AMG-202312310001004434错误财年Http://fasb.org/us-gaap/2023#AccountingStandardsUpdate202006Member00010044342023-01-012023-12-310001004434美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-01-012023-12-310001004434Amg:FivePointEightSeventyFiveJuniorSubordinatedNotesDue2059Member2023-01-012023-12-310001004434Amg:FourPointSevenFivePercentJuniorSubordinatedNotesDue2060Member2023-01-012023-12-310001004434Amg:FourPointTwoPercentJuniorSubordinatedNotesDue2061Member2023-01-012023-12-3100010044342023-06-30ISO 4217：美元00010044342024-02-14Xbrli：共享00010044342021-01-012021-12-3100010044342022-01-012022-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享00010044342022-12-3100010044342023-12-310001004434美国-美国公认会计准则：普通股成员2020-12-310001004434US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001004434美国-公认会计准则：保留预付款成员2020-12-310001004434美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2020-12-310001004434美国公认会计准则：非控制性利益成员2020-12-3100010044342020-12-310001004434美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-01-012021-12-310001004434美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-01-012021-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310001004434US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001004434美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2021-01-012021-12-310001004434美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-12-310001004434US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001004434美国-公认会计准则：保留预付款成员2021-12-310001004434美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2021-12-310001004434美国公认会计准则：非控制性利益成员2021-12-3100010044342021-12-310001004434US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembersSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-12-310001004434美国-公认会计准则：保留预付款成员Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-12-310001004434Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-12-310001004434美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-01-012022-12-310001004434美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-01-012022-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-12-310001004434US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001004434美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2022-01-012022-12-310001004434美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-12-310001004434US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001004434美国-公认会计准则：保留预付款成员2022-12-310001004434美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2022-12-310001004434美国公认会计准则：非控制性利益成员2022-12-310001004434美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-01-012023-12-310001004434美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-01-012023-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-12-310001004434US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-12-310001004434美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2023-01-012023-12-310001004434美国-美国公认会计准则：普通股成员2023-12-310001004434US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310001004434美国-公认会计准则：保留预付款成员2023-12-310001004434美国-公认会计准则：财政部股票公用金成员2023-12-310001004434美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-12-31amg：段0001004434SRT：最小成员数美国-GAAP：OfficeEquipmentMembers2023-12-310001004434SRT：最大成员数美国-GAAP：OfficeEquipmentMembers2023-12-310001004434SRT：最小成员数美国-GAAP：家具和固定设备成员2023-12-310001004434美国-GAAP：家具和固定设备成员SRT：最大成员数2023-12-310001004434SRT：最小成员数Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2023-12-310001004434Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMemberSRT：最大成员数2023-12-310001004434美国-GAAP：BuildingMembersSRT：最大成员数2023-12-310001004434AMG：EQTABEQTMembers2022-12-310001004434Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-12-310001004434Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2023-12-310001004434Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-公认会计准则：私人股本基金成员2022-12-310001004434美国-公认会计准则：私人股本基金成员2022-12-310001004434Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美国-公认会计准则：私人股本基金成员2023-12-310001004434美国-公认会计准则：私人股本基金成员2023-12-310001004434Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberAMG：其他基金成员2022-12-310001004434AMG：其他基金成员2022-12-310001004434Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberAMG：其他基金成员2023-12-310001004434AMG：其他基金成员2023-12-310001004434Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2022-12-310001004434Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2023-12-310001004434美国-GAAP：母公司成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2022-12-310001004434美国-GAAP：母公司成员Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2023-12-310001004434Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2021-12-310001004434Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2022-01-012022-12-310001004434Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2023-01-012023-12-310001004434美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2022-12-310001004434美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2022-12-310001004434美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2022-12-310001004434美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001004434美国-GAAP：公允价值衡量递归成员2023-12-310001004434美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别1成员2023-12-310001004434美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员2023-12-310001004434美国-GAAP：公允价值衡量递归成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-12-310001004434AMG：ContingentPaymentArrangements成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-12-310001004434AMG：ObligationsTo RelatedPartiesMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2021-12-310001004434AMG：ContingentPaymentArrangements成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001004434AMG：ObligationsTo RelatedPartiesMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001004434AMG：ContingentPaymentArrangements成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-01-012022-12-310001004434AMG：ObligationsTo RelatedPartiesMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-01-012022-12-310001004434AMG：ContingentPaymentArrangements成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-01-012023-12-310001004434AMG：ObligationsTo RelatedPartiesMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-01-012023-12-310001004434AMG：ContingentPaymentArrangements成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-12-310001004434AMG：ObligationsTo RelatedPartiesMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-12-310001004434AMG：ContingentPaymentArrangements成员Amg:ValuationTechniqueMonteCarloSimulationMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001004434SRT：最小成员数Amg:ValuationTechniqueMonteCarloSimulationMemberAMG：ContingentPaymentArrangements成员美国公认会计原则：衡量投入价格成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-31Xbrli：纯0001004434Amg:ValuationTechniqueMonteCarloSimulationMemberAMG：ContingentPaymentArrangements成员美国公认会计原则：衡量投入价格成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员SRT：最大成员数2022-12-310001004434Amg:ValuationTechniqueMonteCarloSimulationMemberAMG：ContingentPaymentArrangements成员SRT：权重平均成员美国公认会计原则：衡量投入价格成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001004434AMG：ContingentPaymentArrangements成员Amg:ValuationTechniqueMonteCarloSimulationMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-12-310001004434SRT：最小成员数Amg:ValuationTechniqueMonteCarloSimulationMemberAMG：ContingentPaymentArrangements成员美国公认会计原则：衡量投入价格成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-12-310001004434Amg:ValuationTechniqueMonteCarloSimulationMemberAMG：ContingentPaymentArrangements成员美国公认会计原则：衡量投入价格成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员SRT：最大成员数2023-12-310001004434Amg:ValuationTechniqueMonteCarloSimulationMemberAMG：ContingentPaymentArrangements成员SRT：权重平均成员美国公认会计原则：衡量投入价格成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-12-310001004434SRT：最小成员数Amg:ValuationTechniqueMonteCarloSimulationMemberAMG：ContingentPaymentArrangements成员美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001004434Amg:ValuationTechniqueMonteCarloSimulationMemberAMG：ContingentPaymentArrangements成员SRT：权重平均成员美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001004434SRT：最小成员数Amg:ValuationTechniqueMonteCarloSimulationMemberAMG：ContingentPaymentArrangements成员美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-12-310001004434Amg:ValuationTechniqueMonteCarloSimulationMemberAMG：ContingentPaymentArrangements成员SRT：权重平均成员美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-12-310001004434AMG：ObligationsTo RelatedPartiesMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001004434SRT：最小成员数AMG：ObligationsTo RelatedPartiesMemberUs-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001004434AMG：ObligationsTo RelatedPartiesMemberUs-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员SRT：最大成员数2022-12-310001004434AMG：ObligationsTo RelatedPartiesMemberUs-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：权重平均成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001004434AMG：ObligationsTo RelatedPartiesMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-12-310001004434SRT：最小成员数AMG：ObligationsTo RelatedPartiesMemberUs-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-12-310001004434AMG：ObligationsTo RelatedPartiesMemberUs-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员SRT：最大成员数2023-12-310001004434AMG：ObligationsTo RelatedPartiesMemberUs-gaap:MeasurementInputLongTermRevenueGrowthRateMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：权重平均成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-12-310001004434SRT：最小成员数AMG：ObligationsTo RelatedPartiesMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001004434AMG：ObligationsTo RelatedPartiesMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员SRT：最大成员数2022-12-310001004434AMG：ObligationsTo RelatedPartiesMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：权重平均成员美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2022-12-310001004434SRT：最小成员数AMG：ObligationsTo RelatedPartiesMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-12-310001004434AMG：ObligationsTo RelatedPartiesMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMember美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员SRT：最大成员数2023-12-310001004434AMG：ObligationsTo RelatedPartiesMemberUs-gaap:ValuationTechniqueDiscountedCashFlowMemberSRT：权重平均成员美国-公认会计准则：衡量投入贴现率成员美国-公认会计准则：公允价值投入级别3成员2023-12-310001004434美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001004434美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001004434美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-310001004434美国-公认会计准则：公允价值输入级别2成员Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310001004434Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2022-12-310001004434Us-gaap:VariableInterestEntityNotPrimaryBeneficiaryMember2023-12-310001004434美国公认会计准则：不安全债务成员2022-12-310001004434美国公认会计准则：不安全债务成员2023-12-310001004434美国-GAAP：老年人注意事项成员2022-12-310001004434美国-GAAP：老年人注意事项成员2023-12-310001004434美国-公认会计准则：初级或从属债务成员2022-12-310001004434美国-公认会计准则：初级或从属债务成员2023-12-310001004434美国公认会计准则：可转换债务证券成员2022-12-310001004434美国公认会计准则：可转换债务证券成员2023-12-310001004434美国公认会计准则：不安全债务成员amg：SeniorUnsecuredCreditFacilityRevolverMember2023-12-310001004434美国公认会计准则：不安全债务成员amg：SeniorUnsecuredTermLoanMember2023-12-310001004434amg：SecuredOvernightFinancingRateSOFROvernightIndexSwapRateAdjustmentMember美国公认会计准则：不安全债务成员amg：SeniorUnsecuredTermLoanMember2023-01-012023-12-310001004434Us-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember美国公认会计准则：不安全债务成员amg：SeniorUnsecuredTermLoanMember2023-01-012023-12-310001004434美国公认会计准则：不安全债务成员amg：SeniorUnsecuredCreditFacilityRevolverMember2022-12-310001004434美国公认会计准则：不安全债务成员amg：SeniorUnsecuredTermLoanMember2022-12-310001004434美国公认会计准则：不安全债务成员amg：SeniorUnsecuredCreditFacilityRevolverMember2023-01-012023-12-310001004434美国公认会计准则：不安全债务成员amg：SeniorUnsecuredCreditFacilityRevolverMember2022-01-012022-12-310001004434美国-GAAP：老年人注意事项成员Amg:SeniorNotesFourPointTwoFivePercentDue2024Member2023-12-310001004434美国-GAAP：老年人注意事项成员Amg:SeniorNotesThreePointFiveZeroPercentDue2025Member2023-12-310001004434美国-GAAP：老年人注意事项成员Amg:SeniorNotesThreePointThreeZeroPercentDue2030Member2023-12-310001004434美国-GAAP：老年人注意事项成员Amg:SeniorNotesFourPointTwoFivePercentDue2024Member2023-01-012023-12-310001004434美国-GAAP：老年人注意事项成员Amg:SeniorNotesThreePointThreeZeroPercentDue2030Member2023-01-012023-12-310001004434美国-GAAP：老年人注意事项成员Amg:SeniorNotesThreePointFiveZeroPercentDue2025Member2023-01-012023-12-310001004434美国-GAAP：老年人注意事项成员Amg:SeniorNotesThreePointFiveZeroPercentDue2025MemberAMG：财务利率成员2023-01-012023-12-310001004434美国-GAAP：老年人注意事项成员Amg:SeniorNotesFourPointTwoFivePercentDue2024MemberAMG：财务利率成员2023-01-012023-12-310001004434美国-GAAP：老年人注意事项成员Amg:SeniorNotesThreePointThreeZeroPercentDue2030MemberAMG：财务利率成员2023-01-012023-12-310001004434美国-GAAP：老年人注意事项成员美国公认会计准则：次要事件成员Amg:SeniorNotesFourPointTwoFivePercentDue2024Member2024-02-150001004434Amg:FivePointEightSeventyFiveJuniorSubordinatedNotesDue2059Member美国-公认会计准则：初级或从属债务成员2023-12-310001004434美国-公认会计准则：初级或从属债务成员Amg:FourPointSevenFivePercentJuniorSubordinatedNotesDue2060Member2023-12-310001004434Amg:FourPointTwoPercentJuniorSubordinatedNotesDue2061Member美国-公认会计准则：初级或从属债务成员2023-12-310001004434Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember美国-公认会计准则：初级或从属债务成员Amg:FourPointSevenFivePercentJuniorSubordinatedNotesDue2060Member2023-01-012023-12-310001004434Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMemberAmg:FivePointEightSeventyFiveJuniorSubordinatedNotesDue2059Member美国-公认会计准则：初级或从属债务成员2023-01-012023-12-310001004434Amg:FourPointTwoPercentJuniorSubordinatedNotesDue2061MemberUs-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember美国-公认会计准则：初级或从属债务成员2023-01-012023-12-310001004434Amg:FourPointTwoPercentJuniorSubordinatedNotesDue2061Member美国-公认会计准则：初级或从属债务成员Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember2023-01-012023-12-310001004434Amg:FivePointEightSeventyFiveJuniorSubordinatedNotesDue2059Member美国-公认会计准则：初级或从属债务成员Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember2023-01-012023-12-310001004434美国-公认会计准则：初级或从属债务成员Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMemberAmg:FourPointSevenFivePercentJuniorSubordinatedNotesDue2060Member2023-01-012023-12-310001004434Amg:FourPointTwoPercentJuniorSubordinatedNotesDue2061Member美国-公认会计准则：初级或从属债务成员Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember2023-01-012023-12-310001004434Amg:FivePointEightSeventyFiveJuniorSubordinatedNotesDue2059Member美国-公认会计准则：初级或从属债务成员Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember2023-01-012023-12-310001004434美国-公认会计准则：初级或从属债务成员Amg:FourPointSevenFivePercentJuniorSubordinatedNotesDue2060MemberUs-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember2023-01-012023-12-310001004434美国公认会计准则：可转换债务证券成员Amg:JuniorConvertibleTrustPreferredSecuritiesMember2023-12-310001004434美国公认会计准则：可转换债务证券成员Amg:JuniorConvertibleTrustPreferredSecuritiesMember2022-12-310001004434美国公认会计准则：可转换债务证券成员Amg:JuniorConvertibleTrustPreferredSecuritiesMember2021-01-012021-12-310001004434美国公认会计准则：可转换债务证券成员Amg:JuniorConvertibleTrustPreferredSecuritiesMember2022-01-012022-12-310001004434美国公认会计准则：可转换债务证券成员Amg:JuniorConvertibleTrustPreferredSecuritiesMember2023-01-012023-12-31Utr：D0001004434SRT：ParentCompany Member2023-12-310001004434AMG：共同投资者成员2023-12-310001004434SRT：最大成员数SRT：ParentCompany Member2023-12-310001004434SRT：最大成员数AMG：共同投资者成员2023-12-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvestee成员美国公认会计准则：其他责任成员2023-12-310001004434Amg:PaymentsForAchievementOfFinancialTargetsMember2023-12-310001004434Amg:PaymentsForAchievementOfFinancialTargetsMember2023-01-012023-12-310001004434AMG：Payments ForContingentFinancingMember2023-12-3100010044342023-01-012023-09-300001004434US-GAAP：客户关系成员2021-12-310001004434US-GAAP：客户关系成员2021-12-310001004434US-GAAP：客户关系成员2022-01-012022-12-310001004434US-GAAP：客户关系成员2022-01-012022-12-310001004434US-GAAP：客户关系成员2022-12-310001004434US-GAAP：客户关系成员2022-12-310001004434US-GAAP：客户关系成员2023-01-012023-12-310001004434US-GAAP：客户关系成员2023-01-012023-12-310001004434US-GAAP：客户关系成员2023-12-310001004434US-GAAP：客户关系成员2023-12-310001004434US-GAAP：客户关系成员美国公认会计准则：非控制性利益成员2023-01-012023-12-310001004434US-GAAP：客户关系成员Amg:IntangibleAmortizationAndImpairmentsMember2021-01-012021-12-310001004434US-GAAP：客户关系成员Amg:IntangibleAmortizationAndImpairmentsMember2022-01-012022-12-310001004434US-GAAP：客户关系成员Amg:IntangibleAmortizationAndImpairmentsMember2023-01-012023-12-310001004434AMG：第三方成员2023-09-3000010044342023-09-012023-09-300001004434US-GAAP：EquityMethodInvestee成员2022-12-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvestee成员2023-12-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvestee成员2021-12-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvestee成员2022-01-012022-12-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvestee成员2023-01-012023-12-310001004434US-GAAP：客户关系成员US-GAAP：EquityMethodInvestee成员2021-01-012021-12-310001004434US-GAAP：客户关系成员US-GAAP：EquityMethodInvestee成员2022-01-012022-12-310001004434US-GAAP：客户关系成员US-GAAP：EquityMethodInvestee成员2023-01-012023-12-310001004434US-GAAP：客户关系成员US-GAAP：EquityMethodInvestee成员2023-12-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvestee成员AMG：测量输入成长率周期成员2022-12-31Utr：是0001004434US-GAAP：EquityMethodInvestee成员AMG：测量输入成长率成员2022-12-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvestee成员AMG：测量InputLongTermGrowthRateMember2022-12-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvestee成员Amg:MeasurementInputDiscountRateAssetBasedFeesMember2022-12-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvestee成员Amg:MeasurementInputDiscountRatePerformanceBasedFeesMember2022-12-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvestee成员Amg:MeasurementInputMarketParticipantTaxRatesMember2022-12-31AMG：分支机构0001004434US-GAAP：EquityMethodInvestee成员2021-01-012021-12-310001004434AMG：EQTABEQTMembersAMG：BaringPrivateEquityAsiaBPEAM成员2022-10-012022-12-3100010044342022-10-012022-12-310001004434AMG：建筑和租赁改进成员2022-12-310001004434AMG：建筑和租赁改进成员2023-12-310001004434Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2022-12-310001004434Us-gaap:SoftwareAndSoftwareDevelopmentCostsMember2023-12-310001004434美国-GAAP：OfficeEquipmentMembers2022-12-310001004434美国-GAAP：OfficeEquipmentMembers2023-12-310001004434美国-GAAP：家具和固定设备成员2022-12-310001004434美国-GAAP：家具和固定设备成员2023-12-310001004434美国-公认会计准则：土地和土地改进成员2022-12-310001004434美国-公认会计准则：土地和土地改进成员2023-12-310001004434Amg:PrivateEquityInvestmentPartnershipsofAffiliateMemberAMG：优先所有者成员2022-12-310001004434Amg:PrivateEquityInvestmentPartnershipsofAffiliateMemberAMG：优先所有者成员2023-12-310001004434美国-公认会计准则：公共类别成员2023-12-310001004434美国-公认会计准则：公共类别成员2023-12-310001004434美国-美国公认会计准则：普通股成员AMG：2022年1月计划成员2022-01-310001004434美国-美国公认会计准则：普通股成员AMG：2022年10月计划成员2022-10-310001004434美国-美国公认会计准则：普通股成员AMG：2023年1月计划成员2023-01-3100010044342022-12-012022-12-3100010044342023-04-012023-06-3000010044342022-12-012023-06-300001004434美国-美国公认会计准则：普通股成员2021-01-012021-12-310001004434美国-美国公认会计准则：普通股成员2022-01-012022-12-310001004434AMG：ForwardEquityAgreement成员2022-04-012022-06-300001004434AMG：ForwardEquityAgreement成员2023-12-310001004434美国-公认会计准则：首选股票成员2023-12-310001004434美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-12-310001004434美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2023-01-012023-12-310001004434美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2023-12-310001004434美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-01-012021-12-310001004434美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2022-01-012022-12-310001004434SRT：最小成员数美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2023-01-012023-12-310001004434美国-GAAP：受限股票单位RSU成员SRT：最大成员数2023-01-012023-12-310001004434SRT：最小成员数美国-公认会计准则：员工股票期权成员2023-01-012023-12-310001004434美国-公认会计准则：员工股票期权成员SRT：最大成员数2023-01-012023-12-310001004434美国-公认会计准则：员工股票期权成员2023-12-310001004434美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-01-012021-12-310001004434美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-01-012022-12-310001004434SRT：最小成员数2023-01-012023-12-310001004434SRT：最大成员数2023-01-012023-12-310001004434AMG：共同投资者成员2021-01-012021-12-310001004434SRT：关联实体成员2021-01-012021-12-310001004434SRT：关联实体成员2022-01-012022-12-310001004434SRT：关联实体成员2023-01-012023-12-310001004434SRT：关联实体成员2021-12-310001004434SRT：关联实体成员2022-12-310001004434SRT：关联实体成员2023-12-310001004434美国-公认会计准则：关联方成员2022-12-310001004434美国-公认会计准则：关联方成员2023-12-310001004434SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310001004434SRT：ParentCompany Member2022-01-012022-12-310001004434SRT：ParentCompany Member2023-01-012023-12-310001004434AMG：EQTABEQTMembers2022-01-012022-12-310001004434美国公认会计准则：其他资产成员2022-12-310001004434美国公认会计准则：其他资产成员2023-12-310001004434美国-公认会计准则：州和地方法律法规成员2023-12-310001004434美国-公认会计准则：外国成员2023-12-310001004434美国-公认会计准则：外国成员AMG：ExpireOverTwentyYearPeriod成员2023-12-310001004434Us-gaap:ValuationAllowanceOperatingLossCarryforwardsMember美国-公认会计准则：州和地方法律法规成员2023-12-310001004434美国-公认会计准则：外国成员Us-gaap:ValuationAllowanceOperatingLossCarryforwardsMember2023-12-310001004434美国-公认会计准则：外国成员Us-gaap:ValuationAllowanceTaxCreditCarryforwardMember2023-12-310001004434Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-01-012022-12-310001004434Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2023-01-012023-12-310001004434Amg:EmployeeStockOptionsandRestrictedStockMember2021-01-012021-12-310001004434Amg:EmployeeStockOptionsandRestrictedStockMember2022-01-012022-12-310001004434Amg:EmployeeStockOptionsandRestrictedStockMember2023-01-012023-12-310001004434Amg:SharesIssuableToSettleRedeemableNonControllingInterestsMember2021-01-012021-12-310001004434Amg:SharesIssuableToSettleRedeemableNonControllingInterestsMember2022-01-012022-12-310001004434Amg:SharesIssuableToSettleRedeemableNonControllingInterestsMember2023-01-012023-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-01-012022-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2022-01-012022-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-01-012022-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-01-012023-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2023-01-012023-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-01-012023-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-12-310001004434Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2022-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-12-310001004434Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2022-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2023-12-310001004434Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-12-310001004434Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2023-12-310001004434国家：美国2021-01-012021-12-310001004434国家：美国2022-01-012022-12-310001004434国家：美国2023-01-012023-12-310001004434国家：GB2021-01-012021-12-310001004434国家：GB2022-01-012022-12-310001004434国家：GB2023-01-012023-12-310001004434amg：OTHERMember2021-01-012021-12-310001004434amg：OTHERMember2022-01-012022-12-310001004434amg：OTHERMember2023-01-012023-12-310001004434国家：美国2022-12-310001004434国家：美国2023-12-310001004434国家：GB2022-12-310001004434国家：GB2023-12-310001004434amg：OTHERMember2022-12-310001004434amg：OTHERMember2023-12-310001004434Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-310001004434Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-01-012021-12-310001004434Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-12-310001004434Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-01-012022-12-310001004434Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-12-310001004434Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2023-01-012023-12-310001004434Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2023-12-310001004434美国-GAAP：AllowanceForNotesReceivable成员2020-12-310001004434美国-GAAP：AllowanceForNotesReceivable成员2021-01-012021-12-310001004434美国-GAAP：AllowanceForNotesReceivable成员2021-12-310001004434美国-GAAP：AllowanceForNotesReceivable成员2022-01-012022-12-310001004434美国-GAAP：AllowanceForNotesReceivable成员2022-12-310001004434美国-GAAP：AllowanceForNotesReceivable成员2023-01-012023-12-310001004434美国-GAAP：AllowanceForNotesReceivable成员2023-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
___________________________________________________________________________
表格10-K | | | | | | | | |
| (标记一) | | |
| ☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | | | | |
| ☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 |
在从欧洲过渡到欧洲的过渡期，美国从欧洲过渡到日本。
委员会文件编号：001-13459
__________________________________________________________________________
关联制造商集团
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 04-3218510 |
(国家或其他司法管辖区
指公司或组织) | | (美国国税局雇主识别号码) |
南弗拉格勒大道777号, 西棕榈滩, 佛罗里达州, 33401
(主要执行办公室地址)
(800) 345-1100
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股(面值0.01美元) | | AMG | | 纽约证券交易所 |
| 2059年到期的5.875%次级票据 | | 经理 | | 纽约证券交易所 |
| 2060年到期的4.750%次级票据 | | MGRB | | 纽约证券交易所 |
| 4.200%次级债券，2061年到期 | | MGRD | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：
无
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是 ☒不是，不是。o
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示是。o 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是，不是。o
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是，不是。o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速的文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器
| ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法规则第12b-2条所定义)。☐不是，不是。☒
6月30日，2023，注册人非关联公司持有的普通股的总市值，以6月30日149.89美元的收盘价为基础，2023在纽约证券交易所，为1美元5,227,465,462。有几个32,794,127注册人于2024年2月14日发行的普通股。
以引用方式并入的文件
注册人的最终委托书将在2023年12月31日后120天内提交给美国证券交易委员会，并在注册人股东年会期间交付给股东，其部分内容通过引用并入本年度报告的Form 10-K第三部分。
表格10-K
目录
| | | | | | | | | | | | | | |
第一部分 | | | | |
第1项。 | | 业务 | | 1 |
项目1A. | | 风险因素 | | 7 |
项目1B。 | | 未解决的员工意见 | | 17 |
项目1C。 | | 网络安全 | | 17 |
第二项。 | | 属性 | | 19 |
第三项。 | | 法律诉讼 | | 19 |
第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | | 19 |
第II部 | | | | |
第5项。 | | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | | 20 |
第6项。 | | [已保留] | | 21 |
第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 22 |
项目7A。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 37 |
第8项。 | | 财务报表和补充数据 | | 39 |
第9项。 | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 80 |
项目9A。 | | 控制和程序 | | 80 |
项目9B。 | | 其他信息 | | 80 |
项目9C。 | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | 80 |
第三部分 | | | | |
第10项。 | | 董事、高管与公司治理 | | 81 |
第11项。 | | 高管薪酬 | | 81 |
第12项。 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | | 81 |
第13项。 | | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | | 81 |
第14项。 | | 首席会计师费用及服务 | | 81 |
第四部分 | | | | |
第15项。 | | 展示和财务报表明细表 | | 82 |
第16项。 | | 表格10-K摘要 | | 82 |
第一部分
前瞻性陈述
本年度报告(Form 10-K)、我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的其他文件(“美国证券交易委员会”)、我们的新闻稿以及经高管批准的口头声明中讨论的某些事项，可能构成“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性声明”。这些陈述包括但不限于，与我们对业务表现的预期、我们的财务结果、我们的流动性和资本资源有关的陈述，以及其他非历史性的陈述，并且可能以“展望”、“指导”、“相信”、“预期”、“潜力”、“初步”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“大约”、“预测”、“项目”等词语开头。“定位”、“前景”、“打算”、“计划”、“估计”、“待定投资”、“预期”或这些词语的否定版本或其他类似词语。此类陈述会受到某些风险和不确定因素的影响，其中包括标题第1A项下讨论的因素。风险因素。这些因素(其中包括)可能影响我们的财务状况、业务活动、经营结果、现金流或整体财务表现，并导致实际结果和业务活动与历史时期和目前预期和预测的情况大不相同。前瞻性表述仅在作出之日发表，我们不承诺也不承担任何义务，公开发布任何前瞻性表述的修订结果，以反映此类表述发表之日之后的事件或情况，或反映事件的发生，无论是否预期。在这方面，我们告诫读者不要过分依赖任何此类前瞻性声明。
除非另有说明或文意另有所指外，本报告中通篇提及的“AMG”、“我们”、“公司”及类似的名称均指关联经理集团。
第1项。业务
AMG是全球领先的独立投资公司的战略合作伙伴。我们的战略是通过投资于各种高质量的独立合伙人所有的公司，即通过成熟的合作伙伴方式，并将资源分配到我们独特的机会集上，将资源分配到增长和回报最高的领域，从而产生长期价值。凭借其以投资为中心的创业文化，以及通过公司委托人直接拥有股权与客户的利益结盟，独立公司在向市场提供独特的回报流方面具有根本的竞争优势。通过AMG独特的方法，我们加强了这些优势，以扩大我们附属公司的长期成功，并积极支持它们的独立性。我们的创新模式使每个附属公司的管理团队能够保留其公司的自主权和重大股权，同时他们利用我们的战略能力和洞察力，包括增长资本、产品战略和开发、资本形成、激励调整和继任规划。截至2023年12月31日，我们管理的总资产约为6730亿美元，涉及各种私人市场、流动性较强的替代投资策略和差异化的只做多投资策略。
我们通过投资新的和现有的附属公司以及战略增值能力来产生长期价值，通过这些能力，我们可以代表我们的附属公司利用我们的规模和资源，然后通过将多余的资本返还给股东，主要是通过股票回购。我们专注于投资于长期增长和长期客户需求的领域，包括私人市场、流动性替代产品、亚洲、财富管理和可持续投资；因此，我们与领先的独立投资公司合作，在上述增长领域管理差异化战略。
通过我们的合伙方式，我们在我们的每个附属公司中持有重要的股权，通常每个附属公司的管理团队在其自己的公司中保留大量的股权。附属公司管理层股权所有权(以及我们的长期所有权)符合我们的利益，并保留了附属公司管理层股权激励，包括让附属公司管理层有机会直接参与其公司的长期未来增长和盈利能力。
我们与联营公司合作的目标是成为一个优秀的、积极参与的合作伙伴，并与联属公司合作，扩大每家公司的长期成功。我们与我们的附属公司采取长期合作伙伴关系的方法，这为促进几代附属公司管理负责人的继任规划提供了稳定性。我们独一无二地能够在附属公司发展的不同阶段提供战略能力和专业知识。在某些情况下，我们通过提供增长资本或利用我们成熟的产品开发和分销能力补充他们自己的营销资源来投资我们的附属公司。我们还为我们的许多附属公司提供继任规划解决方案和建议，其中包括一定程度的流动性和财务多元化，以及对下一代合作伙伴的激励调整。
我们的创新伙伴关系方法增强了我们的附属公司实现其长期战略目标的能力，同时保持其独立性和自主性，从而保持其独特的以创业和投资为中心的文化。我们相信，客户认识到合伙人所有的公司的这些基本特征，以及公司委托人直接拥有股权所创造的一致性，是实现客户投资目标和目的的竞争优势。我们的投资方式保留了我们附属公司成功的这些基本要素。
寻求机构合作伙伴的独立公司被我们独特的合作方式和我们作为全球独立投资公司成功战略合作伙伴的全球声誉所吸引。
我们预计，独立投资公司的主要所有者将继续寻求一系列不断发展的增长和继任解决方案。因此，我们将继续有重大机会投资于全球投资管理行业中更多的高质量公司。此外，我们有机会对我们现有的附属公司进行额外的股权投资，或通过提供种子或其他成长性资本来投资于它们的增长。我们已做好充分准备，通过我们的以下方式抓住这些投资机会：
•确定和培养高质量的潜在分支机构的既定程序；
•多年来与潜在客户建立了广泛的行业网络和所有权关系；
•在安排和谈判交易方面有丰富的经验和专业知识；
•作为我们附属公司的优秀合作伙伴，我们在全球享有声誉，三十年来为独立投资公司的战略需求提供了创新的解决方案；以及
•通过产品开发、分销和其他业务发展活动，成功地与我们的附属公司接触，以增强他们的长期前景。
投资管理业务
我们的附属公司通过其专门的投资流程提供各种不同的差异化回报流。鉴于其长期的业绩记录，我们的附属公司在各自的投资领域被公认为行业领先者。我们关联公司的诱人回报流被用于客户投资组合，以满足全球机构和财富客户的一系列专门需求；某些关联公司还为高净值个人、家庭和机构客户提供投资管理和定制的投资咨询和受托服务。
凭借每个私募市场、流动性替代产品和差异化的只做多策略(包括全球股票、美国股票以及多资产和固定收益策略)的显著收益贡献，AMG的业务概况高度多元化。截至2023年12月31日，我们的附属公司管理着约6730亿美元，涉及广泛的投资风格和地域，采用另类、股票以及多资产和固定收益策略，如下图所示。
我们的附属公司目前为50多个国家和地区的投资者管理资产，包括所有主要的发达市场。我们的附属公司通过直接销售努力向机构和财富客户分销他们的投资服务和产品，并通过自己的业务开发能力与世界各地的顾问和中介机构建立关系。
此外，AMG通过运营一个每个附属公司可以选择参与的分销平台来支持我们附属公司的长期增长和客户多元化。我们的分销能力提供了接触机构和财富客户的途径，有助于扩大我们附属公司自身业务发展努力的范围，包括战略、营销、分销和产品开发，我们的附属公司受益于我们服务于美国、欧洲、英国、中东、亚洲和澳大利亚的资深销售和营销专业人员的专业知识。
我们的合作伙伴结构和与附属公司的关系
我们相信，附属公司管理层在其公司中的股权所有权(以及我们的长期合作伙伴关系)符合我们和我们附属公司的利益，增强了附属公司管理层的股权激励，并保留了附属公司管理层直接参与其公司未来长期增长和盈利的机会。虽然每个联属公司投资的股权结构是为满足特定联属公司管理层股权拥有者的需要而量身定做的，但我们通常会在联属公司保留有意义的股权，而联属公司管理层的负责人则会保留相当大的股权。
我们的每个附属公司都通过不同的法人实体运营，这使我们能够灵活地为每个附属公司设计单独的运营协议，以反映关于治理、经济参与、股权激励和我们关系的其他条款的定制安排。在每种情况下，运营协议都规定了一个治理结构，赋予关联公司管理层管理和运营业务的权力。运营协议还反映了我们在附属公司的经济参与的具体条款，在每种情况下，这都使用了一种“结构化的合伙利益”，以确保我们的经济利益与附属公司管理层的经济利益保持一致。
我们在联属公司中的结构化合伙权益的形式因联属公司而异，范围从我们根据合同分享联属公司的收入而不考虑费用的结构(包括贡献我们综合收入的大部分的联属公司)到其他结构，我们根据合同分享联属公司的收入减去商定的费用。此外，特定附属公司的结构，或我们同意分担的费用，可能会在我们的投资过程中发生变化。
如果我们在不计费用的情况下分享联属公司的收入，联属公司将其收入的特定百分比分配给我们和联属公司管理层，其余部分用于运营费用和额外分配给联属公司管理层。因此，我们和附属公司管理层参与任何收入的增加或减少，只有附属公司管理层参与任何费用的增加或减少。根据这些结构化的合伙利益，我们的合同收入份额通常优先于分配给附属公司管理层的份额。
如果我们分享联属公司的收入减去协议费用，我们将受益于收入的任何增加或协议费用的任何减少，但也面临收入的任何减少或该等协议费用的任何增加的风险。我们从这些结构性合伙权益中获得商定费用的程度因关联公司而异，其中包括我们完全分担业务费用的几家关联公司。
当我们拥有附属公司的控股权时，我们将该附属公司的财务业绩合并到我们的综合财务报表中。当吾等并无于联营公司拥有控股权，但拥有重大影响力时，吾等将按权益法计算于联营公司的权益。根据权益会计法，我们不会将联属公司的结果合并到我们的综合财务报表中。相反，我们的收益或亏损份额，扣除摊销和减值后，计入综合损益表中的权益法收益(净额)，我们在这些关联公司中的权益计入综合资产负债表中的关联公司权益法投资(净额)。
无论我们是合并关联公司的财务业绩，还是使用权益会计方法，我们都保持相同的创新伙伴关系方法，并以基本相同的方式为所有关联公司提供支持和帮助。我们可能会不时重组我们在附属公司的权益，以更好地支持附属公司的增长战略，但前提是这样做符合附属公司的业务、管理合作伙伴和客户以及我们的利益相关者的最佳利益。
竞争
我们的附属公司在全球范围内与众多投资管理公司以及较大金融机构的子公司竞争。这些公司可能拥有更多的财务、技术和营销资源；可以获得专属分销；以及管理的资产。其中许多公司可能提供我们的附属公司可能没有的产品和服务，特别是投资策略，如被动管理的产品，包括交易所交易基金(ETF)，这些产品的费率通常较低。某些附属公司向相同类型的客户提供投资管理服务，并不时地相互竞争客户。此外，新投资管理公司的准入门槛相对较低，尤其是那些为机构投资者和高净值投资者提供投资管理服务的公司。我们认为，影响我们关联公司争夺客户能力的最重要因素是：
•我们关联公司及其管理团队的投资业绩、投资风格和声誉；
•我们关联公司的投资策略和产品的差异化，以及不断开发的投资策略和产品，以满足投资者不断变化的需求和需求；
•我们及其附属公司客户关系的深度和连续性，以及所提供的客户服务水平；
•通过我们及其附属公司与主要中介机构保持牢固的业务关系；以及
•我们及其附属公司的分销努力继续取得成功。
此外，我们的战略包括投资于独立的合伙人所有的投资公司，在这一领域，我们与许多收购者和投资者竞争，包括投资管理公司、私募股权公司、主权财富基金和更大的金融机构。我们认为，我们竞争未来投资的最重要因素是收购价格和流动性；我们的合作投资模式，包括股权激励结构和获得我们提供的战略能力的机会；以及我们与投资公司前景的关系的广度和深度以及我们的声誉。
政府监管
我们的联营公司在世界各地提供投资管理服务和产品，并受到不同司法管辖区的监管和自律机构以及交易所的复杂和广泛的监管。资产管理业务的几乎所有方面，包括提供咨询、投资策略和交易、基金赞助以及与产品有关的销售和分销活动，都受到监管。这些条例主要是为了保护投资顾问的客户，并一般赋予监管当局广泛的行政和执法权力。
我们的大部分附属公司都是根据1940年修订的《投资顾问法》(下称《顾问法》)在美国证券交易委员会注册为投资顾问。《顾问法》对注册投资顾问规定了许多义务，包括受托责任、合规和披露义务以及运营和记录保存要求。我们在美国境外运营的联属公司可能受《咨询师法案》的约束，也受相关司法管辖区内各种监管和自律机构及交易所的监管，对于那些活跃在英国的联属机构，则包括金融市场行为监管局(FCA)。我们的许多附属公司也赞助或建议注册和未注册
美国和其他司法管辖区的共同基金，并须受发起或提供该等基金的司法管辖区的监管要求所规限，就美国的共同基金而言，包括经修订的1940年《投资公司法》(“投资公司法”)。《投资公司法》管理共同基金的运作，并对其顾问规定义务，包括投资限制和与共同基金管理有关的其他治理、合规、报告和受托义务。我们的许多联属公司也受欧盟和其他司法管辖区与基金有关的指令和法规的约束，例如可转让证券集体投资承诺指令(“UCITS”)和另类投资基金经理指令(“AIFMD”)，涉及存托职能、薪酬政策和制裁等。
我们联营公司的销售和营销活动受其提供投资管理产品和服务所在司法管辖区当局的监管。我们的联属公司在这些司法管辖区进行业务交易和进行相关跨境活动的能力，取决于监管授权和豁免的持续可获得性。通过我们的分销平台，我们还从事销售和营销活动，这些活动扩大了我们关联公司自身业务发展的范围，并受到多个司法管辖区的监管。我们的美国财富分配子公司根据《顾问法案》在美国证券交易委员会注册。这家子公司赞助根据《投资公司法》注册的共同基金，并担任我们基金综合体的投资顾问和/或管理人。在英国，我们的机构分销子公司受FCA监管。我们也有机构分销子公司或子公司的分支机构，受迪拜金融服务管理局和澳大利亚证券和投资委员会的监管，我们在欧盟的活动受到欧洲司法管辖区各种监管机构的监管。
我们的某些联属公司和我们的美国财富分配子公司必须遵守1974年修订的《雇员退休收入保障法》(“ERISA”)以及与退休计划客户有关的相关法规。ERISA对ERISA下的受托人施加责任，并禁止涉及退休计划相关方的某些交易。美国劳工部管理ERISA并监管为退休计划客户提供服务的投资顾问，并越来越积极地提出和通过适用于投资管理行业的额外法规。我们的某些附属公司和我们的美国财富分配子公司也是美国期货协会的成员，在使用期货、掉期或其他CFTC监管工具的基金和其他产品的管理方面，受到美国商品期货交易委员会(CFTC)的监管。
此外，我们的某些联属公司和我们的美国财富经纪-交易商子公司是注册经纪-交易商和金融行业监管局(“FINRA”)的成员，目的是分销基金或其他产品。FINRA在销售实践、人员登记、合规和监督以及薪酬和披露方面采取了广泛的监管要求。FINRA和美国证券交易委员会有权对会员经纪自营商进行定期检查，也可以提起行政诉讼。这些经纪自营商还必须遵守美国的净资本规则，该规则要求维持一定的资本水平，我们的附属公司和我们的其他分销子公司也可能受到非美国监管机构施加的其他监管资本要求的约束。
由于我们和我们的关联公司受到广泛的法律和法规的约束，我们和我们的关联公司必须投入大量的时间、费用和精力来保持最新状态，并解决法律和法规合规问题。 我们为每个运营子公司制定了合规计划，我们的每个关联公司也制定了合规计划，以满足其运营的监管合规要求。 我们和我们的关联公司拥有经验丰富的法律和合规专业人员来满足这些要求，并与我们和我们的关联公司开展业务的每个国家的各种法律和监管顾问建立了关系。 见“第1A项。风险因素”。
人力资本管理
截至2023年12月31日，我们和我们的关联公司拥有约4，000名员工，其中绝大多数由我们的关联公司雇用，而不是AMG。 每个关联公司的管理团队在日常管理和经营业务方面保留自主权，包括人力资本。 有鉴于此，以下是对AMG员工（约占员工总数的250人）以及与我们的人力资本有关的政策和文化举措的讨论。
我们的员工和我们的声誉是我们最重要的资产，吸引、留住和激励顶尖人才来执行我们的战略业务目标是一项基本任务。 我们通过我们强大的价值观文化、对职业发展和培训的承诺、员工参与计划、有吸引力的薪酬和福利计划、对继任计划的关注以及在组织的各个层面促进组织多样性来支持这一必要性。
我们的领导力培训和赞助技能发展计划涵盖广泛的学科领域专业知识以及一般的职业发展，并以全面的绩效评估流程为基础，其中包括全公司范围的360度评估计划。 此外，我们通过公司支持的专业发展假期和针对个别员工教育目标的灵活工作安排，支持员工的学位课程和认证相关教育追求。 我们定期在全公司范围内进行调查，以收集员工对企业文化、慈善利益和一般工作满意度等多个主题的反馈，这有助于我们提高员工的敬业度和保留率。 我们的年度匿名员工敬业度调查报告显示，2023年员工满意度为90%，这归功于我们对员工的关注和承诺、我们的创业文化和伙伴关系导向，以及我们对办公室周围社区的有意义参与。
我们通过一系列跨职能、多层次的沟通和协作媒介，通过面对面和虚拟论坛，包括小型工作组午餐、全公司范围的聚会和市政厅、非现场管理和慈善志愿者活动，优先考虑员工参与度。 通过员工参与我们全球办事处的企业慈善活动，我们致力于回馈我们工作和生活的社区，我们相信这些活动也有助于我们吸引和留住员工。 我们提供公司支持的休假，以鼓励员工参与慈善事业。 我们还提供正式的礼品匹配计划，通过AMG和AMG慈善基金会将员工的捐款匹配到符合条件的非营利机构，以及志愿者匹配计划，其中志愿者小时与员工可以捐赠给符合条件的组织的慈善积分相匹配。 通过我们的配对计划以及直接赠款，AMG和AMG慈善基金会迄今已向全球800多个组织捐款。
我们相信，组织的多样性造就了一支极具创造力和创新精神的员工队伍，并致力于培养和促进包容和多元化的工作环境。 我们寻求招聘最优秀的人才，不考虑性别、种族或其他受保护的特征，我们的政策是完全遵守与工作场所歧视有关的所有国内、国外和当地法律。 我们在员工队伍的管理职位中实现了38%的性别多元化，近一半（47%）的员工是女性。 此外，我们董事会的八名独立成员中有三名（38%）是女性，八名独立董事中有两名（25%）是种族多元化的，在每种情况下，都高于标准普尔500公司的平均水平。 此外，我们的三个董事会委员会中有两个由妇女担任主席。 我们不断寻求提高员工基础的多样性，因为我们在世界各地的员工贡献了他们独特的观点，以改善我们的业务和我们业务运营所在的社区。 我们的行政管理团队负责与可持续发展委员会协调实施多元化举措，并至少每年与董事会一起审查这些举措。
我们的网站
我们的网站是www.amg.com。我们的网站提供有关我们的信息，我们可能会不时地使用它来分发重要的公司信息。我们经常在我们网站的投资者关系部分发布有关公司的财务、投资业绩和其他重要信息，我们鼓励投资者定期查阅该部分。我们网站的投资者关系栏目还包括我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告的副本，包括证物，以及根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节向美国证券交易委员会提交或提交的报告的任何修正案。在我们向美国证券交易委员会提交或向其提供这些材料后，我们将在合理可行的范围内尽快通过我们的网站提供这些报告。我们网站上包含或并入的信息不是本年度报告Form 10-K的一部分。
第1A项。风险因素
我们和我们的附属公司面临各种风险，这些风险在我们的业务中是实质性的和固有的。以下是可能影响我们及其附属公司业务的一些更重要的因素。在对我们的普通股或其他上市证券作出投资决定之前，投资者应仔细考虑这些风险，以及本年度报告中包含的10-K表格中的其他信息。可能还有其他我们目前不知道的风险，或者我们目前认为无关紧要的风险。这些风险中的任何一个都可能对我们的财务状况、经营业绩和我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响。“风险因素”中的某些陈述是前瞻性陈述。请参阅“前瞻性陈述”。
与我们的行业、业务和运营相关的风险
我们的财务结果取决于我们联营公司收到的基于资产和业绩的费用，并受到投资业绩以及费用水平、产品组合和我们联属公司管理的资产的相对水平的变化的影响。
我们的财务业绩取决于我们关联公司收到的基于资产和绩效的费用，这些费用每年可能会有很大不同。我们联营公司维持当前费用水平的能力取决于许多因素，包括我们联营公司的投资表现，以及投资管理行业的竞争和趋势，例如投资者对被动管理产品的需求，包括指数和交易所交易基金(ETF)，这些产品通常费率较低，或者对其他发展战略或趋势的偏好。此外，根据投资策略和客户类型等因素，不同类型的管理资产可以产生不同的基于资产的费用与管理的资产的比率(“基于资产的费用比率”)。因此，即使我们管理的总资产保持不变或增加，我们管理的资产组成的变化，无论是在我们的附属公司内部还是在我们的附属公司之间，都可能导致我们的总费用减少。采用基于投资业绩的收费结构的产品也可能因时期的不同而有很大差异，这取决于特定产品的投资业绩。对于我们的一些附属公司，绩效收费包括高水位条款，该条款通常规定，如果产品在绝对基础上或相对于基准表现不佳，则必须恢复这种表现，附属公司才能赚取任何基于绩效的费用。此外，在正常业务过程中，为了吸引或保留资产或出于其他原因，我们的关联公司可能会在特定时间段内减免某些产品的费用。不能保证我们的附属公司将能够维持目前的费用结构或水平。我们联属公司收到的费用减少可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
此外，我们的结构性合伙权益是为满足每个联属公司的需求而量身定做的，因此是多种多样的，我们的收益可能会受到相对业绩或我们联属公司管理的资产的相对水平和组合的变化的不利影响，与我们的总体经营业绩衡量标准无关。影响特定资产类别、客户类型、产品结构、地理区域、行业或其他投资类别的具有挑战性的市场状况、波动或放缓可能对特定关联公司产生重大不利影响，如果该关联公司的投资集中在该领域，这可能导致较低的投资回报，进而降低该关联公司赚取的费用。此外，某些联属公司对我们业绩的贡献比其他联属公司更大，因此，费用水平、产品组合、管理下的资产或此类联属公司的投资业绩的变化可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不成比例的不利影响。
我们管理的资产的任何减少都可能对我们的财务业绩产生不利影响，这可能会减少我们附属公司赚取的基于资产和绩效的费用。
我们的财务业绩可能会受到我们管理的资产总水平变化的影响。我们管理的总体或特定产品或附属公司的总资产水平可能会受到我们无法控制的情况的不利影响，包括：
•由于资本市场下跌或波动加剧、外币汇率和利率波动、近期通胀环境、收益率曲线变化和其他市场因素，我们管理的资产市值下降；
•投资者风险承受能力或投资偏好的变化，这可能导致投资者从我们关联公司提供的策略和产品中进行配置；
•我们联属公司吸引和保留客户资产以及市场产品和服务的能力，这可能受到投资业绩、客户关系、对产品和服务的需求、他们不断开发的产品以满足投资者不断变化的需求以及证券价格总体上的影响；
•全球经济状况，可能会因股票或债务市场的变化而加剧，包括美国联邦储备银行和其他全球央行为应对通胀而采取的货币政策的影响，或金融体系总体上的不稳定和流动性问题；
•美国或全球的金融危机、政治或外交事态发展，包括美国和中国之间日益加剧的贸易紧张局势、流行病或其他公共卫生危机、贸易战、社会或内乱、叛乱、战争、恐怖主义、自然灾害或与全球气候变化相关的风险；以及
•其他难以预测的因素。
我们管理资产的减少可能会对向我们的联属公司支付的费用产生不利影响，并最终影响我们的财务状况和经营结果。如果这些条件或因素对我们或我们联属公司的运营或总体全球经济状况产生不利影响，它们也可能会增加下文所述的其他风险。
如果我们或我们附属公司的声誉受到损害，我们可能会在业务和财务业绩方面蒙受损失。
我们业务的成功取决于赢得和维持我们的关联公司和股东的信任和信心，我们争夺未来投资机会的能力，以及我们和我们关联公司在现有和潜在客户中的声誉。我们及其附属公司的声誉对我们的业务至关重要，可能会受到难以或不可能控制、代价高昂或无法补救的事件的影响，包括：
•我们、我们的关联公司或我们各自的员工被指控或实际未能遵守适用的法律、规则或法规；
•我们公开报告中的错误；
•网络攻击或数据泄露事件；
•基金流动性或估值问题，包括与我们某些附属公司的基金或产品内的非交易、非流动性资产有关的问题；
•威胁或实际对我们、我们的任何附属公司或我们各自的员工提起诉讼；
•我们与我们的任何附属公司之间或我们附属公司之间的感知或实际冲突；
•负面 观感 的 我们的 或 一定的 的 我们的 附属公司的 投资 或 业务 实践 通过 利益相关者 群组 在一系列环境、社会和治理(“ESG”)问题上表达了越来越多的不同意见；或
•其他难以预测的事件和因素包括那些可能影响我们的附属公司与其他公司有效竞争的能力、我们成功实施我们的增长战略的能力，以及本“风险因素”部分其他部分描述的其他风险。
任何前述事件，或围绕这些问题的公开公告和潜在宣传，即使不准确、得到令人满意的解决，或者如果实际上没有发生违规或不当行为，都可能对我们联属公司的声誉及其与客户的关系、我们与我们联属公司的关系以及我们与新的独立投资公司谈判协议的能力产生不利影响，任何这些都可能对我们的声誉、我们的财务状况和运营结果，或我们普通股的市场价格产生不利影响。
投资管理行业竞争激烈。
我们的附属公司在全球范围内与众多投资管理公司竞争，包括公共、私人和客户所有的投资顾问；管理被动管理产品(包括交易所交易基金)的公司；与证券经纪自营商、金融机构、保险公司、私募股权公司、主权财富基金有关的公司；以及其他实体。这些公司可能拥有更多的财务、技术和营销资源、专属分销和管理的资产，其中许多公司可能提供我们的附属公司可能无法提供的产品和服务，特别是投资战略。这些公司还可能通过寻求利用机构整合的趋势进行竞争
与他们合作的投资经理的数量。来自这些公司的竞争可能会减少我们联属公司可获得的投资管理服务费用，或可能削弱我们联属公司吸引和保留客户资产的能力，以及我们联属公司未能成功开发竞争对手的新产品和服务，或未能有效管理相关运营风险，可能会损害我们联属公司的声誉，并使其面临额外成本或监管审查，这可能会对我们管理下的资产、财务状况和运营结果产生不利影响。我们认为，我们联属公司与其他公司有效竞争的能力取决于我们联属公司投资策略的表现、满足客户目标和偏好的产品的适用性、满足投资者不断变化的需求和要求的战略和产品的持续开发，以及我们联属公司的声誉、客户关系、费用结构、客户服务能力以及其投资策略的营销和分销等因素。我们的关联公司可能无法在任何或所有这些类别中与竞争对手相比，而且技术发展，包括基于人工智能(AI)的金融应用和服务，随着时间的推移，可能会减少对某些产品和服务的需求，或降低客户支付某些产品和服务的意愿。我们的关联公司也可能不时地相互竞争客户和投资机会。
投资管理合同可在短时间内终止。
通过我们的附属公司，我们几乎所有的基于资产和业绩的费用都是根据投资管理合同从客户那里获得的。虽然我们联属公司的某些私募股权和替代产品有长期的承诺期，但我们联属公司的许多投资管理合同可以由客户在相对较短的通知(通常不超过60天)后终止，而不会受到惩罚。我们不能确定我们的附属公司是否能够留住现有客户或吸引新客户。如果我们关联公司的客户终止投资管理合同或撤出大量资产，很可能会损害我们的运营结果。此外，与共同基金或其他类似产品的投资管理合同需要得到基金董事会的年度批准。
我们某些附属公司的私募市场基金、流动性替代产品和类似产品的资产估值方法可能会受到很大的主观性的影响。
我们的某些附属公司提供私人市场、流动性替代方案和其他策略，这些策略可能投资于定期或根本没有随时可确定的市场价格的资产。此外，这些投资中的许多都集中在或可能在未来集中在可能经历波动或不确定因素的行业或部门，并可能受到公司特定或整个行业发展造成的价值快速变化的影响。因此，在确定这些基金的资产净值时，在应用估值方法时考虑了一系列因素，并可能反映独立第三方的估计或估值模型。这些估值方法需要使用估计和假设，并涉及很大程度的判断，因此，反映在特定基金或产品的资产净值中的此类投资的公允价值不一定反映资产在估值之日或投资者购买、赎回或以其他方式交易该基金或产品时将获得的价格，并可能与最终实现该等投资时获得的价格存在重大差异。这些因素可能导致适用的联属公司、基金或产品的收益或亏损减少，增加基金或产品的流动性管理风险，或导致筹集额外资本或推出类似产品的困难，其中任何一项都可能对我们的声誉、我们的财务状况和经营业绩，或我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们未来可能需要筹集更多资本，而现有或未来的资源可能无法以足够的金额或可接受的条件提供给我们。
虽然我们相信我们现有的现金资源和运营现金流将足以满足我们在可预见的未来正常运营的营运资金需求，但我们继续收购独立投资公司的权益和我们的其他战略举措可能需要额外的资本。此外，我们有与联属公司股权相关的重大购买义务，以及与普通合伙人和种子资本投资相关的承诺，因此很难预测这些购买或相关资本募集的频率和规模。截至2023年12月31日，与关联公司股权相关的当前赎回价值为4.473亿美元，其中3.934亿美元作为可赎回非控股权益列示(包括主要归属于第三方投资者的合并关联公司赞助投资产品1180万美元)，5390万美元计入其他负债。见合并财务报表第7项和附注16和17中的“流动资金和资本资源--关联权益”。截至2023年12月31日，与普通合伙人和种子资本投资相关的未到位资金承诺为1.872亿美元。见合并财务报表附注3和附注7。这些债务可能需要更多的现金，而不是我们现有的现金资源和业务现金流。因此，我们可能需要通过额外借款或出售普通股或其他股权或债务证券，或以其他方式为部分债务进行再融资来筹集资金。
截至2023年12月31日，我们的未偿债务为26亿美元。如果我们通过借款为未来的投资或其他支出提供资金，我们的负债水平可能会增加。为了管理到期日、寻求替代融资条款或其他原因，我们也可能寻求对现有债务进行再融资，这些条款可能与我们现有的债务条款不同，包括利率方面。任何额外的债务都可能增加我们在一般不利经济和行业状况下的脆弱性，并可能要求我们将更大比例的现金流用于偿还债务。
上述融资活动可能会增加我们的利息支出，减少我们的净收益(控制利息)或稀释我们现有股东的利益。此外，我们能否获得更多资本，以及我们能够获得的资本成本，都受到许多因素的影响，包括全球信贷和股票市场的状况、利率、信用利差和我们的信用评级。因此，我们可能无法在未来以有吸引力的条款进入新的信贷安排或发行债务或股票，或者根本无法。我们目前被穆迪投资者服务公司评为A3级，被S全球评级机构评为BBB+级。降低我们的信用评级也可能增加我们在信贷安排下的借款成本，或者在某些情况下，导致交易对手在我们的衍生金融工具下的终止权。我们不能保证我们将来会达到某一特定的信用评级或维持某一特定的评级。
我们的债务协议对我们的业务行为施加了某些契约，包括我们信贷安排下的财务契约，任何违反这些契约的行为都可能导致加快偿还根据该契约借入或未偿还的任何金额。
我们的债务协议包含惯常的正面经营契约和负面契约，其中包括对我们和我们的子公司产生债务、合并或转移资产以及创建留置权的能力施加某些限制，就我们的信贷安排而言，要求我们保持特定的财务比率，包括最高杠杆率和最低利息覆盖率。违反任何契约(无论是由于我们的行为或不作为，或在财务契约的情况下，由于我们的经营业绩由市场驱动的显著和长期的下滑)可能会导致适用债务协议下的违约，就我们的信贷安排而言，贷款人可以拒绝进一步向我们提供信贷。此外，如果发生某些违约，根据我们的债务协议借入的金额，连同应计利息和其他费用，可能会立即到期并支付。如果任何债务成为加速偿还的对象，我们可能没有足够的流动资产来全额偿还这些债务。
我们的资产负债表上有大量的无形资产，无形资产的任何减值都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
截至2023年12月31日，我们的总资产为91亿美元，其中43亿美元为无形资产，23亿美元为对关联公司的权益法投资，该金额主要由无形资产组成。我们不能肯定我们会实现这些无形资产的价值。我们的无形资产可能会因许多因素而减值，包括市场状况的变化、所管理资产的价值下降、客户流失、产品表现、费率降低以及附属公司战略目标或增长前景的变化。我们无形资产的减值或我们权益法投资价值的非暂时性下降可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。确定无形资产的价值，并对其进行减值评估，需要管理层做出重大判断。在最近期间，我们记录了将某些联属公司和某些已收购客户关系的账面价值降至公允价值的费用，并可能在未来的报告期内经历类似的减值事件。见合并财务报表第7项和附注8和9中的“关键会计估计数和判断”。
市场风险管理活动可能会对我们的流动性和经营结果产生不利影响。
现金管理交易、资本市场融资以及某些投资或其他交易可能会给我们或我们的联属公司带来利率、外币汇率、有价证券和一般金融市场变化的风险，我们或我们的联属公司可能寻求通过签订衍生金融工具来抵消这些变化。这些风险管理活动的范围是有选择性的，并根据利率、外币汇率、适用的有价证券和其他不断变化的市场条件的水平和波动性而变化。我们及其附属公司不寻求对冲对所有市场风险的敞口，这意味着对某些市场风险的敞口不受限制。此外，衍生金融工具的使用并不能完全消除基础头寸价值波动的可能性，也不能防止头寸价值下降时的损失，而且如果头寸价值增加，也可能限制获利的机会。不能保证吾等或吾等联属公司的衍生金融工具将会达到其整体目标，或吾等或吾等联属公司将于未来成功订立该等工具。此外，虽然套期保值安排可以减少某些风险，但这种安排本身可能会带来其他风险，可能会产生巨大的风险。
交易成本，并可能需要过帐的现金抵押品。例如，如果我们或我们关联公司的交易对手未能及时履行其义务，包括任何退还已过帐抵押品的义务，我们的流动性和运营结果可能会受到不利影响。
与我们的战略和我们与附属公司的结构化合作伙伴关系相关的风险
我们的增长战略在一定程度上取决于我们投资于独立投资公司和寻求其他战略伙伴关系的能力。
我们在投资独立投资公司方面的持续成功将取决于我们是否有能力找到合适的公司进行投资或对我们现有的关联公司进行额外投资，我们是否有能力以可接受的条款与这些公司谈判协议，维持我们与潜在客户的关系以及我们作为这些公司主要合作伙伴的声誉，以及我们是否有能力筹集必要的资金为这些交易提供资金。 收购这些公司权益的市场竞争激烈。 许多其他公共和私人金融服务公司，包括商业和投资银行、私募股权公司、主权财富基金、保险公司和投资管理公司，也投资于独立投资公司，并且可能拥有比我们更多的资源。 除了在特定前景上的直接竞争外，这些公司还可能对更广泛的交易量和价值产生负面影响。 此外，我们与关联公司的创新合作方式旨在增强关联公司实现其长期战略目标的能力，同时保持其独立性和自主性，因此，其独特的创业和以投资为中心的文化，以及一些目标公司的管理层可能更喜欢我们竞争对手提供的条款和结构。
我们可能无法成功投资于新公司或维持现有投资，我们投资的任何公司在我们的初始投资或任何后续投资后可能不会有良好的结果或表现，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。 我们的投资涉及多项风险，包括投资后可能产生的未知负债，其中部分可能取决于我们无法控制的因素。 此外，我们宣布的投资的完成通常受到许多成交条件，意外事件和批准的限制，包括但不限于获得独立投资公司客户的某些同意和适用的监管批准。 如果宣布的交易没有完成，我们的普通股价格可能会下跌。
我们的增长战略还包括在我们可以帮助我们的关联公司发展和多元化业务的领域寻求战略合作伙伴关系和交易，以进一步增强我们的竞争地位，这可能涉及新的运营领域，产品结构或战略，以及扩大我们的地理和业务范围。 这些举措涉及风险和不确定性，可能需要资源和投资，包括实施新的业务控制和程序，遵守额外的监管和披露要求，面临更不稳定的细分市场和声誉风险，并需要复杂的合同安排和专门技能，而且也不能确定这些举措是否会在预期的时间范围内带来预期的好处，或者我们的股东是否会做出有利的反应。 任何未能成功执行战略合作伙伴关系或交易的情况，包括我们进入新的运营领域或有效管理相关风险，都可能损害我们的声誉，并使我们面临额外成本，这可能对我们管理的资产、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们在关联公司中的合伙权益结构可能会使我们面临关联公司收入、运营费用和其他承诺的意外变化，我们可能无法预料这些变化，并且控制能力可能有限。
我们在关联公司中的结构化合伙权益的形式因关联公司而异，从我们在不考虑费用的情况下按合同分享关联公司收入的结构（包括贡献我们大部分合并收入的关联公司），到我们按合同分享关联公司收入减去商定费用的其他结构。 此外，在我们的投资过程中，特定关联公司的结构或我们同意分担的费用可能会发生变化。
当我们分享关联公司的收入而不考虑费用时，关联公司将其收入的指定百分比分配给我们和关联公司管理层，而将剩余部分用于运营费用和向关联公司管理层的额外分配。 在这些类型的结构中，虽然我们的分配通常具有优先权，但我们商定的分配可能无法预测关联公司的收入和运营费用基础的变化，并且在我们的指定份额分配给我们之后剩余的收入可能不足以支付所有关联公司的运营费用，这可能导致分配给我们的金额减少或可能对关联公司的运营和前景产生负面影响。
如果我们分享关联公司的收入减去商定的费用，我们将受益于收入的任何增加或商定费用的任何减少，但也面临收入的任何减少或此类费用的任何增加。 我们从这些结构性合伙权益中承担的商定费用的程度因关联公司而异，包括我们完全分担业务费用的几个关联公司。 在这些类型的结构中，我们可能有限或没有能力控制关联公司的费用水平，并且我们的分配通常没有优先权。 此外，如果我们的收入中来自此类关联公司的部分增加，则关联公司费用对我们的收入和股价的影响可能会增加。
由于这些因素，我们任何附属公司的收入、运营费用或其他承诺的意外变化可能会使该附属公司用于分配给我们或附属公司管理层或为其运营提供资金的剩余资金出现缺口。尤其是全球市场的变化可能会导致我们联属公司的收入或支出发生快速变化，我们的联属公司可能无法及时做出适当的费用削减来应对此类变化。任何这些事态发展都可能对我们的财务状况以及我们在适用报告期内的经营结果产生不利影响。
此外，无论特定的结构如何，我们可以同意改变结构，或者可以选择推迟或放弃接收我们在附属公司的收入或收益中的份额，或者调整分配给我们的费用，以允许附属公司根据收入或运营费用的意外变化为费用提供资金，目的是使我们和附属公司的长期利益最大化。在联属公司收入迅速下降或发生影响联属公司费用或运营的其他事件期间，这些类型的活动可能会增加。我们不能确定任何此类延期或忍耐是否会对我们有任何更大的长期好处，而且此类延期或忍耐可能会对我们的近期或长期财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能会重新定位或剥离我们在关联公司的股权，我们不能确定任何此类重新定位或剥离将在短期或长期内对我们有利。
我们可能会不时地重新定位我们与关联公司的关系，其中可能包括改变我们的结构化合作伙伴利益，包括改变我们的所有权级别以及我们在收入和/或运营费用中的份额的计算。这种重新定位可能是为了应对附属公司的继任计划、收入或运营费用基础的变化、我们或附属公司的战略规划或其他发展。我们对联属公司权益的任何重新定位可能会增加对联属公司收入和/或运营费用、或我们的额外投资或承诺的风险敞口，或者可能增加或减少我们在联属公司的权益，或改变我们在联属公司的权益结构。在某些情况下，这可能导致我们的权益完全剥离给关联公司管理层或第三方，或导致我们收购关联公司的所有股权。此外，我们的某些关联公司在某些情况下拥有重组或将其在公司的权益出售给第三方的惯常权利，这可能是通过直接多数或少数股权出售交易、私募或公开发行或其他方式，并促使我们参与此类重组或出售，这可能是在我们认为不如替代交易或保留我们权益的条款下。任何此类交易或变更，或与此类交易或变更相关的纠纷，如果不能对我们有利的解决办法，可能会对我们的声誉、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们和我们的附属公司依赖某些关键人员，不能保证他们继续服务。
我们依赖于我们的行政官员和其他官员和员工的努力。特别是，我们的高管在我们现有附属公司的稳定和增长以及在确定对独立投资公司的潜在投资方面发挥着重要作用。不能保证这些高管将继续留在公司。我们没有与我们的高管签订雇佣协议，尽管每个高管在公司拥有重大递延股权，并受他们离职时可能触发的非招标书和竞业禁止限制的约束。此外，我们寻求通过一系列举措和计划吸引和留住我们的主要官员和员工，包括发展以价值观为基础的文化、致力于职业发展、员工敬业度、有吸引力的薪酬和福利计划、关注继任规划以及促进多样性和包容性，这些举措中的任何一项都可能无法成功地帮助留住这些员工。特别是，我们管理团队的变动可能会对我们的业务造成破坏，如果不能吸引和留住我们的高管或高级管理团队成员，或未能有效地实施和管理适当的继任计划，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外，我们的附属公司严重依赖主要委托人的服务，在许多情况下，这些委托人管理他们的公司多年。这些负责人通常对公司的投资决策负有主要责任。尽管我们结合使用经济激励、转让限制以及在某些情况下的非招标、竞业禁止和
雇佣协议为了留住关键的附属公司人员，不能保证这些负责人在离开公司后会留在公司或不与我们竞争。由于我们的某些附属公司比其他附属公司对我们业绩的贡献更大，这些附属公司关键人员的流失可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不成比例的不利影响。
与我们普通股相关的风险
股票市场和我们的普通股一直在波动。
我们普通股的市场价格已经并可能继续经历波动，更广泛的股票市场已经并可能继续经历重大的价格和成交量波动。此外，宣布我们的财务和经营结果或其他重大信息，包括客户净现金流和管理资产的变化，有关我们股票回购计划的公告和活动，我们财务指导的变化或我们未能达到此类指导，我们的新投资活动，经济或金融市场总体状况的变化，对我们ESG概况或我们附属公司可持续投资决策的看法，以及影响我们、我们附属公司或我们的竞争对手的其他事态发展，以及地缘政治、社会、监管、资本市场、经济、公共卫生和其他与我们无关的因素，可能会导致我们普通股的市场价格大幅波动。
大量出售或发行我们的普通股，或预期会发生这种出售或发行，都可能对我们普通股的价格产生不利影响。
在公开市场上出售或发行大量我们的普通股可能会对其价格产生不利影响。在我们的融资活动方面，我们发行了初级可转换信托优先证券，并维持了股权分配计划，其中任何一项都可能导致在发生某些事件时发行我们的普通股。根据我们的基于股票的激励计划，我们还授予了未偿还期权和限制性股票奖励。此外，我们有权用我们的普通股股份来清偿某些附属公司的股权购买义务。此外，对于未来的融资活动，我们可能会发行额外的可转换证券或普通股，包括通过远期股权交易。任何此类发行我们普通股的股票都可能产生大幅稀释我们现有股权持有人利益的效果。如果我们普通股的大量股票在公开市场上出售或发行，或者预期会发生这种出售或发行，我们普通股的价格可能会因此而下跌。
我们的组织文件、特拉华州法律和其他因素中的规定可能会推迟或阻止公司控制权的变更，或者在控制权变更之前和之后对我们的财务业绩产生不利影响。
我们章程和章程中的条款以及特拉华州法律中的反收购条款可能会阻止、推迟或阻止对公司控制权的主动变更。这些规定还可能使第三方在未经我们董事会同意的情况下更换我们的高管变得更加困难。这些规定包括：
•本公司董事会是否有能力发行优先股，并决定优先股的条款、权利和优先股，而无需股东批准；
•禁止股东以书面同意召开会议或采取行动的权利，并限制股东在股东大会上提出建议或作出提名的权利；以及
•对我们与任何持有我们已发行普通股15%或更多的股东之间的合并和其他业务合并的法律限制。
此外，鉴于我们与附属公司的长期创新伙伴关系方法，旨在保持他们的独立性和自主性，因此，他们独特的创业和以投资为中心的文化，控制的变化可能会被我们的附属公司视为负面，影响他们与我们的关系。此外，控制权变更后对我们某些关联公司的处置可能会导致相关关联公司对超出我们纳税基础的任何超额收益立即实现应缴税款，这可能会影响第三方在控制权变更时向我们应用的估值。上述任何因素都可能抑制控制权的改变，使我们的股东有机会实现高于普通股市场价格的溢价，或者可能对我们在控制权改变之前和之后的财务业绩造成负面影响。
此外，就《顾问法》和《投资公司法》而言，本公司控制权的变更或单一持有人收购我们已发行普通股的大量所有权头寸可能构成对我们某些关联公司控制权的变更。在这种情况下，在没有客户同意的情况下，关联公司的管理协议可能被视为违反协议的“转让”，对于共同基金客户，将终止。我们不能确定，如果发生这样的控制权变更，是否会获得任何必需的客户同意(受影响的附属公司需要参与请求)。任何终止、视为转让或重新协商我们联属公司的任何管理协议，都可能导致我们管理的资产或向我们联属公司支付的费用减少，最终导致我们的总费用减少。此外，我们的某些关联公司在美国以外的司法管辖区经营受监管的业务，在某些情况下，如果单个股东获得公司的所有权头寸超过某些指定的门槛，则需要监管通知和其他备案，无论控制权是否因《顾问法》或《投资公司法》的目的而发生变化。这样的所有权头寸也可能触发根据FINRA批准在美国经营经纪-交易商的关联公司。因此，我们股票的大量所有权头寸，无论是否导致公司控制权的变化，都可能导致监管报告和合规成本增加。这可能会对我们或我们的联属公司的业务活动产生潜在的限制，并可能减少我们的联属公司根据投资管理合同收取的费用，其中任何一项都可能对公司的财务状况和运营业绩产生不利影响。
法律和监管风险
我们及其附属公司的业务受到严格监管。
我们和我们联属公司的业务受到世界各地不同司法管辖区的监管和自律机构和交易所的复杂和广泛的监管，对于我们的联属公司和我们的美国财富分配子公司，包括适用于投资顾问的监管，如第1项“政府监管”中所述。适用的法律、规则和法规对我们和我们联属公司的业务施加要求、约束和限制，并可能导致巨额合规成本。此外，这种监管环境可能会因新的法律或条例、对现有法律或条例的修订或新的或修订的解释、指导或执行优先事项而在没有通知的情况下改变。任何未能遵守适用法律、规则或法规的确定都可能使我们、我们的关联公司或我们各自的员工面临民事责任、刑事责任或纪律或执法行动，处罚可能包括交还费用、罚款、制裁、停职、终止顾问身份、或谴责个别员工或撤销或限制业务活动或注册，并可能导致保险无法覆盖足够金额或根本没有保险的金钱损失，其中任何一项都可能对我们的股票价格、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，如果我们、我们的任何附属公司或我们各自的员工或第三方服务提供商未能遵守适用的法律、规则或法规，或被列为调查或其他监管行动的对象，围绕任何此类调查或行动的公开公告和潜在的宣传可能会对我们或我们的附属公司的声誉和我们的股价产生不利影响，并导致成本增加，即使我们、我们的附属公司、我们各自的员工或第三方服务提供商被发现没有违反这些法律、规则或法规。
最近在全球范围内实施和拟议的法规要求对我们及其附属公司运营的金融服务业进行更严格的监管。在美国，总统政府一直在积极寻求扩大现有法规下执法优先事项的范围，并一直在寻求额外的规则制定和披露义务，影响到上市公司和金融服务业，包括私人和公共基金。这些和其他监管动态可能会对我们及其附属公司的业务产生不利影响，增加合规成本，要求我们或我们的附属公司改变或削减业务或投资产品，或者影响我们和我们的附属公司获得资本和普通股市场的机会。
此外，近年来，美国、英国和其他司法管辖区的监管机构扩大了规则，并投入了更多的资源和精力来执行反贿赂和反洗钱法律，虽然我们及其附属公司制定并实施了旨在遵守这些规则的政策和程序，但此类政策和程序可能并不在所有情况下都有效，以防止违规行为。
我们及其附属公司的国际业务受到外国风险的影响，包括政治、监管、经济和货币风险。
我们和我们的某些附属公司在美国以外开展业务，我们的许多附属公司的总部设在美国以外或在美国以外设有办事处，因此，在国际上开展业务面临固有的风险。这些风险可能包括人员配置和管理外国业务的困难、较长的支付周期、收取应收投资咨询费的困难、不同的(在某些情况下不太严格)法律、监管和会计制度、政治不稳定，
暴露于货币汇率波动、侨居控制、征用风险和潜在的不利税收后果。例如，欧洲联盟(“欧盟”)关于纳入ESG专题的条例可能会对已经通过或将来可能通过此类立法的成员国的投资管理行业产生重大影响。例如，欧盟的可持续金融披露条例要求MiFID公司和AIFM在其组织、风险和治理安排中考虑ESG因素，旨在除其他外，为绿色金融产品建立欧盟标签，澄清经理在其投资决策中关于可持续性的责任，并增加与ESG事项有关的披露要求，包括与“绿色清洗”(即，在事实并非如此的情况下，坚称产品具有绿色或可持续特征)相关的披露要求。类似的监管措施已经在我们或我们的附属公司目前在其投资或计划在未来投资的其他司法管辖区实施，包括适用的美国和英国。这些类型的ESG相关法规可能会影响我们或我们关联公司的业务，增加监管和合规成本，并对我们的盈利能力产生不利影响，如果监管不确定或与之相关的监管指导相互冲突或不一致，这些影响可能会加剧。此外，作为国际化经营的结果，我们的某些附属公司和我们的全球资本分配平台必须遵守外国法规的要求，以维持最低资本水平。此类资本要求可能会不时增加，这可能会限制资本的提取和向我们支付分派，或者，如果所需资本发生重大变化，或者特定联属公司的净资本发生重大损失或费用，可能会对该联属公司扩大或维持业务的能力产生不利影响。与我们及其附属公司的国际业务有关的这些或其他风险可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
税法的变化或面临额外的纳税义务可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们在美国和某些外国司法管辖区缴纳所得税和非所得税，我们的附属公司通常在其运营所在的司法管辖区缴纳税款。这些司法管辖区的税务法律、法规和行政做法可能会在通知或不通知的情况下发生重大变化，在估计和评估税收拨备和应计项目时需要做出重大判断。我们及其附属公司的有效税率可能会受到不同法定税率的收入组合变化、我们或其现有业务的变化以及相关税收、会计或其他法律变化的影响， 法规、行政惯例和解释。此外，我们的部分收入来自美国以外，我们及其附属公司所在司法管辖区的外国政府机构继续专注于跨国公司的税收，并可能修改他们的税法。例如，在2021年10月，经济合作与发展组织(“经合组织”)同意了一种以全球利润分配为重点的双支柱全球税收方法，称为第一支柱，以及全球最低企业税率(“第二支柱”)。2022年12月，欧盟同意实施经合组织第二支柱下15%的全球最低企业税率，从2024年1月起生效。其他国家，包括我们或我们的附属公司开展业务的司法管辖区，也在考虑修改他们的税法，以采纳经合组织提议的某些部分。联邦、州或外国税法、法规、会计标准或行政惯例的任何变化，或发布额外的指导、解释或其他信息，包括与第二支柱或其他相关的信息，都可能影响我们估计的有效税率和总体税收支出，以及我们的收益估计，并可能导致我们对递延税项的处理方式的调整，包括其变现或价值，或意外的额外税项负债，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外，我们及其附属公司可能会接受某些联邦、州和外国税务机关的税务检查。我们定期评估我们所接受的审查的可能结果，以确定我们的税收拨备的适当性；然而，税务机关可能不同意我们已经采取或可能采取的某些立场，并可能评估额外的税收和/或罚款和利息。在美国，《降低通货膨胀法案》包括大幅增加税务审计和执法的预算，类似的趋势在其他司法管辖区也有所发展。不能保证我们将准确预测任何检查的结果，实际结果可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们或我们的联属公司可能会不时卷入法律程序和监管事宜，我们可能会对我们的某些联属公司所产生的责任负责。
我们与关联公司的运营协议提供了治理结构，使关联公司管理层有权管理和运营其日常业务，包括投资管理运营、营销、产品开发、客户关系、员工事务、薪酬计划和合规活动。AS
我们的某些附属公司是有限责任公司或有限合伙企业(或同等的非美国形式)，我们或由我们控制的实体是其管理成员或普通合伙人(或同等机构)。因此，如果这些附属公司中的任何一家产生超出其支付能力的负债或费用，我们可能直接或间接对其付款负责。同样，关联公司向我们支付的分配可能会受到潜在债权人的索赔，并且关联公司可能会拖欠应付给我们的分配。此外，对于这些附属公司中的每一个，我们可能在某些情况下作为控制人对该附属公司或其员工的行为承担责任。此外，我们还通过我们的美国财富和全球分销平台进行分销、销售和营销活动，以扩大我们附属公司自身业务发展努力的覆盖范围，与这些活动相关的任何责任，无论是由于我们自己的行为还是我们参与的附属公司或第三方服务提供商的行为，都可能导致对我们的直接责任。因此，我们和我们的联属公司可能会不时面临各种索赔、诉讼或投诉，我们无法预测此类事件的最终结果，其中一些可能会以对我们或我们的联属公司不利的方式得到解决，或者在任何报告期内，任何此类事件是否会对特定联属公司或我们产生重大影响。请参阅第3项中的“法律诉讼”。虽然吾等及吾等联属公司以相信足以应付潜在责任的金额维持错误及遗漏及一般责任保险，但吾等不能确定吾等或吾等联属公司的索赔或相关费用不会超过可用保险范围的限额，保险人仍有偿付能力并履行其提供保险的义务，或吾等及其联属公司将继续以足够的限额及合理的费用获得保险。我们或我们的联属公司面临的任何法律程序或监管事项，无论有无正当理由，都可能耗时且辩护成本高昂，并可能分散管理层的注意力和资源，并可能导致对我们或他们的声誉、当前和未来业务关系以及我们的财务状况和运营结果产生不利影响的判决、调查结果、和解或不当行为指控。
我们或我们关联公司的控制程序和风险管理政策可能不充分、失败或被规避，操作风险可能会对我们或我们关联公司的声誉和财务状况产生不利影响。
我们和我们的附属公司采用了各种控制、程序、政策和系统来监控和管理我们及其业务中的风险。虽然我们目前认为我们及其附属公司的运营控制是有效的，但我们不能保证这些控制、程序、政策和系统始终足以识别和管理我们及其附属公司各种业务中的内部和外部风险。此外，我们或我们的关联公司可能在业务流程中出现错误或未能在运营我们各自的业务时实施适当的程序，这可能会使我们或我们的关联公司面临财务损失或未能遵守监管要求的风险。此外，尽管我们和我们的关联公司有监控我们各自的第三方服务提供商的系统和做法，但此类第三方也面临类似的风险。控制失败可能会对财务和声誉造成重大影响。
此外，我们和我们的附属公司的业务以及我们和我们的附属公司运营的市场都在不断发展。例如，我们、我们的附属公司或我们各自的第三方服务提供商使用生成性人工智能技术可能会导致新的和扩大的风险。
未能维护和适当保护足够的技术基础设施可能会限制我们或我们的附属公司的增长，导致损失或扰乱我们或我们附属公司的业务。
未能实施、维护和保护与我们及其附属公司业务的规模和范围相称的基础设施可能会阻碍生产率和增长，从而可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。此外，我们及其附属公司各自业务的某些方面依赖第三方，包括金融中介机构、
技术基础设施和其他服务提供商，如经纪自营商、托管人、管理人和其他代理，以及会计、法律和其他专业顾问，这些各方都容易受到类似风险的影响。
我们的计算机系统、软件、内部和基于云的网络以及移动设备容易受到网络攻击、数据隐私或安全漏洞、网络钓鱼计划和相关欺诈企图、勒索软件、社会工程、未经授权的访问、盗窃、误用、计算机病毒或其他恶意代码和其他可能产生安全影响的事件的影响。任何此类网络攻击都可能对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。如果发生任何此类事件，可能会危及我们、我们的关联公司和我们各自的客户、员工或交易对手的机密、专有或其他敏感信息，这些信息可能存储在内部或第三方计算机系统、网络和移动设备中，或通过内部或第三方计算机系统、网络和移动设备传输，或者可能导致我们和我们的关联公司或我们各自的客户或交易对手的运营中断或故障，或者我们和我们的关联企业所依赖的第三方的运营中断或故障。人工智能的进步带来了额外的漏洞和网络威胁的潜在入口点，为威胁参与者提供了额外的工具，以自动化攻击、逃避检测或生成复杂的钓鱼电子邮件。尽管我们努力确保系统和网络的完整性，但我们、我们的附属公司或我们各自的第三方服务提供商可能无法预见或实施针对所有威胁的有效预防措施，特别是因为所使用的技术经常变化，而且来源可能很广。此外，我们第三方服务提供商的员工或我们或我们附属公司的员工可能会不时发生人为错误，这可能会导致或加剧安全漏洞或攻击。这些网络威胁日益频繁和复杂，包括在我们及其附属公司开展业务的外国司法管辖区，加上对在家工作环境、个人移动和计算技术以及第三方网络会议服务的持续依赖，增加了这些与安全相关的风险。因此，我们或我们的关联公司可能会遇到中断、重大损失、成本增加、声誉损害、监管行动或法律责任，其中任何一项都可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。我们或我们的附属公司可能被要求花费大量额外资源来修改保护措施或调查和补救漏洞或其他风险，并可能面临诉讼、监管调查和潜在的罚款，以及未通过我们或我们附属公司维持的任何保险全额投保或未完全覆盖的财务损失。此外，鉴于我们向我们的附属公司提供业务管理自主权的商业模式，我们不控制、也可能有限参与其技术系统和网络的设计、监督和维护，以及识别或应对任何网络攻击、数据泄露或其他事件。见项目1C中的“网络安全”。
此外，尤其是政府和监管机构对数据隐私的监管已成为世界各地监管机构的优先事项，例如通过欧盟的一般数据保护法规和加州隐私权法案，导致数据安全和处理要求提高，执法风险和罚款增加，合规成本增加，事件响应和报告义务扩大。最近，美国证券交易委员会实施了与上市公司网络安全风险管理相关的新规则，预计将对注册投资顾问、经纪自营商和基金实施类似的新规则，这些规则已经或可能导致更高的披露要求，向美国证券交易委员会报告某些网络安全事件的义务，以及与我们及其附属公司的技术系统和网络相关的责任。其他公司最近广为人知的安全漏洞体现了与安全相关的漏洞，并可能导致美国以及我们及其附属公司所在的其他司法管辖区进一步的政府和监管审查以及更高的安全要求。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目1C。网络安全
风险管理和战略
我们定期评估网络安全威胁的风险，监控我们的信息系统的潜在漏洞，并根据我们的网络安全政策、流程和实践测试这些系统。为了保护我们的信息系统免受网络安全威胁，我们使用各种安全工具，帮助我们及时识别、上报、调查、解决安全事件并从安全事件中恢复。
我们所有的人
员工需要每年证明我们的信息安全政策，并参加定期的安全意识培训，以保护他们的信息以及他们可以访问的AMG数据和系统。这些培训还指导员工如何报告任何潜在的隐私或数据安全问题。
我们的信息安全组织包括内部和外部资源，旨在识别、保护、检测、缓解、解决恶意行为者的各种威胁和攻击并从中恢复。我们利用24x7x365全天候监控工具和服务解决AMG资产和数据的机密性、完整性和可用性问题。我们定期对我们的流程和技术进行内部和第三方审查，以验证我们的隐私和数据安全控制和保障措施的有效性。我们监控数据隐私和安全方面的行业最佳实践和发展，包括对能够访问AMG敏感数据的第三方服务提供商进行更严格的审查。我们也有自己完整记录的专有安全事件响应计划，具有明确的角色和责任，在发生数据安全违规事件时处理通知义务和事件响应程序。我们致力于业务连续性和恢复力，并制定了书面战略、政策和程序，以便在发生紧急情况或自然灾害时保护员工、业务、附属公司和附属客户数据。
虽然我们在管理业务方面为关联公司提供运营自主权，并可能有限地参与其各自技术系统和网络的设计、监督和维护，但我们通过我们的信息安全计划为关联公司提供持续的网络安全支持，包括进行关联计划评估，并在适当和可行的情况下协助其识别和应对实际或可疑的网络安全事件。此外，在对新附属公司进行任何投资之前，我们都会对其信息安全计划进行尽职审查。
除了监控和支持我们的控制环境以及违规通知和响应流程外，我们还与第三方服务提供商合作，主动评估我们的信息安全计划，并为我们提供网络威胁环境的行业视角。
截至本年度报告Form 10-K的日期，网络安全威胁尚未对AMG产生重大影响，我们认为不太可能对AMG产生重大影响，包括我们的业务战略、运营结果或财务状况。请参阅第一部分第1A项中标题为“未能维护和适当保护适当的技术基础设施可能会限制我们或我们的附属公司的增长、导致损失或中断我们或我们的附属公司的业务”的风险因素。“风险因素”，了解有关网络安全风险和对AMG的潜在相关影响的更多信息。
治理
我们有一个正式的信息安全计划，旨在开发和维护隐私和数据安全实践，以保护AMG资产和敏感的第三方信息，包括个人和附属信息。该计划由一个由高级管理层成员组成的委员会管理，其中包括我们的首席信息官(“CIO”)，该委员会定期开会，至少每年向董事会报告一次(“信息安全治理委员会”)。信息安全治理委员会成员监督与董事会就重大网络安全事件进行的沟通，并定期向董事会提供当前网络安全威胁的风险摘要，以及管理层信息安全计划监督和维护活动的最新情况，以及AMG信息安全实践和程序的任何重大变化。董事会还定期举办网络安全教育会议，包括应邀介绍当前网络安全主题的外部顾问的观点。
我们对网络安全采取基于风险的方法，并在我们的整个行动中实施了旨在应对网络安全威胁和我们对实际或可疑事件的反应的政策。特别是，信息安全治理委员会负责持续识别和评估合理可预见的网络安全威胁，并根据这些评估，评估和监督限制此类风险的保障措施的实施情况，包括员工培训和合规，以及检测和预防机制。如果发生网络安全事件，信息安全治理委员会将组建一个事件响应小组，负责识别、补救和事件后审查，聘请外部顾问并酌情通知第三方，并评估给定事件的性质、范围和时间的重要性以及是否需要公开披露。
首席信息官与信息安全治理委员会协调，负责领导网络安全风险的评估和管理。现任首席信息官拥有超过25年的信息安全经验。作为上述信息安全治理委员会最新情况的一部分，首席信息官向董事会报告，并定期与信息安全治理委员会的其他成员和高级管理层就网络安全风险进行沟通。
第二项。属性
我们使用租赁和自有设施相结合的方式在世界各地开展业务。虽然我们相信我们目前拥有合适的物业资源，但我们会继续评估我们的物业需求，并会在有需要时调整这些资源。我们的附属公司通常也会根据各自的业务需求，在开展业务的一个或多个城市租用办公空间。
第三项。法律诉讼
我们及其附属公司所在的美国和其他司法管辖区的政府和监管机构定期就我们及其附属公司遵守适用法律和法规的情况进行查询和管理审查，我们和我们的附属公司可能会不时参与正常业务过程中的各种索赔、诉讼、投诉、监管调查和其他程序。
目前，没有针对我们或我们的关联公司的索赔、诉讼、投诉、监管调查或其他程序，我们认为这些索赔、诉讼、投诉、监管调查或其他程序会对我们的财务状况、流动性或运营结果产生重大不利影响。然而，不能保证在未来任何报告期内，任何此类事件是否会对我们或我们的联属公司的财务状况、流动资金或经营结果产生或产生重大影响。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
第II部
第五项。注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所交易(代码：AMG)。截至2024年2月14日，共有104名登记在册的股东, 包括为客户持有综合账户股份的银行、经纪商和其他金融机构(总计代表我们普通股的几乎所有受益持有人)。
发行人购买股票证券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 每股平均支付价格 | | 根据未完成的计划或计划可以购买的最大股票数量(2) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 2023年10月1日至31日 | | 395,230 | | | $ | 126.51 | | | 395,230 | | | $ | 126.51 | | | 4,798,554 |
| 2023年11月1日至30日 | | 417,793 | | | 133.96 | | | 417,793 | | | 133.96 | | | 4,380,761 |
| 2023年12月1日至31日 | | 185,404 | | | 145.53 | | | 185,404 | | | 145.53 | | | 4,195,357 |
| 总计 | | 998,427 | | | 133.16 | | | 998,427 | | | 133.16 | | | |
___________________________ (1)包括为履行与股票互换和期权行权交易有关的预扣税金和/或期权行权价格义务而向本公司交出的股份(如有)。
(2)2022年1月、2022年10月和2023年10月，我们的董事会批准了股份回购计划，分别回购了200万股、300万股和330万股我们的普通股，这些授权没有到期。购买可不时由管理层酌情在公开市场或私下协商的交易中进行，包括使用交易计划，以及根据加速股份回购计划或其他股份回购策略(可能包括衍生金融工具)进行。截至2023年12月31日，我们已回购了2022年1月授权的回购计划中的所有股份。
在截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度中，我们分别以每股146.54美元、144.45美元和132.99美元的平均价格回购了350万股、450万股和300万股普通股。
性能图表
我们的同行组包括AllianceBernstein Holding，L.P.，Ares Management Corporation，Artisan Partners Asset Management Inc.，Blue Owl Capital Inc.，The Carlyle Group Inc.，Federated Hermes，Inc.，Franklin Resources，Inc.，Invesco Ltd.，Janus Henderson Group plc，Lazard Ltd.，TPG Inc.，Vicory Capital Holdings，Inc.和Virtus Investment Partners，Inc.。我们的同行组在2023年进行了修订，包括另外两家专注于另类投资的资产管理公司，Blue Owl Capital Inc.和TPG Inc.，以反映替代策略对我们收益的日益增长的贡献。下图比较了2018年12月31日至2023年12月31日我们普通股的累计股东回报与同期标准普尔MidCap 400指数、我们的上一个同行组和我们当前的同行组的累计总回报。以下比较假设2018年12月31日对我们普通股和每个比较指数的投资为100美元，并在每种情况下假设所有股息的再投资。
第六项。[已保留]
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下执行概述总结了影响我们的经营结果和财务状况的重大趋势，以及本管理层对关联经理集团及其子公司的财务状况和经营结果的讨论和分析的其余部分，应结合第一部分中的“前瞻性陈述”部分、第一部分第1A项中的“风险因素”部分、我们的综合财务报表及其在本年度报告10-K表其他部分包含的注释以及在最近提交给美国证券交易委员会的任何文件中阅读。
我们对2023财年与2022财年的主要经营业绩指标和财务结果进行了讨论和分析。有关2022财年与2021财年的讨论和分析，请参阅我们于2023年2月17日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的财年10-K表格年度报告第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
高管概述
AMG是全球领先的独立投资公司的战略合作伙伴。我们的战略是通过投资于各种高质量的独立合伙人所有的公司，即通过成熟的合作伙伴方式，并将资源分配到我们独特的机会集上，将资源分配到增长和回报最高的领域，从而产生长期价值。凭借其以投资为中心的创业文化，以及通过公司委托人直接拥有股权与客户的利益结盟，独立公司在向市场提供独特的回报流方面具有根本的竞争优势。通过AMG独特的方法，我们加强了这些优势，以扩大我们附属公司的长期成功，并积极支持它们的独立性。我们的创新模式使每个附属公司的管理团队能够保留其公司的自主权和重大股权，同时他们利用我们的战略能力和洞察力，包括增长资本、产品战略和开发、资本形成、激励调整和继任规划。截至2023年12月31日，我们管理的总资产约为6730亿美元，涉及一系列私人市场、流动性替代方案和差异化的只做多投资策略。
2023年第三季度，我们完成了对Forbion Group Holding B.V.的少数股权投资，这是一家专注于投资高质量生命科学公司的私人市场公司。2023年第四季度，我们完成了对Ara Partners Group，LLC的少数股权投资，这是一家专门从事工业脱碳的私人市场公司。交易完成后，关联公司管理层继续持有业务的大部分股权，并指导日常运营。
在2023年第三季度，我们完成了出售我们在Verable，LP的股权(“Verable”)(“Verable Transaction”)。根据协议的条款，根据该协议，第三方100%收购Veritable的未偿还股权，我们获得了扣除交易成本后的2.874亿美元现金。我们在这笔交易中的收益为133.1美元。
2022年第四季度，我们完成了将我们在霸菱亚洲私募股权投资公司的股权出售给在纳斯达克斯德哥尔摩上市的上市公司EQT AB(“EQT”)，这笔交易与BPEA和EQT的战略组合有关。根据与EQT的证券购买及合并协议的条款，根据该协议，吾等及每名其他拥有人同意出售我们在BPEA各自的股权，扣除交易成本后，我们收到223.6,000,000股现金及2,868万股EQT普通股(其中25%须受六个月禁售期的限制，于2023年4月到期)，以及其他投资。我们在这笔交易中的收益为641.9美元。
经营业绩衡量标准
根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”)，我们需要合并我们的某些附属公司，并使用权益法对其他附属公司进行会计处理。无论我们是合并附属公司还是使用权益会计方法，我们都保持相同的创新伙伴关系方法，并以基本相同的方式为我们所有的附属公司提供支持和援助。此外，我们所有的附属公司都是投资经理，受到类似的市场因素和行业趋势的影响。因此，我们的关键综合经营业绩衡量标准对于让管理层更全面地了解整个业务的经营业绩和材料趋势非常重要。
下表列出了我们的主要综合经营业绩指标：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 于截至十二月三十一日止年度内， |
| (除非另有说明，否则以十亿计) | | 2021 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2023 | | 更改百分比 |
| 管理的资产 | | $ | 813.8 | | | $ | 650.8 | | | (20) | % | | $ | 672.7 | | | 3 | % |
| 管理的平均资产 | | 761.7 | | | 709.4 | | | (7) | % | | 660.3 | | | (7) | % |
| 总费用(单位：百万) | | 5,611.4 | | | 5,560.5 | | | (1) | % | | 5,066.6 | | | (9) | % |
管理的资产，因此管理的平均资产，包括我们的合并和权益法关联公司管理的资产。所管理的资产按当前基础列报，而不考虑关联公司的财务业绩纳入我们的经营业绩衡量标准和综合财务报表的时间。管理下的平均资产反映了将关联公司的财务结果计入我们的经营业绩衡量标准和综合财务报表的时间。共同基金和类似投资产品管理的平均资产一般是每天管理的净资产的平均值，而对于机构和高净值客户，管理的平均资产一般是适用期间内每个月初或月底的资产的平均值。
费用总额包括我们所有合并和权益法关联公司赚取的基于资产和业绩的费用总额。对于按权益法入账的某些附属公司，我们报告该附属公司的总费用拖欠了四分之一。合计费用是对综合收入或其他公认会计准则绩效指标的补充，但不能作为替代。
管理的资产
我们的附属公司通过其专门的投资流程提供各种不同的差异化回报流。我们继续看到对替代战略的需求，截至2023年12月31日的年度，我们在这一类别的净流入就证明了这一点。与此同时，我们的股票策略出现了资金外流，特别是在全球股票市场，这与整个行业的客户现金流趋势一致。我们继续通过新的和现有的附属公司投资于客户的长期需求领域-包括私人市场、流动性替代产品、可持续投资战略、财富管理和亚洲-以更好地定位AMG，使其从行业增长趋势中受益。我们还预计，独立投资公司将继续寻求一系列不断发展的合作伙伴解决方案，我们将有一个重大机会投资于全球投资管理行业的更多高质量公司。
以下图表显示了截至2022年12月31日和2023年12月31日，我们按战略管理的资产构成信息：
___________________________ (1)替代方案包括私募市场策略，截至2022年12月31日和2023年12月31日，私募市场策略分别占我们管理资产的15%和17%。
下表按战略列出了我们管理的资产的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以十亿计) | 替代方案 | | 全球股市 | | 美国股市 | | 多元资产与固定收益 | | 总计 |
| 2022年12月31日 | $ | 220.9 | | | $ | 186.1 | | | $ | 133.3 | | | $ | 110.5 | | | $ | 650.8 | |
| **客户现金流入和承诺 | 32.4 | | | 19.7 | | | 18.0 | | | 19.6 | | | 89.7 | |
| **客户现金流出 | (23.1) | | | (46.0) | | | (30.9) | | | (18.9) | | | (118.9) | |
| *客户净现金流 | 9.3 | | | (26.3) | | | (12.9) | | | 0.7 | | | (29.2) | |
| **新投资项目 | 8.1 | | | — | | | — | | | — | | | 8.1 | |
这是名副其实的。(1) | (0.2) | | | — | | | — | | | (17.6) | | | (17.8) | |
| **市场变化 | 8.7 | | | 25.0 | | | 22.5 | | | 10.8 | | | 67.0 | |
外汇(2) | 2.1 | | | 2.4 | | | 0.5 | | | 0.3 | | | 5.3 | |
| 资产变现和分配(净额) | (7.3) | | | (0.3) | | | (0.7) | | | (0.3) | | | (8.6) | |
| | | | | | | | | |
中国和其他(3) | (2.8) | | | (0.3) | | | 0.1 | | | 0.1 | | | (2.9) | |
| 2023年12月31日 | $ | 238.8 | | | $ | 186.6 | | | $ | 142.8 | | | $ | 104.5 | | | $ | 672.7 | |
___________________________(1)截至结算日，管理的资产应归属于可核实的资产。
(2)外汇反映了将我们的附属公司管理的资产(其功能货币不是美元)转换为我们的功能货币的影响。
(3)其他包括可归因于产品过渡和重新分类的管理资产。
以下图表显示了截至2022年12月31日和2023年12月31日按客户类型划分的我们管理的资产构成信息：
下表按客户类型列出了我们管理的资产的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以十亿计) | | 体制性 | | 零售 | | 高净值 | | 总计 |
| 2022年12月31日 | | $ | 333.5 | | | $ | 188.9 | | | $ | 128.4 | | | $ | 650.8 | |
| **客户现金流入和承诺 | | 38.5 | | | 31.5 | | | 19.7 | | | 89.7 | |
| **客户现金流出 | | (50.2) | | | (47.7) | | | (21.0) | | | (118.9) | |
| *客户净现金流 | | (11.7) | | | (16.2) | | | (1.3) | | | (29.2) | |
| **新投资项目 | | 7.9 | | | — | | | 0.2 | | | 8.1 | |
这是名副其实的。(1) | | (0.2) | | | — | | | (17.6) | | | (17.8) | |
| **市场变化 | | 28.0 | | | 25.5 | | | 13.5 | | | 67.0 | |
外汇(2) | | 3.0 | | | 1.9 | | | 0.4 | | | 5.3 | |
| 资产变现和分配(净额) | | (6.0) | | | (2.4) | | | (0.2) | | | (8.6) | |
| | | | | | | | |
中国和其他(3) | | 0.4 | | | (1.7) | | | (1.6) | | | (2.9) | |
| 2023年12月31日 | | $ | 354.9 | | | $ | 196.0 | | | $ | 121.8 | | | $ | 672.7 | |
___________________________(1)截至结算日，管理的资产应归属于可核实的资产。
(2)外汇反映了将我们的附属公司管理的资产(其功能货币不是美元)转换为我们的功能货币的影响。
(3)其他包括可归因于产品过渡和重新分类的管理资产。
下表列出了我们的投资策略的表现，如有的话，以所管理的资产超过其相关基准的百分比衡量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | AUM权重 | | AUM的百分比高于基准(1) |
| | | | 3年制 | | 5年期 | | 10年期 |
液体替代品(2) | | 18 | % | | 85 | % | | 95 | % | | 84 | % |
全球公平(2) | | 28 | % | | 44 | % | | 43 | % | | 61 | % |
美国股票(2) | | 21 | % | | 42 | % | | 77 | % | | 77 | % |
多资产和固定收益(3) | | 16 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | AUM权重 | | AUM的百分比高于基准(1) |
| | | | IRR最新年份 | | IRR最近三个年份 |
私营街市(4) | | 17 | % | | 83 | % | | 84 | % |
___________________________(1)过去的表现并不代表未来的结果。性能和AUM信息是截至2023年12月31日，并基于计算时可用的数据。产品退货来自附属公司，而基准退货通常通过第三方订阅获得。
(2)对于流动性较强的另类、全球股票和美国股票产品，业绩报告为在指定时期内表现优于基准的资产的百分比，不包括市场对冲产品。就投资业绩比较而言，产品是投资组合(独立账户、投资基金和其他产品)的集合，每个产品代表一个特定的投资目标，使用最具代表性的投资组合进行业绩比较。绩效是针对具有三年、五年和/或十年跟踪记录的产品提供的，并根据最合适的基准进行一致的衡量。基准适当性一般每年审查一次，以反映基本投资组合/任务管理方式的任何变化。产品和基准业绩反映为总回报，按年率计算。报告的产品表现是机构和高净值独立账户的费用总额，一般是零售基金和对冲基金等其他混合工具的费用净额。
(3)多资产和固定收益产品主要是我们的财富管理和解决方案产品。这些投资产品主要是针对财富保值、遗产规划、负债和税务管理而定制的，因此通常不会根据基准进行衡量。
(4)对于私人市场产品，业绩报告为自成立以来在内部回报率基础上表现优于基准的资产的百分比。所使用的基准包括公开市场等价物、同行中值和没有基准的绝对回报的组合。出于投资业绩比较的目的，最新的年份比较包括最新的工具和策略(传统的长期投资基金、定制工具和其他常青树工具和产品结构)，其中有意义的表现是可用的和可计算的。为了说明我们的私人市场产品类别在更长的历史时期内的表现，最后三个年份的比较纳入了最新的年份工具和前两个年份的传统长期投资基金，以及在与最后三个年份的传统长期投资基金相同的时间段推出的额外工具和策略。由于这些投资和工具的性质，报告的业绩通常会滞后三到六个月。
合计费用
合计费用包括我们的合并和权益法关联公司的基于资产和绩效的费用。基于资产的费用包括我们的关联公司为其客户提供的服务赚取的咨询费和其他费用，通常以客户管理的资产价值的百分比确定，通常包括未催缴承诺。基于资产的费用通常受到管理下的平均资产水平以及这些资产在我们战略中的构成的影响，这些资产的基于资产的费用比率不同。我们的基于资产的费用比率是基于资产的费用除以管理下的平均资产。
在某些情况下，如果产品退货超过一定的性能门槛，我们将参与按性能收费。业绩收费以投资业绩为基础，通常按绝对基准或相对于基准或门槛费率计算，一般在确认的收入不太可能出现重大逆转时予以确认。基于业绩的费用通常比基于资产的费用的计费频率低，而且会因时期而异，因为它们本质上取决于投资业绩。截至2023年12月31日，我们管理的总资产中约有27%可能获得绩效费用。这些百分比分别约占我们综合联营公司和联营公司按权益法计算的管理资产的12%和48%。我们预计基于绩效的费用将成为我们总费用的经常性组成部分；然而，我们预计这些费用不会成为我们综合收入的重要组成部分，因为这些费用主要由我们的关联公司根据权益法入账赚取。
2023年的总费用为50.666亿美元，与2022年相比减少了4.939亿美元，降幅为9%。我们总费用的减少是由于基于资产的费用减少了3.487亿美元或6%，而基于绩效的费用减少了1.452亿美元或3%，主要是在我们的流动替代策略中。基于资产的费用的减少主要是由于我们管理的平均资产减少，主要是我们的全球股票战略，以及BPEA交易的影响。这些减少被我们管理的资产组成的变化部分抵消。
财务和补充财务业绩衡量标准
下表列出了我们的主要财务和补充财务业绩衡量标准：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2023 | | 更改百分比 |
| 净收益(控股权) | | $ | 565.7 | | | $ | 1,145.9 | | | 新墨西哥州(1) | | $ | 672.9 | | | (41) | % |
调整后的EBITDA(控股权)(2) | | 1,045.6 | | | 1,053.8 | | | 1 | % | | 935.7 | | | (11) | % |
经济净收入(控股权)(2) | | 770.0 | | | 797.2 | | | 4 | % | | 717.8 | | | (10) | % |
___________________________(1)百分比更改没有意义。
(2)调整后的EBITDA(控制利息)和经济净收入(控制利息)是非GAAP业绩衡量标准，将在“补充财务业绩衡量标准”中讨论。
调整后的EBITDA(控股权益)是管理层的一项重要的补充财务业绩衡量指标，因为它提供了我们在业务财务业绩中所占份额的全面看法。经调整的EBITDA(控股权益)在2023年减少1.181亿美元或11%，主要是由于总费用减少4.939亿美元或9%。经调整的EBITDA(控股权益)按百分比计算的减幅超过总费用，主要是由于确认了我们持有较少经济利益的联营公司赚取的基于业绩的费用。
2023年净收益(控股权)减少4.73亿美元或41%。这一减少主要是由于关联交易收益减少5.088亿美元，以及权益法收入(净额)减少5810万美元的影响。这些减少被可归因于控股权益的所得税支出减少1.691亿美元部分抵消。
我们相信，经济净收入(控制利息)是一项重要的补充财务业绩衡量标准，因为它代表了我们在与收购联属公司权益相关的非现金费用之前的业绩，并提高了不同时期业绩的可比性。2023年经济净收入(控股权)减少7,940万美元或10%，主要是由于调整后EBITDA(控股权)减少1.181亿美元或11%。
经营成果
以下讨论包括我们的合并和权益法关联公司的主要经营业绩衡量标准和财务结果。我们的合并联属公司的财务结果包括在我们的综合收入、综合费用、投资和其他收入中，我们在权益法关联公司的财务结果中扣除无形摊销和减值后的份额在权益法收入(净额)中报告。
综合收入
我们的综合收入来自我们的综合附属公司，主要来自投资管理服务的基于资产的费用。对于这些附属公司，我们通常使用结构化的合作伙伴关系，在这种情况下，我们根据合同分享附属公司的收入，而不考虑费用。综合收入一般由我们的综合联属公司管理的平均资产水平以及这些资产在我们的综合联属公司的投资策略中的构成决定，这些投资策略具有不同的基于资产的费用比率和基于业绩的费用。
下表显示了我们的合并附属公司管理下的平均资产和综合收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日止年度， |
| (除特别注明外，以百万为单位) | | 2021 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2023 | | 更改百分比 |
| 合并关联公司管理的平均资产(以十亿为单位) | | $ | 445.8 | | | $ | 422.2 | | | (5) | % | | $ | 393.7 | | | (7) | % |
| 综合收入 | | $ | 2,412.4 | | | $ | 2,329.6 | | | (3) | % | | $ | 2,057.8 | | | (12) | % |
我们的综合收入在2023年下降了2.718亿美元，降幅为12%，这是由于基于资产的费用减少了1.655亿美元，降幅为7%，而基于绩效的费用减少了1.063亿美元，降幅为5%，这主要是由于我们的私人市场战略。以资产为基础的费用减少主要是由于综合联属公司管理的平均资产减少，主要是我们的全球股票策略减少。
合并费用
我们的综合支出主要归因于我们合并关联公司的非控股权益。
下表显示了我们的综合费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2023 | | 更改百分比 |
| 补偿及相关费用 | | $ | 1,047.1 | | | $ | 1,071.5 | | | 2 | % | | $ | 907.5 | | | (15) | % |
| 销售、一般和行政 | | 347.1 | | | 385.5 | | | 11 | % | | 358.2 | | | (7) | % |
| 无形摊销和减值 | | 35.7 | | | 51.6 | | | 45 | % | | 48.3 | | | (6) | % |
| 利息支出 | | 111.4 | | | 114.4 | | | 3 | % | | 123.8 | | | 8 | % |
| 折旧及其他摊销 | | 16.6 | | | 15.8 | | | (5) | % | | 13.0 | | | (18) | % |
| 其他费用(净额) | | 73.5 | | | 34.7 | | | (53) | % | | 45.8 | | | 32 | % |
| 合并费用合计 | | $ | 1,631.4 | | | $ | 1,673.5 | | | 3 | % | | $ | 1,496.6 | | | (11) | % |
薪酬和相关支出在2023年减少了1.64亿美元，降幅为15%，主要是由于与综合收入下降相关的薪酬减少了1.619亿美元，以及基于股票的薪酬减少了300万美元。
销售、一般及行政开支于2023年减少2,730万美元，或7%，主要原因是分销及投资相关开支减少2,600万美元，主要是由于产生这些开支的平均管理资产减少所致。
2023年，无形摊销和减值没有重大变化。
2023年的利息支出增加940万美元或8%，主要是由于我们的优先无担保定期贷款(“定期贷款”)的利率上升而增加了1210万美元。这一增长被2022年上半年回购我们的初级可转换证券导致的290万美元的减少部分抵消。
2023年折旧和其他摊销没有重大变化。
权益法收入(净额)
当吾等并无于联营公司拥有控股权，但拥有重大影响力时，吾等将按权益法计算于联营公司的权益。我们在权益法下计入的联营公司收益或亏损份额，扣除摊销和减值后，计入权益法收益(净额)。对于按权益法入账的某些联属公司，我们在我们的综合财务报表中报告该联属公司的财务业绩拖欠一个季度。
对于这些附属公司中的大多数，我们使用结构化的合伙权益，即我们根据合同分享附属公司的收入减去商定的费用。我们还使用结构化的合伙权益，即我们以合同形式分享附属公司的收入，而不考虑费用。
权益法收入包括我们所有关联公司在权益法下赚取的资产和绩效费用总额，通常由我们的权益法关联公司管理的平均资产水平和这些资产在我们战略中的构成决定，其中包括不同的基于资产的费用比率和基于业绩的费用。与我们的合并联属公司相比，按权益法入账的联营公司管理的按业绩收费的资产比例更大，因此，权益法收入通常会比综合收入有更多的业绩费用。
下表列出了权益法附属公司管理下的平均资产和权益法收入，以及权益法收益、权益法无形摊销和权益法无形减值，它们合计构成权益法收入(净额)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (除特别注明外，以百万为单位) | | 2021 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2023 | | 更改百分比 |
| 经营业绩衡量标准 | | | | | | | | | | |
| 权益法关联公司管理下的平均资产(以十亿计) | | $ | 315.9 | | | $ | 287.2 | | | (9) | % | | $ | 266.6 | | | (7) | % |
| 权益法收入 | | $ | 3,199.0 | | | $ | 3,230.9 | | | 1 | % | | $ | 3,008.8 | | | (7) | % |
| | | | | | | | | | |
| 财务业绩衡量标准 | | | | | | | | | | |
| 权益法收益 | | $ | 417.5 | | | $ | 497.2 | | | 19 | % | | $ | 375.6 | | | (24) | % |
| | (123.0) | | | (109.1) | | | (11) | % | | (86.0) | | | (21) | % |
| 权益法无形减值 | | (52.0) | | | (50.0) | | | (4) | % | | (9.6) | | | (81) | % |
| 权益法收入(净额) | | $ | 242.5 | | | $ | 338.1 | | | 39 | % | | $ | 280.0 | | | (17) | % |
我们的权益法收入在2023年减少了2.221亿美元或7%，这是由于基于资产的费用减少了1.832亿美元或6%，而基于业绩的费用减少了3890万美元或1%，主要是在我们的流动替代策略中。基于资产的费用的减少主要是由于BPEA交易的影响，但部分被我们管理的资产组成的变化所抵消。
2023年，权益法收益减少了1.216亿美元，降幅为24%，而权益法收入减少了2.221亿美元，降幅为7%。按百分比计算，权益法收益的降幅大于权益法收入，主要是由于确认了我们持有较少经济利益的附属公司赚取的基于业绩的费用。
2023年权益法无形资产摊销减少2,310万美元或21%，主要原因是摊销费用减少2,290万美元，原因是某些确定生存的收购客户关系的实际和预期客户流失减少，以及BPEA交易减少840万美元。这些减少被对新附属公司的投资导致的820万美元的摊销费用增加部分抵消。
2023年权益法无形减值减少4,040万美元或81%。见我们的合并财务报表附注9。
关联交易收益
在截至2022年和2023年12月31日的年度中，我们分别从BPEA交易和名副其实的交易中获得了641.9美元和133.1美元的收益。见合并财务报表附注8和附注9。
投资和其他收入
下表列出了我们的投资和其他收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2023 | | 更改百分比 |
| 投资和其他收入 | | $ | 117.6 | | | $ | 110.3 | | | (6) | % | | $ | 117.1 | | | 6 | % |
投资和其他收入在2023年增加了680万美元，即6%，主要是由于其他投资的已实现和未实现收益净增加2920万美元，以及利息收入增加2110万美元。这些增长被有价证券投资的已实现和未实现收益净减少3890万美元部分抵消。
所得税费用
下表显示了我们的所得税支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2023 | | 更改百分比 |
| 所得税费用 | | $ | 251.0 | | | $ | 358.3 | | | 43 | % | | $ | 185.3 | | | (48) | % |
2023年所得税支出减少1.73亿美元或48%，主要是由于控股权导致所得税前收入减少，以及由于外国和国内收入组合的变化，我们在2022年最终纳税申报单上实现了更高的离散外国和国内税收优惠。见我们的合并财务报表附注19。
净收入
下表列出了净收益、净收益(控制利息)和净收益(非控制利息)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2022 | | 更改百分比 | | 2023 | | 更改百分比 |
| 净收入 | | $ | 890.1 | | | $ | 1,388.1 | | | 56 | % | | $ | 906.1 | | | (35) | % |
| 净收入(非控股权益) | | 324.4 | | | 242.2 | | | (25) | % | | 233.2 | | | (4) | % |
| 净收益(控股权) | | 565.7 | | | 1,145.9 | | | 新墨西哥州(1) | | 672.9 | | | (41) | % |
___________________________(1)百分比更改没有意义。
2023年净收益(控股权)减少4.73亿美元或41%，主要是由于关联交易收益和权益法收入(净额)的减少。这些减少被可归因于控股权益的所得税支出的减少部分抵消。
补充财务业绩衡量标准
作为补充信息，我们提供了调整后的EBITDA(控制利息)、经济净收入(控制利息)和每股经济收益的非GAAP业绩衡量标准。管理层利用这些非公认会计准则的业绩衡量标准，在我们分摊某些非现金费用之前对我们的业绩进行评估，并提高各期间的可比性。2023年第一季度，我们更新了调整后EBITDA(控股权)和经济净收入(控股权)的定义，以反映AMG的战略演变，包括我们向私人市场和流动性替代产品增加的资本配置。为配合这些资本分配决定的经济影响，调整后EBITDA(控股权)和经济净收入(控股权)的最新定义：(I)仅包括种子资本、普通合伙人承诺和其他战略投资的已实现经济损益，(Ii)不包括战略投资的任何未实现损益(与目前对种子资本和普通合伙人承诺的处理方式一致)。我们已将这一定义更改追溯应用于前几个期间。
调整后的EBITDA(控股权)
调整后的EBITDA(控制权益)是一项重要的管理财务业绩补充指标，因为它提供了我们业务在扣除利息支出、收入和某些非基于收入的税项、折旧、摊销、减值、损益和与BPEA和真实交易相关的损益之前的财务业绩份额的全面视图，以及非现金项目，如某些联属公司股权活动、我们或有付款义务的损益、种子资本、普通合作伙伴承诺和其他战略投资的未实现损益。调整后的EBITDA(控股权益)也根据与这些种子资本、普通合伙人承诺和其他战略投资相关的已实现经济收益和亏损进行调整。我们认为，许多投资者在评估投资管理行业公司的财务业绩时，会使用这一非公认会计准则的衡量标准。这一非GAAP业绩衡量标准是对净收入(控制利息)或其他GAAP绩效衡量标准的补充，但不能作为替代。
下表列出了净收入(控制利息)与调整后EBITDA(控制利息)的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 净收益(控股权) | | $ | 565.7 | | | $ | 1,145.9 | | | $ | 672.9 | |
| 利息支出 | | 111.4 | | | 114.4 | | | 123.8 | |
| 所得税 | | 229.6 | | | 347.4 | | | 185.2 | |
无形摊销和减值(1) | | 199.9 | | | 195.0 | | | 128.5 | |
关联交易(2) | | — | | | (743.6) | | | (162.7) | |
其他项目(3) | | (61.0) | | | (5.3) | | | (12.0) | |
| 调整后的EBITDA(控股权) | | $ | 1,045.6 | | | $ | 1,053.8 | | | $ | 935.7 | |
___________________________(1)我们综合损益表中的无形摊销和减值包括可归因于我们合并关联公司的非控股权益的摊销。对于按权益法入账的联营公司，我们不会在综合损益表中单独报告无形摊销和减值。我们在这些附属公司的摊销和减值中的份额包括在权益法收入(净额)中。下表列出了上文所示的无形摊销和减值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 合并无形摊销和减值 | | $ | 35.7 | | | $ | 51.6 | | | $ | 48.3 | |
| 合并无形摊销和减值(非控股权益) | | (10.8) | | | (15.7) | | | (15.4) | |
| 权益法无形摊销和减值 | | 175.0 | | | 159.1 | | | 95.6 | |
| 总计 | | $ | 199.9 | | | $ | 195.0 | | | $ | 128.5 | |
(2)截至2022年12月31日的年度包括BPEA交易收益6.419亿美元，以及EQT普通股的已实现和未实现收益分别为4380万美元和5790万美元。截至2023年12月31日的年度包括名副其实的133.1美元的交易收益和2,960万美元的EQT普通股实现收益。
(3)其他项目包括某些基于非收入的税项、折旧和非现金项目，如我们的或有付款义务、某些关联公司股权活动、种子资本、普通合伙人承诺和其他战略投资的未实现损益，以及与这些种子资本、普通合伙人承诺和其他战略投资相关的已实现经济损益。.
经济净收入(控股权)和每股经济收益
我们认为，经济净收入（控股权益）和每股经济收益是重要的衡量标准，因为它们代表了我们在与收购附属公司权益相关的非现金费用之前的业绩，并提高了各期间业绩的可比性。 我们的管理层和董事会使用经济净收入（控股权益）和每股经济收益作为我们的主要业绩基准，包括将高管薪酬与股东价值相结合的措施之一。 这些非GAAP业绩指标是在净收入（控股权益）和每股收益（摊薄）或其他GAAP业绩指标之外提供的，但不是作为其替代品。
我们调整净收入（控股权益）以计算经济净收入（控股权益），方法是加回我们应占的税前无形资产摊销和无形资产减值（包括应占于联营公司权益法投资的部分），因为这些费用与这些资产价值的变化不对应，这些资产价值不会随着时间的推移而可预见地减少。 我们亦加回无形资产应占递延税项，因为我们相信该等应计款项不大可能用于清偿重大税务责任。 此外，我们调整与BPEA和真实交易相关的收益和亏损（扣除税项和其他经济项目），以提高各期间业绩的可比性。
每股经济收益代表经济净收入（控股权益）除以平均流通股（调整后摊薄）。 在此计算中，我们不包括在结算可赎回非控股权益时发行的潜在股份，因为我们打算在不发行股份的情况下结算这些义务，这与所有先前的关联公司股权购买交易一致。 与我们的次级可换股证券有关的潜在股份发行使用“库存股票”方法计量。 在这种方法下，只有普通股的净股数等于这些初级可转换证券的价值超过面值，如果有的话，被认为是流通在外的。 我们认为，库藏股方法下的净股份最好地反映了当这些证券被转换并且我们被免除债务时，可用资本资源（可用于回购普通股股份）增加的好处。 此方法并未考虑假设转换中我们的资本成本的任何增加或减少。
下表呈列净收入（控股权益）与经济净收入（控股权益）及每股经济盈利之对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万，不包括每股数据) | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 净收益(控股权) | | $ | 565.7 | | | $ | 1,145.9 | | | $ | 672.9 | |
无形摊销和减值(1) | | 199.9 | | | 195.0 | | | 128.5 | |
与无形资产相关的递延税项(2) | | 52.5 | | | 45.5 | | | 57.3 | |
关联交易(3) | | — | | | (576.0) | | | (122.1) | |
其他经济项目(4) | | (48.1) | | | (13.2) | | | (18.8) | |
| | | | | | |
| 经济净收入(控股权) | | $ | 770.0 | | | $ | 797.2 | | | $ | 717.8 | |
| 平均流通股（摊薄） | | 44.8 | | | 49.0 | | | 42.2 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 假设发行股份以偿付可赎回非控股权益 | | — | | | (7.4) | | | (3.7) | |
| 假设发行次级可转换证券股份 | | (2.1) | | | (1.8) | | | (1.7) | |
| 平均发行在外股份（经调整摊薄） | | 42.7 | | | 39.8 | | | 36.8 | |
| 每股经济收益 | | $ | 18.05 | | | $ | 20.02 | | | $ | 19.48 | |
___________________________(1)请参阅“经调整EBITDA（控股权益）”表格附注（1）。
(2)截至2022年12月31日及2023年12月31日止年度，无形资产相关递延税项已作出调整，以分别消除与BPEA交易有关的1，350万美元及与真实交易有关的2，890万美元的利益。
(3)截至2022年12月31日的年度包括BPEA交易收益6.419亿美元，以及扣除1.676亿美元所得税支出后的EQT普通股已实现和未实现收益分别为4380万美元和5790万美元。截至2023年12月31日的年度包括133.1美元的交易收益和2,960万美元的EQT股票实现收益，扣除4,060万美元的所得税支出。
(4)其他经济项目包括与或有支付义务有关的损益、以股份为基础的薪酬所带来的税收意外收益和不足、某些关联公司股权活动、种子资本、普通合伙人承诺和其他战略投资的未实现损益、以及与这些种子资本、普通合伙人承诺和其他战略投资相关的已实现经济损益。在截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度中，其他经济项目分别扣除所得税支出(福利)2180万美元、640万美元和520万美元。
流动性与资本资源
我们通过投资于新的附属公司合作伙伴关系、现有附属公司和战略增值能力来创造长期价值，通过这些能力，我们可以利用我们的规模和资源来使我们的附属公司受益，并增强他们的长期增长前景。考虑到我们每年从运营中产生的现金，除了为业务增长进行投资外，我们还能够主要通过股票回购将多余资本返还给股东。我们继续按照投资级公司管理我们的资本结构，目前被穆迪投资者服务公司评为A3级，并被S全球评级机构评为BBB+级。
截至2023年12月31日，现金及现金等价物为8.136亿美元，可归因于我们的控股和非控股权益。我们在2023年的主要现金用途是投资于新的附属公司，购买投资证券，向附属公司股权持有人分配，以及通过股票回购返还多余资本。2023年，我们主要通过经营活动产生的现金、名副其实的交易收益和出售EQT剩余普通股的收益来满足我们的现金需求。
我们预计，在可预见的未来，对新联属公司的投资、对现有联属公司的投资(主要是通过购买联属公司股权以及普通合伙人和种子资本投资)、通过股票回购返还资本以及支付普通股现金股息、偿还债务、向联属公司股权持有人分配、支付所得税、购买有价证券和一般营运资本将是现金的主要用途。我们预计，我们目前的现金余额、运营现金流、出售我们有价证券的收益以及我们的优先无担保多币种循环信贷安排(“左轮手枪”)下的借款将足以支持我们在可预见的未来使用现金。此外，我们可能会从债务和股权资本市场获得资金，我们的信用评级等因素使我们能够以有利的条件获得这些资金来源。
下表列出了经营、投资和融资现金流活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 营运现金流 | | $ | 1,259.2 | | | $ | 1,054.7 | | | $ | 874.3 | |
| 投资现金流 | | (583.7) | | | (109.9) | | | 264.5 | |
| 融资现金流 | | (798.3) | | | (1,402.9) | | | (758.3) | |
营运现金流
营运现金流是通过调整其他重要现金来源和用途、重大非现金项目以及资产和负债现金结算的时间差异的净收入来计算的。
在截至2023年12月31日的一年中，来自经营活动的现金流量为8.743亿美元，主要来自9.061亿美元的净收入，经4.908亿美元的权益法投资收益分配和3.033亿美元的非现金项目调整后。这些项目因应收账款、其他资产和应付账款、应计负债和其他负债现金结算的时间差异2.286亿美元而被部分抵消。2023年，运营现金流主要归因于控股权。
投资现金流
在截至2023年12月31日的一年中，投资活动的现金流为2.645亿美元，主要是由于名副其实的交易产生的2.94亿美元现金收益以及2.774亿美元的投资证券净到期日和销售。这些项目被对附属公司的2.947亿美元投资部分抵消。2023年，投资现金流主要归因于控股权。
融资现金流
在截至2023年12月31日的一年中，用于融资活动的现金流量为7.583亿美元，主要是由于3.419亿美元的普通股回购(净额)、2.713亿美元的非控股权益分配、5530万美元的其他融资项目和5400万美元的关联股权购买(扣除发行)。
附属公司权益
我们定期向我们的合并附属公司合作伙伴和其他各方购买附属公司股权，并向其发行附属公司股权，这些协议为我们提供了有条件的权利，要求和有条件的附属公司股权持有人有条件地在一定时间间隔将其附属公司股权出售给我们。我们有权以我们普通股的股票来结算这些购买的一部分。对于按权益法入账的联营公司，我们通常没有这样的看跌和赎回安排。这些有条件收购的收购价一般是根据联属公司现金流量分配的倍数计算的，这是为了表示公允价值。在某些情况下，关联股权持有人还可以将其股权出售给其他个人或实体，但须受我们的批准或其他限制。
截至2023年12月31日，联属公司股权的当前赎回价值为4.473亿美元，其中3.934亿美元作为可赎回非控股权益列示(包括主要归属于第三方投资者的合并联营公司发起的投资产品1180万美元)，5390万美元计入其他负债。虽然这些收购的时间和金额很难预测，但我们在2023年支付了6740万美元购买关联股权，并在2023年收到了1340万美元的关联股权发行，我们预计2024年关联股权的净购买量约为1亿美元。在购买的情况下，我们成为与所购买的股权相关的现金流的所有者。见我们的合并财务报表附注16和17。
股份回购
我们的董事会在2022年1月、2022年10月和2023年10月分别批准了股份回购计划，回购最多200万股、300万股和330万股我们的普通股，这些授权没有到期。购买可不时由管理层酌情在公开市场或私下协商的交易中进行，包括使用交易计划，以及根据加速股份回购计划或其他股份回购策略(可能包括衍生金融工具)进行。在截至2023年12月31日的一年中，我们以每股132.99美元的平均价格回购了300万股普通股。截至2023年12月31日，我们已回购了2022年1月授权的回购计划中的所有股份，根据我们的股份回购计划，可供回购的股票总数为420万股。
2022年12月，我们达成了加速股份回购协议，回购我们普通股的股份，以换取2.25亿美元的预付款。我们在2022年12月收到了110万股的初始股票交付，这相当于基于我们普通股在协议日期的收盘价的80%的预付款。2023年6月，我们收到了40万股的最终股票交割。根据这项协议，我们以每股147.29美元的平均价格回购了总计150万股票。
2022年8月，《降低通货膨胀法案》被颁布为法律，其中包括对回购普通股征收1%消费税的条款。这一规定自2023年1月1日起对公司生效，对我们截至2023年12月31日的年度综合财务报表没有实质性影响。我们目前预计消费税不会对我们的财务状况或现金流产生实质性影响。我们将消费税记录为回购普通股的成本基础的一部分。
债务
下表列出了我们未偿债务的账面价值。见我们的合并财务报表附注6。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (单位：百万) | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 优先银行债务 | | $ | 350.0 | | | $ | 350.0 | | | $ | 350.0 | |
| 高级笔记 | | 1,098.0 | | | 1,098.7 | | | 1,099.4 | |
| 次级票据 | | 765.8 | | | 765.9 | | | 765.9 | |
| 初级可转换证券 | | 299.5 | | | 341.7 | | | 341.7 | |
我们债务的账面价值与我们的综合财务报表附注中报告的金额不同，因为上表中我们债务的账面价值并未因债务发行成本而减少。
优先银行债务
我们有一把12.5亿美元的左轮手枪和3.5亿美元的定期贷款(加在一起，就是“信贷安排”)。左轮手枪将于2027年10月25日到期，定期贷款将于2026年10月23日到期。在某些条件的约束下，我们可以将左轮手枪下的承诺增加至多5.0亿美元，并可根据定期贷款额外借款至多7500万美元。
根据信贷安排的条款，我们必须满足两个财务比率契约。这些公约中的第一项是债务与EBITDA(银行杠杆率)的最高比率为3.25倍。第二个公约是EBITDA与现金利息支出的最低比率为3.00倍(“银行利息覆盖率”)。为了计算这些比率，以股份为基础的薪酬和某些关联公司股权支出被重新计入调整后的EBITDA。截至2023年12月31日，我们的银行杠杆率和银行利息覆盖率分别为1.3倍和8.3倍，我们遵守了我们信贷安排的所有条款。
截至2023年12月31日，我们在左轮手枪下没有未偿还的借款，可以借入所有产能，并继续遵守我们的信贷安排。
高级附注
截至2023年12月31日，我们有未偿还的优先票据，其各自的主要条款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024
高级附注 | | 2025
高级附注 | | 2030
高级附注 |
| 发行日期 | | 2014年2月 | | 2015年2月 | | 2020年6月 |
| 到期日 | | 2024年2月 | | 2025年8月 | | 2030年6月 |
| 面值(以百万为单位) | | $ | 400.0 | | | $ | 350.0 | | | $ | 350.0 | |
| 所述优惠券 | | 4.25 | % | | 3.50 | % | | 3.30 | % |
| 息票频次 | | 每半年一次 | | 每半年一次 | | 每半年一次 |
| 潜在赎回日期 | | 随时 | | 随时 | | 随时 |
| | | | | | |
于2024年2月15日，我们于2024年到期的4. 00亿美元4. 25%优先票据到期并已悉数偿还。
初级附属票据
于2023年12月31日，我们有未偿还次级后偿票据，其各自的主要条款呈列如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2059
初级附属票据 | | 2060
初级附属票据 | | 2061
初级附属票据 |
| 发行日期 | | 2019年3月 | | 2020年9月 | | 2021年7月 |
| 到期日 | | 2059年3月 | | 2060年9月 | | 二零六一年九月 |
| 面值(以百万为单位) | | $ | 300.0 | | | $ | 275.0 | | | $ | 200.0 | |
| 所述优惠券 | | 5.875 | % | | 4.75 | % | | 4.20 | % |
| 息票频次 | | 季刊 | | 季刊 | | 季刊 |
| 潜在赎回日期 | | 2024年3月 | | 2025年9月 | | 2026年9月 |
| 上市 | | 纽交所 | | 纽交所 | | 纽交所 |
初级可转换证券
截至2023年12月31日，我们5.15%的初级可转换信托优先证券(简称初级可转换证券)中有3.417亿美元的本金未偿还，将于2037年到期。初级可转换证券由特拉华州法定信托机构AMG Capital Trust II于2007年10月发行。每一种初级可转换证券代表信托资产的不可分割的实益权益。该信托的唯一资产是我们向其发行的次级可转换债券，其支付条款与初级可转换证券基本相同。我们拥有信托的所有普通证券，并在从属的基础上全面和无条件地担保初级可转换证券的支付义务。我们不会将信托的财务结果合并到我们的综合财务报表中。
初级可转换证券的持有者无权将这些证券卖给我们。转换后，持有者将根据我们的选择获得现金或我们普通股的股票，或两者的组合。我们可以赎回初级可转换证券，条件是我们的股票在特定时间段内达到或高于某些指定水平，也可以根据管理层的酌情决定在公开市场或私下谈判的交易中回购初级可转换证券。根据联邦所得税法规，初级可转换证券被视为或有支付债务工具，该法规要求我们扣除的利息金额大于我们报告的利息支出。我们估计，这些扣除将产生每年约900万美元的递延税项负债。在截至2022年12月31日的一年中，我们以6090万美元的购买价格回购了部分初级可转换证券，作为这些回购的结果，我们减少了1140万美元的递延所得税负债(净额)。在截至2023年12月31日的年度内，我们没有回购任何初级可转换证券。
股权分配计划
在2022年第二季度，我们与几家主要证券公司签订了股权分配和远期股权协议，根据该协议，我们可以不时发行和出售我们的普通股股票(即时或远期基础上)，总销售价格高达500.0,000,000美元(“股权分配计划”)。这个股权分配方案取代并取代了我们之前的股权分配方案。截至2023年12月31日，没有发生股权分配计划下的销售。
承付款
见我们的合并财务报表附注7。
其他或有承付款项
请参阅我们的综合财务报表附注4及7。
租契
截至2023年12月31日，我们的租赁义务为4000万美元至2024年，6150万美元从2025年至2026年，4390万美元从2027年至2028年，6830万美元之后。 这些租赁义务中归属于控股权益的部分在2024年为1130万美元，2025年至2026年为1360万美元，2027年至2028年为390万美元，此后为800万美元。 请参阅我们的综合财务报表附注10。
会计的最新发展
请参阅我们的合并财务报表附注1。
关键会计估计和判断
编制符合GAAP的财务报表和相关披露要求我们做出判断、假设和估计，这些判断、假设和估计会影响我们合并财务报表和随附附注中报告的金额。 有关我们重要会计政策的讨论，请参阅我们的综合财务报表附注1。
以下为我们在编制综合财务报表时所采用的关键会计估计及判断，由于其主观性，实际结果可能与所呈报的金额有重大差异。
公允价值计量
会计准则将公允价值定义为计量日市场参与者在主要或最有利市场上有序交易中出售资产所收到的价格或转让负债所支付的价格。 该等准则建立公平值等级制度，对相同资产或负债于活跃市场之报价给予最高优先权，而对不可观察输入数据给予最低优先权。
我们在分配新投资的购买价格、重估或有支付义务、发行或购买关联公司股权以及测试商誉、无限期和有限期收购的客户关系或权益法投资减值时，会作出判断以确定某些资产、负债和股权的公允价值。
在确定反映我们对不可观察输入数据的假设的公允价值时，我们通常使用估值技术，包括概率加权贴现现金流分析和蒙特卡罗模拟，我们对管理下资产的增长率、客户流失、资产和绩效费率以及费用作出假设。 在这些分析中，我们还考虑了历史和当前的市场倍数、税收优惠、信贷风险、利率、税率、贴现率、波动性和缺乏市场流动性的贴现。 我们通过将我们的估值结论与观察到的市场交易进行比较，并在某些情况下咨询第三方估值公司，来考虑我们假设的合理性。 所用假设的变动可能会对公平值产生重大影响。
商誉
商誉是指在企业合并中收购的资产产生的未来经济利益，不单独确认。 我们至少每年进行一次定性减值评估，以确定单一报告单位的账面值是否超过其公允价值。 在该定性评估中，我们通常使用各种定性和定量因素（包括我们的市值）来衡量报告单位的公允价值超过其账面价值的部分。 如果有迹象表明，报告单位的账面价值超过本测试下的公允价值，那么我们必须确定潜在的减值是否更有可能。 为了确定潜在减值的可能性是否更大，我们进行了一步定量测试，将账面价值超过公允价值的任何部分记录为无形摊销和减值的费用。
我们已于二零二三年九月三十日完成年度定性商誉减值评估，并无减值迹象。 根据我们的评估，我们的报告单位的公平值远高于其各自的账面值（包括商誉）。
不确定的客户关系
无限期获得的客户关系包括我们的关联公司与其共同基金和其他面向零售的投资产品之间的投资咨询合同。 由于这些合同是与投资产品本身签订的，而不是与相关投资者签订的，而且我们的关联公司与投资产品之间的合同通常每年续签一次，因此GAAP下的行业惯例是将合同期限视为无限期，因此不可摊销。
我们每年进行无限期收购客户关系减值评估，或在情况显示公平值已降至相关账面值以下时更频繁地进行评估。 就我们的评估而言，我们考虑多项定性及定量因素，以厘定各资产组别的公平值是否较可能高于其账面值。 如果我们确定公允价值很可能已经下降到低于我们相关的账面价值，我们进行贴现现金流量分析，以确定资产组的公允价值，并在无形资产摊销和减值中记录费用，以将账面价值减少到其公允价值。
对于截至2023年12月31日的年度，我们完成了年度评估，只有这些资产的公允价值大幅下降才会导致减值。
权益法对关联公司的投资
我们定期进行评估，以确定一项投资的公允价值是否在我们认为非临时性的期间内跌破了我们的联属公司在权益法下计入的相关账面价值。如果第四季度发生或每年发生某些触发事件，我们都会进行这些评估。我们首先考虑某些定性和定量因素(包括贴现率)是否表明在报告期内关联公司的公允价值下降的可能性增加。如果发现了这样的下降，并且一项投资的公允价值很可能已降至低于其账面价值，我们将进行量化评估，以确定是否存在减值。减值在权益法收入(净额)中记作支出，以将联属公司的账面价值减至其公允价值。
当我们定量测试我们的权益法投资的减值时，我们通常使用贴现现金流分析等估值方法。在这些分析中，我们最重要的假设涉及预计管理资产的增长率、客户自然减员、基于资产和业绩的费用、费用和贴现率。我们通过将我们的估值结论与观察到的市场交易、可比较的公司估值进行比较，并在某些情况下通过咨询第三方估值公司来考虑我们假设的合理性。这些假设的变化可能会对关联公司各自的公允价值产生重大影响。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
资产管理市场价格风险
我们的综合收入和权益法收入主要来自基于资产的费用，这些费用通常按客户管理的资产价值的百分比确定。这些价值受到金融市场变化(包括资本市场下跌、外币汇率波动、通货膨胀率或收益率曲线以及其他市场因素)的影响，因此，金融市场的下跌可能会对我们的综合收入和权益法收入产生负面影响。
截至2023年12月31日，我们估计我们管理的资产价值按比例变化1%将导致我们合并关联公司综合收入中基于资产的费用年化变化1,630万美元，以及我们关联公司在权益法下计入的权益法收入中基于资产的费用年化变化1,480万美元。这一比例增加或减少不包括对承诺资本收取基于资产的费用的管理资产。
利率风险
我们的优先票据、次级票据和初级可转换证券的利率是固定的。虽然市场利率的变动不会影响我们的固定利率证券的利息支出，但这种变化可能会影响这些证券的公允价值。我们估计，截至2023年12月31日，利率每变化1%，我们的固定利率证券的公允价值将产生1.457亿美元的净变化。我们按特定利率为我们的信贷安排支付浮动利率，利率的基础是适用的期限担保隔夜融资利率(“SOFR”)加上SOFR调整0.10%或最优惠利率加上基于我们的信用评级确定的边际利率。截至2023年12月31日，我们定期贷款项下的未偿还借款利率为定期SOFR加SOFR调整0.10%，外加0.85%的边际利率。我们估计，截至2023年12月31日，利率每变化1%，我们在信贷安排下未偿还余额的年度利息支出将增加350万美元。
外币风险
我们大多数附属公司的功能货币是美元。我们的某些附属公司将英镑、加元或欧元作为其功能货币，因此受到英镑、加元和欧元对美元外币汇率变动的影响。此外，我们使用非美元功能货币的外国附属公司的估值基于外币汇率的波动等因素而发生变化。外币汇率波动引起的变动被记录为股东权益的一个组成部分。
为了说明外币汇率可能变化的影响，我们估计英镑、加元和欧元对美元汇率每变化1%，就会导致股东权益分别变化800万美元、210万美元和120万美元，这是基于2023年12月31日功能货币为英镑、加元或欧元的关联公司以及我们及其关联公司以英镑和欧元计价的衍生金融工具的账面价值。在截至2023年12月31日的一年中，我们估计英镑变化1%
英镑、加元和欧元对美元的汇率将分别导致所得税前收入(控制利息)的年度变化分别为120万美元、30万美元和2000万美元。
衍生品风险
本公司及其附属公司不时透过订立衍生金融工具，寻求抵销利率、外币汇率及市场变动所带来的风险。不能保证吾等或吾等联属公司的衍生金融工具将会达到其整体目标，或吾等或吾等联属公司将于未来成功订立该等工具。
第八项。财务报表和补充数据
管理层关于财务报告内部控制的报告
关联经理集团管理公司(以下简称“本公司”)负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告流程的内部控制由公司首席执行官和首席财务官设计，或在公司首席财务官的监督下设计，并由公司董事会、管理层和其他高级员工应用，以根据美国公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制公司财务报表提供合理保证。
公司对财务报告的内部控制包括与以下方面有关的政策和程序：保持合理详细、准确和公平地反映资产交易和处置的记录；提供合理保证，根据美国公认的会计原则记录必要的交易，以便根据美国公认的会计原则编制财务报表；仅根据公司管理层和董事的授权进行收支；提供合理保证，防止或及时发现可能对其财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产收购、使用或处置。
截至2023年12月31日，管理层根据#年建立的框架对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。根据这一评估，管理层已确定公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效。
公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制已通过普华永道会计师事务所(PCAOB ID)审计238)，独立注册会计师事务所在其《独立注册会计师事务所报告》中发表的报告中指出，该报告对本公司截至2023年12月31日财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
独立注册会计师事务所报告
致关联经理集团董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本公司已审计附属公司及其联属公司(“贵公司”)于2023年12月31日及2022年12月31日的合并资产负债表，以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表及现金流量表，包括列于第15(A)(2)项(统称为“综合财务报表”)的指数所载的相关附注及财务报表附表。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2023年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责这些合并财务报表，维护有效的财务报告内部控制，以及对财务报告内部控制有效性的评估，包括在第8项下的管理层《财务报告内部控制报告》中。我们的责任是对本公司的合并财务报表和本公司基于我们审计的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
对关联公司某些权益法投资的减值评估
如综合财务报表附注1及附注9所述，截至2023年12月31日，本公司于联属公司的权益法投资余额为22.885亿美元，其中部分涉及若干权益法投资。对于按权益法入账的联营公司，管理层定期进行评估，以确定一项投资的公允价值是否在管理层认为非临时性的期间内低于其相关账面价值。管理层首先考虑某些定性和定量因素(包括贴现率)是否表明公允价值下降的可能性增加。如果发现了这种下降，而且一项投资的公允价值很可能已降至低于其账面价值，管理层将进行量化评估，以确定是否存在减值。
吾等决定执行与联属公司若干权益法投资的减值评估有关的程序为重要审计事项的主要考虑因素是(I)管理层在评估是否有某些定性及定量因素显示联属公司的某些权益法投资的公允价值下降可能性增加时所作的重大判断；(Ii)核数师在执行程序及评估与管理层评估与折现率假设相关的减值指标有关的审核证据方面的高度主观性及努力；及(Iii)审计工作涉及使用具备专业技能及知识的专业人士。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层对联营公司权益法投资的减值评估有关的控制措施的有效性，以评估是否存在某些定性和定量因素表明公允价值下降的可能性增加。除其他外，这些程序还包括：(1)测试管理层评估是否有某些定性和定量因素表明关联公司某些权益法投资的公允价值下降的可能性增加，(2)测试管理层评估公允价值下降可能性增加的指标时使用的基础数据的完整性和准确性，(3)通过考虑假设是否与审计其他领域获得的证据一致，评价管理层贴现率假设的合理性，(4)让具有专门技能和知识的专业人士参与，以协助评估管理层贴现率假设的合理性。
/s/ 普华永道：有限责任公司
波士顿，马萨诸塞州
2024年2月16日
自1993年以来，我们一直担任该公司的审计师。
关联制造商集团
合并损益表
(单位：百万，不包括每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日止年度， |
| | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 综合收入 | | $ | 2,412.4 | | | $ | 2,329.6 | | | $ | 2,057.8 | |
| | | | | | |
| 综合费用： | | | | | | |
| 补偿及相关费用 | | 1,047.1 | | | 1,071.5 | | | 907.5 | |
| 销售、一般和行政 | | 347.1 | | | 385.5 | | | 358.2 | |
| 无形摊销和减值 | | 35.7 | | | 51.6 | | | 48.3 | |
| 利息支出 | | 111.4 | | | 114.4 | | | 123.8 | |
| 折旧及其他摊销 | | 16.6 | | | 15.8 | | | 13.0 | |
| 其他费用(净额) | | 73.5 | | | 34.7 | | | 45.8 | |
| 合并费用合计 | | 1,631.4 | | | 1,673.5 | | | 1,496.6 | |
| | | | | | |
| 权益法收入(净额) | | 242.5 | | | 338.1 | | | 280.0 | |
| 关联交易收益(附注8和9) | | — | | | 641.9 | | | 133.1 | |
| | | | | | |
| 投资和其他收入 | | 117.6 | | | 110.3 | | | 117.1 | |
| 所得税前收入 | | 1,141.1 | | | 1,746.4 | | | 1,091.4 | |
| | | | | | |
| 所得税费用 | | 251.0 | | | 358.3 | | | 185.3 | |
| 净收入 | | 890.1 | | | 1,388.1 | | | 906.1 | |
| | | | | | |
| 净收入(非控股权益) | | (324.4) | | | (242.2) | | | (233.2) | |
| 净收益(控股权) | | $ | 565.7 | | | $ | 1,145.9 | | | $ | 672.9 | |
| | | | | | |
| 平均流通股(基本) | | 41.5 | | | 38.5 | | | 35.1 | |
| 平均流通股（摊薄） | | 44.8 | | | 49.0 | | | 42.2 | |
| | | | | | |
| 每股收益(基本) | | $ | 13.65 | | | $ | 29.77 | | | $ | 19.18 | |
| 每股收益(稀释后) | | $ | 13.05 | | | $ | 25.35 | | | $ | 17.42 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
关联制造商集团
综合全面收益表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日止年度， |
| | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 净收入 | | $ | 890.1 | | | $ | 1,388.1 | | | $ | 906.1 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | | |
| 外币折算收益(亏损) | | 6.8 | | | (141.3) | | | 41.1 | |
| 衍生金融工具已实现净收益和未实现收益(亏损)的变动 | | 0.4 | | | (0.5) | | | 0.3 | |
| 可供出售债务证券未实现净收益(亏损)变动 | | — | | | (1.0) | | | 0.5 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | | 7.2 | | | (142.8) | | | 41.9 | |
| 综合收益 | | 897.3 | | | 1,245.3 | | | 948.0 | |
| 综合收益(非控股权益) | | (321.2) | | | (214.9) | | | (239.3) | |
| 综合收益(控股权) | | $ | 576.1 | | | $ | 1,030.4 | | | $ | 708.7 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
关联制造商集团
合并资产负债表
(单位：百万，面值除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| | | 2022 | | 2023 |
| 资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 429.2 | | | $ | 813.6 | |
| 应收账款 | | 316.0 | | | 368.4 | |
| 有价证券投资 | | 716.9 | | | 461.0 | |
| 商誉 | | 2,648.7 | | | 2,523.6 | |
| 获得的客户关系(净额) | | 1,876.0 | | | 1,812.4 | |
| 对附属公司的权益法投资(净额) | | 2,139.5 | | | 2,288.5 | |
| 固定资产(净额) | | 68.5 | | | 67.3 | |
| 其他投资 | | 421.6 | | | 480.9 | |
| 其他资产 | | 264.6 | | | 243.9 | |
| 总资产 | | $ | 8,881.0 | | | $ | 9,059.6 | |
| 负债与权益 | | | | |
| 应付和应计负债 | | $ | 778.3 | | | $ | 628.5 | |
| 债务 | | 2,535.3 | | | 2,537.5 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 递延所得税负债(净额) | | 464.7 | | | 463.8 | |
| 其他负债 | | 461.7 | | | 466.3 | |
| 总负债 | | 4,240.0 | | | 4,096.1 | |
| 承付款和或有事项(附注7) | | | | |
| 可赎回的非控股权益 | | 465.4 | | | 393.4 | |
| 股本： | | | | |
普通股($0.01面值，153.0授权股份；58.52022年和2023年发行的股票) | | 0.6 | | | 0.6 | |
| 额外实收资本 | | 695.5 | | | 741.4 | |
| 累计其他综合损失 | | (203.4) | | | (167.6) | |
| 留存收益 | | 5,718.2 | | | 6,389.6 | |
| | 6,210.9 | | | 6,964.0 | |
减去：库存股，按成本计算(22.72022年和25.32023年的股票) | | (2,980.6) | | | (3,376.1) | |
| 股东权益总额 | | 3,230.3 | | | 3,587.9 | |
| 非控制性权益 | | 945.3 | | | 982.2 | |
| 总股本 | | 4,175.6 | | | 4,570.1 | |
| 负债和权益总额 | | $ | 8,881.0 | | | $ | 9,059.6 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
关联制造商集团
合并权益变动表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股东权益总额 | | | | |
| | | | 普普通通
库存 | | 其他内容
已缴费
资本 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | 保留
收益 | | 财务处
库存价格为
成本 | | 非-
控管
利益 | | 总计
权益 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | $ | 0.6 | | | $ | 728.9 | | | $ | (98.3) | | | $ | 4,005.5 | | | $ | (1,857.0) | | | $ | 537.6 | | | $ | 3,317.3 | |
| 净收入 | | | — | | | — | | | — | | | 565.7 | | | — | | | 324.4 | | | 890.1 | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额 | | | — | | | — | | | 10.4 | | | — | | | — | | | (3.2) | | | 7.2 | |
| 基于股份的薪酬 | | | — | | | 63.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 63.4 | |
| 根据股权激励计划发行的普通股 | | | — | | | (53.5) | | | — | | | — | | | 36.8 | | | — | | | (16.7) | |
| 初级可转换证券回购 | | | — | | | (7.1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.1) | |
| 股份回购 | | | — | | | 17.3 | | | — | | | — | | | (527.2) | | | — | | | (509.9) | |
股息(美元)0.04每股) | | | — | | | — | | | — | | | (1.7) | | | — | | | — | | | (1.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 对关联公司的投资 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 247.0 | | | 247.0 | |
| 附属公司股权活动： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 关联公司股权补偿 | | | — | | | 17.0 | | | — | | | — | | | — | | | 45.9 | | | 62.9 | |
| 发行 | | | — | | | (16.7) | | | — | | | — | | | — | | | 120.6 | | | 103.9 | |
| 购买 | | | — | | | 23.9 | | | — | | | — | | | — | | | (21.1) | | | 2.8 | |
| 可赎回非控制权益的赎回价值变动 | | | — | | | (121.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (121.6) | |
| 转让给可赎回的非控制权益 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.9) | | | (3.9) | |
| 出资及其他 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11.2 | | | 11.2 | |
| 对非控股权益的分配 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (334.3) | | | (334.3) | |
| 2021年12月31日 | | | $ | 0.6 | | | $ | 651.6 | | | $ | (87.9) | | | $ | 4,569.5 | | | $ | (2,347.4) | | | $ | 924.2 | | | $ | 3,710.6 | |
| 采用新会计准则的影响(ASU 2020-06) | | | — | | | (80.6) | | | — | | | 4.5 | | | — | | | — | | | (76.1) | |
| 净收入 | | | — | | | — | | | — | | | 1,145.9 | | | — | | | 242.2 | | | 1,388.1 | |
| 其他综合亏损，税后净额 | | | — | | | — | | | (115.5) | | | — | | | — | | | (27.3) | | | (142.8) | |
| 基于股份的薪酬 | | | — | | | 62.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 62.4 | |
| 根据股权激励计划发行的普通股 | | | — | | | (38.6) | | | — | | | — | | | 21.5 | | | — | | | (17.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份回购 | | | — | | | (45.0) | | | — | | | — | | | (654.7) | | | — | | | (699.7) | |
股息(美元)0.04每股) | | | — | | | — | | | — | | | (1.7) | | | — | | | — | | | (1.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 附属公司股权活动： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 关联公司股权补偿 | | | — | | | 9.5 | | | — | | | — | | | — | | | 46.4 | | | 55.9 | |
| 发行 | | | — | | | (12.2) | | | — | | | — | | | — | | | 31.4 | | | 19.2 | |
| 购买 | | | — | | | 2.6 | | | — | | | — | | | — | | | (14.6) | | | (12.0) | |
| 可赎回非控制权益的赎回价值变动 | | | — | | | 145.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 145.8 | |
| 转让给可赎回的非控制权益 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.8) | | | (1.8) | |
| 出资及其他 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 86.7 | | | 86.7 | |
| 对非控股权益的分配 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (341.9) | | | (341.9) | |
| 2022年12月31日 | | | $ | 0.6 | | | $ | 695.5 | | | $ | (203.4) | | | $ | 5,718.2 | | | $ | (2,980.6) | | | $ | 945.3 | | | $ | 4,175.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | | — | | | — | | | — | | | 672.9 | | | — | | | 233.2 | | | 906.1 | |
| 其他综合收益，税后净额 | | | — | | | — | | | 35.8 | | | — | | | — | | | 6.1 | | | 41.9 | |
| 基于股份的薪酬 | | | — | | | 59.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 59.4 | |
| 根据股权激励计划发行的普通股 | | | — | | | (47.2) | | | — | | | — | | | 15.9 | | | — | | | (31.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份回购 | | | — | | | 59.1 | | | — | | | — | | | (411.4) | | | — | | | (352.3) | |
股息(美元)0.04每股) | | | — | | | — | | | — | | | (1.5) | | | — | | | — | | | (1.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 附属公司股权活动： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 关联公司股权补偿 | | | — | | | 13.4 | | | — | | | — | | | — | | | 39.1 | | | 52.5 | |
| 发行 | | | — | | | (13.7) | | | — | | | — | | | — | | | 30.1 | | | 16.4 | |
| 购买 | | | — | | | 13.6 | | | — | | | — | | | — | | | (5.5) | | | 8.1 | |
| 可赎回非控制权益的赎回价值变动 | | | — | | | (55.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55.5) | |
| 来自可赎回的非控制权益的转让 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8.9 | | | 8.9 | |
| 出资及其他 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13.5 | | | 13.5 | |
| 对非控股权益的分配 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (271.3) | | | (271.3) | |
| 联营公司解除合并的影响 | | | — | | | 16.8 | | | — | | | — | | | — | | | (17.2) | | | (0.4) | |
| 2023年12月31日 | | | $ | 0.6 | | | $ | 741.4 | | | $ | (167.6) | | | $ | 6,389.6 | | | $ | (3,376.1) | | | $ | 982.2 | | | $ | 4,570.1 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
关联制造商集团
合并现金流量表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日止年度， | | | | |
| | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | | | |
| 来自(用于)经营活动的现金流： | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 890.1 | | | $ | 1,388.1 | | | $ | 906.1 | | | | | |
| 将净收入与经营活动(用于)的现金流量进行调整： | | | | | | | | | | |
| 无形摊销和减值 | | 35.7 | | | 51.6 | | | 48.3 | | | | | |
| 折旧及其他摊销 | | 16.6 | | | 15.8 | | | 13.0 | | | | | |
| 递延所得税费用 | | 91.2 | | | 32.0 | | | 31.4 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 权益法收入(净额) | | (242.5) | | | (338.1) | | | (280.0) | | | | | |
| 从权益法投资收到的分配 | | 337.5 | | | 393.5 | | | 490.8 | | | | | |
| 关联交易收益 | | — | | | (641.9) | | | (133.1) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 基于股份的薪酬和关联公司股权薪酬费用 | | 126.7 | | | 113.8 | | | 112.1 | | | | | |
| 投资证券的已实现和未实现净收益 | | (108.7) | | | (103.5) | | | (84.2) | | | | | |
| 其他非现金项目 | | 44.2 | | | 17.8 | | | (10.8) | | | | | |
| 资产和负债变动情况： | | | | | | | | | | |
| 通过合并关联公司赞助的投资产品购买证券 | | (109.6) | | | (46.7) | | | (45.0) | | | | | |
| 通过合并关联公司发起的投资产品销售证券 | | 58.0 | | | 33.8 | | | 54.3 | | | | | |
| 应收账款减少(增加) | | 31.7 | | | 87.0 | | | (48.4) | | | | | |
| 其他资产减少 | | 23.8 | | | 41.6 | | | 9.2 | | | | | |
| 应付账款、应计负债和其他负债增加(减少) | | 64.5 | | | 9.9 | | | (189.4) | | | | | |
| 经营活动现金流 | | 1,259.2 | | | 1,054.7 | | | 874.3 | | | | | |
| 投资活动的现金流： | | | | | | | | | | |
| 对关联公司的投资，扣除所获得的现金 | | (562.6) | | | (291.1) | | | (294.7) | | | | | |
| 关联交易的收益 | | — | | | 223.6 | | | 294.0 | | | | | |
| 权益法投资的资本回报 | | 4.4 | | | 0.8 | | | 0.2 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 固定资产购置 | | (8.4) | | | (11.4) | | | (12.4) | | | | | |
| 购买投资证券 | | (73.5) | | | (312.0) | | | (731.1) | | | | | |
| 投资证券的到期日和销售 | | 56.4 | | | 280.2 | | | 1,008.5 | | | | | |
| 投资活动的现金流 | | (583.7) | | | (109.9) | | | 264.5 | | | | | |
| 来自(用于)融资活动的现金流： | | | | | | | | | | |
| 优先银行债务的借款 | | 200.0 | | | — | | | 25.0 | | | | | |
| 偿还优先银行债务和初级可转换证券 | | (33.0) | | | (60.8) | | | (25.0) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 普通股回购(净额) | | (595.3) | | | (713.8) | | | (341.9) | | | | | |
| 普通股支付的股息 | | (1.7) | | | (1.6) | | | (1.5) | | | | | |
| 对非控股权益的分配 | | (334.3) | | | (341.9) | | | (271.3) | | | | | |
| 关联公司股权购买 | | (150.5) | | | (61.5) | | | (67.4) | | | | | |
| 关联股权发行 | | 117.7 | | | 15.2 | | | 13.4 | | | | | |
| 订阅(赎回)合并关联公司赞助的投资产品，净额 | | 40.9 | | | 13.0 | | | (12.6) | | | | | |
| 递延付款净额结算 | | (21.7) | | | (201.0) | | | (21.7) | | | | | |
| 其他融资项目 | | (20.4) | | | (50.5) | | | (55.3) | | | | | |
| 用于融资活动的现金流 | | (798.3) | | | (1,402.9) | | | (758.3) | | | | | |
| 外币汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (0.8) | | | (22.6) | | | 6.9 | | | | | |
| 现金及现金等价物净(减)增 | | (123.6) | | | (480.7) | | | 387.4 | | | | | |
| 期初现金及现金等价物 | | 1,039.7 | | | 908.5 | | | 429.2 | | | | | |
| 联属公司及联属公司赞助的投资产品（取消综合入账）综合入账的影响 | | (7.6) | | | 1.4 | | | (3.0) | | | | | |
| 期末现金及现金等价物 | | $ | 908.5 | | | $ | 429.2 | | | $ | 813.6 | | | | | |
| 补充披露现金流量信息： | | | | | | | | | | |
| 已缴纳所得税，净额 | | $ | 87.1 | | | $ | 120.2 | | | $ | 314.5 | | | | | |
| 支付的利息 | | 103.0 | | | 109.4 | | | 110.4 | | | | | |
| 已付租赁负债 | | 38.8 | | | 41.8 | | | 37.7 | | | | | |
| 补充披露非现金投资和融资活动： | | | | | | | | | | |
| 对关联公司的投资和或有支付义务的记录 | | $ | 287.8 | | | $ | 31.2 | | | $ | 57.6 | | | | | |
| 为换取新的经营租赁而取得的使用权资产 | | 26.3 | | | 69.4 | | | 17.5 | | | | | |
| 限制性股票单位归属和股票期权行使时发行的股票 | | 82.6 | | | 41.2 | | | 55.0 | | | | | |
| 因股份支付预扣税而收到的股票 | | 19.9 | | | 19.4 | | | 31.4 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 为结算加速股份回购协议而收取的股份 | | — | | | — | | | 14.1 | | | | | |
| 股票回购的利息记录 | | 16.7 | | | — | | | 12.0 | | | | | |
| 为附属公司股权购买记录的费用 | | 11.0 | | | 27.2 | | | 43.0 | | | | | |
| 从BPEA交易收到的EQT普通股 | | — | | | 515.2 | | | — | | | | | |
| 来自BPEA交易的其他投资 | | — | | | 51.7 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
关联制造商集团
合并财务报表附注
1.业务及重要会计政策摘要
(a)业务的组织和性质
联营基金管理集团是全球领先的独立投资管理公司的战略合作伙伴。AMG的战略是通过投资于一系列高质量的独立合伙人所有的公司，即“附属公司”，来创造长期价值。该公司的附属公司提供全面和多样化的差异化投资策略，旨在帮助世界各地的机构和财富客户实现其投资目标。该公司在以下地区运营一全球投资管理细分市场。
公司的每一家关联公司都通过不同的法人实体运营，这使公司可以灵活地为每一家关联公司设计单独的运营协议。每份经营协议都反映了该公司在联属公司中的经济参与的具体条款，在每一种情况下，这些条款都使用“结构性合伙利益”。
本公司在联属公司的结构性合伙权益的形式因联属公司而异，范围从本公司按合约方式分享联属公司的收入而不计开支的结构(由贡献本公司综合收入大部分的联营公司组成)，至本公司按合约分享联属公司的收入减去协定开支的其他结构。此外，特定关联公司的结构或公司同意分担的费用在公司投资期间可能会发生变化。如果本公司分享联属公司的收入而不计费用，联属公司将其收入的特定百分比分配给公司和联属公司管理层，其余部分用于运营费用和额外分配给联属公司管理层。因此，本公司和关联公司管理层参与任何收入的增加或减少，只有关联公司管理层参与任何费用的增加或减少。根据这些结构化的合伙利益，公司的合同收入份额通常优先于分配给附属公司管理层的份额。如果本公司分享联属公司的收入减去商定费用，本公司将从收入的任何增加或协议费用的任何减少中受益，但也面临收入的任何减少或该等协议费用的任何增加的风险。公司从这些结构性合伙权益中获得商定费用的程度因关联公司而异，其中包括几家关联公司，公司在这些关联公司中完全分担业务费用。
(b)预算的列报和使用依据
本公司的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。除本文件正文和表格中的每股数据外，所有美元金额均以百万美元计，除非另有说明。所有公司间余额和交易均已注销。
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表中报告的金额和披露。实际结果可能与这些估计不同。
(c)合并原则
在评估一项投资是否必须合并时，本公司会评估其每一联属公司及其他投资的风险、回报及重要条款，以确定一项投资是否被视为投票权实体(“VRE”)或可变权益实体(“VIE”)。当存在风险的全部股权投资足以使实体能够独立为其活动提供资金时，以及当股权持有人有义务吸收亏损、有权获得剩余收益以及有权指导实体的活动对其经济表现产生最大影响时，实体即为VRE。当实体缺乏VRE的一项或多项特征时，VRE对本公司而言是以合伙(或类似实体)形式构建的关联投资，其中本公司是有限合伙人，并且缺乏对普通合伙人的实质性退出权或实质性参与权。评估一个实体是VRE还是VIE涉及到判断。在发生某些事件时，管理层审查并重新考虑其先前关于实体作为VRE或VIE的地位的结论。
当公司对实体的重大经营、财务和投资决策拥有控制权时，公司将合并VRE。当本公司缺乏这种控制，但被视为具有重大影响力时，本公司将按照权益法核算VRE。本公司无权施加重大影响的公允价值易于厘定的投资，按公允价值计入综合资产负债表，公允价值变动计入投资及其他收益，计入综合收益表。
当本公司是VIE的主要受益人时，本公司合并VIE，该实体的定义是有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动，并有义务承担可能对VIE产生重大影响的实体的损失或从实体获得利益的权利。由于本公司持有多数投票权权益，或本公司为管理成员或普通合伙人，本公司几乎所有被视为VIE的合并联营公司均受控制。此外，关联公司的资产可用于清偿各自关联公司债务以外的其他目的。本公司对不是主要受益人但有能力对VIE的经营和财务事项施加重大影响的VIE采用权益会计方法。请参阅注5。
对关联公司的投资
本公司几乎所有联属公司均被视为VIE，并按权益法合并或入账。本公司有限数量的联属公司被视为VRE，其中大部分按权益法入账。
当联营公司合并时，联营公司管理层及任何共同投资者的股权应占收益部分计入综合损益表的净收益(非控股权益)。联属公司管理层及任何共同投资者权益的未分配收益，连同他们在任何有形或无形资产净值中所占的份额，均计入综合资产负债表的非控股权益。凡持有人有若干权利要求结算的联属公司股权，按其当前赎回价值在综合资产负债表中作为可赎回非控制权益或其他负债列报。该公司定期发行、出售和购买其合并关联公司的股权。由于该等交易发生于共同控制下的实体之间，因此任何可归因于该等交易的收益或亏损均须计入综合资产负债表的额外实收资本，并在交易发生期间扣除任何相关所得税影响。
当联营公司按权益法入账时，本公司于联营公司的收益或亏损中扣除摊销及减值后的份额，将计入综合损益表的权益法收入(净额)，而联营公司的账面价值则计入综合资产负债表的联营公司权益法投资(净额)。
本公司定期进行评估，以确定一项投资的公允价值在本公司认为非临时性期间是否已跌至低于其按权益法入账的联营公司的相关账面价值。如果在第四季度发生或每年发生某些触发事件，公司将进行这些评估。本公司首先考虑某些定性因素是否表明在报告期内关联公司的公允价值下降的可能性增加。如果确认出现这种下降，并且一项投资的公允价值很可能已降至低于其账面价值，本公司将进行量化评估，以确定是否存在减值。减值在权益法收入(净额)中记作支出，以将联属公司的账面价值减至其公允价值。
关联公司赞助的投资产品
本公司的联属公司赞助各种投资产品，而联属公司亦担任投资顾问。这些投资产品通常主要由第三方投资者拥有；然而，某些产品的资金来自本公司及其附属公司的普通合伙人和种子资本投资。
联属公司赞助的投资产品的第三方投资者通常有权获得这些产品的几乎所有经济利益，但公司联属公司赚取的基于资产和业绩的费用或公司或其联属公司对这些产品的投资所产生的任何收益或损失除外。因此，本公司一般不合并这些产品。然而，对于某些产品，本公司的合并关联公司作为投资管理人，有权指导投资产品的活动，并对VIE的经济风险敞口微不足道，尽管通常仅在产品成立且尚未吸引重要第三方投资者的短期内。当产品合并时，本公司保留标的产品的专门投资公司会计原则，所有标的投资在综合资产负债表的有价证券投资中按公允价值列账，投资的公允价值相应变化计入投资和其他收入。证券的买入和卖出分别计入合并关联公司发起的投资产品在合并现金流量表中的买入和卖出，第三方投资者的权益计入可赎回的非控制权益。当本公司或其合并关联公司不再控制这些产品时，由于所有权减少或其他原因，这些产品将被解除合并，自解除合并之日起只报告本公司或其合并关联公司对该产品的投资。
(d)现金和现金等价物
本公司认为某些流动性高的投资，包括货币市场共同基金，原始到期日为三个月或更短，被视为现金等价物。现金等价物按成本列报，由于这些投资的短期到期日，成本接近市场价值。如果货币市场共同基金已征收流动资金或赎回关卡，则资产净值浮动的货币市场共同基金将不符合现金等价物的定义。
(e)应收账款
该公司的关联公司赚取以资产和绩效为基础的费用，这些费用是根据相关合同的条款收取的。已开单但未收取的资产及绩效费用记入综合资产负债表上的应收账款，一般属短期性质。
该公司在英国的某些附属公司充当客户与其赞助的投资产品之间的中间人。该等客户与保荐投资产品发起的交易的正常结算期导致未结清资金份额应收账款及应付账款在综合资产负债表的应收账款及应付账款及应计负债内按毛数呈列。这些应收账款和抵销应付账款的总列报反映了基础投资者、公司的关联公司和受赞助的投资产品之间的法律关系。
(f)有价证券投资
股权证券
股权证券投资的已实现和未实现收益或亏损计入投资和其他收益。已实现损益按特定识别基准于交易日入账，但采用平均成本基准的合并关联公司赞助投资产品除外。
债务证券
债务证券的投资根据公司持有证券至到期日的意图和能力分为交易型、可供出售型或持有至到期型。被归类为交易的证券按公允价值计量，未实现收益和亏损记录在投资和其他收入中。归类为可供出售的证券按公允价值计量，未实现收益和亏损计入累计其他全面亏损，作为综合资产负债表股东权益的单独组成部分。被归类为持有至到期日的证券按摊销成本计量。债务证券的已实现收益和亏损在投资和其他收入中记录。
(g)公允价值计量
本公司厘定若干投资证券及其他金融及非金融资产及负债的公允价值。公允价值是根据在计量日期在本金或最有利市场的市场参与者之间的有序交易中收到的资产价格或为转移负债而支付的价格确定的，采用三种不同估值技术的层次结构：
第1级--活跃市场中相同工具的未经调整的市场报价；
第2级--活跃市场中类似工具的报价；非活跃市场中相同或类似工具的报价；以及其投入或重大价值驱动因素可见的模型衍生估值；以及
第3级-反映公司自身对估值模型不可观察输入的假设的价格。在这些估值模型中，公司需要对所管理资产的增长率、客户流失、基于资产和业绩的费率以及费用做出判断。这些估值模型还需要对税收优惠、信用风险、利率、税率、贴现率、波动性和缺乏市场性的折扣做出判断。这些投入需要大量的管理层判断，并反映了公司认为市场参与者将在为资产或负债定价时使用的公司假设。
(h)获得的客户关系和商誉
本公司投资的每一家关联公司都拥有因与其客户的合同或其他法律权利(“已获得的客户关系”)而产生的可识别资产。在确定收购客户关系的价值时，该公司根据一系列因素分析这些关联公司现有客户关系的净现值，包括：关联公司历史和潜在的未来经营业绩；关联公司历史和潜在的未来流失率
这些因素包括：现有客户关系的稳定性和持久性；关联公司的近期和长期投资业绩；公司产品和投资风格的特点；关联公司管理团队的稳定性和深度；以及关联公司的历史和感知的特许经营权或品牌价值。
该公司已确定其收购的某些客户关系符合被视为无限期长期资产的标准，因为该公司预计这些合同每年都会续签，因此这些合同产生的现金流将无限期持续。因此，本公司不摊销这些无形资产，而是每年或更频繁地评估这些资产，每当发生表明记录的无限期生存的已收购客户关系可能受损的事件或情况时。在每个报告期内，公司都会评估是否发生了表明不再符合无限期寿命标准的事件或情况。
该公司已确定，其收购的某些客户关系符合被视为确定的真实资产的标准，包括其关联公司与其相关投资者之间的投资咨询合同，并在其预期的经济效益期间摊销。固定存在的收购客户关系的预期经济效益期间是基于各关联公司现有客户的历史和预测流失率以及可能影响公司从这些关系中获得预期未来经济效益的其他因素而做出的判断。只要发生了表明预期经济效益时期可能不再合适的事件或情况，就会每年或更频繁地分析固定寿命的已获得客户关系的预期寿命。
当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时，本公司每年或更频繁地评估无限期和固定生活的已收购客户关系可能出现的减值。如该等指标存在，本公司会考虑各种定性及定量因素(包括市盈率)以确定每项资产的公允价值是否大于其账面价值。如果账面价值大于公允价值，将在综合收益表中的无形摊销和减值中计入费用，以将资产的账面价值降至公允价值。
商誉是指在企业合并中收购的未单独确认的资产所产生的未来经济利益。商誉不摊销，而是对减值进行审查。每当发生表明其单一报告单位的账面价值超过其公允价值的事件或情况时，本公司每年或更频繁地进行减值评估。在本次评估中，公司通常使用各种定性和定量因素(包括公司的市值和资产管理业务的市盈率)来衡量其报告单位的公允价值。如果潜在减值的可能性较大，则公司将执行一步评估，将任何超过公允价值的账面价值记录为无形摊销和减值中的费用。
(i)固定资产
固定资产按成本入账，并在其估计使用寿命内采用直线法计提折旧。 办公室设备、家私及固定装置的估计可使用年期介乎 两年至十年和三年至十年，分别。 为内部使用而开发或获得的计算机软件一般在软件的估计使用寿命内摊销， 两年至五年. 租赁物业装修按其估计可使用年期或租期（以较短者为准）摊销。 建筑物在其预计使用寿命内摊销，一般不超过 39年 延长固定资产使用寿命的改进费用资本化，而维修和保养费用在发生时支销。 土地和艺术品不折旧;艺术品包括在合并资产负债表的其他资产中。
(j)租契
租赁分类为经营租赁或融资租赁。 公司及其附属公司目前主要根据经营租赁安排租赁办公空间和设备。 随着该等租约届满，预期于正常业务过程中，该等租约将予续期或取代。 无论租赁被分类为经营租赁还是融资租赁，本公司及其关联公司必须在租赁开始日记录使用权资产和租赁负债，但初始期限为12个月或更短的租赁除外。根据会计准则更新（“ASU”）2016-02租赁（及相关ASU），本公司及其关联公司选择不将初始租赁期少于12个月的短期租赁记录在合并资产负债表中。 使用权资产及租赁负债分别计入其他资产及其他负债。 租赁负债初步及其后按未偿还租赁付款的现值呈报，该现值乃使用订立租赁的法律实体于开始日期的增量借款利率于余下租期内贴现该等租赁付款而厘定。 使用权资产初步按相应租赁负债的现值加任何预付租赁款项及订立租赁协议的初始直接成本呈报。
租赁，并减少任何租赁优惠。 其后，使用权资产按租赁负债的现值呈报，并就任何预付或应计租赁付款、任何已收租赁优惠的剩余结余、订立租赁的未摊销初始直接成本及使用权资产的任何减值作出调整。 本公司及其联属公司每年或于有事件或情况变动显示使用权资产的账面值可能超过其公平值时更频繁地测试使用权资产的可能减值。 倘使用权资产之账面值超过其公平值，则使用权资产之账面值将调减至其公平值，而有关开支则于综合收益表之其他开支（净额）内入账。 于减值后，使用权资产的账面值于余下租期内按直线法摊销。
基于取决于指数或利率的可变租赁付款的租赁负债及使用权资产于开始日期使用指数或利率进行初始计量，可变租赁付款的任何后续变动于产生时计入其他开支（净额）。 大多数分类为经营租赁的办公空间租赁协议包含续租选择权、租金上涨条款或出租人提供的其他租赁激励措施。 租赁开支于租赁期内按直线法计提，以确认租赁升级拨备及合理确定将予行使的续租选择权，以及出租人提供的租赁优惠，并计入其他开支（净额）。 倘使用权资产出现减值，则租赁开支其后于其他开支（净额）中入账为使用权资产的直线摊销及租赁负债的增加，从而过渡至相关租赁的前期开支确认模式。
在计算租赁负债时，本公司及其关联公司将办公空间租赁的租赁和非租赁部分合并，并将设备租赁的非租赁部分单独合并。 转租收入计入投资和其他收入。
(k)债务
本公司的债务工具按摊销成本列账。 与其债务工具相关的未摊销折扣和债务发行成本，除本公司的高级无担保多币种循环信贷融资（“左轮手枪”）外，在合并资产负债表中作为相关债务账面值的调整。 债项之账面值于相关债项之余下年期内于到期时计入本金额。 债务的增加和债务发行成本的摊销，采用实际利率法在综合收益表中的利息支出中记录。
与循环债券相关的未摊销发行成本记录在其他资产中，并在循环债券的剩余期限内摊销至利息费用。
回购或清偿债务的损益记录在利息费用中。
(l)衍生金融工具
公司及其关联公司可使用衍生金融工具来抵消利率、外汇汇率和市场变化的风险。 本公司于综合资产负债表按公允价值记录衍生工具。 本公司于衍生工具开始时及按季度评估对冲有效性。 不包括在对冲有效性评估范围内的对冲工具公平值变动（亦称为除外部分），按有关合约期间以直线法计入盈利。
就指定为现金流量对冲的衍生金融工具而言，本公司采用定性方法，透过比较名义金额、付款时间、货币（就远期外币合约而言）及利率（就利率掉期而言）评估对冲有效性。 未实现损益的有效部分作为股东权益的单独组成部分计入其他综合收益（亏损）（扣除税项），并重新分类至被套期项目的收益。 如果定性评估表明无效，则本公司进行定量评估，一般通过比较被套期合同预期未来现金流量累计变动的现值与被套期项目预期未来现金流量累计变动的现值进行计量。 于终止该等工具或偿还本公司未偿还的有抵押隔夜融资利率（“SOFR”）借贷后，于累计其他全面亏损中记录的任何收益或亏损将重新分类为盈利。 现金流量对冲之公平值变动于综合全面收益表之衍生金融工具已变现及未变现收益（亏损）净额变动中入账。
就净投资对冲而言，对冲有效性采用即期汇率法计量。 未实现损益的有效部分作为股东权益的单独组成部分计入其他综合收益（亏损），
重新分类为套期项目的收益。 有效净投资对冲之公平值变动于综合全面收益表内之外币换算收益（亏损）入账。 于相关投资出售或清盘后，累计其他全面亏损中余下之任何收益或亏损将重新分类至盈利。
如果本公司或其关联公司的衍生金融工具不符合有效对冲的条件，则衍生工具公允价值的变动将记录为投资和其他收入的收益或亏损。
(m)收入确认
综合收入主要是指本公司及其合并关联公司为管理客户资产而赚取的基于资产和业绩的费用。该公司及其附属公司的几乎所有合同都包含单一的履约义务，即提供投资管理服务。投资管理、经纪-交易商和行政服务是同时进行和消费的，因此，随着时间的推移，公司按比例确认这些基于资产的费用。该公司几乎所有以资产为基础的服务费用都是基于客户资产随时间的价值，这通常是根据可观察到的市场数据或承诺资本来确定的。服务可以预先开具发票，也可以拖欠发票，并在收到后支付。任何预先收取的基于资产的费用都将随着服务的执行和消费而递延和确认。本公司确认的合并收入将根据任何费用报销安排进行调整。为了吸引或保留客户资产或出于其他原因，本公司的关联公司可能会定期免除或降低费用。费用减免在综合收益表中作为综合收入的减少列示。
基于业绩的费用，包括附带权益，在履行业绩义务、解决任何制约因素，包括超过业绩基准或可能持续一个或多个报告期的门槛比率，以及确认的收入不太可能出现重大逆转时确认。因此，在本报告期确认的任何按业绩计提的费用或附带权益可能与上一个报告期已履行的履约义务有关。他说：
本公司及其联属公司与第三方订立合约安排，以提供分销相关服务。根据这些安排收到的费用和发生的费用主要是基于客户资产随时间的价值。当本公司及其合并联属公司根据其分销相关服务安排担任主要义务人时，与分销有关的费用计入任何相关开支的综合收入总额。与分销有关的费用在综合损益表中计入销售、一般和行政费用。
本公司及其附属公司可签订合同，而获得或履行合同的成本以客户未来管理的资产价值的百分比为基础。该公司在发生时记录这些可变成本，因为它们受市场波动的影响，在与客户签订合同时不可估量。任何预先支付的费用都按照服务的转移进行系统的资本化和摊销，这相当于确认已发生的费用。
(n)或有付款债务
本公司与其在联属公司的投资有关，定期承担或有付款义务。在这些债务中，公司同意在某些特定财务目标实现的范围内向卖方支付额外的对价。就合并联属公司而言，本公司估计于联属公司投资完成时该等潜在未来债务的公允价值，并将负债记入其他负债。然后，本公司将债务增加到其预期付款金额，直至该安排得到计量为止。如果公司的预期付款金额随后发生变化，债务在当期减少或增加，分别产生收益或亏损。预期付款变动所产生的收益和损失计入其他费用(净额)，这些债务增加到预期付款金额计入利息支出。对于按权益法入账的联营公司，本公司在可能发生付款时将负债计入其他负债，并相应增加联属公司在权益法投资中的账面价值(净额)。
(o)所得税
本公司采用资产负债法核算所得税，该方法要求按资产和负债的财务报告基础与其各自的纳税基础之间的差异所产生的预期未来税务后果确认递延税项资产和负债，并使用预期差异所在年度的有效税率。
倒车。税率变动对递延税项资产和负债的影响，在变动生效时计入所得税支出。
本公司定期评估其递延所得税资产的可回收性，以确定这些资产是否更有可能变现。在作出这项决定时，本公司会考虑所有可获得的正面及负面证据，包括现有应课税暂时性差异的未来冲销、预计未来应课税收入、税务筹划策略及最近经营的结果。如本公司确定无法变现其递延税项资产，则会计入估值拨备，以反映递延税项资产的现值。计入估值准备的调整将增加或减少所得税支出。
本公司记录未确认的税务利益的依据是，不确定的税务状况是否更有可能基于该状况的技术价值而得以维持。如果确定不确定的税收状况更有可能持续下去，本公司将在所得税费用中记录最终与相关税务机关结算时可能实现的最大税收优惠金额，其可能性超过50%。与未确认的税收优惠相关的利息和罚款也记录在所得税费用中。
该公司已选择将美国计入与全球无形低税收入相关的应纳税所得额(“GILTI”)在发生时视为当期支出(“期间成本法”)。
(p)外币折算
以美元以外的功能货币计价的资产和负债使用截至资产负债表日的有效汇率换算成美元。以美元以外的功能货币计价的收入和支出使用相关期间的平均汇率换算成美元。由于本公司于联属公司的投资属长期性质，外币折算所产生的折算汇兑损益净额计入累计其他全面亏损。外币交易损益计入投资和其他收入。
(q)信用风险集中
可能使公司面临严重集中信用风险的金融工具主要包括现金投资和衍生金融工具。本公司及其附属公司与各种高信用质量的金融机构保持现金和现金等价物、投资，有时还包括某些衍生金融工具。这些金融机构通常位于本公司及其附属公司开展业务的国家/地区。对于本公司及其某些附属公司，金融机构的现金存款可能会不时超过保险限额(类似于联邦存款保险公司的保险限额)。
(r)每股收益
每股收益(基本)的计算是基于本公司在此期间发行的普通股的加权平均数。每股收益(稀释后)与每股收益(基本)相似，但根据公司普通股可能增发的股票的稀释效应进行了调整。
在符合某些业绩条件的情况下，公司在提交归属条款的期间内有未偿还的基于股票的薪酬奖励。如果截至报告期末业绩条件尚未达到，这些奖励不包括在每股收益(稀释后)的计算中。
本公司与联属股权持有人订立协议，赋予本公司有条件催缴权利及持有人有条件权利于某段时间将其权益交予本公司。这些安排按其当前赎回价值作为可赎回的非控制权益列示。该公司可以现金或在符合适用协议条款的情况下，根据其选择以普通股或其他形式的对价来结算这些权益。在2022年之前，由于本公司目前打算以现金结算，本公司将任何潜在的摊薄效应排除在可能的可赎回非控股权益股份结算之外。于ASU 2020-06通过后，本公司必须利用其安排所允许的最高股份数目，承担其所有可赎回非控股权益的结算。采购假定发生在本报告所述期间开始时。本公司于收购时获得相关联营公司权益的权利，因此，在计算每股收益(摊薄)时，假设将获得的收益(税后净额)将增加净收益(控制利息)。如果假设购买可赎回非控股权益会对稀释后每股收益产生反稀释作用，则股票发行和获得的相关收入不包括在计算范围内。
该公司在报告所述期间有初级可转换证券未偿还，并要求在计算每股收益(稀释后)时对这些证券采用IF-转换方法。根据如果转换的方法，在转换时可发行的股票被视为已发行股票，无论当时证券是否可合同转换为公司的普通股。在此计算中，可归因于这些稀释性证券的利息支出(税后净额)被加回到净收益(控制利息)中，反映出证券已被转换的假设。如果假设的转换对稀释后每股收益是反摊薄的，则这些证券的可发行股票和相关利息支出不包括在计算中。
(s)基于股份的薪酬计划
本公司根据预期授予的奖励数量确认所有基于股份的薪酬安排的费用。没有业绩条件的奖励的费用在必要的服务期内以直线基础确认，包括按等级归属的赠款。该公司以直线方式确认所有其他安排的费用，用于奖励的每个单独归属部分。
税收意外或不足在所得税支出中记录，并在合并现金流量表中归类为经营活动。本公司为履行预扣税款义务而预扣股份时支付的税款在合并现金流量表中被归类为融资活动。
(t)会计的最新发展
2022年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2022-03，公允价值计量(主题820)：受合同销售限制的股权证券的公允价值计量，其中澄清了主题820中关于受合同销售限制的股权证券的公允价值计量的指导意见，并要求与此类股权证券相关的具体披露。该标准对本公司2023年12月15日以后的中期和年度有效，对本公司的关联公司2024年12月15日以后的中期和年度有效。该公司预计这一采用不会对其综合财务报表产生实质性影响。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进，要求所有公共实体在年度和中期基础上披露增量分部信息，以使投资者能够开发更多决策有用的财务分析。该标准适用于2023年12月15日以后的年度期间和2024年12月15日之后的过渡期。该公司目前预计，这一采用不会对其综合财务报表产生实质性影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税(主题740)：所得税披露的改进，这要求更多地分解与所得税税率调节和支付的所得税相关的所得税披露。该标准适用于2024年12月15日之后的年度期间。该公司目前预计，这一采用不会对其综合财务报表产生实质性影响。
2.有价证券投资
股权证券
下表汇总了股权证券投资的成本、未实现收益总额、未实现损失总额和公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | | 2022 | | 2023 |
| 成本 | | $ | 394.4 | | | $ | 35.3 | |
| 未实现收益 | | 59.9 | | | 2.6 | |
| 未实现亏损 | | (6.4) | | | (0.0 | ) |
| 公允价值 | | $ | 447.9 | | | $ | 37.9 | |
截至2022年12月31日，对股权证券的投资包括在纳斯达克斯德哥尔摩上市的上市公司EQT AB(以下简称EQT)的普通股，公允价值为#美元。405.11000万美元。本公司通过以下途径获得EQT股份
出售其在霸菱私募股权亚洲公司(BPEA)的股权，与BPEA和BPEA的战略合并有关
EQT，于2022年第四季度完成。
截至2022年12月31日和2023年12月31日，股权证券投资包括公允价值为#美元的合并关联公司赞助的投资产品。23.5百万美元和美元15.8分别为100万美元。
截至2022年和2023年12月31日止年度，本公司确认截至2022年和2023年12月31日仍持有的权益证券的未实现净收益为美元35.51000万美元和300万美元2.9分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
债务证券
下表汇总了归类为可供出售的美国国债以及归类为交易的合并关联公司赞助投资产品的成本、未实现收益、未实现损失和公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 可供出售 | | 交易 |
| | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 |
| 成本 | | $ | 252.3 | | | $ | 405.4 | | | $ | 19.7 | | | $ | 17.9 | |
| 未实现收益 | | — | | | 0.0 | | | — | | | — | |
| 未实现亏损 | | (1.3) | | | (0.1) | | | (1.7) | | | (0.1) | |
| --公允价值 | | $ | 251.0 | | | $ | 405.3 | | | $ | 18.0 | | | $ | 17.8 | |
在截至2022年12月31日的一年中，不是可供出售证券的到期日或出售。在截至2023年12月31日的年度内，公司收到511.1可供出售证券到期所得的1.8亿美元。
截至2022年和2023年12月31日止年度，本公司确认截至2022年和2023年12月31日仍持有的债务证券未实现净收益(亏损)(2.2)300万美元和300万美元0.8分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
3.其他投资
其他投资主要包括投资于由本公司联属公司提供意见的基金，并于资产净值结转作为实际权宜之计，以及其他不能轻易厘定公允价值的投资。与这些投资有关的任何收益或损失都记录在投资和其他收入中。
以资产净值衡量的实际权宜之计的投资
本公司的关联公司发起基金，本公司及其关联公司可在其中进行普通合伙人和种子资本投资。这些基金以合伙形式运作，并对投资公司应用专门的公允价值会计。本公司使用权益会计方法核算其在这些基金中的权益，并要求保留投资公司的专门会计。由于这些基金的投资不具有容易确定的公允价值，本公司使用这些投资的资产净值作为其公允价值的实际权宜之计。下表汇总了这些投资的公允价值以及任何相关的无资金来源的承诺：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 |
| | 公允价值 | | 无资金支持
承付款 | | 公允价值 | | 无资金支持
承付款 |
私募股权基金(1) | | $ | 356.4 | | | $ | 158.3 | | | $ | 424.4 | | | $ | 187.2 | |
对其他战略的投资(2) | | 14.8 | | | — | | | 6.1 | | | — | |
*总计(3) | | $ | 371.2 | | | $ | 158.3 | | | $ | 430.5 | | | $ | 187.2 | |
___________________________(1)该公司在私募股权基金中的大部分权益占拖欠的四分之一(根据本期催缴和分配进行了调整)。这些基金主要投资于范围广泛的第三方基金和直接投资。当标的资产在基金的存续期内清算时，将收到分配，资金存续期一般为15好几年了。
(2)这些基金是多学科基金，投资于各种资产类别和策略，包括股票和信贷。投资一般可按日、月或季赎回。
(3)应占控股权益的公允价值为#美元。275.1百万美元和美元324.9分别截至2022年12月31日和2023年12月31日。
公允价值不容易确定的投资
该公司对一家私人公司进行了投资，在该公司没有重大影响力的情况下。由于此项投资并无可轻易厘定的公允价值，本公司已选择以成本减去减值(如有)，加上或减去因私人公司相同或类似投资的有序交易中可见的价格变动而产生的变动来计量此项投资。下表汇总了公允价值不容易确定的投资的成本、累计未实现收益和账面金额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 十二月三十一日， |
| | | | | | 2022 | | 2023 |
| 成本 | | | | | | $ | 8.5 | | | $ | 8.5 | |
| 累计未实现收益 | | | | | | 41.9 | | | 41.9 | |
| 账面金额 | | | | | | $ | 50.4 | | | $ | 50.4 | |
截至二零二三年十二月三十一日止年度，本公司录得 不是基础投资的收益或损失。
下表呈列其他投资之变动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2023 |
| | 以NAV作为实际权宜之计进行测量 | | 无可确定的公允价值 | | 总计 | | 以NAV作为实际权宜之计进行测量 | | 无可确定的公允价值 | | 总计 |
| 期初余额 | | $ | 324.8 | | | $ | 50.4 | | | $ | 375.2 | | | $ | 371.2 | | | $ | 50.4 | | | $ | 421.6 | |
已实现和未实现净收益(1) | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | | | 34.2 | | | — | | | 34.2 | |
| 追加和承付款 | | 104.3 | | | — | | | 104.3 | | | 82.5 | | | — | | | 82.5 | |
| 销售和分销 | | (59.6) | | | — | | | (59.6) | | | (57.4) | | | — | | | (57.4) | |
| 期末余额 | | $ | 371.2 | | | $ | 50.4 | | | $ | 421.6 | | | $ | 430.5 | | | $ | 50.4 | | | $ | 480.9 | |
___________________________(1)记入投资和其他收入。
4.公允价值计量
下表汇总了按公允价值经常性计量的金融资产和负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允价值计量 |
| | | 2022年12月31日 | |
| | | 第1级 | | 二级 | | 第三级 |
| 金融资产 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
股权证券投资(1) | | $ | 447.9 | | | $ | 305.6 | | | $ | 142.3 | | | $ | — | |
债务证券投资(1) | | 269.0 | | | — | | | 269.0 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
金融负债(3) | | | | | | | | |
| 或有付款债务 | | $ | 21.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21.0 | |
| 附属公司股权购买义务 | | 24.5 | | | — | | | — | | | 24.5 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允价值计量 |
| | | 2023年12月31日 | |
| | | 第1级 | | 二级 | | 第三级 |
| 金融资产 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
股权证券投资(1) | | $ | 37.9 | | | $ | 37.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
债务证券投资(1) | | 423.1 | | | — | | | 423.1 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
金融负债(3) | | | | | | | | |
| 或有付款债务 | | $ | 14.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14.7 | |
| 附属公司股权购买义务 | | 53.9 | | | — | | | — | | | 53.9 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
___________________________(1)金额记录在有价证券投资中。
(2)金额记入其他资产。
(3)金额记入其他负债。
3级财务负债
下表列出了3级负债的变化情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2022 | | 2023 |
| | 或有付款债务 | | 附属公司
股权购买义务 | | 或有付款债务 | | 附属公司
股权购买义务 |
| 期初余额 | | $ | 40.3 | | | $ | 12.6 | | | $ | 21.0 | | | $ | 24.5 | |
| | | | | | | | |
购买和发行(1) | | — | | | 75.8 | | | — | | | 113.7 | |
| 定居和减少 | | — | | | (52.1) | | | — | | | (75.4) | |
已实现和未实现净收益(2) | | (19.3) | | | (11.8) | | | (6.3) | | | (8.9) | |
| 期末余额 | | $ | 21.0 | | | $ | 24.5 | | | $ | 14.7 | | | $ | 53.9 | |
| | | | | | | | |
与报告日期仍持有的票据有关的未实现(收益)损失净变化(1) | | $ | (19.3) | | | $ | (5.9) | | | $ | (6.3) | | | $ | (4.0) | |
___________________________(1)联属公司股权购买债务活动包括从可赎回非控股权益转移。
(2)预期付款变动所产生的收益和损失计入其他费用(净额)，这些债务的增加计入利息支出。
下表提供了有关在评估公司的经常性水平和公允价值计量时使用的重大不可观察输入的某些量化信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 关于第3级公允价值计量的量化信息 |
| | | | | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | 估值
技术 | | 无法观察到的输入 | | 公允价值 | | 射程 | | 加权平均(1) | | 公允价值 | | 射程 | | 加权平均(1) |
| 或有付款债务 | | 蒙特卡罗模拟 | | 波动率 | | $ | 21.0 | | | 18% - 25% | | 18 | % | | $ | 14.7 | | | 19% - 25% | | 21 | % |
| | | | 贴现率 | | | | 6% | | 6 | % | | | | 6% | | 6 | % |
| 附属公司股权购买义务 | | 贴现现金流 | | 增长率(2) | | $ | 24.5 | | | (3)% - 6% | | 1 | % | | $ | 53.9 | | | (6)% - 7% | | 1 | % |
| | | | 贴现率 | | | | 14% - 17% | | 14 | % | | | | 14% - 17% | | 14 | % |
___________________________(1)通过比较一项义务的相对公允价值与其各自总额计算。
(2)代表基于资产和绩效的费用增长率。
或有支付义务是指与公司在其合并关联公司的投资相关的预期未来结算金额的公允价值。 假设波幅及贴现率之变动会改变或然付款责任之公平值。 所用波动率增加将导致公平值上升，而所用贴现率增加将导致公平值下降。
附属公司股权购买义务包括购买附属公司股权的协议。 截至2023年12月31日，增长率或贴现率没有变化，对前期记录的关联公司股权购买义务产生重大影响。
非按公允价值列账的其他金融资产和负债
下表汇总了本公司未按公允价值列账的其他金融负债：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 | | |
| | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 | | 公允价值层次结构 |
| 高级笔记 | | $ | 1,098.7 | | | $ | 1,024.6 | | | $ | 1,099.4 | | | $ | 1,049.8 | | | 2级 |
| 次级票据 | | 765.9 | | | 552.3 | | | 765.9 | | | 612.0 | | | 2级 |
| 初级可转换证券 | | 341.7 | | | 346.9 | | | 341.7 | | | 340.9 | | | 2级 |
本公司有其他金融资产和负债不需要按公允价值列账，但必须按公允价值披露。现金及现金等价物、应收账款、应付账款及应计负债及若干其他负债的账面值接近公允价值，因该等工具属短期性质。信贷融通的账面价值(定义见附注6)接近公允价值，因为信贷融通根据选定的短期利率具有浮动利息。
5.对关联公司和关联公司赞助投资产品的投资
对关联公司的投资
本公司的联属公司按权益法合并或入账，视乎各联属公司的基本结构及与各联属公司的关系而定。
该公司几乎所有的合并关联公司都被视为VIE。未合并资产，扣除负债和关联公司的非控股权益，在权益法下被视为VIE，以及公司的账面价值和最大亏损风险如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 |
| | 未整合
VIE净资产 | | 账面价值和
最大暴露时间
走向亏损 | | 未整合
VIE净资产 | | 账面价值和
最大暴露时间
走向亏损 |
| 联营公司按权益法入账 | | $ | 1,273.5 | | | $ | 2,051.6 | | | $ | 1,492.4 | | | $ | 2,198.2 | |
截至2022年12月31日及2023年12月31日，本公司所有联营公司在权益法下的账面价值及最大亏损风险为$2,139.5百万美元和美元2,288.5分别为百万美元，包括按权益法入账的联营公司，被视为vre为$87.9百万美元和美元90.3分别为100万美元。
关联公司赞助的投资产品
本公司的账面价值及非综合联属公司赞助投资产品的最大亏损风险，是指其或其综合联属公司在各自产品的未综合净资产中的权益。归属于联属公司赞助的投资产品的未合并VIE的净资产，以及公司的账面价值和最大亏损风险如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 |
| | 未整合
VIE净资产 | | 账面价值和
最大暴露时间
走向亏损 | | 未整合
VIE净资产 | | 账面价值和
最大暴露时间
走向亏损 |
| 关联公司赞助的投资产品 | | $ | 4,878.6 | | | $ | 15.3 | | | $ | 5,788.3 | | | $ | 29.8 | |
6.债务
下表汇总了该公司的债务：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2023 |
| 优先银行债务 | | $ | 349.9 | | | $ | 349.9 | |
| 高级笔记 | | 1,095.2 | | | 1,096.9 | |
| 次级票据 | | 751.6 | | | 751.8 | |
| 初级可转换证券 | | 338.6 | | | 338.9 | |
| 债务 | | $ | 2,535.3 | | | $ | 2,537.5 | |
优先银行债务
该公司有一美元1.2510亿支左轮手枪和1美元350.0百万优先无担保定期贷款安排(“定期贷款”，与左轮手枪一起，称为“信贷安排”)。左轮手枪将于2027年10月25日到期，定期贷款将于2026年10月23日到期。在符合某些条件的情况下，公司可将左轮手枪下的承诺额增加至多$500.0百万美元，并可能额外借入至多$75.0一百万美元的定期贷款。本公司按特定利率支付信贷融资项下任何未偿还债务的利息，该利率目前基于适用的条款-SOFR外加SOFR调整0.10%，或最优惠利率，加上根据其信用评级确定的边际利率。截至2023年12月31日，本公司定期贷款项下未偿还借款的利率为定期SOFR加SOFR调整后的0.10%，加上边际税率0.85%.
信贷安排包括与杠杆和利息覆盖有关的金融契约，以及习惯的肯定和消极契约，包括对优先债务、资产处置和基本公司改革的限制，以及某些习惯违约事件。
截至2022年及2023年12月31日，本公司已 不是左轮手枪下的未偿还借款。截至2022年12月31日和2023年12月31日，该公司的定期贷款余额为#美元。350.0百万美元，未偿还借款的加权平均利率为5.27%和6.31%。1.3百万美元。
高级附注
截至2023年12月31日，本公司有未偿还优先票据，其各自的本金条款和有效利率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024
高级附注 | | 2025
高级附注 | | 2030
高级附注 |
| 发行日期 | | 2014年2月 | | 2015年2月 | | 2020年6月 |
| 到期日 | | 2024年2月 | | 2025年8月 | | 2030年6月 |
| 面值(以百万为单位) | | $ | 400.0 | | | $ | 350.0 | | | $ | 350.0 | |
| 所述优惠券 | | 4.25 | % | | 3.50 | % | | 3.30 | % |
| 息票频次 | | 每半年一次 | | 每半年一次 | | 每半年一次 |
| 潜在赎回日期 | | 随时 | | 随时 | | 随时 |
| 呼叫价 | | 如定义的 | | 如定义的 | | 如定义的 |
| 实际利率 | | 4.44 | % | | 3.67 | % | | 3.39 | % |
如属2024年及2025年优先票据，则优先票据可于任何时间全部或部分赎回，而如属2030年优先票据，则可于2030年3月15日之前的任何时间赎回。在每一种情况下，优先票据都可以按完全赎回价格赎回，外加应计和未支付的利息。在每种情况下，全部赎回价格都等于100将赎回的票据本金的%，以及赎回票据的剩余本金及利息(不包括赎回日的应计但未付利息)，按适用的国库利率加折现至赎回日的现值0.252024年及2025年优先票据，按适用国库利率加每半年赎回日期的现值计算0.40%，在2030年优先票据的情况下。
2024年2月15日，公司的美元400.0万4.252024年到期的优先票据已到期并已全额偿还。
初级附属票据
截至2023年12月31日，本公司有次级次级票据未偿还，其各自的本金条款和实际利率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2059
初级附属票据 | | 2060
初级附属票据 | | 2061
初级附属票据 |
| 发行日期 | | 2019年3月 | | 2020年9月 | | 2021年7月 |
| 到期日 | | 2059年3月 | | 2060年9月 | | 二零六一年九月 |
| 面值(以百万为单位) | | $ | 300.0 | | | $ | 275.0 | | | $ | 200.0 | |
| 所述优惠券 | | 5.875 | % | | 4.75 | % | | 4.20 | % |
| 息票频次 | | 季刊 | | 季刊 | | 季刊 |
| 潜在赎回日期 | | 2024年3月 | | 2025年9月 | | 2026年9月 |
| 呼叫价 | | 如定义的 | | 如定义的 | | 如定义的 |
| 上市 | | 纽交所 | | 纽交所 | | 纽交所 |
| 实际利率 | | 5.91 | % | | 4.78 | % | | 4.23 | % |
初级次级债券可在2024年3月30日或之后全部或部分赎回，如属2059年次级债券，则可在2025年9月30日或之后赎回；如属2060年次级债券，则可在2026年9月30日或之后赎回(如属2061年次级债券)。在任何情况下，次级债券均可于以下时间赎回100在适用的赎回日期之前，根据本公司的选择，适用的次级票据亦可全部(但非部分)于100如果税收法律、法规或解释发生某些变化，本金的%，外加任何应计和未付利息；或102如果评级机构对具有与适用票据相似的特征的证券的股权信用标准做出某些改变，则为本金的10%，外加任何应计和未付利息。
本公司可按其选择，并在若干条件及限制的规限下，根据次级票据的条款延迟支付利息。
初级可转换证券
截至2023年12月31日，该公司拥有341.7其未偿还本金为百万美元5.15%初级可转换信托优先证券(“初级可转换证券”)，于2037年到期。初级可转换证券的利息利率为5.15年利率%，每季度以现金支付。
截至2022年12月31日和2023年12月31日，与初级可转换证券相关的未摊销发行成本为$3.1百万美元和美元2.9分别为100万美元。
下表呈列与次级可换股证券有关之利息开支：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 合同利息支出 | | $ | 22.2 | | | $ | 18.3 | | | $ | 17.6 | |
| 债务发行成本摊销 | | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| 债务贴现摊销 | | 3.1 | | | — | | | — | |
| 总计 | | $ | 25.7 | | | $ | 18.5 | | | $ | 17.8 | |
| | | | | | |
| 实际利率 | | 5.99 | % | | 5.21 | % | | 5.21 | % |
次级可换股证券持有人无权将该等证券售予本公司。 持有人可以将证券转换为 0.2558每美元普通股股份50.00次级可转换证券，相当于调整后的转换价美元195.47每股 转换率可根据AMG Capital Trust II的修订及重订信托声明及相关指示（均于二零零七年十月十七日刊发，并作为本年报的附件以表格10-K存档）所述进行调整。 转换后，持有人将获得现金或本公司普通股股份，或两者的组合，在本公司的选择。 如果本公司普通股的收盘价低于本公司可换股债券的收盘价， 20在一段时间内的交易日 30连续交易日超过 130%，亦可由管理层酌情不时在公开市场或私下磋商的交易中购回次级可换股证券。 根据联邦所得税法规，初级可转换证券被视为或有支付债务工具，该法规要求公司扣除大于其报告利息支出的利息。 本公司估计，这些扣除将产生约$的年度递延税项负债9百万美元。 截至2022年12月31日止年度，本公司购回部分初级可换股证券，购买价为$60.9由于这些回购，公司减少了递延所得税负债（净额）$11.4万 本公司于截至二零二三年十二月三十一日止年度并无购回其任何次级可换股证券。
7.承付款和或有事项
本公司及其关联公司在其正常业务活动过程中可能不时受到索赔、法律诉讼和其他或有事项的影响。任何此类事项都会受到各种不确定因素的影响，其中一些事项可能会以不利于本公司或其关联公司的方式得到解决。本公司及其联属公司在必要时就可能出现的结果及可合理估计负债金额的事项设立应计项目。
本公司已承诺共同投资于某些关联公司赞助的投资产品。截至2023年12月31日，这些未到位资金的承诺为187.2百万美元，并可能在未来的时期内被调用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 最早应付款项 | |
| | 控股权 | | 共同投资者 | | 总计 | | 2024 | | 2025 | | | |
| 延期付款债务 | | $ | 43.3 | | | $ | — | | | $ | 43.3 | | | $ | 21.7 | | | $ | 21.6 | | | | |
或有付款债务(1) | | 12.3 | | | 2.4 | | | 14.7 | | | 9.5 | | | 5.2 | | | | |
___________________________(1)截至2023年12月31日的公允价值。本公司或有责任支付最高达$的或有付款。110.02000万(美元)24.9可归于共同投资者的百万美元)，其中#100.01000万美元和300万美元10.01000万美元可能分别在2024年和2025年支付。
截至2023年12月31日，公司有义务延期付款#美元。59.8根据权益法，与其在附属公司的某些投资有关的100万美元，所有这些都将在2024年支付。延期付款债务包括在其他负债中。
截至2023年12月31日，公司有或有责任支付#美元。237.1与其某些附属公司实现具体财务目标有关的百万美元，其中#美元89.52024年可能需要支付100万美元和147.6从2025年到2029年，可能需要支付100万美元。
截至2023年12月31日，本公司同意向其一家联属公司提供按权益法入账的最高金额50.0700万美元的或有融资。
如未能达到某些财务目标，本公司可从其一间联属公司收取按权益法入账的款项，金额最高可达$12.5100万美元，还可以选择减少其所有权权益，并获得#美元的增量付款25.0百万美元。
联属公司股权为合并联属公司的持有人提供有条件的权利，可随时间推移将他们的权益出售给本公司。见附注17。
本公司及其某些合并关联公司在监管机构的监管下运营，这些监管机构要求维持最低财务或资本要求。本公司管理层并不知道有任何重大违反该等规定的情况。
8.善意和已获得的客户关系
下表列出了公司合并关联公司的商誉和已获得客户关系的组成部分(净额)的变化：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 商誉 |
| | 2022 | | 2023 |
| 期初余额 | | $ | 2,689.2 | | | $ | 2,648.7 | |
| | | | |
名副其实的交易(1) | | — | | | (136.5) | |
| 外币折算 | | (40.5) | | | 16.5 | |
| 其他 | | — | | | (5.1) | |
| 期末余额 | | $ | 2,648.7 | | | $ | 2,523.6 | |
___________________________(1)表示截至结算日期分配给Verify的商誉，包括$3.5可归因于非控股权益的100,000,000美元。
截至2023年9月30日，本公司已完成年度商誉减值评估及不是有损伤的迹象。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 获得的客户关系(净额) |
| | | 确定-活着 | | 无限期--活着 | | 总计 |
| | | 总账簿
价值 | | 累计
摊销 | | 上网本
价值 | | 上网本
价值 | | 上网本
价值 |
| 余额，截至2021年12月31日 | | $ | 1,364.2 | | | $ | (1,028.1) | | | $ | 336.1 | | | $ | 1,630.3 | | | $ | 1,966.4 | |
| 无形摊销和减值 | | — | | | (49.1) | | | (49.1) | | | (2.5) | | | (51.6) | |
| 外币折算 | | (9.1) | | | 7.5 | | | (1.6) | | | (37.2) | | | (38.8) | |
| | | | | | | | | | |
| 余额，截至2022年12月31日 | | $ | 1,355.1 | | | $ | (1,069.7) | | | $ | 285.4 | | | $ | 1,590.6 | | | $ | 1,876.0 | |
| | | | | | | | | | |
名副其实的交易(1) | | (85.1) | | | 57.0 | | | (28.1) | | | — | | | (28.1) | |
| 无形摊销和减值 | | — | | | (48.3) | | | (48.3) | | | — | | | (48.3) | |
| 外币折算 | | 0.8 | | | (0.5) | | | 0.3 | | | 16.6 | | | 16.9 | |
转账(2) | | (10.3) | | | 10.3 | | | — | | | (4.1) | | | (4.1) | |
| 余额，截至2023年12月31日 | | $ | 1,260.5 | | | $ | (1,051.2) | | | $ | 209.3 | | | $ | 1,603.1 | | | $ | 1,812.4 | |
___________________________
(1)表示截至成交日期可归因于可核实的已获得客户关系，包括$6.7可归因于非控股权益的100,000,000美元。
(2)转移包括在本期间解除合并的附属公司获得的客户关系。
本公司合并联属公司的固定生活收购客户关系将在其预期经济利益期间摊销。该公司在无形摊销中记录了摊销费用和这些关系的减值#美元35.7百万，$49.1百万美元，以及$48.3截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度分别为100万美元。根据截至2023年12月31日存在的关系，公司估计其综合摊销费用约为$30百万在2024年和大约$252025年、2026年、2027年和2028年各为100万。截至2023年12月31日，不是明确生活的获得性客户关系的损害被指出。
截至2023年12月31日，不是无限期生活的获得性客户关系的损害被指出。
名副其实的交易
于2023年第三季度，本公司完成出售其于本公司综合联属公司之一Verable，LP(“Verable”)的股权(“Verable交易”)。根据协议的条款，第三方根据该协议获得100%的未偿还股权中，公司收到了$287.4扣除交易成本后的现金净额为1.2亿美元。VERIABLE包括在截至成交日期的公司业绩中，公司从交易中获得的收益为$133.12,000,000美元，在综合收益表的关联交易收益中记录。
9.权益法对关联公司的投资
2023年第三季度，公司完成了对Forbion Group Holding B.V.的少数股权投资，Forbion Group Holding B.V.是一家专注于投资高质量生命科学公司的私人市场公司；2023年第四季度，公司完成了对Ara Partners Group，LLC(“Ara Partners”)的少数股权投资，Ara Partners Group，LLC是一家专门从事工业脱碳的私人市场公司。出于美国纳税的目的，为Ara Partners支付的大部分对价将在15年内扣除。该公司对每项投资的临时收购价格分配是使用财务模型来衡量的，这些财务模型包括对预期市场表现、客户净现金流和贴现率的假设。
按权益法核算的某些附属公司的财务结果在综合财务报表中确认为拖欠一个季度。
附属公司的权益法投资(净额)包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2023 |
| 商誉 | | $ | 1,262.4 | | | $ | 1,323.3 | |
| 固定的获得性客户关系(净值) | | 479.4 | | | 652.5 | |
| 无限期--已获得的客户关系(净值) | | 119.0 | | | 122.6 | |
| 未分配收益和有形资本 | | 278.7 | | | 190.1 | |
| 对附属公司的权益法投资(净额) | | $ | 2,139.5 | | | $ | 2,288.5 | |
下表列出了附属公司权益法投资的变化(净额)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 关联方权益法投资(净额) |
| | 2022 | | 2023 |
| 期初余额 | | $ | 2,134.4 | | | $ | 2,139.5 | |
| 对关联公司的投资 | | 326.1 | | | 349.8 | |
BPEA交易(1) | | (150.6) | | | — | |
| 收益 | | 497.2 | | | 375.6 | |
| 无形摊销和减值 | | (159.1) | | | (95.6) | |
| 收入的分配 | | (394.7) | | | (492.1) | |
| 资本返还 | | (0.8) | | | (0.2) | |
| 外币折算 | | (68.5) | | | 29.3 | |
| | | | |
| 其他 | | (44.5) | | | (17.8) | |
| 期末余额 | | $ | 2,139.5 | | | $ | 2,288.5 | |
___________________________(1)代表截至截止日期公司在BPEA的权益法投资。
根据权益法入账的本公司联属公司的固定生活收购客户关系将在其预期经济利益期间摊销。公司记录了这些关系的摊销费用#美元。123.0百万，$109.1百万美元，以及$86.0截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，本集团分别录得约人民币100，000，000元。 根据截至2023年12月31日的现有关系，本公司估计归属于其关联公司的摊销费用约为$65到2024年，约为100万美元。62到2025年，约为100万美元。552026年和2027年分别为100万美元，50到2028年将达到100万。
截至2022年12月31日止年度，本公司录得$50.0 100万美元的费用，以减少联属公司的账面价值的公允价值。 公平值下降乃由于管理资产减少及预测利润率减少，导致与投资相关的预测收入减少。 该投资之公平值乃使用概率加权贴现现金流量分析厘定，该分析为第三级公平值计量，包括管理资产于首个年度之预计复合增长。 五年的 2%，长期增长率为 5%，贴现率为 11%和20%，市场参与者税率为 25%. 根据贴现现金流量分析，本公司的结论是，其投资的公允价值已下降至低于其账面值，且该下降并非暂时性的。
截至2023年12月31日止年度，本公司录得9.6 2009年，本集团为减少其若干联属公司的账面值而支付了200万美元的费用，因为本集团得出结论，其投资的公允价值已降至账面值以下，且该下降并非暂时性的。
截至该年度为止2023年12月31日，公司完成了年度考核，新台币其于联属公司的投资按权益法入账，并无其他减值显示。
该公司拥有20和22联属公司分别于2022年和2023年12月31日按权益法入账。这些附属公司中的大多数是具有结构性利益的合作伙伴关系，这些利益定义了公司将如何参与附属公司的收益，通常基于收入的固定百分比减去某些商定的费用。合伙协议没有为公司对关联公司股权的所有权规定固定的百分比。如果一家附属公司被出售或清算，这些百分比将在未来进行单独的谈判。
下表列出了按权益法入账的附属公司的汇总财务信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日止年度， |
| | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
收入(1) | | $ | 3,228.1 | | | $ | 3,239.5 | | | $ | 3,115.6 | |
净收入(1) | | 1,656.6 | | | 1,358.7 | | | 1,313.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| | | 2022 | | 2023 |
| 资产 | | $ | 2,816.7 | | | $ | 3,269.1 | |
| | | | |
| 负债和非控制性权益 | | 1,221.4 | | | 1,467.3 | |
___________________________(1)收入和净收入包括基于资产和业绩的费用、综合赞助投资产品的影响以及全年的新关联投资，无论公司的投资日期如何。
BPEA交易
于2022年第四季度，本公司完成将其于BPEA(本公司根据权益法入账的联属公司)的股权出售予EQT(“BPEA交易”)，与BPEA及EQT的战略合并有关。根据与EQT的证券购买及合并协议的条款，本公司及每名其他拥有人同意出售各自于BPEA的股权，本公司收到$223.62.5亿现金，扣除交易成本，以及28.681.5亿股EQT普通股(25其中%的人受到六个月锁定，2023年4月到期)，以及其他投资。BPEA包括在截止日期前的公司业绩中，公司从交易中获得的收益为$641.92000万美元，记录在关联交易收益中。
10.租赁承诺额
本公司及其联营公司目前根据各种经营租赁安排租赁办公空间和设备。下表列出了租赁总成本(净额)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 经营租赁成本 | | $ | 33.8 | | | $ | 38.5 | | | $ | 36.4 | |
| 短期租赁成本 | | 0.8 | | | 1.0 | | | 1.1 | |
| 可变租赁成本 | | 0.0 | | | 0.0 | | | 0.0 | |
| 转租收入 | | (7.9) | | | (7.7) | | | (6.5) | |
| 租赁总成本(净额) | | $ | 26.7 | | | $ | 31.8 | | | $ | 31.0 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2022年12月31日及2023年12月31日，本公司及其联属公司的加权平均经营租期为八年和七年了，加权平均经营租赁贴现率为3%.
截至2023年12月31日，租赁负债到期日如下：
| | | | | | | | |
| 年 | | 经营租约 |
| 2024 | | $ | 39.1 | |
| 2025 | | 35.0 | |
| 2026 | | 25.9 | |
| 2027 | | 21.9 | |
| 2028 | | 21.8 | |
| 此后 | | 68.3 | |
未贴现租赁负债总额(1) | | $ | 212.0 | |
___________________________
(1)未贴现租赁负债总额为#美元29.3主要由于现值贴现，比其他负债中记录的经营租赁高出百万美元。这两个数额都不包括初始期限为12个月或以下的租约以及尚未开始的租约。
11.固定资产
固定资产(净额)包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| | | 2022 | | 2023 |
| 建筑物和租赁设施的改进 | | $ | 111.9 | | | $ | 108.6 | |
| 软件 | | 51.7 | | | 45.7 | |
| 装备 | | 25.6 | | | 20.7 | |
| 家具和固定装置 | | 19.9 | | | 17.5 | |
| 土地、改善和其他 | | 20.8 | | | 20.8 | |
| 固定资产，按成本计算 | | 229.9 | | | 213.3 | |
| 累计折旧和摊销 | | (161.4) | | | (146.0) | |
| 固定资产(净额) | | $ | 68.5 | | | $ | 67.3 | |
12.应付账款和应计负债
应付账款和应计负债包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| | | 2022 | | 2023 |
| 应计补偿 | | $ | 378.7 | | | $ | 309.3 | |
| | | | |
| 应计所得税 | | 224.4 | | | 62.3 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 其他 | | 175.2 | | | 256.9 | |
| 应付账款和应计负债 | | $ | 778.3 | | | $ | 628.5 | |
13.关联方交易
本公司合并关联公司之一的前所有者保留了该关联公司的某些私募股权合伙企业的权益，因此，是本公司的关联方。 先前所有者权益计入其他负债，21.0百万美元和美元18.5分别截至2022年和2023年12月31日。
本公司可不时投资于其联属公司建议的基金或产品。 本公司的执行官和董事可以不定期投资于其关联公司建议的基金或提供的产品，或接受其关联公司提供的其他投资服务，其条款与其他参与投资者基本相同。 此外，本公司及其附属公司赚取基于资产和业绩的费用，并为向附属公司赞助的投资产品提供的服务产生分销和其他费用。 关联公司管理层所有者和本公司的高级管理人员可以担任本公司或关联公司从中赚取费用的某些投资工具的受托人或董事。 此外，本公司可能不时与以下实体的实益拥有人订立资本市场、银行、经纪及其他服务的一般业务约定： 5%或以上的公司有表决权的证券。
本公司有与其递延和或有付款义务相关的关联方交易，以及关联公司股权交易，详见附注7、9、16和17。
14.股东权益
普通股
该公司有权发行最多150.0百万股有表决权的普通股， 3.0B类无投票权普通股。
公司董事会于2022年1月、2022年10月和2023年10月授权股票回购计划，回购最多 2.0300万，3.01000万美元，以及3.32000万股其普通股，这些授权没有到期。购买可不时由管理层酌情在公开市场或私下协商的交易中进行，包括使用交易计划，以及根据加速股份回购计划或其他股份回购策略(可能包括衍生金融工具)进行。截至2023年12月31日，本公司已回购了2022年1月授权回购计划中的全部股份，共有4.2根据公司的股份回购计划，可供回购的股份为百万股。
于2022年12月，本公司订立加速股份回购协议，回购其普通股股份，以换取预付款项$225.01000万美元。该公司收到了一份首次股份交割1.12022年12月为1.2亿股，其中80预付款的百分比，以协议日期公司普通股的收盘价为基础。于2023年第二季度，本公司收到最终股份交割0.42000万股。根据该协议，该公司总共回购了1.54,000,000股，平均价格为1美元。147.29每股。
以下为公司股份回购活动摘要：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 年 | | 股票
已回购 | | 平均值
价格 |
| 2021 | | 3.5 | | | $ | 146.54 | |
| 2022 | | 4.5 | | | 144.45 | |
| 2023 | | 3.0 | | | 132.99 | |
股权分配计划
于2022年第二季度，本公司与几家主要证券公司订立股权分派及远期股权协议，根据该协议，本公司可不时发行及出售其普通股股份(即时或远期)，总销售价格最高可达$500.02000万(《股权分配方案》)。这一股权分配计划取代并取代了公司以前的股权分配计划。截至2023年12月31日，不是销售是在股权分配计划下进行的。
优先股
该公司有权发行最多5.0百万股优先股。本公司发行的任何此类优先股在股息权、清算优先权或两者兼而有之方面可以排在普通股之前，可以拥有全部或有限的投票权，并可以转换为普通股。
金融工具
公司的初级可转换证券包含一项隐含的权利，持有者可以在某些条件下获得公司普通股的股份。这些安排以及股权分配计划符合股权的定义，不需要作为衍生金融工具单独核算。
15.基于股份的薪酬
基于股份的激励计划
该公司制定了各种计划，根据这些计划，它被授权授予限制性股票、限制性股票单位、股票期权和股票增值权。公司还可以授予现金奖励，这些现金奖励可以名义上投资于一个或多个指定的计量基金，包括公司的普通股。根据本公司以股份为基础的激励计划授予的奖励通常参与宣布的任何股息，但此类金额将推迟到股票交付时发放，如果所需服务未得到满足，则可被没收。红利可以是现金，也可以再投资于公司的普通股。
基于股份的薪酬
下表显示了基于股份的薪酬费用：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 年 | | 以股份为基础
补偿
费用 | | 税收优惠 |
| 2021 | | $ | 63.4 | | | $ | 8.0 | |
| 2022 | | 62.4 | | | 7.6 | |
| 2023 | | 59.4 | | | 7.4 | |
从股票激励计划确认的超额税收(不足)收益为$(0.2)，百万，$1.8百万美元，以及$4.4分别为2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日。
截至2022年12月31日，公司有未确认的基于股份的薪酬支出$64.7百万美元。截至2023年12月31日，公司有未确认的基于股份的薪酬$54.4百万美元，将在加权平均期间确认，加权平均期约为两年(假设不会被没收)。
限制性股票
下表汇总了公司限制性股票单位的交易情况： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 受限
股票单位 | | 加权
平均值
授予日期
价值 |
| 未归属单位-2022年12月31日 | | 1.1 | | | $ | 106.88 | |
| 已批出单位 | | 0.3 | | | 159.51 | |
| 归属单位 | | (0.5) | | | 85.07 | |
| 被没收的单位 | | (0.0 | ) | | 132.81 | |
| 性能状况变化 | | 0.0 | | | 129.15 | |
| 未归属单位-2023年12月31日 | | 0.9 | | | $ | 138.51 | |
公司授予公允价值为#美元的限制性股票单位32.3百万，$47.1百万美元，以及$49.3截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日的年度分别为100万美元。这些限制性股票单位的估值基于授予日公司普通股的收盘价和预期归属的股票数量。含有归属条件的限制性股票单位通常需要在三年至四年并且还可能需要满足某些性能条件。对于有业绩条件的奖励，预期授予的限制性股票单位的数量可能会随着时间的推移而变化，具体取决于所达到的业绩水平。
归属股份的总公允价值为$51.7百万，$54.6百万美元，以及$86.2截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日的年度分别为100万美元。截至2023年12月31日，公司拥有2.4根据其计划，可供授予的股票为100万股。
股票期权
下表汇总了公司股票期权的交易情况： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票价格
选项 | | 加权
平均值
锻炼
价格 | | 加权
平均值
剩余
合同
寿命(年) |
| 未行使期权--2022年12月31日 | | 3.2 | | | $ | 76.81 | | | |
| 授予的期权 | | — | | | — | | | |
| 行使的期权 | | (0.0 | ) | | 127.77 | | | |
| 被没收的期权 | | — | | | — | | | |
| 期权已过期 | | — | | | — | | | |
| 性能状况变化 | | — | | | — | | | |
| 未行使期权--2023年12月31日 | | 3.2 | | | $ | 76.74 | | | 2.7 |
| 可于2023年12月31日行使 | | 0.0 | | | $ | 119.54 | | | 2.8 |
公司授予了公允价值为#美元的股票期权。2.0百万美元和美元1.8截至2021年12月31日和2022年12月31日的年度分别为100万美元。《公司》做到了不授予截至2023年12月31日的年度的任何股票期权。股票期权通常在一段时间内授予三年至五年并且到期了七年了在授予之日之后。所有股票期权的行权价均等于授予日公司普通股的收盘价。该公司几乎所有的未偿还股票期权都包含服务和业绩条件。对于有业绩条件的奖励，预期授予的股票期权数量可能会随着时间的推移而变化，这取决于所取得的业绩水平。
本公司一般采用库存股结算股票期权行使。截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日止年度行使的股票期权总内在价值为$13.4百万，$1.2百万美元，以及$0.2分别为100万美元。行使股票期权所收到的现金为#美元。3.6百万，$2.6百万美元，以及零截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度。截至2023年12月31日，未偿还可行使股票期权的内在价值为$1.9百万美元，以及1.1根据公司的期权计划，有100万份期权可供授予。
已授予的股票期权的加权平均公允价值为#美元。54.19及$47.84分别为截至2021年、2021年和2022年12月31日止年度的每个期权。该公司采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定期权的公允价值。用于估计已授予股票期权公允价值的加权平均授予日期假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日止年度， |
| | | 2021 | | 2022 | | |
| 股息率 | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | |
预期波动率(1) | | 37.1 | % | | 36.8 | % | | |
无风险利率(2) | | 1.0 | % | | 1.7 | % | | |
股票期权的预期年限(单位：年)(3) | | 5.7 | | 5.7 | | |
| 罚没率 | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | |
___________________________(1)预期波动率基于历史波动率和隐含波动率。
(2)无风险利率以授予之日生效的美国国债收益率曲线为基础。
(3)期权的预期寿命(以年为单位)基于公司的历史和预期行使行为。
16.可赎回的非控股权益
联属公司股权向持有人提供本公司其中一间联属公司的股权，与各自联属公司现有的结构性合伙权益一致。关联股权持有人通常有条件地有权在一定的时间间隔(在五年和15自联营公司股权持有人收到股权之日起数年，或联营公司股权持有人离职后按年计算)。在可赎回之前，本公司的关联公司权益包括在非控股权益中。一旦成为可赎回的，这些权益将按其当前的赎回价值重新分类为可赎回的非控股权益。当期赎回价值的变动计入额外实收资本。当本公司有无条件责任购买联属公司股权时，该等权益将由可赎回非控股权益重新分类为按当前公允价值计算的其他负债。公允价值变动计入其他费用(净额)。
下表列出了可赎回非控股权益的变动情况：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 可赎回非控股权益 |
| | | 2022 | | 2023 |
| 期初余额 | | $ | 673.9 | | | $ | 465.4 | |
| 名副其实的交易 | | — | | | (16.8) | |
| 应占合并联属公司赞助投资产品的减少 | | (4.9) | | | (8.3) | |
| 转入其他负债 | | (59.6) | | | (93.5) | |
| 转自（至）非控股权益 | | 1.8 | | | (8.9) | |
| 赎回价值的变化 | | (145.8) | | | 55.5 | |
期末余额(1) | | $ | 465.4 | | | $ | 393.4 | |
__________________________(1) 截至2022年及2023年12月31日，可赎回非控股权益包括主要归属于第三方投资者的合并联属公司发起的投资产品，金额为$20.1百万美元和美元11.8分别为100万美元。
17.附属公司权益
关联公司股权的收入分配方式与各关联公司的结构性合伙权益一致。 本公司的关联公司一般支付季度分配给关联公司股权持有人。 向非控股权益联属权益持有人支付的分派为$334.3百万，$341.9百万美元，以及$271.3截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，本集团分别录得约人民币100，000，000元。
关联公司股权为公司提供了一个有条件的权利要求（在关联公司股权持有人离开后），关联公司股权持有人有条件的权利在一定的时间间隔内（包括在关联公司股权持有人离开后的年度基础上）提出他们的利益。 本公司有权以普通股股份的形式结算部分购买。 对于根据权益法核算的关联公司，本公司通常没有此类看跌期权和看涨期权安排。 该等有条件购买的购买价一般按现金流量分配的倍数计算，旨在代表公平值。 在某些情况下，附属股权持有人也可以将其股权出售给其他个人或实体，但须经公司批准或其他限制。 公司可以选择以现金、普通股股份或其他形式的对价支付附属公司股权购买费用，并可以同意将这些权益转让给其他个人或实体。
本公司定期向本公司的合并联属伙伴及其他各方购买联属公司股权及向其发行联属公司股权。购买时支付的现金金额为#美元。150.5百万，$61.5百万美元，以及$67.4截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日的年度分别为100万美元。债券发行收到的现金总额为$。117.7百万美元(包括$99.6(来自共同投资者的百万美元)，$15.2百万美元，以及$13.4截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日的年度分别为100万美元。
联属公司股权的出售及购买一般按公允价值进行；然而，本公司亦向其合并联属公司合作伙伴及其他各方授予联属公司股权作为补偿形式。如果权益的发行价低于权益的公允价值，或购买的代价高于权益的公允价值，差额在必要服务期间的综合收益表中计入补偿费用和相关费用。
下表列出了关联公司股权薪酬支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 控股权 | | $ | 17.4 | | | $ | 5.0 | | | $ | 13.6 | |
| 非控制性权益 | | 45.9 | | | 46.4 | | | 39.1 | |
| 总计 | | $ | 63.3 | | | $ | 51.4 | | | $ | 52.7 | |
下表列出了未确认的附属公司股权薪酬支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| 年 | | 控股权 | | 余生 | | 非控制性权益 | | 余生 |
| 2021 | | $ | 41.9 | | | 6年份 | | $ | 294.1 | | | 7年份 |
| 2022 | | 31.4 | | | 5年份 | | 284.6 | | | 7年份 |
| 2023 | | 30.6 | | | 5年份 | | 235.7 | | | 6年份 |
本公司记录应收及应付联营股权持有人与转让联营股权有关的款项，该等权益于期末仍未结算。应收账款总额为#美元。11.6百万美元和美元5.9截至2022年、2022年和2023年12月31日，分别为100万欧元，并计入其他资产。应付总额为$24.5百万美元和美元53.9分别截至2022年和2023年12月31日，并计入其他负债。
公司联营公司所有权变更的影响
本公司定期向联属权益持有人收购权益，并向其转让权益。由于这些交易不会导致控制权的变更，因此与这些交易相关的任何收益或损失都会计入额外的实收资本，从而增加或减少控股权益的权益。综合收益表或综合全面收益表不记录任何与该等交易有关的损益。
虽然本公司在可赎回的非控股权益中列报关联权益的当前赎回价值，但随着时间的推移，当前赎回价值的变化会增加或减少控制权益的权益，但下表列出了所有权变更对控制权益权益的累积影响，这些影响仅与适用期间发生的关联权益交易有关：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日止年度， |
| | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 净收益(控股权) | | $ | 565.7 | | | $ | 1,145.9 | | | $ | 672.9 | |
| 关联公司股权发行的控制利息实收资本减少 | | (17.5) | | | (0.2) | | | (13.5) | |
| 减少附属公司股权购买的控制利息实收资本 | | (63.2) | | | (38.2) | | | (50.4) | |
| 净收益(控制权益)，包括关联公司股权交易的净影响 | | $ | 485.0 | | | $ | 1,107.5 | | | $ | 609.0 | |
18.福利计划
该公司有一个固定缴款计划，这是一个合格的员工利润分享计划，基本上覆盖其所有员工。根据该计划，公司可以为符合资格的计划参与者的员工的利益进行酌情供款，最高可达美国国税局(IRS)的限额。本公司的综合联属公司一般拥有涵盖其各自雇员的合资格固定供款退休计划，或就多间联属公司而言，其雇员已纳入本公司的计划至2023年2月或3月(视何者适用而定)。在每一种情况下，相关关联公司都能够酌情为其雇员的利益提供酌情捐款，这些雇员是合格的计划参与者，最高可达美国国税局的限额。与这些计划有关的合并费用为#美元。19.1百万，$20.9百万美元，以及$24.8截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日的年度分别为100万美元。与这些计划相关的控股权部分费用为#美元。3.0百万，$3.4百万美元，以及$3.6截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日的年度分别为100万美元。
19.所得税
本公司的综合所得税拨备包括应归属于控股权益的税项，以及在较小程度上应归属于非控股权益的税项。
下表列出了所得税的综合准备金：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日止年度， |
| | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 控股权益： | | | | | | |
| 现行税种 | | $ | 144.4 | | | $ | 315.4 | | | $ | 146.9 | |
| 与无形资产相关的递延税项 | | 52.5 | | | 32.0 | | | 29.8 | |
| 其他递延税金 | | 32.7 | | | 0.0 | | | 1.6 | |
| 总控股权 | | 229.6 | | | 347.4 | | | 178.3 | |
| 非控股权益： | | | | | | |
| 现行税种 | | $ | 15.4 | | | $ | 10.9 | | | $ | 7.0 | |
| 递延税金 | | 6.0 | | | — | | | — | |
| 非控股权益总额 | | 21.4 | | | 10.9 | | | 7.0 | |
| 所得税费用 | | $ | 251.0 | | | $ | 358.3 | | | $ | 185.3 | |
| 所得税前收入(控制利息) | | $ | 795.3 | | | $ | 1,493.3 | | | $ | 851.2 | |
实际税率(控制利息)(1) | | 28.9 | % | | 23.3 | % | | 20.9 | % |
___________________________(1)可归因于控股权益的税款除以所得税前收入(控股权益)。
所得税综合拨备包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日止年度， |
| | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 当前： | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | 73.1 | | | $ | 222.9 | | | $ | 105.2 | |
| 状态 | | 19.6 | | | 30.6 | | | 10.8 | |
| 外国 | | 67.1 | | | 72.8 | | | 37.9 | |
| 总电流 | | 159.8 | | | 326.3 | | | 153.9 | |
| 延期： | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | 55.9 | | | $ | 30.4 | | | $ | 27.3 | |
| 状态 | | 13.0 | | | 9.0 | | | 7.0 | |
| 外国 | | 22.3 | | | (7.4) | | | (2.9) | |
| 延期合计 | | 91.2 | | | 32.0 | | | 31.4 | |
| 所得税费用 | | $ | 251.0 | | | $ | 358.3 | | | $ | 185.3 | |
就财务报告而言，所得税前收入包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日止年度， |
| | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 国内 | | $ | 698.2 | | | $ | 639.0 | | | $ | 782.3 | |
| 国际 | | 442.8 | | | 1,107.4 | | | 309.1 | |
| 总计 | | $ | 1,141.0 | | | $ | 1,746.4 | | | $ | 1,091.4 | |
下表将美国联邦法定税率与公司的有效税率进行了核对：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日止年度， |
| | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 美国法定联邦税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 扣除联邦福利后的州所得税 | | 3.5 | | | 3.5 | | | 3.5 | |
| 海外业务 | | (1.7) | | | (1.7) | | | (4.1) | |
| 薪酬计划 | | 2.0 | | | 0.8 | | | 1.1 | |
| 税法的修改 | | 2.4 | | | — | | | — | |
| 更改估值免税额 | | 1.1 | | | 0.3 | | | (0.1) | |
| 未确认的税收优惠 | | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.6 | |
BPEA交易(1) | | — | | | (1.0) | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 美国税收规定的变化将退回 | | 0.4 | | | 0.0 | | | (0.7) | |
| 其他 | | 0.1 | | | 0.0 | | | (0.4) | |
| 实际税率(控制利息) | | 28.9 | % | | 23.3 | % | | 20.9 | % |
| 非控制性权益收益的效力 | | (6.9) | | | (2.8) | | | (3.9) | |
| 实际税率 | | 22.0 | % | | 20.5 | % | | 17.0 | % |
___________________________(1)截至2022年12月31日的年度反映了BPEA交易收益$641.9EQT普通股的已实现和未实现收益为1,000万美元43.81000万美元和300万美元57.9分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
公司2021年的有效税率(控制利息)高于边际税率，主要原因是不可抵扣的补偿费用，以及由于2021年期间颁布的英国税率上调而对某些递延税项负债进行重估而导致的递延税项支出增加。2022年的有效税率(控制利息)低于边际税率，主要是由于外国业务的税收优惠和与BPEA交易相关的国家税收优惠。2023年的有效税率(控制利息)低于边际税率，主要是由于海外业务的离散利益。
递延所得税负债(净额)反映了公司资产和负债的财务报告基础和纳税基础之间的暂时性差异所产生的预期未来税收后果。公司递延所得税负债(净额)的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日， |
| | | 2022 | | 2023 |
| 递延税项资产 | | | | |
| 递延补偿 | | $ | 14.6 | | | $ | 15.9 | |
| 国家亏损结转 | | 16.4 | | | 14.7 | |
| 结转国外亏损 | | 20.0 | | | 19.8 | |
| 不确定税收头寸的税收优惠 | | 12.6 | | | 10.0 | |
| | | | |
| 租赁负债 | | 6.6 | | | 4.8 | |
| | | | |
| 外国税收抵免 | | 15.4 | | | 16.0 | |
| 其他 | | 0.3 | | | 0.3 | |
| 递延税项资产总额 | | 85.9 | | | 81.5 | |
| 估值免税额 | | (48.1) | | | (47.6) | |
| 递延税项资产，扣除估值准备后的净额 | | $ | 37.8 | | | $ | 33.9 | |
| 递延税项负债 | | | | |
| 无形资产摊销 | | $ | (280.9) | | | $ | (295.8) | |
| 不可扣除的无形摊销 | | (109.8) | | | (97.0) | |
| 初级可转换证券权益 | | (72.4) | | | (83.1) | |
| 使用权资产 | | (5.1) | | | (3.7) | |
| 应计费用 | | (3.0) | | | (2.0) | |
| 递延收入 | | (23.4) | | | (10.4) | |
| | | | |
| 其他 | | (4.4) | | | (2.9) | |
| 递延税项负债总额 | | (499.0) | | | (494.9) | |
递延所得税负债(净额)(1) | | $ | (461.2) | | | $ | (461.0) | |
___________________________(1)截至2022年12月31日和2023年12月31日，国外亏损结转美元20.0百万美元(扣除$16.5百万元估值免税额)及$19.8百万美元(扣除$17.0其他资产分别计入其他资产，因为它们代表外国司法管辖区的递延税项净资产。
截至2023年12月31日，公司有可用国家净营业亏损结转美元。228.2百万美元，其中大部分将在六年至11好几年了。截至2023年12月31日，该公司的海外亏损结转为美元74.8100万美元，其中57.5百万美元将超过九年至16年份和美元17.3百万人将无限期地结转。截至2023年12月31日，公司的外国税收抵免结转金额为$16.0百万美元，其中大部分将在五年至八年.
该公司认为，来自某些国家和外国亏损结转以及外国税收抵免结转的好处很可能无法完全实现，截至2023年12月31日，估值津贴为$14.6百万，$17.0百万美元，以及$16.0分别对国家和外国亏损结转和外国税收抵免结转100万欧元。截至2022年12月31日及2023年12月31日止年度，本公司增加估值津贴$4.2百万美元和美元0.5分别为100万美元。
公司关于实现其结转状态和国外亏损的估计和假设没有考虑到公司股票所有权的某些变化，这可能会限制这些结转的使用。
该公司规定对所有海外收益征收美国所得税。公司在外国子公司的投资中，财务报告基数超过纳税基数的部分在存续期内被认为是永久性的，该公司没有为超过税基的部分支付美国所得税。这笔款项一般在从外国子公司汇回资产、出售或清算资产时应纳税。虽然确定与这些金额相关的未确认递延美国所得税负债的潜在金额是不可行的，因为与这一假设计算相关的许多假设，但截至2023年12月31日，估计的差额为#美元。347.7百万美元。
对未确认的税收优惠变化的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日止年度， |
| | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 期初余额 | | $ | 63.5 | | | $ | 52.4 | | | $ | 49.6 | |
| 基于本年度纳税状况的增加额 | | 0.8 | | | 0.6 | | | 6.4 | |
| 根据前几年的纳税状况增加的税款 | | 4.6 | | | 4.4 | | | 1.0 | |
| 前几年税收头寸的减少 | | (5.6) | | | (1.0) | | | (13.5) | |
| 诉讼时效失效 | | (5.7) | | | (5.5) | | | (4.8) | |
| 聚落 | | (5.5) | | | — | | | (1.3) | |
| 外币折算 | | 0.3 | | | (1.3) | | | 0.4 | |
| 期末余额 | | $ | 52.4 | | | $ | 49.6 | | | $ | 37.8 | |
截至2021年、2022年和2023年12月31日，未确认的税收优惠余额中包括$52.4百万，$49.6百万美元，以及$37.82000万美元的税收优惠，如果确认，将有利地影响公司的实际税率（控股权益）。 截至2023年12月31日，如果实现，其中某些利益将通过利用间接税利益来抵消，公司已计提递延所得税资产$10.0百万美元。
本公司记录应计利息和罚款，如果有的话，与未确认的税收优惠在所得税费用。 截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度，与未确认税收优惠相关的利息和罚款为$（0.4)，百万，$2.6百万美元，以及$0.8百万，分别。 于2022年及2023年12月31日，本公司应计未确认税项利益相关的利息及罚款为$13.6百万美元和美元14.4分别为100万美元。
本公司须在多个司法管辖区缴纳美国联邦、州和地方以及外国所得税，并定期接受这些司法管辖区的税务检查。 完成检查可能导致支付额外税款和/或确认税收优惠。 在2017年之前，本公司一般不再受美国联邦、州和地方或外国税务机关的所得税审查。
2022年8月，《通货膨胀削减法》颁布成为法律，其中包括对回购公司普通股征收15%的企业替代最低所得税和1%的消费税的规定。 这些规定自2023年1月1日起对公司生效，对公司截至2023年12月31日止年度的综合财务报表没有重大影响。 公司将消费税记录为回购普通股成本基础的一部分。
20.每股收益
每股收益(基本)的计算是基于本公司在此期间发行的普通股的加权平均数。每股收益(稀释后)与每股收益(基本)相似，但根据公司普通股可能增发的股票的稀释效应进行了调整。
以下是计算普通股股东可获得的每股基本和摊薄盈利时所用的分子和分母的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日止年度， |
| | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 分子 | | | | | | |
| 净收益(控股权) | | $ | 565.7 | | | $ | 1,145.9 | | | $ | 672.9 | |
| 假设结算可赎回的非控制权益所得的收入，扣除税款 | | — | | | 82.9 | | | 49.0 | |
| 初级可转换证券扣除税后的利息支出 | | 18.5 | | | 14.0 | | | 13.4 | |
| 调整后的净收益(控制权益) | | $ | 584.2 | | | $ | 1,242.8 | | | $ | 735.3 | |
| 分母 | | | | | | |
| 平均流通股(基本) | | 41.5 | | | 38.5 | | | 35.1 | |
| 稀释工具的效果： | | | | | | |
| 股票期权和限制性股票单位 | | 1.2 | | | 1.3 | | | 1.7 | |
| | | | | | |
| 假想发行股份以了结可赎回的非控股权益 | | — | | | 7.4 | | | 3.7 | |
| 初级可转换证券 | | 2.1 | | | 1.8 | | | 1.7 | |
| 平均流通股（摊薄） | | 44.8 | | | 49.0 | | | 42.2 | |
上表的平均流通股(摊薄)不包括不符合某些业绩条件的股票期权和限制性股票单位，以及对每股收益(摊薄)有反摊薄作用的工具。以下是上表中从分母中排除的项目摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2013年12月31日止年度， |
| | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 股票期权和限制性股票单位 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| | | | | | |
| 可发行股份以了结可赎回的非控制权益 | | — | | | 0.1 | | | 0.7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
21.综合收益
下表列出了分配给其他全面收益(亏损)各组成部分的税收影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日止的年度 |
| | | 税前 | | 税费支出 | | 税后净额 |
| 外币折算收益 | | $ | 10.3 | | | $ | (3.5) | | | $ | 6.8 | |
| 衍生金融工具已实现净收益和未实现收益(亏损)的变动 | | 0.9 | | | (0.5) | | | 0.4 | |
| | | | | | |
| 其他综合收益 | | $ | 11.2 | | | $ | (4.0) | | | $ | 7.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年12月31日止的年度 |
| | | 税前 | | 税收优惠 | | 税后净额 |
| 外币折算损失 | | $ | (144.1) | | | $ | 2.8 | | | $ | (141.3) | |
| 衍生金融工具已实现净收益和未实现收益(亏损)的变动 | | (0.5) | | | 0.0 | | | (0.5) | |
| 可供出售债务证券未实现净收益(亏损)变动 | | (1.3) | | | 0.3 | | | (1.0) | |
| 其他综合损失 | | $ | (145.9) | | | $ | 3.1 | | | $ | (142.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年12月31日止的年度 |
| | | 税前 | | 税收(费用)优惠 | | 税后净额 |
| 外币折算收益 | | $ | 44.8 | | | $ | (3.7) | | | $ | 41.1 | |
| 衍生金融工具已实现净收益和未实现收益(亏损)的变动 | | 0.3 | | | 0.0 | | | 0.3 | |
| 可供出售债务证券未实现净收益(亏损)变动 | | 0.5 | | | 0.0 | | | 0.5 | |
| 其他综合收益 | | $ | 45.6 | | | $ | (3.7) | | | $ | 41.9 | |
累计其他综合收益(亏损)扣除税金后的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外币折算调整 | | 衍生金融工具的已实现和未实现收益(损失) | | 可供出售债务证券的未实现收益(亏损) | | 总计 |
| 余额，截至2021年12月31日 | | $ | (155.1) | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | (155.0) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | | (141.3) | | | 0.5 | | | (1.0) | | | (141.8) | |
| 金额重新分类 | | — | | | (1.0) | | | — | | | (1.0) | |
| 净其他综合亏损 | | (141.3) | | | (0.5) | | | (1.0) | | | (142.8) | |
| 余额，截至2022年12月31日 | | $ | (296.4) | | | $ | (0.4) | | | $ | (1.0) | | | $ | (297.8) | |
| 改叙前的其他全面收入 | | 41.1 | | | 1.9 | | | 0.5 | | | 43.5 | |
| 金额重新分类 | | — | | | (1.6) | | | — | | | (1.6) | |
| 其他综合收益净额 | | 41.1 | | | 0.3 | | | 0.5 | | | 41.9 | |
| 余额，截至2023年12月31日 | | $ | (255.3) | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.5) | | | $ | (255.9) | |
22.地理信息
下表显示了公司按地理位置划分的综合收入和固定资产(净额)。对于附属公司，此信息主要基于附属公司总部的位置。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 综合收入 | | | | | | |
| 美国 | | $ | 1,838.7 | | | $ | 1,852.6 | | | $ | 1,519.3 | |
| 英国 | | 528.6 | | | 434.8 | | | 498.3 | |
| 其他 | | 45.1 | | | 42.2 | | | 40.2 | |
| 总计 | | $ | 2,412.4 | | | $ | 2,329.6 | | | $ | 2,057.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2022 | | 2023 |
| 固定资产(净额) | | | | | |
| 美国 | | | $ | 57.5 | | | $ | 56.3 | |
| 英国 | | | 10.6 | | | 10.7 | |
| 其他 | | | 0.4 | | | 0.3 | |
| 总计 | | | $ | 68.5 | | | $ | 67.3 | |
附表II
估值及合资格账目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | 天平
开始于
期间 | | 加法
计入讼费
和费用 | | 增加（减少）
收费至
其他帐户 | | 扣除额 | | 天平
期末 |
| 所得税估值免税额 | | | | | | | | | | |
| 截至2011年12月31日止的一年， | | | | | | | | | | |
| 2021 | | $ | 35.6 | | | $ | 8.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 43.9 | |
| 2022 | | 43.9 | | | 8.3 | | | (1.1) | | | (3.0) | | | 48.1 | |
| 2023 | | 48.1 | | | 0.6 | | | 0.4 | | | (1.5) | | | 47.6 | |
| | | | | | | | | | | |
其他津贴(1) | | | | | | | | | | |
| 截至2011年12月31日止的一年， | | | | | | | | | | |
| 2021 | | $ | 4.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.8 | |
| 2022 | | 4.8 | | | — | | | — | | | (1.3) | | | 3.5 | |
| 2023 | | 3.5 | | | 1.5 | | | — | | | (1.2) | | | 3.8 | |
___________________________(1)其他拨备主要指因转让本公司于若干联属公司的权益而收到的票据的准备金，以及本公司认为无法收回的其他应收款项。扣除是指在收取到期款项时冲销这类准备金。
第九项。会计与财务信息披露的变更与分歧
没有。
第9A项。控制和程序
根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15条的要求，截至2023年12月31日，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序有效地确保(I)我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，(Ii)这些信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，我们的管理层必须在评估和实施可能的控制和程序时应用其判断。我们的披露控制和程序旨在为实现其所述目标提供合理保证，我们的主要高管和首席财务官得出结论认为，我们的披露控制和程序在合理保证水平下是有效的。我们会持续检讨和记录我们的披露控制和程序，以及我们对财务报告的内部控制，我们可能会不时作出改变，以努力提高其有效性，并确保我们的系统与我们的业务同步发展。见项目8“管理层关于财务报告内部控制的报告”。
我们的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所发布了一份关于我们的财务报告内部控制的审计报告，该报告包含在第(8)项中。
在截至2023年12月31日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第10项。董事、高管与公司治理
本项目所要求的信息将在本公司2024年年度股东大会的委托书(将于2023年12月31日后120天内提交)(“委托书”)中列出，并通过引用并入本文。
第11项。高管薪酬
本项目所要求的信息将在我们的委托书中列出，并通过引用并入本文。
第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
本项目所要求的信息将在我们的委托书中列出，并通过引用并入本文。
第13项。某些关系和相关交易，以及董事的独立性
本项目所要求的信息将在我们的委托书中列出，并通过引用并入本文。
第14项。首席会计师费用及服务
本项目所要求的信息将在我们的委托书中列出，并通过引用并入本文。
第四部分
第15项。展示和财务报表明细表
(a)(1)财务报表：见本年度报告10-K表第8项。
(2)第二部分第8项要求的财务报表附表包含在第8项中：
| | | | | | | | |
| | 页码 |
附表二--2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的估值和合格账户 | | 79 |
(3)展品：参见下面的展品索引，并通过引用并入本文。
第16项。表格10-K摘要
没有。
展品索引
| | | | | |
| 3.1 | 修订及重订的公司注册证书(参照公司于1997年10月29日提交的S-1/A表格(第333-34679号)登记说明书而合并) |
| 3.2 | 修订后的公司注册证书修正案(参照2005年11月16日提交的公司注册说明书S-8(第333-129748号)) |
| 3.3 | 修订及重订的公司注册证书(参照公司于2006年4月28日提交的有关附表14A(第001-13459号)的委托书而合并) |
| 3.4 | 修订及重订的公司注册证书修正案(参考公司于2017年8月3日提交的10-Q表格季度报告(第001-13459号)合并) |
| 3.5 | 修订及重订附例(参考公司于2022年11月7日提交的Form 10-Q季度报告(第001-13459号)) |
| 4.1 | 注册人普通股股票样本(参照公司2018年2月23日提交的10-K年报(第001-13459号)合并) |
| 4.2 | 修订和重新发布了AMG资本信托II的信托声明，日期为2007年10月17日，由公司、美国银行全国协会、特拉华州银行国家信托的权益继承人、特拉华州拉塞尔国家信托的合并继承人、特拉华州美国银行全国协会的受托人、美国银行全国协会的利益继承人、作为财产受托人和机构管理人的拉萨勒银行全国协会的合并继承人、及不时持有AMG Capital Trust II资产不可分割实益权益的持有人(注册成立时参照本公司于2007年10月18日提交的现行8-K表格报告(编号：0001-13459)) |
| 4.3 | 2007年10月17日，由公司和美国银行全国协会(美国银行，N.A.的权益继承人，拉塞尔银行全国协会的合并继承人)签署并签署的债券受托管理人(合并时参考公司2007年10月18日提交的当前8-K表格报告(第0001-13459号)) |
| 4.4 | 第一补充契约，日期为2014年1月10日，由公司和美国银行全国协会(美国银行，N.A.的利息继承人，拉塞尔银行全国协会的合并继承人)作为债券受托人(通过参考公司提交的截至2014年2月27日的财政年度10-K表格年度报告(编号：0001-13459)合并而成) |
| 4.5 | 担保协议，日期为2007年10月17日，由公司和美国银行全国协会签订并在该协会之间签订，该协会是美国银行的权益继承人，LaSalle银行全国协会的合并继承人，作为担保受托人(通过参考公司于2007年10月18日提交的当前8-K表格报告(编号：0001-13459)合并而成) |
| 4.6 | | 契约，日期为2014年2月11日，由公司和美国银行全国协会之间签署，作为受托人(通过参考公司于2014年2月11日提交的当前8-K表格报告(编号：0001-13459)合并) |
| 4.7 | | 与2025年到期的3.500%高级票据有关的第二次补充契约，日期为2015年2月13日，由公司和作为受托人的美国银行全国协会之间进行，包括作为附件A所附的全球票据格式(通过参考公司于2015年2月13日提交的当前8-K表格报告(第001-13459号)并入) |
| 4.8 | | 次级票据契约，日期为2019年3月27日，由作为发行人的公司和作为受托人的美国银行全国协会之间的契约(通过参考2019年3月27日提交的公司当前的8-K表格报告(第001-13459号)合并) |
| 4.9 | | 作为发行人的公司和作为受托人的美国银行协会作为受托人，于2019年3月27日到期的与2059年到期的5.875%次级票据有关的第一份补充契约，包括作为附件A所附的全球票据的格式(通过参考公司于2019年3月27日提交的当前表格8-K(第001-13459号)报告并入) |
| 4.10 | | 与2060年到期的4.750%次级票据有关的第二次补充契约，日期为2020年9月23日，由作为发行人的公司和作为受托人的美国银行协会之间进行，包括作为附件A所附的全球票据的格式(通过参考公司于2020年9月23日提交的当前8-K表格报告(第001-13459号)并入) |
| 4.11 | | 第三次补充契约，日期为2021年7月13日，由作为发行人的公司和作为受托人的美国银行全国协会之间签订，包括作为附件A所附的全球票据表格(通过参考公司于2021年7月13日提交的当前8-K表格报告(第001-13459号)合并) |
| 4.12 | | 作为发行人的公司和作为受托人的美国银行全国协会之间的高级票据契约，日期为2020年6月5日(通过参考公司于2020年6月5日提交的当前8-K表格报告(第001-13459号)合并) |
| | | | | |
| 4.13 | | 作为发行人的公司和作为受托人的美国银行协会作为受托人，于2030年到期的3.300%高级票据的第一个补充契约，日期为2020年6月5日，包括作为附件A的全球票据格式(通过参考公司于2020年6月5日提交的当前8-K表格报告(第001-13459号)并入) |
| 4.14 | | 注册人证券描述(参照公司于2022年2月18日提交的Form 10-K(第001-13459号)年报合并) |
| 10.1† | 公司固定缴款计划(参照公司2000年3月30日提交的《公司截至1999年12月31日的年度报告10-K表(编号：0001-13459)》合并) |
| 10.2† | 公司高管激励计划(参照2015年4月29日提交的公司附表14A委托书(第0001-13459号)合并) |
| 10.3† | 修订和重订1997年公司股票期权和激励计划(参考2004年5月10日提交的公司季度报告10-Q表(编号：0001-13459)合并) |
| 10.4† | 公司1997年股票期权和激励计划第1号修正案(参考公司2020年7月31日提交的10-Q表格季度报告(第001-13459号)合并) |
| 10.5† | 修订和重新制定的公司长期股票和投资计划(参考公司2014年2月27日提交的公司10-K表格年度报告(编号：0001-13459)) |
| 10.6† | 公司高管留任计划(参考公司2005年11月9日提交的Form 10-Q季度报告(第001-13459号)合并) |
| 10.7† | 公司递延薪酬计划(参考公司2009年3月2日提交的10-K表格年度报告(第001-13459号)) |
| 10.8† | 公司2011年股票期权及激励计划(参照2011年4月19日提交的公司于附表14A(编号：0001-13459)的委托书合并而成) |
| 10.9† | 公司2011年股票期权和激励计划第1号修正案(参考公司2020年7月31日提交的10-Q表格季度报告(第001-13459号)合并) |
| 10.10† | 公司2013年激励股票奖励计划(参照公司2013年4月30日提交的关于附表14A(第001-13459号)的委托书合并) |
| 10.11† | 公司2013年激励股票奖励计划第1号修正案(参考公司2020年2月28日提交的10-K表格年度报告(第001-13459号)合并) |
| 10.12† | 公司2020年股权激励计划(参照公司2020年7月24日提交的S-8表格(第333-240091号)登记说明书合并) |
| 10.13† | 根据公司2013年激励股票奖励计划的限制性股票奖励协议格式(合并时参考公司于2020年2月28日提交的10-K表格年度报告(第001-13459号)) |
| 10.14† | 根据公司股票期权和激励计划的股票期权协议表格(参照公司2020年7月31日提交的10-Q表格季度报告(第001-13459号)合并) |
| 10.15† | 根据公司奖励计划签订的奖励协议表格(参照公司于2020年2月28日提交的10-K表格(第001-13459号)年度报告合并而成) |
| 10.16† | 根据公司延期补偿计划签订的授标协议表(参考公司于2020年2月28日提交的10-K表格(第001-13459号)年度报告合并而成) |
| 10.17† | 公司奖励协议表(参考公司2014年2月27日提交的《公司截至2013年12月31日的财政年度10-K表格年度报告》(编号：0001-13459)合并) |
| 10.18† | 根据公司2020年股权激励计划的限制性股票奖励协议格式(结合参考公司2021年5月7日提交的10-Q表格季度报告(第001-13459号)) |
| 10.19† | 公司2020年度股权激励计划董事限售股奖励协议格式* |
| 10.20† | 根据公司2020年股权激励计划的股票期权奖励协议格式* |
| 10.21† | 根据公司2020年股权激励计划的董事股票期权奖励协议格式(参照公司2020年7月31日提交的10-Q表格季度报告(第001-13459号)合并) |
| 10.22† | 董事与高管签订的赔偿协议表(参考2011年3月1日提交的公司10-K表年报(编号：0001-13459)合并) |
| 10.23 | 第二次修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年10月25日，由本公司、作为行政代理、信用证发行人和Swingline贷款人的公司、美国银行和其他贷款机构之间签订的，以及其附件和附表(通过参考本公司2021年10月26日提交的当前8-K表格报告(第001-13459号)并入) |
| | | | | |
| 10.24 | 第二次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案，日期为2022年11月18日，由本公司、作为行政代理、信用证发行人和Swingline贷款人的美国银行以及其他贷款机构之间的协议(通过参考本公司于2022年11月21日提交的当前8-K表格报告(第001-13459号)合并) |
| 10.25 | | 本公司、作为行政代理的美国银行和其他贷款机构之间于2021年10月25日签署的第四份修订和重新签署的定期信贷协议及其附件和附表(通过参考本公司于2021年10月26日提交的当前8-K表格报告(第001-13459号)合并而成) |
| 10.26 | | 第四次修订和重新签署的定期信贷协议的第一修正案，日期为2022年11月18日，由本公司、作为行政代理的美国银行和其他贷款机构不时签订(通过参考本公司于2022年11月21日提交的当前8-K表格报告(第001-13459号)合并) |
| 10.27 | | 股权分配协议，日期为2022年5月27日(引用公司于2022年5月27日提交的当前8-K表格报告(第001-13459号)合并) |
| 10.28 | | 远期销售协议表格，日期为2022年5月27日(合并内容参考公司于2022年5月27日提交的当前8-K表格报告(第001-13459号)) |
| 21 | 附属公司附表* |
| 22 | 担保证券附属发行人(参照本公司于2021年5月7日提交的Form 10-Q季度报告(第001-13459号)注册成立) |
| 23 | 普华永道对LLP的同意* |
| 31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对注册人的首席执行官进行认证* |
| 31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对注册人的首席财务官进行认证* |
| 32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对注册人的首席执行官进行认证** |
| 32.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对注册人的首席财务官进行认证** |
| 97 | 公司的追回政策* |
| 101 | 现将注册人截至2023年12月31日的财政年度10-K表格年度报告中的以下财务报表以XBRL(内联可扩展商业报告语言)格式存档：(I)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2021年12月31日的综合收益表；(Ii)截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表；(Iii)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合权益表；(Iv)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合现金流量表和2021年，以及(五)合并财务报表附注 |
| 104 | | 注册人截至2023年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的封面，格式为XBRL(内联可扩展商业报告语言)，包含在附件101中 |
†指管理合同或补偿计划
*随函存档
**随信提供
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 关联制造商集团
(注册人) |
| 时间：2024年2月16日 | | | 发信人： | /作者S/Jay C.Horgen |
| | | | | 杰伊·C·霍根 总裁与首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| /作者S/Jay C.Horgen | | 首席执行官总裁
(首席执行官)和董事 | | 2024年2月16日 |
| 杰伊·C·霍根 | | |
| | | | |
| /S/托马斯·M·沃伊奇克 | | 首席财务官(首席财务和负责人
会计主任) | | 2024年2月16日 |
| 托马斯·M·沃伊奇克 | | |
| | | | |
| /S/卡伦·L·阿尔文加姆 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 卡伦·L·阿尔文厄姆 | | | |
| | | | |
| /s/ Tracy A.阿特金森 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 特雷西·A·阿特金森 | | | | |
| | | | |
| //S/德怀特·D·丘吉尔 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 德怀特·D·丘吉尔 | | | | |
| | | | |
| /S/鲁本·杰弗里三世 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 鲁本·杰弗里三世 | | | | |
| | | | |
| /作者S/费利克斯·V·马托斯·罗德里格斯 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 菲利克斯·V·马托斯·罗德里格斯 | | | | |
| | | | |
| /作者S/特蕾西·P·帕兰德健 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 特雷西·P·帕兰德金 | | | | |
| | | | |
| 撰稿S/审校David C.瑞安 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| David·C·瑞安 | | | | |
| | | | |
| /S/罗伦·M·斯塔尔 | | 董事 | | 2024年2月16日 |
| 罗兰·M·斯塔尔 | | | | |
| | | | |
