根据第 424 (b) (3) 条提交

注册号 333-232027

招股说明书

 

ZOOM TELEPHONICS, INC.

 

10,856,325 股普通股

 

本 招股说明书涉及 持有人可能不时转售10,856,325股普通股。这些 持有人在本招股说明书中被命名为 “卖出证券持有人”。

 

我们 在本次发行中不出售任何普通股，因此 ，我们将不会从出售本招股说明书所涵盖的 普通股中获得任何收益。出售普通股的所有净收益 将捐给卖出证券 持有者。

 

出售证券的持有人可以不时按场外交易集团OTCQB上确定的 价格出售普通股，或按 在私下交易中协商的方式，或按照 标题 “分配计划” 下的另行说明出售普通股。普通股 可以直接出售，也可以通过代理商或经纪交易商代表卖出证券持有人出售。出售 证券持有人可以聘请经纪人、交易商或代理商，他们可能 从出售证券持有人那里获得佣金或折扣。 我们将支付与 股票注册相关的所有费用；但是，我们不会支付销售佣金或适用于出售我们在本协议下注册的 普通股的其他 费用。

 

我们的 普通股在场外交易市场集团OTCQB上市，股票代码为 “ZMTP”。2019年6月14日，我们 股普通股上次公布的销售价格为每股 0.88美元。

 

我们的 主要执行办公室位于马萨诸塞州波士顿高街 99 号 02110。我们在该地址的电话号码是 (617) 423-1072。 我们的网站位于 http://www.zoomtel.com。

 

投资我们的普通股涉及重大风险。您 应仔细考虑本招股说明书 第 6 页开始的风险因素。

 

美国证券交易委员会和任何州 证券委员会均未批准或不批准这些 证券，也未透露本 招股说明书的充分性或准确性。任何相反的陈述均属犯罪 。

 

我们的证券不在适用的当地法律不允许 优惠的任何司法管辖区发行。

 

本招股说明书的发布日期为2019年6月17日。

 

 

目录

 

		页面
关于 本招股说明书		1
警告 关于前瞻性陈述的说明		2
招股说明书 摘要		3
风险 因素		6
使用 所得款项		14
出售 证券持有人		14
分配计划		16
股本描述		17
法律 事项		17
专家		18
哪里 你可以找到更多信息		18
以引用方式纳入 某些信息		19

 

 

 

ZOOM TELEPHONICS, INC.

 

10,856,325 股普通股

 

关于本招股说明书

 

您应仅依赖本招股说明书中包含的信息或 中以引用方式纳入的信息。我们没有 提供，也没有授权其他任何人向您 提供不同的或额外的信息。无论本招股说明书的交付时间如何，您都不应假定 中包含的信息在 以外的任何日期都是准确的，并且您不应将本招股说明书或此处 引用纳入的文件中的任何 信息视为投资、法律或税务建议。我们 鼓励您咨询自己的法律顾问、会计师和其他 顾问，以获取有关我们证券投资的法律、税务、商业、财务和相关建议 。

 

本招股说明书不构成出售要约或 征求购买我们除此所涵盖证券之外的任何证券的要约，也不构成 向在该司法管辖区向非法提出此类要约或招标的任何人出售或征求购买任何 证券的要约或邀请 。在美国以外的司法管辖区 持有本招股说明书的个人 必须告知并遵守适用于这些 司法管辖区的与本招股说明书的发行和 分配相关的任何限制。

  

我们进一步指出，我们在任何协议中做出的陈述、担保和承诺 （以引用方式纳入随附的 招股说明书中）作为附录提交 文件的附录提交 完全是为了这些 协议各方的利益而作出的，在某些情况下，包括在这些协议的各方之间分配 风险，不应该被视为 对您的陈述、担保或承诺。此外，此类 陈述、担保或承诺仅在 作出之日才是准确的。因此，不应将此类陈述、担保 和承诺作为准确代表 我们当前事务状况的依据。

 

在本招股说明书中使用的 ，“Zoom Telephonics”、 “Zoom”、“公司”、“我们”、 “我们的” 和 “我们” 是指 Zoom Telephonics、 Inc.，除非另有说明或上下文另有要求 。

 

 

关于前瞻性陈述的警示说明

 

在本招股说明书中 我们作出 “前瞻性陈述”， 该术语的定义见经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条。前瞻性陈述 包括 “可能”、“将”、 “可能”、“可能”、“估计”、 “打算”、“计划”、“继续”、 “相信”、“预期” 或 “预期” 等词语以及我们的 收购、发展和扩张计划、目标或 预期和我们的流动性预测。这些前瞻性 陈述通常与我们的计划、目标、前景以及 对未来运营和业绩的预期有关，并基于 我们认为合理的未来估计。尽管我们 认为此类前瞻性陈述所反映或建议的计划、目标、前景和预期 目前是合理的，但我们可能无法实现或可能不时对其进行修改 。此外，无法保证此类声明中提出或提及的任何 积极趋势会继续。本招股说明书 中的任何前瞻性陈述均自本招股说明书发布之日起作出，我们认为 没有义务更新前瞻性陈述。您应该 详尽阅读本招股说明书，包括本招股说明书 “风险因素” 部分中描述的因素，以获取 有关可能影响我们业绩的风险因素 的信息，前提是未来的实际业绩可能与我们的预期存在重大差异。您应该明白， 不可能预测或识别所有这些风险和不确定性。 因此，您不应将这些风险和不确定性 视为对与投资我们或 证券相关的所有潜在风险和 不确定性的完整讨论。即使 我们的情况或计划在未来可能会发生变化，我们也不会更新前瞻性陈述，除非 适用法律要求我们这样做。

 

 

	招股说明书摘要   以下摘要概述了有关 Zoom 和本产品的某些信息 ，可能不包含对您很重要的所有 信息。 对本摘要的全部内容进行了限定，应与本招股说明书其他部分以及我们 以引用方式纳入的文件中包含的信息 一起阅读。在决定 是否投资我们的证券之前，您应仔细阅读整个 招股说明书，包括第6页开头的 “风险 因素” 中讨论的事项，以及我们最新的10-K表年度 报告和10-Q表季度报告。   我们的公司   Zoom Telephonics 设计、生产、销售， 支持互联网接入和其他通信相关产品 ，包括有线调制解调器和网关、移动宽带调制解调器、 无线路由器、 同轴电缆多媒体（“MoCA”）适配器、数字用户线 （“DSL”）调制解调器和拨号调制解调器。我们的主要 目标是巩固我们作为互联网接入设备领先生产商的地位，这些销售渠道包括 许多最大的美国（“美国” 或 “美国”）大批量电子零售商，并利用 的多种通信趋势，包括更高的 数据速率、越来越多地使用无线技术传输 数据以及增加智能手机的使用、平板电脑和流媒体 。   有线调制解调器产品，包括有线调制解调器和电缆 网关，是 Zoom 在 2015 年至 2018 年收入最高的产品类别。有线调制解调器通过连接到有线服务 提供商的托管宽带网络的电缆提供与互联网的高带宽连接 。当有线调制解调器还包含内置 WiFi 路由器时，它被称为有线调制解调器/路由器 或有线网关。我们于 2000 年开始发货有线调制解调器。我们 的主要分销方式是通过全国零售商和分销商向美国的最终用户（我们的主要 市场）进行分销。从 2016 年 开始，我们开始以摩托罗拉品牌提供有线调制解调器和调制解调器/路由器 “网关”。为了回应 对更快的连接速度和增强功能 （包括改进 WiFi 性能和更快的互联网速度）的需求，我们 已经投资并将继续投入资源来推进我们的有线电视 调制解调器产品线。    我们的移动宽带产品提供或使用手机调制解调器 连接到互联网，通过移动服务 提供商的移动宽带网络进行通信。这些产品针对 消费者和机器对机器（“M2M”） 市场。Zoom 过去曾销售过移动宽带调制解调器， Zoom 计划继续扩大其移动宽带 产品线。   我们的 DSL 调制解调器通过电话线提供与互联网 的高带宽连接，该电话线通常连接到 DSL 服务提供商管理的兼容 DSL 设备。在过去的 年中，Zoom 推出了非对称 DSL（“ADSL”） 调制解调器。Zoom 于 2018 年上半年开始推出一款同时具有 超高比特率 DSL（“VDSL”）和 ADSL 功能 的 DSL AC1600 调制解调器/路由器。   我们的拨号调制解调器将个人计算机和其他设备连接到 本地电话线，用于传输数据、传真、语音和 其他信息。我们的拨号调制解调器使个人计算机和 其他设备能够以高达 56,000 位每秒的最高数据速度连接到其他计算机和网络，包括 互联网。 Zoom 的拨号调制解调器是我们从八十年代中期到 2010 年最大的 收入来源，其销量已大幅下降 ，由于 持续采用宽带接入，预计将继续下降。   2016 年 8 月，我们将摩托罗拉许可扩展到全球 独家许可，其中包括有线调制解调器和网关、WiFi 路由器、WiFi 范围扩展器、电力线通信设备和 相关产品。2017 年 8 月，我们进一步将摩托罗拉 许可扩展至 DSL 调制解调器和 网关、蜂窝调制解调器和网关以及 MoCA 产品的全球独家许可，以及蜂窝传感器的 全球非独占许可。2017 年，我们在摩托罗拉品牌下推出了两台 WiFi 路由器、一款范围扩展器和 一台 MoCA 适配器。2018 年，我们以摩托罗拉品牌向零售 市场推出了两台 WiFi 路由器和一台 DSL 调制解调器/路由器。我们计划继续推出这些 类别的产品，包括网状路由器、蜂窝调制解调器和 调制解调器/路由器以及蜂窝传感器。

  

 

	公司信息   我们在特拉华州注册成立，名为 Zoom Telephonics， Inc.。Zoom Telephonics, Inc. 最初于 1977 年在纽约成立 ，并于 1993 年将其注册州更改为 特拉华州。MTRLC LLC是Zoom Telephonics, Inc. 的全资子公司，是一家在特拉华州 成立的有限责任公司，专注于销售我们的摩托罗拉品牌产品。 我们的主要行政办公室位于马萨诸塞州波士顿高街99号 02110，我们的电话号码是 (617) 423-1072。我们的 网站位于 www.zoomtel.com。我们网站上包含的信息 不构成本招股说明书的一部分。   我们的普通股在OTCQB风险投资市场 （“OTCQB”）上市，股票代码为ZMTP。   近期动态   2019年5月3日，我们与 某些合格投资者、管理层成员和董事会 签订了股票购买协议，根据该协议，我们以每股 1.10美元的收购价共出售了 4,545,455股普通股。 私募股权收盘时，我们的总收益约为500万美元。根据 股票购买协议的条款，我们必须 向美国证券交易所 委员会提交注册声明，登记转售私募中出售的 普通股。本招股说明书涉及将 根据股票购买协议发行的4,545,455股普通股 转售给其他卖出证券 持有者持有的6,310,870股普通股 。   2019年5月24日 24日，我们签署了一份为期一年的租赁协议，该协议将把我们的 总部从马萨诸塞州波士顿高街99号迁至马萨诸塞州波士顿富兰克林 街225号，有效期为2019年6月27日至2020年6月30日。 租约有自动续订期权条款，除非根据协议条款取消，否则会续订 。本协议期间的月租金 支出约为 38,000 美元。

 

  

 

	产品摘要
	卖出证券持有人发行的普通 股票		10,856,325 股
	产品条款		出售证券的 持有人将决定他们何时及如何出售 本招股说明书中提供的普通股。
	普通股 流通股票*		20,707,636 股
	使用 所得款项		我们 不出售本招股说明书所涵盖的任何普通股， 因此不会从本次 发行中获得任何收益。
	OTCQB 符号		ZMTP
	风险 因素		参见第 6 页开头的 “风险因素” 和本文中的其他 信息，以及我们于 2019 年 4 月 1 日向 SEC 提交的 10-K 表年度报告中 10-K 表年度报告中 标题 “风险因素” 下包含的信息，以及我们 10-Q 表季度报告中包含的这些风险因素 的任何更新。
	* 不包括根据公司股权激励计划 预留发行的普通股。

 

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风险因素

 

投资我们的证券涉及高度的风险。您 应仔细考虑本 招股说明书中包含或以引用方式纳入的风险和不确定性以及所有其他 信息，包括我们在截至2018年12月31日的 表10-K年度报告中 “风险因素” 下讨论的风险和不确定性。所有这些风险因素 均以引用方式全部纳入此处。我们的 业务、财务状况或经营业绩可能会受到 任何风险的实现的重大不利影响。由于任何这些风险的实现， 我们证券的交易价格可能会下跌，您可能会损失所有 或部分投资。本招股说明书和此处以引用方式纳入的文件 还包含涉及风险和不确定性的前瞻性 陈述。由于某些因素， 的实际业绩 可能与这些 前瞻性陈述中的预期存在重大差异， 包括此处描述的风险以及此处以引用方式纳入的文件 。

 

与我们的业务相关的风险

 

我们最近与摩托罗拉签订的许可协议存在风险，包括 与我们在支付许可协议要求的最低年度特许权使用费 后，成功实现摩托罗拉 销售额的规模足以使摩托罗拉业务 盈利的能力相关的 风险。我们未能成功 增加摩托罗拉的销售额将对我们的 流动性和财务业绩产生不利影响。

 

2015 年 5 月，Zoom 签订了一项协议，从 2016 年 1 月发货起，独家许可 摩托罗拉品牌商标用于北美 的有线调制解调器产品，为期五年。 2016 年 8 月，该协议进行了修订，将全球范围的 WiFi 路由器、 范围扩展器和其他产品包括在内，并提高了 的最低特许权使用费。2017年8月，该协议再次进行了修订 ，将蜂窝调制解调器和路由器、DSL 调制解调器和 路由器、MoCA 适配器和蜂窝传感器包括在内，并增加了 的最低特许权使用费。借此机会，Zoom 制定了一项积极的计划，继续推出新的摩托罗拉品牌 产品。我们的产品开发计划已经并将继续 增加我们的成本，并可能导致成本超支和延迟。如果 我们的摩托罗拉品牌产品的销售不符合我们的预测， 这可能会导致库存过剩和现金短缺。 此外，许可协议还包括Zoom到期的最低 季度特许权使用费，Zoom在2019年增加了25万美元。如果我们无法销售足够数量的 摩托罗拉品牌产品来抵消这些最低特许权使用费， 我们的净收入和现金状况将减少，我们可能继续遭受损失。

 

关税严重损害我们的现金流和盈利能力， 他们将来可能会继续这样做。

 

从2018年9月24日到现在，我们几乎100％的产品 由于在中国生产而被征收了10％的关税， 它们属于产品类别，对进入美国时我们的商品成本 征收10％的关税。这对我们的库存成本和盈利能力产生了显著的 影响。由于这些 关税可能不会降低，甚至可能增加，我们正在 积极努力寻找中国以外的生产能力。 我们最大的供应商正在积极努力在越南建立主要的 生产能力，但我们预计这要到2019年第三季度左右才会影响我们。 无法预测未来关税的影响，但是 可能会对我们的净收入产生重大不利影响， 现金状况将减少，我们可能会继续经历 损失。

 

我们可能需要额外的资金，如果有的话，可能很难以优惠的条件获得 。

 

在接下来的十二个月中，如果我们购买库存和开发产品时预期 摩托罗拉将实现可观的销售，如果我们的销售低于 的预测，或者我们继续遭受损失，我们可能需要额外的资金。 2016 年 9 月 1 日，我们签署了融资协议修正案，假设我们的应收账款支持 这笔款项，我们将 的信贷额度增加到300万美元；该额度受必须履行的契约约约束，贷款人可以在提前 提前六十天通知 后随时终止。尚不确定将来我们能否获得这个 信贷额度的全部或部分；如果有的话，我们可能无法及时获得其他 融资来源， ，也可能无法按照我们可接受的条款及时提供。如果我们在需要时未能获得可接受的 额外融资，我们可能没有足够的 资源来为我们的正常运营提供资金；这将对我们的业务产生 重大不利影响。

 

由于 专利相关问题，我们可能会面临成本和高级管理层的干扰。

 

我们的许多产品都采用了专利技术。我们尝试直接或通过我们的 集成电路供应商授予相应专利许可 。但是，由于与专利有关的 诉讼，我们受到费用和 高级管理层的干扰。

 

 

专利诉讼事项既复杂又耗时， Zoom 面临潜在的重大义务。 无法评估与当前 未决或将来可能发生的专利诉讼事项相关的潜在成本和高级管理层的干扰 。

 

我们依靠少数客户获得 收入的很大一部分，可能会对我们的业务和 前景造成重大损害。

 

占公司 收入很大一部分的公司相对较少。在2019年第一季度，两家公司分别占10％或以上， 占公司总净销售额的81％。截至2019年3月31日， 三家应收账款余额为10％或 以上的公司合计占该公司 应收账款的67％。在2018年第一季度，三家公司分别占10％或以上，占公司总净销售额的92％ 。截至2018年3月 31日，应收账款余额为10％ 或以上的三家公司合计占该公司 应收账款的84％。

 

我们的客户通常不会签订长期协议 要求他们购买我们的产品。由于我们 的客户高度集中，由于政治或 经济状况的变化，或者我们的任何重要客户的业务流失、业务减少或 条件较差，我们的净销售额和经营 收入可能会大幅波动。 减少或延迟来自我们任何重要客户的订单， 或任何重要客户延迟或违约付款都可能 对我们的业务、经营业绩和 流动性造成重大损害。

 

与未来传感器产品相关的产品责任索赔可能会损害我们的竞争地位、经营业绩和财务 状况。

 

我们计划推出可用于监控 威胁的产品，例如火灾、洪水、入室盗窃、医疗紧急情况和 其他威胁；允许远程控制我们的互联家居 产品和连接的电气设备；以及在某些情况下采取行动 ，包括警报和警报器。如果我们的 产品未能提供准确和及时的信息或 按设计运行，我们的客户可以就产品责任向我们 提出索赔。与产品 责任索赔有关的诉讼，无论结果如何，都可能导致 我们付出巨额成本，转移管理层对 运营的注意力，降低市场对我们产品的接受度。虽然我们 打算投保产品责任保险，但我们无法保证 我们当前或未来的保险承保范围足以支付所有可能的负债。此外，我们无法保证 会为我们提供足够的保险，也不能保证 我们能够以合理的成本维持此类保险。成功向我们提出的索赔，或任何导致我们负面宣传的索赔或 产品召回，都可能损害我们的竞争地位、经营业绩和财务 状况。

 

互联网接入产品和服务的市场上有许多 竞争技术，对我们某些产品 和服务的需求正在下降。

 

如果我们无法增加对宽带和拨号 调制解调器或其他产品的需求，我们可能无法维持或发展 业务。高速通信产品和 服务的市场有许多竞争技术。例如，可以通过使用标准电话线 和适当的调制解调器和拨号或 DSL 服务来实现互联网接入；使用带有线调制解调器和有线调制解调器服务的电缆 电视线；或使用 移动宽带调制解调器和移动宽带服务。我们 目前销售的产品包括所有这些技术。竞争对手推出新产品、市场接受基于新技术或替代技术的 竞争产品，或 新行业标准的出现，过去，以及 可能会继续降低我们的产品的竞争力，甚至 过时。

 

我们对唯一供应商或有限供应来源的依赖可能会对我们的业务造成重大损害。

 

我们从唯一或 有限的供应来源获得某些关键零件、组件和设备。在2019年第一季度， 公司有一家供应商提供了该公司 采购库存的99％。在2018年第一季度，公司 有一家供应商提供了公司购买的 库存的99％。此外，举例来说，我们的绝大多数宽带 调制解调器使用博通芯片组，绝大多数拨号 调制解调器使用科胜讯芯片组。我们的任何 家重要供应商的服务损失或他们的业务 或与我们的关系发生重大变化都可能损害我们的业务和经营 业绩。过去，我们在接收来自唯一来源供应商的 调制解调器芯片组发货时经历了漫长的交货时间和 的严重延迟。将来 我们可能会遇到类似的延迟。此外，某些产品可能还有其他组件， 只能从一个来源获得。如果我们无法从当前来源获得 足够的组件供应， 在获得替代来源或 改变产品设计以使用替代组件方面将遇到困难。由此造成的 产品发货延迟或减少可能会损害 与客户的关系，我们的客户可能会决定 从竞争对手那里购买产品。无法满足我们的 客户的需求，或者我们的一个或多个 客户决定从竞争对手那里购买产品，可能会损害我们的 经营业绩。

 

 

与 美元相关的外币汇率波动可能会对我们的经营 业绩产生重大不利影响。

 

货币汇率的变化会增加美元的相对价值 ，这可能会使我们在价格上更难与 外国制造商竞争，可能会减少以美元表示的以外币 计价的销售额，或者可能对我们的销售和经营业绩产生重大不利影响。 以外币计价的销售额大幅增加 将增加我们与外币 波动相关的风险。美元相对于墨西哥 比索和各种亚洲货币，尤其是中国人民币 （“RMB”）的疲软可能会增加我们的产品成本。货币汇率的波动 已经并将继续对我们的经营业绩产生不利影响 。

 

我们在墨西哥的业务的产能限制可能会降低我们的 销售和收入，损害客户关系。

 

我们依靠我们在墨西哥的业务来完成和运送我们销售的大部分 产品。自从将业务转移到墨西哥 工厂以来，我们在应对与 运营新设施相关的挑战时经历了并将继续经历 的能力限制，例如招聘和培训员工、 创建设施的基础设施、发展新的 供应商关系、遵守海关和边境 法规以及解决运输和物流问题。如果我们的 产能继续受到限制，我们的 销售额和收入可能会减少，我们的客户关系 可能会受到损害。我们正在努力以 具有成本效益的方式最大限度地减少容量限制，但无法保证我们 能够充分最大限度地减少容量限制。

 

我们依赖业务处理外包合作伙伴来 在墨西哥开展业务，可能会对我们的业务 和前景造成重大损害。

 

关于我们在墨西哥 的北美制造业务，我们依靠业务处理外包合作伙伴 在我们的监督下雇用墨西哥 业务团队，提供上述选定设施， 协调与我们在墨西哥的业务 相关的许多持续物流工作。我们的外包合作伙伴的相关职能 包括获得必要的墨西哥许可证、提供 相应的墨西哥运营实体、协助办理海关 清关，以及提供与 墨西哥设施持续运营相关的其他一般援助和 管理服务。我们的外包合作伙伴高效地履行 这些义务对我们在墨西哥的业务取得成功至关重要。我们的外包 合作伙伴未能高效、有效地履行其义务 可能会导致 生产延迟、意外成本或中断、向客户交付延迟或对我们的业务、经营业绩和流动性造成其他损害。此外，如果我们的 外包安排不成功，我们无法保证我们的 有能力寻找替代生产设施或外包 合作伙伴来协助我们在墨西哥的运营，或者我们有能力在没有外包或类似 协助的情况下在墨西哥成功运营。

 

我们认为，我们未来的成功将在很大程度上取决于我们 更成功地渗透宽带调制解调器市场的能力， 这些市场一直充满挑战， 的进入壁垒很大。

 

我们认为，我们未来的成功在很大程度上取决于我们 打入宽带调制解调器市场的能力，包括有线电视 和移动宽带。这些市场存在重大的 进入壁垒。尽管一些有线和移动宽带调制解调器以 零售店出售，但这些调制解调器的大批量购买者集中在 相对较少的大型有线电视、电话和移动宽带 服务提供商中，这些提供商为其 客户提供宽带调制解调器服务。这些客户，尤其是有线和移动宽带 服务提供商，也有广泛而多样的认证 流程，要求调制解调器获准在其网络上使用。这些 认证既昂贵又耗时，而且它们会继续 发展。因此，成功渗透宽带调制解调器市场 会带来许多挑战，包括：当前 宽带调制解调器零售市场有限；在包括美国在内的某些国家，占宽带调制解调器 市场大部分的有线电视、电信和互联网服务提供商 客户数量相对较少； 耗时昂贵， 各种有线电视服务提供商的认证程序不确定且各不相同；向使用自己的调制解调器而不是 服务提供商提供的调制解调器的 客户提供优惠（如果有的话）；以及 Arris 等现有有线电视设备提供商与有线电视服务 提供商的牢固关系。

 

 

如果我们无法满足不断变化的客户要求和新兴的 行业标准， 我们销售产品和服务的能力将受到不利影响。

 

互联网接入产品和服务的市场 的特点是激进的定价做法、不断变化的 客户需求模式、快速的技术进步、新兴的 行业标准和较短的产品生命周期。我们的一些 产品和服务的开发和改进花费了比计划更长的 时间，并延迟了我们的产品和 服务的上市，这对我们过去 的销售和盈利能力产生了不利影响。未来的任何重大延误都可能对 我们销售产品和服务的能力产生不利影响，我们的 经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。我们 未来的成功将在很大程度上取决于我们的能力 ：识别和应对市场上新兴的技术趋势和 行业标准；开发和维持具有竞争力的 产品以满足不断变化的客户需求；通过添加创新功能来增强我们的产品 ，使我们的产品与竞争对手区分开来；及时将产品推向市场；推出具有竞争力的价格的产品；管理我们的 br} 高效的产品过渡、库存水平和制造流程 ；做出响应有效地适应新的技术变革或他人发布的 新产品公告；满足不断变化的行业 标准；根据客户 需求快速分销我们的产品；并在市场上成功竞争我们的新 产品。这些因素也可能对我们的经营业绩产生不利影响 。

 

我们的产品周期往往很短，我们可能会产生巨额的 不可收回的费用，或者将大量资源投入到销售上 ，而这些开支并非在预期的情况下发生。因此，我们 投入产品开发、销售和营销的资源可能不会为我们带来实质性的净销售额。此外，产品周期短 导致并将来可能导致 库存过剩和过时，这已经并可能对我们的经营业绩产生不利影响 。为了开发 创新产品和技术，我们已经产生并将在 将来产生大量的开发、销售、营销和 库存成本。如果我们无法收回这些成本，我们的 财务状况和经营业绩可能会受到不利影响 。此外，如果我们在 预期成本降低的情况下以较低的价格出售产品，而库存中仍有成本更高的 产品，我们的业务将受到损害，我们的经营业绩和财务状况将受到不利影响 。

 

我们的运营面临许多风险，这些风险可能会损害我们的 业务。

 

目前，我们的业务在很大程度上依赖于我们在美国以外的业务 ，尤其是我们几乎所有 产品的生产。在2019年前三个月， 北美以外的销售额仅占我们净销售额的3.0％。在截至2018年12月31日的财年 中，北美以外的销售额仅占我们净销售额的2.0％ 。但是，我们现在几乎所有的制造 业务都位于美国以外。国际运营的 固有风险可能会损害我们的业务、 经营业绩和流动性。例如，我们在墨西哥的业务 面临与 国际业务相关的挑战和风险，包括与跨不同文化和语言的 业务整合相关的挑战和风险，以及经济、 法律、政治和监管风险。此外， 货币汇率的波动已经并可能继续对我们的经营业绩造成 不利影响。 在国际业务方面面临的风险类型包括： 监管和沟通要求以及政策变化； 货币汇率波动，包括 墨西哥比索相对于美元的价值变化；文化差异； 减少对员工的控制以及人员配置和 管理外国业务方面的其他困难；一些国家减少对知识产权 的保护；政治和经济变化 和中断；政府货币管制；运输成本； 供应路径中的港口或其他地点的 罢工和工作减速；以及进口、出口和关税 法规。我们几乎所有的产品都是在中国大陆或台湾制造的，因此这些 产品面临多种风险，包括货币风险和 经济、法律、政治和监管风险。 此外，特朗普政府最近制定了或 提议对贸易政策进行其他修改，包括 谈判或终止贸易协定，包括北 美国自由贸易协定（NAFTA）、对 个人、公司或国家的经济制裁，以及影响美国与我们开展业务的其他国家 之间贸易的其他政府 法规。特朗普政府 还与 墨西哥和加拿大谈判了北美自由贸易协定的替代贸易协议，即美国-墨西哥-加拿大 协议或USMCA，该协议仍需要得到这三个国家各自的 政府的批准。 我们为了适应或遵守任何此类 变化而改变我们的业务 业务可能既耗时又昂贵。如果美国退出北美自由贸易协定或其他国际贸易协定或 对其加入的 进行实质性修改，或者如果对我们购买的源自中国的 产品提高关税，我们购买此类产品的成本可能会显著增加 ，这反过来可能会对我们的业务、财务状况和 经营业绩产生重大不利影响 。

 

 

我们可能会面临因产品缺陷或 库存积压而导致的产品退货。产品退货可能 导致我们的产品无法获得市场认可， 这将损害我们的业务。

 

如果我们的产品包含未被发现的缺陷、错误或故障，我们 可能会面临产品开发延迟、大量 产品退货以及我们、我们的客户或最终 用户遭受的其他损失。任何此类事件还可能导致我们的产品失去市场接受度或 延迟，这两种情况都会 减少我们的销售并损害我们的业务。由于 合同库存周转权限以及我们协助 部分客户平衡库存的做法，我们还面临着客户退货的 风险。积压 过去曾导致并将来可能导致高于 正常回报。

 

如果我们未能有效管理库存水平， 可能会对我们的流动性和 业务产生重大不利影响。

 

由于快速的技术变革和不断变化的市场，我们 必须谨慎管理库存水平，既要满足 买家对交货时间的期望，又要限制我们的 多余库存风险。如果我们无法有效 管理库存，我们的流动性可能会受到不利影响，我们 可能会面临更大的库存过时、 库存市值下降或盗窃、火灾或其他 意外伤害造成的损失。

 

由于我们依赖第三方制造商，我们可能无法生产足够数量的产品 。如果这些第三方 制造商未能及时 方式生产优质产品，我们配送客户订单的能力将受到 不利影响。

 

我们使用合同制造商和原始设计制造商来制造 我们的大多数产品的电子产品。我们使用这些 第三方制造商来帮助确保低成本、快速进入市场 和可靠性。任何制造中断都可能损害 我们配送订单的能力，不履行订单将 对我们的销售产生不利影响。尽管我们目前使用四家 电子产品制造商进行大部分采购，但在某些 情况下，给定产品仅由其中一家公司提供。 我们的任何重要第三方 制造商的服务损失，或者我们与任何这些制造商的业务或 的关系发生重大不利变化，都可能损害我们的 业务。由于第三方制造我们的产品，我们 预计这种情况将在未来持续下去，因此 部分取决于第三方是否有能力以经济实惠的方式生产我们的产品 ，以满足客户 的需求。

 

由于我们依赖 第三方制造商，我们面临以下风险：减少了对 组件采购的管理和控制；减少了对交货时间表、 质量保证、制造产量和劳动行为的控制；在需求过剩时期 缺乏足够的产能；对供应给我们的产品提供有限的 担保； 价格可能上涨；装配商供应中断 火灾、自然灾害、罢工或其他重大事件造成的；以及 挪用我们的财产知识产权。

 

由于 交货时间长，我们的有线调制解调器的销量可能会大幅下降。

 

有线调制解调器和其他宽带调制解调器约占2019年前三个月Zoom净销售额的88％。 有线调制解调器和其他宽带调制解调器约占2018年Zoom净销售额的90％。由于某些组件生产 的交货时间长达 20 周以及与制造商有关的 延迟，这些产品 的交货周期很长，而这些漫长的交货时间可能会大大降低我们 的潜在销售额。

 

我们面临激烈的竞争，这可能导致 对我们产品或服务的需求减少。

 

我们可能无法成功竞争。许多公司 已经开发或预计将开发与 竞争或将与我们的产品竞争的产品。此外，我们当前的许多 和潜在竞争对手拥有比 更多的资源。激烈的竞争、快速的技术变革和不断变化的 行业标准可能会导致对 客户的销售条件不利，减少对我们产品的需求或使我们的 产品过时。如果我们无法： 成功准确地预测客户需求；高效地管理我们的 产品过渡、库存水平和制造流程 ；根据客户需求和技术进步快速分销或推出我们的产品； 将我们的产品与竞争对手的产品区分开来；或者 以其他方式在市场上成功竞争我们的 ，我们的经营业绩和 竞争能力可能会受到不利影响产品。

 

 

环境法规可能会增加我们的制造成本， 会损害我们的业务。

 

过去，环境法规增加了我们的 制造成本，并导致我们修改产品。新的州、 美国或其他法规将来可能会影响我们的产品成本 或限制我们向特定 地区配送某些产品的能力。

 

当前或未来的法律或政府法规以及 行业标准的变化如果对我们的产品、服务 和技术产生负面影响，可能会损害我们的业务。

 

联邦通信委员会 （“FCC”）的管辖范围延伸到整个美国通信 行业，包括我们的客户及其包含我们产品的产品和服务 。我们的产品还必须满足销售我们的产品和服务的 世界其他国家的监管要求。获得 政府认证既耗时又昂贵。过去，由于政府 认证，我们在推出 产品（例如有线调制解调器）时遇到了延迟。如果我们无法 遵守政府法规，我们可能会面临进一步的延误。由于其 遵守监管要求所需的时间而造成的延误可能会导致 客户取消或推迟产品订单或购买，这将损害我们的业务。

 

除了可靠性和质量标准外，市场 对某些产品和服务的接受程度还取决于 对行业标准的采用，以便来自多家 制造商的产品能够相互通信。标准 不断被修改和取代。随着标准的发展， 我们可能需要修改现有产品或开发和 支持我们产品的新版本。我们的产品 未能遵守或延迟遵守各种现有和 不断变化的行业标准，可能会延迟或中断我们产品的批量生产，这可能会损害我们的 业务。

 

我们未来的成功将取决于我们 执行官和关键产品开发 人员的持续服务。

 

我们的任何执行官或关键产品 开发人员的流失、将来无法吸引或留住合格的 人员或延迟招聘技术人员 可能会损害我们的业务。 对熟练人员的竞争非常激烈。我们可能无法吸引和留住发展业务所需的所有 人员。 此外，失去我们的总裁、首席执行官、代理首席财务官弗兰克·曼宁或高级管理团队的其他 成员、关键工程师或 销售人员或其他关键贡献者，可能会损害我们与客户的关系 、我们应对技术变革的能力、 和我们的业务。

 

我们可能难以保护我们的知识产权 。

 

我们的竞争能力受到我们 保护知识产权的能力的严重影响。我们主要依靠贸易 秘密法、保密程序、专利、版权、 商标和许可安排来保护我们的知识 产权。我们为保护我们的技术而采取的措施可能不够。现有的商业秘密、商标和版权法 仅提供有限的保护。我们的专利可能会失效或 被规避。我们在某些 国家/地区拥有的知识产权资产比在其他国家的知识产权资产还要多。此外，我们正在或可能开发、制造或销售 的某些 外国的法律可能无法像美国法律那样保护我们的产品或知识产权。这个 可能会使盗版我们的技术和产品 的可能性更大。我们无法确保 为保护我们的知识产权而采取的措施足以防止 盗用我们的技术。

 

我们可能会侵犯 他人的知识产权。

 

我们技术的特定方面可能会被发现侵犯了 他人的知识产权或专利。其他 公司可能持有或获得发明专利，或者可能以其他方式 主张我们业务所必需的技术的专有权。 我们无法预测在多大程度上可能需要寻求 许可证。我们无法保证 可能要求我们寻求的任何许可的条款都是合理的。我们的供应商通常会获得与某些知识产权相关的赔偿；但是 这些赔偿并不涵盖所有可能的诉讼，而且 不能保证赔偿方 会兑现相关的赔偿。

 

我们可能需要缴纳额外的销售税或其他税款 债务。

 

各州对公司何时在该州拥有应纳税 业务的政策各不相同。 确定是否存在州际关系时，需要考虑许多因素，包括向亚马逊等订购和配送实体托运 的库存。这会影响 我们，部分原因是我们无法控制亚马逊 选择储存库存的仓库。对于在 我们认为我们有联系且需要收取销售税的州， 我们制定了针对亚马逊销售的销售征收和缴纳销售税的政策和程序。 但是，亚马逊政策、州法律和政策、法院判决、 联邦法律或我们关于应缴销售税的决定的 变更可能会对我们产生负面影响。此外， 在我们 有联系的某些州，我们可能会承担所得税义务。

 

 

如果我们无法保留我们 生产的摩托罗拉品牌产品的 摩托罗拉品牌许可，我们的收入可能会严重减少。

 

摩托罗拉品牌一直是我们 2016 年至 2018 年显著 增长的重要组成部分。我们的许可证将于 2020 年 12 月 31 日到期；我们的许可协议中有条款 会导致更早到期。我们希望能够以合理的最低特许权使用费和其他条款续订 许可证，但是 无法保证我们会成功。如果我们 不成功，在我们无法从摩托罗拉 品牌中受益时，这可能会严重减少我们的收入和经营 收入。

 

与证券市场和我们的普通 股票相关的风险

  

我们普通股的市场价格可能会波动， 的交易量可能很低。

 

我们普通股的市场价格可能会大幅波动 ，原因有很多，包括但不限于：此处列出的 风险因素； 我们经营业绩的实际或预期波动；可能影响我们 业务的监管变化；以及总体经济和行业状况。 我们普通股的股票在OTCQB上报价。缺乏活跃的 市场可能会削弱我们的普通股持有者 在他们希望出售 股票时或以他们认为合理的价格出售普通股的能力。缺乏 活跃市场也可能会降低我们普通股股票 的公允市场价值。

 

我们预计在可预见的 将来不会支付任何股息。

 

我们预计在可预见的将来不会宣布分红。我们 目前打算保留现金来支持我们的运营， 为我们业务的增长和发展提供资金。 无法保证根据特拉华州 法律，我们在任何时候都有足够的盈余来支付任何股息。如果我们不支付 股息，我们的普通股价格必须升值，您才能 从您对 Zoom Telephonics 的投资中获得收益。

 

我们的董事、执行官和主要股东拥有 很大比例的股份，这将限制您 影响公司事务的能力。

 

截至2019年5月15日，我们的董事、执行官和持有 5％以上股票的股东共拥有已发行普通股的50％以上。因此，这些 股东可能会对提交给我们 股东批准的任何公司交易或其他事项的结果产生重大影响，包括合并、合并和 出售我们的全部或几乎所有资产，也可能 阻止或导致控制权的变化。这些 股东的利益可能与我们其他 股东的利益不同。由于 所有权集中，第三方可能不愿提出招标 要约或竞标收购我们。

 

如果《美国国税法》第382条定义的 “所有权 变更”，我们使用净营业亏损（“NOL”）的能力可能会受到负面影响。

 

截至2019年3月31日，我们的联邦 NOL 约为5,500万美元。这些递延所得税资产目前已完全保留 。根据《美国国税法》第 382 条的规定， 如果触发所有权变更，如果发生《美国国税法》第 382 条定义的 “所有权 变更”，则我们使用 NOL 的能力可能会受到负面影响。 任何时候的所有权变更是通过考虑每位 股东拥有 5% 或以上的所有权来确定的，汇总每位股东在过去 三年中最高的 百分比变动，并确定总额超过 50%。鉴于 《美国国税法》第382条的宽泛定义， 的所有权变更可能是本公司 无法控制的股票的正常市场交易的意外后果。

 

 

与此产品相关的风险

 

对股票的投资是投机性的， 无法保证任何此类投资的任何回报。

 

对股票的投资是投机性的，无法保证 投资者会获得任何投资回报。 投资者将面临对公司的 投资所涉及的重大风险，包括损失其 全部投资的风险。

 

有资格在未来出售的普通股可能会对 市场产生不利影响。

 

根据《证券法》颁布的第144条， 不时地 有资格通过 普通经纪交易在公开市场 出售其全部或部分普通股， 须遵守某些限制。根据规则144或任何转售 招股说明书对公司 普通股进行的任何大规模出售（包括投资者出售根据本招股说明书购买 的股票）都可能对 普通股的市场价格产生重大不利影响。

 

 

 

 

 

收益的用途

 

我们 不会从 出售证券持有人出售普通股中获得任何收益。转售我们普通股 的所有净收益将按照 下文 “出售证券 持有人” 和 “分配计划” 部分中所述的方式分配给卖出证券持有人。我们 同意承担出售证券持有人注册 普通股的相关费用。

 

 

出售证券持有人

 

卖出证券 持有人出售的 普通股由10,856,325股普通股组成，其中包括出售证券持有人 于2019年5月以私募方式收购的 4,545,455股股票，详情见下文。 下表列出了截至2019年5月15日每位出售证券 持有者的姓名、 每位出售证券持有人实益拥有的普通股数量以及出售 证券持有人发行的 普通股数量。卖出证券持有人可以不时出售全部或 部分股票进行转售。但是， 出售证券的持有人没有义务出售此类股票的全部或任何 部分，卖出证券的持有人 也没有义务在本 招股说明书生效后立即出售任何股票。所有与股份所有权有关的信息均由出售证券持有人提供。

 

出售 证券持有人的姓名 (1)	发行前实益拥有的总股份	发行的最大 股数	发行后 实益拥有的股份总数 (2)	发行后占已发行总股 的百分比 (2)
祖鲁控股 有限责任公司 (3)	3,727,273	3,727,273	—	—
弗兰克 B. Manning (4)	1,833,273	1,745,773	87,500	*
Palm 全球小型股万事达基金有限责任公司	227,364	136,364	91,000	*
Bruce M. Kramer Living Trust U/A DTD 1996 年 7 月 31 日	300,735	300,735	—	—
詹姆斯 贝瑟	142,858	142,858	—	—
JEB Partners L.P.	1,142,858	1,142,858	—	—
曼彻斯特 Explorer，L.P.	2,857,143	2,857,143	—	—
摩根 弗兰克	142,858	142,858	—	—
彼得 克莱默 (5)	480,839	405,839	75,000	*
Joseph L. Wytanis (6)	115,910	90,910	25,000	*
Phil Stanhope	50,000	50,000	—	—
彼得 D. Sykes (7)	151,214	113,714	37,500	*
总计	11,172,325	10,856,325	316,000	1.1%

 

 

*少于 已发行股票的百分之一。

 

 

董事和高级管理人员的参与

 

某些 出售证券持有人目前担任公司高管 高管和/或董事会成员， 包括公司首席执行官弗兰克·曼宁、公司 总裁兼首席运营官约瑟夫·怀塔尼斯以及公司董事会成员彼得·赛克斯和彼得 克莱默。 此外，公司 董事会成员杰里米·希区柯克是两个实体的共同经理，这两个实体 可能被视为实益拥有祖鲁控股有限责任公司持有的股份，因此 希区柯克可能被视为实益拥有 Zulu Holdings LLC持有的股份。

 

私募融资

 

2019年5月3日，公司与某些合格投资者、管理层成员和 董事会以私募方式签订了股票购买协议 ，根据该协议， 公司以每股1.10美元的 收购价共出售了4,545,455股普通股。私募股权收盘时，公司 的总收益约为500万美元。

 

根据股票购买协议的条款， 投资者同意对他们 在截止日期后的30个月内处置通过私募配售 购买的普通股的能力实施某些封锁限制，但有些 例外情况除外。根据股票购买协议的条款， 公司必须在 私募结束后的30天内向 证券交易委员会提交注册声明，以注册转售私募中出售的普通股 股。

 

根据股票购买协议，公司必须 任命杰里米·希区柯克和一名由主要 投资者指定并获得公司董事会 批准的个人，并在 指定董事辞职时任命替代人员。当主要投资者在全面摊薄 的基础上停止拥有公司至少 8% 的普通股时，董事会指定 的权利将终止。

 

自私募股结束之日起，董事会 批准将董事会的规模从五名增加到七名 成员，并任命杰里米·希区柯克和乔纳森·西利格为 董事会成员，以填补由此产生的空缺。董事会还批准了 任命希区柯克先生为董事会提名 委员会成员。

 

 

分配计划

 

每位 出售证券的持有人及其任何质押人、受让人和 利益继承人均可不时在场外市场集团的 OTCQB 或证券交易的 上的任何其他证券交易所、市场或交易设施或私下交易中出售其所涵盖的部分或全部 证券。这些 销售可能是固定价格或协议价格。卖出证券 持有人在 出售证券时可以使用以下任何一种或多种方法：

 

 

出售证券的持有人也可以根据《证券法》第144条（如果有）出售证券，而不是根据本 招股说明书出售证券。

 

经纪商 由出售证券持有者聘请的交易商可以安排 其他经纪交易商参与销售。经纪交易商可以 从卖出证券持有人 （或者，如果有经纪交易商充当 证券购买者的代理人，则从买方那里获得佣金或折扣），但除非本招股说明书补充文件中另有规定， 的代理交易不超过根据FINRA规则24支付的惯常经纪佣金 佣金 40；对于 主要交易，则按照 FINRA IM-2440 进行加价或降价。

 

在 出售证券或其中的权益方面， 卖出证券持有人可以与经纪交易商或其他金融机构进行套期保值交易 ，后者可能在 对冲他们所持头寸的过程中进行证券的卖空交易。卖出证券的持有人 也可以卖空证券并交付这些证券以平仓 空头头寸，或者将证券借出或质押给 经纪交易商，而经纪交易商反过来又可能出售这些证券。出售 证券持有人还可以与经纪交易商或其他金融机构进行期权或其他交易 ，或者创建一种 或更多衍生证券，要求向这些 经纪交易商或其他金融机构交付本招股说明书提供的 证券，此类经纪交易商或其他 金融机构可以根据本招股说明书（如 补充条款）转售这些证券或修改以反映此类交易）。

 

根据《证券法》 的定义， 出售证券的持有人以及任何参与出售证券的 经纪交易商或代理人均可被视为 与此类销售有关的 “承销商”。在这种情况下，根据《证券法》，此类经纪交易商或代理人获得的任何佣金 以及他们购买的证券的 转售所得的任何利润都可能被视为 承保佣金或折扣。 每位出售证券的持有人都告知公司， 没有与任何人直接 或间接地就分发 证券达成任何书面或口头协议或谅解。

 

公司必须支付 公司因证券注册事件而产生的某些费用和开支。 公司已同意赔偿出售证券持有人 的某些损失、索赔、损害赔偿和责任，包括《证券法》下的 责任。

 

由于 出售证券的持有人可能被视为《证券 法》所指的 “承销商”，因此他们将受《证券法》的招股说明书交付要求 的约束，包括该法下的第172条。此外， 本招股说明书所涵盖的任何证券如果根据《证券法》第144条有资格出售 ，均可根据 规则144而不是本招股说明书出售。卖出证券 持有人告知我们，没有承销商或 协调经纪人参与卖出证券持有人提议出售 转售证券。

 

 

我们 同意最早在 (i) 根据 本招股说明书或 《证券法》第144条或 任何其他类似规则出售证券之日起生效，(ii) 证券（由公司 关联公司人员持有的证券除外）可以转售的日期根据 规则 144，销售证券 持有者没有数量或销售方式限制，也没有要求公司遵守现行 第 144 条规定的公共信息要求；或 (iii) 2024 年 5 月 3 日。根据适用的州证券法 要求，转售证券只能通过注册或持牌经纪人或交易商出售 。此外，在某些 州，除非 已在适用的 州注册或有资格出售，或者存在注册或资格 要求的豁免并得到遵守，否则不得出售此涵盖的转售证券。

 

根据《交易法》下的 适用规章制度，在开始分配之前，任何参与转售证券分销的人 在适用的限制期内（如 M 条例 的定义）内不得同时参与与 普通股相关的做市活动。此外， ，卖出证券持有人将受《交易法》及其相关规则和 条例的 适用条款的约束，包括M条例，这可能会限制出售 证券持有人或任何其他人购买和出售普通股的 时间。我们将向卖出证券持有人提供本 招股说明书的副本，并已告知他们，需要在出售时或之前（包括 遵守《证券法》第172条）向每位购买者交付本招股说明书的副本。

 

股本描述

 

根据特拉华州法律， 我们获授权最多发行2500万股 普通股，每股面值0.01美元，以及2,000,000股 优先股，每股面值0.001美元。截至2019年5月30日， 共发行和流通普通股20,707,636股 ，没有发行优先股和 股流通。

 

普通股

 

每股 股普通股具有相同的相对权利，并且在所有方面都与其他所有股票相同 。 普通股的每位持有人有权就所有提交普通股持有人投票的事项对记录在案 的每股股份获得一票，而且 在我们的 董事的选举中不允许累积选票。我们普通股的持有人不拥有任何股息 或清算权。我们普通股的持有人没有 赎回、转换或优先购买或 订阅我们的证券的权利。

 

普通股的股票 通过场外交易进行交易， 在OTCQB上报告销售额，代码为 “ZMTP”。

  

优先股

 

我们的公司注册证书授权发行 2,000,000股优先股，每股面值0.001美元，其中1,000,000股被指定为A系列初级 参与优先股。 股未流通优先股。未经 股东批准，董事会有权指定和发行额外的 系列优先股，这些优先股具有股息、清算、转换、投票权或 其他权利，包括发行可转换证券的权利 ，这可能会对我们普通股持有人的 投票权或其他权利产生不利影响， 会大幅削弱普通股股东的权益和 } 压低我们普通股的价格。

 

法律事务

 

伯恩斯和莱文森律师事务所 已将本招股说明书中提供的证券的 有效性传递给我们

  

 

专家

 

截至2018年12月31日和 2017年12月31日的 合并资产负债表，以及以引用方式纳入本 注册报表的两年期 期间的每年 已由 独立注册会计师事务所Marcum LLP进行了审计，如 的相关报告所述，并包含在本注册声明中 此类报告是在 会计和审计专家等公司的授权下提交的。

 

在哪里可以找到更多信息

 

我们已根据《证券法》在S-1表格上向美国证券交易委员会提交了关于本招股说明书中提供的 证券的注册声明。本招股说明书不包含注册声明及其证物中的所有 信息。有关 有关我们以及卖出证券持有人提供的 普通股的更多信息，我们建议您参阅注册 声明及其证物。本招股说明书 中包含的关于 提及的任何合同或任何其他文件内容的陈述不一定完整，在每种情况下，我们都请您 查看作为注册声明附录 提交的合同副本或其他文件的副本。本参考文献在所有方面均对 语句进行了限定。

 

我们受《交易法》 的信息要求的约束，并根据该法向美国证券交易委员会提交年度、季度和特别 报告、委托书和其他信息。这些 文件可以通过美国证券交易委员会的电子数据 收集、分析和检索系统或EDGAR通过电子 手段访问，包括美国证券交易委员会在互联网上的主页 （www.sec.gov）。

 

我们在我们的公共网站 (www.zoomtel.com) 上发布我们的 10-K 表年度报告、10-Q 表的季度报告、 表格 8-K 的当前报告，以及对根据 交易法第 13 (a) 或 15 (d) 条提交或提供的报告的修订，在我们 以电子方式提交或提供此类材料后，尽快在合理可行的情况下尽快在公共网站 (www.zoomtel.com) 上发布对了，美国证券交易委员会。 我们的网站和该网站上包含的信息，或与该网站关联的 未纳入本招股说明书，也不是 的一部分。

 

 

以引用方式纳入某些信息

 

美国证券交易委员会允许我们以引用方式纳入我们在文件编号001-37649下向其提交的信息和 报告，这意味着 我们可以通过向您 推荐这些公开文件来向您披露重要信息。以引用方式纳入的 信息是本招股说明书的重要组成部分，我们随后向美国证券交易委员会提交的 信息将自动 更新并取代 参考中已经包含的信息。我们以引用方式纳入我们已经向美国证券交易委员会提交的下列 文件，以及我们随后根据《交易法》第 13 (a)、13 (c)、14 或 15 (d) 条提交的所有文件 ，包括我们在首次注册 声明发布之日之后和注册 声明生效之前可能向美国证券交易委员会提交的所有此类文件 ，除非在 产品终止之前， 任何未被视为根据这类 条款提交的未来报告或文件的任何部分：

 

  ​

就招股说明书而言，在本招股说明书中纳入或被视为以引用方式纳入的 文件中包含的任何声明均被修改或 取代，前提是本招股说明书或随后提交的任何其他 文件中包含的 声明在本招股说明书中也被或视为纳入本招股说明书的 声明修改或取代了此类 声明。

 

根据要求，我们将免费向包括任何受益所有人在内的每个人提供 ，本招股说明书的副本 的副本，以引用方式纳入本招股说明书 的文件副本。您可以通过写信或致电给我们 ，免费索取这些文件以及我们在本招股说明书中以引用方式特别纳入 的任何 证物的副本：

 

Zoom Telephonics, Inc.

99 High 街

波士顿， 马萨诸塞州 02110

电话： (617) 423-1072