附录 99

HYSTER-YALE 材料处理

公布 2023 年第四季度和全年业绩

第四季度和 2023 年全年亮点：

•第四季度合并营业利润为4,870万美元，较2022年第四季度增长146％，尽管股权激励薪酬支出为960万美元，这主要是由于2023年第四季度公司股价上涨所致

•与2022年第四季度相比，第四季度合并收入增长4200万美元，增长4％

•由于产品利润率的提高，第四季度叉车的营业利润为5,420万美元，利润率为5.5％，比2022年第四季度大幅增长

•每个待办事项单位的平均销售价格比 2022 年第四季度上涨了 16%，比 2023 年第三季度上涨了 2%

•第四季度的合并净收入为252美元，高于2022年第四季度的760万美元

•全年净收入为1.259亿美元，较2022年的7,410万美元亏损增加了2亿美元

•预计2024年全年合并净收入将与2023年的业绩相当

俄亥俄州克利夫兰，2024年2月27日：海斯特-耶鲁材料处理公司（纽约证券交易所代码：HY）报告了截至2023年12月31日的三个月和年度的以下合并业绩。除非另有说明，否则所有比较均为截至2022年12月31日的三个月。

叉车业务业绩

按地域划分的收入和出货量如下：

(1) 美洲分部包括北美、拉丁美洲和巴西市场，EMEA包括欧洲、中东和非洲市场的业务，JAPIC包括在包括中国在内的亚太市场的业务。

与2022年相比，2023年第四季度的叉车收入增长了约5％。收入增长是由先前在所有地区实施的价格上涨的有利影响以及1800万美元（主要是欧洲、中东和非洲）的有利货币效应所带动的。积极的销售结构转变，主要是向价格更高、容量更大的4级和5级卡车，包括大型卡车，以及零部件销售的增加也促进了收入的增长。单位产量的减少部分抵消了这些好处。

与2023年第三季度相比，合并单位出货量同比下降13％，环比下降8％。同比下降主要是由于欧洲、中东和非洲的出货量下降了30％，而美国的出货量减少推动了与2023年第三季度相比的下降。这些下降的主要原因是某些产品发布和组件供应问题（主要是欧洲、中东和非洲）的负面影响，再加上某些地区的市场需求下降。持续的熟练劳动力挑战也阻碍了本季度计划产量提高和出货量的进展。

该公司在 2023 年全年出货量约为 102,200 台。相比之下，2022年约为100,800辆。

按地域划分的毛利润和营业利润（亏损）如下：

（百万美元）			Q4 2023						Q4 2022						更改收藏（不收藏）
毛利			$192.8						$129.2						$63.6
美洲			$151.1						$110.1						$41.0
EMEA			$37.6						$11.0						$26.6
日本的			$4.1						$8.1						$(4.0)
营业利润（亏损）			$54.2						$27.2						$27.0
美洲			$55.0						$38.4						$16.6
EMEA			$6.0						$(11.2)						$17.2
日本的			$(6.8)						$—						$(6.8)

2023年第四季度的叉车营业利润比上年大幅增长，营业利润率为5.5％。这一同比增长在本季度创造了62％的增量利润率，表明了强劲的增长和严格的执行力。由于良好的性价比和销售组合的改善，美洲和欧洲、中东和非洲地区的产品利润率显著增加。有利的货币波动也促进了利润的增长。较高的运营成本部分抵消了利润的改善。运营成本的增加主要是由于员工相关支出的增加，包括2023年第四季度业绩强劲的激励性薪酬增加，以及股权部分960万美元（扣除140万美元税款后的820万美元），特别是由于公司股价在2023年第四季度升值。营销成本的上涨也促成了增长，部分原因是新产品发布的促销。

从地理上看，与2022年第四季度相比，美国2023年第四季度的营业利润增长了43％，收入增长了4％。产品利润率的持续提高和良好的销售组合足以抵消单位销量的下降以及与员工、产品开发和营销相关的支出的增加。

与2022年的巨额亏损相比，欧洲、中东和非洲2023年第四季度的收入增长了3,080万美元，增长了16％，而营业利润增加了1,720万美元。价格上涨、有利的货币波动以及较低的材料和运费成本所带来的好处足以抵消单位和零件数量减少以及运营费用增加的影响。2023年第四季度，新产品发布问题和某些零部件短缺继续限制生产和出货水平。

JAPIC报告称，与2022年的收支平衡业绩相比，2023年第四季度的营业亏损为680万美元。业绩下降的主要原因是单位和零件数量减少、制造差异不利、劳动力和运费成本上涨以及运营费用增加。JAPIC出货量同比下降主要是由于去年出货量强劲。这是由于此前来自附属地区的产品的交货时间不佳，导致经销商在2022年第四季度库存积压。

博尔佐尼成绩

与2022年相比，博尔佐尼2023年第四季度的收入减少了470万美元，而营业利润增长了60万美元。2022年第四季度的业绩包括出售业务的240万美元亏损。不包括出售的影响，营业利润同比大幅下降，这主要是由于运营费用增加。尽管毛利润相当，但博尔佐尼的产品和毛利率比上年有所改善。向利润率较低的产品、销售量减少和材料成本上涨的混合转移，抵消了前几年实施的有利的货币波动和价格上涨。

Nuvera 搜索结果

努维拉2023年第四季度的营业亏损从2022年的930万美元降至800万美元。这主要是由于美国政府为支持某些燃料电池研发费用而提供的资金降低了产品开发成本。较低的支出足以抵消2023年第四季度收入的下降，这是由于发动机出货量与2022年相比减少所致。

资产负债表和流动性

在2023年第四季度，该公司的净负债与2023年9月30日相比减少了1,700万美元，下降了4％。净负债减少的主要原因是公司持续努力提高营运资本效率，从而增加了现金。总体而言，该公司在第四季度创造了近4600万美元的运营现金流，2023年全年创造了1.51亿美元的运营现金流。这些业绩标志着与去年同期相比有了显著改善，2022年第四季度和2022年全年分别产生了600万美元和4100万澳元的现金。

由于盈利能力显著和债务余额减少，截至2023年12月31日，该公司的债务与总资本的比率为55％，较2023年9月30日连续增长了600个基点。

截至2023年12月31日，该公司的循环信贷额度下的未使用借款能力约为2.7亿美元，而2023年9月30日为2.54亿美元。

尽管各期之间的库存余额相当，但2023年第四季度的未偿库存天数与2023年第三季度的水平相比减少了一天。随着产量的提高，公司仍然专注于提高库存效率。

市场评论

总体而言，2023年全球经济表现好于预期。该公司的核心叉车市场仍然强劲，在大多数地区都高于疫情前的水平。尽管如此，一些外部市场因素，包括持续的地缘政治不稳定，最近一次由红海紧张局势所证实，继续在全球经济前景中造成大量的不确定性。由于这一原因，以及2020年至2022年异常高的行业交易量，2023年全球市场活动有所下降，尤其是在欧洲、中东和非洲。

最新的公开叉车市场数据表明，与2022年的强劲水平相比，全球以及除中国和印度以外的所有主要地区的新车辆、2023年第三季度的预订活动均有所下降。公司内部估计表明，2023年第四季度全球叉车市场预订量与去年同期相比有所下降。据估计，欧洲、中东和非洲的下降速度放缓，美洲的下降速度有所加快。

预计到2024年，全球市场预订量将与2023年的水平基本相当。预计上半年的下降将被下半年的增长所抵消。在2023年和2024年的全年中，预计市场单位交易量将保持强劲。

综合战略视角

该公司2023年业绩的显著改善归因于全球团队持续执行战略举措和行动，以抵消外部不利因素并随着时间的推移提高业务的弹性。这些行动包括关键项目和流程改进，以帮助公司实现长期增长率，高于物料搬运市场的预期增长率。该公司成熟的叉车和Bolzoni业务是增长的基础，而该公司则认为，Nuvera燃料电池业务的强劲增长前景在未来几年应该是累积性的。海斯特-耶鲁致力于改变世界将材料从港口运送到家园的方式。该公司计划通过两项客户承诺来实现这一目标。首先，通过提供优化的产品解决方案，其次，通过提供卓越的客户服务。该公司认为，随着时间的推移，这些行动将有助于增强和可持续的竞争优势。

运营前景——叉车业务

叉车单位的预订量和积压量如下：

鉴于该公司的长期积压订单，它继续优先预订利润丰厚的订单。这种关注加上市场需求的下降，尤其是美洲的需求，导致2023年第四季度叉车预订量与2023年第三季度相比下降了8％，较去年同期的强劲水平下降了20％。

展望未来，该公司预计将在市场上具有价格竞争力，但即使积压量有所降低，仍将努力保持目标预订利润率。总体而言，该公司预计，与2023年相比，2024年的预订量将增加。这种改善主要是由于在全球叉车市场总体持平的情况下预期的市场份额增加，尤其是仓库产品的市场份额增加。这些预期的增长主要是公司战略举措的结果，尤其是那些侧重于仓库相关市场新兴技术解决方案的举措。这些技术解决方案在2023年实现了强劲的增长率，该公司预计将在2024年在此势头的基础上再接再厉。计划提高产量，加上预计的2024年上半年市场下降，将有助于该公司在2024年之前缩短延长的交货时间和接近疫情前水平的积压。但是，鉴于目前的预期，该公司认为，某些产品线的交货时间和积压量可能会在很长一段时间内保持在最佳水平以上。仓库产品等特定产品线预计将在2024年恢复到更正常的交货时间和积压水平。

该公司长期积压的订单总额为33亿美元，相当于近十个月的收入，如果2024年预订量下降幅度超过预期，则应为业务提供缓冲。总体而言，客户取消量在2023年比上年略有上升，这可能会影响待办事项的水平。海斯特-耶鲁的取消率仍大大低于行业平均水平。

随着生产启动问题以及挥之不去的组件和劳动力限制的消失，预计2024年全年产量和出货率将与2023年相比有所提高。该公司的重点仍然是在这种温和的市场需求环境中维持其设施的完整生产管道。

平均积压单位价格和利润率在第四季度继续呈上升趋势。这种趋势主要是由于公司一直专注于以强劲的利润率预订订单，以及去年价格上涨以抵消通货膨胀所带来的好处。与2023年第三季度及去年同期相比，2023年第四季度的平均预订价格均有所下降，这主要是由于转向价格较低、平均交货时间较短的仓库产品。

尽管2023年材料成本略有下降，但远期经济指标表明，2024年材料成本趋于稳定，劳动力成本将适度上升。预计在整个2024年，尤其是在上半年，与地缘政治事件相关的运费将上涨。在这种情况下，随着价格更高的积压设备的出货，该公司预计将在2024年上半年保持其强劲的性价比率。与2023年相比，再加上预计的单位销量增长，预计将导致上半年的毛利率提高和营业利润的改善。

关税豁免将于2024年5月下旬到期，在2024年更具竞争力的定价环境中订购的卡车的装运，以及仓库产品出货量增加的混合效应，可能会在下半年抑制单位利润率。全年毛利率应与2023年的水平相当。该公司正在努力通过提高制造生产率和费用控制来减少外部驱动因素对收益的影响。该公司将继续密切监控劳动力和材料成本以及关税和竞争的影响，并将相应地调整远期定价。

总体而言，较高的产量和出货率以及稳定的毛利率预计将在2024年带来与去年相比增加的叉车收入和营业利润。

战略视角-叉车

从广阔的角度来看，叉车业务有三项核心战略，预计这些战略将随着时间的推移改变公司的竞争力、市场地位和经济表现。第一个核心策略是提供以最低拥有成本提高客户生产力的产品。通过向市场推出各种车辆创新，包括新的模块化和可扩展产品系列、卡车电气化项目以及操作员辅助系统 (OAS)、电源选项和车辆自动化方面的技术进步，预计叉车业务在该领域的能力将得到增强。

该公司继续在其高优先项目上取得进展。该公司的核心模块化、可扩展的2至3.5吨内燃机叉车已在欧洲、中东和非洲和美洲市场推出。鉴于目前的积压延长，产量继续逐步增加。但是，2023年的预订和出货量加速了。预计将在2024年第一季度向JAPIC市场推出2至3吨的全套内燃机产品线，其中包括超值型、标准和高级卡车配置。预计在2024年和2025年还将对重达2至3.5吨的电动卡车平台进行类似的改进。模块化、可扩展的产品平台有望增强多个业务领域，包括降低供应链成本、提高营运资金水平和帮助优化公司的制造足迹，同时为客户提供更能满足其需求的更可定制的产品。

其他关键项目包括用于现在由内燃机卡车主导的应用的电气化卡车，这些应用利用了电动动力总成选项的进步。该公司目前有第一台电气化燃料电池集装箱装卸机在洛杉矶港运营，其第一台电气化燃料电池正面堆垛机在西班牙瓦伦西亚港运营。海斯特-耶鲁预计将于2024年向德国汉堡的一位客户交付一台新的电气化燃料电池终端拖拉机和一台电气化燃料电池空集装箱装卸机。

该公司正在探索在欧盟和美国境内开展更多电气化项目的备选方案。海斯特-耶鲁还有一些关键项目，重点是将其技术进步应用于其他美洲组织和自动化产品选项。值得注意的是，在2023年第三季度，该公司与一家技术服务提供商达成协议，共同开发更多用于自动叉车解决方案的机器人软件技术。

叉车业务还有一个关键项目，重点是扩大集装箱装卸商的全球采购选择。该公司预计，在2024年，其海斯特® RS45正面堆垛机以及空集装箱装卸机将从荷兰奈梅亨和中国富阳的生产基地采购。这种双源供应链将帮助公司更好地满足全球市场的需求，使客户能够从经济上可行的卡车的省时交付中受益。

第二个核心战略是通过转变公司的销售方式，确保其满足广泛终端市场的各种客户需求，成为交付以行业和客户为中心的解决方案的领导者。为了满足多样化的客户产品需求，该公司正在使用以行业为中心的方法来转变其销售流程。该公司认为，要了解客户的应用程序，最好将市场分为两大类：工业和仓储应用程序。该公司的Hyster® 品牌将越来越关注工业应用，而Yale® 品牌将越来越关注仓库应用。这种焦点分离将强化市场上已经存在的两个品牌之间的自然差异。

第三个核心战略是通过专注于有效协调经销商和主要客户的覆盖范围，提高经销商的卓越表现并确保全球卓越的经销商所有权，成为独立分销领域的领导者。该公司致力于帮助其优秀的经销商集团成为其所在地区的领导者。

运营和战略视角-Bolzoni

博尔佐尼预计，随着传统产品开始逐步淘汰和附件数量的增加，2024年的收入将与2023年相比略有增长。预计营业利润将同比增长，因为更高的产品利润率和预期的制造效率提高预计将足以抵消更高的材料和运营成本。

Bolzoni的核心战略是成为附件业务的领导者。在此背景下，博尔佐尼继续专注于在全球范围内推动 “一家公司——三个品牌” 的方针，扩大其美洲业务，并专注于加强其为全球市场关键附件行业和客户提供服务的能力。作为这种方法的一部分，博尔佐尼还打算提高其销售、营销和产品能力，尤其是在北美，以支持其特定行业的销售战略。

运营和战略前景-Nuvera

Nuvera的核心战略是成为重型燃料电池市场的领导者。Nuvera继续专注于在数量有限的利基重型汽车应用中放置45kW和60kW的燃料电池量产发动机进行演示，在单靠电池无法满足市场需求的情况下，预计燃料电池的应用潜力巨大。因此，这些应用有望在短期内具有采用燃料电池的潜力。Nuvera已宣布与多个第三方合作，在目标应用中测试Nuvera® 发动机，包括洛杉矶港和瓦伦西亚港，以及最近与Helinor Energy合作的海事应用零排放能源解决方案。Nuvera预计，到2024年中期，将在中国和印度以及德国港口的公交车应用中测试更多产品。Nuvera还在为重型应用开发一种新的、更大的125kW燃料电池发动机，该发动机预计将于2025年上市，并且正在与客户合作推出用于固定和移动发电机应用的模块化燃料电池。

Nuvera专注于在2024年增加客户产品演示和客户预订。Nuvera还扩大了其在欧洲和中国的业务。来自现有客户的订单已经预订，预计2024年的销售额将比2023年增加。Nuvera预计，这些更高的销售额将被开发成本的增加所抵消，从而实现可比的同比经营业绩。发动机演示量的增加将显著增强未来采用燃料电池发动机技术的基础，并提高未来几年的财务回报。

综合展望

在合并水平上，该公司预计2024年的营业利润将增加，而净收入预计将与2023年相当。后者是由于所得税税率上升的推动，预计的2024年所得税支出增加。这是由于充分利用了2023年美国的净营业亏损，以及2024年研发成本用于税收目的的持续资本化。该公司预计，固定价格积压单位的出货量将继续保持强劲的产品利润率，这将推动上半年的利润同比增长。但是，在2024年更具竞争力的定价环境中，关税豁免的到期和订单的发货可能会缓和下半年的业绩。作为任何有竞争力的定价调整的抵消，公司将继续专注于有效管理其持续的组件和劳动力成本以及生产水平。2023年，该公司在叉车和博尔佐尼业务的7％营业利润率和超过20％的总资本利用率目标方面取得了稳步进展，并将努力在2024年继续取得进展，以实现这些目标。

海斯特-耶鲁致力于通过持续的营运资金削减和持续的运营支出纪律来继续降低其杠杆率并增加现金流。2023年的资本支出为3540万美元，预计到2024年将达到8700万美元。与2023年受限水平相比，全年增长包括投资回报率，以促进业务增长和网络效率。尽管公司预计将对该业务进行大量额外投资，但同时保持流动性

仍然是当务之急。营运资金控制仍然是公司重点关注的领域。库存水平仍处于较高水平，高于疫情前的水平，但正在从2023年中期的峰值缓慢下降。尽管供应链断断续续且存在一些定期的劳动力限制，但最大限度地利用现有库存的努力预计将有助于在2024年显著降低过剩库存水平。由于这些行动，公司预计，与2023年相比，2024年的运营现金流将大幅增加。

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电话会议

海斯特-耶鲁材料处理公司的管理层将于美国东部时间2024年2月28日星期三上午11点与投资者和分析师举行电话会议，讨论财务业绩。电话会议将播出，可通过海斯特-耶鲁的网站 https://www.hyster-yale.com/investor-overview 进行访问。请等待 15 分钟来注册、下载和安装收听网络直播所需的任何必要音频软件。网络直播的档案将在直播结束两小时后在公司网站上公布。有关公司战略举措的更多信息也可以在公司2023年第四季度投资者信息中找到，该信息将在电话会议结束后在海斯特-耶鲁网站上公布。

10-K 表年度报告

海斯特-耶鲁材料处理。Inc. '的10-K表年度报告已提交给美国证券交易委员会。本文件可通过以下方式免费获取：海斯特-耶鲁材料处理公司，位于俄亥俄州克利夫兰德布鲁克大道5875号 44124，收件人：投资者关系，致电 (440) 449-9589，或从海斯特-耶鲁材料处理公司的网站www.hyster-yale.com。

非公认会计准则和其他衡量标准

本新闻稿包含非公认会计准则财务指标。本新闻稿中包括这些非公认会计准则财务指标与根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算的最直接可比财务指标的对账。对于本新闻稿中包含的某些税前披露，已包括由此产生的税后金额和相关的所得税金额。某些税后金额被视为非公认会计准则指标。管理层认为，税后信息有助于分析公司的净收入。

本新闻稿中的息税折旧摊销前利润仅作为非公认会计准则经营业绩的补充披露提供。息税折旧摊销前利润不代表GAAP定义的营业利润（亏损）或净收益（亏损），不应被视为营业利润（亏损）或净收益（亏损）的替代品。海斯特-耶鲁将息税折旧摊销前利润定义为扣除所得税和非控股利息收入和股息前的收益（亏损）加上净利息支出以及折旧和摊销费用。息税折旧摊销前利润不是公认会计原则下的衡量标准，不一定与其他公司的类似标题的指标相似。管理层认为，息税折旧摊销前利润有助于投资者了解公司的经营业绩。此外，管理层使用息税折旧摊销前利润评估业绩。

就本新闻稿而言，关于净收益（亏损）的讨论是指归属于股东的净收益（亏损）。

前瞻性声明免责声明

本新闻稿中包含的非历史事实的陈述是 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述受某些风险和不确定性的影响，这可能导致实际结果与所提供的结果存在重大差异。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本文发布之日。公司没有义务公开修改这些前瞻性陈述以反映在本声明发布之日之后发生的事件或情况。可能导致计划、行动和结果与当前预期存在重大差异的因素包括，但不限于：（1）延迟交付等

供应链中断或因通货膨胀或其他原因导致的成本增加，包括材料、关键部件和运输成本及短缺，对原材料或来源产品和劳动力征收关税或延长关税豁免条款，或优质供应商或运输商的变化或不可用，包括上述风险对公司流动性的影响，(2) 生产和交付时间表的延迟，(3) 客户对定价的接受程度，（4）海斯特-耶鲁及其经销商、供应商的能力和最终用户在当前的经济环境中获得信贷，或以合理的利率获得融资，或者根本无法获得融资，这要归因于利率波动和当前的经济和市场状况，包括通货膨胀，（5）全球范围内对叉车、附件和相关售后零件和服务的需求减少，包括但不限于叉车行业需求的任何周期性减少，（6）地缘政治和立法发展对全球运营的不利影响签订新的贸易协定和关税和/或经济制裁的实施，包括可能影响海斯特-耶鲁从中国进口商品的《维吾尔族强迫劳动预防法》（“UFLPA”），以及武装冲突，包括俄罗斯/乌克兰冲突、以色列和加沙冲突和/或红海冲突及其地区影响，(7) 汇率波动、利率波动和货币政策以及公司所在国家的监管环境的其他变化运营和/或销售产品，（8）降低成本的有效性全球实施的计划，包括成功实施采购和采购计划，（9）Nuvera技术的成功商业化，（10）公司开展业务的国家的政治和经济不确定性，以及任何撤出这些国家的影响，（11）主要经销商、零售客户或供应商的破产或损失，（12）客户对新产品开发的接受、成本变化或延迟，（13) 新产品的推出，更优惠的产品竞争对手提供的定价或竞争对手提供的更短的交货时间，(14) 产品责任或其他诉讼、保修索赔或产品退货，(15) 联邦、州和其他法规，包括税收、健康、安全或环境立法规定的变更，(16) 吸引、留住和更换员工和行政人员的能力，(17) 自然灾害、公共卫生危机、政治危机或其他灾难性事件造成的中断，以及 (18) 能力保护公司的信息技术基础架构防止服务中断、数据损坏、基于网络的攻击或网络泄露。

关于海斯特-耶鲁物料搬运公司

Hyster-Yale Materials Handling, Inc. 总部位于俄亥俄州克利夫兰，是一家全球综合公司，提供全系列高质量、量身定制的叉车和解决方案，包括附件和氢燃料电池动力产品，以及旨在满足其客户特定物料搬运需求的远程信息处理、自动化和其他服务。Hyster-Yale的愿景是改变世界将物资从港口运送到家园的方式，兑现其客户承诺：（1）深入了解客户应用程序，提供以最低拥有成本提高生产率的最佳解决方案，以及（2）提供卓越的客户服务，从最初的参与到产品生命周期中创造不断增长的价值。该公司的全资运营子公司海斯特-耶鲁集团公司设计、设计、制造、销售和服务主要以海斯特® 和耶鲁® 品牌在全球销售的全系列叉车、附件和售后零件。海斯特-耶鲁的子公司包括Bolzoni S.p.A.，一家以Bolzoni®、Auramo® 和Meyer® 品牌销售的附件、叉子和升降台的全球领先生产商，以及专注于燃料电池堆和发动机的替代动力技术公司Nuvera Fuel Cells, LLC。海斯特-耶鲁集团在日本还有一家未合并的合资企业（住友NACCO）。有关海斯特-耶鲁及其子公司的更多信息，请访问该公司的网站www.hyster-yale.com。

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