我们的财务报表已按照以下规定编制美国公认会计原则(“GAAP”)。我们以美元列报合并财务报表。

我们的财政年度在每年的12月31日结束。

一定的本年报其他部分所载的货币金额、百分比及其他数字均须作四舍五入的调整。因此，在某些表格或图表中显示为总计的图 可能不是算术聚合之前的数字和文本中以百分比表示的数字的总和可能不是100%，或者在适用的情况下，合计时可能不是其前面的百分比的算术合计。

在这份年度报告中，我们提供了许多关键的绩效指标，供我们的管理层使用，也经常被我们行业的其他人使用。详情见第7项。“管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析.”

除非另有说明，否则本年度报告中有关经济状况、我们的行业、我们的市场和我们的竞争地位的信息基于各种来源，包括 独立行业分析师和出版物的信息，以及我们自己的估计和研究。

我们的估计来自第三方发布的公开信息，以及我们认为合理的内部研究数据。没有任何 本年报所用的独立行业刊物乃代表我们编制。

我们或我们的许可人对本年报中使用的商标、商号及服务标记拥有专有权。仅为方便起见，所提及的商标、商品名称和服务标记 在本年度报告中可能会出现没有“^®“或”^™“符号，但此类引用 不旨在以任何方式表明我们不会在适用法律的最大范围内主张我们或适用许可人对这些商标、商品名称和服务标记的权利。我们不打算 使用或展示其他公司的商标、商品名称或服务标记，以暗示与任何其他公司的关系，或暗示任何其他公司对我们的认可或赞助。 中出现的任何其他公司的每个商标、商品名称或服务标记 本年度报告是其各自持有人的财产。

风险因素摘要

 

以下为我们在业务活动过程中面临的重大风险概述。以下摘要不包含 可能对您很重要，您应该阅读下面的摘要，以及在“风险因素”标题下以及本年度报告其他地方列出的更详细的风险讨论。

 

目录

第一部分

我们的使命

我们为Open Web提供强大的建议，帮助世界各地的人们发现他们可能喜欢但从未知道存在的东西。

我公司

塔博拉是一种技术这家公司使用人工智能或基于人工智能的算法引擎在Open Web上支持推荐，该引擎是我们自公司2007年开始运营。塔博拉还更直接地扩展到电子商务领域，允许拥有数字资产的合作伙伴 能够使用其平台展示适合这些合作伙伴网站或其他数字服务受众的广告。

我们认为自己是一个搜索引擎，但反过来，我们不是期望人们搜索信息，而是向人们推荐信息，或者让我们的合作伙伴 使用我们的技术。您以前见过我们：我们与我们统称为数字资产的网站、设备和移动应用程序合作，在Meta/Facebook、Google和Amazon等封闭的 生态系统之外的Open Web上推荐编辑内容和广告。

数字物业使用我们的技术平台来实现他们的业务目标，例如将新受众吸引到他们的网站和应用程序，或者增加现场参与度 -我们不向他们收取这些服务的费用。我们还通过以下方式为数字财产提供有意义的货币化机会：A散播者。与有围墙的花园不同，我们是一家企业对企业或B2B公司，没有竞争的消费者利益。我们只通过合作伙伴的数字资产与消费者互动，因此我们不会与合作伙伴竞争用户注意力。我们的动机是一致的。当我们的合作伙伴赢了，我们就赢了，我们一起成长。

我们赋权于A转播商利用我们专有的人工智能支持的推荐平台来接触目标受众 利用数字资产中有效的原生广告格式。我们主要是当人们(消费者)通过我们的推荐平台点击、购买或在某些情况下查看合作伙伴数字体验中的美国存托股份时产生收入。广告商为这些点击、购买或印象付费，我们与数字资产分享由此产生的收入，这些数字资产展示这些美国存托股份，并产生这些点击和下游消费者行为。

我们强大的推荐平台旨在应对一项极其复杂的技术挑战：无需明确的意图数据或社交媒体配置文件即可预测用户会对哪些推荐感兴趣。搜索广告平台至少可以访问用户指示意图的搜索查询，而社交媒体广告平台可以访问用户创建的丰富个人资料 。相比之下，我们的推荐是基于大量上下文和用户行为的数据集，这些数据来自数以千计的数字资产和数以百万计的推荐项目，包括美国存托股份和社论内容。

雅虎合作伙伴关系

成本重组计划

2022年9月，为应对宏观经济形势，公司宣布并实施了一项成本重组计划，影响了公司全球员工总数的约6%。截至2022年12月31日的年度，重组费用约为340万美元，主要包括与公司业务优先顺序相关的一次性递增员工离职福利和其他成本.

见的附注14合并财务报表附注有关成本重组计划的其他详细信息，请参阅本年度报告。

收购Connexity

2021年9月1日，我们完成了之前宣布的对Shop Holding Corporation的收购，我们称之为Connexity。总对价金额约为8亿美元 包括留任奖励，并须按惯例就营运资金和债务作出收购价格调整。有关收购Connexity的其他资料，包括发行普通股及订立3亿美元优先担保定期贷款信贷协议，为收购提供部分资金，请参阅本年报综合财务报表附注7、10及13。

ION合并协议

2021年1月25日，我们和我们的一家子公司与ION Acquisition Corp.1 Ltd.签订了一份合并协议。根据该协议，我们的子公司与ION合并并并入ION，ION 继续作为尚存的公司，成为我们的直接全资子公司。合并协议及相关交易均获ION董事会及董事会一致通过。合并协议预期的业务合并和其他交易于2021年6月29日在收到我们的股东和ION股东所需的批准并满足某些其他条件后完成。关于合并协议，我们还获得了在与业务合并同时完成的非公开交易中购买我们约2.85亿美元普通股的承诺，其中约1.5亿美元直接从我们的某些现有股东手中购买，主要是从早期投资者手中购买。

行业趋势

塔博拉的机会是为广告商提供精心策划的Open Web Publisher库存供应，以提供显著的规模、覆盖范围和频率，并提供比他们今天看到的更好的用户体验和货币化表现。

广告预算转向数字营销。正如我们在过去十年中所见证的那样，广告预算继续从传统媒体(如纸质报纸、杂志和电视)转向数字渠道。消费者对数字财产的关注已经不再是一种趋势，而是一种持久的运动，给了 A发行商有机会通过相关内容和精确定位，大规模接触到越来越多的消费者，从而推动他们的投资获得更高回报。

围墙花园在数字广告支出中占据主导地位。根据eMarketer的数据，超过一半的数字广告预算是在谷歌、Facebook和亚马逊等科技巨头的封闭生态系统内花费的，我们将这些生态系统称为“围墙花园”。随着这些有围墙的花园的激增以及消费者在其中花费的时间，开放网络正在争夺用户的注意力，因此也在争夺广告收入。

高度碎片化的开放网络。根据我们的估计，A广告商花费了大约美元80202年开放式网络上的广告数量达到10亿3。由于开放网络的定义是高度分散的，因此更难 A比有围墙的花园更容易进入。

数字广告背后的技术已经变得越来越复杂。多年来，更加自动化和高效的数字广告买卖技术一直受到广告买家和数字资产的青睐。使用人工智能和机器学习技术收集、整理和分析意图数据点的能力是A转播商、数字资产和广告中介。现在可以使用数据洞察来优化数字广告活动，这是以前无法实现的 。这意味着，无法访问数据或没有使用人工智能为其平台提供动力的广告中介可能处于劣势。

从线下购物转向在线购物和电子商务。 网上购物锯在新冠肺炎大流行期间，增长速度显著加快，预计到2027年，年增长率将保持在8%左右，同期实体零售的增长将翻一番。

本机格式激增。根据eMarketer的数据，本土美国存托股份--与外观、手感和媒体格式的功能相匹配的美国存托股份--比如塔博拉使用的美国存托股份--约占6%6占202年美国展示广告总支出的百分比3.

越来越关注隐私和第三方Cookie的消失。政府监管机构、消费者和科技公司最近将注意力转向了个人数据和相关隐私实践。这导致了监管的加强，比如欧盟罗宾的联合一般数据保护条例，或GDPR，其等式一价在英国(通常指英国GDPR)，和《加州消费者隐私法案》 (经加州隐私权法案修改)，或者CCPA。与此同时，主要的互联网浏览器，如Safari和Firefox，已经在屏蔽第三页RTY Cookie和谷歌宣布计划在2024年下半年完全淘汰Google Chrome中的第三方Cookie。个人数据。

我们的市场机遇

我们认为，Open Web需要一个技术合作伙伴，使数字资产能够有效地与科技巨头的规模和技术优势竞争。我们 相信我们的推荐技术适用于广泛的数字资产，包括网站、应用程序、设备，以及未来的联网电视和其他媒体。

与有围墙的花园不同，我们是一家B2B公司，没有竞争的消费者利益。我们不会与我们的数字财产合作伙伴争夺用户的注意力。我们的动机是一致的：当我们的合作伙伴赢了，我们就赢了，我们一起成长。这种双赢的心态适用于我们与数字财产合作伙伴和我们的ADvertiser客户端。我们的ADvertiser客户通常采用基于绩效的定价模式，这意味着他们只在期望的事件发生后才向我们付费，最常见的是点击。此外，我们与数字资产的深厚关系 提供了极具吸引力的价值A分销商，授予对Open Web AUD的统一访问权限因此，减少了碎片化的影响。在2023年第四季度，我们曾与大约17,000人 A分销商通过Open Web向用户提供美国存托股份服务，并达到几乎6亿日活跃用户，对于这一数字，我们计算的是在过去七天内至少两次接触Tbraola内容推荐的平均每日用户数量。当用户继续使用数字财产上的内容时，我们和我们的数字财产 合作伙伴都会受益。为此，我们与数字资产共享广告收入和内容消费数据，他们可以使用这些数据做出最符合受众兴趣和提高用户参与度的编辑决策。

我们的业务：我们的推荐平台

塔博拉平台的核心是我们的人工智能支持的预测推荐引擎，该引擎通过采用独特的深度学习 技术和利用广泛的输入来预测人们可能感兴趣的内容。

在塔博拉的核心业务中，我们提供两种类型的推荐：(1)用户当前访问的网站上的社论内容，或“有机”内容，以吸引用户并增加他们在网站上停留更长时间的机会；以及(2)由我们的公司付费的第三方美国存托股份A分销商合作伙伴。我们的建议支持文本、图像和视频 格式。

我们通过以下方式创造收入A转播商竞标在塔博拉数字财产网络中向目标受众提供其美国存托股份服务的权利 ，包括世界上一些最优质的网站。作为我们的一部分电子商务 产品，我们还联合我们的零售商A广告商将产品列表和链接(可点击广告)货币化，转化为开放式网络上和占主导地位的传统广告平台上面向商业内容的消费者体验。

代表性产品实施

 

我们的数字财产平台

 

通过我们的技术、数据和A通过分销商关系，我们帮助数字资产实现三个关键目标：

我们的广告商平台

广告商利用塔博拉的平台，并利用我们的人工智能推荐引擎，在整个购买过程中接触到他们的受众，从建立品牌知名度到提高客户忠诚度。使用塔博拉的预测引擎，A广告商可以使用文本、图像或视频格式，在正确的时间用正确的内容吸引消费者。塔博拉 允许A分销商可以直接通过Tbraola运行竞选活动，也可以使用Tbraola的竞选管理仪表板，或者以编程的方式运行。

我们相信我们会提供A广告商是对有围墙的花园的补充：

我们的推荐技术

我们的研发我们的团队花了十多年时间开发我们专有的基于人工智能的建议 我们的核心产品中使用的技术，解决了一个非常复杂的问题-如何从数百万可用的文章，视频和广告中实时构建个性化的推荐提要，当你有 近6亿日活跃用户，需要针对不同的结果进行优化，并支持多种定价模式。

我们的预测算法采用独特的深度学习技术， 一个强大的模型，展示了人们在开放网络上的兴趣。我们的技术在各种类型的输入数据（如文本、图像和视频）上表现出色，旨在发现 中内容和用户之间的重要关系。 一个特定的背景。我们根据一组广泛的“信号”来预测用户最有可能参与的推荐，这些信号可分为以下几类：

生成丰富的推荐源

我们以广受欢迎的社交媒体提要为蓝本，为Open Web改编的提要中提供我们的大部分推荐。虽然提要格式提供了良好的用户体验，但它需要的技术专长比优化单个广告复杂一个数量级。

这既是一种竞争优势，也是一项技术挑战，需要我们的算法同时优化整个网页上的多个位置，同时还支持我们各种合作伙伴的独特目标。事实上，我们生成的任何推荐都会考虑到我们在同一个feed中显示的其他广告和编辑内容推荐。 这些部分的总和使我们能够预测不同环境中的用户参与度，并就我们接下来为用户提供的内容做出算法决策。

为了在提要中填充推荐，我们的技术必须考虑整个页面，并在该页面的上下文中推荐内容或美国存托股份。这对预测参与度的算法以及广告拍卖的进行方式都有影响。我们构建了一种高效的算法来根据提要中已有的内容估计新项目的增量，并同时考虑了项目的独立强度以及它与提要中已有的其他项目的相似性。

此外，我们的深度学习引擎允许我们同时针对多个目标进行优化，从而为A分销商，增加用户参与度，并支持同时实现许多其他业务目标6。与其他数字广告中介在他们无法控制的环境中优化单个广告单元的投放相比，我们影响并更多地创造了美国存托股份显示的设置，即我们控制整个内容提要和美国存托股份，并在整个提要、页面或会话中进行优化。

最后，我们已经建立了强大的能力，使我们的推荐提要符合我们数字财产合作伙伴的页面和布局的设计。以这种原生格式呈现社论和付费内容的可变组合还可以减轻用户疲劳的风险，这种风险通常被称为“旗帜盲”，这在传统的美国存托股份展示中已经被注意到了。

我们如何推荐社论内容

推荐由数字资产制作的编辑或有机内容使我们能够帮助我们的出版商合作伙伴在更长的时间内保持用户在其网站上的活跃，增加他们对更个性化的编辑内容的敞口-从而提高总体满意度和忠诚度。

为了成功推荐编辑内容，我们开发了从我们的整个数字属性网络中提取和分析内容消费模式的算法 。我们的建议还依赖于我们对阅读习惯的深刻理解，这是基于我们对冗余、新近、垂直、寿命、相关设备类型和其他因素的分析。

为了进一步完善我们推荐编辑内容的能力，我们构建了多个爬虫来接收编辑内容，对其进行分类，并使用我们的自然语言理解平台提取命名的 实体和主题，该平台将人类语言转换为机器可读的格式。我们还自动化了创意的吸收、分类和生成，包括图像、视频、标题和描述。

我们还会考虑优化推荐，以支持我们的出版商的目标，包括订阅、每次会话的页面数、会话持续时间、订阅时事通讯 等。

我们如何推荐美国存托股份

推荐美国存托股份尤其复杂，因为这个过程需要准确预测用户互动的多个方面：

我们推荐美国存托股份的最终成功标准是达到A传播者的目标。为了做到这一点，Tbraola的 算法旨在选择合适的机会，让合适的用户使用合适的广告，同时优化定价，选择最佳的创意资产来使用。我们的技术旨在预测每件物品的价值，并在每次拍卖中优化广告创意和形式组合。

如上所述，为了做出有效的推荐，我们的技术必须首先预测用户对给定广告的参与度。当将 与每个项目的出价和转换预测相结合时，这使我们能够计算每个项目的相对价值，以供推荐。为了创建高效的市场，我们的算法支持多种定价模型，包括CPC和CPM，并且能够在它们之间进行高效的拍卖，以最大化可用库存A具有不同营销目标的分销商。我们对特定广告的出价进行优化，ADvertiser、用户和环境，同时考虑限制因素，如地理位置目标或受众细分目标，而不考虑定价模式。

为了协助广告为了帮助广告商执行高效有效的活动，我们开发了一个名为Smart Bid的定价自动化工具。智能竞价是一种自动化的竞价策略，它利用平台数据对最有可能导致转换的印象进行实时有效的竞价。

为了最大化用户参与广告的可能性，我们支持灵活的原生广告格式，包括图像、视频、文本和互动元素；我们还支持 专门元素，如产品价格、折扣、库存商品数量、移动应用评级等。选择最佳广告还涉及从大量组合中确定广告的最佳版本和格式； 塔博拉通过运行可扩展的多变量测试基础设施来实现这一点，这反过来又允许算法高效地选择最佳创意组合。

我们如何使数字财产能够提出电子商务建议

随着我们对Connexity的收购，我们的解决方案已经扩展到包括面向出版商的电子商务重点内容和货币化解决方案。从内容的角度来看，我们为出版商 提供了超过5亿个产品列表的访问权限，这些列表按产品类别组织，并以产品属性丰富。我们向出版商联合这些丰富的优惠，从而使他们能够通过将这些产品列表作为原生内容嵌入其网站、应用程序或社交媒体订阅源来创建消费者购物或编辑 体验。

就出版商如何访问和参与内容而言，有多种实现方式。精通技术的企业出版商将接收整个产品列表提要，并使用自己的搜索引擎或内容管理系统来选择显示内容的方式、时间和内容。科技含量较低的出版商将调用Connexity的搜索引擎API，根据搜索查询检索产品清单结果，然后 他们将在其消费者体验范围内实时发布这些产品清单。最后，专业编辑或社会影响力人士可以使用基于浏览器的编辑工具手动选择要在其编辑 内容体验中显示的特定产品。

在上述每种情况下，从盈利的角度来看，我们使出版商能够通过点击和转换(通过消费者参与产品列表或其他面向零售的编辑内容而产生的点击和转换)，按CPC或按操作成本(CPA)无缝地赚取收入。

为了使这些出版商能够最大限度地提高商务内容计划的成功，该公司提供了一套分析仪表板，以显示对其每个产品列表或编辑位置的表现的实时反馈。此外，该公司还提供对行业趋势的洞察，包括对整个网络中正在顺利转换的内容和产品类型的可见性。这些 实时反馈循环和洞察是推动出版商内容战略和决定推广哪些产品的关键输入。它们以增加收益的形式为出版商和公司都带来了显著的好处 并显著区分了解决方案，因为网络效应很难复制。

我们是为Open Web a而构建的S与《有围墙的花园》相得益彰

为了支持我们的双赢合作方式，我们的推荐技术以不同的方式运行。由于我们支持编辑建议，数字 属性通常会将我们的代码直接嵌入到它们的网页上。这意味着我们可以提供自己的第一方Cookie，就像数字资产在自己的网站和应用程序上所做的那样。

我们的推荐平台允许数字财产和A经销商控制其品牌标识在 塔博拉的网络中。例如，数字财产可以设置“验收配置文件”，以确定哪些类型的A我们将推荐Dvertisers，以及A广告商 可以锁定或阻止选定的数字资产。为了始终如一地监管我们的网络质量，我们还保持了公共内容政策，并聘请了一支内容审查团队，对十202年第四季度million 项目3。这种技术和人工审查的结合旨在在我们的网络中创建始终如一的高水平品牌安全和高质量内容。

在开发我们的推荐技术的同时，隐私始终是我们考虑的首要问题。长期以来，我们一直将隐私设计作为我们技术以及产品设计和开发周期的核心要素，并坚定地致力于确保我们的合作伙伴和用户在隐私、安全和安全方面的最佳实践。自2017年以来，我们拥有一名指定的数据隐私官 以及一支隐私专家团队。这些专家集成在我们的R研究与开发以及产品组织和流程，并将用户隐私的所有方面作为设计我们推荐平台的任何新技术、解决方案或功能的关键元素 。我们还执行持续的隐私影响评估，以监控产品生命周期中的潜在风险，并主动缓解这些风险。

基础设施

要成功地将优化的建议交付给近600人每天有100万活跃用户，每秒有500,000个与推荐相关的请求，我们从头开始开发了强大的软硬件基础设施。

我们的数据基础设施的设计和实施遵循几个原则，以确保在非常高的规模和吞吐量下处理和接收每个新数据输入的准确性和速度都非常高。这一基础设施不断地为预测性深度学习模型提供支持，允许访问丰富的用户历史记录，并支持丰富数据。

为了支持海量的文本分析、处理、命名实体和通用语义理解，我们构建了一个具有大规模知识图的自然语言理解平台 。该平台使用深度学习技术构建，旨在识别整个塔博拉平台的多种语言、主题、概念、命名实体和类别。

能够跨多个画布控制整个提要的能力是通过构建最先进的客户端技术来实现的，以跨数十亿设备、画布和用户接触点呈现和提供丰富的内容提要 。这一过程在严格的SLA和性能约束下运行，这要求我们开发我们的技术，以便在低端和高端设备和画布上高效工作。

截至202年12月31日3，我们利用了大约12,000服务器；Four 后端数据中心每天处理超过100TB的数据以训练我们的人工智能引擎；以及9个前端全球数据中心，这些数据中心加在一起，每月提供高达1万亿的建议。我们使用环绕式5001,000个CPU核心，2.5PB内存和周围71总存储容量为1,000 PB。

我们的代码部署到生产环境是完全自动化的，包括为每次代码更改执行数万个自动化测试， 使用人工智能来定位代码中的异常以防止错误。这使得我们的研发快速开发软件，使我们能够持续向生产提供可靠的代码和AI模型。为了应对如此大规模的运营的极端复杂性，我们使用了尖端技术，如TensorFlow、Spark、Cassandra和Kafka，以及我们开发的高度复杂的代码，使这些工具能够满足我们的规模和可靠性要求。

我们的团队

我们已经组建了一支世界级的工程师和数据科学家团队，拥有专注于商业、创新的工程文化。我们可以接触到亚洲、欧洲、以色列和美国的顶尖人才，包括人工智能、深度学习、大规模基础设施和基于浏览器的技术方面的非常强大的人才。我们相信我们的工程文化在我们的成功中起着关键作用：我们将业务KPI分配给Research 及其发展我们需要团队，使技术决策和优先事项与业务需求保持一致；我们使工程师能够端到端地拥有功能，从构思到全面采用；我们特别强调 协作。我们的工程文化强烈依赖于实验和多变量测试。我们持续部署和运行数百种不同的人工智能模型、用户界面变化和优化，实际上衡量了数百项关键绩效指标。我们 构建我们的基础设施，以支持这种持续改进的文化。

我们的竞争优势

我们相信，以下主要优势为我们提供了竞争优势：

我们通过增加用户和用户参与度来推动收入，并通过提高收益率来推动收入，这代表了我们可以为每个用户创造的收入。重点关注以下关键领域：

我们的业务合作伙伴

我们主要有两种类型的商业伙伴：利用塔博拉吸引新受众的数字资产， 参与度和货币化；A经销商和他们的代理机构，使用塔博拉来实现各种营销目标。

数字属性

塔博拉大约有125,000个数字财产方20年第四季度的RS23，包括微软、NBC环球、CBSi、《独立报》和 《世界报》.这些合作伙伴重视我们的能力， 吸引新的受众访问他们的网站、吸引用户并将其数字资产货币化，而我们的数据洞察力则可帮助他们做出明智的编辑决策。我们多年的独家合作伙伴关系证明了我们的价值。作为 202年12月31日3，我们与数字资产的平均合同期限超过两年，这是根据合同开始时的期限来衡量的;我们一些最大的合作伙伴的合同期限甚至更长 协定微软是我们最大的合作伙伴。除了微软，没有其他数字财产合作伙伴 5%或更多的收入来自 A分销商 202年的数字财产3.

广告商

2023年第四季度，全球约有17，000名广告商直接或通过广告代理与我们合作.广阔的 我们的大部分收入来自 A直接与我们合作，而不是通过代理商。我们通过与领先的需求方平台集成来支持领先的程序化渠道，或者 DSP。由于我们的推荐引擎的有效性，我们的许多 ADvertiser客户被视为“永远在线”，这意味着他们不断在我们的平台上投资，而不是运行 有限的战役

我们的Advertiser的客户群非常多样化。我们已经看到，健康领域的一些垂直领域采用率很高 健身、金融、爱好和兴趣、技术和计算、家居和园艺、购物和汽车。我们的十大 A其中，Dvertisers占不到13202年网络总收入的百分比3，均不大于3%。

销售和市场营销

为了支持我们的“双赢”方法， A销售人员，我们聘请全球销售 团队负责签署新的合作伙伴和扩大现有的实施。我们的团队部署在世界各地，在曼谷、伦敦、洛杉矶、纽约和圣保罗设有销售中心，并得到区域卫星办事处的支持，以便最好地 服务于我们地理位置不同的客户群。

向数字资产销售

我们的销售团队负责增加与数字资产的新合作伙伴关系。一旦数字财产加入我们的网络，我们的客户管理团队将与数字财产的利益相关者合作，了解他们的目标，帮助他们实现这些目标，并不断发现共同增长的新机会。

向广告商销售产品

我们的产品销往A通过我们的全球销售团队和“自助式”网站进行分销。我们的销售团队支持新的 客户，其中大部分是大型客户A通过我们的一个国际销售办事处直接联系经销商。我们的客户管理团队提供持续的指导和数据洞察，为活动 战略和帮助提供信息A分销商学习如何利用塔博拉最大化他们的投资回报。广告商也可以选择我们的自助服务平台来发起和管理活动。除客户经理外，我们还支持A通过我们的在线帮助中心、产品内说明和大量视频教程，我们可以为您的经销商提供更多的帮助。

营销

为了支持我们的全球销售队伍，我们的营销团队出席行业会议并举办网络研讨会和客户活动。此外，我们的营销团队还投资于 公共关系、在线广告以建立品牌知名度和获得新客户、创建案例研究、赞助第三方研究、撰写数据洞察报告、创建营销宣传资料、发布博客帖子以及在线和面对面创建和赞助活动 。

竞争

我们在一个竞争激烈的行业中运营。我们争夺广告预算和数字资产合作伙伴关系的主要竞争对手是有围墙的花园和广告中介机构：

围墙花园。我们与谷歌等技术公司的封闭生态系统争夺广告收入，Meta/Facebook和亚马逊。在许多情况下，我们还与这些公司竞争，特别是谷歌，争夺数字资产的房地产。如上所述，与有围墙的花园不同，我们的业务基于“双赢”的伙伴关系模式，我们不与合作伙伴竞争，我们的目标是一致的。

广告中介。许多公司为在线广告买卖中涉及的一个或多个步骤提供解决方案。其中包括The Trade Desk、Magnite、PubMatic、Xandr、OutBrain、Plista、TripleLift、RevContent、Tead还有其他人。虽然这些 公司可能是我们的竞争对手，但有些公司也是我们的合作伙伴。

在竞争的时候广告作为广告商业务，我们根据价格、覆盖范围、速度、品牌安全和 性能来竞争预算。在竞争数字资产业务时，我们衡量的是我们创造收入和支持其他业务目标的能力，如受众发展。

知识产权

我们专有的推荐引擎和相关的算法和技术是我们成功的关键，我们依靠美国和国外的商业秘密、商标、版权、 和专利法以及保密协议和技术措施来建立、维护和保护我们的知识产权，并保护我们的专有推荐引擎和相关的算法和技术。

从历史上看，我们没有为我们的专有技术申请专利，以保密我们的技术架构、商业机密和工程路线图； 然而，截至202年12月31日3，我们拥有大约20项已颁发的专利。我们也自己的注册在美国和美国以外的某些地方的某些域名、商标和服务标记 。此外，我们依赖普通法对某些商标进行保护。我们通常与员工和承包商签订保密和发明转让协议，并与与我们有业务往来的合作伙伴和客户签订保密协议，以限制对我们专有信息的访问、披露和使用。

我们的专有，内部开发专有技术也是我们知识产权组合中的一个重要元素。 我们平台的开发和管理需要许多专业员工之间的精心协调。为了保护我们的技术，我们实施了多层安全措施，我们的数据保护措施通过了国际标准化组织27001认证。

塔博拉的一般隐私实践

塔博拉致力于保护个人数据，并为用户提供在在线广告中使用他们的数据的透明度和控制权。我们寻求严格执行我们的隐私和数据保护政策 ，我们知道这对我们的合作伙伴、客户、用户和供应商都很重要。

从历史上看，我们没有收集到能够直接识别互联网用户的数据。截至2023年12月31日，我们仅使用我们 平台上互联网用户的匿名数据来管理和执行数字广告活动。我们要么直接从用户的设备收集这些数据，要么由第三方将其传递给我们。我们向消费者提供有关我们使用Cookie以及我们收集和使用与定向广告投放相关的数据的通知，并允许他们选择不使用我们为投放定向广告而收集的数据。

我们是行业自律组织的成员或参与者，包括数字广告联盟、加拿大数字广告联盟和欧洲互动数字广告联盟。塔博拉还遵守互动广告局的在线行为广告自律原则，以及IAB欧洲OBA框架。此外，塔博拉也是网络广告倡议协会的得意成员，该协会致力于在数字广告中负责任地收集数据，我们遵守NAI网络和移动行为准则。

我们的隐私团队提供全公司范围的隐私培训，执行我们的隐私政策，并确保我们在我们专有的 平台的所有方面考虑隐私影响。我们定期审查和记录我们的内部隐私政策，根据需要修改现有政策，并寻求与我们的客户、出版商合作伙伴和供应商一起执行这些政策。我们的隐私团队还积极参与与客户就数据和隐私条款进行的 谈判，以确保遵守相关法律。

隐私和数据保护法律法规在我们的业务中发挥着重要作用。我们收集、扩充、分析、使用、共享和以其他方式处理数据的能力依赖于 跨网站和应用程序唯一识别设备的能力，以及收集用户与这些设备交互的数据以用于相关美国存托股份服务和衡量美国存托股份有效性的能力。关于广告网络、广告商和数字财产收集、使用和以其他方式处理个人数据的联邦、州和国际法律和法规正在频繁演变。这包括与公司在使用Cookie或其他电子工具收集有关与用户在线交互的数据之前所需的消费者通知和同意级别相关的信息。土耳其对其平台和服务的运营受多项美国和全球隐私法规的约束，包括但不限于以下法规：欧盟的一般数据保护法规和电子隐私指令、英国的一般数据保护法规、加州消费者隐私法案(经加州隐私权利法案修订)、中国的个人信息保护法、韩国的个人信息保护法、土耳其的个人数据保护法和新西兰的2020年隐私法。

美国的隐私法规

在美国，无论是在联邦一级还是在州一级，都有法律规范承保公司收集、使用和其他处理个人数据的活动。在联邦一级，在线广告活动和数据处理活动受联邦贸易委员会的监管，该委员会经常依赖联邦贸易委员会法案第5条来执行不公平和欺骗性的行为和做法，包括涉嫌侵犯消费者隐私利益。美国联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)也已开始执行HIPAA，针对涵盖实体向广告技术公司披露在线身份标识的行为。此外，一些拟议和最近颁布的有关隐私和数据保护的立法已经并将继续影响我们和我们行业合作伙伴的运营。与联邦、国际或其他州法律相比，某些州法律在个人数据方面的范围可能更严格或更广泛，或者提供更大的个人权利，这可能会有所不同，从而使合规工作复杂化。

 

例如，加州消费者隐私法(经加州隐私权法案修订)，或CCPA，增加了加州消费者的隐私权，并对处理他们的个人数据(包括设备标识符、IP地址、Cookie和地理位置)的公司施加了义务。除其他事项外，CCPA要求覆盖的公司向加州消费者提供信息披露，并为这些消费者提供数据保护和隐私权，包括选择退出某些个人数据的销售或共享，包括定向广告，以及限制某些敏感个人数据的处理。CCPA规定了对违规行为的民事处罚，以及对某些导致个人数据丢失的数据泄露行为的私人诉权。许多其他州已经颁布或正在考虑颁布类似的立法。州法律继续快速变化，与此同时，国会仍在讨论一项新的全面的美国联邦数据隐私法，如果该法律获得通过，塔博拉将受到该法的约束。此外，美国所有50个州的法律通常要求企业在某些情况下向因数据泄露而泄露个人数据的消费者提供通知。这些法律并不一致，在发生大范围数据泄露的情况下遵守是困难的，而且可能代价高昂。

 

此外，各部门对数据隐私的执法行动和监管也有所增加。例如，华盛顿州已经通过了第一部全面的州健康数据法律， 华盛顿我的健康我的数据法案，或MHMD，从2024年3月开始，该法案将要求Tbraola在处理华盛顿或华盛顿消费者的健康数据时获得选择加入的同意。MHMD对健康数据进行了广泛的定义，以包括当覆盖实体或其处理器使用非健康数据来关联或识别消费者与健康数据时从该信息推断出的数据。这一宽泛的定义意味着，塔博拉将受到其在华盛顿向健康和健康领域的客户提供的广告服务的限制。MHMD还为消费者提供了一项私人诉讼权利，可以起诉违反MHMD处理其数据的实体。此外，联邦贸易委员会还向HIPAA涵盖的实体开出了巨额罚款，原因是这些实体出于广告目的与塔博拉等第三方共享受保护的健康信息，并发布了关于哪种在线跟踪活动构成共享受保护的健康信息的指导意见。这份关于HIPAA适用范围的新指南减少了我们可以收集的有关用户的数据。

 

 欧洲的隐私法规

我们的商业活动也受到外国立法和监管的约束。例如，我们必须遵守欧洲经济区(EEA)的一般数据保护法规(GDPR)和英国的GDPR(英国GDPR)，这些法规对收集、使用、保留、保护、披露、传输和以其他方式处理个人数据 (包括在线标识和位置数据)的能力施加了严格的义务和限制。GDPR和英国GDPR加强了此类数据的“控制者”和处理数据的服务提供商(称为“处理者”)的数据保护义务。他们还向与个人数据相关的个人提供特定的权利，如访问和删除，我们已经调整了我们的服务以适应这些权利。数字广告行业已经合作创建了一个面向用户的框架，我们从2023年12月31日起使用该框架，以根据GDPR和其他欧洲经济区隐私法(包括欧盟指令2002/58/EC(经指令2009/136/EC修订))建立和管理法律基础。

 

虽然英国GDPR目前施加的义务与GDPR基本相同，但英国GDPR未来不会自动将更改纳入GDPR(需要由联合王国或英国政府具体合并)。此外，英国政府已经公开宣布了改革英国GDPR的计划，如果正式实施，很可能会偏离GDPR，所有这些都会造成平行制度分歧的风险和相关的不确定性，以及受影响企业的合规成本和风险可能增加。不遵守GDPR或英国GDPR可能会被处以高达全球年收入4%或2,000万欧元(或英国GDPR下的1,700万GB)的罚款，以金额较大者为准。此外，一些欧盟国家正在考虑或已经通过立法，实施数据保护要求或要求本地存储和处理数据或类似的 要求，这可能会增加提供我们服务的成本和复杂性。

此外，欧洲经济区的法律发展造成了将个人数据从欧洲经济区转移到美国和欧洲经济区以外的其他所谓第三国的复杂性和不确定性。 类似的复杂性和不确定性也适用于从英国向第三国的转移。对于从欧洲经济区到美国和从英国到美国的个人数据传输，我们依赖欧盟的标准合同条款或SCC 和英国的国际数据传输协议(或英国的国际数据传输附录，可用于欧盟的SCC)。然而，SCC一直受到监管和司法审查，跨境数据传输的法律基础也在不断演变。2023年7月10日，欧盟委员会通过了一项充分性决定，结论是美国确保根据欧盟-美国数据隐私框架(欧盟-美国数据隐私框架)对从欧盟转移到美国的个人数据提供足够的保护(2023年10月12日，英国通过了美英数据桥的充分性决定)。尽管塔博拉正在努力参与欧盟-美国数据隐私框架和美英数据桥，但欧盟委员会的此类充分性决定已在欧盟法院受到挑战，并可能面临更多挑战。此外，尽管欧盟委员会发布了关于英国数据保护框架的充分性决定，允许从欧洲经济区向英国的数据传输继续进行，而无需要求组织实施合同或其他措施来合法地在地区之间转移个人数据，但除非延期，否则该充分性决定将于2025年6月自动失效。此外，欧盟委员会可以在任何时候单方面撤销充足率决定。

 

此外，欧盟指令2009/136/EC，通常被称为“Cookie指令”，指示欧盟或欧盟成员国确保只有在互联网用户同意的情况下，才允许通过Cookie访问互联网用户设备上的信息。由于Cookie Directive在欧盟成员国的国内法律中有不同的换位，目前欧盟各国对什么是有效同意(例如，明示同意和默示同意)的解释不同，这带来了监管分歧的风险，并给企业带来了法律上的不确定性。欧盟还发布了《Cookie指令》(俗称《电子隐私条例》)的替代建议，以更好地使欧盟成员国以及管理在线跟踪技术和电子通信的规则(如主动提供的营销和Cookie)符合GDPR的要求。虽然电子隐私条例最初打算与GDPR一起通过，但它目前正在通过欧洲立法程序，评论人士现在预计它将在未来 年内通过。与GDPR一样，拟议的电子隐私条例也具有域外适用范围，因为它适用于在欧盟以外设立的企业，这些企业向欧盟用户提供公开可用的电子通信服务，或从欧盟用户的设备收集数据。电子隐私法规可能会在获得同意方面施加繁重的要求，并对违规行为处以比欧盟当前的电子隐私指令和相关欧盟成员国立法高得多的罚款。

亚太地区的隐私监管

我们的商业活动也受到亚太地区的立法和监管。在实施《全球数据隐私法》之后，许多司法管辖区已采取行动修改、发布、审查和加强其现有的数据隐私法和网络安全法，该区域也在逐步努力协调其在其他方面不同的法律。例如，许多国家也寻求欧盟做出充分性决定。新西兰更新的隐私法和韩国于2020年生效的个人信息保护法修正案，以及2021年生效的中国的个人信息保护法，在很大程度上符合GDPR的要求。泰国和日本新的类似更新和法规也分别于2021年和2022年生效。

虽然中国的PIPL建立了一个与GDPR基本相似的制度，但它也提出了一些更严格的要求。例如，PIPL提高了披露要求， 同意处理敏感的个人数据并将个人数据转移到中国境外。PIPL还强制要求在许多处理方案下进行安全影响评估，并对这两种方案都提出了数据本地化要求 关键信息基础设施的运营商和处理大量个人数据的公司。PIPL还对未能履行其保护个人数据义务的组织制定了处罚措施， 罚款高达年收入的5%。

2023年8月，印度通过了《数字个人数据保护法》（DPDP法），这是一项具有域外效力的综合隐私法，反映了GDPR和 对数据受托人何时以及如何处理数据提出要求，并赋予数据主体对其数据的权利。违反DPDP法案的处罚可高达250卢比（约3000万美元）。Taboola将受到 DPDP法案生效日期尚未确定。

其他司法管辖区，如新加坡、马来西亚和香港，正在审查其现有的隐私制度，着眼于类似的隐私和数据保护发展。

为了应对这一系列发展，Taboola的隐私和数据保护计划主要基于GDPR和ISO 27001安全标准，以及 亚太地区受区域实体与Taboola的以色列母公司实体www.example.com Ltd.之间的直接合同协议管辖Taboola.com 区域要求，并解决与我们的区域特定客户和业务团队的合规性问题。

人力资本

我们努力创造一个多元化、包容和雄心勃勃的环境，让每位员工都能发现和释放自己的潜力，实现个人和集体的成功。 我们的员工是我们最宝贵的资产。

员工

在202年12月31日3，我们有过这样的经历辛烷值1900员工，大多数 已受雇于塔博拉两年以上(包括在塔博拉之前受雇于Connexity的人员的服务期限’S收购Connecexity)。我们有大约500从事研发工作的员工，平均年限为四好几年了。

截至202年12月31日3，我们的员工不受集体谈判协议的保护，除非法律 根据法国、西班牙和巴西的安排要求，总共涵盖大约80员工。我们从未经历过大罢工或类似的停工。

透明度

能够透明地与所有员工公开和广泛地分享和讨论我们的业务挑战和机遇，对我们的成功非常重要。我们 通过全体员工会议促进与员工的公开对话，通常每月两次，其中包括与高级领导层的问答会议。我们每年都会进行针对特定主题的员工反馈调查，回复率始终保持在80%或更高。调查结果将与我们的经理和员工公开分享。我们继续根据员工的反馈调整我们的人力资本投资。

人才获取与发展

我们专注于在整个组织范围内招聘和留住有才华的员工，特别关注算法、产品、客户关系管理和许多其他对我们的成功至关重要的领域的独特人才。我们将继续投资招聘和留住我们所有办公室的顶尖人才，并为我们的员工提供有竞争力的薪酬和一系列灵活的福利，包括行业领先的育儿假政策。我们已得到Dun&的一致认可 布拉德斯特里特AS一件上衣202年在以色列工作的高科技公司3，被英国评为100个最佳工作场所作为100家最适合工作的大公司之一2023年我们的四名主要美国军官：纽约，洛杉矶，芝加哥和亚特兰大。我们强大的外部声誉导致季度平均超过203,000名候选人 a202年1月开始在塔博拉工作3。对于新员工，我们制定了一个针对他们的角色和职责的入职计划。我们持续投资于培训和发展计划，帮助我们的 员工实现他们的职业目标，培养管理技能并领导他们的组织。我们每年有两次正式的职业反馈讨论，经理和他们的员工讨论进展和彼此的反馈。我们相信从内部培养和提拔顶尖人才：在202年中3, 约15%的我们员工有艾尔为公司内部的职业发展提供了 机会。

性能和一致性

我们寻求实施我们相信，“按绩效付费”的文化会带来更好的结果。我们通过提供有竞争力的薪酬、激励和福利来投资于我们的员工。我们通过一个基础广泛的股权奖励计划，使我们员工的利益与塔博拉的利益保持一致，通常有四年的归属时间表。通常，员工 奖金计划基于个人和公司目标。

健康和多样性

2020年，我们发射一个全球工作组，专注于促进我们 组织内的精细化和多样性。特别工作组与我们的高级管理团队合作，解决全球健康和多样性问题，并制定相关计划，以确保我们继续建立一种文化，让每一名员工 都感受到价值、被看到和听到。我们继续拥有一个让员工匿名表达关切的机制。

在整个2023年，我们继续看到我们的倡议的成果。关于寻找顶尖的多元化人才，我们首先按地区和业务单位评估我们当前的劳动力人口统计数据，并在第一评估阶段制定目标和指导方针，努力使我们的招聘渠道多样化。我们致力于在招聘中保持健康和多样化，发起了一项多元化的面试板岩活动，以促进面试过程中的多样性，并减少偏见，这导致聘用更多女性经理担任技术职位。我们进一步投资了与就业平台的战略合作伙伴关系，这些平台为我们提供了多管齐下的高技能 代表性不足的人才，他们目前可能不在我们的平台上，如内置、常春藤研究理事会和Jopwell。因此，在2023年，我们看到45%的新员工是女性，其中16%的女性被聘为技术职位。

在组织内部，我们在2023年将员工资源小组的数量从7个增加到9个，每个小组都有年度预算来赞助计划和活动。我们还有一个导师计划 ，将黑人、土著和有色人种(BIPOC)人才与高级领导者联系起来。我们继续举办一些全球性和地区性的倡议，以促进包容和归属感的文化，例如研讨会、小组讨论、网络活动和各种利益集团的社区。我们还与Gold Enterprise合作，为我们多年的健康和多样性培训计划制定强有力的规划。

我们致力于建立一个长期计划，帮助培育一个内部和外部都具有多样性和包容性的社区。

可用信息

塔博拉公司主要执行办公室的邮寄地址是纽约州纽约市第7佛罗里达州麦迪逊广场西16号，邮编：10010，电话号码是。 我们在美国的邮寄代理是塔博拉公司，邮编：10010，邮编：纽约，佛罗里达州第7街麦迪逊广场西16号。

我们认识到，在今天的环境下，我们现有的和潜在的投资者、媒体和其他对我们感兴趣的人都会从社交媒体和其他在线来源中寻找关于我们的信息。我们 认为，这些来源是传播有关我们的信息的重要沟通渠道，包括可被视为构成重大非公开信息的信息。因此，除了我们的投资者关系网站(br})Https://investors.taboola.com)、向美国证券交易委员会提交的文件、我们不时发布的新闻稿、公开网络广播和电话会议，我们已经并打算继续使用各种社交媒体和其他在线来源来传播有关我们的信息，以及但不限于我们的一般业务发展；财务业绩；提供的产品和服务；研发和其他技术更新；与客户、平台提供商和其他合作伙伴的关系；以及市场和行业发展。我们打算使用以下社交媒体和其他网站来传播信息：

 

我们的博客：https://blog.taboola.com/

 

我们的X订阅：https://twitter.com/taboola

 

我们的首席执行官Adam Singoldahttps://twitter.com/AdamSingolda

 

我们的Facebook页面：https://www.facebook.com/Taboola/

 

我们的企业LinkedIn页面：https://www.linkedin.com/company/taboola/

 

我们邀请现有和潜在的投资者、媒体和其他对我们感兴趣的人访问这些来源，以获取与我们相关的信息。请注意，此社交媒体和其他 网站可能会不时在我们的投资者关系网站和/或我们向SEC提交的文件中更新。 我们在本年度报告中包含了我们的网址、社交媒体和其他网址 仅供参考之用，我们网站及该等社交媒体渠道上的资料不会以提述方式纳入本年报。

 

美国证券交易委员会维护一个互联网网站，其中包含报告、代理和信息声明，以及有关发行人（如我们）的其他信息，这些信息以电子方式提交， 与美国证券交易委员会的联系。

行政人员

亚当·辛格达（42)自2007年Taboola开始运营以来，他一直担任Taboola的首席执行官兼董事。他还担任K Health的董事会成员，K Health是他于 年共同创立的医疗保健初创公司。 2016.在此之前，Singolda先生在以色列开放大学学习计算机科学，并在以色列国防军的一个先进网络技术单位（或称I）服务了6年半。DF，服务 作为研发工程师和经理他以优异成绩毕业于以色列国防军军官学校。Singolda先生作为Taboola的创始人和首席执行官的经验使他非常有资格在我们的 董事会的

Eldad Maniv (55)自2012年以来一直担任Taboola的总裁兼首席运营官。Maniv先生领导Taboola的全球 业务包括Taboola的销售，专业服务和人力资源组织。Maniv先生花了大约二十年的时间在美国和以色列建立技术公司，之前曾担任执行 在BMC Software、Zend Technologies和Identify Software任职。在他职业生涯的早期，他创立了NextNine，后来被霍尼韦尔收购。马尼先生v目前担任 董事会董事 Verbit.ai的董事。Maniv先生持有学士学位。他在耶路撒冷希伯来大学Talpiot项目获得学位，并在以色列国防军的一个情报单位担任了五年的系统工程官员。

克里斯蒂·孙贾贾 (46)自担任首席人事官以来2022年2月。在此之前，她曾担任塔博拉人力资源运营部高级副总裁从…2019 到2022年。在20年前加入塔博拉之前19，她于2017年与人共同创立了为残疾人社区赋权的非营利性组织--杰出艺术家基金会，目前仍担任该基金会的总裁。2012至2017年间，Sundjaja女士担任LivePerson的幕僚长兼全球负责人。2009至2012年间，Sundjaja女士担任行业转型主管 纽约市经济发展公司的团队。在此之前，Sundjaja女士是Oliver Wyman的副合伙人，她在1999年至2009年期间在那里工作。Sundjaja女士毕业于宾夕法尼亚大学，在沃顿商学院获得经济学学士学位，并获得工程学学士学位和硕士学位。她还拥有哥伦比亚大学的工商管理硕士学位。

我们必须添加新的数字资产和A广告商，并鼓励现有的数字资产和A经销商添加我们的额外产品，以维持或增加我们的收入。随着数字广告行业的成熟，以及竞争对手推出与我们竞争或被认为与我们竞争的更具竞争力的定价或差异化产品或服务，我们向新的和现有的数字资产和A传播者可能会受到损害。此外，我们 可能会达到饱和点，在此饱和点上，我们无法继续从现有数字资产和A因为他们可能在其网站上分配空间、将其广告预算分配给数字媒体、分配给特定活动、分配给特定提供商或其他原因而受到内部限制。如果我们现有的数字财产和A经销商以任何理由减少与我们的业务量，包括不续签他们与我们的协议或以不太有利的条款续签。如果我们无法吸引新的数字资产和A转播商或从现有数字资产获得新业务，以及A分销商或与我们现有的数字资产保持足够的业务A经销商、我们的收入、我们的收入增长前景和业务都将受到不利影响。

我们受到美国和其他国家/地区的各种法律法规的约束，这些法规涉及对我们的业务至关重要的事项，包括隐私、数据保护、内容、竞争、消费者保护和其他事项。我们在某些司法管辖区活动的扩展，或我们可能采取的其他行动，可能会使我们受到额外的法律、法规或其他政府审查。此外，外国的隐私、数据保护、内容、竞争和其他法律法规可能会施加与美国不同的义务或更多限制。有关适用于我们业务的隐私和数据保护法律法规的其他讨论 ， 看见“风险” 因素-与法律和法规相关的风险-在线业务的立法和监管，包括隐私和数据保护制度，可能会产生意想不到的成本，使我们因合规失败而面临执法行动，或者导致我们改变技术平台或商业模式，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

潜在的“不跟踪”标准或政府法规可能会限制我们对通知我们开展广告活动的用户数据的访问，从而对我们的业务产生负面影响，因此可能会降低我们的数字资产和广告商的表现。

 

由于Cookie的使用近年来一直受到媒体的关注，一些政府监管机构和隐私倡导者建议创建一种“不跟踪”标准，允许互联网用户表达偏好，而不是在他们的网络浏览器中设置Cookie，而不记录他们的网站浏览。所有主要的互联网浏览器都实现了某种版本的“不跟踪”设置。然而，关于“跟踪”的定义、“不跟踪”设置传达的信息以及如何响应“不跟踪”首选项，存在着有限的指导、共识和行业标准。我们可能面临相互竞争的政策标准，或使我们的业务模式与从互联网用户收集数据的其他公司相比处于竞争劣势的 标准，降低我们解决方案有效性的标准，或要求我们对我们的解决方案进行代价高昂的更改的标准。例如，联邦贸易委员会表示，如果该行业无法就标准达成一致，它将寻求立法解决方案。CCPA的支持者再次强调“不要追踪”，在某些情况下，这需要 基于浏览器或类似的“不要出售”信号。如果某个标准是由国际联邦或州立法强加的，或由标准制定团体同意的，该标准要求我们识别“请勿跟踪”信号，并禁止我们像目前那样使用 数据，那么这可能会阻碍网络上广告和内容制作的增长，并限制我们能够存储和使用的数据的质量和数量，这将导致我们改变我们的业务做法，并 对我们的业务产生不利影响。

 

*2023年5月16日，数字营销行业协会欧盟互动广告局(IAB)发布了IAB透明度与同意框架(TCF)的更新版，以反映最新的监管机构指导和决定。虽然塔博拉是最新版本TCF的注册供应商，但在IAB对比利时数据保护机构2022年2月做出的TCF违反GDPR的裁决提出上诉后，TCF仍在接受欧洲法院的审查。TCF目前是欧盟广告技术生态系统中的一个关键工具，用于传递同意和“不出售”信号，进而促进遵守GDPR。如果TCF被发现根据GDPR是 非法的，广告技术行业将需要确定新的GDPR合规机制，这可能会影响我们为目标美国存托股份提供服务的能力，从而影响我们的收入。

 

此外，2021年10月，经合组织发布了一份纲要，描述了136个国家就国际税收规则根本性改革达成的概念性协议。《纲要》提供了两个主要的“支柱”。第一支柱的目标是适用于最大的跨国公司并取代DST，尽管它的引入时间尚不清楚。由于规定全球最低公司税率为15%的第二支柱模式已在一些但不是所有国家/地区部分生效，从2024年1月1日开始的课税年度，一些额外规定将于2025年生效，因此在这一过渡期内如何平衡适用第二支柱模式仍存在不确定性。虽然第一支柱预计不会适用于我们，但第二支柱可能会提高我们的实际税率，并对我们的财务业绩产生不利影响。

 

2021年11月15日，修订了《鼓励资本投资法》，其中包括鼓励公司自愿选择对根据核准和受益企业赚取的先前免税收入 立即缴纳公司税(“修正案”)。修正案规定，在2020年12月31日之前积累的尚未作为股息分配的豁免收益可减少缴纳公司税，所有这些都受某些限定条款和条件的限制。本公司实施了修订，因此支付了减少的受股息分配影响的企业所得税，金额约为430万美元。

根据修订后的《1986年国内税法》或《税法》，在以下任何课税年度内，我们将被归类为PFIC：(I)在课税年度内，我们的总收入的至少75%，包括我们被认为拥有至少25%股份的任何公司按比例计算的总收入中的被动收入，或(Ii)在纳税年度中至少50%的资产 (通常根据公平市场价值确定，并按季度计算)，包括我们按比例持有的任何公司的资产，如果我们被认为拥有至少25%的股份(按价值计算)，则为生产或生产被动收入而持有。除其他事项外，被动收入一般包括股息、利息、租金和特许权使用费(不包括从积极开展贸易或企业获得的租金或特许权使用费)和处置被动资产的收益。该公司认为，在2023纳税年度，就美国联邦所得税而言，它不是PFIC，而且在可预见的未来它预计不会成为PFIC。然而，PFIC的地位是每年确定的，取决于一家公司的收入和资产的构成及其资产的公平市场价值，不能给予保证我们在2023年不是PFIC，或者 至于我们是否会在202年中成为PFIC4或任何未来的课税年度。

•

我们经营结果的实际或预期波动；

•

我们的财务业绩与市场分析师或其他人的预期存在差异；

•

我们或我们的竞争对手宣布重大业务发展、重要客户的变化、收购或扩张计划；

•

我们对诉讼的参与；

•

我们未来出售普通股或其他证券；

•

本行业的市场状况；

•

关键人员变动；

•

本公司普通股的交易量；

•

改变对我们未来市场规模和增长率的估计；以及

•

一般的经济和市场状况。

•

我们现有股东在塔博拉的比例所有权权益可能会减少；

•

每股可用现金数额，包括未来用于支付股息的现金，可能会减少；

•

之前发行的每股普通股的相对投票权可能会减弱；以及

•

我们的交易价格普通股可能会下降。

•

以色列公司法规范合并，并要求在购买一家公司超过特定百分比的股份时进行要约收购；

•

以色列公司法要求对涉及董事、高级管理人员或大股东的某些交易进行特别批准，并规范可能与这些类型的交易有关的其他事项；

•

以色列公司法没有规定上市公司在获得股东书面同意的情况下采取行动，因此要求所有股东行动都必须在股东大会上进行；

•

我们修改和重述的公司章程将我们的董事分为三类，每三年选举一次；

•

我们修订和重述的公司章程一般要求有权投票的流通股的33%⅓亲自或委托代表出席构成法定人数；

•

我们修改和重述的公司章程一般需要有权在股东大会上就此事进行表决的大多数已发行普通股的持有人投票(称为简单多数)，以及修改有限数量的条款，如授权我们的董事会决定董事会规模的条款，将我们的 董事分为三类的条款，规定了股东要求公司将事项列入股东大会议程的程序和要求的条款，以及有关选举和罢免我们的董事会成员以及授权我们的董事会填补董事会空缺的条款，要求有权在股东大会上投票的65%已发行普通股的持有者投票；

•

我们修改和重述的公司章程不允许董事被撤销，除非持有我们至少65%的流通股的股东有权在股东大会上投票表决；以及

•

我们修订和重述的公司章程规定，董事的空缺可由我们的董事会填补。

•

距离、语言和文化差异带来的挑战；

•

一些国家的付款周期较长；

•

信用风险和更高水平的支付欺诈；

•

遵守适用的外国法律和法规，包括有关隐私、数据保护、消费者保护、垃圾邮件和内容的法律和法规，以及如果我们的做法被认为不符合则对我们的用户和管理层个人成员进行处罚的风险；

•

独特或不同的市场动态或商业实践；

•

货币汇率波动或通货膨胀；

•

外汇管制；

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政治和经济不稳定和出口限制；

•

潜在的不利税收后果；以及

•

与在国际上做生意相关的更高成本。

项目1B：

未解决的员工意见

项目1C：

网络安全

第二项：

特性

第三项：

法律程序

第四项：

煤矿安全信息披露

第五项：	注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

期间		(A)总数 数量 股票 购得				(b) 平均值 支付的价格 每股 (1)				(c)总数 的股份 作为部件购买 公 宣布 计划				(d)近似 的美元价值 那一年5月的股票 在以下条件下购买 计划或计划 (2)
2023年10月1日-10月31日			2,951,932			$	3.69				2,951,932			$	6,102,530
2023年11月1日-11月30日			2,795,492			$	3.81				2,795,492			$	35,451,079
2023年12月1日-12月31日			2,820,132			$	3.76				2,820,132			$	24,853,884

(1)	不包括经纪费和交易费。

(2)

2023年5月10日，公司宣布了一项股票回购计划，回购高达4000万美元的已发行普通股，没有到期日（“回购计划”）。2023年11月7日，董事会授权 根据回购计划，最多可额外回购4000万美元。在2023年12月31日之后的2024年2月，我们的董事会授权高达1亿美元用于回购计划，包括任何 2023年11月董事会授权的剩余权力，但须获得任何必要的以色列法院批准。回购计划允许我们不时在公开市场上购买我们的普通股， 包括通过旨在遵守《交易法》第10 b5 -1条规定的交易计划、私下协商交易或其他方式。任何股票回购的时间和金额将取决于市场条件和其他 公司确定的因素。本公司可随时自行决定暂停、修改或终止本计划，恕不另行通知。

第六项：

[已保留]

第七项：	管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析

(千美元，每股数据除外)		截至的年度 十二月三十一日，
		2023				2022				2021
收入		$	1,439,685			$	1,401,150			$	1,378,458
毛利		$	425,558			$	464,253			$	441,071
净亏损		$	(82,040	)		$	(11,975	)		$	(24,948	)
稀释每股收益(1)		$	(0.24	)		$	(0.05	)		$	(0.26	)
净亏损与毛利的比率			(19.3	%)			(2.6	%)			(5.7	%)
经营活动提供的现金流		$	84,373			$	53,484			$	63,521
现金、现金等价物、短期存款和投资		$	181,833			$	262,807			$	319,319
非公认会计准则财务数据(2)
除TAC毛利		$	535,819			$	569,642			$	518,863
调整后的EBITDA		$	98,677			$	156,676			$	179,464
非公认会计准则净收益(3)		$	32,580			$	91,382			$	113,586
调整后EBITDA与除TAC毛利的比率			18.4	%			27.5	%			34.6	%
自由现金流		$	52,240			$	18,570			$	24,451

(1)

在计算截至2023年12月31日的年度摊薄每股收益时使用的加权平均股份包括45,198,702股无投票权普通股。

(2)

有关对GAAP指标的解释和对账，请参阅下面的“非GAAP财务指标”。

(3)

截至2021年12月31日的年度已进行调整，以包括外币汇率的影响，以与本期列报保持一致。

•

流量获取成本是我们收入成本的重要组成部分，但不是唯一的组成部分；以及

		截至的年度 十二月三十一日，
		2023				2022				2021
		(千美元)
收入		$	1,439,685			$	1,401,150			$	1,378,458
流量获取成本			903,866				831,508				859,595
其他收入成本			110,261				105,389				77,792
毛利		$	425,558			$	464,253			$	441,071
加回：收入的其他成本			110,261				105,389				77,792
除TAC毛利		$	535,819			$	569,642			$	518,863

•

虽然折旧费用是一项非现金费用，但正在折旧的资产未来可能需要更换，调整后的EBITDA不反映此类更换或新的资本支出要求的现金资本支出要求；

•

调整后的EBITDA不包括基于股份的薪酬支出，在可预见的未来，这一直是并将继续是我们业务的一项重要经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分；

•

调整后的EBITDA在适用范围内未反映：(1)我们营运资金需求的变化或现金需求；(2)利息支出，或支付利息或债务本金(如果适用)所需的现金需求，这减少了我们可用现金；或(3)可能代表我们可用现金减少的税款支付；以及

•

我们在计算调整后EBITDA时扣除的费用和其他项目可能不同于其他公司在报告其经营业绩时可能从调整后EBITDA中扣除的费用和其他项目(如果有的话)。

		截至的年度 十二月三十一日，
		2023				2022				2021
		(千美元)
净亏损		$	(82,040	)		$	(11,975	)		$	(24,948	)
调整以排除以下内容：		​				​				​
财务(收入)费用，净额			12,804				(9,213	)			(11,293	)
所得税费用			5,499				7,523				22,976
折旧及摊销			96,512				91,221				53,111
基于股份的薪酬支出(1)			53,749				63,830				124,235
重组费用(2)			—				3,383				—
扣缴补偿费用(3)			10,582				11,091				3,722
并购和其他成本(4)			1,571				816				11,661
调整后的EBITDA		$	98,677			$	156,676			$	179,464

(1)

在截至2021年12月31日的一年中，大部分是与上市相关的基于股票的薪酬支出。

(2)

与公司2022年9月实施的成本重组计划相关的成本。

(3)

代表基于股份的补偿，这是由于根据与Connexity收购有关的补偿安排可发行的普通股被扣留所致。

(4)

截至2021年12月31日的年度，涉及收购ION Acquisition Corp.1 Ltd.、收购Connexity和上市；2023年，包括与商业协议相关的一次性成本。

		截至的年度 十二月三十一日，
		2023				2022				2021
		(千美元)
毛利		$	425,558			$	464,253			$	441,071
净亏损		$	(82,040	)		$	(11,975	)		$	(24,948	)
净亏损与毛利的比率			(19.3	%)			(2.6	%)			(5.7	%)
除TAC毛利		$	535,819			$	569,642			$	518,863
调整后的EBITDA		$	98,677			$	156,676			$	179,464
调整后EBITDA利润率与除TAC毛利之比			18.4	%			27.5	%			34.6	%

•

非GAAP净收益(亏损)不包括基于股份的薪酬支出，在可预见的未来，这一直是我们业务的一项重要经常性支出，也是我们薪酬战略的重要组成部分。

•

非公认会计准则的净收益(亏损)通常比我们同期的净收益(亏损)更有利，因为项目的性质被排除在其计算之外；以及

•

非公认会计准则净收益(亏损)是业绩衡量标准，不应用作流动性衡量标准。

		截至的年度 十二月三十一日，
		2023				2022				2021
		(千美元)
净亏损		$	(82,040	)		$	(11,975	)		$	(24,948	)
已获得无形资产的摊销			63,888				63,557				23,007
基于股份的薪酬支出(1)			53,749				63,830				124,235
重组费用(2)			—				3,383				—
扣缴补偿费用(3)			10,582				11,091				3,722
并购和其他成本(4)			1,571				816				11,661
认股权证的重估			(627	)			(24,471	)			(22,656	)
外币汇率损失(收益)(5)			(946	)			(1,377	)			4,625
所得税效应(6)			(13,597	)			(13,472	)			(6,060	)
非公认会计准则净收益		$	32,580			$	91,382			$	113,586

(1)

在截至2021年12月31日的一年中，大部分是与上市相关的基于股票的薪酬支出。

(2)

与公司2022年9月实施的成本重组计划相关的成本。

(3)

代表基于股份的补偿，这是由于根据与Connexity收购有关的补偿安排可发行的普通股被扣留所致。

(4)

截至2021年12月31日的年度，涉及收购ION Acquisition Corp.1 Ltd.、收购Connexity和上市；2023年，包括与商业协议相关的一次性成本。

(5)

指与使用报告期结束时的有效汇率将货币资产和负债重新计量为公司本位币有关的外币汇率损益。

(6)

截至2021年12月31日的年度，包括与自愿使用以色列税收计划有关的440万美元的非经常性GAAP税费支出，该计划为以色列公司提供激励，以降低税率公布某些以前的免税收益。见本年度报告合并财务报表附注17。

•

不应推断全部自由现金流量可用于可自由支配的支出。例如，仍然需要现金来满足其他营运资金需求，包括短期投资政策、 受限现金、偿还贷款。

•

自由现金流量作为一种分析工具有其局限性，不应孤立地加以考虑，或替代对其他公认会计准则财务指标的分析，如经营活动提供的现金净额；以及

•

这一指标并不反映我们未来的合同承诺。

		截至的年度 十二月三十一日，
		2023				2022				2021
		(千美元)
经营活动提供的净现金		$	84,373			$	53,484			$	63,521
购置财产和设备，包括资本化的内部使用软件			(32,133	)			(34,914	)			(39,070	)
自由现金流		$	52,240			$	18,570			$	24,451

(千美元)		截至的年度 十二月三十一日，								2023年VS 2022年
		2023				2022				$Change				更改百分比
收入		$	1,439,685			$	1,401,150			$	38,535				2.8	%
收入成本：
流量获取成本			903,866				831,508				72,358				8.7	%
其他收入成本			110,261				105,389				4,872				4.6	%
收入总成本			1,014,127				936,897				77,230				8.2	%
毛利			425,558				464,253				(38,695	)			(8.3	%)
运营费用：
研发			136,255				129,276				6,979				5.4	%
销售和市场营销			246,342				246,803				(461	)			(0.2	%)
一般和行政			106,698				101,839				4,859				4.8	%
总运营费用			489,295				477,918				11,377				2.4	%
营业亏损			(63,737	)			(13,665	)			(50,072	)			366.4	%
财务收入（支出）净额			(12,804	)			9,213				(22,017	)			(239.0	%)
除所得税开支前亏损			(76,541	)			(4,452	)			(72,089	)			1619.2	%
所得税费用			(5,499	)			(7,523	)			2,024				(26.9	%)
净亏损		$	(82,040	)		$	(11,975	)		$	(70,065	)			585.1	%

		截至的年度 十二月三十一日，
		2023				2022				2021
		(千美元)
现金流数据：
经营活动提供的净现金		$	84,373			$	53,484			$	63,521
投资活动提供(用于)的现金净额			59,640				(139,561	)			(620,460	)
融资活动提供(用于)的现金净额			(134,614	)			(62,873	)			631,127
现金和现金等价物余额的汇率差异			816				(4,476	)			2,320
增加(减少)现金和现金等价物		$	10,215			$	(153,426	)		$	76,508

		按期限分列的合同义务
		2024				2025				2026				2027				2028				此后
		(千美元)
债务义务		$	3,000			$	3,000			$	3,000			$	3,000			$	140,735				—
经营租赁(1)			22,828				17,926				14,454				10,164				5,613				8,264
不可取消的购买债务(2)			23,644				2,196				1,200				88				—				—
合同债务总额		$	49,472			$	23,122			$	18,654			$	13,252			$	146,348			$	8,264

(1)

表示不可取消经营租赁协议下的未来最低租赁承诺。

(2)

优先权指有关软件及资讯科技之合约承担之不可撤销金额。

项目7A：

关于市场风险的定量和定性披露

		营业收入(亏损)影响 截至的年度 十二月三十一日，
		2023								2022								2021
		(千美元)
			+10%				-10%				+10%				-10%				+10%				-10%
新谢克尔/美元		$	1,054			$	(1,054	)		$	(5,168	)		$	5,168			$	(7,542	)		$	7,542
欧元/美元		$	923			$	(923	)		$	4,177			$	(4,177	)		$	5,886			$	(5,886	)
英镑/美元		$	(663	)		$	663			$	(4,143	)		$	4,143			$	(4,685	)		$	4,685
日圆/美元		$	997			$	(997	)		$	1,881			$	(1,881	)		$	1,966			$	(1,966	)