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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
| | | | | |
| x | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止2023年12月31日
或
| | | | | |
| o | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金文件编号001-41545
MasterBrand公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 88-3479920 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| |
3300企业大道，套房300 比奇伍德, 俄亥俄州 | 44122 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
877-622-4782
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 普通股，每股面值0.01美元 | MBC | 纽约证券交易所 |
| (每节课的标题) | (交易代码) | (注册的每间交易所的名称) |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是x 不是o
如果注册人不需要根据法案第13节或第15（d）节提交报告，则勾选。是 o 不是x
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，(1)已提交1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 x*o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | x | 加速文件管理器 | o |
非加速文件服务器 | o | 规模较小的报告公司 | o |
| | 新兴成长型公司 | o |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是o*x
截至2023年6月25日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的有投票权普通股的总市值为$1,387,631,718.
注册人有突出的表现127,002,728截至2024年2月23日的普通股。
通过引用并入的文件：
注册人定于2024年6月5日召开的2024年股东年会的最终委托书中的某些信息将通过引用纳入本报告的第三部分。
目录表
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | | |
| 项目1.业务 | 3 |
| 第1A项。风险因素 | 9 |
| 项目1B。未解决的员工意见 | 23 |
| 项目1C。网络安全 | 23 |
| 项目2.财产 | 24 |
| 项目3.法律诉讼 | 25 |
| 项目4.矿山安全信息披露 | 25 |
| | |
第II部 | | |
| 项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 26 |
| 项目6.保留 | 27 |
| 项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 28 |
| 第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
| 项目8.财务报表和补充数据 | 43 |
| 项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 84 |
| 第9A项。控制和程序 | 84 |
| 项目9B。其他信息 | 84 |
| 项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 84 |
| | |
第三部分 | | |
| 项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 85 |
| 项目11.高管薪酬 | 85 |
| 项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项 | 85 |
| 第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性 | 85 |
| 项目14.主要会计费用和服务 | 85 |
| | |
第四部分 | | |
| 项目15.证物和财务报表附表 | 86 |
| 项目16.表格10-K摘要 | 88 |
签名 | 89 |
附表二估值及合资格账户 | 90 |
第一部分
项目1. 业务
MasterBrand，Inc.(“我们”、“MasterBrand”或“公司”)成立于近70年前的1954年，当时的名称是联合内阁公司。根据2022年报告的净销售额，我们是北美最大的住宅柜制造商。我们的产品通过三个主要渠道销往美国和加拿大的改建和新建市场：经销商、零售商和建筑商。
2022年12月14日，我们的前母公司，财富品牌创新公司(前身为财富品牌家居和安全公司)(“财富品牌”)完成了一项免税剥离交易，将其橱柜部门分离为一家独立的上市公司(“分离”)。分拆是通过一系列交易完成的，最终按比例将财富品牌公司拥有的MasterBrand公司普通股的所有股份分配给财富品牌公司的股东(“分配”)。在《分销》之后，我们成为了一家独立的上市公司。
战略
我们卓越的产品质量、创新的设计和卓越的服务推动了令人信服的价值主张。我们洞察消费者想要的时尚和功能，并利用这一点来定制不同价位的产品线。我们的批量领先地位使我们能够通过最大限度地标准化产品平台和组件来实现优势的成本结构和服务平台-从而实现更灵活的设施占地面积和高效的供应链。此外，我们几十年的经验告诉我们如何利用全球地理位置来优化采购和制造成本。最后，我们在美国和加拿大拥有最广泛的经销商网络，我们拥有一种优势的分销模式，我们认为这种模式无法轻易复制。我们计划通过使用技术和数据来增强消费者从可视化和订购到交付和安装的体验，从而进一步扩大我们的竞争优势。
我们相信，我们的规模、运营灵活性、数据至上的运营模式和强大的持续改进文化的独特组合的潜在价值才刚刚开始释放。我们打算继续通过利用强大的人口趋势来区分这个优势平台，我们预计这些趋势将在未来几年推动维修和改造(R&R)和新建筑的增长。我们相信，我们领先的市场地位和规模、战略愿景、牢固的合作伙伴关系和不断改进的承诺相结合，将推动我们未来的增长。
我们寻求通过严格执行MasterBrand Way和我们的持续战略转型来实现非凡的财务业绩和增长。
万事达品牌之路
我们不断发展的商业系统和我们文化的中心是MasterBrand Way。基于基本的精益工具，MasterBrand Way使我们所有地点和工作级别的员工能够在共同的框架和一致的词典下运营，以有效地开发针对复杂业务问题的跨职能解决方案。MasterBrand Way围绕三个指导原则组织这些经过验证的精益工具：四个基本原则、持续改进和员工参与。近年来，我们有条不紊地部署这些工具，推动了我们的战略转型，并提高了商业和运营效率。为了进一步提高效率，我们在MasterBrand Way中添加了三个增量计划：调整以实现增长、通过精益引领和启用技术。
保持一致以实现增长-满足每个客户的独特需求
作为一个历史上通过收购发展壮大的组织，不同被收购公司的流程本质上是不同的。我们相信，我们有更多的机会在商业和运营上调整我们的业务，以降低向客户提供产品的复杂性。我们专注于降低消费者没有注意到或重视的复杂性，而不减少可供选择的种类。我们能够降低产品供应的复杂性，并转移到通用平台，这使我们能够简化我们的制造流程。跨工厂的公共平台和标准工作使我们能够提高供应链效率。除了利用我们整个网络的规模外，我们相信这些举措将缩短我们的交付期，允许对不断变化的客户需求和偏好做出更快的反应，并提高我们对未来任何宏观经济或其他中断做出反应的能力。我们相信，这些因素将使我们能够以最有效的方式满足每一位客户的独特需求。
领导精益团队，培养问题解决能力
MasterBrand Way和相关的精益工具不仅能提高效率，还能让我们的员工参与到这个过程中来。人力资本的重要性，特别是吸引、留住和发展员工的能力，在大流行后的世界变得更加明显。通过每周在我们的制造设施和办公室举行的改善活动，我们为最接近我们业务问题的个人提供解决这些问题所需的培训和工具。通过授权员工在当地解决问题，MasterBrand方式促进了解决问题的能力，并加强了我们持续改进的文化。除了提高参与度和留任率，我们还能够见证员工的领导力并培养内部人才。随着机会在整个组织中呈现出来，我们将在内部为这些角色配备人员。考虑到北美对熟练劳动力的竞争，我们相信我们通过精益计划取得的领先地位将帮助我们实现非凡的财务业绩。
科技驱动-通过数字、数据和分析推动盈利增长并转变我们的工作方式
我们专注于如何转变我们的业务，以及我们如何通过利用技术来服务我们的客户，并最终服务于最终消费者。我们看到了在我们的后台、工厂车间以及通过客户互动利用数据和分析的机会。随着消费者和制造商都可以使用新技术，住宅厨房和浴柜的消费之旅正在演变。除了交易流程，消费者的旅程越来越基于关系，从最初的接触或接触点开始，持续到购买周期，并在安装结束时结束。客户更喜欢能够在这种不断变化的环境中为他们提供支持的合作伙伴，而消费者要求转变购买流程。我们正在利用净推广者评分和网络分析等数据优先战略来洞察客户和消费者趋势，并推动消费者体验的改善。我们相信，通过继续投资于数字工具和复杂的数据分析功能，我们可以进一步脱颖而出，成为这一领域的领导者，这些工具和复杂的数据分析功能将改善整体体验、加快上市速度和获取信息，使我们能够满足消费者不断变化的需求，并实现额外的销售增长。
此外，我们相信橱柜和梳妆台的电子商务渠道仍有潜力。我们相信，我们有机会通过众所周知的大型电子商务平台、我们现有的零售商网站、数字原生专业电子裁缝或直接面向消费者的机会，在这个渠道进行扩张。由于我们的规模、我们精简的产品供应和我们现有的关系，我们相信我们处于独特的地位，可以在电子商务领域获胜，我们计划成为这一高潜力渠道的市场领先者。
进行战略性收购，拓宽我们的平台，充分利用我们久经考验的优势。
我们的公司在一定程度上是通过战略性的、执行良好的收购建立起来的，事实证明，我们是一个高效的整合平台。我们相信，我们将有机会通过深思熟虑的战略性收购来推动未来的价值创造。我们定期关注市场前景，寻找有吸引力的机会，使我们能够利用我们的业务和强大的客户关系，扩大我们的产品组合，并扩展到新的类别和地理位置。我们希望通过利用一个有纪律的流程来识别、评估和执行战略收购并整合被收购的业务，从而推动长期股东价值。
渠道
我们的产品主要通过三个主要渠道销往美国和加拿大的改建和新建筑市场：经销商、零售商和建筑商。
1.经销商: 我们建立了业内最大、也是我们认为最强大的网络，与美国和加拿大的4400多家橱柜经销商建立了良好的关系，其中许多人已经成为合作伙伴数十年。我们的经销商覆盖的市场范围很广。一些专门从事改建，而另一些则为各种新建筑房屋建筑商提供地区性服务。我们广泛的经销商网络使我们拥有非凡的市场触角，并有能力瞄准关键的成长型市场。.
2.零售商: 我们为包括北美顶级大陆零售商在内的各种零售商提供服务，并与他们建立了牢固而持久的合作伙伴关系，这是我们深思熟虑的品类管理和致力于一流执行的结果。零售销售发生在店内，并通过各种新兴和成熟的电子商务渠道进行，包括我们零售渠道合作伙伴的在线业务.
3.建筑商: 我们与行业的地区性和大型建筑商在整个北美建立战略合作伙伴关系，直接或通过大型分销网络为他们提供服务，使我们能够根据每个建筑商的期望定制我们的服务。我们与我们的主要建筑商和为他们服务的渠道合作伙伴的关系已经存在了几十年，我们将继续共同努力，渗透到新的和不断增长的单户建筑市场.
此外，我们正在积极扩大我们在新兴橱柜电子商务渠道中的存在，包括通过我们的零售渠道合作伙伴的在线存在，并积极与领先企业合作，开发在这一令人兴奋的类别中渗透和创新的持续机会。
顾客
我们的业务以质量、价格、服务和对经销商、零售商和建筑商需求的响应以及最终用户的消费者偏好为基础进行竞争。我们的市场竞争非常激烈。Lowe‘s Companies，Inc.(“Lowe’s”)分别约占我们2023财年和2022财年净销售额的21%和20%。家得宝，Inc.(“家得宝”)分别占我们2023财年和2022财年净销售额的16%和17%。在我们的2023和2022财年，面向国际市场的净销售额分别约为5%和6%。
产品
我们为厨房、浴室和家庭其他部分提供全面的领先住宅橱柜产品组合。我们的产品有各种各样的设计、饰面和款式可供选择，涵盖了橱柜市场最具吸引力的类别：库存橱柜、半定制橱柜和高级橱柜。我们独特的产品组合允许房主创造他们梦想的生活空间，根据他们的价位量身定做，并根据他们的个人风格进行个性化。虽然我们提供的产品可能在不同的类别重叠，但它们通常遵循以下特点：(1)库存产品以入门级的价格为消费者提供了强大的价值主张，这些产品受益于低设计复杂性、标准化的组件和更短的交货期，同时还提供了出色的质量和可靠性；(2)半定制产品提供了比库存橱柜更多的风格和功能，使消费者能够以比优质产品更低的价位创造更个性化的空间；以及(3)高端产品使消费者能够通过设计高度定制的橱柜来满足他们的精确规格-如果他们可以梦想，我们就可以制造它。
原材料
我们在业务运作中使用原材料，主要是硬木(枫木、桦木和橡木)、胶合板和刨花板。这些材料可以从许多来源获得。大宗商品价格的波动以及制造和分销我们产品的运输成本影响着我们产品的制造成本。
知识产权
除了我们的商标提供的品牌保护外，专利保护还通过防止其他人在我们拥有专利保护的市场上制造、使用、进口和销售我们的创新，帮助我们在市场上区分我们独特的产品特征。我们拥有美国和外国的专利，涵盖了我们销售的产品中使用的各种功能。尽管我们依赖于为我们提供重要保护的某些专利和专利组，但没有任何单一的专利或专利组对我们的整体业务具有实质性影响。
季节性
我们的产品一年四季都有需求。然而，我们传统上会在今年第一季度经历较低的销售，此时新房建设和R&R活动处于最低水平。由于季节性需求模式和营运资金波动的相关时间安排，我们的经营活动产生的现金流通常在下半年较高。
环境问题
我们努力成为环境合规和可持续发展方面的领导者。自2018年以来，我们一直与国家森林基金会(NFF)植树活动合作。NFF与美国林务局合作，促进我们1.93亿英亩的国家森林系统的健康和公众享受。我们支持国家森林论坛在2025年底前在全国森林种植5000万棵树的行动，其中截至2023年12月31日，国家森林论坛已经种植了3290万棵树。
我们根据我们对未贴现的未来成本的最佳估计，保留用于清理联邦和州法律要求的潜在环境责任的补救活动，不包括可能的保险赔偿或从其他第三方获得的赔偿。截至2023年12月31日和2022年12月25日的年度没有重大环境应计项目。我们相信，在考虑根据超级基金或类似的州法律或保险从其他潜在责任方获得的估计回收之前，遵守现行环境保护法的成本不会对我们的竞争地位、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
政府规章
在我们开展业务的国家，我们受到各种各样的地方、州和联邦法律和法规的约束。这些法律和法规往往要求员工付出时间和精力，以及财政资源。在2023年期间，遵守适用法规并未对我们的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响。
人力资本资源
截至2023年12月31日，我们拥有超过1.2万名全职和兼职员工(不包括合同工)。我们大约82%的劳动力由按小时计价的生产和分销助理组成，其余人口由担任行政职务的助理组成。截至2023年12月31日，我们约37%的员工根据集体谈判协议工作。以下是截至2023年12月31日按角色划分的助理人数摘要：
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| 生产和销售 | | | 办公室 | | | 总计 |
| 10,055 | | | 2,252 | | | 12,307 |
我们是一个以价值观为基础的组织，并相信我们强大的文化是真正的差异化因素。我们的宗旨是共同打造卓越的体验。我们通过MasterBrand的方式做到这一点，这是一个文化基础，每个人都扮演着让团队变得更好的角色，大胆地推动我们的业务向前发展，并在我们所做的一切中倡导改进。我们将机会、目标和回报融入到我们的员工体验中，并创造了一种文化，让我们的员工能够蓬勃发展，并将MasterBrand的全部力量带给我们所做的一切。我们对我们的团队进行投资，并将我们的员工培养成下一代领导者，他们在我们业务的各个方面寻求持续改进的心态，以释放我们的全部潜力。我们还努力创造一个最佳的工作环境，确保员工的安全，重视他们独特的经历和观点，并培养道德行为、透明度、诚实、商业诚信、合作和归属感的文化。我们通过以下总结的计划做到这一点，每个计划的目标和相关风险都由我们的董事会或其委员会监督。
健康与安全
安全是我们增长战略的关键要素，是我们文化的组成部分，也是我们的核心价值观之一。这反映在我们零安全事故的目标和我们努力创造一个无伤害的工作场所。我们的员工安全和环境政策为我们如何维护安全的工作环境和指导我们的业务运营设定了标准。我们还有一个环境、健康和安全领导团队，由来自我们各业务部门的代表组成，他们分享最佳实践，负责推动环境、健康和安全战略。该团队帮助推动我们一流的计划，旨在加强积极的行为，使我们的员工能够积极参与维护安全的工作环境，提高认识并降低关键安全部件的风险。在我们的每个制造和分销设施中，我们都有针对特定地点的安全和环境计划，旨在降低风险。通过持续致力于改善我们的安全表现，我们历来成功地减少了员工的受伤人数。
我们的两个主要安全措施是总可记录发病率(“TRIR”)和损失时间率(“LTR”)。在我们的2023财年，我们的TRIR为0.84，而我们的2022财年为1.04，我们的LRR在2023财年为0.18，而我们的2022财年为0.26。通过将我们的TRIR和LTR与劳工统计局(BLS)的行业平均值进行比较，我们的安全重点也得到了证明。在我们的2023财年，我们的TRIR和LTR分别低于2022年劳工统计局行业平均水平3.3和1.3。
吸引和留住优秀人才
为了吸引和留住公司所有级别的优秀人才，我们将我们的产品设计为具有竞争力，并被视为我们员工生活和工作所在社区的领导者。我们的总奖励旨在具有市场竞争力，使激励与我们的业绩保持一致，并提供身体、情感和财务健康支持，以满足我们员工的个性化需求。我们有强大的绩效薪酬文化，这种文化得到了考虑业务结果和相关绩效的激励计划的支持。我们还提供一系列福利，包括退休储蓄计划、全面的医疗保健和精神健康福利，包括医疗、牙科和视力保险、健康储蓄和支出账户、健康和辅助服务。2023年，我们通过为我们的美国员工提供产后生育方面的增强父母支持，加强了我们福利提供的包容性。
创建包容、以团队为基础的文化
我们重视培养一种包容的、以团队为基础的文化，并赞扬我们多样化的员工团队和经验。我们相信，吸引和吸引有才华和多样化的员工使我们能够更具创新性，对消费者需求做出反应，并提供强劲的业绩和增长。
我们致力于通过建立和发展强大的人才库来增加有色人种和女性的代表性，通过积极的计划、商业实践和教育确保包容的、以团队为基础的文化，并通过外联和投资展示对我们社区平等的支持。截至2023年12月31日，我们在全球的员工队伍由大约35%的女性组成，而我们在美国和加拿大的员工队伍由大约34%的有色人种组成。
我们的参与脉搏调查促进了我们的合作倾听策略，提供例行反馈和有意义的行动，以推动我们的文化和多元化、公平和包容意识的改善。
人才培养与接班
我们的人才理念指导着我们的人才管理方法，从招聘到人才发展和继任规划。我们认为，这是关于团队的，没有出色的团队表现，个人成功是不可能实现的。我们为员工提供在当前角色中取得成功的工具，并投资于整个组织的一线领导培训，以确保我们正在培养对我们的员工体验影响最大的员工。我们期望有高的表现，并每年都提高自己的标准。我们在目标设定方面投入了大量资金，以创建清晰度和一致性，并使用绩效管理计划来支持这种高绩效文化。我们明白，我们最关键的角色是提供价值的杠杆，我们将最优秀的人员安排在这些角色中，同时吸引新的人才和能力，以支持我们所做的所有工作的持续改进。我们让团队变得更好、大胆和倡导改进的文化植根于我们的绩效管理计划，以推动团队之间的协调。最后，我们知道，我们在透明中成长，并就期望和发展进行勇敢的对话，以确保我们每天都在相互帮助，变得更好。
关键角色的继任规划是我们人才计划的重要组成部分。制定和监测继任和发展计划，以确保按照既定的时间表取得进展。我们进行了大量投资，根据近期和未来的人力资本需求评估我们的人才，并确保我们的领导人为承担更高级别的责任做好准备，并能够成功过渡到新的角色。
法律结构
MasterBrand，Inc.是一家控股公司，于2022年7月成立，最初是特拉华州的一家公司。我们的主要运营子公司包括MasterBrand Cabinets，LLC(“MBC LLC”)，Norraft Companies，L.P.，Kitchen Craft of Canada和WoodCrafters Home Products，S.de R.L.de C.V.。作为一家控股公司，我们是一个独立于子公司的法人实体。因此，我们的权利，以及我们的债权人(包括债务和其他义务的持有人)和股东参与任何子公司的资产或收益的任何分配的权利受制于该子公司的债权人的债权，除非我们作为该子公司的债权人的债权可以得到承认，在这种情况下，我们的债权可能在某些情况下从属于其他公司的某些债权。此外，作为一家控股公司，我们未合并收入和资金的来源是子公司的股息和其他支付。在为我们提供资金之前，我们的子公司有必须履行的财务义务。这些义务包括偿债和对贸易债权人的义务等。
可用信息
公司在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)(https://www.sec.gov).)提交或提供这些材料后，在其网站上或通过其网站免费提供其Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提供的报告修正案。该公司的网站是：http://www.masterbrand.com.公司通过了审计、薪酬和提名、环境、社会和治理委员会、公司治理准则和行为准则的章程，这些章程可在公司网站上查阅，任何股东如果向公司投资者关系部提出要求，都可以获得这些章程。公司网站上包含或可通过公司网站访问的信息并未以参考方式并入本10-K表格年度报告中，因此不应被视为本报告的一部分。
项目1A.评估各种风险因素
与我们的业务相关的固有风险和不确定性可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。以下是对我们目前认为是重大的风险和不确定性的描述，但下面描述的风险和不确定性并不是可能影响我们的运营结果、现金流和财务状况的唯一风险和不确定性(“运营结果”)。如果这些风险中的任何一个成为现实，我们的经营结果可能会受到实质性的不利影响，我们普通股的交易价格可能会大幅下降。
与我们的行业相关的风险
我们的业务主要依赖于美国和加拿大的住宅改善、R&R和新房建设活动水平，所有这些都受到与房地产市场波动相关的风险的影响。总体经济、房地产市场、利率、通胀或其他商业状况的不利变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的业务主要依赖于家居装修、R&R和新房建设活动水平，主要是在美国和加拿大。房地产市场对经济状况和其他因素的变化非常敏感，如就业水平、获得和劳动力成本、消费者信心、人口结构变化、消费者收入、政府税收计划、房价、融资可获得性、通胀和利率水平。在上述任何情况下，或在我们运营的任何市场中，任何不利变化都可能减少需求，并可能通过以下方式对我们的业务产生不利影响：导致消费者推迟或减少拥有住房；使消费者更具价格意识，导致需求转向更小、更便宜的住房；使消费者更不愿对现有住房进行投资或导致他们推迟投资，包括大型厨房和浴室R&R项目；或使获得翻新贷款变得更加困难。经济状况，包括通货膨胀和利率上升的结果，可能会对我们的业务产生不利影响，因为这会导致终端市场对我们产品的需求疲软，客户订单减少，推迟购买我们的产品的决定，以及消费者的价格意识和“降价”到较低价格的产品。
橱柜行业竞争激烈，进入门槛相对较低，市场份额可能会流失。由于目前的经济状况，竞争进一步加剧。我们与众多大型国家和地区公司争夺客户、原材料、熟练的管理和劳动力资源等。
我们经营的橱柜行业竞争激烈。此外，美国和加拿大的橱柜市场几乎没有进入壁垒，新的竞争对手随时可能进入这些市场。由于我们的竞争对手提供与我们相似的产品，我们面临着来自竞争对手的激烈的价格竞争，这种竞争在经济低迷时往往会加剧，例如在最近的通胀环境中。这种价格竞争影响了我们实施涨价的能力，或者在某些情况下，例如在经济低迷期间，维持价格，这可能会降低我们的利润率。尽管我们相信，我们业务中的竞争主要基于产品质量、消费者和行业品牌声誉、客户服务和产品功能，以及时尚趋势、创新和安装简便性，但对于消费者和我们的行业客户来说，价格是一个重要因素。此外，我们的一些竞争对手可能会诉诸价格竞争来维持或扩大市场份额和制造产能利用率。由于橱柜行业竞争激烈，市场准入门槛低，我们不断面临失去市场份额的风险，这可能会对我们的盈利能力和收入水平以及我们的运营结果产生不利影响。
我们也使用电子商务来销售我们的产品。电子商务为消费者带来了更多的竞争对手和更大的定价透明度，这可能会影响我们的运营结果。此外，如果我们在电子商务渠道中增加交易量，我们与客户(包括零售商)的关系可能会受到影响。
此外，我们还与许多大型国家和地区公司争夺客户、原材料、熟练的管理和劳动力资源等。我们可能在以下方面面临挑战：(1)维持、发展或扩大我们的客户关系；(2)由于持续的全球供应链问题和通胀上升，及时或以具有成本效益的价格采购原材料；以及(3)吸引和留住各级合格人员，包括我们的高级管理团队和其他关键员工。
我们的一些产品面临着来自竞争对手的竞争，这些竞争对手在劳动力和合规成本较低的国家运营。这些竞争对手还可能受益于我们无法获得的某些地方政府补贴或其他激励措施。
我们的一些产品面临着来自竞争对手的竞争，这些竞争对手在劳动力和合规成本较低的国家运营。因此，与我们生产类似产品的成本相比，这些竞争对手可能能够以更低的成本生产他们的产品。这些竞争对手还可能受益于我们无法获得的某些地方政府补贴或其他激励措施。这些竞争对手可能会为他们的产品提供比我们提供的价格更低的价格，这可能会损害我们的竞争地位，并导致我们失去市场份额。
如果我们不成功地开发新的产品或工艺，或改进现有的产品或工艺，我们可能会失去市场份额。
我们的成功取决于满足消费者的需求，并通过成功的新产品和产品改进来预期消费者偏好的变化。我们的目标是主动推出产品和新的或改进的生产工艺，以抵消现有产品的过时和销售下降的影响。我们的产品开发可能不会成功，我们的新产品也可能不会在商业上成功。此外，竞争对手可能会更快或更有效地改进他们的产品或工艺，这可能会对我们的销售产生不利影响。如果我们推出的产品没有得到广泛的接受，或者如果我们的竞争对手比我们更快或更有效地改进他们的产品，我们可能会失去市场份额或被要求降低价格，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
此外，由于消费者偏好偏离我们的类别或我们的品牌或产品类别的趋势下降，市场需求可能会下降。
我们的业务依赖于经销商、零售商和其他营销安排的表现，可能会受到业绩不佳或影响我们分销渠道和客户的其他中断的不利影响。
我们依靠一个由巩固客户组成的分销网络。现有分销渠道的任何中断都可能对我们的运营结果产生不利影响。经销商或零售商的合并或经销商或其主要客户之一的财务不稳定或违约可能会造成这种破坏。除了我们自己的销售队伍外，我们还通过各种第三方经销商和零售商提供我们的产品。我们的许多客户还可能销售与我们的产品竞争的其他产品。此外，一个或多个零售商可能会停止销售我们的某些产品，减少我们产品的采购量和/或用我们竞争对手的产品替换我们的某些产品。对我们一个或多个主要经销商或零售商的损失或终止，或销售额的大幅减少，我们的一个或多个经销商或零售商未能有效推广我们的产品，或者这些经销商或零售商的财务或业务状况发生变化，都可能对我们将产品推向市场的能力产生不利影响。
失去我们的任何重要客户或他们购买的产品数量减少都可能影响我们的财务健康。
在2023、2022和2021财年，我们的十大客户分别创造了约55%、52%和50%的净销售额。劳氏和家得宝分别占我们2023、2022和2021财年净销售额的37%、37%和36%。我们不能保证我们将保持或改善与这些客户的关系，也不能保证我们将以历史水平向这些客户提供服务。此外，在任何经济衰退的情况下，我们的一些客户可能会退出或严重减少我们某些市场的活动。
失去一个或多个我们的重要客户或我们与他们中任何一个的关系恶化都可能对我们的运营结果产生重大影响。此外，我们的客户不需要从我们这里购买任何最低数量的产品。我们与大多数客户签订的合同通常规定，当客户订购时，我们将在特定时间段内供应特定产品。如果我们的客户购买我们的产品数量明显低于过去，这种减少的购买量可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们的某些客户可能会通过整合和内部增长进行扩张，这可能会增加他们的购买力。客户规模的扩大可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们的某些重要客户是具有强大购买力的大公司，我们的客户可能会通过整合或内部增长来扩大规模。整合可能会减少我们产品的潜在重要客户数量，并增加我们对关键客户的依赖。此外，我们客户规模的扩大可能会导致我们的客户为他们从我们那里购买的产品寻求更优惠的条款，包括定价。因此，我们客户规模的扩大可能会进一步限制我们未来维持或提高价格的能力。
如果不能保持我们产品的性能、可靠性和质量，或者不能及时交付我们的产品，可能会对我们的运营结果产生不利影响。
如果我们的产品出现性能、可靠性或质量问题，我们的声誉和品牌资产可能会受到不利影响，我们认为这是一个实质性的竞争优势。我们还可能遇到增加的和意想不到的保修和服务费用。此外，我们的很大一部分产品是根据客户的具体要求生产的，如果不及时向客户提供他们指定的产品和服务，可能会导致订单减少或取消，应收账款的收回也会延迟。此外，我们客户的索赔，无论有无正当理由，都可能导致昂贵而耗时的诉讼，这可能需要管理层投入大量时间和精力，并涉及重大金钱损失。
与我们的运营相关的风险
与我们提高组织生产力以及全球供应链效率和灵活性的能力相关的风险可能会对我们的运营结果产生不利影响。
如果我们无法及时或以具成本效益的价格获得足够的零部件或原材料，或者如果我们遇到其他制造、供应或分销方面的困难，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。我们从全球各地的许多供应商和供应商那里获得我们的零部件和原材料。我们努力确保我们的零部件和材料的连续性，并努力使我们的某些零部件和材料来源多样化，但我们不能保证这些努力会成功。供应的减少或中断或供应链中的问题，包括由于我们的采购供应商受到任何潜在的网络安全攻击，以及我们无法迅速为此类供应开发可接受的替代来源，可能会对我们以及时或具有成本效益的方式制造、分销和销售我们的产品的能力产生不利影响。
我们定期评估我们的组织生产力和全球供应链，并评估提高产能、降低成本和提高质量的机会。我们可能无法提高质量、速度和灵活性，以适应不断变化和不确定的市场状况，以及管理持续的成本通胀，包括工资、养老金和医疗成本。我们的成功在一定程度上取决于完善我们的成本结构和供应链，以促进一致的灵活和低成本供应链，这些供应链能够对市场变化做出反应，以保护盈利能力和现金流，或快速有效地增加以满足需求。全球供应链中断可能会继续影响我们及时采购必要组件和投入的能力。进口关税或其他不利的贸易行动可能会导致对我们的业务至关重要的原材料或零部件价格上涨。如果不能达到预期的质量、产能或成本削减水平，可能会损害我们的运营结果。
与全球商品和能源供应以及价格波动相关的风险，以及持续通胀的可能性，可能对我们的运营结果产生不利影响。
由于我们的零部件产品在不同的生产商之间几乎没有区别的特性，对这些产品的竞争主要是基于价格，而价格是由供求关系决定的。我们产品的价格也受到许多我们无法控制的其他因素的影响。因此，我们对时间和价格变化的影响力和控制力较小，这在我们的行业中往往是不稳定的。此外，我们对这些产品的利润率在一定程度上取决于对我们成本的管理，特别是原材料、劳动力(包括合同工)和运输成本，这些成本构成了重要的成本组成部分，也会根据市场和其他我们无法控制的因素而波动。
我们购买含有硬木(枫木、桦木和橡木)、胶合板和刨花板等商品的原材料。此外，我们的分销成本受到石油和柴油价格的显著影响。这些商品的供应减少、价格上涨或波动，以及制造、分销和运输我们产品所用的能源，都可能增加我们产品的成本。虽然在过去，我们能够通过提高生产率和随着时间的推移将增加的成本转嫁给我们的客户来缓解这些成本增加的影响，但不能保证我们将来能够抵消这种成本增加的影响，潜在的高通胀风险可能会对我们的运营业绩产生不利影响。在2021年和2022年期间，由于通货膨胀和持续的全球供应链问题，我们经历了几乎所有原材料的价格上涨。2023年，我们经历了某些原材料和运输成本的成本通缩。
未能吸引和留住合格人员以及其他劳动力限制，包括劳动力成本增加、潜在的劳资纠纷和停工，可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于各级合格人员的努力和能力，包括我们的高级管理团队和其他关键员工。他们的动机、技能、经验、人脉和行业知识对我们的运营和管理大有裨益。
美国的低失业率、不断上涨的工资、对合格人才的竞争以及在偏远地区吸引和留住人才，都可能导致无法吸引、激励和留住人才。这导致了更高的关联成本、更多的自然减员以及劳动力市场和关联期望的重大变化，我们可能会继续面临寻找和留住合格人员的挑战，特别是在生产层面，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
截至2023年12月31日，我们约37%的员工根据集体谈判协议工作。这些集体谈判协议需要定期谈判和续签。如果我们无法在工会员工的协议到期后与他们签订新的令人满意的劳动协议，我们的运营可能会受到严重干扰，这可能导致我们无法及时向客户交付产品。这种中断可能会导致业务损失和运营费用增加，这可能会降低我们的净销售额和利润率。此外，我们的非工会劳动力可能会成为工会组织努力的对象，这可能会导致我们产生额外的劳动力成本，并增加我们现在面临的相关风险。
新冠肺炎过去曾影响我们的业务，未来的全球疫情可能会导致我们的业务和运营结果中断。
新冠肺炎疫情已经，而且未来的全球大流行可能会对我们业务和运营的许多方面产生不利影响，包括影响我们高效运营设施、制造和分销产品的能力、供应商供应和制造关键投入的能力、运输和物流的可用性和成本、国内和国际供应链的运行、原材料和商品成本与竞争、客户行为、我们的同事、销售我们产品的经销商和零售商以及整个市场。如果与全球疫情相关的中断降低了消费者信心和住房投资，或者导致经济长期低迷和/或失业率持续上升或工资增长放缓，我们的业务可能会受到较长期的负面影响，其中任何一项都可能降低对我们产品的需求。全球大流行还可能加剧本“风险因素”部分所述的某些其他风险。
我们的信息技术系统和计算机网络可能会出现延迟或中断。我们的信息技术系统可能会受到攻击，这可能会损害我们的声誉和消费者关系。此类违规行为可能会给我们带来严重的财务、法律和运营后果。
我们或我们所依赖的第三方系统可能会因系统更新、自然灾害、恶意攻击和威胁、事故、电力中断、电信故障、恐怖主义或战争行为、计算机病毒、物理或电子入侵或类似事件或中断而导致的延迟或中断导致信息技术系统故障和网络中断。我们依赖信息技术系统和基础设施，包括第三方提供的支持。特别是，我们依赖这样的系统来处理制造、客户订单、运输、法规遵从性和各种其他事项，以及信息技术系统和基础设施，以帮助我们收集、使用、存储和传输数据，并进行其他处理，包括机密、商业、财务和个人信息，如客户购买偏好和营销概况。
我们的企业可能会实施数字系统或技术、企业资源规划系统或添加应用程序来替换过时的系统并提高运营效率。我们可能无法在没有遇到困难的情况下成功地实施这些项目。实施项目的任何预期效益可能无法实现，或者实施成本可能超过已实现的效益。
我们可能会受到安全威胁，包括网络和其他攻击，这些攻击正变得日益复杂、频繁和适应性强。此外，我们的许多同事都在远程工作，这除其他外，增加了我们与网络安全和我们的信息技术系统有关的重要性，并使我们面临更大的风险。我们依赖的第三方系统也可能面临同样的风险，可能包含设计或制造方面的缺陷，或可能导致系统中断或危及我们自己系统的信息安全的其他问题。时不时地，我们不得不处理非物质安全事件。不能保证我们将来不会遇到安全事件。我们致力于网络安全、数据加密和其他安全措施以保护我们的系统和数据的安全措施和资源无法提供绝对安全。影响我们的信息技术系统或受保护数据的入侵和故障可能会导致负面宣传、法律索赔、勒索、赎金、盗窃、修改或破坏专有信息或关键信息、损坏或无法访问关键系统、制造有缺陷的产品、生产停机、运营中断、数据泄露索赔、侵犯隐私和其他重大成本。
数据隐私方面的考虑可能会影响我们的业务。
在我们的业务中，我们自己和通过我们的第三方收集和处理有关我们业务的个人、机密和敏感数据，其中包括关于我们的客户、同事、供应商、分销商和其他人的敏感信息，包括我们的在线产品参与应用程序的用户。其中一些数据被存储、访问或传输。适用于我们业务的信息安全和隐私法律、规则和法规(统称为“数据保护法”)的解释和应用是不确定和不断发展的。数据保护法的解释和应用可能与我们的数据实践不一致。遵守这些不同的法律是困难的，可能会导致我们产生巨额成本，或者要求我们以不利于我们业务的方式改变我们的业务做法。
此外，不能保证我们的内部控制和程序旨在管理数据保护法的合规性并保护我们的数据，以防止违规行为，或者我们的程序将使我们能够完全遵守所有数据保护法。由于安全漏洞、关联错误、供应商或第三方错误、渎职或其他中断造成的网络安全攻击或入侵仍可能发生，并造成数据隐私风险，可能导致负面宣传、法律索赔、勒索、赎金、盗窃、补救成本等重大成本。
我们在国际上制造、采购和销售产品，并面临与在全球开展业务相关的风险，包括与不确定的贸易环境相关的风险。
我们在世界各地制造、采购或销售我们的产品，主要是在美国、墨西哥、加拿大和东南亚。因此，我们面临的风险包括政治、经济和社会环境的变化可能导致的中断，包括内乱和政治动荡、宣布为突发公共卫生事件的疾病(包括新冠肺炎等全球大流行病)、恐怖主义、征用、当地劳动条件、外国政府法律、法规和政策的变化、与美国的贸易争端，以及影响美国公司海外活动的美国法律。我们可能会受到国际贸易法规的不利影响，包括关税、关税和反倾销处罚。国际运营固有的风险包括：潜在的不利税法，与贸易协议或进口关税有关的不利变化或不确定性，知识产权清理和执行方面的不确定性，与《反海外腐败法》和其他反贿赂法律相关的风险，由于政治动态、经济政策或医疗紧急情况的变化而强制或自愿关闭我们的设施或我们的供应商，以及执行合同的困难。虽然我们对某些外币交易进行对冲，但当兑换成美元时，这些货币的价值变化将影响我们的财务报表。此外，货币波动可能会对我们产品以当地货币计算的成本状况产生不利影响，使我们更难竞争。我们的成功将在一定程度上取决于我们能否通过这些潜在变化的影响有效地管理我们的业务。此外，我们从东南亚采购某些原材料、零部件和制成品，由于更高的关税、汇率波动、更高的工资率、劳动力短缺和原材料成本上升，我们在东南亚经历了更高的制造成本和更长的交货期。
业务中断可能会对我们的盈利能力和竞争地位产生不利影响。
我们销售的产品有很大一部分是我们制造的。我们制造业务的任何长期中断，无论是由于技术或劳动力困难、持续的劳动力短缺、与运输相关的短缺、供应链限制、全球大流行病(如“新冠肺炎”)、天气条件(包括气候变化的影响，尤其是那些位于任何海岸线附近或任何其他传统上受极端天气影响的地区的设施)、缺乏原材料或部件可用、新业务的启动效率低下、任何设施被摧毁或损坏(由于自然灾害、火灾和爆炸、使用和储存危险材料或其他事件)或其他原因，都可能对我们的盈利能力和竞争地位产生负面影响。
如果不能及时、经济有效地从供应商那里获得原材料和成品，可能会对我们制造和销售产品的能力造成不利影响。
我们购买原材料用于生产我们的产品，也依赖第三方制造商生产我们销售的某些成品。我们经常选择不与我们的供应商或采购伙伴签订长期合同。相反，大多数原材料和来源商品是在“采购订单”的基础上获得的。此外，在某些情况下，我们保持单一来源或有限来源来源关系，要么是因为多个来源不可用，要么是由于性能、质量、支持、交付、能力或价格方面的考虑，这种关系是有利的。我们的供应商或采购合作伙伴遇到的财务、运营或其他困难，或我们与他们关系的变化，可能会导致制造或采购中断、延误和效率低下，并使我们无法制造或获得满足客户需求所需的成品。
我们依赖第三方供应商和服务提供商。
我们的许多产品和组件以及某些服务都依赖于第三方。我们能否为客户提供种类繁多的产品和高水平的服务，取决于我们是否有能力获得充足和及时的产品和零部件供应。如果我们的供应商未能以商业上合理的条款及时向我们提供高质量的产品或服务，或未能遵守适用的法律和法规要求，可能会对我们的运营结果产生不利影响，或可能损害我们的声誉。我们所依赖的第三方的运营可能会受到法律、法规和政策变化的影响，包括与气候变化、劳动力供应、网络安全攻击以及不利天气条件、流行病和其他不可抗力事件有关的法律、法规和政策的变化，任何这些事件都可能导致他们的运营中断，导致供应短缺，断言不可抗力合同条款，以及他们对他们生产的原材料、部件和产品收取的价格上涨。从其他供应商(包括来自新地理区域的供应商)采购这些产品和组件，或由于供应商中断而重新设计我们的产品，都是耗时且成本高昂的，可能会导致我们的业务运营效率低下或延迟，或者可能对我们的产品质量产生负面影响。此外，关键供应商的流失，或供应商产品或组件供应的大幅减少，可能会扰乱我们的业务，并可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们所依赖的许多供应商都在国外。商业惯例、运输和交付要求、经济条件和贸易政策及法律法规的变化，加上供应商数量有限，增加了我们供应链物流的复杂性，并增加了我们生产计划中断的可能性。我们可能会遇到从国际供应商那里运输我们的原材料、零部件和产品的限制和中断，并可能不得不支付更高的运输成本。如果我们不能有效地管理我们的供应链，或者如果我们遇到运输限制、中断以及及时交付我们的产品或组件的成本上升，我们的运营结果可能会受到不利影响。
与战略收购和合资企业相关的风险可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们将考虑将收购和合资作为提高股东价值的一种手段。收购和合资企业涉及风险和不确定因素，包括：整合被收购公司和经营合资企业的困难；留住被收购企业客户的困难；无法实现交易的预期财务结果和利益；被收购公司失去主要合伙人；实施和保持一致的标准、控制、政策和信息系统；发生收购和整合成本以及将管理层的注意力从其他业务和战略事务上转移。未来的收购可能会导致我们产生额外的债务或发行额外的股票，导致财务杠杆增加，借款成本增加，每股收益稀释或资本回报率下降。
减值费用可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。
预计将对我们的现金流做出无限期贡献的商誉和其他已获得的无形资产不会摊销，但管理层必须至少每年评估一次减值。如果账面价值超过商誉的隐含公允价值，商誉被视为减值，并通过非现金计提收益计入公允价值。如果一项寿命不定的无形资产的账面价值大于其公允价值，该无形资产被视为减值，并通过非现金计提收益计入公允价值。于2022年，我们确认减值费用为4,640万美元，其中3,880万美元与一个无限期商品名称有关，760万美元与另一个无限期商品名称有关。2023年期间没有记录无形资产减值。未来可能发生的事件会对我们的商誉或其他收购的无形资产的公允价值产生不利影响，并需要减值费用。此类事件可能包括但不限于收入低于预期、实际新建建筑和R&R增长率低于我们的假设、主要客户的行动、贴现率上升、经济持续不确定、失业率上升、消费者信心疲软、可自由支配的消费支出水平下降、特许权使用费税率下降以及我们普通股交易价格的下降。我们继续评估经济和其他事态发展的影响，以评估是否存在减值指标。因此，我们可能需要根据经济环境和其他因素的变化进行减值测试，这些测试可能会导致未来的减值费用。
由于金融市场的波动以及利率和精算假设的变化，或者决定将养老金计划的管理权移交给第三方，我们的养老金成本和资金需求可能会增加。
养老金福利成本的增加和支出的加速可能会继续对我们的业务产生负面影响，原因包括：股票和债券市场的潜在下跌对我们的养老金计划资产表现的影响；用于确定我们福利义务现值的贴现率可能会降低；公司决定将养老金计划的管理权移交给第三方；以及我们投资策略的变化可能会影响我们对养老金计划资产的预期回报。美国公认的会计原则要求我们使用精算估值来计算计划的收入或费用。这些估值反映了对金融市场和利率的假设，这些假设可能会根据经济状况而变化。由于确认精算损益，特别是养老金资产和利率的公允价值变化，我们的固定收益计划会计政策可能会使收益受到波动的影响。我们美国养老金计划的资金需求可能会变得更加重要。然而，缴款的最终数额除其他外取决于利率、基本资产回报以及与养恤金供资义务有关的立法或监管改革的影响。
我们有债务义务，未来可能会产生额外的债务义务，这可能会对我们的业务和盈利能力以及我们履行其他义务的能力产生不利影响。
截至2023年12月31日，我们的总债务约为712.5美元。这笔债务可能会对我们以及我们的债务和股权投资者产生重要后果，包括：
▪需要很大一部分来自运营的现金流来支付利息和本金，这可能会降低我们的盈利能力；
▪使偿还债务和其他义务更加困难；
▪如果我们有信用评级，增加了我们债务未来信用评级下调的风险，这可能会增加未来的债务成本，限制未来债务融资的可获得性；
▪增加我们在不利的经济和行业条件下的脆弱性，例如不利的利率；
▪减少可用于资本支出和其他公司目的的现金流，并发展我们的业务；
▪限制了我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性；
▪使我们相对于我们的竞争对手处于竞争劣势，这些竞争对手的债务杠杆率可能不高；以及
▪限制我们根据需要借入额外资金或在商业机会出现时利用、支付现金股息或回购我们普通股的能力。
如果我们招致额外的债务，上述风险可能会增加。此外，我们未来的实际现金需求可能比预期的要大。我们的运营现金流可能不足以偿还到期的所有未偿债务，我们可能无法以可接受的条件借钱、出售资产或以其他方式筹集资金，或者根本无法为我们的债务进行再融资。
此外，我们未来能否以可接受的条款和条件获得融资，将受到许多因素的影响，包括但不限于：(1)我们的财务表现；(2)我们的信贷评级或没有信贷评级；(3)整体资本市场的流动资金；及(4)经济状况，包括房地产市场。我们不能保证我们将以我们可以接受的条件进入资本市场。
与诉讼和监管相关的风险
政府和行业监管标准的变化可能会对我们的运营结果产生不利影响。
与贸易协定、健康和安全(包括保护伙伴和消费者)、税收和环境(包括针对气候变化和减少空气和能源排放的法规和政策)有关的政府法规和政策可能会继续出现在美国和国际上。政府和行业有许多针对木材的监管标准，包括《有毒物质控制法》和《莱西法案》。特别是，可能会有额外的关税或与我们进口的原材料、零部件和制成品有关的税收。我们有必要遵守当前的要求(包括直到未来某个日期才生效的要求)，未来可能会对我们的产品或工艺施加更严格的要求。为了遵守税收、关税和其他法规的变化，我们可能需要进一步改变我们的制造和安装流程以及我们的采购。此类行动可能导致客户转向现有的竞争产品、失去市场份额、负面宣传、声誉损害、失去客户信心或其他负面后果(包括股价下跌)，并可能增加我们的资本支出，并对我们的运营业绩产生不利影响。
索赔和诉讼的潜在负债和成本可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们不时涉及在我们正常业务过程中出现的各种索赔、诉讼、审计和监管程序，这些可能会对我们产生不利影响。这些事项可能包括合同纠纷、知识产权纠纷、产品召回、人身伤害索赔、建筑缺陷和房屋保修索赔、保修纠纷、环境索赔或诉讼、其他侵权索赔、雇佣、贸易和税务事项以及其他诉讼和诉讼，包括集体诉讼。无法预测未决或未来索赔、诉讼、审计和监管程序的结果，与任何诉讼一样，一些诉讼可能会做出不利的决定，并可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们受到产品安全法规、召回和产品责任直接索赔的约束，这些都可能导致重大责任，而且无论最终结果如何，辩护成本都可能很高。由于难以控制从其他制造商采购的产品或部件的质量，我们面临与此类产品的质量有关的风险，以及我们向此类供应商追索的限制。
如果不遵守法律、政府法规和其他要求，可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们受各种联邦、州、地方和外国法律和法规的约束，这些法律和法规涉及：
▪证券事务；
▪税收(包括与进出口有关的税收)；
▪反贿赂/反腐败；
▪就业和劳工事务；
▪工资和工时很重要；
▪环境、健康和安全问题；
▪保护联营公司和消费者；
•无人认领的财产(即向供应商和同伙开出的过期未付支票、发给客户的过期未用信用等)
▪产品安全和性能；
▪竞赛惯例；
▪贸易，包括关税和关税；
▪数据隐私以及信息的收集和存储；以及
▪气候变化和环境保护。
除了遵守目前的要求和已知的未来要求外，我们未来可能会受到新的或更严格的要求。
当我们在新的地理区域或渠道销售新类型的产品或现有产品时，我们必须遵守适用于这些销售的要求。遵守新的或变化的法律、法规和其他要求，包括作为政府或行业应对气候变化的一部分，可能需要我们改变产品设计、制造工艺、包装或采购。现有的和新的合规活动是或可能是昂贵的，需要大量的管理层关注和资源。如果我们不能有效和及时地遵守这些规定和其他要求，我们的经营结果可能会受到不利影响。
我们可能会承担巨额合规成本，并根据环境、健康和安全法律法规承担责任。
我们过去和现在的业务、资产和产品在全球范围内受到联邦、州和地方各级广泛的环境法律和法规的约束。这些法律对我们木材来源的可追溯性、空气排放、向环境中排放或释放材料、废物的处理和处置、污染场地的修复、工人的健康和安全以及产品对人类健康和安全以及环境的影响等方面进行了监管。根据这些法律中的某些规定，受污染财产的责任可由财产的现任或前任所有者或经营者或产生或安排将废物送到财产处置的各方承担。这些法律规定的责任可以是连带的，可以不考虑过错或引起污染的活动的合法性而施加。尽管我们做出了合规努力，我们仍可能因违反环境、健康和安全法律法规而面临重大责任、运营限制、罚款或处罚，包括释放受管制材料，以及我们或以前的居住者在我们现在或以前的物业或我们使用的非现场处置地点造成的污染。
适用的环境、健康和安全法律和法规，以及对这些法律和法规的任何更改或执行中的任何更改，可能会要求我们在持续遵守或根据这些法律和法规进行补救方面花费大量费用，或者要求我们以增加成本和/或降低盈利的方式修改我们的产品或流程。例如，我们的一些设施可能需要额外的污染控制设备、工艺更改或其他环境控制措施，以满足未来的要求。此外，在我们的物业发现目前未知或预料不到的土壤或地下水条件可能会导致巨大的负债和成本。因此，我们无法预测遵守环境、健康和安全法律法规或根据环境、健康和安全法律法规承担责任的确切未来成本。
气候变化以及相关的立法和监管举措可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
对气候变化长期影响的担忧已经导致，我们预计将继续导致世界各地的政府努力减轻这些影响，包括可能改变木材采购做法。我们将需要对任何新的法律法规以及因气候变化担忧而产生的消费者、投资者和企业偏好做出回应，这可能会增加我们的运营复杂性，并导致我们为遵守任何新的法律、法规或偏好而付出的成本。此外，气候变化的影响可能会对国际、区域和当地的经济活动产生负面影响，这可能会降低对我们产品的需求，或者扰乱我们的制造或分销业务。此外，气候的持续变化可能会影响我们使用的某些木材的生长模式或位置，导致成本增加或短缺。总体而言，气候变化及其影响，以及由此对政府监管、消费者、投资者和企业偏好产生的未知影响，可能会对我们的业务产生长期不利影响。
ESG事宜可能会对我们的业务和声誉产生不利影响，我们可能需要进行重大支出，以响应客户对ESG事宜的需求和投资者的期望。
除了财务业绩的重要性外，人们越来越多地根据公司在各种环境、社会和治理(“ESG”)问题上的表现来评判公司。鉴于对ESG问题的日益关注，我们不能确定我们是否会成功地管理这些问题，或者我们是否会成功地满足利益攸关方的期望。我们在这方面的任何失败或被认为的失败都可能对我们的业务和声誉造成不利影响，包括降低我们的盈利能力和股票价格。目前高度的政府干预和监管改革可能会导致有关ESG事项的大量新法规和披露义务，这可能会导致额外的合规成本，并影响我们以目前无法预见的方式运营业务的方式。此外，客户已经并可能继续要求我们和我们的产品符合其内部ESG相关标准，如木材采购政策。遵守这些标准可能会对
给我们带来额外的成本，我们可能再也无法与我们无法遵守其标准的客户做生意。
税收法律法规的变化可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们在美国和各个外国司法管辖区都要缴纳所得税。确定我们的所得税地位涉及到考虑不确定性、不断变化的财政政策、税法、法院裁决、法规和相关立法。
新的收入、销售、使用或其他税收法律、条约、法规、规则、法规、解释或法院裁决可能随时颁布，这可能会对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。此外，现有的税收法律、条约、法规、规则、条例或法院裁决可能会被解释、更改、修改或适用于我们。
2023年，我们开展业务的某些司法管辖区颁布了或宣布打算颁布与一个或多个经济合作与发展组织全球反基地侵蚀示范规则(支柱2)一致的立法。这些示范规则包括最低国内充值税、收入包含规则和少税利润规则，所有这些规则都旨在确保跨国公司在其运营的每个司法管辖区支付最低15%的有效公司税率，其中一些规则将于2024年生效。第二支柱立法不会影响我们2023年的年度有效税率，我们预计它也不会对我们2024年的年度有效税率产生实质性影响。然而，我们实体结构的进一步变化或我们运营所在司法管辖区的变化可能会对我们的运营结果产生不利影响。
税务审计的结果可能会对我们的经营结果产生负面影响。
我们定期在销售或制造我们产品的不同司法管辖区进行税务审计，包括对某些司法管辖区的间接税、增值税、进出口相关税收、关税和关税的审计。不能保证税务机关同意我们对税务立场的决定，税务机关不同意或可能不同意我们的某些税收立场，或者可能质疑我们对相关规章制度的遵守。我们可能会决定对任何评估提出质疑，并可能行使我们的上诉权利，这可能会导致昂贵且耗时的诉讼，最终可能不会成功。税务机关就任何税务、进出口税项、海关及税务审计所作的任何最终决定，包括相关的诉讼、罚金及利息，可能与我们的估计或作出该决定的期间的历史结果有重大差异。这些决定和与审查我们的做法有关的额外成本，可能会对未来一段时期的经营业绩产生不利影响。
我们无法保护和保护我们的知识产权，可能会对收入和品牌声誉产生负面影响。
我们拥有许多专利、商标、品牌、商号和商业秘密，这些加在一起对我们的业务非常重要。未经授权使用这些知识产权或我们知识产权的其他损失不仅可能侵蚀我们产品的销售，还可能导致我们的品牌名称和声誉遭受重大损害，干扰我们向客户、承包商和供应商有效地代表我们自己的能力，并增加诉讼成本。我们不能保证我们保护知识产权的努力将是有效的。此外，现有的专利、商业秘密和商标法只能提供有限的保护，我们产品的开发、制造或销售所在国家的法律可能无法完全保护我们的知识产权不受其他国家的侵犯。不能保证我们评估可能的第三方知识产权的努力将确保我们在任何给定的国家或地区制造、分销、营销或销售我们的产品的能力。此外，其他人可能会对我们或我们的客户提出侵犯知识产权、挪用或侵犯知识产权的索赔，这可能要求我们支付巨额费用来为此类索赔辩护或赔偿我们的客户。
与分离和分配相关的风险
作为一家独立的上市公司，我们的经营历史很短，我们的历史合并财务报表不一定代表我们作为一家独立的上市公司所取得的结果，也可能不是我们未来业绩的可靠指标。
本年度报告Form 10-K中包含的我们的历史综合财务报表不一定反映我们作为一家独立的上市公司在本报告所述期间或未来将实现的运营结果，包括以下因素：
▪从历史上看，在分离之前，我们的营运资本要求和我们一般企业用途的资本，包括收购和资本支出，都是由财富品牌提供资金的。此外，财富品牌历来管理和保留我们在分离前产生的现金。在分离完成后
截至2022年12月14日，Fortune Brands不再为我们提供资金来满足我们的营运资金或其他现金需求。在没有机会从Fortune Brands获得融资的情况下，我们已经并可能需要通过公开发行或私募债务或股权证券、战略关系或其他安排从银行获得额外融资，而此类安排可能无法向我们提供或以我们在成为Fortune Brands成员时可能获得的优惠条款获得。
•在分离之前，我们的业务是由财富品牌作为其更广泛的公司组织的一部分来运营的，而不是作为一家独立的公司。财富品牌历来为我们履行各种公司职能，包括但不限于税务管理、财务活动、会计、法律、道德和合规计划管理、投资者和公共关系、某些治理职能，包括董事会和相关委员会、内部审计和外部报告。我们的历史合并财务报表反映了财富品牌为这些和类似职能分配的公司费用。这些分配可能或多或少比我们作为一家独立的上市公司运营时产生的可比费用更多或更少。
•在分拆之前，我们利用财富品牌的整体规模和范围来获得更有利的采购条款。分拆后，我们可能无法获得与Fortune Brands相同程度的类似安排，或无法获得与Fortune Brands获得的同等优惠的条款。
•由于我们作为一家独立于财富品牌的公司运营，我们的成本结构、管理、融资和业务运营可能会发生其他重大变化。
分拆后，我们的财务状况发生了变化，与分拆前的财富品牌相比，我们是一家规模更小、多元化程度更低的公司。
分拆导致我们的业务规模变小，多元化程度降低。因此，我们更容易受到不断变化的市场状况的影响。此外，作为一家独立的公司，我们的收入、成本和现金流的多样化程度有所降低，因此我们的运营结果、现金流、营运资本和融资需求可能会受到更大的波动性影响，我们为资本支出和投资提供资金以及偿还债务的能力可能会减弱。我们可能会遇到资本配置效率和灵活性降低的情况，因为我们不能再使用财富品牌的现金流来为我们的业务提供资金。
我们在与Fortune Brands的协议中收到的条款可能不如我们从非关联第三方获得的条款有利，并且Fortune Brands可能无法在此类协议下履行。
吾等与Fortune Brands订立的有关分居的协议，包括仍然有效的分居及分派协议、税项分配协议(“税项分配协议”)、过渡期服务协议及联营事宜协议(“员工事宜协议”)，乃在我们仍是Fortune Brands的全资附属公司的情况下于分拆的情况下订立。因此，在准备这些协议条款期间，我们没有独立的董事会或独立于财富品牌的管理团队。因此，这些协议的条款可能不会反映没有关联的第三方之间谈判产生的条款。
分离和分配协议、税务分配协议和员工事项协议确定了分离后公司之间在这些领域的资产和负债的分配，并包括与负债和义务有关的任何必要赔偿。雇员事宜协议亦就设立或修订若干联营福利安排，以及转换或调整股权奖励作出规定。《过渡服务协定》规定，每一家公司为对方的利益提供某些服务，期限一般为分居后最长24个月。我们将依赖Fortune Brands履行其根据这些协议履行的业绩和付款义务。如果财富品牌不能或不愿意履行其在这些协议下的义务，包括其赔偿义务，我们可能会招致运营困难或损失。
财富品牌可能无法履行作为分离协议一部分签署的各种交易协议，这可能会导致我们产生本不会发生的费用或损失。
于分派方面，吾等与Fortune Brands订立分拆及分派协议，并签订多项其他协议，包括税务分配协议、过渡期服务协议及员工事宜协议。《分离和分配协议》、《税务分配协议》和《雇员事务协议》确定了
分拆后的公司，并包括与责任和义务有关的任何必要赔偿。《雇员事务协议》还规定设立或修订某些雇员福利安排，以及转换或调整股权激励奖励。《过渡服务协定》规定，每一家公司为对方的利益提供某些服务，期限一般为分居后最长24个月。我们将依赖Fortune Brands履行其根据这些协议履行的业绩和付款义务。如果财富品牌不能或不愿意履行其在这些协议下的义务，包括其赔偿义务，我们可能会招致运营困难或损失。
在与分离相关的问题上，财富品牌和万事达品牌各自为某些责任相互赔偿。如果我们被要求根据这些赔偿向财富品牌支付费用，我们的运营结果可能会受到负面影响。财富品牌的赔偿可能不足以使MasterBrand从财富品牌将被分配的全部责任金额中免受损害，并且财富品牌可能无法在未来履行其赔偿义务。
根据Fortune Brands和我们之间的分离协议和某些其他协议，双方同意赔偿对方的某些责任，在每种情况下都没有上限的金额。我们可能被要求提供财富品牌的赔偿不受任何限制，可能会很大，可能会对我们的业务产生负面影响。第三方也可以寻求让我们对Fortune Brands同意保留的任何责任负责。根据这些赔偿义务和其他债务，我们需要支付的任何金额都可能需要我们挪用原本用于促进我们经营业务的现金。此外，Fortune Brands为我们的利益提供的赔偿可能不足以保护我们免受该等债务的全部金额的影响，而且Fortune Brands可能无法完全履行其赔偿义务，我们可能会招致经营困难或损失。
此外，即使我们最终成功地从Fortune Brands追回了我们应该承担责任的任何金额，我们也可能暂时被要求自己承担这些损失。这些风险中的每一个都可能对我们的运营结果产生负面影响。
如果分销以及某些相关交易不符合美国联邦所得税的免税条件，那么我们、财富品牌和我们的股东可能会承担重大的税收责任或税收赔偿义务。
在分拆之前，Fortune Brands收到了美国国税局(IRS)的一封私人信函，以及一份律师的书面意见，其中大意是，根据1986年美国国税法(以下简称《准则》)，分销将符合美国联邦所得税目的免税交易的资格。
律师的意见不涉及美国各州、地方或外国分居的任何税收后果。律师的意见和私人信件的裁决基于财富品牌和我们关于公司各自业务和其他事项的过去和未来行为的某些事实、假设、陈述和承诺。如果这些事实、假设、陈述或承诺中的任何一项不正确或未以其他方式得到满足，Fortune Brands及其股东可能无法依赖私人信函裁决或律师的意见，并可能承担巨额税收责任。律师的意见对国税局或法院没有约束力，也不能保证国税局或法院不会采取相反的立场。尽管有私人信函的裁决或律师的意见，但如果国税局确定任何这些事实、假设、陈述或承诺不正确或已被违反，或者如果它不同意私人信函裁决未涵盖的意见中的结论，或出于其他原因，包括由于分销后财富品牌或我们的股票所有权发生某些重大变化，则美国国税局可在审计时裁定分销或任何某些相关交易应纳税。
如果根据第355条和《准则》的相关条款确定分配不符合不确认损益的资格，则在分配中收到我们普通股的每个缴纳美国联邦所得税的股东通常将被视为收到了与我们收到的普通股的公平市场价值相等的金额的分配，这通常将导致：(1)向该股东支付应税股息，按照该股东在Fortune Brand当前或累计收益和利润中的比例份额；(2)财富品牌普通股的股东基数减少(但不低于零)，超过财富品牌收益和利润的股东份额；和(3)从财富品牌普通股交换的应税收益，超过财富品牌收益和利润的股东份额和该股东在财富品牌普通股中的基础的总和。
由于与免税分配要求有关的某些限制，我们可能无法在分配之后进行理想的战略交易和股权发行。
我们从事重大股权交易的能力可能会在分配后受到限制或限制，以便出于美国联邦所得税的目的，保留财富品牌分配的免税性质。即使根据《守则》第355节，分销有资格享受免税待遇，但根据《守则》第355(E)节，如果我们的股票或财富品牌股票的50%或更多的股份以投票或价值的方式作为包括分离在内的计划或一系列相关交易的一部分被收购或发行，则根据该守则第355(E)节，分销可能导致财富品牌获得公司层面的应税收益。在分销后两年内对我们的股票或财富品牌的股票的任何收购或发行通常被推定为此类计划的一部分，尽管我们或财富品牌可能能够反驳这一假设。
为了保持对经销的财富品牌的免税待遇，根据我们与财富品牌达成的税收分配协议，我们被禁止采取或不采取任何行动，阻止经销和相关交易为美国联邦所得税目的免税。此外，在分销后的两年内，如果没有美国国税局的私人信件裁决，也没有国家公认的法律或会计师事务所的无保留意见，而财富品牌以合理和诚信的方式行事，我们可能被禁止：
▪批准或允许任何导致超过指定比例的普通股所有权变更的交易；
•赎回股权证券；
•出售或以其他方式处置指定比例的我们的资产；
•以股权证券收购企业或资产，只要一个或多个人收购的普通股超过指定百分比；或
•从事某些内部交易。
这些限制可能会限制我们进行战略性交易或从事新业务或其他可能最大化我们业务价值的交易的能力。此外，《税务分配协议》还规定，由于经销不符合《守则》规定的优惠待遇资格而对Fortune Brands或其任何联营公司征收的任何税款，如果该等不符合条件是由于经销后我们、我们的任何联属公司或我们的股东采取的某些行动所致，则我们应对此负责。任何此类赔偿义务都可能对我们的经营结果产生不利影响。
法院可以认为分销是一种欺诈性的转让，并使交易无效或对我们施加重大责任。
法院可以认为财富品牌与分拆有关的分销或某些内部重组交易是欺诈性的转让或转让。欺诈性转让或转让被定义为包括实际意图阻碍、拖延或诈骗现有或未来债权人的转让或发生的债务，或在债务人资不抵债或导致债务人资不抵债、资本不足或无法偿还到期债务时以低于合理等值价值进行的转让或发生的债务。法院可能会宣布交易无效或对我们施加重大责任，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。除其他事项外，法院可以要求我们的股东为了债权人的利益，将我们在分销中发行的普通股的部分或全部股份返还给Fortune Brands，或要求我们为参与重组交易的其他公司的债务提供资金。根据适用的州法律，交易是否为欺诈性转让或转让可能会因适用法律的司法管辖区而有所不同。
与我们普通股相关的风险
我们普通股的市场价格可能会有很大波动。
我们的普通股已经上市，并在纽约证券交易所交易，交易代码为“MBC”。许多因素可能导致我们普通股的市场价格起伏不定，包括以下因素：
▪我们投资者基础的转变；
•我们的季度或年度收益，或本行业或类似行业的其他公司的收益；
•经营业绩的实际或预期波动；
•经营战略的成败；
•我们有能力在需要时获得资金；
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更；
•影响我们业务的法律法规的变化；
•我们或我们的竞争对手宣布重大收购或处置；
•经销后证券分析师未能覆盖普通股；
•证券分析师盈利预期的变化或我们满足盈利指引的能力；
•其他可比公司的经营业绩和股价表现；以及
•整体市场波动和一般经济和地缘政治条件。
股票市场总体上也经历过波动，这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。此外，如果发生上述任何一种情况，可能会导致我们的股价下跌，并可能使我们面临诉讼，即使成功辩护，诉讼也可能代价高昂，并分散管理层的注意力。
我们依赖于子公司的股息、分配和资金转移，如果未来不进行此类分配，我们可能会受到伤害，因为我们是一家控股公司，没有自己的业务。
我们是一家控股公司，通过子公司进行所有业务，我们的运营收入来自子公司。因此，我们依赖于子公司的股息或预付款。我们目前打算保留未来的收益，如果有的话，用于为我们的业务融资或减少债务。因此，我们目前预计不会支付任何现金股息，尽管我们未来可能会这样做。只要我们决定在未来为我们的普通股支付现金股息，我们的任何子公司都没有义务向我们提供资金用于支付股息。该等附属公司向我们支付股息的能力须受适用的当地法律约束，并可能因其他合约安排的条款而受到限制，包括我们的债务。这样的法律和限制将限制我们继续运营的能力。
我们修订和重述的公司注册证书以及我们修订和重述的公司章程和特拉华州法律的条款可能会阻止或推迟对我们的收购，即使我们的一些股东可能认为这一变化是有益的。
我们修订和重述的公司注册证书(“我们的章程”)、我们的修订和重述的章程(“我们的章程”)和特拉华州法律中的一些条款的存在可能会阻止未来未经我们的董事会批准但我们的股东可能认为符合他们的最佳利益的收购企图，或者股东可能会从他们的股票获得相对于当前市场价格的大幅溢价。这些规定包括但不限于：三年交错任期的分类董事会(然而，从2030年年会开始，所有董事将每年选举产生)；我们的董事会有权在未经股东批准的情况下发行优先股；我们的股东没有能力填补董事空缺；取消我们的股东通过书面同意采取行动和召开特别股东大会的权利；直到我们的董事会不再是分类的，禁止股东罢免“出于原因”以外的董事；以及关于股东可以如何在股东会议上提交提案或提名董事进行选举的规则。
此外，在分拆后，我们必须遵守特拉华州公司法第203条的规定，该条款可能对未经我们董事会事先批准的交易具有反收购效力，包括阻止可能导致我们普通股股票溢价的收购尝试。
即使收购要约可能被一些股东认为是有益的，并可能推迟或阻止我们的董事会认为不符合我们的最佳利益或我们股东的最佳利益的收购，这些条款仍然适用。
我们的宪章包含一项独家论坛条款，可能会阻止针对我们和我们的董事和高级管理人员的诉讼。
我们的宪章规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则特拉华州内的州法院(或者，如果特拉华州内没有州法院具有管辖权，则是特拉华州地区的联邦地区法院)将是以下唯一和独家的法院：(1)代表我们提起或声称代表我们提起的任何州派生诉讼或法律程序，(2)声称违反了我们或我们任何现任或前任董事高管对我们或我们的股东负有的受信责任的任何诉讼，(3)根据DGCL任何规定对我们提出索赔的任何诉讼，我们的章程或我们的附例，(4)任何主张受内部事务原则管辖的与我们有关或涉及我们的索赔的诉讼，或(5)任何主张该术语在DGCL第115条中定义的“内部公司索赔”的诉讼。
《证券法》第22条规定，联邦法院和州法院对为执行《证券法》或其下的规则和条例规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼拥有共同管辖权。因此，州法院和联邦法院都有权受理此类索赔。为了避免在多个司法管辖区提起诉讼，以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁，除其他考虑因素外，我们的章程将进一步规定，美国联邦地区法院将是解决任何根据《证券法》提起诉讼的投诉的唯一论坛。《交易法》第27条规定，联邦对所有为执行《交易法》或其下的规则和条例规定的任何责任义务而提起的诉讼拥有专属管辖权，因此，专属法院规定不适用于根据《交易法》或其下的规则和条例提起的诉讼。虽然特拉华州最高法院于二零二零年三月裁定，根据特拉华州法律，声称要求根据证券法向联邦法院提出申索的联邦法院选择条文“表面有效”，但其他法院是否会执行我们上述的联邦法院条文仍存在不确定性。我们的股东不会被视为放弃遵守联邦证券法及其下的规则和法规。
这一专属法院规定可能会限制我们的股东在司法法院提出索赔的能力，这些股东认为与我们或我们的董事或高级管理人员的纠纷是有利的，这可能会阻碍针对我们和我们的董事和高级管理人员的此类诉讼。或者，如果法院发现本专属法院规定不适用于上述一种或多种特定类型的诉讼或法律程序，或无法执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类事项相关的额外费用，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们不能保证我们的股票回购计划将完全完成或将提高长期股东价值，股票回购可能会增加我们的股价波动，并可能减少我们的现金储备。
我们的董事会已经通过了一项股票回购计划，我们可能会根据该计划进行回购。根据我们的回购计划或任何未来回购计划进行回购的实际方式、时间、金额和价值将由管理层酌情决定，并将取决于多个因素，包括我们普通股的市场价格、交易量、其他资本管理目标和机会、适用的法律要求、适用的税收影响以及一般市场和经济条件。任何股票回购都可能影响我们的股票交易价格，增加波动性并减少我们的现金储备，这可能导致我们普通股的交易价格下降。此外，如果我们无法根据回购计划进行回购，那么我们将无法减少我们根据股权激励计划发行股票时所经历的稀释效应，并且我们将不会获得回购计划预期的其他利益。
项目1B：处理未解决的工作人员意见
没有。
项目1C。网络安全
我们致力于保护我们数据的机密性和完整性，以及我们同事和客户的数据。我们网络安全计划的使命是保护用于创造产品、创造收入和服务客户的资产，同时遵守行业框架。我们的网络安全计划由三个关键支柱组成：网络防御、治理和合规以及风险管理。这些支柱中的每一个都包括与国家标准和技术研究所网络安全框架相一致的控制和程序。
管理网络安全风险和维护安全、可靠且功能正常的企业网络和数据系统是我们的首要任务之一。因此，我们实施了实践、程序、流程和管理机制，以帮助我们实现强大的网络安全环境。
治理
我们的董事会授权审计委员会监督我们与网络安全、信息资产安全、网络安全以及数据隐私和保护相关的计划、政策和程序。广泛的监督由我们的全体董事会维持，董事会至少每年收到审计委员会的报告。
我们的网络安全和风险副总裁负责监督我们的网络安全事务，拥有20多年的网络安全经验，是一名认证信息安全服务专业人员(CISSP)。我们的网络安全和风险副总裁每年至少向审计委员会和董事会报告一次，或根据需要更频繁地报告。审计委员会与公司管理层一起审查和讨论关键流程和风险指标、解决关键风险的计划的进展情况，以及任何可能对我们的业务产生负面影响的威胁形势或风险状况的重大变化。
风险管理和战略
网络安全风险管理是我们整个企业风险管理计划的关键组成部分。我们认为网络安全是一个关键风险，我们优先考虑缓解这些风险。
我们的网络防御做法优先考虑防御网络威胁。我们已经实施了书面事件响应计划，旨在评估、识别、处理和管理网络安全威胁带来的风险，这些威胁可能会对我们的业务和信息系统的保密性、完整性和可用性产生重大不利影响。我们定期进行网络安全评估，包括在外部第三方的协助下，以识别、评估可能影响我们的信息和数据资产及基础设施的潜在风险并确定其优先顺序。
此外，我们还使用威胁情报平台定期监控特定于我们组织和第三方的风险。我们确定的风险是根据严重性进行评估的，并通过战术和战略计划适当地加以处理。
我们的治理和合规实践侧重于网络安全和数据隐私政策分类和政策合规。
我们已经实施了多项措施，以加强我们的网络以及信息和数据系统的安全性和复原力。这些措施包括但不限于：(1)用户访问控制管理；(2)入侵检测和预防系统；(3)信息安全连续性措施，包括冗余系统和信息备份；(4)网络分段；(5)关键信息和数据的加密；(6)事件记录；(7)实施应用补丁和更新节奏；(8)事件响应规划。
培训和意识
我们的员工是我们防御潜在网络安全事件曝光的关键部分。我们的所有员工和承包商都有责任和作用，遵守我们的网络安全运营实践，并向我们的网络安全团队报告任何潜在的网络安全事件或暴露。
为了确保员工能够在保护我们的网络和数据免受网络安全事件曝光方面发挥自己的作用，我们所有的员工每年都会接受在线模块、常规模拟和时事通讯形式的网络安全培训。
重大网络安全风险、威胁和事件
我们不知道有任何网络事件对我们的业务产生了实质性影响。然而，我们不能保证我们未来不会经历任何这样的事件。涉及我们的计算机网络和相关系统的任何安全漏洞或其他重大中断都可能导致巨额成本和其他负面影响，包括诉讼、补救成本、部署额外保护策略的成本、机密信息的泄露以及对投资者信心的负面影响。此外，我们的系统或第三方系统被渗透，或其他个人信息被滥用或滥用，可能会使我们面临业务、监管、诉讼和声誉风险，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。见第1A项。风险因素，以了解与我们的信息技术系统可能遭到破坏有关的风险的进一步详细信息。
项目2.建筑和物业
截至2023年12月31日，我们的主要执行办公室位于印第安纳州贾斯珀的One MasterBrand橱柜大道，邮编47546。2024年2月，我们将公司总部迁至俄亥俄州比奇伍德。虽然我们的新公司总部将设在俄亥俄州的比奇伍德，但我们的运营总部仍将留在印第安纳州的贾斯珀。
截至2023年12月31日，我们在北美主要运营41个制造设施、配送中心和仓库。
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| 设施类型 | 美国 | 墨西哥 | 加拿大 | 总计 |
| 制造设施*. | 15 | 4 | 1 | 20 |
| 配送中心和仓库**...... | 14 | 6 | 1 | 21 |
| 总.............................................................. | 29 | 10 | 2 | 41 |
*制造设施包括15个自有设施和5个租赁设施。
**配送中心和仓库包括4个自有和17个租赁。
我们相信，这些主要物业得到了充分的维护，总体状况良好，适合满足我们业务所需的需求和生产能力。
项目3.提起法律诉讼
我们是诉讼的被告，这些诉讼是与我们的业务和运营相关的普通例行诉讼事项。此外，其他事项，包括税务评估、审计、索赔和政府调查以及涉及广泛事项的法律程序，都对我们悬而未决。无法预测悬而未决的行动的结果，就像任何此类事情一样，这些行动可能会被做出对我们不利的决定。我们相信，这些行动有可取的辩护理由，这些行动不会对我们的业务结果产生实质性的不利影响，在适当的情况下，这些行动正在受到激烈的抗辩。因此，我们认为物质损失的可能性微乎其微。然而，这类问题受到内在不确定性的影响，可能会出现不利的裁决或其他事件。本公司定期在我们产品销售或制造的各个司法管辖区接受税务审计。在未来，这样的成本或不利的结果可能会对我们的综合运营结果产生实质性影响。根据迄今掌握的信息，并受以下规定的约束，我们不认为任何此类行动、评估、索赔、调查或程序是“S-K法规第103项”及其说明中所用术语含义内的实质性行动、评估、索赔、调查或程序。
在对2018纳税年度进行审计后，墨西哥税务管理服务中心(以下简称“国家税务总局”)向我们的子公司WoodCrafters Home Products，S.de R.L.de C.V.发出了一份约5490万美元的纳税评估报告，指控其未能缴纳某些税款，也未能及时出口某些商品。该公司对这些调查结果提出异议，SAT于2024年1月11日宣布他们的决定无效。为了防止SAT对2018纳税年度进行进一步审计，本公司已向蒙特雷、新莱昂、Sala ESpecial alizada en Materia de Comercio外部y Auxiliar-Noreste、联邦司法行政法庭的贸易和海关专门法院提起诉讼，宣布最终废止。我们已预留了与2018纳税年度审计相关的非实质性金额，作为我们可能承担的责任的最佳估计。虽然我们无法肯定地预测与2018纳税年度或其他开放纳税年度相关的任何未来审查的结果，但根据目前已知的信息，我们相信我们的额外亏损风险是微乎其微的，不可估量。
有关我们法律程序的更多信息，请参阅本年度报告Form 10-K中经审计的综合财务报表附注16“或有事项和应计损失”。
项目4.披露煤矿安全情况
不适用。
第II部
项目5.登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息与红利
我们的普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为“MBC”。
我们目前打算保留未来的收益，如果有的话，用于为我们的业务融资或减少债务。因此，我们目前预计短期内不会支付任何现金股息。我们的董事会将继续按季度评估派息机会。由于股息的支付取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求、债务契约和董事会认为相关的其他因素，因此不能保证未来的股息将于何时以及是否支付，或以何种水平支付。
作为一家控股公司，我们是独立于我们的子公司的法律实体。因此，我们未合并收入和资金的来源是来自子公司的股息和其他付款。我们的子公司不受长期债务或其他协议的限制，它们有能力支付现金股息或就其股本或向公司支付其他款项进行其他分配。
持有者
2024年2月23日，我们普通股的记录保持者有8,574人，每股票面价值0.01美元。我们普通股的持有者中有更多的人是“街头名人”或实益持有人，他们登记在册的股票由银行、经纪商或其他金融机构持有。
股东回报比较
在我们的年报中，我们包括一张折线图，将我们的股票从上市之日(2022年12月15日至2023年12月31日)与S小盘600指数和S 600建筑产品行业指数的相对表现进行比较。我们选择了S小盘600指数和S 600建筑产品行业指数进行比较，因为这两个指数中的公司在我们的市值和业务线方面都是相似的。
下图假设2022年12月15日投资100美元，并显示随后每一年结束时的累计价值。
发行人及关联购买人购买股权证券
下表列出了在截至2023年12月31日的14周内，公司或根据修订后的1934年证券交易法第10b-18(A)(3)条所界定的任何“关联购买者”购买公司普通股的信息：
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| 期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格(2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的最高美元金额(1) |
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2023年9月25日至2023年10月22日 | | 298,742 | | | $ | 11.59 | | | 298,742 | | | $ | 30,597,909 | |
2023年10月23日至2023年11月19日 | | 228,288 | | | $ | 11.36 | | | 228,288 | | | $ | 28,003,421 | |
2023年11月20日至2023年12月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 28,003,421 | |
第四季度合计 | | 527,030 | | | $ | 11.49 | | | 527,030 | | | |
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(1)2023年5月9日，我们宣布批准一项股票回购计划，根据该计划，我们可以在24个月内根据管理层的酌情决定，为一般公司目的回购至多5000万美元的MasterBrand普通股。 |
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(2) 每股支付的平均价格不包括支付的佣金。 |
项目6.保留预算
项目7.财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告包含有关业务战略、市场潜力、未来财务业绩和其他事项的“前瞻性陈述”。在“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“计划”、“可能增加”、“可能波动”等词语之前、之后或以其他方式包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“可能增加”、“可能波动”等词语的陈述，以及类似的表达或未来或条件动词，如“将”、“应该”、“将”、“可能”和“可能”，通常是前瞻性的，而不是历史事实。在任何前瞻性陈述中，我们表达了对未来结果或事件的期望或信念，这种期望或信念是基于我们管理层当前的计划和期望。尽管我们认为这些陈述是基于合理的假设，但它们受到许多因素、风险和不确定因素的影响，这些因素、风险和不确定因素可能导致实际结果和结果与此类陈述中显示的大不相同。这些因素包括在本年度报告表格10-K第I部分第1A项的“风险因素”下列出的因素。
本文件中包含的前瞻性陈述是截至本年度报告发布之日以Form 10-K格式做出的，除非根据联邦证券法规定的披露重大信息的任何义务，否则我们没有义务更新、修改或澄清任何前瞻性陈述，以反映本Form 10-K年度报告日期之后发生的事件、新信息或情况。
可能导致我们的实际结果与任何此类前瞻性陈述中预测的结果大不相同的一些重要因素包括：
◦我们发展和扩大业务的能力；
◦我们预期的财政资源和非经常开支；
◦我们管理成本的能力；
◦在采购我们的原材料方面，我们对第三方的依赖的影响；
◦我们能够准确地为我们的产品定价；
◦我们预期的未来收入和对经营业绩的预期；
◦本行业竞争和竞争对手合并的影响；
◦遵守不断变化的税收和其他监管要求的成本，以及实际或据称违反税收、环境或其他法律的影响；
◦气候变化和不可预测的季节和天气因素的影响；
◦未能实现分居的预期利益；
◦美国和加拿大的住房市场状况；
◦我们现有客户和消费者的预期实力；
◦全球经济、地缘政治和商业状况以及与在全球范围内开展业务相关的风险；
◦新冠肺炎疫情或另一场公共卫生危机或其他突发事件的影响；以及
◦本10-K表格年度报告中关于非历史事实或涉及预测的项目的其他陈述。
引言
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)是对MasterBrand及其合并子公司所附综合财务报表的补充，提供有关我们的业务、最新发展、财务状况、流动资金和资本资源、现金流量和经营结果的更多信息。
MD&A的组织方式如下：
•概述：本节提供对我们业务的一般描述，以及我们认为对于了解我们的运营结果和财务状况或了解预期的未来趋势非常重要的最新发展。
•脱离《财富》品牌：本节对我们与财富品牌的分离进行了一般性讨论。
•陈述的基础：本节讨论我们编制合并财务报表的基础，包括我们的历史经营业绩及其调整，主要是从Fortune Brands分配的一般公司费用。
•经营成果：我们的合并财务报表以截至每个日历年12月份最后一个星期日的52周或53周财政年度为基础。本节分析了截至2023年12月31日的53周期间与截至2022年12月25日的52周期间的运营结果。除文意另有所指外，本年度报告以10-K表格所载的年份及季度均与本公司的财政年度及财政季度有关。此外，除文意另有所指外，本年度报告中的表格10-K指的是：(1)“2023”、“2023财年”或“2023财年”是指2023财年，即截至2023年12月31日的53周期间；(2)“2022”，“2022财年”或“2022财年”是指2022财年，即截至2022年12月25日的52周期间；以及(3)“2021”，“2021财年”或我们的“2021财年”是指我们的2021财年，即截至2021年12月26日的52周期间。
•流动性与资本资源：本节讨论了我们的财务状况，并分析了我们2023财年与2022财年相比的现金流。 本节亦讨论我们于2023年12月31日及2022年12月25日存在的合约责任、其他采购承诺及客户信贷风险，以及我们透过内部及外部资金来源为未来承诺及持续经营活动提供资金的能力。
•近期发布的会计准则：本节说明我们采用最近发布的会计准则。
•关键会计估计本节确定并总结了对我们报告的经营业绩和财务状况有重大影响的会计政策，并要求管理层在应用这些政策时作出重大判断或估计。
概述
我们成立于近70年前，根据2022年报告的净销售额，我们是北美最大的住宅橱柜制造商。我们卓越的产品质量、创新的设计和卓越的服务推动了令人信服的价值主张。我们对消费者所期望的时尚和功能有深入的了解，我们利用这些信息来调整我们不同价位的产品线。我们的产量领先地位使我们能够通过最大程度地标准化产品平台和组件来实现低成本结构和服务平台，从而改善设施占地面积和高效的供应链。此外，我们数十年的经验告诉我们如何利用全球地理位置来优化采购和制造成本。最后，凭借遍布美国和加拿大的最广泛的经销商网络，我们拥有不可复制的分销模式。我们希望通过使用技术和数据来增强消费者从可视化到订购再到交付和安装的体验，从而进一步扩大我们的竞争优势。
脱离《财富》品牌
于2022年4月28日，Fortune Brands宣布其董事会原则上批准分拆。Fortune Brands的Cabbet分部历来由MasterBrand Cabbet，Inc.经营。（“MBCI”）。于二零二二年七月，Fortune Brands注册成立MasterBrand，Inc.。并认购了MasterBrand，Inc.的所有股份。公司成立后的普通股。MasterBrand，Inc.成立后，发生了以下情况：（1）Fortune Brands向MasterBrand，Inc.贡献了MBCI股本的所有已发行和流通股，导致MBCI成为MasterBrand，Inc.的全资子公司。（2）MBCI已转换为一间特拉华州有限责任公司MasterBrand Cabbage LLC（统称“重组”）。
于2022年12月14日，透过分派完成分离。于2022年12月14日（即分离日期），MasterBrand，Inc.的128. 0百万股股份于2022年12月14日（即分离日期）被出售。发行了普通股。财富品牌的股东获得了MasterBrand，Inc.的一股股份。普通股每股财富品牌普通股持有的记录日期。分配后，财富品牌股东拥有MasterBrand，Inc.的100%股份。普通股和MasterBrand，Inc.成为一家独立的上市公司，于2022年12月15日开始在纽约证券交易所上市，股票代码为“MBC”。综合财务报表中所列示的所有以往期间的所有股份和每股金额，如本年度报告表格10-K中经审核综合财务报表的附注5“每股盈利”中进一步详细讨论的那样，已追溯性地重新调整，以反映重组、分离和分配导致的股权结构变化的影响。本公司的历史活动为MBCI于重组前的活动。在分离和分配之前，公司的股权结构包括5，000股MasterBrand，Inc.发行普通股100股。在MasterBrand，Inc.成立之前，于二零二二年七月，MBCI的股权结构包括1，000股授权及已发行普通股。MasterBrand公司是完成分离和分配后的注册人和财务报告实体。
为了管理MasterBrand，Inc.及Fortune Brands订立一系列协议，包括：
•分居和分配协议- 规定了与分离有关的主要行动，包括资产转移和承担负债等，并规定了管理MasterBrand和Fortune Brands之间关系的其他协议。
•过渡服务协议- 允许Fortune Brands和MasterBrand在有限的时间内相互提供某些过渡服务，最长为分离后的24个月。
•税收分配协议- 管理MasterBrand和Fortune Brands在税务责任和利益、税务属性、税务竞赛以及有关所得税、非所得税和相关纳税申报的其他事项方面的各自权利、责任和义务。
•《员工事务协议》- 处理某些雇佣、薪酬和福利事宜，包括与MasterBrand联营公司有关的某些资产和负债的分配和处理。
将以前的橱柜部门分离为一家独立的上市公司显著提高了我们公司的长期增长和回报前景，并为股东、客户和员工提供了显著更大的长期价值。此外，将橱柜部门分离为一家独立、独立、股票公开交易的公司，为我们公司提供了许多好处，包括：
•战略和管理重点：分离使我们的管理团队能够更好地专注于加强我们市场领先的业务，并寻求有针对性的机会，以实现长期增长、盈利和价值创造。与许多竞争对手和同行一样，我们相信，我们将更有效地管理我们的资本结构，将信贷更具体地与其行业和业务表现挂钩，并通过专注于我们特定于其产品的运营效率来实现更大的利润率扩张。专门的管理团队和董事会简化了运营和战略决策，并确保管理激励措施得到优化，并与我们的战略优先事项和财务目标与我们的行业保持一致。
•资源配置和资本配置：分离为我们提供了实施量身定做的资本结构的机会，该结构专门与我们的行业和业务捆绑在一起，提供更大的财务和运营灵活性以及更高的敏捷性。我们更有能力更有效地分配资源，以满足与我们在特定市场的制造和营销需求相关的独特运营需求，投资于将最大限度地发挥长期潜力的战略重点，并管理资本回报战略。我们独特的运营需求是为加强我们流程的标准化而量身定做的，包括我们的供应链，以及我们产品的特定制造需求，并加强我们的精益制造能力。分离为我们提供了一个机会，使我们能够更有效地专注于这些独特的运营需求和市场。
•独特的投资机会与投资者选择：基于我们独特的运营模式和财务状况，分离为投资者创造了一个引人注目的投资机会。它还为投资者提供了对我们独特的价值驱动因素的更深入的洞察，并允许做出更有针对性的投资决策。
陈述的基础
我们的综合财务报表以截至每个历年12月最后一个星期日止的52周或53周财政年度为基础，并主要来自本公司及其综合附属公司的综合财务报表，采用历史经营业绩及资产负债的历史基础。本公司综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。截至分离之日，我们的历史财务报表包括与某些财富品牌公司职能相关的费用分配，包括信息技术、财务、高管、人力资源、供应链、内部审计、治理和法律服务。这些费用已根据可明确确定的直接用途或收益进行分配，其余费用按比例成本分配方法分配，主要基于净销售额、员工人数或设施数量(视情况而定)。在分离之前，我们2022年和2021年财政年度分配的总支出分别为9250万美元和6200万美元。在这些拨款中，分别有7240万美元和4230万美元以前没有分配给我们的2022年和2021年财政年度。这些金额主要包括在我们的综合收益表中的销售、一般和行政费用中。吾等认为所有呈列期间的开支方法及由此产生的分配均属合理；然而，分配可能并不代表本公司于所有呈列期间以独立上市公司形式运作时将会产生的实际开支。如果我们在所有期间都是一家独立公司，我们可能产生的实际成本将取决于许多因素，包括选择的组织结构、职能是外包还是由我们的员工执行，以及在制造、销售和营销、研发、信息技术和基础设施等领域做出的战略决策。因此，历史分配可能不能表明我们作为一家独立的上市公司运营的未来成本。
我们综合财务报表中的所得税金额已按单独的报税法计算，并如同我们的业务在各自司法管辖区内是单独的纳税人一样列报。在2022年分离之前的一段时间内，包括分离，联邦和州所得税支付和退款由财富品牌代表我们支付和接收。根据税收分配协议的赔偿条款，代表我们支付的税款净额应支付给财富品牌。因此，截至2022年12月25日，应支付给Fortune Brands的3260万美元的应缴税款净额记入综合资产负债表的应付账款，并于2023年结算。
于分拆后，Fortune Brands于分拆前向我们或我们向彼等提供的有限数目的服务将根据过渡服务协议继续提供一段时间。作为一家独立的上市公司，我们现在正在承担某些成本，包括通过我们自己的资源或通过与公司职能相关的第三方服务提供商提供的服务，包括信息技术，财务，行政，人力资源，供应链，内部审计，治理和法律服务，以及与作为一家独立的上市公司运营相关的持续额外成本。
我们与Fortune Brands之间先前产生关联方结余的所有交易已于紧接分派前于我们的综合财务报表结算，或于其后不久结算，包括我们向Fortune Brands分派Fortune Brands结欠我们的任何剩余关联方应收款项的资本。有关与Fortune Brands的关联方交易的更多信息，请参阅本年度报告表格10-K中的经审核综合财务报表附注20“关联方交易”。Fortune Brands采用集中方式进行财资管理，而我们在分拆前曾参与相关的现金池安排。我们综合资产负债表内的现金及现金等价物指我们及其综合附属公司拥有的银行账户内持有的现金结余。在分离之前，我们没有第三方借款。本集团业务应占及应付Fortune Brands的所有借贷均于本集团综合资产负债表内列为“应付关连人士款项”，并根据贷款到期日分类为流动或非流动。由于我们并非债务的法定义务人，且我们无法具体识别借贷，故Fortune Brands的第三方债务及相关利息开支过往并无归属于我们。然而，我们产生了与分离和分配有关的债务，导致从2022年第四季度开始的额外利息支出。
经营成果
以下讨论 包括比较以下方面的业务结果：截至2023年12月31日止53周与截至2022年12月25日止52周相比。有关我们2022财年与2021财年的比较，请参阅我们提交给SEC的截至2022年12月25日的10-K表年度报告第二部分第7项中的“经营业绩”。
2023财年与2022财年比较
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| (U.S.（百万美元） | 十二月三十一日，
2023 | | $Change | | 更改百分比 | | 12月25日，
2022 |
净销售额 | $ | 2,726.2 | | | $ | (549.3) | | | (16.8 | %) | | $ | 3,275.5 | |
| 产品销售成本 | 1,824.8 | | | (510.2) | | | (21.9 | %) | | 2,335.0 | |
毛利 | 901.4 | | | (39.1) | | | (4.2 | %) | | 940.5 | |
| 销售、一般和行政费用 | 569.7 | | | (78.8) | | | (12.2 | %) | | 648.5 | |
| 无形资产摊销 | 15.3 | | | (1.9) | | | (11.0) | % | | 17.2 | |
| 资产减值费用 | — | | | (46.4) | | | N/m(1) | | 46.4 | |
| 重组费用 | 10.1 | | | (15.0) | | | (59.8 | %) | | 25.1 | |
营业收入 | 306.3 | | | 103.0 | | | 50.7 | % | | 203.3 | |
| 关联方利息收入净额 | — | | | 12.9 | | | N/m(1) | | (12.9) | |
| 利息支出 | 65.2 | | | 63.0 | | | N/m(1) | | 2.2 | |
| 其他费用，净额 | 2.4 | | | 1.8 | | | 300.0 | % | | 0.6 | |
税前收入 | 238.7 | | | 25.3 | | | 11.9 | % | | 213.4 | |
| 所得税费用 | 56.7 | | | (1.3) | | | (2.2 | %) | | 58.0 | |
净收入 | $ | 182.0 | | | $ | 26.6 | | | 17.1 | % | | $ | 155.4 | |
__________
(1)没有意义。
净销售额
2023年的净销售额为27.262亿美元，而2022年的净销售额为32.755亿美元，减少了5.493亿美元，降幅为16.8%。与2022年相比，净销售额下降主要是由于销售单位数量下降，但部分被有利的价格所抵消，包括2022年下半年实施的涨价结转。与2022年相比，2023年外汇影响不利380万美元。
产品销售成本
2023年，产品销售成本下降了5.102亿美元，降幅为21.9%，降至18.248亿美元(占净销售额的66.9%)，而2022年为23.35亿美元(占净销售额的71.3%)。除了销售单位数量下降的影响外，2023年产品销售成本占净销售额的百分比下降是由于2022年下半年实施的有利的涨价结转，以及2022年第四季度和整个2023年采取的各种降低成本行动实现的节省。2023财年也受到大宗商品成本和入境运输通缩的有利影响。这些因素被劳动力通胀部分抵消。此外，2023年还包括940万美元的增量成本，减去740万美元的保险赔偿，这与我们在佐治亚州杰克逊市设施第一季度发生的龙卷风有关。
销售、一般和行政费用
2023年，销售、一般和行政费用减少7880万美元，或12.2%，降至5.697亿美元(占净销售额的20.9%)，而上一年为6.485亿美元(占净销售额的19.8%)。2023年包括与单位数量有关的较低费用，包括分销费用(4 040万美元)和佣金费用(1 810万美元)，但因与协理人员有关的费用增加(4 030万美元)而被抵消，其中包括薪金、奖励薪酬和基于股票的薪酬以及专业支助费(3700万美元)。2023年反映了新成立的MasterBrand公司职能的助理相关和专业支持费用成本，与2022年相比，其中包括来自财富品牌的9250万美元分配成本，这些成本在2023年没有发生。2023年，我们产生了与与财富品牌分离直接相关的240万美元的额外成本，而2022年的这一数字为1540万美元。
资产减值费用
在2022年期间，我们产生了4640万美元的资产减值费用，与无限期活着的商号相关。在2022年第二季度，我们产生了2600万美元的资产减值费用，与一个不确定的商号有关，这是因为我们在制造足迹内转移了生产，以实现我们预期的更高价值目的和增长机会，这导致与该商号相关的收入增长率预测被下调，并确认了相应的资产减值费用。2022年第四季度，由于我们的产品组合进一步转变，以更好地与预测的未来客户需求保持一致，我们产生了与同一不确定商号相关的1280万美元的额外资产减值费用，这是2022年第四季度销售额大幅下降的结果，原因是持续和持续的通胀，以及利率上升和经济不确定性。在2022年第二季度计入减值费用时，这些对预测收入增长的下调并不为人所知。在2022年第四季度，我们还产生了760万美元的减值费用，与另一个不确定的活着的商号有关，由于持续和持续的通货膨胀，以及利率上升和经济不明朗，客户需求在第四季度从这个商品转向价格较低的产品。我们在2023年没有产生任何资产减值费用。
重组费用
2023年的重组费用为1010万美元，而 2510万美元 在2022年。所列所有期间的重组费用主要与遣散费和其他与员工相关的成本有关，以便更好地使我们的劳动力与我们的制造足迹内的预测需求保持一致。在2023年第四季度，我们还记录了与决定永久关闭我们位于堪萨斯州牛顿市的制造设施相关的资产减值费用，该工厂之前一直处于闲置状态。
营业收入
我们在2023年录得3.063亿美元的营业收入，而2022年的营业收入为2.033亿美元。营业收入增长1.03亿美元，增幅为50.7%，原因是这个对2022年实施的价格上涨进行了有利的结转，2022年第四季度和2023财年采取的各种降成本行动实现了节约，降低了大宗商品成本和入境运输。此外，2023年还包括降低销售、一般和行政费用，减少重组费用，以及不再发生减值无限活生生的商标名4640万美元发生在财政2022.
关联方利息收入净额
根据从Fortune Brands应收的关联方贷款，2022年关联方利息收入净额为1290万美元。在分拆之前，我们业务产生的多余现金通过现金池安排定期汇入财富品牌。在分居之日，这种安排停止了。
利息支出
我们因分离和分配而蒙受债务，这导致6520万美元会计年度利息支出的比例2023年，而2022财年为220万美元。在分拆之前，我们在2022年没有第三方借款。
其他费用，净额
2023年净额240万美元的其他费用与2022年净额60万美元的其他费用相当。
所得税
截至2023年12月31日和2022年12月25日的财政年度，我们的综合所得税支出、税前收益和有效税率如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
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| (U.S.（百万美元） | | 十二月三十一日，
2023 | | 12月25日，
2022 |
| 税前收入 | | $ | 238.7 | | | $ | 213.4 | |
| 所得税费用 | | 56.7 | | | 58.0 | |
| 实际税率 | | 23.8 | % | | 27.2 | % |
2023年，公司的实际税率为23.8%，而2022年的实际税率为27.2%。2023年有效税率的下降主要是由于州和地方所得税的变化以及2022年美国国税局审计调整的不再发生，包括确认各种外国实体的收益的递延纳税责任，但被2022年释放不确定税收状况的好处和按更高税率征税的外国收入部分抵消。
2023年23.8%的有效所得税税率受到州和地方所得税净变化的不利影响，外国所得税的税率也更高。2022年27.2%的有效所得税税率受到了美国国税局审计调整的不利影响，包括确认各种外国实体的收益的递延纳税责任，以及州和地方所得税，但部分被释放不确定税收头寸和以较低税率征税的外国收入的有利好处所抵消。
净收入
2023年的净收入为1.82亿美元，而2022年的净收入为1.554亿美元。净收益增长2,660万美元，增幅为17.1%，主要是由于营业收入的增长被2023年因我们与财富品牌分离而产生的债务产生的6,520万美元的利息支出部分抵消。
流动性与资本资源
我们的主要流动性需求历来是为了支持营运资本要求和为资本支出提供资金。在分离之后，我们可能有流动性需求来为收购融资，并在适当的时候将现金返还给股东。从历史上看，在分离之前，我们的主要流动性来源是手头的现金、经营活动的现金流以及财富品牌通过参与财富品牌的集中财务管理方法而提供的财务支持，包括融资和现金管理活动。在分离之后，我们实行了我们自己的集中财务办法，包括通过现金汇集安排进行的现金管理。我们的某些实体有独立的现金账户，不包括在中央现金汇集安排中。我们可以明确识别的所有现金余额都包括在我们的综合资产负债表和现金流量表中。我们综合现金流量表中列报的现金流量可能并不代表我们在分拆前列报期间作为一家独立上市公司运营时所确认的现金流。
分拆后，我们不再得到财富品牌的财务支持。我们的营业收入来自我们的子公司。我们的子公司向MasterBrand支付股息或进行其他分配的能力没有限制。我们定期审查我们的品牌组合、制造和供应链足迹，并评估潜在的战略交易，以增加股东价值。然而，我们无法预测我们是否或何时可能进行收购、合资或处置，或任何此类交易可能对我们的运营结果产生什么影响。我们的业务现金流、借款可获得性和整体流动性受到某些风险和不确定因素的影响，包括本年度报告表格10-K第一部分第1A项中“风险因素”一节所述的风险和不确定因素。
2022年11月18日，我们签订了一项为期5年、12.5亿美元的信贷协议，其中包括7.5亿美元的定期贷款和5.5亿美元的循环信贷安排(“2022年信贷协议”)。信贷协议的初始收益9.55亿美元是在与财富品牌分离时收到的。所得款项主要用于向Fortune Brands支付9.4亿美元的现金股息，以及支付分拆的相关费用和支出。《2022年信贷协议》以某些资产以及我们某些子公司的担保为抵押。
这些贷款项下的利率根据借款时的有担保隔夜融资利率(“SOFR”)以及我们的净杠杆率(以我们的净杠杆率与我们的利息、税项、折旧和摊销前综合收益(“综合EBITDA”)之比来衡量)而变动。净杠杆的定义是综合总负债减去某些现金和现金等价物。综合EBITDA被定义为扣除利息支出、所得税、折旧、无形资产摊销、资产减值损失和某些其他一次性调整前的综合净收入。在截至2023年第二财季的初始借款时，净杠杆率不能超过3.875比1.0，在未来几个季度向下调整，然后在2025年1月稳定在3.25%到1.0%。自.起2023年12月31日，净杠杆率不能超过3.75比1.0。利率范围从SOFR加1.85%到SOFR加2.60%。我们还被要求保持最低利息覆盖率为3.0至1.0。利息覆盖率定义为综合EBITDA与综合利息支出之比。
我们的2022年信贷协议包含额外的契约，这些契约基于某些财务契约指标的衡量来限制或排除某些企业行动。这笔7.5亿美元的定期贷款需要支付2023年3月开始的季度摊销付款。在本财年第三季度2023，本公司支付的款项总额为2,810万美元定期贷款，由一笔470万美元2023年9月到期的规定付款，以及2,340万美元未来三个季度中每个季度到期的所需摊销付款。我们在2023财年第四季度没有支付任何额外的定期贷款，截至2023年12月31日，我们收到了2024年第一季度和第二季度到期的下两笔预定季度付款的预付款。此外，循环信贷安排在2023年第三季度得到全额支付。由于产生了强劲的运营现金流，这些额外的摊销付款成为可能，以减少未来的利息支出并提供财务灵活性。
截至2023年12月31日，本公司遵守了2022年信贷协议中规定的所有财务契约，并预计在可预见的未来仍将遵守。
自.起2023年12月31日扣除递延融资费用后，我们的第三方借款余额为7.078亿美元。我们还可能在未来招致更多的债务。
现金流
以下是截至本财政年度的现金流量摘要2023年12月31日和2022年12月25日。
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| 多年来结束了 |
| (U.S.（百万美元） | 2023 | | 2022 |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 405.6 | | | $ | 235.6 | |
| 用于投资活动的现金净额 | (56.9) | | | (55.9) | |
| 用于融资活动的现金净额 | (299.9) | | | (215.3) | |
| 外汇汇率变动对现金的影响 | (1.2) | | | (4.7) | |
现金及现金等价物净增(减) | $ | 47.6 | | | $ | (40.3) | |
2023财年与2022财年的比较
2023年，经营活动提供的净现金增至4.056亿美元，而2022年为2.356亿美元。经营活动提供的现金净额包括2023年的净收入1.82亿美元，而2022年的净收入为1.554亿美元。2023年的净收入包括分离时产生的外债利息支出6520万美元，导致该期间的利息现金流出6400万美元。2023年，由于我们收款流程的改进和销售额的下降，应收账款产生了8810万美元的现金。2022年，我们的应收账款产生了1350万美元。2023年，库存变动是有利的1.236亿美元，而2022年的库存变动是不利的，为7010万美元。2022年，我们在今年前三个季度有意增加库存，以缓解不确定和动荡的全球供应链环境的影响。2023年有利的库存变动反映了我们在当前供应链环境下更有效地管理库存水平并与销售量保持一致的努力。2023年应付账款为6940万美元，这是由于采购水平与我们较低的库存水平保持一致，以及应支付给财富品牌的款项减少了4240万美元，主要与所得税相关的付款有关。相比之下，2022年的应付账款总额为1830万美元，库存水平不断上升。2023财年还受到940万美元重组费用的不利影响，这些费用扣除现金支付后，主要用于2022财年建立的准备金，相比之下，2022财年扣除现金支付后的有利重组费用为1300万美元。
2023年用于投资活动的现金净额为5690万美元，与2022年用于投资活动的现金净额5590万美元相当。
2023年用于融资活动的现金净额为2.99亿美元，而2022年为2.153亿美元。2023财年包括2.725亿美元的外债净付款，因为我们使用运营产生的现金偿还了循环信贷安排，并预付了定期贷款。2023财年还包括根据2023年第二季度批准的5000万美元股票回购计划进行的2200万美元股票回购。2022年的融资活动反映了与分拆一起向财富品牌支付9.4亿美元的股息。这笔红利的资金来源是在分居之日及之后借入的9.85亿美元外债。2022年的剩余活动主要反映了我们向财富品牌的现金汇款，扣除财富品牌的现金贷款，为我们在分离之前的运营提供资金。与Fortune Brands的融资关系自分离之日起终止。
我们相信，我们的现金和现金等价物余额，以及来自运营现金流和信贷安排的可用现金，将足以满足我们的典型需求，包括营运资本要求和预计的资本支出。我们还相信，我们可以从资本市场获得更多资金，为战略举措提供资金。
客户信用风险
在正常的业务过程中，我们通常向客户发放无担保信贷。应收账款净额为2.03亿美元和2.896亿美元分别截至2023年12月31日和2022年12月25日，并记录在其所述金额减去折扣和信贷损失准备金。信贷损失准备包括已明确确定违约风险的某些客户的拨备，以及在确定某些违约风险可能和可估量但仍不能与特定客户相关的情况下按一般公式确定的拨备。对客户违约可能性的评估基于各种因素，包括应收账款逾期的时间长度、历史催收经验、现有经济状况和估计的未来催收预期。根据我们的政策，我们的信贷损失准备金为460万美元和1160万美元2023年12月31日和2022年12月25日，分别为。全球经济状况和持续的市场波动可能会降低我们的客户获得足够流动性和资本为其运营提供资金的能力，并使我们对客户违约的估计本身就不确定。尽管我们认为目前的信贷损失拨备是足够的，但持续疲软的经济状况可能会在未来导致客户违约和坏账支出大幅上升。
养老金计划
我们发起了一个固定收益养老金计划。然而，该计划已对新参与者冻结，活跃参与者的福利应计项目在2016年12月31日或之前被冻结。固定收益养老金计划的资金来自我们的福利计划信托基金内维护的投资组合。自.起2023年12月31日，我们养老金计划资产的总公允价值为 1.311亿美元，占累计福利义务负债的96.7%。在2023财年，我们缴纳了810万美元的养老金。在可预见的未来，我们相信我们有足够的流动性来满足2006年《养老金保护法》可能要求的最低资金要求。
2023年，MasterBrand，Inc.董事会批准了一项终止固定收益养老金计划的计划。终止和结算过程保留了应支付给参与者的退休福利，但改变了此类福利的最终支付人，预计需要长达24个月的时间才能完成，这取决于收到惯例的监管批准。在2024年期间，该公司预计将向某些计划参与者提供一次性福利支付选项。在2025年期间，我们预计将完成购买团体年金合同，这些合同将把任何剩余的养老金福利义务转移给保险公司。
合同义务和其他商业承诺
下表总结了截至以下日期我们的合同义务和承诺2023年12月31日：
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| (U.S.（百万美元） | | 按期付款到期 |
| | 总计 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 |
| 合同义务 | | | | | | | | | | | | | | |
购买义务(a) | | $ | 38.3 | | | $ | 25.6 | | | $ | 7.3 | | | $ | 2.7 | | | $ | 2.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 不可取消的经营租约 | | 71.1 | | | 18.1 | | | 13.5 | | | 10.5 | | | 8.7 | | | 7.0 | | | 13.3 | |
不可取消的融资租赁 | | 4.2 | | | 1.9 | | | 1.4 | | | 0.8 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 其他公司商业承诺 | | | | | | | | | | | | | | |
偿还债务(b) | | 712.5 | | | 18.8 | | | 37.5 | | | 37.5 | | | 618.7 | | | — | | | — | |
| 利息支付 | | 192.7 | | | 53.5 | | | 51.1 | | | 48.3 | | | 39.8 | | | — | | | — | |
| 合同现金债务总额 | | $ | 1,018.8 | | | $ | 117.9 | | | $ | 110.8 | | | $ | 99.8 | | | $ | 670.0 | | | $ | 7.0 | | | $ | 13.3 | |
(A)与经营活动相关的采购义务包括使供应商在合同项下取消或不履行合同时向我方追偿的协议和合同，或包含使我方遭受违约金的条款。上表中的采购债务包括原材料和制成品采购合同、销售和行政服务以及资本支出。
(B)债务支付包括我们根据2022年信贷协议提供的7.5亿美元定期贷款和500.0美元循环信贷安排。
除了上述合同义务和承诺外，截至2023年12月31日，我们还有其他或有责任的企业商业承诺。截至2023年12月31日的其他企业商业承诺包括备用信用证1,980万美元和未偿还的担保债券360万美元，其中340万美元将在接下来的12个月内到期。
我们不支持Curren有任何对我们的财务状况或经营结果有重大或合理可能重大影响的表外安排。
衍生金融工具
根据会计准则编纂(“ASC”)对衍生工具及对冲的要求，吾等确认所有衍生工具合约在资产负债表上为资产或负债，并以公允价值计量该等工具。
我们对衍生工具的会计处理如下：
•被指定为现金流量对冲的衍生工具-衍生工具的公允价值变动在其他全面收益中报告，并在被对冲项目影响收益时在综合收益表中确认。在列报的所有期间内，衍生工具的确认收益或亏损，以及对冲项目的抵销亏损或收益，均在综合损益表的销售产品成本中确认。
•被指定为公允价值对冲的衍生工具-衍生工具的收益或亏损，以及对冲项目的抵销亏损或收益，在综合损益表上的其他费用净额中确认。
•被指定为净投资对冲的衍生工具-衍生工具的公允价值变动在出售或在外国实体的投资完全或基本上完全清算时实现时，在综合收益表中确认。
递延货币收益 1020万美元、450万美元和290万美元(税前影响前)分别重新归类为2023、2022和2021财年的收益。根据截止日期的外汇汇率2023年12月31日，我们估计220万美元的净衍生收益计入其他全面收益(“AOCI”)，2023年12月31日，将在未来12个月内重新归类为收益。
外币风险
我们在许多国家都有业务，主要是加拿大和墨西哥。因此，当兑换成美元时，相关货币价值的变化会影响我们的财务报表。某些预期交易、资产和负债面临外币风险。被对冲的主要货币包括加元和墨西哥比索。我们定期监测我们的外汇风险敞口，以最大限度地提高我们的外汇对冲头寸的整体有效性。
近期发布的会计准则
我们在10-K表格年度报告中的经审计综合财务报表的附注2“重要会计政策”中讨论了采用最新的会计准则，这对我们的收入、收益或流动资金没有也不会产生重大影响。
关键会计估计
综合财务报表是根据公认会计原则编制的，这要求我们作出某些估计和假设，这些估计和假设会影响报告期内报告的资产和负债额以及报告的收入和费用。管理层制定了详细的政策和控制程序，以确保这种估计和假设的适当性，并确保其在不同时期得到一致应用。有关我们的重要会计政策的说明，请参阅本年度报告Form 10-K中经审计的综合财务报表的附注2“重要会计政策”。
由于它们的性质，估计涉及到基于现有信息的判断。实际结果或数额可能与估计数不同，这种差异可能会对合并财务报表产生重大影响。因此，了解这些关键的会计估计对于了解我们报告的运营结果和财务状况非常重要。我们认为，在我们的会计估计和假设中，以下各节所述的估计和假设涉及高度的判断和复杂性。
盘存
库存拨备是根据对产品未来需求和适销性、新产品推出的影响、库存水平和周转率、产品损坏和特定项目标识(如产品停产、工程/材料变化或与监管相关的变化)的假设，将陈旧或移动缓慢的库存减少到可变现净美元价值。根据这一政策，我们的库存拨备截至2023年12月31日和2022年12月25日分别为1,590万美元和1,960万美元，分别为。
商誉与无限期无形资产
商誉
根据ASC主题350，无形资产-商誉和其他，商誉至少每年在第四季度进行减值测试，并在减值时减记。倘发生事件或情况变动，而该事件或情况变动极有可能导致报告单位之公平值减至低于账面值，则会进行中期减值测试。
为评估商誉的可收回性，我们首先评估定性因素，以厘定商誉是否更有可能减值。定性因素包括数量、利润率、客户和行业的变化。倘认为报告单位之商誉极有可能出现减值，我们将使用收入加权法及市场法进行定量减值测试。我们也可以选择绕过定性测试，直接进行定量测试。就收入法而言，我们使用贴现现金流量模型，估计与商誉有关的报告单位的未来现金流量，然后按市场参与者衍生的贴现率贴现未来现金流量。在确定估计未来现金流量时，我们根据管理层对该业务的计划、业务趋势、前景以及市场和经济状况，以及市场参与者的考虑因素，考虑当前和预计未来收入水平。就市场法而言，我们将同业团体的市场倍数应用于报告单位的当前经营业绩，以厘定报告单位的公平值。我们的报告单位为经营分部。当报告单位的估计公允价值低于其账面价值时，我们根据该差额计量并确认商誉减值损失金额。
用于确定商誉减值测试的估计公允价值的重要假设包括：第三方对美国新屋开工和房屋R&R支出的市场预测;管理层的销售、营业收入和现金流预测;同行公司的息税折旧摊销前利润。息税折旧及摊销前利润（“EBITDA”）倍数;市场参与者基准贴现率;及永续增长率。我们对报告单位公平值的估计乃基于若干可能与我们过往及未来实际经营表现不同的假设。具体而言，与美国家居产品市场的新建筑和R&R市场增长相关的假设推动了我们的预测销售增长。市场预测是使用来自多个来源的独立第三方预测制定的。此外，预计未来经营收入和现金流考虑了我们在类似销售量水平下的历史业绩以及管理层在年度和长期计划中反映的管理层未来经营计划，这些计划由管理层审查和批准。
无限期-活着的无形资产
由于我们目前预期该等商号将无限期地为我们贡献现金流量，故我们的若干商号已获赋予无限年期。无限期无形资产不摊销，但至少每年评估一次，以确定无限期使用寿命是否适当。我们在收购时计量可识别无形资产的公允价值，并在每年第四季度以及每当市场或业务事件表明该无形资产可能存在潜在减值时进行减值审查。减值损失以无限期无形资产的账面价值超过其公允价值的部分入账。用于确定无限期无形资产于收购及其后减值测试时的估计公允价值的重大假设为：预测收入增长率;假设特许权使用费率;及市场参与者贴现率。
我们用于评估商誉和其他无形资产减值的现金流预测受到我们对美国家用产品市场的预测、我们在每个财政年度第四季度完成的年度运营计划以及我们执行各种计划成本削减举措的能力的重大影响。我们对美国家居产品市场的预测本质上是不确定的，并受到许多因素的影响，如就业率、房价、利率、信贷可用性、新房开工率和房屋止赎率。
我们首先评估定性因素，以确定不确定寿命的无形资产是否更有可能发生减值。定性因素包括数量、客户和行业的变化。如果认为无形资产很可能发生减值，我们将进行定量减值测试。我们也可以选择绕过定性测试，直接进行定量测试。我们使用免版税法计量无限期商标名称的公平值，该方法估计可通过将品牌名称许可予第三方于余下可使用年期内假设赚取的版税收入的现值。使用此技术厘定公平值需要使用与预测收入增长率、假设特许权使用费率及市场参与者贴现率有关的估计及假设。
在截至2022年6月26日的第二季度，我们确认了与一个不确定的活着的商号相关的2600万美元的减值费用。在截至2022年6月26日的第二季度，我们在制造足迹范围内转移了生产，以实现我们预期的更高价值目的和增长机会，这导致与该商标相关的收入预测增长率下调。在截至2022年12月25日的第四季度，由于我们的产品组合进一步转变，以更好地与预测的未来客户需求保持一致，我们产生了与同一不确定商号相关的1280万美元的额外资产减值费用，这是2022年第四季度销售额大幅下降的结果，原因是持续和持续的通胀，以及利率上升和经济不确定性。在2022年第二季度计入减值费用时，这些对预测收入增长的下调并不为人所知。在2023年，我们没有确认任何与这个无限期存在的商号相关的减值费用。截至2023年12月31日和2022年12月25日，该商标的账面价值为4620万美元.
在截至2022年12月25日的第四季度，我们对另一个不确定的活着的商号产生了760万美元的减值费用。这主要是由于持续和持续的通货膨胀以及利率上升和经济不确定性导致客户需求从这个商品转向更低价位的产品。在2023年，我们没有确认任何与这个无限期存在的商号相关的减值费用。截至2023年12月31日和2022年12月25日，该商标的账面价值为1910万美元.
受损商号的公允价值是采用特许权使用费救济方法计量的。在估计公允价值时固有的一些更重要的假设包括预测的收入增长率、假设的特许权使用费比率以及反映与商号未来收入和盈利能力相关的风险水平的市场参与者折扣率。我们使用历史数据选择了财务预测中使用的假设，并辅之以当前和预期的市场状况、估计的增长率和管理计划。这些假设代表公允价值层次结构的第三级投入。有关更多信息，请参阅本年度报告Form 10-K中经审计的合并财务报表的附注8“商誉和可识别无形资产”和附注10“公允价值计量”。
在我们的2023年减值测试中，我们选择绕过定性测试，并对我们所有的不确定活商标进行了定量测试。用于估计在截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的财政年度内量化测试的商标的公允价值的重要假设如下：
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| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 无法观察到的输入 | 最小 | | 最大值 | | WTD 平均(a) | | 最小 | | 最大值 | | WTD 平均(a) | | 最小 | | 最大值 | | WTD 平均(a) |
| 贴现率 | 10.5 | % | | 11.0 | % | | 10.8 | % | | 11.9 | % | | 12.6 | % | | 12.2 | % | | 10.9 | % | | 11.5 | % | | 11.2 | % |
版税税率(b) | 3.0 | % | | 4.0 | % | | 3.6 | % | | 2.5 | % | | 4.0 | % | | 3.5 | % | | 2.4 | % | | 4.0 | % | | 3.4 | % |
长期收入增长率(c) | 2.0 | % | | 2.5 | % | | 2.3 | % | | 1.0 | % | | 3.0 | % | | 2.0 | % | | 1.0 | % | | 3.0 | % | | 2.6 | % |
(a)按经定量测试之商品名称之相对公平值加权。
(b)表示市场参与者为获得经过定量测试的商品名许可而支付的销售额的估计百分比。
(c)经定量测试之商号于10年预测期内之选定长期收益增长率。
截至2023年12月31日止财政年度使用的任何重大假设发生50个基点的变化，不会导致在估计我们的无限期商品名称的公允价值时确认减值。在截至2022年12月25日的财政年度期间使用的任何重大假设的50个基点的变化不会导致在估计我们的无限期商品名称的公允价值时确认减值，但上述第四季度无限期商品名称减值除外，该减值受到2040万美元的部分减值的影响。就2022年第四季度减值的无限期商号而言，于2022年12月25日，贴现率、特许权使用费率或长期收入增长率变动50个基点将导致 280万、1220万和150万美元，分别进行了分析。
所得税
对于分离之前及包括分离前的应纳税期间，我们的业务包括在美国联邦合并纳税申报单以及财富品牌的某些州和地方所得税申报单中(如果适用)。我们单独提交了外国所得税申报单。我们的合并财务报表中的所得税支出是根据美国会计准则第740主题所得税在独立回报的基础上确定的，该主题要求使用负债法确认所得税。税收拨备以及本期和递延税额余额是在单独申报的基础上编制的，就像我们是一个单独的申报人一样。
分离后，我们的所得税拨备是根据我们的经营足迹以及我们的纳税申报单选举和断言来计算的。对于分离后结束的应纳税期间，我们提交合并的美国联邦所得税申报单以及各种州和地方所得税申报单。我们的外国所得税申报单将继续以全年为基础提交。
递延税项资产及负债乃根据财务报表与资产及负债的税基之间的差额，采用预期差额将拨回的年度的现行税率厘定。递延税项资产和负债余额的确认和计量，以及相应的递延税项支出或利益，是为每个相关司法管辖区的每个纳税组成部分确定的。税率变动对递延税项资产和负债的影响在制定新税率期间在收入中确认。
如果我们更有可能不会变现部分或全部递延税项资产，我们会将递延税项资产减去估值拨备。在作出此决定时，吾等会考虑所有可获得的正面及负面证据，包括现有应课税暂时性差异的未来逆转、预测未来应课税收入、税务筹划策略及最近的财务运作。如果我们确定我们能够在未来实现我们的递延所得税资产超过其记录净额，我们将对发生此类变化的期间的估值准备进行调整，这将减少所得税拨备。
客户计划成本
客户计划和奖励是我们业务中的常见做法。我们的业务产生了客户计划成本，以获得有利的产品植入、促进产品销售和保持有竞争力的定价。我们记录了减少客户计划和奖励的收入的估计，这些被认为是可变对价，并在收入确认时包括价格折扣、基于数量的奖励、促销和合作广告，以确定我们最终有权获得的对价金额。这些估计基于每种类型客户的历史经验和预测经验。此外，对于某些客户计划激励，我们会获得可识别的利益，以换取所给予的对价，并记录销售、一般和管理费用中的相关支出。数量津贴是根据管理层对客户数量成就的估计和客户协议中纳入的其他因素，如新产品、商店直销、商品销售支持、退货水平和客户培训而累积的。管理层定期审查这些回扣和津贴的应计项目，并在情况表明时调整应计项目，通常是由于数量预期的变化。
第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们面临各种市场风险，包括利率、外币汇率和大宗商品价格的变化。市场风险是指由于利率、外币汇率和商品价格等市场利率和价格的不利变化而产生的潜在损失。我们不会出于交易或投机的目的而签订衍生品或其他金融工具。我们订立金融工具，以管理和减少外币汇率变动的影响。交易对手是主要的金融机构。
利率风险
我们有712.5美元和100万美元的外部浮动利率借款2023年12月31日。假设利率上升100个基点，影响我们的外部借款，截至2023年12月31日会使我们的借贷成本增加710万美元在税前的基础上每年。
外汇汇率风险
我们签订远期外汇合约主要是为了对冲以某些外币计价的交易中的货币波动，从而限制我们原本会因汇率变化而产生的风险。远期外汇合约的期限与套期保值交易的期限相对应。
外币合同的估计公允价值是根据报价的市场价格签订剩余期限相近的抵销合同所需的金额。
外汇合同项下因汇率变动而产生的估计潜在损失不会对我们的经营业绩产生实质性影响。
商品价格风险
我们受到天气、供应条件、地缘政治和经济变量以及其他不可预测的外部因素造成的大宗商品价格波动的影响。
MasterBrand公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 多年来结束了 |
(美元以百万美元表示，每股金额除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净销售额 | | $ | 2,726.2 | | | $ | 3,275.5 | | | $ | 2,855.3 | |
| 产品销售成本 | | 1,824.8 | | | 2,335.0 | | | 2,071.4 | |
| 毛利 | | 901.4 | | | 940.5 | | | 783.9 | |
| 销售、一般和行政费用 | | 569.7 | | | 648.5 | | | 527.6 | |
| 无形资产摊销 | | 15.3 | | | 17.2 | | | 17.8 | |
| 资产减值费用 | | — | | | 46.4 | | | — | |
| 重组费用 | | 10.1 | | | 25.1 | | | 4.2 | |
| 营业收入 | | 306.3 | | | 203.3 | | | 234.3 | |
| 关联方利息收入净额 | | — | | | (12.9) | | | (4.6) | |
| 利息支出 | | 65.2 | | | 2.2 | | | — | |
| 其他费用，净额 | | 2.4 | | | 0.6 | | | 0.6 | |
税前收入 | | 238.7 | | | 213.4 | | | 238.3 | |
| 所得税费用 | | 56.7 | | | 58.0 | | | 55.7 | |
| 净收入 | | $ | 182.0 | | | $ | 155.4 | | | $ | 182.6 | |
| 发行在外的普通股平均股数 | | | | | | |
| 基本信息 | | 127.8 | | | 128.0 | | | 128.0 | |
| 稀释 | | 129.9 | | | 129.1 | | | 128.0 | |
| 普通股每股收益 | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 1.42 | | | $ | 1.21 | | | $ | 1.43 | |
| 稀释 | | $ | 1.40 | | | $ | 1.20 | | | $ | 1.43 | |
MasterBrand公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 多年来结束了 |
(U.S.（百万美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | | $ | 182.0 | | | $ | 155.4 | | | $ | 182.6 | |
税前其他全面收益(亏损)： | | | | | | |
| 外币折算调整 | | 12.1 | | | (9.9) | | | (0.9) | |
衍生产品的未实现(亏损)收益： | | | | | | |
期内产生的未实现持有收益 | | 9.6 | | | 7.2 | | | 0.5 | |
减去：净收入中包括的收益的重新分类调整 | | (10.2) | | | (4.5) | | | (2.9) | |
衍生品的未实现(亏损)收益 | | (0.6) | | | 2.7 | | | (2.4) | |
| 确定的福利计划： | | | | | | |
| 期间产生的净精算(损失)收益 | | (4.1) | | | (6.1) | | | 9.4 | |
| 减去：精算损失净额和折减摊销 | | 3.2 | | | 1.7 | | | — | |
| 固定福利计划 | | (0.9) | | | (4.4) | | | 9.4 | |
税前其他全面收益(亏损) | | 10.6 | | | (11.6) | | | 6.1 | |
| 与其他综合所得项目有关的所得税优惠(费用) | | 0.2 | | | 1.0 | | | (2.3) | |
其他综合收益(亏损)，税后净额 | | 10.8 | | | (10.6) | | | 3.8 | |
| 综合收益 | | $ | 192.8 | | | $ | 144.8 | | | $ | 186.4 | |
MasterBrand公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
(U.S.（百万美元） | | 十二月三十一日，
2023 | | 12月25日，
2022 |
| 资产 | | | | |
| 流动资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 148.7 | | | $ | 101.1 | |
应收账款净额 | | 203.0 | | | 289.6 | |
| 盘存 | | 249.8 | | | 373.1 | |
| 其他流动资产 | | 75.7 | | | 66.2 | |
| 流动资产总额 | | 677.2 | | | 830.0 | |
| 财产、厂房和设备，扣除累计折旧后的净额 | | 356.6 | | | 352.6 | |
| 经营性租赁使用权资产，累计摊销净额 | | 60.1 | | | 52.3 | |
| 商誉 | | 925.1 | | | 924.2 | |
| 其他无形资产，累计摊销净额 | | 335.5 | | | 349.8 | |
| 其他资产 | | 27.2 | | | 20.5 | |
| 总资产 | | $ | 2,381.7 | | | $ | 2,529.4 | |
| 负债和权益 | | | | |
| 流动负债 | | | | |
| 应付帐款 | | 151.4 | | | 219.2 | |
| 长期债务的当期部分 | | 17.6 | | | 17.5 | |
| 流动经营租赁负债 | | 16.1 | | | 13.9 | |
| 其他流动负债 | | 164.3 | | | 160.5 | |
| 流动负债总额 | | 349.4 | | | 411.1 | |
| 长期债务 | | 690.2 | | | 961.5 | |
| 递延所得税 | | 83.6 | | | 87.3 | |
| 养恤金和其他退休后计划负债 | | 7.9 | | | 12.2 | |
| 经营租赁负债 | | 46.3 | | | 40.7 | |
| 其他非流动负债 | | 10.5 | | | 7.4 | |
| 总负债 | | 1,187.9 | | | 1,520.2 | |
承付款(附注15)以及或有和应计损失(附注16) | | | | |
| 权益 | | | | |
普通股(面值$0.01每股；授权750.0百万股份； 129.1百万股已发行和126.8百万截至2023年12月31日的未偿还款项； 128.0截至2022年12月25日的已发行和已发行股票) | | 1.3 | | | 1.3 | |
| 实收资本 | | 17.8 | | | — | |
| 库存股，按成本计算 | | (26.1) | | | (0.1) | |
| 累计其他综合损失 | | (3.7) | | | (14.5) | |
| 留存收益 | | 1,204.5 | | | 1,022.5 | |
| 总股本 | | 1,193.8 | | | 1,009.2 | |
| 负债和权益总额 | | $ | 2,381.7 | | | $ | 2,529.4 | |
MasterBrand公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 多年来结束了 |
| (U.S.（百万美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动 | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 182.0 | | | $ | 155.4 | | | $ | 182.6 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | | |
| 折旧 | | 49.0 | | | 47.3 | | | 44.4 | |
| 无形资产摊销 | | 15.3 | | | 17.2 | | | 17.8 | |
| 重组费用，扣除现金支付的净额 | | (9.4) | | | 13.0 | | | (0.4) | |
| 财务费用摊销 | | 2.2 | | | — | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | | 17.8 | | | 10.9 | | | 9.3 | |
| 资产减值费用 | | — | | | 46.4 | | | — | |
| 精算损失的确认 | | 2.9 | | | 0.9 | | | 0.2 | |
| 递延税金 | | (5.7) | | | 2.3 | | | (7.7) | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | | |
| 应收账款 | | 88.1 | | | 13.5 | | | (72.2) | |
| 盘存 | | 123.6 | | | (70.1) | | | (58.5) | |
| 其他流动资产 | | 2.1 | | | (5.3) | | | (1.7) | |
| 应付帐款 | | (69.4) | | | 18.3 | | | 44.7 | |
| 应计费用和其他流动负债 | | 17.2 | | | 1.8 | | | 3.0 | |
| 其他项目 | | (10.1) | | | (16.0) | | | (13.3) | |
| 经营活动提供的净现金 | | 405.6 | | | 235.6 | | | 148.2 | |
| 投资活动 | | | | | | |
资本支出(a) | | (57.3) | | | (55.9) | | | (51.6) | |
| 处置资产所得收益 | | 0.4 | | | — | | | 0.1 | |
| 用于投资活动的现金净额 | | (56.9) | | | (55.9) | | | (51.5) | |
| 融资活动 | | | | | | |
| 发行长期和短期债务 | | 255.0 | | | 985.0 | | | — | |
| 偿还长期和短期债务 | | (527.5) | | | — | | | — | |
| 普通股回购 | | (22.0) | | | — | | | — | |
| 从基于股份的奖励中预扣的员工税的支付 | | (4.0) | | | (0.1) | | | — | |
| 关联方借款 | | — | | | 2,754.5 | | | 2,614.2 | |
| 关联方还款 | | — | | | (3,009.4) | | | (2,767.1) | |
| 来自财富品牌的净贡献 | | — | | | 5.3 | | | 43.7 | |
| 分红给财富品牌 | | — | | | (940.0) | | | — | |
| 融资费用的支付 | | — | | | (10.1) | | | — | |
其他项目 | | (1.4) | | | (0.5) | | | (0.5) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 用于融资活动的现金净额 | | (299.9) | | | (215.3) | | | (109.7) | |
| 外汇汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | (1.2) | | | (4.7) | | | 0.1 | |
| 现金及现金等价物净增(减) | | $ | 47.6 | | | $ | (40.3) | | | $ | (12.9) | |
| 期初现金及现金等价物 | | $ | 101.1 | | | $ | 141.4 | | | $ | 154.3 | |
| 期末现金及现金等价物 | | $ | 148.7 | | | $ | 101.1 | | | $ | 141.4 | |
A)资本支出#美元2.3百万，$1.6百万美元和美元4.1截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日未支付的100万美元分别从合并现金流量表中剔除。
MasterBrand公司
合并权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | | | | | | | |
(美元和股票以百万美元计价) | | 股票 | 金额 | | 已缴费 资本 | | 库存股，按成本计算 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 保留 收益 | | 总计 权益 |
| 2020年12月27日余额 | | — | | $ | — | | | $ | 219.2 | | | $ | — | | | $ | (7.7) | | | $ | 2,002.9 | | | $ | 2,214.4 | |
| 综合收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 182.6 | | | 182.6 | |
| 其他综合收益 | | — | | — | | | — | | | — | | | 3.8 | | | — | | | 3.8 | |
| 基于股票的薪酬 | | — | | — | | | 9.3 | | | — | | | — | | | — | | | 9.3 | |
| 来自财富品牌的净贡献 | | — | | — | | | 43.7 | | | — | | | — | | | — | | | 43.7 | |
| 2021年12月26日的余额 | | — | | $ | — | | | $ | 272.2 | | | $ | — | | | $ | (3.9) | | | $ | 2,185.5 | | | $ | 2,453.8 | |
| 将MasterBrand，Inc.股票分配给Fortune Brands股东 | | 128.0 | | 1.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | |
| 综合收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 155.4 | | | 155.4 | |
| 其他综合损失 | | — | | — | | | — | | | — | | | (10.6) | | | — | | | (10.6) | |
| 基于股票的薪酬 | | — | | — | | | 10.9 | | | (0.1) | | | — | | | — | | | 10.8 | |
| 财富品牌的红利 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (940.0) | | | (940.0) | |
| 财富品牌的净贡献(分配给) | | — | | — | | | 110.6 | | | — | | | — | | | (105.3) | | | 5.3 | |
| 资本回归《财富》品牌 | | — | | — | | | (393.7) | | | — | | | — | | | (273.1) | | | (666.8) | |
| 2022年12月25日的余额 | | 128.0 | | $ | 1.3 | | | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | (14.5) | | | $ | 1,022.5 | | | $ | 1,009.2 | |
| 综合收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 182.0 | | | 182.0 | |
| 其他综合收益 | | — | | — | | | — | | | — | | | 10.8 | | | — | | | 10.8 | |
| 基于股票的薪酬 | | 0.7 | | — | | | 17.8 | | | (4.0) | | | — | | | — | | | 13.8 | |
| 股票回购计划 | | (1.9) | | — | | | — | | | (22.0) | | | — | | | — | | | (22.0) | |
| 2023年12月31日的余额 | | 126.8 | | $ | 1.3 | | | $ | 17.8 | | | $ | (26.1) | | | $ | (3.7) | | | $ | 1,204.5 | | | $ | 1,193.8 | |
合并财务报表附注
1. 介绍的背景和依据
背景MasterBrand公司是北美领先的住宅橱柜制造商，为厨房，浴室和家庭的其他部分提供领先的住宅橱柜产品组合。提及“Cabaret”、“MasterBrand”、“本公司”、“我们”、“我们的”和“我们的”是指MasterBrand，Inc.及其综合附属公司，除非文义另有所指。
于2022年4月28日，Fortune Brands宣布其董事会原则上批准分拆。Fortune Brands的Cabbet分部历来由MBCI经营。于二零二二年七月，Fortune Brands注册成立MasterBrand，Inc.。并认购了MasterBrand，Inc.的所有股份。公司成立后的普通股。MasterBrand，Inc.成立后，发生了以下情况：（1）Fortune Brands向MasterBrand，Inc.贡献了MBCI股本的所有已发行和流通股，导致MBCI成为MasterBrand，Inc.的全资子公司。（2）MBCI已转换为一间特拉华州有限责任公司MasterBrand Cabbage LLC（统称“重组”）。
于2022年12月14日，透过分派完成分离。2022年12月14日，即离职之日， 128.0 万股MasterBrand，Inc.发行了普通股。财富品牌股东获得了MasterBrand，Inc.的一股股份。普通股每股财富品牌普通股持有的记录日期。 分配后，财富品牌股东拥有 100MasterBrand，Inc.的10%股份。普通股和MasterBrand，Inc.从2022年12月15日起，成为一家独立的上市公司，在纽约证券交易所上市，股票代码为“MBC”。于综合财务报表（包括附注5“每股盈利”）呈列的所有过往期间的所有股份及每股金额已追溯重算，以反映重组、分离及分派导致的权益结构变动的影响。本公司的历史活动为MBCI于重组前的活动。公司在分立和分配前的股权结构 包括在内 5,000MasterBrand，Inc.普通股授权和 100发行的股票。在MasterBrand，Inc.成立之前，于二零二二年七月，MBCI的股权结构包括 1,000普通股的授权和发行股份。MasterBrand公司是完成分离和分配后的注册人和财务报告实体。
为了管理MasterBrand，Inc.及Fortune Brands订立一系列协议，包括：
•分离和分配协议- 规定了与分离相关的主要行动，包括资产转移和承担负债等，并规定了管理MasterBrand，Inc.财富品牌
•过渡服务协议- 允许Fortune Brands和MasterBrand在有限的时间内相互提供某些过渡服务，最长为分离后的24个月。
•税收分配协议- 管理MasterBrand和Fortune Brands在税务责任和利益、税务属性、税务竞赛以及有关所得税、非所得税和相关纳税申报的其他事项方面的各自权利、责任和义务。
•《员工事务协议》- 处理某些雇佣、薪酬和福利事宜，包括与MasterBrand联营公司有关的某些资产和负债的分配和处理。
陈述的基础由于本公司为独立公众公司，所附财务报表乃按综合基准呈列。我们一直作为财富品牌合并业务的报告部门存在并发挥作用，直到2022年12月14日分离，当时我们成为一家独立的上市公司。分拆前的某些信息来自Fortune Brands的合并财务报表和会计记录。综合基金截至2022年12月14日，即分离之日及之后的财务报表和合并财务报表的附注，反映了MasterBrand作为一家独立公司的合并财务状况、经营结果和现金流量。在分拆前，合并财务报表及合并财务报表附注于利用财富品牌的财务报表和会计记录进行创业。分拆基础财务报表代表MasterBrand的历史财务状况、经营结果和现金流是根据公认会计准则进行管理的，反映了重大假设和分配。剥离出来的财务报表可能不包括如果MasterBrand作为一个独立实体存在的话可能会发生的所有费用。
我们的综合财务报表是以每个历年12月最后一个星期日结束的52周或53周财政年度为基础的。2023财年包括截至2023年12月31日的53周。2022财年和2021财年都由52周组成，分别截至2022年12月25日和2021年12月26日。这里所指的年份是指我们的财政年度。
综合财务报表是根据公认会计准则编制的。
公司有一个运营部门，基于公司销售的产品性质、生产和分销模式、内部管理结构和信息，首席执行官(首席执行官)作为首席运营决策者定期审查这些信息，以评估业绩和分配资源。
合并损益表包括与我们的业务直接相关的所有收入和成本，包括我们使用的设施、功能和服务的成本。合并损益表还包括通过分离对与某些财富品牌公司职能有关的费用进行分配，包括信息技术、财务、高管、人力资源、供应链、内部审计、治理和法律服务。这些费用是根据可明确识别的直接使用情况或收益进行分配的，其余费用根据主要基于净销售额、助理人数或设施数量的比例成本分配方法进行分配。在分离之前，分配给2022年和2021年的总支出为#美元92.5百万美元和美元62.0分别为100万美元，其中72.4百万美元和美元42.3分别是之前没有分配给我们的100万美元。该等金额主要计入综合损益表的销售、一般及行政费用内。吾等认为开支方法及由此产生的分配是合理的；然而，分配可能并不代表本公司于上一年度期间作为一间独立上市公司营运所产生的实际开支。在我们还不是一家独立公司期间，我们可能产生的实际成本将取决于许多因素，包括选择的组织结构、职能是外包还是由我们的员工执行，以及在制造、销售和营销、研发、信息技术和基础设施等领域做出的战略决策。因此，历史分配可能不能表明我们作为一家独立的上市公司运营的未来成本。
综合损益表还包括$2.4百万和$15.4百万分别截至2023年12月31日和2022年12月25日的年度与脱离Fortune Brands相关的成本。与分离相关的成本包括咨询费、专业费用和其他由我们直接产生的交易相关成本。这些成本包括在销售、一般和行政费用中。
综合财务报表中的所得税金额已按分开报税法计算，并视作我们的业务在各自司法管辖区是独立的纳税人而列报。在2022年分离之前的一段时间内，包括分离、联邦和州所得税支付、预扣税和退款由Fortune Brands代表我们支付和接收。根据税务分配协议的赔偿条款，代表我们支付的所得税净额应支付给Fortune Brands。因此，应缴所得税净额为#美元。32.6截至2022年12月25日，向财富品牌提供的100万美元计入综合资产负债表上的应付账款，并于2023年结算。
在分拆后，根据过渡服务协议，财富品牌在分拆前向我们或我们向他们提供的有限数量的服务将继续提供一段时间。在整个2023财年，我们作为一家独立的上市公司产生了一定的成本，包括由我们自己的资源或通过与公司职能相关的第三方服务提供商提供的服务，包括信息技术、财务、高管、人力资源、供应链、内部审计、治理和法律服务，以及作为独立上市公司运营的持续额外成本。
财富品牌利用中央方法进行财务管理，在分拆之前，我们历来参与了相关的现金池安排。我们合并资产负债表上的现金和现金等价物代表公司及其子公司拥有的银行账户中持有的现金余额。在分拆之前，我们没有第三方借款，所有可归因于我们的业务和应付财富品牌的借款在我们的综合资产负债表中被记录为“应付关联方”，并根据贷款到期日分类为流动或非流动。Fortune Brands的第三方债务和相关利息支出并未归因于我们，因为我们不是债务的法定债务人，而且我们无法明确识别借款。然而，在分离方面，我们完成了一项融资交易，这导致了从2022年第四季度开始的额外利息支出。关于更多信息，见附注11，“债务”。有关与Fortune Brands的关联方交易的更多信息，请参阅附注20“关联方交易”。
在2022年第四季度，我们认识到$8.7百万作为期外调整的销售商品成本中的额外费用。这一调整是为了纠正本应确认的费用的错误。$5.1百万, $1.6百万和$2.0百万分别在截至2022年3月27日、2022年6月26日和2022年9月25日的13周内。本次调整对我们截至2022年12月25日止年度的年度综合财务报表并无任何影响。
佐治亚州杰克逊市生产设施的龙卷风2023年1月12日，龙卷风袭击了公司租用的位于佐治亚州杰克逊市的生产设施，造成公司资产损失，并扰乱了某些业务。保险，较少适用的免赔额，涵盖本公司遭受损失或损坏的资产的维修或重置，本公司与其保险承保人和理赔人员密切合作，以确定由于本公司遭受的损害和损失而应支付给本公司的保险收益的全额。该公司的保险单还提供业务中断保险，包括利润损失，以及与所遭受的损害和损失有关的其他费用和费用的补偿。在2023年第一季度，公司发生了以下费用$9.4百万完全与龙卷风造成的损失有关。这些费用包括我们继续向杰克逊工厂的熟练工人支付的补偿成本，以使工厂在2023年3月27日，也就是我们2023财年第二季度的第一天重新开工后能够及时提高产量，以及注销损坏的库存，将产品转移到其他仓库的运费，以及确保和维护工厂的专业费用。不是与龙卷风相关的费用是在我们2023年第二、第三或第四季度发生的，我们预计不会产生任何与此相关的额外成本。在2023年期间，我们收到了$7.4百万龙卷风造成的直接损失的保险赔偿金，包括 $2.2百万，$2.0百万美元，以及$3.2我们在第二、第三和第四季度分别收到了100万美元。 开支及保险赔偿均于综合收益表内列为已售产品成本的一部分。在第四季度收到最后一笔保险付款后，我们认为这一索赔已经结束。
2. 重大会计政策
预算的使用编制符合公认会计原则的财务报表要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额、财务报表日期或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
收入确认根据ASC 606，客户合约收入，本公司根据其对控制权转移至客户时间的评估确认销售货物的收入，一般于产品付运或交付时发生。有关其他资料，请参阅附注3“来自客户合约的收入”。
客户计划成本 客户计划和激励措施是我们业务中的常见做法。我们的业务产生客户计划成本，以获得有利的产品布局，促进产品销售和保持有竞争力的价格。这些成本视成本的基本性质而定，确认为收入的减少或销售、一般和行政费用类别。
我们记录估计以减少客户计划和奖励的收入，这些被视为可变代价，并包括价格折扣，基于数量的奖励，促销和合作广告，当收入被确认时，以确定公司最终有权收取的代价金额。该等估计乃基于各类客户的过往及预测经验。销售量补贴根据管理层对客户销售量的估计以及纳入客户协议的其他因素（如新产品、店铺销售、商品推广支持、退货水平及客户培训）而累计。管理层定期检讨该等回扣及拨备的应计项目，并于情况显示时调整应计项目，通常是由于销量预期变动所致。
产品销售成本 产品销售成本包括使产品可销售的所有成本，包括材料成本，以及人工成本，入境运费，采购和接收成本，检查成本和内部转移成本。此外，所有与用于制造产品及使其可供出售之资产有关之折旧开支均计入已售产品成本。
销售、一般和行政费用销售、一般及行政开支包括广告成本、营销成本、销售成本（包括佣金）、研发成本、运输及处理成本（包括仓储成本），以及一般及行政开支。运输和处理成本包括在销售、一般和行政费用中，e $169.4百万，$209.9百万美元和美元170.12023年、2022年和2021年分别为.
广告费，总计为$65.0百万，$69.1百万美元和美元65.62023年、2022年和2021年分别为100万美元，主要作为已发生的支出。作为定价回扣支付给客户的广告成本包括产品展示、营销管理成本、媒体制作成本和销售点材料。记录为净销售额减少的广告费用，主要是合作广告费用为#美元。27.6百万，$29.4百万美元和美元24.42023年、2022年和2021年分别为100万。在销售、一般和行政费用中记录的广告费用为#美元。37.4百万，$39.7百万美元和美元41.22023年、2022年和2021年分别为100万。
基于股票的薪酬我们的一些员工参与了由公司赞助的基于股票的薪酬计划。基于股票的薪酬计划可以包括股票期权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票、绩效单位、其他类型的基于股票的奖励和其他基于现金的薪酬。股票薪酬支出以授予日奖励的公允价值计量，在要求联营公司提供服务以换取奖励的期间在财务报表中确认。基于股票的补偿费用是在扣除估计罚金后入账的。每个期权奖励的公允价值在授予之日使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来衡量。每个业绩股票奖励的公允价值是根据授予日的股票价格高低和达到业绩目标的可能性的平均值计算的。授予的每个限制性股票单位的公允价值等于授予日股票价格高低的平均值。有关更多信息，请参阅附注17，“基于股票的薪酬”。
外币折算外币资产负债表账户按资产负债表日的实际汇率折算成美元。收入和支出按当地货币为职能货币的外国子公司在此期间有效的平均汇率换算。相关的翻译调整是直接对AOCI股权标题的单独组成部分进行的。以子公司本位币以外的货币计价的交易折算为本位币，由此产生的交易收益或损失计入其他费用净额。
所得税我们的合并财务报表中的所得税支出是根据美国会计准则第740主题所得税在独立回报的基础上确定的，该主题要求使用负债法确认所得税。税务准备以及当期和递延税项余额是在单独申报的基础上编制的，就像本公司是一个单独的申报人一样。综合财务报表中列报的本公司所得税可能并不代表本公司未来将产生的所得税。
对于分离之前及包括分离前的应纳税期间，我们的业务包括在美国联邦合并纳税申报单以及财富品牌的某些州和地方所得税申报单中(如果适用)。该公司单独提交了外国所得税申报单。分离后，我们的所得税拨备是根据公司的经营足迹以及我们的纳税申报单选择和主张来计算的。与未确认税务优惠相关的所得税负债，包括利息和罚款，根据税务机关认定本公司可能对未确认税务优惠承担法律责任的能力，在综合资产负债表中作为负债列报。对于分离后结束的应纳税期间，公司将提交一份合并的美国联邦所得税申报单以及各种州和地方所得税申报单。该公司的外国所得税申报单将继续以全年为基础提交。
该公司在美国和多个外国司法管辖区缴纳所得税。确定公司的所得税头寸涉及考虑不确定性、不断变化的财政政策、税法、法院裁决、法规和相关立法。因此，在确定所得税、递延税项资产和负债、未确认税项利益和针对递延税项资产计入的估值准备时，需要作出重大的管理判断。
递延税项资产及负债乃根据财务报表与资产及负债的税基之间的差额，采用预期差额将拨回的年度的现行税率厘定。递延税项资产和负债余额的确认和计量，以及相应的递延税项支出或利益，是为每个相关司法管辖区的每个纳税组成部分确定的。税率变动对递延税项资产和负债的影响在制定新税率期间在收入中确认。
本公司确认未确认税务利益的负债，如果现有证据的权重表明，在审查（包括相关上诉或诉讼程序的解决方案（如有））时，该等税务利益不太可能维持。 我们根据两个步骤记录不确定所得税状况的负债。第一步是认可，我们根据个人税务状况的技术优势（包括任何相关上诉或诉讼程序的解决方案），评估该状况在审查后是否有超过50%的可能性。对于目前估计持续可能性低于50%的税收状况，不记录税收优惠。评估与复杂税法、法规和税务机关裁决的解释相关的固有不确定性需要相当大的管理判断。 对于在第一步中达到确认门槛的税务状况，我们执行第二步，即计量要记录的收益。最终实现的实际收益可能与我们的估计不同。 在每个资产负债表日，如果公司的判断因新信息、事实或情况的变化而发生变化，则对未确认的税收优惠进行重新评估和调整。确认及计量估计之变动于该等变动发生期间记录于综合收益表及综合资产负债表。
如果我们更有可能不会变现部分或全部递延税项资产，我们会将递延税项资产减去估值拨备。在作出此决定时，吾等会考虑所有可获得的正面及负面证据，包括现有应课税暂时性差异的未来逆转、预测未来应课税收入、税务筹划策略及最近的财务运作。如果我们确定我们能够在未来实现我们的递延所得税资产超过其记录净额，我们将对发生此类变化的期间的估值准备进行调整，这将减少所得税拨备。
公司将全球无形低税收入（“GILTI”）税确认为期间成本。
本公司将与税收相关的利息和罚款确认为所得税费用的组成部分。
每股收益每股普通股收益的计算方法是：归属于MasterBrand的净利润除以该期间已发行普通股的加权平均数。每股普通股摊薄收益包括年内所有潜在摊薄证券的影响。 为便于比较，2021年 已追溯重订，以反映重组、分立及分派导致的股权结构变动的影响 并假设相同的基本加权平均份额。于分拆前数年，由于MasterBrand并无尚未行使之股份奖励，故假设并无摊薄证券。 有关进一步讨论，请参阅附注5“每股盈利”。
现金和现金等价物我们认为所有购买的到期日为三个月或更短的高流动性投资都是现金等价物。我们相信，我们并无就现金及现金等价物承受任何重大信贷风险。现金及现金等价物之账面值与公平值相若。
信贷损失准备应收贸易账款按列账金额减折扣及信贷亏损拨备入账。拨备指与潜在客户违约合约责任（通常由于客户潜在无力偿债）有关的估计无法收回应收款项或与客户提早支付应收账款有关的折扣。信贷亏损拨备包括就特定已识别违约风险之若干客户作出之拨备。此外，拨备包括在未能与特定客户联系时按一般公式就预期客户违约作出拨备。预期信贷亏损使用多项因素估计，包括应收款项逾期时间长短、过往收款经验及现有经济状况。
盘存存货按成本或可变现净值两者中较低者列账，成本按先入先出法厘定，而可变现净值则按重置成本厘定。库存成本包括直接材料，包括运费、人工和制造费用。 存货拨备乃根据有关产品未来需求及适销性、新产品推出的影响、存货水平及周转、产品损坏及项目的具体识别（例如产品停产、工程╱物料变动或与监管有关的变动）的假设入账，以将陈旧或滞销存货减少至可变现净值。 倘实际市况与我们的预测不同，而我们的估计被证明不准确，则可能需要撇减存货价值及调整已售产品成本。
物业、厂房及设备财产、厂房和设备按成本价计价。折旧主要按资产的估计使用年限按直线计提。处置产生的收益或损失计入营业收入。改善和延长资产寿命的改进和更新被资本化；维护和维修成本在发生时计入费用。持有以待将来处置的资产，将在剩余的使用年限内折旧。待出售资产减记为公允价值减去出售成本，当时该等资产正被积极推介出售。有关资产的预计使用年限如下：
| | | | | |
| 建筑物和租赁权的改善 | 1至40年份 |
| 机器和设备 | 1至20年份 |
持有待售将以出售方式处置的资产及负债(“出售集团”)在综合资产负债表中重新分类为其他流动资产及其他流动负债。当所有持有待售标准均已满足时，包括拥有必要权力的管理层承诺在一年内出售资产的计划时，就会发生重新分类。出售集团按账面价值或公允价值减去出售成本中较低者计量，不计折旧或摊销。出售集团的公允价值减去任何出售成本，在其仍被归类为持有待售的每个报告期进行评估，任何对账面价值或公允价值减去出售成本较低的重新计量均报告为对账面价值的调整。
长寿资产持有以供使用的长期资产(包括可摊销可识别无形资产)或资产组，只要发生事件或环境变化表明其账面金额可能无法收回，便会测试其可收回程度。表明其账面价值可能无法收回的事件或情况包括交易量、保证金、客户和行业的变化。当此类事件发生时，我们将资产或资产组的使用和最终处置预期产生的未贴现现金流的总和与长期资产或资产组的账面金额进行比较。现金流是基于我们对最新业务预测得出的未来现金流的最佳估计。如果这一比较表明存在减值，则减值金额按公允价值计算。公允价值主要使用市场参与者基础上的贴现预期未来现金流量进行估计。
2023年，没有发现与我们的商誉或无限期存在的商号有关的触发事件。然而，我们确实注意到了一个触发事件，由于重组行动，我们的某些长期资产需要评估减值，导致$4.6包括在重组费用中的100万欧元减值费用。更多信息见附注12，“重组费用”。
2022年，我们得出结论，由于某些不确定寿命商标的减值，以及2022年宣布的具体重组行动，我们有一些触发事件需要对我们的某些长期资产进行减值评估。我们在年内进行了量化减值分析，并确定截至2022年12月25日没有长期资产的减值。
租契经营租赁资产及经营租赁负债按生效日期租赁期内未来租赁付款的现值确认。由于我们的大多数租赁合同没有提供明确的利率，我们使用递增借款利率来确定未来租赁付款的现值。我们的增量借款利率包括与抵押影响和租赁资产所在经济环境相关的估计。经营租赁资产亦包括任何预付租赁付款及产生的初始直接成本，但不包括租赁开始时收到的租赁奖励。我们的租赁条款包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租约的选项。我们的租约剩余的租约条款为1至32年数，其中一些可能包括延长或终止租约的选择。经营租赁费用在租赁期内以直线法确认。
我们不在资产负债表上确认初始租期为12个月或以下的租赁，而是在租赁期内按直线原则将相关租赁付款确认为综合收益表中的费用。我们将租赁和非租赁组成部分作为所有资产类别的单一租赁组成部分进行核算。此外，对于某些设备租赁，我们应用组合方法，并将多个租赁组成部分作为单个租赁组成部分进行核算。
某些租赁协议包括可变租金支付，包括根据通胀定期调整的租金支付。可变租金支付在发生期间支出，因此不包括在我们的租赁资产和负债中。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
商誉与无限期无形资产本公司根据ASC 350、无形资产-商誉及其他规定对商誉及其他无形资产进行会计处理，并采用收购会计方法对企业合并进行会计处理，因此，收购实体的资产及负债按其于收购日期的估计公允价值入账。
商誉
商誉至少每年在第四季度进行减值测试，并在减值时减记。如果发生事件或条件发生变化，而报告单位的公允价值很可能会低于账面价值，则会进行中期减值测试。
为了评估商誉的可恢复性，我们首先评估定性因素，以确定商誉是否更有可能受损。定性因素包括销量、利润率、客户和行业的变化。如果报告单位的商誉被认为更有可能减值，我们将使用收入和市场方法的权重进行量化减值测试。我们也可以选择绕过定性测试，直接进行定量测试。在2023年和2022年期间评估定性因素不会导致我们执行量化减损测试。在2023年和2022年，我们都选择绕过定性测试，对所有商誉进行定量测试。
对于收益法，我们使用贴现现金流模型，估计与商誉相关的报告单位的未来现金流量，然后根据加权平均资本成本以市场参与者派生的贴现率对未来现金流量进行贴现。在确定估计的未来现金流时，我们根据管理层对该业务的计划，考虑当前和预计的未来收入水平；业务趋势、前景、市场和经济状况；以及市场参与者的考虑。对于市场法，我们将同业集团的市场倍数应用于报告单位当前的经营业绩，以确定报告单位的公允价值。公司的报告单位是运营部门，或者在适当的情况下比运营部门低一级。当报告单位的估计公允价值低于其账面价值时，我们根据该差额计量并确认商誉减值损失金额。
用于确定商誉减值测试的估计公允价值的重要假设包括：第三方市场对美国新房开工、房屋维修和改造支出的预测；管理层的销售、营业收入和现金流预测；同行公司EBITDA收益倍数；基于市场参与者的贴现率；以及永久增长率。我们对报告单位公允价值的估计基于某些假设，这些假设可能与我们历史和未来的实际经营表现不同。具体地说，与美国家居产品市场新建筑、维修和改造领域的增长相关的假设推动了我们预测的销售增长。市场预测是使用来自多个来源的独立第三方预测编制的。此外，预计的未来营业收入和现金流考虑了我们在类似销售额水平下的历史表现和管理层未来的运营计划，这反映在管理层审查和批准的年度和长期计划中。由于2023年、2022年和2021年进行的年度减值评估，有不是商誉减值。
无限期-活着的无形资产
我们的某些商标被赋予了无限期的生命期，因为我们目前预计这些商标将无限期地为公司带来现金流。无限期无形资产不摊销，但至少每年评估一次，以确定无限期使用年限是否合适。我们于收购时计量可识别无形资产的公允价值，并于第四季度及每当市场或商业事件显示该无形资产可能存在潜在减值时，每年检讨减值。减值损失的入账方式是，该无限期无形资产的账面价值超过其公允价值。用于在收购和随后的减值测试中确定无限期无形资产的估计公允价值的重要假设是基于加权平均资本成本的市场参与者贴现率；预测收入增长率；以及假设的特许权使用费比率。
用于估计未来现金流公允价值的市场参与者贴现率取决于可比公司价格和市场交易产生的其他相关信息，以及更广泛的市场假设，如美国国债利率。我们用于评估商誉和其他无形资产减值的现金流预测受到我们对美国家居产品市场的预测、我们在每个会计年度第四季度敲定的年度运营计划以及我们执行各种支持运营收入改善的计划成本削减计划的能力的显著影响。我们对美国住宅产品市场的预测本质上是不确定的，受到许多因素的影响，如就业、房价、利率、信贷可获得性、新房开工数和房屋止赎率。
我们首先评估定性因素，以确定一项无限期的无形资产是否更有可能减值。定性因素包括数量、客户和行业的变化。如果认为无形资产更有可能减值，我们将进行量化减值测试。我们也可以选择绕过定性测试，直接进行定量测试。在2023年和2022年，我们选择绕过定性测试，并对我们所有不确定的商标进行了定量测试。
我们使用特许权使用费救济方法来衡量我们无限存在的商标的公允价值，该方法估计了假设通过将品牌名称许可给第三方在剩余使用寿命内赚取的特许权使用费收入的现值。使用这一技术确定公允价值时，需要使用与预测收入增长率、假设的特许权使用费费率和市场参与者贴现率相关的估计和假设。在我们2023年和2022年的年度减值测试中，我们选择对我们所有的无限期使用的商标进行量化测试。在我们2021年的年度减值测试中，我们的231.8百万个不确定的活着的商号，我们测试了$180.710万人，其余的用定性因素进行评估。我们确认了减值费用，这些费用在我们的综合损益表上被归类为“资产减值费用”，与某些不确定的活生生的商号#有关。46.42022年将达到100万。我们做到了不确认2023财年或2021财年与无限期无形资产相关的任何减值费用。关于更多信息，见附注8，“商誉和可识别无形资产”。
可能对我们报告单位的估计公允价值和无限期商标产生潜在负面影响的事件或情况包括：贴现率增加，低于预测收入，实际新建和维修以及重塑增长率低于我们的假设，主要客户的行动，持续的经济不确定性，更高的失业率，消费者信心疲软，可自由支配的消费者支出水平下降，特许权使用费费率下降，以及我们普通股交易价格的下降。我们无法预测某些事件或情况的变化可能会对商誉和无限期生存资产的账面价值产生不利影响。
衍生金融工具根据美国会计准则对衍生工具及对冲的要求，我们确认所有衍生工具合约在资产负债表上为资产或负债，并按公允价值计量该等工具。
我们对衍生工具的会计处理如下：
•被指定为现金流量对冲的衍生工具-衍生工具的公允价值变动在其他全面收益中报告，并在被对冲项目影响收益时在综合收益表中确认。在列报的所有期间内，衍生工具的确认收益或亏损，以及对冲项目的抵销亏损或收益，均在综合损益表的销售产品成本中确认。
•被指定为公允价值对冲的衍生工具-衍生工具的收益或亏损，以及对冲项目的抵销亏损或收益，在综合损益表上的其他费用净额中确认。
•被指定为净投资对冲的衍生工具-衍生工具的公允价值变动在出售或在外国实体的投资完全或基本上完全清算时实现时，在综合收益表中确认。
重组行动重组行动通常包括涉及与员工相关的遣散费、合同终止费用以及与此类行动相关的资产减值或加速折旧或摊销的重大行动。与雇员有关的遣散费主要基于分散的雇佣政策和实质性的遣散费计划。这些费用反映在可能采取行动且金额可评估的季度，通常是在管理层批准相关行动的时候。受影响员工在某些情况下需要提供服务以便在其终止日期领取福利的遣散费金额，是在将此类福利传达给适用的员工并确认为员工剩余服务期间的支出之日计算的。合同终止及其他费用主要反映在合同期限结束前终止合同的成本(按本公司向交易对手发出通知时的公允价值计量)或在合同剩余期限内将继续产生的成本，但不会给公司带来经济利益。
养恤金和退休后福利，但养恤金除外我们在美国有一项养老金计划，覆盖公司的许多员工。然而，该计划已被冻结，新参与者和活跃参与者的福利应计项目在2016年12月31日或之前被冻结。2023年，MasterBrand，Inc.董事会批准了一项终止固定收益养老金计划的计划。终止和结算过程保留了应支付给参与者的退休福利，但改变了此类福利的最终支付人，预计需要长达24个月的时间才能完成，这取决于收到惯例的监管批准。在2024年期间，该公司预计将向某些计划参与者提供一次性福利支付选项。在2025年期间，我们预计将完成购买团体年金合同，这些合同将把任何剩余的养老金福利义务转移给保险公司。此外，公司还为某些退休人员提供退休后健康护理和人寿保险福利。
我们根据ASC对补偿-退休福利的要求计算与这些计划相关的金额，其中包括各种精算假设，包括贴现率、假设回报率、周转率和死亡率以及医疗保健成本趋势率。与这些假设有关的精算损益代表实际经验与精算假设经验之间的差异。我们确认养老金计划资产的公允价值变化和其他费用的净精算损益，净额超过养老金计划资产的公允价值或每个计划的预计福利义务在重新计量后立即产生的收益(“走廊”)的10%以上，该重新计量至少每年在每个财政年度的第四季度进行。我们每年审查我们的精算假设，并根据当前的经济状况和趋势对假设进行修改。用来衡量债务的贴现率是基于逐个计划的现货汇率收益率曲线，该曲线将预测的未来福利付款与适用于预测未来福利付款时间的适当利率相匹配。计划资产的预期回报率是根据计划投资的性质、我们目前的资产配置以及我们对长期回报率的预期来确定的。对于退休后福利，我们的医疗保健趋势费率假设是基于历史成本增长和对长期增长的预期。计划变更的成本或收益，如增加或减少以前协理服务的福利(以前的服务费用)，将递延，并在相关协理人员的平均剩余服务期间以直线方式计入费用。我们认为，根据我们的经验和我们独立精算师的建议，在记录我们计划下的债务时使用的假设是合理的，这些假设在附注14“养老金和其他退休后计划”中提出；然而，实际经验的差异或假设的变化可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。如市况有需要，我们会继续监察这些假设。
保险准备金我们为与工人赔偿和产品责任义务相关的费用做准备，如果这些金额是可能的，并且可以合理估计。应计项目会随着新信息的发展或可能影响估计负债的情况变化而进行调整。
诉讼或有事项我们的业务受到与威胁或未决诉讼相关的风险，我们经常成为与正常业务开展相关的诉讼的被告。与诉讼相关的或有损失相关的负债和费用需要根据我们对每一事项的事实和情况的了解以及我们法律顾问的建议进行估计和判断。当可能发生损失时，我们记录与诉讼相关的损失的责任，并且我们可以根据美国会计准则第450主题，或有事项合理地估计损失的金额。我们根据当时的事实和每一事项的具体情况，在每个报告期对记录负债的计量进行评估。最终解决与诉讼有关的或有损失时产生的最终损失可能与在任何特定资产负债表日记录的估计负债大不相同。估计的变化记录在发生这种变化的期间的收益中。
累计其他综合损失累计其他全面亏损指根据公认会计原则计入全面收益但不包括在净收益中的损益，因为这些金额直接作为权益调整入账。
近期发布的会计准则
发布和采用的会计准则
我们最近发布的任何会计声明都没有对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
已发布但尚未采用的会计准则
对可报告分部披露的改进
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07《分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进》，旨在改善可报告分部的披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露，使财务报表用户能够更好地了解一个分部损益的组成部分，以评估每个可报告分部和整个实体的潜在未来现金流。修订扩大了公共实体的分部披露，要求披露定期提供给首席运营决策者(“CODM”)的重大分部支出，澄清实体何时可以报告一项或多个评估分部业绩的额外措施，要求加强中期披露，为具有单一可报告分部的实体提供新的披露要求，并要求进行其他新的披露。修正案在2023年12月15日之后的财政年度和2024年12月15日之后的财政年度内的过渡期内生效，并允许提前采用。本公司目前正在评估采用该指导意见对合并财务报表的影响。
改进所得税披露
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09《所得税(主题740)：所得税披露的改进》，旨在提高所得税披露的透明度、决策有用性和有效性。本ASU中的修正案要求公共实体披露表格税率对账，同时使用百分比和货币，并按特定类别进行。公共实体还必须提供构成州和地方所得税类别的大部分影响的州和地方司法管辖区的定性说明，以及已缴纳的所得税净额，按联邦、州和外国税收分列，也按个别司法管辖区分列。修正案还删除了某些不再被认为具有成本效益的披露。这些修正案在2024年12月15日之后的年度期间内预期生效，并允许提前采用和追溯应用。本公司目前正在评估采用该指导意见对合并财务报表的影响。
3. 与客户签订合同的收入
我们的主要业绩义务是销售高质量的库存、半定制和高级橱柜，以及厨房、浴室和家庭其他部分(统称为“商品”或“产品”)的梳妆台。我们根据我们对控制权何时转移给客户的评估，确认销售商品的收入，这通常发生在产品发货或交付时。收入的衡量标准是我们将货物转移给客户所获得的对价金额。我们产品销售的付款期限通常从30天到90天不等。我们征收的由政府当局评估的税款不包括在收入中。与我们的合同保修相关的预期成本在产品销售时确认为费用。见附注16，“或有事项和应计损失”，供进一步讨论。
我们记录了减少客户计划和奖励的收入的估计，这些被认为是可变对价，并包括价格折扣、基于数量的奖励、促销和在收入确认时的合作广告，以确定公司最终有权获得的对价金额。这些估计基于每种类型客户的历史经验和预测经验。此外，对于某些客户计划激励，我们会获得可识别的利益(商品或服务)，以换取所给予的对价，并记录销售、一般和管理费用中的相关支出。我们将客户获得产品控制权后发生的运输和搬运成本作为履行活动(即，费用)而不是承诺的服务(即，作为收入要素)进行核算。这些成本被归类为销售费用、一般费用和行政费用。
我们未结清的应收账款余额通常发生在30至90原始销售交易记录日期的天数。我们的义务源于客户退货的权利，其中包括产品陈旧、库存轮换、较新产品的以旧换新协议以及客户合同终止时。我们根据历史经验估计未来产品在销售时的退货情况，并记录相应的退款义务，金额为$2.1百万美元和美元3.0分别截至2023年12月31日和2022年12月25日。在我们的综合资产负债表中，退款负债被归类为其他流动负债。与退款义务相关的退货资产按销售时货物的账面价值减去任何收回货物的预期成本和任何预期价值减少来计量。
2023年、2022年和2021年，对公司的两个客户--劳氏和家得宝的净销售额分别占公司净销售额的10%以上。对Lowe‘s的净销售额为21百分比,20百分比和18分别占2023年、2022年和2021年净销售额的百分比。家得宝的净销售额为16百分比,17百分比，以及18分别占2023年、2022年和2021年净销售额的百分比。
该公司将与客户签订的合同的收入分解为(I)主要销售分销渠道和(Ii)按发货地点对客户的销售总额，因为这些类别描述了受经济因素影响的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。下表按主要销售分销渠道和发货地点分列了我们2023、2022和2021年的综合收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按渠道划分的净销售额(a) | | | | | | |
经销商(b) | | $ | 1,446.5 | | | $ | 1,771.8 | | | $ | 1,583.4 | |
零售商(c) | | 967.0 | | | 1,173.9 | | | 1,012.4 | |
建筑商(d) | | 312.7 | | | 329.8 | | | 259.5 | |
| 净销售额 | | $ | 2,726.2 | | | $ | 3,275.5 | | | $ | 2,855.3 | |
按发货地点划分的净销售额 | | | | | | |
美国 | | $ | 2,584.4 | | | $ | 3,086.8 | | | $ | 2,680.5 | |
加拿大 | | 125.7 | | | 172.5 | | | 158.4 | |
墨西哥 | | 16.1 | | | 16.2 | | | 16.4 | |
| 净销售额 | | $ | 2,726.2 | | | $ | 3,275.5 | | | $ | 2,855.3 | |
a)2022财年和2021财年按渠道列出的净销售额已重新分类，以符合此表的新格式，该表旨在提供我们按渠道和发货地点的净销售额的综合视图。在本年度报告Form 10-K之前，按渠道列出的净销售额仅用于我们的国内销售。
b)代表对国内经销商的销售，其最终客户包括建筑商、专业行业和房屋改装商，包括通过我们经销商各自的互联网网站门户网站的销售。
c)代表对国内“DIY”零售商的销售额，包括我们最大的两个客户：1)Lowe‘s和2)Home Depot，包括通过各自的互联网网站门户网站的销售额。
d)代表直接向建筑商销售。
实用的权宜之计
获得合同的增量成本仅包括公司产生的、如果没有获得合同就不会发生的成本。这些成本需要确认为资产，并在相关商品或服务转移给客户期间摊销。作为一种实际的权宜之计，当预期的摊销期限是一年或更短的时候，我们将费用作为已发生的成本来获得合同。这些成本在随附的综合损益表中计入销售、一般和行政费用。
信贷损失准备
我们对信用损失的主要准备是坏账准备。坏账准备使贸易应收账款余额减少到预计将收回的估计可变现净值。拨备是基于对客户当前信誉的评估、历史催收经验、应收账款的账龄和其他目前可用的证据。如果最终确定不能收回，则应收账款余额从备抵中注销。所有为可疑收账拨备的准备都包括在销售、一般和行政费用中。
下表汇总了终了年度的津贴活动。2023年12月31日和2022年12月25日:
| | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 2023 | | 2022 |
| 期初余额 | | $ | 11.6 | | | $ | 2.5 | |
坏账准备 | | 1.9 | | | 12.1 | |
| 坏账核销，扣除回收后的净额 | | (8.9) | | | (3.0) | |
| 期末余额 | | $ | 4.6 | | | $ | 11.6 | |
4. 其他费用，净额
2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日终了年度的其他费用净额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 退休金和退休后退休金以外的其他福利 | | $ | 2.9 | | | $ | (1.3) | | | $ | (2.0) | |
| 外币损失 | | 3.2 | | | 1.1 | | | 1.4 | |
| 其他项目，净额 | | (3.7) | | | 0.8 | | | 1.2 | |
| 其他费用合计(净额) | | $ | 2.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.6 | |
5. 每股收益
2022年12月14日，128.0万在分拆的同时，MasterBrand普通股也被分配给了Fortune Brands的股东。为便于比较，2021财年已追溯重订，以反映重组、分立及分派导致的股权结构变动的影响 并假设相同的基本加权平均份额。截至以下财政年度2023年12月31日和2022年12月25日，稀释每股收益是通过实施所有潜在的未偿还摊薄股票奖励来计算的。在分离之前的几年里，假设没有稀释证券，因为没有以股票为基础的MasterBrand杰出奖励。
下表列出了截至会计年度的基本每股收益和稀释后每股收益的分子和分母的对账情况2023年12月31日, 2022年12月25日，以及2021年12月26日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元以百万美元表示，每股金额除外) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | | |
| 基本每股收益和稀释后每股收益-净收入的分子 | | $ | 182.0 | | | $ | 155.4 | | | $ | 182.6 | |
| 分母： | | | | | | |
| 基本每股收益的分母--加权平均流通股 | | 127.8 | | | 128.0 | | | 128.0 | |
| 稀释性证券的影响--股票奖励 | | 2.1 | | | 1.1 | | | — | |
稀释后每股收益的分母--加权平均流通股 | | 129.9 | | | 129.1 | | | 128.0 | |
| 每股收益： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 1.42 | | | $ | 1.21 | | | $ | 1.43 | |
| 稀释 | | $ | 1.40 | | | $ | 1.20 | | | $ | 1.43 | |
大致0.7 万股和 1.31,000万股未计入截至年度的稀释后每股收益的计算2023年12月31日和2022年12月25日，因为它们的纳入将是反稀释的。
6. 资产负债表信息
关于我们年终综合资产负债表的补充信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
(U.S.（百万美元） | | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
| 库存： | | | | |
| 原材料和供应品 | | $ | 175.1 | | | $ | 292.1 | |
| Oracle Work in Process | | 25.1 | | | 23.6 | |
| 成品 | | 49.6 | | | 57.4 | |
| 总库存 | | $ | 249.8 | | | $ | 373.1 | |
| 财产、厂房和设备： | | | | |
| 土地和改善措施 | | $ | 31.8 | | | $ | 32.9 | |
| 建筑物和租赁权的改善 | | 304.0 | | | 304.0 | |
| 机器和设备 | | 551.9 | | | 518.8 | |
| 在建工程 | | 36.6 | | | 37.7 | |
| 财产、厂房和设备，毛额 | | 924.3 | | | 893.4 | |
| 减去：累计折旧 | | 567.7 | | | 540.8 | |
| 财产、厂房和设备，扣除累计折旧后的净额 | | $ | 356.6 | | | $ | 352.6 | |
| 应付帐款： | | | | |
| 第三方 | | $ | 149.7 | | | $ | 175.1 | |
| 《财富》品牌(A) | | 1.7 | | | 44.1 | |
| 应付账款总额 | | $ | 151.4 | | | $ | 219.2 | |
| 其他流动负债： | | | | |
| 应计薪金、工资和其他补偿 | | $ | 67.6 | | | $ | 49.0 | |
| 应计重组 | | 1.4 | | | 15.4 | |
应计所得税和其他税项 | | 18.5 | | | 14.3 | |
| 应计产品保修 | | 12.9 | | | 11.2 | |
| 其他应计费用 | | 63.9 | | | 70.6 | |
| 其他流动负债总额 | | $ | 164.3 | | | $ | 160.5 | |
(a) 应付Fortune Brands的款项 $44.1百万 截至2022年12月25日，包括Fortune Brands代表我们支付的各种项目，我们欠偿还，包括分离前产生的所得税$32.6万应付Fortune Brands的款项为$1.72023年12月31日为100万人。
7. 租契
我们拥有楼宇及若干机器及设备的经营及融资租赁。经营租赁计入综合资产负债表内的经营租赁使用权资产、其他流动负债及经营租赁负债。于2023年12月31日及2022年12月25日及截至该日止年度就融资租赁确认的金额并不重大。
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年止年度，于综合收益表确认的经营租赁开支为$26.9百万, $27.4百万和$24.7百万分别包括大约 $9.4百万，$11.7百万美元和美元9.4截至2023年、2022年和2021年的短期和可变租赁成本分别为100万美元。
与租赁有关的其他资料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (美元以百万美元表示，租期和贴现率除外) | 十二月三十一日，
2023 | | 12月25日，
2022 | | 12月26日，
2021 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | $ | 17.3 | | | $ | 15.4 | | | $ | 14.7 | |
| 以经营性租赁义务换取的使用权资产 | $ | 23.9 | | | $ | 5.2 | | | $ | 35.8 | |
| 加权平均剩余租赁期限--经营租赁 | 5.4年份 | | 5.1年份 | | 5.9年份 |
| 加权平均贴现率--经营租赁 | 4.5 | % | | 3.0 | % | | 2.8 | % |
截至2023年12月31日，不可取消经营租赁项下的租赁支付总额预计为：
| | | | | |
| (U.S.（百万美元） | |
截止的财政年度： | |
| 2024 | $ | 18.1 | |
| 2025 | 13.5 | |
| 2026 | 10.5 | |
| 2027 | 8.7 | |
| 2028 | 7.0 | |
| 此后 | 13.3 | |
| 租赁付款总额 | 71.1 | |
| 扣除计入的利息 | (8.7) | |
| 总计 | $ | 62.4 | |
报告截止日期2023年12月31日 | |
| 流动经营租赁负债 | $ | 16.1 | |
| 经营租赁负债(非流动) | 46.3 | |
| 总计 | $ | 62.4 | |
8. 商誉与可确认无形资产
我们的商誉是$。925.1百万美元和美元924.2分别截至2023年12月31日和2022年12月25日。商誉账面净额的变动情况如下：
| | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 总计
商誉 |
2021年12月26日的余额 | | $ | 926.2 | |
2022年翻译调整 | | (2.0) | |
余额为2022年12月25日 | | $ | 924.2 | |
2023年翻译调整 | | 0.9 | |
余额为2023年12月31日 | | $ | 925.1 | |
截至2023年12月31日和2022年12月25日，按无形资产类别划分的账面总值和累计摊销如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 | | 自.起2022年12月25日 |
| (U.S.（百万美元） | | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 网络
书
价值 | | 毛收入
携带
金额 | | 累计
摊销 | | 网络
书
价值 |
| 无限活生生的商号 | | $ | 184.2 | | | $ | — | | | $ | 184.2 | | | $ | 183.1 | | | $ | — | | | $ | 183.1 | |
| 应摊销无形资产 | | | | | | | | | | | | |
| 商标名 | | 10.4 | | | (10.4) | | | — | | | 10.3 | | | (10.2) | | | 0.1 | |
| 客户和合同关系 | | 363.6 | | | (212.3) | | | 151.3 | | | 362.9 | | | (196.8) | | | 166.1 | |
| 专利/专有技术 | | 11.0 | | | (11.0) | | | — | | | 11.0 | | | (10.5) | | | 0.5 | |
| 总计 | | 385.0 | | | (233.7) | | | 151.3 | | | 384.2 | | | (217.5) | | | 166.7 | |
| 可识别无形资产共计 | | $ | 569.2 | | | $ | (233.7) | | | $ | 335.5 | | | $ | 567.3 | | | $ | (217.5) | | | $ | 349.8 | |
应摊销无形资产，主要是客户关系，在其估计使用年限内按直线摊销，范围为18至20根据对可能影响使用年限的若干因素的评估，包括客户流失率和其他相关因素。我们预计将录得无形摊销$14.7从2024年到2028年每年100万人。
在2022年第二季度，在资产负债表日期之后，我们确认了一个减值费用共$26.0与一个不确定的商号有关的百万美元。在2022年第二季度，生产在我们的制造足迹内进行了转移，以实现我们预期的更高价值的目的和增长机会，这导致与该商标相关的收入增长率预测被下调。于2022年第四季度，我们确认减值费用为12.8由于我们的产品组合进一步转变，以更好地与预测的未来客户需求保持一致，导致2022年第四季度销售额大幅下降，原因是持续和持续的通胀，以及利率上升和经济不确定性，导致与同一个不确定的商品名称相关的100万美元。在2022年第二季度计入减值费用时，这些对预测收入增长的下调并不为人所知。截至2023年12月31日和2022年12月25日，该商标的账面价值为$46.2百万美元。
于2022年第四季度，我们确认减值支出为 $7.6百万第二个不确定的商标名 此乃主要由于持续及持续的通胀，以及利率上升及经济不明朗，导致客户需求由该商品名转向价格较低的产品。 作为双方 2023年12月31日和2022年12月25日，该商品名的账面价值为 $19.1百万.
已减值商标之公平值乃采用免付专利费法计量，该方法估计可假设透过将商标许可予第三方于其剩余可使用年期内赚取之专利费收入之现值。估计公允价值时所固有的一些更重要的假设包括基于加权平均资本成本的市场参与者贴现率，这取决于可比公司价格和市场交易产生的其他相关信息，以及更广泛的市场假设，如美国财政利率，预测收入增长率和假设的特许权使用费率。我们使用历史数据选择财务预测中使用的假设，并辅以当前和预期的市场状况、估计增长率和管理计划。该等假设代表公平值层级的第三级输入数据（请参阅附注10“公平值计量”）。 ).
我们任何商号的估计公平值减少可能于未来期间触发减值支出。可能对我们的报告单位及无限期商号的估计公平值产生潜在负面影响的事件或情况包括：贴现率上升，收入低于预期，实际新建筑和维修及改造增长率低于我们的假设，主要客户的行动，持续的经济不确定性，失业率上升，消费者信心疲弱，利率上升，可自由支配的消费支出水平下降，特许权使用费率下降，以及我们普通股交易价格下降。我们无法肯定地预测可能对商誉及无限年期资产的账面值产生不利影响的若干事件或情况变动的发生。
于任何呈列期间概无商誉减值。 有 不是 截至2023年12月31日或2021年12月26日止年度的无限期资产减值。 截至2022年12月25日止年度，用于估计已减值商号公平值的重大假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | |
| 无法观察到的输入 | 最小 | | 最大值 | | WTD 平均(a) | | | | | | |
| 贴现率 | 11.6 | % | | 12.6 | % | | 12.1 | % | | | | | | |
版税税率(b) | 2.5 | % | | 3.0 | % | | 2.8 | % | | | | | | |
长期收入增长率(c) | 1.0 | % | | 1.0 | % | | 1.0 | % | | | | | | |
a)按减值商号的相对公允价值加权。
b)表示市场参与者为许可受损商标而支付的销售额的估计百分比。
c)选定的长期收入增长率在10年期减值商号的推荐期。
9. 金融工具
我们并不以交易或投机为目的而订立金融工具。我们主要使用金融工具来减少外币汇率变化的影响。我们日常签订的主要衍生金融工具是外汇合约。衍生金融工具按公允价值入账。衍生品合约的交易对手是主要金融机构。我们在这些合同上承担的信用风险等于这些工具的公允价值。管理层目前相信，发生重大亏损的风险不大，而亏损(如有)对本公司并不重要。
我们对衍生工具的会计处理如下：
•被指定为现金流量对冲的衍生工具-衍生工具的公允价值变动在其他全面收益中报告，并在被对冲项目影响收益时在综合收益表中确认。在列报的所有期间内，衍生工具的确认收益或亏损，以及对冲项目的抵销亏损或收益，均在综合损益表的销售产品成本中确认。
•被指定为公允价值对冲的衍生工具-衍生工具的收益或亏损，以及对冲项目的抵销亏损或收益，在综合损益表上的其他费用净额中确认。
•被指定为净投资对冲的衍生工具-衍生工具的公允价值变动在出售或在外国实体的投资完全或基本上完全清算时实现时，在综合收益表中确认。
于截至2023年12月31日及2022年12月25日止财政年度内，我们只订立外币远期合约，部分合约被指定为公允价值对冲，部分合约被指定为现金流对冲。我们可以签订外币远期合约，以防范与某些现有资产和负债、预测的未来现金流以及对外国子公司的净投资相关的外汇风险。与预测未来现金流有关的外汇合约与预测交易的期间相对应，一般不超过12至15最后一个资产负债表日期之后的几个月。
我们的主要外币对冲合约与墨西哥比索和加拿大元有关。截至2023年12月31日，所有未偿还外币衍生工具对冲的美元等值名义总额为61.3百万美元，即净结算资产#美元2.9百万美元。根据截至2023年12月31日的外汇汇率，我们估计美元2.2截至2023年12月31日，与现金流对冲相关的净衍生收益并包括在累积的其他全面收益中的100万美元将在未来12个月内重新分类为收益。
截至2023年12月31日和2022年12月25日，综合资产负债表内外汇衍生工具的公允价值为：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 位置 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
| 资产： | | | | | | |
| 外汇合约 | | 其他流动资产 | | $ | 3.0 | | | $ | 3.7 | |
| | 总资产 | | $ | 3.0 | | | $ | 3.7 | |
| 负债： | | | | | | |
| 外汇合约 | | 其他流动负债 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | |
| | 总负债 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | |
下表呈列计入二零二三年、二零二二年及二零二一年综合全面收益表的现金流量对冲金融工具的影响。 当被对冲项目影响盈利时，金额自累计其他全面亏损重新分类，并确认为已售产品成本的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 综合报表中确认的金额 现金流套期关系的收益 |
| (U.S.（百万美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 外汇合约： | | | | | | |
期内产生的未实现持有收益 | | $ | 9.6 | | | $ | 7.2 | | | $ | 0.5 | |
减去：净收入中包括的收益的重新分类调整 | | (10.2) | | | (4.5) | | | (2.9) | |
| 衍生品的未实现(亏损)收益 | | $ | (0.6) | | | $ | 2.7 | | | $ | (2.4) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
于二零二三年、二零二二年及二零二一年计入其他开支净额的公平值对冲金融工具对综合收益表的影响如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在收益中确认的收益（损失）金额 公允价值套期关系 |
| | |
| (U.S.（百万美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
| 外汇合约： | | | | | | |
| | | | | | |
| 套期保值项目 | | $ | (1.3) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 指定为对冲工具的衍生工具 | | 5.9 | | | (7.2) | | | (0.5) | |
| 在收益中确认的净收益（损失） | | $ | 4.6 | | | $ | (7.2) | | | $ | (0.5) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
10. 公允价值计量
会计准则委员会有关公平值计量及披露的规定建立公平值层级，将用于计量公平值的估值技术的输入数据按优先次序分为三个级别。第一级输入数据（最高优先级）为相同资产或负债于活跃市场的报价。第二级输入数据反映除第一级所包括的报价外，可直接观察或透过可观察市场数据佐证的输入数据。第三级输入数据为因资产或负债之市场活动极少或并无市场活动而不可观察之输入数据，例如内部开发之估值模型。我们并无任何按经常性基准按公平值计量的资产或负债属于第三级，惟估计无限期商号公平值时所采用的若干假设除外，如附注8“商誉及可识别无形资产”所述。“
截至2023年12月31日和2022年12月25日，按公允价值经常性计量的资产和负债如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 公允价值 |
| | 2023 | | 2022 |
| 资产： | | | | |
| 衍生资产金融工具(第2级) | | $ | 3.0 | | | $ | 3.7 | |
| 递延报酬方案资产(第2级) | | 5.5 | | | 3.6 | |
| 总资产 | | $ | 8.5 | | | $ | 7.3 | |
| 负债： | | | | |
| 衍生负债金融工具(第2级) | | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | |
我们日常签订的主要衍生金融工具是外汇合约。衍生金融工具按公允价值入账。
11. 债务
下表提供了截至以下日期公司债务摘要2023年12月31日和2022年12月25日，包括债务的账面价值减去债务发行成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | |
| | 当前 | 长期的 | | 当前 | 长期的 | |
| 循环信贷安排将于2027年11月到期 | | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | $ | 235.0 | | |
| 2027年11月到期的定期贷款 | | 18.8 | | 693.7 | | | 18.8 | | 731.3 | | |
| | $ | 18.8 | | $ | 693.7 | | | $ | 18.8 | | $ | 966.3 | | |
| 减去：未摊销债务发行成本 | | (1.2) | | (3.5) | | | (1.3) | | (4.8) | | |
| 总计 | | $ | 17.6 | | $ | 690.2 | | | $ | 17.5 | | $ | 961.5 | | |
2022年11月18日，本公司签订了一项5年期, $1.25十亿信贷协议，由一份$750.0百万定期贷款和$500.0百万循环信贷安排(《2022年信贷协议》)。2022年信贷协议的初步收益是在从Fortune Brands分离时收到的，并用于支付给Fortune Brands的股息，未来的任何收益将用于一般企业用途。《2022年信贷协议》以某些资产以及我们某些子公司的担保为抵押。这个$750.0百万定期贷款从2023年3月开始，每季度要求摊销一次。截至2023年12月31日，该公司拥有480.2在其循环信贷安排下有数百万的可用资金。
与2022年信贷协议相关的债务发行成本为$10.1在协议开始时为百万美元并在债务期限内摊销。在…2022年12月25日, $0.8百万包括在其他流动资产中，$3.2百万包括在其他资产中，$1.3百万计入长期债务的当期部分，$4.8百万包括在我们综合资产负债表的长期债务中。在…2023年12月31日，未摊销债务发行成本总计$8.0其中百万美元 $0.9百万包括在其他流动资产中，$2.4百万包括在其他资产中，$1.2百万已计入长期债务的当期部分，$3.5百万已计入我们综合资产负债表的长期债务。
在本财年第三季度2023，本公司支付的款项总额为$28.1百万定期贷款，由一笔$4.7百万2023年9月到期的规定付款，以及$23.4百万未来三个季度中每个季度到期的所需摊销付款。我们在2023财年第四季度没有支付任何额外的定期贷款，截至2023年12月31日我们将预付2024年第一季度和第二季度到期的下两笔预定季度付款。截至，定期贷款项下未偿还的总金额2023年12月31日和2022年12月25日是$712.5百万美元和美元750.0分别为百万美元。此外，循环信贷安排在财政年度第三季度得到全额支付。2023。截至，循环信贷安排没有未偿还余额。2023年12月31日，相比之下，余额为#美元235.02022年12月25日，百万美元。
这些贷款项下的利率根据借款时的SOFR以及本公司的净杠杆率(以净杠杆率与综合EBITDA之比衡量)而变动。利率可以范围内从…SOFR PLUS1.85SOFR PLUS的百分比2.60百分比。净杠杆的定义是综合总负债减去某些现金和现金等价物。综合EBITDA被定义为扣除利息支出、所得税、折旧、无形资产摊销、资产减值损失和某些其他一次性调整前的综合净收入。净杠杆率不得超过3.875到2023年第二财季首次借款时降至1.0，在未来几个季度向下调整，然后稳定在3.25至2025年1月的1.0。自.起2023年12月31日，净杠杆率不得超过3.75设置为1.0。公司还必须保持最低利息覆盖率，定义为综合EBITDA对综合利息支出的比率，3.0设置为1.0。
该公司的2022年信贷协议包含额外的契约，这些契约基于某些财务契约指标的衡量来限制或排除某些公司行动。截至，该公司遵守了其所有债务契约2023年12月31日和2022年12月25日.
在未来五年内，该公司应偿还的债务如下：
| | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 未来的债务偿还 |
| 2024 | | $ | 18.8 | |
| 2025 | | $ | 37.5 | |
| 2026 | | $ | 37.5 | |
| 2027 | | $ | 618.7 | |
| 2028 | | $ | — | |
为债务支付的利息是$64.0百万和$0.3百万在……里面分别为2023年和2022年。在2022年第四季度，我们产生了与分离和分配相关的债务，这导致了利息支出的确认。在分拆之前，我们没有第三方借款。我们没有记录D 2023年、2022年期间的任何重大资本化利息，或2021.
12. 重组费用
重组费用：$10.12023年的百万美元主要与遣散费和其他相关成本有关，以便更好地使我们的劳动力与我们的制造足迹内的预测需求保持一致，以及与决定永久关闭我们位于堪萨斯州牛顿市的制造设施相关的资产减值费用，该工厂之前一直处于闲置状态。
重组费用：$25.12022年的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的主要费用主要与遣散费和其他与搬迁和关闭我们制造基地内的某些生产设施相关的成本有关，从而使设施占地更灵活。这些行动包括巩固二加拿大温尼伯的制造工厂合并为一个工厂，堪萨斯州牛顿的一家制造工厂闲置，以及我们弗吉尼亚州林奇堡的制造工厂关闭。
重组费用：$4.22021年的100万美元主要与遣散费和关闭设施相关的成本有关。
调整重组负债
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 2022年12月25日的余额 | | 2023 规定 | | 现金支出(a) | | 非现金冲销 | | 2023年12月31日的余额 |
| 裁员成本 | | $ | 15.3 | | | $ | 3.6 | | | $ | (17.6) | | | $ | — | | | $ | 1.3 | |
设施关闭成本 | | — | | | 4.6 | | | — | | | (4.6) | | | — | |
| 其他 | | 0.1 | | | 1.9 | | | (1.9) | | | — | | | 0.1 | |
| | $ | 15.4 | | | $ | 10.1 | | | $ | (19.5) | | | $ | (4.6) | | | $ | 1.4 | |
(A)主要与遣散费有关的现金支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 2021年12月26日的余额 | | 2022 规定 | | 现金支出(a) | | 2022年12月25日的余额 |
| 裁员成本 | | $ | 2.2 | | | $ | 24.5 | | | $ | (11.4) | | | $ | 15.3 | |
| 其他 | | 0.2 | | | 0.6 | | | (0.7) | | | 0.1 | |
| | $ | 2.4 | | | $ | 25.1 | | | $ | (12.1) | | | $ | 15.4 | |
(A)主要与遣散费有关的现金支出。
13. 所得税
对于分离之前及包括分离前的应纳税期间，我们的业务包括在美国联邦合并纳税申报单以及财富品牌的某些州和地方所得税申报单中(如果适用)。该公司单独提交了外国所得税申报单。在分离之后，作为一个独立的实体，我们提交合并的美国联邦所得税申报单以及各种州和地方所得税申报单。该公司的外国所得税申报单将继续以全年为基础提交。本公司的递延税项和实际税率可能与分离前应纳税期间的不同。
所得税前持续业务收入的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 国内业务 | | $ | 213.2 | | | $ | 162.2 | | | $ | 204.0 | |
| 海外业务 | | 25.5 | | | 51.2 | | | 34.3 | |
| 所得税前收入 | | $ | 238.7 | | | $ | 213.4 | | | $ | 238.3 | |
合并损益表中的所得税支出包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 当前 | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | 44.2 | | | $ | 30.9 | | | $ | 43.7 | |
| 状态 | | 9.3 | | | 14.2 | | | 10.8 | |
| 外国 | | 8.9 | | | 10.6 | | | 8.9 | |
| 延期 | | | | | | |
| 联邦制 | | 1.2 | | | 3.7 | | | (5.4) | |
| 状态 | | (2.1) | | | (2.3) | | | (0.2) | |
| 外国 | | (4.8) | | | 0.9 | | | (2.1) | |
| 所得税总支出 | | $ | 56.7 | | | $ | 58.0 | | | $ | 55.7 | |
美国联邦法定税率与公司有效所得税税率的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以百分比表示) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按美国联邦法定所得税率计算的所得税支出 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 扣除联邦税收优惠后的州和地方所得税 | | 2.2 | | | 4.3 | | | 3.9 | |
| 外国税率与美国联邦法定所得税率不同 | | 0.6 | | | (0.4) | | | (0.2) | |
| 未确认的税收优惠 | | — | | | (6.6) | | | (0.5) | |
| 美国国税局审计调整 | | — | | | 8.1 | | | — | |
| 杂项其他，净额 | | — | | | 0.8 | | | (0.8) | |
| 有效所得税率 | | 23.8 | % | | 27.2 | % | | 23.4 | % |
2023年，公司的实际税率为 23.8%，相比之下，实际税率为 27.22022年的%。2023年实际税率的下降主要是由于州和地方所得税的变化以及2022年IRS审计调整的不再发生，包括确认各种外国实体盈利的递延税项负债，部分被2022年不确定税收状况的解除以及以更高税率征税的外国收入所抵消。
2023年实际所得税税率为 23.8州和地方所得税的净变化以及外国收入的高税率对2009年的增长率产生了不利影响。 的 27.22022年的实际所得税率受到国税局审计调整的不利影响，包括确认各种外国实体盈利的递延所得税负债以及州和地方所得税，部分被释放不确定税收状况和外国收入以较低税率征税的有利利益所抵消。
2022年，公司的实际税率为 27.2%，相比之下，实际税率为 23.42021年的%。 实际税率的增加主要是由于州和地方所得税以及国税局的审计调整，包括确认各种外国实体盈利的递延所得税负债，部分被释放不确定税收状况和以较低税率征税的外国收入的增加所抵消。的 23.42021年的实际所得税率受到州和地方所得税以及不确定税收状况增加的不利影响，部分被以较低税率征税的外国收入的有利利益所抵消。
递延所得税资产及负债乃就财务报告目的而确认之资产及负债金额与该等资产及负债按税法计量之基准之间之暂时差额之影响而计提拨备。 该等暂时性差异导致未来年度之应课税或可扣税金额。 截至每个报告日，公司管理层考虑了可能影响管理层对递延所得税资产未来实现的看法的新证据，包括正面和负面证据。
于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月二十五日，递延税项资产（负债）净额的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产： | | | | |
| 薪酬和福利 | | $ | 15.9 | | | $ | 14.6 | |
| 其他应计费用 | | 14.7 | | | 15.9 | |
| 应收账款 | | 12.5 | | | 18.8 | |
| 经营租赁负债 | | 11.0 | | | 14.6 | |
| 资本化存货 | | 4.2 | | | 6.0 | |
| 净营业亏损和其他税收结转 | | 3.2 | | | 2.4 | |
| 固定福利计划 | | 1.1 | | | 2.4 | |
| 估值免税额 | | (1.0) | | | (1.2) | |
| 其他 | | 8.7 | | | 4.6 | |
| 递延税项资产总额 | | 70.3 | | | 78.1 | |
| 递延税项负债： | | | | |
| 无形资产 | | (114.3) | | | (118.0) | |
| 固定资产 | | (22.0) | | | (25.3) | |
| 经营性租赁资产 | | (10.5) | | | (14.0) | |
| 预付费营销 | | (3.0) | | | (4.1) | |
| 境外子公司未汇出收益 | | — | | | (0.2) | |
| 其他 | | (0.4) | | | (2.2) | |
| 递延税项负债总额 | | (150.2) | | | (163.8) | |
| 递延税项净负债 | | $ | (79.9) | | | $ | (85.7) | |
递延税项在综合资产负债表中分类为2023年12月31日和2022年12月25日详情如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 2023 | | 2022 |
| 其他资产 | | $ | 3.7 | | | $ | 1.6 | |
| 递延所得税 | | (83.6) | | | (87.3) | |
| 递延税项净负债 | | $ | (79.9) | | | $ | (85.7) | |
自.起2023年12月31日和2022年12月25日，本公司已将与营业净亏损有关的递延税项资产及其他税项抵免结转$3.2百万和$2.4百万，分别为。净营业亏损将在2024年至2043年之间到期，而税收抵免结转将在2029年至2032年之间到期。
该公司评估了其实现与递延税项资产相关的税收优惠的能力，并根据所有可获得的正面和负面证据得出结论，部分递延税项资产更有可能无法实现。因此，估值免税额为$1.0百万和$1.2百万截至2023年12月31日和2022年12月25日，已入账以减少与营业净亏损及税项抵免结转有关的递延税项资产。
本公司违例建筑工程的总变动，包括应计利息和罚款，对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 未确认的税收优惠--年初 | | $ | 1.2 | | | $ | 20.2 | | | $ | 21.5 | |
| 总增加额-本年度纳税状况 | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 总增加额-上一年的纳税状况 | | — | | | — | | | 0.1 | |
| 毛减额--上一年的纳税状况 | | (0.3) | | | (17.8) | | | (1.5) | |
| 总减少量--与税务机关达成和解 | | — | | | (1.3) | | | — | |
| 未确认的税收优惠-年终 | | $ | 0.9 | | | $ | 1.2 | | | $ | 20.2 | |
| 未确认的税收优惠--应计利息和罚款 | | 0.7 | | | 0.5 | | | 3.0 | |
| 未确认的税收优惠总额 | | $ | 1.6 | | | $ | 1.7 | | | $ | 23.2 | |
在2023年第四季度，该公司发布了0.3由于诉讼时效，前一年的税收头寸为100万美元。2022年第三季度，美国国税局完成了对该公司2017年和2018年纳税申报的审查。 由于结束了美国国税局的审查和对违章建筑的其他更改，公司实现了$19.0UTB净减少100万美元，但被用于调整当期和递延所得税负债的相关税费支出部分抵消。 作为美国国税局审计的结果，该公司现在确认了各种外国实体的递延纳税义务，这些实体的收入目前可以包括在美国联邦所得税中。
分拆后，与违例建筑有关的负债，包括利息和罚款，会在综合资产负债表内作为负债列报，因为税务机关有能力认定本公司可能对违例建筑承担法律责任。本公司定期评估为确定其税务储备的充分性而进行的检查所产生不利结果的可能性。
本公司将与违约金有关的利息和惩罚性应计项目归类为所得税费用。2023年，公司确认利息和罚金费用约为$0.2百万美元。在2022年和2021年，公司确认的利息和罚款费用约为$0.1百万美元。
如果截至2023年12月31日确认，将影响公司有效税率的UTB金额为$0.9百万美元。在未来12个月内，违例建筑总数有可能在#美元的范围内减少。0.4百万至美元0.9百万美元，主要是由于美国联邦、州和外国所得税程序结束或相关诉讼时效到期所致。
截至2023年12月31日，本公司相信，其采取的税务立场很可能在其审计结果得到解决后保持下去，从而不会对其综合财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。然而，关于任何税务审计和任何相关诉讼的最终决定可能与本公司的估计和/或其历史所得税拨备和应计项目大不相同，并可能对作出该决定的期间的经营业绩和/或现金流产生重大影响。此外，未来期间的收益可能会受到诉讼费用、和解、利息和/或罚款评估的不利影响。
在分离前期间，公司的联邦所得税申报单和包括公司业务在内的各种州所得税申报单由Fortune Brands提交，并在2018年后的纳税年度内继续开放并接受审查。除美国外，该公司的纳税年度仍处于开放状态，并受到以下主要税务管辖区税务机关的审查：加拿大为2018年后的纳税年度，墨西哥为2017年后的纳税年度。
截至2023年12月31日，公司不会对海外业务产生的所有收益进行永久性再投资。没有记录与这些未分配收益的未来汇款相关的外国和州税收成本的重大递延税项支出。因此，该公司的海外收益应遵守《行政程序法》第23条的一般推定，包括收到的100%红利扣除和以前纳税的收入部分。
直接支付给税务机关的所得税，扣除收到的退款后为#美元。68.5百万，$10.3百万美元，以及$15.3在截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度内分别为100万美元。在2022年分离之前，联邦和州所得税支付和退款由Fortune Brands代表我们支付和接收。
14. 退休金和其他退休后计划
我们在美国有一项固定收益养老金计划，覆盖公司的许多员工。然而，该计划已被冻结，新参与者和活跃参与者的福利应计项目在2016年12月31日或之前被冻结。此外，公司还为某些退休人员提供退休后健康护理和人寿保险福利。2023年和2022年的服务费用涉及墨西哥一个联营团体的应计福利，这些团体领取法定规定的退休人员健康和福利福利。这些计划规定支付退休福利，主要从55岁至65岁之间开始。在达到某些资格后，合伙人获得了获得未来福利的既得权利。根据这些计划应支付的福利一般根据联营公司的服务年限及/或收入而厘定。雇主在必要时向计划缴款，以确保满足法定资金要求。此外，我们有时可能会提供超过法定资金要求的捐款。
2023年，MasterBrand，Inc.董事会批准了一项终止固定收益养老金计划的计划。终止和结算过程保留了应支付给参与者的退休福利，但改变了此类福利的最终支付人，预计需要长达24个月的时间才能完成，这取决于收到惯例的监管批准。在2024年期间，该公司预计将向某些计划参与者提供一次性福利支付选项。在2025年期间，我们预计将完成购买团体年金合同，这些合同将把任何剩余的养老金福利义务转移给保险公司。
如果实际经验与用于评估计划的任何假设不同，或者假设每年可能发生变化，则会产生净精算损益。造成精算损益的主要因素是截至计量日用于评估债务的贴现率的变化，以及养恤金计划资产的预期回报与实际回报之间的差异。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| 债务和供资状况 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
| 预计福利债务(PBO)的变化： | | | | | | | | |
| 年初的预计福利义务 | | $ | 128.9 | | | $ | 173.3 | | | $ | 3.2 | | | $ | 3.5 | |
| 服务成本 | | — | | | — | | | 0.5 | | | 0.5 | |
| 利息成本 | | 6.5 | | | 5.1 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
精算损失(收益) | | 7.9 | | | (41.1) | | | 0.5 | | | 0.4 | |
| 已支付的福利 | | (7.7) | | | (8.4) | | | (0.2) | | | (0.9) | |
结算/削减收益 | | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.6) | |
| 年底的预计福利义务 | | $ | 135.6 | | | $ | 128.9 | | | $ | 4.1 | | | $ | 3.2 | |
| 年终累计福利义务(不包括未来薪酬增加的影响) | | $ | 135.6 | | | $ | 128.9 | | | $ | 2.9 | | | $ | 2.3 | |
| 计划资产的变更 | | | | | | | | |
| 年初计划资产的公允价值 | | $ | 119.4 | | | $ | 166.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 计划资产的实际回报率 | | 11.3 | | | (39.5) | | | — | | | — | |
| 雇主供款 | | 8.1 | | | 1.1 | | | 1.0 | | | 0.9 | |
| 已支付的福利 | | (7.7) | | | (8.4) | | | (1.0) | | | (0.9) | |
| 计划资产年终公允价值 | | $ | 131.1 | | | $ | 119.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 资金状况(计划资产的公允价值减去PBO) | | $ | (4.5) | | | $ | (9.5) | | | $ | (4.1) | | | $ | (3.2) | |
截至2023年12月31日的年度，精算损失的主要原因是贴现率下降和终止计划的决定，这导致采用了计划终止假设，导致负债增加。这些负债损失被高于预期的资产回报略微抵消。 2022年12月25日终了年度的精算收益主要是预期长期回报率与计划资产实际回报率之间存在差异的结果。
累计福利义务超过养老金计划资产的公允价值。综合资产负债表中确认的金额包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| (U.S.（百万美元） | | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月25日 |
| 流动负债 | | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | | | $ | (0.6) | | | $ | (0.4) | |
| 非流动负债 | | (4.4) | | | (9.4) | | | (3.5) | | | (2.8) | |
| 确认净额 | | $ | (4.5) | | | $ | (9.5) | | | $ | (4.1) | | | $ | (3.2) | |
截至2023年12月31日，我们未经调整地使用了精算师协会的基本MP-2021死亡率预测量表，导致计划福利义务和持续费用的无形增长。截至2022年12月25日，我们使用了精算师协会的MP-2021预测量表和反映精算师协会MP-2021预测量表之后死亡率增加的调整的2012年PRI-2012年总死亡率表，导致计划福利债务和持续费用的非实质性减少。
综合资产负债表中尚未确认为定期福利净成本组成部分的累计其他全面亏损金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位：百万美元) | | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| 2021年12月26日的净精算亏损 | | $ | 7.2 | | | $ | 0.4 | |
精算损失的确认 | | (0.2) | | | (0.4) | |
本年度精算损失 | | 5.8 | | | 0.3 | |
本年度因削减而产生的净精算收益 | | — | | | (0.3) | |
| 2022年12月25日的净精算亏损 | | $ | 12.8 | | | $ | — | |
精算损失的确认 | | (2.9) | | | (0.3) | |
| 本年度精算损失 | | 3.6 | | | 0.5 | |
| 2023年12月31日的净精算亏损 | | $ | 13.5 | | | $ | 0.2 | |
定期净成本(收益)的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净定期成本的构成(收益) | | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| (U.S.（百万美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 服务成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.4 | |
| 利息成本 | | 6.5 | | | 5.1 | | | 4.7 | | | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.2 | |
| 计划资产的预期回报 | | (7.1) | | | (7.3) | | | (7.5) | | | — | | | — | | | — | |
| 精算损失的确认 | | 2.9 | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 0.2 | |
结算/削减损失/(收益) | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | | | (0.3) | | | — | |
定期净成本(收益) | | $ | 2.3 | | | $ | (2.0) | | | $ | (2.8) | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.2 | | | $ | 0.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 假设 | | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 用于确定资产负债表日福利义务的加权平均假设： | | | | | | | | | | | | |
| 贴现率 | | 4.8 | % | | 5.2 | % | | 3.0 | % | | 9.2 | % | | 9.5 | % | | 7.8 | % |
| 加权平均假设，用于确定截止年度的净成本(收益)： | | | | | | | | | | | | |
| 贴现率 | | 5.2% | | 3.0% | | 2.7% | | 9.4% | | 8.9% | | 7.0 | % |
| 预期长期计划资产收益率 | | 3.8% | | 6.2% | | 4.5% | | —% | | —% | | —% |
计划资产
截至2023年12月31日和2022年12月25日，按计划资产主要类别划分的养恤金资产的公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 截止日期合计
资产负债表日期 |
| | 2023 | | 2022 |
| 集体信托： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 23.2 | | | $ | 5.4 | |
| 权益 | | 28.5 | | | 31.0 | |
| 固定收益 | | 73.6 | | | 76.6 | |
| 多策略对冲基金 | | 3.0 | | | 3.4 | |
| 房地产 | | 2.8 | | | 3.0 | |
| 总计 | | $ | 131.1 | | | $ | 119.4 | |
3级测量的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 团体年金/
保险
合约 |
| (U.S.（百万美元） | | 2023 | | 2022 |
| 年初 | | $ | — | | | $ | 4.8 | |
| 清算资产 | | — | | | (4.8) | |
| 年终 | | $ | — | | | $ | — | |
我们的固定收益计划总信托拥有各种投资资产。所有这些投资资产，除了如上表所示在我们的2022财年清算的团体年金/保险合同，都是根据ASC 820的实际权宜之计，使用每股资产净值来衡量的。在追溯采用ASU 2015-07年度(公允价值计量(主题820)：计算每股资产净值的某些实体的投资披露)后，我们排除了以每股资产净值衡量的所有投资。131.1百万美元和美元119.4截至2023年12月31日和2022年12月25日，分别来自表格公允价值层次披露的100万美元。
作为实际的权宜之计，按每股资产净值计算的每类投资资产的赎回条款和条件各不相同。房地产资产可按季赎回，赎回通知期为105天。多策略对冲基金的投资资产有1年的锁定期和95天的赎回通知期。股权、固定收益以及现金和现金等价物没有特定的赎回频率和通知期，可以每天赎回。截至2023年12月31日，我们无意以不同于每股资产净值的价格出售或以其他方式处置这些投资资产。
我们的投资策略是通过多元化的投资组合来优化投资回报，同时考虑到潜在的计划负债和资产波动性。该计划的固定收益资产分配政策允许最多75%，固定收益分配为25百分比至100%，现金分配最高可达25%和其他最高可达20百分比。资产配置基于基本的负债结构。定期审查所有退休资产分配，以确保分配符合负债结构的需要。
我们2024年计划资产的预期混合长期回报率为3.8百分比是根据计划投资的性质、我们目前的资产配置以及养老金投资顾问的预计长期回报率来确定的。计划投资的资产分配已发生变化，以反映与计划终止一起支付计划资产的订正预期时间。
预计未来退休福利支出
下列退休金预计将由各自的计划支付：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 养老金
优势 | | 退休后
优势 |
| 2024 | | $ | 47.6 | | | $ | 0.5 | |
| 2025 | | $ | 7.2 | | | $ | 0.5 | |
| 2026 | | $ | 7.2 | | | $ | 0.4 | |
| 2027 | | $ | 7.2 | | | $ | 0.4 | |
| 2028 | | $ | 7.1 | | | $ | 0.4 | |
| 年份2029-2033 | | $ | 33.7 | | | $ | 2.5 | |
列出的估计未来退休福利付款是估计数，可能会根据精算假设与实际事件之间的差异以及与某些参与人可用的一次性分配选择有关的决定而发生重大变化。
固定缴款计划缴款
我们发起了许多固定缴款计划。缴款是根据各种公式确定的。本公司与这些计划有关的现金捐款为#美元。18.2百万，$14.0百万美元，以及$15.32023年、2022年和2021年分别为100万。
15. 承付款
购买义务
截至2023年12月31日，公司的购买义务为$38.3百万美元，其中 $25.6100万美元将在一年内到期。购买义务包括销售和行政服务合同以及资本支出。
16. 或有事项和应计损失
产品保修
我们通常在销售时记录与合同保修条款有关的保修费用。我们还可以为超出合同保修条款的索赔提供客户优惠，这些费用将记录在作出优惠的期间内。我们根据所售产品的类型为客户提供各种保修条款。保修费用是根据历史索赔经验和产品类别的性质确定的。下表总结了截至2023年、2022年和2021年与我们的产品保修责任相关的活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初准备金余额 | | $ | 11.2 | | | $ | 7.0 | | | $ | 5.5 | |
| 就已发出的保证作出规定 | | 32.7 | | | 39.6 | | | 28.1 | |
| (现金或实物)结算 | | (31.0) | | | (35.4) | | | (26.6) | |
| 年末准备金余额 | | $ | 12.9 | | | $ | 11.2 | | | $ | 7.0 | |
诉讼
本公司是诉讼中的被告，这些诉讼是与我们的业务和运营相关的普通例行诉讼事项。此外，其他事项，包括税务评估、审计、索赔和政府调查以及涉及广泛事项的法律程序，都对我们悬而未决。无法预测未决行动的结果，与任何此类事件一样，这些行动可能会做出对本公司不利的决定。本公司相信，这些行动有可取的抗辩理由，并且这些行动不会对公司的经营结果产生重大不利影响，在适当的情况下，正在对这些行动进行激烈的抗辩。因此，本公司相信重大损失的可能性微乎其微。然而，这类问题受到内在不确定性的影响，可能会出现不利的裁决或其他事件。本公司定期在我们产品销售或制造的各个司法管辖区接受税务审计。在未来，这样的成本或不利的结果可能会对我们的综合运营结果产生实质性影响。
在对2018纳税年度进行审计后，墨西哥税务管理服务机构--行政服务管理局(“SAT”)出具了一份约为#美元的纳税评估报告。54.9向我们的子公司WoodCrafters Home Products S.de R.L.de C.V.支付600万美元，原因是据称未能缴纳某些税款和及时出口某些商品。该公司对这些调查结果提出异议，SAT于2024年1月11日宣布他们的决定无效。为了防止SAT对2018纳税年度进行进一步审计，本公司已向蒙特雷、新莱昂、Sala ESpecial alizada en Materia de Comercio外部y Auxiliar-Noreste、联邦司法行政法庭的贸易和海关专门法院提起诉讼，宣布最终废止。我们已预留了与2018纳税年度审计相关的非实质性金额，作为我们可能承担的责任的最佳估计。虽然我们无法肯定地预测与2018纳税年度或其他开放纳税年度相关的任何未来审查的结果，但根据目前已知的信息，我们相信我们的额外亏损风险是微乎其微的，不可估量。
环境
我们根据我们对未贴现的未来成本的最佳估计，保留用于清理联邦和州法律要求的潜在环境责任的补救活动，不包括可能的保险赔偿或从其他第三方获得的赔偿。截至2023年12月31日和2022年12月25日，没有实质性的环境应计项目。
17. 基于股票的薪酬
在分离之前，内阁的某些同事参与了由Fortune Brands赞助的股票薪酬计划。关于分拆，根据财富品牌的长期激励计划授予的股票薪酬奖励调整如下：
•已授予和未授予的股票期权进行了调整，以便受让人拥有购买MasterBrand公司普通股的期权。
•对股票期权的调整旨在总体上保留每一份原始期权授予的内在价值，以及行使价格与Fortune Brands普通股公平市场价值的比率。2022年12月14日.
•对于未授予的业绩份额奖励，预计在2022财年第三季度结束时，将取得进展，以实现目标。未授予的业绩股票奖励随后被转换为限制性股票单位奖励。
•未授予的限制性股票奖励被调整后的、替代MasterBrand公司普通股的限制性股票或单位的奖励所取代。新的限制性股票奖励旨在总体上保留截至2022年12月14日确定的原始奖励的内在价值。
•上述所有奖励的归属期限不受调整和替代的影响。
分离后，公司的某些员工参加由MasterBrand，Inc.发起的基于股票的薪酬计划。我们的基于股票的薪酬计划，《万事达品牌公司2022年长期激励计划》(以下简称《计划》)，包括股票期权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票、绩效单位、其他类型的基于股票的奖励和其他基于现金的薪酬。截至2023年12月31日，大约9.7根据该计划，仍有100万股普通股可供发行。此外，被授予并随后到期、终止、注销或没收的普通股，或被用于满足根据该计划现有奖励所需预扣税款的普通股，可循环回到根据该计划可供发行的股票总数。在行使或支付基于股票的奖励时，普通股从MasterBrand公司授权的普通股中发行。
基于股票的薪酬支出，包括财富品牌长期激励计划和MasterBrand，Inc.2022长期激励计划，具体情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 表演奖 | | $ | 1.2 | | | $ | 3.2 | | | $ | 2.3 | |
| 限制性股票单位 | | 15.6 | | | 6.2 | | | 6.2 | |
| 股票期权奖励 | | 1.0 | | | 1.5 | | | 0.8 | |
| 税前费用总额 | | 17.8 | | | 10.9 | | | 9.3 | |
| 税收优惠 | | 4.2 | | | 3.0 | | | 2.0 | |
| 税后费用合计 | | $ | 13.6 | | | $ | 7.9 | | | $ | 7.3 | |
的补偿费用2022包括认识到$0.7百万2022年第四季度因调整和取代以MasterBrand，Inc.库存结算的Fortune Brands奖励而产生的增量薪酬支出。
业绩分享奖
绩效股票奖励授予公司的高级管理人员和某些员工，代表着根据他们在全公司范围内的非公认会计准则业绩情况，包括三年业绩期间的平均调整后有形资产净收益和累计调整后EBITDA，赚取MasterBrand，Inc.普通股的权利。薪酬成本在绩效期间摊销为费用，即大体上三年，并以达到业绩目标的概率为基础。每一份业绩股票奖励的公允价值以授予日股票价格高低的平均值为基础。
分拆后，截至2022年财政年度第三季度结束时，所有已发行业绩股份奖励的目标进度已预计，并已转换为限制性股票单位奖励，而v业绩股票奖励的试用期不受调整和替代的影响。2022年期间授予的业绩股票奖励的公允价值为#美元。1.5百万(245,111转换为MasterBrand，Inc.普通股)。截至2022年12月25日，有不是根据财富品牌的长期激励计划授予的未授予业绩股票奖励。
在2023财年第一季度，我们批准411,647业绩分享奖。下表汇总了与MasterBrand，Inc.计划下未偿还的业绩股票奖励有关的活动：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 数量 业绩分享奖 | | 加权的-
平均补助金-
日期公允价值 |
未归属于2022年12月25日 | | — | | | $ | — | |
| 授与 | | 411,647 | | | $ | 9.91 | |
| 既得 | | (9,332) | | | $ | 10.71 | |
| 被没收 | | — | | | $ | — | |
未归属于2023年12月31日 | | 402,315 | | | $ | 9.92 | |
与PSA相关的剩余未确认税前补偿成本2023年12月31日大约是$2.8百万美元(基于目前估计的达到业绩目标的概率)，确认这一成本的加权平均时间段为2.09好几年了。2023年归属的PSA的公允价值为$0.1百万美元。
限售股单位
限制性股票单位(“RSU”)已授予公司的高级管理人员和某些联系人，代表着有权获得MasterBrand，Inc.普通股的股份，但在每个归属日期继续受雇。RSU通常按比例归属于三年制1/3背心、1/3背心、1/3背心和1/3背心)。此外，某些合伙人可以选择在授予时推迟收到一部分RSU奖励。补偿成本在服务期内确认。我们通过使用授予日股票价格高低的平均值来计算授予的每个RSU的公允价值。
下表汇总了与MasterBrand，Inc.计划下未完成的RSU相关的活动：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 数量
受限
库存
单位 | | 加权的-
平均补助金-
日期公允价值 |
未归属于2022年12月25日 | | 3,924,976 | | | $ | 8.98 | |
| 授与 | | 1,254,704 | | | $ | 10.28 | |
| 既得 | | (1,019,865) | | | $ | 9.19 | |
| 被没收 | | (160,496) | | | $ | 9.19 | |
未归属于2023年12月31日 | | 3,999,319 | | | $ | 9.32 | |
与RSU相关的剩余未确认税前补偿成本为2023年12月31日大约是$19.3百万，确认这一成本的加权平均时间段为1.78好几年了。2023年、2022年和2021年期间归属的RSU(包括在分离前根据财富品牌的长期激励计划授予的RSU)的公允价值为 $10.6百万，$6.1百万美元和美元6.6分别为100万美元。
股票期权奖
股票期权已经授予公司的高级管理人员和某些联系人，代表着购买MasterBrand，Inc.普通股的权利，但在每个授予日期继续受雇。根据该计划授予的股票期权通常授予三年制期限，一般期限为十年从授予之日起。
向联营公司支付的所有股票薪酬均须按公允价值计量，并在必要的服务期内支出。我们在整个奖励的必要服务期内，以直线方式确认奖励的补偿费用。
分离后，MasterBrand，Inc.在2023财年或2022财年没有授予任何股票期权。在未来时期授予的MasterBrand公司期权的公允价值将在授予之日使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型进行估计，该模型假设了当前的预期股息率、预期波动率、无风险利率和预期期限。
MasterBrand，Inc.截至2023年12月31日的股票期权活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 选项 | | 加权的-
平均值
锻炼
价格 |
杰出的2022年12月25日 | | 1,334,292 | | | $ | 9.36 | |
| 授与 | | — | | | $ | — | |
| 已锻炼 | | — | | | $ | — | |
| 过期/没收 | | — | | | $ | — | |
杰出的2023年12月31日 | | 1,334,292 | | $ | 9.36 | |
尚未行使及可于 2023年12月31日具体情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期权(a) | | 可行使的期权(b) |
范围
行权价格 | | 选项
杰出的 | | 加权的-
平均值
剩余
合同期限 | | 加权的-
平均值
锻炼
价格 | | 选项
可操练 | | 加权的-
平均值
锻炼
价格 |
$5.92至$10.76 | | 1,334,292 | | 6.60 | | $ | 9.36 | | | 1,022,298 | | $ | 8.94 | |
| | | | | | | | | | |
(A)截至2023年12月31日，未偿还期权的内在价值合计为$7.3百万美元(与美元相比0.2百万美元2022年12月25日).
(B)于2023年12月31日，可行使期权的加权平均剩余合约期为6.2年份(与6.7年在2022年12月25日)，可行使期权的内在价值合计为$6.0百万美元(与美元相比0.2百万美元2022年12月25日.
剩余未确认的补偿成本相关到2023年12月31日的未归属奖励是$0.4百万，而确认这一成本的加权平均时间段为0.74好几年了。截至2023年、2022年和2021年的年度内，已授予的期权(包括在分拆前根据财富品牌的长期激励计划授予的股票期权)的公允价值为$1.4百万, $0.8百万和$0.7百万，分别为。2023年或2022年没有行使任何期权。2021年行使的股票期权的内在价值为$2.6百万.
18. 累计其他综合损失
累计其他综合亏损总额包括净收益和来自股东以外的其他来源的交易和其他事件导致的业务权益的其他变化。它包括货币换算损益、指定为现金流对冲的衍生工具的已实现损益以及确定的福利计划调整。累计其他综合亏损的税后构成和变动情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 外国
货币
调整 | | 导数
对冲
得(损) | | 退休金及其他
退休后计划
调整 | | 累计
其他
全面
(亏损)收入 |
| 2020年12月27日余额 | | $ | 2.8 | | | $ | 2.5 | | | $ | (13.0) | | | $ | (7.7) | |
| 归入累计其他综合(亏损)收入的金额。 | | (0.9) | | | 0.5 | | | 7.1 | | | 6.7 | |
| 重新分类为收益的金额 | | — | | | (2.9) | | | — | | | (2.9) | |
本期其他全面（亏损）收益净额 | | (0.9) | | | (2.4) | | | 7.1 | | | 3.8 | |
| 2021年12月26日的余额 | | $ | 1.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | (5.9) | | | $ | (3.9) | |
| 归入累计其他综合(亏损)收入的金额 | | (9.9) | | | 7.2 | | | (4.5) | | | (7.2) | |
| 重新分类为收益的金额 | | — | | | (4.5) | | | 1.1 | | | (3.4) | |
本期其他全面（亏损）收益净额 | | (9.9) | | | 2.7 | | | (3.4) | | | (10.6) | |
| 2022年12月25日的余额 | | $ | (8.0) | | | $ | 2.8 | | | $ | (9.3) | | | $ | (14.5) | |
归入累计其他综合(亏损)收入的金额。 | | 12.1 | | | 9.6 | | | (3.1) | | | 18.6 | |
| 重新分类为收益的金额 | | — | | | (10.2) | | | 2.4 | | | (7.8) | |
本期其他综合(亏损)收入净额 | | 12.1 | | | (0.6) | | | (0.7) | | | 10.8 | |
| 2023年12月31日的余额 | | $ | 4.1 | | | $ | 2.2 | | | $ | (10.0) | | | $ | (3.7) | |
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日止年度的累计其他综合亏损金额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | |
累计其他详细信息
综合损失构成 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | | |
外币折算调整 | | $ | 12.1 | | | $ | (9.9) | | | $ | (0.9) | | | |
| | — | | | — | | | — | | | 税费支出 |
| | $ | 12.1 | | | $ | (9.9) | | | $ | (0.9) | | | 税后净额 |
现金流对冲 | | | | | | | | |
期内产生的未实现持有收益 | | $ | 9.6 | | | $ | 7.2 | | | $ | 0.5 | | | |
| | — | | | — | | | — | | | 税费支出 |
| | $ | 9.6 | | | $ | 7.2 | | | $ | 0.5 | | | 税后净额 |
退休金和其他退休后计划物品 | | | | | | | | |
期间产生的净精算(损失)收益 | | $ | (4.1) | | | $ | (6.1) | | | $ | 9.4 | | | |
| | 1.0 | | | 1.6 | | | (2.3) | | | 税收优惠(费用) |
| | $ | (3.1) | | | $ | (4.5) | | | $ | 7.1 | | | 税后净额 |
| | | | | | | | |
总计记入累计其他全面损失的金额在该期间内 | | $ | 18.6 | | | $ | (7.2) | | | $ | 6.7 | | | 税后净额 |
截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的年度累计其他综合亏损的重新分类如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | |
累计其他详细信息
综合损失构成 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 合并损益表中受影响的行项目 |
现金流对冲 | | | | | | | | |
净收入中所列收益的重新分类调整 | | $ | (10.2) | | | $ | (4.5) | | | $ | (2.9) | | | 产品销售成本 |
| | — | | | — | | | — | | | 税费支出 |
| | $ | (10.2) | | | $ | (4.5) | | | $ | (2.9) | | | 税后净额 |
退休金和其他退休后计划物品 | | | | | | | | |
精算损失净额摊销和折减 | | $ | 3.2 | | | $ | 1.7 | | | $ | — | | | 其他费用，净额 |
| | (0.8) | | | (0.6) | | | — | | | 税收优惠 |
| | $ | 2.4 | | | $ | 1.1 | | | $ | — | | | 税后净额 |
| | | | | | | | |
| 该期间的改叙总数 | | $ | (7.8) | | | $ | (3.4) | | | $ | (2.9) | | | 税后净额 |
19. 股票回购计划
2023年5月9日，我们宣布批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以回购至多$50.0在24个月内由管理层酌情决定用于一般公司目的的万事达品牌普通股。作为这一授权的结果，我们可以根据适用的联邦证券法，包括通过规则10b5-1交易计划和1934年修订的证券交易法规则10b-18，不时通过公开市场购买、私下协商的交易、大宗交易或其他方式回购股票。我们购买的时间和金额将取决于当时的市场状况、我们可用的资本资源、我们的财务和运营表现、资本的替代用途和其他因素。我们可以随时限制或终止回购计划。
在2023财年，我们回购了1,874,806本计划下我们的普通股，成本约为$22.0百万人，或平均$11.73每股。截至2023年12月31日，$28.0根据我们的股票回购计划，仍有100万美元可供购买。
20. 关联方交易
由于该公司是一家独立的上市公司，所附财务报表是在综合基础上列报的。2022年12月14日分拆前的某些信息来自Fortune Brands合并的财务报表和会计记录。分离前MasterBrand和Fortune Brands之间的交易已在所附的合并财务报表中作为关联方交易列报。分离后，财富品牌公司不被视为MasterBrand，Inc.的关联方。
作为过渡性服务协议的一部分，Fortune Brands代表公司履行并继续履行某些公司职能，包括信息技术、财务、高管、人力资源、供应链、内部审计、治理和法律服务。与这些职能相关的费用已根据可明确确定的直接使用情况或收益进行分配，其余部分按比例成本分配方法分配，主要基于净销售额、助理人数或设施数量(视情况而定)。在分离之前，分配给2022年和2021年的总支出为#美元92.5百万美元和美元62.0该等金额主要计入综合损益表的销售、一般及行政开支内。这些金额包括以下费用 $72.4百万美元和美元42.32022年和2021年分别为100万美元，这在历史上没有作为Fortune Brands正常的定期管理报告流程的一部分分配给我们。吾等认为所有呈列期间的开支方法及由此产生的分配均属合理；然而，分配可能并不代表本公司于呈列期间作为一间独立上市公司营运所产生的实际开支。如果我们是一家独立的公司，我们可能产生的实际成本将取决于许多因素，包括选择的组织结构、职能是外包还是由我们的员工执行，以及在制造、销售和营销、研发、信息技术和基础设施等领域做出的战略决策。
现金管理
财富品牌利用中央方法进行财务管理，在分拆之前，我们历来参与相关的现金汇集安排，以最大限度地提高现金的可用性，用于一般运营和投资目的。根据美国的这些现金池安排，现金余额定期从我们的账户汇出。我们合并资产负债表上的现金和现金等价物代表公司及其子公司拥有的银行账户中持有的现金余额。
基于股票的薪酬
分离前，我们的员工参与了Fortune Brands基于股票的薪酬计划，其成本已在综合收益表中分配并记录在销售产品成本以及销售、一般和行政费用中。在分离之前，2022年和2021年与我们员工相关的基于股票的薪酬成本为#美元10.9百万美元和美元9.3分别为100万美元。所有这些数额，但#美元除外0.7如上文所述，附注17“以股票为基础的薪酬”中所述的2022年第四季度确认的增加的薪酬支出为100万美元，计入分配的总支出。
关联方销售
在本报告所述期间的任何时期内，财富品牌或其子公司均未进行重大销售。
应付关联方和关联方的余额
分拆前，关联方应收票据余额为Fortune Brands欠本公司及其子公司的金额。我们已经与《财富》杂志签订了有息贷款协议。应收余额包括汇入母公司现金池安排的多余现金，扣除由Fortune Brands支付的我们发生的费用。贷款协议将于2026年4月14日到期，但这些协议下的所有金额都在分离之前结清。应收账款余额的利息与Fortune Brands的短期借款利率一致，后者介于0.95百分比和4.802022年期间的百分比。
分拆前，关联方应付票据余额为本公司附属公司与Fortune Brands之间的应付票据。余额包括一笔循环贷款，该贷款于2026年4月15日协议到期时到期，但在分离之前结清。这张钞票的利率在1.20百分比和5.052022年期间的百分比。
公司收到关联方应收账款利息收入共$14.4百万美元和美元5.2百万美元用于2022年和2021年，分别为。此外，公司内部应付款项和票据的利息支出为#美元。1.5百万美元和美元0.6百万美元用于分别为2022年和2021年。
独立注册会计师事务所报告
致MasterBrand，Inc.董事会和股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
本公司已审计MasterBrand，Inc.及其附属公司(“贵公司”)截至2023年12月31日及2022年12月25日的综合资产负债表，以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益表及现金流量表，包括列于第16项及签署后的截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关附注及估值及合格帐目表(统称为“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，在各重大方面公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月25日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外，我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2023年12月31日，公司在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
定量减损测试--某些不确定的活生生的商标名
如综合财务报表附注2及附注8所述，截至2023年12月31日，本公司的综合无限期活期商号余额为1.842亿美元，其中包括两个尚存账面价值分别为4620万美元和1910万美元的商号，并对两个商号进行了量化减值测试。管理层每年在第四季度以及每当市场或商业事件表明可能存在无形资产减值的潜在减值时，对长期存在的商号进行减值审查。减值损失在无限生机商号的账面价值超过其公允价值时计入。管理层首先评估定性因素，以确定一项无限期无形资产是否更有可能减值。如果无形资产更有可能减值，管理层会进行量化减值测试。管理层也可以选择绕过定性测试，直接进行定量测试。公允价值由管理层采用免收特许权使用费的方法计量。估计公允价值所固有的重大假设包括预测的收入增长率、假设的特许权使用费比率和市场参与者折扣率。
我们决定执行与某些商号的数量减值测试相关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在制定商号公允价值估计时的重大判断；(Ii)核数师在执行程序和评估管理层与预测收入增长率、市场参与者折扣率和假设特许权使用费相关的重大假设时的高度判断、主观性和努力；以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层的无限期商品名称减值测试有关的控制措施的有效性，包括对公司无限期商品名称的估值进行控制。这些程序还包括(I)测试管理层为这两个商号制定公允价值估计的程序，这两个商号需要进行量化的年度减值测试；(Ii)评估免收特许权使用费方法的适当性；(Iii)测试免收特许权使用费方法使用的基础数据的完整性和准确性；以及(Iv)评估管理层使用的与预测收入增长率、市场参与者贴现率和假设特许权使用费费率相关的重大假设的合理性。评估管理层有关预测收入增长率及假设使用费比率的重大假设，包括评估管理层使用的重大假设是否合理，并考虑(I)与商号有关的业务现时及过往的表现；(Ii)与外部市场及行业数据的一致性；及(Iii)假设是否与审计其他领域取得的证据一致。拥有专业技能和知识的专业人士被用来协助评估(I)公司免收特许权使用费方法的适当性和(Ii)假设的市场参与者折扣率和特许权使用费比率重大假设的合理性。
/s/ 普华永道会计师事务所
威斯康星州密尔沃基
2024年2月27日
自2021年以来，我们一直担任公司的审计师。
第九项会计准则与会计人员在会计和财务披露方面的变更和分歧
没有。
项目9A：管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定对我们的披露控制和程序进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制程序和程序有效，可以提供合理保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息经过积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关必要披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。在管理层(包括主要行政人员及财务总监)的监督和参与下，我们根据#年的财务报告内部控制框架，对内部控制的有效性进行了评估。内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。根据我们在#年框架下的评估内部控制--综合框架在COSO(2013)发布的报告中，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。
本公司的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所已对本公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了审计，如本报告所述。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B.报告和其他资料
于截至2023年12月31日止年度内，本公司并无董事或行政人员通过或已终止任何购买或出售公司证券的合同、指示或书面计划，旨在满足规则10b5-1(C)或任何“非规则10b5-1交易安排”的积极辩护条件。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10. 董事、行政人员及企业管治
本项目所需信息参考自我们将向美国证券交易委员会提交的2024年年度股东大会的最终委托书中所载的适用信息。
道德准则
有关公司的行为准则和道德准则的信息可在公司的网站上查阅，网址为：https://www.masterbrand.com.。要获取这些信息，请首先点击“投资者”，然后点击“治理”，然后点击公司网站上的“治理文件”。然后，选择“企业行为和道德准则”和“高级财务官道德准则”链接。
项目11. 高管薪酬
本项目所需信息参考自我们将向美国证券交易委员会提交的2024年年度股东大会的最终委托书中所载的适用信息。
项目12. 某些受益所有人的担保所有权以及管理和相关股东事宜
本项目所需信息参考自我们将向美国证券交易委员会提交的2024年年度股东大会的最终委托书中所载的适用信息。
项目13. 某些关系和关联交易以及董事独立性
本项目所需信息参考自我们将向美国证券交易委员会提交的2024年年度股东大会的最终委托书中所载的适用信息。
项目14. 主要会计费用和服务
本项目所需信息参考自我们将向美国证券交易委员会提交的2024年年度股东大会的最终委托书中所载的适用信息。
第四部分
项目15.所有展品、财务报表附表
(A)作为本报告的一部分，提交了下列文件：
页面
参考
1. 合并财务报表
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截至2023年12月31日、2022年12月25日及2021年12月26日止年度的综合收益表 | 43 |
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截至2023年12月31日、2022年12月25日及2021年12月26日的综合全面收益表 | 44 |
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截至2023年12月31日和2022年12月25日的合并资产负债表 | 45 |
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截至2023年12月31日、2022年12月25日和2021年12月26日的合并现金流量表 | 46 |
| | | | | |
截至2023年12月31日、2022年12月25日及2021年12月26日止年度的综合权益报表 | 47 |
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独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号：238) | 82 |
2. 财务报表附表
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| 估价及合资格账户-现金折扣及销售免税额、客户计划免税额及税务估价免税额 | 90 |
所有其他附表都被省略，因为所需资料不存在或数额不足以要求提交附表，或因为所需资料已包括在合并财务报表或附注中。
3. 陈列品
所附展品索引中列出的展品作为本年度报告的10-K表格的一部分进行了归档。
展品索引
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| | 在此引用作为参考 |
展品
数 | 描述 | 表格 | 日期 |
2.1 | 分离和分销协议，日期为2022年12月14日，由Fortune Brands Home&Security，Inc.和MasterBrand，Inc. | 关于Form 8-K的当前报告 (档案编号001-41545) | 2022年12月15日 |
3.1 | 更正、修改和重新发布MasterBrand，Inc.注册证书，2023年8月7日生效 | 关于Form 10-Q的当前报告 (档案编号001-41545) | 2023年8月9日 |
3.2 | MasterBrand，Inc.的修订和重述章程，2022年12月14日生效 | 关于Form 8-K的当前报告 (档案编号001-41545) | 2022年12月15日 |
4.1 | 证券说明
| 表格10-K上的当前报告 (档案编号001-41545) | 2023年3月10日 |
10.1 | 2022年12月14日，Fortune Brands Home & Security，Inc.和MasterBrand，Inc. | 关于Form 8-K的当前报告 (档案编号001-41545) | 2022年12月15日 |
10.2 | Fortune Brands Home & Security，Inc.与Fortune Brands Home & Security，Inc.于2022年12月14日签订的税收分配协议。和MasterBrand，Inc. | 关于Form 8-K的当前报告 (档案编号001-41545) | 2022年12月15日 |
10.3 | 雇员事宜协议，日期为2022年12月14日，Fortune Brands Home & Security，Inc.和MasterBrand，Inc. | 关于Form 8-K的当前报告 (档案编号001-41545) | 2022年12月15日 |
10.4 | MasterBrand，Inc.2022长期激励计划* | 关于Form 8-K的当前报告 (档案编号001-41545) | 2022年12月15日 |
10.5 | MasterBrand，Inc.年度高管激励薪酬计划* | 关于Form 8-K的当前报告 (档案编号001-41545) | 2022年12月15日 |
10.6 | 离婚及更改管制协议的格式* | 关于Form 8-K的当前报告 (档案编号001-41545) | 2022年12月15日 |
10.7 | MasterBrand，Inc.递延薪酬计划* | 关于Form 8-K的当前报告 (档案编号001-41545) | 2022年12月15日 |
10.8 | MasterBrand，Inc.作为借款人，JPMorgan Chase Bank，N.A.作为行政代理，以及其中提到的其他各方之间的信贷协议，日期为2022年11月18日 (x) | | |
21.1 | 本公司的附属公司 (x)
| | |
23.1 | 独立注册会计师事务所的同意 (x)
| | |
24.1 | 授权书(作为标题为“签名”的页面的一部分)
| | |
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求，对主要执行官员进行认证 (x)
| | |
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条的要求，对主要财务官进行认证 (x)
| | |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求，对主要执行官员进行认证 (x)
| | |
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条的要求，对主要财务官进行认证 (x)
| | |
97 | 多德-弗兰克追回政策，2023年9月6日生效 (x) | | |
| 101.INS | XBRL实例文档(X) | | |
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构
文档(X) | | |
| | | | | | | | | | | |
| 101.CAL | XBRL分类可拓计算
Linkbase文档(X) | | |
101.DEF | XBRL分类扩展定义 | | |
| 101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿
Linkbase文档(X) | | |
| 101.LAB | XBRL分类扩展标签 | | |
| 104 | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | |
| | | |
| | | |
| *管理合同或补偿计划或安排。 |
| (x)随函附上。 |
项目16.表格10-K摘要
不适用.
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
2024年2月27日 | MasterBrand公司 |
| | |
| 发信人： | /s/ R.小戴维·班亚德 |
| 姓名： | R.小戴维·班亚德 |
| 标题： | 总裁&首席执行官 |
授权委托书
所有人通过这些礼物知道，每个人的签名出现在下面构成和任命R。小戴维·班亚德和Andrean Horton，共同和单独地，他或她的代理人，有权以任何和所有身份代替他或她签署本年度报告的任何修正案，并将其与附件和其他相关文件一起提交给证券交易委员会，特此批准和确认所有上述代理人，或其替代者或替代者，可以凭借本协议进行或导致进行。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | |
签名 | 标题 | 日期 |
| | |
| /s/ R.小戴维·班亚德 | 董事首席执行官总裁 | 2/27/2024 |
| R.小戴维·班亚德 | (首席行政主任) | |
| | |
| /S/安德里亚·H·西蒙 | 常务副总裁总裁兼首席财务官 | 2/27/2024 |
| 安德里亚·H·西蒙 | (首席财务官) | |
| | |
| /S/马克·A·杨 | 总裁副秘书长兼首席会计官 | 2/27/2024 |
| 马克·A·杨 | (首席会计主任) | |
| | |
| /S/David D.Petatis | 董事会非执行主席 | 2/27/2024 |
| David D·彼得拉提斯* | | |
| | |
| /S/朱莉安娜·L·楚格 | 董事 | 2/27/2024 |
| 朱莉安娜·L·楚格* | | |
| | |
| /S/罗伯特·C·克里西 | 董事 | 2/27/2024 |
| 罗伯特·C·克里西* | | |
| | |
| 撰稿S/安·弗里茨·哈克特 | 董事 | 2/27/2024 |
| 安·弗里茨·哈克特* | | |
| | |
| /S/杰弗里·S·佩里 | 董事 | 2/27/2024 |
| 杰弗里·S·佩里 | | |
附表二估值及合资格账户
截至2023年12月31日、2022年12月25日及2021年12月26日的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (U.S.（百万美元） | | 余额为
起头
周期的 | | 收费(a) | | 核销 和 扣除额(b) | | 余额为
结束
期间 |
2023: | | | | | | | | |
| 现金折扣津贴和销售津贴 | | $ | 5.6 | | | $ | 73.5 | | | $ | 74.2 | | | $ | 4.9 | |
| 客户计划津贴 | | 58.3 | | | 146.5 | | | 161.8 | | | 43.0 | |
递延税项资产的估值准备 | | 1.2 | | | (0.2) | | | — | | | 1.0 | |
2022: | | | | | | | | |
| 现金折扣津贴和销售津贴 | | $ | 5.6 | | | $ | 85.2 | | | $ | 85.2 | | | $ | 5.6 | |
| 客户计划津贴 | | 55.3 | | | 141.0 | | | 138.0 | | | 58.3 | |
递延税项资产的估值准备 | | 1.2 | | | — | | | — | | | 1.2 | |
2021: | | | | | | | | |
| 现金折扣津贴和销售津贴 | | $ | 5.9 | | | $ | 66.5 | | | $ | 66.8 | | | $ | 5.6 | |
| 客户计划津贴 | | 37.2 | | | 157.1 | | | 139.0 | | | 55.3 | |
递延税项资产的估值准备 | | 1.3 | | | (0.1) | | | — | | | 1.2 | |
(a)与现金折扣和销售津贴以及客户计划津贴相关的费用被归类为净销售额的减少。与递延税项资产估值准备相关的费用被归类为所得税费用。
(b)扣除非实质性外汇影响后的净额。
