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SunRun公司宣布发行4.75亿美元可转换优先债券的定价
加利福尼亚州旧金山美通社(美通社)2024年2月23日左右SUNRUN Inc.(纳斯达克：RUN)(SUNRUN)今天宣布，根据修订后的1933年证券法(证券法)(证券法)，根据规则144A，2030年到期的4.00%可转换优先债券(债券)以私募方式定价，本金总额为4.75亿美元(债券)，合理相信是合格机构买家。SunRun还授予票据的初始购买者在自票据首次发行之日起的13天内额外购买至多7500万美元票据本金总额的选择权。该批债券将以99.75%的发行价发行。根据惯例的成交条件，票据的销售预计将于2024年2月27日完成。
这些票据将是顺润的优先无担保债务。票据的利息为年息4.00% 。利息每半年派息一次，由2024年9月1日起，每年3月1日及9月1日派息一次。除非提前转换、赎回或回购，否则这些票据将于2030年3月1日到期。 初始转换率为每1,000美元票据本金持有61.3704股顺润S普通股(相当于初始转换价约为每股顺润S普通股16.29美元)。票据的初始转换价格较2024年2月22日顺润S普通股在纳斯达克全球精选市场上最后报告的每股12.78美元溢价约27.5%。票据将在顺润S选择时可转换为现金、顺润S普通股或顺润S普通股的现金和股份的组合。
SunRun将无法在2027年3月5日之前赎回这些票据。在2027年3月5日或之后，如果在任何连续的30个交易日(包括该期间的最后一个交易日)内(包括该期间的最后一个交易日)，最近报告的新润S普通股的销售价格至少达到当时有效转换价格的130%(无论是否连续)，则新润可以选择赎回票据，赎回价格相当于 票据本金的100%，外加应计和未付利息，但不包括赎回日期。
如果票据持有人在到期日之前的任何时间发生根本变化(如票据契约所界定)，票据持有人可要求顺润以现金回购其全部或任何部分票据，回购价格相当于要回购票据本金的100%，外加至回购日(但不包括回购日)的应计和未付特别利息。此外，在某些公司事件后或如果Sunrun发布赎回通知，Sunrun将在某些情况下， 提高与该等公司事件或赎回通知相关的票据持有人的兑换率。
SunRun估计，扣除初始购买者的折扣和Sunrun应支付的估计发售费用后，此次发售的净收益约为4.628亿美元(或5.36亿美元，如果初始购买者行使其全额购买额外票据的选择权)。SunRun打算使用(I)发行所得净额中约8,330万美元用于回购2026年到期的约9,750万美元的0%可转换优先票据(2026年期票据)的本金总额约9,750万美元，SunRun 提出以85.5%的价格购买，相当于每2026年票据约855美元，与发行定价同时进行的私人协商交易与票据的初始购买者之一或其关联公司同时进行，(Ii)发售所得净额中约3,770万美元用于支付封顶看涨交易的成本，及(Iii)发售所得款项净额的剩余部分，以偿还未偿还债务及作其他一般公司用途，包括营运资金、资本开支、潜在收购及未来交易。然而，它没有指定任何具体用途，也没有与 就任何重大收购或战略交易达成最终协议。
在上述同时回购中回购的2026年票据的持有者可以在公开市场上购买普通股的股份，以解除他们可能持有的与2026年票据有关的任何对冲头寸。这些活动可能会增加(或减少)普通股的交易价格和票据的初始转换价格。
关于票据的定价，Sunrun与某些初始购买者或其各自的关联公司(期权交易对手)签订了封顶看涨期权交易(封顶看涨交易)。有上限的赎回交易一般可于票据转换时将潜在摊薄减少至S普通股及/或抵销Sunrun因超过经转换票据的本金而须支付的任何现金付款(视乎情况而定)，惟有关减持及/或抵销的上限最初为每股约22.37美元(较2024年2月22日纳斯达克全球精选市场普通股上一次公布的售价溢价约75%)，须受上限赎回交易条款下的若干调整 所规限。如果最初的购买者行使购买额外票据的选择权，Sunrun预计将与期权交易对手进行额外的上限看涨期权交易。
关于建立有上限看涨期权交易的初始对冲，期权对手方或其各自的联营公司预期在票据定价的同时或之后不久购买顺润S普通股股份及/或进行有关顺润S普通股的各种衍生交易。这一活动可能会增加(或减少)顺润S普通股或当时票据的市场价格。
此外，期权对手方或其各自的 联属公司可在票据定价后及票据到期日之前，透过订立或解除有关Sunrun S普通股的各种衍生工具及/或在二级市场买卖Sunrun S普通股或其他证券来调整其对冲头寸(并可能在2029年12月1日之后的票据转换观察期内，以及在Sunrun提前转换票据或回购或赎回票据后，在Sunrun赎回交易的相应部分解除上限催缴交易的范围内)。此项活动亦可能导致或避免顺润S普通股或票据的市价上升或下跌，这可能会影响票据持有人转换票据的能力，而就与票据兑换有关的任何观察期内进行的活动而言，亦可能影响票据持有人于票据兑换时所收取的股份数目及对价。
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该等票据或任何于票据转换后可发行的新润S普通股，均未有或将不会根据证券法或任何州证券法进行登记，除非已登记，否则不得在美国发售或出售该等证券，除非该等证券未经登记或获得适用豁免，或在不受证券法及其他适用证券法登记要求的 交易中发售。
本新闻稿既不是出售要约，也不是邀请购买任何证券的要约，也不构成在任何司法管辖区内的证券要约、招揽或出售，在该司法管辖区，根据任何此类司法管辖区的证券法，此类要约、招揽或出售在登记或 资格之前是非法的。
联系人
投资者和分析师联系人：
帕特里克·乔宾
高级副总裁，金融与投资者关系
邮箱：Investors@sunrun.com
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