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错误2023财年0001910851R1 RCM Inc./DEP7yP1Y11111P1YP3Y00019108512023-01-012023-12-3100019108512023-06-30ISO 4217：美元00019108512024-02-23Xbrli：共享00019108512023-10-012023-12-3100019108512023-12-3100019108512022-12-310001910851美国-公认会计准则：非关联方成员2023-12-310001910851美国-公认会计准则：非关联方成员2022-12-310001910851美国-公认会计准则：关联方成员2022-12-310001910851美国-公认会计准则：关联方成员2023-12-31ISO 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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格：10-K

(标记一)


☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2023

或


☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告

的过渡期至

佣金文件编号001-41428

R1 RCM Inc.

(注册人的确切姓名载于其章程)


特拉华州			87-4340782
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)			(国际税务局雇主身分证号码)

433 W.提升之路			84123
200套房
穆雷
犹他州
(主要执行办公室地址)			(邮政编码)

(312) 324-7820

注册人的电话号码，包括区号

根据该法第12(B)节登记的证券：


每个班级的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元	RCM	纳斯达克

S根据法案第12（g）节登记的证券：无

如果登记人是《证券法》第405条规定的知名的经验丰富的发行人，则用复选标记勾选。是的 ☐ 不是 ☒

如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不，不是。☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不，不是。☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

大型加速文件服务器

☒

加速的文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的新闻报道公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，用勾号表示注册人的ﬁ财务报表是否包含在ﬁLingﬂ中，以纠正以前发布的ﬁ财务报表的错误。他说：☒

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ﬃCER高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐*☒

注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值，基于此类股票在2023年6月30日的最后销售价格：美元2,855,117,556

截至2024年2月23日，注册人拥有420,280,234普通股，每股面值0.01美元，已发行。

注册人2024年股东年会的最终委托书的部分内容以引用的方式并入本年度报告的Form 10-K第III部分。

R1 RCM Inc.


		页面
	前瞻性陈述	4
第I部分
第1项。	业务	5
项目1A.	风险因素	23
项目1B。	未解决的员工意见	38
项目1C。	网络安全	38
第二项。	属性	39
第三项。	法律诉讼	39
第四项。	煤矿安全信息披露	40
第II部
第五项。	注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券	41
第六项。	[已保留]	42
第7项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	43
第7A项。	关于市场风险的定量和定性披露	55
第八项。	财务报表和补充数据	56
第九项。	会计与财务信息披露的变更与分歧	56
第9A项。	控制和程序	56
项目9B。	其他信息	60
项目9C。	关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露	60
第III部
第10项。	董事、高管与公司治理	61
第11项。	高管薪酬	61
第12项。	某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项	61
第13项。	某些关系和相关交易，以及董事的独立性	62
第14项。	首席会计师费用及服务	62
第IV部
第15项。	展示和财务报表明细表	63
第16项。	表格10-K摘要	68
签名		69

前瞻性陈述

本10-K表格年度报告包含《1995年私人证券诉讼改革法》（经修订）和《1934年证券交易法》（经修订）第21 E节（“交易法”）所指的“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，本年度10-K表格报告中的所有陈述均为前瞻性陈述。“预期”、”相信“、“设想”、“设计”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“打算”、”可能”、“展望”、”计划”、”预测”、“项目”、”看到”、“寻求”、”目标“、”将”以及这些词语的类似表达或变体或否定词旨在识别前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别词。此类前瞻性陈述包括有关我们的战略、未来运营、未来财务状况、预计成本、前景、计划、管理目标、成功履行对客户承诺的能力、按计划部署新业务的能力、成功实施新技术的能力、我们按计划完成或整合收购的能力，以及实现收购预期收益的能力，未决或威胁诉讼的预期结果或影响，以及预期市场增长。这些前瞻性陈述是基于管理层对截至本文日期的未来事件的当前预期，涉及许多风险和不确定性，可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异。随后的事件和发展，包括实际结果或我们假设的变化，可能会导致我们的观点发生变化。我们不承诺更新我们的前瞻性陈述，除非适用法律要求。请读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。所有前瞻性陈述包括在这里明确限定其全部由这些警示性陈述。我们的实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异，这些因素包括但不限于经济衰退和我们无法控制的市场状况，包括高通胀;全球金融市场的质量;我们及时成功实现收购Cloudmed和Acclara的预期收益和潜在协同效应的能力（定义见下文）;我们保留现有客户或获得新客户的能力;我们收入周期管理产品的市场开发;潜在客户交付周期的可变性;市场竞争;我们的信息安全措施的违反或失败或未经授权访问客户数据;我们的技术或服务的延迟或不成功实施，或意外的实施成本;我们的全球业务服务中心和第三方运营的数据中心的中断或损坏;我们的股价波动;最近对适用期间的财务报表的重述对我们普通股价格、我们的声誉、我们与投资者、供应商、客户、员工和其他方的关系的影响;我们的重大债务;以及第一部分第1A项“风险因素”和本10-K表格年度报告其他地方以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中规定的因素。

实际结果或事件可能与我们在前瞻性陈述中披露的计划、意图和预期存在重大差异。我们的前瞻性陈述并不反映我们可能进行的任何未来收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。

您应完整阅读本10-K表格年度报告以及我们作为10-K表格年度报告附件提交的文件，并了解我们的实际未来结果可能与我们的预期有重大差异。我们不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息，未来事件或其他原因，除非法律要求。

第I部分

除非上下文另有说明，否则本年报中提及的“R1 RCM”、“R1”、”本公司”或“公司”、“我们”、“我们的”和“我们”指R1 RCM Holdco Inc.。（f/k/a R1 RCM Inc.）（“旧R1 RCM”）及其附属公司于二零二二年六月二十一日就收购Cloudmed完成控股公司重组前，以及R1 RCM Inc.（“R1 RCM”）及其附属公司于二零二二年六月二十一日就收购Cloudmed完成控股公司重组前，均为本公司之全资附属公司。（f/k/a Project Roadrunner Parent Inc.）及其附属公司，包括该控股公司重组后的旧R1 RCM。


第1项。			业务

概述

R1 RCM是技术驱动型解决方案的领先提供商，可为卫生系统、医院和医生团体改善财务绩效和患者体验。我们的可扩展运营模式补充了医疗保健组织的基础设施，推动了患者净收入（“NPR”）和现金流的可持续改善，同时提高了收入收益率，降低了运营成本，并改善了患者体验。

R1服务于3，700多家医院，包括100强卫生系统中的93家，以及30，000多名医生，截至2023年12月31日，覆盖了超过1万亿美元的NPR。R1专注于优化收入周期绩效，使我们的客户能够专注于他们的患者和社区。R1提供了一套全面的解决方案，涵盖了收入周期的所有领域，并雇用了一个庞大的收入周期专家团队。

差异化的功能推动医疗保健提供商的影响力

R1通过尖端技术、专有专业知识、知识产权(“IP”)、全球规模和卓越的运营为客户提供解决方案，这些都是推动整个收入周期实现持久财务业绩的关键因素。

•技术平台：R1的S平台将复杂的临床和财务数据合成为可操作的见解，并应用自动化和人工智能(AI)来降低成本，加快现金收取，并识别未达到预期的收入。我们的平台由工程师、数据科学家和收入周期专家开发和维护，使我们的运营商能够为我们的客户提供结果，例如提高报销率以及流程和成本效率，利用从100大医疗系统中的93个和每年超过5.5亿患者记录中获得的数据。R1智能自动化使流程现代化，消除了摩擦，简化了收入周期管理(RCM)。它包含一个自动化库，每年总共自动化超过2亿项任务，截至2023年12月31日，释放的运营能力相当于5,000多名全职员工。R1 Embedded AI使用实时数据和多种形式的人工智能，包括机器学习、自然语言处理和生成式人工智能，以提高生产率、更高的准确性和患者满意度。我们的平台还以更低的成本和更高的利润率为R1创造了效率，并使我们能够经济地进行扩展，同时为不断增长的客户群提供更多价值。我们在我们的平台中使用人工智能取决于包括Microsoft Azure在内的第三方设备和技术基础设施的可用性和定价。

•专有专业知识和知识产权：截至2023年12月31日，R1带来了专有的收入周期专业知识和广泛的IP，来自与超过95%的美国健康保险公司(“付款人”)和每一个主要的电子病历(“EMR”)系统的合作。包含20,000多个算法的R1拥有一个规则引擎，可优先处理用户之间的工作流和机器人流程自动化，旨在实现最佳效率和最大收益机会。作为收入周期的“中枢神经系统”，R1‘S工作流引擎协调处理索赔的步骤，通过将工作路由至融合自动化和以人为中心的工作流来最大化效率。R1拥有可验证报销准确性、简化合同管理、帮助追回欠款并简化工作流程的合同和定价模型。这些模式监测健康计划对合同条款的遵守情况以及收到适当补偿的情况。基于我们与数百家医疗系统和医生团体客户的经验，R1开发了与每个主要EMR、支付者、票据交换所和银行的可配置接口和集成。这实现了各方之间的数据传输，促进了R1和主机系统之间的数据同步，并简化了实施。

•全球规模：r1的全球员工足迹使我们能够将我们的解决方案扩展到不同的客户范围，无论其规模或复杂性如何。我们在美国、印度和菲律宾拥有约30,000名员工，我们接触到由R1员工组成的全球团队不仅具有成本效益，还提供了可扩展性和灵活性，以及时响应客户需求和不断变化的市场状况。我们的战略劳动力模式为全球员工、现场管理和专门构建的技术平台带来了经验丰富的人才。我们的集中分析和专注的业绩管理团队密切监控在岸和离岸业绩，使我们能够全天候提供我们的服务，并提供准确、及时和合规的收入周期业绩。

•运营执行：r1拥有多方面的运营执行方法，旨在为我们的客户提供持久的价值。我们20多年来为不同和成熟的客户提供服务的历史使我们能够开发标准化方法和卓越中心，以优化流程、降低风险并为我们的客户和收入周期专家提供积极的体验。我们为客户创造财务成功的整体方法包括一个由入职专家、绩效管理人员和领导力组成的专门的跨职能团队，以及合作伙伴治理框架。

我们广泛的收入周期专业知识以及在技术、全球规模和运营能力方面的投资使我们能够直接应对财务和运营挑战，并为我们的客户带来运营利润率和现金流的可持续改善。

为医疗保健提供者提供全面而灵活的服务

R1‘S灵活的合伙人模式是专门为满足我们所服务的供应商的独特需求而设计的。我们作为有能力大规模交付多个集成解决方案的责任合作伙伴的承诺，使我们能够以与客户目标一致的方式与客户互动。我们明白，在医疗保健领域，一种尺码不可能适合所有人。我们致力于为不同的医疗保健提供商提供服务，这体现在我们灵活的合作模式中，从模块化解决方案到完整的端到端收入周期运营合作伙伴关系。

•运营合作伙伴关系/端到端解决方案：对于寻求跨整个收入周期的全面支持的组织，R1的S运营伙伴模式管理着收入周期的多个方面，使医院和医生客户能够实现财务杠杆和收入改善。在这种合作模式下，R1承担所有或选定收入周期阶段的全部责任，以在所有医疗保健和支付模式环境中提供可扩展、加速和可持续的财务结果，这些模式是为医疗系统和医生群体定制的。

•模块化解决方案：对于希望加快、优化和引导收入恢复的组织，R1提供模块化解决方案，可以单独购买或捆绑购买，旨在关键收入周期领域提供成果。根据这一重点和灵活的合作伙伴关系方法，R1应对收入周期的具体挑战。这种定制的方法在对医疗系统、医院和医生群体最重要的领域促进了成本降低和收入表现的提高。这些解决方案分为五类，可应对独特的医疗保健提供商挑战，并在收入周期的特定领域推动价值：

◦职能合作伙伴关系：功能外包解决方案推动医院和医生集团客户在目标收入周期领域的改进。这些模块化解决方案适用于需要特定领域集中支持的组织。

◦收入回收：模块化解决方案，以R1‘S支持的专有技术为快速通道支付者和患者现金收取提供支持，在陈旧、复杂和临床挑战的索赔和否认方面具有丰富的经验。对于这些与后端支付收款相关的模块化解决方案，我们将自动化和人工智能应用于原本劳动密集型的流程。

◦收入优化：模块化解决方案，通过我们全面的支付审查专业知识来发现未达到预期或少报收入，旨在确定其他内部流程可能未达到预期的领域。

◦临床完整性：模块化改进文档和编码准确性的解决方案，以最大限度地提高所提供服务的收入。我们的临床和审计专家支持这些模块化解决方案。

◦监管导航：模块化、合规优先的解决方案，在我们的行业专家精英团队的帮助下，优化政府报销的准确性，最大限度地节省药房成本，并确保合规。

端到端解决方案合同定价模型

R1‘S的端到端RCM协议通常期限为7至10年(取决于双方各自的解约权)，并通常为我们提供赚取净经营费和激励费的机会。净运营费用包括我们向客户收取的运营协议中包含的收入周期流程的基本总费用，减去根据我们的RCM协议我们承诺支付的客户收入周期运营的相应成本。我们相信，R1‘S灵活的、以绩效为基础的合作伙伴模式是我们客户的关键差异化因素，激励我们在特定的关键绩效领域提供切实的改进。我们服务的直接成本由我们全球各地的R1员工组成，第三-直接与R1签订合同或通过我们假设客户的供应商合同。因此，在运营伙伴模式下，我们记录了与合同成本相关的更高支出和更高收入。这种承担风险的安排促进了一种注重成果的伙伴关系，在这种伙伴关系中，财务和业务上的成功对长期伙伴关系至关重要。

奖励费用是基于绩效的费用，与商定的客户财务或运营指标改进有关。在计算改进时，我们通常使用已经根据已定义的前期进行跟踪的指标，或者可以从我们或客户各自的信息系统计算得出的指标。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，几乎所有来自端到端RCM服务的净运营和激励费用都是在运营合作伙伴模式下产生的。

R1模块化解决方案合同定价模型

R1模块化解决方案协议的初始期限通常长达三年。我们的模块化解决方案帮助客户优化收入、降低成本或提高绩效，采用基于应急的模式，使绩效结果与费用保持一致。我们为客户提供外包资源的模块化解决方案通常有固定费用，该费用通常与交易量指标相关。

端到端和模块化解决方案提供的RCM影响的驱动因素

在我们的端到端和模块化解决方案中，我们寻求使用各种技术改善客户的收入周期和流程，包括：

•部署专有技术和算法：我们通过部署各种专有数据分析和算法来提高整个收入周期的效率和准确性。我们的系统旨在通过使用专有算法来简化工作流程，这些算法将收入周期工作人员的努力集中在那些被认为具有最大潜力提高净收入收益的账户上。我们根据我们从服务客户群中获得的累积知识和经验，调整我们的专有预测算法，以反映支付者和患者行为的变化。随着新客户的增加以及支付者和患者行为的改变，我们用来创建算法的信息会扩大，从而提高此类算法的准确性、可靠性和价值。

•部署卓越的分析和运营能力：我们借鉴了从与美国一些顶级医疗保健提供商系统合作中获得的经验，以培训我们的客户员工了解新的和创新的RCM实践。除了提供收入周期业绩可见性的核心关键业绩指标外，我们还提供增值分析，揭示支付者行为和需要升级的账户的显著变化，以及提供业绩差异的可见性。我们深入的分析洞察力使我们能够运行预测性建模和趋势分析，以预测潜在的挑战，确定需要改进的领域，并指导影响收入周期业绩的战略决策。

•增加收入捕获并防止未来损失：我们强大的平台与提供商系统集成，以确定收入优化领域，同时暴露需要干预的根本原因问题。我们的平台不仅加快了收入周期，而且还可以作为一种主动工具，在整个收入周期内减少否认、减少错误并确保合规。

•利用我们的全球业务服务业务：我们通过实施改进的实践、简化工作流程并将其收入周期运营的各个方面外包给我们的全球业务服务运营，帮助我们的客户提高其收入周期效率。我们的全球业务服务业务可以完成的服务包括财务清算功能，如预注册和保险验证、编码和费用合规、现金过帐、付款与账单记录的对账以及患者和付款人的跟进。通过利用我们全球商业服务业务的规模经济和经验，我们相信我们可以以更低的成本为我们的客户提供更高质量的服务。

此外，某些其他技术特定于我们的端到端解决方案或模块化解决方案。在交付我们的端到端解决方案时使用的其他技术包括：

•完善而全面的入职流程：我们的跨职能入职团队由100多名专业专家组成，与客户通力合作，稳定和提升整体绩效。我们的入职经验包括变更管理、员工过渡、运营和合规评估以及技术部署元素，以帮助实现无缝过渡并为持续的收入周期成功奠定基础。

•全面的患者和付款人信息收集：我们专注于收集全面的患者信息并验证保险资格和福利，以便记录患者护理服务并向适当的各方开具账单。对于预定的医疗保健服务，我们在接受护理之前教育患者他们潜在的经济责任。通过我们的系统，我们维护一个自动电子记分卡，该记分卡衡量在任何给定患者帐户的整个生命周期中前期数据捕获、授权、计费和收集的效率。我们专门的绩效管理团队对这些记分卡进行汇总分析，并将结果用于帮助我们的客户改进工作流程和运营决策。

•改进索赔申请和收款：-通过我们的专有技术和流程专业知识，我们根据客户与支付者的合同或患者的保单，为每次患者就诊确定患者应支付的估计金额，以及客户应从支付者那里获得的金额。随着时间的推移，我们将这些金额与实际收集的付款进行比较，以帮助确定哪些付款人、医疗类型和患者代表了客户的不同级别的付款风险。使用专有算法和分析，我们考虑实际的报销模式，以预测与客户向付款人索赔相关的付款风险，然后我们将更多的注意力和时间引导到风险最高的账户。

•其他付款来源识别和患者余额解决方案：我们使用各种方法为未参保的患者寻找付款来源，并为付款人未覆盖的服务进行报销。我们的患者财务筛查技术和方法经常确定联邦、州或私人拨款来源，以帮助支付医疗服务费用。这些技术旨在减轻未参保或参保不足患者的经济负担，增加实际支付的患者账单的百分比，并改善我们客户收到的总报销金额。对于患者剩余的余额，我们根据患者的独特情况提供融资和支付选项，将他们的经济负担降至最低，并为我们的客户增加收益。

在交付我们的模块化解决方案时使用的其他技术包括：

•审计人员通过应用自动化和人工智能加快收入获取并确保合规性：凭借我们在医疗保健财务和临床方面的集体经验，我们的收入周期专家为我们的合作带来了丰富的行业知识。我们的审计师利用专有技术快速识别收入机会，帮助确保准确并符合最新法规的规定获得收入。他们作为战略合作伙伴，识别优化机会，同时引导我们的客户取得持续的财务成功。

•全面的数据集，可显示收入机会并确定其优先顺序：我们在所有客户中采用标准化数据规范的方法提高了数据和收入周期绩效的一致性、互操作性和效率。通过收集前100家医疗系统中93家的全面患者账单和报销数据，我们不仅能够识别影响全国医疗保健提供商的宏观趋势，还可以为我们的客户确定快速获得收入的机会。这种统一的数据处理方法可促进协作、支持可扩展性并有效地适应不断发展的业务需求和技术进步。

细分市场

R1‘S深厚的营收周期专业知识，与我们为不同客户提供服务的经验相结合，使我们能够创建定制的解决方案，满足客户当前的目标，并为他们未来的发展做好准备。

我们将我们的运营和业务管理视为一个运营和可报告的部门。我们所有的净服务收入和应收贸易账款均来自美国注册的医疗保健提供者。有关我们业务的信息应与我们的合并财务报表和本年度报告(Form 10-K)中其他部分包含的相关附注一起阅读。有关我们的部门和客户集中度的信息，请参阅我们合并财务报表的附注20，细分市场和客户集中度。

顾客

我们的客户通常是医疗保健提供者，包括医疗系统、医院和医生团体。我们寻求与我们的客户发展长期的战略关系，并专注于我们认为理解我们运营模式的价值并在提供医疗服务以及实现财务和运营结果的能力方面取得成功的供应商。

自我们成立以来，附属于阿森松健康(“阿森松”)的医院系统每年都占我们净服务收入的很大一部分。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的三个年度中，来自阿森松附属医疗保健提供商的净服务收入分别占我们总净服务收入的40%、49%和61%。

销售和市场营销

我们的商业销售和营销团队在我们执行领导层的战略支持下为R1创造了新的商机。我们的客户获取流程利用传统和非传统技术向市场介绍我们的全套解决方案，以及我们在RCM之旅中与客户见面的能力。对于新客户的获取，广泛的外展和兴趣通过高度有针对性的销售和营销渠道管理流程转化为销售机会，这些流程由需求生成计划支持，这些计划传达了我们在专门构建的技术和深厚专业知识方面的差异化。与未来卫生系统的初始互动通常从关键决策者开始，包括将潜在客户的历史和预测结果与标准化改进模型进行比较。现有的客户扩展销售机会是通过与现有运营相关的定期沟通或围绕客户面临的业务挑战进行一般对话来启动的。对于新客户和现有客户的收购，销售流程的下一步是对照我们的模式对潜在客户的现有业务进行详细评估，并审查改善收入周期业绩的潜在机会。值得注意的是，我们的模块化销售流程通常被定位为在现有内部流程或由其他第三方主导的流程之后运行的服务，目的是寻找机会以优化收入回收。我们通过一份标准化合同开始谈判，在对运营和管理问题以及我们拟议的工作关系进行协作讨论后，根据需要定制该合同。

•运营伙伴关系：我们的RCM托管服务合作伙伴协议销售流程从介绍会到协议执行通常持续6至18个月。在此期间，有必要进行重大的尽职调查，以确定可以提供的最高价值和服务。它包括通过影响评估、成本和程序标准评估、员工过渡计划以及R1模型中的预测来建立基线绩效。

•模块化解决方案：我们模块化解决方案的销售流程通常持续两到六个月。由于我们的模块化解决方案在收入周期的不同阶段既是全面的又是补充的，客户可以自由地有选择地单独考虑或相互结合地考虑R1‘S的任何产品，利用类似的数据集和分组实施工作来创建定制部署。

技术和产品

技术与产品开发

我们的技术和产品开发流程始于与市场的互动，以及对医疗保健提供者和患者的需求和挑战的了解。我们的产品管理团队与我们的运营团队密切合作，通过美国和印度的产品开发运营设施领导这些工作。我们继续投资于改进我们的技术和产品，以提高我们为客户提供的服务。我们将大量资源投入到我们的开发工作中，并聘请了结构化流程评估潜在的新技术、产品或增强功能对净服务收入、成本、效率和客户满意度的影响。在制定发展决策时，将结合我们的总体公司目标对此分析的结果进行评估。除了我们的技术和产品开发团队，我们的运营人员在设定技术和产品优先级方面发挥着不可或缺的作用，以支持他们保持我们的软件一周七天、每天24小时运行的目标。

我们的R1技术与创新中心是我们技术持续发展的一个组成部分，在这里设计、评估和测试新的RCM技术。我们使用这个中心来促进尖端领域的创新，例如使用机器人流程自动化来帮助解决与收取成本、拒绝管理和改善患者的财务体验相关的高价值和目前尚未解决的RCM挑战。它也是一个客户体验中心。

我们积累有价值的知识产权的另一种方式是通过商业收购来扩大我们的价值主张和竞争优势。在过去的五年里，我们收购了SCHEDULING.COM，Inc.D/b/a SCI Solutions，Inc.和iVinci Partners，LLC d/b/a VisitPay，并将他们的技术能力与我们的技术能力相结合，创建了更全面的患者和提供者自助服务平台。2022年，我们收购了Revint Holdings，LLC(“CloudMed”)及其基于云的平台，该平台识别并为医疗系统客户提供额外收入。我们将继续评估哪些新功能可能对我们的客户有价值，并计划定期评估我们是最适合在内部开发这些功能，还是通过收购其他市场领先的技术解决方案公司来获得这些功能。

专有软件套件

我们集成的RCM技术套件提供了一层分析、规则处理和工作流功能，这些功能与提供商系统对接，以优化流程效率和效果。这些技术增强了对患者帐户缺陷的检测能力，并支持服务区域、客户站点和我们的全球业务服务运营的员工工作流程。我们的技术套件包括但不限于以下功能：

•我们的基于云的平台具有处理每年超过5.5亿人次患者的海量人口统计、临床和财务数据的架构和能力，并具有从众多不同来源和客户获取不同类型数据的灵活性。该平台应用机器学习算法分析数据，识别收入周期的不准确和机会，然后根据客户-支付者合同为这些机会定价。它包括任务自动化功能，使我们的操作员能够高效地完成他们的工作流程和报告功能，以提供客户洞察。

•我们的工作流平台用于客户中心商务办公室和我们规模庞大的全球商务服务中心，用于预注册、财务清算和财务咨询。该平台通过专有规则引擎处理患者账户，这些引擎经过调整，以识别人口统计数据、授权流程、保险福利和资格以及医疗必要性方面的缺陷。规则引擎还用于计算患者成本估计和应收账款的优先余额。对于未参保的人，该平台帮助工作人员对患者进行分诊，为他们的来访找到保险。我们的技术使工作人员能够在例外的基础上工作，不需要对没有发现例外的账户进行人工干预。

•我们的患者联系应用程序为患者联系中心代表提供工作流程和数据。它使患者能够就未偿还余额与患者进行有效的财务讨论。该平台集成到我们的呼叫中心、呼叫路由和自动拨号功能中，并通过适当的流程和技术方法促进改善结果。

•我们专有的合同建模平台用于根据客户与每个付款人的合同模型准确计算每项索赔的最高允许报销金额。该平台用于深入了解付款人合同的健康状况，并支持上述工作流工具的各个部分。

•我们基于Web的报告和分析平台从我们通过服务积累的财务、流程和生产力数据中生成300多份专有报告，使我们能够监控和确定我们的RCM服务的效率需要改进的领域。

•我们的应用程序平台根据专有术语对缺陷进行分类，并根据标准操作流程将数据分发给后端团队进行跟进和解决。缺陷在发生时被识别并记录在账目上。该平台与我们的“基于收益率的跟进”应用程序一起，旨在为客户患者金融服务部门和我们的全球业务服务提供支持。

•我们的医生咨询服务(“PAS”)门户允许以电子方式提交、跟踪、审查和审计转诊给PAS团队的患者病例。PAS门户环境是一个安全的网站，使我们能够从客户病例经理那里接收患者记录，并将它们发送给我们的医生进行审查。此工作流由Web门户中的分析引擎提供支持，使我们的客户能够使用我们的实时报告、仪表板和工作列表来改进其合规性和工作流。

•我们基于网络的移动响应应用程序简化了所有医疗环境中收入周期内的患者和医生的界面。它包括企业调度、自助预约管理、患者自付费用估计、在线预登记、财务清算、授权自动化和患者付款。患者和提供者自助服务的应用程序也连接到R1‘S专有规则引擎。这些规则引擎自动化了防止收入周期缺陷所需的复杂任务，并在任何不同的临床和管理环境下自动匹配适当的提供者预约能力与特定的患者需求。

•R1利用一个结合了机器人流程自动化、计算机视觉/光学字符识别、自然语言处理、专家规则/机器学习、工作流集成和分析的平台来自动化整个收入周期的流程并管理数字化员工队伍。该平台使我们能够带来现成的自动化，以解决许多常见的收入周期工作流程，同时提供灵活性，以有效地解决客户特定的流程。有了这个技术平台，重复的交易流程实现了自动化，提高了运营效率，解放了员工，让他们专注于更高层次的问题解决和更高附加值的工作。该平台针对的功能范围广泛，包括事前授权、编码、应收账款跟踪、付款过帐和信用余额等。

•我们的图表管理器通过评估记录完整性和优化图表完成工作流程，支持患者医疗记录缺陷管理。该应用程序创建了一个直观的用户体验，按缺陷排队工作，并提供对正在进行的工作的可见性。它允许跨部门移交，并跟踪图表完成的责任，以提高病历管理和编码过程的速度和准确性。客户通常会体验到利用该技术改善未开票应收账款天数和更快的现金收款。

•我们提供的解决方案通过自动化支持端到端现金过帐功能，包括银行存款与汇款通知的匹配，在客户的耐心会计系统中启动汇款通知的过帐，平衡这些交易，并提供财务报告。有了这项技术，不匹配的存款/汇款或不平衡的交易可以在例外的基础上进行。

•我们提供标准化的技术解决方案，用于在各个垂直运营领域执行质量保证。该技术提供了审计工作流、自动化驱动的抽样、特定于域的审计模板以及员工反馈收集和警报功能。

•我们为医院的医生提供主机计费和编码系统，以促进编码、保险计费、应收账款和拒绝管理、患者对账单和现金过帐功能。

这些专有技术应用程序运行在基于现代事件驱动架构和规则引擎的集成平台上，可增强系统和操作工作流的集成。我们的应用程序部署在基于Microsoft和其他行业领先平台的高度可扩展架构上。我们为最终用户提供共同的体验，并相信我们应用程序的一致外观和感觉使我们的客户和员工能够快速轻松地使用我们的软件套件。

技术业务

我们的软件通过一系列实时和批量接口与客户的软件进行交互。我们不要求改变客户的核心病人护理服务或财务系统。我们不会在客户所在地或数据中心安装硬件或软件，而是指定客户需要从其现有系统中提取的信息，以便与我们的系统进行交互。这种方法使我们的系统能够与客户系统的许多组合一起运行，包括自定义和行业标准实施。

当这些接口到位后，我们将在医疗保健提供商的收入周期内提供一个整体应用程序套件。就我们的目的而言，收入周期从患者登记未来服务或到达医院或诊所接受计划外服务时开始，并在医疗保健组织从所有可能来源收集所有适当收入时结束。因此，我们在客户的整个收入周期内提供资格、地址验证、跳过跟踪、收费捕获、患者和付款人跟进、分析和跟踪、收费主管理、合同建模、合同“假设”分析、收款和其他功能。

我们的核心RCM和PAS应用程序托管在位于德克萨斯州达拉斯和弗吉尼亚州阿什本的企业级、行业领先的第三方数据中心内。我们的内部财务应用程序套件托管在美国的多个地点-基于云模型我们用于托管的第三方合作伙伴符合认证约定标准声明或SSAE第16号，服务组织控制报告（服务组织控制1）。我们与我们的硬件和系统软件供应商签订了协议，提供每周7天、每天24小时的支持。

有关我们客户的患者的数据和信息位于美国大陆的数据中心内，并在通过互联网传输和静态传输时进行加密。我们在主生产数据中心和辅助生产数据中心之间建立了专用的数据复制链路，以实现弹性和冗余。我们还在适当的时间间隔进行数据备份。

如果一系列事件导致系统故障，我们将遵循我们的IT事件管理和IT灾难恢复流程来隔离故障并恢复服务。我们相信，我们系统的故障组合不会影响客户提供患者护理的能力，因为我们的系统与客户的主机系统并行运行，该系统是所有与患者相关的信息的记录系统。

我们的第三方数据中心旨在抵御暴风雪、飓风和电网异常等多种灾难性事件。为了防止发生灾难性事件，即我们的主数据中心被摧毁，服务无法在几天内完全恢复，我们不断地将数据从主数据中心复制到辅助数据中心。此外，我们还在异地存储虚拟服务器、应用程序和数据库的备份，这些备份将用于使我们的系统和IT基础架构正常运行。我们将通过指向辅助数据中心服务器，并在适当的情况下从异地备份恢复数据，并重新建立与客户主机系统的连接来重新建立运营。我们的系统旨在最大限度地减少或消除客户主机系统和客户工作站重新连接到我们的系统所需的更改。

竞争

我们解决方案的市场在所有产品中都竞争激烈。我们认为，基于以下因素，我们拥有竞争优势：

•对美国医疗支付和报销系统的复杂性有深入的了解；

•在提高患者满意度的同时，为医疗保健组织提供收入改善和效率提升的可靠记录；

•可预测和可衡量的结果；

•提供解决方案以优化医疗保健组织的收入周期运营的能力；

•我们的全球业务和集成的RCM技术带来的成本效益；

•技术平台的可靠性、简单性和灵活性；

•了解医疗保健行业的监管环境；以及

•可扩展的基础设施和金融稳定。

我们面临来自不同来源的竞争，包括其他端到端或功能性RCM提供商、模块化解决方案公司和医疗保健组织的内部RCM部门。医疗保健提供者可能会选择依靠自己的内部RCM操作和技术，而不是利用外部合作伙伴的解决方案。

我们还与几类外部市场参与者竞争，其中大多数专注于医疗保健收入周期的特定组成部分。外部市场参与者包括：

•软件供应商和其他技术支持的RCM业务流程改进公司；

•提供人员配备或技术解决方案的全球运营公司；

•咨询机构；以及

•信息技术外包商。

政府监管

我们服务的客户受到一系列复杂的联邦和州法律法规的约束。这些法律和法规可能会迅速和不可预测地变化，而且经常不清楚它们如何适用于我们的业务。我们通过对人员的持续审查、分析、监控和培训，做出重大努力，以建立并保持对我们认为适用于我们的业务和我们提供的解决方案的所有法规要求的合规性。

政府对卫生信息的监管

隐私和安全法规。《健康保险可携带性和问责法》(HIPAA)及其实施条例的行政简化条款包括对使用和披露被称为受保护健康信息(PHI)的可单独识别的健康信息子集的大量限制和要求，并要求涵盖的实体，包括健康计划、医疗保健信息交换所和大多数医疗保健提供者，实施行政、物理和技术保障措施，以保护由他们或由其他人代表其维护或传输的电子PHI的机密性、完整性和可用性。

根据HIPAA颁布的隐私和安全条例的某些条款适用于商业伙伴(即代表涉及处理公共卫生设施的承保实体履行职能或向其提供服务的实体)，商业伙伴对违反这些条款负有直接责任。违反HIPAA隐私和安全条例可能会导致刑事处罚，每一次违规都会受到实质性的民事处罚。民事处罚每年都会根据消费者物价指数的更新进行调整。此外，如果商业伙伴被发现是覆盖实体的代理人，则该商业伙伴可能会因违反HIPAA而受到处罚。我们的大多数客户都是承保实体，我们是HIPAA下许多此类客户的业务伙伴，这是因为我们有合同义务代表这些客户履行某些职能，并向这些客户提供某些服务。作为一名业务伙伴，我们有时也会充当票据交换所的角色，为客户履行某些职能。

为了向我们的承保实体客户提供涉及使用或披露PHI的服务，HIPAA要求我们的客户与我们签订业务伙伴协议。除其他事项外，此类业务伙伴协议(I)规定我们可以如何使用和披露PHI，(Ii)要求我们实施合理的行政、物理和技术保障措施，以保护PHI不被滥用，(Iii)报告安全事件和其他不当使用或披露PHI，以及(Iv)通过与我们的代理人和有权接触PHI的分包商达成协议，施加同样的义务。

交易要求。除了隐私和安全要求外，HIPAA还要求与医疗账单相关的某些电子交易必须使用统一的电子数据传输标准和代码集，用于以电子方式提交或接收的某些医疗索赔和支付交易。合同要求我们以支持客户HIPAA合规义务的方式构建和提供我们的服务。

数据安全和漏洞。承保实体必须在不合理延迟的情况下向受影响的个人报告违反无安全保护的PHI，但不得超过承保实体或其代理人发现违规后60天。还必须通知美国卫生与公众服务部(HHS)，在某些涉及大规模违规的情况下，还必须通知媒体。HHS被要求在其网站上公布一份报告涉及500人以上的违规行为的所有覆盖实体的名单。除非承保实体或业务伙伴确定无担保公共卫生设施受到损害的可能性很低，否则不允许使用或披露无安全公共卫生设施被推定为违规行为。各种州法律法规还可能要求我们在涉及个人身份信息的数据泄露事件中通知受影响的个人。在许多情况下，这些州的法律仅限于电子数据，但各州越来越多地制定或考虑更严格和更广泛的要求。此外，美国联邦贸易委员会(“FTC”)利用其消费者保护权发起执法行动，以应对数据泄露。我们已经实施并维护了旨在保护所有个人数据的物理、技术和行政保护措施，并制定了相关流程，以帮助我们遵守有关保护这些数据的适用法律和法规，并妥善应对任何安全事件和数据泄露事件。

州法律。除HIPAA外，许多州还颁布了患者保密法，防止机密医疗信息未经授权泄露，其他许多州也在这一领域通过或考虑进一步立法，包括隐私保护、安全标准和数据安全违规通知要求。这样的州法律，如果比HIPAA的要求更严格，不会被联邦要求先发制人，我们必须遵守它们，即使它们可能受到不同法院和其他政府当局的不同解释。例如，加州医疗信息保密法有几个标准超出了HIPAA及其法规规定的标准。

其他要求。除了HIPAA及其州对应机构外，联邦和州一级还有许多法律以及立法和监管举措，以解决隐私和安全问题。例如，经《加州隐私权法案》及其实施条例修订的《2018年加州消费者隐私法》(CCPA)赋予加州居民广泛的“个人信息”权利，并对承保的“企业”及其“服务提供商”施加随之而来的义务。CCPA规定了对违规行为的民事处罚，以及对疏忽数据泄露的私人诉权。尽管HIPAA涵盖的数据不在CCPA的范围内，但许多商业伙伴和覆盖实体从加州居民那里收集可能不属于HIPAA的个人信息，从而触发CCPA的要求。同样，弗吉尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州都有广泛的隐私法，并于2023年生效。然而，根据这些法律，商业伙伴作为一个实体是可以豁免的。预计在不久的将来，将有更多的州通过类似的立法。最后，包括华盛顿州、康涅狄格州和内华达州在内的几个州可能会对HIPAA未涵盖的健康数据的收集和处理施加额外的隐私义务。

我们和我们的客户可能受到联邦或州隐私相关法律的约束，这些法律比HIPAA发布的隐私法规更严格。这些法律各不相同，可能会施加额外的处罚。此外，联邦贸易委员会越来越多地执行联邦贸易委员会法案，并积极监管公司，以确保其安全政策和控制充分保护组织收集和维护的个人信息，使其免受未经授权的访问、获取和披露。联邦贸易委员会已经发布了指导意见，有几个州已经发布或正在考虑制定新的法规，要求某些类型的个人身份信息的持有者实施正式的政策和计划，以防止、检测和降低身份盗窃和其他未经授权访问或使用此类信息的风险。此外，已经提出了联邦和州立法，并通过规则制定或行政行动，几个州已经采取行动，限制或阻止向位于美国境外的个人或实体披露医疗或其他个人身份信息。

与数据隐私有关的私人诉讼也增加了风险。最近有针对网站所有者的诉讼，指控他们违反了数十年的监控法，并辩称聊天机器人、会话重放软件、跟踪像素和使用声纹等功能可能违反了这些法律。这些案件可能会影响我们的业务，因为我们运营的网站使用的某些工具可能会成为诉讼的主题。这些案例及其背后的理论可能会影响我们的业务。

除了数据隐私法和加强监管执法外，联邦政府和一些州越来越重视在防止人工智能使用中出现歧视性结果的背景下监管人工智能的使用，以及以负责任和值得信赖的方式使用人工智能的必要性。由于我们的业务性质，以及有关人工智能使用的监管和执法环境的增加，我们可能面临独特的合规和业务挑战，因为我们的技术合作伙伴、提供商和客户都面临着与人工智能的监管和使用相关的额外压力。如果我们引入的解决方案由于感知或实际的社会影响而产生误导性、有偏见、有害或有争议的内容，我们可能面临对我们的品牌和声誉的潜在损害、竞争劣势，甚至法律责任。

国际法。除了美国的数据隐私和安全法规外，美国以外的隐私法律，包括欧盟通过其2016/679一般数据保护条例(“GDPR”)制定的隐私法律，印度的数据隐私法律，以及其他外国数据隐私和保护法律制度，如菲律宾数据隐私法，可能适用于我们的某些活动。GDPR和世界各地的类似法律规定了一些遵守义务，包括与隐私通知、处理数据的法律基础、数据保留、数据安全和个人权利有关的义务。违反这些全球隐私法可能会导致重大处罚，在某些情况下还会受到刑事制裁。例如，根据GDPR，对最严重的违规行为，罚款最高可达上一财年全球年营业额的4%或2000万欧元(以较高者为准)。我们的活动和业务在多大程度上受到GDPR或类似法律(如菲律宾和印度的法律)的约束，取决于我们客户的性质、工作范围以及我们在任何给定司法管辖区的运营需求和员工。

政府对报销的监管

我们的客户受到多个政府机构的监管，包括那些管理联邦医疗保险和医疗补助计划的机构。因此，我们的客户对政府医疗保健计划的立法和监管变化以及政府医疗保健计划的限制以及报销政策、流程和付款率的变化非常敏感。近年来，有许多影响政府计划的联邦立法和行政行动，包括减少或增加向医生和其他医疗保健提供者支付费用的调整，以及影响我们工作复杂性的调整。例如，2015年的联邦医疗保险接入和芯片重新授权法案建立了一个质量支付计划，要求医生和其他医疗保健临床医生跟踪和报告与质量、临床实践改进活动、电子健康记录的使用和成本有关的大量数据。这些措施在任何一年的成功或失败都会影响今后几年的报销。同样，参加联邦医疗保险医院价值采购计划的医院，要求报告质量和成本措施，根据医院的质量表现标准，可能会收到住院患者付款的净减少。联邦或州政府可能会根据政府计划实施额外的减少、增加或更改报销金额，这将对我们的客户基础产生不利影响，或增加提供我们服务的成本。任何此类变化都可能会降低我们客户的报销率，从而对我们自己的财务状况产生不利影响。

2023年5月11日，新冠肺炎国家突发公共卫生事件(以下简称突发公共卫生事件)正式结束。PHE自2020年1月31日以来一直存在。我们的客户继续努力解决过渡问题，因为他们在PHE期间依赖的许多医疗保健政策发生了变化。与此相关的是，由于《家庭第一冠状病毒应对法案》的登记条款，在公共卫生部门期间医疗补助登记人数的增长受到了各州开始重新确定医疗补助接受者的资格的影响，这导致符合条件的医疗补助接受者减少。这些发展可能会导致我们客户收到的金额减少，并可能对我们的业务产生间接的不利影响。

根据联邦医疗保险的管理保健计划，通常称为联邦医疗保险C部分或联邦医疗保险优势(MA)，联邦医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)与私营保险公司签订合同，向联邦医疗保险受益人提供联邦医疗保险A部分和B部分福利。在过去的10年里，通过MA计划而不是通过Medicare传统的按服务收费计划获得福利的Medicare受益人的比例大幅增长。2013年，大约29%的联邦医疗保险受益人参加了MA计划；2023年，大约51%的联邦医疗保险受益人参加了MA计划。如果并购组织对我们的客户实施并购计划的监管要求或与他们谈判降低报销率，我们的客户可能会受到额外的监管要求或降低报销率，每一项都可能对我们的财务和运营业绩产生不利影响。

没有惊喜法案。其他医疗改革举措，如作为2021年综合拨款法案的一部分颁布的《无意外法案》，可能会影响我们的客户和围绕索赔处理的程序。无意外法案旨在解决保险覆盖范围内的意外缺口，当患者在不知情的情况下从网络外的提供者那里获得医疗服务(如急救服务)时，这些缺口会导致“突如其来的医疗账单”。自2022年1月1日起，《不惊喜法案》制定了额外的价格透明度要求，包括要求提供者向患者和健康计划发送提供某些项目或服务的预期费用的善意估计。如果实际费用大大高于估计，患者可以调用纠纷解决程序来质疑更高的金额。此外，除有限的例外情况外，《无意外法案》还禁止网络外的提供者向患者收取高于相关网络内费用分摊金额的费用。我们的客户需要确保他们有足够的工作流程来检测和防止违反《无意外法案》的要求，否则他们可能会因不遵守规则而面临州或联邦机构的执法行动。

欺诈和滥用法律

许多医疗欺诈和滥用法律适用于医院、医生和其他(I)向患者提供医疗服务并向政府计划或商业保险公司提交补偿索赔，以及(Ii)将患者转介给彼此的人。鉴于这些法律的广泛性，它们可能会直接或因为适用于我们的客户而影响我们的业务。这些法律法规包括：

虚假申报法。有许多联邦和州法律禁止(I)提交虚假索赔，(Ii)导致提交虚假索赔，(Iii)保留已知的多付款项，或(Iv)从事类似类型的行为。例如，联邦民事虚假索赔法案(FCA)禁止(I)明知而提交或导致提交虚假或欺诈性的付款或批准索赔，或(Ii)明知而制作、使用或导致制作或使用虚假或欺诈性索赔的虚假记录或陈述。此外，根据其所谓的“反向虚假蚌”条款，任何人故意隐瞒、故意和不正当地逃避或减少向政府支付或转移资金或财产的义务，FCA都将承担责任。如果一个人发现多付了一笔钱，但没有在60天内向政府报告并退还多付的钱或财产，就可能产生向政府支付或转移资金或财产的义务。违反FCA可能会导致三倍的损害赔偿和每项索赔的罚款，金额从13,508美元到27,018美元不等。《反海外腐败法》可以由政府执行，也可以由私人举报人根据该法规的“基坦”条款执行。在FCA案件中，举报人有权分享任何追回。其他联邦法律，如那些管理施加民事罚款的法律，就像许多州法律一样，禁止类似的行为。

反回扣法律。有许多联邦和州法律禁止一个人向另一个人提供任何有价值的东西，如果安排的一个目的是诱导受款人将患者或其他业务转介给付款人，以获得政府计划(或在一些州法律的情况下，商业保险公司)涵盖的服务。例如，联邦医疗保健计划反回扣法规(“AKS”)禁止一人“明知并故意”向另一人提供或支付任何“报酬”，以诱使接受者(I)介绍个人提供或安排提供根据Medicare、Medicaid或任何其他联邦医疗保健计划可全部或部分付款的任何物品或服务，或(Ii)购买、租赁、订购或安排或建议购买、租赁或订购任何可根据联邦医疗保健计划全部或部分付款的商品、设施、服务或物品。AKS还禁止任何人索要或接受报酬，以换取从事任何此类活动。违反AKS可能会导致监禁、罚款、被排除在联邦医疗保健计划之外(“计划排除”)，以及根据FCA暴露。许多州已经采用了类似于正义与发展党的反诱导法。在某些情况下，这些州法律比联邦AKS更窄(仅适用于某些类别的人，如医生)。在其他情况下，州法律比联邦AKS更广泛(包括不仅涉及政府计划的患者和企业，还包括商业保险的患者和企业的诱因)。

医生自我推荐法则。根据联邦医生自我推荐法(或“斯塔克法”)，如果医生(或他或她的直系亲属之一)与医疗保健提供者(如医院)有经济关系，则在没有适用例外的情况下(I)医生不得将Medicare受益人转介给该提供者以获得某些所谓的“指定健康服务”，以及(Ii)在此类转介的情况下，提供者不得向Medicare、受益人或任何其他人收取这些服务的费用。违反斯塔克法的推荐和计费禁令可能会导致民事罚款、计划排除和FCA下的风险暴露。许多州都有自己的医生自我推荐法。这些州的法律差异很大，在某些情况下比斯塔克法律更窄，在另一些情况下比斯塔克法律更广泛。

如上所述的医疗欺诈和滥用法律适用于我们的许多客户，在某些情况下，也可能适用于我们。尽管我们相信我们的做法和我们客户的做法总体上符合这些法律，但我们不能确定政府官员或其他人不会断言不会。

《紧急医疗和劳工法》

颁布了联邦紧急医疗和劳工法(“EMTALA”)，以确保公众获得紧急服务，无论患者的保险状况或支付能力如何。具体地说，EMTALA要求参加联邦医疗保险的医院对每一个到医院急诊室接受治疗的人进行适当的体检。如果病人患有紧急医疗状况，医院必须稳定病情，或将病人适当地转移到能够处理这种情况的设施。无论个人是否有能力支付治疗费用，都存在筛查和稳定紧急医疗条件的义务。根据EMTALA，如果医院未能对个人进行筛查或适当稳定或转移，或者如果医院为了首先询问个人的支付能力而推迟适当的治疗，则会受到严厉的处罚。对违反EMTALA的制裁包括计划排除和民事罚款。这些民事罚款每年都会根据消费者物价指数的更新情况进行调整。此外，法律还为任何直接因违法而遭受人身伤害的个人规定了一项私人诉权。因另一家医院违法而直接造成经济损失的医院也有类似的权利。

EMTALA通常适用于我们的客户，这些客户是参加联邦医疗保险的医院，我们帮助客户接收他们的患者。虽然我们相信我们的客户的做法总体上符合法律和适用的法规，但我们不能确定政府官员或其他人不会断言我们或我们的客户违反了EMTALA，也无法预测未来发布的法规可能会施加哪些义务。

限制报销申请转让的法律

各种联邦和州法律限制了政府计划的报销申请是否可以分配(由患者分配给提供者)或重新分配(由一个提供者分配给另一个人)，以及限制的程度。我们不相信我们的客户会将他们的Medicare或Medicaid报销申请转给我们。然而，任何相反的决定都可能对我们为客户提供的服务支付费用的能力产生不利影响，要求我们调整支付方式，或者产生进一步的监管后果。

对收数活动的监管

联邦“公平收债行为法”(“FDCPA”)对经常直接或间接收债或试图收债的人进行了管理，这些人直接或间接地欠下或声称欠下另一个人的消费者债务。我们的某些应收账款活动可能被视为受FDCPA的约束。FDCPA规定了收债人在与消费者债务人沟通时必须遵循的具体指导方针和程序，包括这种沟通的时间、地点和方式。此外，它禁止收债人的骚扰或虐待，包括威胁使用暴力或刑事起诉、淫秽语言或意图虐待或骚扰而反复拨打电话。FDCPA还限制与消费者债务人以外的个人就任何消费者债务的收集进行沟通，并规定了在与此类第三方沟通以获取有关消费者的地点信息时应遵循的具体程序。此外，FDCPA载有各种通知和披露要求，并禁止收债人作出不公平或误导性的陈述。最后，FDCPA对针对消费者追债的诉讼施加了一定的限制。

收债活动也在州一级受到管制。大多数州都有法律规范收债活动，其方式类似于FDCPA，在某些情况下比FDCPA更严格。此外，一些州要求从事收集消费者债务的公司获得许可。在我们运营的所有州，我们认为我们（1）目前持有所有必需的许可证，（2）正在申请和保留所有适用的许可证，或（3）豁免许可证。

我们的某些活动也可能受到《电话消费者保护法》（“TCPA”）的约束。在与客户的患者沟通的过程中，我们使用各种沟通方法。根据通信的性质，TCPA可能会对向消费者拨打电话的公司施加某些限制。

公平贸易委员会有权调查消费者对《外国直接投资和消费者保护法》和《税收和消费者保护法》的投诉，并启动或建议采取执法行动，包括寻求罚款的行动。州政府官员通常有权执行相应的州法律。此外，受影响的消费者可以提起诉讼，包括集体诉讼，以寻求违反上述联邦和州规定的金钱救济（包括法定损害赔偿）。

规管信用卡活动

我们代表客户处理患者的信用卡付款。各种联邦和州法律对信用卡的使用实施了隐私和信息安全法律和法规。如果我们未能遵守这些法律和法规或遇到信用卡安全漏洞，我们的声誉可能会受到损害，可能导致未来业务损失，并且我们可能会因不合规而面临额外的法律或财务风险。

外国规章

我们的国际业务受到额外法规的约束，这些法规管理公司的创建、延续和清算，以及股东、公司、公众和政府之间的关系。

遵守政府法规预期不会对我们二零二四年的资本开支、盈利及竞争地位造成重大影响。

知识产权

我们依靠专利、商标、版权和商业秘密法律以及合同条款和条件来保护我们的知识产权，并为我们的关键创新寻求专利保护。

我们已经获得了8项美国专利，这些专利将在2028年至2036年期间到期，并支付美国专利维护费。我们有二其他允许的专利（等待颁发）和四个额外的未决美国专利申请。与专利的有效性、可撤销性和保护范围有关的法律标准可能是不确定的。我们不知道我们的任何待决专利申请是否会导致专利的颁发，或者审查过程是否会要求我们缩小我们的权利要求。我们的专利申请可能不会导致授予我们所寻求的权利要求范围内的专利（如果有的话），或者授予的权利要求范围可能不足以保护我们的产品和技术。我们的八项已授予专利或任何将来可能从未决或未来申请中授予的专利可能会被第三方反对、争议、规避、设计，或被发现无效或不可执行。第三方可能会开发类似或优于我们专有技术的技术，复制或以其他方式获得和使用我们的专有技术或围绕我们拥有或许可的专利进行的设计。如果我们的技术被发现侵犯了第三方持有的任何专利或其他知识产权，我们可能会被阻止提供我们的服务或受到重大损害赔偿。

在某些情况下，我们还依靠商业秘密来保护我们的技术。我们通过内部和外部控制相结合来控制对我们应用程序功能的访问和使用，包括与员工、客户、承包商和业务合作伙伴的合同保护。我们通过对客户使用软件的能力施加特定限制的协议来许可我们的一些软件，例如禁止反向工程和限制使用副本。我们还要求员工和承包商签署保密协议和发明转让协议，以使我们拥有在为我们工作的过程中开发的知识产权。

根据行业惯例，我们偶尔会使用开源软件或第三方软件产品来满足客户的需求。

人力资本管理

截至2023年12月31日，我们大约有 3万名员工。在这些员工中，约有11，800名全职员工和500名兼职员工位于美国，全球约有17，600名全职员工。我们的员工没有工会代表，我们认为我们目前的员工关系是牢固的。

R1认识到，吸引、激励和留住各个层次的多元化人才对我们继续取得成功至关重要。通过培养以人才为中心和包容性的文化，我们相信我们将拥有更多敬业的员工，这将进一步提高我们支持R1客户的能力，并保护我们的利益相关者和股东的长期利益。我们通过高质量的福利和各种健康和保健计划投资于员工，并提供有竞争力的薪酬方案，旨在确保内部薪酬实践的公平性。我们遵守我们的《诚信守则》，该守则强调我们的四项指导合规原则，即诚信、问责、协作和警惕。

为了进一步吸引和激励我们的员工，我们提供了广泛的职业发展机会，以支持和激励我们的员工以最佳状态运营并取得成功。这些机会包括但不限于为我们的小时工提供的基于角色的R1认证计划，以及为组织每个级别的高潜力员工提供的R1领导力体验计划，旨在培养他们的领导能力。例如，我们的启动计划旨在加速应届大学毕业生的发展。发布参与者作为一个队列小组在我们的业务中轮换，并有机会进行指导和领导力互动。2021年，我们推出了R1 Aspire，这是一个身临其境的电子学习目录，为我们所有的员工提供引人入胜且易于使用的内容、技术和计划。为了表彰我们的同事，我们的R1Stars计划为领导者和同事提供了表彰彼此贡献的机会。2023年，通过R1 Stars向全球员工颁发了超过8万个表彰奖项。

R1致力于成为这样一家公司，在这里，每个人都因其独特的优势而受到包容和重视，提供成长和发展的机会，并有能力充分发挥自己的作用。我们的包容性和多样性(“I&D”)战略侧重于三个关键领域：领导力问责和渠道、包容性文化和伙伴参与我们的计划。2023年，我们继续发布季度内部I&D记分卡，以提高我们所有员工的战略和进展的透明度。我们还继续我们的I&D主题演讲者会议，由外部主题专家就各种I&D主题进行演讲。最后，我们连续第二年在人权运动的企业平等指数中获得100%的分数。公司平等指数是一个关于与女同性恋、男同性恋、双性恋、变性人和同性恋员工有关的公司政策、做法和福利的全国性基准工具。

每年，我们都会在第三方的协助下进行敬业度调查，以评估员工的敬业度和满意度。2023年，一项新的月度参与度调查在年中推出。通过六个月的数据，我们对每月敬业度调查的回复率总计为91%，我们正在利用调查中的员工反馈来促进职业发展和员工成长机会。作为这一过程的一部分，我们征求员工对职业和发展机会、福利、幸福感和舒适度的反馈，以报告与我们的诚信准则不符的行为。我们还要求就其人民领导人在促进更具包容性和多样性的工作场所方面的有效性和能力提供反馈。

在R1，我们致力于通过专注于与健康、教育和人类服务相关的社区服务和志愿服务，在我们的社区产生有意义的影响。我们的援助之手计划表明了我们的承诺，即在我们运营、服务和生活的任何地方继续成为良好的企业公民。我们使我们的员工能够超越自己的视野，主动发现和解决社区中的社会问题。作为这一承诺的一部分，我们为全职美国员工提供16小时的带薪假期，为兼职员工提供8小时的带薪假期，以便在正常工作时间参与志愿者活动。2023年，我们支持了超过835个社区组织，并贡献了17,400多个志愿时间。

企业信息

我们于2003年作为Healthcare Services，Inc.在特拉华州注册成立，从2003年7月到2009年8月更名为Healthcare Services，Inc.。我们以Accretive Health的名称运营，直到2017年1月5日，我们更名为R1RCM Inc.。我们的主要执行办公室位于犹他州默里市84123号Suite200 Aenssion Way 433W，邮编：84123，我们的电话号码是(312)324-7820。

信息可用性

我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告、委托书以及对该等报告的所有修订和证物在以电子方式提交给美国证券交易委员会或以电子方式提供给美国证券交易委员会后，可在合理可行的情况下尽快在我们的网站www.r1rcm.com的“投资者关系”页面下免费获取。除非另有明确说明，否则本年度报告中以Form 10-K格式提及的任何网站上的内容都不会通过引用的方式并入本报告。美国证券交易委员会保留了一个网站www.sec.gov，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。我们向美国证券交易委员会提交的报告也可以在其网站上查阅。


项目1A.			风险因素

与我们的运营和服务产品相关的风险

我们在一个竞争激烈的行业中运营，我们现在或未来的竞争对手可能会比我们更有效地竞争，这可能会对我们的运营业绩、增长率和市场份额产生实质性的不利影响。

我们的解决方案市场现在是，也将继续是竞争激烈的。由于降低医疗成本的压力、通货膨胀以及监管和立法举措，美国医疗市场的快速变化正在增加竞争水平。我们面临着来自医疗系统内部RCM部门和外部参与者的竞争。作为我们的竞争对手的外部参与者包括端到端RCM提供商、软件供应商和其他技术支持的RCM业务流程外包公司、传统顾问和信息技术外包商。我们的竞争对手可能会比我们更快、更有效地响应新的或不断变化的机会、技术、标准、法规或客户要求。我们可能无法成功地与这些公司竞争，这些或其他竞争对手可能会引入使我们的技术或服务过时或更不适合市场的技术或服务。即使我们的技术和服务比竞争对手的产品更有效，我们的竞争对手也可能以更低的价格提供类似的解决方案，这可能会导致我们的客户选择我们竞争对手的解决方案而不是我们的解决方案。竞争加剧可能会导致定价压力，这可能会对我们的经营业绩、增长率或市场份额产生不利影响。即使我们与客户有着良好的关系和良好的业绩记录，公开和竞争性的投标做法意味着我们可能无法获得续订业务，或者可能不得不对我们的服务进行积极的定价才能成功。

我们的RCM服务产品的市场发展可能比我们预期的要慢。

我们的成功在一定程度上取决于医疗保健组织是否愿意为我们提供服务的领域实施综合解决方案。一些组织可能不愿意或不愿意实施我们的解决方案，原因有很多，包括没有意识到需要改进收入周期运营、对我们的解决方案提供的潜在好处缺乏了解、对使用外部解决方案的成本的担忧，或者由于对内部开发的解决方案的投资或计划投资，选择继续依赖自己的内部资源。

延迟或不成功地向客户实施我们的技术或服务，或实施成本超出我们的预期，可能会对我们的运营结果产生不利影响。

在我们增加新客户的期间，我们的运营成本通常会更高，因为我们会产生将我们的解决方案与客户现有的患者会计和临床系统相集成的费用。实施过程因客户而异，我们可能面临意想不到的挑战，包括无法及时或根本不能从客户的供应商那里获得批准或访问权限。如果执行过程没有成功执行或延误，正如我们经常经历的那样，我们与客户的关系和我们的经营业绩可能会受到不利影响。实施我们的某些解决方案还需要我们将员工整合到客户的运营中。根据客户的实施需求，我们可能需要投入比预期更多的员工，这可能会增加我们的成本并对运营结果产生不利影响。

我们在提供服务的过程中可能会出现错误，这可能会导致对我们的客户或第三方承担责任，或者我们可能会因为未能维持服务水平而获得较低的服务收入净额。

我们提供的服务很复杂，涉及许多与患者、提供者和付款人的手动和自动接触点，这固有地造成了更高的错误风险。错误可能源于我们的专有技术应用程序与客户现有技术的接口，或者我们可能在我们提供的服务的任何方面犯下人为错误。纠正任何重大错误所产生的成本可能是巨大的，并可能对我们的经营业绩产生不利影响。我们的客户或第三方，如我们客户的患者，可能会对我们提出索赔，声称他们因我们的错误而遭受损害，而无论此类索赔的是非曲直或最终结果如何，此类索赔都可能使我们承担超过我们现有保险范围的巨额法律辩护费用和负面宣传。此外，如果我们无法保持高服务水平，并且我们的客户未能在财务或运营指标方面实现商定的改善，则此类客户支付给我们的奖励费用可能低于预期。

与我们的产品相关的人工智能的开发和使用可能会导致声誉损害或责任，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

R1在我们的产品中使用了机器学习和人工智能技术，包括生成式人工智能，对这些技术的研究和继续开发仍在进行中。由于人工智能代表着一个快速发展的领域，它固有地携带着新兴技术特有的一系列风险。我们预计将颁布与人工智能使用相关的新法规和法律，可能会将我们置于更严格的监管监督之下，增加诉讼风险，并加强我们现有的保密和隐私义务。这样的发展可能会对我们的业务运营产生负面影响。此外，人工智能技术带来了更高的网络安全风险和道德考虑，可能会影响我们的声誉和运营业绩。如果我们引入的解决方案由于感知或实际的社会影响而产生误导性、有偏见、有害或有争议的内容，我们可能面临对我们的品牌和声誉的潜在损害、竞争劣势，甚至法律责任。人工智能算法和训练方法可能存在缺陷。无效的或不足的。我们或其他人的人工智能开发或部署做法可能会导致损害对人工智能解决方案的接受或对个人或社会造成伤害的事件。

此外，关于人工智能技术中知识产权的法律格局在美国仍然悬而未决，无论是在立法上还是在司法判例中都是如此。因此，我们与人工智能技术和功能的接触可能会导致侵犯或挪用第三方知识产权的指控。当前实体迅速在人工智能领域寻求专利和其他知识产权保护以获得竞争优势的趋势加剧了这种风险。此外，生成性人工智能有能力产生不准确或误导性的结果，促进歧视性结果，或使无意的偏见永久化。尽管我们努力实施措施并以增强安全和公平的方式开发我们的人工智能工具，但由于用户与生成性人工智能模型的直接交互以及这些技术固有的不可预测性和威力，这些问题可能会出现。与使用人工智能相关的诉讼或政府监管也可能对我们开发和提供使用人工智能的产品的能力产生不利影响，并增加这样做的成本和复杂性。如果我们启用或提供的解决方案因其对社会的感知或实际影响而引起争议，我们可能会遭受品牌或声誉损害、竞争损害或法律责任。与人工智能使用和伦理相关的潜在政府监管也可能增加这一领域的负担和成本，如果不能妥善补救人工智能使用或伦理问题，可能会导致公众对人工智能的信心受到损害。这样的结果可能会导致声誉损害、法律责任和对我们的运营结果产生不利影响。

公众的负面看法、客户政策以及美国关于离岸外包的拟议立法可能会增加我们提供服务的成本，或者阻止我们在未来实现成本节约。

离岸外包在美国是一个政治敏感话题。例如，美国的各种组织和公众人物表达了对离岸外包提供商与美国就业岗位流失之间的关联的担忧。现有或潜在客户可能选择自己提供此类RCM服务，或者可能不鼓励将这些服务从在岸提供商转移到离岸提供商，以避免可能与使用离岸提供商相关的负面看法，或者可能有限制使用离岸资源的内部政策。任何对离岸外包现有行业趋势的放缓或逆转，以及随之而来的将我们服务的某些方面从我们的全球商业服务业务转移到运营成本更高的美国的需要，都将增加我们提供服务的成本。

在美国，已经提出了联邦和州立法，并在几个州颁布了立法，以限制或阻止美国公司将服务外包给美国以外的公司。此外，通过制定规则或行政行动，一些州对医疗补助计划的行政服务离岸外包施加了限制。有可能颁布额外的立法或发布监管指导，限制拥有联邦或州政府合同的美国私营部门公司，或接受政府资助或报销的公司，如联邦医疗保险或医疗补助付款，将其服务外包给离岸服务提供商。在美国，对现有法律的任何修改或颁布限制离岸外包的新立法，都可能对我们的业务能力产生不利影响，特别是如果这些变化广泛存在的话，并可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

与客户相关的风险

如果我们无法留住现有客户或获得新客户，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们未来的财务业绩取决于我们客户的留住和我们获得新客户的能力。我们主要从托管服务协议中获得净服务收入，根据这些协议，我们可以获得基于绩效的费用。随着我们将我们的系统、流程和程序与客户集成，我们在客户协议上的盈利能力会随着时间的推移而增加。客户可以选择在到期时不续订他们与我们的托管服务协议。某些客户协议允许为方便起见提前终止，但须有通知期。如果客户出于任何原因未续订或终止托管服务协议，我们可能无法在未续订或终止之前确认来自该客户的足够收入，以抵消与该客户相关的实施成本。

我们的一些托管服务协议要求我们遵守广泛、复杂的数据安全、网络访问和客户的其他机构程序和要求，客户未来可能会声称我们没有遵守所有这些程序和要求。我们外部和我们无法控制的因素，包括但不限于网络攻击、合同供应商的失败或法规变化，可能会导致无法履行合同。如果发生违反托管服务协议的情况，或者如果存在实际或认为的服务级别性能故障，我们可能会向客户承担损害赔偿责任，或者可能需要分配额外的资源或产生额外的成本来解决违规问题。此外，我们或客户通常可以终止另一方未治愈的重大违约协议。

如果医疗保健提供商行业内的整合或资产剥离(包括由于财务压力增加的结果)增加，也可能使我们更难获得新客户、留住现有客户或增加现有客户的服务收入，因为合并后的医疗保健系统可能更有可能拥有现有的RCM提供商或重要的内部收入周期能力。例如，我们的某些较小客户在被具有现有RCM计划的较大医疗系统收购后不再是客户。此外，如果我们签订了运营合作协议的客户剥离了他们医院系统内的设施，我们的服务收入可能会减少，我们基于规模增长盈利的机会可能会被稀释。

我们面临着一个变长的销售周期来确保新的协议，这使得我们很难预测具体的新客户关系和相关收入的时间。

我们面临着一个可变长度的销售周期，通常为6至18个月或更长时间，以确保新的托管服务协议，而对于模块化解决方案，销售周期为2至6个月。即使我们成功地与潜在的新客户建立了关系，我们也可能无法在预期的时间框架内或根本不成功地与该客户达成协议。此外，我们无法准确预测与新客户达成协议的时间，因为大多数医疗保健提供商的采购决策过程复杂，通常涉及高层管理层或董事会委员会的批准。由于我们的销售周期长度可变，我们预测特定新客户关系的时间的能力有限，这影响了我们预测未来收入和现金流的能力。

与我们的网络安全和技术相关的风险

如果我们的信息技术安全措施被破坏或失败，包括由于成功的勒索软件攻击，导致未经授权访问客户或专有数据，我们的服务可能被视为不安全，这可能会影响我们吸引新客户的能力，导致现有客户因罚款或合同终止而损失收入，或导致我们承担重大责任。

我们的服务包括存储和传输我们和我们客户的专有信息以及受保护的患者的健康、财务、付款和其他个人信息。我们依靠专有的和商业上可用的系统、软件、工具和监控以及其他流程来为此类信息的处理、传输和存储提供安全保障。由于这些信息的敏感性，这种安全努力的有效性非常重要。我们的系统遭到破坏或我们的安全措施失败，包括第三方行为、员工错误、渎职、设计缺陷或其他原因，可能会导致未经授权访问客户或患者数据或我们的专有数据。第三方的不当活动、计算机和软件能力和加密技术的进步、新工具和发现以及其他事件或发展可能会促进或导致我们的信息技术系统受到损害或破坏。用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化，通常直到针对目标发动攻击时才被识别，我们可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。我们的安全措施可能无法有效防止此类活动，我们第三方数据中心和服务提供商的信息技术安全措施可能也不够充分。

根据Atlas VPN 2023年10月的一份报告，医疗行业遭受了网络事件发生率最高的一次，平均每个月有52个组织受到一个或多个事件的影响。该报告利用了HHS提供的公开医疗安全事件数据。Atlas VPN报告显示，截至2023年9月，共有480起医疗数据泄露事件，超过8700万美国人受到影响，而2022年这一数字为3700万。

到目前为止，网络攻击还没有对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性影响，但我们未来可能会因为网络攻击而遭受重大损失。我们可能无法预测这些袭击的时间或严重程度。我们受到网络攻击的风险仍在增加，原因包括网络威胁的演变性质、合格网络安全专业人员的持续短缺以及我们的系统与第三方系统之间的连接和相互依赖。此外，勒索软件攻击是影响医疗保健组织的常见威胁。网络攻击、入侵、勒索软件攻击、未经授权的访问、误用、计算机病毒或其他恶意代码或其他网络安全事件的发生可能危及或导致未经授权披露、收集、监控、误用、损坏、丢失或破坏属于我们或我们的客户或PHI的机密信息，这些信息被处理并存储在我们的计算机系统和网络中，并通过我们的计算机系统和网络传输。网络安全事件的发生还可能导致我们的软件、计算机或系统受损，或者以其他方式导致我们、我们客户或第三方的运营中断或故障。

如果我们的信息技术安全遭到破坏，我们可能面临违约损害赔偿、违反适用法律或法规的处罚、受违规影响的个人可能提起的诉讼以及巨额补救费用和防止未来发生的努力。尽管我们目前承保的保险是为了保护自己免受其中一些风险的影响，但我们无法继续以合理的成本获得此类保险，或者根据适用的保单条款，没有为特定的网络安全事件投保，也可能对我们产生实质性的不利影响。此外，如果我们的信息技术安全实际或被认为遭到破坏，市场对我们安全措施有效性的看法可能会受到损害，我们可能会失去现有或潜在的客户。

此外，网络安全已成为世界各地监管机构的首要任务，美国每个州都制定了法律，要求公司在存在危及用户个人可识别信息(PII)某些类别的安全漏洞时通知用户。此外，在美国，美国证券交易委员会于2023年通过规则，强制披露上市公司遭受的重大网络安全事件，以及网络安全治理和风险管理。如果我们未能或被认为未能遵守这些法律和法规，我们可能会面临执法行动或诉讼，这可能会损害我们的业务。

服务中断，包括业务连续性计划失败，或损坏我们的全球业务服务中心或第三方运营的数据中心，都可能对我们的业务产生不利影响。

我们的全球业务服务中心和第三方运营的数据中心对我们的业务至关重要。我们的运营取决于我们全球业务服务中心的可用性以及它们在维护和保护我们的应用程序方面的运营效率，这些应用程序位于由第三方运营和控制的数据中心。此外，我们的信息技术和系统以及我们的数据中心和全球业务服务中心容易受到各种原因的损坏或中断，包括自然灾害、战争、恐怖主义行为、公共卫生事件(包括流行病)、停电、计算机系统故障、互联网和电信或数据网络故障、运营商错误、数据丢失或损坏以及其他事件。我们有一项全球业务弹性计划，并为火灾、洪水、其他自然灾害和一般业务中断提供保险，以减轻我们其中一个数据中心或全球业务服务中心的运营环境中断、搬迁或变化的不利影响，但我们计划的情况和我们维护的保险金额可能并不在所有情况下都足够。此外，任何此类事件的发生都可能导致对客户的服务中断、延误或中断，或影响我们在客户和付款人之间建立的直接联系。任何这些事件都可能削弱或抑制我们提供服务的能力，降低我们的服务对现有或潜在客户的吸引力，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

此外，尽管实施了安全措施，但我们的基础设施、数据中心、全球商业服务中心或我们与之连接的系统，包括互联网和相关系统，可能容易受到第三方的入侵、不当员工或承包商访问、编程错误、计算机病毒、恶意代码、网络钓鱼攻击、拒绝服务攻击或其他网络攻击和信息安全威胁，这些第三方试图扰乱运营或盗用信息或类似的物理或电子安全漏洞。任何此类攻击都可能导致系统故障，包括网络、软件或硬件故障，并可能导致服务中断。此外，我们的网络和信息系统受到与我们可能无法完全控制的第三方和其他方相关的各种风险的影响。我们使用第三方授权的加密和身份验证技术来提供机密信息的安全传输，包括我们的业务数据和客户信息。此外，我们依赖我们数据中心和全球业务服务中心的员工在处理敏感信息时遵循我们的程序。虽然我们仔细选择我们的员工和第三方业务合作伙伴，但我们不控制他们的行为，这可能会使我们面临网络安全和其他风险。因此，我们可能需要花费大量的资本和其他资源来防范安全漏洞和黑客，或缓解此类漏洞造成的问题。

我们依赖第三方提供商(如Microsoft Azure)提供云基础设施和其他技术服务，我们使用此类服务的任何中断或干扰都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

我们面临着与利用基于云的基础设施相关的风险。第三方提供商未能向我们提供足够的基于云的数据基础设施和其他与技术相关的服务，或者这些服务频繁或长时间中断，可能会导致收入的重大损失。中断还可能导致用户认为我们的服务无法正常运行。虽然我们管理和跟踪第三方风险，但我们对第三方的控制有限，不能保证我们能够以可接受的商业条款与这些第三方保持令人满意的关系，也不能保证他们的服务和产品的质量将使我们能够继续有效地开展业务，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

此外，我们的云基础设施提供商和其他服务、系统和技术提供商没有义务以商业上合理的条款或根本没有义务与我们续签协议，如果需要，我们可能无法以及时且经济高效的方式将我们的业务切换到另一家提供商。如果我们无法以商业上合理的条款续签与这些提供商的协议，或者如果我们在未来增加新的数据中心设施或其他提供商，我们可能会面临额外的成本、开支或停机时间，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

此外，我们还投资和部署自动化和技术能力，包括扩大与微软的合作，以加快产生式人工智能的开发和集成到我们的RCM平台。我们还发布了我们的第一个大型语言模型应用程序，集成了Azure AI Studio的工具。我们部署某些对我们的产品和服务以及我们的业务战略至关重要的人工智能技术的能力取决于第三方设备和技术基础设施的可用性和定价。

与我们员工相关的风险

如果我们无法吸引、聘用、整合和留住关键人员和其他必要的员工，我们的业务可能会受到损害。

我们今后的成功在一定程度上取决于我们的执行干事和其他关键人员的持续贡献，他们中的每一个人都可能很难被取代。我们的任何高管或关键人员失去服务，或无法继续吸引合格的人员，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

为了管理潜在的未来增长，我们将需要招聘、整合和留住高技能和积极进取的员工，并需要与越来越多参与收入周期运营的客户员工有效合作。对我们所需要的人才和员工数量的竞争非常激烈。我们可能很难找到和聘用与我们现有薪酬和薪金结构一致的薪酬水平的合格人员。此外，我们投入了大量的时间和费用来培训我们的每一名员工，这增加了他们对可能寻求招聘他们的竞争对手的价值。根据我们运营合作伙伴模式协议的条款，我们预计将有相当数量的客户RCM员工过渡到我们的工作岗位。在整合和留住这些员工方面，我们可能会遇到困难。此外，我们在国际上雇佣了大量人员，并预计国际业务将继续增长。印度技术行业的显著增长加剧了吸引和留住熟练员工的竞争，并导致我们印度业务产生的薪酬支出相应增加。随着我们在菲律宾扩大患者入职劳动力，以适当的速度进行技术、文化和美国医疗系统培训以满足与增长相一致的招聘要求存在风险。对于所有地点，如果我们不能留住员工，我们可能会在招聘、整合和培训他们的继任者方面产生巨额费用，我们的服务质量和为客户服务的能力可能会下降，从而对我们的业务造成实质性的不利影响。

我们不断增长的全球商业服务业务使我们面临可能对我们的运营成本产生重大不利影响的风险。

我们对国际劳动力的依赖使我们面临这些地区的政治和经济环境造成的商业中断。恐怖袭击、暴力或战争行为以及与气候有关的灾害可能直接影响我们的设施和劳动力，或造成普遍的不稳定。我们的全球商业服务业务要求我们遵守当地的法律和监管要求，这些要求很复杂，并使我们面临外币汇率风险。我们的全球商业服务业务还可能使我们受到贸易限制、知识产权保护减少或保护不足、物理或电子安全违规风险增加、公共卫生事件(包括流行病)以及其他可能对我们的业务产生不利影响的因素的影响。这些领域中任何一个领域的负面发展都可能增加我们的运营成本，或者以其他方式损害我们的业务。

与扬升相关的风险

按服务净收入计算，隶属于Ascalsion的医疗保健提供商目前是我们最大的客户群体。提早终止我们的A&R MPSA将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

作为与阿森松签订的为期十年的总专业服务协议(“A&R MPSA”)的一部分，自2016年2月16日起生效，我们是与阿森松附属医院提供的急性护理服务相关的RCM服务和PAS的独家提供商。自我们成立以来，阿森松附属的医疗保健提供商一直是我们每年净服务收入最大的客户群体。2023年、2022年和2021年，阿森松附属医疗保健提供商的净服务收入分别占我们总净服务收入的40%、49%和61%。提前终止A&R MPSA或因阿森松业务减少而降低我们的费用可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

我们与阿森松的协议要求我们向阿森松提供至少与我们向任何其他客户收取的服务费一样低的费用，这些客户以类似或更低的数量获得类似的服务。

我们的A&R MPSA with Ascalsion要求我们向Ascalsion的关联医疗服务提供商提供至少与我们向以较低数量获得类似服务的任何其他客户收取的费用一样低的费用。如果我们向以较低数量获得可比服务的任何其他客户收取较低的服务费，我们将有义务向阿森松附属的医院系统收取较低的费用，自该等其他客户首次实施此类较低费用之日起生效。如果我们如上所述向客户提供较低的价格，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

与我们普通股所有权相关的风险

TCP-ASC 和新山资本是R1的重要股东，未来可能会与我们或其他股东发生利益冲突。

于2024年2月23日，TCP-ASC Achi Series LLP(“TCP-ASC”)及与New Mountain Capital，L.L.C.有关联的若干实体(统称“主要股东”)实益拥有本公司约62%的普通股，这意味着主要股东控制提交本公司董事会(“董事会”)或股东表决的所有事项的投票权，这将使他们能够控制董事会成员的选举和某些重大公司决策。即使主要股东不再拥有占总投票权多数的普通股股份，只要主要股东继续持有我们普通股的大部分股份，他们就会对我们的管理、业务计划和政策产生重大影响，包括任命和罢免我们的高级管理人员、筹集资本并修改我们的章程和章程，这些规则管辖着我们普通股附带的权利。所有权的集中可能会剥夺我们的其他股东在出售我们的过程中获得普通股溢价的机会，并最终可能影响我们普通股的市场价格。

主要股东及其联营公司的利益可能与我们的其他股东在重大方面有所不同。例如，主要股东可能有兴趣进行收购、资产剥离、融资或其他他们认为可以增加其股权投资的交易，即使这些交易可能会给其他股东带来风险。此外，阿森松是TCP-ASC的附属公司，作为我们最大的客户，阿森松的利益可能与其他股东的利益不同。主要股东、其联营公司及其顾问亦从事对公司进行投资或提供投资建议的业务，并可能不时收购与我们业务的某些部分直接或间接竞争的公司的权益，或向这些公司提供意见。他们可能寻求与我们的业务相辅相成的收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。由于主要股东的持股水平，主要股东或其关联公司的某些行为可能会对我们的股价产生负面影响。其他股东应考虑主要股东或其关联公司的利益可能在重大方面与他们的不同。

我们普通股的交易价格一直并可能继续高度波动。

在2023年期间，我们的普通股交易价格最高为每股18.71美元，最低为9.55美元。我们普通股的交易价格未来可能波动很大，可能会因各种因素而大幅波动。除本节描述的风险外，已经并可能在未来引起我们普通股市场价格波动的因素包括：我们的季度财务业绩或被视为与我们相似的公司的季度财务业绩的波动；我们的财务业绩估计或证券分析师(如果有的话)的建议发生变化，或未能达到此类证券分析师的预期；与客户失去服务协议；政府当局或股东对我们提起诉讼；对我们的运营或业务做法的不利宣传；投资者对我们的普遍看法；当地、地区或国家经济状况的变化；这些风险和不确定性包括：人口趋势的变化；劳动力成本增加，包括医疗保健、失业保险和最低工资要求；重大协议的签订或终止；与我们或我们的业务无关的一般经济、行业、监管和市场条件的变化；拥有经验丰富的管理层和小时工的可用性；公司运营中的问题；未来我们证券的销售，包括我们的主要股东的销售；以及其他潜在的负面财务公告，包括将我们的普通股从纳斯达克全球精选市场退市、会计处理方法的改变或重述先前公布的财务业绩、推迟向美国证券交易委员会提交的文件或未能对财务报告保持有效的内部控制。

此外，股票市场经历了极端的价格和成交量波动，已经并将继续影响许多公司股权证券的市场价格。过去，在市场波动时期之后，股东曾提起证券集体诉讼或发起维权运动。如果我们卷入证券诉讼或维权运动，我们可能会招致巨额成本，我们的资源和管理层的注意力可能会从我们的业务上转移出去。

与我们的业务相关的风险

我们的业务受到一般宏观经济状况的重大影响，因此，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会因当前宏观经济挑战的进一步恶化或长期延长而受到重大影响。

地缘政治不稳定、美国和外交、贸易、经济和其他政策的实际和潜在变化，以及其他全球事件，大大增加了全球宏观经济的不确定性。这种经济波动可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响，未来的市场中断可能会对我们产生负面影响。此外，不利的宏观经济状况可能会影响我们客户和潜在客户的运营和财务状况，使我们的客户和潜在客户难以准确预测和规划未来的业务活动，进而可能导致我们的客户选择不续签其管理服务协议，或影响他们及时或根本不向我们支付欠款的能力，或对潜在客户与我们签订管理服务协议的能力或意愿产生不利影响。

经济低迷或不确定性增加也可能导致信贷和可收款风险增加、借贷成本上升或资本和信贷市场可用性下降、流动性减少、对我们供应商的不利影响、包括金融机构和保险公司在内的交易对手倒闭、资产减值以及我们金融工具的价值下降。

2023年，我们与提供商合作伙伴紧密合作，更有效地满足收入优化和员工管理需求。由于付款人时间范围的变化、编码复杂性的增加、监管变化和宏观经济压力，此类需求继续影响我们的提供商合作伙伴的业绩。在模块方面，由于宏观经济压力和上述与业绩相关的压力，我们在2023年继续看到积极的预订趋势。

2023年，我们还提高了信贷损失拨备，因为有几个特定客户一直在经历财务困难。随着通胀和高利率的持续，以及上述行业动态，我们将继续监测客户的财务健康状况，我们可能需要继续增加信贷损失拨备。

全球资本市场的重大中断和波动可能会增加资本成本，并对我们获得资本的能力产生不利影响。

我们可能无法意识到收购、战略举措和其他投资的成功。

我们从收购中获得的好处，包括收购华盛顿普罗维登斯健康与服务公司(“普罗维登斯”)的RCM业务(“Acclara”)及其某些附属公司(“Acclara收购”)、战略举措和其他投资，除其他事项外，取决于我们实现预期的协同效应、成本节约和相应活动的运营效益的能力，这些效益除其他外受到以下风险的影响：

•与收购融资有关的额外债务可能对我们的流动资金产生不利影响；

•我们可能无法留住被收购公司的关键员工；

•我们可能无法成功地整合被收购公司的人员，同时试图提供一致的、高质量的服务；

•我们可能无法从收购中实现预期的协同效应和成本节约；

•未来的发展可能会损害我们购买的商誉或无形资产的价值；

•我们可能会面临建立、整合或合并运营和系统的困难；

•我们可能面临着留住被收购企业的客户的挑战；

•我们可能会遇到无法预见的内部控制、监管或合规问题；以及

•我们可能面临与监管事项、法律诉讼或税法或立场相关的其他额外风险。

如果这些风险中的任何一个发生，我们可能无法实现收购的预期收益，或者它们可能需要比预期更长的时间才能实现。整合过程可能会导致我们的管理层分心，扰乱我们正在进行的业务，或者我们的服务、标准、控制、程序和政策不一致，其中任何一个都可能对我们维持与客户、供应商和员工的关系或实现收购的预期好处的能力产生不利影响，或者可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。

如果我们没有意识到2024年1月17日完成的Acclara收购以及与普罗维登斯的商业协议带来的预期好处，我们的业务可能会受到严重影响，我们的股价可能会下跌。

我们预计Acclara的收购以及与普罗维登斯的10年商业协议将带来财务和运营利益，包括增加收入、收益和现金流。如果我们不能在预期的时间框架内或根本不能实现这些目标，预期的收益可能无法全部实现或根本无法实现，我们的财务业绩可能与我们的预期或投资界的预期不同，我们的普通股价值可能因此下降。

我们有大量的债务，这可能会对我们产生不利影响，包括降低我们的业务灵活性。管理我们债务的协议包含的契约可能会影响我们在没有获得贷款人事先批准的情况下执行某些交易的能力。

截至2023年12月31日，我们的合并债务约为17亿美元。于二零二四年一月十七日收购Acclara时，吾等与本公司及其若干附属公司(行政代理美国银行，北卡罗来纳州)及其内被点名的贷款人(“第二A&R信贷协议”)订立日期为2022年6月21日的第二份经修订及重订信贷协议第2号修正案(“第二修正案”)，连同为收购事项提供资金的优先担保循环信贷安排(“高级革命者”)项下借款8,000万美元，令吾等的综合负债增加655.0,000,000美元。

这一债务的贷款协议包含某些惯例陈述和担保、肯定和否定的金融契约、赔偿义务和违约事件。债务和相关公约的数额可能对我们产生重大后果，包括：

•影响我们获得额外融资的能力，如有必要，用于营运资本、资本支出、收购、股票回购和股息或其他目的，可能会减损或此类融资可能无法以优惠条件获得，或根本不能获得；

•债务协议中包含的负面财务契约要求我们满足财务测试，这些测试可能会影响我们在规划和应对业务变化方面的灵活性，包括可能的收购机会；

•我们需要很大一部分现金流来支付债务的本金和利息，从而减少了原本可以用于运营和未来商业机会的资金；以及

•负债水平使我们比杠杆率较低的竞争对手更容易受到竞争压力或业务或经济普遍下滑的影响。

我们遵守债务协议条款的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。如果不遵守这些公约，可能会导致违约，如果不治愈或免除违约，可能会加速我们的债务偿还义务。

从现有和潜在客户和股东的角度来看，诉讼可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响，并造成声誉损害。

我们已经并可能在未来成为与我们的业务相关的诉讼、索赔、审计和调查的对象，这可能会给我们带来不利的宣传，并可能以各种方式对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响，包括使我们承担重大责任、导致巨额和解款项或对我们的业务运营产生干扰影响，并消耗我们高级管理层的时间和注意力。此外，我们可能会产生与这些诉讼事项相关的大量费用，包括律师的大量费用。虽然我们的保险可以为部分或全部费用提供保险，但根据保单，我们的保险公司有权拒绝承保各种保单排除项下的保险。保险公司有可能撤销保单，部分或全部索赔不在保单的承保范围内，或者即使承保，我们的最终责任也会超出可获得的保险范围。有关我们诉讼事项的更多详情，请参阅本年度报告Form 10-K中我们的合并财务报表附注18“承付款和或有事项”。

我们无法预测悬而未决的法律行动的结果。我们未决诉讼的最终解决方案可能会对我们的经营业绩、财务状况或流动性以及我们普通股的交易价格产生实质性的不利影响。

监管风险

医疗保健行业受到严格监管。我们不遵守监管要求可能会为我们造成责任，导致负面宣传，并对我们的业务产生不利影响。

医疗保健行业受到严格监管，并受到不断变化的政治，立法，监管和其他影响。许多医疗保健法律很复杂，它们对特定服务和关系的应用可能不清楚。特别是，许多现有的医疗保健法律和法规，当颁布时，没有预料到我们提供的服务。无法保证我们的业务不会受到执法行动的挑战或不利影响。我们未能预见这些法律法规对我们业务的适用性，或未能遵守监管要求的任何其他情况，可能会给我们带来责任，导致负面宣传，并对我们的服务对现有客户的吸引力以及我们营销新服务的能力产生不利影响。我们无法预测未来可能对法律或法规作出的更改，或这些更改将如何影响我们的业务或运营成本。

如果我们违反HIPAA、HITECH法案或州或外国健康信息隐私法，我们可能会招致重大责任，任何此类违规行为都可能使我们更难留住现有客户或吸引新客户，延长与新客户签订服务协议所需的时间，或对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。

如上文第1项所述，《HIPAA》载有对使用和披露个人个人健康保险的实质性限制和要求。自2009年HITECH法案通过以来，对违反HIPAA的行为的执法力度有所增加，这体现在联邦当局宣布了一些重要的和解协议和制裁，州总检察长追查违反HIPAA的行为，并推出了针对涵盖实体和商业伙伴的联邦审计计划。HHS可以通过非正式方式解决HIPAA违规行为，例如允许覆盖实体实施纠正行动计划，但HHS也有权直接采取行动施加罚款，并被要求对故意疏忽导致的违规行为进行处罚。除了HHS的执法外，州总检察长还可以提起民事诉讼，以回应违反HIPAA隐私和安全法规或州隐私和安全法律的行为，这些法律威胁到州居民的隐私。

我们和我们的客户还受到联邦和州隐私相关法律的约束，这些法律比HIPAA发布的隐私法规更严格。这些法律各不相同，可能会施加额外的惩罚，并使我们受到额外的隐私和安全限制。此外，在不同时期，联邦和州两级都提出或实施了立法，限制、禁止或规范在美国境外使用或传输与美国患者有关的医疗信息。此外，各州最近颁布了关于消费者和其他个人信息(如健康数据)的隐私和安全的新法律和法规，其他州正在考虑。在我们受到此类要求的范围内，这些法律和法规往往具有深远的影响，可能要求我们修改我们的数据处理做法和政策，可能要求我们产生大量成本和费用来遵守，并可能使我们的国际业务变得不可行或使其成本大幅上升。这些法律和法规往往规定了对违规行为的民事处罚，以及对数据泄露行为的私人诉权，这可能会增加数据泄露诉讼的可能性或影响。

除了州和联邦法律，国际法可能会影响我们的行动。例如，GDPR根据所涉业务将义务强加给我们和我们的客户。GDPR和相关国际法也可能限制我们如何存储、传输和处理客户患者和其他数据对象的个人信息。这些法律在不断变化，可能会影响我们在美国或国外传输或存储信息的方式。

我们已经实施并维护了商业上合理的物理、技术和行政保护措施，旨在保护所有个人数据，并制定了相关流程，以帮助我们遵守有关保护这些数据的适用法律和法规，并适当应对任何安全事件或违规行为。然而，明知违反HIPAA的要求可能会使我们承担刑事责任，如果违反我们的保障措施和流程不是出于合理原因或涉及故意疏忽，可能会使我们面临重大民事处罚，并可能根据HIPAA和适用的州法律提起民事诉讼。

此外，鉴于潜在网络安全事件或安全漏洞的无处不在的威胁，我们或我们的客户可能被要求向受影响的消费者或监管机构报告此类漏洞，导致可能损害我们的声誉或损害我们的业务、财务状况和经营业绩的披露。我们过去曾是包含患者数据的公司财产被盗的受害者，未来我们可能会面临类似的事件。在当前的新冠肺炎疫情期间，我们将许多员工从家里转移到了工作环境中，这涉及到与公司财产被盗和接触公共卫生设施相关的额外风险。网络安全事件或有关我们数据安全实践缺陷的指控可能要求我们改变业务实践的各个方面，使留住现有客户或吸引新客户变得更加困难，延长与新客户签订服务协议所需的时间，或对我们的业务、运营业绩和财务状况造成实质性的不利影响。

医疗行业的发展，包括国家医疗改革，可能会对我们的业务产生不利影响。

近年来，医疗保健行业发生了重大变化，我们预计这种变化将继续下去。我们无法预测将在联邦或州一级实施的每一项医疗保健倡议，也无法预测这些倡议可能对我们产生的最终影响。例如，对Medicare和Medicaid报销的更改是定期实施的，可能会导致我们客户收到的金额减少，并可能对我们的业务产生间接的不利影响。2022年1月1日生效的《无意外法案》的持续实施也可能导致我们客户收到的金额减少，并可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。

此外，医疗改革正在导致一些支付者从数量报销模式向基于价值的报销模式过渡，其中可能包括风险分担、捆绑支付和其他创新方法。虽然这些模式可能为我们提供提供新的或其他服务(例如，我们的RCM服务产品中的基于价值的报销能力)以及参与基于激励的支付安排的机会，但不能保证这些新模式和方法将证明对我们的客户或我们是有利可图的。此外，新的模式和方法可能需要我们投资开发技术或专业知识，为我们的客户提供必要和适当的服务或支持，目前还不完全了解此类投资的金额和回报时间。此外，这些新车型中的一些是作为试点项目提供的，不能保证它们会继续或续订。此外，采用这种新的模式和方法可能需要遵守一系列联邦和州法律，这些法律涉及欺诈和滥用、保险、再保险和管理保健监管、账单和收取、企业医疗实践和许可等。许多正在开发这些基于价值的新结构的州缺乏针对这些新模式和方法的监管指导或完善的法律体系，或者可能尚未更新法律或颁布立法来反映新的医疗改革模式。因此，尽管我们试图根据我们对当前法律法规的解释来组织和开展我们的业务，但新的和现有的法律、法规或指导方针可能会对我们当前和未来的业务产生实质性的不利影响，并可能使我们面临重组或终止我们的客户协议和安排的风险，以及如果州执法机构不同意我们对州法律的解释，我们将面临监管执法、处罚和制裁的风险。

如果我们未能遵守联邦和州法律，以规范向政府医疗保健计划提交虚假或欺诈性索赔以及医疗保健提供者之间的财务关系，我们可能会受到民事和刑事处罚，或失去参与政府医疗保健计划的资格。

医疗保健是美国最大的行业之一，也是联邦预算中最昂贵的项目之一。因此，医疗保健行业继续吸引立法者和监管机构的关注。如上文第1项所述，许多医疗欺诈和滥用法律，包括但不限于AKS、FCA、Stark Law和EMTALA，以及它们的州对应法律，适用于医院、医生和其他(I)向患者提供医疗服务并向政府计划或商业保险公司提交补偿索赔，以及(Ii)将患者转介给彼此的人。联邦和州监管和执法当局继续关注与Medicare和Medicaid欺诈和滥用法规以及其他医疗报销法律和规则有关的执法活动，以努力减少总体医疗支出。

这些法律很复杂，可能会迅速变化，它们在我们的特定服务和关系中的应用可能不清楚，并可能以我们意想不到的方式应用于我们的业务。例如，新的和不断发展的支付结构，如负责任的护理组织、基于价值的企业，以及涉及共享储蓄的医疗保健提供者组合的其他安排，可能涉及反回扣和其他欺诈和滥用法律。此外，我们的专有应用程序或服务所产生的与索赔录入、格式化、准备或传输、根据基于价值的采购计划报告质量或其他数据或成本报告信息有关的错误可能被指控或确定为导致提交虚假索赔或以其他方式违反这些法律。此外，我们从全球商业服务环境提供的编码和账单服务的持续增长需要对这些服务进行全面的监测和监督，以促进质量控制和法规遵从性。

虽然我们努力构建我们的业务关系和活动，以避免任何可能被解释为涉及联邦和州欺诈和滥用法律的活动，但我们无法向您保证我们的安排和活动将被视为超出这些法律的范围，或者增加执法活动不会直接或间接对我们的业务，财务状况或经营业绩产生重大不利影响。我们违反任何这些法律的任何决定可能，例如（i）使我们受到民事或刑事处罚（ii）要求我们改变或终止我们的运营或业务的某些部分（iii）取消我们向与政府计划有业务往来的医疗保健提供商提供服务的资格，（iv）给予我们的客户终止我们与他们的托管服务协议的权利，及/或（v）要求我们退还部分收入，其中任何一项均可能对我们的业务及经营业绩产生重大不利影响。此外，客户的任何违规行为以及由此产生的处罚或排除可能对他们的财务状况产生不利影响，进而对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。最后，即使我们没有涉嫌违反法律，医疗保健行业的参与者也会收到询问、要求或传票，要求他们出示文件并提供与政府调查有关的证词。我们可能需要花费大量时间和资源来满足这些要求，而我们管理团队的注意力可能会被这些努力所转移。

我们未能遵守追收债务及其他消费者保护法律及法规，可能导致我们被罚款及承担其他责任，从而损害我们的声誉及业务，并可能令我们更难挽留现有客户或吸引新客户，延长与新客户订立服务协议所需的时间，或对我们的业务、经营业绩、和财务状况。

我们的商业惯例涉及收集或协助我们的客户收集患者因当前和之前的服务活动而欠下的非违约金额，这可能会使我们受到FDCPA的约束。FDCPA和TCPA限制了我们可能用于联系消费者债务人并向其寻求有关逾期账户付款的方法。许多州对债务催收做法提出了额外的要求，其中一些要求可能比联邦要求更严格。此外，有关追收债务的规例，会因不同司法管辖区的解释而有所改变，而这些解释可能并不一致。如果我们在开展业务过程中被认定违反了TCPA、FDCPA和FTC法案的规定，我们可能会产生费用或受到罚款或其他处罚。任何被认为违反FDCPA的行为都可能导致我们被要求改变我们的商业惯例，使其更难留住现有客户或吸引新客户，延长与新客户签订服务协议的时间，或对我们的业务、经营业绩和财务状况造成重大不利影响。

我们无法确定负责执行EMTALA的政府官员或其他方不会声称我们的客户违反了EMTALA，并且即使我们最终没有被发现参与此类违规行为，为违反EMTALA的指控进行辩护和解决也可能对我们的业务产生重大不利影响。

虽然EMTALA不直接适用于我们，因为我们不是医疗保险参与医院，但我们不能确定负责执行EMTALA的政府官员或其他方不会声称我们的客户违反了EMTALA。如果我们的客户被发现违反了EMTALA，他们可能会声称我们的管理实践导致了违规行为。即使我们最终没有被判犯有违法行为，为违反EMTALA的指控进行辩护和解决也可能对我们的业务产生重大不利影响。

与我们的控制环境相关的风险

倘我们未能维持适当及有效的内部监控及补救任何未来的重大弱点或重大缺陷，则我们编制准确及及时的财务报表的能力可能受损，从而可能损害我们的经营业绩、我们经营业务的能力及我们在投资者中的声誉。

2023年，我们发现我们对财务报告的内部控制在设计和操作有效性方面存在重大缺陷，这些内部控制与影响被收购方补偿安排会计的业务合并控制有关，并确定我们的披露控制和程序在截至2022年12月31日和2021年没有生效。尽管这种重大弱点已在2023年12月31日得到补救，但不能保证未来不会发现类似的内部控制问题。如果我们不能及时纠正未来的重大缺陷或重大缺陷，或者如果我们发现其他控制缺陷单独或共同构成重大缺陷或重大缺陷，我们准确记录、处理和报告财务信息的能力以及我们在要求的时间段内编制财务报表的能力可能会受到不利影响。未能保持有效的内部控制可能会导致违反适用的证券法、证券交易所上市要求和我们债务协议下的契约，使我们受到诉讼和调查，对投资者对我们财务报表的信心造成负面影响，并对我们的股票价格和我们进入资本市场的能力造成不利影响。

由于我们推迟提交截至2023年9月30日的Form 10-Q季度报告，我们在注册公开发行或收购的证券时面临限制，这可能会对我们的业务产生不利影响。

由于我们无法在截止日期或之前提交截至2023年9月30日的Form 10-Q季度报告，因此在我们及时提交所有定期报告12个月之前，我们通常没有资格使用“简短”注册声明或S-3表，从而允许我们通过引用将“美国证券交易委员会”报告合并到我们的注册声明中，或使用自动搁置注册声明。我们无法在S-3表格中注册我们的证券，这可能会增加公开销售证券的成本，显著推迟此类销售，并对我们的业务产生不利影响。

我们面临与重述我们之前发布的财务报表相关的风险。

2023年12月，我们在之前发布的截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度、2022年和2021年期间的每个季度以及截至2023年6月30日和2023年3月31日的季度的合并财务报表中重述了某些信息。因此，我们可能会面临额外的风险和不确定性，这可能会影响投资者对我们财务披露准确性的信心。我们可能面临联邦和州证券法下的诉讼，或因重述而产生的其他索赔。针对任何此类索赔的辩护成本以及任何此类诉讼的最终结果可能会对我们的运营结果产生重大影响。此外，我们可能会在我们的财务报表中发现更多的重大或非实质性错误，我们的财务报表仍然受到未来重述的风险。

有关知识产权的风险

我们可能无法充分保护我们的知识产权。

我们的成功在一定程度上取决于我们建立、保护和执行我们的知识产权和其他专有权的能力。如果我们不能建立或保护我们的知识产权，我们可能会在我们竞争的市场上失去重要的优势。我们依靠专利、商标、版权和商业秘密法律以及合同条款和条件来保护我们的知识产权，所有这些都只能提供有限的保护。我们不能向您保证我们的知识产权足以保护我们的竞争优势。我们不能向您保证，从当前或未来的申请中已颁发或将颁发的任何专利将为我们提供我们所寻求的保护，也不能保证向我们颁发的任何当前或未来的专利不会受到挑战、无效或规避。与专利的有效性、可执行性和保护范围有关的法律标准是不确定的。此外，我们不能向您保证，任何商标注册将被颁发给未决的或未来的申请，或者我们的任何商标将可强制执行或为我们的专有权提供足够的保护。

在某些情况下，我们还依赖商业秘密来保护我们的技术。如果不妥善保护，商业秘密可能会失去价值。我们努力与我们的员工、客户、承包商和业务合作伙伴签订保密协议，以限制对我们专有信息的访问和披露。然而，我们采取的步骤可能无法阻止未经授权使用我们的技术，如果未经授权使用或披露我们的商业秘密和专有技术，可能无法获得足够的补救措施。此外，其他人可能会反向工程或独立开发与我们竞争的技术或侵犯我们的知识产权。

因此，尽管我们做出了努力，我们可能无法阻止第三方侵犯或挪用我们的知识产权，并利用我们的技术获取他们的竞争优势。任何此类侵权或挪用行为都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。监督侵犯我们知识产权的行为可能会很困难，成本也很高，而执行我们的知识产权可能需要我们对侵权者提起法律诉讼。侵权行为本质上是不确定的，因此可能不会成功，即使我们的权利受到了侵犯，即使成功，也可能需要大量资源，并转移我们管理层的注意力。

其他人声称我们侵犯了他们的知识产权，这可能会迫使我们招致巨额成本，或者改变我们经营业务的方式。

我们的竞争对手通过专利、商业秘密、版权和商标等手段保护自己的知识产权。我们没有对颁发给第三方的专利进行独立审查。此外，由于美国和许多其他司法管辖区的专利申请在公布前要保密18个月，因此我们可能不知道与我们的专有技术相关的未决专利申请。任何一方声称我们侵犯了其专有权，都将迫使我们为自己辩护，可能还包括我们的客户，以对抗所谓的侵权行为。如果胜诉，这些索赔和任何随之而来的诉讼可能使我们承担损害和使我们的所有权无效的重大责任；导致我们的运营中断或停止；要求我们与第三方签订特许权使用费或许可协议；并消耗本应花费在我们核心业务上的时间。即使我们胜诉，此类诉讼的费用也可能耗尽我们的财政资源。此外，在诉讼过程中，可以文件或证词的形式披露与证据开示请求、证词或庭审证词有关的机密信息。软件和技术行业的特点是存在大量专利、版权、商标和商业秘密，并经常因侵犯或其他侵犯知识产权的指控而提起诉讼。此外，随着我们服务和技术平台的规模和范围扩大，我们的地理存在和市场份额扩大，以及我们市场上竞争对手的数量增加，此类诉讼的风险可能会增加。上述任何情况都可能扰乱我们的业务，并对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。


项目1B。			未解决的员工意见

没有。


项目1C。			网络安全

风险管理和战略

我们的网络安全计划(“计划”)是从基于风险和合规的方法设计的，目的是在我们的运营中实现系统范围的弹性和保护，并确保适当地获取、访问、使用和/或披露PHI、PII和支付卡信息(“PCI”)。我们的计划采用国家标准技术研究所(NIST)的网络安全框架和战略，以提供清晰和主动的流程、多层防御以及旨在控制、审计、监控和保护对敏感信息的访问的相关技术。与我们的计划相配合，公司的企业风险管理计划在我们的运营中建立弹性，以支持持续提供服务，并考虑网络安全风险和其他公司风险。

我们的计划包括以下内容：(I)互联网和周边安全；(Ii)终端和电子邮件安全；(Iii)威胁情报、监测和管理；(Iv)PHI、PII和PCI的数据安全；(V)个人责任，包括对我们的员工和第三方承包商的全面培训(包括入职和年度培训)、演习(包括高级网络钓鱼练习)，以及提高员工对网络安全风险和机会的警觉；(Vi)访问管理；(Vii)应用程序和云安全；合规审计和评估，包括至少每年在内部和与独立第三方合作进行的例行技术和非技术审计和评估。

作为一家管理PHI和PII使用和披露的公司，我们的计划纳入了年度独立系统和组织控制2(SOC 2)类型2审计，这些审计是根据美国注册会计师协会建立的认证标准进行的，这些标准提供了对我们控制措施的设计和操作有效性的独立评估。我们还每年对我们的行政、物理和技术保障措施进行独立的HIPAA安全规则风险评估，以保护数据的机密性、完整性和可用性；独立证明是否符合支付卡行业数据安全标准(PCI-DSS)；以及健康信息信任联盟(HITRUST)认证。此外，外部评估员定期评估我们针对包括NIST在内的多个框架的保障措施。

R1安全计划政策规定了维护我们全面计划的责任和计划。它包括经常审查和制定我们的安全政策和标准，监测以检测潜在的威胁或破坏，测试协议以验证我们防御系统的有效性，以及对我们的员工进行培训。我们的团队持续主动地监控我们的信息系统，以发现潜在的风险、威胁和中断，包括我们位于美国的第三方数据中心。通过使用我们的快速响应和事件管理流程，包括我们的IT事件管理和IT灾难恢复流程，我们评估潜在的事件并确定行动方案。这可能涉及风险缓解、解决方案制定和流程改进。

在我们诚信守则的同时，我们还为我们的承包商、分包商及其他供应商和供应商制定并公开张贴了我们的第三方行为守则，并将其纳入供应商合同中，该守则要求R1‘S第三方遵守与R1相同的适用数据和隐私标准。我们要求提供合规性证明，并在适当的情况下执行符合HIPAA标准的商业伙伴协议。

在2023年，我们没有发现网络安全威胁对我们的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响或目前可能产生重大影响的风险。虽然之前的事件没有对我们产生实质性影响，但未来的事件可能会对我们的业务、运营和声誉产生实质性影响。更多信息见第一部分第1A项“风险因素--与我们的网络安全和技术有关的风险”。

治理

审计委员会作为一个整体并通过其各委员会，负责监督风险管理，包括网络安全。董事会已将风险的主要监督委托给合规与风险管理委员会，该委员会与我们的审计委员会合作，监督与预防、及时检测和缓解网络安全威胁或事件对我们的影响相关的风险。审计委员会监督我们的计划，包括与财务和报告系统及控制相关的计划。如下所述，信息安全团队每季度与审计和/或合规与风险管理委员会进行沟通，让他们随时了解我们计划的状态、当前和不断变化的威胁、合规性以及其他战略计划。这两个委员会定期向整个董事会通报委员会会议上讨论的网络安全问题。

我们的信息安全团队负责监督和运行我们的计划。我们的首席信息安全官监督我们的信息安全团队，并与我们的首席技术官、首席合规官、总法律顾问和首席隐私官密切合作。该小组与我们的隐私团队在保护数据方面携手合作。隐私小组是一个由高级领导人组成的小组，负责确定和解决与使用和披露数据有关的问题。另一方面，信息安全团队控制着我们的安全标准和操作程序。特别是，他们和他们的团队为我们的每个业务部门提供指导和支持，协调内部审查，包括由我们的内部审计师进行的审查，并监控和评估我们内部和外部各方的安全评估。

塞西尔·皮内达是我们的首席信息安全官。皮内达先生在网络安全行业拥有近20年的经验，曾在国家公认的公司和组织中担任过与IT安全相关的高级职位。皮内达先生拥有电子和通信工程学位。他直接向我们的首席技术官Brian Gambs汇报工作。甘布斯先生是一位经验丰富的领导者，在为HIPAA监管实体(包括付款人和提供者)管理网络安全风险方面拥有20多年的专业知识，并在上市医疗保健和金融服务公司的技术领导方面拥有广泛的背景。我们信息安全团队的其他成员拥有丰富的网络安全经验，包括网络安全事件响应、缓解和补救；信息安全计划设计；以及法规遵从性。


第二项。			属性

我们租用所有现有设施，用于提供服务和企业支持功能。

我们的主要执行办公室设在犹他州的默里。我们在国内13个办事处租用了约240,000平方英尺的办公空间，在9个国际办事处租用了约64,000平方英尺的办公空间。根据我们与客户的托管服务协议，我们在提供RCM服务的医疗保健提供商的现场占据空间。我们一般不向客户支付我们在向该客户提供RCM服务时使用他们提供的空间的费用。

我们相信我们的设施足以满足我们目前的需要。我们打算在增加员工或扩大或改变我们的地理市场和办公地点时增加新设施或扩大现有设施，我们相信将根据需要提供适当的额外或替代空间，以适应我们业务的任何此类扩展。


第三项。			法律诉讼

除本年报10-K表格所载综合财务报表附注18“承诺及或有事项”所述的诉讼外，吾等目前并不参与任何重大诉讼或监管程序，亦不知悉有任何针对吾等的未决或威胁诉讼或监管程序个别或合共可能对本公司的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。


第四项。			煤矿安全信息披露

不适用。

第II部


第5项。			注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券

我们的普通股在纳斯达克股票市场上市，代码是“RCM”。

纪录持有人

截至2024年2月16日，我们的普通股大约有19个登记在册的股东，大约有30,000个受益股东。

分红

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的几年里，我们没有支付任何普通股股息。我们目前打算保留收益，如果有的话，主要是为我们业务的增长和发展提供资金，在可预见的未来，我们预计不会为我们的普通股支付任何现金股息。未来股息的支付(如有)将由董事会酌情决定，并将取决于(其中包括)我们的财务状况、经营业绩、资本支出要求、合同限制、适用法律的规定以及董事会认为相关的其他因素。第二个A&R信贷协议也限制了我们支付普通股股息的能力。

股权证券的未登记销售

在截至2023年12月31日的年度内，除以前在表格8-K的当前报告中另有报告外，没有未登记的股权证券销售。

发行人购买股票证券

下表提供了有关我们在所示期间回购普通股的信息(以千为单位，不包括股票和每股数据)：


期间	已购买的股份总数	每股支付的平均每股价格(1)		总人数：购买了股作为以下项目的一部分：公开发表声明中国宣布了新的计划中国或其他项目(1)	近似值美元中国股票的价值价值我认为这可能还是个未知数根据以下条款购买的产品：公开发表声明中国宣布了新的计划或其他计划(单位：百万)(1)
2023年10月1日至2023年10月31日	—	$	—	—	$	453.2
2023年11月1日至2023年11月30日	—		—	—	$	453.2
2023年12月1日至2023年12月31日	—		—	—	$	453.2



(1)			2021年10月22日，董事会通过了一项回购计划，并授权不时在公开市场或私下协商的交易中回购我们高达2亿美元的普通股(“2021年回购计划”)。2022年1月9日，董事会将2021年回购计划下的授权增加到总金额高达5.0亿美元。根据2021年回购计划回购的普通股每股平均支付价格为执行价格，包括支付给经纪商的佣金。根据2021年回购计划回购的任何股份的时间和金额将由我们的管理层根据其对市场状况和其他因素的评估来决定。2021年回购计划可随时暂停或终止。请参阅本年度报告Form 10-K中的合并财务报表附注12，股东权益。

股价表现图表

下图比较了2018年12月31日至2023年12月31日期间，我们普通股累计总回报(包括股息再投资)的变化与纽约证交所综合指数和纳斯达克医疗保健指数纳入的股票的累计总回报变化。该图假设在2018年12月31日对我们的普通股投资100美元。在图中所示的期间，我们没有支付任何股息。

累计总回报比较


	12/31/2018	12/31/2019	12/31/2020	12/31/2021	12/31/2022	12/31/2023
R1 RCM Inc.	$100.00	$163.27	$302.14	$320.63	$137.74	$132.96
纽约证券交易所综合指数	$100.00	$122.32	$127.70	$150.90	$133.50	$148.17
纳斯达克健康护理指数	$100.00	$125.83	$163.63	$157.82	$125.58	$133.80

上图所示的比较是基于历史数据，我们需要注意的是，上图所示的股价表现并不代表，也不是为了预测我们普通股未来的潜在表现。此“股价表现图表”部分中的信息不应被视为“征集材料”或被美国证券交易委员会“存档”，也不应通过引用将此类信息纳入根据证券法或交易法提交的任何未来文件中，除非我们特别通过引用将其纳入此类文件中。


第6项。			[已保留]


第7项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

本管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)应与我们的合并财务报表以及本年度报告中其他地方的10-K表格中包含的相关附注和其他财务信息一起阅读。本MD&A中包含的或本Form 10-K年度报告中其他部分阐述的信息，包括有关我们业务和相关融资的计划和战略的信息，包括涉及风险和不确定因素的前瞻性陈述。请阅读本年度报告第I部分10-K表格第1A项“风险因素”，以讨论可能导致实际结果与下列MD&A前瞻性陈述中描述或暗示的结果大不相同的重要因素。

概述

R1RCM是一家领先的技术驱动型解决方案提供商，可改变医疗系统、医院和医生群体的财务业绩和患者体验。我们的可扩展运营模式补充了医疗保健组织的基础设施，推动了NPR和现金流的可持续改善，同时提高了收入，降低了运营成本，并改善了患者体验。

虽然我们无法控制强加给我们客户的监管环境的变化，但我们相信，随着宏观经济、监管和医疗保健行业状况继续向医疗保健提供者施加财务压力，要求其有效和高效地管理其运营，我们的角色对我们的客户变得越来越重要。

◦收入优化：模块化解决方案，通过我们全面的支付审查专业知识来发现未达到预期或少报收入，旨在确定其他内部流程可能未达到预期的领域。

◦临床完整性：模块化改进文档和编码准确性的解决方案，以最大限度地提高所提供服务的收入。我们的临床和审计专家支持这些模块化解决方案。

◦监管导航：模块化、合规优先的解决方案，在我们的行业专家精英团队的帮助下，优化政府报销的准确性，最大限度地节省药房成本，并确保合规。

我们将我们的业务作为一个单独的部门进行运营和管理，我们的产品围绕向医疗保健提供商提供各种RCM解决方案的业务进行组织。

最新发展动态

Acclara收购

2024年1月17日，我们完成了对Acclara的收购，以675.0美元现金和认股权证向普罗维登斯收购了最多12,192,000股公司普通股，但须遵守营运资金、现金和债务的惯例调整。我们收购了Acclara 100%的股权。公司为收购Acclara的现金代价和相关费用和开支提供资金，包括手头现金、我们高级改革项下的8,000万美元借款，以及从我们的高级担保定期贷款B贷款安排中额外借款575.0亿美元(此类额外借款，称为“增量定期贷款B”)。

操作摘要

2023年，R1在其战略计划上取得了长足的进步-稳定和改善我们的关键绩效指标，推进我们的技术路线图，实现某些与CloudMed收购相关的协同目标，并提供新的业务胜利以支持未来的收入增长。我们的主要成就包括：

•收入增长24.8%，调整后的EBITDA增长45.0%，净收益为330万美元，而2022年净亏损为6330万美元，原因是强劲的运营执行、CloudMed的全年贡献、新业务的实施和现有客户的扩展，以及患者数量的潜在增长。与2022年相比，2023年的收购和整合支出较低，也推动了净收入增长。

•继续投资和部署自动化和技术能力，包括扩大R1‘S与微软的合作，以加快产生式人工智能的开发和集成到R1’S行业领先的医疗收入周期管理平台。R1发布了其第一个大型语言模型应用程序，该应用程序旨在通过集成Azure AI Studio的工具来提高医生编码质量保证的生产率。该应用程序评估复杂的非结构化病历，以预测医生评估和管理(E/M)代码，并提高患者图表的编码质量。

•通过收购CloudMed实现约3,000万美元的协同效应，主要是通过理顺一般和行政职能、设施以及供应商整合。

趋势和不确定性

收入周期是医疗保健提供商的关键功能，因为他们寻求提高流程效率并最大化从支付者和患者那里收取的现金。医疗保健提供商通过劳动力、软件和服务供应商的组合来运营他们的收入周期。第三方供应商提供各种解决方案，包括咨询服务、软件和其他服务，包括覆盖收入周期的一个或多个组件的点解决方案，以及全面的外包服务等。CMS预计，到2024年，美国的医院护理和医生护理支出将分别达到1.5万亿美元和977.7美元。我们估计，医院和医生收入周期运营的成本约占收入的5%，导致市场规模约为1200亿美元。根据Research and Markets截至2023年6月的数据，到2028年，收入周期支出预计将以11.1%的复合年增长率增长。

卫生系统目前在其收入周期运营中面临挑战，其原因包括：(1)更复杂和基于临床结果的报销；(2)医院之间和整个护理过程中的行业整合；(3)患者对其医疗账单的责任日益增加；(4)医疗劳动力短缺；以及(5)鉴于财务困难和投资于改善临床护理的要求，在收入周期投资的资本限制。我们相信这些趋势为外部RCM供应商提供了机会，将为行业和我们公司带来进一步增长。然而，这些因素也可能导致较低的医疗保健量和较长的客户收集时间表。

2023年，我们与提供商合作伙伴紧密合作，更有效地满足收入优化和员工管理需求。由于付款人时间范围的变化、编码复杂性的增加、监管变化和宏观经济压力，此类需求继续影响我们的提供商合作伙伴的业绩。我们预计，随着冠状病毒感染后正常周期的恢复，未来几年将逐步改善。同样，患者数量继续稳定，因此，我们相信2024年将有一个建设性的环境，使我们能够代表客户筹集现金。在模块方面，由于宏观经济压力和上述与业绩相关的压力，我们在2023年继续看到积极的预订趋势。

2023年，我们还提高了信贷损失拨备，因为有几个特定客户一直在经历财务困难。随着通胀和高利率的持续，以及上述行业动态，我们将继续监测客户的财务健康状况，即使我们预计2024年情况会有所改善，如果未来的事件和情况比目前预期的更不利，我们可能需要继续增加信贷损失准备金。

全球经济于二零二二年及二零二三年经历历史高位通胀。如果通胀在2024年持续，可能会对我们的工资和其他材料成本产生负面影响。通货膨胀也可能影响我们客户的经济健康，包括他们支付欠款的能力。为应对高通货膨胀，联邦储备委员会提高了利率，但其未来在利率方面的行动存在不确定性。我们的信贷融资利息部分基于浮动利率结构，这可能导致利率上升期间的资金成本增加。到目前为止，利率上升尚未对我们的经营业绩产生重大影响。

其他不利的宏观经济状况，包括但不限于财政和货币政策的变化以及货币波动，可能会影响宏观层面的消费者支出趋势，这可能会影响我们平台上处理的数量，并导致我们的收入流波动。我们的某些客户可能会受到这些事件的负面影响。此外，我们的业务和客户继续面临与劳动力市场紧张和流动率增加有关的挑战。特别是，当前的劳动力市场加上全球通胀加剧，可能会增加我们和我们的客户在2024年的劳动力成本。我们计划继续投资于技术，以帮助我们抵消这些成本，并期望继续聘请有才华的员工，并提供有竞争力的薪酬。这些宏观经济状况对我们业务的影响程度尚不确定，将取决于我们无法控制的政治、社会、经济和监管力量。我们继续评估波动的宏观经济事件，以管理我们的应对措施。

我们运营结果的组成部分

服务收入净额

我们主要通过端到端解决方案下的运营合作协议，以净运营费和激励费的形式产生收入。我们还从我们的模块化解决方案中产生收入，我们提供这些解决方案以帮助客户优化收入，降低成本或提高性能，并且根据基于偶然性的模型确定费用，以与性能结果保持一致，或者根据与使用或其他容量相关的固定费用确定费用。

服务成本

我们的服务成本包括：

•现场人员成本和技术费用。我们产生了与我们的管理层和致力于客户运营的员工相关的成本。这些费用主要包括工资、奖金、福利、基于股份的薪酬、差旅和其他与我们的员工相关的成本，这些员工被分配到与我们客户的收入周期运营相关的特定客户地点。被分配到客户地点的员工通常在收入周期运营、护理协调、技术、质量控制或其他管理方面拥有丰富的经验。这些费用中包括与维护、改进和部署我们的集成专有技术套件相关的成本分配。

•全球商务服务中心成本。我们在美国、印度和菲律宾的全球商业服务中心的运营产生了相关费用，其中包括员工薪酬成本和非工资成本，如设施费用、IT设备、软件许可证和维护成本。

•其他费用。这些费用主要涉及业务中使用的无形资产和内部开发软件的摊销。我们还会为从客户分配的合同或外包的支持服务产生供应商成本。其他成本还包括直接支持客户入职工作的员工和为客户提供服务的员工的薪酬成本。

客户收入周期运营成本的估算

客户收入周期运营成本包括工资和第三方非工资成本。客户的工资成本是可以合理估计的；然而，第三方非工资成本由客户供应商的发票和尚未开具发票的估计成本组成。我们有时依赖从客户记录中产生的信息来确定第三方非工资成本的金额。我们估计已发生但未开具发票的非工资成本的金额，以便在每个报告期结束时正确计算净营业费用。这些估计费用是根据合同允许的费用、以往已偿还的费用以及收到第三方非工资费用信息的估计滞后时间计算的。时间上的差异包括第三方供应商提供的服务和他们向我们的客户收费之间的滞后。这些费用的负债计入应计服务成本，是综合资产负债表中客户负债余额的一部分。这些估计是基于可获得的最佳信息，未来可能会根据从我们客户那里收到的其他信息进行调整。

销售、一般和行政费用

销售、一般和行政费用主要包括高管、销售、公司IT、法律、法规合规、财务和人力资源人员的工资和福利费用，以及与外部法律、税务、审计和咨询服务相关的专业服务费。它还包括公司保险费、设施费用和其他公司费用，如与我们的客户信用损失准备金相关的费用。

其他费用

其他费用包括与评估和寻找收购机会以及将已完成的收购整合为我们的无机增长战略的一部分有关的费用、改变我们业务运营方式的大型技术项目、与重组相关的费用、与资本结构相关的费用、某些诉讼费用以及与新冠肺炎疫情相关的费用。有关详情，请参阅附注14，其他费用。

净利息支出

净利息支出反映债务安排的利息以及某些债务折扣和成本的摊销，现金和短期投资赚取的利息抵消了这一支出。

所得税

所得税条款(福利)包括美国和其他外国司法管辖区的联邦和州所得税。

关键会计估计的应用

我们的综合财务报表反映了R1RCM公司及其全资子公司的资产、负债和经营结果。所有重要的公司间交易和余额都已在合并中冲销。我们的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的。

按照公认会计原则编制财务报表时，我们需要作出估计和判断，这些估计和判断会影响我们的合并财务报表和附注中报告的金额。我们定期评估我们使用的会计政策和估计。一般而言，我们基于历史经验和我们认为在我们的运营环境下是合理的假设来进行估计。估计是基于我们对当前事件和我们未来可能采取的行动的最佳了解。尽管我们认为所有被认为是公平列报所需的调整都已包括在内，但我们的实际结果可能与我们的估计大不相同。

我们认为，下述会计政策涉及我们更重要的判断、假设和估计，因此可能对我们的合并财务报表产生最大的潜在影响。此外，我们认为，有必要讨论这些政策，以了解和评价本年度报告中所载的10-K表格综合财务报表。有关我们的关键和其他重要会计政策的更多信息，请参阅本年度报告10-K表格中包含的综合财务报表的附注2，重要会计政策摘要。

合同资产

合同资产余额代表与转移给客户的某些模块收入服务有关的估计收入，在这种情况下，公司的对价权利是以时间流逝以外的其他条件为条件的。收入和合同资产在承诺服务的控制权转移给客户时确认，并反映了公司预期有权获得的对价估计金额，以换取这些服务的转移。这些服务的对价是可变的，根据我们客户收取的金额而定。我们使用基于客户和服务线级别的历史信息的假设来估计我们预期从与每个客户的服务安排中有权获得的可变对价，这些信息会定期审查和更新。我们还根据可获得的内部信息和特定于客户的信息来应用我们当时的最佳判断。

交易价格中包含的可变对价估计通常涉及应用关于预期变现率的假设，以估计公司客户在提供服务后可能从支付者那里收取的总金额。这些假设是使用客户收集的历史递增报销、类似合同组合或服务线级别来制定的。我们将可变对价分配给它所涉及的每个不同的时期，因为这反映了我们期望有权获得的对价，以换取我们迄今所提供的服务。

企业合并

我们采用收购会计方法对企业合并进行会计核算，该方法要求收购的资产和承担的负债按公允价值入账，但有限的例外情况除外。收购价格超过所收购的已确认资产和负债的公允价值的任何部分都记为商誉。

在估计无形资产的公允价值时，需要作出重大判断。我们收购的典型无形资产包括发达的技术、商号和客户关系。有几种方法可以用来确定无形资产的公允价值。我们通常使用收益法来评估具体可识别的无形资产，这是基于对预期未来现金流的预测。在收益法下，我们利用多期超额收益方法对企业合并的主要无形资产进行估值。公允价值估计基于可获得的历史信息以及管理层认为合理但本质上不确定的未来预期和假设。我们通常会咨询独立顾问，以协助评估无形资产。估值中固有的重大估计和假设包括贴现率、收入和成本增长率以及技术过时曲线。我们在确定未来现金流的数量和时间时考虑了市场参与者的假设，以及技术生命周期、进入壁垒和与现金流相关的风险，以得出我们的贴现率。虽然我们使用我们的最佳估计和假设来准确评估在收购日期收购的资产和承担的负债，但我们的估计本身具有不确定性，需要进行改进。因此，在计量期间，我们可能会对采购会计进行调整。此外，可能会发生意想不到的市场或宏观经济事件和情况，影响估计和假设的准确性或有效性。如果估计不反映未来结果或估值中使用的假设不准确，则我们记录的无形资产和商誉可能被错误陈述，或可能导致未来减值。

新会计准则

有关新的会计准则的更多信息，请参阅我们的合并财务报表的附注2，主要会计政策摘要，该报表包含在10-K表格中，其中提供了最近采用的会计准则和披露的摘要。

经营成果

下表提供了所示期间的综合经营业绩和其他经营数据：


	截至2013年12月31日止的年度，						2023年与2022年的变化				2022年与2021年的变化
	2023		2022		2021		金额		%		金额		%

	(单位：百万，百分比除外)
综合运营报表数据：
营业费用净额	$	1,455.9	$	1,309.7	$	1,211.8	$	146.2	11.2	%	$	97.9	8.1	%
奖励费	108.4		106.8		143.8		1.6		1.5	%	(37.0)		(25.7)	%
模数和其他费用	689.9		389.9		119.0		300.0		76.9	%	270.9		227.6	%
服务净收入总额	2,254.2		1,806.4		1,474.6		447.8		24.8	%	331.8		22.5	%
运营费用：
服务成本	1,769.7		1,446.9		1,160.9		322.8		22.3	%	286.0		24.6	%
销售、一般和行政	220.0		172.5		122.0		47.5		27.5	%	50.5		41.4	%
其他费用	116.6		189.8		55.5		(73.2)		(38.6)	%	134.3		242.0	%
总运营费用	2,106.3		1,809.2		1,338.4		297.1		16.4	%	470.8		35.2	%
营业收入(亏损)	147.9		(2.8)		136.2		150.7		5,382.1	%	(139.0)		(102.1)	%


净利息支出	126.9		64.0		18.9		62.9		98.3	%	45.1		238.6	%
所得税拨备(收益)前净收益(亏损)	21.0		(66.8)		117.3		87.8		131.4	%	(184.1)		(156.9)	%
所得税拨备(福利)	17.7		(3.5)		30.0		21.2		605.7	%	(33.5)		(111.7)	%
净收益(亏损)	$	3.3	$	(63.3)	$	87.3	$	66.6	105.2	%	$	(150.6)	(172.5)	%

调整后的EBITDA(1)	$	614.3	$	423.8	$	345.8	$	190.5	45.0	%	$	78.0	22.6	%

(1)请参考下面的非GAAP财务指标部分，以便将我们根据GAAP报告的财务结果与非GAAP财务结果进行对账。

截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较

净服务收入

净服务收入增加了4.478亿美元，即24.8%，从截至2022年12月31日的年度的18.064亿美元增加到截至2023年12月31日的22.542亿美元。这一增长主要是由于收购CloudMed带来的全年收入，与前一年的六个月相比，这一收入以模块化和其他费用的形式报告。净运营费用增加1.462亿美元，主要是因为2022年从端到端客户那里获得的收入增加。

服务成本

服务成本增加了3.228亿美元，即22.3%，从截至2022年12月31日的年度的14.469亿美元增加到截至2023年12月31日的17.69亿美元。服务成本的增加主要是由于与CloudMed员工的全年影响相关的薪酬支出增加了211.5-10万美元，包括基于股票的薪酬，以及业务增长推动的员工人数增加。此外，截至2023年12月31日的年度的服务成本包括增加的折旧和摊销费用106.3美元，主要是由于CloudMed无形资产摊销。

销售、一般和行政费用

销售、一般和行政费用增加4,750万美元，或27.5%，从截至2022年12月31日的年度的1.725亿美元增加到截至2023年12月31日的年度的2.2亿美元。这一增长是由于坏账支出增加了2290万美元，主要是由于某些有财务困难的客户，以及与业务增长相关的薪酬支出增加了1090万美元，包括基于股票的薪酬，以及CloudMed的全年影响。

其他费用

其他支出从截至2022年12月31日的年度的1.898亿美元减少到截至2023年12月31日的年度的1.166亿美元，降幅为7320万美元，降幅为38.6%。本年度报告中的表格10-K所列的合并财务报表附注14“其他费用”详细说明了各比较期间的费用总额。

所得税

所得税支出增加了2120万美元，从截至2022年12月31日的年度的350万美元所得税优惠增加到截至2023年12月31日的1770万美元的所得税支出。这主要是由于盈利水平提高导致联邦和州税收增加，因为我们截至2023年12月31日的年度的税前收入为2100万美元，而截至2022年12月31日的年度的税前亏损为6680万美元。这一增长也是由于股票补偿的某些不可抵扣的费用、不可抵扣的法律费用以及由于我们在海外业务产生的更高收入而增加的外国税收。

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较

关于我们截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的经营业绩的比较，请参阅第二部分第7项，管理层对截至2022年12月31日的年度的Form 10-K财务状况和经营成果的讨论和分析，该年度报告经2023年12月4日提交的第1号修正案修订(统称为“2022年Form 10-K”)。

非公认会计准则财务指标

为了更全面地了解我们的管理团队在财务和运营决策中使用的信息，我们用调整后的EBITDA的非GAAP财务计量补充了我们根据GAAP编制的合并财务报表。经调整的EBITDA被董事会和管理团队用作(I)计划和预测总体预期以及根据该等预期评估实际结果的主要方法之一；以及(Ii)作为确定某些高管激励性薪酬计划的业绩以及员工激励性薪酬计划的绩效评估指标。

调整后的EBITDA

我们将调整后的EBITDA定义为扣除净利息收入/费用、所得税拨备/福利、折旧和摊销费用、基于股份的薪酬费用、CoyCo2，L.P.(“CoyCo2”)基于股份的薪酬费用、战略举措成本、客户员工过渡和重组费用以及其他项目之前的净收益(亏损)，这些项目在本10-K表格综合财务报表附注14“其他费用”中详述。

我们理解，尽管投资者、证券分析师和其他人在评估公司时经常使用非GAAP衡量标准，但作为分析工具，这些衡量标准具有局限性，您不应孤立地考虑这些衡量标准，也不应将其作为根据GAAP报告的我们运营结果分析的替代。其中一些限制是：

•调整后的EBITDA不反映：

◦我们营运资金需求的变化或现金需求；

◦基于股份的薪酬费用(包括CoyCo2基于股份的薪酬费用)；

◦需要缴纳所得税费用或现金纳税的；

◦支付利息所需的利息、费用或者现金；

◦其他可能需要现金支付的费用；

•虽然折旧和摊销费用是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来往往需要更换，调整后的EBITDA不反映这种更换或其他购买承诺，包括租赁承诺的现金需求；以及

•我们行业的其他公司计算调整后的EBITDA的方式可能与我们不同，限制了其作为比较指标的有效性。

公认会计原则和非公认会计原则计量的对账

下表列出了调整后的EBITDA与净收益(亏损)的对账，净收益(亏损)是GAAP中最接近的可比性指标：


	截至十二月三十一日止，
	2023		2022		2021

	(单位：百万)
净收益(亏损)(GAAP)	$	3.3	$	(63.3)	$	87.3
净利息支出	126.9		64.0		18.9
所得税拨备(福利)	17.7		(3.5)		30.0
折旧及摊销费用	278.3		172.0		77.5
基于股份的薪酬费用(1)	64.2		59.7		76.6
CoyCo 2基于股份的薪酬支出(2)	7.3		5.1		—


其他费用(3)	116.6		189.8		55.5
调整后的EBITDA(非GAAP)	$	614.3	$	423.8	$	345.8

(1)以股份为基础的薪酬支出指与股票期权、限制性股票单位(“RSU”)和基于业绩的RSU(“PBRSU”)相关的费用，反映在我们的综合经营和全面收益表(亏损)中。有关股份薪酬支出金额的详情，请参阅本年报10-K表格所载综合财务报表附注13股份薪酬。

(2)CoyCo 2以股份为基础的薪酬支出是指与CoyCo 2有限合伙单位相关的费用，反映在我们的综合运营和全面收益(亏损)报表中。有关CoyCo2基于股份的补偿费用的详细金额，请参阅本年度报告中的10-K表格中的合并财务报表附注13：股份补偿。

(3)其他费用与收购和整合成本、各种退出活动、转型计划和组织变革有关，以改善我们的业务一致性和成本结构。其他费用的详细数额见本年度报告所列合并财务报表附注14“其他费用”。

流动性与资本资源

我们的主要流动资金来源包括我们的运营现金流和第二个A&R信贷协议下的借款。截至2023年12月31日，我们的总流动资金为772.4美元。反映我们的现金和现金等价物以及我们在高级革命者项下的剩余可获得性。

我们的流动资金受到许多因素的影响，包括收入和相应现金收取的时间、客户入职成本、对战略计划的投资金额和时间、与业务收购相关的交易成本、我们的技术投资，以及在股权奖励归属时交出股票时使用现金支付预扣税义务。我们继续投资资本，以实现我们的战略举措，并成功整合被收购的公司。作为我们战略计划的一部分，我们计划继续投资于技术，以提高我们系统的能力、可扩展性和弹性。

我们计划继续部署资源，加强我们的信息技术基础设施，包括自动化，以便为我们的客户创造额外的价值。我们还希望继续投资于我们的全球业务服务基础设施和能力，包括在菲律宾和印度的进一步扩张，并有选择地寻求收购和/或战略关系，使我们能够扩大或进一步增强我们的产品。新业务开发仍然是我们的优先事项，因为我们计划继续加强我们的销售和营销努力。此外，我们预计将继续产生与实施和过渡成本相关的成本，以帮助新客户入职。

我们预计我们的现金和现金等价物、运营现金流以及我们在高级革命者项下的可用性将继续足以为我们的运营活动提供资金，并为未来12个月及以后的投资和融资活动提供现金承诺，包括债务到期日和重大资本支出。与之前的收购和上文提到的Acclara收购类似，如果我们目前的信贷安排不具备所需的能力，未来的潜在收购可能会通过产生额外债务来提供资金。

我们的物质现金需求包括以下合同义务和其他义务：

债务

截至2023年12月31日，我们的未偿债务为17亿美元，合同付款期限至2029年，其中6700万美元应在12个月内支付。截至2023年12月31日，根据截至2023年12月31日的浮动利率，与我们债务相关的未来利息支付总额为448.9美元，其中119.0美元应在未来12个月内支付。

在Acclara收购于2024年1月17日完成的同时，我们订立了第二A&R信贷协议的第二修正案，根据该协议，我们根据第二A&R信贷协议借入了本金总额相当于575.0美元的B期增量贷款。我们使用增量B期贷款的收益，加上手头现金和高级革命者项下8,000万美元的借款，为(I)收购Acclara的现金代价和(Ii)与收购及相关交易相关的费用和成本提供资金。

在产生增量期限B贷款后，根据2023年12月31日的浮动利率，截至2024年1月17日，与高级期限贷款和增量期限B贷款相关的未来利息支出估计为706.3美元，其中165.5美元应支付至2024年12月31日。此外，根据截至2023年12月31日的浮动利率，我们估计2024年与高级革命者借款相关的未来利息支付为600万美元，并假设2024年期间高级革命者没有本金支付，而且我们不会以其他方式再融资或发行额外债务。

租契

我们的主要租赁活动包括租赁房地产，包括公司办公室、运营设施和全球商业服务中心。截至2023年12月31日，我们有1.191亿美元的固定未来租赁付款，其中2510万美元在12个月内支付。

软件购买和服务义务

我们的主要购买义务与与提供各种软件服务和产品的供应商签订的合同有关。截至2023年12月31日，我们与软件和服务合同相关的购买义务为225.9亿美元，其中5,640万美元应在12个月内支付。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们分别拥有1.736亿美元和1.101亿美元的现金和现金等价物。下表汇总了我们合并现金流量表中反映的经营、投资和融资活动产生的现金流量：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021

	(单位：百万)
经营活动提供(用于)的现金净额	$	340.1	$	(9.9)	$	256.5
用于投资活动的现金净额	(102.8)		(949.5)		(332.1)
融资活动提供的现金净额(用于)	(173.9)		943.0		31.4
现金汇率变动的影响	0.1		(3.6)		(0.5)
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少)	63.5		(20.0)		(44.7)

经营活动的现金流

经营活动提供的现金由截至2022年12月31日止年度的所用现金9. 9百万元增加350. 0百万元至截至2023年12月31日止年度的所提供现金340. 1百万元。截至2022年12月31日止年度，经营活动所用现金包括与收购Cloudmed及在菲律宾开设全球商业服务中心有关的逾1亿美元成本。更多信息见附注14“其他费用”。截至2023年12月31日止年度经营活动提供的现金增加也可归因于净服务收入的增加以及与Cloudmed收购相关的成本协同效应，这有助于抵消运营费用的增加。

有关我们截至2022年12月31日止年度与截至2021年12月31日止年度的经营活动现金流量的比较，请参阅我们2022年10-K表格中的第二部分第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”。

用于投资活动的现金

用于投资活动的现金主要包括我们的无机增长计划以及对物业、设备和软件的投资。重大收购的流出通常会被与获得新债务有关的融资活动的现金流入所抵消。

投资活动所用现金由截至2022年12月31日止年度的949. 5百万元减少846. 7百万元至截至2023年12月31日止年度的102. 8百万元。该减少主要由于2022年收购Cloudmed的现金支付8.477亿美元。有关更多信息，请参阅本年度报告10-K表格中的合并财务报表附注3“收购”。

有关我们于截至2022年12月31日止年度与截至2021年12月31日止年度投资活动所用现金流量的比较，请参阅我们2022年10-K表格中第二部分第7项“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”。

融资活动产生的现金流

融资活动所得现金流量主要与借贷及偿还债务有关。在收购的同时，我们通常会借更多的债务来为对价提供资金，无论是通过增加我们的现有贷款还是通过新贷款进行再融资。我们利用我们的左轮手枪，以确保我们有足够的现金在手，以支持在任何给定的时间点的业务需求。来自融资活动的现金流量亦包括行使购股权所收取的现金及于归属股权奖励后交还股份时使用现金支付预扣税责任，以及其他融资活动。

截至2023年12月31日止年度，融资活动所用现金为1. 739亿美元，主要归因于偿还高级有抵押信贷融资（定义见下文）。截至2022年12月31日止年度，融资活动提供的现金为9. 43亿美元，主要由于2022年根据第二份A&R信贷协议为收购Cloudmed提供资金而进行的借款。

有关我们截至2022年12月31日止年度与截至2021年12月31日止年度的融资活动现金流量的比较，请参阅我们2022年10-K表格中的第二部分第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析”。

债务和融资安排

于2022年6月21日，我们订立第二份A&R信贷协议，规管本公司第二次经修订及重列的高级有抵押信贷融资（“高级有抵押信贷融资”），包括6.913亿美元的现有高级有抵押定期贷款A融资（“现有定期A贷款”），一项5.4亿美元的高级有抵押增量定期贷款A融资（“增量定期A贷款”，连同现有定期A贷款，“定期A贷款”），5亿美元的优先担保定期贷款B融资（“B期贷款”，以及与A期贷款一起的“高级定期贷款”），以及我们的6亿美元高级左轮手枪。现有A期贷款要求按季度付款。自2022年12月31日起，我们亦须按季度分期偿还增量A期贷款及B期贷款的本金。高级有抵押信贷融资按浮动利率计息，截至2023年12月31日，A期贷款及高级左轮手枪按7. 61%计息，B期贷款按8. 36%计息。有关我们的利率对冲交易的讨论，请参阅本年报10-K表格所载的综合财务报表附注11“衍生金融工具”。

截至2023年12月31日，我们没有未偿还的借款，我们的高级左轮手枪剩余5.988亿美元。截至2022年12月31日，我们已经提取了1亿美元，高级左轮手枪剩余4.991亿美元。

除手头现金外，新高级有抵押信贷融资的所得款项已用于（1）旧R1 RCM及其若干附属公司Bank of America，N.A.，作为行政代理人，以及其中指定的贷款人，并修改和重申其下的所有承诺（“再融资”），（2）支付与订立第二份A&R信贷协议和再融资有关的若干费用和开支，（3）为Cloudmed收购和控股公司重组提供资金，并支付费用，保费，与此相关的费用和其他交易成本，以及（4）为我们的一般企业用途的营运资金需求提供资金。

第二个A&R信贷协议包含一些金融和非金融契约。我们被要求维持最低综合总净杠杆率和综合利息覆盖率。截至2023年12月31日，公司遵守了第二个A&R信贷协议中的所有契约。

在Acclara收购于2024年1月17日完成的同时，我们签订了第二个A&R信贷协议第二修正案。有关更多信息，请参阅本年度报告中包含的合并财务报表的附注23，后续事项。

有关更多信息，请参阅本年度报告Form 10-K中包含的合并财务报表附注10，债务。


项目7A。			关于市场风险的定量和定性披露

利率敏感度。由于与我们的债务和银行安排相关的利率变化，我们的运营结果和现金流会受到波动的影响，这可能会导致我们的利息收入和支出的波动。截至2023年12月31日，我们已对17亿美元未偿还浮动利率债务中的5.0亿美元进行了对冲，固定利率为3.01%，外加第二个A&R信贷协议中定义的适用利差。截至2023年12月31日，剩余的12亿美元未偿还贷款的平均浮动利率为7.61%，B期贷款的平均浮动利率为8.36%。假设目前的借款水平，利率每上升或下降一个百分点，我们在浮动利率下的12亿美元的年度利息支出将增加或减少约1,160万美元。

我们的利息收入主要来自经营现金账户的可变利率利息。

外币兑换风险.我们的经营业绩和现金流受到印度卢比和菲律宾比索变化的影响，因为我们的部分运营费用是由我们在印度和菲律宾的子公司产生的。我们在美国以外不产生净服务收入。在截至2023年12月31日、2022年和2021年的三年中，我们分别有9%、8%和9%的费用以外币计价。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们在外国实体的净资产分别为104.8美元和8150万美元。在下文讨论的外币对冲活动影响之前，外币现货汇率每变动10%，收益将分别减少2190万美元和1670万美元，截至2022年12月31日和2022年12月31日。

我们拥有对冲头寸，这些头寸是对某些公司间费用的指定现金流对冲，这些费用的到期日不超过2024年12月31日，旨在部分抵消外汇变动对与我们的全球商业服务中心相关的未来成本的影响。有关更多信息，请参阅本年度报告Form 10-K中包含的附注11，综合财务报表中的衍生金融工具。这些工具受到外币汇率波动和信用风险的影响。信用风险是通过仔细选择和持续评估被用作交易对手的金融机构来管理的。

对于指定现金流量对冲，当前计入累计其他全面亏损的损益将在某些预期的公司间费用作为服务成本应计时重新归类为收益。截至2023年12月31日，预计目前记录在累计其他综合亏损中的约140万美元的税后净收益将在未来12个月内重新归类为服务成本。截至2023年12月31日，未平仓衍生品合约的名义价值总计87亿印度卢比和14亿菲律宾比索。

我们使用敏感性分析来确定市场外币汇率波动可能对我们对冲投资组合的公允价值产生的影响。对冲投资组合的敏感性是根据受汇率变化影响的未来现金流的市场价值计算的。此敏感度分析代表对冲头寸价值的假设变动，并不反映相关风险的抵销损益。在所有其他变量保持不变的情况下，外币兑美元汇率水平变化10%，将导致截至2023年12月31日，我们对冲工具的公允价值变化约1,170万美元。

我们不断监控我们对外币波动的风险敞口，如果我们认为情况需要，我们可能会在未来使用更多的衍生金融工具和对冲交易。不能保证未来外汇波动的影响不会很大，也不会对我们的财务状况或经营业绩产生实质性影响。


第8项。			财务报表和补充数据

本项目所需的财务报表从本报告第F-1页开始。


第9项。			会计与财务信息披露的变更与分歧

没有。


项目9A。			控制和程序

本9A项包括关于本年度报告中所列本交易所法案第13a-14条所要求的我们的首席执行官和首席财务官的证书中提及的控制和控制评估的信息，如附件31.1和31.2所示。

信息披露控制和程序的评估

披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)旨在确保我们在根据交易法提交或提交的报告中必须披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。

在编写本报告时，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，评估了截至2023年12月31日我们的披露控制和程序的有效性。我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2023年12月31日，我们的披露控制和程序是有效的。

管理层关于财务报告内部控制的报告

管理层有责任建立和维持对财务报告的适当内部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所界定的)。财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计准则编制外部报告的财务报表提供合理保证的过程。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。管理层评估了截至2023年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行评估时，管理层采用了特雷德韦委员会内部控制--综合框架(2013年)首席运营官提出的标准。管理层得出结论，根据其评估，我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。

我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所关于我们财务报告的内部控制的认证报告已在本年报10-K表格的第二部分第8项“财务报表和补充数据”中列出，我们将该报告并入本报告作为参考。

物质缺陷的补救

为了解决之前报告的截至2023年9月30日的第一部分10-Q表格第4项所述财务报告内部控制的重大弱点，管理层设计和实施了与业务合并和相关交易的会计相关的新控制和增强现有控制，以确定应考虑在业务合并交易购买会计之外记录的安排，包括所有与被收购方相关或类似的补偿安排。这些变化与我们于2023年12月4日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K修正案1第9A项披露的补救计划是一致的。根据所采取的行动，以及对公司新的和更新的内部控制的设计和运营有效性的评估，管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下确定，截至2023年12月31日，上述重大弱点已得到补救。

财务报告内部控制的变化

在2023年第四季度，我们采用并测试了与上述补救措施相关的财务报告内部控制的变化。我们还完成和实施了与CloudMed运营有关的流程和系统集成，并完成了对CloudMed系统和流程的新控制的设计和实施，这些系统和流程涉及估计收入和客户账单。除本文所述外，在截至2023年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

独立注册会计师事务所报告

致R1RCM Inc.的股东和董事会

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，对R1 RCM Inc.截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO标准，截至2023年12月31日，R1 RCM Inc.(本公司)在所有实质性方面都对财务报告保持有效的内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日的三个年度的相关综合经营报表和综合收益(亏损)、股东权益和现金流量，以及2024年2月27日的相关附注和我们的报告就此发表了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

/S/安永律师事务所

芝加哥，伊利诺斯州

2024年2月27日


项目9B。			其他信息

内幕交易安排

在截至2023年12月31日的财政季度，我们的董事或高管（定义见《交易法》第16条），通过、修改或已终止“规则10 b5 -1交易安排”或“非规则10 b5 -1交易安排”（每种交易安排的定义见规则S-K第408项）。


项目9C。			关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

没有。

第三部分


第10项。			董事、高管与公司治理

本项目所要求的有关我们董事和执行官的信息将载于我们的2024年委托书中，标题为“有关我们董事、高级职员和5%股东的信息”，并以引用方式并入本报告。

本项目所要求的有关企业管治事宜的资料将载于我们的2024年委托书“企业管治”标题下，并以提述方式并入本报告。


第11项。			高管薪酬

S-K法规第402条和S-K法规第407条第（e）（4）和（e）（5）款要求提供的有关高管薪酬的信息将包含在我们的2024年委托声明中，标题为“高管薪酬”，并以引用方式并入本文。


第12项。			某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项

我们维持一项经修订及重订的股票期权计划（“2006年计划”），以及一项第四次经修订及重订的2010年股票激励计划（“2010年经修订计划”，连同2006年计划，统称“计划”）。根据2010年修订计划，我们最多可发行59，974，756股普通股，包括截至我们的普通股首次公开发行之日根据2006年计划仍可发行的任何股份（“首次公开募股”）以及截至首次公开募股日期，根据2006年计划到期、终止或以其他方式放弃、取消、没收的任何未兑现奖励股份，或者，我们在没有发行股票的情况下回购。我们将不会在2006年计划下提供任何进一步的赠款。2010年经修订计划规定授予激励股票期权、非法定股票期权、股票增值权、限制性股票、受限制股份单位及其他股份奖励。截至2023年12月31日，根据2010年经修订计划，7，456，142股股份可供日后授出奖励。然而，倘先前根据二零零六年计划或二零一零年经修订计划授出之奖励届满、终止或以其他方式放弃、注销或没收，则根据二零一零年经修订计划可供日后奖励之股份数目将会增加。

于二零二二年六月二十一日，董事会采纳R1 RCM Inc.。二零二二年奖励计划（“奖励计划”），以向因收购Cloudmed而聘用的新雇员提供股权奖励。根据激励计划，我们可向新雇员授出最多合共6，225，000股普通股的受限制股份单位（包括PBRSU）。根据纳斯达克上市规则第5635（c）（4）条，激励计划未经股东批准而获采纳。奖励计划仅就授出受限制股份单位（包括PBRSU）作出规定，而其条款在其他方面与二零一零年经修订计划大致相似，包括有关奖励计划所界定“控制权变动”情况下股权奖励的处理。根据纳斯达克上市规则第5635（c）（4）条，奖励计划下的奖励仅可授予非本公司雇员或非雇员董事的个人（或在该等人士真正不受雇于本公司的期间后），作为该等人士受雇于本公司或与合并或收购有关的重大诱因，在纳斯达克上市规则第5635（c）（3）条允许的范围内。截至2023年12月31日，519，830股股份可供日后根据奖励计划授出奖励。然而，倘先前根据奖励计划授出之奖励届满、终止或以其他方式放弃、注销或没收，则根据奖励计划可供日后奖励之股份数目将会增加。

下表概述截至2023年12月31日根据我们的股权补偿计划获授权发行的证券的资料：


	(a)	(b)		(c)
计划类别	数量证券将于7月1日发布。未行使期权和限制性股票单位的行使	加权的- 平均值行使价格出类拔萃选项		剩余可供未来发行的证券数量根据股权补偿计划（不包括（a）栏所反映的证券）
股东批准的股权薪酬计划(1)	12,580,339	$	3.41	7,456,142
未经股东批准的股权薪酬计划(2)	5,654,741	$	—	519,830
总计	18,235,080			7,975,972

(1)包括根据计划授予的2,647,202个未偿还股票期权、3,254,593个RSU和6,678,544个PBRSU。PBRSU包含的股份数代表可以授予的最大股份数。由于RSU和PBRSU没有行权价格，它们不包括在b栏的加权平均行权价格计算中。

(2)代表与CloudMed收购相关的RSU和PBRSU奖励。PBRSU包含的股份数代表可以授予的最大股份数。由于RSU和PBRSU没有行权价格，因此在b栏中没有计算加权平均行权价格。

本项目所要求的有关某些实益拥有人和管理层的担保所有权的信息将包含在我们的2024年委托书中，标题为“关于我们的董事、高级管理人员和5%股东的信息-某些实益拥有人和管理层的担保所有权”，并通过引用并入本报告。


第13项。			某些关系和相关交易，以及董事的独立性

本项目所要求的信息将包含在我们的2024年委托书中，标题为“关联方交易”和“公司治理”，并以参考方式并入本报告。


第14项。			首席会计师费用及服务

本项目所需资料将载于我们的2024年委托书，标题为“审计员批准提案”，并以参考方式并入本报告。

第IV部


第15项。			展示和财务报表明细表

A)以下文件作为本报告的一部分提交：

(1) 财务报表：本报告所附财务报表及其附注，从F-1页开始。

(2) 财务报表附表：附表二--估值和合格账户披露时间表被省略，因为它们不是必需的，或者因为所要求的信息在合并财务报表及其附注中。

(3) 展品：


展品数			描述

2.1+			Intermedix Holdings，Inc.，Old R1 RCM，Project Links Parent，Inc.，Project Links Merge Sub，Inc.以及仅以证券持有人代表Thomas H.Lee Equity Fund VI，L.P.的身份签署的合并协议和计划，日期为2018年2月23日(通过引用附件2.1并入2018年2月26日提交的当前8-K报告(文件编号001-34746))
2.2+			股票购买协议，日期为2020年1月9日，由Old R1 RCM、Clearsight Intermediate Holdings，Inc.和Clearsight Group Holdings，LLC签署(通过引用附件2.1并入2020年1月13日提交的当前8-K报表(文件编号001-34746))
2.3+			旧R1 RCM、Project Roadrunner母公司、Project Roadrunner Merge子公司，Coyco 1，L.P.和Coyco 2，L.P.之间的交易协议和合并计划，日期为2022年1月9日(通过引用附件2.1并入2022年1月11日提交的当前8-K/A报表(文件编号001-34746))











3.1			修订和重订的公司注册证书(于2022年6月21日提交的8-K表格(文件编号001-41428)的当前报告的附件3.2)
3.2			修订和重新制定公司章程(于2022年6月21日提交的8-K表格(文件编号001-41428)的当前报告的附件3.3)

4.1			证券说明(随函存档)



4.2			公司、Old R1RCM、Tcp-ASC Achi Series LLLP、IHC Health Services，Inc.、Shared Business Services、LLC和卖方之间的第二次修订和重新签署的注册权协议，日期为2022年6月21日(通过引用附件4.1并入2022年6月21日提交的当前8-K报告(文件编号001-41428))
4.3			修订和重新签署的投资者权利协议，日期为2022年6月21日，由公司、Old R1 RCM和Tcp-ASC Achi Series LLP之间的协议(通过引用附件4.2并入2022年6月21日提交的当前8-K表报告(文件编号001-41428))
4.4			投资者权利协议，由公司和卖方签订，日期为2022年6月21日(通过引用于2022年6月21日提交的当前8-K报表(文件编号001-41428)附件4.3并入)
4.5			本公司和IHC Health Services，Inc.之间于2022年6月21日签署的权证转让和承担协议(通过引用附件4.4并入2022年6月21日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-41428))
4.6			授权，由旧R1RCM和IHC Health Services，Inc.提供，日期为2018年1月23日(通过引用附件10.2并入2018年1月24日提交的当前报告Form 8-K(文件号001-34746))
4.7			本公司与TCPASC ACHI系列有限责任公司之间于2022年6月21日签署的认股权证转让和假设协议(通过引用附件4.6并入2022年6月21日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-41428))
4.8			认股权证，日期为2016年2月16日，由Old R1 RCM和Tcp-ASC Achi Series LLP及其之间的授权书(通过参考2016年5月10日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-34746)的附件10.3合并)


4.9			R1RCM Inc.和华盛顿州普罗维登斯卫生与服务公司之间的授权书，日期为2024年1月17日(通过引用附件4.1并入2024年1月17日提交的当前报告Form 8-K(文件号001-41428))
10.1*			经修订及重订的经修订的股票期权计划(于2010年4月26日提交的S-1表格(档案编号333-162186)登记说明书第4号修正案附件10.1)
10.2*			授出认收书表格，用以证明根据修订及重订的购股权计划所授出的购股权(于2009年9月29日提交的S-1表格(档案编号333-162186)登记声明附件10.2)
10.3*			经修订的限制性股票计划(参考2010年4月26日提交的S-1表格登记说明书(文件编号333-162186)第10.3号修正案第4号附件)
10.4*			经修订的限制性股票计划下的限制性股票奖励协议格式(通过参考2009年9月29日提交的S-1表格登记声明(文件编号333-162186)附件10.4并入)
10.5*			赔偿协议表，由老R1RCM与每一位董事和高管签订(通过引用附件10.1并入2016年2月16日提交的当前报告FORM 8-K(文件编号001-34746))
10.6*			2010年股票激励计划下的激励股票期权协议表格(参考2010年4月26日提交的S-1表格登记说明书第4号修正案附件10.24(文件编号333-162186)合并)
10.7*			修订和重订的2010年股票激励计划下的限制性股票单位授予协议表格(通过引用附件10.2并入2016年11月2日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-34746))
10.8*			修订和重订的2010年股票激励计划下的基于业绩的限制性股票单位授予协议的表格(通过引用附件10.3并入2016年11月2日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-34746))
10.9*			经修订及重订的2010年股票激励计划下的非法定股票期权协议表格(于2016年11月2日提交的10-Q表格季度报告(第001-34746号文件)参考附件10.4并入)
10.10*			Acretive Health，Inc.第二次修订和重新修订2010年股票激励计划(通过引用附件10.1并入2016年12月12日提交的8-K表格(文件编号001-34746)的当前报告)
10.11*			根据第二次修订和重新修订的2010年股票激励计划授予基于业绩的限制性股票单位奖励的表格(用于奖励高级副总裁或执行副总裁总裁)(结合于2017年10月31日提交的10-Q季度报告(文件编号001-34746)的附件10.2)
10.12*			根据第二次修订和重新修订的2010年股票激励计划授予基于业绩的限制性股票单位奖励的表格(用于奖励副总裁或董事级别的员工)(通过参考2017年10月31日提交的10-Q季度报告(文件编号001-34746)的附件10.3并入)
10.13*			信函协议表(供执行副总裁使用)(参考2017年10月31日提交的10-Q季度报告(文件编号001-34746)附件10.4)
10.14			第三次修订和重新签署的股东协议，日期为2009年2月22日，由老R1RCM和其中点名的各方签订，经修订(通过参考2011年3月9日提交的S-1表格登记声明(文件编号333-172707)附件10.5并入)
10.15*			2010年股票激励计划下的非法定股票期权协议格式(参考2010年4月26日提交的S-1表格登记说明书第4号修正案附件10.25(文件编号333-162186))
10.16^			由阿森松健康公司和旧的R1 RCM修订和重新签署的总专业服务协议于2016年2月16日生效(通过引用附件10.4并入截至2016年5月10日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-34746))
10.17^			旧R1RCM和阿森松健康于2017年5月4日修订并重新签署的总专业服务协议的第1号修正案(通过引用附件10.1并入2017年8月2日提交的截至6月30日的10-Q季度报告(文件编号001-34746))


10.18*			旧R1RCM和Joseph Flanagan之间的邀请函，日期为2013年4月27日(参考2014年12月30日提交的Form 10-K年度报告(文件编号001-34746)附件10.18)
10.19*			限制性股票奖，日期为2013年6月3日，在老R1RCM和Joseph Flanagan(参考2014年12月30日提交的Form 10-K年度报告(文件编号001-34746)附件10.19)
10.20*			非法定股票期权授予协议，日期为2013年6月3日，旧R1 RCM之间和Joseph Flanagan(参考2014年12月30日提交的Form 10-K年度报告(文件编号001-34746)的附件10.20)
10.21*			2014年4月29日对聘书的修正案，日期为老R1RCM和Joseph Flanagan(参考2014年12月30日提交的Form 10-K年度报告(文件号001-34746)的附件10.25并入)
10.22*			非法定股票期权奖励协议，日期为2014年4月29日老R1RCM和Joseph Flanagan(参考2014年12月30日提交的Form 10-K年度报告(文件号001-34746)附件10.26并入)
10.23*			旧R1 RCM和Joseph Flanagan之间的限制性股票奖励协议，日期为2014年4月29日(参考2014年12月30日提交的Form 10-K年度报告(文件编号001-34746)的附件10.27)

10.24*			经修订及重订的2010年股票激励计划下的限制性股票奖励协议表格(于2016年3月10日提交的10-K表格年度报告(第001-34746号文件)参考附件10.43并入)
10.25*			老R1RCM和约瑟夫·弗拉纳根于2015年12月7日签署的信函协议(通过引用2016年3月10日提交的Form 10-K年度报告(文件编号001-34746)附件10.46并入)
10.26*			旧R1 RCM和Joseph Flanagan之间的限制性股票奖励协议，日期为2015年12月31日(通过引用附件10.48并入截至2015年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-34746))
10.27			证券购买协议，日期为2015年12月7日，由Accretive Health，Inc.，Tcp-ASC Achi Series LLLP以及仅出于其中规定的目的，以及仅出于其中规定的目的，由Accretive Health，Inc.和Ascsion Health Alliance d/b/a Ascsion签订(通过引用附件10.1合并到2015年12月8日提交的当前报告(文件编号001-34746))



10.28			TCP-ASC ACHI系列有限责任公司与旧R1RCM之间于2016年9月9日达成的协议(通过引用附件10.1并入2016年9月9日提交的当前8-K报告(文件编号001-34746))
10.29*			非法定股票期权授予协议，日期为2016年10月3日，由约瑟夫·G·弗拉纳根和旧的R1 RCM签署(通过引用附件10.3并入2016年10月5日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-34746))
10.30*			非法定股票期权授予协议，日期为2016年10月3日，由约瑟夫·G·弗拉纳根和旧的R1 RCM签署(通过引用附件10.4并入2016年10月5日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-34746))
10.31*			由老R1RCM和Gary Long于2017年6月19日签署的聘书协议(通过引用附件10.55并入截至2018年3月9日提交的Form 10-K年度报告(文件编号001-34746))
10.32*			根据R1RCM Inc.对约瑟夫·弗拉纳根的2010年股票激励计划进行了修订和重新修订(通过引用附件10.1并入2018年1月18日提交的8-K/A当前报告(文件编号001-34746))

10.33			旧R1RCM与IHC Health Services，Inc.于2018年1月23日签署的证券购买协议(通过引用附件10.1并入2018年1月24日提交的8-K表格(文件编号001-34746)的当前报告)





10.34*			根据第二次修订和重新修订的2010年股票激励计划(通过引用附件10.1并入2018年5月31日提交的8-K当前报告(文件编号001-34746))的2018年基于业绩的限制性股票单位奖励授予表格)

10.35^			截至2018年6月24日修订和重新签署的旧R1RCM和阿森松健康之间的主专业服务协议补充协议(通过引用2018年8月9日提交的10-Q季度报告(文件编号001-34746)的附件10.5并入)


10.36^			修订并重新签署了截至2018年6月24日的旧R1RCM和阿森松健康之间的主专业服务协议的第2号修正案(通过引用2018年8月9日提交的10-Q季度报告(文件编号001-34746)的附件10.6并入)
10.37^			修订并重新签署了截至2018年7月5日的旧R1RCM和阿森松健康之间的主专业服务协议的第3号修正案(通过引用2018年11月7日提交的10-Q季度报告(文件编号001-34746)的附件10.1并入)

10.38*			根据第二次修订和重新修订的2010年股票激励计划授予基于业绩的限制性股票单位奖励协议的表格(通过引用并入2019年4月10日提交的当前8-K表格(第001-34746号文件)附件10.1)
10.39*			第2号修正案，日期为2019年3月6日，老R1RCM和约瑟夫·弗拉纳根之间的邀请函(通过引用2019年5月9日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-34746)的附件10.1并入)


10.40^			旧R1 RCM与Ascension Health于2019年12月20日签订的经修订和重述的主专业服务协议的第4号修正案（通过引用于2020年2月20日提交的截至2019年12月31日止财政年度的表格10-K年度报告（文件编号001-34746）的附件10.61合并）


10.41*			基于业绩的限制性股票单位奖励协议的授予格式（通过参考2020年7月15日提交的表格8-K（文件编号001-34746）的当前报告的附件10.1合并）
10.42*			旧R1 RCM和Rachel Wilson于2020年4月29日签订的要约函协议（通过引用并入2020年8月5日提交的10-Q表格季度报告（文件编号001-34746）的附件10.1）


10.43			旧R1 RCM和TCP-ASC ACHI Series LLLP之间于2021年1月5日签订的优先股协议（通过引用并入2021年1月6日提交的表格8-K（文件编号001-34746）的当前报告的附件10.1）


10.44*			旧R1 RCM第二次修订和重述的2010年股票激励计划下的限制性股票单位奖励协议格式（通过参考2021年2月18日提交的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告（文件编号001-34746）的附件10.71合并）
10.45*			旧R1 RCM与Joseph Flanagan于2021年3月23日签订的经修订和重述的要约函协议（通过引用并入2021年5月4日提交的10-Q表格季度报告（文件编号001-34746）的附件10.1）

10.46*			R1 RCM Inc.第三次修订和重述的股票激励计划（通过引用于2021年5月21日提交的表格8-K（文件编号001-34746）的当前报告的附件10.1合并）
10.47^			旧R1 RCM与Ascension Health之间的经修订和重述的主专业服务协议的第5号修正案，于2021年5月1日生效（通过引用并入2021年8月3日提交的10-Q表格季度报告（文件编号001-34746）的附件10.1）

10.48			投票协议，日期为2022年1月9日，由Old R1 RCM、Revint Holdings，LLC和TCP-ASC ACHI Series LLLP签订（通过引用并入2022年1月11日提交的表格8-K/A（文件编号001-34746）的当前报告的附件10.1）
10.49*			根据R1 RCM Inc.授予基于表现的限制性股票单位奖励的表格。第三次修订和重述的2010年股票激励计划（通过参考2022年6月14日提交的表格8-K（文件编号001-34746）的当前报告的附件10.1合并）
10.50*			根据R1 RCM Inc.授予基于表现的限制性股票单位奖励（前推）的表格第三次修订和重述的2010年股票激励计划（通过参考2022年6月14日提交的表格8-K（文件编号001-34746）的当前报告的附件10.2合并）
10.51			第二次修订和重述的信贷协议，日期为2022年6月21日，由Old R1 RCM Inc.，作为初始借款人）、公司（作为最终借款人）、被指定为“信贷方”的其他当事人、美国银行，N.A.，作为几家金融机构的代理人，不时地作为本协议的一方和贷款人（通过引用并入2022年6月21日提交的表格8-K（文件编号001-41428）的当前报告的附件10.1）
10.52*			本公司与Lee Rivas于2022年6月21日签订的雇佣协议（通过引用并入2022年6月21日提交的表格8-K（文件编号001-41428）当前报告的附件10.2）
10.53*			R1 RCM Inc. 2022年激励计划（通过引用并入2022年6月21日提交的表格8-K（文件编号001-41428）的当前报告的附件10.3）


10.54*			R1 RCM Inc.下的标准PBRSU授予协议格式2022年激励计划（通过引用并入2022年6月21日提交的表格8-K（文件编号001-41428）的当前报告的附件10.4）
10.55*			R1 RCM Inc.下的Pull-forward PBRSU奖励协议格式2022年激励计划（通过引用纳入2022年6月21日提交的表格8-K（文件编号001-41428）的当前报告的附件10.5）
10.56*			R1 RCM Inc.下的受限制股份单位奖励协议格式2022年激励计划（通过引用并入2022年6月21日提交的表格8-K（文件编号001-41428）的当前报告的附件10.6）
10.57^			第6号修正案的修订和重述主专业服务协议，日期为2022年7月1日，由阿森松岛健康和R1 RCM Holdco Inc.（通过引用并入2022年11月8日提交的10-Q表格季度报告（文件编号001-41428）的附件10.1）
10.58			董事提名协议，日期为2022年8月2日，由R1 RCM Inc.和Sutter Health（通过引用并入2022年8月8日提交的表格8-K（文件编号001-41428）的当前报告的附件10.1）（通过引用并入2022年11月8日提交的表格10-Q（文件编号001-41428）的季度报告的附件10.2）
10.59*			要约函协议，日期为2022年11月7日，由R1 RCM Inc.和John Sparby（通过引用并入2022年11月8日提交的表格8-K（文件编号001-41428）的当前报告的附件10.3）
10.60*			R1RCM Inc.和Joseph Flanagan之间于2022年11月7日修订和重新签署的邀请函协议(通过引用附件10.1并入2022年11月8日提交的当前报告Form 8-K(文件编号001-41428))
10.61*			R1RCM Inc.和Lee Rivas之间于2022年11月7日修订和重新签署的邀请函协议(通过引用附件10.1并入2022年11月8日提交的当前报告Form 8-K(文件号001-41428))
10.62*			邀请函协议，日期为2023年1月5日，由R1 RCM和R1 RCM之间签署。Inc.和Jennifer Williams(通过引用附件10.1并入2023年1月5日提交的Form 8-K(文件号：001-41428)的当前报告)
10.63*			雇佣条款表格及限制性契约协议(适用于执行副总裁)(于2022年12月22日提交的表格8-K(档案编号001-41428)的附件10.1)
10.64*			R1RCM Inc.第四次修订和重订2010年股票激励计划(通过引用附件10.1并入2023年5月17日提交的当前报告Form 8-K(文件号001-41428)中)
10.65*			公司第三次修订和重订的2010年股票激励计划下的限制性股票单位奖励协议格式(用于短期奖励)(通过引用2023年5月4日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-41428)的附件10.3并入
10.66*			公司第三次修订和重订的2010年股票激励计划下的限制性股票奖励协议格式(参考2023年5月4日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-41428)附件10.2)
10.67			董事提名协议，日期为2024年1月17日，由R1 RCM Inc.和华盛顿州普罗维登斯卫生与服务公司签署(通过引用附件10.1并入2024年1月17日提交的当前报告Form 8-K(文件编号001-41428))
10.68			第二次修订和重新签署的信贷协议的第2号修正案，日期为2024年1月17日，由R1RCM Inc.及其某些子公司、作为行政代理的美国银行和其中指定的贷款人(通过参考2024年1月17日提交的当前8-K报告(文件编号001-41428)的附件10.2并入)
10.69^			修订和重新签署的总专业服务协议的第7号修正案，日期为2023年10月25日，由阿森松健康公司和R1 RCM Holdco Inc.(在此提交)
10.70			第1号修正案和对第二次修订和重新签署的信贷协议的豁免，日期为2023年11月17日，由R1 RCM Inc.及其作为行政代理的某些子公司美国银行和其中指定的贷款人之间签署(随函提交)
21.1			注册人的子公司(兹提交)
23.1			安永律师事务所同意书(兹提交)
31.1			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席执行官证书(现提交)
31.2			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的细则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的证明(现提交)


32.1			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18章第1350节规定的首席执行官证书(随函提供)
32.2			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18章第1350节对首席财务官的证明(随函提供)
97.1			R1 RCM Inc.退还政策(兹提交)
101.INS			内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH			内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL			内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.LAB			内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.DEF			内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
101.PRE			内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
104			封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)


*			根据表格10-K第15(B)项要求提交的管理合同或补偿计划或安排。
+			本展品的某些部分已根据S-K法规第601(B)(2)(Ii)项进行了编辑。公司同意根据要求向美国证券交易委员会补充提供未经编辑的展品副本。
^			本展品的某些部分已根据S-K法规第601(B)(10)(Iv)项进行了编辑。公司同意根据要求向美国证券交易委员会补充提供未经编辑的展品副本。


第16项。			表格10-K摘要

没有。

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。


			R1 RCM Inc.

发信人：			/发稿S/李里瓦斯
			李·里瓦斯
			首席执行官

发信人：			文/S/作者詹妮弗·威廉姆斯
			詹妮弗·威廉姆斯
			首席财务官兼财务主管

日期：2024年2月27日

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。

签名

标题

日期

/发稿S/审校李里瓦斯
李·里瓦斯

董事首席执行官兼首席执行官
(首席行政主任)

2024年2月27日

文/S/作者詹妮弗·威廉姆斯
詹妮弗·威廉姆斯

首席财务官兼财务主管
(首席财务官)

2024年2月27日

Pamela L.斯皮克纳
帕梅拉湖斯皮克纳

首席会计官
(首席会计主任)

2024年2月27日

/s/ Bradford Kyle Armbrester

布拉德福德·凯尔·阿姆布雷斯特

董事

2024年2月27日

Clay Ashdown/ Clay Ashdown

克莱·阿什当

董事

2024年2月27日

Agnes Bundy Scanlan

艾格尼丝·邦迪·斯坎兰

董事

2024年2月27日

/S/杰里米·德林斯基

杰里米·德林斯基

董事

2024年2月27日

/S/David M.迪尔

David·M·迪尔

董事

2024年2月27日

撰稿S/迈克尔·C·费纳

迈克尔·C·费纳

董事

2024年2月27日

/S/约瑟夫·弗拉纳根

约瑟夫·弗拉纳根

董事

2024年2月27日

//S/约翰·B·亨尼曼三世
约翰·B·亨尼曼三世

引领董事

2024年2月27日

文/S/作者马修·霍尔特
马修·霍尔特

董事

2024年2月27日

文/S/作者尼尔·莫兹科夫斯基
尼尔·莫兹科夫斯基

董事

2024年2月27日

/S/多米尼克·纳基斯

多米尼克·纳基斯

董事

2024年2月27日

/撰稿S/撰稿伊恩·萨克斯
伊恩·萨克斯

董事

2024年2月27日

/发稿S/吉尔·史密斯

吉尔·史密斯

董事

2024年2月27日

//S/安东尼·J·斯佩兰佐

安东尼·J·斯佩兰佐

董事会主席

2024年2月27日

/S/安东尼·R·特西米

安东尼·R·特西尼

董事

2024年2月27日

/撰稿S/埃里克·G·韦克斯勒

埃里克·G·韦克斯勒

董事

2024年2月27日

R1 RCM Inc.

合并财务报表索引



									页面
经审计的合并财务报表
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：42)									F-2
合并资产负债表									F-4
合并经营表和全面损益表(亏损)									F-5
股东权益合并报表									F-6
合并现金流量表									F-7
合并财务报表附注									F-8

F-1

独立注册会计师事务所报告

致R1RCM Inc.的股东和董事会

对财务报表的几点看法

我们审计了所附的R1 RCM Inc.(本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日期间各年度的相关综合经营报表和全面收益(亏损)、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2024年2月27日发布的报告对此发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。

F-2


						合同资产
有关事项的描述						如综合财务报表附注2和附注6所述，某些模块化服务项目包括向公司的医疗保健提供商客户提供的服务，以帮助他们优化收入。由于最终获得的大部分收入是基于公司客户未来的收藏品，可变对价的估计必须反映公司对其有权从客户那里获得的金额的预期。由于确认的收入直到未来期间才最终确定和开具帐单，因此对收入的会计处理将导致对合同资产的确认。截至2023年12月31日，该公司的合同资产余额为1.321亿美元。审计公司的合同资产涉及挑战判断，因为计算涉及某些主观的管理假设，特别是估计公司客户在提供服务后可能从付款人那里收取的总金额的变现率。该公司使用基于客户和服务项目层面的历史信息的假设来估计他们预期有权从每个客户那里获得的这些服务的可变对价，这些信息会根据管理层当时的最佳判断进行定期审查和更新，并考虑到可用的内部和客户特定信息。
我们是如何在审计中解决这个问题的						我们获得了了解，评估了设计，并测试了公司针对合同资产会计中重大错报风险的控制措施的操作有效性，其中包括管理层衡量建立合同资产的可变考虑因素的过程。这包括对管理层审查合同资产估计中使用的重要假设和其他投入的控制进行测试。测试包括对估计变量考虑因素的关键管理审查控制，以及确保用于评估和支持估计的数据完整、准确，并在适用情况下核实适当的数据来源的控制。为了测试资产负债表日合同资产的适当性，我们的审计程序包括获取和审查客户协议，评估管理层使用的重要假设(见上文)，以及测试管理层计算中使用的基础数据的准确性和完整性。这包括通过检查源文件（如实际后续收款的证据），测试管理层对客户预期从付款人获得的增量偿还的估计。此外，我们评估了基于公司历史经验做出的估计，并进行了敏感性分析，以评估重大假设的变化对已确认合同资产的影响。

/s/ 安永律师事务所

自2004年以来，我们一直担任本公司的审计师。

芝加哥，伊利诺斯州

2024年2月27日

F-3

R1 RCM Inc.

合并资产负债表

(单位：百万，不包括每股数据)


	十二月三十一日，
	2023		2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	173.6	$	110.1

应收账款净额48.2百万美元和美元15.1分别于2023年及2022年12月31日的百万津贴	243.3		235.2
应收账款-关联方，净额0.1截至2023年及2022年12月31日的百万津贴	26.1		25.0
合约资产流动部分，净额	94.4		83.9
预付费用和其他流动资产	95.9		110.3
流动资产总额	633.3		564.5
财产、设备和软件，净额	173.7		164.8
经营性租赁使用权资产	62.5		80.5
合同资产的非流动部分，净额	37.7		32.0
递延合同费用的非当期部分	30.4		26.7
无形资产，净额	1,310.7		1,514.5
商誉	2,629.4		2,640.3
非流动递延税项资产	10.9		10.4

其他资产	71.6		88.1
总资产	$	4,960.2	$	5,121.8
负债
流动负债：
应付帐款	$	22.7	$	33.4
客户负债的流动部分	39.8		57.5
客户负债的当期部分-关联方	5.2		7.4
应计薪酬和福利	126.3		109.0
经营租赁负债的当期部分	19.3		18.0
长期债务的当期部分	67.0		53.9
应计费用和其他流动负债	65.9		70.5
流动负债总额	346.2		349.7
客户负债的非流动部分	2.7		5.0
客户负债的非流动部分-关联方	11.8		13.7
经营租赁负债的非流动部分	77.8		94.4
长期债务	1,570.5		1,732.6

非流动递延税项负债	176.6		200.8
其他非流动负债	23.2		23.1
总负债	2,208.8		2,419.3


股东权益：
普通股，$0.01票面价值，750,000,000授权的股份，445,436,482已发行及已发行股份420,201,5072023年12月31日发行的股票；750,000,000授权股份，439,950,125已发行及已发行股份416,597,885于2022年12月31日发行的股份	4.5		4.4
额外实收资本	3,197.4		3,123.3
累计赤字	(136.7)		(140.0)
累计其他综合损失	(5.9)		(3.4)
国库股，按成本价计算，25,234,975截至2023年12月31日的股票；23,352,240截至2022年12月31日的股票	(307.9)		(281.8)
股东权益总额	2,751.4		2,702.5
总负债和股东权益	$	4,960.2	$	5,121.8

见合并财务报表附注。

F-4

R1 RCM Inc.

合并经营表和全面损益表(亏损)

(单位：百万，不包括每股数据)


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
净服务收入(美元891.3百万，$881.0百万美元和美元893.5(截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度分别来自关联方的百万元)	$	2,254.2	$	1,806.4	$	1,474.6
运营费用：
服务成本	1,769.7		1,446.9		1,160.9
销售、一般和行政	220.0		172.5		122.0
其他费用	116.6		189.8		55.5
总运营费用	2,106.3		1,809.2		1,338.4
营业收入(亏损)	147.9		(2.8)		136.2


净利息支出	126.9		64.0		18.9
所得税前收益(亏损)准备(收益)	21.0		(66.8)		117.3
所得税拨备(福利)	17.7		(3.5)		30.0
净收益(亏损)	$	3.3	$	(63.3)	$	87.3
每股普通股净收益(亏损)：
基本信息	$	0.01	$	(0.18)	$	(1.90)
稀释	$	0.01	$	(0.18)	$	(1.90)
用于计算每股普通股净收益(亏损)的加权平均股份：
基本信息	418,587,390		352,337,767		266,183,565
稀释	454,094,374		352,337,767		266,183,565
综合全面收益表(损益表)
净收益(亏损)	3.3		(63.3)		87.3
其他全面收益(亏损)：
指定为现金流套期保值的衍生品扣除税后的净变化	(2.4)		9.2		2.1
外币折算调整	(0.1)		(7.3)		(0.9)
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计	$	(2.5)	$	1.9	$	1.2
综合收益(亏损)	$	0.8	$	(61.4)	$	88.5


基本信息：
净收益(亏损)	$	3.3	$	(63.3)	$	87.3
优先股股息减少	—		—		(592.3)

可供普通股股东使用/分配给普通股股东的净收益(亏损)	$	3.3	$	(63.3)	$	(505.0)
稀释：
净收益(亏损)	$	3.3	$	(63.3)	$	87.3
优先股股息减少	—		—		(592.3)

可供/分配给普通股股东的净收益(亏损)-摊薄	$	3.3	$	(63.3)	$	(505.0)

见合并财务报表附注。

F-5

R1 RCM Inc.

股东权益合并报表

(单位：百万，不包括每股数据)


	普通股			库存股			其他内容已缴费资本		累计赤字		累计其他全面损失		总计
	股票	金额		股票	金额















2020年12月31日余额	137,812,559	$	1.4	(16,668,521)	$	(139.2)	$	393.7	$	(164.0)	$	(6.5)	$	85.4
基于股份的薪酬费用	—	—		—	—		77.3		—		—		77.3

发行与股份薪酬计划相关的普通股	2,325,918	—		—	—		—		—		—		—
普通股发行	324,212	—		—	—		7.0		—		—		7.0
行使既得股票期权	1,819,039	—		—	—		8.0		—		—		8.0

收购与股份薪酬计划有关的库存股	—	—		(796,908)	(19.1)		—		—		—		(19.1)
普通股回购	—	—		(2,629,257)	(56.9)		—		—		—		(56.9)
指定为现金流套期保值的衍生品的净变化，扣除税收0.7	—	—		—	—		—		—		2.1		2.1
外币折算调整	—	—		—	—		—		—		(0.9)		(0.9)
优先股的转换	117,706,400	1.2		—	—		250.3		—		—		251.5
诱导性股利	—	—		—	—		(592.3)		—		—		(592.3)
与激励相关的普通股发行	21,582,800	0.2		—	—		487.1		—		—		487.3
根据无现金规定行使认股权证	16,750,000	0.2		—	—		(0.2)		—		—		—
净收入	—	—		—	—		—		87.3		—		87.3
2021年12月31日的余额	298,320,928	$	3.0	(20,094,686)	$	(215.2)	$	630.9	$	(76.7)	$	(5.3)	$	336.7


基于股份的薪酬费用	—	—		—	—		60.0		—		—		60.0
CoyCo 2基于股份的薪酬费用	—	—		—	—		5.1		—		—		5.1
发行与股份薪酬计划相关的普通股	2,954,694	—		—	—		—		—		—		—
普通股发行	137,389,275	1.4		—	—		2,411.4		—		—		2,412.8
与购置有关的更替裁定赔偿金	—	—		—	—		11.3		—		—		11.3
行使既得股票期权	1,285,228	—		(2,282)	(0.1)		4.6		—		—		4.5

收购与股份薪酬计划有关的库存股	—	—		(1,174,754)	(27.6)		—		—		—		(27.6)

普通股回购	—	—		(2,080,518)	(38.9)		—		—		—		(38.9)
指定为现金流对冲的衍生工具的净变动，扣除税款$3.1	—	—		—	—		—		—		9.2		9.2
外币折算调整	—	—		—	—		—		—		(7.3)		(7.3)




净亏损	—	—		—	—		—		(63.3)		—		(63.3)
2022年12月31日的余额	439,950,125	$	4.4	(23,352,240)	$	(281.8)	$	3,123.3	$	(140.0)	$	(3.4)	$	2,702.5
基于股份的薪酬费用	—	—		—	—		65.6		—		—		65.6
CoyCo 2基于股份的薪酬费用	—	—		—	—		7.3		—		—		7.3
发行与股份薪酬计划相关的普通股	5,075,011	0.1		—	—		(0.1)		—		—		—


行使既得股票期权	411,346	—		(4,118)	(0.1)		1.3		—		—		1.2
收购与股份薪酬计划有关的库存股	—	—		(1,878,617)	(26.0)		—		—		—		(26.0)

指定为现金流量对冲的衍生工具的净变动，扣除税款$（0.8)	—	—		—	—		—		—		(2.4)		(2.4)
外币折算调整	—	—		—	—		—		—		(0.1)		(0.1)

净收入	—	—		—	—		—		3.3		—		3.3
2023年12月31日的余额	445,436,482	$	4.5	(25,234,975)	$	(307.9)	$	3,197.4	$	(136.7)	$	(5.9)	$	2,751.4

见合并财务报表附注。

F-6

R1 RCM Inc.

合并现金流量表

(单位：百万)


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
经营活动
净收益(亏损)	$	3.3	$	(63.3)	$	87.3
将净收益(亏损)与业务提供(用于)的现金净额进行调整：
折旧及摊销	278.3		172.0		77.5
债务发行成本摊销	5.7		3.6		1.2
基于股份的薪酬	64.2		59.8		76.6
CoyCo 2股份薪酬	7.3		5.1		—

处置损失/(收益)和使用权资产减记	10.0		21.1		(0.4)

信贷损失准备金	34.6		11.8		0.7
递延所得税	(14.6)		(6.8)		23.3
非现金租赁费用	11.5		14.0		9.7
其他	12.3		6.5		(1.9)

经营性资产和负债变动情况：
应收账款及关联方应收账款	(44.0)		(51.8)		(33.2)
合同资产	(15.2)		(24.1)		—
预付费用和其他资产	3.9		(40.5)		(17.8)
应付帐款	(10.9)		(16.0)		0.1
应计薪酬和福利	17.4		(69.5)		41.6
经营租赁负债	(18.0)		(18.9)		(12.7)
其他负债	17.9		(1.7)		(13.5)
客户责任和客户责任关联方	(23.6)		(11.2)		18.0
经营活动提供(用于)的现金净额	340.1		(9.9)		256.5
投资活动
购买财产、设备和软件	(102.5)		(93.5)		(51.7)

企业收购付款，扣除收购现金后的净额	—		(847.7)		(286.4)






其他	(0.3)		(8.3)		6.0
用于投资活动的现金净额	(102.8)		(949.5)		(332.1)
融资活动

发行优先担保债务，扣除贴现和发行成本	—		1,016.6		698.6

左轮手枪借款	30.0		50.0		120.0
支付债务发行成本	—		(1.0)		(1.9)
优先担保债务的偿还	(53.9)		(25.5)		(488.9)

左轮手枪的还款	(130.0)		(30.0)		(110.0)
支付或有对价负债	—		—		(4.8)
与收购RevWorks相关的延期付款	—		—		(12.5)
优先股转换的诱因	—		—		(105.0)
支付股权发行成本	—		(2.0)		—
行使既得股票期权	1.3		4.6		8.9
购买库存股	—		(39.3)		(56.5)
扣缴税款的股份	(26.5)		(30.2)		(16.3)

其他	5.2		(0.2)		(0.2)
融资活动提供的现金净额(用于)	(173.9)		943.0		31.4
现金汇率变动的影响	0.1		(3.6)		(0.5)
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少)	63.5		(20.0)		(44.7)
期初现金、现金等价物和限制性现金	110.1		130.1		174.8
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	173.6	$	110.1	$	130.1
现金流量信息的补充披露

购买的财产、设备和软件未付款	$	18.4	$	26.9	$	19.5

以普通股换取的资产	$	—	$	24.3	$	7.0
支付的利息	$	126.5	$	61.0	$	17.3
已缴纳的所得税	$	34.4	$	8.6	$	5.2
退还的所得税	$	0.4	$	—	$	0.2

见合并财务报表附注。

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合并财务报表附注

(百万美元，每股数据除外)

1. 业务说明

R1RCM Inc.(“本公司”)是一家领先的技术驱动型解决方案提供商，可为医疗系统、医院和医生群体改变财务业绩和患者体验。该公司的可扩展运营模式补充了医疗保健组织的基础设施，推动了患者净收入和现金流的可持续改善，同时提高了收入收益，降低了运营成本，并改善了患者体验。

该公司通过尖端技术、专有专业知识、知识产权、全球规模和卓越的运营为客户提供解决方案，这些都是推动整个收入周期实现持久财务业绩的关键因素，包括患者注册、保险和福利验证、日程安排、医疗文件和编码、账单准备以及从患者和付款人那里收取费用。该公司协助其收入周期管理(“RCM”)客户管理其收入周期运营成本，同时增加他们获得的最大潜在服务收入的份额。总而言之，这些好处可以显著和可持续地改善公司客户的营业利润率和现金流。

该公司灵活的伙伴关系模式是专门为满足其服务提供商的独特需求而设计的。该公司作为有能力大规模提供多种集成解决方案的责任合作伙伴的承诺，使其能够以与客户目标一致的方式与客户接触。

•运营合作伙伴关系/端到端解决方案：对于在整个收入周期中寻求全面支持的组织，该公司的运营伙伴模式管理着收入周期的多个方面，使医院和医生客户能够实现财务杠杆和收入改善。在这种伙伴关系模式下，该公司承担所有或选定收入周期阶段的全部责任，以在所有护理和支付模式环境中提供可扩展、加速和可持续的财务结果，这些模式是为卫生系统和医生群体定制的。

•模块化解决方案：对于希望加快、优化和引导收入恢复的组织，该公司提供模块化解决方案，可单独购买或捆绑购买，旨在关键收入周期领域提供成果。在这种专注和灵活的伙伴关系方法下，公司应对收入周期的具体挑战。这种定制的方法在对医疗系统、医院和医生群体最重要的领域促进了成本降低和收入表现的提高。

截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度，基本上都是在公司的净运营和奖励费用中，来自端到端RCM服务的费用是在运营合作伙伴模式下产生的。

一旦实施，公司的技术解决方案、流程和服务将深深植根于其客户的日常收入周期运营中。该公司相信，其提供的服务能够适应不断变化的医疗监管环境、技术标准和市场趋势。

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合并财务报表附注

(百万美元，每股数据除外)

Acclara收购

2024年1月17日，公司完成了对华盛顿普罗维登斯健康与服务公司(“普罗维登斯”)的RCM业务(“Acclara”)及其某些附属公司的收购(“Acclara收购”)，以换取美元675.02000万现金和认股权证，以收购最多12,192,000普通股，面值$0.01本公司向普罗维登斯(“普罗维登斯认股权证”)支付的每股收益，须受营运资金、现金及债务的惯常调整。该公司收购了100Acclara的股权的%。公司用手头现金、借款#美元为收购Acclara的现金对价及相关费用和开支提供资金。80 根据高级抵押循环信贷安排（“高级左轮手枪”），575.0 优先有抵押定期贷款B融资（该等增量借款，“增量定期B贷款”）。有关额外借款的更多资料，请参阅附注23，期后事项。

2. 重要会计政策摘要

陈述的基础

综合财务报表包括本公司及其全资附属公司之资产、负债及经营业绩。所有重大公司间交易及结余已于综合账目中对销。编制符合美国公认会计原则（“GAAP”）的财务报表要求管理层作出影响该等综合财务报表及随附附注所呈报金额的估计及假设。实际结果可能与这些估计不同。

收入确认

该公司的收入来自向医疗保健提供商提供RCM服务。经营伙伴安排为大型外判合约，本公司接管客户全部或大部分收益周期营运的管理。模块化服务和其他服务以较小的规模承包，包括外包特定的RCM任务或服务，这些任务或服务侧重于加速和优化收入、降低成本或提高绩效的机会。

收入周期管理

RCM服务费主要为可变及与表现相关。履约责任一般被视为长期服务合约内有可识别时间增量的一系列不同服务。端到端RCM服务的可变代价在相关时间段内分配并确认，因为该金额反映了本公司有权获得的代价，并与本公司履行其履约义务的努力具体相关。医生组RCM服务的费用包括客户收款的可变对价，公司收入估计的输入通常包括历史服务费和历史客户收款金额。RCM服务费包括经营费用净额及奖励费用。在某些情况下，某些服务可能会以类似于模块化服务的单独费用提供。端到端RCM合同的典型长度为七至10年（取决于双方各自的终止权），但因客户而异。

净运营费用

公司的净营业费用包括：

i.总基本费用，即合同约定的收取成本百分比，适用于客户合同规定的患者收款，并向客户开具发票;减去

二、公司根据其RCM协议支付的客户收入周期运营的相应成本，包括客户RCM人员的工资和福利，以及相关的第三方供应商成本;以及

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(百万美元，每股数据除外)

三、医生组RCM服务的应计费用。

随着RCM服务的履行义务的履行，公司按比例确认与净运营费用相关的收入。基本费用通常在季度前开具账单，并在季度内支付。三随着实体的运作和客户同时接收和消费所提供的服务的好处，每月支付。公司根据其RCM协议支付的客户收入周期运营成本根据服务期累算。医生团体的净操作费按月开具发票，付款期限通常为30天。

奖励费

奖励费用的结构反映了季度或年度绩效，并以合同为基础进行评估。该公司根据合同商定的财务或运营指标估计奖励费用收入，并在年底直接与客户确认未开出账单的奖励费用。该公司按比例确认与奖励费用相关的收入是因为履行了RCM服务的绩效义务，条件是一旦不确定性得到解决，累积收入很可能不会发生重大逆转。奖励费用通常按季度计费和支付。

模数和其他费用

随着履行义务的完成，公司确认与模块化和其他RCM费用相关的收入。这可能会因服务线路而异，但主要的费用安排如下所述。模块化服务协议的长度通常不同于一和三年(以当事人各自的终止权为准)。

1.对于某些模块收入服务，费用是或有和可变的，估计收入在提供服务时确认，从而确认合同资产。收入和合同资产在承诺服务的控制权转移给客户时确认，并反映了公司预期有权作为转让这些服务的交换的对价的估计金额。我们使用基于客户和服务线级别的历史信息的假设来估计我们预期从与每个客户的服务安排中有权获得的可变对价，这些信息会定期审查和更新。我们还根据可获得的内部信息和特定于客户的信息来应用我们当时的最佳判断。交易价格中包含的可变对价估计通常涉及应用关于预期变现率的假设，以估计公司客户在提供服务后可能从支付者那里收取的总金额。这些假设是使用客户收集的历史递增报销、类似合同组合或服务线级别来制定的。我们将可变对价分配给它所涉及的每个不同的时期，因为这反映了我们期望有权获得的对价，以换取我们迄今所提供的服务。一旦客户根据所提供的服务从支付者那里收取额外收入，就会进行计费。

2.在某些服务费用是固定的且不受退款、调整或优惠的影响的范围内，这些费用通常在履行履约义务时按比例确认为收入。

3.在业绩完成期间履行或确认履约义务时，对适用于可变容量计量的固定费率的服务的费用按比例确认为收入。

付款期限一般为30至60天。

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(百万美元，每股数据除外)

捆绑服务

虽然我们确实有许多模块化客户签订了不止一项服务的合同，但每项服务都是根据总体主服务协议单独签订合同的，而各个服务产品的定价相当于或接近独立销售价格。端到端RCM服务通常单独销售。

服务成本

服务费用包括(1)现场人员和技术费用、(2)全球业务服务费用和(3)其他费用。现场人员和技术成本主要包括工资、奖金、福利、基于股份的薪酬、差旅和其他与员工相关的成本，这些员工被分配到客户现场帮助管理公司客户的收入周期运营。此类费用的另一个重要部分是与维护、改进和部署我们的集成专有技术套件相关的成本的分配。全球商业服务成本涉及该公司在美国、印度和菲律宾的全球商业服务中心，这些中心为我们的客户执行患者日程安排和预注册、医疗转录、现金过帐、付款与账单记录的对账、患者随访和医疗补助资格确定。该公司产生了与其全球商业服务中心员工的工资和福利相关的费用，以及与运营其全球商业服务中心相关的非工资成本。其他成本包括收购的无形资产和运营中使用的内部开发软件的摊销、分配给客户的合同或外包的支持服务的供应商成本，以及直接支持为客户服务的员工(例如人力资源和IT)的人员的薪酬成本。

与产生公司净服务收入相关的成本在发生时计入费用，递延合同成本除外，递延合同成本是与客户合同的初始阶段以及客户医院和医生群体的相关过渡相关的某些成本。这些履行成本直接与公司在相应客户合同下的责任相关，产生或增加公司资源，这些资源将用于履行未来的履约义务，并预计将通过实现的利润率收回。

下表汇总了延期合同成本的细分情况：


	2023年12月31日		2022年12月31日
预付费用和其他流动资产	$	6.5	$	5.1
递延合同费用的非当期部分	30.4		26.7
递延合同费用共计	$	36.9	$	31.8

在合同的剩余期限内，当服务转移给客户时，相关资产将摊销。截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，摊销总额为$8.11000万美元和300万美元8.3分别为2000万人，还有不是相关减值损失。

综合收益(亏损)

综合收益(亏损)是指公司的净收益(亏损)加上其他不涉及所有权权益变动的股东权益变动。对本公司来说，这些变化是外币换算调整和指定为现金流对冲的衍生品的变化。

现金和现金等价物

本公司将所有购买时到期日在三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。

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(百万美元，每股数据除外)

云计算安排

本公司将与本公司云计算安排相关的符合条件的设置和实施成本资本化。递延成本按相关云计算安排的期限按直线摊销，除非另一个系统及合理的基准更能代表本公司预期可从云计算安排中获益的模式。

资本化的云计算实施成本在综合资产负债表的预付费用和其他流动资产及其他资产中列示。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的云计算实施成本净资本化为美元6.91000万美元和300万美元6.8分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

财产、设备和软件

财产、设备和软件按成本列报，相关折旧和摊销按直线法按资产的估计使用年限计算。

公司将符合条件的内部和第三方成本以及与公司软件开发活动相关的硬件和软件成本资本化。该公司以直线方式将资本化的软件开发成本在其估计寿命内摊销。

财产、设备和软件的主要分类及其预期使用年限如下：


建筑物和土地						30年复一年和无限
计算机和其他设备						3年份
租赁权改进						较短的10年限或租期
办公家具						5年份
软件						3至5年份

财产、设备和软件包括以下内容：


	2023年12月31日		2022年12月31日
建筑物和土地	$	15.6	$	24.3
计算机和其他设备	86.4		75.6
租赁权改进	27.4		24.1
软件	320.0		243.2
办公家具	12.3		12.4
财产、设备和软件，毛额	461.7		379.6
减去累计折旧和摊销	(288.0)		(214.8)
财产、设备和软件，净额	$	173.7	$	164.8

位于国际的财产、设备和软件净额为#美元23.4百万美元和美元20.3分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。剩余的财产、设备和软件位于美国。

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(百万美元，每股数据除外)

下表汇总了折旧和摊销费用在服务成本和销售费用、一般费用和行政费用之间的分配情况：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
服务成本	$	73.6	$	53.4	$	51.8
销售、一般和行政	1.2		1.2		2.8
折旧及摊销总额	$	74.8	$	54.6	$	54.6

长期资产减值准备

物业、设备、软件、使用权(“ROU”)资产、递延合同成本及其他已收购无形资产于发生事件或情况变化显示资产的账面值可能无法收回时，均会就减值进行审核。如果情况需要对长期资产或资产组进行可能的减值审查，本公司首先将每项资产或资产组预期产生的未贴现现金流量与其账面价值进行比较。如果长期资产或资产组的账面价值无法按未贴现现金流量法收回，则在账面价值超过公允价值的范围内确认减值费用。

于2023年第四季度，本公司录得减值亏损$8.7在综合业务报表的其他开支中计入的1000万美元，与截至该期间不再用于业务的土地和建筑物有关，这些土地和建筑物很有可能在其分配的使用年限结束前大量出售，而目前的房地产市场状况表明价值下降。本公司获得独立评估，并聘请房地产经纪根据市场可比价格评估潜在销售价格，以支持估计公允价值计量。

在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我们还减值了与我们退出的租赁设施相关的ROU资产和相关租赁改进。有关详细信息，请参阅附注8(租赁)和附注14(其他费用)。

除了如上所述，还有不是截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的财产、设备、软件、递延合同成本或其他收购无形资产的重大减值。

应计薪酬和福利

应计薪酬和福利包括应计工资、奖金、带薪休假、健康福利、遣散费以及与薪酬和福利相关的税收。

金融工具的公允价值

本公司按公允价值记录其金融资产和负债。公允价值会计准则(I)将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格(退出价格)，(Ii)建立公允价值计量框架，(Iii)基于观察用于对资产和负债进行估值的投入的能力建立公允价值计量的层次结构，(Iv)要求考虑非履行风险，以及(V)扩大对公允价值计量方法的披露。会计准则根据用于得出公允价值的可观察和不可观察投入的可靠性，建立了一个三级计量等级。可观察到的投入是独立的市场数据，而不可观察到的投入反映了公司对估值的假设。该层次结构的三个级别定义如下：

•第一级：可观察到的投入，如相同资产和负债在活跃市场的报价；

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(百万美元，每股数据除外)

•第二级：直接或间接可观察到的资产或负债的报价以外的投入。其中包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，以及在活跃市场中可以观察到所有重要投入和重大价值驱动因素的模型衍生估值；

•第三级：从估值技术得出的估值，其中一个或多个重要投入或重大价值驱动因素不可观察到。

本公司金融工具包括金融资产及负债，包括现金及现金等价物、限制性现金等价物、应收账款、净额、应付账款、应计服务成本、应计补偿及福利，以及若干其他流动资产及应计开支，由于其短期性质，其账面值与其公允价值相若。有关本公司远期货币衍生合约及利率掉期的公允价值的讨论，请参阅附注11，衍生金融工具。

本公司相信高级转账及定期贷款(见附注10，债务)的账面价值接近公允价值，因为该等贷款为浮动利率银行债务。

除以上讨论的项目外，本公司还不是没有任何需要按公允价值经常性计量的金融资产或负债。

所得税

所得税按资产负债法核算。递延税项资产及负债就可归因于现有资产及负债的财务报表账面值及其各自的计税基础与营业亏损及税项抵免结转之间的差异而产生的未来税务后果予以确认。递延税项资产及负债按现行税法计量，并于预期收回或结算该等暂时性差额的年度制定有效税率。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。如果根据所有可用证据(无论是正面的还是负面的)的权重，部分或全部递延税项资产很可能无法变现，本公司将计入递延税项资产的估值准备。

本公司只有在有关税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后，更有可能维持该税务状况的情况下，才会确认来自不确定税务状况的税务利益。在综合财务报表中确认的来自该状况的税项利益是根据最终结算时实现可能性大于50%的最大利益金额来计量的。与所得税有关的利息和罚金在综合经营和全面收益表中的所得税拨备中确认。

法律和其他或有事项

在正常业务过程中，公司会受到监管机构的调查或法律程序，以及索要、索赔和威胁诉讼。本公司记录了任何索赔、诉讼、调查或诉讼的估计损失，如果很可能发生了责任，并且损失的金额可以合理估计。无论是概率的确定，还是损失的合理估计，都需要判断。实际支出可能与这样的估计不同。

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合并财务报表附注

(百万美元，每股数据除外)

外币折算和交易收益(损失)

在当地货币环境下运营的非美国子公司的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算成美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司净资产为美元。104.81000万美元和300万美元81.5分别在外国实体投资100万美元。收入和费用账户按本年度的平均汇率折算，汇率与交易日的实际汇率大致相同。由此产生的换算调整作为累计其他全面收益(亏损)的单独组成部分入账。

基于股份的薪酬费用

本公司厘定所有以员工股份为基础的薪酬奖励的开支，方法是估计其公允价值，并按应课税基准在雇员赚取奖励所需服务期间的综合财务报表中确认该等价值为开支。当业绩指标有可能达到时，基于业绩的股票奖励在费用中确认。业绩指标业绩估计的变化在变化期间通过累积追赶确认。该公司每季度对其奖励中的业绩指标进行评估，以确定是否有必要进行累积追赶。股票期权的公允价值采用布莱克-斯科尔斯期权定价模型计算。截至2023年12月31日的年度，有不是已授予选择权。

作为交易协议拟进行的交易的一部分，CloudMed的若干雇员持有的股权奖励(“前P类单位”)透过一系列交易修订为CoyCo2，L.P.(“CoyCo2”)的奖励(“管理单位”)。在CloudMed收购完成时，受业绩归属条件约束的某些以前的P类单位(“未归属单位”)并未归属。根据ASC 718，薪酬-股票薪酬，CoyCo 2发行的管理单位被视为基于股票的薪酬。

未归属单位并非本公司的奖励，参赛者于符合附注13“股份补偿”所述归属准则后，将不会获得额外的本公司股份。然而，公认会计准则要求公司确认投资者(CoyCo2)向公司员工和服务提供商提供的有利于公司运营的服务的基于股票的补偿成本(以下称为“CoyCo2基于股票的补偿费用”)，以及相应的资本贡献，因为这些成本是代表公司发生的。蒙特卡罗模拟被用来估计未归属单位的公允价值。

在适用的服务或绩效期间，公司使用直线方法确认补偿费用。在每个季度，以股份为基础的薪酬支出进行调整，以反映在此期间的没收。

库存股

本公司按收购库存股的成本记录库存股，包括支付给经纪人的佣金。库存股作为股东权益的组成部分包括在内。

每股收益(亏损)

每股基本净收入的计算方法是将净收入减去优先股的任何股息、增减、赎回或诱导转换，除以期内已发行普通股的加权平均数。由于以前但不再发行的优先股(定义见附注12)与本公司普通股一起参与派息(按其参与股息计算)，优先股将构成ASC 260-10每股收益项下的参与证券，并采用两级法计算每股收益。根据这种方法，所有收益(已分配和未分配)均根据普通股和参与证券各自获得股息的权利分配给普通股和参与证券。

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合并财务报表附注

(百万美元，每股数据除外)

每股摊薄净收入的计算方法为调整计算每股基本净收入时所用的分母，计算方法为期间发行的潜在摊薄证券加上(如其影响为摊薄)由受股票期权约束的股份、限制性股票单位(“RSU”)、基于业绩的RSU(“PBRSU”)及转换优先股后可发行的股份组成的增量股份。

最近发布的会计准则和披露

2021年10月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)2021-08，企业合并(主题805)：根据与客户的合同对合同资产和合同负债进行会计处理(“ASU 2021-08”)。ASU 2021-08要求公司应用主题606，与客户的合同收入，以确认和衡量在业务合并中获得的合同资产和合同负债。ASU的修订通常将导致收购方确认合同资产和合同负债，其金额与被收购方在紧接收购日期之前记录的金额一致。公司预期采用ASU 2021-08，自2022年4月1日起生效，并确认合同资产为美元92.42000万美元，合同债务为$3.35亿美元，作为收购CloudMed的一部分。

2022年6月，FASB发布了ASU 2022-03，公允价值计量(主题820)：受合同销售限制的股权证券的公允价值计量(ASU 2022-03)。ASU 2022-03澄清，在衡量证券的公允价值时，不应考虑对股权证券的合同销售限制。该公司将采用ASU 2022-03，预期将于2024年1月1日生效，预计对其合并财务报表的影响不会很大。

2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进(“ASU 2023-07”)。ASU 2023-07扩大了对可报告部门的年度和中期披露要求，主要是通过加强对重大部门费用的披露。ASU 2023-07适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。该公司目前正在确定ASU 2023-07将对其综合财务报表披露产生的影响。

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税(主题740)：改进所得税披露(“ASU 2023-09”)。ASU 2023-09扩大了所得税的披露要求，特别是与所支付的税率对账和所得税有关的要求。ASU 2023-09从2024年12月15日之后的财年开始生效。该公司目前正在确定ASU 2023-09将对其综合财务报表披露产生的影响。

3. 收购

在企业合并中收购的资产和承担的负债按其在收购日的估计公允价值入账。如果收购价格超过估计公允净值，收购价格金额与收购资产和承担的负债的公允净值之间的差额在资产负债表上确认为商誉，如果收购价格低于估计公允价值净值，则在损益表上确认为讨价还价购买收益。随着获得更多关于所收购资产和承担的负债的公允价值的信息，购买价格的分配最多可在收购日期后一年内修改。与被收购方补偿安排有关的成本被认为是单独的交易，不符合纳入业务合并的资格，在收购之日计入其他费用的组成部分。

云媒体

2022年，公司收购了营收情报解决方案提供商Revint Holdings，LLC(“CloudMed”)的所有未偿还股权，以换取公司普通股和现金的股份。CloudMed卖家收到的普通股股份受18个月禁售期于2023年12月21日到期。此外，公司用公司的RSU取代了某些CloudMed卖家持有的某些收购前奖励。

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(百万美元，每股数据除外)

购置的资产和承担的负债的最终价值为：



	购进价格分配
购买总对价	$	3,281.6

对取得的资产和承担的负债的对价分配：
现金和现金等价物	$	32.1
应收账款	61.8
合同资产的当期部分	70.9
财产、设备和软件	5.0
经营性租赁使用权资产	25.3
合同资产的非流动部分	22.2
无形资产	1,366.5
商誉	2,085.0
其他资产	6.7
应付帐款	(31.9)
客户负债	(2.8)
应计薪酬和福利	(85.6)
经营租赁负债	(25.4)
递延所得税负债	(236.0)
其他负债	(12.2)


取得的净资产	$	3,281.6

测算期调整

2023年，由于自2022年12月31日以来收到的额外信息，公司进行了各种测算期调整。重大调整包括递延所得税负债减少和商誉相应减少#美元。9.4与更新的纳税申报单信息有关的1.6亿美元。CloudMed收购的测算期于2023年第二季度结束。

访问支付

于2021年，本公司以$收购iVinci Partners，LLC d/b/a VisitPay(“VisitPay”)的所有未偿还股权。297.11000万美元。VisitPay是一家数字支付解决方案提供商。该公司用手头的现金和产生的额外债务为收购VisitPay和相关交易成本提供资金。采购价格分配在2022年完成，其中包括确认商誉#美元。170.9可归因于与整合相关的协同效应。欲了解有关收购VisitPay的更多信息，请参阅2023年2月16日提交的截至2022年12月31日的10-K表格年度报告，该报告经2023年12月4日提交的第1号修正案修订。

RevWorks

2020年，本公司从Cerner Corporation购买了与RevWorks服务业务相关的若干资产。根据采购协议，公司支付了第一笔延期付款#美元。12.52021年第三季度为2000万美元，并被要求支付第二次延期付款$12.51000万美元。

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(百万美元，每股数据除外)

这个二与RevWorks收购有关的递延付款是公司的合同义务；然而，如果购买协议中为第一个月确定了某些RevWorks客户收入目标，则这些款项可全部或部分退还给公司两年在收购之后，没有实现。根据合同要求，双方当事人进行了仲裁，以最后确定剩余的延期付款和或有可退还的对价金额。这些金额在截至2023年12月31日的年度内结清，金额与本公司于2022年12月31日记录的金额大体一致。

预计结果(未经审计)

下表以形式总结了公司的合并结果，好像CloudMed收购发生在2021年1月1日，VisitPay收购发生在2020年1月1日。这些预计结果不一定代表收购发生时的实际综合结果，也不一定代表任何时期未来的综合经营结果。预计结果如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2022		2021
净服务收入	$	2,009.7	$	1,813.5
净亏损	$	(52.8)	$	(187.0)

对收益进行了调整，以调整折旧和摊销以反映已确认收购资产的公允价值，调整与收购相关的奖励的基于股份的薪酬支出，记录被收购公司债务清偿并以本公司债务取代的影响，调整本公司产生的收购相关成本的时间，并记录该等调整的所得税影响。

4. 无形资产

下表提供了各主要类别的固定居住无形资产在2023年12月31日和2022年12月31日的账面价值总额和累计摊销情况：


	2023年12月31日						2022年12月31日
	总账面价值		累计摊销		账面净值		总账面价值		累计摊销		账面净值
客户关系	$	417.9	$	(60.5)	$	357.4	$	418.0	$	(36.3)	$	381.7
技术	1,238.8		(299.5)		939.3		1,240.5		(129.3)		1,111.2
商号	23.5		(9.5)		14.0		24.5		(3.0)		21.5
有利的租赁权益	—		—		—		0.1		—		0.1
无形资产总额	$	1,680.2	$	(369.5)	$	1,310.7	$	1,683.1	$	(168.6)	$	1,514.5

可识别无形资产的公允价值是利用收益法从发达技术、客户关系、商号和有利的租赁权益中得出未来现金流量的现值。

无形资产摊销费用为#美元。203.51000万，$117.4百万美元，以及$22.9截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为2.5亿美元。无形资产的摊销费用计入公司综合经营报表和综合收益(亏损)表的服务成本。本公司并无无限期无形资产。

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(百万美元，每股数据除外)

截至2023年12月31日，与具有确定寿命的无形资产相关的估计年度摊销费用如下：


2024	$	204.7
2025	188.9
2026	188.2
2027	188.2
2028	188.1
此后	352.6
总计	$	1,310.7

5. 商誉

商誉是指被收购公司的收购价格与被收购净资产的相关公允价值之间的差额，采用的是收购会计方法。

截至2023年12月31日的年度商誉账面值变动如下：


	商誉
截至2022年12月31日的余额	$	2,640.3

测算期调整	(10.9)

截至2023年12月31日的余额	$	2,629.4

该公司每年在其第四财季的第一天测试商誉减值，如果发生事件或情况变化，更有可能使公允价值低于其账面价值，则更频繁地测试商誉。商誉减值测试包括对减值指标进行定性评估，如有必要，随后进行量化评估，将账面金额与报告单位的公允价值进行比较。如果账面价值超过公允价值，将计入减值费用。该公司已确定将有一报告单位，与其单一的运营和可报告部门保持一致。作为年度减值分析的一部分，公司进行了定性评估，并确定不是截至其年度计量日期或截至2023年12月31日的年度商誉减值。

6. 收入确认

收入的分类

在下表中，收入按收入来源分列：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
营业费用净额	$	1,455.9	$	1,309.7	$	1,211.8
奖励费	108.4		106.8		143.8
模块和其他费用(1)	689.9		389.9		119.0
净服务收入	$	2,254.2	$	1,806.4	$	1,474.6

(1)模块化和其他收入包括与专注于收入回收、临床完整性、收入优化和监管导航的解决方案相关的服务费，以及专注于推动收入周期改善的功能外包解决方案。

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(百万美元，每股数据除外)

合同余额

下表提供了有关与客户签订的合同资产、净额和合同负债的信息：


	2023年12月31日		2022年12月31日
合同资产，净额
当前	$	94.4	$	83.9
非当前	37.7		32.0
合同总资产，净额	$	132.1	$	115.9

合同责任
当前(1)	$	9.1	$	9.7
非电流(2)	14.5		18.7
合同总负债	$	23.6	$	28.4

(1)流动合约负债包括6.7百万美元和美元7.6 分类为客户负债流动部分之百万元及2.4百万美元和美元2.1 于2023年及2022年12月31日分别分类为客户负债-关联方的流动部分。

(2)非流动合约负债包括2.71000万美元和300万美元5.0 分类为客户负债非流动部分之百万元及11.81000万美元和300万美元13.7 于2023年及2022年12月31日分别分类为客户负债-关联方非流动部分的人民币100万元。

截至二零二三年十二月三十一日止年度，合约资产账面值净额的重大变动如下：


	合同资产
截至2022年12月31日的余额	$	115.9
已确认收入	374.1
已开票金额	(356.7)
其他(1)	(1.2)
截至2023年12月31日的余额	$	132.1

(1)其他主要包括购买价分配调整及信贷亏损拨备变动。


	合同责任
截至2022年12月31日的余额	$	(28.4)
截至2023年1月1日的预付账单(1)	(85.0)
认可高级帐单	85.0
加法	(13.8)
已确认收入	18.6
截至2023年12月31日的余额	$	(23.6)

(1)本公司于有关服务期间的第一天记录有关合约负债及应收账款的预付账单，该等款项于该年度内赚取。

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(百万美元，每股数据除外)

分配给剩余履约义务的交易价格

下表包括与本报告所述期间终了时未清偿(或部分未清偿)的履约债务有关的预计今后应确认的收入估计数。估计收入不包括受限制的可变对价金额。


	营业费用净额		奖励费
2024	90.5		18.8
2025	61.9		—
2026	12.5		—
2027	6.8		—
2028	3.0		—
此后	4.3		—
总计	$	179.0	$	18.8

上表中列出的金额包括公司医生群体RCM服务合同、固定费用和预计奖励费用的可变费用估计。固定费用通常在履行履约义务时按比例确认，预测的奖励费用在合同规定的履约期间累计计量。

本公司不披露最初预期期限为一年或更短的剩余履约债务的信息。在特定情况下，公司选择了某些可选的豁免，不受披露剩余履约义务的要求的影响，在这些情况下，实体不需要估计可变对价来确认收入。因此，公司对其模块化RCM解决方案采取了实际的权宜之计，当公司有权从客户那里获得与实体迄今完成的业绩对客户的价值直接对应的对价时，不会披露来自剩余履约义务的可变对价的信息。可变对价的履约义务期限较短，费用与客户实现的价值相对应，例如，代表客户收集的患者账户或转录的医疗记录行。

对于端到端的RCM合同，公司不披露以可变对价完全未履行的剩余履约义务的信息，公司能够将这些义务分配给合同中的一个或多个但不是所有的履约义务。公司的端到端RCM服务履行义务是随着时间的推移而履行的，在运营伙伴模式下各时期基本上是相同的。费用是可变的，由净运营费用和奖励费用组成，与净运营费用和某些奖励费用有关的不确定性每季度解决，其他奖励费用的不确定性每年解决。上表所列资料包括奖励费用估计，其中与最终费用有关的不确定性按季度计算，并在本公司认为相关对价不受限制的范围内解决。

7. 应收账款与信用损失准备

应收账款由模块化服务和端到端RCM客户应收的开票余额和未开单余额组成，这些余额在考虑到欠端RCM客户的费用偿还后按净额列报。

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(百万美元，每股数据除外)


	截至12月31日，
	2023		2022
开票应收账款	$	218.5	$	184.7
未开票应收账款	$	99.2	$	90.7
信贷损失准备	$	(48.3)	$	(15.2)
应收账款总额，净额(1)	$	269.4	$	260.2

(1)包括$26.11000万美元和300万美元25.0应收账款关联方净额分别为2023年12月31日和2022年12月31日。

该公司每月评估预期信用损失的应收账款。来自端到端RCM客户的应收账款是单独评估的，因为我们的运营合作伙伴协议的独特性质和范围使信贷损失的情况不同。模块服务客户应收账款由于应收账款分布的同质性，采用合并的办法进行评估。该公司维持估计的信贷损失准备金，以将其应收账款减少到它认为将收回的金额。这一津贴是基于公司的历史经验、结存余额的时间长短以及公司对每个客户的支付能力的评估，该评估基于分配给客户的关键公司人员的意见、与客户的持续运营状况以及商业和行业因素，例如可能影响客户财务健康的医疗保健环境的重大变化。

与应收账款有关的综合计提信贷损失准备变动情况如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022
期初余额	$	15.2	$	2.5
采用CloudMed ASC 326的累积效果	—		1.8
条文(1)	34.6		11.1

核销	(1.5)		(0.2)
期末余额	$	48.3	$	15.2

(1)在截至2023年12月31日的年度内，公司的信贷损失费用为$34.6客户应收账款1000万美元，增加300万美元23.5600万美元，比上年增长3.8亿美元。增长的主要驱动因素是美元11.5与一位医生RCM客户有关的2023年第三季度停止运营并申请破产，$8.4以医生为主导的营利性医疗系统客户模块化服务的1000万美元，以及7.0对于端到端RCM客户，后两者正在经历总体财务挑战，并在年内拖欠服务付款。

8. 租契

公司在一开始就确定一项安排是否为租约。该公司拥有对公司办公室、运营设施、全球商业服务中心和某些设备的运营租赁。开始时期限大于一年的经营租赁计入综合资产负债表的经营租赁ROU资产和经营租赁负债(流动和非流动)。

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(百万美元，每股数据除外)

营运投资收益资产及负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于本公司的租约并无提供隐含利率，因此根据租赁开始日所得资料厘定的递增借款利率用于计算租赁付款的现值。ROU资产还包括任何已支付的租赁预付款，不包括任何租赁激励。本公司的租约可能包括延长租赁期的选择权，而本公司对可能租赁期的厘定包括这些选择权，而该等选择权在合理确定将予行使时包括在内。

该公司选择不对建筑物和设备租赁分开租赁和非租赁部分。本公司将把租赁和非租赁部分，如固定服务费，作为一个单独的租赁部分进行核算。对于初始租期为12个月或以下的租约，费用按租赁期内的直线基础确认。

租约的剩余租期最高可达10几年，其中一些包括延长租约长达10好几年了。在有重大外国税务优惠的情况下，本公司已确定合理地肯定会行使续期选择权。该公司将某些办公空间转租给第三方。

租赁费用的构成如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022
经营租赁成本	$	18.4	$	22.1



转租收入	(1.1)		(1.6)
总租赁成本	$	17.3	$	20.5

下表汇总了与经营租赁相关的补充信息：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023			2022
加权平均剩余租期	6年份			7年份
加权平均增量借款利率	6.83		%	6.52		%

为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
经营租赁的经营现金流	$	25.1		$	27.0


以经营租赁债务换取或获得的净收益资产(1)	3.6			67.7

(1)此金额包括从收购CloudMed获得的ROU资产。关于最终收购的ROU资产和承担的负债的详情，请参阅附注3，收购。

本公司列报与触发重新计量的任何修改或重估事件有关的所有非现金费用，并以非现金对价获得新租赁，从而将租赁负债或ROU资产调整为非现金交易。作为评估其房地产足迹的一部分，该公司退出了某些租赁设施。于截至2023年12月31日止年度，本公司录得ROU资产及相关租赁改善减值$11.11000万美元。

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合并财务报表附注

(百万美元，每股数据除外)

截至2023年12月31日的租赁负债到期日如下：


	经营租约
2024	$	25.1
2025	23.4
2026	17.6
2027	12.0
2028	10.5

此后	30.5
总计	119.1
更少：
推定利息	22.0
租赁负债现值	$	97.1

9. 客户负债

客户负债包括：(I)应计服务成本(成本报销的到期和应计金额)，(Ii)应付给客户的收款(主要包括代表公司医师团体客户在12个月内汇出的金额)，(Iii)客户押金和退款负债(包括应付或可能作为对公司客户的基本费用和奖励费用的退款)，以及(Iv)递延收入(合同负债)(固定或可变费用，在服务期间摊销为收入)。

客户负债包括以下内容：


	2023年12月31日		2022年12月31日
应计服务成本，当期	$	20.0	$	21.9
应付给客户的收款，当期	12.8		29.1

客户存款和退款负债，流动	3.1		4.2

递延收入(合同负债)，流动	9.1		9.7
客户负债的当期部分(1)	45.0		64.9


递延收入(合同负债)，非流动	14.5		18.7
客户负债的非流动部分(1)	14.5		18.7
客户总负债	$	59.5	$	83.6

(1) 客户负债的流动和非流动部分包括为关联方支付的金额。见附注19，关联方交易，供进一步讨论。

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合并财务报表附注

(百万美元，每股数据除外)

10. 债务

债务的账面金额包括：


	2023年12月31日		2022年12月31日
高级革命者(1)	$	—	$	100.0
A期贷款	1,162.5		1,211.4

B期贷款	493.8		498.7
未摊销折价和发行成本	(18.8)		(23.6)
债务总额	1,637.5		1,786.5
减：当前到期日	(67.0)		(53.9)
长期债务总额	$	1,570.5	$	1,732.6

(1)截至2023年12月31日，公司拥有不是未偿还借款，美元1.21000万未付信用证，和1美元598.8根据高级革命者的规定，可用资金为1.8亿美元。

第二次修订和重新修订高级担保信贷安排

于2022年6月21日，本公司及其若干附属公司与作为行政代理的美国银行及其中所指名的贷款人订立第二份经修订及重述的优先信贷协议(“第二份A&R信贷协议”)，管理本公司的第二份经修订及重述的优先抵押信贷安排(“高级抵押信贷安排”)，该协议包括691.3现有优先担保定期贷款A贷款(“现有定期A贷款”)，a$540.0优先担保增量定期贷款(连同现有的A期贷款，即“A期贷款”)五年制到期，一美元500.01亿优先担保定期贷款B贷款(“B期贷款”，与A期贷款一起，称为“高级定期贷款”)七年制到期，以及一美元600.0亿万名资深革命者。现有期限A贷款和高级转换者将于2026年7月1日到期。在签订第二份应收账款信贷协议的同时，本公司产生了$7.2亿美元，资本化后的美元6.4300万美元的债券发行成本。

高级担保信贷融资项下的借款利息，由本公司选择：(I)相当于(A)美国银行最优惠利率，(B)联邦基金利率加0.50年利率；及(C)有担保隔夜融资利率(“SOFR”)，为期一个月，自该日起计，另加100基点，外加0.25%和1.50%取决于公司的总净杠杆率(前提是适用于A期贷款的定期SOFR利率不得低于0.00年利率，适用于B期贷款的定期SOFR利率不得低于0.50年利率)；或(Ii)定期SOFR利率(但适用于A期贷款的定期SOFR利率不得低于0.00年利率，适用于B期贷款的定期SOFR利率不得低于0.50年利率)，外加1.25%和2.50%，取决于公司的总净杠杆率。截至2023年12月31日的利率为7.61A期贷款和高级转账及8.36B期贷款的利率为%。此外，公司亦须按以下比率向贷款机构支付一笔未使用的承诺费：0.20%和0.40本协议项下每日平均未使用承诺的百分比取决于公司的总净杠杆率。

第二个A&R信贷协议要求公司进行强制性预付款，但某些例外情况除外：(I)从截至2023年12月31日的财年开始，50公司年度超额现金流的百分比(该百分比将在公司达到某些总净杠杆率时减少)，(Ii)100除某些例外情况和门槛外，所有非正常路线资产出售或财产或伤亡事件的其他处置所得现金净额的百分比100任何债务净现金收益的%，但第二个A&R信贷协议允许的债务除外。在2023年，所有这些都不是必需的。

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合并财务报表附注

(百万美元，每股数据除外)

第二个A&R信贷协议包含几个金融和非金融契约。截至2023年12月31日，公司遵守了第二个A&R信贷协议中的所有契约。第二个A&R信贷协议下的债务由以下承诺担保100本公司拥有若干境内附属公司股本的%，以及于本公司实质上所有有形及无形资产以及若干境内附属公司的有形及无形资产中拥有担保权益。

除手头现金外，新高级抵押信贷融资所得款项用于(1)对A&R信贷协议项下的所有现有债务进行全额再融资，并修订及重述其项下的所有承诺(“再融资”)，(2)支付与订立第二项A&R信贷协议及再融资有关的若干费用及开支，(3)为收购CloudMed提供资金，以及支付与此相关而产生的费用、保费、开支及其他交易成本，及(4)为本公司及其附属公司的一般企业营运资金需要提供资金。

债务到期日

本公司在2023年12月31日及之后的五年中每年的长期债务计划到期日摘要如下：


	预定到期日
2024	$	67.0
2025	67.0
2026	618.3
2027	430.3
2028	5.0
此后	468.7
总计	$	1,656.3

11. 衍生金融工具

该公司通过在受国际掉期和衍生工具协会(ISDA)协议管辖的场外市场交易的无交割外币远期合约和利率掉期合约，积极管理外币汇率变化和利率变化的风险。头寸是使用市值和敏感性分析等技术进行监控的。本公司不会为投机目的而进行衍生交易。

套期保值工具的公允价值变动计入累计其他全面亏损，作为股东权益的单独组成部分，并在被套期保值交易影响收益的期间在综合经营报表和全面收益表中重新分类为服务成本或利息支出。衍生金融工具的公允价值以使用第三方估值模型计算的价格为基础，并根据公允价值计量的三级等级被归类为第二级。

该公司利用现金流对冲来管理其全球商业服务中心产生的货币风险。截至2023年12月31日，公司已录得美元0.5与外币套期保值相关的累计其他综合收益中的未实现收益百万美元。该公司估计，0.5预计在未来12个月内，在累计其他全面收入中报告的百万美元收益将重新归类为收益。重新归类为服务费用的数额为净收益#美元。1.7百万美元，净亏损$1.4截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为100万美元。截至2023年12月31日，公司的外币远期合约的到期日不晚于2024年12月31日，名义总价值为美元。128.6百万美元。截至2022年12月31日，公司外币远期合约名义总金额为$126.4百万美元。

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合并财务报表附注

(百万美元，每股数据除外)

该公司还利用现金流对冲来减少其未偿债务的利息现金流的可变性。截至2023年12月31日，公司已录得美元9.6与利率互换相关的累计其他综合收益中的未实现收益百万美元。该公司估计，8.7预计在未来12个月内，在累计其他全面收入中报告的百万美元收益将重新归类为收益。重新归类为利息支出的金额净收益为#美元。10.1百万美元，净亏损$0.2截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度为1.2亿美元。截至2023年12月31日，公司的利率掉期不迟于2025年6月30日到期，名义总金额为美元500.01000万美元。截至2022年12月31日，本公司的利率掉期名义总金额为美元500.0百万美元。

截至2023年12月31日和2022年12月31日在综合资产负债表中指定为套期保值的衍生工具的位置和公允价值如下：


	2023年12月31日		2022年12月31日
外币远期合约
预付费用和其他流动资产	$	0.5	$	0.1
其他应计费用	—		0.5
外国现货远期合约合计	$	0.5	$	0.6

利率互换
预付费用和其他流动资产	$	8.7	$	8.7
其他资产	0.9		5.0

利率掉期共计	$	9.6	$	13.7

截至2023年12月31日和2022年12月31日，在累计其他综合亏损中确认的累计收益(扣除税项)为$7.51000万美元和300万美元9.9分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

该公司在综合现金流量表中将其衍生项目的现金流量归类为经营活动的现金流量。截至2023年12月31日，本公司未持有以公允价值或净投资对冲指定的衍生品或非衍生品对冲工具。

2022年7月5日，本公司与萨特健康公司就可能收购一项将扩大本公司服务能力的业务达成了一项纠正协议。本协议于2024年1月5日到期，未予执行。

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(百万美元，每股数据除外)

12. 股东权益

优先股及认股权证

截至2023年、2023年和2022年12月31日，公司拥有5,000,000面值为$的核准优先股股份0.01。优先股可以不时地以一个或多个系列发行。本公司董事会(“董事会”)有权决定本公司授权但未发行的优先股的权利、优惠、特权和限制。2016年2月16日，本公司与本公司最大客户、美国最大的天主教和非营利性医疗系统阿森松健康的母公司阿森松健康联盟，以及投资管理公司TowerBrook Capital Partners(“TowerBrook”)(“2016交易”)达成长期战略合作伙伴关系。2016年2月16日，于2016年交易结束时，本公司向扬升健康联盟与TowerBrook附属投资基金共同拥有的有限责任有限合伙企业--TCP-ASC Achi Series LLLP(“TCP-ASC”)发行了：(I)200,000ITS的股份8.00%系列A可转换优先股，面值$0.01每股(“A系列优先股”或“优先股”)，总价为$200百万及(Ii)可行使认股权证，以取得最多60百万股普通股，行使价为$3.50每股普通股和期限为十年。A系列优先股立即可以转换为普通股。截至2023年、2023年和2022年12月31日，公司拥有零A系列已发行优先股的股份。A系列优先股于2021年1月15日转换为普通股。见附注16，8.00%系列A可转换优先股，了解更多信息。

于2018年1月23日，本公司发出可行使认股权证，以收购1.52000万股普通股，行权价为1美元6.00每股普通股出售给IHC Health Services，Inc.(“InterMountain”)。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，42.0TCP-ASC和InterMountain的未偿还认股权证总额为1.6亿份。请参阅附注23，后续事件，了解作为Acclara收购的一部分于2024年1月发行的权证。

普通股

公司普通股每股流通股，面值$0.01每股，有权获得一对所有提交股东表决的事项进行每股投票。在任何可能不时发行的优先股权利的规限下，普通股流通股持有人有权获得股息，并在清算或解散时有权按比例获得所有合法可供分配给股东的资产。不是普通股在2023年或2022年宣布或支付股息。

库存股

2013年11月13日，董事会批准了高达1美元的回购50.0在公开市场或私下协商的交易中，公司的普通股将达到100万股(“2013年回购计划”)。在2021年10月1日至2021年10月27日期间，该公司根据2013年回购计划敲定了授权回购。2021年10月22日，董事会通过了一项新的回购计划，并授权回购至多$200.0我们的普通股不时在公开市场或私下谈判的交易中出售(《2021年回购计划》)。2022年1月9日，董事会将2021年回购计划下的授权增加到总额高达$500.01000万美元。根据2021年回购计划回购的任何股份的时间和金额将由公司管理层根据其对市场状况和其他因素的评估来决定。董事会可随时自行决定暂停或终止2021年回购计划。任何回购的股份将可用于公司的股票计划和其他公司目的。该公司从手头现金中为回购提供资金。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，0和2,080,518分别回购了股票。不是股票已被停用。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司国库持有10,031,168和10,031,168分别为回购股票的股份。

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(百万美元，每股数据除外)

库存股还包括与员工在归属限制性股票时预扣税款有关的公司股票回购。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，本公司回购1,878,617和1,174,754分别与归属限售股时的员工预扣税款有关的股份。有关更多信息，请参阅附注13，基于股份的薪酬。

13. 基于股份的薪酬

该公司坚持三股票激励计划：

•修订及重订股票期权计划(“2006计划”)

•第四次修订和重新启动2010年股票激励计划(“2010年修订计划”和2006年计划，“计划”)，修订后的计划授权增发17百万股，9.62000万股，以及4.0根据2016年12月、2021年5月和2023年5月的奖励，本公司普通股分别为1000万股。

•R1 RCM Inc.2022激励计划(以下简称“激励计划”)，该计划于2022年6月通过，旨在向因收购CloudMed而聘用的新员工授予股权，根据该计划，员工总数最多可达6,225,000普通股可以以RSU(包括PBRSU)的形式授予。

根据该计划，该公司获授权最多可发行59,974,756普通股。本公司将不会在2006年计划下提供任何进一步的赠款。2010年修订计划规定授予激励性股票期权、非法定股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、RSU和其他基于股票的奖励。截至2023年12月31日，7,456,142根据2010年修订计划，这些股票可用于未来的奖励授予。如果之前根据2006年计划或2010年修订计划授予的奖励到期、终止或以其他方式被交出、取消或没收，则2010年修订计划下可用于未来奖励的股票数量将增加。

根据计划的条款，如果不在以下时间内行使，所有股票期权将到期十年他们的赠与日期。一般来说，员工期权和RSU在一和四年.

根据纳斯达克上市规则第5635(C)(4)条，诱因计划未经股东批准而获采纳。激励计划仅规定授予RSU(包括PBRSU)，其条款在其他方面与2010年修订后的计划基本相似，包括在激励计划定义的“控制权发生变化”的情况下股权奖励的处理。根据纳斯达克上市规则第5635(C)(4)条，在纳斯达克上市规则第5635(C)(3)条允许的范围内，奖励计划下的奖励只能授予并非本公司前雇员或非雇员董事的个人(或在该等人士真正不受雇于本公司之后)，作为该等个人受雇于本公司或与合并或收购有关的奖励材料。截至2023年12月31日，519,830股票可用于未来奖励计划下的奖励授予。然而，在之前根据激励计划授予的奖励到期、终止或以其他方式被交出、取消或没收的范围内，根据激励计划可用于未来奖励的股票数量将会增加。

截至2023年12月31日止年度，本公司确认为0.2由于与股权奖励的归属和行使有关的不足而产生的所得税支出的百万美元。截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司确认9.8百万美元，以及$12.7分别从与归属和行使股权奖励相关的意外之财中获得所得税收益。

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(百万美元，每股数据除外)

该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来估计其基于服务的期权截至授予日的公允价值。期权的波动率是根据对历史波动率的分析计算的。该公司通过审查迄今的历史业绩、任何经批准的调整和最新预测来评估基于业绩的PBRSU的进展和成就，以确定奖励的可能结果。然后，将当前估计数与评分指标进行比较，并在本期反映任何必要的调整，以将基于股份的薪酬支出更新为当前业绩预期。蒙特卡罗模拟被用来估计未归属单位的公允价值，这些单位正在一段时间内摊销4在直线基础上的几年。未归属单位的波动率是根据对历史波动率和隐含波动率的分析计算的。

下表列出了在计算2022年和2021年期间按份额计算薪酬费用时使用的重要假设：


	截至十二月三十一日止的年度：
		2022	2021
预期股息收益率		—%	—%
无风险利率		1.4%至3.3%	0.4%至1.0%
预期波动率		43%至50%	43%
预期期限(以年为单位)		4.0至5.5	5.5

有几个不是在截至2023年12月31日的年度内授予的期权。


	截至十二月三十一日止的年度：
	2022		2021
加权平均授予日每股公允价值	$	9.55	$	9.34

已包括在公司综合经营报表中的基于股票的薪酬支出总额如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
基于份额的薪酬费用分配明细：
服务成本	$	43.4	$	28.8	$	44.2
销售、一般和行政	28.1		36.0		32.4
其他	—		0.1		—
基于股份的薪酬总支出(1)	$	71.5	$	64.9	$	76.6

相关税收优惠	$	15.3	$	11.8	$	14.5

(1)上述以股份为基础的薪酬支出为$7.31000万美元和300万美元5.1截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，CoyCo2基于股份的薪酬支出分别为1.2亿欧元。请参阅下面的进一步讨论。除上文记录的按股份计算的薪酬支出外，#美元1.41000万，$0.22000万美元，和美元0.7在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，基于股份的薪酬支出分别计入递延合同成本。进一步讨论见附注2，重要会计政策摘要。

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(百万美元，每股数据除外)

股票期权

下表汇总了截至2023年12月31日、2022年和2021年的所有计划下的所有备选活动：


	股票	加权的- 平均值锻炼价格		加权的- 平均值剩余合同术语 (按年计算)	集料内在价值 (单位：百万美元)
在2021年1月1日未偿还	6,220,971	$	3.68	5.7	$	126.5
授与	6,424	23.33
已锻炼	(1,819,039)	4.39
取消/没收	(15,151)	5.98
过期	(7,000)	27.08
截至2021年12月31日的未偿还债务	4,386,205	$	3.37	4.9	$	97.0
授与	24,344	22.19
已锻炼	(1,285,228)	3.67
取消/没收	(13,408)	4.59
过期	(7,500)	8.71
在2022年12月31日未偿还	3,104,413	$	3.38	4.0	$	23.9
授与	—	—
已锻炼	(411,346)	3.26
取消/没收	(45,865)	2.59
过期	—	—
截至2023年12月31日的未偿还债务	2,647,202	$	3.41	3.1	$	19.4
未偿还、既得和可行使
2021年12月31日	4,365,759	$	3.33	4.9	$	96.7
2022年12月31日	3,080,069	$	3.23	4.0	$	23.9
2023年12月31日	2,647,202	$	3.41	3.1	$	19.4

截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度已行使购股权的总内在价值为$5.0百万，$26.5百万美元，以及$38.2百万，分别。于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度归属的购股权的总公平值为$0.2百万，$0.1百万美元，以及$1.4分别为100万美元。

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(百万美元，每股数据除外)

限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位

下表载列截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度所有受限制股份单位及PBRSU活动的概要：


			加权的- 平均助学金公允价值日期
	RSU	PBRSU	RSU		PBRSU
于2021年1月1日尚未行使及未归属	2,108,447	2,917,071	$	9.87	$	11.35
授与	2,251,167	1,071,431	24.35		25.36
性能因数调整	—	101,937	—		9.81
既得	(1,739,847)	(586,071)	19.14		7.67
被没收	(401,116)	(301,355)	15.48		13.55
截至2021年12月31日的未偿还和未归属	2,218,651	3,203,013	$	16.28	$	16.45
授与	2,306,897	5,230,483	20.56		19.83
性能因数调整	—	876,109	—		10.46
既得	(1,029,491)	(1,925,203)	16.61		11.05
被没收	(264,055)	(507,605)	18.22		20.38
于二零二二年十二月三十一日尚未行使及未归属	3,232,002	6,876,797	$	19.07	$	19.48
授与	3,259,227	1,526,096	15.12		15.59
性能因数调整	—	792,189	—		15.95
既得	(2,788,125)	(2,286,886)	16.30		15.95
被没收	(372,868)	(779,375)	17.90		19.56
截至2023年12月31日的未偿还和未归属	3,330,236	6,128,821	$	17.66	$	19.36

截至2023年12月31日止年度的缴税股份	974,959	903,658
截至2023年12月31日的年度缴税股份成本(单位：百万)	13.0	13.1
截至2022年12月31日止年度的缴税股份	369,900	804,854
截至2022年12月31日的年度缴税股份成本(单位：百万)	7.4	20.2
截至2021年12月31日止年度的缴税股份	571,182	225,726
截至2021年12月31日的年度缴税股份成本(单位：百万)	13.5	5.6

于2022年6月21日，Project Roadrunner Merge Sub Inc.(前为本公司全资附属公司)与本公司现为全资附属公司(“旧R1 RCM”)的R1 RCM Holdco Inc.(F/k/a R1 RCM Inc.)合并，旧R1 RCM为尚存实体，导致旧R1 RCM成为本公司的全资附属公司(“控股公司重组”)。在完成控股公司重组后，CloudMed尚未完成的受限单位被一个集合取代1,536,220公司的RSU。该公司还发行了一份3,173,184根据纳斯达克上市规则第5635(C)(4)条，根据CloudMed新通过的2022年入职计划，对CloudMed的某些员工进行入职培训。

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(百万美元，每股数据除外)

公司的RSU和PBRSU协议允许员工在他们的RSU和PBRSU归属时向公司交出普通股，以代替他们支付所需的个人就业相关税款。为支付个人就业相关税而交出的股份由国库持有。

未完成的PBRSU在满足基于时间和基于性能的条件后获得奖励。根据奖励的不同，业绩条件目标可能包括累计调整后的EBITDA、端到端RCM协议增长、模块化销售收入或其他特定业绩因素。根据满足基于业绩的条件的百分比水平，归属的股票数量可能在0%和200最初批准的PBRSU数量的%。根据既定的目标，所有已发行的PBRSU可以获得的最大股票数量为12,257,642.

CoyCo 2，L.P.有限合伙企业集团。

在完成对CloudMed的收购之前，作为CloudMed与该等参与者之间的薪酬和激励安排的一部分，原P类单位最初发放给CloudMed及其联属公司的员工(“参与者”)。前P类单位的一部分在CloudMed收购完成后立即归属。在收购CloudMed方面，CloudMed促使以前的P类单位，包括未归属单位，转变为管理单位。在完成对CloudMed的收购时，97,875未归属单位被转换为514,986管理单位。

一般而言，未归属单位于达到若干业绩准则时归属，包括卖方拥有人New Mountain Capital，L.L.C.(“New Mountain”)达到(I)指定的基本权益价值倍数(即一般指New Mountain于CloudMed的投资于最初授出日期的合计权益价值)，或(Ii)与New Mountain Capital于CloudMed的收购前于CloudMed的投资有关的指定资本倍数，并须继续为本公司及其联属公司(包括CloudMed)提供服务至适用归属日期。

14. 其他费用

其他费用与收购和整合成本、各种退出活动、转型计划和组织变革有关，以改善我们的业务一致性和成本结构。下表汇总了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度确认的其他支出(收入)：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021

企业收购成本(1)	8.7		80.5		13.7
整合成本(2)	35.7		40.2		2.6
技术改造(三)	19.2		1.7		—

战略举措(4)	24.0		22.7		11.3
菲律宾全球商务服务中心扩建项目(5)	—		26.7		1.8
客户员工过渡和重组费用(6)	—		—		4.5

与设施相关的收费(7)	25.4		7.9		3.4

其他(8)	3.6		10.1		18.2
其他费用合计	$	116.6	$	189.8	$	55.5

(1)与企业收购的尽职调查和结束直接相关的成本，包括法律、咨询、保险费和银行费用，并包括或有对价的变化(如果适用)。成本还包括与交易结束相关的补偿费用。

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(百万美元，每股数据除外)

(2)成本反映了从系统、流程和人员角度整合收购并实现业务收购预期的协同效应的努力。成本包括咨询费、IT供应商支出、遣散费、提前终止CloudMed设施的租赁以及某些工资成本。

(3)成本与创建新平台的项目有关，该平台整合了CloudMed和R1客户解决方案并将其迁移到云环境，以降低入职成本并加快向公司客户交付价值。这些项目预计将于2025年完工。产生的某些成本符合资本化条件，并已记录在综合资产负债表中。

(4)成本主要与作为公司增长战略一部分的业务重组活动有关，包括咨询成本、致力于公司增长战略努力的员工的薪酬成本和遣散费。这些成本包括与CloudMed在被R1收购之前完成的收购相关的或有对价和留存成本的变化。

(5)这些费用包括与公司在菲律宾建立首个全球商业服务中心有关的法律和咨询费，以及正在转移角色的人员的遣散费。进入菲律宾是该公司近几年来首次在全球新的有机商业服务中心国家扩张15好几年了。公司于2022年完成扩建项目。

(6)作为根据某些经营伙伴模式合同将客户人员过渡到公司的一部分，公司同意向客户补偿或直接向受影响的员工支付与某些未过渡到公司或在员工过渡到公司后其工作被转移的员工有关的遣散费和留用费用。

(7)作为评估其房地产足迹的一部分，该公司已退出某些租赁设施。成本包括资产减值费用、提前终止费用和与退出租赁设施有关的其他成本(不包括上文(2)所列的CloudMed设施的提前终止租赁)。截至该年度为止 2023年12月31日，成本包括减值费用$8.7 与土地和建筑物有关。有关更多信息，请参见附注2，重要会计政策概要。

(8)止年度 2023年12月31日，成本主要包括美元4.3 与公司股东诉讼有关的净费用为2000万美元。截至2022年12月31日止年度，成本主要包括5.7 与公司股东诉讼相关的费用为2000万元。有关进一步详情，请参阅附注18“承担及或有事项”。截至2022年及2021年12月31日止年度，其他包括$2.52000万美元，和美元11.3 2019冠状病毒病疫情相关开支分别为2，000，000美元。止年度于二零二三年十二月三十一日，概无与COVID-19疫情相关的开支计入其他开支。

15. 所得税

除所得税前收入（亏损）之国内及国外部分包括以下各项：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
国内	$	(6.2)	$	(86.8)	$	100.6
外国	27.2		20.0		16.7
所得税前总收入(亏损)	$	21.0	$	(66.8)	$	117.3

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(百万美元，每股数据除外)

截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司归属于经营收入的当期及递延所得税费用（利益）如下：


	当前		延期		总计
截至2021年12月31日的年度
美国联邦政府	$	(0.1)	$	22.0	$	21.9
州和地方	3.5		—		3.5
外国	3.0		1.6		4.6
	$	6.4	$	23.6	$	30.0
截至2022年12月31日的年度
美国联邦政府	$	0.9	$	(11.6)	$	(10.7)
州和地方	3.8		(4.9)		(1.1)
外国	3.2		5.1		8.3
	$	7.9	$	(11.4)	$	(3.5)
截至2023年12月31日的年度
美国联邦政府	$	16.0	$	(14.2)	$	1.8
州和地方	11.8		(3.6)		8.2
外国	3.9		3.8		7.7
	$	31.7	$	(14.0)	$	17.7

对有效税率和美国法定联邦所得税税率之间的差额进行调节如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
联邦法定税率	21	%	21	%	21	%
因以下原因引起的所得税税率变化：
州和地方所得税，扣除联邦税收优惠后的净额	31	%	1	%	2	%
外国所得税	9	%	(15)	%	3	%
基于股份的薪酬	4	%	18	%	(9)	%
不可扣除的费用	15	%	(15)	%	4	%

其他	4	%	(5)	%	5	%
实际税率	84	%	5	%	26	%

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R1 RCM Inc.

合并财务报表附注

(百万美元，每股数据除外)

下表列出了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的递延税金净额：


	截至2013年12月31日，
	2023		2022
递延税项资产和负债：
净营业亏损结转	$	23.7	$	49.8
基于股份的薪酬	18.2		16.6
应计奖金	15.7		13.7
递延收入	5.3		6.7
替代最低税额	5.6		6.2
利息支出限额	18.2		11.1
经营租赁负债	23.5		29.1


财产、设备和软件	7.3		1.0
其他	20.4		13.1
递延税项资产总额	137.9		147.3
减去估值免税额	(7.6)		(7.1)
递延税项净资产	130.3		140.2
无形资产	(258.9)		(292.4)

递延合同成本	(9.3)		(8.0)
外国预提税金	(13.9)		(10.2)
经营性租赁使用权资产	(13.9)		(20.0)
递延税项负债总额	(296.0)		(330.6)
递延税金净额	$	(165.7)	$	(190.4)

截至2023年12月31日，公司在美国联邦和州的累计净营业亏损(NOL)结转约为$71.9百万美元和美元163.3分别为100万美元，可用于在未来时期抵消美国联邦和州的应税收入。这些数额包括通过收购获得的NOL，这些收购受《国内收入法》第382条的约束。一般限制规则允许公司使用NOL，但每年的限制由联邦长期免税率乘以紧接所有权变更前的公司价值确定。联邦NOL将于2031年开始到期。在截至2023年12月31日的税期内，公司预计将利用149.9由于应税收入增加，联邦净营业亏损为1.2亿美元。

2017年税制改革要求美国股东对某些外国子公司赚取的全球无形低税收入(GILTI)征税。一个实体可以作出会计政策选择，以确认预计将在未来几年转回为GILTI的暂时性基础差额的递延税款，或在发生税收的当年为与GILTI相关的税收支出做准备。本公司已选择将GILTI的税项确认为发生税项期间的期间费用。

根据现有信息，当递延税项资产的全部或部分很可能无法变现时，需要建立估值拨备。所得税会计准则提供了确定递延税项资产是否变现的重要因素，包括近年来是否有足够的应税收入，以及未来几年是否合理地预期有足够的收入以利用递延税项资产。考虑到所有可用证据的权重，无论是积极的还是消极的。该公司估计，其已经签约的业务增长将是盈利的，并使公司能够利用其NOL结转和其他递延税项资产。因此，本公司认为，剩余的递延税项资产更有可能变现。如果公司在运营上没有按预期执行，并且业务增长不像预期那样有利可图，这种变现能力评估可能会发生变化。

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R1 RCM Inc.

合并财务报表附注

(百万美元，每股数据除外)

本公司于2023年、2023年及2022年12月31日记录的估值津贴为7.6百万美元和美元7.1分别为100万美元。根据该公司的评估，该公司的部分国家NOL、资本损失结转和研发税收抵免很有可能无法实现。2023年12月31日的估值津贴包括$3.3可归因于研究和开发信用的100万美元和2.21000万美元的资本损失。

2023年、2022年和2021年外国现行税收规定包括3.9百万，$3.2百万美元，以及$3.0本公司印度子公司的收入所产生的所得税分别为100万英镑。税收条款不包括印度免税期的影响。该公司从这一免税期中获得的好处为4.4百万，$4.9百万美元，以及$4.7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万。免税期将于2024年3月31日至2027年3月31日之间到期。截至2023年12月31日，美国以外某些子公司的未分配收益总计约为美元5.7由于这些收益可以无限期地再投资，因此没有记录递延税项负债的1.8亿美元。

本公司只有在税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后更有可能维持该税务状况的情况下，才会确认来自不确定税务状况的税务利益。财务报表中确认的税收优惠是根据最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠来计量的。公司截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的未确认税收优惠为不是T材料。

在审查纳税申报表方面，可能出现的意外情况通常是由于对税收法律和法规的不同解释所致，因为这些法律法规涉及收入和费用的数额、时间或包括在应纳税所得额中，或者是否有能力利用税收抵免来减少应付所得税。尽管根据公司联邦和州税务审查的潜在结果或特定司法管辖区的诉讼时效到期，未确认税收优惠的负债很可能在未来12个月内增加或减少，但公司预计任何此类变化都不会对其财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。

本公司及其子公司须缴纳美国联邦所得税以及多个州和外国司法管辖区的所得税。美国2020年及以后所有年份的联邦所得税申报单目前都开放供审查。各州的司法管辖区因开放纳税年度而异。大多数州的诉讼时效范围为三至六年。本公司印度子公司自2009财年以来的某些所得税申报单目前正在等待最终决定。该公司的菲律宾子公司目前正在接受截至2022年12月31日的税期的审计。

16. 8.00A系列可转换优先股百分比

于二零一六年二月十六日二零一六年交易结束时（如附注12所述），本公司向TCP-ASC发出：（i） 200,000 优先股，总价格为$200（二）有条件的;（三）有条件的; 十年获得最多 60普通股，行使价为3.50按认股权证协议（“TCP-ASC认股权证”）规定的条款和条件，以每股计算。

2021年1月15日，TCP-ASC将其所有 294,266优先股， 117,706,400公司的普通股股份，根据优先股指定证书，股份可转换为普通股，作为对价，公司（i）发行 21,582,800TCP-ASC的额外普通股，以及（ii）支付TCP-ASC $105.0 百万现金。2021年1月19日，本公司提交了《消除 8.00% A系列可转换优先股与特拉华州州务卿取消指定证书 8.00% A系列可转换优先股。为促成转换而支付的代价已记录为股息$592.3 在我们的每股收益计算中，普通股股东的收入减少了。股息按支付的现金$计算105.0 于转换日期之公平值，另加额外 21,582,800作为转换对价发行的普通股。

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R1 RCM Inc.

合并财务报表附注

(百万美元，每股数据除外)

股息权

优先股持有人有权在每年的1月1日、4月1日、7月1日和10月1日(股息支付日期)获得累计股息，股息支付日期从2016年4月1日开始，股息率等于8年利率(优先股息)乘以每股清算优先股，最初为$1,000经任何未支付的累计优先股息调整后的每股。截至2020年12月31日，公司应计股息为$5.8与优先股相关的百万美元，其中5.8百万美元以额外股份和美元支付940于2021年1月以现金支付。

以下是截至2021年12月31日的年度优先股活动摘要：


	优先股
	已发行和未偿还的股份	账面价值


2020年12月31日余额	288,497	$	251.5
已支付股息/应计股息	5,769	—
优先股的转换	(294,266)	(251.5)
2021年12月31日的余额	—	$	—

17. 每股收益(亏损)

每股基本净收入(亏损)的计算方法是用净收益(亏损)减去优先股的任何股息、增减、赎回或诱导转换，再除以期内已发行普通股的加权平均数。由于优先股与公司普通股一起参与分红(根据其参与股息)，优先股构成ASC 260-10每股收益下的参与证券，并采用两级法计算每股收益。根据这一方法，所有收益(已分配和未分配)均根据普通股和参与证券各自获得股息的权利分配给普通股和参与证券。

每股摊薄净收益(亏损)的计算方法为调整计算每股基本净收益(亏损)时所使用的分母，计算方法为将期内已发行的潜在摊薄证券加上受股票期权约束的股份、归属RSU和PBRSU时可发行的股份以及转换优先股时可发行的股份组成的增量股份。

F-38

R1 RCM Inc.

合并财务报表附注

(百万美元，每股数据除外)

普通股基本净收益(亏损)和稀释后净收益(亏损)计算如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
基本每股收益：
净收益(亏损)	$	3.3	$	(63.3)	$	87.3
优先股股息减少(1)	—		—		(592.3)

可供/(分配)给普通股股东的净收益(亏损)-基本	$	3.3	$	(63.3)	$	(505.0)
稀释每股收益：
净收益(亏损)	$	3.3	$	(63.3)	$	87.3
优先股股息减少(1)	—		—		(592.3)

可供/(分配)给普通股股东的净收益(亏损)-摊薄	$	3.3	$	(63.3)	$	(505.0)
基本加权平均普通股	418,587,390		352,337,767		266,183,565
补充：稀释股权奖励的影响	3,916,803		—		—
增订：稀释权证的效力	31,590,181		—		—
稀释加权平均普通股	454,094,374		352,337,767		266,183,565
每股普通股净收益(亏损)(基本)	$	0.01	$	(0.18)	$	(1.90)
每股普通股净收益(亏损)(稀释后)	$	0.01	$	(0.18)	$	(1.90)

(1)2021年优先股股息包括与优先股转换有关的款额。见附注16，8.00%系列A可转换优先股，了解更多信息。

因为它们的反稀释作用，634,540, 20,090,009, 12,875,730由股票期权、PBRSU和RSU组成的普通股等价物已分别从截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度稀释每股收益计算中剔除。此外，在截至2022年和2021年12月31日的年度内，认股权证将收购最多42.0公司普通股中有1.2亿股被排除在稀释后每股收益的计算之外，因为它们是反稀释的。

18. 承付款和或有事项

法律诉讼

除下文所述外，本公司目前并无参与任何重大诉讼或监管程序，亦不知悉有任何针对本公司的未决或威胁诉讼或监管程序个别或整体可能对本公司的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。

在Re R1 RCM Inc.股东诉讼

分别于2021年4月13日和2021年4月19日，公司的某些所谓股东向特拉华州衡平法院(“法院”)就公司2021年1月15日与TCP-ASC进行的资本重组交易向特拉华州衡平法院(下称“法院”)提出了两项针对TCP-ASC、扬升和TowerBrook的投诉。2022年2月18日，原告对其起诉书提出补充，将收购CloudMed时的公司董事(“个别被告”)和CloudMed股东列为额外被告，并声称与公司于2022年1月10日宣布的收购CloudMed协议有关的其他索赔。原告亦声称，根据本公司的章程及细则及特拉华州一般公司法，经修订及重订的与太古股份有限公司的投资者权利协议(“经修订及重订的投资者权利协议”)及与Coyco 1，L.P.及Coyco 2的投资者权利协议(“CloudMed投资者权利协议”)的若干条文均属无效。被告否认，并将继续否认任何和所有责任或不当行为。

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R1 RCM Inc.

合并财务报表附注

(百万美元，每股数据除外)

双方同意根据2023年9月27日订立、2023年9月29日向法院公开提交、并于2023年12月14日未经修改获得法院批准的和解规定(“规定”)解决诉讼中的所有索赔。和解协议于2024年1月15日生效。Tcp-ASC、Ascalsion和TowerBrook总共贡献了$39.81000万美元用于和解，CloudMed的股东贡献了美元2.11000万美元。个别被告供款$。3.62000万美元，资金完全由公司维持的D&O保险提供。该公司没有为和解提供任何额外的资金。2024年1月30日，该公司收到了约3万美元16.4从诉讼中的衍生品索赔和解中获得100万美元。根据该规定支付的其余金额(减去分配的律师费、通知费和行政费用)将按照该规定的定义分配给和解类别。此外，根据条款条款，双方同意取消《TCP-ASC投资者权利协议》和《CloudMed投资者权利协议》下的董事会规模审批权。这些投资者协议的修正案于2024年2月5日生效。本公司将在2024年第一季度记录和解的影响，同时记录和解的生效日期和现金收入。

Graziosi诉R1 RCM Inc.

2016年5月，公司收到了由一名前急诊科服务助理提起的虚假索赔法案(“FCA”)案件，此人曾在公司的客户之一MedStar Inc.的S华盛顿医院中心(“WHC”)的一家医院工作，还有WHC和其他三家医院，这些医院是PAS的客户，以及代表所有PAS客户(美国前)的John Doe医院。Graziosi诉Accretive Health，Inc.等人并寻求金钱损害赔偿、FCA处罚和律师费。修改后的第三份诉状称，该公司的PAS业务违反了联邦FCA。该案最初于2013年在芝加哥联邦地区法院密封提起诉讼，并提交给芝加哥的联邦检察官，联邦检察官拒绝介入。公司和原告的简易判决动议均于2020年12月被驳回，双方已完成损害赔偿和专家证据开示。更多的处分动议预计将延长到2024年，如有必要，审判可能安排在2025年。该公司认为，它对此案中的所有索赔都有可取的辩护理由，并正在积极为自己辩护。

19. 关联方交易

由于于2016年2月16日完成与阿森松健康联盟的2016年交易，以及阿森松健康联盟在TCP-ASC的所有权权益，阿森松成为本公司的关联方。本附注涵盖根据A&R MPSA进行的阿森松及其联属公司与本公司之间的交易，包括与之相关的所有补充、修订和其他文件。见附注1，业务说明和附注16，8.00%A系列可转换优先股，以进一步讨论与阿森松的协议。伴随着对CloudMed的收购，New Mountain成为了新的关联方。在收购CloudMed之后，与New Mountain没有进行任何实质性交易。

向阿森松岛提供服务的净服务收入以及相应的应收账款和客户负债在合并经营和全面收益（亏损）报表和合并资产负债表中列报。Ascension的客户责任包括以下内容：

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R1 RCM Inc.

合并财务报表附注

(百万美元，每股数据除外)


	2023年12月31日		2022年12月31日


应计服务成本，当期	$	2.4	$	4.3
应付给客户的收款，当期	0.4		0.3
退款负债，流动	—		0.7
递延收入(合同负债)，流动	2.4		2.1
客户负债的流动部分	5.2		7.4


递延收入(合同负债)，非流动	11.8		13.7
客户负债的非流动部分	11.8		13.7
客户总负债	$	17.0	$	21.1

由于阿森松岛是该公司的最大客户，该公司的服务成本的很大一部分是与提供服务的阿森松岛。然而，由于该公司的全球业务服务和信息技术业务的性质，将与提供给阿森松岛的服务相关的美元金额分配给该公司是不切实际的。

本公司于2021年5月27日及2021年5月28日分别发布了《 16,750,000在无现金行使一部分TCP-ASC认股权证时，向TCP-ASC发行普通股 19,535,145普通股，行使价为$3.50按每股市值计算，24.54至$24.64根据TCP-ASC认股权证的条款确定的每股收益。

20. 细分市场和客户集中度

本公司已根据管理层运营和看待业务的方式确定其有一个单一的运营部门。该公司的所有重要业务都围绕着为美国医疗保健提供者提供收入周期业务的管理服务这一单一业务来组织。因此，就分部披露而言，本公司仅一经营及报告分部。

占净服务收入10%以上的客户如下：


	截至十二月三十一日止的年度：
客户名称	2023	2022	2021
阿森松及其附属公司	40%	49%	61%
山间医疗保健	11%	12%	14%

阿森松健康系统或跨山网络内客户的流失将对公司的运营产生重大不利影响。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的信用风险集中在提升，代表。10%和10分别占应收账款的%。有关公司与阿森松关系的更多信息，请参阅附注19，关联方交易。

21. 退休计划

本公司根据《国税法》第401(K)节维护401(K)退休计划，该计划旨在成为符合税务条件的固定缴款计划。一般来说，所有员工都有资格参加。在进行收购的同时，公司可以整合或维持被收购方的401(K)计划。

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合并财务报表附注

(百万美元，每股数据除外)

在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，公司对401(K)计划的贡献为22.8百万，$13.3百万美元，以及$9.1分别为100万美元。在截至2023年12月31日的年度内，公司缴款增加归因于收购CloudMed和雇主匹配增加。

22. 补充财务信息

预付费用和其他流动资产包括以下各项：


	2023年12月31日		2022年12月31日
预付费用	$	42.5	$	35.1
或有资产的购置和处置	—		20.0
应收票据	7.1		12.0
衍生资产	9.2		8.8
应收医疗回扣	8.6		5.9
递延合同成本	6.5		5.1



其他流动资产	22.0		23.4
预付费用和其他流动资产总额	$	95.9	$	110.3

应计费用和其他流动负债包括以下各项：


	2023年12月31日		2022年12月31日
应计费用	$	52.2	$	36.3
应付票据	5.8		15.5
收购延期付款	—		12.5
其他流动负债	7.9		6.2
应计费用和其他流动负债总额	$	65.9	$	70.5

23. 后续事件

Acclara收购

2024年1月17日，公司完成了对Acclara的收购，换取了1美元675.01000万现金和普罗维登斯认股权证，须按惯例对营运资金、现金和债务进行调整。该公司收购了100Acclara的股权的%。公司用手头现金、借款#美元为收购Acclara的现金对价及相关费用和开支提供资金。80高级革命者项下的1.3亿美元，以及本金总额等于#美元的B期增量贷款的额外借款575.01000万美元。

《第二次A&R信贷协议》第二修正案

随着Acclara收购的完成，本公司签订了第二个A&R信贷协议的第2号修正案(“第二修正案”)。根据第二修正案，除其他若干修正案外，第二修正案中点名的贷款人分别而非共同同意根据第二项A&R信贷协议向本公司提供本金总额相当于#美元的B期增量贷款。575.01000万美元。该公司使用B期增量贷款的收益，以及手头现金和借款#美元。80在高级革命者项下，支付(I)收购Acclara的现金代价及(Ii)与收购及相关交易有关的费用及成本。

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