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RDWarehouse和YardKatyTXMembers2023-12-310001421517US-GAAP：保障性担保成员2022-12-310001421517US-GAAP：保障性担保成员2023-12-310001421517SRT：权重平均成员2023-01-012023-12-310001421517美国-公认会计原则：加利福尼亚州税收委员会成员2023-12-310001421517美国-公认会计原则：加利福尼亚州税收委员会成员2022-12-310001421517美国公认会计准则：国际收入服务IRSM成员erii：研究与开发最低税额和外国税收抵免结转成员2023-12-310001421517美国公认会计准则：国际收入服务IRSM成员erii：研究与开发最低税额和外国税收抵免结转成员2022-12-310001421517erii：研究与开发最低税额和外国税收抵免结转成员美国-公认会计原则：加利福尼亚州税收委员会成员2023-12-310001421517erii：研究与开发最低税额和外国税收抵免结转成员美国-公认会计原则：加利福尼亚州税收委员会成员2022-12-310001421517erii：研究与开发最低税额和外国税收抵免结转成员2023-12-310001421517erii：研究与开发最低税额和外国税收抵免结转成员2022-12-310001421517美国公认会计准则：运营部门成员ERII：水段成员2023-01-012023-12-310001421517美国公认会计准则：运营部门成员ERII：新兴技术部门成员2023-01-012023-12-310001421517美国公认会计准则：运营部门成员2023-01-012023-12-310001421517美国公认会计准则：运营部门成员ERII：水段成员2022-01-012022-12-310001421517美国公认会计准则：运营部门成员ERII：新兴技术部门成员2022-01-012022-12-310001421517美国公认会计准则：运营部门成员2022-01-012022-12-310001421517美国公认会计准则：运营部门成员ERII：水段成员2021-01-012021-12-310001421517美国公认会计准则：运营部门成员ERII：新兴技术部门成员2021-01-012021-12-310001421517美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310001421517美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2023-01-012023-12-310001421517美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-01-012022-12-310001421517美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-01-012021-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员国家：美国美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员国家：美国美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员国家：美国美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：非美国成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：非美国成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：非美国成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员国家：萨那州美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员国家：萨那州美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员国家：萨那州美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员国家：DZ美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员国家：阿联酋美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员国家：阿联酋美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers国家：CN2023-01-012023-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员国家/地区：IL美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员ERII：其他成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2023-01-012023-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员ERII：其他成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2022-01-012022-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员ERII：其他成员美国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2021-01-012021-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员ERII：客户成员美国-GAAP：与客户签订合同的收入ERII：水段成员2021-01-012021-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员ERII：客户会员美国-GAAP：与客户签订合同的收入ERII：水段成员2022-01-012022-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员ERII：客户会员美国-GAAP：与客户签订合同的收入ERII：水段成员2021-01-012021-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员ERII：客户客户管理成员美国-GAAP：与客户签订合同的收入ERII：水段成员2021-01-012021-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：与客户签订合同的收入ERII：客户1月ERII：水段成员2022-01-012022-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：与客户签订合同的收入ERII：客户1月ERII：水段成员2021-01-012021-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员ERII：客户成员美国-GAAP：与客户签订合同的收入ERII：水段成员2023-01-012023-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员美国-GAAP：与客户签订合同的收入ERII：水段成员ERII：客户成员2022-01-012022-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员美国-公认会计准则：应支付账款成员ERII：范多拉姆成员2023-01-012023-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员美国-公认会计准则：应支付账款成员ERII：范多拉姆成员2022-01-012022-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员美国-公认会计准则：应支付账款成员ERII：范多拉姆成员2021-01-012021-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员美国-公认会计准则：应支付账款成员erii：VendorBMember2023-01-012023-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员美国-公认会计准则：应支付账款成员erii：VendorBMember2022-01-012022-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员美国-公认会计准则：应支付账款成员erii：VendorBMember2021-01-012021-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员美国-公认会计准则：应支付账款成员erii：VendorCMember2023-01-012023-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员美国-公认会计准则：应支付账款成员erii：VendorCMember2022-01-012022-12-310001421517US-GAAP：客户集中度风险成员erii：供应商美国-公认会计准则：应支付账款成员2021-01-012021-12-310001421517erii：2021年3月授权会员2021-03-090001421517erii：A2020奖励计划会员2023-12-310001421517erii：在新计划下创建的股票期权erii：A2020奖励计划会员2023-12-310001421517erii：优先计划成员下未发行的股票期权erii：A2020奖励计划会员2023-12-310001421517erii：PredecessorPlansMember2023-12-310001421517美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2023-01-012023-12-310001421517美国-公认会计准则：受限的股票成员2023-12-310001421517erii：股票期权和股票增值权成员2023-01-012023-12-310001421517erii：股票期权和股票增值权成员2022-01-012022-12-310001421517erii：股票期权和股票增值权成员2021-01-012021-12-310001421517erii：股票期权和股票增值权成员SRT：最小成员数2023-01-012023-12-310001421517erii：股票期权和股票增值权成员SRT：最大成员数2023-01-012023-12-310001421517erii：股票期权和股票增值权成员SRT：最小成员数2022-01-012022-12-310001421517erii：股票期权和股票增值权成员SRT：最大成员数2022-01-012022-12-310001421517erii：股票期权和股票增值权成员SRT：最小成员数2021-01-012021-12-310001421517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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-K

(马克·奥内尔)
☒	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2023

或

☐	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

从_年到月_日的过渡期

委托文件编号：001-34112

	能源回收公司
	(注册人的确切姓名载于其章程)

	特拉华州						01-0616867
	(法团的国家或其他司法管辖权)						(国际税务局雇主身分证号码)

杜利特尔大道1717号

圣莱安德罗, 加利福尼亚    94577

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(510) 483-7370

(注册人的电话号码，包括区号)

根据1934年《证券交易法》第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题		交易符号		注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.001美元		ERII		纳斯达克股票市场

根据该法第12(G)条登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条所界定的知名经验丰富的发行人。是*☑：不是☐

如果注册人不需要根据法案第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。☐：是。不是 ☑

用复选标记表示注册人(1)是否已提交1934年《证券交易法》第13条或第15条(D)项要求提交的所有报告

在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类报告的较短期限内)，以及(2)已接受此类备案

过去90天的要求。是  ☑   不是 ☐

用复选标记表示注册人是否已经以电子方式提交了根据第405条规则要求提交的每个交互数据文件

条例S-T(本章232.405节)在过去12个月内(或注册人被要求提交的较短期间内)

文件)。是 ☑   不是 ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。看见

联交所规则第12B-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型申报公司”及“新兴成长型公司”的定义

行动：

大型加速文件服务器  ☑加速文件管理器  ☐非加速文件服务器  ☐规模较小的报告公司  ☐新兴成长型公司  ☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或

根据《交易法》第13(A)节提供的修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表示登记人是否已提交报告并证明其管理层对其内部控制有效性的评估

根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编，第7262(B)条)第404(B)条规定编制或发行的注册会计师事务所的财务报告

其审计报告。☑

如果证券是根据该法第12(B)节登记的，用勾号表示登记人的财务报表是否包括在备案中

反映对之前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对收到的基于激励的薪酬进行恢复分析

注册人的任何执行人员根据第240.10D-1(B)节在相关的恢复期间。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是 ☐   不是 ☑

非关联公司持有的有表决权股票的总市值约为$1.541000亿美元在……上面2023年6月30日.

登记人已发行的普通股数量2024年2月15日曾经是57,078,540它的股票。

以引用方式并入的文件

如本文所指出的，第三部分所要求的信息通过引用登记人的最终委托书的指定部分而被合并

与注册人的2024年度股东大会，预计不迟于注册人会计年度后120天提交

告一段落2023年12月31日.

目录

		页面
第一部分
项目1	业务	1
第1A项	风险因素	13
项目1B	未解决的员工意见	25
项目1C	网络安全	25
项目2	属性	27
第3项	法律诉讼	27
项目4	煤矿安全信息披露	27
第II部
第5项	注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券	28
项目6	[已保留]	29
第7项	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	30
第7A项	关于市场风险的定量和定性披露	40
项目8	财务报表和补充数据	41
项目9	会计与财务信息披露的变更与分歧	79
第9A项	控制和程序	79
项目9B	其他信息	80
项目9C	关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露	80
第三部分
第10项	董事、高管与公司治理	81
项目11	高管薪酬	81
项目12	某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项	81
第13项	某些关系和关联交易与董事独立性	82
项目14	首席会计费及服务	82
第四部分
项目15	展品和财务报表附表	83
项目16	表格10-K摘要	84
签名		85

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告

前瞻性信息

这每年一次关于表格的报告10-K对于年告一段落2023年12月31日，包括第二部分，项目7，“管理层的讨论和

财务状况及经营成果分析“(“MD&A”)，包含“安全港”内的前瞻性陈述。

《1995年私人证券诉讼改革法》的条款。本报告中的前瞻性陈述包括但不限于，

关于我们对未来的期望、目标、预期、计划、希望、信念、意图或战略的声明。

前瞻性陈述代表我们目前对未来事件的预期，基于假设，涉及风险和

不确定性。如果风险或不确定性发生，或者假设被证明是不正确的，那么我们的结果可能与所阐述的结果大不相同

我们的前瞻性陈述不是对未来业绩或事件的保证。

诸如“预期”、“预期”、“目标”、“计划”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“寻求”、“继续”、“可能”等词语，

“可能”、“潜在的”、“应该”、“将会”、“将会”等词语的变体和类似的表达也意在识别这种前瞻性。

这些前瞻性陈述受难以预测的风险、不确定性和假设的影响；因此，

实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果存在实质性差异和不利影响。读者应关注风险和

项下确定的不确定因素第一部分，第1A项，“风险因素”以及本报告的其他部分，以了解可能导致实际结果

与这些前瞻性声明中表达的内容不同。除非法律另有要求，否则我们没有义务修改或

以任何理由公开更新任何前瞻性声明。

本报告中的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：

•我们相信，压力交换器是能源回收的行业标准。海水反渗透 海水淡化 (“SWRO“)工业；

•我们相信，我们的可扩展性和多功能性px®压力交换器® (“px“)可以帮助我们在新兴市场取得成功 废水市场；

•我们的信念是Ultra-PX™解决与治疗相关的关键挑战废水在一系列反渗透 (“RO“)申请；

•我们的信念是Ultra-PX应对关键挑战，如与以下方面相关的能源强度和环境影响 治病废水;

•我们的信念是Ultra-PX可以帮助使RO要实现的首选治疗方案零和最小液体排泄量 (“ZLD“和”MLD“，分别)通过增强RO与热处理相比，它的可负担性和效率 选项；

•我们相信我们的px帮助制作了SWRO在生产饮用水方面经济上可行和更可持续的选择 水；

•我们期望对我们的产品有更大的需求px在废水由于环保法规的不断扩大而形成的市场；

•我们的信念是我们的液压涡轮增压器节省大量成本，提高运营效益，并轻松集成到 海水淡化系统；

•我们预计，传统上与海水淡化无关的市场，如美利坚合众国(“美国”) 而中国必然会发展并提供进一步的收入增长机会；

•我们相信世界各国将继续强制ZLD或MLD针对特定行业的要求；

•我们相信，随着现有的热能技术被RO技术，将为我们的产品创造需求；

•我们相信我们的px提供市场领先的价值和最高的技术和经济效益；

•我们认为，持续运营成本和生命周期成本而不是初始资本支出是导致 选择一个能量回收装置解决方案巨型项目 (“MPD“)客户；

•我们认为，初始资本支出而不是未来的持续运营成本更是选择 能量回收装置解决方案原始设备制造商 (“代工“)项目；

•我们相信，我们的PX在海水淡化厂和众多废水市场上具有明显的竞争优势 垂直市场，因为我们的PX 1)将计划外和计划内停机时间降至最低，从而降低了生命周期维护 成本，2)是一种高性价比的能量回收解决方案，3)它是用高度耐用和耐腐蚀的材料制成的氧化铝 (“氧化铝”) 陶瓷件在质量、灵活性和耐用性方面优于我们的竞争对手，以及4） warrantied 用于高效率;

•我们相信，利用我们的压力交换器技术将在未来释放新的商业机会;

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告| FLS 1

•我们相信我们的PX G1300™可以帮助 公司2在更广泛的应用范围内， 气候;

•我们的信念是PX G1300通过降低零售成本， 最终用户，如杂货店;

•我们相信，有一个巨大的潜在市场， PX G1300在各种渠道，如超市连锁店， 冷藏设施。

•我们的预期是，我们最初将出售我们的PX G1300向各种客户，例如OEM本身，潜在地 直接向终端用户超市连锁店或工业现场，或向可能将我们的技术改造到现有技术的承包商 系统，并且一旦PX G1300我们相信，我们的销售流程将演变为主要通过OEM进行销售；

•我们的信念是公司2以制冷为基础的系统变得更加普遍，与PX G1300可能 起来；

•我们相信，安装的简单性和操作的易用性PX G1300可以鼓励采用 PX G1300;

•我们相信，在可预见的未来，我们现有的设施将是足够的；

•我们相信，通过投资于研发，我们将处于有利地位，继续执行我们的产品 战略；

•我们相信我们的技术可以帮助我们的客户实现环境可持续发展的运营;

•我们期望， 美国仍将是我们收入的重要组成部分

•我们相信，将可持续发展原则融入我们的企业和风险管理战略，可以加强我们的 现有的业务以及我们努力开发高压流体压力交换器技术的新应用- 流动环境;

•我们相信我们的可持续发展目标对我们的业务成功具有重大影响;

•我们的信念是，我们在促进环境可持续性的同时，为客户的运营盈利能力做出贡献;

•我们收到客户产品或服务付款的时间;

•我们相信，我们现有的现金和现金等价物，我们的 短期和/或长期投资，以及持续产生的现金 从我们的业务，将足以满足我们预期的流动性需求，在可预见的未来，除了一个 决定进行收购和/或投资于我们的最新技术，这些技术是由于市场的快速采用而产生的， 可能需要我们寻求额外的股权或债务融资;

•我们相信，我们在未投保或投保不足的金融机构的现金存款风险不会对我们目前的 流动性;

•我们期望，根据我们目前的信贷协议，经修订的贷款人将继续履行其对我们的承诺;

•我们期望，随着我们扩大国际销售，我们的一部分收入可以以外币计价 以及汇率变动对我们的现金和经营业绩的影响;

•我们预计2024年和2025年的销售和营销支出将增加;

•我们相信我们将在未来遵守经修订的现有信贷协议的条款;

•我们预期我们将继续获得与美国联邦外国衍生无形收入相关的税收优惠， 加州研究和开发税收抵免;

•我们的期望，我们将能够执行我们的 知识产权 (“IP“）权利;

•我们预期采用新会计准则不会对我们的财务状况或业绩产生重大影响 业务;

•法律程序、诉讼、争议和索赔的结果;

•赔偿义务造成的损失的影响;

•内部控制变化对财务报告的影响;

•披露的其他因素 第一部分第1项“业务”、第1A项“风险因素”和第2项“财产”，以及第二部分第7项， MD&A，以及第7A项“关于市场风险的定量和定性披露”，以及本表格10-K的其他地方。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告| FLS 2

您不应过分依赖这些前瞻性陈述。 这些前瞻性陈述反映了管理层的

（一）自收到通知之日起生效。 每年一次关于表格的报告10-K. 本文件中包含的所有前瞻性陈述均为

受下文进一步讨论的其他风险和不确定性的影响， 第一部分，第1A项，“风险因素”并基于现有信息，

美国截至 2024年2月21日. 我们没有义务更新任何此类前瞻性陈述。 某些风险和不确定性可能

导致实际结果与前瞻性陈述中预测的结果存在重大差异。 该等前瞻性陈述

不时在我们的 向证券公司提交或提供的10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告

和交易委员会（SEC），以及 第一部分，第1A项，“风险因素”在这个范围内每年一次关于表格的报告10-K.

重要的是要注意，我们的实际结果可能与我们的前瞻性声明所载或暗示的结果存在重大差异。

报表 可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中包含的结果不同的因素如下

在标题1A项下，“风险因素”，在我们的10-Q表格季度报告和10-K表格年度报告中，以及从时间-

到目前为止，在我们披露的结果中，n我们目前的报告表8-K。

我们提供10-K表格的年度报告，10-Q表格的季度报告，8-K表格的当前报告，

附表14 A，由董事、执行官和某些大股东或其代表提交的表格3、4和5，以及对

根据1934年证券交易法提交或提供的文件，免费在我们的投资者关系部分

网站www.energyrecovery.com。 这些文件将在这些材料被提交后，在合理可行的情况下尽快提供。

以电子方式向SEC提交或提供。 我们可能会不时使用我们的网站作为材料公司的分销渠道。

信息。

我们还在网站的投资者关系部分提供我们的企业管治文件，包括我们的

商业行为和道德以及审计、薪酬、提名和治理委员会的章程。 这些文件，如

以及网站上的信息，并不打算成为其中的一部分。 每年一次关于表格的报告10-K. 我们使用投资者关系

作为遵守FD法规规定的披露义务的一种方式。 因此，您应该监视

除了关注我们的新闻稿、SEC文件以及公开电话会议和网络广播之外，我们还可以在我们网站的投资者关系部分查看。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告| FLS 3

第一部分

项目1 - 业务

概述

能源回收公司(the“公司”、“能源回收”、“我们”、“我们的”和“我们”）是值得信赖的全球能源效率领导者

技术. 我们设计和制造 可靠， 高性能e通过提高能源效率来节省成本的解决方案，

商业和工业流程，应用于多个行业. 凭借在海水淡化行业的强大基础，我们

我们提供了变革性的解决方案，帮助我们的客户优化运营，减少能源消耗，

30年 我们相信，我们的客户不必为了可持续发展而牺牲质量和成本节约;我们致力于

从技术、财务和环境的角度开发能够推动长期价值的解决方案。

自2001年以来，我们一直在特拉华州注册成立。 我们的公司总部，主要研发

(“研发“），制造工厂位于加利福尼亚州圣莱安德罗。 此外，我们在特雷西有制造和仓库空间，

加州和办公室，仓库空间和一个 码数在德克萨斯州的凯蒂。我们有一个全球直销团队和现场技术支持人员

为客户提供服务美利坚合众国(“美国”)，欧洲，拉丁美洲、中东和亚洲。

可持续性

我们的技术利用性能和能效的强大组合来实现运营盈利并帮助

我们的客户实现了环境可持续运营。因此，我们致力于衡量和管理我们自己的运营

以及为我们的客户生产高质量的能源回收设备。虽然可持续发展一直是我们

商业，四年前，我们开始了正式的可持续发展之旅，将镜头对准自己，为我们的利益相关者提供

进一步提高公司的透明度。我们的综合可持续发展战略包括一个专门的可持续发展团队，内部

可持续发展计划侧重于关键目标和可衡量的目标，并为我们的客户提供可持续发展解决方案。

我们的可持续性我们认为对我们的业务有很大影响的目标，是在我们的2020年首次宣布的。可持续性

报告。这些目标侧重于四可持续性论题 – 员工, 环境和气候变化风险, 创新与机遇，以及

产品。这些主题被我们的管理团队和利益相关者确定为对我们公司创造价值的能力至关重要的材料。 

W我们相信我们的目标为我们提供战略路线图，使我们成为更具可持续性和弹性的企业，并让我们承担起

我们努力成为一名负责任的企业公民。  根据我们的战略路线图，我们宣布了我们的第一个企业排放

2023年的减排目标，并致力于减少我们在我们的2022 可持续发展报告.

员工。我们的员工是成功和创新不可或缺的一部分。我们坚定的承诺和责任是提供安全和

为我们的员工提供支持性的工作环境，奖励主动性，重视建议，并提出改进公司或我们的

产品已经实施。 同样，我们有责任为员工提供充分的机会来发展他们的技能。 有关详细

有关我们的员工和计划的信息，请参阅 人力资本资源下面。

环境和气候变化风险。 我们正在进行全面评估，以确定我们的短期、中期和长期-

与气候相关的风险和机遇。 随着我们业务的增长，我们在管理气候相关风险方面保持警惕，

在不断变化的环境中取得成功并保持竞争力。

创新与机遇。 创新以及与我们的客户和行业合作伙伴建立可信赖的关系是实现这一目标的关键，

使我们能够了解客户的需求和痛点。 通过与客户合作并不断努力改进，我们

我们相信我们有能力继续为客户的运营盈利能力做出贡献，同时促进环境的可持续发展。

产品。我们秉承我们所服务的行业的信任，精心制造的产品，不仅提供卓越的

性能和产生重大价值，但也证明了可靠性和安全性。 在我们的核心，我们的目标是设计和制造高-

优质的创新产品，为客户带来巨大的价值，并有助于促进环境可持续发展的运营。

2023年，我们对投资者、员工和客户进行了调查和访谈，以确保我们的可持续发展战略与

我们业务的发展。 此评估过程的结果以及对我们的可持续发展优先事项、目标

和路线图将在我们即将发布的 2023 可持续发展报告.

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 1

有关我们可持续发展表现的详细披露，请参阅我们最近的 2022 可持续发展报告, w它可用于

下载在我们的网站上： https://energyrecovery.com/sustainability/. 我们已经包括这个网站地址只是作为一个不活跃的文本

参考，并不打算它是一个积极的链接到我们的网站。

压力交换机技术

我们的压力交换器技术平台是我们许多解决方案的核心。 它的设计是为了有效地捕捉和转移

压力能源，使商业和工业过程更有效，环境可持续，从而降低成本，节省能源，

能源，减少排放。 这种多用途技术适用于使用加压流体的各种行业，

包括液体和气体，是各种压力等级的理想选择。

我们的压力交换器技术就像一个流体活塞，在高压和低压液体之间有效地传递能量，

或气体通过连续旋转的管道。 压力交换器运行的关键是转子之间的微米级间隙

以及压力交换器的固定部件，包括套筒和端盖。在该间隙内循环的流体起到

一种润滑的轴承，最大限度地减少摩擦损失和磨损，以实现极其有效的压力能量交换。 

我们的压力交换技术的原创产品应用，px®压力交换器® (“px”) 能量回收装置

是进步的主要贡献者的 海水反渗透淡化 (“SWRO”)在全球范围内解决“能源强度”问题，

这是该行业的一个关键痛点。PX，我们认为这是当今海水淡化能源回收的行业标准，减少了

SWRO设施的能源使用量减少了60%。正是这种显著的节省使SWRO能够取代热力海水淡化，成为今天的

海水淡化技术的选择。今天，我们继续推动我们的核心技术的边界，以处理不同的操作

环境和工业应用，并提供可节省成本和增加能源的可靠、高性能解决方案

为我们的客户提高效率。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 2

水处理

市场

在人口增长、工业化和快速增长的推动下，世界各地对清洁水和能源优化的需求正在加剧

城市化和气候变化。除了季节性变化外，可获得的淡水供应通常保持不变，并且已经

在一些地理区域下降，因为我们认为在许多地理区域降雨的可靠性变得更加不稳定，水位下降

在河流和含水层，不断上升的海平面侵占了沿海地区历史上的淡水资源。  这些趋势使我们的市场

海水淡化和废水处理等服务对满足日益增长的全球水需求越来越重要。我们的目标是降低

与海水淡化和废水处理市场的水生产和处理有关的成本和排放。

我们帮助最终用户实现可持续发展合规性目标.

反渗透(“RO“)是绝大多数海水淡化设施的首选技术，在#年的重要性越来越大。

废水应用程序。作为行业领先者能量回收装置s，我们提供高效、可扩展的解决方案，用于以其他方式进行恢复

浪费的能量在RO流程，从而帮助我们的客户降低运营成本和减少碳排放。 

海水淡化

使用我们产品的全球海水淡化厂产量超过3000万每天用水量为3立方米 (“m3/天“)，足够了

提供超过25%的美国年人口每日需水量家随着全球各地社区缺水的加剧，我们

我们为我们在使人们能够更负担得起、更可持续地获取这一重要资源方面所发挥的作用感到自豪。

典型工艺流程图

*  主泵尺寸比SWRO不使用任何能量回收设备的过程。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 3

海水反渗透淡化。能源密集型泵用于为不同浓度的给水加压

盐、矿物和污染物，然后通过半透膜泵送，以达到所需的水量和

质量。这个过程产生的淡水，适合饮用，农业和工业使用，并高度浓缩和加压

浓缩或卤水流动。我们不是消散或“浪费”排放盐水的压力能量，而是我们的px，最常见的

采用能量回收方案，可将高压出料流中的压能直接输送到部分低压出料流中。

压力过滤给水流动，从而减少主要高压过程泵所需的流量，这些泵是

世界上最大的电力消费国SWRO过程。我们的高效技术可以在峰值效率

最高可达 98%这导致了更有效的过程，因为高压泵的尺寸大大减小，不再需要调整尺寸

用于全膜进料流，现在根据渗透流重新调整大小，从而将能耗降低高达60%，相比之下，

没有能量回收装置的系统。因此，我们的pxS帮助使海水淡化在经济上可行，而且

饮用水生产中的可持续选择。

微咸水反渗透海水淡化. 咸 RO过程类似于 SWRO过程 微咸水

通常具有比海水更低的盐、矿物质和污染物含量，因此，需要去除的固体更少，

用于加压给水。 由于成本较低，且所涉及的压力能量可用，我们的低压 px和液压

涡轮增压通常具有更适用于微咸工艺的特性。 给水中的含盐量最终将

确定系统设计和运行条件，这反过来又将推动与规格或类型相关的决策。 能量

回收装置如果有的话，可以使用。

海水淡化一直是我们创收的主要市场，微咸水应用是我们的一个新兴领域。

潜在增长。 这些市场包括小型分散的海水淡化厂，如游轮和度假胜地使用的海水淡化厂，

大型项目（“megaproject”）海水淡化厂，定义为生产超过 50千 m3/天。是因为

许多重大海水淡化项目的地理位置、地缘政治和经济事件可能会影响预期的时间

项目。我们预计传统上与海水淡化无关的市场，如美国和中国，必然会发展和

提供进一步的收入增长机会。

海水和微咸水的市场机会都是由新建的(“绿地”)和现有的(“棕地”)水代表的。

处理项目。这些机会包括翻新、升级和工厂扩建，这些项目要么在没有能源回收的情况下运行

设备或利用替代能源回收设备技术。大规模的绿地市场一直是我们水的主要市场

业务，代表通常是公共性质的项目，涉及正式的招标过程；而较小的项目，可能是

私人性质的，可能涉及也可能不涉及正式的招标过程。典型的棕地设施面临更高的能源消耗和

由于遗留技术和设备老化导致工厂可用性降低，包括对现有操作、设备的改进

对现有产能进行升级和潜在的扩展。

我们直接与项目投标人合作，通常是大型项目开发商，工程、采购和建筑公司 (“EPC”

公司)、最终用户和行业顾问，在可能的情况下，在项目被授予之前指定我们的产品。

获奖给一个EPC公司，我们的正常销售流程随之而来。-绿地市场竞争激烈，招标过程支付

密切关注淡化水的成本(即每立方米生产的水的美元)。改装机会可能有也可能没有

正式招标程序。我们通常与这些设施的工厂所有者、运营商和/或最终用户接洽，以展示我们的领先生活-

循环成本价值-命题。

废水

这个废水市场有更多的多样性，覆盖了广泛的行业和地理位置。

加大对节水、再利用、循环利用和限制污染量的关注，他们正在建立更严格的

对以下各项的要求废水处理以最大限度地回收水，并符合日益增长的淡水提取和排放

法规。零点或最小液体排泄量 (“ZLD“和”MLD“，分别)在世界各地的国家都在观察申请情况

我们预计，随着我们观察关于排放的法规的实施情况，这一趋势将继续扩大废水流出物

随着世界在关注最大限度减少和/或消除污染的同时，应对水资源供应和需求之间日益扩大的差距

来自这些行业。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 4

每一阶段使用的能量回收设备治疗列车

许多市政和工业行业愿意采用更可持续的水再利用做法，并减少对

现有的水资源。汽车等行业，包括电动汽车、化学品、纸浆和造纸、纺织、半导体和

其他重工业往往大型水消费者。如果他们的用水量可以与市政和农业水资源竞争，

已经在与缺水作斗争的地区的饮用水供应进一步紧张。

各种各样的RO技术可用于废水我们的能源回收解决方案适用的应用。例如

过程通常是多阶段的，随着废水被过滤以从废水中回收清洁的水，每个阶段的压力会增加

废水将污染物流动和浓缩到可以经济利用或安全处置的水平，而不是排放

我们的能源回收解决方案，例如我们的液压涡轮增压器，低压PX，和我们的Ultra-PX，可以是

适用于这些阶段的每个阶段。

技术转换

在整个20世纪90年代，热海水淡化过程是占主导地位的海水淡化技术。

过程中，热能被用于从加热的海水中蒸发水，然后冷凝蒸汽以生产新鲜的饮用水

水。从20世纪90年代初开始，由于许多因素，包括引入和更多地使用能量回收装置S，过程

海水淡化行业从热式海水淡化转向膜式海水淡化RO海水淡化。

在过去二十年里RO海水淡化技术已取代热法海水淡化成为主导技术。

技术是当今海水淡化技术的首选。就像使用热力海水淡化技术的水淡化厂一样，

业内预计，这些工厂的大多数所有者将用以下设备取代他们现有的热力技术RO海水淡化技术。

转换正在推动新的需求RO海水淡化设备，这反过来又创造了对我们产品的需求。

我们也看到在废水市场。热能技术一直是

RO寻求最大限度地从制造过程中使用的水中去除废物的系统，例如在ZLD“进程，其中

所有的水都被回收，污染物被减少为固体废物，以及MLD进程，其中接近-ZLD加工过程产生的量小

与海水淡化类似，热能技术是一种能源密集型和成本密集型的清洁水的方法

排放过程，通常高达50%的成本来自热处理。-采用超高压反向

渗透(“超高功率微波发生器“)处理方法以实现ZLD和MLD目标进一步提高了这些热技术的成本

下游。我们的PX U系列压力交换器进一步减少了超高功率微波发生器通过将压力能量返回到

该系统最终降低了总体能源成本，并有可能降低资本支出。 

目录表

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水处理解决方案

压力交换器

我们的压力交换器系列是高效等压式的。能量回收装置S由陶瓷墨盒制成，由一个

高效的动静压轴承系统。该产品系列中的各种型号都是为用于各种反向轴承而设计的。

水处理行业内的渗透系统，包括海水和咸水淡化以及废水处理。

高压PX压力交换器.  我们的高效px压力交换器 家庭成员能量回收装置

Products为水处理系统提供无与伦比的节能。我们提供由流量和

L等系统的压力和要求现在作为20最高可达400 每分钟加仑 (“GPM“)(低至4.5最高可达

90.8 每小时立方米水 (“m3/h“)之间的压力400-1200 每平方英寸磅 (“PSI”)

(28-84 每平方厘米公斤 (“酒吧”))；然而，我们的客户可以设计他们的能量回收系统来实现

通过安装一系列计算机，实现无限容量pxS并列。

世界各地的小型和大型海水淡化项目依赖于我们的一系列pxS实现最优运营和

最大限度的节能，我们相信我们的可扩展性和多功能性px可以在新兴市场取得类似的成功

我们的目标是废水市场。

Ultra-PX。我们的Ultra-PX 能量回收装置我们认为，它解决了关键挑战，如能源强度

以及与各种水处理应用中的废水处理相关的环境影响。

这个压力换热器技术为我们的旗舰高压提供动力pxvt.的.Ultra-PX，功能类似于我们的px但

可以承受更高的压力。我们提供根据系统的流量和压力要求定义的各种通径

范围低至10最高可达250 GPM(或低至2.3最高可达56.8 m3/h在以下压力下的每个设备

1200-1800 PSI (84-126 酒吧)；然而，通过并行安装PX阵列，我们的客户可以设计他们的能源

回收系统，以实现无限的能力。

WHIle反渗透在中国的应用废水治疗方法越来越多，我们相信我们的Ultra-PX可以帮助加速

反渗透技术在种植业中的进一步应用零和最小液体排放量按市场划分

增强RO与热处理选项相比，其可负担性和效率类似于

我们的px在海水淡化市场。

L现在的压力px。该系列产品是市政和工业饮用水再利用的理想选择。

部署了低压RO城市污水回用等阶段的应用。我们提供各种尺寸的定义

由系统的流量和压力要求低至30最高可达260 GPM(或低至6.8最高可达

59.0 m3/h在以下压力下的每个设备80-400 PSI (6-28 酒吧)；但是，通过安装一组pxS并行，我们的

客户可以设计他们的能量回收系统，以实现无限的容量。

泵和涡轮增压器

我们提供高压离心泵，旨在补充我们的能量回收装置S为范围广泛的

RO工厂的能力和应用。

液压涡轮增压器。为我们的AT和LPT液压涡轮增压器都是高效离心机

能量回收装置s 用于低压微咸水和高压海水淡化

系统和废水治疗市场。我们的涡轮增压产品线是高效的，

在紧凑的配置中采用最先进的工程设计。具有定制设计的液压系统，允许

我们的涡轮增压技术可在各种运行条件下提供最佳性能

资金成本受限的单阶段问题的解决方案RO应用程序、阶段间Boost应用程序

通常存在于微咸水淡化和一些废水治疗系统。

我们相信我们的液压涡轮增压器节省大量成本，提高运营效益，并轻松集成到系统中。 

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 6

抽水机.  RO需要专门的高压膜进料，在压力交换器应用中，

高压循环泵。我们制造和/或供应专门的高压进料和循环

仅为我们的能量回收解决方案服务的一部分市场提供泵。我们的高压给水泵

设计用于加压膜进料流量并克服进料的渗透压力要求。

导致生产的水淡化水。我们的高压循环泵设计用于

循环和控制高压流通过我们的px为了补偿横向的小压力损失

这些膜，px以及许多海水淡化和废水应用中的相关工艺管道。

销售和市场营销

我们位于战略位置的直销队伍通过资本销售向世界各地的客户提供我们的产品。

在战略区域的销售和服务足迹，例如在美国、中国、印度、拉丁美洲、西班牙、沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国

阿联酋，让我们能够快速响应客户的需求。我们的团队由拥有多年海水淡化和

废水处理行业的专业知识。与我们当前和潜在未来客户的地理广度保持一致，我们的产品

营销方法包括在不同地区的水务行业活动中战略性地存在。此外，我们利用我们的行业和

市场情报，以开发新的解决方案和服务，可以被我们不断增长的客户群所采用。

我们的收入有很大一部分来自国外美国*有关我们的其他细分市场和地理信息

产品收入包括在Note中。2, “收入、“备注”9, “细分市场报告，和备注：10, “浓度,” 要合并的附注的

本年度报告第二部分财务报表，项目8，“财务报表和补充数据”，表格10-K(“备注”).

竞争

随着水务行业的发展，我们面临并将继续面临基于产品供应和

服务。虽然我们的技术多年来一直被视为RO海水淡化厂，竞争对手

随着时间的推移，越来越多的公司提供与我们的设备类似的能量回收设备。此外，我们希望我们的

竞争，开始提供采用新技术和材料的新产品，这些新技术和材料可能适用于现有和新的产品RO

海水淡化和废水处理业务。我们相信我们的旗舰产品px与我们的竞争对手提供的产品相比具有竞争优势，

因为我们的设备(1)具有极高的耐用性和耐腐蚀性 氧化铝 (“氧化铝”) 陶瓷件 为以下目的而设计

寿命超过25年的；(2)在某些情况下，保证高效率；及(3)将计划外和计划外的影响降至最低

停机时间, 从而实现更低的生命周期成本和经济高效的能源回收解决方案。此外，我们的px在以下两个方面提供最佳的可扩展性

海水淡化和种植废水市场启动速度快，无需计划维护，并且已在

深受市场和广大客户的信赖。 

项目渠道

我们将两人分开我们水务细分市场销售iN到与金融、其他商业和技术相关的三个不同渠道

项目的各个方面。我们将这些销售渠道确定为巨型项目 (“MPD”), 原始设备制造商s (“代工“）及

售后市场 (“上午”).

大型项目.  MPD客户是开发、设计、建造、拥有和/或运营大型海水淡化厂的主要公司，

能力大于 13.2万2016年08月08日星期一（50千 m3/天）. 我们大部分的水处理收入都来自这个渠道。 

我们的MPD客户拥有所需的海水淡化专业知识，可以设计、采购、建造，有时还可以拥有，

经营大规模的海水淡化厂。 由于这些工厂的项目结构和能力，持续的运营成本和生命周期

成本，而不是最初的资本支出是客户选择一个 能量回收装置溶液 作为

这样的，MPD客户最常选择我们的px，我们相信它提供了市场领先的价值和最高的技术和经济

收益。我们与我们的MPD客户指定和优化我们的px他们工厂设计的解决方案。典型的海水淡化和

废水MPD从项目招标到发货之间的项目时间表通常在16至36个月然而，时不时地，

可能会超过36个月.  此渠道中的每个项目通常代表着100万美元. 

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 7

原始设备制造商.  代工客户是提供设备、成套系统和各种操作的公司

中小型海水淡化和维护解决方案废水商业和工业实体使用的工厂，以及 

世界各地的国家、州和地方市政当局。我们向我们的代工我们的产品种类繁多，包括我们的px, 液压

涡轮增压、高压泵、循环增压泵及相关服务。废水 代工

项目，这些项目由工厂组成，加工高达13.2万2016年08月08日星期一（50千 m3/天)，例如位于酒店内的酒店

以及度假村、发电厂、游轮、农业部门、当地和其他市政场所以及工业设施。此外，这些代工

客户购买我们的解决方案，以实现移动式、分散式“快水”解决方案或应急水解决方案。MPD项目、海水淡化

和废水代工项目规模较小，初始资本支出，而不是未来的持续运营成本，往往是

更多的因素是选择一个能量回收装置海水淡化解决方案。因此，我们不仅销售我们的px，但也是我们的

液压涡轮增压器，这为我们提供了一个成本更低的替代方案px.典型的海水淡化和废水处理代工项目时间表来自

项目招标到发货的范围一般在一至16个月；然而，有时，可能会超过16个月.包括这个项目中的每个项目

渠道通常代表收入机会最高可达 100万美元。这些项目的早期收入取决于

我们的客户项目的系统或改造。

售后市场*售后市场客户正在进行海水淡化或废水工厂所有者和/或操作员可以利用我们的技术

升级或保持他们的工厂以最佳状态运行，通常安装并运行我们的解决方案。我们提供备件、维修

服务、现场服务和各种调试活动。我们利用我们的行业专业知识来支持我们现有的客户群

确保我们的能源回收解决方案有效和高效地运行，以最大限度地提高工厂的可用性和整体

工厂运营的盈利能力，符合我们的行业合作伙伴和客户的要求。

季节性

海水淡化或废水收入没有特定的季节性。海水淡化或废水收入发生在整个

历年。我们经常经历海水淡化或废水收入的大幅波动，从季度到季度，从年到年

这主要是由于我们的时间安排和执行MPD出货量，每年都会有所不同。

新兴技术

今天，我们正在利用我们的压力换热器技术开发新产品应用程序和多元化进入新产品的平台

行业。我们继续挑战我们的极限压力换热器技术可以做到，我们相信这将开启新的广告

未来的机遇。

公司2

全球制冷和供暖行业是温室气体排放的主要贡献者，其中

氢氟烃 (“HFC“）这些封闭系统中的制冷剂是主要原因。 HFCs已被公认为是一个重要的

导致全球变暖的因素，其影响力比 二氧化碳 (“公司2“）用作制冷剂。 2016年，大部分

世界各国通过了《蒙特利尔议定书》基加利修正案， HFC到2036年，发达国家将减少85%，

到2047年全球 欧盟消费 HFC到2022年底，S比目标低55%，他们计划到2022年底减少80%。

2030.  美国首先支持削减 HFC2020年，美国在《美国创新与制造法案》中批准了《基加利

2022年10月的修正案，以及 美国环境保护局于2023年7月最终确定了规则，以减少 HFC生产

到2029年底进口减少70%，到2036年减少85%。

公司2用作制冷剂是温室气体排放的一种气候友好型替代品HFCS，一直是世界上

在欧洲和日本几十年来的选择，那里数以万计的公司2 到目前为止，已经进行了实施。公司2以制冷为基础

用于商业和工业应用的系统是安全的、可持续的和商业可用的；然而，公司2以制冷为基础

系统还会消耗大量电力，特别是在温暖的环境中，这使得它们的操作成本很高。

我们的PX G1300™，它使用经过验证的压力交换器技术来改进公司2基于制冷系统的性能，可为

来解决这个挑战， 公司2在更广泛的气候范围内，基于制冷的经济可行性。 当集成到

新的或现有的系统， PX G1300可以减少压缩机的工作负荷，以提高制冷能力、系统稳定性和能源消耗

效率。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 8

PX G1300. 我们专注于制冷的产品充分利用了我们现有的陶瓷、材料科学和

制造专业知识。 的 PX G1300可以降低能源消耗和运营成本， 公司2-基于

制冷系统在广泛的操作条件。 我们认为这可能是一个重要的加速器，

采用公司2基于全球的制冷系统作为我们的PX G1300最终可能改变标准的冷藏设备

通过降低最终用户(如杂货店)的成本来实现系统架构。

我们设计了PX G1300融入新的或现有的公司2以制冷系统为基础的。

PX G1300可以与任何现有的机架控制器集成，并且易于操作和维护。

安装的简便性和操作的简易性可以鼓励采用这项新技术。 

销售和市场营销

我们相信市场潜力很大。PX G1300在各种渠道，如超市连锁店和冷饮

储存设施。这些设施的建造商业和工业制冷系统足够大，需要足够的流量公司2

制冷剂，以保证使用我们的设备，今天这意味着任何系统80千瓦或以上.

在了解中国市场的过程中PX G1300，我们确定了三个主要的价值主张： 

1.节能减排.  这个PX G1300回收一种气体的高压能量公司2系统通过压缩

部分气体流动为“自由”。这种“自由”压缩是由PX G1300允许主电制冷

压缩机工作更少，以保持制冷系统的温度不变。这样，我们的PX G1300贡献于

通过减少主压缩机运行的循环量来降低能耗和成本，从而降低成本

一年中的排放量公司2制冷系统。

2.提高了冷却能力。--PX G1300可以将压缩容量添加到跨临界公司2-基于制冷系统的

防止高排放压力故障，当制冷系统处于压力状态时，这种故障会在热浪中发生。

3.初始资本投资。当设计成新的公司2-以制冷系统为基础，PX G1300可能会抵消一些初始

资本投资，因为它提供额外的压缩能力，允许减少或移除其他组件。

这些价值主张的大小或缺失将在很大程度上取决于冰箱的地理位置

该位置体验的系统和温度范围、该位置的能源成本、制冷的特定架构

系统本身以及可能的其他参数。

渠道和客户

公司2销售额是按我们的价格报告的。代工销售渠道。这包括对商业或工业客户的直接销售，如

超市连锁店、冷藏设施和其他工业用户。也包括对中间商的销售，如制冷系统

安装工或冷冻工代工S，我们卖给他的PX G1300以及相关服务，以包含在这些客户的整个新

对现有系统进行打包或改装。 

商业制冷市场生态系统有多个参与者，他们集成组件来构建一个系统。

包括作为系统最终用户的超市；协助安装和维护系统的承包商和安装人员

系统；冷藏代工s;和设计顾问，帮助为最终用户设计和指定系统，并提供

制冷设备的部件规格代工s.

我们最初出售的是PX G1300 给各种客户，例如直接给终端用户连锁超市和代工S：我们相信

那就是一旦PX G1300更成熟，我们的销售流程将主要发展为通过代工S，他依次构建和安装

最终用户维护现场的制冷系统。

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Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 9

竞争

能量回收的概念在制冷行业是一个新概念。因此，与我们的水市场不同，没有直接的

与我们的压力交换器技术类似的竞争对手。然而，有多种节约成本的方法，以及可供选择的

制冷制造商可能会尝试在其配置中引入的设备降低能源消耗他们的公司2-基于

这些节约成本的方法包括利用新的系统架构、新的和改进的设备或材料、

喷射器或其他能量回收装置，和/或其他可以提高能源效率的技术。这些节省成本的方法可以

或者可能与PX G1300. AS公司2基于制冷的系统变得更加普遍，我们相信具有竞争力

技术和设备可能会出现。

季节性

没有具体的公司2在此产品生命周期的早期阶段突出收入季节性。 

制造业

我们的产品包括我们的px, 液压涡轮增压器、高压泵和循环增压泵，

在位于加利福尼亚州的两家工厂进行制造、组装和测试。我们的工厂包括先进的陶瓷制造和

测试设备。

我们从不同的供应商那里获得原材料、加工材料和某些预加工材料，以支持我们的制造业务。

数量有限的这些供应商是单一来源，以保持材料的一致性和支持新产品开发。

虽然我们可以从某些单一来源的供应商采购，但我们有合格的冗余来源(S)，以确保多个供应商的一致供应

我们的关键原材料和制造部件。 氧化铝我们的陶瓷元件 px产品在内部制造

从高纯氧化铝到最终产品t. 我们能够利用我们的陶瓷制造在我们所有的 px产品线。 

通过我们的垂直集成陶瓷精密制造工艺，我们确保所有组件都符合我们的高标准，

质量、耐用性和可靠性。 我们其他产品的组件经过最终精密加工，以保护

我们的制造方法和产品设计，并保持优质的质量标准。 

我们致力于减少我们的业务对环境的影响。 我们认识到，在我们推行多元化战略的同时，

和纪律性的增长，我们的业务和我们对企业的影响，t 可能增加 我们目前寻求的一些方法，

我们的环境影响是通过废物管理策略减少资源消耗，优化可再生能源的使用，

能源和监测主要环境指标。 例如，作为我们废物管理战略的一部分，

当固体成分成型时，多余的高纯氧化铝粉末被收集、加工，然后再利用。 我们还

在我们的测试过程中加入了多个测试循环，这使我们能够测试我们制造的产品，以确保其运行 条件. 

这些测试环路是我们用水的主要驱动力，已经进行了修改，允许我们回收这些环路中使用的大部分水

测试周期。随着业务的增长，我们衡量和管理影响的努力将继续发展。

研究、开发和技术

研发 (“研发”) 过去是，现在仍然是我们的历史、文化与企业战略.  自.以来我们的

形成，我们有通过以下方式发展领先的技术和工程专业知识我们的压力换热器技术,

它可以通过降低加压流体流动系统的能源消耗来增强环境可持续性和提高生产率. 

这项多功能技术可作为构建产品应用程序的平台，并处于许多我们的产品。此外，我们还有

设计和开发的辅助设备，如我们的液压涡轮增压器和循环增压泵，以补充我们的能量

回收装置s.

今天，我们正在使用我们的压力交换器科技以新的重要方式，加速打造新产品

更多行业的环境可持续性。将我们的投资投资于研发专注于(1)推进我们的解决方案以提供更好的服务

历史市场，如海水淡化；(2)应用我们的压力换热器技术到新的市场，比如我们最近进入

废水和公司2市场；以及(3)对我们的新应用进行基础研究压力换热器技术在现有的和新的

垂直的。

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Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 10

我们认识到认真管理资源以支持我们正在进行的研发计划。我们保持先进

分析和测试能力，以评估我们在公司所有地点的解决方案。我们开发了复杂的分析工具，使我们能够

减少对全面测试的依赖，这种测试成本很高，而且往往会消耗大量的水和可消耗的能源。

数值建模和分析工具允许三维、多相、多物理和多尺度的计算流体动力学，

流体结构相互作用，热力学和系统分析。先进的建模和分析技术，结合广泛的

最先进的实验能力使我们能够进一步改进我们现有的水和制冷技术，以及开发新的

我们的衍生品压力换热器技术适用于复杂系统和应用程序。

我们的高技能工程团队，其中许多人拥有来自世界公认的工程组织的认证，专门从事

一系列对支持我们当前的产品线和推进我们的孵化计划至关重要的技术领域，包括核心工程

具备流体力学和空气动力学、固体力学以及计算流体力学和有限元方面的专业知识

分析，轴承设计(滚子元件，流体静压和流体动力)，多相流，动力学和控制，声学和振动，

摩擦学、材料科学和涂料、泵和涡轮机、涡轮机械和旋转设备。

知识产权

我们为可能纳入我们解决方案的新技术、发明和改进寻求专利保护。 

我们依靠专利、商业秘密法律和合同保障措施来保护专有工具、加工技术和其他知识-

如何用于我们的解决方案的生产。我们有一个强大的知识产权 (“IP“)投资组合包括美国和国际发行的

专利以及待处理的专利申请。

我们已经在美国专利商标局注册了以下商标：“ERI,” “px,” “Px压力

交换器,” “压力交换器,” “Ultra-PX,” “PX动力总成,” “PX G1300，和能源回收标志。我们还申请了和

在国际商标局获得注册。

人力资本资源

O我们的员工是我们公司成功的关键。我们相信我们有一支才华横溢、充满干劲和敬业精神的团队，我们努力

为我们的所有员工创造一个包容、令人兴奋、安全和支持的环境。我们的公司建立在创新和驱动的基础上

通过多元化的思维和背景。我们的员工挑战现状，积极合作解决挑战，并寻求

不断改进自己和我们的运营。 

自.起2023年12月31日，我们有过269 全职员工，约占我们员工总数的100%，包括两个永久员工

和租赁员工。我们的租赁员工包括全球销售和服务代理，以及IT支持。我们的员工不是

加入工会，我们认为我们与员工的关系很好。

我们很自豪能建立一支与我们的全球客户基础相匹配的全球员工队伍。我们的员工代表着广泛的

背景，专业和个人，我们相信这种多样化的经验和观点是一种竞争优势，

使我们能够更好地服务于客户的需求。

我们的《商业行为准则》(我们的“代码“)是帮助我们所有人识别和报告不道德行为的重要工具，而

保护和培育我们的文化。代码这反映在我们为所有员工提供的员工手册和培训中

计划。我们的员工手册和培训计划都包括我们反对骚扰和欺凌的政策，以及消除

工作场所的偏见。

招聘、培训和留用

我们的重点是在吸引、入职、发展和留住员工的整个过程中，创造敬业的员工体验

员工。我们致力于支持员工发展，并提供有竞争力的福利和安全的工作场所。

通过全球培训和发展计划支持和发展我们的员工，以建立和加强员工的领导力和

专业技能，同时努力提高员工的财务、心理和身体健康。对员工进行考核和改进

为了保持员工的忠诚度和敬业度，我们在第三方员工敬业度调查的帮助下对员工进行调查，并采取行动

解决员工所关注的领域。

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Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 11

我们的员工敬业度努力包括时事通讯和全体员工市政厅会议，以及信息会议，这些会议

包括我们的高管员工会议，在非正式的环境下，我们的目标是保持我们所有的员工小组

员工见多识广，增加透明度，促进开放沟通的文化。我们的价值观和道德是指导

通过这支队伍，我们主动地维持最高的商业行为标准。

薪酬和福利

我们认为薪酬应具有竞争性和公平性，并应使我们的员工能够分享我们公司的

成功。此外，我们认识到，当我们的员工拥有满足他们需求的资源和时间时，他们最有可能茁壮成长

和支持他们在职业和个人生活中取得成功。为了支持这一点，我们为我们的员工提供各种福利和

我们投资于旨在支持员工个人成长和发展的工具和资源。

我们的薪酬和福利计划旨在表彰我们的员工对价值、创造力和业务的贡献

结果，包括浮动薪酬，根据公司和个人的表现奖励每位员工。所有全职和全职

在允许的情况下，同等的员工被包括在我们的股权激励计划中，并被提供健康和福利福利,

心理健康计划、发展计划和培训课程。此外，所有员工都有机会回报

通过我们公司赞助的项目捐赠时间和金钱给我们的社区。

工作场所健康与安全

我们致力于提供一个安全健康的工作场所。我们不断努力达到或超过所有法律的遵守，

与工作场所安全有关的法规和公认的做法。所有员工都必须遵守既定的安全政策，

标准和程序S，并根据其工作职责参加并完成年度安全培训。为了实现我们的安全目标，我们

在全公司范围内开发和维护政策确保每个员工的安全，并遵守国内和国际

安全标准。此外，我们还促进员工工作/生活的平衡 为工作地点提供了极大的灵活性，

工作日程安排。

附加信息

我们的网站是Https://energyrecovery.com我们还维护一个投资者关系网站，作为分销的常规渠道

重要信息，包括新闻稿、演示文稿和财务报表(Https://ir.energyrecovery.com)。我们打算使用我们的

投资者关系网站，作为遵守我们在FD规则下的披露义务的手段。因此，投资者应

监控我们的投资者关系网站，以及新闻稿、美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)备案文件和公众

电话会议和网络广播。包括我们的Form 10-K年度报告，Form 10-Q季度报告，Form 8-K当前报告，所有

对这些报告的修改，以及我们年度股东大会的委托书，可在

在向美国证券交易委员会提交报告或向其提交报告后，请尽快在合理可行的范围内通知我们网站的投资者关系栏目。 

我们网站或任何其他网站上包含的信息不是本报告的一部分，也不被视为通过引用而并入

在此或我们向美国证券交易委员会提交的任何其他备案文件中。我们的总部和主要制造中心位于杜利特尔大道1717号,

圣莱安德罗, 加利福尼亚 94577，我们的主要电话号码是(510) 483-7370。如果美国证券交易委员会维持一个包含报告的互联网站，

以电子方式向美国证券交易委员会备案的发行人的委托书和信息声明等信息。美国证券交易委员会的地址

网站为http://www.sec.gov.。我们仅将此网站地址作为非活动文本参考，并不打算将其作为

主动链接到美国证券交易委员会网站。

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Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 12

项目1A--风险因素

下面的讨论阐述了管理层目前认为最重要的风险和不确定性，

可能会影响我们的业务、运营结果和财务状况。其他风险和不确定性，包括那些目前未知的风险和不确定性

对我们或我们的管理层来说，也可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。

以下不应被视为对我们可能面临的所有风险和不确定性的完整讨论。我们可能会修改或补充

在我们提交给美国证券交易委员会的其他报告中，这些风险因素不时出现。

与我们的水务部门相关的风险

我们的水务部门收入在很大程度上依赖于新的大型海水淡化厂的建设和现有海水淡化厂的改造

海水淡化工厂，因此，我们的经营业绩已经经历了，并可能继续经历，

由于资本支出、项目融资的可获得性、项目的时间安排、执行和其他方面的波动而产生的显著差异

影响更广泛的海水淡化行业的因素。

我们目前水务部门的大部分收入来自销售新能源回收产品和服务

建造大型海水淡化厂，并对现有海水淡化厂进行改造，特别是在干旱或干旱地区

如果这些大型海水淡化厂的建设或

现有工厂的改造因任何原因而减少，包括任何全球或区域经济衰退，全球或地区性的恶化

政治冲突，地区局势恶化，不断变化的政府优先事项，或任何全球或地区冲突的影响。 

其他可能影响大规模海水淡化厂建造数量和能力或完工时间的因素包括

所需工程和设计资源的可获得性；信贷和其他形式融资的可获得性；全球经济的健康状况

经济；通货膨胀率；政府监管、许可要求或优先事项的变化；以及减少水的资本支出

海水淡化解决方案。这些因素中的每一个都可能导致对我们产品的需求减少或不平衡。

建造这样的工厂或减少海水淡化的总体支出可能会对我们的水务部门产生负面影响销售量，哪一个

反过来可能会对我们的整个业务、财务状况或运营结果产生不利影响，并使我们难以

准确预测我们的未来销售。

我们的水务部门面临着来自多家提供竞争性能源回收的公司的竞争 解决方案。如果这些解决方案中有任何

公司生产优质产品或以极低的价格提供产品，这是我们在市场上的竞争地位

可能会受到伤害，我们的收入可能拒绝。

用于海水淡化和其他水处理厂的能量回收设备的市场竞争日益激烈

我们预计，随着海水淡化和废水市场的持续增长，这种竞争将会加剧。

类似于我们的，并直接与我们的重点能源回收产品。此外，我们预计会有新的竞争对手进入市场，

和现有竞争对手对现有产品进行改进并推出与我们的产品直接竞争的新产品

解决方案。我们竞争对手现有的、新的和改进的产品可能比我们的产品更好，和/或可能以

大大低于我们产品的成本。这些新产品的性能和定价压力可能会导致我们调整

某些产品的价格要保持竞争力，否则我们可能无法继续赢得大合同，这可能会对我们的

市场份额、竞争地位和利润率。尽管我们一些现有和潜在的竞争对手可能拥有更大的财务实力，

技术、营销和其他资源；更长的运营历史；或更高的知名度。他们也可能拥有更广泛的

产品和产品线，使他们能够以更低的价格提供多产品或成套解决方案以及竞争产品

因此，我们维持市场份额的能力可能会受到不利影响，这

会影响我们的业务、产品利润率、经营业绩和财务状况。此外，如果我们的竞争对手之一合并或

与另一家公司合作，竞争格局的变化可能会对我们持续有效竞争的能力产生不利影响。

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Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 13

经济持续低迷或全球动荡可能会影响新的海水淡化的未来，以及现有海水淡化的改造

工厂，以及各种垂直废水的处理，这可能会导致对我们的水产品和

服务。

对我们的水产品和服务的需求主要取决于新的大规模海水淡化工程的继续建设。

工厂、现有工厂的改造和废水处理设施的建设，特别是在属于

海湾合作委员会、中国和印度。疲软的经济状况，通胀和全球的不确定性，包括

乌克兰和中东许多地区可能会对这些国家和其他国家产生负面经济影响，这可能会影响

新的海水淡化和改装工厂的支出、时间安排、延迟和项目融资的可用性项目.这个我们的无能

客户为这些项目获得信贷或融资，可能会导致这些项目的推迟或取消。此外，

政府优先事项的改变和/或水处理项目支出的减少可能会导致对我们的

产品和服务，哪一个可能对……产生不利影响我们的业务、财务状况或经营结果。

我们可能不会成功地为我们的产品开发合适的市场采用率。废水市场。

我们已经推出了一些专门为废水市场，包括Ultra-PX产品系列

和低气压px。这个废水市场在不断发展，涵盖了广泛的行业和地理位置，并利用了各种

RO技术。虽然我们的产品可以成为这些不同应用的潜在解决方案，但不能保证我们将

成功开发市场采用我们的废水产品。而像中国和印度这样的国家开始强制零或

最小液体排泄量 (“ZLD“和”MLD“，分别)对特定行业的要求，在世界许多地方没有

治疗的规定或最低限度的规定废水.因此，这些领域的最终用户可能不愿意实施废水

治疗，或者，如果他们确实计划实施废水治疗方案，他们可以选择竞争方案或替代方案废水

处理技术。与海水淡化市场类似，有很多竞争对手和有竞争力的产品可以服务废水

不包括的行业RO技术或使用我们的产品。尽管这些竞争对手可能与最终用户有现有的关系，

更高的知名度和/或更大的财务、技术、营销和其他资源，这可能会对我们构成挑战

在这个行业竞争。 由于上述原因，我们可能无法成功地发展我们的 废水企业，发展任何

市场份额，或赢得任何大型合同，这将影响我们的业务，经营业绩和财务状况。

与我们的新兴技术细分市场

我们可能无法成功地在 公司2制冷系统市场。

在过去的十年里， 这个全球商业和工业制冷行业已经从 HFC- 基制冷剂

天然制冷剂，如 公司2针对全球气候变化， HFC-以制冷剂为基础的逐步减少和后续

环境法规。我们推出了PX G1300能源回收装置，用于公司2-2021年基于制冷的系统和

继续致力于开发这项新技术的市场应用。虽然人们对PX G1300一直是积极的，没有

保证我们将成功地产生持续的兴趣，更重要的是，在时间线上采用我们的技术

达到我们的目标所必需的，或者根本不需要。  这个全球商业和工业制冷行业采用新技术的速度可能很慢，

替代技术或新的制冷剂可能会出现，从而减缓对PX G1300此外，我们可能会遇到新的

我们将需要解决的技术挑战，以实现该技术的采用。这个全球工商业

制冷行业也充满了非常大的，成熟的公司，他们有更多的经验和资源，可以提供

利用新颖的系统结构、新的和改进的设备或材料、喷射器和/或其它能量回收的节省成本的方法

设备，其中全部或部分可以提高能源效率，与竞争对手竞争， PX G1300. 如果我们无法解决任何

技术挑战，产生并维持足够的兴趣， 公司2基于制冷技术，我们可能无法

成功竞争 公司2- 基于制冷市场，这可能有一个 对我们的不利影响 公司2业务我们的新兴

技术分部的财务状况或经营业绩。

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Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 14

我们可能无法成功开发未来的新技术。

我们在以下方面进行了大量投资研发以及销售和市场营销，以执行我们的多元化战略，进入流动

市场，包括我们最近的商用制冷产品。虽然我们认为多元化是我们增长战略的核心，但没有

确保我们的努力取得成功。我们的增长模式在一定程度上基于我们发起和接受颠覆性变革的能力

技术趋势，在地理和产品领域进入新市场，并推动产品和

我们开发和营销的服务。我们的竞争地位和未来的增长取决于许多因素，包括我们的能力

成功：(1)创新、开发和保持有竞争力的产品和服务，以应对新出现的趋势和满足客户的需求，

(Ii)在不断扩大的竞争对手面前捍卫我们的市场份额；。(Iii)通过增加

创新功能或颠覆性技术，使它们有别于我们的竞争对手，并防止商品化，(Iv)开发，

制造有吸引力的新产品和服务并将其迅速和经济高效地推向市场，(V)吸引、发展和留住人才

具有必要的创新和技术专长，并了解客户开发新技术、产品和

服务，以及(Vi)继续投资于制造、研发、工程、销售和营销以及客户支持。任何无法执行

这种增长模式可能会损害我们的声誉，限制我们的增长，并对我们的运营结果产生负面影响。此外，如果

任何，在新的工业垂直市场中，我们可能会低于我们的水务部门，我们在多元化方面可能不够成功

努力收回投资。我们的技术、产品或服务未能保持并获得市场认可，原因是

有吸引力的产品，或者客户对我们的新技术和创新技术的采用和投资慢于预期，可能会

显著减少我们的收入或市场份额，并对我们的竞争地位产生不利影响。

与我们的一般业务相关的风险

我们的运营结果可能大幅波动，使我们未来的经营业绩难以预测，并导致我们的经营

结果低于预期。

我们的季度和年度经营业绩可能会因各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的。

营收环比和同比均出现大幅波动，我们预计这种波动将在2015年持续。

此外，在过去，客户购买模式导致我们很大一部分销售额发生在第四季度。这就带来了风险

第四季度的延误、取消或其他不利事件可能会对该年的年度

结果。结果是，对我们的经营业绩进行逐期比较可能没有意义。因为我们很难

预计这些波动对我们未来业绩的影响，如果我们的收入或运营业绩低于预期

无论是投资者还是证券分析师，我们的股价可能会受到负面影响。

我们的销售周期可能很长且不可预测，我们的销售工作需要相当长的时间和费用。因此，我们的

销售额很难预测，每个季度的销售额可能会有很大差异，这可能会导致我们的经营业绩波动。

我们的销售工作包括对现有和潜在客户进行大量教育，使他们了解我们能源的使用和好处

回收产品。这一教育过程可能很耗时，通常涉及重要的产品评估过程，这是

在将产品引入新的流体流动工业垂直市场时尤为明显。在我们的水务细分市场中，平均

我们的国际水务部门的销售周期MPD涉及大型海水淡化厂的客户通常从 16

至36个月，并可能超过 36个月和我们的平均销售周期 代工客户，涉及

规模较小的海水淡化厂， 一至16个月，并可能超过 16个月时不时的 这些漫长的销售周期使得

收入预测困难，导致我们在产品订单之前花费大量资源，这可能导致

我们的经营业绩波动并可能对我们的财务状况产生不利影响.

我们的水 合约通常包含高达合同价格10%的扣缴条款。如果我们无法收取未开账单的费用

部分由于这些预提拨备而导致的应收账款，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们的水务公司与大型企业签订了合同EPC公司通常包含扣留条款，通常会推迟我们的最终分期付款

产品最高可提高24个月在产品发货并确认收入后。通常，10%或更少的收入

我们承认，根据我们的客户合同，受此类保留条款的约束，并且一般作为合同资产入账. 

这种扣留可能会导致相对较高的未开单应收账款。如果我们无法收回这些履约扣留，我们的运营

结果财务状况可能会处于不利地位受影响.

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Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 15

我们的一些部件依赖于有限数量的供应商。如果我们的供应商不能满足我们的需求和/或

要求，我们的业务可能会受到损害。

我们依赖于有限数量的容器外壳、不锈钢端口和氧化铝粉末供应商提供我们的产品组合能量

回收装置S和不锈钢铸件及部件液压涡轮增压器和水泵。减少我们对有限数量的依赖

对这些供应品的制造商的控制涉及几个风险，包括减少对交货时间表的控制、质量保证、

制造业收益率，通胀上升造成的生产成本，以及缺乏有保障的产能或产品供应。*我们可能

在未来对其他供应商进行资格鉴定，这将需要时间和资源。如果我们不对其他供应商进行资格鉴定，我们可能会

由于我们对现有供应商的依赖，面临着更大的产能短缺风险。

我们与供应商没有长期的供应协议，但在采购订单的基础上确保我们的供应。

我没有义务在任何特定时期、任何特定数量或任何特定价格向我们供应产品，除非

我们的需求可能只占这些供应商总生产能力的一小部分，而我们的

供应商可能会将产能重新分配给其他客户，即使在对我们的产品需求旺盛的时期也是如此。

经历过，并可能在未来经历，产品质量问题和交货延误，与我们的供应商由于高等因素

行业需求或供应商无法始终如一地满足我们的质量或交货要求。如果供应商取消或

他们对我们的承诺发生重大变化，或未能满足客户对我们产品的订单所需的质量或交货要求，

我们可能会失去对时间敏感的客户订单，无法以成本效益或及时的方式开发或销售我们的产品，并且

收入大幅下降，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。 

我们面临制造风险，特别是与新产品相关的风险，这可能导致过度报废、质量缺陷、

超过我们的保修条款的保修索赔，或导致大量或大量的保修或任何其他索赔

给定的年份。

我们的大部分产品都是在我们的工厂里生产的。对于新产品，我们有时可能需要开发新的

制造工艺和技术，与我们更成熟的工艺相比，可能会导致过剩废品率增加，以及

质量缺陷的增加。我们为这些产品中的大多数提供保修，同时我们在制造设施中测试我们的产品

通过各种方法，我们不能保证我们的测试会发现我们产品中的所有质量缺陷，这些缺陷可能不会成为

因此，我们有可能因下列原因而增加费用：

超额报废和重大保修索赔，如果我们的保修条款不足以覆盖，将导致额外的收入成本

解决与我们产品缺陷相关的问题的实际成本。如果这些额外费用很大，它们可能会对

我们的业务、财务状况和经营结果。

我们的部分库存可能会变得过剩或过时，这将增加我们的收入成本.

原材料、零部件、在制品或成品的库存可能会累积，我们可能会遇到损失

由于各种因素，包括海水淡化过程中的技术变化；废水和冷藏

导致产品重新设计的市场；我们产品发货的长时间延误或订单取消，和/或与以下相关的更改

对现有产品设计的改进；我们需要订购交货期较长的原材料；我们无法估计准确的数量

和所需物品的类型，特别是关于我们的高效率泵的配置；以及降低成本的举措，从而

产品内部的组件更改。

此外，我们可能会不时地购买比立即需要的更多的库存，以缩短#年的交货时间。

如果我们不能合理地预测对我们产品的需求

可以肯定的是，我们来自客户的实际订单低于这些预测，我们可能会积累过剩的库存

被要求注销，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。

我们的研发战略可能不会产生正回报。

开发我们的产品是昂贵的，产品开发的投资可能涉及较长的投资回收期。

我相信我们最大的优势之一在于我们的创新和产品开发努力，成功地将这些努力商业化

而且产生回报可能很困难。我们预计我们的运营结果可能会受到这些项目的时机和规模的影响

投资。此外，这些投资可能需要几年时间才能产生正回报，如果有的话。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 16

业务中断可能会损坏我们或我们供应商的设施。

我们的业务和我们供应商的业务可能容易受到火灾、地震、洪水和其他自然灾害的干扰，如

以及停电、电信故障和其他我们无法控制的事件。我们在加利福尼亚州的总部位于主要

地震断层并在过去经历过地震。此外，我们在加州的设施位于受地震影响的地区

公共安全停电 (“PSP如果发生自然灾害或我们受到PSP，我们开展业务的能力可能会

严重受损，这可能会损害我们的业务、财务状况、运营结果和现金流。我们不能确保

我们为一般业务中断投保的保险足以弥补我们所有的损失。

我们不时地卷入法律程序，并可能受到未来可能导致的额外法律程序的影响

在实质性的不利后果方面。

除IP诉讼风险，我们未来可能会卷入各种商业纠纷以及其他相关纠纷

在我们的业务过程中不时出现的索赔和法律程序。注意事项 7, “承付款和或有事项 –

诉讼,” 笔记中的有关我们参与的某些法律程序的信息。关于我们当前的法律程序和任何

我们可能成为一方的未来诉讼，调查、辩护和解决可能是昂贵和耗时的，以及

将转移我们管理层的注意力。我们参与的任何诉讼都可能导致繁重或不利的判决，可能不会

在上诉或支付巨额金钱损害赔偿或罚款时被推翻，或者我们可能决定就类似的诉讼达成和解

不利条款，可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。

我们的实际运营结果可能与我们的指导意见有很大不同。

我们在季度收益电话会议、季度收益发布或其他方面发布关于我们未来的指导

代表我们管理层截至发布之日的估计的业绩。本指南包括前瞻性

报表，将基于我们管理层准备的预测。这些预测的编制不会着眼于

遵守美国注册会计师协会公布的准则，而我们的注册会计师

任何其他独立专家或外部人士也不会编制或审查这些预测。因此，任何此等人士均不会表达任何

关于预测的意见或任何其他形式的保证。

预测是基于一些假设和估计的，虽然这些假设和估计是以数字的特殊性呈现的，但本质上是

受制于重大的商业、经济和竞争不确定性和意外情况，其中许多是我们无法控制的

基于关于未来业务决策的特定假设，其中一些将发生变化。我们将继续声明可能

结果为高范围和低范围，旨在随着变量的变化提供敏感度分析。

并不意味着实际结果不能超出建议的范围。我们发布指导意见的主要原因是

为我们的管理层与分析师和投资者讨论我们的业务前景提供基础。

任何此类第三方发布的预测或报告。

指导意见在性质上必然是投机性的，可以预期指导意见所依据的部分或全部假设

因此，我们的指引只是一种估计。

管理层认为自发布之日起可实现。实际结果可能与我们的指导不同，差异可能是实质性的。 

有鉴于此，我们敦促投资者在就我们的普通股作出投资决定时，不要依赖我们的指导。

未能成功实施我们的运营战略或发生本协议中规定的任何事件或情况

本年度报告Form 10-K中的“风险因素”部分可能会导致实际运营结果与我们的指导意见不同，

这种差异可能是不利的，也可能是实质性的。

在编制我们的财务报表时，我们会做出某些假设、判断和估计，这些假设、判断和估计会影响我们的

合并财务报表，如果不准确，可能会对我们的财务业绩产生重大影响。

我们对许多项目作出假设、判断和估计，包括金融工具的公允价值、商誉和

长寿资产，递延税项资产的变现能力、收入的确认和股票奖励的公允价值。我们还

在确定与雇员有关的负债，包括佣金和可变费用的应计项目时的假设、判断和估计

薪酬，以及在确定不确定税务头寸的应计项目时，递延纳税资产的估值免税额，

可疑帐目和法律上的或有事项(如有)。这些假设、判断和估计是根据历史经验和

截至合并财务报表之日，我们认为在此情况下合理的其他各种因素。

结果可能与我们的估计大不相同，这种差异可能会对我们的财务业绩产生重大影响。

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Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 17

我们的全球业务使我们面临着与开展国际业务相关的风险和挑战，我们的结果是

行动可能受到我们遵守其他国家法律的努力的不利影响，以及美国适用于

国际业务，如美国《反海外腐败法》(《反海外腐败法》)和美国出口管制法律。

我们在全球范围内运营，在北美、中东和非洲、亚洲、欧洲、拉丁美洲和

南美。我们在国际上开展业务面临固有的风险，包括遵守国际和美国法律和

适用于我们国际业务的法规。这些法律法规包括税法、反竞争法规、进口和

贸易限制、出口管制法律，以及禁止向政府官员支付腐败款项或某些支付或

支付给客户的报酬，包括美国《反海外腐败法》或其他反腐败法最近成为重大

加强全球执法。我们的许多产品都受到美国限制出口目的地和类型的出口法限制

我们的产品可能卖给的客户，或者在国外销售时需要出口许可证的客户美国*鉴于高水平的

由于这些法律的复杂性，存在某些条款可能被无意或故意违反的风险，例如通过欺诈性

或个别员工的疏忽行为，我们未能遵守某些正式文件要求，或其他。此外，我们

可能对我们当地经销商和合作伙伴采取的行动负责。任何违反这些法律法规的行为可能会导致罚款、刑事处罚

对我们、我们的官员或我们的员工进行制裁，并禁止或限制我们的业务开展。任何此类违规行为都可能

包括禁止或限制我们在一个或多个国家/地区提供产品的能力，并可能严重损害我们的声誉，我们的

品牌、我们的业务和我们的经营结果。此外，我们在世界上许多地区都有业务，这些地区经历了

政府腐败在一定程度上，在某些情况下，严格遵守反贿赂法律可能与当地

习俗和惯例。如果我们的竞争对手能够获得业务，我们可能会受到竞争劣势的影响，

许可证或其他优惠待遇，通过向政府官员和其他有影响力的人付款或通过其他方式

相关法律法规禁止我们使用的方法。我们的成功在一定程度上取决于我们预见这些风险和

管理这些困难。这些因素或这些因素的任何组合都可能对我们的收入或整体财务产生不利影响

性能。

我们未能保持适当的可持续性实践和披露可能会导致声誉损害、客户流失

和投资者的信心，以及不利的商业和财务结果。

政府、投资者、客户和员工正在加强对可持续发展实践和披露的关注，以及

这一领域的期望正在迅速发展和提高。在我们监测各种和不断发展的标准和相关报告的同时

要求，未能充分维护适当的可持续性实践以满足不同利益相关者的期望，可能会导致

业务流失，市值下降，无法吸引客户，无法吸引和留住顶尖人才。

L应对气候变化的法律或监管措施，可能会对我们产生负面影响。

对气候变化的担忧也可能导致旨在减少温室气体排放的新的或额外的法律或法规要求。

排放和/或减轻气候变化对环境的影响，例如对碳基能源征税或设置使用上限。 

任何此类新的或额外的法律或法规要求都可能增加与采购、制造和管理相关的成本，或扰乱采购、制造和

分销，我们的产品可能会对我们的业务和财务报表产生不利影响。

我们必须遵守各种现有和未来的法律法规，例如可持续发展倡议，这些法律法规可能会对我们的业务造成影响。

这可能会对我们的业务产生不利影响。

监管机构、客户、投资者、员工和其他利益相关者越来越关注可持续性问题。 虽然我们

有一定的可持续发展举措，不能保证监管机构，客户，投资者和员工将确定，

这些程序足够健壮。 此外，不能保证我们将能够实现任何宣布的目标，

我们的可持续发展计划，因为有关我们可持续发展目标的声明反映了我们目前的计划和愿望，但并不是保证

我们将能够在我们宣布的时间表内实现这些目标。 实际或感觉到的缺点，

可持续发展计划和报告可能会影响我们雇用和留住员工、增加客户群或吸引和留住员工的能力

某些类型的投资者。 此外，这些缔约方越来越关注与可持续性有关的具体披露和框架

事项. 收集、衡量和报告可持续发展信息和指标可能成本高昂、困难重重且耗时，

不断变化的报告标准，并可能带来许多运营、声誉、财务、法律和其他风险，其中任何一种风险都可能导致

重大影响，包括对我们的声誉和股价的影响。 披露前收集和审查此类信息的程序不充分

可能要承担与此类信息相关的潜在责任。

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Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 18

我们可能会通过收购和投资其他业务、技术和资产来寻求扩张。 这些采集

活动可能不成功或转移管理层的注意力.

我们可能会考虑对其他业务、技术和资产进行战略性和互补性收购和投资，

此类收购或投资可能会面临影响我们业务的风险，包括与以下方面相关的风险：

•协调地理上分散的组织的必要性;

•实施共同制度和控制；

•整合具有不同商业和文化背景的人员；

•整合收购的研究和制造设施、技术和产品；

•结合不同的企业文化和法律制度；

•与整合有关的意外费用，包括技术和业务整合；

•增加费用和意外负债，包括与登记、环境、健康和安全事项有关的费用和意外负债

可能影响销售和经营业绩；

•留住关键员工；

•获得所需的政府和第三方批准；

•新司法管辖区的法律限制；

•建立有效的内部控制和审计程序；

•发行普通股，可能稀释我们现有股东的利益；

•消费现金，举债；

•承担或有负债；以及

•造成额外的开支。

我们可能无法发现机会或以商业上合理的条款完成交易，或者根本无法识别，也可能无法实际实现

任何此类收购或投资的预期收益。类似地，我们可能无法为收购或投资获得融资

如果我们进行完全的收购，我们不能确保它们最终将增强我们的竞争力或

财务状况或他们不会被客户、金融市场、投资者或媒体负面看待。此外，成功

任何收购或投资的成败还将在一定程度上取决于我们将收购或投资与现有的

行动。

我们可能收购的业务整合可能是一个复杂、耗时且昂贵的过程，而我们可能不会

如果我们未能成功管理和运营收购，则实现与收购相关的预期收入或其他好处

业务。如果我们在任何收购整合努力中失败，并且无法作为一个利用共同

信息和通信系统、操作程序、财务控制和人力资源做法、我们的业务、财务

情况不佳，操作结果可能会受到不利影响。

对于某些收购，我们可能同意发行普通股或承担稀释所有权的股权奖励。

我们目前的股东使用我们的大部分现金资源，承担负债，记录商誉和可摊销无形资产。

这将受到定期减值测试和潜在的周期性减值费用的影响，产生与以下相关的摊销费用

某些无形资产，并产生大量和立即的注销和重组及其他相关费用，所有这些都可能损害我们的

财务状况和经营结果。

我们的成功在一定程度上取决于关键人员，他们的持续服务得不到保证。

我们的成功在一定程度上取决于关键人员的持续供应和服务，包括执行干事和其他高级官员。

合格的员工，特别是在我们进行领导层换届的时候。对这些关键人员的竞争非常激烈。我们不能

保证我们将保留我们的关键人员，或者我们将能够在未来招聘和留住其他高素质的员工。

任何关键人员都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，至少是暂时的。

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Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 19

与经济状况有关的风险和地缘政治冲突

全球地缘政治格局和宏观经济环境的不确定性可能会影响我们在 美国,

包括在中东，我们的许多大型水项目都计划在那里进行。

我们在全球范围内开展业务。 我们的产品销往世界各地的许多国家，其中很大一部分是我们的产品。

销售额在 美国，特别是在中东和非洲，以及亚洲市场，这些市场占我们总量的很大一部分

收入的 因此，我们受到全球宏观经济因素的影响， 美国和外国政府的政策，

汇率波动。 宏观经济因素存在不确定性， 美国以供应链为特征的全球化

环境、通货膨胀压力、利率上升和劳动力短缺。 这些全球宏观经济因素，加上 美国

政治气候，国际政治动荡，以及欧洲和中东的已知冲突，造成了全球经济和政治危机。

不确定性，并影响了对我们某些产品的需求。 虽然这些因素的影响和持续时间仍然不确定，但我们

我们不断评估这些因素对我们的业务、财务状况或经营业绩的影响程度。 来

从长远来看，对我们能源回收设备的需求可能与全球宏观经济和地缘政治因素相关。 任何干扰

这些地区的经济因素和法规仍然不确定，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

条件。

此外，中国的立场也存在不确定性。美国在世界事务方面将采取的行动。这种不确定性可能包括

问题是最重要的美国支持与其他国家现有的条约和贸易关系，特别是中国。共同应对这种不确定性

最近发生的其他重大全球事件，如最近颁布的货币管制规定和关税制度，对中国有利或不利，正在进行中

中东的恐怖主义活动和敌对行动可能会产生不利影响(I)非政府组织的能力或意愿美国公司将进行交易

与中国的业务往来美国公司，包括与我们的公司；(Ii)提高我们在其他国家开展业务的能力，包括中东地区，那里有许多

计划中的水务巨型项目；(3)监管和贸易协定美国公司；(四)全球股票市场(包括

纳斯达克全球精选市场综合指数我们的普通股在其上交易)；以及(V)全球总体经济状况。 

此外，欧洲和中东的冲突导致了世界地缘政治和宏观经济的不确定性，我们

无法预测这些冲突将如何演变或它们的时间。如果这些冲突持续很长一段时间或进一步扩大到其他

国家或地区，它们可能会对宏观经济状况产生额外的不利影响，可能对我们的

业务和/或我们在更广泛地区的供应链、业务合作伙伴或客户。*所有这些因素都不在我们的控制范围内，但

然而，这可能会促使我们调整我们的战略，以便在全球市场上有效竞争。

与信息技术相关的风险

我们可能存在与我们的信息技术系统的安全相关的风险。

我们作出重大努力来维护我们的信息技术系统和数据的安全性和完整性。

努力为这类系统建立安全屏障，我们几乎不可能完全减轻这种风险。尽管我们有足够的

控制措施到位后，我们已经实施了额外的增强的安全功能和监控程序。

间谍活动、网络攻击(如LOG4J)、滥用或窃取信息或资产，或可能获利的人对资产的破坏

未经授权访问我们的设施、系统或信息。此类网络安全漏洞、滥用或其他中断可能会导致

泄露机密信息、不当使用和分发我们的知识产权、盗窃、操纵和破坏私人和专有产品

数据和生产停机时间。尽管我们积极采取措施防止未经授权访问我们的信息系统，

防止未经授权使用或侵犯我们的权利本身就很困难。这些事件可能会对我们的财务业绩和

与任何此类网络安全漏洞有关的任何法律行动都可能代价高昂且耗时，并可能转移管理层的注意力

关注和负面影响市场对我们和我们产品的看法。此外，我们必须经常扩大我们的内部信息

系统以满足日益增长的存储、计算和通信需求，这可能会导致成本增加。我们的内部信息

由于我们传输的客户信息的敏感性质，系统的扩展成本很高，并且必须高度安全。

管理我们增长所需的支持对我们的管理和资源提出了巨大的要求。这些要求可能

将这些资源用于我们业务的持续增长和业务的实施战略.

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 20

我们实际或认为未能充分保护个人数据可能会对我们的业务、财务状况和

手术的结果。

各种省、州、国家、外国和国际法律法规适用于收集、使用、保留、

个人数据的保护、披露、转移等处理。这些与隐私和数据保护相关的法律法规是

不断演变，新的或修改的法律法规经常被提出和实施，现有的法律法规受新的

或者不同的解释。此外，我们在外国司法管辖区的法律和监管义务会受到意想不到的变化，包括

监管或其他政府实体有可能颁布新的或更多的法律或条例，发布使先前的裁决无效的裁决

法律或法规，或大幅增加惩罚。遵守这些法律和法规可能代价高昂，并可能延误或阻碍

开发和提供新的产品和服务。

例如，2018年5月生效的《一般数据保护条例》对数据保护提出了更严格的要求

要求，并对不遵守规定的处罚比以前适用的欧盟法律要大得多。

此外，加利福尼亚州最近还颁布了《加州隐私权法案》(CPRA”），该法案修订了《加州消费者法案》，

隐私法。 的 CPRA自2023年1月1日起施行，2023年7月1日起施行。 我们可能会受到额外的

与个人数据有关的合同义务，行业标准适用于我们的做法。 我们实际或感知的未能遵守

适用法律和法规或我们可能需要遵守的与个人数据有关的其他义务，或保护个人数据免受

未经授权的访问、使用或其他处理，可能导致对我们采取执法行动和监管调查，

客户和其他受影响的个人的损害赔偿、罚款、对我们声誉的损害以及商誉的损失，其中任何一项都可能导致

对我们的经营、财务表现及业务造成重大不利影响。 此外，不断发展和变化的个人数据定义

和信息，包括因特网协议地址的分类、机器标识信息、位置数据和其它

信息，可能会限制或抑制我们经营或扩展业务的能力，包括限制业务关系和合作伙伴关系，

可能涉及数据的共享或使用，并且可能需要大量的成本、资源和努力才能遵守。

有关知识产权的风险

如果我们不能保护我们的技术或执行我们的知识产权，我们的竞争地位可能会受到损害，

我们可能会被要求承担巨额费用来行使我们的权利。

我们的竞争地位取决于我们建立和维护技术专有权的能力，以及保护

技术被别人抄袭。 我们依据商业秘密、专利、版权和商标法，以及与

雇员和第三方，所有这些都只能提供有限的保护。 我们有一些 美国和相应的国际专利，

当他们的任期届满时，我们可能会变得更容易受到竞争加剧的影响。IP在某些国家或地区，

虽然我们已经扩大了我们的专利申请组合，但我们不知道我们正在审理的专利申请中是否会有任何

结果是颁发专利，或者审查过程是否要求我们缩小索赔范围，即使颁发了专利，他们也

可能存在争议、规避或无效。此外，尽管我们认为我们已颁发的专利和正在申请的专利是

对保护我们的技术至关重要，根据我们的任何已发布专利或未来可能发布的专利授予的权利

可能不会为我们提供专有保护或竞争优势，与任何技术一样，竞争对手可能能够开发

现在或将来类似或优越的技术。此外，我们授予的专利可能无法防止我们的技术被盗用，

特别是在外国，IP法律可能不会像法律规定的那样充分保护我们的所有权。美国这可能会使我们的专利

受损或毫无用处，最终使我们面临当前意想不到的竞争。为了防止未经授权使用我们的产品，

商标和其他所有权是昂贵的、困难的，在某些情况下，甚至是不可能的。未来可能有必要提起诉讼

强制执行或捍卫我们的IP权利或确定他人专有权利的有效性和范围。IP诉讼可能导致大量

成本和管理资源的转移，其中任何一项都可能损害我们的业务。

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Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 21

其他人声称我们侵犯了他们的所有权，这可能会损害我们的业务。

第三方可以声称我们的技术侵犯了他们的IP权利。此外，我们或我们的客户可能被第三方联系

各方建议我们获得他们的某些人的许可证IP他们可能认为我们正在侵犯的权利。我们预计这种侵犯

随着我们市场上的产品和竞争对手的数量增加以及重叠的发生，针对我们的索赔可能会增加。

如果我们获得更大的知名度，我们相信我们将面临更高的风险，成为IP侵权索赔。没有任何索赔

第三方的侵权行为，即使是那些没有法律依据的侵权行为，可能会导致我们为索赔辩护而产生大量费用，并可能

分散管理层对我们业务的注意力。此外，提出这样要求的一方，如果成功，可能会获得需要我们

对我们不利的判决还可能包括禁制令或其他法院命令，这些命令可能会阻止我们提供

我们的产品。此外，我们可能需要寻求使用此类产品的许可证IP，这可能不会在商业上提供

或者，我们可能被要求开发非侵权技术，这可能需要大量的努力和

这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务。第三方也可以主张

因为如果我们的产品侵犯了客户的专有权，我们通常会赔偿客户

对于第三方，任何此类索赔都将要求我们代表他们在一个或多个司法管辖区发起或辩护旷日持久且代价高昂的诉讼，

无论这些索赔的是非曲直。如果这些索赔中的任何一项成功，我们可能被迫代表我们的客户支付损害赔偿。

与税收和政府监管相关的风险

颁布立法，实施国际商业活动的税收变化，通过其他公司

税制改革政策，或税务法规或政策的改变，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。

我们未来的有效税率可能会受到税收法律、法规、会计方面的变化的波动或不利影响。

原则或对其的解释。此外，这些原则美国《减税和就业法案》(“《税法》“)于2017年颁布，对

对……征税美国可能对我们的所得税拨备产生重大影响的商业实体。这些变化包括

降低联邦企业所得税税率，对某些外国收入现行征税，实行防止税基侵蚀

可限制扣除某些转让定价付款、外国衍生无形收入扣除、资本化的措施

研发从2022年纳税年度开始的支出，以及对净利息支出或公司债务可扣除的可能限制

义务。这是最重要的美国财政部继续发布法规，影响到《税法》.为我们的未来

有效税率可能受到条例解释变化的影响，以及有关

《税法》.

此外，许多国家开始实施立法和其他指导意见，使其国际税收规则与

经济合作组织的基础侵蚀和利润转移建议和行动计划，旨在标准化和

使全球企业税收政策现代化，包括改变跨境税收、转让定价文件规则和基于纽带的税收

激励做法。-由于对公司税收政策的更严格审查，税务机关关于

企业所得税的处理和立场可能受到执法活动以及立法调查和调查的影响，这些

也可能导致税收政策或之前的税收裁决的变化。政策或裁决的任何此类变化也可能导致我们的税收

以前支付的工资可能会发生变化。

由于我们的国际商业活动的规模，国际公司税收政策的任何重大变化，执行

活动或立法举措可能会对我们的业务、我们需要缴纳的税额和我们的

一般的财务状况和经营结果。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 22

对我们或我们的客户不利的税收法律或法规的变化可能会对我们的

业务、现金流、财务状况或经营结果。

可以随时颁布新的收入、销售、使用或其他税收法律、法规、规则、条例或条例，这可能

对我们的业务运营和财务业绩造成不利影响。此外，现有的税收法律、法规、规则、法规或条例

可能对我们不利地解释、更改、修改或应用。例如，《税法》，冠状病毒援助、救济和经济

《安全法》和《降低通货膨胀率法》颁布了许多重大的改革措施。美国税法。未来的指导来自美国内部

税务局和其他税务机关就此类立法可能会影响我们，其某些方面可能会被废除或

在未来的立法中进行修改。现任政府国会定期修改税法，其中一些可以

对我们的运营、现金流和运营结果产生不利影响，并导致整体市场波动。此外，它还

不确定各州是否以及在多大程度上将遵守联邦税法。随着公司税率的变化，实现净额

与我们的业务有关的递延税项资产、外国收入的征税以及在《税法》或未来

改革立法可能会对我们的递延税项资产的价值产生实质性影响，可能会导致大量的一次性费用，并可能

增加我们的未来美国税费。

这个美国国会可能会对财政、法规和其他联邦政策做出重大改变，这可能会对我们的

业务、财务状况、经营业绩和现金流。

世界经济总状况的变化美国或其他地区可能会对我们的业务产生不利影响。

立法、监管和政府政策可能会发生重大变化，并存在不确定性。

预测是否以及何时会发生任何此类变化，地方、州或联邦级别的变化可能会影响我们的业务。

可能对我们产生实质性影响的立法和监管建议包括但不限于对国际贸易的修改

政策；上市公司报告要求；以及环境法规。

我们无法预测最终可能会在两国之间的关税或贸易关系方面采取什么行动。美国和其他国家，

哪些产品可能受到此类行动，或者其他国家可能采取什么行动进行报复。

预测此类行为将如何影响我们的业务或我们客户的业务。我们的业务运营以及

我们在很大程度上依赖于我们的客户，他们位于多个国家，面临贸易争端升级的风险，包括

这个美国和中国。任何由此产生的贸易战都可能对世界贸易产生重大不利影响，并可能对我们的

收入、毛利率和业务运营。

与我们内部控制相关的风险

世界上的变化美国 公认会计原则可能会对我们的财务业绩产生不利影响，并可能需要

我们的内部会计系统和流程发生了重大变化。

我们编制综合财务报表时， 美国 公认会计原则 (“公认会计原则“)。包括这些。

原则应由财务会计准则委员会 (“FASB“)、美国证券交易委员会并组成各种机构来解释

并制定适当的会计原则和指导方针。FASB定期发布各种主题的新会计准则。 

这些准则和其他此类准则通常会导致不同的会计原则，这可能会显著影响我们报告的业绩或

可能会导致我们的财务业绩多变。

我们被要求评估我们的财务报告内部控制的有效性，并公开披露材料

我们控制方面的弱点。此类评估的任何不利结果都可能对投资者的看法和我们的股票产生不利影响

价格。

2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条要求我们的管理层评估我们内部控制完毕

财务报告，并在我们的备案文件中披露，如果这种控制不能提供重大错误将被防止或

及时发现。我们有一个持续的计划，以审查我们的内部控制框架的设计，以适应变化

在业务需求中，对我们的控制设计进行必要的更改，并测试遵守所需的系统和流程控制

这些要求。如果在未来，我们对财务报告的内部控制被确定为无效，导致

弱点或重大缺陷，投资者对我们财务报表可靠性的看法可能会受到不利影响，

可能会导致我们股票的市场价格下跌，否则会对我们的流动性和财务状况产生负面影响。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 23

与我们普通股相关的风险

内部人士和主要股东可能会对需要股东批准的事项产生重大影响。

我们的董事、高级管理人员和其他主要股东总共实益拥有我们的

已发行普通股。这些股东可能对所有需要股东批准的事项产生重大影响，

包括选举董事和批准重大公司交易，如合并或以其他方式出售我们的公司，或我们的

公司的资产。

我们普通股的市场价格可能会继续波动。

我们普通股的市场价格一直是波动的，而且可能会继续波动。

一般来说，股票市场，因为它涉及我们的行业，以及与我们无关的地缘政治、经济和商业因素，也可能影响

我们的股票价格。如果我们普通股的市场价格大幅下跌或市场价格未能上涨，可能会损害我们的能力

招聘和留住关键员工，减少我们获得债务或股权资本的机会，并以其他方式损害我们的业务或财务状况。

此外，我们可能无法有效地使用我们的普通股作为未来收购的对价。

我们的章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会阻止、推迟或阻止控制权的变更

并可能影响我们普通股的交易价格。

我们修订和重述的公司注册证书和章程中的条款可能会延迟或阻止

控制权变更或管理层变更。修改和重述公司注册证书以及修改和重述公司章程

包括以下条款：

•授权本公司董事会在股东不采取进一步行动的情况下，发行最多1000万股非指定股票

优先股；

•要求我们的股东在正式召开的年度会议或特别会议上采取任何行动，而不是以书面形式

同意；

•明确规定股东特别会议只能由我们的董事会、董事会主席、

首席执行官，或总裁；

•建立股东批准提交股东年度会议的预先通知程序，

包括建议提名的董事会成员人选；

•规定我们的董事只有在有理由的情况下才能被免职；

•规定我们董事会的空缺只能由当时在任的董事多数票填补，即使投票人数较少

超过法定人数；

•明确规定任何股东不得在任何董事选举中累积选票；以及

•需要获得绝对多数票才能修改上述某些条款。

此外，我们须遵守《特拉华州公司法总则》第2203节有关公司收购的规定。 

第203条一般禁止我们与有利害关系的股东进行商业合并，但某些例外情况除外。

我们的业务可能会因维权股东的行动而受到负面影响，而这种维权行动可能会影响

我们证券的交易价值。

近年来，股东维权人士参与了许多上市公司。股东维权人士经常提出

参与公司的治理、战略方向和运营。这些建议可能会扰乱我们的业务和

转移我们董事会、管理层和员工的注意力，以及对我们未来方向的任何感知的不确定性

这种情况可能会导致失去潜在的商业机会，干扰我们执行战略的能力

计划，被我们的竞争对手利用，引起我们现有或潜在客户的担忧，并使其更难吸引和留住

合格的人员和业务伙伴，所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。我们公司董事选举的代理竞争

年度会议还可能要求我们招致大量的法律费用和委托书征集费用。此外，维权人士的行动

基于暂时性或投机性的市场看法或其他因素，股东可能会导致我们的股价大幅波动

不一定反映我们业务的基本基本面和前景。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 24

我们的股东可能会因为未来的股权发行而经历未来的稀释。

在未来，我们可能会提供额外的普通股或其他证券，可转换为或交换为我们的

普通股，以筹集额外资本。我们不能向股东保证，我们将能够出售股票或其他证券

任何其他发行，其每股价格等于或高于我们股东为我们股票支付的每股价格。

未来购买股票或其他证券可能拥有优先于我们股东和我们的

股东可能会遭遇摊薄。我们的股东可能会在行使任何未偿还股票期权或

认股权证、发行限制性股票、归属限制性股票单位或发行、归属或行使其他股权

奖项。

项目1B -未解决的工作人员意见

没有。

项目1C -网络安全

重大风险管理与综合全面风险管理

我们将网络安全风险管理战略性地整合到我们更广泛的风险管理框架中，以促进公司-

广泛的网络安全风险管理文化。 这种整合确保了网络安全考虑因素是我们

各级决策过程。 我们的风险管理团队（请参阅“管理人员在管理风险中的作用“，以了解详情

关于团队成员和范围）与我们的信息技术（“IT”）团队密切合作，不断评估 和地址

网络安全风险符合我们的业务目标和运营需求。

就风险管理与第三方接洽

认识到网络安全威胁的复杂性和不断变化的性质，我们与一系列外部专家合作，包括

网络安全顾问评估和测试我们的风险管理系统。 这些合作伙伴关系使我们能够利用专门的

知识和见解，确保我们的网络安全战略和流程始终处于行业最佳实践的前沿。 我们

与这些第三方的合作包括定期审计、威胁评估和关于加强安全的协商。

监督第三方风险

由于我们意识到与第三方服务提供商相关的风险，因此我们实施了严格的流程来监督

管理这些风险。 我们在参与之前对所有第三方提供商进行全面的安全评估，并保持持续的

监控以确保遵守我们的网络安全标准。 监测包括我们的初步评估， 董事、信息

技术和IT团队，并在持续的基础上，一些关键的高风险的第三方系统，由我们的安全工程师。 我们还依靠

某些第三方系统提供商，包括软件开发商提供的云和非云程序， 微软公司，

Blackline Systems，Inc. Workiva，Inc.，和其他人，审查并通知他们的客户任何数据泄露。 这种方法，无论是内部的，

依赖外部审查通知，旨在降低与数据泄露或源自第三方的其他安全事件相关的风险，

派对。

R来自网络安全的风险 威胁

虽然我们有一个网络安全计划，旨在保护和维护我们的信息系统的完整性，我们也保持

网络安全保险，以管理特定网络攻击造成的潜在责任。 然而，值得注意的是，尽管我们

维持网络安全保险，不能保证我们的保险范围限制将保护任何未来的索赔，

这些保险赔偿金将及时支付给我们。 自.起2023年12月31日，没有网络安全威胁的风险，包括作为

由于任何先前的网络安全事件，已经或合理地可能对我们（包括我们的业务）造成重大影响

战略、经营成果或财务状况。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 25

治理

董事会(“董事会”)非常清楚管理与网络安全威胁相关的风险的关键性质。 

审计委员会建立了监督机制，以确保在管理与网络安全威胁有关的风险方面进行有效治理

因为我们认识到这些威胁对我们的运营完整性和利益相关者信心的重要性。

董事会监督

T董事会审计委员会(下称“审计委员会”)是委员会监督网络安全风险的核心还有熊这个

该领域的主要责任。审计委员会由具有不同专业知识的独立董事会成员组成，

经验，使他们能够有效地监督网络安全风险。

管理人员在管理风险中的作用

我们有一支内部管理团队，由首席财务官(CFO)、首席法务官(CLO)、公司副总裁

高级董事财务总监、美国证券交易委员会报告和董事信息技术部门(风险管理团队)，在

向审计委员会通报网络安全风险。董事、信息技术和IT团队监控网络安全风险和

进行持续的风险演习和评估。风险管理团队每季度开会一次，讨论当前的安全漏洞和

威胁(如果有)，并讨论新的控制措施和网络安全风险监控、演习和评估的结果.  T他冒着风险

管理小组定期向审计委员会提供全面简报，最低频率为每年一次。 

这些简报会涵盖广泛的主题，包括：

•当前的网络安全格局和新出现的威胁;

•现行网络安全举措和战略的现状;

•事件报告和从任何网络安全事件中吸取的教训；以及

•符合法规要求和行业标准。

除了我们预定的会议外，审计委员会和风险管理团队还就以下事项保持持续对话

正在出现的或潜在的网络安全风险。委员会共同收到网络安全方面任何重大事态发展的最新情况

确保董事会的监督具有主动性和响应性。审计委员会积极参与相关的战略决策

网络安全，为重大举措提供指导和批准。这种参与确保了网络安全考虑因素是

融入我们更广泛的战略目标。

风险管理人员

我们的董事、信息技术(我们的“IT董事)，有23年的IT职业生涯，对IT工作有深入的了解

他的经验对制定和执行我们的网络安全战略很有帮助。我们的IT董事

与IT团队一起，监督我们的治理计划，测试我们对标准的遵从性，补救已知风险，并领导我们的

员工网络安全风险培训计划。然而，主要负责评估、监测和管理我们的网络安全

风险在于风险管理团队。我们风险管理团队成员具有不同的背景和经验

有助于制定和执行我们的网络安全战略，并补充我们的IT董事带着他们的

了解我们业务的需求。

监控网络安全事件

我们的 IT董事IT团队不断了解网络安全的最新发展，包括潜在的威胁

和创新的风险管理技术。这种持续的知识获取对于有效的预防、检测、缓解、

以及网络安全事件的补救。IT董事以及IT团队实施和监督流程，以便定期监控

我们的信息系统。这包括部署先进的安全措施和定期系统审计，以确定潜在的

漏洞。如果发生网络安全事件，我们的IT董事配备了定义明确的事件应对计划。

包括为减轻影响而立即采取的行动以及补救和预防未来事故的长期战略。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 26

向董事会汇报工作

我们的IT董事，以其身份定期向其他风险管理团队成员通报与网络安全相关的所有方面

风险和事件。这确保了各级管理人员及时了解网络安全态势和面临的潜在风险

Energy Recovery，Inc.-此外，重大的网络安全问题和战略风险管理决策上报给审计机构

委员会，确保审计委员会有全面的监督，并能够就关键的网络安全问题提供指导。

项目2--物业

下表列出了我们每个主要物业的详细信息。这些主要物业都位于美国。

设施		位置		状态		近似值 平方英尺		租约到期
总部、研发和制造		加利福尼亚州圣莱安德罗		租赁		171,000		2028年12月
制造业和仓储业		特雷西，加利福尼亚州		租赁		54,429		4月-2030年
办公室、研发、仓库和堆场		凯蒂，德克萨斯州		租赁		221,220		6月-2029年

此外，我们还租赁了位于阿拉伯联合酋长国迪拜和上海的办事处，人民Republic of China。我们相信

在可预见的将来，这些设施将足以满足我们的目的。

项目3--法律诉讼

看见注意事项 7, “承付款和或有事项 – 诉讼” 笔记中的其通过引用并入本项目3中，用于

针对我们的未决诉讼(如果有)的描述。

项目4--煤矿安全信息披露

不适用。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 27

第II部

项目5--注册人普通股市场、相关股东事项和发行人

购买股票证券

市场信息

我们的普通股在纽约证券交易所上市纳斯达克股票市场 – 纳斯达克全球精选市场综合指数在符号“ERII”下。

股东

自.起2023年12月31日，大约有15我们转让报告的普通股记录的股东

探员，其中一位是赛德公司，为存托信托公司的提名人(“直接转矩“)。包括经纪公司持有的所有普通股股份

作为受益人提名人的公司、银行和其他金融机构将存入参与者帐户直接转矩并且是

因此被认为是由赛德公司，作为一个股东。

股利政策

我们从未宣布或支付过普通股的任何股息，目前我们也不打算支付任何股息。

在可预见的未来。根据适用的法律，任何未来决定为我们的普通股支付股息，

由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的经营结果、财务状况、资本等因素

贷款或其他协议中的要求和合同限制。

根据股权补偿计划获授权发行的证券

关于我们的股权补偿计划和根据该计划授权发行的证券的信息如下所述

第三部分，第12项, “某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项“包括在此

每年一次关于表格的报告10-K.

出售未登记的证券

没有。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 28

股票表现图表

下图显示了100美元投资的累积总股东回报， 2018年12月31日（一）我们共同的

（二）股票; 纳斯达克综合指数，（iii）及本财政年度的同业团体（“同业团体”）。 累积总回报假设

股息的再投资，尽管股息从未在我们的股票上宣布过，并且是基于组件的回报

公司根据每个年度期末的资本总额加权。 对于每个报告年份，报告日期为

我们年度的最后交易日期。

这个纳斯达克综合指数追踪在香港交易所买卖的股本证券的总回报表现， 纳斯达克股票市场. 

Peer Group跟踪以下股票的加权平均总回报表现九管理层相信的公司

Energy Recovery，Inc.在公布的几年中密切合作。随着我们发展和成长为新的行业，管理层希望

扩大或重新平衡此同级组内的公司。同级组内的公司包括：獾仪表公司；Evoqua Water

科技公司(至2023年5月)；FlowServe公司；富兰克林电子公司；戈尔曼-鲁普公司；Itron，Inc.；栗田水务公司

工业有限公司、宾泰公司和Primo Water Corp.，Peer Group的每个组件发行人的回报根据

在每个显示回报的期间结束时，各自发行人的股票市值。-我们的股价表现显示在

下图并不代表未来的股价表现。

以下图表及其相关信息不是“征集材料”，不被视为“已提交”给美国证券交易委员会

委员会，不得通过引用的方式将其纳入公司根据修订后的1933年证券法或

1934年后修订的《证券交易法》，无论是在本法案的日期之前或之后制定的，也不论是否成立为一般公司

此类申请中所包含的语言。

五年累计总收益比较

在能源回收公司中，纳斯达克综合指数,

和对等组

	截至12月31日，
	2018		2019		2020		2021		2022		2023
能源回收公司	$100.00		$145.47		$202.67		$319.32		$304.46		$279.94
纳斯达克综合指数	100.00		138.27		199.64		243.92		164.56		238.01
同级组	100.00		130.56		161.69		225.56		188.67		249.19

第6项--[已保留]

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 29

项目7-管理层对财务状况和业绩的讨论和分析

运营

下面是对财务状况和经营结果的管理讨论和分析，旨在帮助读者

了解我们的经营结果和财务状况。应结合合并财务报表和

相关附注载于本年度报告Form 10-K第II部分第E8项“财务报表和补充数据”。

概述

我们的可报告运营部门由水和新兴技术部门组成。这些部门基于

销售技术解决方案的行业、类型能量回收装置或出售的其他技术以及相关的解决方案和

服务，或者，在新兴技术的情况下，使用我们的压力交换器的新设备和/或潜在设备的收入

技术可以推向市场。确定可报告的运营部门的其他因素包括

管理层结合个别业务活动的性质来评估公司的表现。此外，我们的

公司运营费用包括支持水和新兴技术部门的支出，以及研发

适用于潜在的未来行业垂直市场的支出，或使现有业务部门或两个现有业务部门受益的技术。

亮点、经济状况、挑战和风险

我们发布了我们的第四个年度可持续发展报告(正式称为我们的环境、社会和治理(“ESG”))

报告)，其中详细说明了我们为加快客户运营的环境可持续性并加强对

我们自身运营中的可持续性问题。可持续发展报告报告提供的例子和数据说明了我们产品的积极作用

对我们经营的行业的环境影响。我们理解作为一个负责任的企业公民和

我相信我们的可持续发展目标为我们提供了成为更具弹性的企业的战略路线图，以及一种保持

我们的竞争优势。是我们的2022年可持续发展报告(发布于2023年9月)概述了我们在实现这些目标方面的进展情况，并调整了

到主要的可持续性框架和报告标准，包括联合国可持续发展目标和

可持续发展会计准则委员会，以及全球报告倡议和气候特别工作组的精选披露-

相关财务披露。 

作为我们可持续发展努力和报告的结果，在2023年，MSCI ESG Research LLC(“MSCI”)将公司从

ESG对AA的评级升至AAA的最高评级。MSCI的评估承认Energy Recovery是表现最好的公司之一

在MSCI的All Company World指数中，工业机械行业反映了稳健的公司治理和劳动力管理

清洁技术方面的实践和重大机遇。

我们完整的2022年可持续发展报告可在我们的网站上找到：https://energyrecovery.com/sustainability/.。

链接到我们的2022年可持续发展报告是一个不活跃的文本引用，而我们的2022年可持续发展报告并未通过引用并入其中，

并且不是本年度报告的一部分。

年内，我们宣布：

•为超高压反渗透(UHPRO)应用量身定做的PX U系列产品线的补充。

扩展的PX U系列产品线包括U20、U40、U80和U250型号.

•任命Fieuw Koeltech iek(“Fieuw”)，比利时领先的制冷冷却机架和服务提供商，

荷兰和卢森堡(这些国家通常被称为“比荷卢地区”)，作为我们的独家经销

在比荷卢地区的代理为期两年，并要求在合同有效期内做出固定的批量购买承诺。

协议，Fieuw被授予独家出售我们的PX G1300在比荷卢地区。

•成功安装和调试我们的PX G1300在比荷卢地区的一家大型连锁超市和

我们的第二次安装和调试PX G1300与美国的瓦拉塔超市合作。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 30

•已收到享有盛誉的“年度制冷创新奖”这个PX G1300在ATMO颁奖典礼上

大气美国峰会将于2023年举行。*年度制冷创新奖表彰系统、产品或

利用新技术为制冷提供决定性创新的工艺。

•与我们的合作伙伴The

EPTA集团。RAC杂志奖因实施一种新的方法以进一步扩大规模而获得表彰

CO的效率2冷藏。

全球经济和政治环境考量

我们产品的市场是动态的和不断发展的。我们的产品销往世界各地的许多国家，

我们很大比例的销售额来自美国以外的地区，特别是在中东和亚洲市场，这两个市场占了相当大的比例

因此，我们受到全球宏观经济因素、美国和外国政府政策的影响和影响

和外汇波动。美国和全球宏观经济因素存在不确定性，其特征是

供应链环境、通胀压力、利率上升和劳动力短缺。这些全球宏观经济因素，加上

随着美国的政治气候，国际上的政治动荡，以及欧洲和中东的已知冲突，创造了全球

经济和政治的不确定性，以及AVE影响了需求对于我们的某些产品。虽然这些因素的影响和寿命

仍然不确定，我们正在不断评估这些因素对我们的业务、财务状况或业绩的影响程度

行动。

从长远来看，对我们的能源回收设备的需求可能与全球宏观经济和地缘政治因素相关。 任何

这些地区的经济因素和法规仍然不确定，如果受到干扰，可能会对我们的业务结果产生不利影响。

和财务状况。

请参阅第一部分第1项“业务“和第I部分第1A项，”风险因素，以进一步讨论这些趋势，并

其他风险。

经营成果

关于我们的财务状况和经营业绩的讨论截至的年度 2022年12月31日，与年

告一段落 2021年12月31日，可在本局的10-K表格年报第7项下找到截至的年度 2022年12月31日，提交至

美国证券交易委员会上的2023年2月23日，可在美国证券交易委员会网站http://www.sec.gov和我们的投资者关系处免费获得

网站(Https://ir.energyrecovery.com).

收入

的确有我们的收入中没有特定的季节性因素来突出AT发生在整个日历年。

按渠道客户划分的收入

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023				2022
	$		的百分比 收入		$		的百分比 收入		变化
	(除百分比外，以千为单位)
大型项目	$83,665		65%		$81,888		65%		$1,777		2%
原始设备制造商	25,995		20%		28,858		23%		(2,863)		(10%)
售后市场	18,689		15%		14,845		12%		3,844		26%
总收入	$128,349		100%		$125,591		100%		$2,758		2%

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 31

按分部划分的主要地理市场的收入。

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023						2022
	水		新兴 技术		总计		水		新兴 技术		总计
中东和非洲	$76,437		$177		$76,614		$86,227		$94		$86,321
亚洲	30,500		—		30,500		24,777		—		24,777
美洲	15,048		153		15,201		8,544		34		8,578
欧洲	5,740		294		6,034		5,880		35		5,915
总收入	$127,725		$624		$128,349		$125,428		$163		$125,591

这个巨型项目(“MPD)渠道一直是我们长期增长的主要驱动力，因为来自该渠道的收入受益于

不断增加的项目数量以及在某些情况下这些项目的能力的增加。年

告一段落 2023年12月31日与上一年相比，主要是由于客户的项目时间安排和这些项目的执行，

特别是在中东和非洲(“中东和非洲”)市场.

原装马匹Pment制造商(“代工”)渠道，在那里我们向海水淡化、废水、

与多边开发计划渠道中的那些项目相比，多边基金和制冷市场所包含的项目规模更小、持续时间更短。 

•海水淡化：年收入的下降截至的年度 2023年12月31日，与上一年相比，减少了630万美元

主要是由于项目发货的时间。收入哇塞S在中东和非洲渠道走低，部分被收入增加所抵消在……里面

美国S市场.

•废水：年收入的增长截至的年度 2023年12月31日，与上年相比，减少了300万美元，

主要是由于亚洲、欧洲和美洲市场. 

•新兴技术：年收入的增长截至的年度 2023年12月31日与上一年相比，

60万美元主要归因于CO2 全球经济增长欧洲和美洲市场.

售后市场(“上午“)渠道收入通常每年都会波动，具体取决于向我们提供的支持和服务

已安装的客户群。客户经理的收入还取决于我们的客户产品升级的时间以及备件和

供应。总的来说，AM渠道的收入趋势一直在随着时间的推移而增加。截至的年度 12月31日，

2023与上一年相比， 380万美元主要是由于向客户发货 我是说，美洲和这个

欧洲人市场.

收入集中度

可归因于国内和国际销售的收入占总收入的百分比如下表所示。

注意事项 10, “浓度-按地理位置和国家/地区列出的收入，“笔记中的有关进一步讨论的信息，请参阅

关于我们的收入按地理位置集中的问题。

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022
美国	2%		1%
国际	98%		99%
总收入	100%		100%

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 32

下表列出了占我们收入10%或更多的所有客户。尽管某些客户可能会

对于任何时间点超过10%的收入，收入集中在有限数量的大客户之间

定期变化，取决于发货时间。客户百分比反映了特定的关系或合同，将

集中我们在所示期间的收入，并不表明特定于任何一个客户的趋势。注意事项 10, “浓度

– 客户收入集中度,” 笔记中的关于客户集中度的进一步讨论。

			截至十二月三十一日止的年度，
	细分市场		2023		2022
客户B	水		**		18%
客户D	水		**		15%
客户E	水		13%		**
客户费用	水		**		11%

**零或低于10%。

毛利和毛利率

毛利代表我们的收入减去我们的收入成本。我们的收入成本主要由原材料、人员成本组成

(包括股份补偿)、制造管理费用、保修成本、折旧费用和其他制造部件。

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023				2022
	$		毛收入 利润率%		$		毛收入 利润率%		产品毛利润的变化
	(除百分比外，以千为单位)
毛利和毛利率	$87,079		67.8%		$87,356		69.6%		$(277)		(0.3%)

这个减少量在毛利润中截至的年度 2023年12月31日与去年相比，主要是由于 较低毛

利润率，部分被收入增加所抵消。 的 减少量毛利率在 截至的年度 2023年12月31日相比之下，

去年，主要是由于 更高的制造成本，部分被产品组合的变化以及运费和关税的降低所抵消s.

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 33

运营费用

一般及行政（“G&A”）、销售及市场推广（“S&M”）及研发的重大变动总额

（“研发”）运营费用ses for这个截至的年度 2023年12月31日，与上一年相比ar，将在以下部分中讨论

和公司运营费用的讨论。

	截至2023年12月31日的年度								截至2022年12月31日的年度
	水		新兴 技术		公司		总计		水		新兴 技术		公司		总计
	(单位：千)
一般和 行政性	$7,751		$3,927		$17,186		$28,864		$6,936		$4,104		$17,301		$28,341
销售和市场营销	13,691		6,053		2,420		22,164		11,065		3,047		2,165		16,277
研究和 发展	4,251		12,750		—		17,001		4,151		13,758		—		17,909
总营运量 费用	$25,693		$22,730		$19,606		$68,029		$22,152		$20,909		$19,466		$62,527

总体运营支出增加D按550万美元，或8.8%，在截至的年度 2023年12月31日与前一年相比

这一增长主要是由于员工成本上升和与额外员工相关的基于股份的薪酬支出，

以及在G&A、S&M和研发方面增加的工资和福利成本。其他非员工成本包括：

•G&A: 高级顾问与以下项目相关的费用、专业费用管理项目，以及首席执行官和董事会成员搜索费；

•S&M：更高的营销费用进一步发展CO2市场，外部佣金成本增加和更高

软件许可和支持成本被较低的顾问成本部分抵消，和诉讼和解费用，发生在

2022年，本年度没有可比成本;

•研发：CO增加2产品开发成本，由费用在2022年发生，没有可比成本

本年度，如与VorTeq相关的某些资产的加速折旧费用和员工遣散费。

水细分市场。  水务部门运营费用增加D按350万美元，或16.0%，在截至的年度 2023年12月31日，AS

与前一年相比。增加主要是由于员工成本上升，包括基于股份的薪酬支出，

G&A，S&M和研发，以支持我们现有的海水淡化业务和我们在废水方面的增长，以及营销成本的增加，

较低的产品开发成本部分抵消了员工成本的增加主要是由于员工人数的增加，以及

更高的工资和福利成本。此外，2022年，我们发生了本年度没有可比成本的诉讼和解成本。

新兴技术细分市场。  新兴技术运营费用增加D按180万美元，或8.7%，在截至的年度

2023年12月31日，与前一年相比。增加主要是由于员工成本较高，以股票为基础

薪酬支出，与G&A、S和研发人员增加有关，差旅和营销成本增加，以进一步

发展CO2市场，以及研发成本的增加，以进一步发展我们的CO2产品。这就是增加被VorTeq部分抵消-

某些资产的相关加速折旧费用和2022年发生的员工遣散费，在#年没有可比金额

本年度。

企业运营费用.*公司运营费用增加D按10万美元，或0.7%，在截至的年度 12月31日，

2023与前一年相比。这增加主要是由于顾问费用增加，首席执行官和董事会成员增加

搜索费用和更高的基于份额的薪酬支出，部分被较低的员工薪酬成本抵消，以及

软件和许可成本。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 34

其他收入，净额

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022
(单位：千)
利息收入	$3,756		$908
其他营业外(费用)收入，净额	(101)		334
其他收入合计，净额	$3,655		$1,242

这个增加在……里面其他收入合计，净额 在截至的年度 2023年12月31日与去年相比，主要是由于

增加利息收益率 我们的投资以及投资的增加投资级别的有价债务工具.

所得税

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		变化
(除百分比外，以千为单位)
所得税拨备	$1,201		$2,022		$(821)
实际税率	5%		8%

2009年所得税准备金减少， 2023, 与前一年相比，的主要原因是 收入减少，

增加税收优惠， 60万美元与外国衍生无形收入（“FDII”）有关， 0.3百万美元在……里面

研发税收抵免，部分被较低的基于股票的薪酬相关的意外之财所抵消， 0.7百万美元.

财年 2023实际税率包括a 效益的2.4百万美元与FDII有关，a 效益的1.3百万美元与R&D税有关

信贷，和 效益的0.7百万美元与股票薪酬相关的意外之财的扣税.

财年 2022实际税率包括a 效益的180万美元与FDII相关，a效益的1.3百万美元与税收有关

从基于股票的薪酬中扣除与意外之财相关的费用，以及效益的100万美元与研发税收抵免相关。

看见注意事项 8, “所得税,” 笔记中的以进一步讨论与我们的税率调节相关的进一步信息。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 35

流动性与资本资源

概述

时不时地、管理层和我们的董事会审查我们的流动性和未来的现金需求，并可能做出决定

(1)通过股份回购计划或派息向股东返还资本；或(2)寻求额外的债务或股权融资。 

自.起2023年12月31日，我们的主要流动资金来源包括：(I)无限制的现金和现金等价物6810万美元;

(Ii)投资级短期和长期可销售债务工具的5430万美元主要投资于美国财政部

证券、公司票据和债券，以及市政和机构票据和债券；及(3)扣除备抵后的应收账款：

4 690万美元。截止日期：2023年12月31日，有不受限制的现金120万美元在体育馆外举行美国*我们投资不需要的现金

目前的业务主要是投资级、可销售的债务工具，目的是使这些资金可用面向未来

运营中目的。虽然这些证券可以出售，但我们通常持有这些证券到到期，以及

因此，目前认为没有必要交易这些证券，以支持我们在可预见的未来的流动性需求。

对我们来说，这个投资组合的风险在于标的公司在到期时偿还债务的能力，而不是我们交易这些债务的能力

基于目前的预测，我们相信这个投资组合的现有现金余额和未来的现金流入将满足我们的需求

至少在未来12个月内需要流动性。

短期合同资产

自.起2023年12月31日，我们有过60万美元的短期合约资产指来自若干应收贸易账款的未发单贸易应收款项

水分部合同销售，包括合同保留条款，根据该条款，我们将开具最终保留款发票

在未来12个月内到期。 客户暂扣代表旨在为客户提供某种形式的担保的金额;以及

因此，该等合约资产并无贴现至现值。

信贷协议

我们与一家公司签订了一份信贷协议， 摩根大通银行，N.A. (“JPMC“)上2021年12月22日 (“信贷协议“）

为我们提供额外的资本，以推动我们的增长和扩张到新兴市场利用我们的压力交换器技术。 的

信贷协议，将于 2026年12月21日，提供承诺的循环信贷额度， 5000万美元并同时包括一个

循环贷款和信用证(“LCS“)组件。 在.期间2023年9月、本公司及JPMC修订了信贷协议

(《第二修正案》)只增加允许的最高限额LCS授信额度组件来自2500万美元至3000万美元.*没有其他人

下的组件或功能信贷协议(包括第一修正案日期2022年7月15日)进行了修改。自

2023年12月31日，我们遵守了所有公约的规定信贷协议.

在.之下信贷协议，截止日期2023年12月31日，有几个不是未偿还循环贷款。此外，截至12月31日，

2023，在LCS组件，我们利用2180万美元的最高允许信贷额度 3000万美元，其中包括新

已签发的信用证，以及先前已签发但未到期的备用信用证（“备用信用证”）和

先前与花旗银行签订的贷款和质押协议，根据 信贷协议。截止日期：2023年12月31日,

有1 990万美元优秀的LC。 这些信用证的加权平均剩余寿命约为 14个月.

看见注意事项 6, “信用额度，”的 备注进一步讨论有关 信贷协议.

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 36

现金流

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		变化
	(单位：千)
经营活动提供的净现金	$26,054		$12,631		$13,423
用于投资活动的现金净额	(19,114)		(6,946)		(12,168)
融资活动提供(用于)的现金净额	4,794		(23,668)		28,462
汇率差异对现金及现金等价物的影响	33		(20)		53
现金、现金等价物和限制性现金净变化	$11,767		$(18,003)		$29,770

经营活动的现金流

经营活动提供的净现金取决于我们业务的项目驱动型、非周期性。运营现金流可以

由于收到大型项目订单的时间安排，每年的波动很大。一年内运营现金流可能为负值

因此，个别季度业绩和比较可能不一定表明

趋势，无论是积极的还是消极的。 

这个较低 nET现金用于经营资产及负债 截至的年度 2023年12月31日，与去年相比，

主要是由于以下因素： 

•与2023年收入增加和应收账款余额收款时间有关的现金增加;

•用于库存建设的现金减少。 2022年，用于库存建设的现金增加，原因是原材料采购增加。

减少供应风险的材料和建立成品库存以满足未来项目的需求;以及

•应付账款增加与供应商付款时间有关。

投资活动产生的现金流

用于投资活动的现金净额主要涉及 销售、到期和购买投资级有价债券

公司票据和债券等金融工具，以及支持我们增长的资本支出。 我们相信我们在市场上的投资

债务工具的结构是为了保持本金和流动性，同时使收益率最大化，而不会显著增加

风险 的 更高 12.2百万美元净现金 用于在香港的投资活动截至的年度 2023年12月31日，与去年相比，

是由一辆1280万美元用于可交易债务工具投资的现金净额增加，但被用于以下项目的现金减少部分抵消

资本支出。

融资活动产生的现金流

融资活动提供(用于)的现金净额主要涉及我们董事会授权股份项下的股份回购

回购计划，该计划于2022年完成，并从我们的股权激励计划中发行股权。由以下人员提供

为政府提供资金的活动截至的年度 2023年12月31日，与现金相比用于上一年的融资活动是到期的

主要是由于我们的股权激励计划的股权发行带来的现金增加，但被以下股票回购所抵消2670万美元在……里面2022在……下面

这个2021年3月授权，如中所讨论的注意事项 11, “股东权益 – 股份回购计划,” 笔记中的.

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 37

流动资金和资本资源要求

我们相信，我们现有的资源和运营产生的现金将足以满足我们的预期资本。

至少在未来12个月内需要。然而，我们可能需要筹集额外的资本或招致额外的债务才能继续

为我们的运营提供资金或支持未来的收购和/或为我们因快速市场而产生的最新技术投资提供资金

采用。这些需求可能需要我们寻求额外的股权或债务融资。我们未来的资本要求将取决于许多

因素包括市场对我们产品的持续接受度、我们的收入增长率、新产品推出的时机、

扩大我们的研发、制造和S&M活动，以及我们在新的地理区域扩张的时机和程度。

此外，我们可能会对补充业务、服务或技术进行潜在的实质性投资或收购

未来也可能需要我们寻求额外的股权或债务融资。如果我们需要额外的流动性或资本资金，这些资金

可能不会以优惠的条件提供给我们，或者根本不会。

设施和设备租赁*我们在以下条件下租赁设施和设备固定的不可取消的经营租约在不同的时间到期

截止到本财年2030。请参阅注意事项 7, “承付款和或有事项 – 经营租赁义务,” 笔记中的对于更多

与我们的固定的不可取消的经营租约.

采购订单安排。我们有采购订单安排带着我们的供应商，我们有没有收到有关的

商品或服务.  这些安排可能会根据以下情况进行更改：我们的销售需求预测. 我们有 有权取消

交货日期前的安排.  采购订单安排与各种原材料和零部件有关，

以及资本设备。 看到 注意事项 7, “承付款和或有事项 – 购买义务,” 笔记中的有关更多信息，请访问

与我们的采购订单安排有关

表外安排。*于本报告所述期间，我们与未合并实体或

金融伙伴关系，例如通常被称为结构性融资的实体或本应建立的特殊目的实体

为便利表外安排或其他合同狭隘或有限的目的。

关键会计政策和估算

我们的合并财务报表是按照以下规定编制的美国 公认会计原则。这些会计原则要求我们做出

可能影响截至综合财务之日报告的资产和负债额的估计和判断

报表以及所列期间报告的收入和支出金额。我们认为，估计数和

我们所依赖的判断是基于我们在做出这些估计时获得的信息做出的合理判断，并且

判断。如果这些估计与实际结果之间存在实质性差异，我们的综合财务结果

将受到影响。反映我们更重要的估计和判断的会计政策，以及我们认为最关键的会计政策

为了帮助充分理解和评估我们报告的财务结果，我们的收入确认；股票期权的估值；估值和

商誉减值；存货；递延税项及递延税项资产的估值免税额。

以下并非我们所有会计政策或估计的全面清单。注意事项 1, “描述：

商业和重大会计政策,” 笔记中的以进一步详细讨论我们的会计政策和估计。

收入确认

当承诺的商品或服务的控制权转移给我们的客户时，收入被确认，金额反映

我们期望有权用来交换这些货物或服务的对价。在每份合同开始时，履行

确定债务，并将总交易价格分配给履行义务。我们与客户的合同可以

包括多个履约义务。对于这样的安排，我们根据每个履约义务的相对收益来分配收入

独立销售价格。我们通常根据向客户收取的价格来确定独立销售价格。

终止，我们不能为了方便而取消合同。一般情况下，客户可以在

支付包括成本和利润在内的终止费。客户取消合同的情况很少见。注：1, “业务说明

和重大会计政策 – 重大会计政策 – 收入确认 (产品和服务收入确认),” 的

笔记有关以下内容的详细信息产品和服务收入确认.

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 38

基于股票的薪酬

我们以股份为基础的薪酬是根据美国 公认会计原则与基于股份的支付有关，这需要

所有发放给员工和董事的基于股票的奖励的薪酬费用的计量和确认

授予日的公允价值。股票期权的公允价值在授予日使用布莱克-斯科尔斯法(也称为

布莱克-斯科尔斯-默顿)模型，该模型需要一些复杂的假设，包括行使既得奖励的预期寿命

根据公司的行权历史、基于公司历史股价的预期波动率、无风险利率

基于美国国债利率和该公司的股息收益率。注意事项 1, “业务和重要会计说明

政策 – 重大会计政策 – 基于股票的薪酬“和注意事项 12, “基于股票的薪酬,” 笔记中的欲了解更多信息

分别讨论我们的会计政策和基于股票的薪酬活动。

商誉

我们的商誉代表一项企业合并的购买价格超过收购净资产公允价值的部分。

商誉减值测试需要重要的判断和管理层估计，包括但不限于，确定(I)

报告单位数目；(二)将分配给报告单位的商誉及其他资产和负债；(三)报告单位的公允价值

上述估计和假设，连同贴现率等其他因素，将显著影响

减值测试的结果和任何由此产生的减值损失的金额。我们对以下项目的商誉进行量化评估

每年第三季度期间的年度减值，以及年度测试之间的减值，当事件或

情况的变化表明账面金额可能无法收回。如果这些临时定性因素表明

如果报告单位的公允价值极有可能低于其账面价值，我们将进行量化评估，

它将主要包括贴现现金流(“DCF”)分析，以确定报告单位商誉的公允价值。

如果报告单位的分配商誉的账面价值超过该单位的公允价值，我们确认以下项目的商誉减值

超过该报告单位商誉金额的部分。注意事项 1, “业务说明和重要会计政策 –

重大会计政策 – 商誉“和注意事项 4, “其他财务信息- 善意，” 笔记中的进一步讨论我们的

会计政策和商誉活动。

盘存

我们在每个资产负债表日确定有多少（如果有的话）我们的存货最终可能被证明是滞销或滞销的

在其运营成本。 储备金的设立是为了有效地将此类存货的账面价值调整为成本的较低者（先进先出

方法）或可变现净值。 看到 注意事项 1, “业务说明和重要会计政策 – 重大会计政策 –

盘存“和注意事项 4, “其他财务信息 – 库存，净额,” 笔记中的进一步讨论我们的会计政策，

估计数和库存活动。

所得税

我们的年度税率是根据我们的收入和收入所在的司法管辖区、法定税率和税收来确定的。

为税务目的和为财务报告目的不同处理的项目的影响。 在确定我们的年度税率时，

有关若干递延税项结余的可收回性及我们维持若干税务状况的能力的判断及假设。 我们

受复杂的税法约束， 美国和许多外国司法管辖区，以及他们适用的方式可以开放，

解释。 递延所得税资产的变现取决于在适当的司法管辖区产生足够的应纳税收入，

未来期间，其中涉及业务计划，规划机会和对未来结果的预期。 我们的评估依赖于

估计和假设，并可能涉及对未来事件的一系列复杂判断。 我们使用我们的年度有效

根据当时可得之事实及情况厘定各中期期间之税率，而实际有效税率则按

年终。 看到 注意事项 1, “业务说明和重要会计政策 – 重大会计政策 – 所得税“和

注意事项 8, “所得税，” 笔记中的以供进一步讨论我们的所得税政策和我们的纳税评估免税额。

近期会计公告

参考注意事项 1, “业务说明和重要会计政策 – 最近发布的会计公告尚未发布

通过,” 笔记中的.

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 39

项目7A--关于市场风险的定量和定性披露

我们对市场风险的敞口可能主要存在于两个领域，即外汇和利率。

外币风险

我们的外汇风险敞口是由于美元汇率的波动。美国美元兑英镑，沙特

里亚尔、阿联酋迪拉姆、欧洲欧元、人民币、印度卢比和加元。货币汇率的变化可能会带来不利影响

影响我们的综合经营业绩或财务状况。

我们的收入合同是以美元计价的。有时，我们的国际客户可能很难获得

用美元来支付我们的应收账款，从而增加了收款风险和潜在的坏账费用。

销售，我们收入的更大一部分可能以外币计价。因此，我们的现金和经营业绩可能

受汇率变化的影响越来越大。

此外，我们用外币向许多供应商付款，因此会受到外币汇率变化的影响。

国际销售和服务业务产生了以外币计价的费用。这一费用可能会受到实质性影响

由于汇率波动。我们的国际销售和服务业务也保持以外币计价的现金余额。

降低与将外国现金余额转换为我们的报告货币相关的固有风险，我们不保留多余的现金

外币余额。

我们没有对冲外币汇率变化的风险，因为以外币计价的费用一直是

到目前为止，汇率波动对我们的经营业绩和现金流几乎没有影响。此外，我们不

对俄罗斯卢布有任何敞口。

利率与信用风险

我们的投资活动的主要目标是保持本金和流动性，同时最大化收益，而不是

显著增加风险。我们主要投资于投资级短期和长期可销售债务工具它们是主题

对手方信用风险。为了将这种风险降至最低，我们根据董事会批准的投资政策进行投资。

要求较高的信用评级要求，并通过实施集中度限制限制我们对任何单一公司发行人的敞口。

自.起2023年12月31日，我们的投资组合5430万美元，在投资级可销售债务工具中，如美国

国库券、公司票据和债券以及市政和机构票据和债券，归类为要么短期和/或长期-

定期投资在我们的 综合资产负债表。这些投资会受到利率波动和市场减少的影响。

价值到利率增加的程度，这发生在截至的年度 2023年12月31日.尽量减少因以下原因而暴露的风险

利率的不利变化，我们维持加权平均到期日约为九个月.  自.起

2023年12月31日，假设利率上升1%将导致A小于 0.3百万美元 减少量在公允价值中

截至该日，我们对可销售债务工具的投资。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 40

第8项--财务报表和补充数据

	页码
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34)	42
合并财务报表：
合并资产负债表-2023年12月31日和2022年12月31日	45
合并业务报表-截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度	46
综合综合报表 收入-截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度	47
股东合并报表权益-截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度	48
合并现金流量表-截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度	49
合并财务报表附注	50

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 41

独立注册会计师事务所报告

致能源回收公司的股东和董事会。

对财务报表的几点看法

我们已审计所附Energy Recovery，Inc.及其附属公司(“本公司”)于

2023年12月31日和2022，相关的合并经营报表、全面收益、股东权益和现金

在该期间终了的三年中，每年的流量2023年12月31日，及相关附注(统称为“财务”)

声明“)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至

2023年12月31日和2022，以及在截至该期间的三个年度内每年的经营业绩和现金流

2023年12月31日，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了

截至公司财务报告的内部控制2023年12月31日，基于在内部控制-综合

《框架》(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会印发，我们#年#日的报告2月21日，

2024，对公司财务报告的内部控制发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是就

根据我们的审计编制的公司财务报表。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，要求

根据美国联邦证券法和

美国证券交易委员会和PCAOB。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计以

获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的

审计包括执行程序，以评估财务报表重大错报的风险，无论是由于错误还是欺诈，

并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于

财务报表中的金额和披露。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和重要的

管理层作出的估计，以及评价财务报表的整体列报情况。我们相信，我们的审计提供了

我们的观点有一个合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是本期对财务报表的审计所产生的事项

已传达或须传达给审计委员会，并且(1)涉及对审计委员会具有重大意义的账目或披露

财务报表和(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计的沟通

事情不会以任何方式改变我们对财务报表的看法，作为一个整体，我们没有，通过传达关键的

以下审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。

收入确认--见财务报表附注1、2和10

关键审计事项说明

收入在产品控制权转移时确认，通常是在装运或交付时所有权转移之后，根据

使用国际商业术语。公司收入交易的处理和记录是自动化的组合

和人工流程(即，收入交易在发货时生成发票时自动记录，而

审查过程仍然相对手动，以确保控制权已适当转移到确认收入)，因此，公司

使用一套精确的程序来确保每笔交易的收入都是准确的。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 42

我们确定公司的收入确认流程是一项关键的审计事项，因为公司拥有大量的产品

全年的收入交易和手动流程，以生成准确的数据，以处理和记录符合何时的收入

风险被转移到客户身上。这就要求加大对这些收入交易的审计力度。

如何在审计中处理关键审计事项

我们与收入确认相关的审计程序包括以下内容：

•我们测试了收入确认控制的有效性。

•通过与公司人员的询问，我们了解了收入确认过程的性质

负责发票的开具以及与客户合同的审核。

•对于一个已处理的收入交易样本，我们跟踪并同意了公司记录的收入和

收入确认到来源文件的时间，例如与客户商定的条款和运输记录，

以及在系统内生成的相关发票，并评估任何差异。

/s/ 德勤律师事务所

加州旧金山

2024年2月21日

自2018年以来，我们一直担任本公司的审计师。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 43

独立注册会计师事务所报告

致能源回收公司的股东和董事会。

财务报告内部控制之我见

我们审计了能源回收公司及其子公司(“本公司”)的财务报告内部控制12月31日，

2023，基于在内部控制--综合框架(2013)赞助组织委员会发表的声明

Treadway Commission（COSO）我们认为，贵公司在所有重大方面均维持有效的内部监控，

截止日期的财务报告2023年12月31日，基于在内部控制--综合框架(2013)颁发者

COSO。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了

截至2013年12月31日止年度的综合财务报表 2023年12月31日，本公司及本公司日期为 2024年2月21日,

对这些财务报表表达了毫无保留的意见。

意见基础

公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制，并负责评估

财务报告内部控制的有效性，包括在所附的《管理层关于财务报告内部控制的报告》中。

财务报告”。我们的责任是根据审计结果，对贵公司财务报告的内部控制发表意见。

我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据《上市规则》，

遵守美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规。

我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计，

就是否在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制获得合理保证。我们

审计工作包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，

根据所评估的风险，测试和评估内部控制的设计和运行有效性，并执行其他

我们认为在这种情况下是必要的。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证。

根据公认会计准则编制对外财务报告和财务报表

原则公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：（1）与维护

（二）公司的经营活动和经营成果;（三）公司的经营活动和经营成果;

合理保证交易记录是必要的，以便按照一般规定编制财务报表。

公认的会计原则，以及公司的收入和支出仅根据授权进行，

（3）公司的管理层和董事;及（3）提供合理保证，防止或及时发现未经授权的

可能对财务报表产生重大影响的公司资产的收购、使用或处置。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外，任何预测

对未来期间有效性的评估存在控制可能因条件变化而变得不充分的风险，或

遵守政策或程序的程度可能会恶化。

/s/ 德勤律师事务所

加州旧金山

2024年2月21日

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 44

能源回收公司

合并资产负债表

	十二月三十一日，
	2023		2022
	(以千为单位，不包括股票和每股数据)
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$68,098		$56,354
短期投资	40,445		33,479
应收账款净额	46,937		34,062
库存，净额	26,149		28,366
预付费用和其他资产	3,843		5,606
流动资产总额	185,472		157,867
长期投资	13,832		3,058
递延税项资产，净额	10,324		10,263
财产和设备，净额	18,699		19,580
经营性租赁、使用权资产	11,469		13,115
商誉	12,790		12,790
其他非流动资产	388		366
总资产	$252,974		$217,039
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款	$3,000		$814
应计费用和其他负债	15,583		14,693
租赁负债	1,791		1,600
合同责任	1,097		1,195
流动负债总额	21,471		18,302
非流动租赁负债	11,488		13,278
其他非流动负债	207		121
总负债	33,166		31,701
承付款和或有事项(附注7)
股东权益：
优先股，$0.001票面价值；10,000,000授权股份；不是已发行或已发行的股份 2023年12月31日和2022	—		—
普通股，$0.001票面价值；200,000,000授权股份；65,029,459已发行和发行的股份 56,880,947已发行的股票价格为2023年12月31日和64,225,391已发行和发行的股份56,076,879中国股票 杰出的2022年12月31日	65		64
额外实收资本	217,617		204,957
累计其他综合损失	(44)		(349)
国库股，按成本价计算，8,148,512回购的股份价格为2023年12月31日和2022	(80,486)		(80,486)
留存收益	82,656		61,152
股东权益总额	219,808		185,338
总负债和股东权益	$252,974		$217,039

见合并财务报表附注

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 45

能源回收公司

合并业务报表

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
(单位为千，每股数据除外)
收入	$128,349		$125,591		$103,904
收入成本	41,270		38,235		32,670
毛利	87,079		87,356		71,234
运营费用：
一般和行政	28,864		28,341		25,174
销售和市场营销	22,164		16,277		12,160
研发	17,001		17,909		20,069
总运营费用	68,029		62,527		57,403
营业收入	19,050		24,829		13,831
其他收入(支出)：
利息收入	3,756		908		204
其他营业外收入(费用)，净额	(101)		334		(31)
其他收入合计，净额	3,655		1,242		173
所得税前收入	22,705		26,071		14,004
所得税准备金(受益于)	1,201		2,022		(265)
净收入	$21,504		$24,049		$14,269
每股净收益：
基本信息	$ 0.38		$ 0.43		$ 0.25
稀释	$ 0.37		$ 0.42		$ 0.24
每股计算中使用的股份数量：
基本信息	56,444		56,221		56,993
稀释	57,740		57,641		58,723

见合并财务报表附注

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 46

能源回收公司

综合全面报表收入

	截至十二月三十一日止的年度：
	2023		2022		2021
(单位：千)
净收入	$21,504		$24,049		$14,269
其他综合收益(亏损)，税后净额
外币折算调整	51		15		(68)
投资未实现收益(亏损)	254		(215)		(134)
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计	305		(200)		(202)
综合收益	$21,809		$23,849		$14,067

见合并财务报表附注

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 47

能源回收公司

股东合并报表股权

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
(以千为单位，股票除外)
普通股
期初余额	$64		$64		$62
普通股发行，净额	1		—		2
期末余额	65		64		64
额外实收资本
期初余额	204,957		195,593		179,161
普通股发行，净额	4,793		2,986		10,552
基于股票的薪酬	7,867		6,378		5,880
期末余额	217,617		204,957		195,593
累计其他综合损失
期初余额	(349)		(149)		53
其他全面收益(亏损)
外币折算调整	51		15		(68)
投资未实现收益(亏损)	254		(215)		(134)
其他全面收益(亏损)合计，净额	305		(200)		(202)
期末余额	(44)		(349)		(149)
库存股
期初余额	(80,486)		(53,832)		(30,486)
回购普通股	—		(26,654)		(23,346)
期末余额	(80,486)		(80,486)		(53,832)
留存收益
期初余额	61,152		37,103		22,834
净收入	21,504		24,049		14,269
期末余额	82,656		61,152		37,103
股东权益总额	$219,808		$185,338		$178,779
已发行普通股(股)
期初余额	64,225,391		63,544,419		61,798,004
普通股发行，净额	804,068		680,972		1,746,415
期末余额	65,029,459		64,225,391		63,544,419
库存股(股)
期初余额	8,148,512		6,721,153		5,455,935
回购普通股	—		1,427,359		1,265,218
期末余额	8,148,512		8,148,512		6,721,153
已发行普通股总数(股)	56,880,947		56,076,879		56,823,266

见合并财务报表附注

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 48

能源回收公司

合并现金流量表

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
(单位：千)
经营活动的现金流：
净收入	$21,504		$24,049		$14,269
将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整
基于股票的薪酬	8,038		6,508		6,053
折旧及摊销	4,102		4,764		4,502
使用权资产摊销	1,646		1,538		1,437
投资溢价和折价（增加）摊销	(862)		680		570
递延所得税	(61)		1,158		(391)
其他非现金调整	1,026		(201)		955
经营性资产和负债变动情况：
应收账款净额	(12,873)		(13,480)		(8,823)
合同资产	1,128		(1,227)		1,399
库存，净额	1,354		(8,282)		(8,766)
预付资产和其他资产	(96)		138		314
应付帐款	2,629		138		(155)
应计费用和其他负债	(1,352)		(1,062)		396
合同责任	(129)		(2,090)		1,766
经营活动提供的净现金	26,054		12,631		13,526
投资活动产生的现金流：
有价证券的销售	2,966		—		—
有价证券的到期日	64,955		39,756		35,019
购买有价证券	(84,555)		(43,572)		(48,903)
资本支出	(2,567)		(4,232)		(6,684)
固定资产销售收入	87		1,102		5
用于投资活动的现金净额	(19,114)		(6,946)		(20,563)
融资活动的现金流：
发行普通股的净收益	4,794		2,986		10,554
普通股回购	—		(26,654)		(23,346)
融资活动提供(用于)的现金净额	4,794		(23,668)		(12,792)
汇率差异对现金及现金等价物的影响	33		(20)		(68)
现金、现金等价物和限制性现金净变化	11,767		(18,003)		(19,897)
现金、现金等价物和受限现金，年初	56,458		74,461		94,358
现金、现金等价物和受限现金，年终	$68,225		$56,458		$74,461
补充披露现金流量信息：
收到用于退还所得税的现金	$3		$2		$270
缴纳所得税的现金	505		549		76
关于非现金投资和融资交易的补充披露：
应付贸易账款和应计费用中的财产和设备的购置 和其他负债	$647		$740		$421

见合并财务报表附注

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 49

注：1 — 业务说明和重要会计政策

能源回收公司及其全资子公司(“公司”或“能源回收”)设计和制造可靠，

高性能解决方案，通过提高商业和工业流程中的能效来节省成本，

跨多个行业的应用程序.利用公司的压力交换器技术，该技术产生的排放很少，甚至没有排放

在运营过程中，该公司的解决方案可降低成本，节约能源，减少浪费，并最大限度地减少排放

各种工业过程。随着世界团结在应对气候变化及其影响的迫切需要周围，该公司正在

帮助公司降低其工业流程中的能源消耗，从而减少其碳足迹。

相信其客户不必为了可持续发展而牺牲质量和成本节约，并致力于开发

推动长期价值-包括财务和环境价值。该公司的解决方案是营销、销售或为流体流动和环境而开发的

天然气市场，如海水和废水淡化、天然气、化学加工和一氧化碳2-基于制冷系统，在

这些商标ERI®, px®, 压力交换器®, px®压力交换器®(“px”)，Ultra-PX™, PX G™, PX G1300™, PX和动力总成™, 在…™,

和水栖动物™*公司拥有、制造和/或开发其全部或部分解决方案，美利坚合众国(

《美国》).

陈述的基础

这个 合并财务报表包括Energy Recovery，Inc.及其全资子公司的账目。

公司间账户和交易已在合并中取消。

重新分类

上一期间的某些数额已在某些附注中重新分类 合并财务报表应符合

本期演示文稿。

预算的使用

准备工作的准备 合并财务报表，符合美国公认会计原则(“GAAP”),

要求公司管理层作出影响报告金额的判断、假设和估计 已整合

财务报表及附注。

反映公司重大估计和判断，并公司认为最多的会计政策

对于帮助充分理解和评估其报告的财务结果至关重要的是收入确认；股票期权估值；使用年限

设备和估值；商誉的估值和减值；递延税项和递延税项资产的估值免税额；

或有事项的评估和计量. 这些估计可能会改变，因此，实际结果可能与

这些估计数字。

本公司不知道有任何特定事件或情况需要更新其估计或判断或

修订其资产或负债的账面价值2024年2月21日，即本文件的发布日期每年一次关于表格的报告10-K. 

随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计可能会发生变化。实际结果可能与这些结果大不相同

在不同的假设或条件下的估计。本公司不承担公开更新这些估计的义务

在此日期之后的原因每年一次关于表格的报告10-K，但法律另有规定的除外。

目录表

能源回收公司

备注： 合并财务报表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 50

重大会计政策

现金和现金等价物

本公司认为所有具有高流动性的投资原合同到期日或剩余合同到期日

大于或等于 三个月成为分类并作为现金等价物列报在 合并资产负债表。现金等价物为

按成本计算，接近公允价值。公司的现金和现金等价物可能包括大额存款账户

金融机构，机构货币市场基金，美国国债、公司票据和债券，以及市政和机构票据

和债券*本公司对年内金融机构、机构货币市场基金和公司的信誉进行监测

本公司将其盈余资金用于投资。本公司并无因现金投资而蒙受任何信贷损失。

短期和长期投资

公司的短期和长期投资主要包括投资级债务证券，如美国财政部

证券、公司票据和债券，以及市政和机构票据和债券，这些都被归类为可供出售。 

可供出售证券按公允价值列账。摊销或溢价或折扣的增加计入其他收入(费用)。

在 综合经营报表。可供出售证券的公允价值变动作为下列组成部分报告

累计其他综合损失在股东权益中 合并资产负债表。已实现损益

可供出售证券的销售由每种证券的成本基础的具体标识确定。 

公司对公司的短期和长期可供出售的投资进行分类和分类 已整合

资产负债表如下：

•短期投资： 在购买时原始或剩余到期日大于 三

月份 预计将在未来几年内成熟 12个月 从资产负债表日期开始 被归类为短期投资

并在流动资产中列报.

•长期投资： 在购买时原始或剩余到期日大于 三

月份 它们的成熟程度有望超过 12个月 从资产负债表日期开始 被归类为长期

投资，并以非流动资产列报.

坏账准备

本公司根据历史经验和对预计信贷损失的估计，记录了坏账准备。 

在估计坏账准备时，除其他因素外，本公司会考虑应收账款的账龄、其

历史冲销、每个客户的信用状况和一般经济状况。账户余额从

当公司认为应收账款很可能无法收回时计提的备用金。实际核销金额可能超过

公司的估计津贴。

盘存

存货按成本(先进先出“先进先出”法)或可变现净值中较低者列报。

根据当前库存水平、移动、预期使用年限和

估计产品和备件的未来需求。

目录表

能源回收公司

备注： 合并财务报表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 51

财产和设备

财产和设备按成本入账，减去累计折旧。折旧费用在年度内确认

使用直线法估算资产的使用寿命。下表列出了估计的使用寿命，或使用的范围

公司财产和设备的生命，维护和维修在发生时直接计入费用。

	最低要求		极大值
机器和设备(不包括用于制造陶瓷部件的设备))	3年份		7年份
用于制造陶瓷部件的机械和设备	3年份		10年份
租赁权改进(1)	1年		5.5年份
软件(2)	3年份		5年份
办公设备、家具和固定装置	3年份		5年份
汽车	1年		7年份

(1)租赁物业改良指租赁办公室及制造空间的改建及翻新成本，并按以下较短者折旧：

估计可使用年期或租赁期。 看到 注意事项 7, 承付款和或有事项-经营租赁义务，以供进一步

关于租赁条款的讨论。

(2)购买供内部使用的软件主要包括向第三方软件提供商和实施支付永久许可证的金额

费用.

定期审查估计的有用寿命，并在适当的时候进行前瞻性的更改。

经营条件发生变化，可能调整资产寿命，并可能对以下项目的可恢复性进行减值评估

账面价值。本公司通过比较资产的账面价值来评估长期资产的可回收程度

资产(资产组)产生的预计未来未贴现净现金流。如果此类资产被视为减值，

确认的减值是指资产的账面价值超过资产公允价值的金额。

可恢复性评估涉及基于某些预测假设对未来运营现金流的估计，包括但不包括

仅限于收入增长率、毛利率和运营费用。

租契

公司在安排开始时确定安排是否为租约，或是否包含租约，并评估

无论租赁在开始之日是经营性租赁还是融资性租赁。公司确认使用权(ROU)资产和

经营租赁的租赁负债期限大于1年。-ROU资产代表公司使用资产进行租赁的权利

租赁负债是指公司支付租赁款项的义务。经营租赁ROU的资产和负债为

按租赁开始日的租赁期内的租赁付款现值确认。

隐含利率或其截至租赁开始日的递增借款利率(如果不容易确定)，以确定

租赁付款的现值。*递增借款利率以公司的无抵押借款利率为基础，并根据

抵押品的影响。经营租赁ROU资产是在扣除任何租赁预付款和激励措施后确认的。

公司将非租赁组成部分和相关租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。*租赁条款可以

包括在合理确定公司将行使选择权时延长或终止租约的选择权。

费用在租赁期内以直线方式确认。 

本公司适用租赁修改，更改租赁的合同条款和条件，这些条款和条件不是

原租约，并以与市场一致的价格授予额外的使用权，作为新的租约。这些修改将是

根据上述参数进行评估。对于其他类型的租约修改，修改后的租约将被重新评估，并且所有新的

在计算更新后的租赁负债和ROU资产时采用了假设。

目录表

能源回收公司

备注： 合并财务报表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 52

商誉

我们的商誉代表一项企业合并的购买价格超过收购净资产公允价值的部分。

商誉不摊销，但每年(7月1日)在报告单位一级评估减值，或在潜在指标

损害是存在的。商誉减值测试需要重要的判断和管理层估计，包括但不限于，

确定(一)报告单位的数量，(二)将分配给报告单位的商誉和其他资产和负债，以及

(3)报告单位的公允价值。根据上述估计和假设，连同贴现率等其他因素，

将显著影响减值测试的结果和任何由此产生的减值损失的金额。

每年第三季度的年度商誉减值评估，主要包括贴现

现金流量(“DCF”)分析，以确定报告单位商誉的公允价值。对未来现金流的预测，这是基于 这个

公司的 对未来净销售额和运营费用的最佳估计，主要基于预期的品类扩展、定价、市场

细分市场和一般经济状况.  此外、The Company整合了 对其公允价值计算的其他重要投入，

包括贴现率和市场倍数，以反映当前的市场状况。在年度测试之间，无论何时

事件或情况的变化表明账面金额可能无法收回。如果这些临时定性因素

表明报告单位的公允价值极有可能小于其账面价值，则我们将执行

定量评估. 如果报告单位分配商誉的账面价值超过该单位的公允价值，我们

确认超过该报告单位商誉金额的商誉减值。

金融工具的公允价值

公司的金融工具包括现金和现金等价物、限制性现金、有价证券投资、

应收账款，和应付帐款。*这些金融工具的账面金额在 合并余额

资产负债表接近其公允价值。 看到 注意事项 5, “投资与公允价值计量关于公允价值的进一步讨论。

收入确认

收入在承诺的货物或服务的控制权转移给公司的客户时确认，金额为

这反映了公司预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。

确定并将交易总价分配给合同执行时的履约义务。

本公司的付款条款根据客户的信用风险而有所不同。对于某些类型的客户，本公司要求

在产品或服务交付给客户之前付款。公司对客户的信用进行评估

在个人合同的基础上，评估在合同开始时是否合理地保证了可收藏性。

在进行评估时，公司会考虑有关单个客户的许多因素，包括客户潜在的财务实力

和/或合伙财团以及公司以前的历史或有关客户及其供应商的特定行业知识

关系。对于较小的项目，公司要求客户一般在六个月内汇款。30至60日数售后服务

交付。在某些情况下，如果无法确定信用，则需要预付款或其他担保。

销售佣金是在获得产品收入时发生的费用。这些成本记录在销售和市场营销中

费用。

具有多重履行义务的安排和为方便而终止

公司与客户的合同可能包括多项履约义务。对于此类安排，公司

根据每个履约义务的相对独立销售价格将收入分配给每个履约义务。公司通常确定独立的

基于独立可观察销售额的单独销售价格给客户.

关于终止合同，公司没有能力为了方便而取消合同。通常，客户可以

在支付包括成本和利润的终止费后，为方便起见取消。

实用的权宜之计和豁免

从公司将产品控制权转让给客户到支付产品款项之间的时间段为

一般情况下，不到一年，因此，本公司已就融资部分采用了实际权宜之计。

目录表

能源回收公司

备注： 合并财务报表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 53

关于税收，本公司已作出政策选择，将税收排除在交易价格的计量之外。

本公司不披露以下未履行履约义务的价值：(I)原始预期期限为

一年或一年以下；以及(二)公司确认收入为公司有权开票的金额的合同

对于所执行的服务。

合同费用

本公司在发生合同时将获得合同的增量成本确认为费用，如果

本公司本应确认的资产为一年或一年以下。获得合同的成本计入销售和

营销费用。

产品和服务收入确认

合同是通过书面协议(已执行的销售订单、已执行的采购订单或独立合同)与

与固定定价的客户，并在签署协议之前完成信用风险评估，以确保可收款性

相当有把握。

该公司在独立销售产品和服务时坚持一致的定价。其绩效义务包括

产品的交付，如公司的px液压涡轮增压器、泵及备件。 服务义务，如

并不重大的调试作为合约负债递延，直至提供服务为止。

本公司产品的控制权转移是在所有权转移之后发生的，通常发生在装运或交付产品时。

根据国际商业术语（通常称为“国际贸易术语解释通则”）。 指定的产品性能

公司产品的标准与公司产品满足其公布的性能规格的能力有关，

保修条款，该公司的产品已经证明了一致的基础上。 这一因素，加上历史

性能指标，为公司管理层提供合理的依据，以得出产品将令人满意的结论

在工厂投产后。 安装相对简单，不需要定制，由客户在

公司人员的监督。 基于这些因素，公司认为，

所有权根据装运条款转移时的装运或交付，产品收入在某个时间点确认。

本公司不向客户提供产品退货的权利;但是，本公司将接受以下产品的退货：

在交付时被视为已损坏或有缺陷的产品，这些产品在产品保修条款和条件的范围内。 产品

提供的保修与行业一致，并被视为保证保修，而不是单独的履约义务。 

产品退货和保修费用并不重要。

对于大型项目，采用独立合同。 对于这些合同，与行业惯例一致，本公司的客户

通常要求其供应商（包括公司）接受合同保留条款（也称为保留金）

销售合同下的最后应付款项在延长的期限内汇出，或者备用信用证汇出

已发出。 这些保留金一般 10%或更少的合同总金额，并根据

合同里程碑计费，通常在 24至36月份从产品交付之日起计算。这些保留金与

性能条件被记录为合同资产，并与产品保修期保持一致。鉴于它们在

在合同范围内，它们不被视为融资组成部分。 

向客户收取的运费和手续费是从货运代理传递到客户的，并包括在

产品收入。向客户发货的成本计入产品收入成本。

合同有时会因范围或其他要求的变化而修改。-公司考虑对合同进行修改以

当修改产生新的或改变现有的可强制执行的权利和义务时存在。任何后续合同

分析修改以确定将合同修改作为单独的合同处理，预期地或通过

累积追赶调整。

目录表

能源回收公司

备注： 合并财务报表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 54

保修成本

该公司销售的产品具有有限保修期，保修期从18月份至五年。*本公司应计

保修成本基于估计的产品故障率、历史活动和对未来成本的预期。

评估和调整保修成本，以使实际保修成本与最初的估计有所不同。

基于股票的薪酬

本公司按公允价值计量所有股票的股票薪酬支出并予以确认。

基于对员工、非员工顾问和董事的奖励，包括限制性股票单位(“RSU”)和激励股票

在必要的服务期(通常是奖励的归属期)内的期权。

授予日的普通股价格。股票期权的公允价值在授予之日采用布莱克-斯科尔斯(Black-Scholes)法计算

称为“布莱克-斯科尔斯-默顿”)模型，这需要一些复杂的假设，包括预期寿命

基于公司行权历史的既得奖励，基于公司历史股价的预期波动率，无风险

以利率为基准美国国债利率和公司的股息收益率。以及最终将授予的奖励的估计

需要判断，在实际结果或更新的估计与公司当前估计不同的范围内，此类金额为

在订正估计数期间记为累计调整数。 看到 注意事项 12, “基于股票的薪酬，“了解更多信息

关于股票薪酬的探讨。

外币

本公司的报告货币为美国美元。公司境外子公司的本位币是其各自的

当地货币。本公司境外子公司的资产和负债账户是按当地货币折算的

在资产负债表日生效。收入和支出按期间内的平均汇率换算。

因折算本公司附属资产负债表而产生的亏损计入累计其他

综合收益(亏损)。外汇交易的损益记入其他收入(费用)。

合并经营报表。

所得税

流动和非流动税收资产和负债是基于对每一项可退还或应支付的税款的估计

公司应纳税的司法管辖区。在正常业务过程中，在量化所得税时存在固有的不确定性

*公司评估所得税头寸，并记录所有需要审查的年度的税收优惠

公司对报告日期可获得的事实、情况和信息的评估。适用于其更多的税务职位

税收优惠很可能不会持续，该公司记录的最大税收优惠金额超过50%的可能性

在与完全了解所有相关信息的税务机关进行最终结算时实现。对这些所得税不适用

在税收优惠不太可能持续的情况下，不在财务报表中确认税收优惠。 

如果适用，相关利息和罚金被确认为所得税费用的一个组成部分。

包括在有关税务资产或负债内 合并资产负债表。

递延所得税是为因税基和负债基础不同而产生的暂时性差异而计提的。

财务报告目的。递延所得税是使用#年生效的现行税率按临时差额记录的

预计暂时性差异将逆转这一点。税率变化对递延税项资产和负债的影响是

在包括制定日期在内的期间内确认的收入。递延税项资产在下列情况下减去估值免税额

管理层的意见，更有可能部分或全部递延税项资产无法变现。

在确定是否需要对公司的递延税项资产进行估值准备以及在多大程度上需要对递延税项资产进行评估时需要。

这样的确定，公司认为所有可用的积极和消极的证据，包括最近的运营结果，预定

递延税项负债的冲销、预计的未来收入和可用的税务筹划策略。注意事项 8, “所得税，“了解更多信息

关于纳税评估免税额的讨论。

本公司的业务需缴纳所得税和交易税。美国在外国司法管辖区也是如此。

在确定公司在全球范围内的所得税拨备时，需要做出判断。这些估计中的一些是基于

对现行税收法律或法规的解释。因此，纳税责任的最终金额可能不确定。

目录表

能源回收公司

备注： 合并财务报表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 55

最近发布的尚未采用的会计公告

2023年10月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2023-06,

披露协议-响应美国证券交易委员会的披露更新和简化倡议的编纂修正案

(《ASU 2023-06》)。ASU 2023-06的修正案将影响各个披露领域，包括现金流量表、会计

变更和错误更正、每股收益、债务、股权、衍生品和金融资产的转移。

ASU2023-06将自证券公司将相关披露从S-X或S-K条例中删除之日起生效。

如果美国证券交易委员会没有取消适用的披露要求，则该要求将不再有效

2027年6月30日。禁止过早采用。本公司不相信ASU 2023-06中的修正案 将要对以下任何方面产生实质性影响

该公司目前的披露。

2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，细分市场报告(主题：280)：对可报告细分市场的改进

披露(《ASU 2023-07》)。《ASU 2023-07》扩大了公共实体的部门披露，要求披露重要的部门

定期提供给首席运营决策者(“CODM”)的费用，并包括在每一项报告的

分部损益，其他分部项目的金额及其构成说明，以及应报告的中期披露

部门的损益和资产。ASU 2023-07在2023年12月15日之后的会计年度内有效(即公司的2024年

年度报告)和2024年12月15日后开始的会计年度内的中期(即公司2025财年第一季度)。 

允许提前采用。公司目前正在评估2023-07年间采用ASU对其综合财务的影响

声明和披露。

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税(专题740)：改进所得税披露

(《亚利桑那州立大学2023-09》).  发布ASU 2023-09是为了提高所得税披露的透明度和决策有用性。

在2024年12月15日之后的年度期间(即公司的2025年年报)以前瞻性为基础有效；然而，

允许追溯申请。此外，允许及早采用。*公司目前正在评估

在其合并财务报表和披露中采用ASU 2023-09年。 

注：2 — 收入

收入的分类

该公司将其通道客户如下：

•大型项目 (“MPD”).  MPD客户是开发、设计、建造、拥有和/或运营大规模海水淡化的大公司

工厂或项目。 项目收入一般超过 $1.0百万以及MPD项目投标之间的项目时间轴

运输范围一般从 16至36月份；然而，有时，可能会超过36月份.

•原始设备制造商 (“代工”). 除了下面列出的客户类型外，

是$1.0百万以下且 代工从项目招标到发货的项目时间表一般在一至16月份;

然而，时不时地，可能会超过16月份.

◦水: 代工客户是指提供设备、成套系统以及各种操作和

中小型海水淡化厂的维护解决方案，供商业和工业使用

各实体，以及世界各地的国家、州和地方市政当局。

◦新兴技术: 代工客户包括对商业或工业客户的直接销售，例如

连锁超市、冷藏设施和其他工业用户。也包括销售到

中间商，如制冷系统安装商或制冷原始设备制造商。

•售后市场 (“上午”).  上午客户是海水淡化厂的所有者和/或操作员，他们可以利用我们的技术升级或

让他们的工厂保持运转。上午收入包括销售备件、维修服务、现场服务和各种试运行。

活动。

目录表

能源回收公司

备注： 合并财务报表

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收入的分类

下表 现在时s 按部门分列的收入，以及在每个部门内，按地理市场基于

客户“收货人”地址，并由通道客户。基于销售和使用的税收不包括在收入中。见注意事项 9,

“细分市场报告，“以供与本公司各分部有关的进一步讨论。

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023						2022						2021
	水		新兴 技术		总计		水		新兴 技术		总计		水		新兴 技术		总计
(单位：千)
地理市场
中东 和非洲	$76,437		$177		$76,614		$86,227		$94		$86,321		$78,348		$53		$78,401
亚洲	30,500		—		30,500		24,777		—		24,777		18,639		—		18,639
美洲	15,048		153		15,201		8,544		34		8,578		3,264		—		3,264
欧洲	5,740		294		6,034		5,880		35		5,915		3,600		—		3,600
总计 收入	$127,725		$624		$128,349		$125,428		$163		$125,591		$103,851		$53		$103,904
渠道
大型项目	$83,665		$—		$83,665		$81,755		$133		$81,888		$75,338		$53		$75,391
原创 装备 制造商	25,548		447		25,995		28,858		—		28,858		17,604		—		17,604
售后市场	18,512		177		18,689		14,815		30		14,845		10,909		—		10,909
总计 收入	$127,725		$624		$128,349		$125,428		$163		$125,591		$103,851		$53		$103,904

合同余额

下表按类别列出了合同余额。

	十二月三十一日，
	2023		2022
	(单位：千)
应收账款净额	$46,937		$34,062
合同资产、流动资产(包括在预付费用和其他资产中)	592		1,720
合同责任：
合同负债，流动	$1,097		$1,195
非流动合同负债(包括在其他负债中，非流动)	90		121
合同总负债	$1,187		$1,316

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合同责任

公司记录合同负债，包括客户存款和递延收入，当现金支付时

在公司业绩之前收到。下表列出了在此期间合同负债的重大变化。

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
(单位：千)
合同负债，年初	$1,316		$3,406		$1,640
已确认收入	(1,254)		(3,123)		(1,415)
收到的现金，不包括在该期间确认为收入的金额	1,125		1,033		3,181
合同负债，年终	$1,187		$1,316		$3,406

未来履约义务

自.起2023年12月31日, t下表列示了预计将确认的与下列各项有关的未来估计收入

未履行或部分未履行的履约义务。

年		未来 性能 义务
		(单位：千)
2025		6,861

注：3 — 每股净收益

净收入所报告期间的收入除以 已发行普通股加权平均数在本报告

计算基本周期 每股普通股净收益. 

•基本信息每股普通股净收益不包括股票期权的任何摊薄影响， RSU. 

•稀释每股普通股净收益反映了潜在的稀释，将发生，如果未行使的股票期权购买

普通股行使普通股股份，使用库藏股方法，如果普通股股份

每项未归属受限制股份单位均已发行。 

购买普通股和未归属受限制股份单位的未行使股票期权统称为“股票奖励”。 

下表呈列基本及摊薄后股本之计算方法 每股普通股净收益.

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
(以千为单位，每股除外)
分子
净收入	$21,504		$24,049		$14,269
分母（加权平均份额）
已发行基本普通股	56,444		56,221		56,993
稀释性股票奖励	1,296		1,420		1,730
已发行摊薄普通股	57,740		57,641		58,723
每股净收益
基本信息	$ 0.38		$ 0.43		$ 0.25
稀释	$ 0.37		$ 0.42		$ 0.24

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根据股票奖励可发行的某些普通股已从稀释后的每股普通股净收益

计算，因为它们的纳入被认为是反稀释的。下表列出了可发行的加权潜在普通股

在计算稀释后的股票奖励时不包括在内的股票奖励每股普通股净收益.

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
(单位：千)
反稀释股票奖励股份	399		374		17

NOTE：4 — 其他财务信息

现金、现金等价物和限制性现金

这个 合并现金流量表解释现金、现金等价物和限制性现金总额的变化，如

存放在与公司信用卡相关的受限现金账户中的现金金额。下表提供了一个

现金、现金等价物和限制性现金的对账，在 合并资产负债表，总资产负债表

列报的每一期间的款额 合并现金流量表。

	十二月三十一日，
	2023		2022		2021
	(单位：千)
现金和现金等价物	$68,098		$56,354		$74,358
受限现金，非流动(包括在其他资产中，非流动)	127		104		103
现金总额、现金等价物和限制性现金	$68,225		$56,458		$74,461

应收账款净额

	十二月三十一日，
	2023		2022
	(单位：千)
应收账款，毛额	$47,075		$34,210
坏账准备	(138)		(148)
应收账款净额	$46,937		$34,062

坏账准备

下表列出了坏账准备活动。

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
(单位：千)
年初余额	$148		$117		$397
准备金变动 (1)	73		36		—
收缴注销的特定准备金和无法收现的账款，扣除收回的款项	(83)		(5)		(280)
年终余额	$138		$148		$117

(1)一般和特定准备金 收费花费。

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库存，净额

	十二月三十一日，
	2023		2022
	(单位：千)
原料	$8,752		$11,178
Oracle Work in Process	5,234		2,628
成品	13,319		15,062
库存，毛数	27,305		28,868
过剩和陈旧库存的估值调整	(1,156)		(502)
库存，净额	$26,149		$28,366

预付费用和其他资产

	十二月三十一日，
	2023		2022
	(单位：千)
合同资产	$592		$1,720
云计算安排实施费用	474		784
供应商预付款	487		1,308
保险	754		637
应收利息	581		319
其他预付费用和其他资产	955		838
预付费用和其他资产总额	3,843		5,606
受限现金，非流动现金	127		104
非流动保证金	261		262
其他非流动资产共计	388		366
预付款和其他资产以及其他非流动资产共计	$4,231		$5,972

财产和设备

	十二月三十一日，
	2023		2022
	(单位：千)
机器和设备	$30,962		$28,545
租赁权改进	18,895		17,576
软件	1,766		1,799
办公设备、家具和固定装置	2,974		2,950
汽车	346		246
在建工程	1,207		2,407
总资产和设备	56,150		53,523
减去：累计折旧和摊销	(37,451)		(33,943)
财产和设备合计(净额)	$18,699		$19,580

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
(单位：千)
折旧及摊销费用	$4,102		$4,727		$4,490

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Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 60

商誉

商誉在公司财政年度的第三季度每年进行减值测试，如果潜在的指标

存在减值。*公司监测其经营的行业，并审查其经营业绩的潜力指标

减值。商誉的可回收性是在报告单位层面上衡量的，这代表了经营部门。

截至的商誉金额2023年12月31日和2022年12月31日曾经是$12.8百万.

在……上面2023年7月1日，指南针Y使用贴现现金流量和市场估计其报告单位的公允价值

走近了。对未来现金流的预测，这是基于 该公司的 对未来净销售额和运营费用的最佳估计，

主要基于预期的类别扩展、定价、市场细分和一般经济状况。*本公司成立为

其公允价值计算的其他重要数据，包括贴现率和市场倍数，以反映当前的市场状况。这个

分析表明，分配商誉的每个报告单位的公允价值大大超过其账面价值。这里

曾经是不是截至该年度入账的减值费用2023年12月31日.

应计费用和其他负债

	十二月三十一日，
	2023		2022
	(单位：千)
当前
工资、奖励和应付佣金	$11,037		$10,479
保修准备金	1,057		968
应付所得税	1,077		268
其他应计费用和其他负债	2,412		2,978
应计费用和其他负债总额	15,583		14,693
其他非流动负债	207		121
应计费用总额以及流动和非流动其他负债	$15,790		$14,814

累计其他综合损失

截至该年度为止2023年12月31日，曾经有过$3.0万出售的证券和重新分类至其他综合性的

收入(亏损)无关紧要。  有几个不是将下列款项重新分类累计其他综合损失对于截止的年数

2022年12月31日和2021, 就像以前一样没有销售证券或换算调整的影响其他综合性的

收入(亏损)在这些时期。

年的变化对税收的影响累计其他综合损失对于截止的年数 2023年12月31日, 2022和2021,

曾经是不材料.

广告费

广告费用在产生广告费用的年度内计入运营费用。 广告总费用是不是实质性的为

止年度 2023年12月31日, 2022和2021.

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备注： 合并财务报表

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注：5 — 投资与公允价值计量

可供出售的投资

该公司在以下方面的投资投资级短期和长期可销售债务工具，例如美国财政部

证券、公司票据和债券，以及市政和机构票据和债券，被归类为可供销售。可供销售

投资按以下类别分类 合并资产负债表为要么短期和/或长期投资。

可供出售的投资的分类 合并资产负债表和每一分类的定义

在附注中介绍。1, “业务说明和重要会计政策 - 重大会计政策，“小节”现金

和现金等价物“和”短期和长期投资.”

预期到期日可能不同于合同到期日，因为借款人可能有权提前偿还债务，而不需要

提前还款罚金。公司通常持有可供出售的投资直到到期；然而，公司不时地

可选择在合同到期前出售某些可供出售的投资。

金融工具的公允价值

本公司遵循公允价值计量和披露的权威指导，其中包括定义公允的

价值，为计量公允价值建立一致的框架，并扩大对每一主要资产和负债类别的披露

按公允价值在经常性或非经常性基础上计量。公允价值定义为出售一项资产时将收到的退出价格

在市场参与者之间的有序交易中为转移负债而支付的资产或费用。因此，公允价值是一种基于市场的计量

这应该基于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。

本公司的所有金融资产和负债在每个报告期均按公允价值重新计量和报告，并

按照以下三个定价类别级别之一进行分类和披露：

第1级—相同资产或负债的活跃市场报价(未经调整)；

二级—直接或间接可见的第1级所列报价以外的投入；以及

第三级—难以观察到的投入，其中很少或根本没有市场活动，因此需要一个实体发展自己的市场活动

市场参与者将在定价中使用的假设。

目录表

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备注： 合并财务报表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 62

下表列出了公司按合同到期日定期计量的金融资产，包括定价

类别、摊余成本、未实现损益总额和公允价值。截至表中报告的日期，公司有不是

财务负债及不是3级金融资产。

			2023年12月31日								2022年12月31日
	定价 类别		摊销 成本		毛收入 未实现 收益		毛收入 未实现 损失		公平 价值		摊销 成本		毛收入 未实现 收益		毛收入 未实现 损失		公平 价值
			(单位：千)
现金等价物
货币市场 证券	1级		$18,767		$—		$—		$18,767		$33,268		$—		$—		$33,268
短期投资
美国财政部 证券	2级		4,900		1		(1)		4,900		3,629		1		—		3,630
公司票据和 债券	2级		25,674		11		(18)		25,667		26,060		—		(208)		25,852
市政和机关 票据和债券	2级		9,887		—		(9)		9,878		3,992		5		—		3,997
短期投资总额			40,461		12		(28)		40,445		33,681		6		(208)		33,479
长期投资
公司票据和 债券	2级		9,229		28		(3)		9,254		3,178		—		(120)		3,058
市政和机关 票据和债券	2级		4,585		—		(7)		4,578		—		—		—		—
长期投资总额			13,814		28		(10)		13,832		3,178		—		(120)		3,058
短期和长期合计 投资			54,275		40		(38)		54,277		36,859		6		(328)		36,537
总计			$73,042		$40		$(38)		$73,044		$70,127		$6		$(328)		$69,805

本公司监控其投资是否减值。已确定未实现收益和亏损包括在累积

其他综合损失在…2023年12月31日和2022，本质上是暂时的，因为这些产品的市场价值变化

证券是由于利率波动而产生的，而不是发行人的信用状况恶化。

下表汇总了下列可供出售证券的公允价值和未实现亏损总额

一直处于持续的未实现亏损状况，按投资工具类型汇总。可供出售的证券

未实现的收益头寸已被排除在表中。

	2023年12月31日				2022年12月31日
	公平 价值		毛收入 未实现 损失		公平 价值		毛收入 未实现 损失
	(单位：千)
美国国债	$2,931		$(1)		$—		$—
公司票据和债券	15,276		(21)		28,911		(328)
市政和机构票据和债券	12,956		(16)		—		—
具有未实现亏损头寸的可供出售投资总额	$31,163		$(38)		$28,911		$(328)

目录表

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备注： 合并财务报表

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可供出售投资的销售情况

下表列出了可供出售投资的销售情况。

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
(单位：千)
公司票据和债券	$2,966		$—		$—

在截至2023年12月31日的一年中，证券销售的已实现亏损并不重要。

注：6 — 信用额度

信贷协议

该公司与以下公司签订了信贷协议摩根大通银行，N.A. (“JPMC“)上2021年12月22日 (“信用

协议“)。信贷协议，将于 2026年12月21日，提供承诺的循环信贷额度， $50.0万. 

这个信贷协议要求该公司遵守各种公约，除其他事项外，包括

1)保持合并净债务与调整后EBITDA的杠杆率，不得超过3.0从现在到现在1以及2)限制年度资本支出。 

这个信贷协议允许公司除其他事项外，向股东分配、回购其股票、产生其他债务

或留置权，或收购或处置资产，只要公司遵守信用

协议。信贷额度中未使用的部分须缴纳相当于0.20%每年乘以这些未使用的

一份。

在……上面2022年7月15日、本公司及JPMC同意修改信贷协议(“第一修正案”)更改

伦敦银行间同业拆借利率至软性. 的变化信贷协议参考汇率至软性并没有实质性地改变

原文中所界定的条文信贷协议这一变化也没有对公司的财务报表产生实质性影响。 在.期间

2023年9月、本公司及JPMC修订了信贷协议(《第二修正案》)仅增加最高

允许信用证(“LCS”)信用额度的组成部分来自$25.0万至$30.0万.“没有其他组件或功能在信用

协议(包括第一修正案日期2022年7月15日)进行了修改。

循环贷款

项目下的循环贷款信贷协议可以是1)基本利率贷款，其利息等于(A)较大者

《华尔街日报》最优惠利率和(B)调整后一个月准备金的总和有担保的隔夜融资利率 (“软性“）及

(Ii)2.50%，外加适用的边际0.25%或0.50%，以公司的总杠杆率为准，或2)欧洲美元贷款

利息相当于本公司选定的一个利息期间的保留调整SOFR利率的总和，加上适用的利润率

1.25%或1.50%，基于公司的总杠杆率。公司可申请贷款，最高可达最高风险敞口的较低者

的$50.0万或未使用的贷方金额。信贷协议*信贷安排的未使用部分受一项安排的约束

费用，数额为0.20%每年周转线的平均未使用部分。在贷款人选举后

如果发生违约，贷款应承担上述利率外加额外费用2%.截止日期：2023年12月31日，有几个不是

项下未偿还循环贷款信贷协议.

目录表

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备注： 合并财务报表

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信用证

在.之下信贷协议，公司被允许请求LCS最高可达最大曝光量的下限$30.0万或

项下未使用的贷款额信贷协议。--信贷协议在以下情况下不需要任何现金抵押品LCS均已发行；

然而，在违约后贷款人选择时，贷款人可以要求公司存入等额的现金103%的

这个LCS曝光率。LCS须缴交发行或续期的惯常费用及开支，而所有付款亦须受相同规限

如上直接在循环贷款项下所述的利率拨备。LCS仅限任期为一年,除非延期。根据

LCS组件，该公司利用$21.8万的最高允许信贷额度 $30.0万，其中包括新签发的许可证，

以及以前签发的和未到期的备用信用证(“SBLC”)以及本公司

以前与花旗银行签订的贷款和质押协议，由信贷协议.

 

下表列出了未清偿债务总额LCS以及本公司发给客户的与以下有关的SBLCs产品

保修和性能保证.

	十二月三十一日，
	2023		2022
	(单位：千)
未偿信用证	$19,945		$15,487

关于产品保修和性能的进一步讨论，见附注7，“承诺和或有事项--保证”

保证。

注：7 — 承付款和或有事项

经营租赁义务

该公司在加利福尼亚州圣莱安德罗、加利福尼亚州特雷西、加利福尼亚州凯蒂市以经营租赁方式租赁办公、仓库和制造设施，

在整个财年的不同日期到期的TX2030.  下表汇总了经营租赁、使用权资产和

租赁负债。 

	十二月三十一日，
	2023		2022
	(单位：千)
经营性租赁、使用权资产	$11,469		$13,115
租赁负债，流动	$1,791		$1,600
非流动租赁负债	11,488		13,278
租赁总负债	$13,279		$14,878

下表列出了有关公司重大财产租赁的某些事实。

位置		目的		正方形 素材		期满(1)		选项以 延伸 (2)
加利福尼亚州圣莱安德罗		总部、研发和制造		171,000		十二月-2028		1 / 5年份
特雷西，加利福尼亚州		制造业和仓储业		54,429		2030年4月		1 / 5年份
凯蒂，德克萨斯州		办公室、研发、仓库和堆场		221,220		2029年6月		2 / 5年份

(1)原始租约到期的月-年

(2)续费选项数量(S)/每个续费选项的年数(S)

目录表

能源回收公司

备注： 合并财务报表

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下表列出了与所有租赁物业相关的经营性租赁活动。

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
(单位：千)
经营租赁费用	$2,571		$2,571		$2,571
现金支付	2,580		2,650		2,431

下表列出了截至的未偿还经营租约的其他信息2023年12月31日.

加权平均剩余租期	5.5年份
加权平均贴现率	7.0%

自.起2023年12月31日, t下表列出了不可取消经营租约下按年支付的最低租赁费，

不包括执行成本。

年		租赁负债
		(单位：千)
2024		$2,812
2025		2,736
2026		2,982
2027		3,072
2028		3,165
2029年及其后		1,243
未来最低租赁付款总额		16,010
减去分摊的租赁利息		(2,731)
租赁总负债		$13,279

保修

下表列出了c本公司应计产品保修准备金中的悬挂物。

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
(单位：千)
保修准备金余额，年初	$968		$879		$760
保修成本记入收入成本	515		483		445
按储备金收取使用费	(92)		(64)		(16)
与过期保修相关的应计项目的释放	(334)		(330)		(310)
保修准备金余额，年终	$1,057		$968		$879

购买义务

该公司拥有采购订单安排使用它的供应商，该公司拥有未收到相关货物或

服务截至2023年12月31日.  这些安排可能会根据以下情况进行更改：该公司的销售需求预测。--

公司拥有在交货日之前取消安排的权利.  采购订单安排与各种原始数据相关

材料和零部件，以及资本设备。截止日期：2023年12月31日，该公司大约有$1.5万的

这种开放、可取消的采购订单安排。

目录表

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担保

本公司在正常业务过程中根据与其他公司的协议订立赔偿条款，

根据这些规定，本公司一般对受补偿方的损失进行赔偿并使其不受损害

被补偿方因公司活动而遭受或招致的损失，一般限于人身伤害和财产损失

由公司员工在客户的工厂造成，并与员工对事故的过错百分比成比例。 

因这些赔偿而产生的损害将由公司的一般责任保险承保，但以

政策限制。*公司没有为辩护诉讼或解决与这些赔偿相关的索赔而产生物质成本

因此，对这些协议所产生的潜在负债的估计估值并不重要。

记录的公司 不是截至以下日期的这些协议的负债2023年12月31日和2022.

在某些情况下，公司会发布产品保修和性能保证向其客户支付的金额通常等于

10%或更少的总销售协议，以背书产品交付的执行和对设计工作、制造和

我们设备的运行性能。这些保证通常是LCS在开始时具有加权平均寿命的33月份. 

看见注意事项 6, “信用额度 – 信用证，获取与以下内容相关的信息LCS.

诉讼

该公司不时被点名为与其业务相关的各种诉讼和索赔的对象。 

公司未来可能会在正常业务过程中卷入诉讼，包括可能对以下方面具有重大意义的诉讼

它的生意。 本公司每季度考虑所有索赔（如有），并根据已知事实评估潜在损失是否

被认为是合理可能的，可能的和可估计的。 根据这一评估，本公司然后评估披露

及是否于其综合财务报表内就该等申索计提。 本公司记录负债准备金

当负债很可能已经发生，而且损失的数额可以合理估计时。 本规定

至少每季度审查一次，并进行调整，以反映谈判、解决办法、裁决、法律顾问的意见和其他

与特定案件有关的信息和事件。  自.起2023年12月31日，本公司未涉及任何法律诉讼，

对公司财务状况、经营业绩或现金流量有重大影响的诉讼或索赔。 因此，

概无可能或合理可能的重大损失。

目录表

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备注： 合并财务报表

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注：8 — 所得税

下表列出了公司的 美国和合并后的外来组件所得税前收入以及

所得税准备金(受益于).

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
	(单位：千)
所得税前收入：
美国	$22,592		$25,918		$13,913
外国	113		153		91
所得税前总收入	$22,705		$26,071		$14,004
现行税收规定：
联邦制	$1,268		$698		$—
状态	13		22		10
外国	51		84		80
现行税额拨备	1,332		804		90
递延税金准备(福利)：
联邦制	(262)		1,104		(382)
状态	131		114		27
递延税金准备总额(福利)	(131)		1,218		(355)
所得税准备金总额(受益于)	$1,201		$2,022		$(265)

下表显示了按法定联邦所得税税率计算的所得税与实际税率之间的对账。

由随附的 合并经营报表。

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
按法定税率征收的美国联邦税	21%		21%		21%
州所得税，扣除联邦福利后的净额	—		1		—
外币利差	—		—		1
基于股票的薪酬	(1)		(4)		(18)
不可扣除的费用	1		1		1
联邦研究学分	(6)		(4)		(7)
国外取得的无形收入	(10)		(7)		—
实际税率	5%		8%		(2%)

目录表

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备注： 合并财务报表

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下表列出了该公司的递延税项净资产，在其他资产中列报，非流动

在 合并资产负债表。

	十二月三十一日，
	2023		2022
	(单位：千)
递延税项资产：
营业净亏损结转	$547		$702
研究和实验支出摊销	6,079		3,605
应计项目和准备金	4,857		4,320
经营租赁负债	2,870		3,199
研发、涉外税收抵免结转	7,609		9,642
获得性无形资产	157		321
其他	—		66
递延税项资产总额	22,119		21,855
估值免税额	(4,600)		(4,185)
递延税项资产总额，扣除估值免税额	17,519		17,670
递延税项负债：
财产和设备折旧	(2,545)		(2,646)
使用权资产	(2,473)		(2,809)
其他	(10)		—
商誉	(2,167)		(1,952)
递延税项负债总额	(7,195)		(7,407)
递延税项净资产	$10,324		$10,263

在确认递延税项资产可收回时，本公司会考虑该等资产是否更有可能

已实现。递延税项资产的最终变现取决于在下列期间产生的未来应纳税所得额

这些暂时性的差异是可以扣除的。

公司评估现有的正面和负面证据，以估计未来是否会产生足够的应纳税所得额

使用现有递延税项资产。在作出这样的决定时，本公司考虑了所有可用的正面和负面证据，

包括最近的经营业绩、递延税项负债的预定冲销、预计的未来收入和可用的税务筹划

战略。评估的一个重要的客观积极证据是在美国产生的累计利润。

根据这项评估，截至2023年12月31日，该公司确认了其所有美国联邦和州递延税项资产

除该公司继续维持其加州的估值津贴外研究与开发 (“研发“)信用

结转$4.6万。*该公司将维持其加州的估值津贴研发信贷结转，因为它更有可能

而不是说该公司每年将继续产生更多的加州研发税收抵免超过其利用的，导致不会净减少

积分。这是公司关于加州的政策研发信用是以后进先出的方式使用的。

该公司继续声称，其在西班牙和加拿大的子公司的累计海外收益是永久性的。

再投资。由于美国2017年颁布的《减税和就业法案》(以下简称《税法》)，任何未来将子公司的收益汇回国内的行为

西班牙和加拿大将不会受到美国联邦所得税。但公司估计，外国预扣税和美国

与未来可能汇回这些收入相关的州所得税将是无关紧要的。该公司已评估了

全球无形低税收入(“GILTI”），并认为对本公司的影响并不重大。

目录表

能源回收公司

备注： 合并财务报表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 69

下表列出了公司在加州的净营业亏损结转。

	到期年份		十二月三十一日，
			2023		2022
			(单位：千)
加利福尼亚	2031		7,391		9,549

加州净营业亏损结转的使用可能会受到很大的年度限制，由于所有权

变更加州收入和税收法规规定的限制，可能导致净营业损失到期

在使用前进行结转。 自.起2023年12月31日，对加州网络的使用没有所有权变更限制

营业损失结转.

下表按税务机关列出了公司的研发抵免、最低税收抵免和国外税收抵免结转。

	到期年份		十二月三十一日，
			2023		2022
			(单位：千)
联邦制	2040		$2,983		$5,441
加利福尼亚	没有到期日		5,855		5,318
总贷方结转			$8,838		$10,759

由于所有权变更的限制，贷方结转的使用可能会受到相当大的年度限制。

由IRC和类似的加州条款提供。2023年12月31日，对使用的所有权没有更改限制

这些净税收抵免是结转的。

对不确定税收头寸的会计处理是基于对最大金额的判断，该金额大于50%的可能性

在最终与税务机关达成和解时变现。下表列出了总额余额的变动情况。

未确认的税收优惠。

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
	(单位：千)
未确认税收优惠总额，年初	$1,505		$1,321		$1,134
增加本年度和上一年度的税务状况	200		184		193
上一年税收状况的减少	—		—		(6)
未确认税收优惠总额，年终	$1,705		$1,505		$1,321

自.起2023年12月31日，公司有未确认的税收优惠 $1.7万，其中 $1.0万如果被识别，将会

影响公司的实际税率。

公司采用的会计政策是将利息和罚款归类为所得税的一部分。 12月31日，

2023，曾经有过不是应计利息或违约金s与任何未确认的税收优惠相关联。

目前，联邦、州和外国税务当局没有进行任何审查。本公司相信，截至12月31日，

2023，未确认的税收优惠总额在未来12个月内不会发生实质性变化。该公司相信，它有足够的

提供与任何税务审计有关的任何合理可预见的结果，并且任何和解将不会对

合并后的财务状况或经营结果。然而，不能保证可能的退出来了。

目录表

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备注： 合并财务报表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 70

注：9 — 细分市场报告

公司的首席运营决策者(CODM)是其 cHief执行主任。“公司”(The Company)继续s至 监控和

回顾它的根据权威指导确定分部报告结构是否发生了任何将

影响它的可报告的细分市场.

中包括的收入和费用活动类型这个水和新兴技术部门和公司运营

费用如下：

水部分：这个继续开发、销售和支持PX、液压涡轮增压器和泵

海水淡化和废水处理活动.

新兴技术细分市场：这个继续开发、销售和支持与新兴市场相关的活动

技术，如用于工业和商业制冷应用的PX和G1300.

企业运营费用：*运营部门以外的公司活动，如审计和会计

费用、一般法律费用、董事董事会费用和其他单独管理的一般费用不

与所识别的片段相关。

分部财务信息

对于所显示的每一期间, 营业收入(亏损) 每一部分不包括其他收入和支出，和公司

运营费用 未包括在CODM评估运营部门业绩的方式中，例如所得税和其他

未计入运营部门的单独管理费用.  资产和负债在综合水平上由

CODM，并不归因于这些节段。*CODM为每项运营分配资源并评估其绩效

细分市场使用其收入和信息营业收入.

以下是表呈列按部门和公司运营费用分列的公司财务信息摘要。

	截至2023年12月31日的年度						截至2022年12月31日的年度						截至2021年12月31日的年度
	水		新兴 技术		总计		水		新兴 技术		总计		水		新兴 技术		总计
(单位：千)
收入	$127,725		$624		$128,349		$125,428		$163		$125,591		$103,851		$53		$103,904
收入成本	40,290		980		41,270		38,158		77		38,235		32,670		—		32,670
毛利(亏损)	87,435		(356)		87,079		87,270		86		87,356		71,181		53		71,234
运营费用
一般和 行政性	7,751		3,927		11,678		6,936		4,104		11,040		6,342		5,162		11,504
销售和市场营销	13,691		6,053		19,744		11,065		3,047		14,112		9,559		937		10,496
研究和 发展	4,251		12,750		17,001		4,151		13,758		17,909		2,589		17,480		20,069
总营运量 费用	25,693		22,730		48,423		22,152		20,909		43,061		18,490		23,579		42,069
营业收入(亏损)	$61,742		$(23,086)		38,656		$65,118		$(20,823)		44,295		$52,691		$(23,526)		29,165
较少：企业 运营费用					19,606						19,466						15,334
营业收入					$19,050						$24,829						$13,831

目录表

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备注： 合并财务报表

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下表按部门和公司经营情况汇总了公司的折旧和摊销

费用。

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
(单位：千)
水	$2,779		$2,141		$1,823
新兴技术	521		1,864		2,199
公司	802		759		480
折旧及摊销总额	$4,102		$4,764		$4,502

注：10 — 浓度

按地理位置和国家/地区划分的收入

下表按地理位置列出了该公司的产品收入。地理信息包括产品

根据客户要求的交货地点，我们从国内和国际客户那里获得的收入，但下列情况除外

客户指示公司将其产品交付到与已知的最终使用地点不同的地点。

在某些情况下，表中反映的是最终使用地点，而不是交付地点。

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
按地理位置划分的收入：
美国	2%		1%		1%
国际	98%		99%		99%
总收入	100%		100%		100%
按国家/地区划分的产品收入：(1)
沙特阿拉伯	15%		47%		36%
阿尔及利亚	18%		**		**
阿拉伯联合酋长国	10%		**		17%
中国	15%		**		**
以色列	**		**		14%
其他(2)	42%		53%		33%
总计	100%		100%		100%

**零或低于10%。

(1)占所列期间产品收入10%以上的国家/地区。

(2)国家总数，单独占所述期间产品收入的不到10%。

目录表

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备注： 合并财务报表

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客户收入集中度

下表列出了占公司10%或更多的客户收入和它们的相关细分市场

尽管某些客户可能占公司总销售额的10%以上收入在任何时候，

时间，集中的时间收入根据收入确认的时间，有限数量的客户之间会定期变化。

按客户划分的百分比反映了将集中于收入显示的期间和不显示的期间

指出特定于任何一个客户的趋势。

				截至十二月三十一日止的年度，
		细分市场		2023		2022		2021
客户A		水		**		**		21%
客户B		水		**		18%		11%
客户C		水		**		**		16%
客户D		水		**		15%		10%
客户E		水		13%		**		**
客户费用		水		**		11%		**

**零或低于10%。

长寿资产

全该公司的长期资产位于美国， 2023年12月31日和2022.

主要供应商

下表列出了占公司综合供应量10%或以上的主要供应商，

制造成本采购。

		截至十二月三十一日止的年度，
		2023		2022		2021
供应商A		21%		21%		24%
供应商B		19%		19%		16%
供应商C		13%		13%		**
供应商D		**		**		12%

**零或低于10%。

注：11 — 股东权益

优先股

本公司有权发行10,000,000 优先股，面值为 $0.001每股收益*香港银行董事会

董事有权在不经公司股东采取行动的情况下，指定和发行一家或多家公司的优先股

系列。董事会还被授权指定每个系列优先股的权利、优先股和投票权，

其中任何或全部可能大于普通股的权利，包括对普通股的股息限制、稀释

普通股的表决权，普通股清算权的减少，以及延迟或防止控制权的变更

公司股东不采取进一步行动。到目前为止，董事会尚未指定任何权利，

优先股，或任何优先股的权力，以及2023年12月31日和 2022, 不是股票的优先股已发行或

太棒了。

目录表

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备注： 合并财务报表

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普通股

本公司有权发行200,000,000普通股，面值为$0.001每股收益。须受

董事会规定的任何类别或系列优先股的持有者对任何

这种类别或系列的优先股，普通股持有人有权在公司宣布股息时获得股息。

董事会。在公司发生任何清算、解散或清盘的情况下，无论是自愿的还是非自愿的，

向持有董事会规定的任何类别或系列优先股的持有者分配或支付

任何这种类别或系列的优先股，公司可供分配给股东的剩余资产应分配给

普通股持有者按其持有的普通股股数按比例支付给普通股持有人。

股份回购计划

公司董事会(“董事会”)不时批准一项股份回购计划，根据该计划

公司可由管理层酌情在公开市场或私下协商回购其已发行的普通股。

交易，符合适用的州和联邦证券法。根据本公司的

股票回购计划基于市场状况和其他因素，包括价格、监管要求和资金可获得性。 

根据这些计划，公司使用成本法对股票回购进行核算。

在……上面2021年3月9日，董事会批准了一项股份回购计划，根据该计划，公司可以回购其已发行股票

普通股，由管理层酌情决定，最高可达$50.0百万在总成本中，包括收购的股份价值

普通股及与收购普通股有关的费用(“2021年3月授权“)。2022年7月1日，

公司已完成所有股份回购2021年3月授权. 

自.起2023年12月31日，公司已回购8.1百万购买其普通股，总成本为$80.5万

在2021年3月授权以及之前所有的股票回购计划。

注：12 — 基于股票的薪酬

股票期权计划

在……里面2020年7月，股东们批准了 2020年激励计划(“2020年计划“），允许授予股票期权，限制

股票单位（“RSU”）、股票增值权、限制性股票、限制性股票奖励（“RSA”）、业绩单位、业绩股票，以及

其他以股票为基础的奖励给员工、管理人员、董事和顾问。 获得批准之前 2020年计划，本公司维持

这个2016年激励计划以及2008年股权激励计划的修订和重述(以下简称“前身计划”). 

但须按《公约》第10条的规定作出调整， 2020年计划，根据《证券及期货条例》首次授权发行的普通股股份数目， 2020

平面图曾经是5,894,727*股份(包括4,500,000*新股奖励加1,394,727已授权但未发行的股票奖励

在前身计划)加上最高4,850,630预留用于根据前身计划那就是

其后被没收。这个2020年计划取代所有先前发出的股票激励计划(包括前身计划)和IS

目前可以授予奖项的唯一可用计划。2020年计划和前身计划在下文中

被称为“股权激励计划.”

根据可供授予的股份2020年计划在…2023年12月31日是4,098,928股票.有几个人不是可供购买的股票

根据以下条款授予前身计划之后2020年7月15日.

股票期权与股票增值权

未偿还的员工股票期权和股票增值权2023年12月31日并于其后批给

2023年12月31日，一般归属于四年并且过期时间不超过10在授予之日后五年内。董事非雇员董事会

赠款通常授予 一年 在授权日之后，或在授权日之后的年度股东大会日期，两者以日期为准

日期最先出现, 并且有效期不会超过 10五年前。在批出日期之后。

目录表

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限售股单位

未完成的RSU，并在随后授予，2023年12月31日，一般为背心25% 每年一次来 四年

从授予之日起，并取决于是否继续受雇。董事非雇员董事会一般授予 一年 后

授出日期或授出日期后的股东周年大会日期，两者以较早发生的日期为准。作为RSU背心，

单位将以普通股的形式进行结算，一-1的比率。*单位的估值基于#日的市场价格。

格兰特。

限制性股票奖

有几个不是截至未清偿的RSA2023年12月31日.

公允价值假设

股票期权与股票增值权

授予员工的股票期权的公允价值是基于布莱克-斯科尔斯期权定价模型。用来确定

这个布莱克-斯科尔斯在期权定价模型中，公司需要制定几个假设，这些假设主观性很强。

按如下方式确定这些输入：

•预期期限：

◦员工：基于历史演习数据。 

◦董事会：基于简化方法。 

◦股票增值权：根据每个重新测量日期的剩余授予寿命计算。

•预期波动率：基于公司的历史数据和相应的预期期限。

•无风险利率：基于美国财政部发行的条款与预期期限相似。

•股息收益率：基于预期股息收益率为零。

下表列出了在布莱克-斯科尔斯确定估计授予日公平性的期权定价模型

股票期权的价值和股票增值权授予员工。

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
加权平均预期寿命(年)	9.1		4.1		4.0
加权平均预期波动率	60.4%		48.7%		49.3%
无风险利率	3.87% – 3.87%		1.44% – 3.90%		0.30% – 1.51%
加权平均股息率	—%		—%		—%

限售股单位

授予员工的RSU的公允价值以授予之日公司的普通股价格为基础。

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没收

该公司在赠与时估计没收金额，并在随后的期间内定期修订这些估计(如果实际情况)

没收与这些估计不同。公司使用历史数据来估计归属前的期权没收，并以股票为基础进行记录

仅用于预期将授予的那些奖励的补偿费用。如果公司的实际罚没率与其

据估计，基于股票的薪酬支出可能与本公司在本期记录的薪酬支出有很大差异。

下表列出了所有雇员的估计加权平均罚没率，用于确定

基于股票的薪酬费用表如上。

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
股票期权、股票增值权与RSU	6.4%		9.2%		8.1%

库存-底座D薪酬费用

下表介绍了S基于托克的薪酬支出与授予的奖励的公允价值计量有关

按费用类别和奖励类型列出的员工。所有以股票为基础的薪酬奖励都是以直线方式在

授权书的必要服务期，一般为授权期。

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
(单位：千)
基于股票的薪酬费用记入：
收入成本	$719		$506		$414
一般和行政	3,661		3,436		2,917
销售和市场营销	2,333		1,592		1,483
研发	1,325		977		1,242
基于股票的薪酬总支出	$8,038		$6,511		$6,056
按奖励类型划分的基于股票的薪酬支出：
股票期权与股票增值权	$1,985		$2,837		$3,161
RSU	6,053		3,674		2,895
基于股票的薪酬总支出	$8,038		$6,511		$6,056

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股票期权与股票增值权活动

下表列出了股权激励计划.

	数量 股票		加权 平均值 行权价格		加权 平均值 剩余 合同 生命		集料 固有的 价值(1)
	(单位：千)		(每股)		(单位：年)		(单位：千)
平衡，2020年12月31日	3,620		$7.48
授与	613		14.39
已锻炼	(1,518)		6.96				$16,952
被没收	(171)		11.26
平衡，2021年12月31日	2,544		9.21
授与	403		19.13
已锻炼	(429)		7.32				6,387
被没收	(97)		13.66
平衡，2022年12月31日	2,421		11.02
授与	14		22.13
已锻炼	(511)		9.38				5,619
被没收	—		—
平衡，2023年12月31日	1,924		$11.54		5.5		$14,264
自2023年12月31日起已授予并可行使	1,537		$10.28		5.0		$13,246
自2023年12月31日起归属并可行使，预计此后归属	1,902		$11.47		5.5		$14,232

(1)行权期权的总内在价值按标的期权行权价格与公允价值之间的差额计算。

行使时公司普通股的价值。即2023年12月31日的差额计算为

标的未偿还期权的行使价与公司普通股的公允价值之间2023年12月31日或

之前最后一个交易日2023年12月31日.

限制性股票单位活动

下表列出了以下项目下的RSU活动股权激励计划.

	数量 股票		加权 平均值 授予日期 公允价值
	(单位：千)		(每股)
平衡，2020年12月31日	687		$9.10
获奖	387		15.44
既得	(230)		8.98
被没收	(150)		11.14
平衡，2021年12月31日	694		12.23
获奖	322		19.61
既得	(268)		12.03
被没收	(60)		15.16
平衡，2022年12月31日	688		15.51
获奖	546		23.97
既得	(294)		14.02
被没收	(21)		19.91
平衡，2023年12月31日	919		20.91

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既得股票期权与RSU

下表列出了在此期间授予的股票期权和RSU的总公允价值。

	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
(单位：千)
股票期权	$2,724		$2,683		$3,298
RSU	4,112		3,226		2,060
授予日期期间归属的股票期权和RSU的公允价值总额	$6,836		$5,909		$5,358

未摊销股票薪酬成本

与未授予股票期权和RSU相关的基于股票的薪酬成本通常将按直线方式摊销

每项奖励的剩余平均服务期。下表列出了未摊销的补偿成本和加权

截至以下日期所有未归属悬而未决的奖项的平均服务期2023年12月31日.

	未摊销 补偿 费用		加权平均 服务期
	(单位：千)		(单位：年)
股票期权	$5,267		0.8
RSU	14,769		2.3
未摊销补偿费用总额，扣除调整后的没收	$20,036

目录表

能源回收公司

备注： 合并财务报表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 78

项目9--会计和财务方面的变更和分歧

披露

没有。

项目9A--控制和程序

信息披露控制和程序的评估

在首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层已经评估了

我们的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义，或

《交易所法案》)截至本年度报告所涵盖的10-K表格期末。基于该评估，我们的首席执行官

高级管理人员和首席财务官已得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序有效，以确保

我们根据交易法提交或提交的报告中要求我们披露的信息被记录、处理、汇总和

在证券交易委员会规则和表格规定的期限内报告，并积累此类信息

并酌情传达给管理层，以便及时做出关于所需披露的决定。

我们的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证，而我们的首席

执行干事和首席财务官得出结论，这些控制和程序在“合理保证”下是有效的

水平。我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，相信一个控制系统，无论多么好

设计和运行，不能绝对保证达到控制系统的目标，并且不对

控制可以提供绝对保证，即公司内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。

管理层年度财务报告内部控制报告及公司认证报告

注册会计师事务所

管理层关于财务报告内部控制的报告

管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。

管理层对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估2023年12月31日。在制作这件事上的贡献

年，评估、管理采用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会提出的标准

内部控制- 综合框架(2013). 根据使用这些标准进行的评估，管理层得出结论认为，截至2009年12月31日，

2023年12月31日财务报告内部控制有效。

注册会计师事务所认证报告

本公司独立注册会计师德勤会计师事务所（Deloitte & Touche，LLP）对合并财务报表进行了审计

审计委员会已将审计结果纳入本10-K表格年度报告，并已就公司财务报告的内部控制出具审计报告。 的

财务报告内部控制审计报告见第二部分第8项，“财务报表和补充数据、”在

年度报告10-K表格

财务报告内部控制的变化

在我们最近一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，

重大影响，或合理可能重大影响，我们对财务报告的内部控制。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 79

项目9B--其他资料

(b) 三个月后，在此期间， 2023年12月31日, 一名警官(《规则》第16a-1(F)条所指的

经修订的《1934年证券交易法》通过或终止了任何规则10b5-1交易安排和/或任何非规则规则10b5-1

交易安排(定义见S-K条例第408项)。

名字		标题		领养日期或 终端(1)		状态(2)		计划类型
罗德尼·克莱门特		高级副总裁(水)		2023年11月27日		收养		规则10b5-1交易安排 (3)

(1)登记人的规则10b5-1交易安排的生效日期(A)通过之日；或(B)终止之日。

(2)与注册人规则10b5-1交易安排有关的活动。

(3)本规则10b5-1交易安排的期限始于2024年2月27日并在以下日期结束2024年11月27日. 根据交易安排，

28,985 能源回收公司的普通股股份可出售时，市场价值的归属股等于或超过 $20.00. 

项目9C--披露妨碍检查的外国司法管辖区

不适用。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 80

第三部分

本报告省略了第三部分所要求的某些信息，因为我们将向SEC提交一份最终的委托书

第14 A条，或 2024 代理声明（“代理声明”），不迟于财政年度结束后120天 2023，以及

其中包括的某些信息通过引用结合于此。

项目10--董事、高管和公司治理

本条款所要求的信息包含在代理人中，并通过引用并入代理人 陈述式.

项目11--高管薪酬

本条款所要求的信息包含在标题下的代理声明中，并通过引用并入

“董事薪酬”、“高管薪酬”、“薪酬委员会联动和内部人参与”、“薪酬

讨论及分析”、“薪酬委员会报告”及“与风险有关之薪酬政策及常规

管理部门。“

项目12--某些实益所有人的担保所有权和管理及相关

股东事务

下表列出了截至的股权薪酬计划信息2023年12月31日.

计划类别		拟发行的证券数量 在行使以下权力时发出 未偿还期权、认股权证、 和权利		加权平均 行使价格： 杰出的 期权，认股权证， 和权利		剩余证券数量 可供未来发行 在股权薪酬项下 计划(不包括证券 反映在(第一栏)
证券持有人批准的股权补偿计划 (1)		2,800,543		$11.54		4,098,928
未经证券持有人批准的股权补偿计划		无		不适用		不适用

(1)代表在行使以下股权补偿计划下的未偿还期权时可发行的普通股：2020

激励计划、2016年度激励计划和修订后的2008年股权激励计划。

本条款所要求的信息包含在标题下的代理声明中，并通过引用并入

《某些受益所有者和管理层的担保所有权》、《股权激励薪酬》和《附加信息》

关于高管薪酬的问题。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 81

项目13--某些关系和关联交易与董事独立性

本条款所要求的信息包含在标题下的代理声明中，并通过引用并入

“有关人士政策及交易”及“有关董事会及公司管治事宜的资料”。

项目14 -主要会计费用和服务

本项目所要求的信息包括在标题下的委托书中，并通过引用并入其中

“首席会计师费用和服务。”

除在本年度报告的表格10-K的第III部分中以引用方式明确纳入的信息外

委托书，委托书不得被视为作为本报告的一部分提交。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 82

第四部分

项目15--证物和财务报表附表

财务报表

(a)本年度报告以Form 10-K的形式包括以下文件：

(1)财务报表。“第二部分第(8)项所列财务报表”财务报表和补充数据，“，”

这份10-K表格的年度报告。

(2)财务报表明细表。见注意事项 4, “其他财务信息 – 坏账准备,” 笔记中的. 

未列出的附表已被省略，因为要求在其中列出的信息不适用或显示在

财务报表或财务报表附注。

(b)财务报表明细表。 所有财务报表附表均被省略，因为它们不适用，不需要，或

因为所需信息包含在合并财务报表、其附注或所列附件中

项目15（a）（2）。

(c)S-K法规第601项要求的展品。

展品 数		展品说明		以引用方式并入								已归档 特此声明
				表格		文件编号		展品		提交日期
3.1		经修订和重述的公司注册证书，日期为2006年6月 25, 2008, 及其修订证书，日期为 10, 2021.		10-Q		001-34112		3.1		8/6/2021
3.2		修订和重述的章程，自2021年4月14日起生效。		8-K		001-34112		3.1		4/16/2021
4.1		证券说明。		10-K		001-34112		4.1		2/24/2022
10.1*		公司与其董事之间的赔偿协议格式 和军官。		S-1/A		333-150007		10.1		5/12/2008
10.2*		能源回收公司修订和重新制定了2008年股权激励计划。		DEF14A		001-34112		附录A		4/27/2012
10.3*		Energy Recovery，Inc.3月5日的控制权变更分散计划， 2012.		8-K		001-34112		10.1		3/9/2012
10.4*		Energy Recovery，Inc.年度激励计划自2016年1月1日起生效。		8-K		001-34112		10.1		3/2/2016
10.5*		能源回收公司2016年激励计划。		DEF14A		001-34112		附录A		4/27/2016
10.6		致杨威廉先生的聘书，日期为2016年5月27日。		8-K		001-34112		99.1		6/22/2016
10.7		租赁协议，日期为2018年4月2日，由Energy签订，并在Energy之间签订 Recovery，Inc.和D/C Doolitte Sub LLC		8-K		001-34112		10.1		4/18/2018
10.8		向担任首席财务官的约书亚·巴拉德先生发出聘书。		8-K		001-34112		2.2		8/15/2018
10.9		与罗德尼·克莱门特先生签订雇佣协议。		8-K		001-34112		10.3		8/27/2018
10.10		租赁协议，日期为2019年1月10日，由Energy签署，并在Energy之间签署 Recovery，Inc.和FS Clay，LLC。		8-K		001-34112		10.1		1/16/2019
10.11		租赁协议，日期为2020年2月10日，由能源公司和能源公司之间签订 Recovery，Inc.和Prologis，L.P.		10-Q		001-34112		10.1		5/1/2020
10.12		聘任总裁兼行政总裁毛永平先生 警官.		8-K/A		001-34112		10.1		5/22/2020
10.13*		能源回收公司2020-奖励计划和奖励协议的形式。										X
10.14		Energy Recovery，Inc.截至2021年2月5日的遣散费计划		8-K		001-34112		10.1		2/10/2021
10.15		作为借款人的Energy Recovery，Inc.与 摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank N.A.)于2022年12月22日成为贷款人。		8-K		001-34112		10.1		1/6/2022
10.16		能源回收公司和能源回收公司之间信贷协议的第一修正案， 公司为借款人，摩根大通银行为贷款人，日期为7月15日， 2022.		10-Q		001-34112		10.1		8/3/2022
10.17		对能源公司和能源公司之间的信贷协议的第二修正案 Recovery，Inc.作为借款人，JPMorgan Chase Bank N.A.作为贷款人 2023年9月30日。		10-Q		001-34112		10.1		11/1/2023
10.18		致David W.文在寅先生的聘书，担任总裁兼首席执行官。		8-K/A		001-34112		10.1		1/31/2024
14.1		能源回收公司道德准则附加行为和道德规范 针对首席执行官和高级财务官的政策。		10-K		001-34112		14.1		3/27/2009

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 83

展品 数

展品说明

以引用方式并入

已归档 特此声明

表格

文件编号

展品

提交日期

21.1

本公司子公司名单。

X

23.1

德勤律师事务所、独立注册公共会计师事务所同意 坚定。

X

31.1

根据交易所法令对首席执行官的认证 规则13a-14(A)或15d-14(A)，根据《规则》第 2002年的萨班斯-奥克斯利法案。

X

31.2

根据《交易所法令》对首席财务官的认证 规则 13A-14(A)或15D-14(A)，根据第 302个 2002年的萨班斯-奥克斯利法案。

X

32.1**

首席行政官和首席财务官证书， 根据《美国法典》第18章第1350条，该条款是根据第906条通过的 2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》。

X

97.1

Energy Recovery，Inc.补偿追回(“追回”)政策日期 2023年7月25日。

X

101

合并财务报表的内联XBRL文档集和 第二部分附注，项目“8，”财务报表和 本年报10-K表格的“补充资料”。

X

104

本年度报告封面10-K表格的内联XBRL，包括 在图101内联XBRL文档集中。

X

*指管理层补偿计划、合同或安排。

**附件32.1中提供的证明被视为随本表格一起提供10-K并不被视为就《公约》第18条的目的而言已提交

或以其他方式受制于该条款的责任，也不应被视为通过引用而并入根据证券提交的任何文件中

《法案》或《交易所法案》。

项目16--表格10-K摘要

没有。

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 84

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已适当地促成了这一点

报告须由下列签署人代表签署，并获正式授权，截至21ST年月日2024年2月.

	能源回收公司
	/S/David W.月亮
	David·文在寅
	总裁与首席执行官

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告由下列人员签署

代表登记人，以登记人的身份，在指定的日期。

签名		标题		日期
/S/David W.月亮		董事、总裁和首席执行官		2024年2月21日
David·文在寅		(首席行政主任)
撰稿S/约书亚·巴拉德		首席财务官		2024年2月21日
约书亚·巴拉德		(首席财务会计官)
/s/ Pamela Tondreau		董事会主席、董事		2024年2月21日
帕梅拉·汤德鲁
/s/ Alexander J. Buehler		董事		2024年2月21日
亚历山大·比勒
/s/ Joan K.周梁		董事		2024年2月21日
琼·K周梁
/s/ ARVE HANSTVEIT		董事		2024年2月21日
阿尔韦·汉斯特韦特
/s/ ROBERT YU LANG MAO		董事		2024年2月21日
罗伯特·于朗茂
/S/科林·R·萨博尔		董事		2024年2月21日
科林·R·萨波尔

目录表

Energy Recovery，Inc.|2023 Form 10-K年度报告 | 85