美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
在截至的财政年度
或者
委员会文件编号:
(注册人的确切姓名如其章程所示) |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 |
| 交易品种 |
| 注册的每个交易所的名称 |
|
| 这个 |
根据该法第12(g)条注册的证券:无
按照《证券法》第405条的定义,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的 ☐
用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。是的 ☐
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中是否已根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的电子交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
☒ | 规模较小的申报公司 | ||
| 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。
如果证券是根据该法第12(b)条注册的,则用复选标记注明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。☐ *
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是需要对注册人的任何执行官在相关回收期内根据§240.10D-1 (b) 获得的激励性薪酬进行回收分析的重述。☐ *
* 根据适用的交易所上市标准,注册人尚无需制定恢复政策,因此将相应的复选框留空。
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
截至2022年6月30日,注册人的非关联公司持有的股票的总市值(基于2022年6月30日在纳斯达克资本市场上此类股票的收盘销售价格)为美元
2023 年 3 月 30 日有
以引用方式纳入的文档
注册人向美国证券交易委员会提交的与其2023年年度股东大会有关的最终委托书的部分以引用方式纳入本10-K表格的第三部分。
光桥公司
10-K 表格
截至2022年12月31日的财政年度
目录
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| 第一部分 | ||||
第 1 项。 |
| 商业 | 5 | ||
第 1A 项。 |
| 风险因素 | 13 | ||
项目 1B。 |
| 未解决的员工评论 | 24 | ||
第 2 项。 |
| 属性 | 24 | ||
第 3 项。 |
| 法律诉讼 | 24 | ||
第 4 项。 |
| 矿山安全披露 | 24 | ||
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第二部分 |
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第 5 项。 |
| 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 25 | ||
第 6 项。 |
| [已保留] | 25 | ||
第 7 项。 |
| 管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析 | 25 | ||
项目 7A。 |
| 关于市场风险的定量和定性披露 | 34 | ||
第 8 项。 |
| 财务报表和补充数据 | 34 | ||
第 9 项。 |
| 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 34 | ||
项目 9A。 |
| 控制和程序 | 34 | ||
项目 9B。 |
| 其他信息 | 35 | ||
项目 9C |
| 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 |
| 35 |
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第三部分 |
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第 10 项。 |
| 董事、执行官和公司治理 | 36 | ||
项目 11。 |
| 高管薪酬 | 36 | ||
项目 12。 |
| 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 36 | ||
项目 13。 |
| 某些关系和相关交易 | 36 | ||
项目 14。 |
| 首席会计师费用和服务 | 36 | ||
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第四部分 |
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项目 15。 |
| 附录和财务报表附表 | 37 | ||
项目 16。 |
| 10-K 表格摘要 | 39 | ||
签名 |
| 61 |
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2 |
目录 |
前瞻性陈述
除历史信息外,本10-K表年度报告,包括但不限于标题为 “风险因素”、“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 和 “业务” 的章节,还包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。除历史事实陈述以外的所有陈述均可被视为前瞻性陈述。我们使用 “相信”、“期望”、“预测”、“项目”、“目标”、“计划”、“乐观”、“打算”、“目标”、“将” 等词语或类似的表述来识别前瞻性陈述。此类声明除其他外包括:
| · | 与市场和业务板块的增长、需求和对我们的核燃料技术的接受度以及Lightbridge Fuel™ 商业化的其他步骤有关的内容; |
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| · | 对销售、收益、收入、利润率或其他财务项目的任何预测; |
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| · | 关于未来运营的管理计划、战略和目标以及我们核燃料技术开发的时间和结果的任何声明; |
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| · | 任何有关未来经济状况或业绩的声明; |
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| · | 任何有关未来融资和流动性的陈述; |
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| · | 公司的预期财务资源和状况;以及 |
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| · | 关于未来事件的所有假设、期望、预测、意图或信念以及其他非历史事实的陈述。 |
请注意,任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的业绩,涉及风险和不确定性,以及假设,如果这些陈述得以实现或证明不正确,可能会导致公司的业绩与此类前瞻性陈述所明示或暗示的业绩存在重大差异。此类风险和不确定性包括:
| · | 我们实现核燃料技术商业化的能力,包括与采用我们技术的核燃料的设计和测试相关的风险以及公司产品和服务的市场采用程度; |
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| · | 对战略伙伴的依赖; |
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| · | 我们与美国政府及其国家实验室的协议或关系的任何不利变化; |
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| · | 我们有能力为未来的运营提供资金,包括一般的公司管理费用和外部研发费用,并继续作为持续经营企业; |
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| · | 对我们核反应堆燃料的需求以及我们吸引客户的能力; |
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| · | 我们在快速变化的市场中有效管理业务的能力; |
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| · | 我们雇用和留住具有核工业经验的合格员工和顾问的能力; |
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| · | 我们竞争的市场中的竞争和竞争因素,包括来自耐事故燃料的竞争和竞争因素; |
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| · | 核试验反应堆的可用性以及与我们的核燃料开发时间表意外变化相关的风险; |
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| · | 与我们的核燃料金属化相关的成本增加; |
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| · | 与在国外开展业务有关的不确定性; |
3 |
目录 |
| · | 公众对核能的总体看法; |
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| · | 管理我们业务的法律、规章和法规的变化; |
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| · | 政治环境的变化; |
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| · | 我们在国内外的知识产权的开发、利用和挑战; |
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| · | 我们证券的交易价格可能会波动,我们证券的购买者可能会蒙受重大损失,并且; |
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| · | 第 1A 项中确定的其他风险和不确定性。此处包含风险因素。 |
这些因素中的大多数都超出了我们的预测或控制能力,您不应过分依赖任何前瞻性陈述。未来事件和实际业绩可能与前瞻性陈述中列出、考虑或作为其基础的事件和实际业绩存在重大差异。前瞻性陈述仅代表其发表之日。除非法律要求,否则公司不承担任何义务,也不打算在本报告提交之日后出于任何原因更新这些前瞻性陈述,以使这些陈述符合实际业绩或我们的预期变化。
4 |
目录 |
第一部分
第 1 项。商业
在本10-K表年度报告中使用时,“光桥”、“公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 是指光桥公司及其全资子公司光桥国际控股有限责任公司和Thorium Power Inc. Lightbridge的主要执行办公室位于美国弗吉尼亚州雷斯顿美国广场大道11710号2000套房。
概述
在Lightbridge,我们正在开发下一代核燃料,以有意义的方式影响世界的气候和能源安全问题。我们的核燃料可以显著改善现有和新建的大小核电厂的经济和安全,增强乏核燃料的抗扩散性,对应对气候变化和空气污染产生有意义的影响,同时有利于国家安全。我们预计,只有在未来几十年内核电在能源结构中的份额大幅增长,才能满足世界的能源和气候需求。我们相信Lightbridge将受益于不断增长的核电行业,我们正在开发我们的核燃料,以帮助实现这种增长。
我们认为,与传统核燃料相比,我们的金属燃料将提供显著的经济和安全优势,这主要是因为全金属燃料具有优异的传热特性以及由此产生的较低的工作温度。我们还认为,使用Lightbridge Fuel™ 升级反应堆将以比任何其他基本负荷发电方式(包括任何可再生、化石或水力发电能源,或任何传统核燃料)更低的水平成本增加增量电力。
许多核电行业人士认为,新兴核技术有可能帮助推动核电的增长,其中包括小型模块化反应堆(SMR),这些反应堆目前处于开发和许可阶段。我们预计,Lightbridge Fuel™ 可以为SMR提供与我们的技术为大型反应堆带来的所有好处,这些好处对于部署SMR的经济案例来说更有意义,包括包含在具有可再生能源的低碳电网中的潜在负载跟踪能力。我们预计,Lightbridge Fuel™ 将在SMR中产生比传统核燃料更多的电力,这将有助于实现现在由化石燃料提供动力的行业的脱碳。我们预计,我们正在进行的研发(R&D)计划将导致Lightbridge Fuel™ 为多种用途的SMR提供动力。第一批SMR预计最早将于2029年开始运营。
我们已经建立了反映多年研发经验的重要专利组合,我们预计将通过第三方供应商和其他机构测试我们的核燃料,包括美国能源部(DOE)的国家实验室。目前,我们的大部分研发活动都在美国能源部的国家实验室进行。
我们的核燃料
自2008年以来,我们一直从事专有创新核燃料的设计和开发,以提高核能发电的成本竞争力、安全性、抗扩散性和性能。2010年,我们宣布了用于当前运行和新建反应堆的全金属燃料(即非氧化物燃料)的概念。我们利用先进的科学和工程技术,从头开始重新构想了核燃料。我们对金属燃料的关注源于倾听潜在客户的心声,因为核电公司对我们认为金属燃料将带来的经济改善和安全性的提高表示了兴趣。
核反应堆中的燃料以热的形式产生能量。然后,这些热量通过蒸汽转化为电力,输送到输电和配电网。我们设计了创新的专有金属燃料,与传统的氧化物核燃料相比,能够显著提高燃烧量和功率密度。燃烧是每消耗单位质量的核燃料产生的总电量,是核燃料功率密度和燃料在反应堆中运行时间的函数。功率密度是每单位体积的核燃料产生的热能量。现有商用反应堆中使用的传统氧化物燃料的设计和许可的燃烧能力和功率密度能力已接近极限。因此,需要进一步优化,以(i)增加相同核心尺寸的功率输出以改善经济性,以及(ii)在使用传统氧化物燃料技术有限的情况下提高核能发电的安全性。需要一种新的燃料来提高大小反应堆的性能。我们正在努力开发Lightbridge Fuel™ 以实现这一目标。
5 |
目录 |
随着核电行业准备满足不断增长的全球电力生产需求,核电公司正在为当前和未来的反应堆舰队寻求更长的运行周期和更高的反应堆功率输出。我们认为,我们的专有核燃料设计有可能通过以下方式改善核电行业的经济状况:
| · | 在不改变包括SMR在内的新建压水反应堆(PWR)的核心尺寸的情况下,通过功率升级(可能增加30%)或更长的运行周期来增加反应堆的功率输出;或 |
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| · | 功率输出可能增加多达10%,同时将现有压水堆的运行周期从18个月延长至24个月,包括西屋型四回路压水堆发电厂,这些发电厂目前受富含铀235%氧化物燃料限制在18个月的运行周期,或者在保持18个月的运行周期的同时可能将功率提高到17%。 |
我们相信,我们的燃料设计将使当前和新建的核反应堆能够安全地提高发电量并降低每千瓦时的运营和维护成本。在实施电力升级的情况下,新建的核反应堆还可以受益于每千瓦发电能力的前期资本投资的减少。除了预计的电力生产成本节省外,我们认为我们的技术还可以使公用事业公司或国家减少部署的新反应堆以产生相同数量的电力(在功率升级的情况下),从而节省大量的资本成本。对于公用事业公司或已经有反应堆运行的国家,我们预计,我们的核燃料既可以用来增加这些反应堆的功率输出,也可以使它们能够满足电网需求。随着间歇性可再生能源发电的大量增加,电网需求的变化越来越大。
核工业和潜在市场
核电行业概述
根据美国能源信息管理局的数据,到2020年,核电提供了来自所有来源的全球总能量的约4.6%,包括约10.5%的全球发电量。根据世界核协会(WNA)的数据,截至2022年1月,全球共有438座可运行的核能反应堆,主要是轻水反应堆,最常见的类型是压水堆,包括俄罗斯设计的水冷、水调节能量反应堆(VVERs)和沸水反应堆(BWR)。核电提供了一种非化石燃料、低碳能源解决方案,可以满足基本负荷电力需求。
在目前正在运行的全球反应堆中,压水堆约占净运行能力的70%,其中BWR是第二常见的反应堆,约占14%。在目前正在建造的核反应堆中,大约70%是额定输出功率为1,000兆瓦或以上的压水堆。
目前正在建造的几乎所有新建反应堆都是第三代或第三代+型反应堆。与第二代设计的主要区别在于,许多第三代或第三代+反应堆都具有被动或固有的安全功能,无需主动控制或操作干预即可避免发生故障时发生事故。这些被动系统中有许多依赖于重力、自然对流和/或耐高温性的组合。
我们正在开发燃料技术,用于各种类型的水冷反应堆,包括现有或未来的轻水反应堆,包括水冷式小型模块化反应堆,以及加拿大氘铀(CANDU)型加压重水反应堆。现有的美国核反应堆机队代表着一个很大的细分市场,Lightbridge Fuel™ 可以在不延长周期长度的前提下,通过高达10%的功率升级,以及预期的运行周期从18个月延长至24个月或17%的功率升级(如下所述),为该细分市场提供显著的经济和安全效益。
我们认为,Lightbridge Fuel™ 最显著的经济效益可能是它能够提供30%的功率升级。但是,现有的大型反应堆无法实现这一好处,因为它们的系统在设计上无法应对如此大的功率增长。据估计,现有的大型压水堆可以从Lightbridge Fuel™ 中获得的最大额外电力约为17%。只有新设计的大型反应堆才能受益于Lightbridge Fuel™ 提供的全部增加30%的功率。尽管我们认为只会建造数量有限的新型大型反应堆,但我们预计未来将部署更多能够利用我们燃料的SMR。
Lightbridge Fuel™ 的目标市场
我们的目标细分市场包括水冷商用动力反应堆,例如压水堆、BWR、VVERs、Candus 重水反应堆、水冷式SMR,以及水冷研究反应堆。
6 |
目录 |
核电作为清洁和低碳排放的能源
核能提供清洁、可靠的基本负荷电力。根据WNA的数据,核反应堆在运行期间不会产生温室气体排放,在其生命周期中,核电厂每单位电力产生的二氧化碳当量排放量与风能大致相同。WNA进一步指出,几乎所有实现显著脱碳的拟议途径都表明核能的作用越来越大,包括国际能源署、麻省理工学院能源倡议、美国能源信息管理局和世界能源理事会发布的路径。
我们认为,只有通过全球大多数交通和工业部门的电气化并为其供电,以及世界当前的电力需求,使用非排放或低排放的电力或无碳液体燃料,才有可能大幅减少二氧化碳的排放。我们认为,只有大幅增加核能才能做到这一点,核能是当今全球发电量的几倍。我们认为,我们的核燃料技术将是实现这一目标、用于发电以及可能为零碳液体燃料生产氢气的重要因素。
日本福岛事故和新国际核电建设的影响
继2011年3月11日发生的强烈地震和破坏性海啸之后,日本福岛第一核电站发生的事故加剧了公众对核电的担忧,导致新建核电站的放缓,在某些情况下甚至完全停止,以及某些国家的现有发电厂提前关闭。结果,一些在福岛事故之前考虑启动新的国内核电计划的国家推迟或取消了计划作为此类计划的一部分而开展的准备活动。正如WNA发布的最新参考案例预测所反映的那样,福岛事故似乎缩小了2025-2030年全球核电市场的预计规模。同时,该活动使人们更加重视安全性,这可能对我们有利,因为我们的金属燃料在正常运行和设计基础事故期间提供了更高的安全性和燃料性能。
能源安全的重要性与日俱增
我们认为,俄罗斯入侵乌克兰清楚地表明,各国需要摆脱对可能威胁其国家安全的国家的化石燃料的依赖。自俄罗斯于2022年初开始入侵以来,石油和天然气价格已大幅上涨,许多国家已对俄罗斯实施制裁作为回应。欧洲国家的应对措施是重新考虑其核能计划,要么保持现有核电站的运行,要么推进新核电站的计划,或者两者兼而有之。英国正在部署新的核电站。在俄罗斯入侵乌克兰之后,比利时决定撤销其关闭所有核电站的决定。显然,稳定的国内能源供应可确保能源安全,并为抵御能源价格波动提供最有力的保护。决策者越来越多地将核能视为未来能源安全的关键。
Lightbridge Fuel™ 的预期安全优势
Lightbridge Fuel™ 的预期安全优势如下:
| · | 在低于当前常规核燃料的工作温度下运行,这有助于降低燃料棒中储存的热能;因此,在反应堆冷却剂流失的情况下,在设计基础的事故中,预计不会产生爆炸性氢气; |
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| · | 增强核燃料棒的结构完整性;以及 |
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| · | 具有更轻、更坚固的燃料组件,这可能有助于提高抗震性能; |
由于燃料工作温度明显降低,导热系数更高,我们的金属核燃料棒有望在某些异常事件中显著改善安全边界。美国核监管委员会(NRC)的许可程序要求对大型冷却剂断裂损失事故(LOCA)以及其他情景进行工程分析。LOCA 情景假设反应堆冷却剂系统中的大型水管出现故障。在LOCA条件下,由于冷却能力降低,燃料和包层温度升高。初步分析建模表明,在以设计为基础的LOCA情景下,与传统的二氧化铀燃料不同,LightBridge设计的金属燃料棒的覆层将保持在蒸汽开始与锆覆层反应产生氢气的850-900摄氏度温度下至少200度。核电站中氢气的积聚可能导致氢气爆炸,这加剧了福岛第一核电站的破坏。Lightbridge Fuel™ 旨在减少基于设计的 LOCA 环境中氢气的产生。这是一项重大的安全益处。
7 |
目录 |
Lightbridge 乏燃料——防扩散
隶属于欧洲核学会的技术期刊《核工程与设计》2018年4月号包括一篇经过同行评审的文章,该文章指出,在分析了Lightbridge的燃料后,作者得出结论,从Lightbridge的乏燃料中提取的任何钚都不能用于武器目的。我们预计我们的金属燃料具有以下抗扩散优势:
| · | 与常规二氧化铀燃料相比,乏燃料中生产和残留的钚量的一半;以及 |
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| · | 与二氧化铀燃料相比,钚-239的分数较低;因此,我们的乏燃料不适合作为武器用途的来源。 |
我们的燃料有可能被用来处置经过再处理的二手反应堆燃料中的钚,利用钚发电。我们的燃料也有可能被用来处置来自核武器的钚。
开发 Lightbridge Fuel™
最近的事态发展
HALEU 联盟成员资格
为了支持建立国内高测定低浓缩铀(“HALEU”)基础设施,美国能源部于2022年12月7日宣布成立HALEU联盟。根据美国能源部的说法,HALEU联盟的目的包括:(i)向能源部长提供HALEU的国内商业用途需求估算,(ii)购买根据该计划向成员提供商业用途的HALEU,(iii)根据该计划使用HALEU开展示范项目,以及(iv)确定可采取行动的机会,以提高HALEU供应链的可靠性。2022年12月15日,该公司向美国能源部提交了加入HALEU联盟的正式申请,以降低HALEU的供应风险。2023年1月12日,公司收到美国能源部对Lightbridge加入HALEU联盟的书面确认。
爱达荷州国家实验室协议
2022年下半年,莱特布里奇与美国能源部合作,与爱达荷州国家实验室(INL)签订了协议,以支持Lightbridge Fuel™ 的开发。框架协议采用创新结构,由 “伞式” 战略伙伴关系项目协议(SPP)和 “伞式” 合作研发协议(CRADA)组成,每份协议均与美国能源部INL的运营承包商Battelle Energy Alliance, LLC(BEA)签订,初始期限为七年。
我们预计,根据已发布的两项协议进行的初始工作将以使用美国能源部提供的浓缩铀在高级试验反应堆(ATR)对我们的燃料材料样品(称为燃料材料试样)进行辐照测试而告终。工作的初始阶段旨在为Lightbridge的三角相铀锆合金生成与各种热物理特性相关的辐照性能数据。这些数据将支持Lightbridge Fuel™ 商业部署的燃料性能建模和监管许可工作。
我们预计,尚未发布的两项总协议下的后续工作阶段可能包括对辐照燃料材料试样进行辐照后检查、ATR中的环路辐照测试、对一个或多个铀锆燃料棒进行辐照后检查,以及在INL的瞬态反应堆测试设施(TREAT)进行瞬态实验。
麻省理工学院的研究-光桥燃料™
2022年6月,美国能源部选择Lightbridge Fuel™ 参与一项由麻省理工学院(MIT)领导的研究,该研究旨在调查轻水冷却SMR的耐事故燃料的性能和经济性。除其他目标外,该项目的目标之一是在NuScale Power设计的SMR中模拟Lightbridge Fuel™ 的燃料和安全性能,并对长期先进燃料形式进行范围分析,以提高SMR的安全性和经济性。美国能源部的核能大学项目向麻省理工学院拨款80万美元,目标是将协作团队聚集在一起解决复杂的问题,以促进核技术和理解。这项工作的持续时间预计约为3年。美国能源部向麻省理工学院提供的这笔拨款为Lightbridge带来的经济收益金额无法量化。
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目录 |
由 “加速核创新之门” 颁发的第二届美国能源部奖
美国能源部向我们发放了第二张来自核能加速创新门户(GAIN)计划的代金券,以支持与西北太平洋国家实验室(PNNL)合作开发Lightbridge Fuel™。该项目的范围是演示Lightbridge使用贫化铀的核燃料铸造工艺,这是Lightbridge Fuel™ 制造的关键步骤。2021年7月14日,该公司与美国能源部合作,与PNNL的运营承包商巴特尔纪念研究所太平洋西北分部签署了CRADA。该项目于2021年第三季度开始。2022年12月,PNNL与公司签署了为期一个月的延期合同,以完成与该PNNL GAIN代金券有关的最终报告,该代金券将业绩期限延长至2023年1月31日。该合同下的工作已于2022年完成,PNNL于2023年1月31日发布了最终报告。项目总价值为70万美元,其中四分之三由美国能源部为PNNL的工程项目提供。
根据这份 GAIN 代金券,我们与 PNNL 合作,利用其现有设备开发了铸造工艺。作为范围的一部分,进行了几次铸造并对铸锭进行了分析。在迭代过程中,作为工艺演示的一部分,根据表征结果对铸造方法进行了修改,以使用PNNL的现有设备获得可接受的结果。这项工作的结果将有助于为我们即将进行的辐照测试生产燃料券的最终流程提供信息。
燃料开发的未来步骤和核燃料组件商业化的时间表
我们预计,未来2-3年Lightbridge Fuel™ 的燃料开发里程碑将包括以下内容:
| · | 在INL启动SPP/CRADA的工作,然后使用INL提供的浓缩铀对我们的燃料材料优惠券进行ATR辐照测试。 |
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| · | 对在CANDU重水反应堆中使用我们的核燃料进行可行性研究。 |
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| · | 对Lightbridge中试规模的燃料制造设施进行前端工程和设计(FEED)研究。 |
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| · | 演示使用我们的铀锆燃料合金挤压成型,并生产用于辐照测试的燃料材料试样。 |
核燃料组件开发和商业化的长期里程碑包括,除其他外,在试验反应堆中用浓缩铀照射核材料样品和原型燃料棒,对辐照材料样品和/或原型燃料棒进行辐照后检查,进行热液压实验,进行地震和其他反应堆外实验,进行高级计算机建模和模拟以支持燃料合格,设计铅测试组件(LTA),进入铅测试与宿主反应堆签订的棒材/组装协议,演示在试点规模的燃料制造设施中生产铅试棒和/或铅测试组件,并演示商用反应堆中铅测试棒和/或铅测试组件的运行。
在商用核反应堆中成功部署我们的燃料所需的许多步骤的成本和结果存在固有的不确定性,这使得我们很难准确预测我们的核燃料技术商业化的时机。但是,根据我们的最佳估计,并假设研发资金水平充足,我们预计将在2030年代开始在商用反应堆中使用我们的金属燃料进行铅试棒(LTR)和/或可能的长期协议,并在15-20年后开始从公用事业公司收到初始燃料装填批次的采购订单,大约两年后在商用反应堆中部署我们的第一批核燃料。我们正在探索缩短这一时间范围的方法,其中可能包括确保现有或新的研究反应堆设施能够获得扩大的辐照测试回路容量。
某些挑战和不确定性
1. 美国政府的资金支持
目前,由于资金限制,我们在遵守预计燃料开发时间表所需的水平上为燃料开发计划提供资金的能力受到严重限制。除此之外,我们的公司管理费用和其他固定成本,例如内部项目管理和项目控制人员。因此,我们认为,寻求并获得美国政府的大量资金来支持我们的燃料开发计划,对于我们在燃料开发和商业化工作中取得成功至关重要。我们预计,未来几年政府将为SMR提供大量的资金机会,这可能有助于将我们预计的SMR应用燃料开发时间表缩短多达几年。
9 |
目录 |
2. ATR 中是否有合适的测试回路
哈尔登研究反应堆于2018年关闭后,我们开始在全球范围内寻找金属燃料棒回路辐照测试的替代方案。最终,我们选择了INL的ATR并向美国能源部申请了两张GAIN代金券。我们最初的理解是,我们将有机会在ATR中使用政府资助的压水堆水测试回路,以生成足够的数据来支持我们的长期协议测试,并有可能消除在大型商用反应堆中进行LTR测试的需要。
但是,ATR中燃料的辐照测试回路的可用性已变得有限且竞争激烈,这限制了可以向反应堆中插入的核燃料量及其在反应堆中的持续时间。
如果未在ATR中添加新的测试回路,则ATR中的回路辐照测试可能无法提供足够的数据,无法证明监管部门批准在商业上可行的时间范围内在大型商用压水堆中进行LTA测试是合理的。在LTA测试开始之前,除了ATR回路测试外,这可能还需要在大型商用压水堆中进行LTR测试的额外燃料开发步骤。因此,除非我们能够获得显著增加的测试回路容量,否则我们的燃料开发时间要等15-20年才能获得大型商用压水堆燃料批量补给的首批订单。因此,预计的燃料开发成本使Lightbridge无法单独为这项燃料开发工作提供资金。
3. 与燃料供应商和核公用事业的伙伴关系
要在商用反应堆中展示我们的核燃料,就必须具备设计和制造长期协议的能力,并与愿意接受我们的长期协议的核公用事业公司合作。在美国,核燃料制造商和核公用事业公司将主要负责确保长期协议运营所需的监管许可批准。我们还计划与SMR反应堆和燃料供应商以及现有和/或潜在的SMR公用事业客户建立关系。
4. HALEU 的供应链基础设施
建立必要的供应链基础设施以支持高浓度低浓缩铀金属燃料是我们核燃料商业化的必要步骤。现有的商用核基础设施,包括转换设施、浓缩设施、去转化设施、制造设施、燃料储存设施、燃料处理程序、反应堆场地的燃料操作、二手燃料储存设施和运输集装箱,都是经过设计的,目前已获准处理氧化物形式的铀,同位素铀-235的浓缩率高达5%。我们的轻水反应堆燃料设计预计将使用铀浓缩水平高达19.75%的铀金属,因此需要对现有的商用核基础设施进行某些修改,以使商用核设施能够接收和处理我们的燃料。这些核设施需要完成监管许可程序并获得监管部门的批准,才能加工、处理或运输浓缩水平高达19.75%的铀金属,并使用我们的金属燃料运营商用反应堆和乏燃料储存设施。
5. 需要有关我们金属燃料的实验数据
缺乏关于我们的金属燃料的公开实验数据。我们将需要进行各种辐照实验,以确认反应堆正常和非正常条件下的燃料性能。测试反应堆环境中的环路照射(商用反应堆运行条件原型)以及对未经过辐照和辐照的金属燃料样品进行的其他实验,对于证明我们的金属燃料的性能和优势至关重要。作为这项工作的一部分,我们正计划在INL的ATR中对我们的金属燃料样品进行循环辐照测试。
6. 需要开发新的分析模型来支持我们的金属燃料
现有的分析模型可能不足以全面分析我们的金属燃料。可能需要新的分析模型,这些模型能够准确预测我们的金属燃料在正常运行和异常事件中的行为。从我们计划的辐照演示中测得的实验数据将有助于确定可能需要新的分析模型或对现有模型进行修改的领域。
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7. 需要为我们的金属燃料棒开发和演示合格的制造工艺
对于半尺度辐照燃料棒样品,以及随后的大型 PWR LTA 的全长(12-14 英尺)金属燃料棒和较短长度(约 6 英尺)的 SMR(约 6 英尺),都需要演示合格的制造工艺。过去在使用不同形状的燃料棒且金属燃料成分相似的破冰反应堆中的运行经验涉及制造长度不超过3英尺的金属燃料棒。用于大型压水堆的全长(大约 12 至 14 英尺)压水堆金属燃料棒的制造尚未得到充分演示。2021 年,我们演示了使用替代材料(即用合适的物理类似物取代铀成分的棒)共挤全长棒。共挤是我们燃料制造中的主要成型工艺,本次演示是开发和认证含浓缩铀的实际燃料棒的完整制造工艺道路上的一个重要里程碑。我们计划在2023年开始对Lightbridge中试规模的燃料制造设施进行FEED研究。
请参阅第 1A 项。 风险因素在本10-K表年度报告中,讨论了可能延迟或损害此类发展的某些风险,包括但不限于融资的可用性以及开发新型核燃料所固有的许多风险。
未来的潜在合作和其他机会
在正常业务过程中,我们会定期审查投资或收购公司或公司内部单位的机会,以利用运营协同效应并建立新的收入来源。我们在这方面将采取机会主义,也可能与可能对我们的燃料业务产生协同作用或在核领域提供有吸引力的稳定业务和/或增长机会的实体合作或签订合同。
竞争
目前,商业上可行的核燃料产品设计方面的竞争仅限于常规二氧化铀燃料,这些燃料在提供更高功率输出或延长燃料循环的能力方面已达到极限。我们认为,该行业需要能够提供这些额外优势的燃料产品。尽管我们认为常规二氧化铀燃料可能能够在现有压水堆中实现高达10%的功率更新速率或将燃料循环时间从18个月延长至24个月,但这样做将需要超过5%的铀-235浓缩水平(我们的金属燃料也是如此)、更高的装填批量或两者兼而有之。使用常规二氧化铀燃料,增加装填批量,同时将铀浓缩水平保持在5%以下,将功率升级至10%的替代方法将提高成本并降低每次燃料装填的效率,从而给核公用事业带来巨大的燃料循环成本损失。成本罚款可能会对原始资本成本已经完全贬值的现有电厂(包括大多数美国核电站)的经济产生巨大的不利影响。
除了传统的二氧化铀燃料外,我们的金属燃料技术的潜在竞争可能来自所谓的容灾燃料(ATF)。随着时间的推移,我们将ATF视为常规二氧化铀燃料一系列相对较小的变化的一部分。ATF 使用添加了物质和/或改造包层管的二氧化铀。2011年3月福岛第一核电站事故发生后,美国国会指示美国能源部调查核电厂运营的方方面面,包括锆基合金管(包层)中所含的现有二氧化铀燃料颗粒。根据2019年2月核能研究所关于ATF的题为 “耐事故燃料的安全和经济效益” 的技术报告,通过将最近的运营经验与全球研发相结合,加速了先进的燃料设计概念(例如ATF)。在过去的几年中,ATF计划获得了美国能源部的大量资金支持和寻求在运行反应堆中实施ATF演示计划的公用事业客户的初步利息。例如,在2022年1月,南方核同意装载四个采用铬和氧化铝掺杂ATF设计的铅测试组件。GE Nuclear等公司正在测试类似的ATF概念。
当美国能源部最初启动ATF计划时,该计划仅侧重于提高安全效益,例如在发生严重事故时获得额外的 “应对时间”。在过去的一年中,许多ATF供应商得出结论,他们的ATF燃料概念提供的意想不到的微小事故容忍度(例如在严重事故期间多花几个小时的应对时间,而不是他们最初设定的大约72小时的目标)不足以激励核公用事业采用ATF设计,与常规二氧化铀燃料相比,ATF设计的成本更高,效率也会降低。因此,ATF供应商已开始探索机会,通过使用ATF设计提高浓度(即从大约5%浓缩到7-8%),将现有压水堆的运行周期从18个月延长至24个月。如果他们成功地以具有成本效益的方式将周期延长至24个月,这将为核电公司在未来几年转向ATF设计提供足够的经济激励。许多ATF供应商最近定位的这一转变对Lightbridge在现有的大型压水堆中使用构成了竞争威胁,因为ATF供应商现在正试图侵占Lightbridge价值主张的关键要素,即Lightbridge Fuel™ 能够将现有大型压水堆的循环时间从18个月延长至24个月。尽管不确定ATF供应商能否成功采用这种方法,但如果ATF能够提供两年周期,则可能会严重削弱或破坏我们在现有大型压水堆中的经济价值主张。话虽如此,我们相信Lightbridge Fuel™ 仍然是唯一正在开发的先进的轻水反应堆燃料,它能够按照公用事业公司的要求在单一产品中提供功率升级、周期长度延长、更高的安全性和负载跟踪。
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核电也面临着来自其他电力来源的竞争,包括天然气。近年来,天然气有时是美国最便宜的发电选择,并导致一些公用事业公司放弃了核计划。其他电力来源,例如风能和太阳能等可再生能源,也可能被视为比核能更安全,尽管我们认为使用Lightbridge Fuel™ 发电是生产基本负荷电力的最安全方式。只要对核能发电的需求减少,我们的核燃料技术的潜在市场就会下降。
原材料
我们不计划直接使用任何原材料开展业务(可能为测试和演示工作而少量购买某些原材料除外)。燃料制造商最终将制造采用我们的核燃料技术的燃料产品,他们将获得锆和铀以及生产进入反应堆堆芯的核燃料组件所需的额外原材料。铀和锆可以从不同的供应商处以市场价格购买。但是,同位素铀-235中浓缩到19.75%的铀金属的供应目前仅限于少量,仅够研究和测试目的。要在轻水反应堆中部署我们的燃料,就必须将浓缩设施的浓缩水平从5%提高到19.75%,还需要在商业规模上部署去转化/金属化能力,并设计和许可一个能够容纳铀金属丰度高达19.75%的燃料组件的集装箱。我们预计,公用事业公司将与核燃料制造商签订合同,订购核燃料组件,然后将完成的核燃料组件运送到反应堆现场。
需要政府支持/批准、与关键发展合作伙伴/供应商的关系以及其他政府法规
由于我们的燃料开发商业化期限很长,而且将我们的下一代核燃料技术推向市场需要大量的研发资金,因此美国政府的大量资金和政治支持对于我们的核燃料开发计划的成功至关重要。如果没有美国政府为我们的燃料开发活动提供大量资金和费用分摊捐款,该公司将无法自行为其未来的所有燃料开发工作提供资金。
拜登政府的能源政策包括将先进核能作为 “关键清洁能源技术” 的一部分的提案。据我们了解,政府正在优先考虑先进的核技术,包括先进的燃料和SMR,作为其核能政策的一部分。拜登总统已将美国带回关于气候变化的巴黎协定,目标是到2035年,也就是仅仅12年后,美国电力部门实现碳中和。我们认为,Lightbridge Fuel™ 与SMR的结合可以增强SMR本已强大的理由,并吸引更多的私人和政府投资。
除了美国政府的资助外,对我们项目的政治支持同样重要。我们的服务和技术在国际上的销售和营销可能受美国出口管制法规的约束,包括 10 C.F.R. 第 810 部分和 10 C.F.R. 第 110 部分,以及其他国家的出口管制法。在我们出口服务或技术或与外国实体合作之前,可能需要获得政府授权。10 C.F.R. 第 110 部分的核管制委员会条例管理核设备和材料的进出口。第810部分一般管理受第110部分约束的反应堆、设备和材料的开发、生产或使用(有关这些术语的定义,参见 10 C.F.R. §810.3)的技术出口。如果需要授权而不授权,我们的国际业务可能会受到重大影响。此外,出口批准程序通常很耗时,任何延误都可能影响我们的燃料开发和商业化时间表。违反出口管制法规可能会使我们受到罚款和其他处罚,例如失去多年出口能力,这将限制我们的收入增长机会,并严重阻碍我们向国际扩张业务的努力。
我们未来的合作伙伴、许可证持有者和核能发电机对核燃料的试验、制造和使用将受到严格监管。在商业用途之前,我们的燃料设计可以进行测试的测试设施和其他地点需要东道国核监管机构的政府批准。获得必要的监管批准的责任将由我们进行此类测试和实验的研发承包商承担。核燃料制造商也受到类似的监管,这些制造商最终将在我们的商业许可下使用我们的技术制造燃料。运营可能使用这些燃料制造商生产的燃料的核电厂的公用事业公司需要与拥有和使用核材料有关的特定许可证,以及许多其他政府批准才能拥有和运营核电厂。
我们的知识产权
我们的知识产权包括多项美国和国际专利和专利申请、商业秘密、商标权和合同协议。我们的专利申请针对的是我们的专有核燃料技术,我们通过在美国和其他适当的国家提交专利申请,为我们的燃料设计、开发和相关替代品寻求额外的专利保护。
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我们在2022年获得了4项新专利,目前有13项待处理的专利申请。截至2022年12月31日,我们拥有5项美国专利和140多项外国专利。除非是分部专利申请,否则这些专利的到期日通常为自申请之日起20年。我们的美国专利将于 2027 年开始到期。
我们通过与员工、独立承包商、顾问、公司和任何其他第三方签署向我们转让任何知识产权的协议,确保我们拥有他们为我们创造的知识产权。
我们已经制定了旨在维护专有信息机密性的业务程序,包括与员工、独立承包商、顾问和与我们开展业务的实体签订保密协议。
除了我们的专利组合外,我们还拥有Lightbridge公司名称和Lightbridge徽标的商标。
人力资本管理
截至2022年12月31日,我们有五名全职员工,并利用由独立承包商、外部机构和具有特定技能的技术设施组成的网络来协助履行各种业务职能,包括但不限于公司、财务、人事、研发和沟通。这使我们能够利用专门针对我们的内部和客户需求量身定制的资源。该公司的总部位于弗吉尼亚州的雷斯顿。
我们的文化
我们的使命是帮助世界应对气候变化并实现能源目标。我们热衷于了解社会的需求,我们努力开发下一代核燃料。我们还相信,通过良好的工作环境为我们的团队提供支持和赋予我们实现目标的能力。公司的人力资源专业人员是员工职业发展和培训方面的资源。我们还为员工提供身心健康计划。我们相信我们与员工和承包商的关系令人满意。
多元化与包容性
为了真正帮助世界应对气候变化,我们需要与多元化的合作伙伴合作,并拥有一支多元化的员工队伍。我们还必须高度认识不断变化的社会条件和社会正义,并制定相应的政策。我们承认,这些措施会随着时间的推移而演变,随着人们对社会不平等或不公正的认识的提高,我们致力于改善我们的政策。我们相信,一个由多元化团队组成的公平和包容的环境可以为我们的员工和利益相关者带来更具创造性的解决方案,并为我们的员工和利益相关者带来更好的结果。我们努力吸引、留住和提拔组织各级的多元化人才。
可用信息
在以电子方式向美国证券交易所提交或提供此类报告后,我们会尽快在我们的网站www.ltbridge.com上免费提供我们的10-K表年度报告、10-Q表季度报告、包括证物在内的表单以及对根据经修订的1934年《证券交易法》第13(a)和15(d)条提交或提供的报告的修正案委员会 (SEC)。美国证券交易委员会还维护着一个互联网站点,其中包含有关以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的报告、代理和信息声明以及其他信息,网址为www.sec.gov。我们网站上发布的信息未纳入本10-K表年度报告,对我们网站的任何引用均仅作为非活跃的文本参考文献。
第 1A 项。风险因素
我们的业务面临重大风险。您应仔细考虑本年度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中列出的所有信息,包括我们面临和行业面临的以下风险因素。任何这些风险都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会下跌,您可能会损失全部或部分投资。该报告还包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于某些因素,包括下文以及本报告其他部分以及我们在美国证券交易委员会其他文件中描述的风险,我们的业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。另见上面的 “前瞻性陈述”。
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与我们的业务相关的风险
将来,我们将需要筹集大量额外资金,以扩大我们的业务和继续我们的研发活动,我们可能无法在需要时以可接受的条件筹集此类资金,或者根本无法筹集此类资金。任何筹集资金都可能导致股东大幅稀释。
截至2022年12月31日,我们有2,890万美元的现金及现金等价物。我们经历了巨额的经常性运营亏损,截至2022年12月31日,这已造成1.445亿美元的累计赤字。我们将继续蒙受损失,因为我们正处于核燃料商业化的早期发展阶段。
我们将需要筹集大量额外资金(高达数亿美元),以便继续我们的研发活动,并通过核燃料的商业化为我们的运营提供资金。我们目前的计划是最大限度地利用包括美国能源部在内的第三方来源的外部资金,以支持与我们的金属核燃料技术相关的剩余开发、测试和演示活动。
当我们选择筹集额外资金或需要额外资金时,我们可能会不时通过公开或私募股权发行、债务融资或其他融资方式筹集此类资金。如果有的话,我们可能无法以可接受的条件提供额外的股权或债务融资或其他替代资本来源。如果我们无法履行未来的财务义务,我们可能被迫推迟、减少或停止运营,包括大幅减少或暂停我们的研发活动,或以其他方式阻碍我们正在进行的业务工作,这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和长期前景产生重大不利影响,投资者可能会损失对公司的全部投资。此外,如果我们无法在进一步开发燃料产品方面取得有意义的进展,我们可能很难按照我们可接受的条件或根本无法筹集更多资金。
当我们通过发行股票证券筹集额外资金时,我们的股东将经历稀释。出售大量普通股可能会导致我们普通股的交易价格在未来下跌。新投资者的权利可能优于现有证券持有人。债务融资(如果可用)将导致大量的固定还款义务,并可能涉及包括限制或限制我们采取具体行动能力的协议,例如承担额外债务、进行资本支出或申报分红。我们筹集的任何债务融资或额外股权可能包含对我们或我们的股东不利的条款,例如清算和其他优惠。如果我们无法筹集足够的资金或以我们可接受的条件筹集额外资金,我们可能无法全面开发我们的核燃料设计,我们未来的业务将受到限制,我们创造收入和实现或维持未来盈利能力的能力将受到严重损害。特别是,我们可能被要求推迟、缩小其范围或终止我们的一个或多个研究项目,出售我们的核燃料技术权利,或以对我们不利的条款许可此类技术的权利。
我们依赖美国政府对核能的大量资助和政治支持,以完成我们的燃料开发工作并将我们的核燃料技术商业化。
我们预计的燃料开发时间表取决于美国政府的大量资金,这不仅可以支持我们正在进行的研发工作,还要为我们的投资者提供信心,减少通过发行额外的稀释性股权证券筹集资金的需求。政府对研发的资助受政治进程的约束,政治进程本质上是不可预测的,竞争激烈。政府计划的资金取决于预算限制、国会拨款和行政资金分配,所有这些都不确定,可能会受到各种政治事态发展导致的美国政府政策变化的影响。如果对优先发展核能的政治支持减少,包括拜登政府和未来政府的政策变化以及国会资助优先事项的变化,则可能会影响我们获得政府资助的能力,这将对我们的业务、燃料开发时间表、财务状况和经营业绩产生不利影响。
更改或终止与美国政府国家实验室的任何协议,或者我们与美国政府的关系恶化,都可能对我们的研发活动产生不利影响。
我们是与美国国家实验室签订的协议和安排的当事方,这些协议和安排须经美国能源部的审查和批准,对我们的研发活动很重要。其中一项或多项协议或其他协议的终止、到期或修改可能会对我们未来开发燃料和/或将其商业部署的前景产生不利影响。此外,我们与作为这些协议缔约方的美国国家实验室和/或美国能源部的关系恶化可能会损害或阻碍我们成功执行这些协议的能力,这可能会对我们的研发活动产生不利影响。此外,COVID-19 疫情,包括该病毒或其他病原体变异株的出现和传播,可能会影响美国国家实验室的未来运营。
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将我们的核燃料推向市场所需的时间和资金可能大大超过我们的预期。
我们的核燃料开发将花费大量的时间和资金,研发资金水平的任何短缺或燃料开发里程碑的延迟,或监管许可时间表的不确定性都可能导致严重的延误和成本超支。在现阶段,我们无法准确预测未来成功制造和销售我们的核燃料所需的资金数额或时间。但是,我们目前的最佳估计是,我们的金属燃料开发计划预计将持续15-20年,耗资数亿美元,然后才能获得批量装填的初始商业订单。将我们的燃料技术商业化所需的实际成本和时间可能会有很大差异,这取决于我们的研究和产品开发工作的结果;开发或许可我们的核燃料的成本;我们的研究和产品开发计划重点和方向的变化;进入测试反应堆回路和/或其他测试设施的机会;竞争和技术进步;提出、起诉、辩护和执行专利索赔的成本;监管批准程序;燃料制造诉讼工艺; 金属高分析低浓缩铀的可得性, 以及与这些技术商业化相关的营销和其他成本.由于这种不确定性,即使我们有融资,我们也可能需要比预期多得多的资本,而这些资金可能无法按我们可接受的条件提供,或者根本无法实现,而且我们的核燃料技术的预期收入和其他预期收益可能会延迟或永远无法实现。
我们目前销售核燃料的经济模式可能不准确且容易受到竞争,而且我们的核燃料技术产品可能不具有成本效益。
尽管我们的初步经济模型得出结论,我们的核燃料技术可以为公用事业带来可观的回报,但它基于许多可能不准确的假设。如果我们的模型不准确,我们的核燃料产品可能无法为核公用事业客户提供足够的经济激励来放弃现有核燃料,我们可能会失去或无法开发客户。例如,如果ATF成功地将现有压水堆的循环时间从18个月延长至24个月,则可能会严重削弱或削弱我们用于大型压水堆的核燃料的预期经济价值。
另外,我们的SMR经济模式正处于发展阶段,其可行性取决于我们可能使用核燃料的市场上有利的批发电价、使用我们的核燃料使未来SMR功率升级30%的必要前期资本投资,以及铀金属化和商业规模制造燃料棒和燃料组件的未来成本,所有这些本质上都是不可预测的。
此外,我们相信我们的金属燃料可以用于CANDU重水反应堆。但是,我们尚未进行可行性研究,以确认我们的燃料适用于这些类型的反应堆。因此,我们还没有Candu型反应堆的经济模型,并且目前不确定我们的金属燃料可能为这些类型的反应堆提供的潜在经济利益(如果有的话)。
我们当前和未来的经济模式失败,或未能找到战略替代方案,例如潜在的业务合并合作伙伴,将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响,并可能导致公司的倒闭。
我们的核燃料技术的发展取决于测试反应堆的可用性。
我们的燃料设计仍处于研发阶段,需要在测试设施中进行进一步的研究、开发和演示。我们原本打算在位于挪威哈尔登的哈尔登研究反应堆对我们的燃料设计进行进一步测试。但是,于1958年投入运行的哈尔登研究反应堆于2018年6月关闭,不会重新开放。该公司已经确定了生成所需辐照数据的替代方案,以支持我们在商用反应堆中运行的长期协议的监管许可,但寻求哈尔登研究反应堆的此类替代方案可能会大大推迟对我们燃料设计的进一步测试。我们可能无法通过合同获得另一座反应堆来测试我们的燃料设计。因此,我们的核燃料技术的商业化可能会被严重推迟,甚至无限期地推迟,这将对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们目前的研发计划包括使用美国政府和美国能源部提供的研究反应堆,包括但不限于INL的ATR。这些反应堆在技术能力、运行周期和事先预订类似的研发服务方面受到限制。尽管ATR可能有足够的空间容纳额外的流动回路,可以对燃料棒进行辐照,但该反应堆目前只有一个这样的回路可用,这限制了可以插入反应堆的燃料棒材料数量及其在反应堆中的持续时间。如果未在ATR中添加新的回路,则ATR中的回路辐照测试可能无法提供足够的数据,无法证明监管部门批准在商业上可行的时间范围内在大型商用压水堆中进行LTA测试是合理的。在LTA测试开始之前,除了ATR回路测试外,这可能还需要在大型商用压水堆中进行LTR测试的额外燃料开发步骤。
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为这些反应堆的能力提高或持续运行提供资金取决于美国政府的优先事项以及美国国会的拨款,因此无法保证。这些因素的变化超出了公司的控制范围,可能会导致我们的研发计划出现重大延误和/或成本增加。
我们的燃料设计从未在现有的商用反应堆中进行过测试,实际燃料性能以及商用反应堆运营商和燃料制造商是否愿意采用新设计尚不确定。
核能研究与开发涉及重大的技术风险。新设计必须经过监管部门批准所需的广泛开发和测试。我们的燃料设计仍处于研发阶段,虽然对燃料技术的某些测试已经完成,但要实现商业化,还需要进一步的测试和实验。例如,我们提议的金属燃料使用螺旋多叶形式来增加其表面积,缩短燃料棒中产生的热量到达水的距离,从而提高了冷却燃料的能力。但是,这种拟议的形状也可能导致热通量分布不均匀,这可能会对临界热通量产生不利影响,并限制我们金属燃料的功率提升能力。额外的测试和开发可能会导致我们提议的金属燃料的设计发生变化,这可能会降低其可实现的好处,削弱核公用事业利用结合我们技术的核燃料的能力。
此外,燃料技术尚未在与现有商用反应堆相同的工作条件下得到充分证明。除非我们能够成功演示我们的燃料设计在商用反应堆条件下的运行,否则我们无法确认我们的核燃料是否能够按预期运行,包括其实现功率升级、延长运行周期或其他预期性能和安全优势的能力。此外,还存在无法及时或以合理成本向我们提供合适的测试或制造设施的风险,这可能会导致开发计划进度延迟和/或成本超支。
还存在一种风险,即向核公用事业客户制造和供应商用核燃料组件的燃料制造商可能无法就我们的金属核燃料设计与我们达成商业安排。未能与一家或多家现有核燃料制造商达成商业安排可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响,并可能导致公司的倒闭。
如果我们的燃料设计在商用反应堆条件下表现不如预期,我们将无法从燃料设计的许可或其他用途中获得收入。
许多国家现有的商用核基础设施仅限于二氧化铀材料,浓缩量限制在5%。我们的核燃料将采用金属形式并将浓缩到更高的水平, 这将需要对现有的商用核基础设施进行改造, 并可能阻碍我们技术的商业化。
现有的商用核基础设施,包括转换设施、浓缩设施、制造设施、燃料储存设施、燃料处理程序、反应堆场地的燃料操作、二手燃料储存设施和装运集装箱,在大多数情况下都是经过设计和获得许可的,其浓缩程度可达同位素铀-235的 5%。我们的燃料设计预计将使用铀浓缩水平高达19.75%的铀金属,因此需要对现有的商用核基础设施进行某些修改,以使商业核设施能够处理我们的燃料。这些核设施需要完成监管许可程序并获得监管部门的批准,才能加工、处理或运输浓缩水平高达19.75%的铀金属,并使用我们的金属燃料运营商用反应堆。存在的重大风险是,核能行业的一些相关实体可能在对任何必要的设施基础设施进行修改或获得必要的许可证或批准方面进展缓慢,以使浓缩率达到 19.75%,退化为金属铀,制造金属燃料棒和组件,运输新鲜和经过辐照的金属燃料组件,将新鲜和辐照燃料组件临时储存在反应堆场地的乏燃料池或干桶储存设施中,或永久处置乏金属燃料燃料高级别存储库,或者可能根本不进行必要的修改。还存在一种风险,即可能对铀浓缩超过5%的负面看法,这可能会推迟或阻碍监管部门对我们核燃料设计的批准。
我们的核燃料设计依赖于制造技术,这些技术在某些材料方面与现有商用燃料制造商目前使用的制造技术不同。特别是,我们的金属燃料棒必须使用共挤制造工艺生产。目前,大多数商用核燃料是使用颗粒制造技术生产的,通过这种技术,二氧化铀被形成小颗粒,堆叠并密封在金属管内。我们的共挤制造技术涉及从含有铀和锆合金的金属基体中共挤复合固体燃料棒。对于我们的铀锆燃料,用于大型反应堆的全长(约12至14英尺)压水堆金属燃料棒以及用于SMR或CandUS的较短长度的压水堆金属燃料棒的制造尚未得到充分证实。存在一种风险,即迄今为止用于生产我们的金属燃料棒的燃料制造工艺可能无法适应用于商用反应堆的全长金属燃料棒的制造。
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我们的核燃料生产成本可能高得令人望而却步。
为了使我们的金属燃料取得成功,我们需要能够以经济上可行的价格生产我们的核燃料。据估计,使用已知的金属化/去转换技术,我们的核燃料可以以每千克约5,000至10,000美元的价格以商业规模生产。为了进一步降低金属化/去转化成本,我们估计,这将需要一项由政府资助的新研发计划,该计划可能需要15-20年或更长时间,耗资数十亿美元。无法保证我们能够以经济上可行的价格生产核燃料,也无法保证未来的研究工作将降低生产成本。如果我们无法以经济上可行的价格生产核燃料,我们的核燃料市场可能永远无法发展,我们目前的商业模式也将失败。
我们是核电行业的一部分,该行业受到严格监管。我们的燃料设计不同于商用核电厂目前许可和使用的燃料。与我们合作运营的核电厂的监管许可和批准程序 核燃料可能会延迟并变得更昂贵,业界对我们的认可 核燃料可能会受到阻碍。
核电行业是一个受到严格监管的行业。所有经营核设施和运输核材料的实体都受核管制委员会或其在世界各地的同行管辖。我们的燃料设计在某些方面与当今商用核电厂使用的燃料有很大不同。这些差异可能会导致核管制委员会及其全球同行进行更长时间、更广泛的审查,这可能会导致燃料开发计划延迟和商业化延迟。核工业中的实体可能对成为第一个使用我们的核燃料犹豫不决,而我们的核燃料目前没有商业用途的历史。此外,我们的燃料开发时间表依赖相关的核监管机构来接受和批准在燃料认证计划期间生成的有关我们核燃料的技术信息和文件。监管机构可能需要有关燃料行为或性能的更多信息,这就需要额外的计划外分析和/或实验工作,这可能会导致计划进度延误并需要更多的研发资金。
成功执行我们的商业模式取决于公众对核能的支持和克服公众对核能的反对。
我们的商业模式的成功执行取决于美国和其他国家对核电的公众支持。核电面临来自某些竞争能源、个人和组织的强烈反对。2011年3月11日开始发生在日本福岛核电站的事故加剧了一些国家公众对核电的反对,导致核电厂新建放缓或在某些情况下完全停止,现有发电厂提前关闭,或者引入新核技术所需的有利监管环境受到抑制。由于福岛事故,一些正在考虑启动新的国内核电计划的国家推迟或取消了计划作为此类计划的一部分而开展的准备活动。此外,核燃料的制造和反应堆中新核燃料的使用必须获得核管制委员会和世界各地同等政府机构的许可。在许多国家,许可程序包括公开听证会,在听证会上,反对使用核能的人可能会导致所需许可证的发放被推迟或拒绝。
我们的核燃料制造过程依赖于核材料和其他材料的外部供应商,燃料制造商在获得这些材料时遇到的任何困难都可能损害我们最终推销核燃料的能力 通过燃料制造商提供核燃料。
使用我们的核燃料设计生产燃料组件取决于燃料制造商获得燃料组件设计中使用的核材料供应的能力。我们提议的核燃料产品需要金属形式的HALEU,其同位素铀-235的富含量在5%至19.75%之间,目前美国没有HALEU的商业供应。目前HALEU只能从美国能源部以有限的数量采购。
制造商还需要为部件获取金属,特别是锆或其合金。这些材料受到监管,可能难以获得或可能有不利的定价条款。燃料制造商在获得这些材料时遇到的任何困难都可能对他们基于我们的技术销售燃料的能力产生重大不利影响。
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劳动力短缺和供应链中断可能会使我们无法按时完成研发计划,并对我们的财务业绩产生负面影响。
由于运输需求增加和运力降低,全球都存在运输延误。此外,由于通货膨胀成本压力和全球运输的复杂性,预计某些材料和设备价格将在2023年保持在历史最高水平。我们可能会遇到与第三方供应商相关的供应链中断,这些中断受到合格劳动力的供应、对员工工作能力的限制、设施关闭、港口和其他航运基础设施中断、边境封锁和其他旅行或健康相关限制的负面影响。这些中断可能会影响我们的供应链并延迟我们核燃料技术的开发,如果这些中断持续下去,可能会对我们的财务业绩和及时执行研发战略的能力产生负面影响。
如果非核能源的价格下跌,无论是由于政府政策还是其他原因,都可能对核能产生不利影响,这将对我们的业务产生重大不利影响。
在某些能源基础多样化的市场中,新建发电厂的决策在很大程度上受到各种能源经济的影响。如果非核能源的价格下跌,可能会限制在这些市场上部署新建的核电站。这可能会缩小我们核燃料技术的潜在市场规模。
此外,美国联邦政府和许多州采取了各种政府补贴和公用事业激励措施,允许生物燃料、风能和太阳能等可再生能源与化石燃料和核能等历来较便宜的传统能源竞争。如果政府对可再生能源,特别是风能和太阳能的补贴和公用事业激励措施保持或增加,或者如果强制使用此类能源,我们可能会面临来自可再生能源供应商的更多间接竞争。此外,公用事业或政府机构为安装替代可再生能源而提供的补贴和其他激励措施可能会对我们的潜在客户购买我们的产品和服务的愿望产生负面影响,或者可能被我们的现有或新的竞争对手用来开发竞争性商业模式或产品或服务,这些模式或产品或服务可能比我们的更具吸引力,其中任何一种都可能对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们依赖我们的高级管理层和其他高技能人才,如果我们不能成功地留住或吸引高素质人才,我们可能无法成功实施我们的业务战略。
我们的成功在很大程度上取决于我们的高级管理层,包括我们的首席执行官塞思·格雷、我们的核运营执行副总裁安德烈·穆沙科夫和我们的首席财务官拉里·戈德曼。格雷先生和穆沙科夫博士对核电行业的了解、他们在该行业和政府中的重要联系网络,特别是他们在我们技术潜在市场方面的专业知识,对我们的业务战略的实施至关重要。格雷先生、穆沙科夫博士和戈德曼先生可能是我们未来增长和成功的重要因素。我们的成功还取决于我们吸引、激励、培养和留住足够数量的其他高技能人员的能力,包括顾问、经理和核工程师。核工业对员工和顾问的竞争非常激烈,部分原因是核工业在经历了数十年的相对衰退之后最近复苏,我们可能无法成功地吸引和留住此类人员。例如,一位高级核工程师最近辞去了公司的职务,成为该公司的顾问。该公司可能无法按可比条件找到该高级核工程师的替代者。此外,虽然我们打算与其他实体合作开发和商业化我们的核燃料技术,但此类其他实体也可能难以吸引和留住核工程师和其他人员,可能没有足够的资源专门用于我们的联合项目。
格雷先生、穆沙科夫博士或戈德曼先生中任何人中断服务,或者我们或我们的合作伙伴无法留住或吸引高技能人才,都可能延迟或暂停我们核燃料技术的开发和商业化,对我们满足客户需求的能力产生不利影响,或增加我们的开支,所有这些都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
在我们这个行业中,对高素质技术人员的竞争非常激烈。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们与工程师和科学家以及其他专注于核燃料技术和产品的合格人员签约、雇用、整合和留住的能力。对这些熟练专业人员的竞争非常激烈。如果我们无法充分预测对某些关键能力的需求,无法实施人力资源解决方案来招聘或提高这些能力,我们的业务、经营业绩和财务状况就会受到影响。此外,我们现有的任何熟练员工或承包商的服务中断都可能对我们的运营能力产生重大的负面影响。
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我们可能无法获得或保留在国际上销售或许可我们的技术所需的授权。
我们的技术在国际上的销售和营销可能受美国出口管制法规和其他国家的出口管制法律的约束。我们可能需要获得政府授权才能出口我们的技术。如果需要授权而不授权,我们的国际业务可能会受到重大影响。出口授权过程通常很耗时。违反出口管制法规可能会使我们受到罚款和其他处罚,例如失去多年出口能力,这将限制我们的收入增长机会,并严重阻碍我们向国际扩张业务的努力。
潜在的竞争对手可能会限制许可我们技术的机会。
其他公司可能会开发新的核燃料设计,这些设计可用于与我们的目标反应堆相同类型的反应堆。这些核燃料设计包括但不限于几家美国和国际核燃料供应商目前正在开发和测试的ATF,其中一些供应商得到了美国能源部的支持,如果事实证明ATF可以将运行周期从18个月延长到24个月,这可能会破坏我们核燃料的经济价值主张。其中一些公司与核电公司签订了我们没有的长期商业合同。如果另一家公司成功开发出与我们的核燃料设计技术相竞争的新核燃料,那么我们的技术商业化的机会将受到限制,我们的业务将受到影响。
此外,许多其他公司拥有比我们更多的财务、技术、管理和研发资源和经验。这些较大的公司可能能够更好地处理相应的长期财务需求,以成功开发新的核燃料并将其推向市场。
如果美国能源部成功地断言,根据我们的2007年或2008年《专利合作条约》(PCT)提出的一项发明的专利申请最初是在与美国能源部的合同下构思或实际上付诸实践的,那么我们在该发明中的知识产权可能会受到损害,我们的商业模式可能会受到严重阻碍。
我们在2007年和2008年俄罗斯PCT专利申请中披露的某些主题的有限方面和/或测试是根据与美国能源部签订的政府合同完成的。如果美国能源部断言在2007年和/或2008年俄罗斯专利合作条约申请中主张的一项发明最初是在这种合同下构思出来或实际上付诸实践,而美国法院也同意,则美国能源部可以在俄罗斯联邦以外获得此类发明的所有权,而我们在该要求的发明中的知识产权可能会受到损害,我们的商业模式可能会受到严重阻碍。
如果我们侵犯或被指控侵犯第三方的知识产权,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的核燃料设计可能侵犯或被声称侵犯了我们不持有许可证或其他权利的专利或专利申请。第三方可能在美国和其他地方拥有或控制这些专利和专利申请。第三方可能会对我们提出索赔,这将导致我们承担巨额费用,如果成功地对我们提出索赔,可能会导致我们支付巨额损失。如果对我们提起专利侵权诉讼,我们可能被迫停止或推迟诉讼所涉燃料设计或其部件的商业化。由于专利侵权索赔,或者为了避免潜在的索赔,我们可能会选择或被要求向第三方寻求许可,并被要求支付许可费、特许权使用费或两者兼而有之。这些许可证可能无法按可接受的条款提供,或者根本不可用。即使我们能够获得许可,这些权利也可能是非排他性的,这可能导致我们的竞争对手获得相同的知识产权。最终,如果由于实际或威胁的专利侵权索赔,我们无法按照可接受的条款签发许可,我们可能会被迫停止业务运营的某些方面。这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。除了针对我们的侵权索赔外,我们可能成为其他类型的专利诉讼和其他诉讼的当事方,包括美国专利商标局就我们的核燃料设计的知识产权提起的干涉诉讼。任何专利诉讼或其他程序给我们带来的成本,即使以有利于我们的方式解决,也可能是巨大的。由于我们的一些竞争对手拥有更多的财务资源,他们可能能够比我们更有效地承受此类诉讼或诉讼的费用。专利诉讼或其他程序的启动和持续所产生的不确定性可能会对我们在市场上的竞争能力产生重大不利影响。专利诉讼和其他程序也可能占用大量的管理时间。
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我们面临与网络安全和机密信息保护相关的风险。
我们在有关第三方网络提供商的系统和数据库中保留高度机密的信息。尽管我们在系统中维护了旨在保护专有信息并防止数据丢失和其他安全漏洞的安全功能,但此类措施无法提供绝对的安全性,我们的运营可能容易受到第三方网络漏洞的影响,包括规避安全系统、拒绝服务攻击或其他网络攻击、黑客攻击、计算机病毒或恶意软件、技术故障、员工错误、渎职、物理漏洞、系统中断或其他中断。我们将某些职能外包,包括IT职能,这些关系允许存储和处理我们的信息以及客户、交易对手和员工信息。虽然我们采取行动减少外包带来的风险,但持续的威胁可能会导致未经授权的访问、丢失、泄露或破坏数据,或其他网络安全事件,从而增加成本和其他后果,包括下文所述的后果。
网络安全事件造成的中断可能会危及我们的系统或外包方系统中存储和传输的信息的安全性。越来越多的网站,包括其他几家大型互联网和线下公司拥有的网站,都披露了其安全漏洞,其中一些涉及对其部分网站或基础设施的复杂和高度针对性的攻击。用于获取未经授权的访问、禁用或降级服务或破坏系统的技术经常变化,可能在很长一段时间内很难被发现,而且通常要等到对目标发射后才能被识别。某些努力可能由国家赞助并得到大量财政和技术资源的支持,因此可能更加难以发现。我们可能无法预测这些技术或实施适当的预防措施。我们目前花费并可能需要花费大量额外资本和其他资源来防范此类安全漏洞或缓解此类漏洞造成的问题。我们的保险范围可能不足以补偿我们蒙受的任何相关损失。
随着我们扩大业务,这些问题可能会变得更加困难。任何违反我们安全措施的行为,甚至被认为违反安全措施的行为,都可能导致我们失去潜在的客户和政府的批准;对我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉造成重大损害;或者受到监管行动、诉讼、制裁或其他法定处罚。
技术变革可能使我们的技术和产品失去竞争力或过时,这可能会阻碍我们获得市场份额和销售。
我们未能完善或改进我们的燃料技术可能会导致我们的核燃料失去竞争力或过时,这可能会阻碍我们获得市场份额和销售。我们可能需要在研究和产品开发上投入大量财政资源,以跟上该行业的技术进步并在未来竞争;我们可能无法获得这样的融资。其他公司可能正在开发各种相互竞争的替代技术,这些技术可能会降低制造成本和/或提高燃料性能,低于我们的燃料产品的预期。其他国家的技术进步可能会使我们的开发努力过时,而其他技术可能更有利于商业化。
我们可能会收购其他公司或技术,这可能会转移管理层的注意力,导致股东稀释,以其他方式干扰我们的运营并对我们的经营业绩产生不利影响。
将来,我们可能会寻求收购或投资我们认为可以补充或扩大公司、增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会的业务、应用程序和服务或技术。进行潜在收购可能会转移管理层的注意力,并导致我们在确定、调查和进行适当的收购方面承担各种费用,无论这些收购是否完成。
如果我们收购更多业务,我们可能无法成功整合收购的人员、运营和技术,也无法在收购后有效地管理合并后的业务。由于多种因素,我们也可能无法从收购的业务中获得预期的收益,包括:
| · | 无法以盈利的方式整合所获得的技术或服务或从中受益; |
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| · | 与收购相关的意外成本或负债; |
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| · | 难以整合收购企业的会计系统、业务和人员; |
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| · | 转移管理层对其他业务问题的注意力; |
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| · | 此次收购对我们与业务合作伙伴的现有业务关系造成的不利影响; |
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| · | 关键员工的潜在流失; |
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| · | 使用我们业务其他部分所需的资源;以及 |
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| · | 使用我们大部分可用现金来完成收购。 |
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此外,我们收购的公司收购价格的很大一部分可能分配给收购的商誉和其他无形资产,必须至少每年对其进行减值评估。将来,如果我们的收购没有产生预期回报,我们可能需要根据这种减值评估程序对经营业绩进行扣除,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
收购还可能导致股权证券的稀释发行或产生债务,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外,如果收购的业务未能达到我们的预期,我们的经营业绩、业务和财务状况可能会受到影响。
如果我们无法获得或维护与我们的技术相关的知识产权和商业秘密,我们技术的商业价值可能会受到不利影响,这反过来又可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们的成功和竞争能力在一定程度上取决于我们能否通过建立和维护与我们的燃料技术和产品有关或纳入我们的燃料技术和产品的知识产权,在美国和其他国家为我们的核燃料设计获得保护。我们在美国拥有各种专利和专利申请,并在其他几个司法管辖区拥有相应的专利和专利申请。我们尚未在计划竞争的每个市场中获得专利保护。我们不知道如果我们选择对涉嫌侵权者主张专利,我们会取得多大的成功。我们待处理和未来的专利申请可能不会作为专利颁发,或者如果已签发,可能不会以对我们有利的形式签发。即使颁发了专利,也可能会受到质疑、缩小、无效或规避这些专利,这可能会限制我们阻止竞争对手销售类似产品的能力或限制我们对产品的专利保护期限。美国和其他国家专利法或专利法解释的变化可能会降低我们知识产权的价值或缩小我们的专利保护范围,这反过来又可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
此外,美国政府为应对俄罗斯入侵乌克兰而对向俄罗斯支付的款项实施的制裁或其他限制,可能会使我们更难在某些外国司法管辖区维持专利保护。我们的某些专利由欧亚专利局和俄罗斯专利局Rospatent维护。欧亚专利局和Rospatent都使用俄罗斯中央银行来处理专利年金支付。美国外国资产控制办公室(OFAC)已将俄罗斯中央银行确定为受制裁实体。付款给俄罗斯公司或代理商以支付将由俄罗斯中央银行处理的款项可能被视为逃避或逃避制裁的行为。2022年5月5日,OFAC发布了第31号通用许可证,该许可为维护知识产权而支付的款项规定了此类制裁的豁免。但是,无法保证该豁免将永久化,如果该豁免被撤销,我们可能无法为我们的俄罗斯和欧亚专利支付所需的年金或其他抚养费。如果我们无法支付所需的年金或其他抚养费,则无法保证我们的俄罗斯和欧亚专利将继续在适用的司法管辖区获得足够的保护,这可能会对我们的专利组合产生重大不利影响。
此外,针对OFAC实施的制裁,俄罗斯政府于2022年3月发布了一项法令,规定与外国有关的 “对俄罗斯法律实体和个人采取不友好行动” 的专利持有者将无权因未经批准使用此类专利持有人的知识产权而获得赔偿。尽管该法令的影响尚未确定,但它可能会严重破坏俄罗斯的知识产权保护。由于在俄罗斯保留的外资专利的待遇存在很大的不确定性,因此无法保证我们能够保持对俄罗斯专利的充分保护。
我们打算酌情为我们的核燃料技术申请更多专利。但是,如果有的话,我们可能无法及时申请重要技术或产品的专利。我们现有的专利和未来获得的任何专利可能不够广泛,不足以阻止他人实践我们的技术或开发竞争产品和技术。此外,总体而言,能源技术公司的专利地位高度不确定,涉及复杂的法律和事实问题,而重要的法律原则仍未得到解决。因此,我们无法肯定地预测我们专利的有效性和可执行性。
我们还依靠商业秘密来保护我们的某些技术,尤其是在据信专利保护对公司不利或无法获得的情况下。我们通常要求员工、顾问、顾问和合作者与我们签署有关机密信息保护的适当协议。如果违反了这些协议中的任何一项,或者如果我们的员工、顾问、顾问或合作者无意中或故意向竞争对手披露了我们的专有信息,我们可能无法完全完善我们对相关技术的权利,在某些情况下,对于因任何此类违规行为可能造成的损失,我们可能没有适当的补救措施。执行有关第三方非法获取和使用商业秘密的索赔既昂贵、耗时又不确定。此外,美国以外的法院有时不像美国法院那样愿意保护商业秘密。如果我们的竞争对手独立开发同等的知识、方法和专有技术,我们将无法对他们维护我们的商业秘密,我们的业务可能会受到损害。
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适用的俄罗斯知识产权法可能无法保护我们的某些知识产权,这可能会对我们的业务产生重大不利影响。
俄罗斯的知识产权一直在发展,并趋向于国际规范,但仍在发展。我们与俄罗斯和其他俄罗斯承包商和实体的员工密切合作,开发了我们的一些实质性知识产权。我们早期的一些知识产权源自我们在俄罗斯的专利申请。因此,我们在某些知识产权上的全球权利可能会受到俄罗斯知识产权法的影响,包括为应对针对俄罗斯的国际制裁或其他原因而通过的法律。特别是,针对外国资产管制处因俄罗斯入侵乌克兰而实施的制裁,俄罗斯政府于2022年3月发布了一项法令,规定与外国有关的 “对俄罗斯法律实体和个人采取不友好行动” 的专利持有者将无权因未经批准地使用此类专利持有者的知识产权而获得报酬。如果事实证明俄罗斯法律不适用于我们的某些知识产权,或者由于俄罗斯与其他国家之间的敌对行动或其他原因,在俄罗斯的外国知识产权持有人的权利发生了不利变化,我们可能无法充分利用我们所有的知识产权,我们的商业模式可能会受到阻碍。
某些外国司法管辖区的法律保护知识产权的程度不及美国法律,许多公司在保护和捍卫这些外国司法管辖区的知识产权方面遇到了重大挑战。某些国家,特别是发展中国家的法律制度不赞成执行专利和其他知识产权保护,这可能使我们难以制止对专利的侵犯。在外国司法管辖区强制执行我们的专利权的诉讼可能会导致巨额成本,并将我们的精力和注意力从业务的其他方面转移开。
我们已经发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷。
管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,评估了截至2022年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性,并得出结论,我们没有对财务报告保持有效的内部控制。具体而言,管理层发现了与记录应付账款发票有关的重大缺陷。
见第二部分。有关重大缺陷的更多信息,请参见下文第 9A 项 “控制和程序”。
尽管已采取某些行动来实施补救计划以解决这一重大缺陷并加强我们对财务报告的内部控制,但如果这一重大缺陷得不到纠正,可能会对我们及时准确地报告财务状况和经营业绩的能力产生不利影响,这可能会对投资者对我们公司的信心产生负面影响,因此,我们普通股的价值可能会受到不利影响。
与普通股所有权相关的风险
我们可能会发行优先于普通股的优先股。
我们可以发行一个或多个系列的优先股,并且可以在不寻求普通股持有人的进一步批准的情况下设定优先股的条款。我们发行的任何优先股在股息优先权或清算溢价方面都可能领先于普通股,可能拥有比普通股更大的投票权,并且可能对某些基本面交易拥有同意权。因此,优先股持有人的利益可能与普通股持有人的利益不同,包括在某些基本面交易中,优先股股东将在向普通股股东进行任何分配之前获得分配。此外,此类优先股可能包含允许将其转换为普通股的条款,这可能会稀释我们普通股对当时的现有股东的价值,并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
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我们的股价可能会出现波动,这可能会对投资产生负面影响,我们的股东可能无法以或高于他们最初购买此类股票的价值来转售股票。
我们的普通股的市场价格可能会因多种因素而大幅波动,其中一些因素是我们无法控制的,包括:
| · | 我们普通股的交易量; |
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| · | 经营业绩的季度变化; |
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| · | 我们或竞争对手的经营业绩的实际或预期变化; |
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| · | 未能获得或维持分析师对我们普通股的报道、证券分析师对收益估计或建议的变动,或我们未能实现分析师的收益预期; |
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| · | 我们或我们的股东未来出售我们的普通股或其他证券; |
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| · | 总体市场状况和其他与我们的经营业绩或竞争对手的经营业绩无关的因素;以及 |
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| · | 本10-K表年度报告中其他地方讨论的风险。 |
股票市场可能会经历极大的波动,这通常与特定公司的表现无关。无论公司的表现如何,这些市场波动都可能导致我们的股价下跌。
如果我们无法遵守纳斯达克资本市场的上市要求,将导致我们的普通股退市,这可能会影响其市场价格和流动性,降低我们筹集资金的能力。
如果我们未能遵守或以其他方式未能遵守所有适用的持续要求,纳斯达克可能会决定将我们的普通股退市,这可能会大大减少我们的普通股交易,对普通股的市场流动性产生不利影响,并导致我们普通股的市场价格下跌。此外,我们筹集额外资金的能力,包括通过未来的市场发行以及使用S-3表格上的简短注册声明进行其他发行,将受到严重损害。
与融资、收购、投资、我们的股票激励计划或其他相关的额外股票的发行将削弱所有其他股东。
我们修订和重述的公司注册证书授权公司发行最多2500万股普通股和最多1,000万股优先股,其权利和优惠由董事会决定。在遵守适用的规章制度的前提下,我们可能会寻求扩大授权普通股的数量,并不时发行与融资、收购、投资、股票激励计划或其他相关的普通股或可转换为普通股的证券。任何此类发行都可能导致我们现有股东大幅稀释,并导致我们普通股的交易价格下跌。
我们利用净营业亏损结转来抵消未来应纳税所得额的能力将受到限制。
根据《美国国税法》第382条的规定,由于前几年的所有权变动,我们充分利用2017纳税年度之后产生的现有净营业亏损(NOL)的能力将受到限制,我们在2018纳税年度之前产生的净营业亏损(NOL)的使用将受到严重限制。“所有权变动” 通常定义为连续三年内按价值计算的股权所有权变动超过50%。在以下情况下,未来产生的净资产将受到限制:(i)我们进行了第382条所述的 “所有权变更”,(ii)我们没有实现盈利或仅获得微薄利润,或(iii)美国政府法律法规发生了变化。由于我们的核燃料开发到商业化以产生应纳税所得额的时间很长,我们没有进行完整的第382条研究来确定对上一年NOL的限制。此外,根据我们的第一阶段第382条研究的结果,鉴于这些NOL的结转期为20年,我们在2018纳税年度之前产生的NOL很可能会在未使用的情况下到期。未来的所有权变动,其中一些可能超出我们的控制范围,以及股权证券价值的差异和波动,可能会对我们使用当前和未来净资产的能力产生不利影响,并可能降低我们在未来股权融资或其他交易中筹集资金的灵活性,或者即使交易会导致所有权变更并损害我们使用NOL的能力,我们也可能会决定进行交易。即使交易会导致所有权变更并损害我们使用NOL的能力,我们也可能会决定进行交易。此外,税收规则和法规的任何变更或对税收规则和法规的解释都可能对我们确认净利润或净未实现内在亏损带来的任何潜在收益的能力产生负面影响。
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股东行动主义可能导致我们承担巨额开支,阻碍业务战略的执行并影响我们的股价。
股东行动主义可以采取多种形式,在各种情况下出现,可能会导致巨额成本,并转移管理层和董事会对业务的注意力和资源。此外,这种股东行动主义可能会给我们的未来带来不确定性,对我们与员工或服务提供商的关系产生不利影响,并使吸引和留住合格人员变得更加困难。此外,我们可能需要支付与激进股东事务相关的巨额费用和其他费用,包括第三方顾问的费用。我们的股价可能会受到重大波动或受到任何股东行动的事件、风险和不确定性的不利影响。
项目 1B。未解决的工作人员评论
不适用。
第 2 项。属性
我们的办公空间位于美国弗吉尼亚州雷斯顿广场大道11710号,2000号套房,20190,美国。租约期限延长至2023年12月31日。我们有义务每月支付约8,000美元的办公室租金。我们的高管、员工和承包商将该空间用于管理目的、咨询工作和研发活动。
第 3 项。法律诉讼
我们可能会不时参与在正常业务过程中出现的各种诉讼和法律诉讼。但是,诉讼存在固有的不确定性,这些或其他问题可能会不时产生不利结果,这可能会损害我们的业务。据其所知,该公司目前没有任何悬而未决的法律问题或诉讼。有关公司解决的法律诉讼的描述,请参阅附注5中 “诉讼” 下提供的信息。第二部分中合并财务报表附注的承付款和意外开支。第 8 项。 财务报表和补充数据, 这份 10-K 表年度报告的。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
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第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事项以及发行人购买股权证券
我们的普通股在纳斯达克资本市场上市,股票代码为 “LTBR”。
持有者
截至2023年3月2日,我们的普通股由大约53名登记在册的股东持有,其中包括存托信托与清算公司的提名人Cede & Co.,因此,该数字不包括通过经纪人以 “街头名义” 持有股票的普通股受益所有人。
分红
我们从未支付过股息。尽管未来的任何分红都将由董事会在考虑公司的收益和财务状况以及其他相关因素后确定,但目前预计在可预见的将来,可用现金资源将用于我们持续的业务。
转账代理
我们的普通股过户代理人和注册机构是位于科罗拉多州格林伍德村南魁北克街6200号的Computershare信托公司,邮编80111。它的电话号码是 800-962-4284,传真是 303-262-0604。
近期未注册证券的销售
没有。
第 6 项。 [保留的]
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下管理层对财务状况和经营业绩(MD&A)的讨论和分析,旨在帮助读者了解Lightbridge Corporation、我们的运营和我们当前的商业环境。MD&A 是对第二部分中包含的合并财务报表及其附注的补充,应与之一起阅读。第 8 项。 财务报表和补充数据,这份报告。本讨论包含前瞻性陈述,这些陈述基于我们管理层对我们业务的当前预期、估计和预测,这些预期、估计和预测存在许多风险和不确定性。由于许多因素,包括 “前瞻性陈述” 和第一部分第1A项中列出的因素,我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。 风险因素.
本 MD&A 包含以下部分:
| · | 我们的业务和近期发展概述——我们的业务概述和最新动态; |
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| · | 关键会计政策与估计 — 讨论需要批判和估计的会计政策; |
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| · | 运营回顾 — 对合并财务报表中列报期间的合并经营业绩的分析;以及 |
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| · | 流动性、资本资源和财务状况——对我们现金流的分析和财务状况的概述。 |
正如在本MD&A之前的 “前瞻性陈述” 中详细讨论的那样,以下讨论包含基于我们管理层当前预期、估计和预测的前瞻性陈述,这些陈述受到许多风险和不确定性的影响。由于未来事件固有的风险和不确定性,我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。
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我们的业务和近期发展概述
我们的业务
我们公司的目标是以有意义的方式影响世界的气候和能源问题。我们正在开发和计划将创新的专有核燃料设计商业化,我们预计,由于更高的功率输出和更长的燃料周期,这将显著提高核电行业的经济性,我们还预计这种燃料将提供更高的安全余地。我们是一家处于产品开发阶段的早期科技公司,尚未盈利。目前,我们正在进行的业务主要通过筹集新的股权资本来筹集资金。
最近的事态发展
2022年下半年,我们与爱达荷国家实验室(INL)签订了协议,与美国能源部(DOE)合作,支持Lightbridge Fuel™ 的开发。框架协议采用创新结构,由 “伞式” 战略伙伴关系项目协议(SPP)和 “伞式” 合作研发协议(CRADA)组成,每份协议均与美国能源部INL的运营承包商Battelle Energy Alliance, LLC(BEA)签订,初始期限为七年。我们预计,根据已发布的两项协议进行的初始工作将以使用美国能源部提供的浓缩铀对我们的燃料材料券进行高级试验反应堆(ATR)的辐照测试而告终。工作的初始阶段旨在为Lightbridge的三角相铀锆合金生成与各种热物理特性相关的辐照性能数据。这些数据将支持Lightbridge Fuel™ 商业部署的燃料性能建模和监管许可工作。我们预计,尚未发布的两项总协议下的后续工作阶段将包括对辐照燃料材料试样进行辐照后检查,ATR中的环路辐射测试,对一个或多个铀锆燃料棒进行辐照后检查,以及在INL的瞬态反应堆测试设施(TREAT)进行瞬态实验。
美国能源部核能办公室已经建立了核能加速创新门户(GAIN)计划,为核界提供必要的技术、监管和财政支持,以加快新的或先进的核技术走向商业化,同时确保现有核反应堆机队持续安全、可靠和经济地运行。
2019年,我们在INL的ATR中对Lightbridge金属燃料的燃料试样进行辐照的实验设计获得了第一张GAIN代金券。2020年4月22日,我们与美国能源部在INL的运营承包商BEA签订了CRADA。该项目于2020年第二季度开始,原定于2021年第二季度完成。但是,由于与实验室的 COVID-19 限制和美国出口管制事项相关的INL项目人员配置问题,该项目于2021年第三季度完成。记录为捐赠服务——研发的项目总金额约为50万美元。该实验设计构成了我们当前和未来在INL方面的努力的基础。
美国能源部于2021年3月25日向我们发放了第二张GAIN计划的代金券,以支持与西北太平洋国家实验室(PNNL)合作开发Lightbridge Fuel™。该项目的范围是演示Lightbridge使用贫化铀的核燃料铸造工艺,这是Lightbridge Fuel™ 制造的关键步骤。2021年7月14日,该公司与美国能源部合作,与PNNL的运营承包商巴特尔纪念研究所太平洋西北分部签署了CRADA。该项目于2021年第三季度开始。2022年12月,PNNL完成了与公司的合同延期一个月,以完成与该PNNL GAIN代金券有关的最终报告。演出期限延长至2023年1月31日。该合同下的工作已于2022年完成,PNNL于2023年1月31日发布了最终报告。项目总价值为70万美元,其中四分之三由美国能源部为PNNL的工程项目提供。根据这张GAIN代金券,我们与PNNL合作,利用其现有设备开发了一种可靠且可重复的铸造工艺。作为范围的一部分,进行了几次铸造并对铸锭进行了分析。在迭代过程中,作为工艺演示的一部分,根据表征结果对铸造方法进行了修改,以使用PNNL的现有设备获得可接受的结果。这项工作的结果将有助于为我们即将进行的辐照测试生产燃料券的最终流程提供信息。
2022年6月,Lightbridge Fuel™ 被选中参与麻省理工学院(MIT)领导的一项研究,该研究旨在调查轻水冷却小型模块化反应堆(SMR)的耐事故燃料的性能和经济性。除其他目标外,该项目还将在NuScale Power设计的SMR中模拟Lightbridge Fuel™ 的燃料和安全性能,并对长期先进燃料形式进行范围分析,以提高SMR的安全性和经济性。美国能源部的核能大学项目向麻省理工学院拨款80万美元,目标是将协作团队聚集在一起解决复杂的问题,以促进核技术和理解。
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我们的运营产生了净亏损和负现金流,预计这种情况将在可预见的将来持续下去。2023年,我们将继续评估支出,总体目标是以最低的研发(R&D)成本将我们的核燃料商业化,以最大限度地提高股东价值。我们在2022年和2021年唯一的资金来源是我们与Stifel、Nicolaus & Company的市场化(ATM)融资安排。尽管我们预计该自动柜员机设施将在2023年继续成为公司重要的营运资金来源,但无法保证将来我们会获得自动柜员机融资安排(见下面的流动性展望部分)。另请参阅注释 8。第二部分中包含的合并财务报表附注的股东权益和股票薪酬。第 8 项。 财务报表和补充数据,请查看本10-K表年度报告,以获取有关我们的自动柜员机和先前融资的信息。
燃料开发战略
我们相信我们的金属燃料可以用于不同类型的水冷商用动力反应堆,例如压水反应堆(PWR)、沸水反应堆(BWR)、俄罗斯设计的水冷、水调节能量反应堆(VVERs)、Candus、水冷式SMR和水冷研究反应堆。
我们已在主要国家获得专利验证(根据我们的判断),并将继续在目前运营或预计将建造和运营大量与我们的燃料技术兼容的核能反应堆的国家寻求专利验证。
以下是商用反应堆中铅测试组装(LTA)操作之前的每个关键燃料开发步骤的简要描述。
a. 燃料制造
在短期至中期内,我们预计Lightbridge Fuel™ 制造工艺的开发将利用美国能源部国家实验室大楼和其他设施内的现有设施和设备进行。目前正在与INL和PNNL进行讨论,以开展工艺开发活动并建立制造开发数量的用于辐照测试的燃料棒的能力。
长期协议的制造将需要专门的中试规模燃料制造设施。我们估计,建立长期协议制造能力的主要工作范围将需要5-8年的时间才能完成。将试点规模的燃料制造设施从长期协议的能力扩大到批量装填量,将需要对制造设施和设备进行大量的额外资本投资。这些估计假设有足够的资金可用,并且该项目得到美国能源部和美国核监管委员会(NRC)的优先顺序。
b. 核材料/优惠券样品辐照试验
Lightbridge的辐照测试计划包括对其铀锆燃料合金的材料样品进行试样辐照,这将允许对燃料合金的潜在热物理行为进行表征。该项目目前正在进行中,我们预计将在2025年将燃料试卷插入ATR,并在此后大约四年内完成对燃料材料券的全面燃烧和辐照后检查的辐照测试。从该计划获得的数据将成为Lightbridge加速燃料认证方法的基本组成部分,该方法将用于为燃料棒行为的基于物理的模型和仿真提供信息和开发。
c. 回路辐照测试
对Lightbridge金属燃料棒进行环路辐照测试的目的是演示燃料棒在压水堆原型商用反应堆运行条件下的性能和行为,其功率水平和燃烧积累量高于燃料在商用发电厂正常运行时所能承受的燃料水平。这将对燃料棒的能力进行实物演示,以确保反应堆安全。预计此类测试将提供足够详细的信息,以验证单个燃料棒的性能,从而充分了解它们在受监管核电厂正常运行条件下的行为,可以要求核管制委员会修改铅测试组件运行许可证。
我们预计将在INL的ATR中执行这样的回路辐照测试。目前,ATR的辐照回路测试设施有限,上述Lightbridge Fuel™ 测试的性能可能需要安装具有更高散热能力的新测试回路,以实现所需的测试条件。
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目录 |
我们预计,从附加测试回路可用之时起,辐照测试的性能将需要三年的反应堆内时间,再加上一年的辐照后检查(PIE),即对燃料棒的性能和行为进行分析。
d. 为铅测试装配操作做准备
在核电厂中加入含有Lightbridge燃料棒的长期协议要求电厂所有者根据安全评估获得核管制委员会的批准,并以该长期协议不会对核电厂的许可运营造成损害为由。这一理由必须涉及许多技术领域(例如中子学设计、机械设计、热液压设计、材料科学、反应堆运行等),并包括考虑长期协议本身的性能及其与反应堆堆芯中可能受长期协议存在影响的其他燃料组件的相互作用。安全评估必须确认工厂确保工厂工人和公共安全的能力不会因长期协议的运作而受到损害。这种安全理由将需要Lightbridge、燃料制造商和发电厂所有者之间的合作。
采用历史方法,核燃料系统的开发和认证可能需要20-30年,因为该方法主要是由基于这些物理测试结果的物理测试和设计变更周期推动的。计算机建模和仿真越来越多地用于支持燃料认证工作,但循环方法仍然是默认方法。
为了缩短燃料认证的时间框架,先进的核燃料开发商现在正在采用一种名为加速燃料认证(AFQ)的方法利用计算能力的显著改进的方法。AFQ 方法将基于物理的建模和仿真与有针对性的物理测试相结合,从而在成本和时间方面减少了总体燃料认证工作,而燃料认证的目标是大约需要 15 年。Lightbridge打算利用AFQ方法来认证其先进燃料。
除了利用 AFQ 方法外,铀锆(U-Zr)燃料技术的优点是,此前已在运行的破冰反应堆中进行了演示,而且该燃料性能的多个方面也已得到验证。这使得 Lightbridge 能够在获得燃料棒回路辐照测试结果之前,开始设计长期协议并开发必要的燃料行为计算机模型。
除了辐照测试和计算机模拟外,还需要对燃料总成设计进行一些物理测试。Lightbridge预计,为证明长期协议的性能而进行的这种 “堆外” 测试大约需要四年的时间。
我们预计,LTA的设计工作、计算机建模和仿真能力的开发以及LTA安全论证的实施将需要8年的时间。在许可证修正案提交后,NRC预计需要两年时间才能审查和批准长期协议的许可证修正案。
根据这些活动和时间估计,Lightbridge预计其燃料的长期协议将在2030年代准备好放入商用反应堆。
上述燃料开发战略基于以下关键假设:
| · | 资金需求得到满足,美国政府提供了大部分必要的燃料开发费用; |
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| · | 国家实验室综合体可以估算ATR辐照回路设计和建造的时间; |
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| · | 及时与核电厂和燃料制造商建立了用于长期协议演示的伙伴关系,不会拖延假定的工作开始; |
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| · | 为Lightbridge Fuel™ 开发的加速燃料认证方法被核管制委员会认为足以证明长期协议的安全理由; |
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| · | 反应堆外燃料开发活动的执行可以与长期协议设计同时进行; |
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| · | 必要时可提供完成燃料开发工作的设施和人员,不要拖延我们研发活动的执行; |
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| · | 通过实施加速燃烧技术,与运行商用反应堆燃料循环相比,ATR的辐照回路能够将照射时间缩短50%;以及 |
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| · | 试点规模的燃料制造设施将能够按照所需的燃料棒长度和规格制造长期数量的金属燃料棒。 |
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运营回顾
合并经营业绩
下表显示了我们的经营业绩占所述年份收入的百分比(四舍五入至百万美元):
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| 年份已结束 |
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| 增加 |
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| 增加 |
| |||||||
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| 十二月三十一日 |
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| (减少) |
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| (减少) |
| |||||||
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 更改 $ |
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| 变化% |
| ||||
运营费用 |
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| ||||
一般和行政 |
| $ | 7.5 |
|
| $ | 7.1 |
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| $ | 0.4 |
|
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| 6 | % |
研究和开发 |
| $ | 0.7 |
|
| $ | 1.4 |
|
| $ | (0.7 | ) |
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| (50 | )% |
总运营费用 |
| $ | 8.2 |
|
| $ | 8.5 |
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| $ | (0.3 | ) |
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| (4 | )% |
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其他营业收入 |
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合资企业的分销 |
| $ | — |
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| $ | 0.1 |
|
| $ | (0.1 | ) |
|
| (100 | )% |
贡献的服务-研究和开发 |
| $ | 0.4 |
|
| $ | 0.5 |
|
| $ | (0.1 | ) |
|
| (20 | )% |
其他营业收入总额 |
| $ | 0.4 |
|
| $ | 0.6 |
|
| $ | (0.2 | ) |
|
| (33 | )% |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
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|
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总营业亏损 |
| $ | (7.8 | ) |
| $ | (7.9 | ) |
| $ | (0.1 | ) |
|
| (1 | )% |
其他收入 |
| $ | 0.3 |
|
| $ | 0.1 |
|
| $ | 0.2 |
|
|
| 200 | % |
所得税前净亏损 |
| $ | (7.5 | ) |
| $ | (7.8 | ) |
| $ | (0.3 | ) |
|
| (4 | )% |
净亏损 |
| $ | (7.5 | ) |
| $ | (7.8 | ) |
| $ | (0.3 | ) |
|
| (4 | )% |
运营费用
一般和管理费用
一般和管理费用主要包括人员和设施的薪酬和相关费用、股票薪酬、财务、人力资源、信息技术以及咨询和其他专业服务的费用。专业服务主要包括法律、审计、战略咨询服务和外包服务。
与截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度的一般和管理费用总额增加了40万美元。这一增长主要是由于董事会成员人数的增加,董事费用增加了20万美元,会费和订阅量增加了10万美元,专利费用增加了20万美元,保险费用、晋升和差旅费用增加了30万美元。这些增长被与2021年和解的仲裁事项相关的40万美元专业费用减少所抵消,而在截至2022年12月31日的年度中,这些费用没有重演。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,一般和管理费用中包含的股票薪酬总额为80万美元。
研究和开发
研发费用主要包括薪酬和相关附带福利,包括基于股票的薪酬以及用于研发燃料和贡献服务的相关可分配管理费用,即根据GAIN代金券开展的研发工作的研究和开发。
与截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度研发费用总额减少了70万美元。下降的主要原因是外部研发费用减少了30万美元,分配的员工薪酬和员工福利减少了10万美元,其他研发费用减少了30万美元。
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目录 |
我们目前预计在未来12至15个月内总共投资约650万美元用于核燃料的研究和开发。
由于我们研发支出的性质,成本和进度估算本质上是不确定的,并且随着新信息和这些研发活动结果的出现,可能会有很大差异。我们未来的业务运营取决于预算限制,这主要是由于市场状况以及未来可用于开展未来研发活动的流动性和资本资源的不确定性。
其他营业收入
与截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度其他营业收入总额减少了20万美元。由于解散的Enfission合资企业于2021年进行了最终现金分配,合资企业的分配减少了10万美元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,GAIN计划的研发费用分别为40万美元和50万美元,包括研发费用,相应金额记入捐赠服务——研发。
其他收入
与截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日止年度的购买国库券和银行储蓄账户的利息收入增加,其他收入增加了20万美元。
所得税准备金
2020 年 3 月 27 日,为应对 COVID-19 疫情,颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(CARES 法案)。除其他外,CARES法案允许净营业亏损(NOL)结转和结转抵消2021年之前的应纳税年度的100%应纳税所得额。此外,CARES法案允许将2018年、2019年和2020年发生的NOL结转到前五个应纳税年度的每个年度,以退还先前缴纳的所得税。该公司已经评估了CARES法案的影响,预计CARES法案的NOL结转条款不会带来实质性的现金收益。我们在2022年和2021年都出现了税前净亏损。我们审查了所有收入来源,以确认递延所得税资产,并得出结论,2022年和2021年需要全额估值补贴。因此,我们没有截至2022年12月31日和2021年12月31日的这两个年度的税收准备金。前一时期的所有权变动,加上公司对可预见的将来的应纳税所得额的预测,将大大限制未来从我们的NOL中获得的任何收益。
参见注释 7。第二部分中包含的合并财务报表附注的所得税。第 8 项。 财务报表和补充数据,请查看本10-K表年度报告,以获取有关我们的所得税以及净营业亏损结转额的使用和金额限制的信息。
流动性、资本资源和财务状况
流动性展望
我们根据为研发活动的现金需求以及包括合同义务和其他承诺在内的一般和管理开支提供资金的能力来衡量流动性。我们认为,根据我们目前的运营支出水平和当前的可用现金资源,我们将有足够的资金来满足未来12个月的业务活动和运营现金需求。目前,我们的长期现金需求预计为未来10-15年平均每年外部研发支出1,000万美元。未来计划开展的核燃料开发和商业化业务所需的长期现金,包括意外事态发展可能产生的任何额外支出,将要求我们在未来获得政府的支持。
截至2022年12月31日,我们的现金及现金等价物为2,890万美元,而截至2021年12月31日为2470万美元,增加了420万美元。在截至2022年12月31日的年度中,我们通过出售约190万股普通股筹集了1,100万美元。截至2022年12月31日的财年,我们在经营活动中使用的净现金为670万美元,我们的现金流预测表明,在可预见的将来,我们将持续出现负现金流。我们没有盈利,我们无法保证将来会盈利。我们将继续蒙受损失,因为我们正处于核燃料商业化的早期发展阶段。
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截至本文件提交之日,我们有大约2,800万美元的营运资金。我们目前预计,我们的一般和管理及研发费用将产生负的运营现金流,未来12至15个月的预期总支出分别为1,310万至1,570万美元。我们的研发费用预计将在未来12-15个月内增加。截至2022年12月31日以及截至本申报之日,我们的现金余额超过了我们未来12个月的预期现金需求。预测未来所需的研发或其他支出存在固有的不确定性。一旦其他预期协议最终确定或签订了其他未来的研发协议并知道了未来的研发成本,我们预计未来所需的研发费用将大幅增加,运营产生的每月负现金流将增加。
如果我们有足够的资金,我们的研发活动将来可能会显著增加。这笔资金是继续我们的核燃料开发项目和实现我们未来的研发里程碑所必需的。我们运营所需的实际现金金额受许多因素的影响,包括但不限于美国能源部国家实验室进行燃料研发工作的时间、设计和进行以及核燃料商业化的成本。因此,在燃料开发期间,我们当前计划业务的当前成本预测和燃料开发时间表很有可能出现预算差异。我们将继续使用我们的自动柜员机(定义见下文)为我们未来的研发和企业活动提供资金。
在整个核燃料研发期间,我们还需要以补助金的形式获得美国政府的大量支持,以便为我们未来的研发工作提供资金。如果我们无法获得满足未来研发现金需求的政府资金,我们将需要寻求其他资金,其中可能包括发行额外的公司普通股(如果有)。这将导致我们现有股东的稀释。如果我们能够通过发行优先股、其他股票或可转换证券筹集更多资金,那么这些证券的权利或优惠可能优先于我们的普通股,并且可能包含限制我们未来运营的契约。如果有的话,也无法保证我们能够以我们可接受的条件获得额外的股权或债务融资。
除了手头的现金和现金等价物外,我们在未来12个月中可用的主要现金来源是与Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated签订的经修订的ATM股票发行销售协议中的股票发行的潜在资金。公司于2021年3月25日向美国证券交易委员会(SEC)提交了S-3表格的有效上架注册声明,登记了出售高达7500万美元的公司证券,并于2021年4月5日宣布生效。将来,我们可能会限制本S-3表格货架注册声明下的可用资金金额。我们于2021年4月9日向美国证券交易委员会提交了招股说明书补充文件,根据该补充文件,我们通过自动柜员机发行和出售了总发行价为900万美元的普通股。我们于2021年11月19日向美国证券交易委员会提交了第二份招股说明书补充文件,根据该补充文件,我们通过自动柜员机发行和出售了总发行价不超过2,000万美元的普通股。我们于2022年11月9日向美国证券交易委员会提交了另一份招股说明书补充文件,根据该补充文件,我们可以不时通过自动柜员机发行和出售总发行价不超过2,000万美元的普通股。根据美国证券交易委员会的现行规定,如果我们的公开持股量在任何时候低于7,500万美元,并且只要我们的公开持股量保持在7,500万美元以下,我们在任何十二个月期限内使用货架注册声明通过首次公开发行证券筹集的资金总额仅限于我们公众持股量的三分之一,这就是所谓的婴儿架规则。截至本文件提交之日,我们计算的公众持股量低于7,500万美元,对于根据我们当前的货架注册声明进行的任何发行,我们将遵守婴儿货架规则。
我们没有债务或信贷额度,迄今为止,我们通过出售优先股和普通股为运营提供资金。管理层认为,无论市场条件如何不利,我们的普通股价格和交易量以及其他因素都可能严重损害我们未来筹集资金和继续开发核燃料的能力,将来可能会严重损害我们筹集资金和继续开发核燃料的能力。
短期和长期流动性来源
如上所述,我们将寻求新的融资,为我们带来额外的资本来源,具体取决于我们普通股的资本市场状况。无法保证这些额外的资本来源会提供给我们。我们可能获得的主要潜在现金来源如下:
| · | 第三方投资者对Lightbridge的股权或债务投资; |
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| · | 与潜在的行业合作伙伴合作;以及 |
|
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| · | 战略投资和美国政府资助,以支持继续开发我们的燃料产品并将其推向商业阶段所需的剩余研发活动。 |
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为了支持我们在燃料技术业务方面的长期业务,我们努力与其他各方建立战略联盟,以支持剩余的研发活动,这些活动是进一步加强和完成我们的燃料产品开发进入商业阶段所必需的。我们可能无法按照我们可接受的条件或根本无法建立这样的战略联盟。
参见注释 8。第二部分中包含的合并财务报表附注的股东权益和股票薪酬。第 8 项。 财务报表和补充数据,请查看本10-K表年度报告,以获取有关我们先前融资的信息。
下表提供了有关我们截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的净现金流的详细信息:
现金流
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| 年终了 |
| |||||
|
| 十二月三十一日 |
| |||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
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| (以百万为单位四舍五入) |
| |||||
用于经营活动的净现金 |
| $ | (6.7 | ) |
| $ | (11.0 | ) |
用于投资活动的净现金 |
| $ | — |
|
| $ | — |
|
融资活动提供的净现金 |
| $ | 10.9 |
|
| $ | 14.2 |
|
净现金流入 |
| $ | 4.2 |
|
| $ | 3.2 |
|
运营活动
与2021年相比,2022年用于经营活动的现金减少了430万美元。这一下降主要是由于2021年仲裁和解支付了420万美元,经股票薪酬和运营资产负债变动等非现金费用调整后,报告的净亏损减少了10万美元。
2022年的运营现金流反映了我们净亏损750万美元,经非现金支出调整后总额为90万美元(包括80万澳元股票薪酬的非现金调整和向董事发行的10万美元普通股),以及运营资产和负债净增加10万美元。运营资产和负债净增加导致的运营现金流减少包括预付项目成本增加30万美元,被应付账款和应计费用净增加20万美元所抵消。
投资活动
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,我们投资活动中使用的净现金微不足道。
融资活动
融资活动提供的现金减少了330万美元。这一下降是由于我们的自动柜员机设施提供的现金减少了380万美元,行使股票期权所提供的现金减少了20万美元,但因支付预扣税而产生的股权奖励净股结算减少了70万美元。
2022年和2021年,我们的自动柜员机设施提供的现金分别为1,100万美元(出售约190万股普通股)和1,480万美元(出售约200万股普通股)。2022年和2021年在股权奖励净股结算中用于缴纳预扣税的现金分别为10万美元和80万美元。
合同义务和承诺
2022年12月9日,我们与INL的运营承包商BEA与美国能源部合作签订了初步项目任务声明,后者发布了公司与东亚银行于2022年9月27日签订的总括协议下的初步工作范围和资金承诺。截至2022年12月31日,我们对东亚银行的未偿还项目任务陈述义务约为340万美元,这些债务与根据SPP和CRADA在INL进行的研发有关。
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关键会计政策与估计
专利成本
由于公司认为,由于当前燃料开发时间表的不确定性和专利商业化的不确定性,专利授权机构的专利申请费以及与这些申请直接相关的律师费已计入支出,因为公司认为,由于当前燃料开发时间表的不确定性以及专利正在商业化,未来与专利相关的经济利益的可能性不大。
贡献的服务-研究与开发
该公司得出结论,其政府补助金不在ASC主题606的范围内,因为它们不符合与客户签订的合同的定义。此外,该公司得出结论,补助金符合捐款的定义,因为补助金是非互惠交易。因此,公司决定,尽管公司是商业实体,但副主题958-605(非营利实体收入确认)适用于这些贡献的服务,因为副主题958-605中收到的缴款小节中的指导适用于所有实体(NFP和商业实体)。
公司已通过了《2020-07年会计准则更新》,该更新对副主题958-605进行了修订,进一步澄清了捐款的列报和披露。
副主题958-605要求非金融资产,其中包括服务,例如根据附注6所述的GAIN代金券提供的研发服务。研发成本,应按所提供服务的公允价值按总额法列报,缴纳的服务——研究与开发列为其他营业收入,将相关成本列为研发费用,而不是将贡献的服务——研究和开发描述为研发开支的减少。提供的服务的公允价值由提供补助金的服务的分包商收取的专业时间和材料成本决定。
向员工和非员工发放的股票薪酬、股票期权和股票的会计处理
我们采用了股票薪酬要求,通过在合并运营报表中确认相关成本,向员工或非雇员支付的所有形式的股票报酬,包括股票期权和股票购买计划,均与任何其他形式的薪酬相同。
根据这些要求,员工的股票薪酬支出在授予之日根据奖励的公允价值进行计量,该费用在奖励的归属期内按比例确认。
与我们的员工相关的股票薪酬支出基于ASC 718的员工模型。根据ASC 718,员工被定义为 “基于股份的薪酬奖励的设保人行使或有权行使足够控制权以建立基于普通法的雇主与雇员关系的个人,如判例法和目前的美国税收法规所示。”顾问的股票薪酬支出按亚利桑那州立大学2018-07年度会计处理,这使我们能够按照向员工发放期权的相同方式核算向顾问发放的期权。对于所有基于服务的补助金,我们按直线法确认薪酬成本。
我们使用Black-Scholes期权定价模型在衡量日期衡量基于服务的股票期权的公允价值,该模型需要使用多种估算值,包括:
| · | 我们股价的波动; |
|
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| · | 期权的预期寿命; |
|
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| · | 无风险利率;以及 |
|
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| · | 预期的股息收益率。 |
我们使用与股票期权授予的预期寿命相匹配的年数内股票价格的历史波动率,或者使用自2006年1月5日(我们宣布成为上市公司之日)以来的股价历史波动率来估计股票的未来波动率。目前,我们认为没有更好的客观方法来预测我们股票的未来波动。期权的预期寿命基于对历史经验和预计运动行为的内部研究。我们估计股票奖励在授予之日预计会被没收,并且仅确认预计将授予的奖励的薪酬成本。没收假设最终根据实际没收率进行了调整。估计的没收将在后续时期重新评估,并可能根据新的事实和情况而变化。我们使用无风险利率,该利率基于美国国债的收益率,期限等于期权的预期寿命。在可预见的将来,我们过去和现在都不希望为普通股支付股息。
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目录 |
我们使用蒙特卡罗估值模型来确定授予之日基于市场和业绩的股票期权的公允价值,这要求我们做出假设,包括:
| · | 预期期限; |
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|
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| · | 波动性; |
|
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| · | 股息收益率; |
|
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| · | 无风险利率;以及 |
|
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| · | 没收率。 |
这些假设基于历史信息以及对市场因素和趋势的判断。如果实际结果与我们在估算这些因素时使用的假设和判断不同,则将来可能需要对这些估计值进行调整。
研究和开发成本
研发费用在发生时记作支出。研发费用主要包括工资和相关的工资福利、非现金股票薪酬、材料、测试、咨询和其他与公司核燃料开发相关的外部研发服务。
最近的会计准则和声明
请参阅注释 1。第二部分合并财务报表附注的列报基础、重要会计政策摘要和运营性质。第 8 项。 财务报表和补充数据,使用本10-K表格,用于讨论最近的会计准则和声明。
第 7A 项。有关市场风险的定量和定性披露
公司无需提供本项目所要求的信息,因为根据《交易法》第12b-2条的定义,它是 “小型申报公司”。
第 8 项。财务报表和补充数据
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的经审计的合并财务报表的全文从本报告第41页开始。
第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有
项目 9A。控制和程序
关于披露控制和程序有效性的结论
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了截至2022年12月31日我们的披露控制和程序的设计和运营的有效性(该术语的定义见交易法第13a-15(e)条)。我们的披露控制和程序旨在提供合理的保证,确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并酌情收集此类信息并将其传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。任何控制和程序,无论设计和操作多么精良,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。
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目录 |
根据该评估,我们的管理层得出结论,由于下述重大缺陷,截至2022年12月31日,我们的披露控制和程序尚未生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责按照《交易法》第13a-15(f)条的规定建立和维持对财务报告的适当内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制用于外部目的的财务报表提供合理的保证,包括 (1) 与保存记录有关的政策和程序,这些记录以合理的细节准确、公平地反映公司的交易和资产处置;(2) 提供合理的保证,确保必要时记录交易,以便编制财务报表符合公认会计原则,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(3)为防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的情况提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
管理层已根据特雷德韦委员会赞助组织委员会的标准,评估了截至2022年12月31日公司对财务报告的内部控制的有效性 内部控制集成框架(2013)。根据评估,我们的管理层确定,由于下述重大缺陷,截至2022年12月31日,公司对财务报告的内部控制尚未生效。
重大缺陷是财务报告内部控制中的缺陷或缺陷的组合,因此很可能无法及时防止或发现年度或中期财务报表的重大错报。在管理层评估截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性时,管理层确定,支持与记录已收到和批准付款的应付账款发票相关的财务报告流程的会计程序存在控制缺陷,此类控制缺陷汇总为重大缺陷。
补救计划
公司管理层在审计委员会的监督下,对上述重大缺陷进行了评估,并设计了补救计划来解决这一重大缺陷。公司打算通过 (i) 对从供应商处收到应付账款发票的会计邮箱进行多次审查来弥补这一重大缺陷,对会计邮箱的多次审查是在发现控制缺陷之前于2022年首次建立的;(ii) 对公司会计系统的每周应付账款计划和活动报告进行多次审查;(iii) 每季度就未清发票与供应商联系。在适用的补救控制措施持续足够的时间内,并且管理层通过测试得出结论,这些控制措施的设计和运作是有效的,否则不会认为重大缺陷已得到补救。
财务报告内部控制的变化
除上述情况外,我们对财务报告的内部控制没有变化,这些变化与截至2022年12月31日的季度中发生的《交易法》第13a-15(d)条要求的评估有关,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
项目 9B。其他信息
没有
第 9C 项。关于防止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
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第三部分
第 10 项。注册人的董事和执行官
第三部分第10项所要求的信息将包含在我们与2023年年度股东大会有关的委托书中,并以引用方式纳入此处。
项目 11。高管薪酬
第三部分第11项所要求的信息将包含在我们与2023年年度股东大会有关的委托书中,并以引用方式纳入此处。
第 12 项。某些受益所有人、管理层和关联股东的担保所有权
第三部分第12项所要求的信息将包含在我们与2023年年度股东大会有关的委托书中,并以引用方式纳入此处。
第 13 项。某些关系和关联交易,以及董事独立性
第三部分第13项所要求的信息将包含在我们与2023年年度股东大会有关的委托书中,并以引用方式纳入此处。
项目 14。首席会计师费用和服务
第三部分第14项所要求的信息将包含在我们与2023年年度股东大会有关的委托书中,并以引用方式纳入此处。
36 |
目录 |
第四部分
项目 15。附录和财务报表附表
(a) 作为本报告一部分提交的文件。
| (1) | 本10-K表格中包含Lightbridge Corporation的以下财务报表、补充信息和独立注册会计师事务所的报告: |
| · | 截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表 |
|
|
|
| · | 截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合并运营报表 |
|
|
|
| · | 截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合并现金流量表 |
|
|
|
| · | 截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的股东权益变动合并报表 |
|
|
|
| · | 合并财务报表附注 |
|
|
|
| · | BDO USA, LLP于2023年3月30日发布的关于公司作为本文一部分提交的截至2022年12月31日和2021年12月31日财年的财务报表的报告。独立注册会计师事务所对本报告的同意见本10-K表年度报告的附录23。 |
| (2) | 所有时间表都被省略了,因为它们不是必填的、不适用的,或者包含了其他信息。 |
|
|
|
| (3) | 展品。 |
展览 数字 | 描述 | |
1.1 |
| Lightbridge Corporation与Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated于2019年5月28日签订的市场股票发行销售协议(参照公司于2019年5月28日提交的8-K表格附录1.1合并)。 |
|
|
|
1.2 |
| Lightbridge Corporation与Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated于2019年5月28日签订的市场股票发行销售协议的第1号修正案(参照公司于2021年4月9日提交的8-K表附录1.1纳入)。 |
|
|
|
3.1* | 经修订至2022年10月27日的公司章程。 | |
|
|
|
3.2 | 经修订和重述的截至2021年11月4日修订的公司章程(参照公司于2021年11月8日提交的10-Q表附录3.1纳入)。 | |
|
|
|
4.2 | 证券描述(参照公司于2022年3月31日提交的10-K表附录4.2纳入)。 | |
|
|
|
4.3 | 公司普通股证书样本(参照公司于2013年4月1日提交的S-3表格注册声明附录4.1纳入,文件编号333-187659)。 | |
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|
|
10.1** | Lightbridge Corporation 2006 年股票计划(参照公司于2006年2月21日提交的8-K表附录10.1纳入)。 | |
|
|
|
10.2** | 经修订的Lightbridge Corporation2015年股权激励计划(参照2018年3月29日提交的最终委托书附录A纳入,文件编号001-34487)。 |
37 |
目录 |
10.3** | 2015年股权激励计划下的员工激励性股票期权协议表格(参考2017年6月16日提交的公司S-8表格注册声明附录99.2,文件编号333-218796)。 | |
|
|
|
10.4** | 2015年股权激励计划下员工不合格股票期权协议表格(参照2017年6月16日提交的公司S-8表格注册声明附录99.3,文件编号333-218796)。 | |
|
|
|
10.5** | 2015年股权激励计划下非雇员董事的非合格股票期权协议表格(参照2017年6月16日提交的公司S-8表格注册声明附录99.4,文件编号333-218796) | |
|
|
|
10.6** | 经修订的Lightbridge Corporation2020年综合激励计划(参照2022年8月31日提交的最终委托书附录B纳入)。 | |
|
|
|
10.7** | 2020年综合激励计划下员工非法定股票期权协议的形式。(参照公司于2021年3月25日提交的10-K表附录10.12纳入)。 | |
|
|
|
10.8** | 2020年综合激励计划下员工限制性股票单位奖励协议的表格。(参照公司于2021年3月25日提交的10-K表附录10.13纳入)。 | |
|
|
|
10.9** | 2020年综合激励计划下非雇员董事的限制性股票单位奖励协议表格。(参照公司于2021年3月25日提交的10-K表附录10.14纳入)。 | |
|
|
|
10.10** | 公司与塞思·格雷于2018年8月8日签订的雇佣协议(参照公司于2018年8月9日提交的10-Q表附录10.2纳入)。 | |
|
|
|
10.11** | 公司与安德烈·穆沙科夫于2018年8月8日签订的雇佣协议(参照公司于2018年8月9日提交的10-Q表附录10.3纳入)。 | |
|
|
|
10.12** | 公司与拉里·戈德曼于2018年8月8日签订的雇佣协议(参照公司于2018年8月9日提交的10-Q表附录10.4纳入)。 | |
|
|
|
10.13** | 赔偿协议表格(2018年8月)(参照公司于2018年8月9日提交的10-Q表附录10.5纳入)。 | |
|
|
|
10.14** |
| 2020年综合激励计划下的限制性股票奖励协议表格(参照公司于2022年3月31日提交的10-K表附录10.14纳入)。 |
|
|
|
10.15*▲ |
| 公司与巴特尔能源联盟有限责任公司于2022年9月27日签订的战略伙伴关系项目协议。 |
|
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|
10.16*▲ |
| 公司与巴特尔能源联盟有限责任公司于2022年12月9日签订的战略伙伴关系项目协议下的项目任务声明。 |
|
|
|
10.17*▲ |
| 公司与巴特尔能源联盟有限责任公司于2022年9月27日签订的合作研发协议。 |
|
|
|
10.18*▲ |
| 公司与巴特尔能源联盟有限责任公司于2022年12月9日签订的合作研发协议下的项目任务声明。 |
|
|
|
21.1 | 公司的子公司(参照公司于2016年3月15日提交的10-K表附录21.1注册成立)。 | |
|
|
|
23.1* | BDO USA, LLP 的同意。 | |
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|
24.1* | 委托书(包含在本文的签名页上)。 | |
|
|
|
31.1* | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证——首席执行官。 |
38 |
目录 |
31.2* | 第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条认证——首席财务官兼首席会计官。 | |
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|
32* | 第 1350 节认证。 | |
|
|
|
101 |
| 以下材料来自Lightbridge Corporation截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告,采用行内可扩展业务报告语言(XBRL)格式:(i)合并资产负债表;(ii)合并运营报表;(iii)合并现金流量表;(iv)合并股东权益变动表;(v)合并财务报表附注 |
|
|
|
101.INS |
| 行内 XBRL 实例文档(实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中)。 |
|
|
|
101.SCH |
| 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
|
|
|
101.CAL |
| 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
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|
|
101.DEF |
| 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
|
|
|
101.LAB |
| 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
|
|
|
101.PRE |
| 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
|
|
|
104* | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中)。 |
________________
* 随函提交或提供
** 表示管理合同或补偿计划或安排。
▲ 本附件的某些部分已根据S-K法规第601 (b) (10) (iv) 项进行了编辑。公司同意根据要求向美国证券交易委员会补充提供本附录的未经编辑的副本。
项目 16。10-K 表格摘要
没有。
39 |
目录 |
光桥公司
2022年12月31日和2021年12月31日
目录
| 页面 |
| |
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| |
独立注册会计师事务所的报告 ( |
| 41 |
|
合并资产负债表 |
| 42 |
|
合并运营报表 |
| 43 |
|
合并现金流量表 |
| 44 |
|
股东权益变动综合报表 |
| 45 |
|
合并财务报表附注 |
| 46 |
|
40 |
目录 |
独立注册会计师事务所的报告
股东和董事会
莱特布里奇公司
弗吉尼亚州雷斯顿
对合并财务报表的意见
我们审计了随附的Lightbridge Corporation(“公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表、截至该日止每年的相关合并经营报表、股东权益变动和现金流以及相关附注(统称为 “合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况以及截至该日止每年的经营业绩和现金流量。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以便合理地确定合并财务报表是否存在因错误或欺诈造成的重大错报。公司没有被要求对其财务报告的内部控制进行审计,也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分,我们需要了解财务报告的内部控制,但不是为了就公司对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试的基础上审查与合并财务报表中的金额和披露内容有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期合并财务报表审计中出现的问题,该问题已通报或必须通报给审计委员会,并且:(1) 涉及对合并财务报表至关重要的账目或披露,(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通丝毫没有改变我们对整个合并财务报表的看法,而且,通过传达以下关键审计事项,我们也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
研究与开发费用的分类
如合并财务报表附注1所述,公司记录了与公司核燃料技术开发相关的研发费用,包括工资和相关的工资福利、非现金股票薪酬、材料、测试、咨询和其他外部研发服务。在截至2022年12月31日的年度中,公司承担了约70万美元的研发费用。
我们将研发费用归类为关键审计事项。我们作出决定的主要考虑因素是公司将各种运营费用归类为研发费用的方法。鉴于大量的审计工作和所需的审计证据的范围,对这种分类进行审计尤其具有挑战性。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括:
| · | 测试研发费用样本。 |
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| · | 对项目经理进行查询以确定开支的性质。 |
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|
| · | 测试管理层对工资、工资福利和非现金股票薪酬的分配,方法是:(i) 重新计算分配给研发费用的工资、工资福利和非现金股票薪酬的百分比,(ii) 测试用于确定分配的数据的完整性和准确性。 |
//BDO USA,LLP
自2015年以来,我们一直担任公司的审计师。
宾夕法尼亚州费城
2023 年 3 月 30 日
41 |
目录 |
光桥公司
合并资产负债表
|
| 十二月三十一日 |
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| 十二月三十一日 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
| $ |
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| $ |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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其他资产 |
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预付项目成本 |
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商标 |
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总资产 |
| $ |
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| $ |
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|
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债 |
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|
应付账款和应计负债 |
| $ |
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| $ |
| ||
流动负债总额 |
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承付款和意外开支——附注5 |
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股东权益 |
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优先股,$ |
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| ||
普通股,$ |
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| ||
额外的实收资本 |
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| ||
累计赤字 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
股东权益总额 |
|
|
|
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|
| ||
负债和股东权益总额 |
| $ |
|
| $ |
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
42 |
目录 |
光桥公司
合并运营报表
|
| 年份已结束 |
| |||||
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| 十二月三十一日 |
| |||||
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| 2022 |
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| 2021 |
| ||
收入 |
| $ |
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| $ |
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|
|
运营费用 |
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一般和行政 |
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研究和开发 |
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总运营费用 |
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|
其他营业收入 |
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合资企业的分销 |
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| ||
贡献的服务-研究和开发 |
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其他营业收入总额 |
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| ||
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总营业亏损 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
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其他收入 |
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利息收入 |
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外币交易收益 |
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其他收入总额 |
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所得税前净亏损 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
所得税 |
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| ||
净亏损 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
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|
累计优先股股息 |
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|
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| ( | ) | |
由于有益转换功能,优先股的额外视同股息 |
|
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|
| ( | ) | |
将A系列和B系列优先股诱导转换为普通股后视为股息 |
|
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|
| ( | ) | |
归属于普通股股东的净亏损 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
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|
每股普通股净亏损 |
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|
基本款和稀释版 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
加权平均已发行普通股数量 |
|
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|
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
43 |
目录 |
光桥公司
合并现金流量表
|
| 年份已结束 |
| |||||
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| 十二月三十一日 |
| |||||
|
| 2022 |
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| 2021 |
| ||
运营活动 |
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| ||
净亏损 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
为调节运营净亏损与用于经营活动的净现金而进行的调整: |
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|
为服务而发行的普通股 |
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基于股票的薪酬 |
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运营资产和负债的变化: |
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预付费用和其他流动资产 |
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| ( | ) |
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预付项目成本 |
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| ( | ) |
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应付账款和应计负债 |
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| ( | ) | |
应计法律和解费用 |
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| ( | ) | |
用于经营活动的净现金 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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|
投资活动 |
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|
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商标 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
用于投资活动的净现金 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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融资活动 |
|
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|
发行普通股的净收益 |
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| ||
行使股票期权的净收益 |
|
|
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|
| ||
支付与股权奖励净股结算相关的税款 |
|
| ( | ) |
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| ( | ) |
融资活动提供的净现金 |
|
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| ||
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|
|
现金和现金等价物的净增长 |
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| ||
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|
现金和现金等价物,年初 |
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| ||
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|
现金和现金等价物,年底 |
| $ |
|
| $ |
| ||
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|
|
现金流信息的补充披露 |
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|
年内支付的现金: |
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|
已付利息 |
| $ |
|
| $ |
| ||
缴纳的所得税 |
| $ |
|
| $ |
| ||
非现金融资活动: |
|
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|
累计优先股股息 |
| $ |
|
| $ |
| ||
将A系列和B优先股交易为普通股 |
| $ |
|
| $ |
| ||
用普通股支付应计负债 |
| $ |
|
| $ |
|
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
44 |
目录 |
光桥公司
股东权益变动合并报表
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度
|
|
|
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| 额外 |
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| |||||
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| 普通股 |
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| 付费 |
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| 累积的 |
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| 总计 |
| ||||||||
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| 股份 |
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| 金额 |
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| 资本 |
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| 赤字 |
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| 公平 |
| |||||
余额——2022 年 1 月 1 日 |
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||
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|
已发行的股票,扣除限制性股票奖励归属时缴纳的预扣税的股份结算 |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) | |||
已发行的股票——注册发行——扣除发行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
向顾问和董事发行的服务股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
| |||||
基于股票的薪酬 |
|
| — |
|
|
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|
|
| ||||
净亏损 |
|
| — |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) | ||
余额——2022 年 12 月 31 日 |
|
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|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
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| A 系列 |
|
| B 系列 |
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| 额外 |
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| |||||||||||||||||||||
|
| 优先股 |
|
| 优先股 |
|
| 普通股 |
|
| 付费 |
|
| 累积的 |
|
| 总计 |
| ||||||||||||||||||
|
| 股份 |
|
| 金额 |
|
| 股份 |
|
| 金额 |
|
| 股份 |
|
| 金额 |
|
| 资本 |
|
| 赤字 |
|
| 公平 |
| |||||||||
余额-2021 年 1 月 1 日 |
|
|
|
| $ |
|
|
|
|
| $ |
|
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||||||
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
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|
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|
|
|
|
将A和B系列优先股交易为普通股 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
已发行的股票,扣除限制性股票单位归属时缴纳的预扣税的股份结算 |
|
| — |
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|
|
|
|
| — |
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通过行使期权发行的普通股 |
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余额——2021 年 12 月 31 日 |
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所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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光桥公司
合并财务报表附注
注意事项 1.列报基础、重要会计政策摘要和运营性质
该公司成立于2006年10月6日,当时于1999年2月2日在内华达州注册成立的Thorium Power, Ltd.与1992年1月8日在特拉华州注册成立的Thorium Power, Inc.(TPI)(后来统称为 “我们” 或 “公司”)合并。2009年9月29日,该公司从Thorium Power, Ltd.更名为Lightbridge Corporation,并开始专注于金属核燃料的开发和商业化。该公司是一家核燃料技术公司,正在开发其下一代核燃料技术。
列报依据
整合的基础
这些合并财务报表包括内华达州的一家公司Lightbridge及其全资子公司特拉华州公司TPI和特拉华州有限责任公司Lightbridge International Holding LLC的账目。这些全资子公司处于不活跃状态。所有重要的公司间往来交易和余额都已在合并中清除。
分部报告
ASC 主题 280 “分部报告” 要求使用 “管理方法” 模型进行细分报告。管理方法模型基于公司管理层组织公司内部各部门以制定运营决策和评估绩效的方式。我们在一个可报告的细分市场中报告业绩,这反映了我们的首席运营决策者如何根据我们在全公司范围内集中管理的核心数据分配资源,并评估我们的财务业绩。由于我们只有一个可报告的细分市场,因此所有必需的财务分部信息都可以直接在合并财务报表中找到。我们将根据运营费用评估报告板块的业绩,并将在公司扩大业务时评估其他细分市场的披露要求。
估计值和假设的使用
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债数额和或有资产负债的披露,以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。定期审查估计数和假设,修订的影响将在确定必要的时期内反映在合并财务报表中。
重要估计
随附的合并财务报表包括一些基于管理层最佳估计和假设的金额。最重要的估计与其股票期权估值、递延所得税资产的估值补贴和或有负债有关。在获得更多最新信息后,可以合理调整上述估计数和其他估计数,而且在未来的报告期内,任何调整都可能意义重大。如果使用与管理层的合理假设不同的其他合理假设,则与股票期权相关的薪酬支出可能会有重大差异。
金融工具的公允价值
金融工具的公允价值是指在非关联市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的金额。按公允价值计量的资产和负债根据投入在市场上是否可观察以及投入的可观察程度进行分类。估值层次结构中金融工具的分类基于对公允价值衡量重要的最低投入水平。
根据ASC 820 “公允价值计量” 的规定,公司将公允价值确定为在计量之日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。公司通常采用收益法来确定公允价值。该方法使用估值技术将未来金额转换为单一的当前金额。该衡量标准基于当前市场对未来金额的预期所示的值。
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ASC 820 建立了公允价值层次结构,对用于衡量公允价值的投入进行优先排序。该等级制度将相同资产和负债的活跃市场列为最高优先级(一级衡量),将不可观测的输入(三级衡量)的优先级定为最低优先级。公司根据这些投入的可观察性对公允价值余额进行分类。公允价值层次结构的三个级别如下:
级别 1-可观察的输入,例如相同资产或负债在活跃市场的报价
第 2 级-资产或负债可直接或间接观察到的报价以外的投入。其中包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价,以及资产或负债可观察到的报价以外的投入
第 3 级-反映管理层假设的不可观察的输入
出于披露的目的,根据对总体公允价值衡量至关重要的最低投入水平,将资产和负债按公允价值层次结构进行全面分类。公司对特定投入对公允价值衡量的重要性的评估需要判断,可能会影响公允价值层次结构中的排名。
公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、应付账款和应计负债。现金和现金等价物、应付账款和应计负债的账面金额因其短期性质而被视为代表其各自的公允价值。由美国国库券组成的现金等价物在公允价值层次结构中被归类为第一级,因为活跃市场对相同资产有报价。
某些风险和不确定性
该公司将需要通过战略联盟、政府补助、进一步发行股权证券或发行债务证券等方式提供额外资金,以支持其未来的研发活动,以进一步加强和完成其燃料产品的开发到概念验证阶段及之后的商业阶段。
如果未来缺乏继续开展燃料开发活动的财政资源,就无法保证公司能够成功开展业务,否则将对公司未来的研发活动、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。此外,公司运营的成功将受到其他许多突发事件的影响,其中一些突发事件是管理层无法控制的。这些突发事件包括总体和区域经济状况、或有负债、与其他核燃料开发商(包括开发容灾燃料的实体)的潜在竞争、政府监管的变化、对核电的支持、会计和税收标准的变化、无法实现商业化的总体短期和长期研发里程碑、其资产的未来减值费用以及全球或区域灾难性事件。公司还可能受到各种其他政治、经济和其他不确定性的影响。
现金和现金等价物
公司有时可能会将其多余的现金投资于计息账户和美国国库券。它将所有原定到期日为三个月或更短的高流动性投资归类为现金等价物,将所有规定到期日超过三个月的高流动性投资归类为有价证券。公司持有的现金余额超过联邦保险限额 $
贡献的服务-研究与开发
该公司于2019年获得了美国能源部(DOE)的拨款,并于2021年获得了第二笔拨款,这笔补助金代表了为促进公司研发活动提供的服务。该公司得出结论,其政府补助金不在收入确认标准ASC Topic 606的范围内,因为它们不符合与客户签订的合同的定义。此外,该公司得出结论,补助金符合捐款的定义,因为补助金是非互惠交易。因此,公司决定,尽管公司是商业实体,但副主题958-605(非营利实体收入确认)适用于这些贡献的服务,因为副主题958-605中收到的捐款小节中的指导适用于所有实体(非营利组织和商业实体)。
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公司在2021年第四季度提前通过了2020-07会计准则更新,该更新对副主题958-605进行了修订,并进一步澄清了捐款的列报和披露。
副主题958-605要求非金融资产,包括服务,例如附注6中描述的在核能加速创新门户(GAIN)凭证下提供的研发服务,应按所提供服务的公允价值按总额法列报,缴费服务(研发作为其他营业收入,相关成本列为研发费用),而不是将贡献服务——研发描述为减少研究和开发费用。提供的服务的公允价值由提供补助金的服务的分包商收取的专业时间和材料成本决定。用来计算公允价值的主要市场是公司经营的市场。
公司认可的贡献服务-研发费用约为 $
商标
商标申请的申请费用和律师费均为资本化。商标被视为具有无限使用寿命的无形资产,因此不予摊销。该公司在2022年和2021年第四季度进行了减值测试,未发现商标减值。截至2022年12月31日和2021年12月31日,商标的账面价值约为美元
租赁
根据亚利桑那州立大学 2016-02, 租赁(主题 842),这要求确认资产负债表上的大多数租赁安排,公司在开始之日根据租赁期内未来最低租赁付款额的现值确认经营租赁使用权资产和负债。根据短期租赁确认豁免,初始期限为12个月或更短的租赁不记录在合并资产负债表上。对于所有符合条件的租约,公司将实际权宜之计应用于非独立和非租赁部分。租赁费用在租赁期内以直线方式确认。该公司只有一份办公室租金租约,租期为
所得税
所得税使用资产负债法入账。递延所得税资产和负债是针对未来税收后果进行确认的,这些后果归因于账面资产和负债金额的财务报表与其各自的税基、营业亏损结转和税收抵免结转之间的暂时差异。递延所得税资产和负债是使用颁布的税率来衡量的,预计这些税率将适用于预计收回或结清这些临时差异的年份的应纳税所得额。税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布之日在内的期间内在收入中确认。根据FASB ASC 740《所得税会计》,公司在财务报表中反映在先前提交的纳税申报表中持有的头寸或预计将在未来的纳税申报表中持有的头寸的好处,前提是税务机关认为所持立场 “比不更有可能”。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司没有未确认的所得税优惠,因此对公司与这些项目相关的有效所得税率没有影响。公司记录与不确定所得税状况相关的利息和罚款的政策是在随附的合并运营报表中将其作为所得税支出的一部分。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司没有此类应计账款。
普通股认股权证
根据认股权证协议的具体条款,公司将普通股认股权证记作股票工具或衍生负债。根据ASC 815,普通股认股权证被视为衍生品, 衍生品和套期保值,如果股票认股权证包含可能需要 “净现金结算” 的条款,因此不符合作为衍生品处理的例外范围。在没有排除此类结算的明确措辞的情况下,可能需要 “净现金结算” 的认股权证工具最初按其估计公允价值归类为衍生负债,无论此类工具以现金结算的可能性如何。
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所有未偿还的认股权证均于2022年5月16日到期。
股票薪酬
Lightbridge为员工和董事产生的与股权激励计划相关的股票薪酬支出基于ASC 718的员工模型,授予的任何股票期权的公允价值均在授予之日计量。根据亚利桑那州立大学2018-07年《薪酬——股票薪酬(主题718):非员工股份支付会计的改进》,授予我们顾问的期权的核算方式与向员工发行的期权相同。
仅具有基于服务的归属条件的奖励:费用在奖励的必要服务期内以直线方式确认。
具有基于绩效的归属条件的奖励:在确定基于绩效的条件很可能得到满足之前,不会确认费用。当可能达到基于绩效的条件时,将追缴的费用记录在案,就好像奖励是从奖励之日起按直线授予一样。该奖励将在必要的服务期内继续按直线方式支出,直到满足更高的绩效条件(如果适用)。
基于市场的归属条件的奖励:费用在必要的服务期内按直线方式确认,该服务期是衍生服务期或明确服务期(如果有)中较短的一个。但是,如果在必要服务期结束之前市场状况得到满足,公司将加速确认所有剩余支出。
具有基于绩效和基于市场的授予条件的奖励:如果奖励的授予或行使以市场条件或绩效或服务条件的实现为条件,则所需的服务期通常是明确、隐含和衍生服务期中最短的服务期。
该公司选择使用Black-Scholes定价模型来确定股票期权在基于服务的归属条件授予的计量日的公允价值,并使用蒙特卡洛估值方法确定基于业绩或基于市场的股票期权归属条件的估值方法。公司在拨款时估算没收情况,如果实际没收与这些估计数不同,则在必要时对后续时期的估算进行修改。根据公司历史没收率微不足道的经验,用于所有股票奖励的没收率估计值为零。在行使股票期权时向员工发行的股票可以扣除一些股票,其公允价值等于公司为其预扣税义务支付的预扣税款要求。因此,具有预扣税义务的实际发行股票数量少于根据股票期权或限制性股票单位(“RSU”)或限制性股票奖励(“RSA”)补助金归属之日行使的实际股票数量。
公司授予两种类型的 RSA。第一种是奖励我们的股票,这些股票具有全部投票权和股息权(股息在RSA归属时支付),但在归属前的出售或转让方面受到限制。因此,它们显示为已发行和流通的股票。这些限制将在归属期内失效。如果不归属,股份将被没收并返还给公司。RSA包含在已发行和流通的普通股中,在计算每股收益的加权平均已发行股票时,被视为偶然可发行。合并股东权益变动表显示了RSA的初始拨款,即从额外实收资本重新归类为普通股,与RSA相关的任何薪酬支出都包含在股票薪酬中。公司授予的第二类RSA仅有绩效条件。这些 RSA 在作为普通普通股归属之前没有投票权和股息权,并且不包含在已发行和流通的普通股中。
研究和开发成本
研发费用在发生时记作支出。研发费用主要包括工资和相关的工资福利、非现金股票薪酬、材料、测试、咨询和其他与公司核燃料开发相关的外部研发服务。为未来研究和开发活动预付的货物或服务将推迟付款,并在交付货物或提供相关服务时计为费用。
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最近的会计公告
2021年11月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2021-10年度《政府援助(主题832)——商业实体对政府援助的披露》。该亚利桑那州立大学要求披露有望通过类推应用补助金或缴款会计模型来核算的政府交易的透明度,包括(1)交易的性质和获得援助的形式,(2)适用的会计政策,以及(3)受交易影响的资产负债表和损益表细列项目,以及适用于每个财务报表细列项目的金额。该亚利桑那州立大学自2021年12月15日起每年生效,允许提前采用。公司于2022年1月1日通过了该指导方针,它没有对我们的合并财务报表产生重大影响。
2020年8月,财务会计准则委员会发布了ASU 2020-06,即附带转换和其他期权的债务债务(副标题470-20)和实体自有权益中的衍生品和套期保值合约(副标题815-40),这简化了将美国公认会计原则应用于某些具有负债和权益特征的金融工具的复杂性。该亚利桑那州立大学(1)删除了ASC 470-20 “债务:带转换的债务和其他期权” 中的现有指导方针,简化了可转换债务工具和可转换优先股的会计,该指导要求实体将股权中的受益转换特征和现金转换特征与主机可转换债务或优先股分开考虑;(2)修订了ASC 815-40中针对独立金融工具和嵌入式指数化功能的衍生品会计的范围例外情况归入发行人自己的股票并归类为股东权益,取消了股票分类所需的某些标准;以及(3)修订了ASC 260 “每股收益” 中的指导方针,要求各实体使用折算法计算可转换工具的摊薄后每股收益。亚利桑那州立大学2020-06对2023年12月15日之后开始的财政年度有效,包括这些财政年度内的过渡期。允许提前采用,但不得早于2020年12月15日之后开始的财政年度,包括这些财政年度内的过渡期。要么通过修改后的回顾性方法,要么通过全面的回顾性过渡方法来采用。公司目前没有任何适用本标准的交易或工具。如果公司将来发行新的可转换债券、新的认股权证或某些其他工具,则该标准可能会产生重大影响,但目前无法确定。
财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2016-13号《金融工具——信贷损失》(主题326)。该标准要求金融资产按预期收取的净额列报。在亚利桑那州立大学2016-13年度范围内,公司的金融资产将主要是应收账款。公司将估算因客户无法支付所需款项而导致的应收账款预期信用损失的备抵额。在估算预期信贷损失备抵额时,将考虑当前应收账款的账龄、历史经验以及对潜在坏账的审查。该公司将在2023财年第一季度采用该指导方针,预计该指导方针的采用不会对其经营业绩、财务状况和披露产生重大影响。
非实质性修订
在编制公司截至2022年12月31日止年度的合并财务报表的过程中,公司完成了《美国国税法》第382条对其历史净营业亏损结转金额的初步分析,对公司截至2022年12月31日止年度的合并财务报表进行了非实质性修订。结果,前几年的净营业亏损结转额的一部分受到限制,并且在附注7的递延所得税表中列报不正确。所得税。
注意事项 2.每股净亏损
每股基本净亏损是使用该年度已发行普通股的加权平均数计算得出的,但不包括可能回购或取消的未归属普通股。摊薄后的每股净收益是使用普通股的加权平均数计算得出的,如果是摊薄,则使用该期间的潜在已发行普通股数量计算得出。潜在普通股包括行使股票期权、认股权证和可转换优先股时可发行的增量普通股(见附注8)。股东权益和股票薪酬)。只有在截至报告期结束时业绩条件得到满足的情况下,基于业绩的里程碑薪酬安排的普通股等价物才被列为可能具有稀释性的股票。
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库存股法用于计算潜在稀释性股票期权和股票购买权证的摊薄后每股收益,该方法假设行使价内股票期权和股票购买权证所得的任何收益都将用于按该期间的平均市场价格购买普通股,除非将这些潜在的稀释性证券的影响包括在内会产生反稀释作用。
下表列出了每股基本亏损和摊薄亏损的计算结果(以百万美元计,股票数据除外):
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| 年份已结束 |
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| 十二月三十一日 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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基本 |
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归属于普通股股东的净亏损 |
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已发行普通股的加权平均值 |
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每股基本净亏损 |
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分子: |
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归属于普通股股东的净亏损,基本 |
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稀释性证券的影响 |
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摊薄后的净亏损 |
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分母: |
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加权平均已发行普通股——基本 |
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潜在的普通股发行: |
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来自股票工具的增量稀释股份(库存股法) |
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已发行普通股的加权平均值 |
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摊薄后的每股净亏损 |
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以下已发行证券被排除在下述年度的摊薄加权已发行股票的计算之外,因为由于公司在2022年12月31日和2021年12月31日的亏损,以及其中某些流通证券的行使价高于公司普通股的平均收盘价,它们本来是反稀释的。
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| 年份已结束 |
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| 十二月三十一日 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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未履行的认股 |
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未偿还的股票期权 |
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未偿还的 RSA |
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总计 |
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注意事项 3.预付项目成本
2022年,公司与爱达荷国家实验室(INL)签订协议,与美国能源部(DOE)合作,支持Lightbridge Fuel™ 的开发。该公司为未来的项目工作预付了总额为 $
注意事项 4。应付账款和应计负债
应付账款和应计负债包括以下内容(以百万为单位四舍五入):
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| 十二月三十一日 |
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| 十二月三十一日 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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贸易应付账款 |
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应计董事费和咨询费用 |
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总计 |
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注意事项 5。承付款和或有开支
承诺
经营租赁
该公司租用了办公空间
项目任务陈述(采购订单)
在截至2022年12月31日的年度中,该公司的收入约为美元
注意事项 6.研究和开发成本
2022年,Lightbridge与美国能源部合作与INL签订了协议,以支持Lightbridge Fuel™ 的开发。这些框架协议采用创新结构,由 “伞式” 战略伙伴关系项目协议和 “伞式” 合作研发协议(CRADA)组成,每份协议都与美国能源部INL的运营承包商BEA签订,初始期限为七年。在这些总括协议期间,与东亚银行签订的所有研发工作均通过发布项目任务说明书进行。
预计这两项协议下工作的初始阶段将最终在高级试验反应堆(ATR)使用美国能源部提供的浓缩铀对燃料样品进行辐照试验。工作的初始阶段旨在为Lightbridge的三角相铀锆合金生成与各种热物理特性相关的辐照性能数据。这些数据将支持Lightbridge Fuel商业部署的燃料性能建模和监管许可工作。
预计根据这两项总括协议开展的后续工作阶段将包括对辐照燃料样品进行辐照后检查、ATR中的环路辐射测试、对一个或多个铀锆燃料棒进行辐照后检查,以及在INL的瞬态反应堆测试设施进行瞬态实验。
2021年3月25日,该公司获得了美国能源部GAIN计划的第二张代金券,用于支持与西北太平洋国家实验室(PNNL)合作开发Lightbridge Fuel™。该项目的范围是演示Lightbridge使用贫化铀的核燃料铸造工艺,这是Lightbridge Fuel™ 制造的关键步骤。2021年7月14日,该公司与美国能源部合作,与PNNL的运营承包商巴特尔纪念研究所(巴特尔)太平洋西北分部签署了CRADA。项目总价值为 $
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2019年12月19日,该公司获得了美国能源部GAIN计划的第一张代金券,以支持与INL合作开发Lightbridge Fuel™。该项目的范围包括对INLATR中的Lightbridge金属燃料材料样品进行辐照的实验设计。2020年4月22日,该公司与INL的运营承包商BAE与美国能源部合作签订了CRADA。签署CRADA是正式确定GAIN计划代金券奖励的合同流程的最后一步。代金券奖励只能用于进行CRADA中定义的实验。该GAIN代金券的所有工作已于2021年第三季度完成。该实验设计构成了公司当前和未来与INL合作的基础。该公司没有与GAIN代金券相关的现金支付义务,但确实根据CRADA提供了包括项目管理、质量保证和技术监督在内的实物服务。美国能源部承担了向BAE付款的义务,这与根据GAIN凭证所做的工作有关。在截至2021年12月31日的年度中,公司的记录约为美元
该公司在持续开发下一代核燃料技术时使用了根据GAIN代金券提供的研发服务。该公司认为,美国能源部为提供的服务向BEA和Battelle支付的金额与该公司直接签订研发活动服务合同后本应支付的金额没有实质性区别。
注意事项 7.所得税
修订先前发布的财务报表
根据经修订的1986年《美国国税法》(《守则》)第382条以及类似的州规定,由于已经发生或将来可能发生的所有权变更,公司使用净营业亏损(NOL)结转的能力可能会受到严重限制。这些所有权变更可能会限制每年可用于抵消未来应纳税所得额和税款的NOL结转金额。通常,《守则》第382条定义的 “所有权变更” 是由三年期内的一笔或一系列交易引起的,该交易导致某些股东或公共团体对公司已发行股票的50%以上的所有权变更。
在编制公司截至2022年12月31日止年度的合并财务报表的过程中,公司完成了对该守则第382条规定的可用NOL结转额的初步评估。该公司确定,根据第382条的定义,从2009年到2022年,它可能经历了多次所有权变更。由于这些已确定的所有权变更,根据《守则》第382条,归因于所有权变更前期的NOL结转部分将受到相当大的年度限制。由于公司目前预测在可预见的将来会缺乏应纳税所得额,因此尚未进行一项确凿的第382条研究。该公司调整了先前报告的NOL结转额,以应对这382项所有权变更的影响。这导致联邦和州可用的NOL结转总额减少了美元
由于该限制影响了前一时期,公司已确定其2021年12月31日的纳税脚注列报将递延所得税资产总额和相应的估值补贴夸大了美元
公司修订后的递延所得税资产披露如下:
递延所得税资产包括以下内容(以百万为单位四舍五入):
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| 2021年12月31日 如先前报道的那样 |
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| 2021 调整 |
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| 2021年12月31日 经修订 |
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基于股票的薪酬 |
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专利减值条款 |
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净营业亏损结转额 |
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研发税收抵免 |
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减去:估值补贴 |
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总计 |
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据估计,2022年和2021年的年度有效税率为
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2022年8月16日,拜登总统签署了《减少通货膨胀法》(“IRA”)。IRA包含许多与税收相关的条款,包括对某些大公司征收15%的最低企业所得税,以及对股票回购征收的消费税。这两项规定均对2022年12月31日之后的纳税年度有效。该公司正在评估IRA账户,但预计它不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
递延所得税反映了财务报告确认的资产和负债账面金额与所得税确认金额之间暂时差异的净税收影响。递延所得税资产的重要组成部分(大约)
递延所得税资产包括以下内容(以百万为单位四舍五入):
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| 2022年12月31日 |
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| 2021年12月31日 经修订 |
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基于股票的薪酬 |
| $ |
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| $ |
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专利减值条款 |
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净营业亏损结转额 |
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研发费用——用于税收目的的资本化 |
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| — |
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研发税收抵免 |
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减去:估值补贴 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
总计 |
| $ | — |
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| $ | — |
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该公司有用于联邦和州税收目的的NOL结转额约为$
出于财务报告的目的,没有确认递延所得税资产,因为截至2022年12月31日和2021年12月31日,管理层目前估计,几乎所有的递延所得税资产(其中大部分为NOL)都很可能被闲置。递延所得税资产的最终实现取决于在这些临时差额可以扣除的年份中未来应纳税所得额的产生。任何未使用的年度限额均可结转到以后的年份,在某些情况下,限额可能会增加我们在变更时持有的资产的内在收益,这些收益在变更后的五年内得到确认。
美国和州法定合并税率约为25%的所得税(福利)与随附的合并财务报表中记录的金额之间的对账情况如下(以百万为单位四舍五入):
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| 2022年12月31日 |
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| 2021年12月31日 |
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按美国联邦法定税率计算的税收优惠 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
按州法定税率计算的税收优惠 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
联邦和州研发税收抵免的税收优惠 |
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其他 |
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| ( | ) |
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估值补贴的增加 |
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所得税优惠准备金总额 |
| $ |
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| $ |
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美国税法的最新变化
在2022年之前,《美国国税法》第174条允许纳税人在研发支出发生当年扣除研发支出。2017年《税法》修订了第174条,要求纳税人将其研发支出记入资本账户,该条适用于自2021年12月31日之后的纳税年度中支付或产生的金额。资本化研发成本需要在五年内摊销(外国研究支出为15年)。
由于公司未来的大量研发费用,这项税法变更的影响将意味着我们总运营支出的很大一部分将在5年内作为扣除额,而不是目前的扣除额。由于这一变化,公司预计不会缴纳现金税,因为不包括研发费用后,我们的剩余运营费用相当可观,而且公司预计将继续因税收目的产生亏损。
注释 8.股东权益和股票薪酬
2022年10月27日,在公司的年度股东大会上,股东批准了对公司公司章程的修正案,将普通股的授权数量从
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目录 |
截至2022年12月31日,该公司已经
截至2021年12月31日,该公司有
普通股股票发行
自动柜员机产品
2019年5月28日,公司与Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, Incorporated(Stifel)签订了市场(ATM)股票发行销售协议,该协议于2021年4月9日进行了修订,根据该协议,公司可以通过Stifel作为公司的销售代理不时发行和出售其普通股。根据该协议,公司向Stifel支付佣金,相当于协议下任何普通股销售总收益的4.0%。根据本协议发行普通股可以在任何一方发出10天书面通知的情况下终止。根据1933年《证券法》颁布的第415条的规定,通过Stifel出售公司的普通股(如果有)将通过任何被视为 “在市场上” 股票发行的方式进行。2021年3月25日,公司在S-3表格上提交了一份新的货架注册声明,登记销售额最高为美元
该公司按结算日记录其自动柜员机的销售额。该公司的销售量约为
优先股股票发行
将流通的A系列和B系列可转换优先股交换为普通股
2021年10月29日,公司与所有已发行的A系列优先股的持有人签订协议,将所有未偿还的A系列优先股和实物支付(PIK)股息兑换为
2021年12月3日,公司与公司B系列可转换优先股的所有持有人签订了一系列协议,将所有已发行的B系列优先股兑换成公司普通股,汇率等于B系列优先股的清算优先权与其应计和未付股息之和除以美元
根据《证券法》第3(a)(9)条规定的注册豁免,根据经修订的1933年《证券法》,A系列和B系列优先股的交换是在未经注册的情况下进行的。
根据ASC 470-20,公司将这两家交易所视为诱导转换,其依据是交易所报价的开放时间很短,并且根据原始条款交换了所有股权证券。根据该会计指导,公司评估了增量的公允价值
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目录 |
认股证
截至2022年12月31日,该公司没有任何未偿还的认股权证,并且
股票薪酬
2020 年股权激励计划
2020 年 3 月 9 日,董事会通过了公司的 2020 年综合激励计划(“2020 年计划”)。2020年9月3日,股东批准了2020年计划,授权授予以下类型的奖励(a)期权,(b)股票增值权,(c)限制性股票和限制性股票单位,以及(d)其他基于股票和现金的奖励。
股票期权
在截至2022年12月31日的年度中,公司发行了
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| 2022 |
| 2021 |
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预期波动率 |
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| |||
无风险利率 |
| ||||
股息收益率 |
| ||||
加权平均年份 |
| ||||
每股收盘价-普通股 |
| $ | $ |
截至2022年12月31日止年度,向公司员工、董事和顾问发行的股票期权汇总如下:
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| 选项 杰出 |
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| 加权平均行使价 |
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| 加权平均拨款日期 公允价值 |
| |||
年初-2022年1月1日 |
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| $ |
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| $ |
| |||
已授予 |
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已锻炼 |
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被没收 |
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| |||
已过期 |
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| ( | ) |
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| ||
期限结束-2022年12月31日 |
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|
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| $ |
|
| $ |
| |||
期权可行使 |
|
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|
| $ |
|
| $ |
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目录 |
截至2021年12月31日止年度的员工、董事和顾问的股票期权交易汇总如下:
|
| 选项 杰出 |
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| 加权平均行使价 |
|
| 加权平均拨款日期 公允价值 |
| |||
年初-2021 年 1 月 1 日 |
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| $ |
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| $ |
| |||
已授予 |
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已锻炼 |
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| ( | ) |
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被没收 |
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| ( | ) |
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| ||
已过期 |
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| ( | ) |
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| ||
年底-2021 年 12 月 31 日 |
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| $ |
|
| $ |
| |||
期权可行使 |
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| $ |
|
| $ |
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在截至2021年12月31日的年度中,公司收到了约美元
截至2022年12月31日和2021年12月31日的公司非既得期权状况以及截至2021年12月31日止年度和截至2022年12月31日止年度的变化汇总如下:
|
| 股份 |
|
| 加权平均行使价 |
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| 加权平均公允价值 授予日期 |
| |||
非归属-2020 年 12 月 31 日 |
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| $ |
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| $ |
| |||
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已授予 |
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既得 |
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| ( | ) |
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| ||
被没收 |
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| — |
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| ||
非归属-2021 年 12 月 31 日 |
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| $ |
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| $ |
| |||
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已授予 |
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| |||
既得 |
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| ( | ) |
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| ||
被没收 |
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| — |
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| ||
非归属——2022年12月31日 |
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|
| $ |
|
| $ |
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上表包括截至2022年12月31日已发行和未偿还的股票期权,如下所示:
i. 总计
二。共有
截至 2022 年 12 月 31 日,大约有 $
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目录 |
下表提供了有关截至2022年12月31日已发行和可行使的上述股票期权的某些信息:
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| 未偿还的股票期权 |
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| 股票期权归属 |
| ||||||||||||||||||
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| 加权 |
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| 加权 |
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| 平均值 |
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| 平均值 |
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| ||||||
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| 剩余的 |
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| 加权 |
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| 剩余的 |
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| 加权 |
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| 合同的 |
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| 数字 |
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| 平均值 |
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| 合同的 |
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| 数字 |
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| 平均值 |
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| 运动 |
| 生活 |
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| 的 |
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| 运动 |
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| 生活 |
|
| 的 |
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| 运动 |
| ||||||
| 价格 |
| -年份 |
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| 奖项 |
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| 价格 |
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| -年份 |
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| 奖项 |
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| 价格 |
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$ |
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| $ |
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| $ |
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$ | 9.01-$ |
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| $ |
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| $ |
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$ |
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| $ |
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| $ |
| |||||||
$ | 24.01-$ |
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| $ |
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| $ |
| ||||||
$ |
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| $ | 75.59 |
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| $ |
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| 总计 |
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| $ |
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| $ |
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普通股发行
2022
在截至2022年12月31日的年度中,公司发行了
2022年12月15日,董事会批准了美元的股权拨款
2021
在截至2021年12月31日的年度中,公司发行了
2021 年 11 月 18 日,董事会批准了 $ 的股权拨款
已发行的限制性股票单位和预扣税的净股份结算
2020年10月28日,董事会薪酬委员会向公司的某些执行官、员工和顾问授予了2020年计划时间限制性股票单位(“RSU”)。每个 RSU 代表一项在归属后获得公司普通股一股的或有权利。授予执行官、雇员和顾问的限制性股票单位总数
2021 年 10 月 28 日,第一批
2021 年 11 月 4 日,董事会薪酬委员会批准了剩余部分的加速归属
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目录 |
已发行限制性股票单位
以下总结了公司的限制性股票单位的活动:
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| 加权 |
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| 数字 |
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| 平均值 |
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| 的 |
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| 授予日期 |
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| 股份 |
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| 公允价值 |
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2021 年 1 月 1 日未偿还的 RSU 总额 |
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| $ |
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授予的限制性股票单位总数 |
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| $ |
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已归还的 RSU 总数(包括加速归属) |
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| ( | ) |
| $ |
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没收的 RSU 总数 |
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| ( | ) |
| $ |
| |
截至2021年12月31日未偿还的未归属限制性股票单位总额 |
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| — |
|
| $ | — |
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已发行的限制性股票奖励和预扣税的净股份结算
2021 年 11 月 18 日,董事会批准了约 $ 的股权拨款
2022年11月18日,第一批付款,或
2022年12月15日,董事会批准了约美元的股权拨款
截至 2022 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日,有
以下总结了公司的注册服务管理人活动:
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| 加权 |
| ||
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| 数字 |
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| 平均值 |
| ||
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| 的 |
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| 授予日期 |
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| 股份 |
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| 公允价值 |
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截至 2022 年 1 月 1 日未偿还的 RSA 总额 |
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| $ |
| ||
授予的 RSA 总数 |
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| $ |
| ||
归属的 RSA 总数 |
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| ( | ) |
| $ |
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基于绩效的 RSA 总数已过期 |
|
| ( | ) |
| $ |
| |
截至2022年12月31日未偿还的未归属RSA总额 |
|
|
|
| $ |
|
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目录 |
截至2022年12月31日服务条件的未偿还注册服务协议的计划归属情况如下:
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| 截至12月31日的年度 |
| |||||||||||||
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| 2023 |
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| 2024 |
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| 2025 |
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| 总计 |
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预定归属 |
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截至 2022 年 12 月 31 日,大约有 $
公司截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的合并运营报表中包含的股票薪酬支出总额的组成部分如下(以百万美元四舍五入):
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| 年份已结束 |
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| 十二月三十一日 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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研究和开发费用 |
| $ |
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| $ |
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一般和管理费用 |
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| ||
股票薪酬支出总额 |
| $ |
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| $ |
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注意事项 9。关联方交易
2022年2月9日,公司与拥有应对气候危机的社交媒体网络平台的We Don't Have Time Inc.(“WDHT”)签订了一项协议,根据该协议,WDHT将向公司提供各种与气候变化相关的咨询服务,公司同意每月支付1美元的会员费
此外,在截至2022年12月31日的年度中,公司产生了美元
注意事项 10。后续事件
自动柜员机销售
从2023年1月1日至提交这些财务报表之日,自动柜员机下的销售额约为
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目录 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| 光桥公司 |
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日期:2023年3月30日 | 来自: | /s/Seth Grace |
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| 塞思·格雷 |
|
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| 首席执行官, |
|
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| 总裁兼董事 |
|
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目录 |
委托书
通过这些礼物认识所有人,签名如下所示的每个人都构成并任命塞思·格雷和拉里·戈德曼共同或单独地担任其事实上的律师,有权以任何身份代替他或她,签署本10-K表年度报告的任何修正案,并将该修正案连同其证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会,特此批准和证实上述每位律师或其代理人或替代律师的所有信息,可以或促成因于此。
根据1934年的《证券交易法》,本报告由以下人员代表注册人签署,并在所示日期以身份签署。
签名 |
| 标题 |
| 日期 |
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/s/Seth Grace |
| 首席执行官、总裁兼董事 |
| 2023年3月30日 |
塞思·格雷 |
| (首席执行官) |
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/s/ 拉里·戈德曼 |
| 首席财务官兼财务主管 |
| 2023年3月30日 |
拉里戈德曼 |
| (首席财务和会计官) |
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/s/ 小托马斯·格雷厄姆 |
| 董事 |
| 2023年3月30日 |
小托马斯·格雷厄姆 |
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/s/ Sweta Chakraborty |
| 董事 |
| 2023年3月30日 |
Sweta Chakraborty |
|
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/s/ 杰西·芬奇斯 |
| 董事 |
| 2023年3月30日 |
杰西·芬奇斯 |
|
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/s/ 丹尼尔·马格劳 |
| 董事 |
| 2023年3月30日 |
丹尼尔·B·马格劳 |
|
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|
/s/ 马克·托宾 |
| 董事 |
| 2023年3月30日 |
马克·托宾 |
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