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| | | 附录 99.1 |
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2023年5月17日 | | | |
Hawkins, Inc. | | | |
2381 罗斯盖特 | | | |
明尼苏达州罗斯维尔 55113 | | | |
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霍金斯公司报告
第四季度和2023财年业绩
明尼苏达州罗斯维尔,2023年5月17日——领先的特种化学品和配料公司霍金斯公司(纳斯达克股票代码:HWKN)今天公布了截至2023年4月2日的财年第四季度和全年业绩。
2023 财年第四季度亮点:
•创纪录的第四季度销售额为2.281亿美元。
•创纪录的第四季度摊薄后每股收益(EPS)为0.55美元,比去年同期增长10%。
•扣除利息、税项、折旧和摊销前的调整后收益(调整后的息税折旧摊销前利润)(非公认会计准则指标)为2700万美元,比去年同期增长21%。
•创纪录的第四季度运营现金流使我们能够在本季度偿还1900万美元的债务。
2023 财年全年亮点:
•2023财年创纪录的年销售额为9.351亿美元,同比增长21%。
•全年毛利润创纪录的1.651亿美元,比上年增长13%,这使营业收入同比增长24%。
•创纪录的摊薄后每股收益为2.86美元,比2022财年高出0.42美元,增长17%。
•调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则指标)为1.191亿美元,比2022财年增长19%。
•创纪录的7,740万美元的运营现金流比2022财年增加了3,460万美元。
•年底净负债为1.04亿美元,杠杆率为0.96倍。
•本年度已支付的现金分红为每股0.57美元,比上年增长9%。这标志着连续第38年派发股息。
执行评论——首席执行官兼总裁帕特里克·霍金斯:
“我们连续第四年创造了创纪录的营业收入、净收益、摊薄后的每股收益和调整后的息税折旧摊销前利润。我们在2023财年实现了创纪录的9.35亿美元的销售额,调整后的息税折旧摊销前利润为1.19亿美元。在过去的四年中,这一强劲的表现使复合每股收益增长了26%。我们创纪录的7700万美元运营现金流使我们能够继续偿还债务,净负债为1.04亿美元,到2023财年末,我们的杠杆率回到了1倍以下。这种业绩是我们众多员工辛勤工作的结果,是我们为所出现的机会提供的创新解决方案,以及与客户和供应商的良好关系的结果,我们从不认为这是理所当然的。”
霍金斯继续说:“继2022财年收入增长30%之后,我们在2023财年进一步实现了21%的收入增长。我们的工业和水处理板块的销售额比上年有所增长,这得益于原材料投入成本上涨以及我们在2022财年的水处理收购导致的销售价格上涨。我们工业板块的同比增长中有近一半来自利润率更高的食品原料和药品产品线。正如我们预期的那样,由于消费者对健康和免疫产品的需求从COVID-19高位下降,以及我们的客户正在应对库存过剩,我们的健康和营养板块的销售额同比相对平缓。主要由于原材料成本的持续增加,我们在2023财年记录了1,850万美元的负面后进先出负面影响,比2022财年的记录高出近300万美元。在过去的两年中,我们受到LIFO的负面影响,金额为3,430万美元。尽管如此,我们的净收入为6000万美元,每股收益为2.86美元,均比上年增长17%。”
霍金斯先生继续说:“我们为过去一年和过去几年取得的成就感到非常自豪。展望2024财年,由于我们在该领域进行了投资和收购,我们预计水处理板块的收入和利润将持续增长。随着我们地理足迹的扩大,我们相信我们有能力在可预见的将来继续保持水处理的增长。我们对工业板块持谨慎乐观态度,但我们认为经济压力将继续压制我们的许多客户并影响需求。在健康与营养方面,我们预计,我们在2023财年下半年看到的下降将持续到2024财年的大部分时间。凭借我们业务的多样性和公司的整体实力,我们相信我们将继续创造强劲的运营现金流,并将继续在2024财年偿还债务。”
第四季度和财年财务摘要:
净收入
2023财年第四季度,公司公布的净收入为1160万美元,摊薄每股收益0.55美元,而2022财年第四季度的净收益为1,060万美元,摊薄每股收益0.50美元。
该公司公布的全年净收入为6,000万美元,摊薄每股收益为2.86美元,而2022财年的净收益为5,150万美元,摊薄后每股收益为2.44美元。
收入
2023财年第四季度的销售额为2.281亿美元,较去年同期的2.23亿美元增长了520万美元,增长了2%,这主要是受销售价格上涨的推动。2022财年再增加一周,我们估计该年第四季度将增加约1750万美元的额外销售额。第四季度工业板块的销售额增长了30万美元,增幅不到1%,达到1.177亿美元,而去年同期为1.174亿美元。销售额的增长是由许多原材料成本上涨所推动的,许多产品的销售价格上涨。我们估计,2022财年再增加一周,该年第四季度工业板块的额外销售额增加了约1,000万美元。第四季度水处理板块的销售额增长了1140万美元,增长了19%,达到7140万美元,而去年同期为6,000万美元。由于我们许多原材料成本的上涨以及产品销售的增加,我们的许多产品的销售价格上涨,销售额有所增加。我们估计,2022财年再增加一周,水处理板块在当年第四季度增加了约400万美元的销售额。第四季度健康与营养板块的销售额下降了650万美元,至3,910万美元,下降了14%,而去年同期为4560万美元。我们的专业分销产品销售的下降足以抵消我们制成品销售的增长。我们估计,2022财年再增加一周,该年第四季度健康和营养板块的销售额增加了约350万美元。
2023财年,工业板块的销售额为4.708亿美元,较2022财年的3.869亿美元增长了22%。该年水处理板块的销售额为3.049亿美元,比去年的2.281亿美元增长了34%。2023财年,我们的健康与营养板块的销售额为1.594亿美元,较2022财年的1.595亿美元下降了不到1%。我们估计,2022财年再增加一周的销售额在当年增加了约1750万美元。
毛利
2023财年的全公司毛利从去年同期的1.465亿美元(占销售额的19%)增长了1,860万美元,增长了13%,至1.651亿美元,占销售额的18%。在2023财年和2022财年,后进先出储备金分别增加了1,850万美元和1,580万美元,毛利下降了1,580万美元,这主要是由于原材料成本的上涨。我们估计,2022财年增加一周的额外毛利在当年增加了约360万美元。
工业板块的毛利从2022财年的5,960万美元(占销售额的15%)增长了850万美元,增长了14%,至2023财年的6,810万美元,占销售额的14%。在2023财年和2022财年,LIFO储备增加了,毛利下降了1,230万美元和1,040万美元,这主要是由于原材料成本的上涨。销售额增长导致毛利增长,但后进先出储备金增加带来的不利同比影响部分抵消了毛利增长。我们估计,2022财年再增加一周,我们的工业板块增加了约190万美元的毛利。
水处理板块的毛利从2022财年的5,460万美元(占销售额的24%)增长了1,260万美元,增长了23%,至2023财年的6,720万美元,占销售额的22%。在2023财年和2022财年,LIFO储备金分别增加了620万美元和540万美元,毛利减少了540万美元,这主要是由于原材料成本的上涨。由于销售额的增加,毛利润增加。我们估计,2022财年再增加一周,我们的水处理板块在当年增加了约100万美元的毛利。
健康与营养板块的毛利从2022财年的3,230万美元(占销售额的20%)下降了250万美元,下降了8%,至2023财年的2980万美元,占销售额的19%。由于产品结构的变化,毛利下降了。我们估计,2022财年再增加一周,我们的健康和营养板块在当年增加了约70万美元的毛利。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理(“SG&A”)费用从2022财年的7,530万美元(占销售额的10%)增加了170万美元,至2023财年的7,700万美元,占销售额的8%。本财年的销售和收购支出中包括约300万美元的收益,该收益与出售与我们的消费品漂白剂包装业务相关的某些资产。此外,与我们的不合格递延薪酬计划相关的50万美元同比薪酬支出减少了销售和收购费用,抵消了其他费用。尽管销售和收购费用有所减少,但支出增加的主要原因是收购了我们的水处理业务的成本增加以及工资的增加。我们估计,2022财年额外一周的销售和收购费用在当年增加了约100万美元。
调整后的息税折旧摊销前
调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标,是我们信贷协议条款下的一项重要业绩指标和关键合规指标。调整后息税折旧摊销前利润的计算说明如下。截至2023年4月2日的三个月,调整后的息税折旧摊销前利润为2,700万美元,较去年同期调整后的息税折旧摊销前利润2,230万美元增加了470万美元,增长了21%。全年调整后的息税折旧摊销前利润为1.191亿美元,较2022财年调整后的息税折旧摊销前利润9,970万美元增加了1,940万美元,增长了19%。增长是由于上文讨论的毛利润改善的影响。
所得税
我们在2023财年的有效税率约为27.3%,2022财年的有效税率约为26.3%。有效税率受预计的年度应纳税所得额、永久物品和州税水平的影响。本年度有效税率的提高主要是由账面对LIFO差异的不利推动的。
关于 Hawkins, Inc.
Hawkins, Inc. 成立于 1938 年,是一家领先的特种化学品和配料公司,为其工业、水处理和健康与营养客户配方、分销、混合和制造产品。该公司总部位于明尼苏达州罗斯维尔,在25个州拥有51家工厂,并通过一流的客户服务和支持、优质的产品和个性化应用程序为客户创造价值。霍金斯公司在2023财年创造了9.35亿美元的收入,拥有约850名员工。欲了解更多信息,包括注册接收电子邮件提醒,请访问www.hawkinsinc.com/investors。
非公认会计准则财务指标的对账
我们根据美国公认会计原则(GAAP)报告合并财务业绩。为了帮助投资者了解我们在不同时期的财务表现,我们提供了某些未根据公认会计原则计算的财务指标,包括调整后的息税折旧摊销前利润。这种非公认会计准则财务指标不应孤立考虑,也不能作为可比公认会计原则指标的替代品。我们用来生成非公认会计准则业绩的方法不是根据公认会计原则计算的,可能与其他公司使用的方法不同。
管理层在内部使用这种非公认会计准则财务指标来了解、管理和评估我们的业务并做出运营决策。管理层认为,这种非公认会计准则财务指标反映了另一种查看我们运营各个方面的方式,从我们的GAAP业绩来看,可以更全面地了解影响我们的财务状况和经营业绩的因素和趋势。
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为经以下影响调整后的GAAP净收益:净借款头寸产生的净利息支出;非现金支出,包括无形资产摊销、折旧和员工股票购买计划和限制性股票补助的费用;以及非经常性收入或支出项目(如果适用)。
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调整后 EBITDA | 三个月已结束 | | 财政年度已结束 |
(以千计) | 2023年4月2日 | | 2022年4月3日 | | 2023年4月2日 | | 2022年4月3日 |
净收益(GAAP) | $ | 11,613 | | | $ | 10,577 | | | $ | 60,041 | | | $ | 51,542 | |
利息支出 | 1,376 | | | 409 | | | 5,234 | | | 1,404 | |
所得税支出 | 5,904 | | | 3,864 | | | 22,541 | | | 18,437 | |
无形资产的摊销 | 1,677 | | | 1,758 | | | 6,924 | | | 6,462 | |
折旧费用 | 5,390 | | | 4,512 | | | 20,516 | | | 17,667 | |
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非现金补偿费用 | 1,061 | | | 1,111 | | | 3,825 | | | 3,818 | |
非经常性收购费用 | — | | | 73 | | | — | | | 369 | |
调整后 EBITDA | $ | 27,021 | | | $ | 22,304 | | | $ | 119,081 | | | $ | 99,699 | |
霍金斯公司
合并收益表(未经审计)
(以千计,股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 | | 财政年度已结束 |
| | 2023年4月2日 | | 2022年4月3日 | | 2023年4月2日 | | 2022年4月3日 |
| | (未经审计) | | | | |
销售 | | $ | 228,145 | | | $ | 222,973 | | | $ | 935,098 | | | $ | 774,541 | |
销售成本 | | (192,420) | | | (186,654) | | | (769,979) | | | (628,021) | |
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毛利 | | 35,725 | | | 36,319 | | | 165,119 | | | 146,520 | |
销售、一般和管理费用 | | (17,242) | | | (21,110) | | | (76,969) | | | (75,326) | |
营业收入 | | 18,483 | | | 15,209 | | | 88,150 | | | 71,194 | |
利息支出,净额 | | (1,376) | | | (409) | | | (5,234) | | | (1,404) | |
其他收入(支出) | | 410 | | | (359) | | | (334) | | | 189 | |
所得税前收入 | | 17,517 | | | 14,441 | | | 82,582 | | | 69,979 | |
所得税支出 | | (5,904) | | | (3,864) | | | (22,541) | | | (18,437) | |
净收入 | | $ | 11,613 | | | $ | 10,577 | | | $ | 60,041 | | | $ | 51,542 | |
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已发行股票的加权平均数——基本 | | 20,850,454 | | | 20,887,460 | | | 20,848,077 | | | 20,947,234 | |
摊薄后的已发行股票的加权平均数 | | 21,024,649 | | | 21,078,783 | | | 21,014,905 | | | 21,135,258 | |
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每股基本收益 | | $ | 0.56 | | | $ | 0.51 | | | $ | 2.88 | | | $ | 2.46 | |
摊薄后的每股收益 | | $ | 0.55 | | | $ | 0.50 | | | $ | 2.86 | | | $ | 2.44 | |
霍金斯公司
合并资产负债表(未经审计)
(以千计,股票和每股数据除外)
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| | 2023年4月2日 | | 2022年4月3日 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 7,566 | | | $ | 3,496 | |
贸易应收账款,净额 | | 129,252 | | | 122,826 | |
库存 | | 88,777 | | | 94,985 | |
| | | | |
预付费用和其他流动资产 | | 6,449 | | | 6,431 | |
流动资产总额 | | 232,044 | | | 227,738 | |
财产、厂房和设备: | | | | |
土地 | | 16,344 | | | 16,640 | |
建筑物和装修 | | 134,901 | | | 118,369 | |
机械和设备 | | 125,970 | | | 114,763 | |
运输设备 | | 56,328 | | | 43,968 | |
办公室家具和设备 | | 11,210 | | | 10,315 | |
| | 344,753 | | | 304,055 | |
减去累计折旧 | | 158,950 | | | 142,209 | |
净财产、厂房和设备 | | 185,803 | | | 161,846 | |
其他资产: | | | | |
使用权资产 | | 10,199 | | | 10,606 | |
善意 | | 77,401 | | | 77,401 | |
无形资产,净额 | | 73,060 | | | 80,193 | |
递延补偿计划资产 | | 7,367 | | | 6,783 | |
其他 | | 4,661 | | | 2,761 | |
其他资产总额 | | 172,688 | | | 177,744 | |
总资产 | | $ | 590,535 | | | $ | 567,328 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款——贸易 | | $ | 53,705 | | | $ | 66,693 | |
应计工资和员工福利 | | 17,279 | | | 19,034 | |
长期债务的当前部分 | | 9,913 | | | 9,913 | |
| | | | |
应缴所得税 | | 3,329 | | | 39 | |
| | | | |
其他流动负债 | | 6,645 | | | 5,787 | |
流动负债总额 | | 90,871 | | | 101,466 | |
长期债务 | | 101,731 | | | 115,644 | |
长期租赁负债 | | 8,687 | | | 9,143 | |
养老金提取责任 | | 3,912 | | | 4,276 | |
递延赔偿责任 | | 9,343 | | | 8,402 | |
递延所得税 | | 23,800 | | | 23,422 | |
其他长期负债 | | 2,175 | | | 2,374 | |
负债总额 | | 240,519 | | | 264,727 | |
承付款和意外开支 | | | | |
股东权益: | | | | |
普通股;授权:面值0.01美元的60,000,000股;2023年和2022年分别已发行和流通的20,850,454股和20,889,777股股票 | | 209 | | | 209 | |
额外的实收资本 | | 44,443 | | | 46,717 | |
留存收益 | | 302,424 | | | 254,384 | |
累计其他综合收益 | | 2,940 | | | 1,291 | |
股东权益总额 | | 350,016 | | | 302,601 | |
负债和股东权益总额 | | $ | 590,535 | | | $ | 567,328 | |
霍金斯公司
合并现金流量表(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 财政年度已结束 |
| | 2023年4月2日 | | 2022年4月3日 | | |
来自经营活动的现金流: | | | | | | |
净收入 | | $ | 60,041 | | | $ | 51,542 | | | |
现金流对账: | | | | | | |
折旧和摊销 | | 27,440 | | | 24,129 | | | |
经营租赁 | | 1,971 | | | 1,899 | | | |
递延补偿资产的损失(收益) | | 334 | | | (189) | | | |
递延所得税 | | (232) | | | (1,501) | | | |
股票补偿费用 | | 3,825 | | | 3,818 | | | |
资产处置所得(收益)损失 | | (2,950) | | | 452 | | | |
其他 | | 87 | | | 93 | | | |
提供现金的运营账户(使用)的变动,扣除收购后: | | | | | | |
贸易应收账款 | | (6,389) | | | (30,526) | | | |
库存 | | 4,717 | | | (30,034) | | | |
应付账款 | | (11,596) | | | 25,138 | | | |
应计负债 | | (737) | | | 2,723 | | | |
租赁负债 | | (1,958) | | | (1,907) | | | |
所得税 | | 3,290 | | | 214 | | | |
其他 | | (443) | | | (3,014) | | | |
经营活动提供的净现金 | | 77,400 | | | 42,837 | | | |
来自投资活动的现金流: | | | | | | |
不动产、厂房和设备的增加 | | (48,321) | | | (28,512) | | | |
收购 | | — | | | (21,546) | | | |
资产处置所得收益 | | 7,091 | | | 302 | | | |
用于投资活动的净现金 | | (41,230) | | | (49,756) | | | |
来自融资活动的现金流量: | | | | | | |
支付的现金分红 | | (12,001) | | | (11,056) | | | |
新股发行 | | 2,008 | | | 1,772 | | | |
因工资税而退出的股票 | | (1,550) | | | (1,467) | | | |
回购的股票 | | (6,557) | | | (8,545) | | | |
偿还债务发行成本 | | — | | | (287) | | | |
| | | | | | |
优先担保循环贷款的付款 | | (59,000) | | | (15,000) | | | |
优先担保循环贷款的借款 | | 45,000 | | | 42,000 | | | |
融资活动提供的(用于)净现金 | | (32,100) | | | 7,417 | | | |
现金和现金等价物的净增长 | | 4,070 | | | 498 | | | |
现金和现金等价物-年初 | | 3,496 | | | 2,998 | | | |
现金和现金等价物-年底 | | $ | 7,566 | | | $ | 3,496 | | | |
现金流信息的补充披露- | | | | | | |
年内支付的所得税现金 | | $ | 19,485 | | | $ | 19,726 | | | |
支付利息的现金 | | 4,759 | | | 1,197 | | | |
非现金投资活动-应付账款中的资本支出 | | 2,340 | | | 3,733 | | | |
霍金斯公司
可报告的细分市场(未经审计)
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 工业 | | 水 治疗 | | 健康与营养 | | 总计 |
| | | | | | | | |
截至 2023 年 4 月 2 日的财政年度: | | | | | | | | |
销售 | | $ | 470,760 | | | $ | 304,925 | | | $ | 159,413 | | | $ | 935,098 | |
毛利 | | 68,115 | | | 67,208 | | | 29,796 | | | 165,119 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | | 25,703 | | | 35,734 | | | 15,532 | | | 76,969 | |
营业收入 | | 42,412 | | | 31,474 | | | 14,264 | | | 88,150 | |
| | | | | | | | |
截至2022年4月3日的财政年度: | | | | | | | | |
销售 | | $ | 386,938 | | | $ | 228,133 | | | $ | 159,470 | | | $ | 774,541 | |
毛利 | | 59,606 | | | 54,571 | | | 32,343 | | | 146,520 | |
销售费用、一般费用和管理费用 | | 28,127 | | | 31,357 | | | 15,842 | | | 75,326 | |
营业收入(亏损) | | 31,479 | | | 23,214 | | | 16,501 | | | 71,194 | |
前瞻性陈述。本新闻稿中的各种言论构成经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。这些声明包括与消费者对含有我们成分的产品的需求及其影响、对我们业务领域业绩的预期以及我们向美国证券交易委员会提交申报的时间有关的声明。这些陈述不是历史事实,而是基于我们当前的预期、估计和预测以及我们的信念和假设。前瞻性陈述可以通过术语来识别,包括 “预期”、“相信”、“可以”、“可以”、“期望”、“打算”、“可能”、“预测”、“应该” 或 “将”,或者这些条款或其他类似术语的否定部分。这些陈述不能保证未来的表现,并且受某些风险、不确定性和其他因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的,难以预测。基于多种因素,实际结果可能与前瞻性陈述中的结果存在重大差异,包括但不限于监管变化、劳动力市场的变化、竞争和价格压力的变化、对我们产品的需求和客户要求或流程的变化、产品的可用性和供应中断、危险、运输限制或其他可能对我们的业务或供应链产生负面影响的特殊事件导致的生产中断我们的参与、进口产品和关税水平的变化、产品的供应情况和可用价格、客户对新产品的接受情况和接受任何此类产品的时机以及产品供应的变化。有关可能影响未来财务业绩的潜在因素的更多信息包含在我们截至2022年4月3日财年的10-K表年度报告中,该报告在向美国证券交易委员会提交的修正案和后续报告中不时更新。投资者在做出投资决策时应将此类风险考虑在内。提醒股东和其他读者不要过分依赖前瞻性陈述,这些陈述仅反映了我们管理层截至本文发布之日的观点。我们不承担任何更新任何前瞻性陈述的义务。
联系人:杰弗里·P·奥尔登坎普
执行副总裁兼首席财务官
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