iesc-202312310001048268假的2024Q1--09-30http://fasb.org/us-gaap/2023#BusinessCombinationIntegrationRelatedCostshttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrent00010482682023-10-012023-12-3100010482682024-01-31xbrli: 股票00010482682023-12-31iso421:USD00010482682023-09-30iso421:USDxbrli: 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
| | | | | | | | |
(Mark One) |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 | 2023年12月31日 |
| 或者 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 到 |
IES 控股有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉华 | 76-0542208 |
(州或其他司法管辖区 | (美国国税局雇主 |
公司或组织) | 证件号) |
2 Riverway, 1730 套房, 休斯顿, 德州77056
(主要行政办公室地址和邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号: (713) 860-1500
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值每股0.01美元 | | IESC | | 纳斯达克全球市场 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的 ☑没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☑没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | | 加速过滤器 | ☑ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐没有 ☑
2024 年 1 月 31 日,有20,221,466已发行普通股。
IES HOLDINGS, INC.和子公司
索引 | | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | 页面 |
第一部分财务信息 | |
| 第 1 项。财务报表 | |
| | 截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日的简明合并资产负债表 | 6 |
| | 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的简明综合收益表 | 7 |
| | 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的简明合并股东权益表 | 8 |
| | 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的简明合并现金流量表 | 9 |
| | 简明合并财务报表附注 | 10 |
| 第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 21 |
| 第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 29 |
| 第 4 项。控制和程序 | 29 |
第二部分。其他信息 | |
| 第 1 项。法律诉讼 | 30 |
| 第 1A 项。风险因素 | 30 |
| 第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 30 |
| 第 3 项。优先证券违约 | 30 |
| 第 4 项。矿山安全披露 | 30 |
| 第 5 项。其他信息 | 30 |
| 第 6 项。展品 | 31 |
| 签名 | 32 |
第一部分财务信息
定义
在本10-Q表季度报告中,“IES”、“公司”、“注册人”、“我们”、“我们的”、“我们的” 和 “我们” 指的是IES Holdings, Inc.,除非此处另有规定,否则指我们的子公司。
有关前瞻性陈述的披露
本10-Q表季度报告包括经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的某些可能被视为 “前瞻性陈述” 的陈述,所有这些陈述均基于公司认为截至本文发布之日合理的各种估计和假设。在某些情况下,你可以通过诸如 “可能”、“将”、“可能”、“应该”、“期望”、“计划”、“项目”、“打算”、“预测”、“相信”、“寻求”、“估计”、“预测”、“潜在”、“追求”、“目标”、“继续” 等术语或其他类似术语的否定词语来识别前瞻性陈述。这些陈述涉及风险和不确定性,可能导致公司的实际未来业绩与此类陈述中列出的结果存在重大差异。此类风险和不确定性包括但不限于:
•对我们产品或服务的需求普遍减少;
•总体经济状况的变化,包括俄罗斯入侵乌克兰或其他地缘政治事件造成的市场和宏观经济混乱;
•我们经营的行业中的竞争,包括来自第三方和前雇员的竞争,这可能导致一个或多个客户流失或导致新项目的利润率降低;
•我们成功管理项目的能力、合格劳动力的成本和可用性以及维持积极劳资关系的能力,以及我们应对业务所用大宗商品成本上涨的能力,特别是铜、铝、钢、燃料、电子元件和某些塑料;
•由于我们的供应商获得材料和劳动力的渠道、他们及时发货的能力或他们可能面临的信贷或流动性问题而导致的供应链中断;
•新型冠状病毒(“COVID-19”)疫情或任何未来流行病或流行病对我们业务的影响,包括新的或持续的工地关闭或停工的可能性、供应链中断、新项目投标延迟、施工延迟、对我们服务的需求减少、我们向客户收款的能力延迟、第三方疫苗要求对员工招聘和留用的影响,或管理层或其他员工生病;
•信贷和资本市场状况,包括影响建筑融资和抵押贷款成本的利率变化,以及我们的一些客户无法保留足够的融资,这可能导致项目延迟或取消;
•签订固定价格合同时使用的估计不准确,在估算完工百分比合同的收入和进展时可能出现错误,以及与纳入新的会计、控制和操作程序相关的复杂情况;
•我们签订未来合同的能力和条款;
•无法按预期执行计划和战略,包括无法确定和完成符合我们推进公司战略的投资标准的收购,或者这些收购随后表现不佳;
•将新业务整合到公司或将新的工作、产品或流程纳入我们的细分市场所面临的挑战;
•可能无法实现或可能无法带来利润的积压;
•未能充分追回合同变更单或向客户提出的索赔;
•关闭或出售我们的设施会导致未来的巨额费用,包括潜在的保修损失或其他意外责任,或我们的运营严重中断;
•季节性、恶劣天气条件和气候变化的影响;
•担保债券成本的上涨影响了工作利润,我们的担保提供者有可能自行决定拒绝担保或要求额外的抵押品;
•由于建筑业或房地产市场水平的下降、季节性和不同的区域经济条件而导致的经营活动波动;
•由于客户面临的流动性问题,坏账支出和未偿销售天数增加;
•因与我们的工作相关的物理危害和可能发生的事故而导致的事故;
•我们目前的保险范围可能不足,或者我们可能无法以可接受的费率获得保单;
•诉讼、索赔和意外事件的影响,包括超过我们现有储备金和应计金额的保修损失、损害赔偿或其他潜在缺陷索赔;
•我们的信息系统和网络安全中断或数据泄露;
•现有或未来可能的法律法规规定的责任,包括与环境和气候变化有关的法律和法规;
•为遵守法律和法规的未来变化而开支,包括环境法律和法规以及与气候变化有关的法律法规;
•关键人员流失,新管理层过渡不力,或无法转让、续订和获得电气和其他专业许可证;
•联邦税率的降低可能会降低某些税收优惠的价值;
•承认与不确定的税收状况相关的税收优惠,以及在我们所采取的税收状况方面可能与税务机关发生分歧;
•递延所得税资产估值补贴或减记的可能性;
•为我们的营运资金需求和资本支出提供资金、完成收购和还本付息所需的足够信贷或现金流的可用性受到限制;
•难以履行我们的循环信贷额度的契约条款,包括流动性和其他财务要求,这可能导致此类循环信贷额度下的任何债务违约和加速偿还;
•估算未来经营业绩(包括收入、营业收入或现金流)所固有的不确定性;
•确认潜在商誉、长期资产和其他投资减值;
•控股股东的存在,该股东有能力采取与其他股东不一致的行动或处置其持有的普通股的全部或任何部分,这可能会触发我们的许多重大协议中的某些控制权变更条款,包括我们的融资和担保安排以及我们的高管遣散计划;
•我们普通股的交易量相对较低,这可能使股东更难以股东可以出售少量股票的相同价格出售大量股票;
•我们可能额外发行普通股、优先股或可转换证券,这将稀释现有股东的所有权权益百分比,并可能稀释我们普通股的每股价值;
•我们可能大量出售普通股,这可能会对我们的股价产生不利影响;
•加强审查并改变投资者和客户的期望,或新的或变化的法规对环境、社会和治理做法的影响;
•我们的股东对我们提起某些索赔或诉讼所需的费用或精力,这是因为我们指定特拉华州财政法院为某些类型的诉讼和程序的唯一和专属论坛;
•我们对财务报告的内部控制以及我们的披露控制和程序可能无法防止所有可能发生的错误;以及
•本10-Q表季度报告中其他地方讨论的其他因素。
您应该理解,上述内容以及本文档中讨论的其他风险因素,包括我们截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告第一部分第1A项中列出的风险因素,可能会导致未来业绩与先前经历或此类前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异。我们没有义务公开更新或修改任何信息,包括有关我们的控股股东、净营业亏损、借款可用性或现金状况的信息,也没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,以反映本报告发布之日之后可能发生的事件或情况。根据1995年《私人证券诉讼改革法》建立的安全港,本10-Q表季度报告中提供了前瞻性陈述,应在本文描述的估计、假设、不确定性和风险的背景下进行评估。
第 1 项。 财务报表
IES HOLDINGS, INC.和子公司
简明合并资产负债表
(以千计,股票信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 十二月三十一日 | | 9月30日 | | |
| | | | | 2023 | | 2023 | | |
| | | | | (未经审计) | | | | |
资产 | | | | | | |
流动资产: | | | | | | |
| | 现金和现金等价物 | | $ | 87,456 | | | $ | 75,770 | | | |
| | | | | | | | |
| | 应收账款: | | | | | | |
| | | 贸易,扣除美元津贴1,705和 $1,649,分别地 | | 388,556 | | | 363,836 | | | |
| | | 保留金 | | 80,781 | | | 76,934 | | | |
| | 库存 | | 113,774 | | | 95,655 | | | |
| | 超过账单的成本和预计收益 | | 40,646 | | | 48,620 | | | |
| | 预付费用和其他流动资产 | | 16,378 | | | 10,481 | | | |
流动资产总额 | | 727,591 | | | 671,296 | | | |
财产和设备,净额 | | 65,423 | | | 63,410 | | | |
善意 | | 92,395 | | | 92,395 | | | |
无形资产,净额 | | 53,141 | | | 56,208 | | | |
递延所得税资产 | | 20,280 | | | 20,383 | | | |
经营使用权资产 | | 62,560 | | | 61,761 | | | |
其他非流动资产 | | 20,629 | | | 16,147 | | | |
总资产 | | $ | 1,042,019 | | | $ | 981,600 | | | |
负债和股东权益 | | | | | | |
流动负债: | | | | | | |
| | 应付账款和应计费用 | | 294,947 | | | 296,797 | | | |
| | 超过成本和预计收益的账单 | | 126,962 | | | 103,771 | | | |
流动负债总额 | | 421,909 | | | 400,568 | | | |
长期债务 | | — | | | — | | | |
经营性长期租赁负债 | | 42,337 | | | 42,098 | | | |
其他纳税负债 | | 22,312 | | | 22,047 | | | |
其他非流动负债 | | 11,849 | | | 16,951 | | | |
负债总额 | | 498,407 | | | 481,664 | | | |
非控股权益 | | 54,969 | | | 49,951 | | | |
股东权益: | | | | | | |
| | 优先股,$0.01面值, 10,000,000股票已获授权,未发行 | | | | | | |
| | | 而且非常出色 | | — | | | — | | | |
| | 普通股,$0.01面值, 100,000,000授权股份; 22,049,529 | | | | | | |
| | | 发行和 20,213,976和 20,194,218分别是杰出的 | | 220 | | | 220 | | | |
| | 库存股,按成本计算, 1,835,553和 1,855,311分别为股票 | | (49,521) | | | (49,450) | | | |
| | 额外的实收资本 | | 203,986 | | | 203,431 | | | |
| | 留存收益 | | 333,958 | | | 295,784 | | | |
股东权益总额 | | 488,643 | | | 449,985 | | | |
负债和股东权益总额 | | $ | 1,042,019 | | | $ | 981,600 | | | |
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
IES HOLDINGS, INC.和子公司
简明综合收益表
(以千计,股票信息除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至12月31日的三个月 |
| | | | | | 2023 | | 2022 |
| | 收入 | | $ | 634,444 | | | $ | 574,874 | |
| | 服务成本 | | 490,640 | | | 479,436 | |
| | | 毛利 | | 143,804 | | | 95,438 | |
| | 销售、一般和管理费用 | | 85,850 | | | 67,768 | |
| | | | | | |
| | 或有考虑 | | 35 | | | 69 | |
| | 出售资产的收益 | | (71) | | | (13,060) | |
| | | 营业收入 | | 57,990 | | | 40,661 | |
| | 利息和其他(收入)费用: | | | | |
| | 利息支出 | | 397 | | | 1,184 | |
| | 其他(收入)支出,净额 | | (1,393) | | | 695 | |
| | | | | | | | |
| | 所得税前的运营收入 | | 58,986 | | | 38,782 | |
| | 所得税准备金 | | 15,398 | | | 10,028 | |
| | 净收入 | | 43,588 | | | 28,754 | |
| | 归属于非控股权益的净收益 | | (2,632) | | | (2,352) | |
| | 归属于IES Holdings, Inc.的综合收益 | | $ | 40,956 | | | $ | 26,402 | |
| | | | | | |
| | 归属于IES Holdings, Inc. 普通股股东的每股收益: | | | | |
| | | 基本 | | $ | 1.89 | | $ | 1.15 |
| | | 稀释 | | $ | 1.87 | | $ | 1.14 |
| | | | | | | | |
| | 用于计算每股收益的股份: | | | |
| | | 基本 | | 20,199,587 | | 20,242,114 |
| | | 稀释 | | 20,435,148 | | 20,449,035 |
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股东权益简明合并报表(未经审计)
(以千计,股票信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 12 月 31 日的三个月 |
| | 普通股 | | 国库股 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 股东权益总额 |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | |
Balance,2023 年 9 月 30 日 | 22,049,529 | | | $ | 220 | | | (1,855,311) | | | $ | (49,450) | | | $ | 203,431 | | | $ | 295,784 | | | $ | 449,985 | |
| 根据薪酬计划发行 | — | | | | — | | | 32,180 | | | | 858 | | | | (858) | | | | — | | | | — | |
| 收购库存股票 | — | | | | — | | | (12,422) | | | | (929) | | | | — | | | | — | | | | (929) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非现金补偿 | — | | | | — | | | — | | | | — | | | | 1,413 | | | | — | | | | 1,413 | |
| 非控股权益增加 | — | | | | — | | | — | | | | — | | | | — | | | | (2,782) | | | | (2,782) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 归属于IES Holdings, Inc.的净收益 | — | | | | — | | | — | | | | — | | | | — | | | | 40,956 | | | | 40,956 | |
余额,2023 年 12 月 31 日 | 22,049,529 | | | $ | 220 | | | (1,835,553) | | | $ | (49,521) | | | $ | 203,986 | | | $ | 333,958 | | | $ | 488,643 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的三个月 |
| | 普通股 | | 国库股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 股东权益总额 |
| | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | 22,049,529 | | | $ | 220 | | | (1,707,629) | | | $ | (44,000) | | | $ | 201,871 | | | $ | 203,197 | | | $ | 361,288 | |
| 根据薪酬计划发行 | — | | | | — | | | 71,013 | | | | 1,843 | | | | (1,843) | | | | — | | | | — | |
| 收购库存股票 | — | | | | — | | | (239,060) | | | | (7,496) | | | | 7 | | | | — | | | | (7,489) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非现金补偿 | — | | | | — | | | — | | | | — | | | | 905 | | | | — | | | | 905 | |
| 非控股权益增加 | — | | | | — | | | — | | | | — | | | | — | | | | (3,055) | | | | (3,055) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 归属于IES Holdings, Inc.的净收益 | — | | | | — | | | — | | | | — | | | | — | | | | 26,402 | | | | 26,402 | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 22,049,529 | | | $ | 220 | | | (1,875,676) | | | $ | (49,653) | | | $ | 200,940 | | | $ | 226,544 | | | $ | 378,051 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
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简明合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日的三个月 | | |
| | | | 2023 | | 2022 | | |
来自经营活动的现金流: | | | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 43,588 | | | $ | 28,754 | | | |
| 为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | | | | | |
| | 坏账支出 | | | 150 | | | | 63 | | | |
| | 递延融资成本摊销 | | | 70 | | | | 65 | | | |
| | 折旧和摊销 | | | 7,617 | | | | 6,388 | | | |
| | 出售资产的收益 | | | (71) | | | | (13,060) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 非现金补偿费用 | | | 1,413 | | | | 905 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 递延所得税支出 | | | 1,004 | | | | 533 | | | |
| | 证券交易的未实现收益 | | | (119) | | | | — | | | |
| 运营资产和负债的变化: | | | | | | | | |
| | 应收账款 | | | (24,869) | | | | 18,142 | | | |
| | 库存 | | | (18,121) | | | | (5,113) | | | |
| | 超过账单的成本和预计收益 | | | 7,974 | | | | 7,562 | | | |
| | 预付费用和其他流动资产 | | | (9,761) | | | | (11,766) | | | |
| | 其他非流动资产 | | | (4,443) | | | | 103 | | | |
| | 应付账款和应计费用 | | | (2,616) | | | | (29,780) | | | |
| | 超过成本和预计收益的账单 | | | 23,191 | | | | 10,722 | | | |
| | 其他非流动负债 | | | (54) | | | | 826 | | | |
经营活动提供的净现金 | | | 24,953 | | | | 14,344 | | | |
来自投资活动的现金流: | | | | | | | | |
| 购买财产和设备 | | | (6,515) | | | | (2,712) | | | |
| 出售资产的收益 | | | 656 | | | | 19,205 | | | |
| 与股权投资一起支付的现金 | | | (130) | | | | (165) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | | | (5,989) | | | | 16,328 | | | |
来自融资活动的现金流量: | | | | | | | | |
| 借入债务 | | | 654,039 | | | | 607,974 | | | |
| 偿还债务 | | | (654,039) | | | | (647,639) | | | |
| 为融资租赁支付的现金 | | | (978) | | | | (773) | | | |
| | | | | | | | | |
| 或有对价负债的结算 | | | (4,074) | | | | — | | | |
| 向非控股权益分配 | | | (1,297) | | | | (2,348) | | | |
| 购买库存股票 | | | (929) | | | | (7,489) | | | |
| | | | | | | | | |
用于融资活动的净现金 | | | (7,278) | | | | (50,275) | | | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | | | 11,686 | | | | (19,603) | | | |
现金和现金等价物,期初 | | | 75,770 | | | | 24,848 | | | |
现金和现金等价物,期末 | | $ | 87,456 | | | $ | 5,245 | | | |
| | | | | | | | |
现金流信息的补充披露: | | | | | | | | |
| | 支付利息的现金 | | $ | 135 | | | $ | 1,001 | | | |
| | 为所得税支付的现金,净额 | | $ | 117 | | | $ | 63 | | | |
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IES HOLDINGS, INC.和子公司
简明合并财务报表附注
(除股票金额外,所有金额均以千计)
(未经审计)
1。商业和会计政策
业务描述
IES Holdings, Inc. 设计和安装集成的电气和技术系统,并为包括数据中心、住宅以及商业和工业设施在内的各种终端市场提供基础设施产品和服务。根据我们服务的性质,我们的业务分为四个业务领域:
•通信— 全国性的技术基础设施服务提供商,包括为大型企业和独立企业的托管和托管主机客户设计、建造和维护数据中心内的通信基础设施。
•住宅— 为单户住宅和多户公寓大楼提供电气安装服务的区域提供商,以及某些市场的供暖、通风和空调(HVAC)和管道安装服务。
•基础设施解决方案— 为工业运营提供机电解决方案,包括设备维修和定制设计产品,例如用于数据中心和其他工业应用的发电机外壳。
•商业与工业— 在某些专业领域(例如电力基础设施市场和数据中心)为各个地区市场和全国的商业和工业市场提供电气和机械设计、施工和维护服务。
“IES”、“公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 指的是IES Holdings, Inc.,除非此处另有规定,否则指我们的合并子公司。
季节性和季度波动
我们的住宅板块的经营业绩可能是季节性的,具体取决于天气趋势,春季和夏季的收入通常较高,秋季和冬季的收入较低。我们业务中的商业与工业、通信和基础设施解决方案部门较少受季节性趋势的影响,因为这些领域的工作通常是在不受天气影响的建筑物内进行的,尽管天气仍会影响这些业务,尤其是在项目的早期阶段。从一个季度到另一个季度,我们的通信、住宅以及商业和工业板块的业绩可能会受到新建筑项目时间的重大影响,而我们的业务量可能会受到不利的地区或国家经济状况导致的建筑项目下降的不利影响。我们的基础设施解决方案板块的季度业绩可能会受到客户设施停电或资本项目时间的影响。因此,任何财政期的经营业绩不一定代表任何后续财政期可能取得的业绩。
财务报表编制的基础
随附的未经审计的简明合并财务报表包括IES、我们的全资子公司以及我们因拥有大多数投票权而控制的实体的账目,这些账目是根据美国证券交易委员会(“SEC”)规定的中期财务报告说明编制的。过渡期的业绩不一定代表全年的业绩。这些中期财务报表不包括美国公认会计原则(“GAAP”)要求的所有披露,应与我们在截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告中向美国证券交易委员会提交的合并财务报表及其附注一起阅读。管理层认为,本报告中未经审计的简明合并财务报表包括公允列报本报告所述期间的财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有已知应计和调整。任何此类调整都属于正常的反复性质。
非控股权益
在2021财年收购埃德蒙森电气有限责任公司和Bayonet管道、暖气和空调有限责任公司(“Bayonet”)以及在2017财年收购NEXT Electric, LLC的过程中,我们收购了这两个实体的80%的权益,每个实体剩余的20%权益由相应的第三方卖方保留。这些第三方卖家持有的权益在我们的简明合并资产负债表中被列为非控股权益,不属于永久股权。根据每个实体的运营协议条款,自收购之日起五年后,我们可以选择收购适用实体剩余的20%权益,或者第三方卖方可以要求我们购买部分或全部的剩余20%的权益。根据运营协议中定义的收益倍数,收购价格是可变的。因此,该非控股权益按会计准则编纂(“ASC”)8.10和赎回所确定的余额中的较大值记账。
假设非控股权益在资产负债表日可以赎回的金额。如果截至2023年12月31日所有未偿还的非控股权益在该日均可兑换,则赎回金额将为美元54,969.
估算值的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层使用估计和假设来确定报告的资产和负债金额、财务报表之日的或有负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。估算值主要用于在建工程的收入确认、企业合并会计中的公允价值假设、股票薪酬、法律事务储备金以及递延所得税资产的可变现性和未确认的税收优惠。
最近采用的会计准则
2021年10月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新第2021-08号,业务合并(主题805):合同资产和与客户签订的合同负债的会计(“亚利桑那州立大学2021-08”)。该标准修订了ASC 805下的现有指导方针,将合同资产和合同负债添加到适用于企业合并的确认和衡量原则的例外情况清单中。根据该标准,企业的收购方应确认和衡量收购的合同资产和合同负债,就好像收购方根据ASC 606在同一天以相同的条款签订了原始合同,而不是在收购之日按公允价值签订了原始合同。此更新对2022年12月15日之后开始的财政年度以及该年内的过渡期有效。我们于 2023 年 10 月 1 日使用前瞻性方法采用了该标准。亚利桑那州立大学2021-08年将影响我们对未来业务合并的核算方式。
2。控股股东
Tontine Associates, L.C.(“Tontine Associates”)及其关联公司(统称为 “Tontine”)是该公司的控股股东,拥有大约 57根据Tontine于2024年1月24日向美国证券交易委员会提交的表格4以及截至2024年1月31日的公司已发行普通股的百分比。因此,Tontine有能力对我们的事务行使重大控制权,包括董事选举和大多数需要股东批准的行动。
尽管根据联邦证券法,Tontine作为关联公司出售股票受到某些限制,但该公司已提交了一份上架注册声明,要求注册Tontine在注册时拥有的所有IES普通股。只要上架注册声明仍然有效且公司仍有资格使用该声明,Tontine就有能力不时通过一次或多次发行转售其任何或全部注册股票,如上架注册声明以及根据上架注册声明提交的与发行相关的任何招股说明书补充文件中所述。
如果Tontine出售或以其他方式处置其在IES中的全部或部分头寸,则对IES的控制权可能会发生变化。控制权的变更将触发我们许多重大协议中控制权条款的变更,包括我们的信贷协议、与担保人的担保协议以及我们的高管遣散费计划。
杰弗里·根德尔被任命为公司首席执行官,自2020年10月1日起生效,自2020年7月31日起担任公司临时首席执行官。根德尔先生还担任董事会主席,他自 2016 年 11 月以来一直担任该职务。他是 Tontine 的管理成员和创始人,也是 David B. Gendell 的兄弟。David B. Gendell 自 2012 年 2 月起担任董事会成员,曾于 2017 年 11 月至 2019 年 1 月担任临时运营总监,2016 年 11 月至 2017 年 11 月担任董事会副主席,2015 年 1 月至 2016 年 11 月担任董事会主席。大卫·根德尔从 2004 年到 2018 年 1 月是 Tontine 的员工。
该公司是与Tontine Associates签订的康涅狄格州格林威治公司办公空间转租协议的当事方。2022年12月,公司修订了转租协议,该协议定于2023年2月28日终止,将协议期限延长至2024年8月31日,并将每月付款额从约美元增加到2024年8月31日8到大约 $92023 年 3 月 1 日生效。该公司的付款率与Tontine Associates向其房东支付的费率一致。
2018年12月6日,公司与Tontine Associates签订了董事会观察员信函协议(“观察员协议”),以协助Tontine管理其对公司的投资。根据观察员协议中规定的条款和条件,公司授予Tontine在Tontine持有公司至少20%的已发行普通股的任何时候任命一名代表作为董事会观察员(“董事会观察员”)的权利。董事会观察员应没有表决权或其他决策权,而董事会观察员必须是非Tontine附属机构的董事会成员合理接受的。在遵守观察员协议中规定的条款和条件的前提下,只要 Tontine 有权任命董事会观察员,董事会观察员就有权出席和参与董事会及其委员会的会议,但须遵守保密要求,并有权获得合理的自付费用报销
以董事会观察员的身份发生的,以及公司董事可获得的公司董事和高级职员责任保险单承保的权利。
3。收入确认
合同
我们的收入来自与客户签订的合同,我们从一开始就为每份合同确定适当的会计处理方式。我们的合同主要涉及电气和机械承包服务、技术基础设施产品和服务以及工业运营的机电解决方案。收入是根据商定的固定价格或产生的实际成本加上商定的百分比获得的。
我们在以下情况下对合同进行核算:(i)合同得到双方的批准和承诺,(ii)双方的权利得到确定,(iii)付款条件已确定,(iv)合同具有商业实质,(v)对价的可收取性很可能。我们认为,当满足上述标准并且我们已获得客户的书面授权后才能开始项目。
履约义务
履约义务是合同中向客户转让特殊商品或服务的承诺。合同的交易价格分配给每项不同的履约义务,并在履行义务时或履行义务时确认为收入。
我们确认除住宅单户住宅和基础设施解决方案工业服务业务以外的大部分服务的长期收入,因为(i)随着客户控制的项目地点工作的进展,控制权会持续转移给客户;(ii)我们有权在成本发生时向客户开具账单。在我们的基础设施解决方案定制电源解决方案业务中,我们经常在自己的设施内工作,在这些设施中,随着工作的进展,控制权不会持续移交给客户。在这种情况下,我们会评估所完成的工作是否创造了可供公司替代用途的资产,以及我们是否有权在成本发生时向客户开具账单。此类评估涉及对合同终止条款的评估。如果我们正在创建没有其他用途的资产,并且我们拥有获得迄今为止所做工作的报酬的合同权利,则我们会确认一段时间内的收入。如果我们没有这样的权利,我们将在合同完成时确认收入,然后将工作控制权移交给客户。
对于一段时间内确认收入的安排,我们使用完成百分比会计法,根据该方法,确认的收入主要以每份合同发生和迄今为止的应计成本占每份合同完成时估计总成本的百分比来衡量。合同成本包括与合同履行有关的所有直接材料、人工和间接成本。工作业绩、工作条件、估计合同成本和盈利能力以及最终合同结算的变化可能会导致成本和收入的修改,这些修订的影响将在修订确定期间得到承认。未完成合同的估计损失准备金是在确定此类损失的时期内编列的。这种衡量和比较过程需要更新总成本的估算值才能完成合同,这些更新可能包括主观评估和判断。
变量考量
我们合约的交易价格可能包括可变对价,其中包括对已批准和未批准的变更单、索赔和激励措施的交易价格的变动。变更单、索赔和激励措施通常与现有合同没有区别,因为合同中提供了大量的集成服务,并且被视为对现有合同和履约义务的修改。我们使用最能预测我们有权获得的对价(或违约金,如果有的话)的估算方法,根据我们预期获得的概率加权值(或违约金最有可能产生的金额,如果有)来估算履约义务的可变对价。只要确认的累计收入可能不会发生重大逆转,或者当与可变对价相关的不确定性得到解决时,我们就会将可变对价纳入估算的交易价格。我们对可变对价的估计以及对是否将估计金额纳入交易价格的决定主要基于对我们预期业绩的评估以及我们合理获得的所有信息(历史、当前和预测)。可变对价对履约义务交易价格的影响被确认为在累计追补基础上对收入的调整。如果未经批准的变更单和交易价格中反映的索赔(如果是违约赔偿金,则视为交易价格的降低)没有得到有利于我们的解决,或者如果未获得交易价格中反映的激励措施,则先前确认的收入可能会减少或逆转。
收入分解
我们按活动和合同类型对与客户签订的合同的收入进行了分类,因为这些类别反映了经济因素如何影响我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。 我们截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的合并收入来自以下活动。某些前期金额已酌情重新分类,以符合本期的列报方式。请参阅下表中的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | | | | | | | |
通信 | | $ | 170,748 | | | $ | 147,245 | | | | | | | | | |
住宅 | | | | | | | | | | | | |
单户家庭 | | 246,567 | | | 243,710 | | | | | | | | | |
多户家庭及其他 | | 69,289 | | | 74,368 | | | | | | | | | |
住宅总数 | | 315,856 | | | 318,078 | | | | | | | | | |
基础设施解决方案 | | | | | | | | | | | | |
工业服务 | | 11,098 | | | 10,955 | | | | | | | | | |
定制电源解决方案 | | 51,790 | | | 38,329 | | | | | | | | | |
整体基础设施解决方案 | | 62,888 | | | 49,284 | | | | | | | | | |
商业与工业 | | 84,952 | | | 60,267 | | | | | | | | | |
总收入 | | $ | 634,444 | | | $ | 574,874 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 12 月 31 日的三个月 |
| | 通信 | | 住宅 | | 基础设施解决方案 | | 商业与工业 | | 总计 |
固定价格 | | $ | 125,223 | | | $ | 315,856 | | | $ | 60,880 | | | $ | 73,910 | | | $ | 575,869 | |
时间和材料 | | | 45,525 | | | | — | | | | 2,008 | | | | 11,042 | | | | 58,575 | |
总收入 | | $ | 170,748 | | | $ | 315,856 | | | $ | 62,888 | | | $ | 84,952 | | | $ | 634,444 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的三个月 |
| | 通信 | | 住宅 | | 基础设施解决方案 | | 商业与工业 | | 总计 |
固定价格 | | $ | 87,274 | | | $ | 318,078 | | | $ | 47,546 | | | $ | 51,895 | | | $ | 504,793 | |
时间和材料 | | | 59,971 | | | | — | | | | 1,738 | | | | 8,372 | | | | 70,081 | |
总收入 | | $ | 147,245 | | | $ | 318,078 | | | $ | 49,284 | | | $ | 60,267 | | | $ | 574,874 | |
| | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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应收账款和信用损失备抵金
应收账款包括我们已开具账单或无条件有权向客户开具账单的金额。截至2023年12月31日,应收账款包括美元5,347我们拥有无条件开票权的未开票应收账款。
合同资产和负债
项目合同通常规定按履行我们履行义务所固有的特定任务的完成百分比开具账单。此类账单的时间表通常与发生费用的时间表不完全一致。因此,运营报表中确认的合同收入可能而且通常确实与合同期间任何时候可以向客户开具的账单金额不同。截至给定日期,合同中确认的累计合同收入超过合同项下的累计账单和未开票应收账款的金额将在我们的简明合并资产负债表中反映为流动资产,标题为 “超过账单的成本和估计收益”。截至给定日期,根据合同向客户开具的累计账单超过已确认的累计合同收入的金额将作为流动负债反映在我们的简明合并资产负债表中,标题为 “超过成本和估计收益的账单”。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中,我们确认的收入为美元77,964和 $38,047分别与我们在2023年10月1日和2022年10月1日的合同负债有关。
剩余的履约义务
剩余的履约义务代表我们合同承诺中未确认的收入价值。新的授标代表在给定时期内作出的新合同承诺的预期总收入价值,以及对现有合同承诺范围的扩大。根据我们主要新合同承诺的时间安排,我们在每个报告期内的新履约义务都有很大差异。截至2023年12月31日,我们的剩余履约义务为美元1,072,593。该公司预计将确认收入约为美元872,321未来12个月的剩余履约义务,其余部分随后予以确认。
在截至2023年12月31日的三个月中,我们在前几个时期履行的业绩义务中确认的净收入并不重要。
4。债务
我们是第三次修订和重述的信贷和担保协议(“经修订的信贷协议”)的当事方,该协议规定最高借款额为美元150,000根据我们的循环信贷额度。经修订的信贷协议将于2026年9月30日到期,包含惯常的肯定、否定和财务承诺,如我们截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告第7项所披露的那样。截至2023年12月31日,公司遵守了经修订的信贷协议下的财务契约。
在 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日,我们有 不我们的循环信贷额度下的未偿借款。2023 年 12 月 31 日,我们还有 $5,606未兑现的信用证,可用总额为 $142,489根据我们的循环信贷额度,不触发经修订的信贷协议下的财务契约。
5。每股信息
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月基本每股收益和摊薄后每股收益的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | |
归属于IES Holdings, Inc.的净收益 | | $ | 40,956 | | | $ | 26,402 | |
非控股权益增加 | | | (2,782) | | | | (3,055) | |
归属于IES Holdings, Inc.受限股东的净收益 | | | — | | | | (11) | |
归属于IES Holdings, Inc.普通股股东的净收益 | | $ | 38,174 | | | $ | 23,336 | |
| | | | | | |
分母: | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值—基本 | | | 20,199,587 | | | | 20,242,114 | |
稀释性股票期权和非既得证券的影响 | | | 235,561 | | | | 206,921 | |
已发行普通股和普通等价股的加权平均值——摊薄 | | | 20,435,148 | | | | 20,449,035 | |
| | | | | | |
归属于IES Holdings, Inc. 普通股股东的每股收益: | | | | | | |
基本 | | $ | 1.89 | | | $ | 1.15 | |
稀释 | | $ | 1.87 | | | $ | 1.14 | |
| | | | | | |
| | |
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| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中,我们普通股的平均价格超过了所有已发行股票期权的行使价;因此,我们所有已发行股票期权都包含在摊薄后的每股收益的计算中。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中,摊薄后每股收益的计算不包括在内 64,500和 60,212分别是未归属的员工PSU(定义见下文),因为纳入此类工具本来会产生反稀释作用。
6。运营部门
我们在四个不同的运营领域管理和衡量我们的业务业绩:通信、住宅、基础设施解决方案以及商业和工业。这些细分市场反映了公司首席运营决策者(“CODM”)如何审查经营业绩,以分配资源和评估业绩。该公司的
CODM 是其首席执行官。
分段之间的交易(如果有)将在合并中消除。我们的公司组织为我们的四个运营部门提供一般和管理服务以及支持服务。管理层在各分部之间分配某些共享成本,用于销售、一般和管理费用以及折旧费用。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的分部信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 12 月 31 日的三个月 |
| | 通信 | | 住宅 | | 基础设施解决方案 | | 商业与工业 | | 企业 | | 总计 |
收入 | $ | 170,748 | | | $ | 315,856 | | | $ | 62,888 | | | $ | 84,952 | | | $ | — | | | $ | 634,444 | |
服务成本 | 134,473 | | | 240,425 | | | 44,697 | | | 71,045 | | | — | | | 490,640 | |
毛利 | 36,275 | | | 75,431 | | | 18,191 | | | 13,907 | | | — | | | 143,804 | |
销售、一般和管理 | 14,901 | | | 51,378 | | | 7,285 | | | 6,847 | | | 5,439 | | | 85,850 | |
| | | | | | | | | | | |
或有考虑 | — | | | 35 | | | — | | | — | | | — | | | 35 | |
出售资产的亏损(收益) | (4) | | | (82) | | | — | | | 15 | | | — | | | (71) | |
营业收入(亏损) | $ | 21,378 | | | $ | 24,100 | | | $ | 10,906 | | | $ | 7,045 | | | $ | (5,439) | | | $ | 57,990 | |
其他数据: | | | | | | | | | | | |
| 折旧和摊销费用 | $ | 723 | | | $ | 4,962 | | | $ | 1,227 | | | $ | 475 | | | $ | 230 | | | $ | 7,617 | |
| 资本支出 | $ | 1,000 | | | $ | 3,364 | | | $ | 1,151 | | | $ | 821 | | | $ | 179 | | | $ | 6,515 | |
| 总资产 | $ | 215,475 | | | $ | 388,808 | | | $ | 185,875 | | | $ | 101,621 | | | $ | 150,240 | | | $ | 1,042,019 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的三个月 |
| | 通信 | | 住宅 | | 基础设施解决方案 | | 商业与工业 | | 企业 | | 总计 |
收入 | $ | 147,245 | | | $ | 318,078 | | | $ | 49,284 | | | $ | 60,267 | | | $ | — | | | $ | 574,874 | |
服务成本 | 125,507 | | | 258,459 | | | 38,817 | | | 56,653 | | | — | | | 479,436 | |
毛利 | 21,738 | | | 59,619 | | | 10,467 | | | 3,614 | | | — | | | 95,438 | |
销售、一般和管理 | 12,297 | | | 39,051 | | | 5,761 | | | 5,689 | | | 4,970 | | | 67,768 | |
或有考虑 | — | | | 69 | | | — | | | — | | | — | | | 69 | |
出售资产的收益 | — | | | (6) | | | (19) | | | (13,035) | | | — | | | (13,060) | |
营业收入(亏损) | $ | 9,441 | | | $ | 20,505 | | | $ | 4,725 | | | $ | 10,960 | | | $ | (4,970) | | | $ | 40,661 | |
其他数据: | | | | | | | | | | | |
| 折旧和摊销费用 | $ | 430 | | | $ | 4,144 | | | $ | 1,354 | | | $ | 392 | | | $ | 68 | | | $ | 6,388 | |
| 资本支出 | $ | 642 | | | $ | 708 | | | $ | 639 | | | $ | 723 | | | $ | — | | | $ | 2,712 | |
| 总资产 | $ | 203,500 | | | $ | 395,243 | | | $ | 163,201 | | | $ | 79,548 | | | $ | 55,324 | | | $ | 896,816 | |
7。股东权益
股权激励计划
经修订和重述的公司2006年股权激励计划(“股权激励计划”)规定了股票期权的授予和股票的授予,包括限制性股票。大约 3.0根据股权激励计划,批准发行百万股普通股,其中大约 547,804股票已于 2023 年 12 月 31 日可供发行。
股票回购计划
2022年12月,我们的董事会批准了一项股票回购计划,不时购买不超过$的股票40,000公司的普通股,取代了公司先前的回购计划。股票购买是以现行市场价格在公开市场交易中或通过私下谈判的交易或其他方式以现金购买的。该计划下的购买时间和金额是根据当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素确定的。全部或部分回购可根据第10b5-1条交易计划实施,该计划允许在根据内幕交易法或由于自我设定的封锁期而导致公司可能无法进行购买的情况下,根据预先确定的条款进行回购。该计划不要求公司购买任何特定数量的股票,公司可以随时自行决定修改、暂停、恢复或终止该计划,恕不另行通知。我们回购了 219,731截至2022年12月31日的三个月中,我们在公开市场交易中的普通股股票,平均价格为
$30.97每股。我们有 不在截至2023年12月31日的三个月中,通过公开市场交易回购普通股。
国库股
在截至2023年12月31日的三个月中,我们发行了 32,180普通股从库存股到员工并回购 12,422根据股权激励计划归属某些绩效幻影股票单位后,我们的员工持有普通股以满足法定预扣税要求。
在截至2022年12月31日的三个月中,我们发行了 71,013普通股从库存股到员工并回购 19,142根据股权激励计划归属某些绩效幻影股票单位后,我们的员工持有普通股以满足法定预扣税要求。此外, 187限制性股票被没收并归还给库存股。
幻影股票单位董事长
董事幻影股票单位(“董事PSU”)作为其总薪酬的一部分授予董事会成员。董事PSU是获得公司普通股一股的合同权利,并在每位董事离开董事会或控制权变更时通过不受限制的股票补助向其支付。我们在拨款之日记录补助金全额的补偿支出。
员工幻影库存单位
员工幻影股单位(“员工PSU”)是获得公司普通股一股的合同权利。根据每项补助金的条款,员工PSU可以根据特定绩效目标的实现和服务的持续绩效进行归属,也可以根据截至授予日期的持续服务绩效进行归属。
截至2023年12月31日,公司拥有未偿还的员工PSU,这取决于某些绩效指标的实现,可能会导致发行 376,533普通股。在截至2023年12月31日的三个月中,我们批准了 85,424员工 PSU, 2,535被没收了,而且 32,180既得。
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中与我们的股票奖励相关的薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
限制性股票奖励 | $ | — | | | $ | 25 | | | | | |
PSU 董事长 | $ | 97 | | | $ | 97 | | | | | |
员工 PSU | $ | 1,316 | | | $ | 783 | | | | | |
8。公允价值测量
公允价值计量会计
公允价值被视为衡量日市场参与者之间出售资产或转移负债的价格。公允价值衡量假设(1)资产或负债以有序的方式进行交换,(2)该资产或负债的交易所在主要市场上,(3)市场参与者是独立的、知识渊博的,有能力和愿意进行交易所交易。公允价值会计和报告通过为可观察的独立市场投入和不可观察的市场假设创建层次结构,建立了衡量公允价值的框架,并扩大了对公允价值衡量的披露。需要判断才能解释用于制定公允价值估算值的市场数据。因此,此处提出的估计数不一定表示当前汇率可以变现的金额。使用不同的市场假设和/或估算方法可能会对估计的公允价值产生实质性影响。
截至2023年12月31日,定期按公允价值计量的金融资产和负债仅限于我们的高管递延薪酬计划,根据该计划,允许某些员工将部分基本工资和/或奖金推迟到计划年度(定义见计划中)、归类为交易证券的债务和股权投资以及与我们的某些收购相关的或有对价负债。
下表按适用于公允价值计量的投入类型汇总了截至2023年12月31日和2023年9月30日以公允价值计量的经常性金融资产(负债):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| | | 公允价值总额 | | | 报价(级别 1) | | | 大量不可观察的输入(级别 3) |
行政储蓄计划资产 | | $ | 851 | | | $ | 851 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
债务证券 | | | 4,501 | | | | 4,501 | | | | — | |
高管储蓄计划负债 | | | (729) | | | | (729) | | | | — | |
| | | | | | | | | |
总计 | | $ | 4,623 | | | $ | 4,623 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| | | 公允价值总额 | | | 报价(级别 1) | | | 大量不可观察的输入(级别 3) |
行政储蓄计划资产 | | $ | 783 | | | $ | 783 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
高管储蓄计划负债 | | | (657) | | | | (657) | | | | — | |
| | | | | | | | | |
或有对价负债 | | | (4,465) | | | | — | | | | (4,465) | |
总计 | | $ | (4,339) | | | $ | 126 | | | $ | (4,465) | |
在2021财年,我们签订了与收购Bayonet相关的或有对价安排。 下表显示了该债务公允价值的变化,该债务使用了大量不可观察的投入(第三级)。这笔债务是在截至2023年12月31日的三个月内结算的,我们做到了 不截至2023年12月31日,使用大量不可观察的输入来衡量任何其他资产或负债。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | | | | |
| | | 或有对价协议 | | |
截至2023年9月30日的公允价值 | | | $ | (4,465) | | | |
| | | | | |
对公允价值的净调整 | | | (35) | | | |
定居点 | | | 4,500 | | | |
截至2023年12月31日的公允价值 | | | $ | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
9。库存
库存由以下组成部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 | | 9月30日 |
| | 2023 | | 2023 |
原材料 | $ | 14,348 | | | $ | 14,334 | |
工作正在进行中 | | 12,895 | | | | 12,939 | |
成品 | | 5,689 | | | | 3,399 | |
零件和用品 | | 80,842 | | | | 64,983 | |
库存总额 | $ | 113,774 | | | $ | 95,655 | |
10。商誉和无形资产
善意
以下汇总了截至2023年12月31日按细分市场划分的商誉账面价值,确实如此 不自 2023 年 9 月 30 日起的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 通信 | | 住宅 | | 基础设施解决方案 | | 商业与工业 | | 总计 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2023 年 12 月 31 日的商誉 | | $ | 2,816 | | | $ | 51,370 | | | $ | 38,209 | | | $ | — | | | $ | 92,395 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
无形资产
无形资产包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 估计使用寿命(以年为单位) | | 2023年12月31日 |
| | | | 总账面金额 | | | 累计摊销 | | 网 |
商标/商品名 | | 5 | - | 20 | | | $ | 14,621 | | | | $ | (7,349) | | | | $ | 7,272 | |
技术库 | | 20 | | | 400 | | | | (206) | | | | 194 | |
客户关系 | | 6 | - | 15 | | | 91,426 | | | | (45,751) | | | | 45,675 | |
非竞争安排 | | 5 | | | 40 | | | | (40) | | | | — | |
待办事项和施工合同 | | 1 | | | 4,958 | | | | (4,958) | | | | — | |
无形资产总额 | | | | | | | $ | 111,445 | | | | $ | (58,304) | | | | $ | 53,141 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 估计使用寿命(以年为单位) | | 2023年9月30日 |
| | | | | 总账面金额 | | | 累计摊销 | | 网 |
商标/商品名 | | 5 | - | 20 | | | $ | 14,621 | | | | $ | (6,973) | | | | $ | 7,648 | |
技术库 | | 20 | | | 400 | | | | (201) | | | | 199 | |
客户关系 | | 6 | - | 15 | | | 91,426 | | | | (43,065) | | | | 48,361 | |
非竞争安排 | | 5 | | | 40 | | | | (40) | | | | — | |
待办事项和施工合同 | | 1 | | | 4,958 | | | | (4,958) | | | | — | |
无形资产总额 | | | | | | | $ | 111,445 | | | | $ | (55,237) | | | | $ | 56,208 | |
11。承诺和突发事件
法律事务
我们不时成为正常业务过程中出现的各种索赔、诉讼和其他法律诉讼的当事方。我们提供各种保险,以最大限度地降低与这些诉讼相关的财务风险。预计这些诉讼无论是单独还是总体而言,都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。对于所有此类诉讼,当可能发生责任并且可以合理估计损失金额时,我们会记录储备金。我们将与这些诉讼相关的日常法律费用按发生时支出。
在作为分包商开展工作的过程中,我们可能会不时参与涉及总承包商与项目所有者之间或我们与总承包商之间合同纠纷的项目。在这种情况下,由于合同纠纷是通过调解、仲裁或诉讼解决的,总承包商欠我们的款项的支付可能会延迟。此类争议可能会导致我们为行使合同权利而产生律师费和其他费用,并且我们可能无法成功追回我们认为根据合同有权获得的所有款项。
风险管理
我们保留因每次事故或事件未投保的免赔额而产生的工伤赔偿、雇主责任、汽车责任、施工缺陷、一般责任和员工团体健康索赔以及污染保险的风险,这些风险通常受年度总额限制。我们的一般责任计划为人身伤害和财产损失提供保障。在许多情况下,我们会根据我们的保险单为包括总承包商在内的第三方投保,作为额外的受保方。损失是根据我们已知的索赔以及对已发生但未报告的索赔的估算得出的。因此,我们的许多索赔实际上是自保的。针对我们的保险的许多索赔都是以诉讼的形式提出的。在 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日,我们有 $9,334和 $7,726分别计入自保负债。由于储备金基于判断和估计,涉及本质上不确定的变量,例如诉讼结果和保险承保范围评估,因此无法保证最终负债不会高于或低于此类估计,也无法保证付款时机不会给公司造成流动性问题。
我们意外伤害保险计划的某些承保人要求我们将信用证作为抵押品。这在保险业中很常见。迄今为止,我们还没有出现承销商有合理理由根据信用证付款的情况。在 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日,$5,606和 $4,166,我们未偿还的信用证分别用于为我们的保险计划提供担保。
保证金
截至2023年12月31日,完成保税项目的估计成本约为美元136,569。我们会定期评估我们的担保要求,包括我们的担保人提供的条款。我们认为,我们目前的担保人提供的担保能力足以满足我们目前的业务,并且在可预见的将来也足以满足我们的业务。
其他承付款和或有开支
我们的一些客户和供应商要求我们开具信用证或提供公司间担保,以此来保证合同的履行,并确保我们向分包商和供应商付款。如果我们的客户有合理的理由根据信用证付款,我们将需要向我们的债权人偿还信用证的款项。
我们可能会不时对铜线或铝线等材料签订坚定的购买承诺,我们预计将在正常业务过程中使用这些材料。这些承诺的期限通常不到一年,要求我们在特定时间间隔内以固定价格购买最低数量的材料。截至 2023 年 12 月 31 日,我们做到了 不有任何此类未兑现的购买材料的坚定承诺。
12。租赁
我们就设施、车辆和设备的使用权签订了各种合同安排。设施的租赁期通常为二至十年,车辆和设备的租赁期限为三至五年。我们的租赁条款可能包括在合理确定将行使续订或终止期权的情况下行使这些期权。我们的租赁协议不包含任何实质性剩余价值担保或限制性契约。
当前的运营和融资租赁负债为美元20,184和 $4,529分别截至2023年12月31日,以及 19,496和 4,301截至 2023 年 9 月 30 日,分别包含在”应付账款和应计费用” 在简明合并资产负债表中。非流动融资租赁负债和融资租赁使用权资产包含在”其他非流动负债” 和”其他非流动资产” 分别在简明合并资产负债表中。
截至2023年12月31日,我们的租赁负债的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营租赁 | | 融资租赁 | | 总计 |
2024 年的剩余时间 | $ | 15,977 | | | $ | 3,523 | | | $ | 19,500 | |
2025 | 17,902 | | | 4,468 | | | 22,370 | |
2026 | 14,288 | | | 3,602 | | | 17,890 | |
2027 | 10,202 | | | 1,799 | | | 12,001 | |
2028 | 5,864 | | | 196 | | | 6,060 | |
此后 | 6,231 | | | 3 | | | 6,234 | |
未贴现的租赁付款总额 | $ | 70,464 | | | $ | 13,591 | | | $ | 84,055 | |
减去:估算利息 | 7,943 | | | 1,299 | | | 9,242 | |
租赁负债的现值 | $ | 62,521 | | | $ | 12,292 | | | $ | 74,813 | |
截至2023年12月31日,与已承诺但尚未生效的租赁协议相关的未来未贴现现金流总额为美元2,880.
我们的简明合并综合收益表中确认的租赁成本汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | | | |
运营租赁成本 | $ | 5,696 | | | $ | 4,926 | | | | | |
融资租赁成本 | | | | | | | |
租赁资产的摊销 | 1,008 | | | 675 | | | | | |
租赁负债的利息 | 184 | | | 150 | | | | | |
融资租赁成本 | 1,192 | | | 825 | | | | | |
短期租赁成本 | 421 | | | 589 | | | | | |
可变租赁成本 | 998 | | | 413 | | | | | |
总租赁成本 | $ | 8,307 | | | $ | 6,753 | | | | | |
有关我们简明合并财务报表中确认的租赁金额的其他信息汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | |
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | | | |
用于经营租赁的运营现金流 | $ | 6,038 | | | $ | 5,951 | | | | | |
用于融资租赁的运营现金流 | 184 | | | 150 | | | | | |
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | 6,459 | | | 6,319 | | | | | |
为换取新的融资租赁负债而获得的使用权资产 | 340 | | | 2,944 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2023年9月30日 |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | 4.3年份 | | 4.5年份 |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | 3.2年份 | | 3.4年份 |
加权平均折扣率——经营租赁 | 5.2 | % | | 5.1 | % |
加权平均贴现率-融资租赁 | 6.2 | % | | 6.0 | % |
13。业务合并和资产剥离
我们完成了 不截至2023年12月31日的三个月内或截至2023年9月30日的年度内的收购。
2022年10月7日,我们出售了 100STR Mechanical, LLC及其子公司Technical Services II, LLC(统称 “STR”)会员权益的百分比。因此,我们确认的税前收益为美元13,045,已包含在截至2022年12月31日的三个月的简明合并综合收益表中的 “资产出售收益” 中。
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下讨论和分析应与第二部分第8项中规定的合并财务报表及其附注一起阅读。 “财务报表和补充数据”如我们截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告以及本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表及其附注所述。以下讨论可能包含前瞻性陈述。有关其他信息,请参见 “关于前瞻性陈述的披露”在本10-Q表季度报告的第一部分中。
概述
执行概述
请参阅第一部分第 1 项。“商业” 我们截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告,以讨论公司的服务和企业战略。特拉华州的一家公司IES Holdings, Inc. 设计和安装集成的电气和技术系统,并为包括数据中心、住宅以及商业和工业设施在内的各种终端市场提供基础设施产品和服务。我们的业务分为四个业务领域:通信、住宅、基础设施解决方案和商业与工业。
当前的市场和运营状况
在2022年和2023日历年中,目标联邦基金利率的提高导致了抵押贷款利率的上升,再加上材料和劳动力成本的上涨,对住房的可负担性产生了重大影响。尽管我们预计将继续出现多种趋势,例如家庭结构的增加和主要市场的人口增长,这将推动单户住宅市场对我们服务的长期需求,但住房负担能力的下降导致了该市场对我们服务的短期需求的不确定性。在我们服务的其他各种终端市场中,客户的新建筑项目的资本预算可能会受到更广泛的经济、技术或其他因素的影响。
在我们努力保护员工和服务客户的过程中,COVID-19 疫情及其对市场、供应链和劳动力的影响仍然是我们业务的重点领域。尽管与上一财年相比,疫情在2024财年第一季度对我们业务的影响较小,但这次或未来的任何疫情或其他突发公共卫生事件都可能会影响我们的员工、客户和供应商。无法及时采购材料,无法按计划完成工作,也无法在向客户定价中反映更高的材料或劳动力成本,已经并将来可能会对我们的经营业绩产生重大影响。
请参阅第一部分第 1A 项。 “风险因素”我们截至财政年度的10-K表年度报告 2023年9月30日以获取更多信息。
操作结果
我们报告了四个运营部门的经营业绩:通信、住宅、基础设施解决方案以及商业和工业。与公司办公室相关的费用单独分类。下表列出了IES Holdings, Inc. 的部分历史经营业绩,包括自收购之日起收购业务的业绩。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日的三个月 |
| | | | 2023 | | 2022 |
| | | | $ | | % | | $ | | % |
| | | | (千美元,收入百分比) |
| | 收入 | $ | 634,444 | | | 100.0 | | % | | $ | 574,874 | | | 100.0 | | % |
| | | 服务成本 | 490,640 | | | 77.3 | | | | 479,436 | | | 83.4 | | |
| | 毛利 | 143,804 | | | 22.7 | | | | 95,438 | | | 16.6 | | |
| | | 销售、一般和管理费用 | 85,850 | | | 13.5 | | | | 67,768 | | | 11.8 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | 或有考虑 | 35 | | | — | | | | 69 | | | — | | |
| | | 出售资产的收益 | (71) | | | — | | | | (13,060) | | | (2.3) | | |
| | 营业收入 | 57,990 | | | 9.1 | | | | 40,661 | | | 7.1 | | |
| | | 利息和其他收入(支出),净额 | (996) | | | (0.2) | | | | 1,879 | | | 0.3 | | |
| | 所得税前的运营收入 | 58,986 | | | 9.3 | | | | 38,782 | | | 6.7 | | |
| | | 所得税准备金 | 15,398 | | | 2.4 | | | | 10,028 | | | 1.7 | | |
| | 净收入 | 43,588 | | | 6.9 | | | | 28,754 | | | 5.0 | | |
| | | 归属于非控股权益的净收益 | (2,632) | | | (0.4) | | | | (2,352) | | | (0.4) | | |
| | 归属于IES Holdings, Inc.的净收益 | $ | 40,956 | | | 6.5 | | % | | $ | 26,402 | | | 4.6 | | % |
截至2023年12月31日的三个月,合并收入比截至2022年12月31日的三个月增加了5,960万美元,增长了10.4%,通信、基础设施解决方案和商业与工业运营板块的增长,但住宅板块的下降略有抵消。请参阅下文关于我们各个细分市场收入变化的进一步讨论。
与截至2022年12月31日的三个月相比,截至2023年12月31日的三个月的合并毛利增加了4,840万美元。在截至2023年12月31日的三个月中,我们的总毛利百分比为22.7%,而截至2022年12月31日的三个月中为16.6%。我们所有四个运营部门的毛利占收入的百分比均有所增加。请参阅下文关于我们各个细分市场毛利率变化的进一步讨论。
销售、一般和管理费用包括与为客户开展工作没有直接关系的成本。这些成本主要包括与公司、分部和分支机构管理(包括基于激励的薪酬)、占用和公用事业、培训、专业服务、信息技术成本、咨询费、差旅以及某些类型的折旧和摊销相关的薪酬和福利。我们在各个细分市场中分配某些企业销售、一般和管理成本,因为我们认为这更准确地反映了与运营每个细分市场相关的成本。
在截至2023年12月31日的三个月中,我们的销售、一般和管理费用为8,590万美元,比截至2022年12月31日的三个月增加了1,810万美元,增长了26.7%,这主要是由于我们的住宅运营板块的人事成本增加,该板块在2023财年的管理结构重组以及收益增加导致部门层面的激励薪酬增加。销售、一般和管理费用占收入的百分比从截至2022年12月31日的三个月的11.8%增加到截至2023年12月31日的三个月的13.5%。
出售资产的收益s. 截至2022年12月31日的三个月,我们的业绩包括2022年10月7日出售STR Mechanical, LLC(“STR”)产生的1,300万美元的税前销售收益。STR 以前是我们商业和工业部门的一部分运营。
通信
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | $ | | % | | $ | | % |
| | (千美元,收入百分比) |
收入 | | $ | 170,748 | | | 100.0 | | % | | $ | 147,245 | | | 100.0 | | % |
服务成本 | | | 134,473 | | | 78.8 | | | | | 125,507 | | | 85.2 | | |
毛利 | | | 36,275 | | | 21.2 | | | | | 21,738 | | | 14.8 | | |
销售、一般和管理费用 | | | 14,901 | | | 8.7 | | | | | 12,297 | | | 8.4 | | |
出售资产的收益 | | | (4) | | | — | | | | | — | | | — | | |
营业收入 | | $ | 21,378 | | | 12.5 | | % | | $ | 9,441 | | | 6.4 | | % |
收入。 在截至2023年12月31日的三个月中,我们的通信板块的收入与截至2022年12月31日的三个月相比增长了2350万美元,增长了16.0%。增长主要是由于高科技制造业和电子商务配送中心客户的需求增加。
毛利。 截至2023年12月31日的三个月中,我们的通信板块的毛利与截至2022年12月31日的三个月相比增加了1,450万美元。毛利占收入的百分比从14.8%增加到21.2%。在截至2023年12月31日的三个月中,盈利能力的提高主要是该期间项目执行和定价的改善,以及我们在招聘和培训人员以支持业务增长方面所做的投资的影响。
销售、一般和管理费用。在截至2023年12月31日的三个月中,与截至2022年12月31日的三个月相比,我们的通信板块的销售、一般和管理费用增加了260万美元,增长了21.2%。增长主要是人事成本增加的结果,包括收入增加导致的激励性薪酬增加,对组织结构的投资以增强我们业务的可扩展性,以及在竞争日益激烈的劳动力市场中更高的工资。截至2023年12月31日的三个月,销售、一般和管理费用占通信板块收入的百分比为8.7%,而截至2022年12月31日的三个月为8.4%。
住宅
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | $ | | % | | $ | | % |
| | (千美元,收入百分比) |
收入 | | $ | 315,856 | | | 100.0 | | % | | $ | 318,078 | | | 100.0 | | % |
服务成本 | | 240,425 | | | 76.1 | | | | 258,459 | | | 81.3 | | |
毛利 | | 75,431 | | | 23.9 | | | | 59,619 | | | 18.7 | | |
销售、一般和管理费用 | | 51,378 | | | 16.3 | | | | 39,051 | | | 12.3 | | |
| | | | | | | | | | |
或有考虑 | | 35 | | | — | | | | 69 | | | — | | |
出售资产的收益 | | (82) | | | — | | | | (6) | | | — | | |
营业收入 | | $ | 24,100 | | | 7.6 | | % | | $ | 20,505 | | | 6.4 | | % |
收入。 与截至2022年12月31日的三个月相比,截至2023年12月31日的三个月中,我们的住宅板块的收入减少了220万美元,下降了0.7%。由于我们在竞标过程中变得更具选择性,我们的多户家庭收入有所下降,并且我们在去年遇到项目执行挑战的某些领域的活动有所减少,导致收入与去年同期相比减少了510万美元。向新市场的扩张以及我们单户家庭业务的持续强劲需求部分抵消了这一点,该业务的收入与去年同期相比增长了290万美元。
毛利。 在截至2023年12月31日的三个月中,我们的住宅板块的毛利与截至2022年12月31日的三个月相比增长了1,580万美元,增长了26.5%。截至2023年12月31日的三个月,毛利占收入的百分比从截至2022年12月31日的三个月的18.7%增至23.9%。盈利能力的增长主要是由我们的多户家庭业务项目执行的改善,以及作为2023财年该细分市场重组的一部分而实施的采购和其他流程的改善所带来的好处。
销售、一般和管理费用。与截至2022年12月31日的三个月相比,截至2023年12月31日的三个月中,我们的住宅板块的销售、一般和管理费用增加了1,230万美元,增长了31.6%。这一增长是由2023财年该细分市场管理结构的重组以及部门管理层的激励性利润分享所导致的人事成本增加所致。在截至2023年12月31日的三个月中,销售、一般和管理费用占住宅板块收入的百分比增长至16.3%,而截至2022年12月31日的三个月中为12.3%。
基础设施解决方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | $ | | % | | $ | | % |
| | (千美元,收入百分比) | |
收入 | | $ | 62,888 | | | 100.0 | | % | | $ | 49,284 | | | 100.0 | | % |
服务成本 | | | 44,697 | | | 71.1 | | | | | 38,817 | | | 78.8 | | |
毛利 | | | 18,191 | | | 28.9 | | | | | 10,467 | | | 21.2 | | |
销售、一般和管理费用 | | | 7,285 | | | 11.6 | | | | | 5,761 | | | 11.7 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
出售资产的收益 | | | — | | | — | | | | | (19) | | | — | | |
营业收入 | | $ | 10,906 | | | 17.3 | | % | | $ | 4,725 | | | 9.6 | | % |
收入。 在截至2023年12月31日的三个月中,我们的基础设施解决方案板块的收入增加了1,360万美元,与截至2022年12月31日的三个月相比增长了27.6%,这主要是由于我们的定制电源解决方案制造业务的持续强劲需求。
毛利。截至2023年12月31日的三个月中,我们的基础设施解决方案板块的毛利与截至2022年12月31日的三个月相比增加了770万美元,这主要是由于本季度制造设施的运营改善以及价格的提高。毛利占收入的百分比从21.2%增加到28.9%。
销售、一般和管理费用。 与截至2022年12月31日的三个月相比,我们的基础设施解决方案板块在截至2023年12月31日的三个月中的销售、一般和管理费用增加了150万美元,这主要是由于员工薪酬成本的增加。截至2023年12月31日,销售、一般和管理费用占收入的百分比为11.6%,而截至2022年12月31日为11.7%。
商业与工业
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | $ | | % | | $ | | % |
| | (千美元,收入百分比) |
收入 | | $ | 84,952 | | | 100.0 | | % | | $ | 60,267 | | | 100.0 | | % |
服务成本 | | | 71,045 | | | 83.6 | | | | | 56,653 | | | 94.0 | | |
毛利 | | | 13,907 | | | 16.4 | | | | | 3,614 | | | 6.0 | | |
销售、一般和管理费用 | | | 6,847 | | | 8.1 | | | | | 5,689 | | | 9.4 | | |
出售资产的收益 | | | 15 | | | — | | | | | (13,035) | | | (21.6) | | |
营业收入 | | $ | 7,045 | | | 8.3 | | % | | $ | 10,960 | | | 18.2 | | % |
收入。 与截至2022年12月31日的三个月相比,截至2023年12月31日的三个月中,我们的商业和工业板块的收入增加了2470万美元,增长了41.0%。增长主要与大型数据中心项目有关。
毛利。截至2023年12月31日的三个月中,我们的商业和工业板块的毛利与截至2022年12月31日的三个月相比增加了1,030万美元。毛利占收入的百分比从截至2022年12月31日的季度的6.0%增加到截至2023年12月31日的季度的16.4%。我们截至2022年12月31日的季度业绩受到一家分行持续经营挑战的影响,该分行在2022财年和2023财年遭受了重大损失。在截至2023年12月31日的三个月中,分部业绩得益于项目执行的改善、某些市场的出价利润率提高以及去年实施的更具选择性的竞标策略。
销售、一般和管理费用。在截至2023年12月31日的三个月中,我们的商业和工业板块的销售、一般和管理费用与截至2022年12月31日的三个月相比增加了120万美元,增长了20.4%。由于我们受益于运营规模,截至2023年12月31日的三个月中,销售、一般和管理费用占收入的百分比与截至2022年12月31日的三个月相比从9.4%下降至8.1%。
出售资产的收益。如上所述,我们截至2022年12月31日的三个月业绩包括2022年10月出售STR产生的1,300万美元的税前销售收益。
利息和其他费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月 |
| | 2023 | | 2022 |
| | (以千计) |
利息支出 | | $ | 327 | | | $ | 1,119 | |
递延融资费用 | | | 70 | | | | 65 | |
利息支出总额 | | | 397 | | | | 1,184 | |
| | | | | | |
利息收入 | | | (1,176) | | | | — | |
其他(收入)支出,净额 | | | (217) | | | | 695 | |
其他(收入)支出总额,净额 | | | (1,393) | | | | 695 | |
利息和其他(收入)支出总额,净额 | | $ | (996) | | | $ | 1,879 | |
在截至2023年12月31日的三个月中,我们产生了40万美元的利息支出,主要包括融资租赁协议的利息和循环信贷额度下平均560万美元的信用证余额和1.424亿美元的平均未使用信贷额度余额的费用。相比之下,截至2022年12月31日的三个月,利息支出为120万美元,主要包括循环信贷额度的利息支出,该额度的平均未偿余额为4,300万美元,以及循环信贷额度下平均540万美元的信用证余额和8,070万美元的平均未使用信贷额度余额的费用。与截至2022年12月31日的三个月相比,截至2023年12月31日的三个月的利息支出减少是由于我们的循环信贷额度下的平均未偿借款减少,在截至2023年12月31日的三个月中,循环信贷额度没有未偿余额。
与2022年12月31日相比,截至2023年12月31日的三个月的其他(收益)支出净额总额的改善主要是2023年财年末短期投资的利息收入,截至2022年12月31日的三个月中没有此类利息收入,以及截至2023年12月31日的三个月中交易证券投资的未实现收益为10万美元,而利息收入为10万美元以及截至止三个月的80万美元未实现亏损2022年12月31日。
所得税准备金
在税前收入增加的推动下,截至2023年12月31日的三个月,我们记录的所得税支出为1,540万美元,而截至2022年12月31日的三个月为1,000万美元。
关键会计政策和估计
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们在本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表,该报告是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。编制简明合并财务报表要求我们做出估算和假设,这些估计和假设会影响报告的资产和负债金额、截至简明合并财务报表发布之日已知存在的或有资产和负债的披露以及报告期内确认的收入和支出金额。我们会定期审查所有影响我们简明合并财务报表的重大估计,并在公布之前记录任何必要调整的影响。判断和估计是基于我们的信念和假设,这些信念和假设是从做出此类判断和估计时获得的信息中得出的。这些估计和假设的不确定性是编制财务报表所固有的。无法保证实际结果与这些估计数没有差异。有关我们重要会计政策的讨论,请参阅我们截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告。一些较重要的估计包括收入确认、企业合并、递延所得税资产的估值补贴和所得税。
正如我们在截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告中披露的那样,我们的会计政策没有重大变化。
剩余的履约义务和积压
剩余的履约义务代表我们合同承诺中未确认的收入价值。尽管根据GAAP,待办事项不是一个明确的术语,但它是我们行业中常用的衡量标准,我们认为它提高了我们预测未来业绩和确定可能不明显的经营趋势的能力。待办事项是衡量收入的一种指标,我们预计将从尚未完成的合同下完成的工作以及已签订合同但尚未开始的工作(不包括短期项目)中确认的收入。虽然我们所有的待办事项都由客户提供的文件支持,但待办事项并不能保证未来的收入,因为合同承诺可能会发生变化,我们的绩效可能会有所不同。并非我们的所有工作都是根据待办事项中包含的合同进行的;例如,我们的基础设施解决方案部门完成的大多数设备维修工作都是根据主服务协议根据需要进行的。此外,我们住宅板块的单户住宅的电气安装服务是短期完成的,因此不属于积压项目。下表汇总了我们剩余的履约义务和待办事项(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 | | 9月30日 | | 6月30日 | | 3月31日 |
| | 2023 | | 2023 | | 2023 | | 2023 |
剩余的履约义务 | | $ | 1,072,593 | | | $ | 1,143,423 | | | $ | 1,071,605 | | | $ | 1,012,111 | |
没有强制性义务的协议 (1) | | | 379,463 | | | | 414,589 | | | | 458,057 | | | | 376,948 | |
待办事项 | | $ | 1,452,056 | | | $ | 1,558,012 | | | $ | 1,529,662 | | | $ | 1,389,059 | |
(1) 我们的待办事项中包含已签署的协议和意向书,在工作开始之前,我们没有合法权利强制执行这些协议和意向书。在工作开始之前,这些安排不包括在剩余的绩效义务中。 |
| | | | | | | | | | | | |
营运资金
在截至2023年12月31日的三个月中,不包括现金的营运资金自2023年9月30日以来增加了2330万美元,这反映了不包括现金在内的流动资产增加了4,460万美元,部分被该期间流动负债增加的2,130万美元所抵消。
在截至2023年12月31日的三个月中,我们不包括现金在内的流动资产增至6.401亿美元,而截至2023年9月30日为5.955亿美元。我们的通信、基础设施解决方案和商业与工业业务活动的增加推动了2470万美元的贸易应收账款增加。尽管收款率可能有所不同,但由于我们总体上有能力为客户的逾期应收账款提供留置权,因此我们通常具有担保地位,这提供了一些保护,即收款最终将以我们的证券保值为前提。通过预先购买材料,我们的库存也增加了1,810万美元,主要用于住宅多户家庭业务尚未启动的项目。
在截至2023年12月31日的三个月中,我们的流动负债总额增加了2,130万美元,达到4.219亿美元,而截至2023年9月30日为4.06亿美元,这主要是由按完成百分比法确认收入的项目的合同开具账单时机推动的,超过成本的账单和估计收益增加了2320万美元,部分抵消了应付账款和应计费用减少的190万美元这是我们的通讯部门付款时间安排的结果。
保证金
我们认为,我们的担保人提供的担保能力足以满足我们目前的业务,并且在可预见的将来也足以满足我们的业务。截至2023年12月31日,完成我们的保税项目的估计成本约为1.366亿美元。
流动性和资本资源
循环信贷额度
我们是第三次修订和重述的信贷和担保协议(“经修订的信贷协议”)的当事方,该协议规定最高借款额为1.5亿美元。经修订的信贷协议包含惯常的肯定、否定和财务承诺以及违约事件。
修订后的信贷协议下的借款不得超过经修订的信贷协议中定义的借款基数,该借款基础是根据可用抵押品(主要是某些应收账款、库存和设备)每月确定的。未偿金额按年利率计息,利率等于每日三个月担保隔夜融资利率(“SOFR”),外加利率利率(按季度确定),基于以下阈值确定:
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级别 | | 阈值 | | 利率保证金 |
I | | 如果在此期间的任何时候,流动性低于最大循环金额(均定义见经修订的信贷协议)的35% | | 2.00 个百分点 |
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II | | 如果流动性在该期间的任何时候都大于或等于最大循环金额的35%,并且在该期间的任何时候都低于最大循环金额的50% | | 1.75 个百分点 |
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III | | 如果流动性在此期间始终大于或等于最大循环金额的50% | | 1.50 个百分点 |
此外,我们每月还会拖欠以下费用:(1)每年0.25%的未使用承诺费,(2)每季度5,000美元的抵押监督费,(3)基于当时适用的利率利率的信用证费用(4)评估费、成本和开支,以及(5)修订后的信贷协议中规定的某些其他费用和收费。
截至2023年12月31日,我们遵守了经修订的信贷协议下的财务契约,要求我们维持:
•固定费用覆盖率(定义见经修订的信贷协议),在每季度末以过去四个季度为基础按季度衡量,至少为1.1比1.0;以及
•最低流动性至少为最大循环金额的10%,即1,500万美元;就本契约而言,至少50%的流动性由剩余可用性组成(定义见修订后的信贷协议)。
截至2023年12月31日,我们的流动性为2.299亿美元,过剩可用性为1.425亿美元(超过最低流动性的50%),我们的固定费用覆盖率为9. 8:1.0。
如果将来我们的流动性降至1,500万美元以下(或过剩可用性低于我们最低流动性的50%),我们的固定费用覆盖率低于1. 1:1.0,或者如果我们未能履行或以其他方式遵守经修订的信贷协议下的某些契约或其他协议,则将导致修订后的信贷协议下的违约事件,这可能导致我们当时的部分或全部未偿债务立即到期,应付款。
截至2023年12月31日,我们有560万美元的未偿信用证,循环信贷额度下没有未偿借款。
运营活动
我们的运营现金流不仅受周期性、服务需求、营业利润率和我们提供的服务类型的影响,还可能受到营运资金需求的影响,例如收取应收账款的时机。由于我们在该国许多地区都经历了季节性,第一和第二财季的营运资金需求通常较低;但是,与更高增长或收购相关的需求可能会抵消营运资金的季节性下降。目前,由于我们的业务增长、大宗商品价格上涨以及为减轻供应链中断的影响而采取的措施,我们的营运资金需求高于历史水平。
截至2023年12月31日的三个月,经营活动提供的净现金为2,500万美元,而截至2022年12月31日的三个月为1,430万美元。运营现金流的增加源于收益的增加,但与截至2022年12月31日的三个月相比,截至2023年12月31日的三个月中,营运资金中使用的现金增加部分抵消了这一增长。
投资活动
截至2023年12月31日的三个月,用于投资活动的净现金为600万美元,而在截至2022年12月31日的三个月中,投资活动提供的净现金为1,630万美元。在截至2023年12月31日的三个月中,我们使用了650万美元的资本支出来支持我们的业务增长。在截至2022年12月31日的三个月中,出售资产,包括出售STR,提供了1,920万美元的现金,但部分被用于资本支出的270万美元所抵消。
融资活动
截至2023年12月31日的三个月,用于融资活动的净现金为730万美元,而截至2022年12月31日的三个月为5,030万美元。截至2023年12月31日的三个月,用于融资活动的净现金包括用于结算我们与去年收购相关的或有对价负债的410万美元,以及根据运营协议向与某些收购相关的非控股权益的130万美元分配。截至2022年12月31日的三个月,用于融资活动的净现金包括我们3,970万美元的信贷额度的净还款额,用于回购普通股的750万美元,包括为满足员工股票薪酬归属时的法定预扣税要求而进行的回购,以及根据与某些收购相关的运营协议向非控股权益分配230万美元。
股票回购计划
2022年12月,我们的董事会批准了一项股票回购计划,不时购买高达4000万美元的公司普通股,取代公司先前的回购计划。股票购买是以现行市场价格在公开市场交易中或通过私下谈判的交易或其他方式以现金购买的。该计划下的购买时间和金额是根据当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素确定的。全部或部分回购可以根据第10b5-1条交易计划实施,该计划允许在根据内幕交易法或由于自我设定的封锁期而导致公司可能无法进行购买的情况下,根据预先设定的条款进行回购。该计划不要求公司购买任何特定数量的股票,公司可以随时自行决定修改、暂停、恢复或终止该计划,恕不另行通知。在截至2023年12月31日的三个月中,我们没有根据回购计划进行任何购买。
物质现金需求
我们可能会不时对铜线或铝线等材料签订坚定的购买承诺,我们预计将在正常业务过程中使用这些材料。这些承诺的期限通常不到一年,要求我们在特定时间间隔内以固定价格购买最低数量的材料。截至2023年12月31日,我们没有任何此类坚定承诺购买未偿材料。 与截至2023年9月30日财年的10-K表年度报告中披露的相比,我们的重要现金需求没有其他重大变化。我们预计,我们的循环信贷额度下的现金和现金等价物、运营现金流和可用性将足以满足至少未来12个月的现金需求。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
管理层积极参与监测市场风险敞口,并继续开发和利用适当的风险管理技术。我们面临的重大市场风险包括劳动力成本和大宗商品价格的波动。我们在循环信贷额度下的未偿借款也面临利率风险。有关其他信息,请参见“关于前瞻性陈述的披露”在本10-Q表季度报告的第一部分以及我们在第一部分第1A项中的风险因素。”风险因素” 在我们截至2023年9月30日的财政年度的10-K表年度报告中。
大宗商品风险
我们面临的重大市场风险包括铜、铝、钢、电子元件、某些塑料和燃料的大宗商品价格的波动。由于我们许多合约的固定价格性质,大宗商品价格风险可能会对我们的经营业绩产生影响。从长远来看,在我们所服务行业的市场条件允许的情况下,我们预计能够将部分成本转嫁给我们的客户。
利率风险
利率定期波动的浮动利率债务使我们面临市场利率的短期变化。在我们的循环信贷额度下可能不时未偿还的任何长期债务均按浮动利率条款构建。当我们在循环信贷额度下有未偿借款时,我们目前不维持任何会限制浮动利率敞口的套期保值合约。修订后的信贷协议使用SOFR作为基准来确定我们的借款利率。如果提高SOFR,我们对当时未偿还的借款的利息支付义务将增加,从而对我们的现金流和财务状况产生负面影响。截至2023年12月31日,我们的循环信贷额度下没有未偿还的借款。
第 4 项。控制和程序
财务报告内部控制的变化
在本报告所涉财政季度,公司对财务报告的内部控制没有任何变化(该术语的定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15条和第15d-15条),这些变化对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或合理可能产生重大影响。
披露控制和程序
根据《交易法》第13a-15条和第15d-15条,我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对截至本报告所涉期末我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2023年12月31日起生效,目的是合理地保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告。我们的披露控制和程序包括控制措施和程序,旨在确保收集根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息,并酌情传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
第二部分。其他信息
第 1 项。 法律诉讼
有关法律诉讼的信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中载列的简明合并财务报表附注中的附注11 “承付款和意外开支——法律事务”,该报告以引用方式纳入此处。
第 1A 项。 风险因素
第一部分第1A项下披露的风险因素没有重大变化。 “风险因素”在我们截至2023年9月30日的财政年度的10-K表年度报告中。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
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日期 | 购买的股票总数 (1) | 每股支付的平均价格 | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 | | 根据公开宣布的计划可能购买的股票的最大美元价值 (2) |
2023 年 10 月 1 日 — 2023 年 10 月 31 日 | — | | $ | — | | — | | | $ | 37,588,964 |
2023 年 11 月 1 日 — 2023 年 11 月 30 日 | — | | $ | — | | — | | | $ | 37,588,964 |
2023 年 12 月 1 日 — 2023 年 12 月 31 日 | 12,422 | | $ | 74.70 | | — | | | $ | 37,588,964 |
总计 | 12,422 | | $ | 74.70 | | — | | | $ | 37,588,964 |
(1) 购买的股票总数包括根据下文脚注(2)所述计划购买的股票,以及在股权激励计划下授予某些股票奖励后为满足法定预扣税要求而从员工那里回购的普通股。
(2) 2022年12月,我们的董事会批准了一项股票回购计划,不时购买公司高达4000万美元的普通股。
第 3 项。 优先证券违约
没有。
第 4 项。 矿山安全披露
没有。
第 5 项。 其他信息
规则 10b5-1 交易安排
公司董事会成员和公司高级管理人员可以不时签订第10b5-1条交易计划,该计划允许在根据内幕交易法或由于自我设定的封锁期而无法进行董事和高级管理人员交易的情况下,根据预先制定的条款购买或出售普通股。此类交易计划旨在满足《交易法》第10b5-1(c)条的肯定辩护条件,并遵守公司的内幕交易政策。在截至2023年12月31日的三个月中,公司没有任何董事或高级职员 采用,已修改或 终止“第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,每个术语的定义见S-K法规第408项。
第 6 项。 展品
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展览 没有。 | 描述 |
3.1 — | 第二份经修订和重述的IES Holdings, Inc.公司注册证书,经其修正证书修订,于2016年5月24日生效(复合)。(参照公司于2016年8月8日提交的10-Q表季度报告附录3.1纳入)。 |
3.2 — | 经修订和重述的IES控股公司章程,自2021年4月28日起生效。(参照公司于2021年4月30日提交的10-Q表季度报告的附录3.3纳入)。 |
4.1 — | 普通股证书样本。(参照公司于2016年12月9日提交的10-K表年度报告附录4.1纳入)。 |
10.1 — | 公司经修订和重述的2006年股权激励计划下的基于时间的幻影股票单位奖励协议表格,该计划经修订和重述,于2016年2月9日生效。(参照公司于2023年12月7日提交的8-K表最新报告的附录10.1纳入)。 |
31.1 — | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官杰弗里·根德尔的认证 (1) |
31.2 — | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 高级副总裁、首席财务官兼财务主管特雷西·麦克劳克林的认证 (1) |
32.1 — | 第 1350 条首席执行官 Jeffrey L. Gendell 的认证 (2) |
32.2 — | 高级副总裁、首席财务官兼财务主管特雷西·麦克劳克林的第 1350 条认证 (2) |
101.INS | 内联 XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 (1) |
101.SCH | XBRL 架构文档 (1) |
101.LAB | XBRL 标签链接库文档 (1) |
101.PRE | XBRL 演示文稿链接库文档 (1) |
101.DEF | XBRL 定义链接库文档 (1) |
101.CAL | XBRL 计算链接库文档 (1) |
104 | 封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中 |
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(1) | 随函提交。 |
(2) | 随函提供。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条的要求,注册人已正式安排下列签署人于2024年2月2日代表其签署本报告,并经正式授权。
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| IES HOLDINGS, INC. |
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| 来自: | /s/ TRACY A. MCLAUCHLIN |
| | Tracy A. McLauchlin |
| | 高级副总裁、首席财务官兼财务主管 |
| | (首席财务官兼授权签署人)
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