美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)

☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止十二月三十一日，2023

或

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金文件编号001-38263

牛郎星工程公司。

(注册人的确切姓名载于其章程)

248-614-2400

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：

无

(班级名称)

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒不是☐

如果注册人不需要根据该法第13或15(D)条提交报告，请用复选标记表示。是☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐

请勾选注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12条b-2款中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

通过勾选标记确认注册人是否为空壳公司（如法案规则12 b-2所定义）。 是的 ☐不是☒

注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值，根据注册人A类普通股在2023年6月30日（注册人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日）在纳斯达克股票市场上报告的收盘价计算，为$4.1亿每个执行官、董事和其他可能被视为注册人关联公司的人持有的注册人A类普通股和B类普通股的股份不包括在计算中。这种附属地位的确定不一定是其他目的的决定性确定。

2024年2月14日， 55,785,000注册人发行的A类普通股和26,704,000注册人已发行的B类普通股的股份。

引用成立为法团的文件：

牛郎星工程公司。

截至2023年12月31日的财政年度Form 10-K年报

表中的目录

有关前瞻性陈述的警示说明

这份10-K表格年度报告包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》(修订后的1933年《证券法》第27A节)和《1934年证券交易法》(修订后的《证券交易法》第21E节)的安全港条款作出的前瞻性陈述。前瞻性表述包括有关我们的信念、计划、目标、目标、预期、预期、假设、估计、意图和未来表现的表述，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能超出我们的控制范围，并可能导致我们的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。您可以通过使用“可能”、“可以”、“预期”、“假设”、“应该”、“表明”、“将会”、“相信”、“考虑”、“预期”、“寻求”、“估计”、“继续”、“计划”、“指向”、“项目”、“预测”、“可能”、“打算”等词语来识别这些前瞻性陈述。“目标”、“潜在的”和其他类似的词语和表达的未来。

有许多重要因素可能导致实际结果与我们所作的任何前瞻性声明中所表达的结果大相径庭。这些因素包括但不限于：

以上并不代表本文中包含的前瞻性陈述可能涵盖的事项的详尽清单，也没有列出我们面临的可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中预期的结果不同的风险因素。请参阅本年度报告表格10-K第I部分第1A项下的“风险因素”，以了解可能对本公司业务及财务表现造成不利影响的额外风险。

所有前瞻性陈述都明确地受到本警示通知的限制。告诫您不要过度依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅说明截至本报告的日期或通过引用纳入本报告的文件的日期。我们没有义务更新、修改或更正任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，我们没有义务，也明确表示不承担任何义务。我们真诚地表达了我们的期望、信念和预测，我们相信它们有合理的基础。然而，我们不能向您保证我们的期望、信念或计划将会实现、实现或实现。

部分 I

项目1.总线性情

一般信息

Altair Engineering Inc.(“Altair”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”)是计算科学和人工智能领域的全球领导者，使广泛行业领域的组织能够在日益互联的世界中推动更明智的决策。我们在模拟和设计、高性能计算(HPC)、数据分析和人工智能(AI)领域提供软件和云解决方案。我们的产品和服务利用计算智能来推动创新，以实现更加互联、安全和可持续的未来。

在整个文档中，我们将人工智能称为一个术语，涵盖数据分析、数据科学、数据准备和机器学习(ML)等子学科。多年来，牛郎星一直在我们的产品中融入人工智能技术，我们相信，这个术语不断发展的广泛使用适合我们的产品提供、客户应用和市场机会。

我们的模拟和人工智能驱动的创新方法由我们广泛的高保真和高性能物理解算器产品组合、我们市场领先的优化和HPC技术以及我们用于开发AI和数字孪生解决方案的端到端平台提供支持。我们的集成软件套件可优化包括结构、运动、流体、热学、电磁学、系统建模和嵌入式系统在内的多个学科的设计性能，同时还提供人工智能解决方案以及逼真的可视化和渲染。我们的HPC解决方案最大限度地提高了复杂计算资源的高效利用率，并简化了计算密集型应用任务的工作流管理，包括人工智能、建模和模拟以及可视化。我们的数据分析、人工智能和物联网(IoT)产品包括数据准备、数据科学、MLOP、协调和可视化解决方案，为工程、科学和商业决策提供支持。

我们相信，我们成功的一个关键组成部分是我们的公司文化，这种文化基于我们的核心价值观，即创新、展望未来、诚实和广泛的沟通、寻求技术和商业第一，以及拥抱多样性和承担风险。这种文化很重要，因为它有助于吸引和留住顶尖人才，鼓励创新和团队合作，并加强我们对实现牛郎星公司目标的关注。

产品

对终端市场客户不断提高的期望正在扩大高级模拟、数据分析和人工智能在许多行业垂直市场中的使用。牛郎星公司已有39年的历史，致力于解决工程师和科学家面临的一些最具挑战性的问题。我们帮助公司使用数字双胞胎、智能模型以及模拟、HPC和人工智能的融合来预测和优化系统结果。

Altair是设计和仿真软件的领先供应商，使客户能够提高产品性能、缩短开发时间并降低成本。我们相信，我们的工程应用软件产品的深度和广度与我们在利用HPC、云基础设施和人工智能技术方面的领域专业知识和专有技术相结合，在行业中是独一无二的。

我们的高性能云计算工作负载和工作流工具使客户能够以在传统计算环境中无法实现的方式探索、设计和分析数据。我们的客户包括大学、政府机构、制造商、制药公司、BFSI公司、天气预报机构和电子设计公司。

我们是数据准备、数据科学、MLOPS、数据管理和可视化人工智能技术的领先提供商。BFSI的客户以及包括制造、零售和生命科学在内的不同行业的财务和工程部门使用我们的软件来捕获不同的数据流，并应用分析来做出更明智的商业决策。

软件产品

Altair的软件产品代表了计算科学和人工智能的全面、开放的架构解决方案，以增强决策能力，以改进产品设计和开发、制造、能源管理和勘探、金融服务、医疗保健和零售运营。我们相信，由于其开放性和可用性，Altair的解决方案是令人信服的。

Altair的产品提供了一套全面的技术，以在日益互联的世界中设计和优化高性能、高效、创新和可持续的产品和流程。我们的产品按以下类别分类：

Altair和Altair合作伙伴应用程序也可以通过我们的现代、安全的云创新网关Altair One获得，以下载软件、执行交互应用程序或批处理计算密集型作业。Altair One还使用户能够轻松地动态创建和访问计算集群，管理云和本地存储之间的文件和数据，以及开发Web应用程序。

物理模拟与概念设计

Altair的设计、建模和可视化工具允许在对象几何体上以高保真度建模和渲染高级物理属性。这些工具在开发过程的早期变得更加集成、用户友好、以设计为中心和相关。

我们的工业和概念设计工具生成早期概念，以满足人体工程学、美学、性能、制造可行性和成本的要求。这些工具都是由模拟和机器学习算法驱动的。我们相信，这些产品正在成为一股市场力量，有可能在机械和电子领域超越传统的计算机辅助设计（CAD）。

Altair仿真软件组合的核心是数学软件“求解器”，它使用先进的计算算法来预测物理性能。优化利用这些求解器来获得最有效的解决方案，以满足所需的复杂的多目标要求。

Altair的求解器是一套全面的快速、可扩展和可靠的物理算法，适用于线性和非线性力学、流体动力学、电磁学、运动、离散元件、系统和制造仿真中的复杂问题。 我们不断投资，利用最新的数学技术和计算机硬件来提高求解器的速度和准确性。

解决设计师，设计工程师和制造工程师的大市场，他们不是仿真专家，对于增加仿真在设计过程中的使用非常重要。Altair有几项专注于该市场的技术，包括用于机械设计的SimSolid和SimWire，以及用于电子系统和印刷电路板设计的Pollex。

我们相信SimSolid的突破性技术将改变游戏规则，并为复杂设计提供极其简单的建模、快速和准确的仿真结果。SimSolid特别适用于仿真驱动设计，并在许多客户环境中得到快速采用。我们正在对SimSolid进行大量投资，并发布了许多新功能和解决方案类型，包括非线性结构和热分析。我们越来越多地将SimSolid用于解决印刷电路板和半导体电子系统市场中的复杂仿真。

Altair的优化技术与卓越的多物理场和多域仿真相结合，是我们产品的关键差异化优势。我们相信，使用我们技术的客户可以通过在更短的时间内开发更好的产品来获得可持续的竞争优势。

模型越来越多地需要在一系列物理学中提供性能，包括机械系统，通信和控制，印刷电路板以及各种保真度水平的组合。Altair的数学和系统设计工具可帮助工程师在整个设计过程中快速探索需求和性能。

我们相信Altair的解决方案是令人信服的，因为它们的开放性和可用性，以及它们在一个环境中开发基于信号的控制、混合物理模型和电子设备的能力，以及不同级别的保真度，以支持产品生命周期每个阶段的决策。例如，我们的多学科模型可能包括机械、流体、电子和软件等技术元素，并涵盖从组件到支持物联网的“系统中的系统”的产品范围。通过采用不同程度的保真度，我们帮助建模过程中的计算要求或数据可用性，否则可能会被证明是障碍。

Altair的数学和系统解决方案的一个关键优势是允许开发组织在这个多学科、多组件、多细节的空间中无缝移动，同时集成来自各种创作工具的模型。与广泛的

基于开放系统方法的多物理场求解器，可以将一组强大的模型简化技术用于支持物联网的产品开发，然后可以将其带入设备管理和应用程序开发。

我们相信，Altair的通信和控制仿真、数据分析和实时数据流的工具尤其重要，因为越来越多的产品连接在一起，并收集数据以在复杂的环境中运行。

高性能计算

Altair的高性能计算软件应用程序旨在最大限度地有效利用客户复杂的计算资源，并简化计算密集型任务的工作流管理。收集、存储和处理的数据量正在显著增长，我们的HPC技术已经发展到通过存储感知调度支持大数据和输入/输出（IO）密集型环境。我们支持银行、金融服务、保险、天气预报、生物信息学、电子设计分析、产品开发和生命周期管理等领域的建模、仿真、人工智能和可视化等应用。

Altair的高性能工具可管理和优化作业运行的位置和时间，以及客户和研究机构访问和管理存储的方式。我们相信，HPC对于世界各地的组织来说越来越重要。预测建模和分析是计算密集型的，计算环境越来越依赖于内部部署和云资源的混合。

我们强大且易于使用的解决方案通过利用复杂的调度算法，帮助IT管理员和业务决策者最大化吞吐量并最大限度地降低成本。Altair的HPC解决方案旨在根据成本或资源可用性(包括管理现场计算采购)，实现工作负载从本地数据中心无缝转移到云以及不同云提供商之间。我们还为电子设计自动化、人工智能和其他领域的应用程序提供强大的协调功能，以管理具有复杂依赖性管理的超大规模工作流。

数据分析、人工智能、物联网和智能产品开发

Altair的数据分析、人工智能和智能产品开发产品包括无代码和代码友好的数据准备、数据科学、MLOPS和可视化解决方案，为工程、科学和商业决策提供支持。它被银行、信用社、医疗保健和其他金融服务组织广泛使用。它们还被用于包括制造业在内的许多行业的工程和财务部门。

Altair广泛的数据分析解决方案独一无二地支持过去40年来使用SAS语言创建的遗留代码，同时还开发、集成和部署用Python或其他较新语言编写的现代代码，并利用最先进的开源技术，这对公司保持竞争力至关重要。

我们一直在积极地将机器学习技术整合到我们广泛的产品组合中，以利用在大量公司和许多不同行业应用人工智能的巨大势头。

我们的数据准备工具允许用户导入、清理和组织结构化和非结构化数据，以用于报告和数据科学应用程序。Altair的数据科学解决方案允许用户开发具有市场领先的决策树技术和评分算法的机器学习工作流，以及AutoML、自动特征选择和可解释人工智能的创新方法。我们的可视化工具使用户能够通过实时流数据和历史数据快速获得深入的见解。

Altair的工具还包括支持智能互联产品开发的解决方案，包括设备启用、数据捕获和管理、边缘协调、数字双胞胎以及互联设备的应用开发。我们的软件用于设计物联网解决方案，并监控和优化其性能。

展望未来，我们认为，开发生命周期将包括复杂流程、服务和实物资产和系统的数字副本，即所谓的“数字孪生兄弟”，它们利用模拟和人工智能的融合，对于创造更好的产品、有效地营销它们和优化它们的性能至关重要。在我们看来，人工智能技术正在改变工程设计和流程开发，利用来自模拟的合成数据和来自现场操作的快速增长的传感器数据数据库。牛郎星的客户使用人工智能不仅是为了创造更好的产品，还为了降低废品率，减少保修问题，并获得其他商业利益。

牛郎星合作伙伴联盟

牛郎星合作伙伴联盟，或APA，提供使用客户现有的牛郎星单元的广泛的补充性软件产品。我们的基于单元的订阅许可模式允许灵活共享访问我们的应用程序和我们合作伙伴的应用程序，这些应用程序都可以按需下载。这一不断增长的产品组合扩展了他们的模拟和设计能力，以帮助更快地创造更好的产品。

APA中的软件产品包括从计算流体动力学和疲劳到制造过程模拟和成本估计的各种技术，并针对汽车、船舶、摩托车、航空航天、化学品和建筑等垂直行业应用。牛郎星计划继续增加有价值的第三方软件解决方案，通过全面的企业分析和数据分析工具来推动创新。

软件服务

为了使客户获得成功并加深我们与他们的关系，我们与客户接触，提供与我们的软件相关的服务，包括咨询、培训和实施服务，特别是在应用优化和数据科学时。

实施和定制软件服务可帮助客户利用他们对Altair软件的投资来简化工作流程，并解决专业的行业垂直工程和业务问题。我们与客户密切合作，通过根据客户自己的环境和流程定制这些解决方案来提高组织效率和决策制定。

我们相信，我们广泛的行业领域知识和软件专业知识的独特结合，使Altair能够增强和取代客户的传统应用程序，将我们的软件应用程序与客户业务系统集成，开发无表设计或定制软件解决方案，并改变他们的产品开发和业务流程。软件服务收入包括在综合业务报表的软件维护和其他服务中。

与软件相关的服务

Altair与我们的客户合作，在其整个产品开发生命周期中提供技术服务，包括设计、工程和开发，特别是在应用优化和数据分析时。我们的总部包括一个工业设计工作室、一个原型车间和测试设施。我们在汽车、航空航天、消费产品和其他市场的控制、电力电子、传统和复合结构以及整体系统级开发方面拥有专业设计和工作经验。我们的数据分析师团队在从信用评分到实物资产预测分析的各种应用程序方面经验丰富。与软件相关的服务收入计入综合经营报表中与软件相关的服务。

客户工程服务

Altair提供客户工程服务，即CES，为我们的客户提供长期持续的专业知识。这样做的好处是将我们嵌入到客户中，加深我们对他们流程的理解，并使我们能够更快地感知整个市场的趋势。我们在客户现场的存在帮助我们更好地定制我们的软件产品的研发、研发和销售计划。

我们通过雇佣工程人才、IT专业人员和数据科学家来运营我们的CES业务，他们被安排在客户现场执行特定的客户指导任务。我们只在安置期间雇用他们并支付他们工资。

我们专注于招聘仿真专家、工业设计师、设计工程师、材料专家、开发工程师、制造工程师和信息技术专家。作为模拟和数据科学技术市场的领先者，Altair吸引了来自世界各地的高素质人才。CES专注于与客户对我们软件的使用保持战略一致的位置。我们拥有强大的招聘业务，拥有采购专家，他们根据我们内部和客户的需求识别、吸引、审查和聘用技术专业人员。我们维护着一个强大的候选人数据库，其中包括高素质的工程师、设计师和数据科学家。

研究与开发

我们的研究和开发工作侧重于增强我们软件的功能、广度和可扩展性，解决新的用例，并开发更多创新的模拟技术。及时开发新产品对保持我们的竞争地位至关重要，我们定期发布新版本的软件。

客户反馈与我们的路线图相结合，使我们能够提供长期价值并保持市场趋势的领先地位。多年来，我们产品中增加的大多数产品增强和新功能都是在内部开发的，通过收购来利用战略技术增强我们的能力。

我们的研发活动在组织内部培养了一种创新文化，帮助我们吸引和留住一支充满干劲的团队。Altair的研发团队由全球约1400人组成。我们在美洲、亚太地区、欧洲、中东和非洲的几个地区设有具有特定技术专长的研发中心。

我们与软件相关的研究和开发工作集中在三个领域：

用于构建和可视化仿真模型的图形应用程序需要在数据结构、计算方法、图形、几何建模、网格生成和用户界面设计等领域进行持续的研究和开发。Altair的建模工具正变得更加以设计为中心，正在采用传统CAD的一些功能，同时利用模拟和优化技术来推动设计决策，而不仅仅是模拟设计。具体的研发领域包括处理高度详细和复杂的产品的大规模模型，开发从优化中获得设计几何图形的新方法，以及统一多物理模拟的建模环境。将建模和可视化技术应用于云部署也是一个积极开发的领域，支持虚拟和增强现实硬件也是如此。模拟驱动的设计需要工具来生成早期概念，以满足人体工程学、美学、性能和制造可行性的要求。我们相信，这些工具正在作为传统CAD工具的替代工具出现，并将使非模拟专家的设计师和工程师的模拟能力大众化。

我们的工业和概念设计工具产生早期概念，以满足人体工程学、美学、性能、制造可行性和成本的要求。这些工具都是由模拟和机器学习算法驱动的。

Altair为大规模、高度并行的作业环境开发一流的HPC工作负载管理技术，以及针对芯片设计工作负载的解决方案，这些工作负载需要在相对较短的持续时间内产生和管理大量作业。我们还开发了强大的协调功能，以管理电子设计自动化、人工智能和其他领域中的应用程序的复杂依赖项管理的超大规模工作流。

我们为CPU和GPU架构开发解决方案，并支持所有主要的计算机供应商。这需要与硬件供应商持续合作，这些供应商依赖我们的解决方案使他们的产品为客户高效运行。

我们最近的许多研发投资使客户能够轻松地在内部部署和云资源的混合计算环境中移动和管理工作流。

收集、存储和处理的数据量正在显著增长，我们的HPC技术已经发展到通过存储感知调度来支持大数据和IO密集型环境。我们还开发和提供强大的协调功能，以管理电子设计自动化、人工智能和其他领域中的应用程序的复杂依赖性管理的超大规模工作流。

Altair的HPC开发团队与模拟、数据分析、人工智能和物联网开发团队密切合作，以确保我们的整体技术组合有效互操作，并共享共同的基础设施和用户体验。

Altair的解决方案支持智能互联产品开发，包括设备启用、数据捕获和管理、边缘协调、数字双胞胎以及互联设备的应用开发。我们的软件用于设计和优化物联网设备和连接，以及对服务中的产品性能进行建模。我们正在投资为开发互联产品的客户提供端到端解决方案。我们相信，我们的产品作为一个完整和集成的套件运行良好，并且是开放的，因此它们可以与其他物联网或数据分析解决方案以分散的方式无缝协作。Altair的切换LED照明子公司是一个重要的学习和部署环境，因为我们在这些技术方面获得了实际经验，并与我们的客户分享了这些知识。

我们的数字孪生平台通过基于数学的编程环境、多学科系统建模和控制系统开发支持物联网产品开发，是一项正在进行的重要研究和开发工作。我们认为，人工智能技术正在改变工程设计和工艺开发，利用来自模拟的合成数据和来自现场操作的快速增长的传感器数据数据库。

我们在交互式编程环境中支持我们自己的基于矩阵的高级数值计算语言，以及更常用的通用编程语言，如Python和TCL，用于所有类型的数学运算。我们希望增加更多的语言和库支持，拓宽数学库，并将这些产品与Altair的其他软件进行更深入的集成。

为了保持和扩大我们的技术领先地位和竞争地位，我们打算继续在我们的研究和开发活动上投入大量精力。

销售额

我们在产品生命周期管理、模拟、数据分析、人工智能和高性能计算市场为客户提供服务。我们的主要用户是受过高等教育的技术工程师和数据科学家。

我们通过牛郎星经验丰富的直销团队与我们的企业客户打交道。我们正在增加对内部销售和间接渠道的使用，以更有效地满足消费产品、电子产品、能源和其他行业更广泛的客户群。我们在全球组织跨职能团队，专注于我们最大的垂直市场，如汽车、航空航天、科技和BFSI，以及这些垂直市场中的最大客户。

我们2023年软件收入的大约86%来自我们的全球直销团队。这些销售团队与关键决策者互动，通过利用Altair的技术专家团队与我们产品的用户深入接触，并与用户组经理和高管合作，以确保他们最大限度地利用我们的软件解决方案。我们一直在积极扩大我们的直销团队，包括我们的内部销售业务，以接触到更多的客户和垂直市场。

我们的直销团队负责开发新客户，确保现有客户的高复发率，并通过持续的培训、支持和咨询活动，在客户环境中扩大Altair及其合作伙伴产品的使用。我们的每一位现场销售专业人员都得到了对我们的产品和更广泛的产品开发领域有深入了解的技术专家的支持。我们相信，这种方法使Altair有别于我们的竞争对手，因为我们专注于与用户社区建立牢固的工作关系，这导致了Altair和APA合作伙伴产品的更多使用。我们的直销团队按垂直市场和地理区域组织，包括美洲、欧洲、中东和非洲地区和亚太地区。

我们利用间接销售渠道，特别是在亚太地区和东欧，并一直在投资，以扩大我们在所有市场的经销商关系。我们2023年软件收入的约14%来自我们不断增长的间接渠道合作伙伴、经销商和系统集成商网络。

数据分析、人工智能、物联网和智能产品开发

数据分析和人工智能市场按行业垂直市场细分，其中特定领域的专业知识对成功至关重要。牛郎星的主要数据分析和人工智能客户群是BFSI组织以及包括制造业在内的大多数行业的财务部门。随着我们向Altair传统制造业客户进行交叉销售，我们的目标是财务部门，利用我们金融市场销售和技术团队的专业知识，以及希望应用数据分析和人工智能来改进设计、制造、保修和服务运营的工程部门。我们正在利用我们现有的直接和间接销售渠道来支持更大的市场机会。

高性能计算解决方案

Altair的HPC解决方案由我们的全球战略销售团队销售，并由Altair HPC销售专家和应用工程师提供销售支持。我们与大多数主要硬件公司都有原始设备制造商或OEM安排这些解决方案。我们相信这些安排可以减少竞争，增加我们的市场份额并提高销售效率。

我们提供Altair PBS Professional作为开源和商业解决方案。商业网站通常许可商业版本以及支持。然而，许多大学，政府机构和小型商业网站更喜欢开源版本，因为他们的工作往往需要免费提供，以造福社会。大型政府和研究机构通常仍然购买支持，并经常支付特定的发展。

发牌

我们采用两种许可方法来交付软件解决方案：

Altair开创了Altair Units，这是一种基于专利单位的软件和其他数字内容订阅许可模式。这种基于单元的订阅许可模式允许灵活、共享地访问我们的产品以及150多个合作伙伴产品。我们的客户为其组织许可了一个单位池，使个人用户能够访问我们的软件应用程序组合以及我们不断增长的合作伙伴产品组合。我们相信，我们的基于单位的订阅许可模式降低了采用门槛，创造了广泛的参与度，鼓励用户在我们的生态系统中工作，并增加收入。这反过来又有助于推动我们的经常性软件许可率，在过去五年中平均约为91%。从历史上看，大约60%的新软件收入来自现有客户的扩张。

营销

Altair的全球营销团队约有100人，专注于通过提高知名度、深化客户参与以及开发特定于技术领域和行业垂直市场的内容来创造新的商业机会。我们的企业营销计划包括社交媒体、付费媒体、出版物、博客、白皮书和案例研究。我们的区域营销计划通过教育、参加当地行业活动、Altair技术会议和网络研讨会来支持与我们的用户社区的工作关系。

我们在公司和地区层面为我们的经销商和第三方技术合作伙伴生态系统提供营销支持。

为了继续推动增长和扩大我们的市场地位，我们打算继续在我们的营销活动中投入大量资源。

顾客

截至2023年12月31日，我们在全球拥有超过13,000名客户。我们的模拟和HPC客户主要是大型制造企业，中小型公司的业务也在不断增长。我们的数据分析和人工智能客户包括银行、信用社、BFSI和医疗保健组织，以及包括制造业在内的大多数行业的财务和工程部门。

汽车和航空航天是我们最大的行业，包括15家世界领先的汽车制造商和10家世界领先的航空航天制造商。其他重要行业包括科技、BFSI、重型机械、铁路和船舶设计、能源、政府、生命和地球科学以及消费电子。没有一个客户、我们的任何经销商和OEM在我们2023年的软件账单中所占比例超过2%。2023年，我们软件账单的36%、31%和33%分别来自美洲、欧洲、中东和非洲地区和亚太地区。我们的全球账单分配基于各个地区的使用情况。比林斯由我们的总收入加上我们递延收入的变化组成，不包括期内收购的递延收入，在下文讨论非公认会计准则财务指标载于本10-K年度报告第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论分析”。

关于我们按地理位置划分的财务信息摘要，请参阅本年度报告表格10-K第IV部分第15项下的合并财务报表附注17，该附注通过引用并入。

竞争

模拟、高性能计算、数据分析和人工智能软件市场高度分散。我们的主要竞争对手包括达索系统、西门子、Ansys、MSC Software(六角形公司)、SAS Institute和Alteryx等公司。许多都是大型上市公司，拥有可观的财务资源。除了这些竞争对手，我们还与许多提供类似软件应用程序的较小公司竞争。

我们相信，牛郎星软件产品的广度和深度都是独一无二的，没有一家竞争对手能解决我们的整个解决方案。单位模式通过不断增长的第三方软件APA市场进一步扩展了这一优势。

我们的模拟解决方案包括建模、可视化和解算器，以其处理大型和复杂模型的能力而闻名市场。我们的软件应用程序提供高性能和高可伸缩性，包括大规模并行化，这在高端仿真市场非常重要。Altair是将优化技术集成到我们所有产品(包括多学科应用)方面的领先企业。

我们相信我们的数据准备、数据科学和人工智能解决方案非常强大、易于使用、功能强大和被广泛采用，并具有几个独特的功能，包括处理大型、复杂的数据集，以及我们智能导入非结构化数据的能力。

为了确保客户成功并加深我们与客户的关系，我们与客户接触，提供咨询、实施服务、培训和支持，尤其是在应用优化时。我们相信，这些服务，再加上我们在行业过渡到云计算时利用HPC的能力，将使我们为未来的成功做好准备。

我们在各种因素上竞争，包括我们技术解决方案的广度、深度、性能和质量。我们相信，我们的基于专利单位的订阅许可模式通过降低采用门槛、创造广泛参与并鼓励用户在我们的生态系统中工作，为我们提供了竞争优势。

知识产权

我们相信我们的知识产权对我们的业务是有价值和重要的。我们通过建立和执行知识产权来积极保护我们在技术方面的投资。我们通过专利、版权、商标和商业秘密保护、保密程序和合同条款来保护我们的知识产权。与每一项此类知识产权相关的法律保护的性质和范围，除其他外，取决于知识产权的类型和产生此类权利的特定法域。

截至2023年12月31日，我们在全球拥有290项已授权专利，并在全球范围内拥有15项已公布专利申请。这些专利和专利申请旨在保护与我们业务相关的专有发明。我们打算寻求额外的专利保护，我们认为这将是有益的和成本效益的程度。此外，我们是各种商标和域名的注册持有人，包括“Altair”和类似的变体。

尽管如此，我们的知识产权在未来可能无法成功主张，或可能被无效、规避或质疑。此外，我们的产品分销所在的各个国家的法律和法律的执行并没有像美国法律那样保护我们的知识产权。我们无法维护或执行我们的知识产权可能会损害我们的业务。

我们不时收到声称侵犯第三方知识产权（包括专利）的索赔。涉及我们或另一方的知识产权的争议在过去和将来都可能导致（其中包括）昂贵的诉讼、时间、金钱和资源的转移，以开发或获得非侵权产品，或延迟产品分销。对我们核心知识产权的任何重大损害都可能损害我们的业务或我们的竞争能力。

我们的产品根据已签署的许可协议或包含使用、复制、披露和转让限制的“点击进入”协议授权给用户。基于云的产品和相关服务是根据在线或签署的服务协议条款提供给用户的，其中包含对访问和使用的适当限制。

我们无法全面衡量我们软件产品的盗版程度。然而，我们认为，软件盗版是一个持续存在的问题，对我们的收入和财务业绩产生负面影响。我们相信，我们主要的基于订阅的商业模式，结合从桌面到云计算的变化，将改变软件盗版的动机和手段。

此外，通过各种许可协议，我们获得他人知识产权的某些权利。我们预计将维持现有的许可安排，并在需要时在合理的条款和条件下在未来获得额外的许可安排，以支持我们产品和服务的持续开发和销售。其中一些许可安排需要或可能需要支付特许权使用费和其他许可费。这些付款和费用的金额可能取决于各种因素，包括但不限于特许权使用费的结构、抵消考虑（如有）以及许可技术的使用程度。

员工

截至2023年12月31日，我们在全球拥有3，200多名内部员工和200多名现场客户工程服务员工。超过三分之二的员工在美国、印度、德国和英国。我们在美国的员工没有劳工组织的代表，也不是任何集体谈判安排的一方。在我们经营业务的部分欧洲国家，我们须遵守当地有关成立劳资委员会的劳动法规定。我们经常需要咨询这些委员会，并征求它们的同意或意见。我们从未经历过停工，我们相信我们的员工关系是合作的。我们不断招聘顶尖人才，并投资于我们的全球员工队伍，以促进多元化、专业和个人成长以及创新。

多样性

我们相信，赋予每个人真实的声音可以鼓励企业家的心态。我们一直致力于创造一种包容的文化，在这种文化中，多样性和经验是我们成功和长期增长的关键。我们承认并相信每个人都应该得到尊重和平等对待。我们相信，我们在所有重大方面都遵守所有适用的美国联邦、州、地方和国际法律，这些法律规定了公司运营所在地的就业非歧视。我们的目标是确保所有申请人和员工都得到同等的高度尊重，无论其性别、种族、宗教、国籍、年龄、婚姻状况、政治派别、性取向、性别认同、残疾或受保护状态如何。

我们很自豪地提供员工资源小组（ERG）和特殊兴趣小组，以促进Altair和我们社区内的多样性和包容性，包括：

人力资本

我们监测人力资本指标，如招聘、自然减员、学习和发展以及多样性。我们强大的品牌、创新的产品组合、跨行业的专业知识和文化支持我们招聘和留住顶尖人才的能力。我们的管理人员，包括我们的首席执行官，通过播客、市政厅和其他通过加速采用虚拟交流平台和面对面交流而实现的外展方式，与我们的员工高度互动。

牛郎星的文化历来支持灵活的工作安排。只要有可能，我们的员工都有机会和灵活性在管理层设定的限制范围内安排自己的工作时间和在家工作时间，以实现我们的目标和目的。这一计划以目标为导向，建立在员工和他们的经理之间的相互信任基础上。我们相信信任我们的员工，为他们在工作安排上提供灵活性，使他们接受并保持工作和生活的平衡，同时继续保持生产力。

为了吸引、留住和激励最优秀的人才，我们提供具有竞争力的全面奖励计划，包括具有市场竞争力的薪酬、健康和健康计划、带薪假期、育儿假、学费援助、员工培训和发展以及指导计划。

我们寻求在我们的全球所有地点提供具有市场竞争力的健康和健康计划。我们的目标是提供最佳的健康实践，帮助指导健康决策，并鼓励我们的员工实现健康、可持续的生活方式。为此，我们通过教育、预防性护理、全面福利计划和支持来促进健康和健康。确保我们的健康与健康沟通和护理中的同情心、亲和力和保密性是非常重要的。我们的福利计划是根据当地市场趋势和员工反馈的情报在当地设计和维护的。每年都会对这些计划的有效性和竞争力进行衡量和监测。除了我们的健康和福利计划，我们还提供虚拟健康和健康计划，如冥想、精神健康提示和医疗专业人员的信息会议。

信息技术与网络安全

我们的业务和支持职能利用为员工和客户提供关键服务的信息系统。在首席信息安全官的领导下，我们的专业团队管理和支持我们的通信平台、交易管理系统以及分析和报告能力。我们使用第三方云服务和北美和欧洲的异地安全数据中心来实现我们的核心应用。

信息安全和隐私是重要的关切，不断升级的网络威胁环境和不断变化的监管要求推动了对这一领域的持续投资。我们继续在不断变化的监管环境中评估和评估我们的系统。

我们已经建立了一个全面的安全控制系统，并寻求不断改进，由一名敬业的工作人员进行管理。我们定期聘请第三方服务来执行安全渗透测试，并可能相应地更新我们的安全控制。我们还定期为员工提供安全风险意识、教育和培训。尽管做出了这些努力，但计算机病毒、黑客、员工滥用或不当行为以及包括自然灾害在内的其他内部或外部危险可能会使我们的数据系统面临安全漏洞、网络攻击或其他中断。

我们为我们的运营制定了事件响应和业务连续性计划。我们的恢复计划包括与异地安全数据中心和云基础设施的安排。我们相信，在我们的主系统不可用的情况下，我们将能够利用这些计划有效地恢复关键系统功能。

可持续性与环境

随着世界对更安全、更高效和更创新的产品和流程的需求，我们的愿景是帮助客户利用模拟、高性能计算和人工智能的融合来推动决策。通过帮助我们的客户，我们帮助减少了全球多个行业的商品和服务对环境的影响。牛郎星在2023年4月发布了最新的可持续发展报告。

我们相信，我们的软件技术和咨询服务本质上是为人类设计一个更健康、更可持续的未来的核心。这些工作包括：

我们还致力于以负责任的方式开展业务，管理环境问题。我们通过以下努力履行这一承诺：

收购

自1996年以来，我们已经收购了51家公司或战略技术，其中包括过去五年中的22家。这些收购带来了战略性的知识产权资产，以及在电子、材料科学、碰撞和安全、制造模拟、工业设计、照片逼真渲染和数据分析等领域拥有专业知识的优秀开发人员。这些收购的商用产品包括Altair PBS Works、RADIOSS、Evolve、AcuSolve、SimLab、Emed、MultiScale Designer、FEKO、通量、Thea Render、SmartWorks、ESAComp、SimSolid、Monch、Panopticon、EDEM、Pollex、泡沫塑料、网格引擎、Mistral、Breeze、S-Frame、Altair SLC(前身为WPS Analytics)、EEvision、StarVision、RapidMiner、Genesis和OmniV。

在2023年期间，我们获得了以下信息：

欲了解有关我们收购的更多信息，请参阅本年度报告表格10-K第四部分第15项下的合并财务报表附注4。

季节变化

我们已经经历并预计将继续经历客户购买我们的软件和服务的时间的季节性变化。许多客户根据他们的财政年度预算做出购买决定，而财政年度预算通常与日历年度重合。这些季节性趋势对我们现金流的时间有重大影响，因为许可费在许可期开始时到期，这是基于客户可能不遵守的商定付款条款。因此，新的和续签许可证集中在今年第一季度和第四季度，我们的运营现金流在下一财年的第一季度和第二季度达到最高水平。

积压

我们通常为我们的解决方案签订基于单年期的软件许可订阅合同。我们向客户开具发票的时间是一个商定的期限，因此在我们的订阅合同中有所不同。对于多年期协议，通常在签订合同时开具初始金额的发票，然后再开年度发票。在合同期限的任何时候，我们都可能会有合同上无法开具发票的金额。由于我们通常为我们的平台签订一年订阅合同，因此积压的订单并不多。

政府监管

我们的业务受到各种联邦、州、地方和外国政府机构的监管，包括负责监督和执行就业和劳动法、工作场所安全和环境法、隐私和数据保护法、金融服务法、反贿赂法、进出口管制、联邦证券法和税收法律法规的机构。在某些外国司法管辖区，这些监管要求可能比美国更为严格。这些法律和条例可能会随着时间的推移而变化，因此我们必须继续监测并投入资源，以确保继续遵守。我们努力遵守所有适用的法律和法规，并预测未来的法规发展。有关更多信息，请参阅“风险因素--与法律或监管事项有关的风险”。

细分市场

我们确定了两个可报告的细分市场：软件和客户工程服务。关于我们的可报告分部的更多信息，请参阅本年度报告表格10-K第IV部分第15项下的合并财务报表附注17，该附注通过引用并入。

企业信息

我们于1985年在密歇根州注册成立，2017年10月成为特拉华州的一家公司。我们的主要执行办事处位于密歇根州特洛伊市大比弗路E号1820E，邮编：48083。

除文意另有所指外，本10-K表格年度报告中的术语“Altair”、“本公司”、“我们”、“本公司”及“本公司”均指Altair Engineering Inc.及其子公司。“OptiStruct”、“RADIOSS”、“AcuSolve”、“FEKO”、“Flux”、“WinProp”、“MultiScale Designer”、“HyperStudy”、“HyperMesh”、“HyperView”、“SimLab”、“HyperCrash”、“HyperGraph”、“Inspire”、“SolidThink Evolve”、“Thea Render”、“Altair PBS Works”、“Altair PBS Professional”、“Altair PBS Cloud”、“MotionView”、“MotionSolve”、“Altair PBS Access”、“SimSolid”、“Knowledge Studio”、“Monch”、“Panopticon”、“EDEM”、“Pollex”、“P-Frame”、“S-Frame”、“World Programming”、“RapidMiner”、“Genesis”、“OmniV”以及本公司以Form 10-K格式提交的其他注册或普通法商品名称、商标或服务标记是我们的财产。

可用信息

我们提交Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、委托书和信息声明，以及根据修订的1934年《证券交易法》第13(A)、14和15(D)条提交或提交的报告的修正案。美国证券交易委员会还在http://www.sec.gov上保留了一个网站，其中包含有关牵牛星工程公司和其他以电子方式向美国证券交易委员会提交材料的公司的报告、委托书和信息声明以及其他信息。牛郎星的10-K表、10-Q表和8-K表的报告副本可以通过我们的互联网网站http://investor.altair.com财务选项卡下的电子方式免费获取。

我们的网站是Www.altair.com。投资者和其他人应该注意到，我们通过新闻稿、美国证券交易委员会备案文件和公开电话会议向投资者公布重大财务信息。我们网站上包含的信息不会以引用方式纳入本10-K表格年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中。

第1A项。国际扶轮SK因素

投资我们的A类普通股有很高的风险。您应仔细考虑以下所述的风险和不确定因素，以及本10-K表格年度报告中的所有其他信息，包括“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及合并财务报表和相关附注。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、声誉、财务状况、运营结果、收入和未来前景都可能受到严重损害。除非另有说明，否则提到我们的业务在这些风险因素中受到严重损害，将包括对我们的业务、声誉、财务状况、经营结果、收入、流动性和未来前景的损害。

摘要

以下总结了可能对我们产生重大不利影响的主要风险和不确定性。您应该阅读此摘要以及下面包含的每个风险因素的更详细说明。

与我们的商业和行业相关的风险，包括与以下相关的风险：

与我们知识产权有关的风险，包括与以下方面相关的风险：

与法律或监管事项有关的风险，包括与以下相关的风险：

与我们的A类普通股所有权有关的风险，包括与以下相关的风险：

与我们的负债有关的风险，包括与以下相关的风险：

一般风险，包括与以下相关的风险：

与我们的商业和行业相关的风险

我们经历了显著的收入增长，我们可能无法保持这种增长速度，或者未来可能不会增长。

我们成立于1985年，并于1990年推出了我们的第一个商业软件。我们的增长主要归功于我们的模拟、高性能计算和数据分析技术的销售增加，以增强决策、产品性能、压缩开发时间和降低成本。软件部门的收入历来占我们总收入的很大一部分。随着时间的推移，我们的收入增长可能会下降，原因包括来自较小实体和成熟的大型组织的竞争日益激烈、提高定价的能力有限或我们决定不提高定价、整体市场的收缩、我们产品市场的演变方式，包括我们的数据分析产品，或者我们未能利用增长机会。其他因素包括管理我们的全球组织、在美国以外产生的受不利汇率波动影响的收入、不确定的国际地缘政治格局以及收购可能比我们的业务增长更慢的业务。因此，我们在未来可能不会达到类似的增长率，您不应依赖我们的历史收入增长作为我们未来收入或收入增长的指标。

如果我们不能保持创新、团队合作和沟通的公司文化，我们的业务可能会受到损害。

我们认为，我们成功的一个关键因素是我们的公司文化，这种文化基于我们的核心价值观，即创新、展望未来、诚实和广泛的沟通、寻求技术和业务第一，以及拥抱多样性。我们投入了大量的时间和资源来打造一家体现这种文化的公司。随着我们的不断发展，我们可能会发现很难保持我们企业文化的这些有价值的方面。任何未能保护我们的文化或将我们的文化融入我们收购的业务中，都可能对我们未来的成功产生负面影响，包括我们吸引和留住人才、鼓励创新和团队合作以及有效地专注于和追求我们的公司目标的能力。

如果我们现有的客户或用户不增加他们对我们软件的使用，或者我们不增加新的客户，我们的业务增长可能会受到损害。

我们的软件包括用于模拟、高性能计算、数据分析和人工智能的全面开放架构解决方案。

我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力增加：

我们未来的成功可能还取决于我们的单位许可模式的演变被我们现有和潜在客户接受的程度。

此外，通过我们的Altair合作伙伴联盟(APA)，我们的客户可以访问由独立第三方提供的其他软件，而无需签订额外的许可协议。

如果我们不能增加我们软件和APA合作伙伴软件的现有用户中的客户或用户数量和/或应用程序使用量，我们许可其他软件的能力将受到不利影响，这将损害我们的运营业绩和财务状况。

我们获得新客户的能力很难预测，因为我们的软件销售周期可能很长。

我们增加收入和保持或提高盈利能力的能力，在一定程度上取决于我们的软件被世界各地的大中型组织广泛接受。我们面临着漫长、昂贵和不可预测的销售周期。由于销售周期的多变性和长度，我们预测销售时间的能力有限。延迟或未能完成销售可能会损害我们的业务和财务业绩，并可能导致我们的财务业绩在不同时期有很大差异。我们的销售周期差异很大，反映了潜在客户的决策流程、采购要求、预算周期和正在购买的特定软件或产品的差异，并受到我们很少或无法控制的重大风险的影响，包括：

如果发生上述任何一种情况，我们的平均销售周期可能会增加，我们可能难以获得新客户。

客户在产品设计和开发活动上的支出减少可能会对我们的收入产生负面影响。

我们的收入在很大程度上取决于我们客户的整体产品设计和开发活动，特别是来自全球大中型组织及其供应商的需求。我们软件的许可是可自由支配的。我们的客户可能会减少他们的研发预算，这可能会导致他们减少、推迟或放弃对我们软件的许可。如果现有和潜在客户认为我们的软件许可与他们的需求无关，我们的收入可能会受到客户推迟或减少产品开发研发支出的负面影响。客户可以推迟或取消软件许可，或寻求降低成本。无论出于何种原因，产品设计和开发软件需求的恶化都会损害我们未来的业务、经营业绩和财务状况。

我们的业务在很大程度上依赖于软件许可证的年度续订。

我们通常每年向客户许可我们的软件。为了维持或改善我们的经营业绩，我们的客户每年更新和/或增加软件许可数量是很重要的。客户续约率可能受多种因素影响，包括：

如果我们的客户未能续签他们的执照或以对我们不太有利的条款续签，我们的续约率可能会下降或波动，这可能会损害我们的业务。

我们相信，我们未来的成功将在一定程度上取决于除仿真工程专家以外的客户对我们软件的需求增长，以及其他行业垂直市场的需求。

从历史上看，我们的客户一直是模拟工程专家。为了实现由模拟驱动的概念工程，我们通过将我们的物理解算器包装在强大的简单界面中，使设计者更容易访问它们。我们相信，我们未来的成功将在一定程度上取决于这些设计师对我们软件的需求增长，这可能会受到以下方面的负面影响：

如果部分或全部这些软件不能得到广泛采用，我们的收入和利润可能会受到不利影响。

我们在整合最近的收购或未来的收购时可能会遇到困难，这可能会对我们的业务增长能力产生不利影响。

我们相信，我们最近的收购会带来一定的好处，包括扩大我们的软件和产品组合，使我们能够更好地满足客户的需求。然而，为了实现这些预期收益中的一部分，收购的业务必须成功整合。这些收购的成功将在一定程度上取决于我们实现这些预期利益的能力。我们可能无法实现这些收购的预期收益，原因有很多，包括以下几点：

我们面临着激烈的竞争，这可能会对我们增加新客户、留住现有客户和发展业务的能力产生不利影响。

模拟、数据分析和高性能计算软件市场高度分散。我们的主要竞争对手包括IBM、达索系统、西门子、Ansys、MSC Software(六角形公司)和Alteryx等公司。许多都是大型上市公司，拥有可观的财务资源。除了这些竞争对手，我们还与许多提供类似软件应用程序的较小公司竞争。

相当多的公司已经或正在开发目前或将来可能与我们的部分或全部软件和服务竞争的软件和服务。我们还可能面临来自相邻市场参与者的竞争，包括二维、三维、CAD和更广泛的PLM竞争对手，以及其他可能通过利用相关技术以及与其他公司合作或收购进入我们市场的竞争对手。

我们行业的主要竞争因素包括：

我们许多现有和潜在的竞争对手与我们现有的和潜在的客户有着更长期和更广泛的关系，这为他们在与这些客户竞争业务方面提供了优势。他们可能会比我们投入更多的资源来开发和改进他们的产品。这些竞争对手可以将更广泛的产品组合到竞争产品中，或者利用他们的商业关系，使用产品捆绑或封闭的技术平台来阻止企业购买我们的应用程序。

与我们相比，许多现有的和潜在的竞争对手享有竞争优势，例如：

我们市场中的这些竞争压力或我们无法有效竞争可能会导致客户减少、降价、许可数量减少、销售和营销费用增加、收入和毛利润减少以及市场份额的丧失。任何不解决这些因素的做法都可能损害我们的业务。

由于我们很大一部分收入来自汽车行业的客户，我们很容易受到影响该行业的因素的影响。

如果发生不利事件，包括行业放缓、经济衰退、政治不稳定、成本高昂或约束性法规、技术迅速过时、过度通胀、利率上升、一个或多个汽车客户生产计划的长期中断、供应中断或劳工骚乱，导致该行业销售量大幅下降，或导致该行业客户的业务和运营全面下滑，都可能对我们的业务产生不利影响。

汽车业具有高度周期性，对总体经济状况、消费者偏好和利率上升的变化非常敏感。该行业的任何需求疲软、制造商或供应商的破产或信贷市场紧缩都可能导致我们的汽车客户减少他们获得许可的软件或要求的服务的数量，或要求折扣或延长付款期限，任何这些都可能导致我们的收入和现金流时间的波动或减少。

我们的季度业绩可能会有很大波动，可能不能完全反映我们业务的基本表现。

我们的季度运营业绩和我们的关键指标，包括比林斯、调整后的EBITDA和自由现金流，在未来和季节性可能会有很大差异。许多客户根据他们的财政年度预算做出购买决定，而财政年度预算通常与日历年度重合。这些季节性趋势对我们的财务结果产生了重大影响，因为许可费在许可期开始时到期，这是基于客户可能不遵守的商定付款条款。因此，新许可证和续签许可证集中在今年第一季度和第四季度，我们的运营现金流在下一财年第一季度末和第二季度初达到最高水平。对我们的经营业绩进行逐期比较可能没有意义。任何一个季度的业绩都不应被视为未来业绩的指标。我们的季度财务结果和关键指标可能会因各种因素而波动，这些因素包括：

从历史上看，比林斯在任何日历年的第一和第四季度都是最高的，未来几个季度可能会有所不同。这种季节性或上述任何因素的发生可能会导致我们的经营结果发生变化，我们的财务报表可能不能完全反映我们业务的基本表现。

此外，我们可能会选择长期发展我们的业务，而不是优化特定短期内的盈利能力或现金流。如果我们的季度运营业绩低于投资者或证券分析师的预期，我们A类普通股的价格可能会下降，我们可能面临诉讼，包括证券集体诉讼。

外币汇率的波动可能会导致我们报告的收入和经营业绩下降。

由于我们的国际活动，我们有以欧元、英镑、印度卢比、日元和人民币等外币计价的收入、费用、现金、应收账款和付款义务。外币风险主要来自客户的非美元收入与非美元业务费用之间的净差额。外币对美元的价值可能会大幅波动，而且这种波动可能会很快发生。我们无法预测未来外汇波动的影响。

美元走强可能会导致我们的软件对我们的一些客户来说变得相对更昂贵，从而导致美元销售额下降，非美元计价的账单和收入减少。美元贬值可能导致以美元报告的外币费用增加。由于经济波动或外币汇率波动导致收入减少或运营费用增加，可能会对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。这种外币汇率波动可能会使我们更难发现我们业务和经营业绩的潜在趋势。

我们目前没有从事货币对冲活动，以限制汇率波动的风险。未来，我们可能会使用衍生工具，如外币远期合约和期权合约，以对冲某些外币汇率波动的风险敞口。在对冲实施的有限时间内，此类对冲活动的使用可能无法抵消外汇汇率不利变动带来的任何或超过部分不利财务影响，而这些对冲技术的成本可能会对我们的经营业绩产生重大负面影响。如果我们不能利用对冲工具进行有效的对冲，那么使用对冲工具可能会带来额外的风险。如果我们不能成功地管理或对冲与汇率波动相关的风险，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

如果我们不能吸引新的或留住现有的第三方独立软件供应商参与APA，我们可能无法扩大APA计划。

我们的APA计划允许我们的客户使用可能与我们的软件无关的第三方软件，而无需签订额外的许可协议。APA计划通过收入分享增加了收入，并鼓励用户留在Altair软件生态系统中。如果第三方软件提供商不愿意以适当的条款加入APA，包括同意我们的收入份额分配，或者如果我们无法留住我们目前的APA参与者，我们可能无法扩大APA计划。

我们软件的许可在一定程度上取决于我们的分销商和经销商的表现。

在历史上，我们主要通过我们的直销团队授权我们的软件。我们改进了我们的设备许可模式，使其能够通过分销商和转售商网络获得许可。如果这些总代理商和经销商无法成功调整其销售方法以支持我们的年度经常性许可模式，或者变得不稳定、财务资不抵债或其他方面表现不符合我们的预期，我们从总代理商和经销商渠道获得的收入增长可能会受到负面影响。

如果我们不能适应技术变化，我们的软件可能会变得更不适销、更不具竞争力或过时。

我们的成功在一定程度上取决于我们有能力：

我们可能无法及时开发或销售新的或增强的软件，这可能会导致我们的软件变得不那么适销对路、竞争力降低或过时。

我们相信，如果我们专注于增长，我们作为一家公司的长期价值将会更大，这可能会在短期内对我们的盈利能力产生负面影响。

我们的业务战略的一部分是专注于我们的长期增长。因此，我们的盈利能力在短期内可能会低于我们的战略是最大化短期盈利能力。扩大我们的研发努力、销售和营销努力、基础设施和其他此类投资可能最终不会增长我们的业务或带来更高的长期盈利能力。如果我们最终无法在分析师和股东预期的水平上实现更大的盈利能力，我们的A类普通股价格可能会下降。

我们的研究和开发可能不会产生收入或产生预期的效益。

我们战略的一个关键要素是专注于创新，并在研发方面投入大量资金，以创建新软件并增强我们现有的软件，以满足更多应用并服务于新市场，无论是内部还是通过收购。研发项目可能在技术上具有挑战性，而且成本高昂，而且我们产生费用的时间和我们能够产生收入的时间之间可能会有延迟。在开发周期开始后，客户对我们可能开发的任何软件的预期需求可能会减少，我们可能无法避免与开发任何此类软件相关的成本。如果我们在研发上花费了大量资源，而我们的努力没有及时推出或改进在我们当前或未来市场上具有竞争力的软件，这可能会损害我们的业务。我们的发展可能会受到政府法规的限制，这些法规影响到我们可以雇佣谁，以及我们可以服务于哪些市场。

如果我们失去了高级管理人员，我们可能无法实现我们的业务目标。

我们目前依赖于首席执行官詹姆斯·斯卡帕和其他高级管理人员的持续服务和表现。这个管理团队中的许多成员已经为公司服务了15年以上，斯卡帕先生从我们1985年成立以来就一直在服务。失去斯卡帕先生或其他高级管理人员的服务可能会推迟或阻碍我们实现业务目标。

收购可能会稀释我们的股东，扰乱我们的核心业务，转移我们的资源，或者需要大量的管理层关注。

我们的大部分软件都是在内部开发的，通过收购来增强我们的能力。我们可能无法有效地识别、评估、整合或使用从先前或未来收购中获得的技术或人员，或准确预测收购的财务影响，包括会计费用。

收购完成后，我们就收购价格分配目的对该等收购的估值可能会与最初预期相比发生变化，并导致意外的注销或费用、我们的商誉减值，或与特定收购相关的资产和负债的公允价值发生重大变化。

我们可以支付现金、产生债务或发行股权证券来为收购提供资金。支付现金将减少可用现金。债务的产生可能会增加我们的固定义务，并可能使我们受到限制性契约或义务的约束。股权证券的发行可能会稀释我们的股东。我们还可能因收购公司而招致意想不到的债务。未来的收购活动可能会扰乱我们的核心业务，转移我们的资源，或者需要大量的管理层关注。

国际行动使我们暴露于国际活动中固有的风险。

在国际市场上运营需要大量的资源和管理层的关注，并使我们面临与美国不同的监管、经济和政治风险。我们在国际上开展业务时面临着可能对我们的业务产生不利影响的风险，包括：

我们无法成功管理任何这些风险，或无法遵守这些法律法规，可能会减少我们的销售额，影响我们的创新和发展，并损害我们的业务。

如果我们在CES业务中找不到合适的工程师来开设职位，或者因为其他原因无法发展我们的CES业务，我们的收入可能会受到不利影响。

我们的客户工程服务业务是通过聘请工程师和数据科学家在客户现场安排特定的客户指导任务来运营的，并且只在安置期间向他们支付报酬。这项业务的成功取决于我们招聘和留住高技能的CES员工的能力，以满足我们客户的需求并保持持续不断

与这些客户的关系。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我们的CES业务约占我们总收入的5%。我们的一些客户通过托管服务提供商(MSP)来满足他们的工程人员需求。我们直接或通过MSP安排的工程师中，有相当大一部分是在美国的客户，并且是美国以外的国家的公民。如果这些工程师无法合法进入或留在美国，我们可能无法将工程师与与空缺客户职位匹配的适当技能组合相匹配。如果我们因竞争因素、出口管制或移民法而无法吸引高技能、合格的CES员工，或者无法匹配CES员工来开设客户职位，我们的收入可能会受到不利影响。

我们对政府机构及其供应商的销售可能需要遵守报告和合规要求。

我们的客户包括各国政府机构，包括但不限于美国，以及他们的产品和服务供应商。这些客户可以通过各国政府的强制采购规定来采购我们的软件和服务。由于政府报告和合规要求，我们可能会产生意想不到的成本或所需的供应链变化和限制。政府机构及其供应商可能拥有法定、合同或其他法律权利，可以因方便或违约而终止合同，任何此类终止都可能对我们未来的经营业绩产生不利影响。

我们的收入组合可能会随着时间的推移而变化，这可能会损害我们的毛利率和运营业绩。

由于许多因素，我们的收入组合可能会随着时间的推移而变化，包括基于期限的许可和永久许可的组合。由于适用于我们基于期限的许可证、永久许可证和专业服务的不同收入确认政策，每个季度订阅和永久许可证的组合发生变化，或者来自我们的专业工程服务的收入增加或减少(毛利率低于我们的软件服务)，即使我们的账单保持一致，确认的收入也可能产生重大变化。我们的毛利率和经营业绩可能受到收入组合和成本变化以及其他因素的影响，包括进入新市场或低利润率市场的增长；进入定价和成本结构不同的市场；定价折扣；以及价格竞争加剧。这些因素中的任何一个或这些因素中的某些因素的累积影响可能会导致我们的毛利率和经营业绩出现重大波动。这种变化性和不可预测性可能导致我们无法满足内部预期或证券分析师或投资者对特定时期的预期。如果我们因为这些或任何其他原因而未能达到或超过这样的预期，我们普通股的市场价格可能会下跌。

如果我们的商誉或无形资产受损，我们可能需要在收益中计入一笔重大费用，这可能会损害我们的业务。

根据公认会计原则(“公认会计原则”)，当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，我们会审核无形资产的减值。商誉必须至少每年进行一次减值测试。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们分别拥有4.581亿美元和4.49亿美元的商誉，以及8360万美元和1.076亿美元的其他无形资产-净额。市场状况的不利变化，特别是如果这种变化会影响我们的一项关键假设或估计，可能会导致公允价值估计发生变化，从而导致减值费用。

除了我们的软件，我们还采购、分发和销售产品，这可能使我们面临产品责任索赔、产品召回和保修索赔，这些索赔可能代价高昂并损害我们的业务。

我们采购、分销和销售产品，部分是通过我们的某些全资子公司。如果这些产品没有达到预期的性能，导致受伤或死亡，或以其他方式不适合使用，我们可能会被要求承担索赔责任，包括产品责任和其他索赔。产品责任索赔、任何产品召回或过度保修索赔，无论是由设计缺陷或供应链故障引起的，都可能对我们的销售产生负面影响，或要求我们改变设计流程或产品采购，任何这些都可能损害我们的声誉和业务。

在我们的产品中开发和使用人工智能和机器学习的问题，再加上不确定的监管环境，可能会导致声誉损害、责任或其他对我们的业务和经营业绩的不利影响。

我们将机器学习和人工智能技术整合到我们的产品和业务中，我们正在投资扩大我们的产品、服务和工具的人工智能能力，包括持续部署和改进现有的机器学习和人工智能技术。人工智能技术是复杂和快速发展的。我们面临着来自其他公司的激烈竞争，以及与这些技术和“大数据”相关的不断变化和不确定的监管格局。例如，我们的机器学习、大数据和人工智能相关倡议可能会产生与有害内容、准确性、偏见、歧视、毒性、知识产权侵权或挪用、诽谤、数据隐私和网络安全等相关的风险。这一发展，

在新产品或现有产品中采用、引入和使用人工智能技术可能会导致新的或加强的政府或监管审查、诉讼、保密或安全风险、道德担忧或其他可能对我们的业务、声誉或财务业绩产生不利影响的复杂情况。此外，还存在操作风险。例如，我们或我们的许可方使用的算法可能有缺陷，或者可能基于有偏见或不充分的数据集。同样，我们的机器学习和人工智能技术或基础设施中的任何延迟、中断或故障都可能导致我们的产品延迟或错误。

围绕新的和新兴的人工智能技术的不确定性可能需要额外的投资，并增加我们在开发、测试、部署和维护机器学习模型、开发新的方法和流程以及制定适当的政策、程序、保护和保障措施方面的成本，这可能代价高昂，可能会影响我们的支出。我们的客户或其他人可能依赖或使用人工智能模型生成的内容(例如图像、文本和语言翻译)，从而损害他们的利益，这可能会使我们面临品牌或声誉损害、竞争损害和/或法律责任。人工智能技术的开发、营销和使用带来了新的伦理和社会问题，如果我们启用或提供因其对客户、员工、内容所有者或整个社会的感知或实际影响而引起审查或争议的解决方案，我们可能会经历品牌或声誉损害、竞争损害和/或法律责任。

与我们的知识产权有关的风险

我们软件中的缺陷或错误可能导致收入损失或损害我们的声誉。

我们的软件很复杂，尽管进行了广泛的测试和质量控制，但可能包含未发现或未察觉的错误、缺陷、错误或故障。我们会不时地发现软件中的缺陷或错误，将来可能会发现更多的缺陷。在发布之前，我们可能不会在新的或增强的软件中发现缺陷或错误，并且我们或我们的客户可能在他们使用软件后才会发现这些缺陷或错误。我们过去发布过，将来可能需要发布我们软件的更正版本或更新，以补救错误、缺陷和错误或故障。任何实际或感知的错误、缺陷、错误或故障的发生都可能导致：

这些问题中的任何一个都可能损害我们的业务。

如果不能保护和执行我们的专有技术和知识产权，可能会严重损害我们的业务。

我们业务的成功在一定程度上取决于我们保护和执行我们的专有技术和知识产权的能力，包括我们的商业秘密、专利、商标、版权和其他知识产权。我们试图根据商业秘密、专利、商标和版权法来保护我们的知识产权。尽管我们做出了努力，但如果我们无法执行我们的权利，或者如果我们没有发现未经授权使用我们的知识产权，我们可能无法保护我们的专有技术和知识产权。此外，由于常见的外部企图使用网络钓鱼等手段攻击我们的信息技术系统和数据，可能会增加网络攻击或其他隐私或数据安全事件的风险。未经授权的第三方可能会复制我们的技术，并使用我们认为是专有的信息来创造与我们竞争的产品和服务。我们许可协议中的条款防止未经授权使用、复制、转让和披露我们的技术，但根据某些司法管辖区和国家/地区的法律，此类条款可能难以执行或无法执行。一些国家的法律不像美国法律那样保护专有权。我们的国际活动使我们面临未经授权复制和使用我们的技术和专有信息的风险。

我们主要依靠我们的非专利专有技术和商业秘密。尽管我们努力保护我们的专有技术和商业秘密，但未经授权的各方可能会试图挪用、反向工程或以其他方式获取和使用它们。这个

我们与员工、顾问、合作伙伴、供应商和客户签订的合同条款可能不足以防止未经授权使用或披露我们的专有技术或商业秘密，并且可能不能在未经授权使用或披露我们的专有技术或商业秘密的情况下提供足够的补救措施。

对未经授权使用我们的技术、软件和知识产权的行为进行监管是困难、昂贵和耗时的，特别是在法律对知识产权的保护可能不如美国的国家，以及知识产权执法机制可能薄弱的国家。我们可能无法检测或确定任何未经授权使用或侵犯我们的软件、技术或知识产权的程度。

我们可能需要不时提起诉讼或其他行政诉讼，以保护我们的知识产权，或针对第三方关于我们侵犯或挪用其知识产权的指控进行抗辩，包括与可能面临此类索赔的客户的赔偿请求有关的指控。我们的某些客户已经与我们接洽，并可能在未来接洽，要求他们就第三方知识产权索赔向我们提供赔偿。客户的诉讼和/或任何赔偿要求可能会导致巨额成本和资源转移，并可能对我们的业务和收入产生负面影响。如果我们不能保护和执行我们的知识产权，我们的业务可能会受到损害。

知识产权纠纷可能会导致巨额成本并损害我们的业务。

在我们竞争的市场中，可能会发生知识产权纠纷。我们的许多竞争对手都是拥有大量知识产权组合的大公司，他们可能会利用这些组合来指控我们或我们的客户侵犯、挪用或其他侵犯知识产权的行为。任何关于第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯知识产权的指控，即使是那些没有法律依据的指控，都可能导致我们为索赔进行辩护的巨额成本，可能会分散我们的管理层对我们业务的注意力，并可能在我们的客户或潜在客户中造成不确定性，所有这些都可能对我们的业务或收入产生不利影响。

我们的协议可能包括一些条款，要求我们赔偿因我们侵犯第三方知识产权而遭受或发生的损失，包括我们的某些员工和客户。

纠纷或索赔的不利结果可能要求我们：

上述任何损害或其他损害都可能损害我们的业务、减少我们的收入、增加我们的费用或对我们的现金流产生负面影响。

安全漏洞、计算机恶意软件、计算机黑客、网络攻击和其他安全事件可能会损害我们的业务、声誉、品牌和经营业绩。

安全事件在各行各业变得更加普遍，并且可能发生在我们的系统上。安全事件可能是由安全漏洞、计算机恶意软件或恶意软件、计算机黑客、对我们信息系统的网络攻击、未经授权访问机密信息、拒绝服务攻击、我们自己的系统或我们使用的供应商的安全系统控制故障、电子邮件钓鱼、软件漏洞、社会工程、破坏和路过下载引起或导致的，但不限于此。此类安全事件，无论是有意还是无意，都可能是黑客、犯罪分子、民族国家、供应商、员工或客户的行为造成的。

我们的公司是一家高度自动化的企业，依赖我们的网络基础设施和企业应用程序、基于云的服务的第三方提供商、内部技术系统和网站来开展开发、营销、运营、支持和销售活动。在发生重大风暴、地震、火灾、电信故障、网络攻击、政府干预、恐怖袭击或其他灾难性事件时，这些系统或我们外部服务提供商的系统中断或故障可能会导致系统中断、声誉损害、产品开发延迟和关键数据丢失，并可能对我们的业务运营能力造成实质性和不利影响。

由于服务攻击、未经授权的访问或其他与安全相关的事件，我们的系统可能会遇到中断、数据丢失、停机和其他性能问题。黑客攻击造成的任何安全漏洞或系统失控，包括试图未经授权访问信息或系统，或故意导致数据、软件、硬件或其他计算机设备的故障或丢失、修改或损坏，以及无意中传播计算机恶意软件，都可能损害我们的业务。我们的系统或我们所依赖的第三方系统可能会发生网络安全事件，这可能会在未来对Altair造成实质性破坏。

此外，我们的一些软件可能会在我们的设施以及我们的设备、网络、公司系统和云中存储和传输客户的机密业务信息。安全事件可能会使我们面临诉讼、补救成本、安全措施成本增加、收入损失、我们的声誉受损和潜在的责任。我们的客户数据、公司系统和安全措施可能会由于外部方的操作、员工错误、违规行为、第三方软件、容量限制、这些或其他因素的组合而受到危害，因此，未经授权的一方可能会访问我们的数据或我们客户的数据。外部各方可能试图欺诈性地诱使我们的员工披露敏感信息，以获取我们客户的数据或我们的信息。我们必须不断检查和修改我们的安全控制和业务政策，以应对新威胁、新设备和新技术的使用，而这些努力可能代价高昂或分散注意力。

由于用于获取未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术频繁变化，或者可能被设计为在预定事件之前保持休眠，并且通常直到对目标发起攻击时才被识别，因此我们可能无法预测这些技术或实施足够的控制措施来防御这些技术。虽然很难确定任何特定事件或漏洞可能直接造成的损害，但任何未能维护我们系统和基础设施的机密性、可用性、完整性、性能和可靠性的行为都可能损害我们的声誉以及我们留住现有客户和吸引新客户的能力。如果发生实际或感知的安全事件，可能会损害市场对我们安全控制有效性的看法，我们的品牌和声誉可能会受到损害，我们可能会失去客户，我们可能会因为此类事件或与补救努力、调查成本、监管罚款和更改的安全控制、系统架构和系统保护措施有关的财务风险而蒙受损失。

如果我们的软件不能与客户现有的软件无缝工作，我们可能会失去客户。

我们的客户可能会使用我们的软件，在许多情况下，该软件被设计为与我们的一些竞争对手的软件无缝对接，以及他们自己的软件和他们从第三方授权的软件。如果我们的软件停止与客户现有的软件应用程序无缝工作，我们可能会失去客户。

我们的许多客户使用我们的软件和服务来设计和开发他们的产品，这些产品在构建和使用时可能会让我们面临索赔。

我们的许多客户使用我们的软件和服务，以及来自其他第三方的软件和服务以及他们自己的资源，以帮助设计和开发旨在用于商业环境的产品。如果我们的客户设计或开发的产品导致潜在的责任，包括产品责任，我们可能会被包括在由此产生的诉讼中。我们可能受到诉讼辩护费用的影响，或者可能受到可能的判决或和解费用的影响，而我们的保险可能无法完全覆盖这些费用，这将导致我们的费用增加。

我们还在Altair品牌的计算机硬件上许可我们的某些软件，这些硬件是我们从原始设备制造商(我们称为OEM)那里获得的，这使我们面临潜在的硬件责任，如产品责任。如果此责任大于我们的OEM的保修和责任保护，我们可能会产生额外的费用，这可能是很大的费用。

如果我们不能就软件的使用和好处对用户进行教育和培训，我们可能不会产生额外的收入。

我们的软件很复杂，技术含量也很高。我们通过课堂和在线培训等方式，不断教育和培训我们现有和潜在的用户，了解我们软件的深度、广度和优势。如果这些用户没有接受关于我们软件的使用和好处的教育和培训，或者教育和培训无效，他们可能不会增加他们对我们软件的使用。在产生额外收入之前，我们可能会产生与此活动直接相关的培训成本。

我们目前将我们的某些软件开源，并可能在未来开源其他软件，这可能会对我们的收入和支出产生不利影响，而我们使用开源技术可能会限制我们将软件商业化的能力。

我们在开源版本中提供我们的开放矩阵语言或OML源代码和我们的Altair PBS工作负载管理软件的一部分，以产生更多的使用并扩大软件的用户社区开发和增强。我们在付费的基础上提供相关软件和服务。我们相信，开源软件的使用增加会导致对这些相关付费产品的购买增加。我们未来可能会在开源的基础上提供更多的软件。不能保证相关付费产品的增量收入将超过开源软件造成的收入损失和支出。

我们在我们的一些软件中使用开源软件，并预计未来将继续使用开源软件。尽管我们监控我们对开源软件的使用，以避免使我们的软件受到我们不想要的条件的影响，但我们可能会面临其他人的指控，指控我们拥有开源许可证，或试图强制执行开源许可证的条款，包括要求发布开源软件、衍生作品或使用此类软件开发的我们的专有源代码。这些指控还可能导致诉讼。许多开放源码许可证的条款尚未得到美国法院的解释。存在这样一种风险，即这些许可证的解释方式可能会对我们的软件商业化能力施加意想不到的条件或限制。在这种情况下，我们可能被要求向第三方寻求许可，以继续以商业形式提供我们的软件，使我们的专有代码以源代码的形式普遍可用，重新设计我们的软件，或者如果无法及时完成重新设计，则停止销售我们的软件，其中任何一项都可能对我们的业务和收入产生不利影响。

开放源码软件的使用使我们面临许多其他风险和挑战。任何人都可以进一步开发或修改开放源码软件。其他人可能会开发这样的软件来与我们竞争或不再对我们有用。竞争对手也可以使用开源软件开发自己的解决方案，这可能会减少对我们软件的需求。如果我们不能成功应对这些挑战，我们的业务和经营业绩可能会受到不利影响，我们的开发成本可能会增加。

与法律或监管事项有关的风险

我们在国际上运营，必须遵守各国的雇佣和相关法律，这反过来可能会导致意外的费用。

我们受到各种国内和外国就业法律的约束，包括与安全、歧视、举报人、隐私和数据保护、雇用未经授权或无证员工、员工分类、工资、法定福利和遣散费有关的法律。这些法律可能会因司法裁决或其他原因而改变，也不能保证我们将来不会被发现违反任何此类法律。此类违规行为可能会导致联邦、州或外国监管机构对我们处以巨额罚款，或导致员工或前员工在司法或行政诉讼中向我们提出包括遣散费在内的损害赔偿要求，其中任何一项都会减少我们的净收益或增加我们的净亏损。

政府贸易、移民或货币政策的变化可能会损害我们的业务。

我们在全球多个国家开展业务，这些国家都有与贸易、移民和货币相关的政策和法规，这些政策和法规可能会发生变化。各国政府可能会通过退出新贸易政策谈判、重新谈判现有贸易协定、征收关税或设置其他贸易限制或壁垒来改变其贸易政策。任何此类更改都可能导致：

任何这些变化、移民政策的变化、政府对货币估值的干预、地缘政治行动或其他国内或外国政府政策的变化，都可能对我们在特定国家销售软件和服务、雇用外国工人或开展业务的能力产生不利影响，这反过来可能会损害我们的收入和业务。我们的总部设在美国，可能会特别受到影响美国和世界各地美国人的变化的影响。

由于许可证要求，我们受到政府制裁和进出口管制，这可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力，如果我们不遵守适用的法律，我们将承担责任。

我们的软件、服务和硬件受到制裁、出口管制和进口法律法规的约束。作为一家总部设在美国的公司，我们在世界上任何地方运营都要遵守美国的法规，包括国际武器贸易法规(ITAR)和出口管理法规(EAR)、美国海关法规和由美国财政部外国资产管制办公室实施的各种经济和贸易制裁法规，这进一步带来了意外报告和合规成本的风险。遵守这些规定还可能阻止和限制我们从某些地理位置的潜在客户那里为我们的某些技术获得收入，或者阻止我们的雇佣或商业活动。

如果我们不遵守这些法律和法规，我们和我们的某些员工可能会受到重大的民事或刑事处罚，包括监禁、可能失去进出口特权、失去政府合同、可能对我们和负责任的员工或经理处以罚款。其中一些违规行为是严格责任犯罪，这意味着我们可以在不知道违规行为的情况下违反要求。为特定销售获取必要的授权(包括任何所需的许可证)可能非常耗时，不能得到保证，还可能导致销售机会的延迟或丧失。这些法律和法规正在不断变化，我们可能会受到我们开展业务的第三国类似要求的影响，以及相关的外国报复或地缘政治行动。此外，我们软件的更改或适用制裁、出口或进口法规的更改可能会导致在国际市场上推出和销售我们的软件的延迟，阻止我们拥有国际业务的客户部署我们的软件，或者在某些情况下，完全阻止向某些国家、政府或个人出口或进口我们的软件。

我们将加密技术融入我们软件的某些部分。各国对某些加密技术的进口进行监管，包括通过进口许可和许可要求，并制定了法律，可能会限制我们分发软件的能力，或者可能限制我们的客户在这些国家实施我们的软件的能力。加密软件和基础技术也可能受到出口管制限制。如果适用，政府对加密技术的监管和对加密产品进出口的监管，或我们的软件未能获得所需的进出口批准，可能会损害我们的国际销售，并对我们的收入造成不利影响。遵守有关我们软件出口的适用法规要求，包括我们软件的新版本，可能会导致我们的软件在国际市场上的推出延迟，使我们拥有国际业务的客户无法在其全球分布的系统中部署我们的软件，或者在某些情况下，完全阻止我们的软件出口到某些国家/地区。

美国出口管制法律和经济制裁计划禁止向受美国经济禁运和贸易制裁的国家、政府和个人运送某些软件和服务，这些国家、政府和个人包括但不限于伊朗、古巴、朝鲜、叙利亚和乌克兰的克里米亚、顿涅茨克和卢甘斯克地区。任何违反此类经济禁运和贸易制裁规定的行为都可能产生负面后果，包括政府调查、民事和刑事处罚以及声誉损害。除了禁运的绝对禁令外，还有其他国家计划、部门制裁和出口要求限制了我们在俄罗斯、委内瑞拉、中国和香港等某些国家和地区开展业务的能力。禁令在不断变化。

进出口法规、经济制裁或相关法律的任何变化，现有法规的执行或范围的变化，或此类法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化，都可能导致我们软件的使用减少，或导致我们向现有或潜在的国际业务客户出口或许可我们的软件的能力下降。任何减少使用我们的软件或限制我们出口或许可我们的软件的能力都可能对我们的业务产生不利影响。

我们的业务受到广泛的法律法规的约束，如果我们不遵守这些法律法规，可能会损害我们的业务。

我们的业务受到各种联邦、州、地方和外国政府机构的监管，包括负责监测和执行就业和劳动法、工作场所安全和环境法、隐私和数据保护法、人工智能、金融服务法、反贿赂法、制裁、国家安全、进出口管制、反抵制、联邦证券法和税收法律法规的机构。在某些外国司法管辖区，这些监管要求可能比美国更为严格。这些法律和条例可能会随着时间的推移而变化，因此我们必须继续监测并投入资源，以确保继续遵守。不遵守适用的法规或要求可能会使我们面临调查、制裁、强制性产品召回、执法行动、返还利润、罚款、损害赔偿、民事和刑事处罚或禁令，以及负责任的员工和经理的监禁。如果实施任何政府制裁，或者如果我们不能在任何可能的民事或刑事诉讼中获胜，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。此外，对任何行动的回应都可能导致管理层的注意力和资源的显著转移，以及专业费用的增加。执法行动和制裁可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

如果我们或我们的任何员工违反了《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》或类似的反贿赂法律，我们可能会受到不利影响。

《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》和类似的反贿赂法律一般禁止公司及其中间人直接或间接授权、提供或提供不正当的付款或利益，目的是获得或保留对政府官员、政党和私营部门接受者的业务。总部设在美国的公司被要求保存准确和公平地代表其交易的记录，并拥有适当的内部会计控制系统。我们在世界各地开展业务，这些地区可能存在一定程度的政府官员腐败，在某些情况下，遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和做法相冲突。我们不能保证我们的员工、经销商或经销商不会从事被禁止的行为。如果我们被发现违反了《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》或其他反贿赂法律，我们可能会受到刑事或民事处罚或其他制裁。

我们主要在美国拥有大量递延税项资产，我们可能不会在未来的纳税期间使用这些资产。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的递延税项总资产分别为2.085亿美元和1.798亿美元，主要与资本化的研发费用、净营业亏损结转、税收抵免和基于股份的薪酬有关。当非合格股票期权或NSO被行使时，我们有权享受美国联邦税收减免。在2023课税年度，我们录得总免税额净增加2,990万元。根据1986年修订的《国税法》或该法典的规定，如果我们经历所有权变更(一般定义为某些股东在三年滚动期间的股权所有权按价值计算的累计变化超过50个百分点)，我们利用任何净营业亏损或税收抵免的能力可能受到限制。我们还从收购Univa和RapidMiner中继承了净运营亏损，即NOL，这两家公司在使用方面受到具体限制。由于许多因素，包括上述因素，我们可能或可能无法实现获得的NOL的好处。我们也可能无法在到期之前实现我们的税收抵免结转。

根据州法律，我们的NOL也可能受到损害。此外，根据2017年减税和就业法案或税法，在2017年12月31日之后的应税年度产生的税收损失每年可用于抵消不超过80%的应税收入。还有一种风险是，由于法规变化，如暂停使用NOL，或其他不可预见的原因，我们现有的NOL可能到期或无法用于抵消未来的所得税债务。

对于从2022年1月1日或之后开始的纳税年度，税法取消了目前可以扣除某些符合条件的研发费用的选项，并要求纳税人根据税法第174节的规定，在五年内为在美国境内进行的研究活动资本化和摊销此类费用，在15年内为在美国境外进行的研究活动资本化和摊销这些费用。尽管国会正在考虑立法废除或推迟这一资本化和摊销要求，但不确定这一条款是否会被废除或以其他方式修改。如果这一要求不被废除或取代，它将增加我们美国联邦和州的现金税，并减少2024财年和未来几年的现金流。

如果我们的全球税收方法受到挑战，我们的税收支出可能会增加。

作为一家总部设在美国的全球性企业，我们需要在多个不同的国家纳税，这让我们面临转让定价和其他调整。转移定价是指为税收目的将收入和费用分配给特定国家的方法。税务当局可能会挑战我们的转让定价方法，如果成功，可能会增加我们的

专业支出导致一次性或经常性税费、全球较高的有效税率、现金流减少，以及我们业务的整体盈利能力下降。

我们的税费可能会受到影响，这取决于预扣税和其他税的适用性，包括根据我们业务运营所在司法管辖区的税法对软件许可证和相关公司间交易征收的税。如果我们经营业务的适用税收管辖区的收入组合发生变化，我们未来的所得税可能会波动。我们受到美国和其他税务当局的审查和审计。任何审查或审计都可能增加我们的专业费用，如果做出相反的决定，可能会导致意外成本。

销售和使用、增值税和类似的税法和税率因司法管辖区而异。这些司法管辖区中的任何一个都可以声称这种税是适用的，这可能会导致纳税评估、罚款和利息。

我们可能会受到税务法律、法规及诠释的不利变动或税务状况的挑战。

我们受美国联邦、州和地方政府以及各种非美国司法管辖区的税收法律和法规的约束。现行税法的潜在变化，包括未来的监管指导，可能会影响我们的有效所得税税率和纳税。不能保证美国和我们运营所在的其他司法管辖区的税收法律或法规的变化不会对我们的有效所得税税率、纳税、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。同样，影响我们的客户和交易对手或整体经济的税收法律法规的变化也可能影响我们的财务状况和运营结果。

此外，税务法律和法规很复杂，可能会受到不同的解释，任何严重违反所有相关司法管辖区适用税收法律和法规的行为都可能导致重大处罚和责任。已制定的税务法律、规则或监管或司法解释的任何变化；任何司法管辖区与税务审计有关的任何不利结果；或与所得税会计有关的任何声明的任何变化，都可能对我们的有效所得税税率、纳税、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的业务可能会收集个人信息，并受数据保护法的约束。

收集或处理个人信息的公司可能会受到美国、加利福尼亚州、内华达州、弗吉尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州等多个州以及欧盟、英国、加拿大、巴西和中国等外国司法管辖区通过的数据保护法的监管。2018年欧洲经济区成员国通过的《欧盟通用数据保护条例及实施法》(简称《GDPR》)和《2018年英国数据保护法》(简称《英国GDPR》)经常成为其他国家的典范。所有这些数据保护法都对个人信息的收集、使用、存储、披露和安全进行了监管，例如姓名、电子邮件地址、互联网协议地址和其他在线识别符、商业联系数据和客户档案，这些信息可能被用来识别或定位个人，包括客户、员工、商业合同、网站访问者和移动应用程序的用户。

这些数据保护法律和法规的法律、金融和商业影响是深远的，可能需要我们修改我们的数据处理做法和政策，并产生大量成本和支出以努力遵守。我们可能被要求实施隐私和安全政策，允许个人访问和更正由我们收集、存储或维护的他们自己的个人信息，并要求我们转移、删除或返回他们的个人信息。为了某些目的收集、使用或披露他们的个人信息，我们可能还需要征得个人的肯定同意。政府当局可以禁止在一国收集的任何个人信息转移或披露到该国境外，或以遵守具体要求或书面协议为条件。我们也可能发现有必要或希望加入行业或其他自律机构或其他信息安全或数据保护相关组织，这些组织要求遵守其关于信息安全和数据保护的规则。我们可能同意受与我们收集、使用和披露个人、财务和其他数据有关的额外合同义务的约束。我们不遵守这些数据保护法可能会导致政府行动、罚款和非金钱处罚，或民事诉讼，以及声誉损害，这可能会损害我们的业务。

拟议的或新的法律和法规可能会对我们的业务产生重大影响。

GDPR于2018年5月生效，适用于我们在欧洲经济区(EEA)开展的所有业务。在英国退欧后，我们在英国的业务受英国GDPR监管。新的数据保护法刚刚在巴西和中国生效，印度的新法律已经在2023年通过，预计很快就会生效。在美国，加利福尼亚州、弗吉尼亚州、科罗拉多州、内华达州、康涅狄格州和犹他州都有针对各州的数据保护法生效，新的数据保护法将于2024年在德克萨斯州、佛罗里达州、俄勒冈州和蒙大拿州生效。类似的法律将在未来两年内在另外五个州生效，并在更多的州悬而未决。这些数据保护法律和法规规定了许多义务，在未来几年，我们将需要继续投入财政资源和管理时间来合规和培训。例如，数据保护法可能要求受监管实体扩大关于个人数据如何使用的披露、获得数据主体同意的机制、对数据主体对其个人数据的控制(包括使其能够行使擦除权和数据可携带性)、对保留个人数据的限制以及强制性的数据泄露通知。对数据传输和个人数据安全也有限制，往往会被处以巨额罚款和与违规相关的处罚。例如，GDPR规定，欧盟的监管当局可以对某些违反GDPR的行为处以行政罚款(最高可达20,000,000欧元，或企业全球年收入总额的4%，以较高者为准)。因受监管实体未能遵守GDPR而遭受损害的个人有权直接向该实体寻求赔偿。遵守数据保护法、通过新法律和修订法律的快速步伐以及必要的监测和培训将需要持续投入大量资源，而且不能保证我们为遵守法律而采取的措施将成功防止违反此类法律、网络攻击、政府行动或民事诉讼。鉴于在实际或预期违反数据保护法的情况下，可能会对我们的声誉造成罚款、责任和损害，任何违规行为都可能对我们的业务和运营产生不利影响。

随着拥有数据隐私法规的司法管辖区数量的增加和我们全球足迹的扩大，我们预计我们将有必要增加在这一领域的合规和培训方面的支出。

与我们A类普通股所有权相关的风险

我们A类普通股的活跃公开交易市场可能无法持续。

我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“ALTR”。然而，我们不能向您保证活跃的交易市场将持续下去。缺乏活跃的市场可能会削弱你在你希望出售股票的时候或以你认为合理的价格出售股票的能力。缺乏活跃的市场也可能降低A类普通股的股价。不活跃的市场可能会削弱我们通过出售股票筹集资金的能力，以及我们利用股本收购其他公司或技术的能力。我们无法预测我们的A类普通股的交易价格。

我们A类普通股的市场价格可能会波动。

我们A类普通股的市场价格已经并可能继续不时波动。我们的市场价格可能会继续大幅波动，这取决于许多因素，其中许多因素是我们无法控制的，可能与我们的经营业绩无关。这些波动可能会导致您失去对我们A类普通股的全部或部分投资，因为您可能无法以或高于您购买我们A类普通股的价格出售您的股票。可能导致我们A类普通股市场价格波动的因素包括：

此外，整个股票市场，特别是科技公司的市场，经历了极端的价格和成交量波动，这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。无论我们的实际经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能影响我们A类普通股的市场价格。在过去，在整体市场和某一公司证券的市场价格出现波动后，往往会对该公司提起证券集体诉讼。我们未来可能会成为这类诉讼的目标。如果对我们提起证券诉讼，可能会导致巨额费用，并将我们管理层的注意力和资源从我们的业务上转移出去。

我们不打算在可预见的未来派发红利。因此，您实现投资回报的能力将取决于我们A类普通股的价格升值。

我们从未宣布或支付过A类普通股的任何现金股息。我们目前打算保留所有可用资金和任何未来收益，用于我们的业务运营，并预计在可预见的未来不会为我们的A类普通股支付任何股息。未来是否派发股息，将由我们的董事会自行决定。因此，您在我们公司的投资实现回报的唯一机会将是我们A类普通股的市场价格升值，而您出售您的股票获得利润。不能保证我们在市场上占主导地位的A类普通股的价格永远会超过您支付的价格。

如果我们未能维持有效的内部控制，我们可能无法准确或及时地报告财务业绩，或发现欺诈行为，这可能对我们的业务或股价产生重大不利影响。

有效的内部控制对于我们为财务报告提供合理保证和有效防止财务舞弊是必要的。根据2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act，简称SOX)，我们必须定期评估我们内部控制的设计和运作的有效性。由于固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述，包括人为错误或串通的可能性、规避或凌驾于控制之上或欺诈。如果我们未能维持有效的内部控制系统，我们的业务和经营业绩可能会受到损害，我们可能无法履行我们的报告义务，这可能会对我们的业务和我们的股价产生实质性的不利影响。

作为一家上市公司，我们被要求对财务报告保持内部控制，并报告此类内部控制中的任何重大弱点。《萨班斯法案》第404条要求管理层对财务报告内部控制的有效性进行年度评估。我们已经设计、实施和测试了遵守这一义务所需的财务报告内部控制，这一义务过去和现在都是耗时、昂贵和复杂的。重大缺陷被定义为财务报告的内部控制的缺陷或缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。我们不能向投资者保证，我们未来不会出现实质性的弱点。如果我们发现我们未来的财务报告内部控制存在重大弱点，或者如果我们无法成功弥补发现的重大弱点，或者如果我们无法及时遵守第404条的要求，或者如果我们断言我们对财务报告的内部控制是有效的，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们A类普通股的市场价格可能会受到负面影响，我们可能会成为证券上市交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构调查的对象，这可能需要额外的财务和管理资源。

如果金融或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们发表不准确或不利的评论或下调我们的A类普通股评级，我们的股价和交易量可能会下降。

我们A类普通股的交易市场可能会受到行业或金融分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。我们不控制这些分析师，也不控制他们报告中包含的内容和观点。我们吸引研究报道的速度可能很慢，而且发布我们A类普通股信息的分析师对我们公司的经验相对较少，这可能会影响他们准确预测我们业绩的能力，并使我们更有可能无法达到他们的估计。如果跟踪我们的任何分析师对我们的股价发表了不准确或不利的意见，我们的股价很可能会下跌。此外，在科技行业的许多公司未能达到或多次未能达到公司公开宣布的财务指引或分析师的预期后，这些公司的股价已经大幅下跌。如果我们的财务业绩未能达到或超过我们宣布的指引或分析师或公众投资者的预期，分析师可能会下调我们的A类普通股评级，或发表对我们不利的研究报告。如果其中一位或多位分析师停止对我们公司的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。

未来大量出售我们的A类普通股可能会导致我们的股价下跌。

未来出售我们A类普通股的大量股票，特别是我们董事、高管和大股东的出售，可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响，并可能使以您认为合适的时间和价格出售A类普通股变得更加困难。截至2023年12月31日，我们共有55,239,516股A类普通股和26,814,574股B类普通股流通股。

根据证券法第144条和各种归属协议，董事、高管和其他关联公司持有的股份受成交量限制。

我们已在S-8登记表上登记了根据我们的股权补偿计划已发行或预留供未来发行的总计约29,939,594股A类普通股的要约和出售。这些股票在发行后可以在公开市场上自由出售，除非它们是由证券法第144条规则所定义的“关联公司”持有。此外，根据我们的2017股权激励计划，可供授予和发行的A类普通股数量将于2018年开始的每年1月1日自动增加，金额相当于(I)上一历年12月31日已发行的所有类别普通股数量的3%或(Ii)董事会确定的较少数量的A类普通股。我们还打算登记因此类增加而产生的任何A类普通股的要约和出售。如果这些股票的持有者选择大量出售股票，他们可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。

我们也可以不时发行A类普通股或可转换为A类普通股的证券，用于融资、收购、投资或其他方面。任何此类发行都可能导致我们现有股东的大量稀释，并导致我们A类普通股的交易价格下降。

我们普通股的双重股权结构具有将投票权集中到某些持有我们B类普通股的股东手中的效果，包括我们的创始人，他们总共持有我们股本约83%的投票权。这将限制或排除您影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件，以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。

我们的B类普通股每股有10个投票权，我们的A类普通股每股有1个投票权。我们的B类股东，包括我们的创始人，总共持有我们股本约83%的投票权。我们的B类普通股与A类普通股之间的投票比例为10：1，这导致我们B类普通股的持有者共同控制了我们普通股的大多数联合投票权，因此能够控制提交给我们的股东批准的所有事项，直到2029年，或者当触发事件发生时，我们B类普通股的所有股份将自动转换为我们的A类普通股，或在更早的日期，每一项都在我们的特拉华州公司注册证书中规定。

这种集中控制将限制或排除您在可预见的未来影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件，以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。此外，这可能会阻止或阻止对我们股本的主动收购建议或要约，因为您可能认为作为我们的股东之一，这符合您的最佳利益。

我们B类普通股持有者未来的转让一般将导致这些股票转换为A类普通股，但受我们特拉华州公司注册证书中规定的特定例外情况的限制，例如出于遗产规划目的以及我们创始人之间或之间进行的某些转让。随着时间的推移，将B类普通股转换为A类普通股的效果将增加那些长期保留股份的B类普通股持有者的相对投票权。

我们的章程文件和特拉华州法律中的某些条款可能会阻止对我们公司的收购，限制我们的股东更换或罢免我们的董事会成员或现任管理层的尝试，并可能对我们的A类普通股的市场价格产生不利影响。

我们的特拉华州公司注册证书和章程包含可能延迟或阻止股东可能认为有利的公司控制权变更的条款，包括股东可能从其股票中获得溢价的交易。这些规定还可能阻止或推迟股东更换或罢免我们目前的管理层或董事会成员的尝试。这些规定包括：

此外，作为一家特拉华州公司，我们受特拉华州公司法第203条的约束。这些规定可能禁止大股东，特别是那些拥有我们已发行有表决权股票15%或以上的股东，在一段时间内与我们合并或合并。

根据我们的公司注册证书、我们的章程和特拉华州法律中的这些和其他条款，可以阻止潜在的收购企图，降低投资者未来可能愿意为我们的A类普通股支付的价格，并导致市场价格低于没有这些条款的情况。

与我们的负债有关的风险

我们于2024年6月1日到期的可转换优先票据和2027年到期的可转换票据，或统称为可转换票据，实际上从属于我们的担保债务和我们子公司的任何债务。

于2024年6月1日到期的可转换优先票据(“2024年票据”)及2027年到期的可转换优先票据(“2027年票据”，与2024年票据合称为“可转换票据”)对本公司任何明确附属于可转换票据的债务的偿付权排名较高；对任何并非如此从属的债务的偿付权相等；实际上优先于我们任何有担保的债务(包括我们循环信贷安排下的所有未偿还金额)，以担保该等债务的资产价值为限；在结构上低于我们子公司的所有债务和其他负债(包括贸易应付账款)。在吾等破产、清盘、重组或其他清盘的情况下，吾等担保优先或相等于可换股票据偿付权的债务的资产(包括本公司循环信贷安排下的所有未偿还款项)只有在担保债务已从该等资产中悉数偿还后才可用于支付可转换票据的债务，而我们附属公司的资产只有在优先于可转换票据的所有债权已悉数偿还后才可用于支付可转换票据的债务。可能没有足够的剩余资产来支付任何或所有当时未偿还的可转换票据的到期金额。管理可转换票据的契约不会禁止我们产生额外的优先债务或担保债务，也不会禁止我们的任何子公司产生额外的债务。

可转换票据只是我们的义务，我们的大部分业务是通过我们的子公司进行的，我们的合并资产的相当大一部分由我们的子公司持有。

可转换票据是我们独有的义务，不受我们任何运营子公司的担保。我们的大部分业务是通过我们的子公司进行的，我们合并资产的相当大一部分由我们的子公司持有。因此，我们偿还债务(包括可转换票据)的能力在一定程度上取决于我们子公司的经营业绩，以及这些子公司以股息、贷款或其他形式向我们提供现金以支付包括可转换票据在内的债务到期金额的能力。我们的子公司是独立和独立的法人实体，没有义务支付可转换票据的款项或为此提供任何资金，无论是否或有义务。此外，该等附属公司向吾等派发的股息、贷款或其他分派可能受合约及其他限制，并受其他业务考虑因素影响。

偿还债务将需要大量现金，而我们可能没有足够的现金流来支付我们的巨额债务。

我们是否有能力按计划支付未来债务的本金、支付利息或对其进行再融资，包括根据我们的循环信贷安排和可转换票据支付的金额，取决于我们未来的表现，这受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务可能不会继续从未来的运营中产生足以偿还债务和进行必要资本支出的现金流。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能被要求采用一个或多个替代方案，例如出售资产、重组债务或以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外股本。我们对债务进行再融资的能力将取决于资本市场和我们目前的财务状况。我们可能无法从事这些活动中的任何一项，或以理想的条件从事这些活动，这可能导致我们的债务违约。此外，管理我们循环信贷安排的信贷协议包含，我们未来的任何债务协议都可能包含限制性契约，这些契约可能禁止我们采用任何这些替代方案。如果我们不遵守这些公约，可能会导致违约，如果不治愈或放弃违约，可能会导致我们债务的加速。

我们仍然可能招致更多的债务或采取其他行动，这将加剧上述风险。

受我们债务工具的限制，我们和我们的子公司未来可能会产生大量额外债务，其中一些可能是有担保的债务。我们将不会受到可转换票据契约条款的限制，不得产生额外债务、担保现有或未来债务、对我们的债务进行资本重组或采取不受可转换票据契约条款限制的其他行动，而这些行动可能会削弱我们在到期时支付可转换票据的能力。我们现有的循环信贷安排限制了我们产生额外债务(包括担保债务)的能力，但如果这些限制被免除，或者贷款到期或得到偿还，根据任何后续债务的条款，我们可能不受此类限制。

我们可能没有能力筹集必要的资金，以现金结算可转换票据的转换或在发生根本变化时回购可转换票据，而我们目前的债务，以及我们未来的债务可能包含对我们在转换或回购可转换票据时支付现金的能力的限制。

可转换票据的持有人将有权要求我们在发生根本变化时，以相当于要回购的可转换票据本金的100%的定义回购价格，外加应计和未支付的利息(如有)，回购其可转换票据。此外，在转换可转换票据时，除非就我们的2027年票据而言，我们选择只交付A类普通股来结算该等转换(不包括支付现金而不是交付任何零碎股份)，否则我们将被要求就正在转换的可转换票据支付现金。然而，我们可能没有足够的可用现金或能够以优惠条款获得融资，或者在我们被要求回购为其交出的可转换票据或正在转换的可转换票据时获得融资。

此外，我们回购可转换票据或在转换可转换票据时支付现金的能力可能受到法律、监管机构或管理我们债务的协议的限制，包括我们现有的循环信贷安排。吾等未能在契约要求回购可换股票据时回购可换股票据，或未能按契约的要求支付日后转换可换股票据时应付的任何现金，将构成契约项下的违约。根据契约违约或发生根本性变化本身也可能导致我们的循环信贷安排违约，并可能导致我们未来债务协议的违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后加快偿还相关债务，我们可能没有足够的资金偿还债务和回购可转换票据或在转换时支付现金。

我们的循环信贷安排限制了我们在转换或回购可转换票据时支付任何现金金额的能力。

我们现有的循环信贷安排禁止我们在转换或回购可转换票据时支付任何现金，如果该信贷安排下存在违约或将因此而产生违约的话。此外，我们在转换或回购可转换票据时支付现金的能力将受到限制，因为我们在实施此类支付后无法满足某些财务契约测试。我们可能加入的任何新的信贷安排都可能有类似的限制。吾等未能按可换股票据条款的规定于转换或回购可换股票据时支付现金，将会令可换股票据持有人加快履行可换股票据项下的责任。

我们的贷款协议包含可能限制我们的业务和融资活动的经营和财务契约。

经修订的信贷协议规定初始承诺额为2亿美元，其中最高限额为签发500万美元的信用证，最高限额为500万美元的周转额度贷款，于2025年12月31日到期(“2019年修订信贷协议”)。我们2019年修订的信贷协议由我们以及所有现有和随后收购的受控国内子公司无条件担保。它还以优先顺序、完善的担保权益以及我们几乎所有有形资产的抵押为抵押。2019年修订后的信贷协议包含运营财务限制和契诺，包括留置权、债务限制、根本变化、担保限制、资产销售限制和应收款销售限制、股息、分配和其他限制性付款、与关联公司的交易、提前偿还债务以及贷款和投资限制，但某些例外情况除外。此外，2019年经修订信贷协议包含与维持2019年经修订信贷协议定义的最高优先担保杠杆率为3.0至1.0有关的财务契约。2019年修订信贷协议中的限制和契诺，以及我们可能签订的任何未来债务融资协议中包含的限制和契诺，可能会限制我们为我们的运营融资以及从事、扩大或以其他方式开展我们的业务活动和战略的能力。我们遵守这些公约和限制的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，违反这些公约和限制可能会导致贷款协议和我们未来可能签订的任何融资协议违约。

与转换我们的可转换票据有关的条款可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

如果2027年债券的有条件转换功能被触发，2027年债券持有人将有权在指定期间内根据自己的选择随时转换2027年债券。如果一个或多个持有人选择转换他们的2027年债券，除非我们选择通过只交付与2027年债券有关的A类普通股的股份来履行我们的转换义务(除了支付现金而不是交付任何零碎的股份)，我们将被要求通过支付现金来结算我们的部分或全部转换义务，这可能对我们的流动性产生不利影响。此外，即使2027年票据的持有人不选择转换他们的2027年票据，根据适用的会计规则，我们可能需要将2027年票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的净营运资本大幅减少。我们已选择以现金结算2024年债券的面值，目前我们预计将从我们的可用现金中筹集资金，并将以A类普通股的股票溢价结算。我们的业务可能不会继续从未来的运营中产生足够的现金流来偿还我们现有债务下的义务，以及我们可能产生的任何未来债务，并进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能被要求采取一个或多个替代方案，例如减少或推迟投资或资本支出、出售资产、再融资或以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外的股本。

管理可转换票据的契约中的条款可能会阻止或阻止对您有利的业务合并。

如上所述，如果在到期日之前发生根本变化，可转换票据的持有人将有权要求我们回购其全部或部分可转换票据。此外，如果在到期日之前发生重大变动，在某些情况下，我们将被要求提高与该重大变动相关而选择转换其可转换票据的持有人的转换率。此外，管限可换股票据的契约将禁止我们进行某些合并或收购，除非(其中包括)尚存实体承担我们在可换股票据下的责任。管理可转换票据的契约中的这些和其他条款可能会阻止或阻止第三方收购我们，即使收购可能对您有利。

与可转换票据相关的交易可能会影响我们A类普通股的价值。

如上所述，我们已选择以现金结算2024年票据面值，并将以A类普通股的股份溢价结算；股份溢价的结算将对现有股东的所有权利益产生稀释影响。2027年债券的部分或全部转换将稀释现有股东的所有权权益，达到我们通过在2027年债券的任何转换时交付A类普通股来履行我们的转换义务的程度。如果我们2027年票据的持有人选择转换他们的票据，我们可以通过向他们交付大量A类普通股来清偿我们的转换义务，这将导致我们现有股东的稀释。

一般风险因素

如果我们不能吸引和留住关键人员，我们可能就无法实现我们的业务目标。

我们的业务依赖于我们吸引和留住高技能软件工程师、数据科学家、销售人员和支持团队的能力。对于这些人来说，行业竞争非常激烈。我们有许多员工在我们公司的股权奖励是完全归属的，可能会增加他们的个人财富，这可能会影响他们继续留在公司的决定。如果不能吸引或留住关键人员，可能会推迟或阻碍我们实现业务目标。

我们可能需要额外的资金来支持我们的业务，而这些资金可能无法以可接受的条款提供。

我们预计将继续对我们的业务进行投资，这可能需要我们筹集额外的资金。我们可以通过股权或债务融资来筹集这些资金。发行股本或可转换债务证券可能会大大稀释股东的权益，任何新的股本证券都可能拥有优于A类普通股持有者的权利、优先和特权。除了我们目前的信贷协议的限制外，未来的任何债务融资都可能包含与我们的融资活动以及其他财务和运营事项有关的限制性契约，这可能会使我们更难获得额外资本、管理我们的业务和寻求商业机会，包括潜在的收购。

我们可能无法以对我们有利的条款获得额外的融资。如果我们无法获得足够的融资或在我们需要时以令我们满意的条款获得融资，我们继续支持我们的增长、开发新软件或为现有软件添加功能和增强功能以及应对业务挑战的能力可能会受到严重损害，我们的业务可能会受到不利影响。

我们定期报告或其他公开披露中包含的对市场机会的估计和对市场增长的预测可能被证明是不准确的，即使我们竞争的市场实现了预测的增长，我们的业务也可能无法以类似的速度增长，如果有的话。

我们的定期报告或其他公开披露中包含的市场机会估计和增长预测，包括我们自己编制的那些，受到重大不确定性的影响，基于可能被证明不准确的假设和估计。即使我们竞争的市场达到我们定期报告或其他公开披露中预测的规模和增长，我们的业务可能会因为各种原因而无法增长，这将对我们的运营业绩产生不利影响。

不利的全球环境，包括经济不确定性，可能会对我们的财务业绩产生负面影响。

全球环境、金融市场的混乱、由于税制改革或现有贸易协定或税务惯例的变化而影响在全球范围内运营的美国公司的任何负面财务影响、通货膨胀或利率上升，都可能在许多方面对我们的业务产生不利影响，包括更长的销售周期、我们软件许可费的较低价格、许可续订减少、客户中断或外汇波动。

此外，全球宏观经济环境可能受到以下因素的负面影响：全球经济市场的不稳定，美国与其他国家贸易关税和贸易争端的增加，全球信贷市场的不稳定，供应链的薄弱，地缘政治紧张和冲突导致的地缘政治环境的不稳定，持续努力捍卫美国国家安全，以及对外国政府债务的担忧。这些挑战已经并可能继续在当地经济和全球金融市场造成不确定和不稳定。

在充满挑战的经济时期，我们的客户可能无法或不愿意及时向我们付款，这可能会导致我们产生更多的坏账费用。我们的客户可能会单方面延长我们发票的付款期限，对我们的短期或长期现金流产生不利影响。

业务中断可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的业务和我们的客户很容易受到火灾、洪水、地震、断电、电信故障、恐怖袭击、战争、环境事件和气候变化以及其他我们无法控制的事件的干扰。如果灾难性事件导致我们的任何关键业务或信息技术系统遭到破坏，可能会严重影响我们进行正常业务运营的能力，包括系统中断、声誉受损、软件开发延迟、数据安全遭到破坏和关键数据丢失。

我们依靠我们的网络和第三方基础设施和应用程序、内部技术系统以及我们的网站进行开发、营销、运营支持、托管服务和销售活动。如果这些系统因自然灾害或其他事件而出现故障或受到负面影响，我们向客户提供软件和培训的能力可能会受到影响。

此外，发生疫情或大流行，如新冠肺炎大流行，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。潜在疫情或大流行的影响，或新冠肺炎疫情的卷土重来，可能会导致我们或我们的员工、供应商、客户及其他人在一段时间内受到无限期或间歇性的限制或阻止开展业务活动，包括由于员工健康和安全担忧、关闭、避难所就地订单、旅行限制以及政府当局可能谨慎或要求的其他行动和限制。流行病和流行病对我们的财务状况或运营结果的影响程度将取决于许多我们无法控制的因素，以及是否对我们的客户、员工、供应商和其他合作伙伴的业务或生产力产生实质性影响。

我们的业务中断保险可能不足以完全补偿我们因这些事件而可能发生的损失或损害(如果有的话)。

我们报告的财务结果可能会受到美国普遍接受的会计原则变化的不利影响。

公认会计准则受到财务会计准则委员会、美国证券交易委员会或美国证券交易委员会以及为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则或解释的变化可能会对我们在这种变化之前和之后报告的财务业绩产生重大影响。采用新标准可能需要对我们的系统进行改进或更改，并将继续需要我们的财务管理团队投入大量时间和精力。

我们无法预测未来会计原则或会计政策的所有变化对我们未来合并财务报表的影响，这可能会对我们报告的财务结果产生重大影响，并可能影响对在宣布变化之前完成的交易的报告。此外，如果我们改变我们的关键会计估计，包括与确认许可证收入和其他收入来源有关的估计，我们的经营业绩可能会受到重大影响。

项目1B。取消解析D工作人员评论

没有。

项目1C。网络安全

我们相信，网络安全是运营我们业务的必要条件。作为计算科学和人工智能领域的全球领先者，我们面临着许多网络安全威胁，从常见的攻击模式(如勒索软件和拒绝服务)到来自复杂而顽固的对手的攻击，其中包括国家行为者，他们以创新技术的公司为目标。我们的客户、供应商和其他第三方合作伙伴面临着类似的网络安全威胁，影响我们或任何这些实体的网络安全事件可能会对我们的运营、业绩和运营结果产生实质性的不利影响。这些网络安全威胁和相关风险使我们必须认真执行我们的网络安全行动、战略和治理。

董事会被告知网络安全风险，并向负责网络安全职能、审计和预算日常责任的执行管理团队提供监督。包括我们的首席信息安全官(CISO)在内的高级领导层定期向董事会通报我们的网络安全和信息安全状况，并向董事会通报被认为损害数据保密性、完整性和/或可用性的网络安全事件。在发生事件时，我们打算遵循我们定制的事件响应手册，其中概述了从事件检测到缓解、恢复和通知应遵循的步骤，包括通知职能部门(例如法律部门)以及高级领导层和董事会。我们的程序略有不同，具体取决于所涉事件的类型(例如，帐户泄露、恶意软件、数据丢失)以及泄露的数据。

我们的企业信息安全团队由我们的CISO领导，负责我们的整体信息安全战略、政策、安全工程、安全运营(作为第二道防线)以及网络威胁检测和响应。现任CISO拥有10年的网络安全经验和35年的信息技术专业经验。鉴于我们的CISO在公司担任多个职位超过25年，他帮助孵化和发展了我们的企业信息安全团队，使其发展到今天的水平。我们的信息安全管理哲学是预防网络风险的理念之一，我们的最终目标是防止网络事件。同时，我们的信息安全团队专注于提高我们的系统弹性，以最大限度地减少发生事故时数据泄露(或其他危害)的业务影响。网络安全并不是我们信息安全团队的唯一责任。我们的安全团队定期与企业领导人会面，并与内部部门密切合作，将安全放在首位。我们的员工和供应商也在我们公司的网络安全努力中发挥着作用。通过我们的网络安全意识培训和其他团队培训，我们正在培养一种文化，即所有员工和供应商都在我们的网络安全防御中发挥作用。

公司信息安全团队实施了一个治理结构和流程，以评估、识别、管理和报告网络安全风险。我们还拥有威胁情报和内部威胁计划，以识别外部和内部威胁，并尽我们所能及时缓解这些威胁。此外，我们还制定了安全企业实践、控制和框架，我们相信这些做法可以增强我们识别和管理网络安全风险的能力。

第三方也在我们的网络安全中发挥作用，并补充我们的计划。我们在业务的某些领域聘请第三方服务对我们的安全控制进行评估，无论是通过渗透测试、独立审计还是就应对新挑战的最佳实践进行咨询。

我们使用风险管理功能并记录企业信息安全风险。我们的信息安全团队维护文档，以根据风险(了解风险利用的一般影响和可能性)、资源和业务流程来评估风险和缓解网络风险。从风险缓解到最终完成补救，在整个风险管理过程中跟踪网络安全风险。在现有的网络安全和董事会简报时间表的执行管理流程中，重大风险可能不时升级到执行管理团队和/或董事会。

我们依赖我们的间接销售渠道合作伙伴和供应链来向我们的客户提供我们的产品和服务，渠道合作伙伴、供应商、分包商或合资伙伴发生的网络安全事件可能会对我们造成实质性的不利影响。我们还根据法律和合同义务，将网络安全监管要求传递给我们的分包商。涉及隐私和数据安全的广泛国际法和美国特定部门的法律可能会给我们的供应链带来挑战，并随着我们继续履行法律义务而增加成本。

尽管我们精心策划，但我们可能无法成功预防或缓解可能对我们产生实质性不利影响的网络安全事件。虽然该公司维持网络安全保险，但与网络安全威胁或中断相关的成本可能没有完全投保。见第1A项。“风险因素”，讨论网络安全风险。

项目2.P马戏团

我们的公司总部设在密歇根州特洛伊市。我们拥有公司总部设施，以及与总部相邻的一块未开发的土地，我们可能会在未来几年开发这些土地。

我们出租或转租所有其他国内和国际办公室。我们希望随着员工基础的扩大和地理上的扩张而增加设施。我们不按部门管理我们的设施，因为它们可能用于多种目的，如管理、销售和开发。我们相信，我们的设施足以满足我们在不久的将来的需要，如果需要的话，我们将提供适当的额外空间来满足我们业务的扩展。

项目3.法律诉讼程序

在正常业务过程中，我们可能会不时受到法律程序和索赔的影响。我们已经收到，并可能在未来继续收到来自第三方的索赔，其中包括侵犯他们的知识产权。未来的诉讼可能是必要的，以通过确定第三方专有权的范围、可执行性和有效性来为我们自己、我们的合作伙伴和我们的客户辩护，或者建立和执行我们的专有权。任何当前或未来诉讼的结果都不能肯定地预测，无论结果如何，诉讼都可能因为辩护和和解成本、管理资源转移和其他因素而对我们产生不利影响。

项目4.地雷安全信息披露

不适用。

部分第二部分：

项目5.注册人普通股市场，相关股权股票持有人事项与发行人购买股权证券

普通股市场信息

我们的A类普通股于2017年11月1日在纳斯达克全球精选市场开始交易，代码为ALTR。

我们的B类普通股不在任何证券交易所上市或交易。

持有者

截至2024年2月14日，我们的A类普通股约有400名注册股东，B类普通股约有4名注册股东。我们无法估计股东的总数，因为我们的许多A类普通股都是由经纪商、银行或其他机构代表股东持有的。

分红

我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股息。我们目前预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付任何股息。我们2019年修订的信贷协议的条款也限制了我们支付股息的能力，我们还可能在未来签订信贷协议或其他借款安排，限制我们宣布或支付股本现金股息的能力。未来关于宣布和支付股息(如果有的话)的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于当时的条件，包括我们的财务状况、经营业绩、合同限制、资本要求、业务前景以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。不能保证未来会有任何红利。

性能图表

以下内容不应被视为就1934年《证券交易法》(经修订)第18条的目的而提交，或通过引用并入我们根据1934年《证券交易法》(经修订)或《证券法》提交的任何其他文件中。

下图将我们A类普通股的股东累计总回报与纳斯达克综合指数和纳斯达克电脑指数的累计总回报进行了比较。图表假设在2018年12月31日收盘时，我们的A类普通股-纳斯达克综合指数和纳斯达克计算机指数-投资了100美元。

纳斯达克综合指数和纳斯达克电脑指数的数据假设了红利的再投资。

以下图表中的比较是基于历史数据，并不指示也不打算预测我们A类普通股的未来表现。

注：指数数据：版权所有NASDAQ OMX，Inc.经许可使用。All rights reserved.

项目6.决议草案已竖立

项目7.管理层对以下问题的讨论和分析财务状况及经营业绩

以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们截至2023年12月31日止年度的经审计综合财务报表（及其附注）一并阅读，该财务报表载于本10-K表格年度报告的其他部分。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与下文讨论的结果存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于以下确定的因素以及本年度报告中其他地方的“风险因素”和“关于前瞻性陈述的警示性说明”中讨论的因素。

概述

我们是计算科学和人工智能领域的全球领导者，使各行各业的组织能够在日益互联的世界中做出更明智的决策。我们在仿真和设计、高性能计算（“HPC”）、数据分析和人工智能（“AI”）领域提供软件和云解决方案。我们的产品和服务利用计算智能来推动创新，以实现更加互联、安全和可持续的未来。

我们的仿真和人工智能驱动的创新方法由我们广泛的高保真和高性能物理求解器组合、市场领先的优化和HPC技术以及用于开发人工智能和物联网（“IoT”）解决方案的端到端平台提供支持。我们的集成软件套件优化了多个学科的设计性能，包括结构、运动、流体、热、电磁学、系统建模和嵌入式系统，同时还提供人工智能解决方案和逼真的可视化和渲染。我们的HPC解决方案可最大限度地有效利用复杂的计算资源，并简化计算密集型任务的工作流管理，适用于人工智能、建模和仿真以及可视化等应用。我们的数据分析、人工智能和物联网产品包括数据准备、数据科学、MLOps、编排和可视化解决方案，可为工程、科学和业务决策提供支持。

Altair的软件产品代表了一个全面的开放式架构解决方案，用于模拟，HPC，数据分析和AI，以增强决策能力，改善产品设计和开发，制造，能源管理和勘探，金融服务，医疗保健和零售业务。我们相信Altair的解决方案因其开放性和可用性而引人注目。

Altair的产品提供了一套全面的技术，可在日益互联的世界中设计和优化高性能、高效、创新和可持续的产品和流程。我们的产品按以下分类：

Altair还提供客户工程服务（CES），以长期持续的专业知识支持我们的客户。这有利于我们深入客户，加深我们对他们流程的理解，并使我们能够更快地感知整个市场的趋势。我们在客户现场的存在有助于我们更好地定制我们的软件产品的研究和开发，或研发，以及销售计划。

发牌

我们采用两种许可方法来交付软件解决方案：

Altair开创了Altair Units，这是一种基于专利单位的软件和其他数字内容订阅许可模式。这种基于单元的订阅许可模式允许灵活、共享地访问我们的产品以及150多个合作伙伴产品。我们的客户为其组织许可了一个单位池，使个人用户能够访问我们的软件应用程序组合以及我们不断增长的合作伙伴产品组合。我们相信，我们的基于单位的订阅许可模式降低了采用门槛，创造了广泛的参与度，鼓励用户在我们的生态系统中工作，并增加收入。这反过来又有助于推动我们的经常性软件许可率，在过去五年中平均约为91%。从历史上看，大约60%的新软件收入来自现有客户的扩张。

收购

2023年9月，我们收购了一家总部位于密歇根州的优化软件公司OmniQuest。OmniQuest的旗舰产品Genesis是一款先进的结构分析和优化软件，它使用有限元来解决具有许多变量和约束的问题。OmniQuest将加强我们在市场上的优化领导地位，推动全球范围内的轻量化和结构高效设计。

2023年7月，我们从XLDyn，LLC手中收购了OmniV技术。OmniV是与供应商无关的MBSE需求管理解决方案。这项技术将增强我们参与数字双胞胎、模拟数据管理和工程数据分析项目的能力。

我们相信，我们最近的收购会带来一定的好处，包括扩大我们的软件和产品组合，使我们能够更好地满足客户对数据分析和模拟技术的要求。然而，为了实现这些预期收益中的一部分，收购的业务必须成功整合。这些收购的成功将在一定程度上取决于我们实现这些预期利益的能力。由于各种原因，我们可能无法实现这些收购的预期好处。

影响我们业绩的因素

我们认为，我们未来的成功将取决于许多因素，包括下文所述的因素。虽然这些领域提供了重大机遇，但也带来了我们必须设法取得成功成果的风险。如果我们不能应对这些挑战，我们的业务、经营业绩和前景可能会受到损害。见第一部分，第1A项。-本年度报告10-K表中其他部分包括的风险因素。

季节性和季度业绩

我们的账单在任何历年的第一季度和第四季度都是历史上最高的，未来几个季度可能会有所不同。由于我们客户购买模式的季节性，记录账单的时间和对我们现金流的相应影响可能会有所不同。此外，收入的确认时间、运营费用的数额和时间，包括员工薪酬、销售和营销活动以及资本支出，可能会因季度不同而有所不同，这可能会导致我们报告的业绩大幅波动。此外，我们可能会选择长期发展我们的业务，而不是优化特定短期内的盈利能力或现金流。这种季节性或上述任何因素的发生可能会导致我们的经营结果发生变化，我们的财务报表可能不能完全反映我们业务的基本表现。

外币波动

由于我们庞大的国际业务，我们面临着正常业务运营以及以欧元、英镑、印度卢比、日元和人民币等外币计价的交易所产生的外币风险。为了在不考虑汇率波动影响的情况下确定我们基本业务的变化，我们根据报告的基础和不变的货币基础来评估我们的某些经营业绩。与前一年相比，我们2023年的收入和利润受到了外币汇率变化的不利影响，我们预计2024年这种情况可能会继续下去。

业务细分

我们确定了两个需要报告的细分市场：软件和客户工程服务：

我们其他不符合单独报告标准的业务被合并并报告为“其他”，代表创新服务和产品，包括Toggled，我们的LED照明业务。Toggled专注于开发和销售下一代固态照明技术以及基于我们知识产权的通信和控制协议，用于直接将荧光灯灯管更换为LED灯。与其他业务合并的其他业务包括仍处于开发阶段的潜在服务和产品概念。

有关我们的可报告部门和其他业务的更多信息，请参阅本年度报告Form 10-K第四部分第15项下的合并财务报表附注17。

业务成果的构成部分

收入

软件

软件收入主要包括订阅许可证，其次是永久许可证以及相关的维护和支持费用。订阅通常由年度合同管理，其中包括产品更新、维护和支持。我们通常预先确认软件许可收入，而维护和支持收入通常在合同期限内确认。在较小的程度上，软件还包括销售硬件产品的收入。

软件收入还包括咨询、实施服务和培训。我们通常在执行软件服务时确认这些服务的收入。

与软件相关的服务

产品设计和开发项目的咨询服务被认为是不同的绩效义务，并按时间和材料、T&M或固定价格向客户提供。我们使用基于投入的估计，利用直接劳动力和合同商定的时薪作为投入衡量标准，确认T&M合同的服务收入。对于固定价格合同，软件服务收入的确认使用一种衡量完成履约义务进展程度的方法，通常采用成本-投入法，即根据完成时产生的总成本与估计总成本的比例确认收入。

客户工程服务

我们通过聘请工程师和数据科学家来运营我们的CES业务，这些工程师和数据科学家被安排在客户现场执行特定的客户指导任务。我们只在安置期间雇用他们并支付他们工资。

我们的CES业务通过安排模拟专家、工业设计师、设计工程师、材料专家、开发工程师、制造工程师和信息技术专家来创造收入。我们根据工作时间和合同约定的小时费率确认CES收入。

其他

我们的其他收入主要包括与我们的LED照明业务相关的收入，该业务由我们的全资子公司Toggled运营。切换设计，并通过合同制造商、LED照明和相关产品向消费者和企业销售来源。我们还通过向第三方制造商和经销商许可切换技术的版税来产生收入。

收入成本

软件成本

软件收入成本包括与软件许可、硬件销售和客户支持相关的费用。重大支出包括员工薪酬和支持团队成员的相关成本，包括工资、福利、奖金和基于股票的薪酬，以及硬件成本、差旅成本、某些数据中心和设施成本以及通过我们的产品或作为我们的APA的一部分向客户提供的第三方软件产品的版税。

与软件相关的服务成本

软件服务收入的费用包括人员和相关费用，如薪金、福利、奖金和股票薪酬，以及差旅费用。

客户工程服务成本

客户工程服务收入的成本主要包括员工薪酬和相关成本。我们只在客户现场安置期间雇用他们并向他们支付工资。

其他费用

其他收入成本包括LED照明产品的成本以及与销售给零售和商业销售渠道的产品相关的运费。

运营费用

以下定义和讨论的运营费用支持我们向客户提供的所有产品和服务，因此，这些产品和服务汇总列示。

研发

研发费用主要包括员工薪酬和与开发团队相关的成本，包括工资、福利、奖金、专业咨询和开发费以及基于股票的薪酬支出。某些间接成本，包括IT、设施和折旧费用，是根据全球员工人数进行分配的。我们的研究和开发工作侧重于增强我们软件的功能、广度和可扩展性，解决新的用例，并开发更多的创新技术。及时开发新产品对保持我们的竞争地位至关重要，我们定期发布新版本的软件。由于我们目前的软件开发过程基本上是在确定技术可行性的同时完成的，所有软件开发成本都按发生的费用计入费用。

销售和市场营销

销售和营销费用主要包括与我们的销售和营销人员相关的员工薪酬和相关成本，包括工资、福利、奖金、佣金和基于股票的薪酬，以及与我们的营销和业务发展计划(包括贸易展和活动)相关的成本。某些间接成本，包括IT、设施和折旧费用，是根据全球员工人数进行分配的。我们打算继续在我们的销售和营销活动中投入资源，以推动增长和扩大我们的市场地位。

一般和行政

一般和行政费用包括雇员薪酬和行政、财务、法律、人力资源、招聘和与雇员有关的信息技术和行政人员的相关费用，包括薪金、福利、奖金和股票薪酬费用、外部法律和会计服务的专业费用、招聘和其他咨询服务费用。某些间接成本，包括IT、设施和折旧费用，是根据全球员工人数进行分配的。

无形资产摊销

无形资产的摊销主要包括与收购相关的无形资产的摊销。我们预计未来的战略收购将产生额外的摊销费用。

其他营业费用(收入)，净额

其他运营费用(收入)，净额主要包括政府补贴，主要是在欧洲，形式为与我们的某些研究和开发活动相关的赠款收入，或有对价的按市值计算的调整，以及披露的其他项目。

利息支出

利息支出包括我们未偿债务的利息支出和债务发行成本的摊销。

其他(收入)费用，净额

除其他(收入)支出外，净额主要包括结算和重新计量以我们业务实体功能货币以外的货币计价的交易所产生的外币汇兑收益和损失，以及投资现金的利息收入。其他(收益)开支，净额亦包括回购我们于2024年6月1日到期的0.250%可转换优先票据(“2024年票据”)截至2022年12月31日止年度的开支。

所得税费用

所得税支出主要包括与我们开展业务的美国、外国和州司法管辖区有关的所得税。所得税支出还包括因某些外国子公司向公司汇款而在美国境外预扣的税款。我们将与所得税有关的利息和罚金记录为所得税费用。我们预计所得税支出(收益)的金额(如果有的话)在每个报告期都会有所不同，这取决于我们收入(损失)的数量和税收管辖组合的波动。我们有大量的美国外国税收抵免结转，将于2027年到期，研发税收抵免将于2018年开始到期。利用这些税收属性的能力在很大程度上取决于我们未来在美国产生应税收入的能力。

我们未来的有效年税率可能会受到以下因素的重大影响：与我们的海外收益相关的税额的收益和费用的金额，其税率与联邦法定税率不同；根据全球无形低税收入(GILTI)和外国派生的无形收入(FDII)，在美国对外国收益的征税；估值免税额的变化；税前利润水平；不确定税收状况的会计处理；基于股票的薪酬；企业合并；某些外国子公司向公司支付的款项；诉讼时效的结束；税务审计的结算；以及税法的变化，包括2017年12月颁布的美国税法变化。我们很大一部分收入来自欧洲、中东和非洲地区和亚太地区。如果我们法定税率较低的国家的收入低于预期，我们未来的有效税率可能会受到不利影响。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的递延税项总资产分别为2.085亿美元和1.798亿美元，主要与资本化的研发费用、净营业亏损结转、税收抵免和基于股份的薪酬有关。当非合格股票期权或NSO被行使时，我们有权享受美国联邦税收减免。于2023课税年度，我们录得总免税额净增加2,990万元。根据守则的规定，如果我们在首次公开募股后发生所有权变更(通常定义为某些股东的股权在三年滚动期间的累计变化超过50个百分点)，我们利用任何净营业亏损或税收抵免的能力可能受到限制。我们还从收购Univa和RapidMiner中继承了净运营亏损，即NOL，这两家公司在使用方面受到具体限制。我们也可能无法在到期之前实现我们的税收抵免结转。

对于从2022年1月1日或之后开始的纳税年度，税法取消了目前可以扣除某些符合条件的研发费用的选项，并要求纳税人根据税法第174节的规定，在五年内为在美国境内进行的研究活动资本化和摊销此类费用，在15年内为在美国境外进行的研究活动资本化和摊销这些费用。尽管国会正在考虑立法废除或推迟这一资本化和摊销要求，但不确定这一条款是否会被废除或以其他方式修改。如果这一要求不被废除或取代，它将增加我们美国联邦和州的现金税，并减少2024财年和未来几年的现金流。

根据现有证据，包括在美国缺乏应税收入，我们对我们在美国的几乎所有递延税净资产计入了估值津贴。如果未来对这一估值准备的判断发生变化，我们将记录一项潜在的重大递延税收优惠，这可能会对我们在此期间的有效税率产生有利影响。利用税务属性抵销应纳税所得额减少了受估值拨备限制的递延税项资产金额。

行动的结果

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的经营结果和某些财务数据：

间接费用分类的变化

正如综合财务报表附注2所示，从2023年第一季度开始，我们对某些间接成本的分类进行了改进，以反映我们目前在决策中审查信息的方式，并提高与同行的可比性。这些间接成本包括以前主要在一般和管理费用中报告的某些IT、设施和折旧费用。这些间接成本现已根据全球员工人数重新分类为研发、销售和营销以及一般和行政费用。我们相信，这一改进的方法更好地反映了公司成本和财务业绩的性质。

因此，为反映研究和开发、销售和营销以及一般和行政费用变化的影响，以前列报的综合经营报表进行了重新编制。对列报的任何期间的总营业费用、营业收入、净收益或每股净收益没有净影响。合并资产负债表、合并全面收益表、合并股东权益变动表和合并现金流量表不受这些成本列报变化的影响。

截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度

收入

软件

在截至2023年12月31日的一年中，软件收入比截至2022年12月31日的一年增长了9%，按不变货币计算增长了10%。这一增长主要是由软件许可收入的增长推动的，这主要是由于现有客户的强劲保留和扩张，特别是在航空航天、国防和汽车垂直市场。

与软件相关的服务

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，软件相关服务收入下降了9%，原因是客户对这些服务的需求下降。

客户工程服务