根据第 424 (b) (3) 条提交
注册文件编号:333-266318
贝莱德浮动利率收益信托
2024 年 2 月 20 日对
招股说明书和其他信息声明(SAI),
每份日期均为 2022 年 12 月 28 日,并于 2023 年 1 月 3 日和 2023 年 5 月 10 日进行了补充
本补充文件修订了贝莱德浮动利率收益信托基金(以下简称 “信托”)2023年1月3日和 2023年5月10日补充的2022年12月28日招股说明书和SAI中的某些信息。除非另有说明,否则招股说明书和SAI中包含的所有其他与本补编 中提供的信息不一致的信息保持不变。本补充文件中未另行定义的大写术语与招股说明书和SAI中的含义相同(视情况而定)。
信托招股说明书和SAI的以下变更立即生效:
招股说明书中标题为 “信托投资组合经理管理” 的部分已全部删除,取而代之的是以下 :
投资组合经理
投资组合管理团队的成员,主要负责 日常信托投资组合的管理如下:
大卫·德尔博斯, 贝莱德董事总经理是贝莱德全球 信贷团队的美国高收益联席主管。他还负责管理全球高收益策略。德尔博斯先生于2002年加入贝莱德,担任杠杆融资集团的信贷研究分析师。他在2012年过渡到投资组合管理职位。在 于2002年加入贝莱德杠杆融资团队之前,德尔博斯先生曾在德意志银行证券公司担任分析师。德尔博斯先生于2000年以优异成绩获得塔夫茨大学历史学学士学位。
米切尔 S. Garfin, 贝莱德董事总经理CFA是 贝莱德全球信贷团队的杠杆融资联席主管。他还负责管理美国高收益和全球战略。Garfin 先生于 1997 年加入贝莱德,担任账户管理小组的分析师,为应纳税金融机构 客户提供服务。他于 2000 年加入投资组合管理集团,担任信贷研究分析师,并于 2005 年转到投资组合管理。Garfin 先生于 2007 年转任现在的职位,并担任全球信贷人力资本委员会主席。 Garfin 先生于 1997 年以优异成绩获得密歇根大学金融学学士学位,并于 2005 年获得纽约大学金融和经济学工商管理硕士学位
卡莉威尔逊, 董事总经理,是贝莱德全球信贷平台的成员。她是平台银行 贷款策略和全球多头/空头信贷策略的投资组合经理。自2009年加入贝莱德以来,威尔逊女士的投资经验一直侧重于信贷内部的单一名称和行业选择以及基金层面的风险管理。她的 银行贷款经验涵盖委托类型,包括每日流动性共同基金、半流动性离岸基金、CLO和代表具有定制需求的全球客户群管理的独立账户。威尔逊女士代表该平台的环球多头/空头 信贷基金,专注于资产配置和跨市场相对价值,以及单一名称的阿尔法生成和风险预算。在这个职位上,她在许多全球市场进行多头和空头投资,包括信贷、利率和 股票,包括现金和衍生品。威尔逊女士目前是银团贷款与贸易协会(LSTA)的董事会成员。在担任现任职务之前,威尔逊女士曾在多策略对冲基金R3 Capital 工作,专注于信贷研究和投资组合管理。此前,她曾在雷曼兄弟的全球本金策略部门工作,是资本结构套利投资团队的一员。威尔逊女士的股票交易职业生涯始于 雷曼兄弟。威尔逊女士于 2004 年获得宾夕法尼亚大学沃顿商学院的经济学学士学位。
SAI提供有关投资组合管理团队管理的其他账户、每位投资组合经理的 薪酬以及每位投资组合经理对信托证券的所有权的更多信息。
SAI 中名为 信托投资组合管理的部分已全部删除,取而代之的是以下内容:
投资组合管理
投资组合经理管理的资产
下表列出了投资组合经理主要负责的信托以外的基金和账户的相关信息 日常投资组合截至 2021 年 12 月 31 日的管理层:
(ii) 管理的其他账户数量以及按账户类型划分的资产 | (iii) 其他账户和资产的数量 咨询费 是指哪个基于性能 | |||||||||||
(i) 投资组合名称 经理 |
其他 已注册 投资 公司 |
其他 汇集 投资 车辆 |
其他 账户 |
其他 已注册 投资 |
其他 汇集 |
其他 账户 | ||||||
大卫德尔博斯 | 31 41.67 亿美元 |
25 15.82 亿美元 |
61 17.55 亿美元 |
0 $0 |
0 $0 |
5 10.3 亿美元 | ||||||
米切尔 S. Garfin | 27 45.92 亿美元 |
27 15.54 亿美元 |
61 16.87 亿美元 |
0 $0 |
0 $0 |
5 10.3 亿美元 | ||||||
卡莉威尔逊 | 15 11.73 亿美元 |
13 2.38 亿美元 |
8 7.293 亿美元 |
0 $0 |
0 $0 |
0 $0 |
投资组合经理薪酬概述
以下讨论描述了投资组合经理截至2021年12月31日的薪酬。
Advisors与投资组合经理的财务安排、有竞争力的薪酬以及各级职业道路重点反映了高级管理层对关键资源的重视 。薪酬可能包括各种组成部分,并且可能因多种因素而异。薪酬的主要组成部分包括基本工资、基于绩效的 全权奖金、参与各种福利计划以及顾问制定的一项或多项激励性薪酬计划。
基本补偿。通常,投资组合经理根据其在公司的职位获得基本薪酬。
全权激励补偿
全权委托 激励薪酬由多个组成部分组成:贝莱德的业绩、顾问内投资组合经理集团的业绩、该投资组合经理管理或监管的公司 资产相对于预定基准的投资业绩,包括风险调整后回报,以及个人表现以及对这些投资组合和顾问整体业绩的贡献。在大多数情况下,这些 基准与衡量投资组合经理管理的基金或其他账户表现的一个或多个基准相同。除其他外,贝莱德首席投资官根据基金和其他账户的表现对每位投资组合经理的薪酬做出主观的 决定
- 2 -
由每位投资组合经理根据各种基准进行管理。固定收益基金的业绩是按税前和/或税后衡量的 在不同时间段内的表现 期限包括一年、三年和五年期,视情况而定。对于这些投资组合经理, 信托和其他账户的此类基准是:
投资组合经理 | 适用的基准 | |
大卫德尔博斯 米切尔 S. Garfin |
基于市场的指数(例如,彭博美国企业高收益率2%发行人市值指数)、某些定制指数和某些基金行业同行群体的组合。 | |
卡莉威尔逊 | 基于市场的指数组合(例如ICE BofA 3个月期美国国库券指数)。 |
全权激励薪酬的分配。全权激励薪酬 以现金、递延贝莱德股票奖励和/或递延现金奖励的组合形式分配给投资组合经理,这些奖励在概念上追踪某些顾问投资产品的回报。
投资组合经理以现金形式获得年度全权激励薪酬。总薪酬高于 指定门槛的投资组合经理每年还将获得延期的贝莱德股票奖励,作为其全权激励薪酬的一部分。根据顾问在未来时期维持和改善其业绩的能力,以延期贝莱德股票的形式支付部分全权激励薪酬 会使投资组合经理在给定年份获得的薪酬 处于风险之中。在某些情况下,作为长期激励奖励的一部分,可能会向某些关键 员工发放额外的延期贝莱德股票,以帮助留住他们,使利益与长期股东保持一致,激励业绩。延期贝莱德股票奖励通常以贝莱德限制性股票单位的形式发放, 根据适用计划的条款归属,一旦归属,则以贝莱德普通股结算。该信托基金的投资组合经理推迟了贝莱德的股票奖励。
对于某些投资组合经理而言,部分全权激励薪酬也以递延现金奖励的形式分配,从名义上讲,递延现金奖励跟踪他们管理的精选顾问投资产品的回报,这使投资组合经理的全权激励薪酬与投资产品的业绩直接保持一致。递延现金奖励按比例分几年归属 ,一旦归属,将以现金形式结算。只有管理特定产品且总薪酬高于指定门槛的投资组合经理才有资格参与递延现金奖励计划。
其他补偿福利。除了基本工资和全权激励薪酬外,投资组合经理可能有资格获得或 参与以下一项或多项福利:
激励储蓄计划贝莱德制定了各种激励性储蓄计划, 贝莱德员工有资格参与其中,包括401(k)计划、贝莱德退休储蓄计划(RSP)和贝莱德员工股票购买计划(ESPP)。退休储蓄计划的雇主缴款部分包括公司配额 ,相当于向该计划缴纳的合格工资的前 8% 的50%,每年上限为5,000美元,以及相当于符合条件薪酬的3-5%的公司退休金,最高可达美国国税局 (IRS)限额(2021年为290,000美元)。退休储蓄计划提供一系列投资选择,包括注册投资公司和公司管理的集体投资基金。贝莱德的供款遵循 参与者为自己的供款设定的投资方向,或者,如果没有参与者的投资方向,则投资于与参与者年满65岁相应或最接近的目标日期基金。ESPP允许以购买当日股票公允市场价值的5%折扣投资于 贝莱德普通股。年度参与ESPP仅限购买1,000股普通股,或根据收购之日的公平市场 价值购买价值为25,000美元的普通股。所有符合条件的投资组合经理都有资格参与这些计划。
- 3 -
投资组合经理的证券所有权
截至2021年12月31日,即信托基金最近完成的财政年度末,信托中每位 投资组合经理实益持有的证券的美元区间如下所示:
投资组合经理 |
信托股票证券的美元区间 受益人拥有 | ||||
大卫德尔博斯 | 没有 | ||||
米切尔 S. Garfin | 没有 | ||||
卡莉威尔逊 | 没有 |
潜在的重大利益冲突
该顾问建立了专业的工作环境、全公司范围的合规文化以及合规程序和系统,旨在防范可能有利于一个账户而不是另一个账户的 潜在激励措施。该顾问采用了解决投资机会分配、投资组合交易执行、员工个人交易以及其他 潜在利益冲突的政策和程序,旨在确保所有客户账户在一段时间内得到公平对待。但是,除信托外,顾问还向众多客户提供投资管理和咨询服务, 顾问可以根据适用法律向其他客户或账户(包括对冲基金或向顾问支付业绩或更高费用的账户,或者投资组合经理在收到此类费用时拥有 个人利益)提出投资建议,这些建议可能与向信托提供的相同或不同。此外,贝莱德、其关联公司和重要股东以及任何高级职员、董事、股东或员工 可能持有也可能不是 在顾问向信托建议的购买和出售的证券中拥有权益。贝莱德或其任何关联公司或重要股东,或任何高级职员、董事、股东、员工或其任何家庭成员可能对同一证券采取不同于顾问向信托基金建议的行动不同的 行动。此外,对于贝莱德(或 其关联公司或重要股东)的任何高管、董事或雇员担任董事或高级职员的公司,或者贝莱德或其任何关联公司或重要股东或 的高级管理人员、董事和雇员具有重大经济利益或拥有重大非公开信息的公司,顾问可以避免提供任何有关证券的建议或服务。某些投资组合经理还可能管理其投资策略有时可能与基金使用的 策略相反的账户。还应注意的是,德尔博斯先生和加芬先生以及威尔逊女士可能管理对冲基金和/或多头账户,或者可能是管理对冲基金和/或多头账户的团队的一员,但需支付 激励费。因此,德尔博斯先生和加芬先生以及威尔逊女士可能有权获得此类账户所赚取的任何激励费的一部分。
作为信托人,顾问对客户负有忠诚的责任,必须公平对待每位客户。当顾问以多个 账户购买或卖出证券时,必须以符合其信托义务的方式分配交易。顾问试图以公平和公正的方式在客户账户之间分配投资,没有任何账户获得优惠 待遇。为此,贝莱德采取的政策旨在确保客户交易的合理效率,并为顾问提供足够的灵活性,使他们能够酌情以符合 特定投资纪律和客户群的方式分配投资。
股东应保留本补充文件以备将来参考。
- 4 -