注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
第六项。
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(保留)
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第7项。
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
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第7A项。
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3
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关于市场风险的定量和定性披露
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第八项。
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13
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财务报表和补充数据
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第九项。
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23
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会计与财务信息披露的变更与分歧
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第9A项。
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24
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控制和程序
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项目9B。
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25
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其他信息
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项目9C。
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26
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关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
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第三部分。
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26
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第10项。
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董事、高管与公司治理
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第11项。
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26
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高管薪酬
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第12项。
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28
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某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
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第13项。
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28
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某些关系和相关交易，以及董事的独立性
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第14项。
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42
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首席会计师费用及服务
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第四部分。
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44
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第15项。
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展品和财务报表附表
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90 |
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第16项。
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表格10-K摘要
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90 |
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签名
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索引
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第一部分
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在这份10-K表格年度报告中，“我们”、“SMP”和“公司”指的是标准汽车产品公司及其子公司，除非上下文另有规定。在本报告中，包括通过引用并入本文的文件，包含符合1933年《证券法》第27A节和1934年《证券交易法》第21E节的前瞻性表述。本报告中的前瞻性表述
由诸如“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“计划”、“估计”、“项目”、“战略”和类似表述表示。这些陈述代表我们基于当前信息和假设的预期，固有地受到风险和不确定因素的影响。我们的实际结果可能与由于某些风险和不确定因素而预期或预计的结果大不相同，这些风险和不确定因素包括但不限于与我们的主要客户的业务关系的变化或损失，以及我们客户计划的时间、规模和持续时间；我们供应链融资安排的变化，如条款的变化、合同的终止和/或利率上升的影响；我们客户实现预期销售额的能力；有竞争力的产品和定价压力；生产或材料成本的增加，包括更高的关税导致的采购成本，以及无法在产品定价中弥补的原材料、劳动力和运输的通胀成本增加；汽车售后市场和/或我们供应的其他终端市场的表现；产品组合和分销渠道组合的变化；经济和市场状况；被收购企业的成功整合；我们从成本节约计划中获得好处的能力；这些风险和不确定性包括但不限于产品责任问题(包括但不限于与石棉相关的或有负债)；地缘政治风险对供应链造成的中断的影响；以及其他风险和不确定性，例如在有关市场风险的风险因素、量化和定性披露中描述的风险和不确定性，以及本文和公司不时提交给美国证券交易委员会的文件中详细描述的那些风险和不确定性。前瞻性表述仅在本新闻稿发布之日起作出，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修订前瞻性表述的义务。此外，不应将历史信息视为未来业绩的指标。
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91 |
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第1项。
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生意场
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概述
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我们是汽车售后市场优质更换部件的领先制造商和分销商，也是为各种非售后市场终端市场的车辆和设备制造商提供定制工程解决方案的供应商。我们的汽车售后业务由两个细分市场组成，
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车辆控制
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91
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和
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温度控制
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91
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，而我们的
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工程解决方案
细分市场
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91
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在商用和轻型车辆、建筑、农业、动力运动、海洋、液压以及草坪和花园市场提供广泛的传统和面向未来的技术。我们主要向美国、加拿大、欧洲、亚洲、墨西哥和其他拉丁美洲国家的零售商、仓库分销商、原始设备制造商和原始设备服务部件运营部门销售我们的产品。
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从2023年第一季度开始，我们将业务重组为三个运营部门-
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91
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车辆控制、温度控制
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和
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工程化解决方案
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92
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。
此运营部门结构使我们的运营与我们对业务多元化的战略重点更好地保持一致，为我们的定位提供了更大的透明度，以捕捉未来的增长机会，并提供了关于每个部门所服务的市场的独特动态和利润率概况的清晰
。
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索引
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92
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我们的
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96
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2
车辆控制
细分市场
通过在以下主要产品组中提供优质更换部件，为我们的核心汽车售后市场客户提供服务：
| 引擎管理 |
，它包括使用内燃机的车辆的点火、排放和燃料输送系统的部件。产品类别包括空气喷射和感应部件、空气管理阀、调节器和电磁阀、废气再循环(EGR)部件、燃油喷射器和相关部件、燃油阀、点火线圈、连接器和插座、模块、泵、继电器和保险丝、启动和充电系统部件以及蒸汽和吹扫部件。
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电气与安全
产品类别包括电动开关和执行器、底盘和传动系传感器(例如防抱死制动和车速传感器)、液位传感器、压力传感器(例如轮胎压力监测)、温度传感器和高级驾驶员辅助系统(ADA)传感器，以及电池电缆、辫子、插座和用于维护车辆电气系统的各种电线、端子、连接器和工具。导线组和其他包括火花塞导线组、火花塞靴子上的线圈和维修车辆点火系统的配件。但根据产品生命周期，这一组中的某些产品类别正在长期下降。许多 车辆控制系统使用车载计算机监控遍布车辆的传感设备的输入。随着这些系统的复杂性不断发展和激增，我们
预计将受益于对我们的传感器、开关、执行器、阀门、电磁阀和相关部件的需求增加，这些部件旨在与这些系统一起运行。我们还预计将受益于政府关于车辆安全和排放的法规。例如，我们认为排放法规和燃油经济性法规对我们点火、排放控制和燃料交付部件的销售产生了积极影响，因为不符合排放检测标准的车辆可能需要使用我们销售的部件进行维修。同样，随着防抱死制动系统和防抱死制动系统等政府规定的安全设备随着新车的生产而激增，我们预计ABS传感器、TPMS传感器、牵引力控制产品和ADAS更换部件等许多产品的更换机会都会增加。
我们的温度控制细分市场还通过在以下主要产品组中提供优质更换部件为我们的核心汽车售后服务客户提供服务：交流系统组件
3
，包括压缩机、空调维修配件包、连接线、热交换器和膨胀设备。
其他热组件，它包括提供发动机、变速器、电动马达和电池温度管理的部件。 我们相信我们的温度控制段
| (1) |
更广泛地采用更复杂的空调系统，无论车辆的动力总成如何，都将为乘客提供舒适性。例如，除了座舱舒适性外，电动汽车等动力总成还将需要电池、电子产品、发动机和其他应用的冷却系统。索引
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| (2) |
这个工程化解决方案细分市场
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| (3) |
通过提供以下产品类别的定制工程解决方案，为我们在全球不同终端市场的车辆和设备制造客户提供服务，包括骇维金属加工上和骇维金属加工下的应用，如商用车和轻型车、建筑、农业、动力运动、海洋、液压以及草坪和花园：热管理产品
|
，旨在控制暖通空调、电池和热交换系统的运行温度，如电动压缩机、风扇、发动机和泵。感应器涵盖了速度、位置、温度、压力、液位和颗粒物等方面的应用。
交换机
，涵盖电气性能、位置、温度、压力、倾斜度和液位等方面的应用。配电 ，涵盖电源开关、工业螺线管和电压调节器中的应用。电气化与电子学
| (1) |
包括控制器局域网（CAN）设备、CAN总线布线和分离设备以及电子控制、变送器和组件。喷射和燃油输送
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| (2) |
，涵盖运输领域的广泛应用，如汽油、柴油和替代燃料，如压缩天然气、液化天然气，
液化石油气和氢气。点火和排放
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包括电线、点火线圈和曲轴箱强制通风阀。夹紧装置，涵盖汽车和工业应用。
4
我们的业务战略
我们的企业使命是成为全球领先的零部件和服务供应商，为过去、现在和未来的各种汽车终端市场提供零部件和服务，同时利用我们的
诚信和尊重所有利益相关者的传统。我们在汽车售后市场主要向零售商和仓库分销商销售我们的产品，他们直接从我们这里购买，然后直接销售给批发商店、专业技术人员和“自己动手”的个人消费者
修理他们的私人车辆。 我们相信，我们的价值主张是保持我们作为客户战略合作伙伴和汽车售后市场领导者地位的关键竞争优势。在汽车售后市场，我们的使命是成为优质车辆控制和温度控制产品的最佳全系列，全方位服务供应商。
| (1) |
我们的售后市场价值主张优质的产品
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| (2) |
高端品牌全线覆盖
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| (3) |
卓越供应链现场销售支持
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| (4) |
营销支持世界一流的培训
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| (5) |
基础制造优质的产品
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| (6) |
我们提供专业级产品，旨在适应、外形和功能达到或超过其所取代的原始设备(OE)产品的标准。我们的产品经过严格的产品资格认证，根据严格的规范和性能标准测试我们的产品。*在某些情况下，我们通过评估和分析OE产品在现场的故障，成功地识别并实施了产品耐用性的改进。索引
|
| (7) |
高端品牌我们相信，我们的品牌是我们价值主张的关键组成部分，并有助于将我们的优质产品与竞争对手的产品区分开来。我们以自己的品牌营销和分销我们的产品，例如：
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| (8) |
车辆控制
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温度
控制
我们还将我们的产品以私人标签和以下联合标签分发给客户进行转售：
车辆
控制
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■ 在某些情况下，我们制定了我们的产品供应和品牌战略，以支持我们的客户营销旨在满足最终用户对质量和价值的偏好的分层产品分类的倡议。我们相信，这种协调使我们成为客户无价的业务合作伙伴。
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■ 全线覆盖
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■ 我们提供的产品旨在确保我们的汽车售后市场客户拥有维护、服务和维修运营中的各种车辆所需的部件。我们提供大多数年份、制造商、型号和发动机尺寸的全系列关键部件。我们的产品反映了运行中的车辆、原始设备制造商对新车辆技术的采用率、行驶里程数和在役部件的故障率。我们不断寻求通过在现有产品类别和新产品类别中添加新型号应用程序来扩大我们的覆盖范围，以应对不断发展的车辆技术，或者以其他方式补充我们现有的
产品并具有高增长潜力。
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■ 我们专注于扩大我们在先进动力总成技术领域的产品覆盖范围，包括启动和停止技术、气缸停用、可变气门正时、涡轮增压机、电子节气门、柴油尾气排放控制、汽油直喷、主动烧烤百叶窗、电气化产品，如电池冷却风扇、驱动电池充电电缆和适配器以及电动冷却剂泵，以及与安全相关的类别，如防抱死制动系统、车速传感器、轮胎压力监测、停车辅助传感器和先进的驾驶员辅助组件，包括盲点检测传感器、巡航控制距离传感器、车道偏离传感器摄像头和停车辅助后备摄像头。
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■ 2023年12月，我们向汽车售后市场提供了超过79,000个库存单位(SKU)。其中约2,600辆是2023年新推出的，其中一半以上是动力总成中性车辆技术，如巡航控制距离传感器、停车辅助摄像头和电子驻车制动执行器。
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■ 索引
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■ 我们的
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■ 车辆控制
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提供的产品包括70多个混合动力电动汽车产品类别。我们致力于战略性地扩展我们的电动和混合动力汽车产品供应，以服务于这一重要细分市场。.
卓越供应链
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产品可用性，包括订单周转时间和完成率，是衡量汽车售后市场绩效的关键指标，我们与供应商和客户合作，实施有针对性的计划，旨在根据这些关键指标实现高水平的绩效。例如，我们为我们的主要零售客户管理预测责任，并向我们的供应商提供12个月的预测，以帮助他们进行原材料和产能规划，以确保供应的连续性。
2023年，我们宣布计划在堪萨斯州肖尼开设一个新的配送中心。.
预计将于2024年开始分阶段开通，2025年初全面投入运营，
|
将扩大我们的总分销网络面积，以满足我们在汽车售后市场不断增长的需求，并整合最先进的技术，以提供更好的物流能力、运营效率以及更好的员工、客户和供应商体验。堪萨斯州肖尼的新配送设施也将为我们带来
车辆控制
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我们的产品在地理上更接近我们的中西部和西海岸客户，缩短了运输提前期，并最终将为我们各部门的汽车售后服务产品提供灾难恢复能力。
现场销售支持
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我们相信，我们训练有素的销售队伍是一个关键的竞争优势。我们的现场销售支持侧重于培养零部件专业人员(
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例如：
客户团队成员)和高技术产品类别的专业技术人员
。我们的客户依赖我们的销售人员作为技术信息的可靠来源，并协助向他们的客户销售(
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例如：
、杂货店、专业技术人员和个人消费者进行“DIY”维修)。“我们将很大一部分销售努力引导到客户的客户，以产生对我们产品的需求。我们的销售队伍的结构促进了这些努力，使我们能够在整个分销渠道统一实施我们的销售和营销计划。.
营销支持
我们为我们的客户提供卓越的增值服务，例如基于运营车辆的数据驱动类别管理、在线和通过我们的移动应用程序提供的复杂部件目录，以及技术支持，包括对我们所有产品的选择、分类和应用支持。我们还向客户授予使用某些知识产权进行广告、营销和销售产品的免版税许可。这些许可主要
涵盖车辆应用数据，用于识别维修任何特定车辆制造、型号、年份和/或发动机大小所需的部件、产品信息数据、包括零部件的产品互换、零件号、属性、高分辨率图像和视频、尺寸、规格和其他技术说明。
世界一流的培训
6
我们通过我们的技术培训计划产生对我们产品的需求，该计划为专业汽车技术人员提供培训研讨会。我们的培训计划获得了国家汽车服务卓越研究所(ASE)培训经理理事会的认证。我们的研讨会由ASE认证的讲师授课，并通过网络研讨会和按需研讨会提供面对面和在线访问。我们的研讨会涵盖大约150个不同的主题，以英语和西班牙语授课。通过我们的培训计划，我们通常每年教授约60,000名技术人员如何诊断和维修配备与我们产品相关的复杂系统的车辆，我们有大约16,000名技术人员和7,000名我们的客户商店员工和销售团队成员，他们通过我们的在线平台注册参加此类会议。
索引基础制造我们致力于扩大我们的设计、工程和制造能力，并垂直整合生产流程，以带来更多的内部制造。我们设计、制造和制造我们提供销售的许多产品及其组装中使用的组件。我们相信，这种水平的垂直集成，再加上我们在低成本地区的制造足迹，是我们
产品的质量、成本和可用性方面的关键竞争优势。
垂直集成流程的示例：.
➢：塑料成型业务
➢：自动化电子组装 ➢：冲压和机械加工业务➢：加工和测试设备的设计和制造➢线材挤压➢将对重新制造的空调压缩机、柴油喷油器和柴油泵进行拆卸、诊断和重建
截至2023年12月31日，我们所有的主要制造设施都维护了通过ISO9001和/或TS 16949认证的质量管理体系，我们的十家主要制造和分销设施维护了
通过ISO 14001认证的环境管理体系。.
与许多同行相比，我们的制造足迹具有地理多样性，在北美和欧洲的占有率更高。我们利用我们的足迹，通过在我们的
低成本工厂内设置劳动密集型工序，并投资于自动化，并在我们的国内设施中开展持续的改进和扩张计划，来改善我们的成本状况。我们的工程化解决方案价值主张我们寻求利用我们广泛的适应性产品组合和战略定位的全球资源网络，为我们供应的多样化终端市场提供针对车辆控制和热管理类别的定制工程解决方案。我们的工程化解决方案
产品主要销售给原始设备制造商及其等级供应商、系统集成商和原始设备服务部件运营。我们的客户将
我们的产品用于批量生产以及作为服务和更换部件。.
我们相信，我们的全球资源网络，包括我们的工程能力、先进的质量体系、制造、分销和技术销售专业知识，再加上我们针对车辆控制和热管理类别的可定制解决方案，是关键的竞争优势。我们专注于车辆控制和热管理类别，利用我们汽车售后业务的传统和领导地位，为未来在各种非售后市场终端市场的增长提供平台。我们通过发展新客户关系、向现有客户交叉销售、向新客户和现有客户推出新产品，来推动这一细分市场的增长，我们的增长战略是长期的，考虑到设计工程和验证的漫长性质以及从授予新业务到开始生产之间的时间段(通常发生在业务授予后1-2年)，我们预计增长不会是线性的。
我们相信我们的汽车售后业务得益于我们的.
工程化解决方案
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通过加速未来的产品开发；系统、流程和质量改进；对原始设备客户的技术洞察；全球业务；以及协同并购。
索引.
我们分发我们的
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工程化解决方案
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下列商品名称下的产品：
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经过精心设计
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解决方案
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战略性收购
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我们有选择地寻求战略性收购，以加强我们在我们供应的市场中的地位，或使我们的业务在目标市场或地区多样化。此外，我们寻求与我们的核心竞争力相一致的收购；增强我们现有的设计、工程和制造能力；以及垂直整合关键技术、产品和流程。
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关于最近的收购和投资的信息，见本报告第8项下合并财务报表附注2“企业收购和投资”。
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行业趋势
汽车售后市场是一个成熟的行业，往往会受到道路上车辆数量、车辆平均车龄和每年行驶总里程等趋势的影响。像夏季反常的炎热或凉爽的极端天气也会对汽车售后产品的需求产生影响。
在我们供应的各种非售后市场终端市场，如商用和轻型汽车、建筑、农业、动力运动等，新车销售水平和生产率等其他经济因素往往会产生更直接的影响，这些因素
最近更多地受到全球供应链和劳动力中断的影响。
我们的客户
在汽车售后服务市场，我们的客户是许多最大的国家和地区零售商和分销商，如：Advance Auto Parts；Auto Value和保险杠对保险杠(售后汽车零部件联盟)；汽车分销网络；AutoZone；加拿大轮胎；联合汽车零部件；正品零部件公司和全国汽车零部件协会；O‘Reilly汽车零部件；汽车零部件服务集团或集团；全国Pronto协会；和Uni-Select。工程化解决方案客户是许多最大的原始设备制造商及其一级供应商、系统集成商和原始设备服务部件运营部门，例如：庞巴迪；
Carquest：卡特彼勒；CNH；戴姆勒卡车；Eberspacher；福特；通用汽车；哈雷-戴维森；依维柯；John Deere；移动气候控制；北极星；斯堪尼亚；沃尔沃/麦克卡车和伍德沃德。
2023年，我们的三大个人客户约占我们综合净销售额的59%。2023年，O‘Reilly Auto Parts、AutoZone和Napa分别占我们综合净销售额的29%、16%和14%。
竞争我们的业务在竞争激烈的市场中运营，我们在供应的所有市场都面临着激烈的竞争。索引
8
在汽车售后市场，我们主要根据产品质量、可获得性(包括订单周转时间和完成率)、覆盖范围和价格以及增值服务进行竞争。我们的主要竞争对手是全线供应商、短线或价值链供应商、分级供应商和包括汽车经销商在内的原始设备制造商的服务部件运营，以及某些零售商的直接进口计划。
在我们的工程化解决方案在细分市场中，我们在产品质量、价格和可获得性(包括订单周转时间和完成率)、技术专长(包括产品设计、开发和创新)以及精益流程改进的基础上进行竞争。我们的主要竞争对手是原始设备制造商的全球和地区级供应商。
|
我们相信，通过执行我们的价值主张，我们将在竞争中脱颖而出。此外，在汽车售后市场，我们提供各种战略性的客户折扣、补贴和
激励措施，以增加我们的产品销量。例如，我们根据发票上指定的折扣条款为支付发票提供现金折扣。我们还向客户提供回扣和折扣，作为广告和销售
强制补贴，并提供保修和积压退货补贴。由于这些折扣、补贴和激励是汽车售后市场的常见做法，我们打算继续提供这些产品，以应对竞争压力，并从战略上支持我们产品的销售增长。
季节性
|
 |
从历史上看，我们的经营业绩每个季度都有波动，最大的销售额出现在一年的第二季度和第三季度，收入通常在发货时确认。正是在这两个季度，对我们产品的需求通常是最高的，特别是在
温度控制段
我们的业务。对我们的需求
温度控制
第二季度和第三季度的产品可能会随着夏季天气和客户库存的不同而有很大差异。
营运资金和库存管理
我们维持一个库存管理系统，旨在减少库存需求，并在产品可用性(包括订单周转时间和完好率)和产品覆盖范围的基础上增强我们的竞争能力。我们寻求在该系统中持续改进，以改进库存部署，加强与客户在预测和库存分类方面的合作，并进一步整合我们的供应链与客户和供应商。我们还利用
包装到订单的分销系统，这允许我们将缓慢移动的物品保持在批量存储状态，直到收到相关订单。该系统减少了库存中给定部件的体积。
我们在汽车行业面临库存管理问题
由于积压退货而导致的售后业务。Ftermarket
客户在积压库存的情况下，在客户特定的限制范围内退回未损坏的新产品(通常限制在他们从我们处购买的特定百分比内)。我们在考虑最近的退货历史后，按销售额的百分比计算积压退货。此外，正如上面在标题“季节性”下进一步讨论的那样，我们的
温度控制
段
要求我们在冬季增加库存，为夏季销售季节做准备。
因此，我们的盈利能力和营运资本要求是季节性的，因为我们的销售组合包括
9
温度控制
产品。我们的营运资金需求通常在第二季度末达到峰值
，因为空调产品的库存积累转化为销售，与此类销售相关的应收账款尚未收到。这些增加的营运资金需求由信贷协议中我们的循环信贷安排借款提供资金。
索引供应商我们通过全球供应商网络采购材料，以确保为我们的产品线提供一致、高质量和低成本的材料和关键部件。*由于我们提供的产品范围广泛，我们不依赖任何单一的原材料。无论如何，全球经济的中断阻碍了全球供应链，导致某些原材料、劳动力和运输的通胀成本增加，交货期延长，零部件和原材料采购延迟，前一年库存增加，随后正在降低。为了应对全球供应链波动和通胀成本增加，我们已经并将继续采取几项行动来缓解影响，方法是与我们的供应商和客户密切合作，将对我们业务的任何潜在不利影响降至最低。包括实施成本节约计划和以涨价的形式将更高的成本转嫁给我们的客户。
我们购买的主要原材料包括黄铜、电子元件、成品铜(主要以磁铁和绝缘电缆的形式)、钢磁铁、叠片、管和轴、冲压钢件、不锈钢线圈和棒、铝线圈、配件、棒、铸铝件、铅、钢辊轴承、橡胶模塑化合物、热固性和热塑性成型粉末以及化学品。
此外，我们在空调压缩机、柴油喷射器和柴油泵的再制造流程中使用部件和核心(用过的部件)。我们通过与购买再制造产品后退回核心的客户交换核心，以及从销售核心的核心经纪人网络获得核心。此外，我们通过购买转售到市场的产品来获得某些材料，特别是通过OEM来源和其他国内外供应商。
我们希望有足够的主要原材料和核心供应来满足我们的需求；然而，原材料和组件的供应总是存在风险和不确定因素，这些风险和不确定性可能会影响它们以足够的数量和符合成本效益的价格获得，以满足我们的需求。可持续性我们支持并寻求在追求环境、社会和公司治理实践的过程中不断改进，这些实践体现了我们的文化和我们认为作为一个好的企业公民意味着什么。我们的文化我们公司成立于1919年，以正直、公德和尊重他人为价值观。这些价值观体现在我们的道德准则中，该准则已被公司董事会采纳，作为指导我们决策的原则声明，并在我们业务的各个方面加强对这些价值观的承诺。这些价值观也是我们继续关注许多重要的可持续发展问题的基础。
环境管理
我们在可持续发展倡议方面取得了重大进展，提高了对我们运营的环境影响的认识，并挑战自己，通过减少能源和水的使用、减少废物的产生、增加回收努力以及减少范围1和范围2的温室气体排放来减少影响。此外，我们相信，我们的产品通过几个关键的产品类别，如喷油器、废气再循环阀、传感器和管子，以及蒸发排放控制系统组件，在汽车系统中旨在提高燃油经济性和减少有害排放的关键组件，有助于实现更环保的汽车保护。我们还将
替代能源产品推向市场，这些产品使用更清洁的燃烧燃料或专为电动或混合动力汽车设计，我们通过节能和减少浪费的工艺重新制造我们产品组合中的关键类别，如空调压缩机、柴油喷油器和柴油泵。
人力资本A截至2023年12月31日，我们约有5,200名员工，其中2,100人在美国，3,100人在墨西哥、加拿大、波兰、英国、德国、匈牙利、中国和香港。在5200名员工中，大约有2600人是生产员工。我们主要在非工会设施中运营，并与其他工会设施的员工签订了具有约束力的劳动协议。我们在堪萨斯州爱德华兹维尔约有75名生产员工，他们最终将迁移到我们位于肯塔基州肖尼的新工厂，他们将受到与美国国际工会、联合汽车、航空航天和农业机械工人协会签订的合同的保护，该合同将于2026年8月到期。我们在墨西哥还有大约1200名员工，他们受到不同间隔谈判的工会协议的覆盖。需要澄清的是，上述员工人数不包括我们合资企业的员工。我们相信，我们的工厂位于劳动力市场，随时可以接触到足够数量的熟练和非熟练工人，我们与工会和非工会员工的关系良好。A索引多样性、公平性、包容性和归属感。我们努力招聘、留住和提升一支反映我们服务的社区的多元化劳动力队伍。我们最近的努力集中在三个领域：
通过包容和多样化的文化激励创新；扩大我们招募和聘用世界级多元化人才的努力；以及寻找战略合作伙伴以加快我们的包容性和多样性计划。
健康、安全和健康我们致力于员工的健康、安全和健康。我们努力消除工作场所的事故、风险和危害。
我们的健康和健康计划通过提供工具和资源来鼓励健康行为，并在可能需要离开工作的情况下提供安心，从而支持员工的身心健康。薪酬和福利。
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我们提供满足员工需求的有竞争力的薪酬和福利计划。除了工资和工资，这些计划还包括年度现金奖金、
股票奖励、401(K)计划、医疗保健和保险福利、健康储蓄和灵活支出账户、带薪假期、探亲假、生育福利、家庭护理资源、学费报销、LGBTQ+普惠福利、心理健康
资源和员工援助计划。
人才开发。
我们投入大量资源来开发我们高潜力员工的人才。我们提供员工研讨会和指导计划，大量培训机会，提供轮换分配机会，提供持续学习和发展，并实施管理绩效、提供反馈和开发人才机会的方法，所有这些都旨在为员工提供他们需要的资源，以帮助实现他们的职业目标和培养管理技能。我们的年度审查过程鼓励经理和员工全年对话，以促进增长和发展。
员工满意度和敬业度是我们人才留住战略中的重要因素。我们不定期进行员工敬业度调查，以确定我们可以提高人才保留战略和员工满意度的领域，包括促进更具包容性和公平性的环境。我们利用这些敬业度调查的结果，更好地为员工提供他们在SMP职业生涯中取得成功和发展所需的工具、资源和支持。
社会参与与社区服务
我们相信，在我们的员工、他们的家人和我们的社区之间建立联系，可以创造一个更有意义、更有成就感和更愉快的工作场所。通过我们的SMP关怀®计划，我们赞助企业捐赠和志愿服务计划，以鼓励我们的员工与我们的当地社区建立联系，参与他们热衷的当地事业。
治理
我们对可持续发展的承诺由我们的董事会带头。具体地说，我们的提名和公司治理委员会在我们的高管中建立了一个可持续发展指导委员会，成员包括首席执行官兼首席执行官总裁、首席法务官兼秘书、首席人力资源官和北美运营部门的高级副总裁。可持续发展指导委员会的任务是制定具体的战略，以确保我们全公司的运营坚持我们的公司治理价值观，并在全球范围内推进我们的可持续发展目标。我们指导委员会的多学科方法使其能够利用我们在运营、工程、供应链、人力资本管理、财务、法律和其他领域的专业知识，从各个角度推动我们的可持续发展计划。
索引
持续承诺
每一年，我们都打算进一步推动我们对可持续发展倡议的承诺，改善我们的环境管理，想方设法回馈我们的社区，并在提供发展机会的同时加强我们劳动力的多样性和包容性。我们最新的可持续发展报告和我们的公司网站
Ir.smpcorp.com
在“环境和社会责任”项下和
Smpcares.smpcorp.com.
11
我们可持续发展报告和公司网站上有关我们可持续发展计划的信息仅供参考
，并未以参考方式包含在本报告中。
可用信息我们是一家成立于1919年的纽约公司。我们的主要执行办公室位于纽约长岛市北方大道37-18号，邮政编码为11101。我们在该地点的主要电话号码是(718392-0200.)。我们的互联网地址是
Www.smpcorp.com. 我们提供指向我们已向美国证券交易委员会提交的报告的链接。但是，对于以书面或电子邮件(Financial@smpcorp.com)提出请求的人士，我们将免费提供我们的10-K年度报告、10-Q季度报告、当前8-K报告以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提供的对这些报告的任何修订。这些报告和
其他信息也可免费访问
Www.sec.gov第1A项。
风险因素您应该仔细考虑下面描述的风险。这些风险和不确定因素并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道的其他风险和不确定因素或我们目前没有意识到的其他因素也可能损害我们的业务和运营结果。如果任何所述风险实际发生，它们可能会对我们的业务、财务状况或运营业绩产生重大不利影响
。
*与我们的运营相关的风险
我们依赖于数量有限的关键客户，任何此类客户的流失或此类客户购买量的大幅减少都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响
2023年，我们的三大个人客户约占我们综合净销售额的59%。2023年，O‘Reilly Auto Parts、AutoZone和Napa分别占我们综合净销售额的29%、16%和14%。失去这些客户中的一个或多个，或从其中任何一个客户那里大幅减少购买我们的产品，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，我们主要客户之间的任何
整合都可能进一步增加我们的客户集中风险。
在我们的汽车售后业务中，我们通常不会与任何客户签订长期协议。相反，我们会根据售后客户当前或预计的需求，与他们签订多项采购订单承诺。由于汽车售后行业的激烈竞争条件，包括定价压力、客户整合、客户直接从外国供应商购买和/或追求自有品牌战略，我们过去和未来都会失去客户或失去客户的某一特定产品线。或其他业务考虑。任何重要客户的决定，无论是出于竞争条件、财务困难或其他原因，大幅减少从我们那里购买的产品数量，改变他们与我们做生意的方式，或停止与我们做生意，包括决定直接从亚洲等低成本地区采购产品，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。*因为我们的销售集中，而且我们运营的市场竞争非常激烈，我们正面临来自我们的客户的持续压力，要求我们提供更低的价格、延长付款期限、增加营销津贴和其他更有利于这些客户的条款。这些客户的需求给我们的运营利润率和盈利能力带来了持续的压力，导致
定期合同重新谈判，以向这些客户提供更优惠的价格和条款，并显著增加了我们的营运资金需求。
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我们的行业竞争激烈，我们的成功取决于我们与汽车产品供应商竞争的能力，其中一些供应商可能比我们拥有更多的财务、营销和其他资源
汽车行业竞争激烈，我们的成功取决于我们与国内和国际汽车产品供应商竞争的能力。在汽车售后市场，我们主要与全线供应商、短线或价值线供应商、阶梯供应商和包括汽车经销商在内的原始设备制造商的服务部件运营以及某些零售商的直接进口计划展开竞争。在我们供应的各种非售后服务终端市场中，我们主要与原始设备制造商的全球和地区一级供应商竞争。与我们相比，我们的一些竞争对手可能拥有更大的客户群以及更多的财务、技术和营销资源。在这些因素中，我们的竞争对手可能会：
通过投入比我们更多的资源来开发、推广和销售汽车产品和服务，对新的或新兴的技术和客户需求的变化做出比我们更快的反应；从事更广泛的研究和开发；以比我们更低的价格销售产品；开展更广泛的营销活动；以及向现有和潜在客户以及战略合作伙伴提供更具吸引力的报价。
我们不能向您保证，我们的竞争对手不会开发与我们的产品相同或更好的产品或服务，或不会获得比我们的产品更好的市场接受度，也不能向您保证，未来涉及汽车行业的其他公司不会将其业务扩展到我们生产和销售的产品线中。我们也不能向您保证，更多的进入者不会进入汽车行业，或者该行业的公司不会进行整合。任何此类竞争压力都可能导致我们失去市场份额，或导致价格大幅下降，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
在我们的行业中存在着激烈的价格竞争，我们的成功和盈利将取决于我们保持有竞争力的成本和价格结构的能力我们的行业存在着激烈的价格竞争，我们的成功和盈利能力将取决于我们保持有竞争力的成本和价格结构的能力。这是许多行业趋势的结果，包括市场上(尤其是中国)离岸供应商的影响，这些供应商的基础设施成本与我们不同，大客户的综合购买力，以及我们的一些竞争对手为争取新业务而采取的行动
我们过去曾降低价格以保持竞争力，未来可能不得不再次降价。我们的降价已经影响了我们的销售和利润率，未来也可能会这样做。我们未来的盈利能力将在一定程度上取决于我们是否有能力应对产品和分销渠道组合的变化，继续提高我们的制造效率，实现成本降低，包括降低从外部供应商采购组件的成本。保持成本结构，使我们能够提供具有竞争力的价格，并将更高的分销、原材料和劳动力成本转嫁给我们的客户。我们无法保持具有竞争力的成本结构可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。索引我们的业务是季节性的，会受到巨大的季度波动的影响，这会影响我们的季度业绩和营运资本要求.
| 从历史上看，我们的经营业绩每个季度都有波动，最大的销售额出现在第二季度和第三季度，收入通常在发货时确认。正是在这些季度，我们的温度控制产品的需求通常是最高的。 |
今年第二季度和第三季度对我们温控产品的需求可能会随着夏季天气和客户库存的不同而有很大差异。因此，我们的营运资金需求通常在第二季度末达到峰值，因为空调产品的库存积累转化为销售，与此类销售相关的应收账款尚未收到。这些增加的营运资金需求来自我们信贷协议中的循环信贷安排的借款。
|
与气候相关的物理风险，如天气模式和条件的变化，也可能会影响上述温控产品需求的季节性和变化性，从而可能影响我们的季度业绩和营运资本要求。
由于客户在保修方面的退货超过预期金额，我们可能会招致重大损失和重大成本。
我们的产品要求满足我们的客户和我们的行业制定的严格标准。我们的许多产品都有保修服务，保修范围从90天有限保修到终身有限保修，保修范围通常包括材料或工艺方面的缺陷，并符合商定的规格。如果我们的产品不符合这些保修，受影响的产品可能会受到保修退货和/或产品召回的影响。虽然我们保持着全面的质量控制计划，但我们不能保证我们的产品不会出现缺陷或其他缺陷，也不能保证我们未来不会经历实质性的保修退货或产品召回。.
在考虑了最近的历史退货后，我们按销售额的百分比计提保修退货。虽然我们认为我们根据我们的收入确认政策对保修退货做出了合理的估计，但实际的退货可能与我们的估计不同。我们过去曾因客户因保修相关问题退回产品的金额超出预期
金额而招致重大损失和重大成本，未来可能也会如此。未来我们产品的缺陷或缺陷可能会导致超过预期金额的保修退货和产品召回，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的盈利能力可能会受到重大不利影响，因为我们的客户积压库存相关退货超过预期金额
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在我们的汽车售后市场业务中，我们允许积压的库存退回，这些库存可能是新的、没有缺陷的或非过时的，但我们相信我们可以转售。客户通常只能根据他们每年从我们购买的指定百分比退回积压库存
。此外，客户的年度津贴不能结转到下一年。
在考虑了最近的历史收益后，我们按销售额的百分比计算积压收益。虽然我们认为我们根据我们的收入确认政策对积压回报做出了合理的估计，但实际回报可能与我们的估计不同。如果积压的回报大大超过我们的预测，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。.
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我们可能会受到我们以前的刹车业务销售的产品所产生的石棉索赔以及其他产品责任索赔的实质性不利影响。
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1986年，我们收购了一家制动器业务，并于1998年3月将其出售。当我们最初收购这项制动器业务时，我们承担了与所收购制动器业务的销售商生产的含石棉产品有关的任何据称风险的未来责任。根据相关采购协议，我们同意为2001年9月后提出的所有新索赔承担责任。我们的最终风险将取决于2001年9月或之后对我们提出的索赔数量，以及支付的和解金额、与石棉相关的损害赔偿、以及此类索赔的辩护。我们没有为与我们面临的索赔相关的赔偿和辩护费用提供保险。
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截至2023年12月31日，我们可能对任何相关责任负责的未决案件有1,390起。自2001年9月成立至2023年12月31日，为解决石棉相关损害赔偿(包括利息)而支付的索赔和赔偿金额约为7,460万美元。新索赔数量的大幅增加，或和解付款的增加，或石棉相关损害赔偿的裁决，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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根据我们每年第三季度进行年度精算评估的政策，截至2023年8月31日进行了一项精算研究。根据2023年8月31日的精算研究结果和我们掌握的所有其他信息，我们将石棉负债增加到该范围的低端，并在随附的运营报表中记录了2380万美元的非持续运营的税前收益(亏损)增量拨备。根据8月31日的结果，2023年的研究包括对我们在截至2065年期间支付和解付款和赔偿石棉相关损害赔偿的未贴现负债的估计，范围在8400万美元到1.353亿美元之间。根据2023年8月31日的研究，截至2065年的期间，未来的法律成本估计在5310万美元到1.052亿美元之间，这些成本作为已发生的费用计入相应的运营报表中，并在停产业务的收益(亏损)中报告。
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鉴于与预测未来石棉相关事宜相关的不确定性以及我们无法控制的其他因素，我们不能保证针对我们的索赔数量不会大幅增加，
与石棉相关的损害赔偿金或和解赔偿金不会超过我们的储备金额，或者不需要额外拨备。管理层将继续监测这些潜在负债的情况，以确定是否需要额外的准备金和拨备。我们计划在每年第三季度对可预见的未来进行年度精算分析，并在任何情况下发生的事件或变化表明可能需要增加拨备。
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除了与石棉相关的索赔外，我们的产品销售还涉及其他产品责任保险的风险。我们维持产品责任保险，但我们不能保证当前或未来的保单限额
足以覆盖所有可能的责任。此外，我们也不能保证我们未来将继续获得足够的产品责任保险，或此类保险可能以合理的费用维持给我们。如果对我们的产品责任索赔成功，保险范围的缺失或不足可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能无法从我们的成本节约举措中获得我们预期的好处。.
我们预计将实现可自由支配的成本降低措施的持续效益，以及几个正在进行和/或最近完成的重组和整合举措预期的持续成本节约。由于我们无法控制的因素，例如通过或修改国内和国外的法律、法规或政策，我们可能无法实现我们预期在这些举措中实现的效益水平，或者我们可能无法在目前预期的时间范围内实现这些好处。*我们实现任何预期成本节约的能力可能会受到许多因素的影响，例如与此类计划相关的费用的金额、时间和性质的变化，或者此类计划的完成大幅延迟。如果无法实现我们的成本节约计划的好处，可能会对我们产生实质性的不利影响。我们的成本节约还取决于保持我们的销售水平。
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恶劣天气、自然灾害和其他中断可能会对我们制造和分销设施的运营产生不利影响。.
恶劣的天气条件和自然灾害，如飓风、龙卷风、地震和洪水，可能会损坏我们的财产并影响我们的运营，特别是我们在加拿大、中国、墨西哥、波兰、德国和匈牙利的外国工厂以及我们在佛罗里达州、印第安纳州、堪萨斯州、南卡罗来纳州、德克萨斯州、弗吉尼亚州和威斯康星州的国内工厂的主要制造和分销业务。此外，全球气候变化可能会导致这些自然灾害发生得更频繁和/或影响更大，这可能会阻止我们向客户制造和交付产品的能力，或导致延迟。和/或导致我们招致额外的费用。
此外，如果这些设施因火灾、停电、停电、电信故障、战争、恐怖袭击或类似事件而发生其他严重中断，我们的业务和运营可能会受到实质性的不利影响。这些事件中的任何一种都可能会由于我们所有或很大一部分设备或库存受损而削弱我们充分制造或供应客户的能力。如果我们现有的制造或分销设施因任何原因而无法生产和供应产品，我们可能无法满足客户的要求，我们可能会损失收入，并产生无法通过我们的
业务中断保险收回的重大成本和费用。
原材料、制成品或设备供应的中断可能会对我们的运营产生实质性的不利影响，并导致我们的成本大幅增加。
我们从供应商处采购各种类型的原材料、成品、设备和零部件，作为全球供应链的一部分，如果这些供应商的表现不能达到预期，我们可能会受到实质性的不利影响。尽管我们有足够的供应商采购原材料、成品、设备和零部件，但全球经济的中断阻碍了全球供应链，导致采购零部件和原材料的交货期延长和延迟，以及某些原材料的通胀成本上升。劳动力和运输。为了应对全球供应链波动和通胀成本上升，我们已经并将继续采取几项行动，通过与我们的供应商和客户密切合作，将对我们业务的任何潜在不利影响降至最低，包括启动成本节约计划和将更高的成本转嫁给我们的客户。我们
不能保证全球供应链中影响材料和组件可用性的不可预见的未来事件和/或商品定价的增加，不会对我们的业务产生实质性的不利影响，财务状况和
经营业绩。.
此外，供应商的不履行可能包括由于生产问题或交付不合格产品而导致的交货延迟或失败。我们的供应商向我们供应产品的能力也受到许多风险的影响，包括原材料的可用性和成本、其设施的破坏、停工、影响其信息系统的网络安全事件或其业务运营的其他限制，这些可能由任何{br>多种因素引起，如劳动力中断、财务困境、恶劣天气条件和自然灾害、社会动荡、经济和政治不稳定以及公共卫生危机。包括传染性疾病或
疾病的发生，如新冠肺炎疫情、战争、恐怖主义或其他灾难性事件。此外，我们未能及时付款或向供应商订购足够数量的库存可能会增加我们购买产品的成本，或者可能导致
供应商根本拒绝向我们销售产品。我们防范和尽量减少这些风险的努力可能并不总是有效的。
我们的计算机和信息系统的安全受到干扰或破坏，可能会对我们的运营造成不利影响。
我们依赖整个组织的信息系统进行日常业务运营，包括供应链的管理以及采购、接收和分销功能。我们还经常使用我们的信息系统发送、接收、存储、访问和使用与我们的公司及其员工、客户、供应商和业务合作伙伴有关的敏感数据，包括知识产权、专有业务信息和其他敏感的
材料。此外，由于我们制定了更新的政策和做法，我们依靠我们的信息系统使我们的许多员工能够远程工作。.
索引
尽管我们的安全措施旨在预防和降低网络安全事件的风险，但我们的信息系统以及我们的客户、供应商和业务合作伙伴的系统可能容易受到此类事件的影响，包括
中断、中断、数据泄露、网络钓鱼攻击、勒索软件攻击、未经授权的访问、试图侵入我们的网络以及计算机病毒。此外，用于实施网络攻击的技术和技术正在不断发展，因此很难及时检测到这些变化或实施足够的措施来防止或减轻攻击的影响。因此，尽管我们在2023年没有经历重大的网络安全事件，但我们不能保证未来不会发生对我们的信息系统或我们的客户、供应商和其他业务伙伴造成重大不利影响的网络安全事件。
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如果我们的信息系统或我们的客户、供应商或业务合作伙伴的系统发生此类事件，我们的信息系统的关键部分可能会出现错误、中断、延迟和/或服务中断。如果关键信息系统出现故障或变得不可用，我们处理订单、维持适当库存水平、收取应收账款和支付资金的能力可能会受到不利影响。上述
事件还可能对我们的商业声誉造成重大损害，影响我们与业务合作伙伴的关系，导致对我们提出索赔，和/或使我们受到政府当局评估的罚款或其他处罚。
此外，我们可能需要支付巨额费用来补救这些中断造成的损害或保护我们免受未来网络安全事件的影响。根据这些事件的性质和严重程度，它们可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大影响。
与全球气候变化相关的过渡风险可能会导致我们付出巨大的代价。.
除了上述实际风险之外，全球气候变化还带来了与预期的向低碳经济过渡相关的某些风险，例如影响车辆排放和燃油效率要求的法规变化、车辆结构的技术变化、消费者需求的变化、碳税、温室气体排放跟踪以及对某些来源的温室气体排放的监管。任何旨在减少或消除温室气体排放的法规变化都可能要求我们增加运营成本，例如购买和运行排放控制系统或其他此类技术以符合适用的法规或报告要求。
这些法规以及由于公众对气候变化的认识和担忧而导致的消费者需求的变化，可能会影响其扩散的时间和范围，还可能对我们为内燃机设计的产品的销售产生不利影响。随着我们监测这一领域的快速发展，我们可能需要调整我们的业务战略，以应对气候变化带来的各种过渡风险。
未能维护我们品牌的价值可能会对我们的声誉产生不利影响，导致我们招致巨额成本，并对我们的业务产生负面影响。
我们的品牌是我们价值主张的关键组成部分，有助于将我们的优质产品与竞争对手区分开来。在我们的汽车售后业务中，我们认为，我们的成功在一定程度上取决于保持和提升我们品牌的价值，并执行我们的品牌战略，这些战略旨在推动最终用户对我们产品的需求，并通过他们的营销计划使我们成为售后服务客户的宝贵商业合作伙伴。我们的品牌声誉因事件而下降，例如我们的产品设计或制造中的缺陷或缺陷，或由于此类
缺陷或缺陷而导致的法律程序、产品召回或保修索赔，可能会损害我们作为优质汽车零部件制造商和经销商的声誉，减少对我们产品的需求，并对我们的业务产生不利影响。
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我们的收入和运营结果可能会因重要客户的破产、资不抵债或其他信用故障而受到影响。
我们的大多数客户都是赊购我们的产品。我们向客户提供信贷，并根据市场竞争条件和我们对信誉的评估和分析提供延长的付款条件。总体经济状况、竞争和其他因素可能会对我们客户的偿付能力或信誉产生不利影响。更高的利率、原材料、劳动力和运输的通胀成本增加，以及经济状况的普遍恶化
给我们的许多客户带来了财务压力，并可能威胁到某些客户维持足够的流动性以在到期时偿还对我们的债务的能力。
任何欠我们一大笔钱的客户的破产、资不抵债或其他信用失败，都可能对我们的运营收入和运营结果产生重大不利影响。我们在2022年记录了700万美元的税前费用，以将2023年第一季度申请破产的客户的未偿还应收账款余额
减少到我们预计的回收金额。
在我们的工程解决方案业务中，我们与客户的供应协议通常是需求合同，我们任何重要客户的生产需求下降
都可能对我们的收入和盈利能力产生不利影响。
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在我们的工程解决方案业务中，我们的客户通常同意购买他们对特定产品的需求，我们会收到他们需求的数量预测，但不会收到长期的确定数量承诺。此外，我们的客户通常保留更改、推迟或取消产品订单的权利，而我们在此类事件中的追索权有限。如果一个重要客户或多个客户的更改、延迟或取消可能会因减少我们生产和销售的产品数量而对我们的运营结果产生不利影响，通过延迟回收为满足此类订单而采购的原材料和零部件的支出，或通过降低我们的资产利用率，导致盈利能力降低。
我们还根据对客户需求的估计做出关键决策，包括计划我们的生产计划、原材料和零部件采购、人员需求和其他资源需求。
客户产品需求的变化可能会降低客户的需求，并对我们未来准确估计他们的需求的能力产生不利影响。客户订单的任何重大减少或延迟都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们无法吸引或留住关键员工，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的成功取决于我们吸引、留住和激励某些关键员工的能力，包括我们的管理层和熟练的工程师队伍，
受过技术培训的销售人员和其他合格人员。包括我们的许多关键员工
在我们公司拥有多年经验，如果不分配大量的知识传授时间，将很难取代他们。此外，尽管我们
我们相信，我们的工厂位于劳动力市场，随时可以接触到足够数量的熟练和非熟练工人，
我们与其他企业竞争填补我们配送设施中的许多小时职位，这些职位在历史上流失率很高，这可能会导致培训和保留成本增加，特别是在竞争激烈且不断萎缩的劳动力市场。我们不能确定我们是否能够继续吸引或留住我们的关键员工，这可能会导致我们无法执行我们的价值主张，无法实现运营效率，并导致劳动力成本增加，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
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与流动性相关的风险
我们面临与应收账款供应链融资安排相关的风险。
我们是多项供应链融资安排的一方，在这些安排中，我们可以出售客户的某些贸易应收账款，而无需向客户的金融机构追索。如果这些安排被终止，我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动性可能会因付款期限延长、贸易应收账款收款延迟或失败而受到不利影响。
供应链融资安排的效用还取决于基准参考利率，以确定销售基础贸易应收账款的贴现率。如果基准参考利率
大幅增加，我们可能会受到负面影响，因为我们可能无法将这些增加的成本转嫁给我们的客户，这可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。-
根据这些协议的应收账款销售水平，假设，参考利率瞬间和不利的变化100个基点可能会对我们的收益或现金流产生大约830万美元的负面影响
。
我们的负债或利率的显著增加可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
我们与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)签订了一项信贷协议，作为行政代理，以及一个贷款机构辛迪加。信贷协议规定了5亿美元的信贷安排，其中包括1亿美元的定期贷款安排和4亿美元的多货币循环信贷安排，可使用美元、欧元、英镑、瑞士法郎、加拿大元和行政代理与贷款人商定的其他货币。截至2023年12月31日，我们的未偿债务总额为1.562亿美元，其中包括信贷协议项下的1.56亿美元未偿借款，其中包括500万美元的当前借款和1.51亿美元的长期借款。
根据我们的信贷协议，借款的利息由公司选择，年利率等于期限SOFR加0.10%加适用保证金，或备用基本利率加适用保证金，其中备用基本利率为
最优惠利率、联邦基金有效利率加0.50%和一个月期限SOFR加0.10%加1.00%中较大的一个。定期基准借款的适用保证金为1.0%至2.0%，备用基准利率借款的适用保证金为0%至1.0%，两者均基于本公司及其受限制子公司的总净杠杆率。
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我们的债务大幅增加可能会：
增加我们的借贷成本；
限制我们获得额外融资或借入额外资金的能力；
要求我们的运营现金流的很大一部分用于支付债务的本金和利息，而不是用于营运资本、资本支出、收购、股息、股票回购或其他一般公司用途；
限制我们在规划或应对业务和所处行业的变化方面的灵活性；以及
增加我们在普遍不利的经济和行业条件下的脆弱性。
此外，本公司在信贷协议项下的债务由其主要国内附属公司(每一家均为“担保人”)担保，并以本公司及每名担保人的几乎所有现有及未来动产的完善担保权益作优先担保，但某些例外情况除外。上述抵押品担保亦为本公司欠任何现有贷款人或其任何关联公司的某些银行服务义务及利率互换及货币或其他对冲义务提供担保。在本公司订立信贷协议的同时，本公司亦根据信贷协议与富国银行订立一项为期七年的利率互换协议，涉及信贷协议项下1亿美元的借款。该利率互换协议将于2029年5月到期。
索引信贷协议包含惯例契约，除其他事项外，限制额外债务的产生，设立留置权、合并、合并、清算和解散，出售资产、股息和与股权、收购、投资、贷款和担保有关的其他
付款，但在每种情况下，均须遵守惯例例外、门槛和篮子。信贷协议还包含惯例违约事件。如果我们拖欠任何这些契约或我们的任何债务，如果利率大幅上升，或者作为我们利率互换协议一方的金融机构违约，或者如果我们无法获得必要的流动性，我们的业务可能会受到不利影响。我们可能无法产生所需的大量现金，以偿还我们的债务或通过借款能力维持足够的流动性。我们偿还债务或为债务再融资的能力，或为计划中的资本支出和研发努力提供资金的能力，将取决于我们未来产生现金的能力。我们产生现金的能力在一定程度上取决于：一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他超出我们控制范围的因素；
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我们的客户是否有能力及时支付我们开出的账单金额；以及
我们在供应链融资安排下销售应收账款的能力。
上述因素可能会导致现金流减少，这可能会对我们产生实质性的不利影响。当盈利产生的现金不足以满足公司的流动资金需求时，公司寻求外部融资。我们以对我们有利的条款为我们的活动提供足够资金的
资金来源可能会受到影响我们的具体或一般经济的因素的影响。在信贷和资本市场中断期间，潜在的外部融资来源可能会减少，而借贷成本可能会上升。该公司信用评级的大幅下调可能会增加其借贷成本，并限制其获得资金的渠道。
根据我们目前的运营水平，我们相信我们的运营现金流、可用现金和信贷协议下的可用借款将足以满足我们至少在未来12个月内的未来流动性需求。
这一信念所依据的重要假设包括，除其他外，我们将能够缓解全球供应链中断的未来影响(如果有的话)，这导致采购零部件和原材料的交货期延长和延迟，以及某些原材料、劳动力和运输的显著通胀成本增加。我们的业务、流动性或资本需求不会出现实质性的不利发展。如果我们
无法通过盈利或外部融资为我们的运营提供资金，我们将被迫采取替代战略，其中可能包括以下行动：
推迟、减少或取消未来的现金股利；
减少或推迟资本支出或重组活动；
减少或推迟研究和开发工作；
出售资产；
推迟或避免追求某些战略举措和收购；
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为我们的债务再融资；以及
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寻求额外的资金。
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我们不能向您保证，如果我们的业务、流动性或资本需求出现重大不利发展，我们的业务将从运营中产生足够的现金流，或者根据我们的信贷协议，我们未来将获得足够的借款，金额足以使我们支付债务的本金和利息，或为我们的其他流动性需求提供资金。此外，如果我们拖欠任何债务，或违反我们
信贷协议中的任何财务契约，我们的业务可能会受到不利影响。
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我们拥有大量商誉和其他无形资产，未来这些资产的减值可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
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我们长期资产的很大一部分包括商誉和其他因过去的收购而记录的无形资产。我们不会摊销商誉及某些寿命不确定的其他无形资产，而是按年度或在发生可能显示公允价值低于其账面值的事件或情况变化的过渡期内对其进行减值测试。评估商誉和其他无形资产的潜在减值的过程需要作出重大判断，特别是在将假设和估计应用于可识别无形资产和长期资产减值分析方面，包括预计收入、利率、税率和资本成本。评估公允价值时使用的许多因素都不在我们的控制范围内，假设和估计很可能在未来期间发生变化。这些变化可能会导致我们的商誉和其他无形资产产生减值费用。如果我们确定我们的商誉或其他无形资产受损，我们可能需要在收益中记录一笔可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响的重大费用
。
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与外部因素相关的风险
我们在全球范围内开展制造和分销业务，并面临与在美国以外开展业务相关的风险。
我们在许多国家拥有制造和分销设施，包括加拿大、墨西哥、波兰、德国和匈牙利，并在中国拥有合资企业。在国际上开展业务存在许多风险，
包括：(A)暴露在当地经济和政治条件下；(B)社会动荡，如恐怖主义或其他敌对行动的风险；(C)货币汇率波动和货币管制；(D)美国贸易政策和国际贸易协定潜在变化的影响；以及(E)训练有素的劳动力短缺的可能性。
特别是，从历史上看，香港和墨西哥一直存在社会动荡，我们在这些国家的设施内或周围发生的任何暴力事件或增加的暴力事件都可能扰乱我们在该等设施的业务运营，或者
对我们的员工构成风险，他们可能直接受到暴力的影响，并可能导致他们决定从该地区搬迁，或者使我们难以在该等设施招聘或留住有才华的员工。
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此外，美国贸易政策的变化，特别是与中国有关的贸易政策的变化，导致我们对进口到美国的商品的关税进行了评估，并总体上造成了对自由贸易未来的不确定性
。我们受益于自由贸易协定，如美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA)。如果废除或修改USMCA，或进一步提高进口到美国的商品的关税，可能会增加我们的原材料成本。来自其他国家的零部件和制成品。此类事件发生的可能性及其对我们的潜在影响是不可预测的，可能因国家而异。任何此类事件都可能对我们的业务和财务业绩造成损害。
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我们可能会根据政府法规和环境法承担责任，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
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国内外政治发展和政府法规直接影响美国和国外的汽车消费产品。在美国，这些法律法规包括与车辆安全、燃油经济性和排放等相关的标准。此外，公众对气候变化的认识和关注的增加可能会导致新的法律法规，旨在减少或减轻温室气体排放的影响，或者
以其他方式影响向低碳经济的过渡。无论是修改现有的法律、法规或政策，还是通过新的法律，法规或政策可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
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索引
我们的业务和物业受到各种日益复杂和严格的联邦、州、地方和国际法律法规的约束，包括有关材料、物质和废物的使用、储存、处理、生成、处理、排放、释放、排放和处置、受污染土壤和地下水的修复以及员工的健康和安全的法规。此类环境法，包括但不限于《综合环境响应补偿与责任法》规定的法律，可能会施加连带责任，并可能适用于某个实体或其前身现在或以前拥有或经营的物业的条件，以及一个实体或其前身的废物或其他污染已被运送或以其他方式出现的物业的条件。
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我们的运营性质使我们面临与此类事件有关的索赔风险，我们不能保证没有或不会发生违反此类法律的行为，也不能保证不会因此类索赔而产生材料成本或责任。我们目前正在监测我们其中一个设施的环境修复工作，截至2023年12月31日，我们与该设施环境清理相关的准备金余额为140万美元。该设施的环境测试和任何补救费用可能由多份保单支付。尽管我们不能保证我们的保险将涵盖任何环境补救索赔。我们也为我们现有的美国和加拿大设施提供保险。我们不能保证遵守现有环境法的未来成本和根据此类环境法提出的已知环境索赔的责任不会产生对我们重要的额外重大支出或债务。此外，未来发生的事件，如新信息、现行环境法或其解释的变化，以及联邦、州或地方监管机构更有力的执法政策，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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我们未来的表现可能会受到技术变化和新汽车零部件质量提高的重大不利影响
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如果我们不对汽车技术的变化做出适当的反应，例如采用新技术和系统来提高传统内燃机车辆的效率，或者采用电动或混合动力电动汽车架构，我们可能会遇到对我们产品的需求减少，从而导致我们的运营业绩下降或业务和财务状况恶化，我们可能会对我们的长期业绩产生实质性的不利影响。
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此外，汽车售后市场的规模在一定程度上取决于道路上车辆数量的增长，平均车龄的增加，每年总行驶里程的变化，新的或修改的环境和车辆安全法规，包括燃油经济性和减排标准，新车和新车质量和相关保修的定价增加。汽车售后市场受到负面影响的事实是，较新的汽车及其零部件(和相关保修)的质量有所改善，从而延长了维修周期。一般来说，如果零部件使用时间更长，由于产品和技术的创新，对我们售后产品的需求将会减少，汽车零部件的平均使用寿命近年来一直在稳步增长。此外，原始设备制造商增加保修和维护计划可能会减少对我们售后产品的需求。如果遵循适当的维护和维修程序，较新的空调(A/C)系统尤其不太容易泄漏，导致A/C系统维修较少。这些因素可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，财务状况和经营结果。
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项目1B。
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未解决的员工意见
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没有。
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索引
项目1C。
网络安全
网络安全风险管理与策略
我们坚持企业范围的风险管理方法，通过这种方法我们可以识别、管理和缓解重大风险，包括与我们的信息系统相关的风险。我们的网络安全风险管理计划适用于我们的全球业务，侧重于我们的人员、流程和技术，旨在通过预防、检测和应对当前和新出现的网络安全威胁来保护我们的信息系统。
我们的员工是我们网络安全风险管理计划的关键要素。我们要求所有员工遵守我们的网络安全实践，并进行常规培训以提高认识和加强安全实践。我们的培训计划包括每两年一次的在线培训课程、小组桌面练习、钓鱼和恶意电子邮件模拟以及信息安全公告。我们还维护管理员工的政策，并就如何使用我们的信息系统向员工提供具体指导。
我们网络安全风险管理计划的另一个关键要素是我们使用流程和技术来创建信息安全保障和控制，并针对特定用户或业务需求。我们的流程和技术
包括防火墙、电子邮件安全软件和加密、终端检测和响应、访问控制、备份和恢复程序、系统补丁和更新、漏洞扫描、第三方供应商的渗透测试、事件
响应程序以及我们信息系统的内部和外部审计。
通过这些内部和外部评估，我们不断确定需要补救的领域和提高我们信息系统安全性的机会，包括对照行业标准和最佳实践(例如，由国家标准与技术研究所(NIST)建立的网络安全框架和由互联网安全中心建立的独联体关键安全控制)来评估我们的计划。我们还跟踪关键绩效指标
，我们认为这些指标表明我们的网络安全风险管理计划的有效性。
有关可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大不利影响的网络安全风险的更多信息，请参见本报告项目1A中的“我们的业务可能受到计算机和信息系统安全中断或破坏的不利影响”。
网络安全治理.
我们董事会的审计委员会监督我们关于网络安全、信息安全和数据保护的内部控制、政策和程序的充分性和有效性，以及对有关隐私的适用法律和法规的遵守情况。我们的首席信息官(“CIO”)负责管理公司的网络安全风险管理计划和事件响应程序。我们的首席信息官每季度向审计委员会简要介绍我们的网络安全风险、我们预防、检测、响应和缓解此类风险的策略，包括我们的事件响应程序的有效性，以及我们的信息安全控制。我们的首席信息官在我们的信息系统和安全方面拥有丰富的知识和专业知识，在我们组织内的各种高级信息技术职位上服务了30多年，
自2006年以来一直担任公司的高管。
22
此外，我们的首席信息官领导着一个事件响应小组(“IRT”)，负责我们网络安全计划的持续管理。根据我们的事件响应程序，该团队负责预防、缓解、检测和补救影响我们运营的网络安全风险和事件。IRT由信息安全专业人员组成，他们共同发挥了数十年相关信息安全和网络安全经验的作用。
在检测到网络安全事件时，IRT会进行多因素、基于风险的评估，以确定适当的响应级别。根据评估结果，包括事件的性质和规模，我们的事件响应程序规定由IRT在首席信息官的指导下对事件进行监督和管理，或者在事件升级时在公司高管的指导下进行监督和管理，并向
报告并由审计委员会监督。
索引
第二项。
特性.
我们的行政办公室设在纽约长岛市。下表描述了我们截至2023年12月31日的主要设施。
位置
| 州或 |
国家
|
主要业务活动
23
大约
| 正方形 |
脚
|
拥有或
期满
日期
租赁期？
车辆控制
比亚里斯托克
波兰
制造业
争执
24
弗吉尼亚州
| 分布 |
拥有
|
爱德华兹维尔
| KS |
分布
拥有
|
英国“金融时报”劳德代尔 |
平面
分布
拥有
|
英国“金融时报”劳德代尔
平面
分布
拥有
|
||||
|
格林维尔
|
||||||||
|
SC
|
制造业
|
拥有
|
154,800
|
2027
|
||||
|
独立
|
KS
|
制造业
|
411,000
|
拥有
|
||||
|
长岛市
|
纽约
|
行政管理
|
363,500
|
麦卡伦
|
||||
|
TX
|
分布
|
米沙瓦卡
|
23,300
|
在……里面
|
||||
|
制造业
|
拥有
|
雷诺萨
|
30,000
|
墨西哥
|
||||
|
制造业2
|
雷诺萨
|
墨西哥
|
184,500
|
制造业
|
||||
|
肖尼人2
|
KS
|
分布
|
337,400
|
温度控制
|
||||
|
佛山市
|
中国
|
制造业
|
75,800
|
2033
|
||||
|
路易斯维尔
|
TX
|
管理和分配
|
120,300
|
2027
|
||||
|
雷诺萨2
|
墨西哥
|
制造业
|
153,100
|
雷诺萨
|
||||
|
墨西哥2
|
制造业
|
雷诺萨
|
175,000
|
2025
|
||||
|
墨西哥2
|
制造业
|
圣托马斯
|
153,000
|
2031
|
||||
|
加拿大3
|
制造业
|
拥有
|
574,700
|
2033
|
||||
|
工程化解决方案
|
||||||||
|
基希海姆-泰克
|
德国
|
分布
|
361,500
|
2028
|
||||
|
佩塞尔
|
匈牙利
|
制造业
|
415,000
|
2034
|
||||
|
拥有2
|
密尔沃基
|
无线
|
82,000
|
2026
|
||||
|
制造业2
|
谢博伊根瀑布
|
无线
|
117,500
|
2026
|
||||
|
制造业
|
提华纳
|
墨西哥
|
111,800
|
2024
|
||||
|
分布
|
提华纳
|
墨西哥
|
42,500
|
制造业
|
||||
|
无锡
|
||||||||
|
中国
|
制造业
|
其他
|
27,500
|
2031
|
||||
|
米西索加
|
加拿大
|
管理和分配
|
59,500
|
欧文
|
||||
|
TX
|
培训中心
|
我们打算延长将于2024年到期的租约。
|
84,000
|
2028
|
||||
|
工程解决方案运营部门也利用了这些设施。
|
该设施预计将于2024年开始分阶段开放，并于2025年初全面投入运营，一旦投入运营，它也将被温度控制和工程解决方案运营部门使用。
|
索引
|
22,500
|
2025
|
||||
|
第三项。
|
法律程序
|
本项目所要求的资料在此并入本报告第8项“财务报表和补充数据”中“石棉”标题下的资料，见本报告第8项“合并财务报表附注”附注23“承付款和或有事项”。
|
13,800
|
2026
|
||||
|
第四项。
|
煤矿安全信息披露
|
不适用。
|
30,400
|
2026
|
||||
|
第II部
|
第五项。
|
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
|
27,600
|
2029
|
||||
| 我们的普通股在纽约证券交易所(NYSE)公开交易，交易代码为SMP。我们普通股在纽约证券交易所的最后一次报告销售价格是2024年2月20日每股40.23美元。截至2024年2月20日，我们普通股的记录持有者有497人。 |
||||||||
|
股息由我们的董事会(“董事会”)酌情宣布和支付，并取决于我们的盈利能力、财务状况、资本需求、未来前景和董事会认为相关的其他因素。我们的信贷协议允许我们在满足特定条件的情况下进行股息和分配。有关我们的信贷协议的信息，请参阅本报告第8项综合财务说明的附注11“信贷安排和长期债务”。
|
2023年第四季度，我们的普通股没有未经登记的发行。
|
索引
|
82,400
|
2028
|
||||
|
股票表现图表
|
下图将公司普通股的五年累计总回报与标准普尔500指数和S汽车零部件及设备指数的总回报进行了比较，S汽车零部件和设备指数是S 400、S 500和S 600指数中汽车零部件和设备公司的组合。图表显示了2018年12月31日投资于公司普通股和上述每个指数的100美元的价值变化以及所有股息的再投资。此表中的比较是美国证券交易委员会要求的，并不是为了预测或指示公司普通股或参考指数未来可能的表现。
|
SMP
|
13,400
|
2027
|
1标准普尔500指数
2S&P1500汽车
3零件和
25
装备
| 索引 |
*来源：S&P资本智商
|
索引
| 第六项。 |
(保留)
|
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
| 财务业绩概述 |
以下讨论应与我们的合并财务报表及其附注一并阅读。本讨论总结了在截至2023年12月31日的三年期间，影响我们运营结果的重要因素以及我们业务的财务状况。
|
十二月三十一日，
(单位为千，每股数据除外)
净销售额
26
毛利
毛利%
营业收入
| 营业收入% | 所得税前持续经营收益 |
所得税拨备
持续经营收益
非持续经营亏损，扣除所得税后的净额
净收益
|
|||
|
2018
|
100
|
100
|
100
|
||
|
2019
|
112
|
131
|
133
|
||
|
2020
|
86
|
156
|
164
|
||
|
2021
|
114
|
200
|
201
|
||
|
2022
|
78
|
164
|
136
|
||
|
2023
|
92
|
207
|
145
|
可归因于非控股权益的净收益
27
可归属于SMP的净收益
| 可归因于SMP-稀释的每股数据： |
持续经营收益
|
| 停产经营 |
每股普通股净收益
|
2023年合并净销售额为13.583亿美元，与2022年13.718亿美元的净销售额相比减少了1350万美元，降幅为1%；与2021年12.98亿美元的净销售额相比，2022年的综合净销售额增加了7300万美元，即5.6%。我们的车辆控制和温度控制运营部门的合并净销售额下降，而我们的工程解决方案运营部门的净销售额与前一年同期相比有所增加。
我们2023年的净销售业绩反映了多种因素的影响，包括：
|
我们车辆控制运营部门的销售额下降，反映了对第一季度申请破产的客户销售额下降的影响，以及客户渠道订单减少和第四季度销售额疲软的负面影响。
|
||||||||||||
|
我们温控运营部门的销售额下降，反映了主要市场上多雨的春季和凉爽的初夏气温导致本季度开局缓慢的影响。虽然客户需求和净销售额在2023年第三季度随着夏季气温的上升而显著增加，但2023年第三季度强劲的净销售额不足以抵消本季度开局缓慢的影响，以及
|
2023
|
2022
|
2021
|
|||||||||
|
强劲的需求和新业务赢得了我们的工程解决方案运营部门，并继续对这一新创建的部门所服务的互补市场的长期增长潜力持乐观态度。
|
$
|
1,358,272
|
$
|
1,371,815
|
$
|
1,298,816
|
||||||
|
索引
|
388,826
|
382,539
|
376,931
|
|||||||||
|
2023年毛利率占净销售额的百分比为28.6%，而2022年为27.9%。在我们的车辆控制、温度控制和工程解决方案运营的各个部门，2023年的毛利率百分比同比都有所增加。总体而言，2023年毛利率占销售额的百分比增加反映了定价提高、运营业绩改善以及工程解决方案有利的客户销售组合的积极影响，这抵消了某些原材料、劳动力和运输成本持续上涨的影响。此外，由于我们降低了库存水平，生产水平低于2022年的水平，固定成本吸收较低，以及美元走弱对我们的国际业务造成了影响。尽管我们预计通胀逆风将继续带来利润率压力，但我们相信，我们的年度成本节约举措，加上我们将更高的价格
转嫁给客户的能力，应该有助于抵消对我们毛利率的大部分影响。
|
28.6
|
%
|
27.9
|
%
|
29
|
%
|
||||||
|
2023年营业利润率占净销售额的比例为6.8%，而2022年为7.6%。我们的营业利润率包括2.936亿美元的销售、一般和行政费用(SG&A)，占2023年净销售额的21.6%，2.766亿美元，或2022年净销售额的20.2%，以及2.475亿美元。或2021年净销售额的19.1%。2023年SG&A费用增加的主要原因是(1)在我们的供应链融资安排中发生的1,400万美元的更高利率相关成本和(2)更高的分销成本，所有这些都抵消了2022年记录的700万美元费用的积极比较影响，该费用是为了将我们在2023年第一季度申请破产的客户的未偿还应收账款余额减少到我们估计的可收回金额。不包括在我们的供应链融资安排中产生的增量利率成本的影响，截至2023年12月31日的年度，SG&A费用占合并净销售额的20.6%，仅略高于上一年同期的百分比。
|
92,677
|
104,135
|
128,999
|
|||||||||
|
总体而言，我们的核心汽车售后业务依然强劲，我们继续对我们的工程解决方案运营部门所服务的互补市场的长期增长潜力持乐观态度。
|
6.8
|
%
|
7.6
|
%
|
9.9
|
%
|
||||||
|
堪萨斯州肖尼的新配送设施
|
81,716
|
98,332
|
130,465
|
|||||||||
|
2023年5月，我们在堪萨斯州肖尼签署了一项新分销设施的租赁协议，租赁开始日期为2023年7月1日。新设施将扩大我们的总分销网络面积，以满足我们在汽车售后服务行业日益增长的需求。新的575,000平方英尺的设施将取代我们目前在堪萨斯州爱德华兹维尔的363,000平方英尺的设施，并整合最先进的技术，以提供更好的物流能力，
运营效率，以及增强员工，客户和供应商体验。新工厂距离我们的Edwardsville工厂仅5英里，使我们能够留住现有员工，避免额外的招聘和培训成本。该设施将于2024年开始分阶段开放，并于2025年初全面投入运营。在分阶段运营这两个设施期间，我们将在2023年和2024年产生额外成本。
|
18,368
|
25,206
|
31,044
|
|||||||||
|
俄罗斯入侵乌克兰的影响
|
63,348
|
73,126
|
99,421
|
|||||||||
|
俄罗斯入侵乌克兰，以及随之而来的美国和其他国家政府实施的制裁，造成了风险、不确定性和中断，不仅影响了乌克兰和俄罗斯的业务连续性、流动性和资产价值，而且影响了全球市场。天然气和能源市场以及其他大宗商品的价格都出现了大幅上涨。尽管我们在乌克兰或俄罗斯都没有工厂或业务运营，在历史上只向俄罗斯客户进行了少量销售，后来我们停止了销售，并且供应链没有经历其他重大中断，但正在密切监测围绕入侵事件的内在风险和不确定性。我们在波兰的比亚里斯托克和匈牙利的佩佩尔都有制造和分销设施。我们位于波兰比亚里斯托克的工厂在生产过程或取暖过程中不使用天然气，因此不会受到俄罗斯停止向波兰和保加利亚出口所有天然气的决定的影响。虽然我们到目前为止还没有受到战争的影响，但不能保证入侵的任何升级不会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
|
(28,996
|
)
|
(17,691
|
)
|
(8,467
|
)
|
||||||
|
索引
|
34,352
|
55,435
|
90,954
|
|||||||||
|
全球供应链中断和通货膨胀的影响
|
204
|
84
|
68
|
|||||||||
|
全球经济的中断阻碍了全球供应链，导致采购零部件和原材料的交货期延长和延迟，并导致某些原材料、劳动力和运输的通胀成本上升。为了应对全球供应链波动和通胀成本上升，我们已经并将继续采取几项行动，通过与供应商和客户密切合作，将对我们业务的任何潜在不利影响降至最低，包括实施成本节约计划，并以涨价的形式将更高的成本转嫁给客户。并将库存保持在最低水平，以最大限度地减少缺货原材料和组件的潜在干扰，以确保客户获得更高的供货率。我们相信，我们还受益于我们多样化的制造足迹和我们将更多产品
引入内部制造的战略。我们预计这些通胀趋势将持续一段时间，虽然我们相信我们将能够在一定程度上抵消这种影响，不能保证全球供应链中不可预见的未来事件影响材料和组件的可用性，和/或商品价格上涨，不会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响
。
|
34,148
|
55,351
|
90,886
|
|||||||||
|
2023年和2022年两个财政年度经营成果比较
|
||||||||||||
|
销售额
|
$
|
2.85
|
$
|
3.30
|
$
|
4.39
|
||||||
|
-2023年的合并净销售额为13.583亿美元，与2022年同期的13.718亿美元相比，减少了1350万美元，降幅为1%，其中我们的大部分净销售额位于美国。*我们的车辆控制和温度控制运营部门的合并净销售额下降，而我们的Engineering Solutions运营部门的净销售额与前一年同期相比有所增加。
|
(1.31
|
)
|
(0.80
|
)
|
(0.37
|
)
|
||||||
|
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度按细分市场和每个细分市场内的主要产品组划分的合并净销售额(以千为单位)：
|
$
|
1.54
|
$
|
2.50
|
$
|
4.02
|
||||||
截至十二月三十一日止的年度：
车辆控制
| • |
发动机管理(点火、排放和燃料输送)
|
| • |
电气与安全
|
| • |
导线组和其他
|
28
车辆总控
温度控制
交流系统组件
其他热组件
总温度控制
工程化解决方案
商用车
建筑/农业
29
轻型车
所有其他
整体工程解决方案
其他
总计.截至2023年12月31日止年度，Vehicle Control的净销售额为7.379亿美元，较2022年同期的7.506亿美元减少1270万美元，降幅为1.7%。 我们的车辆控制运营部门净销售额的下降
这反映了对2023年第一季度申请破产的客户的销售额下降的影响，以及2023年客户管道订单减少和第四季度销售疲软的负面影响。
索引
|
Temperature Control截至2023年12月31日止年度的净销售额为3.378亿美元，较2022年同期的3.512亿美元减少1340万美元，减幅为3.8%。 温度控制净销售额同比下降反映了
春季多雨和初夏凉爽的气温导致主要市场的季节开始缓慢，对2023年第一季度和第二季度的净销售额产生了负面影响。 在本赛季开始缓慢之后，需求增加了
2023年第三季度，随着夏季气温的上升， 结果是2023年第三季度净销售额强劲，但不足以抵消本季度开局缓慢的影响。对我们温度控制产品的需求可能会有所不同
这与夏季天气条件和客户库存水平密切相关。
|
||||||||
|
2023
|
2022
|
|||||||
|
截至2023年12月31日止年度，Engineered Solutions的净销售额为2.826亿美元，较2022年同期的2.7亿美元增加1260万美元，增幅为4.7%。 总体而言，我们的工程解决方案运营部门的净销售额
在强劲需求和新业务成功的推动下，我们的业绩同比有所改善，我们继续对我们新创建的工程解决方案运营所服务的互补市场的长期增长潜力持乐观态度
片段
|
||||||||
|
毛利润
|
$
|
450,180
|
$
|
454,571
|
||||
|
毛利率（占综合销售净额的百分比）由二零二二年的27. 9%上升至二零二三年的28. 6%。 下表按
汇总了毛利率 于截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，本集团的分部分别为：
|
221,782
|
230,487
|
||||||
|
截至的年度
|
65,970
|
65,513
|
||||||
|
十二月三十一日，
|
737,932
|
750,571
|
||||||
|
车辆
|
||||||||
|
控制
|
237,756
|
245,484
|
||||||
|
温度
|
99,998
|
105,753
|
||||||
|
控制
|
337,754
|
351,237
|
||||||
|
经过精心设计
|
||||||||
|
解决方案
|
83,025
|
80,275
|
||||||
|
其他
|
43,402
|
42,385
|
||||||
|
总计
|
92,759
|
91,533
|
||||||
|
净销售额
|
63,400
|
55,814
|
||||||
|
毛利率
|
282,586
|
270,007
|
||||||
|
毛利率百分比
|
—
|
—
|
||||||
|
净销售额
|
$
|
1,358,272
|
$
|
1,371,815
|
||||
毛利率
30
毛利率百分比
与二零二二年相比，车辆控制的毛利率由30. 9%上升1. 4个百分点至32. 3%。温度控制的毛利率从28.2%增加到28.4%，提高了0.2个百分点，工程解决方案的毛利率
从19%上升0.4个百分点至19.4%。
我们的车辆控制运营部门毛利率百分比的增长反映了定价和运营绩效提高的积极影响，这远远抵消了材料和劳动力成本的增加以及固定成本的降低
由于生产水平低于2022年同期的水平，因此成本吸收。 我们温度控制业务部门的毛利率百分比增长反映了定价和运营绩效提高的影响;
而我们的工程解决方案业务部门的毛利率百分比增长主要是由有利的客户销售组合和价格上涨推动的。 我们的所有运营部门都受到了持续
通货膨胀导致某些原材料、劳动力和运输费用的成本增加。 虽然我们预计通货膨胀的不利因素将继续对利润率造成压力，但我们相信，我们的年度成本节约计划以及
将更高的价格转嫁给我们的客户的能力应有助于抵消对我们毛利率的大部分影响。
销售、一般及行政费用。 销售、一般及行政开支（“SG&A”）增加至2.936亿元，占2023年综合销售净额的21.6%，原因是
而2022年为2.766亿美元，占合并净销售额的20.2%。 与2022年相比，SG&A费用增加1700万美元，主要是由于（1）我们的供应产生的利息相关成本增加1400万美元
连锁融资安排及（2）分销成本上升，所有这些因素均足以抵销2022年录得的700万元费用对2023年的正面比较影响，以减少我们其中一项业务的未偿还应收账款结余。 于二零二三年一月提出破产申请的客户，以我们的估计收回金额计算。 若不计入供应链融资安排产生的增量利率成本的影响，2023年的SG&A费用为
占合并净销售额的20.6%，略高于去年同期的百分比。
|
索引
重组和整合费用。
|
2023年的重组和整合费用为260万美元，而2022年的重组和整合费用为190万美元。
2023年的重组和整合费用包括（1）2022年成本削减计划产生的250万美元成本，以及（2）与
相关的持续补救措施的环境清理成本增加10万美元。 我们先前关闭了位于纽约长岛市的制造业务;而2022年的费用包括（1）2022年成本削减计划产生的150万美元成本，（2）
我们在2021年为堪萨斯州独立市和波兰比亚韦斯托克的工厂收购烟尘传感器时获得的某些库存、机械和设备，以及（3）
与我们在纽约长岛市工厂的制造业务之前关闭有关。
在2022年第四季度，为了进一步提高运营效率和降低成本，我们宣布了减少销售人员的计划，并启动了将某些产品线从我们的
独立，堪萨斯州的制造工厂，并从我们的圣托马斯，加拿大的制造工厂，我们的制造工厂在雷诺萨，墨西哥。 与该计划相关的重组和整合费用总额为250万美元，
2023年和2022年分别为150万美元。 截至2023年12月31日止年度与该计划相关的费用包括：（1）与进一步削减销售人员相关的约70万美元费用，（2）
与我们的产品线搬迁有关的员工遣散费和奖金，以及（3）与机器和设备搬迁到我们在墨西哥雷诺萨的制造工厂有关的50万美元费用。 与计划相关的费用
截至2022年12月31日止年度，该等开支包括（1）与我们的销售人员裁减有关的90万元开支，以及（2）与我们的产品线搬迁有关的员工遣散费60万元开支。 其他
与该倡议有关的重组费用预计将产生约50万美元。 我们预计，降低成本计划将于2024年第二季度末完成。
|
营业收入。
2023年的营业收入为9270万美元，占合并净销售额的6.8%，而2022年为1.041亿美元，占合并净销售额的7.6%。 该
营业收入同比减少1140万美元，原因是净销售额下降，SG&A费用增加，主要包括供应链融资中产生的1400万美元的利率相关成本增加
此外，由于毛利率占销售额的百分比较高，重组和整合费用增加，部分抵消了这一影响。
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其他非经营性收入（净）。
2023年的其他非经营性收入净额为230万美元，而2022年为480万美元。 其他方面的同比下降
营业外收入、合资企业股权收入同比减少的净结果以及外币汇率变动的不利影响。 我们合资企业的股权收入下降是因为，
部分原因是与削减库存计划有关的生产水平下降，以及我们收购Gwo Yng额外15%股权的影响。 从2023年7月开始，在我们增加15%股权的日期，
Gwo Yng的财务业绩不再按权益会计法入账。 相反，Gwo Yng的财务业绩是在综合基础上报告的，导致合资企业股权收入减少。
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利息支出。
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2023年的利息支出增加至13. 3百万美元，而2022年为10. 6百万美元。 利息支出的同比增长反映了
与2022年相比，我们信贷融资的平均年利率较高，足以抵销平均未偿还结余减少的影响。
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2023
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所得税拨备
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$
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737,932
|
$
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337,754
|
$
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282,586
|
$
|
—
|
$
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1,358,272
|
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2023年的所得税拨备为1840万美元，实际税率为22.5%，而
2022年的实际税率为25.6%。 与2022年相比，2023年的有效税率较低，反映了州和地方所得税因州法律、税率和申报方法的变化以及国内外税收政策的变化而降低的影响。
混合，以及实际利率的影响，较低的同比税前收入。
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238,215
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95,827
|
54,784
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—
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388,826
|
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索引
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32.3
|
%
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28.4
|
%
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19.4
|
%
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—
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28.6
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%
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2022
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停止经营的损失。
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$
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750,571
|
$
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351,237
|
$
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270,007
|
$
|
—
|
$
|
1,371,815
|
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|
已终止经营业务的亏损（扣除所得税）反映了截至2023年8月31日进行的精算研究中包含的信息，
2022年，以及我们可以获得和考虑的其他信息，以及与我们的石棉相关责任相关的法律费用和其他费用。 截至2023年及2022年12月31日止年度，我们录得净亏损2900万元，
1770万美元，分别来自已终止业务。 截至2023年和2022年12月31日止年度的已终止经营业务亏损包括（1）分别为2380万美元和1850万美元的税前拨备，以增加我们的
根据2023年和2022年精算研究，赔偿责任;（2）2023年和2022年的税前法律和其他杂项费用分别为490万美元和540万美元，以及（3）2023年的税前准备金为1050万美元 与违约法律诉讼有关 如本报告第8项综合财务报表附注的附注23“承诺及或有事项”所详述，我们须对若干未来负债负责
与据称接触含石棉产品有关。
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232,267
|
98,913
|
51,359
|
—
|
382,539
|
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|
归属于非控制性权益的净收益。
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30.9
|
%
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28.2
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%
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19
|
%
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—
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27.9
|
%
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归属于非控股权益的净利润与少数股东在我们拥有70%权益的联合
于香港成立合资企业，并于中国上海及无锡经营业务（“Trombetta Asia，Ltd.”）。及于二零二三年七月完成分阶段收购后开始持有我们于果英的80%股权。归属于非控股股东的净收益
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，该等利息分别为204，000元及84，000元。有关Gwo Yng步骤收购的更多信息，请参见我们的合并
财务报表（未经审计）。
2022年及2021年财政年度经营业绩比较
销售额 2022年的合并净销售额为13.718亿美元，同比增长7300万美元，增幅为5.6%，而同期为12.988亿美元。 2022年期间，我们的大部分净销售额来自美国的客户。 与去年同期相比，我们所有经营分部的综合净销售额均有所增加。
31
下表概述截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度按分部及各分部内主要产品组别划分的综合销售净额（以千计）：
截至十二月三十一日止的年度：车辆控制
发动机管理(点火、排放和燃料输送)
电气与安全导线组和其他
车辆总控温度控制
交流系统组件其他热组件
总温度控制. 工程化解决方案
32
商用车
建筑/农业轻型车
所有其他整体工程解决方案
其他
总计.截至2022年12月31日止年度，Vehicle Control的净销售额较2021年同期的7.374亿美元增加1,320万美元，或1.8%，至7.506亿美元。我们的Vehicle Control运营部门净销售额的增长反映了强劲的客户需求和2022年实施的涨价的影响，这些涨价是为了应对原材料、分销和劳动力成本的通胀增长。
索引
|
在截至2022年12月31日的一年中，温控的净销售额从2021年同期的3.241亿美元增加到3.512亿美元，增幅为8.4%。温控部门净销售额的增长反映了持续强劲的客户需求的影响，我们在2021年看到的需求保持坚挺，这得益于2022年全国创纪录的高温，以及2021年夏季天气非常温暖后客户库存水平的补充
，以及价格上涨的影响，我们的温控产品需求可能会随着夏季天气条件和客户库存水平的不同而有很大不同。
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2022
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2021
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截至2022年12月31日的一年，Engineering Solutions的净销售额增加了3,270万美元，增幅为13.8%，与2021年同期的2.373亿美元相比，增幅为13.8%。*Engineering Solutions运营部门的净销售额增长反映了我们收购的烟尘传感器、Trombetta和Stabil带来的积极贡献4460万美元的影响。与截至2021年12月31日的年度相比，Engineering Solutions的净销售额减少了1,190万美元，降幅为5%。
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毛利润
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$
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454,571
|
$
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444,196
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||||
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*毛利率占综合净销售额的百分比在2022年降至27.9%，而2021年为29%。下表按
部门分别汇总了截至2022年12月31日和2021年的毛利率(以千为单位)：
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230,487
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224,520
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截至的年度
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65,513
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68,715
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十二月三十一日，
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750,571
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737,431
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车辆
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控制
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245,484
|
231,466
|
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温度
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105,753
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92,614
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控制
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351,237
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324,080
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经过精心设计
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解决方案
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80,275
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76,066
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其他
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42,385
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33,220
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总计
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91,533
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86,440
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净销售额
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55,814
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41,579
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毛利率
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270,007
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237,305
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|
毛利率百分比
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—
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—
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净销售额
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$
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1,371,815
|
$
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1,298,816
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毛利率
33
毛利率百分比
与2021年相比，Vehicle Control的毛利率下降了1.5个百分点，从32.4%下降到30.9%，温度控制的毛利率下降了0.1个百分点，从28.3%下降到28.2%，Engineering Solutions的毛利率从19.6%下降到19%，下降了1.6个百分点。
与上一年相比，车辆控制的毛利率百分比下降反映了固定成本吸收减少的影响，这是由于生产更低和更正常化，原材料、劳动力和运输的通胀成本增加，但价格上涨在一定程度上抵消了这一影响，以及更高的库存水平导致运费和相关费用增加。与前一年相比，温控的毛利率略有下降
反映了原材料、劳动力和运输成本上升的影响，以及库存水平上升导致的运费和相关费用增加的影响，这被季节性数量、客户组合和定价增加所抵消。工程解决方案的毛利率百分比与前一年相比下降反映了原材料、劳动力和运输成本上升的影响。虽然我们预计通胀成本增加将对我们所有细分市场的利润率造成持续压力，我们相信，我们的年度成本举措，以及我们将更高的价格转嫁给客户的能力，将有助于抵消通胀上涨对我们利润率的影响。
销售、一般及行政费用。 销售、一般和行政费用(“SG&A”)增至2.766亿美元，占2022年合并净销售额的20.2%，而2021年为2.475亿美元，占合并净销售额的19.1%。与2021年相比，SG&A费用增加了2910万美元，主要原因是：(1)我们的供应链融资安排产生了2060万美元的利息相关成本，(2)2022年记录的700万美元费用的影响，该费用将我们在2023年1月申请破产的客户的未付应收账款余额减少到我们估计的回收金额，(3)我们的烟尘传感器、Trombetta和Stabil收购带来的720万美元的增量支出，包括所收购的无形资产的摊销，以及(4)导致分销和运费成本上升的通胀成本增加。2022年的SG&A支出受到最近收购的非售后服务部件销售的较高组合的有利影响。这与我们的售后业务不同，SG&A费用占销售额的百分比更低。
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索引
重组和整合费用。
|
2022年的重组和整合费用为190万美元，而2021年的重组和整合费用为40万美元。2022年发生的重组和整合费用为190万美元，与(1)90万美元的遣散费有关，(2)60万美元的支出，其中包括与我们的产品线从堪萨斯州的独立市和加拿大圣托马斯的制造厂迁移到墨西哥雷诺萨的制造厂有关的员工遣散费。(3)将我们在2021年烟尘传感器采购中获得的特定库存、机械和设备中的20万美元搬迁到我们在堪萨斯州独立和波兰比亚利斯托克的设施，以及(4)由于之前关闭了我们在纽约长岛市的制造业务，持续监测和
补救的环境清理成本增加了20万美元。
2021年发生的重组和整合费用为40万美元，与我们在2021年烟尘传感器收购中获得的某些库存、机械和设备搬迁到我们在堪萨斯州独立和波兰比亚利斯托克的设施有关。烟尘传感器产品线的搬迁已经完成。
|
营业收入。
2022年的营业收入为1.041亿美元，占综合净销售额的7.6%，而2021年的营业收入为1.29亿美元，占综合净销售额的9.9%。营业收入同比减少2490万美元，主要是由于我们的供应链融资安排中发生的利率成本增加导致的SG&A费用增加，其次是毛利率占合并净销售额的百分比下降以及重组和整合成本上升的影响，这在一定程度上抵消了这一影响。通过更高的合并净销售额。
|
其他非经营性收入（净）。
对于其他营业外收入，2022年的净额为480万美元，而2021年为350万美元。在其他营业外收入的同比增长中，净收益主要来自外币汇率变化的有利影响，其次是来自我们合资企业的股权收入的同比增长。 |
利息支出。
|
利息支出从2021年的200万美元增加到2022年的1060万美元。利息支出的同比增长反映了与2021年相比，2022年平均未偿还借款增加的影响，以及同比平均利率上升对我们信贷安排的影响。
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2022
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所得税拨备
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$
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750,571
|
$
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351,237
|
$
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270,007
|
$
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—
|
$
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1,371,815
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||||||||||
|
2022年的所得税拨备为2520万美元，实际税率为25.6%，而2021年的实际税率为23.8%，为3100万美元。2022年的有效税率高于2021年，主要是由于与行使限制性股票相关的所得税拨备的影响。
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232,267
|
98,913
|
51,359
|
—
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382,539
|
|||||||||||||||
|
停止经营的损失。
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30.9
|
%
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28.2
|
%
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19
|
%
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—
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27.9
|
%
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2021
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非连续性业务亏损，扣除所得税后，反映了截至2022年8月31日和2021年8月31日进行的精算研究中包含的信息，以及我们现有和考虑的其他信息，以及与我们的石棉相关负债相关的法律费用和其他成本。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，我们记录了非连续性业务净亏损1,770万美元和
850万美元。以及截至12月31日的年度的非连续性业务亏损，2022年和2021年分别包括1850万美元和530万美元的税前准备金，以根据2022年和2021年的精算研究增加我们的赔偿责任
；如本报告第8项综合财务报表附注23“承担及
或有事项”较全面讨论，吾等须对与指称接触含石棉产品有关的若干未来责任负责。
|
$
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737,431
|
$
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324,080
|
$
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237,305
|
$
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—
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$
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1,298,816
|
||||||||||
|
索引
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238,790
|
91,738
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46,403
|
—
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376,931
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归属于非控制性权益的净收益。
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32.4
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%
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28.3
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%
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19.6
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%
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—
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29
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%
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2021年5月，我们以1.117亿美元收购了Trombetta业务。作为收购的一部分，我们收购了一家在上海和无锡均有业务的香港合资公司中国(“特伦贝塔亚洲有限公司”)的70%股权。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，可归因于非控股权益的净收益分别为84,000美元和68,000美元，
占特伦贝塔亚洲有限公司净收益的30%。
重组和整合计划
关于重组和合并费用的详细讨论，见本报告第8项附注合并财务报表附注3“重组和合并费用”。流动性与资本资源
34
我们的主要现金需求包括营运资本、资本支出、定期季度股息、股票回购、债务和收购的本金和利息支付。下表总结了我们的主要资金来源
，包括经营活动的持续净现金流和我们信贷协议下的可获得性。
十二月三十一日，(单位：千)
营运现金流
债务总额现金和现金等价物
净债务剩余借款能力
总流动资金经营活动。
2023年，经营活动提供的现金为1.443亿美元，而2022年经营活动使用的现金为2,750万美元。经营活动提供的现金增加的主要原因是应收账款同比减少较多，库存与上年库存增加相比减少，应付账款增加
与上年应付账款减少相比，预付费用和其他流动资产与上年预付费用和其他流动资产增加相比没有变化，杂项应付账款和应计费用的同比降幅较小，部分被净收益的减少所抵消。. 2023年净收益为3440万美元，而2022年为5540万美元。2023年期间，(1)应收账款减少800万美元，而2022年应收账款同比减少690万美元；(2)库存减少2950万美元，2022年库存同比增加6750万美元；(3)与2022年应付账款同比减少4860万美元相比，应付账款增加1,960万美元；(4)与2022年预付费用和其他流动资产同比增加550万美元相比，预付费用和其他流动资产没有变化；与2022年杂款和应计费用同比减少2910万美元相比，杂款和应计费用减少了430万美元。2023年，我们通过将库存减少到更多
正常化水平，同时积极管理应收账款和应收账款，产生了1.443亿美元的营运现金流。我们将继续管理营运资金，以最大限度地提高营运现金流。现在全球供应链已经稳定，允许我们在2023年降低营运资金。我们预计，运营现金流将在2024年恢复到历史水平。
投资活动-2023年用于投资活动的现金为2,570万美元，而2022年为2,780万美元。2023年的投资活动
包括(1)支付400万美元，用于收购佛山国英SMP车辆气候控制及冷却产品有限公司(“国英”)15%的股权，以及(2)2,860万美元的资本支出，部分被国英收购中收购的现金680万美元所抵消。
35
索引
2022年的投资活动包括：(1)现金支付170万美元，收购德国凯德贸易有限公司(“凯德”)100%的股本，扣除收购的100万美元现金和50万美元的收益；(2)支付20万美元，购买我们在佛山车一佳新能源科技有限公司3.55%的股权，这是一家总部位于中国的合资企业，生产汽车电动空调压缩机；和
(3)2,600万美元的资本支出。融资活动
-2023年用于融资活动的现金为1.096亿美元，而2022年融资活动提供的现金为5550万美元。2023年期间，我们(1)根据我们的信贷协议减少了8350万美元的借款；(2)分别向我们非控股权益的股东支付了2520万美元和70万美元的股息。我们的经营活动提供的现金用于减少我们在信贷协议下的借款，为我们的投资活动提供资金，并支付股息。
2022年6月，我们作为代理人与摩根大通银行签订了一项新的信贷协议。新的信贷协议规定了5亿美元的信贷安排，其中包括1亿美元的定期贷款安排和4亿美元的循环信贷安排。新信贷安排下的借款用于偿还当时现有循环信贷安排下的所有未偿还借款，以及与再融资相关的若干费用和支出。
2022年，融资活动提供的现金为5550万美元。在2022年期间，我们(1)在我们的循环信贷安排下增加了1.142亿美元的借款；(2)减少了我们在租赁义务下的借款和我们的波兰透支
设施，减少了290万美元；(3)为与我们的再融资相关的债务发行成本支付了210万美元；(4)为2970万美元的普通股回购支付了现金；和(5)支付了2,340万美元的股息。我们的信贷安排下的借款提供的现金用于为我们的经营活动、投资活动提供资金，减少我们在租赁义务和波兰透支安排下的借款，支付与再融资有关的债务发行成本，购买我们普通股的股份并支付股息。
2023年和2022年分别支付了2520万美元和2340万美元的股息。2023年和2022年的季度股息分别为0.29美元和0.27美元。
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2022年和2021年两个财政年度的流动性和资本资源比较
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有关我们2022财年与2021财年的流动性和资本资源比较的详细讨论，请参阅公司截至2022年12月31日的财年的Form 10-K年度报告中的项目7“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”。
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2023
|
2022
|
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流动性
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$
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144,260
|
$
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(27,533
|
)
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|||
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我们的主要资金来源是经营活动的持续净现金流和我们信贷协议下的可获得性(如下所述)。
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$
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156,211
|
$
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239,620
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2022年6月，我们与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理和一个贷款人银团签订了一项新的信贷协议(以下简称“信贷协议”)。信贷协议规定了5亿美元的信贷安排，其中包括1亿美元的定期贷款安排(“定期贷款”)和4亿美元的多币种循环信贷安排，可使用美元、欧元、英镑、瑞士法郎。行政代理与贷款人同意的加元及其他货币(“循环融资”)。信贷协议取代及再融资本公司、SMP Motor Products Ltd.及Trumppet Holdings，Inc.为借款人、摩根大通银行为行政代理及贷款人，以及其内列名的其他贷款人于2015年10月28日订立的现有信贷协议(“2015信贷协议”)。
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32,526
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21,150
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||||||
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信贷协议下的借款用于偿还2015年信贷协议下的所有未偿还借款，并支付与信贷协议相关的若干费用和开支，未来借款用于本公司及其子公司的其他一般企业用途。定期贷款在前四年每年按1.25%的季度分期摊销，信贷协议第五年的季度分期付款为2.5%。
循环安排的信用证发行额度为2,500万美元，Swingline贷款的借款额度为2,500万美元。*到期日为2027年6月1日。*公司可请求将到期日延长最多两次一年。
|
$
|
123,685
|
$
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218,470
|
||||
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索引
|
$
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334,180
|
$
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255,631
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经一家或多家现有贷款人或目前并非信贷协议订约方的其他金融机构同意，本公司可增加循环融资承诺或获得增量定期贷款，总额不超过(X)(I)1.68亿美元或(Ii)截至该日期前最近四个财政季度的综合EBITDA(定义见信贷协议)的100%(以较大者为准)，加上(Y)任何自愿预付定期贷款的金额，以及(Z)只要紧接生效后，备考第一留置权净杠杆率(定义见信贷协议)不超过2.5至1.0。
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366,706
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276,781
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||||||
以美元计价的定期贷款和左轮手枪贷款的利息由公司选择，年利率等于定期SOFR加0.10%加适用保证金，或备用基本利率加适用保证金，其中备用基本利率为最优惠利率、联邦基金有效利率加0.50%和一个月期限SOFR加0.10%加1.00%中的较大者。定期贷款按1个月期SOFR进行。
基准期限借款的适用保证金为1.0%至2.0%，备用基准利率借款的适用保证金为0%至1.0%，每种情况下均基于本公司及其受限制子公司的总净杠杆率。本公司
可为定期SOFR借款选择1个月、3个月或6个月的利息期。在选定的利息期结束时支付利息，但频率不低于季度。除某些例外情况外，本公司在信贷协议项下的债务由其主要国内附属公司(每一家均为“担保人”)担保，并以本公司及每位担保人的几乎所有现有及未来个人财产的完善担保权益作为担保。上述抵押品担保亦为本公司欠任何现有贷款人或其任何关联公司的某些银行服务义务及利率互换及货币或其他对冲义务提供担保。在本公司订立信贷协议的同时，本公司亦根据信贷协议与富国银行订立一项为期七年的利率互换协议，涉及信贷协议项下1亿美元的借款。该利率互换协议将于2029年5月到期。
根据信贷协议，于2023年12月31日的未偿还借款为1.56亿美元，包括流动借款500万美元及长期债务1.51亿美元;而于2022年12月31日的未偿还借款为2.395亿美元，
包括5 500万美元的流动借款和1.845亿美元的长期债务。 于2023年及2022年12月31日，信贷协议项下的未偿还信用证分别为230万元及240万元。
于2023年12月31日，我们的信贷协议项下的加权平均利率为5%，其中包括定期SOFR项下按5%计息的1.56亿美元借款，并就利率掉期协议对
借款 于2022年12月31日，我们的信贷协议项下的加权平均利率为5.2%，其中包括定期SOFR项下按5.2%计息的2.37亿美元借款，并就利率掉期协议对100美元的影响进行调整。 借款，以及250万美元的替代基本利率借款，利率为8%。 截至2023年12月31日止年度，我们的平均每日替代基本利率贷款余额为10万美元，而
截至二零二二年十二月三十一日止年度。.信贷协议包含惯例契约，其中包括限制额外债务的发生、留置权的设立、合并、整合、清算和解散、资产出售、股息和其他
在每种情况下，与股权、收购、投资、贷款和担保有关的付款都有惯例例外、门槛和篮子。 信贷协议还包含惯常的违约事件。
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索引
于二零二三年十一月，我们的波兰子公司SMP Poland sp. z.o.o.，进一步修订了其与汇丰欧洲大陆（Spolka Akcyjna）Oddzial w Polsce的透支安排。 经修订的透支便利为
欧元和美元的设施。 根据修订后的条款，透支工具规定，如果借款仅为兹罗提，则借款最高可达3000万兹罗提（约760万美元），或最高可达3000万兹罗提限额的85%
（约650万美元），如果借款为欧元和/或美元。 透支额度的到期日为2024年3月，自动续期三个月，直至2027年6月，可由任何一方单独
在三个月的续约期开始前至少30天， 根据修订后的透支贷款，
的借款利率将等于（1）一个月华沙银行同业拆放利率（“WIBOR”）+ 1.0%。 波兰兹罗提借款;（2）一个月欧元银行同业拆息（“EURIBOR”）+ 1.0%（欧元借款）;及（3）美联储目标区间中点+ 1.25%（美元借款）。 透支贷款项下的借款
由Standard Motor Products，Inc.提供担保，最终的母公司。 于2023年12月31日及2022年12月31日，透支融资项下概无未偿还借款。
为了减少我们的应收账款余额并改善我们的现金流，我们参与了多项供应链融资安排，在这些安排中，我们可能会将某些客户的应收账款出售给此类客户的财务
机构职能体系 当我们确定这些安排的成本低于用现有债务偿还我们的应收款项的成本时，我们酌情出售我们在某些应收款项中的不可分割权益。 根据
根据协议，我们不保留任何权利或利益，对出售的应收款项不承担任何义务，并且在出售后不对应收款项进行服务。 因此，该等交易作为销售入账。.根据该等协议，我们于截至2023年及2022年12月31日止年度分别出售830. 8百万美元及813. 7百万美元的应收款项。于2023年12月31日已于金融机构呈列但尚未收取的利息 450万美元，截至该日仍在我们的应收余额中。截至2022年12月31日，本集团无应收金融机构款项。 所有售出的应收款均反映为账款减少
于出售时计入综合资产负债表之应收款项。 与应收账款销售相关的费用分别为4600万美元、3200万美元和1150万美元，已计入我们
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的综合经营报表。
在终止该等安排的情况下，我们的财务状况、经营业绩、现金流量及流动资金可能因延长付款期限、延迟或未能收回应收贸易账款而受到不利影响。
供应链融资安排的效用亦取决于基准参考利率，以厘定适用于每项安排的贴现率。如果基准参考利率大幅上升，我们可能
由于我们可能无法将这些额外成本转嫁给我们的客户，这可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响，因此可能会受到负面影响。
2023年1月，我们的一个客户提交了破产申请。关于破产申请，我们评估了与截至2022年12月31日我们从客户那里获得的未偿还应收账款余额相关的潜在风险和敞口，并估计了我们的预期回收。由于我们的评估结果，我们在截至2022年12月31日的一年中记录了700万美元的税前费用，以减少我们的应收账款余额，以达到我们估计的回收。销售中计入了700万美元的税前费用，我们的综合经营报表中的一般和行政费用。破产法庭诉讼程序一直持续到2023年。尽管法院已将我们列为“关键供应商”，但分配给我们的资金尚未确定，因此，我们没有对之前记录的700万美元税前费用进行调整。
2020年3月，我们的董事会根据一项股票回购计划授权购买至多2000万美元的普通股。在截至2021年12月31日的一年中，根据该计划进行的股票回购为我们普通股的150,273股，总成本为650万美元，从而完成了2020年的董事会授权。
2021年2月，我们的董事会批准根据一项股票回购计划额外购买至多2000万美元的普通股。在截至2021年12月31日的一年中，根据该计划进行的股票回购为我们普通股的464,992股，总成本为2000万美元，从而完成了2021年2月的董事会授权。
2021年10月，我们的董事会批准根据股票回购计划额外购买3000万美元的普通股。根据该计划，在截至2021年12月31日和2022年12月31日的一年中，我们的股票回购分别为我们普通股的7000股和692,067股，总成本分别为30万美元和2970万美元，从而完成了2021年10月的董事会授权。
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2022年7月，我们的董事会批准根据一项新的股票回购计划额外购买至多3000万美元的普通股。股票将根据该计划不时地在公开市场或通过私下交易购买，视市场情况而定。到目前为止，该计划下还没有回购我们的普通股。
材料现金承付款
截至2023年12月31日的重大现金承诺包括根据我们作为代理与摩根大通银行签订的信贷协议偿还我们1.56亿美元的未偿还借款所需的现金支付，以及根据经营租赁到2034年的未来最低现金要求
1.317亿美元。截至2023年12月31日的所有其他现金承诺都不是重大的。有关我们的重大现金承诺的更多信息，请参阅附注7，“租赁”和附注11，“信贷安排和长期债务，“本报告项目8中的合并财务报表附注。
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我们预计，根据我们的信贷协议，我们的运营现金流、可用现金和可用借款至少在未来12个月内将足以满足我们未来的流动性需求。这一信念基于一些重要的假设，其中包括，我们将能够缓解由于地缘政治风险、未来利率上升以及我们无法通过客户传递的原材料、劳动力和运输成本大幅上升而导致的供应链中断的未来影响(如果有的话)。并且我们的业务、流动性或资本需求不会出现重大不利发展。如果在上述任何领域发生重大不利发展，则不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流，或者根据我们的信用协议，我们未来的借款金额将足以使我们能够支付债务的本金和利息，或为我们的其他流动性需求提供资金。此外，如果我们的任何债务违约，或违反我们的信用协议中的任何财务契约，我们的业务可能会受到不利影响。
有关我们业务中的风险的进一步信息，请参阅本报告第1A项“风险因素”。
关键会计政策和估算
我们已确定以下两项会计政策和估计对我们的业务运营和对我们的运营结果的理解至关重要。我们在《管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析》中讨论了与这些政策和估计相关的对我们业务运营的影响和任何相关风险，这些政策和估计会影响我们报告和预期的财务结果。有关这些和其他会计政策的应用的详细讨论，请参阅注1，“重要会计政策摘要，“本报告项目8中的合并财务报表附注。
您应该知道，编制我们的合并财务报表需要我们做出估计和假设，这些估计和假设会影响我们合并财务报表日期的或有资产和负债的报告金额，以及报告期内报告的收入和费用金额。我们不能保证实际结果不会与这些估计不同。尽管我们不认为未来估计或我们在计算估计时使用的假设有合理的可能性发生重大变化，但由于地缘政治风险、未来加息、通货膨胀、宏观经济不确定性以及行业或业务中其他不可预见的变化，供应链中断的不确定未来影响(如果有的话)可能会对估计产生实质性影响。并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
长期资产和无形资产与商誉的估值
在收购时，我们估计和记录购买的无形资产的公允价值，这些资产主要包括客户关系、商标和商号、专利、开发的技术和知识产权以及竞业禁止协议。*通过企业合并获得的无形资产可能会在自收购之日起一年内进行潜在调整。评估无形资产需要使用
重大估计和假设。与评估客户关系有关，使用的重大估计和假设包括但不限于：(1)现有客户的预测收入；(2)预测息税前利润(EBIT)利润率；(3)客户流失率；以及(4)贴现率。商誉是收购价格超过在企业合并中获得的可识别净资产公允价值的部分。商誉和其他某些具有无限寿命的无形资产不摊销至收益，而是定期进行减值测试。被确定具有确定寿命的无形资产在其剩余使用寿命内摊销。我们认为，收购的可识别净资产(包括无形资产)的公允价值是基于合理的估计和假设。
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索引
当事件或环境变化表明账面价值可能无法收回时，我们就评估长期资产、可识别无形资产和商誉的减值。对于具有不确定寿命的商誉和可识别无形资产，我们每年测试一次减值，或者在可能表明公允价值低于其账面价值的事件或情况变化的过渡期进行减值测试。我们认为重要的因素，
可能引发减值审查的因素包括：(A)相对于预期的历史或预测的未来经营业绩而言，重大表现不佳；(B)我们使用收购资产的方式或我们整体业务战略的重大变化；以及(C)行业或经济趋势的重大负面。我们使用贴现现金流量法和市场倍数来审查公允价值。
在进行我们的商誉减值评估时，如果我们定性地得出报告单位的公允价值不太可能小于其账面价值的结论，则不需要进行量化减值测试。如果我们无法得出这一结论，则我们将进行商誉量化减值测试。在进行量化测试时，将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较。
报告单位的账面价值超出其公允价值的金额将确认减值费用。不得超过分配给报告单位的商誉总额。
使用与评估商誉类似的方法，每年对具有无限寿命的可识别无形资产进行减值审查。当产品停产、工厂关闭、产品处置或其他情况变化等事件表明账面价值可能无法收回时，对具有确定寿命和其他长期资产的无形资产进行减值审查。在审查减值时，我们将此类资产的账面价值与资产使用和最终处置预期的估计未贴现未来现金流量进行比较。当估计的未贴现未来现金流量少于其账面金额时，确认的减值损失等于资产公允价值与其账面价值之间的差额。
在制定未来现金流时使用了固有的假设和估计，这需要我们在将这些假设和估计应用于可识别的无形资产和长期资产减值分析时做出判断，包括预测收入、利率、税率和资本成本。评估公允价值时使用的许多因素都不在我们的控制范围之内，假设和估计很可能在未来期间发生变化。这些
变化可能会导致未来的减值。如果我们的规划假设被修改，导致我们的资产减值，我们将被要求在我们的运营报表中包括一项费用，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。
石棉诉讼
在评估我们潜在的石棉相关负债时，我们考虑了各种因素，其中包括对独立精算公司承担的石棉相关负债的精算研究、我们的和解金额
以及是否有任何共同被告、提起诉讼的司法管辖区以及此类索赔的状况和结果。正如我们的会计政策一样，我们会考虑在评估石棉相关负债方面有经验的精算顾问的建议，以估计我们潜在的索赔负债；并在每年第三季度以及当事件或情况变化表明可能需要额外拨款时进行精算评估。我们精算研究中用于预测与石棉相关的负债和成本的方法考虑了：(1)可从公开研究中获得的历史数据；(2)对我们最近索赔历史的分析，以估计未来可能的申请率
；(3)对我们目前未决索赔的分析；(4)对我们迄今与石棉相关的损害赔偿的和解和裁决的分析；以及(5)对具有支付比率和滞后模式的已结清索赔进行分析，以确定未来的平均和解价值。根据精算研究中包含的信息和我们考虑的所有其他可用信息，我们得出的结论是，在与石棉有关的损害赔偿的和解付款和赔偿范围内，没有任何金额比任何其他金额更有可能，因此，在评估我们的石棉负债时，我们将范围的低端与我们记录的负债进行比较，以确定是否需要进行调整。未来的法律成本作为已发生的费用计入支出，
在随附的经营报表中在停产业务的收益(亏损)中报告。
索引
我们计划在每年第三季度对可预见的未来进行年度精算评估，并在任何情况或情况变化表明可能需要追加经费时进行评估。鉴于将此类事项预测到未来存在不确定性，以及其他我们无法控制的因素，我们不能保证不需要额外的拨备。我们将继续监测这些潜在负债周围的事件和情况变化，以确定是否进行额外的精算评估以及是否需要额外拨备，这将在随附的运营报表
中在非持续运营的收益(亏损)中报告。然而，目前，我们不认为任何额外的拨备可能会对我们的流动性或综合财务状况产生重大不利影响。“请参阅本报告第8项合并财务报表附注中的补充资料。
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近期发布的会计公告
关于最近发布的会计公告及其对我们的合并财务报表的影响的详细讨论，请参阅本报告第8项中合并财务报表附注的附注1“重大会计政策摘要”。
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着市场风险，主要与外汇兑换和利率有关。这些风险敞口受到管理层的积极监控。我们的汇率风险敞口是由于某些成本、收入和借款
是以我们子公司的本位币以外的货币计价的。*同样，我们因利率变化而面临市场风险，这可能会影响我们的融资成本。我们的政策和惯例是，仅在管理风险敞口所需的范围内使用衍生金融工具。我们不持有或发行衍生金融工具用于交易或投机目的。
汇率风险
我们有汇率敞口，主要是加拿大元、欧元、英镑、波兰兹罗提、匈牙利福林、墨西哥比索、台币、人民币和港元。由于截至2023年12月31日和2022年12月31日，受这种敞口影响的我们的货币资产和负债是无关紧要的，因此，假设外币汇率变化10%对我们造成的潜在直接损失预计不会对我们的收益或现金流产生实质性影响。此敏感性分析假设汇率波动10%，影响货币资产和负债计价的外币，并且没有考虑这种变化对我们外币计价收入的增量影响。
利率风险
我们通过固定利率债务和可变利率债务在我们债务组合中的比例来管理我们的利率风险敞口。为了降低我们可变利率借款利率变化的市场风险，并管理我们对利率变化的风险敞口，我们偶尔会签订利率互换协议。
索引
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2022年6月，我们签订了一项为期七年的利率互换协议，名义金额为1亿美元，将于2029年5月到期。该利率互换协议已被指定为我们信贷协议下1亿美元借款的现金流对冲。根据互换协议的条款，吾等将收到以一个月期SOFR为基础的每月浮动利息付款，并将按固定年利率2.683厘支付利息，
于2023年12月31日信贷协议的信贷息差调整为0.10厘及信贷协议的贷款保证金为1.25厘而向上调整。
截至2023年12月31日，根据我们的信贷协议，我们有大约1.56亿美元的未偿还借款，其中约5600万美元按浮动利率计息，1亿美元按固定利率计息。
考虑到2022年6月达成的利率互换协议后，我们将多余的现金投资于高流动性的短期投资。根据我们目前在信贷协议下的借款水平和我们的过剩现金，假设、即时和不利的利率变化100个基点的影响可能会对我们的收益或现金流产生大约20万美元的年化负面影响。
此外，我们还参与了多项供应链融资安排，在这些安排中，我们可以将客户的某些应收账款出售给这些客户的金融机构。当我们确定这些安排的成本低于用现有债务偿还应收账款的成本时，我们可以自行决定出售其中某些应收账款的未分割权益。*在截至2023年12月31日的一年中，我们出售了8.308亿美元的应收账款。根据这些协议的应收账款销售水平，假设的影响，保证金利率瞬间和不利的100个基点的变化可能会对我们的收益或现金流产生大约830万美元的负面影响。*与出售应收账款相关的费用包括在我们的综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。
索引
第八项。
财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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页码
管理层关于财务报告内部控制的报告
独立注册会计师事务所报告
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表
|
截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股东权益变动表
合并财务报表附注
索引
管理层关于内部控制的报告
过度财务报告
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致以下股东：
标准汽车产品公司及其子公司：
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如交易法规则13a-15(F)或15d-15(F)所定义)。我们的内部控制系统旨在向我们的管理层和董事会提供关于编制和公平列报已公布财务报表的合理保证。
所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。由于这些固有的限制，财务报告的内部控制
只能就财务报表的编制和列报提供合理的保证，而不能防止或发现错误陈述。对未来期间的任何有效性评估的预测都有这样的风险：
由于条件的变化，控制可能会变得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
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我们评估了截至2023年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，我们使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在2013年制定的标准