凯悦公布2023年第四季度和全年业绩
创纪录的总费用收入带来了公司历史上最高的运营现金流
全年全系统RevPAR增长了17％
芝加哥（2024年2月23日）——凯悦酒店集团（“凯悦” 或 “公司”）（纽约证券交易所代码：H）今天公布了2023年第四季度和全年财务业绩。亮点包括：
•第四季度的净收入为2600万美元，2023年全年净收入为2.2亿美元，超过了2023年的全年展望。第四季度调整后的净收入为6800万美元，2023年全年调整后的净收入为2.76亿美元。
•第四季度摊薄后每股收益为0.25美元，2023年全年摊薄后每股收益为2.05美元。第四季度调整后的摊薄每股收益为0.64美元，2023年全年调整后的摊薄每股收益为2.56美元。
•第四季度调整后的息税折旧摊销前利润为2.41亿美元，2023年全年调整后的息税折旧摊销前利润为10.29亿美元，超过了2023年全年展望区间。
◦调整后的息税折旧摊销前利润不包括第四季度3,300万美元的净延期和净融资合约1或2023年全年1.58亿美元的净延期和净融资合约1。
•与2022年同期相比，全系统可比的RevPAR在第四季度增长了9.1％，2023年全年增长了17.0％，超过了2023年的全年展望。
•与2022年同期相比，同类自有和租赁酒店的RevPAR在第四季度增长了5.9％，2023年全年增长了15.5％。第四季度自有和租赁酒店的可比营业利润率为26.2％，2023年全年为25.4％。
•与2022年同期相比，第四季度可比净套餐收入增长了11.3％，2023年全年增长了15.3％。
•2023年全年净客房增长5.9％，与2023年全年展望一致。
•已执行的管理或特许经营合同约为12.7万间客房。
•第四季度以9500万美元的价格回购了约89万股A类股票，2023年全年以4.53亿美元的价格回购了约410万股A类股票。
•2023年全年股东资本回报率为5亿美元，包括股息和股票回购，与2023年全年展望一致。
凯悦总裁兼首席执行官Mark S. Hoplamazian表示：“第四季度标志着变革之年的结束，表明了我们在战略愿景和收益演变方面取得的进展。RevPAR增长超过了我们指导区间的最高水平，我们连续第七年实现了业界领先的净房间增长。这导致了凯悦历史上创纪录的费用水平和最高的自由现金流。我们向股东返还了5亿美元，全年实现了约76％的轻资产收益组合，这证明了我们成功执行了战略。”
1 表示净延期和净融资合同的总和。如需了解更多详情，请参阅附表 A-18 中的 Apple 休闲集团细分市场统计数据。
有关截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和年度中影响调整后净收益和调整后摊薄后每股收益的特殊项目摘要，请参阅附表A-11开头的表格。
注意：所有RevPAR和ADR百分比变化均以固定美元计算。本新闻稿提及了非公认会计准则财务指标。请参阅附表中包含的非公认会计准则对账以及从附表A-9开始提出的非公认会计准则指标的定义。
操作更新
受全球旅游和净客房需求持续强劲增长的推动，2023年第四季度的管理、特许经营、许可和其他费用创历史新高，达到2.56亿美元。
与2022年同期相比，全系统的可比RevPAR在第四季度增长了9.1％，2023年全年增长了17.0％，这得益于大中华区的快速复苏和美国集团需求的增强。与2023年相比，2024年全年的美国全方位服务管理物业的团体预订速度目前增长了8％。
与2022年同期相比，ALG房产的可比净套餐净收益率在第四季度增长了9.2％，2023年全年增长了13.6％。第四季度受益于坎昆业绩的改善，与2022年同期相比，可比净套餐RevPAR增长了约10％。在2024年第一季度，ALG在美洲的全包物业的预订速度比2024年第一季度增长了11％。
细分市场结果和亮点
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| （单位：百万） | 截至12月31日的三个月 | | | | 截至12月31日的财年 | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 变化 (%) |
| 自有和租赁的酒店 | $ | 90 | | | $ | 88 | | | 3.0 | % | | $ | 312 | | | $ | 307 | | | 1.7 | % |
| 美洲的管理和特许经营 | 114 | | | 106 | | | 7.6 | % | | 469 | | | 422 | | | 11.2 | % |
| 亚太经社会管理和特许经营 (a) | 36 | | | 20 | | | 76.9 | % | | 126 | | | 54 | | | 131.9 | % |
| EAME 管理和特许经营 (a) | 17 | | | 15 | | | 19.7 | % | | 61 | | | 47 | | | 30.4 | % |
| 苹果休闲集团 | 21 | | | 43 | | | (52.8) | % | | 199 | | | 231 | | | (14.0) | % |
| 企业和其他 | (37) | | | (40) | | | 6.6 | % | | (139) | | | (154) | | | 9.9 | % |
| 淘汰 | — | | | — | | | 772.6 | % | | 1 | | | 1 | | | 33.1 | % |
| 调整后 EBITDA | $ | 241 | | | $ | 232 | | | 4.0 | % | | $ | 1,029 | | | $ | 908 | | | 13.4 | % |
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| 截至12月31日的三个月 | | | | 截至12月31日的财年 | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 变化 (%) |
| 净延期 | $ | 18 | | | $ | 28 | | | (37.2) | % | | $ | 91 | | | $ | 94 | | | (3.4) | % |
| 净融资合约 | $ | 15 | | | $ | 15 | | | 1.7 | % | | $ | 67 | | | $ | 63 | | | 6.9 | % |
(a) 自2023年1月1日起，公司更改了对我们位于印度次大陆的物业的战略和运营监督。与这些物业相关的收入现在在亚太经社会管理和特许经营部门报告。截至2022年12月31日的三个月和年度，该细分市场的变化已回顾性地反映出来。
•自有和租赁酒店板块：第四季度的业绩是由集团需求的恢复以及集团和临时客户的增长率增长推动的，这促成了2022年第四季度RevPAR的强劲增长。与2019年第四季度相比，自有和租赁酒店的可比营业利润率增长了240个基点，与2019年全年相比增长了310个基点。
•美洲管理和特许经营板块：第四季度的业绩是由集团和业务的短暂业绩改善以及休闲需求的弹性推动的。该季度的总费用与2022年第四季度相比增长了6％，受集团利率强劲的推动，美国第四季度的RevPAR与2022年同期相比增长了3％。
•亚太区管理和特许经营板块：第四季度的业绩是由所有客户群的强劲推动的，这促进了次区域的RevPAR增长，大中华区与2022年第四季度相比增长了84％。
•EAME管理和特许经营板块：尽管受到2022年卡塔尔世界杯的影响，但第四季度的业绩是由弹性的休闲需求以及强劲的业务过渡和集团业绩推动的。该地区受益于来自美国、中东和中国的空运增加。
•苹果休闲集团板块：第四季度的业绩得益于坎昆业绩的改善。考虑到2022年第四季度的2300万美元非现金收益，以及墨西哥比索走强带来的外币汇率的不利影响，ALG细分市场本季度调整后的息税折旧摊销前利润增长了33％。
空缺与发展
第四季度，29家新酒店（或9,648间客房）加入了凯悦的投资组合，其中包括大中华区的六家酒店，这些酒店通过与木棉酒店子公司的战略关系转换为凯悦品牌。值得注意的开业包括位于内华达州拉斯维加斯的拥有2,500间客房的里约酒店和赌场，以及多米尼加共和国拥有1,100间客房的蓬塔卡纳Sunscape Coco 和拥有900间客房的Sunscape Dominicus La Romana。日本凯悦Unbound Collection旗下的虎之门山酒店和印度的JdV凯悦酒店Ronil Goa也在本季度开业。
2023年全年，有101家新酒店（或23,965间客房）加入了凯悦的投资组合，其中包括转换为凯悦品牌的43家酒店（或13,223间客房）。
截至2023年12月31日，该公司已签订了约650家酒店（约12.7万间客房）的管理或特许经营合同，其中包括17家凯悦影城酒店（约2,000间客房）。第四季度，第一家凯悦影城酒店在阿拉巴马州的莫比尔破土动工。
交易和资本策略
2024年2月14日，公司完成了一项交易，对拥有我们无限度假俱乐部（“UVC”）业务的实体进行了重组，以8000万美元的价格将该实体80％的股份出售给了与凯悦无关的投资者。凯悦将继续根据长期管理协议以及许可和特许权使用费协议管理无限度假俱乐部业务，确保同事、UVC会员和酒店业主的无缝过渡。交易的结果是，公司将收到与凯悦包容精选品牌与UVC之间的独家安排相关的管理费和特许权使用费，公司将不再报告净延期和净融资合同。
2024年2月9日，公司以约2.4亿美元的价格将凯悦阿鲁巴度假村水疗和赌场出售给了一个无关的第三方，并签订了长期管理协议。作为交易的一部分，该公司提供了约4100万美元的卖方融资。
该公司正在提供五项资产出售的最新进展情况。该公司已经签署了两项资产的最终买卖协议，预计总收益约为3.1亿美元。此外，该公司正在销售另外一项资产进行出售，并正在就另外两项资产进行场外讨论。
作为2021年8月宣布的扩大资产处置承诺的一部分，公司仍然致力于成功执行计划，到2024年底实现扣除收购后的房地产销售总收益20亿美元。截至2024年2月23日，该公司已从房地产净处置中实现了9.61亿美元的总收益，其中包括阿鲁巴岛凯悦度假村水疗和赌场。
资产负债表和流动性
截至2023年12月31日，该公司报告了以下情况：
•总债务为30.56亿美元。
•未合并的酒店风险投资债务按比例分摊的份额为5.48亿美元，几乎全部归凯悦所有，凯悦根据单独的协议为其中的一部分提供担保。
•总流动性约为24亿美元，包括8.96亿美元的现金和现金等价物以及短期投资，扣除未偿信用证后，凯悦循环信贷额度下的可用借款为14.96亿美元。
该公司在第四季度共以约9500万美元的价格回购了889,902股A类普通股，并在2023年全年以约4.53亿美元的价格回购了总计4,123,828股A类普通股。该公司在第四季度末发行和流通了44,275,818股A类股票和58,757,123股B类股票。在2023年全年，公司向股东返还了5亿美元，包括股息和股票回购。
从2024年1月1日至2月15日，公司以约3000万美元的价格回购了227,958股A类普通股。截至2024年2月15日，该公司的股票回购授权剩余约11亿美元。
分部调整
在截至2024年3月31日的季度中，公司调整了其财务报告部门，以适应凯悦的业务战略、凯悦领导团队某些成员的组织变动，以及公司总裁兼首席执行官（同时也是其首席运营决策者）评估业务业绩和做出资源分配决策的方式。调整后，凯悦应报告的细分市场摘要如下：
•管理和特许经营，包括向以下方面提供管理、特许经营和酒店服务，或许可我们的知识产权：（i）我们的房地产投资组合，（ii）我们的联合品牌信用卡计划，以及（iii）其他与酒店相关的业务，包括无限度假俱乐部；
•自有和已租赁，包括我们自有和租赁的酒店投资组合，以及就自有和租赁细分市场调整后的息税折旧摊销前利润而言，根据我们对每家企业的所有权百分比，我们在未合并酒店企业的调整后息税折旧摊销前利润中所占的比例份额；以及
•分销，包括通过ALG Vacations提供的分销和目的地管理服务以及由Mrs & Mrs Smith提供的精品店和豪华全球旅行平台。
2024 年展望
该公司对2024财年提供以下展望。请参阅附表A-22中的表格，该表将2023年全年公布的实际业绩与2023年说明性业绩联系起来，后者调整了阿鲁巴凯悦度假村水疗和赌场的出售、无限度假俱乐部交易以及分销收入和分销费用范围内与细分市场调整相关的史密斯先生和夫人佣金和销售与收购报告的分销收入和分销费用。
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| | 2024 年全年与 2023 年全年对比 |
全系统的 RevPar1 | | 3% 到 5% |
| 净房间增长 | | 5.5% 到 6% |
| （单位：百万） | | 2024 年全年 |
| 净收入 | | 大约 560 美元 |
| 管理、特许经营、许可和其他费用 | | $1,100 - $1,130 |
调整后的SG&A2，3 | | $425 - $435 |
调整后的 EBITDA2 | | $1,175 - $1,225 |
| 净延期 + 净融资合同 | | 不适用-请参阅财报中的 “交易和资本策略” 部分 |
| 资本支出 | | 大约 170 美元 |
免费现金流2 | | $625 - $675 |
股东资本回报率4 | | $550 - $600 |
1 RevPAR 基于固定货币，而以前的时段是根据当期汇率折算的。2024年与2023年的RevPAR百分比是基于可比酒店得出的。
2 有关归属于凯悦酒店集团的预计净收益与息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润与调整后息税折旧摊销前利润、销售、一般和管理费用与调整后销售、一般和管理费用以及经营活动向自由现金流提供的净现金的对账情况，请参阅附表A-15开头的表格。
3 调整后的销售和收购展望不包括整合相关费用。
4 公司预计将通过普通股现金分红和股票回购相结合的方式向股东返还资本。
2024 年展望中未包括截至本新闻稿发布之日已完成的处置或收购活动。公司的2024年展望基于许多假设，这些假设可能会发生变化，其中许多假设超出了公司的控制范围。如果实际结果与这些假设有所不同，则公司的预期可能会发生变化。无法保证凯悦会取得这些成果。
电话会议信息
该公司将于美国东部时间今天上午2024年2月23日上午9点举行投资者电话会议。
参与者可以同时收听电话会议的网络直播，可通过公司网站investors.hyatt.com进行观看。或者，参与者可以在预定开始时间前大约15分钟使用会议编号2303828拨打：800-715-9871（美国免费电话）或646-307-1963（国际电话号码）进行实时通话。
电话会议重播将于美国东部时间2024年2月23日星期五中午12点至美国东部时间2024年2月29日星期四晚上10点59分，拨打：800-770-2030（美国免费电话）或647-362-9199（国际电话号码），使用会议编号2303828拨打：800-770-2030（美国免费电话）或647-362-9199（国际电话号码）。网络直播的档案将在公司网站上提供 90 天。
投资者联系人
亚当·罗曼，312.780.5834，adam.rohman@hyatt.com
媒体联系人
弗兰齐斯卡·韦伯，312.780.6106，franziska.weber@hyatt.com
前瞻性陈述
本新闻稿中的前瞻性陈述不是历史事实，是1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。这些陈述包括有关我们的计划、战略、前景、入住率、公司打算减少房地产资产基础的金额、出售此类资产的预期总收益金额以及此类资产处置的预期时限、我们预计未来开业的房产数量、步伐和预订趋势、公司股票回购的金额和时间、RevPAR趋势、我们的2024年展望，包括我们预期的全系统RevPAR，净客房增长、净收入、管理、特许经营、许可和其他费用、调整后的销售和收购费用、调整后的息税折旧摊销前利润、净延期、净融资合同、资本支出、自由现金流和股东资本回报，以及我们预期的财务业绩、前景或未来事件，涉及难以预测的已知和未知风险。因此，我们的实际业绩、业绩或成就可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩、业绩或成就存在重大差异。在某些情况下，您可以使用 “可能”、“可能”、“期望”、“打算”、“计划”、“寻求”、“预测”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将” 等词语以及这些术语和类似表述的变体，或这些术语或类似表述的否定词语来识别前瞻性陈述。此类前瞻性陈述必然基于估计和假设，尽管我们和我们的管理层认为这些估计和假设是合理的，但本质上是不确定的。可能导致实际业绩与当前预期存在重大差异的因素包括但不限于：全球主要市场的总体经济不确定性以及全球经济状况恶化或经济增长水平低下；经济下滑后的经济复苏速度和步伐；全球供应链的限制和中断、与建筑相关的劳动力和材料成本上涨以及通货膨胀或其他可能无法完全被我们收入的增长完全抵消的因素导致的成本增加业务；影响风险豪华、度假村和全包住宿细分市场；商务、休闲和团体细分市场的支出水平以及消费者信心；入住率和平均日率下降；未来预订知名度有限；关键人员流失；国内和国际政治和地缘政治状况，包括政治或内乱或贸易政策的变化；影响旅行的敌对行动或对敌对行动的恐惧，包括未来的恐怖袭击；旅行相关事故；自然或人为事故灾害、天气和气候-相关事件，例如地震、海啸、龙卷风、飓风、干旱、洪水、野火、石油泄漏、核事故以及疫情或传染病的全球爆发，或对此类疫情的恐惧；我们在经过性能测试或为第三方所有者提供担保的酒店成功实现一定水平的营业利润的能力；酒店翻新和重建的影响；与我们的资本配置计划相关的风险，股票回购计划和股息支付，包括减少或取消股息或暂停、回购活动或股息支付；房地产和酒店业务的季节性和周期性；分销安排的变化，例如通过互联网旅行中介机构；客户品味和偏好的变化；与同事和工会的关系以及劳动法的变化；第三方所有者、加盟商和酒店风险合作伙伴的财务状况以及我们与它们的关系；第三方所有者、加盟商或开发合作伙伴可能无法获得为当前运营提供资金或实施我们的增长计划所需的资本；与潜在收购和处置相关的风险以及我们成功将已完成的收购与现有业务整合的能力；未能成功完成拟议的交易（包括未能满足成交条件或未获得所需批准）；我们成功执行扩大管理、酒店服务和特许经营业务的战略的能力，同时减少我们的房地产资产基础目标时限和预期价值；我们对财务报告和披露控制及程序保持有效内部控制的能力；房地产资产价值下降；我们的管理和酒店服务或特许经营协议意外终止；联邦、州、地方或外国税法的变化；利率、工资和其他运营成本的增加；外汇汇率波动或货币重组；与引入新品牌概念相关的风险，包括不被接受新品牌或创新；资本市场的普遍波动性以及我们进入此类市场的能力；我们行业竞争环境的变化、行业整合以及我们运营的市场；我们成功发展凯悦天地忠诚度计划和无限度假俱乐部付费会员计划的能力；网络事件和信息技术故障；法律或行政诉讼的结果；以及违反与我们的特许经营业务和许可业务以及我们的国际相关的法规或法律的行为运营；以及公司向美国证券交易委员会提交的文件中讨论的其他风险，包括我们的10-K表年度报告和10-Q表季度报告，这些文件可从美国证券交易委员会获得。所有归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述均受上述警示性陈述的全部明确限制。我们提醒您不要过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅在本新闻稿发布之日作出。除非适用法律要求，否则我们不承诺或承担任何义务公开更新任何前瞻性陈述以反映实际业绩、新信息或未来事件、假设变化或影响前瞻性陈述的其他因素的变化。如果我们更新一项或多项前瞻性陈述，则不应推断我们将对这些陈述或其他前瞻性陈述进行更多更新。
非公认会计准则财务指标
公司在本新闻稿中提到了某些未根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）确认的财务指标，包括：调整后净收益；调整后的摊薄后每股收益；调整后的息税折旧摊销前利润；调整后的息税折旧摊销前利润率；调整后的销售和收购费用；以及自由现金流。有关此类非公认会计准则财务指标的更多信息和对账表，请参阅本新闻稿的时间表，包括 “定义” 部分。
凯悦网站和社交媒体渠道上信息的可用性
投资者和其他人应注意，凯悦经常使用美国证券交易委员会（SEC）的文件、新闻稿、公开电话会议、网络直播和凯悦投资者关系网站向投资者和市场发布重要信息。公司使用这些渠道以及社交媒体渠道（例如凯悦脸书账户（facebook.com/hyatt）、凯悦Instagram账户（instagram.com/hyatt/）、凯悦X账户（twitter.com/hyatt）、凯悦领英账户（linkedin.com/company/hyatt/）和凯悦YouTube账户（youtube.com/user/hyatt））作为向客人、客户披露公司业务信息的手段、同事、投资者和公众。尽管并非公司在凯悦投资者关系网站或公司社交媒体渠道上发布的所有信息都具有实质性质，但某些信息可能被视为重要信息。因此，公司鼓励投资者、媒体和其他对凯悦感兴趣的人士查看其在hyatt.com页面底部的投资者关系链接和公司社交媒体频道上分享的信息。通过访问凯悦网站investors.hyatt.com的 “投资者资源” 部分中的 “电子邮件提醒”，用户注册电子邮件地址时，可以自动收到有关公司的电子邮件提醒和其他信息。这些网站的内容未以引用方式纳入本新闻稿或凯悦向美国证券交易委员会提交的任何报告或文件中，对这些网站的任何引用均仅作为非活跃的文字参考文献。
关于凯悦酒店集团
总部位于芝加哥的凯悦酒店集团是一家全球领先的酒店公司，其宗旨是关爱人们，让他们尽其所能。截至2023年12月31日，该公司的投资组合包括六大洲77个国家的1300多家酒店和全包式酒店。该公司的产品包括永恒系列中的品牌，包括柏悦®、君悦®、凯悦酒店®、凯悦®、凯悦度假会®、凯悦嘉思®、凯悦嘉思®、凯悦工作室和urCove；无边系列包括 Miraval®、Alila®、安达兹®、汤普森酒店®、Dream® 酒店、凯悦中心® 和凯悦Caption®；独立精选，包括《Unbound Collection by Hayt®》凯悦®、凯悦目的地® 和 JdV by Hyatt®；以及包容性系列，包括 Impression by Secrets、Hyatt Ziva®、Hyatt Zilara®、Zoètry® Wellness & Spa度假村、Secrets® 度假村及水疗中心、Breathless Resorts & Spa®、Dreams® 度假村及水疗中心、凯悦活力酒店及度假村、Alua Hotels & Resorts® 和 Sunscape® 度假村及水疗中心。该公司的子公司运营凯悦天地® 忠诚度计划、ALG Vacations®、Mrs & Mrs Smith™、Unlimited Vacation Club®、Amstar DMC目的地管理服务和Trisept Solutions® 技术服务。如需了解更多信息，请访问 www.hyatt.com。
凯悦酒店集团
目录
财务信息
（未经审计）
| | | | | |
| 日程安排 | 页面 |
合并收益表 | A - 1 |
分部财务摘要 | A - 2 |
连锁酒店和酒店品牌统计 | A - 3 |
费用摘要 | A - 5 |
按地理位置和品牌划分的房产和房间 | A - 6 |
已售酒店对自有和租赁酒店板块调整后息税折旧摊销前利润的影响 | A - 8 |
非公认会计准则财务指标的对账 | A - 9 |
苹果休闲集团细分市场统计数据 | A - 18 |
Apple Leisure Group 非公认会计准则财务指标细分市场对账 | A - 19 |
管道 | A - 21 |
按报告的财务指标改为根据某些交易的影响进行调整的财务指标 | A - 22 |
定义 | A - 24 |
由于四舍五入，以下附表中的百分比可能无法重新计算。无意义的百分比变化以 “NM” 表示。
凯悦酒店集团
合并收益表
（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（以百万计，每股金额除外） | 三个月已结束
十二月三十一日 | | 年末
十二月三十一日 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 收入： | | | | | | | |
| 自有和租赁的酒店 | $ | 355 | | | $ | 324 | | | $ | 1,339 | | | $ | 1,235 | |
| 管理、特许经营、许可和其他费用 | 256 | | | 226 | | | 985 | | | 808 | |
| 反向收入 | (13) | | | (4) | | | (47) | | | (31) | |
| 网络管理、特许经营、许可和其他费用 | 243 | | | 222 | | | 938 | | | 777 | |
| 配送和目的地管理 | 209 | | | 240 | | | 1,032 | | | 986 | |
| 其他收入 | 62 | | | 67 | | | 300 | | | 273 | |
| 用于偿还代表管理和特许经营物业产生的费用的收入 | 791 | | | 735 | | | 3,058 | | | 2,620 | |
| 总收入 | 1,660 | | | 1,588 | | | 6,667 | | | 5,891 | |
| 直销和销售、一般和管理费用： | | | | | | | |
| 自有和租赁的酒店 | 269 | | | 241 | | | 1,022 | | | 916 | |
| 配送和目的地管理 | 184 | | | 189 | | | 848 | | | 775 | |
| 折旧和摊销 | 100 | | | 106 | | | 397 | | | 426 | |
| 其他直接成本 | 70 | | | 71 | | | 336 | | | 280 | |
| 销售、一般和管理 | 181 | | | 169 | | | 615 | | | 464 | |
| 代表管理和特许经营物业产生的成本 | 842 | | | 751 | | | 3,144 | | | 2,632 | |
| 直销和销售、一般和管理费用 | 1,646 | | | 1,527 | | | 6,362 | | | 5,493 | |
| 持有为拉比信托基金提供资金的有价证券的净收益（亏损）和利息收入 | 29 | | | 14 | | | 55 | | | (75) | |
| 未合并酒店企业的股权收益（亏损） | (5) | | | 11 | | | (1) | | | 5 | |
| 利息支出 | (40) | | | (34) | | | (145) | | | (150) | |
| 房地产和其他销售的收益 | — | | | 13 | | | 18 | | | 263 | |
| 资产减值 | (17) | | | (19) | | | (30) | | | (38) | |
| 其他收入（亏损），净额 | 28 | | | 13 | | | 108 | | | (40) | |
| 所得税前收入 | 9 | | | 59 | | | 310 | | | 363 | |
| 所得税福利（准备金） | 17 | | | 235 | | | (90) | | | 92 | |
| 净收入 | 26 | | | 294 | | | 220 | | | 455 | |
| 归属于非控股权益的净收益 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 归属于凯悦酒店集团的净收益 | $ | 26 | | | $ | 294 | | | $ | 220 | | | $ | 455 | |
| | | | | | | |
| 每股收益-基本 | | | | | | | |
| 净收入 | $ | 0.26 | | | $ | 2.74 | | | $ | 2.10 | | | $ | 4.17 | |
| 归属于凯悦酒店集团的净收益 | $ | 0.26 | | | $ | 2.74 | | | $ | 2.10 | | | $ | 4.17 | |
| 每股收益-摊薄 | | | | | | | |
| 净收入 | $ | 0.25 | | | $ | 2.69 | | | $ | 2.05 | | | $ | 4.09 | |
| 归属于凯悦酒店集团的净收益 | $ | 0.25 | | | $ | 2.69 | | | $ | 2.05 | | | $ | 4.09 | |
| | | | | | | |
| 基本股票数量 | 103.2 | | 107.2 | | 104.9 | | 109.1 |
| 摊薄后的股票数量 | 106.1 | | 109.4 | | 107.7 | | 111.3 |
凯悦酒店集团
分部财务摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万） | 三个月已结束
十二月三十一日 | | | | | | 年终了
十二月三十一日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 (%) | | 变动常数 $ (%) | | 2023 | | 2022 | | 变化 (%) | | 变动常数 $ (%) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 自有和租赁的酒店 | $ | 359 | | | $ | 330 | | | 8.8 | % | | 7.4 | % | | $ | 1,340 | | | $ | 1,242 | | | 7.9 | % | | 7.0 | % |
| 美洲的管理和特许经营 | 131 | | | 153 | | | (13.0) | % | | (13.2) | % | | 626 | | | 598 | | | 4.8 | % | | 4.6 | % |
| 亚太经社会管理和特许经营 (a) | 48 | | | 32 | | | 50.7 | % | | 51.5 | % | | 170 | | | 99 | | | 71.1 | % | | 75.8 | % |
| EAME 管理和特许经营 (a) | 26 | | | 27 | | | (3.1) | % | | (3.2) | % | | 90 | | | 84 | | | 7.9 | % | | 6.5 | % |
| 苹果休闲集团 | 305 | | | 314 | | | (2.9) | % | | (3.0) | % | | 1,401 | | | 1,290 | | | 8.6 | % | | 8.4 | % |
| 企业和其他 | 34 | | | 22 | | | 55.6 | % | | 55.6 | % | | 113 | | | 65 | | | 74.6 | % | | 74.6 | % |
| 抵消 (b) | (21) | | | (21) | | | (2.0) | % | | (1.0) | % | | (84) | | | (76) | | | (10.4) | % | | (9.6) | % |
| 调整后的收入 | $ | 882 | | | $ | 857 | | | 3.2 | % | | 2.7 | % | | $ | 3,656 | | | $ | 3,302 | | | 10.8 | % | | 10.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 调整后 EBITDA | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自有和租赁的酒店 | $ | 71 | | | $ | 71 | | | 1.2 | % | | (0.1) | % | | $ | 248 | | | $ | 252 | | | (1.6) | % | | (2.8) | % |
| 未合并的酒店企业按比例分摊的份额 | 19 | | | 17 | | | 10.5 | % | | 9.9 | % | | 64 | | | 55 | | | 16.8 | % | | 16.6 | % |
| 自有和租赁的酒店总数 | 90 | | | 88 | | | 3.0 | % | | 1.8 | % | | 312 | | | 307 | | | 1.7 | % | | 0.6 | % |
| 美洲的管理和特许经营 | 114 | | | 106 | | | 7.6 | % | | 7.4 | % | | 469 | | | 422 | | | 11.2 | % | | 11.0 | % |
| 亚太经社会管理和特许经营 (a) | 36 | | | 20 | | | 76.9 | % | | 77.6 | % | | 126 | | | 54 | | | 131.9 | % | | 139.0 | % |
| EAME 管理和特许经营 (a) | 17 | | | 15 | | | 19.7 | % | | 26.1 | % | | 61 | | | 47 | | | 30.4 | % | | 31.9 | % |
| 苹果休闲集团 | 21 | | | 43 | | | (52.8) | % | | (52.5) | % | | 199 | | | 231 | | | (14.0) | % | | (14.2) | % |
| 企业和其他 | (37) | | | (40) | | | 6.6 | % | | 6.7 | % | | (139) | | | (154) | | | 9.9 | % | | 9.9 | % |
| 淘汰 | — | | | — | | | 772.6 | % | | 772.6 | % | | 1 | | | 1 | | | 33.1 | % | | 33.1 | % |
| 调整后 EBITDA | $ | 241 | | | $ | 232 | | | 4.0 | % | | 3.9 | % | | $ | 1,029 | | | $ | 908 | | | 13.4 | % | | 13.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
十二月三十一日 | | | | | | 年终了
十二月三十一日 | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 (%) | | | | 2023 | | 2022 | | 变化 (%) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 净延期活动 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 递延收入增加 | $ | 42 | | | $ | 52 | | | (19.5) | % | | | | $ | 191 | | | $ | 199 | | | (4.1) | % | | |
| 递延成本增加 | (24) | | | (24) | | | (1.0) | % | | | | (100) | | | (105) | | | 4.8 | % | | |
| 净延期 | $ | 18 | | | $ | 28 | | | (37.2) | % | | | | $ | 91 | | | $ | 94 | | | (3.4) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 净融资合同的增加 | $ | 15 | | | $ | 15 | | | 1.7 | % | | | | $ | 67 | | | $ | 63 | | | 6.9 | % | | |
(a) 自2023年1月1日起，公司更改了对我们位于印度次大陆的物业的战略和运营监督。与这些物业相关的收入现在在亚太经社会管理和特许经营部门报告。截至2022年12月31日的三个月和年度，该细分市场的变化已回顾性地反映出来。
(b) 这些细分市场间扣除额是指与我们自有和租赁酒店相关的管理费收入和支出，以及与我们在自有和租赁酒店的联合品牌信用卡计划相关的促销奖励兑换收入和支出。
凯悦酒店集团
连锁酒店统计
同类酒店
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以常数 $ 为单位） | 截至12月31日的三个月 |
| RevPAR | | 占用率 | | ADR |
| 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 |
| | | | | | | | |
| 全系统酒店 (a) | $ | 138.63 | | 9.1 | % | | 67.5 | % | 4.0% 积分 | | $ | 205.31 | | 2.5 | % |
| 美洲的管理和特许经营 | $ | 140.67 | | 3.4 | % | | 65.9 | % | 0.6% 积分 | | $ | 213.51 | | 2.6 | % |
| 亚太经社会管理和特许经营 (b) | $ | 122.81 | | 37.6 | % | | 71.6 | % | 15.1% 积分 | | $ | 171.59 | | 8.6 | % |
| EAME 管理和特许经营 (b) | $ | 164.47 | | 3.0 | % | | 69.1 | % | 1.4% 积分 | | $ | 238.17 | | 0.9 | % |
| | | | | | | | |
| 自有和租赁的酒店 (c) | $ | 209.86 | | 5.9 | % | | 71.3 | % | 0.5% 积分 | | $ | 294.20 | | 5.1 | % |
| | | | | | | | |
| 网络套餐 RevPAR | | 占用率 | | 网络套餐 ADR |
| 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 |
| 苹果休闲集团 (d) | $ | 211.95 | | 9.2 | % | | 73.6 | % | 3.0% 积分 | | $ | 287.95 | | 4.7 | % |
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 |
| RevPAR | | 占用率 | | ADR |
| 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 |
| | | | | | | | |
| 全系统酒店 (a) | $ | 141.18 | | 17.0 | % | | 69.0 | % | 7.2% 积分 | | $ | 204.60 | | 4.7 | % |
| 美洲的管理和特许经营 | $ | 147.50 | | 9.0 | % | | 69.0 | % | 3.5% 积分 | | $ | 213.83 | | 3.5 | % |
| 亚太经社会管理和特许经营 (b) | $ | 115.89 | | 60.3 | % | | 69.5 | % | 18.3% 积分 | | $ | 166.77 | | 18.0 | % |
| EAME 管理和特许经营 (b) | $ | 160.04 | | 15.6 | % | | 67.9 | % | 6.3% 积分 | | $ | 235.55 | | 4.9 | % |
| | | | | | | | |
| 自有和租赁的酒店 (c) | $ | 200.60 | | 15.5 | % | | 71.9 | % | 6.5% 积分 | | $ | 278.99 | | 5.1 | % |
| | | | | | | | |
| 网络套餐 RevPAR | | 占用率 | | 网络套餐 ADR |
| 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 |
| 苹果休闲集团 (d) | $ | 216.12 | | 13.6 | % | | 74.9 | % | 3.4% 积分 | | $ | 288.46 | | 8.4 | % |
(a) 全系统范围的酒店数字包括管理的和特许经营的酒店以及自有和租赁的酒店，不包括全包式酒店。
(b) 自2023年1月1日起，公司更改了对我们位于印度次大陆的物业的战略和运营监督。与这些物业相关的收入现在在亚太经社会管理和特许经营部门报告。截至2022年12月31日的三个月和年度，该细分市场的变化已回顾性地反映出来。
(c) 自有和租赁酒店的数字不包括未合并的酒店企业，也不包括全包租赁房产。
(d) 苹果休闲集团的数据包括ALG度假村，不包括凯悦齐拉拉和凯悦Ziva。数字以报告的美元计。
凯悦酒店集团
酒店品牌统计
可比的全系统管理和特许经营酒店 (a)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以常数 $ 为单位） | 截至12月31日的三个月 | | | | | | |
| RevPAR | | 占用率 | | ADR | | | | | | | | |
| 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 复合奢华 (a) | $ | 202.85 | | 12.1% | | 68.3 | % | 7.1% 积分 | | $ | 297.17 | | 0.6% | | | | | | | | |
| 安达兹 | $ | 248.57 | | 4.1% | | 71.4 | % | 3.8% 积分 | | $ | 348.21 | | (1.4)% | | | | | | | | |
| 君悦酒店 | $ | 169.52 | | 15.5% | | 70.0 | % | 8.5% 积分 | | $ | 242.29 | | 1.6% | | | | | | | | |
| 柏悦酒店 | $ | 304.03 | | 18.6% | | 68.8 | % | 8.1% 积分 | | $ | 442.06 | | 4.6% | | | | | | | | |
| 凯悦的 Unbound 系列 | $ | 152.55 | | (1.3)% | | 59.8 | % | 4.2% 积分 | | $ | 255.00 | | (8.3)% | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高档复合材料 (b) | $ | 132.85 | | 9.2% | | 66.3 | % | 4.1% 积分 | | $ | 200.34 | | 2.5% | | | | | | | | |
| 凯悦中心酒店 | $ | 169.01 | | 11.5% | | 74.8 | % | 5.9% 积分 | | $ | 225.96 | | 2.8% | | | | | | | | |
| 凯悦酒店 | $ | 126.24 | | 9.2% | | 65.0 | % | 4.0% 积分 | | $ | 194.18 | | 2.4% | | | | | | | | |
| 凯悦旗下的 JdV | $ | 140.94 | | 6.2% | | 65.6 | % | 4.0% 积分 | | $ | 214.87 | | (0.3)% | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 复合材料高档 (c) | $ | 102.30 | | 4.2% | | 68.6 | % | 1.5% 积分 | | $ | 149.18 | | 2.0% | | | | | | | | |
| 凯悦豪斯酒店 | $ | 114.06 | | 5.0% | | 70.6 | % | 1.9% 点 | | $ | 161.45 | | 2.1% | | | | | | | | |
| 凯悦嘉轩酒店 | $ | 98.59 | | 3.9% | | 67.9 | % | 1.3% 积分 | | $ | 145.15 | | 1.9% | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 网络套餐 RevPAR | | 占用率 | | 网络套餐 ADR | | | | | | | | |
| 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | | | | | | | |
| 综合全包 (d) (e) | $ | 236.28 | | 11.3% | | 73.4 | % | 3.6% 积分 | | $ | 321.98 | | 5.8% | | | | | | | | |
| ALG 度假村（美洲） | $ | 229.99 | | 7.2% | | 72.8 | % | 2.0% 积分 | | $ | 315.77 | | 4.2% | | | | | | | | |
| ALG 度假村 (EAME) (e) | $ | 126.37 | | 28.9% | | 77.3 | % | 7.4% 积分 | | $ | 163.53 | | 16.6% | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的财年 | | | | | | | | |
| RevPAR | | 占用率 | | ADR | | | | | | | | |
| 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 复合奢华 (a) | $ | 198.90 | | 21.5% | | 67.8 | % | 10.6% 积分 | | $ | 293.42 | | 2.5% | | | | | | | | |
| 安达兹 | $ | 239.85 | | 16.4% | | 71.5 | % | 10.0% 积分 | | $ | 335.49 | | 0.2% | | | | | | | | |
| 君悦酒店 | $ | 170.55 | | 27.1% | | 70.3 | % | 12.5% 积分 | | $ | 242.71 | | 4.6% | | | | | | | | |
| 柏悦酒店 | $ | 275.47 | | 31.5% | | 65.6 | % | 11.6% 积分 | | $ | 420.11 | | 8.4% | | | | | | | | |
| 凯悦的 Unbound 系列 | $ | 180.74 | | 3.8% | | 61.6 | % | 5.9% 积分 | | $ | 293.42 | | (6.1)% | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高档复合材料 (b) | $ | 135.96 | | 17.7% | | 67.6 | % | 7.7% 积分 | | $ | 201.12 | | 4.3% | | | | | | | | |
| 凯悦中心酒店 | $ | 160.40 | | 20.1% | | 72.6 | % | 8.6% 积分 | | $ | 220.86 | | 5.9% | | | | | | | | |
| 凯悦酒店 | $ | 131.88 | | 17.6% | | 66.8 | % | 7.6% 积分 | | $ | 197.30 | | 4.1% | | | | | | | | |
| 凯悦旗下的 JdV | $ | 139.56 | | 11.2% | | 66.3 | % | 5.4% 积分 | | $ | 210.50 | | 2.2% | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 复合材料高档 (c) | $ | 108.87 | | 9.9% | | 71.9 | % | 4.0% 积分 | | $ | 151.46 | | 3.8% | | | | | | | | |
| 凯悦豪斯酒店 | $ | 120.96 | | 8.6% | | 73.6 | % | 3.0% 积分 | | $ | 164.35 | | 4.1% | | | | | | | | |
| 凯悦嘉轩酒店 | $ | 105.05 | | 10.4% | | 71.3 | % | 4.2% 积分 | | $ | 147.27 | | 3.8% | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 网络套餐 RevPAR | | 占用率 | | 网络套餐 ADR | | | | | | | | |
| 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | 2023 | vs. 2022 | | | | | | | | |
| 综合全包 (d) (e) | $ | 242.04 | | 15.3% | | 74.9 | % | 3.7% 积分 | | $ | 322.97 | | 9.6% | | | | | | | | |
| ALG 度假村（美洲） | $ | 239.73 | | 12.3% | | 73.3 | % | 2.4% 积分 | | $ | 326.97 | | 8.6% | | | | | | | | |
| ALG 度假村 (EAME) (e) | $ | 134.21 | | 23.3% | | 80.5 | % | 6.9% 积分 | | $ | 166.76 | | 12.8% | | | | | | | | |
(a) 包括柏悦酒店、Miraval、君悦酒店、阿丽拉、安达兹、凯悦Unbound精选酒店、凯悦目的地酒店和汤普森酒店。
(b) 包括凯悦酒店、凯悦、凯悦中心和凯悦合资企业。
(c) 包括凯悦嘉轩和凯悦嘉寓酒店。
(d) 包括 ALG 度假村 [Breathless Resort and Spa、Dreams Resort and Spa、Secretry Resort and Spa、Senscape Resort and Spa、Alua 酒店及度假村]，凯悦齐拉拉和凯悦 Ziva。数字以报告的美元计。
(e) 欧洲的某些度假村采用混合全包模式运营，其中包括各种全包套餐选项以及仅限客房的选项。
凯悦酒店集团
费用摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万） | 三个月已结束
十二月三十一日 | | | | 年终了
十二月三十一日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 变化 (%) |
| 基础管理费 | $ | 93 | | | $ | 96 | | | (1.5) | % | | $ | 374 | | | $ | 319 | | | 17.5 | % |
| 激励管理费 | 65 | | | 64 | | | 0.5 | % | | 232 | | | 192 | | | 21.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 特许经营、许可和其他费用 | 98 | | | 66 | | | 49.1 | % | | 379 | | | 297 | | | 27.4 | % |
| 管理、特许经营、许可和其他费用 | $ | 256 | | | $ | 226 | | | 13.9 | % | | $ | 985 | | | $ | 808 | | | 22.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
十二月三十一日 | | | | 年终了
十二月三十一日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 变化 (%) |
| 管理、特许经营、许可和其他费用 | $ | 256 | | | $ | 226 | | | 13.9 | % | | $ | 985 | | | $ | 808 | | | 22.0 | % |
| 来自管理协议的反向收入 | (8) | | | — | | | NM | | (28) | | | (17) | | | (68.4) | % |
| 来自特许经营协议的反向收入 | (5) | | | (4) | | | (24.3) | % | | (19) | | | (14) | | | (30.5) | % |
| 网络管理、特许经营、许可和其他费用 | $ | 243 | | | $ | 222 | | | 10.0 | % | | $ | 938 | | | $ | 777 | | | 20.8 | % |
凯悦酒店集团
按地理位置划分的房产和房间
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 改变 |
| 属性 | | 房间 | | 属性 | | 房间 | | 属性 | | 房间 |
| 美洲 | | | | | | | | | | | |
| 美国管理 | 188 | | | 70,597 | | | 183 | | | 70,200 | | | 5 | | | 397 | |
| 其他美洲地区管理 | 38 | | | 10,884 | | | 39 | | | 10,913 | | | (1) | | | (29) | |
| 美国特许经营 | 510 | | | 86,151 | | | 488 | | | 80,445 | | | 22 | | | 5,706 | |
| 其他美洲特许经营 | 36 | | | 5,660 | | | 33 | | | 5,283 | | | 3 | | | 377 | |
| 美洲小计 | 772 | | | 173,292 | | | 743 | | | 166,841 | | | 29 | | | 6,451 | |
| | | | | | | | | | | |
| ASPAC (a) | | | | | | | | | | | |
| 大中华区管理 | 101 | | | 30,988 | | | 95 | | | 28,559 | | | 6 | | | 2,429 | |
| 其他亚太经理 | 115 | | | 30,195 | | | 109 | | | 29,368 | | | 6 | | | 827 | |
| 大中华特许经营 | 52 | | | 9,718 | | | 31 | | | 5,499 | | | 21 | | | 4,219 | |
| 其他 ASPAC 特许经营 | 11 | | | 2,954 | | | 8 | | | 2,636 | | | 3 | | | 318 | |
| ASPAC 小计 | 279 | | | 73,855 | | | 243 | | | 66,062 | | | 36 | | | 7,793 | |
| | | | | | | | | | | |
| EAME (a) | | | | | | | | | | | |
| EAME 托管 | 93 | | | 22,305 | | | 94 | | | 22,402 | | | (1) | | | (97) | |
| EAME 特许经营 | 67 | | | 11,262 | | | 62 | | | 10,743 | | | 5 | | | 519 | |
| EAME 小计 | 160 | | | 33,567 | | | 156 | | | 33,145 | | | 4 | | | 422 | |
| | | | | | | | | | | |
| 全包 | | | | | | | | | | | |
| 美洲全包 | 78 | | | 28,741 | | | 72 | | | 25,425 | | | 6 | | | 3,316 | |
| EAME 全包 (b) | 46 | | | 12,686 | | | 49 | | | 12,635 | | | (3) | | | 51 | |
| 全包小计 | 124 | | | 41,427 | | | 121 | | | 38,060 | | | 3 | | | 3,367 | |
| | | | | | | | | | | |
| 全系统酒店总计 (c) | 1,335 | | | 322,141 | | | 1,263 | | | 304,108 | | | 72 | | | 18,033 | |
| | | | | | | | | | | |
| 凯悦度假俱乐部 | 22 | | | 1,997 | | | 22 | | | 2,383 | | | — | | | (386) | |
| 公寓所有权 | — | | | — | | | 39 | | | 1,101 | | | (39) | | | (1,101) | |
| 住宅 | 39 | | | 4,407 | | | 39 | | | 4,522 | | | — | | | (115) | |
| | | | | | | | | | | |
| 管理小计 (d) | 636 | | | 196,463 | | | 623 | | | 191,552 | | | 13 | | | 4,911 | |
| 特许经营小计 (d) | 699 | | | 125,678 | | | 640 | | | 112,556 | | | 59 | | | 13,122 | |
| | | | | | | | | | | |
| 自有和已租用 | | | | | | | | | | | |
| 美国自有和租赁 | 18 | | | 9,278 | | | 18 | | | 9,303 | | | — | | | (25) | |
| 其他美洲自有和租赁 | 5 | | | 1,555 | | | 5 | | | 1,555 | | | — | | | — | |
| EAME 拥有和租用 | 11 | | | 2,472 | | | 11 | | | 2,476 | | | — | | | (4) | |
| 自有和租赁小计 (e) | 34 | | | 13,305 | | | 34 | | | 13,334 | | | — | | | (29) | |
| | | | | | | | | | | |
(a) 自2023年1月1日起，公司更改了对我们位于印度次大陆的物业的战略和运营监督。与这些物业相关的收入现在在亚太经社会管理和特许经营部门报告。截至2022年12月31日止年度的分部变动已回顾性地反映出来。
(b) 欧洲的某些度假村采用混合全包模式运营，其中包括各种全包套餐选项以及仅限客房的选项。
(c) 数字不包括度假和住宅单元。
(d) 数字包括所有房产。
(e) 数字不包括未合并的酒店企业。
凯悦酒店集团
按品牌划分的房产和房间
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 改变 |
| 属性 | | 房间 | | 属性 | | 房间 | | 属性 | | 房间 |
| 品牌 | | | | | | | | | | | |
| 阿丽拉 | 16 | | | 1,758 | | | 16 | | | 1,765 | | | — | | | (7) | |
| 安达兹 | 29 | | | 7,132 | | | 25 | | | 5,610 | | | 4 | | | 1,522 | |
| 凯悦的目的地 | 17 | | | 5,809 | | | 17 | | | 3,608 | | | — | | | 2,201 | |
| 君悦酒店 | 62 | | | 32,506 | | | 61 | | | 32,314 | | | 1 | | | 192 | |
| 米拉瓦尔 | 3 | | | 383 | | | 3 | | | 383 | | | — | | | — | |
| 柏悦酒店 | 45 | | | 8,372 | | | 46 | | | 8,615 | | | (1) | | | (243) | |
| 凯悦的 Unbound 系列 | 44 | | | 8,295 | | | 35 | | | 6,671 | | | 9 | | | 1,624 | |
| 汤普森酒店 | 18 | | | 3,770 | | | 18 | | | 3,767 | | | — | | | 3 | |
| 梦想酒店 | 5 | | | 986 | | | — | | | — | | | 5 | | | 986 | |
| 凯悦 | 13 | | | 3,354 | | | 13 | | | 3,354 | | | — | | | — | |
| 凯悦中心酒店 | 58 | | | 11,888 | | | 55 | | | 11,290 | | | 3 | | | 598 | |
| 凯悦酒店 | 241 | | | 98,544 | | | 233 | | | 96,917 | | | 8 | | | 1,627 | |
| 凯悦旗下的 JdV | 61 | | | 9,517 | | | 54 | | | 8,402 | | | 7 | | | 1,115 | |
| 凯悦的字幕 | 1 | | | 136 | | | 1 | | | 136 | | | — | | | — | |
| 凯悦豪斯酒店 | 135 | | | 19,154 | | | 129 | | | 18,361 | | | 6 | | | 793 | |
| 凯悦嘉轩酒店 | 427 | | | 62,848 | | | 413 | | | 60,419 | | | 14 | | | 2,429 | |
| urCove | 35 | | | 5,462 | | | 22 | | | 3,636 | | | 13 | | | 1,826 | |
| 其他 | 1 | | | 800 | | | 1 | | | 800 | | | — | | | — | |
| 小计 | 1,211 | | | 280,714 | | | 1,142 | | | 266,048 | | | 69 | | | 14,666 | |
| | | | | | | | | | | |
| 齐瓦凯悦酒店 | 6 | | | 2,672 | | | 6 | | | 2,672 | | | — | | | — | |
| 齐拉拉凯悦酒店 | 4 | | | 1,210 | | | 4 | | | 1,210 | | | — | | | — | |
| ALG 度假村 (a) (b) | 114 | | | 37,545 | | | 111 | | | 34,178 | | | 3 | | | 3,367 | |
| 总计全包 | 124 | | | 41,427 | | | 121 | | | 38,060 | | | 3 | | | 3,367 | |
| | | | | | | | | | | |
| 全系统范围内的物业和房间总数 (c) | 1,335 | | | 322,141 | | | 1,263 | | | 304,108 | | | 72 | | | 18,033 | |
| | | | | | | | | | | |
| 凯悦度假俱乐部 | 22 | | | | | 22 | | | | | — | | | |
(a) 包括四处由ALG管理的非品牌物业。
(b) 欧洲的某些度假村采用混合全包模式运营，其中包括各种全包套餐选项以及仅限客房的选项。
(c) 数字不包括度假和住宅单元。包括凯悦目前打算在未来将其品牌重塑为相应品牌的14处房产。
凯悦酒店集团
已售酒店对自有和租赁酒店板块调整后息税折旧摊销前利润的影响
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（单位：百万） | | 2023 财年 |
| 调整后 EBITDA | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 全年 |
| 自有和租赁的酒店 | | $ | 60 | | | $ | 67 | | | $ | 50 | | | $ | 71 | | | $ | 248 | |
| 减去：已售自有和租赁酒店的捐款 (a) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 自有和租赁的酒店减去已售酒店的捐款 (b) | | $ | 60 | | | $ | 67 | | | $ | 50 | | | $ | 71 | | | $ | 248 | |
| | | | | | | | | | |
| 未合并的酒店企业按比例分摊的份额 | | $ | 14 | | | $ | 17 | | | $ | 14 | | | $ | 19 | | | $ | 64 | |
| 减去：出售的未合并酒店企业的缴款 (c) (d) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 未合并酒店企业的按比例分摊的份额减去出售的未合并酒店企业的出资 (e) | | $ | 14 | | | $ | 17 | | | $ | 14 | | | $ | 19 | | | $ | 64 | |
| | | | | | | | | | |
| | 2022 财年 |
| | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 全年 |
| 自有和租赁的酒店 | | $ | 48 | | | $ | 82 | | | $ | 51 | | | $ | 71 | | | $ | 252 | |
| 减去：已售自有和租赁酒店的捐款 (a) | | (22) | | | (9) | | | (3) | | | — | | | (34) | |
| 自有和租赁的酒店减去已售酒店的捐款 (b) | | $ | 26 | | | $ | 73 | | | $ | 48 | | | $ | 71 | | | $ | 218 | |
| | | | | | | | | | |
| 未合并的酒店企业按比例分摊的份额 | | $ | 6 | | | $ | 17 | | | $ | 15 | | | $ | 17 | | | $ | 55 | |
| 减去：出售的未合并酒店企业的缴款 (c) (d) | | — | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | (3) | |
| 未合并酒店企业的按比例分摊的份额减去出售的未合并酒店企业的出资 (e) | | $ | 6 | | | $ | 16 | | | $ | 14 | | | $ | 16 | | | $ | 52 | |
(a) 已售自有和租赁酒店的缴款是指此后出售并签订长期管理或特许经营协议的酒店每个时期调整后的息税折旧摊销前利润缴款，不包括出售时保留的费用收入。已售酒店包括印第安维尔斯凯悦度假村及水疗中心（22年第二季度）、圣安东尼奥河滨步道君悦酒店（22年第二季度）、德里斯基尔酒店（22年第二季度）、迈阿密海滩红颜知己（22年第二季度）、美因茨凯悦酒店（22年第四季度）和格林威治凯悦酒店（4Q22）。
(b) 自有和租赁酒店减去已售酒店的出资是指截至2023年12月31日仍在凯悦投资组合中的所有自有和租赁酒店的调整后息税折旧摊销前利润缴款。
(c) 已出售的未合并酒店企业的出资是凯悦在未合并酒店企业每个时期对已出售的未合并酒店企业的调整后息税折旧摊销前利润缴款中所占的比例份额。已出售的未合并酒店企业包括瓜达拉哈拉安达雷斯凯悦酒店（22年第二季度）、哈德逊河畔泽西城凯悦酒店（2022年第四季度）和巴拿马城/市中心凯悦嘉轩酒店（23年第一季度）。
(d) 出售的未合并酒店企业的出资包括未合并酒店企业在截至2023年3月31日的三个月内从终止经营租约的一处房产中按比例缴纳的调整后息税折旧摊销前利润。
(e) 未合并酒店企业的按比例分摊的份额减去已出售的未合并酒店企业的出资，代表凯悦在截至2023年12月31日仍留在凯悦投资组合中的所有未合并酒店企业对未合并酒店企业的调整后息税折旧摊销前利润缴款中所占的比例份额。
凯悦酒店集团
非公认会计准则财务指标对账：归属于凯悦酒店集团的净收益与息税折旧摊销前利润的对账，息税折旧摊销前利润与调整后的息税折旧摊销前利润的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万） | 三个月已结束
十二月三十一日 | | | | 年终了
十二月三十一日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 变化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 变化 (%) |
| 归属于凯悦酒店集团的净收益 | $ | 26 | | | $ | 294 | | | (90.9) | % | | $ | 220 | | | $ | 455 | | | (51.5) | % |
| 利息支出 | 40 | | | 34 | | | 18.3 | % | | 145 | | | 150 | | | (3.4) | % |
| （福利）所得税准备金 | (17) | | | (235) | | | 92.4 | % | | 90 | | | (92) | | | 197.8 | % |
| 折旧和摊销 | 100 | | | 106 | | | (5.0) | % | | 397 | | | 426 | | | (6.7) | % |
| EBITDA | 149 | | | 199 | | | (25.1) | % | | 852 | | | 939 | | | (9.3) | % |
| 反向收入 | 13 | | | 4 | | | 220.6 | % | | 47 | | | 31 | | | 51.2 | % |
| 用于偿还代表管理和特许经营物业产生的费用的收入 | (791) | | | (735) | | | (7.4) | % | | (3,058) | | | (2,620) | | | (16.7) | % |
| 代表管理和特许经营物业产生的成本 | 842 | | | 751 | | | 11.9 | % | | 3,144 | | | 2,632 | | | 19.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 未合并酒店企业的股权（收益）亏损 | 5 | | | (11) | | | 147.1 | % | | 1 | | | (5) | | | 126.6 | % |
| 股票薪酬支出 | 15 | | | 14 | | | 4.3 | % | | 75 | | | 61 | | | 22.0 | % |
| 房地产和其他销售的收益 | — | | | (13) | | | 102.7 | % | | (18) | | | (263) | | | 93.5 | % |
| 资产减值 | 17 | | | 19 | | | (7.0) | % | | 30 | | | 38 | | | (21.1) | % |
| 其他（收入）亏损，净额 | (28) | | | (13) | | | (114.0) | % | | (108) | | | 40 | | | (369.1) | % |
| 未合并的自有和租赁酒店企业调整后息税折旧摊销前利润的比例份额 | 19 | | | 17 | | | 10.5 | % | | 64 | | | 55 | | | 16.8 | % |
| 调整后 EBITDA | $ | 241 | | | $ | 232 | | | 4.0 | % | | $ | 1,029 | | | $ | 908 | | | 13.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
十二月三十一日 | | | | 年终了
十二月三十一日 | | |
| 净延期活动 | 2023 | | 2022 | | 变化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 变化 (%) |
| 递延收入增加 | $ | 42 | | | $ | 52 | | | (19.5) | % | | $ | 191 | | | $ | 199 | | | (4.1) | % |
| 递延成本增加 | (24) | | | (24) | | | (1.0) | % | | (100) | | | (105) | | | 4.8 | % |
| 净延期 | $ | 18 | | | $ | 28 | | | (37.2) | % | | $ | 91 | | | $ | 94 | | | (3.4) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 净融资合同的增加 | $ | 15 | | | $ | 15 | | | 1.7 | % | | $ | 67 | | | $ | 63 | | | 6.9 | % |
凯悦酒店集团
非公认会计准则财务指标的对账：总收入与调整后收入的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万） | 三个月已结束
十二月三十一日 | | | | 年终了
十二月三十一日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 变化 (%) |
| 总收入 | $ | 1,660 | | | $ | 1,588 | | | 4.6 | % | | $ | 6,667 | | | $ | 5,891 | | | 13.2 | % |
| 添加：反向收入 | 13 | | | 4 | | | 220.6 | % | | 47 | | | 31 | | | 51.2 | % |
| 减去：用于偿还管理物业和特许经营物业产生的费用的收入 | (791) | | | (735) | | | (7.4) | % | | (3,058) | | | (2,620) | | | (16.7) | % |
| 调整后的收入 | $ | 882 | | | $ | 857 | | | 3.2 | % | | $ | 3,656 | | | $ | 3,302 | | | 10.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润率% | 27.2 | % | | 27.0 | % | | 0.2 | % | | 28.1 | % | | 27.5 | % | | 0.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 调整后的息税折旧摊销前利润率按固定货币计算的百分比变化 | | | | | 0.3 | % | | | | | | 0.7 | % |
凯悦酒店集团
非公认会计准则财务指标：摊薄后每股收益和归属于凯悦酒店集团的净收益与调整后的摊薄后每股收益和归属于凯悦酒店集团的调整后净收益的对账——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
（以百万计，每股金额除外） | 合并损益表上的位置（亏损） | | 三个月已结束
十二月三十一日 |
| | | 2023 | | 2022 |
| 归属于凯悦酒店集团的净收益 | | | $ | 26 | | | $ | 294 | |
| 摊薄后的每股收益 | | | $ | 0.25 | | | $ | 2.69 | |
| 特殊物品 | | | | | |
| 资金赤字 (a) | 用于偿还代管和特许经营物业所产生的成本和成本的收入；其他收入（亏损），净额 | | 38 | | | 10 | |
| 资产减值 (b) | 资产减值 | | 17 | | | 19 | |
| 或有对价负债公允价值调整 (c) | 其他收入（亏损），净额 | | 8 | | | — | |
| 重组成本 (d) | 其他收入（亏损），净额 | | 5 | | | 13 | |
| Avendra和其他收益的使用 (e) | 代管和特许经营物业产生的成本；折旧和摊销 | | 5 | | | 3 | |
| 交易成本 | 其他收入（亏损），净额 | | 3 | | | 5 | |
| 未合并的酒店企业 (f) | 未合并酒店企业的股权收益（亏损） | | 1 | | | (14) | |
| 房地产和其他销售的收益 (g) | 房地产和其他销售的收益 | | — | | | (13) | |
| | | | | |
| 未实现收益 (h) | 其他收入（亏损），净额 | | (27) | | | (13) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | 其他收入（亏损），净额 | | 1 | | | — | |
| 特殊物品-税前 | | | 51 | | | 10 | |
| 特殊物品的所得税规定 | 所得税福利（准备金） | | (9) | | | (26) | |
| 特殊物品总数-税后 | | | $ | 42 | | | $ | (16) | |
| 特殊项目摊薄后每股的影响 | | | $ | 0.39 | | | $ | (0.14) | |
| 归属于凯悦酒店集团的调整后净收益 | | | $ | 68 | | | $ | 278 | |
| 调整后的摊薄后每股收益 | | | $ | 0.64 | | | $ | 2.55 | |
(a) 资金赤字——在截至2023年12月31日的三个月（2023年第四季度）和截至2022年12月31日的三个月（2022年第四季度）中，由于收入和支出确认的时机，我们确认了某些基金的净赤字，我们打算在未来时期弥补净赤字。
(b) 资产减值——在2023年第四季度和2022年第四季度，我们确定某些资产的账面价值超过公允价值时，确认了与品牌无形资产相关的1700万美元减值费用。此外，在2022年第四季度，我们确认了与管理协议无形资产相关的200万美元减值费用，这主要是合同终止造成的。
(c) 或有对价负债公允价值调整——在2023年第四季度，我们确认了与梦幻酒店集团或有对价负债相关的800万美元公允价值调整。
(d) 重组成本——在2023年第四季度，我们确认了与2024年细分市场调整相关的500万美元遣散费。在2022年第四季度，我们确认了与一家自有酒店相关的1300万美元重组费用，其中扣除了开发商提供的1000万美元现金。
(e) Avendra和其他收益的使用——在2023年第四季度和2022年第四季度，我们确认了与部分使用Avendra LLC的销售收益以造福我们的酒店相关的费用。在截至2017年12月31日的年度中，出售Avendra LLC时确认的收益作为特殊项目列入。
(f) 未合并的酒店企业——在2022年第四季度，我们确认了与一家我们持有所有权的未合并酒店企业出售哈德逊河泽西城凯悦酒店相关的1500万美元净收益。
(g) 房地产和其他销售收益——在2022年第四季度，我们确认了与出售格林威治凯悦酒店相关的1400万美元税前收益。
(h) 未实现收益——在2023年第四季度和2022年第四季度，由于有价证券公允价值的变化，我们确认了未实现的收益。
凯悦酒店集团
非公认会计准则财务指标：凯悦酒店集团摊薄后每股收益和归属于凯悦酒店集团的净收益与调整后的摊薄后每股收益和归属于凯悦酒店集团的调整后净收益（截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度）的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
（以百万计，每股金额除外） | 合并损益表上的位置（亏损） | | 年终了
十二月三十一日 |
| | | 2023 | | 2022 |
| 归属于凯悦酒店集团的净收益 | | | $ | 220 | | | $ | 455 | |
| 摊薄后的每股收益 | | | $ | 2.05 | | | $ | 4.09 | |
| 特殊物品 | | | | | |
| 基金赤字（盈余）(a) | 用于偿还代管和特许经营物业所产生的成本和成本的收入；其他收入（亏损），净额 | | 43 | | | (6) | |
| 资产减值 (b) | 资产减值 | | 30 | | | 38 | |
| Avendra和其他收益的使用 (c) | 代管和特许经营物业产生的成本；折旧和摊销 | | 16 | | | 12 | |
| 交易成本 (d) | 其他收入（亏损），净额 | | 16 | | | 6 | |
| 或有对价负债公允价值调整 (e) | 其他收入（亏损），净额 | | 9 | | | — | |
| 重组成本 (f) | 其他收入（亏损），净额 | | 4 | | | 39 | |
| 未合并的酒店企业 (g) | 未合并酒店企业的股权收益（亏损） | | 1 | | | (18) | |
| 债务清偿损失 (h) | 其他收入（亏损），净额 | | — | | | 9 | |
| 房地产和其他销售的收益 (i) | 房地产和其他销售的收益 | | (18) | | | (263) | |
| 未实现（收益）亏损 (j) | 其他收入（亏损），净额 | | (36) | | | 55 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他 | 其他收入（亏损），净额 | | 2 | | | 8 | |
| 特殊物品-税前 | | | 67 | | | (120) | |
| 特殊物品的所得税（拨备）福利 | 所得税福利（准备金） | | (11) | | | 30 | |
| 特殊物品总数-税后 | | | $ | 56 | | | $ | (90) | |
| 特殊项目摊薄后每股的影响 | | | $ | 0.51 | | | $ | (0.81) | |
| 归属于凯悦酒店集团的调整后净收益 | | | $ | 276 | | | $ | 365 | |
| 调整后的摊薄后每股收益 | | | $ | 2.56 | | | $ | 3.28 | |
(a) 基金赤字（盈余）——在截至2023年12月31日的年度（YTD 2023）中，由于收入和支出确认的时机，我们确认了某些基金的净赤字，我们打算在未来时期弥补净赤字。在截至2022年12月31日的年度（YTD 2022年）中，由于收入和支出确认的时机，我们确认了某些基金的净盈余。
(b) 资产减值——在2023年年初至今和2022年年初至今，我们分别确认了与品牌无形资产相关的1,700万美元和2,100万美元的减值费用，因为我们确定某些资产的账面价值超过公允价值，与管理协议无形资产相关的减值费用分别为1,200万美元和1,000万美元，这主要是合同终止造成的。此外，在2022年年初至今，我们确认了与出售圣安东尼奥河滨步道君悦酒店有关的700万美元商誉减值费用。
(c) Avendra和其他收益的使用——在2023年年初至2022年年初至今，我们确认了与部分使用Avendra LLC的销售收益以造福我们的酒店相关的费用。
(d) 交易成本——在2023年年初至今，我们确认了1,600万美元的交易成本，主要与收购梦想酒店集团（700万美元）和史密斯夫人（500万美元）以及与我们在印度的未合并酒店业务相关的交易（200万美元）有关。
(e) 或有对价负债公允价值调整——在2023年年初至今，我们确认了与梦幻酒店集团或有对价负债相关的900万美元公允价值调整。
(f) 重组成本——在2023年年初至今，我们确认了500万美元的重组费用，用于支付与2024年细分市场调整相关的遣散费。在2022年年初至今，我们确认了与一家自有酒店相关的3,900万美元重组费用，其中扣除了开发商提供的1000万美元现金。
(g) 未合并的酒店企业——在2022年年初至今，我们确认了与出售股权法投资的所有权相关的400万美元税前收益，以及与一家我们持有所有权的未合并酒店企业出售哈德逊河上的泽西城凯悦酒店相关的1,500万美元净收益。
(h) 债务清偿损失——在2022年年初至今，我们确认了因出售圣安东尼奥河滨步道君悦酒店而合法撤销的债券的800万美元债务清偿损失。
(i) 房地产和其他销售收益——在2023年年初至今，我们确认了与出售目的地住宅管理业务相关的1900万美元税前收益。2022年年初至今，净收益为2.63亿美元，主要受与圣安东尼奥河滨大道君悦酒店（1.37亿美元）、德里斯基尔酒店（5100万美元）、印第安维尔斯凯悦度假村及水疗中心（4000万美元）、迈阿密海滩红颜知己（2400万美元）和格林威治凯悦酒店（1400万美元）相关的税前收益的推动。
(j) 未实现（收益）亏损——在2023年年初至今和2022年年初至今，由于有价证券公允价值的变化，我们分别确认了未实现收益和亏损。
凯悦酒店集团
非公认会计准则财务指标的对账：销售和收购费用与调整后的销售和收购支出
合并收益表（亏损）中列报的经营业绩包括与通过拉比信托基金资助的递延薪酬计划有关的确认支出。其中某些支出在销售和收购费用中确认，并完全被为拉比信托提供资金的有价证券的相应净收益（亏损）和利息收入所抵消，因此对我们的收益（亏损）没有净影响。销售和收购费用还包括与股票薪酬相关的费用。以下是该衡量标准的对账表，其中不包括我们的拉比信托投资和股票薪酬支出的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万） | 三个月已结束
十二月三十一日 | | | | 年终了
十二月三十一日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 变化 (%) |
| 销售和收购费用 | $ | 181 | | | $ | 169 | | | 7.5 | % | | $ | 615 | | | $ | 464 | | | 32.6 | % |
| 减去：拉比信任的影响 | (26) | | | (13) | | | (108.8) | % | | (49) | | | 67 | | | (174.7) | % |
| 减去：股票薪酬支出 | (14) | | | (14) | | | (1.0) | % | | (72) | | | (61) | | | (16.8) | % |
| 调整后的销售和收购费用 | $ | 141 | | | $ | 142 | | | (0.8) | % | | $ | 494 | | | $ | 470 | | | 5.1 | % |
下表提供了调整后的销售和收购费用的分部明细。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
十二月三十一日 | | | | 年终了
十二月三十一日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 变化 (%) |
| 美洲的管理和特许经营 | $ | 18 | | | $ | 19 | | | (4.1) | % | | $ | 76 | | | $ | 64 | | | 18.6 | % |
| 亚太经社会管理和特许经营 (a) | 13 | | | 13 | | | 7.7 | % | | 44 | | | 45 | | | (1.8) | % |
| EAME 管理和特许经营 (a) | 8 | | | 11 | | | (30.8) | % | | 29 | | | 36 | | | (21.0) | % |
| 自有和租赁的酒店 | 5 | | | 3 | | | 27.6 | % | | 18 | | | 13 | | | 36.9 | % |
| 苹果休闲集团 | 39 | | | 48 | | | (17.5) | % | | 137 | | | 138 | | | (0.3) | % |
| 企业和其他 | 58 | | | 48 | | | 20.3 | % | | 190 | | | 174 | | | 9.2 | % |
| 调整后的销售和收购费用 | $ | 141 | | | $ | 142 | | | (0.8) | % | | $ | 494 | | | $ | 470 | | | 5.1 | % |
(a) 自2023年1月1日起，公司更改了对我们位于印度次大陆的物业的战略和运营监督。与这些物业相关的收入现在在亚太经社会管理和特许经营部门报告。截至2022年12月31日的三个月和年度，该细分市场的变化已回顾性地反映出来。
凯悦酒店集团
非公认会计准则财务指标的对账：经营活动提供的净现金与自由现金流的对账
| | | | | |
| （单位：百万） | 截至12月31日的财年 |
| 2023 |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 800 | |
| 资本支出 | (198) | |
| 自由现金流 | $ | 602 | |
凯悦酒店集团
非公认会计准则财务指标对账：展望：归属于凯悦酒店集团的净收益占息税折旧摊销前利润，息税折旧摊销前利润与调整后息税折旧摊销前利润之间的对账
《2024年展望》中除了截至本新闻稿发布之日已完成的处置或收购活动外，没有其他处置或收购活动。公司的2024年展望基于许多假设，这些假设可能会发生变化，其中许多假设超出了公司的控制范围。如果实际结果与这些假设有所不同，则公司的预期可能会发生变化。无法保证公司会取得这些成果。
| | | | | | | | | | | |
（单位：百万） | 年终了
2024年12月31日
展望范围 |
| 低案例 | | High |
| 归属于凯悦酒店集团的净收益 | $ | 525 | | | $ | 590 | |
| 利息支出 | 153 | | | 153 | |
| 所得税准备金 | 190 | | | 220 | |
| 折旧和摊销 | 353 | | | 353 | |
| EBITDA | $ | 1,221 | | | $ | 1,316 | |
| 反向收入 | 52 | | | 52 | |
| 代表托管和特许经营物业发生的费用，扣除费用报销收入后的净额 | 95 | | | 75 | |
| 未合并酒店企业的股权（收益）亏损 | 20 | | | 20 | |
| 股票薪酬支出 | 72 | | | 72 | |
| 房地产和其他销售的收益 | (295) | | | (315) | |
| 资产减值 | 15 | | | 15 | |
| 其他（收入）亏损，净额 | (70) | | | (85) | |
| 未合并的自有和租赁酒店企业调整后息税折旧摊销前利润的比例份额 | 65 | | | 75 | |
| 调整后 EBITDA | $ | 1,175 | | | $ | 1,225 | |
凯悦酒店集团
非公认会计准则财务指标的对账：展望：销售和收购费用与调整后的销售和收购费用之比；以及经营活动为自由现金流提供的净现金
除了截至本新闻稿发布之日已完成的处置或收购活动外，预测中未包括任何其他处置或收购活动。公司的前景基于许多假设，这些假设可能会发生变化，其中许多假设超出了公司的控制范围。如果实际结果与这些假设有所不同，则公司的预期可能会发生变化。无法保证公司会取得这些成果。
合并收益表中列报的经营业绩包括与通过拉比信托基金资助的递延薪酬计划有关的确认支出。其中某些支出在销售和收购费用中确认，并完全被为拉比信托提供资金的有价证券的相应净收益（亏损）和利息收入所抵消，因此对我们的收益（亏损）没有净影响。销售和收购费用还包括与股票薪酬相关的费用。以下是该预测指标的对账表，其中不包括我们的拉比信托投资和预计的股票薪酬支出的影响。
| | | | | | | | | | | |
（单位：百万） | 年终了
2024年12月31日
展望范围 |
| 低案例 | | High |
| 销售和收购费用 | $ | 494 | | | $ | 504 | |
| 减去：拉比信任的影响 (a) | — | | | — | |
| 减去：股票薪酬支出 | (69) | | | (69) | |
| 调整后的销售和收购费用 (b) | $ | 425 | | | $ | 435 | |
(a) 由于标的投资资产的表现无法估计，无法预测截至2024年12月31日的年度拉比信托的影响。
(b) 调整后的销售和收购支出展望不包括与整合相关的费用。
| | | | | | | | | | | |
（单位：百万） | 年终了
2024年12月31日
展望范围 |
| 低案例 | | High |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 795 | | | $ | 845 | |
| 资本支出 | (170) | | | (170) | |
| 自由现金流 | $ | 625 | | | $ | 675 | |
凯悦酒店集团
非公认会计准则财务指标的对账：自有和租赁酒店的营业利润率与自有和租赁酒店的营业利润率相比较
以下是合并后的自有和租赁酒店收入和支出的对账表，用于计算可比的自有和租赁酒店的营业利润率百分比。合并收益表（亏损）中列报的经营业绩包括与通过拉比信托基金资助的递延薪酬计划有关的确认支出。其中某些支出在自有和租赁酒店支出中确认，并完全被为拉比信托提供资金而持有的有价证券的相应净收益（亏损）和利息收入所抵消，因此对我们的收益（亏损）没有净影响。以下是利润率的对账表，其中不包括我们的拉比信托的影响，也不包括非同类酒店的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万） | 三个月已结束
十二月三十一日 | | | | 年终了
十二月三十一日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 变化 (%) |
| 收入 | | | | | | | | | | | |
| 同类自有和租赁酒店 | $ | 344 | | | $ | 318 | | | 7.9 | % | | $ | 1,303 | | | $ | 1,114 | | | 16.9 | % |
| 无与伦比的自有和租赁酒店 | 11 | | | 6 | | | 73.6 | % | | 36 | | | 121 | | | (70.2) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 自有和租赁的酒店收入 | $ | 355 | | | $ | 324 | | | 9.2 | % | | $ | 1,339 | | | $ | 1,235 | | | 8.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 费用 | | | | | | | | | | | |
| 同类自有和租赁酒店 | $ | 254 | | | $ | 230 | | | 10.3 | % | | $ | 971 | | | $ | 831 | | | 16.9 | % |
| 无与伦比的自有和租赁酒店 | 12 | | | 10 | | | 31.4 | % | | 45 | | | 93 | | | (50.8) | % |
| | | | | | | | | | | |
| Rabbi 信任的影响 | 3 | | | 1 | | | 97.9 | % | | 6 | | | (8) | | | 160.9 | % |
| 自有和租赁的酒店开支 | $ | 269 | | | $ | 241 | | | 11.6 | % | | $ | 1,022 | | | $ | 916 | | | 11.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 自有和租赁酒店的营业利润率百分比 | 24.2 | % | | 25.4 | % | | (1.2) | % | | 23.7 | % | | 25.9 | % | | (2.2) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 自有和租赁酒店的可比营业利润率百分比 | 26.2 | % | | 27.8 | % | | (1.6) | % | | 25.4 | % | | 25.4 | % | | — | % |
凯悦酒店集团
苹果休闲集团细分市场统计数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（单位：百万） | 截至12月31日的三个月 | | | | 截至12月31日的财年 | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 变化 (%) |
| | | | | | | | | | | |
| ALG 调整后收入 | | | | | | | | | | | |
| 自有和租赁的酒店收入 | $ | 2 | | | $ | 1 | | | 29.4 | % | | $ | 28 | | | $ | 21 | | | 31.7 | % |
| 管理、特许经营、许可和其他费用 | 39 | | | 40 | | | (3.4) | % | | 152 | | | 146 | | | 4.0 | % |
| 其他收入 | 55 | | | 33 | | | 63.5 | % | | 189 | | | 137 | | | 37.7 | % |
| 分销和目的地管理收入 | 209 | | | 240 | | | (12.4) | % | | 1,032 | | | 986 | | | 4.7 | % |
| ALG 调整后收入 | $ | 305 | | | $ | 314 | | | (2.9) | % | | $ | 1,401 | | | $ | 1,290 | | | 8.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 自有和租赁的酒店开支 | $ | 4 | | | $ | 4 | | | 5.0 | % | | $ | 27 | | | $ | 23 | | | 18.6 | % |
| 其他直接成本 | $ | 58 | | | $ | 30 | | | 87.2 | % | | $ | 193 | | | $ | 123 | | | 56.2 | % |
| 配送和目的地管理费用 | $ | 184 | | | $ | 189 | | | (2.6) | % | | $ | 848 | | | $ | 775 | | | 9.4 | % |
| 调整后的销售和收购 | $ | 39 | | | $ | 48 | | | (17.5) | % | | $ | 137 | | | $ | 138 | | | (0.3) | % |
| | | | | | | | | | | |
| ALG 调整后的息税折旧摊销前利润 | $ | 21 | | | $ | 43 | | | (52.8) | % | | $ | 199 | | | $ | 231 | | | (14.0) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 净延期活动 | | | | | | | | | | | |
| 递延收入增加 | $ | 42 | | | $ | 52 | | | (19.5) | % | | $ | 191 | | | $ | 199 | | | (4.1) | % |
| 递延成本增加 | (24) | | | (24) | | | (1.0) | % | | (100) | | | (105) | | | 4.8 | % |
| 净延期 | $ | 18 | | | $ | 28 | | | (37.2) | % | | $ | 91 | | | $ | 94 | | | (3.4) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 净融资合同的增加 | $ | 15 | | | $ | 15 | | | 1.7 | % | | $ | 67 | | | $ | 63 | | | 6.9 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | | | 截至12月31日的财年 | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 变化 (%) |
| | | | | | | | | | | |
| 运营指标 | | | | | | | | | | | |
| ALG 净套餐 revPAR (a) | $ | 211.95 | | | $ | 194.18 | | | 9.2 | % | | $ | 216.12 | | | $ | 190.28 | | | 13.6 | % |
| ALG 净套餐 RevPAR（美洲）(a) | $ | 229.99 | | | $ | 214.61 | | | 7.2 | % | | $ | 239.73 | | | $ | 213.49 | | | 12.3 | % |
| ALG 净套餐 revPAR (EAME) (a) (b) | $ | 126.37 | | | $ | 98.05 | | | 28.9 | % | | $ | 134.21 | | | $ | 108.84 | | | 23.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 无限度假俱乐部签订合同 | 8,521 | | | 8,267 | | | 3.1 | % | | 35,743 | | | 33,779 | | | 5.8 | % |
| 出发 | 537,829 | | | 563,067 | | | (4.5) | % | | 2,581,976 | | | 2,568,150 | | | 0.5 | % |
(a) 指标代表可比特性。数字以报告的美元计。
(b) 欧洲的某些度假村采用混合全包模式运营，其中包括各种全包套餐选项以及仅限客房的选项。
净延期是指该期间收到的用于会员首付和融资合同每月分期付款的现金，减去为出售新合约产生的费用而支付的现金，扣除该期间合并收益表（亏损）中确认的收入和支出。
净融资合同是指平均期限少于4年的合同未来应付给公司的现金流，减去履行合同所产生的费用，扣除该期间收到的每月现金分期付款。截至2023年12月31日，我们合并资产负债表中未记录的净融资合同余额为2.53亿美元。
凯悦酒店集团
非公认会计准则财务指标的对账：归属于ALG分部息税折旧摊销前利润的净收益（亏损）和分部息税折旧摊销前利润与分部调整后息税折旧摊销前利润的对账；ALG分部总收入与分部调整后收入的对账；ALG分部销售和收支出的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（单位：百万） | 截至12月31日的三个月 | | | | 截至12月31日的财年 | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 变化 (%) |
| 归属于ALG板块的净亏损 | $ | (4) | | | $ | (51) | | | 92.4 | % | | $ | (19) | | | $ | (53) | | | 64.7 | % |
利息支出 | 1 | | | — | | | NM | | 1 | | | — | | | NM |
所得税 (福利) 准备金 (a) | (42) | | | 9 | | | (568.5) | % | | — | | | 23 | | | (104.0) | % |
折旧和摊销 | 40 | | | 50 | | | (20.3) | % | | 159 | | | 192 | | | (17.2) | % |
ALG 分部息税折旧摊销前利润 | (5) | | | 8 | | | (169.3) | % | | 141 | | | 162 | | | (13.2) | % |
反向收入 | 2 | | | — | | | 452.2 | % | | 5 | | | 1 | | | 379.7 | % |
用于偿还代表管理和特许经营物业产生的费用的收入 | (46) | | | (32) | | | (43.3) | % | | (140) | | | (114) | | | (22.9) | % |
代表管理和特许经营物业产生的成本 | 49 | | | 34 | | | 46.3 | % | | 142 | | | 116 | | | 22.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | 2 | | | 2 | | | (33.8) | % | | 9 | | | 9 | | | 0.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
资产减值 | 11 | | | 17 | | | (35.3) | % | | 22 | | | 27 | | | (21.1) | % |
其他（收入）亏损，净额 | 8 | | | 14 | | | (43.0) | % | | 20 | | | 30 | | | (31.0) | % |
| | | | | | | | | | | |
ALG分部调整后的息税折旧摊销前利润 | $ | 21 | | | $ | 43 | | | (52.8) | % | | $ | 199 | | | $ | 231 | | | (14.0) | % |
|
(a) ALG板块确认的所得税准备金不包括与ALG分部相关的所有税收影响，因为其中一部分记录在合并水平上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | | | 截至12月31日的财年 | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 变化 (%) |
| 净延期活动 | | | | | | | | | | | |
| 递延收入增加 | $ | 42 | | | $ | 52 | | | (19.5) | % | | $ | 191 | | | $ | 199 | | | (4.1) | % |
| 递延成本增加 | (24) | | | (24) | | | (1.0) | % | | (100) | | | (105) | | | 4.8 | % |
| 净延期 | $ | 18 | | | $ | 28 | | | (37.2) | % | | $ | 91 | | | $ | 94 | | | (3.4) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 净融资合同的增加 | $ | 15 | | | $ | 15 | | | 1.7 | % | | $ | 67 | | | $ | 63 | | | 6.9 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（单位：百万） | 截至12月31日的三个月 | | | | 截至12月31日的财年 | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 变化 (%) |
| ALG 分部总收入 | $ | 349 | | | $ | 346 | | | 0.8 | % | | $ | 1,536 | | | $ | 1,403 | | | 9.5 | % |
添加：反向收入 | 2 | | | — | | | 452.2 | % | | 5 | | | 1 | | | 379.7 | % |
减去：用于偿还管理物业和特许经营物业产生的费用的收入 | (46) | | | (32) | | | (43.3) | % | | (140) | | | (114) | | | (22.9) | % |
ALG 分部调整后收入 | $ | 305 | | | $ | 314 | | | (2.9) | % | | $ | 1,401 | | | $ | 1,290 | | | 8.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（单位：百万） | 截至12月31日的三个月 | | | | 截至12月31日的财年 | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 变化 (%) |
| ALG 细分市场的销售和收购费用 | $ | 40 | | | $ | 50 | | | (19.0) | % | | $ | 143 | | | $ | 147 | | | (2.4) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 减去：股票薪酬支出 | (1) | | | (2) | | | 55.5 | % | | (6) | | | (9) | | | 33.8 | % |
| ALG 分部调整后的销售和收购费用 | $ | 39 | | | $ | 48 | | | (17.5) | % | | $ | 137 | | | $ | 138 | | | (0.3) | % |
凯悦酒店集团
非公认会计准则指标的对账：无限度假俱乐部净延期的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （单位：百万） | 三个月已结束
十二月三十一日 | | | | 年终了
十二月三十一日 | | |
| 2023 | | 2022 | | 变化 (%) | | 2023 | | 2022 | | 变化 (%) |
| 延期销售会员俱乐部合同 | $ | 98 | | | $ | 91 | | | 8.3 | % | | $ | 397 | | | $ | 358 | | | 11.1 | % |
| 会员俱乐部收入已确认 | (56) | | | (39) | | | (45.4) | % | | (206) | | | (159) | | | (30.2) | % |
| 会员俱乐部合同销售的递延收入增加 | 42 | | | 52 | | | (19.5) | % | | 191 | | | 199 | | | (4.1) | % |
| 会员俱乐部合同延期的费用 | (36) | | | (28) | | | (30.3) | % | | (138) | | | (116) | | | (19.1) | % |
| 会员俱乐部费用已确认 | 12 | | | 4 | | | 206.5 | % | | 38 | | | 11 | | | 244.3 | % |
| 会员俱乐部合同成本的递延成本增加 | (24) | | | (24) | | | (1.0) | % | | (100) | | | (105) | | | 4.8 | % |
| 净延期 | $ | 18 | | | $ | 28 | | | (37.2) | % | | $ | 91 | | | $ | 94 | | | (3.4) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 净融资合同的增加 | $ | 15 | | | $ | 15 | | | 1.7 | % | | $ | 67 | | | $ | 63 | | | 6.9 | % |
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凯悦酒店集团
管道近似组合
（管道：大约 650 家酒店或大约 127,000 间客房）
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| 2023年12月31日 |
| 大约酒店 | | 大约房间数 |
| 细分市场 | | | |
| 美洲 | 205 | | 31,000 |
| ASPAC | 350 | | 72,000 |
| 无聊的 | 75 | | 16,000 |
| ALG 度假村 | 20 | | 8,000 |
| 总计 | 650 | | 127,000 |
| | | |
| 地理 | | | |
| 大中华区 | 235 | | 50,000 |
| 美国 | 145 | | 21,000 |
| 印度 | 50 | | 8,000 |
| 墨西哥 | 25 | | 7,000 |
| 越南 | 30 | | 5,000 |
| 其他 | 165 | | 36,000 |
| 总计 | 650 | | 127,000 |
| | | |
| 链式秤 (a) | | | |
奢侈品 1 | 155 | | 38,000 |
Upper Upscale2 | 170 | | 39,000 |
Upscale3 | 235 | | 38,000 |
中高年级4 | 90 | | 12,000 |
| 总计 | 650 | | 127,000 |
| | | |
| 合同类型 | | | |
| | | |
| 托管 | 355 | | 81,000 |
| 特许经营 | 295 | | 46,000 |
| 总计 | 650 | | 127,000 |
(a) Chain Scale的分类与史密斯旅行研究一致。
1 豪华客房包括君悦酒店、凯悦Unbound Collection、阿丽拉、安达兹、柏悦酒店、梦想度假村及水疗中心、汤普森酒店、凯悦目的地、秘密度假村及水疗中心、Miraval、Breathless Resorts & Spa、Zoetry Wellness & Spa度假村和凯悦齐拉拉。
2 Upper Upscale包括凯悦酒店、凯悦中心酒店、凯悦合资公司、梦想酒店和凯悦Vivid酒店及度假村。
3 Upscale 包括 Hyatt Place、Hyatt House、Caption by Hyatt 和 Alua 酒店及度假村。
4 Upper Midscale 包括凯悦工作室和 UrCove。
凯悦酒店集团
非公认会计准则财务指标：按报告的财务指标改为根据某些交易的影响进行调整的财务指标
截至2023年12月31日止年度的调整后业绩仅供参考和说明之用。2024 年展望中未包括截至本新闻稿发布之日已完成的处置或收购活动。公司的2024年展望基于许多假设，这些假设可能会发生变化，其中许多假设超出了公司的控制范围。如果实际结果与这些假设有所不同，则公司的预期可能会发生变化。无法保证凯悦会取得这些成果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（单位：百万） | 年终了
2023年12月31日 | | 2024 年全年展望 |
| 正如报道的那样 | | 交易的影响 | | 调整后 | | 中点 |
| 归属于凯悦酒店集团的净收益 | $ | 220 | | | $ | 117 | | (a) (b) (c) | | $ | 337 | | | $ | 560 | |
| 管理、特许经营、许可和其他费用 | $ | 985 | | | $ | 43 | | (b) (c) (d) | | $ | 1,028 | | | $ | 1,115 | |
| 调整后的销售和收购费用 | $ | 494 | | | $ | (57) | | (c) (d) | | $ | 437 | | | $ | 430 | |
| 调整后 EBITDA | $ | 1,029 | | | $ | 77 | | (b) (c) | | $ | 1,106 | | | $ | 1,200 | |
| 净延期 | $ | 91 | | | $ | (81) | | (c) | | NM | | $ | — | |
| 净融资合约 | $ | 67 | | | $ | (62) | | (c) | | NM | | $ | — | |
(a) 除了下文（b）和（c）中描述的对调整后息税折旧摊销前利润的影响外，交易对净收益的影响还包括折旧和摊销费用减少5500万美元，以及在截至2023年12月31日的年度中未确认的所得税准备金净减少500万美元。假设公司确认了未合并的酒店企业的2000万美元股权损失。
(b) 假设2024年2月关闭的凯悦阿鲁巴度假村水疗和赌场的出售发生在2023年2月1日，反映了调整后息税折旧摊销前利润减少了3200万美元，而在截至2023年12月31日的年度中，本来无法确认的调整后息税折旧摊销前利润减少了3200万美元。假设在截至2023年12月31日的年度中，本来可以获得400万美元的管理费收入，并且在出售后的调整后息税折旧摊销前利润的相应增长将得到确认。
(c) 假设2024年2月关闭的无限度假俱乐部业务的80％于2023年2月1日出售，这反映了调整后的销售和收购支出减少了4,600万美元，调整后息税折旧摊销前利润增加了5,100万美元，净延期减少了8,100万美元，以及在截至2023年12月31日的年度中本来无法确认的净融资合同减少了6200万美元。假设在截至2023年12月31日的年度中，本来可以获得5400万美元的管理和特许权使用费收入，并且在出售之后的调整后息税折旧摊销前利润的相应增长将得到确认。由于此次出售，公司将不再报告净延期和净融资合同。
(d) 删除截至2023年12月31日止年度中确认的与史密斯夫妇相关的分别为1,500万美元和1,100万美元的佣金收入和调整后的销售和收购支出。结合2024年第一季度宣布的细分市场调整，公司将报告史密斯夫妇在分销板块的分销收入和分销支出方面的业绩。
凯悦酒店集团
非公认会计准则财务指标：按报告的财务指标改为根据某些交易的影响进行调整的财务指标
截至2023年12月31日止年度的调整后业绩仅供参考和说明之用。2024 年展望中未包括截至本新闻稿发布之日已完成的处置或收购活动。公司的2024年展望基于许多假设，这些假设可能会发生变化，其中许多假设超出了公司的控制范围。如果实际结果与这些假设有所不同，则公司的预期可能会发生变化。无法保证凯悦会取得这些成果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（单位：百万） | 截至2023年12月31日的年度 |
| 正如报道的那样 | | 交易的影响 | | 调整后 |
| 归属于凯悦酒店集团的净收益 | $ | 220 | | | $ | 117 | | (a) (b) | | $ | 337 | |
| 利息支出 | 145 | | | — | | | | 145 | |
| 所得税准备金 | 90 | | | (5) | | (d) | | 85 | |
| 折旧和摊销 | 397 | | | (55) | | (c) | | 342 | |
| EBITDA | 852 | | | 57 | | | | 909 | |
| 反向收入 | 47 | | | — | | | | 47 | |
| 用于偿还代表管理和特许经营物业产生的费用的收入 | (3,058) | | | — | | (c) | | (3,058) | |
| 代表管理和特许经营物业产生的成本 | 3,144 | | | — | | (c) | | 3,144 | |
| 未合并酒店企业的股权（收益）亏损 | 1 | | | 20 | | (d) | | 21 | |
| 股票薪酬支出 | 75 | | | — | | | | 75 | |
| 房地产和其他销售的收益 | (18) | | | — | | (c) (d) | | (18) | |
| 资产减值 | 30 | | | — | | (c) | | 30 | |
| 其他（收入）亏损，净额 | (108) | | | — | | | | (108) | |
| 未合并的自有和租赁酒店企业调整后息税折旧摊销前利润的比例份额 | 64 | | | — | | | | 64 | |
| 调整后 EBITDA | $ | 1,029 | | | $ | 77 | | (a) (b) | | $ | 1,106 | |
| | | | | | |
| 管理、特许经营、许可和其他费用 | $ | 985 | | | $ | 43 | | (a) (b) (e) | | $ | 1,028 | |
| | | | | | |
| 销售和收购费用 | $ | 615 | | | $ | (57) | | | | $ | 558 | |
| 减去：拉比信任的影响 | (49) | | | — | | | | (49) | |
| 减去：股票薪酬支出 | (72) | | | — | | | | (72) | |
| 调整后的销售和收购费用 | $ | 494 | | | $ | (57) | | (b) (e) | | $ | 437 | |
| | | | | | |
| 净延期活动 | | | | | | |
| 递延收入增加 | $ | 191 | | | $ | (172) | | | | NM |
| 递延成本增加 | (100) | | | 91 | | | | NM |
| 净延期 | $ | 91 | | | $ | (81) | | (b) | | NM |
| | | | | | |
| 净融资合同的增加 | $ | 67 | | | $ | (62) | | (b) | | NM |
(a) 假设2024年2月关闭的阿鲁巴凯悦度假村水疗和赌场的出售发生在2023年2月1日，反映了调整后息税折旧摊销前利润减少了3200万美元，而在截至2023年12月31日的年度中，本来无法确认的调整后息税折旧摊销前利润减少了3200万美元。假设在截至2023年12月31日的年度中，本来可以获得400万美元的管理费收入，并且在出售后的调整后息税折旧摊销前利润的相应增长将得到确认。
(b) 假设2024年2月关闭的无限度假俱乐部业务的80％于2023年2月1日出售，这反映了调整后的销售和收购支出减少了4,600万美元，调整后息税折旧摊销前利润增加了5,100万美元，净延期减少了8,100万美元，以及在截至2023年12月31日的年度中本来无法确认的净融资合同减少了6200万美元。假设在截至2023年12月31日的年度中，本来可以获得5400万美元的管理和特许权使用费收入，并且在出售之后的调整后息税折旧摊销前利润的相应增长将得到确认。由于此次出售，公司将不再报告净延期和净融资合同。
(c) 根据与出售阿鲁巴凯悦度假村水疗和赌场相关的净收入的影响进行调整，包括减少的800万美元折旧和摊销费用，这些费用在截至2023年12月31日的年度中本来不会得到确认。不包括与交易相关的预计销售收益和相关资产减值，以及用于偿还托管和特许经营物业产生的费用的收入，以及出售后一段时间内为托管和特许经营物业产生的成本，因为净影响并不重要。
(d) 根据与出售Unlimited Vacation Club业务80％业务相关的净收入的影响进行了调整，包括折旧和摊销费用减少了4700万美元，对截至2023年12月31日的年度未确认的所得税准备金净减少了500万美元，以及与我们在未合并酒店企业净亏损中所占的20％份额相关的预计将确认的2,000万美元股权亏损。不包括与交易相关的预计销售收益。
(e) 删除截至2023年12月31日止年度中确认的与史密斯夫妇相关的分别为1,500万美元和1,100万美元的佣金收入和调整后的销售和收购支出。结合2024年第一季度宣布的细分市场调整，公司将报告史密斯夫妇在分销板块的分销收入和分销支出方面的业绩。
凯悦酒店集团
定义
扣除利息支出、税项、折旧和摊销前的调整后收益（调整后息税折旧摊销前利润）和息税折旧摊销前利润
在本财报中，我们使用调整后息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润这两个术语。根据我们的定义，调整后的息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润是非公认会计准则指标。我们将合并后的调整后息税折旧摊销前利润定义为归属于凯悦酒店集团的净收益（亏损），加上我们在未合并的自有和租赁酒店企业的调整后息税折旧摊销前利润中所占的比例份额，基于我们对每家自有和租赁企业的所有权百分比，调整后不包括以下项目：
•利息支出；
•所得税的福利（准备金）；
•折旧和摊销；
•分期偿还管理和酒店服务协议以及特许经营协议资产和绩效补偿付款，构成对客户的付款（反向收入）；
•用于偿还代管和特许经营物业产生的费用的收入；
•我们打算长期收回的代管和特许经营物业产生的费用；
•未合并的酒店企业的股权收益（亏损）；
•股票薪酬支出；
•房地产和其他销售的收益（亏损）；
•资产减值；以及
•其他收入（亏损），净额。
我们通过将每个应申报分部的调整后息税折旧摊销前利润与公司和其他调整后息税折旧摊销前利润相加来计算合并的调整后息税折旧摊销前利润。
我们的董事会和执行管理团队将调整后的息税折旧摊销前利润作为分部和合并后的关键绩效和薪酬衡量标准之一。调整后的息税折旧摊销前利润有助于我们持续比较各个报告期的业绩，因为它从我们的经营业绩中消除了未反映我们分部和合并核心业务的项目的影响。我们的总裁兼首席执行官是我们的首席运营决策者（“CODM”），他还评估每个应报告的细分市场的业绩，并通过评估每个细分市场的调整后息税折旧摊销前利润来确定如何向这些细分市场分配资源。此外，董事会薪酬委员会根据合并后的调整后息税折旧摊销前利润、分部调整后息税折旧摊销前利润或两者的某种组合来确定某些管理层成员的年度可变薪酬。
我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润对投资者很有用，因为它为投资者提供的信息与我们内部用于评估经营业绩和做出薪酬决策的相同，并有助于我们将业绩与行业内其他公司的业绩进行比较。
调整后的息税折旧摊销前利润不包括在不同行业和同一行业的公司之间可能存在很大差异的某些项目，包括利息支出和所得税收益（准备金），这些项目取决于公司的具体情况，包括资本结构、信用评级、税收政策及其运营司法管辖区；折旧和摊销，取决于公司政策，包括资产的使用方式以及资产的使用寿命；反向收入，取决于公司政策和战略性的关于向酒店业主付款的决定；以及基于股票的薪酬支出，由于各公司采用的薪酬计划不同，这些费用因公司而异。我们不包括偿还代管和特许经营物业产生的与工资费用报销相关的成本和成本的收入，以及我们为酒店业主的利益而运营的全系统服务和计划的收入，因为根据合同，我们不提供服务或运营相关计划以在相应合同的条款中产生利润。从长远来看，这些计划和服务并不是为了对我们的经济产生正面或负面影响而设计的。因此，我们在评估经营业绩的同期变化时排除了净影响。调整后的息税折旧摊销前利润包括代表我们管理和特许经营的物业产生的与全系统服务和计划相关的成本，我们不打算从酒店业主那里收回这些费用。最后，我们排除了其他不属于我们业务核心的项目，例如资产减值以及有价证券的未实现和已实现损益。
调整后的息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润不能替代归属于凯悦酒店集团的净收益（亏损）、净收益（亏损）或公认会计原则规定的任何其他指标。使用调整后息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润等非公认会计准则指标存在局限性。尽管我们认为调整后的息税折旧摊销前利润可以使我们对经营业绩的评估更加一致，因为它删除了不反映我们核心业务的项目，但我们中的其他公司
行业对调整后息税折旧摊销前利润的定义可能与我们不同。因此，可能很难使用调整后的息税折旧摊销前利润或类似名称的非公认会计准则指标来比较这些公司的业绩与我们的业绩。由于这些限制，不应将调整后的息税折旧摊销前利润视为衡量我们业务产生的收入（亏损）的标准。我们的管理层通过参考我们的GAAP业绩并补充使用调整后的息税折旧摊销前利润来弥补这些限制。
调整后的息税折旧摊销前利润率
我们将调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后息税折旧摊销前利润率除以总收入，其中不包括反向收入和用于偿还代管和特许经营物业产生的成本的收入（调整后的收入）。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润率对投资者很有用，因为它为投资者提供的信息与公司内部用于评估经营业绩的信息相同。
调整后的每股净收益（亏损）和调整后的摊薄收益（亏损）（EPS）
根据我们的定义，调整后净收益（亏损）和调整后的摊薄每股收益是非公认会计准则指标。我们将调整后的净收益（亏损）定义为归属于凯悦酒店集团的净收益（亏损），不包括特殊项目，这些项目被认为无法反映持续运营。我们将调整后的摊薄每股收益定义为调整后的摊薄后每股净收益（亏损）。我们将调整后的净收益（亏损）和调整后的摊薄每股收益视为经营业绩的指标，因为排除特殊项目可以对我们的持续业务进行同期比较。
调整后的净收益（亏损）和调整后的摊薄后每股收益不能替代归属于凯悦酒店集团的净收益（亏损）、净收益（亏损）、摊薄后每股收益（亏损）或公认会计原则规定的任何其他指标。使用非公认会计准则指标存在局限性，例如调整后的净收益（亏损）和调整后的摊薄每股收益。尽管我们认为，调整后的净收益（亏损）和调整后的摊薄每股收益可以使我们对经营业绩的评估更加一致，因为它们删除了被认为无法反映持续运营的特殊项目，但我们行业中的其他公司对调整后净收益（亏损）和调整后摊薄后每股收益的定义可能与我们不同。因此，可能很难使用调整后净收益（亏损）或调整后摊薄后每股收益或类似名称的非公认会计准则衡量标准，其他公司可能使用这些指标将这些公司的业绩与我们的业绩进行比较。由于这些限制，不应将调整后的净收益（亏损）和调整后的摊薄后每股收益视为衡量我们业务产生的每股收益（亏损）和收益（亏损）的指标。我们的管理层参照其GAAP业绩，并补充使用调整后的净收益（亏损）和调整后的摊薄后每股收益，来弥补这些限制。
调整后的销售、一般和管理 (SG&A) 费用
根据我们的定义，调整后的销售和收购费用是非公认会计准则的衡量标准。调整后的销售和收购费用不包括通过拉比信托基金资助的递延薪酬计划和股票薪酬支出的影响。调整后的销售和收购费用有助于我们持续比较各个报告期的业绩，因为这可以从我们的经营业绩中去除不反映我们核心业务的项目的影响，无论是分部还是合并的项目。
轻资产收益组合
轻资产收益组合的计算方法是：调整后的息税折旧摊销前利润除以调整后的息税折旧摊销前利润，来自美洲管理和特许经营板块，以及苹果休闲集团板块，加上净延期和净融资合同，除以调整后的息税折旧摊销前利润（不包括公司及其他和冲销），再加上净延期和净融资合同。我们的管理层使用这种计算方法来评估公司收益的构成。
平均每日汇率 (ADR)
ADR 表示酒店客房收入除以给定时期内售出的客房总数。ADR 衡量的是酒店获得的平均房价，ADR 趋势提供了有关定价环境和酒店或酒店集团客户群性质的有用信息。ADR是我们行业中常用的绩效衡量标准，我们使用ADR来评估我们能够按客户群体得出的定价水平，因为费率变化对总体收入和增量盈利能力的影响与入住率的变化不同，如下所述。
同类酒店
“全系统可比酒店” 代表我们管理、特许经营或提供服务的所有物业，包括自有和租赁的房产，这些物业在整个比较期间均处于运营状态，在比较期间没有遭受重大损失、业务中断或进行大规模翻新。全系统可比酒店还不包括无法获得可比结果的房产。对于我们管理、特许经营或向其提供服务的酒店，我们可能会使用全系统同类酒店的变体来专门指代美洲全系统的可比酒店，包括我们的疗养度假村或全包式度假村
在美洲管理和特许经营细分市场中，对于我们在亚太经营、特许经营或提供服务的物业，我们管理、特许经营或向其提供服务的全系统类似的亚太酒店；对于我们在EAME管理和特许经营领域内管理、特许经营或提供服务的酒店，或针对我们在Apple Leisure Group细分市场内管理或提供服务的物业的类似的全系统ALG全包度假村。“可比自有和租赁酒店” 是指我们拥有或租赁的所有房产，这些房产在整个比较期间均处于运营和合并状态，在比较期间没有遭受重大损失、业务中断或进行大规模翻新，也没有可比结果。在我们行业中，全系统可比酒店以及类似的自有和租赁酒店通常用作衡量依据。“不可比的全系统酒店” 或 “不可比的自有和租赁酒店” 是指不符合上述相应定义的 “可比” 定义的所有酒店。
自有和租赁酒店的营业利润率相当
我们将可比自有和租赁酒店的营业利润率定义为可比自有和租赁酒店收入与可比自有和租赁酒店支出之间的差额。可比的自有和租赁酒店收入是通过从我们的合并损益表（亏损）中报告的自有和租赁酒店收入中去除不可比的酒店收入来计算的。可比的自有和租赁酒店支出是通过扣除合并损益表（亏损）中报告的自有和租赁酒店支出以及通过拉比信托基金资助的支出对自有和租赁酒店支出产生的影响来计算的。我们认为，可比的自有和租赁酒店的营业利润率对投资者很有用，因为它为投资者提供的信息与公司内部用于评估经营业绩的信息相同。
固定美元货币
我们在报告的基础上和固定美元的基础上报告我们的经营业绩。固定美元货币是一种非公认会计准则的衡量标准，不包括比较期之间外币汇率变动的影响。我们认为，恒定美元分析可以提供有关我们业绩的宝贵信息，因为它可以消除经营业绩中的货币波动。我们通过按当期汇率重述前一时期的当地货币财务业绩来计算固定美元货币。然后将这些重报金额与我们本期报告的金额进行比较，以提供业务驱动的业绩差异。
自由现金流
自由现金流是指经营活动提供的净现金减去资本支出。我们认为，自由现金流是衡量我们和投资者的一项有用的流动性指标，可以评估我们的业务产生现金用于资本支出以外的其他用途的能力，在还本付息和其他义务后，我们通过收购和投资发展业务的能力，以及我们通过分红和股票回购向股东返还现金的能力。自由现金流不一定代表我们将如何使用多余的现金。自由现金流不能替代经营活动或公认会计准则规定的任何其他指标提供的净现金。使用自由现金流等非公认会计准则指标存在局限性，管理层通过参考我们的GAAP业绩并补充使用自由现金流来弥补这些限制。在10-K表年度报告中包含的合并财务报表中查看我们的合并现金流量表。
净延期
净延期是指与Unlimited Vacation Club会员合同相关的合同负债的变化减去与合同相关的递延成本资产的变化。合同负债和递延成本资产在我们合并的客户寿命损益表（亏损）中分别确认为收入和支出，期限为3至25年。我们认为，净延期对投资者有用，因为它代表收到的现金，将在未来时期被确认为收入。
净融资合约
净融资合同是指在收到初始现金首付期间签署的无限度假俱乐部合同，剩余余额按合同按月分期支付，平均期限少于4年。净融资合同余额的计算方法是会员合同的未付部分减去与履行会员计划合同相关的费用，再减去未来预计无法收回的分期付款的补贴。净融资合同余额不在我们的合并资产负债表上报告，因为我们收取未来分期付款的权利取决于我们能否在合同期限内持续获得ALG度假村的会员福利，而履行会员合同的相关费用只有在收取分期付款后才成为公司的负债。我们认为，净融资合约对投资者很有用，因为它代表了根据当期签署的合同对未来现金流的估计。截至2023年12月31日，我们合并资产负债表中未记录的净融资合同余额为2.53亿美元。
网络套餐 ADR
净套餐ADR表示套餐净收入除以给定时期内售出的客房总数。净套餐收入通常包括在全包度假村出售套餐收入所得的收入，其中包括客房收入、食品和饮料以及娱乐，不包括支付给员工的强制性小费。净套餐ADR衡量的是酒店获得的平均房价，净套餐ADR趋势提供了有关定价环境和酒店或酒店集团客户群性质的有用信息。Net Package ADR是我们行业中常用的绩效衡量标准，我们使用净套餐ADR来评估我们能够按客户群体产生的定价水平，因为费率变化对总体收入和增量盈利能力的影响与入住率的变化不同，如上所述。
网络套餐 RevPAR
净套餐RevPAR是净套餐ADR和平均每日入住率的乘积。净套餐RevPAR通常包括销售套餐收入所得的收入，该套餐收入包括客房收入、食品和饮料以及娱乐，不包括支付给员工的强制性小费。我们的管理层使用净套餐RevPAR来确定同类物业客房收入的趋势信息，并评估区域和细分市场的酒店业绩。净套餐RevPAR是我们行业中常用的绩效衡量标准。
占用率
入住率表示已售房间总数除以酒店或酒店集团的可用客房总数。入住率衡量的是酒店可用容量的利用率。我们使用入住率来衡量给定时期内特定酒店或酒店集团的需求。入住率还有助于我们在酒店客房需求的增加或减少时确定可实现的ADR水平。
每间可用房间的收入 (RevPAR)
RevPAR 是平均每日房价和平均每日入住率的乘积。RevPAR不包括非客房收入，非客房收入包括酒店物业产生的辅助收入，例如食品和饮料、停车和其他宾客服务收入。我们的管理层使用RevPAR来确定同类物业客房收入的趋势信息，并评估区域和细分市场的酒店业绩。RevPAR 是我们行业中常用的绩效衡量标准。
与主要由平均房价变化推动的变化相比，主要由入住率变化推动的RevPAR变化对整体收入水平和增量盈利能力的影响不同。例如，酒店入住率的增加将导致客房收入的增加和额外的可变运营成本，包括客房服务、公用事业和客房设施成本，还可能导致包括食品和饮料在内的辅助收入增加。相比之下，平均房费的变化通常对利润率和盈利能力的影响更大，因为平均房费的变化对可变运营成本的影响微乎其微。
