根据2024年1月18日提交给美国证券交易委员会的文件。
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
修正案 第1号
至
表格20-F
| 根据1934年《证券交易法》第12(B)或(G)条所作的登记声明 |
或
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止
或
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
或
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的空壳公司报告 |
需要这份空壳公司报告的事件日期
从 到的过渡期
委托文件编号：
Fighter 娱乐公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
不适用
(注册人S的名字翻译成英文)
爱尔兰
(注册成立或组织的司法管辖权)
Belfield Office Park，Beech Hill Road
Clonskeagh，Dublin 4，D04 V972
爱尔兰
(主要执行办公室地址 )
彼得·杰克逊
首席执行官
Flutter Entertainment plc
地址：Belfield Office Park，Beech Hill Road
Clonskeagh，Dublin 4，D04 V972
爱尔兰+353（87）223 2455
Investor. flutter.com
(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)
复制到：
| 乔舒亚·福特·邦妮 Jonathan R. Ozner Simpson Thacher&Bartlett LLP 西北部G街900号 华盛顿特区，20001 (202) 636-5500 |
帕德雷格·里奥兰 首席法务官 Fighter 娱乐公司 山毛榉山路Belfield办公公园C/o Clonskeagh，都柏林4，D04 V972 爱尔兰 +353 (87) 223 2455 |
根据该法第12(B)条登记或将登记的证券：
| 每个班级的标题 |
交易 |
各交易所名称 | ||
| 普通股，每股面值0.09欧元 | FLUT | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记或将登记的证券：无。
根据该法第15(D)条规定有报告义务的证券：无。
注明截至年报所涵盖期间结束时，S所属每一发行人类别股本或普通股的流通股数目：截至本登记声明日期，注册人已发行及已发行普通股共177,025,977股。
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是，☐不是
如果这是年度报告或过渡报告， 请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。是☐否☐
注：勾选上述复选框不会解除根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否 符合此类提交要求。是，☐不是
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交和发布此类文件的较短时间内)，以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则405要求提交和发布的每个交互数据文件。 是☐No☐
用复选标记指示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器还是非加速文件服务器。参见《交易法》规则12b-2中的加速文件服务器和大型加速文件服务器的定义。 (勾选一项)：
| 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ||||||
| 新兴成长型公司 | ☐ |
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，则用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
？新的或修订的财务会计准则是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
勾选标记表示注册人是否已提交一份报告，并由编制或出具其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15编第7262(B)节)第404(B)条向其管理层证明S对其财务报告的内部控制有效性的评估。☐
用复选标记表示注册人使用了哪种会计基础来编制本文件中包含的财务报表：美国公认会计原则
国际会计准则理事会☐Other☐发布的国际财务报告准则
如果在回答上一个问题时检查了其他项目，请用复选标记表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。
项目17☐项目18☐
如果这是一份年度报告，请用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》规则12b-2所界定)。是☐否☐
(只适用于过去五年涉及破产程序的发行人)
在根据法院确认的计划分配证券后，用勾号表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。是☐否☐
目录
| 页面 | ||||||
| 概述 |
II | |||||
| 财务和其他信息的列报 |
v | |||||
| 前瞻性陈述 |
VI | |||||
| P艺术 I |
||||||
| ITEM 1. | 董事、高级管理人员和顾问的身份 | 1 | ||||
| ITEM 2. | 优惠统计数据和预期时间表 | 2 | ||||
| ITEM 3. | 关键信息 | 2 | ||||
| ITEM 4. | 关于公司的信息 | 57 | ||||
| 项目4A。 | 未解决的员工意见 | 82 | ||||
| ITEM 5. | 经营与财务回顾与展望 | 82 | ||||
| ITEM 6. | 董事、高级管理人员和员工 | 121 | ||||
| ITEM 7. | 大股东和关联方交易 | 138 | ||||
| ITEM 8. | 财务信息 | 138 | ||||
| ITEM 9. | 报价和挂牌 | 139 | ||||
| ITEM 10. | 附加信息 | 139 | ||||
| ITEM 11. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 187 | ||||
| ITEM 12. | 除股权证券外的其他证券说明 | 187 | ||||
| P艺术第二部分： |
||||||
| ITEM 13. | 违约、拖欠股息和拖欠股息 | 188 | ||||
| ITEM 14. | 对担保持有人权利和收益使用的实质性修改 | 188 | ||||
| ITEM 15. | 控制和程序 | 188 | ||||
| ITEM 16. | [已保留] | 188 | ||||
| 项目16A。 | 审计委员会财务专家 | 188 | ||||
| 项目16B。 | 道德守则 | 188 | ||||
| 项目16C。 | 首席会计师费用及服务 | 188 | ||||
| 项目16D。 | 对审计委员会的上市标准的豁免 | 188 | ||||
| 项目16E。 | 发行人及关联购买者购买股权证券 | 188 | ||||
| 项目16F。 | 更改注册人的认证会计师 | 188 | ||||
| 项目16G。 | 公司治理 | 189 | ||||
| 第16H项。 | 煤矿安全信息披露 | 189 | ||||
| 项目16I。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 189 | ||||
| 项目16J。 | 内幕交易政策 | 189 | ||||
| 项目16K。 | 网络安全 | 189 | ||||
| P艺术(三) |
||||||
| ITEM 17. | 财务报表 | F-1 | ||||
| ITEM 18. | 财务报表 | F-1 | ||||
| ITEM 19. | 陈列品 | 190 | ||||
i
概述
扑扑是全球最大的在线体育博彩和网游运营商S的基础上的收入。我们的雄心是改变我们的行业，使之更好地为我们的所有利益相关者提供长期增长和积极、可持续的未来。我们有条件通过全球竞争优势实现这一目标颤振边缘，使我们的品牌能够获得集团范围内的好处，以 保持在竞争中的领先地位，以及通过我们的积极影响计划实现可持续发展的明确愿景。
该集团由多元化的领先娱乐品牌和产品组合组成，具有广泛的国际影响力。我们经营着一些世界上最具特色的在线体育博彩和电子游戏品牌，如FanDuel、Sky Botting&Gaming、Sportsbet、PokerStars、Paddy Power、Sisal、Tombola、BetFair、TVG、Junglee Games和Adjarabet。按规模计算，我们是行业领先者，2022财年全球平均每月玩家(AMP)为1020万人，营收为77亿GB。截至2023年6月30日的六个月，我们的全球营收为1230万AMPS和48亿GB。有关我们如何计算AMPS数据的更多信息，请参见第5项：运营和财务审查和潜在客户？关键运营指标？，包括关于此类数据中存在的参与者重复的讨论。
我们在我们的地理市场上运营着 部门管理和运营结构。每个部门都有一个授权的管理团队，负责保持我们各自地理市场的势头和增长。我们的部门是：(I)美国(美国)，(Ii)联合王国和爱尔兰(英国和i)，(Iii)澳大利亚和(Iv)国际。
我们相信Fflight有许多关键的商业优势：
| (i) | 重要的市场增长机会：美国市场预计将继续经历显著的增长，因为预计美国更多的州将使体育博彩和iGaming合法化，而在美国以外，该市场的价值已经达到2630亿GB，而且还在继续增长。由于目前仅有30%的市场机会来自在线，我们认为未来的增长还有很长的路要走。 |
| (Ii) | 具有多样化产品和地理组合的规模运营商： 我们在广泛的 市场开展业务，提供广泛的产品。这一多元化水平使我们能够涉足快速增长的市场，我们还相信，这将减轻对整个集团监管或个别市场其他变化的影响。作为规模运营商，我们受益于飞轮效应，在这种效应下，更高的收入增长可以实现更大的运营杠杆。这反过来使我们能够在我们的产品和玩家主张上投入更多资金。 |
| (Iii) | 这个颤振边缘：我们将S集团在全球经营在线体育和博彩业务20多年的规模和经验所提供的人才、技术、产品和资本的全球竞争优势称为颤振边缘？它代表了我们的团队和部门之间的共生关系，所有人都为颤振边缘. |
| (Iv) | 通过我们的积极影响计划对可持续发展提出明确的愿景：努力照顾我们的参与者、我们的同事、我们的社区和我们的地球，这是我们非常认真对待的目标。 |
我们打算利用我们的规模、产品和地理多样性以及颤振边缘致：
| • | 通过建立我们的可持续竞争优势在美国赢得投资，以扩大我们在新的州和我们现有存在的州的领导地位。我们相信，我们将能够继续通过FanDuel优势我们相信FanDuel能够(I)高效地获得玩家，(Ii)更长时间地留住玩家，(Iii)为每位玩家赚取更高的平均收入。 |
| • | 通过专注于扩大我们的球员基础，利用当地规模在这些市场释放利益，来扩大我们在英国和印度、澳大利亚和意大利等其他核心市场的金牌(即市场领先)地位。 |
II
| • | 建立我们的网络，并通过将全球规模与当地业务相结合来投资于国际市场的领导职位，以实现可持续增长。 |
我们集团的财务增长引擎S是建立在：
| • | 可持续的收入增长：我们寻求通过产品创新和高效慷慨的消费来扩大S集团的球员基础，增加球员价值。我们相信，我们的美国和美国以外的业务都有巨大的收入增长机会。随着美国越来越多的州将体育博彩和iGaming合法化，我们的美国业务收入从2021财年的13.94亿GB增长到2022财年的26.1亿GB。不包括美国业务，我们的收入已从2021财年的46.46亿GB增长到2022财年的50.96亿GB，我们相信我们的国际业务巩固和投资意大利、西班牙、格鲁吉亚、亚美尼亚、巴西、加拿大、印度和土耳其等市场为未来持续高水平的增长提供了平台。 |
| • | 利润率优势：我们寻求提高营销投资的效率和运营杠杆，以实现高净利润率和调整后的EBITDA利润率。S集团的净收益(亏损)利润率和调整后的EBITDA利润率近年来受到美国分公司在营销和客户获取方面的重大投资的负面影响。由于我们美国部门的净收益(亏损)利润率和调整后的EBITDA利润率已经开始改善，我们预计这将很快开始推动我们的综合净收益(亏损)利润率和调整后的EBITDA利润率的改善。 |
| • | 产生大量现金流：虽然最近的收购导致借款增加，但我们 相信，由于我们技术平台的可扩展性质而导致的资本密集度较低，以及我们不断扩大的业务带来的正营运资金，将使我们能够去杠杆化。截至2023年6月30日以及2022财年和2021财年末，我们的总借款分别为53.25亿美元、55.78亿美元和35.7亿美元。 |
| • | 有纪律的资本配置：我们预计通过有纪律的资本配置推动长期每股收益增长和长期价值创造： |
| (i) | 有纪律的有机投资：我们相信，我们的球员收购成本、终身价值和球员关系管理模型和算法提供了一个有纪律的评估框架，能够从我们对球员成长和留住的投资中获得高回报。 |
| (Ii) | 有价值的创造性并购：我们有明确的收购标准，以获得本土英雄品牌，在高增长市场占据领奖台(即前三名)地位，并在收购后的时期内获得以下好处颤振边。我们对FanDuel、Adjarabet、Junglee Games、Tombola和Sisal的收购就是这种战略的例子。我们相信，在本集团目前未有业务的受监管市场(即，我们通过当地、地区或消费点许可证或以其他方式获得授权提供我们的产品的市场)中，仍有重大的进一步并购潜力来增加市场领先的业务。 |
| (Iii) | 股东回报：我们预计集团S预计产生的现金将使我们 能够去杠杆化，并提供未来大量的资产负债表能力。虽然我们目前没有任何派发股息或进行大规模股票回购的具体计划，但一旦我们优化了杠杆，我们打算将无法通过有机投资或价值创造并购有效配置的资本返还给 股东。 |
在截至2023年6月30日、2022财年和2021财年6月30日的六个月里，我们的每股净亏损分别为0.19 GB、2.04 GB和3.80 GB。
保证金收益、现金流产生和有纪律的资本配置相结合，预计将推动每股收益增长和长期价值创造。
三、
通过我们的积极影响计划，我们的增长引擎得到了关于可持续发展的明确愿景的补充。我们认为，我们的规模和全球影响力为我们的行业提供了一个积极、持久的影响平台，我们渴望利用我们在当地的知识和敏捷性，以有意义的方式做到这一点。
我们的积极影响计划有四个关键领域：
| • | 客户：寻求通过产品、工具、技术和专门的团队来帮助客户更好地发挥作用，这些产品、工具和技术旨在支持积极发挥作用，并为当地市场量身定做。 |
| • | 同事：努力通过建立能够代表我们生活和工作场所的团队，使同事能够更好地工作。 |
| • | 社区：寻求通过我们的企业社会责任倡议、我们同事的集体能量和我们的业务规模，为改善我们社区人民的生活做更多的事情 。 |
| • | 环境：作为我们行业的最大参与者，我们相信我们有责任 不仅要减少我们自己的影响，还要带头采取气候行动，我们寻求通过我们的碳减排战略和过渡计划来减少对环境的影响。 |
参见项目4.公司信息；B.业务概述？了解有关我们业务的其他信息，以及项目5。 运营和财务回顾及展望，进一步讨论我们的财务状况和运营结果。
我们的普通股在英国金融市场行为监管局官方名单的溢价上市部分上市，并在伦敦证券交易所(LSE)的主要市场交易。我们以20-F表格的形式提交此注册声明，以期我们的普通股将在纽约证券交易所(NYSE)上市，股票代码为？FLUT。
四.
财务和其他资料的列报
一般信息
我们已将(I)本集团S截至2022年及2021年12月31日及截至2021年12月31日止年度及截至2021年12月31日及截至2021年12月31日止年度的经审核简明综合财务报表及(Ii)S集团截至2023年6月30日及截至2023年6月30日及2022年6月30日止六个月的未经审核简明综合财务报表收录于本注册报表内。本集团S已审核综合财务报表及未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(公认会计原则) 编制。我们的财政年度将于12月31日结束。2022财年和2021财年分别指截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度 。本文所列经审计的合并财务报表是根据公认会计原则编制的，就爱尔兰2014年《公司法》(《爱尔兰公司法》)而言，不构成法定财务报表，也不就《爱尔兰透明度条例》(第2004/109/EC号指令)2007年的目的构成经审计的财务报表。我们2022财年和2021财年的法定财务报表已提交给爱尔兰公司注册处(2021年财务报表)(如果是2021年财务报表)，预计将在我们2023年年度报表(如果是2022年财务报表)的56天内提交给公司注册处。
除非上下文另有规定，否则本注册声明中提到的Ffltter、？The Company、？The The Group、？We、？？us和？Our？都是指Ffltter Entertainment plc及其子公司。
细分市场
截至2023年6月30日， 集团有四个可报告的部门：(I)美国、(Ii)英国和i、(Iii)澳大利亚和(Iv)国际。细分市场信息与首席运营决策者(CODM？)审查和管理业务的方式一致。 集团确定由首席执行官和首席财务官共同履行CODM职能。见项目5.运营和财务回顾及展望，以进一步讨论我们每个部门的业绩。
v
前瞻性陈述
本注册声明包含前瞻性信息，包括经修订的1933年《证券法》(《证券法》)第27A节和经修订的《1934年证券交易法》(《交易法》)第21E节的含义，这些信息反映了我们目前对我们的运营、财务业绩和行业的看法。前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述。在某些情况下，您可以通过使用以下词汇来识别这些前瞻性陈述： Outlook、Believe(S)、KeyExpect(S)、YOYPANCE、JONE CONTINUE(S)、JOYMAY、WILL、YOHO、JONE、JOWN、CREEK SEEST(S)、FIRE(S)、INTEXT(S)、TREADS、TRAN PLAND(S)、YESTIMATE(S)、YOPENTS、YOPECTIONS、YOO PROJECTION、YOO、YOO、TARGET、TARGET、YARE、Aspire，？可能会导致这些词语或其他具有未来或前瞻性性质的可比词语的否定版本。此类前瞻性陈述会受到各种风险和不确定性的影响。因此，存在或将存在可能导致实际结果或结果与这些陈述中指出的结果大不相同的重要因素 。这些因素包括但不限于项目3.关键信息D.风险因素。这些因素不应被解释为详尽无遗，应与本注册声明中包含的其他警示性声明一起阅读。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者我们的任何假设被证明是不正确的，实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果在重大方面有所不同。我们不承担公开更新或审查任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求，否则，无论是由于新的信息、未来的发展还是其他原因。
VI
第一部分
项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份
| A. | 董事和高级管理人员 |
董事
下表列出了截至本注册声明日期的我们董事会(董事会)成员的姓名和职位。所有董事的营业地址为：都柏林4号Clonskeagh，Beech Hill Road，Belfield Office Park，D04 V972， 爱尔兰。MMES。科佩尔、克鲁克申克、杜布克和列侬以及布莱恩特、赫尔利、拉扎拉托和拉菲克先生是独立的，根据英国公司治理准则(英国准则)。
| 名字 |
职位 | |
| 约翰·布莱恩特 |
椅子 | |
| 彼得·杰克逊 |
董事首席执行官兼首席执行官 | |
| 保罗·埃奇利夫-约翰逊 |
董事首席财务官兼首席执行官 | |
| 霍莉·凯勒·科佩尔 |
资深独立人士董事 | |
| 南希·克鲁克香克 |
非执行董事董事 | |
| 南希·迪布克 |
非执行董事董事 | |
| 理查德·弗林特 |
非执行董事董事 | |
| 阿尔弗雷德·F小赫尔利 |
非执行董事董事 | |
| 大卫·拉扎拉托 |
非执行董事董事 | |
| 列侬 |
非执行董事董事 | |
| Atif Rafiq |
非执行董事董事 |
高级管理层
下表载列截至本登记声明日期高级管理团队成员的姓名及职位。 所有高级管理人员的办公地址为：Belfield Office Park，Beech Hill Road，Clonskeagh，Dublin 4，D 04 V972，Ireland。
| 名字 |
职位 | |
| 彼得·杰克逊 |
集团首席执行官塞缪尔·弗莱特 | |
| 保罗·埃奇利夫-约翰逊 |
集团首席财务官战战兢兢 | |
| 菲尔·毕晓普 |
集团首席人事官飞扬 | |
| 乔纳森·希尔 |
集团首席运营官战战兢兢 | |
| 康纳·林奇 |
集团首席信息官战飞 | |
| 帕德雷格·里奥兰 |
首席法务官兼集团商务董事扑朔迷离 | |
| 伊恩·布朗 |
英国和爱尔兰首席执行官 | |
| 巴尼·埃文斯 |
澳大利亚首席执行官 | |
| 艾米·豪 |
首席执行官SAMIS美国 | |
| Daniel·泰勒 |
国际航空运输协会首席执行官 |
| B. | 顾问 |
我们的外部法律顾问是Simpson Thacher&Bartlett LLP、Freshfield Bruckhaus Deringer LLP和Arthur Cox LLP。
Simpson Thacher&Bartlett LLP的地址是华盛顿特区西北G街900号，邮编：20001。
富而德律师事务所S的地址是英国伦敦EC2P 2SR毕肖普斯盖特100号。
阿瑟·考克斯有限责任公司S的地址是爱尔兰都柏林2号10 Earlsfort Terrace，邮编：D02 T380。
1
| C. | 审计师 |
S集团的审计师是毕马威(毕马威)，其注册办事处位于爱尔兰都柏林2号，D02 DE03，St.Stephen S Green斯托克斯广场1号。毕马威是一家独立注册的公共会计师事务所，在美国上市公司会计监督委员会注册。
项目2.报价统计数据和预期时间表
不适用。
项目3.关键信息
| A. | 已保留 |
| B. | 资本化和负债化 |
下表显示截至2023年6月30日S集团的现金及现金等价物及资本化情况。
| 截至2023年6月30日 | ||||
| (单位：GB百万) | ||||
| 现金和现金等价物 |
805 | |||
|
|
|
|||
| 长期债务： |
||||
| 2025年到期的英镑循环信贷安排(1)(2) |
— | |||
| 英镑第一留置权定期贷款A 2025年到期 (3) |
1,012 | |||
| 2026年到期的欧元第一留置权定期贷款A(3) |
473 | |||
| 美元第一留置权定期贷款A 2026年到期(3) |
158 | |||
| 欧元首次留置权定期贷款B 2026年到期(4) |
435 | |||
| 美元第一留置权定期贷款B 2026年到期(3) |
2,266 | |||
| 美元第一留置权定期贷款B 2028年到期(4) |
981 | |||
|
|
|
|||
| 长期债务总额 (5)(6) |
5,325 | |||
| 可赎回的非控股权益 |
831 | |||
|
|
|
|||
| 股本： |
||||
| 普通股（授权300，000，000股，每股面值0.09英镑; 2023年6月30日发行：176，585，164股€ |
27 | |||
| 雇员福利信托持有的股份，按成本计算2023年6月30日： 826，796股， |
(132) | |||
| 额外实收资本 |
1,032 | |||
| 累计其他综合损失 |
(160) | |||
| 留存收益 |
7,894 | |||
|
|
|
|||
| Flutter股东总数’ |
8,661 | |||
| 非控制性权益 |
131 | |||
| 股东权益总额 |
8,792 | |||
|
|
|
|||
| 总市值 |
14,948 | |||
|
|
|
|||
| (1) | 截至2023年6月30日，我们有7.49亿英镑的未提取循环信贷承诺，其中 1100万英镑预留用于发放担保。 |
| (2) | 在2023年11月30日完成最近的再融资后，我们已将2025年到期的GBP循环信贷 融资替换为2028年到期的GBP循环信贷融资。截至2023年11月30日，我们已提取4. 63亿英镑，未提取的循环信贷承诺为5. 37亿英镑。有关我们债务的描述，包括 我们债务协议的最新更新，请参阅第5项。“经营及财务回顾及展望—流动资金及资本资源、我们的经审核综合财务报表附注15“长期债务”及我们的未经审核简明综合财务报表附注12“长期债务”。” |
| (3) | 已于二零二三年十一月三十日悉数偿还。 |
| (4) | 截至2023年11月30日，2026年到期的欧元第一留置权定期贷款B的未偿还本金总额为 4.36亿英镑，2028年到期的美元第一留置权定期贷款B的未偿还本金总额为4.16亿英镑（贷款余额存根）。“ |
| (5) | 总债务包括截至2023年6月30日的一年内到期的长期债务、未摊销债务 贴现和递延发行成本。 |
2
| (6) | 在最近一次于2023年11月30日完成再融资后，我们的长期债务总额目前还包括：(I)2028年到期的英镑第一留置期贷款A项下的10.33亿GB(须在全额偿还TLB存根后自动延期至2028年11月)，(Ii)2028年到期的欧元第一留置期贷款A项下的3.33亿GB(须在全额偿还TLB存根后自动延期至2028年11月)，(Iii)2028年到期的美元第一留置权定期贷款A项下的1.34亿GB(在全额偿还TLB存根后自动延长到期日至2028年11月)和(Iv)2030年到期的美元第一留置权定期贷款B项下的27.3亿GB。有关我们债务的描述，包括我们债务协议的最新更新，请参阅第5项.经营和 财务回顾和展望；B.流动性和资本资源，附注15？我们已审计的合并财务报表中的长期债务，以及本登记表中其他地方未经审计的简明合并财务报表中的长期债务。 |
| C. | 提供和使用收益的原因 |
不适用。
| D. | 风险因素 |
投资我们的普通股涉及风险。在投资我们的普通股之前，您应该仔细考虑以下有关这些风险的信息，以及本注册声明中包含的其他信息。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。如果这些风险中的任何一个实际发生，我们的业务、财务状况和运营结果都将受到影响。下面讨论的风险也包括前瞻性陈述，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。见本注册声明中的前瞻性声明。
与我们的商业和工业有关的风险
经济低迷以及我们无法控制的政治和市场状况，包括通货膨胀和消费者可自由支配支出的减少，可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们的财务业绩受全球经济和我们所在司法管辖区的政治和经济状况及其对客户、广告商和业务合作伙伴支出水平的影响的影响。经济衰退已经并可能继续对许多行业产生深远的不利影响，包括全球娱乐、博彩和博彩业，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
此外，通货膨胀可能会增加我们的总体成本结构，从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。最近严重的通胀趋势对我们的劳动力支出成本以及其他运营支出产生了不利影响。此外，我们的业务对消费者可自由支配支出的减少尤其敏感，这是由我们无法控制的社会经济因素推动的。娱乐和休闲活动的需求，包括博彩、在线游戏和赌场(IGaming)，可能会受到经济和消费者品味变化的影响，这两者都很难预测，也超出了我们的控制。总体经济状况的不利变化，包括衰退、经济放缓、持续的高失业率和物价上涨，或者消费者对经济状况疲软或疲软的看法，可能会减少我们的客户的可支配收入，或导致更少的人从事娱乐和休闲活动，如博彩、电子游戏或日常梦幻运动。因此，我们无法确保对我们产品的需求保持一致。影响世界各地经济的不利事态发展，包括信贷供应普遍收紧、某些金融市场流动性下降、通胀、利率上升、外汇波动、能源成本上升、战争或恐怖主义行为、网络攻击、交通中断、自然灾害、不利天气条件、停电、消费者信心下降、失业率居高不下或股市大幅下跌，以及流行病、流行病、突发公共卫生事件和传染病的传播，包括新冠肺炎的持续影响，可能会导致娱乐和休闲活动(如博彩和网游)的可自由支配支出进一步减少。其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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鉴于在线博彩和iGaming领域竞争的国际性，我们的业务面临竞争压力。
如果我们无法有效竞争，我们可能会失去现有客户，也可能无法 吸引新客户。在线博彩和网游市场竞争日益激烈。这种竞争是在国际层面上进行的，世界各地的运营商利用这种规模来吸引客户访问他们的网站，这意味着客户在竞争运营商之间切换的障碍很低。我们可能无法快速或充分地应对新产品和技术、产品在其他技术平台和营销渠道上的可用性以及现有竞争对手或新竞争对手和新技术推出的新特性和功能或新的营销和促销努力带来的行业变化。这些竞争对手可能会花费更多的资金和时间来开发和测试产品和服务，开展更广泛的营销活动，采用更激进的定价或促销政策，或者开发比我们更成功的商业产品或服务，这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。我们的竞争对手也可能开发与我们相似的产品、功能或服务，或获得更大的市场接受度。
此外，我们还面临博彩和博彩业进一步整合的风险，这可能导致形成一个非常大或成功的竞争对手，我们可能会失去市场份额。在我们运营的某些司法管辖区或市场，其他竞争对手可能比我们拥有更多的财务、技术和其他资源，他们可能 能够获得比我们更大的流动性。市场份额的丧失可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，博彩和博彩面临来自其他娱乐和休闲活动的竞争，无法保证我们将能够增加或保持客户的可自由支配支出份额，以对抗此类其他娱乐和休闲活动。
我们可能无法为我们的博彩和iGaming产品留住现有客户，或者增加新客户或客户可能会降低他们对我们的博彩和iGaming产品的参与度。
如果人们不认为我们的博彩和iGaming产品令人愉快、可靠、相关和值得信赖，我们可能无法吸引或留住客户，也无法保持或增加他们参与的频率和持续时间。其他一些早期获得人气的在线博彩和网游公司后来发现，它们的活跃客户群或参与度都有所下降。
我们的战略是提高客户参与度和保留率，但不能保证未来我们的AMP基础或客户参与度水平不会受到侵蚀。随着时间的推移，我们的客户参与度模式发生了变化，客户参与度可能很难 衡量，特别是在客户通过移动设备不断增加参与度以及我们推出新的不同产品的情况下。任何数量的因素都可能对客户保持、增长和参与度产生负面影响，其中包括：
| • | 客户越来越多地接触我们的竞争对手的产品或服务； |
| • | 我们未能推出或延迟推出新产品或服务(无论是内部开发的、 许可的或与第三方联合获得或开发的)，或者如果我们推出新的产品或服务，或者如果我们引入新的产品或服务，包括使用我们很少或没有事先开发或运营经验的技术，或者对我们现有的产品或服务进行更改，但客户对这些产品或服务的反应不佳； |
| • | 客户难以在台式机或移动设备上安装、更新或以其他方式访问我们的产品 原因是我们的行动或我们依赖的第三方的行动来分销我们的产品和提供我们的服务； |
| • | 客户对我们产品质量的信心下降或对隐私、安全、安保或其他因素的担忧； |
| • | 采用新的行业标准或客户采用新技术，我们的产品可能会被其他产品或服务取代，可能不具有特色或以其他方式提供，或者可能因其他原因而过时和无法销售； |
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| • | 我们的产品存在立法、监管机构或诉讼要求的不利变化，包括和解； |
| • | 我们未获得适用的法规或其他批准或此类批准的续订，无法直接或 间接在新的或现有的司法管辖区提供我们的产品； |
| • | 技术或其他问题阻碍我们以快速可靠的方式交付我们的产品，或以其他方式影响客户体验，例如安全漏洞或未能阻止或限制垃圾邮件或类似内容； |
| • | 我们采用与客户数据和信息等客户数据和信息相关的政策或程序，客户或公众对此持负面看法 ； |
| • | 我们选择将我们的客户增长和参与努力更多地集中在更长期的计划上，或者如果旨在吸引和保留客户和参与的计划 因我们的行动或第三方的行动或其他原因而不成功或中断； |
| • | 我们不能提供具有竞争力的产品价格或提供足够的客户服务； |
| • | 我们或在线博彩和电子游戏行业的其他公司是负面媒体报道或 其他负面宣传的对象；或 |
| • | 我们无法有效地预测或响应客户不断变化和动态的需求、需求 和偏好，例如新的赌场游戏或扑克变种，或与新的或流行的体育赛事相关的创新类型的体育博彩或博彩，以及新兴的技术趋势，或者我们的竞争对手更有效地预测或响应 。 |
如果我们不能保持或增加我们的客户群或参与度，或无法有效地使我们的客户群从S使用我们的产品和产品中获利，我们的收入可能会受到不利影响。客户保留率、增长或参与度的任何下降，包括玩家流动性，都可能降低我们的产品对客户的吸引力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。如果我们的AMP增长率放缓，我们将越来越依赖于我们保持或提高客户参与度和货币化水平的能力，以推动收入增长。
如果我们无法开发成功的产品 或如果我们无法追求更多产品，我们的增长前景可能会受到影响。此外，如果我们未能在产品和技术上做出正确的投资决策，我们可能无法吸引和留住客户，我们的收入和运营结果可能会下降 。
我们经营的行业受到标准、技术、产品和服务以及客户需求、期望和法规的快速而频繁的变化的影响。我们必须根据不断发展的行业标准和法规要求，不断决定我们应该投资于哪些产品和技术以满足客户需求，并且必须不断推出并成功营销新的和创新的技术、产品和增强功能，以保持竞争力并有效地刺激客户需求、接受度和参与度。我们吸引、留住和扩大客户群并增加收入的能力将在很大程度上取决于我们独立或与第三方合作成功创建新产品的能力。我们可能会对我们现有的技术和产品进行重大的 更改，或者开发和推出新的未经验证的产品和服务，而我们以前对这些产品和服务几乎没有开发或运营经验。开发新产品和系统的过程本质上是复杂和不确定的，新产品可能不会受到客户的欢迎，即使得到了良好的评价和高质量。如果我们无法开发满足客户需求的技术和产品 或及时增强和改进我们现有的技术和产品，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
尽管我们打算继续投资于我们的研发工作，但如果新的或增强的产品无法吸引我们的客户或合作伙伴，我们可能无法吸引或留住客户或
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产生足够的收入、运营利润率或其他价值来证明我们的投资是合理的，其中任何一项都可能严重损害我们的业务。此外，管理层可能无法正确确定或评估新计划的风险，后续事件可能会改变我们决定执行任何新计划时评估的风险。开发和创建更多产品还可以转移S管理层对其他业务问题和机会的注意力。即使我们的新产品产品获得市场接受，这些新产品产品在某些情况下已经蚕食，未来可能会继续蚕食我们现有产品产品的市场份额或我们客户的可自由支配支出份额，这可能会对我们的运营结果产生负面影响。此外，业务的这种扩展增加了我们业务的复杂性，给我们的管理、运营、技术系统和财务资源带来了额外的负担，我们可能无法收回开发和营销新产品的前期成本，或者 将管理和财务资源从其他潜在的新产品转移过来的机会成本。如果我们的业务、产品供应或第三方关系数量持续增长，我们可能 在运营、技术或其他方面没有足够的资源来支持这种增长，我们的技术、产品供应或我们与第三方关系的质量可能会受到影响。此外，未能有效地 确定、推行和执行新的业务计划，或未能有效地调整我们的流程和基础设施以满足我们的创新需求，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
任何新产品产品都可能需要我们的客户使用新技能来使用我们的产品产品。这可能会在采用新产品和增加与任何新产品相关的新客户方面造成 滞后。此外，我们可能会开发新的产品，在不增加收入的情况下增加客户参与度和成本。此外，我们可能会对这些投资做出错误或 无利可图的决定。如果新的或现有的竞争对手提供更有吸引力的产品，我们可能会失去客户，或者客户可能会减少在我们产品上的支出。新的客户需求、竞争对手提供的卓越产品、新的行业标准或监管环境的变化可能会使我们现有的产品失去吸引力、无法销售或过时，并要求我们对技术或业务模式进行重大的意外更改 。我们未能适应快速变化的市场、新的或变化的法规或不断变化的客户需求，可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们某些产品的成功，包括扑克、交易所和日常梦幻运动(DFS)，取决于保持流动性。
Betfair Exchange、FanDuel的DFS业务、PokerStars扑克之星的扑克业务和Junglee Games的纸牌业务 以高水平的流动性运营，其成功依赖于高水平的流动性。’大幅减少这种流动性，或采取任何立法或监管措施来限制这种流动性，都可能对 这些产品的吸引力产生重大不利影响，并削弱其关键竞争优势。任何对Betfair Exchange、FanDuel旗下DFS或PokerStars扑克业务的流动性造成不利影响的事件的发生，都可能导致愿意使用这些产品和服务的客户数量减少，如果这种情况发生到重大程度，可能会对我们从这些业务中产生收入的能力产生重大不利影响。’’虽然我们已 不时采取措施以确保我们的流动性状况，但我们无法向您保证类似措施将在未来提供所需的结果或有效减轻我们业务的中断和成本，并且不需要进一步的 流动性解决方案。
在线博彩和iGaming合法性的不确定性或公众对在线 博彩和iGaming的负面情绪可能会阻止第三方供应商与我们进行交易。
第三方服务提供商 向我们提供服务的意愿可能会受到他们自己对向我们、我们的业务或更广泛的在线博彩和iGaming部门提供服务的合法性的评估以及施加在他们身上的政治或其他压力的影响。 任何司法管辖区的法律、法规或执法政策的不利变化可能会使向我们提供的关键服务在该等司法管辖区成为非法或存在其他问题。如果第三方供应商不愿或无法 向我们提供
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对于服务，这可能会对我们的许可证产生重大不利影响，并影响我们通过向客户提供产品和服务而产生收入的能力。请参阅与信息技术系统和知识产权相关的风险 我们依赖第三方提供商和其他供应商提供对我们业务至关重要的许多产品（包括数据和内容）和服务。任何第三方提供的重要产品或服务的中断、 停止或条款的重大变更可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。”
除了第三方服务提供商可能不愿意为我们提供服务的任何法律或监管原因外，某些第三方服务提供商可能不愿意为我们提供服务，原因是对博彩和游戏行业的公众、政治、监管或市场情绪的担忧。某些第三方服务提供商可能会确定 与我们的关联可能会直接或间接地对其业务造成不利后果，因此他们可能不愿意向我们提供服务和/或禁止或限制我们的客户使用此类第三方服务 提供商的技术、业务或服务与我们互动和/或开展业务。’例如，某些软件和/或硬件公司可能会拒绝使其设备或软件与我们的投注和 iGaming应用程序或向客户提供的其他在线产品兼容，和/或他们可能会限制通过此类第三方平台访问我们的投注和iGaming应用程序。’在某些欧洲司法管辖区，互联网服务提供商曾在我们没有当地、地区或消费点许可证的情况下屏蔽 iGaming网站，因为这些司法管辖区没有此类许可框架，进一步的情况可能会 潜在地减少我们在这些国家/地区的iGaming市场份额。此外，银行和/或其他支付处理机构可能会强制或应客户要求禁止或限制客户处理与在线博彩和iGaming网站或应用程序相关的付款。’如果此类限制和拒绝变得更加普遍，我们的客户的投注和网上博彩活动或注册客户转换为AMP可能会受到不利影响， 进而可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
未能吸引、挽留及 激励关键员工可能会对我们的竞争能力产生不利影响，而关键人员的流失可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
我们依赖高级管理层以及关键技术、运营、营销和管理人员的服务。 收购并成功留住整个集团的高级管理层和关键人才对于我们实现战略目标和满足不断发展的组织的需求至关重要。任何关键人员的流失都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生 重大不利影响。我们的成功还高度依赖于我们识别、雇用、培训、激励和留住高素质技术、运营、营销 和管理人员的持续能力。对此类人员的竞争可能非常激烈，我们无法向您保证我们将来能够吸引或留住此类高素质人员。股权奖励是管理层 薪酬的关键组成部分，如果我们的普通股价格下跌或波动，可能难以留住或激励此类人员。我们可能无法吸引和留住必要的人才，这可能会对我们的 业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们现任高级管理层的领导力是 我们成功的关键因素。任何此类高级管理层成员的离职、死亡或残疾，或其任何服务的其他长期或永久损失，或任何与他们或他们的损失有关的负面市场或行业看法，都可能 对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们无法建立、维护和增强我们的 品牌，或者发生损害我们声誉和品牌的事件，我们扩大客户群的能力可能会受到损害，我们的业务和财务业绩可能会受到损害。
我们相信，我们的品牌具有重要价值，有助于我们业务的成功。我们还相信，建立、维护和 提升我们的品牌对于扩大我们的客户群至关重要，
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产生收入。我们建立、维护和提升品牌的能力在很大程度上取决于我们能否继续成功地提供令人愉快、可靠、值得信赖和创新的 产品，并提供有用的客户服务，以及我们成功维持或提升内部营销和品牌功能的能力，以及建立和发展新的关系并在现有关系的基础上与大使和 我们依赖哪些服务提供商来推广我们的产品。我们可能会推出新的产品、计划、服务条款或政策，包括与忠诚度计划、定价和安全性相关的内容，其中任何一项都可能对我们的品牌产生影响。 同样，我们就监管合规、知识产权组合管理、玩家隐私、支付和其他问题做出的任何决定，以及任何媒体、立法或监管机构对Flutter、我们的现任或 前任董事、员工、承包商或供应商，或在线博彩和iGaming行业的审查，都可能对我们的品牌产生负面影响。我们在多个市场和司法管辖区实施多品牌战略。因此，我们的某些 品牌将相互竞争，一个品牌的表现可能会影响某些市场中的另一个品牌。
我们的品牌也可能受到被视为对其他客户怀有敌意或不适当的客户、员工、承包商或供应商的行为的 负面影响，包括通过使用某些软件以获得优于其他客户的优势，或通过 使用我们的产品或提供类似产品和服务的公司，以达到非法、令人反感或非法的目的。此外，我们无法保证我们的现任或前任董事、高级职员、员工、大使或 服务提供商将以促进Flutter或其产品成功的方式行事。维护和提升我们的品牌可能需要我们进行或承担大量投资、成本或费用。如果我们未能成功推广 和维护我们的品牌，或者如果我们在此过程中产生了过多的费用，则可能会对我们客户群的规模、参与度和忠诚度产生不利影响，并导致收入减少，从而可能对我们的业务、财务状况 和运营业绩产生不利影响。
我们的成功可能会受到我们在某些司法管辖区向客户进行营销的持续能力的影响。
在某些司法管辖区，我们对AMP的收购和保留取决于我们向现有和潜在 客户进行有效营销的能力，包括通过联盟营销。由于适用的法律和法规，我们可以使用的在线和离线营销渠道存在限制，在某些情况下甚至是禁止。例如，在 澳大利亚，自2018年3月以来，联邦政府一直禁止在上午5：00至晚上8：30之间的体育直播期间（包括体育赛事的在线流媒体）播放赌博广告。在议会对在线赌博及其对那些经历赌博伤害的人的影响进行调查后，对广告的进一步限制可能会 到位。在意大利，一项广告禁令已于2019年初生效。这包括完全禁止直接和 间接的广告、赞助、使用影响者以及所有其他形式的与游戏或现金投注相关的促销内容的通信。其他司法管辖区，包括西班牙、荷兰和 比利时，也在进一步限制其市场上的广告。
我们目前可获得的额外限制或营销渠道的丧失可能会进一步限制我们吸引和维护AMP的能力，并可能对我们在实施此类限制的任何司法管辖区创造收入的能力产生重大不利影响。？查看我们的运营 在现有和新的地理市场扩大客户基础的努力，特别是在我们的美国业务方面，这对我们的长期雄心至关重要，包括我们向现有客户交叉销售的努力，可能不会成功 。
我们可能需要额外的资本来支持我们的增长计划，而这些资本可能无法以我们可以接受的条款提供， 如果有的话。这可能会阻碍我们的增长，并对我们的业务产生实质性和不利的影响。
我们打算进行重大投资以支持我们的业务增长，并可能需要额外的资金来应对业务挑战，包括开发新的产品和功能或增强我们现有的平台、改善我们的运营基础设施或 获取互补的业务、人员和技术。因此，我们可能需要进行股权或债务融资，以获得额外的资金，这
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可能会因利率上升而增加融资成本。见？与我们业务相关的财务和银行风险？我们的战略可能会受到债务的实质性不利影响 。
如果需要，我们获得额外资本的能力将取决于我们的业务计划、投资者的需求、我们的经营业绩、资本市场状况和其他因素。如果我们通过发行股权、股权挂钩证券或债务证券筹集额外资金，这些证券可能拥有比我们目前已发行和未偿还的股权或债务更高的权利、优惠或特权，而我们的现有股东可能会受到稀释。如果我们无法在需要时或在令人满意的条件下获得额外资本，我们继续支持我们的业务增长或应对商业机会、挑战或不可预见的情况的能力可能会受到重大不利影响，我们的业务可能会受到损害。
我们可能进行收购、资产剥离或其他战略交易或联盟，受国内外监管要求的约束，在整合、分离和管理这些业务时可能会遇到困难，因此我们可能无法实现预期的好处。
如果有合适的机会，我们可能会进行收购或其他战略交易，包括合作伙伴关系、合资企业、合并、投资或战略联盟，并评估我们的投资组合是否有潜在的资产剥离。未来的任何交易都可能带来监管、反垄断、整合、税收等风险。这些因素中的任何一个都可能显著影响此类交易的收益或预期收益，从而影响我们的运营结果。近年来，我们行业对战略交易的竞争不断升级，这种竞争可能会增加此类交易的成本，或导致我们避免进行某些此类交易。此外，任何此类交易都将需要大量的管理时间和资源，并可能需要从其他活动中挪用资源。 不能保证我们将在未来确定或成功完成与合适的候选者的交易，不能保证我们将以与过去类似的速度完成这些交易，也不能保证完成的交易将成功。战略性 交易可能涉及运营或其他变化、重大现金支出、债务产生、承担或保留的负债、运营亏损和费用，这些可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外，我们可能没有意识到当我们第一次进行交易时，我们预期的好处的程度或时机。
近年来，我们进行了一系列业务合并，包括2020年5月与Stars Group，Inc.(TSG) 的合并，2019年2月收购Adjarabet，2021年1月收购Junglee Games India Private Limited(Junglee Games)，2022年1月收购Tombola，2022年8月收购Sisal Group S.p.A ，以及2024年1月收购MaxBet。我们定期评估收购和其他战略交易机会，这些机会可能对我们的业务至关重要。
我们可能无法有利可图地管理最近或未来的收购，或在不招致重大成本、延误或其他问题的情况下成功整合此类收购。将被收购企业的业务与其他与战略交易相关的风险结合起来的困难包括：
| • | 业务和系统整合方面的困难； |
| • | 符合标准、控制、程序和会计及其他政策、商业文化和薪酬结构 ； |
| • | 继承内部控制缺陷； |
| • | 员工同化方面的困难，包括可能的文化冲突以及对技术决策和产品路线图的不同意见； |
| • | 难以管理规模更大、更复杂的公司的扩展业务； |
| • | 留住现有客户和获得新客户方面的挑战； |
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| • | 承担被收购企业的责任和承担不可预见或未披露的债务，以及 面临诉讼或监管、税收或其他制裁、民事或刑事处罚或吊销执照或声誉损害等负面后果； |
| • | 从卖方获得的赔偿不足或无法获得的； |
| • | 暴露于新的或不熟悉的地域和/或监管制度； |
| • | 管理我们不断扩大的业务范围、地理多样性和复杂性方面的挑战；以及 |
| • | 在合资企业和其他投资、伙伴关系或联盟的情况下，我们的利益与我们合作伙伴的利益背道而驰，无法以我们认为最合适的方式指导合资企业或投资的管理和运营，以实现预期价值。 |
其中许多因素都不在我们的控制范围之内，其中任何一个因素都可能导致成本增加、预期收入减少以及管理层分流S的时间和精力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外，我们收购或投资的任何公司或企业可能无法达到与我们最初的投资 相称的盈利或收入水平。任何此类事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能会优先考虑客户增长和参与度以及客户体验，而不是短期财务结果。
如果我们认为产品和投资决策符合我们的战略和长期目标，即有利于总体客户体验、改善财务业绩和最大化股东价值，则我们未来可能会做出可能不会优先考虑我们的短期财务结果的产品和投资决策。例如，我们已经对忠诚度计划进行了更改，包括对忠诚度计划进行了一定程度的削减，以确保返点、奖励和奖励的分配与我们的目标保持一致，即激励客户的忠诚度和行为对整体客户体验和提供的特定产品具有积极意义 S生态系统(例如推出扑克之星奖励计划)，我们已经并可能在未来引入其他更改，例如调整产品定价。我们还可能对现有产品 产品进行更改，或推出新的产品产品，引导客户远离其拥有成熟盈利手段的现有产品产品，这可能会减少与我们核心产品产品的接触。我们还可能在短期内采取措施限制某些产品的分发，例如在移动设备上，以尝试确保长期向我们的客户提供此类产品。这些决定可能不会产生我们预期的好处， 在这种情况下，我们的客户增长和参与度、我们与第三方的关系以及我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
参与体育博彩业使我们面临交易、负债管理和定价风险。由于未能准确确定与任何特定事件相关的赔率和/或我们的体育风险管理流程的任何失败，我们可能会经历低于预期的盈利能力和潜在的重大损失。
我们收入的很大一部分来自固定赔率投注产品，这些产品根据所下的赌注和报价的赔率来支付奖金。确定赔率的目标是在大量活动中向博彩公司提供平均回报。然而，我们的结果可能会有很大的差异逐个事件和一天又一天。我们有旨在降低每日损失风险的系统和控制措施，但不能保证这些系统和控制措施将有效地减少我们的风险敞口，从而减少我们未来面临的这种风险。因此，在短期内，产生积极结果的确定性较低，我们可能会在以下方面经历(我们不时经历)重大损失
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单个事件或投注结果，特别是在某个事件或投注结果或一系列事件或投注结果上下了大笔个人赌注的情况下。赔率编制者和风险管理人员 也可能会出现人为错误；因此，即使考虑到许多投注产品受到上限赔付的限制，也可能会发生显著的波动。此外，任何特定时期的交易量都可能如此之高，以至于即使是自动化系统也无法应对和消除所有风险。任何重大损失都可能对我们的业务、财务状况和 经营业绩产生重大不利影响。
现有或未来的体育博彩和iGaming产品的成功取决于多种因素，并不完全由我们控制。
体育博彩和iGAME行业的特点是有机会的因素。因此，我们 使用理论胜率来估计某种类型的体育赌注或游戏的平均长期输赢。虽然每一场比赛或体育博彩的表现通常都在一个确定的统计结果范围内，但实际结果可能在任何给定的时间段内有所不同。除了机会因素外，胜率还可能受到我们无法控制的因素的影响，例如客户对S的体验和行为、玩的游戏组合、客户的财务资源、 下注金额和与我们的产品互动的时间。由于这些因素的可变性，我们在比赛和体育博彩上的实际胜率可能与我们 估计的理论胜率不同，并可能导致我们的iGaming或体育书籍客户的赢利超过预期。这种变化有可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
在我们的iGaming产品中，运营商的损失被限制在最高赔付。 但是，当查看一段时间内的投注时，这些损失可能会很大。我们的季度财务业绩也可能根据我们是否在相关财政季度向iGaming客户支付任何累积奖金而波动。作为iGaming产品的一部分， 我们可能会提供累积大奖游戏。每次玩累积奖金游戏时，客户下注的金额的一部分被贡献给该特定游戏或游戏组的奖金。一旦赢得累积奖金，累进 累积奖金将以预定的基本金额重置。虽然我们在选择提供这些累积奖金时保留了准备金，但累积奖金支付的成本将是我们赢得奖金期间的现金流出，对我们的业务、财务状况和经营业绩产生潜在的重大不利影响。中奖是由随机机制支撑的，因此我们无法绝对肯定地预测何时会赢得头奖。 我们的成功还部分取决于我们及时预测和满足客户偏好的能力。由于我们将在一个以快速变化的行业和法律标准为特征的动态环境中运营，我们的产品将 受到无法确定预测的不断变化的消费者偏好的影响。我们将需要不断推出新的产品，并确定未来的产品，以补充我们现有的平台，响应我们的 客户的需求，并改进和增强我们现有的平台，以保持或增加我们的客户参与和我们的业务增长。除非我们的产品选择跟上我们竞争所在的 数字体育娱乐、博彩和网络游戏行业的趋势，否则我们可能无法有效竞争。
我们在现有 和新的地理市场中扩大客户群的运营努力，特别是对我们的美国业务而言，这对我们的长期目标至关重要，包括我们向现有客户进行交叉销售的努力，可能不会成功。
由于不同司法管辖区之间的社会、政治和法律差异，在新的司法管辖区（特别是我们希望进一步扩展的 美国新的州）成功进行营销，通常需要对我们的整体营销策略进行当地调整。虽然我们迄今为止已成功进入新的地域市场，但未来进入新的地域市场可能不会 成功。特别是，我们在新地区市场的营销策略可能不受目标客户欢迎，或在该司法管辖区可能不为社会所接受。我们可能无法成功处理新的不同 本地操作环境。由于技术或其他原因，我们也可能无法在我们的主要市场设计和提供正确的营销策略，使我们能够在我们的品牌内部和之间进行交叉销售。
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此外，正如题为“与监管、许可、诉讼及税务有关的风险因素 ”的风险因素中更详细讨论的，我们的增长战略的成功执行，特别是我们的美国业务，这对我们的长期目标至关重要，将取决于我们能否成功地将我们的在线博彩和网络博彩服务扩展到某些新的和现有的司法管辖区和市场，在这些司法管辖区和市场中，提供此类服务的监管状况已得到澄清或放宽，我们在新的地理市场中扩大客户群的能力也可能受到这些市场不利监管发展的影响。—
我们面临与我们与第三方的 合同和战略关系相关的风险。影响这些关系或协议的事件可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们依赖与体育联盟和球队、媒体合作伙伴、赌场、附属公司、知名人才、赛马场和其他 第三方的关系，以获得某些许可证，进入某些市场，推广我们的品牌和产品，并吸引客户使用我们的产品。这些战略关系，以及我们与在线服务、搜索引擎、社交媒体、目录和其他网站以及电子商务业务提供商的关系，有助于推动消费者使用我们的技术和产品。例如，我们与天空拥有持续的 商业关系，允许我们使用天空品牌(例如，天空博彩和游戏)，并根据合同协议与天空S的商业和广告平台整合。根据这些 协议授予的某些权利允许我们在网站、应用程序、营销和促销材料上使用天空博彩和游戏品牌，这些网站、应用程序、营销和促销材料也包含我们的其他品牌。如果客户对Sky品牌的认知恶化(由于Sky或我们的作为或不作为，包括导致Sky和S声誉大幅恶化的任何作为或不作为)，或者如果Sky失去与体育广播有关的部分或全部重要许可安排，我们通过Sky博彩和游戏品牌吸引或留住客户的能力可能会受到负面影响，从而导致收入损失和我们与Sky协议的价值缩水。此外，如果我们不遵守许可条款，或者我们的合同安排可能在某些条件下终止，Sky可能会终止许可。我们的天空品牌许可证的任何到期或终止都可能对我们从天空博彩和游戏业务中创造收入的能力产生重大不利影响，并损害或导致我们的声誉、品牌和相关权利的损失。
在美国，FanDuel与博伊德游戏公司(Boyd Gaming)建立了战略合作伙伴关系，博伊德游戏公司是美国最大、最有经验的游戏公司之一。这一合作关系为FanDuel提供了在Boyd目前持有游戏许可证的所有司法管辖区(内华达州和加利福尼亚州除外)进行在线体育博彩的第一个皮肤访问权(即，通过使用州政府授予拥有现有许可证的陆地游戏实体的第一个皮肤，进入给定州或省的在线体育博彩和iGaming市场)。皮肤允许许可证持有者与在线运营商合作，在该实体的S许可证下提供在线体育博彩或网游服务。任何未能维护和 管理此关系的行为都可能对我们的运营结果产生负面影响。？与监管、许可、诉讼和税收相关的风险？我们增长战略的成功执行，特别是关于我们的美国业务，这对我们的长期雄心至关重要，将取决于能否成功地将我们提供的在线博彩和iGaming服务扩展到某些新的和现有的司法管辖区和市场，在这些司法管辖区和市场中，此类服务的提供 的监管地位已经明确或自由化。
此外，许多与我们有广告协议的公司为其他公司提供广告服务，包括与我们竞争的其他博彩、梦幻体育和iGaming产品。虽然我们相信有其他第三方可以吸引客户使用我们的产品，但添加或过渡到这些第三方可能会扰乱我们的业务并增加我们的成本。如果我们现有的任何关系或未来的任何关系未能按照我们的协议条款向我们提供服务，或者根本无法提供服务，并且我们无法找到合适的替代方案，这可能会影响我们以经济高效的方式吸引和消费者的能力，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
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如果福克斯行使福克斯选择权，我们将被要求向福克斯出售我们FanDuel业务的大量 少数股权。如果在这一点上，我们希望采取的行动需要得到福克斯和S的同意，而我们无法获得同意，我们可能无法实施我们的商业战略要素。
关于我们对TSG的收购，我们和FSG Services LLC(福克斯)签订了一份具有法律约束力的条款说明书(福克斯 期权条款说明书)，其中包括授予福克斯看涨期权(福克斯期权)，从我们手中收购FanDuel Group母公司(FanDuel母公司及其合并子公司)看跌期权的18.6%(FanDuel母公司及其合并子公司FanDuel)18.6%的股份。如果福克斯行使福克斯选择权，我们可能会被要求 出售我们FanDuel业务的大量少数股权。
根据FanDuel母公司S有限责任公司协议(FanDuel LLC协议)以及我们与FanDuel母公司、Fastball和Boyd Interactive Gaming，L.L.C.于2019年7月签订的投资者会员协议(投资者会员协议)，Fastball拥有某些权利，该协议 就FanDuel母公司的治理和运营以及FanDuel母公司S成员的权利、义务和义务提供了某些条款，包括要求FanDuel在采取某些行动之前获得FanDuel S书面同意的权利，例如修改FanDuel母公司S的组织文件或投资者会员协议，发行或招致超过7,500万美元的债务，收购，以及采取某些行动之前要求FanDuel获得S的书面同意处置或独家许可企业或资产，但此类资产的价值(合计)超过7500万美元，以及宣布股息或进行分配(除某些例外情况外)等。虽然尚未确定福克斯可能获得的具体权利 如果福克斯行使(并支付)福克斯选择权并收购快球单位，但如果福克斯行使其选择权并成为少数单位持有人，如果我们希望采取的行动需要福克斯和S的同意，而我们无法获得 ，我们可能无法追求我们的商业战略元素。
福克斯还可能声称，根据福克斯 期权条款说明书，它拥有额外的权利，尽管我们可能会对此类断言提出异议。例如，福克斯过去曾就福克斯期权条款说明书提起仲裁程序，反对Ffltter就FanDuel业务提出的行动， 未来可能会再次这样做。福克斯根据福克斯期权条款说明书对额外权利的任何断言都可能导致额外的纠纷，并干扰我们对业务战略要素的追求，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
有关福克斯期权的更多信息，请参见项目4.公司信息B。业务概述：福克斯期权在FanDuel Group母公司有限责任公司的权益。另请参阅？与法规、许可诉讼和税收相关的风险？我们会受到诉讼，此类诉讼的不利结果可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们业务的方方面面将取决于大型体育赛事的直播和日程安排。
另类媒体 许可和广播组织(如亚马逊、DAZN集团和YouTube)进入体育转播行业，这可能无法吸引传统上由电视公司为重大体育赛事吸引的观众数量(尤其是免费播送广播公司，如BBC、NBC、ABC、CBS和FOX)，有可能对能够观看体育赛事直播的客户数量产生负面影响。我们能够观看体育赛事实况转播的客户数量大幅减少，可能会对访问我们体育博彩服务和产品的客户数量产生影响，进而可能对我们的创收能力产生重大不利影响 。
此外，我们的体育博彩业务受到体育日历所规定的季节性变化的影响，并受到主要体育赛事的安排和现场直播的影响。这些活动的安排和转播中断可能会对我们通过投注这些活动产生收入的能力产生重大不利影响。 在一些情况下，重大体育赛事的安排是季节性的(例如，赛马、英超、欧冠、NBA、NFL、MLB和NCAA)或定期但不频繁的间隔(例如，国际足联世界杯和欧足联欧洲足球
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锦标赛)。此类季节性或不频繁的体育赛事往往会影响运营、关键指标和客户活动的收入，并可能增加我们财务业绩的波动性。此外，某些晋级或未能晋级的个人或团队及其在特定锦标赛、比赛或事件中的得分和其他结果可能会影响我们的财务业绩。此外，体育赛事 可能会因不可预见的情况而中断或取消，这也可能增加我们财务业绩的波动性。例如，政府当局和体育管理机构为遏制新冠肺炎疫情所做的努力表现为实施限制和封锁，导致体育赛事推迟或取消，这对我们在此期间从体育赛事博彩中产生收入的能力产生了实质性的不利影响。由于包括上述问题在内的一系列问题以及合同纠纷、技术或通信问题或主要转播商的破产，体育赛事的现场转播被取消、中断或推迟，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
俄罗斯和乌克兰之间正在进行的军事行动可能会对我们的业务、财务状况和行动结果产生不利影响。
2022年2月24日，俄罗斯军事力量入侵乌克兰，该地区可能持续冲突和破坏。这种冲突已经并可能继续导致严重的市场和其他干扰，包括大宗商品价格和能源供应的大幅波动、金融市场的不稳定、供应链中断、政治和社会不稳定、客户偏好和可自由支配支出的变化以及网络攻击和间谍活动的增加。
俄罗斯对乌克兰的军事行动导致美国、欧盟、英国、加拿大、瑞士、日本等国对乌克兰的俄罗斯、白俄罗斯、克里米亚、扎波里日日亚和赫森地区以及所谓的顿涅茨克人民S共和国和所谓的卢甘斯克人民S共和国实施的经济制裁计划空前扩大。随着乌克兰冲突的持续，美国、欧盟、英国或其他国家的政府当局是否会对俄罗斯、白俄罗斯或其他领土实施额外的制裁、出口管制或其他措施，目前尚不确定。
随着俄罗斯和乌克兰之间军事冲突的升级和相关制裁的出台，我们于2022年3月关闭了在俄罗斯和乌克兰受制裁地区的业务，即乌克兰的克里米亚地区、顿涅茨克和卢甘斯克地区。我们的产品不再提供给俄罗斯或乌克兰这些地区的居民，我们在俄罗斯或乌克兰也没有任何地面业务。因此，我们在俄罗斯和乌克兰市场的收入从2021年的7800万GB下降到2022年的2300万GB(分别占我们2021财年和2022财年收入的不到1.3%和不到0.3%)，我们预计2023年不会反映来自俄罗斯和乌克兰市场的任何重大收入。
虽然我们继续积极监测乌克兰局势，但无法预测乌克兰冲突的进展或结果或其对乌克兰、俄罗斯或白俄罗斯的影响，因为冲突和由此产生的任何政府反应都在迅速发展，超出了我们的控制范围。军事行动、制裁和由此造成的市场混乱的范围和持续时间可能是巨大的，并可能在一段未知的时间内对我们的业务和全球经济产生重大影响。上述任何因素都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，任何此类中断也可能放大本注册声明中描述的其他风险的影响。
停工和其他劳工问题可能会对我们的运营产生负面影响。
我们时不时地会遇到劳工组织试图组织我们的某些员工，未来也可能会遇到这种情况。不能保证我们不会经历额外的和
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未来成功的工会或集体谈判活动。见下文项目6.董事、高级管理人员和雇员D.雇员。任何此类活动的影响都无法确定，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
与信息技术系统和知识产权相关的风险
我们高度依赖我们复杂和 专有技术和先进信息系统的开发和运营，我们可能会遇到此类系统或相关开发项目的故障、中断或中断，和/或我们可能无法有效地采用和实施我们的业务保持竞争力所需的新技术和系统 。
我们的业务依赖于复杂的信息技术(IT)系统 (包括第三方提供或支持的系统)，这些系统对我们的业务运营至关重要，包括收集、汇总和分发运营、财务和个人数据、贸易和价格信息、 生成和提供分析、风险管理服务、提供市场基础设施(包括执行、清算和结算投注、头寸和交易的平台)、安全系统和支付系统。
我们提供不间断服务的能力取决于这些系统。虽然我们有特定的事故和灾难恢复计划、业务应急计划和备份程序，旨在最大限度地减少、减轻、管理关键IT系统中断或故障的风险并从中恢复，但不能保证 此类计划和程序能够充分预测或计划所有此类风险，并且我们无法消除发生系统故障、中断或中断的风险。出现此类故障的原因多种多样，例如软件故障、容量不足，包括网络带宽不足，特别是在活动高峰期，以及硬件和软件故障或缺陷，或与此类 系统操作相关的复杂情况，包括系统升级。
如果我们的技术和/或IT系统出现重大或反复故障，可能会中断或 扰乱我们的交易、清算、结算、指数、分析、数据信息或风险管理服务，削弱人们对我们平台和服务的信心，造成声誉损害并影响经营业绩。
在某种程度上，我们依赖于由第三方提供、管理或托管的IT系统、基于云的服务或其他网络。我们 不能保证这些第三方采取的措施足以防止他们的IT系统出现问题，并且需要与这些第三方进行协调才能解决IT系统的任何问题，这可能意味着与我们单独管理或托管相比，这些问题需要更长的时间才能解决。
为了有效竞争，我们必须能够及时有效地预测和响应对新技术和增强型技术的需求。这可能包括基于人工智能、机器学习或机器人技术的新软件应用程序或相关服务。我们竞争的市场的特点是技术日新月异、行业标准不断发展、对现有产品和服务的频繁增强、新服务和产品的推出以及客户需求的不断变化。我们可能无法在经济高效的基础上及时预测或响应这些发展。此外，在我们的业务中获取技术专业知识和开发新技术的努力需要我们产生巨额费用。如果我们不能像我们的竞争对手那样快速地提供新技术，或者如果我们的竞争对手开发更具成本效益或功能更好的技术或产品，我们可能会对我们的运营业绩、客户关系、增长和合规计划产生实质性的不利影响。也不能保证我们当前的系统能够支持任何新的或新兴的技术、行业标准或增强型产品或服务，或者能够适应因任何此类技术、标准或产品或服务而产生的在线流量的显著增长、客户数量的增加或使用模式的改变。如果我们的系统无法扩展以满足不断增长的需求、中断或无法执行，或者采用新技术需要比预期更大的投资，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，并可能增加我们的运营费用。
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安全漏洞、未经授权访问或披露我们的数据或客户数据、对我们系统的网络攻击或其他网络事件可能会危及与我们的业务相关的敏感信息(包括由我们或代表我们处理的个人数据)，并使我们承担责任，这可能会损害我们的声誉，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利的影响。
我们的信息系统面临着越来越多的威胁，包括外国政府、犯罪分子、竞争对手、计算机黑客、网络恐怖分子和出于政治动机的团体或个人，而且我们以前曾经历过访问我们的IT系统的各种尝试。这些威胁包括物理或电子入侵，因我们的员工、承包商、顾问和/或其他授权访问我们的系统、网站或设施的其他第三方的疏忽、无意或故意的行为或不作为而造成的安全漏洞，或来自恶意第三方的网络攻击，这些攻击可能会破坏我们的数据安全并扰乱我们的IT系统。违反我们的安全措施或我们第三方服务提供商的安全措施或发生其他网络安全事件可能会导致：未经授权访问我们的网站、网络或系统；未经授权访问和挪用客户信息，包括客户的个人数据或其他机密或专有信息；员工、客户或其他第三方；未经授权传播专有或机密信息，包括个人数据、病毒、蠕虫、勒索软件、间谍软件或其他恶意软件攻击或通过我们的网站、网络或系统传播；内容被删除或修改或在我们的网站上显示未经授权的内容；运营中断、中断或故障；与违规补救、部署更多人员和保护技术相关的成本、对政府调查的响应；媒体查询和报道；聘请第三方专家和顾问；诉讼、监管行动；以及其他潜在责任。
安全地收集、维护、处理和传输机密和敏感信息，包括个人数据，是我们运营的关键要素。我们依靠第三方授权的加密和身份验证技术，努力安全地传输某些机密和敏感信息，包括信用卡号码。我们的信息技术和其他系统，以及我们的第三方服务提供商收集、维护、处理和传输客户、员工、服务提供商和业务合作伙伴信息的系统，都容易受到不断变化的网络安全风险的日益增长的威胁。例如，我们收到通知，我们的某些客户和员工数据涉及涉及MOVEit文件传输软件的全球事件，该事件始于管理该软件的第三方提供商宣布，它在该应用程序中发现了一个以前未知的漏洞，该应用程序被世界各地的企业用来共享数据和管理文件传输。一旦发现这一点，我们立即采取应对措施，包括限制对受影响的应用程序的访问，与外部独立网络安全法医专家合作发起内部调查，并通知受事件影响的相关监管机构和执法机构以及我们的员工和客户。根据本次调查和目前已知的信息，我们预计 此事件不会对我们的运营或财务业绩产生实质性影响。然而，我们已经并可能继续产生与这一事件相关的费用，我们已经成为与此相关的索赔的对象；因此，我们 仍然因这一事件而受到风险和不确定性的影响。
此外，随着我们使用的技术系统和应用的复杂性和数量也在增加，这些类型的风险可能会随着时间的推移而增加。计算机功能的进步、新技术的发现或其他发展可能会导致此技术在保护交易数据或其他机密和敏感信息不被泄露或泄露方面完全或部分失败。随着网络安全威胁的持续发展，我们可能需要花费大量额外资源来继续修改或增强我们的 保护措施，或调查和补救任何信息安全漏洞。此外，第三方可能试图欺诈性地诱使员工或客户披露信息，以便访问我们的数据或我们的 客户的数据。第三方可能试图在我们的平台上创建虚假或不受欢迎的用户帐户和广告，或出于令人反感的目的在我们的平台上采取其他行动，并可能被用来攻击我们的网站，并可能导致我们的网站或IT系统中断、中断或故障，或丢失或丢失
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数据泄露。我们的安全措施以及我们第三方服务提供商的安全措施可能无法检测或阻止所有试图破坏我们的IT系统或数据的行为。分布式拒绝服务DDoS)攻击、特洛伊木马攻击、计算机恶意软件、勒索软件、病毒、恶意软件、 入侵、网络钓鱼攻击、社会工程、安全漏洞、一般黑客攻击或其他攻击或类似中断可能会危及存储在、由我们的网站、网络和系统处理或传输的信息的机密性、完整性和安全性，或者我们或此类第三方以其他方式维护的信息，包括支付卡系统，这可能会对我们处以罚款或更高的交易费，或者限制或终止我们使用某些支付方式的权限。此外，敏感、个人或其他受监管的数据和信息可能会在未经适当同意的情况下丢失、披露、访问、更改或获取，这可能会使我们承担责任，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，我们不能保证恢复协议和备份系统足以防止数据丢失。此外，用于对系统进行未经授权的访问或破坏的技术经常变化，可能在对我们或我们的第三方服务提供商发起攻击之前并不为人所知，而且可能很难在很长一段时间内被检测到。尽管我们开发了旨在保护我们的 数据和客户数据、防止数据丢失、禁用我们平台上的不良帐户和活动以及防止或检测安全漏洞的系统和流程，但我们不能向您保证此类措施将会成功，我们将能够预测或检测所有网络攻击或其他漏洞，我们将能够及时对网络攻击或其他漏洞做出反应，或者我们的补救努力将会成功。过去，我们和我们的第三方供应商经历了社交工程、网络钓鱼、恶意软件和类似攻击以及DDoS攻击威胁，此类攻击未来可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。 如果这些安全漏洞中的任何一个发生并且是实质性的，我们的声誉和品牌可能会受到损害，我们的业务可能会受到影响，我们可能会被要求花费大量资本和其他资源来补救由此类漏洞引起的问题，并且我们可能面临损失、诉讼或监管行动和其他责任的风险。实际或预期的攻击可能会导致我们产生不断增加的成本，包括部署更多人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问的成本。
虽然我们的保险单 包括对某些此类事项的责任范围，但如果我们遇到重大安全事故，我们可能会受到超出保险范围的责任或其他损害，并且我们无法确定此类保险单 将继续以经济合理的条款提供给我们，或者根本无法确定，或者任何保险公司不会拒绝对任何未来索赔的承保。如果对我们成功提出一项或多项超出可用保险范围的大额索赔，或者我们的保险政策发生变化，包括保费增加或强制执行大额免赔额或共同保险要求，可能会对我们的 业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
对我们或我们的第三方 服务提供商的安全措施的任何妥协或违反都可能违反适用的隐私、数据保护、数据安全、网络和IT系统安全以及其他法律和法规。此外，此类法律和法规可能会以与我们现有做法不一致的方式进行解释和应用，这可能要求我们修改我们的做法并产生大量与合规相关的成本和费用。我们还可能因我们的系统或数据安全或我们的第三方提供商的系统和数据安全以及其中存储或处理的任何个人数据的任何妥协或违反而招致重大声誉、法律和财务风险，包括法律索赔、更高的 交易费用以及监管罚款和处罚。 上述任何情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们将继续投入大量资源来防范安全漏洞， 未来可能需要进一步投入大量资源来解决漏洞造成的问题，包括通知受影响的用户和应对任何由此产生的诉讼，这反过来又会转移我们业务增长和扩张的资源。见下文适用的数据保护、隐私和数字服务法律的日益适用以及任何重大不遵守可能会对我们产生重大不利影响。“—”
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我们面临许多与信用卡支付相关的风险，包括我们或第三方遇到的数据安全漏洞 和欺诈，以及额外的监管，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
在我们运营所在的某些司法管辖区，我们接受客户通过信用卡交易、某些在线支付 服务提供商和移动支付平台进行的付款。当我们或第三方遇到涉及信用卡信息的数据安全漏洞时，受影响的持卡人通常会取消他们的信用卡。如果第三方 遭遇违规行为，第三方的客户群越大，受影响的信用卡账户数量越多，我们的客户受此类违规行为影响的可能性就越大。’如果我们的客户受到 我们或第三方所经历的此类违规行为的影响，则需要联系他们以获取新的信用卡信息并处理任何待处理的交易。我们可能无法联系到所有受影响的客户，即使我们 可以联系到，一些客户可能无法获得新的信用卡信息，一些待处理的交易可能无法处理，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。’即使我们的 客户没有直接受到特定数据安全漏洞的影响，他们也可能对服务提供商保护其个人数据的能力失去信心，这可能导致他们停止在线使用信用卡，并选择 对我们来说不那么方便的替代支付方式，或者限制我们在不需要大量成本或客户努力的情况下处理付款的能力。此外，如果我们未能充分防止欺诈性信用卡交易，我们可能会面临 诉讼、罚款、政府强制措施、民事责任、公众对我们安全措施的认知下降、显著增加的信用卡相关成本和大量补救成本，或信用卡处理商拒绝 继续代表我们处理付款，其中任何一项都可能对我们的业务产生重大不利影响，财务状况和经营成果。请参阅与我们的业务及行业有关的风险有关网上博彩及网上博彩合法性的不确定性或公众对网上博彩及网上博彩的负面情绪可能会阻止第三方供应商与我们进行交易。“—”
越来越多地适用的数据保护、隐私和数字服务法律以及任何严重违反这些法律的行为都可能对我们产生 重大不利影响。
作为我们业务的一部分，我们处理客户个人数据(包括姓名、地址、年龄/出生日期、付款详细信息、 游戏和自助历史记录)以及供应商、员工和候选人数据。这要求我们遵守欧盟、美国、英国、澳大利亚、印度、巴西、加拿大和许多其他司法管辖区关于隐私以及此类个人和其他数据的收集、接收、存储、处理、处理、接收、存储、处理、处理、维护、传输、披露和保护的严格、众多和迅速演变的数据保护和隐私法律， 这可能要求我们向个人提供有关此类个人数据的某些通知和权利，保持合理和适当的数据安全标准，并在此类个人数据受到泄露的情况下及时通知个人和/或监管机构。这类法律的范围受到不同的解释，可能在各州或国家之间不一致。我们还必须遵守各种行业隐私标准、我们自己的隐私政策条款以及对第三方的隐私相关义务。
例如，2018年5月25日生效的欧洲议会和欧洲理事会2016年4月27日的法规(EU)2016/679(一般数据保护法规)已经并将继续给在欧洲经济区(EEA)拥有客户和/或业务的公司 带来巨大的合规负担和成本。欧洲经济区成员国的GDPR和国家执行立法规定了严格的数据保护合规制度，包括关于数据主体的权利、将个人数据转移到欧洲经济区以外、安全违规通知以及保障个人数据的安全和机密性的义务。根据GDPR，违规行为最高可处以2000万欧元或全球年收入的4%的罚款，以金额较大者为准。根据GDPR，数据保护监管机构也拥有广泛的权力，包括对处理活动实施临时或最终禁令的权力。GDPR还包括因侵犯GDPR而遭受重大或非实质性损害的数据主体获得赔偿的权利，在某些情况下，还包括民事诉讼
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可以由非营利性隐私倡导团体提起。此外，欧盟关于保护消费者集体利益的代表诉讼的2020/1828号指令(代表诉讼指令)从2023年6月25日起适用，预计将增加合格实体就某些GDPR违规行为提起的集体诉讼类型的案件。 我们可能不仅因为我们自己的违规行为而承担责任，还可能因为处理个人数据的人在为我们提供服务的过程中的行为、错误或遗漏而承担责任，因为GDPR在某些情况下包括 连带责任条款。
欧洲经济区有关数据保护的监管指导、判例法和执法活动正在增加，可能会发生进一步的变化，这将进一步增强个人的数据保护权利，并对我们以最大化商业价值的方式处理个人数据的能力产生相应的影响。例如，虽然欧盟委员会最近发布了一项关于根据欧盟-美国数据隐私框架将个人信息从欧洲经济区转移到美国的充分性决定 ，但此类转移到美国和其他司法管辖区仍然存在复杂性和不确定性，这可能会导致额外的成本、投诉、 和/或监管调查或罚款，和/或如果我们无法在我们运营的国家和地区之间转移个人数据，这可能会影响我们提供服务的方式或我们相关系统和运营的地理位置或隔离。并可能对我们的财务业绩产生不利影响。
此外，英国GDPR 于2021年1月1日生效，并与修订后的英国2018年数据保护法一起，在英国退出欧盟(英国退欧)后，将GDPR保留在英国国家法律中。英国GDPR 反映了GDPR下的罚款(最高可达1750万GB或全球年收入的4%，以金额较大者为准)。英国和欧盟在数据保护法的某些方面的关系仍然不确定 ，也不清楚英国的数据保护法律和法规将如何在中等到更长的长期而言，将对进出英国的数据传输进行监管。遵守GDPR和英国GDPR可能需要我们修改我们的数据处理实践和政策，并产生与合规相关的成本和支出，这些变化可能会导致其他额外的 成本并增加我们的总体风险敞口。
英国和欧盟以外的许多司法管辖区正在制定更强有力的数据保护法，在许多情况下遵循与GDPR中规定的原则相似的原则。例如，在美国，我们目前专注于继续扩张，所有50个州、哥伦比亚特区和美国的几个地区都有某种形式的数据泄露通知法，而个别州则引入了更广泛的消费者隐私立法。例如，在加利福尼亚州，《加州消费者隐私法》(California Consumer Privacy Act)由2020年《加州隐私权和执行法》(CPRA)进一步扩大，该法案于2023年1月1日在大多数重要方面生效(适用于从2022年1月1日开始收集的数据)(CCPA)，为我们等覆盖的企业建立了新的隐私 框架。CCPA还规定了对违规行为的监管处罚，以及对数据泄露的私人诉讼理由，CPRA对公司施加了更严格的义务，并建立了一个州监管机构来执行这些要求。目前尚不清楚CCPA的各种条款将如何解释和执行。美国还有十多个州颁布了全面的隐私法。这些法规中的大多数规定的义务没有CCPA那么严格，但总体上与相同的原则保持一致。这些法律可能需要对所涵盖公司的数据处理实践和政策进行重大修改，强制执行与合规相关的成本和费用以向员工和客户提供最新通知，并可能要求我们与第三方服务提供商谈判或重新谈判合同义务。此类法律 将限制加工活动，可能会限制我们向客户营销的能力和/或增加运营和合规成本。在我们目前开展业务的司法管辖区(包括加拿大)引入新的或进一步的数据保护法律或法规，会修改我们的数据处理活动和/或增加我们的运营和合规成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，美国联邦贸易委员会(FTC)和许多州总检察长正在解释联邦和州消费者保护法，以实施在线收集、使用、传播和数据安全的标准。
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无数国际和美国的隐私和数据泄露法律并不一致， 各州经常修改现有法律，需要关注不断变化的监管要求。除了政府监管外，隐私倡导者和行业组织已经并可能在未来不时地提出自我监管标准。这些标准和其他行业标准可能在法律上或合同上适用于我们，或者我们可能选择遵守这些标准。
我们 还无法确定未来的法律、法规和标准可能对我们的业务产生的影响。例如，除了管理我们使用个人数据的各种现有法律和法规外，还有许多其他法律 目前正在制定或正在制定中，这些法律可能对我们能否以及如何在某些司法管辖区运营我们的在线服务产生重大影响。例如，欧洲议会和2022年10月19日关于数字服务单一市场的欧盟条例2022/2065和修订的第2000/31/EC号指令(数字服务法)将于2024年2月在欧盟全面生效，并可能导致 被视为非法或有害的在线内容监管的变化。同样，欧盟《S人工智能法案》(《人工智能法案》)如果获得通过，可能会对人工智能技术在我们的业务中以及整个行业的使用方式产生影响。
尽管我们已尽合理努力遵守所有适用的数据保护和数字服务法律法规 ，但我们的解释和此类措施可能已经或可能被证明是不充分或不正确的。如果我们未能遵守适用的数据保护、隐私和数字服务法律，我们可能会面临执法行动、 调查、罚款、监管程序和/或民事诉讼。因违反适用的数据保护、数据安全、隐私 或数字服务法律而产生的任何罚款、调查、监管程序、民事诉讼或执照吊销或拒绝，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。如果我们被要求对数据安全漏洞负有直接责任，或者如果我们被认为对我们的服务提供商之一的数据安全或其他数据保护漏洞负有共同责任，则我们遭受的由此造成的损失可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。不能保证我们 能够从我们的服务提供商或保险公司那里追回全部或部分损失。此外，违反GDPR、CCPA或其他适用的数据保护或数字服务法律也可能对我们的品牌造成声誉 损害，导致失去客户的商誉并有可能阻止新客户和现有客户，或者可能导致我们被吊销现有许可证和/或拒绝新的许可证申请 。此外，我们或我们的第三方服务提供商可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法，或修改我们的产品和服务，以符合现有和未来的数据隐私和数字服务的法律法规 这可能是昂贵、耗时的，并对我们或我们的第三方服务提供商的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。上述任何一项都可能导致对我们的额外成本和责任，损害我们的声誉，抑制销售，并对我们的业务、运营结果或财务状况产生不利影响。
我们依赖第三方提供商和其他供应商提供对我们的业务非常重要的许多产品(包括数据和内容)和服务。中断、停止或实质性更改任何第三方提供的重要产品或服务的条款，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的业务、IT系统和平台依赖于来自第三方的各种服务，如电信、数据、内容、广告、技术、托管、银行和其他服务提供商，其中某些服务提供商可能是此类服务的唯一供应商。如果这些软件和支付提供商提供的产品或服务发生任何中断或停止，包括由于它们自身缺乏流动性或资不抵债，当前提供此类产品或服务的条款发生任何重大变化，其产品或服务的可扩展性不如预期，或者如果在升级此类产品或服务时出现问题，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响，我们可能无法及时或完全 和/或以合理的价格找到足够的替代服务。
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我们越来越依赖第三方许可来访问我们 业务中使用的某些数据，我们依赖第三方供应商提供数据和内容，包括从体育机构和各种数据合作伙伴那里收到的数据，用于提供我们的产品和服务。其中一些数据由 特定供应商独家提供，可能无法从其他供应商获得。如果这些第三方因任何原因停止向我们提供产品或服务，或未能提供约定类型的服务，我们的业务可能会受到严重的 中断。信息服务行业整合的总趋势可能会增加这样的风险，即与信息服务相关的此类产品或服务未来可能无法向我们提供，或者可能只能以更高的成本提供给我们。此外，在未来，我们的数据供应商可以在我们不知情的情况下与我们的竞争对手签订独家合同。
特别是，我们依赖支付和多货币处理提供商来促进我们与客户之间的资金流动 ，以及我们使用的支付处理服务质量的任何恶化、这些服务的任何中断、此类服务成本的任何增加或此类服务对博彩和iGaming提供商的可用性的任何减少 可能会对我们接受客户资金的能力产生重大不利影响，或显著增加这样做的成本。见？与我们业务相关的金融和银行风险？我们依赖于支付处理商和国际多货币转账系统的持续支持。
如果与上述任何第三方的合同被终止且未续订或更换，或未按优惠条款续订或更换，或者如果此类第三方不能随着我们的发展提供所需的支持水平(在更新和技术帮助方面)，则存在这样的风险： 这将对我们的运营产生重大不利影响，并可能大幅增加我们的销售成本。
此外，我们 依赖上述第三方供应商为其知识产权面临的任何挑战辩护。此类挑战引发的任何诉讼都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响，即使法律诉讼获得成功辩护，也会在此期间扰乱我们的业务，分散管理层的注意力，并导致我们产生巨额成本和支出。第三方未能充分 保护我们所依赖的知识产权，可能会损害我们的声誉并影响我们有效竞争的能力。
如果我们不能 保护或执行我们的专有技术、品牌或其他知识产权的权利，我们的竞争优势、业务、财务状况和经营结果可能会受到损害。
维护和保护知识产权对我们的业务非常重要。我们依靠与我们的附属公司、客户、客户、员工、服务提供商、战略合作伙伴和其他人签订的专利、版权、商标和商业秘密法律、保密协议和其他合同安排来保护我们的知识产权。我们的专利或商标申请可能不会获得批准，可能向我们颁发的任何专利或商标注册可能无法充分保护我们的知识产权，我们颁发的任何专利、商标注册或其他 知识产权可能会受到第三方的挑战、挪用、侵权或以其他方式侵犯。我们不能确认我们已经与已经或可能已经接触到我们的专有信息或商业秘密的各方签订了保密或其他协议，即使签订了这些协议，这些协议也可能无法以其他方式有效阻止专有信息的披露，其期限可能受到限制，并且可能无法在 未经授权披露或使用专有信息的情况下提供足够的补救措施。这些情况中的任何一种都可能导致我们限制使用或无法执行我们的知识产权，这反过来可能会限制我们的业务行为。其他 方可以围绕可能授予我们的任何专利独立开发类似或竞争的技术或设计。我们不能确定我们采取的措施是否会防止侵犯、挪用或其他侵犯我们知识产权的行为，尤其是在法律保护我们的专有权利可能不如美国提供的保护的国家/地区。在提供我们产品的每个国家/地区，在我们经营的每一类商品和服务中，可能没有或不寻求有效的商标保护，合同纠纷可能会影响受合同管辖的商标的使用。此外，我们可能需要执行我们的知识产权 或其他
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通过诉讼或其他程序获得所有权，无论成功与否，都可能导致巨额成本，并转移管理层对S的注意力和其他资源。
我们不能确定我们的产品和业务不会或不会侵犯第三方的知识产权，第三方可能会就未经授权使用此类权利向我们提出索赔。
我们不能确定我们的产品和业务不会或不会侵犯第三方的知识产权。第三方可能向我们或我们的第三方许可人提出索赔，声称我们侵犯、挪用或以其他方式侵犯他们的知识产权。 与知识产权索赔有关的诉讼或其他法律程序，无论是非曲直，都可能导致我们产生巨额费用，并可能分散我们的技术和管理人员的正常责任。此外，诉讼的结果不确定，提出索赔的第三方可能会获得判决，裁决对我们的重大损害赔偿以及禁令或其他公平救济，这可能需要我们重新设计或重新设计我们的产品，和/或有效地阻止我们制造、使用、销售、分销或营销我们的产品的能力。此外，即使在我们认为针对我们的知识产权侵权索赔和指控是没有根据的情况下，所判给的损害赔偿或其他补救措施(如果有的话)可能没有商业意义。无论此类诉讼是否以对我们有利的方式解决，此类诉讼都可能导致我们产生巨额费用，并可能分散我们的人员的正常责任。如果针对我们或我们的第三方许可人或与我们没有关联的第三方持有与我们的产品或技术相关的未决或已颁发的专利，则我们可以申请此类知识产权的许可或挑战这些专利。即使我们能够获得许可，它也可能是非独家的，从而使我们的竞争对手 和其他第三方能够访问向我们许可的相同技术。此外，我们可能无法以商业上合理的条款获得这些许可(如果有的话)，我们对第三方专利的挑战可能不会成功。如果我们 无法获得必要的许可证或其他权利，我们可能会被迫获取或开发替代技术，这可能需要大量的时间和精力，并且可能具有较低的质量或性能标准。这将限制和延迟我们提供新产品或竞争产品的能力，并增加我们的成本。如果不能获得或开发替代技术，我们可能无法提供某些功能作为我们产品的一部分，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和 不利影响。
我们限制访问我们产品的系统和控制可能不够 。
我们依靠技术系统和控制来阻止某些司法管辖区的客户访问我们的 服务。这些系统和控制旨在确保我们不接受位于我们已决定不在该司法管辖区提供我们的产品和服务的司法管辖区客户的资金。在某些司法管辖区阻止客户访问权限 可能是因为我们持有某些许可证而对我们提出了特定要求，或者是因为我们没有充分的理由证明向居住在此类司法管辖区的客户提供博彩和iGaming服务不会违反相关客户所在司法管辖区的法律。
如果当前由政府许可要求强加阻止义务，则相关监管机构可能会要求我们在未来阻止居住在特定其他司法管辖区的客户。如果发生这种情况， 可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外，我们采用的技术系统和控制可能会失败或被发现不充分，这可能是当前技术发展的结果，也可能是受限司法管辖区的客户寻求相关 系统和控制的变通办法的结果。这可能会导致违反适用的法律或法规。对任何此类违规行为的任何索赔都可能对成本、资源和声誉产生影响，并影响我们保留、续订或 扩展我们的许可证组合的能力。
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我们的业务模式依赖于我们的应用程序与主要移动操作系统之间的持续兼容性，以及我们的产品分发所使用的第三方平台。如果第三方平台阻止客户下载我们的应用程序或阻止向我们的客户投放广告，我们增加收入、盈利能力和潜在客户的能力可能会受到实质性的不利影响。
我们的大多数客户 主要通过移动设备访问我们的产品，我们相信这对我们的长期成功将继续发挥越来越重要的作用。我们的业务模式依赖于我们的应用程序和主要移动操作系统之间的持续兼容性和互操作性。与我们没有任何正式关系的第三方控制着移动设备和操作系统的设计。这些各方经常推出新设备，他们可能会不时地推出新的操作系统或修改现有的操作系统，这两种情况都可能需要我们对产品进行重大更改，以确保兼容性。网络运营商还可能影响在移动设备上下载应用程序或访问指定内容的能力，并且不能保证流行的移动设备将开始或继续支持我们的产品或以我们的产品为特色。
此外，我们还依赖第三方平台来分销我们的产品。我们的在线产品通过第三方平台以免费应用程序的形式提供，也可通过移动和传统网站访问。第三方应用分发平台是我们应用的主要分发渠道。因此，我们应用程序的推广、分发和运营受分发平台针对应用程序开发商的相应标准条款和政策的约束，这些条款和政策非常宽泛，可能会经常更改和解释，并且可能并不总是允许通过其商店提供我们的 应用程序。此外，分发平台可能不会在所有应用程序和所有出版商之间一致和统一地执行其针对应用程序开发商的标准条款和策略。我们 依赖我们的平台与我们无法控制的流行移动操作系统、技术、网络和标准的互操作性，以及此类系统中的任何技术或其他问题，或适用法律或法规的任何变化、我们与移动制造商和运营商的关系或他们的服务条款或政策，这些变化会降低我们的产品提供功能，减少或取消我们分发产品的能力， 优先对待竞争产品，限制我们提供高质量产品的能力，或者收取与提供我们的产品相关的费用或其他费用，可能会对我们的产品使用和移动设备上的盈利产生实质性的负面影响。
此外，如果用于分销我们产品的任何第三方平台因技术限制或这些分销平台的所有者希望削弱我们在其平台上发布广告的能力而 限制或禁用其平台上的广告，我们扩大和保留我们的 客户基础并创造收入的能力可能会受到损害。此外，Apple和Google等公司已经并可能继续开发技术，其中包括阻止或限制我们的广告以及部分或全部第三方Cookie在移动和桌面设备上的显示，限制跨站点和跨设备的归属，防止在狭义的归属窗口之外进行测量，以及防止广告重新定向和 优化。这些发展可能要求我们改变收集客户信息和跟踪客户行为的方式，并影响我们的营销活动。这些变化可能会对我们的业务方式产生实质性影响，如果我们或我们的广告合作伙伴不能快速有效地适应新的变化，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外，我们的产品需要高带宽数据功能才能进行时间敏感型投注。如果高带宽 功能的增长速度慢于我们的预期，我们的客户增长、留存和参与度可能会受到严重损害。此外，要通过移动蜂窝网络提供高质量内容，我们的产品必须 与一系列移动技术、系统和网络良好配合，并遵守我们无法控制的法规和标准。此外，通过任何对互联网的增长、普及或使用产生不利影响的法律或法规，包括管理互联网中立性的法律，都可能会减少对我们产品的需求并增加我们的成本
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业务。具体地说，任何允许移动提供商阻碍内容访问或以其他方式歧视我们这样的内容提供商的法律，包括通过提供更快或更好的方式访问我们的竞争对手，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
最后，我们可能无法成功培养与关键行业参与者的关系，或开发使用这些技术、系统和网络有效运行的产品，或者无法开发符合法规或标准的产品。如果我们的客户在他们的移动设备上访问和使用我们的平台变得更加困难，如果我们的客户选择不在他们的移动设备上访问或使用我们的平台，或者如果我们的客户选择使用不提供对我们平台的访问的移动产品，那么我们的客户增长、留存和参与度可能会受到严重损害。
我们使用开源软件可能会使我们的专有软件受到全面发布，对我们销售产品和服务的能力产生不利影响，并使我们面临可能的诉讼、索赔或诉讼。
我们在开发和部署我们的软件平台时使用了开源软件，包括我们面向客户的应用程序和后端服务组件，我们希望在未来继续使用开源软件。开源软件由其作者或其他第三方根据开源许可证进行许可，这在某些情况下可能会使我们受到某些不利条件的影响，包括要求我们免费提供包含开源软件的产品，要求我们将基于开源软件创建的任何修改或衍生作品的全部或部分源代码公开提供，或根据特定开源许可证的条款许可此类修改或 衍生作品。
将开源软件整合到其 产品中的公司不时会面临对开源软件的使用和对开源许可条款的合规性的质疑。因此，我们可能会被要求拥有我们认为是开源软件的所有权或声称不遵守开源许可条款的各方提起诉讼。虽然我们试图确保开源许可代码的使用方式不会要求我们披露我们的专有源代码或违反开源许可协议的条款，但我们不能保证我们会成功，所有开源软件在我们的平台中使用之前都会经过审查，我们的开发人员没有将我们不知道的开源软件纳入我们的产品中，或者他们未来不会这样做。
此外，开放源码软件许可证类型越来越多， 几乎没有一种许可证得到法院的解释，导致缺乏关于此类许可证的正确法律解释的指导。因此，存在这样一种风险，即开放源码软件许可证可能被解读为对我们营销或提供产品和服务的能力施加了意想不到的条件或限制。如果我们被认定违反或未能完全遵守开源软件许可证的所有条款和条件，我们可能面临侵权索赔或其他责任，或被要求向第三方寻求昂贵的许可证，以继续以经济上不可行的条款提供我们的产品， 重新设计我们的平台的全部或部分，如果重新设计无法及时完成 或无法以源代码形式提供我们的专有代码，则停止或延迟提供我们的产品。此外，除了与许可证要求相关的风险外，使用某些开源软件还会比使用第三方商业软件带来更大的技术和法律风险。
例如，开放源码软件通常在没有任何支持或担保或 其他有关侵权或代码质量的合同保护的情况下提供，包括安全漏洞的存在。就我们的平台依赖于开源软件的成功运行而言，我们使用的开源软件中任何未检测到的错误或缺陷都可能阻止部署或损害我们系统的功能并损害我们的声誉。此外，此类软件的公开使用可能会使其他人更容易 危害我们的平台和IT系统。上述任何风险都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
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与监管、许可、诉讼和税收有关的风险
对在线博彩和iGaming监管的不利变化，或监管机构对其解释，可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
我们的客户遍布世界各地，包括英国、爱尔兰、意大利、欧盟其他国家、美国、澳大利亚、印度、加拿大、巴西、格鲁吉亚和亚美尼亚等。在我们开展业务的司法管辖区，或者在某些情况下，我们在提供或提供我们的服务的司法管辖区内，通常受与博彩和iGaming相关的法律法规的约束，以及适用于所有电子商务业务的一般法律法规，例如与隐私和个人数据、税收和消费者保护相关的法律法规。这些法律和法规因司法管辖区的不同而有所不同，并且是动态的，并受到 潜在不同解释的影响。未来的立法和监管行动、法院裁决或其他政府行动可能会受到政治压力、态度和气候以及个人偏见的影响， 可能会对我们的运营和财务业绩产生实质性影响。
例如，在广泛审查了2005年的《赌博法》(即英国监管赌博的立法(经修订))之后，英国政府最近提出了修改英国赌博法规的新建议。见英国政府S正在对英国博彩法进行审查，这可能会导致英国对博彩和电子游戏行业进行更繁琐的监管，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，2022年12月，爱尔兰政府公布了博彩监管法案的初稿，该草案建议对爱尔兰的博彩法进行重大改革和整合，包括创建爱尔兰博彩监管局，该机构将拥有广泛的权力发布进一步的指导和行为准则。赌博监管条例草案旨在(1)使发牌制度现代化；(2)引入强有力的执法措施，包括暂时吊销牌照、罚款(最高可达持牌人S年营业额的10%或2,000,000,000卢比)和监禁；及(3)通过禁止持牌人接受信用卡作赌博用途，以及设立国家赌博排除登记册和社会影响基金，以保护弱势人士，包括儿童和有赌博成瘾的人。
此外，在2019年1月，美国司法部的法律顾问就经修订的1961年《州际线法案》（Interstate Wire Act of 1961）发表了一份法律意见书，其中指出，《线法案》禁止任何形式的跨州在线博彩，并推翻了2011年司法部的一份法律意见书，该法律意见书指出，《线法案》仅适用于州际体育博彩。”“”“然而， 美国第一巡回上诉法院于2021年1月裁定，《电汇法》不适用于iGaming。目前还不确定司法部是否会向美国最高法院提起上诉。因此，美国联邦法院对《电汇法》在州际网络博彩方面的适用性的立场可能会在未来发生潜在变化，任何此类变化都可能对我们的业务运营不利。如果法院最终确定《电汇法》 适用于iGaming，并且我们必须将我们在运营所在州的iGaming交易限制在该州范围内，我们的成本将增加，我们将更难以扩大我们在美国的业务。
对在线博彩和iGaming的监管、相关监管机构对这些法律、法规和许可要求的解释的任何不利变化，或运营许可证的撤销，都可能对我们在相关司法管辖区开展业务和产生收入的能力产生重大不利影响。政府可能会不时试图 完全限制从其司法管辖区访问我们的产品，或施加其他限制，这些限制可能会在很长一段时间内或无限期地影响我们的产品在其司法管辖区的可访问性。此外，如果某些司法管辖区的政府 机构认为我们对公共安全构成威胁或出于其他原因，可能会试图限制客户访问我们的产品。对现有监管形式的变更还可能包括引入惩罚性 税收制度、增加财务担保、限制产品供应、限制流动性、要求获得许可证和/或限制许可证持有人数量、限制允许的营销活动或 限制在线博彩和iGaming运营商的第三方服务提供商。另请参阅与以下方面有关的风险
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对我们的业务和行业的影响在线博彩和iGaming合法性的不确定性或公众对在线博彩和iGaming的负面情绪可能会阻止第三方供应商与我们进行交易。” 如果我们的产品在一个或多个司法管辖区受到全部或部分限制，我们被要求或选择对我们的运营进行更改，或对我们的产品施加其他限制，则我们在这些司法管辖区提供在线投注和iGaming服务可能会变得不受欢迎或不切实际，我们从这些司法管辖区获得的回报可能会减少，并可能导致我们对某些司法管辖区的服务范围缩小 或完全退出某些司法管辖区，随之而来的是由于需要阻止位于相关管辖区的客户的访问而产生的经济损失。
不遵守相关法律、法规或许可要求可能会导致处罚、制裁或最终吊销相关经营许可证，并可能对其他司法管辖区的许可证产生影响。此外，与这些不断演变和日益复杂的法律、法规和许可要求相关的合规成本可能会很高。如果我们 违反了我们运营的任何司法管辖区和市场的国内监管制度，或可能希望在未来运营(即使是无意的)，或者如果这些监管制度发生变化，可能会导致我们额外的 合规和诉讼成本，或者可能限制我们提供的产品和服务的范围以及我们资产的价值，和/或要求我们改变我们在部分或所有司法管辖区的某些业务做法，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
监管方法和在线博彩和iGaming的合法性因司法管辖区而异，并受到不确定性的影响。
我们决定是否允许特定司法管辖区的客户访问我们的任何一个或多个产品，以及是否参与各种类型的营销活动和客户联系，这是基于多种因素做出的决定。这些因素 包括：
| • | 所在司法管辖区的法律法规； |
| • | 我们的博彩和博彩许可证的条款； |
| • | 监管当局和其他主管部门适用或执行此类法律和条例的做法，包括此类主管部门对域外适用和执行此类法律的做法； |
| • | 适用的州、联邦或超国家法律，包括欧盟法律；以及 |
| • | 这些因素的任何变化。 |
在线博彩和iGaming的监管和合法性以及执法方法因司法管辖区而异(从开放的许可制度到施加制裁或禁令的制度)，并受到不确定因素的影响。在某些司法管辖区，没有直接适用于我们业务的法律。在2022财年，我们大约4%的收入来自我们没有本地、特定地区或消费点许可证的司法管辖区，因为这些司法管辖区没有这样的框架。
此外，在某些司法管辖区，提供在线博彩和iGaming服务的合法性尚不清楚，或可由 解释。在许多司法管辖区，存在相互冲突的法律和/或法规、相互冲突的解释、执法机构的不同做法和/或不一致的执法政策，因此，在这些司法管辖区中，某些或所有形式的在线博彩和iGaming可能被确定为非法，无论是在司法管辖区内运营和/或由位于该司法管辖区的人员访问时。此外，在线博彩和iGaming的合法性受到不同司法管辖区的不同方法的影响，这些不确定因素包括在线博彩和iGaming活动在哪里进行，以及哪些机构对此类活动和/或参与或协助此类活动的人具有管辖权。
某一司法管辖区法规的变化可能会导致该地区被重新评估为受限制的地区，而不可能持续产生收入。例如，由于政府的更迭，
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根据规定，我们于2022年4月在加拿大安大略省被迫停止提供付费或免费的DFS竞赛。此外，在我们开展业务的某些州，包括德克萨斯州和佛罗里达州，司法部长适用的办公室过去曾发布过关于DFS的不利法律意见。如果其中一位总检察长决定根据他们办公室的意见采取行动，我们可能不得不从该州撤回我们的业务 ，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。我们未来无法在大型博彩或iGaming市场中运营，或无法在多个规模较小的博彩或iGaming市场 中运营，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外，在我们向客户提供在线博彩或iGaming服务的司法管辖区，如果我们没有当地许可证或根据多司法管辖区许可证，监管机构或检察官可能会对我们在该司法管辖区的 业务采取法律行动，我们对此类行动提出的任何抗辩都可能不会成功。可能采取的行动可能包括刑事制裁和处罚，以及民事和行政执法行动、罚款、过度征税、资金和资产扣押、当局试图没收涉嫌非法活动产生的资金，以及阻止支付和将互联网服务提供商列入黑名单，其中一些措施可能更容易在欧洲经济区等经济区内执行。即使能够成功地为此类索赔辩护，这一过程也可能导致声誉损失、潜在收入损失以及管理资源和时间的转移。
我们对上述因素的评估可能并不总是准确预测一个或多个司法管辖区对我们、我们的客户或我们的第三方供应商采取执法或其他不利行动的可能性，这可能导致罚款、刑事制裁和/或终止我们在这些司法管辖区的业务，并且最终可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响，这是一个重大风险。
我们的 增长战略的成功执行，尤其是在我们的美国业务方面，这对我们的长期雄心至关重要，这将取决于我们能否成功地将我们提供的在线博彩和iGaming服务扩展到某些新的和现有的司法管辖区和 市场，在这些司法管辖区和市场中，提供此类服务的监管地位已经明确或放开。
我们能否实现在线博彩和iGaming业务的增长，特别是美国业务的增长，这对我们的长期目标至关重要，这在很大程度上将取决于在线博彩和iGaming进入新司法管辖区的扩展、与在线博彩和iGaming相关的法规条款以及我们获得所需许可证的能力。某些司法管辖区目前的法律禁止或限制在线博彩和网游或这些服务的营销，或保护博彩和网游服务的垄断提供商，这些司法管辖区可能会通过采用竞争性许可和监管框架来实施改革，以开放其市场。我们打算将我们提供的在线博彩和iGaming服务扩展到 某些新的和现有的司法管辖区和市场，在这些司法管辖区和市场中，提供此类服务的监管地位已经明确或放开，包括在北美、欧洲和国际其他地区。
特别是，2018年5月，美国最高法院驳回了《职业和业余体育保护法》(PASPA)，称其违宪。这一决定取消了联邦政府对体育博彩的限制，从而允许美国各州自行确定体育博彩的合法性。自PASPA被推翻以来，美国多个州(以及华盛顿特区)使零售和/或在线体育博彩合法化。我们是否有能力进一步扩大我们在美国的体育博彩和在线业务，取决于是否通过了允许此类活动的法规，以及我们是否有能力获得在此类游戏合法化的美国司法管辖区运营所需的许可证。州/地区、国家和/或超国家监管机构(尤其包括美国各州的相关立法机构和监管机构)未能及时或根本无法实施在其管辖范围内提供博彩和网游服务的监管框架，可能会阻止、限制或推迟我们进入此类市场。例如，截至 本注册声明的日期，体育博彩尚未在加利福尼亚州合法化，但少数有限博彩除外(例如，赛马以预付押金博彩为基础)。考虑到加州有4000万居民，每年吸引超过4000万游客，并拥有比其他任何州都多的职业运动队
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在美国，加州在线体育博彩合法化将在不久的将来为我们打开一个巨大而重要的市场。加州有多项正在进行的使体育博彩合法化的举措。尽管体育博彩公投在2022年失败了，但人们预计，体育博彩合法化将在不久的将来重新出现在投票中。
即使在某些市场引入了许可制度，也不能保证我们将成功获得在这些市场运营的许可证。例如，参见？在一些司法管辖区，我们的主要高管、某些员工或其他与业务相关的个人将受到许可或合规要求的约束。此类个人未能 获得必要的许可证或遵守个人监管义务可能会导致我们的业务不符合我们的义务，或危及我们获得或维护开展业务所需的许可证的能力 。在某些情况下，为了补救这种情况，可能需要撤换一名关键高管或员工，并强制赎回或转让此人在我们公司持有的S股权证券(如果有的话)。特别是，根据某些司法管辖区的体育博彩和网游法律，特别是在美国某些州，在线体育博彩和/或网游许可证被捆绑在有限数量的特定定义的业务上，这些业务被认为有资格获得网游或体育博彩许可证，如陆上赌场、部落、职业体育特许经营权和竞技场和赛马场。根据该州S的法律，每个人都有权拥有一张或多张皮肤。因此，Skin为移动运营商提供了在等待国家S监管机构颁发许可证和其他必要批准的情况下在司法管辖区运营的市场准入机会。控制这些皮肤的实体和可用的皮肤数量 通常由S体育博彩或网游法律决定。在美国某些州，我们目前依靠与陆上赌场、部落、职业体育特许经营权、竞技场和赛马场捆绑在一起的皮肤来通过皮肤进入许多市场。在其他市场，我们可能会通过司法管辖区提供的直接许可证获得提供在线体育博彩和/或iGaming的许可证，在某些情况下，可能需要经过竞争性的 申请程序才能获得有限数量的许可证。此外，我们与博伊德的合作伙伴关系以及与其他确定的许可证持有者的合同关系主要为我们提供了在需要此类 访问权限的州进行体育博彩的首个皮肤访问权限。由于一个司法管辖区提供的皮肤或直接许可的数量可能有限，因此，如果我们无法在需要它们的司法管辖区建立、续订或管理我们的市场准入关系，或在其他司法管辖区通过竞争性直接许可流程成功获得许可，我们将不被允许在这些司法管辖区运营，直到我们建立新的关系，这可能会付出显著更高的成本。因此，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。
此外，即使我们 成功获得许可，任何此类许可也可能受到繁重的许可要求，以及违反许可的制裁和/或税收责任，这可能会使市场对我们失去吸引力或施加限制， 限制我们提供某些关键产品或服务或以我们希望的方式营销我们产品的能力。例如，参见与我们的商业和工业相关的风险。我们的成功可能受到我们在某些司法管辖区向客户持续营销的能力的影响。此外，许可证可能要求我们与当地市场参与者合作或合作提供我们的产品，从而使我们面临该市场参与者不能或不能履行其适用义务的风险，这反过来可能扰乱或限制我们在相关市场有效竞争和提供我们的一个或多个产品的能力。 最后，引入多个州/地区监管制度所产生的复杂性，特别是在美国，预计多个州将引入不同的监管制度，这可能会给我们带来相当大的运营、法律和行政成本，特别是在短期内。
此外，在我们进入之前，我们的竞争对手或其 合作伙伴可能已经在某个司法管辖区或市场建立了业务(例如，在美国某些州)。如果在这些司法管辖区或市场放开或明确监管，我们可能会面临来自其他供应商的竞争加剧，而来自这些供应商的竞争可能会增加在线博彩和网游行业的整体竞争力。我们在与采取比我们更积极的监管方法的供应商竞争时可能会面临困难，因此 能够在我们不接受客户或我们不会在其中做广告的市场产生收入。见？与我们的商业和工业相关的风险？我们的业务暴露在竞争压力之下，因为国际
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在线博彩和iGaming的竞争性质。此外，我们在成功进入新市场时可能会面临运营困难，即使监管问题没有实质性限制这种进入 。参阅？与我们的业务和行业相关的风险？我们在现有和新的地理市场扩大客户基础的运营努力，特别是关于我们的美国业务，这对我们的长期雄心至关重要，包括我们向现有客户进行交叉销售的努力，可能不会成功。
虽然在某些司法管辖区和市场，特别是在美国，澄清和放开对在线博彩和iGaming的监管可能会为我们提供增长机会，但成功扩展到每个潜在的新司法管辖区或市场 将为我们带来其自身的复杂性和挑战，并取决于许多我们无法控制的因素。进入新司法管辖区或市场的努力可能需要我们招致大量成本，如资本、营销、法律和其他成本，以及大量高级管理层的时间和资源。此外，尽管我们努力进入新的司法管辖区或市场，但我们成功进入此类司法管辖区或市场的能力可能会受到州/地区、国家和/或超国家政策和法规的未来发展、市场准入限制、来自第三方的竞争以及我们无法预测和无法控制的其他因素的影响。因此，不能保证我们将成功地将在线博彩和/或iGaming服务扩展到这些司法管辖区或市场，或者我们在这些司法管辖区或市场提供的服务和产品将 以预期的速度增长或取得长期成功。
我们在严格监管的环境中运营，任何未能遵守特定司法管辖区监管要求的行为都可能导致相关监管机构采取执法行动、罚款以及吊销或暂时吊销这些司法管辖区的执照。
遵守适用于体育博彩和iGaming的各种规定既昂贵又耗时。监管机构对体育博彩和网游业务的监管和许可拥有广泛的权力，并可撤销、暂停、条件或限制我们的体育博彩或博彩牌照，对我们处以巨额罚款，并采取其他行动， 任何一项可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响的行为。这些法律和法规是动态的，可能会有不同的解释，各种立法和监管机构可能会 扩展现有的法律或法规，或就这些事项制定新的法律和法规。因此，这些要求的解释和应用可能会因司法管辖区不同而不一致，并可能与其他规则相冲突。
不遵守任何此类法律或法规可能使我们面临索赔、诉讼、私人当事人和监管机构的诉讼和调查，以及巨额罚款和负面宣传，每一项都可能对我们的业务产生实质性和不利影响。特别是在英国和美国 之前，我们曾被处以巨额罚款，包括英国赌博委员会(UKGC)和美国相关监管机构，而且这种执法举措很可能不仅会继续 ，而且可能会增加频率和范围。例如，我们的一个竞争对手最近被英国政府处以创纪录的1920万GB的罚款，原因是未能遵守《赌博法案》，特别是在社会责任和反洗钱规则方面。另见？英国政府和S正在对英国《博彩法》进行审查，这可能会导致英国对博彩和博彩业进行更繁琐的监管，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
除罚款和其他经济处罚外，此类执法行动的后果可能包括吊销相关实体的S许可证、暂停该许可证和/或施加某些不利的许可条件。在一个司法管辖区丢失游戏许可证 可能会引发游戏许可证的丢失或影响我们在另一个司法管辖区获得此类许可证的资格，任何此类损失或潜在的此类损失都可能导致我们停止在相关司法管辖区提供我们的部分或全部服务或产品。另见？我们面临丢失、吊销、不续签或更改我们的博彩和博彩许可证条款的风险。
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如果针对我们提起监管执法程序，则第三方(包括但不限于客户和第三方服务提供商)可能对我们提起诉讼的风险增加，特别是在此类监管执法程序取得成功、导致我们的品牌声誉受损的情况下。商誉的丧失可能会阻止新的和现有的客户和/或第三方服务提供商，并对我们的经营业绩产生负面影响。
某些司法管辖区还单独许可密钥管理，如果任何合规缺陷明显且最终通过执法行动进行追查，则存在可能对我们的密钥管理施加某些监管制裁的风险。如果我们的主要管理层成员在某些司法管辖区受到监管制裁，我们可能会 在我们运营的其他受监管司法管辖区维护或续签现有许可证，或在我们希望扩展到的司法管辖区获得新许可证时面临困难。另请参阅？在某些司法管辖区，我们的主要高管、某些员工或与业务相关的其他个人将受到许可或合规要求的约束。如果这些个人未能获得必要的许可证或遵守个人的监管义务，可能会导致我们的业务不符合我们的义务，或危及我们获得或维护开展业务所需的许可证的能力。在某些情况下，针对这种情况的补救措施可能 要求撤换一名关键高管或员工，并强制赎回或转让此人持有的S股权证券(如果有的话)。
英国政府和S正在对英国《博彩法》进行审查，这可能会导致我们第二大市场英国的博彩和博彩业受到更繁琐的监管，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
2020年12月，英国政府开始审查英国《赌博法》，目的是：(I)审查英国的赌博监管制度是否需要改变，以反映自2005年引入英国《赌博法》以来赌博格局的变化，特别是由于技术进步；(Ii)确保一方面在消费者自由和选择之间取得适当的平衡，另一方面防止对弱势群体和更广泛的社区造成伤害；以及(Iii)确保客户无论何时何地赌博时都得到适当的保护，并确保对在线和陆上行业的监管采取公平的方法。见项目4.关于公司的信息？B.业务概述？我们的许可证？英国和爱尔兰？英国？
英国政府对《赌博法案》的审查范围很广。现正进行检讨的主要范畴包括：
| • | 现有在线保护措施在防止赌博危害方面的有效性，以及以证据为基础的考虑，例如，对在线产品设计施加更大的控制，如赌注、速度和奖金限制，以及引入押金、损失和支出限制； |
| • | 允许持牌赌博经营者做广告和提供促销优惠所造成的好处或损害，以及 体育、电子竞技和其他领域的赌博赞助安排的积极或消极影响； |
| • | 现行监管制度的成效，包括考虑英国政府是否拥有足够的调查、执法和制裁权力，以监管持牌市场和对付无牌市场； |
| • | 为认为可能受到赌博经营者不公平对待的个人消费者提供的补救安排是否到位和是否合适，包括考虑引入其他消费者补救途径，如赌博申诉专员；以及 |
| • | 防止非法未成年人赌博的现行措施的有效性，以及考虑为18-25岁的年轻人可能需要哪些额外的保护。 |
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与审查有关的取证要求于2021年3月结束。2023年4月27日，英国政府发布了一份白皮书，其中包括以下建议：
| • | 进行咨询，确定在线老虎机游戏产品每转2 GB至15 GB的最高下注上限，可选择每注2 GB、每注4 GB或18-24岁玩家根据个人风险进行下注； |
| • | 进行咨询，确定是否强制或选择退出而不是选择加入玩家设置押金 限制； |
| • | 引入法定征费(占收入的百分比)，要求所有持牌经营者缴纳费用，以资助赌博危害的研究、教育和治疗。 |
| • | 就向持牌经营者施加新的义务进行咨询： |
| • | 增强支出检查，如果玩家在一天内失去1,000 GB或在90天内失去2,000 GB，这样的门槛对18-24岁的玩家减半；以及 |
| • | 财务漏洞检查玩家在一个月内损失超过125 GB或在一年内损失超过500 GB。 |
这项检讨是英国教育资助委员会最近推行的改革以外的另一项改革。例如，2020年，英国政府出台了一项禁令，禁止使用信用卡下注(有关这一禁令及其对我们业务影响的更多信息，请参阅？？与我们业务相关的金融和银行风险？我们依赖于支付处理器和国际多货币转账系统的持续支持)，并发布了关于高价值客户计划(通常称为VIP计划)的行业指南，其中包括，除其他措施外，要求持牌运营商进行检查，以确定高价值客户在S的支出是负担得起和可持续的，是否有任何与赌博有关的伤害或与脆弱性有关的高风险的证据，以及经营者是否已到位最新的与S个人身份、职业和资金来源有关的证据。此外，在2021年2月，英国政府还宣布了一系列影响在线老虎机游戏设计和提供的措施，包括从2021年10月31日起禁止以下功能：(I)加速玩或让人产生控制结果的错觉的功能；(Ii)老虎机旋转速度快于2.5秒；(Iii)自动玩法，这可能会导致玩家失去玩游戏的轨迹；以及(Iv)当回报实际上等于或低于赌注时，给人一种胜利的错觉的声音或图像。
此外，2021年9月，当时是英国卫生部执行机构的英国公共卫生署发布了一份关于赌博相关伤害的成本的报告，针对这份报告，英国公共卫生局敦促英国政府将赌博相关伤害视为公共卫生问题。
英国和爱尔兰部门是我们的第二大部门，2022财年的收入约占我们收入的28%。 尽管我们力求达到或超过运营和客户保护方面的最佳实践，重点放在公平和负责任的游戏上，但英国政府S对英国博彩法的审查引发的法规变化，或者英国政府或其他机构最近或进一步推出的措施，可能会阻碍我们在英国创造收入的能力，以及在英国吸引或留住新客户和现有客户的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。根据我们在负责任的博彩和博彩领域发挥领导作用的战略，在过去三年，在英国政府对英国《赌博法案》的审查悬而未决期间，我们实施了广泛的玩家保护措施。我们估计，这些变化导致我们的英国和工业业务每年损失1.5亿GB的收入，白皮书中宣布的拟议措施 对收入的增量影响可能在5000万GB到1亿GB之间，导致英国和I业务年度收入的总累计影响在2亿GB到2.5亿GB之间。
对英国《赌博法案》的审查也可能导致适用于博彩和博彩业的税收政策发生变化。如果S陛下观察到由于以下原因而征收的税款总额减少
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在新的监管环境下运营商收入下降，这可能会导致S陛下试图通过提高税率和/或做出与博彩和博彩业相关的其他税收政策变化来补救总税收的减少。2023年11月，英国政府宣布将很快就将远程赌博纳入单一税收而不是通过三税结构对其征税的提议进行咨询。
我们面临博彩和博彩许可证条款的丢失、吊销、不续订或更改的风险。
我们的博彩和博彩牌照往往发放固定的时间段，之后需要续签许可证 。例如，集团成员持有的某些许可证将到期，需要在2023年期间在正常业务过程中续期。许可证通常还包括监管机构在某些情况下的撤销权利，例如，被许可人违反相关许可证规定的情况。如果我们的任何博彩和博彩牌照没有续期，续期出现重大延误，此类牌照被吊销或以对我们不利的条款续签，这可能会限制我们向相关司法管辖区的客户提供部分或全部服务，并可能导致我们被要求或选择暂时或永久退出 司法管辖区，这两种情况中的任何一种都会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外，作为任何续订申请的一部分，确定适宜性过程可能既昂贵又耗时，如果申请不成功，发生的任何成本 都不太可能收回。虽然我们已制定了监控续签日期的程序(包括强大的内部监管团队，并在适当情况下聘请外部律师)，但如果我们的董事、管理层、某些股东或业务合作伙伴未能充分遵守相关许可和监管机构的适宜性、信息报告或其他 要求，则可能会吊销或不续签我们的许可证。
欧盟一直并将继续尝试实施国内刑事和行政法律，以阻止在其他成员国获得许可的在线博彩和iGaming运营商在其领土内运营或向客户提供服务；欧盟法院(CJEU)关于这一问题的判例法继续演变，欧盟成员国政府的反应给iGaming运营商带来了不确定性。
我们允许大多数欧盟成员国的客户使用我们的服务。在某些欧盟成员国，监管机构、国家许可证持有人和现有运营商，包括垄断运营商，一直并将继续尝试应用国内刑事和行政法律，以阻止或试图阻止在其他欧盟成员国获得许可证的在线博彩和iGaming运营商在其领土内运营或向客户提供服务。CJEU、国内法院和欧盟各成员国监管机构对这些原则的适用和执行仍有待继续质疑和澄清。欧盟各成员国的国内法院和CJEU已经并将继续进行相当数量的相关诉讼。这些诉讼的结果仍然不确定， 这些诉讼可能需要几年时间才能最终做出裁决。
如果CJEU的判例继续承认，欧盟成员国可以在符合某些条件的情况下，建立或维持独家许可制度，限制在其他欧盟成员国获得许可的运营商提供在线博彩和iGaming服务，这可能会对我们 允许给定欧盟成员国的客户访问我们的一个或多个在线博彩和iGaming服务以及参与某些类型的营销活动和客户联系的能力产生不利影响。根据国家法院或主管当局对欧盟法律的解释方式，我们可能不得不接受其他欧盟成员国的当地许可、法规和/或税收，而不是目前的情况，和/或将位于某些欧盟成员国的客户排除在外， 全部或从我们提供的某些产品中排除。任何此类后果都可能增加我们的运营成本和/或减少我们在欧盟的收入。此外，这些判例可能会对我们在欧盟的扩张产生负面影响。另请参阅？我们增长战略的成功执行，特别是关于我们的美国业务，这对我们的长期雄心至关重要，将取决于能否成功地将我们的在线博彩和iGaming服务扩展到
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(Br)某些新的和现有的司法管辖区和市场，其提供此类服务的监管地位已经明确或放开。
在我们有实体存在的地方，我们面临的监管风险可能会更大。
我们在全球不同的司法管辖区持有多个许可证。虽然我们的总部位于爱尔兰都柏林，但截至2023年12月31日，我们在66个其他地点设有更多的办事处。我们的IT功能在四大洲的27个地点运行。
地方当局更有可能将重点放在在其管辖范围内有实体存在的企业上，因为如果违反当地法律，此类当局更容易对此类企业提起或执行诉讼，并冻结其资产。如果我们在我们有实体存在的司法管辖区违反当地法律，可能更有可能导致针对我们的执法行动 而不是如果此类违规发生在我们没有实体存在的司法管辖区。特别是，如果我们无法利用我们的基础设施来运行我们的博彩和iGaming业务，或者由于当局采取了成功的执法行动，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的业务受制于不断发展的公司治理和公开披露法规和预期，包括环境、社会和治理(ESG)事项，这可能会使我们面临许多风险。
我们须遵守多个政府及自我监管机构及组织（例如美国证券交易委员会（SEC）、纽约证券交易所、欧盟、爱尔兰及英国政府、 英国金融行为监管局（FCA）及国际可持续发展标准委员会）有关ESG事宜的不断演变的规则及 规例，这可能令合规变得更加困难及不确定。”“”“此外，监管机构、客户、投资者、员工和其他利益相关者 越来越关注ESG事项和相关披露。这些不断变化的规则、法规和利益相关方的期望已经导致并可能继续导致一般和管理费用增加， 管理层为遵守或满足这些法规和期望而花费的时间和精力也增加。制定和实施ESG举措以及收集、衡量和报告ESG相关信息和指标可能 成本高昂、困难重重且耗时。此外，ESG相关信息须遵守不断变化的报告标准，包括SEC提出的气候相关报告要求和欧盟的《企业可持续发展报告指令》。’’我们的环境、社会及管治举措及目标可能难以实施且成本高昂，我们可能因环境、社会及管治披露的准确性、充足性、一致性或完整性而受到批评。 此外，有关我们ESG相关举措和目标以及实现这些目标的进展的声明可能基于仍在发展中的衡量进展的标准、不断发展的内部控制和流程 以及未来可能发生变化的假设。此外，我们可能会因这些举措或目标的范围或性质，或对这些目标的任何修订而受到批评。如果我们的 ESG相关数据、流程和报告不完整或不准确，或者我们未能及时实现ESG目标，或者根本无法实现ESG目标，我们的声誉和财务业绩可能会 受到不利影响，我们可能会面临诉讼。
在某些司法管辖区，我们的主要管理人员、某些员工或与业务相关的其他个人 将受到许可或合规要求的约束。该等人士未能获得必要的许可证或未能遵守个别监管义务可能导致我们的业务不符合我们的义务，或危及我们获得或维持开展业务所需许可证的能力。在某些情况下，此类情况的补救措施可能需要解雇关键 高管或员工，并强制赎回或转让该人员持有的我们的股权证券（如有）。’
作为获得真钱游戏许可证的一部分，负责的游戏管理机构通常会确定某些 董事、管理人员和员工以及在某些情况下重要股东的合适性。博彩当局用来决定谁需要合适的结果或
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申请人是否适合经营博彩业务在不同的司法管辖区有所不同，但通常需要广泛而详细的申请披露，然后进行彻底的调查。 在确定申请人是否适合在指定管辖区内开展业务时，博彩监管机构通常拥有广泛的自由裁量权。如果对我们的业务有管辖权的任何博彩机构发现我们的适用 管理人员、董事、员工或重要股东不适合获得许可或不适合继续与我们保持关系，我们可能会被要求断绝与该人员的关系，这可能会对 我们的业务造成重大破坏。此外，如果在我们收到通知称某人不适合担任重要股东或与我们或我们的任何 子公司有任何其他关系后，我们：（i）向该人支付我们有投票权证券的任何股息或利息;（ii）容许该人直接或间接行使透过该人所持有的证券而获赋予的任何表决权;（iii）就该人所提供的服务或其他方面向该人支付任何形式的报酬;或（iv）没有作出一切合法努力，要求该不适当的人放弃其有表决权的证券。
我们的组织章程大纲及细则（“组织章程大纲及细则”）规定，我们确定为不合适人士的任何股东（经与声誉良好的外部博彩监管律师协商后）所拥有或控制的我们的任何普通股或其他权益 证券将被强制出售并转让给我们或一个或多个 第三方受让人。参见第10项。“其他信息—公司组织章程大纲及章程细则（续）暂停股东权利及出售股份。”
此外，博彩监管机构可以基于我们现在或过去的活动，或我们现任或前任董事、高级管理人员、员工、股东或与我们有关系的第三方的过去或现在的活动，拒绝发放或续签博彩许可证，或限制或约束我们的博彩许可证，这可能会对我们的业务、运营或 财务状况产生重大不利影响。如果在我们运营的司法管辖区采用额外的博彩法规，这些法规可能会施加限制或成本，可能会对我们产生重大不利影响。在我们现有或计划开展业务的一些司法管辖区的立法机构中，不时会提出各种提案，如果通过，可能会对我们的董事、高级管理人员、关键员工或我们业务的其他方面产生不利影响。到目前为止，我们相信 我们已经获得了运营所需的所有政府许可证、适宜性调查结果、注册、许可和批准。但是，我们不能保证会提供任何可能需要的额外许可证、许可和批准，也不能保证续签或不会撤销现有许可证、许可证和批准。除其他事项外，续约须持续满足我们董事、高级管理人员、主要员工及股东的适宜性要求。任何未能续签或维护我们的许可证或在必要时无法获得新许可证的情况都将对我们产生重大不利影响。
我们会受到诉讼，此类诉讼的不利结果可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们是，也可能不时成为诉讼和各种法律程序的对象，包括与 竞争和反垄断、知识产权、隐私、消费者保护、无障碍索赔、证券、税务、广告实践、劳工和就业、商业纠纷和服务有关的诉讼和诉讼，以及股东派生诉讼、集体诉讼、前员工的诉讼、涉及政府当局的诉讼和其他事项，涉及巨额金钱或其他救济索赔，或可能需要改变我们的业务或运营。 此外，我们可能会将我们的业务扩展到已被证明是易打官司的环境的司法管辖区，我们可能会受到客户、股东、合同交易对手或其他人的索赔。可能需要针对第三方索赔为我们辩护，或强制执行我们对第三方可能拥有的任何权利，这可能会导致大量成本和我们的资源被转移，对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。
例如，在美国，TSG的一家子公司受到肯塔基州联邦发起的诉讼，该诉讼涉及2006至2011年间进行的导致我们的
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集团在2021年因这些诉讼的和解而产生2.34亿GB的现金费用(包括相关的法律费用)。
我们作为一方参与的任何诉讼可能会导致繁重或不利的判决，上诉后可能无法推翻，或支付大量金钱损害赔偿或罚款，需要大量抵押品、信用证或类似工具的债券的张贴，或者我们可能决定以同样不利的条款解决诉讼。这些诉讼还可能导致 声誉损害、刑事制裁、同意法令或命令，阻止我们提供某些产品，或要求以代价高昂的方式改变我们的业务做法，或要求开发非侵权或以其他方式更改的产品或技术。如果我们不能成功地为这些法律诉讼辩护或达成和解，可能会导致责任，在我们的 保险范围之外的范围内，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们一直是，并将继续是与我们的业务运营有关的政府调查、和解协议和调查的对象，我们未来可能会受到政府调查、和解协议、调查、法律诉讼和 执法行动的影响。任何此类调查、和解协议、调查、诉讼或行动都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们不时收到政府当局和监管机构(包括税务当局和博彩监管机构)就合规和其他事项提出的正式和非正式询问，我们未来可能会收到此类询问，特别是随着我们业务的发展和扩大。违反现有或未来的法规、监管命令或同意法令 我们已经并可能在未来面临巨额罚款和其他处罚，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，未来由政府或监管机构发布的命令，或由政府或监管机构发起的查询或执法行动，可能会导致我们招致巨额成本，使我们面临意想不到的责任或处罚，或要求我们以对我们的业务不利的方式改变我们的业务做法 。
我们的保险可能没有为索赔提供足够的承保范围。
我们维持我们认为对我们这样规模和类型的企业来说是惯例的保险。但是，我们可能会招致 无法投保或我们认为投保在经济上不合理的损失类型。此外，发生的任何损失都可能超过保单限额，向我们支付的保单可能不会及时支付。此类亏损可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和 不利影响。
保险范围正变得越来越昂贵， 在未来，我们可能无法以合理的成本或足够的金额维持保险范围，以保护我们免受因责任造成的损失。我们可能无法继续以商业上合理的条款或 足够的金额继续获得保险(如果有的话)。针对我们提出的一项或一系列成功索赔可能会导致我们的股价下跌，如果判决超出我们的保险范围，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
有关负责任赌博及相关事宜的社会责任关注及公众意见，可能会对网上博彩及iGaming的监管产生重大影响，并影响负责任的赌博要求，可能会导致调查及诉讼，并可能对我们的声誉造成负面影响。
我们已经并可能继续面临与负责任的游戏相关的更严格的审查，如果我们不能在这一领域坚持最高标准，我们的品牌价值可能会受到实质性的 和不利影响。虽然我们已经实施了旨在保护客户的更安全的赌博措施，但如果人们认为我们或整个博彩和博彩业未能充分保护弱势群体
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玩家，我们可能会被限制提供博彩和博彩服务，我们可能会成为调查和诉讼的对象，我们的声誉可能会受到损害。
舆论可以显著影响对在线博彩和iGaming的监管。公众或政客、游说者或其他人对在线博彩和网游的看法进一步发生负面转变，可能会影响不同司法管辖区未来的立法或监管。此外，这种转变可能会导致司法管辖区放弃在线博彩和iGaming合法化或自由化的提议，从而限制我们可以扩展到的新司法管辖区的数量。越来越负面的公众看法也可能导致对我们目前或未来可能开展业务的司法管辖区的在线博彩和iGaming 进行新的限制或禁止。如果我们被要求限制我们的营销或产品供应，或由于任何此类法规而导致合规成本增加，这可能会对我们的收入产生实质性的不利影响，并可能增加运营费用。
此外，加强与负责任的博彩和博彩相关的审查可能导致对博彩和博彩业服务提供商的商业做法进行调查，包括政府机构的调查，以及此类服务的用户团体或个人分别提起的集体诉讼或个人诉讼，包括侵权、追回博彩/博彩损失、疏忽、违约、民事共谋、不当得利、欺诈、公共滋扰或其他普通法或类似索赔，或违反法规，包括产品责任、消费者保护、不公平或欺骗性贸易做法、虚假广告、非法营销、非法博彩/赌博或违反博彩/赌博法规或牌照。任何此类调查或法律行动，包括由于政策或法规的变化，都将对我们的声誉、我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外，对问题赌博和其他问题的宣传，即使与我们或我们的产品没有直接或间接的联系，也可能对我们的声誉和公众参与投注和游戏或特定形式的投注和游戏的意愿产生不利影响。对我们声誉的任何损害都可能影响员工敬业度和保留率、 客户和我们合作伙伴与我们做生意的意愿、当前和潜在投资者对我们投资的意愿，以及对我们业务产品的监管和批准，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能无法保持有效和合规的反洗钱、反恐融资和反腐败政策和程序。
我们目前在正常的业务过程中收到客户的押金和其他付款。另见？与我们业务相关的金融和银行风险？客户资金的接收和持有可被视为一项接受存款的业务，需要各种金融服务许可证/授权。从客户那里收到资金将反洗钱、反恐融资和其他义务和潜在责任强加给我们。我们的某些客户可能寻求通过我们的业务洗钱，或者使用被盗资金访问博彩或博彩服务。虽然我们有关于客户概况分析和确定客户资金来源的流程，但这些流程可能会失败或被证明是不充分的，无论是在客户资金来源方面还是其他方面。如果我们未能成功发现洗钱或恐怖分子融资活动，我们可能会直接蒙受损失，受到民事或刑事制裁和/或失去客户的信任，这可能会对我们的声誉、国际品牌扩张努力、商业关系、吸引和留住员工和客户的能力、我们的股权在证券交易所上市的资格，以及更广泛地说，对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，我们还可能受到监管执法的影响，导致罚款或其他制裁，这也可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，我们很难估计调查和最终解决与洗钱、恐怖分子融资或相关活动有关的任何监管执法程序所需的时间或资源，因为所需的时间和资源在一定程度上取决于有关当局所要求的信息的性质和范围，而这种时间或资源可能是相当可观的。
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我们必须遵守所有适用的国际贸易、进出口法律和法规，并受我们经营所在司法管辖区政府实施的出口管制和经济制裁法律及禁运的约束。经济制裁法律的变化可能会限制我们的业务做法，包括可能要求我们停止在受制裁国家或与受制裁实体或个人的业务活动，并可能导致我们修改我们的合规计划。我们还受爱尔兰《腐败罪行法》、加拿大《外国公职人员腐败法》、美国《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》、《马恩岛反贿赂法》和其他反贿赂法律的约束，这些法律一般禁止提供、承诺、给予、同意给予或授权他人直接或间接向政府官员或其他人提供任何有价值的东西，以影响官方行动，或以其他方式获得或保留商业优势。某些此类法律还要求上市公司制作和保存准确、公平地反映公司S交易的账簿和记录，并制定和维护适当的内部会计控制制度。例如，在我们于2020年与TSG合并之前，TSG的董事会已经意识到TSG或其子公司在加拿大和美国以外的某些司法管辖区进行不当海外付款的可能性。一旦发现，TSG就这些事项联系了美国和加拿大的有关当局。经过调查，美国证券交易委员会指控扑克，因为利益继承人由于它收购了TSG，其账簿和记录以及内部会计控制违反了《交易法》第13(B)(2)(A)和13(B)(2)(B)条。在不承认或否认调查结果的情况下，我们同意停止并停止未来的违规行为，并支付400万美元的罚款。我们继续在所有调查方面与加拿大有关当局合作。
此外，我们的业务 受到严格监管，因此涉及与世界各地政府公职人员的重大直接和间接互动。我们维护安全措施和政策，以阻止我们的董事、高级管理人员、员工、代理、合作者和承包商违反适用法律的做法。然而，我们不能确保我们的合规控制、政策和程序在任何情况下都能保护我们不受违反我们所在司法管辖区法律或法规的此类人员的行为的影响。如果我们未能成功发现此类行为，我们可能会直接蒙受损失，受到民事或刑事制裁和/或失去客户的信任。我们还可能受到 罚款或其他制裁，例如返还利润、停止业务活动、实施新的或增强的合规计划、要求获得额外的许可证和许可、禁止开展业务和/或限制我们在一个或多个司法管辖区营销和销售产品或提供服务的能力，所有这些也可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外， 加强反洗钱和反恐融资的监管措施可能需要我们花费大量资本或其他资源，和/或可能需要我们集团内的某些企业修改 内部标准、程序或其产品供应或运营。
反洗钱法规的收紧也可能影响客户获得我们产品和服务的速度和便利性，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们未能发现欺诈、盗窃或洗钱行为，包括我们的客户和员工，我们的声誉可能会受到损害，这可能会损害我们的品牌和声誉，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响，并可能使我们受到调查和诉讼。
财务欺诈的风险，包括使用被盗或欺诈性信用卡数据、客户未经授权付款的索赔以及资金不足的客户试图付款，都是与整个博彩业相关的风险。我们在这方面已经蒙受了损失，今后可能会遭受类似或更大的损失。不良分子使用越来越复杂的方法从事非法活动，包括涉及个人数据的活动，如未经授权使用他人S的身份、账户信息或支付信息，以及未经授权获取或使用信用卡或借记卡详细信息、银行账户信息和手机号码和账户。例如，在线扑克玩家之间的串通可能通过倾倒筹码(在中对另一个串通客户进行存款和赔钱)来发生
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(Br)试图洗钱)。此外，客户可能实施或试图实施欺诈或欺骗，包括通过使用人工智能或其他复杂的计算机程序 (机器人)来创造人为的竞争优势，以增加相对于在线扑克产品的赢利，或者通过所谓的帐户接管(通过获得对 帐户的控制权并使用第三方的资金来执行)来更一般地关于博彩和游戏产品。使用机器人玩其他真实货币游戏，如宾果、老虎机和其他赌场游戏，是其他已知的在线博彩和iGaming欺诈方法。欺诈或欺骗行为可能涉及各种策略，可能与我们的员工或其他客户串通。
成功利用我们的系统可能会对我们的产品、服务和客户体验产生不利影响，并可能损害我们的声誉。如果不能及时发现此类行为或计划，可能会对我们的运营造成损害。此外，与此类计划相关的负面宣传可能会对我们的声誉产生不利影响，可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩造成重大不利影响。如果发生与我们现有平台或产品、大量工程和营销资源以及管理注意力有关的任何此类问题，可能会从其他项目转移到纠正这些问题，这可能会推迟其他项目和我们战略目标的实现。另请参阅？与信息技术系统和知识产权相关的风险？我们高度依赖我们复杂的专有技术和先进信息系统的开发和运营，我们可能会遭受此类系统或相关开发项目的故障、中断或中断，和/或我们可能无法有效地采用和实施我们的业务保持竞争力所需的新技术和系统 。
我们还在我们的业务中处理大量现金，并遵守各种报告和反洗钱规定。我们的任何物业、员工或客户违反反洗钱法律或法规，或任何洗钱指控或对可能的洗钱活动的监管调查，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们实施了各种检测和预防控制，以最大限度地减少欺诈性游戏和串通的机会(包括通过使用人工智能或机器人)。我们必须不断监测和开发它们的有效性，以对抗创新技术， 我们不能保证我们的任何措施现在或未来都会有效。我们未能充分发现或阻止欺诈性或其他非法交易，可能会损害我们的声誉或品牌，导致诉讼或监管行动 ，并导致可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响的费用。
在线博彩和iGaming合同 可能无法执行，并可能导致玩家要求退款，如果成功裁决和执行，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
在我们提供在线博彩和iGaming产品和服务的几个市场中，在线博彩和iGaming合同被法院判定为无效或不可执行。尽管最终用户条款和条件中的法律条款选择规定，博彩和博彩交易在运营商的所在地(而不是客户所在地)进行，但这些市场中的客户稍后可能会要求从网站运营商那里收回他们在在线博彩和iGaming网站上下注的资金。 在奥地利和德国，玩家在整个行业范围内都提出了退还历史性损失的索赔，理由是根据适用的当地法律，马耳他远程多司法管辖区许可证下的iGaming产品违反了当地法律。今年早些时候，我们在德国获得了有关此类索赔通常所基于的产品的本地游戏许可证，并根据我们的马耳他远程许可证不再在德国运营这些产品。然而，我们继续在奥地利根据我们的马耳他远程许可证运营，那里没有可用的当地监管框架。一般来说，德国和奥地利的地方法院一直在做出有利于球员的裁决，尽管有少数德国法院做出了有利于运营商的裁决。在奥地利成功裁决最后索赔的某些索赔人寻求在马耳他执行判决。2023年6月，
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马耳他颁布立法，禁止对依照马耳他法律合法行事的经授权的马耳他特许经营者执行外国判决，这是马耳他长期实行的公共政策。到目前为止，马耳他法院还没有关于在马耳他执行任何球员索赔的最终裁决。如果在马耳他或任何其他司法管辖区成功执行相当大比例的球员索赔，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
博彩和博彩税的不利变化，或法定征费或其他关税或收费的征收，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们持有或将持有许可证的司法管辖区对其获得许可的活动征收税收和关税。除了一般适用于在相关司法管辖区经营的业务的直接税和间接税外，我们还将在多个司法管辖区对提供博彩和博彩服务及相关活动征收特定的税项、关税和征费。以此为例，近年来，各国立法机构对博彩业征收的额外税收如下：
| • | 在爱尔兰，体育博彩税从2019年1月1日起翻了一番，从1%增加到2%； |
| • | 在英国，向游戏提供商S支付的英国远程博彩税与英国人远程游戏的利润 于2019年4月1日从15%提高到21%； |
| • | 在德国，德国政府在2021年引入了5.3%的博彩税，适用于我们 从我们的扑克和老虎机产品获得的赌注，这导致我们业务的税收成本大幅上升； |
| • | 在澳大利亚，消费税基点2022年，澳大利亚多个州增加了对在线和陆上运营商的征税：新南威尔士州从10%增加到15%，澳大利亚首都地区从15%增加到20%(2023年7月1日进一步从20%增加到25%)，昆士兰州从15%增加到20%，同时扩大了税基，包括对免费赌注的征税； |
| • | 在印度，议会批准将商品和服务税率从18%提高到28%，并决定从2023年10月1日起，税基应为客户存款，而不是博彩总收入；以及 |
| • | 在俄亥俄州，自2023年7月1日起，对在线和陆上运营商征收的体育博彩税率从10%提高到20%。 |
博彩和博彩业一直是，而且可能继续是未来零星征税的对象。如果该等税项、关税或征费的税率提高或该等税项、税项或征费的税基扩大(例如，改变对免费投注、免费游戏、奖金抵免或营运者所收取的非赌注金额的处理，例如账户管理费、由毛利课税转为按营业额课税、由供应地转为消费地，或征收新的或增加的预提责任)，则这可能会对我们所承担的整体税项负担产生重大不利影响。
税收变化不仅限于在地方、国家或联邦层面监管博彩和博彩服务的市场，因为我们在某些市场支付增值税、商品和服务税或其他类似的税(统称为增值税)或其他博彩和博彩税，其中提供的博彩和博彩服务不受地方、国家或联邦层面的监管。
我们目前在我们确定适用的地区缴纳增值税，但在我们确定不适用于我们业务的 地区不缴纳增值税。由于增值税法律适用于我们的服务的不确定性，可能会有其他地区的地方当局认为
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认为增值税不适用于我们各自的部分或全部业务的解释是不正确的，而增值税确实适用，这可能会对我们的税收负担产生实质性的不利影响。
我们的客户遍布世界各地。如果博彩和博彩赢利目前不缴纳所得税或按低税率征税的司法管辖区开始对赢利征税或提高现有税率，博彩和博彩对这些司法管辖区的客户可能会变得不那么有吸引力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
在与我们的业务相关的税法变化后，承担不成比例的责任的风险。
在我们经营业务的司法管辖区，我们受到许多不同的税收制度的约束。这些税收制度不时发生变化， 通常受适用于相关司法管辖区的在线博彩和iGaming的新法规或政策的推动。在某些情况下，这些变化的影响可能会对我们的一些业务产生不成比例的影响。
在这方面，在国家和超国家一级，包括通过20国集团/经济合作与发展组织(经合组织)基础侵蚀和利润转移(BEPS)项目，以及在其他公共论坛和媒体上，在跨境税收问题上，特别是对数字经济的税收问题上，给予了高度关注。例如，联合王国实施了关于无形财产的离岸收入规则，该规则对离岸公司从联合王国的商业活动中获得的特许权使用费征收英国税。爱尔兰、直布罗陀和马耳他将欧盟反避税指令转变为国内法，包括关于出境税、反滥用一般规则和受控外国公司规则的修改。迫于欧盟的压力，许多离岸司法管辖区引入了物质要求，包括对无形财产公司的要求。相关司法管辖区的税务机关对税务做法进行审查的可能性仍然很高，税务当局的力度也很大。在这种情况下，我们预计将受到更多关于我们国际税收结构的报告要求的约束。
关于2021年12月经合组织的S BEPS 2.0项目，OECD发布了BEPS 2.0支柱两个范本规则，在国内 实施15%的全球最低税率，欧盟随后不久也效仿。2022年12月12日，欧盟成员国同意对收入在7.5亿欧元以上的合并集团实施经合组织和S支柱两个全球最低税率为15%的企业税率，并于2024年起生效。爱尔兰已执行欧盟指令，对2024年1月1日或之后开始的会计期间实施此最低税率 。
第二支柱范本规则既提出了收入包容规则，也提出了少税支付规则。收入纳入规则 建议由母公司(或在某些情况下为中间控股公司)的税务住所所在地区的税务机关适用于本集团利润的最低税率概念。这与少税的 支付规则相结合，该规则寻求征税(例如，通过拒绝扣除向低税收司法管辖区的实体支付的款项，只要收入根据收入包含规则不纳税)。我们在许多较低税收的国家/地区都有活跃的子公司，任何此类措施的推出都可能对我们承担的整体税负产生不利影响。经济合作与发展组织第二支柱示范规则和欧盟指令如何由每个司法管辖区转变为国内立法的技术细节仍有待确定，一些领域的磋商仍在进行中。我们将继续密切关注事态发展，尽管我们预计这可能会导致S集团的实际税率从2024年起上调。
经济合作与发展组织S BEPS 2.0项目还为第一支柱下的无形资产应占利润提出了一个新的征税基础， 包括新的规则，用于定义在没有实体存在的市场中运营的企业的应税存在，方法是使用重要的经济存在或重要的数字存在的概念，并寻求应用使用归因系数的公式方法，一旦达到在该市场触发足够的联系的门槛，该方法将给予用户或消费者市场位置更大的权重。
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此类变化可能会导致我们被视为在我们当前不应纳税但我们将在其中有数字存在和/或我们的利润在修订后的不同司法管辖区之间分配或归属的司法管辖区内存在应税业务，并成为纳税对象。最初提议支柱一下的变化将从2023年起生效，但关于规则的共识被推迟；然而，经合组织2023年7月11日发表的S成果声明表明，目前已取得实质性进展，关于提案关键方面的多边公约预计将于2023年开放供 签署，并预计从2025年起生效。
此外，经济合作与发展组织于2023年7月11日宣布，138个国家已达成协议，从2024年1月1日至2024年12月31日早些时候以及第一支柱多边公约生效期间不征收单边数字服务税(DST)。 然而，其他司法管辖区仍有可能寻求通过DST制度采取单方面行动，旨在通过搜索引擎、社交媒体平台和在线市场等特定数字商业模式(如搜索引擎、社交媒体平台和在线市场)在2024年1月1日之前或之后获取位于征税管辖区的用户/消费者所产生的价值。在2024年1月1日之前，某些司法管辖区可能会继续征收DST，在这些司法管辖区，税务机关可以 根据适用法律的条款，寻求将DST应用于我们的收入，特别是BetFair Exchange和在线扑克收入。虽然已经发布了一些与这些税收的适用有关的指导意见，但这些规则是否适用于博彩和博彩业并不确定。例如，我们目前向意大利的DST支付这些收入来源的费用，但对于法国等其他欧洲国家的类似法律应如何适用于该行业，尚不清楚。加拿大(特别是)建议从2024年1月1日起实施DST，尽管经合组织达成了共识。目前尚不清楚这些其他司法管辖区的任何额外应缴税款将如何影响我们经营业务的任何司法管辖区的类似应纳税所得额。
在美国，税务机关正在越来越多地审查公司的税务状况。联邦政府和各州正在积极考虑修改现有税法，如果通过，可能会增加我们在开展业务的司法管辖区的纳税义务 。这些建议包括修改计算所得税的现有框架，以及改变或征收新类型的非所得税，包括根据收入的百分比征税。关于这些数字服务税的制定、形式和应用，仍有许多问题。各种数字服务税的解释和实施(特别是如果这些 税在不同税务管辖区的应用不一致)可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，如果美国税务机关更改适用的税法，我们的整体税收可能会增加，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
此外，税务机关可以根据现有的法规对与互联网有关的商业活动征收间接税，在某些情况下，这些法规是在互联网出现之前制定的。税务机关可能会解释最初针对成熟行业制定的法律，并将其适用于较新的行业，如DFS、体育博彩、iGaming或在线赛马博彩。这类法律的适用可能因管辖范围的不同而不一致。
例如，美国国税局(IRS)首席法律顾问办公室于2020年8月7日发布了一份 通用法律咨询备忘录(GLAM YOW)，表达了参与梦幻体育运营的组织应根据IRC第4401条对博彩缴纳消费税的观点，因为梦幻体育入场费是博彩。如果应用美国国税局首席法律顾问S办公室备忘录的影响，梦幻体育参赛费将不再被视为技巧性游戏的免税参赛费，并将被征收 每参赛费0.25%至2%的消费税，这取决于参赛费是否根据接受该参赛费的州的法律授权。此外，我们将被要求更定期地提交IRS表W-2G，而不是将IRS表1099提交给某些获胜的 客户，这将需要重大的运营流程更改。与GLAM一致，美国国税局随后对2015-2021年收到的DFS入场费按0.25%的税率评估了联邦博彩消费税。FanDuel对这一评估提出了异议，并从行政上对其提出了质疑。如有必要，FanDuel打算
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在法庭上对这一评估提出质疑，因为与二十多个州的解释一致，我们认为DFS是一种技巧游戏，因此不是赌博，因此也不是赌博。此外，我们和其他在梦幻体育行业运营的公司，包括通过梦幻体育和游戏协会，正在寻求使美国国税局首席法律顾问Or S备忘录的影响不适用于我们。过去和现在寻求此类申请的努力包括(通过代表我们和 行业其他人的外部法律顾问)不时与美国国税局的代表会面，进一步解释和讨论我们的行业运营和立场，并寻求美国财政部的进一步非监管指导。到目前为止，美国财政部尚未发布此类指导，美国国税局首席法律顾问办公室也没有就此问题发布后续备忘录，也没有同意将 备忘录不适用于我们。此外，我们不能保证这些努力是否成功，也不能保证国税局或任何随后的争议解决程序或法庭程序将作出最终决定的预期时间表。如果梦幻体育 参赛费被征收消费税，梦幻体育平台被迫向美国国税局提交某些获胜客户的W-2G表格，或者美国国税局应该对 过去将DFS比赛视为非赌博技能游戏的情况发布进一步的评估和处罚，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外，2023年10月1日，印度议会确认将在线游戏的商品和服务税(GST)税率从18%提高到 28%，并确定税基应为玩家押金。此外，印度S商品和服务税务委员会(商品及服务税税务机关)目前正在调查税收服务的历史特征，因此调查适用于在线游戏企业提供的拉米、奇幻游戏和扑克等产品的商品及服务税税率。被称为技能游戏的产品的行业先例是，对玩家收取的佣金征收18%的税。商品及服务税税务当局声称，这些产品本应被定性为机会游戏，并对玩家下注的金额征收28%的更高税率。已向多家网络游戏企业发出了与此次调查有关的税务通知，目前这些案件正在上诉中，仍未结案。主要案件(商品及服务税情报总局诉Gameskraft技术私人有限公司)于2023年5月在卡纳塔克邦高等法院做出了有利于纳税人Gameskraft的裁决，后者认为已依法缴纳税款，但此案目前正在印度最高法院上诉。 尽管我们在印度的运营尚未收到纳税通知，但与印度GST事宜有关的任何不利事态发展都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们接受国内外税务机关的定期审查和审计。税务机关可能不同意我们 已经采取或将采取的某些立场，此类审查或审计的任何不利结果可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生负面影响。尽管我们认为我们的税收拨备、立场和估计是合理和适当的，但税务机关可能不同意我们的某些立场。此外，在不同司法管辖区增加税收的经济和政治压力可能会使解决税务纠纷变得更加困难。 我们在某些司法管辖区接受税务审计，包括意大利、美国和澳大利亚。这些审计以及其他审计或诉讼的最终解决方案可能不同于我们在本文中包含的综合财务报表中记录的金额，并可能在作出该决定的一个或多个期间对我们的综合财务报表产生重大影响。例如，2022年12月，意大利税务警察对我们在意大利的PokerStars业务(PS意大利)进行的 操作进行了调查，声称PS意大利公司位于意大利的服务器基础设施相当于意大利的永久机构，用于公司税收目的。在这个初始阶段，我们正在与意大利税务当局充分合作，尚未收到正式评估的通知。
考虑到以上讨论，跨境税收规则的任何变化或对现有税收规则的修订都可能增加我们的纳税义务，并对我们的业务、财务状况和 经营业绩产生重大不利影响。
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对我们税收政策的挑战可能会对我们的应缴税额产生实质性影响。
我们的政策是根据现行税务法规、税务条约和适用于我们运营的各个司法管辖区的规定开展业务，包括我们集团成员之间的交易。我们可能会因税法、税收条约和条款的变化或任何税务机关对税法解释的变化而受到不利影响。同样，如果本集团任何成员被发现在其未注册业务存在的司法管辖区有应税存在，无论是基于现行法律、任何税务机关的现行做法，还是由于法律或惯例的变化，这可能会对我们应缴纳的税额产生重大不利影响，包括公司所得税、交易税或销售税或我们应支付的增值税。
此外，我们的政策是，本集团成员之间的任何安排，例如集团内提供服务的定价，均按S的公平原则厘定。然而，若有关司法管辖区的税务机关并不认为本集团任何成员公司之间的安排是根据适用税法与S之间的公平距离作出的，则本公司的应缴税款可能大幅增加。
我们根据现行法律定期审查我们的税收条款。然而，我们的税收拨备有可能最终被证明是不足的。
与我们的业务相关的金融和银行风险
我们面临着将外币计价的资产负债表金额转换为英镑的汇率风险 以及利率波动的风险。
我们的报告货币是英镑，但我们的部分收入、存款和支出是以其他货币表示的，包括欧元、美元、加元和澳元，以及其他货币。因此，我们的收入和成本受到汇率波动和英镑与相关外币之间汇率波动的影响，这导致并可能继续导致我们报告的运营业绩出现波动。
汇率波动也会影响我们的综合财务状况表，特别是关于个别资产和负债的情况。此外，英国脱欧导致英镑汇率波动加剧，整体下跌。英国退欧对英国和全球经济的影响可能导致英镑价值持续波动，并可能导致我们报告的运营业绩出现波动。
根据我们的风险管理政策，我们可能会不时对冲部分货币风险，并试图限制汇率波动对我们的业务、财务状况和经营结果的任何不利影响，但不能保证此类对冲将消除此类波动的潜在重大不利影响。
我们面临的市场利率变动风险 主要与我们浮动利率的长期债务义务的利息支出有关，包括我们根据日期为2018年7月10日的银团融资协议（经进一步修订，定期贷款B 协议）提供的定期贷款融资，以及我们根据日期为2023年11月24日的银团融资协议（定期贷款贷款协议/贷款贷款协议/循环贷款协议）提供的定期贷款融资和循环信贷融资。“由于我们业务的现金生成性质 以及我们代表客户保留的现金余额，我们还面临影响此类存款所赚取收入的利率风险。利率上升、信贷市场中断、我们的信用评级或其他信贷 或宏观经济因素的变化可能对融资的可用性或成本产生负面影响，包括我们产生额外债务以运营我们的持续运营、满足流动性需求或以 商业合理条款为我们的信贷融资再融资的能力。
我们可能会不时对冲部分净利率风险，并试图限制 利率波动对我们的业务、财务状况和经营业绩的任何不利影响，但无法保证此类对冲将消除此类波动的潜在重大不利影响。
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我们依赖支付处理器和国际多币种转账 系统的持续支持。
我们依赖支付和多货币处理系统来促进资金在我们的每一家企业及其各自客户群之间的流动。任何可能干扰我们与支付服务提供商关系的事情都将对我们的业务产生实质性的不利影响。引入法律或法规限制与在线博彩和网游运营商的金融交易，或禁止使用信用卡和其他银行工具进行在线博彩和网游交易，或任何其他加强对金融交易的严格监管，无论是一般的还是与在线博彩和网游行业相关的，都可能限制我们接受客户付款或促进他们提款的能力。例如，2020年1月，英国政府宣布，从2020年4月14日起，博彩和博彩运营商将不被允许接受来自英国客户的信用卡支付，导致我们的收入损失。有关此禁令的更多信息，请参阅与监管、许可、诉讼和税收相关的风险。英国政府正在审查S正在审查的英国博彩法，这可能会导致英国的博彩和博彩业受到更繁重的监管，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。自从英国实施S禁止使用信用卡在线下注以来，我们估计每年损失约3500万至4000万GB的收入。
某些政府可能试图通过立法或执法措施来阻碍在线博彩和网游行业，旨在阻止其管辖范围内的客户或金融机构将资金转移到在线博彩和网游业务 。他们可能寻求对货币使用实施禁令，无论交易发生在哪里。例如，自2010年6月以来，挪威颁布了几项立法，旨在防止挪威银行 账户向博彩运营商汇款。这可能会导致特定市场的支付系统提供商决定停止为这种市场提供服务。这反过来会导致欠我们的款项被银行和信用卡公司挪用、冻结或挪用的风险增加。替代系统的可获得性可能有限，特别是考虑到金融服务业最近的整合。因此，支付系统提供商可能会增加向我们或我们的客户收取的费用，和/或我们可能被要求寻找新的支付系统提供商，其质量和可靠性低于以前用于服务特定市场的提供商，这也会 在起诉追回过于耗时和具有挑战性的情况下增加违约或延迟付款的风险。在寻求保护国家博彩和博彩垄断和/或有外汇或外汇管制限制的某些市场，任何此类立法或执法措施的可能性更大。
对反洗钱条例的收紧或其他修改或解释的变化也可能影响支付处理系统的速度和便利性，从而给客户带来更多不便。发卡机构和收购方可能会规定交易和产品需要如何编码和处理，这也可能会影响接受率。某些发卡机构、收购商、支付处理商和银行也可能出于声誉和/或监管原因，或考虑到此类第三方试图限制其与被视为高风险行业的某些行业的业务关系而提高的合规标准，而停止处理与整个在线博彩和iGaming行业或某些运营商(包括我们)有关的交易。
许多发卡银行或信用卡公司可能会不时拒绝客户试图向我们付款。如果此类限制和拒绝变得更加普遍，或对支付处理引入任何其他限制，我们客户的iGaming活动或注册 客户转换为AM的活动可能会受到不利影响，进而可能对我们的创收能力产生重大不利影响。
此外，如果任何相关监管机构挑战我们的支付安排，而我们无法承受这种挑战，我们将 必须重组我们从客户那里获得付款的方式。这样的支付系统重组可能会扰乱我们的业务，并因此对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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客户资金的接收和持有可被视为一项接受存款业务，需要 各种金融服务许可证/授权。
与其他在线博彩和iGaming业务一样，我们的 客户通常需要在允许此类客户参与博彩和iGaming活动之前付款。从客户那里收取资金可能会受到不同国家的监管。例如，就英国金融服务制度而言，此类付款可能构成存款。在英国接受存款是一项受监管的活动，一般要求在英国接受存款的人必须根据适用的金融服务法规获得授权。
我们之前已收到FCA的确认，即相关 实体接受此类付款不构成接受存款，因此我们不需要根据英国适用的金融服务立法获得授权。如果这一立场发生变化，或者如果我们的英国业务被发现受到《S许可、合规和执行政策》的任何拟议变化的影响，我们可能不得不重组我们从 客户那里获得付款的方式，或者寻求获得相关授权。这种支付系统的重组可能会扰乱我们的运营，并导致我们产生不可预见的成本和开支。此外，如果未能获得必要的授权，可能会 阻止我们继续以目前的方式提供我们的产品，这可能会增加提供此类产品的成本或阻止我们向某些客户提供我们的部分或全部产品。
我们可能面临客户退款的风险。
当客户、发卡机构或支付处理商试图作废信用卡或其他支付交易时，就会发生按存储容量使用计费。按存储容量使用计费是大多数以零售为基础的业务的成本，而且不仅仅与在线博彩和iGaming有关。持卡人只有在卡被未经授权使用或未提供签约服务的情况下才能撤销卡交易。客户偶尔会寻求通过按存储容量使用计费来扭转他们的实际金钱损失。在2022年，我们产生了大约4200万GB的按存储容量使用计费成本。我们侧重于防止 按存储容量使用计费的控制程序，包括跟踪以前已按存储容量使用计费的客户，并为客户提供各种替代支付处理方法，如电子钱包和预付卡，以降低按存储容量使用计费的风险。我们预计，我们的部分客户将继续使用按存储容量使用计费的信用卡和其他支付方式进行反向支付，如果这种情况得不到控制，可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。
我们的战略可能会受到债务的实质性不利影响。
截至2023年6月30日，我们的总借款为53.25亿GB。 我们未来可能会产生大量额外债务，特别是与未来的收购相关的债务，这仍然是我们战略的核心部分，其中一些可能会以我们的部分或全部资产作为担保。我们的总负债水平可能会不时对我们的战略产生不利影响，包括要求我们将部分现金流用于偿还债务，从而减少可用于业务再投资的资金，限制我们在必要时获得融资以寻求收购机会，限制我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性，并使我们与负债水平较低的竞争对手相比处于竞争劣势。
我们可能需要在到期时对我们的部分或全部债务进行再融资，其条款可能会低于现有条款，或者在不利的市场条件下，这也可能对我们的战略产生不利影响。另请参阅？与我们的业务和行业相关的风险？我们可能需要额外的资本来支持我们的增长计划，而这些资本可能无法以我们可以接受的条款获得，如果有的话。这可能会阻碍我们的增长，并对我们的业务产生实质性和不利的影响。
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与我们在美国证券交易委员会注册和拥有我们普通股有关的风险
作为一家美国上市公司，履行我们的财务报告和其他监管义务将是昂贵的 和耗时的，这些活动可能会使我们的资源紧张。
作为一家在美国的上市公司，我们将受到交易所法案的报告要求的约束，并将被要求实施具体的公司治理实践，并遵守2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)和 美国证券交易委员会的相关规则和规定以及纽约证券交易所规则下的各种报告要求。交易法将要求我们提交关于我们的业务和财务状况的年度报告和其他报告。萨班斯-奥克斯利法案将要求我们从第二次向美国证券交易委员会提交年度报告开始，对财务报告保持有效的披露控制和程序以及内部控制。遵守这些要求将对我们的法律、会计、财务和投资者关系员工以及我们的会计、财务和信息系统提出额外要求，并将增加我们的法律和会计合规成本以及相关的补偿费用。作为一家在美国上市的公司，我们可能还需要加强我们的投资者关系和企业沟通功能。这些额外的努力可能会使我们的资源紧张，并将S管理层的注意力从其他业务上转移开来，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大的不利影响。我们预计在转型为美国上市公司的过程中会产生额外的增量、持续和一次性费用。由于多种原因，我们将产生的增量费用的实际金额可能比我们目前的估计更高，甚至可能更高，并且可能会产生我们目前没有预料到的额外成本。
我们目前预计，到2024财年结束时，我们将被要求遵守萨班斯-奥克斯利法案第404节的内部控制评估和认证要求。届时，我们的管理层将被要求对我们的财务报告内部控制的有效性进行年度评估，并在我们将提交给美国证券交易委员会的年度报告中包括一份关于这些内部控制的报告，我们的独立注册会计师事务所将被要求正式证明我们的内部控制的有效性。这一过程将需要 重要的政策、程序和系统文件，由我们的内部审计和会计人员以及我们的外部独立注册会计师事务所审查这些文件，并由我们的内部审计和会计人员和我们的外部独立注册会计师事务所测试我们对财务报告的内部控制。这将需要大量的时间和精力，可能会使我们的内部资源紧张，并会增加我们的运营成本 。在实施这些变化期间及之后，我们可能会遇到比预期更高的运营费用和外部审计师费用。如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们财务报告内部控制的有效性 发表意见，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们普通股的市场价格可能会受到负面影响，我们可能 成为纽约证券交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构调查的对象，这可能需要额外的财务和管理资源。
此外，与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准正在给美国上市公司带来不确定性，增加了法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时。这些法律、条例和标准在许多情况下由于缺乏特殊性而受到不同的解释，因此，随着监管机构和理事机构提供新的指导意见，它们在实践中的适用可能会随着时间的推移而演变。这可能会导致合规问题的持续不确定性，以及持续修订 披露和治理实践所需的更高成本。我们打算投入资源来遵守不断变化的法律、法规和标准，这一投资可能会导致一般和行政费用的增加，并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力由于与其应用和实践相关的含糊不清而与监管机构的预期活动不同，监管机构可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。
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在为遵守《萨班斯-奥克斯利法案》做准备的过程中，我们发现了财务报告内部控制方面的缺陷，这些缺陷构成了S-X法规定义的重大弱点。如果我们不能纠正这些缺陷，或者如果我们发现未来存在重大弱点，或者我们未能按照美国证券法要求的标准维持有效的财务报告内部控制系统，我们可能无法准确报告我们的财务状况或 经营业绩或防止欺诈。
根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条，我们目前不需要评估或报告我们对财务报告的内部控制的有效性。根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404(A)条，从我们成为美国上市公司后第二次向美国证券交易委员会提交年度报告开始，管理层将被要求每年评估和报告我们财务报告内部控制的有效性，并找出我们财务报告内部控制中的任何重大弱点。此外，在我们成为美国上市公司后的最初过渡期之后，《萨班斯-奥克斯利法案》第404(B)条将要求我们的独立注册会计师事务所发布年度报告，说明我们对财务报告的内部控制的有效性。
在我们准备遵守《萨班斯-奥克斯利法案》的过程中，我们发现了财务报告内部控制中的缺陷，这些缺陷构成了S-X法规定义的重大弱点。我们目前发现的重大弱点涉及： (I)保持有效控制环境的充分证据，以便能够识别和减少财务报告错误的风险；(Ii)设计和实施有效的风险评估，以识别和传达与财务报告错误和欺诈有关的适当目标；(Iii)针对某些复杂的会计、估值和其他领域，设计和实施有效的控制活动，包括管理审查控制；(Iv)设计和实施与用户访问管理和变更管理相关的有效的一般信息技术控制；(V)设计和实施控制措施，以满足与控制操作中使用的报告的完整性和准确性有关的要求；(Vi)保持足够的文件，以证明程序和控制措施到位，以确保对财务报告进行充分审查，并确定和评估内部控制缺陷的严重性，包括重大弱点；以及(Vii)监测程序是否充分，以确定我们的财务报告控制框架的组成部分是否存在并发挥作用。
为纠正已发现的缺陷，管理层制定了全面的补救计划，主要包括： (I)部署具有美国公认会计原则和美国证券交易委员会报告经验的额外资源，以实施或操作新设计的控制措施，并提供额外培训；(Ii)在整个组织范围内加强和扩大一般IT流程和控制措施的实施；(Iii)改进控制措施运作的证据；(Iv)制定控制措施运作中使用的报告的完整性和准确性的控制措施。(V)围绕管理审查控制和与复杂会计领域有关的控制正式确定流程，并(Vi)加强对内部控制制度的监测，及时查明内部控制缺陷，并向负责采取纠正行动的各方通报。
虽然补救计划的实施仍在进行中，但到目前为止，我们已：(I)聘请了在内部控制、会计和美国证券交易委员会事项方面具有广泛专业知识的外部顾问，以协助管理层加强其整体内部控制框架；(Ii)改进了我们的风险评估；(Iii)进行了控制差距分析， 正在设计改进的业务和IT流程以及控制，以达到萨班斯-奥克斯利法案所要求的标准；(Iv)加强与用户访问管理相关的IT流程和控制；(V)为所有相关人员提供额外的培训，重点是控制操作的文件和证据；和(Vi)加强我们的内部控制监测计划。完成我们的补救计划的实施所需的所有其他行动 目前尚未完成。
虽然我们正在努力尽可能及时有效地补救已确定的缺陷，但 目前我们无法提供完成此补救计划所需时间的估计。在截至2023年12月31日的财政年度内，该公司尚未产生作为其补救工作的一部分的材料成本；但我们无法 提供与实施相关的预计成本估计
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此补救计划的 。我们预计补救工作将非常耗时，并对公司的财务和运营资源提出重大要求，但我们不认为所涉及的 成本合理地很可能是实质性的。剩余的补救工作涉及(I)确保完全分工职责，(Ii)对财务和技术同事进行培训，以确保他们完全了解他们在财务报告关键控制的表现和证据方面的责任，并及时将任何问题或缺陷上报，(Iii)重新设计关键控制，以及(Iv)实施流程，以确保我们的报告完全 符合美国公认会计准则和美国证券交易委员会的报告要求。还有必要进一步升级我们对支持财务报告的关键系统的用户访问和变更管理的流程，并使用额外的资源以确保重新设计的控制环境能够以可持续的方式有效运行。实施我们的补救措施需要在持续的一段时间内对内部控制的设计和运行有效性进行验证和测试。此外，我们不能确保我们迄今采取的措施以及我们未来可能采取的行动足以弥补这些缺陷，或它们将防止或避免未来潜在的缺陷。 我们和独立注册会计师事务所都没有根据萨班斯-奥克斯利法案的规定对我们的财务报告内部控制进行评估。我们根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条进行的任何测试，或我们独立注册会计师事务所随后进行的任何测试，都可能揭示我们对财务报告的内部控制存在缺陷，这些缺陷被认为是《萨班斯-奥克斯利法案》 目的的重大弱点，或者可能需要对我们的合并财务报表进行前瞻性或追溯性更改，或者发现需要进一步关注或改进的其他领域。如果我们无法补救任何此类重大弱点，或者如果我们在未来发现重大弱点，或者未能按照美国证券法的要求维持有效的财务报告内部控制系统，我们可能无法准确或 及时报告我们的财务状况或运营结果或防止欺诈。内部控制不足还可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
自2020年5月以来，我们一直没有支付普通股的股息。如果我们在未来不派发股息，您的投资可能不会获得任何回报，除非您以高于您购买价格的价格出售您拥有的我们的普通股。
自2020年5月以来，我们一直没有支付普通股的股息。我们的普通股未来的任何股息的宣布、金额和支付将由我们的董事会全权决定。本公司董事会可考虑一般及经济状况、本公司财务状况及经营业绩、本公司可用现金及当前及预期现金需求、杠杆水平、 资本要求、合约、法律、税务及监管限制及本公司向股东或本公司附属公司向本公司支付股息的影响，以及本公司董事会认为相关的其他因素。此外，我们支付股息的能力可能会受到管理我们或我们的子公司未来可能产生的任何债务的协议的限制。因此，如果我们未来不派发股息，您可能无法从投资我们的普通股中获得任何回报，除非您以高于您购买价格的价格出售您拥有的普通股。
我们未来支付股息或实现其他资本回报的能力取决于我们的财务业绩等。
我们未来定期支付普通股股息的能力取决于我们的财务表现，这可能会低于市场预期。如果我们的现金流低于市场预期，那么我们支付股息或实现其他资本回报(包括但不限于股票回购)的能力可能会受到负面影响。宣布及派发股息或实现其他资本回报的任何决定将由董事会酌情作出，并将取决于(其中包括)适用法律、法规、我们融资安排中对股息及/或资本回报的支付限制(如有)、我们的财务状况、留存收益/利润、营运资金要求、财务成本、一般经济状况及董事会不时认为重要的其他因素。此外，AS
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作为一家在爱尔兰注册的公司，我们支付股息的能力取决于我们有足够利润可供分配的程度，以及 《爱尔兰公司法》中包含的其他限制。
我们是一家控股公司，依赖我们的子公司获得现金，包括支付股息。
我们是一家集团控股公司，依赖于我们运营子公司的盈利和资金分配来获得现金，包括 向我们的股东支付任何未来股息。我们未来向股东支付股息的能力将取决于我们的子公司向我们分配利润或支付股息的能力、整体经济状况以及董事不时认为重要的其他因素 。我们的可供分派储备可能会受到盈利能力下降、资产减值及严重市场动荡的影响。
您可能会被未来与我们的激励计划、收购或其他相关的额外普通股发行所稀释。
我们的组织文件和爱尔兰法律的某些规定授权我们在某些情况下以非优先的方式发行新的普通股。此外，如下文“与我们的注册成立司法管辖区有关的风险”项下所披露，如果我们因法定优先购买权不适用而增加已发行股本，股东可能会在未来被摊薄。此外，包括美国在内的某些司法管辖区的股东可能无法行使其优先购买权，即使这些权利尚未被取消，但我们的股东已选择退出法定优先购买权，否则适用于在某些参数范围内发行新普通股以换取现金。因此，我们可能会在未来决定在非优先购买的基础上发行额外的 普通股或其他股本，无论是与收购或其他有关。这可能会稀释 普通股持有人的比例所有权和投票权，并可能对普通股的市场价格产生负面影响。此外，由于 授予新的股权奖励或行使目前尚未行使的股权奖励，我们根据目前实施的或我们将来可能采用的任何股权激励计划发行的任何普通股将稀释其他投资者持有的所有权百分比。
我们是一家外国私人发行人，因此不受美国代理规则的约束，但受《交易法》报告义务的约束，在某种程度上，这些义务比美国发行人更为宽松，频率也更低。
我们将根据交易法报告为具有外国私人发行人地位的非美国公司，因为这一术语在交易法下的规则3b-4中定义。由于我们符合《交易法》规定的外国私人发行人资格，因此我们不受《交易法》中适用于美国上市公司的某些条款的约束，包括：(I)《交易法》中关于根据交易法登记的证券的委托书、同意书或授权征集的条款 ，(Ii)交易法中要求内部人公开报告其股票所有权和交易活动以及从短时间内从交易中获利的内部人的责任的条款，以及(Iii)交易法中要求在发生特定重大事件时向美国证券交易委员会提交包含未经审计的财务和其他指定信息的10-Q表季度报告或 当前8-K表报告的规则。外国私人发行人被要求在每个财年结束后120天内提交Form 20-F年度报告，而非加速提交者的美国国内发行人被要求在每个财年结束后90天内提交Form 10-K年度报告。外国私人发行人也不受公平披露规则的约束，该规则旨在防止发行人选择性地披露重大信息。由于上述原因，您可能得不到为非外国私人发行人公司的股东提供的相同保护。
作为一家外国私人发行人，我们被允许并将 遵循某些母国公司治理实践，而不是适用于美国发行人的某些要求。这可能会减少对我们普通股持有者的保护。
作为在纽约证券交易所上市的外国私人发行人，我们将被允许遵循某些母国公司治理实践，而不是纽约证券交易所的某些要求。了解更多关于
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我们打算遵循母国公司治理惯例的公司治理要求，请参阅第6项：董事、高级管理人员和员工C.董事会惯例和公司治理豁免。
外国私人发行人必须在其提交给美国证券交易委员会的年度报告中披露其不遵守的每一项纽约证交所要求，并随后描述其适用的母国做法。作为一家在爱尔兰注册、在伦敦证交所主板市场溢价上市的公司，我们可能会遵循本国的做法，其中包括要求股东批准股权薪酬计划及其重大修订的纽约证交所规则。与美国公司的股东相比，这些做法和其他本国做法对我们普通股持有者的保护可能会更少。
我们未来可能会失去外国私人发行人的身份，这可能会导致巨大的额外成本和支出。
我们是一家外国私人发行人，因此不需要遵守适用于美国国内发行人的《交易所法案》和相关规则和法规的相同定期披露和当前报告要求。根据《交易法》规则3b-4，外国私人发行人地位的确定是在发行人S最近完成第二财季的最后一个营业日进行的，因此，我们将根据截至2024年6月30日的信息对我们的外国私人发行人身份进行下一次确定。
未来，如果我们的大部分投票权由美国公民或居民持有，而我们未能满足避免失去外国私人发行人地位所需的额外要求，我们可能会失去外国私人发行人的地位。根据美国证券法，我们作为国内发行人的监管和合规成本可能远远高于我们作为外国私人发行人的情况。如果我们不是外国私人发行人，我们将被要求向美国证券交易委员会提交美国国内发行人 表格的定期报告和注册声明，这些表格比外国私人发行人提供的表格更详细、更广泛。我们还将被要求遵守美国联邦委托书要求，我们的高级管理人员、董事和控股股东将 受制于交易所法案第16条的短期利润披露和追回条款。我们还可能被要求修改我们的某些政策，以符合与美国国内发行人相关或适用于 美国国内发行人的良好治理做法。这种改装和修改将涉及额外的费用。此外，我们可能无法依赖美国证券交易所对外国 私人发行人的某些公司治理要求的豁免。
任何主要货币不是美元的股东都将受到汇率波动的影响。
我们在纽约证券交易所交易的普通股将以美元交易，任何与其有关的现金股息或其他分配(如果有)将以美元计价。主要货币不是美元，并希望在纽约证交所交易普通股的股东将面临外币汇率风险。美元相对于这些外币的任何贬值都会降低这些股东持有的普通股的价值，而美元的任何升值都会增加它们的外币价值。
我们普通股的活跃和流动性市场可能不会发展或持续下去。
在本注册声明生效之前，我们的普通股仅在伦敦证交所和都柏林泛欧交易所交易，且该等股票在美国没有既定的交易市场。我们已申请将我们的普通股在纽约证券交易所上市。活跃、流动性强的交易市场通常会降低买卖价差，并为市场参与者更高效地执行买卖订单。如果我们普通股的活跃交易市场不能在美国发展起来，普通股的价格可能会更加波动，完成我们普通股的交易可能会更加困难和耗时，这可能会对普通股的实现价格产生不利影响。当我们的普通股开始
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在纽约证券交易所交易，我们预计我们普通股的初始上市价格将由指定的做市商设定，并可能基于我们普通股在伦敦证券交易所的当前交易价格 。然而，我们无法预测我们的普通股的交易价格，也不能保证投资者能够以任何特定的价格出售他们的股票。不能保证我们普通股的活跃和流动的交易市场将在美国发展或维持或在英国维持。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们下调了对我们普通股的建议，我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。如果跟踪我们的任何分析师下调了我们的普通股评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的普通股价格可能会下跌。如果分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，进而可能导致我们的普通股价格或交易量下降，我们的普通股流动性降低。
我们普通股的交易价格可能会波动。
我们普通股的交易价格可能会随着各种因素的变化而波动，并受到广泛波动的影响，其中一些因素是我们无法控制的。我们的普通股的交易价格可能会大大低于你为其支付的价格。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能不会回升，可能会进一步下跌。
无论我们的经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能对我们普通股的市场价格造成实质性损害。股票市场和纽约证券交易所经历了价格和成交量的波动，这些波动往往与受影响的特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些 股票以及我们普通股的交易价格和估值可能无法预测。对于投资者认为与我们相似的其他公司的股票，如果投资者对市场失去信心，可能会压低我们的股价，无论我们的业务、财务状况或运营结果如何。我们普通股的市场价格下跌也可能对我们发行额外证券的能力以及我们未来获得额外融资的能力产生不利影响。
股东可能受到投票或分配限制，或被要求处置他们在我们普通股中的权益，因为 集团化’s监管要求。
主要司法管辖区内的发牌当局或监管当局(如Fflight持有投注及/或博彩牌照，或集团未来可在该司法管辖区内寻求牌照)可拥有广泛权力，要求或要求网上博彩及网游营运商(包括其 董事、管理层及股份合法及/或实益权益持有人)提交或报告各种详细资料及/或批准其资格或是否适合发牌。在某些司法管辖区，该等主管当局可持续及持续地实施该等资料分享及备案要求，包括与集团、其董事、管理层及普通股合法及/或实益权益持有人有关的要求。监管机构可以针对博彩和博彩运营商的股份或其他证券权益的持有者(无论是合法的还是实益的)以及博彩和博彩运营商本身、其董事和管理层行使这些权力。
在某些情况下，发牌或监管当局行使权力的目的可能是找出发牌或监管当局认为不可接受参与持牌实体的股东和董事，因为该等人士并不适合在该司法管辖区的博彩及博彩营运商中拥有直接或间接的经济利益或对其有影响力。
所需信息、需要满足的资格或适宜性要求以及要提交的持续监管文件可能非常详细、繁琐和/或侵扰性，例如可能包括个人
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有关最终受益所有人和/或影响公司股东控制权的人的财务信息。在许多情况下，我们许可证的条款或相关司法管辖区法规的规定要求我们应要求提供与普通股合法和/或实益权益持有人有关的信息，视情况而定，这些人可能在我们的股本中获得特定百分比的法定和/或实益权益 之后或之前。本集团、其董事、管理层或(如适用)任何普通股权益持有人(或建议投资者)如未能遵从 该等要求，可能导致有关牌照或监管当局在该司法管辖区对本集团采取不利行动，包括暂时吊销或撤销牌照及/或处以罚款。
为处理上述各项要求，FIFTH S组织章程细则载有若干条文，容许 倘普通股合法及/或实益权益持有人未能令人满意地遵从监管机构S(S)及/或集团S要求(S)回应监管行动及/或监管机构表示该股东不适合(实际效果完全由该监管机构全权酌情决定)成为普通股法定及/或实益权益持有人 ，则其可限制普通股附带的投票权或分派权或强制出售普通股。因此，只要通过了相关的所有权门槛，或任何该等监管机构认为任何股东能够对本集团行使重大或 相关财务影响力并被监管机构认为不合适，则不能保证普通股权益的任何特定持有人不会受到该等限制或被迫出售其普通股(或由其代表出售该等普通股)。如普通股权益持有人须出售其普通股权益(或由他人代其出售普通股)，则在符合公司章程细则的情况下，任何此等出售均可按该持有人不能接受的时间、价格或其他条款作出。见项目10.补充资料B.组织章程大纲和章程细则：股份暂停成员权利和股份的处置
与我们的公司司法管辖权有关的风险
美国投资者可能难以执行针对我们、我们的董事和高管的判决。
我们是根据爱尔兰法律注册成立的，我们的注册办事处和很大一部分资产位于美国以外，我们的许多董事和管理人员都是爱尔兰居民或以其他方式居住在美国以外。因此，可能无法将在美国启动的诉讼程序送达给在美国的此类 个人或我们。
爱尔兰和美国之间没有条约规定相互执行在其他司法管辖区获得的判决，爱尔兰普通法规则管辖在爱尔兰执行美国判决的程序。因此，爱尔兰法院是否承认或执行美国法院根据美国联邦或州民事责任法(包括美国联邦或州证券法的民事责任条款)获得的针对我们或我们的董事或高级管理人员的判决，或听取基于此类法律针对我们或那些 个人的诉讼，存在一些不确定性。在美国判决有资格在爱尔兰执行之前，必须满足以下要求作为前提条件：
| • | 判决必须是确定的数额(这不包括执行 非货币判决和执行有关未清偿债务的诉讼)； |
| • | 判决必须是终局的和决定性的，判令必须是终局的，在宣布判决的法院不得更改； |
| • | 判决必须由有管辖权的法院提供，并且必须遵守作出外国判决的法院的程序规则； |
| • | 根据爱尔兰冲突法规则，美国法院必须对特定被告拥有管辖权；以及 |
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| • | 爱尔兰法院必须确信，根据爱尔兰适用的法院规则，它们对相关判定债务人拥有管辖权。 |
即使满足了上述要求，如果爱尔兰法院信纳(I)判决是通过欺诈获得的；(Ii)违反爱尔兰公共政策；(Iii)违反自然或宪法正义；或 (Iv)与先前的判决不可调和，则爱尔兰法院仍可行使其拒绝执行美国判决的权利。例如，如果美国法院的判决 包括惩罚性赔偿，则爱尔兰法院不得以公共政策为由执行以美国联邦证券法为基础的美国责任法院的判决。此外，如果同时在其他地方提起诉讼，爱尔兰法院可以搁置诉讼。
此外，作为一家爱尔兰公司，Ffltter受爱尔兰公司法管辖，该法案在某些实质性方面不同于一般适用于美国公司和股东的法律，包括与董事和高管交易以及股东诉讼有关的不同。同样，爱尔兰公司的董事和高级管理人员的职责通常只对公司负责。爱尔兰公司的股东一般没有针对公司董事或高级管理人员的个人诉权，只有在有限的情况下才能代表公司行使这种诉权。因此，我们证券的持有者可能比在美国司法管辖区注册的公司的证券持有者更难保护他们的利益。
如果我们因为法定优先购买权的不适用而增加已发行股本，未来股东可能会被稀释。此外，包括美国在内的某些司法管辖区的股东可能无法行使其优先购买权，即使这些权利尚未被取消。
根据爱尔兰法律，我们普通股的持有人将对任何以现金代价发行我们的普通股或授予以现金代价认购我们普通股的权利享有法定优先购买权，除非该优先购买权在我们的组织章程细则中或通过我们的股东在股东大会上的特别决议而全部或部分取消。在我们于2023年4月27日(2023年股东周年大会)举行的股东周年大会上，股东选择不就任何新股以现金配发的法定优先购买权 (I)至多8,820,680股新普通股(相当于我们于2023年股东周年大会通知日期已发行股本的约5%)及(Ii)至多8,820,680股新普通股(相当于我们于2023年股东周年大会通知日期的已发行股本约5%)，但第(Ii)节所述配发所得款项仅用于为董事认为属于《关于不适用优先购买权的原则声明》所设想的一种收购或其他资本投资的交易提供融资(或再融资)。因此，本公司董事会一般获授权按非优先基准发行最多17,641,360股新普通股(相当于本公司于2023年股东周年大会通告日期之已核准但未发行股本约10%)以现金代价，直至 股东授权于下一届股东周年大会或2024年7月27日(如较早)届满为止。现有授权可在股东大会上通过进一步的特别决议予以续展。
此外，即使不适用优先购买权的条款到期(股东在股东大会上未续期)或因爱尔兰以外某些司法管辖区的法律和法规而被我们的股东在股东大会上终止，这些司法管辖区的股东可能无法行使其优先购买权，除非我们采取行动登记或 以其他方式符合该司法管辖区法律规定的供股资格。例如，在美国，我们普通股的美国持有者可能不能行使优先购买权，除非根据证券法 的注册声明被宣布对我们在行使此类权利时可发行的普通股有效，或者可以豁免美国注册要求。如果这些司法管辖区的股东无法行使其优先购买权，其所有权权益将被稀释。未来发行任何可转换为没有优先购买权或不包括优先购买权的股份或债务工具，将导致现有股东的股权被稀释，并导致每股收益减少，这可能对股票价格产生重大不利影响。
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作为一家爱尔兰上市有限公司，某些资本结构决定需要股东批准，这可能会限制我们管理资本结构的灵活性。
根据爱尔兰法律，我们的法定股本可以通过我们股东的普通决议增加，一旦根据我们的公司章程或我们股东的普通决议授权，董事可以发行最高金额等于授权但未发行股本的新普通股，而无需股东批准。于2023年股东周年大会上，股东授权董事会配发(I)最多58,804,535股新普通股(相当于本公司于2023年股东周年大会通告日期的已发行股本约33.33%)及(Ii)最多117,609,070股新普通股(包括根据第(I)分段发行的任何股份)(相当于本公司于2023年股东周年大会通告日期的已发行股本约66.66%)，惟根据第(Ii)分段配发的任何股份须以供股或其他优先股方式发售。 股东授予的授权将在我们的下一届年度股东大会或2024年7月27日(如果更早)到期。我们不能保证此授权将始终获得批准，这可能会限制我们发行股票的能力，从而对我们证券的持有者造成不利影响。
此外，除特定例外情况外，爱尔兰法律授予以现金对价发行股票的现有股东法定优先购买权，但允许股东在我们的公司章程中或通过特别决议取消此类法定优先购买权。这种不适用可以是普遍适用的，也可以是针对特定配股的。于2023年股东周年大会上，股东就(I)最多8,820,680股新普通股(相当于本公司于2023年股东周年大会通告日期的已发行股本约5%)及(Ii)至多8,820,680股新普通股(相当于本公司于2023年股东周年大会通告日期的已发行股本约5%)的任何现金配发新股的法定优先购买权作出选择。但第(Ii)节提及的任何此类配售所得款项，仅可用于为董事认定为《关于不适用优先购买权的原则声明》所设想的一种收购或其他资本投资的交易提供融资(或再融资)。因此，本公司董事会一般获授权发行最多17,641,360股新普通股 (相当于本公司于2023年股东周年大会通告日期之已授权但未发行股本约10%)，以现金代价支付，直至 股东所授授权于下一届股东周年大会或2024年7月27日(如较早)届满为止。我们不能保证此授权将始终获得批准，这可能会限制我们发行股票的能力，从而对我们证券的持有者产生不利影响。
爱尔兰法律与美国现行法律在捍卫不受欢迎的收购提议方面存在差异，可能会使我们的董事会控制与敌意要约人的谈判的能力较弱。
根据爱尔兰收购委员会法案1997，爱尔兰收购规则2022(爱尔兰收购规则)，我们的董事会不得采取任何行动，一旦我们的董事会收到可能导致要约或有理由相信此类要约即将或可能即将进行的任何行动，可能会挫败对我们普通股的要约，但某些例外情况除外。如(I)发行股份、期权、限制性股份单位或可换股证券或赎回或回购股份，(Ii)重大收购或出售，(Iii)在日常业务过程以外订立合约，或(Iv)寻求替代要约以外的任何可能导致要约受挫的行动，在要约过程中或董事会有理由相信要约即将或可能即将提出的任何较早时间，均被禁止 。如果我们的股东在股东大会上批准了这一行动，或者在某些情况下，爱尔兰收购小组已经同意了这一行动，则可以排除这一禁令。与在美国司法管辖区注册的公司相比，这些规定可能会使我们的董事会控制与敌意要约人的谈判的能力较弱。
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爱尔兰收购规则的实施可能会影响某些方收购我们 普通股的能力。
根据爱尔兰收购规则，如果收购普通股是为了增加收购方及其协议方对普通股的总持有量，而普通股占公司投票权的30%或更多，则收购方及其协议方在某些情况下将被要求(除非得到爱尔兰收购小组的同意)以不低于收购方或其协议方在过去12个月内为普通股支付的最高价格的价格对已发行普通股提出要约。这一要求也将由持有(连同其协议方)普通股的人收购普通股触发，如果收购的效果是在12个月内使该人的投票权的百分比增加0.05%，则该普通股占公司投票权的30%至50%。根据爱尔兰收购规则，我们的董事会及其相关家族成员、相关信托和受控公司被推定为与持有我们20%或更多股份的任何公司股东一致行动。这些假设的应用可能会导致某些股东、他们的任何协议方和/或我们的 董事会成员获得更多我们证券的能力受到限制，包括根据任何高管激励安排的条款。我们可以就这一推定的应用和对获得更多证券的能力的限制与爱尔兰收购委员会进行磋商，尽管我们无法就爱尔兰收购委员会是否会推翻这一推定提供任何保证。有关适用于我们的某些收购条款的说明，请参阅标题为第 项10.附加信息的章节。B.组织备忘录和章程。因此，爱尔兰收购规则的适用可能会限制我们的某些股东和董事收购我们普通股的能力。
我们普通股的转让，除了通过转让存托信托公司(DTC)的账面权益的方式外，可能需要 缴纳爱尔兰印花税。
通过转让DTC账面权益的方式转让我们的普通股将不需要缴纳爱尔兰印花税。然而，如果您直接持有您的普通股，而不是通过DTC实益持有，或者您的普通股是通过转让DTC账面权益的方式转让的(例如通过CREST系统转让)，您的普通股的任何转让都可能被征收爱尔兰印花税(目前税率为支付价格或收购股票市值较高的1%)。在这种情况下，虽然支付爱尔兰印花税主要是受让人的法律义务，但当在纽约证券交易所购买股票时，购买者将要求转让人承担印花税。潜在的印花税可能会对您的普通股价格产生不利影响，这些普通股直接在DTC以外持有，而不是通过DTC受益，或者通过转让DTC的账面权益以外的方式转让。
在某些有限的情况下，我们支付的股息可能需要缴纳爱尔兰股息预扣税。
在某些有限的情况下，爱尔兰股息预扣税(目前税率为25%)可能会对我们 普通股支付的任何股息产生。存在许多爱尔兰股息预扣税豁免，因此居住在美国的股东和居住在某些国家的股东可能有权获得爱尔兰股息预扣税的豁免。
通过DTC持有普通股的居住在美国的股东将不需要缴纳爱尔兰预扣股息税 ，前提是持有该等普通股的经纪商记录中该等普通股的实益所有人的地址记录为在美国(且该经纪商已进一步将相关信息传送给我们指定的符合资格的中间人)。在DTC以外持有普通股的美国居民股东和居住在某些其他国家的股东(无论他们是通过DTC持有普通股还是在DTC以外持有普通股)将不需要缴纳爱尔兰预扣股息税，只要这些普通股的实益所有人向我们的转让代理人或他们的经纪人提供了完整有效的股息预扣税表，或者如果是美国居民 股东，则向我们的转让代理人或他们的经纪人(这些经纪人已经进一步将相关信息传输到我们的
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符合资格的中介)。然而，其他股东可能需要缴纳爱尔兰预扣股息税，这可能会对您的普通股价格产生不利影响。
爱尔兰居民和某些其他股东收到的股息，如果有的话，可能要缴纳爱尔兰所得税。
有权对从我们收到的股息免征爱尔兰股息预扣税的股东(如果有)将不需要就这些股息缴纳爱尔兰 所得税，除非他们除了在我们的股份外与爱尔兰有某种联系(例如，他们居住在爱尔兰)。不是爱尔兰居民或通常居住在爱尔兰但无权获得爱尔兰股息预扣税豁免的股东，一般不再需要为那些需要缴纳爱尔兰股息预扣税的股息缴纳爱尔兰所得税。
通过赠与或继承方式获得的普通股可能需要缴纳爱尔兰资本收购税。
按33%的税率征收的爱尔兰资本收购税可适用于我们普通股的赠与或继承，而无论当事人的居住地、通常住所或住所。这是因为我们的普通股被视为位于爱尔兰的财产。接受赠与或遗产的人对CAT负有主要责任。配偶之间传递的礼物和 遗产免税，某些其他免税门槛也可能适用。
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项目4.关于公司的信息
| A. | 历史与发展 |
通史与发展
我们有30多年的历史。我们前身为Paddy Power plc，于1988年由三家独立博彩公司合并而成。随着时间的推移，我们对有吸引力的快速增长的产品和地理市场进行了战略投资。
2000年12月，Paddy Power plc在都柏林泛欧交易所(前爱尔兰证券交易所)和伦敦证交所上市，并推出了其网站paddypower.com。2002年，Paddy Power plc在英国开设了第一家博彩公司。2004至2006年间，Paddy Power推出了其在线平台。
2009年，Paddy Power plc通过最初收购Sportsbet Pty Limited 51%的控股权以及随后收购International All Sports Limited进入澳大利亚市场。Paddy Power plc于2011年完成了对Sportsbet的全面收购。
2016年，我们在与必发集团合并创建Paddy Power必发后大幅扩张，合并了两项互补性很强的业务，创建了世界上最大的在线博彩和iGaming运营商之一。
2018年，在我们收购FanDuel Limited后，我们的BetFair美国业务与FanDuel Limited合并。这次合并创建了FanDuel Group，Inc.，Inc.，一家美国领先的日常梦幻体育提供商。我们最初拥有FanDuel集团母公司FanDuel母公司57.8%的股权，并在2020年晚些时候行使了进一步收购37.2%的选择权。
2019年2月，我们收购了佐治亚州S最大的电子游戏运营商之一Adjarabet 51%的控股权，进一步扩大了我们在这个受监管和不断增长的市场的扩张。2022年7月1日，我们收购了Adjarabet剩余49%的股份，使我们在Adjarabet的持股比例达到100%。
2019年5月28日，在之前的股东批准后，Paddy Power BetFair plc更名为Ffltter Entertainment plc，以更好地 反映集团日益全球化的性质。
2020年5月，我们与TSG达成业务合并。这种业务组合从地域、产品和品牌的角度进一步丰富了我们的业务。
2021年1月，我们收购了印度在线拉米运营商Junglee Games最初50.1%的控股权，随后在2021年6月行使了额外收购7.2%股权的选择权。在2022财年，我们用Junglee Games子公司5%的股权交换了收购印度在线扑克游戏开发商盛子游戏私人有限公司100%的股份，并有权在2027年和/或2032年收购5%的股权，或者在与Junglee Games相关的清算事件发生时收购5%的股权。在2023年期间，我们 行使了收购Junglee Games额外32.5%股权的期权。
2021年9月，我们收购了欧洲体育和游戏技术平台Single的100%股权。
2021年8月，我们将Oddschecker Global Media的所有股份出售给Bruin Capital。
2022年1月，我们收购了Tombola，英国领先的在线宾果游戏运营商之一。
2022年8月，在收购意大利领先的网游运营商S之后，我们进一步拓展了意大利市场。
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2024年1月，我们收购了MaxBet 51%的控股权，MaxBet是塞尔维亚领先的全渠道体育博彩和博彩运营商。
公司信息
S公司的法定名称为Ffltter Entertainment Plc。本公司最初于1958年4月8日在爱尔兰注册成立并注册为私人有限公司，名称为柯克兰S管理有限公司，注册号为16956。该公司后来以Paddy Power plc的名称运营，于1988年由包括柯克兰S管理有限公司在内的三家独立博彩公司合并而成。该公司于2000年11月15日重新注册为公共有限公司，并于2000年12月在爱尔兰证券交易所和伦敦证券交易所上市。该公司于2016年2月2日与必发集团合并，并更名为Paddy Power必发。2019年5月28日，该公司更名为Ffltter Entertainment plc。
S公司的注册地址是：都柏林帕克比奇山路贝尔菲尔德办事处，邮编：D04 V972，电话：+353(87)2232455。S公司的网站是：www.fltter.com。我们网站上的信息或从我们网站获取的信息不是本注册声明的一部分，也不是通过引用的方式纳入本注册声明中。
有关我们的资本支出和资产剥离的说明，请参见第5项：运营和财务回顾及前景以及收购和处置。
截至本登记声明日期，并无任何第三方就S集团股份提出公开收购要约。
本注册声明生效后，我们将遵守《交易法》的信息要求，但作为外国私人发行人，我们将不受《交易法》的委托书规则或短期利润披露规则的约束。根据这些法定要求，我们将向美国证券交易委员会提交或提供报告和其他信息。美国证券交易委员会建立了一个互联网网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的报告和其他信息。该网站地址为Www.sec.gov.
B.业务概述
扑扑是全球最大的在线体育博彩和网游运营商S的基础上的收入。我们的雄心是改变我们的行业，使之更好地为我们的所有利益相关者提供长期增长和积极、可持续的未来。我们有条件通过全球竞争优势实现这一目标颤振边缘，使我们的品牌能够获得集团范围内的利益，以保持在竞争中的领先地位 ，以及通过我们的积极影响计划实现可持续发展的明确愿景。
该集团由多元化的领先娱乐品牌和产品组合组成，具有广泛的国际影响力。我们经营着一些世界上最具特色的在线体育博彩和网游品牌，提供我们的主要产品类别，如sportsbook、iGaming 和其他产品(交易所博彩、同业赌博和DFS)，如FanDuel(我们美国部门的sportsbook、iGaming和其他产品)、天空博彩和游戏(我们英国和i部门的sportsbook和iGaming 产品)、Sportsbet(澳大利亚部门的sportsbook产品)、PokerStars(我们国际和美国部门的iGaming产品)、Paddy Power(我们英国和i部门的sportsbook和iGaming产品)、SIAL (我们国际部门的sportsbook和iGaming产品)、Tombola(我们英国和i部门的iGaming产品)、BetFair(我们英国&i和国际部门的sportsbook、iGaming和其他产品)、TVG(我们美国部门的其他产品)、Junglee Games(我们国际部门的iGaming和其他产品)和Adjarabet(我们国际部门的iGaming产品)。
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按规模计算，我们是行业领先者，2022财年全球平均每月玩家数为1020万(AMPS)，营收为77亿GB；截至2023年6月30日的6个月，我们的全球营收为1230万AMPS，营收为48亿GB。AMPS是指在 适用的报告期内，向RAKE(即我们为运营或主办一场比赛收取的佣金)或锦标赛费用下注和/或下注和/或贡献的球员总数的平均值。此措施不包括仅使用新球员或球员留任奖励的个人，并且此措施仅适用于在线球员，不包括零售球员活动。有关我们如何计算AMPS数据的更多信息，包括关于此类数据中存在的参与者重复的讨论，请参见第5项：运营和财务审查及前景关键 运营指标。
我们在我们的地理市场上实行事业部管理和运营结构。每个部门都有一个授权的管理团队 ，负责保持各自地理市场的增长势头。我们的部门是：(I)美国、(Ii)英国和i、(Iii)澳大利亚和(Iv)国际。
我们相信Fflight有许多关键的商业优势：
| (i) | 重要的市场增长机会：美国市场预计将继续显著增长，因为预计美国更多的州将使体育博彩和iGaming合法化，而在美国以外，该市场的价值已经达到2630亿GB，而且还在继续增长。由于这一合并市场目前只有30%的商机来自在线，我们认为未来的增长还有很长的路要走。 |
| (Ii) | 具有多样化产品和地理组合的规模运营商： 我们在广泛的 市场开展业务，提供广泛的产品。这一多元化水平使我们能够涉足快速增长的市场，我们还相信，这将减轻对整个集团监管或个别市场其他变化的影响。作为规模运营商，我们受益于飞轮效应，在这种效应下，更高的收入增长可以实现更大的运营杠杆。这反过来使我们能够在我们的产品和玩家主张上投入更多资金。 |
| (Iii) | 这个颤振边缘：我们将S集团在全球经营在线体育和博彩业务20多年的规模和经验所提供的人才、技术、产品和资本的全球竞争优势称为颤振边缘？它代表了我们的团队和部门之间的共生关系，所有人都为颤振边缘. |
| (Iv) | 通过我们的积极影响计划对可持续发展提出明确的愿景：努力照顾我们的参与者、我们的同事、我们的社区和我们的地球，这是我们非常认真对待的目标。 |
我们打算利用我们的规模、产品和地理多样性以及颤振边缘致：
| • | 通过建立我们的可持续竞争优势在美国赢得投资，以扩大我们在新的州和我们现有存在的州的领导地位。我们相信，我们将能够继续通过FanDuel优势我们相信FanDuel能够(I)高效地获得玩家，(Ii)更长时间地留住玩家，(Iii)为每位玩家赚取更高的平均收入。 |
| • | 通过专注于扩大我们的球员基础，利用当地规模在这些市场释放利益，来扩大我们在英国和印度、澳大利亚和意大利等其他核心市场的金牌(即市场领先)地位。 |
| • | 建立我们的网络，并通过将全球规模与当地业务相结合来投资于国际市场的领导职位，以实现可持续增长。 |
我们集团的财务增长引擎S是建立在：
| • | 可持续的收入增长：我们寻求通过产品创新和高效慷慨的消费来扩大S集团的球员基础，提升球员价值。我们认为，有重要的 |
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| 我们的美国和前美国业务都有收入增长机会。随着美国越来越多的州将体育博彩和iGaming合法化，我们的美国业务收入从2021财年的13.94亿GB增长到2022财年的26.1亿GB。不包括美国业务，我们的收入从2021财年的46.46亿GB增长到2022财年的50.96亿GB，我们相信我们的国际业务巩固和投资意大利、西班牙、格鲁吉亚、亚美尼亚、巴西、加拿大、印度和土耳其等市场为未来持续高速增长提供了平台。 |
| • | 利润率优势：我们寻求提高营销投资和运营的效率 杠杆作用以提供高净利润和调整后的EBITDA利润率。S集团的净收益(亏损)利润率和调整后的EBITDA利润率近年来受到美国分公司在营销和客户收购方面的重大投资的负面影响。由于我们美国部门的净收益(亏损)利润率和调整后的EBITDA利润率已经开始改善，我们预计这将很快开始推动我们的综合净收益(亏损)利润率和调整后的EBITDA利润率的改善。 |
| • | 产生大量现金流：虽然最近的收购导致借款增加，但我们 相信，由于我们技术平台的可扩展性质而导致的资本密集度较低，以及我们不断扩大的业务带来的正营运资金，将使我们能够去杠杆化。截至2023年6月30日以及2022财年和2021财年末，我们的总借款分别为53.25亿美元、55.78亿美元和35.7亿美元。 |
| • | 有纪律的资本配置：我们预计通过有纪律的资本配置来推动长期每股收益增长和长期价值创造： |
| (i) | 有纪律的有机投资：我们相信，我们的球员收购成本、终身价值和球员关系管理模型和算法提供了一个有纪律的评估框架，能够从我们对球员成长和留住的投资中获得高回报。 |
| (Ii) | 有价值的创造性并购：我们有明确的收购标准，以获得本土英雄品牌，在高增长市场占据领奖台(即前三名)地位，并在收购后的时期内获得以下好处颤振边。我们对FanDuel、Adjarabet、Junglee Games、Tombola和Sisal的收购就是这种战略的例子。我们相信，在本集团目前未有业务的受监管市场(即，我们通过当地、地区或消费点许可证或以其他方式获得授权提供我们的产品的市场)中，仍有重大的进一步并购潜力来增加市场领先的业务。 |
| (Iii) | 股东回报：我们预计集团S预计产生的现金将使我们 能够去杠杆化，并提供未来大量的资产负债表能力。虽然我们目前没有任何派发股息或进行大规模股票回购的具体计划，但一旦我们优化了杠杆，我们打算将无法通过有机投资或价值创造并购有效配置的资本返还给 股东。 |
在截至2023年6月30日、2022财年和2021财年6月30日的六个月里，我们的每股净亏损分别为0.19 GB、2.04 GB和3.80 GB。
保证金收益、现金流产生和有纪律的资本配置相结合，预计将推动每股收益增长和长期价值创造。
我们的增长引擎得到了通过我们的积极影响计划实现可持续发展的明确愿景的补充。我们认为我们的规模和全球影响力提供了一个平台，可以对我们的行业产生积极和持久的影响，我们渴望利用我们在当地的知识和敏捷性以有意义的方式做到这一点。
我们的积极影响计划有四个关键领域：
| • | 客户：寻求通过产品、工具、技术和专门的团队来帮助客户更好地发挥作用，这些产品、工具和技术旨在支持积极发挥作用，并为当地市场量身定做。我们的打得好的战略 |
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| 成立于2021年3月，旨在授权每个部门拥有其更安全的赌博战略的所有权，以符合其监管义务和我们的善用原则，同时各部门的工作组定期开会，分享最佳实践并就关键主题保持一致。此外，我们执行董事的年度奖金在一定程度上是根据某些更安全的赌博措施的实现情况来确定的。我们的集团目标是，到2026年底，有超过50%的活跃在线客户使用我们的一个或多个Play Well工具，到2030年12月，有75%的活跃在线客户使用一个或多个工具。截至2023年6月30日，42%的活跃在线客户至少使用一个Play Well工具，较2022年6月30日增长6.6%。 |
| • | 同事：努力通过建立能够代表我们生活和工作场所的团队，使同事能够更好地工作。例如，我们已开始在多样性、公平和包容性领域采取措施，增加女性在领导中的代表性，包括制定目标，到2026年底，最高领导职位中有40%由妇女担任。截至2023年6月30日，34%的董事会级别以下的最高领导职位由女性担任。此外，我们已经开始衡量和报告不同员工群体的薪酬绩效、晋升和保持情况，并衡量不同员工群体的员工情绪。 |
| • | 社区：寻求通过我们的企业社会责任倡议、我们同事的集体能量和我们的业务规模，为改善我们社区人民的生活做更多的事情 ，包括通过公司捐款和同事捐赠支持慈善倡议。 |
| • | 环境：作为我们行业的最大参与者，我们相信我们有责任 不仅要减少我们自己的影响，还要带头采取气候行动，我们寻求通过我们的碳减排战略和过渡计划来减少对环境的影响。虽然我们的碳减排战略和过渡计划是长期目标，但我们已经采取了一些具体步骤，包括建立内部环境工作组，加强我们的碳核算和保证程序，以及在集团层面制定气候风险框架。此外，我们制定了到2035年实现净零碳排放的目标，并在努力实现这一目标的过程中继续采取行动，包括评估和过渡我们的房地产足迹，监测我们的排放，并自愿 将我们的净零排放目标提交给基于科学的目标倡议进行审查。 |
虽然我们采取了各种政策和程序，以促进实现根据我们的积极影响计划设定的目标和指标，但它们并不最终要求管理层实施，也不能保证我们会实现这些目标和指标。
见项目5.经营和财务回顾及展望，进一步讨论我们的财务状况和经营成果。
我们的产品
我们的主要产品包括sportsbook、iGaming和其他产品，如交易所博彩、平价博彩和DFS。在2022财年和2021财年，我们56.2%和54.3%的收入分别来自sportsbook，37.7%和37.5%的收入分别来自iGaming，6.0%和8.2%的收入分别来自其他收入。截至2023年和2022年6月30日止六个月，我们的收入分别有57.3%和55.8%来自sportsbook，分别有37.7%和37.5%来自iGaming，5.0%和6.6%分别来自其他收入。
在2022财年和2021财年，我们集团收入的92.9%和96.1%分别来自我们的在线业务。在截至2023年和2022年6月30日的六个月内，我们在集团层面的收入分别有91.0%和95.0%来自我们的在线业务。截至2023年12月31日，我们在亚美尼亚、格鲁吉亚、意大利、爱尔兰、英国和美国的712家零售店补充了我们的在线业务。在每个市场，我们通常提供体育博彩、iGaming或两者兼而有之，具体取决于该市场的监管条件。
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有关我们在过去两个财年中推出的重要新产品的讨论，以及公开宣布的新产品的状况，请参阅下面的研究和开发。
体育书籍
我们的体育书籍产品，如FanDuel Sportsbook、Sportsbet或Sky Botting&Gaming，涉及客户以我们确定的固定赔率在 各种类型的体育赛事上下注(下注)。投注是在体育赛事之前进行的，这将决定赌注的结果。在发生指定结果的情况下，客户赢得赌注，并根据赌注时分配的赔率 获得支付。我们通过设定赔率来产生收入，这种赔率包括理论上的每一场比赛的价差，减去支付的奖金和与促销活动相关的费用。2022财年和2021财年，我们分别有620万和510万个与体育图书相关的AMP，2022财年和2021财年，我们的体育图书收入分别为43.34亿GB和32.81亿GB。截至2023年和2022年6月30日止六个月，我们分别有740万和590万个与体育图书相关的AMP，而截至2023年和2022年6月30日止六个月，我们的体育图书收入分别为27.51亿GB和18.91亿GB。有关我们如何计算AMPS数据的更多信息，请参见第5项：运营和财务审查和前景关键运营指标？，包括关于此类数据中存在的 参与者重复的讨论。
除了这一收入，我们的真实货币游戏(即，将真实货币押注于游戏结果的游戏)的收入还包括处理真实货币存款和套现期权(这让客户可以选择退出游戏并从他们的赌注中获得 提前回报)的收入，这有时被称为转换保证金。
IGaming
我们为我们的客户提供点对点(p2b？)网游产品，点对点（P2P）iGaming产品和彩票产品。”“于2022及2021财政年度，我们分别拥有460万及340万名与网络博彩有关的AMP，而于2022及2021财政年度，我们的网络博彩收入分别为29. 06亿英镑及22. 64亿英镑。截至2023年及2022年6月30日止六个月，我们分别有560万英镑及420万英镑与网上博彩有关的平均年收入，而截至2023年及2022年6月30日止六个月，我们的网上博彩收益分别为18. 12亿英镑及12. 70亿英镑。参见第5项。“运营和 财务回顾与展望-关键运营报告，了解有关我们如何计算AMP数据的其他信息，包括有关此类数据中存在的重复参与者的讨论。”
我们的P2B iGaming产品涉及客户对房子下注。我们的iGaming产品允许客户在一系列 机会游戏上下注，如在线赌场、宾果游戏和机器游戏终端。我们提供第三方内容和专有游戏的组合，反映了向内部开发产品的转变，以 使我们与竞争对手区分开来。我们的iGaming产品通常包括陆基赌场提供的全套游戏，如二十一点，轮盘赌和老虎机。我们通过在获胜投注上放置较少 支出的总投注来产生收入，这也被称为累积投注。”
我们的P2P iGaming产品包括扑克和拉米。作为P2P 运营商，我们通常不会面临游戏风险或游戏结果，因为我们通常会从游戏中收取佣金或佣金。对于P2P游戏，玩家流动性或运营商的玩家数量或数量对游戏的成功至关重要，更多的玩家支持更广泛和更大数量的游戏和更大的锦标赛，提高向消费者提供的质量。因此，大规模的扑克或拉米 运营将受益于其系统中出色的玩家流动性，这反过来又改善了他们向客户提供的服务，从而形成了一个积极的反馈循环。
我们还通过我们的Sisal品牌向客户提供彩票产品，这些产品在不同的 司法管辖区享有称为彩票特许权的固定期限许可证。我们的彩票产品涉及客户购买彩票，
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他们有可能赢得奖品，并且获胜结果是随机抽取的。Sisal就根据特许协议提供的彩票服务收取佣金。
其他
我们在 其他产品收入中包括我们的P2P体育博彩产品，这些产品涉及客户相互比赛/投注，而不是与我们对赌注收取佣金的赌场比赛/投注。我们的体育博彩P2P产品包括必发博彩 交易所、FanDuel和Junglee Games提供的DFS以及TVG品牌下提供的赛马投注。我们还提供 企业对企业定价和风险管理 服务，我们通过向本行业的其他企业提供这些服务来赚取收入。对于2022财年和2021财年，我们分别有130万和120万与其他收入相关的AMP，而对于2022财年和2021财年，我们的其他收入分别为4.66亿英镑和4.95亿英镑。截至2023年及2022年6月30日止六个月，我们分别有150万英镑及130万英镑与其他收入有关的AMP，而截至2023年及2022年6月30日止六个月，我们的其他收入分别为2. 38亿英镑及2. 25亿英镑。参见第5项。“运营和财务回顾与展望-关键运营说明，了解有关我们如何计算AMP数据的 其他信息，包括有关此类数据中存在的参与者重复的讨论。
我们的 地理部门
截至2023年6月30日，我们在100多个国家提供产品，并在全球拥有1，230万名AMP。 参见第5项。“运营和财务回顾与展望-关键运营报告，了解有关我们如何计算AMP数据的其他信息，包括有关此类数据中存在的重复参与者的讨论。” 2022财年，我们的美国部门占我们收入的33.9%，我们的英国和I部门占我们收入的27.9%，我们的澳大利亚部门占我们收入的16.4%，我们的国际部门占我们收入的21.8%。 截至2023年6月30日止六个月，我们的美国部门占我们收入的37.4%，我们的英国和I部门占我们收入的25.7%，我们的澳大利亚部门占我们收入的12.5%，我们的国际部门占我们收入的24.3%。
美国
我们的美国分部为美国各州的玩家提供体育博彩、赌场、DFS和赛马博彩产品， 主要是在线，但也通过少量零售店提供体育博彩服务，以及加拿大安大略省的某些在线产品。
美国分部是我们增长最快的分部，也是我们最大的分部，分别占我们2022财年及截至2023年6月30日止六个月收入的33. 9%及37. 4%，而2021财年及截至2022年6月30日止六个月分别占我们收入的23. 1%及31. 0%。截至2023年6月30日的财政季度，我们在FanDuel体育博彩直播的州的在线体育博彩市场占有47.1%的份额，在FanDuel赌场直播的州的iGaming市场占有22.9%的份额。
美国分部由以下品牌组成：FanDuel，TVG和PokerStars（美国）截至2023年6月30日，我们的FanDuel在线体育博彩 在19个州提供，我们的FanDuel在线赌场在5个州提供，我们的FanDuel付费DFS产品在44个州提供，我们的FanDuel或TVG在线赛马投注产品在32个州提供，我们的FanDuel 免费游戏产品在所有50个州都有售。在2022财年和2021财年，我们的美国部门分别拥有230万和160万个AMP。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们的美国部门分别拥有310万和220万个AMP。有关我们如何计算AMPS数据的其他 信息，请参见第5项：运营和财务回顾和前景关键运营指标，包括关于此类数据中存在的参与者重复的讨论。
英国 和爱尔兰
在英国和爱尔兰，我们提供体育博彩(Sportsbook)、电子游戏产品(游戏、赌场、宾果和扑克)和其他产品(交换博彩)，通过我们的品牌天空博彩和游戏，帕迪
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Power、Betfair和Tombola。虽然我们的UK&I品牌主要在网上运营，但这一部门也包括我们在英国和爱尔兰的576家Paddy Power博彩商店。在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，英国和英国部门分别占我们收入的27.9%和34.1%，占我们收入的25.7%和32.3%。在2022财年和2021财年，我们在英国和I部门的AMP分别为370万和320万。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月里，我们的英国&I部门分别有410万和370万个AMP。有关我们如何计算AMPS数据的更多信息，请参见第5项.运营和 财务审查和前景>关键运营指标，包括关于此类数据中存在的参与者重复的讨论。
澳大利亚
在澳大利亚，我们通过Sportsbet品牌提供在线体育博彩产品，该品牌仅在澳大利亚运营，在当地和全球赛马、体育、娱乐和重大活动中提供广泛的博彩产品和体验。我们的澳大利亚部门在2022财年和2021财年分别占我们收入的16.4%和21.5%，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中分别占我们收入的12.5%和18.1%。在2022财年和2021财年，我们的澳大利亚部门分别拥有110万和100万个AMP。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月里，我们澳大利亚部门的AMP分别为110万和100万。有关我们如何计算AMPS数据的更多信息，包括关于此类数据中存在的重复参与者的讨论，请参见 第5项：运营和财务回顾与前景？关键运营指标？
国际
我们的国际部门包括我们在全球100多个市场的业务，提供体育博彩、赌场、扑克、拉美奖和彩票，主要是在线服务。
意大利领先的iGaming运营商SIAL在2022年8月被收购后，成为国际部门最大的品牌。国际部还包括扑克之星、必发国际、Adjarabet和Junglee Games。我们继续在国际上实现多元化，并将我们的在线产品带入受监管的市场，拥有强大的博彩文化和具有竞争力的 税收框架，在此框架下，我们有能力提供广泛的博彩和iGaming产品范围。
我们的国际部门在2022财年和2021财年分别占我们收入的21.8%和21.3%，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中分别占我们收入的24.3%和18.7%。在2022财年和2021财年，我们的国际部门分别拥有310万和240万个AMP 。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月里，我们的国际部门分别有400万和280万个AMP。有关我们如何计算AMPS数据的更多信息，请参见第5项：运营和财务回顾和潜在客户和关键运营指标，包括关于此类数据中存在的参与者重复的讨论。
季节性
我们的产品供应受到基本可预测的季节性程度的影响，尽管每种产品的季节性确实不同，因此总体上降低了影响。特别是，我们目前在美国的大部分体育博彩和DFS收入 都是而且将继续来自对NFL、NBA、MLB和NCAA的下注或与之相关的比赛，每个赛季都有自己的淡季，这可能会导致我们未来在这些时期的收入下降 。并非每年都会发生的重大体育赛事的日程安排，例如FIFA世界杯、莱德杯、欧足联欧洲足球锦标赛和/或大型拳击比赛，都会影响在此期间收集的投注量。我们的体育图书收入是由体育和其他赛事的时间组合推动的，我们的运营结果来自这些赛事。虽然我们的iGaming收入也受益于体育赛事的活动，但它对体育日历的依赖程度较低。任何个人运动的整体效果
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由于每年举办的体育赛事的数量和我们收入来源的多样性，赛事规模较小。见项目3.关键信息D.与我们的商业和工业相关的风险因素和风险？我们业务的各个方面将取决于主要体育赛事的现场转播和日程安排。
营销
我们有效地在我们的平台上获取、吸引和留住客户的能力对我们的运营和财务成功至关重要。我们相信，我们的品牌与我们的数据科学和营销分析能力相结合，为我们在我们的行业中提供了强大的竞争优势。我们利用各种营销渠道，包括通过传统和数字媒体的付费外部广告、引人注目的新玩家和活动驱动的促销活动以及付费会员计划。我们使用专有的 模型和软件工具实时跟踪这些营销活动的效果，使我们能够根据需要不断评估和优化我们的营销策略。随着时间的推移，我们的增长也使我们的营销努力 受益于规模经济。
我们还依赖于跨产品的成功交叉促销，因此 开发了将产品之间的摩擦降至最低的方法。例如，我们的FanDuel Sportsbook应用程序在允许iGaming的州提供嵌入式iGaming服务，因此玩家可以在不离开sportsbook应用程序的情况下玩一部分赌场游戏。除了传统的营销渠道外，我们还建立了精选的媒体、体育和娱乐合作伙伴关系，以支持和加快我们的长期战略计划。在可能的情况下，我们将建立排他性的 关系以进一步协调利益。我们还历来与与我们价值观相同的运动员和名人合作，以推广我们的品牌。例如，在美国，我们与一些领先的新闻、体育和娱乐公司建立了战略合作伙伴关系，包括特纳体育和Bleacher Report网站。此外，我们与天空拥有持续的商业关系，这使我们能够使用天空(例如，天空博彩和游戏)品牌，并根据几项合同协议与天空S整合商业和广告平台。
此外，在美国，我们是：(I)NBA的官方体育博彩合作伙伴、官方体育书籍、官方一日梦幻合作伙伴、官方一日梦幻游戏和官方营销合作伙伴和授权游戏运营商；(Ii)NFL的官方赞助商/合作伙伴、官方体育博彩赞助商/合作伙伴、官方体育博彩赞助商/合作伙伴和官方免费发挥赞助商/合作伙伴；(Iii)MLB的官方体育博彩赞助商/合作伙伴；(Iv)NHL的官方体育博彩/赌博伙伴、官方每日奇幻游戏、官方每日奇幻曲棍球比赛、官方每日奇幻伙伴、官方奇幻伙伴及官方合作伙伴； (V)WNBA的官方体育书籍、官方每日奇幻伙伴、官方营销伙伴、官方合作伙伴及授权博彩营运商；(Vi)PGA巡回赛的官方博彩营运商；及(Vii)WTA的授权博彩营运商。我们还与这些联盟和其他联盟的19支职业球队建立了合作伙伴关系。这些合作关系的性质各不相同；然而，这些关系中的每一种都扩大了我们的品牌，并帮助我们更有效地 获取和留住客户，例如，允许我们在他们的竞技场开设体育书籍零售店，在他们整个竞技场的标牌上显著展示我们的品牌，通过他们的电视、数字媒体和广播渠道为我们的产品做广告，以及 允许我们访问他们的客户关系数据库以用于我们的营销目的。
在2022财年和2021财年以及截至2022年6月30日、2023年和2022年6月30日的6个月中，我们在我们的四个地理部门的销售和营销方面分别花费了24.5亿GB、20.5亿GB、12.59亿GB和10.84亿GB，以确保我们全年的品牌知名度达到较高水平。
研究与开发
作为一家领先的在线博彩和iGaming运营商，我们的增长和竞争定位依赖于我们技术战略的实施和执行。我们拥有一个独特的专有技术平台，为我们的业务需求量身定做，我们通过30多年的专注投资开发和完善了这一平台。我们最近的投资集中于提供有吸引力的产品
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我们向客户提供的产品，包括产品的质量和用户体验，以及我们产品的数据安全性和完整性。在2022财年和2021财年，我们分别在技术研发方面投入了4.47亿GB和4.6亿GB。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们在技术研发方面分别投资了2.79亿GB和2.03亿GB。我们将几乎所有的研发投资都投入到我们的在线体育博彩和iGaming业务中，这些业务旨在为源自我们技术的产品提供广泛的市场应用，我们预计将继续在研发方面投入大量资金，努力不断改善客户体验、参与度和安全性。我们相信，这样的研发投资使我们能够更快地对不断变化的客户需求做出反应，这对我们的竞争定位至关重要。
截至2022财年，我们的全球员工队伍由大约6,000名技术人员组成，其中包括大约2,700名软件工程师，他们为新产品的引入和开发、创建新的博彩市场、改善在线客户体验以及开发更好的流程和系统提供支持。这些支持五家内部游戏工作室以及全球定价和风险管理功能，这些功能正在为我们的客户不断开发尖端的 内容。我们相信，持续的研究和开发将有助于我们未来的增长和盈利，并确保我们作为博彩和电子游戏行业市场领先者的地位。
2021年，我们利用S集团的技术、定价和风险管理能力，在我们的 Paddy Power和BetFair体育书籍上推出了广受欢迎的BetBuilder游戏，允许客户从一系列运动项目的单一赛事的多个结果中进行选择并将其合并为一次赌博，在我们的Sportsbet体育书籍上与Mates进行赌博，它允许 客户使用共享钱包创建一个群组进行投注，以及？Sky拉斯维加斯LIVE游戏，它旨在通过提供实时经销商来在线为客户提供真实赌场的体验。此外，FanDuel还向2021年NFL赛季运营的所有州的客户推出了下一代sportsbook技术。目前，FanDuel正在为其iGAMING平台实施下一代技术，该平台还利用FIFTH S现有的iGAMING平台，提供第一方内容和FIFTH S内部游戏工作室开发的部分内容。此外，FanDuel还扩展了其专有的Same Game Parlay产品的范围，并完成了大学篮球内部定价的开发。
2022年，我们推出了Casino One更新(于2023年9月更名为维加斯无限)，将PokerStars VR变成了一个成熟的虚拟赌场环境，具有轮盘赌、21点、老虎机、体育本和掷骰子等新游戏和功能。客户每天都会收到免费的虚拟筹码，他们用这些筹码玩游戏，包括传统的21点、轮盘、掷骰子、老虎机、体育书籍、现金和多桌扑克。通过这些商店产生的收入在商定的基础上与平台合作伙伴分享。
我们还推出了第一款完全原生的iGaming iOS应用程序和额外的品牌iGaming内容，名为《稻谷动力》的S。SkyBet推出了新的 BuildABet产品，允许用户将同一活动的多个选择放入一个赌注中。此外，FanDuel推出了休闲技能游戏FanDuel Face，将其完全分发的线性有线电视网络更名为FanDuel TV，并将其OTT平台FanDuel TV+更名为FanDuel TV+。
知识产权
我们相信版权、商标、域名、商业秘密、专有技术和其他知识产权对我们的长期成功至关重要。我们寻求对我们的技术和内容进行适当的知识产权保护，包括我们用来开发和运行我们的体育和iGaming产品及相关服务的软件代码、专有技术和专有技术，以保护我们在研发和开发方面的投资。除许可权外，我们还拥有用于我们的 博彩和iGaming运营的软件材料的关键知识产权，以及我们的客户档案和iGaming平台(包括Sportsbook和Pokker软件)的关键知识产权。
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虽然我们使用的大部分知识产权归我们所有，但我们已通过与第三方的许可和服务协议获得了 使用这些第三方知识产权的权利。尽管我们相信这些许可证足以满足本集团的运营，但这些许可证通常将我们对第三方知识产权的使用限制在特定用途和特定时间段内。
我们依靠商业秘密、版权、 商标、专利和其他知识产权法律以及合同条款的组合来保护我们在体育和iGaming产品和其他专有技术中的知识产权。我们积极寻求专利保护 ，以涵盖源自我们的某些发明，并不时审查获得专利的机会，只要我们认为这些专利可能对我们的业务有用或相关。我们还与员工、承包商和其他第三方签订保密和知识产权 转让协议。我们通常拥有我们的体育和iGaming产品和相关服务的商标。为了保护我们的品牌和 商标，我们在经营所在的特定司法管辖区注册了我们的关键商标。我们的主要商标和域名包括：
| • | 组：FULTTER FULTATINMENT; |
| • | 美国赛区：FanDuel、FanDuelSportsbook、FanDuelwww.fanduel.com和 FanDuel www.tvg.com;””““ |
| • | UK&I分部：PADDYPOWER、PADDYPOWER BETFAIR、PADDY POWER BETFAIR www.betfair.com、PADDYPOWER BETFAIR www.paddypower.com和 PADDY POWER BETFAIR www.paddypower.ie;”“““”“ |
| • | 澳大利亚分部：澳大利亚体育部和澳大利亚体育部www.sportsbet.com.au;以及”” |
| • | 国际部：CHINAFLUTTER INTERNATIONAL、CHINAJUNGLEE GAMES、CHINAPOKERSTARS、CHINABETFAIR、CHINASISAL、CHINAJUNGLEE GAMES、CHINAADJARABET、CHINAwww.pokerstars.com、CHINAwww.betfair.com、CHINAwww.sisal.it、CHINAwww.jungleegames.com和CHINAwww.adjarabet.com。””””””””““”” |
参见第3项。关键信息—风险因素-与信息技术系统和知识产权相关的风险-如果我们无法保护或执行我们在专有技术、品牌或其他知识产权方面的权利，我们的竞争优势、业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。”
此外，我们使用收集的客户数据为客户提供他们要求的服务。根据适用的数据保护 法律，我们还使用客户数据对潜在客户进行身份和年龄验证检查以用于营销目的，邀请客户参加新的锦标赛或游戏或加入我们的忠诚度优惠，以及向 客户发送商品。
福克斯选择在FanDuel集团母公司的利益
就我们收购TSG而言，我们与Fox订立Fox期权条款表，其中授予Fox 期权，以向我们收购FanDuel Parent的Fastball单位，该单位是我们与Fastball之间的看跌期权和看涨期权的标的。截至2022年12月31日，Fastball单位的Fox Option价格为41亿美元。该价格 须按5%的年复合账面价值调整。福克斯必须在2030年12月之前行使福克斯期权。
Fastball根据FanDuel LLC协议及投资者会员协议拥有若干权利，该协议就FanDuel母公司的管治及营运以及FanDuel母公司S成员的权利、义务及责任提供若干条款。尽管尚未确定如果福克斯行使(和支付)福克斯期权并收购FanDuel部门，FanDuel可能会获得哪些具体权利，但投资者成员协议的条款规定，只要FanDuel LLC至少继续拥有FanDuel LLC部门5%的股份，FanDuel就不能在没有Fastball事先书面同意的情况下：(I)收购任何个人、业务或业务线，如果此类收购总共需要FanDuel母公司花费超过7500万美元现金；(Ii)进行或完成一项或一系列交易，其中FanDuel母公司独家转让
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再许可或独家许可或以其他方式处置任何资产，只要该等资产的总价值超过7,500万美元(正常业务过程 除外)；(3)发行或产生债务，导致FanDuel母公司的未偿还本金债务超过7,500万美元和FanDuel母公司S LTM EBITDA的四倍(定义见下文)；(Iv)宣布、 对FanDuel LLC单位作出或支付任何分配或股息，但分配或股息的数额除外，在完成分配或股息后，FanDuel母公司将在任何 12个月期间向FanDuel LLC单位分配现金股息，不超过(1)截至分配或分红日期前一个月最后一天的连续12个月的FanDuel母公司S自由现金流(定义如下)的50%和 (2)FanDuel母公司S预计自由现金流(定义为)自分配或分红日期前一个月最后一天开始的12个月期间的50%；(V)通过对FanDuel母公司S的组织文件或FanDuel LLC协议的任何修订；(Vi)采取或批准任何导致FanDuel母公司S清算或解散的行动；(Vii)授权、发行或出售FanDuel LLC单位或FanDuel母公司的任何其他股权，或关于任何FanDuel LLC单位或此类FanDuel母公司的该等其他股权的任何其他期权、认股权证、转换或类似权利(除某些例外情况外)；(Viii)回购、赎回或以其他方式收购任何FanDuel LLC 单位、FanDuel母公司的任何其他股权或与任何FanDuel LLC单位或FanDuel母公司的此类其他股权有关的任何期权、认股权证、转换或类似权利，除非符合FanDuel LLC 协议的条款；(Ix)进行任何将导致公开发售(定义见FanDuel LLC协议)或销售事件(定义见FanDuel LLC协议)的交易，但出售事件除外，在出售事件中，吾等及吾等联属公司将我们于FanDuel母公司的集体股权100%出售予同意受我们在投资者成员协议下的所有义务约束的买方；(X)采取任何行动，其主要目的或其明示条款具有使吾等及其附属公司受益并损害快速球的效果，不论其是否以FanDuel LLC单位持有人的身份；(Xi)就任何VCP 赎回债务(定义见FanDuel LLC协议)从FanDuel母公司或其任何附属公司的资产中支付任何款项；或(Xii)承诺做上文(I)至(Xii)所述的任何事情。此外，《投资者会员协议》的条款规定，只要FanDuel继续持有FanDuel母公司的任何股权，FanDuel在未经FanDuel事先书面同意的情况下，不得导致或允许FanDuel母公司拥有或持有FanDuel Group，Inc.的股权以外的任何资产，导致或允许FanDuel 母公司拥有或持有FanDuel Group，Inc.的已发行和已发行股本少于100%，导致或允许FanDuel Group，Inc.向FanDuel母公司进行任何可能产生超过其FanDuel LLC单位应纳税收入的应纳税收入的分配。或就税务事宜采取任何行动或没有采取任何行动，而这些行动可能会合理地导致与我们相比，对快速球造成不成比例的不利税收后果。福克斯和S对其与福克斯期权相关的权利的解释可能与Ffltter的解释不同。见项目3.关键信息D.风险因素与我们的商业和工业相关的风险如果福克斯行使福克斯期权，我们将被要求 将我们FanDuel业务的大量少数股权出售给福克斯。如果在这一点上，我们希望采取的行动需要得到福克斯和S的同意，而我们无法获得同意，那么我们可能无法继续执行我们的业务战略的要素。
监管
我们 在一个受严格监管的行业中跨多个地理辖区运营。法律和监管合规领域在我们所有市场都在继续发展，包括由于政治和社会规范的变化。因此，我们经营的市场受到不同司法管辖区方法不同所产生的不确定性的影响，包括确定在哪里进行投注和iGaming活动，以及哪些当局对此类活动拥有管辖权。遵守每个司法管辖区的法律和法规是我们的一个主要风险领域，并由我们的审计委员会监督并向董事会报告。
我们的业务受到我们所在司法管辖区的法律、规则和法规的广泛监管。这些法律、规则和条例通常涉及网游的所有者、管理者和有重大经济利益的人的责任、财务稳定、诚信和品格。
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运营以及体育博彩和iGaming产品的完整性和安全性。在一个司法管辖区违反法律或法规的行为可能会在该司法管辖区和其他司法管辖区受到纪律处分。
博彩法通常基于旨在保护博彩消费者和博彩业的生存能力和诚信的公共政策声明。博彩法的设计也可能是为了保护和最大化国家、州和地方的税收，以及促进经济发展和旅游业。为了实现这些公共政策目标，博彩业法律建立了严格的程序，以确保博彩业参与者符合特定的性格和责任标准。除其他事项外，博彩法要求博彩业参与者：
| • | 确保不适当的个人和组织不参与游戏运营； |
| • | 建立旨在防止作弊和欺诈行为的程序； |
| • | 建立和维护反洗钱的做法和程序； |
| • | 建立和维护负责任的会计惯例和程序； |
| • | 保持对其财务做法的有效控制，包括为内部财务事务和保护资产和收入确定最低限度的程序； |
| • | 维护可靠的记录保存系统； |
| • | 向博彩监管机构提交定期报告； |
| • | 制定计划，促进负责任的游戏；以及 |
| • | 执行最低年龄要求。 |
我们力求确保我们获得必要的游戏许可证，以便在我们运营的司法管辖区和/或其他需要我们这样做的司法管辖区提供我们的产品和服务。虽然我们相信我们在所有实质性方面都遵守了所有适用的博彩法律、许可证和监管要求，但我们不能确定我们的活动或我们客户的活动不会成为任何监管或执法、调查、诉讼或其他政府行动的对象，或者任何此类诉讼或行动(视情况而定)不会对我们或我们的业务、财务状况、前景或运营结果产生重大不利影响。
我们用于允许或限制在一个地区内访问我们的 在线博彩和iGaming产品的方法和工具，通常由集团子公司持有博彩和博彩许可证的每个司法管辖区的适用博彩和游戏监管机构强制或批准。具体地说，我们在这些司法管辖区采用了以下方法和工具：(I)IP地址阻止，它识别玩家的位置并阻止他或她的IP地址；以及(Ii)基于玩家居住地的特定国家/地区的阻止。在某些司法管辖区，我们还使用地理位置屏蔽，根据通过移动设备和Wi-Fi网络等一系列数据点确定的球员S的地理位置来限制访问。
我们还与监管机构和政府机构合作，确保我们的产品(包括作为其基础的软件和技术基础设施)通过此类监管机构和政府机构以及行业领先的独立测试、认证和认证组织(包括游戏实验室国际和BMM国际)的全面测试。这项测试的目标是除其他事项外，认证安全性、法规遵从性和游戏完整性。我们寻求达到或超过运营和客户保护方面的最佳实践，强调公平和负责任的游戏。
此外，我们支持对iGaming的监管，包括许可和税收制度以及汇集的扑克流动性，我们认为这有助于促进可持续的iGaming市场，使消费者、政府和监管司法管辖区的公民受益。我们努力与适用的政府合作
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当局制定法规，我们预计这些法规将保护消费者，鼓励负责任的博彩和博彩，确保合理的税收水平，促进受监管的游戏，并将犯罪和犯罪所得排除在博彩之外。我们还努力成为首批获得博彩和博彩牌照并向新监管司法管辖区的客户提供iGaming的持牌运营商之一，在每一种情况下，都符合我们的业务目标和战略，并符合我们的政策和程序。
我们的执照
我们已获得许可或获准在全球不同的司法管辖区(包括美国、英国、爱尔兰共和国、澳大利亚、意大利和其他几个国家/地区)提供我们的博彩和iGaming产品(包括第三方博彩和博彩许可证)。我们的博彩牌照通常分为两类：(I)我们相关的 运营子公司直接从当地博彩管理机构获得当地博彩和博彩许可证的司法管辖区，或者我们通过第三方关系在企业对企业基础和(Ii)根据多司法管辖区游戏许可证而不是本地许可证提供我们的真实货币iGaming产品的司法管辖区。
Ffltter在多个司法管辖区运营，具有不同的许可义务和文化细微差别。我们对我们于2021年3月推出的更安全的赌博战略(Play Well)采取了 基于原则的方法。与我们的商业战略类似，每个部门都拥有其更安全的赌博战略(包括政策和流程)的所有权，该战略 符合其监管义务和我们的Play Well原则。我们有一个更安全的赌博委员会，他们定期开会，还有一个全球Play Well工作组，他们也定期开会，分享最佳实践，并就关键战略主题达成一致。
美国
在美国，赌博受到州和联邦两级的监管，分为三类：零售体育博彩、在线体育博彩和iGaming。2018年，在新泽西州S提出上诉后，美国最高法院推翻了关键的赌博立法PASPA，该立法禁止在全国范围内扩大体育博彩。自那以后，许多州已经采取行动，在州一级将赌博合法化并进行监管。截至2023年12月31日，35个州已使零售体育博彩合法化并受到监管，28个州已使在线体育博彩合法化并受到监管，6个州已使iGaming合法化并受到监管。
根据一些州的体育博彩和网博法，在线体育博彩和/或网游许可证被捆绑到被认为有资格获得博彩许可证的有限数量的明确定义的企业，如陆上赌场、部落、专业体育特许经营权和竞技场和赛马场，根据S州的法律，每个企业都有权获得一张或多张皮肤。皮肤许可允许许可证持有者与像FanDuel这样的在线运营商合作，在该实体的许可下提供在线体育博彩或iGAME服务。因此，Skin为移动运营商提供了市场准入 在等待国家S监管机构的许可证和其他必需的批准之前，在司法管辖区内运营的机会。控制这些皮肤的实体和可用的皮肤数量通常由国家体育博彩或网游法律S决定。我们目前依赖与陆上赌场、部落、职业体育特许经营权、竞技场和赛马场捆绑在一起的皮肤，以便通过皮肤进入许多市场。在其他市场， 我们可以通过国家提供的直接许可证获得提供在线体育博彩和/或iGaming的许可证，在某些情况下，这可能需要对有限数量的许可证进行竞争性申请。我们在美国 个州的许可证通常被授予一段预定的时间段(通常为一到四年)，或者要求定期提供文件以维护它们。
我们与每个合作伙伴签订的市场准入合作协议为我们提供了一个平台，使我们能够在合作伙伴获得许可的州或省提供我们的在线体育博彩和iGaming产品。我们向我们的大多数市场准入合作伙伴支付可变款项，通常基于
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我们在使用此类市场准入合作伙伴皮肤的市场中产生的收入的百分比。’我们的市场准入合作伙伴包括Boyd，它是美国规模最大、经验最丰富的游戏 公司之一。正如Boyd在截至2023年6月30日的季度报告中所述，Boyd在10个州经营着28个游戏娱乐场所。’我们与Boyd的合作关系将美国游戏行业中 规模最大、地理分布最多样化的两家公司聚集在一起，并为我们提供了第一个皮肤访问（即，通过使用由州授予具有现有许可证的陆基游戏实体的第一皮肤，进入给定州或省的在线体育博彩和iGaming市场，用于在Boyd目前持有游戏许可证的所有司法管辖区（内华达州和加利福尼亚州除外）的在线体育博彩。
体育博彩和iGaming
我们在授权零售体育博彩的州经营FanDuel零售体育博彩场所 实体店FanDuel iGaming和体育博彩产品分别在授权iGaming或在线体育博彩的州提供。 在这两种情况下，我们都已获得并维护必要的许可证。我们的FanDuel体育博彩目前在亚利桑那州，科罗拉多州，（仅在线），康涅狄格州，伊利诺伊州，印第安纳州，爱荷华州，堪萨斯州，肯塔基州（仅在线）、路易斯安那州、马里兰州、马萨诸塞州 （仅在线），密歇根州，密西西比州（仅限零售），新泽西州，纽约州，俄亥俄州，宾夕法尼亚州，田纳西州（仅在线）、佛蒙特州（仅在线）、弗吉尼亚州（仅在线）、华盛顿州（仅零售）、华盛顿特区（仅零售）、西弗吉尼亚州和怀俄明州 （仅在线）。我们在康涅狄格州、新泽西州、宾夕法尼亚州、密歇根州和西弗吉尼亚州运营FanDuel iGaming。我们的PokerStars扑克之星iGaming产品目前在密歇根州、新泽西州和宾夕法尼亚州运营。我们遵守各州的要求 提供我们的产品，包括使用适当的程序和技术，以确保只有在我们或我们的子公司被许可提供在线投注的州内的人才能访问我们PokerStars扑克之星iGaming、FanDuel iGaming和FanDuel体育博彩产品的投注。’
2018年5月14日，美国最高法院发表意见，认定PASPA违宪。PASPA禁止美国各州通过法律授权任何形式的体育博彩。”“在推翻PASPA的过程中，美国最高法院开启了 一个州一个州地体育博彩的授权。在美国，体育博彩受到州一级的额外法律、规则和法规的约束。通常，在线赌博在美国只有在适用的州法律明确允许的情况下才是合法的。在联邦一级，有几部法律赋予联邦执法部门执行和起诉违反州博彩法的赌博活动的权力。这些执法法律包括2006年《非法互联网赌博执法法》(UIGEA)、1970年《非法赌博商业法》(IGBA)和1961年《旅行法》(《旅行法》)。如果没有违反基本的州法律或其他联邦法律，则不会发现违反UIGEA、IGBA或TA的行为。此外，《电讯法》规定，从事博彩或下注业务的任何人，如果故意使用有线通信设施在州际或外国商业中传输博彩或赌注或协助在任何体育赛事或比赛中下注或下注的信息，或传输使收件人有权因投注或下注而获得金钱或信用的有线通信，或用于协助下注或下注的信息，将被处以罚款或监禁，或两者兼而有之。然而，《电讯法》指出，《电讯法》不得被解释为阻止在州际或外国商业中传输用于体育赛事或比赛的新闻报道的信息，或将有助于将体育赛事或比赛的投注或下注从对该体育赛事或比赛进行投注合法的州或外国的信息传输到此类投注合法的州或外国。对于电线法是否适用于体育博彩以外的领域，美国司法部随着时间的推移采取了不同的立场。2021年1月，美国第一巡回上诉法院裁定不适用。
网上赛马赌博
我们还拥有TVG，它运营着两个全国性的电视网络，FanDuel TV和FanDuel racing，后者致力于赛马运动。TVG还运营着一个获得许可和监管的州双人套餐TVG和FanDuel赛车品牌的预付押金投注服务
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促进了双人套餐来自32个州的居民在赛马上下注。预付押金赌注是根据1978年修订的联邦州际赛马法(IHA)和适用的州法律进行的。通过IHA，双人套餐投注经营者可以混合来自不同赛马场和投注设施的投注，并转播赛马活动。TVG在需要时保留许可证、同意、 协议和批准，以提供其预付押金下注服务。双人套餐赌马是一个受监管的行业。在美国，各州控制着双人套餐位于各自管辖范围内的博彩业务，目的包括保护公众免受不公平和非法赌博行为的影响，创造税收，向经营者发放许可证，并防止有组织犯罪介入该行业。尽管具体形式可能有所不同，但监管双人套餐赌博通常是通过当地的赌博监管机构进行的，通常是赛马委员会。一般来说，这些监管机构要求 运营商在发放必要的运营许可证之前提交许可材料，包括公司和财务信息。
《每日奇幻体育》
我们的FanDuel DFS产品在44个州和哥伦比亚特区(和免费游戏美国所有50个州和哥伦比亚特区的比赛) 基于这些司法管辖区管辖梦幻运动的法律。这些法律分为两类：(I)已颁布明确法律宣布梦幻体育比赛为合法技能游戏的司法管辖区(在许多情况下， 监管梦幻体育企业的经营)和(Ii)现行司法管辖区法律的解释方式允许梦幻体育比赛为合法技能游戏的司法管辖区。目前，有23个州属于上述第一类，在两个州(西弗吉尼亚州和罗德岛州)，每个州的总检察长S办公室都发布了一份意见，肯定了该州付费参赛梦幻体育比赛的合法性。在其余19个州，我们根据对司法管辖区基本法律的解释来运作。
一般来说，国家梦幻体育法律和条例对付费梦幻体育进行了定义，制定了有关游戏运营商在梦幻体育业务中的申请和许可程序的规则，并规范了被认为有损公众利益的付费梦幻体育的做法 。作为许可流程的一部分，我们必须在某些司法管辖区提交关于我们运营的大量材料，包括我们的技术和数据安全、客户年龄验证、账户资金隔离和负责任的博彩计划，并提交证明我们遵守这些要求的第三方审计。
英国和爱尔兰
英国
英国的在线博彩和iGaming受英国《博彩法》的监管，根据该法案，监管机构(即UKGC)颁发许可证、许可证条件和业务守则。根据英国《博彩法》，如果至少有一件用于提供游戏设施的远程游戏设备被放置在英国境内，或者如果所提供的游戏设施在英国使用或能够在那里使用，则提供iGaming需要远程运营许可证。此外，英国监管制度要求远程游戏运营商从英国政府授权的供应商处采购软件。我们持有英国政府颁发的在线和零售博彩和博彩经营许可证，我们向英国客户提供的服务都是根据这些许可证提供的。
2020年12月，英国政府开始审查英国《赌博法》，目的是：(I)研究是否需要改变英国的赌博监管制度，以反映自2005年引入英国《赌博法》以来赌博格局的变化，特别是在技术进步的情况下；(Ii)确保一方面在消费者自由和选择之间取得适当的平衡，另一方面防止伤害弱势群体和更广泛的社区；以及(Iii)确保客户在赌博期间得到适当保护，并确保对在线和陆上行业的监管采取公平的做法。
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英国政府对《赌博法案》的审查范围很广。正在审查的关键领域 包括：
| • | 现有在线保护措施在防止赌博危害方面的有效性，以及对在线产品设计进行基于证据的考虑，例如，对在线产品设计施加更大的控制，如赌注、速度和奖金限制，以及引入押金、损失和支出限制； |
| • | 允许持牌赌博经营者做广告和提供促销优惠所造成的好处或损害，以及 体育、电子竞技和其他领域的赌博赞助安排的积极或消极影响； |
| • | 现行监管制度的成效，包括考虑英国政府是否拥有足够的调查、执法和制裁权力，以监管持牌市场和对付无牌市场； |
| • | 为认为可能受到赌博经营者不公平对待的个人消费者提供的补救安排是否到位和是否合适，包括考虑引入其他消费者补救途径，如赌博申诉专员；以及 |
| • | 防止非法未成年人赌博的现行措施的有效性，以及考虑为18-25岁的年轻人可能需要哪些额外的保护。 |
与审查有关的取证要求 于2021年3月结束。2023年4月27日，英国政府发布白皮书，其中包括以下建议：
| • | 进行咨询，确定在线老虎机游戏产品每转2 GB至15 GB的最高下注上限，可选择每注2 GB、每注4 GB或18-24岁玩家根据个人风险进行下注； |
| • | 进行咨询，确定是否强制或选择退出而不是选择加入玩家设置押金 限制； |
| • | 引入法定征费(占收入的百分比)，要求所有持牌经营者缴纳费用，以资助赌博危害的研究、教育和治疗；以及 |
| • | 就向持牌经营者施加新的义务进行咨询： |
| • | 增强支出检查，如果玩家在一天内失去1,000 GB或在90天内失去2,000 GB，这样的门槛对18-24岁的玩家减半；以及 |
| • | 财务漏洞检查玩家在一个月内损失超过125 GB或在一年内损失超过500 GB。 |
尽管我们力求达到或超过运营和客户保护方面的最佳实践，并强调公平 和负责任的博彩，但英国政府对英国博彩法的审查所产生的监管变化可能会阻碍我们在英国产生收入和吸引英国新客户和现有客户的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生 重大不利影响。’
有关英国赌博法审查及其对我们业务的潜在影响的详细信息，请参阅第3项。“关键信息—风险因素-与规管、发牌、诉讼及税务有关的风险-英国政府对英国赌博法的持续检讨可能会 导致英国（我们的第二大市场的一部分）的博彩及博彩业受到更繁重的规管，这可能对我们的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。“”’关键信息—风险因素-与监管、许可、诉讼及税务有关的风险-对网上博彩及网上博彩的监管或监管机构对其的诠释的不利变动，可能对我们的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利 影响。”
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爱尔兰共和国
爱尔兰的一般监管框架部分受1931年《博彩法》（《爱尔兰博彩法》）监管。“爱尔兰博彩法于2015年进行了修订，纳入了由爱尔兰税务专员办公室监管的在线博彩监管。通过提供体育 博彩服务为爱尔兰市场服务的运营商需要在线博彩公司的许可证。许可证申请人的指定官员必须经过个人许可证，并持有除个人健康证明外的完税证明。关于在线娱乐场游戏，这些游戏是基于 在线投注和游戏许可证提供的，该许可证通常被称为在线博彩许可证或在线供应点许可证。”“这些Webdot.com许可证在性质上与特定于地区的国家/地区许可证或消费点许可证不同。 ”““根据互联网立法的原则，根据这些许可证和法规，并在相关监管机构和监管制度的治理下，根据运营商成立和所在地提供在线产品的原则，Dot.com许可证允许向其他司法管辖区提供在线博彩和iGaming。爱尔兰目前没有针对在线 赌场、在线彩票或其他基于商业基础进行的iGaming的网络博彩许可证“
2022年12月，爱尔兰政府公布了《赌博监管法案》的第一份草案，该法案提出对爱尔兰赌博法律进行重大改革和整合，包括成立爱尔兰赌博监管局，该机构将拥有广泛的权力发布进一步的指导和行为准则。《赌博规管条例草案》旨在（1）使发牌制度现代化;（2）引入强有力的执法措施，包括暂时吊销和撤销牌照、罚款（最高可达持牌人’年营业额的10%或€20，000，000元，以较高者为准）及监禁;以及（3）保护弱势群体，包括儿童和赌博成瘾者，通过禁止持牌人接受信用卡用于赌博，以及建立国家赌博排除登记册和社会影响基金。有关赌博监管法案及其对我们业务的潜在影响的更多信息，请参见“第3项。关键信息—风险 因素-与监管、许可、诉讼及税务有关的风险-对网上博彩及网上博彩的监管或监管机构对其解释的不利变动，可能对我们的业务、 财务状况及经营业绩造成重大不利影响。”
澳大利亚
北领地赛马委员会（Northern Territory Racing Commission，简称 NTRC）负责根据《1983年赛马和博彩法》（Racing and Betting Act 1983，简称NT）授权的博彩活动 的许可、管理和监督，包括体育博彩业务的开展。”“”NTRC颁发的体育博彩制造商许可证的持有者可以通过互联网向澳大利亚各地的客户提供体育博彩服务 。
NTRC对其许可证持有人、其股东和主要管理人员进行持续的适用性和尽职调查。NTRC执照持有人还必须遵守所有相关的澳大利亚州和地区法律以及适用的联邦立法，包括《2006年反洗钱和反恐怖主义融资法》（Cth）。
我们的澳大利亚子公司持有NTRC根据《赛马和博彩法》颁发的可续期的体育博彩许可证。除上述内容外，我们的真钱iGaming产品不提供给居住在澳大利亚的人士。
国际
意大利
在意大利，国家保留对公共博彩的权力（1948年4月14日第496号法令第1条）。因此，寻求在意大利开展博彩活动的运营商 必须首先获得意大利政府的特许。我们通过我们的品牌Betfair、PokerStars、tombola和Sisal活跃于意大利在线博彩和iGaming市场，在每种情况下，我们都拥有意大利海关和垄断局颁发的特许权。
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西班牙
2011年5月29日生效的《西班牙博彩法》规范了西班牙在线博彩市场，并要求在西班牙提供博彩服务(如博彩和iGaming)的运营商 必须获得博彩监管总局(Dirección General de Ordenación del Juego)颁发的经营许可证。在西班牙，我们的PokerStars、BetFair、Tombola和Sisal品牌获得了DGOJ的许可，使我们能够在当地提供许多博彩和iGaming产品。
德国
德国《州际赌博条约》允许经营者从德国博彩监管机构(Gomeiname Glück sSpielbehörde der Länder)获得许可证。PokerStars获得了GGL的许可，可以在德国经营在线扑克和老虎机产品。
印度
2023年初，印度电子和信息化部(该部)发布了2021年IT(中介指南和数字媒体道德准则)规则(规则)修正案，以规范iGaming。规则规定，网游运营商在履行职责时应遵守本规则。根据 规则，网游运营商必须设立自律机构，并由该部批准。在印度，我们的Junglee Games品牌运营Howzatt、Junglee Rummy和Junglee Poker等游戏，这些游戏都在规则的范围内。
佐治亚州
2005年4月19日生效的《格鲁吉亚组织彩票、运气游戏和有奖游戏法》规范了格鲁吉亚的赌博市场，并要求在格鲁吉亚组织在线赌博的经营者必须获得格鲁吉亚税务局(税务局)的许可。在佐治亚州，我们的Adjarabet品牌获得了LEPL的许可，使我们能够在佐治亚州提供博彩和iGaming产品。
亚美尼亚
《亚美尼亚共和国关于赌博、网上赌博和赌场的法律》和《关于彩票的法律》于2004年1月24日生效，规范亚美尼亚的赌博和博彩市场。这些法律要求在亚美尼亚组织在线赌博的经营者必须获得亚美尼亚财政部(财政部)颁发的经营许可证。在亚美尼亚，我们的Adjarabet品牌拥有财政部颁发的相应许可证，使我们能够在当地提供博彩和iGaming产品 。
多司法管辖区许可证
通过我们的某些子公司，我们在马耳他和奥尔德尼持有赌博许可证，这些许可证通常被称为多司法管辖区或？供应点？许可证(与本地、特定地区或？消费点？许可证)。这些多司法管辖区许可证由我们的各个子公司使用，用于向位于我们没有本地、特定地区或消费点赌博执照。
如果马耳他和/或奥尔德尼服务器上托管的在线博彩产品由我们提供给其他 司法管辖区的客户在线使用(根据相关的多司法管辖区许可证)，则是基于电子商务和互联网法律的原则，该原则认为在线产品的提供发生在运营商和/或运营商本身成立和所在地的地方。这一原则被在线博彩运营商以及许多其他电子商务企业广泛依赖。
因此，我们依据的事实是，我们提供的在线赌博产品是在原产地的司法管辖区(即马耳他或奥尔德尼)内合法许可或批准的，这是我们合法的理由。
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在以下情况下，向其他司法管辖区提供赌博产品：(I)该等其他司法管辖区尚未建立网上赌博的监管和许可框架； (Ii)该司法管辖区的法律并未明确禁止在其管辖范围外托管的在线赌博向公民提供；或(Iii)该其他司法管辖区的当地法律没有域外效力， 包括当地法律与我们从中受益的任何超国家法律相违背的情况。
然而，如果任何司法管辖区已颁布当地 国内法律，明确禁止公民获得托管在国外的在线博彩和赌博产品，并且此类当地法律对我们具有明显的域外适用，在上述 域外原则明显被推翻的范围内，我们将采取旨在阻止相关司法管辖区的人访问我们的博彩产品的技术和行政措施。
以下是我们依赖多司法管辖区许可证的某些(但不是所有)司法管辖区的概述。
奥尔德尼
格恩西岛的Bailiwick 包括奥尔德尼，自2000年以来，奥尔德尼一直被公认为远程赌博的领先离岸许可管辖区。奥尔德尼有自己的政府和立法机构，奥尔德尼的在线赌博受到奥尔德尼赌博控制委员会(AGCC)的监管。
根据1999年《赌博(奥尔德尼)法》，所有形式的赌博都是非法的，除非按照条例的规定进行。奥尔德尼在2001年颁布了一项法令，规定只有在许可证下进行的在线赌博(称为电子赌博)才是合法的。
该州随后对该条例进行了各种修订，并于2009年发布了《奥尔德尼电子赌博条例》，从而完善了对电子赌博的监管。奥尔德尼目前监管在线赌博的条例是2021年奥尔德尼电子赌博(修订)条例。Alderney提供各种许可证，这些许可证由所提供服务的性质以及许可证持有者基础设施的位置和设置决定。远程操作员，企业对企业核心服务提供商和关键个人都需要AGCC颁发的许可证才能从Alderney提供服务。
Sky Bet持有1类和2类电子赌博许可证，允许我们在根西岛托管远程赌博设备，并向我们位于直布罗陀、马恩岛和海峡群岛以及爱尔兰共和国的在线客户提供体育博彩、虚拟体育、宾果、赌场游戏和扑克。
马耳他
在马耳他，在线博彩和iGaming受到2018年马耳他博彩法的监管。马耳他不允许任何人提供或开展博彩和博彩服务，或从马耳他或向马耳他任何人或通过马耳他法律实体提供关键的博彩或博彩供应，除非拥有马耳他博彩管理局(MGA)的有效许可证，该机构是负责管理马耳他所有博彩和博彩活动的主要监管机构。马耳他的监管框架规定了两种类型的许可，即企业对企业许可证和企业对消费者驾照。根据许可证提供的每种游戏类型都需要获得MGA批准。这些许可证的有效期为十年，适用于每个 案例。
除了可再生能源外企业对企业 许可证，我们还持有四个可续签的企业对消费者许可证涵盖体育博彩、点对点博彩交易所、技能游戏(包括扑克)、赌场和 游戏。
根据《马耳他博彩法》，我们必须每月缴纳马耳他应缴纳的合规缴费，并根据我们通过马耳他提供的在线博彩和iGaming的收入进行计算
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游戏许可证。对于根据我们的马耳他博彩许可证向某些其他司法管辖区的客户提供的在线博彩和iGaming，我们还将为这些司法管辖区的部分或全部在线博彩和iGaming产品支付适用的博彩税或增值税。
由于马耳他是欧洲联盟的一部分，它受欧盟法律的约束，包括欧盟关于服务自由流动的原则。因此，马耳他的博彩许可证使被许可人有权在马耳他或向马耳他的任何人提供iGaming服务，或根据欧盟成员国的当地监管制度通过马耳他法律实体 提供iGaming服务。
其他许可证
PokerStars目前在保加利亚、比利时、捷克共和国、丹麦、爱沙尼亚、法国、德国、希腊、爱尔兰、意大利、马耳他、密歇根州、新泽西州、安大略省、宾夕法尼亚州、葡萄牙、罗马尼亚、西班牙、瑞典、瑞士和英国运营，受当地监管。必发目前在丹麦、意大利、马耳他、罗马尼亚、西班牙和瑞典均以当地监管为基础运营。PokerStars和BetFair还持有技术许可证，可以在罗马尼亚、马耳他和瑞典的企业对企业的基础上提供与游戏服务有关的服务。此外，PokerStars还在希腊和马恩岛持有技术许可证。在意大利以外，塞萨尔还在摩洛哥和土耳其拥有彩票特许权。
在我们持有本地许可证的每一种情况下，我们都使用适当的程序和技术来保持符合区域S对提供我们产品的要求。我们还与当地博彩监管机构持续合作，以提供标准的监管报告和回应持续的特别询问，以及完成规定的监管审计或保证审查，以确保证据合规性。
某些其他监管考虑事项
我们还受到许多其他国内和外国法律和法规的约束。这些可能采取复杂且不断变化的国内和国外关于互联网、隐私、数据保护、竞争、消费者保护和其他事项的法律和法规的形式。这些法律和法规中的许多可能会发生变化和不确定的解释，可能会导致索赔、我们业务实践的变化、罚款、运营成本增加或客户增长或参与度下降，或以其他方式损害其业务。
数据保护、隐私和数字服务
由于我们处理、收集、存储、接收、传输和以其他方式处理客户和员工的某些个人信息，我们 还受适用于我们运营的各个司法管辖区和/或客户所在地区的与此类数据的隐私、保护和托管相关的法律的约束。除其他事项外，隐私和信息保护法要求收集和处理此类个人信息的实体按照适用的法律和法规条件这样做。例如，《一般数据保护条例》(条例(EU)2016/679)(GDPR)援引其核心原则：(I)合法、公平及透明的处理；(Ii)为特定、明确及合法目的处理；(Iii)个人信息充足、相关并限于 手中的目的所需；(Iv)个人信息准确并随时更新；(V)仅在必要时保留个人信息；以及(Vi)实施适当的安全措施，防止丢失、销毁、损坏或被盗。未能遵守适用的隐私法和个人信息法可能会导致监管制裁、罚款，在某些情况下还会承担刑事责任。
关于我们在欧洲的业务，特别是在处理的个人信息涉及欧盟成员国居民的情况下，欧盟于2018年5月25日颁布了GDPR，以取代欧盟指令95/46/EC以及每个欧盟成员国的国家执行立法。例如，联合王国通过了GDPR以及 补充立法，其形式为
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2018年数据保护法。GDPR对处理个人信息的实体提出了更严格的运营要求，并对不遵守规定的行为进行了重大处罚。例如，GDPR根据违规的严重程度引入了两类行政罚款，罚款范围从：(A)对于严重侵权行为，最高可达上一财年全球收入的2000万或4%(以较高者为准)；或(B)对于不太严重的违规行为，最高可达上一财年全球收入的1000万澳元或2%。关于GDPR，我们维护我们的数据处理活动的记录，并对代表我们充当数据处理者的实体进行基于风险的尽职调查，我们还引入了电子系统和流程， 便于删除不再使用的客户个人信息。此外，为了确保属于我们客户和员工的个人信息将按照GDPR(以及其他任何相关隐私、数据和信息保护法规)进行处理，我们已在我们的网站上发布了修订后的隐私声明以及更新的产品使用条款和条件。
此外，英国GDPR于2021年1月1日生效，并与修订后的英国2018年数据保护法一起，在英国退欧后将GDPR保留在英国国家法律中。英国的GDPR反映了GDPR下的罚款(最高可达1750万英镑或全球年收入的4%，以金额较大者为准)。英国和欧盟在数据保护法的某些方面的关系仍然不清楚，也不清楚英国的数据保护法律和法规将如何在中等到更长的期限和 进出联合王国的数据将如何进行长期监管。遵守GDPR和英国GDPR可能需要我们修改我们的数据处理实践和政策，并产生与合规相关的成本和费用， 这些变化可能会导致其他额外成本并增加我们的总体风险敞口。
欧盟以外的许多司法管辖区正在制定更强有力的数据保护法，在许多情况下遵循与GDPR中规定的原则相似的原则。例如，在美国，我们目前专注于继续扩张，所有50个州、哥伦比亚特区和几个美国领土都有某种形式的数据泄露通知法，而个别州则引入了更广泛的消费者隐私立法。例如，在加利福尼亚州，《加州消费者隐私法》(California Consumer Privacy Act)由2020年《加州隐私权和执行法》(CPRA)进一步扩展，该法案于2023年1月1日在大多数重要方面生效(适用于从2022年1月1日开始收集的数据)(CCPA) 为我们等覆盖的企业建立了新的隐私框架。CCPA还规定了对违规行为的监管处罚，以及对数据泄露的私人诉讼理由，CPRA对公司施加了更严格的义务，并建立了一个州监管机构来执行这些要求。目前尚不清楚CCPA的各种条款将如何解释和执行。截至2023年7月，美国至少还有九个州颁布了全面的隐私立法。这些法规中的大多数规定的义务没有CCPA那么严格，但总体上符合相同的原则。这些法律可能需要对覆盖的公司数据处理实践和政策进行重大修改，征收与合规相关的成本和费用以向员工和客户提供最新通知，并可能要求我们与第三方服务提供商谈判或重新谈判合同义务。这些法律将限制加工活动，可能会限制我们向客户营销的能力，和/或增加运营和合规成本。在我们目前运营的司法管辖区(包括加拿大)引入新的或进一步的数据保护法律或法规，会修改我们的数据处理活动和/或增加我们的运营和合规成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。 此外，美国联邦贸易委员会(FTC)和许多州总检察长正在解释联邦和州消费者保护法，以实施在线数据收集、使用、传播和安全的标准。
除了管理我们使用个人数据的各种现有法律和法规外，目前正在制定或正在制定的各种其他法律可能对我们能否以及如何在某些司法管辖区运营我们的在线服务产生重大影响。例如，《数字服务法案》将于2024年2月在欧盟全面生效，并可能导致对被视为非法或有害的在线内容的监管发生变化。《数字服务法案》规定的罚款可以
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高达一个组织每年S全球营业额的6%。同样，人工智能法案如果通过，可能会对人工智能技术在我们的业务中以及整个行业的使用方式产生影响。与数字服务法案类似，根据人工智能法案可能施加的最高罚款可能高达3000万欧元或全球年营业额的6%。
有关隐私、数字服务和数据保护的适用法律、法规、法律或法规的解释或市场惯例的任何重大变更，或关于我们寻求遵守适用法律和法规的方式的重大变更，都可能要求我们对我们的产品、服务、政策、程序、通知和业务实践进行修改， 包括潜在的重大变更。这样的变化可能会对我们的业务产生不利影响。？见第3项.关键信息？D.风险因素？与信息技术系统和知识产权有关的风险？适用数据保护、隐私和数字服务法律的应用日益增多以及任何重大不遵守可能对我们产生重大不利影响。
合规性
我们制定并实施了严格的内部合规计划，以帮助确保我们遵守与我们的体育博彩和iGaming活动相关的法律和法规要求。我们的合规和风险计划侧重于满足法规要求，减少和管理有问题的游戏活动，并提供工具帮助客户做出与游戏活动相关的明智选择。
我们对洗钱、恐怖分子融资、欺诈、串通和其他形式的作弊采取零容忍态度，并在这些问题上与全球监管机构和执法部门合作。我们相信，我们有一套强有力和广泛的政策和程序，旨在发现和/或预防此类问题，包括但不限于：(Br)我们的(I)反洗钱和打击资助恐怖主义政策；(Ii)礼品和招待政策；(Iii)网络安全政策；(Iv)第三方金融犯罪政策标准；(V)制裁政策；(br}(Vi)反贿赂和腐败政策；(Vii)道德守则；(Viii)举报人政策；(Ix)采购和供应商风险与业绩管理政策。在其他措施中，我们进行基于风险的客户尽职调查，上报某些事项以进行进一步调查，并定期监控客户活动，包括识别潜在犯罪收益在游戏中的使用。我们发起的可以触发客户互动的客户活动 包括异常的存取款模式，客户对客户转会和玩游戏，以及长时间、重复和无利可图的游戏。这些都是根据当地法规和相关博彩管理部门的指导方针进行监测的。我们还有一个专门的合规团队，与我们的员工和各个部门合作，实施日常业务活动监控，并努力确保我们遵守我们的博彩和博彩牌照规定的监管义务，以及我们运营的每个司法管辖区适用于我们业务的所有其他法律法规。此外，我们在我们的业务中采用了各种方法和工具，例如：(I)地理位置阻止，它根据通过移动设备和Wi-Fi网络等一系列数据点确定的客户所在的S地理位置来限制访问；(Ii)年龄验证，以确保我们的客户足够年龄参与；(Iii)定期监控客户活动；以及(Iv)基于风险的客户尽职调查，以确保我们客户使用的 资金是合法的。
虽然我们坚定地致力于完全遵守所有适用的法律，并已制定了适当的政策和程序以符合不断变化的监管制度的要求，但我们不能保证我们的合规计划将防止或检测到违反一项或多项法律或法规的行为，或者 我们、客户或员工的违规行为不会导致罚款或暂停或吊销我们的一个或多个许可证。
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| C. | 组织结构 |
Ffltter Entertainment plc是本集团及其附属公司的最终控股公司。下表列出了S集团的重要子公司 。
| 公司名称 |
主体活动 |
国家/地区 参入 |
所有权 利息 |
|||||
| 博彩博彩有限公司(1) | 博彩公司， 提供平台 服务和IP 控股公司 |
英格兰和威尔士 | 100 | % | ||||
| 必发集团有限公司(1) | 控股公司 | 英格兰和威尔士 | 100 | % | ||||
| 必发有限公司 | 提供支援 服务 |
英格兰和威尔士 | 100 | % | ||||
| 谢氏集团有限公司 | 控股公司 | 英格兰和威尔士 | 100 | % | ||||
| 星空集团控股(英国)有限公司 | 控股公司 | 英格兰和威尔士 | 100 | % | ||||
| 青衣必达有限公司 | 控股公司 | 英格兰和威尔士 | 100 | % | ||||
| Hestview Limited | 网上体育博彩 | 英格兰和威尔士 | 100 | % | ||||
| 哈尔福德传媒(英国)有限公司 | 服务公司 | 英格兰和威尔士 | 100 | % | ||||
| Tombola Limited | 提供支援 服务和IP 保留 公司 |
英格兰和威尔士 | 100 | % | ||||
| Bonne Terre Limited | 在线游戏 | 奥尔德尼 | 100 | % | ||||
| FanDuel Limited | 梦幻体育，研发 活动和 支持 服务 |
苏格兰人 | 95.5 | % | ||||
| PPB融资无限公司(1) | 集团融资 | 爱尔兰 | 100 | % | ||||
| PPB金库无限公司 | 财政部和集团融资 | 爱尔兰 | 100 | % | ||||
| PPB GE有限公司 | 在线游戏 | 爱尔兰 | 100 | % | ||||
| 环球体育衍生品有限公司 | 体育赛事 衍生品，风险 管理和其他 产品 |
爱尔兰 | 100 | % | ||||
| TSG平台(爱尔兰)有限公司 | 提供平台服务 | 爱尔兰 | 100 | % | ||||
| TSG互动服务(爱尔兰) 有限 |
服务公司和知识产权 控股 公司 |
爱尔兰 | 100 | % | ||||
| PPB发展及洞察有限公司 | IP控股公司 | 爱尔兰 | 100 | % | ||||
| 剑麻 | 控股和服务公司 | 意大利 | 100 | % | ||||
| 意大利剑麻 | 游戏公司 | 意大利 | 100 | % | ||||
| 剑麻Ş和Interaktif Hizmetler veŞ和Oyunlari YAT.A.Ş。(2) | 游戏公司 | 土耳其 | 49 | % | ||||
| 帕迪电力控股有限公司(1) | 控股公司 | 马恩岛 | 100 | % | ||||
| 星空互动控股(IOM)有限公司 | 控股公司 | 马恩岛 | 100 | % | ||||
| TSG互动服务有限公司 | 服务公司 | 马恩岛 | 100 | % | ||||
| 星空互动有限公司 | 服务公司 | 马恩岛 | 100 | % | ||||
| 星空互动PS控股有限公司 | 控股公司 | 马恩岛 | 100 | % | ||||
| 纳瑞斯有限公司 | 财务部公司 | 马恩岛 | 100 | % | ||||
| Halfords Media(IOM)Limited | 服务公司 | 马恩岛 | 100 | % | ||||
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| 公司名称 |
主体活动 |
国家/地区 参入 |
所有权 利息 |
|||||
| 理雅娱乐企业有限公司 | 服务公司 | 马恩岛 | 100 | % | ||||
| 深圳市华诚服务有限公司 | 服务公司 | 马恩岛 | 100 | % | ||||
| 环球独立信托有限公司 | 财务部公司 | 马恩岛 | 100 | % | ||||
| 理智控股有限公司 | IP控股公司 | 马恩岛 | 100 | % | ||||
| Sportsbet Pty Limited | 网上体育博彩 | 澳大利亚 | 100 | % | ||||
| Paddy Power澳大利亚有限公司 | 控股公司 | 澳大利亚 | 100 | % | ||||
| TSED Unipessoal LDA | R&D活动 | 葡萄牙 | 100 | % | ||||
| 必发娱乐场有限公司 | 在线游戏 | 马耳他 | 100 | % | ||||
| PPB娱乐有限公司 | 在线游戏 | 马耳他 | 100 | % | ||||
| PPB交易对手服务有限公司 | 网上体育博彩 | 马耳他 | 100 | % | ||||
| 必发国际有限公司 | 在线体育博彩和游戏 | 马耳他 | 100 | % | ||||
| 必发控股(马耳他)有限公司 | 控股公司 | 马耳他 | 100 | % | ||||
| PPB游戏有限公司 | 在线游戏 | 马耳他 | 100 | % | ||||
| TSG互动游戏欧洲有限公司 | 游戏公司 | 马耳他 | 100 | % | ||||
| TSG互动芯片 | 游戏公司 | 马耳他 | 100 | % | ||||
| Tombola International马耳他公司 | 游戏公司 | 马耳他 | 100 | % | ||||
| TSE马耳他LP | 网上体育博彩 | 直布罗陀 | 100 | % | ||||
| Tombola(International)Plc | 游戏公司 | 直布罗陀 | 100 | % | ||||
| 必发罗马尼亚发展有限公司 | R&D活动 | 罗马尼亚 | 100 | % | ||||
| 阿特拉斯控股有限公司 | 控股公司 | 佐治亚州 | 100 | % | ||||
| 飞行员有限责任公司 | 在线游戏和体育博彩 | 佐治亚州 | 100 | % | ||||
| FanDuel集团母公司 | 控股公司 | 美国 | 95.5 | % | ||||
| FanDuel集团公司 | 控股公司 | 美国 | 95.5 | % | ||||
| 星空集团(美国)控股有限公司 | 控股公司 | 美国 | 100 | % | ||||
| FanDuel Inc. | 梦幻运动 | 美国 | 95.5 | % | ||||
| 必发互动美国有限责任公司 | 体育博彩和网络游戏 | 美国 | 95.5 | % | ||||
| 必发互动美国融资有限责任公司 | 融资公司 | 美国 | 95.5 | % | ||||
| FanDuel集团融资有限责任公司 | 融资公司 | 美国 | 95.5 | % | ||||
| 颤动融资B.V.(1). | 融资公司 | 荷兰 | 100 | % | ||||
| 扑翼控股公司 | 控股公司 | 荷兰 | 100 | % | ||||
| 星空集团控股有限公司 | 控股公司和融资公司 | 荷兰 | 100 | % | ||||
| 星空集团。 | 控股公司 | 加拿大 | 100 | % | ||||
| Junglee Games印度私人有限公司 | 在线技能游戏公司 | 印度 | 94.99 | % | ||||
| (1) | 这些公司由Ffltter Entertainment plc直接持有。 |
| (2) | SISALŞANS Interaktif Hizmetler veŞAn Oyunlari YAT.A.Ş已全面并入 集团，因其于董事会拥有多数投票权及已订立服务协议而被视为拥有对公司的控制权。 |
除另有说明外，所列附属公司的股本由Ffltter Entertainment plc直接或间接持有，持有的所有权权益比例等于Ffltter Entertainment plc持有的投票权。
除上述 附属业务外，本集团利用员工信托Paddy Power BetFair plc Employee Benefit Trust，其注册地址为IFC，St Helier，Jersey，JE1 First，并根据股份奖励计划持有股份。
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| D. | 物业、厂房及设备 |
我们的主要行政办公室位于爱尔兰都柏林的租赁办公空间，占地约165,233平方英尺。截至2023年12月31日，我们在北美、欧洲、澳大利亚、亚洲和非洲还有66个办事处。我们的办公室面积从400平方英尺到165,233平方英尺不等，大部分是租赁的。此外，我们在六个司法管辖区(亚美尼亚、格鲁吉亚、意大利、爱尔兰、英国和美国)拥有712家零售店，其中13家为我们所有，其余为租赁。我们的零售店面积从23平方英尺到14,550平方英尺不等。我们 不知道会对我们设施的预期用途产生重大影响的任何环境问题或其他限制。虽然随着业务的扩展，我们可能需要更多的空间和设施，但我们相信我们现有的设施 足以满足我们目前的需求。
项目4A。未解决的员工意见
不适用。
项目5.业务和财务审查及展望
您应阅读以下对Ffltter Entertainment plc及其合并子公司的财务状况和运营结果的讨论和分析，以及本注册声明中其他部分包含的合并财务报表和相关说明。本讨论包含涉及我们业务和运营的风险和不确定性的前瞻性陈述 。由于各种因素，包括我们在第3项中描述的因素，我们的实际结果和选定事件的时间可能与这些前瞻性声明中预期的大不相同。见前瞻性陈述。
我们的业务
扑扑是全球最大的在线体育博彩和网游运营商S的基础上的收入。我们的雄心是让我们的行业变得更好，为我们所有的利益相关者带来长期增长和积极、可持续的未来。我们有条件通过全球竞争优势实现这一目标颤振边缘，使我们的品牌能够获得集团范围内的利益以保持在竞争中的领先地位，以及通过我们的积极影响计划实现可持续发展的明确愿景。
集团 由一系列领先的娱乐品牌和产品组成，拥有广泛的国际影响力。我们经营着一些世界上最具特色的在线体育博彩和网游品牌，提供我们的主要产品类别 (如下所述)，例如FanDuel(我们美国部门的体育书籍、iGaming和其他产品)，Sky Begting&Gaming(我们英国和I部门的体育书籍和iGaming产品)，Sportsbet(我们澳大利亚部门的体育书籍产品)， PokerStars(我们国际和美国部门的iGaming产品)，Paddy Power(我们英国和I部门的体育书籍和iGaming产品)，Sisal(我们国际部门的体育书籍和iGaming产品)，Tombola(我们英国和i部门的iGaming产品)、BetFair(我们英国和i以及国际部门的体育书籍、iGaming和其他产品)、TVG(我们美国部门的其他产品)、Junglee Games(我们国际部门的iGaming和其他产品)和Adjarabet (我们国际部门的iGaming产品)。按规模计算，我们是行业领先者，2022财年全球AMPS为1,020万，GB为77亿，截至2023年6月30日的6个月全球AMPS为1,230万，GB为48亿。 有关我们如何计算AMPS数据的其他信息，请参阅下面的关键运营指标，包括关于此类 数据中存在的玩家重复的讨论。
我们的主要产品包括sportsbook、iGaming和其他产品，如交易所博彩、平价博彩和DFS。在2022财年和2021财年，56.2%和54.3%的收入分别来自sportsbook，37.7%和37.5%的收入来自iGaming，6.0%和8.2%的收入分别来自其他收入。在截至2023年和2022年6月30日的六个月中，我们收入的57.3%和55.8%分别来自sportsbook，37.7%和37.5%分别来自iGaming，我们5.0%和6.6%的收入分别来自其他 。
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2022财年和2021财年，我们集团收入的92.9%和96.1%分别来自我们的在线业务 。截至2023年6月30日及2022年6月30日止六个月，我们于集团层面的收入分别有91.0%及95.0%来自网上业务。截至2023年12月31日，我们在亚美尼亚、格鲁吉亚、意大利、爱尔兰、英国和美国的712家零售店与我们的在线业务相辅相成。在每个市场，我们通常提供体育博彩、iGaming或两者兼而有之，具体取决于该市场的监管条件。
我们集团的财务增长引擎S是建立在：
| • | 可持续的收入增长：我们寻求通过产品创新和高效慷慨的消费来扩大S集团的球员基础，增加球员价值。我们相信，我们的美国和美国以外的业务都有巨大的收入增长机会。随着美国越来越多的州将体育博彩和iGaming合法化，我们的美国业务收入从2021财年的13.94亿GB增长到2022财年的26.1亿GB。不包括美国业务，我们的收入已从2021财年的46.46亿GB增长到2022财年的50.96亿GB，我们相信我们的国际业务巩固和投资意大利、西班牙、格鲁吉亚、亚美尼亚、巴西、加拿大、印度和土耳其等市场为未来持续高水平的增长提供了平台。 |
| • | 利润率优势：我们寻求提高营销投资和运营的效率 杠杆作用以提供高净利润和调整后的EBITDA利润率。S集团的净收益(亏损)利润率和调整后的EBITDA利润率近年来受到美国分公司在营销和客户收购方面的重大投资的负面影响。由于我们美国部门的净收益(亏损)利润率和调整后的EBITDA利润率已经开始改善，我们预计这将很快开始推动我们的综合净收益(亏损)利润率和调整后的EBITDA利润率的改善。 |
| • | 产生大量现金流：虽然最近的收购导致借款增加，但我们 相信，由于我们技术平台的可扩展性质而导致的资本密集度较低，以及我们不断扩大的业务带来的正营运资金，将使我们能够去杠杆化。截至2023年6月30日以及2022财年和2021财年末，我们的总借款分别为53.25亿美元、55.78亿美元和35.7亿美元。 |
| • | 有纪律的资本配置：我们预计通过有纪律的资本配置来推动长期每股收益增长和长期价值创造： |
| (i) | 有纪律的有机投资：我们相信，我们的球员收购成本、终身价值和 球员关系管理模型和算法提供了一个有纪律的评估框架，可从我们对球员成长和留住的投资中获得高回报。 |
| (Ii) | 有价值的创造性并购：我们有明确的收购标准，以获得本土英雄品牌，在高增长市场占据领奖台(即前三名)地位，并在收购后的时期内获得以下好处颤振边缘。我们对FanDuel、Adjarabet、Junglee Games、Tombola和Sisal的收购就是这种战略的例子。我们相信，在本集团目前未有业务的受监管市场(即，我们通过当地、地区或消费点许可证或以其他方式获得授权提供我们的产品的市场)中，仍有重大的进一步并购潜力来增加市场领先的业务。 |
| (Iii) | 股东回报：我们预计集团S预计产生的现金将使我们能够 去杠杆化，并提供未来可观的资产负债表能力。虽然我们目前没有任何支付股息或进行重大股票回购的具体计划，但一旦我们优化了杠杆，我们打算将无法通过有机投资或价值创造并购有效配置的资本返还给股东 。 |
在截至2023年6月30日、2022财年和2021财年6个月，我们的每股净亏损分别为0.19 GB、2.04 GB和3.80 GB。
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保证金收益、现金流产生和有纪律的资本配置的结合 预计将推动每股收益增长和长期价值创造。
我们在我们的地理市场上实行事业部管理和运营结构。每个部门都有一支才华横溢、能力强大的管理团队，负责保持各自地理市场的势头和增长。我们的部门是：(I)美国、(Ii)英国和i、(Iii)澳大利亚 和(Iv)国际，它们与我们的四个可报告部门保持一致。
我们的地理部门包括：
| • | 美国-我们的美国部门向美国各州的玩家提供体育博彩、赌场、DFS和赛马博彩产品，主要是在线产品，但也通过少量零售渠道提供体育博彩服务，以及加拿大安大略省的某些在线产品。 |
美国分部是我们增长最快的分部，也是我们最大的分部，分别占我们2022财年及截至2023年6月30日止六个月收入的33. 9%及37. 4%，而2021财年及截至2022年6月30日止六个月分别占我们收入的23. 1%及31. 0%。截至2023年6月30日的财政季度，我们在FanDuel体育博彩直播的州的在线体育博彩市场占有47.1%的份额，在FanDuel赌场直播的州的iGaming市场占有22.9%的份额。
美国分部由以下品牌组成：FanDuel、TVG和PokerStars(美国)。截至2023年6月30日，我们的FanDuel在线体育书籍在19个州可用，我们的FanDuel在线赌场在5个州可用，我们的FanDuel付费DFS服务在44个州可用，我们的FanDuel或TVG在线赛马博彩产品在32个州可用，我们的FanDuel免费游戏产品在所有50个州都有售。在2022财年和2021财年，我们的美国部门分别拥有230万和160万个AMP。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，我们的美国部门分别拥有310万和220万个AMP。有关我们如何计算AMPS数据的其他信息，请参阅下面的关键运营指标， 包括关于此类数据中存在的玩家重复的讨论。
| • | 在英国和爱尔兰，我们提供体育博彩(Sportsbook)、电子游戏产品(游戏、赌场、宾果和扑克)和其他产品(交换博彩)，通过我们的品牌天空博彩和游戏，Paddy Power，BetFair和Tombola。虽然我们的UK&I品牌主要在网上运营，但这一部门也包括我们在英国和爱尔兰的576家Paddy Power博彩商店。2022财年和2021财年，英国和信息技术部门分别占我们收入的27.9%和34.1%，截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月，分别占我们收入的25.7%和32.3%。在2022财年和2021财年，我们的英国和信息部门分别拥有370万和320万个AMP。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月里，我们在英国和I部门的AMP分别为410万和370万。有关我们如何计算AMPS数据的其他信息，包括关于此类数据中存在的玩家重复的讨论，请参阅下面的关键运营指标。 |
| • | 澳大利亚在澳大利亚，我们通过我们的Sportsbet品牌提供在线体育博彩产品，该品牌 仅在澳大利亚运营，在当地和全球赛马、体育、娱乐和重大活动中提供广泛的博彩产品和体验。在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中，澳大利亚部门分别占我们2022财年和2021财年收入的16.4%和21.5%，占我们收入的12.5%和18.1%。在2022财年和2021财年，我们澳大利亚部门的AMP分别为110万和100万。 截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月，我们澳大利亚部门的AMP分别为110万和100万。有关我们 如何计算AMPS数据的其他信息，包括关于此类数据中存在的玩家重复的讨论，请参阅下面的关键运营指标。 |
| • | 国际-我们的国际部门包括我们在全球100多个市场的业务， 提供体育博彩、赌场、扑克、拉美奖和彩票，主要是在线服务。 |
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SISAL是意大利领先的iGaming运营商，自2022年8月被收购以来，它是国际部门中最大的品牌。国际部还包括扑克之星、必发国际、Adjarabet和Junglee Games。我们继续在国际上实现多元化，并将我们的在线产品带入受监管的 市场，拥有强大的博彩文化和具有竞争力的税收框架，在这种框架下，我们有能力提供广泛的博彩和iGaming产品范围。
我们的国际部门在2022财年和2021财年分别占我们收入的21.8%和21.3%，在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月中分别占我们收入的24.3%和18.7%。在2022财年和2021财年，我们的国际部门分别拥有310万和240万个AMP。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月，我们国际部门的AMP分别为400万和280万。有关我们如何计算AMPS数据的其他信息，请参阅下面的关键运营指标，包括关于此类数据中存在的玩家重复的讨论 。
非GAAP衡量标准
我们根据美国公认会计原则在本注册报表中报告我们的财务业绩；然而，管理层认为，某些非GAAP财务指标为投资者提供了有用的信息，以补充我们根据美国公认会计准则的财务经营业绩。我们相信，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率通过排除某些收入或收益和费用或亏损的影响，为我们的业务表现提供了 可见性。此外，我们相信这些指标被投资者、证券分析师、评级机构和我们 行业中的其他人广泛用于评估业绩。
调整后的EBITDA不是一种流动性指标，不应被视为我们可用于再投资于业务增长或分配给股东的可自由支配现金，也不应被视为我们可用于履行义务的现金的衡量标准。
我们的非GAAP财务指标可能无法与其他 公司使用的类似名称的指标相比，作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑。此外，我们不认为我们的非GAAP财务指标优于或替代根据美国GAAP计算和提出的同等 指标。
为了正确和审慎地评估我们的业务，我们鼓励您 审阅本注册声明中其他部分包含的合并财务报表，而不是依赖单一的财务指标来评估我们的业务。我们还强烈敦促您审查我们最直接的可比财务指标 根据美国GAAP计量计算的财务指标与我们的非GAAP计量之间的对账情况，这些指标载于A、经营业绩和非GAAP计量补充披露。
关键运营指标
月平均球员(AMP)是指在适用的报告期内，在该月内下注和/或下注和/或缴纳RAKE或锦标赛费用的球员总数的平均值。此措施不包括仅使用新球员或球员留任奖励的个人，并且此措施仅适用于在线球员，不包括零售球员活动。
我们为我们的每个产品类别、我们的每个部门和整个合并集团提供AMP，因为我们认为这 为评估潜在趋势提供了有用的信息。在产品类别层面，玩家使用的每个产品类别通常被算作一个AMP。在玩家在一个 品牌内使用多个产品类别的情况下，我们通常能够确定使用多个产品类别的是同一个玩家，因此该玩家在分区和集团级别的每个级别仅计为一个AMP，同时该玩家使用的每个 单独的产品类别也计为一个AMP。例如，如果玩家在Sportsbook产品类别中使用FanDuel Sportsbook，在iGaming产品类别中使用FanDuel Casino，则在美国部门内使用FanDuel Sportsbook和FanDuel Casino将适当地
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每个体育书籍产品类别和iGaming产品类别计为一个AMP，但仅计为美国部门的一个AMP和整个集团的一个AMP。因此，在我们提供多个产品类别的美国、英国和国际部门(与我们的澳大利亚部门相反，我们只提供体育书籍产品 类别)，我们在每个美国、英国和国际部门在产品类别级别显示的AMP的总和大于在部门级别显示的AMP总数。例如，在截至2023年6月30日的六个月里，我们的美国部门报告的体育书籍产品类别的AMP值为2,499,000，我们的iGaming产品类别的AMP值为609,000，而我们的其他产品类别的AMP值为554,000，而我们的美国部门的AMP值为3,119,000(这个数字低于将产品 类别级别的AMP相加计算的总和3,662,000)。由于我们为综合集团作为一个整体呈报的AMP只代表我们为我们的四个部门中的每一个部门呈报的AMP的总和，因此我们为集团层面的每个产品类别呈报的AMP的总和也将超过我们为综合集团作为一个整体呈报的AMP总数。
尽管采用了上一段中描述的方法，但我们的AMP信息是基于我们每个品牌收集的玩家数据，每个品牌通常都使用自己独特的数据平台，并反映了使用 多个品牌的个人产生的重复程度。更具体地说，我们通常无法识别同一玩家何时使用多个品牌，因此无法多次计算该玩家。例如，如果玩家在 sportsbook产品类别中使用sportsbook，在iGaming产品类别中使用Paddy Power Casino，且分别在英国和i部门使用，则对于sportsbook产品类别和iGaming产品类别中的每一个都将适当地计为一个AMP； 但是，对于UK&i部门，该玩家也将被计为两个AMP(而不是一个AMP)，对于整个集团而言，该玩家也将被计为两个AMP(而不是一个AMP)。此外，如果玩家在体育图书产品类别中使用Sky Botting&Gaming Sportsbook，并在体育图书产品类别中使用Paddy Power Sportsbook，则对于体育图书产品类别，将计入两个AMP(而不是一个AMP)，对于 UK&I部门，将计入两个AMP(而不是一个AMP)，对于整个集团而言，将计入两个AM(而不是一个AMP)。我们无法量化这些情况导致的复制程度，但我们不认为它是实质性的，并注意到它主要出现在我们的英国&I部门，在该部门中，我们在多个产品类别中提供多个成功的品牌，但我们认为大多数玩家倾向于只使用一个品牌，因为每个品牌都有自己的单独注册系统和玩家 平台。
除了前一段所述同一玩家使用多个品牌时出现的重复外，我们不会从为本集团提供的AMPS信息中完全消除在多个部门使用我们产品的单个玩家的重复。例如，如果玩家在英国和I部门的iGaming产品类别中使用BetFair Casino，并在国际部门的其他产品类别中使用BetFair Exchange，则对于iGaming产品类别和其他产品 类别中的每一个都将适当地计为一个AMP，并且对于英国和I部门和国际部门中的每个部门将适当地计为一个AMP；但是，该玩家将被计为整个集团的两个AMP(而不是一个AMP)。我们无法量化这些情况导致的复制程度，但我们不认为这是实质性的，并注意到玩家必须证明居住在分区覆盖的地理区域内才能注册帐户，因此此类重复 仅在单个玩家在不同分区拥有多个住所的情况下才会发生。
我们不认为 前两段中描述的玩家重复的存在削弱了我们提供的用于评估业务潜在趋势的AMPS数据的意义，我们的管理层将该AMPS数据用于此 目的。
赌注代表我们的球员在体育图书中下注的总金额，是我们体育图书产品的关键数量指标。 体育结果的可变性可能会对体育图书收入造成影响，这可能会掩盖体育图书业务中与赌注金额增长相关的潜在趋势，因此，赌注数据可以提供更多有用的 信息。我们不利用赌注信息来追踪
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iGaming产品的性能。由于我们的网络游戏业务不受结果变化的影响，管理层能够通过分析AMP 和收入变化来评估我们网络游戏业务的趋势，不需要收集或分析赌注，并认为收集和分析我们的iGaming业务中的赌注数据不会提供有关此类业务趋势的有意义的增量信息，通过收集和分析我们的iGaming AMP和收入数据已经提供。
体育博彩净收入利润率定义为体育博彩 收入占投注金额的百分比。这是衡量我们对体育产品的整体利润率和奖金水平的综合影响的关键指标。
收购和处置
在下文讨论的某些 期间，我们进行了收购和出售。这一方针与我们的业务战略一致，即在全球受监管的市场中投资建立领导地位。我们打算在未来继续在具有吸引力的快速增长市场进行类似的 投资，这些市场通常是我们业务有机增长较慢或更难以实现的市场。例如，于二零二四年一月，我们收购塞尔维亚领先的全渠道体育博彩及博彩营运商MaxBet的初步51%控股权。这些收购和出售会影响我们经营业绩的各个方面，并会增加或减少其业绩与我们的合并财务报表合并（或从合并财务报表中删除）期间的经营业绩。尤其是收购，可能涉及将被收购公司的业务与我们的业务整合的重大投资，这些成本可能会因 期间而有很大差异。因此，收购及分拆的影响可能导致我们于该等期间的财务资料与过往财政期间的可比性较低或根本不可比较。
我们于讨论期间完成的收购及出售事项载列如下：
| • | 于2022年8月4日，我们以现金代价16. 75亿英镑完成向CVC Capital Partners Fund VI收购意大利领先的网络博彩运营商Sisal。’ |
| • | 于2022年7月1日，我们以2. 05亿英镑的代价收购了受监管的格鲁吉亚市场最大的iGaming运营商之一Alarabet的剩余49. 0%股权，使我们在Alarabet的持股比例达到100%，较我们于2019年2月收购的先前控股权益51. 0%有所增加。 |
| • | 于2022年1月10日，我们收购了英国市场领先的在线宾果游戏运营商之一tombola。 收购包括4.1亿英镑的现金支付。 |
| • | 于2021年9月10日，我们收购欧洲体育博彩及游戏技术平台Singular的100%股权，代价为3，200万英镑（现金、或然代价及递延代价）。 |
| • | 2021年8月31日，我们将赔率比较网站Oddschecker Global Media的全部股权出售给Bruin Capital，现金代价为1. 27亿英镑。 |
| • | 于2021年1月28日，我们以代价4，900万英镑（现金及递延代价）收购印度在线拉米纸牌游戏运营商Junglee Games的初步50. 1%控股权。于二零二一年六月，我们行使选择权以代价6百万英镑收购额外7. 2%股权。在2022财年，我们交换了Junglee Games一家子公司的5. 0% 股权，以收购位于印度的在线扑克游戏开发商Sachiko Gaming Private Limited的100%股权，并可选择在2027年和/或2032年或发生与Junglee Games相关的清算事件时收购5. 0%股权。于2023年，我们行使购股权以7，500万英镑收购Junglee Games额外32. 5%的股权。 |
影响我们未来业绩的趋势和因素
我们认为可能影响我们未来表现的重大趋势和因素包括以下项目。有关 趋势、不确定性和其他可能影响我们经营业绩的因素的进一步讨论，请参见第3项。“关键信息—危险因素”
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行业机会和竞争格局
我们在全球体育博彩和iGaming市场开展业务，并通过Flutter 品牌组合提供广泛的创新产品。我们的战略目标是（i）扩大我们在美国的领导地位; (ii)保持并扩大我们在英国和意大利、澳大利亚和意大利的玩家基础;以及（iii）投资于高潜力国际 市场的领导地位，以实现全球规模。我们相信，我们无与伦比的产品组合，多元化的地理足迹和集团综合实力的优势，我们称之为 颤振边缘，提供我们的关键竞争优势 ，使Flutter的品牌能够在这个市场上提供可持续的价值。’
体育博彩和iGaming市场竞争日益激烈。这项比赛在当地和国际两个层面进行。运营商将玩家吸引到他们的应用程序和网站，这意味着玩家在竞争运营商之间切换的障碍很低。 我们相信我们的竞争优势， 颤振边缘为我们的品牌配备人才、技术、产品和资金，这反过来又使我们处于有利地位，能够在未来夺取市场份额。
监管环境
我们在一个高度监管的行业中运营，法律和立法不断变化。一方面，这为我们提供了向新市场扩张的机会。例如，在美国，我们于2022财年在纽约、路易斯安那州、怀俄明州、堪萨斯州和马里兰州以及截至2023年6月30日的六个月期间在俄亥俄州和马萨诸塞州推出了我们的在线体育书籍产品 ，这是在最近放松了州法规之后。
另一方面，监管环境还可能对线上和线下营销渠道施加限制，或改变 玩家在某些市场使用我们产品的方式。例如，在意大利，广告禁令自2019年初开始生效。这包括完全禁止直接和间接广告、赞助、使用有影响力的人以及所有其他形式的与游戏或现金中奖投注有关的宣传内容的沟通。此外，在英国和印度，监管改革和运营商推出的更安全的赌博举措也导致了市场增长放缓。
S集团收入来源的多元化，从地域和产品的角度来看，有助于 减轻任何单一不利监管变化的影响，同时还提供进入不同增长特征的市场的机会。
补救 内部控制缺陷
正如我们在准备遵守《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)的《风险因素》一节中所讨论的那样，我们发现财务报告的内部控制存在缺陷，构成了S-X法规所定义的重大弱点。如果我们无法纠正这些缺陷，或者如果我们 发现未来存在重大缺陷，或者未能按照美国证券法的要求维持有效的财务报告内部控制系统，则我们可能无法准确报告财务状况或运营结果或防止欺诈，在我们准备遵守《萨班斯-奥克斯利法案》的过程中，我们已发现财务报告内部控制存在缺陷，构成了S-X法规定义的重大弱点。为了纠正已确定的缺陷，管理层制定了一项全面的补救计划。在截至2023年12月31日的财政年度内，本公司尚未产生重大费用作为其补救工作的一部分；但我们无法提供与实施本补救计划相关的预计费用估计。我们预计补救工作将非常耗时，并对S公司的财务和运营资源提出重大的 要求，但我们认为所涉及的成本不太可能是实质性的。剩余的补救工作涉及(I)确保完全分工职责，(Ii)培训财务和技术同事，以确保他们充分了解他们在财务报告关键控制的表现和证据方面的责任，并及时将任何问题或缺陷上报，(Iii)重新设计关键控制，以及(Iv)实施流程，以确保我们的报告完全符合美国公认会计准则和美国证券交易委员会的报告要求。
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收入和支出的主要组成部分
收入
我们从事数字体育娱乐和游戏业务，通过各种体育博彩和游戏产品获得收入。我们的主要收入来源如下。
体育书籍
Sportsbook 涉及玩家以集团确定的固定赔率在各种类型的体育赛事上下注(下注)。投注是在体育赛事之前进行的，这将决定赌注的结果。参赛者将赌注交由本集团保管，直至赛事发生并决定赛事结果。我们的收入代表了体育赛事结果的净输赢，扣除了新球员激励和球员留任激励。
IGaming
IGaming包括一整套赌场游戏，如轮盘赌、21点、老虎机游戏、宾果和拉米，以及扑克和彩票产品。赌场游戏包括玩家下注与集团进行在线游戏。我们的收入代表从一场比赛中获得的净输赢，包括新玩家激励和玩家留任激励。
在线扑克是一种 点对点通过集团内的多个平台提供的游戏，其中个人与其他个人进行游戏，而不是针对集团。 集团收取一场比赛的一定比例，S在环法比赛中下注不超过上限，并为预定的锦标赛和围棋锦标赛收取参赛费。
该集团是意大利的一家彩票运营商，拥有广泛的抽奖游戏组合(National Numerical Actalizer Gaming Products)和通过线下和线上附属销售点分销的即时彩票游戏 。该集团通过其分销网络赚取固定百分比的收藏品。基于抽签的游戏的收入在执行抽签时确认。该集团通过其网站和应用程序分销产品，赚取经销商佣金，并通过其附属销售点分销产品，赚取设施费用。
其他收入
交换投注
S集团必发交易所为玩家提供了一个平台，让他们对离散事件的结果下注，通常是体育或赛车赛事。 球员之间相互下注，而不是与集团对赌。本集团从球员赢利中赚取佣金，扣除根据球员S的投注活动而有所不同的折扣。
对赌-对赌
双人赌注被送到主赛马场的混合池中，并受所有主赛马场规则和限制的约束。收入 表示赛马和灰狗赛马的单人投注所得赌注的百分比，这取决于赛马场、接受的投注类型和相关的州法规。
其他
集团还从其DFS平台、为经营现场扑克巡回赛和活动的赌场提供的咨询和支持服务以及各种赞助中获得收入。
销售成本
销售成本 主要包括博彩税、许可费、与创收活动直接相关的平台成本(包括最初资本化用于内部开发的成本)
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软件)向第三方支付提供市场准入的费用、使用赌场游戏的版税、支付处理费用、赞助的直接成本、使用成本(包括数据 服务)、向将玩家转介到平台的第三方支付的收入份额付款、在线玩家的地理位置服务付款以及与我们平台相关的某些资本化开发成本的摊销。销售成本还包括与收入相关的人员的薪酬、员工福利和基于股份的薪酬，包括从事平台维护的技术人员。它还包括零售店的财产成本和公用事业成本。
技术、研究和开发费用
技术、研发费用包括技术开发人员和产品管理员工的薪酬、员工福利和基于股份的薪酬，以及支付给外部顾问和其他技术相关服务提供商的费用。这些费用与创收活动没有直接关联，旨在改善和促进玩家体验，确保我们在线体育博彩和iGaming平台上玩家体验的质量和安全，并保护和维护我们的声誉。它还包括与上述活动中使用的计算机设备和软件有关的折旧和摊销，以及与上述活动相关的设备租赁费用、连接费用、办公设施和相关办公设施维护费用。
销售和营销费用
销售和营销费用主要包括与广告、赞助、市场研究、促销活动、商标摊销和客户关系相关的费用，以及销售和营销人员的薪酬和员工福利，包括基于股份的薪酬支出。广告成本在发生时计入费用，并计入我们综合全面收益(亏损)表中的销售和营销费用。
一般和行政费用
一般和行政费用包括高管管理、财务、法律和合规方面的薪酬、员工福利和基于股份的薪酬，以及人力资源、设施成本、专业服务费和其他一般间接成本，包括折旧和摊销。
其他(费用)/收入，净额
其他 (费用)/收入，净额包括与融资活动相关的融资工具的汇兑收益/(亏损)、福克斯期权的公允价值变化、投资、衍生工具、或有对价、处置和结算长期债务的收益/(亏损)。
利息支出，净额
利息支出，净额包括利息支出、长期债务贴现的平仓和银行担保，由利息收入抵消。
所得税
所得税 指本集团业务所在司法管辖区所产生的所得税。我们的有效税率将根据外国收入与国内收入的相对比例、利息、罚款、我们递延税收资产和负债的估值变化、不确定税收状况的变化以及税法的变化而变化。
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| A. | 经营业绩 |
交易更新
对于截至2023年12月31日的三个月或截至2023年9月30日的三个月，本公司不需要也没有发布IFRS或美国公认会计原则的财务报表。虽然公司预计将在截至2023年12月31日的美国公认会计原则财年的年报中发布该财年的财务报表，但目前无法提供此类财务报表。2024年1月18日和2023年11月9日，本公司分别发布了截至2023年12月31日的三个月和截至2023年9月30日的三个月的交易更新。这些交易更新包含该等期间和相应上年期间的未经审计的收入信息和AMPS数据，其中收入信息和AMPS数据如下所述。以下所列财务信息是基于管理层的估计数。实际结果可能与这些估计不同，这些差异可能是实质性的。此外，毕马威S会计师事务所并无就该等财务资料及营运数据进行审核、审核、编制或执行任何程序，因此，毕马威不会就该等财务资料及营运数据发表意见或作出任何其他形式的保证。
以下收入信息是根据欧盟通过的《国际财务报告准则》和包括《国际会计准则条例》(统称为《国际财务报告准则》)第4条在内的适用法律编制的，这些准则在重大方面与美国公认会计准则不同。然而，本公司指出，就2021财年及2022年财政年度及截至2023年及2022年6月30日止六个月而言，本公司根据美国公认会计原则编制的总收入及部门收入与根据国际财务报告准则编制的总收入及部门收入相比并无重大差异，本公司相信以下根据国际财务报告准则编制的总收入及部门收入资料与根据美国公认会计原则就该等期间编制的总收入及部门收入资料并无重大差异。
截至2023年12月31日的三个月的交易更新
集团收入和AMP
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月以及截至 2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度的收入和AMP。
| 截至三个月 十二月三十一日， |
截至的年度十二月三十一日， | |||||||||||||||
| (金额(GB百万，不包括AMPS) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| (未经审计) | ||||||||||||||||
| 安培(以 千为单位)(1) |
13,588 | 12,114 | 12,325 | 10,245 | ||||||||||||
| 总收入 |
£ | 2,671 | £ | 2,414 | £ | 9,514 | £ | 7,693 | ||||||||
| (1) | 在玩家在一个品牌内使用多个产品类别的情况下，我们通常能够 确定使用多个产品类别的是同一个玩家，因此该玩家在集团级别仅计为一个AMP。但是，上述AMP反映了使用多个品牌或在多个部门使用产品的个人所产生的重复程度。有关我们如何计算AMPS数据的其他信息，请参阅上面的关键运营指标，包括关于此类数据中存在的重复玩家的讨论。 |
截至2023年12月31日止三个月的总收入为2.57亿GB或11%，较截至2022年12月31日止三个月的24.14亿GB增加至26.71亿GB。这一增长主要是由我们玩家基础的增长推动的，AMP增长了12%，反映了我们增长战略的执行。
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按部门划分的收入和AMP
下表列出了我们每个部门在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度的收入。
| 截至三个月 十二月三十一日， |
截至的年度十二月三十一日， | |||||||||||||||
| (金额以GB(百万)为单位) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| (未经审计) | ||||||||||||||||
| 美国 |
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| 美国总收入 |
£ | 1,139 | £ | 955 | £ | 3,603 | £ | 2,604 | ||||||||
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| 英国和I |
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| 英国&I在线收入 |
£ | 572 | £ | 472 | £ | 2,155 | £ | 1,871 | ||||||||
| 英国和英国零售业收入 |
£ | 75 | £ | 71 | £ | 300 | £ | 272 | ||||||||
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| 英国和印度的总收入 |
£ | 647 | £ | 543 | £ | 2,455 | £ | 2,144 | ||||||||
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| 澳大利亚 |
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| 澳大利亚总收入 |
£ | 304 | £ | 332 | £ | 1,167 | £ | 1,263 | ||||||||
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| 国际 |
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| 国际总收入 |
£ | 582 | £ | 583 | £ | 2,289 | £ | 1,683 | ||||||||
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| 总收入 |
£ | 2,671 | £ | 2,414 | £ | 9,514 | £ | 7,693 | ||||||||
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下表列出了截至 2023年12月31日和2022年12月31日的三个月以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度我们每个部门的APS。
| 截至三个月 十二月三十一日， |
截至的年度 十二月三十一日， |
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| (金额以千为单位)(1) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| 美国 |
4,032 | 3,039 | 3,209 | 2,319 | ||||||||||||
| 英国和I |
3,888 | 3,973 | 3,911 | 3,710 | ||||||||||||
| 澳大利亚 |
1,189 | 1,275 | 1,111 | 1,090 | ||||||||||||
| 国际 |
4,479 | 3,827 | 4,094 | 3,126 | ||||||||||||
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| 组AMPS合计 |
13,588 | 12,114 | 12,325 | 10,245 | ||||||||||||
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| (1) | 在玩家在一个品牌内使用多个产品类别的情况下，我们通常能够 确定使用多个产品类别的是同一个玩家，因此该玩家在分区和集团级别仅计为一个AMP。但是，上述AMP反映了使用多个品牌或在多个部门使用产品的个人 所产生的重复程度。有关我们如何计算AMPS数据的其他信息，请参阅上面的关键运营指标，包括关于此类数据中存在 的玩家重复的讨论。 |
在截至2023年12月31日的三个月中，我们美国部门的总收入从截至2022年12月31日的9.55亿GB增长至11.39亿GB，增幅为19%，主要是由于FanDuel S体育书籍产品在体育活动高峰期取得成功以及iGaming市场份额的增加导致AMP增长33%。这些增长部分被客户有利的体育结果所抵消。
在截至2023年12月31日的三个月中，我们的英国和工业部门的总收入增加了1.04亿GB，或19%，从截至2022年12月31日的三个月的5.43亿GB增加到6.47亿GB，因为我们继续通过产品改进来增加市场份额。
92
截至2023年12月31日的三个月，我们澳大利亚部门的总收入从截至2022年12月31日的3.32亿GB减少到3.04亿GB，减少了2800万GB，降幅为9%。这一下降是由于赛车市场的不利条件，我们预计这种情况将持续到2024年， 部分被有利的体育成绩所抵消。
截至2023年12月31日的三个月，我们国际部门的总收入相对持平，为5.82亿GB ，而截至2022年12月31日的三个月为5.83亿GB，我们的收入有所增长巩固和投资市场。
截至2023年9月30日的三个月的交易更新
集团收入和AMP
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月的收入和AMP。
| 截至三个月 9月30日， |
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| (金额(GB百万，不包括AMPS) | 2023 | 2022 | ||||||
| (未经审计) | ||||||||
| 安培(以 千为单位)(1) |
11,139 | 9,596 | ||||||
| 总收入 |
£ | 2,035 | £ | 1,891 | ||||
| (1) | 在玩家在一个品牌内使用多个产品类别的情况下，我们通常能够 确定使用多个产品类别的是同一个玩家，因此该玩家在集团级别仅计为一个AMP。但是，上述AMP反映了使用多个品牌或在多个部门使用产品的个人所产生的重复程度。有关我们如何计算AMPS数据的其他信息，请参阅上面的关键运营指标，包括关于此类数据中存在的重复玩家的讨论。 |
在截至2023年9月30日的三个月中，总收入从截至2022年9月30日的18.91亿GB增加到23.05亿GB，增幅为8%。这一增长主要是由我们玩家基础的增长推动的，AMP增长了16%，反映了我们增长战略的执行 ，包括2022年8月收购Sisal。
按部门划分的收入和AMP
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月我们每个部门的收入。
| 截至三个月 9月30日， |
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| (金额以GB(百万)为单位) | 2023 | 2022 | ||||||
| (未经审计) | ||||||||
| 美国 |
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| 美国总收入 |
£ | 668 | £ | 598 | ||||
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| 英国和I |
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| 英国&I在线收入 |
£ | 494 | £ | 443 | ||||
| 英国和英国零售业收入 |
£ | 72 | £ | 66 | ||||
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| 英国和印度的总收入 |
£ | 566 | £ | 509 | ||||
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| 澳大利亚 |
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| 澳大利亚总收入 |
£ | 262 | £ | 319 | ||||
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| 国际 |
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| 国际总收入 |
£ | 539 | £ | 466 | ||||
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| 总收入 |
£ | 2,035 | £ | 1,891 | ||||
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下表列出了截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的三个月我们每个部门的APS。
| 截至三个月 9月30日， |
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| (金额以千为单位)(1) | 2023 | 2022 | ||||||
| 美国 |
2,564 | 1,860 | ||||||
| 英国和I |
3,625 | 3,459 | ||||||
| 澳大利亚 |
1,124 | 1,100 | ||||||
| 国际 |
3,827 | 3,176 | ||||||
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| 组AMPS合计 |
11,139 | 9,596 | ||||||
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| (1) | 在玩家在一个品牌内使用多个产品类别的情况下，我们通常能够 确定使用多个产品类别的是同一个玩家，因此该玩家在分区和集团级别仅计为一个AMP。但是，上述AMP反映了使用多个品牌或在多个部门使用产品的个人 所产生的重复程度。有关我们如何计算AMPS数据的其他信息，请参阅上面的关键运营指标，包括关于此类数据中存在 的玩家重复的讨论。 |
在截至2023年9月30日的三个月中，我们美国部门的总收入从截至2022年9月30日的5.98亿GB增长至6.68亿GB，增幅为7000万GB或12%，这主要是由于持续的客户获取营销活动和我们为新的NFL赛季持续创新我们的体育书籍产品而推动的AMP增长38%，但被客户有利的体育成绩所抵消。
在截至2023年9月30日的三个月中，我们英国和工业部门的总收入从截至2022年9月30日的5.09亿GB增加到5.66亿GB，增幅为5700万GB，增幅为11%。这 反映了在线和零售收入的增长，以及5%的AMP增长。
截至2023年9月30日的三个月，UK&I在线收入增加了5100万GB，增幅为12%，从截至2022年9月30日的三个月的4.43亿GB增加到4.94亿GB。这一增长是由于(I)新产品功能推动的玩家参与度增加；以及(Ii)我们的很大一部分体育玩家成功地转换为我们的iGaming产品，这是由iGaming活动推动的。
截至2023年9月30日的三个月，英国和印度的零售收入增加了600万GB，增幅为9%，从截至2022年9月30日的三个月的6600万GB增加到7200万GB。这一增长主要是由于英超赛季的强劲开局以及我们英国和爱尔兰庄园的产品主张得到加强。
截至2023年9月30日止三个月，澳洲业务的总收入由截至2022年9月30日止三个月的3.19亿GB减少至2.62亿GB，较去年同期减少5,700万GB或18%，尽管由于我们有力执行保留策略，平均资产净值增加2%。这一下降是由于赛马市场的不利条件，我们预计这种情况将持续到2024年，以及加强监管。
截至2023年9月30日的三个月，我们国际部门的总收入从截至2022年9月30日的4.66亿GB增加了7300万GB，增幅为16%，达到5.39亿GB，反映出AMP增长了20%。这一增长主要是由于(I)于2022年8月收购了Sisal；(Ii)我们的巩固和投资印度市场；以及(Iii)iGaming的增长归功于我们在印度和土耳其战略的有力执行。由于对客户有利的体育结果的不利影响，体育收入减少，部分抵消了这些增长。
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集团截至2023年及2022年6月30日止六个月的营运及财务指标，以及2022年及2021年财政年度
下表列出了截至2023年6月30日、2022年6月30日和2022年6月30日的六个月以及2022财年和2021财年本集团按集团总额和产品类别划分的APS。
| 截至六个月 6月30日， |
财政 | |||||||||||||||
| (金额以千为单位) | 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| 组AMPS合计(1) |
12,285 | 9,635 | 10,245 | 8,146 | ||||||||||||
| 按产品类别分组AMP(1) |
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| 体育书籍 |
7,426 | 5,915 | 6,187 | 5,110 | ||||||||||||
| IGaming |
5,624 | 4,155 | 4,583 | 3,447 | ||||||||||||
| 其他 |
1,453 | 1,275 | 1,275 | 1,163 | ||||||||||||
| (1) | 在玩家在一个品牌内使用多个产品类别的情况下，我们通常能够 确定使用多个产品类别的是同一个玩家，因此该玩家在组级别仅计为一个AMP，同时对于该玩家使用的每个单独的产品类别，该玩家也计为一个AMP。 因此，上述产品类别级别显示的AMP总和大于组级别显示的总AMP。上面介绍的AMP反映了使用多个品牌或在多个部门使用产品的个人所产生的重复程度。有关我们如何计算AMPS数据的其他信息，请参阅上面的关键运营指标，包括关于此类 数据中存在的玩家重复的讨论。 |
下表列出了我们在所示期间的财务结果摘要，并源自我们截至2023年和2022年6月30日的六个月以及2022和2021财年的合并财务报表。
| 截至六个月6月30日， | 财政 | |||||||||||||||
| (金额(GB百万)，百分比除外) | 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| 财务指标 | ||||||||||||||||
| 收入 |
£ | 4,801 | £ | 3,386 | £ | 7,706 | £ | 6,040 | ||||||||
| 销售成本 |
(2,460 | ) | (1,665 | ) | (3,889 | ) | (2,823 | ) | ||||||||
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| 毛利 |
£ | 2,341 | £ | 1,721 | £ | 3,817 | £ | 3,217 | ||||||||
| 技术、研发费用 |
(279 | ) | (203 | ) | (447 | ) | (460 | ) | ||||||||
| 销售和市场营销费用 |
(1,259 | ) | (1,084 | ) | (2,450 | ) | (2,050 | ) | ||||||||
| 一般和行政费用 |
(637 | ) | (448 | ) | (991 | ) | (1,029 | ) | ||||||||
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| 营业利润/(亏损) |
£ | 166 | £ | (14 | ) | £ | (71 | ) | £ | (322 | ) | |||||
| 其他(费用)/收入，净额 |
(27 | ) | 46 | (1 | ) | 71 | ||||||||||
| 利息支出，净额 |
(143 | ) | (58 | ) | (176 | ) | (155 | ) | ||||||||
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| 税前亏损 |
£ | (4 | ) | £ | (26 | ) | £ | (248 | ) | £ | (406 | ) | ||||
| 所得税 |
(39 | ) | (37 | ) | (62 | ) | (138 | ) | ||||||||
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| 净亏损 |
£ | (43 | ) | £ | (63 | ) | £ | (310 | ) | £ | (544 | ) | ||||
| 净亏损率(1) |
(0.9 | )% | (1.9 | )% | (4.0 | )% | (9.0 | )% | ||||||||
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| 调整后的EBITDA(2) |
£ | 712 | £ | 416 | £ | 930 | £ | 649 | ||||||||
| 调整后EBITDA利润率(2) |
14.8 | % | 12.3 | % | 12.1 | % | 10.7 | % | ||||||||
| (1) | 净亏损率是净亏损除以收入。 |
| (2) | 调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率是非GAAP财务指标。有关这些措施的更多信息以及与根据美国公认会计原则计算的最直接可比财务措施的对账，请参见非公认会计原则措施的补充披露。“— |
截至二零二三年六月三十日止六个月与截至二零二二年六月三十日止六个月比较
收益由截至2022年6月30日止六个月的33. 86亿英镑增加14. 15亿英镑或41. 8%至截至2023年6月30日止六个月的48. 01亿英镑。这一增长主要是由于持续的
95
我们的玩家基础增长，平均玩家人数增长27.5%，反映了我们美国分部的快速扩张，该分部的收入同比增长71.4%。美国以外地区的收入同比增长 28.5%，主要是由于我们于2022年8月收购了国际分部的剑麻，英国和I以及我们的全球业务增长强劲。巩固和投资”国际市场的收益减少，但由于COVID-19限制放松后玩家参与度下降，超过了玩家保持强劲的好处，导致澳大利亚分部的 收入减少。
销售成本由截至二零二二年六月三十日止六个月的16. 65亿英镑增加7. 95亿英镑或47. 7%至截至二零二三年六月三十日止六个月的24. 60亿英镑。销售成本占收益的百分比由截至二零二二年六月三十日止六个月的49. 2%增加至截至二零二三年六月三十日止六个月的51. 2%。百分比 增加主要是由于自2022年7月起，澳大利亚的消费税税率提高，以及来自受监管市场的收入比例增加，这些市场的相关直接收入成本更高。
技术、研发开支由截至2022年6月30日止六个月的2. 03亿英镑增加7，600万英镑或37. 4%至截至2023年6月30日止六个月的2. 79亿英镑，反映增加Sisal及持续投资于整个集团的产品及技术。
销售及营销开支由截至2022年6月30日止六个月的1，084英镑增加1. 75亿英镑或16. 1%至截至2023年6月30日止六个月的1，259亿英镑，乃由于我们所有分部的开支增加所致。销售及市场推广开支占收益的百分比由截至二零二二年六月三十日止六个月的32. 0%减少至截至二零二三年六月三十日止六个月的26. 2%，原因为：（i）我们收入的较大比例来自我们在美国现有业务的州，这些州的营销 支出比例较低，以及我们在美国的足迹，这使我们能够受益于全国广告的效率;（ii）更加注重UK&I内部的成本效益;以及（iii）由于意大利市场的广告禁令，与集团其他部门相比，Sisal的销售 和营销费用水平较低。这些减少部分被澳大利亚销售和营销费用占收入的百分比增加所抵消，这是由于 与许多体育和赛车组织建立新的战略合作伙伴关系而增加的额外支出。
一般及行政开支由截至二零二二年六月三十日止六个月的4. 48亿英镑增加1. 89亿英镑或42. 2%至截至二零二三年六月三十日止六个月的6. 37亿英镑。这一增长与 业务的增长一致，包括美国市场规模的增长。一般及行政开支占收益之百分比与同期持平，为13. 3%。
由于上述因素，经营溢利╱（亏损）由截至二零二二年六月三十日止六个月的亏损1，400万英镑增加1. 80亿英镑或1，285. 7%至截至二零二三年六月三十日止六个月的溢利1. 66亿英镑。
其他（开支）╱收入净额由截至二零二二年六月三十日止六个月的收入4，600万英镑减少7，300万英镑或158. 7%至截至二零二三年六月三十日止六个月的开支2，700万英镑。这主要是由于截至2023年6月30日止六个月福克斯期权的公允价值亏损为95百万英镑，而截至2022年6月30日止六个月的公允价值收益为55百万英镑，以及截至2023年6月30日止六个月的衍生工具公允价值收益为10百万英镑，而截至2022年6月30日止六个月的公平值收益为1.39亿英镑。减少部分被截至2023年6月30日止六个月的汇兑收益5，800万英镑所抵销，而截至2022年6月30日止六个月的汇兑亏损为1. 48亿英镑。
利息开支净额由截至2022年6月30日止六个月的58百万英镑增加 85百万英镑或146. 6%至截至2023年6月30日止六个月的1. 43亿英镑。这主要是由于与收购Sisal相关的长期债务增加，以及截至2023年6月30日的六个月内偿还现有债务的成本增加。
96
截至二零二三年六月三十日止六个月，所得税增加200万英镑或5. 4%至3，900万英镑，而截至二零二二年六月三十日止六个月则为3，700万英镑。这主要是由于各地区应纳税所得额的组合不断变化。
由于上述因素，截至2023年6月30日止六个月的净亏损由截至2022年6月30日止六个月的6,300万GB减少至4,300万GB，减幅为31.7%。净亏损利润率从1.9%降至0.9%，这主要是由于(I)我们收入的更大比例来自我们 在美国部门有现有业务的州，其中营销支出的比例水平低于新州；以及(Ii)通过向美国新州扩张而推动的一般和行政费用中的规模经济。上述减幅因(I)澳洲上调消费税基点税率；(Ii)截至2023年6月30日止六个月福克斯期权公允价值减少1.5亿英磅及衍生工具公允价值收益减少1.29亿英磅而被部分抵销；及(Iii)于截至2023年6月30日止六个月内与收购Sisal相关的长期债务增加，以及现有债务的偿债成本上升。
截至2023年6月30日止六个月，经调整EBITDA由截至2022年6月30日止六个月的4.16亿GB增加296,000,000 GB或71.2%至712,000,000 GB，反映上述收入表现及成本趋势。调整后的EBITDA利润率从12.3%上升至14.8%，这主要是由于(I)我们收入的更大比例 来自我们在美国部门有现有业务的州，这些州的营销支出比例低于新州；以及(Ii)由于扩张到美国新州而推动的一般和行政费用内的规模经济。这些增长被(I)澳大利亚消费税基点税率的上调和(Ii)澳大利亚、土耳其和印度的销售和营销费用增加所部分抵消。
2022财年与2021财年比较
我们的总收入从2021财年的60.40亿GB增长到2022财年的77.06亿GB，增幅为16.66亿GB，增幅为27.6%。增长的主要原因是我们的玩家基础继续扩大，AMP增加了25.8%，达到1020万。我们快速扩张的美国部门是这一增长的关键驱动力，收入同比增长87.2%。美国以外地区9.7%的同比增长得益于我们在2022财年收购了国际部门的Sisal和英国&I部门的Tombola。这部分被以下因素所抵消：(I)我们在俄罗斯和乌克兰的国际业务因该地区持续的冲突而中断的影响，以及(Ii)由于新冠肺炎放宽限制后玩家参与度降低以及 竞争激烈的贸易环境下新品牌进入市场而导致澳大利亚部门收入下降。
销售成本从2021财年的28.23亿GB增加到2022财年的38.89亿GB，增幅为10.66亿GB，增幅为37.8%。销售成本占收入的百分比从2021财年的46.7%上升到2022财年的50.5%。这一增长主要是由于我们在纽约州开展业务，那里的博彩税较高，以及2022年下半年澳大利亚消费税基点的上调。
技术、研发费用从2021财年的4.6亿GB减少到2022财年的4.47亿GB，降幅为1300万GB，降幅为2.8%。这主要是由于美国部门修改FanDuel Group价值创造计划(VCP)后，2021年基于股票的支付费用较高。
销售和营销费用从2021财年的20.5亿GB增加到2022财年的24.5亿GB，增幅为19.5%，这是因为(I)我们在全美的业务范围继续扩大；(Ii)我们对我们的持续投资巩固和投资？国际市场；以及(Iii)与S西萨尔品牌和球员关系有关的额外摊销 。销售和营销费用占收入的百分比从2021财年的33.9%下降到2022财年的31.8%，这是因为：(I)我们更大比例的收入来自我们在美国有业务的州，这些州的营销支出比例较低，以及我们在全美的足迹扩大，使我们能够从 的效率中受益
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全国广告；(Ii)在英国和i实现营销支出的效率；以及(Iii)由于意大利市场的广告禁令，Sisal的销售和营销费用水平低于集团其他地区 。
一般和管理费用从2021财年的10.29亿GB减少到2022财年的9.91亿GB，减少了3800万GB，降幅为3.7%。这一减少主要是由于(I)法律和解以及2021财年Ffltter与肯塔基州联邦就法律纠纷达成和解而产生的相关法律费用共计1.63亿GB ，以及(Ii)在美国部门修改VCP后，2021年基于股份的支付费用大幅增加。这部分被 (I)我们在美国各地的业务范围继续扩大和(Ii)收购Sisal所抵消。一般和行政费用占收入的百分比从2021财年的17.0%下降到2022财年的12.9%，主要是受美国的规模经济推动。
由于上述因素，2022财年的营业亏损从2021财年的亏损3.22亿GB减少到2022财年的亏损7100万GB，减少了2.51亿GB，或78.0%。
其他(费用)/收入，净额 减少7200万GB，或101.4%，2022年财政年度亏损100万GB，而2021年财政收入为7100万GB。这主要是由于2022财年的长期债务结算亏损5,300万GB，而2021财年的收益为9,300万GB，加上2022财年的汇兑亏损1.22亿GB，而2021财年的亏损为6,300万GB，被2022财年福克斯期权的公允价值收益6,200万GB与2021财年的亏损5,300万GB以及衍生工具的公允价值收益1.15亿GB抵消，而2021财年的收益为1.02亿GB。
利息支出，从2021财年的1.55亿GB增加到2022财年的1.76亿GB，净增长2100万GB，增幅13.5%。这主要是因为与收购Sisal有关的长期债务增加，以及2022财政年度偿还现有债务的成本上升。
所得税减少了7600万GB，或55.1%，从2021财年的1.38亿GB减少到2022财年的6200万GB。这一变动反映了主要由于与收购相关的无形摊销的税收影响以及在无形资产内部转移后确认递延税项资产而增加的1.09亿加元的税收抵免。这部分被若干司法管辖区因盈利增加及法定税率变动而导致的现行税项增加所抵销。
由于上述因素，净亏损从2021财年的5.44亿GB减少至2022财年的3.1亿GB，降幅为43.0%。净亏损率从9.0%降至4.0%，这主要是由于(I)我们收入的更大比例来自我们在美国部门有现有业务的州，其中营销支出的比例水平低于新州；(Ii)在美国新州扩张推动的一般和行政费用内的规模经济；(Iii)在美国部门修改VCP后，2021年基于股份的支付费用大幅增加；(Iv)2022财年Fox期权的公允价值收益为6,200万GB，而2021财年为亏损5,300万GB；及(V)所得税费用减少7,600万GB，主要是由于与收购相关的无形摊销的税收影响以及在无形资产内部转移后确认递延税项资产而产生的1.09亿GB的税收抵免。与2021财年9300万GB的收益相比，2022财年长期债务结算亏损5300万GB，以及2022财年汇兑损失增加5900万GB，部分抵消了这些损失。
调整后的EBITDA从2021财年的6.49亿GB增加到2022财年的9.3亿GB，增幅为43.3%，即2.81亿GB，反映了上文概述的收入表现和成本趋势。调整后的EBITDA利润率从10.7%增加到12.1%，这主要是由于(I)我们收入的更大比例来自我们在美国部门有现有业务的州，那里营销支出的比例水平低于新州；(Ii)在美国扩展到新州所推动的一般和行政费用中的规模经济；以及(Iii)2021年基于股票的大幅增加支付费用
98
在修改美国部门的VCP之后。这些部分被我们在俄罗斯和乌克兰的国际业务因该地区持续的冲突而中断的影响所抵消。
按细分市场划分的运营和财务指标
美国
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月以及2022财年和2021财年我们在美国市场的运营指标摘要。
| 截至六个月6月30日， | 财政 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 运营指标 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 安培(以千为单位) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总美国安培(1) |
3,119 | 2,188 | 2,319 | 1,557 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 按产品类别划分的美国AMPS(1) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 体育书籍 |
2,499 | 1,601 | 1,674 | 899 | ||||||||||||||||||||||||||||
| IGaming |
609 | 412 | 440 | 301 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
554 | 521 | 573 | 637 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 赌注(金额以百万GB为单位) |
£ | 15,547 | £ | 10,911 | £ | 23,550 | £ | 11,284 | ||||||||||||||||||||||||
| 体育图书净营收利润率 |
8.1 | % | 5.9 | % | 7.4 | % | 6.4 | % | ||||||||||||||||||||||||
| (1) | 美国AMPS总数不是每个产品类别的AMP的总和，因为在玩家 在一个品牌内使用多个产品类别的情况下，我们通常能够识别使用多个产品类别的是同一个玩家，因此在美国分区级别将该玩家仅计为一个AMP，同时还将 该玩家计为该玩家正在使用的每个单独产品类别的一个AMP。因此，上述产品类别级别的AMP总和大于美国部门级别的AMP总数。上面介绍的AMP 反映了使用多个品牌或在多个部门使用产品的个人所产生的重复程度。有关我们 如何计算AMPS数据的其他信息，包括关于此类数据中存在的玩家重复的讨论，请参阅上面的关键运营指标。 |
下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的6个月以及2022财年和2021财年，我们在美国业务的收入和调整后的EBITDA：
| 截至六个月6月30日， | 财政 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (金额(GB百万)，百分比除外) | 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (未经审计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 美国 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 体育书籍 |
£ | 1,253 | £ | 647 | £ | 1,734 | £ | 718 | ||||||||||||||||||||||||
| IGaming |
425 | 281 | 619 | 413 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 |
118 | 120 | 257 | 263 | ||||||||||||||||||||||||||||
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|
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| 美国总收入 |
£ | 1,796 | £ | 1,048 | £ | 2,610 | £ | 1,394 | ||||||||||||||||||||||||
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| 调整后的EBITDA |
£ | 20 | £ | (144 | ) | £ | (276 | ) | £ | (511 | ) | |||||||||||||||||||||
| 调整后EBITDA利润率 |
1.1 | % | (13.7 | )% | (10.6 | )% | (36.7 | )% | ||||||||||||||||||||||||
截至二零二三年六月三十日止六个月与截至二零二二年六月三十日止六个月比较
在截至2023年6月30日的六个月中，我们美国业务的总收入从截至2022年6月30日的10.48亿GB增长至17.96亿GB，增幅为71.4%，主要受AMPS增长42.6%的推动。
体育图书 截至2023年6月30日的六个月的收入增加了6.06亿GB，增幅为93.7%，从截至2022年6月30日的6.47亿GB增加到12.53亿GB。押注金额也增加了
99
截至2023年6月30日止六个月为42.5%至155.47亿GB，而截至2022年6月30日止六个月则为109.11亿GB。这些增长是由于(Br)(I)我们现有业务所在州的增长，以及(Ii)sportsbook在另外四个州(堪萨斯州、马里兰州、俄亥俄州和马萨诸塞州)的推出。我们的体育图书净收入利润率增长220个基点，反映了我们定价和风险管理能力以及产品主张的改善，以及良好的体育成绩，部分被球员激励措施的增加所抵消。
截至2023年6月30日的六个月，iGaming收入增加了1.44亿GB，增幅为51.2%，从截至2022年6月30日的六个月的2.81亿GB增加到4.25亿GB。这一增长是由于(I)与上一时期相比增加了47.9%，其中包括新的FanDuel Casino玩家数量增加了38.3%；(Ii)在新泽西州推出了FanDuel Casino品牌的现场赌场；以及(Iii)推出了每日大奖。
截至2023年6月30日的6个月，其他收入为1.18亿GB；截至2022年6月30日的6个月，其他收入为1.2亿GB。
截至2023年6月30日的6个月，美国调整后的EBITDA为2,000万GB，比截至2022年6月30日的6个月的美国调整EBITDA(1.44亿GB)增加了1.64亿GB，增幅为113.9%。
截至2023年6月30日的6个月，调整后的EBITDA利润率从截至2022年6月30日的6个月的(13.7%)提高到1.1%。这一增长的推动因素是：(I)随着我们在全美的扩张，我们更大比例的收入来自纽约州以外的州，那里的博彩税税率 很高；(Ii)我们更大比例的收入来自我们现有业务的州，那里的营销支出比例低于新的 州；以及(Iii)扩展到新州所推动的一般和行政费用的规模经济。
2022财年与2021财年比较
我们美国部门的总收入从2021财年的13.94亿GB增长到2022财年的26.1亿GB，增幅为12.16亿GB，增幅为87.2%，反映出AMPS增长了48.9%。
2022财年体育图书收入增加了1,016 GB，增幅为141.5%，从2021财年的7.18亿GB增至1,734 GB。2022财年的押注金额也从2022财年的112.84亿GB增加到235.50亿GB，增幅为108.7%。这些增长是由于：(I)我们的DFS球员基础中的很大一部分成功地转换为我们的体育书籍产品；(Ii)我们的在线足迹在2022财年扩展到五个新州(纽约州、路易斯安那州、怀俄明州、堪萨斯州和马里兰州)； 和(Iii)在2021财年之前推出的州继续强劲增长。体育图书的净收入利润率从2021年的6.4%增加到2022年的7.4%，这主要是由于我们的定价和风险管理能力以及产品主张的改进，但部分被我们现有业务的新州和州的新球员激励措施的增加所抵消。
2022财年iGaming收入增加了2.06亿GB，增幅为49.9%，从2021财年的4.13亿GB增至6.19亿GB。这一增长是由玩家的增长和更高水平的参与度推动的。我们专注于收购直接赌场玩家、扩大的产品组合和新的FanDuel Casino品牌，导致2022财年AMP从2021财年的30万增加到40万，增幅为46.4%。
2022财年的其他收入减少了600万GB，即2.3%，从2021财年的2.63亿GB降至2.57亿GB。这一下降是由于TVG赛马和DFS产品的下降，这是由于在线体育书籍渗透率的增加，这是由于我们的DFS球员基础中的很大一部分迁移到了我们的体育书籍产品。
美国的调整后EBITDA在2022财年为2.76亿GB(2.76亿)GB，与2021财年调整后EBITDA(5.11亿GB)相比增加了2.35亿GB，增幅为46.0%。
100
调整后的EBITDA利润率从2021财年的(36.7%)提高到2022财年的(10.6%)。 这一增长是由于(I)我们更大比例的收入来自我们现有业务所在的州，这些州的营销支出比例较低，以及我们在全美的足迹扩大， 使我们能够受益于全国广告的效率，以及(Ii)通过向新州扩张而产生的规模经济。这一改善主要被较高的博彩税占收入的百分比 所部分抵消，这是由于2022财年第一季度在纽约推出业务，以及在美国部门修改VCP后，2021年大幅增加了基于份额的支付费用。
英国和I
下表列出了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月以及2022财年和2021财年我们在英国和工业领域的运营指标摘要。
| 截至六个月6月30日， | 财政 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 运营指标 |
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| 安培(以千为单位) |
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| 英国和I AMPS合计(1) |
4,066 | 3,704 | 3,710 | 3,153 | ||||||||||||
| 按产品类别列出的英国和国际AMPS 类别(1) |
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| 体育书籍 |
2,982 | 2,731 | 2,716 | 2,654 | ||||||||||||
| IGaming |
2,029 | 1,791 | 1,815 | 1,250 | ||||||||||||
| 其他 |
143 | 143 | 141 | 158 | ||||||||||||
| 赌注(金额以百万GB为单位) |
£ | 5,279 | £ | 5,185 | £ | 9,981 | £ | 11,376 | ||||||||
| 体育图书净营收利润率 |
11.9 | % | 11.0 | % | 10.7 | % | 9.9 | % | ||||||||
| (1) | 英国和国际AMP总数不是每个产品类别的AMP的总和，因为在 玩家在一个品牌内使用多个产品类别的情况下，我们通常能够识别使用多个产品类别的是同一个玩家，因此在英国和I部门级别仅将该玩家计为一个AMP，同时 也将该玩家计为该玩家正在使用的每个单独产品类别的一个AMP。因此，在上述产品类别级别显示的AMP总和大于在英国和工业部 级别显示的AMP总数。上述AMP反映了使用多个品牌或在多个部门使用产品的个人所产生的重复程度。有关我们如何计算AMPS数据的更多信息，包括关于此类数据中存在的玩家重复的讨论，请参阅上面的关键运营指标。 |
下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的6个月以及2022财年和2021财年，我们在英国和I部门的收入和调整后的EBITDA：
| 截至六个月6月30日， | 财政 | |||||||||||||||
| (金额(GB百万)，百分比除外) | 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| 英国和I |
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| 体育书籍 |
£ | 630 | £ | 568 | £ | 1,066 | £ | 1,129 | ||||||||
| IGaming |
533 | 462 | 963 | 781 | ||||||||||||
| 其他 |
73 | 63 | 123 | 151 | ||||||||||||
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| 英国和印度的总收入 |
£ | 1,236 | £ | 1,093 | £ | 2,152 | £ | 2,061 | ||||||||
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| 调整后的EBITDA |
£ | 358 | £ | 299 | £ | 615 | £ | 568 | ||||||||
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| 调整后EBITDA利润率 |
29.0 | % | 27.4 | % | 28.6 | % | 27.6 | % | ||||||||
101
截至二零二三年六月三十日止六个月与截至二零二二年六月三十日止六个月比较
截至2023年6月30日的6个月，英国和工业部门的总收入从截至2022年6月30日的6个月的10.93亿GB增加到12.36亿GB，增幅为1.43亿GB，增幅13.1%。这是由于英国在线和零售业的市场份额都有所增加，反映出AMP增长了9.8%。
我们在英国的收入可以在在线收入和零售收入之间进行分析，如下所示：
| 英国和我的在线 | 英国和我的零售业 | 英国和I合计 | ||||||||||||||||||||||
| 截至六个月 6月30日， |
截至六个月 6月30日， |
截至六个月 6月30日， |
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| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| (金额以GB(百万)为单位) | ||||||||||||||||||||||||
| 体育书籍 |
£ | 524 | £ | 476 | £ | 106 | £ | 92 | £ | 630 | £ | 568 | ||||||||||||
| IGaming |
486 | 418 | 47 | 44 | 533 | 462 | ||||||||||||||||||
| 其他 |
73 | 63 | — | — | 73 | 63 | ||||||||||||||||||
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| 总计 |
£ | 1,083 | £ | 957 | £ | 153 | £ | 136 | £ | 1,236 | £ | 1,093 | ||||||||||||
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截至2023年6月30日的六个月，英国和国际在线收入增加了1.26亿GB，或13.2%，从截至2022年6月30日的六个月的9.57亿GB增加到10.83亿GB。这一增长是由以下原因造成的：
| • | 在截至2022年6月30日的6个月内，在线体育图书收入增加了4800万GB，即10.1%，从截至2022年6月30日的6个月的4.76亿GB增加到5.24亿GB，这主要是由于(I)不断扩大的球员基础，倾向于更低赌注、更高利润率的产品，以及留住在2022财年第四季度收购的FIFA世界杯球员；(Ii)在线赌注增加了1.9%，从截至2022年6月30日的6个月的44.94亿GB增加到45.81亿GB。以及(Iii)在2022财年第一季度推出我们针对天空博彩和游戏的Bet Builder产品后，在线体育书籍净收入利润率提高了80个基点，并在部署球员激励方面提高了效率。 |
| • | 在截至2023年6月30日的6个月内，在线iGaming的收入从截至2022年6月30日的6个月的4.18亿GB增加到4.86亿GB，增幅为16.3%。这一增长主要是由于扩大的体育书籍玩家基础带来的交叉销售增加，以及 对直接游戏玩家的收购做出了贡献的新的和更新的内容。 |
| • | 截至2023年6月30日的6个月的其他收入增加了1,000万GB，增幅为15.9%，从截至2022年6月30日的6,300万GB增加到7,300万GB。这一增长是由BetFair Exchange净收入的增长推动的。 |
截至2023年6月30日的6个月，英国零售收入增加了1700万GB，增幅为12.5%，从截至2022年6月30日的6个月的1.36亿GB增加到1.53亿GB 。这一增长是由以下原因造成的：
| • | 在截至2023年6月30日的6个月中，体育图书零售收入从截至2022年6月30日的6个月的9200万GB增加到1.06亿GB，增幅为15.2%。这主要是由于在2022财年下半年提供的产品改进以及对高效促销支出的关注， 导致了更高的体育图书净收入利润率。截至2023年6月30日的6个月，零售体育图书股份增加700万GB或1.0%至6.98亿GB，而截至2022年6月30日的6个月为6.91亿GB 。在截至2023年6月30日的6个月中，零售体育图书的净收入利润率提高到15.2%，而截至2022年6月30日的6个月的净收入利润率为13.2%，这主要是由于更多地采用了利润率更高的体育图书产品。 |
| • | 截至2023年6月30日的6个月，iGaming的零售收入增加了300万GB，增幅为6.8%，从截至2022年6月30日的6个月的4400万GB增加到4700万GB，反映出我们英国零售地产内固定赔率投注终端的表现有所改善。 |
102
截至2023年6月30日止六个月，UK&I经调整EBITDA为3.58亿GB，较截至2022年6月30日止六个月的2.99亿GB经调整EBITDA增加5,900万GB，或19.7%。
截至2022年6月30日的六个月，调整后的EBITDA利润率从截至2022年6月30日的六个月的27.4%提高到29.0%。 这一改善主要是由于我们实现了营销支出的效率，但由于通胀压力，工资和其他运营成本的增加部分抵消了这一增长。
2022财年与2021财年比较
我们英国和I部门的总收入从2021财年的20.61亿GB增加到2022财年的21.52亿GB，增幅为9100万GB，增幅为4.4%。这反映出，尽管收购了Tombola和AMPS，但在线收入减少了17.7%，这部分被零售收入的增长所抵消。
我们在英国的收入可以在在线收入和零售收入之间进行分析，如下所示：
| 英国和我的在线 | 英国和我的零售业 | 英国和I合计 | ||||||||||||||||||||||
| 财政 | 财政 | 财政 | ||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
| (金额以GB(百万)为单位) | ||||||||||||||||||||||||
| 体育书籍 |
£ | 883 | £ | 1,015 | £ | 183 | £ | 114 | £ | 1,066 | £ | 1,129 | ||||||||||||
| IGaming |
873 | 721 | 90 | 60 | 963 | 781 | ||||||||||||||||||
| 其他 |
123 | 151 | — | — | 123 | 151 | ||||||||||||||||||
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| 总计 |
£ | 1,879 | £ | 1,887 | £ | 273 | £ | 174 | £ | 2,152 | £ | 2,061 | ||||||||||||
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2022财年UK&I在线收入减少了800万GB，降幅为0.4%，从2021财年的18.87亿GB降至18.79亿GB。这一下降是由于以下原因：
| • | 在线体育书籍收入在2022财年减少了1.32亿GB，或13.0%，降至8.83亿GB， 2021财年为10.15亿GB，原因是(I)由于与流行病相关的关闭，在线玩家参与度在2021财年达到高峰，以及(Ii)我们在2021财年推出的积极、更安全的赌博措施对2022财年全年的影响 。2022财年在线体育图书净收入利润率为10.2%，而2021财年为9.7%。在线体育图书净收入利润率的增长是由于我们定价和风险管理能力的改善，以及我们推出Bet Builder产品主张而增加了对更高利润率产品的采用。这些增长部分被2021财年比2022财年更有利的体育结果的不利影响所抵消。 |
| • | 在线iGaming收入增加了1.52亿GB，或21.1%，从2021财年的7.21亿GB增加到2022财年的8.73亿GB。这一增长主要是由于在2022财年1月收购Tombola，为2022财年贡献了1.75亿GB的收入，以及全年更强劲的玩家势头 以及我们所有品牌的持续产品改进。 |
| • | 2022财年的其他收入减少了2800万GB，或18.5%，从2021财年的1.51亿GB减少到1.23亿GB。这一下降是由必和必拓净收入下降推动的。 |
2022财年UK&I零售收入增加了9900万GB(56.9%)，从2021财年的1.74亿GB(Br)增至2.73亿GB。这一增长是由以下原因造成的：
| • | 由于零售网点在2022财年全年开业，2022财年体育图书零售收入增加了6900万GB(60.5%)，从2021财年的1.14亿GB增加到1.83亿GB，增幅为60.5%。相比之下，由于英国和爱尔兰的门店 在1-4月和5月关闭，2021财年部分开业是由于新冠肺炎的限制。 |
| • | 如上所述，由于英国零售点在整个2022财年开业，iGaming的零售收入从2021财年的6,000万GB增加到2022财年的3,000万GB，即50.0%，达到9,000万GB。 |
103
2022财年，英国和印度的调整后EBITDA为6.15亿GB，比2021财年调整后EBITDA的5.68亿GB增加了4700万GB，增幅为8.3%。
调整后的EBITDA利润率从2021财年的27.6%提高到2022财年的28.6%。2022财年利润率的提高是由于(I)我们英国和英国零售收入的增加；(Ii)员工绩效相关成本的降低和(Iii)我们营销支出的效率的实现。这些利润率的提高被(I)由于通胀成本压力而导致的交易处理费、流媒体、数据和员工固定薪酬成本上升以及(Ii)与由于新冠肺炎限制而在2021财年部分开业相比，由于整个2022财年开设此类零售点而导致的与我们零售点相关的运营成本增加而被抵消。
澳大利亚
下表 概述了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月以及2022财年和2021财年的澳大利亚业务运营指标。
| 截至六个月 6月30日， |
财政 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 运营指标 |
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| 澳大利亚AMP总数(单位：千)(1) |
1,066 | 993 | 1,090 | 1,008 | ||||||||||||
| 赌注(金额以百万GB为单位) |
£ | 4,953 | £ | 5,209 | £ | 11,296 | £ | 11,702 | ||||||||
| 体育图书净营收利润率 |
12.1 | % | 11.7 | % | 11.2 | % | 11.1 | % | ||||||||
| (1) | 有关我们如何计算AMPS 数据的其他信息，请参阅上面的关键运营指标，包括关于此类数据中存在的玩家重复的讨论。 |
下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月以及2022财年和2021财年，我们在澳大利亚业务的收入和调整后的EBITDA：
| 截至六个月6月30日， | 财政 | |||||||||||||||
| (金额(GB百万)，百分比除外) | 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| (未经审计) | ||||||||||||||||
| 澳大利亚 |
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| 体育书籍 |
£ | 600 | £ | 612 | £ | 1,262 | £ | 1,296 | ||||||||
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| 澳大利亚总收入 |
£ | 600 | £ | 612 | £ | 1,262 | £ | 1,296 | ||||||||
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| 调整后的EBITDA |
£ | 153 | £ | 215 | £ | 382 | £ | 435 | ||||||||
| 调整后EBITDA利润率 |
25.5 | % | 35.1 | % | 30.3 | % | 33.6 | % | ||||||||
截至二零二三年六月三十日止六个月与截至二零二二年六月三十日止六个月比较
截至2023年6月30日止六个月，澳洲业务总收入由截至2022年6月30日止六个月的6.12亿GB减少1,200万GB，或2.0%，至6亿GB，尽管AMP增加7.4%。下降的原因是每位球员的收入较低，最明显的是赛车，与之前 期间相比，当时由于新冠肺炎，其他可自由支配的休闲支出的选择受到了显著限制。这一下降被更高的AMP所抵消，这是因为我们的球员基础得到了有效保留，而由于大流行相关的停摆和积极的体育成绩，我们的球员基础扩大了 。截至2023年6月30日的六个月，体育图书的净收入利润率为12.1%，而截至2022年6月30日的六个月的净收入利润率为11.7%，这主要是由于我们的定价和风险管理能力的改善。
截至2023年6月30日止六个月的经调整EBITDA为1.53亿GB，较截至2022年6月30日止六个月的经调整EBITDA为2.15亿GB减少6200万GB，或28.8%。
104
截至2023年6月30日的6个月，调整后的EBITDA利润率从截至2022年6月30日的6个月的35.1%降至25.5%。利润率下降的主要原因是(I)提高了消费税税率；(Ii)扩大了我们的产品团队，使更多的玩家能够面对内容； (Iii)由于澳大利亚市场竞争加剧，我们的销售和营销费用增加，以维护我们的领先地位，并与一些体育和赛车组织建立关键的战略合作伙伴关系；以及 (Iv)通胀成本压力。
2022财年与2021财年比较
澳大利亚在2022财年的收入为12.62亿GB，而2021财年为12.96亿GB，下降了2.6%。尽管与2021财年的100万个AMP相比，2022财年的AMP增加到110万个，但由于我们的留任战略执行力度很大，因此增长了8.1%。体育图书收入的下降主要是由于2022财年的赌注金额下降了3.5%，降至112.96亿GB，而2021财年的赌注为117.02亿GB。随着社会在2022财年下半年全面开放，消费者娱乐和旅游选项恢复 ，玩家重返零售体育博彩市场。2022财年还受到竞争激烈的贸易环境的影响，新品牌进入市场，体育赛事因天气状况而取消和中断 。从2021财年到2022财年，体育图书的净收入利润率基本保持一致。
澳大利亚2022财年的调整后EBITDA为3.82亿GB，与2021财年调整后EBITDA的4.35亿GB相比，减少了5300万GB，降幅为12.2%。
调整后的EBITDA利润率从2021财年的33.6%降至2022财年的30.3%。利润率下降的主要原因是：(Br)(I)收入减少；(Ii)消费税税率上调，并于2022财年下半年生效；以及(Iii)销售和营销费用增加，特别是在2022财年下半年，原因是澳大利亚市场竞争加剧和国际足联世界杯营销活动。
国际
下表列出了截至6月30日的6个月、2023年和2022财年以及2022财年和2021财年的国际业务指标摘要。
| 截至六个月 6月30日， |
财政 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 运营指标 |
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| 安培(以千为单位) | ||||||||||||||||
| 国际AMPS合计(1) |
4,035 | 2,750 | 3,126 | 2,428 | ||||||||||||
| 按产品类别划分的国际AMPS (1) |
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| 体育书籍 |
880 | 589 | 707 | 549 | ||||||||||||
| IGaming |
2,986 | 2,091 | 2,313 | 1,931 | ||||||||||||
| 其他 |
756 | 611 | 561 | 368 | ||||||||||||
| 赌注(金额以百万GB为单位) |
£ 1,979 | £ | 710 | £ 2,490 | £ | 1,592 | ||||||||||
| 体育图书净营收利润率 |
13.5 | % | 9.0 | % | 10.9 | % | 8.7 | % | ||||||||
| (1) | 国际总AMP不是每个产品类别的AMP的总和，因为在 玩家在一个品牌内使用多个产品类别的情况下，我们通常能够识别使用多个产品类别的是同一个玩家，因此在国际分区级别上只将该玩家计为一个AMP，同时还将该玩家计为该玩家正在使用的每个单独产品类别的一个AMP。因此，上述产品类别级别的AMP总和大于 国际事业部级别的AMP总数。上述AMP反映了使用多个品牌或在多个部门使用产品的个人所产生的重复程度。有关我们如何计算AMPS数据的其他信息，包括关于此类数据中存在的玩家重复的讨论，请参阅上面的关键运营指标。 |
105
下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月以及2022财年和2021财年的国际业务收入和调整后EBITDA：
| 截至六个月6月30日， | 财政 | |||||||||||||||
| (金额(GB百万)，百分比除外) | 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
| 国际 |
||||||||||||||||
| 体育书籍 |
£ | 268 | £ | 64 | £ | 272 | £ | 138 | ||||||||
| IGaming |
854 | 527 | 1,324 | 1,070 | ||||||||||||
| 其他 |
47 | 42 | 86 | 81 | ||||||||||||
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|
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|
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|
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| 国际总收入 |
£ | 1,169 | £ | 633 | £ | 1,682 | £ | 1,289 | ||||||||
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|
|
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| 调整后的EBITDA |
£ | 248 | £ | 102 | £ | 323 | £ | 267 | ||||||||
| 调整后EBITDA利润率 |
21.2 | % | 16.1 | % | 19.2 | % | 20.7 | % | ||||||||
截至二零二三年六月三十日止六个月与截至二零二二年六月三十日止六个月比较
截至2023年6月30日止六个月内，我们国际业务的总收入由截至2022年6月30日止六个月的6.33亿GB增加至11.69亿GB，增幅为84.7%，反映AMP增长46.7%。这一增长主要是由2022年8月收购Sisal推动的，在截至2023年6月30日的六个月中，Sisal贡献了5.16亿GB的收入，占S国际业务收入的44.2%。收入的增长也得益于格鲁吉亚、西班牙和印度的增长。在佐治亚州，收入增长9.5% 主要得益于向我们的球员基础提供更高效的激励。在西班牙，14.7%的收入增长主要是由增加的内容和本地化的球员激励主张推动的。在印度，收入增长49.6%是由对印度市场的投资推动的，包括利用S集团的专业知识。这些增长被2022年俄罗斯和乌克兰市场退出的影响部分抵消。
主要由于收购Sisal，截至2022年6月30日止六个月的体育图书收入增加2.04亿GB，或318.8%，由6,400万GB增加至2.68亿GB。
IGaming收入从截至2022年6月30日的六个月的5.27亿GB增加到截至2023年6月30日的六个月的8.54亿GB，增幅为3.27亿GB，增幅为62.0%。这一增长主要是由收购Sisal 和我们的增长推动的巩固和投资市场。
截至2023年6月30日的6个月的其他收入增加了500万GB，即11.9%，从截至2022年6月30日的6个月的4200万GB增加到4700万GB。这一增长是由BetFair Exchange净收入的增长推动的。
截至2023年6月30日止六个月的经国际调整EBITDA为2.48亿GB，较截至2022年6月30日止六个月的1.02亿GB经调整EBITDA增加1.46亿GB或143.1%。
截至2023年6月30日的6个月，调整后的EBITDA利润率从截至2022年6月30日的16.1%增加到21.2%。利润率的增长主要是由于(I)Sisal的额外收入，其调整后的EBITDA利润率高于现有的国际品牌，以及(Ii)由于我们采取了更有针对性的方法来优化和维护市场，销售和营销费用占收入的比例有所降低。这些好处被以下各项部分抵消：(I)土耳其和印度的销售和营销费用增加；(Ii)来自受监管市场的收入比例增加，这带来了更大的相关直接收入成本；以及(Iii)由于对产品和技术的持续投资，技术、研发成本增加。
2022财年与2021财年比较
我们国际业务的总收入从2021财年的12.89亿GB增加到2022财年的16.82亿GB，增幅为3.93亿GB，增幅为30.5%，反映出AMP增长了28.7%。这一增长是
106
主要受2022年8月收购Sisal的推动，Sisal在2022财年贡献了3.98亿GB的收入，占S国际业务收入的23.6%。2021年1月收购的Junglee Games在2022财年贡献了1亿GB的收入，而2021财年的收入为5000万GB。这些增长被荷兰、俄罗斯和乌克兰的市场退出以及前一年的平仓所部分抵消与新冠肺炎相关的收入的增加。在我们的收入中巩固和投资在2022财年，市场占我们国际收入的69.7%，而在2021财年，这一比例为48.7%。
体育图书收入增加了1.34亿GB，即97.1%，从2021财年的1.38亿GB增加到2022财年的2.72亿GB。体育图书收入的增长主要是由于与其他国际品牌相比，Sisal的体育图书收入比例更高。iGaming收入增加了2.54亿GB，即23.7%，从2021财年的10.7亿GB增加到2022财年的13.24亿GB。这主要反映了Sisal的加入和我们的增长整合和 投资市场。
2022财年的其他收入从2021财年的8100万GB增加到8600万GB，增幅为500万GB，增幅为6.2%。这一增长在很大程度上是由BetFair Exchange净收入的增长推动的。
2022财年国际调整后的EBITDA为3.23亿GB，与2021财年的调整后EBITDA 2.67亿GB相比增加了5600万GB，增幅为21.0%。
调整后的EBITDA利润率从2021财年的20.7%降至2022财年的19.2%。利润率的下降主要是由于我们在俄罗斯和乌克兰的国际业务因该地区持续的冲突而中断的影响，部分被Sisal的加入所抵消，Sisal的调整后EBITDA利润率高于现有的国际品牌。
非公认会计原则计量的补充披露
经调整EBITDA按集团基准定义为除所得税前纯利(亏损)；其他(开支)/收入，净额；利息支出，净额； 折旧及摊销；交易费及相关成本；重组及整合成本；法律结算(或有亏损)及博彩税项开支。调整后的EBITDA利润率为调整后的EBITDA占收入的百分比。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率均为非GAAP衡量标准，不应被视为整体经营业绩的衡量标准、我们业绩的指标、单独考虑或解释为营业利润/(亏损)或净利润/(亏损)衡量标准的替代指标、或营运活动现金流的替代指标、流动性的衡量标准、或根据GAAP确定的任何其他衡量标准的替代 。
这些非GAAP指标仅作为报告的GAAP指标的补充披露，因为我们相信这些非GAAP补充信息将有助于了解我们持续的经营业绩，这些指标被分析师、贷款人、金融机构和投资者广泛用作 业绩衡量标准。管理层历来在评估经营业绩时使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率，因为我们认为它们为我们的核心业务的财务业绩提供了额外的视角。
在列报经调整的EBITDA和经调整的EBITDA利润率时，本集团不包括如下所述的某些项目：
| • | 交易费和相关成本以及重组和整合成本，包括显著改变我们业务的离散项目或交易的费用，不包括在内，因为它们不是我们业务持续运营的一部分，包括对业务的正常再投资水平。 |
107
| • | 法律和解/或有损失和博彩税务纠纷，包括特定调查和诉讼的费用，由于难以预测其时间和范围，以及管理层认为它们不在正常业务过程中，因此被排除在外。 |
| • | 不包括其他(费用)/收入，因为它不能反映我们的核心经营业绩。 |
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率不是根据公认会计原则计算的业绩或流动性的衡量标准。它们是未经审计的，不应被视为净利润/(亏损)的替代品，或比净利润/(亏损)更有意义的指标，作为我们经营业绩的指标。此外，博彩和博彩业中其他报告调整后EBITDA的公司可能会以不同的方式计算调整后EBITDA，这种差异可能是实质性的。调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率的定义可能与我们任何债务协议中使用的定义不同。
调整后的EBITDA作为一种分析工具还有进一步的局限性。其中一些限制是：
| • | 它不反映本集团S的现金支出或未来资本支出需求或 合同承诺； |
| • | 它不反映S集团营运资金需求的变化或现金需求； |
| • | 它不反映S集团债务的利息支出或偿还利息或本金所需的现金需求。 |
| • | 虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产 将来经常需要更换，调整后的EBITDA不反映此类更换所需的任何现金； |
| • | 未对S集团现金流量表中反映的所有非现金收入或支出项目进行调整；以及 |
| • | 在计算经调整EBITDA时所作的进一步调整是管理层认为不能代表本集团基本业务的调整，因此属主观性质。 |
下表 将最具可比性的公认会计准则财务指标--净利润/(亏损)与所列期间的调整后EBITDA进行了核对：
| 截至六个月 6月30日， |
财政 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (金额(GB百万)，百分比除外) | ||||||||||||||||
| 净利润/(亏损) |
£ | (43 | ) | £ | (63 | ) | £ | (310 | ) | £ | (544 | ) | ||||
| 添加回： |
||||||||||||||||
| 所得税 |
39 | 37 | 62 | 138 | ||||||||||||
| 其他(费用)/收入，净额 |
27 | (46 | ) | 1 | (71 | ) | ||||||||||
| 利息支出，净额 |
143 | 58 | 176 | 155 | ||||||||||||
| 折旧及摊销 |
488 | 388 | 873 | 733 | ||||||||||||
| 交易费用和相关的 成本(1) |
16 | 10 | 35 | 22 | ||||||||||||
| 重组和整合成本 (2) |
42 | 32 | 131 | 45 | ||||||||||||
| 法律和解/损失 或有事项)(3) |
— | — | (38 | ) | 163 | |||||||||||
| 博彩税纠纷(4) |
— | — | — | 8 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 调整后的EBITDA |
£ | 712 | £ | 416 | £ | 930 | £ | 649 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 收入 |
£ | 4,801 | £ | 3,386 | £ | 7,706 | £ | 6,040 | ||||||||
| 调整后EBITDA利润率 |
14.8 | % | 12.3 | % | 12.1 | % | 10.7 | % | ||||||||
| (1) | 费用主要涉及：(I)截至2023年6月30日的6个月内，与拟在美国上市的福莱特S普通股相关的咨询费1,600万加元；(2)福克斯期权仲裁程序500万加元以及与收购相关的费用 |
108
| 截至2022年6月30日止六个月的tombola为300万英镑;（iii）2022财年的Fox Option仲裁程序为2400万英镑以及与 tombola和Sisal有关的收购相关成本为900万英镑;及（iv）与FanDuel少数股权可能在美国上市有关的咨询费，于二零二一年五月宣布的1，000万英镑，福克斯期权仲裁程序600万英镑，以及二零二一财年与Junglee Games、Singular、Sisal和tombola相关的收购相关成本600万英镑。 |
| (2) | 重组和整合成本主要与各种重组和其他战略举措有关，以 推动主要由收购TSG和Sisal产生的协同效应。这些行动包括努力整合和集成我们的技术基础架构、后台功能，以及将某些运营迁移到成本较低的 地点。成本主要包括遣散费、顾问费及临时员工成本。费用还包括无法资本化的企业资源规划系统的实施费用。 |
| (3) | 有关（i）解除二零二二财政年度遗留TSG法律条文3，800万英镑及 （ii）解决肯塔基州联邦针对遗留TSG若干附属公司于二零二一财政年度1. 63亿英镑的历史性案件。 |
| (4) | 与2012年必发交易所历史德国税务评估的延迟付款利息有关。 |
| B. | 流动性与资本资源 |
概述
我们的 流动性主要来源是现金和现金等价物、经营活动产生的现金以及来自各种金融机构的借款。我们预计将继续有现金需求，以支持营运资金需求和资本支出，支付 利息和服务我们的长期债务，以及下文“债务义务”中所述的其他事项。我们相信，我们有能力和足够的能力，以满足这些现金需求，在短期和长期内，通过使用可用的 现金，内部产生的资金和借款下承诺的信贷额度。截至2023年6月30日，我们拥有8.05亿英镑的现金及现金等价物，其中2.68亿英镑以英镑持有，1.39亿英镑以欧元持有，2.92亿英镑以美元持有，4300万英镑以澳元持有，6200万英镑以其他货币持有，以及53.25亿英镑的未偿还长期债务。”“”“”“”“
我们的季节性现金流 在很大程度上是可预测的，因为我们的体育博彩业务受到体育日历所规定的季节性变化的影响，并受到重大体育赛事的时间安排和现场直播的影响。在某些情况下，重大体育 事件的安排是季节性发生的（例如，赛马、英超联赛、UEFA冠军联赛、NBA、NFL、MLB和NCAA）或定期但不频繁的间隔（例如，国际足联世界杯和欧洲足球锦标赛）。参见 第4项。“关于公司的信息—业务概述-季节性。”
长期债务
定期贷款A和循环信贷融资协议（定期贷款A协议）”
于2020年3月，我们就定期贷款A融资及多币种循环信贷融资与作为原始代理人及担保代理人的瑞士银行有限公司及其中指定的贷款人 订立定期贷款A协议。二零二一年十二月，我们修订并重述了定期贷款A协议，根据该协议，所有贷款人同意在2025年英镑第一留置权定期贷款A和2025年英镑循环信贷融资中增加1亿英镑，导致总承诺额为15亿英镑，包括10.2亿英镑的2025年英镑第一留置权定期贷款A承诺和2025年英镑循环信贷融资。br} 2025年信贷额度承诺为4.8亿英镑。2022年9月，作为20亿美元增量定期贷款B融资的一部分€，（17亿英镑）用于收购Sisal（如下所述 ），我们进一步修改并重申了定期贷款协议，根据该协议，（包括新贷款人）同意向2025年英镑循环信贷融资增加2.6676亿英镑（总循环信贷 额度为7.488亿英镑）、€5.495亿欧元（4.800亿英镑）的2026年欧元第一留置权定期贷款A和2亿美元（1.775亿英镑）的2026年美元第一留置权定期贷款A。
截至2023年6月30日，我们的英镑第一留置权定期贷款A 2025项下的未偿还余额为10.2亿英镑，将于2025年5月到期，我们的欧元第一留置权定期贷款A 2026项下的未偿还余额为5.495亿英镑（4.730亿英镑），我们的美元第一留置权定期贷款A 2026项下的未偿还余额为2亿美元（1.579亿英镑），均于2026年7月到期。GBP First Lien Term Loan A 2025的利率为英镑隔夜指数
109
平均值（SONIA下限）加上信用调整点差（SONCAS下限）加上1.75%的保证金，SONIA下限为0%。“欧元第一留置权定期贷款A 2026年的利率为欧元 银行同业拆息（EURIBOR）加2. 75%的息差，EURIBOR下限为0%。“美元第一留置权定期贷款A 2026年的利率为每日复合有担保隔夜融资利率（CASSOFR）加上CAS加上 2.75%的保证金。”“每项融资之利息须于各计息期之最后一日支付。可在提前通知的五个营业日 （对于定期利率贷款）或五个无风险利率银行工作日 （对于复合利率贷款）（或多数贷款人可能同意的较短期限）内随时全部或部分提前偿还提取的贷款（但如果部分提前偿还，则至少提前500万英镑或其等值货币）。’
2025年英镑循环信贷机制可用于提取现金预付款、签发信用证和/或在双边基础上与贷款人建立辅助贷款机制。2025年英镑循环信贷安排下的每笔现金预付款将在其利息期结束时偿还，或在2025年5月到期日全额偿还。偿还的金额 可以再借入(在所有或任何部分现金预付款展期的情况下，自动净额结算，在每种情况下，均受适用于GBP循环信贷安排的条款和条件的约束 2025)。可用未提取承付款的保证金的35%的承诺费应在可用期限内或可用期限的最后一天(即到期日期前一个月)按季度拖欠支付。根据循环信贷安排贷款占2025年英镑循环信贷安排承诺总额的比例，每年还应支付0.10%至0.40%的使用费。使用费每天累加，在可用期内结束的每个连续三个月期间的最后一天支付欠款 。截至2023年6月30日，我们已经提取了GB为零。截至2023年6月30日，我们有7.488亿GB的未提取循环信贷承诺，其中1100万GB用于发放担保。
定期贷款A融资及GBP循环信贷融资2025以(I)定期贷款A协议所界定的所有主要附属公司的股份及(倘非重大附属公司，则为本集团一名成员公司拥有股份除外)的优先抵押作为抵押。(Ii)根据定期贷款B协议须授予作为融资抵押的债务人的其他资产。 定期贷款A协议及定期贷款B协议项下的所有融资均以相同抵押品作抵押。
定期贷款A 协议要求我们确保其中定义的综合净借款与综合EBITDA的比率(净总杠杆率)每两年不超过5.10：1。截至2023年6月30日，我们遵守了公约。定期贷款协议的条款限制了我们的能力，其中包括：(I)产生额外的债务；(Ii)授予额外的资产和股权留置权； (Iii)向第三方分配股权和/或分配任何资产；(Iv)进行某些贷款或投资(包括收购)；(V)合并、合并、出售或以其他方式处置所有或基本上所有资产； (Vi)支付股息或就股本进行分配或进行限制性付款；和(7)修改某些债务或组织文件的条款，在每种情况下，均受某些允许的例外情况的限制。
截至2023年11月30日，定期贷款A协议已全额偿还。
银团贷款协议(定期贷款B协议)
2018年7月，我们与德意志银行纽约分行签订了定期贷款B协议，德意志银行纽约分行作为最初的代理和证券代理，以及其中指定的贷款人，提供45.67亿美元的第一留置权定期贷款和7亿美元的循环融资。于二零二零年六月，吾等修订及重述定期贷款B协议，根据该协议(其中包括)，其中所有契约及限制对合并后的FIFTH及TSG具约束力，使其可按此方式营运及整合，而定期贷款B协议项下的报告责任与向S集团其他利益相关者报告本集团的综合财务业绩同步。
2021年7月，我们对定期贷款B协议进行了第二次修订，根据该协议，我们将根据定期贷款B协议对当时未偿还的现有定期贷款重新定价并上调至美元第一留置期
110
本金总额为14亿美元(GB 10.5亿)的B贷款、本金总额为5.07亿卢比(GB 4.361亿)的欧元B期贷款和本金总额为15亿美元(GB 11亿)的新增量B期贷款(合计为2021年定期贷款)。除了对当时存在的定期贷款重新定价外，2021年定期贷款的收益用于结算当时未偿还的优先无担保票据、某些对冲负债、支付与再融资相关的费用和支出以及用于其他一般企业用途。2022年7月，我们签订了定期贷款B协议的第三项修正案，根据该协议，我们获得了20亿澳元(17亿GB)的增量定期贷款，为收购Sisal的部分对价提供资金。2022年9月，我们通过产生新的增量定期贷款12亿美元(11亿GB)以及上文讨论的2026欧元第一留置权定期贷款和2026美元第一留置权定期贷款A 2026，为增量定期贷款20亿澳元(17亿GB)进行了再融资。
截至2023年6月30日，我们有美元第一留置权定期贷款B 2026和美元第一留置权定期贷款B 2028，本金总额分别为29亿美元(24亿GB)和12亿美元(11亿GB)，到期日分别为2026年7月和2028年7月。我们还有2026欧元的第一笔留置权定期贷款B，本金总额为5.07亿欧元，未偿还，到期日为2026年7月。相当于第二次修订后未偿还的美元第一留置权定期贷款B本金总额的0.25%的金额为29亿美元，以及作为2022年9月再融资的一部分产生的新的增量定期贷款12亿美元，将按季度分期偿还，余额在到期时到期。我们有权预付全部或部分B期贷款，不收取保费或罚款，本金总额为50万美元或50万欧元的整数倍，在每种情况下，该金额对应于适用的B期限贷款的面值，并且不少于100万美元或100万欧元，在每种情况下，该金额对应于适用的B期限贷款的面值或未偿还金额。定期贷款B协议还规定了强制性预付款，包括在满足定期贷款B协议中规定的某些条件的情况下进行惯常的超额现金流清偿。
美元第一留置权定期贷款B 2026的利率为SOFR加CAS加2.25%的保证金，SOFR下限为0.00%。美元第一笔留置权定期贷款B 2028的利率为SOFR加CAS加3.25%的保证金，SOFR下限为0.5%。欧元第一留置权定期贷款B 2026的利率为EURIBOR外加2.50%的保证金，EURIBOR下限为0.00%。利息应在每个利息期限的最后一天支付。
截至2023年11月30日，我们已全额偿还了美元第一笔留置权定期贷款B2026。截至2023年11月30日，欧元第一留置权定期贷款B 2026的未偿还本金总额为5.07亿欧元(4.361亿英镑)，美元第一留置权定期贷款B 2028年的未偿还本金总额为5.1712亿美元(4.1593亿GB)(未偿还的TLB存根)。
B期贷款以(I)(定义见定期贷款B协议)所有主要附属公司的股份及(倘非重大附属公司)各债务人(Ffltter Entertainment plc除外)的优先担保权益(受准许留置权的规限)作为抵押，但以该等股份由本集团的一名成员拥有为限；及(Ii)就于若干司法管辖区组织或注册成立的债务人而言，吾等的几乎所有资产(除若干例外情况外)均根据协议担保及担保原则(定义见定期贷款B协议)。截至2020年5月5日的《债权人间协议》规定了优先担保债权人之间的关系、公司的某些债务的相对排名、定期贷款B协议和TLA/TLB/RCF协议(定义如下)下的每个借款人以及债权人间协议的任何其他附属当事人作为债务人、抵押品提供者授予的某些担保的相对排名、何时可以就某些债务付款、何时可以对该债务采取强制行动，在发生某些破产事件和周转准备金时，对某些债务进行从属处理的条款。定期贷款B协议包含一些肯定的契约和消极的契约，这些契约限制了我们的能力，其中包括：(1)招致额外的债务；(2)授予资产和股权的额外留置权；(3)向第三方分配股权和/或分配任何资产；(4)
111
某些贷款或投资(包括收购)；(V)合并、合并、出售或以其他方式处置所有或几乎所有资产；(Vi)就股本支付股息或进行分配；及(Vii)修改某些债务或组织文件的条款，每种情况均受某些允许的例外情况的限制。截至2023年6月30日，我们遵守了所有公约。
定期贷款A、定期贷款B和循环信贷安排协议(TLA/TLB/RCF协议)
2023年11月24日，我们与J.P.Morgan SE作为原始代理，Lloyds Bank plc作为原始担保代理，以及其中指定的定期贷款A融资、定期贷款B融资和多币种循环信贷融资的贷款人签订了TLA/TLB/RCF协议。
截至2023年11月30日，我们有(I)英镑第一留置权定期贷款A(br}2028)项下的未偿还余额为10.33亿GB，2028年7月到期(须在全额偿还TLB存根后自动延期至2028年11月)；(Ii)我们欧元第一留置权定期贷款A(br}2028)项下的未偿还余额为3.8028亿欧元(3.33亿GB)，于2028年7月到期(须在全额偿还TLB存根后自动延期至2028年11月)；(Iii)于2028年7月到期的美元第一留置权定期贷款A项下的1.6598亿美元(GB 1.335亿英磅)及(Iv)于2030年11月到期的美元第一留置权定期贷款B项下的34亿美元(英磅27.3亿英磅)。相当于2023年11月30日未偿还的美元第一留置权定期贷款B本金总额的0.25%的金额为34亿美元，按季度分期付款，余额于到期时到期。
英镑第一留置权定期贷款A 2028的利率为SONIA外加1.75%的保证金，SONIA下限为 0%。欧元第一留置权定期贷款A 2028的利率为EURIBOR加1.75%的保证金，EURIBOR下限为0%。美元第一留置权定期贷款A 2028的利率为每日复利SOFR加CAS外加1.75%的保证金。 每笔贷款的利息在每个利息期的最后一天支付。可在任何时间在三个工作日(或行政代理可能同意的较短期限)内预付全部或部分预付款。 事先通知(但如果是部分预付，则至少预付100万GB或等值货币)。
2028年英镑循环信贷安排可用于提取现金预付款、签发信用证和/或在双边基础上与贷款人建立附属安排。英镑循环信贷安排2028项下的每笔现金预付款将在2028年7月的到期日全额偿还(受全额偿还TLB存根后自动延期至2028年11月的条件)。偿还的金额可以重新借入。适用于可用未提取承付款的保证金的35%的承诺费应在可用期限内或可用期限的最后一天(即到期日前一个月)按季度拖欠。根据循环信贷安排贷款占2028年英镑循环信贷安排承诺总额的比例，还应支付每年0.00%至0.30%的使用费。使用费逐日递增，在可用期内结束的连续三个月期间的最后一天支付欠款。截至2023年11月30日，我们已经提取了46303万GB。截至2023年11月30日，我们有5.3697亿GB的未提取循环信贷承诺。
定期贷款A融资、定期贷款B融资和GBP循环信贷融资2028由(I)最初由任何债务人根据定期贷款B协议质押的相同担保和抵押品担保，(Ii)在全额偿还TLB存根后不久，通过优先担保权益(受制于允许留置权)(X)优先于债务人在另一债务人持有的股份，以及(Y)针对在美国组织或注册的债务人，我们的几乎所有资产(除某些例外情况外)都符合 商定的担保和担保原则(如TLA/TLB/RCF协议中定义的)。
TLA/TLB/RCF协议包含一些肯定的公约和消极的公约，这些公约限制了我们的能力，除其他外：(1)招致额外的债务；(2)给予额外的资产留置权和
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股权；(Iii)向第三方分配股权及/或分配任何资产；(Iv)作出若干贷款或投资(包括收购)；(V)合并、合并、 出售或以其他方式处置所有或几乎所有资产；(Vi)派发股息或就股本作出分派或作出限制性付款；及(Vii)修改某些债务或组织文件的条款，但须受某些准许的例外情况所规限。TLA/TLB/RCF协议要求我们确保综合净借款与其中定义的综合EBITDA的比率(净总杠杆率)在 两年一次的基础上不大于5.20：1。截至2023年11月30日，我们遵守了公约。
股份回购
于2023年股东周年大会上，股东以特别决议案方式授权本公司及/或其任何附属公司在市场上购买最多17,641,360股本公司普通股(截至2023年3月22日为本公司已发行股本(不包括库藏股)的10%)。收购普通股的价格范围不能低于我们的 股票的面值，也不能大于(I)相当于紧接普通股签约购买之日前五个工作日普通股中间市场报价平均值的105%的金额；和(Ii)相当于普通股最后一次独立交易的价格和普通股在进行购买的市场上当前最高独立报价的较高金额。我们购买的股票 可能会被注销或存放在国库中，等待注销或重新发行。
在2023年年度股东大会上授予的授权将在我们的下一届年度股东大会结束时或2024年7月27日(以较早者为准)结束时失效。董事会在考虑S集团的整体财务状况后，只会按其认为一般最符合股东最佳利益的价格 水平，于日后行使购入股份的权力。截至2023年6月30日，本公司并无根据此授权购回任何股份，董事会目前无意行使此授权。
义务
我们的重要现金需求包括在正常业务过程中产生的未来合同债务和其他债务。这些债务 主要包括长期债务和相关利息支付、经营租赁债务和购买债务。
长期债务
截至2023年6月30日，我们的长期债务本金总额为53亿GB，其中3300万GB将在12个月内到期。此外，我们有义务根据适用债务协议的条款，以可变利率定期支付利息。根据适用利率和截至2023年6月30日的预定债务到期日，我们的长期债务利息总额为3.98亿GB，应在12个月内支付。根据浮动利率或其他因素或事件的变化，未来的实际利息支付可能与这些金额不同。 这些金额不包括与债务有关的其他成本。
租契
我们的租赁安排主要针对写字楼、零售店和数据中心。截至2023年6月30日，本集团的经营租赁债务为3，83百万英磅，其中9,000,000英磅应于12个月内支付。
其他购买义务
截至2023年6月30日，与赞助协议、营销协议和媒体协议相关的已知合同义务和其他义务产生的重大现金需求总计16.83亿GB，其中5.74亿GB应在12个月内支付。截至2023年6月30日，已签约但尚未发生的资本支出承诺为2600万GB。
113
现金流信息
下表汇总了我们所列期间的合并现金流信息：
| 截至六个月 6月30日 |
财政 | |||||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| (金额以GB(百万)为单位) | ||||||||||||||||
| 净现金产生于/(用于)： |
||||||||||||||||
| 经营活动 |
£ | (5 | ) | £ | 162 | £ | 980 | £ | 420 | |||||||
| 投资活动 |
(213 | ) | (512 | ) | (2,018 | ) | (186 | ) | ||||||||
| 融资活动 |
(208 | ) | 168 | 1,434 | 213 | |||||||||||
止六个月2023年3月30日，与截至 6月的六个月相比 30, 2022
经营活动
截至2023年6月30日止六个月，经营活动产生的现金净额减少1. 67亿英镑或103. 1%至500万英镑的现金流出，而截至2022年6月30日止六个月的现金流入为1. 62亿英镑，反映了由于我们的体育运动的季节性，球员负债减少了4.32亿英镑 博彩业务由于下半年体育活动增加以及Sisal支付彩票奖金，截至2022年12月31日处于高点，因为彩票头奖的滚动部分被衍生工具结算的现金流入所抵销。
投资活动
截至2023年6月30日止六个月，投资活动所用现金净额减少2. 99亿英镑或58. 4%至2. 13亿英镑，而截至2022年6月30日止六个月则为5. 12亿英镑，主要由于截至2022年6月30日止六个月就收购tombola支付现金代价4. 10亿英镑，部分被截至2023年6月30日止六个月购买物业、厂房及设备、无形资产及资本化内部开发开支的增加所抵销。
融资活动
截至2023年6月30日止六个月，融资活动所用现金净额增加3. 76亿英镑或223. 8%至现金流出2. 08亿英镑，而截至2022年6月30日止六个月则为现金流入1. 68亿英镑，主要由于截至2023年6月30日止六个月偿还借款净额，相对于截至2022年6月30日止六个月的借贷所得款项净额，以及我们的 雇员福利信托收购普通股。
截至二零二二年十二月三十一日止年度，与截至二零二一年十二月三十一日止年度比较
经营活动
2022财年的经营活动产生的现金净额增加5. 6亿英镑，即133. 3%，至9. 8亿英镑，而2021财年为4. 2亿英镑，反映净亏损减少2. 34亿英镑， 营业资产和负债增加3.88亿英镑，主要是由于应付账款增加，原因是收到发票和付款，随着我们继续 向美国新的州扩张，玩家存款增加，自2022年8月收购Sisal以来，运营资产和负债有所增加，并于2021财年解决了针对我们的诉讼。
投资活动
2022财年，投资活动所用的净 现金增加18. 32亿英镑，即984. 9%，至20. 18亿英镑，而2021财年为1. 86亿英镑，主要是由于2022财年为收购 Sisal、tombola和可赎回的非控股权益而支付的现金对价。
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融资活动
2022财年融资活动产生的现金净额增加12. 21亿英镑或573. 2%至14. 34亿英镑，而2021财年为2. 13亿英镑，主要是由于2022财年借款所得款项净额增加所致。
表外安排
截至本注册声明之日，我们没有任何资产负债表外安排，这些安排对我们的财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营业绩、 流动性、资本支出或资本资源具有或合理可能具有对投资者重要的当前或未来影响。
关键会计政策和估算
福克斯期权责任
关于我们对TSG的收购，我们和福克斯签署了福克斯期权条款说明书，其中包括授予福克斯从我们手中收购FanDuel母公司的快速球单位的选择权，该单位是我们和快速球之间的看跌期权的标的。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，期权价格分别为41亿美元和39亿美元， 。该价格须按5%的年度复利账面价值调整。福克斯必须在2030年12月之前行使福克斯期权。在行使时需要现金支付，福克斯期权只能全部行使。 福克斯期权的行使需要福克斯获得许可，如果福克斯在这段时间内没有行使，福克斯期权将失效。
福克斯期权按公允价值计量，公允价值变动在收益中确认。截至2022年12月31日和2021年12月31日，福克斯期权的公允价值分别为1.82亿GB和2.44亿GB，这是使用期权定价模型确定的。
我们使用期权定价模型需要输入主观假设， 包括期权的预期期限、FanDuel投资者单位价格的预期波动率、缺乏市场性的折扣(DLOM？)、缺乏控制的折扣(DLOC？)以及市场参与者获得许可的可能性。我们的期权定价模型中使用的假设代表了管理层对S的最佳估计。假设的变化，每一个单独的，可能会改变福克斯期权的公允价值。一般来说，投资者单位的权益价值、波动性和福克斯获得许可的可能性以及DLOM和DLOC的增加可能会导致福克斯期权的公允价值下降。由于确定福克斯期权公允价值的固有不确定性，福克斯期权的公允价值可能会在不同时期波动。此外，福克斯期权的公允价值可能与FanDuel存在现成市场时使用的价值大不相同。此外，市场环境的变化和福克斯期权有效期内可能发生的其他事件可能会导致福克斯期权最终实现的亏损不同于目前分配的估值中反映的未实现亏损 。见本集团S截至2022年12月31日及2021年12月31日及截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度经审核综合财务报表附注20。假设投资者单位的权益价值增加/减少10%，并采用波动率区间的上下限，如S于本集团附注20所披露，于2022年12月31日及2021年12月31日的经审核综合财务报表，以及截至2022年12月31日及2021年12月31日的经审核综合财务报表，于2022年12月31日及2021年12月31日的公允价值范围小于1,000,000 GB至646,000,000 GB。
企业合并中取得的资产和负债的价值评估
企业合并的会计核算要求收购的收购价格超过收购资产的账面净值，以分配给可识别资产，包括无形资产。估值
115
由独立评估专家在S的监督下进行管理。我们使用各种公认的估值方法，包括现值建模。
我们在估计收购的商标、技术、客户关系和其他可识别无形资产的公允价值时必须做出的重大估计和假设包括我们预计从收购的资产中产生的未来现金流，包括预期的收入增长率、估计的版税费率、客户流失率和折扣率。
获得的商品名称和技术的公允价值一般使用免版税方法进行估算，该方法计算与拥有而不是许可该商品名称和技术相关的成本节约。假定的使用费费率应用于该商标和技术剩余使用寿命的预计收入，以估算节省的使用费。 客户关系的公允价值使用多期超额收益法进行估计。多期超额收益法模型估计来自主要资产的收入和现金流，然后扣除可归因于辅助资产的部分现金流，如促成现金流产生的商号、技术和营运资本。由此产生的现金流只可归因于收购的主要资产，然后按与资产风险相称的回报率进行折现，以计算现值。许可证的公允价值(彩票、博彩和博彩特许权)是使用重置成本法估算的。重置成本基于对更新现有特许权的当前成本的估计，并与市场交易中为类似资产支付的金额进行比较，以保持一致性。见本集团S截至2022年及2021年12月31日及截至2021年12月31日及截至2021年12月31日止年度经审核综合财务报表附注12。
我们认为，分配给收购资产和承担的负债的估计公允价值是基于市场参与者将使用的合理假设。虽然我们使用我们的最佳估计和假设来准确评估收购日收购的资产和承担的负债，但我们的估计本身是不确定的，需要进行改进。如果后续实际结果和基础业务活动的更新预测与用于制定这些价值的假设和预测相比发生变化，我们可以记录减值费用。此外，我们估计了某些收购资产的经济寿命，这些寿命用于计算折旧和摊销费用。如果我们对经济寿命的估计发生变化，折旧或摊销费用可能会加速或放缓。
商誉
我们于第四财季每年在报告单位层面进行商誉减值测试，并在年度测试之间进行商誉测试，只要 事件或情况显示报告单位的账面价值可能超过其公允价值。我们的四个报告单位相当于我们的运营部门。由于我们的报告单位没有市场报价，因此确定是否发生减值需要对相应的报告单位进行估值，并使用基于收入和基于市场的估值方法进行估计。以收益为基础的估值方法采用贴现现金流模型，该模型需要几个假设，包括未来的销售增长和营业利润率水平，以及关于未来特定行业市场状况的假设。各报告单位定期编制不连续的经营预测，并将这些预测用作贴现现金流分析中假设的基础。在贴现现金流模型中，我们使用与其资本成本相称但根据固有业务风险进行调整的贴现率和适当的终端增长系数。我们还将根据这些程序产生的报告单位的估计公允价值合计与我们的整体市值进行协调。
于2022年12月31日，本公司对其四个报告单位进行了年度商誉减值测试。这项测试的结果显示，公允价值大大超过了所有报告单位的账面价值。就2022年财政年度减值测试而言，我们每个报告单位的公允价值超过账面价值的百分比为：美国为1,521.0%，英国为14.1%，澳大利亚为323.8%，国际为26.5%。我们不断监控我们的报告单位的减值指标，并酌情更新最近一次计算报告单位S的公允价值时使用的假设。
116
诉讼及索偿
我们经常作为原告或被告参与与我们过去和现在的业务运营相关的索赔和诉讼。当我们确定损失是可能的并且损失的金额可以合理估计时，我们 确定法律索赔和赔偿索赔的应计责任。我们的估计是基于当时所有已知的事实和我们对最终结果的评估。随着获得更多信息，我们重新评估与我们的未决索赔和诉讼相关的潜在责任，并可能修改我们的估计，即与已建立应计项目的事项最终发生的任何损失的金额可能高于或低于此类事项的应计金额。鉴于诉讼程序的不同阶段、许多索赔中许多尚未解决的问题以及此类索赔的各种潜在结果的不确定性，估计需要作出重大判断。我们积极为自己辩护，反对不正当的索赔，包括在诉讼中提出的索赔。由于诉讼的不可预测性， 不能保证我们的应计利润足以弥补我们可能遭受的损失。我们可能因各种诉讼而产生的任何费用、支出、罚款、处罚、判决或和解都可能影响我们的运营结果和财务状况。见本集团S截至2022年及2021年12月31日及截至2022年及2021年12月31日止年度经审核综合财务报表附注21。
关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
市场风险涉及 价格变化，包括体育博彩价格或赔率、利率和外币汇率将影响我们的收入或金融工具价值的风险。市场风险管理具有将我们的市场风险敞口管理和控制在可接受的范围内，同时确保回报优化的功能。
市场风险管理由本集团在董事会风险与可持续发展委员会和管理层S财务委员会(财务委员会)的监督下，并根据其批准的准则进行。本集团利用衍生工具管理损益波动。本集团并无持有投机性或作交易用途的衍生金融工具。
体育书籍价格/赔率和iGaming
管理与体育博彩相关的风险是我们业务的基本部分。我们有一个单独的风险部门，负责博彩赔率的编制和体育赛事的风险管理。我们使用理论胜率来估计某种类型的体育博彩在长期内平均会赢或输。我们的风险部门 负责所有博彩市场的创建和定价，以及这些市场在其整个生命周期内的交易。我们将传统的博彩方法与其他行业的风险管理技术相结合，广泛应用于我们的业务，并广泛使用数学模型和信息技术。我们已经为接受体育书籍投注风险设定了预定义的限制。赌注和损失限额是根据个人运动、赛事和投注类型设定的。 这些限额须经风险和可持续发展委员会正式批准。风险管理政策还要求在某些情况下与第三方进行体育赛事押注对冲，以限制潜在损失。
信用风险
可能使我们面临集中信用风险的金融工具 主要包括现金和现金等价物，以及玩家存款和衍生品。我们与各种信用质量较高的国内外金融机构保持现金和现金等价物。尽管我们的余额可能高于保险限额，但我们的资金存放在我们认为具有高信用质量的主要机构。我们通过定期监测信用评级、信用违约互换和其他公开信息，对上述所有机构的相对信用状况进行定期评估，并采取行动调整风险敞口，以确保对评级较低的交易对手的风险敞口保持在可接受的水平。我们设置了 个保守积分
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作为我们国库政策的一部分，对对手方的敞口进行评级和基于期限的限制。投资主要投资于货币市场基金、短期公司债券和政府债券，根据信用机构的评级，这些债券都是投资级的。
我们的体育博彩、游戏、彩票和扑克业务 主要以现金和信用卡为基础，要求玩家在履行我们的履约义务之前提前付款。应收账款主要由我们在意大利的销售点附属公司的应收账款组成。程序和控制 在选择销售点附属公司时，对接受游戏终端上的投注有适当的限制，并对信用趋势进行日常检查，包括在有未付金额的情况下阻止游戏终端。在2022财年和2021财年，我们没有任何玩家占总收入的10%或更多。
货币风险
对于以记录实体功能货币 以外的货币计价的已记录余额，我们面临外币风险。在结算交易时，功能货币和交易计价货币之间的汇率变化会增加或减少功能货币现金流的预期金额。预期功能货币现金流的增加或减少是外币交易损益，计入确定汇率变动期间的净损失。
为尽量减少汇率波动对S集团业绩的影响，本集团希望尽可能将外币负债与外币资产相匹配。对于S集团的主要货币，在符合成本效益的情况下，我们寻求通过以外币计价债务(在考虑对冲安排的影响后)与我们的海外业务以该货币赚取的现金流相同的比例，以外币计价债务的集中借款来缓解货币利率变化的影响，从而确保外币计价债务以来自 外币收益的收入偿还。根据我们的国库政策规定的操作限制，以及在这些限制之外，经财务委员会批准，我们可以使用远期合约和我们的国库政策允许的其他衍生工具来减少外币风险。外汇净流入盈余主要是以即期汇率出售的。
我们还面临主要以欧元、澳元和美元为主的海外业务的净投资。这样的敞口是将净投资换算成母公司S功能货币的结果。因此，汇率的变化，特别是英镑的走强，将对我们的收入总额和以英镑表示的营业利润产生负面影响。
我们可以与金融机构进行外币掉期和远期交易，以防范与某些现有资产和负债、预测的未来现金流和对外国子公司的净投资相关的外汇风险。此外，我们已经签订了外币合同，并可能在未来签订外币合同，以抵消我们外币计价债务和对外业务净投资的外币兑换损益。
为评估 外币风险，我们进行了敏感度分析，以评估汇率波动的潜在影响。下表估计了英镑兑欧元、澳元和美元升值和贬值 10%对截至2022年12月31日和2022年12月31日的利润和权益的影响。
| 利润 | 权益 | |||||||||||||||
| 10% 增加 |
10% 减少量 |
10% 增加 |
10% 减少量 |
|||||||||||||
| 2022年12月31日 (以 GB(百万)为单位) |
||||||||||||||||
| 欧元 |
£ | 8 | £ | (8 | ) | £ | (341 | ) | £ | 341 | ||||||
| 澳元 |
— | — | (58 | ) | 58 | |||||||||||
| 美元 |
8 | (12 | ) | (63 | ) | 63 | ||||||||||
118
| 利润 | 权益 | |||||||||||||||
| 10%增加 | 10% 减少量 |
10% 增加 |
10% 减少量 |
|||||||||||||
| 2021年12月31日 (金额 GB(百万)) |
||||||||||||||||
| 欧元 |
£ | 5 | £ | (5 | ) | £ | (283 | ) | £ | 283 | ||||||
| 澳元 |
— | — | (65 | ) | 65 | |||||||||||
| 美元 |
20 | (25 | ) | (47 | ) | 47 | ||||||||||
下表详细说明了英镑兑欧元或英镑兑美元汇率升值或贬值10%对美元第一留置权期限贷款B、欧元第一留置权期限贷款B、美元第一留置权期限A和欧元第一留置权期限贷款A的折算价值的影响，这是在对冲欧元和美元债务的掉期协议的对冲影响后产生的。10%为敏感率，代表S管理层对外汇汇率合理可能变动的评估。
| 利润 | ||||||||
| 10% 增加 |
10% 减少量 |
|||||||
| 2022年12月31日 (以 GB(百万)为单位) |
||||||||
| 欧元 |
£ | — | £ | — | ||||
| 美元 |
(208 | ) | 170 | |||||
为管理此外币风险，本集团使用交叉货币掉期以经济方式抵销外币债务的汇率 影响，而对权益总额并无影响。英镑兑欧元或英镑兑美元汇率升值或贬值10%，经考虑衍生金融工具公平值变动将对综合全面亏损表造成以下净影响：
| 利润 | ||||||||
| 10% 增加 |
10% 减少量 |
|||||||
| 2022年12月31日 (以 GB(百万)为单位) |
||||||||
| 欧元 |
£ | — | £ | — | ||||
| 美元 |
(16 | ) | (4 | ) | ||||
利率风险
我们对利率变化的风险敞口包括长期债务所支付的利息金额的波动，以及我们的现金和投资所赚取的 利息。我们透过抵销风险及使用衍生工具管理利率变动风险。截至2022财年和2021财年，本公司有未偿还的浮动利率长期债务 ，到期日不同，账面总额分别为38. 25亿英镑和27. 36亿英镑。我们日后可能订立利率掉期，以管理未偿还长期债务的利率风险。 利率掉期使我们能够有效地将固定利率付款转换为浮动利率付款或将浮动利率付款转换为固定利率付款。定期债务的收益和损失通常由 相关套期工具的相应损失和收益抵消。市场利率上升100个基点将导致我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的长期债务利息支出按年计算分别增加3900万英镑和2800万英镑。
于二零二三年首六个月，我们的市场风险并无重大变动。
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| C. | 研究和开发、专利和许可证等 |
参见第4项。“关于公司的信息—业务概况知识产权业务和知识产权业务第4项。—有关 公司的信息。—业务概览我们的许可证有关我们的重大知识产权和许可证的更多信息。
| D. | 趋势信息 |
有关趋势信息的讨论，请参阅上面的？趋势和影响我们未来业绩的因素。
| E. | 关键会计估计 |
有关关键会计估计的讨论，请参见B。流动性和资本资源：关键会计政策和估计。
120
项目6.董事、高级管理人员和雇员
| A. | 董事和高级管理人员 |
董事会
下表 列出了截至本登记声明日期的董事会成员的某些信息。
| 名字 |
年龄 | 职位 | ||
| 约翰·布莱恩特 |
58 | 椅子 | ||
| 彼得·杰克逊 |
48 | 董事首席执行官兼首席执行官 | ||
| 保罗·埃奇利夫-约翰逊 |
51 | 董事首席财务官兼首席执行官 | ||
| 霍莉·凯勒·科佩尔 |
65 | 资深独立人士董事 | ||
| 南希·克鲁克香克 |
53 | 非执行董事董事 | ||
| 南希·迪布克 |
55 | 非执行董事董事 | ||
| 理查德·弗林特 |
51 | 非执行董事董事 | ||
| 阿尔弗雷德·F小赫尔利 |
69 | 非执行董事董事 | ||
| 大卫·拉扎拉托 |
68 | 非执行董事董事 | ||
| 列侬 |
56 | 非执行董事董事 | ||
| Atif Rafiq |
50 | 非执行董事董事 |
董事会每名成员的简历如下。
约翰·布莱恩特，主席。约翰·布莱恩特于2023年4月被任命为董事的独立非执行董事，并于2023年9月被任命为我们的董事会主席。布莱恩特先生拥有领导全球消费品公司的丰富经验，并在财务、战略和运营领导方面拥有丰富的专业知识。布莱恩特于1998年加入凯洛格公司，2011年1月成为首席执行官，此前曾担任过多个职位，包括首席财务官、北美区首席财务官总裁、国际首席运营官总裁和首席运营官。科比于2010年7月加入凯洛格公司董事会，并于2014年7月至2018年3月担任董事会主席。2015年至2018年，他还担任凯洛格基金会信托基金的受托人；2015年1月至2023年5月，他也是董事公司的非执行董事。他目前还担任指南针集团、鲍尔公司和可口可乐欧洲太平洋合作伙伴公司的非执行董事董事。Bryant先生拥有澳大利亚国立大学工商管理学士学位S，宾夕法尼亚大学沃顿商学院工商管理硕士学位S，以及哈佛延伸学院网络安全研究生证书。
彼得·杰克逊, 董事首席执行官兼首席执行官。彼得·杰克逊于2018年1月被任命为Ffltter的首席执行官。杰克逊先生在一个高度监管的行业内拥有国际影响力的领先消费企业方面拥有丰富的经验，并拥有技术和数字消费领域的专业知识。他于2013年4月加入必发集团担任非执行董事，并在必发集团与本集团合并后于2016年2月成为本集团非执行董事。此前，杰克逊是Worldpay Group plc旗下运营部门Worldpay UK的首席执行长。他曾是Travelex集团的首席执行官。然后，他加入桑坦德银行，担任全球创新主管和桑坦德英国集团控股有限公司的董事董事。S先生之前的工作经历包括在劳埃德银行和苏格兰哈利法克斯银行担任高级职务，以及在麦肯锡公司任职。杰克逊目前也是Deliveroo公司董事的非执行董事。杰克逊先生拥有剑桥大学工程学硕士学位，名叫S。
保罗·埃奇利夫-约翰逊, 董事首席财务官兼首席执行官。保罗·埃德格利夫·约翰逊于2023年3月被任命为Ffltter的首席财务官和高管。Edgecliffe-Johnson先生在上市公司拥有丰富的财务和运营经验，并在股权和债务融资、运营和战略规划方面拥有深厚的知识。在加入Ffltter之前，Edgecliffe-Johnson先生是
121
洲际酒店集团(IHG)首席财务官兼集团战略主管，自2004年加入IHG以来曾担任过几个高级财务职位 。他还曾担任洲际酒店集团欧洲、中东和非洲事业部首席财务官和临时首席执行官S。在此之前，他是普华永道私募股权税收结构的高级经理， 之前曾在汇丰投资银行从事企业融资工作，在那里他为各种跨国公司提供股权和债务融资、并购和合资企业方面的建议。他是一名合格的特许会计师，也是企业财务主管协会的成员。他拥有南安普顿大学的法律学位。
霍莉·凯勒 科佩尔, 资深独立人士董事。霍莉·凯勒·科佩尔于2021年5月被任命为Flight的独立非执行董事公司。科佩尔女士在消费品、大宗商品和能源方面拥有广泛的国际经验，并在基础设施和能源领域的运营和财务领导职责方面拥有丰富的经验。在2018年4月之前，Koeppel女士是Corsair Capital LLC的高级顾问，从2015年到2017年退休，她曾在Corsair Capital LLC担任管理合伙人和基础设施联席主管。2010年至2015年，科佩尔担任花旗集团旗下部门Citi Infrastructure Investors的合伙人兼全球联席主管。2006年至2009年，科佩尔女士担任美国电力公司执行副总裁总裁兼首席财务官。 在2000年之前，科佩尔女士曾在美国电力公司和联合天然气公司担任一系列高级运营管理领导职位。在2021年5月之前，科佩尔一直在维苏威公司担任董事非执行董事。她目前是英美烟草、爱依斯公司和Arch Resources，Inc.的非执行董事。她拥有俄亥俄州立大学工商管理学士学位和工商管理硕士学位。
南希·克鲁克香克, 非执行董事董事。南希·克鲁克申克于2019年5月被任命为Fflight的独立非执行董事。克鲁克申克女士拥有丰富的数字和创业专业知识，以及丰富的董事非执行经验。她是一位连续创业者和数字领导者，目前在Exponent PE担任运营合伙人，是多个非执行投资组合的一部分。她的上一家初创企业My Showcase被《星期日泰晤士报》评为2016年英国增长最快的15家初创企业之一，并于2018年2月被Miroma Group收购。Cruickshank女士之前在数字行业工作了超过25年，包括在1996年创办了Condé Nast Online，在2001年至2006年期间负责Telegraph Media Group的S数字业务，并开发了时尚和美容市场的领先者Handbag.com，导致在2006年成功地出售给赫斯特公司。她目前也是Go City的董事会主席和Oodle Car Finance and Allegro.EU SA的非执行董事。克鲁克申克女士拥有利兹大学历史学学士学位，名叫S。
南希·迪布克, 非执行董事董事。南希·杜布克于2021年4月被任命为Ffltter的独立非执行董事。杜布克女士在媒体、数字和出版行业拥有丰富的经验，并在高级领导方面拥有丰富的多年经验。 从2018年1月到2023年2月，杜布克女士担任副传媒集团首席执行官，负责S全球五大不同业务线的定义、战略增长和绩效。2019年，她领导了Refinery29的收购和整合，并将副新闻扩展到全球。杜布克女士在担任该公司董事会成员后加入了该公司。在担任副总裁之前，杜布克女士是A+E Networks的首席执行官兼首席执行官，在那里她创办了A+E工作室和A&E独立电影公司，并领导了它们的全球扩张和数字迁移 。她也是董事的非执行董事和华纳音乐集团(Warner Music Group Corp.)审计委员会主席。杜布克拥有波士顿大学传播学学士学位。
理查德·弗林特, 非执行董事董事。范智廉于2018年加入集团，担任天空博彩和博彩公司 执行主席，并于2020年5月成为董事的非执行董事。范智廉先生在全球博彩业拥有丰富的高级管理和运营经验，以及丰富的非执行董事会级别的经验。在担任执行主席之前，他曾担任天空博彩和游戏公司首席执行官长达10年之久。在此之前，范智廉曾在FT.com担任董事频道，并在最初的Fltter.com担任产品董事。Fltter.com于2001年与必发合并。范智廉先生曾在 担任顾问
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麦肯锡公司1997至1999年。他还担任SeatUnique的董事会主席，以及伦敦证交所传媒公司的非执行董事董事。他拥有牛津大学凯布尔学院的工程、经济学和管理学学位，以及哈佛大学肯尼迪政府学院的公共政策硕士S学位。范智廉先生已决定不在2024年年度股东大会上寻求连任董事会成员，因此将在该次会议结束时辞去董事会职务。
阿尔弗雷德·F小赫尔利, 非执行董事董事。小阿尔弗雷德·F·赫尔利加入 集团，担任董事主管及S薪酬委员会主席，并于S与本集团合并后，于2020年5月成为董事的独立非执行董事。 贺礼先生在私营及公共机构拥有丰富的董事会经验，并拥有丰富的金融服务、公司管治及风险管理经验。在加入本集团之前，他是移民银行和移民银行的副董事长兼首席风险官，在此之前，他是私人资金管理公司M.Safra&Co.的首席执行官。赫尔利在美林度过了他职业生涯的大部分时间，在那里他是一名投资银行家，并担任过各种管理职位，包括美林公司的高级副总裁。他目前是新山金融公司提名和治理委员会以及薪酬委员会的主席。赫尔利先生毕业于普林斯顿大学，获得历史学学士学位，并以优异成绩毕业。
大卫·拉扎拉托, 非执行董事董事。David·拉扎拉托于2016年6月加入董事集团担任审计委员会主席兼企业治理与提名委员会成员，并于2020年5月集团与S集团合并后成为独立非执行董事。他在公共和私营部门拥有丰富的董事会经验，并在高级领导、财务和运营方面拥有丰富的经验。在此之前，他担任黄页有限公司和LED道路照明的审计委员会主席。他还曾担任贝尔加拿大公司财务总监高级副总裁、克雷格无线系统公司首席执行官、亚特兰蒂斯通信公司执行副总裁兼首席财务官总裁、Allstream Inc.执行副总裁总裁和首席财务官(前身为AT&T加拿大公司)。Lazzarato先生拥有商业学士学位，是一名特许会计师，并获得了公司董事学会颁发的ICD.D证书。他目前是Canopy Growth Corporation的董事会成员和审计委员会主席。
列侬, 非执行董事董事。卡罗兰·列侬于2022年7月被任命为Fighter的独立非执行董事公司。Lennon女士在受监管的面向消费者的数字业务方面拥有丰富的经验，并拥有丰富的高级管理、运营和可持续发展经验。列侬女士目前是Salesforce爱尔兰的国家负责人，在此之前，她曾在2018年至2022年担任爱尔兰大型电信公司EIR Limited的首席执行官。在此之前，她在EIR Limited担任过各种高管职务，包括管理Open EIR的董事以及代理董事消费者和首席商务官。在加入EIR之前，她在沃达丰爱尔兰公司担任过多个高级职位，包括消费者董事和营销董事。列侬曾是美国国际商业银行集团(AIB Group Plc.)独立高级董事。她拥有都柏林大学信息技术理学学士学位和都柏林三一学院工商管理硕士学位。
Atif Rafiq, 非执行董事董事。阿蒂夫·拉菲克于2021年12月被任命为Fflight的独立非执行董事。Rafiq先生在数字电子商务、市场和直接面向消费者企业方面拥有丰富的经验，并在知名上市公司拥有丰富的全球业务和运营经验。拉菲克先生最近在米高梅度假村国际公司工作，担任商业与增长部门的总裁，在电子商务、市场、数字媒体、传统业务数字化、直接面向消费者的商业模式和自动驾驶汽车等领域拥有丰富的创新经验。2017年至2019年，拉菲克 先生担任沃尔沃汽车首席数字官兼全球首席信息官，此前于2013年至2017年担任麦当劳全球首席数字官兼企业高级副总裁。拉菲克先生还曾为亚马逊、雅虎！和美国在线，他之前担任过米高梅和CXAPP的董事。他目前是私营保险科技公司Clearcover Insurance的董事会成员。拉菲克先生拥有卫斯理大学数学经济学学士学位和芝加哥大学工商管理硕士学位。
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高级管理层
我们的执行委员会负责日常工作 管理我们的业务和运营。下表列出了截至本登记声明之日我们执行委员会成员的某些信息。
| 名字 |
年龄 | 职位 | ||
| 彼得·杰克逊 |
48 | 集团首席执行官塞缪尔·弗莱特 | ||
| 保罗·埃奇利夫-约翰逊 |
51 | 集团首席财务官战战兢兢 | ||
| 菲尔·毕晓普 |
56 | 集团首席人事官飞扬 | ||
| 乔纳森·希尔 |
55 | 集团首席运营官战战兢兢 | ||
| 康纳·林奇 |
57 | 集团首席信息官战飞 | ||
| 帕德雷格·里奥兰 |
58 | 首席法务官兼集团商务董事扑朔迷离 | ||
| 伊恩·布朗 |
49 | 英国和爱尔兰首席执行官 | ||
| 巴尼·埃文斯 |
50 | 澳大利亚首席执行官 | ||
| 艾米·豪 |
51 | 首席执行官SAMIS美国 | ||
| Daniel·泰勒 |
44 | 国际航空运输协会首席执行官 |
有关Peter Jackson和Paul Edgecliffe-Johnson的传记信息，请参阅上面的董事会。高级管理团队其他成员的传记如下。
菲尔·毕晓普, 集团首席人事官飞扬。Phil Bishop是Ffltter的首席人事官，他领导着我们全球人才战略和计划的发展，我们正朝着成为世界上最优秀的人才的天然家园的使命迈进。毕晓普先生在成功担任全球人力资源临时负责人一段时间后，于2022年7月被任命担任这一职务。毕晓普的职业生涯始于宝马集团，在那里他担任了14年的各种人力资源和工程职位。然后，他在HBOS plc、巴克莱银行、Energis plc和劳埃德银行集团担任高级人力资源管理职务，并是Ilkley Group的创始人，这是一家专注于战略劳动力规划、成本管理和人力资源的咨询公司。毕晓普先生拥有剑桥大学工程学硕士学位，名叫S。S先生退休后，毕晓普先生将于2024年4月起担任集团首席运营官。
乔纳森·希尔, 集团首席运营官战战兢兢。乔纳森·希尔于2018年10月加入Ffltter担任首席财务官，并于2023年3月被任命为首席运营官。此前，他曾在2018年10月至2023年3月期间担任Fflight的董事高管。在加入Ffltter之前，希尔先生是Saga plc的集团首席财务官。在此之前，希尔先生在途易旅游有限公司和Centrica plc担任过多个高级职位，并是博维斯房屋集团有限公司的集团财务董事。希尔先生是一名合格的特许会计师，他的早期职业生涯是在普华永道度过的。希尔先生拥有诺丁汉大学的工业经济学学位。希尔先生将从2024年3月起从集团首席运营官的位置上退休。
康纳·林奇，集团首席信息官颤动。 Conor Lynch是Ffltter的首席信息官 ，他自2023年3月以来一直担任该职位，此前他曾成功地担任Ffltter S战略平台集团董事的首席信息官，在此期间，他帮助制定和改进了Ffltter S的全球技术战略。在此之前，林奇先生曾供职于Paddy Power BetFair，在该公司担任过多个技术和产品方面的高级职位。在2009年加盟Paddy Power之前，Lynch先生在数字技术领域拥有成功的职业生涯，曾在金融、汽车、航空和建筑行业的大型跨国公司和科技初创企业担任过职务。他目前是GiftsDirect.com的董事会成员，也是都柏林创新咨询委员会的成员。他还曾担任都柏林科技大学计算机科学系的外部考官。林奇先生拥有都柏林大学学院电子工程专业的学位。
Pá吃水Ó Rí奥德á在……里面, 首席法务官兼集团商务董事颤振。PádraigóRíoráin是Fflight的首席法务官和商业董事集团，负责领导该公司的全球
124
本集团在法律、风险、监管和合规领域的战略方向，以及对S集团法律和商业战略的贡献，该战略的核心是S集团的可持续发展战略，即积极影响计划。Ríoráin先生自2000年以来一直在该集团工作，当时他担任Paddy Power首次公开募股(IPO)的首席外部法律顾问。2008年，Ríoráin先生以董事非执行董事的身份加入Paddy Power Plc董事会。2018年离开Paddy Power BetFair董事会后，里奥兰成为爱尔兰国家彩票公司的主席，然后于2020年5月开始担任Ffltter的执行职务。在加入本集团之前，Ríoráin先生在爱尔兰Arthur Cox LLP律师事务所工作了27年，成为S律师事务所有史以来最年轻的管理合伙人。2012年至2018年，他担任都柏林机场管理局主席。Ríoráin先生拥有哈佛法学院和科克大学的法律学位。
伊恩·布朗, 首席执行官，英国&爱尔兰。伊恩·布朗是我们英国和投资部门的首席执行官，该部门包括天空博彩和游戏、Paddy Power、BetFair和Tombola，他自2022年9月以来一直担任这一职位。布朗先生有广泛的企业对消费者有旅游、休闲、零售和金融服务等行业的工作经验。他负责多项业务的成功转型，包括全球品牌Booking.com和Rentalcars.com。从2014年到2019年，他担任Rentalcars.com的首席执行官，在那里他领导了该业务与Booking.com的合并，创建了Trips业务部门，随后他也领导了该部门。他在构建可扩展的技术平台和组织、支持产品创新并引领行业提供更好、更安全的客户结果方面拥有深厚的经验。布朗先生拥有牛津大学经济学和管理学专业工程硕士学位，名为S。
巴尼·埃文斯, 首席执行官萨默斯 澳大利亚。巴尼·埃文斯是我们澳大利亚分公司的首席执行官，他负责确保Sportsbet为我们的客户带来兴奋，并推动有助于提供最佳产品、价值和营销的文化和战略。埃文斯先生在Sportsbet的成功故事中发挥了关键作用，他于2001年加入Paddy Power，担任董事营销人员，然后于2011年加入Sportsbet，在2018年成为首席执行官之前，曾担任过几个营销和商业职能。埃文斯先生拥有金斯敦大学社会科学学士学位。
艾米·豪, 首席执行官SAMIS美国。艾米·豪自2021年7月以来一直担任我们美国部门的首席执行官，领导北美的FanDuel业务。在被任命为首席执行官之前，豪女士于2021年2月至2021年7月担任FanDuel的总裁，负责领导 S在其体育赛事、赌场、赛马和日常奇幻业务中的核心商业职能。在此之前，她于2015年至2021年在Live Nation Ticketmaster工作，最近担任的职务是总裁和Ticketmaster的首席运营官，在此之前，她是麦肯锡公司的合伙人。豪女士拥有康奈尔大学的理科学士学位，以及宾夕法尼亚大学沃顿商学院的S工商管理硕士学位。
Daniel·泰勒, 国际航空运输协会首席执行官。Dan Taylor是我们国际部的首席执行官，他自2020年7月以来一直担任该职位，并负责我们所有的国际品牌，包括PokerStars、Sisal、Betfair(英国以外)、Junglee Games和Adjarabet。在此之前，Taylor先生在2018至2020年间担任Paddy Power BetFair的首席执行官，负责BetFair、Adjarabet和Paddy Power Online以及全球所有市场的零售业务。在此之前，他在2015-2018年间管理英国和I&I董事以及管理董事零售。在加入本集团之前，Taylor先生曾担任图文电视假日公司的董事执行董事、DMG Media的战略和商业发展部门的董事以及OC&C战略咨询公司的副合伙人。泰勒先生拥有剑桥大学的经济学学位。
丽莎 休厄尔, 首席人员和运营官：英国和爱尔兰。丽莎·休厄尔于2022年7月加入Ffltter，担任我们英国和I部门的首席人员和运营官，并将于2024年4月起担任集团首席人事官。在加入Ffltter之前，休厄尔女士于2018年6月至2022年7月在德顿律师事务所担任英国、爱尔兰和中东地区董事董事总经理。在此之前，她拿着
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在苏格兰皇家银行10年内担任过各种职务，包括董事共享运营主管、银行简化主管、资本结算业务首席运营官和非核心部门幕僚长。她之前经营着自己的咨询业务，并曾在雷曼抵押贷款资本和大东电信担任过职位。休厄尔女士拥有英国西部大学国际商务与法语专业的学士学位，名叫S。
| B. | 补偿 |
截至2023年12月31日的财年，我们向非执行董事、执行董事和高级管理层支付的薪酬总额为13,200,376 GB。这一价值不包括将在2024年第一财季确定的年度奖金或LTIP奖励的价值，因为此类金额尚未确定 。我们为这一群体提供养老金、退休或类似福利而预留或累计的总金额为588,577 GB。
非执行董事的薪酬
我们的非执行董事的薪酬由董事会制定，并考虑到每个角色所涉及的时间和 责任，包括（如适用）董事委员会主席。非执行董事袍金上次检讨于2022年，以下袍金表自 2022年9月1日起生效。
截至 2023年1月1日，非执行董事及董事会主席的袍金载于下表：
| 1月1日， 2023 |
||||
| (€000) | ||||
| 董事会主席费用’ |
630 | |||
| 非执行董事基本费用 |
145 | |||
| 额外费用： |
||||
| 资深独立人士董事 |
30 | |||
| 审计委员会主席 |
30 | |||
| 薪酬和人力资源 委员会主席(1) |
30 | |||
| 风险委员会主席 |
30 | |||
| 提名和治理 委员会主席(2) |
20 | |||
| 员工参与 委员会主席(3) |
30 | |||
| (1) | 薪酬委员会已重组为薪酬及人力资源委员会，自 2023年11月9日起生效。 |
| (2) | 提名委员会已重组为提名及管治委员会，自 2023年11月9日起生效。 |
| (3) | 劳动力参与委员会于2023年11月9日解散。 |
126
下表载列各非执行董事于截至2023年12月31日止财政年度收取的薪酬总额：
| 主席和
非执行董事 |
截至2023年12月31日的董事会成员 |
费用 (£000) |
||||
| 约翰·布莱恩特(1), (2) |
提名和治理(主席)、薪酬和人力资源、董事会主席 |
226 | ||||
| 南希·克鲁克香克(3) |
风险与可持续性、薪酬与人力资源 |
129 | ||||
| 南希·迪布克(4) |
审计、提名和治理 |
126 | ||||
| 理查德·弗林特(5) |
风险与可持续性 |
126 | ||||
| 小阿尔弗雷德·F·赫尔利 |
提名和治理、薪酬和人力资源(主席) |
152 | ||||
| 霍莉·凯勒·科佩尔(6) |
审计(主席)、提名和治理、风险和可持续性 |
178 | ||||
| 大卫·拉扎拉托 |
审计、风险和可持续性(主席) |
152 | ||||
| 列侬(7) |
审计、提名和治理 |
126 | ||||
| Atif Rafiq(8) |
薪酬与人力资源、风险与可持续性 |
126 | ||||
| 前主席和 非执行董事 |
||||||
| 加里·麦克甘恩(2), (9) |
365 | |||||
| 齐拉·宾-索恩(10) |
13 | |||||
| 玛丽·特纳(11) |
114 | |||||
| (1) | 约翰·布莱恩特于2023年4月27日加入董事会和薪酬与人力资源委员会，并于2023年9月1日起担任董事会主席。 |
| (2) | 没有向董事会主席支付担任提名和治理委员会主席的费用。 |
| (3) | 南希·克鲁克申克于2023年4月28日加入薪酬和人力资源委员会，并退出提名和治理委员会。她于2023年10月1日被任命为员工敬业委员会主席。员工参与委员会于2023年11月9日停职。 |
| (4) | 南希·杜布克于2023年4月28日加入审计委员会，并于2023年11月9日从薪酬和人力资源委员会辞职。 |
| (5) | 理查德·弗林特为首席执行官提供咨询服务，直到2022年5月31日。他一直是员工参与委员会的成员，直到该委员会于2023年11月9日解散。 |
| (6) | 霍莉·凯勒·科佩尔于2023年1月1日被任命为董事高级独立董事。 |
| (7) | Carolan Lennon一直是员工敬业度委员会的成员，直到该委员会于2023年11月9日被解职。 |
| (8) | Atif Rafiq于2023年11月9日加入薪酬和人力资源委员会。他一直是员工参与委员会的成员，直到该委员会于2023年11月9日被撤销。 |
| (9) | 加里·麦克甘于2023年8月31日从董事会辞职。 |
| (10) | Zillah Byng-Thorne于2023年1月31日从董事会辞职。 |
| (11) | 玛丽·特纳于2023年9月30日从董事会辞职。 |
执行董事的薪酬
截至2023年12月31日的财政年度，我们向执行董事支付的薪酬总额约为5,420,000 GB。这一金额包括工资、养老金、私人医疗保险和执行董事的细木工买断奖励的价值。这一金额不包括截至2023年12月31日的财政年度结束前的年度奖金或长期绩效奖励，因为此类金额尚未确定 。下表反映了在截至2023年12月31日的财政年度内支付给执行董事的薪酬和实物福利金额。
| 薪金 (£000)(1) |
优势 (£000)(2) |
养老金 (£000)(3) |
每年一次 奖金 (£000)(4) |
长期的 激励措施 (£000)(4) |
其他(£000)(5) | |||||||||||||||||||
| 执行董事/高级管理人员 |
||||||||||||||||||||||||
| 彼得·杰克逊 |
1,214 | 5 | 109 | — | — | 0 | ||||||||||||||||||
| 乔纳森·希尔(截至2023年4月28日) |
234 | 5 | 21 | — | — | 0 | ||||||||||||||||||
| Paul Edgecliffe-Johnson(2023年3月20日) |
590 | 1 | 53 | — | — | 3,187 | ||||||||||||||||||
127
| (1) | 薪金：代表有关财政年度的收入总额。彼得·杰克逊和S年初的工资是117万英磅。2023年3月1日，这一标准增加到1,222,650 GB。乔纳森·希尔和S年初的工资是715,000 GB。2022年3月1日，这一标准被提高到GB 747,175。保罗·埃德格利夫-约翰逊和S在2023年3月20日开始董事工作时的工资是750,000英磅。乔纳森·希尔和保罗·埃奇克利夫-约翰逊的工资在作为董事服务的年份按比例计算 。 |
| (2) | 涉及福利费用，包括保健险和私人医疗保险。 |
| (3) | 所有执行董事的退休金是支付给他们的现金价值，以代替缴款。执行董事均无预期享有固定收益退休金的权利。 |
| (4) | 截至2023年12月31日的财政年度的年度奖金和绩效期限在截至2023年12月31日的财政年度结束时结束的长期合作伙伴将于2024年3月确定，如下文中所述：年终奖和长期合作伙伴。 |
| (5) | 其他包括保罗·埃德格利夫-约翰逊于2023年颁发的S股票奖励的授予价值，以补偿他因终止与前雇主的雇佣而失去 激励。授予该奖项的更多细节将在S公司将于2024年3月提交的截至2023年12月31日的财政年度报告中概述。 |
年度奖金
根据对相关财政年度的财务和战略措施的评估，执行董事一般有资格获得年度奖金。薪酬和人力资源委员会每年审查年度奖金计划，以确保机会、业绩衡量、目标和权重是适当的，并符合当时的业务战略。绩效结果由薪酬和人力资源委员会每年参考集团某些财务或战略措施的业绩来确定(尽管财务因素在任何一年都将至少占奖金的50%)。根据Ffltter Entertainment plc 2015递延股票激励计划(DSIP)，赚取的任何奖金的一半将递延为股票，在授予三周年时授予50%，在授予四周年时授予50%。每年2%的收入增长适用于迄今已交付的递延股份的归属。年度奖金适用于补发和追回条款和DSIP奖励 在归属前和归属后为期两年。分红(或等值)将在归属期间从DSIP奖励中累加。我们采用了符合多德-弗兰克法案的奖励薪酬追回政策，与 纽交所上市标准。这项退回政策将于本公司于本公司于纽约证券交易所。
在截至2023年12月31日的财年，执行董事的最高年度奖金机会分别为首席执行官和首席财务官工资的285%和265%。目标奖金是相关上限的三分之二。 2023年年度奖金将基于所有部门的集团净收入、集团息税前利润、美国息税前利润和更安全的赌博措施。奖金结果预计将由我们的薪酬和人力资源委员会于2024年3月在确定截至2023年12月31日的财年年度业绩时确定。2023年奖金的结果将在S公司截至2023年12月31日的财政年度报告中披露。
LTIP
截至2023年12月31日的财政年度结束时，2021年LTIP 绩效奖励的价值预计将于2024年3月由我们的薪酬和人力资源委员会批准。2021年LTIP的结果将在截至2023年12月31日的财年的 S公司年报中披露。
激励奖
2023年3月7日，根据DSIP向执行董事颁发奖项，2023年4月28日，根据新的LTIP综合计划(定义如下)向 执行董事颁发奖项。下表列出了这些奖励的详细情况：在综合长期奖励计划下，一项包括四年赠款的奖励将被授予，每批奖励的履约期将错开，以涵盖
128
三年期。奖励水平相当于首席执行官年薪的400%，首席财务官年薪的300%。LTIP奖励的最高获得额为已授予奖励级别的100%。
| 名字 |
授奖 |
类型： |
脸 |
面值 |
数 |
归属于 |
结束 |
归属 |
期满 日期(4) |
|||||||||||
| 执行董事 |
||||||||||||||||||||
| 彼得·杰克逊 |
整合的LTIP | 零成本选项 | 工资的1600% | £19,562,334 | 122,789 | 12.5% | 各占25% 2025年12月31日 2026年12月31日 2027年12月31日 2028年12月31日 |
各占25% 2026年4月28日(4) 2027年4月28日(4) 2028年4月28日(4) 2029年4月28日(4) |
二〇三三年四月二十八日 | |||||||||||
| DSIP |
零成本选项 | 奖金的50% | £554,734 | 4,178 | 不适用 | 不适用 | 50%：2026年3月7日 50%：2027年3月7日 |
二〇三三年三月七日 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 乔纳森·希尔 |
DSIP |
零成本选项 | 奖金的50% | £318,793 | 2,401 | 不适用 | 不适用 | 50%：2026年3月7日 50%：2027年3月7日 |
二〇三三年三月七日 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| Peter Edgecliffe-Jackson |
整合的LTIP | 零成本选项 | 工资的1200% | £8,999,958 | 56,491 | 12.5% | 各占25% 2025年12月31日 2026年12月31日 2027年12月31日 2028年12月31日 |
各占25% 2026年4月28日(4)2027年4月28日(4) 2028年4月28日(4) 2029年4月28日(4) |
二〇三三年四月二十八日 | |||||||||||
| (1) | 授权日之前的三天平均股价，迪拜国际投资计划为132.78 GB，合并后的长期投资计划为159.32 GB。 |
| (2) | 综合LTIP的所有四个部分的履约期显示，各自的履约期从每个履约期结束前三年开始 。 |
| (3) | DSIP需要在转让期内获得收入支持，要求在延迟期内每年至少增长2% ，并继续雇用。 |
| (4) | 所有合并的LTIP奖项均有一个持有期至2029年4月28日(授予日期为2023年4月28日的六周年)。 |
服务协议
我们的政策是，服务协议应包含以下条款：
| • | 协议可在任何一方发出12个月通知后终止。 |
| • | 协议载有一项条款，规定雇主有权通过支付相当于通知期间应支付的薪金、合同福利和养恤金缴款总额的代通知金来终止雇用。 |
| • | 代通知金可在通知期内一次性支付或按月分期付款，由雇主S酌情决定。如果他们开始替代工作，而年薪至少为50,000 GB的分期付款仍在支付，则有一种机制可以减少代通知金。 |
| • | 在薪酬和人力资源委员会酌情决定终止合同的年度，执行董事也有权按比例获得奖金。本集团经营的所有购股权及奖励计划均载有与终止聘用有关的条文，而董事高管于终止聘用时持有的任何股份 奖励将受相关计划的规则所规限。 |
| • | 执行董事在终止雇用后12个月内须遵守不受时间限制的保密承诺，并须遵守竞业禁止、禁止邀约及禁止聘用的限制性契约。 |
Peter Jackson和Paul Edgecliffe-Johnson S的个人服务协议目前符合上述政策。
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团体养老金
该集团在爱尔兰、英国、美国和国际上经营各种养老金计划。截至2023年12月31日止财政年度，本集团根据S退休金计划向执行董事及高级管理人员支付合共约588,577英镑。
员工持股计划
我们为员工(以及在特定规则允许的情况下，非执行董事和/或非雇员合同工)维持以下股票计划：必发长期激励计划和延期股票激励计划；颤动娱乐公司股息储蓄计划；颤动娱乐公司2015年长期激励计划；颤动娱乐公司2023年长期激励计划；颤动娱乐公司2015年中期激励计划，颤动娱乐公司2015年递延股份激励计划；颤动娱乐公司2016年限制性股票计划；颤动娱乐公司2022补充限制性股票计划；明星集团股权计划；Fanduel集团价值创造计划；和东京证交所控股有限公司FanDuel集团价值创造期权计划。如果我们过渡到主要在美国上市，我们还预计将采用Ffltter Entertainment plc 2024综合股权激励计划 。在任何10年滚动期间，根据员工股份计划作出奖励承诺的新发行或库藏股总数(经股票发行和注销调整后)不得超过我们已发行普通股股本的10% (如属酌情股份计划，则为5%)。
如本集团以其他方式公开披露，扑翼娱乐有限公司共享储蓄计划、扑翼娱乐有限公司2015年长期激励计划、扑翼娱乐有限公司2023长期激励计划、扑翼娱乐有限公司2015年中期激励计划、扑翼娱乐有限公司2015年递延股份激励计划及扑翼娱乐有限公司2016年度限制性股票激励计划的表格均作为本登记声明的证物。
必发长期激励计划和递延股权激励计划
以下股票计划是在2016年2月Paddy Power与BetFair合并时收购的，最初由BetFair集团推出，以激励和奖励成功实现短期和长期业务战略：
| • | 必发长期激励计划，由零成本股份 选项组成；以及 |
| • | 必发延期股票激励计划，由现金和零成本股票期权组成。 |
这些计划以现金和零成本股票期权的形式提供奖励。每项计划授予的奖励水平是根据员工的个人表现和整个集团在奖励期限内的表现混合而定的，奖励期限为 一年至三年。
在Paddy Power与BetFair合并前，Paddy Power及BetFair同意，根据该等计划授出的未归属奖励 将不会于完成时归属，而将由与原始奖励具有相同正常归属日期但须受若干绝对归属水平限制的同等数量股份(参考交换比率计算)的奖励所取代。
没有未授予的奖项。这些计划下的未行使期权可行使至 2025年。截至2023年12月31日止财政年度内，已行使购股权之加权平均行权价为？0.09，按行权日之加权平均股价每股157.11英磅计算。截至2023年12月31日，可行使的股份总数为6,557股。
星星集团股权计划
于与TSG合并后，本集团根据TSG于二零一五年六月二十二日颁布之二零一五年以股支薪奖励计划（于二零一八年五月十日修订及重列之TSG二零一五年以股支薪奖励计划）收购多项计划。“’
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计划10）。该计划包括限制性股票单位，递延股票单位，绩效股票单位和股票期权。截至2023年12月31日止财政年度，TSG 2015年股权 激励计划项下行使的加权平均股价为132. 37英镑。于2023年12月31日，TSG 2015年以股支薪奖励计划项下可行使的股份总数为22，369股。
Flutter Entertainment plc
截至2023年12月31日止财政年度，根据Flutter Entertainment plc Sharesave Scheme（一项旨在遵守爱尔兰相关税法的税收优惠计划）授出294，413份购股权。该等“即赚即存”（SaveAsYouEarn）期权通常须于完成有关储蓄期后六个月内行使。“ 根据市场惯例，这些期权的行使不受任何业绩条件的限制。
所有雇员（包括执行 董事）均可获邀申请购股权以购入股份。授出购股权所涉及之每股普通股之购买价不得低于授出购股权日期前最后一个交易日股份于伦敦证券交易所之收市价或其面值之75%（于英国及马恩岛不得低于80%）。雇员就所有SAYE相关计划 应付的最高月供款总额为500英镑/500英镑（或当地等值）。截至2023年12月31日止财政年度，行使日的加权平均股价为133.44英镑，可行使股份为119，417股。
Flutter Entertainment plc 2015年长期激励计划、Flutter Entertainment plc 2015年中期激励计划和Flutter Entertainment plc 2015年递延股票激励计划
已实施以下股份计划，以激励和奖励成功实施短期、中期和长期业务战略的 人员：
| • | 长期激励计划，包括限制性股票奖励、零成本期权和 有条件股票奖励; |
| • | Flutter Entertainment plc 2015年中期激励计划，包括限制性股票奖励、零成本期权和有条件股票奖励;以及 |
| • | 直接股份奖励计划包括受限制股份奖励、零成本购股权及 有条件股份奖励，其中薪酬及人力资源委员会要求将部分奖励花红递延为股份奖励。 |
各计划所授出的奖励水平乃根据雇员的个人表现及整个集团 于奖励期（介乎一至三年）内的表现而厘定。
DSIP奖励的限制性股票、 零成本期权或有条件股票奖励部分将在计划的第二年和第三年（某些情况下为第四年和第五年）归属。根据《股份奖励计划》，毋须递延至股份奖励的已授出花红的现金部分于第一年支付及支销。现金部分占所授出花红总额的一半至三分之二。没有提供选择 以股份支付此现金部分的选项。
截至2023年12月31日止财政年度 内行使的购股权的加权平均行使价为0. 09英镑，于行使日期的加权平均股价为147. 78英镑。每项奖励之价值于授出日期计算，并于奖励归属最多三年期间支销。 于2023年12月31日可行使的股份总数为168，636股。
Flutter Entertainment plc 2016年限制性股票计划
于截至2023年12月31日止财政年度，根据Flutter Entertainment plc 2016年限制性股份计划授出1，017，226份购股权。 已行使购股权的加权平均行使价
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于截至2023年12月31日止财政年度的每股收益为0. 09英镑，于行使日期的加权平均股价为138. 08英镑。在某些情况下，根据本计划授予的奖励可在 三年和四年内授予，在其他情况下，可在一年和两年内授予。
Flutter Entertainment plc 2022年补充限制性股份计划
在截至2023年12月31日的财政年度内，根据Ffltter Entertainment(br}plc 2022)补充限制性股票计划授予了9,058份期权(或有条件奖励)。根据该计划授予的奖励期限为一到四年。
FanDuel集团价值创造计划和 TSE控股有限公司FanDuel集团价值创造期权计划
2019年，集团为FanDuel员工推出了一项计划，允许他们 分享在FanDuel内创造的未来价值。员工获得的单位分配代表创造价值的一部分。这些单位的价值将由2021年7月和2023年7月的业务价值相对于基准确定。员工可以选择在2021年7月以当时的价值行使其中50%的单位，或者按当时的当时价值将部分或全部单位滚动到2023年7月。本集团可选择以发行Ffltter Entertainment plc股份或现金的方式解决此计划。
我们在2020年12月30日额外收购了FanDuel 37.2%的股份，这意味着FanDuel的100%价值为112亿美元，远远超过了表现优异的增长上限。因此，决定在2021年7月和2023年7月确定该计划的价值，为员工提供确定性。因此，价值1.72亿GB的股票在2021财年交付给FanDuel员工，2023年交付给 员工的股票价值约1.39亿GB。
扑翼娱乐公司2023年长期激励计划
在S公司2023年年度股东大会上通过的Ffltter Entertainment plc 2023年长期激励计划(2023年长期激励计划或合并长期激励计划)使我们能够通过授予股票奖励和零成本期权来激励我们的执行董事。LTIP综合奖由一项零成本选择奖组成，旨在相当于四年的LTIP奖。因此，2023年LTIP被分成四个部分，归属取决于每部分相关业绩条件的实现情况 。该奖项的结构是，在最初授予奖项的第三、四、五和六周年时，将有一批奖金。首席执行官和首席财务官的薪酬水平分别为工资的1600%和1200%，分别代表每年400%和300%的年化赠款价值。
2023年LTIP的四个部分的履约期和归属 期如下表所示。整个奖项的持有期至2029年4月28日，也就是该奖项颁发六周年。
| 一批 |
授予日期 | 归属日期 | 执行期间 | |||||||
| 1 |
2023年4月28日 | 2026年4月28日 | 2023年1月1日至2025年12月31日 | |||||||
| 2(1) |
2023年4月28日 | 2027年4月28日 | 2024年1月1日2026年12月31日 | |||||||
| 3(1) |
2023年4月28日 | 2028年4月28日 | 2025年1月1日至2027年12月31日 | |||||||
| 4(1) |
2023年4月28日 | 2029年4月28日 | 2026年1月1日至2028年12月31日 | |||||||
| (1) | 绩效条件有待确认，ASC 718项下的有效授予日期将在 绩效条件确定后确定。 |
2023年4月28日，彼得·杰克逊获得了整个奖项，其中包括总计122,789个零成本期权的全部四个部分，根据2023年长期知识产权协议，Paul Edgecliffe-Johnson获得了56,491个零成本期权。
132
授予彼得·杰克逊的30,687个零成本期权和授予Paul Edgecliffe-Johnson的14,122个零成本期权的第一期业绩条件和目标是：
| 低于门槛(零归属) |
门槛(12.5%归属)(1) |
最高(100%归属)(1) | ||||
| 相对总股东回报 (TSR？)(2) |
低于增长中值 | 增长与中位数一致 |
与上四分位数一致的增长 |
| (1) | 奖励是在所示分数之间的直线基础上授予的。 |
| (2) | 相对于富时100指数的TSR(不包括房地产投资信托和封闭式投资信托)。 |
截至2023年12月31日，与授予Peter Jackson的其余三批总计92,092份零成本期权和授予Paul Edgecliffe-Johnson的三批总计42,369份零成本期权相关的履约条件尚未确定。因此，尚未根据ASC 718确定授予日期。将确定这些阶段的履约条件，并确定从2024年至2026年的三年滚动基础上每年增加一个阶段的赠款日期。
其他计划
除上述计划外，本集团在FanDuel业务内推出价值创造奖，奖励价值由 FanDuel业务于2021年9月至2026年12月的价值增长厘定。本集团可选择以发行Ffltter Entertainment plc股份或现金的方式解决这项计划。预计此计划不会获得未来的奖励。
2023年3月，该集团修改了价值创造奖励，向参与者提供最低付款。设定最低派息 导致奖励类别由权益改为负债，因为奖励不会让持有人以与完全拥有相同的方式承担集团公平价值的损益。
2021年，集团推出了Ffltter International员工计划，让他们分享未来业务的增长。奖励的一部分在2023年授予，其余部分在2025年之前授予。
Ffltter Entertainment plc 2024综合股权激励计划
如果我们过渡到主要的美国上市公司，我们的董事会预计它将采用Ffltter Entertainment plc 2024综合股权激励计划(2024激励计划)作为一种工具，继续向我们及其附属公司、当前和未来的员工以及我们的高级管理人员、非员工董事和 顾问授予股权。
该计划旨在提供一种方法，以便在美国证券交易所首次上市时，通过更加常规和简化的美国式激励计划，在我们的整个业务中授予股权。随着《2024年激励计划》的通过，我们预计除了Ffltter Entertainment plc Sharesave计划(这是我们的全员工储蓄相关期权计划)外，我们不会在我们的其他基于股权的激励计划下提供进一步的股权奖励。
2024年激励计划预计 的初始股份池为1,770,000股(约占我们当前已发行和流通股的1%)，在采用2024年激励计划之日后，此类储备金额将减去根据我们的 传统股权激励计划(包括Sharesave计划)授予的奖励所涵盖的股数(如果有)。我们预计2024年激励计划将在我们2025年的年度股东大会上提交股东批准。现将2024年激励计划的表格 作为本注册声明的证物提交。
帕迪电力必发员工福利信托基金
我们已经建立了员工福利信托基金(EBT)，以帮助我们履行根据某些员工股票计划获得的历史和未来股票 奖励的义务。EBT的受托人已放弃其权利
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从EBT持有的任何股票中获得股息。截至2023年12月31日的财年，EBT未持有任何普通股。
在截至2023年12月31日的财年中，EBT购买了股份，以确保其继续拥有足够的股份来满足股票奖励。在截至2023年12月31日的财年中，EBT以157.36 GB的平均价格购买了1106,417股普通股。我们向EBT的受托人提供资金，使其能够进行购买。截至2023年12月31日的财年，购买的股份数量不到我们已发行股本的1%。
C.董事会惯例
我们的董事会由11名成员组成。我们董事会的所有现任成员都是在2023年年度股东大会上选出的，除了约翰·布莱恩特，他是在2023年年度股东大会后被任命为董事会成员的。所有现任董事会成员将任职至我们2024年的下一次年度股东大会。根据英国法规和我们的公司章程，所有董事每年都有权在年度股东大会上投票连任。
董事和S服务协议的讨论见B、薪酬和执行董事薪酬服务协议。
董事会和主要委员会
我们根据我们的公司章程、爱尔兰的适用法律以及受我们约束的相关监管机构的适用规则和 条例进行管理。董事会是一个单层董事会，集体负责领导业务的战略方向，以促进长期可持续的成功，为 股东创造价值，并为更广泛的社会做出贡献。董事会还负责管理集团，确立S集团的宗旨、价值观和战略，并确信这些与本组织的文化相一致。
某些战略决策和权力保留为董事会的事务，其他事项、职责和权力则委托给董事会各委员会。董事会有一个正式的事项时间表，供其核准，并每年进行审查。这些包括关于集团S战略、主要高管任命、资本结构、融资、重大收购或处置、风险偏好、授权限额以上的资本支出和主要高管任命的决定。我们适用英国法规和爱尔兰公司治理附件，其中列出了良好治理的原则和最佳实践准则。
审计委员会
审核委员会于公布前监察本集团财务报表及其他财务资料的完整性，并审阅其中所载的重大财务报告判断，以协助董事会履行其监督责任。此外，审计委员会审查：(I)持续的内部财务和运营控制制度(风险和可持续发展委员会审查内部控制和风险管理制度)和(Ii)会计和财务报告程序，以及集团内部审计职能和外部审计师的作用和有效性。审计委员会的现任成员是MMES。科佩尔(主席)、列侬、杜布克和梅斯尔。拉扎拉托。
风险与可持续发展委员会
风险与可持续发展委员会就S集团的整体风险偏好、容忍度及策略向董事会提供意见，包括就原则及新出现的风险提供意见。此外，风险与可持续发展委员会监督及监察：(I)本集团面临的重大风险及机遇及管理该等风险及机遇的现有程序；及(Ii)S集团ESG策略及目标的发展、实施及执行，以及ESG目标及指标的衡量。风险和可持续发展委员会的现任成员是Lazzarato先生(主席)、Flint和Rafiq先生以及Mmes。
134
薪酬及人力资源委员会
薪酬委员会已重组为薪酬及人力资源委员会，自二零二三年十一月九日起生效。此外， 劳动力参与委员会于2023年11月9日解散，其职责由薪酬和人力资源委员会承担。薪酬及人力资源委员会检讨董事会主席、执行董事及执行委员会的薪酬 框架及政策，并向董事会提出建议，并确保我们的薪酬安排旨在支持策略，并通过 适当激励相关表现，促进长期可持续的成功。此外，薪酬及人力资源委员会协助董事会履行英国守则所载的对员工参与的监督，并确保在董事会决策过程中考虑 员工的意见和关切。薪酬和人力资源委员会的现任成员是Mr. Hurley，Jr.（主席）、布莱恩特和拉菲克以及克鲁克香克女士。
提名和治理委员会
提名委员会已重组为提名及管治委员会，自二零二三年十一月九日起生效。提名及 管治委员会负责审核董事会及其辖下委员会的架构、规模及组成，就高级行政人员的有序继任计划提供意见，并提出建议，以确保董事会保持技能、 经验、知识及多元化的适当组合，符合董事会当前及未来的需要。提名和治理委员会的现任成员是Bryant先生（主席）和Hurley，Jr.先生。和Mmes。杜布克，科佩尔和列侬。
公司治理豁免
作为在纽约证券交易所上市的 外国私人发行人，我们将被允许遵循某些母国公司治理惯例，而不是纽约证券交易所的规定。作为一家在伦敦证券交易所注册成立的爱尔兰公司，与纽约证券交易所相比，公司治理 的显著差异在于，股权薪酬计划的采用或重大修订通常不需要股东预先批准。但是，我们一直自愿选择 遵守伦敦证交所上市规则的规定，对于在英国注册成立的公司，该规定要求股东批准采用以下两种类型的股权薪酬计划： （i）股权薪酬计划，根据该计划，员工或前员工有资格参与并允许发行新股或转让库存股;或（ii）董事 有资格参与的长期股权薪酬计划，无论其是否涉及新发行或库存股，但就（ii）而言，不包括以下长期股权薪酬计划：（a）所有或几乎所有，公司’的雇员有资格 以类似条款参与，或（b）只有一名董事参与，而该安排是特别为招聘或挽留有关人士而订立的。
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D.员工
下表按（i）业务部门及 （ii）雇员活动载列我们于过去三个财政年度的雇员明细：
| 截至12月31日， | ||||||||||||
| 事业部类别 |
2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
| 美国 |
3,253 | 2,408 | 1,387 | |||||||||
| 英国和I |
8,313 | 7,677 | 7,769 | |||||||||
| 澳大利亚 |
1,116 | 905 | 762 | |||||||||
| 国际 |
8,360 | 5,334 | 4,179 | |||||||||
| 集团职能部门 |
718 | 469 | 388 | |||||||||
|
|
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| 合计组 |
21,760 | 16,793 | 14,485 | |||||||||
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| 截至12月31日， | ||||||||||||
| 员工活动 |
2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
| 客户服务 |
8,492 | 6,781 | 6,270 | |||||||||
| 行政管理 |
2,106 | 1,480 | 1,209 | |||||||||
| 市场营销、商业和产品 |
3,814 | 2,872 | 2,352 | |||||||||
| 技术及其 |
5,991 | 4,478 | 3,637 | |||||||||
| 交易 |
741 | 694 | 694 | |||||||||
| 分析 |
543 | 439 | 278 | |||||||||
| 执行董事 |
73 | 49 | 45 | |||||||||
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| 合计组 |
21,760 | 16,793 | 14,485 | |||||||||
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我们与位于澳大利亚、意大利和罗马尼亚的大多数员工的关系受 集体谈判协议的约束。截至2022财年，我们有4，297名员工受到集体谈判协议的约束。一般而言，集体谈判协议包括关于薪酬、最低工资、工资 补充、加班、福利、奖金和部分残疾的条款。
E.股份所有权
下表列示各董事及高级管理团队于2023年12月31日实益拥有的普通股总数。
实益拥有的普通股数量根据SEC的规则确定， 信息不一定表明任何其他目的的实益所有权。根据这些规则，受益所有权包括个人拥有唯一或共同投票权或投资权的任何股份，或 获得所有权经济利益的权利，以及个人有权在2023年12月31日起60天内通过行使任何期权，认股权证或其他权利获得的任何股份。除非另有说明，并受适用的共同财产法的约束，表中所列人员拥有唯一的投票权和投资权，并有权获得与该人员持有的所有普通股有关的所有权的经济利益。
136
实益拥有的普通股百分比乃按于2023年12月31日已发行的 177，008，649股普通股计算。一个人有权在2023年12月31日起60天内收购的普通股，在计算持有此类权利的人 的所有权百分比时被视为未偿还，但在计算任何其他人的所有权百分比时不被视为未偿还。
| 名字 | 数量 普通股 |
百分比 普通股 杰出的 | ||||
|
|
|
| ||||
| 约翰·布莱恩特 |
5,070 | * | ||||
| 彼得·杰克逊(1) |
62,082 | * | ||||
| 保罗·埃奇利夫-约翰逊(2) |
– | * | ||||
| 霍莉·凯勒·科佩尔 |
2,000 | * | ||||
| 南希·克鲁克香克 |
1,255 | * | ||||
| 南希·迪布克 |
258 | * | ||||
| 理查德·弗林特 |
24,134 | * | ||||
| 阿尔弗雷德·F小赫尔利(3) |
17,038 | * | ||||
| 大卫·拉扎拉托(4) |
10,999 | * | ||||
| 列侬 |
376 | * | ||||
| Atif Rafiq |
1,916 | * | ||||
| 菲尔·毕晓普(5) |
1,653 | * | ||||
| 乔纳森·希尔(6) |
19,905 | * | ||||
| 康纳·林奇(7) |
1,511 | * | ||||
| 帕德雷格河 (8) |
25,673 | * | ||||
| 伊恩·布朗(9) |
10,761 | * | ||||
| 巴尼·埃文斯(10) |
37,605 | * | ||||
| 艾米·豪(11) |
30,101 | * | ||||
| Daniel·泰勒(12) |
34,197 | * | ||||
| * | 不到我们流通股的1%。 |
| (1) | 反映杰克逊先生直接拥有的7,561股普通股和根据可于2023年12月31日起60天内行使的期权 可发行的54,521股普通股。不反映根据2024年2月29日后可行使的期权可发行的183,467股普通股。 |
| (2) | 不反映根据2024年2月29日后可行使的期权可发行的83,043股普通股。 |
| (3) | 反映2,960股由Hurley先生直接拥有的普通股以及14,078股根据Herley先生辞任董事会后将授予的奖励而可发行的普通股。 |
| (4) | 反映Lazzarato先生直接拥有的2,708股普通股和根据 可发行的8,291股普通股，这些普通股将于Lazzarato先生辞任董事会时授予奖励。 |
| (5) | 反映可根据2023年12月31日起60天内可行使的期权发行的1,653股普通股 。不反映根据2024年2月29日后可行使的期权可发行的17,568股普通股。 |
| (6) | 反映希尔先生直接拥有的650股普通股和根据可于2023年12月31日起60天内行使的期权 可发行的19,255股普通股。不反映根据2024年2月29日后可行使的期权可发行的40,000股普通股。 |
| (7) | 反映林奇先生直接拥有的1,511股普通股。不包括根据2024年2月29日后可行使的期权可发行的3,463股普通股 ，以及根据2024年2月29日后归属的限制性股票奖励可发行的3,376股普通股。 |
| (8) | 反映Ríordáin先生直接拥有的6,918股普通股、Craigmore Partnership直接拥有的1,305股普通股 以及根据2023年12月31日起60天内可行使的期权可发行的17,450股普通股。不包括根据2024年2月29日后可行使的期权可发行的24,730股普通股和根据2024年2月29日后归属的限制性股票奖励可发行的9,580股普通股。Ríoráin先生否认对Craigmore Partnership直接拥有的1,305股普通股的所有权。 |
| (9) | 反映根据2023年12月31日起60天内可行使的期权可发行的10,761股普通股。 不反映根据2024年2月29日后可行使的期权可发行的93,357股普通股。 |
| (10) | 反映埃文斯先生直接拥有的17,212股普通股，以及根据可在2023年12月31日起60天内行使的期权可发行的20,393股普通股。不反映根据2024年2月29日后可行使的期权可发行的27,994股普通股。 |
137
| (11) | 反映了豪女士直接拥有的30,101股普通股。不反映根据2024年2月29日后授予的限制性股票奖励可发行的102,730股普通股 。 |
| (12) | 反映泰勒先生直接拥有的10,972股普通股以及根据可于2023年12月31日起60天内行使的期权 可发行的23,225股普通股。不反映根据2024年2月29日后可行使的期权可发行的92,311股普通股。 |
F.披露登记人S追回错误判给的赔偿的行动
不适用。
项目7.大股东和关联方交易
A.主要股东
据我们所知，Ffltter Entertainment plc既不直接或间接拥有，也不受另一家公司、任何政府或任何其他人控制。此外，据我们所知，没有任何安排的运作可能会导致其未来的控制权发生变化。
截至2023年12月31日，根据爱尔兰透明度(指令2004/109/EC)条例2007(修订)收到的通知，下表列出了有关受益 持有超过3%的普通股(不包括库存股)的详细情况。
所有普通股都有相同的投票权。
| 股东姓名或名称 |
通知持有 普通股 |
百分比股本 | ||||||
| 资本集团公司。(1) |
28,486,176 | 16.15 | % | |||||
| 喀里多尼亚(私人)投资有限公司 |
17,580,478 | 9.99 | % | |||||
| 贝莱德股份有限公司 |
10,426,574 | 5.89 | % | |||||
| Parvus资产管理欧洲有限公司 |
10,808,610 | 6.11 | % | |||||
| (1) | 根据Capital Group Companies，Inc.(CGC)的通知，CGC是Capital研究与管理公司和Capital Bank&Trust公司的母公司。CGC或其任何关联公司都不拥有我们的股份。相反，CGC已告知我们，CGC向我们提供的通知中报告的股份由上述一家或多家投资管理公司的酌情投资管理下的账户拥有。 |
截至2023年12月31日，美国有732名记录保持者持有65,771股普通股。
B.关联方交易
自2020年6月1日起，我们与董事非执行董事范智廉订立了一项顾问协议，根据该协议，范智廉先生向我们提供顾问服务共收取500,000 GB。本咨询协议于2022年5月31日终止。
C.专家和律师的利益
不适用。
项目8.财务信息
A.合并报表和其他财务信息
本登记表所列所有财务报表一览表，见项目18.财务报表。
138
B.重大变化
不适用。
项目9.报价和清单
A.优惠和上市详情
我们打算在美国纽约证券交易所上市我们的普通股，每股面值0.09美元。
我们普通股的主要交易市场目前是伦敦证券交易所，我们的普通股以代码 LFLTR进行交易。”
B.配送计划
不适用。
C.市场
见附录A。要约及上市详情见上文有关本公司普通股进行交易的所有证券交易所。
D.出售股东
不适用。
E.稀释
不适用。
F. 发行的费用
不适用。
项目10.补充信息
A.股本
截至 2023年12月31日，我们的法定股本包括300，000，000股普通股，每股面值为0.09欧元。已发行177，008，649股股份，其中概无股份作为库存股份持有，亦无股份以 雇员福利信托持有。雇员股份计划奖励可使用雇员福利信托持有的股份、新发行的股份或市场购买的股份支付。截至该日，3，901，998股普通股可于行使 尚未行使购股权以购买额外普通股及有条件股份奖励归属后发行，直至二零三三年。所有已配发及已发行股份均已缴足或入账列为缴足。
于2023年6月30日，我们的法定股本包括300，000，000股普通股，每股面值0. 09元。 已发行176，585，164股股份，其中无库存股份，826，796股股份由雇员福利信托持有。员工股票计划奖励可通过使用库存股票、员工福利信托中持有的股票、新 发行股票或市场购买股票来满足。截至该日，4，101，651股普通股可于尚未行使购股权获行使以购买额外普通股及有条件股份奖励归属时发行，直至二零三三年。
有关我们已发行的普通股和员工福利信托基金持有的股份的更多信息，请参阅我们 经审计的合并财务报表的附注17，该附注包括在本登记的其他部分
139
语句。有关我们在行使购买普通股的未偿还期权时可发行的普通股的更多信息，请参阅第6项：董事、高级管理层和员工；B.薪酬和员工股票计划。
以下是自2019年12月31日至2022年12月31日我们的普通股本变化的信息：
| • | 于截至2020年12月31日止年度，我们发行了(I)1,492,493股因行使员工购股权而产生的普通股及(Ii)1,312,260股新普通股作为支付2019年末期股息，该股息于2020年5月因受新冠肺炎疫情影响而以新普通股红股形式派发。 |
| • | 2020年5月5日，在收购TSG时，我们发行了65,316,588股普通股 以换取TSG的289,909,400股，按完全摊薄的基础(不包括任何现金期权)，Ffltter Entertainment plc股东拥有54.64%的股份，TSG股东拥有45.36%的股份。 |
| • | 2020年5月13日，我们发行了819,230股新普通股，作为收购TSG Australia Pty Ltd.剩余 20%权益的对价。 |
| • | 2020年5月29日，我们以每股10,100便士的价格发行了8,045,995股新普通股， 于2020年5月28日宣布进行配股。 |
| • | 2020年12月4日，我们以每股14,000便士的价格发行了8,004,503股普通股，这是关于2020年12月3日宣布的配股。 |
| • | 2020年12月30日，我们发行了11,747,205股新普通股，作为我们收购FanDuel额外37.2%流通股的部分对价，使我们在FanDuel的持股比例从之前的57.8%上升到95%。 |
| • | 在2021财年，由于员工股票期权的行使，我们发行了560,426股普通股。 |
| • | 2021年8月25日，我们宣布注销以前作为库存股持有的1965600股普通股 。 |
| • | 于2021年9月10日，董事会确认已完成资本化79.829亿GB，这是截至2020年12月31日我们合并储备账户贷方的全部金额。在完成资本化并于2021年11月3日收到爱尔兰高等法院的确认后，我们的公司资本减少了1000万GB，记入我们股票溢价账户的贷方，并将这笔款项贷记到我们的可分配准备金账户。 |
| • | 在2022财年，由于员工股票期权的行使，我们发行了463,568股普通股。 |
B.组织备忘录和章程
Ffltter Entertainment plc是一家根据爱尔兰法律注册成立的上市有限公司，其注册办事处位于都柏林4号Clonskeagh，Beech Hill Road，Belfield Office，D04 V972，并在爱尔兰公司注册局注册，注册号为16956。福莱特最初于1958年4月8日在爱尔兰注册成立并注册为私人有限公司，名称为柯克兰S管理有限公司。该公司后来以Paddy Power plc的名称运营，于1988年由包括柯克兰S管理有限公司在内的三家独立博彩公司合并而成。我们于2000年11月15日重新注册为上市有限公司，并于2000年12月在爱尔兰证券交易所和伦敦证券交易所上市。我们于2016年2月2日与必发集团合并，并更名为Paddy Power必发。2019年5月28日，我们更名为Ffltter Entertainment plc。
140
组织章程大纲及章程摘要
以下《公司章程》某些条款的摘要并不完整，其全部内容受《公司章程》的完整条款以及《爱尔兰公司法》适用条款的限制，这些条款作为本注册声明的证据存档。
董事
允许的董事权益
根据爱尔兰法律，董事有受托责任避免与我们发生利益冲突。根据爱尔兰法律， 在与我们的合同或拟议合同中拥有个人利益的董事必须在董事会会议上声明其利益的性质。我们必须保存一份已申报利益的登记册，该登记册必须可供股东 查阅。
除某些例外情况外，根据《公司章程》，董事无权在任何董事会会议上就其直接或间接拥有重大利益或职责与我们的利益冲突或可能冲突的事项的任何决议案投票或计入法定人数。尽管有上述规定，任何 董事不得因其办公室而阻止其就董事会正式批准的任何承诺与我们签订合同。
根据组织章程细则，只要董事已向董事会披露彼等权益的性质及程度，则董事 （i）可为与我们进行的任何交易或安排的一方或以其他方式于该等交易或安排中拥有权益，及（ii）可为以下公司的董事、其他高级人员、受雇于以下公司或以其他方式于该等公司或以其他方式拥有权益：任何由我们发起或我们有利益关系的公司， 该董事将不向我们负责从该雇佣或其他利益中获得的任何报酬。《公司章程》进一步规定，（i）任何董事不得因其 董事身份而无法与我们订立合同，（ii）董事与我们之间订立的任何合同不得被撤销，及（iii）任何董事概无责任向我们交代凭借该等 董事与我们之间的合同或交易，因为该董事担任该职务或由此建立的信托关系，前提是该董事已向董事会声明其在该合同或交易中的利益性质，且该合同或 交易得到多数无利益关系董事的批准。
借款权力
根据我们的组织章程细则，董事的权力包括借入或筹集资金，抵押或抵押我们的 业务、财产、资产和未催缴资本或其任何部分，以及发行债权证、债权股证和其他证券，无论是直接或作为我们或任何第三方的任何债务、负债或义务的附属担保， 金额没有任何限制。
退休
于每届股东周年大会上，每名董事均须退任，并可膺选连任。在会议上退任的董事应保留其职位，直至任命替代者，或如未任命替代者，则直至该会议（包括其任何续会）结束。如果卸任董事产生的 空缺在该董事卸任的会议上没有得到填补，则该董事（如果愿意担任董事）应被视为已被重新任命，除非在该会议上 决议不填补该空缺或重新任命该董事的决议被提交给该会议并支付费用。每名于股东周年大会上退任的董事均符合资格于股东周年大会上膺选连任。
此外，根据《公司章程》， 董事在下列情况下应被取消资格并被免职：
| (a) | 根据《爱尔兰公司法》第14部分的规定，他或她被限制或取消担任任何公司董事的资格; |
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| (b) | 他或她破产或与其债权人达成任何安排或和解; |
| (c) | 共同董事过半数认为该董事因精神障碍不能履行董事职责的; |
| (d) | (not以董事身份担任行政职务并有固定任期的董事）他或她 通过通知我们辞去职务; |
| (e) | 他或她被判犯有可公诉罪行，除非董事另有决定; |
| (f) | 未经董事会批准，连续六个月以上未出席在此期间召开的董事会会议，且其代理董事（如有）在此期间未代为出席董事会会议，董事会决议将其免职; |
| (g) | 其所有联席董事以书面形式要求其辞职;或 |
| (h) | 他或她达到75岁。 |
无共享资格
董事 不需要是Flutter的股东。
股票
股息和其他分配
根据爱尔兰法律，股息和分配只能来自可供分配的利润，也称为可分配准备金。广义上，可分配准备金指的是我们累积的已实现利润减去我们累积的已实现亏损，包括通过资本减少的方式创造的准备金。此外，除非我们的净资产等于或超过我们的催缴股本加不可分配准备金的总和，而且分配不会使我们的净资产低于该总和，否则不得进行任何分派或派息。不可分配准备金包括股份溢价账户、我们收购的股份的面值、我们累积的未实现利润(如果以前没有被任何资本化利用)超过我们累积的未实现亏损(如果以前没有在资本减少或重组中注销)以及我们被禁止分配的任何其他准备金。
关于我们是否有足够的可分配准备金支付股息，必须参考我们的相关财务报表来确定。相关财务报表将是提交给股东大会的最后一套未合并的年度已审计财务报表，或已提交给爱尔兰公司注册局(爱尔兰公司的官方公共登记处)的未合并中期未经审计财务报表，在每种情况下，都是在宣布根据爱尔兰公司法准备的股息之前准备的，该法案真实和公允地反映了我们的未合并财务状况，并符合爱尔兰公认的会计 惯例。
由谁宣布派发股息及何时派发股息的机制受本公司的组织章程细则所管限，该章程授权董事无需股东在股东大会上批准，即可宣布从本公司利润中分派的看来合理的中期股息。董事会亦可建议派发股息，由股东在股东大会上批准及宣布。虽然股东可根据董事的建议，指示在股东大会上宣布的股息以分配资产、股份或现金的方式支付，但发放的股息不得超过董事建议的金额。董事亦可指示全部或部分以分配资产的方式支付或清偿任何股息或其他分配。
142
投票权
如果在任何时候，我们的普通股被允许进入由DTC运营的中央证券托管机构(即，当我们仍然在纽约证券交易所上市时)，任何股东大会必须通过投票表决的决议。在任何其他时间，交由股东大会表决的决议案应以举手方式决定，除非在宣布举手表决结果之前或之后，正式要求以投票方式表决。投票表决可由(I)董事会主席，(Ii)至少三名有权出席会议的股东或受委代表出席，(Iii)任何一名或多名亲自出席的股东或受委代表 代表不少于所有有权在会议上投票的股东总表决权的十分之一，或(Iv)一名或多名亲身出席的股东或受委代表持有赋予于大会上表决权利的股份，而该等股份的已缴足股款总额不少于赋予该项权利的所有股份已缴足股款总额的十分之一。任何投票均应按理事会主席指示的方式进行。
如于股东大会上以投票方式表决，出席股东有权就其于大会记录日期所持有的每股股份投一票。如于股东大会上以举手方式表决，则自会议记录日期起，每位亲身出席的股东及每名受委代表均有权投一票。
亲身或委派代表或作为公司股东的正式授权代表出席两名或以上有权就待处理的事务投票的人士，构成股东大会处理事务的法定人数。如果亲自或委派代表出席会议的法定人数不足，则不得在股东大会上进行任何事务 。
根据《爱尔兰公司法》，任何有权出席Ffltter Entertainment plc会议并投票的公司股东有权指定另一人(无论是否为股东)作为其代表出席会议并投票。如此委任的代表与股东有同样的权利在会议上发言、举手表决和投票表决。委托书的委任并不妨碍股东亲自出席会议并投票。根据组织章程细则，股东可就任何股东大会委任一名以上的代表，惟每名代表必须获委任以行使该股东持有的不同股份所附带的权利。
爱尔兰公司法要求股东在股东大会上通过特别决议才能批准某些事项。特别决议案 须在有法定人数出席的股东大会上，以不少于75%的票数亲自或委派代表批准。需要特别决议的事项包括：
| • | 修改公司章程； |
| • | 授权向董事或与董事有关的人订立与贷款、准贷款或信用交易有关的担保或提供担保； |
| • | 在发行新股时选择不享有法定优先购买权； |
| • | 从上市有限公司重新注册为私营公司； |
| • | 在场外购买自己的股份； |
| • | 减少已发行股本； |
| • | 批准折衷方案/安排方案； |
| • | 解决Flutter由爱尔兰法院清盘的问题; |
| • | 决议赞成股东自动清盘； |
| • | 将股份重新指定为不同的股份类别； |
| • | 确定库藏股再发行价格；以及 |
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| • | 附属于股份类别的类别权利的变动(我们的公司章程没有另外规定 )。 |
可分配和不可分配储备的资本化
根据董事会的建议，我们的股东可通过普通决议(由 股东亲自或委托代表在股东大会上以简单多数票通过)授权董事会将当时记入我们任何储备(包括任何资本赎回储备基金)的任何款项资本化。股份溢价 帐户或任何未命名资本)或记入吾等损益账的贷方(不论该笔款项是否可供分派)，方法是将该笔款项用作缴足未发行股份，作为缴足股息的红股分配予股东，其分配基准与适用于股息分配的相同。
清算权
公司章程细则规定，如FIFTH被清盘，而股东可供分派的资产 不足以偿还全部缴足股本或入账列为缴足股本，则该等资产的分配须尽可能令股东按其各自所持股份于清盘开始时缴足或入账列为缴足股本的比例承担损失。如果在清盘中，可供分配给股东的资产将足以偿还清盘开始时已缴足或入账列为缴足的全部股本，则超出的部分应按清盘开始时各自持有的上述股份的已缴足或入账列为缴足的股本的比例分配给股东。 任何带有特殊或优先条款的股份的持有人(如已获配发)可在解散或清盘中享有优先权。于本注册声明日期，并无该等股份发行。
股份赎回和回购
根据爱尔兰法律，公司可以发行可赎回股票，并从可分配储备或为此目的发行新股的收益中赎回。我们不能购买我们自己的任何股份，如果购买的结果是我们的已发行股本的面值将低于我们全部已发行股本的面值的10%，则不可赎回。所有 可赎回股票也必须全额支付才能赎回。可赎回股票在赎回时，可根据我们的选择取消或以国库形式持有。
我们或我们的附属公司在任何时候持有的库存股的面值不得超过我们公司资本的10%(包括我们配发我们的股票的面值和股票溢价的总和，以及我们因收购股票而产生的未命名资本的某些要素)。当吾等或吾等的附属公司以库藏股形式持有股份时，吾等或该附属公司不能就该等股份行使任何投票权。在一定条件下，我们可以注销或重新发行库藏股。
根据爱尔兰法律，爱尔兰公司可以在公认的证券市场(场内购买)或非公认的证券市场(场外购买)购买自己的股票，但须遵守爱尔兰公司法的规定。根据我们的公司章程，我们需要股东的特别决议，才能允许我们在市场上一般购买我们的普通股。只要这一授权已被授予并生效，就不需要特定的股东授权来在市场上购买我们的普通股。于2023年股东周年大会上，股东授权吾等购买最多 17,641,360股普通股(约占本公司于2023年股东周年大会通告日期已发行股本(不包括库存股)的10%)。该授权将于本公司2024年股东周年大会结束或2024年7月27日营业时间结束时(以较早者为准)失效，我们预计将在随后的股东周年大会上寻求延续该授权。为了让我们或我们的子公司在市场上购买我们的股票，此类股票必须在证券市场上购买(如《爱尔兰公司法》所定义)，该证券市场已为《爱尔兰公司法》所承认。
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我们的股票在其上市的纽约证券交易所是为此目的而认可的证券市场。对于我们或我们的子公司的场外收购， 拟议的购买合同必须在合同签订之前由我们的股东特别决议明确授权。回购股份的人不能投票赞成特别决议，而且，从提出批准合同的决议的会议通知日期起，购买合同必须展示或必须在我们的注册办事处供股东查阅。
留置权和没收
本公司章程第 条规定，吾等将对每股未缴足股款的股份享有第一及首要留置权，以支付于固定时间应付或就该股份催缴的所有款项。在其配发条款的规限下，董事 可要求支付任何股份的任何未付款项，如在要求付款的通知所指明的日期前仍未支付款项，则该等股份可能会被没收并最终出售。这些条款是爱尔兰上市有限公司(如我们)的公司章程中的标准内容。
非爱尔兰人对股份的所有权
公司章程中没有限制非居民或境外股东持股或行使股份投票权的规定。
暂停会员权利并处置 股份
公司章程规定，股东的某些权利可以被暂停，在某些情况下，我们可以要求出售这些股东持有的股份，包括任何博彩管理机构(如公司章程)通知我们，任何股东或任何被认为对我们的股份感兴趣的人，无论出于什么原因，都不适合成为我们的股份权益的人，没有获得许可或没有资格成为我们的股份权益的人，或者没有资格成为福莱特的权益持有人，在任何情况下，根据任何监管我们进行或将进行的任何博彩或博彩活动的法律，或任何博彩监管机构已拒绝、撤销、取消、反对或施加任何实质性条件或限制(或表示 很可能会进行任何前述任何)，则任何监管任何博彩或博彩活动或任何附属或相关活动的法律所要求的任何登记、牌照、批准、发现是否适合、同意或证书的授予、续期或继续， 任何博彩或博彩活动或任何附属或相关的活动，或因任何原因、全部或部分原因将由我们进行的，任何一名或多名人士在我们股份中的权益(或其相信任何一名或多名人士在该等股份中的权益)。
优先购买权
根据爱尔兰法律，除非另有授权，否则当爱尔兰公共有限公司向新股东发行股票以换取现金时，要求 首先按相同或更优惠的条件向公司现有股东提供这些股票，通常称为法定优先购买权。我们的股东可以通过股东大会上通过的特别决议选择退出这些法定优先购买权，最长为五年，然后需要续期。如果不续订退出，则在向任何新股东配发股票之前，必须按其现有持股量的比例向我们的现有股东提供分配给现金的新股本证券。法定优先购买权不适用于(I)以非现金对价分配股权证券的情况(如在以股换股收购)、(Ii)配发 非股权证券(即只有权参与任何收入或资本分配的指定金额的证券)或(Iii)根据 员工股份计划或类似股权计划配发股份。
在2023年股东周年大会上，股东选择放弃有关以下事项的法定优先认购权：(I)最多8,820,680股新普通股(约占我们已发行股份的5%)以换取现金。
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(Br)至多8,820,680股新普通股(相当于本公司于2023年股东周年大会通告日期的已发行股本约5%)，惟第(Ii)节所述配发所得款项将仅用于为 董事认定为不适用优先购买权原则声明所预期类别的收购或其他资本投资提供融资(或再融资)。此授权将在我们2024年度股东大会 结束或2024年7月27日营业结束时(以较早者为准)到期。我们期望在随后的年度股东大会上寻求延长这一授权。
披露持股情况
根据《爱尔兰公司法》，对持有或不再持有爱尔兰上市有限公司3%股份的股东有通知要求。如果因交易而持有3%或以上股份的股东或因交易而持有3%或以上股份的股东不再持有本公司股份，则本公司股东必须通知本公司。如果股东持有我们3%或更多的股份，股东必须通知我们他或她的权益的任何变化，使他或她的总持有量超过最接近的整数百分比，无论是增加还是减少。有关的百分比数字是参考股东拥有权益的股份的总面值占本公司已发行股本(或任何这类已发行股本)全部面值的比例而计算。在股东S权益的百分比水平不等于一个整数的情况下，该数字可能会四舍五入为下一个整数。所有该等披露应于股东S权益发生交易或变更后五个营业日内通知吾等。如果股东未能遵守 这些通知要求，股东S对其持有的任何股份的权利将无法直接或间接强制执行。但是，此人可向爱尔兰高等法院申请恢复 此类股份所附带的权利。
除上述披露要求外，根据爱尔兰公司法，吾等可透过书面通知，要求我们知悉或有合理理由相信在紧接该通知发出日期前三年内的任何时间或在紧接该通知发出日期前三年内的任何时间：(I)表明情况是否属实，及(Ii)如该人士在该期间持有或曾经持有吾等普通股的权益，则须提供额外资料，包括S拥有吾等股份的过去或现在权益 。如果收到此类通知的人未能在通知中规定的合理时间内作出回应，我们可以向爱尔兰高等法院申请一项命令，指示受影响的股票受爱尔兰公司法规定的某些限制，如下所示：
| • | 这些股份的任何转让，或在未发行股份的情况下，任何股份发行权的转让和任何股票的发行都将无效； |
| • | 不能对该等股份行使投票权； |
| • | 不会以该等股份的权利或根据向该等股份持有人提出的任何要约而发行其他股份；及 |
| • | 我们将不会就这些股份的任何到期款项支付任何款项，无论是关于资本还是其他方面。 |
如果我们的股票受到这些限制，爱尔兰高等法院可以命令出售股票，也可以 指示股票不再受这些限制。
《公司章程》规定，如果收到根据《爱尔兰公司法》发出的通知的人未能在通知送达之日起28天内作出回应(除非受影响的股份至少占该类别已发行股份面值的0.25%，在这种情况下，规定的期限为通知发出之日起14天)，董事可行使其绝对酌情决定权，就受影响股份指示股东无权亲自出席股东大会或在股东大会上投票。
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代表或行使会员资格所赋予的任何其他与扑联会议有关的权利。此外，如果受影响的股份至少占有关类别已发行股份面值的0.25%，董事可指示其他限制，包括转让和收取款项的权利。
在根据爱尔兰收购规则我们处于要约期的情况下，增强披露条款适用于持有我们证券1.0%或更高权益的人。
资本变动与证券配售
我们的法定股本可以通过股东的普通决议来增加。根据爱尔兰法律，一家公司的董事可以被授权发行新的股本证券，最高可达其法定股本规定的最高限额。经S公司章程或股东大会通过的普通决议授权，董事可以不经股东特别批准发行新的普通股。所授予的授权最长可授予五年，在此期限内，除非 公司的股东以普通决议续期，否则授权将失效。
于2023年股东周年大会上，股东授权董事会配发(I)最多58,804,535股新普通股(相当于于2023年股东周年大会通告日期吾等已发行股本约33.33%)及(Ii)至多117,609,070股新普通股(包括根据 分段(I)发行之任何股份)(相当于于2023年股东周年大会通告日期吾等已发行股本约66.66%)，惟根据 分段(Ii)配发之任何股份均以供股或其他优先认购方式发售。股东授予的授权将在我们的下一届年度股东大会或2024年7月27日(如果更早)到期。我们期望在随后的年度股东大会上寻求延长这一授权。
尽管有这一授权，但根据爱尔兰收购规则，在向我们发出要约或合理地认为迫在眉睫的一段时间内，我们的董事会将不被允许发行任何股票，除非发行是(I)在股东大会上获得股东批准， (Ii)得到爱尔兰收购小组的同意，理由是它不会构成阻碍要约的行动，(Iii)得到爱尔兰收购小组的同意，并得到我们超过50%投票权的持有者的批准，(br}(Iv)在该期间前已订立发行股份合约的情况下，获爱尔兰收购小组同意，或(V)在本公司董事会于该期间前已决定发行 股份的情况下，获爱尔兰收购小组同意，且于该期间前已采取行动实施发行(不论部分或全部)，或在正常业务过程中进行发行。
根据组织章程细则，董事会可按本公司股东的普通决议案所厘定的权利或限制发行新股。爱尔兰法律不承认登记在案的零碎股份；因此，我们的公司章程没有规定发行零碎股份，我们的爱尔兰官方会员登记册也不会反映任何零碎股份。
权利的变更
任何类别已发行股份所附带权利的任何更改或废除，必须经由受影响类别的股东在该类别股份持有人的单独股东大会上通过的特别决议案批准，或获得该类别已发行股份面值四分之三的持有人的书面同意。任何该等独立股东大会(续会除外)的法定人数为持有或由受委代表持有有关类别已发行股份面值至少三分之一的两名人士，而续会的法定人数为一名持有有关类别股份的人士或其受委代表。
我们只有通过股东的特别决议才能修改我们的公司章程。
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股东周年大会
本公司须于上次股东周年大会后每隔不超过15个月举行一次股东周年大会，条件是在每个历年举行一次股东周年大会。每一次股东大会应在董事会指定的时间和地点举行，并在会议通知中指明。
《公司章程》规定，股东大会可在爱尔兰境外召开(须遵守《爱尔兰公司法》)。如果一家公司在爱尔兰境外举行年度股东大会或特别股东大会，《爱尔兰公司法》要求该公司自费作出一切必要安排，以确保成员在不离开爱尔兰的情况下通过技术手段参加会议(除非所有有权出席会议并在会上投票的成员以书面形式同意在爱尔兰境外举行会议)。
年度股东大会的通知必须发给所有股东和我们的法定核数师、董事和公司秘书。《公司章程》规定年度股东大会的最短通知期为21整天，这是爱尔兰法律允许的最短通知期。
根据爱尔兰公司法和我们的公司章程，必须在年度股东大会上处理的唯一事项是 审议我们上一财政年度的法定财务报表和董事和审计师的报告、我们股东对公司S事务的审查、董事的选举和连任(视情况而定)、我们法定审计师的任命或重新任命以及法定审计师S薪酬的确定(或 授权)。如于股东周年大会上未就重新委任本公司法定核数师一事作出决议案，则前一任核数师将被视为继续留任。
组织章程细则规定，除于股东大会退任的董事外，任何人士不得于 该大会上获委任为董事，除非（i）该人士获董事推荐或（ii）有关提名该人士的意向通知已于指定股东大会日期前不少于七整天但不多于42整天提交予我们 该通知必须说明需要列入我们的董事登记册（如果该人被任命为董事）的详细信息，以及由提议的 候选人签署的表示其愿意担任董事的通知。
临时股东大会
我们的股东特别大会可由（i）董事会，（ii）持有不少于 10%附有投票权的实缴股本的股东要求召开（前提是我们的股份不得在欧盟任何成员国的任何受监管市场上交易），（iii）在某些情况下，应我们的核数师的要求;或 （iv）在特殊情况下，由爱尔兰高等法院命令。
必须向所有 股东以及我们的法定审计师、董事和公司秘书发出特别股东大会通知。为考虑特别决议案而召开的股东特别大会必须在发出通知后不少于21整天召开。’任何其他特别 大会亦须于发出不少于21整天通知后召开，惟倘（i）所有持有附带权利于大会上投票的股份的持有人获准于大会前及╱或会上以电子方式投票;及（ii）将通知期减至14整天的特别决议案已于紧接举行的股东周年大会或自该 大会后举行的股东大会上通过，则可于发出14整天通知后召开。’’
股东特别大会一般为批准可能不时需要的股东决议案而举行。于任何股东特别大会上，仅可进行大会通告所载或根据及按照本公司组织章程细则所载程序及规定建议进行的事务。
如果我们的董事知道我们的净资产是我们的召集股本的一半或更少，我们的董事必须 在28天内召开我们的股东特别大会，
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他们得知此事实的日期。召开这次会议的目的必须是审议是否应采取任何措施来处理这一局势，如果采取了措施，又应采取什么措施。
重大交易的股东批准
有下列情形之一的，需经股东批准企业合并或其他交易：
| • | 对于安排方案提出的收购或其他交易，既有(I)爱尔兰高等法院的法院命令，也有(Ii)参与该计划的每一类股东以多数(相当于75%的价值)的批准，并亲自或委托代表出席为批准该计划而召开的会议 ； |
| • | 在收购要约中，要约收购所有已发行股份的实益所有权 (要约人已经实益持有的股份除外)，要约标的的80%或以上股份的持有人将被要求接受要约，要约人才有法定权利要求其余 股东转让其股份； |
| • | 关于根据欧盟公司法指令2017/1132(修订版)和爱尔兰《欧盟(跨境转换、合并和分割)条例2023年》(修订版)通过与欧洲经济区公司合并的方式收购Ffltter，(I)爱尔兰高等法院的法院命令和(Ii)股东的特别决议； |
| • | 对于构成1类交易的任何拟议交易或触发英国上市规则相关类别测试门槛的关联方交易(包括任何反向收购或其他可能导致我们业务发生根本变化的拟议交易)，将需要 股东的普通决议；以及 |
| • | 如根据《公司法》第17章第16章与另一家爱尔兰注册公司合并，或根据《公司法》第17章进行分拆，(I)爱尔兰高等法院的法院命令和(Ii)股东的特别决议都需要(在任何情况下)。 |
爱尔兰法律的其他考虑因素
董事的公民身份和居留权
根据公司法，一家上市有限公司的至少一家董事必须居住在欧洲经济区，除非该公司 已有担保用于支付该公司可能支付的某些罚款。
高级管理人员和董事的赔偿
爱尔兰法律严格禁止爱尔兰公司赔偿其董事、公司秘书或其他高级管理人员玩忽职守、违约或违反信托的行为。尽管有这一禁令，爱尔兰公司仍可向其董事和高级管理人员提供赔偿，允许公司支付成功为民事或刑事诉讼辩护的董事、公司秘书或其他高级管理人员的费用，或者法院已批准救济，理由是董事、公司秘书或其他高级管理人员的行为诚实合理，理应得到原谅。任何超出爱尔兰法律允许的赔偿范围的条款都是无效的，无论是包含在宪法中还是董事与爱尔兰公司之间的任何合同中。这一限制不适用于不是我们董事、公司秘书或其他高级管理人员的高管。
根据公司章程，我们的董事、秘书和其他人员有权在爱尔兰法律允许的范围内获得我们的赔偿。我们还与我们的董事、公司秘书和Ffltter的某些高管以及我们的子公司达成了惯例的赔偿安排， 遵守爱尔兰法律。根据爱尔兰法律和第#条，董事和高级职员保险是允许的。
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协会规定，我们有权为任何人的利益购买和维护此类保险，这些人现在或以前是我们的董事、高级职员或员工。
董事和高级船员责任的限制
根据爱尔兰法律，公司不得免除其董事或其他高级管理人员因疏忽、过失、违反信托或违反职责而承担的责任。然而，如果疏忽、过失、背信或违反职责已被确定，爱尔兰法院可依法免除董事或其他高级职员对有关疏忽、过失、背信或违反职责的个人责任，前提是除其他事项外，法院认定他们的行为诚实合理，因此可公平地免除他们的责任。
根据爱尔兰法律，股东不得同意免除董事或其他高管股东可能拥有的任何索赔或诉讼权利，无论是个人还是公司权利， 在履行董事S或高管S对公司的职责时采取的任何行动或没有采取任何行动。
我们的一家子公司已经与我们的每位董事和高级管理人员签订了赔偿协议，该协议将在《商业公司法》(安大略省)允许的最大程度上提供赔偿和费用垫付，并包括旨在促进被保险人S获得此类福利的相关条款。
股东诉讼
在爱尔兰，代表公司提起诉讼的决定通常由S公司董事会作出。在某些有限的情况下，股东可能有权代表我们提起衍生诉讼。在决定是否允许小股东提起衍生品诉讼时， 问题的核心问题是，除非提起诉讼，否则针对我们犯下的错误是否会得不到纠正。诉讼原因可能是针对董事、 另一个人，或者两者都是。
股东也可以自己的名义对我们提起诉讼，如果股东指控他或她的权利受到侵犯，或正在处理我们的事务，或正在行使董事会的权力，以压迫任何一名或多名股东或无视他们作为股东的利益。 压迫意味着负担沉重、严酷或错误的行为。根据《爱尔兰公司法》第212条，这是一项爱尔兰法定补救措施，法院可以批准其认为合适的任何命令，包括规定购买或转让任何股东的股份。
查阅簿册及纪录
根据爱尔兰法律，股东有权：(I)收到我们的公司章程的副本；(Ii)查阅和获取股东大会记录和任何决议的副本；(Iii)查阅和接收我们保存的股东登记册、董事和秘书登记册、董事权益登记册和其他法定登记册的副本；(br}(4)检查董事服务合同的副本，如果合同有效期的未到期部分为三年或更长时间，或者如果合同不能在接下来的三年内由公司在不支付补偿的情况下终止)；(V)检查设定费用的文书的副本；(Vi)收到在年度股东大会之前发送给股东的法定财务报表和董事和审计师报告的副本；及(Vii)收取本公司附属公司过去十年于股东周年大会前送交股东的财务报表。我们的审计师 还将有权检查我们的所有账簿、记录和凭证。审计师报告必须与我们根据爱尔兰法律编制的财务报表一起分发给股东，并必须在年度股东大会上提交给我们的股东。
收购
收购爱尔兰上市有限公司有多种机制，包括：
| • | 根据《爱尔兰公司法》，法院批准的安排方案。与一个或多个 类股东达成的协议计划需要爱尔兰高等法院和 |
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| 由亲自出席或由受委代表出席并就安排方案投票的股东亲自出席或 于相关会议上就安排方案投票的每个参与类别的股东批准占该参与类别股份数量和价值75%的股份。会议的法定人数为两人亲自出席或委派代表每一参与类别的股东出席。经各参与类股东和法院批准的 安排方案，对各参与类全体股东具有约束力； |
| • | 通过第三方的投标或收购要约，根据爱尔兰收购规则(定义如下)和爱尔兰公司法，收购我们的所有股票。如果我们80%或以上股份的持有者(不包括要约人已经实益拥有的任何股份)已经接受对其股份的要约，则剩余股东也可以被法律要求转让其股份，除非在一个月内，非要约股东获得了爱尔兰法院的命令，另有规定。如果要约人已经接受了我们全部股份的80%，但没有行使其挤出权，则未接受要约的股东也有法定权利要求要约人按照与原始要约相同的条款或爱尔兰法院应非要约股东的申请可能命令的条款收购其股份。如果我们的股票在都柏林泛欧交易所或欧盟其他受监管的市场上市，上述80%的门槛将提高到90%； |
| • | 通过与一家在欧洲经济区注册成立的公司进行交易，欧洲经济区包括欧洲联盟所有成员国以及挪威、冰岛和列支敦士登(EEA)，根据《2023年欧洲联盟(跨境转换、合并和分割)条例》(经修订)。此类交易必须由一项特别决议和爱尔兰高等法院批准。如果我们正在根据2017/1132号指令(经修订)与另一家欧洲经济区公司合并，并且支付给我们股东的对价不是全部以现金的形式，我们的股东可能有权要求以公允价值收购他们的股份；以及 |
| • | 根据《爱尔兰公司法》与另一家爱尔兰公司合并，必须经特别决议和爱尔兰高等法院批准。 |
评价权/异议权
一般来说，根据爱尔兰法律，爱尔兰公司的股东没有法定的评估权利。如果我们根据《2023年欧盟(跨境转换、合并和分割)条例》(修订)与另一家EEA公司合并为转让方 公司，或如果我们根据爱尔兰公司法与另一家爱尔兰公司合并，(I)我们的任何 股东投票反对批准合并的特别决议，或(Ii)如果我们90%的股份由继任公司持有，我们的任何其他股东可能有权要求继任公司以现金方式收购其股份 。
爱尔兰的收购规则
第三方寻求获得我们30%或更多投票权的交易将受爱尔兰收购委员会法案1997年 和根据该法案制定的爱尔兰收购规则的管辖，并将受到爱尔兰收购委员会的监管。下面介绍爱尔兰收购规则的一般原则和爱尔兰收购规则的某些重要方面。
总则
爱尔兰收购规则建立在以下一般原则的基础上，适用于爱尔兰收购委员会监管的任何交易：
| • | 在发出要约的情况下，目标公司的所有证券持有人应获得同等待遇 ，如果某人获得公司的控制权，其他证券持有人必须受到保护; |
151
| • | 目标公司的证券持有人必须有足够的时间和信息，使他们能够 就要约作出适当知情的决定;此外，如果目标公司的董事会向证券持有人提供咨询意见，则董事会必须就实施要约对就业、就业条件和目标公司营业地点的影响发表意见;’ |
| • | 目标公司的董事会必须以公司的整体利益为出发点行事，不得剥夺证券持有人 决定要约优劣的机会; |
| • | 不得在目标公司、要约人或者要约所涉及的其他公司的证券中制造虚假市场，人为操纵证券价格的涨跌，扭曲市场的正常运行; |
| • | 要约人只有在确保其能够完全履行任何现金对价（ 如果提供了现金对价），并采取所有合理措施确保任何其他类型对价的实施之后，才能宣布要约; |
| • | 目标公司的业务活动不得因 其证券的要约而受到超过合理时间的阻碍;以及 |
| • | 证券的实质性收购（无论是通过一次交易还是一系列交易进行）应仅以可接受的速度进行，并应充分和及时地披露。 |
强制性投标
在某些情况下，根据爱尔兰收购规则，收购股份或我们其他投票权的人可能需要对我们剩余的流通股提出强制性现金要约，价格不低于收购方（或与收购方一致行动的任何方）在过去12个月内为 股支付的最高价格。如果股份收购将（i）增加收购方的总持股量 （包括与收购方一致行动的任何一方的持股）占我们投票权30%或以上的股份，或（ii）如果是持有（连同其一致行动方）代表我们投票权30%或以上的股份，在收购生效后，在12个月内将该人（连同其一致行动人士）所持投票权的百分比增加0.05%。持有公司50%以上表决权股份的任何人 （不包括与持有人一致行动的任何人）在购买额外证券时不受这些强制性要约要求的限制。
自愿投标;现金报价要求和最低价格要求
自愿要约是指非强制性要约。如果一个人提出自愿要约收购 我们的已发行普通股，要约价格必须不低于要约期开始前三个月内该人或其一致行动人为我们的股份支付的最高价格。“如果爱尔兰收购委员会在考虑到《一般原则》后认为适当，则爱尔兰收购委员会有权将 回顾期延长至12个月。
如果要约人或任何与其一致行动的一方（i）在要约期开始前12个月内收购了Flutter的普通股，占我们普通股总数的10%以上，或（ii）在要约期开始后的任何时间，报价必须是现金（或附有全额现金选择），且每股普通股价格不得低于要约人或任何与其一致行动的一方在下列期间支付的最高价格，在（i）的情况下，指要约期开始前的12个月，在（ii）的情况下，指要约期。如果爱尔兰收购委员会考虑到一般原则，认为这样做是公正和适当的，则爱尔兰收购委员会可以将此规则适用于要约人，该要约人及其一致行动的任何一方在要约期开始前的12个月期间收购了我们普通股总数的10%以下。
152
要约期一般从要约或可能要约的首次公告之日起开始。如果要约期从宣布可能的要约开始，则潜在要约人必须在可能的要约公告之日起42天内，（i）根据《爱尔兰收购规则》第2.7条的规定，宣布 对我们提出要约的确定意图，或（ii）宣布其不打算提出此类要约，在这种情况下，该公告将被视为《爱尔兰收购规则》第2.8条适用的声明。根据《爱尔兰收购规则》第2.6（c）条的规定，在我们的要求下，经爱尔兰收购小组同意，该截止日期可以延长。
实质性收购规则
爱尔兰收购规则还包含管理大规模股份收购的规则，这些规则将个人增持股份和股份权利的速度限制在我们投票权的15%到30%之间。 除非在某些情况下，否则如果收购或一系列收购我们投票权的10%或更多的股份或权利，如果此类收购(S)与已经持有的股份或权利合计， 将导致收购人持有我们投票权的15%或更多但不到30%，并且此类收购在七天内完成，则禁止此类收购。这些规则还要求加快披露与该等持股有关的股份收购或股份权利。
令人沮丧的行动
根据爱尔兰收购规则，除某些例外情况外，董事会在收到可能导致要约或有理由相信要约即将提出的要约后，不得采取任何可能挫败对我们股票的要约的行动。在要约过程中或在董事会有理由相信要约即将提出的任何时间，禁止(I)发行股份、期权或可换股证券或 股份赎回或回购、(Ii)重大收购或出售、(Iii)订立非正常业务过程中的合约或(Iv)寻求替代要约以外的任何可能导致要约受挫的任何行动。在下列情况下可适用此禁令的例外情况：
| • | 该行动由我们的股东在股东大会上批准； |
| • | 爱尔兰收购小组已表示同意，其中： |
| • | 它信纳该行动不会构成令人沮丧的行动; |
| • | 持有50%投票权的股东书面声明他们批准提议的行动， 将在股东大会上投票赞成; |
| • | 该行动是根据要约宣布前订立的合同采取的;或 |
| • | 采取此类行动的决定是在宣布要约之前做出的，并且至少已经 部分实施或正在正常业务过程中。 |
内幕交易
爱尔兰收购规则》亦规定，除要约人外，任何人如知悉有关收购公司的要约的价格敏感机密资料 ，（或其某类证券）或预期要约，应在该人首次有理由 假设该要约，或旨在提出此类要约的方法，均预期在（i）宣布此类要约或方法或（ii）终止与此类要约有关的讨论时（以较早者为准）进行。
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于香港上市后普通股之交收及买卖
无证股东
在美国上市前通过CREST存托权益间接持有普通股权益的股东
根据《公司章程》，紧接普通股在纽约证券交易所上市生效之前或之后，通过指定的CREST参与者以非证书形式间接持有的普通股的法定 所有权（以CREST存托权益的形式）于美国上市记录日期（即决定受上市及组织章程细则转让条文规限的普通 股的日期及时间）将自动转让予Cede &公司以其作为DTC系统代名人的身份，而相关股份的相关 实益拥有权并无任何变动。为了使这些持有人能够在美国上市生效后继续通过CREST系统以与美国上市生效前基本相同的方式转让和结算其股份权益，这些股东将通过CREST系统以一对一的方式获得代表普通股的存托权益。”“因此，在美国上市生效后，无证书股东将能够以Flutter DI的形式转让和结算其在CREST账户中的普通股权益。
在美国上市前通过欧洲结算银行参与者间接持有普通股权益的股东（通过CREST存托 权益除外）
根据《公司章程》，在 普通股在纽约证券交易所上市生效之前或之后，通过指定的欧洲结算银行参与者以非证书形式间接持有的普通股的法定所有权（但并非由CREST存托权益代表）于 美国上市记录日期将转让给对该等普通股有权益的相关欧洲结算银行参与者（相关普通股之相关最终实益拥有权并无任何变动），而该等欧洲结算银行参与者将记录为相关普通股之登记持有人，并以“登记形式”于本公司股东名册内持有。我们的 转让代理将向相关欧洲结算银行参与者发出一份声明，确认其持有普通股，并将有权直接以非记名形式保留其股份，或者在遵守适用证券法的前提下，采取措施通过DTC或CREST系统（以Flutter DI的形式）间接存入和持有其股份。
以 记名形式收到普通股的前欧洲结算银行参与者“可能无法立即在证券交易所进行普通股交易或结算，直至（i）收到其持有声明，以及（ii）其持有的普通股 随后由其转让给Cede & Co.”。（作为DTC的代名人）通过实物股票转让表格，并且这些前欧洲结算银行参与者随后通过其 指定DTC参与者账户或其指定CREST参与者账户获得这些普通股的间接权益（以Flutter DI的形式）（如适用）。
在 美国上市记录日期之前，欧洲清算银行参与者将有能力（i）以CREST存托权益的形式重新定位其持有的Flutter股票权益（随后，他们持有的利益 于美国上市记录日期透过CREST账户间接持有的其他Flutter股份权益将以相同方式处理如上文进一步所述）或（ii）从欧洲结算系统撤回其持有的 Flutter股份权益，直接存入相关实益持有人（或其代名人）作为相关Flutter股份的登记持有人的名下（其后，该等持有的Flutter股份将 以与以证书形式直接持有的Flutter股份相同的方式处理，如下文进一步所述）。
此外， 在我们的普通股在纽约证券交易所上市后，我们的转让代理将要求签署特定的股票转让表格，以及
154
以登记形式持有S普通股的人将普通股转让给(I)以登记形式持有的另一人，(Ii)以登记形式代表该人持有股份的经纪 ，或(Iii)通过DTC代表该人持有股份的经纪(除非该等普通股由美国居民股东转让，且该等股份的总账面价值少于10,000美元，及/或在转让代理人不时厘定的某些情况下除外)。这可能会导致转让此类普通股的额外成本和延误。可从美国银行或信托公司、经纪交易商、清算机构、储蓄协会或其他参与证券转让协会(STA)认可的勋章计划的金融机构获得勋章签名担保。FIFTH股东可以咨询Https://www.computershare.com/us/what-is-a-medallion-guarantee获取可能提供勋章签名担保的海外供应商的信息。未参与认可勋章计划的金融机构的签字担保将不被接受。公证人不能提供签字担保。以登记形式持有颤振股票的持有者可以联系转让代理 以了解更多信息。
持证股东
根据组织章程细则，于美国上市记录日期以认证形式持有普通股的股东将 继续直接持有其普通股，其普通股的法定所有权不会转让及存放于CEDE&Co.及/或DTC。然而，他们现有的股票将被注销，取而代之的是我们当时转让代理保存的我们会员名册上相应的无纸化账簿权益。这些股东将获得我们转让代理的声明，确认他们持有普通股，并将 有权以登记的形式直接保留他们的股票，或者在遵守适用的证券法的情况下，采取步骤通过DTC或CREST系统间接存入和持有他们的股票(以FIFTH DIS的形式)。
收到登记形式普通股的前认证股东可能无法立即在证券交易所就普通股进行交易或 结算，直至(I)他们收到他们的持股声明，以及(Ii)他们所持普通股随后通过实物股票转让表格转让给cede&Co.(作为DTC的代名人 )，该等前认证股东随后通过其指定的DTC参与者账户或其指定的顶尖参与者账户 (以FIFTER DIS的形式)(视情况而定)获得该等普通股的间接权益。
此外，在我们的普通股在纽约证券交易所上市生效后，我们的转让代理将要求执行一份特定的股票转让表格以及一份针对以登记形式持有S普通股的人以登记形式转让给(I)以登记形式持有的另一人，(Ii)以登记形式持有该人的股票的经纪人代表该人以登记形式持有的股票的徽章签名担保。或(Iii)经纪透过DTC代表该人持有股份(除非该等普通股由美国居民股东转让，且该等股份的帐面总值少于10,000美元，及/或在转让代理人不时决定的某些情况下除外)。这可能会导致此类普通股转让的额外成本和延迟。可从美国银行或信托公司、经纪交易商、清算机构、储蓄协会或其他金融机构获得徽章签字担保，这些机构 参与了STA认可的徽章计划。FIFTH股东可以咨询Https://www.computershare.com/us/what-is-a-medallion-guarantee有关可能提供勋章签名担保的海外供应商的信息。 不接受未参与认可勋章计划的金融机构的签名担保。公证人不能提供签字担保。以登记形式持有颤振股票的人可以 联系转让代理了解更多信息。
受限股东
由于美国联邦证券法、DTC规则和法规或其他适用法律的适用，某些普通股可能不能或没有资格进入DTC结算系统(限制股)。根据《公司章程》，董事会有权作出此类安排
155
按其绝对酌情决定权行事，认为有必要、适宜或适当，以确保在美国上市后，以符合上市背景的方式持有该等受限制股份 。
美国和爱尔兰公司法之比较
以下是特拉华州法律和爱尔兰法律下某些股东权利和公司治理事项的比较：
| 公司法问题 |
特拉华州法律 |
爱尔兰法律 | ||
| 董事人数 | 根据特拉华州法律，一家公司必须至少有一家董事，董事人数应由章程或按章程规定的方式确定。 | 《爱尔兰公司法》规定，上市有限公司至少要有两名董事。公司章程规定最少四名董事，最多十五名董事。我们的股东可以不时地通过在我们的股东大会上投票的简单多数来增加或减少董事的最高或最低人数(受爱尔兰公司法规定的最低人数的限制)，根据爱尔兰法律称为普通决议。我们的董事会决定董事人数在4到15人之间。 | ||
| 董事的免职 | 根据特拉华州法律，任何董事或整个董事会可由当时有权在董事选举中投票的多数股份的持有者无故或无故罢免，但以下情况除外：(A)除非公司注册证书另有规定，否则对于董事会属于机密的公司，股东只有在有理由的情况下才能罢免；或(B)如果是有累积投票权的公司，如果罢免的人数少于整个董事会，如果在董事的整个董事会选举中累计投票，反对罢免的票数足以当选，则不得无故罢免 | 爱尔兰公司法规定，尽管组织章程细则或我们与董事之间的任何协议中有任何规定，我们的股东可以通过普通决议在董事任期届满前罢免其职务，但有关动议该决议案的意向的通知必须在罢免董事的会议不少于28天前给予吾等，且董事有权在该会议上发言 。任何以普通决议提议移除董事的会议，必须在不少于21整天的通知后召开。 | ||
156
| 公司法问题 |
特拉华州法律 |
爱尔兰法律 | ||
| 董事，或如有董事类别，则在他或她所属类别董事的选举中。 |
撤销权不影响董事可能因其撤职而对我们提出的任何违约(例如，违反雇佣合同)损害赔偿要求。公司章程还规定，如果董事根据爱尔兰公司法受到限制或丧失担任董事的资格；破产；大多数其他董事认为因精神障碍而无法履行董事的职责； 在通知我们的情况下辞职；他或她被董事会酌情判定犯有可公诉罪行；未经董事会许可连续缺席董事会会议超过6个月，且其替代董事(如有)并未代替其出席该等会议，董事会认定其因缺席而离任；其他所有董事均以书面要求其辞职；或已年满75岁。 | |||
| 董事会的空缺 | 根据特拉华州法律，空缺和新设立的董事职位可由当时在任的大多数董事(即使不足法定人数)或由唯一剩余的董事填补，除非(A)公司注册证书或公司章程另有规定，或(B)公司注册证书指示特定类别的股票将选举该董事，在此情况下，由该类别选举的其他 名董事或唯一剩余的董事将填补该空缺。 | 本公司董事会的任何空缺，包括因董事人数增加或一名董事人士去世、辞职、退休、丧失资格或免职而产生的空缺，均可藉普通决议案或董事会委任方式提交(惟董事会的委任不会导致董事人数超过最高限额)。任何获本公司董事会委任以填补空缺的董事，其任期只至其可参选的下一届股东周年大会为止。 | ||
157
| 公司法问题 |
特拉华州法律 |
爱尔兰法律 | ||
| 股东周年大会 | 根据特拉华州法律，股东周年大会应于董事会不时指定或公司注册证书或附例规定的地点、日期及时间举行。 | 本公司须于上次股东周年大会后每隔不超过15个月举行一次股东周年大会，条件是在每个历年举行一次股东周年大会。
根据爱尔兰公司法，必须在年度股东大会上处理的唯一事项是：(I)审议上一年度的爱尔兰法定财务报表、董事报告和核数师关于该等报表和报告的报告，(Ii)本公司事务成员的审查，(Iii)本公司法定核数师的委任或重新委任，以及确定核数师S的薪酬或授权，以及(Iv)董事的选举或重选(视情况而定)。如果在年度股东大会上没有就重新委任我们的法定核数师作出决议，则前一位核数师将被视为继续任职。 | ||
| 股东大会 | 根据特拉华州法律，股东特别会议可由董事会或由公司注册证书或章程授权的一名或多名人士召开。 | 我们的特别股东大会可由(I)本公司董事会召开，(Ii)应持有不少于10%本公司缴足股本并附有投票权的股东的要求，(Iii)在某些情况下， 应本公司法定核数师的要求，或(Iv)在特殊情况下，根据爱尔兰高等法院的命令。股东特别大会一般为不时批准股东决议案而举行。 | ||
158
| 公司法问题 |
特拉华州法律 |
爱尔兰法律 | ||
|
如果我们的董事意识到我们的净资产是我们催缴股本的一半或更少，我们的董事必须在他们得知这一事实之日起28天内召开我们的股东特别大会。召开这次会议的目的必须是 考虑是否应该采取任何措施来解决这种情况，如果有，应该采取什么措施。 | ||||
| 股东大会的通知 | 根据特拉华州法律，除非公司注册证书或公司细则另有规定，否则任何股东大会的书面通知必须在会议日期前不少于十天或不少于 向每名有权在会议上投票的股东发出，并须指明会议的地点、日期、时间和目的。 | 股东大会的通知必须发给我们的董事、公司秘书、我们的股东和我们的审计师。最短通知 期限为年度股东大会或特别股东大会批准特别决议的21个整天的书面通知(在我们的 股东大会上以不少于75%的亲自或委派代表投票通过)。任何其他特别大会亦须于大会召开前至少21整天发出通知，惟如(I)所有持有附有投票权的股份的持有人均获准于大会前及/或于大会上以电子方式投票，则可于大会举行前14整天内发出通知，及(Ii)在紧接上一届股东周年大会或自该会议后举行的股东大会上通过将通知期限减至14整天的特别决议案。
股东大会可于较短时间内通知召开，但须征得本公司核数师及所有有权出席该股东大会并于大会上投票的股东同意。 | ||
159
| 公司法问题 |
特拉华州法律 |
爱尔兰法律 | ||
|
如果股东要求召开特别股东大会，会议的建议目的必须列明在要求通知中，该通知必须存放在我们的注册办事处。在收到本申购通知后，本公司董事会有21天时间召开股东大会，就申购通知中所列事项进行投票。会议必须在收到请购单后两个月内举行。如本公司董事会未于上述21天内召开股东大会，提出要求的股东或任何占全体股东总投票权一半以上的股东可自行召开股东大会，股东大会必须在收到要求通知后三个月内举行。 | ||||
| 法定人数 | 根据特拉华州法律，公司的公司注册证书或章程可以规定在会议上开展业务所需的法定人数，但在任何情况下，法定人数不得少于有权在会议上投票的股份的三分之一。 | 任何股东大会的法定人数为有权就将于大会上处理的事务 投票的两名或以上人士亲自出席或委派代表出席，或作为公司股东的正式授权代表出席。就任何独立类别股份持有人的任何股东大会而言，该类别已发行股份面值至少三分之一必须亲身或委派代表出席方构成法定人数。
如于指定会议时间起计半小时内未有法定人数出席，或于会议期间未能达到法定人数，会议将延期至下周同日同一时间及地点举行，或由本公司董事会决定的时间及地点举行。 | ||
160
| 公司法问题 |
特拉华州法律 |
爱尔兰法律 | ||
| 如自指定会议时间起计半小时内，续会仍未达到法定人数，则出席会议的中央证券托管机构(或其代名人(S))委任的代表即为法定人数(如属本公司董事会决议召开的会议)或解散(如属非本公司董事会决议召开的会议)。就任何独立类别 股份持有人的续会而言，任何一名持有人亲身或委派代表出席有关续会，不论其持股量为何，均应被视为构成法定人数。如果出席会议的人数不足法定人数，则除任命会议主席外，不得在股东大会上进行任何其他事务。 | ||||
| 代理 | 根据特拉华州法律，在任何股东大会上，股东可以指定另一人代表该股东，但该代表不得在其日期起计三年后投票或行事，除非该代表有更长的期限。 | 根据爱尔兰法律，股东可通过委托书指定另一人代表其出席公司股东大会、发言和投票，该委托书不一定是股东。获委任的代表与股东有同样的权利在大会上发言，并有权按照股东的指示在举手表决和投票表决。
委派代表并不妨碍股东以本人身份出席会议并投票。根据组织章程细则，股东可就任何股东大会委任多于一名代表，惟每名代表必须获委任以行使该 股东持有的不同股份所附带的权利。 | ||
161
| 公司法问题 |
特拉华州法律 |
爱尔兰法律 | ||
| 发行新股 | 根据特拉华州的法律，如果公司的S章程或公司注册证书有此规定，董事会有权授权发行股票。它可授权以现金、任何有形或无形财产或公司的任何利益或其任何组合为对价发行股本。它可以通过核准一个公式来确定这种对价的数额。在交易中没有实际舞弊的情况下，董事对此类对价的价值的判断是决定性的。 | 根据公司章程，我们可以发行股份，但须遵守公司章程所载的最高法定股本。法定股本可由本公司股东以普通决议案通过的决议案增加或减少。根据爱尔兰法律，一旦获得公司章程或股东在股东大会上通过的普通决议的普遍授权，公司董事可以在没有具体股东批准的情况下发行新的普通股。授权期最长可为五年，届时股东可通过普通决议案续期。
于2023年股东周年大会上， 股东授权董事会配发(I)至多58,804,535股新普通股(相当于本公司于2023年股东周年大会通告日期的已发行股本约33.33%)及(Ii)至多117,609,070股新普通股(包括根据第(I)分段发行的任何股份)(占于2023年股东周年大会通告日期吾等已发行股本约66.66%)，惟根据第(Ii)分段配发的任何股份均以供股或其他优先认购方式发售。股东授予的授权将于我们的下一届年度股东大会或 2024年7月27日(如果更早)到期，以较早者为准。我们期望在随后的年度股东大会上寻求延长这一授权。 | ||
| 优先购买权 | 根据特拉华州的法律，股东没有优先购买权 | 根据爱尔兰法律，除非另有授权，否则当爱尔兰公众 | ||
162
| 公司法问题 |
特拉华州法律 |
爱尔兰法律 | ||
| 认购额外发行的股票或任何可转换为此类股票的证券，除非公司注册证书中明确规定了此类权利。 | 有限公司向新股东发行股份换取现金时，必须首先按相同或更优惠的条件按比例向公司现有股东发售该等股份，通常称为法定优先购买权。我们的股东可以股东大会上通过的特别决议选择退出这些法定优先购买权，最长为五年，然后需要续期。法定优先购买权不适用于(I)以非现金对价分配股权证券的情况(如在一股换一股收购)、(Ii)配发非股权证券(即只有权参与任何收入或资本分配但不得超过指定金额的证券)或(Iii)根据雇员股份计划或类似股权计划配发股份。
于2023年股东周年大会上，股东选择放弃就(I)最多8,820,680股新普通股(相当于本公司于2023年股东周年大会通告日期的已发行股本约5%)及(Ii)至多8,820,680股新普通股(相当于本公司于2023年股东周年大会通告日期的已发行股本约5%)的任何新股现金配发的法定优先购买权。但第(Ii)款提及的任何此类配售所得款项，只可用于为一项交易提供融资(或再融资)，而董事认为该交易是一项收购或其他资本投资，而该等收购或其他资本投资乃属第(Ii)款所述原则声明所预期的类别。 |
163
| 公司法问题 |
特拉华州法律 |
爱尔兰法律 | ||
| 不适用优先购买权。这项授权将在我们2024年年度股东大会结束时或2024年7月27日营业结束时(如果更早)到期。我们预计将在随后的 年度股东大会上寻求延长这一授权。 | ||||
| 收购自己的股份 | 根据特拉华州的法律，任何公司都可以购买或赎回自己的股票，但如果公司当时的资本受损或因赎回而将受损，则一般不得购买或赎回这些股票。然而，公司可以从股本中购买或赎回因其资产的任何分配而有权优先于另一类别或系列股份的股份，前提是这些股份将被注销并减少资本。 | 根据爱尔兰法律，公司可以发行可赎回股票，并从可分配储备或为此目的发行新股的收益中赎回。我们不能购买我们自己的任何股份，如果购买的结果是我们的已发行股本的面值将低于我们全部已发行股本的面值的10%，则不可赎回。所有 可赎回股票也必须全额支付才能赎回。可赎回股票在赎回时，可根据我们的选择取消或以国库形式持有。
在任何时候，吾等或吾等附属公司持有的库存股的面值不得超过吾等公司资本的10%(包括有关吾等股份配发的面值和股份溢价，以及吾等收购股份所产生的若干未命名资本元素的总和)。虽然我们或我们的一家附属公司以库存股的形式持有股份，但我们或该等附属公司不能就该等股份行使任何投票权。在一定条件下，我们可以注销或重新发行库藏股。
根据爱尔兰法律，爱尔兰公司可以在证券市场上购买自己的股票(在市场上购买)或 | ||
164
| 公司法问题 |
特拉华州法律 |
爱尔兰法律 | ||
| 根据《爱尔兰公司法》 的规定，在证券市场以外的其他地方（场外“我们需要股东的特别决议，以允许我们在市场上购买我们的普通股。只要此授权已被授予并生效，就不需要特定的股东授权在市场上购买我们的普通股。
于二零二三年股东周年大会上，股东授权我们按决议案所载条款及条件购买最多17，641，360股普通股（相当于二零二三年股东周年大会通告日期已发行 股本（不包括库存股）约10%）。该授权将于2024年股东周年大会结束或2024年7月27日 营业结束时（以较早者为准）到期。我们预期将于其后的股东周年大会上寻求重续该授权。
为了使我们或我们的子公司能够在市场上购买我们的股份，这些股份必须在爱尔兰公司法认可的 证券市场上购买（如爱尔兰公司法所定义）。“我们的股票在伦敦证券交易所和纽约证券交易所上市，是为此目的而认可的证券市场。对于我们或我们的子公司进行的 场外购买，在签订合同之前，拟议的购买合同必须由我们的股东通过特别决议授权。 其股份将被回购的人不能投票赞成特别 |
165
| 公司法问题 |
特拉华州法律 |
爱尔兰法律 | ||
| 决议，并且从提出批准合同的决议的会议通知之日起，购买合同必须在我们的 注册办事处展示或供股东查阅。 | ||||
| 分红 | 根据特拉华州法律，在公司注册证书的任何限制下，董事会可以宣布和支付 股息：’
(1)公司盈余，定义为净资产减去法定资本;或
(2)如果没有盈余，则从宣布股息的年度和/或上一年度的公司净利润中提取;
但是，如果公司的资本减少到低于在分配资产时具有优先权的所有类别的已发行和流通股所代表的资本总额，则董事会不得从公司的净利润中宣布和支付股息，直到资本的不足得到弥补。’ |
根据爱尔兰法律，股息和分配只能从我们可供分配的利润（通常称为 可分配储备金）中进行，通常是公司的累计已实现利润减去累计已实现亏损。此外，倘本公司的净资产不等于或不等于或超过本公司的已催缴股本加不可分派储备的总和，或倘作出有关 分派或股息将导致本公司的净资产不等于或不超过本公司的已催缴股本加不可分派储备的总和，则不得作出分派或股息。
不可分配准备金包括公司的未计价资本以及公司累计未实现利润超过累计未实现亏损的金额。’’厘定我们是否有足够可分派储备以支付股息时，必须参考我们的相关财务报表。”“相关的财务 报表将是提交股东会议的最后一份未合并的年度审计财务报表或未合并的中期未经审计财务报表，在每种情况下，都是在宣布 股息之前根据爱尔兰公司法编制的，这些报表真实、公平地反映了我们的未合并财务状况，并符合公认的“ | ||
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| 公司法问题 |
特拉华州法律 |
爱尔兰法律 | ||
| 爱尔兰的会计实务。如果我们建议依赖未经审计的相关财务报表，则必须将相关财务报表 提交到爱尔兰公司注册局。
公司章程授权本公司董事会在未经股东批准的情况下宣布中期股息，但以本公司可供分配的利润看来合理为限。本公司董事会亦可建议派发股息予股东于股东大会上批准及宣派，但所派股息不得超过董事建议的数额。 | ||||
| 关于清算的一般规定；清算分配 | 特拉华州公司解散后，在债权人清偿债权后，该公司的资产将根据股东各自的利益分配给股东，包括优先股持有人在公司解散或清算时可能必须优先分配的任何权利。 | 我们可能在任何时候通过股东自动清盘或债权人清盘的方式被解散和清盘。在股东自动清盘的情况下，需要我们股东的特别决议。我们也可以在债权人的申请下以法院命令的方式解散，或者在我们没有提交某些申报单的情况下被爱尔兰公司注册局作为强制措施 。
在解决债权人的所有债权后，股东在解散或清盘时要求返还资产的权利在公司章程中有所规定。 | ||
| 修订章程细则 | 根据特拉华州法律，对公司注册证书的修订需要获得持有多数流通股的股东的批准，该股东有权就修订投票或公司注册证书规定的较大投票权。 | 爱尔兰公司法要求我们的股东通过特别决议才能批准对公司章程的任何修订。 | ||
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| 公司法问题 |
特拉华州法律 |
爱尔兰法律 | ||
| 董事及高级人员的法律责任 | 根据特拉华州法律，公司的S注册证书可以包括一项条款，取消或限制董事或高管对公司及其股东因违反董事/高管的受托责任而产生的损害赔偿的个人责任。但是，任何条款都不能限制董事或高级职员对以下事项的责任：
* 任何违反董事S或高管S对公司或其股东的忠诚义务的行为；
* 的行为或不作为不是善意的，或涉及故意不当行为或明知是违法的 ；
* 故意或疏忽支付非法股息或股票购买或赎回；或
董事或官员从中获得不正当个人利益的任何交易。 |
在爱尔兰法律允许的最大范围内，公司章程包含对我们的董事、公司秘书和我们的任何官员的利益的补偿条款。我们还与我们的董事、公司秘书以及我们和我们子公司的某些高级管理人员达成了符合爱尔兰法律的惯例赔偿安排。但是，对于我们的董事和公司秘书，这项赔偿受爱尔兰公司法的限制，该法规定，预先承担的赔偿责任仅允许公司支付董事或公司秘书的任何疏忽、过失、失职或违反信托的费用或解除其责任，前提是在有关此类费用或责任的任何民事或刑事诉讼中，判决有利于董事或公司秘书，或者爱尔兰法院因为董事或公司秘书诚实行事且合理和公平地予以宽恕而给予救济。爱尔兰公司寻求在《爱尔兰公司法》规定的限制之外提前承诺赔偿其董事或公司秘书的任何条款，无论是包含在其公司章程中还是公司与董事或公司秘书之间的任何合同中，都是无效的。这一限制不适用于被视为《爱尔兰公司法》所指的高级管理人员的人。
我们的一家子公司已经与我们的每一位董事和高级管理人员签订了赔偿协议，该协议将为 | ||
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| 公司法问题 |
特拉华州法律 |
爱尔兰法律 | ||
| 在《商业公司法》(安大略省)允许的最大范围内和费用预支，并包括旨在 便利受赔方S获得此类福利的相关条款。
根据《公司章程》和《爱尔兰公司法》，我们可以为董事、高级管理人员、雇员和代理人购买董事和高级管理人员责任保险以及其他类型的保险。为了吸引和留住合格的董事和高级管理人员，我们保留了惯常的董事和高级管理人员责任保险和其他类型的可比保险。 | ||||
| 投票权 | 特拉华州法律规定，除非公司注册证书另有规定，否则每个股东持有的每股股本有权投一票。
一般来说，根据特拉华州法律， 除非公司注册证书规定有较大一部分股份的投票权，否则完成公司全部或几乎所有S资产的合并、合并、出售、租赁或交换或解散 需要：·
* 董事会的批准；以及
由流通股的大多数持有人投票批准，如果公司注册证书规定每股普通股有多于或少于一票的投票权，则为有权就此事投票的公司流通股的多数投票权。 |
根据组织章程细则，就以投票方式决定的任何决议案而言，我们普通股的每位持有人有权就其于会议记录日期所持有的每股普通股投一票。对于 以举手方式决定的任何决议，截至会议记录日期的每位亲身或委派代表出席的股东均有一票投票权。只要我们的普通股在纽约证券交易所上市，所有在股东大会上交由我们的股东投票表决的决议都将以投票方式决定。我们不能对作为库存股持有的任何股份行使任何投票权。为此目的，我们子公司持有的任何股份将被视为库存股，因此该等子公司不能对该等股份行使任何投票权。 | ||
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| 公司法问题 |
特拉华州法律 |
爱尔兰法律 | ||
| 股东对某些交易的投票 | 除某些例外情况外，特拉华州公司的全部或绝大部分资产的合并、整合或出售必须得到董事会的批准，且大多数已发行股份有权就此进行表决。 | 根据爱尔兰法律，在以下 情况下，涉及Flutter的交易需要股东批准：
在 与协议安排有关的情况下，需要（i）爱尔兰高等法院的法院命令;以及（ii）亲自或委派代表出席并在 批准该计划的会议上投票的每一类股东中，代表75%价值的多数股东的批准;
• 根据欧盟公司法指令2017/1132，通过与欧洲经济区公司合并的方式收购Flutter（经修正）和欧洲联盟爱尔兰2023年（跨境转换、合并和分立）条例（经修订）（i）爱尔兰高等法院的法院命令和 （ii）股东的特别决议将被要求;以及
如果根据《公司法》第17部分第16章与另一家爱尔兰注册公司合并，或根据《公司法》第17部分第17章与Flutter分立，则需要（i）爱尔兰高等法院的法院命令和（ii）股东的特别决议（在任何一种情况下）。 | ||
| 董事行为准则 | 特拉华州的法律不包含具体的规定，规定了一个人的行为标准。 | 根据爱尔兰法律，我们的董事负有一定的法定和信托责任。所有 | ||
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| 公司法问题 |
特拉华州法律 |
爱尔兰法律 | ||
| 导演董事受托责任的范围一般由特拉华州法院确定。一般而言， 董事有责任在充分知情的基础上，以他们合理认为符合股东最佳利益的方式行事，而不考虑自身利益。
特拉华州公司的董事对公司及其股东负有谨慎和忠诚的信托义务。注意义务一般要求 董事本着诚信行事，并以一个通常谨慎的人在类似情况下会行使的谨慎行事。根据这一义务，董事必须告知自己关于 重大交易的所有合理可得的重要信息。忠实义务要求董事以他或她合理地认为符合公司最大利益的方式行事。董事不得利用其公司职位谋取个人利益。 一般而言，除某些例外情况外，董事的行为被推定为在知情的基础上，本着诚信，并真诚地相信所采取的行动符合公司的最佳利益。但是，这一 推定可以被违反信托义务的证据所推翻。特拉华州法院还对特拉华州公司的董事实施了更高的行为标准，这些董事采取了任何旨在挫败公司控制权威胁变更的行动。
此外，根据特拉华州法律，当 董事会的一个 |
董事对我们的管理层负有同等和全面的责任（尽管兼任员工的董事可能根据其雇佣协议（如适用）承担额外的 责任和义务，并且他们在履行职责方面可能比非执行董事承担更多的责任和义务）。《 爱尔兰公司法》专门规定了爱尔兰公司董事的某些信托责任，包括以下责任：
（二）以公司的最佳利益为依归，诚信行事;
• 诚实、 负责地处理公司事务;’
（二）依照公司章程行事，仅为合法目的行使权力;
• 不得滥用 公司的财产、信息和/或机会;’
让 不要束缚他们的独立判断；
* 以避免 利益冲突；
让 行使 谨慎、技能和勤奋；以及
要顾及公司股东S的利益。
董事的其他法定职责包括确保妥善保存 账簿、编制年度账目、进行年度审计、维护某些登记册、提交某些文件以及披露个人利益。福莱特等上市有限公司的董事将负有特定责任，以确保公司秘书是 |
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| 公司法问题 |
特拉华州法律 |
爱尔兰法律 | ||
| 如果特拉华州公司批准出售或拆分公司，董事会在某些情况下可能有责任获得股东合理获得的最高价值。 | 具备履行这一职责所需的知识和经验。
董事可依赖以下人士编制或提交的资料、意见、报告或报表，包括财务报表及其他财务数据：(I)董事合理地认为在准备或提交的事项上可靠及称职的公司其他董事、高级管理人员或雇员，(Ii)法律顾问、会计师或其他人士，有关董事合理相信属其专业或专家能力范围内的事项，或(Iii)董事不担任其指定职权范围内事项的董事会委员会，而董事有理由相信该委员会值得信任。 | |||
| 股东诉讼 | 根据特拉华州法律，如果公司本身未能强制执行权利，股东可以提起派生诉讼以强制执行公司的权利。投诉必须：
声明，原告在原告投诉的交易时是股东，或原告的股份此后因法律的实施而转授给原告；以及
* 特别指控原告为获得原告希望从董事那里获得的诉讼所做的努力，以及原告S未能获得诉讼的原因；或·
陈述了没有做出努力的原因。
此外，原告必须在衍生品诉讼期间一直是股东。未经批准，该行动不会被驳回或妥协 |
在爱尔兰，提起诉讼的决定通常由S公司董事会做出，董事会通常会被授权管理公司S的业务。在某些有限的情况下，股东可能有权代表公司提起派生诉讼。
在决定是否允许少数股东提起衍生品诉讼时，争议的核心问题是，除非提起诉讼，否则对公司犯下的错误是否会得不到纠正。
爱尔兰的主要判例法指出，要提起派生诉讼，一个人必须首先确立一个表面证据：(1)该公司有权获得所要求的救济；(2)该诉讼属于源自判例法的五个例外之一，具体如下：
(一)有越权或者违法行为的； | ||
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| 公司法问题 |
特拉华州法律 |
爱尔兰法律 | ||
| 特拉华州衡平法院的法官。 |
(2)如果需要超过微弱多数才能批准所投诉的错误；
(三)侵害股东人身权利的；
(四)控制人对少数人实施欺诈的；
(5)案件的公正需要允许少数人提起诉讼。
股东还可以对正在处理公司事务或行使董事权力的公司提起诉讼，以压迫股东或无视股东利益的方式。压迫意味着负担沉重、苛刻或错误的行为。
行为必须与公司的内部管理有关。这是爱尔兰的法定补救措施，法院可以批准它认为合适的任何命令，通常规定购买或转让任何股东的股份。 |
C.材料合同
我们的材料合同包括定期贷款B协议和TLA/TLB/RCF协议。关于这些重要合同的说明，见项目5.经营和财务回顾及展望；B.流动性和资本资源。
D.交换控制
根据爱尔兰法律，目前爱尔兰对资本的进出口没有限制，包括外汇管制或影响向我们普通股的非居民持有者汇款股息(可能适用豁免的股息预扣税除外)的限制。
E.征税
以下概述了拥有和处置我们普通股的美国、爱尔兰、英国和加拿大的重大税收后果。我们普通股持有人是税务居民的司法管辖区的税收立法和S注册司法管辖区的税收立法可能会对收到的收入产生影响
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我们的普通股。以下摘要以本注册声明之日生效的法律为依据，可能会有所更改。此类变更可能会追溯适用， 可能会影响下文所述的治疗方法和后果。建议我们普通股的持有人在对我们的普通股采取任何行动之前，就他们的税务状况咨询他们的专业顾问。
美国联邦所得税对美国持有者的重大影响
以下讨论描述了购买、拥有和处置我们的普通股 的重大美国联邦所得税后果。本讨论仅涉及由美国持有者(定义如下)作为资本资产持有的普通股。此外，以下讨论仅适用于以下美国持有者：(I)就现行《美国-爱尔兰所得税条约》(《条约》)而言，他们是美国居民；(Ii)就《条约》而言，其普通股与爱尔兰的常设机构没有有效联系；以及(Iii)有资格享受《条约》的全部利益。
如本文所用，术语美国 持有者是指我们普通股的实益所有者，即，出于美国联邦所得税的目的，以下任何一项：
| • | 是美国公民或居民的个人； |
| • | 在美国、其任何州或哥伦比亚特区内或根据美国法律成立或组织的公司(或其他被视为美国联邦所得税目的的实体)； |
| • | 其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或 |
| • | 如果信托(1)受美国境内法院的主要监督，并且一个或多个 美国人有权控制信托的所有实质性决定，或(2)根据适用的美国财政部法规，有效的选举被视为美国人。 |
本讨论的依据是1986年修订的《国税法》(《税法》)的规定，以及截至本条例生效之日的条例、裁决和司法裁决。这些权限可能会发生变化，可能会有追溯力，从而导致美国联邦所得税后果不同于下文概述的后果。
如果您受到美国联邦所得税法的特殊待遇，包括以下情况，本讨论并不代表对适用于您的美国联邦所得税后果的详细描述：
| • | 证券或货币交易商或经纪人； |
| • | 金融机构； |
| • | 受监管的投资公司； |
| • | 房地产投资信托基金； |
| • | 一家保险公司； |
| • | 免税组织； |
| • | 持有我们普通股的人，作为套期保值、综合或转换交易、推定出售或跨境交易的一部分； |
| • | 选择了 的证券交易商按市值计价有价证券的会计核算方法； |
| • | 对替代最低税额负有责任的人； |
| • | 拥有或被视为拥有我们10%或更多股票的人(通过投票或价值)； |
| • | 合伙企业或其他以美国联邦所得税为目的的直通实体； |
| • | 需要加快确认与我们普通股有关的任何毛收入项目的人 ，因为此类收入已在适用的财务报表中确认；或 |
| • | 其功能货币不是美元的人。 |
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如果合伙企业(或在美国联邦所得税方面被视为合伙企业的其他实体或安排)持有我们的普通股，则合伙人的纳税待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。如果您是合伙企业或合伙企业的合伙人持有我们的普通股 ，您应该咨询您的税务顾问。
本讨论不包含根据您的特定情况对您产生的所有美国联邦所得税 后果的详细描述，也不涉及对净投资收入征收的联邦医疗保险税、美国联邦遗产税和赠与税或任何州、地方或非美国税法的影响。如果您正在考虑购买我们的普通股，您应该咨询您自己的税务顾问，了解购买、拥有和处置我们的普通股对您产生的特殊美国联邦所得税后果，以及根据其他美国联邦税法和任何其他征税管辖区的法律对您产生的后果。
股息的课税
根据下面《被动型外国投资公司》中的讨论，普通股的分配总额(包括为反映爱尔兰预扣税而预扣的任何金额)将作为股息征税，从我们当前或累计的收益和利润中支付，根据美国联邦所得税原则确定。如果任何分派的金额超过我们在应纳税年度的当前和累计收益和利润，则该分派将首先被视为免税资本回报，导致您的普通股纳税基准减少，如果分派金额超过您的税基，则超出的部分将作为在出售或交换时确认的资本利得征税。然而，我们不期望根据美国联邦所得税原则来确定收入和利润。因此，您应该预期分配 通常会报告为股息。
您收到的任何股息(包括任何预扣税款)将在您实际收到或建设性收到的当天作为普通收入计入您的总收入 。这类股息将不符合根据该守则一般允许公司获得的股息扣除的资格。
受适用限制(包括最短持有期要求)的限制，非法人美国投资者从合格外国公司获得的股息可被视为合格股息收入，受税率降低的限制。合格的外国公司包括 有资格享受美国全面所得税条约的利益的外国公司，美国财政部认为该条约就这些目的而言是令人满意的，并包括信息交换条款 。美国财政部已经确定，目前的条约符合这些要求。然而，外国公司也被视为合格的外国公司，因为该公司支付的股息 随时可以在美国成熟的证券市场上交易。美国财政部的指导表明，我们的普通股(将在纽约证券交易所上市)将随时可以在美国成熟的证券市场上交易。因此，我们认为，我们为普通股支付给美国股东的股息可能有资格享受这些降低的税率。然而，不能保证我们的普通股将在未来几年被视为在美国成熟的证券市场上随时可以交易。您应咨询您自己的税务顾问，了解如何将这些规则应用于您的特定情况。
如果我们在支付股息的课税年度或上一课税年度是被动型外国投资公司，非法人美国持有者将没有资格享受从我们收到的任何 股息的减税税率(见下面的被动型外国投资公司)。
以欧元或英镑支付的任何股息的金额将等于收到的欧元或英镑的美元价值，计算方法是参考您实际收到股息或建设性收到股息之日的有效汇率计算得出的，无论欧元或英镑是否兑换成美元。如果作为股息收到的欧元或英镑在收到之日已兑换成美元，您通常不需要确认股息收入的外币收益或损失。如果欧元或
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作为股息收到的英镑在收到之日未兑换成美元，您在欧元或英镑的基础上将与收到之日的美元价值相等。 在随后的欧元或英镑的转换或其他处置中实现的任何收益或损失将被视为来自美国的普通收入或损失。
根据某些条件和限制(包括最短持有期要求)和《外国税收抵免条例》(定义见下文)，爱尔兰的股息预扣税可被视为有资格抵扣您的美国联邦所得税责任的外国税收。为了计算外国税收抵免，普通股支付的股息将被视为来自美国以外的收入，通常将构成被动类别收入。然而，最近发布的财政部条例(《外国税收抵免条例》)对 外国税收有资格获得外国税收抵免提出了额外要求，而且不能保证这些要求将得到满足。您可以在计算应纳税所得额时扣除爱尔兰预扣税，而不是申请外国税收抵免。 您的应纳税所得额受到美国法律的普遍适用限制(包括，如果美国持有者在同一纳税年度内支付或应计的任何外国所得税申请外国税收抵免，则美国持有人没有资格获得扣除)。管理外国税收抵免和外国税收扣除的规则很复杂。建议您咨询您的税务顾问 有关外国税收抵免规定以及在您的特定情况下是否可以获得外国税收抵免或扣除的问题。
作为按比例分配给我们所有 股东的普通股或普通股认购权的分配通常不需要缴纳美国联邦所得税。因此，此类分配通常不会产生外国来源的收入，您通常不能将外国税收抵免用于对此类分配征收的任何爱尔兰预扣税 ，除非此类抵免可以用于(受适用的限制，包括外国税收抵免条例中包含的限制)抵扣来自外国 来源的其他收入应缴纳的美国联邦所得税。
被动对外投资公司
我们不认为我们在美国联邦所得税方面是一家被动的外国投资公司（简称PFIC），我们希望 以不成为PFIC的方式运营。”但是，如果我们是或成为PFIC，您可能需要就普通股和某些分配确认的收益缴纳额外的美国联邦所得税，加上根据PFIC规则被视为递延的某些税收的 利息费用。
如果我们是任何纳税年度的PFIC， 在此期间您持有我们的普通股，并且我们的任何非美国子公司也是PFIC，则您将被视为拥有低级别PFIC的一定比例（按价值）的股份，以适用PFIC规则。我们敦促您咨询您的税务顾问，了解PFIC规则对我们任何子公司的适用情况。
如果您在我们被归类为PFIC的任何年份持有我们的普通股，您通常需要提交IRS表格8621。如果我们在任何纳税年度被视为PFIC，请 就持有普通股的美国联邦所得税后果咨询您的税务顾问。
资本增值税
就 美国联邦所得税而言，您将确认普通股的任何出售、交换或其他应税处置的应税收益或亏损，其金额等于普通股实现的金额与您的普通股计税基础之间的差额，两者均以美元确定。根据上文“被动外国投资公司”一节的讨论，此类收益或损失通常为资本收益或损失，如果您持有普通股超过一年，则非公司美国持有人（包括个人）的长期资本收益有资格享受 税率降低。资本损失的可扣除性受到限制。
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您确认的任何收益或损失通常将被视为美国来源的收益或损失。 因此，您可能没有资格就处置普通股所征收的任何爱尔兰税获得外国税收抵免，除非此类抵免可以（根据适用的限制）适用于被视为 来自外国来源的其他收入的应付税款。但是，根据《外国税收抵免条例》，除非您有资格享受并选择享受该条约的好处，否则任何此类爱尔兰税收通常不属于有资格享受外国税收抵免的外国所得税 （无论您可能拥有的任何其他来自外国的收入）。然而，在这种情况下，不可抵免的爱尔兰税可能会减少普通股出售、交换或其他 应纳税处置的变现金额。我们建议您咨询您的税务顾问，了解外国税收抵免条例以及在您的 特定情况下外国税收抵免的可用性。
信息报告和备份扣缴
一般而言，信息报告将适用于在美国境内（在某些情况下，在美国境外）支付给您的有关我们普通股的股息以及出售、交换或以其他方式 处置我们普通股的收益，除非您证明您是豁免接收人。如果您 未能提供纳税人识别号和证明您不受备用预扣税的约束，或者您未能报告全部股息和利息收入，则备用预扣税可能适用于此类付款。
后备预扣税不是附加税，如果及时向IRS提供所需信息，则根据后备预扣税规则预扣税的任何金额将被允许作为退款或 抵免您的美国联邦所得税负债。
爱尔兰税务
以下声明不构成税务建议，仅作为爱尔兰法律和爱尔兰税务委员会在爱尔兰的实践指南，截至本注册声明日期。’以下声明基于从爱尔兰税务委员会收到的某些确认书，这些确认书与我们的普通股 在纽约证券交易所上市有关。
这些声明仅涉及我们普通股 持有人可能的爱尔兰税收待遇的某些有限方面，并且仅适用于我们普通股的绝对实益拥有人，以及将其作为投资（而不是作为在 交易过程中变现的证券）持有的普通股持有人。这些声明可能不适用于我们普通股的某些持有人，例如证券交易商、封闭式公司、保险公司和集体投资计划、免税持有人以及因职务或就业而获得（或被视为已获得）普通股的持有人。对这些人可适用特别规则。
这些声明不旨在也不应被解释为对我们 普通股任何特定持有人的法律或税务建议。我们建议所有普通股持有人在就普通股采取任何行动之前，根据其自身的特殊情况，就其税务状况咨询其专业顾问。
分红
股息预扣税 （20DWT）”
除非获得豁免，否则25%的DWT适用于我们普通股的分配。就DWT和爱尔兰所得税而言，分配包括我们可能向普通股持有者进行的任何分配，包括现金股息、非现金股息和代替现金股息的额外股票。如果不适用于向我们普通股持有人进行的分配，我们有责任在进行此类分配之前扣留DWT。
爱尔兰税务居民个人(即为纳税目的在爱尔兰居住或通常居住的个人)和爱尔兰税务居民公司。
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对于我们普通股的个人持有人在爱尔兰的税务居民或通常税务居民，一般不享有DWT豁免，目前为25%的DWT将从我们普通股的股息中扣除。但是，遭受DWT的股东可能有权获得扣除所得税 的抵减。
某些爱尔兰公司、信托、养老金计划、投资企业和慈善机构可能有权 要求豁免DWT，前提是我们或（就通过DTC持有的我们的普通股而言）我们指定的任何合资格中介机构在 支付分配之前已收到此类普通股持有人的相关DWT表格（如需要）。实际上，为确保有足够时间处理收到的相关DWT表格，我们的普通股持有人（如有需要）应将相关DWT表格提交至：
| • | 如果其普通股是通过DTC持有的，则在分配记录日期之前（或在分配付款日期之前经纪人可能通知我们的普通股持有人的较晚日期），其经纪人（相关信息将进一步传输给我们指定的任何合资格中介机构）;或 |
| • | 如果其普通股是在DTC之外持有的，则在分配记录日期之前向我们的转让代理人提交。 |
各种DWT表格的链接可在http://www.revenue.ie/en/tax/dwt/forms/index.html上找到。 此类网站上的信息不构成本注册声明的一部分，也不以引用方式并入本注册声明。我们的普通股持有人需要提交DWT表格以获得无DWT的分配，应注意 此类表格通常有效，直至完成此类表格的年份后第五年的12月31日，但情况可能发生变化。
非爱尔兰税务居民个人（即，非爱尔兰居民或非爱尔兰税务居民的个人）和非爱尔兰税务居民公司
如果我们普通股的某些类别的非爱尔兰税务居民持有人实益享有分派，并且符合以下条件之一，则该持有人也可能有权要求豁免DWT：
| a) | 非爱尔兰居民或通常居民，但为税务目的而居住在相关地区（定义见下文）的人士（非公司）; |
| b) | 就税务目的而言，非爱尔兰居民的公司，但就税务目的而言，该公司在 相关地区是居民，前提是该公司不受爱尔兰居民的一个或多个人的直接或间接控制; |
| c) | 就税务目的而言，非爱尔兰居民的公司，由相关地区居民直接或间接控制的公司，以及并非由非相关地区居民直接或间接控制的公司（视情况而定）; |
| d) | 非爱尔兰税务居民的公司，其主要类别股份（或 其75%母公司的主要类别股份）在相关地区、爱尔兰的认可证券交易所或经财政部长批准的其他证券交易所进行实质性和定期交易;或 |
| e) | 非爱尔兰税务居民公司，由两家或两家以上公司直接或间接全资拥有，且各公司的主要类别股份在爱尔兰相关地区的认可证券交易所或经财政部长批准的其他证券交易所进行实质性和定期交易， |
并且，在上述所有情况下（但受下文所述的美国居民股东持有的普通股限制 ），我们或（就通过DTC持有的我们的普通股而言）我们指定的任何合资格中介人在支付 —“
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分发。如上文所述，实际上，为确保有足够时间处理收到相关DWT表格，我们的普通股持有人（如有需要）应将 相关DWT表格提交至：
| • | 如果其普通股是通过DTC持有的，则在分配记录日期之前（或在分配付款日期之前经纪人可能通知我们的普通股持有人的较晚日期），其经纪人（相关信息将进一步传输给我们指定的任何合资格中介机构）;或 |
| • | 如果其普通股是在DTC之外持有的，则在分配记录日期之前向我们的转让代理人提交。 |
各种DWT表格的链接可在http://www.revenue.ie/en/tax/dwt/forms/index.html上找到。 此类网站上的信息不构成本注册声明的一部分，也不以引用方式并入本注册声明。我们的普通股持有人需要提交DWT表格以获得无DWT的分配，应注意 此类表格通常有效，直至完成此类表格的年份后第五年的12月31日，但情况可能发生变化。
在这方面，相关领土指（i）欧洲联盟成员国（爱尔兰除外）或（ii）与 爱尔兰签订了根据《税收协定法》第826（1）条生效的税收协定的国家或（iii）与爱尔兰签订了税收协定的国家，该税收协定将在《税收协定法》第826（1）条规定的所有批准程序完成后生效 已完成这包括美国、联合王国和加拿大。
对于我们普通股的非爱尔兰居民持有人，如果他们不能享受爱尔兰和S的国内法律豁免，我们的普通股持有人可能会依靠爱尔兰加入的双重征税条约的条款来降低DWT税率。
美国居民股东持有的普通股
就由美国居民拥有并通过DTC持有的我们普通股支付的分派将不受DWT的限制，前提是持有该普通股的经纪商记录中该普通股的实益所有人的地址在美国(且该经纪商已进一步将相关信息传送给由我们指定的合格中间商)。强烈建议该等普通股持有人确保其经纪妥善记录其资料，以便该等经纪可进一步将有关资料传送至由本公司委任的合资格中介人。
就美国居民拥有并直接持有的普通股支付的分派将不受分派税 的限制，前提是持有人在分派付款前向我们的转让代理提供了完整的IRS表格6166。在实践中，为了确保有足够的时间处理相关DWT表格的接收，我们的 直接持有其股票的美国居民持有者应在分配的记录日期之前向我们的转让代理提供IRS表格6166。
如果居住在美国的我们普通股的任何持有人收到被扣留的分派，该普通股的持有人一般应有权向爱尔兰税务专员申请退还该分派，前提是该普通股的持有人实益有权获得该分派。
合伙企业持有的普通股
通过DTC就我们持有的普通股支付的分派由根据相关地区的法律成立的合伙企业拥有，且所有相关合伙人均居住在相关地区，如果所有合伙人填写适当的DWT表格并在分派的记录日期(或经纪可能通知我们的普通股持有人的较后日期)之前将相关信息 传输给我们指定的合格中间人，则所有合伙人将有权豁免DWT。
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如果任何合伙人无权享受免征遗产税，则 合伙企业S职位的任何部分均无权享受免征遗产税。
对于就通过DTC持有的普通股支付的分派，如果该分派由根据相关地区以外的司法管辖区的法律成立的合伙企业拥有，且所有相关合作伙伴均居住在相关地区，则该合伙企业必须向爱尔兰税务专员申请 特许权，以从源头上获得豁免。只有在基础合作伙伴已完成相应的DWT豁免状态声明，或在美国常驻合作伙伴的情况下，已向爱尔兰税务专员提供了相关的DWT豁免状态声明和确认其美国居留身份的IRS Form 6166(或适用的继承者表)时，才会获得优惠。
合资格中介人
在纽约证券交易所上市后支付任何分派之前，我们将与爱尔兰税务专员认可为合格中间人的实体签订协议，该协议将规定与通过DTC持有的我们普通股的分派有关的某些安排，称为存款证券。该协议将规定，在我们将现金交付或安排交付给符合资格的中介机构后，符合资格的中介机构应向作为DTC提名人的CEDE&Co.分配或以其他方式提供与所交存证券有关的任何现金股息或其他现金分配。
我们将根据直接或间接从我们的合格中介、经纪人和我们的转让代理那里获得的信息来确定我们普通股的持有者居住在哪里，他们是否提供了所需的美国税务信息，以及他们 是否提供了所需的DWT表格。
股息的直接征税
爱尔兰所得税或公司税可能会为某些人从我们收到的分配而产生。
爱尔兰税务居民个人(即为纳税目的在爱尔兰居住或通常居住的个人)和爱尔兰税务居民公司。
对于我们普通股的个人持有人，在爱尔兰所得税的费用内：
| a) | 标准税率纳税人 |
在我们普通股的个人持有人只需按标准税率缴纳所得税的情况下，个人将按20%的总分配税率 缴纳爱尔兰所得税(外加通用社会费用(南加州大学)和与薪酬相关的社会保险(如果适用))。
| b) | 高税率纳税人 |
如果我们普通股的个人持有者应按较高的所得税税率缴纳所得税，个人将按40%的税率(如适用，另加南加州大学和PRSI，如果适用)的总分配缴纳爱尔兰所得税。
| c) | 预提税额抵免 |
我们普通股的个人持有人在爱尔兰所得税的费用内，可能有权获得抵免他们的所得税责任 我们扣留的任何金额的DWT。如果扣缴的税款超过了S个人的爱尔兰所得税义务，可以在提交相关纳税年度的纳税申报单时向爱尔兰税务专员要求退还余额。
对于我们普通股的爱尔兰居民公司持有人，他们实益持有我们的普通股作为投资而不是作为交易股票，持有人不应就其普通股收到的分配缴纳爱尔兰公司税，因为普通股的收入分配应按投资收入加盖印花，而不应根据爱尔兰1997年税收合并法案第129条征收公司税。
180
非爱尔兰税务居民个人(即为税务目的不在爱尔兰居住或通常居住在爱尔兰的个人)和不属于爱尔兰公司税征税范围的非爱尔兰税务居民公司
如果非爱尔兰税务居民个人(即不是爱尔兰居民或通常居住在爱尔兰的个人)或我们普通股的非爱尔兰税务居民公司持有人正确地收到了关于普通股的分配(如上所述) 则这些持有人不应就这些分配进一步承担爱尔兰所得税(或一般情况下，对个人而言，南加州大学)的责任
然而，如果该持有人因就普通股支付的分派而遭受或本应遭受分红，则该 持有人可能要为这些分派在爱尔兰缴纳所得税(如果适用的话，还包括南加州大学)，并对扣缴的分红给予抵免。如果债务低于扣缴的分支税，持有者可能有权退还超出实际应缴爱尔兰税的税款。
出售普通股的资本利得税
爱尔兰税务居民个人(即为纳税目的在爱尔兰居住或通常居住的个人)和爱尔兰税务居民公司。
就资本利得税和应课税收益(视情况而定)而言(爱尔兰CGT)，如果我们普通股的持有人处置了部分或全部普通股，他们应被视为为爱尔兰税收目的处置了这些普通股。这可能会在持有人S的特殊 情况和任何可用的豁免或宽免的情况下，产生爱尔兰关税应计入的收益(或允许的损失)(目前的税率为33%)。
非爱尔兰税务居民个人（即，非爱尔兰居民或非爱尔兰税务居民的个人）和非爱尔兰税务居民公司
持有我们普通股的非爱尔兰税务居民(他们持有的股票与他们在爱尔兰进行的交易无关)，只要普通股仍然在公认的证券交易所上市，他们在出售普通股时将不受爱尔兰CGT的影响。
转让我们普通股的爱尔兰印花税
爱尔兰公司股份转让的爱尔兰印花税税率(如适用)为所支付的价格或所收购股份的市值的1%。凡产生爱尔兰印花税的，一般都是受让人的责任。但是，如果赠与或转让的价格低于公平市价，转让各方应承担连带责任。
我们的普通股转让可能需要缴纳爱尔兰印花税，这取决于普通股的持有方式和普通股转让的实施方式。我们已经与DTC达成安排，允许普通股通过DTC的设施进行结算。
通过DTC持有的普通股
我们已收到爱尔兰税务专员的确认，通过转让DTC账面权益的方式转让普通股将不需要缴纳爱尔兰印花税。
在DTC以外持有的普通股或转入或转出DTC的普通股
我们普通股的转让，如果转让的任何一方在DTC以外持有此类普通股，或者转让是通过转让DTC的账面权益(如转让)以外的方式进行的
181
通过CREST系统），可能需要缴纳爱尔兰印花税。在这种情况下，虽然支付爱尔兰印花税主要是受让人的法律义务，但当在纽约证券交易所购买股票时，买方将要求转让人承担印花税。
希望 将其普通股转入（或转出）DTC的普通股持有人可以在不产生爱尔兰印花税的情况下这样做，前提是：
| • | 该等股份的实益拥有权并无因转让而改变;及 |
| • | 转入（或转出）DTC并不意味着受益所有人 将这些股份出售给第三方。 |
资本购置税(CAT)
爱尔兰CAT主要包括就CAT而言位于爱尔兰或在CAT的 领土范围内的财产的赠与税和遗产税。我们普通股的赠与或继承将在爱尔兰资本收购税的收费范围内，受可用豁免和减免的限制，因为普通股是爱尔兰的财产继承。 接受赠与或继承的人对CAT负有主要责任。
CAT目前对超过某些免税门槛的任何应税赠与或遗产的价值征收33%的税率。适当的免税门槛取决于（1）捐赠者和受赠者之间的关系，以及 （2）受赠者从同一群体门槛内的人那里收到的以前应纳税的礼物和遗产的价值总和。配偶之间的礼物和遗产转移不受CAT的限制，向某些 慈善机构的礼物也是如此。子女从父母那里收到的应纳税礼物或遗产的终身免税门槛为335 000英镑。此外，还有一项小额礼品免税规定，即受赠人在每个日历年从任何一个捐赠者处接受的所有应税礼品的应税价值的前3,000美元，可免于适用《禁止酷刑公约》，也不包括在任何未来的汇总中。这种豁免不适用于继承。
英国税务
以下陈述仅作为某些英国税务考虑的一般指南，并不旨在对收购、持有或处置我们的普通股的所有潜在英国税务后果进行全面分析。这些声明 是基于英国现行法律和英国税务海关总署在本注册声明之日的现行做法，两者都可能发生变化，并可能具有追溯力。它们仅适用于 我们普通股的居民持有人，如果是我们普通股的个人持有人，出于税收目的，（且仅在）英国，持有此类普通股作为投资的人（除适用免税的情况外， 例如，此类普通股在个人储蓄账户或养老金安排中持有）而该等人士为该等普通股及其所派付股息的绝对实益拥有人。我们不考虑受特殊规则约束的某些类别 普通股持有人的税务状况，应注意的是，他们可能会在与下文所述不同的基础上承担英国税务责任。这包括因就业、证券交易商、保险公司、集体投资计划、慈善机构、免税养恤基金、临时非居民和在联合王国从事贸易、专业或职业的非居民而获得普通股的人。
这些 陈述总结了当前的情况，仅作为一般性指南。我们的普通股持有人应根据其特殊情况就购买、拥有和处置我们的普通股 的税务后果咨询其专业顾问。
分红
预提税金
股息支付可以不预扣或扣除英国所得税。
182
见爱尔兰税务局股息预扣税（Dividend Withholding Tax，简称 DWHT）非爱尔兰税务居民个人（即，—’“—就税务而言，非爱尔兰居民或普通居民的个人）和非爱尔兰税务居民公司（见上文），以了解有关我们普通股的英国居民持有人申请豁免爱尔兰股息预扣税的权利的信息。
对支付给我们普通股的英国居民个人持有人的股息直接征税
我们普通股的个人持有人如果居住在英国并因税收目的而被豁免，则其收到的股息将 缴纳英国所得税。这是对扣除爱尔兰预扣税前支付的任何股息总额（如适用）收取的。”“
根据英国现行税法，股息收入适用特定税率。这些措施包括对任何纳税年度的首1，000英镑（英国政府已宣布自2024年4月6日起将减至500英镑）的非豁免股息收入实行零税率（零税率范围） ，以及对超过零税率范围的股息收入实行不同税率。股息收入不享受税收抵免。为此目的，股息收入包括英国和非英国来源的股息以及与股份有关的某些其他分配 。出于英国税务目的，Flutter支付的总股息通常必须考虑在内。
我们普通股的个人持有人 ，出于税收目的居住在英国，并从Flutter收到股息，将不需要就股息缴纳英国税（考虑该持有人在同一纳税年度收到的任何其他 非免税股息收入），股息属于零税率范围。
如果(计入持有本公司普通股的人在同一课税年度收到的任何其他非豁免股息收入)股息超过零税率范围，则在低于较高税率所得税起征点的范围内，将按8.75%的税率缴纳所得税。如果(计入在同一课税年度收到的其他非豁免股息收入)高于较高税率所得税的起征点，则处于较高税率范围内的股息将按33.75%的税率征税，或 位于额外税率区间内的股息将按39.35%征税。为了确定股息收入属于哪个税级，股息收入被视为我们普通股持有人S收入的最高部分。 此外，零税率范围内的股息(如果没有零税率范围)将分别用完这些税级，以确定是否超过了更高税率的起征点 或额外税率所得税。
对支付给持有我们普通股的英国居民公司持有人的股息直接征税
本公司普通股的公司持有者如须就该等普通股缴纳英国公司税，则须就已申报的股息缴纳 公司税(受制于任何可获得的爱尔兰预扣税抵免)，除非股息获豁免。我们的普通股支付给持有普通股的英国居民公司持有人的大部分股息很可能属于一种或多种有资格免除公司税的股息类别。然而，应该指出的是，这些豁免并不全面，而且还受到反避税规则的约束。
如果通过FIFTH支付的股息被视为免税，持有人将无权在英国以信用的方式就持有人根据爱尔兰法律直接或通过扣缴而产生的任何税款申请减免。
产权处置的课税
为税务目的而在英国居住(如为个人 股东)的该等普通股持有人出售或当作出售吾等普通股，可能会视乎持有人S的情况而定，并受任何可用的豁免或宽免(例如个人每年的豁免金额)的规限，产生应课税收益 或就英国资本利得课税而言的容许亏损。
183
英国印花税和印花税储备税(SDRT？)
直接持有的普通股
英国印花税 我们的普通股的无纸化转让如果没有使用书面转让文书，将不需要缴纳印花税。
若转让文书是在英国境外签立及保留，且转让人或受让人未在英国采取任何其他行动，则一般不会就以书面转让文书方式转让本公司普通股而缴付英国印花税。
转让我们普通股的任何协议将不需要支付英国特别提款权，前提是该等普通股并未登记在由FIFFTH或其代表在英国保存的登记册中。
颤振分布
假设未使用任何书面转让文书进行此类转让，则不会对通过CREST进行的颤动转让征收英国印花税。
任何转让颤动遗嘱的协议将不需要支付英国特别提款权，前提是该颤动遗嘱所代表的相关普通股并未登记在由FIFTH或其代表在英国保存的登记册中。
遗产税
如果普通股的个人持有人以英国为居籍或被视为以英国为居籍，或该普通股的个人持有人去世或赠予该等普通股，则可能会就该普通股产生缴纳英国遗产税的责任。
如果直接持有(而不是直接持有)，我们的普通股就不是英国遗产税意义上的资产。因此，如果持有该等普通股的人士去世或该持有人赠予该等普通股，则该持有人既非以英国为居籍，亦非视为以英国为居籍，则不会产生缴纳英国遗产税的责任。然而，对于英国遗产税而言，是否属于英国境内的资产尚不清楚。因此，遗嘱持有人的死亡或遗嘱持有人赠与遗嘱可能会产生缴纳英国遗产税的责任，即使持有人既不是以联合王国为居籍，也不被视为以联合王国为居籍。
就英国遗产税而言，低于全部市值的资产转让可被视为赠与， 特定规则适用于捐赠人保留或保留某些利益的赠与。特殊规则也适用于关闭的公司和持有我们普通股的和解受托人，使他们被纳入遗产税的费用范围。 我们普通股的持有者如果以低于全部市值的价格进行赠与或转让，或者如果他们打算持有我们的任何普通股或通过信托安排放弃，应咨询适当的税务顾问。
加拿大税收
以下是一般适用于就《加拿大所得税法》(加拿大)(以下简称《加拿大所得税法》)及在任何相关时间适用于本公司普通股持有人的主要加拿大联邦所得税考虑事项摘要：(I)是该等普通股的 实益拥有人；(Ii)居住在或被视为居住在加拿大；(Iii)与Fighting进行交易，且与其没有关联；以及(Iv)持有该等普通股，如Capital Property(a n加拿大持有人)。我们的普通股通常将是加拿大持有人的资本财产，除非该等普通股是由加拿大持有人在经营证券交易或交易业务的过程中持有的，或者是在一项或多项被视为交易性质的冒险或交易中收购的。
184
本概要不适用于以下加拿大持有人：（i）为ITA中定义的非金融 机构， 按市值计价规则;（ii）是ITA中定义的特定金融机构; （iii）其权益是ITA中定义的避税投资;（iv）以加拿大货币以外的货币报告ITA中定义的加拿大税收结果;（v） 就我们的普通股签订ITA中定义的衍生品远期协议;（vi）Flutter或其任何子公司是或将是ITA所指的外国关联公司，或（vii）是加拿大居民公司（或未与加拿大常驻公司进行公平交易的公司，就ITA而言），根据《反倾销法》第212.3节中的《外国附属公司反倾销规则》，由非居民个人或非居民团体控制。’“”“”“””“如果加拿大持有人收购、持有或拥有我们的普通股权益的主要原因之一是从组合投资中获益，则本摘要也不适用于加拿大持有人， 从这些证券投资中获得的利润和收益明显低于加拿大人根据ITA第一部分适用的税收。持有人直接赚取该等收入、利润及收益。这些加拿大持有人应 咨询自己的税务顾问。
本摘要基于ITA的现行规定、其下的法规、由加拿大财政部长或其代表在本摘要日期之前公开宣布的修改ITA的所有具体 建议（《税务建议书》），以及对加拿大税务局（《加拿大税务局》）现行公布的行政惯例和评估 政策的理解。”“我们不能保证税务建议会如建议般通过。本摘要并未详尽列出所有可能的加拿大联邦所得税考虑因素， 除税务建议外，未考虑或预期任何法律变更，无论是立法、政府或司法决定或行动，还是CRA的行政惯例或评估政策的任何变更。本 摘要不考虑任何省、地区或外国司法管辖区的税法，这些税法可能与下文讨论的加拿大联邦所得税考虑因素不同。
本摘要仅为一般性质，不旨在也不应被解释为对我们普通股的任何特定 持有人的法律或税务建议。因此，我们的普通股持有人应咨询他们自己的税务顾问，以获得关于他们持有和处置我们的普通股的加拿大所得税后果的建议，并考虑到他们自己的特殊情况。
货币兑换
一般而言，就ITA而言，与收购、持有或处置我们的普通股有关的所有金额必须以加元表示。以外币计价的金额必须使用根据ITA确定的适用汇率兑换成加元。
普通股股息
加拿大持有人就其持有的任何我们的普通股收到或视为收到的任何股息金额将计入 计算加拿大持有人在收到股息的纳税年度的收入。’如果加拿大持有人是个人，则此类股息将不受适用于从应纳税加拿大公司（如ITA中定义的）收到的应纳税股息的总额 和股息税收抵免规则的约束。如果加拿大持有人是一家公司，则此类股息将不符合 一般适用于从应纳税加拿大公司收到的应纳税股息的扣除条件。
如果加拿大以外的其他国家的政府 对Flutter向加拿大持有人持有的任何我们的普通股支付的股息征收预扣税，则此类税款通常有资格获得外国税收抵免或扣除，但须遵守ITA的详细规则和限制 。建议加拿大持有人咨询他们自己的税务顾问，根据他们的特殊情况，了解外国税收抵免或扣除的可用性。
185
出售我们的普通股
处置或被视为处置我们任何普通股的加拿大持有人通常将实现资本收益（或资本损失） ，该资本收益（或资本损失） 等于处置此类普通股的收益减去任何合理处置成本后超过（或被超过）加拿大持有人在 处置前调整后的此类普通股成本基础的金额。’
一般来说，任何资本收益的一半（可征税资本收益）将包括在计算加拿大持有人在ITA下的处置纳税年度的收入中，任何资本损失的一半（可征税资本损失）将由加拿大持有人从处置纳税年度实现的应征税资本收益中扣除。”““加拿大持有人在某个纳税年度实现的允许资本损失超过加拿大持有人在该纳税年度实现的应纳税资本收益的，可以在ITA所述的范围和情况下，在前三个纳税年度或任何随后的纳税年度中结转和扣除。
个人(某些信托除外)可根据ITA中规定的详细规则，按 计算的已实现资本利得缴纳替代性最低税额。
额外可退还税款
加拿大股东如果是加拿大控制的私人公司(定义见ITA)或实质性的CCPC(定义见2022年8月9日发布的税收提案)，可能有责任为其在纳税年度的总投资收入(定义见ITA)支付额外的可退税税款，包括：(I)从我们的普通股收到的股息，以及(Ii)通过处置(或被视为处置)我们的普通股而实现的应税资本收益。
外国房产 信息报告
加拿大持有人如为某课税年度或财政期间的指定加拿大实体(定义见ITA)，其指定外国财产(包括我们的普通股)的总成本金额在该年度或财政期间的任何时间超过100,000加元，则须提交该年度或财政期间的资料 报税表，披露有关该财产的规定资料。建议这些加拿大持有者咨询他们的税务顾问。
注册图则所作的投资
只要我们的普通股在指定的证券交易所上市(目前包括纽约证券交易所和伦敦证券交易所)，这样的普通股 将是根据ITA的合格投资，受以下监管的信托：注册退休储蓄计划(RRSP)、注册退休收入基金(RRIF？)、注册教育储蓄计划(？RESP)、递延利润分享计划、注册残疾储蓄计划(？RDSP？)、首套住房储蓄账户(？FHSA？)或免税储蓄账户(连同RRSP、RRIF、RESP、 RDSP和FHSA、？注册计划)。然而，如果这样的普通股是注册计划的禁止投资，则控制该注册计划的个人(如为禁止投资规则的目的在ITA中定义的)将被征收惩罚性税，除非该控制个人：(I)以手臂的距离交易，和(Ii)不具有重大利益？(如为禁止投资规则的目的，在ITA 中定义)。持有我们普通股的注册计划的控股个人应在这方面咨询其自己的税务顾问。
F.股息和支付代理人
对于非居民持有人申请股息，我们没有具体的程序，但可能会期望以与居民持有人相同的方式支付股息。我们希望指定ComputerShare Investor Services PLC为我们的注册人，指定ComputerShare Trust Company NA作为我们在美国的转让代理和我们在美国的股息支付代理 。
186
G.专家的发言
扑动娱乐有限公司截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的综合财务报表，以及截至2022年12月31日的两年期内每一年度的综合财务报表，已根据本文其他地方出现的独立注册会计师事务所毕马威的报告，并经上述 事务所作为会计和审计专家的授权，包括在本文和注册说明书中。
H.展出的文件
本注册声明生效后，我们将受制于《交易法》的信息要求，但作为外国发行人，我们不受《交易法》的委托书规则或短期利润披露规则的约束。根据这些法定要求，我们将向美国证券交易委员会提交或提供报告和其他信息。美国证券交易委员会维护着一个互联网网站，其中包含有关发行人的报告和其他信息，这些发行人和我们一样，以电子方式在美国证券交易委员会备案。该网站地址为Www.sec.gov。
一、附属信息
不适用。
J.给证券持有人的年度报告
不适用。
项目11.关于市场风险的定量和定性披露
A.关于市场风险的量化信息
见项目5.经营和财务回顾及展望b.流动性和资本资源：关于市场风险的定量和定性披露
B.关于市场风险的定性信息
见项目5.经营和财务回顾及展望b.流动性和资本资源：关于市场风险的定量和定性披露
第12项.股权证券以外的证券的说明
A.债务证券
不适用 。
B.认股权证和权利
不适用。
C.其他 证券
不适用。
D.美国存托股份
不适用。
187
第II部
项目13.拖欠股息和拖欠股息
不适用。
项目14.对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改
不适用。
项目15.控制和程序
A.披露控制和程序
不适用。
管理层S财务报告内部控制年度报告
不适用。
C.注册会计师事务所的认证报告
不适用。
D.财务报告内部控制变更
不适用。
第 项16.[已保留]
项目16A。审计委员会财务专家
不适用。
项目16B。道德准则
不适用。
项目16C。首席会计师费用及服务
不适用。
项目16D。豁免审计委员会遵守上市标准
不适用。
项目16E。发行人及关联购买者购买股权证券
不适用。
项目16F。变更注册人S认证会计师
不适用。
188
项目16G。公司治理
不适用。
第16H项。煤矿安全信息披露
不适用。
项目16I。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
项目16J。内幕交易政策
不适用。
项目16K。网络安全
不适用。
189
第三部分
项目17.财务报表
我们根据第18项提供经审计的综合财务报表、未经审计的简明综合财务报表及相关资料。
项目18.财务报表
见F-2页开始的财务报表。
| 截至2023年6月30日和2022年12月31日的未经审计简明合并财务报表以及截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月： | ||||
| 未经审计的简明综合资产负债表 | F-2 | |||
| 未经审计的全面收益/(亏损)简明综合报表 | F-3 | |||
| 未经审计的股东权益和可赎回非控股权益简明综合变动表 | F-4 | |||
| 未经审计的现金流量表简明合并报表 | F-5 | |||
| 未经审计简明合并财务报表附注 | F-6 |
| 截至2022年和2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度的经审计综合财务报表： | ||||
| 独立注册会计师事务所报告(毕马威，都柏林，爱尔兰共和国，PCAOB ID：1116) | F-27 | |||
| 合并资产负债表 | F-29 | |||
| 综合全面收益/(损益)表 | F-30 | |||
| 股东权益和可赎回非控股权益综合变动表 | F-31 | |||
| 合并现金流量表 | F-32 | |||
| 合并财务报表附注 | F-34 |
F-1
颤动娱乐PLC
未经审计的简明综合资产负债表
(£(百万，不包括股票和每股金额)
| 自.起 6月30日，2023 |
自.起 十二月三十一日， 2022 |
|||||||
| 资产 |
||||||||
| 流动资产： |
||||||||
| 现金和现金等价物 |
£ | 805 | £ | 798 | ||||
| 现金及现金等价物限制 |
12 | 13 | ||||||
| 玩家存入现金和现金等价物 |
1,235 | 1,659 | ||||||
| 玩家将投资存入银行 |
142 | 138 | ||||||
| 应收账款净额 |
44 | 96 | ||||||
| 预付费用和其他流动资产 |
310 | 580 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动资产总额 |
2,548 | 3,284 | ||||||
| 投资 |
9 | 9 | ||||||
| 财产和设备，净额 |
324 | 356 | ||||||
| 使用权资产 |
347 | 373 | ||||||
| 无形资产，净额 |
5,466 | 5,814 | ||||||
| 商誉 |
10,766 | 10,944 | ||||||
| 递延税项资产 |
53 | 37 | ||||||
| 其他非流动资产 |
85 | 52 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
£ | 19,598 | £ | 20,869 | ||||
|
|
|
|
|
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| 负债、可赎回的非控股权益和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： |
||||||||
| 应付帐款 |
196 | 204 | ||||||
| 球员保证金责任 |
1,287 | 1,744 | ||||||
| 经营租赁负债 |
90 | 90 | ||||||
| 一年内到期的长期债务 |
33 | 36 | ||||||
| 其他流动负债 |
1,589 | 1,748 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动负债总额 |
3,195 | 3,822 | ||||||
| 经营租赁负债– |
293 | 317 | ||||||
| 长期债务 |
5,292 | 5,542 | ||||||
| 递延税项负债 |
675 | 760 | ||||||
| 其他非流动负债 |
520 | 415 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
9,975 | 10,856 | ||||||
|
|
|
|
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| 承付款和或有事项(附注16) | ||||||||
| 可赎回非控股权益 | 831 | 767 | ||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 普通股（授权300，000，000股，每股面值0.09英镑（0.08英镑）; 2023年6月30日发行：176，585，164股; 2022年12月31日：176，091，902股） | 27 | 27 | ||||||
| 雇员福利信托持有的股份，按成本计算，二零二三年六月三十日：826，796股，二零二二年十二月三十一日：1，396股 |
(132 | ) | — | |||||
| 额外实收资本 |
1,032 | 960 | ||||||
| 累计其他全面（亏损）╱收益 |
(160 | ) | 53 | |||||
| 留存收益 |
7,894 | 8,077 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| Flutter股东总数’ |
8,661 | 9,117 | ||||||
| 非控制性权益 |
131 | 129 | ||||||
|
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|||||
| 股东权益总额 | 8,792 | 9,246 | ||||||
|
|
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| 负债、可赎回非控股权益及股东权益总额 | £ | 19,598 | £ | 20,869 | ||||
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随附附注为本未经审核简明综合财务报表的组成部分。
F-2
颤动娱乐PLC
未经审核简明综合全面收益╱（亏损）表
(£(百万，不包括股票和每股金额)
| 截至六个月 6月30日， |
||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 收入 |
£ | 4,801 | £ | 3,386 | ||||
| 销售成本 |
(2,460 | ) | (1,665 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 毛利 |
2,341 | 1,721 | ||||||
| 技术、研发费用 |
(279 | ) | (203 | ) | ||||
| 销售和市场营销费用 |
(1,259 | ) | (1,084 | ) | ||||
| 一般和行政费用 |
(637 | ) | (448 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 营业利润/(亏损) |
166 | (14 | ) | |||||
| 其他（支出）/收入净额 |
(27 | ) | 46 | |||||
| 利息支出，净额 |
(143 | ) | (58 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 所得税前亏损 |
(4 | ) | (26 | ) | ||||
| 所得税费用 |
(39 | ) | (37 | ) | ||||
|
|
|
|
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|||||
| 净亏损 |
(43 | ) | (63 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非控股权益及可赎回非控股权益应占亏损净额 |
(6 | ) | (1 | ) | ||||
| 可赎回非控股权益的调整 |
(4 | ) | 16 | |||||
| 归属于Flutter股东的净亏损 |
(33 | ) | (78 | ) | ||||
| 每股净亏损 |
||||||||
| 基本信息 |
(0.19 | ) | (0.44 | ) | ||||
| 稀释 |
(0.19 | ) | (0.44 | ) | ||||
| 其他综合收益/(亏损)，税前： |
||||||||
| 现金流量套期保值公允价值变动的有效部分 |
(62 | ) | 109 | |||||
| 转入损益表的现金流量套期保值的公允价值 |
68 | (98 | ) | |||||
| 净投资套期保值汇兑损益 |
10 | (9 | ) | |||||
| 外汇(损失)/外币实体净资产折算收益 |
(228 | ) | 217 | |||||
| 可供出售债务工具的公允价值变动 |
— | (2 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 其他综合(亏损)/收入 |
(212 | ) | 217 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 可归因于Fflats股东的其他综合(亏损)/收益 |
(213 | ) | 209 | |||||
| 非控股权益和可赎回非控股权益的其他综合收益 |
1 | 8 | ||||||
|
|
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|
|
|||||
| 六个月综合(亏损)/收入合计 |
£ | (255 | ) | £ | 154 | |||
|
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随附附注为本未经审核简明综合财务报表的组成部分。
F-3
颤动娱乐PLC
未经审计的股东权益和可赎回非控股权益简明综合变动表
(GB，不包括每股和每股金额，以百万为单位)
| 可赎回 非控制性 利益 |
普普通通 分享 |
持有的股份 员工福利 |
其他内容 已缴费 资本 |
累计 其他 全面 收入/(亏损) |
保留 收益 |
总颤振 股东认知度 权益 |
非控制性 利益 |
总计 权益 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年1月1日的余额 | £ | 767 | 176,091,902 | £ | 27 | 1,396 | £ | — | £ | 960 | £ | 53 | £ | 8,077 | £ | 9,117 | £ | 129 | £ | 9,246 | ||||||||||||||||||||||||
|
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| 净利润/(亏损) | (12 | ) | (33 | ) | (33 | ) | 2 | (31 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 将可赎回的非控制权益调整为赎回价值 | 150 | — | — | — | — | — | — | (150 | ) | (150 | ) | — | (150 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 因行使雇员购股权而发行的股份 | — | 493,262 | — | — | — | 4 | — | — | 4 | — | 4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 雇员福利信托收购的公司普通股 | — | — | — | 825,400 | (132 | ) | — | — | — | (132 | ) | — | (132 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 权益结算交易--损益表中记录的费用 | — | — | — | — | — | 68 | — | — | 68 | — | 68 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购可赎回的非控股权益 | (75 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益/(亏损) | 1 | — | — | — | — | — | (213 | ) | — | (213 | ) | — | (213 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
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| 截至2023年6月30日的余额 | £ | 831 | 176,585,164 | £ | 27 | 826,796 | £ | (132 | ) | £ | 1,032 | £ | (160 | ) | £ | 7,894 | £ | 8,661 | £ | 131 | £ | 8,792 | ||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||||||
| 可赎回 非控制性 利益 |
普普通通 分享 |
持有的股份 员工福利 |
其他内容 已缴费 资本 |
累计 其他 全面 收入/(亏损) |
保留 收益 |
总颤振 股东认知度 权益 |
非控制性 利益 |
总计 权益 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年1月1日的余额 | £ | 980 | 175,628,334 | £ | 27 | 33,158 | £ | (4 | ) | £ | 842 | £ | (264 | ) | £ | 8,381 | £ | 8,982 | £ | — | £ | 8,982 | ||||||||||||||||||||||
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| 净利润/(亏损) | 15 | — | — | — | — | — | — | (78 | ) | (78 | ) | — | (78 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 将可赎回的非控制权益调整为赎回价值 | (73 | ) | — | — | — | — | — | — | 73 | 73 | — | 73 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 因行使雇员购股权而发行的股份 | — | 192,342 | — | — | — | 3 | — | — | 3 | — | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 权益结算交易--损益表中记录的费用 | — | — | — | — | — | 47 | — | — | 47 | — | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付给非控股权益的股息 | (5 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购可赎回的非控股权益 | (205 | ) | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益/(亏损) | 8 | — | — | — | — | — | 209 | — | 209 | — | 209 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
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| 截至2022年6月30日的余额 | £ | 720 | 175,820,676 | £ | 27 | 33,158 | £ | (4 | ) | £ | 892 | £ | (55 | ) | £ | 8,376 | £ | 9,236 | £ | — | £ | 9,236 | ||||||||||||||||||||||
|
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随附附注为本未经审核简明综合财务报表的组成部分。
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未经审计的现金流量表简明综合报表
(£(单位：百万)
| 截至六个月 6月30日， |
||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 经营活动的现金流 |
||||||||
| 净亏损 |
£ | (43 | ) | £ | (63 | ) | ||
| 将净亏损调整为经营活动的现金净额： |
||||||||
| 折旧及摊销 |
488 | 388 | ||||||
| 衍生工具公允价值变动 |
(10 | ) | (139 | ) | ||||
| 非现金利息(收入)/费用，净额 |
(4 | ) | 1 | |||||
| 非现金经营租赁费用 |
54 | 30 | ||||||
| 未实现外币兑换(损益) |
(177 | ) | 249 | |||||
| 处置收益 |
— | 2 | ||||||
| 股份薪酬：股权分类 |
68 | 47 | ||||||
| 基于股份的薪酬责任分类 |
20 | 8 | ||||||
| 福克斯期权负债和其他非现金支出/(收入)公允价值变动 |
95 | (56 | ) | |||||
| 递延税金(福利) |
(156 | ) | (68 | ) | ||||
| 或有对价的变动 |
(2 | ) | — | |||||
| 营业资产和负债变动： |
||||||||
| 球员保证金 |
(4 | ) | (8 | ) | ||||
| 应收账款 |
46 | 17 | ||||||
| 预付费用和其他流动资产 |
(37 | ) | (149 | ) | ||||
| 应付帐款 |
33 | (13 | ) | |||||
| 应计负债和其他流动负债 |
91 | (74 | ) | |||||
| 球员保证金责任 |
(417 | ) | 15 | |||||
| 经营租赁负债 |
(50 | ) | (25 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动产生的现金净额(已用)/ |
(5) | 162 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投资活动产生的现金流 |
||||||||
| 购置财产和设备 |
(39 | ) | (27 | ) | ||||
| 购买无形资产 |
(64 | ) | (21 | ) | ||||
| 大写软件 |
(110 | ) | (73 | ) | ||||
| 收购，扣除收购现金后的净额 |
— | (395 | ) | |||||
| 处置财产和设备所得收益 |
— | 4 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 用于投资活动的现金净额 |
(213 | ) | (512 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动产生的现金流 |
||||||||
| 因行使购股权而发行普通股所得款项 |
4 | 3 | ||||||
| 发行长期债务的收益（扣除交易费用） |
501 | 275 | ||||||
| 偿还长期债务 |
(581 | ) | (97 | ) | ||||
| 对非控股权益的分配 |
— | (5 | ) | |||||
| 支付或有对价 |
— | (8 | ) | |||||
| 购回普通股 |
(132 | ) | — | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净现金(用于融资活动)/由融资活动提供 |
(208 | ) | 168 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净减少 |
(426 | ) | (182 | ) | ||||
| 现金、现金等价物和限定用途现金储备 |
2,470 | 1,983 | ||||||
| 现金及现金等价物的外币汇兑收益 |
8 | 59 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金、现金等价物和限定用途现金储备 |
2,052 | 1,860 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金、现金等价物和受限现金包括： |
||||||||
| 现金和现金等价物 |
£ | 805 | £ | 742 | ||||
| 现金及现金等价物限制 |
12 | 8 | ||||||
| 玩家存入现金及现金等价物 |
1,235 | 1,110 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 年终现金、现金等价物和限制性现金 |
£ | 2,052 | £ | 1,860 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金流量信息的补充披露： |
||||||||
| 支付的利息 |
170 | 47 | ||||||
| 已缴纳的所得税 |
138 | 132 | ||||||
| 非现金投资和融资活动 ： |
||||||||
| 用新的经营租赁负债换取的使用权资产 |
32 | 35 | ||||||
| 重新计量后对租赁余额的调整。 |
£ | 8 | £ | 7 | ||||
随附附注为本未经审核简明综合财务报表的组成部分。
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未经审计简明综合财务报表附注
| 1. | 业务的组织和描述 |
Ffltter Entertainment Plc(The Company Or Ffltter)及其子公司(统称为Ffltter Group) 是一家全球性的在线体育博彩和博彩实体，运营着全球一些最具创新性、多样化和独具特色的在线体育博彩业务，并获得了FanDuel、Sky Bting&Gaming、Sportsbet、PokerStars、Paddy Power、Sisal、Tombola、BetFair、TVG、Junglee Games和Adjarabet等品牌。截至2023年6月30日，该集团在100多个国家和地区提供产品。我们的iGaming产品通过我们的在线业务在我们提供体育服务的许多(但不是所有)司法管辖区提供。本集团为于爱尔兰共和国注册成立及注册成立之公众有限公司，并于伦敦证券交易所主板市场上市。
| 2. | 重要会计政策摘要 |
列报基础v这些未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规则和规定以及美国公认的中期报告会计原则(美国公认会计原则)编制的。因此，如果美国公认会计准则通常要求的某些附注或其他信息与S公司截至2022年12月31日会计年度的经审计综合财务报表中的披露有实质性重复，则该附注或其他信息已被遗漏。因此，这些未经审计的简明综合财务报表应与S公司截至2022年12月31日的财政年度的已审计财务报表和相关附注一并阅读，这些财务报表和相关附注包含在我们截至2022年12月31日的财政年度的20-F表格登记声明中。该等未经审核简明综合财务报表未经审核；然而，管理层认为，该等未经审核简明综合财务报表 包括为公平呈列本公司S所呈列期间未经审核简明综合财务报表所需的所有正常及经常性调整。中期报告的经营业绩并不一定代表全年的业绩，原因是S公司的收入因各种体育赛季、体育赛事和其他因素的时间安排而出现季节性波动。
根据美国公认会计原则编制未经审核的简明综合财务报表需要管理层作出影响综合财务报表及随附披露的报告及披露金额的估计及假设。最重要的估计涉及已取得商誉的减值评估、按公允价值厘定与可赎回非控股权益有关的第3级金融工具的估值、福克斯期权、作为业务合并一部分而收购的无形资产的估值，以及确定或有亏损。管理层利用历史经验和其他因素，包括当前的经济环境，持续评估其估计和假设，并在事实和情况要求时作出调整。由于无法准确确定未来发生的事件及其影响，实际结果可能与这些估计不同。
合并原则未经审核简明综合财务报表包括本集团及其全资附属公司及本集团持有控股权的其他附属公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
重要会计政策-截至2022年12月31日和2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度，经审核的合并财务报表中我们的重大会计政策没有重大变化。
最近通过的会计公告
2023年1月1日，我们提前采用了会计准则更新(ASU) 第2023-01号，租赁(主题842)：共同控制安排(ASU 2023-01)，这需要相关的租赁改进
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未经审计简明综合财务报表附注(续)
共有控制权租赁将在使用年限内摊销给共有控制组。我们还采用了ASU 2021-08，企业合并(主题805)：根据与客户的合同对合同资产和合同负债进行会计处理，这要求企业合并中的收购人根据ASC主题606确认和计量合同资产和合同负债。采用这些新准则并未对我们未经审计的简明综合财务报表产生实质性影响。
最近的会计声明尚未采用
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考利率改革(主题848)：促进参考利率改革对财务报告的影响，其中为应用关于合同修改、对冲会计和其他交易的指导提供了可选的权宜之计和例外，并简化了从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡的会计处理。《指导意见》自印发之日起生效。2022年12月，FASB发布了ASU 2022-06，参考汇率改革(主题848)：推迟主题848(ASU 2022-06)的日落日期，将本指南可以适用的日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日。伦敦银行间同业拆借利率的使用在2021年底被逐步淘汰，尽管现有协议的美元伦敦银行间同业拆借利率的逐步淘汰被推迟到2023年6月。我们继续关注与伦敦银行间同业拆借利率过渡相关的发展，并确定一个市场可接受的替代利率。
2022年6月，FASB发布了ASU 2022-03，公允价值计量(主题820)：受合同销售限制的股权证券的公允价值计量(ASU 2022-03)，其中澄清了会计准则编纂主题820，公允价值计量(主题 820)中的指导，当计量受禁止出售股权证券的合同限制的股权证券的公允价值时，并引入了受合同销售限制的股权证券的新的披露要求 按照主题820以公允价值计量。ASU 2022-03在2023年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期， 并且允许提前采用。虽然本集团正继续评估采用ASU 2022-03的时间及ASU 2022-03的潜在影响，但预期ASU 2022-03不会对本集团的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
| 3. | 收入的细分和分解 |
该集团有四个可报告的部门：
| • | 美国 |
| • | 英国和爱尔兰； |
| • | 澳大利亚；以及 |
| • | 国际 |
自2022年年底以来，品牌运营和每个细分市场下的收入流没有实质性变化。
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未经审计简明综合财务报表附注(续)
下表显示了S集团的分部信息：
| 截至六个月 6月30日， |
||||||||
| (GB单位：百万) | 2023 | 2022 | ||||||
| 收入 |
||||||||
| 美国 |
||||||||
| 体育书籍 |
£ | 1,253 | £ | 647 | ||||
| IGaming |
425 | 281 | ||||||
| 其他 |
118 | 120 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 美国部门收入 |
1,796 | 1,048 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 英国和I |
||||||||
| 体育书籍 |
630 | 568 | ||||||
| IGaming |
533 | 462 | ||||||
| 其他 |
73 | 63 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 英国和I部门的收入 |
1,236 | 1,093 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 国际 |
||||||||
| 体育书籍 |
268 | 64 | ||||||
| IGaming |
854 | 527 | ||||||
| 其他 |
47 | 42 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 国际分部收入 |
1,169 | 633 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 澳大利亚 |
||||||||
| 体育书籍 |
600 | 612 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 澳大利亚部门收入 |
600 | 612 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 可报告部门总收入 |
£ | 4,801 | £ | 3,386 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
IGaming的收入包括iGaming、扑克和彩票。
以下信息按地理市场汇总了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的收入：
| 截至六个月 6月30日， |
||||||||
| (GB单位：百万) | 2023 | 2022 | ||||||
| 美国 |
£ | 1,760 | £ | 1,051 | ||||
| 英国 |
1,108 | 985 | ||||||
| 爱尔兰 |
128 | 118 | ||||||
| 澳大利亚 |
600 | 612 | ||||||
| 意大利 |
569 | 109 | ||||||
| 世界其他地区 |
636 | 511 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总收入 |
£ | 4,801 | £ | 3,386 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
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未经审计简明综合财务报表附注(续)
| 截至六个月 6月30日， |
||||||||
| (GB单位：百万) | 2023 | 2022 | ||||||
| 英国和I |
£ | 358 | £ | 299 | ||||
| 美国 |
20 | (144 | ) | |||||
| 国际 |
248 | 102 | ||||||
| 澳大利亚 |
153 | 215 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 可报告部门调整后的EBITDA |
779 | 472 | ||||||
| 未分配的企业管理费用1 |
(67 | ) | (56 | ) | ||||
| 折旧及摊销 |
(488 | ) | (388 | ) | ||||
| 交易费用和相关的 成本2 |
(16 | ) | (10 | ) | ||||
| 重组和整合成本3 |
(42 | ) | (32 | ) | ||||
| 其他（支出）/收入净额 |
(27 | ) | 46 | |||||
| 利息支出，净额 |
(143 | ) | (58 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 税前亏损 |
£ | (4 | ) | £ | (26 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
| 1. | 未分配的公司管理费用包括共享技术、研发、销售和营销，以及未分配给特定细分市场的一般和管理费用。 |
| 2 | 与(I)截至2023年6月30日止六个月内与拟在美国上市的颤动S普通股有关的顾问费1,600万加元；及(Ii)截至2022年6月30日止六个月的福克斯期权仲裁程序加元500万加元及与Tombola相关的收购相关成本300万加元 。 |
| 3 | 于截至2023年6月30日止六个月内，成本为42,000,000 GB(截至2022年6月30日止六个月：32,000,000 GB)主要涉及各项重组及其他战略措施，以推动主要因收购TSG及Sisal而产生的协同效应。这些行动包括整合和整合我们的技术 基础设施、后台职能，以及将某些业务转移到成本较低的地点。这些费用主要包括遣散费、咨询费和临时人员费用。成本还包括无法资本化的企业资源规划系统的实施成本。 |
| 4. | 其他(费用)/收入，净额 |
下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月其他(费用)/收入的详细情况：
| 六个月 截至6月30日， |
||||||||
| (GB单位：百万) | 2023 | 2022 | ||||||
| 汇兑损益 |
£ | 58 | £ | (148 | ) | |||
| 福克斯期权负债的公允价值(亏损)/收益 |
(95 | ) | 55 | |||||
| 衍生工具的公允价值收益 |
10 | 139 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 其他(费用)/收入合计，净额 |
£ | (27 | ) | £ | 46 | |||
|
|
|
|
|
|||||
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未经审计简明综合财务报表附注(续)
| 5. | 利息支出，净额 |
下表显示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的利息支出明细：
| 六个月 截至6月30日， |
||||||||
| (GB单位：百万) | 2023 | 2022 | ||||||
| 债务的利息和摊销、长期债务的贴现和费用、银行担保 | £ | (156 | ) | £ | (57 | ) | ||
| 其他利息支出 |
(2 | ) | (2 | ) | ||||
| 利息收入 |
15 | 1 | ||||||
|
|
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|
|
|||||
| 利息支出总额(净额) |
£ | (143 | ) | £ | (58 | ) | ||
|
|
|
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|
|||||
| 6. | 所得税 |
对于中期所得税报告，本集团估计其年度实际税率并将其应用于其年初至今普通收入。不寻常或不经常发生项目的税务影响，包括估值免税额的判断变动及税法或税率变动的影响，在其发生的过渡期 报告。截至2023年6月30日止六个月及截至2022年6月30日止六个月，S集团的实际所得税税率分别为所得税前亏损拨备975%及所得税前亏损拨备142% 。
本集团确认递延所得税资产(扣除适用准备金后)与净营业亏损、税项抵免结转及若干暂时性差额有关。本集团确认未来的税务优惠，条件是更有可能实现该等优惠。否则，将适用估值津贴。
| 7. | 每股亏损 |
下表列出了集团应占S集团基本每股普通股亏损和稀释后每股普通股净亏损的计算方法：
| 截至六个月 6月30日， |
||||||||
| (GB，不包括每股和每股金额，以百万为单位) | 2023 | 2022 | ||||||
| 分子 |
||||||||
| 净亏损 |
£ | (43 | ) | £ | (63 | ) | ||
| 非控股权益及可赎回非控股权益应占亏损净额 | (6 | ) | (1 | ) | ||||
| 将可赎回的非控制权益调整为赎回价值 | (4 | ) | 16 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 扑翼股东应占净亏损基本和摊薄 | £ | (33 | ) | £ | (78 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
| 分母 |
||||||||
| 加权平均股数：基本和稀释 |
178 | 177 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 扑翼股东应占每股净亏损基本和摊薄 | (0.19 | ) | (0.44 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
由于 其反摊薄效应而被排除在普通股稀释加权平均数量计算之外的期权数量为4,278,535个(2022：2,187,856个)。
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| 8. | 累计其他综合收益/(亏损)变动 |
下表按构成部分列出累计其他综合收益/(亏损)的变动情况：
| (GB单位：百万) | 的得失 现金流对冲 |
未实现 收益和 亏损发生在 可供-用于- 销售债务 证券 |
外国 之项目 |
总计 | ||||||||||||
| 截至2022年12月31日的余额 |
£ | 18 | £ | (5 | ) | £ | 40 | £ | 53 | |||||||
| 重新分类前的其他综合收益/(亏损) | (62 | ) | — | (219 | ) | (281 | ) | |||||||||
| 从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | 68 | — | — | 68 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 本期净其他综合收益/(亏损) | 6 | — | (219 | ) | (213 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 截至2023年6月30日的余额 |
£ | 24 | £ | (5 | ) | £ | (179 | ) | £ | (160 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| (GB单位：百万) | 的得失 现金流对冲 |
未实现 收益和 亏损发生在 可供-用于- 销售债务 证券 |
外国 之项目 |
总计 | ||||||||||||
| 截至2021年12月31日的余额 |
£ 10 | £ | (2 | ) | £ | (272 | ) | £ | (264 | ) | ||||||
| 重新分类前的其他综合收益/(亏损) | 109 | (2 | ) | 200 | 307 | |||||||||||
| 从累计其他全面亏损中重新分类的金额 | (98 | ) | — | — | (98 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 本期净其他综合收益/(亏损) | 11 | (2 | ) | 200 | 209 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 截至2022年6月30日的余额 |
£ | 21 | £ | (4 | ) | £ | (72 | ) | £ | (55 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 9. | 预付费用和其他流动资产 |
截至2023年6月30日和2022年12月31日，预付费用和其他流动资产包括：
| (GB单位：百万) | 自.起 6月30日， 2023 |
自.起 十二月三十一日， 2022 |
||||||
| 衍生金融资产 |
£ | — | £ | 280 | ||||
| 提前还款 |
182 | 169 | ||||||
| 当期应收税金 |
39 | 45 | ||||||
| 增值税与商品劳务税 | 31 | 8 | ||||||
| 其他应收账款 |
58 | 78 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 预付费用和其他流动资产总额 | £ | 310 | £ | 580 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
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| 10. | 其他流动负债 |
截至2023年6月30日和2022年12月31日，其他流动负债包括：
| (GB单位：百万) | 自.起 6月30日， 2023 |
自.起 十二月三十一日， 2022 |
||||||
| 应计费用 | £ | 715 | £ | 774 | ||||
| 博彩税、数据权利、产品和赛马场费用 | 250 | 329 | ||||||
| 员工福利 | 154 | 176 | ||||||
| 负债分类股份奖励 | 156 | 159 | ||||||
| 体育博彩未平仓合约 | 56 | 93 | ||||||
| 衍生工具负债 | — | 37 | ||||||
| 本期应付税款 | 84 | 85 | ||||||
| 或有损失 | 38 | 44 | ||||||
| PAYE和社会保障 | 24 | 27 | ||||||
| 增值税与商品劳务税 | 37 | 24 | ||||||
| 与收购非控股权益有关的责任 | 75 | — | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 其他流动负债总额 |
£ | 1,589 | £ | 1,748 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
或有损失包括坚定承诺的待执行合同、监管调查和 诉讼、管理层对复杂法律法规的评估（包括与博彩税有关的法律法规）以及这些法律法规可能适用于我们业务和行业的程度。’
本集团将有关体育博彩未平仓合约的合约负债计入综合资产负债表。合同负债 余额如下：
| 为六个人 截至的月份 2023年6月30日 |
||||
| 合同负债，年初 | £ | 93 | ||
| 合同负债，年底 | 56 | |||
| 年初计入合同负债的金额在本期确认的收入 | 93 | |||
截至2022年6月30日止六个月，与合约负债相关的已确认收入为73百万英镑。
| 11. | 租契 |
S集团的写字楼、零售店、数据中心和营销安排的租赁安排将于不同日期到期，直至 2035年。若干租约于本集团通知业主后可予取消，而其他租约则可续期。
基本上所有租约都是设施的长期运营租约，固定付款期限在1至15年之间。经营租赁负债的当前部分列于应计负债及其他流动负债内，而经营租赁负债的非流动部分则列示于综合资产负债表的经营租赁负债项下。
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租赁成本--截至2023年6月30日和2022年6月30日的六个月的租赁成本构成如下：
| 截至6月30日的六个月， | ||||||||
| (GB单位：百万) | 2023 | 2022 | ||||||
| 经营租赁成本 |
£ | 61 | £ | 35 | ||||
租赁期限和贴现率截至2023年6月30日，与经营租赁相关的加权平均剩余租赁期限(以年为单位)和贴现率包括以下内容：
| 截至2023年6月30日 | ||||
| 加权平均剩余租赁年限(年) |
5.01 | |||
| 加权平均贴现率 |
3.77 | % | ||
由于本集团大部分S租约并无提供隐含利率，本集团根据租赁开始日所得资料厘定租赁付款现值，以厘定租赁付款的现值，该利率相当于在类似期限内按完全抵押基准借款所需支付的利率。
租赁负债到期日截至2023年6月30日，S集团经营租赁的现值如下：
| (GB单位：百万) | ||||
| 2023年7月1日至2023年12月31日 |
£ | 61 | ||
| 2024 |
100 | |||
| 2025 |
75 | |||
| 2026 |
52 | |||
| 2027 |
39 | |||
| 此后 |
107 | |||
|
|
|
|||
| 未贴现的未来现金流量合计 |
434 | |||
| 减去：推定利息 |
(51 | ) | ||
|
|
|
|||
| 未贴现未来现金流量的现值 |
383 | |||
|
|
|
|||
| 减：经营租赁负债– |
90 | |||
| 经营租赁负债– |
293 | |||
|
|
|
|||
| 经营租赁负债总额 |
£ | 383 | ||
|
|
|
|||
—截至二零二三年六月三十日及二零二二年六月三十日止六个月有关经营租赁的补充现金流量及其他资料如下：
| 截至6月30日的六个月， | ||||||||
| 2023 | 2022 | |||||||
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | ||||||||
| 来自经营租赁的经营现金流 |
£ | 57 | £ | 26 | ||||
| 以新的经营租赁负债换取的使用权资产 |
£ | 32 | £ | 35 | ||||
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| 12. | 长期债务 |
本集团的债务包括以下各项：’
| 自.起 2023年6月30日 |
自.起 2022年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| 本金杰出的收支平衡的币种
借款本地 货币(单位：百万) |
杰出的 天平(GB单位：百万) |
本金杰出的收支平衡的币种
借款本地 货币(单位：百万) |
杰出的 天平(GB单位：百万) |
|||||||||||||||||
| 英镑第一留置权定期贷款A 2025 |
£ | 1,018 | 1,017 | £ | 1,018 | 1,017 | ||||||||||||||
| 欧元第一留置权定期贷款A 2026 |
€ | 550 | 473 | € | 549 | 487 | ||||||||||||||
| 美元第一留置权定期贷款A 2026 |
$ | 200 | 158 | $ | 200 | 165 | ||||||||||||||
| 美元第一留置权定期贷款B 2026 |
$ | 2,887 | 2,279 | $ | 2,902 | 2,399 | ||||||||||||||
| 美元第一留置权定期贷款B 2028 |
$ | 1,241 | 980 | $ | 1,247 | 1,031 | ||||||||||||||
| 2026年欧元第一留置权定期贷款B |
€ | 507 | 436 | € | 507 | 450 | ||||||||||||||
| 2025年英镑循环信贷安排 |
— | — | £ | 63 | 63 | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 债务本金总额，包括应计利息 |
5,343 | 5,612 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 减去：未摊销债务发行成本 |
(18 | ) | (34 | ) | ||||||||||||||||
| 债务总额 |
5,325 | 5,578 | ||||||||||||||||||
| 非流动部分 |
(33 | ) | (36 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 长期债务总额 |
5,292 | 5,542 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
截至2023年6月30日，S集团未偿债务的合同本金偿还金额(不包括应计利息)如下：
| (单位：百万) | ||||
| 2023 |
£ | 17 | ||
| 2024 |
33 | |||
| 2025 |
1,051 | |||
| 2026 |
3,298 | |||
| 2027 |
10 | |||
| 此后 |
934 | |||
| 总计 |
£ | 5,343 | ||
于截至2023年6月30日止期间，本集团已根据英镑循环信贷安排提取5.01亿英磅(2022年6月30日：2.75亿英磅)及偿还5.64亿英磅(2022年6月30日：英磅85)。截至2023年6月30日，我们已经提取了GB NIL(2022年12月31日：GB 6300万)。截至2023年6月30日(2022年12月31日：GB 6.86亿)，我们有 未提取的循环信贷承诺额7.488亿GB，其中1100万GB(2022年12月31日：GB 1100万)保留用于发行担保。
于截至2023年6月30日止六个月内，本集团亦偿还美元第一留置权定期贷款B部分本金，金额为1,700万GB(2022年6月30日：1,200万GB)。截至2023年6月30日及2022年12月31日，本集团遵守所有债务契约。
| 13. | 衍生品 |
在我们正常的业务运营过程中，我们面临着一定的风险，包括利率变化和外币风险。为了管理这些风险，我们使用了衍生工具，如
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作为具有类似特征的期货、远期合约、掉期、期权和其他工具。我们所有的衍生品都用于非交易活动。
利率和外汇风险的现金流对冲
本集团部分浮息美元第一留置权定期贷款A及美元第一留置权定期贷款B将分别于2026年及2028年到期，本集团部分浮息美元首次留置权定期贷款A及美元首次留置权定期贷款B将分别于2026年及2028年到期，而产生的利率及外币风险则采用指定为现金流对冲的交叉货币利率掉期进行管理，以降低利息开支及外币损益的波动性。根据交叉货币利率掉期的条款，本集团以英镑(GBP)支付固定利率利息，并在协议有效期内从交易对手收取以美元计的可变利息金额 协议有效地将可变利率定期贷款转换为固定利率债务，并在到期时交换相关名义金额，据此，本集团将按合同开始时确定的汇率从交易对手收取美元并向其支付英镑。
截至2023年6月30日，跨货币利率互换作为现金流对冲的名义金额为27.16亿美元，截至2022年12月31日为20.85亿美元，到期日为2023年7月至2024年9月。计入现金流量对冲有效性评估的衍生工具部分的公允价值变动计入其他全面收益(亏损)，直至收益受到现金流变动的影响。在累计其他全面收益(亏损)中记录的金额在应计对冲利息支付时在利息支出内的净额中确认。此外，由于交叉货币利率互换是根据ASC 830按即期汇率重新计量的已确认定期贷款的功能货币等值现金流的变异性的对冲 根据ASC 830重新计量的负债，因此，抵消因重新计量已对冲定期贷款负债而产生的损益的金额在每个期间从累计的 其他全面收益(损失)重新归类为外汇损失收益净额，这是其他收入净额的一个组成部分。
从累计其他全面收益(亏损)重新分类为收益的金额于截至2023年6月30日止六个月净亏损6,800万英磅，于截至2022年6月30日止六个月则录得净收益9,800万英磅。
本集团预期在未来12个月内，将累计其他全面收益(亏损)中的1,200万英磅收益重新归类为收益。
净投资对冲
本集团于多间附属公司拥有投资，该等附属公司为采用欧元功能货币的S集团国际分部的一部分。因此，本集团面临欧元和英镑汇率波动的风险。本集团指定将于2026年到期的欧元第一笔留置权定期贷款B作为其欧元计价子公司的净投资对冲，这些子公司旨在减少与某些欧元职能子公司的非英镑净投资相关的外币风险。截至2023年6月30日，指定为净投资对冲的欧元第一留置权定期贷款B的名义风险敞口为5.07亿欧元。截至2022年12月31日，指定为净投资对冲的名义风险敞口为10.56亿欧元，包括2026年到期的欧元第一留置权定期贷款A和欧元第一留置权定期贷款B。指定的对冲金额 被认为非常有效。
定期贷款中欧元计价部分的外币交易损益被指定为S集团对其欧元计价功能货币子公司的净投资的有效对冲，计入外币换算调整。截至2023年6月30日止的外币换算调整中包括的税后净收益为1,000万GB，截至2022年6月30日止的亏损为税后净额为900万GB。没有从与净投资有关的累积其他综合收入(AOCI)中重新分类的金额
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(Br)于截至2023年6月30日及2022年6月30日止年度内进行对冲，因本集团尚未出售或清算(或大幅清算)其对冲附属公司。
经济套期保值
本集团使用交叉货币利率掉期对冲本集团的净外币风险，该净外币风险产生于1)S集团投资于多间附属公司而产生的欧元与美元汇率波动风险，该等附属公司为S国际分部的一部分，以及2)因未指定于现金流对冲中的S部分美元定期贷款而产生的欧元与英镑汇率波动风险。 交叉货币利率掉期亦用于管理本集团未于现金流对冲中指定的部分S美元定期贷款所产生的利率风险。根据交叉货币利率掉期的条款，本集团以欧元支付固定利率利息，并在协议有效期内从交易对手收取以美元计的可变利息金额，有效地将浮动利率债务转换为固定利率债务，并在到期时交换相关名义金额，据此，本集团将按合同成立时确定的汇率从交易对手收取美元并向其支付欧元。这些 工具的公允价值变动在整个交叉货币利率掉期期间计入收益，并计入其他收益，净额计入综合收益/(亏损)表。截至2023年6月30日，跨货币利率互换 的到期日为2023年7月至2024年9月。
下表汇总了截至2023年6月30日和2022年12月31日的衍生品公允价值：
| GB(单位：百万) | 衍生资产 | 衍生负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 6月23日 | 12月-22日 | 6月23日 | 12月-22日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债表位置 | 公平 价值 |
资产负债表位置 | 公平 价值 |
资产负债表 位置 |
公平 价值 |
资产负债表 位置 |
公平 价值 |
|||||||||||||||||||||||||
| 指定为现金流对冲的衍生品： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 交叉货币利率互换 | |
预付 |
|
£ |
6 |
|
|
其他 |
|
£ |
95 |
|
|
其他 |
|
£ |
(69 |
) |
|
其他 |
|
|
£(46) |
| ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 指定为套期工具的衍生工具共计 | £ | 6 | £ | 95 | £ | (69 | ) | £ | (46 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 未被指定为对冲工具的衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 交叉货币利率互换 | |
预付 |
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
185 |
|
|
其他 |
|
|
— |
|
|
其他 |
|
|
(37) |
| ||||||||
| 交叉货币利率互换 |
|
— |
|
|
其他 |
|
|
(32 |
) |
|
其他 |
|
|
(27) |
| |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 未被指定为对冲工具的衍生品总额 | £ |
— |
|
£ |
185 |
|
£ |
(32 |
) |
|
£(64) |
| ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 总衍生品 |
£ | 6 | £ | 280 | £ | (101 | ) | £(110) | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
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| 14. | 基于股份的薪酬 |
基于股份的薪酬截至2023年6月30日止六个月，本集团根据Ffltter Entertainment plc 2016限制性股份计划授予519,212项限制性奖励及469,084份购股权，并按名义行使价行使。期间授予的加权平均授出日授予的公允价值为GB 139.09，基于授出日S集团股份在伦敦证券交易所的报价。
于2023年第二季度，本集团采纳Ffltter Entertainment(br}plc 2023长期激励计划)，使本集团可于适用于该批业绩的业绩 期满后，分批授予股份奖励及零成本期权及单一奖励(如符合相关业绩条件)。根据2023年长期奖励计划颁发的奖项的表演期不得少于三年。
根据2023年LTIP授予的 奖项的市场状况基于相对于富时100指数(不包括房屋建筑商、房地产投资信托基金和自然资源公司)的总股东回报(TSR)。这一市场状况 直接计入了以公允价值为基础的奖励措施。
截至2023年6月30日止六个月，本集团根据2023年长期投资协议授出44,820份行使价格为面值的购股权。本集团聘请第三方估值专家使用蒙特卡洛模拟模型为奖励提供公允价值。模型中的主要数据为35.91%的预期加权平均波动率和授予GB 159.15的当日本集团的股价。授予日奖励的加权平均公允价值为GB 89.15。
截至2023年6月30日，与另外134,460份购股权相关的业绩目标尚未确定，因此，没有根据ASC 718确定授予日期，也没有在此期间确认补偿成本。
除上述计划外，集团于2023年3月修改了FanDuel业务内的FanDuel价值创造奖(VCA)，以向参与者提供最低付款。设定最低派息导致奖励类别由权益改为负债 ，因为VCA奖励不会让持有人以与完全拥有相同的方式承担本集团公允价值的损益。这导致在 修改之日增加的补偿总成本为200万GB。GB 1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000补偿成本已由额外实收资本重新分类为股份支付负债。
就其他雇员股份计划而言，截至2023年6月30日止六个月，本集团授予13,930份限制性奖励及20,489份购股权，并以名义行使价行使。于其他计划项下授出的期间内授予的加权平均授出日期公允价值为GB 132.78，按授出日期 S集团股份在伦敦证券交易所的报价计算。
截至2023年6月30日，所有员工股票计划中共有4,278,535项限制性奖励和期权未偿还。对于负债分类奖励，截至2023年6月30日，计入其他流动负债的总金额为1.56亿GB(2022年12月31日：GB 1.59亿)，计入其他非流动负债的总金额为5000万GB(2022年12月31日：GB 3400万)。年内并无支付任何款项。
截至2023年6月30日及2022年6月30日止六个月，因员工持股计划而产生的薪酬总成本分别为8,800万加元及5,500万加元。截至2023年6月30日，与限制性奖励和期权相关的未确认补偿成本为2.52亿GB，预计将在1.85年的加权平均期限内确认。
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综合全面收益表 /(亏损)中的股份薪酬分类如下：
| (GB单位：百万) | 2023 | 2022 | ||||||
| 销售成本 |
£ | 2 | £ | 2 | ||||
| 技术、研发费用 |
22 | 15 | ||||||
| 销售和市场营销费用 |
7 | 6 | ||||||
| 一般和行政费用 |
57 | 32 | ||||||
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| 基于股份的总薪酬 |
£ | 88 | £ | 55 | ||||
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| 15. | 公允价值计量 |
下表载列本集团S金融资产、金融负债及可赎回非控制权益的公允价值，按公允价值三级架构计量：
| 截至2023年6月30日 | ||||||||||||||||
| (GB单位：百万) | 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | ||||||||||||
| 按公允价值计量的金融资产： |
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| 可供出售的球员押金和投资 |
£ | 124 | £ | 18 | £ | — | £ | 142 | ||||||||
| 股权证券 |
— | — | 9 | 9 | ||||||||||||
| 衍生金融资产 |
— | 6 | — | 6 | ||||||||||||
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| 总计 |
124 | 24 | 9 | 157 | ||||||||||||
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| 按公允价值计量的金融负债： |
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| 衍生金融负债 |
— | 101 | — | 101 | ||||||||||||
| 福克斯期权责任 |
— | — | 276 | 276 | ||||||||||||
| 或有对价 |
— | — | 16 | 16 | ||||||||||||
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| 总计 |
— | 101 | 292 | 393 | ||||||||||||
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| 按公允价值计量的可赎回非控股权益 |
£ | — | £ | — | £ | 793 | £ | 793 | ||||||||
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| 截至2022年12月31日 | ||||||||||||||||
| (GB单位：百万) | 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | ||||||||||||
| 按公允价值计量的金融资产： |
||||||||||||||||
| 可供出售的球员押金和投资 |
£ | 126 | £ | 12 | £ | — | £ | 138 | ||||||||
| 股权证券 |
— | — | 9 | 9 | ||||||||||||
| 衍生金融资产 |
— | 280 | — | 280 | ||||||||||||
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| 总计 |
126 | 292 | 9 | 427 | ||||||||||||
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| 按公允价值计量的金融负债： |
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| 衍生金融负债 |
— | 110 | — | 110 | ||||||||||||
| 福克斯期权责任 |
— | — | 182 | 182 | ||||||||||||
| 或有对价 |
— | — | 18 | 18 | ||||||||||||
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| 总计 |
— | 110 | 200 | 310 | ||||||||||||
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| 按公允价值计量的可赎回非控股权益 |
£ | — | £ | — | £ | 645 | £ | 645 | ||||||||
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截至2023年6月30日的六个月内，公允价值层级之间没有任何转移。
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2级金融工具的估值
可供出售的球员押金和投资
本集团已确定，可供出售的玩家存款和投资的公允价值是通过使用可观察的报价或来自可比债券/市场的可观察的输入参数来确定的。尽管本集团已确定若干债券属于公允价值等级的第一级，但仍有一类债券由于交易市场相对不活跃而被归类为第二级。
衍生金融资产和负债与互换协议
本集团使用衍生金融工具管理其利率及外汇风险。这些工具的估值是使用广泛接受的估值技术确定的，包括对每种衍生品的预期现金流进行贴现现金流分析。这一分析反映了衍生品的合同条款，包括到期日，并使用了可观察到的基于市场的投入，如收益率曲线、即期和远期外汇汇率。
本集团纳入信贷估值调整，以在公允价值计量中适当反映其本身的 不履行风险及适用交易对手S的不履行风险。在调整衍生工具合约的公允价值以计入非履行风险的影响时，本集团已考虑净额结算及任何适用的信贷提升的影响，例如抵押品入账、门槛、相互认沽及担保。
虽然本集团已确定用于评估其衍生工具的大部分投入属公允价值等级的第二级 ，但与其衍生工具相关的信贷估值调整利用第三级投入，例如对当前信用利差的估计，以评估自身及其交易对手违约的可能性。截至2023年6月30日，本集团评估了信用估值调整对其衍生品头寸整体估值的影响的重要性，确定信用估值调整对其衍生品的整体估值并不重要。因此，本集团决定将其衍生工具的整体估值归类于公允价值等级的第2级。
第三级金融工具的估值
股权证券
于2023年6月30日(2022年12月31日：GB 900万)，本集团采用市场可比公司法厘定于2023年6月30日(2022年12月31日：GB 900万)尚未有现成市值的股权证券投资的公允价值，该方法涉及识别可比企业、为每一可比企业选择倍数及考虑实体规模差异、盈利能力、预期增长、营运资金、流动资金及投资者所需回报率等因素作出调整。截至2023年6月30日止六个月(2022年12月31日： 8.8)，用于制定第3级公允价值的EBITDA倍数为8.8，来自主要可比公司。投入增加将导致股权证券估值投资增加；投入减少将导致股权证券估值投资减少 。截至2023年6月30日的六个月期间的未确认收益总额为零百万GB(2022年6月30日：零百万GB)，在合并损益表中与其他收入/(费用)净额确认。
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非衍生金融工具
FOX选项
于2019年10月2日，本集团与福克斯公司(福克斯)订立安排，据此，福克斯的全资附属公司FSG Services LLC拥有收购FanDuel 18.6%股权的选择权(Fox期权)。 2021年4月，福克斯就其收购FanDuel 18.6%股权的选择权向本集团提出仲裁要求，寻求与集团于2020年12月从Fastball Holdings LLC收购FanDuel 37.2%股权所支付的相同价格 。2022年11月7日，仲裁庭确定截至2020年12月的期权价格为37亿美元，外加每年5%的自动扶梯。截至2023年6月30日和2022年12月31日，期权价格分别为42亿美元和41亿美元。福克斯有一个从2020年12月开始的十年期限，如果它愿意的话，可以在这段时间内行使福克斯的选择权。在行使时需要现金付款，FOX期权只能全部行使。福克斯期权的行使需要福克斯获得许可，如果福克斯在这一时间框架内没有行使，福克斯期权将失效。
截至2023年6月30日和2022年12月31日，福克斯期权的公允价值分别为2.76亿GB和1.82亿GB，这是使用期权定价模型确定的。重要的不可观察的输入是FanDuel的企业价值、缺乏市场性的折扣(DLOM？)、缺乏控制的折扣(？？DLOC？)、隐含波动率和福克斯获得许可的可能性。
截至2023年6月30日止期间，FanDuel的企业价值是使用各部分之和 多个分析师共识股权估值采用的(SOTP？)估值方法。用这种方法计算的S的企业价值在190亿至240亿美元之间。管理层在制定公允价值计量时使用了210亿美元的中位数。FanDuel的隐含企业价值是通过从集团市值中减去S集团非美国业务的企业价值而得出的。用于S集团非美国业务的EV对调整后利息、税项、折旧及摊销前利润(EBITDA)的倍数从6.1倍至13倍不等，加权中值和加权平均值分别为11.6倍和11.9倍。
于截至2022年12月31日止期间，FanDuel的企业价值按与贴现现金流分析及指引上市公司分析的价值指标相同的权重厘定。贴现现金流分析中使用的贴现率为19.0%。这个电动汽车与营收之比 截至2022年12月31日的年度，准则上市公司分析中使用的倍数为5.3倍，选定的可比公司截至2022年12月31日的年度收入倍数范围为1.2倍至5.7倍。在截至2022年12月31日的一年中，可比公司的中位数和算术平均值分别为2.65倍和2.66倍。在制定公允价值计量时，管理层更看重那些在选定的准则上市公司中与FanDuel最直接可比的同行集团公司的倍数。在为同业集团公司的倍数分配权重时，考虑的关键价值驱动因素包括盈利能力(利润率)、未来增长前景、同业集团公司的规模 等。这一校正的结果是，第三个四分位数和高端之间的倍数被认为是最适合制定所需的公允价值计量的。
此外，管理层在截至2023年6月30日的六个月和截至2022年12月31日的年度内，因缺乏市场适销性和缺乏控制而总共应用了40%的折扣。管理层对DLOM的估计考虑了各种基于证券的方法的产出，其中包括亚洲保护性看跌期权、Finnerty方法和保护性卖权(Chaffe)方法。使用这些方法获得的DLOM范围为15.2%至33.2%。为了交叉验证估计的DLOM，管理层还进行了限制性库存研究，观察到平均或中位数DLOM在约10.9%至约45.0%的范围内。管理层还进行了首次公开募股前的研究，显示DLOM的中位数可能在6.15%至82%之间，在研究中考虑的2008年后的IPO人群中，算术平均值为46.96%。DLOC为
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使用之前涉及S股权的可观察交易中的隐含折扣和基于Mergerstat研究的数据估计为20%。为了交叉核实估计的DLOC， 管理层使用商誉减值研究中使用的控制溢价计算了隐含DLOC。
综合折扣范围为 32.2%至46.5%，管理层选择了40%，位于第三个四分位数的较低端，但高于算术平均值，以制定截至2023年6月30日和2022年12月31日的期间所需的公允价值计量。
在截至2023年6月30日和2022年12月31日的期间内，波动率分别为39%和38%，所选可比公司的波动率区间分别为22.2%-61.6%和14.7%-62.7%。在制定公允价值计量时，在截至2023年6月30日和2022年12月31日的期间，市场参与者向 提交并获得许可证的概率估计为75%。
折扣率、收入倍数、DLOM、DLOC、隐含波动率和福克斯获得许可的可能性的变化，每一个单独的变化都可能改变福克斯某些期权的公允价值。一般来说，贴现率和DLOM、DLOC的增加或收入倍数、隐含波动率和福克斯获得许可的可能性的下降可能会导致福克斯期权的公允价值下降。由于确定福克斯期权公允价值的固有不确定性，福克斯 期权的公允价值可能会在不同时期波动。此外，福克斯期权的公允价值可能与FanDuel Group LLC存在现成市场时使用的价值大不相同。此外，市场环境的变化和福克斯期权有效期内可能发生的其他事件可能会导致福克斯期权最终实现的亏损与目前分配的估值中反映的未实现亏损不同。
可按公允价值赎回的非控股权益
本集团与博伊德订立的对称认购期权及认沽期权条款规定，行使价按公平市价计算，而不影响DLOM及DLOC。在计量博伊德拥有的可赎回非控股权益的公允价值时，考虑了以先前讨论的相同方式为2023年6月30日和2022年12月31日确定的范迪埃和S的贴现前企业价值。
或有对价
应付或有代价主要参考被收购业务在相关期间的预测业绩及在该等情况下须支付的金额而厘定。公允价值是通过将概率分配给潜在支付情景来估计的。无法观察到的重要输入是被收购企业的预测业绩。
或有对价的公允价值主要取决于收购业务超出预定基本目标的预测业绩 。相关期间超出预定基本目标的增减10%将使2023年6月30日的或有对价价值分别增加和减少200万GB和200万GB(2022年12月31日：100万GB和200万GB)。
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按公允价值列账的3级金融工具在6个月期间的变动
截至2023年6月30日的六个月期间，按公允价值列账的金融资产和负债的变动情况如下：
| (GB单位：百万) | 或有条件 考虑 |
权益 证券 |
FOX选项 责任 |
总计 | 可赎回 非控制性 利息为 公允价值 |
|||||||||||||||
| 2022年12月31日的余额 |
£ | (18 | ) | £ | 9 | £ | (182 | ) | £ | (191 | ) | £ | (645 | ) | ||||||
| 当期损益合计： |
||||||||||||||||||||
| 包括在收入中 |
2 | — | (94 | ) | (92) | — | ||||||||||||||
| 包括在其他全面收入中 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 净亏损和其他综合收益的归属： | ||||||||||||||||||||
| 可赎回非控股权益应占净亏损 |
— | — | — | — | 3 | |||||||||||||||
| 可赎回非控股权益的其他全面收益 |
— | — | — | — | (1 | ) | ||||||||||||||
| 可赎回非控制权益调整为按公允价值赎回 | — | — | — | — | (150 | ) | ||||||||||||||
|
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| 2023年6月30日的余额 |
(16 | ) | 9 | (276 | ) | (283) | (793 | ) | ||||||||||||
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| 计入收益的当期未实现损益变动 | 2 | — | (94 | ) | (92) | — | ||||||||||||||
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| 列入其他全面收益的当期未实现损益变动 | £ | — | £ | — | £ | — | £ | — | £ | — | ||||||||||
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| 16. | 承付款和或有事项 |
担保
本集团与爱尔兰联合银行拥有1,600万英镑(2022年12月31日：1,600万英镑)的未承诺营运资金透支安排。这些设施由Ffltter Entertainment Plc出具的保证书担保。
本集团拥有以下银行担保：(I)支持若干博彩监管机构以保证支付玩家资金、玩家奖金及若干集团公司应付的若干税费；及(Ii)就若干第三方租赁及其他物业承诺、商户设施及第三方信用证融资提供担保。截至2023年6月30日的最大保证额为2.57亿GB(2022年12月31日：2.47亿GB)。截至2023年6月30日，没有人对这些担保提出索赔(2022年12月31日：GB为零)。这些担保由Ffltter Entertainment plc及其某些子公司提供的反赔偿作为担保。截至2023年6月30日，担保银行持有担保的现金存款价值为2300万GB(2022年12月31日：2300万GB)。
TLA协议及银团融资协议项下的长期债务由本公司及其若干营运附属公司提供担保。
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其他购买义务
本集团是与供应商签订的多份不可撤销合同的一方，根据这些合同的条款，本集团有义务 支付未来的最低付款如下：
| (GB单位：百万) | ||||
| 2023年7月1日至2023年12月31日 |
£ | 267 | ||
| 2024 |
531 | |||
| 2025 |
288 | |||
| 2026 |
236 | |||
| 2027 |
148 | |||
| 此后 |
213 | |||
|
|
|
|||
| £ | 1,683 | |||
|
|
|
|||
法律或有事项
本集团不时参与各种诉讼、行政及其他法律程序，包括监管行动、附带或与其业务有关的行动。当本集团确定可能出现亏损且亏损金额可合理估计时，本集团就法律索偿及赔偿索偿确立应计负债。 估计是基于当时所有已知的事实和我们对最终结果的评估。随着获得更多信息，本集团重新评估与我们的未决索赔和诉讼相关的潜在负债，这也可能 修订我们的估计。与这些事项有关的最终产生的任何损失的数额可能高于或低于应计数额。由于诉讼的不可预测性，不能保证我们的应计利润将 足以弥补我们可能遭受的损失。我们在各种诉讼中可能产生的任何费用、开支、罚款、处罚、判决或和解都可能影响我们的运营结果和财务状况。
奥地利和德国选手声称
该集团已经在奥地利和德国看到了一些球员要求偿还历史性的
博彩损失。这些索赔的依据是，专家组根据多司法管辖区的马耳他许可证在奥地利和德国(石勒苏益格-荷尔斯泰因以外)提供了马耳他实体的远程服务，专家组仍然相信这些许可证符合欧盟法律。然而，奥地利法院和某些德国法院认为S集团的服务不符合各自的当地法律。专家组强烈反对奥地利和德国法院在裁决球员S索赔时作出的这些索赔和判决的依据。
于截至2023年6月30日止六个月，本集团预计将了结总额达760万澳元(650万英磅)的索偿，并已在构成其他流动负债一部分的或有亏损内确认应计负债。除上述事项外，针对本集团的其他索偿金额达3,850万澳元(3,310万英磅)，其和解取决于案件案情及执法程序是否成功就S集团马耳他资产提出索偿，以了结该等索偿。专家组根据其法律顾问的意见认为，这种跨界执行判决违反了马耳他公共政策和(欧盟)1215/2012号条例，不会对这些索赔产生任何责任。此外，马耳他2023年6月对当地法律的一项修正案明确禁止在马耳他执行外国法院的裁决。
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该集团已向马耳他民事法院提起反诉，要求撤销这些索赔。被告还向马耳他民事法院提交了第三人令，要求扣押S集团的马耳他资产，其中一些资产已被马耳他民事法院拒绝。如果马耳他法院做出有利于该集团的裁决，将有理由驳回所有针对该集团的未决球员索赔。虽然专家组认为它有强有力的论据，但由于司法程序的复杂性和不确定性，专家组目前无法合理估计出现这种结果的可能性。
与意大利业务有关的税务纠纷
2022年12月，意大利税务警察对PokerStars业务在意大利(以下简称PS意大利)的运营展开调查，指控PS意大利公司位于意大利的S服务器基础设施相当于意大利的常设机构，用于公司税收目的。
PS意大利公司S向意大利税务警察提交的文件指出，服务器和网络设备位于第三方位置，而不是PS意大利公司可以处置的，其执行的仅仅是辅助自动化活动，主要是为了向意大利监管机构提供一个界面，以报告PS意大利公司S的收入。此外，PS意大利公司没有在当地雇用或雇用工作人员。
由于意大利最高法院裁定本集团没有意大利常设机构，因此在前几年对该基础设施进行类似的审计时，由于本集团有当地员工，因此与意大利税务当局达成了一项非实质性转让定价调整协议。
本集团正与意大利主管税务机关通力合作，以发出正式评税(尚未接获通知)。鉴于意大利税务机关的审核尚处于早期阶段且仍在进行中，且基于发布未经审核简明综合财务报表时的现有信息，本集团无法对意大利税务警察的调查所产生的损失或损失范围(如有)作出合理估计。
网络安全事件
集团收到通知称，涉及MOVEit文件传输 软件的全球事件涉及某些客户和员工数据，该事件始于管理该软件的第三方提供商宣布发现MOVEit中存在以前未知的漏洞。该集团以前曾使用MOVEit来共享数据和管理文件传输，这与 全球许多公司的做法类似。集团获悉事件后，迅速采取了应对措施，包括限制访问受影响的应用程序、与外部独立网络安全取证合作开展内部调查，并通知相关监管机构和执法机构以及受事件影响的员工和客户。根据本次调查和目前已知的信息，集团无法 确定或预测该事件或任何相关索赔的最终结果，或合理提供可能结果或损失（如有）的估计或范围，但我们预计该事件不会对我们的 运营或财务业绩产生重大影响。然而，本集团已产生并可能继续产生与此事件产生的现有或未来索偿有关的开支。
适用于印度业务的商品和服务税率
自2023年10月1日起，印度议会确认将商品和服务税（GST）税率从18%提高到 28%，并确定税基应为玩家存款。”“
印度的商品和服务税委员会（商品和服务税税务 当局）目前正在调查服务的历史特征，以征税，因此适用于以下产品的商品和服务税税率“’
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在线游戏企业提供的拉米纸牌、幻想游戏和扑克。对于被定性为技巧类游戏的产品，行业先例是对玩家收取的 佣金征收18%的税，而GST税务机关主张，这些产品应被定性为机会类游戏，并对玩家下注的金额征收28%的更高税。
GST税务机关已向数家在线游戏企业发出税务通知，但未向集团在印度的业务（Junglee 和Sachiko）发出税务通知。’该等案件正由线上游戏业务提出上诉，于综合财务报表刊发时仍未解决。主要案件是GST情报总局诉Gameskraft Technologies私人有限公司，以追求少付的26亿美元GST，于2023年5月在卡纳塔克邦高等法院作出有利于纳税人Gameskraft的裁决，该法院认为税款已依法支付，但该案件目前正在印度最高法院上诉。
由于该等事项仍在发展中，本集团无法预测结果。截至未经审计简明综合财务报表发布之日 ，集团仍在评估GST税务机关任何潜在索赔的金额，无法合理估计任何合理可能的损失或 损失范围（如有）。
| 17. | 关联方交易 |
自2020年6月1日起，我们与非执行董事Richard Flint订立顾问协议，据此，Flint先生每年就向我们提供顾问服务收取250，000英镑。该顾问协议已于二零二二年五月三十一日终止。截至2022年6月30日止六个月，Flint先生收到104，167英镑。
| 18. | 后续事件 |
关闭FOX投注业务
于2023年7月30日，本集团宣布决定关闭体育博彩平台BETFOXBet。”2023年7月31日至8月31日期间，FOX Bet Bets 运营分阶段关闭。本集团经营FOX Bet作为美国分部的一部分，其于截至2023年及2022年6月30日止六个月的收益分别占美国分部总收益的0. 2%及0. 3%。福克斯公司将保留未来使用福克斯投注品牌。
收购Junglee Games的可赎回 非控股权益
于2023年6月，本集团行使选择权，以现金代价75，000，000英镑进一步收购Junglee Games的32. 5%已发行股份。于行使选择权时，本集团于二零二三年六月三十日的未经审核 简明综合资产负债表的其他流动负债内记录与收购有关的负债。于二零二三年七月，本集团透过清偿该负债完成收购。是次收购令本集团于Junglee Games之持股比例由先前之52. 3%增至84. 8%。’
收购MaxBet
2023年9月27日，本集团宣布收购MaxBet的初步51%股权，MaxBet是一家总部位于塞尔维亚的全渠道体育博彩和博彩运营商，现金代价为1.41亿欧元（1.23亿英镑）。本集团已设立机制于二零二九年收购余下49%股权。MaxBet将为Flutter提供平台，通过MaxBet品牌进入巴尔干地区快速增长的 市场。
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未经审计简明综合财务报表附注(续)
由于收购的时间安排，初始采购会计并不完整。完成交易后，集团将完成收购价格对总净资产的初步分配，预计将于2024年第一季度完成。
在编制这些未经审计的简明综合财务报表时，管理层评估了截至2023年10月20日的后续事件，即未经审计的综合财务报表可供发布的日期。
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独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Ffltter 娱乐公司：
对合并财务报表的几点看法
我们已经审计了随附的Ffltter Entertainment Plc的合并资产负债表。截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的相关综合全面收益/(亏损)表、截至2022年12月31日的两个年度的股东权益和可赎回非控股权益的变化以及现金流量，以及相关票据和财务报表附表II(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的两个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由S公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对合并财务报表进行当期审计时产生的、已传达或须传达给审计委员会的事项，且：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达以下关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
福克斯S收购FanDuel股权的期权估值
如附注20所述，Ffltter与福克斯公司(Fox Corporation)达成了一项协议，向福克斯提供了一项选择权(福克斯选择权)，以 收购FanDuel Group LLC，Ffltter S美国子公司18.6%的股权。由于本公司为该期权的发起人，清偿义务在其资产负债表上作为负债入账，并通过 全面收益/(亏损)表调整为公允价值。
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我们将福克斯期权的估值评估确定为一项关键的审计事项。在评估用于确定期权权益价值的某些关键假设时，需要高度的核数师判断力，特别是因缺乏控制和适销性、许可概率和波动率而应用的折扣。更改 这些假设可能会对估值产生重大影响。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序 ：
| • | 我们通过将S公司的许可概率假设与合同和监管要求以及现有行业数据进行比较，对该假设进行了评估。 |
| • | 我们邀请了具有专业技能和知识的评估专业人员，他们通过与使用可比数据独立制定的折扣进行比较，帮助评估 因缺乏控制和适销性而申请的折扣。我们还让这些专业人士参与评估波动率，方法是评估所用可比资产市场的适当性。 |
与企业合并相关的无形资产公允价值计量
如附注12所述，本集团于2022年8月4日完成对Sisal的收购，代价为1,675,000,000英磅。在分配购买价格时，本公司按公允价值确认无形资产1,058,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，
我们将评估在收购Sisal中获得的商标和客户关系的公允价值确定为一项重要的审计事项 。在评估与商标估值和客户关系相关的关键公允价值假设时，需要高度的审计师判断力，特别是由于这些投入的主观性，所使用的版税费率、折扣率和客户流失率 。这些假设的变化可能会对公允价值的计量产生重大影响。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序：
| • | 我们邀请了具有专业技能和知识的评估专业人员，他们通过与使用可比数据独立制定的费率进行比较，帮助评估版税、客户流失率和折扣率。 |
/s/毕马威
自2018年以来，我们一直担任S公司的审计师。
爱尔兰都柏林
2023年10月20日
F-28
颤动娱乐PLC
合并资产负债表
(GB，不包括每股和每股金额，以百万为单位)
| 截至12月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 资产 |
||||||||
| 流动资产： |
||||||||
| 现金和现金等价物 |
£ | 798 | £ | 952 | ||||
| 现金及现金等价物限制 |
13 | 7 | ||||||
| 玩家存入现金和现金等价物 |
1,659 | 1,024 | ||||||
| 玩家将投资存入银行 |
138 | 83 | ||||||
| 应收账款净额 |
96 | 40 | ||||||
| 预付费用和其他流动资产 |
580 | 203 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动资产总额 |
3,284 | 2,309 | ||||||
| 投资 |
9 | 5 | ||||||
| 财产和设备，净额 |
356 | 208 | ||||||
| 经营租赁 使用权资产 |
373 | 254 | ||||||
| 无形资产，净额 |
5,814 | 4,831 | ||||||
| 商誉 |
10,944 | 9,427 | ||||||
| 递延税项资产 |
37 | 7 | ||||||
| 其他非流动资产 |
52 | 119 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总资产 |
£ | 20,869 | £ | 17,160 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债、可赎回的非控股权益和股东权益 | ||||||||
| 流动负债： |
||||||||
| 应付帐款 |
204 | 74 | ||||||
| 球员保证金责任 |
1,744 | 1,048 | ||||||
| 经营租赁负债 |
90 | 41 | ||||||
| 一年内到期的长期债务 |
36 | 22 | ||||||
| 其他流动负债 |
1,748 | 1,216 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动负债总额 |
3,822 | 2,401 | ||||||
| 经营租赁负债为非流动负债 |
317 | 224 | ||||||
| 长期债务 |
5,542 | 3,548 | ||||||
| 递延税项负债 |
760 | 497 | ||||||
| 其他非流动负债 |
415 | 528 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
10,856 | 7,198 | ||||||
| 承付款及或有事项（附注21） |
||||||||
| 可赎回非控股权益 |
767 | 980 | ||||||
| 股东权益 |
||||||||
| 普通股（法定300，000，000股每股面值0. 09英镑（0. 08英镑）的股份;已发行二零二二年：176，091，902股;二零二一年：175，628，334股） |
27 | 27 | ||||||
| 雇员福利信托持有的股份，按成本计算二零二二年：1，396股，二零二一年：33，158股 |
— | (4 | ) | |||||
| 额外实收资本 |
960 | 842 | ||||||
| 累计其他综合收益/(亏损) |
53 | (264 | ) | |||||
| 留存收益 |
8,077 | 8,381 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| Flutter股东总数’ |
9,117 | 8,982 | ||||||
| 非控制性权益 |
129 | — | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股东权益总额 |
9,246 | 8,982 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 负债、可赎回非控股权益及股东权益总额 | £ | 20,869 | £ | 17,160 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-29
颤动娱乐PLC
综合全面收益/(亏损)表
(GB，不包括每股和每股金额，以百万为单位)
| 截至的年度 十二月三十一日， |
||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 收入 |
£ | 7,706 | £ | 6,040 | ||||
| 销售成本 |
(3,889 | ) | (2,823 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 毛利 |
3,817 | 3,217 | ||||||
| 技术、研发费用 |
(447 | ) | (460 | ) | ||||
| 销售和市场营销费用 |
(2,450 | ) | (2,050 | ) | ||||
| 一般和行政费用 |
(991 | ) | (1,029 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 营业亏损 |
(71 | ) | (322 | ) | ||||
| 其他(费用)收入，净额 |
(1 | ) | 71 | |||||
| 利息支出，净额 |
(176 | ) | (155 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 所得税前亏损 |
(248 | ) | (406 | ) | ||||
| 所得税费用 |
(62 | ) | (138 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 净亏损 |
(310 | ) | (544 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 非控股权益及可赎回非控股权益应占亏损净额 |
(2 | ) | (10 | ) | ||||
| 将可赎回的非控制权益调整为赎回价值 |
52 | 134 | ||||||
| 归属于Flutter股东的净亏损 |
(360 | ) | (668 | ) | ||||
| 每股净亏损 |
||||||||
| 基本信息 |
(2.04 | ) | (3.80 | ) | ||||
| 稀释 |
(2.04 | ) | (3.80 | ) | ||||
| 其他综合收益/(亏损)，税前： |
||||||||
| 现金流量套期保值公允价值变动的有效部分 |
65 | 19 | ||||||
| 转入损益表的现金流量套期保值的公允价值 |
(57 | ) | (8 | ) | ||||
| 外汇(损失)/净投资套期收益 |
(129 | ) | 22 | |||||
| 外币计价实体净资产折算汇兑损益 |
450 | (327 | ) | |||||
| 可供出售债务工具的公允价值变动 |
(3 | ) | (1 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 其他综合收益/(亏损) |
326 | (295 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 可归因于Fflats股东的其他全面收益/(亏损) |
317 | (299 | ) | |||||
| 非控股权益和可赎回非控股权益的其他综合收益 |
9 | 4 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 本年度综合收益/(亏损)总额 |
£ | 16 | £ | (839 | ) | |||
|
|
|
|
|
|||||
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-30
颤动娱乐PLC
股东权益和可赎回非控股权益合并变动表
(GB单位：百万，不包括股份数量)
| 可赎回 非-控管 利益 |
普普通通 分享 |
持有的股份 员工福利 |
其他内容 已缴费 资本 |
累计 其他 全面 收入/(亏损) |
财务处 分享 |
保留 收益 |
总计 颤振 股东认知度 权益 |
非控制性 利益 |
总计 权益 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年1月1日的余额 | £ | 825 | 177,033,508 | £ | 27 | 67,320 | £ | (6 | ) | £ | 10,784 | £ | 35 | £ | (41 | ) | £ | (880 | ) | £ | 9,919 | £ | — | £ | 9,919 | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 净利润/(亏损) | 124 | — | — | — | — | — | — | — | (668 | ) | (668 | ) | — | (668 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可赎回非控制权益的调整可按公允价值赎回 | 19 | — | — | — | — | — | — | — | (19 | ) | (19 | ) | — | (19 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 因行使雇员购股权而发行的股份 | — | 560,426 | — | — | — | 13 | — | — | — | 13 | — | 13 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 企业合并 | 25 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 库存股的注销 | — | (1,965,600 | ) | — | — | — | — | — | 41 | (41 | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 减资 | — | — | — | — | — | (10,000 | ) | — | — | 10,000 | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 雇员福利信托收购的公司普通股 | — | — | — | 1,337,894 | (181 | ) | — | — | — | — | (181 | ) | — | (181 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 权益结算交易--损益表中记录的费用 | — | — | — | — | — | 45 | — | — | — | 45 | — | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股权结算交易的归属 | — | — | — | (1,372,056 | ) | 183 | — | — | — | (11 | ) | 172 | — | 172 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付给非控股权益的股息 | (17 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他全面收益╱（亏损） | 4 | — | — | — | — | — | (299 | ) | — | — | (299 | ) | — | (299 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
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|||||||||||||||||||||||||
| 2021年12月31日的余额 | 980 | 175,628,334 | 27 | 33,158 | (4 | ) | 842 | (264 | ) | — | 8,381 | 8,982 | — | 8,982 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利润/(亏损) | 48 | — | — | — | — | — | — | — | (360 | ) | (360 | ) | 2 | (358 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 可赎回非控制性调整可按公允价值赎回 | (63 | ) | — | — | — | — | — | — | — | 63 | 63 | — | 63 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 因行使雇员购股权而发行的股份 | — | 463,568 | — | — | — | 7 | — | — | — | 7 | — | 7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 企业合并 | 4 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 126 | 126 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 雇员福利信托收购的公司普通股 | — | — | — | 23,775 | (3 | ) | — | — | — | — | (3 | ) | — | (3 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 权益结算交易--损益表中记录的费用 | — | — | — | — | — | 111 | — | — | — | 111 | — | 111 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股权结算交易的归属 | — | — | — | (55,537 | ) | 7 | — | — | — | (7 | ) | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付给非控股权益的股息 | (5 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 收购可赎回的非控股权益 | (205 | ) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他全面收益╱（亏损） | 8 | — | — | — | — | — | 317 | — | — | 317 | 1 | 318 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|||||||||||||||||||||||||
| 2022年12月31日的余额 | £ | 767 | 176,091,902 | £ | 27 | 1,396 | £ | — | £ | 960 | £ | 53 | £ | — | £ | 8,077 | £ | 9,117 | £ | 129 | £ | 9,246 | ||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
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附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-31
颤动娱乐PLC
合并现金流量表
(£(单位：百万)
| Year ended December 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 经营活动的现金流 |
||||||||
| 净亏损 |
£ | (310 | ) | £ | (544 | ) | ||
| 将净亏损调整为经营活动的现金净额： | ||||||||
| 折旧及摊销 |
873 | 733 | ||||||
| 衍生工具公允价值变动 |
(116 | ) | (102 | ) | ||||
| 非现金利息支出，净额 |
1 | 12 | ||||||
| 非现金经营租赁费用 |
78 | 51 | ||||||
| 未实现外汇汇兑损失 |
162 | 75 | ||||||
| 处置亏损/(收益) |
1 | (17 | ) | |||||
| 股份薪酬：股权分类 |
111 | 45 | ||||||
| 基于股份的薪酬责任分类 |
42 | 303 | ||||||
| 福克斯期权负债和其他非现金支出/(收入)公允价值变动 |
(66 | ) | 51 | |||||
| 递延税金 |
(122 | ) | 9 | |||||
| 长期债务清偿损失/(收益) |
53 | (92 | ) | |||||
| 或有对价的变动 |
(5 | ) | 6 | |||||
| 营业资产和负债变动： |
||||||||
| 球员保证金 |
(58 | ) | (1 | ) | ||||
| 应收账款 |
(10 | ) | (12 | ) | ||||
| 预付费用和其他流动资产 |
(55 | ) | (25 | ) | ||||
| 应付帐款 |
(19 | ) | (1 | ) | ||||
| 其他流动负债 |
169 | (88 | ) | |||||
| 球员保证金责任 |
312 | 58 | ||||||
| 经营租赁负债 |
(61 | ) | (41 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 经营活动提供的净现金 |
980 | 420 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投资活动产生的现金流 |
||||||||
| 购置财产和设备 |
(102 | ) | (89 | ) | ||||
| 购买无形资产 |
(85 | ) | (62 | ) | ||||
| 大写软件 |
(159 | ) | (111 | ) | ||||
| 收购，扣除收购现金后的净额 |
(1,676 | ) | (51 | ) | ||||
| 处置财产和设备所得收益 |
4 | 127 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 用于投资活动的现金净额 |
(2,018 | ) | (186 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动产生的现金流 |
||||||||
| 因行使购股权而发行普通股所得款项 |
7 | 13 | ||||||
| 发行长期债券所得收益 |
3,963 | 1,158 | ||||||
| 偿还长期债务 |
(2,315 | ) | (751 | ) | ||||
| 收购非控股权益 |
(205 | ) | — | |||||
| 对非控股权益的分配 |
(5 | ) | (17 | ) | ||||
| 支付或有对价 |
(8 | ) | (9 | ) | ||||
| 购回普通股 |
(3 | ) | (181 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融资活动提供的现金净额 |
1,434 | 213 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净增长 | 396 | 447 | ||||||
| 现金、现金等价物和限制性现金年初 | 1,983 | 1,577 | ||||||
| 现金和现金等价物的外币汇兑损益 | 91 | (41 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金、现金等价物和限制性现金年终 | 2,470 | 1,983 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
F-32
颤动娱乐PLC
合并现金流量表(续)
(£(单位：百万)
| Year ended December 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 现金、现金等价物和受限现金包括： |
||||||||
| 现金和现金等价物 |
£ | 798 | £ | 952 | ||||
| 现金及现金等价物限制 |
13 | 7 | ||||||
| 玩家存入现金和现金等价物 |
1,659 | 1,024 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金、现金等价物和限制性现金年终 | £ | 2,470 | £ | 1,983 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 现金流量信息的补充披露： | ||||||||
| 支付的利息 |
178 | 144 | ||||||
| 已缴纳的所得税 |
163 | 139 | ||||||
| 非现金投资和融资活动 ： |
||||||||
| 用应计费用购置财产和设备 |
17 | — | ||||||
| 经营租赁使用权通过交换经营租赁负债获得的资产 |
122 | 98 | ||||||
| 重新计量后对租赁余额的调整。 |
17 | 14 | ||||||
| 业务收购(包括或有对价) |
— | 17 | ||||||
| 库存股的注销 |
— | 41 | ||||||
| 资本的减少 |
£ | — | £ | 10,000 | ||||
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
F-33
颤动娱乐PLC
合并财务报表附注
| 1. | 业务的组织和描述 |
Ffltter Entertainment Plc(以下简称Ffltter Entertainment Plc)及其子公司(统称为Ffltter Group) 是一家全球性的在线体育博彩和电子博彩实体，运营着一些全球最具创新性、多样化和独具特色的在线体育博彩和游戏品牌，如FanDuel、Sky Bting&Gaming、Sportsbet、PokerStars、Paddy{br>Power、Sisal、Tombola、BetFair、TVG、Junglee Games和Adjarabet。截至2022年12月31日，该集团在100多个国家和地区提供产品。S集团在其提供体育服务的多个司法管辖区(但不是所有司法管辖区)的在线业务中提供电子游戏产品。集团根据英国和爱尔兰、澳大利亚、国际和美国四个可报告细分市场报告其财务业绩。细分市场信息与首席运营决策者(CODM？)审查和管理业务的方式保持一致。本集团确定由首席执行官和首席财务官共同履行CODM的职能。本集团为于爱尔兰共和国注册成立及注册成立之公众有限公司，并于伦敦证券交易所主板市场上市。
| 2. | 重要会计政策摘要 |
列报基础v综合财务报表及附注乃根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)及美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的规章制度编制。
根据美国公认会计原则编制合并财务报表需要管理层作出影响合并财务报表中报告和披露的资产和负债额的估计和假设。重大估计包括但不限于对收购商誉的减值评估、 按公允价值确定与可赎回非控股权益有关的3级金融工具的估值、福克斯期权、作为业务合并一部分收购的无形资产的估值以及确定 或有亏损。管理层根据历史经验和其他因素，包括当前的经济环境，持续评估其估计和假设，并在事实和情况需要时作出调整。由于无法准确确定未来事件及其影响，实际结果可能与这些估计不同。
合并原则 综合财务报表包括本集团及其全资附属公司及本集团持有控股权的其他附属公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
公允价值计量在综合资产负债表中按公允价值经常性记录的资产和负债 根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。公允价值被定义为在计量日市场参与者之间以有序交易方式转移资产或负债的本金或最有利市场上的负债时将收到的资产交换价格或支付的退出价格。用于计量公允价值的估值技术必须 最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。《关于公允价值计量的权威指引》为公允价值计量的披露确立了三级公允价值等级，具体如下：
水平 1在计量日期，相同资产或负债的投入是在活跃市场上未经调整的报价；
水平 2-投入是指可观察到的类似资产或负债在活跃市场上的未调整报价 ，非活跃市场中相同或类似资产或负债的未调整报价，或可观察到或可由相关资产或负债的可观察市场数据证实的其他投入 ；以及
F-34
颤动娱乐PLC
合并财务报表附注(续)
水平 3A相关资产或负债的市场数据很少或没有市场数据支持的不可观察的投入。
在估值层次内对金融工具的分类是基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。
按公允价值 按非经常性基础计量的资产和负债主要涉及1)与企业合并相关的资产和负债，2)长期资产、商誉和其他不确定的无形资产，当公允价值低于综合资产负债表的账面价值时重新计量。对于这些资产，我们不会定期将账面价值调整为公允价值，除非发生减值。
现金和现金等价物-现金和现金等价物指购买日期为三个月或更短的原始合同 到期日的现金和高流动性投资，不包括作为玩家存款披露的客户资金。截至2022年12月31日的现金和现金等价物为7.98亿GB，截至2021年12月31日的现金和现金等价物为9.52亿GB，包括原始到期日为三个月或以下的现金和通知存款以及货币市场基金。
玩家存款-现金和现金等价物-玩家存款是指玩家为参与我们的 创收产品而存入的现金，并存放在由本集团维护和合法拥有的各种独立银行账户中，但不被本集团用于一般企业目的。对应的负债记录在玩家押金负债中， 代表各个平台的玩家余额。与我们的体育博彩和iGaming业务相关的相当大一部分玩家押金受到当地许可规则的限制，不能用于一般企业用途。截至2022年12月31日，球员存款和现金及现金等价物分别为16.59亿GB和10.24亿GB。
信贷风险集中？可能令本集团承受信贷风险集中的金融工具主要包括现金及现金等价物，以及玩家存款。本集团与多家信用质量较高的国内外金融机构保持现金及现金等价物。虽然余额高于保险限额，但资金存放在主要机构。本集团通过定期监测信用评级、信用违约互换和其他公开信息，对上述所有机构的相对信用状况进行定期评估，并采取行动调整风险敞口，以确保对评级较低的交易对手的风险敞口保持在可接受的水平。
S集团的体育博彩和网游业务主要为现金和信用卡业务，要求玩家在履行本集团履行其履约义务之前预先付款。应收账款主要包括来自意大利销售关联公司S集团的应收账款。在选择销售点附属公司时存在程序和控制，并在适用时对接受游戏终端上的赌注进行限制，以及对信用趋势进行日常检查，包括在有未付金额的情况下阻止游戏终端。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，集团没有任何球员的收入占总收入的10%或更多。截至2022年12月31日的应收账款净额为9600万GB，截至2021年12月31日的应收账款净额为4000万GB。
业务合并公司 根据ASC 805会计准则，按照收购会计方法对业务合并进行会计核算，该会计方法要求收购的资产和假定的负债在收购日按其公允价值确认。购买代价的任何公允价值超过所收购资产的公允价值减去所承担的负债，均记作商誉。收购资产及承担负债的公允价值乃根据收购业务的估值厘定，并涉及管理层作出重大估计及假设。
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财产和设备、净资产和设备、净额按成本减去累计折旧列报。按资产估计使用年限使用直线法计提折旧。未改善或延长相应资产寿命的维护和维修成本计入已发生的费用。于退休或出售时，成本及相关累计折旧将从综合资产负债表中剔除，所产生的损益在综合全面收益/(亏损)综合报表的一般及行政费用中反映。
财产和设备类别的估计使用年限如下：
| 资产类别 |
使用寿命 | |
| 装备 |
1至10年 | |
| 家具和固定装置 |
3至10年 | |
| 租赁权改进 |
租赁改进的使用年限和剩余租赁期之间的较短时间，除非存在所有权转让或购买标的资产的选择权，而标的资产在合理上肯定会行使，在这种情况下，租赁改进将在其使用年限内摊销 | |
| 建筑：永久保有 |
25年至50年 | |
| 土地 |
未折旧 |
当事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法完全收回时，本集团会审核长期资产的减值。当预期因使用长期资产而产生的估计未贴现未来现金流量及其最终处置少于 其账面金额为减值资产的账面价值超过其公允价值时，确认减值亏损。
无形资产、净利润 本集团S无形资产包括商标、许可证、客户关系、广播和投注权、计算机软件和技术。与申请和后续续签许可证相关的许可证费用 将计入资本。在企业合并中收购的无形资产，如商标、客户关系和平台技术，在收购日按公允价值确认。无形资产按成本减去累计摊销和减值损失计提。除根据估计客户流失率摊销的客户关系外，无形资产在估计使用年限内按直线摊销。
有限寿命无形资产(包括资本化软件)在发生事件或环境变化时进行回收测试 表明其账面价值可能无法收回。可回收性的确定是基于对资产使用及其最终处置所产生的未贴现未来现金流量的估计。当估计未贴现的未来现金流量少于S认为减值资产的账面价值超过其公允价值的账面金额时，确认减值支出。
| 资产类别 |
使用寿命 | |
| 商标 |
8到20年 | |
| 许可证 |
2至20年 | |
| 客户关系 |
4-20，基于估计的客户流失率 | |
| 计算机软件和技术 |
2至5年 | |
| 发展支出 |
3至5年 | |
| 广播权和赌博权 |
6年 |
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在应用程序开发阶段，本集团将根据ASC 350-40、无形资产、商誉及其他内部使用软件开发供内部使用的软件所产生的成本进行资本化，其中包括设计软件配置和接口、编码、安装和测试的成本。在内部使用软件的初步项目阶段和实施后阶段发生的成本计入已发生的费用。作为内部使用软件资本化的成本在估计使用年限3至5年期间按直线摊销， 计入综合全面收益/(亏损)表内的销售成本。
租赁-本集团签订了主要针对写字楼、零售店、数据中心和营销安排的租赁协议。于合约开始时，本集团决定一份合约是否为租赁或包含租赁，以及该合约是否为营运租赁或融资租赁。本集团于租赁初期按直线原则确认租赁费用，除非存在外部经济因素，因此续期具有合理的确定性。在这些情况下，续约期限将包括在租赁期限中，以确定确认租赁费用的 期限。初始租期为12个月或以下的租约不计入综合资产负债表。咨询小组选择了切实可行的权宜之计，将每个租赁组成部分(例如，使用办公空间的权利)和相关的非租赁组成部分(例如，维修服务)作为一个单独的租赁组成部分进行核算。
商誉-商誉是指在企业合并中收购的企业的有形和无形资产净值的成本超过公允价值的部分。商誉至少每年于每个财政年度第四季进行减值测试，若事件或环境变化显示商誉账面值可能无法收回，则会更频密地测试商誉减值。专家组选择从定性评估开始，即通常称为步骤0，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。这项定性评估可能包括但不限于评估宏观经济状况、行业和市场考量、成本因素、特定实体的财务业绩等因素和其他事件，如S集团管理层、战略和主要用户基础的变化。
如本集团认为商誉的公允价值低于其账面值的可能性较大，则本集团进行量化商誉减值测试。如果公允价值超过账面价值，则不需要进一步分析；否则，商誉账面金额超过隐含公允价值的任何部分均确认为减值损失，商誉的账面价值减记为公允价值。
长期债务本集团的长期债务包括定期贷款和循环信贷安排。定期贷款按面值减去债务发行成本入账，后者记为债务账面价值的减值。与定期贷款相关的贴现、溢价和发行成本采用实际利率法在债务期限内摊销，作为利息支出的非现金费用。循环信贷安排项下的借款(如有)按本金余额加应计利息按所述利率确认。如果负债将在资产负债表日期后12个月内清偿，则长期债务将作为流动债务列报，除非本公司有能力并有意进行长期再融资。如果债务被修改，集团将评估ASC项下的交易 470-50-40,债务修改和清偿。如果新债务条款与原债务条款有实质性差异，则原债务将被计为清偿，新的债务工具将被确认。如果新债务条款与原始债务条款没有实质性差异，交易将被视为对原始债务条款的修改。
衍生工具及对冲活动-本集团利用衍生金融工具进行风险管理及风险缓减。因此，与衍生工具相关的现金流的任何变化预计将被与对冲项目相关的现金流的变化所抵消。所有衍生工具均按公允价值计入合并资产负债表中的其他流动资产、其他非流动资产。
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衍生金融工具的资产、其他流动负债及其他非流动负债及公允价值变动，根据相关风险的性质、衍生工具是否被正式指定为对冲，以及对冲的有效程度，在累计其他全面收益/(亏损)、其他收益/(支出)、净额中确认。对于非指定套期保值和指定现金流量套期保值，这主要是在现金流量表合并报表的业务部分提供的现金。对于指定的净投资对冲，这是在现金流量表合并报表的投资活动部分提供的现金 范围内。对于使用交叉货币利率互换来缓解因美元第一留置期贷款B和美元第一留置期贷款A相关的外币和利率变化而引起的票息和本金现金流波动的风险的公司S来说，相关现金流量反映在 现金流量合并报表中经营活动提供的现金净值中。
所得税-本集团按资产负债法核算所得税，该方法要求 确认因营业亏损结转应占的预期未来税项后果的递延税项资产和负债，以及现有资产和负债的财务报表基数与其各自的所得税基数之间的临时差异。递延税项资产和负债采用制定的所得税税率计量，该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。所得税税率变化对递延税项资产和负债余额的影响在包括该税率变化颁布日期在内的期间的收入中确认。当确定该等亏损结转及其他递延税项资产更有可能不会变现时，应就该等亏损结转及其他递延税项资产计入估值拨备。
本集团采用分两步确定应确认的税项优惠金额的两步程序，对合并财务报表中确认的所得税的不确定性进行核算。首先，必须对税收状况进行评估，以确定税务机关在外部审查后维持这种状况的可能性。如果税务状况被认为 更有可能持续，然后评估税务状况，以确定在我们的合并财务报表中确认的收益金额。可确认的受益金额是在最终和解时实现的可能性大于50%的最大金额。所得税(福利)条款包括被认为适当的任何由此产生的税收准备金或未确认的税收优惠的影响，以及相关的净利息和罚款。
承诺和或有事项--本集团面临各种法律程序、监管程序和索赔，其结果存在不确定性。如果很可能发生了负债，并且损失的金额可以合理估计，我们会记录或有损失的估计损失，并将相应的费用计入收入。如有合理可能已招致损失，我们会披露该等或有事项。
收入确认-根据ASC，主题606，来自与客户的合同收入，当履行义务通过将承诺的商品或服务的控制权转移给客户而履行时，确认收入，金额反映了本集团预期使用 五步法有权获得该等商品或服务的对价。
公司通过以下步骤确定收入确认：
| • | 确定与客户的一个或多个合同； |
| • | 确定合同中的履约义务； |
| • | 确定交易价格； |
| • | 将交易价格分配给合同中的履约义务；以及 |
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| • | 当公司通过转让承诺货物或 服务来履行履行义务时，确认收入。 |
本集团从事数码体育娱乐及游戏业务，收入主要来自两类游戏产品：点对点(p2b？)和 点对点(P2P)。我们的P2P产品涉及玩家与本集团进行对决，P2P产品涉及玩家之间进行对赌，而不是针对本集团进行 ，本集团对游戏收取佣金。P2B产品包括一系列碰运气的游戏，如Sportsbook、在线赌场、宾果和机器游戏终端。P2P产品包括博彩和交换，如BetFair Exchange、赛马TVG、每日梦幻体育(DFS)、对赌和扑克。我们的主要收入来源如下：
体育书籍
Sportsbook 涉及玩家以集团确定的固定赔率在各种类型的体育赛事上下注(下注)。投注是在体育赛事之前进行的，这将决定赌注的结果。参赛者将赌注交由本集团保管，直至赛事发生，赛事结果将在未来某个时间确定。
本集团有义务尊重该体育赛事的结果，并在该球员获胜的情况下支付等同于在下注时分配的赔率的金额。本集团履行S义务的这些要素(兑现结果和支付金额)是不可分割的，被本集团视为一项履约义务。
对于单一赌注，收入代表体育赛事的净输赢、新球员激励和球员留任激励的净额。 赔率是基于统计概率设定的，因此本集团预计随着时间的推移，所有个人与球员的赌注合计将实现净赢利。
收入在履行履行义务时确认，该履行义务对应于与 博彩有关的体育赛事的发生，此时确认净赢利或净亏损。
网游(包括网游、扑克和彩票)
IGaming包括全套赌场和在线游戏，如轮盘赌、21点、老虎机游戏、宾果、拉米和其他纸牌游戏 。赌场游戏包括玩家下注与集团进行在线游戏。游戏的设计目的是在没有集团干预的情况下发挥作用并决定赌局的结果，只有玩家才能围绕 他们的赌注和游戏中给出的选项做出决定。我们通过减少对获胜赌注的支付来产生收入，这也被称为持有。
本集团有义务尊重比赛结果，并在玩家赢得比赛后支付相当于所述赔率的金额。 本集团S义务的这些要素(尊重结果和支付金额)不可分割，并被本集团视为一项业绩义务。对于单次下注，收入代表游戏的净输赢、新玩家激励和玩家留任激励的净收益。个别网上游戏的设计及运作方式，令本集团期望从与玩家的所有个别游戏交易的集合中取得净赢利 基于统计概率的关系。S集团的履约义务在玩家下注后几分钟内的比赛结果后履行，届时将确定净赢或净亏并确认收入。
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扑克
在线扑克是一种点对点通过集团内的多个 平台提供的游戏，其中个人与其他个人进行游戏，而不是针对集团。玩家在任一环形游戏中相互竞争(即，在游戏中手拉手基础)或在锦标赛中(即，玩家相互争夺锦标赛筹码，奖金分配给最后剩下的参赛者)或其变体。该集团从一场比赛中收取S赌注的 百分比，即所谓的RAKE，在环法比赛中收取上限金额，并为预定的锦标赛和坐和走锦标赛收取锦标赛参赛费。
S集团的履约义务是按照规则运营环赛和锦标赛，并根据环赛和锦标赛的结果编制结果表格并支付球员工资。该等元素与本集团承担的S责任不可分割，并被本集团视为一项履约责任。
对于吊环游戏，收入(RAKE)在每一手扑克牌结束时确认。对于锦标赛，参赛费收入在锦标赛结束时确认。
该集团运营着一项名为PokerStars Rewards的分级忠诚度计划。玩家在预定的锦标赛和瑞克的参赛费中，每一个货币单位可以获得固定的 金额的奖励点数。胸部奖励固定数量的奖励点数，而胸部所需的奖励点数根据级别不同而有所不同。箱子 如果未打开，则在30天后过期。较高级别的玩家还有权参加每月的扑克挑战，积分目标和奖励根据玩家的游戏历史以星币的形式进行个性化设置。玩家可以将星币 兑换成现金、奖金或其他奖励。如果一场比赛在六个月的滚动期内没有获得任何奖励点数，明星硬币就会到期。
PokerStars奖励为玩家提供了一项物质权利，如果不在PokerStars平台上与其他个人进行游戏 ，他们不会获得这项权利，并被本集团视为一项履约义务。奖励积分最初被确认为合同负债，本集团根据相对独立的销售价格分配一部分瑞克和入场费 。当玩家将明星硬币兑换成现金、奖金或其他奖励时，收入就会被确认。预计不会赎回的明星币收入将根据 玩家行使的权利模式按比例确认。
乐透
S集团是意大利、土耳其和摩洛哥的彩票运营商，拥有广泛的抽奖产品组合和即时彩票游戏产品组合，这些产品和游戏通过关联销售点(包括第三方销售点(咖啡店、烟草店、报摊)和在线渠道)分销，并通过S集团在这三个市场的官方监管机构授权的网站和应用程序及其他在线经销商销售。
S集团对NTNG产品的责任包括设计新游戏、管理NTNG产品的运营和基础设施、开发NTNG产品的分销网络和营销支持、担任全国总结器，以及为玩家和获胜者提供服务。本集团经营抽奖彩票的S义务的该等要素不可分开，并被视为一项履约义务，该等履约义务由一系列实质上相同且具有相同转移模式的不同服务(即服务天数)组成，并转移至相关的当地博彩管理机构，即吾等客户。
本集团履行其履行义务 并随着时间的推移确认收入，因为当地博彩管理机构同时接收和消费我们在提供服务时提供的利益。作为向当地博彩管理机构S代为经营NTNG产品的对价，本集团通过其分销网络从基于抽奖的彩票销售中赚取固定百分比。
在通过S集团的网站和应用程序分销NTNG产品的情况下，本集团还赚取经销商佣金。经销商佣金 在通过S集团完成销售时确认
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网站和应用程序。该集团还从附属销售点赚取设施费用。这是一种不同服务组合的费用，包括营销服务和技术支持。 设施费用收入在设施服务合同期内确认。
S集团对即时彩票游戏的责任 包括设计、印刷和销售即时彩票产品，并提供经营综合即时产品业务所需的全面服务，包括：(I)即时产品计划、监控和管理系统 功能；(Ii)仓储、库存管理和分销功能；以及(Iii)营销和游戏支持功能。本集团经营即时彩票游戏的S责任的该等元素不可分开，并被视为一项由一系列实质上相同且具有相同转移模式的不同服务(即服务天数)组成的履行义务。
本集团履行其履约义务，并于一段时间内确认收入，因为当地博彩管理机构同时接收及 消费我们在执行服务时提供的利益。作为代表当地博彩管理机构经营即时彩票产品的对价，本集团赚取彩票销售的预定百分比。
其他收入(包括交易所博彩、对赌和其他)
交换投注
S集团博彩交易所为玩家提供了一个平台，让他们对离散体育赛事的结果下注。该平台为玩家提供了回注(下注结果将发生)和下注(下注结果不会发生)的机会，玩家相互下注，而不是针对集团下注。该平台支持游戏中投注(在赛事开始后至赛事结束前进行的投注)和套现 ，这是玩家无需等待赛事结束即可锁定利润或减少损失的一种方式。该集团从玩家的赢利中赚取佣金，扣除根据玩家的投注活动而变化的折扣净额。
S集团的履约义务是提供进入平台的途径，促进投注，包括通过其交换平台让玩家 以最佳可用赔率匹配，并根据与投注相关的事件的结果结算投注。该等元素与本集团承担的S责任不可分割，并被本集团视为一项履约责任。因此，收入在履行与投注有关的事件发生相对应的履约义务时确认，此时记录佣金确认。
双倍赌注
赛马和赛狗的单人投注是通过S集团的投注系统接受的。通过博彩系统下注的赌注将被发送到主机赛马场的混合池中，并受所有主机赛马场规则和限制的约束。本集团收取赌注费用，当投注者输了时不收取任何其他费用，也不会在投注者获胜时支付额外金额(从其资金中)。
本集团是该等交易的代理商，并按 净额基准记录收入，因为本集团只是提供入场券及同时转播事件(履行义务)。收入是指在赛马和灰狗比赛上进行的对赌(句柄)占下注金额的百分比。本集团赚取的百分比费用取决于赛马场、接受的投注类型和相关的州法规。收入仅在比赛结束时确认，届时所有投注者将根据适用比赛的收盘赔率从资金池中通过集团支付 。收入是指扣除新球员激励和球员留任激励后的净额。
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其他
S每日梦幻体育集团是一个提供梦幻体育比赛和梦幻体育锦标赛的平台，让玩家可以 利用他们对相关专业体育信息和梦幻体育规则的技能和知识来相互竞争，争夺赛事前宣布的奖品。收入在比赛结束时或在锦标赛期间每轮比赛结束时确认。
本集团赞助若干现场扑克巡回演出及活动，利用其行业专业知识为经营活动的赌场提供顾问及支援服务，并在全球各地为品牌扑克室作出市场推广安排。本集团亦向客户提供其他媒体及 广告服务，以及有限的内容开发服务，透过联属公司佣金、收入分成安排及广告收入(视乎情况而定)产生收入。收入在履行适用的履约义务时确认 在某个时间点或在适用的时间内确认。
赞助收入是指为成为活动推介赞助商的客户开展的广告活动，该广告活动在赞助活动期间确认。
合同余额
合同资产和负债反映了从球员那里收到现金的收入确认时间上的差异。S集团的合同资产余额是非常不重要的，因为球员大多被要求在集团履行其履约义务之前预付款项。合同责任产生的原因是开放的体育博彩头寸、未抽奖和无人认领的彩票奖金以及与忠诚度积分有关的递延收入。
销售成本销售成本主要包括 博彩税、年度许可费、与创收活动直接相关的平台成本，包括最初用于内部开发软件的成本、为提供市场准入而向第三方支付的费用、使用赌场游戏的版税、支付处理费用、赞助的直接成本、包括数据服务在内的使用成本、向将玩家转介到平台(附属公司)的第三方支付的收入份额、在线玩家的地理定位服务付款以及与我们平台相关的某些资本化开发成本的摊销。销售成本还包括与收入相关的人员的薪酬、员工福利和基于股份的薪酬，包括从事平台维护的技术人员。它还包括零售店的财产成本和公用事业成本。
技术、研发费用技术、研发费用包括技术开发人员和产品管理员工的薪酬、员工 福利和基于股份的薪酬，以及支付给外部顾问和其他技术相关服务提供商的费用，这些服务提供商致力于改善新产品或增强产品的外观和速度、我们在在线体育博彩和游戏平台上分类和展示我们的产品的方式、玩家与我们的互动方式、我们的内部报告工具、网络安全和数据加密系统，以及范围界定、规划、展望 和目标研发工作(初步项目阶段)。这些费用与盈利活动没有直接关联，旨在改善和促进客户 体验，确保我们在线体育博彩和游戏平台上客户体验的质量和安全，并保护和维护我们的声誉。研发费用还包括与上述活动中使用的计算机设备和软件有关的折旧和摊销，以及与上述活动相关的设备租赁费用、连接费用、办公设施和相关办公设施维护费用。
销售和营销费用销售和营销费用主要包括与广告、赞助、市场调查、促销活动、商标摊销和
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客户关系，以及销售和营销人员的薪酬，包括基于股份的薪酬支出。广告成本在发生时计入费用，并计入我们综合经营报表中的销售和营销费用。于截至2022年及2021年12月31日止年度内，广告成本分别为13.18亿GB及11.33亿GB。
一般和行政费用-一般和行政费用包括薪酬、员工福利和基于股份的薪酬，用于行政管理、财务管理、法律和合规，以及人力资源、设施成本、专业服务费和其他一般管理费用。
以股份为基础的薪酬-本集团根据授予日厘定的该等奖励的公允价值，计量及记录与发放予员工的以股份为基础的薪酬有关的开支。本集团确认个别授出所需服务期内以股份为基础的补偿开支，一般等于按直线法计算的归属期间。 对于有履约条件的购股权，本集团于认为有可能达到履约条件时记录补偿开支。没收行为在发生时予以确认。
固定供款计划？本集团提供各种固定供款计划，根据这些计划，公司在每个支付期匹配员工供款的一部分，但以最高匹配金额为限，或根据符合条件的员工的当地立法费率进行供款。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，固定缴款计划总支出分别为6900万GB和4900万GB。
外币？本集团的报告币种为英镑。本集团根据ASC 830“外币事宜”，根据各附属公司营运所处的主要经济环境的货币，厘定各附属公司的功能货币。此类子公司的财务报表中包含的项目使用该功能货币进行计量。专家组定期重新评估其业务，以确定以前的结论是否仍然有效。如果业务遇到重大和永久性的变化，则会前瞻性地应用本位币的变化。
对于以英镑为功能货币的子公司，以外币计价的货币资产和负债按资产负债表日期的汇率折算为英镑。以外币进行的交易按交易当日的汇率记录。所有差额在综合全面收益/(亏损)表中记入其他收入/(费用)、净额。
对于本位币不是英镑的子公司，本集团使用 期末汇率来换算资产和负债，使用月平均汇率来换算收入和支出，使用历史汇率来将权益账户换算为英镑 。本集团于综合资产负债表中将折算损益计入累计其他全面收益/(亏损)作为权益组成部分。
每股亏损/基本每股收益/亏损的计算方法为：将福莱特S股东应占净利润/亏损除以期内已发行加权平均股份数。加权平均股份数量已根据作为库存股持有的金额和由Paddy Power BetFair plc员工福利信托(EBT)持有的金额进行了调整。每股摊薄收益/(亏损)是通过根据所有稀释潜在普通股的影响调整已发行普通股的加权平均数来确定的。如果任何潜在普通股会产生减少每股亏损的 效果，则不会被视为摊薄。
对于可赎回的 非控股权益，集团采用两级法计算每股收益/(亏损)。在两类 法下，应占Fflats S股东的净利润/(亏损)立即进行调整，以按赎回价值确认可赎回的非控股权益。这些调整
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实质上代表向非控股权益持有人派发股息，符合彼等收取不代表适用股份公允价值的赎回金额的合约权利。
可赎回 非控股权益指于本集团以外可赎回的附属公司的股权S控制 可赎回S持有的普通股、附属公司S的股权或其他资产。这些权益被归类为夹层权益，并在每个报告期根据非控制权益的收入(或亏损)进行调整。然后进行调整，以反映非控股权益的账面价值，以根据累计收益分配调整后的初始账面金额或通过留存收益在每个报告日期的赎回价值中较高者为准。
最近采用的会计公告
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(专题740)： 简化所得税会计，其中消除了现行规则中关于期间内税收分配方法和中期所得税计算方法的某些例外，并澄清了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。集团于2021年1月1日通过了最新版本。采用新准则对合并财务报表并无重大影响。
近期尚未采用的会计公告
2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，参考利率改革(主题848)：促进参考利率改革对财务报告的影响，其中为应用关于合同修改、对冲会计和其他交易的指导提供了可选的权宜之计和例外，并简化了将伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率转换为替代参考利率的会计处理。《指导意见》自印发之日起生效。2022年12月，FASB发布了ASU 2022-06， 参考汇率改革(主题848)：推迟主题848(ASU 2022-06)的日落日期，将本指南可以适用的日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日。伦敦银行间同业拆借利率的使用在2021年底被逐步淘汰，尽管现有协议的美元伦敦银行间同业拆借利率的逐步淘汰被推迟到2023年6月。我们将继续关注与伦敦银行同业拆借利率过渡相关的事态发展，并确定一个市场可接受的替代利率。
2021年10月，FASB发布了ASU 2021-08，企业合并(主题805)：根据与客户的合同对合同资产和合同负债进行会计处理，要求企业合并中的收购人根据ASC主题606确认和计量合同资产和合同负债。ASU 2021-08在2022年12月15日之后的财年生效，并允许提前采用。虽然集团正继续评估采用ASU 2021-08的时间和潜在影响，但预期ASU 2021-08不会对其 合并财务报表产生重大影响。
2022年6月，FASB发布了ASU 2022-03，公允价值计量(主题820)：受合同销售限制的股权证券的公允价值计量(ASU 2022-03)，其中澄清了会计准则编纂主题 820，公允价值计量(主题820)中的指导，当计量受禁止出售股权证券的合同限制的股权证券的公允价值时，并引入了受合同销售限制的股权证券的新的披露要求，这些证券按照主题820以公允价值计量。ASU 2022-03适用于2023年12月15日之后的财年，包括这些财年内的过渡期，允许提前采用。虽然本集团正继续评估采用ASU 2022-03的时间及ASU 2022-03的潜在影响，但预期ASU 2022-03不会对本集团的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
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| 3. | 收入的细分和分解 |
该集团有四个可报告的部门：
| • | 美国 |
| • | 英国和爱尔兰； |
| • | 澳大利亚；以及 |
| • | 国际 |
美国
美国分部向美国各州和加拿大安大略省的客户提供 体育博彩、赌场、DFS和赛马博彩产品，主要是在线服务，但也通过少量 零售店提供体育博彩服务。美国分部由以下品牌组成：FanDuel和TVG。截至2022财年末，FanDuel在线体育博彩在19个州提供，我们的FanDuel在线赌场在5个州提供，我们的FanDuel付费DFS 产品在44个州提供，我们的FanDuel或TVG在线赛马产品在33个州提供，我们的FanDuel 免费游戏产品在 所有50个州都有售。
UK & Ireland
英国和爱尔兰（UK&Ireland）分部通过Sky Betting & Gaming、Paddy Power、Betfair和tombola品牌提供体育博彩（体育博彩和体育产品交易所）和iGaming 产品（游戏、赌场、宾果游戏和扑克）。“虽然UK&I品牌主要在网上运营，但截至2022年12月31日，该部门还包括英国和爱尔兰的608家Paddy Power投注店。
澳大利亚
澳大利亚分部通过Sportsbet品牌提供在线体育博彩产品，Sportsbet品牌仅在澳大利亚运营，并在当地和全球赛马、体育、娱乐和重大活动中提供 广泛的博彩产品和体验。
国际
国际 部门在全球100多个市场开展业务，提供体育博彩、赌场、扑克、拉米纸牌和彩票，主要是在线服务。Sisal是意大利领先的iGaming运营商，在2022年8月 收购后成为国际部门中最大的品牌。国际部门还包括扑克之星，必发国际，卡拉贝特和Junglee游戏。集团继续在国际上实现多元化，并将其在线产品带入具有 浓厚赌博文化和竞争力的税收框架的受监管市场，在此基础上，集团有能力提供广泛的博彩和iGaming产品系列。
主要营运决策者根据各经营分部之经调整EBITDA评估表现及分配资源。各分部的经调整EBITDA 定义为除所得税前亏损净额、其他收入（开支）净额、利息收入（开支）净额、物业及设备折旧、无形资产摊销、出售业务亏损╱收益、收购成本、重组及 整合成本、法律和解╱（或有损失）、博彩税开支及主要适用于本集团整体的企业间接费用。
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合并财务报表附注(续)
本集团按公司整体基准而非按经营分部管理其资产。因此， 主要营运决策者并无定期审阅按经营分部划分的任何资产资料，因此，本集团并无按经营分部呈报资产资料。
下表显示了S集团的分部信息：
| 截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||
| (GB单位：百万) | 2022 | 2021 | ||||||
| 收入 | ||||||||
| 美国 | ||||||||
| 体育书籍 |
£ | 1,734 | £ | 718 | ||||
| IGaming |
619 | 413 | ||||||
| 其他 |
257 | 263 | ||||||
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| 美国部门收入 |
2,610 | 1,394 | ||||||
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| 英国和I | ||||||||
| 体育书籍 |
1,066 | 1,129 | ||||||
| IGaming |
963 | 781 | ||||||
| 其他 |
123 | 151 | ||||||
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| 英国和I部门的收入 |
2,152 | 2,061 | ||||||
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| 国际 | ||||||||
| 体育书籍 |
272 | 138 | ||||||
| IGaming |
1,324 | 1,070 | ||||||
| 其他 |
86 | 81 | ||||||
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| 国际分部收入 |
1,682 | 1,289 | ||||||
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| 澳大利亚 | ||||||||
| 体育书籍 |
1,262 | 1,296 | ||||||
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| 澳大利亚部门收入 |
1,262 | 1,296 | ||||||
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| 可报告部门总收入 | £ | 7,706 | £ | 6,040 | ||||
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IGaming的收入包括iGaming、扑克和彩票。
以下信息汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度按地理市场划分的收入：
| 截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||
| (GB单位：百万) | 2022 | 2021 | ||||||
| 美国 | £ | 2,598 | £ | 1,394 | ||||
| 英国 | 1,937 | 1,932 | ||||||
| 爱尔兰 | 228 | 201 | ||||||
| 澳大利亚 | 1,264 | 1,296 | ||||||
| 意大利 | 576 | 195 | ||||||
| 世界其他地区 | 1,103 | 1,022 | ||||||
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| 总收入 | £ | 7,706 | £ | 6,040 | ||||
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合并财务报表附注(续)
下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度可报告分部调整后的EBITDA与税前亏损的对账情况：
| 截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||
| (GB单位：百万) | 2022 | 2021 | ||||||
| 英国和I | £ | 615 | £ | 568 | ||||
| 美国 | (276 | ) | (511 | ) | ||||
| 国际 | 323 | 267 | ||||||
| 澳大利亚 | 382 | 435 | ||||||
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| 可报告部门调整后的EBITDA | 1,044 | 759 | ||||||
| 未分配的企业管理费用1 | (114 | ) | (110 | ) | ||||
| 折旧及摊销 | (873 | ) | (733 | ) | ||||
| 博彩税纠纷 | — | (8 | ) | |||||
| 法律和解/(或有损失)2 | 38 | (163 | ) | |||||
| 交易手续费及相关费用3 | (35 | ) | (22 | ) | ||||
| 重组和整合成本4 | (131 | ) | (45 | ) | ||||
| 其他(费用)收入，净额 | (1 | ) | 71 | |||||
| 利息支出，净额 | (176 | ) | (155 | ) | ||||
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| 税前亏损 | £ | (248 | ) | £ | (406 | ) | ||
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| 1 | 未分配的公司管理费用包括共享技术、研发、销售和营销，以及未分配给特定细分市场的一般和管理费用。 |
| 2 | 于截至2022年12月31日止年度内，Stars Group (TSG)在国际及澳洲分部的两宗独立遗留诉讼事宜达成和解，结果公布各项法律拨备及收入表贷项3,800万加元。2021年9月22日，该集团宣布，Ffltter与肯塔基州之间的法律纠纷已全面解决。本集团同意再向肯塔基州支付2亿美元(1.45亿英磅)，此外，根据2020年12月31日的未偿还拨备，此前作为替代债券的一部分被没收给英联邦的1亿美元(英磅7100万英磅)。作为回报，肯塔基州解除了Stars Interactive Holdings(IOM)Ltd、Rational Entertainment Enterprise Ltd(br})以及所有Fflats实体与肯塔基州诉讼程序中争议事项有关的任何索赔，因此诉讼程序被以损害为由驳回。作为这项和解的结果，于截至2021年12月31日止年度内产生的成本为1.63亿英磅 (包括相关法律成本1800万英磅)。 |
| 3 | 与(I)2022年12月31日止年度与Tombola及Sisal有关的2,400万GB福克斯期权仲裁程序及与收购有关的 成本；及(Ii)于2021年5月宣布的FanDuel少数股权可能在美国上市的顾问费 1,000万GB，Fox期权仲裁程序 百万GB，以及与Junglee Games，Single，Sisal及Tombola有关的收购相关费用，截至2021年12月31日的2021财年600万GB。 |
| 4 | 于截至2022年12月31日止年度，成本为1亿3千1百万英磅(截至2021年12月31日止年度：英磅45百万英磅)，主要涉及各项重组及其他战略措施，以提高主要因收购TSG及Sisal而产生的协同效应。这些行动包括整合和整合我们的技术基础设施、后台职能，以及将某些业务转移到成本较低的地点。这些费用主要包括遣散费、咨询费和临时人员费用。成本还包括无法资本化的企业资源规划系统的实施成本。 |
以下信息按地理区域汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日的长期资产：
| 截至12月31日， | ||||||||
| (GB单位：百万) | 2022 | 2021 | ||||||
| 英国 | £ | 74 | £ | 63 | ||||
| 爱尔兰 | 52 | 53 | ||||||
| 美国 | 54 | 41 | ||||||
| 澳大利亚 | 7 | 6 | ||||||
| 意大利 | 103 | — | ||||||
| 世界其他地区 | 66 | 45 | ||||||
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| 长寿资产 | £ | 356 | £ | 208 | ||||
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合并财务报表附注(续)
| 4. | 其他收入，净额 |
下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度其他收入/(支出)净额：
| (GB单位：百万) | 2022 | 2021 | ||||||
| 净汇兑损失 | £ | (122 | ) | £ | (63 | ) | ||
| 衍生工具的公允价值收益 | 115 | 102 | ||||||
| 或有对价的公允价值损失 | — | (3 | ) | |||||
| 长期债务清偿(亏损)/收益 | (53 | ) | 93 | |||||
| 融资相关费用不符合资本化条件 | (8 | ) | (19 | ) | ||||
| 处置收益 | — | 12 | ||||||
| 福克斯期权负债的公允价值收益/(亏损) | 62 | (53 | ) | |||||
| 投资公允价值收益 | 5 | 2 | ||||||
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| 其他(费用)收入合计，净额 | £ | (1 | ) | £ | 71 | |||
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| 5. | 利息支出，净额 |
下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度净利息支出：
| (GB单位：百万) | 2022 | 2021 | ||||||
| 债务的利息和摊销、长期债务的贴现和费用、银行担保 | £ | (178 | ) | £ | (152 | ) | ||
| 其他利息支出 | (4 | ) | (5 | ) | ||||
| 利息收入 | 6 | 2 | ||||||
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| 利息支出总额(净额) | £ | (176 | ) | £ | (155 | ) | ||
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| 6. | 所得税 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度所得税前亏损包括：
| (GB单位：百万) | 2022 | 2021 | ||||||
| 美国 | £ | (359 | ) | £ | (555 | ) | ||
| 外国 | 111 | 149 | ||||||
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| 所得税前亏损 | £ | (248 | ) | £ | (406 | ) | ||
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合并财务报表附注(续)
所得税费用(福利)的构成如下：
| (GB单位：百万) | 2022 | 2021 | ||||||
| 当前： | ||||||||
| 美国联邦政府 |
£ | — | £ | — | ||||
| 美国州政府 |
(1 | ) | 1 | |||||
| 外国 |
185 | 146 | ||||||
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| 当期税费总额 |
184 | 147 | ||||||
| 延期： | ||||||||
| 美国联邦政府 |
— | — | ||||||
| 美国州政府 |
— | — | ||||||
| 外国 |
(122 | ) | (9 | ) | ||||
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| 递延(收益)/费用合计 |
(122 | ) | (9 | ) | ||||
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| 所得税拨备总额 | £ | 62 | £ | 138 | ||||
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截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，爱尔兰法定所得税税率、我国 住所的贸易所得税税率和我国实际有效税率之间的对账如下：
| 2022 | 2021 | |||||||
| 爱尔兰公司交易税率为12.5% | (12.5 | )% | (12.5 | )% | ||||
| 不符合条件的财产和设备的折旧 | (1.6 | )% | (1.3 | )% | ||||
| 海外司法管辖区不同法定税率的影响 | (8.5 | )% | (4.6 | )% | ||||
| 不可扣除的费用 | 9.8 | % | 17.5 | % | ||||
| 免税所得 | (4.5 | )% | (1.0 | )% | ||||
| 确认内部资产转移的递延税金 | (16.1 | )% | (15.5 | )% | ||||
| 法定所得税率变动的影响 | (0.8 | )% | 25.8 | % | ||||
| 更改估值免税额 | 56.0 | % | 25.0 | % | ||||
| 在上一年的拨款项下 | 3.2 | % | 0.6 | % | ||||
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| 实际有效税率 |
25.0 | % | 34.0 | % | ||||
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本集团’的实际税率受到以下因素的重大影响：（i）估值拨备变动 6，800万英镑（截至2021年12月31日止年度：3. 39亿英镑），主要来自我们对美国及荷兰递延税项资产未来可收回性的评估，该等国家近年均有累积亏损的历史;及（ii）不可就所得税目的扣除的开支的影响。
集团未来的有效税率将受到 根据OECD有关税基侵蚀和利润转移的指导方针的持续利润地域组合的影响。2022年12月15日，欧盟（EU）成员国通过书面程序一致通过最低税收指令，确保跨国企业集团的全球最低税收水平（设定为15%）。GLoBE模型规则于2022年3月发布，欧盟成员国必须在2023年12月31日之前将该指令转化为国家立法，这些规则适用于2023年12月31日或之后开始的财政年度。截至 2022年12月31日，本集团运营所在的国家均未颁布第二支柱示范规则作为其国家法律的一部分。虽然多个领域的咨询仍在进行中，但我们将继续密切关注事态发展，我们预计这将导致从2024年起增加税收。
F-49
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合并财务报表附注(续)
于 2022年及2021年12月31日，递延税项资产（负债）的组成如下：
| 截至12月31日， | ||||||||
| (GB单位：百万) | 2022 | 2021 | ||||||
| 递延税项资产 | ||||||||
| 财产和设备 |
£ | 24 | £ | 10 | ||||
| 无形资产 |
103 | 66 | ||||||
| 员工福利 |
73 | 53 | ||||||
| 净营业亏损结转 |
757 | 772 | ||||||
| 其他 |
112 | 31 | ||||||
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| 递延税项资产总额 |
1,069 | 932 | ||||||
| 估值免税额 | (883 | ) | (815 | ) | ||||
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| 递延税项资产总额，扣除估值免税额 |
186 | 117 | ||||||
| 递延税项负债 | ||||||||
| 财产和设备 |
(3 | ) | (1 | ) | ||||
| 其他 |
— | (4 | ) | |||||
| 无形资产 |
(906 | ) | (602 | ) | ||||
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| 递延税项负债总额 |
(909 | ) | (607 | ) | ||||
|
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| 递延税项净负债 | £ | (723 | ) | £ | (490 | ) | ||
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递延税项资产和负债已在2022年12月31日和2021年12月31日进行了抵销，因为它们与相同的纳税组成部分有关。资产负债表包括递延税项资产3700万英磅(截至2021年12月31日的年度：英磅700万英磅)和递延税项负债7.6亿英磅(截至2021年12月31日的年度：英磅4.97亿英磅)。
上文披露的与无形资产有关的递延税项负债主要与收购会计相关的无形资产有关。随着无形资产在其有用的经济寿命内摊销，这种递延税项负债将被解除。
因员工福利而产生的递延税项资产主要涉及本集团预期于未来收到的与本集团为奖励其员工而实施的以股份为本的付款计划有关的税项扣减。该资产按其预期平仓的税率确认。
根据本集团对S的评估，本集团已就应计税项亏损(截至2021年12月31日止年度：已计税税项)计提递延税项资产减值准备。
集团有净营业亏损结转29.19亿GB。其中，13.46亿GB将在10年内到期，3.14亿GB将在20年内到期，12.59亿GB没有到期日期。
本集团考虑所有现有的正面及负面证据，包括过往净营业亏损、递延税项负债的未来冲销及税务筹划策略。已就递延税项资产计入估值减值准备，涉及金额分别为883百万及815百万。这是基于对有关司法管辖区未来存在应课税利润的确定性不足，因此该等资产将无法变现。承认的时机是当前时期的一个关键判断领域。
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截至2022年12月31日，S集团境外子公司已留存境外收益5,600万GB，用于无限期再投资。当该等收益以股息或其他形式汇回国内时，本集团可能须缴交应付予各国的预扣税款300万GB。
下表列出了未确认的税收优惠总额(不包括利息和罚金)的对账：
| 截至12月31日， | ||||||||
| (GB单位：百万) | 2022 | 2021 | ||||||
| 年初未确认的税收优惠 | £ | 139 | £ | 40 | ||||
| 前几年税收头寸减少额 | (1 | ) | (14 | ) | ||||
| 本年度税额增加情况 | 67 | 113 | ||||||
| 因适用的诉讼时效失效而减少未确认的税收优惠 | (3 | ) | — | |||||
| 聚落 | (5 | ) | — | |||||
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| 年底未确认的税收优惠 | £ | 197 | £ | 139 | ||||
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经营报表中确认的利息和罚款总额为100万GB(截至2021年12月31日的年度：100万GB)。
资产负债表中确认的利息和罚款总额为300万GB(截至2021年12月31日的年度：200万GB)。
如果确认将影响实际税率的未确认税收优惠总额为GB 1.97亿GB。
除了提交联邦所得税申报单 外，本集团还在多个征收所得税的州和外国司法管辖区提交所得税申报单。该集团在2019年之前的几年内不再接受美国联邦审查。集团在2018年前不再接受爱尔兰税务机关的审查。在2014年前的几年内，该集团不再在其美国任何州或外国税务管辖区接受审查。
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| 7. | 每股亏损 |
下表列出了集团应占S集团基本每股普通股亏损和稀释后每股普通股净亏损的计算方法：
| Year ended December 31, | ||||||||
| (GB，不包括每股和每股金额，以百万为单位) | 2022 | 2021 | ||||||
| 分子： | ||||||||
| 净亏损 | £ | (310 | ) | £ | (544 | ) | ||
| 非控股权益及可赎回非控股权益应占亏损净额 | (2 | ) | (10 | ) | ||||
| 将可赎回的非控制权益调整为赎回价值 | 52 | 134 | ||||||
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|
|
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| 扑翼股东应占净亏损基本和摊薄 | £ | (360 | ) | £ | (668 | ) | ||
|
|
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| 分母： | ||||||||
| 加权平均股数：基本和稀释 | 177 | 176 | ||||||
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| 扑翼股东应占每股净亏损基本和摊薄 | (2.04 | ) | (3.80 | ) | ||||
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由于其反摊薄作用而不计入普通股摊薄加权平均数量的期权数量为2,537,536个(2021：2,289,170个)。
| 8. | 预付费用和其他流动资产 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日，预付费用和其他流动资产包括：
| 截至12月31日， | ||||||||
| (GB单位：百万) | 2022 | 2021 | ||||||
| 提前还款 | £ | 169 | £ | 125 | ||||
| 衍生金融资产 | 280 | — | ||||||
| 当期应收税金 | 45 | 46 | ||||||
| 增值税与商品劳务税 | 8 | 5 | ||||||
| 其他应收账款 | 78 | 27 | ||||||
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| 预付费用和其他流动资产总额 | £ | 580 | £ | 203 | ||||
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| 9. | 财产和设备，净额 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日，财产和设备净额如下：
| 截至12月31日， | ||||||||
| (GB单位：百万) | 2022 | 2021 | ||||||
| 计算机设备 | £ | 433 | £ | 246 | ||||
| 固定装置及配件 | 277 | 255 | ||||||
| 土地、建筑物和租赁权的改善 | 181 | 138 | ||||||
| 财产和设备– | 891 | 639 | ||||||
| 减去：累计折旧 | 535 | 431 | ||||||
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| 物业设备保卫网 | £ | 356 | £ | 208 | ||||
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合并财务报表附注(续)
截至 2022年及2021年12月31日止年度的物业及设备折旧开支总额如下：
| (GB单位：百万) | 2022 | 2021 | ||||||
| 销售成本 | £ | 23 | £ | 13 | ||||
| 技术、研发费用 | 19 | 9 | ||||||
| 销售和市场营销费用 | 1 | 1 | ||||||
| 一般和行政费用 | 44 | 39 | ||||||
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| 折旧费用合计 | £ | 87 | £ | 62 | ||||
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| 10. | 商誉 |
下表显示截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度按可报告分部划分的商誉账面值变动：
| (GB单位：百万) | 英国和I | 国际 | 澳大利亚 | 我们 | 总计 | |||||||||||||||
| 2020年12月31日 | £ | 5,886 | £ | 2,582 | £ | 521 | £ | 599 | £ | 9,588 | ||||||||||
| 加法 | — | 67 | — | — | 67 | |||||||||||||||
| 处置 | (78 | ) | — | — | — | (78 | ) | |||||||||||||
| 外汇交易 | (1 | ) | (128 | ) | (26 | ) | 5 | (150 | ) | |||||||||||
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| 2021年12月31日 | 5,807 | 2,521 | 495 | 604 | 9,427 | |||||||||||||||
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| 加法 | 217 | 1,015 | — | — | 1,232 | |||||||||||||||
| 外汇交易 | 1 | 190 | 23 | 71 | 285 | |||||||||||||||
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| 2022年12月31日 | £ | 6,025 | £ | 3,726 | £ | 518 | £ | 675 | £ | 10,944 | ||||||||||
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商誉减值测试
2022年和2021年，专家组对所有具有商誉的报告单位进行了定性测试。2022年和2021年进行的定性测试得出的结论是，不存在商誉减值。
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| 11. | 无形资产，净额 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日，应摊销的无形资产包括：
| 加权 平均值 使用寿命 (年) |
截至12月31日， | |||||||||||
| （百万英镑，除年份外） | 2022 | 2021 | ||||||||||
| 计算机软件和技术 | 2.7 | £ | 602 | £ | 379 | |||||||
| 许可证 | 8.9 | 657 | 450 | |||||||||
| 发展支出 | 2.9 | 651 | 435 | |||||||||
| 商标 | 17.0 | 2,990 | 2,356 | |||||||||
| 客户关系 | 6.5 | 3,627 | 3,164 | |||||||||
| 其他 | 16.7 | 141 | 31 | |||||||||
|
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| 总账面价值 | 8,668 | 6,815 | ||||||||||
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| 计算机软件和技术 | 276 | 129 | ||||||||||
| 许可证 | 353 | 325 | ||||||||||
| 发展支出 | 357 | 232 | ||||||||||
| 商标 | 642 | 456 | ||||||||||
| 客户关系 | 1,193 | 812 | ||||||||||
| 其他 | 33 | 30 | ||||||||||
|
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|||||||||
| 累计摊销 | 2,854 | 1,984 | ||||||||||
|
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| 计算机软件和技术 | 326 | 250 | ||||||||||
| 许可证 | 304 | 125 | ||||||||||
| 发展支出 | 294 | 203 | ||||||||||
| 商标 | 2,348 | 1,900 | ||||||||||
| 客户关系 | 2,434 | 2,352 | ||||||||||
| 其他 | 108 | 1 | ||||||||||
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| 账面净额 | £ | 5,814 | £ | 4,831 | ||||||||
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截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的摊销费用总额如下：
| (GB单位：百万) | 2022 | 2021 | ||||||
| 销售成本 | £ | 242 | £ | 168 | ||||
| 技术、研发费用 | 22 | 39 | ||||||
| 销售和市场营销费用 | 512 | 451 | ||||||
| 一般和行政费用 | 10 | 13 | ||||||
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| 摊销总费用 | £ | 786 | £ | 671 | ||||
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F-54
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合并财务报表附注(续)
截至2022年12月31日，与S集团应摊销无形资产相关的未来五年预计摊销费用总额如下：
| (GB单位：百万) | 估计数 摊销 费用 |
|||
| 2023 | £ | 745 | ||
| 2024 | 573 | |||
| 2025 | 464 | |||
| 2026 | 390 | |||
| 2027 | 349 | |||
|
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| £ | 2,521 | |||
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| 12. | 业务合并和处置 |
截至二零二二年十二月三十一日止年度
收购Sisal
于 2022年8月4日，本集团完成收购Sisal的100%股权，Sisal是意大利领先的零售及线上游戏运营商，亦于土耳其（透过Sisal Sans拥有49%控股权益）及摩洛哥经营业务。’ 收购包括现金支付16.75亿英镑（20.02亿英镑）。
下表概述于截至二零二二年十二月三十一日止年度收购Sisal时所收购资产及负债的购买价 及公平值：
| (GB单位：百万) | ||||
| 现金和现金等价物 | £ | 90 | ||
| 玩家存入现金和现金等价物 | 304 | |||
| 应收账款净额 | 32 | |||
| 预付费用和其他流动资产 | 37 | |||
| 财产和设备，净额 | 106 | |||
| 经营租赁使用权资产 | 62 | |||
| 无形资产，净额 | 1,058 | |||
| 递延税项资产 | 16 | |||
| 其他非流动资产 | 10 | |||
|
|
|
|||
| 取得的可确认资产总额 | 1,715 | |||
| 承担的负债： | ||||
| 应付帐款 | 70 | |||
| 玩家存款 | 304 | |||
| 其他流动负债 | 126 | |||
| 经营租赁负债 | 65 | |||
| 递延税项负债 | 294 | |||
| 其他非流动负债 | 64 | |||
|
|
|
|||
| 承担的总负债： | 923 | |||
| 购得净资产(A) | 792 | |||
| 按确认净资产公允价值计量的非控制性权益(B) | (126 | ) | ||
| 购买对价(C)(以现金支付) | 1,675 | |||
|
|
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|||
| 商誉(C)或(B)或(A) | £ | 1,009 | ||
|
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F-55
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合并财务报表附注(续)
无形资产包括1,058,000,000 GB可识别无形资产，包括作为收购一部分而取得的商标、客户关系、许可证及技术，以及由此产生的额外递延税项负债293,000,000 GB。账面价值接近于剩余资产的公允价值，因为预计将收到所有金额。
确定的商标的公允价值为4.35亿GB，并使用免版税救济方法进行估计。重要的假设包括：(I)将5.1%和7.6%的特许权使用费税率应用于该商标剩余使用寿命的预计收入，以估计 版税节约和(Ii)8.8%和14.9%的贴现率。商标在其预期加权平均可用经济寿命20年内摊销。
确认的客户关系的公允价值为GB 229,000,000，并采用多期超额收益方法进行估计。重大假设包括：(I)对未来税后现金流的预期，这些预期来自于收购日存在的客户关系在其估计寿命内存在的后续收入，(Ii)客户流失率，假设客户在头五年内有大量客户流失，减去13.9%和12.5%的缴款资产费用，以及(Iii)11.0%和14.9%的贴现率。客户关系按加速方法摊销，其预期加权平均可用经济寿命为4.1年。
确定的许可证(彩票、博彩和博彩特许权)的公允价值为1.83亿GB，并使用重置成本法进行估计。重要假设包括续订现有特许权的使用年限和当前成本估计的详细信息。
已开发技术的公允价值为1.07亿GB，并使用特许权使用费减免 方法进行评估。重要的假设包括：(I)将10.1%的特许权使用费税率应用于该技术剩余使用寿命的预计收入，以估计节省的特许权使用费，以及(Ii)11.0%和14.9%的贴现率。技术 按其预期加权平均可用经济寿命5年摊销。
销售点及附属网络的公允价值为104百万GB，并采用销售点网络的重置成本法及附属网络的多期超额收益法进行估计。重要假设包括(I)建立现有销售点网络对当前 成本的估计，以及(Ii)从假设自然流失率为10%的附属网络获得的估计收入和现金流。由此产生的现金流使用8.8%的贴现率 进行贴现，以得出关联网络的公允价值。销售点网络在其预期加权平均可用经济寿命20年内摊销，附属网络在15年内摊销。
收购相关成本6,000,000英磅已计入集团S截至2022年12月31日止年度的综合全面收益/(亏损)表内的一般及行政开支(2021：2,000,000英磅)。
应收贸易账款和其他应收账款的合同应收账款总额为3800万英磅，收购时确认的损失准备金为700万英磅。
商誉确认的主要因素(所有商誉均不能在税务上扣减)是增加S集团于具吸引力的快速增长的受监管网上市场的机会，而西萨尔S的全渠道服务为集团带来竞争优势。此次收购首次为集团提供了抽奖能力， 提供了在意大利以外发展的机会，就像Sisal已经通过此次产品销售在土耳其所做的那样。收购SISAL亦有实质机会，透过(I)利用SISAL S零售渠道为现有扑翼品牌增加网上存款，(Ii)利用S集团的定价及风险管理能力，提升SISAL对S的体育博彩服务，及(Iii)透过让SISAL获得S集团的内部博彩内容，提升SISAL S的博彩产品。商誉已分配给现有的国际分部和报告股。
F-56
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合并财务报表附注(续)
私人实体Sisal Sans的非控股权益的公允价值采用收益法和市场法进行估计。此公允价值计量基于市场上无法观察到的重大投入，因此代表公允价值计量，属于公允价值等级的第三级，如中所述第820-10-35节。假设贴现率为14.9%，终端增长率为5.0%。
自收购之日起至2022年12月31日止，Sisal已为集团业绩贡献3.98亿GB及2,400万GB税后溢利。
收购Tombola
2022年1月10日，本集团完成对英国市场领先的在线宾果游戏运营商Tombola的100%股权的收购。Tombola是一家成功的宾果主导的博彩集团，专注于向高参与度的客户群提供低赌注的宾果提议。购买包括现金支付 GB 4.1亿。
| (GB单位：百万) | ||||
| 现金和现金等价物 | £ | 10 | ||
| 球员保证金 | 5 | |||
| 应收账款 | 13 | |||
| 财产和设备 | 11 | |||
| 无形资产 | 245 | |||
|
|
|
|||
| 取得的可确认资产总额 | 284 | |||
| 承担的负债： | ||||
| 应付帐款 | 7 | |||
| 其他流动负债 | 18 | |||
| 玩家存款负债 | 5 | |||
| 递延税项负债 | 61 | |||
|
|
|
|||
| 承担的总负债： | 91 | |||
| 购得净资产(A) | 193 | |||
| 购买对价(B) | 410 | |||
|
|
|
|||
| 商誉(B)；(A) | £ | 217 | ||
|
|
|
|||
无形资产包括245,000,000 GB可单独识别的无形资产，包括作为收购一部分获得的商标、客户关系和技术，以及由此产生的61,000,000 GB递延税项负债的额外影响。账面价值等同于剩余资产的公允价值 ，因为预计将收到所有金额。
已确认客户关系的公允价值为120,000,000 GB，并采用多期超额收益法进行估计。重大假设包括：(I)客户应占收入、息税前利润和对资产费用的贡献，以及(Ii)10.9%的贴现率。客户关系在其预期加权平均可用经济寿命5.1年内摊销。
确定的商标的公允价值为9000万GB，并使用免版税救济方法进行估计。重要的假设包括：(I)估计的年收入和专利税税率，以及(Ii)11.1%的折扣率。商标在其 预期加权平均使用经济寿命20年内摊销。
已开发技术的公允价值为3500万GB，并采用特许权使用费减免法进行评估。重要假设包括：(I)预计收入、技术迁移和特许权使用费，以及(Ii)10.1%的贴现率。技术将在其预期的加权平均可用经济寿命5年内摊销。
F-57
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合并财务报表附注(续)
收购相关成本3,000,000 GB计入一般及 截至2022年12月31日止年度S集团综合全面收益/(亏损)表内的行政开支(2021：3,000,000 GB)。
商誉确认的主要因素(所有商誉均不能在税务上扣除)是S集团在网上宾果游戏中地位的扩大，以及英国和工业部门之间产品能力、专业知识和技术的共享。商誉已分配给现有的UK&I报告部门。
自收购之日起至2022年12月31日，Tombola为本集团的业绩贡献了1.75亿GB的收入和1,000万GB的税后利润。
未经审计的备考资料
以下备考财务资料仅供说明之用，并不一定显示收购于指定日期完成时的财务 状况或经营结果，不反映可能已取得的协同效应，亦不显示未来的经营业绩或财务 状况。备考调整是根据本集团认为在目前情况下合理的现有资料和若干假设作出的。
以下形式信息显示了所展示的每个时期的综合运营结果，就好像截至2021年1月1日收购了Sisal和Tombola一样。备考财务信息仅供参考，并不代表在2021年1月1日进行业务合并时所取得的经营成果。其他交易的预计业务结果没有包括在内，因为它们对合并业务结果并不重要。备考财务信息包括本集团、Sisal和Tombola对某些项目进行调整的历史结果，如下所述。
| 截至的年度 十二月三十一日， |
||||||||
| (GB单位：百万) | 2022 | 2021 | ||||||
| 收入 | £ | 8,171 | £ | 6,893 | ||||
| 净亏损 | £ | 292 | £ | 650 | ||||
预计净收入反映了以下调整：
| • | 无形资产假设按其截至2021年1月1日的估计公允价值记录，并 从该日起在其估计使用寿命内折旧或摊销，以及随之而来的递延税项利益。 |
| • | 2022年产生的交易相关费用900万英镑假设于2021年1月1日发生，并于截至2021年12月31日止年度呈列为费用。 |
| • | 完成收购Sisal所需的债务融资假设于2021年1月1日发生， 确认的额外利息支出使用实际利率5.29%计算。 |
收购 Sachiko
本集团完成收购Sachiko Gaming Private Limited（一家位于 印度的网上扑克游戏开发商）的100%股权，以换取本集团附属公司Junglee Games的5%股权。’根据Junglee于收购日期之公平值，代价之公平值为6，000，000英镑。收购的目的是 将其与本集团现有的印度业务合并，’
F-58
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合并财务报表附注(续)
在快速增长的印度市场上扩大产品范围。由于交易规模不大，故并无作出进一步披露。
作为收购Sachiko的一部分，本集团已作出安排，包括认购期权及认沽期权，根据Junglee的未来收入及EBITDA表现，该安排可能导致本集团 于二零二七年及二零三二年收购Sachiko前股东持有的Junglee 5%股权。
截至2021年12月31日的年度
收购Junglee和Singular
截至二零二一年十二月三十一日止年度，本集团收购Junglee Games的57. 3%及Singular的100%。总 代价为8，700万英镑，其中包括7，000万英镑的现金付款和Singular的1，700万英镑的或有代价，该代价应根据收购的业务在未来达到战略 里程碑而支付。确认无形资产4700万英镑。6700万英镑的商誉已确认并分配给国际经营分部和报告单位。所收购资产净值为 4，600万英镑，其中现金及现金等价物为1，900万英镑，而Junglee非控股权益的公平值为2，600万英镑。自收购日期至2021年12月31日，该等 收购已为综合集团的业绩贡献5，000万英镑的收入及700万英镑的除税后亏损净额。如果收购发生在2021年1月1日，其对截至2021年12月31日止年度的收入和税后净亏损的贡献将分别为5300万英镑和600万英镑。
该等收购的收购相关成本200万英镑已计入 集团截至2021年12月31日止年度的综合全面收益╱（亏损）表的一般及行政开支。’
Oddschecker Global Media的处置
2021年8月31日，本集团向Bruin Capital出售了本集团全资子公司Oddschecker Global Media(OGM)的全部股份，以换取1.27亿GB现金(资产负债表上已有现金净额1.41亿GB)，并记录了出售 GB 1200万GB的收益。该集团有可能在未来的活动中获得高达2000万GB的进一步审议。但是，目前不太可能收到更多金额，因此没有记录或有资产。于出售前，非流动资产按其账面值及公允价值减去出售成本中较低者计量。没有发现任何损伤。截至出售之日，OGM的资产和负债包括在英国和I部门。
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合并财务报表附注(续)
| 13. | 其他流动负债 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日，其他流动负债包括：
| 截至12月31日， | ||||||||
| (GB单位：百万) | 2022 | 2021 | ||||||
| 应计费用 | £ | 774 | £ | 617 | ||||
| 博彩税、数据权利、产品和赛马场费用 | 329 | 190 | ||||||
| 员工福利 | 176 | 157 | ||||||
| 负债分类股份奖励 | 159 | — | ||||||
| 体育博彩未平仓合约 | 93 | 73 | ||||||
| 衍生负债 | 37 | — | ||||||
| 本期应付税款 | 85 | 48 |
| |||||
| 或有损失 | 44 | 69 | ||||||
| PAYE和社会保障 | 27 | 10 | ||||||
| 增值税与商品劳务税 | 24 | 31 | ||||||
| 或有对价 | — | 21 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 其他流动负债总额 | £ | 1,748 | £ | 1,216 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
或有损失包括坚定承诺的待执行合同、监管调查和 诉讼、管理层对复杂法律法规的评估（包括与博彩税有关的法律法规）以及这些法律法规可能适用于我们业务和行业的程度。’
本集团于综合资产负债表中计入与体育博彩未平仓有关的合约负债。截至2022年和2021年12月31日，合同负债余额如下：
| 自.起 十二月三十一日， 2022 |
自.起 十二月三十一日， 2021 |
|||||||
| 合同负债，年初 | £ | 73 | £ | 53 | ||||
| 合同负债，年底 | 93 | 73 | ||||||
| 年初计入合同负债的金额在本期确认的收入 | 73 | 53 | ||||||
| 14. | 租契 |
S集团的写字楼、零售店、数据中心和营销安排的租赁安排将于不同日期到期，直至 2035年。若干租约于本集团通知业主后可予取消，而其他租约则可续期。此外，本集团将若干租约转租予第三方。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，信用证或现金在银行的保证金分别为1100万GB和400万GB。
基本上所有租约都是设施的长期运营租约，固定付款期限在1至15年之间。经营租赁负债的当期部分计入流动负债总额，非流动部分计入综合资产负债表的负债总额。
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合并财务报表附注(续)
租赁成本--截至2022年12月31日和2021年12月31日止的 年度的租赁成本构成如下：
| (GB单位：百万) | 2022 | 2021 | ||||||
| 经营租赁成本 | £ | 90 | £ | 58 | ||||
| 短期租赁成本 | 14 | 9 | ||||||
| 转租收入 | (1 | ) | (1 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总租赁成本 | £ | 103 | £ | 66 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
租赁期限和贴现率截至2022年12月31日，与经营租赁相关的加权平均剩余租赁期限(以年为单位)和贴现率包括以下内容：
| 自.起 十二月三十一日， 2022 |
||||
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 5.52 | |||
| 加权平均贴现率 | 3.75 | % | ||
由于本集团大部分S租约并无提供隐含利率，本集团根据租赁开始日所得资料厘定租赁付款现值，以厘定租赁付款的现值，该利率相当于在类似期限内按完全抵押基准借款所需支付的利率。
租赁负债到期日截至2022年12月31日，S集团经营租赁的现值如下：
| (GB单位：百万) | 年终 12月31日 |
|||
| 2023 | £ | 103 | ||
| 2024 | 90 | |||
| 2025 | 66 | |||
| 2026 | 48 | |||
| 2027 | 38 | |||
| 此后 | 106 | |||
|
|
|
|||
| 未贴现的未来现金流量合计 | 451 | |||
| 减去：推定利息 | (44 | ) | ||
|
|
|
|||
| 未贴现未来现金流量的现值 | 407 | |||
|
|
|
|||
| 减：经营租赁负债– | 90 | |||
| 经营租赁负债– | 317 | |||
|
|
|
|||
| 经营租赁负债总额 | £ | 407 | ||
|
|
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|||
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合并财务报表附注(续)
其他信息？截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的补充现金流量和与经营租赁有关的其他信息如下：
| 截至该年度为止 十二月三十一日， |
||||||||
| (GB单位：百万) | 2022 | 2021 | ||||||
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | ||||||||
| 来自经营租赁的经营现金流 |
£ | 74 | £ | 49 | ||||
| 使用权用来换取新的经营租赁负债的资产 | £ | 122 | £ | 98 | ||||
| 15. | 长期债务 |
本集团的债务包括以下各项：’
| 截至12月31日， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||
| 本金 杰出的 收支平衡 的货币 债务(In) 百万美元) |
杰出的 平衡 |
本金 杰出的 收支平衡 的货币 债务(In) 百万美元) |
杰出的 平衡 |
|||||||||||||
| 2025年到期的英镑第一留置权定期贷款A | £ | 1,018 | £1,017 | £ | 1,018 | £1,017 | ||||||||||
| 2026年到期的欧元第一留置权定期贷款A | € | 549 | 487 | — | — | |||||||||||
| 2026年到期的美元第一留置权定期贷款A | $ | 200 | 165 | — | — | |||||||||||
| 2026年到期的美元第一留置权定期贷款B | $ | 2,902 | 2,399 | $ | 2,931 | 2,167 | ||||||||||
| 2028年到期的美元第一留置权定期贷款B | $ | 1,247 | 1,031 | — | — | |||||||||||
| 2026年到期的欧元第一留置权定期贷款B | € | 507 | 450 | € | 507 | 428 | ||||||||||
| 2025年到期的英镑循环信贷安排 | £ | 63 | 63 | — | — | |||||||||||
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|||||||||||||
| 债务本金总额，包括应计利息 | 5,612 | 3,612 | ||||||||||||||
|
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| 减去：未摊销债务发行成本 | (34 | ) | (42 | ) | ||||||||||||
| 债务总额 | 5,578 | 3,570 | ||||||||||||||
| 减去：长期债务的当前部分 | (36 | ) | (22 | ) | ||||||||||||
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|
|||||||||||||
| 长期债务总额 | £5,542 | £3,548 | ||||||||||||||
|
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定期贷款A和循环信贷融资协议（定期贷款A协议）”
2020年3月，我们与Lloyds Bank plc签订了定期贷款A协议，作为最初的代理和证券代理，并在协议中指定了定期贷款A融资和多币种循环信贷融资的贷款人。2021年12月，我们修订并重述了定期贷款A协议，根据该协议，所有贷款人同意在第一留置权定期贷款A和2025年英镑循环信贷安排之间增加1亿加元，从而产生总计15亿加元的承诺，其中包括10.2亿英镑的第一留置权定期贷款A承诺和2025年英镑的循环信贷安排承诺。2022年9月，作为为收购Sisal而产生的20亿英磅(17亿英磅)增量定期贷款B贷款的再融资的一部分(如下所述)，我们进一步修订和重述了定期贷款A协议，根据该协议，被点名的贷款人(包括新贷款人)同意向英镑循环信贷安排(循环信贷安排总额为7.488亿英磅)和5.49亿欧元的第一留置权定期贷款A(GB 480.0)增资2.67亿英磅。
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合并财务报表附注(续)
和2026年一笔2亿澳元的美元第一留置权定期贷款(1.775亿GB)。本集团就欧元第一留置权定期贷款A及美元第一留置权定期贷款A产生的发行成本合共2,000,000英镑，已从债务S的初始账面净值中扣减，并于债务有效期内作为额外利息支出摊销。本集团亦因扩大英镑循环信贷安排而招致370,000,000英磅的开支，该贷款已于年内按直线递延摊销。信贷额度与 包括在其他非流动资产内的未摊销金额的安排。于截至2022年12月31日止年度，本集团提取584,000,000 GB及偿还循环信贷安排584,000,000 GB。
GBP First Lien Term Loan A的利率为英镑隔夜指数平均(SONIA)加信用 调整利差(JCAS)加1.75%的保证金，SONIA下限为0%，2025年5月到期。欧元第一留置权定期贷款A的利率为欧元银行间同业拆借利率(EURIBOR)，外加2.75%的保证金，EURIBOR下限为0%。美元第一留置权定期贷款A的利率为每日复合担保隔夜融资利率(SOFR)加CAS加2.75%的保证金。欧元第一留置权定期贷款A和美元第一留置权定期贷款A将于2026年7月到期。每项贷款的利息在每个利息期的最后一天支付。所提取的贷款可在任何时间全部或部分在五个工作日(对于定期利率贷款)或五个RFR 银行日(对于复合利率贷款)(或大多数贷款人可能同意的较短期限)提前通知(但如果是部分，则至少500万GB或其等值货币)。
英镑循环信贷安排2025项下的每笔现金预付款应在其利息期限结束时偿还，或在2025年5月的到期日 全额偿还。偿还的金额可以重新借入(在所有或任何部分现金预付款展期的情况下，自动净值，在每种情况下，均受适用于2025英镑循环信贷安排的条款和条件的约束)。当时适用于可用未提取承付款的保证金的35%的承诺费应在可用期间或可用期间的最后一天(即到期日前一个月)按季度拖欠支付。根据循环信贷安排贷款占2025年英镑循环信贷安排承诺总额的比例，每年还应支付0.10%至0.40%的使用费。 使用费逐日递增，在可用期间结束的每三个月连续期间的最后一天支付欠款。截至2022年12月31日，我们已经提取了6300万GB(2021年12月31日：GB为零)。截至2022年12月31日，我们有6.86亿GB的未提取循环信贷承诺(2021年12月31日：GB 4.82亿)，其中1100万GB(2021年12月31日：GB 4200万)预留用于发放担保。
定期贷款A融资及GBP循环信贷融资2025以(A)定期贷款A协议所界定的所有主要附属公司的股份及(倘非重大附属公司)各债务人(Ffltter Entertainment plc除外)的股份(惟股份由本集团一名成员拥有)为一级抵押 抵押，及(B)根据定期贷款B协议须授予作为融资抵押的债务人的其他资产。
定期贷款协议规定本集团须确保综合借款净额与综合EBITDA之比率(总杠杆率净额)每两年不超过5.10：1。截至2022年12月31日和2021年12月31日，该集团遵守了公约。定期贷款协议的条款限制了S集团的能力(其中包括)：(I)产生额外债务，(Ii)授予额外的资产和股权留置权，(Iii)向第三方分配股权和/或分配任何资产，(Iv)进行 某些贷款或投资(包括收购)，(V)合并、合并、出售或以其他方式处置所有或几乎所有资产，(Vi)支付股息或就股本进行分配或进行限制性付款， 及(Vii)修改某些债务或组织文件的条款，在每种情况下，均受某些允许的例外情况的限制。
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银团贷款协议(定期贷款B协议)
于2020年6月，我们订立日期为2018年7月的银团融资协议的第一次修订，作为收购The Stars Group Inc.的一部分。于2021年7月，本集团订立定期贷款B协议的第二次修订，据此，本集团将定期贷款B协议项下当时尚未偿还的所有现有定期贷款再融资为本金总额为14亿美元（10. 5亿英镑）的美元定期B贷款、本金总额为5. 07亿美元（4. 361亿英镑）的欧元定期B贷款及本金总额为15亿美元（11亿英镑）的新增定期B贷款（统称“2021年定期贷款”）。除就当时存在的定期贷款进行再融资外，二零二一年定期贷款的所得款项已用于偿付当时尚未偿还的优先无抵押票据、 若干对冲负债、支付与再融资有关的费用及开支以及用作其他一般企业用途。于2022年7月，本集团订立定期贷款B协议第三次修订，据此，本集团 获得20亿欧元（17亿英镑）的增量定期贷款，以拨付收购Sisal的部分代价。于2022年9月，本集团通过产生12亿美元（11亿英镑）的新增定期贷款以及上文所述的欧元第一留置权定期贷款A和美元第一留置权定期贷款A，为20亿欧元（17亿英镑）的新增定期贷款进行再融资。
29亿美元（24亿英镑）的美元第一留置权定期贷款B将于2026年7月到期，13亿美元（10亿英镑） 将于2028年7月到期。欧元B期贷款将于二零二六年七月到期。紧随第二次修订后未偿还的美元第一留置权定期贷款B本金总额的0. 25%金额为29亿美元，以及作为2022年9月再融资一部分产生的 新增量定期贷款13亿美元，须按季度分期偿还，余额于到期时到期。本集团有权提前偿还全部或 部分B期贷款，而无需支付溢价或罚金，本金总额为50万美元或50万美元（在每种情况下，该金额对应于适用B期贷款的面额）的整数倍，且不少于 100万美元或100万美元（在每种情况下，该金额对应于适用B期贷款的面额或未偿还金额（如少于）。定期贷款B协议还规定了强制性预付款， 包括在满足定期贷款B协议中规定的某些条件的情况下的惯常超额现金流清理。
2026年7月到期的美元 第一留置权定期贷款B的利率为LIBOR加2.25%的利差，LIBOR下限为0.00%。2028年7月到期的美元第一留置权定期贷款B的利率为SOFR加CAS加3.25%的利润率， SOFR下限为0.5%。欧元B期贷款的利率为欧元银行同业拆息加2. 50%的息差，欧元银行同业拆息下限为0. 00%。利息于每个计息期的最后一天支付。
定期贷款B贷款由我们的绝大部分资产（ 某些例外情况除外）上的第一优先担保权益（受允许留置权的限制）根据约定担保和担保原则（定义见定期贷款B协议）进行担保。自2020年5月5日起生效的《债权人间协议》规范了我们的优先担保债权人之间的关系。 定期贷款B协议包含许多肯定性契约和否定性契约，这些契约限制了我们的能力，其中包括：（i）招致额外债务，（ii）授予资产和股权的额外留置权， （iii）向第三方分配股权和/或分配任何资产，（iv）进行某些贷款或投资（包括收购），（v）合并、合并、出售或以其他方式处置全部或绝大部分资产， （vi）支付股本股息或进行股本分配或进行限制性付款，以及（vii）修改某些债务或组织文件的条款，在每种情况下，都有某些允许的例外。截至 2022年及2021年12月31日，本集团已遵守所有契诺。
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债务清偿损失
债务清偿亏损包括注销未摊销递延融资成本、 回拨未摊销保费以及2021年7月和2022年9月进行的再融资产生的清偿损益。
于二零二一年，债务清偿收益合共达93,000,000英磅，包括与取消确认与结算优先票据有关的未摊销溢价25,000,000英磅，以及于2021年7月对当时根据定期贷款B协议尚未偿还的现有定期贷款进行再融资所产生的6，8百万加元收益，因新债务的条款与银团内若干贷款人的原始债务条款大相径庭。
本集团确定，2022年9月用于为收购Sisal的代价提供资金的增量定期贷款20亿澳元的再融资并未导致原始债务和新债务的条款有实质性差异。然而，由于本集团偿还了增量定期贷款本金的一部分，本集团不再确认与已偿还部分相关的比例未摊销递延融资成本，金额为5300万英磅。
截至2022年12月31日，S集团未偿长期债务(不含应计利息)合同本金偿还情况如下：
| (单位：百万) | ||||
| 2023 |
£ | 35 | ||
| 2024 |
35 | |||
| 2025 |
1,115 | |||
| 2026 |
3,437 | |||
| 2027 | 10 | |||
| 此后 | 980 | |||
|
|
|
|||
| 总计 |
£ | 5,612 | ||
|
|
|
|||
| 16. | 衍生工具和套期保值活动 |
在我们正常的业务运营过程中，我们面临着一定的风险，包括利率变化和外币风险。为了管理这些风险，我们使用了衍生工具，如期货、远期合约、掉期、期权和其他具有类似特征的工具。我们所有的衍生品都用于非交易活动。
利率和外汇风险的现金流对冲
本集团部分浮息美元第一留置权定期贷款A及美元第一留置权定期贷款B将分别于2026年及2028年到期，本集团部分浮息美元首次留置权定期贷款A及美元首次留置权定期贷款B将分别于2026年及2028年到期，而产生的利率及外币风险则采用指定为现金流对冲的交叉货币利率掉期进行管理，以降低利息开支及外币损益的波动性。根据交叉货币利率掉期的条款，本集团以英镑(GBP)支付固定利率利息，并在协议有效期内从交易对手收取以美元计的可变利息金额 协议有效地将可变利率定期贷款转换为固定利率债务，并在到期时交换相关名义金额，据此，本集团将按合同开始时确定的汇率从交易对手收取美元并向其支付英镑。
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截至2022年12月31日，跨货币利率互换作为现金流对冲的名义金额为20.85亿美元，截至2021年12月31日为11.83亿美元，到期日为2023年7月至2024年9月。现金流对冲有效性评估 所包括衍生工具部分的公允价值变动计入其他全面收益(亏损)，直至收益受到现金流变动的影响。累计其他全面收益(亏损)中记录的金额在应计对冲利息支付时计入利息支出净额内的收益 中确认。此外，由于交叉货币利率互换是对已确认定期贷款负债的功能货币等值现金流的可变性的对冲， 根据ASC 830按即期汇率重新计量 外币事项，抵销因重新计量对冲定期贷款负债而产生的损益的金额在每个期间从累计其他综合收益(亏损)重新归类为外汇损失收益净额，这是其他收入净额的一个组成部分。
于截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度，从累计其他全面收益(亏损)重新分类为收益的金额分别为净收益5,700万及8,000,000 GB。
本集团预期在未来12个月内，将累计其他全面收益(亏损)中的2,100万英磅收益重新归类为收益。
净投资对冲
本集团于多间附属公司拥有投资，该等附属公司为采用欧元功能货币的S集团国际分部的一部分。因此，本集团面临欧元和英镑汇率波动的风险。本集团指定将于2026年到期的欧元第一留置权定期贷款A及欧元第一留置权定期贷款B作为其以欧元计价的附属公司的净投资对冲，该等附属公司旨在减少与若干欧元功能附属公司的非英镑净投资有关的外币风险。截至2022年12月31日和2021年12月31日，指定为净投资对冲的欧元第一留置权定期贷款A和欧元第一留置权定期贷款B的名义风险分别为10.56亿欧元和5.07亿欧元。指定的对冲金额被认为是非常有效的。
定期贷款的欧元计价部分的外币交易损益已计入外币换算调整的组成部分，该定期贷款被指定为本集团对其欧元计价功能货币子公司的净投资并有效的 对冲。计入外币折算的净亏损 截至2022年12月31日的调整为1.29亿GB，而截至2021年12月31日的收益为税后净额2200万GB。于截至2022年及2021年12月31日止年度，由于本集团并无出售或清算(或实质清算)其对冲附属公司，故并无从累计其他全面收益 (AOCI)中重新分类与投资对冲净额有关的金额。
经济套期保值
本集团使用交叉货币利率掉期对冲本集团的净外币风险，该净外币风险产生于1)S集团投资于多间附属公司而产生的欧元与美元汇率波动风险，该等附属公司为S国际分部的一部分，以及2)因未指定于现金流对冲中的S部分美元定期贷款而产生的欧元与英镑汇率波动风险。 交叉货币利率掉期亦用于管理本集团未于现金流对冲中指定的部分S美元定期贷款所产生的利率风险。根据交叉货币利率掉期的条款，本集团以欧元支付固定利率利息，并在协议有效期内从交易对手收取以美元计的可变利息金额，有效地将浮动利率债务转换为固定利率债务， 到期时交换相关名义金额，据此本集团将
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从交易对手处收取美元，并按合同开始时确定的汇率向其支付欧元。这些工具的公允价值变动在整个交叉货币利率掉期期间计入收益 ，并计入其他收益，净额计入综合损益表。截至2022年12月31日，跨货币利率互换的到期日为2023年7月至2024年9月。
下表汇总了截至2022年和2021年12月31日的衍生品公允价值：
| GB(单位：百万) | 衍生资产 | 衍生负债 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至12月31日 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债表位置 | 公平 价值 |
资产负债表 位置 |
公平 价值 |
资产负债表 位置 |
公平 价值 |
资产负债表 位置 |
公平 价值 |
|||||||||||||||||||||||||
| 指定为现金流对冲的衍生品： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 交叉货币利率互换 | |
预付 |
|
£ |
95 |
|
|
其他 非当前 资产 |
£ |
3 |
|
|
其他 非当前 负债 |
£ |
(46 |
) |
|
其他 非当前 负债 |
|
£(32) |
| |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 指定为对冲工具的衍生工具总额 | £ | 95 | £ | 3 | £ | (46 | ) | £ |
(32 |
) | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 未被指定为对冲工具的衍生工具： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 交叉货币利率互换 | |
预付 费用 及其他 当前 资产 |
|
185 |
|
其他 非当前 |
|
65 |
|
其他 当前 负债 |
|
(37 |
) |
|
— |
| ||||||||||||||||
| 交叉货币利率互换 | |
其他 |
|
£ |
(27 |
) |
|
其他 |
|
|
£(23) |
| ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 未被指定为对冲工具的衍生品总额 | £ |
185 |
|
£ |
65 |
|
£ |
(64 |
) |
|
£(23) |
| ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||
| 总衍生品 | £ | 280 | £ | 68 | £ | (110 | ) | £(55) | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 17. | 可赎回的非控股权益和 股东权益 |
可赎回的非控股权益
FanDuel
博伊德互动控股有限责任公司(博伊德控股有限责任公司)持有FanDuel集团母公司5%的非控制性经济权益。博伊德和S的投资包括以投资者单位的形式持有4.5%的股权，以及允许博伊德在2031年10月22日之前的任何时间以合计行权价1.00美元收购0.5%的投资者单位的认股权证形式的剩余股权。如果该等认股权证在行权期结束时仍未行使，则会自动转换为投资者单位数目，使Boyd在行使该等认股权证时可额外拥有0.5%的股份。
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本集团与博伊德同意以对称催缴及认沽期权的形式订立赎回机制，作为博伊德·S于2019年收购FanDuel所有权权益的一部分。合作周年期权可从2028年8月1日开始行使，并持续30天(合作周年纪念活动 期间)，如果集团和博伊德均未行使期权，则期权到期。合作终止选择权可于合作协议终止及期满后较早者开始行使，并持续30天(合作终止行使期)，如本集团及博伊德均未行使该等选择权，则终止选择权失效。对称的认购期权及认沽期权使本集团能够作为两个不相关、独立的各方，按双方真诚磋商的行使价收购博伊德·S 5%的非控股股权。如果FanDuel和Boyd无法就行使价达成一致， 需要独立评估师对Boyd S投资者单位进行公平的市场估值，而不实施任何少数股权折扣或流动性折扣。上述对称看涨和认沽期权可以在 S集团选举中以美元现金、在爱尔兰证券交易所或伦敦证券交易所上市的Fflight自由流通股或其任何组合进行结算。于行使期首日，为结算 代价而发行之S股份不得超过现有及已发行股份的10%，在此情况下，本集团将以现金结算余额代价。
阿贾拉贝特
作为S集团于2019年收购阿特拉斯有限责任公司(Adjarabet)的一部分，与拥有Adjarabet 49%非控股权益的City Loft LLC达成了以看涨和看跌期权形式的赎回机制。此举令本集团得以于截至二零二二年二月二十八日的锁定期结束后收购City Loft LLC S的非控股权益，行使价按Atlas LLC S EBITDA的倍数减去股东协议所界定的债务净额计算。City Loft LLC选择行使认沽期权，本集团以2.38亿澳元(2.05亿英磅)的现金代价收购余下49%的股份。
容格利
作为集团S于2021年收购Junglee Games India Private Limited(Junglee India)的一部分，集团于2021年透过中间控股公司Junglee Games Inc(Junglee)与两组合共拥有42.7%股权的非控股股东集团达成协议，以认购及认沽期权(Junglee期权)形式赎回机制。认购期权和认沽期权可在2023年和2025年分两批行使，自期权价格根据股东协议所载条款确定之日起至之后30天止。如本集团或非控股股东集团均无行使该等购股权，该等购股权即告到期。期权价格基于一个公式，该公式对股东协议中定义的 EBITDA和净收入倍数提供相同的权重。该等购股权可于本集团S选举时以现金或于伦敦证券交易所上市的FIFTH自由流通股份结算，上限为约1,696,000,000美元减去股东协议所指定的若干扣减项目。
佐智子
作为S集团于2022年收购盛子博彩私人有限公司(盛智子)的一部分，集团 透过Junglee India发行Junglee India 5%的股权予盛智子S以前的拥有人作为代价。于收购盛智子及S时，双方同意以对称认购及认沽期权形式的赎回机制，使本集团可重新收购Junglee India的5%股权。该等购股权可分两批行使，第一批在认购协议定义的截止日期起计五年届满后一年内行使，第二批在认购协议定义的截止日期起计十年届满后一年内行使。如本集团或本集团
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非控股股东行使期权。这使得本集团能够在2032年将其在Junglee India的所有权权益增加到100%。S期权的行权价基于股东协议中定义的对EBITDA和净收入倍数提供同等权重的公式。期权可以现金或股票的形式结算，但须经双方同意。
普通股
本公司的法定普通股总数包括300,000,000股每股面值0.09(GB 0.08)的普通股(2021年：300,000,000股每股面值0.09(GB 0.08)的普通股)。所有已发行的普通股都已全额支付。普通股持有人有权在本公司股东大会上投票。如于股东大会上以投票方式表决，每名出席股东有权就其于大会记录日期所持有的每股股份投一票。 如于股东大会上以举手方式表决，则截至大会记录日期亲身出席的每名股东及每名受委代表均有一票。普通股东亦有权收取本公司可能不时宣布的股息。
减资
根据2014年公司法第84及85条的规定，以及股东于股东周年大会上批准的第11号决议所赋予的权力，董事会向爱尔兰高等法院申请将S公司的股本削减100亿加元，记入S额外实收资本账户的贷方，直至资本化完成。2021年11月3日，爱尔兰高等法院批准了对S资本公司的重组，将100亿GB的余额减少到S额外实收资本账户的贷方，并将这笔款项转移到S公司的可分配储备账户(根据爱尔兰法律，股息和分配只能从可用于分配的利润中进行，也称为可分配储备)。这导致将100亿GB的额外实收资本转移到留存收益。
国库股
2021年8月25日，公司宣布已注销其持有的全部1,965,600股面值为0.09卢比(GB 0.08)的普通股，每股由其作为库存股持有，从而将4100万GB的库存股 转至留存收益和普通股。
员工福利信托持有的股份
于2022年12月31日，Paddy Power BetFair plc员工福利信托持有1,396股(2021年12月31日：33,158股)S拥有的公司股份，该等股份是就与S公司员工持股计划有关的未来潜在奖励而以累计总成本20万英镑(2021年12月31日：400万英镑)收购的。于截至2022年12月31日止年度内，共购入23,775股股份，代价为300万GB(2021年12月31日：1,337,894股，代价为1.81亿GB)。在截至2022年12月31日的年度内，55,537股原始成本为700万GB的股票从EBT转让给EBT受益人(截至2021年12月31日的年度：1,372,056股，原始成本为1.83亿GB)。
非控制性权益
由于于年内收购Sisal，本集团的土耳其附属公司Sisal Sans的非控股权益入账为126,000,000 GB。
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| 18. | 累计其他综合收益/(亏损)变动 |
下表按构成部分列出截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的累计其他全面收益/(亏损)变动情况：
| (GB单位：百万) | 现金流 套期保值 |
未实现 收益和 (亏损) 在 可供-用于- 销售债务 证券 |
外国 货币 翻译， 网中之网 投资 套期保值 |
总计 | ||||||||||||
| 截至2021年1月1日的余额 | £ | (1 | ) | £ | (1 | ) | £ | 37 | £ | 35 | ||||||
| 重新分类前的其他综合收益/(亏损) | 19 | (1 | ) | (309 | ) | (291 | ) | |||||||||
| 从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | (8 | ) | — | — | (8 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
| 本期净其他综合收益/(亏损) | 11 | (1 | ) | (309 | ) | (299 | ) | |||||||||
|
|
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|
|
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|
|
|
|||||||||
| 截至2021年12月31日的余额 | 10 | (2 | ) | (272 | ) | (264 | ) | |||||||||
|
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|
|||||||||
| 重新分类前的其他综合收益/(亏损) | 65 | (3 | ) | 312 | 374 | |||||||||||
| 从累积的其他全面收益中重新分类的金额 | (57 | ) | — | — | (57 | ) | ||||||||||
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| 本期净其他综合收益/(亏损) | 8 | (3 | ) | 312 | 317 | |||||||||||
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| 截至2022年12月31日的余额 | £ | 18 | £ | (5 | ) | £ | 40 | £ | 53 | |||||||
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| 19. | 基于股份的薪酬 |
本集团为雇员(以及在特定规则许可的情况下，非执行董事及/或非雇员合同工)维持以下股份计划：必发长期激励计划及递延股份激励计划；颤动娱乐股份有限公司共享储蓄计划；颤动娱乐公司2015年长期激励计划；颤动娱乐公司2023年长期激励计划；颤动娱乐公司2015年中期激励计划、颤动娱乐公司2015年递延股份激励计划；颤动娱乐公司2016年度限制性股票计划；颤动娱乐公司2022补充限制性股票计划；明星集团股权计划；Fanduel集团价值创造计划；和东京证交所控股有限公司FanDuel集团价值创造期权计划。在任何10年滚动期间，根据员工股份计划作出奖励承诺的新发行或库藏股总数(经股票发行和注销调整后)不得超过我们已发行普通股股本的10%(如属酌情股份计划，则为5%)。
Ffltter Entertainment plc 2016限售股计划(限售股计划)本集团根据限售股份计划以面值行使价发行非归属股份 (限售股份)奖励及购股权。根据限制性股份计划授予的奖励在某些情况下归属于三年和四年，而在其他情况下归属于一年和两年。 授予日期奖励的公允价值是根据授予日期S集团股票在伦敦证券交易所的报价确定的。限制性股票计划奖励是股权分类奖励，其补偿成本 根据授予日基于公允价值的奖励计量确认。
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下表提供了受限股票计划下的活动摘要：
| 限售股 奖项 |
选项 | |||||||||||||||||||
| 数 单位数 |
加权的- 平均值 公允价值 |
数 单位数 |
加权 平均值 剩余 期限(年) |
集料 固有的 价值(GB单位：百万) |
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| 截至2020年12月31日未偿还 | 719 | £ | 123.72 | 486,203 | ||||||||||||||||
| 授与 | 468,635 | 133.05 | 229,817 | |||||||||||||||||
| 行使/既得 | (40,245 | ) | 135.55 | (170,579 | ) | 23 | ||||||||||||||
| 已取消/已失效 | (10,166 | ) | 138.27 | (44,030 | ) | |||||||||||||||
|
|
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|
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|||||||||||
| 截至2021年12月31日的未偿还债务 | 418,943 | 132.76 | 501,411 | |||||||||||||||||
| 授与 | 700,653 | 98.64 | 1,072,479 | |||||||||||||||||
| 行使/既得 | (130,561 | ) | 135.53 | (87,306 | ) | 9 | ||||||||||||||
| 已取消/已失效 | (16,988 | ) | 101.80 | (157,970 | ) | |||||||||||||||
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| 截至2022年12月31日的未偿还债务 | 972,047 | £ | 108.19 | 1,328,614 | 8.50 | £ | 150 | |||||||||||||
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截至2022年12月31日，根据限售股份计划授予的所有 年内已呈交及尚未行使的购股权之加权平均行权价为名义价格。于截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度内，归属限制性股份奖励的总公平价值分别为1,300万及5,000,000 GB。
下表提供了截至2022年12月31日未偿还股票期权的其他信息：
| 奖项 杰出的 |
加权 平均值 剩余 术语 (年) |
集料 固有的 价值(GB单位：百万) |
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| 可行使的购股权 | 152,217 | 6.36 | £ | 17 | ||||||||
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| 剩余归属的股票期权 | 1,176,397 | 8.80 | £ | 133 | ||||||||
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截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度，限售股份计划产生的补偿成本分别为96,000,000及40,000,000 GB。截至2022年12月31日，与限制性股票计划相关的未确认补偿成本总额约为1.33亿GB，预计将在1.84年的加权平均期间确认 。
在授予的2022个期权中，有357,035个期权的市场状况基于相对于富时100指数(不包括房屋建筑商、房地产投资信托基金和自然资源公司)的总股东回报(TSR)。此市况于授出日直接计入以公允价值为基础的奖励计量。 本集团聘请第三方估值专家使用蒙特卡罗模拟模型为奖励提供公允价值。模型中的关键输入是预期加权平均波动率为41.3%，以及本集团于授予GB 95.55奖项之日的加权平均股价。授予日奖励的加权平均公允价值为122.24。
FanDuel集团价值创造计划和东京证交所控股有限公司FanDuel集团价值创造期权计划(一起是VCP)2018年，集团为FanDuel集团母公司LLC及其子公司(FanDuel集团母公司LLC及其子公司)的员工推出了一项计划，允许他们分享在FanDuel内创造的未来价值。 员工将获得
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个单位，代表创造价值中的份额。这些单位的价值将由2021年7月和2023年7月的业务价值相对于基准确定。员工可以选择在2021年7月以当时的价值行使其中的50%，或将部分或全部按当时的当时价值滚动到2023年7月。本集团可选择以发行Ffltter Entertainment plc 股份或现金的方式解决此计划。
S集团于2020年12月30日额外收购FanDuel 37.2%的股份，这意味着FanDuel的100%价值为112亿美元，大大超过了业绩表现优异的增长上限。因此，在2021年5月，决定将VCP单位的总价值确定为4.57亿美元(3.25亿GB)，并确定将于2021年7月和2023年7月支付的每单位价值 ，实际上确定了2021年7月和2023年7月计划的每VCP单位价值的价格，以向员工提供确定性。2018年发放的VCP单位的每单位支付价值为每单位318.00美元(GB 225.96)，2020年发放的VCP单位的价值为每单位200.00美元(GB 142.11)。没有对裁决条款进行其他更改。
在修订前，VCP单位被分类为股权奖励，以股份为基础的薪酬支出基于授予日期的公允奖励 价值。单位价值的设定导致奖励类别由权益改为负债，因为VCP单位不会让持有人以与完全所有权相同的方式承担本集团公允价值的损益。分类的改变被计入修改，导致2018年和2020年分别批准的VCP单位每单位299.10美元(GB 212.53)和167.14美元(GB 118.77)的增量成本[br}导致于修改之日的总额外增量补偿成本为GB 261,000,000。GB 18,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000元补偿成本于修订当日由额外支付的资本重新分类为以股份支付的负债。
作为负债分类奖励，以公允价值为基础的计量在每个报告期结束时重新计量，直到结算为止。按公允价值计量的变动确认为补偿成本(以股份为基础的负债相应增加或减少)，视乎奖励的既得状况而定，可即时确认或按雇员S剩余必需服务期间或非雇员S归属期间确认。对于非既得奖励，在每个期间结束时确认为补偿成本的以公允价值为基础的计量的百分比是以所提供的必要服务的百分比为基础的。
下表汇总了该计划下的VCP单元活动：
| 数 单位数 |
加权平均 公允价值(美元) |
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| 截至2020年12月31日的未偿还债务 | 1,615,199 | 20.27 | ||||||
| 在更改类别前被没收 | (15,675) | 20.57 | ||||||
| 分类变更时的注销 | (1,599,524) | 20.27 | ||||||
| 分类变更补发 | 1,599,524 | 306.46 | ||||||
| 聚落 | (780,211) | 304.91 | ||||||
| 被没收 | (165,115) | 311.53 | ||||||
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| 截至2021年12月31日的未偿还债务 | 654,198 | 305.65 | ||||||
| 被没收 | (69,819) | 308.84 | ||||||
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| 截至2022年12月31日的未偿还债务 | 584,379 | 305.59 | ||||||
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该表列出了将赔偿金的类别从股权改为负债，作为取消和重新发放赔偿金的分类。
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截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度，VCP产生的补偿成本分别为600万GB及273百万GB。截至2022年12月31日，与VCP相关的未确认补偿成本总额约为300万GB，预计将在0.13年的加权平均期间确认。
截至2022年、2022年及2021年12月31日止年度，按公允价值计量的股份负债总额分别为零及1.72亿GB。截至2022年12月31日，该赔偿的其他流动负债中记录的负债的公允价值计量为1.45亿GB(2021年：其他 非流动负债：1.25亿GB)。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，共有387,140个及97,044个VCP单位已归属。
国际计划
在 2021年，集团为国际部门的某些员工推出了计划，使他们能够分享其业务的未来增长。部分奖项将在2023年授予，其余部分将在2025年之前授予。该等奖励 已被归类为责任奖励，因为该等奖励的和解并不会使持有人以与直接拥有相同的方式承受本集团公平价值的损益。
作为负债分类奖励，以公允价值为基础的计量在每个报告期结束时重新计量，直至结算为止。按公允价值计量的变动 确认为补偿成本(以股份为基础的负债相应增加或减少)，视乎奖励的既得状况而定，可即时确认或按员工S余下的必需服务期间或非员工S的归属期间确认。对于非既得奖励，在每个期间结束时确认为补偿成本的以公允价值为基础的计量的百分比是基于已经提供的必要服务的百分比 。
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，该等计划产生的补偿成本分别为2900万GB及500万GB。截至2022年12月31日，与这些计划相关的未确认补偿成本总额约为2,100万GB，预计将在2.11年的加权平均 期间确认。
截至2022年12月31日，按公允价值计量的其他非流动负债中记录的负债为3400万GB(2021年：500万GB)。年内并无支付任何款项。
于2021年，本集团亦推出国际分部管理奖励计划，包括内部战略里程碑及价值创造元素，于2023年7月及2025年12月分两批授予。该等奖励为负债类别，因为该等奖励 以固定金额为基础，并于归属日期以不同数目的股份结算。
2022年12月，本集团将2025年12月的部分归属修改为固定数量的股份，从而对剩余归属期限进行股权分类。于修改日期，以前记为股份支付负债的金额以贷方形式计入额外实收资本，金额为2,000,000 GB。
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，2025年12月分期付款产生的补偿成本分别为100万GB及100万GB。截至2022年12月31日，与2025年12月期相关的未确认补偿成本总额约为600万GB，预计将在2.39年的加权平均期间内确认。
以股份为基础的2023年7月付款负债为1,400万英磅，于2022年12月31日计入其他流动负债，于2021年12月31日计入其他非流动负债700万英磅。 年内并无已支付金额。
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截至2022年和2021年12月31日止年度，2023年7月分期付款产生的补偿成本分别为700万GB和700万GB。截至2022年12月31日，与2023年7月部分相关的未确认补偿成本总额约为300万GB，预计将在0.50年的加权平均期内确认。
其他计划
除上述所披露的计划外，本集团维持必发长期奖励计划及递延股份奖励计划；Ffltter Entertainment plc Sharesave计划；Ffltter Entertainment plc 2015长期奖励计划；Ffltter Entertainment plc 2015中期奖励计划、Ffltter Entertainment plc 2015递延股份奖励计划；以及STARS 集团股权计划，该等计划为股权分类奖励，其补偿成本按授权日以公允价值为基础的奖励计量确认。
年内，共批出487,005个奖项，加权平均授予日期公允价值为56.40 GB。截至2022年及2021年12月31日止年度，该等计划产生的补偿成本分别为1,500,000,000 GB及2,300万GB。年末，截至2022年12月31日，这些计划共有1,233,797项受限奖励和期权未完成。
以股份为基础的薪酬在综合全面收益/(亏损)表中的分类如下：
| (GB单位：百万) | 2022 | 2021 | ||||||
| 销售成本 | £ | 7 | £ | 5 | ||||
| 技术、研发费用 | 43 | 84 | ||||||
| 销售和市场营销费用 | 14 | 34 | ||||||
| 一般和行政费用 | 89 | 225 | ||||||
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| 基于股份的总薪酬 | £ | 153 | £ | 348 | ||||
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截至2022年12月31日止年度及截至2021年12月31日止年度与扣除任何估值拨备前的补偿开支相关的税项优惠分别为1,600万及3,700万GB。
| 20. | 公允价值计量 |
本集团S的综合金融工具，包括现金及现金等价物、球员存款、应收账款、其他流动资产、应付账款、球员存款负债及其他流动负债均按历史成本列账。截至2022年、2022年和2021年12月31日，由于这些金融工具的短期性质，其账面价值接近其公允价值。
定期贷款A协议及定期贷款B协议项下未偿还长期债务的账面值与其公允价值相若，因该等借款的利率与当前市场利率相若。
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下表载列本集团S金融资产、金融负债及可赎回非控制权益的公允价值，按主要会计政策摘要所界定的公允价值三级架构按公允价值计量：
| 截至2022年12月31日 | ||||||||||||||||
| (GB单位：百万) | 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | ||||||||||||
| 按公允价值计量的金融资产： | ||||||||||||||||
| 可供出售的球员押金和投资 | £ | 126 | £ | 12 | £ | — | £ | 138 | ||||||||
| 股权证券 | — | — | 9 | 9 | ||||||||||||
| 衍生金融资产 | — | 280 | — | 280 | ||||||||||||
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| 总计 | 126 | 292 | 9 | 427 | ||||||||||||
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| 按公允价值计量的金融负债： | ||||||||||||||||
| 衍生金融负债 | — | 110 | — | 110 | ||||||||||||
| 福克斯期权责任 | — | — | 182 | 182 | ||||||||||||
| 或有对价 | — | — | 18 | 18 | ||||||||||||
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| 总计 | — | 110 | 200 | 310 | ||||||||||||
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| 可按公允价值赎回的非控股权益 | £ | — | £ | — | £ | 645 | £ | 645 | ||||||||
| 截至2021年12月31日 | ||||||||||||||||
| (GB单位：百万) | 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | ||||||||||||
| 按公允价值计量的金融资产： | ||||||||||||||||
| 可供出售的球员押金和投资 | £ | 58 | £ | 25 | £ | — | £ | 83 | ||||||||
| 股权证券 | — | — | 5 | 5 | ||||||||||||
| 衍生金融资产 | — | 68 | — | 68 | ||||||||||||
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| 总计 | 58 | 93 | 5 | 156 | ||||||||||||
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| 按公允价值计量的金融负债： | ||||||||||||||||
| 衍生金融负债 | — | 55 | — | 55 | ||||||||||||
| 福克斯期权责任 | — | — | 244 | 244 | ||||||||||||
| 或有对价 | — | — | 38 | 38 | ||||||||||||
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| 总计 | — | 55 | 282 | 377 | ||||||||||||
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| 可按公允价值赎回的非控股权益 | £ | — | £ | — | £ | 726 | £ | 726 | ||||||||
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度内，各公允价值层级之间并无转移。
2级金融工具的估值
可供出售的球员押金和投资
本集团已确定，可供出售的玩家存款和投资的公允价值是通过使用可观察的报价或来自可比债券/市场的可观察的输入参数来确定的。尽管本集团已确定若干债券属于公允价值等级的第一级，但仍有一类债券由于交易市场相对不活跃而被归类为第二级。
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衍生金融资产和负债互换协议
本集团使用衍生金融工具管理其利率及外币风险。这些工具的估值是采用广泛接受的估值技术确定的，包括对每种衍生品的预期现金流进行贴现现金流分析。这一分析反映了衍生品的合同条款，包括到期日，并使用了可观察到的基于市场的投入，如收益率曲线、即期和远期外汇汇率。
本集团纳入信贷估值调整，以在公允价值计量中适当反映本身的非履约风险及适用交易对手S的非履约风险。在调整衍生工具合约的公允价值以计入非履行风险的影响时，本集团已考虑净额结算及任何适用信贷提升的影响，例如抵押品入账、门槛、相互认沽及担保。
尽管本集团已确定用于评估其衍生工具的大部分投入属于公允价值体系的第二级，但与其衍生工具相关的信用估值调整利用第三级投入，例如对当前信用利差的估计，以评估自身及其 交易对手违约的可能性。于截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本集团评估信贷估值调整对其衍生工具持仓整体估值的影响，认为信贷估值调整对其衍生工具整体估值并不重大。因此，本集团决定将其衍生工具的整体估值归类于公允价值等级的第2级。
第三级金融工具的估值
股权证券
于2022年12月31日(2021年12月31日：GB 500万)，本集团采用市场可比公司法厘定于2022年12月31日(2021年12月31日：GB 500万)尚未有现成市值的股权证券投资的公允价值，该方法涉及识别可比企业、为每一可比企业选择倍数及考虑实体规模差异、盈利能力、预期增长、营运资金、流动资金及投资者所需回报率等因素作出调整，以顾及投资风险。根据上市公司准则方法，截至2022年12月31日止年度(2021年12月31日：14.4)，用于编制第3级公允价值的EBITDA倍数为8.8。投入的增加将导致股权证券估值投资的增加；投入的减少将导致股权证券估值投资的减少。截至2022年12月31日的年度(2021年12月31日：200万GB)的未确认收益总额为500万GB，在综合综合 收益/(亏损)表中与其他收入(费用)净额一起确认。
非衍生金融工具
FOX选项
2019年10月2日，本集团与福克斯公司(FanDuel)订立安排，据此，福克斯的全资附属公司FSG Services LLC有权收购FanDuel Group母公司FanDuel Group的18.6%股权(FanDuel母公司FanDuel)。2021年4月，福克斯就其收购FanDuel 18.6%股权的选择权向本集团提出仲裁要求，寻求与本集团于2020年12月从Fast ball Holdings LLC收购FanDuel的快速球单位(FanDuel的37.2%)所支付的相同价格。2022年11月7日，仲裁庭确定截至2020年12月的期权价格为37亿美元外加
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每年5%的自动扶梯。截至2022年12月31日和2021年12月31日，期权价格分别为41亿美元和39亿美元。福克斯有一个从2020年12月起的十年期限，如果它希望这样做，可以在十年内行使福克斯期权，如果福克斯不在这个时间框架内行使，福克斯期权将失效。需要在行使时支付现金，FOX期权只能全额行使。行使福克斯期权需要福克斯获得许可。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，福克斯期权的公允价值分别为1.82亿GB和2.44亿GB，计入其他非流动负债，采用期权定价模型确定。重要的不可观察的输入是FanDuel的企业价值、缺乏市场性的折扣(DLOM？)、缺乏控制的折扣(DLOC？)、隐含波动率以及福克斯获得许可的可能性。
FanDuel的企业价值是在同等重视贴现现金流分析和指导上市公司分析的价值指标的情况下确定的。贴现现金流分析中使用的贴现率在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为19.0%和18.5%。企业价值(电动汽车)与收入之比截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，准则上市公司分析中使用的倍数分别为5.3倍和12.0倍，选定可比公司的收入倍数范围为1.2倍/5.7倍和1.0倍/17.0x。截至2022年12月31日的一年，可比公司的中位数和算术平均值分别为2.65倍和2.66倍，截至2021年12月31日的年度，中位数和算术平均值分别为3.3倍和4.6倍。在制定公允价值计量时，管理层更重视与所选准则上市公司中的FanDuel最直接 可比的同行集团公司的倍数。在为多倍的同业集团公司分配权重时，考虑的关键价值驱动因素包括盈利能力(利润率)、未来增长前景和同业集团公司的规模等。这一校正的结果是，第三个四分位数和高端之间的倍数被认为是最适合制定所需的公允价值计量的。
此外，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，管理层因缺乏适销性和缺乏控制而总共应用了40%的折扣。管理层对DLOM的估计考虑了各种基于证券的方法的产出，其中包括亚洲保护性看跌期权、Finnerty方法和保护性卖权(Chaffe)方法。使用这些方法获得的DLOM范围为15.2%至33.2%。为了交叉验证估计的DLOM，管理层还进行了限制性库存研究，观察到平均或中位数DLOM在约10.9%至约45.0%的范围内。管理层还考虑了首次公开募股前的研究，这些研究显示DLOM的中位数可能在6.15%至82%之间，研究中考虑的2008年后IPO人群中的算术平均值为46.96%。根据先前涉及FanDuel和S股权的可观察交易中的隐含折扣及基于Mergerstat研究的数据，DLOC估计为20%。为了交叉核实估计的DLOC，管理层使用商誉减值研究中使用的控制溢价计算了隐含的DLOC。
综合折扣范围为32.2%至46.5%，管理层选择了40%，位于第三个四分位数的较低端，但高于算术平均值，以制定截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度所需的公允价值计量。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度波动率为38%，选定的可比公司的波动率区间为14.7%-62.7%，2022年12月31日为30.4%-59.6%。在制定公允价值计量时，市场参与者提交并获得许可证的概率在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中估计为75%。
贴现率、收入倍数、 DLOM、DROP、波动性和Fox获得许可的概率的变化（各自独立）可能会改变某些Fox期权的公允价值。一般来说，增加
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贴现率、DLOM和DIFFERENTIAL或收入倍数、波动性和FOX获得许可的可能性的下降可能导致Fox期权的公允价值下降。由于 厘定福克斯期权公平值的固有不确定性，福克斯期权的公平值可能会随期间波动。此外，Fox期权的公允价值可能与FanDuel Group LLC存在现成市场时 使用的价值存在显著差异。此外，市场环境的变化和福克斯期权有效期内可能发生的其他事件可能导致福克斯期权最终实现的损失与当前分配的估值中反映的未实现损失不同。
按公允价值计量的可赎回 非控股权益
本集团与Boyd协定的对称认购及认沽期权条款 规定，行使价须按公平市值计算，而不影响DLOM及DROP。FanDuel的贴现前企业价值以与 上文所述相同的方式厘定，于计量Boyd拥有的可赎回非控股权益的公平值时予以考虑。’
或有对价
应付或然代价主要参考所收购业务于 相关期间的预测表现及于该等情况下将支付的金额厘定。公平值乃透过将概率分配至潜在支付情况而估计。重大不可观察输入数据为所收购业务的预测表现。
或有对价的公允价值主要取决于所收购业务的预测业绩是否超过 预定的基本目标。于相关时间期间，超出预定基本目标的金额增加及减少10%将使或然代价于2022年12月31日的价值分别增加及减少 100万英镑及200万英镑（2021年12月31日：100万英镑及200万英镑）。
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按公允价值列账的第三级金融工具的年内变动
按公平值列账之金融资产及负债以及可赎回非控股权益之变动如下：
| (GB单位：百万) | 或有条件 考虑 |
权益 证券 |
狐狸 选择权 责任 |
总计 | 可赎回 非控制性 按公允价值计算 |
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| 截至2021年12月31日的余额 | £ | (38 | ) | £ | 5 | £ | (244 | ) | £ | (277) | £ | (726 | ) | |||||||
| 当期损益合计： | ||||||||||||||||||||
| 包括在收入中 |
5 | 5 | 62 | 72 | — | |||||||||||||||
| 包括在其他全面收入中 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 净亏损和其他综合亏损的归属： | ||||||||||||||||||||
| 可赎回非控股权益应占净亏损 |
16 | |||||||||||||||||||
| 可赎回非控股权益应占的其他全面损失 |
2 | |||||||||||||||||||
| 收购和和解： | ||||||||||||||||||||
| 收购 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 聚落 |
15 | (1 | ) | — | 14 | — | ||||||||||||||
| 可赎回非控股权益按公允价值调整 | — | — | — | — | 63 | |||||||||||||||
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| 截至2022年12月31日的余额 | (18 | ) | 9 | (182 | ) | (191) | (645 | ) | ||||||||||||
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| 计入收益的当期未实现损益变动 | 5 | 5 | 62 | 72 | — | |||||||||||||||
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| 列入其他全面收益的当期未实现损益变动 | £ | — | £ | — | £ | — | £ | — | £ | — | ||||||||||
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| (GB单位：百万) | 或有条件 考虑 |
权益 证券 |
狐狸 选择权 责任 |
总计 | 可赎回 非控制性 按公允价值计算 |
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| 2020年12月31日的余额 | £ | (38 | ) | £ | 3 | £ | (191 | ) | £ | (226) | £ | (733 | ) | |||||||
| 当期损益合计： | ||||||||||||||||||||
| 包括在收入中 |
(4 | ) | 2 | (53 | ) | (55) | — | |||||||||||||
| 包括在其他全面收入中 |
— | — | — | — | — | |||||||||||||||
| 净亏损和其他综合亏损的归属： | ||||||||||||||||||||
| 可赎回非控股权益应占净亏损 |
26 | |||||||||||||||||||
| 可赎回非控股权益应占的其他全面损失 |
— | |||||||||||||||||||
| 收购和和解： | ||||||||||||||||||||
| 收购 |
(18 | ) | — | — | (18) | — | ||||||||||||||
| 聚落 |
22 | — | — | 22 | — | |||||||||||||||
| 可赎回非控股权益按公允价值调整 | — | — | — | — | (19 | ) | ||||||||||||||
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| 截至2021年12月31日的余额 | (38 | ) | 5 | (244 | ) | (277) | (726 | ) | ||||||||||||
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| 计入收益的当期未实现损益变动 | — | 2 | (53 | ) | (51) | — | ||||||||||||||
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| 列入其他全面收益的当期未实现损益变动 | £ | — | £ | — | £ | — | £ | — | £ | — | ||||||||||
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| 21. | 承付款和或有事项 |
担保
本公司 订立财务担保合同，为集团内其他公司的债务提供担保。本公司认为这是一种保险安排，并对此进行了说明。本公司将担保合同视为 或有负债，直至本公司可能需要根据担保付款为止。
集团与爱尔兰联合银行拥有1,600万英镑(2021年12月31日：1,600万英镑)的未承诺营运资本透支安排。这些设施由Ffltter Entertainment Plc出具的保证书担保。
本集团拥有以下银行担保：(I)支持若干博彩监管机构以保证支付玩家资金、玩家奖金及若干集团公司应付的若干税费；及(Ii)就若干第三方租赁及其他物业承诺、商户设施及第三方信用证融资提供担保。截至2022年12月31日， 担保的最大金额为2.47亿GB(2021年12月31日：4400万GB)。截至2022年12月31日，没有人对这些担保提出索赔(2021年12月31日：GB NIL)。这些担保由Ffltter Entertainment plc及其某些子公司提供的反赔偿作为担保。截至2022年12月31日，担保银行持有担保的现金存款价值为2300万GB(2021年12月31日：1800万GB)。
TLA协议及银团融资协议项下的长期债务由本公司及其若干营运附属公司提供担保。
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其他购买义务
本集团是与供应商签订的多份不可撤销合同的一方，根据这些合同的条款，本集团有义务 支付未来的最低付款如下：
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(GB单位：百万) |
年终 12月31日 |
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| 2023 | £ | 695 | ||
| 2024 | 467 | |||
| 2025 | 345 | |||
| 2026 | 185 | |||
| 2027 | 128 | |||
| 此后 | 383 | |||
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| £ | 2,203 | |||
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法律或有事项
本集团不时参与各种诉讼、行政及其他法律程序，包括监管行动、附带或与其业务有关的行动。当本集团确定可能出现亏损且亏损金额可合理估计时，本集团就法律索偿及赔偿索偿确立应计负债。 估计是基于当时所有已知的事实和我们对最终结果的评估。随着获得更多信息，本集团重新评估与我们的未决索赔和诉讼相关的潜在负债，这也可能 修订我们的估计。与这些事项有关的最终产生的任何损失的数额可能高于或低于应计数额。由于诉讼的不可预测性，不能保证我们的应计利润将 足以弥补我们可能遭受的损失。我们在各种诉讼中可能产生的任何费用、开支、罚款、处罚、判决或和解都可能影响我们的运营结果和财务状况。
奥地利和德国选手声称
该集团已在奥地利和德国看到多名玩家要求赔偿历史性的博彩损失。这些索赔的依据是 本集团根据多司法管辖区的马耳他许可证在奥地利和德国(石勒苏益格-荷尔斯泰因以外)从马耳他实体提供远程服务，本集团仍然认为符合欧盟法律。然而，奥地利法院和德国某些法院认为，S集团的服务不符合各自的当地法律。本集团强烈质疑奥地利和德国法院在裁决球员S索赔时作出的这些索赔和判决的依据。
截至2022年12月31日，本集团预计将解决760万 (GB 670万)的索赔，并确认计入其他流动负债的或有亏损。此外，还有其他针对本集团的索偿金额达37,500,000澳元(3,320万英磅)，该等索偿乃根据案件案情及执法程序是否成功就S集团马耳他资产提出索偿以了结该等索偿而厘定。专家组根据其法律顾问的意见认为，这种跨界执行判决违反了马耳他公共政策和(欧盟)1215/2012号条例，因此不会对这些索赔承担任何责任。
该集团已向马耳他民事法院提起反诉，要求撤销这些索赔。被告还向马耳他民事法院提交了第三人令，要求扣押S集团的马耳他资产，其中一些资产已被马耳他民事法院驳回。马耳他法院是否应该做出有利于
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该集团将有理由驳回所有针对该集团的未决球员索赔。虽然专家组认为它有强有力的论据，但由于司法程序的复杂性和不确定性，专家组目前无法 合理估计结果的可能性。
与意大利业务有关的税务纠纷
2022年12月，意大利税务警察对PokerStars在意大利的业务(以下简称PS意大利)的运营展开调查，指控PS意大利公司位于意大利的S服务器基础设施相当于意大利的常设机构，用于公司税收目的。
PS意大利公司S向意大利税务警察提交的文件指出，服务器和网络设备位于第三方位置，而不是PS意大利公司可以处置的，其执行的仅仅是辅助自动化活动，主要是为了向意大利监管机构提供一个界面，以报告PS意大利公司S的收入。此外，PS意大利公司没有在当地雇用或雇用工作人员。
由于意大利最高法院裁定本集团没有意大利常设机构，因此在前几年对该基础设施进行类似的审计时，由于本集团有当地员工，因此与意大利税务当局达成了一项非实质性转让定价调整协议。
本集团正与意大利主管税务机关通力合作，以发出正式评税(尚未接获通知)。考虑到意大利税务机关的审查仍处于早期阶段且仍在进行中，且基于发布综合财务报表时现有的信息，本集团无法对意大利税务警察的调查造成的损失或损失范围(如有)作出合理估计。
商品和服务 适用于在印度经营的税率
从2023年10月1日起，印度议会确认将商品税和服务税(GST)税率从18%提高到28%，并确定征税基础应为球员存款。
印度S商品和服务税务委员会(商品及服务税税务机关)目前正在调查税收服务的历史特征，因此正在调查适用于在线游戏企业提供的拉米、奇幻游戏和扑克等产品的商品及服务税税率。对于以技能游戏为特征的产品，行业先例是对向玩家收取的佣金征收18%的税，而商品及服务税税务部门则声称，产品应 被定性为机会游戏，并对玩家所下赌注的金额征收28%的更高税。
商品及服务税税务当局已向几家网络游戏企业发出纳税通知，但不向S集团在印度的业务(Junglee和Schiko)发出纳税通知。这些案件正在由网络游戏企业提起上诉，截至合并财务报表发布时仍未解决。2023年5月，卡纳塔克邦高等法院做出了有利于纳税人Gameskraft的裁决，认定纳税人Gameskraft依法缴纳了税款，但该案目前正在印度最高法院上诉。该案的主要案件是GST Intelligence General vs.Gameskraft Technologies Private Limited，目的是追求26亿美元的低收入GST。
由于这些事项仍在发展中，专家组无法预测结果。截至综合财务报表发布日期，本集团仍在评估商品及服务税税务机关任何潜在申索的金额，无法对任何合理可能的亏损或亏损范围(如有)作出合理估计。
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| 22. | 关联方交易 |
自2020年6月1日起，我们与董事非执行董事范智廉订立了一项顾问协议，根据该协议，范智廉先生每年因向我们提供顾问服务而获得250,000英镑的酬金。本咨询协议于2022年5月31日终止。截至2022年12月31日止年度，范智廉先生获发国标104,167(截至2021年12月31日止年度：国标250,000)。
| 23. | 后续事件 |
关闭FOX投注业务
2023年7月30日，集团宣布决定关闭体育博彩平台福克斯博彩。福克斯博彩S在2023年7月31日至8月31日期间分阶段关闭业务。集团将Fox Bet作为美国部门的一部分运营，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，美国部门的收入分别占美国部门总收入的0.3%和0.7% 。福克斯公司未来将保留福克斯Bet品牌的使用。
收购Junglee Games的可赎回 非控股权益
于2023年7月，本集团完成收购Junglee Games另外32.5%的流通股，现金支付7,500万GB。是次收购令S集团于Junglee Games的持股比例由先前的52.3%上升至84.8%。
收购MaxBet
于2023年9月27日，本集团宣布以现金代价1.41亿卢比(1.23亿英镑)收购位于塞尔维亚的全渠道体育博彩及博彩营运商MaxBet初步51%的股权。集团 已制定机制，在2029年收购剩余49%的股份。MaxBet将为Ffltter提供通过MaxBet品牌进入巴尔干地区快速增长市场的平台。
由于收购的时间安排，初始采购会计并不完整。完成交易后，本集团将完成购买价格与总资产净额的初步分配，预计将于2024年第一季度完成。
网络安全事件
专家组收到通知，涉及MOVEit文件传输软件的全球事件涉及某些客户和员工数据，该事件始于管理该软件的第三方供应商宣布发现了MOVEit中一个以前未知的漏洞。该集团之前曾使用MOVEit共享数据和管理文件传输 与全球许多公司类似。集团获知事件后，我们立即采取应对措施，包括限制访问受影响的应用程序，与外部独立网络安全法医合作启动内部调查，并通知受事件影响的相关监管机构和执法机构以及我们的员工和客户。根据本次调查和目前已知的信息， 集团无法确定或预测此事或任何相关索赔的最终结果，也无法合理地提供可能的结果或损失的估计或范围(如果有)，尽管我们预计该事件不会对我们的运营或财务业绩产生实质性影响。然而，本集团已招致并可能继续招致与该事件所引起的现有或未来索偿有关的开支。
在编制这些合并财务报表时，管理层对截至2023年10月20日的后续事件进行了评估，这一天 合并财务报表可以发布。
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附表II
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评估和合格客户
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度
(GB单位：百万)
| 余额为 一开始 年度最佳 |
收费至 费用 |
收费至 其他 帐目1 |
余额为 结束了 年度最佳 |
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| 截至2022年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
| 递延税项资产估值准备 | £ | 815 | £ | 9 | £ | 59 | £ | 883 | ||||||||
| 截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||||
| 递延税项资产估值准备 | £ | 477 | £ | 361 | £ | (23) | £ | 815 | ||||||||
| 1 | 与货币换算调整相关。 |
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项目19.展品
| 1.1 | 扑翼娱乐协会的备忘录和条款。* |
| 4.1 | 2022年7月29日对银团贷款协议的第三次修订(包括作为附件A修订的全部银团贷款协议)，由Ffltter Entertainment Plc、Stars Group Holdings B.V.、Ffltter Finding B.V.、Stars Group(US)联合借款人有限责任公司、其他借款人、贷款人和发行银行不时签署，德意志银行纽约分行作为行政代理，劳埃德银行作为抵押品代理。* |
| 4.2 | 签署日期为2023年11月24日的银团贷款协议：Ffltter Entertainment plc、PPB Treasury UnLimited Company、BetFair Interactive US Finding LLC、TSE Holdings Limited、FanDuel Group Finding LLC、Ffltter Finding B.V.、其他借款人、贷款人和开户银行 作为协议方、行政代理摩根大通SE和抵押品代理Lloyds Bank plc。 |
| 4.3 | 扑翼娱乐公司赔偿合同格式* |
| 4.4 | 明星集团， Inc.赔偿协议表格* |
| 4.5 | 颤动规则 娱乐公司2023长期激励计划** |
| 4.6 | 颤动规则 Entertainment Plc 2015长期激励计划** |
| 4.7 | 颤动规则 Entertainment Plc 2016限售股计划** |
| 4.8 | 颤动规则 Entertainment Plc 2015中期激励计划** |
| 4.9 | 颤动规则 Entertainment Plc 2015递延股权激励计划* |
| 4.10 | 《颤动规则》 Entertainment plc Sharesave方案 |
| 4.11 | 颤动规则 Entertainment Plc 2024综合股权激励计划 |
| 8.1 | 子公司列表。* |
| 15.1 | 毕马威同意。 |
| * | 之前提交的。 |
| † | 管理合同或补偿计划或安排。 |
190
签名
注册人特此证明，它符合提交20-F表格的所有要求，并且 它已正式安排并授权以下签署人代表其签署本注册声明。
| 扑翼娱乐公司 | ||||
| 发信人： | /S/彼得·杰克逊 | |||
| 姓名： | 彼得·杰克逊 | |||
| 标题： | 首席执行官 | |||
日期：2024年1月18日