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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
*过渡期* 至
佣金文件编号1-16417
NuSTAR Energy L.P.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 74-2956831 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
19003号IH-10西段
圣安东尼奥, 德克萨斯州78257
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号 (210) 918-2000
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 上的每个交易所的名称
哪一个注册的 |
| 公共单位 | | NS | | 纽约证券交易所 |
| 8.50%系列固定利率至浮动利率累积可赎回永久优先股 | | NSprA | | 纽约证券交易所 |
| 7.625%B系列固定利率至浮动利率累计可赎回永久优先股 | | NSprB | | 纽约证券交易所 |
| 9.00%C系列固定利率至浮动利率累计可赎回永久优先股 | | NSprC | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12（g）条登记的证券：没有。
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是þ不是o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是o 不是þ
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是þ不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是þ不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | | þ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| 非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。o
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是þ
非附属公司持有的共同单位的总市场价值约为#美元。1.710亿美元，基于截至2023年6月30日的最后销售价格，也就是注册人最近完成的第二季度的最后一个工作日。
截至2024年1月31日，未偿还的普通单位数量为126,532,875.
通过引用并入的文件：
注册人2024年单位持有人年会的委托书部分预计将在本表格10-K所涵盖的财政年度结束后120天内提交，并在其中所述的范围内通过引用将其并入第三部分。
Nustar Energy L.P.
表格10-K
目录
| | | | | | | | |
| 第一部分 |
| 第1、第2及第7项 | 企业、物业和管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析 | 3 |
| 概述 | 3 |
| 综合经营成果 | 7 |
| 业务细分和运营结果 | 9 |
| 流动性与资本资源 | 18 |
| 人力资本 | 27 |
| 属性 | 28 |
| 费率监管 | 28 |
| 《环境、健康、安全和保安条例》 | 29 |
| 关键会计估计 | 31 |
| 新会计公告 | 32 |
| 可用信息 | 32 |
| | |
| 第1A项。 | 风险因素 | 33 |
| | |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 48 |
| | |
| 项目1C。 | 网络安全 | 48 |
| | |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 49 |
| | |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 49 |
|
| 第II部 |
| 第5项。 | 注册人普通单位、相关单位持有人事项和发行人购买股权证券的市场 | 50 |
| | |
| 第6项。 | 已保留 | 51 |
| | |
| 项目7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 52 |
| | |
| 第8项。 | 财务报表和补充数据 | 53 |
| | |
| 第9项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 102 |
| | |
| 项目9A。 | 控制和程序 | 102 |
| | |
| 项目9B。 | 其他信息 | 102 |
|
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 102 |
| | |
| 第三部分 |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 103 |
| | |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 103 |
| | |
| 第12项。 | 某些实益所有人的担保所有权以及管理和相关单位持有人事项 | 103 |
| | |
| 第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 103 |
| | |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 103 |
|
| 第四部分 |
| 第15项。 | 展品和财务报表附表 | 104 |
| |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 111 |
| |
签名 | 112 |
第一部分
除非另有说明，本报告中使用的术语“NuStar”、“NuStar Energy”、“The Partnership”、“We”、“Our”和“Us”均指NuStar Energy L.P.、我们的一个或多个合并子公司或所有这些子公司作为一个整体。
关于前瞻性信息和其他免责声明的警告性声明
在本10-K表格中，我们作出某些前瞻性陈述，例如关于我们的计划、战略、目标、预期、估计、预测、预测、假设、意图、资源和经济活动的未来影响以及原油、精炼产品、可再生燃料和无水氨的需求或供应的陈述。虽然这些前瞻性陈述及其所依据的任何假设都是真诚作出的，并反映了我们目前对业务方向的判断，但实际结果几乎总是与本报告中建议的任何估计、预测、预测、假设或其他未来表现大相径庭，有时存在重大差异。这些前瞻性陈述一般可以用“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“估计”、“预测”、“预算”、“项目”、“将”、“可能”、“应该”、“可能”以及类似的表达方式来识别。这些陈述反映了我们目前对未来事件的看法，并受到各种风险、不确定性和假设的影响， 这可能会导致实际结果大相径庭。见项目1a。“风险因素”，讨论其中某些风险、不确定因素和假设。
如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者如果基本的假设被证明是不正确的，我们的实际结果可能与任何前瞻性陈述中描述的大不相同。其他未知或不可预测的因素也可能对我们未来的业绩产生实质性的不利影响。提醒读者不要过度依赖这些前瞻性信息，这些信息截至本10-K表格发布之日。我们不打算更新这些陈述，除非证券法要求我们这样做，我们没有义务公开发布对任何此类前瞻性陈述的任何修订结果，以反映本报告日期后的事件或情况或反映意外事件的发生。
本10-K表格包含其他公司的商号、商标和服务标志，这些都是其各自所有者的财产。仅为方便起见，本表格10-K中提及的商标和商品名称不带®或™符号。
项目1、2、7.包括企业、物业和管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
概述
NuSTAR Energy L.P.(NuSTAR Energy)是特拉华州的一家上市有限合伙企业。我们的主要执行办公室位于19003 IH-10 West，San Antonio，Texas 78257，我们的电话号码是(210)918-2000。我们的业务是在NuStar GP，LLC(董事会)董事会的指导下管理的。NuSTAR GP，LLC是我们的普通合作伙伴Riverway物流公司的普通合伙人，这两家公司都是我们的全资子公司。截至2023年12月31日，我们的有限合伙人权益包括：
•共同单位(纽约证券交易所代码：NS)；以及
•8.50%A系列(纽约证券交易所股票代码：NSprA)、7.625%B系列(纽约证券交易所股票代码：NSprB)和9.00%C系列(纽约证券交易所代码：NSprC)固定利率至浮动利率累计赎回永久优先股(统称为A、B和C系列优先股)。
我们主要从事石油产品和可再生燃料的运输、终端和储存以及无水氨的运输。我们也销售石油产品。本文件中使用的术语“吞吐量”一般是指通过我们的管道、码头或储罐的原油、成品油或可再生燃料或氨(视情况而定)的桶。
我们将我们的业务分为以下三个可报告的业务部门：管道、存储和燃料营销。截至2023年12月31日，我们的资产包括9490英里的管道和63个码头和储存设施，这些设施提供了约4900万桶的存储能力。我们通过我们的全资子公司开展业务，主要是NuStar物流公司(NuSTAR物流)和NuStar管道运营伙伴公司(NuPOP)。我们的收入主要来自：
•通过我们的管道运输的关税；
•使用我们的码头和仓储设施以及相关辅助服务的费用；以及
•石油产品的销售。
以下因素会影响我们的经营业绩：
•经济因素和价格波动；
•行业因素，如影响需求或生产的石油产品价格变化，或可能增加成本或对业务施加限制的监管变化；
•影响我们的客户和他们所服务的市场的因素，例如我们炼油公司客户的利用率和维护周转时间以及我们的原油生产客户的钻探活动；
•公司特有的因素，如影响我们资产吞吐量的设施完整性问题、维护要求和停机；以及
•影响我们运输和/或储存在我们资产中的产品的需求以及我们销售的产品的需求的季节性因素。
见项目1a。“风险因素”，以进一步讨论这些因素如何影响我们的运营。
下图描绘了我们截至2023年12月31日的资产：
合并协议
2024年1月22日，NuStar Energy与特拉华州有限合伙公司Sunoco LP、特拉华州有限责任公司土星合并子公司、Sunoco的直接全资子公司Sunoco(合并子公司)、Riverway物流公司、NuStar GP，LLC和Sunoco GP LLC(特拉华州有限责任公司、Sunoco GP的唯一普通合伙人)签订了合并协议和合并计划(合并协议)。合并协议规定，除其他事项外，根据协议所载条款及条件，Sunoco将透过与NuStar Energy合并及并入NuStar Energy的方式，以全股权交易方式收购NuStar Energy(是次合并)，而NuStar Energy在合并后仍作为Sunoco的附属公司。
根据合并协议所载条款及条件，于合并生效时间(生效时间)，在紧接生效时间前已发行及未偿还的每一NuStar Energy普通股将转换为Sunoco普通股的0.400，并于其后有权收取现金以代替零碎单位(如适用)。此外，在生效时间之前，我们将宣布并向我们的普通单位持有人支付每共同单位0.212美元的特别现金分配(特别分配)(除了继续按照正常程序支付我们的季度分配之外，在某些条件下，直到有效时间)。
在生效时间之前发行和未偿还的A、B和C系列优先股将在生效时间起和之后作为尚存实体的有限合伙权益继续发行和未偿还，其条款与适用于紧接生效时间前的适用系列NuStar能源优先股的条款相同。
合并的完成取决于某些条件的履行或放弃，其中包括但不限于：新星能源的普通单位持有人批准和采纳合并协议及其预期的交易，包括合并；1976年哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法案(修订本)下适用等待期的届满或终止；以及Sunoco将提交的S-4表格登记声明的有效性，根据该声明，与合并相关的Sunoco共同单位将在美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)登记。
合并协议包含NuStar Energy和Sunoco各自的终止权。在特定情况下终止合并协议时，包括Sunoco在本公司董事会做出不利建议变更或NuStar Energy接受上级提议(定义见合并协议)的情况下终止合并协议，NuStar Energy将需要向Sunoco支付约9030万美元的终止费。
在签订合并协议的同时，NuStar Energy和Sunoco与Energy Transfer LP(Energy Transfer)签订了协议(支持协议)，Energy Transfer LP(Energy Transfer)是特拉华州的一家有限合伙企业，也是Sunoco GP的唯一成员。支持协议规定(其中包括)Energy Transfer不会在生效时间前转让其在Sunoco GP的所有权权益、其拥有的任何Sunoco奖励分配权或其拥有的Sunoco共同单位的任何重要部分。Energy Transfer还同意遵守合并协议中关于Sunoco和Sunoco GP竞标的非招标条款的条款，并遵守有关监管批准、美国证券交易委员会备案、保密和诉讼等方面的某些公约。
上述对合并协议及支持协议及据此拟进行的交易(包括合并)的描述为摘要，并不声称完整，并参考项目15所载的合并协议及支持协议全文而有所保留。“证物和财务报表明细表”，分别作为附件2.01和附件10.54，并通过引用并入本文。
最近的其他发展
D系列优先股的赎回。于2023年第二及第三季度，我们赎回所有尚未赎回的D系列累积可转换优先股(D系列优先股)，净赎回总价为5.187亿美元。这些赎回的资金主要来自我们的循环信贷协议下的借款，定义如下。根据我们的合伙协议，D系列优先股被取消；因此，D系列优先股不再代表有限合伙权益。在截至2023年12月31日的年度，我们记录了可归因于赎回的每普通股亏损0.55美元。见合并财务报表附注17，项目8。“财务报表和补充数据”，了解更多信息。
共同单位的发行。2023年8月11日，我们以每单位15.35美元的价格发行了14,950,000个代表有限合伙人权益的普通股，净收益约为2.22亿美元。根据我们的循环信贷协议，我们用这些收益偿还了未偿还的借款。
债务修正。2023年6月30日，我们修订了我们的10亿美元无担保循环信贷协议(修订后的循环信贷协议)，主要是将到期日从2025年4月27日延长至2027年1月27日。2023年6月29日，我们修订了我们的1.00亿美元应收账款融资协议(经修订的应收账款融资协议)，将预定的终止日期从2025年1月31日延长至2026年7月1日。见合并财务报表附注12项目8。“财务报表和补充数据”，了解更多信息。
回租交易。2023年3月21日，我们以103.0美元完成了公司总部设施和位于德克萨斯州圣安东尼奥的约24英亩基础土地(公司总部)的出售回租(销售回租交易)，并确认了4,110万美元的收益。根据我们的循环信贷协议，我们用所得资金偿还了未偿还的借款。见合并财务报表附注附注4，项目8。“财务报表和补充数据”，了解更多信息。
趋势与展望
对于2024年全年，我们预计将使用内部产生的现金流为我们的所有支出、分配要求和资本支出提供资金，就像我们在2021年至2023年所做的那样。我们计划继续以财务纪律管理我们的运营，以便最好地实现单位持有人价值的最大化。
2024年，我们预计将继续受益于2023年7月关税指数化增加对我们大多数管道系统的积极收入影响，这是抵消通胀对我们业务影响的重要平衡。
虽然我们存储部门的许多码头通过合同存储费率、指数费率调整和最低容量承诺在一定程度上免受需求波动的影响，但我们圣詹姆斯和科珀斯克里斯蒂北滩设施的收入继续受到持续的全球经济不确定性的负面影响。相反，我们预计我们的西海岸地区将在2024年继续受益于可再生燃料项目的完成，这些项目将继续扩大我们可再生燃料分配系统的能力。
2024年，我们预计我们的运营将继续受到通胀的影响。我们还预计将继续受到高利率环境的影响，这对我们可变利率债务的成本以及我们的A、B和C系列优先股的成本产生了负面影响，这些优先股的分配利率随利率浮动。另一方面，根据关税和合约，我们有能力将反映生产者和/或消费物价指数变化的利率上升转嫁给我们的客户，这应有助于抵消通胀对我们成本的影响。此外，我们预计2024年的市场状况不确定，原因包括美联储未来行动和即将到来的大选年的不确定性，以及其他因素，这些因素可能会影响我们在2024年及以后运营资产和执行资本项目的成本。
我们对伙伴关系的整体和任何部分的展望都可能发生变化，因为我们的预期是基于我们对几个因素的持续评估，其中许多因素不在我们的控制范围之内。见第1A项。“风险因素”，进一步讨论这些因素如何影响我们的财务状况、经营结果和现金流。
综合经营成果
以下关于我们的业务成果的讨论应结合项目8阅读。包括在本报告中的“财务报表和补充数据”，其中包含合并财务报表附注24中关于我们分部的额外详细财务信息。关于我们2022年至2021年业务成果的比较讨论可在项目1、2和7中找到。我们于2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中包含了《商业、物业和管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》。
下表显示了我们截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度的综合财务业绩：
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| | 截至2013年12月31日的一年， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| (千美元，不包括每单位数据) |
| 损益表数据： | | | |
| 收入： | | | | | |
| 服务收入 | $ | 1,155,567 | | | $ | 1,120,249 | | | $ | 35,318 | |
| 产品销售 | 478,620 | | | 562,974 | | | (84,354) | |
| 总收入 | 1,634,187 | | | 1,683,223 | | | (49,036) | |
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| 成本和支出： | | | | | |
| 与服务收入相关的成本 | 622,671 | | | 616,867 | | | 5,804 | |
| 与产品销售相关的成本 | 407,793 | | | 486,947 | | | (79,154) | |
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| 其他减值损失 | — | | | 46,122 | | | (46,122) | |
| 一般和行政费用 | 129,846 | | | 117,116 | | | 12,730 | |
| 其他折旧及摊销费用 | 4,728 | | | 7,358 | | | (2,630) | |
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| 总成本和费用 | 1,165,038 | | | 1,274,410 | | | (109,372) | |
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| 出售资产的收益 | 41,075 | | | — | | | 41,075 | |
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| 营业收入 | 510,224 | | | 408,813 | | | 101,411 | |
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| 利息支出，净额 | (241,364) | | | (209,009) | | | (32,355) | |
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| 其他收入，净额 | 10,215 | | | 26,182 | | | (15,967) | |
| 所得税前收入支出 | 279,075 | | | 225,986 | | | 53,089 | |
| 所得税费用 | 5,412 | | | 3,239 | | | 2,173 | |
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| 净收入 | $ | 273,663 | | | $ | 222,747 | | | $ | 50,916 | |
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| 普通单位的基本和摊薄净收入 | $ | 0.72 | | | $ | 0.36 | | | $ | 0.36 | |
综合概述
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年的净收益增加了5090万美元，这主要是由于营业收入增加了1.014亿美元，但净利息支出增加了3240万美元，其他收入减少了1600万美元，部分抵消了这一增长。营业收入增加的主要原因是2023年第一季度与回售交易相关的收益4110万美元，2022年第一季度非现金税前减值亏损4610万美元，以及2023年我们管道部门的营业收入增加。这些增长被我们存储部门的运营收入下降(不包括2022年减值损失)以及2023年一般和行政费用的增加部分抵消。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度总收入减少了4900万美元，这主要是由于燃料价格下降导致我们的燃料营销部门的产品销售额下降。2023年，服务收入增加，主要是因为我们的管道部门收入增加，主要是因为平均费率上升，但由于目前不利的市场条件影响了我们的某些码头，我们的存储部门收入下降，部分抵消了这一增长。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度总成本和支出减少1.094亿美元，主要是由于我们的燃料营销部门与产品销售相关的燃料成本下降，以及2022年第一季度的非现金税前减值亏损4610万美元，但被一般和行政费用的增加部分抵消。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的一般和行政费用增加了1,270万美元，主要是由于租金支出增加了650万美元，主要与2023年第一季度公司总部的回售交易和2023年更高的薪酬支出有关。
利息支出，与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度净增加3240万美元，主要是由于我们可变利率债务的利率上升以及我们的循环信贷协议余额增加，该协议用于为D系列优先股赎回提供部分资金。此外，由于赎回，480万美元的D系列优先股分配被归类为利息支出。
其他收入，与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度净减少1600万美元，主要是由于2022年与我们位于加利福尼亚州塞尔比的航站楼设施2019年火灾相关的保险赔偿金额超过了我们迄今产生的费用，增加了1640万美元。2023年较高的汇率收益450万美元部分抵消了总体减少额。见合并财务报表附注8附注1和附注4。《财务报表和补充数据》，了解有关我们位于加利福尼亚州塞尔比的航站楼设施火灾和出售Point Tper航站楼设施的更多信息。
在截至2023年12月31日的一年中，与截至2022年12月31日的年度相比，每个普通股的基本和稀释后净收入增加了0.36美元，这是由于净收入增加，但2023年与D系列优先股赎回相关的每股普通股亏损0.55美元部分抵消了这一增长，而2022年与D系列优先股回购相关的每股普通股亏损0.31美元。见合并财务报表附注8附注17和19。“财务报表和补充数据”，了解更多信息。
业务细分和经营成果
管段
截至2023年12月31日，我们的管道业务包括成品油、原油和无水氨的运输，包括：
•德克萨斯州、俄克拉何马州、科罗拉多州和新墨西哥州(统称中西部系统)的成品油管道总长2915英里和原油管道总长2070英里；
•一条2045英里长的成品油管道，起始于堪萨斯州南部，终止于北达科他州的詹姆斯敦，向西延伸至内布拉斯加州的北普拉特，向东延伸至爱荷华州(东管道)；
•一条450英里长的成品油管道，起点为北达科他州马拉松石油公司(Marathon)曼丹炼油厂，终点为明尼苏达州明尼阿波利斯(北线)；以及
•一条大约2,000英里长的无水氨管道，起始于路易斯安那州三角洲地区，然后向北穿过美国中西部到达密苏里州，然后向东和向西分叉，最终到达印第安纳州和内布拉斯加州(氨管道)。
下表列出了有关我们的管道资产的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 | | 吞吐量
截至12月31日止年度， |
| 区域/管道系统 | | 长度 | | 终端机 | | 储罐容量 | | 2023 | | 2022 |
| | (英里) | | | | (桶) | | (桶/天) |
| 中西部系统： | | | | | | | | | | |
| 麦基精细化产品体系 | | 1,981 | | | — | | | — | | | 182,840 | | | 160,490 | |
| 三江水系 | | 378 | | | — | | | — | | | 119,453 | | | 114,294 | |
| 山谷管道系统 | | 271 | | | — | | | | | 59,885 | | | 58,335 | |
| 其他 | | 285 | | | — | | | — | | | 18,892 | | | 19,649 | |
| 中西部成品油管道 | | 2,915 | | | — | | | — | | | 381,070 | | | 352,768 | |
| 科珀斯克里斯蒂原油管道系统 | | 538 | | | 8 | | | 2,157,000 | | | 317,346 | | | 385,720 | |
| 麦基原油系统 | | 388 | | | — | | | 1,039,000 | | | 153,410 | | | 132,197 | |
| 阿德莫尔系统 | | 119 | | | — | | | 824,000 | | | 77,883 | | | 88,664 | |
| 二叠系原油系统 | | 1,025 | | | 3 | | | 1,583,000 | | | 685,412 | | | 712,779 | |
| 中西部原油管道 | | 2,070 | | | 11 | | | 5,603,000 | | | 1,234,051 | | | 1,319,360 | |
| 完全中西部系统 | | 4,985 | | | 11 | | | 5,603,000 | | | 1,615,121 | | | 1,672,128 | |
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| 中东部系统： | | | | | | | | | | |
| 东线管道 | | 2,045 | | | 18 | | | 5,906,000 | | | 149,947 | | | 151,139 | |
| 北线管道 | | 450 | | | 4 | | | 1,503,000 | | | 45,739 | | | 48,148 | |
| 氨气管道 | | 2,010 | | | — | | | — | | | 26,157 | | | 27,185 | |
| 整个中东部系统 | | 4,505 | | | 22 | | | 7,409,000 | | | 221,843 | | | 226,472 | |
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| 总计 | | 9,490 | | | 33 | | | 13,012,000 | | | 1,836,964 | | | 1,898,600 | |
管道的描述
中西部系统。中西部系统全长4985英里，包括成品油和原油管道。成品油管道的总长度为2,915英里(中西部成品油管道)，输送汽油、馏分(包括柴油和喷气燃料)、可再生燃料、天然气液体和与其相连的炼油厂生产的其他产品，包括瓦莱罗能源公司(Valero Energy)的McKee、Corpus Christi和Three Rivers炼油厂。
这些原油管道的总长度为2,070英里(中西部原油管道)，将原油和其他原料输送到它们所连接的炼油厂，包括Valero Energy的McKee、Three Rivers和Ardmore炼油厂，或从二叠纪盆地和Eagle Ford页岩地区输送到我们的北滩海洋出口终端或德克萨斯州Corpus Christi的第三方炼油厂。我们的Corpus Christi原油管道系统由输送原油的管道组成
从鹰福特地区到德克萨斯州科珀斯克里斯蒂，包括这些管道沿线的八个终端，总存储容量为220万桶。此外，科珀斯克里斯蒂原油管道系统与第三方长途管道相连，这些管道将原油从二叠纪盆地地区输送到德克萨斯州的科珀斯克里斯蒂。
我们的二叠纪原油系统包括原油运输、管道连接和存储资产，这些资产位于德克萨斯州西部的米德兰盆地，将井口连接管道的收入汇总到盆地内的干线中，然后输送到区域枢纽和与第三方主线外卖管道的连接。截至2023年12月31日，该系统由1025英里长的管道组成，覆盖约50万英亩由生产商控制的专用英亩，拥有369个接收点。二叠纪原油系统还包括德克萨斯州的三个码头，分别位于大斯普林、斯坦顿和科罗拉多城，以及几个卡车站和其他运营存储设施，总存储容量为160万桶。
中东部系统。中东部系统全长4505英里，由东管道、北管道和氨管道组成。
东管道全长2,045英里，通过管道向北输送精炼产品和天然气液体到我们的码头和系统沿线的第三方码头，以及堪萨斯州的接收管道连接。东管道上的托运人主要从堪萨斯州、俄克拉何马州和德克萨斯州的炼油厂获得精炼产品。East Pipeline包括18个终端，总存储容量为450万桶，以及位于堪萨斯州麦克弗森和El Dorado的两个油库，总存储容量为140万桶。
北线管道起始于马拉松公司位于北达科他州曼丹的炼油厂，自西向东长约450英里，终点是明尼苏达州的明尼阿波利斯。北管道还通过北达科他州法戈的一条连接到蒙大拿州S(CHS)劳雷尔炼油厂的桂冠管道。北管道包括四个终端，总存储能力为150万桶。
这条长约2,000英里的氨管道起源于路易斯安那州三角洲地区，在那里它连接着密西西比河沿岸的三个第三方海运码头和三个无水氨工厂。然后，这条线路向北穿过路易斯安那州和阿肯色州进入密苏里州，在密苏里州的赫尔曼分成两个分支，其中一个向东进入伊利诺伊州和印第安纳州，而另一个分支继续向北进入爱荷华州，然后向西进入内布拉斯加州。氨管道连接到多个第三方拥有的终端，其中包括工业设施交付地点。产品从路易斯安那州和阿肯色州的无水氨厂供应到管道，进口产品通过路易斯安那州的海运码头和爱荷华州的铁路终端交付。无水氨主要用作农业肥料。它还被用作生产其他氮衍生物肥料、柴油废液(DEF)和炸药的原料。
管道运营
我们对我们的成品油和原油管道中的成品油、原油和其他原料的运输按每桶征收关税，在氨气管道中的无水氨运输按每吨征收关税。氨管道的产量从吨转换为桶，仅供报告之用。与这些管道系统包括的储存设施有关的费用主要与管道上的运输量有关，并包括在各自的管道运费中。因此，这些存储设施包括在此细分市场中，而不是存储细分市场。其他收入包括剩余管道损失津贴(PLA)产量的产品销售。
一般来说，我们原油和成品油管道上的托运人将石油产品运送到我们的管道，往返于：(I)连接到我们管道的炼油厂，(Ii)第三方管道或码头，以及(Iii)我们的码头，通过海船、管道或卡车进一步运输。我们根据从管道始发点到交货点的运输向我们的托运人收取运费。
我们的管道由以下一个或多个联邦政府机构监管：联邦能源管理委员会(FERC)、地面运输委员会(STB)、运输部(DOT)、环境保护局(EPA)和国土安全部。此外，我们的管道受这些管道所经过的州的各自管辖。有关详细讨论，请参阅下面的“费率法规”和“环境、健康、安全和安保法规”。
我们的大部分管道都被认为是“公共运输”线路。共同承运人活动是指任何托运人请求此种服务并满足运输条件和规格时可进行运输的活动。我们石油产品管道运输的公布关税是：(I)就州际管道运输向FERC提交申请；(Ii)就州内管道运输向相关州当局提交申请。
我们通过一种称为监控和数据采集(SCADA)系统的操作技术系统远程操作我们的管道。
成品油和原油的需求和来源
我们中西部成品油管道以及东部和北部管道的吞吐活动取决于这些管道服务的市场对成品油和其他产品的需求水平，以及有权使用管道的炼油商和营销者通过我们的管道供应需求的能力和意愿。由我们的管道系统处理的可再生产品的需求，如生物柴油和乙醇，是由上述精炼产品的总体需求水平以及监管要求和我们客户增加使用可再生燃料的目标推动的。
通过中西部成品油管道和北部管道输送的大部分精炼产品是来自与我们管道相连的炼油厂的汽油和柴油。汽车燃料的需求随着这些产品的价格波动而波动。价格波动的原因多种多样，其中包括受一般经济状况影响的供需总体平衡等因素。在天气温暖的月份，汽油和柴油的价格通常会上涨，因为人们往往会更频繁地驾驶汽车，行驶更长的距离。
通过东管道输送的许多精炼产品和天然气液体，以及北管道的一部分，最终被用作铁路、乙醇变性剂或农业作业的燃料，包括农业设备、灌溉系统、用于运输作物的卡车和作物烘干设施的燃料。农业用精炼产品的需求以及所需产品的相对组合受到东部和北部管道所服务市场的天气条件的影响。农业部门也受到政府农业政策和农作物大宗商品价格的影响。尽管干旱时期抑制了农业对一些精炼产品的需求，特别是那些用于为农业设备提供燃料的产品，但在干旱时期，为灌溉系统提供动力的燃料需求往往会增加。用于农业用途的精炼产品组合因季节而异，汽油需求在初夏见顶，柴油需求在夏末见顶，丙烷需求在秋季最高。
我们的成品油管道还依赖于直接或通过连接管道连接的炼油厂生产足够水平的成品油。炼油厂反过来又依赖于适当等级原油的充足供应。我们的某些中西部成品油管道直接连接到瓦莱罗能源炼油厂，并与瓦莱罗能源公司签订了长期产能协议。如果其中一家炼油厂的运营中断或大幅减少，可能会对我们的运营产生实质性的不利影响，尽管我们将努力通过为这些管道寻找替代客户来将影响降至最低。
北管道严重依赖马拉松位于北达科他州曼丹的炼油厂，该炼油厂主要运营地区来源的原油(尽管它有能力加工其他原油)，马拉松炼油厂的运营中断可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。此外，北管道还从CHS运营的蒙大拿州劳雷尔炼油厂接收精炼产品。通过East管道运输的大部分成品油是由三家炼油厂生产的，这三家炼油厂分别位于堪萨斯州的McPherson和El Dorado以及俄克拉何马州的Ponca City，分别由CHS、HollyFrontier Corporation和Phillips 66运营。东管道还可以通过第三方连接管道获得墨西哥湾沿岸的产品供应，这些管道接收来自墨西哥湾沿岸炼油厂的产品。
除上述Valero Energy炼油厂及Marathon炼油厂外，倘若任何一家炼油厂停产，我们相信(假设成品油管道服务的市场对精炼产品的需求稳定)，其影响将属短期性质，而我们的业务长远而言不会受到重大不利影响，因为该等停产可由其他炼油厂或其他来源取代。
我们的原油管道依赖于我们的客户继续获得足够的原油和对精炼产品的足够需求，以便我们的客户运营他们的炼油厂。原油产量(国内和国外)的供应可能会随原油价格波动。原油价格的变化也可能影响页岩油田的勘探和生产，这可能会影响为这些地区服务的原油管道的需求，例如我们的Corpus Christi原油管道系统和二叠纪原油系统。在油价持续低迷期间，或者在可能增加成本或对运营施加限制的监管变化的不确定性期间，生产商往往会减少资本支出和钻探活动，并将重点缩小到成本最有利地区的资产上。
此外，我们的某些原油管道，包括McKee系统，是我们客户炼油厂的主要原油来源。因此，这些“需求拉动”输油管道受原油价格变动的影响较小.例如，如果炼油商能够在地区需求健康的地区利用较低的原料价格，它们就可以从较低的原油价格中受益；然而，随着成品油库存的增加，炼油商通常会降低产量，这可能会降低它们能够从低原油价格中受益的程度。
无水氨的需求和来源
我们的氨管道是目前美国唯一一条将无水氨输送到国家玉米地带的主要管道。这条管道与国内生产设施相连，也有能力将来自美国以外的产品直接输入该系统。
我们氨管道的产量取决于氮肥使用的总体需求、作为生产无水氨的原料的天然气的价格，以及将无水氨直接用作作物生产肥料的需求水平(直接使用)。直接应用的需求取决于天气，因为当土壤太湿或太干时，直接应用是无效的。
玉米生产商有替代无水氨的肥料，如液体或干氮肥。液体氮肥和干氮肥在使用过程中都不太受天气条件的影响，但通常比无水氨更昂贵。此外，在所有氮衍生物肥料中，无水氨的含氮量最高。
由于中西部农业需求持续强劲，对无水氨的需求一直稳定，并在一定程度上不受产量波动的影响。然而，全球冲突，如俄罗斯-乌克兰冲突，可能会增加出口需求，这可能会减少我们氨气管道上运输的无水氨的供应。
顾客
如上所述，我们的客户包括综合石油公司、炼油公司和其他公司。我们管道部门的最大客户约占截至2023年12月31日的年度部门总收入的27%。没有其他单一客户占我们管道部门总收入的10%或更多。
竞争和其他业务考虑因素
由于管道通常是原油和成品油中长途运输的最低成本方法，我们更重要的竞争对手是我们服务区域内主要综合和大型独立石油公司以及其他管道公司拥有和运营的普通承运人和专有管道。公共运输管道之间的竞争主要基于运输费用、客户服务质量和与最终用户的接近程度。卡车可能会为短途目的地提供具有竞争力的产品；然而，卡车运输成本使这种运输方式与长途目的地或更大运量的管道选择相比没有竞争力。
我们在中西部系统内的大部分成品油管道和某些原油管道与Valero Energy拥有的炼油厂物理上整合在一起，并主要为其提供服务。因此，我们认为，我们不会在为我们服务的瓦莱罗能源炼油厂提供运输服务方面面临重大竞争。
我们的某些原油管道服务于伊格尔福特、二叠纪盆地和花岗岩洗涤地区受国内页岩油生产影响的地区和/或炼油厂。我们的管道还面临着来自这些地区其他原油管道和卡车运输的竞争。然而，通过与信誉良好的客户签订长期合同和最低数量承诺，部分风险敞口得到了缓解。
我们的东部管道和北部管道与ONEOK公司(ONEOK)拥有的独立公共输送管道系统竞争，该系统在东部管道以东约100英里处运营，与东部管道平行，靠近北部管道。东管道和北管道的某些输送终端与ONEOK的终端直接竞争。与ONEOK的竞争主要基于运输费、客户服务质量和与最终用户的接近程度。
我们氨管道的竞争对手包括中西部生产设施、氮肥替代品以及在特定市场条件下的驳船、卡车和铁路运输。
展望未来，我们继续看到人们对利用氨作为可再生能源为燃料电池汽车提供动力的兴趣与日俱增。虽然排放较低的“蓝色”和“绿色”氨的未来用途仍在开发中，但我们正在与现有和潜在客户合作开发这些项目，这可能会增加对我们氨气管道的需求和利用率。
经营成果
下表列出了管道段的运行重点：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| (除桶数据外，以数千美元计) |
| 管道段： | | | | | |
| 原油管道吞吐量(桶/天) | 1,234,051 | | | 1,319,360 | | | (85,309) | |
| 精炼产品和氨管道吞吐量(桶/天) | 602,913 | | | 579,240 | | | 23,673 | |
| 总吞吐量(桶/天) | 1,836,964 | | | 1,898,600 | | | (61,636) | |
| | | | | |
| 吞吐量和其他收入 | $ | 873,869 | | | $ | 828,191 | | | $ | 45,678 | |
| 运营费用 | 214,751 | | | 210,719 | | | 4,032 | |
| 折旧及摊销费用 | 175,930 | | | 178,802 | | | (2,872) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 分部营业收入 | $ | 483,188 | | | $ | 438,670 | | | $ | 44,518 | |
2022年7月和2023年7月生效的关税指数提高了我们大多数管道系统的平均关税，并导致截至2023年12月31日的年度收入比截至2022年12月31日的年度更高。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年，管道部分的收入增加了4570万美元，日产量减少了61,636桶，主要原因是：
•我们McKee系统管道的收入增加了3,110万美元，日产量增加了43,563桶，这主要是由于运营问题和客户炼油厂计划在2022年扭亏为盈，以及2023年对我们服务于科罗拉多州丹佛市场的管道的更高需求；此外，较高的平均关税税率贡献了970万美元的总增长；
•收入增加1,210万美元，尽管我们东部和北部管道的日产量合计减少了3,601桶；收入增加主要是因为平均关税提高，而产量下降主要是因为不利的市场条件和客户炼油厂计划在2023年扭亏为盈；
•我们山谷管道的收入增加了720万美元，日产量增加了1550桶，这主要是因为平均关税税率提高了；
•我们三河系统的收入增加了590万美元，日产量增加了5159桶，部分原因是对该系统内的某些管道的需求增加，以及2022年7月投入使用的管道扩建。此外，较高的平均关税税率在总体增长中贡献了400万美元；
•收入增加了340万美元，尽管我们的氨管道的日产量略有下降，为1028桶；收入增加的主要原因是平均关税税率上升；
•收入减少220万美元，我们的二叠纪原油系统每天的吞吐量减少27，367桶，主要是由于供应该系统的客户产量减少。收入也减少了790万美元，原因是PLA销量和其他产品的商品价格下降;这些下降被2023年更高的平均关税税率部分抵消;
•由于客户炼油厂在2023年第二季度出现转机以及2023年需求下降，我们的Ardmore系统的收入减少了240万美元，吞吐量减少了10，781桶/天;以及
•收入减少1090万美元，科珀斯克里斯蒂原油管道系统的日吞吐量减少68，374桶，主要是由于不利的市场条件和客户合同的变化。
与截至2022年12月31日止年度相比，截至2023年12月31日止年度的运营费用增加了400万美元，主要是由于各种管道的维护和监管费用增加了280万美元。
与截至2022年12月31日止年度相比，截至2023年12月31日止年度的折旧和摊销费用减少了290万美元，主要是由于完全摊销了固定寿命的无形资产。
存储段
我们的存储部门由我们的设施组成，这些设施为精炼产品，原油，特种化学品，可再生燃料和其他液体提供存储，处理和其他服务。截至2023年12月31日，我们在美国拥有并经营29个码头和储存设施，并在墨西哥新拉雷多拥有一个码头，总储存能力为3640万桶。下表载列截至2023年12月31日有关我们的码头及仓储设施的资料：
| | | | | | | | | | |
| 设施 | | 箱容量 | | |
| | (桶) | | |
| 科罗拉多州科罗拉多州斯普林斯 | | 327,000 | | | |
| 丹佛，CO | | 110,000 | | | |
| 新墨西哥州阿尔伯克基 | | 250,000 | | | |
| Rosario，NM | | 167,000 | | | |
| 卡图萨，OK | | 359,000 | | | |
| Abernathy，TX | | 161,000 | | | |
| 德克萨斯州阿马里洛 | | 269,000 | | | |
| 德克萨斯州科珀斯克里斯蒂 | | 410,000 | | | |
| Corpus Christi，TX（北滩） | | 3,962,000 | | | |
| 德克萨斯州爱丁堡 | | 345,000 | | | |
德克萨斯州埃尔帕索(a) | | 415,000 | | | |
| 德克萨斯州哈林根 | | 286,000 | | | |
| 德克萨斯州拉雷多 | | 218,000 | | | |
德克萨斯州圣安东尼奥(b) | | 379,000 | | | |
| 德克萨斯州索斯莱克 | | 569,000 | | | |
| 新拉雷多，墨西哥 | | 268,000 | | | |
| 中西部货柜码头 | | 8,495,000 | | | |
| | | | |
| 洛杉矶圣詹姆斯 | | 9,906,000 | | | |
| 德克萨斯州休斯顿 | | 87,000 | | | |
| 墨西哥湾沿岸码头 | | 9,993,000 | | | |
| | | | |
| 加州洛杉矶 | | 615,000 | | | |
| 加利福尼亚州匹兹堡 | | 398,000 | | | |
| 加利福尼亚州塞尔比 | | 2,672,000 | | | |
| 加利福尼亚州斯托克顿 | | 818,000 | | | |
| 波特兰，或 | | 1,348,000 | | | |
| 华盛顿州塔科马 | | 391,000 | | | |
华盛顿州温哥华(b) | | 775,000 | | | |
| 西海岸码头 | | 7,017,000 | | | |
| | | | |
| 加利福尼亚州贝尼西亚 | | 3,698,000 | | | |
| 德克萨斯州科珀斯克里斯蒂 | | 4,030,000 | | | |
| 德克萨斯州得克萨斯州 | | 3,141,000 | | | |
| 炼油厂储罐 | | 10,869,000 | | | |
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| 总计 | | 36,374,000 | | | |
(a)我们在埃尔帕索精炼产品码头拥有67%的不可分割的权益。储罐容量代表归属于我们所有权权益的容量的比例份额。
(b)位置包括两个航站楼设施。
码头和储存设施的说明
中西部航站楼。我们的中西部码头包括位于德克萨斯州、俄克拉何马州、新墨西哥州和科罗拉多州的码头，以及位于墨西哥新拉雷多的一个码头，总存储能力为850万桶。这些码头大多连接到我们的中西部成品油管道。我们的Corpus Christi北滩码头位于德克萨斯州的Corpus Christi港口，拥有400万桶原油存储，并支持我们的Corpus Christi原油管道系统，该系统将原油从鹰滩和二叠纪盆地地区输送到Corpus Christi出口或第三方拥有的炼油厂。该设施还为我们的客户提供了分离和运输原油和加工凝析油的灵活性，并可进入四个码头，其中包括两个私人码头。我们可以在所有四个码头同时容纳Suezmax级船只和将原油装载到海运船只上。
我们将从鹰滩和二叠纪盆地地区向科珀斯克里斯蒂输送原油的管道与我们的科珀斯克里斯蒂北滩终点站一起称为科珀斯克里斯蒂原油系统。
墨西哥湾码头。我们的墨西哥湾沿岸码头的总存储能力为1000万桶，其中包括我们的圣詹姆斯码头，该码头位于路易斯安那州圣詹姆斯附近的密西西比河上，以及一个位于德克萨斯州休斯顿的码头。我们的圣詹姆斯码头总存储容量为990万桶，占地近900英亩，其中一些土地尚未开发。大多数储油罐和基础设施适用于轻至中型原油，某些储罐能够储存燃料油或加热原油。此外，该设施有一个驳船码头和两个船坞，可以容纳最多Aframax级船舶的出口。我们的圣詹姆斯码头连接到(I)墨西哥湾的海上管道，(Ii)可以从伊格尔福特、二叠纪盆地、其他国内页岩和加拿大接收原油的长途管道，以及(Iii)连接墨西哥湾炼油厂的管道。圣詹姆斯终点站还有两个单元火车轨道设施，由联合太平洋铁路公司提供服务。每个设施都有能力在24小时内同时卸载至少120节火车车厢。
西海岸码头。我们的西海岸码头包括位于加利福尼亚州、俄勒冈州和华盛顿州的码头，总存储能力为700万桶。其中最大的码头是我们位于加利福尼亚州塞尔比的码头，总存储能力为270万桶。在过去的几年里，我们在西海岸码头完成了几个可再生燃料储存项目，并能够在西海岸接收和分发可再生燃料，包括可再生柴油、可持续航空燃料、乙醇、生物柴油和可再生原料。我们的西海岸码头连接着来自国内外的各种货源。
炼油厂储罐。我们拥有总存储容量为1,090万桶的原油储油罐，这些储油罐与Valero Energy在德克萨斯州科珀斯克里斯蒂和德克萨斯城以及加利福尼亚州贝尼西亚拥有的炼油厂物理集成并为其提供服务。我们将炼油厂的储罐出租给瓦莱罗能源，以换取固定费用。
存储运营
我们通过储罐储存协议和吞吐量协议产生存储部门收入，根据储罐储存协议，客户同意在一段时间内为储罐中一定数量的存储支付费用(存储终端收入)，根据吞吐量协议，客户为通过我们码头的运量支付每桶费用(吞吐量终端收入)。我们的码头还提供混合、添加剂注射、搬运和过滤服务，我们对此收取额外费用。
对存储服务的需求
我们精炼产品终端的运营在很大程度上取决于这些资产服务的市场对存储在我们终端中的产品的需求水平。我们对终端机服务的需求一般会随精炼产品的需求而增加或减少，而对精炼产品的需求则会随经济的相对强弱而增加或减少。此外，远期定价曲线可能会对需求产生影响。例如，原油交易商关注的不是当前的市场大宗商品价格，而是该价格是高于还是低于预期的未来市场价格：如果一种产品的未来价格被认为高于当前市场价格，或者是一个期货溢价市场，交易员更有可能购买和储存产品，以便在未来以更高的价格出售。另一方面，当当前原油价格接近或超过预期的未来市场价格时，交易员不再被激励购买和储存产品以备将来销售。我们的存储终端收入在一定程度上不受需求波动的影响，这是由于合同规定的存储费率和最低数量承诺。
运往我们圣詹姆斯和科珀斯克里斯蒂北滩码头的原油通常会随着加拿大西部和巴肯、二叠纪和鹰滩页岩的原油生产率而增加或减少。此外，不同等级原油之间的市场价格关系影响了我们在圣詹姆斯终点站的单元列车设施的需求。尽管由于盈亏平衡点较低，二叠纪和鹰福特页岩油田部分地免受负面经济状况的影响，但由于全球对成品油和原油的需求下降，以及美国以外原油出口市场的竞争加剧，我们的Corpus Christi出口尚未恢复到大流行前的水平。总体而言，炼油厂的生产率，
2021年，美国的钻井活动和整体消费者需求反弹，使我们对大多数码头和存储设施的需求恢复到疫情前的水平。然而，疫情的不利影响因俄罗斯-乌克兰冲突而放大，继续影响当前的全球需求，导致我们Corpus Christi北滩设施的原油出口下降，目前动荡和落后的市场导致客户不再续签即将到期的合同，主要是在我们的圣詹姆斯码头。
在我们西海岸码头服务的市场上，对可再生柴油、可再生喷气燃料、乙醇和其他可再生燃料的需求继续增长，这是因为新法规提出了积极的碳减排目标。由于这种需求增长预计将继续下去，我们已经完成并继续在我们的西海岸码头开发可再生燃料储存项目，以满足这一需求。
顾客
我们为世界上许多最大的原油生产商、综合石油公司、化工公司、石油贸易商和炼油商提供原油、成品油和其他产品的储存和终止服务。此外，我们的存储资产的混合能力吸引了那些租用容量主要用于混合目的的客户。在截至2023年12月31日的年度内，我们存储部门的最大客户约占该部门总收入的39%。没有其他客户占存储部门总收入的10%或更多。
竞争和其他业务考虑因素
许多大型能源和化工公司拥有广泛的终端存储设施。虽然这些终端通常具有与独立运营商拥有的终端相同的能力，但它们通常不向第三方提供终端服务。在许多情况下，即使是拥有储存和终端设施的大型能源和化工公司也是独立码头运营商的重要客户，特别是位于关键运输环节附近的具有成本效益的地点的码头，如深水港。当大型能源和化工公司的专有存储设施由于大小限制、存储材料的性质或专门的处理要求而不充分时，也需要独立的终端存储。
独立的码头所有者通常以码头的位置和多功能性、服务和价格为基础进行竞争。位于有利位置的航站楼将能够获得往返于航站楼的各种具有成本效益的交通方式。运输方式通常包括水路、铁路、公路和管道。
终端的多功能性取决于运营商为不同产品提供复杂处理要求的能力。码头通常提供的服务包括，在规定的温度、湿度和其他条件下安全储存产品，以及在码头接收和交付产品，所有这些都必须符合适用的环境法规。码头运营商获得有吸引力的价格的能力往往取决于运营商拥有的设施的质量、多功能性和声誉。拥有多功能存储功能的运营商在使用前通常需要较少的修改，最终使存储成本对客户更具吸引力。在西海岸，监管重点继续增加该地区对可再生燃料的需求，同时，获得绿地项目许可仍然困难，这两者都为我们现有的资产增加了更多价值。
我们的原油炼油厂储罐与瓦莱罗能源公司拥有的炼油厂实际集成在一起，并为其提供服务，我们已与瓦莱罗能源公司签订了各种协议，管理这些储油罐的使用。因此，我们相信，我们向这些炼油厂提供的服务不会面临重大竞争。
经营成果
点式终端布置。在2022年第一季度，我们确认了与我们的Point Tper终端设施相关的非现金税前减值亏损4610万美元，该设施于2022年4月29日出售(Point Tper终端处置)。见合并财务报表附注附注4，项目8。“财务报表和补充数据”，以进一步讨论这一处置。
下表介绍了存储细分市场的运营重点：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| (除桶数据外，以数千美元计) |
| 存储细分市场： | | | | | |
| 吞吐量(桶/天) | 448,331 | | | 480,129 | | | (31,798) | |
| | | | | |
| 吞吐量终端收入 | $ | 104,495 | | | $ | 110,591 | | | $ | (6,096) | |
| 存储终端收入 | 215,104 | | | 223,958 | | | (8,854) | |
| 总收入 | 319,599 | | | 334,549 | | | (14,950) | |
| 运营费用 | 156,938 | | | 154,270 | | | 2,668 | |
| 折旧及摊销费用 | 75,052 | | | 73,076 | | | 1,976 | |
| | | | | |
| 减值损失 | — | | | 46,122 | | | (46,122) | |
| 分部营业收入 | $ | 87,609 | | | $ | 61,081 | | | $ | 26,528 | |
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年，吞吐量码头收入减少了610万美元，日吞吐量减少了31,798桶，这主要是由于不利的市场状况和客户合同的变化，导致我们的Corpus Christi北滩码头的收入减少了1,320万美元，日吞吐量减少了51,361桶。主要由于需求增加，我们中西部码头的收入增加了710万美元，日吞吐量增加了19563桶，部分抵消了这些减少。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度存储终端收入减少了890万美元，主要原因是：
•圣詹姆士码头的收入减少2,970万美元，原因是客户在当前落后的市场上不续签即将到期的合同；以及
•由于2022年4月部署Point Tper终端，收入减少了960万美元。
这些减幅被以下各项部分抵销：
•我们西海岸码头的收入增加了2,640万美元，这主要是由于新合同和各个码头的费率上涨，加上吞吐量和手续费的增加，主要是在我们的斯托克顿码头；以及
•收入增加430万美元，主要是由于我们的中西部码头和我们的炼油厂储罐的费率上升。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的运营费用增加了270万美元，主要原因如下：
•各航站楼的维护和管理费用增加了310万美元；
•由于财产估值上升，从价税增加280万美元；
•可报销费用和其他费用增加250万美元，收入相应增加，主要是在我们的西海岸码头，但部分被圣詹姆斯码头可报销费用的减少所抵消；以及
•由于客户合同的变化，我们的Corpus Christi北滩航站楼增加了180万美元。
2022年第二季度，由于出售我们的Point Tper码头业务，运营费用减少了790万美元，部分抵消了这些增加。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度折旧和摊销费用增加了200万美元，这主要是由于我们西海岸码头的扩建项目。
燃料营销细分市场
我们的燃料营销部门主要通过我们在墨西哥湾海岸的加油业务和与我们的中东部系统相关的某些混合业务来销售石油产品。燃料营销部门的经营结果在很大程度上取决于我们的成本和我们销售的产品的销售价格之间的差额。因此，与管道和存储部门的运营相比，这一部分的运营结果对大宗商品价格的变化更加敏感。我们签订衍生品合约，试图减轻大宗商品价格波动的影响。与商品价格风险相关的衍生金融工具的财务影响在列报的任何期间都不是实质性的。全球原油需求的波动是由我们无法控制的许多经济因素造成的，这导致了2022年和2023年我们混合业务和船用燃料销售的大宗商品价格和数量的波动。
竞争与客户
在船用燃料的销售方面，我们与提供船用燃料的港口竞争，这些港口位于船只航行路线的沿线。船用燃料销售的客户主要是船东、营销员和贸易商。我们的其中一个客户是石油产品营销商，是我们燃料营销部门的最大客户，在截至2023年12月31日的年度中约占该部门总收入的11%。在截至2023年12月31日的一年中，没有其他客户占燃料营销部门总收入的很大一部分。
经营成果
下表介绍了燃料营销部门的运营重点：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， | | |
| | 2023 | | 2022 | | 变化 |
| (几千美元) |
| 燃料营销细分市场： | | | | | |
| 产品销售 | $ | 440,725 | | | $ | 520,486 | | | $ | (79,761) | |
| 货物成本 | 405,992 | | | 484,477 | | | (78,485) | |
| 毛利率 | 34,733 | | | 36,009 | | | (1,276) | |
| 运营费用 | 1,807 | | | 2,473 | | | (666) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 分部营业收入 | $ | 32,926 | | | $ | 33,536 | | | $ | (610) | |
| | | | | |
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年，产品销售额下降了7980万美元，商品成本下降了7850万美元，这主要是由于我们加油业务的燃料价格下降。截至2023年12月31日的一年，与截至2022年12月31日的年度相比，毛利率下降了130万美元，这是因为我们加油业务的毛利率减少了280万美元，其他产品销售的毛利率减少了280万美元，抵消了430万美元的混合毛利率的增加，这主要是由于燃料价格下降。
由于上述毛利率的变化，截至2023年12月31日的年度，部门营业收入与截至2022年12月31日的年度相比减少了60万美元，但主要与我们的加油业务有关的运营费用减少了70万美元，部分抵消了这一下降。
流动资金和资本资源
以下部分包括在流动性和资本资源中：
•概述
•现金流
•流动资金来源
•材料现金需求
概述
我们的主要现金需求包括对有限合伙人的分配、偿债、资本支出和运营费用。我们的合伙协议要求我们每个季度将所有可用现金(根据我们的合伙协议中的定义)分配给我们的普通有限责任合伙人。可用现金通常被定义为所有现金收入减去现金支出，包括分配给我们的优先单位持有人，以及我们的普通合伙人自行决定建立的现金储备。根据我们的合伙协议的规定，我们可以保持我们与其他可用现金来源的分销水平，包括我们的循环信贷协议下的借款和出售资产的收益。
2023年第一季度，我们以103.0美元完成了回售交易，2023年第三季度，我们发行了14,950,000个普通单位，净收益约为222.0美元。我们利用该等交易所得款项偿还循环信贷协议项下的未偿还借款，该协议促成赎回16,346,650个D系列优先股，代表所有未偿还的D系列优先股。此外，在2023年第二季度，我们将我们的循环信贷协议的到期日延长至2027年1月27日，并将我们的应收款融资协议的预定终止日期延长至2026年7月1日。同样，在2022年，我们降低了杠杆定位，准备在2022年11月回购6,900,000个D系列优先股，约占当时未偿还单位的三分之一，使用我们循环信贷协议下的借款。
如下图所示，在2023年和2022年，我们使用来自经营活动的现金为我们的所有支出、分配要求和资本支出提供资金。
对于2024年全年，我们预计将使用内部产生的现金流为我们的所有支出、分销需求和资本支出提供资金。我们在2025年之前没有长期债务到期日。
现金流
关于2021年我们的现金流和财务状况的其他变化的讨论可在项目1、2和7中找到。我们于2023年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表格年度报告中包含了《商业、物业和管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》。
下表汇总了我们的经营、投资和融资活动的现金流量(另见项目8中的现金流量表合并报表)。“财务报表和补充数据”)。
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | |
| (几千美元) |
| 提供的现金净额(用于)： | | | | | |
| 经营活动 | $ | 514,269 | | | $ | 527,549 | | | |
| 投资活动 | (23,240) | | | (84,365) | | | |
| 融资活动 | (502,430) | | | (434,953) | | | |
| 外汇汇率变动对现金的影响 | 40 | | | 707 | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | $ | (11,361) | | | $ | 8,938 | | | |
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，经营活动提供的净现金减少了1330万美元。净收入增加的5090万美元被非现金调整抵销，以调节业务活动提供的现金净额。此外，截至2023年12月31日的年度营运资本减少1,060万美元，截至2022年12月31日的年度营运资本减少70万美元。一般来说，营运资金需求受我们的应收账款、应付账款和应计负债余额的影响，这些因素因付款时间的不同而有所不同。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的一年中，用于投资活动的净现金减少了6110万美元，这主要是由于2023年第一季度的售后回租交易收益约为1.03亿美元，而2022年资产出售的收益为5930万美元。此外，与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，与资本支出相关的现金流出总额减少了1490万美元。投资活动还包括2023年12月31日的保险收益1240万美元，而2022年12月31日的保险收益为980万美元，两者都与2019年塞尔比终端火灾有关。
与截至2022年12月31日的年度相比，在截至2023年12月31日的年度内，用于融资活动的现金净额增加了6750万美元，这主要是由于2023年以5.187亿美元赎回了未赎回的D系列优先股，而2022年以2.224亿美元的价格回购了未赎回的D系列优先股，但部分被2023年第三季度发行的约2.22亿美元的普通股所抵消。
流动资金来源
循环信贷协议
截至2023年12月31日，我们的循环信贷协议有6.524亿美元可供借款，3.43亿美元未偿还借款。截至2023年12月31日，根据我们的循环信贷协议签发的信用证总额为460万美元，并限制了我们根据循环信贷协议可以借入的金额。我们循环信贷协议下的债务由NuStar Energy和NuPOP担保。
我们的循环信贷协议受到最高综合债务覆盖率和最低综合利息覆盖率要求的约束，这可能会将我们可以借入的金额限制在低于可供借款的总金额的范围内。于截至2023年12月31日止四个季度的滚动期内，综合债务覆盖比率(定义于循环信贷协议)不得超过5.00至-1.00，综合利息覆盖比率(定义见循环信贷协议)不得低于1.75至1.00。我们的循环信贷协议还包含常规限制性契约，例如对债务、留置权、合并、资产转让和某些投资活动的限制。截至2023年12月31日，我们的综合债务覆盖率为3.85倍，综合利息覆盖率为2.18倍。
2023年6月30日，我们修改了循环信贷协议，主要是将到期日从2025年4月27日延长至2027年1月27日。修正案还包括一项要求，即在使用我们的循环信贷协议下的任何借款来赎回某些无担保债务之前，或在它们赎回/回购之前，我们必须证明和证明D系列优先股，即我们的循环信贷协议可用资金和无限制现金的总和
在借款和赎回生效之前和紧接之后，按形式计算的余额不少于1.5亿美元。2022年1月28日，我们修改和重述了我们的循环信贷协议，其中包括：
(I)将可发行的最高信用证金额由4.0亿美元提高至5.0亿美元；。(Ii)以惯常的有抵押隔夜融资利率或SOFR基准拨备取代伦敦银行同业拆息基准拨备；。(Iii)取消某些滚动期综合债务覆盖比率准许增加0.50倍的规定，而在该等滚动期内，总净代价至少为5,000万美元的收购发生；及。(Iv)在某些负面契诺中加入篮子和例外条款。
应收账款融资协议
NuSTAR Energy和NuStar Finance LLC(NuStar Finance)是NuStar Energy的特殊目的实体和全资子公司，是与第三方贷款人签订的应收账款融资协议以及与NuStar Energy的某些全资子公司签订的协议(连同应收账款融资协议和证券化计划)。应收账款融资协议项下可供借款的金额乃根据合资格应收账款的供应情况及其他惯常因素及条件而厘定。证券化计划包含各种惯常的肯定和否定契约以及违约、赔偿和终止条款，而应收账款融资协议规定在发生某些特定事件时加快拖欠金额。2023年6月29日，我们修改了应收账款融资协议，将预定的终止日期从2025年1月31日延长至2026年7月1日。2022年1月28日，对应收账款融资协议进行了修订，其中包括：(I)在计算借款利率时降低下限利率；以及(Ii)以SOFR利率取代与LIBOR利率相关的条款。
见合并财务报表附注12项目8。“财务报表和补充数据”，以讨论我们的债务协议。
共同单位的发行
我们于2023年8月11日发行普通单位的净收益约为2.22亿美元，用于偿还我们循环信贷协议下的未偿还借款。见合并财务报表附注18，项目8。“财务报表和补充数据”，了解更多信息。
资产出售
我们于2023年3月21日出售公司总部所得约1.03亿美元，2022年4月29日出售Point Tper终端处置所得约6000万美元，用于偿还我们循环信贷协议下的未偿还借款。见合并财务报表附注附注4，项目8。“财务报表和补充数据”，以进一步讨论这些资产出售。
物资现金需求
资本支出
我们的业务需要大量投资来维持、升级或增强我们现有资产的运营能力。我们的资本支出包括：
•战略性资本支出，例如通过建造或收购扩大或提升业务能力、提高效率或增加现有资产的盈利潜力的支出，以及与支助职能有关的某些资本支出；以及
•可靠性资本支出，如维持现有资产现有业务能力或延长其使用寿命所需的支出，以及维持设备可靠性和安全性所需的支出。
下表汇总了我们的资本支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 战略性资本支出 | | 可靠性资本支出 | | 总计 |
| (几千美元) |
| 截至12月31日止年度： | | | | | |
| 2023 | $ | 119,513 | | | $ | 27,995 | | | $ | 147,508 | |
| 2022 | $ | 107,855 | | | $ | 32,775 | | | $ | 140,630 | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的战略资本支出主要包括我们的二叠纪原油系统和中西部成品油管道的扩建项目，我们西海岸码头的生物燃料和其他项目，以及2023年我们的氨管道的连接项目。可靠性资本支出主要与我们码头和氨气管道的维护升级项目有关。
我们预计，截至2024年12月31日的年度，我们的战略资本支出将集中在扩建项目上，以适应二叠纪盆地的产量增长，以及扩大我们在西海岸的可再生燃料网络。我们继续评估我们的资本预算，内部增长项目可以根据市场状况或客户需求加快或缩减。
D系列优先股赎回及购回
我们赎回或回购了所有D系列优先股，如下所示： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易记录 | | 交易日期 | | 单位数 | | 每单位价格，包括应计分配 | | 总价，包括
应计分配 |
| | | | | | | | (几千美元) |
| 救赎 | | 2023年9月12日 | | 8,286,650 | | $ | 32.59 | | | $ | 270,062 | |
| 救赎 | | 2023年7月31日 | | 2,560,000 | | $ | 32.18 | | | $ | 82,381 | |
| 救赎 | | 2023年6月30日 | | 5,500,000 | | $ | 31.88 | | | $ | 175,340 | |
| 回购 | | 2022年11月22日 | | 6,900,000 | | $ | 32.73 | | | $ | 225,837 | |
见合并财务报表附注17，项目8。“财务报表和补充数据”，了解更多信息。
分配
首选单位。我们的未偿还优先股的分派将从任何合法可用资金中支付，从最初的发行日期开始累计，并于每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一个营业日)支付给记录在册的持有人，在每个付款月的第一个营业日。见合并财务报表附注8附注17和18。“财务报表和补充数据”，了解更多信息。
D系列首选单元。于赎回及/或购回尚未赎回的D系列首选单位前，其分派率如下：(I)首两年(自2018年9月17日开始)的年利率为9.75%(每个分派期间为0.619美元)；(Ii)第三至五年的年利率为10.75%(每个分派期间为0.682美元)；及(Iii)较大者为13.75%(每个分派期间为每个单位0.872美元)或其后为每个普通单位的分派。截至2022年12月31日，D系列优先股的未偿还数量为16,346,650个，由于上文讨论的赎回和回购，D系列优先股被取消，不再代表有限合伙人利益。
2023年6月15日，D系列首选单元的分配率提高到每年13.75%(每个分配期每个单元0.872美元)或每个普通单元的分配率。从通知日期至赎回日期D系列优先股的应计分派在综合损益表的“利息支出净额”中列报，不包括在以下适用期间的总分派中。有关D系列首选单元的分配信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| *分发期 | | 单位配送率 | | 总经销 |
| | | | (几千美元) |
| 2023年6月15日-2023年9月12日 | | $ | 0.872 | | | $ | 5,134 | |
| 2023年3月15日-2023年6月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 10,315 | |
| 2022年12月15日-2023年3月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 11,148 | |
| 2022年9月15日-2022年12月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 14,337 | |
| 2022年6月15日-2022年9月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 15,854 | |
| 2022年3月15日-2022年6月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 15,854 | |
| 2021年12月15日-2022年3月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 15,854 | |
A系列、B系列和C系列首选单元。有关我们的A、B和C系列首选机组的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 单位 | | | | | | | | | | 截至2023年12月31日的已发行单位和未偿还单位 | | 可选赎回日期/分配率变为浮动的日期 | | 浮动年利率(以每单位25.00美元清算优先权的百分比表示) |
| A系列首选单位 | | | | | | | | | | 9,060,000 | | 2021年12月15日 | | 三个月伦敦银行同业拆息(a) 加6.766% |
| B系列首选单位 | | | | | | | | | | 15,400,000 | | 2022年6月15日 | | 三个月伦敦银行同业拆息(a)加5.643% |
| C系列首选单元 | | | | | | | | | | 6,900,000 | | 2022年12月15日 | | 三个月伦敦银行同业拆息(a)加6.88% |
(a)从2023年9月15日开始的分销期开始，伦敦银行间同业拆借利率由相应的芝加哥商品交易所期限SOFR加上适用的期限利差调整0.26161%取代。
我们A系列、B系列和C系列首选单元的销售信息如下(单位：千美元，不包括每个单元的数据)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A系列首选单位 | | B系列首选单位 | | C系列首选单元 |
| *分发期 | | 单位配送率 | | 总经销 | | 单位配送率 | | 总经销 | | 单位配送率 | | 总经销 |
| 2023年12月15日-2024年3月14日 | | $ | 0.77533 | | | $ | 7,024 | | | $ | 0.70515 | | | $ | 10,859 | | | $ | 0.78246 | | | $ | 5,399 | |
| 2023年9月15日-2023年12月14日 | | $ | 0.77736 | | | $ | 7,043 | | | $ | 0.70717 | | | $ | 10,890 | | | $ | 0.78448 | | | $ | 5,413 | |
| 2023年6月15日-2023年9月14日 | | $ | 0.76715 | | | $ | 6,950 | | | $ | 0.69696 | | | $ | 10,733 | | | $ | 0.77428 | | | $ | 5,343 | |
| 2023年3月15日-2023年6月14日 | | $ | 0.73169 | | | $ | 6,629 | | | $ | 0.66150 | | | $ | 10,187 | | | $ | 0.73881 | | | $ | 5,098 | |
| 2022年12月15日-2023年3月14日 | | $ | 0.71889 | | | $ | 6,513 | | | $ | 0.64871 | | | $ | 9,990 | | | $ | 0.72602 | | | $ | 5,010 | |
| 2022年9月15日-2022年12月14日 | | $ | 0.64059 | | | $ | 5,804 | | | $ | 0.57040 | | | $ | 8,784 | | | $ | 0.56250 | | | $ | 3,881 | |
| 2022年6月15日-2022年9月14日 | | $ | 0.54808 | | | $ | 4,966 | | | $ | 0.47789 | | | $ | 7,360 | | | $ | 0.56250 | | | $ | 3,881 | |
| 2022年3月15日-2022年6月14日 | | $ | 0.47817 | | | $ | 4,332 | | | $ | 0.47657 | | | $ | 7,339 | | | $ | 0.56250 | | | $ | 3,881 | |
| 2021年12月15日-2022年3月14日 | | $ | 0.43606 | | | $ | 3,951 | | | $ | 0.47657 | | | $ | 7,339 | | | $ | 0.56250 | | | $ | 3,881 | |
2024年1月25日，我们的董事会宣布，A、B和C系列优先股的季度分配将于2024年3月15日支付给截至2024年3月1日的记录持有人。
公共单位。根据我们的合伙协议，分配付款必须在每个季度结束后45天内向我们的普通有限合伙人支付，自每个季度结束后创造的创纪录日期起计算。2024年1月25日，我们的董事会宣布了截至2023年12月31日的季度我们共同单位的分配。下表汇总了有关向我们的普通有限责任合伙人分配现金的信息，这些信息适用于分配所赚取的期间：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 现金分配
每单位 | | 现金分配总额 | | 记录日期 | | 付款日期 |
| | | | (几千美元) | | | | |
| 2023年12月31日 | | $ | 0.40 | | | $ | 50,607 | | | 2024年2月7日 | | 2024年2月13日 |
| 2023年9月30日 | | 0.40 | | | 50,358 | | | 2023年11月7日 | | 2023年11月14日 |
| 2023年6月30日 | | 0.40 | | | 44,363 | | | 2023年8月8日 | | 2023年8月14日 |
| 2023年3月31日 | | 0.40 | | | 44,396 | | | 2023年5月8日 | | 2023年5月12日 |
截至2023年12月31日的年度 | | $ | 1.60 | | | $ | 189,724 | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | $ | 1.60 | | | $ | 176,746 | | | | | |
债务义务
下表汇总了我们的债务义务： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 成熟性 | | 截至2023年12月31日的未偿债务 |
| | | | | | (几千元人民币) |
| 5.75%优先债券 | 2025年10月1日 | | $ | 600,000 | |
| 6.00%优先债券 | 2026年6月1日 | | $ | 500,000 | |
应收账款融资协议，截至2023年12月31日，7.0% | 2026年7月1日 | | $ | 69,800 | |
循环信贷协议，截至2023年12月31日，8.0% | 2027年1月27日 | | $ | 343,000 | |
| 5.625厘优先债券 | 2027年4月28日 | | $ | 550,000 | |
| 6.375厘优先债券 | 2030年10月1日 | | $ | 600,000 | |
| GoZone债券，5.85%-6.35% | 2038 | 直通 | 2041 | | $ | 322,140 | |
次级票据，截至2023年12月31日为12.4% | 2043年1月15日 | | $ | 402,500 | |
我们相信，截至2023年12月31日，我们遵守了适用于我们债务义务的财务契约。根据我们的某些债务协议，违约将被视为根据我们的其他债务义务违约的事件。
应收账款融资协议和循环信贷协议。应收账款融资协议项下的借款按NuStar Finance的选择权按基本利率或SOFR利率计息，各自的定义见应收账款融资协议。本公司循环信贷协议项下的借款按循环信贷协议所界定的替代基本利率或SOFR利率收取利息，由吾等选择。如果我们的债务评级被某些信用评级机构下调或上调，我们的循环信贷协议的利率和应收账款融资协议下的某些费用是唯一需要调整的债务安排。下表反映了目前对我们债务的评级和展望：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 惠誉评级 | | 穆迪投资者服务公司。 | | 标普全球评级 |
| 收视率 | BB | | Ba3 | | BB- |
| 展望 | 稳定 | | 稳定 | | 正性 |
海湾机遇区收入债券。如下表所示，2008系列、2010b系列和2011系列GoZone债券的持有者必须在适用的强制性购买日期投标其债券，以换取100%的本金外加应计和未付利息，之后这些债券预计将以新的利率进行发行。2010年和2010A系列GoZone债券均可在2030年6月1日或之后由圣詹姆斯教区赎回，根据我们的选择，全部或部分赎回价格为赎回本金的100%加应计利息。下表汇总了截至2023年12月31日的GoZone债券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 系列 | | 发布日期 | | 金额
杰出的 | | | | | | | |
利率 | | 强制性
购买日期 | | 可选的赎回日期 | | 到期日 |
| | | | (几千元人民币) | | | | | | | | |
| 系列2008 | | 2008年6月26日 | | $ | 55,440 | | | | | | | | | 6.10 | % | | 2030年6月1日 | | 不适用 | | 2038年6月1日 |
| 2010系列 | | 二0一0年七月十五日 | | 100,000 | | | | | | | | | 6.35 | % | | 不适用 | | 2030年6月1日 | | 2040年7月1日 |
| 2010A系列 | | 2010年10月7日 | | 43,300 | | | | | | | | | 6.35 | % | | 不适用 | | 2030年6月1日 | | 2040年10月1日 |
| 2010b系列 | | 2010年12月29日 | | 48,400 | | | | | | | | | 6.10 | % | | 2030年6月1日 | | 不适用 | | 2040年12月1日 |
| 2011系列 | | 2011年8月9日 | | 75,000 | | | | | | | | | 5.85 | % | | 2025年6月1日 | | 不适用 | | 2041年8月1日 |
| | 总计 | | $ | 322,140 | | | | | | | | | | | | | | | |
NuSTAR物流附属说明。 NuSTAR物流的4.025亿美元固定利率到浮动利率的次级票据(附属票据)。附属债券的利率由2023年6月30日后开始的季度利息期间生效，利率为三个月的芝加哥商业交易所期限SOFR加相关季度利息期间适用的期限利差调整0.26161厘加6.734厘的总和，按季支付，除非按照票据的条款延期支付。NuSTAR物流可以选择在一次或多次情况下推迟支付附属票据的利息，最长连续五年。递延利息将按当时适用于附属票据的利率累积额外利息，直至支付为止。如果NuStar物流选择推迟支付利息，NuStar Energy
在延期支付利息期间，不得对其股权证券进行申报、现金分配、赎回、购买、清算支付。
担保人汇总财务信息。NuSTAR Energy没有业务，其资产主要包括其间接拥有的子公司NuStar物流和NuPOP的100%所有权权益。由NuStar物流发行的优先和次级票据由NuStar Energy和NuPOP全面无条件担保。NuStar Energy和NuPOP对优先票据的每一项担保(I)与该担保人的所有其他现有和未来的无担保优先债务具有同等的偿付权利，(Ii)在结构上从属于该担保人不担保票据的任何子公司的所有现有和任何未来的债务和债务，以及(Iii)优先于其对我们的次级债务的担保。NuStar Energy和NuPOP对附属票据的每份担保在偿付权上与该担保人的所有其他现有和未来的次级债务同等，在偿付权利和清算时排在该担保人的所有其他现有和未来的优先债务的全额优先付款之后。当NuPOP不再根据任何银行信贷安排或公共债务工具为NuStar Energy或其任何子公司(包括NuStar物流)的任何义务提供担保时，NuPOP将被免除担保。优先票据和次级票据持有人的权利可能受到美国破产法或州欺诈性转让或转让法的限制。见合并财务报表附注12项目8。“财务报表和补充数据”，以讨论我们的债务协议。
下表汇总了NuStar Energy、NuStar物流和NuPOP(统称为担保人Issuer Group)的资产负债表和损益表信息。担保人发行集团之间的公司间项目已在以下汇总的综合财务信息中剔除，以及担保人发行集团与非担保人子公司的公司间余额和活动，包括担保人发行集团在非担保人子公司的投资余额。
| | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (几千美元) |
| 担保人发行方集团的综合资产负债表信息摘要： | |
| 流动资产 | $ | 42,000 | |
| 长期资产 | $ | 3,160,956 | |
| 流动负债(A) | $ | 135,366 | |
| 长期负债，包括长期债务 | $ | 3,487,719 | |
| |
(a)不包括担保人Issuer Group欠非担保人子公司的18.94亿美元公司间应付款净额。 |
截至2023年12月31日，非担保人子公司的长期资产总额为15.483亿美元。
| | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| (几千美元) |
| 担保人发行方集团的汇总综合损益表信息： | |
| 收入 | $ | 830,406 | |
| 营业收入 | $ | 333,986 | |
| 利息支出，净额 | $ | (239,113) | |
| 净收入 | $ | 96,178 | |
截至2023年12月31日的财年，非担保人子公司的收入和净收入分别为803.8美元和177.5美元。
合同义务
下表列出了截至2023年12月31日我们的合同义务和承诺：
| | | | | | | | | | | |
| | 当前 | | 长期的 |
| | (几千美元) |
| 长期债务到期日 | $ | — | | | $ | 3,387,440 | |
| 利息支付 | 238,001 | | | 1,506,912 | |
| 经营租约 | 14,267 | | | 238,031 | |
| 融资租赁 | 7,067 | | | 67,000 | |
| 购买义务 | 6,406 | | | 12,893 | |
| 总计 | $ | 265,741 | | | $ | 5,212,276 | |
为我们的浮动利率长期债务计算的利息支付是基于利率和截至2023年12月31日的未偿还借款。我们固定利率债务的利息支付是基于所述利率和截至2023年12月31日的未偿还借款。见合并财务报表附注12项目8。“财务报表和补充数据”，了解更多信息。
我们的经营租赁主要包括各种码头设施的土地和码头租赁，以及于2023年第一季度回租公司总部的经营租赁协议(总部租赁协议)，详见综合财务报表附注4和附注15第(8)项。“财务报表和补充数据。”总部租赁协议的初始期限为20年，有两个续期选项，每个选项为10年。
我们的融资租赁主要包括科珀斯克里斯蒂北滩码头的码头租赁，剩余期限约为两年，以及三个额外的五年续约期，其中还包括对最低码头和码头吞吐量的承诺。见合并财务报表附注附注15，项目8。“财务报表和补充数据”，了解有关我们的经营和融资租赁的更多信息。
购买义务是关于购买商品或服务的可强制执行和具有法律约束力的协议，其中规定了重要条款，包括(1)要购买的固定或最低数量，(2)固定、最低或可变价格规定，以及(3)交易的大约时间。见合并财务报表附注附注14，项目8。“财务报表和补充数据”，了解有关我们购买义务的更多信息。
养恤金和其他退休后福利计划缴款
2023年，我们分别为养老金计划和退休后福利计划贡献了1120万美元和50万美元。2024年，我们预计将为我们的养老金和退休后福利计划贡献约1,020万美元，并将监控我们的资金状况，以确定法规或法律是否需要任何捐款，或对于没有资金来源的计划，是否需要为当前的福利提供资金。养恤金和退休后福利计划2024年以后的供资是不确定的，因为根据计划资产公允价值和精算假设的变化，供资每年都不同。
具体假设的0.25%的变化将对我们的养老金和退休后福利义务和成本产生以下影响： | | | | | | | | | | | |
| 养老金
优势 | | 其他退休后福利 |
| (几千美元) |
截至2023年12月31日的福利义务增加，原因是： | | | |
| 贴现率下降 | $ | 3,300 | | | $ | 400 | |
| 提高补偿率 | $ | 600 | | | 不适用 |
| | | |
(减少)截至2024年12月31日的年度定期福利净成本增加 结果来自： | | | |
| 贴现率下降 | $ | (200) | | | $ | — | |
| 预期长期计划资产收益率下降 | $ | 400 | | | 不适用 |
| 提高补偿率 | $ | 100 | | | 不适用 |
见项目8合并财务报表附注2和附注21。“财务报表和补充数据”，了解更多信息。
环境、健康和安全
如下文“环境、健康、安全和安保法规”所述，我们在美国和墨西哥的业务受到广泛的国际、联邦、州和地方环境法律和法规的约束，包括与向环境中排放材料、废物管理、补救、燃料的特征和组成、气候变化和温室气体有关的法规。我们的运营还受到广泛的健康、安全和安保法律法规的约束，包括与工人和管道安全、管道和储罐完整性以及运营安全有关的法律和法规。由于不断颁布或提出更严格的环境和安全法律法规，预计未来环境、健康和安全事项所需的支出水平将会增加。
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的环境事项应计项目余额及变动载于综合财务报表附注13第8项。“财务报表和补充数据。”我们相信，我们已经为我们的环境风险敞口积累了足够的资金。
人力资本
我们努力使NuStar成为一个安全、积极、包容和回报的工作场所，提供有竞争力的薪酬、福利和健康计划，并为我们的员工提供在职业生涯中成长和发展的机会。
我们的员工
截至2023年12月31日，我们拥有1184名员工，其中1173人在美国，11人在墨西哥。根据集体谈判协议，我们只有1.1%的员工有代表。在美国，我们有487名员工在我们位于德克萨斯州圣安东尼奥的总部工作，其余686名员工在其他地点工作。
我们相信，拥有一支由具有广泛背景、经验和想法的不同员工组成的员工队伍将使我们的公司更加强大。截至2023年12月31日：
•19.1%的员工为女性，29.0%的高级经理及以上员工为女性；以及
•我们34.8%的美国员工和24.5%的高级经理及以上级别的美国员工是少数族裔(根据美国平等机会就业委员会的定义)。
员工福利与新星文化
我们通过明确的职业道路、专业培训、教育补偿、领导力和发展计划，以及有关安全、运营、道德(包括我们的商业行为和道德准则)、人力资源主题和网络安全的定期培训，为我们的员工提供发展和提高技能的机会。此外，我们通过提供有竞争力的薪酬和福利来支持我们的员工。
我们通过市场调查作为薪酬计划的基准，帮助提供有竞争力的薪酬，以吸引和留住表现优异的员工。我们的薪酬部门每次聘用或推荐员工升职时，也会根据工作概况评估全公司的种族和性别平等。这有助于确保薪酬水平对所有员工都是公平的，无论种族或性别。
我们的福利和健康计划包括人寿保险和健康保险(医疗、牙科和视力)、处方药福利、灵活的支出账户、带薪病假、假期、短期和长期残疾、精神和行为健康资源、退休福利(包括401(K)和养老金)、教育报销、向处境困难的员工提供现金补助(不必偿还)的救灾基金、员工援助计划和员工表彰计划。我们还致力于支持我们运营的社区，我们通过各种活动，如筹款活动、社区清理项目和教育计划，为我们的员工组织参与和丰富我们社区的机会。
我们的文化是由我们的九项指导原则驱动的：安全、诚信、承诺、有所作为、团队合作、尊重、沟通、卓越和自豪。我们相信，这些原则是我们成功的基石，并帮助我们招聘和留住员工，使NuStar成为一个伟大的工作场所。我们曾13次入选《财富》杂志评选的《100家最适合工作的公司》榜单，5次入选《财富》评选的《千禧一代最佳工作场所》榜单，3次入选《工作父母最佳工作场所》榜单，3次入选《拉丁裔领袖杂志》评选的《拉丁裔最适合工作的公司》榜单。我们还被地区和当地出版物评为最佳雇主，包括被《财富》杂志评为德克萨斯州最佳雇主。此外，我们最近还被《新闻周刊》评为美国最值得信赖的公司和世界最值得信赖的公司。这些奖励中的许多都是基于对我们员工的机密调查。此外，我们还通过自愿离职率(自愿离职员工占非退休员工总数的百分比)来监测我们留住员工的能力。截至2023年12月31日，我们的自愿
过去五年的离职率平均为3.8%，我们有231名员工受雇于NuStar或其前身实体至少20年。
安全问题
安全是我们的第一要务。在管理我们的业务时，我们关注员工和承包商的安全，以及我们运营的社区的安全。我们实施了安全计划和管理做法，以促进安全文化，包括对现场和办事处员工和承包商进行必要的培训，以及对现场员工和承包商进行具体的资格和认证。为了进一步强调NuStar安全的重要性，我们的董事会会收到关于我们的健康、安全和环境表现的全面年度报告和每月最新情况。我们董事会的薪酬委员会还每年一起评估我们的整体环境、社会和治理(ESG)表现以及我们的健康、安全和环境表现，作为确定包括我们的高管在内的所有员工的年度激励奖金的指标之一，我们相信这强化了保持安全、负责任的运营和专注于ESG卓越的重要性。
我们为NuStar的安全性能感到自豪。我们2023年的总可记录事故率(TRIR)为0.55，好于美国劳工统计局(BLS)最近报告的散装码头行业3.60的平均水平，与BLS最近报告的管道运输行业0.50的平均水平一致。我们的2023天距离，限制或转移费率(DART)为0.39，好于劳工统计局最近报告的散装码头行业2.80的平均水平，与劳工统计局最近报告的管道运输行业0.30的平均水平一致。NuSTAR还参与了职业安全与健康管理局(OSHA)的自愿保护计划(VPP)，该计划旨在促进有效的工作场所健康和安全。获得VPP星级资格需要严格的OSHA审查和审计，并需要每三到五年重新认证一次。截至2023年12月31日，我们大约92%的合格美国航站楼已获得VPP星级资格。NuSTAR还13次获得国际液体码头协会的安全优秀奖。
可持续发展报告
我们发布了一份可持续发展报告，其中涵盖了与上述类似的主题，包括我们的指导原则；运营和经济影响；环境和安全计划；可持续性；可再生燃料相关服务；政策和统计数据(包括温室气体排放披露)；员工发展和培训；多样性和包容性；社区参与和发展；最近的奖项；风险管理；网络安全和治理。我们的可持续发展报告可在https://sustainability.nustarenergy.com.上查看我们的可持续性报告和我们网站上包含的信息不是本Form 10-K年度报告的一部分，也不是“征集材料”，不被视为已提交给美国证券交易委员会，也不会通过引用的方式纳入NuStar Energy根据1933年证券法或1934年证券法分别修订的任何文件中。
特性
我们的主要属性在上面的标题“操作的细分和结果”下描述，并且该信息通过引用结合于此。我们相信我们对我们所有的物业都有令人满意的所有权。虽然这些物业的所有权在某些情况下会受到产权负担的影响，例如与收购房地产有关的惯常权益、当期税项及其他负担和地役权的留置权，以及限制或其他产权负担，包括与历史业务相关的环境责任相关的限制或其他产权负担，而我们或我们的前辈在收购该等物业时须承担这些责任，但我们相信这些负担均不会大幅减损该等物业的价值或吾等在该等物业中的权益，亦不会对该等物业在我们的业务运作中的使用造成重大干扰。此外，我们相信，我们已经从公共当局和私人机构获得了足够的通行权赠款和许可，使我们能够在本报告所述的所有实质性方面经营我们的业务。我们对所有管道、码头、原油储罐和相关设备进行定期维护，并在必要或适当的时候进行维修和更换。我们相信，我们的管道、终端、原油储罐和相关设备的建造和维护都符合适用的联邦、州和地方法律，以及美国石油学会、能源部和公认的行业惯例规定的法规和标准。
费率监管
我们的几条原油和成品油管道是州际公共运输管道，受到FERC根据州际商法(ICA)和1992年能源政策法案(EP法案)的监管。ICA及其实施条例授权FERC监管州际公共承运人管道的服务费率，并一般要求州际液体管道的费率和做法是公正、合理、不过度歧视和不适当优惠的。ICA还要求征收关税，其中规定了公共运输管道在其州际公共运输液体管道上提供运输服务所收取的费率，以及规则和
管理这些服务的规定，应保存在FERC的档案中并公开发布。《欧洲议会法》认为，在通过之前生效的某些税率是公正和合理的，并限制了可以对这种“祖辈”税率提出申诉的情况。《环境保护法》及其实施条例还允许州际公共运输液体管道每年将其运费指数化至规定的最高水平，并一般要求此类管道在指数为负值时将运费指数化至规定的最高水平。此外，FERC保留了制定服务成本费率、基于市场的费率和结算费率，作为指数化方法的替代办法。
我们的氨管道受STB根据适用于此类管道的ICA(这与适用于州际液体管道的ICA不同)的监管。根据该规定，氨管道与无水氨州际运输有关的费率、分类、规则和做法必须是合理的，在提供州际运输时，氨管道不得对任何人、地点、港口或交通类型进行不合理的歧视。 与原油和成品油管道类似，氨管道上的运输服务费率要求在我们的网站上公开公布，但该费率不需要向STB备案。STB没有规定类似于EP法案的索引方法，但STB下的费率必须是合理的，管道不得使人、地点、港口或交通类型受到不合理的歧视。
除了联邦监管机构的监督外，包括科罗拉多州、堪萨斯州、路易斯安那州、北达科他州和德克萨斯州在内的多个州都设有委员会，专注于在其境内提供服务的公共运营商管道的费率和做法。尽管适用的州法律和法规各不相同，但它们通常要求州内管道公布适用于州内服务的所有费率、规则和条例，并通常要求管道费率和做法是公正、合理和非歧视性的。
托运人可能会对我们管道上的关税税率、规章制度提出质疑。在大多数情况下，在没有托运人投诉的情况下，州委员会没有启动对管道费率或做法的调查。对于我们的关税或关税税率，没有悬而未决的挑战或投诉。
环境、健康、安全和安保法规
我们的运营受到美国和墨西哥广泛的国际、联邦、州和地方环境法律和法规的约束，包括与向环境排放材料、废物管理、补救、燃料的特征和组成、气候变化和温室气体有关的法律和法规。2023年，我们与环境法规合规有关的资本支出为550万美元，目前我们预计2024年环境监管合规支出约为1250万美元。
我们的运营还受到广泛的健康、安全和安保法律法规的约束，包括与工人和管道安全、管道和储罐完整性以及运营安全有关的法律和法规。与我们的运营相关的主要环境、健康、安全和安保风险涉及未经授权排放到空气中、排放到土壤、地表水或地下水、人身伤害和财产损失。我们采取了旨在遵守法律和法规的政策、做法、系统和程序，以帮助最大限度地减少和减轻这些风险，限制此类事件可能导致的责任，防止重大环境或其他损害，确保我们员工和公众的安全，并确保我们的管道、码头和运营的安全。遵守环境、健康、安全和安保法律、法规和相关许可增加了我们的资本支出和运营费用，违反这些法律、法规或许可可能导致重大的民事和刑事责任、禁令或其他处罚。未来的政府行动可能会导致更多限制性的法律法规，这可能会增加所需的资本支出和运营费用。目前，我们无法估计未来可能的法规和/或立法对我们的财务状况或运营结果的影响，或此类未来可能支出或支出的金额和时间。额外合规支出、费用和负债的风险是受政府监管的行业固有的，包括中游能源。因此，不能保证今后不会发生重大支出、费用和债务。然而，虽然合规可能会影响我们的资本支出和运营费用，但我们相信此类合规的成本不会对我们的竞争地位、财务状况或运营结果产生实质性影响。此外，我们不认为我们的合规成本按比例高于在我们行业运营的其他公司的成本。
下面讨论的是适用于我们业务的主要美国环境、健康、安全和安保法律。遵守或违反这些法律和相关法规中的任何一项都可能导致巨额支出、费用和责任。
职业、安全和健康
我们必须遵守修订后的《职业安全与健康法》，以及保护工人安全和健康的类似或更严格的国际、州和地方法律法规。此外，我们的业务受
职业安全与健康管理局过程安全管理条例。这些规定适用于涉及某些化学品达到或超过指定阈值的工艺。
燃料标准和可再生能源
国际、联邦、州和地方法律法规规范我们为客户运输和储存的燃料。这些法律或法规的变化可能会影响我们的收益，包括减少我们的吞吐量，或者要求资本支出和费用分开并单独存储燃料。此外，几个联邦和州计划要求、补贴或鼓励购买和使用竞争对手的燃料或能源、可再生能源、电动汽车发动机和可再生燃料，以及乙醇、生物柴油和可再生柴油等混合添加剂。随着时间的推移，这些计划可能会抵消预期的增长，或者减少某些市场对成品油，特别是汽油的需求。然而，可再生燃料的生产和使用的增加也可能为管道运输和燃料混合创造机会。未来的其他立法变化可能同样会以无法预测的方式改变精炼产品的预期需求和供应预测。
危险物质和危险废物
联邦综合环境反应、补偿和责任法案，简称CERCLA或“超级基金”，以及类似或更严格的国际、州和地方法律法规，对危险物质的释放、威胁释放、处置和补救施加限制和责任。这一责任可以是连带责任和数项严格责任，而不考虑过错或最初免除或处置的合法性。根据这些法律和条例，设施的现任经营者、设施的过去所有者或经营者以及安排处置危险物质的各方可承担责任。
我们目前拥有、租赁和运营，并在过去拥有、租赁和运营过处理、运输和储存危险物质的物业和设施。尽管我们遵守适用的要求和行业标准，但危险物质可能已被释放在我们的设施和物业上或之下，或这些物质被带走处置的地点或之下。我们目前正在对几个设施的地下污染进行补救，根据目前获得的信息，我们认为与这些补救活动相关的成本不会对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。然而，补救项目的总费用可能很难估计，也不能保证未来补救活动的费用不会成为实质性费用。此外，今后可能会修订适用的法律或条例，包括规定所需补救程度的法律或条例，使之具有更大的限制性。因此，我们无法估计未来监管对我们的财务状况或运营结果的影响，或为遵守此类可能的监管变化而需要的未来支出的金额和时机。
经修订的《联邦资源保护和回收法》以及类似或更严格的国际、州和地方法律和条例对包括危险废物在内的废物的处理和处置施加限制和严格控制。我们产生危险废物，将来有可能将更多的废物指定为危险废物，其中可能包括目前在作业过程中产生的废物。与非危险废物相比，危险废物受到更严格的要求。
空气
经修订的《联邦清洁空气法》以及各种适用的国际、州和地方法律法规对排放到空气中的气体，包括温室气体排放，施加了限制和严格控制。这些法律和法规一般要求由适用的联邦、州或地方当局颁发排放许可证，并规定监测和报告要求。此类法律和条例还可能要求建造或改装某些预计会产生或增加空气排放的作业或设施时必须事先获得批准。
水
经修订的《联邦水污染控制法》(又称《清洁水法》)、联邦《溢油预防、控制和对策及设施响应计划规则》以及类似或更严格的国际、州和地方法律法规对污染物排放到州水域或美国水域施加了限制和严格控制。一般禁止向水域排放污染物，除非根据适用的联邦或州当局颁发的许可证。《石油污染法》进一步规范了石油的排放，以及对溢油的反应和责任，《河流和港口法》则规范了穿越通航水域的管道。
管道和其他资产的完整性、安全性和安全性
我们的管道、储罐和其他作业受广泛的国际、联邦、州和地方法律法规的约束，这些法规涉及完整性、安全性和安保，包括《美国法典》第49章及其实施条例中的那些法规。这些法律法规包括管道和危险材料安全管理局对安全管道设计、施工、运营、维护、检验、测试和腐蚀控制、控制室和运营人员资格认证计划的要求。此外，我们的海运码头作业必须遵守海岸警卫队的安全、诚信和保安法规和标准。我们的行动也受到国土安全部、化学设施、反恐怖主义标准以及运输安全管理局发布的安全准则和指令的约束。
我们采取主动措施保护我们的公司、系统和数据免受网络攻击。见项目1C。“网络安全”是我们对网络安全的考虑。
关键会计估计
根据美国公认会计原则(GAAP)编制财务报表要求管理层选择会计政策，并作出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。以下摘要提供有关我们的会计政策的进一步资料，这些政策涉及因管理层作出判断而作出的关键会计估计，以及这些估计对实际结果与管理层假设的偏差的敏感度。关键会计估计数应与合并财务报表附注附注2一并阅读。“财务报表和补充数据”，其中总结了我们的重要会计政策。
长期资产减值准备
每当发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时，我们就测试长期资产的可回收性。我们使用相关资产或资产组产生的未贴现的估计净现金流量来评估可回收性。如果评估结果显示未贴现现金流量低于资产的账面价值(即资产不可收回)，我们将进行减值分析。如果我们打算持有资产以供继续使用，我们将减值金额确定为账面净值超过其公允价值的金额。如果我们的意图是出售资产，并且符合将资产归类为待售资产所需的标准，我们将减值金额确定为账面净值超出其公允价值减去出售成本后的金额。
在确定一项资产的账面价值是否存在减值时，我们就以下几个方面作出主观假设：
•是否存在可能表明资产的账面价值可能无法收回的事件或情况；
•资产的分组；
•持有、放弃或出售资产的意图；
•关于一项资产或资产组的未贴现预期未来现金流量的预测；以及
•如果存在减值，则为资产或资产组的公允价值。
我们对未贴现的未来现金流的估计包括：(I)独立的财务预测，这取决于管理层对收入和运营费用的估计；(Ii)长期增长率；以及(Iii)对资产使用寿命的估计。减值指标的识别和对未来未贴现现金流的估计是高度主观的，并基于对未来运营和市场状况的许多假设，我们认为这些假设是合理的，但本质上是不确定的。我们的假设和估计背后的不确定性可能与实际结果大不相同，并可能导致对我们资产的可回收性得出不同的结论。如果我们确定一项或多项资产已减值，减值金额可能会对我们的经营业绩产生重大影响。
商誉减值
我们每年或更频繁地进行商誉评估，如果事件或情况变化有必要的话。我们可以选择首先进行定性的年度评估，以确定是否有必要进行商誉减值量化测试。定性评估除其他事项外，包括行业和市场考虑因素、总体财务业绩、其他针对实体的事件和影响个别报告单位的事件。如在评估各报告单位的整体事件或情况后，吾等认为账面值极有可能超过其公允价值，则吾等将对该报告单位进行量化减值测试。
如果包含商誉的报告单位的账面价值超过其估计公允价值，我们确认商誉减值。为了估计报告单位的公允价值，包括商誉，管理层必须作出影响报告单位公允价值总额的某些估计和假设，其中包括对市场状况、预计现金流、贴现率和增长率的评估。管理层对与报告单位有关的预计现金流的估计包括但不限于报告单位的未来收益、对报告单位所列资产的使用或处置的假设、这些资产的估计剩余寿命以及维持资产现有服务潜力所需的未来支出。
我们采用收益法和市场法计算的加权平均值来计算我们每个报告单位的估计公允价值。收益法涉及通过使用贴现率对每个报告单位的估计未来现金流量进行贴现来估计每个报告单位的公允价值，这与市场参与者的假设一致。市场法基于从观察到的上市公司股价和可比实体最近的并购交易数据中获得的信息来计量公允价值。我们的公允价值估计对典型的估值假设很敏感，特别是我们对用于收益法的加权平均资本成本的估计，以及用于市场法的上市公司和指导交易倍数的估计。
新会计公告
见合并财务报表附注3第8项。“财务报表和补充数据”，讨论新的会计声明。
可用信息
我们的网址是www.nustarenergy.com。我们网站上的信息不是本报告的一部分。我们向美国证券交易委员会提交(或向其提交)的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告以及对这些报告的任何修订，都可以在我们提交或提供此类材料后，在合理可行的情况下尽快在我们的网站上免费获得(选择“投资者”链接，然后选择“美国证券交易委员会备案”链接)。我们还免费在我们的网站上张贴我们的公司治理准则、商业行为和道德准则、高级财务官的道德准则和我们董事会委员会的章程(选择“投资者”链接，然后选择“公司治理”链接)。
我们的治理文件可供任何单位持有人打印，并向公司秘书NuStar Energy L.P.(地址：19003 IH-10 West，San Antonio，Texas 78257)提出书面请求，或发送电子邮件至corpanesecretary@nustarenergy.com。
项目1A.评估各种风险因素
与Sunoco拟议收购NuSTAR相关的风险
合并须遵守NuStar和Sunoco完成合并的义务的若干条件，包括NuStar的共同单位持有人的批准和监管批准，这可能会施加不可接受的条件，或可能会推迟合并的完成或导致合并协议的终止。
2024年1月22日，NuStar达成了一项最终协议(合并协议)，根据该协议，Sunoco将通过全股权交易(合并)收购NuStar。NuStar和Sunoco各自完成合并的义务取决于许多条件完成时或之前的满足情况，其中包括：NuStar普通单位持有人的批准，没有任何禁止完成合并的法律或命令，以及根据经修订的1976年Hart-Scott-Rodino反托拉斯改进法案规定的等待期到期或终止(以及任何此类期限的延长)。 完成合并的许多条件都不在NuStar或Sunoco的控制范围内，NuStar无法预测这些条件何时或是否会得到满足。此外，要求获得所需的监管许可可能会在很长一段时间内推迟完成合并，或者阻止合并的发生。 监管机构可以寻求强制完成合并，寻求剥离当事人的大量资产，或者要求当事人许可或单独持有资产，或者终止现有的关系和合同权利。
未能完成合并可能会对我们部门的价格产生负面影响，并对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。
如果由于任何原因，包括未能获得所有必要的监管和单位持有人批准而未能完成合并，我们正在进行的业务可能会受到实质性的不利影响，并且如果没有实现完成合并的任何好处，我们将面临许多风险，包括以下风险：
•我们可能会遇到金融市场的负面反应，包括对单位价格的负面影响；
•我们可能会遇到商业和商业伙伴的负面反应；以及
•我们仍将被要求支付与合并相关的某些重大成本，如法律、会计、财务顾问和印刷费。
此外，如果合并协议在协议规定的某些情况下终止，我们可能需要向Sunoco支付约9030万美元的终止费。
如果合并没有完成，上述风险可能会成为现实，并可能对我们的运营结果、现金流、财务状况和我们上市单位的价格产生实质性的不利影响。
合并的宣布和悬而未决可能会对我们的业务、财务业绩和运营产生不利影响。
无论合并是否完成，它的宣布和悬而未决都可能对我们的业务造成干扰，包括：
•与合并相关的不确定性可能会导致我们失去管理人员和其他关键员工，这可能会对合并后我们未来的业务和运营产生不利影响；
•由于合并相关的不确定性，我们的业务关系可能会受到干扰，这可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响；
•与合并有关的事务(包括整合计划)需要管理层投入大量时间和资源，这可能会导致我们的管理层分心于进行中的业务运营和寻求其他可能对我们有利的机会；以及
•合并协议对我们的经营方式施加了某些限制，这可能会延误或阻止我们进行如果没有合并协议，我们可能会寻求的商业机会。
Sunoco可能无法实现合并的预期收益，也无法在预期的时间框架内成功整合各方的业务和运营。
合并的成功，以及合并后获得Sunoco共同单位的普通单位持有人将实现的价值，除其他外，取决于NuStar和Sunoco业务的成功合并，以实现预期的协同效应和利益，并达到或超过合并后业务预期的独立成本节约。如果合并后的业务无法成功实现这些协同效应，或者实现这些协同效应的成本大于预期，那么合并的预期收益可能无法完全实现或根本无法实现，或者可能需要比预期更长的时间才能实现。如果交易完成，整合过程可能会导致NuStar关键员工或Sunoco关键员工的流失，客户、供应商、供应商或业务合作伙伴的流失，任何一方或双方正在进行的业务中断，标准、控制程序、程序和政策的不一致，潜在的未知负债和不可预见的费用，与合并相关的延迟或监管条件，或高于预期的整合成本，以及整个完成后整合过程所需时间长于最初预期。
此外，我们管理团队和资源的某些成员的注意力有时可能集中在完成合并和规划预期的整合上，而从日常业务运营或其他可能对NuStar有利的机会上转移，这可能会扰乱我们正在进行的业务和合并后业务的运营。
我们可能会面临挑战合并的诉讼，在任何此类诉讼中做出不利的判决或裁决可能会阻止或推迟合并的完成和/或导致巨额成本。
与合并相关的诉讼可能会对我们、Sunoco以及我们各自的附属公司、董事和高级管理人员提起诉讼。如果不能获得解雇或不能达成和解，这些诉讼可能会阻止或推迟合并的完成，和/或给我们带来巨额成本。
与我们的业务相关的风险
价格水平的变化可能会对我们的收入、我们的支出或两者都产生负面影响，这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的资产运营和资本项目的执行需要大量的人力、材料、财产、设备和服务支出。因此，在高通胀时期，这类成本可能会增加，包括大宗商品价格上涨、供应链中断和劳动力市场紧张。最近影响总体经济和能源行业的通胀压力增加了我们的支出和资本成本，而且这些成本可能会继续增加。虽然我们预计我们的管道系统将受益于我们的关税指数化增加带来的积极收入影响，但我们可能无法将所有这些增加的成本以更高的服务费用的形式转嫁给我们的客户，如果是这样的话，我们的收入和运营利润率将受到负面影响。在调整适用税率之前，材料成本增加可能会影响我们的营业利润率，即使后续期间的利润率可能在适用税率调整后正常化。因此，在高通胀期间增加的成本不会转嫁到客户身上或被其他因素抵消，可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们可能无法从运营中产生足够的现金，使我们能够向单位持有人支付季度分配。
我们每个季度可以分配给单位持有人的现金数量主要取决于我们从运营中产生的现金数量，其中包括：
•目前的宏观经济状况，以及我们初级市场的经济状况和特有的经济状况；
•原油、成品油、可再生燃料和无水氨的供求；
•在我们的管道中运输并储存在我们的终端和存储设施中的体积；
•我们客户的财务稳定和实力；
•我们收取的关税和/或合同确定的费率和费用以及我们为服务实现的收入；
•国内外政府的法律、法规、制裁、禁运和税收；
•能源节约、效率和其他不断演变的优先事项的影响；
•天气事件对我们的运作和服务需求的影响；以及
•我们的营销、交易和套期保值活动的结果取决于成品油价格与原油和其他原料价格之间的关系。
此外，我们可供分配的现金数额取决于其他一些因素，包括：
•我们当前或未来融资协议中包含的偿债要求和对分配的限制；
•我们的资本支出；
•我们的运营成本;
•遵守环境、健康、安全和安保法律法规的成本；
•我们营运资金需求的波动；
•我们的浮动利率债务工具和优先股的利率波动；
•董事会酌情调整现金储备；
•股权资本和债务市场的可用性和准入；以及
•用于为我们的收购提供资金的现金来源(如果有)。
此外，我们可用于分配给普通单位持有人的现金总额进一步减少了相对于我们首选单位的所需分配。上述因素可能会受到公共卫生危机、国际冲突、产油国的行动和其他我们无法控制的因素的进一步影响，可能会减少我们的可用现金，以至于我们无法按照目前的水平支付分配，或者根本无法支付特定季度的分配。对单位持有人的现金分配主要取决于我们的现金流，包括来自准备金和营运资本借款的现金流，而不仅仅是受非现金项目影响的盈利能力。换句话说，我们可能能够在我们记录净亏损的期间进行现金分配，而可能不能在我们记录净收益的期间进行现金分配。
原油、精炼产品、可再生燃料和无水氨的需求或供应长期减少，可能会对我们的运营业绩、现金流和向我们的单位持有人进行分配的能力产生不利影响。
我们的业务最终依赖于原油、成品油、可再生燃料和我们在管道中运输并储存在码头中的无水氨的需求和供应。这些产品的市场价格会随着全球和地区供需的变化而大幅波动，这些变化不是我们所能控制的。原油价格的上涨可能会导致对我们运输、储存和销售的成品油(包括燃料油)的需求下降，而持续的低价格可能会导致我们的管道和储存终端服务的市场的产量减少。
我们的管道和终端服务的市场对原油、成品油、可再生燃料或无水氨的需求持续下降，超过了我们现有的吞吐量和短缺协议的到期时间，可能会导致我们管道和终端存储的吞吐量大幅减少，这将减少我们的现金流，并削弱我们向单位持有人进行分配的能力。倾向于减少市场需求的因素包括：
•经济衰退、高利率、通货膨胀或其他不利的经济状况，导致消费者在汽油、柴油和旅行上的支出减少；
•对全球经济活动、旅行和总体需求产生负面影响的事件；
•更高的燃油税或其他直接或间接增加汽油成本的政府或监管行动；
•提高汽车发动机总体燃油经济性；
•要求逐步淘汰或减少使用汽油车辆的新的政府和监管行动或法院裁决；
•增加对替代燃料来源或电动汽车的使用和公众需求；
•提高原油市场价格，从而提高成品油价格，这可能会减少对成品油的需求，增加对替代产品的需求；
•不利的天气事件导致玉米种植面积减少，这可能会减少对无水氨的需求。
同样，我们服务的市场中原油、成品油、可再生燃料或无水氨供应的任何持续减少都可能导致我们管道和终端存储的吞吐量大幅减少，这将减少我们的现金流，并削弱我们向单位持有人进行分配的能力。导致供应减少，进而导致管道和码头使用率下降的因素包括：
•原油和成品油长期低价，导致我们的管道和储存终端服务的市场的勘探和开发活动减少，产量减少；
•影响石油和天然气生产国的宏观经济力量或采取的影响原油和成品油供应和价格的行动；
•生产商缺乏钻井服务、设备或技术人员以适应生产需要；
•直接或间接推迟供应或生产或增加精炼产品生产成本的法律、法规、制裁或税收的变化；以及
•政治动乱或敌对行动、活动家的干预以及由此产生的政府对此的反应。
如果不能保留或替换现有客户，并以可比条款续签现有合同，以保持我们的管道和存储资产以当前或更有利的费率使用，可能会使我们的收入和现金流减少到可能对我们向单位持有人进行季度分配的能力产生不利影响的水平。
我们的收入和现金流主要来自我们的客户根据吞吐量合同和存储协议支付的费用。未能按可接受的条件续签现有合同或签订新合同，或现有合同的利用率大幅下降，是多种因素造成的，包括：
•原油价格持续低迷；
•原油供应或价格大幅下降；
•我们的管道和终端服务的市场对精炼产品、可再生燃料或无水氨的需求大幅下降；
•美国或其他国家的政治、社会或经济不稳定，对我们的客户和我们开展业务的能力产生不利影响；
•与资产和能力相当的公司争夺客户；
•我们服务的客户的炼油厂或生产设施的计划内周转或非计划内维护；
•影响我们的资产或我们服务的客户的经营问题或灾难性事件；
•环境或监管程序或其他诉讼，迫使我们的资产或我们服务的客户的全部或部分业务停止；
•日益严格的环境、健康、安全和安保法规；
•我们现有客户决定将在我们的管道中运输或储存在我们的终端中的产品重新引导到我们的管道或终端没有服务的市场，或者通过我们的管道或存储终端以外的方式运输或存储原油、成品油或无水氨；以及
•我们目前的客户决定关闭、限制我们的一个或多个炼油厂/生产设施的运营，或将其出售给选择不使用我们的管道或码头的买家。
根据特定时间信贷和资本市场的情况，我们可能无法以可接受的条款或根本无法获得资金，这可能会阻碍或阻止我们满足未来的资本需求、履行债务义务或向我们的单位持有人进行季度分配。
国内和全球金融市场和经济状况不时出现波动，并受到各种因素的干扰，包括消费者信心低迷、高失业率、地缘经济和地缘政治问题、疲软的经济状况、市场的不确定性以及对化石燃料相关公司的普遍负面情绪，或者具体而言，掌握有限合伙企业。此外，与公司发行相比，主有限合伙企业债务和股权资本市场发行的投资者和贷款人较少，公众对化石燃料能源行业的负面情绪已导致一些投资者和贷款人减少或停止对化石燃料能源公司的投资和贷款。其结果是，融资成本上升，资金可获得性减少，某些贷款人拒绝以类似条款或根本不为现有债务再融资，减少或在某些情况下停止向我们这样的借款人提供资金。
一般来说，如果我们没有从运营中产生足够的现金来为我们的支出融资，并且在需要时无法从外部来源获得资金，或者只能以不利的条款获得资金，我们可能无法执行我们的增长战略、完成未来的收购或建设项目或利用其他商业机会，并可能被要求减少投资或资本支出或出售资产，这可能对我们的收入和运营结果产生重大不利影响，我们可能无法履行我们的债务义务或向我们的单位持有人支付分配。
我们未来的财务和经营灵活性可能会受到我们的重大杠杆作用、我们未来信用评级的任何下调、我们债务协议中的限制以及我们无法控制的金融市场条件的不利影响。
截至2023年12月31日，我们的合并债务为34亿美元，我们有能力产生更多债务。除了我们债务的任何潜在直接财务影响外，信用评级机构可能会对我们的债务大幅增加或其他不利财务因素持负面看法，这可能导致评级下调、成本增加或我们无法进入资本市场、根据我们的循环信贷协议借款的利率上升以及我们的应收账款融资协议下的某些费用增加。
我们的债务协议和其他偿债义务中的某些肯定和限制性公约可能会对我们未来的财务和经营灵活性产生不利影响。我们的循环信贷协议包含惯常的限制性契约，例如对债务、留置权、合并、资产转让和某些投资活动的限制。例如，我们必须维持不超过5.00比1.00的综合债务覆盖比率(如循环信贷协议所定义)，以及至少1.75至1.00的最低综合利息覆盖比率(如循环信贷协议所定义)。未能遵守任何限制性契约或最高综合债务覆盖率或最低综合利息覆盖率要求将构成违约事件(如我们的循环信贷协议中所定义)，并可能导致我们在循环信贷协议和潜在其他协议下的债务加速履行。我们的应收账款融资协议、优先票据和其他债务义务也包含各种惯常的肯定和否定契约、违约、赔偿和终止条款，这些条款规定在某些特定事件发生时加速拖欠金额。我们未来可能达成的融资协议可能包含类似或更具限制性的契约和比率要求，而不是我们为目前的债务协议谈判达成的契约和比率要求。
我们的偿债义务、限制性契约、比率要求和到期日可能会对我们为未来的运营提供资金、进行收购、为我们的资本需求提供资金以及向我们的单位持有人支付现金分配的能力产生不利影响。例如，在我们的某些债务协议下发生特定事件时，我们将被禁止向我们的单位持有人进行现金分配。此外，这种杠杆可能会使我们的运营结果更容易受到不利经济或运营条件的影响，限制我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性，并使我们与负债比例较低的竞争对手相比处于竞争劣势。
我们偿还债务的能力将取决于我们未来的财务和经营业绩，以及我们进入资本市场的能力，这将受到当前经济状况以及金融、商业、监管和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。如果我们的经营业绩不足以偿还我们的债务，并且我们无法进入资本市场或以其他方式对我们的债务进行再融资，我们可能被要求减少我们的分派，减少或推迟我们的业务活动、投资或资本支出，出售资产或发行额外的股本，这可能对我们单位的交易价格以及我们的财务状况、运营结果、现金流和向单位持有人进行分配的能力产生重大不利影响。
利率的变化可能会对我们的业务、获得信贷和资本市场的机会以及我们单位的交易价格产生不利影响。
我们通过某些债务工具以及我们的A系列、B系列和C系列优先股的可变利率拨备，对利率上升有重大风险。截至2023年12月31日，我们的合并债务约为34亿美元，其中26亿美元为固定利率，8亿美元为浮动利率。我们A系列、B系列和C系列首选单元的分配率已从固定利率转换为浮动利率。我们的经营业绩、现金流和财务状况可能会受到利率重大变化的重大不利影响，以及我们浮动利率债务工具和优先股中参考的浮动利率的不确定性可能会对该等融资安排的价值产生不利影响。有关我们与利率相关的市场风险的讨论，请参阅“关于市场风险的定量和定性披露”。
我们计划像2023年、2022年和2021年全年一样，使用内部产生的现金流为2024年的所有支出、分销要求和资本支出自筹资金。利率上升可能会对我们进入资本市场、为现有债务进行再融资或以具有经济吸引力的利率产生新债务的能力产生负面影响，这可能会限制我们的运营和财务灵活性，从而对我们未来的增长产生不利影响。
此外，与其他收益导向型证券一样，总有限合伙单位的市场价格可能会受到隐含分派收益等因素的影响。分配收益率经常被投资者用来比较和排序收益导向的证券，以进行投资决策。因此，利率的上升或下降可能会影响某些投资者是否决定投资于包括我们在内的主有限合伙单位。利率上升的环境可能对我们的单位价格产生不利影响，并削弱我们发行额外股本、产生新债务以资助增长、履行我们现有的债务责任或向我们的单位持有人支付分派的能力。
我们无法开发、资助和执行增长项目以及收购新资产，这可能会限制我们维持和增加对基金单位持有人的季度分配的能力。
我们维持和增加对基金单位持有人的分配的能力取决于我们现有业务和战略收购的增长。有关新增长项目的决策依赖于许多估计，其中包括确保客户承诺的能力，该承诺足以超过我们的资本成本以证明项目成本的合理性，对我们服务的未来需求的预测，未来供应变化，原油或无水氨产量估计，商品价格环境，国内外经济状况，以及客户财务状况的潜在变化。我们对这些因素的预测可能会导致我们放弃某些投资，并将机会拱手让给那些根据不同预测进行投资或拥有更多财务资源的竞争对手。此外，市况波动导致我们重新评估若干计划中项目的相关估计，并延迟若干项目的时间，直至市况改善。如果我们无法开发和执行扩张项目，实现业务发展机会，收购新资产并以经济上可接受的条款为此类活动提供资金，我们的未来增长将受到限制，这可能对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响，并因此导致随着时间的推移减少分配。
未能按计划完成资本项目可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
虽然我们在项目的规划及建设阶段产生融资成本，但项目至少在大致完成（如有）之前不会产生预期经营现金流量。此外，我们对资本支出项目的预测经营业绩是基于我们无法控制的未来市场基本面，包括整体经济状况的变化，原油、精炼产品、可再生燃料和无水氨的供求情况，客户在原油、精炼产品、可再生燃料和无水氨的储存、运输或供应方面价格有吸引力的替代解决方案的可用性，可再生燃料和无水氨以及整体客户需求。由于该等不明朗因素，与我们的资本项目有关的预期利益可能无法实现或可能延迟。反过来，这可能对我们的经营业绩和现金流以及我们向基金单位持有人进行现金分配的能力产生负面影响。
尽管我们评估及监察每个资本开支项目，并尝试预测可能出现的困难，但不可预见的情况可能会对我们按计划完成该等项目的能力产生不利影响。延迟或成本增加是由于许多我们无法控制的因素造成的，包括：
•不利的经济条件；
•与市场相关的项目债务或股权融资成本的增加;
•严重不利的天气条件、自然灾害（如极端气温、飓风、龙卷风、风暴、洪水和地震）或影响我们设施或员工的其他事件（如设备故障、爆炸、火灾、泄漏或公共卫生事件）;
•拒绝或延迟颁发必要的监管批准和/或许可;
•获得路权或其他财产权的时间延迟或费用增加;
•抗议活动和其他激进分子对计划或正在进行的项目的干预;
•建筑材料成本或人工成本意外增加的；
•模块化组件和/或建筑材料的运输短缺或中断;或
•缺乏足够熟练的劳动力，或劳动力分歧导致计划外停工。
上述任何因素亦可能对参与我们项目的交易对手、卖方、供应商、承包商、分包商或其他第三方的设施、营运或雇员造成不利影响，从而可能导致该等人士不履约或延迟履约，或与该等人士产生纠纷。
我们与其他中游服务供应商（包括若干主要能源及化工公司）竞争，该等供应商拥有或有更多财务资源收购更适合满足客户需求的资产，这可能削弱我们获取及挽留客户的能力或减少我们资产的利用率，从而可能对我们的收入及现金流造成不利影响，从而削弱我们向基金单位持有人作出季度分派的能力。
我们在业务的各个方面都面临竞争，不能保证我们将能够有效地与我们的竞争对手竞争。我们的竞争对手包括大型能源和化工公司，其中一些公司比我们拥有更多的财力、更多的管道或存储终端、更大的容量管道或存储终端以及更多的供应机会。我们的某些竞争对手在竞争收购或其他新的商业机会方面也具有优势，因为它们拥有财力和运营上的协同效应。由于行业竞争加剧或市场状况不佳，一些客户可能不愿续签或签订长期合同或规定最低吞吐量的合同，而其他客户则可能在未来不愿续签或签订合同。我们无法在现有合同到期时续签或更换很大一部分合同，无法为新收购、新建或扩大的资产签订合同，以及无法对不断变化的市场状况做出适当反应，这将对我们的收入、现金流和向单位持有人进行季度分配的能力产生负面影响。
我们的业务受到运营风险和中断的影响，我们无法为由此可能导致的所有潜在损失和责任投保或预测。
我们的业务以及我们的客户和供应商的业务会受到运营风险和意外中断的影响，这些中断是由于不利的天气条件、自然灾害(如热浪、冰冻温度、飓风、龙卷风、风暴、洪水和地震)、事故、火灾、爆炸、危险材料释放、机械故障、网络攻击、恐怖主义行为和其他我们无法控制的事件造成的。这些事件已经并可能在未来导致生命或设备损失、伤害或广泛的财产或环境破坏，以及我们或我们客户或供应商的运营中断。此外，我们的管道、码头和存储资产通常是长期资产，有些已经使用多年。我们资产的年龄和状况可能会导致未来的维护或维修支出增加。如果我们的任何设施或我们的客户或供应商的设施遭受重大损害或被迫关闭一段很长时间，可能会对我们的运营结果和我们的整体财务状况产生重大不利影响。
由于市场状况以及我们和其他公司经历的损失，我们保单的保费和免赔额已经增加，并可能继续大幅增加；因此，越来越难，我们可能无法以合理的费率维持或获得我们希望的类型和金额的保险。此外，某些保险范围受到广泛的排除，并可能进一步排除，完全不可用，或仅在保险金额减少和费率较高的情况下才可获得。我们没有为我们的业务投保所有的危险和风险，我们所投保的保险要求我们在赔偿我们遭受的损失之前达到免赔额。如果我们承担未投保或未完全投保的重大责任，或重大保险索赔的支付出现重大延误，则此类责任可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。
我们面临着交易对手的信用风险。我们的客户、供应商或其他交易对手的不付款和不履行义务减少了我们的收入，增加了我们的费用，任何严重的不付款或不履行都可能对我们开展业务的能力、经营业绩、现金流以及我们偿还债务和向单位持有人进行分配的能力产生负面影响。
疲软和动荡的经济状况以及普遍的财务压力可能会减少我们客户、供应商或其他交易对手的流动性，使他们更难履行对我们的义务。因此，我们要承担因客户不付款或不履行义务而造成损失的风险，我们向客户提供信贷。我们的客户遇到的财务问题限制了我们收回欠我们的款项的能力，或者执行根据合同安排欠我们的义务的能力。此外，承诺向我们提供关键产品或服务的供应商或其分包商的不履行义务会增加我们的成本，并可能导致重大中断或干扰我们成功开展业务的能力。尽管我们试图通过仓库管理人的留置权和其他安全保护措施来降低风险，但我们不能完全消除交易对手的信用风险。我们的客户、供应商或其他交易对手的拒付或不履行情况的任何大幅增加，或者我们无法执行我们的留置权和其他安全保护措施，都可能对我们的运营结果、现金流和向我们的单位持有人进行分配的能力产生实质性的不利影响。
我们依靠我们的信息技术和运营技术系统来开展业务。这些系统的任何重大网络安全漏洞或其他重大中断都将导致我们的业务、财务业绩和声誉受损，增加我们的成本并使我们承担责任，并可能对我们向单位持有人进行分配的能力产生不利影响。
我们依赖我们的信息技术系统和我们的运营技术系统来处理、传输和存储信息，如员工、客户和供应商数据，并进行我们业务的几乎所有方面，包括安全运营我们的管道和存储设施，记录和报告商业和金融交易，以及接收和支付款项。我们还依赖由第三方托管的系统，我们对这些系统的可见性和可控性有限，并且可以访问或存储我们的某些员工、客户和供应商数据。这些网络和系统的安全对我们的运营和业务战略至关重要。
尽管我们采取主动措施保护我们、我们的系统和我们的数据免受网络攻击，例如实施多层安全、隔离的系统和用户访问、防病毒工具、漏洞扫描、监控和补丁管理、定期员工培训、网络钓鱼测试、渗透测试、内部风险评估、独立的第三方评估、测试我们的事件响应计划的桌面演习、加强供应商的网络调查和物理安全措施，但所有公司都面临网络攻击的风险。在各个行业和世界各地，国家支持的和犯罪组织报告的网络攻击的数量和复杂性都在继续增加，包括对管道等关键基础设施资产的运营商以及为关键基础设施提供技术服务的第三方的攻击，在某些情况下，对目标公司开展业务的能力产生了相当大的负面影响。
与其他公司一样，我们认识到，尽管我们采取了安全措施，但由于各种外部威胁参与者的攻击、内部员工错误或渎职以及我们的服务提供商、供应商或客户遭受的网络安全事件，我们仍然受到网络安全事件的影响。此外，我们的一些员工以及我们的服务提供商、供应商和客户可能会在家里或其他远程工作地点出差或工作，在这些地方，网络安全保护可能不那么强大，网络安全程序和保障措施可能不那么有效。此外，某些攻击技术和目标，如监视、情报收集或扩展侦察，可能会在很长一段时间内未被发现，这可能会增加事件的广度和负面影响。我们的系统或对我们的运营至关重要的第三方系统的重大故障、损害、破坏或中断可能会导致我们的运营中断；对我们的资产或环境造成物理损害；对员工或其他人造成物质、财务或其他伤害；安全事故；我们的声誉受损；客户或收入损失；补救行动成本增加；以及潜在的诉讼或监管罚款。故障、中断和类似事件导致我们的系统和网络或我们供应商的系统和网络中维护的信息(包括人员、客户和供应商信息)丢失或不当披露，在过去和将来可能需要根据相关合同义务和保护个人数据和隐私的法律和法规进行报告，还可能使我们面临诉讼或根据相关合同义务、法律和法规承担其他责任。如果我们的系统被攻破，或者员工、供应商或客户导致我们的系统失败，无论是由于疏忽的错误或故意篡改或操纵我们的系统，我们的财务业绩也可能受到不利影响。
由于网络攻击的持续加速，总体上以及针对我们行业的攻击，美国和墨西哥联邦、州和地方政府机构的监管行动有所增加。不断发展的管理网络安全和数据隐私及保护的法律和法规带来了日益复杂的合规挑战。尽管我们相信我们有强大的网络安全程序和其他保障措施，但我们不能保证它们的有效性，我们或我们客户或供应商的系统发生重大故障、损害、破坏或中断可能会对我们的运营以及我们的客户和供应商的运营产生实质性影响。随着威胁的不断演变以及网络安全和数据隐私保护法律法规的不断发展，我们已经并预计将继续花费更多资源来继续加强我们的网络安全、数据保护、业务连续性和事件应对措施，调查和补救网络事件的任何漏洞或后果，以及监管合规性。
有关未能维持产品质量规格的争议，或与我们的资产运营和我们向客户提供的服务相关的其他索赔，可能会导致不可预见的费用，并可能导致客户流失。
我们储存和运输的某些产品都是根据客户的精确规格生产的。如果我们收到的产品没有保持质量和纯度，或者产品的性能不符合我们客户要求的质量规格，客户已经并可能在未来寻求更换产品或赔偿因产品未能达到保修要求而产生的费用。如果我们的资产没有按照客户的预期运营，或者我们的服务没有达到客户的预期，我们也会面临，未来也可能面临客户的其他索赔。成功的索赔或针对我们的一系列索赔会导致不可预见的支出，并可能导致一个或多个客户的损失。
气候变化、燃料立法和其他限制“温室气体”排放的监管举措可能会减少对我们储存、运输和销售的一些产品的需求，增加我们的运营成本，或者降低我们扩大设施的能力。
美国和其他政治机构颁布的气候变化法律或法规增加了成本，减少了需求，或以其他方式阻碍了我们的运营，可能直接或间接地对我们的业务产生不利影响。立法和
美国的监管举措以及国际努力一直试图并将继续应对气候变化和控制或限制温室气体排放。例如，美国现在是《巴黎协定》的缔约国，并制定了一个覆盖整个经济体的目标，即在2030年将其温室气体净排放量在2005年的基础上减少50%至52%，并在不迟于2050年实现整个经济体的温室气体净零排放。美国还制定了到2035年实现100%无碳排放电力的目标。此外，许多州和地方领导人已经表示，他们打算加大努力控制或限制温室气体排放。具体地说，某些监管改革限制了我们扩大业务的能力，而且未来也可能限制我们扩大业务的能力，并通过要求我们测量和报告我们的排放、在我们的设施上安装新的排放控制、获得排放许可额度、支付与我们的排放相关的税费或管理排放计划等方式，增加并在未来可能增加我们现有设施的运营和维护成本。气候变化立法的通过以及联邦和州监管机构的解释和行动导致对被认为会导致温室气体排放的碳氢化合物产品需求的减少，或者对其使用的限制，可能会减少我们可用于运输和储存的数量。这些发展可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
此外，我们的某些混合业务要求我们购买可再生燃料积分。即使我们试图通过与客户签署的合同来减少此类收入损失或增加的成本，我们有时也无法收回这些收入或减少增加的成本，而任何此类恢复取决于我们无法控制的事件，包括未来向联邦能源管理委员会(FERC)或其他监管机构提起的费率诉讼的结果，以及任何最终法律或法规的规定。气候变化立法或其他监管举措导致我们的收入减少或支出增加，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生不利影响。
最后，地球大气中温室气体浓度的增加可能会产生具有重大物理影响的气候变化，例如风暴、洪水和其他气候事件的频率和严重性增加。这些事件已经并可能在未来对我们的资产和业务产生不利影响，特别是那些位于沿海地区的资产和业务。
公众对气候变化、化石燃料和可持续性的情绪可能会对我们的业务、运营和吸引资本的能力产生不利影响。
我们的商业计划是基于这样的假设，即公众情绪和监管环境将继续促进碳基燃料的未来开发、运输和使用。公众对我们经营的行业的负面看法，以及环保活动人士和旨在限制气候变化的倡议的影响，可能会干扰我们的商业活动、运营和获得资本的机会。担心气候变化潜在影响的活动人士已将他们的注意力转向化石燃料能源公司的资金来源，这导致某些金融机构、基金和其他资金来源减少或停止向我们等化石燃料能源行业的公司放贷或投资。贷款人和投资者的数量更加有限，导致筹集资金的成本增加，新资金的可获得性减少，以及以优惠利率为我们这样的企业现有债务进行再融资的能力减弱，这可能对我们满足未来资本需求、履行债务或向单位持有人支付分配的能力产生实质性的不利影响。
贷款界和投资界的成员也越来越重视能源行业的可持续性做法，包括与温室气体排放和气候变化有关的做法。此外，贷款和投资界的一些成员在向我们提供贷款或投资我们的部门之前，会对我们这样的公司进行可持续性业绩筛选。为了应对有关可持续性披露和实践的越来越大的压力，我们和我们行业的其他公司发布了可持续发展报告，供贷款人和投资者使用。这样的报告被一些贷款人和投资者用来为他们的贷款、投资和投票决定提供信息，我们可能会继续在可持续性做法和披露方面面临越来越大的压力。向投资者提供此类信息的机构的不良可持续性评级可能会导致贷款人和投资者对我们或我们的客户的负面情绪增加，并导致资本转移到其他行业，这将对我们的单价和/或我们获得资金的机会和成本产生负面影响。对我们行业的这种负面情绪可能会影响消费者的偏好，减少对我们运输和储存的产品的需求，并可能导致加强监管审查，进而可能导致联邦、州或地方层面的额外法律、法规、指导方针和执法解释。这些行动可能会导致运营延误或限制、运营成本增加、额外的监管负担和诉讼风险增加。
我们的业务受美国和墨西哥联邦、州和地方法律法规的约束，涉及环境、健康、安全和安保，需要我们投入大量资金。
我们的运营受到越来越严格的国际、联邦、州和地方环境、健康、安全和安保法律法规的约束。运输、储存和分发危险材料，包括石油产品，会带来将这些产品释放到环境中的风险，可能会导致应对行动的巨额支出、政府的重大处罚、对政府机构的责任，包括对自然资源的损害、对私人的人身伤害或财产损失以及重大业务中断。此外，我们的管道设施受
各种联邦和州监管机构的管道完整性和安全法规，以及网络安全指令。近年来，随着对管道完整性、安全和安保的监管重点的增加，提出或通过了各种法规。这些法规的实施要求我们增加资本或其他支出，包括安装新的或修改的安全或安保措施，或进行新的或更广泛的检查和维护计划。
立法行动和监管举措已经并可能在未来导致经营许可的变化、征收碳税或甲烷费用、运营的实质性变化、资本支出和运营成本的增加、我们运输的货物成本增加和/或对我们处理的产品的需求减少。目前还不能确定地评估未来的影响。如果与所有成本一样，修改运营或安装污染控制设备或释放预防和遏制系统或其他环境、健康、安全或安保措施所需的支出最终没有反映在我们收到的服务的关税和其他费用中，则这些支出可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。
我们拥有或租赁了许多物业，这些物业在我们收购之前曾用于运输、储存或分销产品多年；因此，这些物业由第三方运营，他们对产品和废物的处理、处置或释放不受我们的控制。环境法律和法规可以强制要求在我们的设施、我们处理废物的第三方地点或废物已经转移的地方进行评估或补救工作。环境法律和法规还可能要求我们对第三方的行为或在采取符合适用要求的行动时承担连带责任，无论是疏忽还是过错。如果我们根据环境、健康、安全或安保法律或法规承担重大责任，这种责任可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。
我们在美国以外经营资产，这使我们面临不同的法律和监管要求以及额外的风险。
我们的一部分收入来自我们位于墨西哥北部的资产。我们的业务面临墨西哥特有的各种风险，这些风险可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响，包括内乱造成的政治和经济不稳定;罢工;战争和其他武装冲突;通货膨胀;货币波动、贬值和兑换限制或其他因素。任何社会、政治、劳工或经济状况的恶化，包括墨西哥恐怖组织和贩毒集团的威胁日益增加，或影响与我们有业务往来的客户，以及在人员配备、获得必要设备和用品以及管理海外业务方面的困难，都可能对我们的运营或财务业绩产生不利影响。我们还面临外国和国内政府行为的风险，这些行为可能：给我们带来额外成本;延迟许可或以其他方式阻碍我们的运营;限制或扰乱我们的运营市场，限制付款或限制资金流动;对我们与某些客户或个人或在某些国家开展业务的能力实施制裁或以其他方式限制我们的能力;或导致合同权利被剥夺。我们在美国以外的业务亦可能受到贸易保护法律、政策及措施以及影响贸易及投资的其他监管规定的变动所影响，包括《反海外腐败法》及禁止贿赂付款的外国法律，以及旅游限制及进出口法规。
我们可能无法获得或更新我们目前或拟议业务所需的许可证，这可能会抑制我们开展或扩大业务的能力。
我们的设施根据多项联邦、州和地方许可证、执照和批准进行运营，其条款和条件包含大量规定性限制和性能标准。这些限制和标准要求进行大量的监测、记录和报告，以证明遵守了基本许可、执照或批准。不遵守或不完整的合规状态文件可能导致罚款、处罚和禁令救济。此外，公众抗议、政治活动和政府的积极干预使能源公司更难获得完成计划中的基础设施项目所需的许可证。政府机构拒绝或延迟签发新的或续期的许可证、执照或批准，或撤销或大幅修改现有许可证、执照或批准，或对续期施加额外要求的决定，可能对我们继续或扩大业务的能力以及我们的财务状况、经营业绩、现金流和向基金单位持有人作出分派的能力产生重大不利影响。
我们可能会受到我们的资产负债的影响，这些资产在我们收购这些资产之前，但我们对资产卖方的赔偿权利不包括在内。
我们已经收购了资产和业务，我们并不总是由卖方承担我们所有权之前的负债。此外，在某些情况下，我们会向所收购资产或业务的前拥有人及经营者披露。我们的一些资产多年来一直用于运输和储存原油和成品油，过去的排放可能需要昂贵的未来补救措施。如果过去发生了重大的解除或事件，卖方没有保留责任，或者卖方没有赔偿，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。相反，如果我们出售的资产产生负债，如果买方拥有针对我们的资产的有效赔偿权利，我们可能会产生与这些负债相关的成本。
我们的某些州际公共运输管道受到联邦能源管理委员会和地面运输委员会的监管，这可能对我们收回运营管道的全部成本以及我们能够从这些运营中获得的收入的能力产生不利影响。
根据《州际商业法》（ICA）和其他各种法律，联邦能源管理委员会规定了州际原油和成品油在公共运输管道上运输的关税税率和服务条款。联邦铁路委员会要求这些费率必须公正合理，不得对任何托运人有不适当的歧视。FERC或托运人可以质疑所需的管道关税申报，包括费率和服务条款和条件。此外，除了根据市场利率权威机构设定的利率外，如果新利率受到抗议和联邦能源管理委员会调查的质疑，联邦能源管理委员会可以要求退还超过被认为是公正和合理的利率的金额。此外，托运人即使在费率和服务条款和条件生效后也可以通过投诉提出质疑，联邦铁路管理委员会可以命令承运人将其费率调整到公正合理的水平。提出申诉的托运人还可以就申诉之日前两年内遭受的损害获得赔偿。
我们能够为我们的州际管道使用各种FERC授权的费率变更方法，包括指数费率、服务成本费率、基于市场的费率和协商费率。通常情况下，我们每年根据FERC指数化方法调整费率，该方法目前允许管道在与通胀指数挂钩的规定上限水平内改变费率。该指数可能会在某些年份导致负利率调整，或者指数的变化可能不足以充分反映我们成本的实际增长。FERC的索引方法每五年进行一次审查和修订，最近一次五年审查发生在2020年。2020年12月17日，联邦能源管理委员会确定了从2021年7月1日开始的五年期指数水平，该指数将于2026年6月30日结束，即劳工局的制成品生产者价格指数（PPI-FG）加0.78%。2022年1月20日，联邦能源管理委员会批准对最终规则的某些方面进行重新听证，并将指数水平修订为PPI-FG减去0.21%，从2022年3月1日至2026年6月30日生效。FERC命令提交费率超过基于PPI-FG减去0.21%的指数上限水平的管道从2022年3月1日起提交费率下调，这可能导致该指数的进一步变化。联邦能源管理委员会已授权我们对我们的一些管道收取基于市场的费率，这些管道不受服务成本或指数约束。然而，如果我们失去了基于市场的费率权威，我们可能会被要求在其他基础上制定费率，例如服务成本，这可能会减少我们的收入和现金流。此外，竞争限制了我们在各个市场的费率，这可能迫使我们降低某些费率以保持竞争力。
根据1995年《国际商会终止法案》（ITA），地面运输委员会（STB）负责监管运输天然气、石油或水以外产品的州际管道，包括我们运输的无水氨。与ICA不同，ICA允许FERC主动调查承运人的费率，ITA规定STB只能调查托运人和其他利益相关方投诉的问题。此外，ITA或STB并不要求承运人报告运输无水氨或其他商品的费率，STB也不定期收集此类信息。FERC或STB的利率变化方法的不利变化或对我们的利率造成重大损害的挑战可能会对我们的现金流、经营业绩和我们向单位持有人进行分配的能力产生负面影响。
我们并不拥有我们的管道和设施所在的所有土地，因此我们可能会增加成本或无法保留必要的土地用途。
与其他管道和仓储物流服务供应商一样，我们的某些管道、仓储码头和其他设施位于第三方和政府机构拥有的土地上，我们通过合同（而不是通过直接购买）获得了用于这些目的的权利。我们的许多通行权或其他财产权是永久有效的，但其他权利是在特定的时间段内有效的。此外，我们的一些设施位于租赁场所。倘我们无法按可接受条款重续通行权合约或租赁或以其他方式保留物业权利，或重续有关权利的成本增加，可能导致物业权利的潜在损失，则可能对我们的财务状况、经营业绩及可供分派予基金单位持有人的现金流量造成不利影响。
电价上涨可能会对运营费用和我们向单位持有人进行分配的能力产生不利影响。
电力成本占我们运营成本的很大一部分。在截至2023年12月31日的一年中，我们的电力成本约为4820万美元，占全年运营费用的13%。我们的管道泵站和终端主要使用电力，这些电力由各公用事业公司提供。要求公用事业公司使用碳密集度较低的电力或增加污染控制设备也可能导致我们的电力成本增加，我们的现金流可能会受到不利影响，这可能会对我们向单位持有人进行分配的能力产生不利影响。
我们可能会因厘定伦敦银行同业拆息(LIBOR)的方法改变或以另一参考利率(例如有担保隔夜融资利率(SOFR))取代LIBOR而受到不利影响。
非美元LIBOR利率在2021年12月31日发布后停止发布，最常见期限(隔夜以及1、3、6和12个月)的美元LIBOR利率在2023年6月30日发布后停止发布。此外，2022年3月，《可调整利率(LIBOR)法》(简称《LIBOR法》)签署成为法律。这项法律提供了法定的备用机制，以基准利率取代伦敦银行同业拆借利率，该基准利率由联邦储备委员会选择，并基于SOFR，用于参考LIBOR的某些合约，但没有足够的备用条款，规定了明确定义的替代基准。2022年12月16日，联邦储备委员会通过了一项最终规则
执行LIBOR法案并建立基于SOFR的基准利率，以取代2023年6月30日之后参考某些美元LIBOR期限的受美国法律管辖的LIBOR合同。这些规定包括：(I)提供机制，以联储局选定的基准利率自动取代伦敦银行同业拆息；(Ii)澄清谁可在合约上选择基准利率取代LIBOR；及(Iii)确保过渡至联储局选定的基准利率的合约，不会因更换LIBOR而中断或终止。2023年6月30日，停止公布美元LIBOR利率，从2023年9月15日开始的分销期开始，我们的A系列、B系列和C系列优先股的分派利率根据指导方针和适用的规则和法规，从基于三个月LIBOR的浮动利率转换为三个月期芝加哥商品交易所期限SOFR加上0.26161的适用期限利差调整。不再使用LIBOR和使用SOFR的后果无法完全预测，但可能包括我们的浮动利率债务、我们的A系列、B系列和C系列优先股以及与LIBOR挂钩的其他商业安排的成本增加。
商誉或长期资产的减值可能会减少我们的收益。
截至2023年12月31日，我们拥有7亿美元的商誉和38亿美元的长期资产，包括房地产、厂房和设备、净资产和无形资产。GAAP要求我们在发生表明商誉或长期资产可能减值的事件或情况时，对商誉和长期资产进行减值测试，如果是商誉，至少每年测试一次。任何导致对我们服务需求减少的事件都可能导致我们对未来现金流和业务增长率的估计减少，这可能导致我们记录减值费用以降低商誉价值。同样，任何导致我们的长期资产的账面价值不再可以收回的事件或情况的变化可能需要我们记录减值费用以降低我们的长期资产的价值。如果我们确定我们的商誉或长期资产受损，由此产生的费用将减少收益和合伙人的资本。
在美国投资的内在风险
作为一家大型有限合伙企业，我们没有公司和其他商业组织可能需要积累现金和防止未来流动性不足的灵活性，这可能会限制我们的增长。
与公司不同，我们的合伙协议要求我们在考虑到承诺和意外情况的准备金(包括增长和其他资本支出和运营成本、偿债要求以及与我们优先股相关的付款)后，每季度向我们的普通单位持有人分配所有可用现金。因此，我们比这些组织更有可能要求发行额外的债务和股权证券，为我们的增长计划提供资金，满足意外的现金需求，并偿还我们的债务和其他义务。如果我们发行额外的单位，支付这些额外单位的分配可能会增加我们无法维持目前的每单位分配水平的风险，并且我们的普通单位和其他有限合伙人权益的价值可能会随着我们每单位现金分配的任何减少而减少。因此，如果我们未来遇到流动性短缺，我们可能无法发行额外的股权来进行资本重组。
单位持有人的投票权有限，我们的合伙协议限制了拥有我们任何类别单位20%或更多股份的某些单位持有人的投票权。
与公司普通股持有人不同，我们的单位持有人在影响我们业务的事项上只有有限的投票权，因此影响管理层关于我们业务决策的能力有限。我们的合伙协议中的一项条款进一步限制了我们的单位持有人的投票权，该条款规定，拥有当时未偿还的任何类别单位20%或更多的某些人持有的单位，在未经我们的普通合伙人事先批准的情况下，不能就任何事项投票。
我们可能会发行额外的股本证券，包括优先于我们共同单位的股本证券，这将稀释我们单位持有人现有的所有权利益。
我们的合伙协议允许我们在不经其他单位持有人批准的情况下发行无限数量的额外股本证券，只要新发行的股本证券不高于我们的优先股或与我们的优先股同等排名。我们可以发行不限数量的单位，这些单位优先于我们的共同单位，并与我们的首选单位同等排名。然而，在某些情况下，我们可能需要获得每一类优先股的多数持有人的批准，然后我们才能发行与我们的优先股同等评级的股权证券。
我们增发单位或其他同等或较高级别的股权将产生以下影响：
•我们的单位持有人对我们的比例所有权权益将会减少；
•每个单位可供分配的现金数量可能会减少；
•可用于赎回或支付每个优先股的清算优先权的现金数额可能会减少；
•应纳税所得额与分配额的比率可能会提高;
•每个先前尚未完成的单位的相对投票权力量可能会减弱；以及
•我们的普通单位和首选单位的市场价格可能会下降。
此外，我们的合伙协议要求单位持有人与我们可能发行并拥有类似投票权的所有其他同等评级证券系列作为一个单独的类别进行投票。因此，我们优先股持有人的投票权可能被大幅稀释，而该等同等级别的未来证券的持有人可能能够控制或显著影响我们优先股持有人有权投票的任何投票结果。我们的合伙协议包含对我们优先股持有人的有限保护。 如果发生交易，包括合并、出售、租赁或转让我们所有或几乎所有的资产或业务，可能会对我们优先股的持有人产生不利影响。
未来发行和出售与我们的优先股同等级别的证券，或认为此类发行和出售可能发生，可能会导致我们优先股和我们共同股的现行市场价格下降，并可能对我们在金融市场筹集额外资本的能力和对我们有利的价格产生不利影响。此外，支付任何额外单位的分配可能会增加我们无法按照先前的单位分配水平进行分配的风险。在一定程度上，新单位优先于我们的共同单位，它们的发行将增加对我们共同单位的分配支付的不确定性。
如果我们没有在任何分配期内支付优先单位的分配，我们将无法申报或支付我们共同单位的分配，直到所有未支付的优先单位分配义务得到支付，并且我们的共同单位持有人无权获得该先前期间的分配。
在分配权和清算时的权利方面，我们的优先股排在我们普通股的前面。如果我们没有在我们的首选单位上支付所需的分配，我们将无法申报或支付我们的共同单位的分配。对我们优先股持有人的分配是累积的，因此我们必须支付所有未支付的累积优先股分配，然后才能向我们的普通单位持有人申报或支付任何分配。对我们共同单位持有人的分配不是累积的，因此，如果我们不就我们的共同单位支付任何季度的分配，我们的共同单位持有人将无权获得本应在该季度积累的分配。给予我们首选单位持有人的优惠和特权可能会对我们共同单位的市场价格产生不利影响，并可能使我们未来更难出售我们的共同单位。
如果法院判定单位持有人的诉讼构成了对我们业务的控制，单位持有人可能会失去法律保护，免于承担责任，并被要求偿还错误分配给他们的分配。
我们的伙伴关系协议受特拉华州法律管辖。如果特拉华州法院裁定单位持有人的行为构成参与对我们业务的“控制”，则该单位持有人将对我们的义务承担与普通合伙人相同的责任。根据特拉华州的法律，普通合伙人通常对合伙企业的义务负有无限责任，例如其债务和环境责任，但合伙企业明确规定的、不向普通合伙人追索的合同义务除外。
此外，根据特拉华州的法律，如果分配会导致我们的负债超过我们资产的公允价值，我们不得向我们的单位持有人进行分配。由于合伙企业的利益而对合伙人所负的负债以及对合伙企业无追索权的负债不计入确定是否允许分配的目的。特拉华州法律规定，从不允许的分配之日起三年内，有限合伙人，包括一名单位持有人，收到这种不允许的分配，并且在分配时知道它违反了特拉华州法律，将向我们负责偿还分配金额。同样，如果我们的资产没有按照特拉华州法律进行分配，并且有限合伙人当时知道分配违反了特拉华州法律，则在合伙企业结束时，我们的单位持有人可能被要求偿还不允许的分配。如果有限合伙人在知情的情况下收到了不允许的分配，则根据特拉华州适用的法律，该有限合伙人可能有责任在三年内从不允许的分配开始偿还分配。
纽约证交所不要求像我们这样的上市有限合伙企业遵守其某些公司治理要求。
我们目前在纽约证券交易所以“NS”为代码列出我们的普通单位，在纽约证券交易所以“NSprA”、“NSprB”和“NSprC”分别列出我们的首选单位。虽然我们的普通合伙人在董事会中保持了大多数独立董事，董事会的审计委员会、薪酬委员会和提名/治理与冲突委员会的所有成员都是独立董事，但由于我们是公开交易的有限合伙企业，纽约证券交易所并不要求我们的普通合伙人董事会中必须有多数独立董事，也不要求我们有一个由独立董事组成的薪酬委员会或提名委员会。此外，未来任何其他普通股或优先股或其他证券的发行，包括向附属公司发行，都不受纽约证券交易所适用于公司的股东批准规则的约束。因此，纽约证券交易所对我们的单位持有人的保护并不像对某些遵守纽约证券交易所所有公司治理要求的公司所要求的那样。
我们单位持有人的税务风险
如果出于联邦或州所得税的目的，我们被视为一家公司，或者我们以其他方式受到实体层面的大量税收，那么我们可用于分配给单位持有人的现金将大幅减少。
对我们单位的投资预期的税后收益在很大程度上取决于我们在联邦所得税方面被视为合伙企业。尽管根据特拉华州的法律，我们是一家有限合伙企业，但在联邦所得税方面，我们将被视为一家公司，除非我们满足“合格收入”要求。根据我们目前的业务，我们相信我们满足了合格的收入要求。
如果我们被视为一家公司，我们将按公司税率缴纳联邦所得税，并可能按不同的税率缴纳州和地方所得税。对单位持有人的分配通常会像公司分配一样再次征税，任何收入、收益、损失、扣减或信用都不会流向单位持有人。由于我们作为一家公司将被征税，我们的可分配现金流将大幅减少。此外，在州一级，几个州正在评估通过征收州收入、特许经营权和其他形式的税收来对合伙企业征收实体税的方法。如果出于联邦所得税的目的，我们被视为一家公司，或者以其他方式受到实体层面的大量税收，那么我们可用于分配给单位持有人的现金将大幅减少，我们单位持有人的税后回报将大幅减少，这可能会导致我们单位的价值大幅下降。
对上市合伙企业或对我们单位的投资的税收待遇可能会受到潜在的立法、司法或行政变化或不同解释的影响，并可能具有追溯性。
目前美国联邦所得税对包括我们在内的上市合伙企业或对我们单位的投资的待遇，可能随时会因行政、立法或司法变化或不同的解释而被修改。国会议员不时提出并考虑对现行联邦所得税法进行实质性修改，这些修改可能会由联邦法院进一步解释，影响公开交易的合伙企业，包括取消某些公开交易合伙企业的合伙企业税收待遇。
对联邦所得税法及其解释的任何更改都可能具有追溯力，任何此类不利于我们利益的更改都可能使我们更难或不可能满足某些上市合伙企业被视为联邦所得税合伙企业的例外。我们无法预测最终是否会有任何额外的变化或其他建议获得通过。任何此类变化都可能对我们部门的投资价值产生负面影响，或以其他方式对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
如果美国国税局对2017年12月31日之后纳税年度的所得税申报单进行审计调整，它(和一些州)可能会直接向我们评估和收取任何税收、罚款和利息。如果我们承担这样的付款，我们可用于分配给单位持有人的现金可能会大幅减少。.
在2017年12月31日之后的纳税年度，如果美国国税局对我们的所得税申报单进行审计调整，它(和一些州)可能会评估并直接从我们那里收取因此类审计调整而产生的任何税收、罚款和利息。在适用规则可能的范围内，我们的普通合伙人可以直接向美国国税局支付此类金额，或者，如果我们有资格，选择向每一位单位持有人发出关于经审计和调整后的回报的修订后的附表K-1。不能保证这样的选举在任何情况下都是实际的、允许的或有效的。因此，我们目前的单位持有人可能会承担该审计调整所产生的部分或全部税务责任，即使这些单位持有人在审计的纳税年度内并不拥有我们的共同单位。如果由于任何此类审计调整，我们支付了税款、罚款和利息，我们可用于分配给单位持有人的现金可能会大幅减少。
单位持有人将被要求为他们在我们应税收入中的份额缴税，即使他们没有从我们那里获得现金分配。
单位持有人将被要求缴纳联邦所得税，在某些情况下，无论单位持有人是否从我们那里获得现金分配，他们各自在我们应税收入中的份额都需要缴纳州和地方所得税。单位持有人从我们那里获得的现金分配可能不等于他们在我们应纳税所得额中各自的份额，甚至不能等于他们在我们应纳税所得额中所占份额产生的实际纳税义务。
我们共同单位处置的税收收益或损失可能与预期的不同。
出售单位的单位持有人将确认等于变现金额与单位持有人在这些单位的纳税基础之间的差额的收益或损失。对单位持有人的事先分配超过相对于共同单位的应纳税净收入总额，将减少单位持有人在该单位的纳税基础。因此，如果出售单位的价格高于单位持有人在该单位的纳税基础，即使单位持有人收到的价格低于单位的原始成本，出售单位的持有人也可以确认收益。变现金额的很大一部分，即使在出售时实现了净应纳税损失，也可能是出售单位持有人的普通收入。此外，由于变现的金额将包括单位持有人在我们无追索权债务中的份额，单位持有人在出售超过其从出售中获得的现金金额的普通单位时可能会产生纳税义务。
单位持有人扣除我们所产生的利息支出的能力可能受到限制。
在某些情况下，我们扣除可适当分配给贸易或企业的债务(商业利益)所支付或应计的利息的能力可能是有限的。如果我们扣除商业利息的能力受到限制，在限制生效的纳税年度分配给我们的单位持有人的应纳税所得额可能会增加。然而，在某些情况下，在未来的纳税年度，单位持有人可能能够在受这一限制的情况下使用部分商业利息扣除。未来的单位持有人应咨询他们的税务顾问，关于这一商业利息扣除限制对我们单位投资的影响。
免税实体因拥有我们的单位而面临独特的税收问题，这可能会给它们带来不利的税收后果。
免税实体对我们单位的投资，如员工福利计划和个人退休账户(IRA)，带来了它们特有的问题。例如，我们分配给免征美国联邦所得税的组织的几乎所有收入，包括IRA和其他退休计划，都将是不相关的企业应税收入，并将向他们征税。免税实体在投资我们的单位之前，应该咨询税务顾问。
非美国单位持有人将被美国征税，并扣留他们从拥有我们的单位获得的收入和收益。
非美国单位持有人对与美国贸易或企业有效关联的收入(有效关联收入)缴纳美国联邦所得税。单位持有人在我们的收入、收益、损失和扣除中的份额，以及从出售或处置我们的单位中获得的任何收益，通常将被视为有效关联的收入，并须缴纳美国联邦所得税。此外，对非美国单位持有人的分配将按最高适用的有效税率预扣。
此外，在从事美国贸易或业务的合伙企业中，权益的受让人通常被要求扣留转让人变现金额的10%，除非转让人证明该权益不是外国人。财政部条例规定，转让上市合伙企业中的权益的“变现金额”通常是支付给代表转让人进行适用转让的经纪人的总收益金额。根据这些规则，向我们的非美国单位持有人进行的季度分配也将受到扣缴，前提是分配的一部分可归因于超过我们以前从未分配的累计净收入的金额。为此，我们打算将我们的所有分配视为超过我们的累计净收入，并额外缴纳10%的预扣税。《财政部条例》进一步规定，这些规则一般不适用于2023年1月1日之前发生的上市合伙企业权益的转让或分配，而在该日期之后，如果通过经纪人完成，则对转让人的经纪人施加扣留义务。目前和未来的非美国单位持有人应咨询他们的税务顾问，了解这些规则对我们共同和优先单位投资的影响。
我们将对待购买我们共同单位的每个购买者享有同等的税收优惠，而不考虑购买的单位。美国国税局可能会对这种待遇提出质疑，这可能会对我们共同单位的价值产生不利影响。
由于我们不能匹配我们共同单位的转让方和受让方，我们采用了折旧和摊销立场，这可能不符合现有财政法规的所有方面。美国国税局对这些头寸的成功挑战可能会对单位持有人可获得的税收优惠金额产生不利影响。它还可能影响这些税收优惠的时间或单位持有人出售共同单位的收益金额，并可能对我们共同单位的价值产生负面影响，或导致单位持有人的纳税申报单的审计调整。
由于投资于我们的单位，单位持有人可能会受到州和地方税以及报税表的要求。
除了联邦所得税外，单位持有人可能还需要缴纳其他税收，如州和地方所得税、非公司营业税和遗产税、遗产税或无形税，这些税是由我们开展业务或拥有财产的各个司法管辖区征收的。在这些不同的司法管辖区中，单位持有人可能需要提交州和地方所得税申报单，并缴纳州和地方所得税。此外，单位持有人如未能遵守这些规定，可能会受到惩罚。我们未来可能会在其他州或外国拥有财产或开展业务。提交所有联邦、州和地方纳税申报单是每个单位持有人的责任。
我们在每个月的第一天根据我们共同单位的所有权，而不是根据特定共同单位的转让日期，在共同单位的转让方和受让方之间按比例分配我们的收入、收益、损失和扣除项目。美国国税局可能会对这种待遇提出质疑，这可能会改变我们共同的单位持有人之间收入、收益、损失和扣除项目的分配。
我们在每个月的第一天根据我们共同单位的所有权，而不是根据特定共同单位的转让日期，在共同单位的转让方和受让方之间按比例分配我们的收入、收益、损失和扣除项目。财政部法规允许类似的月度简化惯例，但此类法规并未明确授权我们按比例分配方法的所有方面。如果美国国税局挑战我们的按比例分配方法，我们可能会被要求改变收入、收益、损失和扣除项目在我们共同的单位持有人之间的分配。
我们采用了某些估值方法来确定共同单位持有人对收入、收益、损失和扣减的分配。国税局可能会对这些方法或由此产生的拨款提出质疑，而这种质疑可能会对我们共同单位的价值产生不利影响。
在确定分配给我们共同单位持有人的收入、收益、损失和扣除项目时，我们必须例行地确定
我们各自资产的公平市场价值。虽然我们可能会不时就估值事宜征询专业评估师的意见，但我们会使用基于我们共同单位市值的方法进行公平市值估计，作为衡量我们各自资产的公平市值的一种手段。美国国税局可能会对这些估值方法以及由此产生的收入、收益、损失和扣除的分配提出质疑。
美国国税局对这些方法或分配的成功挑战可能会对分配给我们共同单位持有人的应税收入或损失的金额、性质和时间产生不利影响。它还可能影响我们的单位持有人出售共同单位的收益金额，并可能对共同单位的价值产生负面影响，或者导致对我们共同单位持有人的纳税申报单进行审计调整，而不受益于额外的扣除。
单位持有人的单位是证券贷款的标的(例如，借给“卖空者”的贷款)，可被视为已处置这些单位。如果是这样的话，在贷款期间，单位持有人将不再被视为这些单位的合伙人，并可以确认处置的收益或损失。
由于没有具体的规则来规范借出合伙企业权益的联邦所得税后果，因此其单位是证券贷款标的的单位持有人可被视为已处置了借出的单位。在这种情况下，在贷款期间，单位持有人可能不再因税务目的而被视为这些单位的合伙人，单位持有人可以确认这种处置的收益或损失。此外，在贷款期间，我们与这些单位有关的任何收入、收益、损失或扣除可能不会由单位持有人报告，单位持有人收到的关于这些单位的任何现金分配可以作为普通收入全额纳税。希望确保其作为合伙人的地位并避免从向卖空者的贷款中获得认可的风险的单位持有人被敦促咨询税务顾问，以讨论修改任何适用的经纪账户协议以禁止其经纪人借入其单位是否可取。
我们优先股上的分配被视为资本使用的保证付款是不确定的，这种分配没有资格享受合格上市合伙企业收入20%的扣减。
对我们首选单位的分配的税收处理是不确定的。我们将优先股持有人视为纳税合作伙伴，并将优先股的分配视为资本使用的保证付款，优先股持有人一般应按普通收入纳税。优先单位的持有者将从这种保证付款的应计收入中确认应税收入，即使在没有同时分配的情况下。否则，优先股持有人一般不会分享我们的收入、收益、损失或扣除项目，我们也不会将我们的无追索权债务的任何份额分配给优先股持有人。如果出于税务目的，优先股被视为债务，而不是资本使用的担保付款，那么我们很可能会将分配视为向优先股持有人支付利息。
尽管我们预计我们的大部分收入将有资格获得合格上市合伙企业收入20%的扣除额(目前适用于2017年12月31日之后至2025年12月31日或之前的纳税年度)，但财政部法规规定，可归因于资本使用的保证付款的收入不符合合格业务收入20%的扣除额。因此，由我们优先股持有人确认的资本使用担保付款所产生的收入，不符合合格业务收入20%的扣除标准。
优先单位持有人将被要求确认出售优先单位的收益或损失，该收益或损失等于该持有人变现的金额与该持有人在出售的优先单位中的纳税基础之间的差额。一般情况下，变现的金额将等于现金和持有者为换取此类优先股而获得的其他财产的公平市场价值的总和。在符合要求在多个合伙企业权益之间采用混合基准的一般规则的情况下，优先单位的课税基础通常等于为收购该优先单位而支付的现金和其他财产的公平市场价值之和。在出售或交换持有超过一年的优先股时确认的收益或损失一般将作为长期资本收益或损失征税。由于优先股的持有者一般不会从我们的折旧或摊销项目中分得份额，因此预计这些持有者不会被要求将其收益的任何部分重新定义为普通收入。
免税投资者(如员工福利计划和IRA)以及非美国人对首选单位的投资引发了他们特有的问题。对向免税投资者使用资本的担保付款的处理方式并不确定，从美国联邦所得税的角度而言，此类付款产生的收入可能被视为无关的企业应税收入。非美国持有者从担保付款中获得的收入以及从出售或处置我们的单位中获得的任何收益可被视为有效关联的收入，并应缴纳美国联邦所得税。将我们的优先股出售或处置给优先股的非美国持有者的分配和任何收益可能需要缴纳预扣税。如果预扣金额超过实际应缴的美国联邦所得税金额，可能会要求优先单位的非美国持有者提交美国联邦所得税申报单，以寻求退还超出的部分。
我们敦促所有优先股的持有者就拥有和出售我们优先股的后果咨询税务顾问。
项目1B.未解决的工作人员意见。
没有。
项目1C：关于网络安全问题
风险管理和战略
我们已经制定了一项信息安全计划，以评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险。我们的计划包括确定如何制定、实施和维护安全措施和控制的政策和程序。我们已将我们的网络安全计划与NIST网络安全框架保持一致，并每年根据该标准对我们的计划进行评估。作为管道基础设施公司，我们受到运输安全管理局(TSA)的监管，并被要求遵守TSA的所有网络安全法规。我们使用行业标准衡量标准来评估软件、数据资产和运营技术的重要性。
我们定期进行网络风险评估，并对我们的运营技术网络进行评估。我们将这些风险评估与基于风险的分析和判断结合使用，以确定使用哪些安全控制来应对已识别的风险。我们还按照行业标准的建议完成软件、硬件、防御能力和其他信息安全系统的内部和外部测试，并使用测试结果来解决已发现的漏洞。我们定期进行网络威胁演习，帮助我们识别和解决事件应对计划中的任何漏洞。这些练习还帮助我们练习健全的决策技能，以增强我们在重大网络事件中有效反应的能力。
我们依赖第三方软件、第三方服务提供商和第三方应用程序来运行我们业务的某些方面，并帮助开发、实施和维护我们的安全措施和控制。我们定期进行第三方安全审计并使用供应商管理计划，以确保第三方软件、服务提供商和应用程序符合我们的供应商管理计划。
我们考虑以下因素，以识别和管理重大风险：(I)风险发生的可能性；(Ii)风险对我们和其他人的影响，包括因潜在违反法规、制裁、诉讼和其他法律风险而采取执法行动的可能性；以及(Iii)我们为降低风险的可能性和影响而应用的控制措施。在选择控制措施时，我们会考虑已识别的风险、法规和其他法律要求的可能性和影响、实施控制措施的可行性以及控制措施对我们运营的潜在影响。
除其他外，我们使用以下控制来缓解我们面临的重大网络风险：终端威胁检测和响应(EDR)、身份和访问管理(IAM)、涉及使用安全信息和事件管理(SIEM)的记录和监控、多因素身份验证(MFA)、防火墙和入侵检测与防御、供应商管理程序(VMP)以及漏洞和补丁管理。
我们使用第三方安全公司来提供或运营某些控制和技术系统。我们使用第三方进行评估，例如监控漏洞扫描和渗透测试。我们通过几个流程应对与我们的第三方技术和服务相关的网络安全威胁，包括收购前尽职调查、合同义务和绩效监控。
我们有书面的事件响应计划，并进行桌面演习，以加强事件响应准备。我们使用业务连续性和灾难恢复计划来为我们所依赖的技术的潜在中断做好准备。我们在员工入职时对他们进行网络安全意识培训，此后每年都会进行额外的培训。
我们的执行管理团队负责评估和管理我们的总体风险敞口，我们的董事会负责监督这些工作。我们已将网络安全风险纳入我们的整体风险管理系统和流程。我们的全体董事会直接监督我们的网络安全风险管理。董事会定期与管理层联系，并定期收到关于我们的风险领域的报告，包括网络安全。管理层定期与我们的网络风险治理委员会(CRGC)互动，该委员会定期开会并监督我们网络安全计划的有效性。我们在下面的“治理”标题下对我们的网络安全风险的评估、识别和管理进行了额外的披露，我们特此将这些披露作为参考纳入本次“风险管理和战略”的讨论中。
我们(或我们依赖的第三方)可能无法完全、持续和有效地实施设计或预期的安全控制。我们使用基于风险的方法以及我们的CRGC、管理层和在网络风险管理方面拥有广泛专业知识的第三方的判断来确定我们实施了哪些安全控制措施。如果我们没有正确地识别或无意中低估了特定的风险，我们可能无法实施适当的控制。此外，安全控制，无论设计或实施得多么好，可能只会减轻风险，而不是完全消除风险。此外，当安全工具或第三方检测到事件时，我们和我们的第三方可能需要时间来分析和了解风险，并确定适当的程序步骤来减轻此类风险的影响，然后才能有效地对事件采取行动。
重大风险的影响.
管道运营商一直面临并将继续面临威胁行为者的风险，这些行为者将攻击重点放在关键基础设施资产和运营中断上。我们还面临勒索软件集团的风险，这些集团窃取数据、加密系统并要求付款。我们制定了网络安全协议和程序--我们依赖第三方软件、硬件和供应商--来管理我们运营的关键方面。虽然我们有应对这些风险的控制措施，但如果这些风险发生，影响可能是实质性的，例如，如果发生网络安全事件，导致运营失去控制、我们的运营中断、勒索软件付款要求或对我们的资产或环境造成物理损害。
此外，在第1A项中。“风险因素”在“与我们的业务相关的风险”的标题下，我们讨论了可能对我们产生实质性影响的前瞻性网络安全风险。我们在第1A项中的披露。“风险因素”应与本条款1C一并理解。
治理
我们的董事会对广泛适用于NuStar业务的关键风险进行直接监督，包括网络安全风险管理。在董事会的每一次定期会议上，董事会都会收到我们的总裁以及首席执行官(首席执行官)高级副总裁(首席信息官兼首席财务官)关于我们网络安全计划的报告。这些报告包括(I)监管更新，其中包括有关政府机构颁布的监管举措以及我们对这些举措的遵守情况的信息；以及(Ii)季度指标和数据，其中包括有关员工培训、威胁、事件、预防做法(例如，安装补丁)、桌面练习、网络安全政策和网络安全计划资源、风险和控制的信息。
我们的首席信息官是管理职位，主要负责开发、运营和维护我们的信息安全计划。他直接向我们的首席执行官汇报。首席信息官的某些直接下属在网络风险管理领域拥有广泛的专业知识。
我们的CRGC由公司各主要职能部门的管理层代表组成。我们的首席信息官担任CRGC主席。CRGC定期开会，监督我们网络安全计划的有效性。CRGC的运作是对网络安全事务进行管理层监督。CRGC定期向我们的执行管理团队汇报工作。CRGC主席定期向董事会汇报工作。
我们使用治理、风险和合规工具来评估、识别和管理网络安全风险。为了应对潜在的网络安全事件，我们制定了事件响应计划，定义了有效管理我们对事件的响应的协议和流程，包括将关键信息上报给管理层、关键公司人员和董事会的协议。
第三项：继续进行法律诉讼
我们将我们在综合财务报表附注14中的披露以参考方式并入本项目3。“或有事项”标题下的“财务报表和补充数据”。
第四项：煤矿安全信息披露
不适用。
第II部
项目5. 登记人的普通股市场、相关非公开发行人事宜及发行人购买股本
系列A、B和C首选单位
我们的8.50%系列A、7.625%系列B及9.00%系列C定息至浮息累积可赎回永久优先单位（统称为系列A、B及C优先单位）的资料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 单位 | | | | | | | | | | 截至2023年12月31日的已发行单位和未偿还单位 | | 可选赎回日期/分配率变为浮动的日期 | | 浮动年利率(以每单位25.00美元清算优先权的百分比表示) |
| A系列首选单位 | | | | | | | | | | 9,060,000 | | 2021年12月15日 | | 三个月伦敦银行同业拆息(a)加6.766% |
| B系列首选单位 | | | | | | | | | | 15,400,000 | | 2022年6月15日 | | 三个月伦敦银行同业拆息(a)加5.643% |
| C系列首选单元 | | | | | | | | | | 6,900,000 | | 2022年12月15日 | | 三个月伦敦银行同业拆息(a)加6.88% |
(a)自2023年9月15日至2023年12月14日的分派期开始，LIBOR被相应的CME Term SOFR加上适用的年期息差调整0. 26161%所取代。
公共单位
我们的普通股在纽约证券交易所上市交易，股票代码为“NS”。于2024年2月7日营业结束时，我们共有344名共同单位记录持有人。
我们的合伙协议要求我们每个季度将所有可用现金分配给共同的有限合伙人。可用现金在合伙协议中通常定义为所有现金收入减去现金支出，包括向我们的优先单位持有人的分配，以及我们的普通合伙人自行决定建立的现金储备。
见第八项合并财务报表附注18。“财务报表和补充数据”，以了解我们的A、B和C系列首选单位和普通单位的更多信息。
性能图表
以下业绩图表不是“征求材料”，不被视为向美国证券交易委员会提交，也不应通过引用并入NuStar Energy根据1933年证券法或1934年证券交易法分别提交的任何文件。本图表中的股票或单位价格表现不一定代表未来的股票或单位价格表现。
下图比较了NuStar Energy普通股持有人的五年累计总回报率与标准普尔500指数和Alerian MLP指数的累计总回报率。
* 假设在2018年12月31日对我们的共同单位和每个指数进行了100美元的投资（包括所有股息的再投资），其相对表现将跟踪到2023年12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| NuSTAR Energy L.P. | $ | 100.00 | | | $ | 135.03 | | | $ | 84.77 | | | $ | 103.03 | | | $ | 114.84 | | | $ | 147.51 | |
| 标准普尔500指数 | 100.00 | | | 131.49 | | | 155.68 | | | 200.37 | | | 164.08 | | | 207.21 | |
| Alerian MLP指数 | 100.00 | | | 106.56 | | | 75.99 | | | 106.51 | | | 139.44 | | | 176.47 | |
出售未登记的证券
于2022年及2021年第四季度，NuStar Energy分别发行合共3，120个普通基金单位及5，509个普通基金单位，此乃依赖于根据1933年证券法（经修订）第4（a）（2）条于根据长期奖励计划归属未行使奖励时获豁免遵守该条例的登记规定。
第6项：保留。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
债务
我们主要通过使用固定利率债务和可变利率债务的组合来管理我们对不断变化的利率的敞口。我们的可变利率债务下的借款使我们面临利率上升的风险。
2023年6月30日，我们修订了我们的10亿美元无担保循环信贷协议(修订后的循环信贷协议)，主要是将到期日从2025年4月27日延长至2027年1月27日。2023年6月29日，我们修订了我们的1.00亿美元应收账款融资协议(经修订的应收账款融资协议)，将预定的终止日期从2025年1月31日延长至2026年7月1日。见合并财务报表附注12项目8。“财务报表和补充数据”，了解更多信息。
下表列出了我们长期债务的本金现金流和按预期到期日计算的相关加权平均利率，不包括融资租赁： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| | 预期到期日 | | | | |
| | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 在那里-
之后 | | 总计 | | 公平
价值 |
| | (除利率外，以数千美元计) |
| 固定利率债务 | $ | — | | | $ | 600,000 | | | $ | 500,000 | | | $ | 550,000 | | | $ | — | | | $ | 922,140 | | | $ | 2,572,140 | | | $ | 2,595,857 | |
| 加权平均利率 | — | | | 5.8 | % | | 6.0 | % | | 5.6 | % | | — | | | 6.3 | % | | 6.0 | % | | — | |
| 可变利率债务 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69,800 | | | $ | 343,000 | | | $ | — | | | $ | 402,500 | | | $ | 815,300 | | | $ | 830,450 | |
| 加权平均利率 | — | | | — | | | 7.0 | % | | 8.0 | % | | — | | | 12.4 | % | | 10.1 | % | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 预期到期日 | | | | |
| | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 在那里-
之后 | | 总计 | | 公平
价值 |
| | (除利率外，以数千美元计) |
| 固定利率债务 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 600,000 | | | $ | 500,000 | | | $ | 550,000 | | | $ | 922,140 | | | $ | 2,572,140 | | | $ | 2,478,720 | |
| 加权平均利率 | — | | | — | | | 5.8 | % | | 6.0 | % | | 5.6 | % | | 6.3 | % | | 6.0 | % | | — | |
| 可变利率债务 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 300,900 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 402,500 | | | $ | 703,400 | | | $ | 690,944 | |
| 加权平均利率 | — | | | — | | | 6.7 | % | | — | | | — | | | 10.8 | % | | 9.0 | % | | — | |
系列A、B和C首选单位
我们的8.50%系列A、7.625系列B和9.00%系列固定利率至浮动利率累计赎回永久优先股(统称为A、B和C系列优先股)的分派将从任何合法可用资金中支付，从最初的发行日期开始累计，并于每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一个工作日)支付给登记在册的持有人，每个付款月的第一个工作日。A、B和C系列优先股使我们受到利率变化的影响，因为这些单位的分配利率分别在2021年12月15日、2022年6月15日和2022年12月15日转换为浮动利率。根据截至2023年12月31日的9,060,000个A系列优先股、15,400,000个B系列优先股和6,900,000个C系列优先股以及每个单位25.00美元的清算优先股，利率变化1.0%将增加或减少我们A、B和C系列优先股的年分派总额780万美元。见项目8合并财务报表附注18。“财务报表和补充数据”，了解有关A、B和C系列首选设备的更多信息。
商品价格风险
由于我们的燃料营销部门的业务使我们面临大宗商品价格风险，我们也使用衍生品工具试图缓解大宗商品价格波动的影响。与商品价格风险相关的衍生金融工具在列报的任何期间都不是重要的。
第8项：财务报表及补充数据
索引
| | | | | |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 54 |
| |
独立注册会计师事务所报告 | 55 |
| |
合并资产负债表 | 58 |
| |
合并损益表 | 59 |
| |
综合全面收益表 | 60 |
| |
合并现金流量表 | 61 |
| |
合伙人权益和夹层权益合并报表 | 62 |
| |
合并财务报表附注 | 63 |
1.组织和运营 | 63 |
2.主要会计政策摘要 | 64 |
3.新会计公告 | 70 |
4.产权处置和减值 | 70 |
5.与客户签订合同的收入 | 72 |
6.信贷损失准备 | 73 |
7.库存 | 73 |
8.物业、厂房及设备 | 74 |
9.无形资产 | 74 |
10.商誉 | 74 |
11.应计负债 | 75 |
12.债务 | 75 |
13.健康、安全及环境事宜 | 78 |
14.承付款和或有事项 | 79 |
15.租赁资产和负债 | 79 |
16.衍生工具和公允价值计量 | 81 |
17. D系列累积可转换优先股 | 82 |
18.合伙人权益 | 85 |
19.每单位净收益（亏损） | 87 |
20.补充现金流信息 | 88 |
21.员工福利计划 | 89 |
22.基于单位的补偿 | 94 |
23.所得税 | 97 |
24.分部资料 | 99 |
25.后续事件 | 100 |
| |
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护1934年证券交易法第13 a-15（f）条规定的财务报告有效内部控制。我们的管理层评估了NuStar Energy L. P.截至2023年12月31日的财务报告内部控制。在评估中，管理层采用了特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）在2004年提出的标准。 内部控制--综合框架(2013).根据该评估，管理层认为，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制根据该等标准是有效的。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。
截至2023年12月31日，财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所（KPMG LLP）审计，该事务所审计了本10-K表中的合并财务报表。毕马威会计师事务所对我们财务报告内部控制有效性的证明见第57页。
独立注册会计师事务所报告
致NuStar GP，LLC董事会和
NuSTAR Energy L.P.：
对合并财务报表的几点看法
我们审计了NuStar Energy L.P.及其子公司(合伙企业)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表，截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表、合伙人权益和夹层权益表，以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，公平地反映了合伙企业截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年期间各年度的经营成果和现金流。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对合伙企业截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2024年2月22日发布的报告对合伙企业财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表是伙伴关系管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与合伙企业保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
确定与某些长期资产或资产组的可恢复性有关的触发事件
如附注2所述，每当事件或情况变化(触发事件)显示账面值可能无法收回时，合伙企业测试包括物业、厂房及设备在内的长期资产的减值。伙伴关系使用相关资产或资产组考虑资产的预期用途产生的未贴现的估计净现金流量来评估可回收性。截至2023年12月31日，物业、厂房和设备的净余额为32.83亿美元，占总资产的67%，其中某些资产或资产组不受现有创收合同的支持，或历史上没有持续的创收活动。
我们将确定与某些长期资产或资产组的可回收性有关的触发事件的评估确定为一项重要的审计事项。需要具有挑战性的审计师判断，以评估对某些长期资产或资产组的触发事件的识别，这些资产或资产组没有得到现有创收合同的支持，或历史上没有一致的创收活动。具体而言，这项评估包括
对主观定性考虑因素的评估，例如资产或资产组的替代客户和替代用途，以及合伙企业对资产或资产组的意图。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。在伙伴关系的触发事件评估中，我们对设计进行了评估，并测试了某些内部控制的操作有效性。这包括对确定触发事件风险较大的长期资产组的控制，以及在评估确定触发事件时对定性考虑因素的评价。我们审查了伙伴关系对确定为潜在触发事件进行评估的长期资产和资产组的分析，并评估了在确定触发事件的确定时考虑的因素。具体地说，我们通过评估内部和外部文件，评估了合伙企业对所考虑因素的评估，包括替代客户、资产或资产组的替代用途，以及合伙企业对资产或资产组的意图。评估的文件包括内部介绍、客户合同草案、公开可用的市场数据以及伙伴关系与潜在客户之间的沟通。
自2004年以来，我们一直担任该伙伴关系的审计师。
/s/毕马威律师事务所
德克萨斯州圣安东尼奥
2024年2月22日
独立注册会计师事务所报告
致NuStar GP，LLC董事会和
NuSTAR Energy L.P.：
财务报告内部控制之我见
我们审计了NuStar Energy L. P.及其子公司（合伙企业）截至2013年12月31日的财务报告内部控制。
于二零二三年十二月三十一日，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会颁布的《内部控制-综合框架》（二零一三年）中制定的标准。我们认为，截至2023年12月31日，合伙企业在所有重大方面均根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》（2013年）中确立的标准，对财务报告保持了有效的内部控制。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计（美国）（PCAOB），截至2023年12月31日和2022年12月31日的合伙企业合并资产负债表，截至12月31日的三年期内各年的相关合并收益表、综合收益表、现金流量表以及合伙人权益和夹层权益，吾等于二零二三年二月二十二日就该等综合财务报表发表无保留意见，吾等于二零二四年二月二十二日就该等综合财务报表发表无保留意见。
意见基础
合伙企业的管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在所附的管理层关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是根据我们的审计，对合伙企业财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须独立于合伙企业。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威律师事务所
德克萨斯州圣安东尼奥
2024年2月22日
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合并资产负债表
(单位数据除外，以千美元计)
| | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 2,765 | | | $ | 14,489 | |
| 应收账款净额 | 135,787 | | | 149,971 | |
| | | |
| 盘存 | 18,623 | | | 15,397 | |
| | | |
| 预付资产和其他流动资产 | 29,927 | | | 24,067 | |
| | | |
| 流动资产总额 | 187,102 | | | 203,924 | |
| 物业、厂房和设备，按成本计算 | 5,789,927 | | | 5,733,685 | |
| 累计折旧和摊销 | (2,507,390) | | | (2,330,602) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 3,282,537 | | | 3,403,083 | |
| 无形资产，净额 | 476,063 | | | 513,696 | |
| 商誉 | 732,356 | | | 732,356 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他长期资产，净额 | 218,334 | | | 120,627 | |
| 总资产 | $ | 4,896,392 | | | $ | 4,973,686 | |
| | | |
| 负债、夹层股权和合伙人股权 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | $ | 77,050 | | | $ | 67,765 | |
| | | |
| 融资租赁的当期部分 | 4,951 | | | 4,416 | |
| | | |
| 应计应付利息 | 39,975 | | | 37,607 | |
| 应计负债 | 88,062 | | | 76,072 | |
| 所得税以外的其他税种 | 10,948 | | | 10,607 | |
| | | |
| | | |
| 流动负债总额 | 220,986 | | | 196,467 | |
| 长期债务，融资租赁中流动部分较少 | 3,410,338 | | | 3,293,415 | |
| | | |
| 递延所得税负债 | 3,933 | | | 3,219 | |
| 其他长期负债 | 214,854 | | | 131,299 | |
| 总负债 | 3,850,111 | | | 3,624,400 | |
| | | |
承付款和或有事项(附注14) | | | |
| | | |
D系列首选有限合伙人(0和16,346,650截至以下日期的未偿还单位
分别为2023年12月31日和2022年12月31日)(注17) | — | | | 446,970 | |
| | | |
合伙人权益(附注18)： | | | |
| 优先有限合伙人： | | | |
A系列(9,060,000截至12月31日、2023年和2022年的未偿还单位) | 218,307 | | | 218,307 | |
乙组(15,400,000截至12月31日、2023年和2022年的未偿还单位) | 371,476 | | | 371,476 | |
C系列(6,900,000截至12月31日、2023年和2022年的未偿还单位) | 166,518 | | | 166,518 | |
普通有限责任合伙人(126,516,713和110,818,718未完成的单位
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日) | 312,905 | | | 177,620 | |
| | | |
| 累计其他综合损失 | (22,925) | | | (31,605) | |
| | | |
| | | |
| 合伙人权益总额 | 1,046,281 | | | 902,316 | |
| 总负债、夹层权益和合伙人权益 | $ | 4,896,392 | | | $ | 4,973,686 | |
请参阅合并财务报表附注。
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合并损益表
(单位和单位数据除外，以千美元为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 服务收入 | $ | 1,155,567 | | | $ | 1,120,249 | | | $ | 1,157,410 | |
| 产品销售 | 478,620 | | | 562,974 | | | 461,090 | |
| 总收入 | 1,634,187 | | | 1,683,223 | | | 1,618,500 | |
| | | | | |
| 成本和支出： | | | | | |
| 与服务收入相关的成本： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 营业费用(不包括折旧和摊销费用) | 371,689 | | | 364,989 | | | 388,078 | |
| 折旧及摊销费用 | 250,982 | | | 251,878 | | | 266,588 | |
| 与服务收入相关的总成本 | 622,671 | | | 616,867 | | | 654,666 | |
| 与产品销售相关的成本 | 407,793 | | | 486,947 | | | 417,413 | |
| 商誉减值损失 | — | | | — | | | 34,060 | |
| 其他减值损失 | — | | | 46,122 | | | 154,908 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 一般和行政费用(不包括折旧和摊销费用) | 129,846 | | | 117,116 | | | 113,207 | |
| 其他折旧及摊销费用 | 4,728 | | | 7,358 | | | 7,792 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 总成本和费用 | 1,165,038 | | | 1,274,410 | | | 1,382,046 | |
| 出售资产的收益 | 41,075 | | | — | | | — | |
| 营业收入 | 510,224 | | | 408,813 | | | 236,454 | |
| | | | | |
| 利息支出，净额 | (241,364) | | | (209,009) | | | (213,985) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他收入，净额 | 10,215 | | | 26,182 | | | 19,644 | |
| 所得税前收入支出 | 279,075 | | | 225,986 | | | 42,113 | |
| 所得税费用 | 5,412 | | | 3,239 | | | 3,888 | |
| 净收入 | $ | 273,663 | | | $ | 222,747 | | | $ | 38,225 | |
| | | | | |
普通单位基本和摊薄净收益(亏损)(附注19) | $ | 0.72 | | | $ | 0.36 | | | $ | (0.99) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 基本单位和摊薄加权平均公用事业单位 | 116,851,373 | | | 110,341,206 | | | 109,585,635 | |
| | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
综合全面收益表
(几千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的一年， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | $ | 273,663 | | | $ | 222,747 | | | $ | 38,225 | |
其他全面收益(亏损)(附注18)： | | | | | |
| | | | | |
| 外币折算调整 | 728 | | | 41,823 | | | 601 | |
养老金和其他退休后福利调整的净收益(亏损)，扣除所得税支出净额#美元69, $24及$61 | 5,371 | | | (1,556) | | | 16,413 | |
| | | | | |
| 现金流量套期保值损失的重新分类 | 2,581 | | | 2,106 | | | 5,664 | |
| 其他全面收入合计 | 8,680 | | | 42,373 | | | 22,678 | |
| 综合收益 | $ | 282,343 | | | $ | 265,120 | | | $ | 60,903 | |
| | | | | |
| | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合并现金流量表
(几千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收入 | $ | 273,663 | | | $ | 222,747 | | | $ | 38,225 | |
将净收入与由以下机构提供的现金净额进行调整 经营活动： | | | | | |
| 折旧及摊销费用 | 255,710 | | | 259,236 | | | 274,380 | |
| 单位报酬摊销 | 15,547 | | | 13,781 | | | 14,209 | |
| 债务相关项目的摊销 | 11,026 | | | 10,267 | | | 12,490 | |
| 出售或处置资产所得 | (40,946) | | | (2,785) | | | (61) | |
| 从保险赔偿获得的收益 | — | | | (16,366) | | | (14,860) | |
| 商誉减值损失 | — | | | — | | | 34,060 | |
| 其他减值损失 | — | | | 46,122 | | | 154,908 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
流动资产及流动负债变动(附注20) | 10,618 | | | 737 | | | (14,147) | |
| 其他长期资产净额减少 | 1,199 | | | 1,091 | | | 9,867 | |
| 其他长期负债减少 | (4,226) | | | (1,579) | | | (6,636) | |
| 其他，净额 | (8,322) | | | (5,702) | | | (957) | |
| 经营活动提供的净现金 | 514,269 | | | 527,549 | | | 501,478 | |
| | | | | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 资本支出 | (147,508) | | | (140,630) | | | (181,133) | |
| 与资本支出有关的应付帐款变动 | 8,969 | | | (12,786) | | | 1,264 | |
| | | | | |
| 保险追讨收益 | 12,395 | | | 9,777 | | | 9,372 | |
| | | | | |
| 出售或处置资产所得收益 | 102,904 | | | 59,274 | | | 246,475 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 投资活动提供的现金净额(用于) | (23,240) | | | (84,365) | | | 75,978 | |
| | | | | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 长期债务借款收益 | 1,006,900 | | | 989,900 | | | 977,000 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 长期偿债 | (895,000) | | | (883,300) | | | (1,389,700) | |
| 赎回/回购D系列优先股 | (518,680) | | | (222,387) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 发行共同单位的收益，扣除发行成本 | 221,843 | | | — | | | — | |
| 对优先单位持有人的分配 | (116,396) | | | (127,299) | | | (127,551) | |
| 分配给普通单位持有人 | (183,444) | | | (176,413) | | | (175,263) | |
| | | | | |
| 单位薪酬预提税款的支付 | (5,694) | | | (6,012) | | | (3,384) | |
| | | | | |
| 其他，净额 | (11,959) | | | (9,442) | | | (6,681) | |
| 用于融资活动的现金净额 | (502,430) | | | (434,953) | | | (725,579) | |
| | | | | |
| 外汇汇率变动对现金的影响 | 40 | | | 707 | | | 136 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 | (11,361) | | | 8,938 | | | (147,987) | |
| 截至期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 23,377 | | | 14,439 | | | 162,426 | |
| 截至期末的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 12,016 | | | $ | 23,377 | | | $ | 14,439 | |
请参阅合并财务报表附注。
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合伙人权益和夹层权益合并报表
(千美元，不包括每单位数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 有限合伙人 | | | | | | 夹层股权 | | |
| | | 择优 | | | | 普普通通 | | 累计其他
综合损失 | | 合伙人权益总额 (注18) | | D系列优先有限合伙人(附注17) | | 总计 |
| 截至2021年1月1日的余额 | | | $ | 756,301 | | | | | $ | 572,314 | | | $ | (96,656) | | | $ | 1,231,959 | | | $ | 599,542 | | | $ | 1,831,501 | |
| 净收益(亏损) | | | 63,982 | | | | | (89,174) | | | — | | | (25,192) | | | 63,417 | | | 38,225 | |
| 其他综合收益 | | | — | | | | | — | | | 22,678 | | | 22,678 | | | — | | | 22,678 | |
| 向合作伙伴分发： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先考虑A、B和C系列 | | | (63,982) | | | | | — | | | — | | | (63,982) | | | — | | | (63,982) | |
常见($1.60每单位) | | | — | | | | | (175,263) | | | — | | | (175,263) | | | — | | | (175,263) | |
| 首选D系列 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (63,417) | | | (63,417) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于单位的薪酬 | | | — | | | | | 8,528 | | | — | | | 8,528 | | | — | | | 8,528 | |
| D系列首选单位吸积 | | | — | | | | | (16,903) | | | — | | | (16,903) | | | 16,903 | | | — | |
| 其他 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (6) | | | (6) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | | 756,301 | | | | | 299,502 | | | (73,978) | | | 981,825 | | | 616,439 | | | 1,598,264 | |
| 净收入 | | | 66,526 | | | | | 95,158 | | | — | | | 161,684 | | | 61,063 | | | 222,747 | |
| 其他综合收益 | | | — | | | | | — | | | 42,373 | | | 42,373 | | | — | | | 42,373 | |
| 向合作伙伴分发： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先考虑A、B和C系列 | | | (66,526) | | | | | — | | | — | | | (66,526) | | | — | | | (66,526) | |
常见($1.60每单位) | | | — | | | | | (176,413) | | | — | | | (176,413) | | | — | | | (176,413) | |
| 首选D系列 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (61,063) | | | (61,063) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于单位的薪酬 | | | — | | | | | 12,302 | | | — | | | 12,302 | | | — | | | 12,302 | |
| D系列首选单位吸积 | | | — | | | | | (18,538) | | | — | | | (18,538) | | | 18,538 | | | — | |
| D系列优先股回购 | | | — | | | | | (34,382) | | | — | | | (34,382) | | | (188,005) | | | (222,387) | |
| 其他 | | | — | | | | | (9) | | | — | | | (9) | | | (2) | | | (11) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | | 756,301 | | | | | 177,620 | | | (31,605) | | | 902,316 | | | 446,970 | | | 1,349,286 | |
| 净收入 | | | 90,114 | | | | | 158,934 | | | — | | | 249,048 | | | 24,615 | | | 273,663 | |
| 其他综合收益 | | | — | | | | | — | | | 8,680 | | | 8,680 | | | — | | | 8,680 | |
| 向合作伙伴分发： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先考虑A、B和C系列 | | | (90,114) | | | | | — | | | — | | | (90,114) | | | — | | | (90,114) | |
常见($1.60每单位) | | | — | | | | | (183,444) | | | — | | | (183,444) | | | — | | | (183,444) | |
| 首选D系列 | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (24,615) | | | (24,615) | |
| 共同单位的发行 | | | — | | | | | 221,773 | | | — | | | 221,773 | | | — | | | 221,773 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于单位的薪酬 | | | — | | | | | 9,800 | | | — | | | 9,800 | | | — | | | 9,800 | |
| D系列首选单位吸积 | | | — | | | | | (7,171) | | | — | | | (7,171) | | | 7,171 | | | — | |
| D系列优先股赎回 | | | — | | | | | (64,542) | | | — | | | (64,542) | | | (454,138) | | | (518,680) | |
| 其他 | | | — | | | | | (65) | | | — | | | (65) | | | (3) | | | (68) | |
| 截至2023年12月31日的余额 | | | $ | 756,301 | | | | | $ | 312,905 | | | $ | (22,925) | | | $ | 1,046,281 | | | $ | — | | | $ | 1,046,281 | |
请参阅合并财务报表附注。
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合并财务报表附注
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度
1. 组织和运作
组织
NuSTAR Energy L.P.(NuSTAR Energy)是特拉华州的一家上市有限合伙企业。除非另有说明，本报告中使用的术语“NuStar Energy”、“NS”、“The Partnership”、“We”、“Our”和“Us”均指NuStar Energy L.P.、我们的一个或多个合并子公司或所有这些子公司作为一个整体。我们的业务是在NuStar GP，LLC(董事会)董事会的指导下管理的，NuStar GP，LLC(董事会)是我们的普通合伙人Riverway物流公司的普通合伙人，这两家公司都是我们的间接全资子公司。截至2023年12月31日，我们的有限合伙人权益包括：
•共同单位(纽约证券交易所代码：NS)；以及
•8.50%系列A(纽约证券交易所代码：NSprA)，7.625B系列(纽约证券交易所股票代码：NSprB)和9.00%C系列(纽约证券交易所股票代码：NSprC)固定利率至浮动利率累计赎回永久优先股。
运营
我们主要从事石油产品和可再生燃料的运输、终端和储存以及无水氨的运输。我们也销售石油产品。本文件中使用的术语“吞吐量”一般是指通过我们的管道、码头或储罐的原油、成品油或可再生燃料或氨(视情况而定)的桶。我们通过我们的子公司开展业务，主要是NuStar物流公司(NuSTAR物流)和NuStar管道运营伙伴公司(NuPOP)。我们有三业务细分：管道、存储和燃料营销。
输油管道。我们的资产包括9,490管道里程，总存储容量为13.0300万桶。我们的中西部系统包括2,915数英里的成品油管道和2,070长达数英里的原油管道以及5.6百万桶原油存储能力，而我们的中东部系统包括2,495成品油管道长达数英里，由东管道和北管道组成，以及大约2,000-英里氨管道(氨管道)。东线和北线的总存储容量为7.4百万桶。我们对我们的成品油和原油管道中的成品油、原油和其他原料的运输按每桶征收关税，在氨气管道中的无水氨运输按每吨征收关税。
储藏室。我们在美国和墨西哥拥有码头和存储设施，总存储容量为36.4百万桶。我们的码头和储存设施提供成品油、原油、特种化学品、可再生燃料和其他液体的收费储存、装卸和其他服务。
燃料营销。燃料营销部门主要包括我们在墨西哥湾沿岸的加油业务，以及与我们的中东部系统相关的某些混合业务。
最新发展动态
合并协议。2024年1月22日，我们与Sunoco LP及其附属公司达成了一项全股权交易的合并协议，这将导致NuStar Energy作为Sunoco LP的子公司在合并中幸存下来。在合并完成时，紧接完成合并前已发行和未偿还的每个NuStar Energy公共单位将转换为接收权0.400Sunoco的普通单位，如果适用，以现金代替零碎单位。有关合并的进一步资料，请参阅附注25。
D系列优先股的赎回。在2023年第二季度和第三季度，我们赎回了我们所有未赎回的D系列优先股，定义见附注17，净赎回总价为$518.71000万美元。有关这些赎回的更多信息，请参见附注17。
目录表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合并财务报表附注--(续)
共同单位的发行。2023年8月11日，我们发布了14,950,000代表有限合伙人权益的共同单位，价格为$15.35每单位净收益约$222.01000万美元。有关更多信息，请参见注释18。
债务修正。2023年6月30日，我们修改了我们的循环信贷协议，如附注12所定义, 主要是将到期日从2025年4月27日延长至2027年1月27日。2023年6月29日，我们修订了我们的应收账款融资协议，如附注12中所定义， 将原定终止日期从2025年1月31日延长至2026年7月1日。有关更多信息，请参见注释12。
回租交易。2023年3月21日，我们完成了公司总部附注4中定义的回售交易，交易金额约为$103.01000万美元，并确认收益为$41.11000万美元。有关更多信息，请参见注释4。
其他活动
塞尔比终点站火力。2019年10月15日，我们位于加利福尼亚州塞尔比的航站楼设施发生火灾，二储油罐和码头暂时关闭。我们收到了$的保险收益。12.41000万，$11.11000万美元和300万美元28.5分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。2023年收到的数额是财产损失索赔结清的剩馀收益。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我们录得收益$16.41000万美元和300万美元14.9保险赔偿金额超过我们迄今发生的费用的金额分别为1000万美元，这些费用列入综合损益表中的“其他收入，净额”。我们从业务中断保险中获得了$的收益4.0在截至2021年12月31日的年度，这笔费用计入合并损益表中的“营业费用”。
2. 重要会计政策摘要
整固
随附的合并财务报表代表合伙企业及其子公司的综合业务。合伙企业间的结余和交易已在合并中冲销。我们拥有不可分割权益的某些管道和码头的运营按比例合并在随附的合并财务报表中。
预算的使用
按照美国公认会计原则(GAAP)编制合并财务报表要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。管理层根据目前掌握的信息不断审查其估计数。管理层可能会因事实和情况的变化而修改估计。
现金和现金等价物
现金等价物都是高流动性投资，收购时原始到期日为三个月或更短。
应收帐款
应收贸易账款按摊余成本计提，减去当前预期信贷损失的估值准备。我们在审查了各种信用指标(包括客户的信用评级)后，向某些客户提供信贷，并在必要时获得信用证、担保或抵押品。我们通过积极审查客户相对于合同条款和到期日的余额来监控我们的持续信用风险，并根据未偿还天数将客户应收账款汇集在一起，这是我们的主要信用风险指标。我们的审查活动包括及时对账、解决争议和确认付款。
盘存
库存由石油产品、材料和供应品组成。库存以成本或可变现净值中较低者计价。成本是用加权平均成本法确定的。除材料和用品外，我们的库存包括一个终端产品类别，即石油产品，我们将其包括在燃料营销部分。因此，我们在汇总的基础上确定成本或可变现净值调整中的较低者。材料和用品按平均成本或可变现净值中的较低者计价。
受限现金
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我们已经限制了代表法律限制的资金的现金，这些资金不能用于一般用途，总额为$9.3百万美元和美元8.9分别为百万美元，这包括在“其他长期资产，净额“在综合资产负债表上。
目录表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合并财务报表附注--(续)
物业、厂房及设备
我们记录了物业、厂房和设备的增加，包括可靠性和战略资本支出，按成本计算。与现有资产有关的维修及保养成本如属次要性质，且不会延长现有资产的使用年限，则于产生时计入营运开支。物业、厂房及设备的折旧以直线方式在相关资产的估计使用年限内记录。当财产或设备报废、出售或以其他方式处置时，账面价值与净收益之间的差额在合并损益表中的“其他收入，净额”中确认。我们将建造物业、厂房和设备的资金产生的间接成本和利息成本资本化，同时资产正在建设中。间接费用和资本化利息被记录为与其相关的资产的一部分，并作为折旧费用的组成部分在资产的预计使用年限内摊销。
租契
我们租赁运营中使用的资产，包括土地和码头，以及公司总部。我们将所有租赁记录在我们的综合资产负债表上，但初始租期为12个月或以下的租赁除外，该等租赁按直线原则在租赁期内支出。吾等根据判断决定合理确定的租赁期限，并考虑租赁资产的性质和用途以及租赁资产对我们业务的重要性等因素。我们根据递增借款利率计算租赁负债的现值，除非租赁中隐含的利率很容易确定。对于我们的所有资产类别，除了其他管道和终端设备资产类别，我们将租赁和非租赁组成部分结合起来，并将它们作为单一租赁组成部分进行会计处理。
我们的某些租赁受可变付款安排的约束，其中最值得注意的包括：
•对公司总部征收的从价税；
•码头和码头费用，这是基于通过租赁码头移动的数量，并包括在我们基于最低吞吐量要求的租赁付款计算中。我们在产生该等付款义务的期间内，在损益中确认超额吞吐量的费用；及
•消费物价指数(CPI)调整，这些调整是根据开始日期的CPI衡量并包括在我们的租赁付款计算中的。我们确认租赁付款的变动是由于支付该等款项的期间内损益消费物价指数的变动所致。
有关我们租赁安排的进一步讨论，请参阅附注15。
商誉
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们已分配商誉的报告单位包括：
•原油管道；
•成品油管道；以及
•码头，不包括我们的炼油厂原油储罐。
商誉账面余额和变动的讨论见附注4和附注10。
我们每年在10月1日评估商誉减值，如果事件或情况变化表明商誉可能减值，我们会更频繁地评估商誉减值。我们可以选择首先评估定性因素，以确定是否有必要进行商誉减值量化测试。我们选择绕过截至2023年10月1日和2022年10月1日对所有报告单位的定性评估，并进行了定量评估，结果确定商誉不受伤了。
我们计量商誉减值为每个报告单位的账面价值超过其公允价值，不超过该报告单位的商誉账面金额。每个报告单位的账面价值等于确认的总资产(包括商誉)减去每个报告单位的确认负债的总和。我们使用合理和可支持的方法，以一致的方式将资产和负债分配给适当的报告单位。
如果包含商誉的报告单位的账面价值超过其估计公允价值，我们确认商誉减值。为了估计报告单位的公允价值，包括商誉，管理层必须作出影响报告单位公允价值总额的某些估计和假设，其中包括对市场状况、预计现金流、贴现率和增长率的评估。管理层对与报告单位有关的预计现金流的估计包括但不限于报告单位的未来收益、关于资产使用或处置的假设、资产的估计剩余寿命以及维持资产现有服务潜力所需的未来支出。我们采用收益法和市场法计算的加权平均值来计算我们每个报告单位的估计公允价值。收益法涉及估计每份报告的公允价值。
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合并财务报表附注--(续)
通过使用与市场参与者的假设一致的贴现率对其估计的未来现金流进行贴现。市场法基于从观察到的上市公司股价和可比实体最近的并购交易数据中获得的信息来计量公允价值。
管理层的估计是基于对未来运营和市场状况的许多假设，我们认为这些假设是合理的，但本质上是不确定的。我们的假设和估计背后的不确定性可能与实际结果大不相同，这可能导致对我们资产公允价值的不同确定。
长期资产减值准备
当事件或环境变化显示账面值可能无法收回时，我们会审核包括物业、厂房及设备在内的长期资产的减值。我们使用相关资产或资产组产生的未贴现的估计净现金流量来评估可回收性。如果评估结果显示未贴现现金流少于资产的账面价值(即资产不可收回)，我们将进行减值分析。如果我们打算持有资产以供继续使用，我们将减值金额确定为账面净值超过其公允价值的金额。如果我们的意图是出售资产，并且符合将资产归类为待售资产所需的标准，我们将减值金额确定为账面净值超出其公允价值减去出售成本后的金额。有关我们的长期资产减值费用的讨论，请参阅附注4。我们认为，截至2023年12月31日，我们长期资产的账面价值是可以收回的。
所得税
我们是一家有限合伙企业，一般不缴纳联邦或州所得税。因此，我们的应纳税收入或损失（可能与财务报告目的报告的收入或损失有很大差异）通常包括在我们合作伙伴的联邦和州所得税申报表中。对于我们首次公开发行后公开持有的普通单位的转让，我们已经做出了《国内税收法典》（“法典”）第754条允许的选择，以调整我们基础资产中的普通单位购买者的税基，以反映单位的购买价格。这导致应纳税收入和费用分配给共同单位的购买者，包括折旧扣除和出售资产的收益和损失，根据新的单位持有人对共同单位的购买价格。
我们通过应纳税的全资公司子公司开展某些业务。我们采用资产负债法对与应税子公司相关的所得税进行会计处理。在此方法下，我们就现有资产及负债的财务报表账面值与其各自税基之间的差异所产生的未来税务后果确认递延税项资产及负债。我们使用预期适用于该等暂时差额预期将予收回或结算之年度应课税收入之已颁布税率计量递延税项。
如果根据税务状况的技术优点，在审查后，税务状况很可能会持续，则我们会确认税务状况。我们在财务报表中记录不确定的税收状况，最大的利益金额是更有可能实现的。我们有 不是于二零二三年及二零二二年十二月三十一日之未确认税项利益。
NuStar Energy及其某些子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。就美国联邦和州政府以及美国以外的主要司法管辖区而言，受审查的纳税年度为 2018穿过2022根据标准的诉讼时效。
资产报废债务
我们在承担资产报废责任时，按报废有形长期资产的估计成本的公允价值记录资产报废责任，通常是在购买、建造或租赁资产时，在我们有法律义务承担报废资产的成本时，以及在可以合理估计债务公允价值时。倘未能于负债产生时作出合理估计，则我们于有足够资料可供估计公平值时记录负债。
我们对若干资产负有资产报废责任，原因是我们有各种法律义务在资产报废时清理及╱或处置该等资产。然而，只要这些资产得到适当的维护和（或）升级，就可以长期和不确定地使用。我们的做法和目前的意图是维护我们的资产，并根据技术进步继续改进这些资产。因此，我们认为，就估计资产报废责任而言，我们的资产具有不确定的寿命，因为我们将报废这些资产的日期或日期范围目前无法合理估计。当可合理估计任何资产报废的日期或日期范围时，我们估计进行报废活动的成本，并将该等成本的公平值记录为负债。
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合并财务报表附注--(续)
我们亦有租约及通行权协议形式的法律责任，要求我们于协议终止时移除若干资产。然而，这些租赁或通行权协议通常包含自动续期条款，无限期延长我们的权利，或者我们有其他法律手段可以延长我们的权利。于2023年及2022年12月31日，与租赁及路权协议下的码头资产报废有关的有条件资产报废责任的负债并不重大。
环境修复成本
环境修复成本列作开支，并于场地修复及环境修复及清理责任已知或被视为可能承担并可合理估计时，建立相关应计费用。该等环境责任乃基于使用现有技术及应用现行法规对未来可能未贴现成本的估计，以及我们本身的内部环境政策。环境负债并未因可能从第三方收回而减少。环境成本包括初步现场调查、补救和恢复成本、持续监测成本，以及适用和可估计的罚款、损害赔偿和其他成本。对初步估计的调整会不时入账，以反映不断变化的情况及根据其后期间产生的额外资料作出的估计。由于未知因素，如补救的时间和程度、我们与其他方的责任比例的确定、清理技术的改进以及环境法律法规未来可能发生变化的程度，环境负债难以评估和估计。我们相信，我们已就环境风险作出充足的累积。有关环境事项的应计金额，请参阅附注13。
收入确认
创收活动。 管道部分的收入来自精炼产品、原油和无水氨的州际和州内管道运输，以及适用的每桶原油或精炼产品和每吨氨的适用管道费率。管道部分产品销售产生的收入与管道剩余损失备用量有关。
存储部分的收入包括储罐存储协议的费用，根据该协议，客户同意在一段时间内支付一定数量的储罐存储费用(存储终端收入)，以及吞吐量协议，根据该协议，客户为通过我们码头的流量支付每桶费用(吞吐量终端收入)。我们的码头还提供混合、添加剂注射、搬运和过滤服务，我们对此收取额外费用。
燃料营销部门的收入来自石油产品的销售。
在我们的流水线和存储领域，我们都提供不可中断和可中断的服务。我们管道部门内的不间断服务通常来自合同，其中包含客户的按需付费最低数量承诺(MVC)。与MVC签订的合同规定，客户有义务支付该最低金额。如果客户未能在适用的服务期内达到其MVC，则客户有义务根据实际运输或储存的数量与该服务期的MVC之间的差额支付差额费用(差额付款)。作为交换，与MVC签订的这些合同使我们有义务随时准备向客户的MVC运送货物。
在我们的存储部门中，不间断服务来自合同，其中包含客户预留的存储容量部分的固定月费。这些合同要求客户支付固定的月费，无论它是否使用我们的存储设施(即，要么接受要么支付的义务)，并且我们随时准备存储该数量。我们的流水线和存储段内的可中断服务通常在我们确定请求的容量可用时提供。客户通常按接收到的实际服务数量按单位付费。
对于我们的大多数合同，我们确认收入是我们有权开具发票的金额。一般情况下，付款条件不超过30几天。
履行义务。我们的大多数合同都包含单一的履约义务。对于我们的管道部门，单一的履约义务包括将客户的产品交付到他们的目的地所必需的多项活动。通常，随着产品批量的进出管道，我们会随着时间的推移来履行这一性能义务。我们的某些管道细分客户合同包括奖励定价结构，一旦客户超过累积量，该结构将为合同的剩余部分提供折扣率。获得折扣未来服务的能力代表了客户的一项实质性权利，这导致了这些合同中的第二项履行义务。
目录表
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合并财务报表附注--(续)
我们存储部门的性能义务包括接收、存储和交付客户产品所需的多项活动。我们通常会随着时间的推移履行这一性能义务，因为产品数量是从储罐内或从储罐中运出的(对于吞吐量终端收入而言)，或者随着时间的推移(对于存储终端收入而言)。
产品销售合同通常包括交付特定数量的商品的单一履约义务，当产品交付且客户获得商品控制权时，我们在某个时间点满足该义务。
我们合同中描述的可选服务不向客户提供实质性权利，也不被视为合同中单独的履行义务。如果客户选择了可选服务，并且以其他方式满足了合同条款，则这些服务将成为现有履行义务的一部分。
交易价格。对于不间断服务，我们在合同开始时根据合同期限内保证的最低收入金额确定交易价格。对于可中断服务和可选服务，我们根据我们为客户提供的服务在适用期间的价值向客户开具发票的权利来确定交易价格。
在某些情况下，我们的客户向我们报销资本项目的费用，这一安排被称为建筑援助捐款，或CIAC。通常，在这些情况下，我们会收到未来服务的预付款，包括在基础服务合同的交易价格中。
我们对要汇给政府当局的某些收入交易征收税款，其中可能包括销售税、使用税、增值税和一些消费税。这些税收不包括在交易价格中，因此不包括在收入中。
成交价的分配。我们将交易价格分配给存在于我们与客户的绝大多数合同中的单一履约义务。对于少数有第二履约义务的合同，例如那些包括激励性定价结构的合同，我们根据合同期限内预计交付的总数量和由此产生的估计总收入计算平均费率，并使用合同中适用的费率开具账单。在合同期限内，当产品数量交付给客户时，我们将平均费率应用于产品数量，从而将交易价格分配给两项履行义务。确定受这些激励性定价合同约束的数量的时间和数量需要做出判断，这可能会影响分配给这两个单独业绩义务的收入金额。我们的估计基于我们对客户或其他来源提供的预期未来生产信息的分析，这些信息至少每季度更新一次。
我们的一些MVC合同包括允许客户将差额付款应用于未来服务期(结转期)的条款。在这些情况下，我们没有履行我们的履约义务，因为我们仍然有义务应客户的要求履行这些服务，但受合同和/或能力的限制。我们至少每季度评估客户在结转期内利用任何不足付款的能力。如果我们从客户那里收到了我们希望客户在结转期间使用的欠款，我们会将该金额作为合同债务延期支付。当客户使用差额付款、结转期结束或我们确定客户不能或不会使用差额付款(即损坏)时，我们将认为履行义务已履行，并将任何递延的差额付款分配给我们的履行义务。 如果我们的合同不允许客户将差额付款应用于未来的服务期，我们将差额付款分配到已履行履约义务的部分。
收入分配
我们的合伙协议包含将净收入分配给单位持有人的条款。我们每个季度报告期间的净收入首先分配给优先有限合伙人单位持有人，金额相当于各自报告期间的赚取分配。我们将剩余的净收益或亏损分配给普通单位持有人。
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合并财务报表附注--(续)
每普通单位基本和摊薄净收益(亏损)
每普通单位的基本和摊薄净收益(亏损)是根据两级法确定的。根据这一方法，所有收益将根据我们的有限合伙人和参与证券的各自权利分配给他们在此期间赚取的分派。参与证券包括根据我们的长期激励计划授予的受限单位，以及从2023年6月15日至2023年9月12日赎回的D系列优先单位。我们计算每个共同单位的基本净收益(亏损)的方法是，将归属于我们的共同有限合伙人的净收益(亏损)除以该期间未偿还的共同单位的加权平均数量。我们将普通股有限合伙人应占净收益(亏损)除以(I)当期未清偿普通股的加权平均数和(Ii)当期未清偿稀释性潜在普通股的影响之和，计算每普通股的摊薄净收益(亏损)。稀释性潜在公共单位包括授予的或有可发行业绩单位和D系列优先单位，在赎回和/或回购之前。有关业绩单位的额外资料，请参阅附注22；有关D系列优先单位的额外资料，请参阅附注17；有关每普通单位的基本及摊薄净收益(亏损)的计算，请参阅附注19。
衍生金融工具
当我们应用套期保值会计时，我们正式记录了套期保值工具和被套期保值项目之间的所有关系。这一过程包括对套期保值工具和被套期保值交易的识别、被套期保值风险的性质以及如何评估套期保值工具的有效性。为了符合套期保值会计的资格，在套期保值开始时，我们评估在我们的套期保值交易中使用的衍生工具是否有望在抵消现金流变化方面非常有效。于指定的对冲期间内及至少每季度，吾等会评估衍生工具是否高度有效，并继续符合对冲会计的资格。
吾等参与远期掉期交易，以对冲基准利率在掉期生效日期至预期债务发行期间因基准利率变动而产生的利息支付变动风险。这些远期利率掉期符合现金流对冲的条件，我们将其指定为现金流对冲；因此，我们在合并资产负债表中确认了每个利率掉期的公允价值。我们在综合资产负债表上记录了作为累计其他全面收益(亏损)(AOCI)组成部分的对冲的公允价值变动，前提是这些现金流对冲仍然非常有效。如果现金流量对冲在任何时候不再符合对冲会计的资格，该对冲的公允价值的变化从该日期起在“利息支出，净额”中确认。当预期利息支付发生或利息支付可能不发生时，AOCI累积的金额在综合收益表中摊销为“利息支出净额”。
我们在综合现金流量表中将与衍生工具相关的现金流量分类为营运现金流量，但与终止的远期利率掉期协议相关的收入或付款除外，该等收入或付款已计入融资活动的现金流量。有关我们的衍生金融工具的其他资料，请参阅附注16。
固定福利计划
我们根据精算估值估计养老金和其他退休后福利义务和成本。我们的养老金和其他退休后福利计划的年度衡量日期是12月31日。精算估值要求使用某些假设，包括贴现率、计划资产的预期长期回报率和预期赔偿率增长。这些假设的变化主要受我们无法控制的因素的影响。有关我们的养老金和其他退休后福利义务的进一步讨论，请参见附注21。
基于单位的薪酬
我们长期激励计划的基于单位的薪酬在我们的综合资产负债表中根据授予的奖励的公允价值记录，并主要以直线方式在必要的服务期内确认为补偿支出。没收我们以单位为基础的补偿奖励，在发生时被视为对补偿费用的调整。以单位为基础的薪酬费用包括在我们综合损益表的“一般和行政费用”中。有关我们基于单位的薪酬的其他信息，请参见附注22。
外币折算
我们境外子公司的本位币是子公司所在国家的本币。境外子公司以本币计价的资产和负债按期末汇率折算成美元，收支项目按当期有效加权平均汇率折算成美元。这些换算调整计入综合资产负债表权益部分的“累计其他全面亏损”。在出售或清算我们在外国子公司的投资时，AOCI历史上积累的与该子公司相关的换算调整将从AOCI中释放并作为一部分报告
目录表
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合并财务报表附注--(续)
出售时的损益。外币交易的损益计入合并损益表中的“其他收入，净额”。
重新分类
我们对合并财务报表和附注中以前报告的某些金额进行了重新分类，以符合本期列报。
3. 新会计公告
改进所得税披露
2023年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了指导意见，旨在主要通过改变税率调节和缴纳所得税的信息，提高所得税披露的透明度和决策有用性。修正案在2024年12月15日之后的年度期间生效，并允许提前通过。修正案应具有前瞻性；但允许追溯适用。我们计划于2025年1月1日采用修订后的指南，目前正在评估我们的采用方法以及修订后的指南对我们披露的影响。
对可报告分部披露的改进
2023年11月，FASB发布了指导意见，旨在改善可报告部门的披露要求，主要是通过加强对重大部门费用的披露。在其他变化中，修订将要求披露定期提供给首席运营决策者的重大部门支出，并包括在每个报告的部门损益衡量标准中。修正案适用于2023年12月15日之后的财政年度，以及2024年12月15日之后的财政年度内的过渡期，并应追溯适用。允许及早领养。我们计划分别于2024年1月1日和2025年1月1日采用年度和中期披露要求，目前正在评估修订后的指南对我们披露的影响。
4. 处分和减值
售后回租交易
2023年3月21日，我们出售了公司总部设施和大约24位于德克萨斯州圣安东尼奥(公司总部)的几英亩基础土地，现金销售总价为$103.0，并立即订立营运租赁协议(总部租赁协议)，以回租公司总部，初步租期为20几年，与二续订选项：十年每个(回售回租交易)。于2023年第一季度完成销售时，售后回租交易符合完成销售的条件，我们确认了一项收益$41.12000万美元，在综合损益表的“出售资产收益”中列报。吾等订立售回租回交易以将公司总部货币化，并将所得款项用于偿还循环信贷协议项下的未偿还借款，以作赎回D系列优先股的准备。
点式终端布置
2022年4月29日，我们将拥有加拿大新斯科舍省Point Tper码头设施的全资子公司的股权出售给EverWind Fuels，价格为#美元60.0百万美元(Point Tper终端配置)。航站楼设施的存储容量为7.82000万桶，并被包括在存储部分。我们利用销售收益偿还了循环信贷协议下的未偿还借款，并改善了我们的债务指标。
在2022年第一季度，我们确定Point Tper码头业务符合被归类为持有待售的标准。我们比较了Point Tper码头业务的账面价值，其中包括$42.2自我们于2005年收购Point Tper码头设施以来累积的外币兑换损失累计为百万美元，减去其公允价值减去销售成本，我们确认了税前减值亏损#美元46.12022年第一季度的减值损失为100万美元，在综合损益表的“其他减值损失”中列报。我们相信，每美元的销售价格60.0百万美元提供了Point Tper码头运营的公允价值的合理指示，因为它代表了市场参与者之间有序交易的退出价格。销售价格是在一个不活跃的市场中相同资产和负债的报价，因此，我们的公允价值估计属于公允价值等级的第二级。在2022年第二季度完成交易时，我们释放了$39.6AOCI的外币折算损失为100万美元，并最终确定了我们的销售价格，从而获得了$1.6百万美元，这一数字在“其他收入，净额“在综合损益表上。
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美国东部码头部署
2021年8月1日，我们签订了一项协议(购买协议)，出售九美国码头和存储设施，包括我们所有的东北码头和一佛罗里达码头(美国东部码头运营公司)收购Sunoco LP250.0百万美元(美国东部码头部署)。美国东部的码头业务包括以下地点的码头：佛罗里达州的杰克逊维尔、马里兰州的安德鲁斯空军基地、马里兰州的巴尔的摩、马里兰州的Piney Point、弗吉尼亚州的弗吉尼亚海滩、新泽西州的鲍尔斯伯勒、伊利诺伊州的蓝岛以及新泽西州的林登两个码头。美国东部码头运营公司的总存储容量为14.82000万桶，并包括在存储部分。我们于2021年10月8日完成了出售，并将出售所得用于减少债务和改善我们的债务指标。
美国东部的码头业务符合我们在2021年第三季度签订采购协议时被归类为持有待售的标准。当时，我们分配了#美元的商誉34.1根据其相对于码头报告单位的公允价值，向美国东部码头运营部门支付100万美元，该单位已与之完全整合。我们通过比较美国东部码头业务的公允价值和其账面价值来测试分配的商誉的减值。我们的商誉减值测试结果表明，美国东部码头业务的账面价值超过了其公允价值，我们确认了相关的商誉减值费用#美元。34.12021年第三季度，将分配的商誉减少到#亿美元0。商誉减值损失在综合损益表的“商誉减值损失”中列报。我们相信，每美元的销售价格250.0百万美元提供了美国东部码头业务的公允价值的合理指示，因为它代表了市场参与者之间有序交易中的退出价格。销售价格是在一个不活跃的市场中相同资产和负债的报价，因此，我们的公允价值估计属于公允价值等级的第二级。
我们将美国东部码头业务在商誉减值后的剩余账面价值与其公允价值减去销售成本进行了比较。我们确认的资产减值损失为#美元。95.72021年第三季度，在综合损益表的“其他减值损失”中列报。资产减值损失包括#美元。23.9与代表客户合同和关系的无形资产相关的百万美元。
我们确定Point Tper码头处置和美国东部码头处置中包括的资产不再与我们的核心资产协同，这些处置无论是单独还是总体上都不符合报告为非持续业务的资格，因为出售不代表将对我们的运营或财务业绩产生重大影响的战略转变。
休斯顿管道受损
在2021年第三季度，我们记录了长期资产减值费用$59.2在我们的管道部分中，有100万美元与我们从Mt.德克萨斯州贝尔维尤至德克萨斯州科珀斯克里斯蒂(休斯顿输油管道)。在2021年第三季度，我们发现了与休斯顿管道南段相关的减值迹象，具体地说，它的身体状况需要大量投资才能寻求商业机会。因此，我们将管道分成二独特的资产：北部和南部。我们对与南段相关的未贴现现金流的估计表明，它是不可回收的。由于上述因素，我们确定南段的账面价值超过其公允价值，并将其账面价值降至#美元。0。我们将资产减值费用计入“其他减值损失“在综合损益表上。我们确定管道的北段是不受伤了。
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5. 与客户签订合同的收入
合同资产和合同负债
下表提供有关与客户签订的合同的合同资产和合同负债的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 合同资产 | | 合同责任 | | 合同资产 | | 合同责任 | | 合同资产 | | 合同责任 |
| (几千美元) |
| 截至1月1日的余额： | | | | | | | | | | | |
| 当前部分 | $ | 2,612 | | | $ | (17,647) | | | $ | 2,336 | | | $ | (15,443) | | | $ | 2,694 | | | $ | (22,019) | |
| 非流动部分 | 304 | | | (41,405) | | | 504 | | | (46,027) | | | 932 | | | (47,537) | |
| | | | | | | | | | | |
| 总计 | 2,916 | | | (59,052) | | | 2,840 | | | (61,470) | | | 3,626 | | | (69,556) | |
| | | | | | | | | | | |
| 练习： | | | | | | | | | | | |
| 加法 | 6,621 | | | (66,796) | | | 6,137 | | | (45,200) | | | 3,888 | | | (41,121) | |
| 转应收账款 | (5,699) | | | — | | | (5,978) | | | — | | | (3,977) | | | — | |
| 转移到收入 | — | | | 57,439 | | | (83) | | | 47,618 | | | (697) | | | 49,207 | |
| | | | | | | | | | | |
| 总计 | 922 | | | (9,357) | | | 76 | | | 2,418 | | | (786) | | | 8,086 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的余额： | | | | | | | | | | | |
| 当前部分 | 3,109 | | | (27,131) | | | 2,612 | | | (17,647) | | | 2,336 | | | (15,443) | |
| 非流动部分 | 729 | | | (41,278) | | | 304 | | | (41,405) | | | 504 | | | (46,027) | |
| | | | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 3,838 | | | $ | (68,409) | | | $ | 2,916 | | | $ | (59,052) | | | $ | 2,840 | | | $ | (61,470) | |
合同资产涉及在预定账单之前履行的债务。流动合同资产计入“预付及其他流动资产”，非流动合同资产计入合并资产负债表中的“其他长期资产净额”。合同负债是指在履行合同规定的履约义务之前收到的款项，这些款项主要来自具有激励性定价结构的合同、CIAC付款和与跨国公司的合同。合同负债的流动部分计入“应计负债”，合同负债的非流动部分计入合并资产负债表的“其他长期负债”。
剩余履约义务
下表列出了我们从与客户签订的尚未确认的剩余履约义务合同中获得的估计收入，即截至2023年12月31日我们的合同承诺收入：
| | | | | |
| 剩余履约义务 |
| (几千美元) |
| 2024 | $ | 373,630 | |
| 2025 | 242,776 | |
| 2026 | 173,095 | |
| 2027 | 82,500 | |
| 2028 | 45,412 | |
| 此后 | 82,143 | |
| 总计 | $ | 999,556 | |
出于上述表格的目的，我们的合同承诺收入一般仅限于具有固定定价和固定数量条款和条件的客户合同，包括具有MVC付款义务的合同。
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收入分解
下表对我们的收入进行了细分： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (几千美元) |
| 管道段： | | | | | |
| 原油管道 | $ | 388,301 | | | $ | 391,176 | | | $ | 331,485 | |
| 精炼产品和氨管道 | 485,568 | | | 437,015 | | | 430,753 | |
| 从与客户的合同中获得的管道部门总收入 | 873,869 | | | 828,191 | | | 762,238 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 存储段： | | | | | |
| 吞吐量码头 | 104,495 | | | 110,591 | | | 122,331 | |
| 仓储终端(不含出租方收入) | 169,810 | | | 180,903 | | | 263,883 | |
| 来自与客户的合同的总存储部门收入 | 274,305 | | | 291,494 | | | 386,214 | |
| 出租人收入 | 45,294 | | | 43,055 | | | 41,454 | |
| 存储部门总收入 | 319,599 | | | 334,549 | | | 427,668 | |
| | | | | |
| 燃料营销细分市场： | | | | | |
| 与客户签订合同的收入 | 440,725 | | | 520,486 | | | 428,608 | |
| | | | | |
| 合并和部门间剔除 | (6) | | | (3) | | | (14) | |
| | | | | |
| 总收入 | $ | 1,634,187 | | | $ | 1,683,223 | | | $ | 1,618,500 | |
6. 信贷损失准备
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，与我们的信贷损失拨备相关的余额和活动并不重要。
7. 库存
库存包括以下内容： | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (几千元人民币) |
| 石油产品 | $ | 13,533 | | | $ | 11,291 | |
| 材料和用品 | 5,090 | | | 4,106 | |
| 总计 | $ | 18,623 | | | $ | 15,397 | |
我们购买石油产品转售。我们的石油产品包括汽油、船用燃料和其他石油产品。材料和用品主要包括我们的管道和存储部分使用的混合和添加剂化学品以及维护材料。
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8. 财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备包括： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计可用寿命 | | 12月31日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| | (年) | | (几千元人民币) |
| 土地、建筑物和改善 | 0 | - | 40 | | $ | 290,103 | | | $ | 362,444 | |
| 管道、存储和终端 | 15 | - | 40 | | 5,018,249 | | | 4,936,780 | |
| 通行权 | 15 | - | 40 | | 371,568 | | | 365,171 | |
| 在建工程 | | | | | 110,007 | | | 69,290 | |
| 物业厂房和设备，按成本计算 | | | | | 5,789,927 | | | 5,733,685 | |
| 减去累计折旧和摊销 | | | | | (2,507,390) | | | (2,330,602) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | | | | $ | 3,282,537 | | | $ | 3,403,083 | |
房地产、厂房和设备的资本化利息成本总计为#美元。4.3百万，$3.9百万美元和美元3.9截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。不动产、厂房和设备的折旧和摊销费用共计#美元。217.9百万，$215.0百万美元和美元225.7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万欧元，其中包括融资租赁的摊销。
9. 无形资产
无形资产包括以下内容： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均摊销期 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | | 成本 | | 累计
摊销 | | 成本 | | 累计
摊销 |
| | (年) | | (几千美元) |
| 客户合同和关系 | 20 | | $ | 726,000 | | | $ | (251,301) | | | $ | 793,900 | | | $ | (281,618) | |
| 其他 | 47 | | 2,360 | | | (996) | | | 2,359 | | | (945) | |
| 总计 | | | $ | 728,360 | | | $ | (252,297) | | | $ | 796,259 | | | $ | (282,563) | |
无形资产按收购日期的公允价值入账。所有无形资产均按直线法摊销。无形资产摊销费用为美元37.6百万，$44.1百万美元和美元48.5截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本集团分别录得约人民币100，000，000元及人民币100，000，000元。估计摊销费用总额为美元38.02024年至2026年每年的百万美元和35.0到2027年和2028年。
10. 商誉
于二零二三年十二月三十一日、二零二二年十二月三十一日及二零二二年一月一日，按分部划分的商誉账面值如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 管道 | | 存储 | | 总计 |
| | (几千美元) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 商誉 | $ | 704,231 | | | $ | 253,125 | | | $ | 957,356 | |
| 累计减值损失 | (225,000) | | | — | | | (225,000) | |
| 净商誉 | $ | 479,231 | | | $ | 253,125 | | | $ | 732,356 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
我们于截至二零二三年十二月三十一日止年度并无任何活动，或 2022.
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11. 应计负债
应计负债包括以下内容： | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (几千元人民币) |
| 雇员工资和福利成本 | $ | 41,290 | | | $ | 40,249 | |
| 收入合同负债 | 27,131 | | | 17,647 | |
| | | |
| 经营租赁负债 | 6,188 | | | 5,541 | |
| | | |
| 环境成本 | 4,059 | | | 3,122 | |
| | | |
| 其他 | 9,394 | | | 9,513 | |
| 应计负债 | $ | 88,062 | | | $ | 76,072 | |
12. 债务
我们的债务包括： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 12月31日， |
| | 成熟性 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | (几千元人民币) |
| 融资租赁的当期部分 | | 不适用 | | | $ | 4,951 | | | $ | 4,416 | |
| | | | | | | |
5.75优先票据百分比 | 2025年10月1日 | | 600,000 | | | 600,000 | |
6.00优先票据百分比 | 2026年6月1日 | | 500,000 | | | 500,000 | |
| 应收账款融资协议 | 2026年7月1日 | | 69,800 | | | 80,900 | |
| 循环信贷协议 | 2027年1月27日 | | 343,000 | | | 220,000 | |
5.625优先票据百分比 | 2027年4月28日 | | 550,000 | | | 550,000 | |
6.375优先票据百分比 | 2030年10月1日 | | 600,000 | | | 600,000 | |
| GoZone债券 | 2038 | 直通 | 2041 | | 322,140 | | | 322,140 | |
| 附属票据 | 2043年1月15日 | | 402,500 | | | 402,500 | |
| 未摊销债务发行成本 | | 不适用 | | | (27,809) | | | (33,251) | |
| 长期债务，不包括融资租赁 | | | | | 3,359,631 | | | 3,242,289 | |
融资租赁的长期部分(附注15) | | | | | 50,707 | | | 51,126 | |
| | | | | | | |
| 长期债务，融资租赁中流动部分较少 | | | | | $ | 3,410,338 | | | $ | 3,293,415 | |
截至2023年12月31日的长期偿债(不含融资租赁)到期情况如下： | | | | | |
| 长期偿债 |
| (几千美元) |
| 2024 | $ | — | |
| 2025 | 600,000 | |
| 2026 | 569,800 | |
| 2027 | 893,000 | |
| 2028 | — | |
| 此后 | 1,324,640 | |
| 总还款额 | 3,387,440 | |
| 未摊销债务发行成本 | (27,809) | |
| 长期债务，不包括融资租赁 | $ | 3,359,631 | |
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与债务有关的利息支付总额为#美元(不包括融资租赁)226.9百万，$197.3百万美元和美元220.0截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。我们摊销了$8.4百万，$8.2百万美元和美元7.9截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度债券发行成本分别为100万美元。
循环信贷协议
截至2023年12月31日，NuStar物流的美元1.010亿无担保循环信贷协议(经修订，循环信贷协议)有#美元652.4可供借款的百万美元和美元343.0未偿还的百万借款。根据我们的循环信用证协议签发的信用证总额为#美元。4.6截至2023年12月31日，为100万。信用证限制了我们根据循环信贷协议可以借到的金额。我们循环信贷协议下的债务由NuStar Energy和NuPOP担保。
我们的循环信贷协议受到最高综合债务覆盖率和最低综合利息覆盖率要求的约束，这可能会将我们可以借入的金额限制在低于可供借款的总金额的范围内。在截至2023年12月31日的滚动期内，综合债务覆盖率(定义见循环信贷协议)不得超过5.00-至-1.00及综合利息覆盖比率(定义见循环信贷协议)不得低于1.75-至-1.00。截至2023年12月31日，我们相信我们遵守了这些金融公约。我们的循环信贷协议还包含常规限制性契约，例如对债务、留置权、合并、资产转让和某些投资活动的限制。
我们的循环信贷协议根据我们的选择，基于替代基本利率或基于有担保隔夜融资利率(SOFR)的利率计息。如果我们的债务评级被某些信用评级机构下调或上调，我们循环信贷协议的利率可能会调整。如果我们的债务评级被某些信用评级机构下调或上调，我们的循环信贷协议的利率和应收账款融资协议下的某些费用是唯一需要调整的债务安排。截至2023年12月31日，我们的循环信贷协议下的加权平均利率为8.0%。于截至2023年12月31日止年度内，与循环信贷协议项下借款有关的加权平均利率为7.8%.
2023年6月30日，我们修改了循环信贷协议，主要是将到期日从2025年4月27日延长至2027年1月27日。修正案还包括一项要求，即在使用循环信贷协议下的任何借款来赎回某些无担保债务之前，或在赎回/回购这些债务之前，我们必须证明和证明D系列优先股，即我们的循环信贷协议可用资金和无限制现金余额的总和不少于$150.0在借款和赎回生效之前和紧随其后，按预计金额计算为100万欧元。2022年1月28日，我们修改和重述了我们的循环信贷协议，其中包括：
(1)将可签发的信用证最高金额从#美元提高400.0百万至美元500.0；(Ii)以惯常的SOFR基准条款取代伦敦银行同业拆息基准条款；(Iii)删除0.50*允许在某些滚动期间提高我们的综合债务覆盖率，在这些期间，以总净对价至少为#美元的收购50.0(4)在某些消极公约中增加篮子和例外情况。
备注
NuSTAR物流高级笔记。 2021年11月1日，我们偿还了我们的美元250.01000万美元4.752022年2月1日到期的优先票据，来自美国东部码头处置的收益。我们偿还了我们的美元300.0百万美元6.752021年2月1日到期的优先票据，根据我们的循环信贷协议借款。
利息每半年支付一次，利息为$600.0百万美元5.75优先票据百分比，$500.0百万美元6.0优先票据百分比，$550.0百万美元5.625%优先票据和$600.0百万美元6.375%优先票据(统称为NuStar物流高级票据)。
NuStar物流高级票据没有偿债基金要求。这些票据与NuStar物流的现有优先无担保债务和现有从属债务具有同等级别，并对NuStar物流产生有担保债务的能力施加限制，除非也为NuStar物流高级票据持有人的利益提供相同的担保。此外，NuStar物流高级票据限制了NuStar物流及其子公司产生由某些留置权担保的债务、从事某些售后回租交易以及从事某些合并、合并或资产出售的能力。在NuStar物流的选择下，NuStar物流高级票据可以随时以赎回价格全部或部分赎回，外加赎回日的应计和未付利息。如果我们经历了控制权的变化，紧随其后的是评级下降，60在控制权变更的日期内，适用优先票据的每一持有人可能会要求我们以相当于101回购票据本金的%，另加回购当日的任何应计及未付利息。NuStar物流高级票据由NuStar Energy和NuPOP提供全面和无条件的担保。
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NuSTAR物流附属说明。 NuSTAR物流的美元402.5百万美元的固定利率至浮动利率的次级票据将于2043年1月15日到期(次级票据)。附属债券由NuStar Energy和NuPOP在无担保和从属的基础上提供全面和无条件的担保。自2018年1月15日起，附属债券的利率由固定利率转换为年利率，相当于相关季度利息期间的三个月伦敦银行同业拆息加6.734%，按季度支付，除非根据票据的条款延期付款。自2023年6月30日后开始的季度利息期间起，三个月期伦敦银行同业拆息由三个月期芝加哥商品交易所期限SOFR加上适用的期限利差调整0.26161%。NuSTAR物流可能会选择一次或多次推迟支付附属票据的利息，最高可达五连续几年。递延利息将按当时适用于附属票据的利率累积额外利息，直至支付为止。如果NuStar物流选择推迟支付利息，在推迟支付利息期间，NuStar Energy不能就其股权证券申报或进行现金分配，或赎回、购买或支付清算款项。截至2023年12月31日，利率为12.4附属票据上的%。
附属债券没有偿债资金要求，并从属于NuStar物流和NuPOP现有的优先无担保债务。附属票据不包含对NuStar物流产生额外债务的能力的限制，包括优先偿还票据的债务。此外，附属票据不限制NuStar物流产生以留置权担保的债务或从事某些售后回租交易的能力。自2018年1月15日起，我们可以赎回价格赎回全部或部分附属债券，赎回价格相当于100本金的%加上截至赎回日的应计和未付利息。
海湾机遇区收入债券
2008年、2010年和2011年，路易斯安那州圣詹姆斯教区根据2005年《海湾机遇区法案》发行了与圣詹姆斯航站楼扩建相关的2008系列、2010系列、2010a系列、2010b系列和2011系列收入债券，总额为$365.4 亿元（统称为GoZone债券）。发行后，收益存入受托人，并根据我们的要求支付给我们，以偿还与我们的圣詹姆斯码头有关的支出。于2020年3月4日，NuStar Logistics偿还$43.3 100万美元的GoZone债券，其中有未使用的资金，这些资金一直以信托形式持有。同样于二零二零年，我们完成GoZone债券的重新发售及转换，其中包括将利率由每周利率转换为长期利率。
如下表所示，2008系列、2010 B系列和2011系列GoZone债券的持有人必须在适用的强制购买日期投标债券，以换取 100%的本金加应计及未付利息，其后该等债券预期将以新利率重新销售。2010系列和2010A系列GoZone债券均须于2030年6月1日或之后由圣詹姆斯教区按我们的选择全部或部分赎回，赎回价格为 100赎回本金额之%另加应计及未付利息。GoZone债券的利息每半年于每年6月1日和12月1日支付。
下表概述于二零二三年十二月三十一日尚未偿还的GoZone债券： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 系列 | | 发布日期 | | 金额
杰出的 | | | | | | | |
利率 | | 强制性
购买日期 | | 可选的赎回日期 | | 到期日 |
| | | | (几千元人民币) | | | | | | | | |
| 系列2008 | | 2008年6月26日 | | $ | 55,440 | | | | | | | | | 6.10 | % | | 2030年6月1日 | | 不适用 | | 2038年6月1日 |
| 2010系列 | | 二0一0年七月十五日 | | 100,000 | | | | | | | | | 6.35 | % | | 不适用 | | 2030年6月1日 | | 2040年7月1日 |
| 2010A系列 | | 2010年10月7日 | | 43,300 | | | | | | | | | 6.35 | % | | 不适用 | | 2030年6月1日 | | 2040年10月1日 |
| 2010b系列 | | 2010年12月29日 | | 48,400 | | | | | | | | | 6.10 | % | | 2030年6月1日 | | 不适用 | | 2040年12月1日 |
| 2011系列 | | 2011年8月9日 | | 75,000 | | | | | | | | | 5.85 | % | | 2025年6月1日 | | 不适用 | | 2041年8月1日 |
| | 总计 | | $ | 322,140 | | | | | | | | | | | | | | | |
NuSTAR物流公司与圣詹姆斯教区签订的与GoZone债券有关的协议包括：(I)限制NuStar物流公司及其子公司设立留置权、进行某些售后回租交易以及进行某些合并、合并或资产出售的能力的惯例限制性契约；以及(Ii)回购条款，其中规定，如果我们经历控制权变更，随后发生评级下降，60在控制权变更的日期内，每个持有人可要求受托人用NuStar物流提供的资金，以相当于以下价格的价格回购其持有的全部或部分GoZone债券101回购本金总额的%，外加任何应计和未付利息。
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应收账款融资协议
NuSTAR Energy和NuStar Energy的特殊目的实体和全资子公司NuStar Finance LLC(NuStar Finance LLC)是一项100.0与第三方贷款人的应收账款融资协议(经修订，应收账款融资协议)以及与NuStar Energy的某些全资子公司的协议(连同应收账款融资协议，证券化计划)。根据证券化计划，NuStar Energy的若干全资附属公司(统称发起人)持续向NuStar Finance出售其应收账款，而NuStar Finance根据应收账款融资协议提供新收购的应收账款作为其循环借款的抵押品。NuSTAR Energy提供与证券化计划相关的履约保证。可供借款的数额取决于是否有符合条件的应收款以及其他习惯因素和条件。证券化计划包含各种惯常的肯定和否定契约以及违约、赔偿和终止条款，而应收账款融资协议规定在发生某些特定事件时加快拖欠金额。NuSTAR金融公司的唯一活动包括购买此类应收账款，并根据证券化计划将其作为抵押品提供。NuSTAR Finance是一个独立的法人实体，NuStar Finance的资产，包括这些应收账款，不能用于满足NuStar Energy、发起人或其关联公司债权人的债权。
2023年6月29日，我们修改了应收账款融资协议，将预定的终止日期从2025年1月31日延长至2026年7月1日。2022年1月28日，对应收账款融资协议进行了修订，其中包括：(I)在计算借款利率时降低下限利率；以及(Ii)以SOFR利率取代与LIBOR利率相关的条款。
应收账款融资协议项下的借款按NuStar Finance的选择权按基本利率或SOFR利率计息，各自的定义见应收账款融资协议。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，应收账款总额为121.0百万美元和美元121.5证券化计划中分别包括了100万美元。截至2023年12月31日，我们证券化计划下的利率为7.0%。截至2023年12月31日止年度内，证券化计划下与借款有关的加权平均利率为6.7%.
13. 健康、安全和环境问题
我们的运营受到美国和墨西哥广泛的国际、联邦、州和地方环境法律和法规的约束，包括与向环境排放材料、废物管理、补救、燃料的特征和组成、气候变化和温室气体有关的法律和法规。我们的运营还受到广泛的健康、安全和安保法律法规的约束，包括与工人和管道安全、管道和储罐完整性以及运营安全有关的法律和法规。与我们的运营相关的主要环境、健康、安全和安保风险涉及未经授权排放到空气中、排放到土壤、地表水或地下水、人身伤害和财产损失。我们采取了旨在遵守法律和法规的政策、做法、系统和程序，以帮助最大限度地减少和减轻这些风险，限制此类事件可能导致的责任，防止重大环境或其他损害，确保我们员工和公众的安全，并确保我们的管道、码头和运营的安全。
遵守环境、健康、安全和安保法律、法规和相关许可增加了我们的资本支出和运营费用，违反这些法律、法规或许可可能导致重大的民事和刑事责任、禁令或其他处罚。未来的政府行动和监管举措可能会导致更严格的法律和法规，这可能会增加所需的资本支出和运营费用。额外合规支出、费用和负债的风险是受政府监管的行业固有的，包括中游能源。因此，不能保证今后不会发生重大支出、费用和债务。
我们的大多数管道都受到以下一个或多个政府机构的联邦监管：联邦能源管理委员会(FERC)、地面运输委员会(STB)、运输部(DOT)、环境保护局(EPA)和国土安全部。此外，我们的管道受这些管道所经过的州的各自管辖。
由于未知因素，如补救的时间和程度、我们的责任与其他各方的比例、清理技术的改进以及环境和安全法律法规未来可能改变的程度等未知因素，环境和安全风险和责任很难评估和估计。虽然环境和安全成本可能会对任何一个时期的运营结果产生重大影响，但我们相信该等成本不会对我们的财务状况产生重大不利影响。
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环境事项应计项目的余额和变动情况如下： | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (几千元人民币) |
| 年初余额 | $ | 8,369 | | | $ | 7,748 | |
| 应计项目的附加额 | 3,153 | | | 2,640 | |
| 付款 | (2,049) | | | (2,019) | |
| | | |
| 截至年底的余额 | $ | 9,473 | | | $ | 8,369 | |
环境事项的应计项目列于综合资产负债表如下： | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (几千元人民币) |
| 应计负债 | $ | 4,059 | | | $ | 3,122 | |
| 其他长期负债 | 5,414 | | | 5,247 | |
| 环境事项的应计项目 | $ | 9,473 | | | $ | 8,369 | |
14. 承付款和或有事项
承付款
截至2023年12月31日，适用于所有不可取消购买义务的未来最低付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期限到期的付款 | | |
| | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总计 |
| | (几千美元) |
| 购买义务 | $ | 6,406 | | | $ | 5,003 | | | $ | 1,851 | | | $ | 1,134 | | | $ | 867 | | | $ | 4,038 | | | $ | 19,299 | |
我们的购买义务主要包括与信息技术提供商的各种服务协议，以及与政府机构和其他土地所有者的通行权和地役权协议。
或有事件
我们有由各种诉讼、索赔和承诺引起的或有负债。当损失被认为是可能的并且可以合理估计时，我们记录或有损失的应计项目。与在法律事务中捍卫合伙关系相关的法律费用在发生时计入费用。我们累积了$1.3百万美元和美元0.3截至2023年12月31日和2022年12月31日的或有损失分别为100万美元。与这类事项有关的最终支付金额可能与记录的应计项目不同，而且这种支付的时间也不确定。我们至少每季度评估一次或有损失，并随着每件事情的进展和发展而更频繁地评估，我们不相信任何特定索赔或诉讼或所有事项的解决会对我们的运营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。
15. 租赁资产和负债
承租人安排
我们的经营租赁主要包括各种码头设施的土地和码头租赁以及总部租赁协议。截至2023年12月31日，土地和码头租赁的剩余期限一般约为五年并包括要扩展的选项五至25几年，我们有理由肯定会行使这一权力。根据我们在2023年第一季度签订的总部租赁协议，首期租金起价为#美元。6.4每年100万美元，每年增加2.5%。总部租赁协议的初始期限为20几年，与二续订选项：十年每个人。在总部租赁协议开始时，我们假设了一段合理的确定期限20年，我们记录了额外的租赁负债和使用权资产，总额为#美元82.2百万美元。
我们融资租赁组合的主要组成部分是科珀斯克里斯蒂北滩码头的码头，其中包括对最低码头和码头吞吐量的承诺。码头租赁的剩余期限约为两年和三其他内容五-一年的续期，所有这些我们都有理由肯定会行使。
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我们综合资产负债表中包含的使用权资产和租赁负债如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日， |
| | 资产负债表位置 | | 2023 | | 2022 |
| | | | (几千美元) |
| 使用权资产： | | | | | | |
| 运营中 | | 其他长期资产，净额 | | $ | 143,937 | | | $ | 62,745 | |
| 金融 | | 财产、厂房和设备、净值累计摊销美元25,628及$19,295 | | $ | 66,840 | | | $ | 68,219 | |
| | | | | | |
| 租赁负债： | | | | | | |
| 运营： | | | | | | |
| 当前 | | 应计负债 | | $ | 6,188 | | | $ | 5,541 | |
| 非电流 | | 其他长期负债 | | 137,945 | | | 56,577 | |
| 经营租赁负债总额 | | | | $ | 144,133 | | | $ | 62,118 | |
| 金融： | | | | | | |
| 当前 | | 融资租赁的当期部分 | | $ | 4,951 | | | $ | 4,416 | |
| 非电流 | | 长期债务，融资租赁中流动部分较少 | | 50,707 | | | 51,126 | |
| 融资租赁负债总额 | | | | $ | 55,658 | | | $ | 55,542 | |
截至2023年12月31日，我们的经营和融资租赁负债的到期日如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约 | | 融资租赁 |
| | (几千美元) |
| 2024 | | $ | 14,267 | | | $ | 7,067 | |
| 2025 | | 14,221 | | | 6,250 | |
| 2026 | | 13,810 | | | 5,703 | |
| 2027 | | 13,791 | | | 4,934 | |
| 2028 | | 13,554 | | | 4,311 | |
| 此后 | | 182,655 | | | 45,802 | |
| 租赁付款总额 | | $ | 252,298 | | | $ | 74,067 | |
| 减去：利息 | | 108,165 | | | 18,409 | |
| 租赁负债现值 | | $ | 144,133 | | | $ | 55,658 | |
租赁费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (几千美元) |
| 经营租赁成本 | | $ | 15,754 | | | $ | 11,777 | | | $ | 15,323 | |
| 融资租赁成本： | | | | | | |
| 使用权资产摊销 | | 6,378 | | | 5,770 | | | 5,251 | |
| 租赁负债利息支出 | | 2,109 | | | 2,023 | | | 2,081 | |
| 短期租赁成本 | | 11,811 | | | 10,345 | | | 14,198 | |
| 可变租赁成本 | | 4,640 | | | 4,830 | | | 4,939 | |
| 总租赁成本 | | $ | 40,692 | | | $ | 34,745 | | | $ | 41,792 | |
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下表呈列有关我们租赁的额外资料。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 运营中
租契 | | 金融
租契 | | 运营中
租契 | | 金融
租契 | | 运营中
租契 | | 金融
租契 |
| （千美元，期限和利率数据除外） |
| 截至12月31日止年度： | | | | | | | | | | | |
| 经营活动之现金流出 | $ | 12,670 | | $ | 2,095 | | $ | 11,156 | | $ | 2,019 | | $ | 12,829 | | $ | 2,090 |
| 筹资活动的现金流出 | $ | — | | $ | 4,882 | | $ | — | | $ | 4,222 | | $ | — | | $ | 4,244 |
| 以租赁负债换取的使用权资产 | $ | 88,226 | | $ | 5,064 | | $ | 10,060 | | $ | 3,004 | | $ | 3,278 | | $ | 3,173 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日： | | | | | | | | | | | |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 18 | | 15 | | 16 | | 16 | | 13 | | 18 |
| 加权平均贴现率 | 6.2 | % | | 3.9 | % | | 3.8 | % | | 3.6 | % | | 3.2 | % | | 3.6 | % |
出租人安排
我们已经达成了某些收入安排，我们被视为出租人。根据这些安排中最大的一项，我们租赁我们的某些储罐，以换取固定费用，但CPI每年都会进行调整。经营租约于2017年1月1日开始生效，初步条款为十年具有连续的自动续订条款。我们确认了这些租赁的租赁收入为#美元。45.3百万，$43.1百万美元，以及$41.5截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度分别为百万美元，包括在服务收入“在综合损益表中。截至2023年12月31日，我们预计收到的最低租赁付款总额为$117.4百万美元，基于截至采用日期的CPI。我们将在剩余的初始租赁期内按比例确认这些付款。
下表列出了与我们的存储租赁资产相关的成本、累计折旧和使用寿命信息，这些信息包括在我们的财产、厂房和设备中的“管道、存储和码头”资产类别中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 预计使用寿命 | | 12月31日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| | (年) | | (几千元人民币) |
| 租赁存储资产，按成本计算 | 30 | | $ | 257,666 | | | $ | 251,801 | |
| 减去累计折旧 | | | (157,836) | | | (148,899) | |
| 租赁存储资产，净额 | | | $ | 99,830 | | | $ | 102,902 | |
16. 衍生工具和公允价值计量
衍生工具
我们利用各种衍生工具来管理我们对利率风险和商品价格风险的敞口。我们的风险管理政策和程序旨在监控利率、期货和掉期头寸和场外头寸，以及实物商品数量、等级、地点和交割时间表，以帮助确保我们的对冲活动应对市场风险。
商品价格风险。燃料营销部门的经营结果在很大程度上取决于我们的成本和我们销售的产品的销售价格之间的差额。因此，与管道和存储部门的运营相比，这一部分的运营结果对大宗商品价格的变化更加敏感。由于我们的燃料营销业务使我们面临大宗商品价格风险，我们签订了衍生品工具，以减轻大宗商品价格波动对我们业务的影响。与我们石油产品库存的商品价格风险相关的衍生金融工具以及购买和/或出售该等库存的相关公司承诺在本报告所述任何期间均不是重大的。
利率风险。
与解除远期利率互换协议有关并计入综合资产负债表“累计其他全面亏损”的剩余公允价值金额为$31.81000万美元和300万美元34.4截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。这些金额在相关债务的剩余期限内按比例摊销。
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在综合损益表上计入“利息支出，净额”。在提前偿还我们的美元的同时250.0万4.752022年2月1日到期的优先票据2021年第四季度，我们将损失重新归类为$0.8从AOCI到合并损益表上的“利息支出，净额”。
我们的远期利率互换对收益产生了以下影响： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (几千元人民币) |
| | | | | | |
| 现金流套期损失重新分类为利息支出净额 | | $ | 2,581 | | | $ | 2,106 | | | $ | 5,664 | |
截至2023年12月31日，我们预计将损失重新分类为$3.6在未来12个月内，与解除远期启动利率掉期协议相关的利息支出将达到净额600万美元。
公允价值计量
我们将用于计量公允价值的投入分为三个级别：级别1，定义为可观察的输入，例如活跃市场中相同资产或负债的报价；级别2，定义为直接或间接可观察的活跃市场报价以外的投入，例如活跃市场中类似资产或负债的报价，或不活跃市场中相同资产或负债的报价；以及级别3，定义为市场数据很少或没有市场数据的不可观察输入。在确定所有估计公允价值时，我们会考虑交易对手信用风险和我们自己的信用风险。
我们在综合资产负债表中按账面金额确认现金等价物、应收账款、应付账款和债务。除融资租赁以外的长期债务外，这些金融工具的公允价值接近其账面价值。不包括融资租赁的长期债务的估计公允价值和账面金额如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| | (几千美元) |
| 公允价值 | $ | 3,426,307 | | | $ | 3,169,664 | |
| 账面金额 | $ | 3,359,631 | | | $ | 3,242,289 | |
我们已根据活跃市场的报价估计我们的上市票据的公允价值；因此，我们确定我们的上市票据的公允价值属于公允价值等级的第一级。至于我们的其他债务，我们没有提供其报价的市场价格，我们已经使用类似类型借款安排的当前递增借款利率使用贴现现金流量分析来估计公允价值，并确定公允价值属于公允价值层次的第二级。账面价值包括未摊销债务发行成本。
17. D系列累计可转换优先股
已发行和未偿还的单位
2018年，我们与EIG Management Company，LLC和FS/EIG Advisors，LLC管理的投资基金、账户和实体达成协议，以私募方式发行和销售D系列累积可转换优先股(D系列优先股)。该伙伴关系总共发布了23,246,650D系列首选单元。
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以下是已发行和尚未发行的D系列优先股的摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易日期 | | 单价 | | 单位数 |
| 发行 | 2018年6月29日 | | $25.38 | | 15,760,441 | |
| 发行 | 2018年7月13日 | | $25.38 | | 7,486,209 | |
| 已发行单位总数 | | | | | 23,246,650 | |
| | | | | |
| 截至2022年1月1日的未偿还单位 | | | | | 23,246,650 | |
| 回购 | 2022年11月22日 | | $32.73 | | (6,900,000) | |
| 截至2022年12月31日的未偿还单位 | | | | | 16,346,650 | |
| 救赎 | 2023年6月30日 | | $31.88 | | (5,500,000) | |
| 救赎 | 2023年7月31日 | | $32.18 | | (2,560,000) | |
| 救赎 | 2023年9月12日 | | $32.59 | | (8,286,650) | |
| 截至2023年12月31日的未偿还单位 | | | | | — | |
赎回和回购
在2022年第四季度，我们回购了6,900,000根据我们的循环信贷协议借款的D系列优先股。于2023年第二及第三季度，我们以当时适用的赎回价格赎回所有剩余的D系列优先股31.73按D系列优先股加上应计和未付分配。我们主要通过我们的循环信贷协议下的借款为赎回提供资金，这些借款已于2023年第一季度用回售交易的收益部分偿还，并在2023年第三季度用发行普通单位的收益偿还。
在每次赎回或购回的通知日期，该D系列优先股成为强制赎回；因此，我们将该D系列优先股从夹层股权重新分类为按赎回或购回价格估值的债务分类强制赎回D系列优先股，不包括应计分派(净赎回/购回价格)。我们记录了每个通知日期的账面价值与净赎回/回购价格之间的差额，作为视为分配，这减少了我们的普通股权益，并从净收入中减去，得出在计算每个普通股的基本和稀释净收入时属于普通股的净收入。在每次成交时，我们都将赎回和回购计入债务的清偿。根据我们的合伙协议，D系列优先股被取消；因此，D系列优先股不再代表有限合伙权益。
截至2023年12月31日止年度的D系列优先股赎回日期至赎回日期的应计分派总额为$4.8在综合损益表中，在“利息支出净额”中列报。
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与D系列优先股赎回和回购相关的信息如下所示(单位和单位数据除外，单位为千美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月12日
救赎 | | 2023年7月31日赎回 | | 2023年6月30日赎回 | | 2022年11月22日回购 |
| 通知日期 | 2023年8月14日 | | 2023年6月29日 | | 2023年5月25日 | | 2022年11月16日 |
| | | | | | | |
| 赎回/购回单位 | 8,286,650 | | 2,560,000 | | 5,500,000 | | 6,900,000 |
| 每单位赎回/回购价格，包括应计分配 | $ | 32.59 | | | $ | 32.18 | | | $ | 31.88 | | | $ | 32.73 | |
| 赎回/回购价格，包括应计分派 | $ | 270,062 | | | $ | 82,381 | | | $ | 175,340 | | | $ | 225,837 | |
| 应计分配 | 7,126 | | | 1,152 | | | 825 | | | 3,450 | |
| 净赎回/回购价格 | $ | 262,936 | | | $ | 81,229 | | | $ | 174,515 | | | $ | 222,387 | |
| | | | | | | |
| 通知日期的账面价值 | $ | 230,461 | | | $ | 71,210 | | | $ | 152,467 | | | $ | 188,005 | |
| 净赎回/回购价格 | 262,936 | | | 81,229 | | | 174,515 | | | 222,387 | |
| 可归因于赎回/回购的普通有限责任合伙人损失 | $ | (32,475) | | | $ | (10,019) | | | $ | (22,048) | | | $ | (34,382) | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，我们录得亏损$0.55及$0.31每个普通单位，分别归因于D系列优先股赎回和回购。
分配
D系列优先股的分配从任何合法可用资金中支付、应计并自发行日期起累计，并于2018年9月17日开始的每个3月、6月、9月和12月的第15天(或下一个工作日)支付给登记在册的持有人，在每个付款月的第一个工作日。D系列首选单位的分配率如下：(I)9.75年利率(元)0.619头两年(每分销期每单位)；10.75年利率(元)0.682每一分销期每单位)，为期三至五年；及13.75年利率(元)0.872每单位每分发期)或此后每共同单位的分配。虽然D系列优先股尚未发行，但我们被禁止支付任何初级证券(包括普通证券)的分派，除非D系列优先股(和任何平价证券)的全部累积分派已经支付或同时正在支付或留作支付，以在最近的D系列优先单位分派付款日期之前支付或拨备。
D系列首选单元的分配率于2023年6月15日增加到较大的13.75年利率(元)0.872每单位每分发期)或每共同单位的分配。下表中适用期间的总分配不包括上文“赎回和回购”中所述的“利息支出，净额”中报告的金额。
有关D系列首选单元的分配信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| *分发期 | | 单位配送率 | | 总经销 |
| | | | (几千美元) |
| 2023年6月15日-2023年9月12日 | | $ | 0.872 | | | $ | 5,134 | |
| 2023年3月15日-2023年6月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 10,315 | |
| 2022年12月15日-2023年3月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 11,148 | |
| 2022年9月15日-2022年12月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 14,337 | |
| 2022年6月15日-2022年9月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 15,854 | |
| 2022年3月15日-2022年6月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 15,854 | |
| 2021年12月15日-2022年3月14日 | | $ | 0.682 | | | $ | 15,854 | |
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会计处理
D系列优先股包括可由D系列优先股持有人选择的赎回条款，以及D系列控制权变更(如合伙协议所界定)，而这些变更不在合伙企业的控制范围之内。因此，D系列优先股列在合并资产负债表的夹层部分。D系列优先股按发行日期扣除发行成本后的公允价值入账。
D系列优先股由发行日的账面价值增加至赎回价值$。29.19根据D系列优先股持有人可能在2028年6月29日或之后的任何时间行使的D系列优先股持有人的赎回权，在一段时间内使用有效利息法十年。在计算单位净收入时，将增加额作为分配处理，并从净收入中扣除，得出属于共同单位的净收入。
18. 合伙人权益
系列A、B和C首选单位
关于我们的信息8.50%系列A，7.625%系列B和9.00截至2023年12月31日发行和发行的C系列固定利率至浮动利率累计可赎回永久优先股(统称为A、B和C系列优先股)百分比如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 原创
发行日期 | | 已发行和未偿还的单位 | | 单价 | | | | 每年每单位固定分配率 | | 每年固定分配 | | 可选赎回日期/分配率变为浮动的日期 | | 浮动年利率(按美元的百分比25.00单位清算优先权) |
| | | | | | | | | | | | (几千美元) | | | | |
| A系列首选单位 | | 2016年11月25日 | | 9,060,000 | | | $ | 25.00 | | | | | $ | 2.125 | | | $ | 19,252 | | | 2021年12月15日 | | 三个月伦敦银行同业拆息(a) 加6.766% |
| B系列首选单位 | | 2017年4月28日 | | 15,400,000 | | | $ | 25.00 | | | | | $ | 1.90625 | | | $ | 29,357 | | | 2022年6月15日 | | 三个月伦敦银行同业拆息(a)加5.643% |
| C系列首选单元 | | 2017年11月30日 | | 6,900,000 | | | $ | 25.00 | | | | | $ | 2.25 | | | $ | 15,525 | | | 2022年12月15日 | | 三个月伦敦银行同业拆息(a)加6.88% |
(a)从2023年9月15日开始的分销期开始，LIBOR被相应的CME条款SOFR加上适用的期限利差调整0.26161%.
A、B和C系列优先股的分派将从任何合法可用资金中支付，从最初的发行日期开始累计，并于每年3月、6月、9月和12月的第15天(或下一个营业日)支付给每个付款月的第一个营业日的登记持有人。A系列、B系列和C系列优先股在分配权和清算时的分配权方面与彼此相同(在赎回/回购之前与D系列优先股相同)，并优先于我们所有其他类别的股权证券。
2024年1月25日，我们的董事会宣布，A、B和C系列优先股的季度分配将于2024年3月15日支付给截至2024年3月1日的记录持有人。
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我们A系列、B系列和C系列首选单元的销售信息如下(单位：千美元，不包括每个单元的数据)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | A系列首选单位 | | B系列首选单位 | | C系列首选单元 |
| *分发期 | | 单位配送率 | | 总经销 | | 单位配送率 | | 总经销 | | 单位配送率 | | 总经销 |
| 2023年12月15日-2024年3月14日 | | $ | 0.77533 | | | $ | 7,024 | | | $ | 0.70515 | | | $ | 10,859 | | | $ | 0.78246 | | | $ | 5,399 | |
| 2023年9月15日-2023年12月14日 | | $ | 0.77736 | | | $ | 7,043 | | | $ | 0.70717 | | | $ | 10,890 | | | $ | 0.78448 | | | $ | 5,413 | |
| 2023年6月15日-2023年9月14日 | | $ | 0.76715 | | | $ | 6,950 | | | $ | 0.69696 | | | $ | 10,733 | | | $ | 0.77428 | | | $ | 5,343 | |
| 2023年3月15日-2023年6月14日 | | $ | 0.73169 | | | $ | 6,629 | | | $ | 0.66150 | | | $ | 10,187 | | | $ | 0.73881 | | | $ | 5,098 | |
| 2022年12月15日-2023年3月14日 | | $ | 0.71889 | | | $ | 6,513 | | | $ | 0.64871 | | | $ | 9,990 | | | $ | 0.72602 | | | $ | 5,010 | |
| 2022年9月15日-2022年12月14日 | | $ | 0.64059 | | | $ | 5,804 | | | $ | 0.57040 | | | $ | 8,784 | | | $ | 0.56250 | | | $ | 3,881 | |
| 2022年6月15日-2022年9月14日 | | $ | 0.54808 | | | $ | 4,966 | | | $ | 0.47789 | | | $ | 7,360 | | | $ | 0.56250 | | | $ | 3,881 | |
| 2022年3月15日-2022年6月14日 | | $ | 0.47817 | | | $ | 4,332 | | | $ | 0.47657 | | | $ | 7,339 | | | $ | 0.56250 | | | $ | 3,881 | |
| 2021年12月15日-2022年3月14日 | | $ | 0.43606 | | | $ | 3,951 | | | $ | 0.47657 | | | $ | 7,339 | | | $ | 0.56250 | | | $ | 3,881 | |
本公司可于上述可选赎回日期当日或之后，就每一系列A、B及C系列优先股赎回任何尚未赎回的A、B及C系列优先股，全部或部分，赎回价格为$25.00每单位另加一笔数额，相等于到赎回日(但不包括赎回日)的所有累积和未付分派，不论是否宣布。我们也可以在发生某些评级事件或我们的合作协议中定义的控制权变更时赎回A、B和C系列优先股。在后一种情况下，如果我们选择不赎回A、B和C系列优先股，这些优先股持有人可能有能力以当时适用的转换率将其A、B和C系列优先股转换为普通股，受以下上限的限制1.0915, 1.04297和1.7928，分别为。A、B和C系列优先股的持有人没有投票权，但我们的合伙协议中规定的某些例外情况除外。
公共单位
下表显示了我们共同单位数量的余额和变化情况： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 截至1月1日的余额 | 110,818,718 | | | 109,986,273 | | | 109,468,127 | |
| 发放单位的 | 14,950,000 | | | — | | | — | |
基于单位的薪酬(附注22) | 747,995 | | | 832,445 | | | 518,146 | |
| 截至12月31日的余额 | 126,516,713 | | | 110,818,718 | | | 109,986,273 | |
共同单位的发行。2023年8月11日，我们发布了14,950,000代表有限合伙人权益的共同单位，价格为$15.35每单位收益约为$222.0百万美元，净额约为$7.5百万美元的发行成本。根据我们的循环信贷协议，我们用这些收益偿还了未偿还的借款。
现金分配。根据我们的合伙协议，我们必须按季度向普通有限责任合伙人分发100我们的可用现金（定义见我们的合伙协议）的%，通常定义为所有现金收入减去现金支出，包括向我们的优先单位持有人的分配，以及我们的普通合伙人自行决定建立的现金储备。根据我们的合伙协议，我们必须在
45每个季度结束后的几天。普通单位持有人将根据董事会的决定每季度获得一次分配，但受我们优先单位的拖欠分配（如有）的限制。2024年1月25日，我们的董事会宣布了截至2023年12月31日止季度我们的共同单位的分配。
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下表概述有关向我们的共同有限合伙人作出的现金分派的资料，该等资料适用于赚取分派的期间： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 每单位现金分配 | | 现金分配总额 | | 记录日期 | | 付款日期 |
| | | | (几千美元) | | | | |
| 2023年12月31日 | | $ | 0.40 | | | $ | 50,607 | | | 2024年2月7日 | | 2024年2月13日 |
| 2023年9月30日 | | 0.40 | | | 50,358 | | | 2023年11月7日 | | 2023年11月14日 |
| 2023年6月30日 | | 0.40 | | | 44,363 | | | 2023年8月8日 | | 2023年8月14日 |
| 2023年3月31日 | | 0.40 | | | 44,396 | | | 2023年5月8日 | | 2023年5月12日 |
截至2023年12月31日的年度 | | $ | 1.60 | | | $ | 189,724 | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | $ | 1.60 | | | $ | 176,746 | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | $ | 1.60 | | | $ | 175,470 | | | | | |
累计其他综合收益(亏损)
AOCI中各组成部分的余额和变动情况如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外国
货币
翻译 | | 现金流对冲 | | 养老金和
其他
退休后
优势 | | 总计 |
| (几千美元) |
| 截至2021年1月1日的余额 | $ | (42,362) | | | $ | (42,150) | | | $ | (12,144) | | | $ | (96,656) | |
| 改叙前的其他全面收入 | 601 | | | — | | | 17,721 | | | 18,322 | |
| 净收益重新分类为其他收入，净收益 | — | | | — | | | (1,308) | | | (1,308) | |
| 净亏损重新分类为利息支出，净额 | — | | | 5,664 | | | — | | | 5,664 | |
| | | | | | | |
| 其他综合收益 | 601 | | | 5,664 | | | 16,413 | | | 22,678 | |
| 截至2021年12月31日的余额 | (41,761) | | | (36,486) | | | 4,269 | | | (73,978) | |
| 重新分类前的其他综合收益(亏损) | 2,177 | | | — | | | (516) | | | 1,661 | |
出售货柜码头业务重新分类为净收益(附注4) | 39,646 | | | — | | | — | | | 39,646 | |
| 净收益重新分类为其他收入，净收益 | — | | | — | | | (1,040) | | | (1,040) | |
| 净亏损重新分类为利息支出，净额 | — | | | 2,106 | | | — | | | 2,106 | |
| | | | | | | |
| 其他全面收益(亏损) | 41,823 | | | 2,106 | | | (1,556) | | | 42,373 | |
| 截至2022年12月31日的余额 | 62 | | | (34,380) | | | 2,713 | | | (31,605) | |
| 改叙前的其他全面收入 | 728 | | | — | | | 8,317 | | | 9,045 | |
| | | | | | | |
| 净收益重新分类为其他收入，净收益 | — | | | — | | | (2,946) | | | (2,946) | |
| 净亏损重新分类为利息支出，净额 | — | | | 2,581 | | | — | | | 2,581 | |
| | | | | | | |
| 其他综合收益 | 728 | | | 2,581 | | | 5,371 | | | 8,680 | |
| 截至2023年12月31日的余额 | $ | 790 | | | $ | (31,799) | | | $ | 8,084 | | | $ | (22,925) | |
19. 每普通单位净收益(亏损)
D系列优先股包含某些单位持有人转换和赎回功能，我们使用IF-转换方法来计算转换或赎回功能对D系列优先股持有人最有利的稀释效应。D系列优先股于赎回及/或回购前假设转换或赎回的影响，于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止各年度为反摊薄；因此，我们在计算每一普通股的摊薄净收益(亏损)时并未计入该等转换或赎回。
如果有可能实现业绩衡量标准，或有可能发行的业绩单位应计入摊薄潜在共同单位，除非这样做会产生反摊薄作用。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，不是业绩单位奖突出。对于截至2021年12月31日的年度，我们确定很可能
目录表
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业绩衡量将会实现，但效果将是反摊薄的；因此，我们没有将任何或有发行的业绩单位作为摊薄共同单位计入下面的计算。
下表详细说明了每共同单位的基本和摊薄净收益(亏损)的计算方法： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (千美元，不包括单位和单位单位数据) |
| 净收入 | $ | 273,663 | | | $ | 222,747 | | | $ | 38,225 | |
| 分配给优先的有限合伙人 | (114,729) | | | (127,589) | | | (127,399) | |
| 分配给普通有限责任合伙人 | (189,724) | | | (176,746) | | | (175,470) | |
| 向受限制单位分配等值权利 | (2,685) | | | (2,534) | | | (2,396) | |
| 超出收入的分配 | $ | (33,475) | | | $ | (84,122) | | | $ | (267,040) | |
| | | | | |
| 分配给普通有限责任合伙人 | $ | 189,724 | | | $ | 176,746 | | | $ | 175,470 | |
将超过收入的分配分配给普通股 有限合伙人 | (33,475) | | | (84,122) | | | (267,040) | |
| D系列首选单位吸积 | (7,171) | | | (18,538) | | | (16,903) | |
| D系列优先股赎回/回购 | (64,542) | | | (34,382) | | | — | |
| 可归因于共同单位的净收益(亏损) | $ | 84,536 | | | $ | 39,704 | | | $ | (108,473) | |
| | | | | |
| 基本单位和摊薄加权平均公用事业单位 | 116,851,373 | | | 110,341,206 | | | 109,585,635 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每个普通单位的基本和摊薄净收益(亏损) | $ | 0.72 | | | $ | 0.36 | | | $ | (0.99) | |
20. 补充现金流量信息
流动资产和流动负债的变动情况如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (几千美元) |
| 流动资产减少(增加)： | | | | | |
| 应收账款 | $ | 1,923 | | | $ | (6,762) | | | $ | (2,105) | |
| | | | | |
| 盘存 | (3,226) | | | 836 | | | (5,585) | |
| | | | | |
| 预付资产和其他流动资产 | (5,833) | | | 768 | | | (1,710) | |
| 流动负债增加(减少)： | | | | | |
| 应付帐款 | 534 | | | (2,960) | | | 10,202 | |
| | | | | |
| 应计应付利息 | 2,368 | | | 3,468 | | | (16,708) | |
| 应计负债 | 13,642 | | | 9,018 | | | 4,448 | |
| 所得税以外的其他税种 | 1,210 | | | (3,631) | | | (2,689) | |
| | | | | |
| 流动资产和流动负债的变动 | $ | 10,618 | | | $ | 737 | | | $ | (14,147) | |
流动资产和流动负债的上述变化不同于适用的综合资产负债表中反映的数额之间的变化，原因是：
•资本支出应计金额的变化；
•外币折算的效果；
•以完全归属的共同单位奖励支付的应计补偿费用的效果；以及
•本期间处置的流动资产和流动负债。
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与利息和所得税有关的现金流如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (几千美元) |
| 利息支付的现金，扣除资本化金额后的净额 | $ | 229,528 | | | $ | 195,697 | | | $ | 218,181 | |
| 已支付所得税的现金，扣除收到的退税 | $ | 2,188 | | | $ | 4,368 | | | $ | 5,491 | |
限制性现金计入合并资产负债表中的“其他长期资产，净额”。合并现金流量表上的“现金、现金等价物和限制性现金”列入合并资产负债表如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (几千美元) |
| 现金和现金等价物 | $ | 2,765 | | | $ | 14,489 | |
| 其他长期资产，净额 | 9,251 | | | 8,888 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 12,016 | | | $ | 23,377 | |
21. 员工福利计划
节俭计划
NuStar储蓄计划(The Thrift Plan)是一项限定缴款计划，于2006年6月26日生效。参加储蓄计划是自愿的，基本上我们所有的家庭雇员在受雇之日都是开放的。节俭计划参与者可以从1最高百分比30以税前和/或税后员工缴费的形式支付给节俭计划的年度总薪酬的%。我们提供等额的捐款，数额相当于100每位参与者员工缴费的百分比，最高可达6参赛者年度总薪酬的%。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日终了年度对节俭计划的相应捐款总额为#美元。7.3百万，$7.3百万美元和美元7.6分别为100万美元。
NuStar超额节俭计划(The Extra Thrift Plan)是一项非限定递延补偿计划，于2006年7月1日生效。超额储蓄计划为雇员提供福利，这些雇员的薪酬和/或年度供款在储蓄计划下受到守则下适用于合格退休计划的限制。
退休金和其他退休后福利
NuStar养老金计划(以下简称养老金计划)是一种合格的非缴费固定收益养老金计划，为符合条件的美国员工提供根据现金余额公式计算的退休收入。根据现金余额公式，福利是根据年龄、归属服务年限和利息抵免来确定的，员工在获得福利时将完全归属于其福利三多年的归属服务。在2014年1月1日之前，符合条件的员工可以通过现金余额公式或最终平均薪酬公式(FAP)获得保险。养老金计划已修订，自2013年12月31日起冻结FAP福利，自2014年1月1日起，符合条件的员工将根据上文讨论的现金余额公式进行覆盖。
我们还维持超额养老金计划(超额养老金计划)，这是一种不受限制的递延补偿计划，为选定的管理层或其他高薪员工提供福利。超额储蓄计划和超额养老金计划都不打算构成《守则》第401节规定的合格计划或受《雇员退休收入保障法》约束的基金计划。
养恤金计划和超额养恤金计划在下表和讨论中统称为养恤金计划。我们的其他退休后福利计划包括为2014年4月1日之前退休的美国员工提供缴费医疗福利计划，以及为2014年4月1日或之后退休的员工部分报销符合条件的第三方医疗保费。我们使用12月31日作为我们养老金和其他退休后计划的衡量日期。
目录表
NUSTAR ENERGY L. P.及其子公司
合并财务报表附注--(续)
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度，我们的养恤金计划和其他退休后福利计划的福利义务的变化、计划资产的公允价值变化、资金状况和在合并资产负债表中确认的金额如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划 | | 其他退休后员工
福利计划 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (几千美元) |
| 福利义务的变化： | | | | | | | |
| 截至1月1日的福利义务 | $ | 144,311 | | | $ | 179,907 | | | $ | 11,983 | | | $ | 16,270 | |
| 服务成本 | 9,041 | | | 9,752 | | | 359 | | | 605 | |
| 利息成本 | 7,224 | | | 4,619 | | | 602 | | | 423 | |
| 已支付的福利(A) | (8,962) | | | (15,949) | | | (532) | | | (603) | |
| 参与者的贡献 | — | | | — | | | 71 | | | 66 | |
| 精算损失(收益) | 6,999 | | | (34,221) | | | 404 | | | (4,778) | |
| 其他 | — | | | 203 | | | — | | | — | |
| 截至12月31日的福利义务 | $ | 158,613 | | | $ | 144,311 | | | $ | 12,887 | | | $ | 11,983 | |
| | | | | | | |
| 计划资产变动： | | | | | | | |
| 按公允价值计入截至1月1日的资产计划 | $ | 148,496 | | | $ | 189,838 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 计划资产的实际回报率 | 25,448 | | | (30,405) | | | — | | | — | |
| 雇主供款 | 11,203 | | | 5,012 | | | 461 | | | 537 | |
| 已支付的福利(A) | (8,962) | | | (15,949) | | | (532) | | | (603) | |
| 参与者的贡献 | — | | | — | | | 71 | | | 66 | |
| 按公允价值计入截至12月31日的资产计划 | $ | 176,185 | | | $ | 148,496 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 截至12月31日的资金状况对账： | | | | | | | |
| 计划资产的公允价值 | $ | 176,185 | | | $ | 148,496 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 减去：福利义务 | 158,613 | | | 144,311 | | | 12,887 | | | 11,983 | |
| 资金状况 | $ | 17,572 | | | $ | 4,185 | | | $ | (12,887) | | | $ | (11,983) | |
| | | | | | | |
在综合资产负债表中确认的金额 截至12月31日（b）： | | | | | | | |
| 其他长期资产，净额 | $ | 22,720 | | | $ | 9,130 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 应计负债 | (648) | | | (552) | | | (580) | | | (507) | |
| 其他长期负债 | (4,500) | | | (4,393) | | | (12,307) | | | (11,476) | |
| 养恤金资产（负债）净额 | $ | 17,572 | | | $ | 4,185 | | | $ | (12,887) | | | $ | (11,983) | |
| | | | | | | |
| 累积利益义务 | $ | 153,318 | | | $ | 141,517 | | | $ | 12,887 | | | $ | 11,983 | |
(a)截至2022年12月31日止年度的福利付款包括一次性付款$2.9 如附注4所述，于美国东部码头处置后，向退休金计划参与人支付2，000，000美元。
(b)就养恤金计划而言，由于资产超过未来12个月预期养恤金付款的现值，因此该资产为非流动资产。对于超额养老金计划和其他退休后福利计划， 不是在资产负债表中，流动负债是未来12个月预期福利付款的现值;其余部分为非流动负债。
与我们的退休金计划的福利责任有关的精算亏损（收益）主要是由于用于厘定福利责任的贴现率自 5.26%至5.08到2023年， 3.10%至5.26%，2022年。我们的计划资产的公允价值受计划资产回报的影响，该回报主要来自期内股票及债券市场的表现。
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超额养老金计划 不是计划资产和累计福利债务#美元4.8百万美元和美元4.6截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。累计福利债务是迄今赚取的福利的现值，而预计福利债务可能包括未来加薪假设。超额养恤金计划的预计福利债务为#美元。5.1百万美元和美元4.9分别截至2023年、2023年和2022年12月31日。
与我们的养恤金计划和其他退休后福利计划有关的定期福利净成本(收入)的组成部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划 | | 其他退休后福利计划 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (几千美元) |
| 服务成本 | $ | 9,041 | | | $ | 9,752 | | | $ | 9,978 | | | $ | 359 | | | $ | 605 | | | $ | 593 | |
| 利息成本 | 7,224 | | | 4,619 | | | 4,084 | | | 602 | | | 423 | | | 326 | |
| 计划资产的预期回报 | (9,660) | | | (9,087) | | | (9,233) | | | — | | | — | | | — | |
| 摊销先前服务信贷 | (1,876) | | | (1,876) | | | (2,057) | | | (1,145) | | | (1,145) | | | (1,145) | |
| 精算损失净额摊销 | 75 | | | 1,129 | | | 2,279 | | | — | | | 209 | | | 176 | |
| 其他 | — | | | 846 | | | (561) | | | — | | | — | | | — | |
| 定期收益净成本(收益) | $ | 4,804 | | | $ | 5,383 | | | $ | 4,490 | | | $ | (184) | | | $ | 92 | | | $ | (50) | |
我们按预期根据我们的养老金计划和其他退休后福利计划领取福利的员工的平均剩余服务期以直线方式摊销先前的服务成本和信用(上表中的“先前服务信用的摊销”)。我们摊销的精算损益超过10预期将根据我们的退休金计划及其他退休后福利计划领取退休金的在职雇员在平均剩余服务期内计划资产的预计福利责任或市场相关价值(平滑资产价值)较大者的百分比(上表“精算净亏损摊销”)。
定期福利净成本(收入)的服务成本部分在合并损益表上的“一般和行政费用”和“业务费用”中报告，而定期福利净成本(收入)的其余部分在“其他收入，净额”中报告。
与我们的养恤金计划和其他退休后福利计划有关的其他全面收入的调整如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划 | | 其他退休后福利计划 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (几千美元) |
| 本年度内产生的未确认净收益(亏损)： | | | | | | | | | | | |
| 精算净收益(亏损) | $ | 8,790 | | | $ | (5,271) | | | $ | 18,666 | | | $ | (404) | | | $ | 4,779 | | | $ | (884) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 净(收益)亏损重新归类为收入： | | | | | | | | | | | |
| 摊销先前服务信贷 | (1,876) | | | (1,876) | | | (2,057) | | | (1,145) | | | (1,145) | | | (1,145) | |
| 精算损失净额摊销 | 75 | | | 1,129 | | | 2,279 | | | — | | | 209 | | | 176 | |
| 其他 | — | | | 643 | | | (561) | | | — | | | — | | | — | |
| 净收益重新归类为收入 | (1,801) | | | (104) | | | (339) | | | (1,145) | | | (936) | | | (969) | |
| | | | | | | | | | | |
| 所得税费用 | (69) | | | (24) | | | (61) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他全面收益的合计变动 | $ | 6,920 | | | $ | (5,399) | | | $ | 18,266 | | | $ | (1,549) | | | $ | 3,843 | | | $ | (1,853) | |
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于综合资产负债表内记录为“累计其他全面亏损”组成部分的与我们的退休金计划及其他退休后福利计划有关的金额如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划 | | 其他退休后
福利计划 |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | (几千美元) |
| 未确认精算收益（损失） | $ | 1,618 | | | $ | (7,247) | | | $ | 30 | | | $ | 434 | |
| 以前的服务积分 | 3,878 | | | 5,754 | | | 2,594 | | | 3,739 | |
| 其他 | (36) | | | 33 | | | — | | | — | |
累计其他全面收益（亏损）， 税后净额 | $ | 5,460 | | | $ | (1,460) | | | $ | 2,624 | | | $ | 4,173 | |
投资政策和战略
我们的合资格退休金计划资产的投资政策及策略采用多元化方法，预期可从资本增值及不断增长的流动收入中赚取长期回报。这一办法认识到资产面临风险，养恤金计划资产的市场价值可能每年波动。风险承受能力是根据我们承受投资计划风险的财务能力和接受回报波动的意愿来确定的。根据投资回报目标和风险参数，养恤金计划的资产组合包括股票和固定收入工具的多样化投资组合。总资产分配每年检讨一次。截至2023年12月31日，计划资产的目标分配约为 65股权证券百分比和35%的固定收益投资，允许一定的波动。
退休金计划之计划资产之整体预期长期回报率乃使用各种资产回报模式估计。模型假设是使用历史数据得出的，并假设资本市场是信息有效的。 三模型被用来推导每一资产类别的长期预期回报。由于每种方法都有不同的优缺点和不同的结果，因此使用了方法结果的相等加权平均值。
计划资产的公允价值
我们按三个层次披露养老金计划中各主要计划资产类别的公允价值：第一层次，定义为活跃市场中相同资产或负债的报价等可观察输入数据;第二级，定义为活跃市场报价以外的直接或间接可观察输入数据，例如活跃市场中类似资产或负债的报价或不活跃市场中相同资产或负债的报价;及第三级，定义为极少或并无市场数据存在的不可观察输入数据。
按公平值计量之退休金计划资产之主要类别如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| | 第1级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 |
| | (几千美元) |
| 现金等价证券 | $ | 373 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 373 | |
| 股权证券： | | | | | | | |
| 美国大型股票基金（a） | — | | | 99,301 | | | — | | | 99,301 | |
| 国际股票指数基金（b） | 17,715 | | | — | | | — | | | 17,715 | |
| 固定收益证券： | | | | | | | |
| 债券市场指数基金（c） | 58,796 | | | — | | | — | | | 58,796 | |
| 总计 | $ | 76,884 | | | $ | 99,301 | | | $ | — | | | $ | 176,185 | |
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合并财务报表附注--(续)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 第1级 | | 二级 | | 第三级 | | 总计 |
| (几千美元) |
| 现金等价证券 | $ | 789 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 789 | |
| 股权证券： | | | | | | | |
| 美国大型股票基金（a） | — | | | 81,754 | | | — | | | 81,754 | |
| 国际股票指数基金（b） | 14,836 | | | — | | | — | | | 14,836 | |
| 固定收益证券： | | | | | | | |
| 债券市场指数基金（c） | 51,117 | | | — | | | — | | | 51,117 | |
| 总计 | $ | 66,742 | | | $ | 81,754 | | | $ | — | | | $ | 148,496 | |
(a)该基金是一只追踪S指数的低成本股票指数基金，并非主动管理型基金。公允价值是使用定价模型、具有类似特征的证券的报价或贴现现金流来估计的。
(b)该基金追踪总国际综合指数的表现。
(c)该基金追踪巴克莱资本美国综合债券指数的表现。
对养恤金计划的缴款
在截至2023年12月31日的一年中，我们贡献了11.2百万美元和美元0.5百万美元分别用于我们的养老金计划和其他退休后福利计划。在2024年期间，我们预计将贡献大约9.6百万美元和美元0.6600万美元，分别用于养老金计划和其他退休后福利计划。我们将在2024年监测我们的资金状况，以确定法规或法律是否需要任何捐款，或者对于没有资金来源的计划，是否需要为当前的福利提供资金。
预计未来的福利支付
下列福利付款将酌情反映预期的未来服务，预计将在12月31日终了的年度支付： | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 其他退休后福利计划 |
| | (几千美元) |
| 2024 | $ | 10,023 | | | $ | 580 | |
| 2025 | $ | 11,151 | | | $ | 621 | |
| 2026 | $ | 11,286 | | | $ | 665 | |
| 2027 | $ | 11,619 | | | $ | 708 | |
| 2028 | $ | 12,339 | | | $ | 753 | |
| 2029-2033 | $ | 69,178 | | | $ | 4,363 | |
假设
贴现率基于一系列年化个人贴现率所代表的假设收益率曲线。假设收益率曲线背后的每一笔债券发行都需要AA级的平均评级，而穆迪投资者服务公司、S全球评级和惠誉评级的平均评级则为AA。计划资产的预期长期回报率是基于我们计划中持有的每种投资资产类别的预期长期回报率的加权平均值，该加权平均值是根据历史数据和资本市场在信息方面有效的假设确定的。预期的薪酬增长幅度代表平均长期薪资增长。
用于确定福利义务的加权平均假设如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划 | | 其他退休后福利计划 |
| 十二月三十一日， | | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| 贴现率 | 5.08 | % | | 5.26 | % | | 5.06 | % | | 5.25 | % |
| 补偿增值率 | 3.99 | % | | 3.99 | % | | 不适用 | | 不适用 |
| 现金余额利息贷记率 | 3.58 | % | | 3.76 | % | | 不适用 | | 不适用 |
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合并财务报表附注--(续)
用于确定定期福利净成本(收入)的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划 | | 其他退休后福利计划 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 贴现率 | 5.26 | % | | 3.10 | % | | 2.84 | % | | 5.25 | % | | 3.08 | % | | 2.83 | % |
预期长期增长率为 计划资产回报 | 6.50 | % | | 6.00 | % | | 6.00 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 补偿增值率 | 3.99 | % | | 3.99 | % | | 3.51 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 现金余额利息贷记率 | 3.76 | % | | 2.00 | % | | 2.00 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
我们为2014年4月1日之前退休的员工发起了一项缴费退休后医疗保健计划。该计划对雇主在保险福利成本中所占份额的增加有年度限制(上限)。雇主成本增加的上限是2.5%/年。假定的医疗费用趋势率如下： | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 假设明年的医疗成本趋势比率 | 6.88 | % | | 7.00 | % |
| 假定成本趋势率下降的比率(最终趋势率) | 5.00 | % | | 5.00 | % |
| 利率达到最终趋势利率的年份 | 2032 | | 2032 |
22. 基于单位的薪酬
概述
2019 LTIP。2019年4月，我们的共同单位持有人批准了2019年长期激励计划(2019 LTIP)，面向为我们和我们的子公司提供服务的NuStar Energy L.P.、NuStar GP，LLC及其各自附属公司的合格员工、顾问和董事。2019年LTIP允许授予(I)期权；(Ii)受限单位；
(3)分配等价权；(4)业绩现金；(5)业绩单位；(6)单位奖励。DERS使参与者有权获得等同于在授予之前对任何奖励所分配的现金。2019年LTIP于2023年4月27日修订并重申，允许授予总计7,500,000共同单位，可根据2019年长期投资促进方案的条款进行调整。2019年LTIP一般由我们董事会的薪酬委员会管理。截至2023年12月31日，共有2,651,315根据2019年长期投资计划，共同单位仍然可以授予。
其他计划。我们赞助NuStar GP，LLC第五次修订和重新修订的2000年长期激励计划(2000 LTIP)和NuStar GP Holdings，LLC长期激励计划(2006 LTIP)。随着2019年LTIP于2019年4月获得批准，2000年LTIP和2006年LTIP终止了新的赠款；然而，截至2023年12月31日，根据2000年LTIP和2006 LTIP授予的未归属限制单位奖励仍未完成。
下表汇总了与我们所有长期激励计划有关的信息： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未完成的单位
十二月三十一日， | | 补偿费用
截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | (几千元人民币) |
| 受限单位： | | | | | | | | | | | |
| 家政雇员 | 3,017,060 | | | 2,859,189 | | | 2,520,436 | | | $ | 14,580 | | | $ | 12,759 | | | $ | 11,892 | |
| 非雇员董事(NED) | 143,374 | | | 133,604 | | | 129,312 | | | 967 | | | 1,021 | | | 856 | |
| 国际雇员 | — | | | — | | | 21,760 | | | — | | | (20) | | | 139 | |
| 表演奖 | — | | | — | | | 33,695 | | | 2,815 | | | 2,442 | | | 3,047 | |
| | | | | | | | | | | |
| 单位奖 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,645 | |
| 总计 | 3,160,434 | | | 2,992,793 | | | 2,705,203 | | | $ | 18,362 | | | $ | 16,202 | | | $ | 20,579 | |
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合并财务报表附注--(续)
根据我们的长期激励计划发放的公共单位，扣除员工预扣税金要求的净额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 受限制单位 | 661,050 | | | 531,637 | | | 460,076 | |
| 表演奖 | 86,945 | | | 114,618 | | | 58,070 | |
| 单位奖 | — | | | 186,190 | | | — | |
| 总计 | 747,995 | | | 832,445 | | | 518,146 | |
受限制单位
我们的受限单位奖励被认为是幻影单位，因为它们代表着在归属时获得我们的普通单位的权利。我们根据预期的结算方式，将受限单位计入股权分类奖励或负债分类奖励。我们在归属时通过发行普通单位来解决的奖励是按股权分类的。我们在归属时以现金结算的奖励是按责任分类的。我们根据授予日的共同单位的公允价值(对于国内员工和非执行董事)，或在2022年4月29日出售我们的Point Tper终端运营之前，根据每个报告期的共同单位的公允价值(对于国际员工)，按比例记录归属期间的补偿费用。就未偿还股权分类的未归属受限单位支付的DER减少股本，类似于向单位持有人的现金分配，而就未偿还的负债分类未归属受限单位支付的DER在2022年4月29日出售我们的Point Tper码头运营之前支出。关于股权奖励的DERS，我们支付了$2.7百万，$2.5百万美元和美元2.4截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为现金100万美元。
家政雇员。授予家政员工的优秀受限单位是股权分类奖励，一般五年，开始一年在授予之日之后。这些奖励的公允价值是在授予之日计量的。
非雇员董事。授予非执行董事的未完成的受限单位是股权分类奖励，三年。这些奖励的公允价值是在授予之日计量的。
国际雇员。在2022年4月29日出售我们的Point Tper码头业务之前，授予国际员工的未完成限制单位以现金结算并作为责任分类奖励入账。这些奖项被授予三年公允价值等于我们共同单位在每个报告期的市场价格。截至2022年12月31日的年度，11,364已归属的受限单位，以及10,396与我们的国际雇员有关的受限单位被没收。
我们的股权分类限制股奖励摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按授予日期公允价值计量 | | | | | | |
| 单位数 | | 加权平均单位公允价值 | | | | | | |
截至2021年1月1日的非既有单位 | 2,333,894 | | | $ | 17.70 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 授与 | 1,049,081 | | | 16.28 | | | | | | | |
| 既得 | (630,888) | | | 20.07 | | | | | | | |
| 被没收 | (102,339) | | | 14.28 | | | | | | | |
截至2021年12月31日的非既有单位 | 2,649,748 | | | 16.57 | | | | | | | |
| 授与 | 1,206,824 | | | 16.09 | | | | | | | |
| 既得 | (738,701) | | | 17.79 | | | | | | | |
| 被没收 | (125,078) | | | 16.23 | | | | | | | |
截至2022年12月31日的非既有单位 | 2,992,793 | | | 16.08 | | | | | | | |
| 授与 | 1,112,965 | | | 17.49 | | | | | | | |
| 既得 | (921,890) | | | 16.81 | | | | | | | |
| 被没收 | (23,434) | | | 15.93 | | | | | | | |
截至2023年12月31日的非既有单位 | 3,160,434 | | | 16.39 | | | | | | | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度，我们授予的股权分类限制单位奖励的公允价值总额为美元。16.1百万，$11.9百万美元和美元10.3分别为100万美元。我们发布了661,050, 531,637和460,076中的常用单位
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截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，扣除员工预扣税金要求后的与这些奖励外衣相关的净额。与我们的股权分类员工奖励相关的未确认薪酬成本总计为$49.2截至2023年12月31日，我们预计将在加权平均期内确认3.6好几年了。
表演奖
绩效奖励颁发给我们的某些关键员工，代表在NuStar GP，LLC薪酬委员会(薪酬委员会)确定的绩效期间实现绩效衡量时，有权获得我们的共同单位或现金。绩效衡量的实现决定了绩效奖励转换为我们的通用单位或现金的比率，范围为零至200对于某些奖项，为%。
表演奖授予三年度递增(分批)，基于我们在每个适用年度12月31日结束的业绩期间完成薪酬委员会设定的业绩衡量标准的情况。因此，在薪酬委员会为每一批奖励确定业绩衡量标准之前，不会考虑为会计目的发放业绩奖励。绩效单位奖励是以授予日公允价值衡量的股权分类奖励。此外，由于授予的业绩单位奖励不会收到DER，这些奖励的授予日期公允价值减去了预期在归属期间支付给普通单位持有人的单位分配。绩效现金奖励作为负债入账，但可以按共同单位结算。我们按比例记录每个归属部分在其必要的服务期内的补偿费用(一年)如果有可能达到规定的业绩衡量标准。此外，如果实际或估计结果的变化影响到预期转换为共同单位或以现金支付的业绩奖励数量，则确认为累计调整数。归属的绩效单位是指截至上一年12月31日的绩效期间的绩效。
我们的表现奖摘要如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 表演单位奖 |
| | | | | 为会计目的而授予 |
| 表演现金奖 | | 总业绩
已颁发单位奖 | | 表演单位奖 | | 加权平均授予日期单位公允价值 |
| (几千美元) | | | | | | |
截至2021年1月1日的未偿还款项 | $ | 2,167 | | | 87,122 | | | 57,448 | | | $ | 13.21 | |
| 授与 | 2,254 | | | 4,021 | | | 33,695 | | | 15.79 | |
| | | | | | | |
| 既得(A) | (672) | | | (53,427) | | | (53,427) | | | 13.21 | |
| 被没收 | (51) | | | (4,021) | | | (4,021) | | | 13.21 | |
截至2021年12月31日的未偿还款项 | 3,698 | | | 33,695 | | | 33,695 | | | 15.79 | |
| 授与 | 2,954 | | | — | | | — | | | — | |
| 业绩调整(B) | — | | | 14,839 | | | 14,839 | | | 15.79 | |
| 既得(A) | (1,507) | | | (48,534) | | | (48,534) | | | 15.79 | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的未偿还款项 | 5,145 | | | — | | | — | | | — | |
| 授与 | 3,287 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 既得(A) | (2,575) | | | — | | | — | | | — | |
| 被没收 | (141) | | | — | | | — | | | — | |
截至2023年12月31日的未偿还款项 | $ | 5,716 | | | — | | | — | | | — | |
(a)在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我们通过149,608, 137,931和43,733分别为公共单位和已发布86,945, 84,778和26,704共同单位，分别扣除员工预缴税金要求。
(b)截至2022年12月31日止年度，归属时授予及发行的共同单位来自于1502021年目标的30%。
截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度，我们的表现单位奖励的公允价值总额为$0.8百万美元和美元0.8分别为100万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我们发布了29,840和31,366普通单位对与绩效单位有关的奖励外衣，分别扣除职工税额预提要求。2024年1月，我们以现金形式结算了绩效现金奖励(扣除员工预扣税金要求)，金额为$1.6百万美元。
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单位奖
单位奖励是对完全归属的普通单位进行股权分类奖励。我们在2021年应计了补偿费用，这笔费用在2022年第一季度以单位奖励的形式支付。我们根据授予日共同单位的公允价值来确定授予单位的数量。以下是我们的单位奖摘要： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 批地日期 | | 授予日期公允价值 | | 已颁发单位奖 | | 已发行的共同单位，扣除员工预扣税后的净额 |
| | (几千元人民币) | | | | |
| | | | | | |
| 2022年2月 | | $ | 4,645 | | | 280,685 | | | 186,190 | |
23. 所得税
与我们通过单独的应税全资公司子公司进行的某些业务相关的所得税支出部分如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (几千美元) |
| 当前： | | | | | |
| 美国 | $ | 4,292 | | | $ | 3,558 | | | $ | 3,755 | |
| 外国 | — | | | 272 | | | 221 | |
| 外国预提税金 | 519 | | | 355 | | | 1,281 | |
| 总电流 | 4,811 | | | 4,185 | | | 5,257 | |
| | | | | |
| 延期： | | | | | |
| 美国 | 601 | | | 341 | | | (93) | |
| 外国 | — | | | (1,287) | | | (531) | |
| 外国预提税金 | — | | | — | | | (745) | |
| 延期合计 | 601 | | | (946) | | | (1,369) | |
| | | | | |
| 所得税费用 | $ | 5,412 | | | $ | 3,239 | | | $ | 3,888 | |
在我们的合并所得税报表中记录的所得税费用和通过对所得税费用前的收入应用适用的法定联邦所得税税率计算得出的所得税费用之间的差异是由于我们的大多数收入由于我们的有限合伙企业身份而不需要缴纳联邦所得税。我们记录了与我们的海外子公司预计将汇回国内的未分配收益金额相关的税收拨备。
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代表递延所得税资产和负债的重大暂时性差异的税收影响如下： | | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (几千元人民币) |
| 递延所得税资产： | | | |
| 净营业亏损 | $ | 19,340 | | | $ | 17,710 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 资本损失 | 3,714 | | | 3,714 | |
| 其他 | 701 | | | 793 | |
| 递延所得税资产总额 | 23,755 | | | 22,217 | |
| 减去：估值免税额 | (22,866) | | | (21,573) | |
| 递延所得税净资产 | 889 | | | 644 | |
| | | |
| 递延所得税负债： | | | |
| 财产、厂房和设备 | (4,420) | | | (3,534) | |
| 外国预提税金 | (330) | | | (286) | |
| 其他 | (72) | | | (43) | |
| 递延所得税负债总额 | (4,822) | | | (3,863) | |
| | | |
| 递延所得税净负债 | $ | (3,933) | | | $ | (3,219) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2023年12月31日，我们在美国和外国的公司业务出于税务目的有净营业亏损结转总额为$49.2百万美元和美元30.1它们分别受到各种使用限制，美国损失将于2032年至2034年到期，外国损失将于2024年至2034年到期。然而，美国的亏损是在
2017年12月31日，总额为$5.1百万，可以无限期结转。截至2023年12月31日，我们的美国公司业务出于税务目的结转的资本损失总额为$17.7100万，受使用限制，将于2024年到期。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们有1美元的估值津贴。22.9百万美元和美元21.6分别与我们的递延税项资产净营业亏损和资本亏损相关的百万欧元。我们根据我们对我们经营的各个司法管辖区的应税收入的预期以及我们可以利用这些未来扣减的期限来估计估值准备金的金额。估值准备金反映了与我们在某些净营业亏损到期前利用这些净营业亏损结转的能力有关的不确定性。在2023年，有一美元0.4美国净营业亏损计价准备减少100万美元1.7由于我们基于未来应纳税所得额对将实现的亏损金额的估计发生变化，海外净营业亏损估值准备增加了100万美元。
截至2023年12月31日记录的递延所得税净资产的实现取决于我们在美国产生未来应纳税所得额的能力。我们认为，基于预期的未来应纳税所得额，截至2023年12月31日的递延所得税净资产更有可能实现。
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24. 细分市场信息
我们的可报告业务部门包括管道、存储和燃料营销部门。我们的细分市场代表着提供不同服务和产品的战略业务部门。我们根据每个部门各自的营业收入、扣除一般和行政费用以及某些非分段折旧和摊销费用之前的业绩进行评估。一般费用和行政费用没有分配给业务部门，因为这些费用主要涉及实体一级的总体管理。我们主要从事石油产品和可再生燃料的运输、终端和储存以及无水氨的运输。我们也销售石油产品。
可报告部门的业务结果如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (几千美元) |
| 收入： | | | | | |
| 管道 | $ | 873,869 | | | $ | 828,191 | | | $ | 762,238 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 存储 | 319,599 | | | 334,549 | | | 427,668 | |
| | | | | |
| 燃料营销 | 440,725 | | | 520,486 | | | 428,608 | |
| 合并和部门间剔除 | (6) | | | (3) | | | (14) | |
| 总收入 | $ | 1,634,187 | | | $ | 1,683,223 | | | $ | 1,618,500 | |
| | | | | |
| 折旧和摊销费用： | | | | | |
| 管道 | $ | 175,930 | | | $ | 178,802 | | | $ | 179,088 | |
| 存储 | 75,052 | | | 73,076 | | | 87,500 | |
| | | | | |
| 分部折旧及摊销费用 | 250,982 | | | 251,878 | | | 266,588 | |
| 其他折旧及摊销费用 | 4,728 | | | 7,358 | | | 7,792 | |
| 折旧和摊销费用合计 | $ | 255,710 | | | $ | 259,236 | | | $ | 274,380 | |
| | | | | |
| 分部经营收入与除所得税开支前收入之对账： | | | | | |
| 管道 | $ | 483,188 | | | $ | 438,670 | | | $ | 321,472 | |
| 存储 | 87,609 | | | 61,081 | | | 24,800 | |
| 燃料营销 | 32,926 | | | 33,536 | | | 11,181 | |
| | | | | |
| 分部营业收入 | 603,723 | | | 533,287 | | | 357,453 | |
| 出售资产的收益 | 41,075 | | | — | | | — | |
| 一般和行政费用 | 129,846 | | | 117,116 | | | 113,207 | |
| 其他折旧及摊销费用 | 4,728 | | | 7,358 | | | 7,792 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 营业收入 | 510,224 | | | 408,813 | | | 236,454 | |
| 利息支出，净额 | (241,364) | | | (209,009) | | | (213,985) | |
| 其他收入，净额 | 10,215 | | | 26,182 | | | 19,644 | |
| 所得税前收入支出 | $ | 279,075 | | | $ | 225,986 | | | $ | 42,113 | |
按地理区域划分的收入如下表所示： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (几千美元) |
| 美国 | $ | 1,628,215 | | | $ | 1,667,672 | | | $ | 1,582,672 | |
| 外国 | 5,972 | | | 15,551 | | | 35,828 | |
| 总收入 | $ | 1,634,187 | | | $ | 1,683,223 | | | $ | 1,618,500 | |
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合并财务报表附注--(续)
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，瓦莱罗能源公司约占22%或$360.4百万，18%或$307.3百万美元，以及19%或$308.5分别占我们收入的100万美元。这些收入包括在截至2023年12月31日的年度中我们的管道和存储部门，以及截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中我们所有可报告的业务部门。没有其他单一客户占我们综合收入的10%或更多。
按地理区域计算的财产、厂房和设备总额如下： | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (几千美元) |
| 美国 | $ | 3,234,544 | | | $ | 3,359,427 | |
| 外国 | 47,993 | | | 43,656 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | $ | 3,282,537 | | | $ | 3,403,083 | |
按报告部门分列的总资产如下： | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| | (几千美元) |
| 管道 | $ | 3,292,546 | | | $ | 3,360,685 | |
| 存储 | 1,398,929 | | | 1,438,609 | |
| 燃料营销 | 46,151 | | | 37,763 | |
| 部门总资产 | 4,737,626 | | | 4,837,057 | |
| | | |
| 其他合伙企业资产 | 158,766 | | | 136,629 | |
| 总资产 | $ | 4,896,392 | | | $ | 4,973,686 | |
按报告部门分列的资本支出如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (几千美元) |
| 管道 | $ | 100,759 | | | $ | 90,430 | | | $ | 67,340 | |
| 存储 | 43,584 | | | 47,222 | | | 112,043 | |
| | | | | |
| 其他合伙企业资产 | 3,165 | | | 2,978 | | | 1,750 | |
| 资本支出 | $ | 147,508 | | | $ | 140,630 | | | $ | 181,133 | |
25. 后续事件
2024年1月22日，NuStar Energy与特拉华州有限合伙公司Sunoco LP、特拉华州有限责任公司土星合并子公司、Sunoco的直接全资子公司Sunoco(合并子公司)、Riverway物流公司、NuStar GP，LLC和Sunoco GP LLC(特拉华州有限责任公司、Sunoco GP的唯一普通合伙人)签订了合并协议和合并计划(合并协议)。合并协议规定，除其他事项外，根据协议所载条款及条件，Sunoco将透过与NuStar Energy合并及并入NuStar Energy的方式，以全股权交易方式收购NuStar Energy(是次合并)，而NuStar Energy在合并后仍作为Sunoco的附属公司。
根据合并协议所载条款及条件，于合并生效时间(生效时间)，在紧接生效时间之前已发行及尚未发行的每一NuStar Energy共同单位将转换为并在其后代表收取权利0.400Sunoco的普通单位，如果适用，以现金代替零碎单位。此外，在生效时间之前，我们将宣布并向我们的普通单位持有人支付一笔特别现金分配，金额为$0.212每个共同单位(特别分配)(除了继续按照正常程序支付我们的季度分配之外，在某些条件下，直到生效时间)。
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合并财务报表附注--(续)
在生效时间之前发行和未偿还的A、B和C系列优先股将在生效时间起和之后作为尚存实体的有限合伙权益继续发行和未偿还，其条款与适用于紧接生效时间前的适用系列NuStar能源优先股的条款相同。
合并的完成取决于某些条件的履行或放弃，其中包括但不限于：新星能源的普通单位持有人批准和采纳合并协议及其预期的交易，包括合并；1976年哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法案(修订本)下适用等待期的届满或终止；以及Sunoco将提交的S-4表格登记声明的有效性，根据该声明，与合并相关的Sunoco共同单位将在美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)登记。
合并协议包含NuStar Energy和Sunoco各自的终止权。在特定情况下终止合并协议时，包括Sunoco在我们的董事会做出不利的建议变更或NuStar Energy接受更好的提议(定义见合并协议)的情况下终止，NuStar Energy将被要求向Sunoco支付约#美元的终止费90.3百万美元。
在签订合并协议的同时，NuStar Energy和Sunoco与Energy Transfer LP(Energy Transfer)签订了协议(支持协议)，Energy Transfer LP(Energy Transfer)是特拉华州的一家有限合伙企业，也是Sunoco GP的唯一成员。支持协议规定(其中包括)Energy Transfer不会在生效时间前转让其在Sunoco GP的所有权权益、其拥有的任何Sunoco奖励分配权或其拥有的Sunoco共同单位的任何重要部分。Energy Transfer还同意遵守合并协议中关于Sunoco和Sunoco GP竞标的非招标条款的条款，并遵守有关监管批准、美国证券交易委员会备案、保密和诉讼等方面的某些公约。
上述对合并协议及支持协议及据此拟进行的交易(包括合并)的描述为摘要，并不声称完整，并参考合并协议及支持协议全文而有所保留。
第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
在NuStar GP，LLC的首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层已经评估了我们的披露控制和程序的有效性（如1934年证券交易法第13 a-15（e）条所定义，经修订）截至本报告所涉期间结束时，并得出结论，我们的披露控制和程序于2023年12月31日生效。
财务报告的内部控制
(a)管理层关于财务报告内部控制的报告。
管理层关于NuStar Energy L. P.的报告财务报告的内部控制见第8项。本表10-K中的“财务报表和补充数据”，并通过引用并入本文。
(b)注册会计师事务所的认证报告。
毕马威会计师事务所关于NuStar Energy L. P.的报告财务报告的内部控制见第8项。本表10-K中的“财务报表和补充数据”，并通过引用并入本文。
(c)财务报告内部控制的变化。
在上一个财政季度，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变化。
项目9B。其他信息
(A)没有。
(b)1934年《证券交易法》第10 b5 -1条规定了一种积极的辩护，即允许预先安排的证券交易，以避免在可能拥有重大非公开信息的情况下在未来某个日期启动交易的担忧。我们的内幕交易政策允许我们的董事和执行官签订旨在遵守规则10 b5 -1的交易计划。在截至2023年12月31日的三个月期间，我们没有采用或终止，我们的执行官或董事也没有采用或终止规则10 b5 -1交易计划或非规则10 b5 -1交易安排（如规则S-K第408（c）项所定义）。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第10项。董事、行政人员和公司治理
本项目10.要求披露的信息通过引用我们为单位持有人2024年年会提交的委托书(委托书)的以下部分合并，该委托书预计将在本表格10-K所涵盖的财政年度结束后120天内提交：“公司治理”、“1号提案董事选举”、“关于我们高管的信息”和“薪酬讨论和分析--薪酬相关政策”。
第11项：增加高管薪酬
根据本项目11.需要披露的信息通过参考本委托书的下列部分合并：“薪酬讨论和分析”、“薪酬风险评估”、“薪酬汇总表”、“薪酬比率”、“在截至2023年12月31日的年度内授予基于计划的奖励”、“于2023年12月31日的杰出股权奖励”、“在截至2023年12月31日的年度内归属的期权行使和单位”、“截至2023年12月31日的年度的退休金福利”、“截至2023年12月31日的年度的非限制性递延薪酬”；“终止或控制权变更时的潜在薪酬”、“薪酬与业绩的关系”、“董事薪酬”、“公司治理-薪酬委员会的连锁和内部人参与”、“薪酬委员会报告”、“公司治理-董事会结构和治理”以及“公司治理-董事会的委员会”。
第12项：保护某些实益业主和管理层的担保所有权以及相关的单位持有人事项
根据本条款第12条要求披露的信息通过引用我们的委托书的以下部分并入：“安全所有权”。
项目13. 若干关系及相关交易及董事独立性
根据本条款第13条要求披露的信息通过参考我们的委托书的以下部分而并入本条款：“公司治理--董事的独立性”；“公司治理--董事会结构和治理”；以及“某些关系和关联方交易”。
第14项：总会计师费用和服务费
我们的独立注册会计师事务所是毕马威会计师事务所, 德克萨斯州圣安东尼奥，审计师事务所ID：185.
根据本条款第14项要求披露的信息通过引用我们的委托书的以下部分并入：“毕马威费用”和“审计委员会预先批准政策”。
第四部分
项目15. 附件和财务报表附表
| | | | | | | | | | | | | | |
| (a) | | (1) | | | 财务报表。NuStar Energy L.P.及其子公司的以下合并财务报表包括在本10-K表第二部分第8项中： |
| | | | 管理层关于财务报告内部控制的报告 独立注册会计师事务所报告(毕马威会计师事务所) 截至2023年12月31日和2022年12月的合并资产负债表 截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合收益表 截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表 截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合并现金流量表 截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合伙人权益和夹层权益综合报表 合并财务报表附注 |
| | (2) | | | 财务报表明细表和其他财务信息。没有提交财务报表明细表，因为这些明细表不适用，或者因为合并财务报表或附注中列入了所需资料。 |
| | (3) | | | 展品。 |
| | | | 以下内容作为本表格10-K的一部分提交或提供(视情况而定)： |
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展品
数 | | 描述 | | 以引用方式并入本文
要执行以下文件 |
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| 2.01 | | Sunoco LP、土星合并子公司LLC、NuStar Energy L.P.、NuStar GP、LLC、Riverway物流公司和Sunoco GP LLC之间的合并协议和计划，日期为2024年1月22日 | | 新星能源有限公司S关于2024年1月22日提交的8-K表格的现行报告(文件编号001-16417)，附件2.01 |
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| 3.01 | | 修订和重新签署的三叶草物流有限合伙证书(N/K/a NuStar Energy L.P.)，2002年1月1日生效 | | 新星能源S截至2001年12月31日的10-K报表年报(文件编号001-16417)，附件3.3. |
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| 3.02 | | Valero L.P.(N/k/a NuStar Energy L.P.)有限合伙证书修正案，日期为2007年3月21日，自2007年4月1日起生效 | | 新星能源S 2007年3月27日提交的最新8-K报表(文件编号001-16417)，附件3.01 |
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| 3.03 | | 第八次修订和重新签署的《NuStar Energy L.P.有限合伙协议》，日期为2018年7月20日 | | 新星能源S 2018年7月20日提交的8-K报表(文件编号001-16417)，附件3.1. |
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| 3.04 | | 第8次修订和重新签署的《NuStar Energy L.P.有限合伙协议》的第1号修正案，日期为2024年1月22日 | | 新星能源有限公司S关于2024年1月22日提交的8-K表格的现行报告(文件编号001-16417)，附件2.01 |
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| 3.05 | | | 修订和重新签署的《三叶草物流有限合伙企业证书》(N/K/a NuStar物流公司，L.P.)，日期为2002年1月7日，2002年1月8日生效 | | 新星能源S截至2001年12月31日的10-K报表年报(文件编号001-16417)，附件3.8 |
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| 3.06 | | | 《瓦莱罗物流有限合伙经营证书修正案》(N/K/a NuStar物流公司，L.P.)，日期为2007年3月21日，2007年4月1日生效 | | 新星能源S截至2007年3月31日的10-Q季度报告(文件编号001-16417)，附件3.03 |
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| 3.07 | | | 新星物流有限合伙证书修正案证书，日期为2014年3月18日起生效 | | 新星能源S截至2014年12月31的10-K年报(第001-16417号文件)，附件3.09 |
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| 3.08 | | | 第二次修订和重新签署的《三叶草物流业务有限合伙协议》(N/K/a NuStar物流公司)，日期为2001年4月16日 | | 新星能源S截至2001年12月31日的10-K报表年报(文件编号001-16417)，附件33.9 |
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| 3.09 | | | 《三叶草物流业务有限合伙协议第二修正案》(N/K/a NuStar物流公司)，自2001年4月16日起生效 | | 新星能源S截至2001年6月30日的季度10-Q报表(文件编号001-16417)，附件4.1 |
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数 | | 描述 | | 以引用方式并入本文
要执行以下文件 |
| 3.10 | | 第二次修订和重新签署的《三叶草物流业务有限合伙协议》第二修正案(N/K/a NuStar物流公司，L.P.)，日期为2002年1月7日 | | 新星能源S截至2001年12月31日的10-K报表年报(文件编号001-16417)，附件33.10 |
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| 3.11 | | | Riverway物流有限合伙证书，L.P.，日期为2000年6月5日 | | 2000年8月14日提交的S《S-1表格注册表》(第333-43668号文件)，附件33.7 |
| | | | |
| 3.12 | | | 首次修订和重新签署的Riverway物流有限合伙协议，日期为2001年4月16日 | | 新星能源S截至2001年12月31日的10-K报表年报(文件编号001-16417)，附件3.16 |
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| 3.13 | | | 三叶草物流总公司成立证书(n/k/a NuStar GP，LLC)，日期为1999年12月7日 | | 2000年8月14日提交的《S-1表格S注册书》(档案号333-43668)，附件33.9 |
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| 3.14 | | | 三叶草物流总公司成立证书修正案(n/k/a NuStar GP，LLC)，日期为2001年12月31日 | | 新星能源S截至2001年12月31日的10-K报表年报(文件编号001-16417)，附件3.14 |
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| 3.15 | | | Valero GP，LLC(n/k/a NuStar GP，LLC)成立证书修正案证书，日期为2007年3月21日，2007年4月1日生效 | | 新星能源S截至2007年3月31日的10-Q季度报告(文件编号001-16417)，附件3.02 |
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| 3.16 | | | 第二次修订和重新签署的NuStar GP，LLC有限责任公司协议，日期为2018年7月20日 | | 新星能源S 2018年7月20日提交的8-K报表(第001-16417号文件)，附件3.2. |
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| 4.01 | | | 证券说明 | | * |
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| 4.02 | | | Valero物流运营公司作为发行方，Valero L.P.作为担保人，纽约银行作为受托人，与高级债务证券有关的契约，日期为2002年7月15日 | | 新星能源S 2002年7月15日提交的Form 8-K当前报告(文件编号001-16417)，附件4.1 |
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| 4.03 | | 第三补充契约，日期为2005年7月1日，至瓦莱罗物流运营公司、瓦莱罗公司、卡内布管道运营伙伴公司和纽约银行信托公司之间修订和补充的日期为2002年7月15日的契约。 | | 新星能源S截至2005年6月30日的季度10-Q报表(文件编号001-16417)，附件4.02 |
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| 4.04 | | | 2008年3月31日，NuStar物流公司、NuStar能源公司、卡内布管道运营伙伴公司、纽约银行信托公司和富国银行全国协会之间的辞职、任命和接受文书 | | 新星能源S截至2008年12月31日的10-K年度报告(文件编号001-16417)，附件44.05 |
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| 4.05 | | | 第八份补充契约，日期为2017年4月28日，由NuStar物流公司作为发行方，NuStar Energy L.P.作为担保人，NuStar管道运营合伙公司作为关联担保人，富国银行作为后续受托人 | | 新星能源S近期8-K报表于2017年4月28日提交(第001-16417号文件)，附件4.4 |
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| 4.06 | | | 第九份补充契约，日期为2019年5月22日，发行方为NuStar物流公司，担保人为NuStar Energy L.P.，关联方担保人为NuStar管道运营合伙公司，后续受托人为全国协会富国银行 | | 新星能源有限公司S 2019年5月22日提交的8-K表格当前报告(第001-16417号文件)，附件4.3 |
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数 | | 描述 | | 以引用方式并入本文
要执行以下文件 |
| 4.07 | | 第十份补充契约，日期为2020年9月14日，发行方为NuStar物流公司，担保人为NuStar Energy L.P.，关联方担保人为NuStar管道运营合伙公司，后续受托人为全国协会富国银行 | | 新星能源S于2020年9月14日提交的8-K报表(第001-16417号文件)，附件4.3 |
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| 4.08 | | 作为发行方的NuStar物流公司、作为担保人的NuStar Energy L.P.和作为受托人的全国协会富国银行之间关于次级债务证券的契约，日期为2013年1月22日 | | 新星能源S最新8-K报表于2013年1月22日提交(第001-16417号文件)，附件4.1 |
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| 4.09 | | 第一补充契约，日期为2013年1月22日，发行者为NuStar物流公司，母公司为NuStar Energy L.P.，关联担保人为NuStar Pipeline Operating Partnership L.P.，受托人为全国富国银行 | | 新星能源S最新8-K报表于2013年1月22日提交(第001-16417号文件)，附件4.2 |
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| 4.10 | | 注册权利协议，日期为2018年6月29日，由NuStar Energy L.P.及其买方之间签署 | | 新星能源S 2018年6月29日提交的当前8-K报表(第001-16417号文件)，附件4.2 |
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| 10.01 | | | 第二次修订和重新签署了为期5年的循环信贷协议，日期为2022年1月28日，由NuStar物流公司、NuStar Energy L.P.、NuStar管道运营伙伴公司、富国银行、作为行政代理的国家协会及其贷款方达成 | | 新星能源有限公司S目前提交的8-K报表(第001-16417号文件)，附件10.01 |
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| 10.02 | | | 对NuStar物流公司、NuStar Energy L.P.、NuStar管道运营伙伴公司、富国银行、国家协会及其贷款方之间的第二次修订和重新修订的5年期循环信贷协议的第一修正案，日期为2023年6月30日 | | 新星能源有限公司S 2023年6月30日提交的8-K表格当前报告(第001-16417号文件)，附件10.01 |
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| 10.03 | | | 路易斯安那州圣詹姆斯教区与NuStar物流公司签订的租赁协议，日期为2008年6月1日 | | 新星能源S于2020年6月5日提交的8-K报表(第001-16417号文件)，附件10.1 |
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| 10.04 | | | 路易斯安那州圣詹姆斯教区、NuStar物流公司、NuStar Energy公司和NuStar管道运营伙伴公司之间于2020年6月1日签订的《第一次补充和修订租赁协议》(2008年系列)。 | | 新星能源S于2020年6月5日提交的8-K报表(第001-16417号文件)，附件10.2 |
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| 10.05 | | | 路易斯安那州圣詹姆斯教区与NuStar物流公司签订的租赁协议，日期为2010年7月1日 | | 新星能源S 2010年7月21日提交的8-K报表(第001-16417号文件)，附件10.01 |
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| 10.06 | | | 路易斯安那州圣詹姆斯教区、NuStar物流公司、NuStar Energy公司和NuStar管道运营伙伴公司之间于2020年6月1日签订的《第一补充和修订租赁协议》(2010系列)。 | | 新星能源S于2020年6月5日提交的8-K报表(第001-16417号文件)，附件10.4 |
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| 10.07 | | 路易斯安那州圣詹姆斯教区与NuStar物流公司签订的租赁协议，日期为2010年10月1日 | | 诺斯达能源S最新8-K报表于2020年6月5日提交(第001-16417号文件)，附件10.5 |
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数 | | 描述 | | 以引用方式并入本文
要执行以下文件 |
| 10.08 | | 第一补充和修订租赁协议(2010A系列)，日期为2020年6月1日，由路易斯安那州圣詹姆斯教区、NuStar物流公司、NuStar Energy L.P.和NuStar管道运营伙伴公司签署。 | | 新星能源S于2020年6月5日提交的8-K报表(第001-16417号文件)，附件10.6 |
| | | | |
| 10.09 | | | 路易斯安那州圣詹姆斯教区与NuStar物流公司签订的租赁协议，日期为2010年12月1日 | | 新星能源S 2010年12月30日提交的当前8-K报表(第001-16417号文件)，附件10.01 |
| | | | |
| 10.10 | | 第一补充和修订租赁协议(2010b系列)，日期为2020年6月1日，由路易斯安那州圣詹姆斯教区、NuStar物流公司、NuStar Energy L.P.和NuStar管道运营伙伴公司签署。 | | 新星能源S于2020年6月5日提交的8-K报表(第001-16417号文件)，附件10.8 |
| | | | |
| 10.11 | | 路易斯安那州圣詹姆斯教区与NuStar物流公司签订的租赁协议，日期为2011年8月1日 | | 新星能源S 2011年8月10日提交的8-K报表(第001-16417号文件)，附件10.01 |
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| 10.12 | | 第一补充和修订租赁协议(2011年系列)，日期为2020年6月1日，由路易斯安那州圣詹姆斯教区、NuStar物流公司、NuStar Energy L.P.和NuStar管道运营伙伴公司签订。 | | 新星能源S于2020年6月5日提交的8-K报表(第001-16417号文件)，附件10.10 |
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| 10.13 | | | 截至2015年6月15日的购销协议，发起人为NuStar Energy Services，Inc.、NuStar物流公司、NuStar管道运营伙伴公司和NuStar Supply&Trading LLC，服务商为NuStar Energy L.P.，买方为NuStar Finance LLC | | 新星能源S 2015年6月19日提交的8-K报表(第001-16417号文件)，附件10.1
|
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| 10.14 | | 应收款融资协议，日期为2015年6月15日，由NuStar Finance LLC作为借款人、不时作为贷款人和集团代理的当事人、PNC Bank、National Association作为行政代理以及NuStar Energy L.P.作为初始服务机构签署 | | 新星能源S 2015年6月19日提交的8-K报表(第001-16417号文件)，附件10.2 |
| | | | |
| 10.15 | | | 综合修正案，日期为2016年1月15日，是上文提到的买卖协议的第一修正案和上文提到的应收款融资协议的第一修正案 | | 新星能源S截至2015年12月31日的10-K年报(第001-16417号文件)，附件10.26 |
| | | | |
| 10.16 | | 《买卖协议第二修正案》，日期为2017年9月20日，由其中列出的发起人NuStar Energy L.P.、NuStar Finance LLC、瑞穗银行和PNC Bank，National Association | | 新星能源股份有限公司S于2017年9月20日提交的8-K报表(文件编号001-16417)，附件10.01 |
| | | | |
| 10.17 | | 截至2017年9月20日的应收款融资协议第二修正案，由NuStar Finance，LLC作为借款人，NuStar Energy L.P.作为初始服务机构，瑞穗银行和PNC银行，National Association | | 新星能源S于2017年9月20日提交的8-K报表(第001-16417号文件)，附件10.02 |
| | | | |
| 10.18 | | 截至2018年3月28日的应收款融资协议第三修正案，由NuStar Finance，LLC作为借款人，NuStar Energy L.P.作为初始服务机构，瑞穗银行和PNC银行，National Association | | 新星能源S 2018年3月28日提交的8-K报表(第001-16417号文件)，附件10.01 |
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展品
数 | | 描述 | | 以引用方式并入本文
要执行以下文件 |
| 10.19 | | 应收款融资协议第四修正案，日期为2019年4月29日，由NuStar Finance，LLC作为借款人，NuStar Energy L.P.作为初始服务机构，瑞穗银行和PNC银行，National Association | | 新星能源有限公司S目前提交的Form 8-K报告(文件号001-16417)，附件10.1 |
| | | | |
| 10.20 | | 第五项应收款融资协议修正案，日期为2020年9月3日，由NuStar Finance，LLC作为借款人，NuStar Energy L.P.作为初始服务机构，以及PNC Bank，National Association | | 新星能源S于2020年9月3日提交的8-K报表(第001-16417号文件)，附件10.01 |
| | | | |
| 10.21 | | 第六次应收款融资协议修正案，日期为2022年1月28日，由NuStar Finance，LLC作为借款人，NuStar Energy L.P.作为初始服务机构，以及PNC Bank，National Association | | 新星能源有限公司S目前提交的Form 8-K报告(文件编号001-16417)，附件10.02 |
| | | | |
| 10.22 | | 第七次应收款融资协议修正案，日期为2023年6月29日，由NuStar Finance LLC作为借款人，NuStar Energy L.P.作为初始服务商，以及PNC Bank，National Association | | 新星能源有限公司S目前提交的Form 8-K报告(文件号001-16417)，附件10.02 |
| | | | |
| +10.23 | | NuSTAR GP，LLC第五次修订和重新发布2000年长期激励计划，修订和重述，截至2016年1月28日 | | 新星能源S截至2017年12月31日的10-K年报(第001-16417号文件)，附件10.30 |
| | | | |
| +10.24 | | NuStar GP的第一修正案，LLC第五次修订和重新修订了2000年长期激励计划，日期为2018年2月7日 | | 新星能源S截至2017年12月31日的10-K报表年报(第001-16417号文件)，附件10.31 |
| | | | |
| +10.25 | | NuStar GP，LLC第五次修订和重新启动2000年长期激励计划下的受限单位奖励协议的格式 | | 新星能源S截至2016年12月31日的10-K年报(第001-16417号文件)，附件10.28 |
| | | | |
| +10.26 | | NuSTAR GP Holdings，LLC长期激励计划，修订和重述，截至2007年4月1日 | | NuSTAR GP Holdings，LLC截至2007年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-32040)，附件10.04 |
| | | | |
| +10.27 | | NuStar GP Holdings，LLC长期激励计划的第一修正案，日期为2018年2月7日 | | NuSTAR GP Holdings，LLC截至2017年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-32040)，附件10.46 |
| | | | |
| +10.28 | | 根据NuStar GP Holdings，LLC修订和重新制定的长期激励计划下的转换奖励协议格式 | | 新星能源S 2018年7月20日提交的8-K报表(第001-16417号文件)，附件10.1 |
| | | | |
| +10.29 | | NuStar GP Holdings，LLC修订和重新制定的长期激励计划下的受限单位奖励协议的格式 | | 新星能源S截至2018年9月30日的季度10-Q报表(文件编号001-16417)，附件10.06 |
| | | | |
| +10.30 | | NuStar Energy L.P.2019年长期激励计划下的受限单位奖励协议格式 | | 新星能源有限公司S目前提交的Form 8-K报告(文件号001-16417)，附件710.2 |
| | | | |
| +10.31 | | 新星能源有限公司2019年长期激励计划下非员工董事受限单位奖励协议的格式 | | 新星能源有限公司S目前提交的Form 8-K报告(文件号001-16417)，附件710.3 |
| | | | |
| +10.32 | | NuStar Energy L.P.2019年长期激励计划下2020年绩效现金奖励协议的格式 | | 新星能源S截至2020年6月30日季度10-Q报表(文件编号001-16417)，附件10.11 |
| | | | |
| +10.33 | | NuStar Energy L.P.2019年长期激励计划下2020年受限单位奖励协议的格式 | | NuStar能源公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告（文件编号001-16417），附件10.43 |
| | | | |
| +10.34 | | NuStar Energy L. P. 2019年长期激励计划 | | NuStar能源公司2023年4月28日提交的表格8-K的当前报告（文件编号001-16417），附件10.1 |
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展品
数 | | 描述 | | 以引用方式并入本文
要执行以下文件 |
| +10.35 | | NuStar Energy L. P. 2019年长期激励计划下的2021年绩效现金奖励协议表格 | | NuStar能源公司截至2021年6月30日的10-Q表季度报告（文件编号001-16417），附件10.02 |
| | | | |
| +10.36 | | NuStar Energy L. P. 2019年长期激励计划下的2021年受限制单位奖励协议表格 | | NuStar能源公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告（文件编号001-16417），附件10.35 |
| | | | |
| +10.37 | | NuStar Energy L. P. 2019年长期激励计划下的2021年非雇员董事受限制单位奖励协议表格 | | NuStar能源公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告（文件编号001-16417），附件10.36 |
| | | | |
| +10.38 | | NuStar Energy L. P. 2019年长期激励计划下的2022年绩效现金奖励协议表格 | | NuStar能源公司截至2022年3月31日的10-Q表季度报告（文件编号001-16417），附件10.03 |
| | | | |
| +10.39 | | NuStar Energy L. P. 2019年长期激励计划下的2022年受限制单位奖励协议表格 | | NuStar能源公司截至2022年12月31日的10-K表格年度报告（文件编号001-16417），附件10.37 |
| | | | |
| +10.40 | | NuStar Energy L. P. 2019年长期激励计划下的2022年非雇员董事受限制单位奖励协议表格 | | 新星能源S截至2022年12月31日的10-K年报(第001-16417号文件)，附件10.38 |
| | | | |
| +10.41 | | 根据修订和重订的NuStar Energy L.P.2019年长期激励计划，2023年绩效现金奖励协议的格式 | | * |
| | | | |
| +10.42 | | 根据修订和重订的NuStar Energy L.P.2019年长期激励计划，2023年受限单位奖励协议的格式 | | * |
| | | | |
| +10.43 | | 根据修订和重订的新星能源公司2019年长期激励计划，2023年非员工董事受限单位奖励协议的格式 | | * |
| | | | |
| +10.44 | | NuSTAR Energy L.P.年度奖金计划 | | 新星能源S截至2006年12月31日的10-K报表年报(文件编号001-16417)，附件10.18 |
| | | | |
| +10.45 | | NuStar Energy L.P.修订和重新签署的控制权变更协议格式 | | 新星能源S于2016年8月4日提交的8-K报表(第001-16417号文件)，附件10.1 |
| | | | |
| +10.46 | | NuSTAR超额养老金计划，自2014年1月1日起修订和重述 | | 新星能源S截至2015年12月31日的10-K年报(第001-16417号文件)，附件10.45 |
| | | | |
| +10.47 | | NuStar超额养老金计划修正案，2018年10月9日生效 | | 新星能源S截至2018年9月30日的季度10-Q报表(文件编号001-16417)，附件10.04 |
| | | | |
| +10.48 | | NuSTAR过度节俭计划，修订并重述，自2008年1月1日起生效 | | 新星能源S截至2008年12月31日的10-K年度报告(文件编号001-16417)，附件710.30 |
| | | | |
| +10.49 | | NuStar超额节俭计划修正案，自2017年1月1日起生效 | | 新星能源S截至2017年3月31日的10-Q季度报告(文件编号001-16417)，附件10.02 |
| | | | |
| +10.50 | | NuStar超额节俭计划修正案2,2018年10月9日生效 | | 新星能源S截至2018年9月30日的季度10-Q报表(文件编号001-16417)，附件10.05 |
| | | | |
| 10.51 | | 作为租户的NuStar物流公司和作为业主的NS San Antonio TX房东有限责任公司之间的租赁协议，日期为2023年3月21日 | | 诺斯达能源S 2023年3月21日提交的8-K报表(第001-16417号文件)，附件10.1 |
| | | | |
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数 | | 描述 | | 以引用方式并入本文
要执行以下文件 |
| 10.52 | | 修订和重新签署了新星物流公司和威廉·E·格里希之间的飞机分时协议，日期为2009年9月4日 | | 新星能源S截至2009年12月31日的10-K报表年报(文件编号001-16417)，附件10.24 |
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| 10.53 | | | 修订和重新签署的飞机分时协议的第一修正案，日期为2017年8月18日，由NuStar物流公司和William E.Greehe.签订 | | 新星能源S截至2017年9月30日的10-Q季度报告(文件编号001-16417)，附件10.02 |
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| 10.54 | | 支持协议，日期为2024年1月22日，由Sunoco LP、NuStar Energy L.P.和Energy Transfer LP签署。 | | 新星能源有限公司S关于2024年1月22日提交的8-K报表的最新报告(第001-16417号文件)，附件10.01 |
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| 19.01 | | 内幕交易政策 | | * |
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| 21.01 | | NuStar Energy L.P.子公司名单 | | * |
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| 22.01 | | 担保证券的附属担保人和发行人 | | * |
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| 23.01 | | 毕马威会计师事务所同意书日期：2024年2月22日 | | * |
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| 24.01 | | 授权书(包括在本表格10-K的签名页内) | | * |
| | | | |
| 31.01 | | 第13a-14(A)条(根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条)对主要执行干事的认证 | | * |
| | | | |
| 31.02 | | 第13a-14(A)条(根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条)对主要财务官员的证明 | | * |
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| 32.01 | | 第1350条(根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条)对首席执行官的认证 | | ** |
| | | | |
| 32.02 | | 第1350条首席财务官的认证（根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条） | | ** |
| | | | |
| 97.01 | | 关于追回奖励性补偿的政策 | | * |
| | | | |
| 101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | * |
| | | | |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | * |
| | | | |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | * |
| | | | |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | * |
| | | | |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | * |
| | | | |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | * |
| | | | |
| 104 | | | 封面交互式数据文件-以内联XBRL格式显示，并包含在附件101中 | | * |
| | | | | |
| * | 现提交本局。 |
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| ** | 随信提供。 |
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| + | 根据表格10-K第15项的规定，需要作为证据提交的资产管理合同或补偿计划或安排。 |
本表格10-K的电子副本可在我们的网站上免费获得，网址为www.nustarenergy.com
(选择“投资者”链接，然后选择“美国证券交易委员会备案”链接)。单位持有人如有书面要求，亦可按下列地址免费索取表格10-K的纸质副本。作为本表格10-K的一部分提交的证物副本可由记录的单位持有人获得，每页收费0.15美元，每次请求最低收费5.00美元。直接向德克萨斯州圣安东尼奥19003 IH-10 West，NuStar Energy L.P.公司秘书查询，邮编：78257或
电子邮箱：Corporation@nustarenergy.com。
项目16. 表格10-K总结
不适用。
签名
根据《交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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| Nustar Energy L.P. |
| (注册人) |
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| 发信人： | Riverway物流公司，L.P.，其普通合作伙伴 |
| 作者：NuSTAR GP，LLC，其普通合伙人 |
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| 发信人： | /S/布拉德利·C·巴伦 |
| 布拉德利·C·巴伦 |
| 董事会主席总裁和首席执行官 |
| 2024年2月22日 |
| |
| 发信人： | /S/托马斯·R·肖夫 |
| 托马斯·R·肖夫 |
| 常务副总裁兼首席财务官 |
| 2024年2月22日 |
| |
| 发信人： | /S/豪尔赫·A·德尔·阿拉莫 |
| 豪尔赫·A·德尔·阿拉莫 |
| 高级副总裁-首席信息官兼财务总监 |
| 2024年2月22日 |
授权委托书
请注意，以下签名的每个人在此构成并任命布拉德利·C·巴伦、托马斯·R·肖夫和艾米·L·佩里，或他们中的任何一个，每一个人都有权在没有其他人的情况下行事，他或她的真正合法的事实代理人和代理人，有充分的替代和再替代的权力，以他或她的名义、地点和替代，以任何和所有身份，签署本年度报告以表格10-K形式的任何或所有随后的修订和补充文件，并提交或安排提交该文件和所有证物。以及与此相关的其他文件，授予每一名上述事实受权人和代理人完全权力，在所有意图和目的下，尽可能充分地在该处所内和周围进行和执行每一项必需和必要的作为和事情，并在此限定和确认所有上述事实受权人和代理人或他或她的代理人凭借本条例可合法地作出或安排作出的所有事情。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | |
| 签名 | 标题 | 日期 |
| | |
| /S/布拉德利·C·巴伦 | 董事长总裁和
首席执行官
(首席行政主任) | 2024年2月22日 |
| 布拉德利·C·巴伦 | |
| | |
| /S/托马斯·R·肖夫 | 总裁常务副总经理
和首席财务官
(首席财务官) | 2024年2月22日 |
| 托马斯·R·肖夫 | |
| | |
| /S/豪尔赫·A·德尔·阿拉莫 | 高级副总裁-首席信息官兼财务总监
(首席会计主任) | 2024年2月22日 |
| 豪尔赫·A·德尔·阿拉莫 | |
| | |
| /S/J.丹·贝茨 | 董事 | 2024年2月22日 |
| J.丹·贝茨 | | |
| | |
| /S/杰琳·勒布朗·伯利 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 杰琳·勒布朗·伯利 | | |
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| /S/威廉·B·伯内特 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 威廉·B·伯内特 | | |
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| /S/埃德·A·格里尔 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 埃德·A·格里尔 | | |
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| /S/丹·J·希尔 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 丹·J·希尔 | | |
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| /S/罗伯特·J·蒙克 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 罗伯特·J·蒙克 | | |
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| /S/W.格雷迪·罗西尔 | 董事 | 2024年2月22日 |
| W·格雷迪·罗西尔 | | |
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| /S/马丁·萨利纳斯，Jr. | 董事 | 2024年2月22日 |
| 马丁·萨利纳斯，Jr. | | |
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| /S/苏珊娜·奥尔福德·韦德 | 董事 | 2024年2月22日 |
| 苏珊娜·奥尔福德·韦德 | | |
