附录 99.1
欲了解更多信息:
亚伦·雷耶斯
Sunstone 酒店投资有限公司
(949) 382-3018
太阳石酒店投资者公布2023年第三季度业绩
加利福尼亚州阿里索维耶荷——2023年11月7日——太阳石酒店投资有限公司(“公司” 或 “太阳石”)(纽约证券交易所代码:SHO)今天公布了截至2023年9月30日的第三季度业绩。
2023年第三季度经营业绩(与2022年第三季度相比):
● | 净收入:净收入为1,560万美元,而净收入为2,050万美元。 |
● | 可比的RevPAR:可比的RevPAR为222.54美元,与去年相比基本保持不变。平均每日房价为305.69美元,入住率为72.8%。该公司城市和会议酒店的RevPAR增长了7.4%。 |
● | 调整后的息税折旧摊销前利润:调整后息折旧摊销回复,不包括非控股权益,下降0.2%,至6,370万美元。 |
● | 调整后的FFO:调整后的摊薄后每股归属于普通股股东的FFO下降了4.2%,至0.23美元。 |
有关本新闻稿中披露的非公认会计准则财务指标的信息见下文 “非公认会计准则财务指标”。本新闻稿的稍后部分包含了所列每个时期的非公认会计准则财务指标与最具可比性的GAAP指标的对账。
首席执行官布莱恩·吉利亚表示:“总体而言,我们对第三季度的业绩感到满意,尽管不得不应对毛伊岛惨烈火灾造成的干扰,但我们的收益仍高于预期区间的高端。我们仍然感谢威雷亚海滩度假村酒店员工的奉献精神,他们在火灾发生后的几周内为照顾客人和社区成员做出了不懈的努力。尽管本季度休闲需求继续放缓,但我们位置优越的城市和会议资产组合表现强劲。我们的运营商努力管理成本,尽管休闲旅行模式恢复正常,但盈利能力仍高于预期。”
吉利亚继续说:“在本季度结束后不久,我们以3.7亿美元的诱人全现金价格完成了对波士顿公园广场的出售。在我们执行商业计划时,波士顿公园广场成功地为Sunstone分配了资本,显著增加了酒店的收益,现在正在退出投资,将所得款项重新部署到更高的增长机会中。”
1
未经审计的精选统计和财务数据(百万美元,RevPAR、ADR 和每股金额除外)
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | ||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 | ||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 15.6 | | $ | 20.5 | | (24.1) | % | | $ | 79.7 | | $ | 73.3 | | 8.8 | % |
摊薄后每股归属于普通股股东的收益 | $ | 0.06 | | $ | 0.08 | | (25.0) | % | | $ | 0.33 | | $ | 0.27 | | 22.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可比的 RevPAR (1) | $ | 222.54 | | $ | 222.50 | | 0.0 | % | | $ | 229.17 | | $ | 208.84 | | 9.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可比入住率 (1) | | 72.8 | % | | 71.4 | % | 140 | bps | | | 73.2 | % | | 66.7 | % | 650 | bps |
可比替代性纠纷解决办法 (1) | $ | 305.69 | | $ | 311.62 | | (1.9) | % | | $ | 313.08 | | $ | 313.10 | | 0.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后息税折旧摊销前利润回复保证金 (1) | | 27.0 | % | | 28.4 | % | (140) | bps | | | 28.9 | % | | 29.0 | % | (10) | bps |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
调整后 EBITDA回复,不包括非控股权益 | $ | 63.7 | | $ | 63.8 | | (0.2) | % | | $ | 208.8 | | $ | 165.0 | | 26.5 | % |
调整后归属于普通股股东的FFO | $ | 46.4 | | $ | 51.3 | | (9.6) | % | | $ | 157.6 | | $ | 130.9 | | 20.4 | % |
调整后的每股摊薄后归属于普通股股东的FFO | $ | 0.23 | | $ | 0.24 | | (4.2) | % | | $ | 0.76 | | $ | 0.61 | | 24.6 | % |
(1) | 本新闻稿中提供的可比运营统计数据包括截至2023年9月30日公司拥有的全部15家酒店,包括公司于2022年6月收购的迈阿密海滩红颜知己的先前所有权结果和公司的所有权结果。 |
该公司截至2023年9月30日的季度实际业绩与先前提供的指导相比如下:
指标(以百万美元计,每股数据除外) |
| 季度已结束 2023年9月30日 指导方针 (1) |
| 季度已结束 2023年9月30日 实际业绩(未经审计) |
| 相对于先前指导中点的表现 |
净收入 | | 8 到 13 美元 | | $16 | | $5 |
投资组合总收入增长率(与2022年第三季度相比) | | -1.0% 到 + 2.0% | | 0.0% | | -50 个基点 |
调整后 EBITDA回复 | | 57 美元到 62 美元 | | $64 | | $4 |
调整后归属于普通股股东的FFO | | 38 到 44 美元 | | $46 | | $5 |
调整后的每股摊薄后归属于普通股股东的FFO | | 0.18 美元到 0.21 美元 | | $0.23 | | $0.03 |
摊薄后的加权平均已发行股数 | | 207,500,000 | | 206,000,000 | | - 1,500,000 |
(1) | 代表 2023 年 8 月 4 日发布的指导方针。 |
最近的事态发展
波士顿公园广场布局:2023年10月26日,该公司出售了拥有1,060间客房的波士顿公园广场,合同总销售价格为3.7亿美元,约合每把钥匙35万美元。该公司于2013年收购了该酒店,并成功执行了一项商业计划,为这座位置优越的历史酒店注入活力,从而在公司所有权期内实现了可观的收益增长。根据先前装修的时间安排,该公司预计该酒店将需要大量额外投资才能保持其竞争地位并维持其目前的收益水平。该酒店第四季度收益的大部分来自10月,该公司预计其酒店调整后息税折旧摊销前利润将达到约400万美元回复 其所有权期为第四季度。根据市场的季节性质,该酒店在12月至2月的冬季通常没有收入。该公司正在评估将出售收益再投资于资产的机会,这些资产将带来更高的增长、更高的回报和更高的每股净资产价值。视再投资机会而定,公司可能会将部分出售收益重新用于回购其普通股。
华盛顿特区市中心威斯汀酒店: 2023 年 10 月,经过改造性翻新,公司将其华盛顿特区万丽酒店改建为华盛顿特区市中心威斯汀酒店。这家全新的威斯汀旗舰酒店拥有 807 间经过全面翻修的客房和套房、70,000 平方英尺的新会议空间、提供全新美食的精致新大堂以及该市最大的酒店健身房。预计重新定位的酒店将吸引更多入住率并获得更高的价格,这将增加酒店的盈利潜力和价值。
2
股票回购计划。在2023年第三季度,该公司以每股8.97美元的平均收购价回购了1,561,375股普通股。截至2023年11月3日的年初至今,公司共回购了4,061,451股普通股,平均价格为每股9.26美元,扣除支出前的总回购金额为3,760万美元,公司的股票回购计划还剩下4.734亿美元的授权产能。
资产负债表和流动性更新
截至2023年9月30日,公司拥有1.85亿美元的现金及现金等价物,包括7,120万美元的限制性现金,31亿美元的总资产,包括26亿美元的酒店物业净投资,8.196亿美元的总负债和21亿美元的股东权益。
操作更新
2023 年、2022 年和 2019 年 10 月的业绩包括以下内容(以百万美元计,RevPAR 和 ADR 除外):
| 十月 | ||||||||||||||||
12 家同类酒店 (1) | 2023 (2) | | 2022 | | 2019 | | 改变 | | 改变 | ||||||||
房间收入 | $ | 46.1 | | | $ | 45.7 | | | $ | 47.0 | | | 0.9 | % | | (1.9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
RevPAR | $ | 230.19 | | | $ | 227.93 | | | $ | 234.71 | | | 1.0 | % | | (1.9) | % |
占用率 | | 73.5 | % | | | 73.2 | % | | | 86.4 | % | | 30 | bps | | (1,290) | bps |
平均每日汇率 | $ | 313.19 | | | $ | 311.38 | | | $ | 271.65 | | | 0.6 | % | | 15.3 | % |
| 十月 | ||||||||||||||||
14 家同类酒店 (3) | 2023 (2) | | 2022 | | 2019 | | 改变 | | 改变 | ||||||||
房间收入 | $ | 51.8 | | | $ | 51.6 | | | | 不适用 | | | 0.4 | % | | 不适用 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
RevPAR | $ | 250.17 | | | $ | 249.05 | | | | 不适用 | | | 0.4 | % | | 不适用 | |
占用率 | | 73.0 | % | | | 72.6 | % | | | 不适用 | | | 40 | bps | | 不适用 | |
平均每日汇率 | $ | 342.70 | | | $ | 343.05 | | | | 不适用 | | | (0.1) | % | | 不适用 | |
(1) | 这12家同类酒店不包括2023年10月出售的波士顿公园广场,以及新开发但于2019年未开业的蒙太奇希尔兹堡和纳帕谷四季度假酒店。这12家可比酒店包括先前的所有权结果和公司于2022年6月收购的迈阿密海滩红颜知己酒店的所有权结果。 |
(2) | 2023 年 10 月的业绩是初步的,可能会在公司的月末收盘过程中进行调整。 |
(3) | 这14家同类酒店包括截至2023年9月30日公司拥有的所有酒店,波士顿公园广场除外,还包括公司于2022年6月收购的迈阿密海滩红颜知己的先前所有权结果和公司的所有权结果。 |
资本投资最新动态
该公司在2023年第三季度和前九个月分别向其投资组合投资了2470万美元和7,390万美元,在2022年同期分别投资了3,490万美元和9,750万美元。该公司现在预计将在2023年向其投资组合投资约1.1亿至1.2亿美元,与年初估计区间的中点相比减少了2500万美元,因为与迈阿密海滩红颜知己向安达兹迈阿密海滩的转型相关的某些资本支出现在预计将在2024年发生。该公司预计,将产生约1200万至1300万美元的息税折旧摊销前利润回复2023年因其计划资本投资而出现的迁移。
3
2023 年展望
对于2023年第四季度,该公司预计:
指标(以百万美元计,每股数据除外) | | 季度已结束 |
净收入 | | 125 美元到 130 美元 |
投资组合总RevPAR增长 (2) | | -3.0% 到-6.0% |
投资组合总RevPAR增长,不包括迈阿密海滩红颜知己 (2) | | -0.5% 到-3.5% |
调整后 EBITDA回复 | | 48 美元到 53 美元 |
调整后归属于普通股股东的FFO | | 30 到 35 美元 |
调整后的每股摊薄后归属于普通股股东的FFO | | 0.14 美元到 0.17 美元 |
摊薄后的加权平均已发行股数 | | 205,500,000 |
(1) | 本新闻稿稍后将详细介绍净收益与非公认会计准则财务指标的对账情况。 |
(2) | RevPAR增长反映了与2022年第四季度的比较。 |
2023年第四季度指引部分基于以下全年假设:
● | 预期息税折旧摊销前利润减少200万至300万美元回复第四季度是由于8月初毛伊岛大火和10月下旬波士顿公园广场出售后威雷亚海滩度假村需求中断的综合影响。 |
● | 全年调整后息税折旧摊销前利润总额回复与计划中的资本投资相关的约1,200万至1,300万美元流失。 |
● | 全年公司管理费用(不包括递延股票摊销)约为2,100万美元至2,200万美元,与公司先前的预测相比减少了50万美元。 |
● | 全年利息支出约为4900万至5000万美元,其中包括约300万美元的递延融资成本摊销和约300万美元的衍生品利息非现金收益。 |
● | 全年优先股股息约为1400万美元,其中包括G、H和I系列累计可赎回优先股。 |
股息更新
公司预计将宣布第四季度普通股股息,该股息将支付给截至2023年12月29日的登记股东。第四季度的股息将以现金支付,将包括公司最近增加的每股0.07美元的定期季度股息以及用于分配更多公司预期应纳税所得额的额外款项。第四季度股息总额将在12月公布,可能会受到多种因素的影响,包括经营业绩的重大变化。未来任何季度分红的水平将由公司董事会在考虑长期经营预测、预期资本要求和影响公司业务的风险后确定。
2023年11月2日,公司董事会宣布向其G系列累计可赎回优先股股东支付每股0.030365美元的现金分红,向H系列累计可赎回优先股股东支付每股0.382813美元,向其I系列累计可赎回优先股股东支付每股0.356250美元。股息将于2024年1月16日支付给截至2023年12月29日的登记股东。
补充披露
在本新闻稿的同时,公司提供了一份包含未经审计的财务信息的8-K表格。这些额外信息是作为本新闻稿和向美国证券交易委员会提交的其他文件中信息的补充而提供的。公司没有义务更新所提供的任何信息,以符合实际业绩或公司投资组合、资本结构或未来预期的变化。
财报电话会议
公司将于美国东部时间2023年11月7日中午12点(太平洋时间上午9点)举行电话会议,讨论第三季度财务业绩。电话会议的网络直播将通过公司网站www.sunstonehotels.com的投资者关系栏目播出。或者,感兴趣的人士可以拨打1-888-330-3573并参考会议编号4831656收听直播。网络直播的重播也将在网站上存档。
4
关于太阳石酒店投资公司
Sunstone Hotel Investors, Inc.是一家住宿房地产投资信托基金(“房地产投资信托基金”),截至本新闻稿发布之日,该公司拥有14家酒店,共有6,675间客房,其中大多数以全国知名品牌运营。Sunstone的战略是通过收购、积极拥有和处置位置优越的酒店和度假村房地产,为利益相关者创造长期价值。欲了解更多信息,请访问日石集团的网站 www.sunstonehotels.com。本公司的网站仅供参考,网站上的任何信息均未以引用方式纳入本新闻稿。
前瞻性陈述
本新闻稿包含联邦证券法律法规所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是通过使用诸如 “预测”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“应该”、“将” 等术语和短语以及其他类似的术语和短语来识别的,包括观点、对假设的引用和对未来业绩的预测。前瞻性陈述不能保证未来的表现,涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致实际结果与发表前瞻性陈述时的预期结果存在重大差异。这些风险包括但不限于:我们在竞争激烈的行业中拥有高档和豪华酒店;我们无法控制的事件,包括经济放缓或衰退、流行病、自然灾害、内乱和恐怖主义;不断上涨的酒店运营成本,包括工资、员工相关福利、食品成本、商品成本,包括用于翻新或重新定位酒店的费用、财产税、财产和责任保险以及公用事业成本,可能无法抵消通过提高房费;系统安全风险、数据保护漏洞、网络攻击和系统集成问题,包括影响公司供应商、酒店经理或特许经营者的漏洞、网络攻击和系统集成问题;我们的很大一部分酒店位于地域集中,因此我们可能会受到该国这些地区的经济衰退或自然灾害的伤害;我们面临与气候变化的物理和过渡影响相关的可能风险;没有保险或保险不足的损失可能会损害我们的财务状况;我们一些酒店的经营业绩严重依赖性视集团和临时业务而定由大型企业客户产生,无论出于何种原因流失此类客户都可能损害我们的经营业绩;越来越多地使用虚拟会议和其他类似技术可能会减少与商务相关的旅行需求,因此,我们酒店对客房的需求可能会受到不利影响;我们的酒店持续需要资本投资,我们可能会在收购、重新定位和其他改善方面产生大量资本支出,其中一些是适用法律或法规规定的或者与之签订协议第三方,此类翻新、重新定位或改善的成本可能超出我们的预期或导致其他问题;延迟收购、翻新或重新定位酒店物业可能会对我们的经营业绩和股东的回报产生不利影响;收购酒店物业或其他实体的会计涉及假设和估计,以确定可能与未来时期取得的实际业绩存在重大差异的公允价值;债务和股票市场的波动性可能与未来时期的实际业绩存在重大差异不利影响我们收购、翻新、再融资或出售酒店的能力;我们可能会进行合资投资,这些投资可能会因我们缺乏唯一决策权、我们对合资企业财务状况的依赖以及我们与合资企业之间的纠纷而受到不利影响;我们可能面临与最近出售或收购的酒店以及未来可能出售或收购的酒店相关的未知或有负债;我们可能会寻求收购酒店投资组合或公司,这可能对我们的业务和财务业绩构成更大的风险收购单一酒店;出售酒店或酒店投资组合通常会受到突发事件、风险和不确定性的影响,其中任何情况都可能导致我们无法成功完成处置;房地产投资的流动性不足和酒店物业缺乏替代用途可能会严重限制我们应对酒店业绩不利变化的能力;我们可能会发放或投资酒店贷款,包括次级贷款或夹层贷款可能比优先贷款担保的损失风险更大创收不动产;如果我们发放或投资抵押贷款,意图获得由贷款担保或抵押的酒店的所有权,我们完善酒店所有权的能力取决于赞助商是否愿意没收房产以代替债务;我们的一家酒店受与非关联方的地租约的约束,出租人出于任何原因终止该租约,包括由于我们的违约租约,可能会导致我们完全失去运营酒店的能力,并可能对我们产生不利影响经营业绩;由于我们是房地产投资信托基金,我们依赖第三方来运营酒店;我们面临与运营商雇用酒店人员相关的风险;我们的大多数酒店都以万豪、希尔顿、凯悦、四季或蒙太奇旗下的品牌运营。如果这些品牌中的任何一个出现负面事件或受到负面宣传,我们的经营业绩可能会受到损害;我们的特许经营商和品牌经理可能会采取新政策或更改现有政策,这可能会导致成本增加,从而对我们的酒店产生负面影响;未来因法律诉讼而作出的不利诉讼判决或和解可能会对我们的财务状况产生不利影响;个人对我们财产的索赔可能会影响我们酒店的吸引力或导致我们承担额外费用;该酒店业务是指我们酒店业务量的季节性和季节性变化将导致我们的收入出现季度波动;债务和股票市场的变化可能会对我们酒店的价值产生不利影响;我们的某些酒店过去曾受到损害,将来可能会有更多酒店受到损害;法律和政府法规可能会限制我们使用酒店物业的方式,并增加遵守此类法规的成本。不遵守此类法规可能会使我们受到处罚、财产价值损失或民事赔偿;企业责任,特别是与ESG因素和承诺相关的责任,可能会增加额外成本,使我们面临新的风险,从而可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响;我们的特许经营权和品牌经理可能要求我们根据房地产改善计划或遵守品牌标准进行资本支出;终止我们的任何特许经营、管理或经营租约协议可能会导致我们失去业务或导致违约或加速
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我们在某些债务工具下的债务;替代预订渠道的增长可能会对我们的业务和盈利能力产生不利影响;我们酒店的租户未能根据零售和餐厅租赁支付租金可能会对我们的经营业绩产生不利影响;我们依赖我们的公司和酒店高级管理团队,他们的流失可能会导致我们承担成本并损害我们的业务;如果我们未能对财务报告和披露控制及程序保持有效的内部控制,我们可能不能准确报告我们的财务业绩;我们有未偿债务,这可能会限制我们的财务灵活性;我们的某些债务受浮动利率的约束,这可能会给我们的利息支出预测带来不确定性,并可能对我们的经营业绩产生负面影响;以及向美国证券交易委员会提交的文件中描述的与公司业务相关的其他风险和不确定性。尽管公司认为此类前瞻性陈述中反映的预期是基于合理的假设,但它无法保证预期会实现或任何重大偏差。此处提供的所有前瞻性信息均截至本新闻稿发布之日,公司没有义务更新任何前瞻性陈述以使该陈述符合实际业绩或公司预期的变化。
本新闻稿应与我们最新的10-K表和10-Q表报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。这些报告的副本可在我们的网站www.sunstonehotels.com上查阅,也可以通过美国证券交易委员会的电子数据收集分析和检索系统(“EDGAR”)的www.sec.gov获得。
非公认会计准则财务指标
我们提出以下我们认为对投资者有用的非公认会计准则财务指标,作为我们经营业绩的关键补充指标:扣除利息、支出、税项、房地产折旧和摊销前的收益,或息税折旧摊销前利润回复;调整后息折旧摊销前利润回复,不包括非控股权益(定义见下文);归属于普通股股东的运营资金或归属于普通股股东的FFO;归属于普通股股东的调整后FFO(定义见下文);酒店调整后的息税折旧摊销前利润回复;以及酒店调整后的息税折旧摊销前利润回复利润。根据公认会计原则,不应孤立地考虑这些衡量标准,也不应将其作为绩效衡量标准的替代品。此外,我们对这些衡量标准的计算可能无法与其他未与公司定义完全相同的术语的公司进行比较。这些非公认会计准则指标是对根据公认会计原则公布的结果进行补充和结合使用的。不应将其视为净收益(亏损)、运营现金流或公认会计原则规定的任何其他经营业绩衡量标准的替代方案。这些非公认会计准则财务指标反映了查看我们运营的其他方式,我们认为,与没有本次披露的情况相比,从我们的GAAP业绩和与相应的GAAP财务指标的对账来看,可以更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。我们强烈鼓励投资者全面审查我们的财务信息,不要依赖单一的财务指标。
我们公布息税折旧摊销前利润回复根据全国房地产投资信托基金协会(“Nareit”)制定的指导方针,定义见其2017年9月的白皮书《房地产扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益》。我们相信息税折旧摊销前利润回复是一项有用的绩效衡量标准,可以帮助投资者评估和比较我们与同行相比在不同时期的运营业绩。纳瑞特定义息税折旧摊销前利润回复净收益(根据公认会计原则计算)加上利息支出、所得税支出、折旧和摊销、处置折旧财产的损益(包括控制权变更的损益)、折旧财产和因关联公司折旧财产价值下降而对未合并关联公司的投资的减值减记,以及为反映该实体在息税折旧摊销前利润中所占份额而进行的调整回复未合并的关联公司。
我们对息税折旧摊销前利润进行了额外调整回复在评估我们的业绩时,因为我们认为排除下述某些其他项目可以为投资者提供有关我们的经营业绩以及调整后息税折旧摊销前利润的列报的有用信息回复,不包括非控股权益,与主要的GAAP净收益列报方式相结合,有利于投资者全面了解我们的经营业绩。此外,我们同时使用息税折旧摊销前利润回复和调整后的息税折旧摊销前利回复,不包括作为确定酒店收购和处置价值的衡量标准的非控股权益。
我们认为,归属于普通股股东的FFO的列报为投资者提供了有关我们经营业绩的有用信息,因为它是衡量我们业务的指标,不考虑特定的非现金项目,例如房地产折旧和摊销、任何房地产减值损失以及出售房地产资产的任何损益,所有这些都基于历史成本会计,在评估我们当前的业绩时可能不那么重要。我们对归属于普通股股东的FFO的列报符合纳雷特对 “适用于普通股的FFO” 的定义。我们的陈述可能无法与其他房地产投资信托基金报告的FFO相提并论,这些房地产投资信托基金没有按照当前的纳雷特定义定义定义术语,或者对当前纳雷特定义的解释与我们不同。
在评估我们的经营业绩时,我们还会列出归于普通股股东的调整后FFO,因为我们认为,排除下述某些其他项目可以为投资者提供有关我们持续经营业绩的有用补充信息,并可能有助于比较不同时期与同行公司的经营业绩。
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我们调整息税折旧摊销前利润回复以及以下项目归属于普通股股东的FFO(可能发生在任何时期),并将这些指标称为调整后的息税折旧摊销前利润回复,不包括归属于普通股股东的非控股权益或调整后FFO:
● | 递延股票补偿的摊销: 我们不包括摊销递延股票薪酬所产生的非现金支出,因为该支出基于向公司员工发放补助金之日的历史股价,并不反映我们酒店的基本业绩。 |
● | 合同无形资产的摊销: 我们不包括与酒店收购相关的任何优惠或不利合同无形资产的非现金摊销。我们不包括合同无形资产的非现金摊销,因为它是基于历史成本核算的,在评估我们本期的实际业绩时意义不大。 |
● | 债务交易的收益或损失: 我们排除了与清偿债务相关的财务费用和溢价的影响,包括加速最初发行赎回或退还的债务的递延融资成本,因为与利息支出一样,取消这些费用和保费有助于投资者通过消除资本结构的影响来评估和比较我们不同时期的经营业绩。 |
● | 会计原则变更的累积影响:财务会计准则委员会不时颁布新的会计准则,要求合并运营报表反映会计原则变更的累积影响。我们不包括这些一次性调整,其中包括前期的会计影响,因为它们不能反映我们该期间的实际业绩。 |
● | 其他调整: 我们不包括我们认为不属于正常业务范围的其他调整,因为我们认为这些成本不反映我们当期的实际业绩和/或酒店的持续运营。此类项目可能包括:诉讼和解费用;与废弃项目相关的开发成本的注销;物业层面的重组、遣散费和管理过渡成本;债务清算成本;终止租约;财产保险恢复收益或未投保损失;以及其他非经常性已确定的调整。 |
此外,得出调整后的息税折旧摊销前利润回复,不包括非控股权益,我们不包括我们在2022年6月收购圣地亚哥海湾希尔顿合伙企业权益之前分配给希尔顿圣地亚哥海湾合伙企业的净(收益)亏损中的比例份额,以及非控股合作伙伴在任何息税折旧摊销前利润中按比例分摊的份额回复和调整后的息税折旧摊销前利回复组件。我们还不包括使用权资产和相关租赁义务的摊销,因为这些费用基于历史成本会计,并不反映应向相应出租人支付的实际租金金额或酒店的基本业绩。此外,我们还调整了芝加哥壮丽大道凯悦中心大楼租约中记录的现金融资租赁费用(在酒店于2022年2月出售之前)。我们确定建筑物租赁是融资租赁,因此,我们将每月租赁付款的一部分计入利息支出。我们调整息税折旧摊销前利润回复融资租赁,以便更准确地反映相应时期内应向酒店出租人支付的实际租金以及酒店的经营业绩。我们还排除了损益对处置未折旧资产的影响,因为我们认为将其纳入调整后的息税折旧摊销前利润回复,不包括非控股权益与反映我们资产的持续表现不一致。
为了得出归属于普通股股东的调整后FFO,我们还排除了衍生品和融资租赁债务的非现金利息,因为我们认为这些项目并不能反映我们的持续融资成本。此外,在我们于2022年6月收购非控股合作伙伴权益之前,我们不包括该非控股合作伙伴在与合并后的圣地亚哥海湾合作伙伴关系组成部分相关的任何FFO调整中按比例分摊的份额。我们还不包括使用权资产和相关租赁义务的房地产摊销,其中包括我们的融资和经营租赁无形资产的摊销(公司经营租赁除外),因为这些费用基于历史成本核算,并不反映应付给相应出租人的实际租金金额或酒店的基本业绩。此外,我们不包括优先股赎回费用、递延所得税资产、负债或估值补贴的变动,以及与净营业亏损结转额的应用、不确定的税收状况或出售房地产投资以外资产相关的所得税优惠或准备金。
在公布酒店调整后的息税折旧摊销前利润时回复以及酒店调整后的息税折旧摊销前利润回复利润,其他非酒店物品不包括在内。我们认为酒店调整后息税折旧摊销前利润的计算方法回复可以更准确地列报酒店调整后的息税折旧摊销前利润回复我们酒店的利润率,以及这些非公认会计准则财务指标对投资者评估我们的物业层面的经营业绩很有用。
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本新闻稿中的可比运营统计数据包括先前的所有权结果和公司于2022年6月收购的迈阿密海滩红颜知己的所有权结果。在收购酒店之前,我们在尽职调查期间从迈阿密海滩红颜知己的前所有者那里获得了先前的所有权信息。作为收购分析的一部分,我们对信息进行了有限的审查。我们认为,提供可比的酒店数据对我们和投资者评估我们的经营业绩很有用,因为这项衡量标准可以消除任何收购或处置造成的波动,从而帮助我们和投资者评估和比较我们的运营业绩。
净收入与息税折旧摊销前利润的对账回复,调整后税折旧摊销前利润回复,不包括非控股权益、归属于普通股股东的FFO、归属于普通股股东的调整后FFO、酒店调整后的息税折旧摊销前利润回复以及酒店调整后的息税折旧摊销前利润回复本新闻稿的以下页面列出了边距。
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Sunstone 酒店投资有限公司
合并资产负债表
(以千计,股票和每股数据除外)
| | 9月30日 | | 十二月三十一日 | ||
|
| 2023 |
| 2022 | ||
| | (未经审计) | | | ||
资产 | | | | | | |
对酒店物业的投资,净额 | | $ | 2,580,421 | | $ | 2,840,928 |
经营租赁使用权资产,净额 | | | 13,884 | | | 15,025 |
现金和现金等价物 | | | 113,768 | | | 101,223 |
限制性现金 | | | 71,228 | | | 55,983 |
应收账款,净额 | | | 28,646 | | | 42,092 |
预付费用和其他资产,净额 | | | 33,106 | | | 27,566 |
持有待售资产 | | | 247,776 | | | — |
总资产 | | $ | 3,088,829 | | $ | 3,082,817 |
| | | | | | |
负债和股东权益 | | | | | | |
债务,扣除未摊销的递延融资成本 | | $ | 814,702 | | $ | 812,681 |
经营租赁义务 | | | 17,884 | | | 19,012 |
应付账款和应计费用 | | | 60,854 | | | 73,735 |
应付的股息和分配 | | | 17,765 | | | 13,995 |
其他负债 | | | 74,542 | | | 78,433 |
持有待售资产的负债 | | | 15,397 | | | — |
负债总额 | | | 1,001,144 | | | 997,856 |
| | | | | | |
承付款和意外开支 | | | | | | |
| | | | | | |
股东权益: | | | | | | |
优先股,面值0.01美元,授权1亿股: | | | | | | |
G系列累计可赎回优先股,截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的265万股,清算优先股为每股25.00美元 | | | 66,250 | | | 66,250 |
6.125% 的H系列累计可赎回优先股,截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的4,600,000股股票,清算优先权为每股25.00美元 | | | 115,000 | | | 115,000 |
5.70% 第一系列累计可赎回优先股,截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和流通的4,000,000股股票,清算优先权为每股25.00美元 | | | 100,000 | | | 100,000 |
普通股,面值0.01美元,已授权5亿股,截至2023年9月30日已发行和流通的205,623,316股股票以及截至2022年12月31日已发行和流通的209,320,447股 | | | 2,056 | | | 2,093 |
额外实收资本 | | | 2,434,649 | | | 2,465,595 |
超过留存收益的分配 | | | (630,270) | | | (663,977) |
股东权益总额 | | | 2,087,685 | | | 2,084,961 |
| | | | | | |
负债和股东权益总额 | | $ | 3,088,829 | | $ | 3,082,817 |
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Sunstone 酒店投资有限公司
未经审计的合并运营报表
(以千计,每股数据除外)
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | ||||||||
|
| 2023 |
| 2022 | | 2023 | | 2022 | ||||
| | | | | ||||||||
收入 | | | | | | | | | | | | |
房间 | | $ | 158,467 | | $ | 158,400 | | $ | 484,304 | | $ | 428,893 |
食物和饮料 | | | 64,007 | | | 63,476 | | | 213,634 | | | 174,717 |
其他操作 | | | 25,226 | | | 22,438 | | | 69,317 | | | 64,299 |
总收入 | | | 247,700 | | | 244,314 | | | 767,255 | | | 667,909 |
运营费用 | | | | | | | | | | | | |
房间 | | | 41,034 | | | 38,791 | | | 122,756 | | | 106,594 |
食物和饮料 | | | 47,777 | | | 47,181 | | | 148,309 | | | 125,959 |
其他操作 | | | 6,129 | | | 6,440 | | | 18,031 | | | 17,965 |
广告和促销 | | | 12,767 | | | 12,325 | | | 39,686 | | | 34,420 |
维修和保养 | | | 10,060 | | | 9,382 | | | 29,112 | | | 27,369 |
公共事业 | | | 7,784 | | | 7,708 | | | 21,644 | | | 19,652 |
特许经营成本 | | | 4,278 | | | 4,145 | | | 12,756 | | | 11,429 |
财产税、地租和保险 | | | 21,709 | | | 19,714 | | | 60,320 | | | 53,160 |
其他物业层面的开支 | | | 29,020 | | | 29,032 | | | 92,654 | | | 83,333 |
公司开销 | | | 7,127 | | | 7,879 | | | 23,991 | | | 27,310 |
折旧和摊销 | | | 33,188 | | | 31,750 | | | 97,927 | | | 94,003 |
运营费用总额 | | | 220,873 | | | 214,347 | | | 667,186 | | | 601,194 |
利息和其他收入 | | | 1,218 | | | 270 | | | 6,398 | | | 4,766 |
利息支出 | | | (11,894) | | | (9,269) | | | (34,911) | | | (20,288) |
出售资产的收益 | | | — | | | — | | | — | | | 22,946 |
清偿债务的收益(亏损),净额 | | | 9 | | | (770) | | | 9,930 | | | (962) |
所得税前收入 | | | 16,160 | | | 20,198 | | | 81,486 | | | 73,177 |
所得税(准备金)福利,净额 | | | (602) | | | 290 | | | (1,763) | | | 126 |
净收入 | | | 15,558 | | | 20,488 | | | 79,723 | | | 73,303 |
归属于非控股权益的合并合资企业的收入 | | | — | | | — | | | — | | | (3,477) |
优先股分红 | | | (3,226) | | | (3,351) | | | (10,762) | | | (10,897) |
归属于普通股股东的收益 | | $ | 12,332 | | $ | 17,137 | | $ | 68,961 | | $ | 58,929 |
| | | | | | | | | | | | |
基本和摊薄后的每股金额: | | | | | | | | | | | | |
普通股每股可归属于普通股股东的基本收益和摊薄收益 | | $ | 0.06 | | $ | 0.08 | | $ | 0.33 | | $ | 0.27 |
| | | | | | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | | | 205,570 | | | 211,010 | | | 206,257 | | | 213,799 |
摊薄后的加权平均已发行普通股 | | | 205,782 | | | 211,289 | | | 206,553 | | | 213,869 |
| | | | | | | | | | | | |
每股普通股申报的分配 | | $ | 0.07 | | $ | 0.05 | | $ | 0.17 | | $ | 0.05 |
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Sunstone 酒店投资有限公司
净收入与非公认会计准则财务指标的对账
(未经审计,以千计)
净收益与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账,不包括非控股权益
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | ||||||||
|
| 2023 |
| 2022 | | 2023 | | | 2022 | |||
| | | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 15,558 | | $ | 20,488 | | $ | 79,723 | | $ | 73,303 |
为投资而持有的业务: | | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | | | 33,188 | | | 31,750 | | | 97,927 | | | 94,003 |
利息支出 | | | 11,894 | | | 9,269 | | | 34,911 | | | 20,288 |
所得税准备金(福利),净额 | | | 602 | | | (290) | | | 1,763 | | | (126) |
出售资产的收益 | | | — | | | — | | | — | | | (22,946) |
息税前利润 | | | 61,242 | | | 61,217 | | | 214,324 | | | 164,522 |
| | | | | | | | | | | | |
为投资而持有的业务: | | | | | | | | | | | | |
递延股票补偿的摊销 | | | 2,511 | | | 2,230 | | | 8,263 | | | 8,661 |
使用权资产和债务的摊销 | | | (13) | | | (350) | | | (82) | | | (1,050) |
合同无形资产摊销,净额 | | | (19) | | | (19) | | | (55) | | | (43) |
融资租赁债务利息-现金地租 | | | — | | | — | | | — | | | (117) |
清偿债务的(收益)亏损,净额 | | | (9) | | | 770 | | | (9,930) | | | 962 |
扣除损失后的飓风相关保险修复收益 | | | — | | | — | | | (3,722) | | | (2,755) |
非控股权益 | | | — | | | — | | | — | | | (5,175) |
对息税折旧摊销前利润的调整,净额 | | | 2,470 | | | 2,631 | | | (5,526) | | | 483 |
| | | | | | | | | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润,不包括非控股权益 | | $ | 63,712 | | $ | 63,848 | | $ | 208,798 | | $ | 165,005 |
11
Sunstone 酒店投资有限公司
净收入与非公认会计准则财务指标的对账
(未经审计,以千计,每股数据除外)
归属于普通股股东的净收益与FFO的对账以及
调整后归属于普通股股东的FFO
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | ||||||||
| | 2023 |
| 2022 | | 2023 | | | 2022 | |||
| | | | | | | | | | | | |
净收入 |
| $ | 15,558 |
| $ | 20,488 | | $ | 79,723 | | $ | 73,303 |
优先股分红 | | | (3,226) | | | (3,351) | | | (10,762) | | | (10,897) |
为投资而持有的业务: | | | | | | | | | | | | |
房地产折旧和摊销 | | | 33,025 | | | 31,313 | | | 97,456 | | | 92,796 |
出售资产的收益 | | | — | | | — | | | — | | | (22,946) |
非控股权益 | | | — | | | — | | | — | | | (4,933) |
归属于普通股股东的FFO | | | 45,357 | | | 48,450 | | | 166,417 | | | 127,323 |
| | | | | | | | | | | | |
为投资而持有的业务: | | | | | | | | | | | | |
递延股票补偿的摊销 | | | 2,511 | | | 2,230 | | | 8,263 | | | 8,661 |
使用权资产和债务的房地产摊销 | | | (124) | | | (288) | | | (371) | | | (868) |
合同无形资产摊销,净额 | | | 84 | | | 141 | | | 252 | | | 344 |
衍生品的非现金利息,净额 | | | (1,469) | | | (39) | | | (3,348) | | | (2,904) |
清偿债务的(收益)亏损,净额 | | | (9) | | | 770 | | | (9,930) | | | 962 |
扣除损失后的飓风相关保险修复收益 | | | — | | | — | | | (3,722) | | | (2,755) |
非控股权益 | | | — | | | — | | | — | | | 132 |
对归属于普通股股东的FFO的调整,净额 | | | 993 | | | 2,814 | | | (8,856) | | | 3,572 |
| | | | | | | | | | | | |
归属于普通股股东的调整后FFO | | $ | 46,350 | | $ | 51,264 | | $ | 157,561 | | $ | 130,895 |
| | | | | | | | | | | | |
摊薄后每股归属于普通股股东的FFO | | $ | 0.22 | | $ | 0.23 | | $ | 0.80 | | $ | 0.59 |
| | | | | | | | | | | | |
调整后的每股摊薄后归属于普通股股东的FFO | | $ | 0.23 | | $ | 0.24 | | $ | 0.76 | | $ | 0.61 |
| | | | | | | | | | | | |
基本加权平均已发行股份 | | | 205,570 | | | 211,010 | | | 206,257 | | | 213,799 |
与未归属限制性股票奖励相关的股票 | | | 411 | | | 594 | | | 473 | | | 350 |
摊薄后的加权平均已发行股数 | | | 205,981 | | | 211,604 | | | 206,730 | | | 214,149 |
12
Sunstone 酒店投资有限公司
净收入与非公认会计准则财务指标的对账
2023年第四季度指导方针
(未经审计,以千计,每股金额除外)
净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账
| | 季度已结束 | ||||
| | 2023年12月31日 | ||||
|
| | 低 |
| | 高 |
| | | | | | |
净收入 | | $ | 124,900 | | $ | 130,300 |
折旧和摊销 | | | 28,800 | | | 28,800 |
利息支出 | | | 14,200 | | | 13,800 |
所得税准备金 | | | 600 | | | 600 |
递延股票补偿的摊销 | | | 2,500 | | | 2,500 |
出售资产的收益 | | | (123,000) | | | (123,000) |
调整后的息税前利润 | | $ | 48,000 | | $ | 53,000 |
净收益与归属于普通股股东的调整后FFO的对账
| | 季度已结束 | ||||
| | 2023年12月31日 | ||||
|
| | 低 |
| | 高 |
| | | | | | |
净收入 |
| $ | 124,900 | | $ | 130,300 |
优先股分红 | | | (3,200) | | | (3,200) |
房地产折旧和摊销 | | | 28,500 | | | 28,500 |
递延股票补偿的摊销 | | | 2,500 | | | 2,500 |
出售资产的收益 | | | (123,000) | | | (123,000) |
归属于普通股股东的调整后FFO | | $ | 29,700 | | $ | 35,100 |
| | | | | | |
调整后的每股摊薄后归属于普通股股东的FFO | | $ | 0.14 | | $ | 0.17 |
| | | | | | |
摊薄后的加权平均已发行股数 | | | 205,500 | | | 205,500 |
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Sunstone 酒店投资有限公司
非公认会计准则财务指标
酒店调整后的息税折旧摊销前利润率和利
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 | | ||||||||
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | ||||
| | | | | | | | | | | | | |
可比酒店调整后的息税折旧摊销前利润率 (1) | | | 27.0% | | | 28.4% | | | 28.9% | | | 29.0% | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
总收入 | | $ | 247,700 | | $ | 244,314 | | $ | 767,255 | | $ | 667,909 | |
非酒店收入 (2) | | | (19) | | | (19) | | | (55) | | | (57) | |
实际酒店收入总额 | | | 247,681 | | | 244,295 | | | 767,200 | | | 667,852 | |
先前所有权酒店收入 (3) | | | — | | | — | | | — | | | 22,637 | |
酒店销售收入 (4) | | | — | | | — | | | — | | | (3,234) | |
可比酒店收入 | | $ | 247,681 | | $ | 244,295 | | $ | 767,200 | | $ | 687,255 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 15,558 | | $ | 20,488 | | $ | 79,723 | | $ | 73,303 | |
非酒店收入 (2) | | | (19) | | | (19) | | | (55) | | | (57) | |
非酒店运营费用,净额 (5) | | | (270) | | | (270) | | | (895) | | | (1,085) | |
对商业租金征收的税款 (6) | | | 82 | | | 115 | | | 444 | | | 115 | |
与飓风相关的物业级修复费用 (7) | | | — | | | — | | | — | | | 1,614 | |
公司开销 | | | 7,127 | | | 7,879 | | | 23,991 | | | 27,310 | |
折旧和摊销 | | | 33,188 | | | 31,750 | | | 97,927 | | | 94,003 | |
利息和其他收入 | | | (1,218) | | | (270) | | | (6,398) | | | (4,766) | |
利息支出 | | | 11,894 | | | 9,269 | | | 34,911 | | | 20,288 | |
出售资产的收益 | | | — | | | — | | | — | | | (22,946) | |
清偿债务的(收益)亏损,净额 | | | (9) | | | 770 | | | (9,930) | | | 962 | |
所得税准备金(福利),净额 | | | 602 | | | (290) | | | 1,763 | | | (126) | |
酒店调整后的实际息税折旧摊销前利润回复 | | | 66,935 | | | 69,422 | | | 221,481 | | | 188,615 | |
之前的所有权酒店调整后的息税折旧摊销前利润回复 (3) | | | — | | | — | | | — | | | 8,630 | |
已售酒店调整后息折旧摊销前利润回复 (4) | | | — | | | — | | | — | | | 2,172 | |
可比酒店调整后的息税折旧摊销前利 | | $ | 66,935 | | $ | 69,422 | | $ | 221,481 | | $ | 199,417 | |
*下一页的脚注
14
(1) | 可比酒店调整后的息税折旧摊销前利回复利润率按可比酒店调整后的息税折旧摊销前利润计算回复除以可比酒店收入。 |
(2) | 非酒店收入包括与公司收购酒店相关的任何有利或不利的合同无形资产的摊销。 |
(3) | 先前所有权酒店收入和调整后的息税折旧摊销前利润回复2022年前九个月的业绩包括迈阿密海滩红颜知己在2022年6月收购该酒店之前的业绩。在收购酒店之前,公司在尽职调查期间从酒店前所有者那里获得了先前的所有权信息。作为收购分析的一部分,该公司对信息进行了有限的审查。公司根据公司确认的酒店实际折旧费用确定了计入预计折旧费用的金额。 |
(4) | 酒店销售收入和调整后的息税折旧摊销前利润回复2022年前九个月的业绩包括2022年3月售出的芝加哥大使馆套房和芝加哥市中心/壮丽大道希尔顿花园酒店,以及2022年2月售出的芝加哥壮丽大道凯悦中心酒店的业绩。 |
(5) | 2023年和2022年第三季度和前九个月的净非酒店运营支出包括与酒店房地产相关的使用权资产和债务的摊销。2023年和2022年前九个月的净非酒店运营支出包括与已售酒店相关的上一年度财产税收抵免。2022年前九个月净额的非酒店运营支出还包括2022年3月酒店出售前无形的优惠管理协议合同的摊销,以及融资租赁债务利息——2022年2月酒店出售前的现金地租。 |
(6) | 2023年第三季度和2022年第三季度的商业租金评估税均包括10万美元,2023年和2022年前九个月的商业租金税分别包括旧金山凯悦酒店的40万美元和10万美元。 |
(7) | 2022年前九个月与飓风相关的物业级修复费用包括新奥尔良圣查尔斯希尔顿酒店和新奥尔良JW万豪酒店产生的160万美元。 |
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