美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) |
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(国际税务局雇主身分证号码) |
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(主要执行办公室地址) |
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(邮政编码) |
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
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交易代码 |
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注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
如果不要求注册人根据法案第13条或第15（d）条提交报告，则勾选。 是的 ☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服务器 |
☐ |
规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
注册人的非关联公司持有的普通股的总市值(根据纽约证券交易所的收盘价)约为#美元。
2024年2月12日发行的普通股数量为
引用成立为法团的文件
本报告第III部分所要求的信息(在本报告没有列出的范围内)以引用的方式纳入本公司将于2024年5月23日举行的年度股东大会上提交给美国证券交易委员会的最终委托书。
苹果酒店REIT，Inc.
表格10-K
索引
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页面 |
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第一部分 |
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第1项。 |
业务 |
4 |
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第1A项。 |
风险因素 |
11 |
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项目1B。 |
未解决的员工意见 |
24 |
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项目1C。 |
网络安全 |
24 |
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第二项。 |
属性 |
26 |
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第三项。 |
法律诉讼 |
32 |
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第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
32 |
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第II部 |
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第五项。 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
33 |
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第六项。 |
已保留 |
35 |
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第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
36 |
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第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
48 |
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第八项。 |
财务报表和补充数据 |
49 |
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第九项。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
79 |
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第9A项。 |
控制和程序 |
79 |
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项目9B。 |
其他信息 |
79 |
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项目9C。 |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
79 |
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第三部分 |
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第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
80 |
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第11项。 |
高管薪酬 |
80 |
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第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 |
80 |
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第13项。 |
某些关系和相关交易，以及董事的独立性 |
80 |
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第14项。 |
首席会计费及服务 |
80 |
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第IV部 |
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第15项。 |
展示、财务报表明细表 |
81 |
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第16项。 |
表格10-K摘要 |
82 |
签名 |
90 |
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本表格10-K包括对某些商标或服务标志的引用。万豪®的AC酒店、万豪酒店®、万豪®的庭院、万豪®的费尔菲尔德、万豪®酒店、万豪®的Residence Inn、万豪®的斯普林希尔套房和万豪®商标的TownePlace Suites均为万豪国际公司或其附属公司的财产。希尔顿®的大使馆套房、希尔顿®的汉普顿、希尔顿花园酒店的®、希尔顿®的Home2套房、希尔顿®的Homewood Suite和希尔顿®的Motto是希尔顿全球控股公司或其附属公司的财产。凯悦®、凯悦之家®和凯悦广场®的商标是凯悦酒店集团或其附属公司的财产。为方便起见，适用的商标或服务标记符号已被省略，但将被视为包括在使用上述参考术语的任何地方。
2
部分 I
前瞻性陈述
这份10-K表格年度报告包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节的含义的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常使用的表述包括“可能”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“项目”、“目标”、“目标”、“计划”、“应该”、“将”、“预测”、“潜在”、“展望”、“战略”，以及表达未来事件或结果的不确定性的类似表述。此类陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能会导致Apple Hoitality REIT，Inc.及其全资子公司(“本公司”)的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述中明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。
这些因素包括但不限于：公司有效地收购和处置财产以及重新配置收益的能力；股东分配的预期时间和频率；公司为资本义务提供资金的能力；公司成功整合未决交易和实施其经营战略的能力；总体政治、经济和竞争条件以及特定市场条件的变化(包括通货膨胀或衰退环境的潜在影响)；由于地缘政治不确定性(包括恐怖主义和战争行为)导致的商务和休闲旅行减少；与旅行有关的健康问题，包括传染病或传染性疾病在美国的广泛爆发。在恶劣的天气条件下，包括飓风、地震和野火等自然灾害；政府停摆、航空公司罢工或设备故障或其他干扰；房地产和房地产资本市场的不利变化；融资风险；利率变化；诉讼风险；监管诉讼或查询；以及影响公司业务、资产或归类为房地产投资信托基金(“REIT”)的法律或法规的变化或现行法律法规的解释。尽管公司认为本文中包含的前瞻性陈述的假设是合理的，但任何假设都可能是不准确的，因此不能保证本年度报告中包含的此类陈述将被证明是准确的。鉴于本文中包含的前瞻性陈述中固有的重大不确定性，包含此类信息不应被视为公司或任何其他人表示此类陈述中所描述的结果或条件或公司的目标和计划将会实现。此外，本公司作为房地产投资信托基金的资格涉及应用经修订的1986年国内税法(“守则”)中高度技术性和复杂的条款。读者应仔细阅读该公司提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件中描述的风险因素，包括但不限于本10-K表格年度报告第1A项“风险因素”一节中讨论的那些因素。公司所作的任何前瞻性陈述仅代表截至本年度报告10-K表格的日期。除法律要求外，公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述或警示因素的义务。
3
第1项。业务
该公司成立于2007年11月，是一家弗吉尼亚州的公司，是一家自营的房地产投资信托基金，投资于美国的创收房地产，主要是酒店业。该公司已选择被视为美国联邦所得税的房地产投资信托基金。截至2023年12月31日，该公司在38个州的城市、高端郊区和发展中市场拥有225家酒店，总共29,900间客房，其中包括两家酒店，总共248间客房被归类为持有待售，这两家酒店都于2024年2月出售给了无关的一方。该公司还拥有一处出租给第三方的房产。截至2023年12月31日，该公司几乎所有酒店都以万豪或希尔顿品牌运营。该等酒店根据与16家酒店管理公司订立的独立管理协议经营及管理，而这些酒店管理公司并无附属于本公司。公司的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)上市，股票代码为“APLE”。该公司没有海外业务或资产，其运营结构只包括一个可报告的部门。综合财务报表及其附注见本年度报告10-K表其他部分，请参阅第二部分第8项。
业务目标
该公司是美国最大的酒店业REITs之一，无论是在酒店数量还是客房数量上都是如此，具有显著的地理和品牌多样性。该公司的主要业务目标是通过实现可用于分配给股东的现金的长期增长来实现股东价值的最大化。该公司已经并将继续通过以下投资战略追求这一目标：
该公司普遍收购了其物业的费用简单所有权，重点是拥有或有潜力拥有多样化需求来源、强大的品牌认知度、高水平的客户满意度和强劲的运营利润率的酒店。由于其高效的运营模式和强烈的消费者偏好，该公司专注于收购以客房为重点的酒店。该公司的收购已经在美国各地广泛多元化的市场上进行，以限制对任何一个地理区域或需求来源的依赖。该公司以高档客房酒店为重点，利用其资产管理经验和专业知识，通过与物业经理合作积极管理收入和支出，通过与内部和外部数据进行基准比较，利用公司的规模帮助谈判有利的供应商合同，聘请行业领导者参与酒店管理，以及特许经营领先品牌的酒店，并积极参与特许经营，以提高酒店的质量和业绩。为了保持其在每个市场的竞争优势，该公司不断对其酒店进行再投资。凭借对许多高端和中高档客房品牌的深入拥有，以及对希尔顿和万豪客房品牌的丰富经验，本公司能够加强其再投资方式。通过保持灵活的资产负债表，总债务(扣除现金后的总债务)与总资本(未偿债务总额，现金净额，加上基于公司2023年12月29日收盘价的股票市值)的比率为25.4%，公司不仅处于有利地位，能够机会主义地考虑进一步提高股东价值的投资，而且管理层相信，它有能力应对不利经济环境造成的发展。
4
酒店经营业绩
截至2023年12月31日，该公司拥有225家酒店，其中包括两家被归类为持有待售的物业，客房总数为29,900间，而截至2022年12月31日，该公司拥有220家酒店，客房总数为28,983间。经营业绩只包括2023年至2022年期间收购或处置的酒店的所有权期间的经营业绩。在2023年期间，该公司收购了六家酒店，没有处置任何财产。2023年5月，该公司在其位于纽约的独立精品酒店与一家第三方酒店运营商签订了为期15年的经营租约，经营该酒店210间酒店客房(“非酒店物业”)的所有酒店业务。该物业的租赁收入在公司的综合经营报表和综合收益中计入其他收入。根据租赁协议，从2023年5月起至租赁期结束时，该物业不包括在公司的酒店和房间计算中。该公司在纽约的独立精品酒店的酒店运营业绩仅包括租赁协议于2023年5月生效之前的一段时间。2022年，该公司收购了两家酒店，并出售了一家酒店。下表反映了本公司旗下酒店在各自所有权期间的某些经营统计数据。平均每日房价(“ADR”)的计算方法是房间收入除以已售出的房间数量，而每间可用房间的收入(“RevPAR”)的计算方法是入住率乘以ADR。
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2023 |
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2022 |
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百分比变化 |
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adr |
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$ |
155.76 |
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$ |
149.36 |
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4.3 |
% |
入住率 |
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74.2 |
% |
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72.6 |
% |
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2.2 |
% |
RevPAR |
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$ |
115.60 |
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$ |
108.45 |
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6.6 |
% |
可比较的酒店经营业绩
下表反映了截至2023年12月31日该公司拥有和持有的223家酒店(“可比酒店”)的某些经营统计数据。该公司将来自可比酒店的指标定义为截至报告期结束时拥有并持有供使用的223家酒店产生的结果。就所示报告期内收购的酒店而言，本公司已使用收购时物业前所有人提供并未经本公司调整的资料，酌情计入该等酒店在本公司拥有前一段期间的业绩。无论是在本公司拥有的期间内或在公司拥有之前，这些信息都没有经过审计。对于处置和持有的待售资产，公司所有权期间的结果已被排除在外。
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截至十二月三十一日止的年度， |
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2023 |
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2022 |
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百分比变化 |
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adr |
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$ |
156.55 |
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$ |
149.62 |
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4.6 |
% |
入住率 |
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74.2 |
% |
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72.6 |
% |
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2.2 |
% |
RevPAR |
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$ |
116.23 |
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|
$ |
108.67 |
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7.0 |
% |
酒店业绩受到许多因素的影响，包括美国和每个地区的经济状况。在截至2023年12月31日的年度内，公司的收入和经营业绩较截至2022年12月31日的年度有所改善，这与整个酒店业的情况一致。在许多市场，酒店入住率在2022年第一季度受到新冠肺炎的奥密克戎变体的负面影响，导致公司截至2023年12月31日的年度可比酒店平均收入比截至2022年12月31日的年度增长约7.0%。无法预测未来的经济状况，继续存在其他可能对酒店业和公司产生负面影响的因素，包括但不限于历史季节性趋势、与旅行相关的健康问题、消费者情绪恶化、劳动力短缺、供应链中断、衰退的宏观经济环境或通胀压力。该公司预测，与2023年相比，2024年其可比酒店的RevPAR将实现中低个位数的增长，经营业绩将略有增长，这与更广泛的行业预期不相上下。有关公司经营结果的更多信息，请参阅本年度报告10-K表中其他部分的第二部分，第7项，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
近期投资活动
收购和潜在收购的合同
该公司不断监测市场状况，并试图通过投资于其认为长期提供更高价值的物业来实现股东价值最大化。与这一战略和公司投资客房酒店的重点一致，2023年，公司收购了6家现有酒店和1个独立停车场
5
购买价格约为2.898亿美元：俄亥俄州克利夫兰一栋154间客房的庭院；犹他州盐湖城一栋175间客房的庭院；犹他州盐湖城一栋159间客房的凯悦豪宅；犹他州盐湖城及周边地区的一座独立停车场；华盛顿州伦顿一座146间客房的Residence Inn；犹他州南乔丹一套192间客房的大使馆套房；以及内华达州拉斯维加斯一间299间客房的斯普林希尔套房。为了为收购提供资金，该公司利用其手头可用现金、自动柜员机计划(定义见下文)出售股份所得款项净额，以及初始到期日为2026年7月25日的6.5亿美元循环信贷安排(“循环信贷安排”)下的借款。该公司计划利用其可用现金、自动取款机计划下出售股票的净收益或其无担保信贷安排下的借款，用于未来的任何酒店收购。有关本公司无抵押信贷安排的说明，请参阅本年度报告其他部分表格10-K所载的综合财务报表附注4标题“债务”及第II部分第8项附注。
截至2023年12月31日，该公司有两个潜在收购酒店的未完成合同，包括威斯康星州麦迪逊的一家酒店和田纳西州纳什维尔的一家酒店，总收购价格约为1.775亿美元。这两家酒店都在开发中，威斯康星州麦迪逊的酒店目前计划于2024年年中完工并开业，田纳西州纳什维尔酒店目前计划于2025年底完工并开业，届时公司预计将分别完成对这些酒店的购买。尽管该公司正在努力收购这些酒店，但在每一种情况下，都有一些尚未满足的关闭条件，而且不能保证根据未完成的购买合同，这些酒店将会关闭。如果卖方满足所有成交条件，本公司有义务根据适用的购买合同具体履行并收购这些酒店。公司计划在关闭时利用其可用现金或其无担保信贷安排下的借款购买合同下的物业，如果发生关闭的话。
处分和潜在处分合同
就其现有投资组合而言，本公司监察每个物业的盈利能力、市场状况及资本要求，并在相信出售物业可提供更高价值的情况下，尝试透过出售物业而出售物业，以期最大限度地提升股东价值。本公司于截至2023年12月31日止年度并无处置任何物业。截至2023年12月31日，该公司有一份未完成的合同，将在2024年2月出售其两家酒店，这两家酒店都被出售给了不相关的第三方，销售总价约为3350万美元。出售这两家酒店的净收益用于一般企业用途。
纽约独立精品酒店租赁
2023年5月，该公司在其位于纽约的独立精品酒店与第三方酒店运营商签订了为期15年的经营租约，经营该酒店210个酒店客房的所有酒店业务。该物业的租赁收入在公司的综合经营报表和综合收益中计入其他收入。根据租赁协议，自2023年5月起，该物业不包括在公司的酒店和房间计算中，并在租赁期结束时被视为非酒店物业。
有关这些交易的其他资料，请参阅综合财务报表及其附注第II部分第8项中题为“房地产投资”的附注2及附注3“持有以供出售及处置的资产”。
股份回购
除了继续考虑投资于以客房为主的酒店的机会外，该公司还监测其普通股的交易价格，并在其认为有机会增加股东价值时回购其普通股。2023年5月，公司董事会批准将其现有的股份回购计划延长一年，授权回购总金额高达3.387亿美元的股份(《股份回购计划》)。股份回购计划可由本公司随时暂停或终止，如不提早终止或延长，将于2024年7月结束。在截至2023年12月31日的一年中，该公司根据其股份回购计划，以每股普通股约14.34美元的加权平均市场购买价购买了约50万股普通股，包括佣金在内的总购买价约为690万美元。股份回购计划下的回购已获得资金，公司打算用手头的现金或其无担保信贷安排下的可用资金为未来的回购提供资金，但须受本公司无担保信贷安排(如有)的适用限制。股份回购的时间和根据股份回购计划回购的普通股数量也将取决于当时的市场状况、监管要求和其他因素。截至2023年12月31日，根据股票回购计划，仍有约3.354亿美元可供购买。
6
酒店业与竞争
酒店业竞争激烈。该公司的每家酒店主要与其邻近的其他酒店竞争客人，其次是与其地理市场的其他酒店或住宿设施竞争。某一地区竞争激烈的酒店或其他住宿设施的数量增加，可能会对该地区该公司酒店的入住率、ADR和RevPAR产生重大不利影响。该公司认为，品牌认知度、地理位置、价格和质量(酒店和所提供的服务)是影响公司酒店的主要竞争因素。此外，特定市场和国家的一般经济状况都会影响酒店业的业绩。
管理和特许经营协议
该公司几乎所有酒店都以万豪或希尔顿品牌运营，截至2023年12月31日，包括：
按品牌划分的酒店和客房数量 |
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数量 |
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数量 |
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品牌 |
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酒店 |
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房间 |
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希尔顿花园酒店 |
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40 |
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5,593 |
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汉普顿 |
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37 |
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4,953 |
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院落 |
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|
35 |
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4,982 |
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Residence Inn |
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|
30 |
|
|
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3,694 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
30 |
|
|
|
3,417 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
10 |
|
|
|
1,544 |
|
费尔菲尔德 |
|
|
10 |
|
|
|
1,213 |
|
Home2套房 |
|
|
10 |
|
|
|
1,146 |
|
TownePlace套房 |
|
|
9 |
|
|
|
931 |
|
大使馆套房 |
|
|
3 |
|
|
|
508 |
|
AC酒店 |
|
|
3 |
|
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|
468 |
|
凯悦酒店 |
|
|
3 |
|
|
|
411 |
|
万豪酒店 |
|
|
2 |
|
|
|
619 |
|
凯悦酒店 |
|
|
2 |
|
|
|
264 |
|
高空 |
|
|
1 |
|
|
|
157 |
|
总计 |
|
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225 |
|
|
|
29,900 |
|
截至2023年12月31日，该公司拥有的225家酒店中的每一家都根据与16家酒店管理公司签订的单独管理协议进行经营和管理，这些公司中没有一家与本公司有关联。管理协议一般规定初始期限为1至30年，公司可因未能达到业绩门槛、物业出售后或无理由终止管理协议。截至2023年12月31日，公司约85%的酒店按照浮动管理费协议运营，平均初始期限约为一至两年，公司认为这比基数加激励管理费结构更能激励每位酒店经理最大化每个酒店的业绩，如下所述，这一结构在整个行业更为常见。在可变收费结构下，每家酒店赚取的管理费通常在毛收入的2.5%至3.5%之间。绩效衡量基于各种财务和质量绩效衡量标准。公司其余的酒店实行管理费结构，一般包括支付基本管理费和奖励管理费的机会。根据这一结构，基本管理费按毛收入的百分比计算，奖励管理费按管理协议中定义的超出优先回报的营业利润的百分比计算。除上述费用外，公司所有酒店的管理费一般包括会计费用和其他集中服务费用，这些费用在所有享受此类服务的酒店之间分配。
该公司的13家酒店由万豪的附属公司管理。该公司其余的酒店由不隶属于万豪、希尔顿或凯悦的公司管理，因此，他们管理的品牌酒店必须与各自的特许经营商获得单独的特许经营协议。特许经营权协议一般规定的初始期限约为10至30年，并一般规定在续签时根据特许经营权要求续签。根据这些协议，该公司支付各种费用，包括根据客房收入支付的特许权使用费、营销费、预订费、通信支持费、品牌忠诚度计划费用和其他类似费用。
特许经营和/或管理协议为公司提供了各种好处，其中包括旨在提高品牌知名度的全国性广告、宣传和其他营销计划、人员培训、对质量标准的持续审查、集中预订系统和行业内的最佳实践。
7
酒店维修和翻新
管理层定期监测酒店的状况和运营情况，并计划在其认为审慎的情况下进行翻新和其他改进。该公司的酒店不断需要翻新和翻新。为维持及提升每间物业在市场上的竞争地位，本公司已投资于酒店，并计划继续再投资于酒店。在2023年、2022年和2021年期间，该公司对其酒店的资本改善分别约为7680万美元、6170万美元和2580万美元。2023年的支出高于2022年和2021年，原因是与2022年和2021年相比，2023年基本建设改善项目的数量有所增加，而2022年和2021年的项目数量因新冠肺炎而受到限制。在2024年期间，该公司预计在资本改善方面投资约7500万至8500万美元，其中包括约20处物业的全面翻新项目。
融资
公司的主要短期流动资金来源是公司物业产生的营运现金流及其循环信贷安排下的可获得性。根据市场情况，从长远来看，公司还可能从战略性额外担保和无担保债务融资、出售其酒店物业或通过股票发行发行普通股获得收益，如下文所述的公司在市场上的发售计划。该公司预计，来自这些来源的资金将足以满足其预期的流动资金需求，包括向股东进行必要的分配、股票回购、资本改善、偿债、酒店收购、租赁承诺和现金管理活动。
2023年7月19日，该公司对其2.25亿美元无担保定期贷款安排进行了修订，将现有5000万美元定期贷款的到期日延长了两年，至2025年8月2日。
截至2023年12月31日，本公司的未偿债务总额约为14亿美元，综合加权平均利率(包括利率互换的影响)约为4.26%，其中约2.83亿美元的未偿还抵押债务由15个物业担保，到期日为2024年8月至2038年5月，声明利率为3.40%至4.46%，以及约11亿美元的无担保信贷安排下的未偿债务，到期日为2024年7月至2030年3月，有效利率(包括利率互换的影响)。从2.61%到7.15%不等。
截至2023年12月31日，公司在其循环信贷安排下的未使用借款能力为6.5亿美元，可用于收购、酒店翻新、股份回购、营运资本和其他一般公司融资目的，包括向股东支付分派。与整个房地产行业，特别是酒店业相比，本公司历来保持并计划在未来保持相对较低的杠杆率。截至2023年12月31日，公司总债务净额与总资本(未偿债务总额，现金净额，加上基于公司2023年12月29日收盘价的股权市值)的比率为25.4%。该公司打算维持其债务的交错到期日，在可用时利用无担保债务，并确定其部分债务的利率。所有这些策略都降低了与公司融资结构相关的股东风险。
关于本公司截至2023年12月31日的债务工具的描述以及信贷协议中定义的财务和限制性契诺的摘要，请参阅本年度报告中其他地方的Form 10-K中第二部分第8项综合财务报表的附注4“债务”标题“债务”。
本公司拥有S-3表格(第333-262915号)的通用货架登记声明，自2022年2月23日备案时自动生效。本公司可提供不确定数目或金额(视乎情况而定)：(1)每股无面值的普通股；(2)无每股面值的优先股；(3)代表本公司优先股的存托股份；(4)可供本公司普通股、代表优先股的优先股或代表优先股的存托股份行使的认股权证；(5)购买普通股的权利；及(6)无担保优先或附属债务证券，所有该等证券均可根据证券法第415条不时延迟或连续发行。
于2020年8月12日，本公司订立一项股权分派协议，根据该协议，本公司可根据本公司先前的上市登记声明及目前的上市登记声明，不时根据市场发售计划(“自动柜员机计划”)出售总额高达3亿美元的普通股。在截至2023年12月31日的一年中，该公司根据其自动柜员机计划出售了约1280万股股票，加权平均市场销售价格约为每股普通股17.05美元，获得的总收益约为2.186亿美元，扣除发行成本(包括260万美元的佣金)后的收益约为2.16亿美元。本公司利用出售这些股份所得款项净额偿还循环信贷机制下的借款、收购酒店物业及作一般企业用途。截至2022年12月31日止年度内，本公司的自动柜员机计划并无售出任何股份。截至2023年12月31日，ATM计划下仍有约530万美元可供发行。
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该公司计划将未来根据自动柜员机计划或类似的后续计划出售股票所得的净收益用于一般公司目的，其中可能包括收购酒店物业、偿还未偿债务、资本支出、改善其投资组合中的物业和营运资本。本公司亦可利用所得款项净额收购另一家房地产投资信托基金或其他投资于创收物业的公司。
分销策略
该公司计划继续按月支付分配，根据预期的运营产生的现金进行分配。该公司试图设定一个在一段时间内可以保持一致的利率，因为它预测了其运营可用现金。截至2023年12月31日，该公司的年化分配率为每股普通股0.96美元。除了董事会在2023年12月批准的每月定期现金分配每股普通股0.08美元外，董事会还批准了每股普通股0.05美元的特别现金分配，2024年1月支付给截至2023年12月29日登记在册的股东的合并现金分配每股普通股0.13美元。虽然管理层预计每月现金分配将继续进行，但每一次分配都需要得到公司董事会的批准，而且不能保证按照当前的分配率进行分配的分类、时间或持续时间。公司董事会在与管理层协商后，将继续监督酒店运营以及与公司其他现金需求相关的分配时间和水平，或为美国联邦所得税目的维持其REIT地位。如营运现金流量及循环信贷安排不足以满足流动资金需求，本公司可利用额外融资来源作出必要分配，以维持其房地产投资信托基金的地位。与以往一样，考虑到任何收购、处置、资本改善和经济周期，由于季节性，本公司可能会使用其循环信贷安排来保持分发率的一致性。尽管该公司的债务水平相对较低，但不能保证它将成功实施这一战略，可能需要将其分派减少到所需的水平，以维持其REIT地位。如果该公司无法在未来期间延长其到期债务，或者如果它的债务违约，它可能无法进行分配。
保险
该公司为其所有酒店的一般责任、财产、业务中断、网络威胁和其他风险提供保险。这些保单提供本公司认为在类似地点的类似类型物业的惯例的承保特征和保险限额。然而，各种类型的灾难性损失，如地震、飓风或某些类型的恐怖主义，可能无法投保或可能无法在经济上投保。
企业责任
公司的环境、社会和治理战略旨在通过在公司和财产层面对可持续和公平的做法进行负责任的投资，为股东提高长期价值：增强公司及其酒店的弹性，同时将其对整体环境的影响降至最低，并提高其资产价值；鼓励利益相关者参与并提高人力资本；在整个公司、酒店业、当地社区及其酒店服务的许多社区做出积极贡献。
公司于2023年12月发布的公司责任报告提供了公司环境、社会和治理进展的进一步详细信息，可在公司网站上找到，网址为Www.applehospitalityreit.com。公司的公司责任报告的内容并未以引用的方式并入本10-K表格年度报告中，也不构成本10-K表格的一部分。
环境管理与可持续发展
环境是公司酒店运营中的一个关键考虑因素。该公司积极监测其物业的能源、水和废物的关键绩效指标，利用历史、市场和行业数据确定可以改进的物业，并与其管理公司合作应对机遇。该公司致力于加强可持续发展机会，并将其纳入其投资和资产管理战略，重点是将其对环境的影响降至最低。
为了加强对可持续运营的承诺，公司于2018年制定了正式的能源管理计划，以确保能源、水和废物管理不仅是公司内部的优先事项，也是公司第三方管理公司和品牌的优先事项。该计划与该公司的第三方能源顾问共同开发，为其酒店和管理公司提供运营指南，旨在整个投资组合中持续负责任地使用能源和水。该公司寻求在翻新酒店时投资于经过验证的可持续发展实践，并投资于能够在提高资产价值的同时改善环境绩效的投资组合范围内的资本项目。该公司的目标是提高具体的环境效率，包括设备升级和更换，以减少能源和水的使用，并
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改善废物管理。作为收购尽职调查的一部分，该公司进行可持续性评估，以确定将改善该物业环境表现的机会领域。
社会责任
该公司坚定地致力于通过慈善捐赠和志愿服务时间和人才来加强社区。该公司致力于在其整个组织、酒店业、其当地社区以及其酒店所服务的众多社区中产生积极影响。2017年，公司成立了Apple Gives，这是一项由员工主导的慈善倡议，以扩大其影响力，进一步推进其企业慈善目标的实现。苹果公司与对公司员工、第三方管理公司、酒店和众多行业组织(包括美国酒店与住宿协会(AHL))重要的组织进行合作，并努力在公司社区及其酒店服务的社区中产生积极影响。更具体地说，Apple Give与慈善组织一起组织全公司范围的社区活动，向受自然灾害影响的市场和员工提供援助，并将资金和其他资源分配给各种事业。
人力资本
该公司相信，其63名团队成员(截至2023年12月31日)在组织的成功中发挥着至关重要的作用。该公司相信，员工、酒店员工和酒店客人的身心健康、安全和福祉对其业务的持续成功至关重要。该公司的目标是提供一个鼓舞人心、多样化、公平和包容的工作环境，让员工感受到价值，赋予他们权力并鼓励他们在公司内部和整个社区做出积极的改变，相信最成功的管理层提供明确的领导，同时授权团队做出及时和负责任的决策，并采取必要的行动，以取得非凡的经营业绩。公司致力于多样性、公平和包容性，不容忍工作场所的歧视或骚扰。
该公司提供具有竞争力的薪酬和福利、灵活的休假政策、为主要照顾者提供最长12周的全薪育儿假、为第二照顾者提供最多3周的带薪育儿假、为收养新孩子提供经济援助、学费报销计划以及鼓励平衡工作和个人生活的文化。公司每年为员工提供两天带薪假期，用于志愿者工作和捐赠匹配，以支持非营利性组织。公司强调沟通的开放政策，定期进行员工满意度调查和年度绩效评估，提供持续改进的机会。
本公司致力于遵守疾病控制和预防中心(CDC)制定的清洁指导方针和适用的职业安全与健康法案(OSHA)标准，安全地工作并维护安全的工作场所。
公司实施了各种举措，以确保公司保持包容性、公平和对所有人的支持，包括公司所有员工每年都必须完成的正式在线培训计划，以防止工作场所的歧视和骚扰，包括无意识的偏见。
于2023年，参与本公司酒店日常营运的所有员工均受雇于根据酒店管理协议聘用的16家第三方管理公司之一。
季节性
酒店业在历史上一直是季节性的。该公司酒店入住率的季节性变化可能会导致其收入的季度波动。一般来说，该公司酒店的入住率和酒店收入在第二季度和第三季度高于第一季度和第四季度。然而，由于新冠肺炎的影响，这些典型的季节性模式被打乱，直到2023年。2022年第一季度，由于新冠肺炎的奥密克戎变体以及与第一季度相关的典型季节性下降，公司的经营业绩低于预期。自那以来，这种季节性波动已恢复到新冠肺炎之前的趋势。在任何一个季度，由于收入的暂时或季节性波动而导致运营现金流不足的情况下，公司预计将利用手头的现金或可用的融资来源来满足现金需求。
关联方
本公司一直从事，并预期将继续从事与关联方的交易。这些交易不能被解释为保持距离，如果这些交易是与非关联方进行的，本公司的运营结果可能会有所不同。公司的某些员工还为Apple Realty Group提供支持服务，
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该公司由公司执行主席格莱德·M·奈特全资拥有。ARG向公司报销其获得的支持服务。
有关本公司关联方交易的其他资料，请参阅综合财务报表第II部分第8项的附注6“关联方”及其附注，该附注载于本年度报告10-K表格的其他部分。
网站访问
该公司的网址为Www.applehospitalityreit.com。公司在美国证券交易委员会以电子方式存档或提供这些材料后，在合理可行的范围内，尽快通过其网站免费提供其年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、委托书以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的修正案。本公司网站所载资料并未以参考方式并入本报告。公司的网站也是有关公司的重要信息的重要来源。该公司经常在其网站的投资者信息部分发布有关其业务、经营结果、财务状况和前景的重要信息，例如，包括有关重大收购和处置、收益发布和公司的公司责任报告的信息。该公司还在其网站上发布投资者演示文稿的副本，其中包含关于本公司的重要信息，并定期更新这些演示文稿。该网站在投资者信息部分设有公司治理页面，其中包括公司的商业行为和道德准则、公司治理准则和公司董事会各常设委员会章程的副本。请注意，本公司网站所载资料不会以引用方式纳入本报告或任何其他文件，亦不会被视为本报告或任何其他文件的一部分，除非以引用方式明确纳入其中。
第1A项。RISK因子
本公司已确定下列重大风险因素，这些因素可能会影响本公司的业务、财务状况、经营结果、营运现金流、市值，以及偿还债务和向股东作出分配的能力。除了本10-K表格年度报告中包含的其他信息外，您还应仔细考虑以下描述的风险以及公司在提交给美国证券交易委员会的其他文件中披露的风险。
与公司业务和运营相关的风险
该公司面临各种风险，这些风险在全国、地区和地方市场上是酒店业常见的，超出了公司的控制范围，并可能对其业务产生不利影响。
该公司酒店的成功在很大程度上取决于酒店运营商适应酒店业主导趋势和风险的能力，无论是在全国还是在个别地方市场。这些风险可能会对酒店入住率、酒店房间收费以及酒店运营费用产生不利影响。以下是可能影响整个酒店业并因此可能影响公司的风险的摘要：
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这些因素中的任何一个都可能降低公司的经营业绩、公司拥有的财产的价值以及公司的资本可获得性。
美国和个别市场的经济状况可能会对公司的业务运营和财务业绩产生不利影响。
酒店业的表现历来是高度周期性的，并与美国全国和当地市场的总体经济表现密切相关。酒店业对政府、企业和个人可自由支配的支出水平也很敏感。由于不利的总体经济状况、影响或减少旅行模式的风险、消费者信心下降或不利的政治环境，政府和企业预算以及消费者需求的下降可能会降低公司酒店的收入和盈利能力，从而降低其投资的净营业利润。经济衰退或长期的经济衰退，包括GDP增长、企业收益、消费者信心、就业率、收入水平和个人财富下降，可能会导致对酒店业提供的产品和服务的需求大幅下降，入住率下降，房价大幅下降，以及每间可用房收入下降。该公司无法预测经济衰退的速度或持续时间、经济周期或酒店业的周期。如果行业状况恶化或没有持续改善，或经济长期疲软，公司的收入和盈利能力可能会受到不利影响。此外，即使美国经济有所改善，该公司也不能保证酒店需求将在目前水平的基础上增长，无论是在全国范围内，还是更具体地说，公司物业所在地区。
此外，与公司业务相关的许多费用，包括某些人员成本、利息支出、土地租赁、财产税、保险和公用事业，都是相对固定的。当酒店收入下降时，这些酒店运营费用可能不会减少，一些费用，如工资、水电费和保险，也可能由于与酒店运营业绩无关的因素而增加，如通货膨胀率。在整体经济疲弱期间，如果公司无法因酒店需求下降而大幅降低这些成本，或无法提高房价以弥补高于预期的成本，公司的业务运营和财务业绩可能会受到不利影响。
本公司受其特许经营和许可协议的限制和遵守的影响。
本公司的全资应税房地产投资信托基金附属公司(“TRSS”)(或其附属公司)根据与国家认可酒店品牌的特许经营权或特许协议经营其几乎所有酒店。这些特许经营和许可协议包含对公司酒店的运营和维护的具体标准以及限制和限制，以保持
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特许经营商系统内的统一性。公司可能会被要求产生成本来遵守这些标准，而这些标准可能会与公司为每个物业和每个市场量身定做的具体商业计划的能力相冲突。如果不遵守这些品牌标准，可能会导致适用的特许经营权或许可协议终止。此外，随着本公司的特许经营权和许可协议到期，本公司可能无法以优惠条款续签这些协议，甚至根本不能续签。如果公司失去或无法续签特许经营权或许可协议，公司将被要求重新塑造酒店品牌，这可能导致酒店价值下降，失去对客户忠诚度计划的营销支持和参与，并损害公司与特许经营商的关系，阻碍公司以同一品牌经营其他酒店的能力。此外，特许经营权和许可证协议的条款可能会限制公司出售或资助酒店的能力，这可能会进一步影响公司。
该公司几乎所有的酒店都以万豪或希尔顿品牌运营；因此，该公司将其投资组合集中在这些品牌系列上会面临相关风险。
该公司几乎所有的酒店都以万豪或希尔顿拥有的品牌运营。因此，该公司的成功在一定程度上取决于万豪和希尔顿及其各自品牌的持续成功。该公司认为，建立品牌价值对于增加需求和加强客户忠诚度至关重要。因此，如果这些品牌中的任何一个的市场认知度或正面印象降低或受损，与公司投资组合中的万豪或希尔顿品牌酒店相关的商誉可能会受到不利影响。此外，如果万豪或希尔顿改变某些政策，包括他们各自的客户忠诚度计划，这可能会减少公司未来的收入。此外，如果本公司与万豪或希尔顿的关系因本公司的酒店纠纷或其他原因而恶化或终止，在某些情况下，特许经营人可以终止本公司与其现有的特许经营许可证，或拒绝为本公司未来可能收购的酒店提供特许经营许可证。如果发生上述任何情况，可能会对本公司产生重大不利影响。
虽然本公司几乎所有酒店均以上述品牌经营，但本公司可不时收购独立酒店或附属于其他品牌的酒店，及/或如本公司相信这些物业将作为独立酒店最有效地经营，则可选择独立经营酒店。然而，如果没有大型知名品牌的支持和认可，这些独立或知名度较低的品牌酒店营销酒店、维持客人忠诚度、吸引新客人和以具有成本效益的方式运营的能力可能会困难，这可能会对公司的整体经营业绩产生不利影响。
公司拥有酒店所在市场的竞争可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
酒店业竞争激烈。该公司的每家酒店都主要与其附近的其他酒店争夺客人，其次是其地理市场上的其他酒店。该公司还与众多度假所有权度假村的所有者和经营者以及替代住宿公司展开竞争，其中包括短期租赁物业和服务式公寓的第三方提供商，这些公寓可以按晚、按周或按月出租。在特定地区增加具有竞争力的酒店、度假所有权度假村和替代住宿安排可能会对公司在该地区的酒店入住率、ADR和RevPAR产生重大不利影响，并降低公司的收入和盈利能力。
该公司依赖第三方酒店管理公司来运营其酒店，如果这些管理公司不能成功管理酒店，可能会受到不利影响。
为维持其作为房地产投资信托基金的地位，该公司不得经营其任何酒店。因此，该公司已与第三方管理人员签订管理协议，以运营其酒店。因此，该公司指导和控制其酒店运营方式的能力低于该公司能够直接管理其酒店的能力。根据酒店管理协议的条款，该公司参与有关其酒店的经营决策的能力仅限于某些事项，它无权要求任何酒店以特定方式经营(例如，设定房价)。本公司不监督任何酒店经理或他们各自的人员的日常工作。本公司不能保证酒店经理管理其酒店的方式符合其在适用的管理协议下的各自义务或本公司在其酒店特许经营协议下的义务。如果公司的任何第三方经理未能有效地管理收入和支出，提供优质的服务和便利设施，或以其他方式未能以最佳利益管理酒店，公司可能会受到实质性和不利的影响，并可能对经理的行为和不作为承担财务责任。在某些情况下，根据适用的管理协议的条款，公司或经理可以终止协议。如果本公司的任何管理协议被终止，本公司不能保证其能够确定替代经理，特许经营商是否会及时同意替代经理，或根本不能保证替代经理将成功管理酒店。如果该公司的酒店经理未能成功管理其酒店，可能会导致其运营费用增加，收入减少，或两者兼而有之。
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此外，如果本公司的一名第三方经理在财务上不能或不愿履行其与本公司的管理协议所规定的义务，本公司为该等物业寻找一名或多名替代经理的能力对本公司来说可能是昂贵和耗时的，并会扰乱酒店经营，从而可能对本公司造成重大和不利影响。此外，在任何给定的时间，公司可能会与其一个或多个第三方经理或特许人发生纠纷或诉讼，这些纠纷或诉讼源于合同和其他可能使公司向他们承担责任或导致诉讼费用或其他费用的分歧。
劳动力短缺和劳动力成本增加可能会导致公司运营成本大幅上升，并导致公司运营收入减少。
公司的第三方酒店经理负责招聘和维持公司每家酒店的劳动力。尽管该公司不直接雇用或管理其酒店的员工，但该公司仍面临许多通常与酒店劳动力相关的成本和风险。劳动力成本可能会因许多因素而增加，包括但不限于，酒店员工短缺、对合同工的依赖增加、工资和员工福利成本增加、法律法规的变化、劳动力流动率增加以及加入工会的劳动力增加。严重的劳动力短缺可能会使该公司无法满负荷运营其酒店，这可能会导致运营收入下降。增加对加入工会的劳动力的敞口可能会导致劳资纠纷，导致劳动力成本上升，要么是工资或福利的增加，要么是当地劳动法规的变化提高了酒店的运营成本。
越来越多地使用非特许经销渠道，可能会对公司的业务和盈利能力产生不利影响。
虽然大多数售出的房间是通过酒店特许经营商的分销渠道销售的，但也有许多是通过其他渠道或中介销售的。通过非特许经销者渠道出售的房间通常比通过特许经营商渠道出售的房间利润更低(扣除相关费用)。尽管本公司的特许经营商可能已与许多此类替代渠道或中介机构签订了限制酒店交易费的协议，但不能保证本公司的特许经营商在协议到期后能够以与现有条款一样优惠的条款重新谈判此类协议。此外，替代渠道或中介机构可能会采用激进的营销策略，包括花费大量资源开展在线和电视广告活动，以吸引消费者访问其网站。因此，消费者可能会对中间商提供的品牌、网站和预订系统产生品牌忠诚度，而不是对公司的特许经销商的品牌忠诚度。如果发生这种情况，公司的业务和盈利能力可能会受到实质性和不利的影响。
公司现有酒店或新酒店开发项目的翻新和资本改善可能会降低公司的盈利能力。
该公司对酒店翻新和资本改善有持续的需求，包括根据其所有酒店特许经营和管理协议以及某些贷款协议的维护要求和品牌标准的更新。此外，公司将不时需要进行翻新和资本改善，以符合适用的法律和法规，保持与其他酒店的竞争力，并保持其酒店的经济价值。随着楼龄的增长，为保持酒店客人的吸引力而需要翻新的频率和成本可能会增加。该公司可能还需要对其收购的或可能参与开发新酒店的酒店进行重大资本改善。施工延误和成本超支，包括劳动力、货物和材料成本的增加，以及供应链中断导致的延误和成本增加，已经增加，并可能继续增加公司的翻新或开发成本，并推迟或未来可能推迟酒店的收购或开业，或客房停止服务的时间长度。酒店的入住率和ADR经常在酒店的翻新和资本改善期间受到影响，特别是如果公司遇到延误，或者如果改善需要酒店的重大中断。公司需要或选择在公司现有酒店进行翻新和资本改善的成本，或与开发新酒店相关的成本，可能会减少可用于其他目的的资金，并可能降低公司的盈利能力。
某些酒店受到土地租赁的限制，这可能会影响公司使用酒店的能力或限制其出售酒店的能力。
截至2023年12月31日，该公司的14家酒店受到土地租赁的约束。因此，本公司实际上只拥有这些酒店的长期租赁权益。如果该公司被发现违反了土地租约，它可能会失去酒店的使用权。此外，除非本公司能够购买标的土地的收费权益或在该等租契期满前续订条款，否则本公司将失去经营该等物业的权利及其在该物业的权益，包括其对该物业所作的任何投资。本公司行使与其土地租约有关的任何续期选择权的能力，须受本公司在行使该等选择权时根据土地租契的条款并无违约的条件所限，且本公司不能保证届时将可行使任何可供选择的选择权。如果公司因违反或不续签土地租约而失去酒店的使用权，将是
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无法从这样的酒店获得收入。最后，在未经出租人同意的情况下，公司不得出售或融资受土地租赁约束的酒店。
公司可能无法在预期的时间内完成酒店处置。
该公司不断监测其酒店的盈利能力、市场状况和资本要求，并试图通过及时出售其酒店来实现股东价值的最大化。房地产投资一般较难出售，原因包括所需投资的规模，以及潜在买家能否获得足够的融资。这种流动性不足将限制该公司迅速改变其投资组合以应对经济或其他条件变化的能力。此外，个别物业的特定因素，例如其特定的市场和经营表现、特许经营和管理协议的限制、物业担保的债务、土地租赁或资本开支需要，可能会进一步增加出售物业的难度。因此，该公司无法预测是否能够以可接受的条件出售任何酒店，或者根本不能。此外，守则中有关REITs的条文对本公司出售酒店的能力有一定限制。
房地产减值损失可能会对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。
由于个别酒店的经营业绩或公司对酒店的计划持有期发生变化，公司可能被要求记录物业的减值损失。本公司于全年分别分析其酒店物业的减值指标。如酒店物业有减值指标，而根据历史及行业数据估计有关物业在其估计剩余使用年限内产生的未贴现现金流量总和少于物业的账面金额，则本公司会就酒店物业计入减值亏损。减值指标包括但不限于营运中出现当前或潜在亏损的物业、物业很可能会在其先前估计的使用年限结束前出售，或事件、趋势、或有或有情况变化显示触发事件已经发生，而资产的账面价值可能无法收回。
公司未能发现和完成增值收购可能会对公司的盈利能力产生不利影响。
该公司的业务战略包括确定和完成增值的酒店收购。本公司与其他从事酒店收购的投资者竞争，这些竞争对手可能会影响供需动态，从而提高本公司寻求收购的酒店必须支付的价格，否则这些竞争对手可能会成功收购这些酒店。公司方面在确定、谈判、以有利条件融资、完成和整合此类收购方面的任何延误或失败都可能严重阻碍公司的增长。如果放弃潜在的收购，该公司还可能产生无法收回的成本。此外，如果公司不及时将出售酒店所获得的收益再投资于新物业，公司的盈利能力可能会受到负面影响。公司的盈利能力也可能受到影响，因为未来对酒店的收购可能不会产生公司预期的回报，而且此类收购的整合可能会扰乱公司的业务，或者可能需要比预期更长的时间。此外，该公司可能会承担与其收购的酒店相关的未知或或有负债。
公司无法以有利的条件获得融资或支付融资到期金额，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
尽管本公司预计将保持相对较低的债务水平，但它可能会定期利用融资来收购物业、对其物业进行翻新、或在其物业收入波动期间进行股东分配或股份回购。信贷市场历来波动不定，并受到更严格的监管，因此，本公司可能无法获得债务融资以满足其现金需求，包括对任何预定债务到期日进行再融资，这可能对其执行其业务战略的能力产生不利影响。如果本公司对债务进行再融资，则此类再融资的金额或条款可能不同于正在进行再融资的现有债务的条款。如果该公司无法对其债务进行再融资，它可能会被迫在不合时宜的时候或以不利的条款出售酒店或发行股票，这可能会导致更高的资金成本。
该公司还面临与公司可变利率债务的利率上升相关的风险，这可能会减少运营现金，并对其向股东进行分配的能力产生不利影响。此外，该公司已使用利率互换来管理其部分可变利率债务的利率风险，未来可能会使用对冲安排，如利率互换，以管理其对利率波动的敞口。本公司的实际套期保值决定是根据套期保值时存在的事实和情况来决定的。不能保证公司的对冲策略将实现其目标，如果公司终止这些对冲安排，公司可能会受到交易费用或破坏成本等成本的影响。
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本公司循环信贷安排和定期贷款协议下的贷款可根据SOFR计息，但基于SOFR的贷款经验有限。
本公司的循环信贷安排和定期贷款协议目前按纽约联邦储备银行(“SOFR”)公布的有担保隔夜融资利率加规定保证金计息。采用以SOFR为基础的利率取代以伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)为基础的利率，反映英国监管机构先前宣布停止公布LIBOR利率，以及停止在金融市场使用LIBOR。使用基于SOFR的利率可能会导致利率和/或支付高于或低于本公司根据其先前的信贷安排或定期贷款协议(利率基于LIBOR)所经历的利率和支付。此外，基于SOFR的费率的使用相对较新，在计算和公布基于SOFR的费率时可能会出现意想不到的困难或中断。
遵守公司现有或未来债务协议中的财务和其他契约可能会降低运营灵活性并造成违约风险。
本公司现有的负债，不论是以若干物业的按揭或无抵押作抵押，均包含本公司未来可能订立的债务，而该等债务可能会包含限制本公司经营及限制其未来负债能力的惯常契诺。此外，本公司在其无抵押信贷安排下借款的能力须遵守其财务及其他契约，其中包括最低有形净值、最高债务限额、最低利息及固定费用覆盖比率，以及对某些投资的限制。本公司未能在现有或未来的债务中遵守契诺，或无力支付所需的本金及利息，可能会导致适用债务协议下的违约，这可能会导致债务加速，要求本公司用从其他来源获得的资本偿还该等债务，而本公司可能无法获得这些资本，或只能以不利的条款获得这些资本。
如果公司在其担保债务上违约，贷款人可以接管为该等债务提供担保的财产。作为一般政策，本公司寻求获得保证债务的抵押贷款，该等债务仅涉及与该债务有关的特定财产，但对这些贷款的追索权可能包括其所有资产。如果公司为收购或再融资任何特定财产而发生的任何贷款的追索权包括其所有资产，则可以通过取消该贷款的抵押品赎回权来减少或取消其他财产的股本。如果贷款是以单一财产的抵押为抵押，如果公司拖欠这笔贷款，可能会通过丧失抵押品赎回权来损失该财产。如果公司在一笔贷款下违约，它可能会卷入与贷款相关的诉讼，而这类诉讼可能会给公司带来巨额费用。此外，拖欠贷款可能会损害公司作为借款人的声誉，并可能限制其未来获得融资的能力。
流行病和其他健康危机可能会对公司的业务、财务业绩和状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
新冠肺炎等大流行病，以及未来广泛和局部爆发的传染病和其他健康问题，以及为防止传播或减轻影响而采取的措施，可能会对酒店业或整个经济造成实质性破坏。从2020年3月到2022年，新冠肺炎扰乱了行业，大幅减少了业务，影响了休闲旅游，扰乱了公司的业务，产生了重大不利影响，未来类似的爆发可能会对公司的业务、财务业绩和状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响和干扰。可能因大流行而对公司成功运营的能力产生负面影响的其他因素包括：
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此外，这份10-K表格年度报告中列出的许多风险因素将因另一场潜在的大流行而增加。大流行对公司业务的全面影响在很大程度上是不确定的，取决于许多其无法控制的因素，公司无法以任何程度的确定性估计大流行或旨在遏制其传播的措施可能对公司的业务、运营结果、财务状况和现金流产生的影响。
技术用于运营，该技术因网络攻击或其他事件而出现的任何重大故障、不足、中断或安全故障都可能损害公司的业务。
该公司及其酒店经理和特许经营商依靠信息技术网络和系统，包括互联网，来处理、传输和存储电子信息，并管理或支持各种业务流程，包括金融交易和记录、个人身份信息、预订、账单和运营数据。该公司及其酒店经理和特许经营商依靠商业上可用的和内部开发的系统、软件、工具和监控，为处理、传输和存储机密运营商和客户信息提供安全保障，例如个人身份信息，包括与财务账户有关的信息。许多酒店、酒店管理公司和品牌都受到了成功的网络攻击，包括那些寻求客人信用卡信息的人。此外，随着来自世界各地的未遂攻击和入侵的数量、强度和复杂性增加，安全漏洞或破坏的风险普遍增加，特别是通过网络攻击或网络入侵，包括计算机黑客、民族国家附属行为者和网络恐怖分子。公司及其酒店经理和特许经营商所采取的安全和安保措施可能无法防止系统损坏、系统不正常运行或不正当访问或披露个人身份信息。
安全漏洞，无论是通过物理或电子入侵、网络攻击或互联网上的网络入侵、恶意软件、计算机病毒、电子邮件附件、社会工程或网络钓鱼计划，都可能造成系统中断、关闭、部署勒索软件、窃取公司数据或未经授权泄露机密信息。未能维持适当的功能、安全和信息系统的可用性可能会中断运营，干扰公司遵守财务报告要求的能力，损害公司、公司酒店经理或特许经营商的声誉，并使公司面临保险可能无法完全覆盖的责任索赔或监管处罚，所有这些都可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
不在保险范围内的潜在损失可能会对公司的财务状况产生不利影响。
本公司就其所有酒店的一般责任、财产、业务中断及其他风险投购全面保险。这些政策提供的覆盖面功能和保险限额，本公司认为是习惯为类似类型的财产。不能保证将来会有保险或以合理的费率提供保险。此外，各种类型的灾难性损失，如地震，飓风和其他风暴，野火或某些类型的恐怖主义，可能无法保险或可能无法在所有或某些地点进行经济保险。即使可保，这些政策可能有高免赔额和/或高保费。此外，尽管本公司可能会为特定损失投保，但本公司不会就灾难性事件可能对整个酒店业产生的影响投保。还可能存在风险，例如某些环境危害可能被视为不在承保范围内。如果发生重大损失，本公司的保险范围可能不足以涵盖其损失投资的全部当前市场价值或重置成本。如果发生未投保的损失或超过保险限额的损失，本公司可能会损失其在酒店投资的全部或部分资本，以及酒店的预期未来收入。在此情况下，本公司可能仍须承担与酒店有关的任何按揭债务或其他财务责任。通货膨胀、建筑法规和条例的变化、环境因素和其他因素也可能阻止本公司在酒店受损或被毁后使用保险收益来更换或翻新酒店。本公司亦可能会就是否会支付本公司认为受相关保单保障的特定申索而与保险提供商遭遇挑战。在这些情况下，公司收到的保险赔偿金可能不足以恢复其在受损或被毁酒店的经济地位。此外，由于大量索赔，保险公司可能会减少保险限额和/或增加保费，如果保险覆盖范围在未来提供。任何这些或类似事件都可能对公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
本公司面临与气候变化的物理影响以及与气候变化相关的法律法规相关的潜在风险。
该公司受到与气候变化的物理影响相关的风险，其中可能包括更频繁或更严重的风暴，干旱，野火，飓风，洪水和公用事业中断，其中任何一个都可能对公司的财产，运营和业务产生重大不利影响。在气候变化导致天气模式变化的情况下，公司运营的市场可能会经历风暴强度增加和海平面上升，从而对公司的财产造成损害。随着时间的推移，这些情况可能导致酒店需求下降，或公司根本无法运营受影响的酒店。气候变化也可能对公司的业务产生间接影响，因为在公司认为可以接受的条件下，增加财产保险的成本（或使其不可用），以及增加公司的装修、能源和水的成本。
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特性.联邦政府和公司运营所在的一些州和地方已经颁布了某些气候变化法律法规和/或已经开始监管碳足迹和温室气体排放，并可能在未来颁布新的法律。尽管这些法律法规迄今为止尚未对本公司产生任何已知的重大不利影响，但它们可能会影响与本公司有业务往来的公司或导致本公司产生重大成本，包括合规成本、建设成本、监测和报告成本以及环境控制设施和其他新设备的资本支出。气候变化及任何未来法律及法规或现行法律及法规的未来诠释可能对本公司产生重大不利影响。
本公司可能因政府监管及有关环境事宜的诉讼而产生重大重大成本，可能对本公司产生重大不利影响。
该公司的酒店受到各种美国联邦、州和地方环境法的约束，这些法律规定了对污染的责任。根据这些法律，政府实体有权要求作为酒店当前所有者的公司对酒店内、酒店下或酒店排放的污染(包括有害物质、石棉和含石棉材料、废物、石油产品或霉菌)进行清理或支付费用，并支付此类污染引起的自然资源损害。这种法律往往规定责任，而不考虑所有者或经营者或其他责任方是否知道或造成这种污染，责任可能是连带的。由于这些法律还要求在物业受到污染时拥有或经营该物业的人承担责任，即使在出售或不再经营酒店后，该公司仍有可能招致清理费用或其他环境责任。公司酒店内、酒店下或酒店排放的污染也可能使公司承担赔偿、人身伤害和/或财产损失的私人责任。此外，环境法可能会在受污染的场地上设立留置权，有利于政府支付解决此类污染所需的损害和费用。如果在公司的物业上发现污染，环境法还可能对物业的使用方式或业务运营方式施加限制，这些限制可能需要大量支出。此外，环境污染可能会影响房产的价值，从而影响所有者将房产作为抵押品借入资金或以优惠条件出售房产的能力，或者根本不影响。此外，作为修复受污染财产的一部分，如果公司将某些废物处置在废物处置设施，如垃圾填埋场或焚化炉，公司可能需要承担与清理该设施相关的费用。
此外，该公司的酒店还受美国联邦、州和地方的各种环境、健康和安全法律法规的约束，这些法规涉及各种问题，包括但不限于储罐、应急发电机的空气排放、暴雨和废水排放、含铅涂料、霉菌和霉菌以及废物管理。该公司的一些酒店经常处理和使用危险或受管制的物质和废物，作为其运营的一部分，这些物质和废物受到监管(例如游泳池化学品和清洁用品)。该公司的酒店因遵守这些环境、健康和安全法律法规而产生成本，如果不符合适用的要求，可能会被罚款和处罚。
与公司酒店物业的环境污染相关的责任和成本、对与所谓或实际环境问题有关的索赔进行辩护或遵守环境、健康和安全法律法规可能是重大的，并可能对公司产生重大和不利的影响。本公司不能保证现行法律或法规或未来法律或法规的变化不会施加额外或新的重大环境责任，或其酒店的当前环境状况不会受到其运营、酒店附近物业的状况或与公司无关的第三方的影响。在其物业中发现重大环境责任可能会使本公司承担意想不到的重大成本，这可能会大幅降低或消除其盈利能力。
本公司可能因遵守各种监管要求而产生重大成本，这可能会对本公司造成重大不利影响。
该公司及其酒店受到美国联邦、州和地方的各种监管要求的约束。这些要求范围广泛，其中包括州和地方的消防和生命安全要求、联邦法律，如1990年的《美国残疾人法》及其颁布的无障碍指南(ADA)和2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》。与遵守这些要求相关的责任和成本是而且可能是实质性的。如果该公司未能遵守这些不同的要求，它可能会招致政府罚款或私人损害赔偿。此外，现有的要求可能会发生变化，未来的要求可能需要公司进行重大的意外支出，这可能会对公司产生重大和不利的影响。
此外，由于这些重大法规，该公司可能成为监管调查和诉讼的对象。监管调查和诉讼可能导致重大的回应成本和罚款或和解的成本，或公司业务做法的改变，其中任何一项都可能对公司的财务状况、运营结果、流动性和资本资源以及现金流产生重大不利影响。公司进入资本市场(包括商业债务市场)的能力也可能受到不利监管行动或诉讼的不利结果或不利结果的可能性的负面影响。
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对公司责任的高度关注，特别是与ESG实践相关的责任，可能会增加成本，并使公司面临新的风险。
各行各业的公司在如何处理各种环境、社会和治理(“ESG”)问题上面临着来自不同利益相关者越来越多的审查。潜在和现有员工、酒店品牌、酒店管理公司和供应商在建立和扩展业务关系时可能会考虑这些因素，酒店客人在选择酒店时可能会考虑这些因素。随着这种关注的增加，有关ESG实践的公开报告正变得更加广泛。该公司在其年度企业责任报告中总结了其现有的ESG计划，该报告可在其网站上查阅。对ESG及相关事宜的关注和激进主义可能会限制业务运营或导致公司产生额外成本。如果公司的企业责任倡议不符合各个部门设定的标准，包括企业责任评级和报告的第三方提供商的标准，公司可能面临声誉损害。此外，如果竞争对手在这些指标上优于本公司，潜在或现有投资者可能选择与本公司的竞争对手进行投资，员工、酒店品牌、酒店管理公司、供应商和客人可能选择不与本公司做生意，这可能对本公司的财务状况、其普通股的市场价格和筹集资金的能力产生重大不利影响。此外，虽然本公司在其企业责任报告中自愿披露其ESG实践，但某些披露是基于可能与实际结果不同的假设预期和假设。此外，美国证券交易委员会目前正在评估潜在的新的ESG披露和其他可能影响公司的要求。
随着公司继续投资并专注于公司认为适合其业务的ESG实践，公司也可能因其倡议或目标的范围或性质而受到ESG批评者的批评。公司可能受到政府行为者(如反ESG立法或报复性立法待遇)、酒店品牌、酒店管理公司和酒店客人的负面反应，这可能对公司的声誉、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与公司组织结构有关的风险
公司的所有权限制可能会限制或阻止对其股票的某些收购和转让。
为使本公司维持其根据守则作为房地产投资信托基金的资格，在本公司第一年后半个课税年度的任何时间，其流通股价值不得超过50%由五名或以下人士(定义为包括若干实体)直接或间接拥有(“5/50测试”)。此外，在每个课税年度的至少335天内，至少有100人必须实益拥有本公司的股份(“100名股东测试”)。除若干例外情况外，本公司经修订及重述的公司章程(“章程”)授权本公司董事会采取必要及合宜的行动，以维持其作为房地产投资信托基金的资格。除5/50测试和100股东测试外，本公司章程规定，任何个人或实体不得直接或间接以实益或建设性方式拥有超过其已发行普通股总数的9.8%或任何类别或系列的已发行优先股总数的9.8%(“股份所有权限制”)。本公司董事会可全权酌情豁免股份拥有权限额，但须受若干条件及董事会收到若干申述及承诺的限制所规限。此外，董事会还可以改变股权限额。宪章所载的股份拥有权限制包括任何“个人”在任何时间的所有权，包括实体，并考虑到根据守则中各种所有权归属规则所确定的直接和间接所有权。股份所有权限制可能会延迟或阻止可能涉及公司普通股溢价或符合股东最佳利益的交易或公司控制权的变更。
本公司未来发行的优先股或债务证券可能会对普通股持有人的投票权或所有权权益产生不利影响，或可能限制第三方获得本公司控制权的能力。
公司章程允许董事会发行最多3000万股“空白支票”优先股，而无需股东采取行动。优先股可以按照董事会确定的条款发行，并可以享有高于普通股的权利、特权和优先股。在不限制上述规定的情况下，(I)该等优先股可能具有优先于适用于普通股的清算优先权的清算权，(Ii)该等优先股可能具有投票权或转换权，这可能会对普通股持有人的投票权产生不利影响，及(Iii)普通股持有人的所有权权益将在发行任何该等优先股后摊薄。此外，发行空白支票优先股可能会阻碍、推迟或防止本公司控制权的变更。此外，公司可能会发行债务证券，其分配权优先于普通股，清算权优先于适用于普通股的清算优先权。普通股股东承担公司未来发行优先股或债务证券将对公司普通股的市场价格产生负面影响的风险。
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公司第三次修订和重述的章程的规定可能会阻碍控制权的变化。
本公司第三次修订及重述附例的规定可能令另一间公司难以收购该公司，而股东亦难以就其普通股收取任何相关收购溢价。根据本公司经修订及重述的第三份附例，董事以投票多数票选出，并有权在董事选举中投票。然而，公司的公司治理准则要求，如果现任董事未能获得至少过半数的投票，该董事将提交其辞去董事会职务。董事会的提名和公司治理委员会将考虑并决定是否接受这种辞职。此外，本公司经修订及重述的第三部附例载有多项预先通知条款，要求股东在股东周年大会上提交建议时须符合某些要求及截止日期。该等条文可能会延迟、延迟或阻止可能涉及溢价或符合股东最佳利益的交易或本公司控制权的变更。
本公司执行主席的利益可能与本公司的利益冲突，并可能减损用于本公司的时间。
格莱德湾奈特，该公司的执行主席，是并将是一个主要的其他房地产投资交易或计划，可能与本公司竞争，他是并可能是一个主要的其他商业企业。Knight先生在这些其他交易或计划中的管理和经济利益可能与公司的利益相冲突。奈特先生不需要投入固定的时间和注意力在公司的商业事务，而不是其他公司，这可能会减少时间投入到公司。
税务相关风险和与公司作为REITs的地位相关的风险
作为一个房地产投资信托基金的资格涉及高度技术性 及复杂的守则条文，以及本公司未能符合房地产投资信托基金的资格，将对本公司及其股东造成不利后果。
本公司作为房地产投资信托基金的资格涉及高度技术性和复杂的守则条文的应用，而司法和行政当局对这些条文的适用有限。即使是技术上或无意中的违规行为也可能危及公司的REITs资格。此外，新法例、法院判决或行政指引（在每种情况下均可能具有追溯效力）可能使本公司更难或不可能符合房地产投资信托基金的资格。维持本公司作为房地产投资信托基金的资格取决于本公司持续满足某些资产、收入、组织、分配、股东所有权和其他要求。公司满足REITs收入和资产测试的能力取决于公司对公司资产的特征和公允市场价值的分析，其中一些资产不易于精确确定，公司将不会获得独立评估，以及公司持续成功管理其收入和资产组成的能力。此外，本公司能否符合规定以维持其作为房地产投资信托基金的资格，部分取决于本公司无法控制或仅具有限影响力的第三方的行动。
如果公司不符合REIT的资格，或者如果公司未能保持REIT的资格，公司将需要缴纳美国联邦企业所得税以及潜在的州和地方税，这将减少公司的盈利和可分配给股东的现金金额。
如果本公司在任何纳税年度不符合房地产投资信托基金的资格，且任何可用的减免规定不适用，则本公司将按常规企业税率（包括任何适用的企业最低税率）就其应纳税收入缴纳美国联邦和州企业所得税，且本公司在计算其应纳税收入时不得扣除支付给其股东的股息。除非本公司根据若干守则条文有权获得法定宽免，否则本公司亦将丧失资格在其不符合房地产投资信托基金资格的年度后的四个课税年度内作为房地产投资信托基金缴税。
任何认定本公司不符合房地产投资信托基金资格的决定将对本公司的经营业绩产生重大不利影响，并可能大幅降低其普通股的市场价格。该公司的额外税收责任可能是巨大的，并将减少其可用于投资，偿债或向股东分配的净利润。此外，本公司将不再须向股东作出任何分派作为取得房地产投资信托基金资格的条件，而其向股东作出的所有分派将按其即期及累计盈利及溢利作为普通C类公司股息课税。该公司未能符合房地产投资信托基金的资格，也可能导致根据贷款文件管理其债务的违约事件。
即使本公司符合房地产投资信托基金的资格，它也可能面临其他减少其现金流的税务负债。
即使公司有资格作为房地产投资信托基金纳税，它也可能需要缴纳某些美国联邦、州和地方税，包括工资税、任何未分配收入的税、因止赎而进行的某些活动的收入税、100%
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与TRS进行的非公平交易的消费税，以及州或地方所得税、特许权税、财产税和转让税。此外，如果公司有净收入的财产销售是“经销商”的财产（一个“禁止交易”下的代码），该收入将受到100%的税。在某些情况下，本公司可能被要求支付消费税或罚款（金额可能很大），以利用守则项下的一项或多项减免条文，维持其作为房地产投资信托基金的资格。此外，公司的TRS将受到美国联邦，州和地方企业所得税的净应税收入，如果有的话。任何这些税收都会减少可用于其他用途的现金，例如支付公司的债务和向股东分配。
房地产投资信托基金的分配要求可能会对公司执行其业务计划的能力造成不利影响，或导致公司在不利的市场条件下增加债务水平或发行额外股本。
该公司通常必须每年至少分配其REIT应税收入的90%，受某些调整并不包括任何净资本收益，以便美国联邦公司所得税不适用于其分配的收益。如果公司满足分配要求，但分配的应纳税所得额低于100%，则公司的未分配应纳税所得额将缴纳美国联邦企业所得税。此外，如果公司在一个日历年度向其股东支付的实际金额低于美国联邦税法规定的最低金额，公司将被征收4%的不可抵扣消费税。如本公司的任何应纳税所得额或派息扣减项目有任何调整，本公司可选择使用不足股息程序以维持本公司的房地产投资信托基金地位。这一不足的分红程序可能需要公司向其股东进行大量分配，并向美国国税局支付大量利息。
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报告，公司不时可能产生大于其收入的应纳税所得额。此外，在确认应纳税所得额和实际收到现金之间可能会出现时间上的差异。因此，在某些情况下，公司可能会发现很难或不可能满足分销要求。特别是，如果公司在确认应税收入和实际收到现金的时间上存在差异，要求分配其应税收入的很大一部分可能导致：(1)在不利的市场条件下出售资产；(2)以不利的条件产生债务或增发股本；(3)分配原本用于未来收购或资本支出或用于偿还债务的金额；或(4)将其普通股作为分配的一部分进行应税分配，其中股东可选择接受本公司的普通股或(受以总分派的百分比衡量的限制)现金，以符合房地产投资信托基金的要求。这些替代方案可能会增加公司的成本或稀释其股本。此外，由于房地产投资信托基金的分配要求阻止本公司保留收益，本公司通常将被要求在到期时通过额外的债务或股权为债务进行再融资。因此，遵守房地产投资信托基金的要求可能会阻碍公司的增长能力，这可能会对其普通股的市场价格产生不利影响。
公司未来可能选择以普通股的形式支付股息，在这种情况下，股东可能被要求支付超过他们收到的现金股息的所得税。
公司未来可能寻求分配以现金和普通股支付的应税股息，由每个股东选择。收到此类股息的应税股东将被要求将股息的全部金额作为普通收入计入美国联邦所得税目的的公司当前和累计收益和利润，但通常情况下，股东从REIT收到的所有普通股息的20%将获得应税收入扣除。因此，股东可能被要求就此类股息支付超过收到的现金股息的所得税。如果美国股东出售其作为股息获得的普通股，以支付这一税款，则销售收益可能少于与股息相关的收入中的金额，这取决于出售时普通股的市场价格。此外，在这种情况下，美国股东可能会因出售的普通股而蒙受资本损失，而这些普通股不能用来抵消这种股息收入。此外，对于某些非美国股东，公司可能被要求就此类股息扣缴美国联邦所得税，包括应以普通股支付的全部或部分股息。此外，这样的应税股息可以被视为公司现金分配的减少，这一因素，以及公司大量股东可能决定出售普通股以支付股息所欠税款的可能性，可能会给公司普通股的市场价格带来下行压力。
如果该公司的租赁在美国联邦所得税方面不被视为真正的租赁，该公司很可能没有资格成为房地产投资信托基金。
要符合REIT的资格，公司必须满足两项毛收入测试，根据这两项测试，公司毛收入的特定百分比必须是被动收入，如租金。对于根据与公司TRSS签订的酒店租约支付的租金，公司目前预计这将继续构成房地产投资信托基金的几乎所有毛收入，才有资格通过毛收入测试，对于美国联邦所得税而言，这些租约必须被视为真正的租赁，而不能
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被视为服务合同、合资企业或其他类型的安排。本公司相信，就美国联邦所得税而言，这些租约一直被视为真正的租约，并将继续受到尊重。然而，不能保证美国国税局会同意这一描述。如果就美国联邦所得税而言，这些租约不被视为真正的租约，该公司可能无法满足适用于REITs的两项总收入测试中的任何一项，并可能失去其REIT地位。此外，该公司对其租约的任何调整都可能被征收100%的消费税。
如果本公司TRSS聘用的任何酒店管理公司不符合“合格独立承包商”的资格，或者如果本公司的酒店不是“有资格的住宿设施”，本公司很可能不符合REIT的资格。
就适用于房地产投资信托基金的两项总收入测试而言，作为本公司“关联方承租人”的承租人支付的租金一般不属于合乎资格的收入。不过，只要酒店由“合资格的独立承包商”管理，并满足某些其他要求，则将“合格住宿设施”租赁给TRS是例外情况。公司打算继续利用这一例外情况。“合格住宿设施”是指超过一半的居住单位暂时使用的旅馆、汽车旅馆或其他场所，包括常规的便利设施和设施，但从事接受投注业务的任何人不得在此类设施内或与之相关的任何人在此类设施内或与之相关的任何人进行赌博活动。虽然本公司打算监察未来对酒店的收购及改善，但守则的房地产投资信托基金条文只提供有限的指引，以根据“合资格住宿设施”的要求作出决定，且不能保证在所有情况下均会符合该等要求。
此外，该公司的TRS承租人已经聘请了旨在获得“合格独立承包商”资格的酒店管理公司。在其他要求中，为了有资格成为“合格的独立承包商”，酒店管理公司不得直接或通过其股东拥有超过35%的公司流通股，任何个人或团体不得拥有超过35%的公司流通股和酒店管理公司的股份(或所有权权益)(考虑到某些所有权归属规则)。适用于这35%门槛的所有权归属规则很复杂，而且监控酒店管理公司及其所有者对公司股票的实际和推定所有权可能不切实际。因此，不能保证不会超过这些所有权水平。此外，酒店管理公司要符合“合资格独立承包商”的资格，该公司或有关人士必须在每次该公司与TRS订立酒店管理合约时，积极从事为一名或多名与REIT或其TRSS无关的人士经营“合资格住宿设施”(定义见上文)的行业或业务。截至本协议日期，本公司相信酒店管理公司为某些与本公司或其TRSS无关的人士提供“合格住宿设施”。然而，不能保证这种情况会继续下去，也不能保证该公司未来可能聘用的任何其他酒店管理公司在未来确实会遵守这一要求。
本公司对TRSS的所有权有限， 该公司与其TRS的交易将导致其对某些收入或扣除征收100%的惩罚性税，如果这些交易不是按公平条款进行的话。
房地产投资信托基金最多可以拥有一个或多个TRS的100%股票。TRS可以持有资产并赚取如果由REIT直接持有或赚取的收入将不是合格资产或收入的资产或收入。子公司和房地产投资信托基金必须共同选择将子公司视为TRS。TRS直接或间接拥有超过35%的投票权或股票价值的公司将自动被视为TRS。总体而言，房地产投资信托基金资产价值的20%不得超过一个或多个TRS的股票或证券。规则还对TRS和REIT之间的某些交易征收100%的消费税，包括租赁，这些交易不是在公平的基础上进行的。
该公司的TRS将为其应纳税净收入缴纳美国联邦、州和地方所得税，其税后净收入将可分配给REIT，但不需要分配。本公司已监控并将继续监控其在其TRSS中各自投资的价值，以确保遵守适用于TRSS的所有权限制。此外，公司将继续审查其与其TRS的所有交易，以确保这些交易是以公平条款进行的，以避免产生100%的消费税。然而，不能保证该公司将能够遵守有关TRSS的规则或避免适用100%的消费税。该公司与其TRSS之间最重要的交易是从公司到其TRSS的酒店租赁。虽然本公司相信其租约具有惯常条款，并反映正常的商业惯例，而向其支付的租金亦反映市场条款，但不能保证国税局会同意。
遵守房地产投资信托基金的要求可能迫使公司放弃和/或清算其他有吸引力的投资机会。
要符合REIT的资格，该公司必须不断满足有关其收入来源、资产的性质和多样化、向其股东分配的金额以及其普通股所有权等方面的测试。为了
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符合这些标准，公司可能被要求从其投资组合中清盘，或向TRS出资，否则将是有吸引力的投资，以保持其作为REIT的资格。这些行动可能会减少公司的收入和可分配给股东的金额。此外，本公司可能被要求在不利时刻或当本公司没有随时可供分派的资金时向股东作出分派，并可能无法进行原本对其有利的投资，以满足符合资格为房地产投资信托基金的收入来源或资产多元化要求。因此，遵守房地产投资信托基金的要求可能会阻碍公司进行某些有吸引力的投资的能力，并在某些情况下保持其所有权。
该公司可能会受到不利的立法或监管税收变化的影响。
美国国税局、美国财政部和国会经常审查美国联邦所得税立法、法规和其他指导意见。任何时候，管理REITs的美国联邦所得税法或这些法律的行政解释都可能被修改或修改。该公司无法预测是否、何时或在多大程度上将采用或修改新的美国联邦税收法律、法规、解释或裁决。税法的变化，包括重大税收立法的可能性，可能具有追溯力，可能会对公司或公司股东的税收产生不利影响。公司敦促股东和潜在股东就立法、监管或行政方面的发展和提议的现状及其对公司股票投资的潜在影响与他们的税务顾问进行磋商。尽管与被征税为C公司的实体相比，REITs通常可以获得某些税收优惠，但未来的立法可能会导致REIT拥有更少的税收优惠，而且对于投资房地产的公司来说，为了美国联邦所得税的目的，选择被视为C公司可能会变得更有利。
一般风险因素
公司可能会改变其分配政策，或者可能没有资金向股东进行分配。
董事会将继续结合经济对其运营的影响、实际和预期的财务状况和运营结果、资本支出要求和其他因素，包括本年度报告Form 10-K中讨论的因素，评估公司的分销政策。不能保证本公司将继续以任何特定的时间或速度进行分发，或者根本不会。此外，不能保证某一特定时期达到的分配率在未来将保持不变。例如，可能会暂停分配，或可能会不时调整分配费率，以达到与公司其他现金需求相关的审慎水平。董事会会持续评估分派率，如董事会认为分派率基于REIT应课税收入、融资安排的限制或其他现金需要而不合适，则可随时作出更改。暂停分配或降低公司的分配率可能会对公司普通股的市场价格产生重大不利影响。
此外，虽然公司一般寻求从其运营现金流中进行分配，但在某些情况下可能会进行分配(尽管没有义务这样做)，部分来自融资收益或其他来源。虽然从这种来源进行的分配将导致股东获得现金，但对股东的影响将不同于从公司的运营现金流进行的分配。例如，如果债务融资是分配的来源，这种融资将无法获得其他机会，必须偿还，融资将产生利息。
公司普通股的市场价格和交易量可能会大幅波动，未来可能会大幅下降。
该公司的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“APLE”。公司普通股的市场价格和交易量可能会大幅波动，这取决于许多因素，其中一些因素可能不是公司所能控制的，包括：
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从历史上看，股票市场一般都经历过波动，而这种波动往往与特定公司或行业的经营业绩无关。类似的广泛市场波动可能会对公司普通股的交易价格和交易量产生不利影响。
未来的发行或对未来发行可能发生的看法可能会对公司普通股的市场价格产生不利影响，未来的发行可能会稀释现有股东的权益。
该公司过去曾发行过普通股，未来可能还会发行更多普通股。任何发行所得可用于为酒店收购提供资金、为资本支出提供资金、偿还未偿债务或用于其他公司目的。大量出售公司普通股可能会降低公司普通股的市场价格，并可能削弱公司未来通过出售股权证券筹集额外资本的能力。此外，对可能大量出售普通股的看法可能会压低公司普通股的市场价格，并对公司未来筹集资金的能力产生负面影响。此外，由于实际或预期出售普通股对本公司普通股价格产生预期下行压力，可能会导致一些机构或个人卖空普通股，这本身可能导致普通股价格下跌。由于公司在未来的任何发行中发行股票的决定将取决于市场状况和其他其无法控制的因素，因此公司无法预测或估计其未来发行的金额、时间或性质。因此，公司股东承担了公司未来发行普通股的市价降低和稀释股东在公司的股权权益的风险。
项目1B。取消解析D工作人员评论
没有。
项目1C。网络安全
为了有效地识别、评估和管理来自网络安全威胁的风险，公司制定了一项网络安全和网络风险管理计划，该计划由全公司范围的网络安全战略及其支持政策、流程和架构组成。该计划是公司企业风险管理计划的一部分。
风险管理战略
信息技术主管董事向首席财务官汇报工作，拥有丰富的信息技术(“IT”)和网络安全知识及技能，在公司拥有超过15年的相关工作经验，并负责领导公司的网络安全和网络风险管理计划，其中包括覆盖公司公司系统的某些网络安全程序。这些程序包括，公司的信息技术和风险管理部门使用一套内部应用程序和控制活动，以积极监控对其公司IT环境的潜在威胁，并定期进行内部测试，以确定公司的公司信息技术基础设施和系统的潜在漏洞。这些活动包括但不限于持续监测网络和基础设施漏洞、自动打补丁和软件更新、冗余和备份系统，以及事件响应规划和处理。公司的员工被要求向公司的信息技术部门报告网络安全事件，包括可疑活动或电子邮件。如果公司系统内发生网络安全事件，该公司将能够协调快速响应，以减轻对其信息技术基础设施和系统的影响。该公司制定了事件响应计划，为领导层和员工提供指导，以快速评估和应对网络安全事件。该公司还承保网络安全保险，以进一步减少影响其公司IT设备和系统的网络安全事件造成的某些潜在损失。
公司的网络安全流程还包括使用行业基准进行自我评估，以及外部行业顾问的意见，以及与第三方业务合作伙伴的持续沟通，以确定可能影响公司的网络安全事件和威胁。该公司与多个第三方业务合作伙伴建立了关系，以协助网络安全事件的控制和恢复工作，并评估其第三方业务合作伙伴管理其网络安全风险所使用的流程和工具。该公司对第三方服务提供商的使用和监督采用基于风险的方法，根据网络连接或此类第三方服务提供商访问、处理或存储的数据的性质和敏感性定制流程。
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该公司的公司IT系统不用于处理与其客户的业务交易，这些系统目前没有连接到酒店和/或第三方管理和品牌技术平台。该公司的信息技术和风险管理部门定期与其第三方管理公司和品牌接触，以了解它们的执行情况，并与适用的数据保护和网络安全政策和行业实践保持一致。
管理和董事会监督
公司董事会主要通过其审计委员会管理网络安全风险监督。董事会审计委员会的任务是监督公司的企业风险管理计划，包括与网络安全和网络风险有关的计划。审计委员会定期收到首席财务官的报告，其中包括：公司的网络安全风险和威胁；加强公司信息安全系统的项目状况；对公司网络安全计划的内部和第三方评估；以及新出现的威胁情况。审计委员会还收到第三方业务合作伙伴经历的任何可能对公司构成重大风险的网络安全事件的最新情况。审计委员会定期向董事会报告网络安全问题。公司的信息技术和风险管理部门直接向首席财务官报告，并被指示立即向首席财务官报告任何事件。首席财务官还向审计委员会通报符合公司事件反应程序的网络安全事件，包括重大事件和总体上不太严重的事件。
网络安全风险
该公司面临与其业务相关的一些网络安全风险，尽管到目前为止，这些风险尚未对公司产生实质性影响，包括其业务战略、经营结果或财务状况。到目前为止，公司还没有经历过任何重大的网络安全事件。尽管该公司采取了广泛的方法来解决网络安全问题，但它可能无法成功预防或缓解所有网络安全事件或威胁。有关公司面临的网络安全风险的更多信息，请参阅第1A项--风险因素中题为“技术用于运营，该技术因网络攻击或其他事件造成的任何重大故障、不足、中断或安全故障可能损害公司业务”的风险因素。
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项目2.P马戏团
截至2023年12月31日，该公司在38个州拥有225家酒店，总共29,900间客房，其中包括两家酒店，总共248间客房被归类为持有待售，这两家酒店都于2024年2月出售给了无关的一方。该公司几乎所有的酒店都以万豪或希尔顿品牌运营。该等酒店根据与16家酒店管理公司订立的独立管理协议经营及管理，而这些酒店管理公司并无附属于本公司。有关按品牌列出的酒店和客房数量的表格，请参阅本年度报告中其他部分10-K表格中的“管理和特许经营协议”第一部分，项目1，业务。下表按州汇总了酒店和客房的数量：
各州的酒店和客房数量 |
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数量 |
|
|
数量 |
|
||
状态 |
|
酒店 |
|
|
房间 |
|
||
阿拉巴马州 |
|
|
13 |
|
|
|
1,246 |
|
阿拉斯加州 |
|
|
2 |
|
|
|
304 |
|
亚利桑那州 |
|
|
13 |
|
|
|
1,776 |
|
阿肯色州 |
|
|
2 |
|
|
|
248 |
|
加利福尼亚 |
|
|
26 |
|
|
|
3,721 |
|
科罗拉多州 |
|
|
4 |
|
|
|
567 |
|
佛罗里达州 |
|
|
22 |
|
|
|
2,844 |
|
佐治亚州 |
|
|
5 |
|
|
|
585 |
|
爱达荷州 |
|
|
1 |
|
|
|
186 |
|
伊利诺伊州 |
|
|
7 |
|
|
|
1,255 |
|
印第安纳州 |
|
|
4 |
|
|
|
479 |
|
爱荷华州 |
|
|
3 |
|
|
|
301 |
|
堪萨斯州 |
|
|
3 |
|
|
|
320 |
|
肯塔基州 |
|
|
1 |
|
|
|
156 |
|
路易斯安那州 |
|
|
3 |
|
|
|
422 |
|
缅因州 |
|
|
3 |
|
|
|
514 |
|
马里兰州 |
|
|
2 |
|
|
|
233 |
|
马萨诸塞州 |
|
|
3 |
|
|
|
330 |
|
密西根 |
|
|
1 |
|
|
|
148 |
|
明尼苏达州 |
|
|
3 |
|
|
|
405 |
|
密西西比州 |
|
|
2 |
|
|
|
168 |
|
密苏里 |
|
|
4 |
|
|
|
544 |
|
内布拉斯加州 |
|
|
4 |
|
|
|
621 |
|
内华达州 |
|
|
1 |
|
|
|
299 |
|
新泽西 |
|
|
5 |
|
|
|
629 |
|
纽约 |
|
|
3 |
|
|
|
346 |
|
北卡罗来纳州 |
|
|
8 |
|
|
|
881 |
|
俄亥俄州 |
|
|
3 |
|
|
|
406 |
|
俄克拉荷马州 |
|
|
4 |
|
|
|
545 |
|
俄勒冈州 |
|
|
1 |
|
|
|
243 |
|
宾夕法尼亚州 |
|
|
4 |
|
|
|
525 |
|
南卡罗来纳州 |
|
|
5 |
|
|
|
590 |
|
田纳西州 |
|
|
11 |
|
|
|
1,337 |
|
德克萨斯州 |
|
|
27 |
|
|
|
3,328 |
|
犹他州 |
|
|
6 |
|
|
|
919 |
|
维吉尼亚 |
|
|
11 |
|
|
|
1,667 |
|
华盛顿 |
|
|
4 |
|
|
|
636 |
|
威斯康星州 |
|
|
1 |
|
|
|
176 |
|
总计 |
|
|
225 |
|
|
|
29,900 |
|
26
下表汇总了截至2023年12月31日，该公司拥有的225家酒店和非酒店物业的位置、品牌、经理、收购或完工日期和房间数量。如下所述，该公司的14家酒店受土地租赁的约束，15家酒店由抵押票据担保。
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
经理(3) |
|
日期 |
|
房间 |
|
|
|
锚地 |
|
AK |
|
大使馆套房 |
|
InnVenture |
|
4/30/2010 |
|
|
169 |
|
|
锚地 |
|
AK |
|
Home2套房 |
|
InnVenture |
|
12/1/2017 |
|
|
135 |
|
|
奥本 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
伯明翰 |
|
艾尔 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
伯明翰 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
9/12/2017 |
|
|
104 |
|
|
伯明翰 |
|
艾尔 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/12/2017 |
|
|
106 |
|
|
伯明翰 |
|
艾尔 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麦基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
95 |
|
|
多森 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
6/1/2009 |
|
|
104 |
|
|
多森 |
|
艾尔 |
|
Residence Inn |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
亨茨维尔 |
|
艾尔 |
|
汉普顿 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
98 |
|
|
亨茨维尔 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
亨茨维尔 |
|
艾尔 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
77 |
|
|
亨茨维尔 |
|
艾尔 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
107 |
|
|
莫比尔县 |
|
艾尔 |
|
汉普顿 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
(2) |
普拉特维尔 |
|
艾尔 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
罗杰斯 |
|
Ar |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
122 |
|
(4) |
罗杰斯 |
|
Ar |
|
霍姆伍德套房 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
126 |
|
(4) |
钱德勒 |
|
AZ |
|
院落 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
150 |
|
|
钱德勒 |
|
AZ |
|
费尔菲尔德 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
110 |
|
|
凤凰城 |
|
AZ |
|
院落 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
164 |
|
|
凤凰城 |
|
AZ |
|
汉普顿 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
125 |
|
(2) |
凤凰城 |
|
AZ |
|
汉普顿 |
|
中北部 |
|
5/2/2018 |
|
|
210 |
|
|
凤凰城 |
|
AZ |
|
霍姆伍德套房 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
134 |
|
(2) |
凤凰城 |
|
AZ |
|
Residence Inn |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
129 |
|
|
斯科茨代尔 |
|
AZ |
|
希尔顿花园酒店 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
122 |
|
|
坦佩 |
|
AZ |
|
凯悦酒店 |
|
Crestline |
|
8/13/2020 |
|
|
105 |
|
(2) |
坦佩 |
|
AZ |
|
凯悦酒店 |
|
Crestline |
|
8/13/2020 |
|
|
154 |
|
(2) |
图森 |
|
AZ |
|
希尔顿花园酒店 |
|
西式 |
|
7/31/2008 |
|
|
125 |
|
|
图森 |
|
AZ |
|
Residence Inn |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
124 |
|
|
图森 |
|
AZ |
|
TownePlace套房 |
|
西式 |
|
10/6/2011 |
|
|
124 |
|
|
阿古拉山 |
|
钙 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
125 |
|
|
伯班克 |
|
钙 |
|
院落 |
|
亨廷顿 |
|
8/11/2015 |
|
|
190 |
|
(1) |
伯班克 |
|
钙 |
|
Residence Inn |
|
万豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
伯班克 |
|
钙 |
|
斯普林希尔套房 |
|
万豪酒店 |
|
7/13/2015 |
|
|
170 |
|
(1) |
克洛维斯 |
|
钙 |
|
汉普顿 |
|
维数 |
|
7/31/2009 |
|
|
86 |
|
|
克洛维斯 |
|
钙 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
2/2/2010 |
|
|
83 |
|
|
柏木 |
|
钙 |
|
院落 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
180 |
|
|
柏木 |
|
钙 |
|
汉普顿 |
|
维数 |
|
6/29/2015 |
|
|
110 |
|
|
海滨 |
|
钙 |
|
院落 |
|
万豪酒店 |
|
9/1/2016 |
|
|
142 |
|
(1) |
海滨 |
|
钙 |
|
Residence Inn |
|
万豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
125 |
|
|
兰乔·贝纳多/圣地亚哥 |
|
钙 |
|
院落 |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
210 |
|
|
萨克拉门托 |
|
钙 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
153 |
|
|
圣贝纳迪诺 |
|
钙 |
|
Residence Inn |
|
InnVenture |
|
2/16/2011 |
|
|
95 |
|
|
圣地亚哥 |
|
钙 |
|
院落 |
|
亨廷顿 |
|
9/1/2015 |
|
|
245 |
|
(1) |
圣地亚哥 |
|
钙 |
|
汉普顿 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
177 |
|
(1) |
圣地亚哥 |
|
钙 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
200 |
|
|
圣地亚哥 |
|
钙 |
|
Residence Inn |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
121 |
|
|
圣何塞 |
|
钙 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
140 |
|
(1) |
圣胡安·卡皮斯特拉诺 |
|
钙 |
|
Residence Inn |
|
万豪酒店 |
|
9/1/2016 |
|
|
130 |
|
(2) |
27
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
经理(3) |
|
日期 |
|
房间 |
|
|
|
圣安娜 |
|
钙 |
|
院落 |
|
维数 |
|
5/23/2011 |
|
|
155 |
|
(1) |
圣克拉里塔 |
|
钙 |
|
院落 |
|
维数 |
|
9/24/2008 |
|
|
140 |
|
|
圣克拉里塔 |
|
钙 |
|
费尔菲尔德 |
|
维数 |
|
10/29/2008 |
|
|
66 |
|
|
圣克拉里塔 |
|
钙 |
|
汉普顿 |
|
维数 |
|
10/29/2008 |
|
|
128 |
|
|
圣克拉里塔 |
|
钙 |
|
Residence Inn |
|
维数 |
|
10/29/2008 |
|
|
90 |
|
|
塔斯汀 |
|
钙 |
|
费尔菲尔德 |
|
万豪酒店 |
|
9/1/2016 |
|
|
145 |
|
|
塔斯汀 |
|
钙 |
|
Residence Inn |
|
万豪酒店 |
|
9/1/2016 |
|
|
149 |
|
|
科罗拉多泉 |
|
公司 |
|
汉普顿 |
|
查特维尔 |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
|
丹佛 |
|
公司 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
InnVenture |
|
9/1/2016 |
|
|
221 |
|
(1) |
高地牧场 |
|
公司 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
128 |
|
|
高地牧场 |
|
公司 |
|
Residence Inn |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
117 |
|
|
博卡拉顿 |
|
平面 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
维数 |
|
9/1/2016 |
|
|
149 |
|
|
卡纳维拉尔角 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
LBA |
|
4/30/2020 |
|
|
116 |
|
|
卡纳维拉尔角 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
153 |
|
|
卡纳维拉尔角 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
4/30/2020 |
|
|
108 |
|
|
劳德代尔堡 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
维数 |
|
6/23/2015 |
|
|
156 |
|
|
劳德代尔堡 |
|
平面 |
|
Residence Inn |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
156 |
|
|
盖恩斯维尔 |
|
平面 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
104 |
|
|
盖恩斯维尔 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
杰克逊维尔 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麦基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
119 |
|
|
杰克逊维尔 |
|
平面 |
|
凯悦酒店 |
|
Crestline |
|
12/7/2018 |
|
|
127 |
|
|
迈阿密 |
|
平面 |
|
院落 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
118 |
|
(2) |
迈阿密 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
HHM |
|
4/9/2010 |
|
|
121 |
|
|
迈阿密 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
162 |
|
|
奥兰多 |
|
平面 |
|
费尔菲尔德 |
|
万豪酒店 |
|
7/1/2009 |
|
|
200 |
|
|
奥兰多 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
3/19/2019 |
|
|
128 |
|
|
奥兰多 |
|
平面 |
|
斯普林希尔套房 |
|
万豪酒店 |
|
7/1/2009 |
|
|
200 |
|
|
巴拿马城 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
LBA |
|
3/12/2009 |
|
|
95 |
|
|
巴拿马城 |
|
平面 |
|
TownePlace套房 |
|
LBA |
|
1/19/2010 |
|
|
103 |
|
|
彭萨科拉 |
|
平面 |
|
TownePlace套房 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
费尔菲尔德 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
85 |
|
(2) |
坦帕 |
|
平面 |
|
大使馆套房 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
147 |
|
|
亚特兰大/市中心 |
|
镓 |
|
汉普顿 |
|
麦基本 |
|
2/5/2018 |
|
|
119 |
|
|
亚特兰大/周长邓伍迪 |
|
镓 |
|
汉普顿 |
|
LBA |
|
6/28/2018 |
|
|
132 |
|
|
亚特兰大 |
|
镓 |
|
Home2套房 |
|
麦基本 |
|
7/1/2016 |
|
|
128 |
|
|
梅肯 |
|
镓 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
(2) |
萨凡纳 |
|
镓 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
纽波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
105 |
|
(2) |
雪松急流 |
|
IA |
|
汉普顿 |
|
查特维尔 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
雪松急流 |
|
IA |
|
霍姆伍德套房 |
|
查特维尔 |
|
9/1/2016 |
|
|
95 |
|
|
达文波特 |
|
IA |
|
汉普顿 |
|
查特维尔 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
博伊西 |
|
ID号 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
186 |
|
(1) |
德普莱恩斯 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
253 |
|
|
霍夫曼庄园 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
184 |
|
|
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
170 |
|
|
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
Residence Inn |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
130 |
|
|
罗斯蒙特 |
|
伊 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
158 |
|
|
斯柯基 |
|
伊 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
225 |
|
|
沃伦维尔 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
135 |
|
|
印第安纳波利斯 |
|
在……里面 |
|
斯普林希尔套房 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
130 |
|
|
28
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
经理(3) |
|
日期 |
|
房间 |
|
|
|
梅里维尔 |
|
在……里面 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
米沙瓦卡 |
|
在……里面 |
|
Residence Inn |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
106 |
|
|
南弯 |
|
在……里面 |
|
费尔菲尔德 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
119 |
|
|
陆上公园 |
|
KS |
|
费尔菲尔德 |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
陆上公园 |
|
KS |
|
Residence Inn |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
120 |
|
|
威奇托 |
|
KS |
|
院落 |
|
查特维尔 |
|
3/1/2014 |
|
|
90 |
|
|
路易斯维尔 |
|
肯塔基州 |
|
AC酒店 |
|
康科德 |
|
10/25/2022 |
|
|
156 |
|
|
拉斐特 |
|
拉 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
LBA |
|
7/30/2010 |
|
|
153 |
|
(2) |
拉斐特 |
|
拉 |
|
斯普林希尔套房 |
|
LBA |
|
6/23/2011 |
|
|
103 |
|
|
新奥尔良 |
|
拉 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
(1) |
马尔伯勒 |
|
体量 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
112 |
|
|
韦斯特福德 |
|
体量 |
|
汉普顿 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
韦斯特福德 |
|
体量 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
108 |
|
(1) |
安纳波利斯 |
|
国防部 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
126 |
|
|
银泉 |
|
国防部 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
Crestline |
|
7/30/2010 |
|
|
107 |
|
|
波特兰 |
|
我 |
|
AC酒店 |
|
Crestline |
|
8/20/2021 |
|
|
178 |
|
|
波特兰 |
|
我 |
|
高空 |
|
Crestline |
|
9/10/2021 |
|
|
157 |
|
|
波特兰 |
|
我 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
10/13/2017 |
|
|
179 |
|
(1) |
诺维 |
|
米 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
148 |
|
|
枫树林 |
|
锰 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
121 |
|
|
罗切斯特 |
|
锰 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
8/3/2009 |
|
|
124 |
|
|
圣保罗 |
|
锰 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
3/4/2019 |
|
|
160 |
|
|
堪萨斯城 |
|
钼 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
122 |
|
|
堪萨斯城 |
|
钼 |
|
Residence Inn |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
圣路易斯 |
|
钼 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
190 |
|
|
圣路易斯 |
|
钼 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
126 |
|
|
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
Residence Inn |
|
LBA |
|
12/11/2008 |
|
|
84 |
|
|
卡罗莱纳海滩 |
|
NC |
|
院落 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
144 |
|
|
夏洛特 |
|
NC |
|
费尔菲尔德 |
|
纽波特市 |
|
9/1/2016 |
|
|
94 |
|
|
达勒姆 |
|
NC |
|
霍姆伍德套房 |
|
麦基本 |
|
12/4/2008 |
|
|
122 |
|
|
费耶特维尔 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
2/3/2011 |
|
|
118 |
|
|
格林斯博罗 |
|
NC |
|
斯普林希尔套房 |
|
纽波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
82 |
|
|
杰克逊维尔 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
105 |
|
|
威尔明顿 |
|
NC |
|
费尔菲尔德 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
122 |
|
|
温斯顿 - 塞勒姆 |
|
NC |
|
汉普顿 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
94 |
|
|
奥马哈 |
|
Ne |
|
院落 |
|
万豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
181 |
|
|
奥马哈 |
|
Ne |
|
汉普顿 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
139 |
|
|
奥马哈 |
|
Ne |
|
希尔顿花园酒店 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
178 |
|
(1) |
奥马哈 |
|
Ne |
|
霍姆伍德套房 |
|
HHM |
|
9/1/2016 |
|
|
123 |
|
|
克兰福德 |
|
新泽西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
108 |
|
|
马哈瓦 |
|
新泽西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
月桂山 |
|
新泽西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
纽波特市 |
|
1/11/2011 |
|
|
118 |
|
|
萨默塞特 |
|
新泽西州 |
|
院落 |
|
纽波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
162 |
|
(2) |
西橙 |
|
新泽西州 |
|
院落 |
|
纽波特市 |
|
1/11/2011 |
|
|
131 |
|
|
拉斯维加斯 |
|
内华达州 |
|
斯普林希尔套房 |
|
新月 |
|
12/27/2023 |
|
|
299 |
|
|
伊斯利普/隆孔科马 |
|
纽约 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
纽约 |
|
纽约 |
|
(非酒店) |
|
不适用 |
|
3/1/2014 |
|
|
- |
|
(2)(5) |
锡拉丘兹 |
|
纽约 |
|
院落 |
|
Crestline |
|
10/16/2015 |
|
|
102 |
|
|
锡拉丘兹 |
|
纽约 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
10/16/2015 |
|
|
78 |
|
|
29
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
经理(3) |
|
日期 |
|
房间 |
|
|
|
克利夫兰 |
|
噢 |
|
院落 |
|
康科德 |
|
6/30/2023 |
|
|
154 |
|
|
梅森 |
|
噢 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
110 |
|
|
特温斯堡 |
|
噢 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
康科德 |
|
10/7/2008 |
|
|
142 |
|
|
俄克拉荷马城 |
|
好的 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
5/28/2010 |
|
|
200 |
|
|
俄克拉荷马城 |
|
好的 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
155 |
|
|
俄克拉荷马城 |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
100 |
|
|
俄克拉荷马城(西部) |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
查特维尔 |
|
9/1/2016 |
|
|
90 |
|
|
波特兰 |
|
或 |
|
汉普顿 |
|
雷蒙德 |
|
11/17/2021 |
|
|
243 |
|
|
大学城/费城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
纽波特市 |
|
11/15/2010 |
|
|
132 |
|
|
马尔文/费城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
纽波特市 |
|
11/30/2010 |
|
|
127 |
|
|
匹兹堡 |
|
帕 |
|
AC酒店 |
|
康科德 |
|
10/25/2022 |
|
|
134 |
|
|
匹兹堡 |
|
帕 |
|
汉普顿 |
|
纽波特市 |
|
12/31/2008 |
|
|
132 |
|
|
查尔斯顿 |
|
SC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
122 |
|
|
哥伦比亚 |
|
SC |
|
希尔顿花园酒店 |
|
纽波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
143 |
|
|
哥伦比亚 |
|
SC |
|
TownePlace套房 |
|
纽波特市 |
|
9/1/2016 |
|
|
91 |
|
|
格林维尔 |
|
SC |
|
凯悦酒店 |
|
Crestline |
|
9/1/2021 |
|
|
130 |
|
|
希尔顿海德 |
|
SC |
|
希尔顿花园酒店 |
|
麦基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
104 |
|
|
查塔努加 |
|
TN |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
76 |
|
|
富兰克林 |
|
TN |
|
院落 |
|
查特维尔 |
|
9/1/2016 |
|
|
126 |
|
|
富兰克林 |
|
TN |
|
Residence Inn |
|
查特维尔 |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
诺克斯维尔 |
|
TN |
|
霍姆伍德套房 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
诺克斯维尔 |
|
TN |
|
斯普林希尔套房 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
诺克斯维尔 |
|
TN |
|
TownePlace套房 |
|
麦基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
孟菲斯 |
|
TN |
|
汉普顿 |
|
Crestline |
|
2/5/2018 |
|
|
144 |
|
|
孟菲斯 |
|
TN |
|
希尔顿花园酒店 |
|
Crestline |
|
10/28/2021 |
|
|
150 |
|
|
纳什维尔 |
|
TN |
|
希尔顿花园酒店 |
|
维数 |
|
9/30/2010 |
|
|
194 |
|
|
纳什维尔 |
|
TN |
|
Home2套房 |
|
维数 |
|
5/31/2012 |
|
|
119 |
|
|
纳什维尔 |
|
TN |
|
TownePlace套房 |
|
查特维尔 |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
|
艾迪生 |
|
TX |
|
斯普林希尔套房 |
|
万豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
159 |
|
|
阿灵顿 |
|
TX |
|
汉普顿 |
|
西式 |
|
12/1/2010 |
|
|
98 |
|
|
奥斯汀 |
|
TX |
|
院落 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
145 |
|
|
奥斯汀 |
|
TX |
|
费尔菲尔德 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
150 |
|
|
奥斯汀 |
|
TX |
|
汉普顿 |
|
维数 |
|
4/14/2009 |
|
|
124 |
|
|
奥斯汀 |
|
TX |
|
希尔顿花园酒店 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
117 |
|
|
奥斯汀 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
4/14/2009 |
|
|
97 |
|
|
奥斯汀/圆石乐队 |
|
TX |
|
汉普顿 |
|
维数 |
|
3/6/2009 |
|
|
94 |
|
|
奥斯汀/圆石乐队 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
9/1/2016 |
|
|
115 |
|
|
达拉斯 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
9/1/2016 |
|
|
130 |
|
|
丹顿 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
查特维尔 |
|
9/1/2016 |
|
|
107 |
|
|
埃尔帕索 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
114 |
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
院落 |
|
LBA |
|
2/2/2017 |
|
|
124 |
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
希尔顿花园酒店 |
|
雷蒙德 |
|
11/17/2021 |
|
|
157 |
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
雷蒙德 |
|
11/17/2021 |
|
|
112 |
|
|
沃斯堡 |
|
TX |
|
TownePlace套房 |
|
西式 |
|
7/19/2010 |
|
|
140 |
|
|
旧金山 |
|
TX |
|
希尔顿花园酒店 |
|
西式 |
|
12/31/2008 |
|
|
102 |
|
|
小道消息 |
|
TX |
|
希尔顿花园酒店 |
|
西式 |
|
9/24/2010 |
|
|
110 |
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
院落 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
万豪酒店 |
|
西式 |
|
1/8/2010 |
|
|
206 |
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
129 |
|
|
休斯敦 |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
西式 |
|
9/1/2016 |
|
|
120 |
|
|
30
城市 |
|
状态 |
|
品牌 |
|
经理(3) |
|
日期 |
|
房间 |
|
|
|
路易斯维尔 |
|
TX |
|
希尔顿花园酒店 |
|
西式 |
|
10/16/2008 |
|
|
165 |
|
|
圣安东尼奥 |
|
TX |
|
TownePlace套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
谢南多阿 |
|
TX |
|
院落 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
斯塔福德 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
78 |
|
|
特克萨卡纳 |
|
TX |
|
汉普顿 |
|
西式 |
|
1/31/2011 |
|
|
81 |
|
|
普罗沃 |
|
UT |
|
Residence Inn |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
114 |
|
|
盐湖城 |
|
UT |
|
Residence Inn |
|
亨廷顿 |
|
10/20/2017 |
|
|
136 |
|
|
盐湖城 |
|
UT |
|
斯普林希尔套房 |
|
HHM |
|
11/2/2010 |
|
|
143 |
|
|
盐湖城 |
|
UT |
|
院落 |
|
中北部 |
|
10/11/2023 |
|
|
175 |
|
|
盐湖城 |
|
UT |
|
凯悦酒店 |
|
中北部 |
|
10/11/2023 |
|
|
159 |
|
|
南约旦 |
|
UT |
|
大使馆套房 |
|
HHM |
|
11/21/2023 |
|
|
192 |
|
|
亚历山德里亚 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
万豪酒店 |
|
3/1/2014 |
|
|
178 |
|
|
亚历山德里亚 |
|
弗吉尼亚州 |
|
斯普林希尔套房 |
|
万豪酒店 |
|
3/28/2011 |
|
|
155 |
|
|
夏洛茨维尔 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
139 |
|
|
马纳萨斯 |
|
弗吉尼亚州 |
|
Residence Inn |
|
Crestline |
|
2/16/2011 |
|
|
107 |
|
|
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
白色寄宿 |
|
12/8/2014 |
|
|
135 |
|
(1) |
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
万豪酒店 |
|
白色寄宿 |
|
3/1/2014 |
|
|
413 |
|
(2) |
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
Residence Inn |
|
白色寄宿 |
|
12/8/2014 |
|
|
75 |
|
(1) |
萨福克 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
92 |
|
|
萨福克 |
|
弗吉尼亚州 |
|
TownePlace套房 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
72 |
|
|
弗吉尼亚海滩 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
141 |
|
|
弗吉尼亚海滩 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
Crestline |
|
3/1/2014 |
|
|
160 |
|
|
柯克兰 |
|
瓦 |
|
院落 |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
150 |
|
|
伦顿 |
|
瓦 |
|
Residence Inn |
|
InnVenture |
|
10/18/2023 |
|
|
146 |
|
|
西雅图 |
|
瓦 |
|
Residence Inn |
|
InnVenture |
|
3/1/2014 |
|
|
234 |
|
|
图克维拉 |
|
瓦 |
|
霍姆伍德套房 |
|
维数 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
麦迪逊 |
|
无线 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
雷蒙德 |
|
2/18/2021 |
|
|
176 |
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
29,900 |
|
|
截至2023年12月31日，该公司在房地产方面的投资包括以下内容(以千计)：
土地 |
|
$ |
828,868 |
|
建筑和改善 |
|
|
4,917,105 |
|
家具、固定装置和设备 |
|
|
571,026 |
|
融资地面租赁资产 |
|
|
102,084 |
|
特许经营费 |
|
|
21,233 |
|
|
|
|
6,440,316 |
|
减去累计折旧和摊销 |
|
|
(1,662,942 |
) |
房地产投资，净额 |
|
$ |
4,777,374 |
|
有关公司财产的更多信息，请参阅本年度报告表格10-K中其他部分所列第四部分末尾的附表三--房地产及累计折旧和摊销。
31
项目3.法律诉讼程序
本公司是或可能是在正常业务过程中出现的各种法律程序的一方。本公司目前并未涉及任何诉讼，据管理层所知，亦无任何针对本公司的诉讼受到威胁，而根据管理层根据本公司目前掌握的资料所作出的判断，诉讼结果会对本公司的综合财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
项目4.地雷安全信息披露
不适用。
32
部分第二部分：
项目5.注册人普通股市场，相关份额股权证券的持股人事项与发行人购买
市场信息
2015年5月18日，公司普通股在纽约证券交易所挂牌交易，股票代码为“APLE”(以下简称“上市”)。在此之前，该公司的普通股没有公开市场。截至2023年12月31日和2024年2月12日，纽约证券交易所最新报告的公司普通股每股收盘价分别为16.61美元和16.22美元。
股票回报表现
下图将公司普通股的五年累计股东总回报与标准普尔500指数(“S指数”)和道琼斯美国房地产酒店指数的累计总回报进行了比较。道琼斯美国房地产酒店指数由公开交易的REITs组成，这些REITs专注于酒店物业的投资。该图表假设对公司普通股和每个指数的初始投资为100美元，还假设股息的再投资。
|
初始投资额为 |
|
||||||||||||||||
名字 |
12/31/18 |
|
12/31/19 |
|
12/31/20 |
|
12/31/21 |
|
12/31/22 |
|
12/31/23 |
|
||||||
苹果酒店房地产投资信托基金公司 |
$ |
100.00 |
|
$ |
121.97 |
|
$ |
98.91 |
|
$ |
124.05 |
|
$ |
127.03 |
|
$ |
142.67 |
|
标准普尔500指数 |
$ |
100.00 |
|
$ |
131.49 |
|
$ |
155.68 |
|
$ |
200.37 |
|
$ |
164.08 |
|
$ |
207.21 |
|
道琼斯美国房地产 |
$ |
100.00 |
|
$ |
115.88 |
|
$ |
85.39 |
|
$ |
97.80 |
|
$ |
82.76 |
|
$ |
94.91 |
|
本业绩图表不应被视为就《交易法》第18条的目的而言已提交，或通过引用并入公司根据《证券法》或《交易法》提交的任何申请文件，除非在该申请文件中通过具体引用明确规定。业绩曲线图并不代表未来的投资业绩。公司不会对未来的股价表现做出任何预测，也不会对此予以认可。
股东信息
截至2024年2月12日，该公司约有100名普通股登记持有人，已发行普通股约为2.42亿股。由于该公司的许多普通股是由经纪商和其他机构代表股东持有的，因此该公司认为其普通股的实益持有者比记录持有者多得多。为符合与本公司作为房地产投资信托基金资格有关的某些要求，本公司章程规定，除某些例外情况外，任何个人或实体(已获授权的个人或实体除外
33
豁免)可直接或间接、实益或建设性地拥有超过其已发行普通股总数的9.8%或任何类别或系列的已发行优先股总数的9.8%。
分发信息
该公司一般必须每年至少分配其REIT应税收入的90%，受某些调整的限制，并不包括任何净资本收益，以维持其REIT地位。在截至2023年和2022年12月31日的年度里，该公司分别支付了每股普通股1.04美元和0.61美元的分派，总计分别约为2.383亿美元和1.395亿美元。该公司目前的年度分配率为每股普通股0.96美元，按月支付。除了董事会在2023年12月批准的每月定期现金分配每股普通股0.08美元外，董事会还批准了每股普通股0.05美元的特别现金分配，2024年1月支付给截至2023年12月29日登记在册的股东的合并现金分配每股普通股0.13美元。虽然管理层目前预计每月现金分配将继续为每股普通股0.08美元，但向股东分配的金额和时间由公司董事会酌情决定。未来分派的金额和频率将取决于某些项目，包括但不限于，公司的经营业绩、运营现金流、经济状况、营运资金需求、为投资和融资活动提供资金的现金需求、资本支出需求(包括物业的改建和扩建)，以及美国联邦所得税条款下符合REIT资格的分配要求。与以往一样，考虑到收购、处置、资本改善和经济周期，考虑到季节性，公司可能会使用其循环信贷安排来保持分发率的一致性。
股份回购
2023年5月，公司董事会批准将其现有的股票回购计划延长一年，授权回购总额高达3.387亿美元的股票。股份回购计划可由本公司随时暂停或终止，如不提早终止或延长，将于2024年7月结束。在截至2023年12月31日的一年中，该公司根据其股份回购计划，以每股普通股约14.34美元的加权平均市场购买价购买了约50万股普通股，包括佣金在内的总购买价约为690万美元。股份回购计划下的回购已获得资金，公司打算用手头的现金或其无担保信贷安排下的可用资金为未来的回购提供资金，但须受本公司无担保信贷安排(如有)的适用限制。股份回购的时间和根据股份回购计划回购的普通股数量也将取决于当时的市场状况、监管要求和其他因素。截至2023年12月31日，根据股票回购计划，仍有约3.354亿美元可供购买。
此外，于2023年期间，本公司若干雇员交出普通股，以履行与根据2014年综合激励计划(“综合计划”)发行的普通股归属有关的预扣税款责任，如综合财务报表第II部分第8项附注8“薪酬计划”所述，该附注载于本年度报告其他部分的10-K表格。
以下为2023年第四季所有股份回购摘要：
发行人购买股票证券 |
|
|||||||||||||||
|
|
(a) |
|
|
(b) |
|
|
(c) |
|
|
(d) |
|
||||
期间 |
|
购买的股份总数 |
|
|
每股平均支付价格 |
|
|
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 |
|
|
根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(以千为单位)(1) |
|
||||
2023年10月1日-10月31日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
- |
|
|
$ |
335,446 |
|
|
2023年11月1日-11月30日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
335,446 |
|
2023年12月1日-12月31日(2) |
|
|
134,085 |
|
|
$ |
16.90 |
|
|
|
- |
|
|
$ |
335,446 |
|
总计 |
|
|
134,085 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||
34
股权补偿计划
本公司董事会通过及本公司股东批准综合计划，该计划规定可向本公司或本公司联营公司的雇员、高级管理人员及董事、目前为本公司或本公司联营公司提供服务的顾问或顾问，以及董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)认为参与综合计划符合本公司最佳利益的任何其他人士，发行最多1,000万股普通股。本公司董事会先前通过并经本公司股东批准的非雇员董事股票期权计划(“董事会计划”)旨在提供吸引和留住董事的激励措施。于二零一五年五月，董事计划于上市后终止，不能根据董事计划再授出任何股份，惟终止并不影响先前根据董事计划已授出的任何董事购股权授出。以下为截至2023年12月31日根据公司股权补偿计划发行的证券摘要：
|
|
行使未偿还期权、认股权证及权利时将发行的证券数目(1) |
|
|
未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价(2) |
|
|
股权补偿计划下未来可供发行的证券数量(不包括第一栏反映的证券)(3) |
|
|||
批准的股权薪酬计划 |
|
|
115,961 |
|
|
$ |
20.50 |
|
|
|
6,625,302 |
|
未获批准的股权薪酬计划 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
股权薪酬计划总额 |
|
|
115,961 |
|
|
$ |
20.50 |
|
|
|
6,625,302 |
|
项目6.保留
35
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析财务状况及经营业绩
以下讨论和分析应结合项目8、合并财务报表及其附注、关于“前瞻性报表”的第一部分的导言以及本年度报告中表格10-K中其他部分所列的项目1A“风险因素”一并阅读。
概述
该公司是弗吉尼亚州的一家公司，已选择被视为REIT，用于美国联邦所得税目的。该公司是自我建议的，投资于创收房地产，主要是在美国的酒店业。截至2023年12月31日，该公司拥有225家酒店，总计29,900间客房，分布在38个州的城市、高端郊区和发展中市场，其中包括两家酒店，总共248间客房，被归类为持有待售，这两家酒店都于2024年2月出售给了无关的一方。该公司还拥有一处出租给第三方的房产。该公司几乎所有的酒店都以万豪或希尔顿品牌运营。该等酒店根据与16家酒店管理公司订立的独立管理协议经营及管理，而这些酒店管理公司并无附属于本公司。该公司的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“APLE”。
近期酒店投资组合活动
该公司不断监测市场状况，并试图通过投资于其认为长期提供更高价值的物业来实现股东价值最大化。根据这一战略和公司对客房酒店的重点投资，2023年，公司以总计约2.898亿美元的收购价格收购了六家现有酒店和一个独立停车场：俄亥俄州克利夫兰一个有154间客房的四合院，犹他州盐湖城一个有175间客房的庭院，犹他州盐湖城一个有159间客房的凯悦酒店，一个同时为犹他州盐湖城酒店和周边地区服务的独立停车场，位于华盛顿州伦顿的一个有146间客房的旅店，位于约旦南部的一个有192间客房的大使馆套房。犹他州和内华达州拉斯维加斯的一间拥有299个房间的SpringHill套房。该公司利用手头的可用现金、自动取款机计划下出售股票的净收益和循环信贷安排下的借款为收购提供资金，并计划利用其可用现金或无担保信贷安排下的借款进行任何未来的收购。
截至2023年12月31日，该公司有两个潜在收购酒店的未完成合同，包括威斯康星州麦迪逊的一家酒店和田纳西州纳什维尔的一家酒店，总收购价格约为1.775亿美元。这两家酒店都在开发中，威斯康星州麦迪逊的酒店目前计划于2024年年中完工并开业，田纳西州纳什维尔酒店目前计划于2025年底完工并开业，届时公司预计将分别完成对这些酒店的购买。尽管该公司正在努力收购这些酒店，但在每一种情况下，都有一些尚未满足的关闭条件，而且不能保证根据未完成的购买合同，这些酒店将会关闭。如果卖方满足所有成交条件，本公司有义务根据适用的购买合同具体履行并收购这些酒店。如果发生关闭，公司计划利用其在关闭时可用的无担保信贷安排下的可用现金或借款来购买合同下的物业。
就其现有投资组合而言，本公司监察每个物业的盈利能力、市场状况及资本要求，并在相信出售物业可提供更高价值的情况下，尝试透过出售物业而出售物业，以期最大限度地提升股东价值。本公司于截至2023年12月31日止年度并无处置任何物业。截至2023年12月31日，该公司有一份未完成的合同，出售其两家酒店，这两家酒店都在2024年2月以大约3350万美元的总销售价格出售给了无关的一方。出售这两家酒店的净收益用于一般企业用途。
纽约独立精品酒店租赁
于截至2023年12月31日止年度内，本公司于其位于纽约的独立精品酒店与第三方酒店营运商订立初步为期15年的经营租约，经营该酒店210间客房的所有酒店业务。该物业的租赁收入在公司的综合经营报表和综合收益中计入其他收入。根据租赁协议，自2023年5月起，该物业不包括在公司的酒店和房间计算中，并在租赁期结束时被视为非酒店物业。
有关该等交易的其他资料，请参阅综合财务报表第II部分第8项内题为“房地产投资”的附注2和附注3“待出售及处置的资产”及其附注。
36
酒店运营
截至2023年12月31日，该公司拥有225家酒店，其中包括两家被归类为持有待售的物业，客房总数为29,900间，而截至2022年12月31日，该公司拥有220家酒店，客房总数为28,983间。只包括在列报的所有期间内收购或处置的酒店的所有权期间的经营结果。在2023年期间，该公司收购了六家酒店，没有处置任何酒店。2022年，该公司收购了两家酒店，并出售了一家酒店。该公司在纽约的独立精品酒店的酒店运营业绩仅包括租赁协议于2023年5月生效之前的一段时间。见本年度报告表格10-K中题为“房地产投资”的附注2和附注3“待出售和处置的资产”以及本年度报告第二部分第8项的附注。因此，如下所述，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度业绩的可比性也受到这些交易的影响。
在评估财务状况和经营业绩时，公司关注的最重要指标是收入指标，如平均入住率、ADR和RevPAR，以及费用，如酒店运营费用、一般和行政费用以及下文所述的其他费用。REPAR和经营业绩可能受到区域和地方经济和地方法规的影响，以及由于宏观经济因素(包括通胀压力、能源价格上涨或衰退环境)而导致的住宿需求变化。
以下是该公司旗下酒店在其各自拥有期间的经营业绩摘要。
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
||||||||||||||||||||||||||||||
(以千为单位，统计除外 |
|
2023 |
|
|
百分比 |
|
|
2022 |
|
|
百分比 |
|
|
将2022年改为2023年 |
|
|
2021 |
|
|
百分比 |
|
|
|
将2021年改为2022年 |
|
||||||||
总收入 |
|
$ |
1,343,800 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,238,417 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
8.5 |
% |
|
$ |
933,869 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
|
32.6 |
% |
酒店运营费用 |
|
|
780,725 |
|
|
|
58.1 |
% |
|
|
710,481 |
|
|
|
57.4 |
% |
|
|
9.9 |
% |
|
|
542,178 |
|
|
|
58.1 |
% |
|
|
|
31.0 |
% |
财产税、保险和 |
|
|
79,307 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
72,907 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
71,980 |
|
|
|
7.7 |
% |
|
|
|
1.3 |
% |
一般和行政 |
|
|
47,401 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
|
42,464 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
11.6 |
% |
|
|
41,038 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
|
|
3.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
减值损失 |
|
|
5,644 |
|
|
|
|
|
|
26,175 |
|
|
|
|
|
|
-78.4 |
% |
|
|
10,754 |
|
|
|
|
|
|
|
143.4 |
% |
|||
折旧及摊销 |
|
|
183,242 |
|
|
|
|
|
|
181,697 |
|
|
|
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
184,471 |
|
|
|
|
|
|
|
-1.5 |
% |
|||
房地产销售收益 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
1,785 |
|
|
|
|
|
不适用 |
|
|
|
3,596 |
|
|
|
|
|
|
|
-50.4 |
% |
||||
利息和其他费用，净额 |
|
|
68,857 |
|
|
|
|
|
|
59,733 |
|
|
|
|
|
|
15.3 |
% |
|
|
67,748 |
|
|
|
|
|
|
|
-11.8 |
% |
|||
所得税费用 |
|
|
1,135 |
|
|
|
|
|
|
1,940 |
|
|
|
|
|
|
-41.5 |
% |
|
|
468 |
|
|
|
|
|
|
|
314.5 |
% |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
净收入 |
|
|
177,489 |
|
|
|
|
|
|
144,805 |
|
|
|
|
|
|
22.6 |
% |
|
|
18,828 |
|
|
|
|
|
|
|
669.1 |
% |
|||
调整后的酒店EBITDA(1) |
|
|
481,892 |
|
|
|
|
|
|
455,579 |
|
|
|
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
320,273 |
|
|
|
|
|
|
|
42.2 |
% |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
截至年底拥有的酒店数量 |
|
|
225 |
|
|
|
|
|
|
220 |
|
|
|
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
219 |
|
|
|
|
|
|
|
0.5 |
% |
|||
adr |
|
$ |
155.76 |
|
|
|
|
|
$ |
149.36 |
|
|
|
|
|
|
4.3 |
% |
|
$ |
123.78 |
|
|
|
|
|
|
|
20.7 |
% |
|||
入住率 |
|
|
74.2 |
% |
|
|
|
|
|
72.6 |
% |
|
|
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
66.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
9.5 |
% |
|||
RevPAR |
|
$ |
115.60 |
|
|
|
|
|
$ |
108.45 |
|
|
|
|
|
|
6.6 |
% |
|
$ |
82.03 |
|
|
|
|
|
|
|
32.2 |
% |
|||
37
可比较的酒店经营业绩
下表反映了截至2023年12月31日该公司拥有和持有的223家酒店的某些运营统计数据。该公司将来自可比酒店的指标定义为截至报告期结束时拥有并持有供使用的223家酒店产生的结果。就所示报告期内收购的酒店而言，本公司已使用收购时物业前所有人提供并未经本公司调整的资料，酌情计入该等酒店在本公司拥有前一段期间的业绩。无论是在本公司拥有的期间内或在公司拥有之前，这些信息都没有经过审计。对于处置和持有的待售资产，公司所有权期间的结果已被排除在外。
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||||||||||
|
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2023 |
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2022 |
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将2022年改为2023年 |
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2021 |
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将2021年改为2022年 |
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adr |
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$ |
156.55 |
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$ |
149.62 |
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4.6 |
% |
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$ |
125.67 |
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19.1 |
% |
入住率 |
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74.2 |
% |
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72.6 |
% |
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2.2 |
% |
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66.3 |
% |
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9.5 |
% |
RevPAR |
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$ |
116.23 |
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$ |
108.67 |
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7.0 |
% |
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$ |
83.26 |
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30.5 |
% |
同一门店的经营业绩
下表反映了截至2021年1月1日公司拥有和持有供使用的207家酒店的某些运营统计数据，以及在整个报告期内比较期间的某些运营统计数据(“同店酒店”)。这些信息还没有经过审计。
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2023 |
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2022 |
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将2022年改为2023年 |
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2021 |
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将2021年改为2022年 |
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|||||
adr |
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$ |
153.99 |
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$ |
147.34 |
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4.5 |
% |
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$ |
124.26 |
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18.6 |
% |
入住率 |
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74.3 |
% |
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72.7 |
% |
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2.2 |
% |
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66.7 |
% |
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9.0 |
% |
RevPAR |
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$ |
114.47 |
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$ |
107.17 |
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6.8 |
% |
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$ |
82.88 |
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29.3 |
% |
如上所述，酒店业绩受到许多因素的影响，包括美国的经济状况以及每个地区。在截至2023年12月31日的年度内，公司的可比酒店和同店酒店的收入和经营业绩较截至2022年12月31日的年度有所改善，这与整个酒店业的情况一致。2022年第一季度，许多市场的酒店入住率受到新冠肺炎的奥密克戎变体的负面影响，导致截至2023年12月31日的年度，公司可比酒店和同店酒店的平均收入比截至2022年12月31日的年度分别增长约7.0%和6.8%。在截至2021年12月31日的年度，公司的业绩受到新冠肺炎的负面影响，在截至2022年12月31日的年度中，公司的可比酒店和同店酒店的平均收入增长率分别约为30.5%和29.3%。该公司预计，与2023年相比，2024年其可比酒店的RevPAR将实现中低个位数的增长，经营业绩将略有增长，这与更广泛的行业预期不相上下。在截至2023年12月31日的一年中，该公司的酒店总体上表现出与行业、品牌和连锁规模的平均水平一致或超过的结果。
经营成果
关于该公司截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度的经营业绩的讨论如下。关于截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的经营业绩的讨论，可在2023年2月21日提交给美国证券交易委员会的公司截至2022年12月31日的10-K表格年度报告的第II部分，第7项，管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中，以“经营业绩”的标题部分进行讨论，该报告通过引用并入本文，可在美国证券交易委员会的网站上免费获得Www.sec.gov和在该公司网站的投资者信息部分，Www.applehospitalityreit.com.
收入
该公司的主要收入来源是酒店收入，包括客房、食品和饮料以及其他相关收入。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，该公司的总收入分别为13亿美元和12亿美元。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度，可比酒店的综合平均入住率分别为74.2%及
38
72.6%，平均年收入为156.55美元和149.62美元，平均年收入为116.23美元和108.67美元。ADR的计算方法是房间收入除以售出的房间数量，RevPAR的计算方法是入住率乘以ADR。
与2022年相比，公司在2023年经历了ADR和入住率的增长，导致可比酒店的RevPAR增长了7.0%。与2022年相比，2023年的收入增长是由于休闲暂时性和小群体需求的持续强劲，以及来自企业业务的需求增加。此外，2022年第一季度的入住率在许多市场都受到了新冠肺炎的奥密克戎变体的负面影响。在截至2023年12月31日的年度内，公司的郊区市场需求持续强劲，与截至2022年12月31日的年度相比，城市市场的复苏更为显著。该公司预计收入趋势将继续，然而，鉴于2023年和2022年的有利比较，未来的收入同比增长率可能会较低，这在很大程度上是由于新冠肺炎的奥密克戎变体对2022年第一季度产生了负面影响。此外，除其他外，未来收入可能受到以下因素的负面影响：历史季节性趋势、与旅行有关的健康问题、消费者情绪恶化、宏观经济环境衰退或通货膨胀压力。
酒店运营费用
酒店经营费用包括直接客房经营费、酒店管理费、市场营销费、水电费、维修费、加盟费和管理费。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内，酒店运营支出总额分别为7.807亿美元和7.105亿美元，分别占各自年度总收入的58.1%和57.4%。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度酒店运营费用增加，原因是员工增加和整体经济中的通胀压力推动了劳动力、维修和维护以及公用事业成本的增加。与截至2022年12月31日的一年相比，截至2023年12月31日的年度入住率有所上升，部分原因是2022年第一季度，新冠肺炎在大多数市场的奥密克戎变体产生了负面影响。增加员工以满足不断增长的需求一直是具有挑战性的，与2022年相比，该公司的酒店经常以更高的工资或更昂贵的合同工来做到这一点。同样，整个经济中更广泛的通胀压力和全球紧张局势也推动了食品和设备等材料和用品的短缺和成本上升。该公司继续与其管理公司合作，以实现运营效率，并减轻通胀和人员配备挑战造成的成本压力的影响。该公司将继续评估并与其管理公司合作，根据经营环境和客人偏好的持续变化对酒店运营模式进行调整，包括评估其酒店的员工水平以最大限度地提高效率。
财产税、保险费和其他费用
截至2023年12月31日和2022年12月31日的财产税、保险和其他支出总额分别为7,930万美元和7,290万美元，占各自年度总收入的5.9%。财产税、保险及其他开支增加，主要是由于保险费增加，以及因地方因经济好转而重估物业价值而导致某些地点的财产税增加，但因成功上诉评税而导致其他地点的物业税项减少，部分抵销了上述增幅。该公司将继续积极上诉某些司法管辖区的纳税评估，试图根据需要将税收增加降至最低。
一般和行政费用
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的一般和行政费用分别为4740万美元和4250万美元，分别占总收入的3.5%和3.4%。一般费用和行政费用的主要组成部分是工资和相关福利费用、高管激励薪酬、法律费用、会计费用和报告费用。与2022年相比，2023年一般和行政费用增加主要是由于公司高管激励薪酬计划下的业绩改善，导致薪酬支出增加以及工资和相关福利成本增加。
房地产资产减值准备损失
在截至2023年12月31日的年度内，可折旧房地产资产的减值亏损约为560万美元，其中包括公司在2023年第四季度确定的两家酒店的减值损失。截至2022年12月31日止年度的房地产折旧资产减值亏损为2,620万美元，包括本公司于2022年第四季度确认的两处酒店物业的减值亏损。有关这些减值损失的更多信息，请参阅本年度报告表格10-K中题为“房地产投资”的合并财务报表附注2及其在第二部分第8项中的附注。
39
折旧及摊销费用
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度折旧和摊销费用分别为1.832亿美元和1.817亿美元。折旧和摊销费用主要是指公司酒店建筑和相关装修以及相关个人财产(家具、固定装置和设备)在各自拥有的期间的费用。增加的主要原因是2023年购买了6家酒店，2022年第四季度购买了两家酒店，以及2023年和2022年全年完成了翻修，但2022年第三季度出售了一家酒店，部分抵消了这一增长。
利息和其他费用，净额
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的利息和其他费用净额分别为6890万美元和5970万美元，分别扣除了与翻修项目相关的约150万美元和130万美元的资本化利息。
与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度与公司债务工具相关的利息支出增加，这是因为与可变利率债务相关的平均借款增加，以及当前经济中的高通胀环境导致公司可变利率债务的平均利率上升。有关本公司经修订的无抵押信贷安排的额外讨论，请参阅本年报10-K表格第II部分第8项内题为“负债”的综合财务报表附注4及其附注8。该公司预计，2024年的利息支出将会增加，这是由于未来12个月公司可变利率债务的平均市场利率上升，因为利率预计将趋于平稳，然后开始以较慢的速度下降，与2023年全年的增长速度相比。此外，2024年固定利率债务的比例将会下降，因为公司有六个利率互换将于2024年到期，导致利率互换固定的可变利率债务数量减少，或者如果利率互换被新协议取代，预计它们的利率将更高。
所得税费用
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度所得税支出分别为110万美元和190万美元。减少的主要原因是，2022年有几个州的州所得税高于正常水平，这是对先前净营业亏损的应用施加临时限制的结果。
40
非公认会计准则财务指标
该公司认为以下非公认会计准则财务指标对投资者有用，可作为其经营业绩的主要补充指标：运营资金(“FFO”)、经修改的运营资金(“MFFO”)、扣除利息、所得税、折旧及摊销前的收益(“EBITDA”)、扣除利息、所得税、折旧及摊销前的房地产收益(“EBITDARE”)、调整后的EBITDARE(“调整后的EBITDARE”)以及调整后的酒店EBITDA。这些非GAAP财务指标应与净收益(亏损)、运营现金流或任何其他运营GAAP指标一起考虑，但不应作为替代指标。FFO、MFFO、EBITDA、EBITDARE、调整后EBITDARE和调整后酒店EBITDA不一定代表可用于满足公司现金需求的资金，包括其分配现金的能力。尽管本公司计算的FFO、MFFO、EBITDA、EBITDAre、调整后EBITDARE和调整后酒店EBITDA可能无法与其他公司报告的FFO、MFFO、EBITDA、调整后EBITDARE和调整后酒店EBITDA相提并论，但本公司认为，在比较本公司期间业绩以及与其他房地产投资信托基金的业绩时，这些补充措施对投资者有用。
FFO和MFFO
该公司根据全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)制定的标准计算和列报FFO，该协会将FFO定义为净收益(亏损)(根据GAAP计算)，不包括出售某些房地产资产的损益(包括控制权变动的损益)、GAAP定义的非常项目以及会计原则变化的累积影响，加上与房地产相关的折旧、摊销和减值，以及对未合并关联公司的调整。房地产资产的历史成本会计隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。由于房地产价值在历史上是随着市场状况而上升或下降的，因此大多数房地产行业投资者认为FFO有助于评估房地产公司的运营。本公司进一步相信，通过剔除这些项目的影响，FFO对于投资者比较其在不同时期和使用NAREIT定义报告FFO的REITs之间的经营表现是有用的。本公司提出的FFO仅适用于其普通股股东，但不代表直接应计入普通股股东的金额。
本公司通过进一步调整FFO来计算MFFO，以剔除融资地面租赁资产的摊销、有利和不利经营租赁的摊销、净额和非现金直线经营地面租赁费用，因为这些费用并不反映相关酒店的基本业绩。该公司在评估其业绩时提出了MFFO，因为它认为它为投资者提供了关于其持续经营业绩的进一步有用的补充信息。
下表对公司截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度的GAAP净收入与FFO和MFFO进行了核对(以千为单位)。
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2023 |
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2022 |
|
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2021 |
|
|||
净收入 |
|
$ |
177,489 |
|
|
$ |
144,805 |
|
|
$ |
18,828 |
|
自有房地产折旧 |
|
|
180,185 |
|
|
|
178,641 |
|
|
|
179,275 |
|
房地产销售收益 |
|
|
- |
|
|
|
(1,785 |
) |
|
|
(3,596 |
) |
不动产折旧资产减值损失 |
|
|
5,644 |
|
|
|
26,175 |
|
|
|
10,754 |
|
运营资金 |
|
|
363,318 |
|
|
|
347,836 |
|
|
|
205,261 |
|
融资场地租赁资产摊销 |
|
|
3,038 |
|
|
|
3,038 |
|
|
|
5,178 |
|
有利和不利经营摊销 |
|
|
383 |
|
|
|
396 |
|
|
|
393 |
|
非现金直线作业场地租赁费用 |
|
|
145 |
|
|
|
154 |
|
|
|
169 |
|
修改后的运营资金 |
|
$ |
366,884 |
|
|
$ |
351,424 |
|
|
$ |
211,001 |
|
41
EBITDA、EBITDAre、调整后EBITDAre和调整后酒店EBITDA
EBITDA是许多行业常用的业绩衡量标准，定义为不包括利息、所得税、折旧和摊销的净收益(亏损)。公司相信EBITDA对投资者是有用的，因为它通过消除资本结构(主要是利息支出)和资产基础(主要是折旧和摊销)的影响，帮助公司及其投资者评估公司持续的经营业绩。此外，管理公司债务的协议中包括的某些契约使用特定信贷协议中定义的EBITDA作为财务合规的衡量标准。
除EBITDA外，本公司还根据NAREIT制定的标准计算和列报EBITDARE，该标准将EBITDARE定义为EBITDA，不包括出售某些房地产资产的收益和损失(包括控制权变更的收益和损失)，加上与房地产相关的减值，以及反映实体在未合并关联公司的EBITDARE中所占份额的调整。该公司列报EBITDARE是因为它相信它为投资者提供了更多有用的信息，以比较其在不同时期和不同REITs之间的经营表现，这些REITs使用NAREIT定义报告EBITDARE。
本公司还认为，将非现金直线运营地面租赁费用从EBITDARE中剔除是有用的，因为这项费用并不反映相关酒店的基本业绩(调整后的EBITDARE)。
公司还从调整后的EBITDARE(调整后的酒店EBITDA)中扣除了公司实际的公司层面的一般和行政费用以及调整后的EBITDARE，以隔离公司酒店运营商直接控制的物业层面的经营业绩。该公司认为，调整后的酒店EBITDA为投资者提供了有关经营业绩的有用补充信息，管理层用它来衡量公司酒店的业绩和酒店经营者的效率。
下表将公司截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的GAAP净收入与EBITDA、EBITDARE、调整后EBITDARE和调整后酒店EBITDA进行了核对(单位：千)。
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|
截至十二月三十一日止的年度： |
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|||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
净收入 |
|
$ |
177,489 |
|
|
$ |
144,805 |
|
|
$ |
18,828 |
|
折旧及摊销 |
|
|
183,242 |
|
|
|
181,697 |
|
|
|
184,471 |
|
有利和不利经营租赁摊销净额 |
|
|
383 |
|
|
|
396 |
|
|
|
393 |
|
利息和其他费用，净额 |
|
|
68,857 |
|
|
|
59,733 |
|
|
|
67,748 |
|
所得税费用 |
|
|
1,135 |
|
|
|
1,940 |
|
|
|
468 |
|
EBITDA |
|
|
431,106 |
|
|
|
388,571 |
|
|
|
271,908 |
|
房地产销售收益 |
|
|
- |
|
|
|
(1,785 |
) |
|
|
(3,596 |
) |
不动产折旧资产减值损失 |
|
|
5,644 |
|
|
|
26,175 |
|
|
|
10,754 |
|
EBITDARE |
|
|
436,750 |
|
|
|
412,961 |
|
|
|
279,066 |
|
非现金直线作业场地租赁费用 |
|
|
145 |
|
|
|
154 |
|
|
|
169 |
|
调整后的EBITDAR |
|
|
436,895 |
|
|
|
413,115 |
|
|
|
279,235 |
|
一般和行政费用 |
|
|
47,401 |
|
|
|
42,464 |
|
|
|
41,038 |
|
调整后的EBITDAR来自非酒店物业(1) |
|
|
(2,404 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
调整后的酒店EBITDA |
|
$ |
481,892 |
|
|
$ |
455,579 |
|
|
$ |
320,273 |
|
拥有的酒店
截至2023年12月31日，该公司在38个州拥有225家酒店，总共29,900间客房，其中包括两家酒店，总共248间客房被归类为持有待售，这两家酒店都于2024年2月出售给了无关的一方。有关按品牌列出的酒店和客房数量的表格，请参阅本年度报告中其他部分10-K表格中的“管理和特许经营协议”第一部分，项目1，业务。请参阅本年度报告第I部分的Form 10-K第2项，以获取按州汇总酒店和客房数量的表格，以及汇总截至2023年12月31日公司拥有的225家酒店的位置、品牌、经理、收购或完成日期和客房数量。
关联方
本公司一直从事，并预期将继续从事与关联方的交易。这些交易不能被解释为保持距离，如果这些交易，公司的运营结果可能会有所不同
42
都是与非关联方进行的。有关本公司关联方交易的其他资料，请参阅本年报10-K表格第II部分第8项中题为“关联方”的综合财务报表附注6及其附注。
流动性与资本资源
资本资源
公司的主要短期流动资金来源是公司物业产生的营运现金流及其循环信贷安排下的可获得性。从长远来看，该公司可能会从战略性额外担保和无担保债务融资、出售其酒店物业和发行公司普通股中获得收益，包括根据自动取款机计划。宏观经济压力，包括通胀、利率上升和普遍的市场不确定性，可能会影响公司以具有成本效益的方式筹集债务或股权资本以满足长期流动资金需求的能力。
截至2023年12月31日，该公司的未偿债务总额约为14亿美元，其中包括2.83亿美元的抵押债务和11亿美元的信贷安排未偿债务，其中不包括未摊销债务发行成本和公允价值调整。截至2023年12月31日，该公司手头的可用公司现金约为1030万美元，其循环信贷安排下的未使用借款能力约为6.5亿美元。
管理无担保信贷安排的信贷协议包括强制性预付款要求、惯常的正面和负面契诺以及违约事件。信贷协议要求公司遵守各种契约，其中包括最低有形净值、最高债务限额、最低利息和固定费用覆盖比率以及对某些投资的限制。截至2023年12月31日，该公司遵守了适用的公约。
2023年7月19日，该公司对其2.25亿美元无担保定期贷款安排进行了修订，将现有5000万美元定期贷款的到期日延长了两年，至2025年8月2日。
有关本公司截至2023年12月31日的债务工具的描述，以及信贷协议所界定的财务及限制性契诺的摘要，请参阅本年报10-K表格第II部分第8项中题为“债务”的综合财务报表附注4及其附注8。
本公司拥有S-3表格(第333-262915号)的通用货架登记声明，自2022年2月23日备案时自动生效。本公司可提供不确定数目或金额(视乎情况而定)：(1)每股无面值的普通股；(2)无每股面值的优先股；(3)代表本公司优先股的存托股份；(4)可供本公司普通股、代表优先股的优先股或代表优先股的存托股份行使的认股权证；(5)购买普通股的权利；及(6)无担保优先或附属债务证券，所有该等证券均可根据证券法第415条不时延迟或连续发行。
于2020年8月12日，本公司订立股权分派协议，根据该协议，本公司可根据本公司先前的上市登记声明及目前的上市登记声明，不时根据自动柜员机计划出售合共3亿美元的普通股。在截至2023年12月31日的一年中，该公司根据其自动柜员机计划出售了约1280万股股票，加权平均市场销售价格约为每股普通股17.05美元，获得的总收益约为2.186亿美元，扣除发行成本(包括260万美元的佣金)后的收益约为2.16亿美元。本公司利用出售这些股份所得款项净额偿还循环信贷机制下的借款、收购酒店物业及作一般企业用途。截至2022年12月31日止年度内，本公司的自动柜员机计划并无售出任何股份。截至2023年12月31日，ATM计划下仍有约530万美元可供发行。该公司计划将未来根据自动柜员机计划或类似的后续计划出售股票所得的净收益用于一般公司目的，其中可能包括收购酒店物业、偿还未偿债务、资本支出、改善其投资组合中的物业和营运资本。本公司亦可利用所得款项净额收购另一家房地产投资信托基金或其他投资于创收物业的公司。未来的发行将取决于公司将确定的各种因素，包括市场状况、公司普通股的交易价格以及使用任何收益的机会。
43
正如本年度报告Form 10-K中附注3“持有的待出售和处置的资产”及其在本Form 10-K年度报告第二部分第8项中的附注所述，截至2023年12月31日，该公司有一份尚未履行的出售其两家酒店的合同，这两家酒店均于2024年2月以约3350万美元的综合销售总价出售给了一名非关联方。出售这两家酒店的净收益用于一般企业用途。
资本用途
该公司预计，运营现金流、循环信贷机制下的可获得性、额外借款以及酒店处置和股票发行的收益将足以满足其预期的流动资金需求，包括向股东进行必要的分配、股票回购、资本改善、偿债、酒店收购、租赁承诺和现金管理活动。
分配
该公司一般必须每年至少分配其REIT应税收入的90%，受某些调整的限制，并不包括任何净资本收益，以维持其REIT地位。在2020年3月支付分配后，由于新冠肺炎对其运营现金流的影响，公司宣布暂停每月分配。从2021年3月开始，董事会宣布每季度普通股分配0.01美元，或在保持REIT地位所需的范围内分配。2022年2月，公司董事会恢复了按月分配的政策，宣布每月现金分配为每股普通股0.05美元，第一次按月分配于2022年3月支付。2022年8月和10月，董事会批准将每月现金分配分别增加到每股0.07美元和0.08美元。除了董事会在2022年12月批准的每月定期现金分配每股普通股0.08美元外，董事会还批准了一项每股普通股0.08美元的特别现金分配，2023年1月支付给截至2022年12月30日登记在册的股东的合并现金分配每股普通股0.16美元。2023年，该公司继续每月现金分配，每股普通股0.08美元。2023年12月，除了每月每普通股0.08美元的定期现金分配外，董事会还批准了每股普通股0.05美元的特别现金分配，2024年1月支付给截至2023年12月29日登记在册的股东的合并现金分配每股普通股0.13美元。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度支付的分派分别为每股普通股1.04美元、0.61美元和0.03美元，总计分别约为2.383亿美元、1.395亿美元和680万美元。
该公司目前的年度分配率为每股普通股0.96美元，按月支付。与以往一样，考虑到收购、处置、资本改善和经济周期，考虑到季节性，公司可能会使用其循环信贷安排来维持每月分发率的一致性。虽然管理层目前预计每月现金分配将继续保持在每股普通股0.08美元的水平，但任何分配都将有待公司董事会的批准，而且不能保证以任何特定的分配率进行分配的分类、时间或持续时间。董事会持续监察本公司相对于其酒店表现的分派率，并可就本公司的其他现金需求或维持房地产投资信托基金地位所需的程度对分派率作出审慎的调整。如果营运和循环信贷安排的现金流不足以满足流动性要求，公司可能会利用额外的融资来源进行分配。尽管该公司的债务水平相对较低，但不能保证它将成功实施这一战略，它可能需要将其分配减少到维持其房地产投资信托资格所需的最低水平。如果该公司无法在未来期间延长其到期债务，或者如果它的债务违约，它可能无法进行分配。
股份回购
2023年5月，公司董事会批准将其现有的股票回购计划延长一年，授权回购总额高达3.387亿美元的股票。股份回购计划可由本公司随时暂停或终止，如不提早终止或延长，将于2024年7月结束。在截至2023年12月31日的一年中，该公司根据其股份回购计划，以每股普通股约14.34美元的加权平均市场购买价购买了约50万股普通股，包括佣金在内的总购买价约为690万美元。股份回购计划下的回购已获得资金，公司打算用手头的现金或其无担保信贷安排下的可用资金为未来的回购提供资金，但须受本公司无担保信贷安排(如有)的适用限制。股份回购的时间和根据股份回购计划回购的普通股数量也将取决于当时的市场状况、监管要求和其他因素。截至2023年12月31日，根据股票回购计划，仍有约3.354亿美元可供购买。
资本改善
管理层定期监测酒店的状况和运营情况，并计划在其认为审慎的情况下进行翻新和其他改进。该公司致力于保持和提高每个物业在其市场上的竞争地位。这个
44
该公司已经投资了酒店，并计划继续对其酒店进行再投资。根据某些贷款和管理协议，该公司必须根据毛收入的一定比例拨入代管资金，用于家具、固定装置和设备的维修、更换和翻新，条件是这笔款项可用于该公司与酒店有关的资本支出。截至2023年12月31日，该公司持有与这些物业相关的约3040万美元储备。2023年期间，该公司的资本支出约为7680万美元。该公司预计在2024年期间支出约7500万至8500万美元，其中包括约20处物业的各种综合翻新项目，然而，通胀压力或供应链短缺等问题可能会导致预期项目的成本增加或延误。本公司目前并无任何现有或计划中的新物业发展项目。
即将到期的债务和还本付息
截至2023年12月31日，该公司约有1.752亿美元的债务本金和利息在未来12个月内到期。其中包括一笔8,500万美元的定期贷款和一笔约2,030万美元的抵押贷款，这两笔贷款都将于2024年第三季度到期。该公司计划在即将到来的债务到期日使用运营资金、循环信贷机制下的借款和/或新融资、再融资或贷款延期的收益来支付未偿还金额和到期服务付款。由于可变利率债务的市场利率上升以及循环信贷安排的借款增加，预计2024年与公司无担保信贷安排相关的利息支出将高于2023年。有关本公司截至2023年12月31日的债务工具的未来到期日详情，请参阅本年度报告Form 10-K中第二部分第8项中题为“债务”的综合财务报表附注4及其附注。
酒店采购合同承诺
截至2023年12月31日，该公司有两个潜在收购酒店的未完成合同，包括威斯康星州麦迪逊的一家酒店和田纳西州纳什维尔的一家酒店，总收购价格约为1.775亿美元。这两家酒店都在开发中，威斯康星州麦迪逊的酒店目前计划于2024年年中完工并开业，田纳西州纳什维尔酒店目前计划于2025年底完工并开业，届时公司预计将分别完成对这些酒店的购买。尽管该公司正在努力收购这些酒店，但在每一种情况下，都有一些尚未满足的关闭条件，而且不能保证根据未完成的购买合同，这些酒店将会关闭。如果卖方满足所有成交条件，本公司有义务根据适用的购买合同具体履行并收购这些酒店。如果发生关闭，公司计划利用其在关闭时可用的无担保信贷安排下的可用现金或借款来购买合同下的物业。
租赁承诺额
本公司是某些土地租约、酒店设备租约和办公空间租约的承租人。截至2023年12月31日，该公司有14家酒店需要签订土地租约，3家停车场签订了土地租约，剩余期限从大约15年到95年不等，不包括续签选项。它的某些土地租约可以选择在初始租期之后延长5至120年不等。截至2023年12月31日，该公司剩余的最低租赁付款总额为2.834亿美元，其中包括下一年到期的730万美元。有关其他详情，请参阅本年度报告Form 10-K中题为“租赁承担”的综合财务报表附注10及第二部分第8项附注。
现金管理活动
作为本Form 10-K年度报告第二部分第8项合并财务报表附注6中题为“关联方”的费用分摊安排的一部分，某些日常交易可能导致应付或来自本公司和ARG的金额。为了有效地管理现金支付，公司或ARG可以为另一家公司付款。根据现金管理程序，每家公司可以随时预付或延期最多100万美元。每个季度，任何未偿还的金额都会在两家公司之间进行结算。这一过程使每家公司能够将手头的现金降至最低，并降低了每家公司的成本。任何时候的未偿还金额对这两家公司中的任何一家都不是重要的。
管理和特许经营协议
截至2023年12月31日，该公司拥有的225家酒店中的每一家都根据与16家酒店管理公司签订的单独管理协议进行经营和管理，这些公司中没有一家与本公司有关联。该公司的13家酒店由万豪的附属公司管理。该公司的其余酒店由不隶属于万豪、希尔顿或凯悦的公司管理，因此，它们管理的品牌酒店必须分别与每个特许经营商签订单独的特许经营协议。见合并财务报表附注9，标题为“管理和特许经营协议”
45
及附注载于本年报10-K表格第II部分第8项，以获取与管理及专营权协议有关的其他资料，包括本公司的酒店管理公司的上市。
通货膨胀的影响
该公司依赖酒店的表现和酒店经营者增加收入的能力，以跟上通胀的步伐。一般来说，酒店经营者有能力每天调整房价，以反映通货膨胀对公司运营费用的影响。然而，竞争压力可能会限制运营商提高房价的能力，因此，该公司可能无法通过增加收入来抵消增加的运营费用。
业务中断
作为房地产行业的一员，该公司面临着地方性和全国性的自然灾害。尽管管理层相信公司有足够的保险来弥补这一风险，但不能保证此类事件不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
季节性
酒店业在历史上一直是季节性的。该公司酒店入住率的季节性变化可能会导致其收入的季度波动。一般来说，该公司酒店的入住率和酒店收入在第二季度和第三季度高于第一季度和第四季度。然而，由于新冠肺炎的影响，这些典型的季节性模式被打乱，直到2023年。2022年第一季度，由于新冠肺炎的奥密克戎变体以及与第一季度相关的典型季节性下降，公司的经营业绩低于预期。自那以来，这种季节性波动已恢复到新冠肺炎之前的趋势。在任何一个季度，由于收入的暂时或季节性波动而导致运营现金流不足的情况下，公司预计将利用手头的现金或可用的融资来源来满足现金需求。
关键会计政策和估算
以下是对该公司认为是其关键会计政策和估计的讨论。应阅读这些项目，以进一步了解用于编制公司财务报表的原则和估计。这些原则和估计包括判断的应用；因此，判断的变化可能会对公司报告的经营业绩和财务状况产生重大影响。
投资政策
于收购房地产时，本公司根据对当日可得资料及估计的评估，估计所收购有形资产(包括土地、建筑物及改善设施，以及家具、固定装置及设备)及已确认无形资产及负债(包括原址租赁)及承担债务的公允价值。该等资产的公允价值并不直接可见，而估计乃基于可比较资料及其他属主观性质的资料，包括可比土地销售及有关楼宇及家具、固定装置及设备成本的行业及公司数据，包括根据收购物业的楼龄及最近一次翻新以来的时间对估计折旧作出的调整。本公司并无为管理合约及专营权协议赋予任何价值，因为该等合约一般按合约余下条款的现行市价计算，而该等合约的任何其他价值并不被视为重大。酒店物业的收购一般被视为对一组资产的收购，收购所产生的成本，包括所有权、法律、会计、经纪佣金和其他相关成本，作为所收购资产成本的一部分进行资本化，而不是在发生这些资产的期间单独作为费用来核算。基本假设会受到不确定性的影响，因此，由于公允价值分配导致的折旧和摊销的变化，对公司综合资产负债表内各个项目的公允价值分配的任何变化都可能对公司的财务状况和经营结果产生影响。在截至2023年12月31日的一年中，受这一估计影响的房地产收购总共有七处房产，包括六家酒店和一个独立停车场，总购买价约为2.898亿美元，截至2022年12月31日的年度，两处房产的总购买价为8,500万美元。
资本化政策
本公司基于以下标准将支出视为资本性质：(1)对于单一资产，成本必须至少为500美元，包括该资产投入使用的所有正常和必要成本，且使用寿命必须至少为一年；(2)对于10项或更多相同资产的团购，每项资产的单位成本必须至少为50美元，包括该资产投入使用的所有正常和必要成本，且使用寿命必须至少为一年；(3)对于单一资产的大修，修理费必须至少为2500美元，并且该资产的使用寿命必须大幅延长。
46
减值损失保单
如果存在减值指标，且根据历史和行业数据估计各物业在其估计剩余使用年限内产生的未贴现现金流的总和少于物业的账面金额，则本公司将记录用于运营的酒店物业的减值损失。减值指标包括现时或潜在营运亏损的物业，当物业很可能会在其先前估计的使用年限结束前出售，或当事件、趋势、或有或有情况变化显示触发事件已发生而资产的账面价值可能无法收回时。本公司透过分析性检讨财务表现，持续监察其物业，并个别考虑每项物业以检讨减值指标。由于许多减值指标是主观的，如整体经济和市场下滑，本公司还为其每个物业准备年度可回收分析，以帮助其评估减值指标。该公司进行年度可恢复性分析，将每个物业的账面净值与其估计的营业收入进行比较，该分析基于对物业未来收入、支出和资本支出的假设和估计，这些收入、支出和资本支出是在新冠肺炎和其他破坏性事件(如翻新或同一市场上新开业的酒店)造成的破坏后恢复的。该公司计划每个物业的初始持有期一般为39年。如果事件或情况发生变化，例如本公司计划持有某项物业，或某项物业的经营表现在一段较长时间内大幅下降，则本公司某项物业的账面价值可能无法收回，并将计入减值亏损。减值损失以资产的公允价值和账面价值之间的差额计量。本公司的持续分析及年度可收回分析已确认于2023年入账的两项物业、于2022年入账的两项物业及于2021年入账的五项物业的减值亏损合共约560万美元、2620万美元及1,080万美元，详见本年度报告10-K表格第II部分第8项的综合财务报表附注2“房地产投资”。
新会计准则
关于预期采用最近发布的会计准则的信息，见本年度报告表格10-K中题为“合并财务报表的组织和重要会计政策摘要”的附注1及其第二部分第8项中的附注。
后续事件
2024年1月16日，该公司向截至2023年12月29日登记在册的股东支付了约3140万美元，或每股普通股0.13美元。
2024年1月19日，该公司宣布每月现金分配为每股普通股0.08美元。大约1,930万美元的分配已于2024年2月15日支付给截至2024年1月31日登记在册的股东。
2024年2月9日，该公司完成了出售阿肯色州罗杰斯的两家现有酒店，其中包括一家拥有122间客房的汉普顿酒店和一家拥有126间客房的Homewood Suites酒店，总销售价格约为3350万美元。出售这两家酒店的部分收益将用于完成根据1986年修订的《国内收入法》第1031条进行的同类交换，以及未来的收购，预计这将导致大约1500万美元的应税收益递延。
2024年2月16日，该公司宣布每月现金分配为每股普通股0.08美元。分配将于2024年3月15日支付给2024年2月29日登记在册的股东。
47
第7A项。定量和合格IVE关于市场风险的披露
截至2023年12月31日，本公司的金融工具未因外币汇率风险、商品价格风险或股权价格风险而面临重大市场风险。然而，由于本公司将其现金投资于其循环信贷安排或借入其循环信贷安排时短期利率可能发生变化，以及其浮动利率定期债务的一部分不是通过利率互换固定的，因此本公司面临利率风险。截至2023年12月31日，在实施利率互换后(如下所述)，约1.5亿美元，或约占公司未偿债务总额的11%，须支付浮动利率。根据公司截至2023年12月31日的未偿浮动利率债务，利率每变动100个基点，公司的年度净收入将受到大约150万美元的影响，所有其他因素保持不变。除利率互换交易外，本公司并无从事衍生金融工具或衍生商品工具的交易。
截至2023年12月31日，该公司的可变利率债务包括其无担保信贷安排，其中包括9.7亿美元的定期贷款。目前，该公司使用利率掉期来管理其部分可变利率债务的利率风险。截至2023年12月31日，该公司有14项利率互换协议，有效地解决了约8.2亿美元的公司未偿还可变利率债务的利息支付问题，互换到期日从2024年1月至2029年12月。根据本公司所有利率掉期的条款，本公司支付固定利率，并收取相当于一个月SOFR年利率加0.10%SOFR利差调整的浮动利率。关于本公司截至2023年12月31日的利率互换的描述，请参阅本年度报告10-K表格中其他部分的综合财务报表第二部分第8项中题为“金融工具公允价值”的附注5。
除了上文讨论的可变利率债务和利率互换，该公司还承担或发起了根据永久融资安排向贷款人支付的固定利率抵押贷款，以及两项总计1.25亿美元的固定利率优先票据安排。下表汇总了截至2023年12月31日该公司抵押债务的年到期日和平均利率，以及在其无担保信贷安排下的未偿还借款。所有的美元金额都以千为单位。
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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总计 |
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公平 |
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总债务： |
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到期日 |
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$ |
113,597 |
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$ |
295,140 |
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|
$ |
74,649 |
|
|
$ |
278,602 |
|
|
$ |
334,066 |
|
|
$ |
281,948 |
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|
$ |
1,378,002 |
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|
$ |
1,331,522 |
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平均利率(1) |
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4.6 |
% |
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4.9 |
% |
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5.3 |
% |
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5.3 |
% |
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4.7 |
% |
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3.9 |
% |
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可变利率债务： |
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||||||||
到期日 |
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$ |
85,000 |
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$ |
225,000 |
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$ |
- |
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$ |
275,000 |
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|
$ |
300,000 |
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|
$ |
85,000 |
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|
$ |
970,000 |
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$ |
967,761 |
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平均利率(1) |
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4.8 |
% |
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5.4 |
% |
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5.8 |
% |
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5.9 |
% |
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5.2 |
% |
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3.6 |
% |
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固定利率债务： |
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到期日 |
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$ |
28,597 |
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$ |
70,140 |
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$ |
74,649 |
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|
$ |
3,602 |
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$ |
34,066 |
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|
$ |
196,948 |
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$ |
408,002 |
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$ |
363,761 |
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平均利率 |
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4.1 |
% |
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4.0 |
% |
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4.0 |
% |
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4.1 |
% |
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4.1 |
% |
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4.1 |
% |
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48
项目8.财务状况TS和补充数据
管理报告
浅谈财务报告的内部控制
2024年2月22日
对股东来说
苹果酒店房地产投资信托基金公司
Apple Hoitality REIT，Inc.(以下简称“本公司”)管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性。根据美国证券交易委员会的定义，财务报告内部控制是由公司主要高管、主要财务和主要会计官员设计或在其监督下，由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序，旨在根据美国公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制合并财务报表提供合理保证。
公司对财务报告的内部控制得到书面政策和程序的支持，这些政策和程序(1)涉及保持合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录；(2)提供合理保证，交易被记录为必要的，以便根据普遍接受的会计原则编制综合财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(3)就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在编制公司年度合并财务报表时，管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》中确立的标准，对截至2023年12月31日的公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。管理层的评估包括对公司财务报告内部控制设计的评价，以及对这些控制的运作有效性的测试。
根据这一评估，管理层得出结论，截至2023年12月31日，公司对财务报告的内部控制有效，为财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则编制外部财务报表提供了合理保证。
审计本公司综合财务报表的独立注册会计师事务所安永律师事务所发布了一份关于本公司财务报告内部控制的证明报告，其副本见本年度报告的下一页。
/S/贾斯汀·G·奈特 |
|
/S/伊丽莎白·S·珀金斯 |
|
联系我们 瑞秋·S Labrecque |
|
贾斯汀·G骑士， 首席执行官 |
|
伊丽莎白·S.珀金斯， 首席财务官 |
|
瑞秋·S拉布雷克， 首席会计官 |
|
行政主任(首席行政主任) |
|
(信安财务 (海关人员) |
|
（主要会计 (海关人员) |
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49
《独立注册会计师报告》艾瑞德会计师事务所
致Apple Hospitality REIT，Inc.之股东及董事会。
财务报告内部控制之我见
我们审计了Apple Hospitality REIT，Inc.截至2023年12月31日，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制综合框架（2013年框架）（COSO标准）制定的标准，对财务报告进行内部控制。我们认为，Apple Hospitality REIT，Inc. (the截至2023年12月31日，本公司（“本公司”）根据COSO准则在所有重大方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计（美国）上市公司会计监管委员会（PCAOB）、本公司截至2023年及2022年12月31日的合并资产负债表、截至2023年12月31日止三个年度各年的相关合并经营及全面收益表、股东权益表和现金流量表，以及索引第15（2）项所列的相关附注和财务报表附表以及我们日期为2024年2月22日的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《财务报告内部控制管理报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
弗吉尼亚州里士满
2024年2月22日
50
独立注册会计师事务所报告
致Apple Hospitality REIT，Inc.之股东及董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了Apple Hoitality REIT，Inc.(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表，截至2023年12月31日的三个年度的相关综合经营报表和全面收益、股东权益和现金流量，以及列于指数第15(2)项的相关附注和财务报表附表(统称为“合并财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2024年2月22日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
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房地产投资--减值分析 |
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有关事项的描述 |
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截至2023年12月31日，该公司的房地产投资，扣除累计折旧和摊销后净额为48亿美元。如综合财务报表附注1及附注2所述，本公司于全年分别分析其酒店物业的减值指标。对于有减值指标的物业，本公司确定来自运营的预计未贴现未来现金流量是否足以收回其账面价值。当物业资产的账面价值超过估计持有期内的估计未贴现未来现金流量时，可能会产生减值费用。本公司的减值分析包括(1)识别具有减值指标的物业，(2)测试已识别的物业资产的可回收性，以及(3)计量减值损失。该公司在2023年第四季度记录了560万美元的减值损失。
审计管理层的分析是复杂的，因为识别减值指标的高度判断性，以及财产预期持有期的变化。 许多减值指标是主观的，例如财产预期持有期的变化。公允价值估计中使用的资本化率的确定需要管理层的重大判断。 |
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我们是如何在审计中解决这个问题的 |
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我们取得了了解，评估了设计，并测试了公司对减值指标审查的控制措施的操作有效性，包括预期持有期的变化。例如，我们测试了对管理层对可恢复性分析和减值损失计量的审查的控制，包括上述重大假设。
为了测试是否存在任何减损指标，我们的审计程序包括评估管理层的分析，包括测试基础数据的完整性和准确性。此外，我们利用内部和外部可获得的信息进行了一项独立评估，以确定证实或违反管理层分析的证据。例如，我们考虑了处置和翻新的历史趋势以及本年度物业水平的表现，如净营业收入，并挑战了管理层的持有期假设。对于管理层使用非贴现现金流模型评估的房地产投资，我们检查了相关的行业和市场前景数据，以考虑市场状况。 |
/s/
自2007年以来，我们一直担任本公司的审计师。
2024年2月22日
52
苹果酒店房地产投资信托基金公司
合并B配额单
(单位：千，共享数据除外)
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截至12月31日， |
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2023 |
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2022 |
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资产 |
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房地产投资，扣除累计折旧和摊销 |
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$ |
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$ |
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持有待售资产 |
|
|
|
|
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- |
|
|
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
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||
受限现金--家具、固定装置和其他代管 |
|
|
|
|
|
|
||
应由第三方经理支付，净额 |
|
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其他资产，净额 |
|
|
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总资产 |
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$ |
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$ |
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||
|
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负债 |
|
|
|
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债务，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
融资租赁负债 |
|
|
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||
应付帐款和其他负债 |
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||
总负债 |
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股东权益 |
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授权优先股 |
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普通股，无面值，授权 |
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累计其他综合收益 |
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分配大于净收入 |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
|
|
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|
||
总负债与股东权益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
请参阅合并财务报表附注。
53
苹果酒店房地产投资信托基金公司
合并经营表和全面收益表
(单位为千，每股数据除外)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|||||||||
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2023 |
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2022 |
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2021 |
|
|||
收入： |
|
|
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房间 |
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$ |
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$ |
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$ |
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餐饮 |
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其他 |
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总收入 |
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费用： |
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酒店运营费用： |
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运营中 |
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酒店行政管理 |
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销售和市场营销 |
|
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公用事业 |
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维修保养 |
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特许经营费 |
|
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|||
管理费 |
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|||
酒店总运营费用 |
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财产税、保险和其他 |
|
|
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|
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一般和行政 |
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不动产折旧资产减值损失 |
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|||
折旧及摊销 |
|
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|
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总费用 |
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房地产销售收益 |
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营业收入 |
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|||
利息和其他费用，净额 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税前收入 |
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所得税费用 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|||
其他全面收益(亏损)： |
|
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|||
利率衍生品 |
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( |
) |
|
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||
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综合收益 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|||
|
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|
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|||
普通股基本和稀释后净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
|
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|
|
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|
|||
加权平均已发行普通股-基本和 |
|
|
|
|
|
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|||
请参阅合并财务报表附注。
54
苹果酒店房地产投资信托基金公司
股东合并报表’权益
(单位为千，每股数据除外)
|
|
|
|
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|
|
|
累计 |
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|||||
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普通股 |
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其他 |
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分配 |
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数 |
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金额 |
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全面 |
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大于 |
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总计 |
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2020年12月31日余额 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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基于股份的薪酬，净额 |
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- |
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- |
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普通股发行，净额 |
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- |
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- |
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|||
利率衍生品 |
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- |
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- |
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- |
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净收入 |
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向股东宣布的分配($ |
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- |
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- |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
2021年12月31日的余额 |
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( |
) |
|
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( |
) |
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|||
基于股份的薪酬，净额 |
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- |
|
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|
- |
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股权发行成本 |
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( |
) |
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- |
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( |
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回购普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
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- |
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- |
|
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( |
) |
利率衍生品 |
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- |
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- |
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净收入 |
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向股东宣布的分配($ |
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- |
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( |
) |
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2022年12月31日的余额 |
|
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( |
) |
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基于股份的薪酬，净额 |
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普通股发行，净额 |
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回购普通股 |
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) |
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( |
) |
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- |
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|
|
- |
|
|
|
( |
) |
利率衍生品 |
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- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
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- |
|
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|
( |
) |
净收入 |
|
|
- |
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|
- |
|
|
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- |
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||
向股东宣布的分配($ |
|
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- |
|
|
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- |
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- |
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( |
) |
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|
( |
) |
2023年12月31日的余额 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||||
请参阅合并财务报表附注。
55
苹果酒店房地产投资信托基金公司
合并状态现金流项目
(单位：千)
|
|
截至12月31日止的年度 |
|
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|
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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经营活动的现金流： |
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净收入 |
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$ |
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$ |
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将净收入与业务活动提供的现金进行核对的调整： |
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折旧及摊销 |
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不动产折旧资产减值损失 |
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房地产销售收益 |
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( |
) |
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( |
) |
其他非现金费用，净额 |
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|||
经营性资产和负债变动情况： |
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|||
第三方经理应收费用减少(增加)，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
|
其他资产净额减少(增加) |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
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|
应付账款和其他负债增加 |
|
|
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|
|
|
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|||
经营活动提供的净现金 |
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|
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投资活动产生的现金流： |
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|||
收购酒店物业，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
潜在收购的付款，净额 |
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( |
) |
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|
- |
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|
( |
) |
资本改善 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
房地产销售净收益 |
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用于投资活动的现金净额 |
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( |
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( |
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( |
) |
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融资活动的现金流： |
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与发行普通股有关的净收益(支出) |
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) |
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普通股回购 |
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( |
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- |
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回购普通股以满足员工扣缴要求 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
支付给普通股股东的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
循环信贷安排的净付款 |
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( |
) |
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( |
) |
定期贷款和优先票据的收益 |
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- |
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偿还按揭债务及其他贷款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
融资租赁本金支付 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
融资成本 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
用于融资活动的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|||
现金、现金等价物和限制性现金净变化 |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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现金、现金等价物和受限现金，期末 |
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$ |
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$ |
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补充现金流信息： |
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支付的利息 |
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已缴纳的所得税 |
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补充披露非现金投资和融资活动： |
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来自收购的应付票据 |
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- |
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$ |
- |
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$ |
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应计分配给普通股股东 |
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$ |
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$ |
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$ |
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应计资本支出 |
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$ |
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|
$ |
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现金、现金等价物和限制性现金的对账： |
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期初现金及现金等价物 |
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$ |
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$ |
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受限现金--家具、固定装置和其他代管，期初 |
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$ |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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期末现金和现金等价物 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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受限现金--家具、固定装置和其他代管，期末 |
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现金、现金等价物和受限现金，期末 |
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请参阅合并财务报表附注。
56
苹果酒店房地产投资信托基金公司
合并财务报表附注
注1
重要会计政策的组织和汇总
组织
Apple Hoitality REIT，Inc.成立于2007年11月，是弗吉尼亚州的一家公司，与其全资子公司(“公司”)一起成立，是一家自营房地产投资信托基金(“REIT”)，投资于美国(“美国”)创收房地产，主要是酒店业。该公司的财政年度结束日期为12月31日。该公司没有海外业务或资产，其运营结构仅包括
该公司已选择被视为REIT，用于美国联邦所得税目的。本公司设有全资拥有的应税房地产投资信托基金附属公司(或其附属公司)(统称为“承租人”或“承租人”)，租用本公司所有酒店。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。现金和现金等价物的公平市场价值接近其账面价值。现金余额有时可能会超过联邦存款保险限额。
受限现金
受限现金包括偿还债务、房地产税和保险的准备金，以及最高可达
房地产投资及相关折旧 和摊销
不动产按成本减去折旧和摊销后的净额列报。维修及保养成本于产生时支销，而重大改善、翻新及重置则资本化。诚如附注10所进一步论述，融资租赁资产按租赁项下余下最低租赁付款之估计现值资本化。折旧及摊销乃按资产之平均估计可使用年期以直线法计算，一般
于收购房地产物业后，本公司根据对当日可得资料及估计的评估，估计所收购有形资产（包括土地、楼宇及装修以及家私、装置及设备）及已识别无形资产及负债（包括已订立租赁）及已承担债务的公平值。该等资产之公平值不可直接观察，而估计乃基于可比较数字及其他主观资料，包括可比较土地销售以及有关楼宇及家私、装置及设备成本之行业及公司数据，包括根据所收购物业之楼龄及自最近一次翻新以来之时间就估计折旧作出调整。本公司并无为管理契约及特许经营权协议赋予任何价值，原因是该等契约一般按契约的馀下年期按现行市价计算，而该等契约的任何其他价值并不被考虑
57
材料收购酒店物业一般按收购一组资产入账，而进行收购所产生的成本（包括业权、法律、会计、经纪佣金及其他相关成本）乃资本化为所收购资产成本的一部分，而非于产生期间单独入账为开支。
倘出现减值迹象，而根据历史及行业数据，各物业于其估计剩余可使用年期内估计产生的未贴现现金流量总和低于物业账面值，则本公司会就经营中使用的酒店物业记录减值亏损。减值指标包括：一项财产目前或可能因经营而遭受损失;该财产很可能在其先前估计的使用寿命结束前出售;或事件、趋势、或有事项或情况变化表明触发事件已经发生，资产的账面价值可能无法收回。本公司透过分析性审阅财务表现持续监察其物业，并就审阅减值迹象个别考虑每项物业。由于许多减值指标是主观的，如整体经济和市场下滑，本公司还为其每项物业编制年度可收回性分析，以协助其评估减值指标。本公司进行年度可收回性分析，方法是将每项物业的账面净值与其估计经营收入进行比较，该分析基于对该物业从COVID-19和其他破坏性事件（如翻新或同一市场的新开业酒店）造成的中断恢复后的未来收入、开支和资本支出的假设和估计。本公司计划的初始持有期为每个物业一般是
持有待售资产
本公司将资产归类为持有待售资产，前提是已签署具有约束力的出售物业协议，根据该协议，买方承诺了大量不可退还的现金，不存在可能阻止交易及时完成的重大或有事件，预计出售将在一年内完成。如果符合这些标准，本公司将停止记录折旧和摊销，并将在公允价值减去销售成本低于出售集团的账面价值时记录减值费用。本公司一般会将减值费用连同相关经营业绩在本公司综合经营报表中归类为持续经营，并将资产及相关负债归类为在本公司综合资产负债表中持有以待出售。如果本公司的销售计划发生变化，而本公司随后决定不出售被归类为持有待售的物业，则该物业将在发生变化的期间重新归类为持有和使用。截至2023年12月31日，该公司拥有
收入确认
综合收益
综合收益包括净收益和其他综合收益(亏损)，后者由套期保值活动产生的未实现收益或亏损组成。
58
每股普通股净收入
每股普通股的基本净收入是根据本年度已发行的加权平均股数计算的。每股普通股摊薄净收益是在计入当年所有具有摊薄和流通性的潜在普通股后计算的。每股普通股的基本和稀释净收入在列报的每一年都是相同的。
所得税
本公司以房地产投资信托基金形式运作，并已根据经修订的1986年国内收入守则(“守则”)第856至860条选择作为房地产投资信托基金征税。
作为房地产投资信托基金，该公司通常不需要为分配给股东的应税收入部分缴纳美国联邦企业所得税。承租人作为本公司的应税房地产投资信托基金子公司，须缴纳联邦和州所得税。综合经营报表所显示的公司所得税支出主要包括承租人经营的所得税和州管辖范围内房地产投资信托基金和承租人的特许经营税。
本公司采用资产负债法核算所得税。根据这一方法，递延税项资产和负债根据现有资产和负债的财务报表账面值与其各自的所得税基础之间的差额以及净营业亏损、资本亏损和税项抵免结转的估计未来税项后果进行确认。递延税项资产及负债以预期实现或结算该等暂时性差额的年度的现行现行所得税税率计量。税率变动对递延税项资产和负债的影响在新税率颁布期间的收益中确认。然而，递延税项资产只有在考虑到所有现有证据，包括现有应税暂时性差异的未来冲销、未来预计应纳税所得额和税务筹划战略的情况下才予以确认。如果根据现有证据的份量，部分或全部递延税项资产很可能无法变现，则会提供估值免税额。
本公司对任何不确定的税务状况进行年度审核，如有必要，将在合并财务报表中记录不确定税务状况的预期未来税务后果。截至2023年12月31日，仍需主要税务管辖区审查的纳税年度一般包括2020-2023年。本公司根据税务立场的技术价值，评估本公司的税务立场经审核(包括任何相关上诉或诉讼程序的解决)后是否更有可能持续。对于更可能达到起征点的税务头寸，财务报表中确认的税额减去最终与相关税务机关达成和解后变现可能性大于50%的最大利益。该公司已经审查了其开放纳税年度的纳税状况，并得出结论，截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司的综合财务报表中不需要为不确定的纳税状况拨备所得税。与未来不确定的税收优惠相关的利息和罚款，如果有的话，将被确认为运营费用。
本公司已经并可能于未来根据经修订的1986年国内税法第1031条进行买卖交易，以交换同类物业以递延出售房地产的应课税收益(“1031交换”)。
销售和营销成本
销售和营销成本在发生时计入费用。这些费用包括酒店管理和特许经营协议条款下的特许经营广告和预订系统的费用，以及可直接归因于广告和促销的一般和行政费用。
预算的使用
财务报表的编制符合美国公认的会计原则(“公认会计原则”)要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表和附注中报告的数额。实际结果可能与这些估计不同。
59
新近发布的会计准则
2023年11月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2023-07号，分部报告(主题280)：改进可报告分部披露，要求在年度和中期基础上披露重大分部费用和其他分部项目，并在中期披露当前每年需要报告的分部损益和资产。此外，它还要求披露首席运营决策者(“CODM”)的头衔和职位，并要求拥有单一可报告部门的公共实体提供本ASU修正案要求的所有披露以及主题280中的所有现有部门披露。本ASU不改变公共实体如何识别其运营部门、汇总它们或应用量化阈值来确定其应报告的部门。新标准适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期，并允许提前采用。截至2023年12月31日，公司尚未采用此ASU。采用这一ASU预计只会影响披露，而不会影响公司的综合财务报表。
2023年12月，FASB发布了美国会计准则委员会(ASU)第2023-09号，所得税(主题740)：所得税披露的改进，重点是围绕有效税率和支付的现金所得税进行所得税披露。这一更新要求每年披露使用百分比和货币金额的表格式汇率对账，并将其细分为特定类别，如果某些对账项目超出规定的门槛，则按性质和管辖权进一步细分。此外，所有实体都必须披露已缴纳的所得税，扣除收到的退款后的净额，以及按司法管辖区分列的已收到退款的净额，如果金额至少占所得税支付总额的5%，则扣除已收到的退款。新标准在2024年12月15日之后的年度期间生效，并允许提前采用。本ASU中的修订可以通过提供截至2025年12月31日的修订披露并继续提供前一时期的ASU前披露来前瞻性应用，也可以通过提供所有呈现的期间的修订披露来追溯应用。截至2023年12月31日，公司尚未采用此ASU。采用这一ASU预计只会影响披露，而不会影响公司的综合财务报表。
注2
投资房地产
该公司在房地产方面的投资包括以下内容(以千计)：
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|
十二月三十一日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建筑和改善 |
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家具、固定装置和设备 |
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融资地面租赁资产 |
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特许经营费 |
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减去累计折旧和摊销 |
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( |
) |
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( |
) |
房地产投资，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
截至2023年12月31日，公司拥有
本公司出租其所有
60
2023年和2022年收购
在.期间2023，公司收购了
城市 |
|
状态 |
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品牌 |
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经理 |
|
日期 |
|
房间 |
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毛收入 |
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克利夫兰 |
|
噢 |
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院落 |
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|
$ |
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||||
盐湖城 |
|
UT |
|
院落 |
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盐湖城 |
|
UT |
|
凯悦酒店 |
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盐湖城(1) |
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UT |
|
不适用 |
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|
|
不适用 |
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伦顿 |
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瓦 |
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Residence Inn |
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南约旦 |
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UT |
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大使馆套房 |
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拉斯维加斯 |
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内华达州 |
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斯普林希尔套房 |
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|
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||||
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|
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$ |
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||
在.期间2022，公司收购了
城市 |
|
状态 |
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品牌 |
|
经理 |
|
日期 |
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房间 |
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|
毛收入 |
|
||
路易斯维尔 |
|
肯塔基州 |
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AC酒店 |
|
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|
$ |
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匹兹堡 |
|
帕 |
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AC酒店 |
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||||
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$ |
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||
于2023年，本公司利用手头可用现金、自动柜员机计划(定义见下文)出售股份所得款项净额及循环信贷安排(定义见下文)下的可用款项购买物业。2022年，该公司利用手头可用现金和一美元
房地产资产减值准备损失
于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司录得减值亏损合共约$
在2023年第四季度，该公司确定了两个物业的减值指标，原因是当前和预期现金流下降以及持有期缩短。该公司进行了可回收测试，并确定每个物业的账面价值超过了估计的未贴现未来现金流量。估计现金流的不足是由于现有和预测的酒店市场状况下降以及每个相应市场的新供应减少所致。对于这两家酒店，本公司利用非关联方的报价，扣除估计销售成本(在公允价值体系下归类为第二级投入)，将物业的基准调整为其估计公平市价。在得出持有成本超过估计的未贴现未来现金流量的结论后，该公司调整了两家酒店的账面价值(约#美元)。
在2022年第四季度，该公司确定了两个物业的减值指标，原因是当前和预期现金流下降以及持有期缩短。该公司进行了可恢复性测试，并确定
61
每项物业的账面价值均超过估计的未贴现未来现金流。估计现金流的不足是由于现有和预测的酒店市场状况下降以及每个相应市场的新供应减少所致。对于一家酒店，该公司聘请了第三方协助分析公平市场价值。酒店的公平市场价值是通过使用GAAP概述的收入和市场方法(如适用)估计的，使用可观察市场数据(在公允价值层次下归类为第二级投入)和反映公司自己的内部假设和计算(在公允价值层次下归类为第三级投入)。在收益法下，公允价值估计是根据贴现现金流量分析计算的，使用基于以下稳定客房收入增长率的预期未来现金流量
在2021年第一季度，公司确定了
此外，于2021年第一季度，本公司确定可能出售堪萨斯州斯普林希尔套房Overland Park，并于2021年2月与非关联方签订了一份出售酒店的购买合同，销售总价为#美元。
注3
持有以供出售和处置的资产
持有待售资产
于2023年12月，本公司与一名非关联方订立购买合约，出售其
2023年处置
有几个
2022年处置
截至2022年12月31日止年度内，公司出售了
62
2021年处置
截至2021年12月31日止年度内，公司出售了
城市 |
|
状态 |
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品牌 |
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销售日期 |
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房间 |
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|
夏洛特 |
|
NC |
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霍姆伍德套房 |
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|
|
|
||
孟菲斯 |
|
TN |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
||
陆上公园 |
|
KS |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
|
|
||
蒙哥马利 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
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|
|
|
||
蒙哥马利 |
|
艾尔 |
|
霍姆伍德套房 |
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|
|
|
||
罗杰斯 |
|
Ar |
|
Residence Inn |
|
|
|
|
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凤凰城 |
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AZ |
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院落 |
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|
|
||
莱克兰 |
|
平面 |
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院落 |
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|
|
||
奥尔巴尼 |
|
镓 |
|
费尔菲尔德 |
|
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Schaumburg |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
|
|
||
安多弗 |
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体量 |
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斯普林希尔套房 |
|
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费耶特维尔 |
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NC |
|
Residence Inn |
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|
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格林维尔 |
|
SC |
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Residence Inn |
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|
|
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杰克逊 |
|
TN |
|
汉普顿 |
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|
|
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约翰逊城 |
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TN |
|
院落 |
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|
|
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艾伦 |
|
TX |
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汉普顿 |
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|
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艾伦 |
|
TX |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
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博蒙特 |
|
TX |
|
Residence Inn |
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|
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伯莱森/沃斯堡 |
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TX |
|
汉普顿 |
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|
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埃尔帕索 |
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TX |
|
希尔顿花园酒店 |
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欧文 |
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TX |
|
霍姆伍德套房 |
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里士满 |
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弗吉尼亚州 |
|
斯普林希尔套房 |
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||
温哥华 |
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瓦 |
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斯普林希尔套房 |
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|
||
总计 |
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|
|
|
|
|
|
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|
出售的部分收益，
不包括出售房地产的收益，该公司的综合经营报表包括营业收入（亏损）约为美元
63
注4
债务
摘要
自.起2023年12月31日和2022年12月31日，该公司的债务包括以下内容(以千计)：
|
|
十二月三十一日， |
|
|
十二月三十一日， |
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||
循环信贷安排 |
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$ |
- |
|
|
$ |
- |
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定期贷款和优先票据，净额 |
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抵押债务，净额 |
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||
债务，净额 |
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$ |
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$ |
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||
根据公司的债务总额应支付的本金总额2023年12月31日(包括循环信贷安排(如有)(定义如下)、定期贷款、优先票据和抵押债务)，2023年12月31日及以后五年及以后的情况如下(以千为单位)：
2024 |
|
$ |
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
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2027 |
|
|
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|
2028 |
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|
此后 |
|
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|
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|
|
承担债务的未摊销公允价值调整 |
|
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|
未摊销债务发行成本 |
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( |
) |
总计 |
|
$ |
|
该公司使用利率掉期来管理其部分可变利率债务的利率风险。在该等利率掉期的整个条款中，本公司支付固定利率，并收取相当于为期一个月的年度SOFR(“一个月SOFR”)的浮动利率
|
|
十二月三十一日， |
|
|
百分比 |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
百分比 |
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固定利率债务 (1) |
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$ |
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% |
|
$ |
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|
|
% |
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可变利率债务 |
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% |
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|
|
% |
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总计 |
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$ |
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$ |
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||||
债务加权平均利率 |
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% |
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|
|
% |
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||||
信贷安排
12亿美元信贷安排
2022年7月25日，本公司签订了一项信贷安排(“美元
64
在某些条件下，包括契约合规和额外费用，循环信贷融资到期日可延长至一年。美元的信贷协议
2.25亿美元定期贷款安排
该公司还有一笔无担保的美元
2017年8500万美元定期贷款安排
于2017年7月25日，本公司订立无抵押美元
2019年8500万美元定期贷款安排
于2019年12月31日，本公司订立一项无抵押美元
5000万美元优先票据融资
于2020年3月16日，本公司订立无抵押$
7500万美元优先票据融资
2022年6月2日，本公司签订了一项无担保美元
65
前辈票据贷款按季到期，除某些例外情况外，利率由年利率
自.起于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，本公司的无抵押信贷安排详情见下表。所有的美元金额都以千为单位。
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未清偿余额 |
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|||||
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利率 |
|
成熟性 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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||
循环信贷安排(1) |
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$ |
- |
|
|
$ |
- |
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定期贷款和优先票据 |
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2.75亿美元定期贷款 |
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||||
3亿美元定期贷款 |
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|
|
|
|
||||
5000万美元定期贷款 |
|
|
(3) |
|
|
|
|
|
||||
1.75亿美元定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2017年8500万美元定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2019年8500万美元定期贷款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
5000万美元优先债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
7,500万美元优先债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
规定的定期贷款和优先票据 |
|
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|
|
|
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|
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||
未摊销债务发行成本 |
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|
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( |
) |
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( |
) |
定期贷款和优先票据，净额 |
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||
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||
信贷便利，净额(1) |
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$ |
|
|
$ |
|
||
加权平均利率(2) |
|
|
|
|
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|
% |
|
|
% |
||
管理无担保信贷安排的信贷协议(统称为“信贷协议”)载有强制性提前还款要求、惯常的肯定和否定契约、对某些投资和违约事件的限制，包括下列金融和限制性契约(未在信贷协议中定义的大写术语)：
66
截至2023年12月31日，公司遵守了适用的公约.
抵押贷款债务
自.起2023年12月31日，公司有大约$
位置 |
|
品牌 |
|
利息 |
|
|
贷款 |
|
成熟性 |
|
本金 |
|
|
杰出的 |
|
|
杰出的 |
|
||||
佛罗里达州迈阿密 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
% |
|
|
(2) |
|
$ |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
||||
亚拉巴马州亨茨维尔 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
% |
|
|
(3) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
阿拉巴马州普拉特维尔 |
|
院落 |
|
|
% |
|
|
(3) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
加利福尼亚州圣地亚哥 |
|
Residence Inn |
|
|
% |
|
|
(4) |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
路易斯安那州新奥尔良 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
马萨诸塞州韦斯特福德 |
|
Residence Inn |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
丹佛，CO |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
加利福尼亚州海滨 |
|
院落 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
内华达州奥马哈 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
密苏里州博伊西 |
|
汉普顿 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
加利福尼亚州伯班克 |
|
院落 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
加利福尼亚州圣地亚哥 |
|
院落 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
加利福尼亚州圣地亚哥 |
|
汉普顿 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
加利福尼亚州伯班克 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
加利福尼亚州圣安娜 |
|
院落 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
弗吉尼亚州里士满 |
|
院落 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
弗吉尼亚州里士满 |
|
Residence Inn |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
缅因州波特兰 |
|
Residence Inn |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
||||||
加利福尼亚州圣何塞 |
|
霍姆伍德套房 |
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% |
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|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
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|
$ |
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|
|
|
|
|
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||||
未摊销公允价值调整 |
|
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||||
未摊销债务发行成本 |
|
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|
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|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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总计 |
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|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
公司所有债务假设的总公允价值、净溢价调整正在使用近似实际利率法的方法摊销，以减少各自抵押贷款剩余期限内的利息支出，总计约为美元。
与承担或发起债务有关的债务发行成本在适用债务工具到期前的期间内摊销，作为利息费用的补充，总计约为美元。
本公司2023年、2022年、2021年利息支出已扣除连同酒店装修而资本化的利息，总额约为
67
注5
金融工具的公允价值
除下文所述外，由于这些金融工具的短期性质，本公司金融工具的账面价值接近公允价值。
债务
本公司估计其债务之公平值，方法为按与具有类似信贷期及信贷特征之债务责任到期日一致之估计市场利率贴现各工具之未来现金流量，该等利率为公平值架构下之第三级输入数据。市场利率考虑到一般市场条件和成熟度。截至2023年12月31日，本公司债务的账面价值和估计公允价值约为 $
衍生工具
目前，本公司使用利率掉期管理其浮息债务的利率风险。在该等利率掉期的整个期限内，本公司支付固定利率，并收取相等于
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公允价值资产(负债) |
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2023年12月31日的名义金额 |
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起源 |
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有效 |
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成熟性 |
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交换已修复 |
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十二月三十一日， |
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十二月三十一日， |
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2023年12月31日指定为现金流对冲的活跃利率互换： |
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2023年12月31日到期利率互换： |
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$ |
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该公司在开始和持续的基础上评估其合格现金流对冲的有效性。截至2023年12月31日，所有
68
本公司指定现金流量对冲的公允价值计入累计其他全面收益，即本公司综合资产负债表中股东权益的一部分。
在累积的其他全面收益中报告的金额将重新分类为利息和其他费用，作为公司可变利率衍生品的利息支付或收到的净额。该公司估计，大约有$
下表载列衍生工具在本公司截至年度的综合经营报表及全面收益的现金流量对冲关系中的影响2023年12月31日、2022年和2021年(单位：千)：
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在其他全面收益(亏损)中确认的未实现净收益 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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现金流套期保值中的利率衍生品 |
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未实现净收益(亏损)从累计其他综合收益(亏损)重新分类为利息和其他费用，净额 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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现金流套期保值投资 |
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注6
关联方
本公司一直从事，并预期将继续从事与关联方的交易。这些交易不能被解释为保持距离，如果这些交易是与非关联方进行的，本公司的运营结果可能会有所不同。公司的独立董事会成员监督并每年审查公司的关联方关系(包括本节讨论的关系)，并要求批准对现有关系的任何重大修改，以及任何新的重大关联方交易。董事会不需要批准属于关联方关系的每一笔交易。然而，在董事会的指导下，公司高级管理团队中至少有一名成员批准每笔关联方交易。以下是分别截至2023年、2022年和2021年12月31日的三个年度内有效的重大关联方关系和发生的交易的摘要。
公司执行主席格莱德·M·奈特拥有Apple Realty Group，Inc.(“ARG”)，该公司接受公司的支持服务，并向公司偿还这些服务的费用，如下所述。奈特先生目前也是Energy 11 GP，LLC和Energy Resources 12 GP，LLC的合伙人兼首席执行官，这两家公司分别是Energy 11，L.P.和Energy Resources 12，L.P.的普通合伙人，这两家公司都接受ARG的支持服务。
本公司为ARG提供支持服务，包括使用公司员工和公司办公室，并由ARG报销这些服务的费用。在这种费用分摊结构下，偿还给本公司的数额包括人事补偿和与办公有关的费用(包括办公室租金、水电费、办公用品等)。由ARG使用。补偿给公司的金额是基于服务的实际成本和对公司员工代表ARG发生的时间比例的善意估计。公司分配给ARG截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的已偿还费用总额总计约为$
作为成本分摊安排的一部分，某些日常交易可能导致应付或来自公司和ARG的金额。
69
2022，ARG在费用分摊结构下应付的偿还款项总额约为#美元。
该公司通过其全资子公司Apple Air Holding，LLC拥有一架Learjet飞机，主要用于收购、资产管理、翻新、投资者、公司和公共关系以及其他商业目的。该飞机还根据第三方费率租赁给该公司的附属公司。在本报告所述期间，租赁活动不多。
公司不时利用由公司执行主席拥有的实体拥有的飞机用于收购、资产管理、翻新、投资者、公司和公共关系以及其他业务目的，并按第三方价格向该实体偿还费用。2023年、2022年和2021年期间使用飞机的总成本不到一美元
注7
股东权益
分配
截至2023年、2022年和2021年12月31日止的三个年度，公司支付了#美元的分派
发行股份
于2020年8月12日，本公司订立股权分派协议，根据该协议，本公司可不时出售合共最高达$
股份回购
2023年5月，公司董事会批准了一项
70
优先股
注8
薪酬计划
2014年5月，董事会通过了公司2014年综合激励计划(《综合计划》)，2015年5月，公司股东批准了《综合计划》。综合计划允许将股票期权、股票增值权、限制性股票、股票单位、递延股票单位、无限制股票、股息等值权利、业绩股份和其他以业绩为基础的奖励、其他基于股权的奖励和现金红利奖励授予本公司或其联营公司的任何员工、高级管理人员或董事、目前为本公司或本公司的联属公司提供服务的顾问或顾问，或董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)认为其参与综合计划符合本公司最佳利益的任何其他人士。根据综合计划，公司可供发行的普通股最高数量为
公司每年为其高管管理团队制定一项激励计划，该计划经薪酬委员会批准。根据《2023年激励计划》(以下简称《2023年激励计划》)，参与者有资格获得基于2023年成就的激励补偿绩效衡量标准，包括
根据2022年激励计划(“2022年”)奖励计划“)，公司应计约$
71
基于股份的薪酬奖励
下表列出了与根据2022年激励计划、2021年激励计划和2020年激励计划(《2020年激励计划》)：
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2022年激励计划 |
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2021年激励计划 |
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2020年激励计划 |
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期间发行的普通股 |
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根据每个激励计划赚取的普通股 |
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普通股在发行日交出以满足税收 |
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根据每个激励计划赚取和发行的普通股，扣除 |
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发行日最高和最低股票价格的平均值 |
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$ |
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以股份为基础的薪酬总额，包括 |
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$ |
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(1) |
$ |
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(2) |
$ |
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(3) |
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在已赚取和发行的普通股总额中，普通股总额 |
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在已赚取和发行的普通股总额中，普通股总额 |
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限制性普通股归属日期 |
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在归属日为满足税收而放弃的普通股 |
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此外，在任命
非员工董事延期计划
2018年，董事会通过了综合计划下的非雇员董事延期计划(“董事延期计划”)，目的是为非雇员董事会成员提供机会，选择推迟收取他们在董事会服务的全部或部分年度聘用金，包括以递延现金费用(“DCFS”)和/或递延股票单位(“DSU”)形式支付的现金和公司普通股全款。发放给公司非雇员董事的DCF和DSU是完全授予的，不可没收
72
注9
管理和特许经营协议
公司的每一位员工
经理 |
|
数量 |
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LBAM-投资者集团有限责任公司(LBA) |
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Dimension Development Two，LLC(“Dimension”) |
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|
Crestline Hotels&Resorts，LLC(“Crestline”) |
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|
雷蒙德管理公司(“雷蒙德”) |
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|
赫莎酒店管理公司(“HHM”) |
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|
|
德州西部管理合作伙伴，LP(“西部”) |
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|
MHH Management，LLC(“McKibbon”) |
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|
万豪国际股份有限公司(“万豪”) |
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纽波特酒店集团(Newport Hotality Group，Inc.) |
|
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北中酒店，LLC(“北中”) |
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Chartwell Hoitality，LLC(“Chartwell”) |
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|
InnVentures IVI，LP(“InnVentures”) |
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协和酒店企业有限责任公司(“协和”) |
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亨廷顿酒店集团，LP(“Huntington”) |
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|
White Lodging Services Corporation(“White Lodging”) |
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|
新月酒店及度假村有限责任公司(“新月”) |
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总计 |
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管理协议一般规定了以下初始条款至
73
2023年的管理费率。截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本公司产生约 $
注10
租赁承诺额
本公司是某些土地租约、酒店设备租约和办公空间租约的承租人。截至2023年12月31日，该公司拥有
租期超过12个月的租约在资产负债表上确认为使用权(ROU)资产和租赁负债。本公司的租赁被归类为经营性租赁或融资租赁。对于租期超过12个月的租赁，公司在租赁开始时按租赁期限内最低租赁付款的估计现值确认ROU资产和租赁负债。ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。该公司的许多租约包括租金上升条款(包括固定的预定租金增长)和续期选项，在适当情况下，这些条款和续期选项在确定租赁付款时被考虑在内，这将调整剩余租赁付款的现值。本公司利用租赁中隐含的利率(如果可以确定)来确定租赁付款的现值，如果不可确定，则根据租赁开始时可获得的信息来估计其递增借款利率，例如估计本公司将为条款与每份租赁类似的优先抵押贷款支付的利率。
经营租约
融资租赁
根据公司土地租约的条款，某些最低租赁付款可能会根据租约中规定的标准而发生变化。非固定计划增加的最低租赁付款的变化，当付款变得固定并可根据租赁中定义的实际标准确定时，反映在ROU资产和租赁负债中。如果变更日期发生，而新的最低租赁付款尚未确定，则可估计最低租赁付款。
74
截至2023年12月31日和2022年12月31日的租赁状况
下表列出了截至以下日期公司综合资产负债表中与租赁相关的资产和负债二零二三年及二零二二年十二月三十一日。所有金额均以千为单位。
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十二月三十一日， |
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合并资产负债表 |
2023 |
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2022 |
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资产 |
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经营租赁资产，净额 |
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$ |
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$ |
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融资地面租赁资产，净额(1) |
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租赁资产总额 |
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$ |
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$ |
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负债 |
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经营租赁负债 |
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$ |
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$ |
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融资租赁负债 |
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租赁总负债 |
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$ |
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$ |
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加权平均剩余租期 |
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经营租约 |
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融资租赁 |
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加权平均贴现率 |
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经营租约 |
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融资租赁 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的租赁成本
下表载列本公司截至年度综合经营报表所载与本公司营运及融资土地租赁有关的租赁成本2023年12月31日、2022年和2021年(单位：千)：
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截至十二月三十一日止的年度： |
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合并报表 |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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经营租赁成本(1) |
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财产税、保险和其他 |
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$ |
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$ |
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$ |
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融资租赁成本： |
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租赁资产摊销 |
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折旧及摊销费用 |
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租赁负债利息 |
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利息和其他费用，净额 |
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总租赁成本 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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75
未贴现现金流
下表将未来五年每年的未贴现现金流量和剩余年度的合计现金流量与公司截至2023年12月31日（千人）：
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经营租约 |
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融资租赁 |
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2024 |
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$ |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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最低租赁付款总额 |
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减去：租赁付款金额为 |
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租赁负债现值 |
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$ |
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补充现金流信息
下表载列与本公司截至该年度的营运及融资租赁有关的补充现金流量资料2023年12月31日、2022年和2021年(单位：千)：
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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按下列金额支付的现金： |
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经营租赁的经营现金流 |
$ |
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$ |
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$ |
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融资租赁的营运现金流 |
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融资租赁的现金流融资 |
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注11
所得税
本公司以房地产投资信托基金形式运作，并已根据守则第856至860条选择作为房地产投资信托基金课税。作为房地产投资信托基金，本公司一般不须就分配给其股东的房地产投资信托基金应纳税所得额缴纳公司所得税。承租人作为本公司的应税房地产投资信托基金附属公司(“TRS”)，与承租人有关的收入须缴纳联邦和州所得税。
的组件所得税费用(福利)如下(以千为单位)：
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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当前： |
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联邦制 |
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$ |
- |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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状态 |
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延期： |
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联邦制 |
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- |
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状态 |
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- |
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所得税费用 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|||
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度所得税支出是$
76
以下是所得税拨备与通过将联邦法定所得税税率适用于税前收益或亏损而计算的金额之间的对账(以千为单位)：
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|
截至十二月三十一日止的年度： |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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法定联邦税费 |
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$ |
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$ |
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$ |
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REIT选举对联邦税收的影响 |
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( |
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( |
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TRS的法定联邦税收支出(福利) |
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( |
) |
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扣除联邦税收优惠后的州所得税支出(福利) |
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更改估值免税额 |
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) |
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( |
) |
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所得税费用 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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截至2023年12月31日，该公司的递延税项资产约为$
关于分布的刻画
就所得税而言，已支付的分配包括普通收入、资本利得、资本返还或两者的组合。在过去几年里2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，每股分配特征如下(未经审计)：
|
|
截至十二月三十一日止的年度： |
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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每股分派金额 |
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$ |
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其特点是： |
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普通收入 |
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% |
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资本利得分配 |
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% |
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% |
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资本返还 |
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% |
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% |
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% |
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本公司利用部分REIT净亏损结转减少其截至2022年及2021年12月31日止年度的应课税净收入。为缴纳美国联邦所得税而结转的房地产投资信托基金净亏损总额约为$
注12
行业细分
该公司在美国各地拥有酒店物业，可产生租金、食品和饮料以及其他与房地产相关的收入。该公司单独评估其每一家酒店的业绩。然而，由于每家酒店都有相似的经济特征、设施和服务，而且每家酒店都不是单独重要的，因此这些资产被汇总到一个可报告的细分市场中。所有分部披露都包括在公司的综合财务报表中，或可以从合并财务报表中得出。
77
注13
酒店采购合同承诺
截至2023年12月31日，该公司有单独的未完成合同，可能购买
下表汇总了截至的每一份未完成合同的地点、预计特许经营品牌、购买合同日期、预计完工后的房间数量、可退还的(如果卖方未履行合同义务)已支付的定金和购买总价。2023年12月31日。所有的美元金额都以千为单位。
位置 |
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品牌 |
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日期 |
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房间 |
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可退款 |
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毛收入 |
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威斯康星州麦迪逊 |
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大使馆套房 |
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$ |
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$ |
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田纳西州纳什维尔 |
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座右铭 |
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$ |
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$ |
|
|||
附注14
后续事件
于二零二四年一月十六日，本公司支付约$
在……上面
2024年2月9日，本公司完成了
在……上面
78
项目9.与Accou的变更和分歧会计与财务信息披露专家
没有。
第9A项。控制和程序
包括首席执行官、首席财务官和首席会计官在内的高级管理层评估了截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性。根据这一评估过程，首席执行官、首席财务官和首席会计官得出结论，公司的披露控制和程序自2023年12月31日起生效。公司财务报告的内部控制在上个会计季度没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
《财务报告内部控制管理报告》和本公司独立注册会计师事务所财务报告内部控制认证报告见第8条，并入本文作为参考。
项目9B。其他信息
截至2023年12月31日止三个月，没有董事或公司高管
项目9C.披露妨碍检查的外国司法管辖区
不适用。
79
部分(三)
项目10.董事、高管职务ICERS与公司治理
S-K规例第401、405、406及407(C)(3)、(D)(4)及(D)(5)项所规定的资料将于本公司2024年股东周年大会的最终委托书(“2024年委托书”)中列出。为了提供遵守本第10项所需信息的有限目的，2024年委托书在此引用作为参考。
项目11.行政人员E薪酬
S-K法规第402项和第407项(E)(4)和(E)(5)项所要求的信息将在公司2024年委托书中列出。为了提供遵守本第11项所需信息的有限目的，2024年委托书在此引用作为参考。
项目12.某些受益者的担保所有权员工和管理层及相关股东事宜
S-K法规第201(D)项和第403项所要求的信息将在公司2024年委托书中列出。为了提供遵守本第12项所需信息的有限目的，2024年委托书在此引用作为参考。
S-K法规第404项和第407(A)项所要求的信息将在公司2024年委托书中列出。为了提供遵守本条款13所需信息的有限目的，2024年委托书在此引用作为参考。
第14项.本金账户TING费用和服务
附表14A第9(E)项要求的信息将在公司2024年委托书中列出。为了提供遵守本条款14所需信息的有限目的，2024年委托书在此引用作为参考。
80
部分IV
项目15.展品和资金ALI报表明细表
1.苹果酒店房地产投资信托基金公司的财务报表
关于财务报告内部控制的管理报告
独立注册会计师事务所安永会计师事务所报告(PCAOB ID：
独立注册会计师事务所安永会计师事务所报告(PCAOB ID：42)
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合营业和全面收益表
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股东权益综合报表
截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表
合并财务报表附注
这些财务报表载于本报告第8项，在此并入作为参考。
2.财务报表附表
附表三--房地产及累计折旧和摊销(包括在本报告第四部分末尾)。
没有列出的财务报表附表要么因为不适用而被省略，要么在合并财务报表或附注中显示所需的信息。
3.展品清单
展品 数 |
|
文件的说明 |
|
|
|
3.1 |
|
修改和重新制定的公司章程，经修改(参考2018年8月6日提交的公司季度报告10-Q表(美国证券交易委员会第001-37389号文件)附件3.1成立) |
|
|
|
3.2 |
|
第三次修订和重新制定公司章程(参考公司2020年5月18日提交的公司季度报告10-Q表(美国证券交易委员会第001-37389号文件)附件3.2成立) |
|
|
|
4.1 |
|
根据《交易法》第12条登记的证券说明 (随函送交存档) |
|
|
|
10.1* |
|
公司2008年非雇员董事股票期权计划(参考公司于2008年5月8日提交的公司季度报告10-Q表(美国证券交易委员会档案第333-147414号)附件10.4) |
|
|
|
10.2* |
|
公司2014年综合激励计划(参考2014年6月4日提交的公司当前报告8-K表(美国证券交易委员会档案第000-53603号)附件10.2并入) |
|
|
|
10.3* |
|
公司高管离职薪酬计划(参考2014年6月4日提交的公司当前报告8-K表(美国证券交易委员会档案编号：000-53603)附件10.1合并) |
|
|
|
10.4* |
|
公司高管离职薪酬计划第一修正案(注册成立于2019年3月27日提交的公司当前报告8-K表(美国证券交易委员会档案第001-37389号)附件10.1) |
81
|
|
|
10.5* |
|
公司高管离职薪酬计划第二修正案(参照公司当前报告8-K表(美国证券交易委员会档案第001-37389号)附件10.3于2020年3月5日提交 |
|
|
|
10.6* |
|
限制性股票协议表格(参考2016年2月18日提交的公司当前报告8-K表(美国证券交易委员会第001-37389号文件)附件10.1成立) |
|
|
|
10.7* |
|
公司2014年综合激励计划下的非员工董事延期计划(参考2018年8月6日提交的公司季度报告10-Q表(美国证券交易委员会档案号：001-37389)附件10.1合并) |
|
|
|
10.8 |
|
第三次修订和重新签署的信用协议日期为2022年7月25日，其中，公司作为借款人，公司的某些子公司作为担保人，美国银行作为行政代理，KeyBank National Association和Wells Fargo Bank，National Association作为联合辛迪加代理，美国银行全国协会作为文件代理，Regions Bank作为管理代理，贷款人和信用证发行方，以及美国银行证券公司，KeyBanc Capital Markets，Wells Fargo Securities，LLC和U.S.Bank National Association，作为联席牵头协调人和联席簿记管理人(注册成立于2022年7月27日提交的公司当前8-K报表(美国证券交易委员会档案第001-37389号)附件10.1) |
|
|
|
19 |
|
公司对内幕信息和内幕交易的政策 (随函送交存档) |
|
|
|
21.1 |
|
本公司的附属公司 (随函送交存档) |
|
|
|
23.1 |
|
安永律师事务所同意 (随函送交存档) |
|
|
|
31.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对公司首席执行官的证明 (随函送交存档) |
|
|
|
31.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对公司首席财务官进行认证 (随函送交存档) |
|
|
|
31.3 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，对公司首席会计官进行认证 (随函送交存档) |
|
|
|
32.1 |
|
公司首席执行官、首席财务官和首席会计官根据18 U.S.C.根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的第1350条 （随函附上） |
|
|
|
97 |
|
公司的赔偿政策 (随函送交存档) |
|
|
|
101 |
|
以下材料来自公司截至2023年12月31日的10-K表格年度报告，格式为iXBRL（内联可扩展业务报告语言）：（i）合并资产负债表，（ii）合并经营和综合收益表，（iii）合并股东权益表，（iv）合并现金流量表，及（v）这些财务报表的相关附注，标记为文本块，并详细说明 (随函送交存档) |
|
|
|
104 |
|
该公司截至2023年12月31日的10-K表格年度报告的封面页，格式为iXBRL，包含在附件101中。 |
* 表示管理合同或补偿计划。
项目16.表格10-K摘要
没有。
82
附表III
房地产及累计折旧和摊销
截至2023年12月31日
(千美元)
|
|
|
|
|
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|
|
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|
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|
|
|
|
|
随后 |
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|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
初始成本 |
|
|
大写 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大厦/ |
|
|
大厦 |
|
|
|
总计 |
|
|
行政协调会。 |
|
|
日期 |
|
日期 |
|
可折旧 |
|
数量： |
|
|||||||
城市 |
|
状态 |
|
描述 |
|
累赘 |
|
|
土地(1) |
|
|
|
/其他 |
|
|
FF&E |
|
|
|
成本(2) |
|
|
降价。 |
|
|
施工 |
|
后天 |
|
生命 |
|
房间 |
|
|||||||
锚地 |
|
AK |
|
大使馆套房 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
锚地 |
|
AK |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奥本 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
伯明翰 |
|
艾尔 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
伯明翰 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
伯明翰 |
|
艾尔 |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
伯明翰 |
|
艾尔 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
多森 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
多森 |
|
艾尔 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
亨茨维尔 |
|
艾尔 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
亨茨维尔 |
|
艾尔 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
亨茨维尔 |
|
艾尔 |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
亨茨维尔 |
|
艾尔 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
莫比尔县 |
|
艾尔 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
普拉特维尔 |
|
艾尔 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
钱德勒 |
|
AZ |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
钱德勒 |
|
AZ |
|
费尔菲尔德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
凤凰城 |
|
AZ |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
凤凰城 |
|
AZ |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
凤凰城 |
|
AZ |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
凤凰城 |
|
AZ |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
凤凰城 |
|
AZ |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
斯科茨代尔 |
|
AZ |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
坦佩 |
|
AZ |
|
凯悦酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
坦佩 |
|
AZ |
|
凯悦酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
图森 |
|
AZ |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
图森 |
|
AZ |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
图森 |
|
AZ |
|
TownePlace套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
阿古拉山 |
|
钙 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
伯班克 |
|
钙 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
伯班克 |
|
钙 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
83
|
|
|
|
|
|
|
|
|
初始成本 |
|
|
大写 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大厦/ |
|
|
大厦 |
|
|
|
总计 |
|
|
行政协调会。 |
|
|
日期 |
|
日期 |
|
可折旧 |
|
数量： |
|
|||||||
城市 |
|
状态 |
|
描述 |
|
累赘 |
|
|
土地(1) |
|
|
|
/其他 |
|
|
FF&E |
|
|
|
成本(2) |
|
|
降价。 |
|
|
施工 |
|
后天 |
|
生命 |
|
房间 |
|
|||||||
伯班克 |
|
钙 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
克洛维斯 |
|
钙 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
克洛维斯 |
|
钙 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
柏木 |
|
钙 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
柏木 |
|
钙 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
海滨 |
|
钙 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
海滨 |
|
钙 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
兰乔·贝纳多/圣地亚哥 |
|
钙 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
萨克拉门托 |
|
钙 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
圣贝纳迪诺 |
|
钙 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
圣地亚哥 |
|
钙 |
|
院落 |
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
圣地亚哥 |
|
钙 |
|
汉普顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
圣地亚哥 |
|
钙 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
圣地亚哥 |
|
钙 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
圣何塞 |
|
钙 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
圣胡安·卡皮斯特拉诺 |
|
钙 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
圣安娜 |
|
钙 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
圣克拉里塔 |
|
钙 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
圣克拉里塔 |
|
钙 |
|
费尔菲尔德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
圣克拉里塔 |
|
钙 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
圣克拉里塔 |
|
钙 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
塔斯汀 |
|
钙 |
|
费尔菲尔德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
塔斯汀 |
|
钙 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
科罗拉多泉 |
|
公司 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
丹佛 |
|
公司 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
高地牧场 |
|
公司 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
高地牧场 |
|
公司 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
博卡拉顿 |
|
平面 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
卡纳维拉尔角 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
卡纳维拉尔角 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
卡纳维拉尔角 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
劳德代尔堡 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
劳德代尔堡 |
|
平面 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
盖恩斯维尔 |
|
平面 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
盖恩斯维尔 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
杰克逊维尔 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
杰克逊维尔 |
|
平面 |
|
凯悦酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
迈阿密 |
|
平面 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
3月14日 |
|
|
|
|
||||||
迈阿密 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
迈阿密 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
84
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
随后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
初始成本 |
|
|
大写 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大厦/ |
|
|
大厦 |
|
|
|
总计 |
|
|
行政协调会。 |
|
|
日期 |
|
日期 |
|
可折旧 |
|
数量： |
|
|||||||
城市 |
|
状态 |
|
描述 |
|
累赘 |
|
|
土地(1) |
|
|
|
/其他 |
|
|
FF&E |
|
|
|
成本(2) |
|
|
降价。 |
|
|
施工 |
|
后天 |
|
生命 |
|
房间 |
|
|||||||
奥兰多 |
|
平面 |
|
费尔菲尔德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奥兰多 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奥兰多 |
|
平面 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
巴拿马城 |
|
平面 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
巴拿马城 |
|
平面 |
|
TownePlace套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
彭萨科拉 |
|
平面 |
|
TownePlace套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
费尔菲尔德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
坦帕 |
|
平面 |
|
大使馆套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
亚特兰大 |
|
镓 |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
亚特兰大/市中心 |
|
镓 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
亚特兰大/周长邓伍迪 |
|
镓 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
梅肯 |
|
镓 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
萨凡纳 |
|
镓 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
雪松急流 |
|
IA |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
雪松急流 |
|
IA |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
达文波特 |
|
IA |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
博伊西 |
|
ID号 |
|
汉普顿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
德普莱恩斯 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
霍夫曼庄园 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(3) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
罗斯蒙特 |
|
伊 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
斯柯基 |
|
伊 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
沃伦维尔 |
|
伊 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
印第安纳波利斯 |
|
在……里面 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
梅里维尔 |
|
在……里面 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
米沙瓦卡 |
|
在……里面 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
南弯 |
|
在……里面 |
|
费尔菲尔德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
陆上公园 |
|
KS |
|
费尔菲尔德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
陆上公园 |
|
KS |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
威奇托 |
|
KS |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
路易斯维尔 |
|
肯塔基州 |
|
AC酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
拉斐特 |
|
拉 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
拉斐特 |
|
拉 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
新奥尔良 |
|
拉 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|||||||||
马尔伯勒 |
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体量 |
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Residence Inn |
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- |
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( |
) |
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||||||||
85
|
|
|
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|
|
随后 |
|
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|||||||
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初始成本 |
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大写 |
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|||||||||||
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大厦/ |
|
|
大厦 |
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总计 |
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行政协调会。 |
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日期 |
|
日期 |
|
可折旧 |
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数量： |
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|||||||
城市 |
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状态 |
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描述 |
|
累赘 |
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土地(1) |
|
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/其他 |
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FF&E |
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成本(2) |
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降价。 |
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|
施工 |
|
后天 |
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生命 |
|
房间 |
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|||||||
韦斯特福德 |
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体量 |
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汉普顿 |
|
|
- |
|
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
||||||||
韦斯特福德 |
|
体量 |
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Residence Inn |
|
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|
( |
) |
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|||||||||
安纳波利斯 |
|
国防部 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
银泉 |
|
国防部 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
波特兰 |
|
我 |
|
AC酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
波特兰 |
|
我 |
|
高楼酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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||||||||
波特兰 |
|
我 |
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Residence Inn |
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|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|||||||||
诺维 |
|
米 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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||||||||
枫树林 |
|
锰 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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||||||||
罗切斯特 |
|
锰 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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||||||||
圣保罗 |
|
锰 |
|
汉普顿 |
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|
- |
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|
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|
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|
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|
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
堪萨斯城 |
|
钼 |
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汉普顿 |
|
|
- |
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
堪萨斯城 |
|
钼 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
||||||||
圣路易斯 |
|
钼 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
圣路易斯 |
|
钼 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
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院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
|
||||||||
卡罗莱纳海滩 |
|
NC |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
夏洛特 |
|
NC |
|
费尔菲尔德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
达勒姆 |
|
NC |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
费耶特维尔 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
格林斯博罗 |
|
NC |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
- |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
(3) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
杰克逊维尔 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
威尔明顿 |
|
NC |
|
费尔菲尔德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
温斯顿 - 塞勒姆 |
|
NC |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奥马哈 |
|
Ne |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奥马哈 |
|
Ne |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奥马哈 |
|
Ne |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
奥马哈 |
|
Ne |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
克兰福德 |
|
新泽西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
马哈瓦 |
|
新泽西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
月桂山 |
|
新泽西州 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
萨默塞特 |
|
新泽西州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
西橙 |
|
新泽西州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
拉斯维加斯 |
|
内华达州 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
伊斯利普/隆孔科马 |
|
纽约 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
纽约 |
|
纽约 |
|
独立的 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
(3), (5) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||
锡拉丘兹 |
|
纽约 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
锡拉丘兹 |
|
纽约 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
克利夫兰 |
|
噢 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
梅森 |
|
噢 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
86
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
随后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
初始成本 |
|
|
大写 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大厦/ |
|
|
大厦 |
|
|
|
总计 |
|
|
行政协调会。 |
|
|
日期 |
|
日期 |
|
可折旧 |
|
数量： |
|
|||||||
城市 |
|
状态 |
|
描述 |
|
累赘 |
|
|
土地(1) |
|
|
|
/其他 |
|
|
FF&E |
|
|
|
成本(2) |
|
|
降价。 |
|
|
施工 |
|
后天 |
|
生命 |
|
房间 |
|
|||||||
特温斯堡 |
|
噢 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
俄克拉荷马城 |
|
好的 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
俄克拉荷马城 |
|
好的 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
俄克拉荷马城 |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
俄克拉荷马城(西部) |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
波特兰 |
|
或 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
大学城/费城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
马尔文/费城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
匹兹堡 |
|
帕 |
|
AC酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
匹兹堡 |
|
帕 |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
查尔斯顿 |
|
SC |
|
Home2套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
哥伦比亚 |
|
SC |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
哥伦比亚 |
|
SC |
|
TownePlace套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
格林维尔 |
|
SC |
|
凯悦酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
希尔顿海德 |
|
SC |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
查塔努加 |
|
TN |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
富兰克林 |
|
TN |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
富兰克林 |
|
TN |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
诺克斯维尔 |
|
TN |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
诺克斯维尔 |
|
TN |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
- |
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( |
) |
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||||||||
诺克斯维尔 |
|
TN |
|
TownePlace套房 |
|
|
- |
|
|
|
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|
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|
|
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|
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( |
) |
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||||||||
孟菲斯 |
|
TN |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
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|
|
|
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|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
||||||||
孟菲斯 |
|
TN |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
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|
|
( |
) |
|
|
|
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||||||||
纳什维尔 |
|
TN |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
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|
|
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( |
) |
|
|
|
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||||||||
纳什维尔 |
|
TN |
|
Home2套房 |
|
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- |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
纳什维尔 |
|
TN |
|
TownePlace套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
艾迪生 |
|
TX |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
阿灵顿 |
|
TX |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奥斯汀 |
|
TX |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奥斯汀 |
|
TX |
|
费尔菲尔德 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奥斯汀 |
|
TX |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奥斯汀 |
|
TX |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奥斯汀 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奥斯汀/圆石乐队 |
|
TX |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
奥斯汀/圆石乐队 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
达拉斯 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
丹顿 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
埃尔帕索 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
87
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
随后 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
初始成本 |
|
|
大写 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大厦/ |
|
|
大厦 |
|
|
|
总计 |
|
|
行政协调会。 |
|
|
日期 |
|
日期 |
|
可折旧 |
|
数量： |
|
|||||||
城市 |
|
状态 |
|
描述 |
|
累赘 |
|
|
土地(1) |
|
|
|
/其他 |
|
|
FF&E |
|
|
|
成本(2) |
|
|
降价。 |
|
|
施工 |
|
后天 |
|
生命 |
|
房间 |
|
|||||||
沃斯堡 |
|
TX |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
沃斯堡 |
|
TX |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
沃斯堡 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
沃斯堡 |
|
TX |
|
TownePlace套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
旧金山 |
|
TX |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
小道消息 |
|
TX |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
休斯敦 |
|
TX |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
休斯敦 |
|
TX |
|
万豪酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
(3) |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
休斯敦 |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
休斯敦 |
|
TX |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
路易斯维尔 |
|
TX |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
圣安东尼奥 |
|
TX |
|
TownePlace套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
谢南多阿 |
|
TX |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
斯塔福德 |
|
TX |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
特克萨卡纳 |
|
TX |
|
汉普顿 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
普罗沃 |
|
UT |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
盐湖城 |
|
UT |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
盐湖城 |
|
UT |
|
凯悦酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
(6) |
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
盐湖城 |
|
UT |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
盐湖城 |
|
UT |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
南约旦 |
|
UT |
|
大使馆套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
亚历山德里亚 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
亚历山德里亚 |
|
弗吉尼亚州 |
|
斯普林希尔套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
夏洛茨维尔 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
马纳萨斯 |
|
弗吉尼亚州 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
万豪酒店 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
Residence Inn |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
萨福克 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
萨福克 |
|
弗吉尼亚州 |
|
TownePlace套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
弗吉尼亚海滩 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
弗吉尼亚海滩 |
|
弗吉尼亚州 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
柯克兰 |
|
瓦 |
|
院落 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
伦顿 |
|
瓦 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||||||
西雅图 |
|
瓦 |
|
Residence Inn |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
图克维拉 |
|
瓦 |
|
霍姆伍德套房 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
麦迪逊 |
|
无线 |
|
希尔顿花园酒店 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||||||||
里士满 |
|
弗吉尼亚州 |
|
公司办公室 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
不适用 |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
88
房地产投资： |
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
截至1月1日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
收购 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
改进 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
性情 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
持有待售资产(4) |
|
|
( |
) |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
折旧资产减值准备 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至12月31日的总成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
融资地面租赁资产截至 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房地产总投资 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
累计折旧和摊销： |
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
截至1月1日的累计折旧 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
折旧费用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
资产处置累计折旧 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
持有待售资产(4) |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
截至12月31日的累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资租赁累计摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
累计折旧和摊销 |
|
$ |
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
苹果酒店房地产投资信托基金公司 |
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发信人： |
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/S/贾斯汀·G·奈特 |
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日期：2024年2月22日 |
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贾斯汀·G骑士， 行政总裁(首席行政干事) |
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发信人： |
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/S/伊丽莎白·S·珀金斯 |
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日期：2024年2月22日 |
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伊丽莎白·S.珀金斯， |
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首席财务官(首席财务官) |
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发信人： |
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/S/雷切尔·S·拉布里克 |
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日期：2024年2月22日 |
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瑞秋·S拉布雷克， |
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首席会计官(首席会计官) |
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根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
发信人： |
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/S/格莱德·M·奈特 |
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日期：2024年2月22日 |
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董事执行主席兼首席执行官奈特 |
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发信人： |
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/S/贾斯汀·G·奈特 |
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日期：2024年2月22日 |
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贾斯汀·G骑士， 首席执行官和董事(首席执行官) |
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发信人： |
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/S/伊丽莎白·S·珀金斯 |
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日期：2024年2月22日 |
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伊丽莎白·S.珀金斯， |
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首席财务官(首席财务官) |
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发信人： |
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/S/雷切尔·S·拉布里克 |
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日期：2024年2月22日 |
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瑞秋·S拉布雷克， |
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首席会计官(首席会计官) |
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发信人： |
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/S/小格伦·W·邦廷 |
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日期：2024年2月22日 |
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小格伦·W·邦廷，董事 |
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发信人： |
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/S/乔恩·A·福斯海姆 |
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日期：2024年2月22日 |
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乔恩·A·福斯海姆，董事 |
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发信人： |
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/S/克里斯蒂安·M·加思赖特 |
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日期：2024年2月22日 |
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克里斯蒂安·M·加思赖特，董事 |
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发信人： |
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/s/ 卡罗琳·B·汉德隆 |
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日期：2024年2月22日 |
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卡罗琳·B·汉德隆，董事 |
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发信人： |
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作者/ Blythe J. McGarvie |
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日期：2024年2月22日 |
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Blythe J. McGarvie，主任 |
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发信人： |
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/s/ L。休·里德 |
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日期：2024年2月22日 |
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L. Hugh Redd，主任 |
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发信人： |
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霍华德·E.伍利 |
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日期：2024年2月22日 |
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霍华德·E. Woolley，主任 |
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