OLN-20231231000007430312月31日2023财年假象1.001.00240.0240.0120.2132.3120.2132.3171717——1020103032031171.471.471.469.866.510157747101037.055.363.163.1—————37.637.235.535.435.26.9555.9236.955—6.4205.1986.4205.1986.454.5509.509.5005.1255.1255.0005.0005.6255.62571181237515333222020202220122022201520222015202220152022201420222015202213.1465.7749.4260.5513.1450.0823.2860.5513.1465.77—27.0027.0045.0045.00P0Y70M0DP0Y59M0D十年00000743032023-01-012023-12-3100000743032023-06-30ISO 4217：美元00000743032024-01-31Xbrli：共享00000743032023-12-3100000743032022-12-31ISO 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10000074303美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国-公认会计准则：非指定成员美国公认会计准则：应计负债成员2022-12-310000074303美国公认会计准则：其他责任成员美国-公认会计准则：商品合同成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000074303美国公认会计准则：其他责任成员美国-公认会计准则：商品合同成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310000074303美国-公认会计准则：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2023-01-012023-12-310000074303美国-公认会计准则：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2022-01-012022-12-310000074303美国-公认会计准则：商品合同成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2021-01-012021-12-310000074303美国-公认会计准则：商品合同成员美国-GAAP：销售成本成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2023-01-012023-12-310000074303美国-公认会计准则：商品合同成员美国-GAAP：销售成本成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2022-01-012022-12-310000074303美国-公认会计准则：商品合同成员美国-GAAP：销售成本成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员2021-01-012021-12-310000074303美国公认会计准则：公允价值对冲成员US-GAAP：InterestRateContractMembers美国公认会计准则：利息支出成员2023-01-012023-12-310000074303美国公认会计准则：公允价值对冲成员US-GAAP：InterestRateContractMembers美国公认会计准则：利息支出成员2022-01-012022-12-310000074303美国公认会计准则：公允价值对冲成员US-GAAP：InterestRateContractMembers美国公认会计准则：利息支出成员2021-01-012021-12-310000074303美国-公认会计准则：商品合同成员美国-GAAP：销售成本成员美国-公认会计准则：非指定成员2023-01-012023-12-310000074303美国-公认会计准则：商品合同成员美国-GAAP：销售成本成员美国-公认会计准则：非指定成员2022-01-012022-12-310000074303美国-公认会计准则：商品合同成员美国-GAAP：销售成本成员美国-公认会计准则：非指定成员2021-01-012021-12-310000074303美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国-公认会计准则：非指定成员Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-01-012023-12-310000074303美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国-公认会计准则：非指定成员Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2022-01-012022-12-310000074303美国-美国公认会计准则：外汇合同成员美国-公认会计准则：非指定成员Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-01-012021-12-31 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止2023年12月31日
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号1-1070
奥林公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 维吉尼亚 | 13-1872319 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| Carondelet广场190号 | 1530号套房 | 克莱顿 | 钼 | 63105 |
| (主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(314) 480-1400
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每节课的题目： | | 商品代号： | | 在其注册的每个交易所的名称： |
| 普通股，每股面值1.00美元 | | OLN | | 纽约证券交易所 |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*不是。☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。您可以参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐非加速文件服务器☐ 规模较小的报告公司☐新兴成长型公司 ☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，用勾号表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐*排名第一的☒
截至2023年6月30日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市场价值约为每股1.00美元。6,447,684,308根据纽约证券交易所公布的收盘价计算。
截至2024年1月31日，120,200,964注册人的普通股已发行。
以引用方式并入的文件
以下文件的部分内容通过引用并入此处所示的表格10-K中：
| | | | | | | | |
| 文档 | | 合并到的10-K的一部分 |
与Olin将于2024年举行的年度股东大会有关的委托书 | | 第三部分 |
| | | | | | | | |
| 表格10-K目录 | 页面 |
第一部分 | 4 |
| 第1项。 | 业务 | 4 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 13 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 22 |
| 项目1C。 | 网络安全 | 22 |
| 第二项。 | 属性 | 23 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 24 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 24 |
第II部 | 25 |
| 第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 25 |
| 第六项。 | [已保留] | 27 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
| 商业背景 | 28 |
| 最新发展和亮点 | 28 |
| 综合经营成果 | 29 |
| 细分结果 | 31 |
| 2024年展望 | 34 |
| 养恤金和退休后福利 | 34 |
| 环境问题 | 35 |
| 法律事项和或有事项 | 36 |
| 流动性与资本资源 | 36 |
| 关键会计估计 | 40 |
| 新会计公告 | 42 |
| 衍生金融工具 | 42 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
| 关于前瞻性陈述的警告性声明 | 44 |
| 第八项。 | 合并财务报表和补充数据 | 45 |
| 财务报告内部控制管理报告 | 45 |
| 独立注册会计师事务所报告 | 46 |
| 合并资产负债表 | 48 |
| 合并业务报表 | 49 |
| 综合全面收益表 | 50 |
| 合并股东权益报表 | 51 |
| 合并现金流量表 | 52 |
| 合并财务报表附注 | 53 |
| 第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 92 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 92 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 92 |
| 项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 92 |
第三部分 | 92 |
| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 92 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 93 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 93 |
| 第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 93 |
| 第14项。 | 首席会计费及服务 | 93 |
第IV部 | 94 |
第15项。 | 展品和合并财务报表明细表 | 94 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 98 |
签名 | 99 |
第一部分
第一项：商业银行业务
一般信息
Olin Corporation(Olin)是弗吉尼亚州的一家公司，成立于1892年，其主要执行办事处位于密苏里州克莱顿。我们是领先的垂直一体化的全球化学产品制造商和分销商，也是美国领先的弹药制造商。我们的业务集中在三个业务部门：氯碱产品和乙烯、环氧树脂和温彻斯特。我们所有的业务部门都是资本密集型制造企业。氯碱产品和乙烯产品部门生产和销售氯和烧碱、二氯乙烷和氯乙烯单体、甲基氯、二氯甲烷、氯仿、四氯化碳、全氯乙烯、盐酸、氢气、漂白产品和氢氧化钾，占2023年销售额的58%。环氧部门生产和销售全方位的环氧材料和前体，包括芳烃(丙酮和苯酚)、烯丙基氯、环氧氯丙烷、液体环氧树脂、固体环氧树脂和体系，以及增长产品，如转化的环氧树脂和添加剂，占2023年销售额的20%。温彻斯特部门生产和销售运动弹药、装填组件、小口径军用弹药和组件、工业子弹和粘土靶材，占2023年销售额的22%。请参阅我们对我们部门披露的讨论，这些信息包含在项目7-“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中。
治理
我们维护着一个网站：Www.olin.com*我们就Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K提交的报告，以及对该等报告的修订，在我们向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交报告后，在合理的切实可行范围内尽快可在我们的网站上免费索取。此外，我们的电子存档材料的副本也可以在Www.sec.gov*《企业管治原则》、《委员会章程》及《操守准则》可于以下网址查阅：Www.olin.com在治理文件和委员会下的领导和治理科。
2023年5月，我们的首席执行官(首席执行官)签署了纽约证券交易所(NYSE)要求的年度第303A.12(A)条首席执行官认证，证明他并不知道我们违反了纽约证券交易所的公司治理上市标准。此外，我们的首席执行官兼首席财务官(CFO)执行了2002年所需的萨班斯-奥克斯利法案第302和906条与本年度报告Form 10-K相关的认证，这些认证作为Form 10-K年报的证物提交给美国证券交易委员会。
产品、服务和战略
氯碱产品和乙烯基
产品和服务
我们已经涉足氯碱行业约130年，并认为自己是全球领先的氯碱及其衍生品生产商。氯碱、烧碱和氢气的商业生产是通过以固定的比例电解盐来生产的，即1.0吨氯、1.1吨烧碱和0.03吨氢气。该行业将其称为电化学装置或ECU。
氯被用作数千种产品的生产原料，包括乙烯基、氨纶、环氧树脂、水处理化学品和各种其他有机和无机化学品。氯气生产的很大一部分用于生产乙烯基中间体、二氯乙烷(EDC)和氯乙烯单体(VCM)，这两种产品都是我们的氯碱产品和乙烯基部门生产的。我们的EDC生产的很大一部分用于VCM的生产，但我们也是全球最大的商用EDC销售参与者之一。除了销售Olin生产的EDC外，我们还购买EDC在全球范围内转售。EDC和VCM是聚氯乙烯(PVC)的前体，聚氯乙烯(PVC)是一种用于乙烯基壁板、管道、管件和汽车零部件等应用的材料。
我们的氯碱产品和乙烯基部门是全球最大的烧碱营销商之一，包括Olin生产的烧碱，以及Olin购买用于转售的全球生产的材料。烧碱来源的多样性使我们能够经济高效地向全球客户供应产品。烧碱有各种各样的终端用途，其中最大的用途包括水处理、氧化铝、纸浆和纸张、氨纶、洗涤剂和肥皂以及各种其他有机和无机化学品。
我们的氯碱产品和乙烯基产品部门还包括我们的氯化有机产品业务，这是一家重要的全球氯化有机产品生产商，其中包括氯甲烷(甲基氯、二氯甲烷、氯仿和四氯化碳)和氯乙烷(全氯乙烯)。我们的氯化有机化合物业务同时参与全球氯碳业的溶剂部分和中间部分，专注于可持续应用和
在我们可以从我们的成本优势中受益的应用中。中间产品用作生产氟聚合物、氟碳制冷剂和发泡剂、有机硅、纤维素和农用化学品的原料。溶剂产品销售到终端用途，如表面处理、干洗、制药和精炼催化剂的再生。这项业务的独特技术使我们能够在一个集成系统中利用氯化氢(盐酸的气体形式)和氯代烃副产品(RCL)，这些副产品由我们的其他生产工艺产生。
我们还生产和销售其他氯碱相关产品，包括盐酸、次氯酸钠(漂白剂)和氢氧化钾。这些产品与氯化有机产品和环氧树脂一起，通常以氯为原材料，创造了提升ECU价值的下游应用。我们在氯化有机物和环氧树脂以及其他产品生产方面的行业领先地位，为我们提供了多种渠道来销售我们捕获的氯。
我们的产品通过管道、船舶、深水和沿海驳船、有轨电车和卡车运输。我们在生产地点和其他地点拥有、运营和租赁地理上分散的终端基础设施，以扩大我们的地理覆盖范围并增强我们的服务能力。在我们最大的综合产品基地，我们的深水通道使我们能够进入全球市场。
蓝水联盟(BWA)是我们与三井物产株式会社(Mitsui&Co.)的合资企业，于2023年开始运营。BWA是一家独立的基于ECU的全球衍生品交易商，专注于全球交易的烧碱和二氯乙烷。Olin持有BWA 51%的权益并行使控制权，合资企业在我们的财务报表中合并，三井在BWA的49%权益被归类为非控股权益。所有的公司间账户和交易在合并中被取消。BWA将三井物流业领先的全球物流、长期建立的供应商和客户关系、广泛的产品组合与Olin的规模、北美出口能力、广泛的全球码头网络以及整个ECU组合的生产灵活性结合在一起。
我们的氯碱产品和乙烯产品部门目前保持着关键原材料的可靠供应。电力、盐、乙烯和甲醇是我们产品的主要原材料。电力是氯碱产品和乙烯产品生产中最大的单一原材料成分。我们大约72%的电力来自天然气或水力发电。“我们通过市场力量、长期合同和我们自己的电能实业运营相结合的方式来满足我们的电力需求，这允许在特定的美国制造基地实现成本差异。我们大约74%的食盐需求是由内部供应满足的。根据长期供应安排，乙烯主要供应给乙烯业务，根据这一安排，我们在综合生产者经济条件下获得乙烯。甲醇主要来自国内和国际的大型生产商。氯碱行业的大批量特性强调成本管理，我们相信我们的规模、集成度和原材料地位使我们成为行业中的低成本生产商之一。
下表列出了我们氯碱产品和乙烯基产品的主要产品和服务。
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| 产品及服务 | | 主要最终用途 | | 厂房和设施 | | 主要原材料和部件
产品/服务 |
| 氯/烧碱 | | 制浆造纸加工、化工制造、净水、氯乙烯制造、漂白剂、游泳池化学品和氨基甲酸酯化学品 | | 加拿大贝坎库尔
田纳西州查尔斯顿
德克萨斯州自由港
亚拉巴马州麦金托什
尼亚加拉瀑布，纽约州
路易斯安那州普莱克明
洛杉矶圣加布里埃尔 | | 盐、电 |
| 二氯乙烷/氯乙烯单体 | | 用于乙烯基壁板、管道和汽车零部件的聚氯乙烯前体
| | 德克萨斯州自由港
路易斯安那州普莱克明 | | 氯、乙烯、二氯乙烷
|
氯化有机物中间体
| | 用作生产氟聚合物、氟碳制冷剂和发泡剂、有机硅、纤维素和农用化学品的原料 | | 德克萨斯州自由港
路易斯安那州普莱克明
斯塔德，德国 | | 氯、二氯乙烷、氯化氢、甲醇、RCL |
氯化有机溶剂
| | 表面处理、干洗和制药
| | 德克萨斯州自由港
路易斯安那州普莱克明
斯塔德，德国 | | 氯、二氯乙烷、氯化氢、甲醇、RCL |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 产品及服务 | | 主要最终用途 | | 厂房和设施 | | 主要原材料和部件
产品/服务 |
次氯酸钠
(漂白剂) | | 家用清洁剂、洗衣漂白、游泳池消毒剂、半导体、水处理、纺织、纸浆和造纸以及食品加工 | | 佐治亚州奥古斯塔
加拿大贝坎库尔
田纳西州查尔斯顿
德克萨斯州自由港
内华达州亨德森
伊利诺伊州莱蒙特
亚拉巴马州麦金托什*
尼亚加拉瀑布，纽约*
加利福尼亚州圣达菲温泉 | | 烧碱、氯气 |
| 盐酸 | | 钢铁、石油和天然气、塑料、有机化工、水和废水处理、盐水处理、人造甜味剂、制药、食品加工和矿石选矿 | | 加拿大贝坎库尔
田纳西州查尔斯顿
德克萨斯州自由港
亚拉巴马州麦金托什
尼亚加拉瀑布，纽约州 | | 氯、氢 |
| 氢氧化钾 | | 化肥制造、肥皂、洗涤剂和清洁剂、电池制造、食品加工化学品和除冰剂 | | 田纳西州查尔斯顿 | | 电氯化钾 |
| 氢 | | 燃料来源、氢燃料电池、过氧化氢和盐酸 | | 加拿大贝坎库尔
田纳西州查尔斯顿
德克萨斯州自由港
亚拉巴马州麦金托什
尼亚加拉瀑布，纽约州
路易斯安那州普莱克明
洛杉矶圣加布里埃尔 | | 电、盐 |
*包括低盐、高强度漂白剂制造。
策略
最大限度地提高ECU的回报。通过我们的战略运营模式，利用我们多样化和灵活的氯碱衍生品组合，通过管理我们对ECU中普遍较弱的一方的生产率，不断减少整个ECU的风险敞口，并最大化其价值。
参与我们所销售产品的全球贸易流程。获取全球贸易提供的多余产品，补充我们内部生产的产品，以最高价值满足我们日益增长的客户需求。
通过提高工作效率不断降低成本。我们的成本优势来自于低成本的能源、规模化、一体化和深水港。在成本管理、资本支出和资产维护等领域保持强有力的纪律，是创造更大的运营灵活性以最大化ECU回报的关键。
环氧树脂
产品和服务
环氧树脂业务是最早的主要环氧树脂产品制造商之一，并通过产品创新和卓越的技术继续建立在半个多世纪的历史基础上。我们相信，Epoxy部门是全球最大的全集成环氧树脂、固化剂和中间体生产商之一。环氧树脂部门的成本状况得益于与低成本原料(包括氯、苛性钠、烯丙基和芳烃)的整合。环氧树脂部门生产和销售全系列的环氧材料和前体，包括芳香族(丙酮和苯酚)、烯丙基(如烯丙基)和环氧氯丙烷(EPI)、树脂(如液态环氧树脂(LER)和固体环氧树脂(SER))，以及系统和成长平台产品，如转化环氧树脂(CER)和添加剂。
环氧树脂领域服务于多种应用，其中许多应用侧重于提高可持续性和降低温室气体排放，包括风能、电工层板、消费品和复合材料，以及土木工程和防护涂料中的许多应用。Epoxy细分市场与老牌客户有着重要的关系，其中一些客户的关系持续了几十年。该细分市场主要在北美和西欧销售。这些细分产品主要通过海运船舶、深水和沿海驳船、有轨电车和卡车运输。
烯丙基不仅被用作生产环氧乙烷的原料，还被用作多种工业和应用的化学中间体，包括净水化学品。EPI主要生产用于该企业的环氧树脂的原料，也在商业市场销售。LER以液体形式制造，并通过在三维热固性固体材料中添加硬化剂进行固化，提供了结构强度、附着力、
电绝缘、耐热或耐化学腐蚀性，非常适合涂层和复合材料应用。丝氨酸用双酚进一步加工，双酚是内部生产的，以满足特定的终端市场应用。虽然LER和SER在国外销售，但LER生产的很大一部分通过我们的系统和增长平台进一步转化为CER和其他添加剂产品，在这些产品中，增值改性可为特定客户应用产生更高利润率的树脂。
环氧段的主要原材料是氯、烧碱、苯、丙烯和芳烃，其中包括苯酚和丙酮。我们的环氧树脂部门保持着某些关键原材料的可靠供应，如苯和丙烯。环氧段的生产经济性得益于其与氯碱和芳烃的集成，这些都是环氧树脂生产中的关键投入。这种完全集成的结构既提供了获得低成本材料的途径，又提供了巨大的操作灵活性。Epoxy部门运营着一个集成的芳烃生产线，生产苯酚和丙酮，供内部消费和外部销售。环氧树脂部门的氯消耗量使氯碱产品和乙烯基部门能够产生烧碱生产和销售。我们环氧树脂部门使用的氯和烧碱是从氯碱产品和乙烯产品部门按成本转移过来的。
下表列出了我们的环氧树脂细分市场的主要产品和服务。
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| 产品及服务 | | 主要最终用途 | | 厂房和设施 | | 产品/服务的主要原材料和部件 |
烯丙基(烯丙基氯、环氧氯丙烷和甘油)和芳香族(丙酮和苯酚) | | 聚合物、树脂和其他塑料材料和净水的制造商 | | 德克萨斯州弗里波特 斯塔德，德国 荷兰特尔纽森(1) | | 苯、苛性钠、氯、丙烯 |
| 树脂：液体环氧树脂/固体环氧树脂 | | 胶粘剂、船舶和防护涂料、复合材料和地板 | | 德克萨斯州自由港
瓜鲁哈
斯塔德，德国 | | 双酚、苛性钠、环氧氯丙烷 |
| 系统和增长平台：转化环氧树脂和添加剂 | | 电气层压板、油漆和涂料、风力叶片、电子产品和建筑 | | 德国巴尔特林根 德克萨斯州自由港 瓜鲁哈 韩国Gumi(1) 皮斯蒂奇 莱茵明斯特 Roberta，GA 斯塔德，德国 张家港、中国 | | 液体环氧树脂、固体环氧树脂 |
(1) 作为我们重组活动的一部分，该等设施已于二零二三年停止制造业务。
策略
返回到ECU。Epoxy部门的重点是通过目标参与和提高EPI，LER和衍生应用的利润率来最大化ECU的回报，并为ECU带来最高的回报。
通过生产力不断降低成本。 环氧树脂部门继续通过整个供应链推动生产力成本的提高，以优化我们在美洲和欧洲的EPI和LER成本状况。
专注于系统和增长平台。 环氧树脂部门专注于扩大我们在高附加值平台产品的市场参与，以适应不断增长的终端市场。
温切斯特
产品和服务
2024年，温彻斯特在其158这是年的运作和其94这是作为奥林的一部分。 温彻斯特是一家主要的小口径弹药开发商和制造商，销售给国内和国际零售商（商业客户），执法机构和国内和国际军队。我们相信，我们是美国领先的弹药生产商，为休闲射击，猎人，执法机构和美国武装部队。温彻斯特还生产在建筑行业有各种应用的工业产品，从2023年10月开始，还为娱乐和竞技射击运动员生产粘土靶。
于二零二三年十月一日，Olin从Reagent Diversified Holdings，Inc.收购White Flyer Targets，LLC（White Flyer）的资产。（试剂）6390万美元。白传单是北美的卓越领导人在娱乐陷阱，双向飞碟，和体育粘土目标。白传单与温彻斯特弹药业务合并。
2020年10月1日，温彻斯特承担了独立湖城陆军弹药厂（湖城）的全面管理和运营控制。美国陆军于2019年9月选择温彻斯特来运营和管理湖城。该合同用于生产小口径军用弹药，包括5.56毫米，7.62毫米和.50口径子弹，以及某些子弹和弹壳。该合同还允许为商业客户生产某些弹药。该合同的初始期限为7年，美国陆军可能会延长最多3年。
我们传奇的温彻斯特®产品线包括所有主要量规和口径的猎枪炮弹、手枪和步枪的步枪弹药和中火弹药、重新装填部件和工业子弹。我们相信我们是美国领先的小口径商业弹药供应商。
温彻斯特在整个销售和分销链中拥有强大的关系，并与传统经销商、分销商和枪支俱乐部建立了牢固的联系。温彻斯特还与关键的大批量大众商家以及专业体育用品和户外商品零售商建立了业务。温彻斯特一直开发行业领先的弹药，其制造卓越、设计创新和消费者价值在行业中得到认可。
在2022年至2023年期间，美国陆军授予温彻斯特制造5.56毫米、7.62毫米和.50口径步枪弹药的五年期合同的第二年和第三年，这是温彻斯特连续第三次从美国陆军获得“第二来源”弹药合同。
2022年，美国陆军授予温彻斯特一份新的五年手枪合同，购买.38口径、.45口径和9毫米手枪弹药，保持了温彻斯特作为美国军方手枪弹药领先供应商的长期地位。
2022年，美国陆军授予温彻斯特合同，支持莱克城6.8毫米下一代小队武器(NGSW)计划，包括设计下一代小队弹药制造设施。2023年，美国陆军授予温彻斯特一份制造、测试和交付500万发6.8毫米弹药的合同。
2023年，美国陆军授予温彻斯特合同，在莱克城开发和制造多个高性能子弹，包括近200万发.50口径军刀轻装甲侵彻弹(SLAP)弹药。
温彻斯特的新弹药产品继续获得主要行业出版物和组织的奖项，最近的奖项包括美国步枪手《金牛眼》杂志评选的2022年年度最佳弹药产品和枪支和弹药《2021年》杂志评选的年度最佳弹药奖。国家野生土耳其联合会选择温彻斯特接受其2024年企业成就奖，以表彰温彻斯特对野生土耳其保护和狩猎遗产保护的支持。
温彻斯特根据多年合同，根据转换费用或溢价，从供应商那里购买铜基带材、弹药弹壳杯子和铅等原材料。这些转换费用或溢价不包括在商品交易所(COMEX)和伦敦金属交易所(LME)等交易所公布的金属市场价格。温彻斯特的另一种主要原材料是推进剂，主要从美国S最大的推进剂供应商之一购买。
下表列出了我们温彻斯特部门的主要产品和服务。
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| 产品及服务 | | 主要最终用途 | | 厂房和设施 | | 产品/服务的主要原材料和部件 |
温切斯特®运动弹药(弹壳、小口径中火弹药和边火弹药) | | 猎人、竞技和休闲射击运动员、执法机构 | | 伊利诺伊州东奥尔顿 密苏里州独立* 密西西比州牛津
| | 黄铜、铅、钢、塑料、推进剂和炸药 |
| 小口径军用弹药 | | 步兵和挂载武器 | | 伊利诺伊州东奥尔顿
密苏里州独立*
密西西比州牛津 | | 黄铜、铅、推进剂、炸药 |
工业产品(8规格载荷和粉末驱动工具载荷) | | 在电力和维修方面的应用
混凝土行业，建筑行业中的粉末驱动工具 | | 伊利诺伊州东奥尔顿
密西西比州牛津 | | 黄铜、铅、塑料、推进剂、炸药 |
白色传单粘土靶 | | 竞技和休闲射击运动员 | | 密苏里州韦伯市 佐治亚州道尔顿 诺克斯，In 加利福尼亚州圣贝纳迪诺 宾夕法尼亚州煤镇 | | 石灰石、沥青、硫磺、硬脂酸钙 |
*政府拥有、承包商运营(GOCO)设施
策略
最大限度地发挥现有优势。温彻斯特将通过我们服务的所有客户群-商业、军事、执法和工业-加强我们在小口径弹药领域的领先地位，从而增加我们的价值。通过我们的联合拍摄TM战略倡议，温彻斯特将专注于推广射击运动，并推动更多的参与。凭借世界上最大的小口径弹药制造基地之一，我们将在我们的三个生产基地利用员工参与度、工程和工艺优势。
创新解决方案。温彻斯特将继续巩固我们作为行业创新者的强大声誉，在满足休闲射击运动员、第一反应人员和现代战士的需求方面有着长期的记录。我们将通过开发以市场为导向的产品和为客户提供工程解决方案来推动我们的业务价值。
提高工作效率。温彻斯特将利用我们的持续改进流程，通过优化我们的人员、流程和设备来提高生产率。我们将继续使我们的设施和设备现代化，以提高生产率、改善安全和对环境的影响。
国际业务
Olin的业务遍及全球，包括欧洲、亚太地区和拉丁美洲的地理区域。奥林2023年约33%的销售额来自美国以外，包括32%的氯碱产品和乙烯基2023年细分市场销售额、57%的环氧树脂2023年细分市场销售额和11%的温彻斯特2023年细分市场销售额。有关地理分部数据，请参阅第8项所载合并财务报表附注的附注20“分部信息”。我们正在将该附注中的分部信息并入我们的10-K表格的这一节。
客户和分销
我们销售给工业或商业用户或分销商用于生产其他产品的产品构成了我们总销售额的主要部分。我们向大量用户或分销商销售我们的一些产品，如环氧树脂、烧碱和运动弹药，而我们向相对少数的工业用户销售大量其他产品，如氯和氯化有机物。*2023年，没有一个客户的销售额超过10%。
我们主要通过我们的销售队伍营销我们的大部分产品和服务，并直接销售给各种工业客户、大众商人、零售商、批发商、枪支俱乐部、其他分销商以及美国政府及其主承包商。
2023年，面向所有美国政府机构的销售和美国政府承包活动下的销售总额约占总销售额的9%。由于我们从事一些政府承包活动并向美国政府进行销售，我们受到广泛而复杂的美国政府采购法律和法规的约束。这些法律和法规规定了政府对合同采购、绩效和管理的持续审计和审查。不遵守这些法律和条例以及关于弹药和其他受管制产品和商品出口的法律，即使是无意中，也可能使我们或我们的一家或多家企业受到民事和刑事处罚，在某些情况下，在一段特定时期内暂停和禁止未来的政府合同和产品出口。
积压
截至2024年1月31日和2023年1月31日，估计的积压订单总额分别约为9.14亿美元和8.38亿美元。所有积压订单与我们温彻斯特业务的合同订单相关。我们其他业务的积压订单并不多。积压订单包括已收到但尚未发货的所有未结客户订单。积压订单是根据确定合同订单的预期发货量估计的，这些订单受惯例条款和条件的约束，包括取消和修改条款。截至2024年1月31日，约90%的合同积压预计将在2024年完成，其余部分预计将在2025年完成。
竞争
我们正在与生产或分销相同或类似产品的企业展开激烈竞争，在某些情况下，还与生产或分销为相同用途设计的不同产品的企业展开激烈竞争。
北美氯碱制造商拥有约1600万吨氯和1700万吨烧碱产能，约占全球氯碱产能的15%。2023年，我们拥有北美和全球最大的氯碱产能。虽然制造和运输氯和烧碱的技术随处可得，但生产设施需要大量的资本投资，并受到重大监管和许可要求的约束。烧碱有一个全球市场，它吸引进口，并根据市场状况允许出口。这个行业包括北美和海外的大型多元化生产商，
包括位于中国的多家制片人。北美其他大型氯碱生产商包括西方石油公司(Oxy)、西湖化学公司(Westlake)、美国福尔摩沙和信越化学有限公司(Shintech)的子公司Shintech Inc.。我们也是全球领先的综合氯化有机产品生产商，由于我们的规模和获得氯碱原料的渠道，我们具有强大的成本优势。该行业还包括Oxy、Westlake、诺边工业化学品公司(Nobian)、英力士(Inovyn)和KEM One Group SAS等大型多元化生产商，以及位于中国和印度的多家生产商。
我们是全球主要的全集成环氧树脂生产商，拥有关键的低成本原料和具有成本优势的基础设施。我们的Epoxy部门所在的市场竞争激烈，依赖于大量的资本投资、专有技术的开发和产品研发的维护。我们的竞争对手包括亨斯迈公司(Huntsman Corporation)、西湖公司(Westlake)、Kukdo化学有限公司(Kukdo)和金豪P&B化学公司(Kumho P&B Chemical)以及位于亚洲的多家其他生产商。在我们所有的环氧材料和前体产品中，我们仍然面临着来自低价进口产品的竞争。
我们相信我们的温彻斯特业务是全球最大的商业小口径弹药制造商之一。我们的温彻斯特业务和Vista Outdoor Inc.(Vista)是美国最大的商业弹药制造商之一。弹药行业竞争激烈，Olin、Vista和众多规模较小的国内制造商和外国生产商争夺对商业弹药客户的销售。许多因素影响我们的竞争能力，包括价格、交付、服务、性能、产品创新以及产品认知度和质量，具体取决于所涉及的产品。
人力资本
概述
在奥林，我们相信我们的员工对于成功实现我们的使命至关重要。我们确立的提升Olin员工核心原则推动了我们提升员工支柱-机会与实现、沟通与联系以及信任-全年采取的行动，以增强我们员工的有目的的敬业度。提升员工是为了为我们的全球员工创造包容、支持和赋权的工作环境，同时鼓励和激励最高水平的绩效。我们通过提供有竞争力的福利和薪酬、强有力的认可和奖励、对多样性和包容性的坚定不移的承诺、各种工作场所灵活性选项、对社区参与和志愿服务的支持和资源以及专业发展计划和机会来支持我们的全球员工，所有这些都构成了Olin员工的强大价值主张。2023年，Olin员工的志愿服务时间比2022年增加了500%以上，承诺为我们社区的组织提供超过55,000个小时的志愿服务。我们致力于为员工提供安全和支持的环境，并坚定不移地致力于安全生产和分销我们的产品，这是实现我们目标的基础。我们的全球员工致力于我们关心和我的原则，该原则侧重于每个人对自己和他人安全的责任，以身作则，加强积极行为和提高关切。
Olin高级管理层负责监督员工的福利计划和薪酬。这包括进行定期薪酬基准、实施健康和其他员工福利计划，以及审查某些员工退休后福利和员工援助计划的可获得性。我们的人力资源部负责管理和管理这些计划，以确保我们的总奖励计划具有竞争力。我们既有工薪员工结构，也有小时员工结构，以补偿员工。我们的表彰和奖励计划允许我们整个组织的员工领导表彰员工在这一年中的贡献，2023年我们的领导提供了5000多个表彰奖项。我们还为员工提供了一种机制，以印象的形式提供非货币的点对点认可，2023年增加了93%。我们的福利和薪酬结构使Olin能够吸引和留住一支有才华的员工队伍，这有助于实现Olin的目标和目标。另外，我们的董事会拥有一个薪酬委员会，负责制定政策、制定和监督战略，并管理用于向我们的首席执行官和其他高管支付薪酬的计划。
多样性、公平性和包容性
奥林致力于通过多样性和包容性提升员工，并维护所有员工每天都能舒适地将真实的自我带到工作中的工作环境。我们相信，我们的员工通过他们独特的技能、背景和经验提供的见解将引领我们走向未来的创新，这些创新将降低成本，减少我们的环境足迹，提高我们服务世界的能力，并保持我们员工的健康和安全。为了促进这些见解的共享，我们在多个站点实施了员工之声机制。我们鼓励我们的员工发挥创造力，参与整个公司的对话，帮助开发创新的解决方案，为我们的客户、员工、社区和股东带来持久的积极影响。2023年，我们的Olin People Network分会翻了一番，我们所有的网站都有100%的代表。我们的美国大学招生计划是我们人才管道的关键组成部分，它欢迎我们迄今最多元化的阶层，32%的新成员是女性，37%的新成员是少数族裔。
Olin员工是我们最好的招聘人员，2023年我们45%的员工是通过员工推荐来招聘的。我们的员工主要分布在美国，其中29%是少数族裔。在我们支持多元化和包容性目标的过程中，我们全球约25%的员工由女性组成，约27%的管理职位由女性担任，12%由美国的少数族裔员工担任。我们的目标是到2025年将女性在领导职位中的比例扩大到约30%，比2018年的基线增加约10%。
培训与发展
我们还投资于劳动力的持续专业发展。我们从不停止学习，Olin为新员工提供广泛的员工发展和生产力计划，包括基于任务的机会、工作跟踪、指导和基础计划。这些计划帮助我们的员工改进、成长和强化我们的价值观，特别是提升Olin员工的价值观。我们的学习平台专注于为我们的员工提供各种支持职业和职业发展的教育机会，包括为符合条件的员工提供本科和研究生学费援助，每年最高可达10,000美元。我们定期审查人才发展和继任计划，以确定和发展一条人才管道，以维持和持续改善业务运营。我们采取有针对性的举措，加快高潜力员工的发展。我们还有一个完善的业绩管理程序，鼓励全年不断进行反馈，包括年度年终审查和定期发展讨论。
劳动力
截至2023年12月31日，我们有7,326名员工细分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 国家或地区 | 雇员人数 | | 占总数的百分比 |
美国(1) | 6,206 | | | 85 | % |
| 外国： | | | |
| 欧洲、中东、非洲和印度 | 655 | | | 9 | % |
| 亚太地区 | 184 | | | 2 | % |
加拿大(1) | 163 | | | 2 | % |
| 拉丁美洲 | 118 | | | 2 | % |
| 国外合计 | 1,120 | | | 15 | % |
| 雇员总数 | 7,326 | | | |
(1) 此外，出于集体谈判的目的，各种工会代表了我们相当数量的小时工。在美国，谈判单位员工占员工总数的35%。到2024年，我们在美国没有即将到期的劳动协议，在加拿大有一项劳动协议即将到期，约占我们全球劳动力的1%。
| | | | | | | | | | | |
| 细分市场 | 雇员人数 | | 占总数的百分比 |
化学品(1) | 3,423 | | | 47 | % |
温切斯特(2) | 3,639 | | | 50 | % |
| 公司 | 264 | | | 3 | % |
| 雇员总数 | 7,326 | | | |
(1) 包括来自氯碱产品和乙烯基的约1，835名员工，来自环氧树脂的约1，072名员工和约516名员工，用于化学品内部的共同服务。
(2) 包括位于密苏里州独立湖城的约1，456名员工，这是一家GOCO工厂。
研究活动;专利
我们的研究活动是在一个产品组的基础上进行的一些设施。于二零二三年、二零二二年及二零二一年，公司赞助的研究开支分别为2，000万元、1，830万元及2，040万元。
我们拥有或许可了涉及我们产品和工艺的多项专利、专利申请和商业机密。我们认为，总的来说，我们的专利和许可证下的权利对我们的运营很重要，但我们不认为与特定工艺或产品相关的任何单个专利、许可证或专利和许可证组对我们的整体业务具有重大意义。
季节性
我们的销售受到经济衰退和我们所服务的几个行业的季节性影响，包括建筑和建筑，涂料，石油和天然气，基础设施，电子，汽车，水处理，制冷剂和弹药。弹药业务的季节性通常是由美国秋季狩猎季节驱动的。我们的氯碱业务通常在春季和夏季达到最高水平，特别是在建筑、制冷剂、涂料和基础设施活动较高的时候。我们的环氧树脂部门还服务于许多在春季和夏季活动最活跃的应用，特别是土木工程和保护涂层以及其他建筑材料，包括复合材料和地板。
原材料
基本原材料通过集成制造工艺进行加工，以生产在整个过程中的各个点销售的许多产品。我们采购部分原材料需求，并利用内部资源和成品作为下游产品的原材料。我们相信，在正常市场条件下，我们拥有可靠的原材料供应来源。然而，我们无法预测任何未来原材料短缺的可能性或影响。我们在“产品和服务”下的表格中提供了有关特定原材料的其他信息。
环境和有毒物质控制
与我们的行业一样，我们须遵守我们开展业务的所有国家有关使用、储存、处理、产生、运输、排放、排放、处置、补救以及接触有害及无害物质和废物的环境法律法规。
制定和实施国家、州或省和地方标准以规范空气、水和土地质量，对我们在世界各地的生产基地产生了重大影响。对危险和有毒物质的制造、运输、使用和处置以及污染场地的补救作出规定的法律对工业，特别是化学工业提出了额外的监管要求。此外，环境法的实施需要并将继续需要新的资本支出，并将增加运营成本。
我们参与了各种政府和私人环保行动，这些行动与以前的废物处理场和过去的生产设施有关。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，就澄清及补救措施的收入支出分别为3，010万元、2，420万元及1，620万元。这些费用可能对未来年度的经营业绩产生重大影响。这些费用不包括对以往各期发生和支出的费用的保险赔偿。
请参阅我们在第8项所载的合并财务报表附注的附注21“环境”中以及在第7项“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”中的“环境事项”标题下对环境事项的讨论。
企业责任
在奥林，我们致力于企业责任，以确保我们的业务，我们的集体全球社会和我们的环境福祉的长期成功。我们的企业责任工作集中在以下领域：（1）环境、健康、安全和安保管理;（2）可持续发展和治理;以及（3）产品管理。我们重视合作，并致力于与其他组织合作，鼓励采取集体行动，提高企业责任。有关我们的企业责任计划、实践、活动、目标和相关信息以及未来更新的更多信息，请参阅我们网站www.olin.com的企业责任部分，包括我们的可持续发展报告中的可持续发展成功部分。我们在环境、社会及管治（ESG）目标方面的进展载于我们网站可持续发展部分的ESG记分卡。本节所指的本公司网站内容并非亦不应被视为本报告的一部分。
环境、健康、安全和安保管理
欧琳坚定地致力于在保护我们的员工以及在我们工厂周围生活和工作的员工的环境、健康、安全和保障方面做到卓越。我们在世界各地的业务遵守所有当地要求，并根据需要实施额外的标准，以保护我们业务的环境、健康、安全和安保。我们用我们的管理体系推动持续改进，在环境、健康、安全、过程安全和安保方面取得卓越的表现。我们的安全、健康和环境战略和目标旨在维持我们实现零事故的努力。坚持不懈和负责任地，我们不断强调监测安全、安保和
我们的工厂和工艺对环境的影响。通过我们的日常警觉，奥林努力继续被公认为行业表现最好的公司之一。
我们的企业价值观-诚信行动，推动创新和改进，提升Olin员工-是我们文化的一部分。这些价值观也反映在我们的环境、健康、安全和安全(环境、健康、安全和安全)(EHS和S)的政策和实践中。OLIN领导力明显地执行并指导组织以保护我们的员工、业务合作伙伴和我们生活的社区的方式开展业务，并使其日益受益。在我们的管理体系中，所有员工都有责任维持我们实现零事故的目标。OLIN继续在人员和过程安全事件方面保持下降趋势。
可持续发展与治理
我们坚信在不损害子孙后代的需要的情况下满足当前的需要。我们认识到我们的公司对我们的自然资源的影响，以及我们对管理人类和地球的责任。这意味着努力营造一种对我们员工和股东正在进行的ESG理想负责的公司文化。
在Olin，作为一个负责任的企业公民，我们将可持续发展融入我们所做的一切。我们重视并尊重我们的员工、我们运营的社区、我们的客户和环境。我们承诺通过我们的业务实践-从供应到制造到交付，最终到我们产品的最终使用-来为保护世界及其未来状况做出贡献。执行我们的可持续发展战略，我们相信Olin将通过专注于ESG的行动来增强我们的战略运营模式，从而为我们的投资者、员工和客户增加价值。这些行动包括：
•通过行业领先的职业和工艺安全计划保护我们的员工和社区
•自豪地通过我们的温彻斯特弹药品牌加强美国的国防、国际防御、执法和保护
•通过技术和商业创新采取具体步骤来降低碳足迹、净用水量和资源消耗，从而显著减少对环境的影响
•通过我们的产品和服务在价值链中开发和启用可持续的解决方案
•始终如一地坚持我们的价值观和治理标准，同时扩大我们的包容文化，培养我们多样化的员工队伍
我们相信，奥林的行业领先地位、专注的ESG行动和我们敬业的员工队伍将对我们的社区和环境产生积极而持久的影响。
产品责任
我们以安全地分销和处理我们的产品而自豪，并使我们的客户能够做到同样的事情。我们的产品管理和质量实践与我们的核心价值观和其他全球公认的标准保持一致。我们将这些标准应用于我们的化工业务部门和相关子公司，以确保相关生产和产品或配方信息符合适用的全球法规、评估、持续改进和透明度。此外，温彻斯特弹药的设计和制造符合运动武器和弹药制造商协会发布的自愿行业标准。我们的目标是在任何情况下都达到或超过指导方针。OLIN领导层通过积极参与和沟通产品安全，在我们组织内部和外部利益相关者中展示了其对这些标准的承诺。我们致力于弹药教育，并强烈主张拥有者和参与者采取必要步骤，在处理、储存或使用枪支用于娱乐目的时，无论是有经验的参与者还是新手，都要接受培训和教育。温彻斯特将越来越多的在线内容用于安全教育材料，让所有人负责任和自信地拥有和使用温彻斯特产品。
项目1A.各种风险因素
除了10-K表格中的其他信息外，在评估Olin和我们的业务时，还应考虑以下因素。我们的所有前瞻性陈述都应考虑到这些因素。以下概述了我们认为具有重大意义的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流和/或声誉产生不利影响。我们没有意识到或目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能成为影响我们的重要因素。
商业、行业和经营风险
对全球经济状况的敏感度-在经济和行业衰退期间，我们的经营业绩可能会受到负面影响。
我们的行业和我们大多数客户的业务历史上都经历过周期性的低迷。这些经济、季节性和行业衰退的特点是产品需求减少，制造产能过剩，在某些情况下，平均销售价格下降。因此，我们客户的业务、行业状况或全球经济状况的任何重大下滑都可能导致对我们产品的需求减少。
虽然我们的大部分销售额在北美，但我们的财务业绩很大程度上依赖于北美以外的健康经济，因为我们有大量的海外销售，我们的客户将他们的产品销往国外。因此，我们的业务正在并将继续受到欧洲、亚太地区特别是中国和拉丁美洲总体经济状况和其他因素的影响，包括利率波动、客户需求、劳动力和能源成本、货币变化和其他我们无法控制的因素，如公共卫生疫情。对我们产品和客户产品的需求直接受到这种波动的影响。此外，我们的客户可以决定将他们的部分或全部生产转移到离我们设施更远的地方，这可能会减少对我们产品的需求。我们不能向您保证，对我们经营的行业产生不利影响的事件不会发生或继续发生，例如欧洲、亚太地区、特别是中国、拉丁美洲或其他世界经济体的低迷、利率上升、不利的货币波动或全球公共卫生危机(包括流行病)的长期影响。世界其他地区，主要是亚洲和欧洲的经济状况可能会对全球对我们化学产品的供需平衡产生不利影响，并增加我们生产和出口到北美和我们销售的其他司法管辖区的产品数量。任何产品供应的显著增加都可能给我们的产品定价带来下行压力，对我们的盈利能力产生负面影响。
定价压力-我们的产品平均售价下降可能会降低我们的盈利能力。
我们的行业和每个业务部门都经历了供需波动，特别是我们的氯碱产品和乙烯产品部门，这可能会导致销售价格的变化。需求旺盛、供应紧张和营业利润率上升的时期往往会导致产能和产量的增加，直到供过于求，通常之后是供应过剩和价格下降的时期。我们相信，我们的战略运营模式可以缓解历史上供过于求时期的定价压力。然而，我们不能向您保证，在这些时期内，增加的定价压力不会影响我们未来的经营业绩。影响化工产品需求和定价的另一个因素是能源价格。较高的天然气价格增加了我们客户和竞争对手的制造成本，并取决于原油与天然气价格的比率，可能会降低我们的客户在世界市场上的竞争力，对我们的化工产品的需求和定价产生负面影响。
在我们经营的化工行业中，价格是选择供应商的主要标准之一。定价受到各种因素的影响，其中一些因素不在我们的控制范围之内。我们产品平均售价的下降可能会对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。虽然我们努力通过执行我们的战略运营模式来保持或增加我们的盈利能力，并通过提高生产效率、强调高利润率产品以及控制运输、销售和管理费用来降低成本，但我们不能向您保证，这些努力将足以完全抵消可能的价格下降对经营业绩的影响。
氯和烧碱同时生产，并以1.0吨氯与1.1吨烧碱的固定比例生产。客户需求的不平衡可能要求Olin减少氯气和烧碱的产量，或者采取其他措施来纠正这种不平衡。由于我们不能储存大量的氯，我们可能无法快速或有效地对客户对这些产品的需求失衡做出反应。为了减轻风险并最大化整个ECU的价值，我们不断采取一系列行动，包括管理我们的生产率以适应ECU的较弱一侧，利用我们的氯和氯衍生品销售点组合，以及进行购买以进行转售交易。如果我们的努力没有成功，出现了严重的失衡，我们可能需要采取可能对我们的业务产生实质性不利影响的行动。
由于定价压力，我们的环氧树脂部门也会受到经营业绩变化的影响。环氧树脂材料的销售价格受到原材料成本变化的影响，包括能源、丙烯和苯、客户需求以及全球供需波动。供需不平衡的时期，特别是亚太地区市场贸易流动的变化，特别是中国，可能会导致我们的环氧树脂产品面临更大的定价压力。环氧树脂产品平均售价的下降可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的温彻斯特部门也受到定价压力的影响。弹药的销售价格受到原材料成本和可获得性、客户需求和行业生产能力变化的影响。我们温彻斯特部门产品平均售价的下降可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们不能向您保证，未来的定价或盈利能力将与任何特定的历史时期相媲美，包括我们经营业绩中显示的最近时期。我们不能向你保证，化学工业或弹药工业今后不会出现不利趋势。
战略运营模式-如果我们不能成功地在我们的化学品业务中执行我们的运营模式，我们的运营结果可能会受到负面影响。
我们在化学品业务中的战略运营模式将ECU利润率置于销售量之上。该模式于2020年底采用，代表着我们氯碱产品以及乙烯和环氧树脂业务多年来传统运营方式的变化。为了减少风险敞口并最大化整个ECU的价值，该模型需要管理ECU较弱一侧的生产率。随着时间的推移，模型的执行可能不会成功。例如，我们可能无法持续实现更高的利润率，或者实现的利润率改善可能被销量下降的影响所抵消，这两种情况中的任何一种都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，我们不时采取行动，以补充我们的经营模式，例如购买转售交易(我们有时称为“搁置活动”)，这可能不会改善我们的经营业绩，并可能对我们的业务产生不利影响，如果这些活动没有成功实施。
我们的一些资产旨在以持续的高运行率运营。如果我们长期以较低的运行率运营或频繁更改运行率，我们的资产可能会变得不那么可靠，或者可能需要额外的维护或资本投资，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。此外，我们可能无法吸引、发展或保留有效执行战略运营模式所需的技能。我们的模式依赖于对我们与客户和其他第三方处理业务的方式进行更改。客户或第三方可能不愿意以我们可以接受的条款或根本不愿意与我们进行交易。如果我们不能有效地执行我们的战略运营模式，我们的运营结果可能无法达到我们预测的盈利水平，我们的业务可能会受到不利影响。
管理高管换届的能力-我们必须吸引、留住和激励主要高管，如果不能做到这一点或未能有效地管理高管的换届，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
2024年2月19日，我们宣布董事会任命肯尼斯·莱恩为总裁兼奥林首席执行官，自2024年3月18日起生效。莱恩将接替斯科特·萨顿，后者将于2024年3月18日辞去总裁和奥林首席执行官兼董事首席执行官一职。我们的成功在很大程度上取决于我们能否招聘和留住一位合格的萨顿先生的继任者，以及我们其他执行干事和高级管理层的持续存在和服务。我们行业的高管和高级管理人员市场竞争激烈，我们可能无法留住我们的高管和高级管理人员。我们必须继续充分招聘、留住和激励管理层和其他团队成员，以维持我们目前的业务并执行我们的长期战略计划。在没有充分事先通知的情况下失去我们的任何高管或其他主要高级管理人员，可能会阻止或推迟我们战略计划的实施和完成，将管理层的注意力转移到寻找合格的继任者上，扰乱我们的日常运营，或影响公众或市场的看法。如果我们未能成功管理高管的领导层交接，并及时确定合格的永久继任者，可能会对我们的业务产生重大不利影响。
成本控制-如果我们经历了原材料、公用事业、运输或物流成本的增加，或者如果我们无法实现有针对性的成本降低，我们的盈利能力可能会降低。
我们的经营业绩和盈利能力取决于我们继续控制成本的能力，在某些情况下还可以降低成本。如果我们无法做到这一点，或者如果我们无法控制的成本，特别是我们的原材料、公用事业、运输和类似成本的增长超出预期水平，我们的盈利能力将会下降。此外，由于通胀上升而导致的成本普遍上升，或在能源或运输部门等特定行业，可能会导致成本上升，而我们无法通过提高产品价格或降低成本来完全缓解成本上升，这也可能对我们的盈利能力产生不利影响。
例如，如果我们的原料和能源成本增加，而我们无法将增加的成本转嫁给客户，我们的氯碱产品以及乙烯和环氧树脂部门的盈利能力将受到负面影响。同样，我们温彻斯特业务中使用的大宗商品金属和其他材料(如铜、推进剂和铅)的成本可能会有所不同。如果我们经历了这些成本的大幅增加，并且无法提高价格来抵消更高的成本，我们温彻斯特业务的盈利能力将受到负面影响。
供应商-我们依赖数量有限的第三方供应商提供特定的原料和服务。
我们很大一部分原材料是从几个主要供应商那里获得的。如果这些供应商中的任何一家未能履行目前或任何未来供应协议下的义务，我们可能会被迫支付更高的价格或产生更高的成本来获得必要的原材料。原材料供应的任何中断或价格的任何上涨都可能对材料造成不利影响
影响我们的生意。我们的某些设施依赖于第三方提供的原料、服务和相关基础设施，这些都是根据长期合同提供的。该等第三方未能履行其于该等协议项下之义务或对该等协议项下之履行存在分歧或未能按可接受条款续订该等协议，均可能对受影响设施之营运及我们之业务造成不利影响，或导致管理层之注意力或我们之资源从其他业务事项转移。如果我们被要求获得这些原料或服务的替代来源，我们可能无法获得同样优惠的价格和条款。此外，我们可能被迫支付额外的运输成本或投资于管道或替代设施的资本项目，以适应铁路车或其他交付方式或取代其他服务。
根据现有合同，供应商可随时出于一般经济问题或与供应商或我们有关的问题而选择修改与我们的关系。我们与主要供应商的条款的任何重大变化都可能对我们的业务产生重大不利影响，供应商的重大额外要求也可能对我们的业务产生重大不利影响，这些要求要求我们以预付款或邮寄信用证的形式向他们提供额外的担保。
生产危害-我们的设施存在操作危害，这可能会扰乱我们的业务。
我们依赖于生产设施的持续安全可靠运行。我们的生产设施会受到与化学材料和产品以及弹药的制造、处理、储存和运输相关的危害，包括泄漏和破裂、爆炸、火灾、恶劣天气和自然灾害、意外的公用设施中断或中断、计划外停机、设备故障、信息技术系统中断或故障、恐怖主义、运输中断、涉及我们化学产品的运输事故、化学品泄漏和其他有毒或有害物质或气体的排放或释放以及环境危害。由于我们的大型化工厂的综合性质，一个工厂的事件可能会影响一个设施中多个工厂的生产。在过去，我们曾发生过暂时关闭或以其他方式中断我们的生产的事件，导致生产延误，并导致工伤和死亡的责任。我们的一些业务涉及制造和/或处理各种爆炸性和易燃性材料。如果发生爆炸、火灾、泄漏或其他事故，客户使用我们的产品也可能导致责任。我们无法向您保证我们将来不会遇到此类事件，或者这些事件不会导致生产延迟或对我们的业务产生重大不利影响。
我们维持风险管理策略，包括但不限于与财产、伤亡及业务中断相关的保险水平。此类保险可能不涵盖与我们业务危害相关的所有风险，并受到限制，包括免赔额和最高责任范围。我们可能会遭受超出我们的保险政策的限制或承保范围之外的损失。我们也可能无法继续维持我们现有的保险或以合理的成本获得类似的保险。
气候相关事件的物理风险-我们的设施面临与气候相关事件或恶劣天气事件的严重程度和频率增加相关的物理风险。
我们面临与气候相关的风险和不确定性，其中许多是我们无法控制的。我们在美国墨西哥湾沿岸拥有大量业务，与我们的竞争对手和客户相似，我们的大部分制造设施都位于主要水体附近。重大飓风或其他与天气相关的事件对我们在美国墨西哥湾沿岸的运营、整个地区的物流以及某些原材料的供应造成了重大干扰，这对我们部分产品的产量和成本产生了不利影响。气候变化可能导致更频繁的恶劣天气事件、降水模式的潜在变化以及天气模式的极端变化，这可能会扰乱我们以及我们的客户和供应商的运营。未来的恶劣天气状况或其他自然现象，包括气候变化导致的天气状况或其他自然现象，可能对我们的业务产生重大不利影响。
第三方运输-我们严重依赖第三方运输，这使我们面临无法控制的风险和成本。
我们严重依赖铁路、卡车、船舶、驳船和其他航运公司将成品运输给客户，并将原材料运输到我们每个业务所使用的制造设施。这些运输业务面临各种危险和风险，包括极端天气条件、停工和操作危险，以及国内和国际运输和海事法规。此外，我们使用的运输方法，包括通过铁路和驳船运输氯和其他化学品，将来可能会受到更多、更严格和更昂贵的规定的限制。如果由于任何此类新的或修改的法规或与运输安全相关的公共政策变化，或这些运输公司未能正常运营，或由于新的额外法规或其他原因，这些服务的成本发生重大变化，导致我们延迟或无法运输成品或无法获得原材料，我们可能无法安排有效的替代方案和及时的方式来获取原材料或运送货物，这可能会对我们的业务造成重大不利影响。如果我们用于运输氯和其他化学品的任何第三方铁路停止运输某些危险材料，或者如果
如果通过铁路或其他方式运输危险材料的成本发生重大变化，我们可能无法安排有效的替代方案和及时的方式交付我们的产品或根本无法交付产品，这可能会对我们的业务造成重大不利影响。
原材料-购买的原料和能源的可用性，以及这些成本的波动性，会影响我们的运营成本，并增加收益的可变性。
采购的原料（包括丙烯和苯）和能源成本占我们总生产成本和运营费用的很大一部分。我们购买某些原材料作为原料。
原料和能源成本通常跟随原油和天然气的价格趋势，而原油和天然气的价格有时会波动。 最终，能否及时或完全转嫁基本成本的增加部分取决于市场状况。相反，当原料和能源成本下降时，销售价格通常也会下降。因此，这些成本的波动可能对我们的业务产生重大不利影响。
倘我们任何主要原料的供应有限或我们无法从任何能源来源获得天然气或能源，我们可能无法按客户所需的数量生产部分产品，这可能对工厂利用率及我们销售需要该等原材料的产品造成重大不利影响。我们与多个第三方就若干原材料（包括乙烯、电力、丙烯及苯）订立长期供应合约。 随着该等合约到期，我们可能无法按与我们相若或同样有利的条款（视乎市况而定）续订该等合约或取得新的长期供应协议，这可能对我们的业务造成重大不利影响。此外，我们的许多长期合同包含允许我们的供应商在不可抗力或类似情况下将向我们运送的原材料数量限制在合同数量以下的条款。如果我们的供应商不愿意或无法履行原材料供应协议，或供应商终止或不愿意与我们续签协议，我们需要获得原材料的替代来源，我们可能无法从替代供应商处获得这些原材料，或以与我们相当或对我们有利的条款获得新的长期供应协议。
信息安全-由于内部或外部因素（包括网络攻击）导致的信息技术系统故障或其运行中断可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们的业务取决于我们保护信息系统、计算机设备和信息数据库免受系统故障影响的能力。我们依靠内部信息技术系统和某些外部服务提供商来协助管理我们的日常业务运营，运营我们的生产设施，管理与我们的员工，客户和供应商的关系，履行客户订单以及维护我们的财务，会计或其他业务记录。我们的任何一个或多个信息技术系统的故障可能是由内部或外部事件或各方造成的，例如入侵者或黑客的入侵、计算机病毒、网络攻击、硬件或软件故障、电力或电信波动或故障。我们的信息技术系统因任何原因未能按预期运行或任何重大安全漏洞可能会扰乱我们的业务并导致许多不利后果，包括运营的有效性和效率降低、成本增加或重要信息丢失或销售损失，其中任何一项都可能对我们的业务产生重大不利影响。我们有技术和信息安全流程，定期外部服务和服务提供商审查，保险政策和灾难恢复计划，以减轻我们对这些漏洞的风险。然而，该等措施未必足以确保倘发生该等事件，我们的营运不会受到干扰或我们的财务影响减至最低。
吸引和留住合格员工的能力-我们必须吸引、留住和激励关键员工，否则可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们相信，我们的成功取决于招聘、留住和激励包括高管在内的关键员工。我们未来的成功在一定程度上取决于我们在整个组织中识别和培养采用并成功执行我们战略运营模式的人才的能力。关键人员的培养和留用以及适当的高级管理人员继任规划，对于成功执行我们的战略将继续是重要的。我们可能很难找到和招聘到合格的人员。此外，一旦聘用这些人员，我们可能难以留住，关键人员可能会离开，与我们竞争。关键人员的流失或我们无法吸引和留住其他合格和经验丰富的人员可能会扰乱我们的业务，或对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，由于员工竞争加剧或员工流动率增加，我们的运营业绩可能会受到成本增加的不利影响，这可能会导致大量客户业务的损失或成本的增加。
收购和合资-我们可能无法完成未来的收购或合资交易或将其成功整合到我们的业务中，这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
作为我们增长战略的一部分，我们打算寻求与我们现有业务战略一致或互补的收购和合资机会。这一目标的成功实现可能受到收购候选者的可用性和适宜性、获得完成计划交易所需的监管批准的能力以及我们的财务资源的限制。收购和合资交易涉及许多风险，包括
难以确定适当的估值、整合所收购业务的运营、技术、服务和产品、人员流动以及将管理层的注意力从其他业务事项上转移。合资企业的性质要求我们与独立的第三方合作。合资企业参与者之间的意见分歧可能会导致推迟决定或无法就重大决定达成一致。如果这些差异导致合资企业偏离其业务计划或无法实现预期的经营业绩，我们的经营结果可能会受到不利影响。此外，我们可能无法在我们预期的时间框架内从这些交易中获得预期的好处，或者根本无法实现，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
国际销售和运营-我们面临着与我们的国际销售和运营相关的风险，这些风险可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
Olin的业务遍及世界各地，包括欧洲、亚太地区、拉丁美洲和加拿大。2023年，我们大约33%的销售额来自美国以外的地区。这些国际销售和运营使我们面临风险，包括：
•与遵守复杂多样的法律、条约和法规相关的困难和成本；
•关税和贸易壁垒；
•大流行等严重疾病的爆发，可能导致我们和我们的供应商和/或客户暂时停止在受影响地区的运营，限制Olin分销我们产品的能力，或导致可能影响对我们产品需求的经济衰退；
•地缘政治或区域冲突，可能扰乱贸易流动、供需基本面或在国家或地区内销售某些产品的能力；
•法律法规的变化，包括实施影响国际商业交易的经济或贸易制裁；
•不遵守反贿赂法律法规的风险，如美国《反海外腐败法》；
•对将现金从外国汇回美国的限制，或与之相关的困难和费用；
•不利的货币波动；
•当地经济状况的变化，包括通胀水平超过美国；
•政治或监管环境的意外变化；
•与全球劳动力相关的劳工合规性和成本；
•数据隐私法规；
•维持海外子公司和国际业务的困难；以及
•保护知识产权方面的挑战。
上述任何一个或多个因素都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
负债-我们的负债可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
截至2023年12月31日，我们有26.701亿美元的未偿债务。未偿债务不包括在我们的高级循环信贷安排(高级循环信贷安排)下可借入的总额为12.0亿美元的款项。截至2023年12月31日，我们的债务占总资本的54.1%，7880万美元的债务在一年内到期。尽管我们的债务水平很高，但我们预计仍有能力借入额外的债务，但我们不能确定是否会以我们可以接受的条款提供额外的债务。
我们的负债可能会产生重要的后果，包括但不限于：
•限制我们为营运资本、资本支出和其他一般企业用途提供资金的能力；
•通过减少可用于其他企业用途的资金来限制我们适应增长的能力，这反过来可能会阻止我们履行债务义务；
•由于我们的债务协议中包含的契约，限制了我们的业务灵活性；
•我们的债务受浮动利率影响，增加了我们对市场利率波动的脆弱性;
•限制我们支付现金股利的能力；
•限制我们批准或执行股票回购计划的能力；
•限制我们对业务或行业或经济状况变化的灵活性，或对此作出反应，从而限制我们与杠杆率不高的公司竞争的能力；以及
•增加了我们在经济衰退中的脆弱性。
我们从运营中产生足够的现金流以按计划偿还债务的能力将取决于一系列经济、竞争和商业因素，其中许多因素是我们无法控制的。我们不能保证我们的业务将从运营中产生足够的现金流来支付这些款项。如果我们无法偿还支出和债务，我们可能需要在到期前对全部或部分债务进行再融资，出售资产或发行额外股本。我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法为我们的任何债务进行再融资、出售资产或发行额外股本，这可能导致我们违约并损害我们的流动性。我们无法产生足够的现金流来偿还我们的债务，或以商业上合理的条款为我们的债务进行再融资，这将对我们的业务以及我们偿还债务的能力产生重大不利影响。
信贷安排-疲弱的行业状况可能会影响我们遵守高级信贷安排中的财务维护契约的能力。
我们的高级信贷安排包括某些财务维护契约，要求我们不得超过最高杠杆率，并保持最低覆盖率。
根据影响我们业务的经济或行业衰退的幅度和持续时间，包括价格和销量的恶化，我们不能保证我们将继续遵守这些比率。如果我们在未来一段时间内未能遵守这两项公约中的任何一项，并且无法从贷款人那里获得豁免，我们将需要为目前的优先信贷安排进行再融资，否则我们在这一安排下借款的能力可能会受到限制。然而，不能保证我们会以我们可以接受的条款提供这种再融资，或者根本不能。
信贷和资本市场状况--信贷和资本市场的不利状况可能会限制或阻碍我们借入或筹集资本的能力。
虽然我们相信我们的设施已经到位，使我们能够在需要时借入资金，以满足我们的正常业务活动，但如果需要，信贷和金融市场的不利条件可能会阻止我们获得融资，或导致我们的债权人终止其融资承诺。我们有能力投资于我们的企业，并对即将到期的债务进行再融资或偿还，这可能需要进入信贷和资本市场，并有足够的银行信贷额度来支持现金需求。我们进入信贷和资本市场的能力也取决于信誉良好的信用评级机构所确定的我们的信用评级。我们信用评级的大幅下调可能会影响我们为即将到期的债务进行再融资或偿还的能力，导致借贷成本增加，减少从金融机构获得的资本，或者要求我们的子公司向某些交易对手提交信用证、现金或其他资产作为抵押品。如果我们不能以商业上合理的条款进入信贷和资本市场，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
养老金计划-全球股票和固定收益市场下跌对资产价值的影响，以及用于评估我们养老金计划负债的任何利率下降和/或死亡率假设的改善，可能会导致养老金成本上升，并需要在未来几年为养老金计划提供大量资金。
我们为符合条件的员工和退休人员提供国内和国外的固定收益养老金计划。几乎所有国内固定收益养老金计划参与者都不再累积福利。然而，我们一部分讨价还价的小时工继续在统一福利公式下参加我们的国内合格固定收益养老金计划。我们对合格固定收益养老金计划的资金政策符合联邦法律法规的要求。我们的海外子公司维护养老金和其他福利计划，这与当地的法定做法一致。养老金费用和养老金资金的确定是基于各种规章制度以及我们无法控制的经济因素。这些因素包括投资资产的回报、某些市场利率的水平、用于确定养老金义务的贴现率以及用于评估我们养老金计划中的负债的死亡率假设。这些规章制度的变化或用于评估我们养老金计划中资产和负债的因素的不利变化可能会影响我们养老金计划资金状况的计算。它们还可能导致更高的养老金成本，并需要额外的养老金计划资金。见项目7“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析”中所载的“养恤金和退休后福利”。
资产减值-如果我们的商誉、其他无形资产或财产、厂房和设备在未来减值，我们可能需要将非现金费用计入收益，这可能是重大的。
我们商誉的减值测试过程涉及管理层作出的一系列判断和估计，包括关于我们报告单位的未来现金流、贴现率、盈利能力假设和终端增长率。我们内部制定的长期计划包括对氯碱行业的定价和运营预测的假设。如果我们分析中使用的判断和估计没有实现或受到外部因素的影响，那么实际结果可能与这些判断和估计不一致，我们可能需要在未来记录商誉减值费用，这可能是重大的，并对我们的业务产生重大不利影响。
当环境或事件的变化可能显示账面值不可收回时，我们会审核长期资产，包括物业、厂房和设备以及可识别的摊销无形资产的减值。如果公允价值低于资产的账面价值，则就差额确认减值。可能导致长期资产减值的因素包括该等资产的使用方式发生重大变化、行业或市场趋势负面、相对于历史或预期未来经营业绩表现明显欠佳、闲置时间延长或资产可能在其估计使用年限结束前出售或处置。如果我们的财产、厂房和设备以及可确认的摊销无形资产在未来被确定为减值，我们可能需要在确定减值期间将非现金费用计入收益，这可能是重大的，并对我们的业务产生重大不利影响。
法律、环境和监管风险
法规的影响-更改或不遵守适用的法律、政府法规或政策可能会对我们的业务产生重大不利影响。
美国或外国政府可能通过或修改的影响我们生产的产品的立法或法规可能会对我们业务的销售、成本和盈利能力产生重大影响，包括旨在解决反垄断和竞争、环境、气候变化、税收、通过进出口关税和配额以及反倾销措施和相关关税解决国际贸易问题的立法或法规。
化学和弹药行业受到广泛的立法和监管行动的影响，这可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们的许多产品和业务都受到所在国家的化学控制法的约束。这些法律包括美国1976年《有毒物质控制法》(TSCA)和欧洲《化学品注册、评估和授权(REACH)条例》对化学物质和库存的监管。同样，国会和政府机构也定期审议与弹药业务有关的立法和其他法规，立法或监管行动可能会影响我们制造和销售某些类型弹药的能力，包括限制对某些国家的出口。
TSCA于2016年修订，美国环境保护局(EPA)目前正在评估我们的几种产品和制造工艺，以根据修订后的法律进行额外监管。我们的某些产品或生产过程中的投入物受现行TSCA法规的监管，其他化学品或成分可能在未来受到法律的监管。2022年，美国环保局提出了一项法规，将在最终规则公布后最快两年内禁止使用石棉，石棉是一种用于隔膜氯制造的主要材料。基于隔膜技术的氯气生产占Olin产能的很大一部分，这一拟议的政府法规可能会大幅增加生产成本，或导致我们关闭产能，这将对我们的业务产生负面影响。美国环保局已经发现，根据新的TSCA法律，与Olin的几种氯化有机产品有关的“不合理风险”，我们预计环保局对这些产品拟议的规则也对这些企业构成了风险。Olin还预计，根据修订后的TSCA法律，未来与EDC相关的监管行动可能会显著影响该产品线的销售、成本和盈利能力。
根据REACH，额外的测试要求、文件、风险评估和注册正在进行，并将继续进行，并可能对我们在欧盟生产或进口到欧盟的产品的成本产生不利影响。欧盟目前正在考虑有关在化学制造中使用双酚A的法规，双酚A是我们在该地区制造和销售的环氧树脂的关键成分。
遵守当前或未来的TSCA、REACH或其他法规可能会限制或阻碍我们生产产品的能力，和/或导致我们产生对我们的业务至关重要的支出。此外，包括TSCA和REACH在内的政府法规和法律的变化或其解释的变化可能会减少对我们产品的需求，影响我们使用或制造某些产品的能力，或者限制我们实施战略的能力，任何这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们所在司法管辖区的税务法律、条约或法规的重大改变，或其解释或适用的改变，可能会对我们的业务产生重大不利影响。
安全和化学品运输-关于危险化学品运输和/或化学品制造设施安全的新规定，以及与运输安全相关的公共政策变化，可能会导致运营成本大幅上升。
我们的产品和原料的运输，包括管道运输，以及我们的化学品制造设施的安全都受到广泛的监管。地方、州和联邦各级的政府当局可以实施新的或更严格的法规，或者改变他们对现有法规的解释，这将影响化工厂地点的安全和危险化学品的运输。我们的氯碱产品以及乙烯和环氧树脂部门可能会受到遵守任何新法规的成本的不利影响。我们的业务也可能会受到不利影响
如果事故发生在我们的设施中或在运输产品时，将受到影响。影响的程度将取决于未来法规的要求和事件的性质，目前尚不清楚。
法律和监管索赔和诉讼-我们受到法律和监管索赔和诉讼的影响，这可能会导致我们产生巨额费用。
我们受到与我们现在和以前的业务相关的法律和监管索赔和诉讼的影响，未来可能会受到更多索赔的影响，其中一些可能是实质性的。这些诉讼可由政府或私人当事人提起，可能由许多事项引起，包括反垄断索赔、合同纠纷、产品责任索赔，包括弹药和枪支，以及指控原告有害地接触各种化学品和其他物质的诉讼(包括基于据称暴露于石棉的诉讼)。通常，指控伤害性曝光的诉讼程序涉及许多原告对许多被告提出的索赔。即使最终胜诉，为这些主张辩护也可能代价高昂且耗时。由于法律诉讼固有的不确定性，我们无法预测其结果，因此无法确定财务影响(如果有的话)是否会对我们的业务产生重大影响。我们在合并财务报表附注23“承付款和或有事项”的“法律事项”标题下，在第二部分第8项中列入了有关未决法律和监管程序的补充资料。
环境成本-我们有持续的环境成本，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的业务和资产受到广泛的环境、健康和安全法规的约束，包括与空气排放、水排放、废物处理和污染场地修复相关的法律和法规。我们的业务和产品的性质，包括我们处理的原材料，使我们面临这些法律和法规下的责任、义务或索赔的风险，因为生产、储存、使用、运输和销售可能对环境造成不利影响或造成人身伤害的材料，包括在化学品的情况下，无意释放到环境中。环境法可能对原材料和成品的使用、运输、搬运和储存成本以及废物的储存、搬运、处理、运输和处置成本产生重大影响。此外，我们还参与了与过去的制造设施和以前的废物处理场相关的各种政府和私人环境行动。我们已经并预计将因遵守环境法律法规而产生巨额成本和资本支出。
环境负债的最终成本和时间很难预测。环境法规定的与受污染场地有关的赔偿责任可以追溯性地和在连带基础上施加。一个责任方可负责一个场址的所有费用，而不论其过失、对场址的贡献百分比或最初处置的合法性如何。 由于过去或将来违反环境或其他法律或承担法律责任，我们可能会产生重大成本，包括清理成本、自然资源损失、民事或刑事罚款和制裁以及第三方诉讼，例如人身伤害和/或财产损失索赔。
此外，未来的事件，如环境法律的变化，现行环境法律的解释或实施的变化或有关所需补救程度的新信息，可能要求我们增加支出，修改或削减我们的运营和/或安装额外的污染控制设备。管理机构可能会确定新的令人关注的化学品，或对现有的令人关注的化学品颁布新的或更严格的清理标准。这可能导致今后环境补救的支出超出现有估计数。
因此，我们所涉及或可能涉及的部分事宜可能会以不利于我们的方式解决，从而可能对我们的业务产生重大不利影响。请参阅第7项“管理层对财务状况及经营成果之讨论与分析”之“环境事项”。
政府合同合规性和可撤销性-与我们的Lake City合同和其他政府合同下的绩效相关的各种风险可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们的温彻斯特业务目前经营和管理湖城陆军弹药厂独立，密苏里州根据多年的合同，与美国。S.军该合同的初始期限为七年，从2020年10月1日开始，并可延长三年。此外，我们的Winchester业务亦根据其他政府合约安排履行多项可交付成果。湖城的设施还允许温彻斯特在某些条件下利用该设施生产商业弹药。Lake City工厂和我们的其他美国政府合同的运营需要遵守许多合同条款和政府法规。 美国政府合同通常保留审计我们的合同成本以及对我们的商业惯例和遵守政府合同要求进行查询和调查的权利。在某些情况下，审计可能导致延迟付款或承包商费用得不到偿还或必须偿还。我们未能遵守任何该等合约条文及规例可能对我们的业务造成重大不利影响。
我们的政府合约大部分是固定价格的，而小部分则是以成本加成的安排进行。虽然某些合同包含价格上涨和其他价格调整条款，但如果我们无法控制与这些合同相关的成本，或者如果我们对一个或多个合同的固定定价的假设不正确，我们可能会经历较低的盈利能力，对我们的业务产生重大不利影响。
劳工问题-我们不能保证我们可以在不停工的情况下签订未来的劳动合同或任何其他劳动协议。
各工会代表我们大量的时薪雇员进行集体谈判。到2024年，我们在美国没有到期的劳动协议，以及一份在加拿大到期的劳动协议，约占我们全球劳动力的1%。
此外，我们的大量员工所在的国家的劳动法为员工提供了比美国法律更大的谈判或其他权利。这些劳动权利要求我们与这些员工的法定代表合作，以实现劳动安排的任何变更。例如，我们在欧洲的大多数员工都由劳资委员会代表，他们必须批准雇佣条件的任何变化，包括工资和福利以及员工变动，这可能会阻碍我们重组员工队伍的努力。虽然我们相信我们与雇员及其各代表的关系大致令人满意，但我们不能保证我们可以在不停工的情况下订立任何劳工协议，亦不能保证任何停工不会对我们的业务造成重大不利影响。
环境、社会及管治（ESG）-ESG议题及相关法规，包括与气候变化及可持续发展相关的法规，可能对我们的业务产生重大不利影响。
所有行业的公司都面临着与ESG政策和实践相关的越来越多的审查。与ESG相关的关注度和行动主义的增加可能会阻碍我们进入信贷和资本市场，因为投资者可能会根据对我们ESG政策和实践的评估重新考虑他们的投资。特别是，客户、消费者、投资者和其他利益相关者越来越关注环境问题，包括气候变化、能源和水资源使用、温室气体排放和其他可持续性问题。公众情绪的变化可能导致客户产品及我们生产的产品的需求因其对环境的影响或其他相关问题而发生变化。这些需求变化可能会导致我们现有产品的市场动态发生变化，从而影响定价，或者我们可能会产生额外的成本来改变我们的运营以满足这些需求变化。
对气候变化（尤其是温室气体排放）的关注可能导致新的或增加的法律和监管要求，以减少或缓解对环境的影响。监管要求的增加或对加强环境影响缓解的要求可能导致合规成本增加，包括资本支出、能源和原材料投入成本增加或遵守更严格的排放标准，这可能导致我们的产品制造中断或运营成本增加。任何未能实现我们的环境、社会及管治目标，或认为我们未能对环境负责任地行事，或未能有效回应有关环境或其他环境、社会及管治事宜的新或更新的法律或监管规定，或因监管增加或减轻环境影响的努力而增加营运或制造成本，均可能对我们的业务造成重大不利影响。
项目1B. 未解决的工作人员意见
不适用。
项目1C. 网络安全
网络安全风险管理与策略
我们有一套企业范围的网络安全风险管理方法，旨在识别、保护、检测、应对和管理网络安全和信息技术风险和威胁。该计划已纳入我们的企业风险管理（ERM）框架，其基础控制措施利用了网络安全和信息技术方面公认的最佳实践和标准，包括美国国家标准与技术研究所网络安全框架。
我们公司的首席信息官（CIO）负责开发和维护我们的全球网络安全和信息技术计划，并指导我们的信息安全团队。信息安全团队主要负责识别和防范网络安全威胁，并维护一套适用于我们全球组织的全面政策和标准。我们咨询多家第三方公司，以评估和审查这些政策和标准，并定期更新它们，以适应当前的最佳实践。我们的首席信息官在领导全球组织的网络安全监督方面拥有超过15年的经验，我们的信息安全团队领导在Olin或其他大型上市公司拥有丰富的网络安全和信息技术行业经验，并持有行业认证，包括认证信息系统安全专业人员认证。
我们的信息安全团队监控警报并开会讨论威胁级别、趋势和补救策略。根据我们的全球安全事件管理程序，对每个确定的网络事件进行评估、按严重性排序并确定响应和补救的优先顺序。对重大事件进行定量和定性两方面的评估，以在个案基础上确定重要性，其中包括对公司和我们的客户、供应商、股东或其他外部利益相关者的潜在隐私、运营、财务或声誉影响。信息安全团队为高级管理人员准备每月记分卡，总结当月的网络事件并报告我们的补救行动。虽然我们经历过网络安全攻击，但到目前为止，此类攻击尚未对公司或我们的业务战略、运营结果或财务状况产生实质性影响。
该公司定期进行内部和第三方的渗透测试，并进行模拟真实网络事件的自动攻击。这些测试和评估是维护全面网络安全计划的有用工具，以保护我们的投资者、客户、员工、供应商和知识产权。我们继续扩大我们的网络安全风险缓解战略，包括全天候监控我们的全球网络，使用分层防御，以及识别和保护关键资产，包括我们的制造设施。信息安全团队对所有员工进行年度网络安全意识培训和季度电子邮件钓鱼测试和培训。
我们依赖某些外部服务提供商来协助管理我们业务的日常运营，运营我们制造设施的要素，管理与我们的员工、客户和供应商的关系，履行客户订单，并维护我们的财务、会计或其他业务记录。信息安全团队维护一个第三方安全计划，以识别、确定优先级、评估、缓解和补救我们的第三方风险；但是，我们也依赖我们的第三方供应商、供应商和其他业务合作伙伴实施与其风险相称的安全计划，我们不能确保他们的努力在所有情况下都会成功。在选择我们的第三方服务提供商时会评估网络安全风险，并定期重新评估。
我们面临着与我们的业务相关的许多网络安全风险。我们的任何一个或多个资讯科技系统出现故障，可能是由内部或外部事件或各方所致，例如入侵者或黑客入侵、电脑病毒、网络攻击、硬件或软件故障，或电力或电讯波动或故障。有关我们面临的网络安全风险的更多信息，请参阅第1A项--风险因素。
网络安全治理
网络安全是我们ERM框架的重要组成部分，也是我们董事会(董事会)和管理团队的重点领域。虽然管理层对我们公司的风险管理策略负有主要责任，但我们的董事会在其委员会的支持下监督整个过程，以确保由管理层设计、实施和维护的框架按预期发挥作用，并在必要时适应我们不断发展的战略和新出现的风险。审计委员会受权负责监督我们的机构风险管理过程，包括我们确定、发现和应对网络安全和信息技术风险和威胁的战略。我们的审计委员会的程序包括对我们的企业风险管理计划进行年度审查，以确保在持续的基础上实施适当的做法来监控和减轻已确定的风险。此外，我们的首席信息官每个季度都会与审计委员会或董事会会面，讨论网络卫生、事件(根据需要)，并提供企业范围内网络安全风险和战略的最新信息，包括为缓解和管理这些风险而采取的步骤。为协助麻管局履行其网络安全和数据隐私监督职责，麻管局定期邀请专家介绍当前的网络专题、趋势和最佳做法。我们制定了向审计委员会和董事会报告某些网络安全事件的协议。
项目2.所有财产
有关我们产品和服务的制造、分销或销售的主要地点的信息包含在项目1-“业务”中“产品和服务”标题下的表格中。一般而言，这些设施保养妥善，运作良好，并适合和足够使用。我们最大的两个设施与现场合作伙伴位于同一地点。这些设施所在的土地的租赁初始期限为99年，从2015年开始。此外，我们还租赁仓库、码头和经销办公室，以及行政和分支销售办公室和服务部门的空间。我们相信我们现有的设施足以满足我们目前业务的需要。
2020年10月1日，温彻斯特接管了密苏里州独立市的莱克城陆军弹药厂的全面管理和运营控制权，该厂是政府所有、承包商运营的设施。该合同用于生产小口径军用弹药，包括5.56毫米、7.62毫米和.50口径子弹，以及某些子弹和弹壳。合同还允许为商业客户生产某些弹药。合同的初始期限为七年，美国陆军可能会将合同延长至多三年。
项目3.提起法律诉讼
关于法律事项的讨论以引用方式并入说明23“承付款和或有事项”内标题为“法律事项”的第二部分第8项，并应视为第一部分第3项“法律程序”的组成部分。
项目4. 矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5. 登记人普通股市场、相关股东事宜及发行人购买股份
截至2024年1月31日，我们拥有2，805名普通股记录持有人。
我们的普通股在纽约证券交易所交易，股票代码为“OLN”。
在2023年和2022年的四个季度中，每股普通股股息为0.20美元。
发行人购买股票证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 购买的股份（或单位）总数(1) | | 每股(或单位)平均支付价格(2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)总数 | | 根据计划或方案可能购买的股份（或单位）的最大美元价值 | |
| 2023年10月1日至31日 | | 1,254,572 | | | $ | 47.84 | | | 1,254,572 | | | | |
| 2023年11月1日至30日 | | 1,232,117 | | | 44.66 | | | 1,232,117 | | | | |
| 2023年12月1日至31日 | | — | | | — | | | — | | | | |
| 总计 | | | | | | | | $ | 997,042,178 | | (1) |
(1) 2022年7月28日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，以总价格 20亿美元（2022年回购授权）。该计划将在购买20亿美元普通股后终止。截至2023年12月31日，19，234，991股普通股已被回购并退役，总价值为10.03亿美元，根据2022年回购授权计划，仍有9.97亿美元的普通股可供购买。
(2) 每股支付的平均价格包括交易成本，包括为收购股票而支付的佣金和费用，不包括与股票回购公平市值1%的消费税相关的成本。
性能图表
此图比较了我们普通股的总股东回报与标准普尔500指数、标准普尔500化学品指数和标准普尔综合1500商品化学品指数的累计总回报。
| | | | | | | | | | | | | | |
五年累计总收益比较 |
| 在奥林公司、标准普尔500指数、 |
| 标准普尔500化学品指数和标准普尔综合1500商品化学品指数 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
| Olin公司 | 100 | 89 | 134 | 320 | 299 | 310 |
| 标准普尔500指数 | 100 | 132 | 156 | 200 | 164 | 207 |
| 标准普尔500化学品指数 | 100 | 122 | 144 | 181 | 161 | 179 |
| 标准普尔1500种商品化学品指数 | 100 | 113 | 121 | 142 | 134 | 155 |
数据为2018年12月31日至2023年12月31日的五年期。累计回报包括股息再投资。业绩图假设在2018年12月31日投资100美元。
选定财务数据的五年摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 运营 | | （美元和百万股，每股数据除外） |
| 销售额 | | $ | 6,833 | | | $ | 9,376 | | | $ | 8,911 | | | $ | 5,758 | | | $ | 6,110 | |
| 销货成本 | | 5,667 | | | 7,194 | | | 6,616 | | | 5,375 | | | 5,439 | |
| 销售和行政管理 | | 407 | | | 394 | | | 417 | | | 422 | | | 417 | |
| 重组费用 | | 90 | | | 25 | | | 28 | | | 9 | | | 76 | |
| 商誉减值 | | — | | | — | | | — | | | 700 | | | — | |
| 其他营业收入 | | 43 | | | 16 | | | 1 | | | 1 | | | — | |
| 利息支出 | | 181 | | | 144 | | | 348 | | | 293 | | | 243 | |
| 利息收入和其他收入 | | 4 | | | 2 | | | — | | | 1 | | | 12 | |
| 非经营性养老金收入 | | 24 | | | 39 | | | 36 | | | 19 | | | 16 | |
| 税前收益(亏损) | | 559 | | | 1,676 | | | 1,539 | | | (1,020) | | | (37) | |
| 所得税拨备(福利) | | 107 | | | 349 | | | 242 | | | (50) | | | (26) | |
| 净收益(亏损) | | 452 | | | 1,327 | | | 1,297 | | | (970) | | | (11) | |
| 非控股权益应占净亏损 | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 归属于Olin Corporation的净收入（亏损） | | $ | 460 | | | $ | 1,327 | | | $ | 1,297 | | | $ | (970) | | | $ | (11) | |
| | | | | | | | | | |
| 财务状况 | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 170 | | | $ | 194 | | | $ | 181 | | | $ | 190 | | | $ | 221 | |
| 周转资金，不包括现金和现金等价物 | | 275 | | | 401 | | | 386 | | | 329 | | | 411 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | 2,520 | | | 2,674 | | | 2,914 | | | 3,171 | | | 3,324 | |
| 总资产 | | 7,713 | | | 8,044 | | | 8,518 | | | 8,271 | | | 9,188 | |
| 大写： | | | | | | | | | | |
| 短期债务 | | 79 | | | 10 | | | 201 | | | 26 | | | 2 | |
| 长期债务 | | 2,591 | | | 2,571 | | | 2,578 | | | 3,838 | | | 3,339 | |
| 股东权益 | | 2,268 | | | 2,544 | | | 2,652 | | | 1,451 | | | 2,418 | |
| 总市值 | | $ | 4,938 | | | $ | 5,125 | | | $ | 5,431 | | | $ | 5,315 | | | $ | 5,759 | |
| 总债务与总资本之比 | | 54.1 | % | | 50.4 | % | | 51.2 | % | | 72.7 | % | | 58.0 | % |
| | | | | | | | | | |
| 每股数据 | | | | | | | | | | |
| 归属于Olin Corporation的净收入（亏损）： | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 3.66 | | | $ | 9.16 | | | $ | 8.15 | | | $ | (6.14) | | | $ | (0.07) | |
| 稀释 | | $ | 3.57 | | | $ | 8.94 | | | $ | 7.96 | | | $ | (6.14) | | | $ | (0.07) | |
| 每股普通股支付的现金股息 | | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | |
| | | | | | | | | | |
| 其他 | | | | | | | | | | |
| 资本支出 | | $ | 236 | | | $ | 237 | | | $ | 201 | | | $ | 299 | | | $ | 386 | |
| 折旧及摊销 | | 533 | | | 599 | | | 583 | | | 568 | | | 597 | |
| 已支付普通股股息 | | 101 | | | 116 | | | 128 | | | 126 | | | 129 | |
| 普通股回购 | | 711 | | | 1,351 | | | 252 | | | — | | | 146 | |
| 电流比 | | 1.3 | | | 1.4 | | | 1.3 | | | 1.4 | | | 1.6 | |
| 实际税率 | | 19.2 | % | | 20.8 | % | | 15.7 | % | | 4.9 | % | | 69.4 | % |
| 平均已发行普通股--稀释后 | | 128.8 | | | 148.5 | | | 163.0 | | | 157.9 | | | 162.3 | |
员工(1) | | 7,326 | | | 7,780 | | | 7,750 | | | 8,000 | | | 6,500 | |
(1) 从2020年10月1日开始，员工总数包括Lake City的员工，Lake City是一家政府拥有的承包商运营的设施。
项目6.修订[已保留]
项目7. 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
商业背景
Olin Corporation（Olin）是一家弗吉尼亚州公司，成立于1892年，其主要行政办公室位于密苏里州克莱顿。我们是全球领先的垂直整合化工产品制造商和分销商，也是美国领先的弹药制造商。我们的业务集中在三个业务部门：氯碱产品和乙烯基，环氧树脂和温彻斯特。我们所有的业务部门都是资本密集型的制造业务。氯碱产品和乙烯类部门生产和销售氯和苛性钠、二氯乙烷和氯乙烯单体、氯甲烷、二氯甲烷、氯仿、四氯化碳、全氯乙烯、盐酸、氢气、漂白剂产品和氢氧化钾。环氧部门生产和销售全系列的环氧材料和前体，包括芳烃（丙酮和苯酚），烯丙基氯，环氧氯丙烷，液体环氧树脂，固体环氧树脂和系统和增长产品，如转化环氧树脂和添加剂。温彻斯特分部生产和销售运动弹药，重装组件，小口径军用弹药和组件，工业弹药筒和粘土目标。
最近的成就和亮点
2023年概述
2023年的净收入为460. 2百万元，而2022年为1，326. 9百万元，减少866. 7百万元或65%。净收入较上年减少主要是由于我们所有业务部门的经营业绩下降。2023年的净收入还反映了出售国内私人卡车车队和业务的税前收益2700万美元。2023年每股摊薄净收益为3.57美元，而2022年为8.94美元，每股减少5.37美元，即60%。每股摊薄净收入减少乃受到二零二三年全年股份回购的正面影响。
2023年10月1日，Olin以6390万美元的价格从Reagent收购了White Flyer的资产。白传单设计，制造和销售娱乐陷阱，双向飞碟，国际和体育粘土目标，并已列入我们的温彻斯特部分。
2023年1月10日，我们与三井的合资企业BWA开始运营。BWA是一家基于欧洲货币单位的衍生品的独立全球交易商，专注于全球交易的烧碱和EDC。Olin持有BWA 51%的权益并行使控制权，该合资企业在我们的氯碱产品和乙烯部门的财务报表中合并，三井在BWA的49%权益被列为非控股权益。所有公司间往来账目和交易均在合并时抵销。
氯碱产品及乙烯基产品于二零二三年录得分部收入6. 642亿元，而二零二二年则为11. 813亿元。氯碱产品和乙烯基产品部门的业绩低于去年，原因是产量和价格下降，部分被原材料和运营成本下降所抵消。氯碱产品和乙烯基2023分部的业绩也受到第二季度我们位于德克萨斯州弗里波特工厂的氯乙烯单体工厂的维护周转和相关运营问题的负面影响，这导致成本上升，销售损失1.042亿美元，利润减少。 氯乙烯单体工厂于第三季度后半期恢复正常运营。
环氧树脂报告2023年的部门亏损为3100万美元，而2022年的部门收入为3.885亿美元。环氧树脂部门的业绩低于前一年，主要原因是销量下降和产品定价下降。2023年环氧部门的业绩受到亚洲出口到欧洲和北美市场的大量影响，对定价和销量产生了负面影响。较低的原材料和运营成本部分抵消了较低的销量和定价。
温彻斯特报告2023年的部门收入为2.556亿美元，而2022年为3.729亿美元。温彻斯特部门的业绩低于前一年，主要是由于商业数量和价格下降，部分被国内和国际军品销售增加所抵消。
流动性和股票回购
2023年，我们回购和注销了1330万股普通股，总价值7.113亿美元。截至2023年12月31日，根据2022年回购授权计划，我们有9.97亿美元的剩余授权普通股需要回购。
于2023年，我们的净借款为8,590万美元，其中在我们的高级循环信贷安排下借款6,800万美元，在我们的应收账款融资协议下借款2,850万美元。
综合经营成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | (百万美元，每股数据除外) |
| 销售额 | $ | 6,833.0 | | | $ | 9,376.2 | | | $ | 8,910.6 | |
| 销货成本 | 5,667.5 | | | 7,194.3 | | | 6,616.4 | |
| 毛利率 | 1,165.5 | | | 2,181.9 | | | 2,294.2 | |
| 销售和行政管理 | 406.7 | | | 393.9 | | | 416.9 | |
| 重组费用 | 89.6 | | | 25.3 | | | 27.9 | |
| | | | | |
| 其他营业收入 | 42.9 | | | 16.3 | | | 1.4 | |
| 营业收入 | 712.1 | | | 1,779.0 | | | 1,850.8 | |
| 利息支出 | 181.1 | | | 143.9 | | | 348.0 | |
| 利息收入 | 4.3 | | | 2.2 | | | 0.2 | |
| 非经营性养老金收入 | 24.0 | | | 38.7 | | | 35.7 | |
| 税前收入 | 559.3 | | | 1,676.0 | | | 1,538.7 | |
| 所得税拨备 | 107.3 | | | 349.1 | | | 242.0 | |
| 净收入 | 452.0 | | | 1,326.9 | | | 1,296.7 | |
| 非控股权益应占净亏损 | (8.2) | | | — | | | — | |
| 奥林公司应占净收益 | $ | 460.2 | | | $ | 1,326.9 | | | $ | 1,296.7 | |
| | | | | |
| Olin公司每股普通股的净收入： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 3.66 | | | $ | 9.16 | | | $ | 8.15 | |
| 稀释 | $ | 3.57 | | | $ | 8.94 | | | $ | 7.96 | |
2023年与2022年相比
与2022年的93.762亿美元相比，2023年的销售额为68.33亿美元，减少了25.432亿美元，降幅为27%。环氧树脂的销售额下降了13.613亿美元，主要是由于产量下降，包括我们的异丙苯工厂和我们的一条双酚生产线的关闭，以及产品定价的下降。氯碱产品和乙烯基产品的销售额减少10.899亿美元，主要是由于销量下降，但被BWA销售的产品部分抵消。温彻斯特的销售额减少了9200万美元，这主要是由于商业销售量下降，但部分被国内和国际军用销售额的增加所抵消。
2023年的毛利率比2022年下降了10.164亿美元。氯碱产品和乙烯基毛利润率下降4.83亿美元，主要原因是销量下降。环氧树脂的毛利率下降了4.254亿美元，主要是由于产量下降和产品定价下降。温彻斯特的毛利率下降了1.125亿美元，主要是由于商业业务量下降。毛利率占销售额的百分比从2022年的23%下降到2023年的17%。
2023年的销售和管理费用比2022年增加了1280万美元，增幅为3%。增加的主要原因是与BWA相关的费用增加2390万美元，但被740万美元的法律和与法律相关的和解费用减少以及550万美元的有利外汇影响部分抵消。销售和行政费用占销售额的百分比从2022年的4%上升到2023年的6%。
2023年的重组费用为8960万美元，而2022年为2530万美元。费用增加主要是由于我们采取行动重新配置我们的全球环氧树脂资产足迹，以优化最具生产力和成本效益的资产，以支持我们的战略运营模式，这导致2023年的重组费用为7340万美元。
2023年的其他运营收入包括出售国内私人卡车车队和运营带来的2,700万美元收益，以及与我们的Plaquemine、LA ChlorAlkali Products和Vinyls工厂2022年第二季度业务中断相关的1,560万美元的保险赔偿。2022年的其他运营收入包括出售两个前制造设施带来的1300万美元收益。
2023年的利息支出比2022年增加了3720万美元，主要是由于平均利率上升。2023年和2022年的利息支出分别减少了280万美元和310万美元的资本化利息。
非营业养老金收入包括养老金和除服务成本以外的其他退休后收入(成本)的所有组成部分。2023年的非经营性养恤金收入低于上年，主要是因为用于确定利息成本的贴现率增加，但被确认为收入的精算损失减少部分抵消。
2023年的有效税率包括与法人清算相关的福利、上一年的纳税状况、基于股票的补偿、由于我国有效税率和外国税率变化而重新计量的递延税款、以及因税收或有事项的变化而产生的费用，以及与外国司法管辖区递延税项资产相关的估值免税额净增加产生的费用。这些因素导致税收优惠净额为2940万美元。剔除这些项目，2023年的有效税率为24.4%，高于美国联邦法定税率的21.0%，这主要是由于州税、与外国司法管辖区亏损和外国收入计入相关的估值免税额的增加，但被外国税率差异和有利的永久盐耗扣减部分抵消。2022年的有效税率包括与法人清算相关的福利、上一年的纳税状况、基于股票的补偿、由于我们州有效税率下降而重新计量的递延税款，以及与州税收抵免相关的估值免税额净增加以及税收或有事项的变化相关的费用。这些因素导致净税收优惠6020万美元。不包括这些项目，2022年的有效税率为24.4%，高于美国联邦法定税率的21.0%，这主要是由于州税、与外国司法管辖区亏损和外国所得税相关的估值免税额的增加，但被外国收入排除和有利的永久盐耗扣减部分抵消。
2022年与2021年相比
与2021年的89.106亿美元相比，2022年的销售额为93.762亿美元，增加了4.566亿美元，增幅为5%。氯碱产品和乙烯基产品的销售额增加了9.442亿美元，主要原因是除乙烯基中间体外，所有产品的定价都较高，但销量的下降部分抵消了这一增长。温彻斯特的销售额增加了1690万美元，主要是由于商业弹药价格上涨，部分被数量减少所抵消。环氧树脂的销售额减少了4.955亿美元，主要原因是销量下降，部分被产品价格上涨所抵消。
2022年的毛利率比2021年下降了1.123亿美元。环氧树脂的毛利率下降了2.384亿美元，温彻斯特的毛利率下降了3620万美元，这主要是由于产量下降以及原材料和运营成本上升，但部分被产品价格上涨所抵消。氯碱产品和乙烯基产品的毛利增加了1.852亿美元，主要是由于价格上涨，但部分被原材料和运营成本上升以及产量下降所抵消。毛利率占销售额的百分比从2021年的26%下降到2022年的23%。
2022年的销售和管理费用比2021年减少了2300万美元，降幅为6%。减少的主要原因是可变激励薪酬支出较低，为3540万美元，其中包括基于股票的薪酬支出按市值计算的调整，但被710万美元的较高法律和与法律相关的和解费用以及750万美元的不利外汇影响部分抵消。销售和行政费用占销售额的百分比从2021年的5%下降到2022年的4%。
2022年的重组费用为2530万美元，而2021年为2790万美元。费用的减少主要是由于一项旨在使组织与我们的新运营模式保持一致并提高效率的生产力计划，该计划于2021年第二季度完成，导致2021年的税前重组费用为1,010万美元。部分抵消了这一行动，在2022年第四季度，我们承诺并完成了一项计划，关闭我们在德国Stade的一条双酚生产线。这一行动导致2022年的税前重组费用为800万美元。
2022年的其他运营收入包括出售两个前制造设施带来的1300万美元收益。
2022年的利息支出比2021年减少了2.041亿美元。2021年的利息支出包括1.377亿美元的债券赎回溢价和1450万美元的递延债务发行成本冲销、债券原始发行贴现冲销和递延公允价值利率掉期损失确认。2022年和2021年的利息支出分别减少了310万美元和320万美元的资本化利息。若没有这些项目，利息支出减少5,200万美元，主要是由于未偿债务水平较低和平均利率较低。
非营业养老金收入包括养老金和除服务成本以外的其他退休后收入(成本)的所有组成部分。
2022年的有效税率包括与法人清算相关的福利、上一年的纳税状况、基于股票的补偿、由于我们州有效税率下降而重新计量的递延税款，以及与州税收抵免相关的估值免税额净增加以及税收或有事项的变化相关的费用。这些因素导致净税收优惠6020万美元。不包括这些项目，2022年的有效税率为24.4%，高于美国联邦法定税率的21.0%，这主要是由于州税、与外国司法管辖区亏损和外国所得税相关的估值免税额的增加，但被外国收入排除和有利的永久盐耗扣减部分抵消。2021年的实际税率包括与以下项目有关的估值免税额净减少带来的好处
外国司法管辖区的递延税项资产、国内税收抵免、上一年的纳税状况、基于股票的补偿以及由于我国有效税率提高和或有税项变化而导致的重新计量递延税项的费用。这些因素导致净税收优惠1.036亿美元。不包括这些项目，2021年的有效税率为22.5%，高于美国联邦法定税率的21.0%，这主要是由于州税、外国收入计入和外国税率差异，但与利用外国司法管辖区的亏损和有利的永久盐耗扣减有关的估值津贴净减少部分抵消了这一数字。
细分结果
我们将分部业绩定义为扣除利息支出、利息收入、其他营业收入(费用)、非营业养老金收入、其他收入和所得税前的收入(亏损)。我们有三个业务部门：氯碱产品和乙烯基、环氧树脂和温彻斯特。这三个业务部门反映了我们管理层为分配资源和评估业绩而使用的组织。我们环氧树脂部门使用的氯和烧碱是从氯碱产品和乙烯产品部门按成本转移过来的。
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| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 销售： | (百万美元) |
| 氯碱产品和乙烯基 | $ | 3,995.1 | | | $ | 5,085.0 | | | $ | 4,140.8 | |
| 环氧树脂 | 1,329.2 | | | 2,690.5 | | | 3,186.0 | |
| 温切斯特 | 1,508.7 | | | 1,600.7 | | | 1,583.8 | |
| 总销售额 | $ | 6,833.0 | | | $ | 9,376.2 | | | $ | 8,910.6 | |
| | | | | |
| 税前收入： | | | | | |
| 氯碱产品和乙烯基 | $ | 664.2 | | | $ | 1,181.3 | | | $ | 997.8 | |
| 环氧树脂 | (31.0) | | | 388.5 | | | 616.5 | |
| 温切斯特 | 255.6 | | | 372.9 | | | 412.1 | |
| 公司/其他： | | | | | |
环境费用(1) | (23.7) | | | (23.2) | | | (14.0) | |
| 其他公司成本和未分配成本 | (106.3) | | | (131.5) | | | (135.1) | |
| 重组费用 | (89.6) | | | (25.3) | | | (27.9) | |
其他营业收入(2) | 42.9 | | | 16.3 | | | 1.4 | |
利息支出(3) | (181.1) | | | (143.9) | | | (348.0) | |
| 利息收入 | 4.3 | | | 2.2 | | | 0.2 | |
| 非经营性养老金收入 | 24.0 | | | 38.7 | | | 35.7 | |
| 税前收入 | $ | 559.3 | | | $ | 1,676.0 | | | $ | 1,538.7 | |
(1)截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的环境费用分别包括640万美元、100万美元和220万美元的保险回收，以弥补前期发生的环境成本和支出的环境成本。环境费用计入合并经营报表中销售的货物成本。
(2)截至2023年12月31日的年度的其他运营收入包括出售国内私人卡车车队和运营带来的2,700万美元收益，以及与2022年第二季度我们位于洛杉矶普莱克明、氯碱产品和乙烯设施的业务中断相关的1,560万美元的保险赔偿。截至2022年12月31日的一年中，其他营业收入包括出售两个前制造设施带来的1300万美元收益。截至2021年12月31日的一年中，其他运营收入包括出售航站楼设施带来的140万美元收益。
(3)截至2021年12月31日的年度的利息支出包括债务清偿亏损1.522亿美元，其中包括债券赎回溢价、递延债务发行成本的冲销、债券原始发行折扣以及与现有债务的可选预付款相关的递延公允价值利率互换损失的确认。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，利息支出分别减少了280万美元、310万美元和320万美元。
氯碱产品和乙烯基
2023年与2022年相比
与2022年的50.85亿美元相比，2023年氯碱产品和乙烯基产品的销售额为39.951亿美元，减少10.899亿美元，降幅为21%。销售额下降的主要原因是所有产品的销量和价格下降，主要是烧碱和EDC，但被BWA销售的产品部分抵消。
2023年，氯碱产品和乙烯基产品的部门收入为6.642亿美元，而2022年为11.813亿美元，减少了5.171亿美元。氯碱产品和乙烯基产品的经营业绩受到所有产品销量下降(8.464亿美元)和价格下降(主要是烧碱和EDC)(5140万美元)的负面影响，部分被原材料和运营成本下降(3.41亿美元)所抵消，主要是天然气和电力成本的下降，以及从其他方采购产品的相关成本下降(3970万美元)。氯碱产品和乙烯基产品部门的业绩也受到成本上升和销售损失的负面影响，这些损失与我们位于德克萨斯州自由港的氯乙烯单体工厂第二季度维护周转相关的运营问题有关。氯碱产品和乙烯基部门的业绩包括2023年和2022年分别为4.407亿美元和4.822亿美元的折旧和摊销费用。
2022年与2021年相比
与2021年的41.408亿美元相比，2022年氯碱产品和乙烯基产品的销售额为50.85亿美元，增加了9.442亿美元，增幅为23%。销售额的增长主要是由于除乙烯基中间体以外的所有产品的定价都较高，但销量的下降部分抵消了这一增长。
氯碱产品和乙烯基2022年的部门收入为11.813亿美元，2021年为9.978亿美元，增加1.835亿美元。氯碱产品和乙烯基2021年的经营业绩受到冬季风暴URI(1.214亿美元)的积极影响，其中包括与Olin的常规财务对冲和合同相关的净一次性收益，以保护其免受能源成本快速而剧烈变化的影响，部分被未吸收的固定制造成本和与风暴相关的维护成本所抵消。在没有冬季风暴URI的影响下，分部业绩增加3.049亿美元，原因是除乙烯基中间体(14.959亿美元)外，所有产品的价格都较高，但被原材料和运营成本增加(4.914亿美元)部分抵消，主要是天然气和电力成本增加，所有产品销量减少(4.792亿美元)，以及从其他方采购产品的相关成本增加(2.204亿美元)。氯碱产品和乙烯基部门的业绩包括2022年和2021年分别为4.822亿美元和4.664亿美元的折旧和摊销费用。
环氧树脂
2023年与2022年相比
与2022年的26.905亿美元相比，2023年的环氧树脂销售额为13.292亿美元，减少了13.613亿美元，降幅为51%。销售额下降的主要原因是我们的异丙苯工厂和我们的一条双酚生产线关闭(6.494亿美元)、产品价格下降(4.196亿美元)、销量下降(2.919亿美元)以及外币兑换的不利影响(40万美元)。
环氧树脂报告2023年的部门亏损为3100万美元，而2022年的部门收入为3.885亿美元，减少了4.195亿美元。分部业绩下降是由于产品价格下降(4.196亿美元)和销量下降(1.386亿美元)，这两方面都受到亚洲对欧洲和北美市场的大量出口的影响，但被原材料成本和运营成本下降(1.387亿美元)部分抵消。我们以欧元计价的销售额中有很大一部分是在欧洲制造的产品。因此，外币折算对收入的影响主要被外币折算对同样以欧元计价的原材料和制造成本的影响所抵消。环氧树脂部门的业绩包括2023年和2022年分别为5740万美元和8330万美元的折旧和摊销费用。
2022年与2021年相比
与2021年的31.86亿美元相比，2022年的环氧树脂销售额为26.905亿美元，减少4.955亿美元，降幅为16%。销售额下降的原因是销量较低(9.421亿美元)和外币兑换的不利影响(1.441亿美元)，但部分被较高的产品价格(5.907亿美元)所抵消。
环氧树脂报告2022年的部门收入为3.885亿美元，而2021年为6.165亿美元，减少了2.28亿美元。环氧2021的运营业绩受到冬季风暴URI(2150万美元)的不利影响，其中包括未吸收的固定制造成本和与风暴相关的维护成本。如果没有冬季风暴URI的影响，部门业绩减少2.495亿美元是由于销量下降(4.605亿美元)，原材料成本(2.603亿美元)增加，主要是苯和丙烯，运营成本增加(1.065亿美元)，主要是天然气和电力成本增加，以及净不利外汇影响(1290万美元)。这些减少被较高的产品价格(5.907亿美元)部分抵消。我们以欧元计价的销售额中有很大一部分是在欧洲制造的产品。因此，外币折算对收入的影响主要被外币折算对同样以欧元计价的原材料和制造成本的影响所抵消。环氧树脂部门的业绩包括2022年和2021年分别为8330万美元和8610万美元的折旧和摊销费用。
温切斯特
2023年与2022年相比
与2022年的16.07亿美元相比，2023年温彻斯特的销售额为15.087亿美元，减少了9200万美元，降幅为6%。这一下降是由于对商业客户(2.726亿美元)和执法机构(750万美元)的弹药销售减少，但部分被对国内和国际军事客户的销售增加(1.881亿美元)所抵消。商业销售额下降的主要原因是销量下降，但被2023年第四季度白传单的销售额部分抵消。
温彻斯特报告2023年部门收入为2.556亿美元，2022年为3.729亿美元，减少1.173亿美元。部门业绩下降是由于销量下降和不利的产品组合(6140万美元)，产品定价较低(4000万美元)，以及大宗商品和运营成本上升(1590万美元)。温彻斯特部门的业绩包括2023年和2022年分别为2720万美元和2460万美元的折旧和摊销费用。
2022年与2021年相比
2022年温彻斯特的销售额为16.07亿美元，而2021年为15.838亿美元，增加了1690万美元，增幅为1%。这一增长是由于对军事客户(2370万美元)和执法机构(1820万美元)的销售额增加，部分被商业销售额(2500万美元)的下降所抵消。商业销售额下降的主要原因是销量较低，但部分被较高的定价所抵消。在2022年期间，温彻斯特的商业弹药业务经历了从补充耗尽的供应链到以客户销售的速度填充库存的转变。在某些情况下，客户的库存变得太高，因此温彻斯特选择通过制造和销售更少的商业弹药来保值。
温彻斯特报告2022年部门收入为3.729亿美元，而2021年为4.121亿美元，减少3920万美元。部门业绩下降是由于大宗商品和运营成本上升(8690万美元)和销量下降(8080万美元)，但部分被产品定价上升(1.284亿美元)所抵消。温彻斯特部门的业绩包括2022年和2021年分别为2,460万美元和2,330万美元的折旧和摊销费用。
公司/其他
2023年与2022年相比
在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，环境费用分别包括640万美元和100万美元，其中包括对前几个期间发生的环境成本和支出的保险回收。如果没有这些恢复，截至2023年12月31日的一年，环境调查和补救活动的收入费用将为3010万美元，而截至2022年12月31日的一年为2420万美元。这些费用主要与预期的未来调查和补救活动有关，这些活动与过去的制造业务和以前的废物处理场有关。
2023年，其他公司和未分配成本为1.063亿美元，与2022年的1.315亿美元相比，减少了2520万美元，降幅为19%。减少的主要原因是法律和与法律相关的和解费用下降(1380万美元)，有利的外汇影响(550万美元)以及可变激励薪酬成本下降(420万美元)，其中包括基于股票的薪酬支出按市值计算的调整。
2022年与2021年相比
在截至2022年12月和2021年12月的年度中，环境费用分别包括100万美元和220万美元，包括对前几个期间发生的环境成本和支出的保险回收。如果没有这些恢复，截至2022年12月31日的一年，环境调查和补救活动的收入费用将为2420万美元，而截至2021年12月31日的一年为1620万美元。这些费用主要与预期的未来调查和补救活动有关，这些活动与过去的制造业务和以前的废物处理场有关。
2022年，其他公司和未分配成本为1.315亿美元，较2021年的1.351亿美元减少360万美元，降幅为3%。减少的主要原因是可变激励薪酬成本较低(2790万美元)，其中包括基于股票的薪酬支出按市值计算的调整，但部分被较高的法律和与法律相关的和解费用(760万美元)和不利的外汇影响(710万美元)所抵消。
重组
由于全球树脂需求疲软和欧洲地区成本结构上升，我们开始审查我们的全球环氧树脂资产足迹，以优化最具生产力和成本效益的资产，以支持我们的战略运营模式。作为此次评估的一部分，我们宣布在2022年第四季度和2023年上半年停止运营(统称为环氧树脂优化计划)。
2023年6月20日，我们宣布决定停止韩国Gumi工厂的所有剩余业务，减少德克萨斯州自由港工厂的环氧树脂产能，并减少我们在亚洲各地的销售和支持人员。这些行动在2023年12月31日前基本完成。2023年3月21日，我们宣布，我们已决定停止在荷兰特尔纽岑的异丙苯工厂的运营，并停止我们在韩国Gumi和巴西Guaruja的工厂的固体环氧树脂生产。关闭于2023年第一季度完成。在2022年第四季度，我们承诺并完成了关闭位于德国Stade的一条双酚生产线的计划。截至2023年和2022年12月31日止年度，我们分别录得7340万美元和800万美元的税前重组费用，用于注销与这些行动相关的设备和设施成本、员工遣散费和相关福利成本、合同终止成本和设施退出成本。我们预计到2025年，与这些行动相关的额外重组费用将达到约2500万美元。
2023年和2022年，Olin分别产生了1620万美元和1730万美元的费用，与之前披露的其他重组计划相关。我们预计到2027年，与这些行动相关的额外重组费用将达到约4500万美元。
2024年展望
2023年第四季度，我们执行了一项计划，降低了我们在ECU市场的参与度，并调整了我们的运行率，以缓解我们在2023年下半年经历的定价环境下降。我们预计，这一倡议将持续到2024年第一季度的大部分时间。我们第四季度的氯碱产品和乙烯基经营业绩受到这一举措的负面影响。我们预计2024年第一季度我们化学品业务的运营业绩将略高于2023年第四季度。我们还预计我们的温彻斯特业务2024年第一季度的业绩将比2023年第四季度有所增长。总体而言，我们预计Olin 2024年第一季度的运营业绩将略高于2023年第四季度的水平。
预计2024年的其他企业和未分配成本将高于2023年的1.063亿美元。
2024年期间，我们预计环境支出在2500万至3500万美元之间，而2023年为2370万美元。
我们预计2024年的非经营性养老金收入将与2023年的2400万美元类似。根据我们的计划假设和估计，我们将不需要在2024年向我们的国内合格固定收益养老金计划支付任何现金。我们有几个国际限定福利养老金计划，我们预计2024年的现金缴款不到500万美元。
2024年，我们目前预计我们的资本支出将在2.25亿至2.5亿美元之间，我们预计将根据其他长期供应合同支付2500万至5000万美元的款项，用于美国墨西哥湾沿岸的能源现代化。我们预计2024年的折旧和摊销费用将在5亿至5.25亿美元之间。
我们目前认为2024年的有效税率将在25%至30%的范围内，我们的现金税率将在35%至40%的范围内，这是由于预计2024年将推迟缴纳国际税。
养恤金和退休后福利
截至2023年12月31日，我们的养老金和其他退休后计划的股东权益税后费用为1320万美元(税前1810万美元)。这项费用主要反映了国内养老金计划贴现率下降30个基点，国际固定收益养老金计划贴现率下降50个基点，部分被2023年计划资产的良好表现所抵消。2022年，我们为我们的养老金和其他退休后计划记录了截至2022年12月31日的股东权益税后收益4680万美元(税前7210万美元)。这一收益主要反映了国内养老金计划的贴现率增加了260个基点，国际固定收益养老金计划的贴现率增加了230个基点，但2022年计划资产的不利表现部分抵消了这一影响。截至2021年12月31日，我们的养老金和其他退休后计划的股东权益税后收益为1.885亿美元(税前2.497亿美元)。这一收益主要反映了2021年国内养老金计划贴现率提高了50个基点，以及计划资产的良好表现。
根据我们的计划假设和估计，至少到2024年，我们将不需要向国内合格的固定收益养老金计划支付任何现金。
在国际合格固定收益养老金计划方面，我们在2023年、2022年和2021年分别做出了100万美元、130万美元和110万美元的现金缴款，我们预计2024年对国际合格固定收益养老金计划的现金缴款不到500万美元。
截至2023年12月31日，根据会计准则编纂(ASC)715“补偿-退休福利”计算，预计福利义务为21.445亿美元，比我们合格的固定福利养老金计划中的资产市值高出2.265亿美元。
定期福利(收入)净成本的构成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净定期收益(收入)成本 | (百万美元) |
| 养老金福利 | $ | (20.7) | | | $ | (33.0) | | | $ | (27.5) | |
| 其他退休后福利成本 | 3.1 | | | 3.8 | | | 4.5 | |
与业务部门雇员有关的定期福利(收入)净成本中的服务成本部分根据业务部门各自的估计普查数据分配给业务部门。
我们已在综合财务报表附注13“退休金计划”及附注14“退休后福利”内加入有关我们的固定收益退休金计划及其他退休后福利计划的额外资料。
环境问题
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 现金支出 | (百万美元) |
| 补救费和调查费(预留费用) | $ | 25.9 | | | $ | 24.6 | | | $ | 16.4 | |
| 资本支出 | 1.3 | | | 1.5 | | | 4.1 | |
| 工厂运作(计入售出货物的成本) | 176.2 | | | 178.8 | | | 194.9 | |
| 现金总支出 | $ | 203.4 | | | $ | 204.9 | | | $ | 215.4 | |
与以前的废弃场和过去的作业有关的补救和调查活动的现金支出不记入收入，而是记入为确定的此类费用建立的准备金，并记入前几年的收入。用于处理废物的正常工厂运营以及确保遵守强制和自愿实施的环境质量标准的污染控制设备和设施的操作和维护的现金支出记入收入。
2024年与环境相关的现金支出总额估计约为2.1亿美元，其中约2500万至3500万美元预计将用于调查和补救工作，约500万美元用于资本项目，约1.75亿美元用于正常工厂运营。从历史上看，我们通过运营现金流为我们的环境资本支出提供资金，并预计未来将这样做。
未来几年，用于现场勘察和补救、资本项目和正常工厂运营的年度环境相关现金支出预计在2亿至2.2亿美元之间，其中2500万至3500万美元用于调查和补救工作，预计将从我们综合资产负债表上记录的准备金中扣除。尽管我们预计用于现场调查和补救的环境相关现金支出的预计年度水平不会大幅增加，但鉴于与环境风险相关的不确定性，未来总有可能出现这种增长。
我们对未来环境支出的负债如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
环境责任 | (百万美元) |
| 期初余额 | $ | 146.6 | | | $ | 147.3 | |
| 按收入计入费用 | 30.1 | | | 24.2 | |
| 补救性和调查性支出 | (25.9) | | | (24.6) | |
| 其他 | 2.8 | | | (0.3) | |
| 期末余额 | $ | 153.6 | | | $ | 146.6 | |
正如我们行业中的常见情况一样，在我们开展业务的所有国家，我们都受到与危险和非危险物质和废物的使用、储存、搬运、产生、运输、排放、排放、处置和补救以及暴露在其中的环境法律和法规的约束。
为规范空气、水和土地质量而制定和实施的国家级、州级或省级和地方性标准影响到我们在世界各地的所有生产基地。法律规定了对
危险和有毒物质的制造、运输、使用和处置，以及污染场地的修复，对工业，特别是化学工业，提出了额外的监管要求。此外，环境法的实施已经并将继续要求新的资本支出，并将增加工厂运营成本。我们在制造基地实施废物最小化和污染预防计划。
我们参与了与过去的制造设施和以前的废物处理场相关的各种政府和私人环境行动。调查和补救活动的相关费用是根据公认的关于概率和合理估计未来成本的能力的会计原则拨备的。我们估计未来成本的能力取决于我们的调查和补救活动是处于初步阶段还是后期阶段。对于未主张的索赔，我们应计费用，根据我们的经验，我们预计将在这些未主张的索赔中保护我们的利益。截至2023年12月31日，我们对未主张的索赔的累计负债为1,160万美元。根据我们的经验，我们根据补救调查、可行性研究、补救行动和运营、维护和监测(OM&M)费用应计负债，根据我们的经验，我们预计与索赔有关的费用。所需的现场OM&M费用是在不超过30年的要求期间估计和累计的，这合理地近似于长期现场OM&M的典型持续时间。
计入收入并计入销售货物成本的环境准备金如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
环境费用 | (百万美元) |
| 记入收入的准备金 | $ | 30.1 | | | $ | 24.2 | | | $ | 16.2 | |
保险追讨(1) | (6.4) | | | (1.0) | | | (2.2) | |
| 环境费用 | $ | 23.7 | | | $ | 23.2 | | | $ | 14.0 | |
(1) 对以往各期发生和支出的费用的保险赔偿。
该等费用主要与过往制造业务及前废物处置场相关的补救及澄清活动有关，并可能对未来年度的经营业绩构成重大影响。
我们已于综合财务报表附注21“环境”内载列有关环境事宜的额外资料。
法律事项和意外开支
请参阅项目8中关于法律事项和意外开支的讨论，见附注23“承付款和意外开支”中的“法律事项”标题下。
流动资金和资本资源
现金流数据 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 提供者（用于） | (百万美元) |
| 业务活动净额 | $ | 974.3 | | | $ | 1,921.9 | | | $ | 1,741.0 | |
| 资本支出 | (236.0) | | | (236.9) | | | (200.6) | |
| 在购买交易中获得的业务，扣除获得的现金 | (63.9) | | | — | | | — | |
| 根据其他长期供应合同支付的款项 | (64.5) | | | (37.7) | | | — | |
| 处置财产、厂房和设备所得收益 | 28.8 | | | 14.9 | | | 3.2 | |
| 投资活动净额 | (340.8) | | | (259.7) | | | (197.4) | |
| 长期债务借款（偿还），净额 | 85.9 | | | (201.1) | | | (1,103.1) | |
债务提前赎回溢价 | — | | | — | | | (137.7) | |
| 回购并注销普通股 | (711.3) | | | (1,350.7) | | | (251.9) | |
| 行使的股票期权 | 25.4 | | | 25.7 | | | 72.4 | |
| 已支付的股息 | (101.0) | | | (116.2) | | | (127.8) | |
| 从非控制性权益收到的捐款 | 44.1 | | | — | | | — | |
| 筹资活动净额 | (656.9) | | | (1,646.7) | | | (1,552.0) | |
经营活动
2023年，经营活动提供的现金比2022年减少9.476亿美元，主要原因是经营业绩与上一年相比有所下降。2023年，营运资本减少了6860万美元，而2022年减少了6520万美元。库存比2022年12月31日减少了9440万美元，这主要是由于库存去库存的努力。2023年周转资金减少的一部分被与BWA相关的递增周转资金抵消。
2022年，经营活动提供的现金比2021年增加1.809亿美元，主要原因是营运资本与上一年相比减少。2022年，营运资本减少了6520万美元，而2021年则增加了2.431亿美元。应收账款较2021年12月31日减少1.608亿美元，主要原因是2022年第四季度的销售额低于2021年第四季度。自2021年12月31日以来，库存增加了8,630万美元，这主要是由于原材料成本增加以及我们温彻斯特和环氧树脂业务内部库存数量的增加。
投资活动
2023年和2022年的资本支出分别为2.36亿美元和2.369亿美元。2024年，我们预计我们的资本支出将在2.25亿至2.5亿美元之间。我们的资本开支预测代表维持现有营运设施的正常资本开支。
2023年10月1日，奥林以6390万美元从Reagent手中收购了White Flyer的资产。这笔收购的资金来自手头的现金。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的一年中，根据其他长期供应合同分别支付了6450万美元和3770万美元，用于美国墨西哥湾沿岸的能源现代化项目，我们预计2024年支付的金额将在2500万美元至5000万美元之间。
在截至2023年12月31日的一年中，我们从出售国内私人卡车车队和运营中获得了2850万美元的现金收益。在截至2022年12月31日的一年中，我们从出售两个以前的制造设施中获得了1490万美元的收益。
融资活动
2023年至2022年期间，我们的未偿债务活动包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度的长期债务借款(偿还)， |
| | 2023 | | 2022 |
| 债务工具 | | (百万美元) |
| 借款 | | | | |
| 高级循环信贷安排 | | $ | 375.0 | | | $ | 320.0 | |
| | | | |
| 应收账款融资协议 | | 332.7 | | | 95.0 | |
| 借款总额 | | 707.7 | | | 415.0 | |
| 还款 | | | | |
| 优先债券，2022年到期(2022年债券) | | — | | | (200.0) | |
| 高级循环信贷安排 | | (307.0) | | | (320.0) | |
| 定期贷款安排 | | (8.7) | | | — | |
| 应收账款融资协议 | | (304.2) | | | (95.0) | |
| 融资租赁 | | (1.9) | | | (1.1) | |
| 总还款额 | | (621.8) | | | (616.1) | |
| 长期债务借款（偿还），净额 | | $ | 85.9 | | | $ | (201.1) | |
2022年，我们支付了440万美元的债务发行成本，主要用于我们的高级信贷安排的再融资。
2023年和2022年，我们分别回购和注销了1330万股和2570万股普通股，总价值分别为7.113亿美元和13.507亿美元。
2023年和2022年，我们分别发行了100万股和110万股，总价值分别为2540万美元和2570万美元，代表行使了股票期权。
截至2022年12月31日，总债务占总资本的比例从2022年12月31日的50.4%上升至54.1%，主要原因是未偿债务水平较高，股东权益较低，主要是普通股回购，部分被我们的经营业绩抵消。
在截至2023年12月31日的一年中，我们从BWA的非控股权益中收到了4410万美元的现金捐款。
2023年和2022年普通股每股股息为0.80美元。2023年和2022年普通股股息总额分别为1.01亿美元和1.162亿美元。2024年2月21日，我们的董事会宣布普通股每股0.20美元的股息，2024年3月15日支付给2024年3月7日登记在册的股东。
现金股息的支付取决于我们董事会的酌情决定权，并将根据当时的条件来决定，包括我们的收益、我们的运营、我们的财务状况、我们的资本要求以及我们的董事会认为相关的其他因素。
流动资金和其他融资安排
本行的主要流动资金来源为现金及现金等价物、营运现金流及我们的高级循环信贷安排、应收账款融资协议(定义见下文)及应收账款融资安排(定义见下文)项下的借款。
2022年10月11日，我们签订了15.5亿美元的高级信贷安排(高级信贷安排)，取代了我们2021年的高级信贷安排。高级信贷安排包括一项总承诺额为3.5亿美元的高级定期贷款安排(定期贷款安排)和一项总承诺额为12.0亿美元的高级循环信贷安排(高级循环信贷安排)。定期贷款安排在截止日期已全部动用，定期贷款安排所得款项用于为2021年高级信贷安排下的未偿还贷款和承付款提供再融资。定期贷款安排要求本金摊销，从2023年3月31日开始，到2024年底，利率为每季度0.625%，此后增加到每季度1.250%，直到到期。高级信贷安排的到期日为2027年10月11日。
高级循环信贷安排包括1.00亿美元的信用证次级安排。截至2023年12月31日，我们的12.0亿美元高级循环信贷安排下有11.316亿美元可用，因为我们在该安排下借入了6800万美元，并签发了40万美元的信用证。
截至2023年12月31日，我们遵守了所有未偿还信贷协议下的所有契约和限制，没有发生违约事件，如果不能治愈，违约事件将允许我们未偿还信贷协议下的贷款人加速偿还债务。在未来，我们产生足够运营现金流的能力，以及其他因素，将决定这些安排下可借入的金额。由于我们与净杠杆率有关的限制性契约，我们未来可获得的最大额外借款可能是有限的。如果未能获得贷款人的修订或豁免，该限制可能会限制我们根据高级循环信贷安排和应收账款融资协议借入最高金额的能力。截至2023年12月31日，没有任何契约或其他限制限制我们的借款能力。
我们相信，根据目前和预计的运营现金流水平，以及我们的现金和现金等价物，在我们的高级循环信贷安排、应收账款融资协议和应收账款融资安排下，我们有足够的流动资金来满足我们的短期和长期需求，以支付我们债务所需的利息，为我们的运营需求、营运资本和资本支出要求提供资金，并遵守我们的债务协议中的财务比率。
2022年7月28日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，用于以总价高达20亿美元的普通股回购股票。该计划将在购买20亿美元普通股后终止。
在截至2023年和2022年12月31日的年度中，分别回购和注销了1330万股和2570万股普通股，总价值分别为7.113亿美元和13.507亿美元。截至2023年12月31日，累计回购和注销股票1920万股，总价值10.03亿美元，根据2022年回购授权计划，仍有9.97亿美元的普通股可供回购。
我们维持一项4.25亿美元的应收账款融资协议(应收账款融资协议)，该协议定于2025年10月14日到期。根据应收账款融资协议，我们的合资格应收账款用于抵押借款，并继续由我们提供服务。此外，应收账款融资协议纳入了高级信贷安排所载的净杠杆率契约。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们根据协议提取了3.285亿美元和3.0亿美元。截至2023年12月31日，我们的4.566亿美元贸易应收账款
作为抵押品，我们根据应收账款融资协议有3,330万美元的额外借款能力，这受到我们借款基数的限制。
Olin也有贸易应收账款保理安排(AR融资)，根据AR融资的条款，我们的某些国内子公司可以出售其应收账款，最高可达1.755亿美元，我们的某些外国子公司可出售其应收账款，最高可达2200万欧元。我们将继续为已售出的未偿还账户提供服务。这些应收账款符合ASC 860“转让和服务”规定的销售处理条件，因此，收益计入综合现金流量表中经营活动提供的现金净额。
下表汇总了AR设施活动： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| AR设施 | (百万美元) |
| 期初余额 | $ | 111.8 | | | $ | 83.3 | |
| 已售出应收账款总额 | 899.0 | | | 1,049.7 | |
| 已售出账户上从客户处收到的付款 | (947.5) | | | (1,021.2) | |
| 期末余额 | $ | 63.3 | | | $ | 111.8 | |
在应收账款安排下支付的保理折扣在综合经营报表中计入利息支出。截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的保理折扣分别为470万美元和310万美元。这些协议没有追索权，因此截至2023年12月31日没有记录有追索权责任。
我们已在美国证券交易委员会登记了数额不详的证券，以便我们可以不时根据该登记声明在公开市场发行债务证券、优先股和/或普通股及相关认股权证。
信用评级
我们获得了三家独立信用评级机构的评级：惠誉评级(Fitch)、穆迪投资者服务公司(Moody‘s)和标准普尔(S&P)。下表汇总了我们截至2024年1月31日的信用评级：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 信用评级 | | 长期评级 | | 展望 |
| 惠誉评级 | | BBB- | | 稳定 |
| 穆迪投资者服务公司 | | BA1 | | 稳定 |
| 标准普尔 | | BB+ | | 正性 |
2023年1月12日，惠誉首次给予BBB-的首个评级和稳定的前景。2023年6月30日，穆迪肯定了Olin的Ba1评级和稳定展望。2023年4月4日，S标普对欧琳的BB+评级和正面展望给予肯定。
合同义务
我们目前的债务结构用于为我们的业务运营提供资金。截至2023年12月31日，我们有26.701亿美元的长期借款，包括本期分期付款，其中8.937亿美元是浮动利率的。我们预计通过我们正常的流动性来源来履行我们的合同义务，并相信我们有财力履行这些合同义务。
我们有几个固定收益养老金和固定缴费计划，如第8项综合财务报表附注中的附注13“养老金计划”和附注17“缴费员工所有权计划”所述。我们根据法律要求的最低金额加上我们认为适当的金额为固定收益养老金计划提供资金。鉴于合格固定收益养老金计划的实际最低资金要求存在内在不确定性，国内合格固定收益计划的任何一年以上的任何期间的金额都不包括在此表中。*基于当前的资金要求，至少到2024年，我们将不被要求向国内合格固定收益养老金计划支付任何现金。我们也有退休后保健计划，为某些退休员工及其受益人提供健康和人寿保险福利，如第8项综合财务报表附注中附注14“退休后福利”所述。“界定供款和其他退休后计划不是预先提供资金的，费用由我们在发生时支付。我们与债务、或有税收负债、养老金和其他退休后福利有关的长期合同承诺包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期间到期的付款 |
| 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 | | 总计 |
| 合同承诺 | (百万美元) |
债务义务(1) | $ | 78.8 | | | $ | 475.0 | | | $ | 865.5 | | | $ | 1,267.6 | | | $ | 2,686.9 | |
债务项下的利息支付(2) | 158.3 | | | 264.8 | | | 174.8 | | | 81.5 | | | 679.4 | |
| 或有税负债 | 34.6 | | | 9.3 | | | 3.5 | | | 2.9 | | | 50.3 | |
| | | | | | | | | |
国际合格养老金计划支付(3) | 10.8 | | | 17.2 | | | 20.0 | | | 166.6 | | | 214.6 | |
| 不合格的养老金计划付款 | 0.6 | | | 0.8 | | | 0.5 | | | 1.8 | | | 3.7 | |
| 退休后福利支付 | 2.7 | | | 5.1 | | | 4.7 | | | 22.7 | | | 35.2 | |
| 总计 | $ | 285.8 | | | $ | 772.2 | | | $ | 1,069.0 | | | $ | 1,543.1 | | | $ | 3,670.1 | |
(1)不包括截至2023年12月31日的未摊销债务发行成本和未摊销债券原始发行折扣1,680万美元。所有债务都假定持有至到期日。
(2)就本表而言，我们假设所有期间的利率与2023年12月31日的利率没有变动，利率由5.0%至9.5%不等。
(3)这些金额只是我们外国合格养老金计划的估计付款，假设养老金计划资产的加权平均预期年回报率为4.4%，养老金计划债务的贴现率为3.2%。这些估计付款可能会有很大差异，实际付款可能超过估计金额。*关于国际合格固定收益养老金计划，我们分别在2023年、2022年和2021年进行了100万美元、130万美元和110万美元的现金缴费，我们预计2024年对国际合格固定收益养老金计划的现金缴费不到500万美元。
不可撤销的经营租赁和购买承诺在我们的正常业务过程中用于我们的预期需求。我们在附注22中所述的经营租赁承诺主要用于有轨电车，但也包括物流、制造、仓储、房地产和信息技术资产。我们的租赁协议几乎没有包含升级条款或阶梯租金条款。我们还与各种第三方签订了某些原材料的供应合同，包括乙烯、电力、丙烯和苯。这些合同的初始期限从几年到20年不等。我们与经营租赁和采购承诺相关的长期合同承诺包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期间到期的付款 |
| 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 | | 总计 |
| 租赁和购买承诺 | (百万美元) |
租赁承诺额 | | | | | | | | | |
| 经营租约 | $ | 80.9 | | | $ | 125.8 | | | $ | 81.1 | | | $ | 132.6 | | | $ | 420.4 | |
| | | | | | | | | |
购买承诺 | | | | | | | | | |
| 原材料/公用设施 | 516.3 | | | 864.7 | | | 738.4 | | | 2,842.5 | | | 4,961.9 | |
| 资本支出 | 10.6 | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 11.4 | |
| 其他长期供应合同 | 37.5 | | | 80.4 | | | — | | | — | | | 117.9 | |
购买承诺总额 | $ | 564.4 | | | $ | 945.9 | | | $ | 738.4 | | | $ | 2,842.5 | | | $ | 5,091.2 | |
其他担保
我们还有1.207亿美元的备用信用证，其中40万美元是在我们的高级循环信贷机制下签发的。由于信用证用于支持某些长期债务，工人补偿保险政策、工厂关闭和关闭后义务、国际支付义务和国际养老金供资要求休闲期。
关键会计估计
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的合并财务报表，这些报表是按照美国公认的会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们做出影响资产、负债、销售和费用的报告金额以及相关或有资产和负债披露的估计和判断。我们综合财务报表中的重要估计包括商誉可收回、环境、重组和其他非常项目、诉讼、所得税准备金(包括递延税项资产估值津贴、养老金、退休后和其他福利)以及
备抵可疑账目。我们根据过往经验、当前事实和情况及其他假设作出估计。实际结果可能与这些估计有所不同。
我们认为以下关键会计估计是编制综合财务报表时使用的更重要的判断。
商誉
商誉不摊销，但在第四季度和/或当情况或其他事件表明可能发生减值时，每年都会对减值进行审查。ASC 350“无形资产-商誉和其他”允许实体在应用定量商誉减值测试之前对报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值做出定性评估。被视为定性评估一部分并可能触发量化减值测试的情况包括但不限于：商业环境的重大不利变化；重大不利的法律判断；不利的现金流趋势；政府机构的不利行动或评估；意想不到的竞争；我们的股价持续下跌；以及报告单位内的重大重组费用。我们将报告单位定义为业务部门级别或低于业务部门级别的一个级别。*为了测试商誉减值，我们的报告单位已分配商誉与每个报告单位相关的程度。
我们的做法是，至少每三年在第四季度进行一次商誉减值量化测试。在2023年第四季度，我们对我们的报告单位进行了三年一次的商誉减值量化测试。当进行量化审核时，我们使用贴现现金流法来制定报告单位的估计公允价值。在为贴现现金流量模型制定假设时，需要管理层的判断。我们还通过评估基于市场的方法来证实我们的贴现现金流分析，该方法考虑了具有代表性的可比上市公司样本的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)倍数。作为使用贴现现金流量模型对每个报告单位进行适当估值的进一步指标，所有报告单位的公允价值合计与Olin的总市值进行了核对。如果报告单位的账面金额超过估计公允价值，将计入减值。根据上述分析，我们报告单位的估计公允价值超过报告单位的账面价值。
公允价值的厘定需要相当大的判断力，并且对基本假设、估计和市场因素的变化十分敏感。我们报告单位的贴现率、盈利能力假设和终端增长率以及氯碱行业的供需基本面是用于估计每个报告单位公允价值的贴现现金流模型中使用的重大假设。贴现率反映了加权平均资本成本，该成本是计算出来的，部分是基于可观察到的市场数据。其中一些数据(如无风险或国债利率和债务的税前成本)基于某个时间点的市场数据。其他数据(如股权风险溢价)基于化学制造或分销行业的同行公司一段时间内的市场数据，并根据情况增加市值溢价。折现率还包括市场参与者在我们股票价格持续下跌所隐含的估值中的感知风险(如公司特定风险溢价)。
贴现现金流分析需要对未来事件的估计、假设和判断。我们的分析使用我们内部生成的长期计划。具体而言，我们的长期计划中关于终端增长率、预测的资本支出和未来营运资本需求变化的假设用于确定每个报告单位的估计公允价值。长期计划反映管理层的判断，并辅之以提供多年氯碱行业运营和定价预测的独立化工行业分析。
作为使用贴现现金流模型对每个报告单位进行适当估值的进一步指标，所有报告单位的公允价值合计与Olin的总市值进行了核对。我们相信，我们在商誉减值分析中使用的假设是适当的，并导致对每个报告单位的隐含公允价值进行合理估计。然而，鉴于经济环境和有关对我们业务的影响的不确定性，不能保证我们为商誉减值测试目的做出的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。
环境
环境事项的应计项目(收入的费用)是在根据现行法律和现有技术很可能已发生负债并且负债金额可以合理估计的情况下记录的。这些金额没有贴现，也不包括对第三方的索赔，随着评估和补救工作的进展或获得更多的技术或法律信息，这些金额会定期进行调整。如果成本增加了财产的价值和/或减轻或防止了未来运营造成的污染，则将环境成本资本化。环境成本和回收包括在销售商品的成本中。
环境暴露难以评估的原因有很多，包括新场址的确定、解释性研究导致的场址的发展、技术的进步、环境法的变化以及
法规及其应用、监管机构的变化、与已确定场地有关的可靠数据稀缺、难以评估其他潜在责任方（PRP）的参与和财务能力以及我们从其他方获得捐款的能力，以及场地补救发生的漫长时间。其中部分事项（其结果受各种不确定因素影响）可能会对我们不利，从而可能对我们的财务状况、现金流量或经营业绩产生重大不利影响。
新会计公告
关于新会计公告的讨论可参见附注3“最近的会计公告”第8项。
衍生金融工具
由于我们购买若干商品、我们持续的投资及融资活动以及我们使用外币的业务，我们在正常业务营运过程中面临市场风险。亏损风险可从公允价值、现金流量及未来盈利的不利变动角度评估。我们已制定政策及程序，规管我们的市场风险管理及使用金融工具管理该等风险。ASC 815“衍生工具和套期保值”（ASC 815）要求实体在综合资产负债表中将所有衍生工具确认为资产或负债，并按公允价值计量这些工具。根据ASC 815，我们将衍生工具合约指定为与浮动利率借款相关的预测商品采购和预测利息支付的现金流对冲，并将某些利率掉期指定为固定利率借款的公允价值对冲。 我们不会为交易或投机目的订立任何衍生工具。
能源成本（包括电力和天然气）以及我们生产过程中使用的某些原材料受价格波动影响。视乎市况，我们可能订立期货合约、远期合约、商品掉期及认沽期权及认购期权合约，以减低商品价格波动的影响。我们的大多数商品衍生品在一年内到期。
对于指定并符合现金流量对冲条件的衍生工具，衍生工具的公允价值变动确认为其他全面收益（亏损）的组成部分，直至被对冲项目在盈利中确认。
我们对某些原材料和能源成本(如铜、锌、铅、乙烷、电力和天然气)使用现金流对冲，以提供一种衡量稳定性的措施，以管理与我们制造过程中使用的原材料和能源的预测购买相关的价格波动。*商品衍生品合约的结算导致2023年、2022年和2021年分别获得(亏损)收益(7250万美元、5820万美元和1.801亿美元)，这些收益包括在销售商品成本中。截至2023年12月31日，我们截至2028年的未平仓衍生品名义合约头寸总计1.91亿美元。如果所有未平仓期货合约在2023年12月31日结算，我们将确认2460万美元的税前亏损。
如果大宗商品价格保持在2023年12月31日的水平，大约2080万美元的递延亏损(税后净额)将在未来12个月重新归类为收益。对收益的实际影响将取决于预测交易发生时的实际大宗商品价格。
我们使用利率互换作为一种手段，以最大限度地减少因我们可变利率借款的利率波动而可能产生的现金流波动。我们还使用利率互换作为管理利息支出和将利率敞口浮动至最佳水平的手段。对于被指定并符合公允价值对冲资格的衍生品工具，衍生工具的收益或损失以及可归因于对冲风险的对冲项目的抵销亏损或收益在当期收益中确认。我们将被对冲项目(固定利率借款)的收益或收益计入同一行项目利息支出，作为相关利率掉期的抵销亏损或收益。但截至2023年12月31日和2022年12月31日，没有未偿还的利率掉期。他说：
我们积极管理与货币资产净头寸、以外币计价的货币购买和销售承诺以及在正常业务过程中产生的外币计价资产和负债相关的货币风险。我们订立远期买卖合约以管理货币风险，以抵销按货币计算的与我们业务的外币货币资产及负债有关的净风险。所有货币衍生品都在一年内到期，并以等值的美元计价。远期合同的交易对手是大型金融机构；然而，如果交易对手不履行义务，我们面临的损失风险可能会影响我们的财务状况或经营结果。我们有以下名义金额的未平仓远期合约要购买和
卖出外币： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 外币 | (百万美元) |
| 买 | 21.0 | | | 275.8 | |
| 卖 | 140.2 | | | 110.7 | |
我们的外币远期合约和某些商品衍生品不符合符合对冲会计资格的标准。不符合对冲会计资格的项目对经营业绩的影响在2023年、2022年和2021年分别亏损1,570万美元、2,730万美元和2,200万美元。
我们衍生资产和负债余额的公允价值为： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 衍生工具资产和负债 | (百万美元) |
| 其他流动资产 | $ | 2.1 | | | $ | 1.8 | |
| 其他资产 | 3.2 | | | 4.0 | |
| 衍生资产总额 | $ | 5.3 | | | $ | 5.8 | |
| 应计负债 | $ | 31.9 | | | $ | 42.5 | |
| 其他负债 | 0.5 | | | 7.4 | |
| 派生负债总额 | $ | 32.4 | | | $ | 49.9 | |
项目7A.关于市场风险的定量和定性披露
由于我们购买某些商品、我们正在进行的投资和融资活动以及我们使用外币的运营，我们在正常的业务运营过程中面临市场风险。*损失风险可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度进行评估。我们已经建立了管理市场风险和使用金融工具管理此类风险敞口的政策和程序。
能源成本，包括电力和天然气，以及我们生产过程中使用的某些原材料，都会受到价格波动的影响。我们可能会根据市场情况，签订期货合约、远期合约、商品掉期以及看跌期权合约，以减少大宗商品价格波动的影响。截至2023年12月31日，我们维持名义价值总计1.91亿美元的大宗商品合约的未平仓头寸(2022年12月31日为2.612亿美元)。假设目前对冲的大宗商品价格假设上涨10%，截至2023年12月31日，我们购买的库存成本将增加1910万美元(截至2022年12月31日为2610万美元)，这将被相关对冲工具价值的相应增加大大抵消。
我们以美元以外的各种外币进行交易，这使我们面临汇率波动的影响，这可能会影响收入和支出、资产和负债以及现金流。我们的大量外币敞口是以欧洲货币计价的，主要是欧元，尽管我们的敞口也存在于亚太地区、拉丁美洲、中东和非洲的其他货币。对于所有衍生品头寸，我们在保持所有其他假设不变的情况下，评估了这些货币与美元之间汇率变化10%的影响。10%的不利汇率变动将对为对冲货币敞口而持有的衍生品的公允价值造成1610万美元(2022年12月31日为3860万美元)的负面影响。这些不利的变化通常会被基础风险敞口价值的有利变化所抵消。
我们面临利率变化的主要原因是我们的投资和融资活动。我们目前的债务结构用于为业务运营提供资金，银行在高级循环信贷安排、应收账款融资协议和应收账款安排下的承诺是流动性的来源。截至2023年12月31日，我们有26.701亿美元的长期借款，包括本期长期债务和融资租赁债务，26.701亿美元(截至2022年12月31日为25.807亿美元)，其中8.937亿美元(截至2022年12月31日为8.059亿美元)是以可变利率发行的。综合资产负债表中的长期借款包括递延债务发行成本和未摊销债券原始发行折扣。
假设8.937亿美元的可变利率债务水平从2023年12月31日起保持不变，我们估计，从2023年起，有担保隔夜融资利率(SOFR)假设变化100个基点，将影响年度利息支出890万美元。
若商品、外币或利率定价的实际变动与预期大相径庭，则商品风险、外币风险或利率风险对本公司现金流的净影响可能与上文所披露的大不相同。
我们不会为投机目的订立任何衍生金融工具。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本报告包括前瞻性陈述。这些陈述涉及分析和其他信息，这些信息基于管理层的信念、管理层做出的某些假设、对未来业绩和当前预期的预测、对我们及其各个部门所处的市场和经济的估计和预测。本报告中包含的非历史事实陈述可能包括涉及许多风险和不确定因素的前瞻性陈述。
我们在本年度报告中使用了“预期”、“打算”、“可能”、“预期”、“相信”、“应该”、“计划”、“展望”、“项目”、“估计”、“预测”、“乐观”、“目标”以及此类词语的变体和类似表述来识别此类前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于有关公司打算不时回购公司普通股的陈述。这些陈述不是对未来业绩的保证，涉及某些风险、不确定性和假设，这些风险、不确定性和假设很难预测，其中许多是我们无法控制的。因此，实际结果和结果可能与此类前瞻性陈述中明示或暗示的事项大不相同。我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于未来事件、新信息还是其他原因。现金股息的支付取决于我们董事会的酌情决定权，并将根据当时的情况来决定，包括我们的收益、我们的运营、我们的财务状况、我们的资本要求以及我们董事会认为相关的其他因素。未来，我们的董事会可能会根据当时的情况改变我们的股息政策，包括任何股息的频率或金额。
我们的前瞻性陈述中涉及的风险、不确定性和假设包括在第1A项“风险因素”中讨论的风险、不确定因素和假设。您应该根据这些因素考虑我们所有的前瞻性陈述。此外，我们目前不知道或我们认为不重要的其他风险和不确定性可能会影响我们前瞻性陈述的准确性。
项目8.合并财务报表和补充数据
财务报告内部控制管理报告
Olin公司的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。Olin的内部控制系统旨在为公司管理层和董事会提供关于编制和公平列报已公布财务报表的合理保证。
所有内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使是那些被确定为有效的系统，也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证，可能无法防止或发现所有的错报。
Olin Corporation的管理层评估了截至2023年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行评估时，我们使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年制定的标准内部控制--综合框架 (2013)以指导我们的分析和评估。根据我们截至2023年12月31日的评估，公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
我们的独立注册会计师毕马威会计师事务所已经审计并发布了一份关于我们财务报告的内部控制的报告，该报告出现在本10-K表格中。
| | | | | |
/S/托德·A·斯莱特 |
托德·A·斯莱特 |
| 高级副总裁和首席财务官 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
奥林公司：
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
我们审计了欧林公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表，截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营表、全面收益、股东权益和现金流量，以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们认为，上述综合财务报表按照美国公认会计原则，在所有重要方面公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年期间各年度的运营结果和现金流量。此外，我们认为，截至2023年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表，对财务报告进行有效的内部控制，并对随附的《财务报告内部控制管理报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估. 我们的责任是就公司的合并财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的行为，提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
环境义务的评价
正如综合财务报表附注2和附注21所述，截至2023年12月31日，该公司已记录了未来环境支出的负债1.536亿美元。当很可能发生了一项责任，并且根据现行法律和现有技术可以合理地估计该责任的金额时，该公司就环境事项应计一项责任。随着评估和补救工作的进展或获得更多的技术或法律信息，赔偿责任会定期进行调整。
我们将环境责任的评估确定为一项重要的审计事项。由于估计和假设的性质，这需要审计师具有挑战性的判断，包括在确定必要的补救活动时的判断，这些判断旨在考虑未来的事件和不确定性以及补救活动将发生的时间段。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计，并测试了对公司评估环境义务的流程的某些内部控制的操作有效性，包括与监管机构要求的补救活动相比与责任监控相关的控制。我们聘请了一位具有专业技能和知识的环境专业人员，他协助评估了公司在某些地点计划的补救活动、补救的时间段，以及与前一时期使用的责任和假设的变化，包括将公司计划的补救活动与向监管机构传达的补救活动和进行补救时经常观察到的情况进行比较。
/s/毕马威律师事务所
自1954年以来，我们一直担任本公司的审计师。
密苏里州圣路易斯
2024年2月22日
奥林公司及其合并子公司
合并资产负债表
(单位：百万，不包括每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 资产 | 2023 | | 2022 |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 170.3 | | | $ | 194.0 | |
| 应收账款净额 | 874.7 | | | 924.6 | |
| 应收所得税 | 15.3 | | | 43.2 | |
| 库存，净额 | 858.8 | | | 941.9 | |
| 其他流动资产 | 54.1 | | | 52.7 | |
| 流动资产总额 | 1,973.2 | | | 2,156.4 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | 2,519.6 | | | 2,674.1 | |
| 经营租赁资产，净额 | 344.7 | | | 356.0 | |
| 递延所得税 | 87.4 | | | 60.5 | |
| 其他资产 | 1,118.5 | | | 1,102.5 | |
| 无形资产，净额 | 245.8 | | | 273.8 | |
| 商誉 | 1,424.0 | | | 1,420.9 | |
| 总资产 | $ | 7,713.2 | | | $ | 8,044.2 | |
| 负债与股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 长期债务的当期分期付款 | $ | 78.8 | | | $ | 9.7 | |
| 应付帐款 | 775.4 | | | 837.7 | |
| 应付所得税 | 154.7 | | | 133.4 | |
| 流动经营租赁负债 | 69.3 | | | 71.8 | |
| 应计负债 | 450.0 | | | 508.8 | |
| 流动负债总额 | 1,528.2 | | | 1,561.4 | |
| 长期债务 | 2,591.3 | | | 2,571.0 | |
| 经营租赁负债 | 283.1 | | | 292.5 | |
| 应计养恤金负债 | 225.8 | | | 234.5 | |
| 递延所得税 | 476.2 | | | 507.3 | |
| 其他负债 | 340.3 | | | 333.9 | |
| 总负债 | 5,444.9 | | | 5,500.6 | |
| 承付款和或有事项 | | | |
| 股东权益： | | | |
| 普通股，每股面值1.00美元： | | | |
| 授权，240.0股；已发行和已发行，分别为120.2股和132.3股 | 120.2 | | | 132.3 | |
| 额外实收资本 | 24.8 | | | 682.7 | |
| 累计其他综合损失 | (496.3) | | | (495.9) | |
| 留存收益 | 2,583.7 | | | 2,224.5 | |
| Olin公司股东权益 | 2,232.4 | | | 2,543.6 | |
| 非控制性权益 | 35.9 | | | — | |
| 总股本 | 2,268.3 | | | 2,543.6 | |
| 负债和权益总额 | $ | 7,713.2 | | | $ | 8,044.2 | |
随附的综合财务报表附注为综合财务报表的组成部分。
奥林公司及其合并子公司
合并业务报表
(单位：百万，不包括每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 销售额 | $ | 6,833.0 | | | $ | 9,376.2 | | | $ | 8,910.6 | |
| 运营费用： | | | | | |
| 销货成本 | 5,667.5 | | | 7,194.3 | | | 6,616.4 | |
| 销售和行政管理 | 406.7 | | | 393.9 | | | 416.9 | |
| 重组费用 | 89.6 | | | 25.3 | | | 27.9 | |
| 其他营业收入 | 42.9 | | | 16.3 | | | 1.4 | |
| 营业收入 | 712.1 | | | 1,779.0 | | | 1,850.8 | |
| 利息支出 | 181.1 | | | 143.9 | | | 348.0 | |
| 利息收入 | 4.3 | | | 2.2 | | | 0.2 | |
| 非经营性养老金收入 | 24.0 | | | 38.7 | | | 35.7 | |
| 税前收入 | 559.3 | | | 1,676.0 | | | 1,538.7 | |
| 所得税拨备 | 107.3 | | | 349.1 | | | 242.0 | |
| 净收入 | 452.0 | | | 1,326.9 | | | 1,296.7 | |
| 非控股权益应占净亏损 | (8.2) | | | — | | | — | |
| 奥林公司应占净收益 | $ | 460.2 | | | $ | 1,326.9 | | | $ | 1,296.7 | |
| | | | | |
| Olin公司每股普通股的净收入： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 3.66 | | | $ | 9.16 | | | $ | 8.15 | |
| 稀释 | $ | 3.57 | | | $ | 8.94 | | | $ | 7.96 | |
| 平均已发行普通股： | | | | | |
| 基本信息 | 125.9 | | | 144.9 | | | 159.1 | |
| 稀释 | 128.8 | | | 148.5 | | | 163.0 | |
随附的综合财务报表附注为综合财务报表的组成部分。
奥林公司及其合并子公司
综合全面收益表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | $ | 452.0 | | | $ | 1,326.9 | | | $ | 1,296.7 | |
| 其他综合(亏损)收入，税后净额： | | | | | |
| 外币折算 | (1.1) | | | (27.7) | | | (30.3) | |
| 现金流对冲 | 14.1 | | | (55.3) | | | 1.4 | |
| 养恤金和退休后福利 | (13.4) | | | 75.1 | | | 230.8 | |
| 扣除税后的其他综合(亏损)收入总额 | (0.4) | | | (7.9) | | | 201.9 | |
| 综合收益 | 451.6 | | | 1,319.0 | | | 1,498.6 | |
| 可归属于非控股权益的综合损失 | (8.2) | | | — | | | — | |
| 奥林公司应占综合收益 | $ | 459.8 | | | $ | 1,319.0 | | | $ | 1,498.6 | |
随附的综合财务报表附注为综合财务报表的组成部分。
奥林公司及其合并子公司
合并股东权益报表
(单位：百万，不包括每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 普通股 | | | | | |
| 年初余额 | $ | 132.3 | | | $ | 156.8 | | | $ | 158.0 | |
| 回购并注销普通股 | (13.3) | | | (25.7) | | | (4.7) | |
| 普通股发行对象： | | | | | |
| 行使的股票期权 | 1.0 | | | 1.1 | | | 3.4 | |
| 其他交易 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 年终余额 | 120.2 | | | 132.3 | | | 156.8 | |
| 额外实收资本 | | | | | |
| 年初余额 | 682.7 | | | 1,969.6 | | | 2,137.8 | |
| 回购并注销普通股 | (698.0) | | | (1,325.0) | | | (247.2) | |
| 普通股发行对象： | | | | | |
| 行使的股票期权 | 24.4 | | | 24.6 | | | 69.0 | |
| 其他交易 | 1.6 | | | 3.0 | | | 3.3 | |
| 基于股票的薪酬 | 14.1 | | | 10.5 | | | 6.7 | |
| 年终余额 | 24.8 | | | 682.7 | | | 1,969.6 | |
| 累计其他综合损失 | | | | | |
| 年初余额 | (495.9) | | | (488.0) | | | (689.9) | |
| 其他综合(亏损)收入 | (0.4) | | | (7.9) | | | 201.9 | |
| 年终余额 | (496.3) | | | (495.9) | | | (488.0) | |
| 留存收益 | | | | | |
| 年初余额 | 2,224.5 | | | 1,013.8 | | | (155.1) | |
| 净收入 | 460.2 | | | 1,326.9 | | | 1,296.7 | |
| 已支付普通股股息 | (101.0) | | | (116.2) | | | (127.8) | |
| 年终余额 | 2,583.7 | | | 2,224.5 | | | 1,013.8 | |
| 奥林公司的股东权益 | 2,232.4 | | | 2,543.6 | | | 2,652.2 | |
| | | | | |
| 非控制性权益 | | | | | |
| 年初余额 | — | | | — | | | — | |
| 净亏损 | (8.2) | | | — | | | — | |
| 非控制性权益的贡献 | 44.1 | | | — | | | — | |
| 年终余额 | 35.9 | | | — | | | — | |
| 总股本 | $ | 2,268.3 | | | $ | 2,543.6 | | | $ | 2,652.2 | |
| | | | | |
| 宣布的普通股每股股息 | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | |
随附的综合财务报表附注为综合财务报表的组成部分。
奥林公司及其合并子公司
合并现金流量表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动 | | | | | |
| 净收入 | $ | 452.0 | | | $ | 1,326.9 | | | $ | 1,296.7 | |
| 将净收入与经营活动提供(用于)的现金和现金等价物净额进行调整： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 533.4 | | | 598.8 | | | 582.5 | |
| 处置财产、厂房和设备的收益 | (27.0) | | | (13.0) | | | (1.4) | |
| 基于股票的薪酬 | 18.6 | | | 14.1 | | | 8.3 | |
| 债务清偿损失 | — | | | — | | | 152.2 | |
| 核销包括在重组费用中的设备和设施 | 17.7 | | | — | | | — | |
| 递延所得税 | (55.6) | | | (32.4) | | | (42.7) | |
| 合格养恤金计划供款 | (1.1) | | | (1.3) | | | (1.1) | |
| 合格养恤金计划收入 | (21.0) | | | (33.1) | | | (27.8) | |
| 资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款 | 65.4 | | | 160.8 | | | (360.0) | |
| 应收/应付所得税 | 45.8 | | | (2.9) | | | 105.1 | |
| 盘存 | 94.4 | | | (86.3) | | | (206.0) | |
| 其他流动资产 | (3.1) | | | 15.9 | | | (22.3) | |
| 应付账款和应计负债 | (133.9) | | | (22.3) | | | 240.1 | |
| 其他资产 | (23.4) | | | (2.6) | | | (13.3) | |
| 其他非流动负债 | 15.8 | | | (0.7) | | | 26.2 | |
| 其他经营活动 | (3.7) | | | — | | | 4.5 | |
| 业务活动净额 | 974.3 | | | 1,921.9 | | | 1,741.0 | |
| 投资活动 | | | | | |
| 资本支出 | (236.0) | | | (236.9) | | | (200.6) | |
| 在购买交易中获得的业务，扣除获得的现金 | (63.9) | | | — | | | — | |
| 根据其他长期供应合同支付的款项 | (64.5) | | | (37.7) | | | — | |
| 处置财产、厂房和设备所得收益 | 28.8 | | | 14.9 | | | 3.2 | |
| 其他投资活动 | (5.2) | | | — | | | — | |
| 投资活动净额 | (340.8) | | | (259.7) | | | (197.4) | |
| 融资活动 | | | | | |
| 长期债务： | | | | | |
| 借款 | 707.7 | | | 415.0 | | | 540.0 | |
| 还款 | (621.8) | | | (616.1) | | | (1,643.1) | |
| 债务提前赎回溢价 | — | | | — | | | (137.7) | |
| 回购并注销普通股 | (711.3) | | | (1,350.7) | | | (251.9) | |
| 行使的股票期权 | 25.4 | | | 25.7 | | | 72.4 | |
| 已支付的股息 | (101.0) | | | (116.2) | | | (127.8) | |
| 发债成本 | — | | | (4.4) | | | (3.9) | |
| 从非控制性权益收到的捐款 | 44.1 | | | — | | | — | |
| 筹资活动净额 | (656.9) | | | (1,646.7) | | | (1,552.0) | |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (0.3) | | | (2.0) | | | (0.8) | |
| 现金及现金等价物净(减)增 | (23.7) | | | 13.5 | | | (9.2) | |
| 现金和现金等价物，年初 | 194.0 | | | 180.5 | | | 189.7 | |
| 现金和现金等价物，年终 | $ | 170.3 | | | $ | 194.0 | | | $ | 180.5 | |
| | | | | |
| 支付利息和所得税的现金： | | | | | |
| 利息，净额 | $ | 176.8 | | | $ | 141.7 | | | $ | 345.2 | |
| 所得税，扣除退款的净额 | 111.7 | | | 356.6 | | | 169.6 | |
随附的综合财务报表附注为综合财务报表的组成部分。
合并财务报表附注
注1.业务描述
Olin Corporation(Olin)是弗吉尼亚州的一家公司，成立于1892年，其主要执行办事处位于密苏里州克莱顿。我们是领先的垂直一体化的全球化学产品制造商和分销商，也是美国领先的弹药制造商。我们的业务集中在三个业务部门：氯碱产品和乙烯基、环氧树脂和温彻斯特。我们所有的业务部门都是资本密集型制造业务。氯碱产品和乙烯基部门制造和销售氯和烧碱、二氯乙烷和氯乙烯单体、甲基氯、二氯甲烷、氯仿、四氯化碳、全氯乙烯、盐酸、氢气、漂白产品和氢氧化钾。环氧部生产和销售全方位的环氧材料和前体，包括芳烃(丙酮和苯酚)、烯丙基氯、环氧丙烷、液体环氧树脂、固体环氧树脂和体系以及环氧树脂和添加剂等增长产品。温彻斯特部门生产和销售运动弹药、装填组件、小口径军用弹药和组件、工业子弹和粘土靶子。
2023年1月10日，我们与三井株式会社(Mitsui&Co.，Mitsui)的合资企业蓝水联盟(BWA)开始运营。BWA是一家独立的基于ECU的全球衍生品交易商，专注于全球交易的烧碱和二氯乙烷。奥林持有51%的权益并控制BWA，合资企业在我们的氯碱产品和乙烯产品部门的财务报表中与三井的合并49BWA的%权益被归类为非控股权益。所有的公司间账户和交易在合并中被取消。
附注2.会计政策
编制合并财务报表需要对财务报表和相关附注中报告和披露的金额产生影响的估计和假设。实际结果可能与这些估计值不同。
陈述的基础
合并财务报表包括Olin和所有持有多数股权的子公司的账目。对联属公司的投资采用权益法入账。因此，我们只将我们在这些联属公司的收益或亏损中的份额计入综合净收益(亏损)。
收入确认
我们的收入主要来自制造和向客户交付货物。在货物控制权转移给我们的客户时，收入在货物销售中确认，金额反映了我们预期有权换取这些货物的对价。我们主要是直接向客户销售我们的产品，其次是通过分销商。付款期限通常为发票开出之日起30至90天。我们的合同通常没有重要的融资部分。支付权在控制权转移到客户手中的时间点确定。
履约义务是在合同中承诺将一项独特的货物转让给客户。在合同开始时，我们评估我们与客户的合同中承诺的货物，并为每个向客户转让不同货物(或捆绑货物)的承诺确定履行义务。合同的交易价格以合同中规定的价格为基础，并分配给每个不同的履行义务，收入在履行履行义务时确认。我们几乎所有的合同都有单一的不同的履行义务或多个不同的履行义务，这些义务是不同的，代表合同中的个别承诺。我们的所有履约义务基本上都是在控制权转移时的一个时间点上履行的，这通常是在合同条款中规定的装运或交付时完成的。在某些情况下，主要与我们温彻斯特业务中的政府合同有关，我们确认超期收入，因为承诺的商品或服务的控制权正在使用成本比会计方法转移到客户手中。我们认为，这是一个适当的衡量履行业绩义务的进度的指标，因为这一指标最准确地反映了我们的工作进展和将控制权移交给客户的情况。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，随着时间的推移，确认的收入为$104.8百万，$57.8百万美元和美元22.8分别为100万美元。
在我们的创收交易中征收并与我们的客户同时征收的、由政府当局评估的所有税款都不包括在交易价格的衡量范围内。向客户收取的运费和手续费包括在收入中，并被视为履行转让货物承诺的活动。估计退货、折扣和回扣的津贴被视为可变对价，可能受到限制，并在记录销售额时进行估计和确认。这些估计是基于各种市场数据、历史趋势和来自客户的信息。实际退货、折扣和返利与估计没有实质性差异。对于合同开始时期限为一年或一年以下的所有合同，我们不会根据重大融资部分的影响调整承诺的对价金额。
我们几乎所有的收入都来自最初预期期限为一年或更短的合同，对于这些合同，我们确认收入为我们有权在控制权转移到客户手中的时间点开具发票的金额。然而，我们收入的一部分来自长期合同，合同期限从一年到多年不等。其中某些合同是具有最低购买义务的合同，可能与实际确认的收入有很大不同。这类合同包括我们化工业务的各种类型的产品。某些合同包括可变数量和/或可变定价，定价条款与大宗商品、消费者价格或其他指数挂钩。分配给与我们合同相关的剩余履约义务的交易价格被排除在披露我们基于以下实际权宜之计的剩余履约义务之外：(I)基于指数定价或可变数量属性的合同，其中此类可变对价完全分配给完全未履行的履约义务；以及(Ii)原始预期期限为一年或更短时间的合同。
我们向客户开单的时间并不总是与我们确认收入的时间相匹配。当公司有权在确认收入之前向客户收取账单时，合同责任即被确认。当公司在相关收入确认后的一段时间内才有权向客户开具账单时，合同资产才被确认。合同负债为#美元34.8百万美元和美元43.4截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分别为100万欧元，并作为应计负债和其他负债的组成部分计入我们的综合资产负债表。合同资产为$20.1百万美元和美元16.2截至2023年12月31日和2022年12月31日，分别为100万欧元，并作为其他流动资产和其他资产的组成部分计入我们的综合资产负债表。我们几乎所有的合同负债，扣除合同资产，预计将在一年内实现，届时相关的履约义务将得到履行。
销货成本、销售成本和管理费用
已售出商品成本包括已售出存货成本、相关采购、分销及仓储成本、运输及搬运所产生的成本、与该等活动相关的折旧及摊销费用以及环境补救及回收费用；而销售及行政费用包括与销售、市场推广及行政、研发、法律及法律相关的成本、咨询及专业服务费、广告费用、与该等活动相关的折旧费用、外币折算及其他类似成本。
与收购相关的成本
与收购相关的成本包括与收购和整合我们的收购相关的咨询、法律、会计和其他专业费用。与收购有关的成本还可能包括因收购而产生的成本，包括控制条款的合同变更、合同终止费用、与收购或养老金有关的补偿支付以及其他退休后福利计划结算。
其他营业收入(费用)
其他营业收入(费用)包括与我们的业务活动有关的各种营业收入项目，以及处置财产、厂房和设备的收益(亏损)。截至2023年12月31日的年度的其他营业收入包括27.0从出售国内私人卡车车队和运营中获得100万美元的收益15.6与我们位于洛杉矶普莱克明的氯碱产品和乙烯基工厂2022年第二季度业务中断相关的保险赔偿100万美元。截至2022年12月31日的年度的其他营业收入包括13.0从出售两个以前的制造设施中获得的数百万美元。截至2021年12月31日的年度的其他营业收入包括1.4出售一个航站楼设施获得的百万美元收益。
其他收入(费用)
其他收入(费用)包括与我们的主要业务活动无关的营业外收入和费用项目。
外币折算
在适用的情况下，我们的全球业务使用美元或当地货币作为功能货币。对于以美元为功能货币的外国实体，资产负债表重新计量所产生的收益和损失计入销售和管理。对于以当地货币为功能货币的外国实体，以当地货币计价的资产和负债按期末汇率折算为美元，由此产生的换算调整计入累计其他综合损失。以非当地货币计价的资产和负债在兑换成美元之前重新计量为当地货币，由此产生的汇兑损益计入发生汇兑损益的期间的收入中。收入和支出使用该期间的平均汇率的近似值换算成美元。只有当经济事实和环境的重大变化清楚地表明功能货币已经改变时，我们才会改变我们单独和不同的外国实体的功能货币。
现金和现金等价物
所有高流动性的投资，在购买之日的到期日不超过三个月，都被视为现金等价物。
短期投资
我们将我们的有价证券归类为可供出售证券，这些有价证券以公允市场价值报告，未实现损益计入累计的其他综合损失，扣除适用税项。有价证券的公允价值由市场报价确定。按具体识别方法确定的出售投资的已实现损益和被判断为非临时性证券的价值下降计入综合经营表中的其他收入(费用)。所有证券的利息和股息分别计入利息收入和其他收入(费用)。截至2023年12月31日和2022年12月31日，不是短期投资被记录在我们的综合资产负债表上。
应收坏账准备
我们根据我们目前对金融工具有效期内预期发生的信贷损失的估计来评估金融工具的可收回性。造成信贷损失风险的唯一重大金融工具是客户应收账款。我们通过应收账款坏账准备来计量未收回应收账款的信用损失，该坏账准备是基于一系列影响应收账款预期可收回性的因素，包括历史催收经验和合理估计。这些因素包括历史坏账经历、客户或客户群体的行业状况、地理区域、信用评级和一般市场状况。当客户具有相似的风险特征时，我们将应收账款组合在一起以估计信用损失；否则，对单个应收账款进行估计。
当我们意识到特定客户无力履行其财务义务(例如，破产申请)或由于应收账款的整体账龄发生变化时，该估计会定期进行调整。虽然我们有大量在不同业务和地理上分散的客户，但我们经营的任何行业的普遍经济低迷可能导致高于预期的违约，因此可能需要修订对可疑账户拨备的估计。
盘存
存货按成本和可变现净值中的较低者计价。对于美国库存，库存成本主要由后进先出(LIFO)库存核算方法确定，而对于国际库存，库存成本主要由先进先出(FIFO)库存核算方法确定。其他库存的库存成本主要由平均成本法(主要是运营用品、备件和维护部件)确定。库存中的成本要素包括原材料、直接劳动力和制造间接费用。关于更多信息，见附注8“库存”。
物业、厂房及设备
不动产、厂房和设备按成本入账。折旧是在相关资产的估计使用年限内按直线计算的。为重大长期建设项目的支出融资而产生的利息成本作为历史成本的一部分资本化，包括在房地产、厂房和设备中，并在相关资产的使用年限内折旧。租赁改进在租赁期内或改进的估计使用寿命内(以较短的时间为准)摊销。启动成本作为已发生的支出。维护和维修成本在发生时计入支出，而重大改善的成本则计入支出。延长了标的资产的使用寿命，都是资本化的。
当条件表明资产组的账面价值可能无法收回时，对财产、厂房和设备进行减值审查。此类减值条件包括延长的闲置期或处置计划。如果存在此类减值指标或其他因素表明资产组的账面金额可能无法收回，我们通过使用存在可识别现金流的最低水平的未贴现现金流分析来确定是否发生了减值。对于我们的氯碱产品和乙烯基、环氧树脂和温彻斯特部门，存在可识别现金流的最低水平是运营设施水平或适当的运营设施水平分组。它代表资产组。减值损失金额(如有)按有关资产的账面净值与相关资产组别的估计公允价值之间的差额计量。关于更多信息，见附注9“财产、厂房和设备”。
租契
我们在合同开始时确定一项安排是否为租赁。经营性租赁资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁资产及负债于开始日期按租期内固定租赁付款的现值确认。我们的租赁承诺主要是针对有轨电车，但也包括物流、制造、仓储、房地产和信息技术资产。初始租期为12个月或以下的租约不在资产负债表上记录；相反，我们按租赁期的直线基础确认这些租约的租赁费用。我们没有将租赁组成部分(例如，使用基础租赁资产的固定付款)与非租赁组成部分(例如，公共区域维护费用的固定付款和转移货物或服务的其他项目的固定付款)分开核算。我们的一些租赁包括可变租赁支付，这主要是由于消费者价格和其他基于市场的指数(通常每年更新)的变化，以及维护和使用费。这些可变付款不包括在我们的租赁资产和负债的计算中。
大多数租约包括一个或多个续订选项，续订条款可以将租期从一年延长到多年。租约续期选择权的行使通常由我们自行决定。某些租赁还包括购买租赁资产的选项。我们在计量租赁负债时不包括续期或购买租赁资产的选择权，除非该等选择权非常确定会被行使。资产的折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制，除非存在所有权转让或购买选择权的合理确定行使。我们有经营租赁，其条款要求我们在租赁终止时担保部分租赁资产的剩余价值以及其他担保。这些剩余价值担保主要包括有轨电车的租赁。可能产生并可评估的剩余价值担保付款应计为租赁负债的一部分，并在适用租赁的剩余期限内确认。我们目前的预期是，实质性剩余担保付款的可能性微乎其微。当可以确定利率时，我们利用租赁中隐含的利率来确定租赁负债。由于我们的大部分租赁没有提供隐含利率，我们使用基于租赁开始日可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们根据我们将以租赁资产为担保基础为其借款的地理区域估计递增借款利率，其金额相当于与租赁期限类似的时间段的租赁付款。我们的租赁合同中没有附加的限制或契约。更多信息见附注22“租赁”。
资产报废债务
我们将与有形长期资产报废相关的资产报废债务的公允价值记录为所发生期间的负债。该负债以贴现公允价值计量，并在随后的期间随着增值费用的记录而调整为其现值。*相应的资产报废成本作为相关长期资产的账面价值的一部分进行资本化，并在资产的使用年限内折旧。*资产报废债务每年在第四季度和/或当情况或其他事件表明潜在报废假设可能发生变化时进行审查。
我们资产报废债务的活动如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 资产报废债务活动 | (百万美元) |
| 期初余额 | $ | 66.3 | | | $ | 70.2 | |
| 吸积 | 3.3 | | | 3.8 | |
| 支出 | (5.0) | | | (8.7) | |
| 调整 | 8.2 | | | 1.0 | |
| 期末余额 | $ | 72.8 | | | $ | 66.3 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的综合资产负债表包括1美元的资产报废债务63.3百万美元和美元52.6分别被归类为其他非流动负债的100万美元。
在2023年和2022年，我们进行了净调整，将资产报废债务增加了#美元8.2百万美元和美元1.0这主要是由于某些资产的估计成本增加。
综合收益(亏损)
累计其他全面亏损包括外币换算调整、养恤金和退休后负债调整、养老金和退休后摊销先前服务成本和精算损失以及衍生工具合同的未实现净收益(损失)。
采购会计
根据会计准则汇编(ASC)805“企业合并”，我们根据收购日的估计公允价值，为收购的有形和无形资产以及承担的负债记录购买对价的公允价值。购买价格超过总公允价值的部分计入商誉。无形资产的估值采用免除特许权使用费和多期超额收益的方法，被认为是第三级计量。评估某些无形资产的主要假设包括但不限于收购客户的未来预期现金流、使用年限、特许权使用费和贴现率。我们的公允价值估计是基于被认为是合理的假设，但这些假设本身就是不确定和不可预测的，因此可能与实际结果不同。在完成更详细的分析前记录的收购净资产估计公允价值的变化，但自收购日期起不超过一年，将调整可分配给商誉的收购价格。在一年测算期之后的任何调整都记录在收益中。
商誉
商誉不摊销，但在第四季度和/或当情况或其他事件表明可能发生减值时，每年都会对减值进行审查。ASC 350“无形资产-商誉和其他”允许实体在应用商誉减值测试之前对报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值做出定性评估。被视为定性评估一部分并可能触发量化减值测试的情况包括但不限于：商业环境的重大不利变化；重大不利的法律判断；不利的现金流趋势；政府机构的不利行动或评估；意想不到的竞争；我们的股价持续下跌；以及报告单位内的重大重组费用。我们将报告单位定义为业务部门级别或低于业务部门级别的一个级别。*为了测试商誉减值，我们的报告单位已分配商誉与每个报告单位相关的程度。
我们的做法是，至少每三年在第四季度进行一次商誉减值量化测试。在2023年第四季度，我们对我们的报告单位进行了三年一次的商誉减值量化测试。当进行量化测试时，我们使用贴现现金流法来制定报告单位的估计公允价值。在为贴现现金流模型制定假设时，需要管理层的判断。我们还通过评估基于市场的方法来证实我们的贴现现金流分析，该方法考虑了具有代表性的可比上市公司样本的利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)倍数。作为使用贴现现金流量模型对每个报告单位进行适当估值的进一步指标，所有报告单位的公允价值合计与Olin的总市值进行了核对。如果报告单位的账面金额超过估计公允价值，将计入减值。根据上述分析，我们报告单位的估计公允价值大大超过报告单位的账面价值。
公允价值的厘定需要相当大的判断力，并且对基本假设、估计和市场因素的变化十分敏感。我们报告单位的贴现率、盈利假设和终端增长率以及氯碱行业的周期性是用于估计每个报告单位公允价值的贴现现金流模型中使用的重大假设。贴现率反映了加权平均资本成本，该成本是根据可观察到的市场数据计算的。其中一些数据(如无风险或国债利率和债务的税前成本)是基于某个时间点的市场数据。其他数据(例如股权风险溢价)是基于化学制造或分销行业的同业集团公司一段时间内的市场数据，并在适用的情况下增加了市值溢价。
贴现现金流分析需要对未来事件进行估计、假设和判断。我们的分析使用了我们内部制定的长期计划。我们的贴现现金流分析使用我们长期计划中关于终端增长率、预测资本支出和未来营运资本需求变化的假设来确定每个报告单位的隐含公允价值。长期计划反映了管理层的判断，并辅之以独立的化学工业分析，这些分析提供了多年的行业运营和定价预测。
吾等相信，我们在商誉减值分析中使用的假设是适当的，并可对各报告单位的隐含公允价值作出合理估计。然而，鉴于经济环境和对我们业务的影响的不确定性，不能保证我们为商誉减值测试而做出的估计和假设将被证明是对未来的准确预测。为了评估公允价值计算对商誉减值测试的敏感性，我们对每个报告单位的公允价值应用了假设的10%的减值。我们还采用了终端增长率下降100个基点或加权平均资本成本增加100个基点的假设来测试公允价值计算。在所有情况下，我们在这些敏感性计算中得出的报告单位的估计公允价值都超过了账面价值超过10%。如果我们对未来业绩的假设未能实现，我们可能需要在未来期间记录商誉减值费用。目前无法确定未来是否会产生任何此类减值费用，或者如果会，则无法确定此类费用是否会产生重大影响。更多信息见附注11“商誉和无形资产”。
无形资产
在我们进行收购的同时，我们已经获得了被收购公司的客户合同和关系、商号、收购的技术和其他知识产权。这些关系预计将为未来时期提供经济利益。摊销费用以直线方式在相关资产的估计寿命内确认。客户合同和关系、商号、收购技术和其他知识产权的摊销期限代表了我们对收购资产的预期使用或消费的最佳估计，这是基于公司的历史经验。
当条件显示资产的账面价值可能无法收回时，具有有限寿命的无形资产将被审查减值。被视为定性评估一部分并可能引发量化减值测试的情况包括但不限于：商业环境的重大不利变化；包括资产特定因素在内的重大不利法律判断；不利的现金流趋势；政府机构的不利行动或评估；意想不到的竞争；我们的股价持续下跌；以及报告单位内的重大重组费用。更多信息见附注11“商誉和无形资产”。
环境负债和支出
环境事项的应计项目(收入的费用)是在根据现行法律和现有技术很可能已发生负债并且负债金额可以合理估计的情况下记录的。这些金额没有贴现，也不包括对第三方的索赔，随着评估和补救工作的进展或获得更多的技术或法律信息，这些金额会定期进行调整。如果成本增加了财产的价值和/或减轻或防止了未来运营造成的污染，则将环境成本资本化。有关更多信息，请参见附注21“环境”。
所得税
递延税项是就资产及负债的财务报表与税基之间的差额拨备，该等差额按预期差额拨回的年度的现行税率计算。若根据现有证据，递延税项资产的部分或全部价值极有可能无法变现，则应拨备估值准备以抵销递延税项资产。更多信息见附注15“所得税”。
衍生金融工具
由于我们购买某些商品、我们正在进行的投资和融资活动以及我们使用外币的经营活动，我们在正常的经营过程中面临市场风险。损失风险可以从公允价值不利变化的角度进行评估，现金流和未来收益。我们已经制定了政策和程序，管理我们对市场风险的管理以及使用金融工具来管理此类风险的敞口。我们对我们大量的业务交易使用对冲会计处理，这些交易的风险是通过衍生工具覆盖的。对冲会计处理规定将衍生工具的收益或损失递延到相关交易发生时。有关其他资料，请参阅附注24“衍生金融工具”。
信用风险集中
应收账款是使我们面临集中信用风险的主要金融工具。信贷是根据对客户财务状况的评估而发放的，通常不需要抵押品。由于我们的客户数量众多，这些客户业务的多样性以及这些客户在地理上的分散性，应收账款的信用风险集中度在一定程度上是有限的。我们的应收账款主要来自以美元或欧元计价的销售。我们根据所有贸易应收账款的预期收款情况对可疑账款进行拨备。
公允价值
公允价值是指一项资产在当前交易中可以在知情的、有意愿的各方之间交换的价格，或者是将债务转移给新债务人所需支付的金额，而不是与债权人清偿债务所需支付的金额。公允价值是基于可观察到的市场价格或参数，或者从这些价格或参数得出的。如果无法获得可观察到的价格或投入，则应用估值模型。这些估值技术涉及一定程度的管理估计和判断，其程度取决于工具或市场的价格透明度以及工具的复杂性。
在综合资产负债表中按公允价值记录的资产和负债是根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类的。ASC 820《公允价值计量》(ASC 820)定义的与这些资产和负债的公允估值投入相关的主观性直接相关的层次水平如下：
1级- 输入数据为于计量日期相同资产或负债于活跃市场之未经调整报价。
2级- 资产或负债的输入数据（第一级所包括的报价除外）可透过与计量日期及工具预期年期的市场数据的相关性直接或间接观察。
3级- 输入数据反映管理层对市场参与者在计量日期将用于资产或负债定价的最佳估计。本集团已考虑估值技术的固有风险及模式输入数据的固有风险。
由于现金及现金等价物、应收账款及应付账款于短期内到期，故其账面值与公平值相若。由于我们的长期债务工具可能交易不活跃，用于计量我们长期债务公允价值的输入数据乃基于类似风险及到期日的债务的现行市场利率，并分类为公允价值计量层级的第二级。于2023年及2022年12月31日，债务的公允价值计量为$2,626.2百万美元和美元2,517.7分别为100万美元。
除了在经常性基础上以公允价值记录的资产和负债外，我们还按照ASC 820的要求在非经常性基础上以公允价值记录资产和负债。有 不是于2023年及2022年12月31日按非经常性基准按公允价值计量的资产。
与退休有关的福利
我们使用ASC 715“补偿-退休福利”要求的精算模型对我们的界定福利退休金计划和非退休金退休后福利计划进行会计处理。该等模式采用归因方法，一般将计划及精算假设变动的财务影响分摊至计划雇员的平均剩余服务年期。由于贴现率、补偿增加率和死亡率等精算假设的变化以及计划假设与实际之间的年度差异而导致的负债变化，均视为精算损益。所需归属法的基本原则是，雇员在其平均剩余服务年期内以相对平稳的方式提供服务，因此，根据退休金或非退休金退休后福利计划赚取的福利的会计处理应遵循相同的相对平稳模式。基本上所有国内福利确定型养恤金计划参与人都不再累积福利，因此，精算损益根据未参加活动的计划参与人的剩余预期寿命摊销。截至2023年及2022年12月31日止两个年度，国内界定福利退休金计划的非在职参与者的平均剩余预期寿命为 17好几年了。
计算定期养恤金净额的关键假设之一是计划资产的预期长期回报率，用于确定“资产的市场相关价值”。“与市场有关的资产价值”确认该计划五年期内的实际回报与预期回报之间的差额。规定使用计划资产市场相关价值的预期长期回报率可能导致已确认的退休金收入高于或低于该等计划资产于任何特定年度的实际回报。然而，随着时间的推移，预期长期回报的设计接近实际长期回报，因此，导致收入和支出的确认模式更接近于雇员提供服务的模式。由于实际收益与预期收益之间的差异在五年内确认，因此产生的损益须在上一段所述的不活动计划参与人的平均剩余预期寿命内摊销。
我们使用长期历史实际回报信息、组成计划资产的投资组合，以及参考外部来源对长期投资回报和通货膨胀的未来估计，以制定截至12月31日的计划资产预期长期回报率。
用于退休金和非退休金退休后福利计划会计处理的贴现率假设反映了每年12月31日高质量固定收入债务工具的可用利率。补偿增加的幅度是根据我们对此类增加的长期计划确定的。对于退休人员医疗计划会计，我们审查外部数据和我们自己的医疗保健成本历史趋势，以确定医疗保健成本趋势率。
就我们的界定福利退休金及其他退休后福利计划而言，我们透过将收益率曲线上的特定即期利率应用于计划的估计现金流量来计量服务及利息成本。我们认为，这种方法通过将计划负债现金流的时间与收益率曲线上相应的即期利率相一致，提供了更精确的服务和利息成本计量。
基于股票的薪酬
我们根据授予日奖励的公允价值来衡量为换取股票期权、绩效股票和限制性股票等股权工具而获得的员工服务成本。这一成本是在要求员工提供服务以换取奖励的期间确认的。所需的服务期(通常为归属期间)。根据当前的公允价值对员工获得的服务成本进行初步计量，以换取责任文书的奖励，随后在每个报告日至结算日重新计量该奖励的价值。在必需的服务期内，责任奖励的公允价值的变化确认为该期间的补偿成本。更多信息见附注18“基于股票的薪酬”。
股份回购
根据我们的股份回购计划，我们可能采取各种股份回购策略，其中包括公开市场交易或通过私下协商的交易，包括根据加速股份回购(ASR)协议，或通过其他方式，包括使用根据1934年《证券交易法》(经修订)规则10b5-1符合条件的交易计划。根据ASR协议，通常是与第三方金融机构回购Olin普通股的股票，Olin向金融机构支付特定金额，并收到初始交付的股票。根据协议，首次交付的股份代表了Olin可能获得的最低股份数量。在ASR协议达成后，金融机构将提供额外的股份，最终交付的股份数量将参考协议期限内Olin普通股的成交量加权平均价格减去商定的折扣来确定。交易被计入负债或股权交易，也被计入股份报废，类似于我们的其他股份回购活动，当收到股份时，加权平均普通股计算每股基本收益和稀释后收益立即减少。
《降低通胀法案》(IRA)于2022年8月16日在美国颁布。爱尔兰共和军对覆盖公司在2022年12月31日之后进行的股票回购的公平市场价值征收1%的消费税。回购股份的总应税价值减去该纳税年度内任何新发行股份的公允市场价值。因此，我们将纳税义务记录为与股票回购相关的成本。
附注3.最近的会计声明
2023年12月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2023-09，所得税(专题740)：所得税披露的改进其中包括进一步加强所得税披露的修正案，主要是通过对税率调节类别和司法管辖区支付的所得税进行标准化和分类。这些修订对本公司自2024年12月15日之后的年度期间有效，并可选择在生效日期之前的任何时间提前采用。ASU 2023-09允许在预期或追溯的基础上采用。我们目前正在评估该标准对我们的合并财务报表和披露的影响。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)对可报告分部披露的改进。ASU 2023-07将主要通过加强中期和年度分部费用披露来改善可报告分部披露要求。该更新适用于2023年12月15日之后的财政年度，以及2024年12月15日之后财政年度内的过渡期，并可选择在生效日期之前的任何时间提前采用。ASU 2023-07要求在追溯的基础上采用。我们目前正在评估该标准对我们的合并财务报表和披露的影响。
2023年7月，美国证券交易委员会通过了美国证券交易委员会第33-11216号新闻稿的最终规则，网络安全风险管理、战略、治理和事件披露要求在表格8-K中披露重大网络安全事件，并在年度报告中定期披露注册人的网络安全风险管理、战略和治理。我们于2023年第四季度通过了S-K第6项披露要求，并于2023年12月18日对我们实施了8-K表格事件披露要求。采纳这一最后规则并未对我们的综合财务报表产生实质性影响，额外的披露要求包括在项目1C中。网络安全.
注4.收购
2023年10月1日，Olin以$从试剂多元化控股公司手中收购了White Flyer Target，LLC(“White Flyer”)的资产63.9100万美元，须经正常的结账后调整。这笔收购的资金来自手头的现金。White Flyer设计、制造和销售娱乐陷阱、双向飞碟、国际和运动粘土目标，并已被纳入奥林的温彻斯特细分市场。我们记录了初步超额购买价超过可识别的有形和无形资产净额以及承担的负债，其中包括初步分配的#美元。2.7分配给我们温彻斯特部门的百万商誉和4.5需要摊销的百万美元无形资产。初步购置的总资产，不包括商誉和无形资产，以及承担的负债总额为#美元。66.9百万美元和美元10.2分别为100万美元。这项收购不是实质性的，因此，不提供补充的形式财务信息。
附注5.重组费用
由于全球树脂需求疲软和欧洲地区成本结构上升，我们开始审查我们的全球环氧树脂资产足迹，以优化最具生产力和成本效益的资产，以支持我们的战略运营模式。作为此次评估的一部分，我们宣布在2022年第四季度和2023年上半年停止运营(统称为环氧树脂优化计划)。
2023年6月20日，我们宣布决定停止韩国Gumi工厂的所有剩余业务，减少德克萨斯州自由港工厂的环氧树脂产能，并减少我们在亚洲各地的销售和支持人员。这些行动在2023年12月31日前基本完成。2023年3月21日，我们宣布，我们已决定停止在荷兰特尔纽岑的异丙苯工厂的运营，并停止我们在韩国Gumi和巴西Guaruja的工厂的固体环氧树脂生产。关闭于2023年第一季度完成。在2022年第四季度，我们承诺并完成了关闭位于德国Stade的一条双酚生产线的计划。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，我们录得税前重组费用为73.4百万美元和美元8.0分别用于核销设备和设施费用、雇员遣散费和相关福利费用、合同终止费用和与这些行动有关的设施撤离费用。预计到2025年，我们将产生大约美元的额外重组费用25与这些行动相关的百万美元。
在2021年，我们宣布我们已经决定永久关闭我们的隔膜级氯碱产能，代表着400,000吨，在我们的麦金托什，亚利桑那州工厂(麦金托什计划)。关闭于2022年第三季度完成。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我们录得税前重组费用为4.7百万，$8.3百万美元和美元5.6分别用于注销设备和设施费用、租赁和其他合同终止费用以及与这一行动有关的设施撤离费用。预计到2027年，我们将产生大约美元的额外重组费用20与这些行动相关的百万美元。
Olin致力于一项生产力计划，使组织与我们的战略运营模式保持一致，并提高效率(统称为生产力计划)。这些行动和相关活动已在2021年第二季度完成。截至2021年12月31日止年度，我们录得税前重组费用为10.3与这些行动相关的员工遣散费和相关福利费用为100万美元。我们有不预计将产生与这些行动相关的额外重组费用。
2021年1月18日，我们宣布决定永久关闭我们位于德克萨斯州自由港的三氯乙烯和无水氯化氢液化设施(统称为自由港2021计划)，这些设施于2021年第四季度完成。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我们录得税前重组费用为4.0百万，$2.6百万美元和美元6.5分别用于与这些行动相关的设施退出成本。预计到2025年，我们将产生大约美元的额外重组费用10与这些行动相关的百万美元。
2019年12月11日，我们宣布决定永久关闭一家产能为300万吨的氯碱厂。230,000我们位于德克萨斯州自由港的偏氯乙烯(VDC)生产设施(统称为自由港2019年计划)。VDC设施和相关氯碱工厂分别于2020年第四季度和2021年第二季度关闭。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我们录得税前重组费用为7.5百万，$6.0百万美元和美元3.9分别用于与这些行动相关的设施退出成本。预计到2026年，我们将产生大约美元的额外重组费用15与这些行动相关的百万美元。
2016年3月21日，我们宣布已决定关闭总计433,000三个独立地点的氯碱产能(统称为氯碱2016年计划)。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，我们录得税前重组费用为0.4百万美元和美元1.6分别用于租赁和其他合同终止费用以及与这些行动有关的设施退出费用。我们有不预计将产生与这些产能削减相关的额外重组费用。
下表按这些重组行动的主要组成部分汇总了2023年、2022年和2021年的活动，以及截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年应计重组费用的余额： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 员工离职及相关福利成本 | | 租赁和其他合同终止费用 | | 设施退出成本 | | 设备和设施的核销 | | 总计 |
| (百万美元) |
| 2021年1月1日的余额 | $ | 1.8 | | | $ | 1.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.5 | |
| 重组费用 | 10.3 | | | 6.0 | | | 11.6 | | | — | | | 27.9 | |
| 已用金额 | (5.2) | | | (2.3) | | | (11.6) | | | — | | | (19.1) | |
| 2021年12月31日的余额 | 6.9 | | | 5.4 | | | — | | | — | | | 12.3 | |
| 重组费用 | 7.4 | | | 1.1 | | | 13.5 | | | 3.3 | | | 25.3 | |
| 已用金额 | (4.9) | | | (2.3) | | | (13.5) | | | (3.3) | | | (24.0) | |
| 2022年12月31日的余额 | 9.4 | | | 4.2 | | | — | | | — | | | 13.6 | |
| 重组费用 | 8.4 | | | 29.1 | | | 34.4 | | | 17.7 | | | 89.6 | |
| 已用金额 | (7.0) | | | (16.6) | | | (34.4) | | | (17.7) | | | (75.7) | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | 10.8 | | | $ | 16.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27.5 | |
下表按主要组成部分汇总了截至2023年12月31日这些重组行动的累计重组费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氯碱产品和乙烯基 | | 环氧树脂 | | 公司/其他 | | | | 总计 |
| 麦金托什计划 | | 自由港2021年规划 | | 自由港2019年计划 | | 氯碱2016计划 | | 环氧树脂优化方案 | | 生产力计划 | | | |
| (百万美元) |
| 设备和设施的核销 | $ | 2.7 | | | $ | — | | | $ | 58.9 | | | $ | 78.1 | | | $ | 18.3 | | | $ | — | | | | | $ | 158.0 | |
| 员工遣散费和相关福利成本 | — | | | — | | | 2.1 | | | 6.7 | | | 15.8 | | | 10.3 | | | | | 34.9 | |
| 设施退出成本 | 9.5 | | | 13.1 | | | 19.1 | | | 53.2 | | | 18.2 | | | — | | | | | 113.1 | |
| 员工搬迁成本 | — | | | — | | | — | | | 1.7 | | | — | | | — | | | | | 1.7 | |
| 租赁和其他合同终止费用 | 6.4 | | | — | | | — | | | 43.0 | | | 29.1 | | | — | | | | | 78.5 | |
| 累计重组费用总额 | $ | 18.6 | | | $ | 13.1 | | | $ | 80.1 | | | $ | 182.7 | | | $ | 81.4 | | | $ | 10.3 | | | | | $ | 386.2 | |
截至2023年12月31日，我们已产生现金支出$200.7百万美元和非现金费用$158.0与这些重组行动有关的100万美元。剩余余额为$27.5预计到2028年，将支付100万美元。
注6.每股收益
每股基本和稀释后净收益(亏损)的计算方法为净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数。稀释后每股净收益(亏损)反映了以股票为基础的薪酬的摊薄效应。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 每股净收益的计算 | (单位：百万，不包括每股数据) |
| 净收入 | $ | 452.0 | | | $ | 1,326.9 | | | $ | 1,296.7 | |
| 非控股权益应占净亏损 | (8.2) | | | — | | | — | |
| 奥林公司应占净收益 | 460.2 | | | 1,326.9 | | | 1,296.7 | |
| 基本股份 | 125.9 | | | 144.9 | | | 159.1 | |
| 归属于Olin Corporation的每股基本净收益 | $ | 3.66 | | | $ | 9.16 | | | $ | 8.15 | |
| 稀释后的股份： | | | | | |
| 基本股份 | 125.9 | | | 144.9 | | | 159.1 | |
| 基于股票的薪酬 | 2.9 | | | 3.6 | | | 3.9 | |
| 稀释后股份 | 128.8 | | | 148.5 | | | 163.0 | |
| 归属于Olin Corporation的每股摊薄净收益 | $ | 3.57 | | | $ | 8.94 | | | $ | 7.96 | |
计算基于股票的补偿的稀释性股份不包括 1.2百万，0.8百万美元和0.1于二零二三年、二零二二年及二零二一年，本集团分别于二零二三年、二零二二年及二零二一年出售100，000，000股股份，原因为其具有反摊薄作用。
说明7. 应收账款
我们维持一美元425.02025年10月14日到期的亿元融资协议（亿元融资协议）。根据应收账款融资协议，我们的合资格应收账款用作抵押借款，并继续由我们提供服务。此外，该融资协议纳入了净杠杆率契约，该契约载于1,550.0百万高级信贷安排。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们拥有328.5百万美元和美元300.0根据协议提取的百万美元。截至2023年12月31日，美元456.6我们的应收贸易账款中有100万被质押为抵押品，我们有33.3应收账款融资协议下的额外借款能力为百万美元，受我们借款基数的限制。
Olin也有贸易应收账款保理安排(AR融资)，根据AR融资的条款，我们的某些国内子公司可以出售其应收账款，最高可达$175.5百万欧元和某些海外子公司可以出售其应收账款，最高可达欧元22.0百万美元。我们将继续为已售出的未偿还账户提供服务。这些应收账款符合ASC 860“转让和服务”规定的销售处理条件，因此，收益计入综合现金流量表中经营活动提供的现金净额。下表汇总了AR设施活动： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| AR设施 | (百万美元) |
| 期初余额 | $ | 111.8 | | | $ | 83.3 | |
| 已售出应收账款总额 | 899.0 | | | 1,049.7 | |
| 已售出账户上从客户处收到的付款 | (947.5) | | | (1,021.2) | |
| 期末余额 | $ | 63.3 | | | $ | 111.8 | |
在应收账款安排下支付的保理折扣在综合经营报表中计入利息支出。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度保理折扣为$4.7百万美元和美元3.1分别为100万美元。这些协议没有追索权，因此，不是追索责任已于2023年12月31日入账。
我们的综合资产负债表包括坏账准备#美元。13.1百万美元和美元12.6百万美元和其他应收账款85.3百万美元和美元71.6分别于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日计入应收账款净额。
注8.库存
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 盘存 | (百万美元) |
| 供应品 | $ | 160.3 | | | $ | 137.6 | |
| 原料 | 171.1 | | | 201.2 | |
| Oracle Work in Process | 153.5 | | | 199.6 | |
| 成品 | 507.6 | | | 559.3 | |
| 不包括后进先出准备金的库存 | 992.5 | | | 1,097.7 | |
| 后进先出储备 | (133.7) | | | (155.8) | |
| 库存，净额 | $ | 858.8 | | | $ | 941.9 | |
使用后进先出法评估的库存包括56%和59分别占2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的总库存的百分比。我们库存的重置成本将约为$133.7百万美元和美元155.8分别比2023年12月31日和2022年12月31日的报告高出100万。
注9.财产、厂房和设备
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| 有用的寿命 | | 2023 | | 2022 |
| 物业厂房及设备 | | | (百万美元) |
| 土地和对土地的改良 | 10-20年(1) | | $ | 283.1 | | | $ | 283.5 | |
| 建筑物和建筑设备 | 10-30年 | | 442.7 | | | 412.0 | |
| 机器和设备 | 3-20年 | | 6,410.5 | | | 6,181.1 | |
| 租赁权改进 | 3-11年 | | 8.5 | | | 8.5 | |
| 在建工程 | | | 201.2 | | | 202.1 | |
| 财产、厂房和设备 | | | 7,346.0 | | | 7,087.2 | |
| 累计折旧 | | | (4,826.4) | | | (4,413.1) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | | $ | 2,519.6 | | | $ | 2,674.1 | |
(1)他的有用寿命是土地改良所独有的。
2023年12月31日机械设备加权平均使用寿命为11好几年了。折旧费用为$421.8百万，$469.9百万美元和美元443.32023年、2022年和2021年分别为100万美元。2.8百万，$3.1百万美元和美元3.22023年、2022年和2021年分别为100万。
2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表包括增加(减少)#美元5.3百万，$(4.2)百万元及$6.42023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日应付账款和应计负债中所列购置财产、厂房和设备的相应变动，分别用于资本支出和应计负债。
附注10.其他资产
包括在其他资产中的有： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 其他资产 | (百万美元) |
| 供应合同 | $ | 1,061.8 | | | $ | 1,048.0 | |
| 其他 | 56.7 | | | 54.5 | |
| 其他资产 | $ | 1,118.5 | | | $ | 1,102.5 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，付款金额为64.5百万美元和美元37.7根据其他长期供应合同，分别获得了100万美元，用于美国墨西哥湾沿岸的能源现代化项目。截至2023年12月31日，长期供应合同的加权平均使用寿命为20好几年了。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度，摊销费用为71.2百万，$70.4百万美元和美元69.4100万美元分别在与我们的供应合同相关的销售货物成本中确认，并反映在综合现金流量表上的折旧和摊销中。
我们估计摊销费用约为#美元。71.42024年、2025年和2026年，69.82027年为100万美元，66.52028年与我们的长期供应合同有关的减值。*每个报告期都会监测长期供应合同的减值。
附注11.商誉和无形资产
商誉之账面值变动如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氯碱产品和乙烯基 | | 环氧树脂 | | 温切斯特 | | 总计 |
| 商誉 | (百万美元) |
2022年1月1日的余额(1) | $ | 1,275.6 | | | $ | 145.0 | | | $ | — | | | $ | 1,420.6 | |
| 外币折算调整 | 0.2 | | | 0.1 | | | — | | | 0.3 | |
2022年12月31日的余额(1) | 1,275.8 | | | 145.1 | | | — | | | 1,420.9 | |
| 年内取得的商誉 | — | | | — | | | 2.7 | | | 2.7 | |
| 外币折算调整 | 0.3 | | | 0.1 | | | — | | | 0.4 | |
2023年12月31日的余额(1) | $ | 1,276.1 | | | $ | 145.2 | | | $ | 2.7 | | | $ | 1,424.0 | |
(1) 包括累计商誉减值#美元557.6百万美元和美元142.2氯碱产品和乙烯基和环氧树脂分别为100万美元。 无形资产包括以下内容： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| 有用的寿命 | | 总金额 | | 累计摊销 | | 网络 | | 总金额 | | 累计摊销 | | 网络 |
| 无形资产 | | | (百万美元) |
| 客户、客户合同和关系 | 10-15年 | | $ | 671.7 | | | $ | (437.5) | | | $ | 234.2 | | | $ | 669.1 | | | $ | (401.2) | | | $ | 267.9 | |
| 商号 | 7年 | | 3.6 | | | (0.2) | | | 3.4 | | | — | | | — | | | — | |
| 获得的技术 | 4-7年 | | 94.4 | | | (90.4) | | | 4.0 | | | 93.1 | | | (88.3) | | | 4.8 | |
| 其他 | 10年 | | 4.9 | | | (0.7) | | | 4.2 | | | 1.8 | | | (0.7) | | | 1.1 | |
| 无形资产总额 | | | $ | 774.6 | | | $ | (528.8) | | | $ | 245.8 | | | $ | 764.0 | | | $ | (490.2) | | | $ | 273.8 | |
与无形资产有关的摊销费用为#美元。37.0百万，$55.3百万美元和美元63.12023年、2022年和2021年分别为100万人。
下列五年期间与无形资产有关的摊销费用估计数如下：
| | | | | |
| 预计摊销费用 | (百万美元) |
| 2024 | $ | 37.6 | |
| 2025 | 37.2 | |
| 2026 | 35.5 | |
| 2027 | 35.4 | |
| 2028 | 35.2 | |
在2023年第四季度，我们对我们的无形资产进行了定性评估。根据我们的定性减值评估，我们无形资产的公允价值很可能大于截至2023年12月31日的账面金额。不是我们无形资产的减值是在2023年、2022年或2021年记录的。
注12.债务 | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 融资义务 | (百万美元) |
| 浮动利率定期贷款，2027年到期(2023年12月31日和2022年12月31日分别为6.955%和5.923%) | $ | 341.3 | | | $ | 350.0 | |
| 浮动利率高级循环信贷安排，2027年到期(2023年12月31日6.955%) | 68.0 | | | — | |
2024年至2035年到期的可变利率恢复区债券(2023年12月31日和2022年12月31日分别为6.420%和5.198%) | 103.0 | | | 103.0 | |
| 可变利率GO区债券，2024年到期(2023年和2022年12月31日分别为6.420%和5.198%) | 50.0 | | | 50.0 | |
| 2025年到期的浮动利率工业发展和环境改善债务(2023年12月31日和2022年12月31日分别为6.45%和4.55%) | 2.9 | | | 2.9 | |
| 9.50%优先债券，2025年到期 | 108.6 | | | 108.6 | |
| 5.625厘优先债券，2029年到期 | 669.3 | | | 669.3 | |
| 5.125厘优先债券，2027年到期 | 500.0 | | | 500.0 | |
| 5.00%优先债券，2030年到期 | 515.3 | | | 515.3 | |
| 应收款融资协议(见附注7) | 328.5 | | | 300.0 | |
| 融资租赁义务 | — | | | 1.9 | |
| 其他： | | | |
| 递延债务发行成本 | (16.6) | | | (20.1) | |
| 未摊销债券原始发行贴现 | (0.2) | | | (0.2) | |
| 债务总额 | 2,670.1 | | | 2,580.7 | |
| 一年内到期的款项 | 78.8 | | | 9.7 | |
| 长期债务总额 | $ | 2,591.3 | | | $ | 2,571.0 | |
高级信贷安排
2022年10月11日，我们达成了一项1,550.0百万高级信贷安排(高级信贷安排)，取代了我们2021年的高级信贷安排。高级信贷安排包括一项高级定期贷款安排，总承诺额为#美元。350.0百万美元(定期贷款安排)和一项高级循环信贷安排，总承付款为#美元1,200.0百万美元(高级循环信贷安排)。定期贷款安排在截止日期已全部动用，定期贷款安排所得款项用于为2021年高级信贷安排下的未偿还贷款和承付款提供再融资。定期贷款安排要求本金摊销，从2023年3月31日开始，利率为0.625到2024年底，每季度增加到1.250此后每季度支付%，直至到期。高级信贷安排的到期日为2027年10月11日。
高级循环信贷安排包括#美元100.0百万信用证分项贷款。在2023年12月31日，我们有1,131.6100万美元以下可用1,200.0百万高级循环信贷安排，因为我们有$68.0根据该融资机制借入100万美元，并发行了$0.4上百万的信用证。
截至2023年12月31日，我们遵守了所有未偿还信贷协议下的所有契约和限制，没有发生违约事件，如果不能治愈，违约事件将允许我们未偿还信贷协议下的贷款人加速偿还债务。在未来，我们产生足够运营现金流的能力，以及其他因素，将决定这些安排下可借入的金额。由于我们与净杠杆率有关的限制性契约，我们未来可获得的最大额外借款可能是有限的。如果未能获得贷款人的修订或豁免，该限制可能会限制我们根据高级循环信贷安排和应收账款融资协议借入最高金额的能力。截至2023年12月31日，没有任何契约或其他限制限制我们的借款能力。
优先票据及其他融资
2023年至2022年期间，我们的未偿债务活动包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度的长期债务借款(偿还)， |
| | 2023 | | 2022 |
| 债务工具 | | (百万美元) |
| 借款 | | | | |
| 高级循环信贷安排 | | $ | 375.0 | | | $ | 320.0 | |
| | | | |
| 应收账款融资协议 | | 332.7 | | | 95.0 | |
| 借款总额 | | 707.7 | | | 415.0 | |
| 还款 | | | | |
| 优先债券，2022年到期(2022年债券) | | — | | | (200.0) | |
| 高级循环信贷安排 | | (307.0) | | | (320.0) | |
| 定期贷款安排 | | (8.7) | | | — | |
| 应收账款融资协议 | | (304.2) | | | (95.0) | |
| 融资租赁 | | (1.9) | | | (1.1) | |
| 总还款额 | | (621.8) | | | (616.1) | |
| 长期债务借款（偿还），净额 | | $ | 85.9 | | | $ | (201.1) | |
我们因清偿债务而蒙受损失1美元。152.2在截至2021年12月31日的年度内，作为利息支出计入综合经营报表。损失包括支付债券赎回保费#美元。137.72021年12月31日终了年度的100万美元，以及注销递延债务发行成本、注销债券原始发行贴现和确认递延公允价值利率互换损失#美元14.5截至2021年12月31日的年度，与现有债务的可选提前偿还相关的百万美元。与债务清偿的提前赎回溢价相关的现金支付在截至2021年12月31日的年度综合现金流量表上被归类为融资活动的现金流出。
于截至2022年12月31日止年度内，Olin赎回全部本金总额$200.0使用手头现金到期的2022年未偿还票据中的100万张。
截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，我们支付的债务发行成本为4.4百万美元和美元3.9百万美元，分别与融资交易有关。
在2023年12月31日，我们有$120.7百万美元的未偿信用证，其中美元0.4这些信用证用于支持某些长期债务、工人补偿保险单、工厂关闭和关闭后的义务、国际支付义务和国际养老金资金要求。
长期债务的年度到期日如下：
| | | | | |
| 预期年度到期日 | (百万美元) |
| 2024 | $ | 78.8 | |
| 2025 | 457.5 | |
| 2026 | 17.5 | |
| 2027 | 865.5 | |
| 2028 | — | |
| 此后 | 1,267.6 | |
| 总计 | $ | 2,686.9 | |
注13.退休金计划
我们为符合条件的员工和退休人员提供国内和国外的固定收益养老金计划。我们的大多数国内员工都参加了固定缴款计划。然而，我们的一部分讨价还价的小时工继续根据固定福利公式参加我们的国内合格固定收益养老金计划。
合格的固定收益养老金计划符合联邦法律法规的要求。我们的海外子公司维持着养老金和其他福利计划，这与当地的法定做法一致。
我们的国内合格固定收益养老金计划规定，如果在Olin控制权变更后的三年内，考虑到计划终止或合并或以其他方式转移计划的资产或负债而采取任何公司行动或提出任何申请，并在此后发生此类终止、合并或转移，则受影响的参与者(和退休参与者)的计划福利将自动增加，以吸收任何计划盈余(受适用的集体谈判要求的约束)。
根据我们的计划假设和估计，至少到2024年，我们将不需要向国内合格的固定收益养老金计划支付任何现金。
我们有国际合格的固定收益养老金计划，我们向这些计划缴纳了#美元的现金。1.0百万，$1.3百万美元和美元1.1分别在2023年、2022年和2021年达到100万美元，我们预计不到52024年向国际合格固定收益养老金计划提供的现金缴费为100万美元。
养恤金义务和供资状况
福利债务和计划资产的变动如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 美国 | | 外国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 | | 总计 |
| 福利义务的变更 | (百万美元) |
福利义务--年初 | $ | 1,868.4 | | | $ | 251.1 | | | $ | 2,119.5 | | | $ | 2,506.0 | | | $ | 382.3 | | | $ | 2,888.3 | |
| 服务成本 | 0.3 | | | 5.4 | | | 5.7 | | | 0.5 | | | 7.9 | | | 8.4 | |
| 利息成本 | 96.3 | | | 9.1 | | | 105.4 | | | 57.3 | | | 4.1 | | | 61.4 | |
| 精算损失(收益) | 47.1 | | | 14.9 | | | 62.0 | | | (556.1) | | | (113.7) | | | (669.8) | |
| 已支付的福利 | (141.0) | | | (5.9) | | | (146.9) | | | (139.3) | | | (6.1) | | | (145.4) | |
| 计划参与者的贡献 | — | | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | |
| 聚落 | — | | | (7.5) | | | (7.5) | | | — | | | — | | | — | |
| 外币折算调整 | — | | | 9.8 | | | 9.8 | | | — | | | (23.7) | | | (23.7) | |
福利义务--年终 | $ | 1,871.1 | | | $ | 277.1 | | | $ | 2,148.2 | | | $ | 1,868.4 | | | $ | 251.1 | | | $ | 2,119.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 美国 | | 外国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 | | 总计 |
| 计划资产的变更 | (百万美元) |
| 计划资产的公允价值-年初 | $ | 1,824.9 | | | $ | 63.3 | | | $ | 1,888.2 | | | $ | 2,429.6 | | | $ | 76.1 | | | $ | 2,505.7 | |
计划的实际资产回报率 | 173.1 | | | 4.0 | | | 177.1 | | | (465.6) | | | (7.6) | | | (473.2) | |
| 雇主供款 | 0.2 | | | 1.0 | | | 1.2 | | | 0.2 | | | 1.4 | | | 1.6 | |
| 已支付的福利 | (141.0) | | | (2.8) | | | (143.8) | | | (139.3) | | | (3.1) | | | (142.4) | |
| 聚落 | — | | | (7.1) | | | (7.1) | | | — | | | — | | | — | |
| 外币折算调整 | — | | | 2.4 | | | 2.4 | | | — | | | (3.5) | | | (3.5) | |
| 计划资产公允价值--年终 | $ | 1,857.2 | | | $ | 60.8 | | | $ | 1,918.0 | | | $ | 1,824.9 | | | $ | 63.3 | | | $ | 1,888.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 美国 | | 外国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 | | 总计 |
| 资金状况 | (百万美元) |
| 合格计划 | $ | (11.9) | | | $ | (214.6) | | | $ | (226.5) | | | $ | (41.4) | | | $ | (185.7) | | | $ | (227.1) | |
| 不合格计划 | (2.0) | | | (1.7) | | | (3.7) | | | (2.1) | | | (2.1) | | | (4.2) | |
| 资金到位情况共计 | $ | (13.9) | | | $ | (216.3) | | | $ | (230.2) | | | $ | (43.5) | | | $ | (187.8) | | | $ | (231.3) | |
我们记录了一美元11.9税后费用（百万美元16.4截至2023年12月31日，我们的养老金计划的股东权益。这主要反映了A 30- 国内养恤金计划贴现率降低一个基点， 50- 国际界定福利退休金计划的贴现率减少基点，部分被计划资产于2023年的良好表现所抵销。在2022年，我们录得$37.2百万美元的税后福利59.9截至2022年12月31日，我们的养老金计划的股东权益中的税前利润（百万美元）。这主要反映了A 260--上调基点
在国内养老金计划的贴现率和230-国际固定收益养老金计划贴现率上升基点，部分被2022年计划资产的不利表现所抵消。
这一美元62.02023年的百万次精算损失主要是由于30- 国内养恤金计划贴现率降低一个基点， 50-国际固定收益养老金计划贴现率下降基点。这一美元669.82022年的百万次精算收益主要归因于260-国内养老金计划贴现率提高基点，230-国际固定收益养老金计划贴现率提高基点。
综合资产负债表中确认的金额包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 美国 | | 外国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 | | 总计 |
| (百万美元) |
| 非流动资产中的预付收益成本 | $ | — | | | $ | 1.8 | | | $ | 1.8 | | | $ | — | | | $ | 3.9 | | | $ | 3.9 | |
| 流动负债中的应计福利 | (0.6) | | | (5.6) | | | (6.2) | | | (0.5) | | | (0.2) | | | (0.7) | |
| 非流动负债中的应计福利 | (13.3) | | | (212.5) | | | (225.8) | | | (43.0) | | | (191.5) | | | (234.5) | |
| 累计其他综合损失 | 558.3 | | | (5.4) | | | 552.9 | | | 558.1 | | | (21.4) | | | 536.7 | |
| 净资产负债表影响 | $ | 544.4 | | | $ | (221.7) | | | $ | 322.7 | | | $ | 514.6 | | | $ | (209.2) | | | $ | 305.4 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日，不合格养恤金计划的福利义务为#美元。3.7百万美元和美元4.2并计入上述养老金福利义务。这些不合格的养老金计划没有计划资产。
截至2023年12月31日，合格和不合格计划的未来福利支付如下：
| | | | | | | | | | | |
| 不合格的计划 | | 合资格的图则 |
| 预期福利付款 | (百万美元) |
| 2024 | $ | 0.6 | | | $ | 152.2 | |
| 2025 | 0.4 | | | 143.6 | |
| 2026 | 0.4 | | | 137.8 | |
| 2027 | 0.3 | | | 132.3 | |
| 2028 | 0.2 | | | 126.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (百万美元) |
| 预计福利义务 | $ | 2,148.2 | | | $ | 2,119.5 | |
| 累积利益义务 | 2,131.7 | | | 2,107.5 | |
计划资产的公允价值 | 1,918.0 | | | 1,888.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 定期福利净收入的构成部分 | (百万美元) |
| 服务成本 | $ | 5.7 | | | $ | 8.4 | | | $ | 11.4 | |
| 利息成本 | 105.4 | | | 61.4 | | | 51.3 | |
计划资产的预期回报 | (131.4) | | | (136.7) | | | (142.3) | |
| 摊销先前服务费用 | (0.4) | | | (0.7) | | | (0.6) | |
| 已确认精算损失 | — | | | 34.6 | | | 52.7 | |
| 定期福利净收入 | $ | (20.7) | | | $ | (33.0) | | | $ | (27.5) | |
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 计入税前其他综合收益(亏损) | (百万美元) |
| 负债调整 | $ | 16.4 | | | $ | (59.9) | | | $ | (245.9) | |
| 摊销先前服务费用和精算损失 | 0.4 | | | (33.9) | | | (52.1) | |
与各业务部门雇员有关的定期净收益(收入)成本中的服务成本部分，根据各业务部门各自的估计普查数据分配给各业务部门。
养老金计划假设
某些精算假设，如贴现率和计划资产的长期回报率，对报告的定期净福利成本和应计福利债务金额有重大影响。我们的养老金计划使用12月31日的衡量日期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国的养老金福利 | | 外国养老金福利 |
| 加权平均假设 | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 贴现率-定期收益成本 | 5.50 | % | (1) | 2.90 | % | | 2.40 | % | | 3.70 | % | | 1.40 | % | | 0.80 | % |
计划资产的预期回报 | 6.75 | % | | 6.75 | % | | 7.25 | % | | 4.40 | % | | 3.80 | % | | 4.20 | % |
| 补偿增值率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.40 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % |
| 贴现率-福利义务 | 5.20 | % | | 5.50 | % | | 2.90 | % | | 3.20 | % | | 3.70 | % | | 1.40 | % |
(1) *贴现率-我们国内合格养老金计划的定期福利成本由用于确定利息成本的贴现率组成5.3%和用于确定服务成本的贴现率5.5%.
贴现率基于一条假设的收益率曲线，该曲线由一系列年化的个人零息债券现货利率表示，期限从一半到30年不等。收益率曲线中使用的债券必须具有AA或更好的评级，符合标准普尔，不可赎回，并且至少有$250未偿还的百万面值。然后将收益率曲线应用于该计划的预计福利支付。根据这些债券和预计的福利支付流，产生与匹配债券投资组合相同的收益率的单一利率用作贴现率。
计划资产的长期预期回报率代表对由股票、固定收益和另类投资组成的投资组合的长期回报率的估计。我们使用长期历史实际回报信息，包括计划资产的投资配置组合和长期投资回报的预测估计，包括通货膨胀率。计划资产的历史回报率一直是6.7在过去的5年中，6.7过去10年的百分比，以及7.8在过去的15年中，这一比例为%。在设定长期回报率假设时，考虑了下列按资产类别划分的回报率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产类别 | 收益率 |
| 美国股市 | 7% | | 至 | | 11% |
| 非美国股票 | 8% | | 至 | | 12% |
| 固定收益/现金 | 3% | | 至 | | 7% |
| 另类投资 | 5% | | 至 | | 15% |
计划资产
我们的养老金计划在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年按资产类别分配的资产如下：
| | | | | | | | | | | |
| 计划资产百分比 |
| 资产类别 | 2023 | | 2022 |
| 美国股市 | 3 | % | | 4 | % |
| 非美国股票 | 4 | % | | 11 | % |
| 固定收益/现金 | 50 | % | | 38 | % |
| 另类投资 | 43 | % | | 47 | % |
另类投资资产类别包括对冲基金、房地产和私募股权投资。另类投资类别旨在通过利用更广泛的资产类别来帮助分散风险和增加回报。
我们的养老金计划设立了一个主信托，以积累满足我们计划的福利支付所需的资金，并完全根据我们计划的参与者及其受益人的利益进行管理。主信托的投资范围是长期的。其资产由专业投资经理管理或投资于专业管理的投资工具。
我们的养老金计划维持着一个旨在实现适当的风险调整回报的资产组合。资产组合的结构也是为了管理风险，方法是将资产分散到回报模式相关性不高的资产类别中，投资于被动和主动管理的策略以及价值和增长风格，并定期重新平衡资产类别、策略和投资风格，以客观设定目标。
截至2023年12月31日，已为每个资产类别设定了以下目标配置和范围：
| | | | | | | | | | | |
| 资产类别 | 目标分配 | | 目标射程 |
美国股市(1) | 15 | % | | 5-25 |
非美国股票(1) | 10 | % | | 0-30 |
固定收益/现金(1) | 75 | % | | 30-95 |
| 另类投资 | — | % | | 0-30 |
(1) 他表示，这些资产类别的目标配置包括另类投资，主要是对冲基金，基于每个对冲基金的基础投资。
确定一项资产或负债属于哪个层级，需要做出重大判断。下表汇总了截至2023年12月31日按公允价值计量的国内外固定收益养老金计划资产：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产类别 | 按资产净值计量的投资 | | 相同资产在活跃市场的报价
(1级) | | 重要的其他可观察到的投入
(2级) | | 无法观察到的重要输入
(3级) | | 总计 |
| 股权证券 | (百万美元) |
| 美国股市 | $ | 12.2 | | | $ | 36.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 48.8 | |
| 非美国股票 | 85.4 | | | 0.1 | | | 0.5 | | | — | | | 86.0 | |
| 固定收益/现金 | | | | | | | | | |
| 现金 | — | | | 227.7 | | | — | | | — | | | 227.7 | |
| 政府库房 | — | | | — | | | 244.9 | | | — | | | 244.9 | |
| 公司债务工具 | 286.3 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 286.8 | |
| 资产支持证券 | 192.7 | | | — | | | 14.8 | | | — | | | 207.5 | |
| 另类投资 | | | | | | | | | |
| 对冲基金中的基金 | 599.5 | | | — | | | — | | | — | | | 599.5 | |
| 房地产基金 | 20.1 | | | — | | | — | | | — | | | 20.1 | |
| 私募股权基金 | 196.7 | | | — | | | — | | | — | | | 196.7 | |
| 总资产 | $ | 1,392.9 | | | $ | 264.4 | | | $ | 260.7 | | | $ | — | | | $ | 1,918.0 | |
下表汇总了截至2022年12月31日按公允价值计量的国内外固定收益养老金计划资产： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产类别 | 按资产净值计量的投资 | | 相同资产在活跃市场的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入
(2级) | | 无法观察到的重要输入
(3级) | | 总计 |
股权证券 | (百万美元) |
| 美国股市 | $ | 19.2 | | | $ | 54.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 73.6 | |
| 非美国股票 | 206.4 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | — | | | 206.7 | |
固定收益/现金 | | | | | | | | | |
| 现金 | — | | | 102.2 | | | — | | | — | | | 102.2 | |
| 政府库房 | — | | | — | | | 171.2 | | | — | | | 171.2 | |
| 公司债务工具 | 345.2 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 345.7 | |
| 资产支持证券 | 90.1 | | | — | | | 19.0 | | | — | | | 109.1 | |
另类投资 | | | | | | | | | |
| 对冲基金中的基金 | 685.1 | | | — | | | — | | | — | | | 685.1 | |
| 房地产基金 | 25.2 | | | — | | | — | | | — | | | 25.2 | |
| 私募股权基金 | 169.4 | | | — | | | — | | | — | | | 169.4 | |
| 总资产 | $ | 1,540.6 | | | $ | 156.8 | | | $ | 190.8 | | | $ | — | | | $ | 1,888.2 | |
美国股市-这一类别包括对普通股和混合基金的主动和被动管理的股权投资，这些股票主要由具有价值、核心和增长战略的大盘股组成。
非美国股票-这一类别包括对主要由来自发达市场和新兴市场的国际大盘股组成的混合基金的积极管理的股票投资。
固定收益和现金-这一类别包括由美国和加拿大国债发行的债务工具、美国机构、公司债务工具、资产和抵押贷款支持证券和现金组成的混合基金。
对冲基金的基金-这一类包括投资于以下类型对冲基金的对冲基金：
事件驱动型对冲基金这一类包括投资于证券以获取超额回报的对冲基金，这些超额回报是由市场或特定公司事件推动的，包括激进的投资理念以及股票、私人和公共债务证券的套利。
市场中性对冲基金-这一类别包括对美国和国际股票以及固定收益证券的投资，同时在这些市场保持市场中性地位。
其他对冲基金-这一类别主要包括多空股票策略和一只投资于固定收益、股票、货币、大宗商品和相关衍生品市场的全球宏观基金。
房地产基金-这一类别包括几只主要投资于美国商业房地产的基金。
私募股权基金-这一类别包括几个主要投资于基础设施和美国发电和输电资产的私募股权基金。
美国股票和非美国股票的估值主要是由混合基金的独立管理人或托管人提供的资产净值。资产净值是基于在活跃的市场上交易的标的股票的价值。美国股票的估值也是根据个别证券交易的活跃市场报告的收盘价。我们的一部分固定收益投资按照基金的独立管理人或托管人提供的资产净值进行估值。资产净值是基于标的资产的，这些资产是使用报告的收盘价等输入进行估值的。如果在活跃的市场上交易，价值来自信用评级相似的发行人的可比证券，或根据贴现现金流方法得出的价值，该方法利用可观察到的投入，如类似工具的当前收益率，但包括对可能无法观察到的风险(如某些信用和流动性风险)的调整。另类投资按基金的独立管理人或托管人确定的资产净值进行估值。净资产价值基于标的投资，这些投资的估值使用输入，如相同工具的报价市场价格、贴现的未来现金流、独立评估和基于市场的可比数据。
附注14.退休后福利
我们为符合条件的在职和退休家庭雇员提供一定的退休后医疗保健(医疗)和人寿保险福利。医疗保健计划是缴费的，参与者的缴费每年根据医疗通货膨胀率和计划经验进行调整。我们的退休后计划使用12月31日的衡量日期。
其他退休后福利义务和供资状况
福利义务的变化如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 美国 | | 外国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 | | 总计 |
| 福利义务的变更 | (百万美元) |
福利义务--年初 | $ | 28.5 | | | $ | 6.4 | | | $ | 34.9 | | | $ | 39.3 | | | $ | 11.2 | | | $ | 50.5 | |
| 服务成本 | 0.6 | | | 0.1 | | | 0.7 | | | 0.8 | | | 0.3 | | | 1.1 | |
| 利息成本 | 1.4 | | | 0.4 | | | 1.8 | | | 0.8 | | | 0.3 | | | 1.1 | |
| 精算损失(收益) | 1.5 | | | 0.2 | | | 1.7 | | | (8.0) | | | (4.2) | | | (12.2) | |
| 已支付的福利 | (3.8) | | | (0.3) | | | (4.1) | | | (4.4) | | | (0.4) | | | (4.8) | |
| 外币折算调整 | — | | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | (0.8) | | | (0.8) | |
福利义务--年终 | $ | 28.2 | | | $ | 7.0 | | | $ | 35.2 | | | $ | 28.5 | | | $ | 6.4 | | | $ | 34.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 美国 | | 外国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 | | 总计 |
| (百万美元) |
| 资金状况 | $ | (28.2) | | | $ | (7.0) | | | $ | (35.2) | | | $ | (28.5) | | | $ | (6.4) | | | $ | (34.9) | |
我们记录了一美元1.3税后费用（百万美元1.7截至2023年12月31日，我们的其他退休后计划的股东权益)。2022年，我们录得税后收益$9.6百万(美元)12.2税前)到2022年12月31日的股东权益，用于我们的其他退休后计划。
综合资产负债表中确认的金额包括： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 美国 | | 外国 | | 总计 | | 美国 | | 外国 | | 总计 |
| (百万美元) |
| 流动负债中的应计福利 | $ | (2.4) | | | $ | (0.3) | | | $ | (2.7) | | | $ | (2.6) | | | $ | (0.3) | | | $ | (2.9) | |
| 非流动负债中的应计福利 | (25.8) | | | (6.7) | | | (32.5) | | | (25.9) | | | (6.1) | | | (32.0) | |
| 累计其他综合损失 | 11.0 | | | (2.7) | | | 8.3 | | | 10.3 | | | (3.1) | | | 7.2 | |
| 净资产负债表影响 | $ | (17.2) | | | $ | (9.7) | | | $ | (26.9) | | | $ | (18.2) | | | $ | (9.5) | | | $ | (27.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净周期效益成本的构成要素 | (百万美元) |
| 服务成本 | $ | 0.7 | | | $ | 1.1 | | | $ | 1.3 | |
| 利息成本 | 1.8 | | | 1.1 | | | 1.0 | |
| 摊销先前服务费用 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 已确认精算损失 | 0.5 | | | 1.5 | | | 2.1 | |
| 定期净收益成本 | $ | 3.1 | | | $ | 3.8 | | | $ | 4.5 | |
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 计入税前其他综合收益(亏损) | (百万美元) |
| 负债调整 | $ | 1.7 | | | $ | (12.2) | | | $ | (3.8) | |
| 摊销先前服务费用和精算损失 | (0.6) | | | (1.6) | | | (2.2) | |
与业务部门雇员相关的定期退休后福利净成本中的服务成本部分根据业务部门各自的估计人口普查数据分配给业务部门。
其他退休后福利计划假设
某些精算假设，如贴现率，对报告的定期福利费用净额和应计福利债务额有重大影响。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 加权平均假设 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 贴现率-定期收益成本 | 5.5 | % | | 2.8 | % | | 2.3 | % |
| 贴现率-福利义务 | 5.2 | % | | 5.5 | % | | 2.8 | % |
贴现率基于一条假设的收益率曲线，该曲线由一系列年化的个人零息债券现货利率表示，期限从一半到30年不等。收益率曲线中使用的债券必须具有AA或更好的评级，符合标准普尔，不可赎回，并且至少有$250未偿还的百万面值。然后将收益率曲线应用于该计划的预计福利支付。根据这些债券和预计的福利支付流，产生与匹配债券投资组合相同的收益率的单一利率用作贴现率。
我们审查外部数据和我们自己的内部医疗成本趋势，以确定退休后福利义务的医疗成本。65岁之前退休人员的假定医疗费用趋势比率如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 假设明年的医疗保健成本趋势率 | 7.0 | % | | 7.0 | % |
| 成本趋势率逐渐下降到 | 4.5 | % | | 4.5 | % |
| 利率达到极限利率的年份 | 2033 | | 2032 |
对于65岁以上的退休人员，我们提供固定的美元福利，不受升级的影响。
我们预计将支付大约$3根据我们其他退休后福利计划的规定，在接下来的五年中每年支付100万美元。
注15.所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 税前收入(亏损)构成 | (百万美元) |
| 美国 | $ | 456.7 | | | $ | 1,231.2 | | | $ | 977.3 | |
| 外国 | 102.6 | | | 444.8 | | | 561.4 | |
| 税前收入 | $ | 559.3 | | | $ | 1,676.0 | | | $ | 1,538.7 | |
| 所得税拨备的构成部分(福利) | | | | | |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 96.2 | | | $ | 225.0 | | | $ | 139.6 | |
| 状态 | 19.4 | | | 31.1 | | | 24.5 | |
| 外国 | 48.0 | | | 121.7 | | | 131.3 | |
| 总电流 | 163.6 | | | 377.8 | | | 295.4 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | (25.3) | | | (32.1) | | | 39.1 | |
| 状态 | (7.9) | | | (4.3) | | | 6.2 | |
| 外国 | (23.1) | | | 7.7 | | | (98.7) | |
| 延期合计 | (56.3) | | | (28.7) | | | (53.4) | |
| 所得税拨备 | $ | 107.3 | | | $ | 349.1 | | | $ | 242.0 | |
下表说明了实际计提税额与将美国法定联邦所得税率应用于税前收入(亏损)而获得的金额之间的差额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 有效税率调节(百分比) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 法定联邦税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税，净额 | 2.7 | | | 2.3 | | | 1.9 | |
| 外币利差 | (1.8) | | | 1.5 | | | 2.9 | |
| 美国对外国收入征税 | 1.7 | | | (0.8) | | | 0.3 | |
| 盐分耗竭 | (1.7) | | | (0.5) | | | (0.6) | |
| 更改估值免税额 | 2.0 | | | 0.4 | | | (10.4) | |
| 美国国家递延税金的重新计量 | (0.2) | | | (0.8) | | | 0.1 | |
| 税务或有事项的变动 | (0.5) | | | 0.5 | | | 1.5 | |
| 基于股份的支付 | (1.0) | | | (0.3) | | | (0.7) | |
| 返回到规定 | (3.1) | | | (0.6) | | | (0.5) | |
| 美国联邦税收抵免 | — | | | (0.1) | | | — | |
| 法人清算 | (0.5) | | | (2.0) | | | — | |
| | | | | |
| 其他，净额 | 0.6 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
| 实际税率 | 19.2 | % | | 20.8 | % | | 15.7 | % |
2023年的有效税率包括与法人清算相关的福利、上一年的纳税状况、基于股票的补偿、由于我国有效税率和外国税率变化而重新计量的递延税款、以及因税收或有事项的变化而产生的费用，以及与外国司法管辖区递延税项资产相关的估值免税额净增加产生的费用。这些因素导致净额为#美元。29.4百万税收优惠。不包括这些项目，2023年的实际税率为24.4%，高于21.0%美国联邦法定税率主要是由于州税、与外国司法管辖区亏损和外国收入计入相关的估值免税额的增加，但被外国税率差异和有利的永久盐耗扣减部分抵消。
2022年的有效税率包括与法人清算相关的福利、上一年的纳税状况、基于股票的补偿、由于我们州有效税率下降而重新计量的递延税款，以及与州税收抵免相关的估值免税额净增加以及税收或有事项的变化相关的费用。这些因素导致净额为#美元。60.2百万税收优惠。不包括这些项目，2022年的实际税率为24.4%，高于21.0%美国联邦法定税率主要是由于州税、与在外国司法管辖区的损失有关的估值免税额的增加以及外国所得税，但被外国收入排除和有利的永久盐耗扣减部分抵消。
2021年的有效税率包括与外国司法管辖区递延税项资产相关的估值准备净减少带来的好处、国内税收抵免、上一年的纳税头寸、基于股票的补偿以及由于我国有效税率的提高和税务或有事项的变化而重新计量递延税项的费用。这些因素导致净额为#美元。103.6百万税收优惠。不包括这些项目，2021年的实际税率为22.5%，高于21.0%美国联邦法定税率主要由于州税、外国收入计入和外国税率差异，但因利用外国司法管辖区的亏损和有利的永久盐耗扣减而导致的估值津贴净减少部分抵消了这一影响。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 递延税项资产和负债的组成部分 | (百万美元) |
| 递延税项资产 | |
| 养恤金和退休后福利 | $ | 42.4 | | | $ | 42.9 | |
| 环境保护区 | 38.3 | | | 37.4 | |
| 资产报废债务 | 16.6 | | | 13.9 | |
| 应计负债 | 46.1 | | | 47.4 | |
| 租赁负债 | 88.1 | | | 91.4 | |
| 税收抵免 | 47.3 | | | 37.4 | |
净营业亏损(NOL) | 54.1 | | | 23.2 | |
| | | |
| 其他杂项物品 | 3.0 | | | 2.7 | |
| 递延税项资产总额 | 335.9 | | | 296.3 | |
| 估值免税额 | (99.5) | | | (76.4) | |
| 递延税项净资产 | 236.4 | | | 219.9 | |
| | | |
| 递延税项负债 | | | |
| 财产、厂房和设备 | 439.5 | | | 481.7 | |
| 使用权租赁资产 | 86.5 | | | 89.8 | |
| 无形摊销 | 76.9 | | | 68.7 | |
| 库存和预付款 | 5.5 | | | 12.1 | |
| | | |
| 对未汇出的收入征税 | 16.8 | | | 12.0 | |
| 其他杂项物品 | — | | | 2.4 | |
| 递延税项负债总额 | 625.2 | | | 666.7 | |
| | | |
| 递延所得税净负债 | $ | (388.8) | | | $ | (446.8) | |
递延税项净资产的变现，不论无限期递延税项负债，取决于现有应课税暂时性差异的未来冲销及未来足够的应税收入，但不包括冲销暂时性差额及结转的暂时性差额及结转。
截至2023年12月31日，我们已递延的国税资产为14.9与州NOL有关的100万份，如果不利用，将在2024年至2042年到期。
截至2023年12月31日，我们已递延的国税资产为19.3与州税收抵免有关的100万美元，如果不利用，这些税收抵免将在2024年至2038年到期。
截至2023年12月31日，我们的外国税收抵免为$23.1100万美元，如果不加以利用，将在2027年至2032年到期。
截至2023年12月31日，我们的NOL约为$141.4百万美元(相当于$39.1在不同的外国司法管辖区)。其中，$67.9百万美元(相当于$16.9递延税项资产)在2024年至2033年的不同年份到期。剩余的$73.5百万美元(相当于$22.2百万递延税项资产)不会到期。
截至2023年12月31日，我们已记录了1美元的估值津贴。99.5百万美元，相比之下，76.4截至2022年12月31日，70.1截至2021年12月31日。美元的涨幅23.12023年的主要原因是外国税收抵免和外国NOL的估值免税额增加。
我们继续在多个司法管辖区拥有递延税项净资产，假设可产生足够的应课税收入以利用这些递延税项优惠，而该等递延税项优惠是基于某些估计和假设，我们预期将会变现。如果这些估计和相关假设在未来发生变化，我们可能需要减少递延税项资产的价值，从而产生额外的税项支出。
我们的递延所得税估值免税额的活动如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 递延所得税估值免税额 | (百万美元) |
| 期初余额 | $ | 76.4 | | | $ | 70.1 | |
| 提高估价免税额 | 23.6 | | | 14.6 | |
| 减去估值免税额 | (0.1) | | | (6.6) | |
| 外币折算调整 | (0.4) | | | (1.7) | |
| 期末余额 | $ | 99.5 | | | $ | 76.4 | |
截至2023年12月31日，我们拥有$50.3未确认的税收优惠毛额，这将有一个净美元49.9对实际税率的影响，如果确认。截至2022年12月31日，我们拥有$51.6未确认的税收优惠毛额，这将有一个净美元50.6对实际税率的影响，如果确认。2023年和2022年的变化主要与本年度和上一年度税收状况的额外未确认福利总额以及上一年度税收状况的减少有关。 未确认的税务利益金额如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 未确认的税收优惠 | (百万美元) |
| 期初余额 | $ | 51.6 | | | $ | 43.4 | |
| 本年度税收增加额 | 1.7 | | | 10.3 | |
| 上一年税收增加额 | 1.3 | | | 0.3 | |
| 上一年税收状况减少额 | (0.5) | | | (0.8) | |
| 因时效失效而减少 | (5.1) | | | — | |
| 外币折算调整 | 1.3 | | | (1.6) | |
| 期末余额 | $ | 50.3 | | | $ | 51.6 | |
我们确认与未确认税务状况相关的利息和罚款费用，作为所得税拨备的组成部分。截至2023年及2022年12月31日，应计利息及罚款为$1.9百万美元和美元1.2百万，分别。2023年、2022年和2021年，我们记录了与利息和罚款相关的费用，分别为0.7百万，$0.7百万美元和美元0.5分别为100万美元。
截至2023年12月31日，我们认为我们的未确认税收优惠总额有可能减少约美元36.9预计的减少额主要涉及预期与税务当局达成的和解以及联邦、州和外国诉讼时效法规的失效。
我们在全球开展业务，并在多个司法管辖区提交所得税申报单。我们的纳税申报单受到各种联邦、州和地方税务当局的审查。此外，审查正在各州和外国司法管辖区进行。我们相信我们已经为所有的税务头寸做了足够的准备；然而，税务机关声称的金额可能比我们的应计头寸更大。
就我们的主要税务管辖区而言，仍须审查的课税年度如下： | | | | | |
| 纳税年度 |
| 美国联邦所得税 | 2020 - 2022 |
| 美国州所得税 | 2012 - 2022 |
| 加拿大联邦所得税 | 2015 - 2022 |
| 巴西 | 2015 - 2022 |
| 德国 | 2015 - 2022 |
| 中国 | 2014 - 2022 |
| 荷兰 | 2015 - 2022 |
附注16.应计负债
应计负债包括以下内容： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 应计负债 | (百万美元) |
| 应计薪酬和工资税 | $ | 72.0 | | | $ | 111.9 | |
| 非所得税相关应计项目 | 52.5 | | | 51.4 | |
| 应计利息 | 35.8 | | | 35.6 | |
| 法律和专业费用 | 27.0 | | | 41.6 | |
| 应计员工福利 | 63.5 | | | 64.6 | |
合同负债(仅限流动部分) | 34.5 | | | 41.1 | |
| 环境(仅限当前部分) | 32.0 | | | 25.0 | |
| 资产报废债务(仅限当期部分) | 9.5 | | | 13.7 | |
| 重组准备金(仅当期部分) | 22.6 | | | 13.6 | |
| 衍生工具合约 | 31.9 | | | 42.5 | |
| 其他 | 68.7 | | | 67.8 | |
| 应计负债 | $ | 450.0 | | | $ | 508.8 | |
注17.供款员工所有权计划
供款员工所有权计划(CEOP)是一种固定的供款计划，基本上适用于所有家庭雇员。我们向CEOP维护的个人退休供款账户(公司供款)提供相当于以下金额的供款5.0%和7.5员工符合条件的薪酬的%。员工通常根据基于服务的时间表归属于公司贡献的价值。在2023年2月之前，参与者被授予25之后的百分比2服务年资，以及25此后每年的百分比，一直到每年5尽职尽责。2023年2月之后，参与者将50之后的百分比2服务年资及100之后的百分比3服务年限。
我们还匹配员工CEOP缴费的一定百分比(公司匹配)，这些缴费与员工的缴费投资在同一投资分配中。在2023年2月之前，参与者25之后的百分比2服务年资，以及25此后每年的百分比，一直到每年5尽职尽责。2023年2月之后，员工立即进行等额缴费。
2023年、2022年和2021年，我们对CEOP的贡献如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (百万美元) |
| 公司贡献 | $ | 36.8 | | | $ | 37.4 | | | $ | 35.4 | |
| 公司匹配 | 14.5 | | | 14.4 | | | 14.2 | |
注18.基于股票的薪酬
基于股票的薪酬支出分配给与员工相关的部分的运营部门，员工的薪酬将包括在销售商品成本中，其余部分在公司/其他部门确认。不是重大的资本化股票薪酬成本。授予的股票薪酬包括股票期权、绩效股票奖励、限制性股票奖励和递延董事薪酬。基于股票的薪酬支出如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股票补偿费用 | (百万美元) |
| 基于股票的薪酬 | $ | 26.7 | | | $ | 25.6 | | | $ | 28.4 | |
| 按市值计价调整 | 1.1 | | | (2.5) | | | 24.7 | |
| 总费用 | $ | 27.8 | | | $ | 23.1 | | | $ | 53.1 | |
库存计划
根据股票期权和长期激励计划，可授予期权，以在授予之日以不低于公平市场价值的行使价购买我们普通股的股票，并可在不超过一段时间内行使。十年从那一天起。股票期权、限制性股票和绩效股票通常三年我们发行股票结算股票期权、限制性股票和基于股票的业绩奖励。2023年、2022年和2021年，长期激励奖励包括股票期权、业绩股票奖励和限制性股票。股票期权行权价按授予当日普通股的公允市值确定，期权期限为十年。
授予的每个股票期权的公允价值，通常按比例授予三年，但不少于一年，是在授予之日使用Black-Scholes期权定价模型在下列假设下估计的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授予日期假设 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 股息率 | 1.32% | | 1.60% | | 2.76% |
| 无风险利率 | 4.07% | | 1.93% | | 0.94% |
| 预期波动率 | 47% | | 48% | | 44% |
| 预期寿命(年) | 7.0 | | 7.0 | | 6.0 |
| 加权平均授予公允价值(每个选项) | $ | 28.74 | | $ | 21.18 | | $ | 9.91 |
| 加权平均行权价 | $ | 60.43 | | $ | 49.71 | | $ | 28.99 |
| 已授予的股票期权 | 564,124 | | 752,100 | | 1,154,700 |
股息率是基于我们截至期权授予日的当前股息率。无风险利率是基于期权预期期限内的零息美国国债利率。预期波动率是基于我们的历史股价变动，因为我们认为历史经验是预期波动率的最佳可用指标。期权授予的预期寿命基于历史行权和注销模式，因为我们认为历史经验是对未来行权模式的最佳估计。
股票期权交易情况如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 可操练 |
| 股票期权交易 | 股票 | | 期权价格 | | 加权平均期权价格 | | 选项 | | 加权平均行权价 |
| 截至2023年1月1日未偿还 | 5,438,720 | | | 13.14-65.77 | | $ | 29.36 | | | 3,740,936 | | | $ | 26.50 | |
| 授与 | 564,124 | | | 49.42-60.55 | | 60.43 | | | | | |
| 已锻炼 | (972,080) | | | 13.14-50.08 | | 26.06 | | | | | |
| 取消 | (107,191) | | | 23.28-60.55 | | 44.79 | | | | | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | 4,923,573 | | | 13.14-65.77 | | $ | 33.23 | | | 3,654,274 | | | $ | 27.33 | |
截至2023年12月31日，所有未偿还期权和可行使期权的平均行权期分别为70个月和59个月。截至2023年12月31日，未偿还期权的总内在价值(行权价与市场价值之差)为#美元。105.9百万美元，其中包括可行使的期权$97.5在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度内行使的期权的内在价值总额为29.7百万，$36.9百万美元和美元73.1分别为100万美元。
截至2023年12月31日，与未归属股票期权相关的未确认补偿成本总额为$15.5百万美元，预计将在加权平均期内确认1.3好几年了。
下表提供了有关2023年12月31日可行使的股票期权的某些信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
范围
行权价格 | | 可行使的期权 | | 加权平均行权价 | | 未完成的期权 | | 加权平均行权价 |
| 27美元以下 | | 1,586,954 | | | $ | 20.52 | | | 1,586,954 | | | $ | 20.52 | |
| $27.00 - $45.00 | | 1,843,786 | | | 30.26 | | | 2,107,064 | | | 30.12 | |
| 超过45.00美元 | | 223,534 | | | 51.53 | | | 1,229,555 | | | 54.98 | |
| | 3,654,274 | | | | | 4,923,573 | | | |
截至2023年12月31日，根据以下计划，保留供发行并可供授予或购买的普通股包括： | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 |
| 奖励计划 | 预留供发行 | | 可供赠送或购买(1) |
| | | |
| 2003年长期激励计划 | 29,834 | | | — | |
| 2006年长期激励计划 | 18,698 | | | — | |
| 2009长期激励计划 | 94,984 | | | — | |
| 2014年长期激励计划 | 355,082 | | | — | |
| 2016长期激励计划 | 1,066,818 | | | — | |
| 2018长期激励计划 | 8,054,619 | | | 3,765,408 | |
| 2021年长期激励计划 | 2,750,000 | | | 2,582,262 | |
| 股票期权计划下的合计 | 12,370,035 | | | 6,347,670 | |
(1)包括所有可作为股票期权发行的股票，但包括对所有类型的股票奖励的子限制2,595,246股份。
| | | | | | | | | | | |
| 股份数量 |
| 董事的规划 | 预留供发行 | | 可供赠送或购买 |
| 1997年非雇员董事股票计划 | 368,778 | | | 106,697 | |
根据股票购买计划，我们的非雇员董事可以基于推迟时的股票公平市值，将他们薪酬的某些要素推迟到我们的普通股股票中。我们的非雇员董事每年都会获得股票授予，作为他们董事薪酬的一部分。在2023年12月31日的股票购买计划中保留的股份中的一部分，262,081股票已被承诺。
绩效股票奖励以我们的股票计价，一半以现金支付，一半以股票支付。绩效股票奖励的支付基于两个标准：(1)50奖励的%是基于Olin在适用的三-与外部薪酬顾问公司共同挑选的一组上市公司在同一时期内与TSR相关的年度业绩周期；50奖励的百分比是基于Olin的净收入超过适用的三-与Olin董事会薪酬委员会设定的期间净收入目标相关的年度业绩周期。与绩效股票相关的费用是根据我们对我们相对于各自目标的绩效的估计来记录的。如果员工在绩效周期结束前离开公司，绩效股票可能会根据绩效周期中工作的月数按比例分配，并以现金结算，而不是在以下情况下以一半现金和一半股票结算三--年度业绩周期结束。已授予股份反映与预期实现上述标准相关的假设的变化。
基于净收入的每个业绩股票奖励的公允价值是在授予之日使用当前股票价格估计的。基于TSR的每个业绩股票奖励的公允价值是在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型估计的，该模型具有以下加权平均假设：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授予日期假设 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 无风险利率 | 4.46% | | 1.74% | | 0.23% |
| 奥林普通股的预期波动率 | 52% | | 59% | | 55% |
| 同行公司的预期平均波动率 | 42% | | 47% | | 50% |
| 同行公司的平均相关系数 | 0.51 | | 0.51 | | 0.50 |
| 预期寿命(年) | 3.0 | | 3.0 | | 3.0 |
| 授予日期公允价值(基于TSR的奖励) | $ | 86.98 | | $ | 64.13 | | $ | 39.96 |
| 授予日期公允价值(以净收入为基础的奖励) | 60.55 | | 49.71 | | 28.99 |
| 获颁授业绩分享奖 | 161,474 | | 184,000 | | 248,700 |
无风险利率是以美国国债零息利率为基础的预期年限业绩股票奖励。Olin普通股和同行公司的预期波动率是基于历史股价变动，因为我们认为历史经验是预期波动率的最佳可用指标。同业公司的平均相关系数是基于Olin的普通股价格相对于同业公司的历史趋势而确定的。
业绩股票奖励授予的预期寿命是基于历史行使和注销模式，因为我们认为历史经验是对未来行使模式的最佳估计。
业绩股票交易情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以现金结算 | | 以股份结算 |
| 绩效共享交易记录 | 股票 | | 加权平均每股公允价值 | | 股票 | | 加权平均每股公允价值 |
| 截至2023年1月1日未偿还 | 675,016 | | | $ | 52.90 | | | 388,808 | | | $ | 29.94 | |
| 授与 | 76,455 | | | 63.08 | | | 91,950 | | | 63.56 | |
| 已支付/已发放 | (357,601) | | | 52.90 | | | (131,633) | | | 17.33 | |
| 从股票转换为现金 | 5,397 | | | 37.49 | | | (5,397) | | | 37.49 | |
| 取消 | (3,605) | | | 54.17 | | | (3,876) | | | 42.61 | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | 395,662 | | | $ | 54.18 | | | 339,852 | | | $ | 43.65 | |
| 截至2023年12月31日的归属总额 | 309,835 | | | $ | 54.18 | | | 249,753 | | | $ | 40.37 | |
我们将以现金结算的未归属业绩股的状况摘要如下： | | | | | | | | | | | |
| 未归属业绩股 | 股票 | | 加权平均每股公允价值 |
| 未归属于2023年1月1日 | 125,750 | | | $ | 52.90 | |
| 授与 | 76,455 | | | 63.08 | |
| 既得 | (112,773) | | | 54.18 | |
| 取消 | (3,605) | | | 54.17 | |
| 未归属于2023年12月31日 | 85,827 | | | $ | 54.18 | |
截至2023年12月31日，以现金结算的业绩股的负债总额为#美元。17.0*截至2023年12月31日，与未归属业绩股票有关的未确认补偿成本总额为#美元9.8百万美元，预计将在加权平均期内确认1.7好几年了。
注19.股东权益
2022年7月28日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，用于以总价高达$2.010亿美元(2022年回购授权)。此计划将在购买$后终止2.010亿美元的普通股。2021年11月1日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，用于以总价高达$1.0十亿美元。该计划在购买$时终止1.02022年第三季度我们普通股的10亿美元。2018年4月26日，我们的董事会批准了一项股份回购计划，用于以总价高达1美元的普通股回购500.0百万美元。本计划在购买$时终止500.02022年第一季度我们普通股的100万美元。
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，13.3300万，25.71000万美元和4.7分别回购和注销了1.2亿股普通股，总价值为#美元。711.3百万，$1,350.7百万美元和美元251.9分别为100万美元。截至2023年12月31日，累计19.2回购和注销了100万股股票，总价值为$1,003.0百万美元和美元997.0根据2022年回购授权计划，仍有100万普通股被授权回购。
在2023年、2022年和2021年期间，我们发布了1.0百万，1.1百万美元和3.4分别为百万股，总价值为25.4百万，$25.7百万美元和美元72.4分别代表行使的股票期权。
我们已在美国证券交易委员会登记了数额不详的证券，以便我们可以不时根据该登记声明在公开市场发行债务证券、优先股和/或普通股及相关认股权证。
下表为计入累计其他综合损失的活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外币折算 | | 现金流对冲 | | 养恤金和退休后福利 | | 总计 |
| 累计其他综合损失 | (百万美元) |
| 2021年1月1日的余额 | $ | 19.4 | | | $ | 21.4 | | | $ | (730.7) | | | $ | (689.9) | |
| 未实现(亏损)收益 | (30.3) | | | 182.0 | | | 249.7 | | | 401.4 | |
| 将亏损(收益)重新分类调整为收益 | — | | | (180.1) | | | 54.3 | | | (125.8) | |
| 税收拨备 | — | | | (0.5) | | | (73.2) | | | (73.7) | |
| 净变化 | (30.3) | | | 1.4 | | | 230.8 | | | 201.9 | |
| 2021年12月31日的余额 | (10.9) | | | 22.8 | | | (499.9) | | | (488.0) | |
| 未实现(亏损)收益 | (27.7) | | | (15.6) | | | 72.1 | | | 28.8 | |
| 将亏损(收益)重新分类调整为收益 | — | | | (58.2) | | | 35.5 | | | (22.7) | |
| 税收优惠(规定) | — | | | 18.5 | | | (32.5) | | | (14.0) | |
| 净变化 | (27.7) | | | (55.3) | | | 75.1 | | | (7.9) | |
| 2022年12月31日的余额 | (38.6) | | | (32.5) | | | (424.8) | | | (495.9) | |
| 未实现亏损 | (1.1) | | | (53.6) | | | (18.1) | | | (72.8) | |
| 将亏损重新分类调整为收益 | — | | | 72.5 | | | 0.2 | | | 72.7 | |
| 税收(规定)优惠 | — | | | (4.8) | | | 4.5 | | | (0.3) | |
| 净变化 | (1.1) | | | 14.1 | | | (13.4) | | | (0.4) | |
| 2023年12月31日的余额 | $ | (39.7) | | | $ | (18.4) | | | $ | (438.2) | | | $ | (496.3) | |
净收益(亏损)、利息支出和销售商品成本包括对衍生工具合约的已实现损益从累计其他全面亏损中进行的重新分类调整。
净收入(损失)和营业外养恤金收入包括摊销以前的服务费用和累积的其他综合损失造成的精算损失。
注20.细分市场信息
我们将部门业绩定义为扣除利息支出、利息收入、其他营业收入(费用)、非营业养老金收入、其他收入和所得税前的收入(亏损)。我们有三个营业部门：氯碱产品和乙烯、环氧树脂和温彻斯特。这三个业务部门反映了我们管理层为分配资源和评估业绩而使用的组织。我们环氧树脂部门使用的氯和烧碱是从氯碱产品和乙烯产品部门按成本转移过来的。销售额归因于基于客户位置的地理区域。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 细分市场详细信息 | (百万美元) |
| 销售额 | | | | | |
| 氯碱产品和乙烯基 | $ | 3,995.1 | | | $ | 5,085.0 | | | $ | 4,140.8 | |
| 环氧树脂 | 1,329.2 | | | 2,690.5 | | | 3,186.0 | |
| 温切斯特 | 1,508.7 | | | 1,600.7 | | | 1,583.8 | |
| 总销售额 | $ | 6,833.0 | | | $ | 9,376.2 | | | $ | 8,910.6 | |
| |
| 税前收入 | | | | | |
| 氯碱产品和乙烯基 | $ | 664.2 | | | $ | 1,181.3 | | | $ | 997.8 | |
| 环氧树脂 | (31.0) | | | 388.5 | | | 616.5 | |
| 温切斯特 | 255.6 | | | 372.9 | | | 412.1 | |
| 公司/其他： | | | | | |
| 环境费用 | (23.7) | | | (23.2) | | | (14.0) | |
| 其他公司成本和未分配成本 | (106.3) | | | (131.5) | | | (135.1) | |
| 重组费用 | (89.6) | | | (25.3) | | | (27.9) | |
| 其他营业收入 | 42.9 | | | 16.3 | | | 1.4 | |
| 利息支出 | (181.1) | | | (143.9) | | | (348.0) | |
| 利息收入 | 4.3 | | | 2.2 | | | 0.2 | |
| 非经营性养老金收入 | 24.0 | | | 38.7 | | | 35.7 | |
| | | | | |
| 税前收入 | $ | 559.3 | | | $ | 1,676.0 | | | $ | 1,538.7 | |
| | | | | |
| 折旧及摊销费用 | | | | | |
| 氯碱产品和乙烯基 | $ | 440.7 | | | $ | 482.2 | | | $ | 466.4 | |
| 环氧树脂 | 57.4 | | | 83.3 | | | 86.1 | |
| 温切斯特 | 27.2 | | | 24.6 | | | 23.3 | |
| 公司/其他 | 8.1 | | | 8.7 | | | 6.7 | |
| 折旧和摊销费用合计 | $ | 533.4 | | | $ | 598.8 | | | $ | 582.5 | |
| | | | | |
| 资本支出 | | | | | |
| 氯碱产品和乙烯基 | $ | 161.1 | | | $ | 151.4 | | | $ | 130.2 | |
| 环氧树脂 | 15.2 | | | 27.2 | | | 31.0 | |
| 温切斯特 | 33.3 | | | 31.0 | | | 28.5 | |
| 公司/其他 | 26.4 | | | 27.3 | | | 10.9 | |
| 总资本支出 | $ | 236.0 | | | $ | 236.9 | | | $ | 200.6 | |
分部资产仅包括可直接识别为经营分部的资产。公司/其他分部的资产主要包括现金和现金等价物、递延税项和其他资产。 | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 按细分市场划分的资产 | (百万美元) |
| 氯碱产品和乙烯基 | $ | 5,650.2 | | | $ | 5,782.2 | |
| 环氧树脂 | 979.3 | | | 1,201.9 | |
| 温切斯特 | 683.6 | | | 595.0 | |
| 公司/其他 | 400.1 | | | 465.1 | |
| 总资产 | $ | 7,713.2 | | | $ | 8,044.2 | |
房地产、厂房和设备根据资产位置归入地理区域，而销售则归入基于客户位置的地理区域。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 按地理位置分列的财产、厂房和设备 | (百万美元) |
| 美国 | $ | 2,302.7 | | | $ | 2,434.4 | |
| 外国 | 216.9 | | | 239.7 | |
| 财产、厂房和设备合计 | $ | 2,519.6 | | | $ | 2,674.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按地理位置划分的销售额 | (百万美元) |
| 氯碱产品和乙烯基 | | | | | |
| 美国 | $ | 2,700.0 | | | $ | 3,400.0 | | | $ | 2,839.1 | |
| 欧洲 | 207.9 | | | 331.9 | | | 203.5 | |
| 其他外国 | 1,087.2 | | | 1,353.1 | | | 1,098.2 | |
| 氯碱产品和乙烯基总量 | 3,995.1 | | | 5,085.0 | | | 4,140.8 | |
| | | | | |
| 环氧树脂 | | | | | |
| 美国 | 562.8 | | | 855.1 | | | 926.7 | |
| 欧洲 | 338.5 | | | 1,181.8 | | | 1,457.9 | |
| 其他外国 | 427.9 | | | 653.6 | | | 801.4 | |
| 全环氧树脂 | 1,329.2 | | | 2,690.5 | | | 3,186.0 | |
| | | | | |
| 温切斯特 | | | | | |
| 美国 | 1,336.6 | | | 1,467.0 | | | 1,502.2 | |
| 欧洲 | 57.3 | | | 34.1 | | | 19.4 | |
| 其他外国 | 114.8 | | | 99.6 | | | 62.2 | |
| 温彻斯特总和 | 1,508.7 | | | 1,600.7 | | | 1,583.8 | |
| | | | | |
| 总计 | | | | | |
| 美国 | 4,599.4 | | | 5,722.1 | | | 5,268.0 | |
| 欧洲 | 603.7 | | | 1,547.8 | | | 1,680.8 | |
| 其他外国 | 1,629.9 | | | 2,106.3 | | | 1,961.8 | |
| 总销售额 | $ | 6,833.0 | | | $ | 9,376.2 | | | $ | 8,910.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按产品线划分的销售额 | (百万美元) |
| 氯碱产品和乙烯基 | | | | | |
| 烧碱 | $ | 1,790.0 | | | $ | 2,389.1 | | | $ | 1,869.3 | |
| 氯、氯衍生物及其他产品 | 2,205.1 | | | 2,695.9 | | | 2,271.5 | |
| 氯碱产品和乙烯基总量 | 3,995.1 | | | 5,085.0 | | | 4,140.8 | |
| | | | | |
| 环氧树脂 | | | | | |
| 芳烃和烯丙基化合物 | 525.1 | | | 1,338.6 | | | 1,450.5 | |
| 环氧树脂 | 804.1 | | | 1,351.9 | | | 1,735.5 | |
| 全环氧树脂 | 1,329.2 | | | 2,690.5 | | | 3,186.0 | |
| | | | | |
| 温切斯特 | | | | | |
| 商业广告 | 806.5 | | | 1,079.1 | | | 1,104.1 | |
| 军事和执法 | 702.2 | | | 521.6 | | | 479.7 | |
| 温彻斯特总和 | 1,508.7 | | | 1,600.7 | | | 1,583.8 | |
| | | | | |
| 总销售额 | $ | 6,833.0 | | | $ | 9,376.2 | | | $ | 8,910.6 | |
注21. 环境
正如我们行业中的常见情况一样，在我们开展业务的所有国家，我们都受到与危险和非危险物质和废物的使用、储存、搬运、产生、运输、排放、排放、处置和补救以及暴露在其中的环境法律和法规的约束。
制定和实施国家、州或省和地方标准以规范空气、水和土地质量，对我们在世界各地的生产基地产生了重大影响。对危险和有毒物质的制造、运输、使用和处置以及污染场地的补救作出规定的法律对工业，特别是化学工业提出了额外的监管要求。此外，环境法律的实施已经并将继续需要新的资本支出，并将增加工厂的运营成本。我们在生产基地实施废物最小化和污染预防计划。
我们参与了与过去的生产设施和废物处理场相关的各种政府和私人环境行动。澄清及补救活动之相关成本乃根据有关可能性及合理估计未来成本之能力之公认会计原则拨备。我们估计未来成本的能力取决于我们的补救和补救活动是处于初步还是后期阶段。对于未提出的索赔，我们应承担根据我们的经验为保护我们的利益免受这些未提出的索赔而预计会发生的费用的责任。我们的未提出索赔的应计负债为美元。11.6于2023年12月31日止。对于索赔，我们根据补救调查、可行性研究、补救行动以及运营、维护和监测（OM&M）费用计提责任，根据我们的经验，我们预计这些费用将与索赔有关。所需的现场OM&M费用是在所需期间内估算和累计的， 30年，这合理地近似了长期站点OM&M的典型持续时间。
我们对未来环境支出的负债如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
环境责任 | (百万美元) |
| 期初余额 | $ | 146.6 | | | $ | 147.3 | |
| 按收入计入费用 | 30.1 | | | 24.2 | |
| 补救性和调查性支出 | (25.9) | | | (24.6) | |
| 其他 | 2.8 | | | (0.3) | |
| 期末余额 | $ | 153.6 | | | $ | 146.6 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的综合资产负债表包括环境负债#美元。121.6100万美元，被归类为其他非流动负债。我们的环境责任金额不考虑对未来支出的任何贴现，或对保险回收或技术进步的任何考虑。这些负债被定期重新评估，以确定环境情况是否发生了变化和/或补救努力，以及我们对相关成本的估计是否发生了变化。由于这些重新评估，未来可能会对额外的负债计入收入。153.62023年12月31日，我们的综合资产负债表中包含了100万美元，用于未来的环境支出，我们目前预计将利用59.8未来5年未来环境支出准备金的百万美元，51.2百万美元，用于未来6至10年的支出，以及42.6100万美元，用于未来10年以上的支出。
截至2023年12月31日，我们估计的环境责任总额可归因于58网站，14其中包括美国环境保护局国家优先名单上的地点。九网站占比83我们的环境责任的%，其余的49网站中，没有一个网站的占比超过2我们对环境的责任的%。在…七的九网站，部分网站正处于长期的OM&M阶段。在…七的九关于这些地点，正在为该地点的一部分制定补救行动计划。在…六的九关于地点，正在制定补救设计，部分地点和四的九现场，部分现场正在接受补救性调查。全九这些地点要么与过去的制造业务有关，要么与以前的废物处理地点有关。九最大的站点代表的不仅仅是25截至2023年12月31日，我们合并资产负债表上预留的负债的%，用于未来的环境支出。
计入收入并计入销售货物成本的环境准备金如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 环境费用 | (百万美元) |
| 记入收入的准备金 | $ | 30.1 | | | $ | 24.2 | | | $ | 16.2 | |
保险追讨(1) | (6.4) | | | (1.0) | | | (2.2) | |
| 环境费用 | $ | 23.7 | | | $ | 23.2 | | | $ | 14.0 | |
(1) 对以往各期发生和支出的费用的保险赔偿。
这些费用主要涉及与过去的制造业务和以前的废物处理场有关的补救和调查活动，并可能对未来几年的经营结果产生重大影响。
每年用于现场调查和补救的与环境有关的现金支出预计在大约#美元之间。25百万至美元35未来几年，预计将从我们综合资产负债表上记录的储备中扣除。虽然我们预计用于现场调查和补救的与环境有关的现金支出的预计年度水平不会出现实质性增长，但鉴于与环境风险相关的不确定性，未来总有可能出现这种增长。环境风险很难评估，原因有很多，包括确定新的地点、调查研究产生的地点的发展、技术进步、环境法律法规的变化及其应用、监管机构的变化、与已确定地点有关的可靠数据的缺乏。评估其他潜在责任方(PRPS)的参与和财务能力的困难、我们从其他各方获得捐款的能力以及进行现场补救的漫长时间。*其中一些问题(其结果受到各种不确定因素的影响)可能会对我们不利，这可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。于2023年12月31日，我们估计我们可能会有额外的或有环境负债#美元。80在我们已经记录为储备金的数额之外，再增加100万美元。
注22。租契
我们的租赁承诺主要是针对有轨电车，但也包括物流、制造、仓储、房地产和信息技术资产。我们的租约的剩余租期最高可达91年份(14不包括土地租约)，其中一些可能包括将租约延长至五年，其中一些可能包括终止租约的选项一年.
我们综合资产负债表中包含的租赁金额包括： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 资产负债表位置： | (百万美元) |
| 租赁资产 | | | | |
| 运营中 | 经营租赁资产，净额 | $ | 344.7 | | | $ | 356.0 | |
| 金融 | 财产、厂房和设备、净值(1) | — | | | 2.4 | |
| 租赁资产总额 | | $ | 344.7 | | | $ | 358.4 | |
| | | | |
| 租赁负债 | | | | |
| 当前 | | | | |
| 运营中 | 流动经营租赁负债 | $ | 69.3 | | | $ | 71.8 | |
| 金融 | 长期债务的当期分期付款 | — | | | 1.0 | |
| 长期的 | | | | |
| 运营中 | 经营租赁负债 | 283.1 | | | 292.5 | |
| 金融 | 长期债务 | — | | | 0.9 | |
| 租赁总负债 | | $ | 352.4 | | | $ | 366.2 | |
(1)*截至2022年12月31日，融资租赁项下记录的资产为7.6百万美元，与融资租赁相关的累计折旧为#美元5.2百万美元。
租赁费用的组成部分在综合经营报表中计入货物销售成本和销售及行政费用，不包括计入利息支出的融资租赁负债利息。租赁费用的构成如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 租赁费 | (百万美元) |
| 经营租赁费用 | $ | 88.4 | | | $ | 93.4 | | | $ | 97.1 | |
| 变动和短期租赁费用 | 24.6 | | | 32.5 | | | 28.7 | |
| 融资租赁费用： | | | | | |
| 租赁资产折旧 | 0.5 | | | 1.0 | | | 1.1 | |
| 租赁负债利息 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 租赁总费用 | $ | 113.5 | | | $ | 127.0 | | | $ | 127.0 | |
截至2023年12月31日的经营租赁负债未来到期日摘要如下： | | | | | |
| 经营租约 |
| 未来租赁到期日 | (百万美元) |
| 2024 | $ | 80.9 | |
| 2025 | 70.8 | |
| 2026 | 55.0 | |
| 2027 | 44.0 | |
| 2028 | 37.1 | |
| 此后 | 132.6 | |
| 租赁付款总额 | 420.4 | |
减去：推定利息(1) | (68.0) | |
| 租赁负债现值 | $ | 352.4 | |
(1)它是使用每次租赁的贴现率计算出来的。
与租约有关的其他资料如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 补充现金流信息 | (百万美元) |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | $ | 88.8 | | | $ | 93.1 | | | $ | 97.4 | |
| 融资租赁的营运现金流 | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 融资租赁产生的现金流 | 1.9 | | | 1.1 | | | 1.1 | |
| 租赁资产和租赁负债的非现金增长： | | | | | |
| 经营租约 | $ | 71.1 | | | $ | 71.8 | | | $ | 56.7 | |
| 融资租赁 | — | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 加权平均剩余租期 | |
| 经营租约 | 8.9年份 | | 9.1年份 |
| 融资租赁 | — | | | 1.6年份 |
| | | |
| 加权平均贴现率 | |
| 经营租约 | 4.0 | % | | 3.4 | % |
| 融资租赁 | — | % | | 3.6 | % |
截至2023年12月31日，我们还有大约美元的额外运营租赁尚未开始。1.5预计将于2024年开工，租期在2024年至2024年之间2岁月流逝3好几年了。
注23.承付款和或有事项
下表汇总了截至2023年12月31日我们在采购合同下的合同承诺： | | | | | |
| 购买承诺 |
| 未来合同采购承诺 | (百万美元) |
| 2024 | $ | 564.4 | |
| 2025 | 564.8 | |
| 2026 | 381.1 | |
| 2027 | 370.8 | |
| 2028 | 367.6 | |
| 此后 | 2,842.5 | |
| 购买承诺总额 | $ | 5,091.2 | |
上述采购承诺包括原材料、资本支出、长期能源供应合同以及在我们正常业务过程中用于满足我们预计需求的公用事业采购承诺。他说：
法律事务
在2019年3月22日、25日和26日以及2019年4月12日向美国纽约西区地区法院提起的六起据称是集体诉讼的民事诉讼中，Olin，K.A.Steel Chemals(Olin的全资子公司)和其他烧碱生产商被列为被告。这些案件于2019年5月22日合并；经修改的合并的“Direct Purchaser”诉讼中的索赔代表各自被点名的原告和一个推定类别，该类别包括在2015年10月1日或之后至2018年12月31日期间的任何时间直接从一个或多个被告、其父母、前身、子公司或附属公司购买某些类型烧碱的所有个人和实体。Olin，K.A.Steel Chemical和其他烧碱生产商也被列为2019年7月25日和29日向美国纽约西区地区法院提起的两起据称是集体诉讼的民事诉讼的被告，这两起诉讼分别代表被点名的原告和一个推定类别，该类别由2015年10月1日或之后的任何时间从美国经销商处间接购买烧碱的所有个人和实体组成。这些案件被合并，并于2021年8月23日在“间接购买者”诉讼中提出了合并、修订的申诉。直接购买者和其他现任被告
间接买方诉讼是西方化学公司d/b/a OxyChem，Westlake Chemical Corporation，Shin-Etsu Chemical Co.，Ltd.和美国台塑公司。直接买方和间接买方诉讼指控被告合谋操纵、提高、维持和稳定烧碱价格，限制国内(美国)供应烧碱和分配烧碱客户。原告寻求损害赔偿和禁令救济。西湖化学公司、信越化学有限公司和美国台塑公司都在直接买方诉讼中达成和解协议，信越化学有限公司也在间接买方诉讼中达成和解协议。所有和解协议都在等待法院批准。2023年12月28日，法院在Direct Purchaser诉讼中驳回了原告要求等级认证的动议，原告正在就法院的裁决寻求中间上诉。
Olin，K.A.Steel Chemical，Olin Canada ULC，3229897 Nova Scotia Co.(Olin的全资子公司)和其他被指控的烧碱生产商在2020年10月7日向魁北克高级法院(魁北克省)提起的拟议集体诉讼民事诉讼中被列为被告，诉讼对象包括在2015年10月1日至最终集体诉讼证明日期间直接或间接购买由一名或多名被告生产的烧碱或含烧碱产品的所有加拿大个人和实体。Olin，K.A.Steel Chemical，Olin Canada ULC，3229897 Nova Scotia Co.和其他被指控的烧碱生产商也被列为拟议的集体诉讼的被告，该诉讼于2020年11月13日在加拿大联邦法院提起，代表各自被点名的原告和由加拿大所有法人组成的推定类别，这些法人在2015年10月1日或之后的任何时候直接或间接购买烧碱。在这两起加拿大诉讼中被点名的其他被告是西方石油公司、西方化学公司、Oxy Canada Sales，Inc.、Westlake Chemical Corporation、Axiall Canada，Inc.、Shin-Etsu Chemical Co.，Shintech Inc.、台塑公司和台塑公司。诉讼称，被告合谋操纵、提高、维持控制和稳定烧碱价格，划分和分配市场、销售、客户和地区，修复、维持、控制、预防、限制、减少或消除烧碱的生产和供应。并同意闲置产能和/或不增加其产能。原告寻求损害赔偿，包括惩罚性赔偿。
我们相信，我们拥有值得称道的法律地位，并将继续在上述事务中积极代表我们的利益。由于尚未解决的事实和法律问题，与这些问题相关的任何损失目前无法估计，但如果对Olin不利解决，可能会对我们的财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。
我们和我们的附属公司是过去和现在业务活动附带的其他法律诉讼的被告(包括因涉嫌接触石棉而提起的诉讼)。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的综合资产负债表包括这些法律诉讼的应计负债$14.2百万美元和美元14.4根据我们的分析，并考虑到与诉讼相关的内在不确定性，我们认为这些其他法律行动不可能对我们的财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。
在我们的正常业务过程中，或有事项是由现有条件、情况或一系列情况引起的，涉及对可能的收益或有实现的不确定性。在某些情况下，如环境项目，我们负责管理环境场地的清理和补救。存在从其他方收回部分成本的可能性。我们根据ASC 450“或有事项”的规定对收益或有事项进行会计处理，因此，在赚取和可变现收入之前，我们不记录收益或有事项并确认收入。
注24.衍生金融工具
由于我们购买某些商品、我们正在进行的投资和融资活动以及我们使用外币的业务，我们在正常的业务运营过程中面临市场风险。我们可以从公允价值、现金流和未来收益的不利变化的角度来评估亏损风险。我们制定了管理市场风险和使用金融工具来管理此类风险敞口的政策和程序。ASC 815《衍生工具和对冲》(ASC 815)要求一个实体将所有衍生品确认为综合资产负债表中的资产或负债，并按公允价值计量这些工具。根据ASC 815，我们将衍生品合约指定为与可变利率借款相关的大宗商品预期购买和预期利息支付的现金流对冲，并将某些利率掉期指定为固定利率借款的公允价值对冲。我们不为交易或投机目的订立任何衍生工具。
能源成本（包括电力和天然气）以及我们生产过程中使用的某些原材料受价格波动影响。视乎市况，我们可能订立期货合约、远期合约、商品掉期及认沽期权及认购期权合约，以减低商品价格波动的影响。我们的大多数商品衍生品在一年内到期。
我们积极管理与净货币资产头寸、以外币计价的货币购买和销售承诺以及
正常的业务流程。我们订立远期买卖合约以管理货币风险，以抵销按货币计算的与我们业务的外币货币资产及负债有关的净风险。所有货币衍生品都在一年内到期，并以等值的美元计价。远期合同的交易对手是大型金融机构；然而，如果交易对手不履行义务，我们面临的损失风险可能会影响我们的财务状况或经营结果。我们买入和卖出外汇的未平仓远期合约名义金额如下： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 名义价值--外币 | (百万美元) |
| 买 | $ | 21.0 | | | $ | 275.8 | |
| 卖 | 140.2 | | | 110.7 | |
现金流对冲
对于指定并符合现金流量对冲条件的衍生工具，衍生工具的公允价值变动确认为其他全面收益（亏损）的组成部分，直至被对冲项目在盈利中确认。
我们有以下未平仓大宗商品合约的名义金额，这些合约是为对冲预期购买量而签订的： | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| 名义价值--商品 | (百万美元) |
| 天然气 | $ | 63.2 | | | $ | 107.6 | |
| 乙烷 | 26.4 | | | 46.0 | |
| 金属 | 101.4 | | | 107.6 | |
| 总概念性 | $ | 191.0 | | | $ | 261.2 | |
截至2023年12月31日，这些大宗商品合约的交易对手是富国银行、花旗银行、摩根大通银行、国民协会、多伦多道明银行和美国银行，这些都是主要的金融机构。
我们对某些原材料和能源成本(如铜、锌、铅、乙烷、电力和天然气)使用现金流对冲，以提供一种稳定性，以管理我们在生产过程中预期购买的原材料和能源的价格波动风险。截至2023年12月31日，我们有截至2028年的未平仓衍生品合约头寸。如果所有未平仓期货合约在2023年12月31日结算，我们将确认税前亏损$24.6百万美元。
如果大宗商品价格保持在2023年12月31日的水平，约为1美元。20.8百万美元的递延亏损将在未来12个月重新归类为收益。对收益的实际影响将取决于预测交易发生时的实际大宗商品价格。
公允价值对冲
我们使用利率互换作为管理利息支出和将利率敞口浮动至最佳水平的手段。对于被指定并符合公允价值对冲资格的衍生品工具，衍生工具的收益或损失以及可归因于对冲风险的对冲项目的抵销亏损或收益在当期收益中确认。我们将对冲项目(固定利率借款)的收益或收益计入同一行项目利息支出，作为相关利率掉期的抵销亏损或收益。有几个不是2023年12月31日和2022年12月31日的未偿还利率互换。
2021年，我们赎回了2025年的票据，从而确认了未偿还的递延掉期损失。截至2021年12月31日的年度，$1.8在与该等掉期协议相关的合并经营报表上，已计入利息开支。
财务报表影响
只要我们与衍生品合同的交易对手签订了可合法执行的总净额结算协议，我们就会在综合资产负债表中按净额列报我们的衍生品资产和负债。我们使用这些协议来管理和大幅降低我们潜在的交易对手信用风险。
下表汇总了衍生工具在我们综合资产负债表中的位置和公允价值： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2023 | | 2022 |
| 资产负债表位置 | | (百万美元) |
| 流动资产 | | | | |
| 商品合同 | 其他流动资产 | | $ | 2.1 | | | $ | 1.5 | |
| 外币合同 | 其他流动资产 | | — | | | 0.3 | |
| 非流动资产 | | | | |
| 商品合同 | 其他资产 | | 3.2 | | | 4.0 | |
衍生工具资产总额(1) | | | $ | 5.3 | | | $ | 5.8 | |
| | | | | |
| 流动负债 | | | | |
| 商品合同 | 应计负债 | | $ | 29.4 | | | $ | 41.6 | |
| 外币合同 | 应计负债 | | 2.5 | | | 0.9 | |
| 非流动负债 | | | | |
| 商品合同 | 其他负债 | | 0.5 | | | 7.4 | |
衍生负债总额(1) | | | $ | 32.4 | | | $ | 49.9 | |
(1)这不包括从交易对手收到或提供给交易对手的现金抵押品的影响。 下表汇总了衍生工具对我们综合经营报表的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 收益(亏损)的数额 |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | 损益位置 | | (百万美元) |
| 现金流对冲 | | | | | | | | |
| 商品合同 | | 其他综合(亏损)收入 | | $ | (53.6) | | | $ | (15.6) | | | $ | 182.0 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 商品合同 | | 销货成本 | | (72.5) | | | 58.2 | | | 180.1 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 公允价值对冲 | | | | | | |
| 利率合约 | | 利息支出 | | — | | | — | | | (1.8) | |
| | | | | | | | |
| 中并无指定为对冲工具 | | | | | | |
| 商品合同 | | 销货成本 | | (0.6) | | | 0.5 | | | — | |
| 外汇合约 | | 销售和行政管理 | | (15.1) | | | (27.8) | | | (22.0) | |
| | | | | | | | |
公允价值计量
商品合约金融工具的估值主要基于涉及相同或可比资产或负债的市场交易中可观察到的价格和其他相关信息，包括商品的远期和现货价格。所有商品金融工具的估值均为公允价值计量体系下的第二级。
外币合约金融工具的估值主要基于涉及相同或可比资产或负债的市场交易中可观察到的相关信息，包括货币的远期和现货价格。所有外币合约金融工具的估值均为公允价值计量体系下的二级。
信用风险和抵押品
通过使用衍生品工具，我们面临信用和市场风险。如果交易对手未能履行其在衍生品合同下的履行义务，我们的信用风险将等于衍生品的公允价值收益。通常，当衍生品合同的公允价值为正时，这表明交易对手欠我们，从而为我们创造了偿还风险。当衍生品合同的公允价值为负值时，我们欠交易对手，因此不承担偿还风险。我们通过高质量的交易将衍生品工具的信用(或偿还)风险降至最低
交易对手。我们监控我们的头寸和交易对手的信用评级，我们预计交易对手不会有不良表现。
根据与我们各交易对手的协议，当衍生品与交易对手的公允净值超过特定门槛时，需要提供现金抵押品。如果超过门槛，如果衍生品的价值是我们的资产，则由交易对手向我们提供现金，或者如果衍生品的价值是我们的负债，则由我们向交易对手提供现金。截至2023年12月31日和2022年，这一门槛未被超过。在吾等订立总净额结算协议的所有情况下，吾等于支付现金抵押品时确认的应收或应付款项，与根据该等总净额结算协议已抵销的衍生工具确认的公允价值金额抵销。
项目9.与会计人员在会计和财务披露方面的变更和分歧
不适用。
项目9A.管理控制和程序
我们的首席执行官和首席财务官对截至2023年12月31日我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该日期，我们的披露控制和程序是有效的，以确保在根据1934年证券交易法提交给美国证券交易委员会的报告中要求我们披露的信息在委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并确保我们在此类报告中需要披露的信息得到积累并传达给我们的管理层。包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
在截至2023年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的报告和Olin的独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所的相关报告包括在项目8--“综合财务报表和补充数据”中。
项目9B.提供其他资料
在截至2023年12月31日的三个月内，没有董事或奥林的官员通过, 已终止或修改规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排，每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
项目9C.关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
吾等于本报告将有关董事之履历资料并入吾等与本公司2024年股东周年大会有关之委托书(“委托书”)中，以供参考。“吾等于本报告以引用方式将本公司董事之履历资料纳入吾等委托书之”行政人员“项下。
关于我们的审计委员会的信息，包括审计委员会的财务专家，在本报告中引用了题为“公司治理事项--我们的董事会委员会是什么？”的段落中的信息。在我们的委托书中。我们在本报告中引用了有关股东提名董事参加选举的程序的信息，在委托书中的标题为“杂项-我如何直接提名董事参加2025年年会的董事会选举？”还有“公司治理很重要--奥林的董事提名流程是什么？”
我们通过了一套针对董事、高级职员和雇员的商业行为和道德准则，称为《行为准则》。《行为准则》可在我们网站的关于我们的价值观部分获得，网址为Www.olin.com。Olin打算通过在其网站上张贴修订或放弃《行为准则》关于其高管或董事的任何条款的条款来满足Form 8-K第5.05项下的披露要求。
项目11.提高高管薪酬
委托书中标题为“公司治理事项--薪酬委员会联锁和内部人士参与”的信息，以及“薪酬讨论和分析”标题下的信息，以及“薪酬委员会报告”标题下的信息，均以参考方式纳入本报告。
项目12.确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项
吾等将有关若干实益拥有人持有本公司普通股的资料纳入吾等的委托书中“若干实益拥有人”的标题下，并将有关吾等董事及高级职员实益持有本公司普通股的资料纳入本报告的委托书中，以供参考。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股权薪酬计划信息 |
| | (a) | | (b) | | (c) |
| 计划类别 | | 在行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目(1) | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划剩余可供未来发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券)(1) |
证券持有人批准的股权补偿计划(2) | | 6,284,447 | (3) | $ | 32.52 | | (3) | 6,454,367 |
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 总计 | | 6,284,447 | | $ | 32.52 | | (3) | 6,454,367 |
(1)股票数量可能会因股票拆分、股票分红和类似事件的资本变化而进行调整。
(2)由2003年长期激励计划、2006年长期激励计划、2009年长期激励计划、2014年长期激励计划、2016年长期激励计划、2018年长期激励计划、2021年长期激励计划和1997年非雇员董事股票计划组成。
(3)包括：
•4,923,573股在行使期权时可发行的股票，加权平均行权价为33.23美元，加权平均剩余期限为5.8年，
•根据限制性股票单位授予可发行的29,800股，加权平均剩余期限为1.1年，
•1,068,992股与业绩奖励相关的可发行股票，业绩衡量期间的加权平均期限为1.0年；以及
•非雇员董事1997年股票计划下的262,082股，包括聘用人的股票赠与、其他董事会和委员会费用以及该计划下递延股票的股息。
第十三项：建立某些关系和关联交易，以及董事的独立性
我们将这些信息纳入“某些关系和相关交易”和“公司治理事项--哪些董事会成员是独立的？”的标题下。在我们的委托书中引用本报告。
项目14.主要会计费和服务费
我们的独立注册会计师事务所是毕马威会计师事务所, 密苏里州圣路易斯，审计师事务所ID：185.
吾等将有关本公司独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所的会计费用及服务的资料纳入本报告委托书的第3项“建议批准委任独立注册会计师事务所”，以供参考。
第四部分
项目15.清单和合并财务报表明细表
(a) 1. 合并财务报表
登记人的合并财务报表列于上文项目8。
2. 财务报表明细表
由于不适用或不需要，或因为合并财务报表及其附注中提供了所需的资料，本文中未列入的附表被省略。
3. 陈列品
除非以引用方式并入本年度报告中，否则本年度报告中的10-K表格中包含以下证据。我们是界定长期债务持有者权利的若干其他文书的缔约国。在合并的基础上，没有任何此类文书授权的证券金额超过Olin及其子公司总资产的10%。Olin同意应委员会的要求向委员会提供每一份文书的副本。
| | | | | |
| 展品 | 展品说明 |
| 2 | 截至2015年3月26日，陶氏化学公司、Blue Cube Spinco Inc.、Olin Corporation和Blue Cube Acquisition Corp.之间的合并协议-Olin Form 8-K于2015年3月27日提交的附件2.1* |
| 3.1 | 修订和重新修订了2020年4月24日生效的Olin公司的公司章程-2020年4月28日提交的Olin Form 8-K表的附件3.1* |
| 3.2 | 2023年6月5日生效的Olin公司章程-2023年6月5日提交的Olin Form 8-K的附件3.1* |
| 4.1 | 根据《交易法》第12条登记的奥林公司证券说明 |
| 4.2 | 作为受托人，华盛顿县工业发展局和美国银行全国协会之间的信托契约于2010年10月1日生效-2010年10月20日提交的Olin Form 8-K的证据4.1* |
| 4.3 | 华盛顿县工业发展局和Olin公司之间于2010年10月1日生效的贷款协议--Olin公司于2010年10月20日提交的Form 8-K的附件4.2* |
| 4.4 | 2010年10月14日，华盛顿县工业发展局、Olin公司和PNC银行、全国协会作为行政代理签订的债券购买协议--Olin于2010年10月20日提交的Form 8-K的附件4.3* |
| 4.5 | 密西西比州商业金融公司和美国银行全国协会之间于2010年12月1日生效的信托契约-2010年12月10日提交的Olin Form 8-K的证据4.1* |
| 4.6 | 截至2012年8月22日，Olin公司和美国银行全国协会之间的第三份补充契约-Olin公司于2012年8月22日提交的Form 8-K的证据4.1* |
| 4.7 | 截至2017年3月9日，Olin Corporation和美国银行全国协会之间的第四份补充契约-Olin于2017年3月9日提交的Form 8-K的附件4.3* |
| 4.8 | Olin公司和作为受托人的美国银行全国协会于2018年1月16日签署的第五份补充契约，管理高级票据-2018年1月19日提交的Olin Form 8-K的附件4.1* |
| 4.9 | Olin公司和作为受托人的美国银行全国协会于2019年7月16日签署的第六份补充契约，管理高级票据-2019年7月16日提交的Olin Form 8-K的附件4.1* |
| 4.10 | Olin公司和作为受托人的美国银行全国协会于2020年9月30日签署的第七份补充契约，管理高级票据-2020年11月5日提交的Olin Form 10-Q的附件4.1* |
| 4.11 | 2010年12月1日生效的密西西比州商业金融公司和Olin公司之间的贷款协议-2010年12月10日提交的Olin公司8-K表格的附件4.2* |
| 4.12 | 作为行政代理的密西西比州商业金融公司、Olin公司和PNC银行之间于2010年12月9日签署的债券购买协议-Olin公司于2010年12月10日提交的Form 8-K的附件4.3* |
| 4.13 | 修订和重新签署了2010年12月9日Olin Corporation作为借款人、PNC Bank作为行政代理、PNC Capital Markets LLC作为牵头安排方以及贷款方之间的信贷和融资协议-2010年12月10日提交的Olin Form 8-K的附件4.4* |
| 4.14 | 2010年12月27日对2010年12月9日修订和重新签署的信贷和融资协议的第一修正案-2010年12月30日提交的Olin公司作为借款人；PNC银行作为行政代理；PNC Capital Markets LLC作为主要安排人；以及贷款人之间的修订和重新签署的信贷和融资协议-2010年12月30日提交的Olin Form 8-K* |
| 4.15 | 2012年4月27日的第二修正案，修订并重新确定了Olin公司于2010年12月9日签署的信贷和融资协议，协议中点名的贷款人与作为贷款人行政代理的PNC银行之间的协议-2012年5月3日提交的Olin Form 8-K的附件4.2* |
| | | | | |
| 4.16 | 2014年6月23日的第三次修订，对Olin公司、其中指定的贷方和作为贷方行政代理的PNC银行、国家协会于2010年12月9日签订的经修订和重述的信贷和融资协议的修订-2014年6月25日提交的Olin表格8-K的附件4.2* |
| 4.17 | 2015年6月23日对Olin公司、其中指定的贷方和作为管理代理的PNC银行、国家协会于2010年12月9日签订的经修订和重申的信贷和融资协议的第4号修正案-Olin于2015年6月29日提交的表格8-K的附件10.3* |
| 4.18 | 2016年9月29日的第五次修订，对Olin公司、其中指定的贷方和作为贷方行政代理的PNC银行（国家协会）于2010年12月9日签署的经修订和重述的信贷和融资协议的修订-2017年5月3日提交的Olin表格10-Q的附件4.1* |
| 4.19 | 2017年3月9日对Olin公司、其中指定的贷方和作为贷方行政代理的PNC银行、国家协会于2010年12月9日签订的经修订和重述的信贷和融资协议的第六次修订-2017年3月9日提交的Olin表格8-K的附件4.2* |
| 4.20 | 2019年7月16日对Olin Corporation、其中指定的贷方和作为贷方行政代理的PNC银行、国家协会于2010年12月9日签订的经修订和重述的信贷和融资协议的第七次修订-2019年7月16日提交的Olin表格8-K的附件4.3* |
| 4.21 | 2019年12月20日对Olin Corporation、其中指定的贷方和作为贷方行政代理的PNC银行、国家协会于2010年12月9日签订的经修订和重述的信贷和融资协议的第八次修订-2019年12月20日提交的Olin表格8-K的附件4.1* |
| 4.22 | 2020年5月8日对Olin公司、其中指定的贷款人和作为贷款人行政代理的PNC银行、国家协会于2010年12月9日签订的经修订和重述的信贷和融资协议的第九次修订-2020年5月11日提交的Olin表格8-K的附件4.1* |
| 4.23 | Olin公司、贷款人（定义见本协议）和PNC银行、国家协会作为行政代理人于2021年2月24日签署的《经修订和重述的信贷和融资协议》第十次修订-2021年3月1日提交的Olin表格8-K的附件4.1* |
| 4.24 | 2021年8月30日对Olin Corporation、Olin Winchester，LLC、其中指定的贷款人和作为贷款人行政代理的PNC银行、国家协会于2010年12月9日签订的经修订和重述的信贷和融资协议的第十一次修订-2021年10月22日提交的Olin表格10-Q的附件4.1* |
| 4.25 | Olin公司、贷款人（定义见本协议）和PNC银行、国家协会（作为行政代理人）于2022年10月11日签订的《经修订和重述的信贷和融资协议》的第十二次修订-2022年10月12日提交的Olin表格8-K的附件4.1* |
| 4.26 | Olin Corporation、其中指定的贷款人和作为行政代理的PNC银行、国家协会之间于2017年3月9日签订的远期购买协议-2017年3月9日提交的Olin表格8-K的附件4.1* |
| 4.27 | 2021年8月30日对2017年3月9日签订的远期购买协议的第一次修订，Olin Corporation、Olin Winchester，LLC、其中指定的贷款人以及PNC Bank、National Association（作为行政代理）-2021年10月22日提交的Olin表格10-Q的附件4.2* |
| 4.28 | Olin Corporation（作为发行人）和美国银行全国协会（作为受托人）之间于2020年5月19日签订的高级票据契约，管辖2020年5月20日提交的Olin表格8-K的高级票据-附件4.1* |
| 4.29 | Olin Corporation（作为发行人）与美国银行全国协会（作为受托人）于2020年9月30日签订的第一份补充契约，管辖2025年到期的9.500%优先票据-2020年11月5日提交的Olin表格10-Q的附件4.4* |
| 4.30 | Olin Corporation（作为发行人）与美国银行全国协会（作为受托人）于2020年9月30日签订的第二份补充契约，管辖2025年到期的9.500%优先票据-2021年11月16日提交的Olin表格8-K的附件4.1* |
| 4.31 | 2027年到期的5.125%优先票据表格-表4.4（包含在表4.3中），2017年3月9日提交的Olin表格8-K* |
| 4.32 | 2030年到期的5.000%优先票据表格-2018年1月19日提交的Olin表格8-K的附件4.1* |
| 4.33 | 2029年到期的5.625%优先票据表格-表4.2（包括在表4.1中），以Olin于2019年7月16日提交的表格8-K* |
| 4.34 | 2025年到期的9.500%优先票据格式-表4.2（包括在表4.1中），以Olin于2020年5月20日提交的表格8-K* |
| 4.35 | Olin Corporation、Olin Finance Company，LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其相关方于2016年12月20日签署的《融资安排》-Olin于2017年2月28日提交的10-K表格的附件4（x）* |
| 4.36 | Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款人于2019年7月16日对应收账款融资安排的第1号修正案，并于2016年12月20日重申履约担保--Olin于2019年7月16日提交的Form 8-K的附件10.2* |
| | | | | |
| 4.37 | 2020年3月27日对Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款人于2016年12月20日对应收账款融资安排的第2号修正案和重申履约担保-2020年3月27日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 4.38 | 2020年4月23日对Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款人于2016年12月20日对应收账款融资安排的第3号修正案和重申履约担保-2020年4月23日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 4.39 | Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款人于2020年5月8日对应收账款融资安排的第4号修正案，并于2016年12月20日重申履约担保--Olin于2020年5月11日提交的Form 8-K的附件10.2* |
| 4.40 | 2020年12月28日对Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款人于2016年12月20日对应收账款融资安排和重申履约担保的第5号修正案-Olin于2021年2月22日提交的Form 10-K的附件4.46* |
| 4.41 | Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款人于2021年2月24日对应收账款融资安排的第6号修正案，并于2016年12月20日重申履约担保-Olin于2021年4月28日提交的Form 10-Q的附件4.1* |
| 4.42 | Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款方于2021年9月28日签署的2016年12月20日应收账款融资协议修正案7--Olin于2021年9月29日提交的Form 8-K的附件10.1* |
| 4.43 | Olin Corporation、Olin Finance Company、LLC、PNC Bank、National Association、PNC Capital Markets LLC及其贷款方于2022年1月20日签署的2016年12月20日应收账款融资协议修正案8--Olin于2022年2月24日提交的Form 10-K的附件4.53* |
| 4.44 | 截至2022年10月11日，Olin公司作为服务商，Olin Finance Company，LLC作为借款人，PNC银行，National Association作为行政代理，PNC Capital Markets LLC作为结构代理，及其贷款人之间的第9号应收款融资协议修正案和重申履约担保--Olin于2022年10月27日提交的Form 10Q的附件10.2* |
| 10.1 | 修订和重述的高级管理人员养老金计划于2008年10月24日生效-2008年10月27日提交的Olin 10-Q表格的附件10.1*† |
| 10.2 | 自2018年1月1日起修订和重述的补充缴费员工所有权计划-2017年12月12日提交的Olin 8-K表格的附件99.1*† |
| 10.3 | 2019年1月27日生效的Olin公司针对第16(B)条高级管理人员的控制分离计划变更-2018年12月14日提交的Olin Form 8-K的附件10.1*† |
| 10.4 | Olin公司针对第16(B)条人员的离职计划，自2019年1月27日起生效-2018年12月14日提交的Olin Form 8-K的附件10.2*† |
| 10.5 | 修订和重新编制了1997年非雇员董事股票计划，以反映截至2023年12月6日通过的修正案 |
| 10.6 | 根据Olin的一项长期激励计划授予的限制性股票单位奖励说明-Olin于2023年2月23日提交的Form 10-K的附件10.6*† |
| 10.7 | 经修订和重述的补充和延期福利养老金计划，自2008年10月24日起生效--2008年10月27日提交的Olin 10-Q表格的附件10.2*† |
| 10.8 | 修订和重新编制了截至2019年1月27日的Olin Corporation 2003长期激励计划-2019年1月30日提交的Olin Form 8-K的附件10.2*† |
10.9 | 修订和重新编制了截至2019年1月27日的Olin Corporation 2006长期激励计划-2019年1月30日提交的Olin Form 8-K的附件10.3*† |
| 10.10 | 修订和重新编制了截至2019年1月27日的Olin Corporation 2009年长期激励计划-2019年1月30日提交的Olin Form 8-K的附件10.4*† |
10.11 | 修订和重新编制了截至2019年1月27日的Olin Corporation 2014长期激励计划-2019年1月30日提交的Olin Form 8-K的附件10.5*† |
| 10.12 | 修订和重新编制了截至2019年1月27日的Olin Corporation 2016长期激励计划-2019年1月30日提交的Olin Form 8-K的附件10.6*† |
10.13 | 修订和重新编制了截至2019年1月27日的Olin Corporation 2018年长期激励计划-2019年1月30日提交的Olin Form 8-K的附件10.7*† |
| 10.14 | 修订和重新编制了截至2021年4月22日的Olin Corporation 2021年长期激励计划-2021年4月26日提交的Olin Form 8-K/A的附件10.1*† |
| 10.15 | Olin Corporation第16节短期激励计划-2023年12月13日提交的Olin 8-K表格的附件10.1*† |
| | | | | |
10.16 | 2023年2月22日通过的绩效分享计划-2023年2月23日提交的Olin Form 10-K的附件10.17*† |
| 10.17 | Scott M.Sutton和Olin Corporation于2020年7月14日发出的邀请函--Olin公司于2020年7月15日提交的Form 8-K的附件10.1*† |
| 10.18 | 不合格股票期权奖励证书格式--2023年2月23日提交的Olin 10-K表格的附件10.19*† |
10.19 | 限制性股票单位授权书表格-2023年2月23日提交的Olin 10-K表格的附件10.20*† |
| 10.20 | 绩效奖励证书格式-2023年2月23日提交的Olin Form 10-K的附件10.21*† |
10.21 | 2021年12月10日授予Damian Gumpel的限制性股票奖励及相关说明--Olin于2021年12月10日提交的Form 8-K的附件10.2*† |
10.22 | 2021年9月1日生效的Olin员工股票期权/绩效股票延续条款摘要-2023年2月23日提交的Olin Form 10-K的附件10.24*† |
10.23 | 奥林公司出资员工持股计划修订重新实施，自2018年1月1日起生效 |
| 10.24 | Olin公司和Arch Chemals，Inc.之间的经销协议，日期为1999年2月1日--Olin公司于1999年2月23日提交的Form 8-K的附件2.1* |
| 10.25 | 1997年12月22日SunBelt氯碱合伙公司与其中指定的买家签订的购买协议--2001年12月3日提交的Olin Form 8-K表的证据99.5* |
| 10.26 | 1997年12月22日Olin公司与其中指定的购买者签订的担保协议--2001年12月3日提交的Olin公司8-K表格的附件99.6* |
| 10.27 | 1997年12月22日Olin公司与其中所列从属各方签订的从属协议--2001年12月3日提交的Olin Form 8-K的附件99.7* |
| 10.28 | 2015年6月23日Olin Corporation，Olin Canada ULC，其中指定的贷款人与作为行政代理的富国银行全国协会之间的信贷协议-2015年6月29日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
10.29 | 2015年6月23日，Blue Cube Spinco Inc.、其中指定的贷款人和作为行政代理的富国银行全国协会之间的信贷协议-2015年6月29日提交的Olin Form 8-K的附件10.2* |
| 10.30 | Olin，Olin Canada ULC，Blue Cube Spinco Inc.，其中指定的贷款人，以及Wells Fargo Bank，National Association，作为行政代理之间于2015年6月23日签订的修订协议-2015年10月5日提交的Olin Form 8-K的附件10.5* |
| 10.31 | Olin Corporation、Olin Canada ULC和Blue Cube Spinco Inc.(其中指定的贷款人)与富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)作为行政代理达成的截至2017年3月9日的第二修正案协议-2017年3月9日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 10.32 | Olin Corporation、Olin Canada ULC和Blue Cube Spinco LLC之间的第三次修订协议，日期为2018年6月28日，其中指定的贷款人和作为行政代理的富国银行全国协会-Olin于2018年8月1日提交的Form 10-Q的附件10.2* |
| 10.33 | 陶氏化学公司和Blue Cube Spinco Inc.于2015年3月26日签署的分离协议--2015年3月27日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 10.34 | 2015年8月25日Olin株式会社、Olin子公司、其中指定的贷款人和作为行政代理的三井住友银行之间的信贷协议-2015年8月25日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 10.35 | 修订和重新签署的信贷协议，日期为2015年10月5日，由Olin Corporation、Olin Canada ULC和Blue Cube Spinco Inc.、其中指定的贷款人和作为行政代理的富国银行之间的第二修正案协议修订和重新签署-2017年3月9日提交的Olin Form 8-K的附件10.2* |
| 10.36 | Olin Corporation、Blue Cube Spinco，LLC、其中指定的贷款人和发行银行与富国银行全国协会于2019年7月16日签署的信贷协议-Olin于2019年7月16日提交的Form 8-K的附件10.1* |
| 10.37 | 2019年12月20日对Olin Corporation、Blue Cube Spinco，LLC、贷款人和发行银行之间于2019年7月16日签订的信贷协议的第一修正案-2019年12月20日提交的Olin Form 8-K的第一修正案-证据10.1* |
| 10.38 | 2020年5月8日对Olin Corporation、Blue Cube Spinco，LLC、贷款人和发行银行之间于2019年7月16日签订的信贷协议的第二次修正案-2020年5月11日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 10.39 | 截至2021年2月24日，Olin公司、担保方、贷款人和开证银行(其中定义)与作为行政代理的美国银行之间的第三次信贷协议修正案-2021年3月1日提交的Olin Form 8-K的附件10.1* |
| 10.40 | Blue Cube Spinco Inc.、Olin Corporation和Wells Fargo Bank，National Association作为行政代理于2015年10月5日签订的担保协议-Olin于2015年10月5日提交的Form 8-K的附件10.2* |
| 10.41 | Olin Corporation、Blue Cube Spinco Inc.和Wells Fargo Bank，National Association作为行政代理于2015年10月5日签署的借款子公司协议--2015年10月5日提交的Olin Form 8-K的附件10.3* |
| | | | | |
| 10.42 | Olin子公司、Blue Cube Spinco Inc.和Sumitomo Mitsui Banking Corporation作为行政代理于2015年10月5日签署的担保协议--Olin于2015年10月5日提交的Form 8-K的附件10.4* |
| 10.43 | Olin Corporation和Scott Sutton于2023年10月30日签署的过渡协议--附件10.1至Olin于2023年11月2日提交的Form 8-K*† |
10.44 | Olin公司保留协议表-2023年12月20日提交的Olin公司8-K表的附件10.1*† |
10.45 | Kenneth Lane和Olin Corporation之间于2024年2月15日发出的邀请函-Olin公司于2024年2月20日提交的Form 8-K的附件10.1*† |
| 21 | 奥林公司的子公司 |
| 23 | 毕马威有限责任公司同意 |
| 31.1 | 第302条首席执行官的认证声明 |
| 31.2 | 第302节首席财务官的证明声明 |
| 32 | 第906条首席执行官和首席财务官的证明声明 |
| 97 | Olin Corporation执行官补偿政策 |
| 101.INS | XBRL实例文档（实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在XBRL文档中） |
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
| 101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| 101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| 101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| 101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 104 | 封面交互式数据文件（嵌入在附件101交互式数据文件中） |
* 如前所述提交，并通过引用并入本文。 除非另有说明，否则通过引用并入的附件位于SEC文件No. 1-1070中。
†所指管理合同或补偿安排。
任何展品可从奥林通过写信给秘书，奥林公司，190 Carondelet广场，套房1530，克莱顿，MO 63105美国。
股东可致函EQ ShareownerServices（我们的过户登记处及过户代理，亦负责管理我们的自动股息再投资计划）获取资料：EQ股东服务，1110 Centre Pointe Curve，Suite 101，Mendota Heights，MN 55120 USA，从美国拨打电话800-401-1957，或在美国境外拨打电话651-450-4064，或通过其网站上的“联系我们”， Www.shareowneronline.com.
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| 奥林公司 |
| 发信人： | /S/斯科特·萨顿 | |
| | 斯科特·萨顿 | |
| | 总裁与首席执行官 | |
日期：2024年2月22日
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| /S/斯科特·萨顿 | | 总裁和首席执行官(首席执行官)和董事 | | 2024年2月22日 |
| 斯科特·萨顿 | | | | |
| | | | |
| /S/贝弗利·A·巴布科克 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| 贝弗利·A·巴布科克 | | | | |
| | | | |
/S/C.罗伯特·邦奇 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
C·罗伯特·邦奇 | | | | |
| | | | |
| /S/马修·S·达纳尔 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| 马修·S·达纳尔 | | | | |
| | | | |
| /S/朱莉·A·皮戈特 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| 朱莉·A·皮戈特 | | | | |
| | | | |
| /S/厄尔·L·希普 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| 厄尔·L·希普 | | | | |
| | | | |
| /S/威廉·H·魏德曼 | | 董事长兼董事 | | 2024年2月22日 |
| 威廉·H·魏德曼 | | | | |
| | | | |
| /S/W.安东尼将 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| W.安东尼·威尔 | | | | |
| | | | |
| /S/卡萝尔·A·威廉姆斯 | | 董事 | | 2024年2月22日 |
| 卡罗尔·A·威廉姆斯 | | | | |
| | | | |
/S/托德·A·斯莱特 | | 高级副总裁和首席财务官(首席财务官) | | 2024年2月22日 |
托德·A·斯莱特 | | | | |
| | | | |
| /S/兰迪·N·萨姆纳 | | 总裁副主计长(主计长) | | 2024年2月22日 |
| 兰迪·N·萨姆纳 | | | | |
