ARES 商业房地产公司的报告
2023 年第四季度和全年业绩
第四季度GAAP净收益(亏损)为3,940万美元,摊薄后每股普通股收益(亏损)(0.73美元),以及
可分配收益(1)为1,080万美元,摊薄后每股普通股收益为0.20美元
全年GAAP净收益(亏损)为3,890万美元,摊薄后每股普通股收益(亏损)(0.72美元),以及
可分配收益(1)为5,840万美元,摊薄后每股普通股收益为1.06美元
-在截至 2023 年 12 月 31 日的年度之后-
宣布2024年第一季度股息为每股普通股0.25美元
纽约—(美国商业资讯)——从事商业房地产资产发起和投资的专业金融公司阿瑞斯商业房地产公司(“公司”)(纽约证券交易所代码:ACRE)公布的公认会计原则(“GAAP”)净收益(亏损)为3,940万美元或摊薄后每股普通股0.73美元,可分配收益(1)为1,080万美元,摊薄后每股普通股收益为0.20美元 2023 年第四季度的份额。该公司报告称,2023年全年GAAP净收益(亏损)为3,890万美元,摊薄后每股普通股收益为0.72美元,可分配收益(1)为5,840万美元,摊薄后每股普通股收益为1.06美元。
阿瑞斯商业房地产公司首席执行官布莱恩·多诺霍表示:“我们的第四季度和2023年全年收益主要受到商业办公物业持续恶化的影响。”“但是,根据我们在Ares Real Estate Group的经验和能力、我们的流动性和损失准备金水平,我们认为我们完全有能力解决许多表现不佳的贷款,并将回收的资本重新部署到新贷款中,以提高我们未来的收益。”
Ares商业房地产公司首席财务官Tae-Sik Yoon表示:“我们在第四季度增加了CECL储备金,这主要是由于我们的商业办公和住宅公寓贷款组合的表现,在年底占CECL总储备金的87%。”“此外,我们在年底拥有1.85亿美元的可用资本,其中包括营运资金机制下的现金和未提取的可用资金。除了在过去几年中降低债务权益比率外,我们认为我们的资产负债表使我们能够灵活地管理和解决表现不佳的贷款。”
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(1) 可分配收益是非公认会计准则财务指标。有关可分配收益的定义和对账,请参阅附表一。
普通股分红
2023年11月3日,公司董事会宣布2023年第四季度定期派发每股普通股0.33美元的现金股息。2023年第四季度的股息已于2024年1月17日支付给截至2023年12月29日的登记在册的普通股股东。
2024 年 2 月 22 日,公司董事会宣布 2024 年第一季度定期派发每股普通股现金分红 0.25 美元。2024年第一季度的股息将于2024年4月16日支付给截至2024年3月28日的登记在册的普通股股东。
附加信息
公司发布了其第四季度和2023年全年业绩报告,可在我们主页的 “投资者资源” 部分的活动和演示下查看。该演示文稿的标题是 “2023年第四季度和全年收益报告”。该公司还于2024年2月22日向美国证券交易委员会提交了截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告。
电话会议和网络直播信息
2024年2月22日星期四,公司邀请所有感兴趣的人士参加上午9点(美国东部时间)的网络直播/电话会议,讨论其第四季度和2023年全年财务业绩。
邀请所有感兴趣的各方通过电话或网络直播参与,网络直播将在公司网站www.arescre.com的 “投资者资源” 部分主页上的网络直播链接上播出。请在网络直播之前访问网站测试您的连接。国内来电者可以通过拨打 +1 (800) 343-4136 来接听电话会议。国际来电者可以通过拨打 +1 (203) 518-9814 来参加电话会议。请提供密码 ACREQ423。要求所有来电者在通话前10-15分钟拨打电话,以便收集姓名和公司信息。对于感兴趣的各方,拨打+1(800)723-0544的国内来电者将在2024年3月21日下午5点(美国东部时间)之前提供电话会议的存档重播,国际来电者拨打+1(402)220-2656。存档重播还将在2024年3月21日之前通过公司网站 “投资者资源” 部分主页上的网络直播链接播出。
关于阿瑞斯商业房地产公司
Ares Commercial Real Estate Corporation(“公司”)是一家专业金融公司,主要从事发起和投资商业房地产贷款及相关投资。通过其全国直接发起平台,该公司为商业房地产所有者和运营商提供广泛的灵活可靠的融资解决方案。该公司发放优先抵押贷款以及次级融资、夹层债务和优先股,重点为位于美国各地流动市场的各种房产提供增值融资。阿瑞斯商业房地产公司作为房地产投资信托基金当选并有资格纳税,由阿瑞斯管理公司的子公司外部管理。欲了解更多信息,请访问 www.arescre.com。此类网站的内容不是,也不应被视为以引用方式纳入此处。
前瞻性陈述
此处或网络直播/电话会议上包含的陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”,这些陈述与未来事件或公司未来业绩或财务状况有关。这些陈述不能保证未来的业绩、状况或结果,涉及许多风险和不确定性。由于多种因素,实际业绩可能与前瞻性陈述中的业绩存在重大差异,包括当前和未来投资的回报或影响、公司抵押贷款的预付款率以及此类预付款对公司业务的影响、抵押贷款相关和房地产相关投资和证券的投资机会的可用性、ACREM为公司寻找合适的投资、监测、服务和管理公司投资的能力,以及其投资策略,公司获得、维持、偿还或再融资融资安排的能力,包括证券化、全球经济趋势和经济状况,包括高通胀、增长放缓或衰退、财政和货币政策的变化、更高的利率和货币波动,以及地缘政治的不稳定,包括俄罗斯和乌克兰之间以及以色列和哈马斯之间的冲突、利率、信用利差和公司投资的市场价值的变化、对商业地产的需求贷款和风险在公司的文件中不时描述
与美国证券交易委员会(“SEC”)共享,包括但不限于第一部分第1A项中描述的风险因素。公司于2024年2月22日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中的风险因素。任何前瞻性陈述,包括此处包含的任何前瞻性陈述,仅代表截至本新闻稿发布之时,Ares Commercial Real Estate Corporation没有义务更新此处或网络直播/电话会议上发表的任何前瞻性陈述。预测和前瞻性陈述基于管理层的诚信和合理的假设,包括此处描述的假设。
投资者关系联系人
阿瑞斯商业房地产公司
卡尔·德雷克或约翰·斯蒂尔玛
(888) 818-5298
iracre@aresmgmt.com
ARES 商业房地产公司和子公司
合并资产负债表
(以千计,股票和每股数据除外)
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| | 截至12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
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资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 110,459 | | | $ | 141,278 | |
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为投资而持有的贷款(分别为892,166美元和887,662美元与合并后的VIE有关) | | 2,126,524 | | | 2,264,008 | |
当前的预期信用损失准备金 | | (159,885) | | | (65,969) | |
扣除当前预期信用损失准备金的投资贷款 | | 1,966,639 | | | 2,198,039 | |
按公允价值持有的待售贷款(截至2023年12月31日与合并VIE相关的38,981美元) | | 38,981 | | | — | |
按公允价值投资可供出售的债务证券 | | 28,060 | | | 27,936 | |
自有房地产,净额 | | 83,284 | | | — | |
其他资产(分别为3,690美元和2,980美元与合并后的VIE相关的应收利息;与合并VIE相关的其他应收账款分别为32,002美元和129,495美元) | | 52,354 | | | 155,749 | |
总资产 | | $ | 2,279,777 | | | $ | 2,523,002 | |
负债和股东权益 | | | | |
负债 | | | | |
有担保的融资协议 | | $ | 639,817 | | | $ | 705,231 | |
应付票据 | | 104,662 | | | 104,460 | |
有担保定期贷款 | | 149,393 | | | 149,200 | |
抵押贷款债务证券化债务(合并VIE) | | 723,117 | | | 777,675 | |
| | | | |
应付加盟费用 | | 4,135 | | | 5,580 | |
应付股息 | | 18,220 | | | 19,347 | |
其他负债(分别为2,263美元和1,913美元与合并后的VIE相关的应付利息) | | 14,584 | | | 13,969 | |
负债总额 | | 1,653,928 | | | 1,775,462 | |
承付款和意外开支 | | | | |
股东权益 | | | | |
普通股,面值每股0.01美元,截至2023年12月31日和2022年12月31日已授权4.5亿股,以及截至2023年12月31日和2022年12月31日已发行和流通的54,149,225和54,443,983股股票 | | 532 | | | 537 | |
额外的实收资本 | | 812,184 | | | 812,788 | |
累计其他综合收益 | | 153 | | | 7,541 | |
累计收益(赤字) | | (187,020) | | | (73,326) | |
股东权益总额 | | 625,849 | | | 747,540 | |
负债和股东权益总额 | | $ | 2,279,777 | | | $ | 2,523,002 | |
ARES 商业房地产公司和子公司
合并运营报表
(以千计,股票和每股数据除外)
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| | 在已结束的三个月里 2023年12月31日 | | | | 截至年底 2023年12月31日 | | |
收入: | | | | | | | | |
利息收入 | | $ | 44,348 | | | | | $ | 198,608 | | | |
利息支出 | | (29,957) | | | | | (109,652) | | | |
净利率 | | 14,391 | | | | | 88,956 | | | |
自有房地产的收入 | | 3,161 | | | | | 3,970 | | | |
总收入 | | 17,552 | | | | | 92,926 | | | |
费用: | | | | | | | | |
加盟商的管理费和激励费 | | 2,946 | | | | | 12,263 | | | |
专业费用 | | 974 | | | | | 3,054 | | | |
一般和管理费用 | | 1,830 | | | | | 7,244 | | | |
向关联公司报销的一般和管理费用 | | 818 | | | | | 3,434 | | | |
自有不动产的费用 | | 2,038 | | | | | 2,518 | | | |
支出总额 | | 8,606 | | | | | 28,513 | | | |
为当前预期信贷损失准备金 | | 47,452 | | | | | 91,825 | | | |
已实现的贷款亏损 | | — | | | | | 10,499 | | | |
待售贷款的未实现亏损 | | 995 | | | | | 995 | | | |
| | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | | (39,501) | | | | | (38,906) | | | |
所得税支出(福利),包括消费税 | | (87) | | | | | (39) | | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | | $ | (39,414) | | | | | $ | (38,867) | | | |
每股普通股收益: | | | | | | | | |
普通股每股基本收益(亏损) | | $ | (0.73) | | | | | $ | (0.72) | | | |
普通股摊薄后每股收益(亏损) | | $ | (0.73) | | | | | $ | (0.72) | | | |
已发行普通股的加权平均数: | | | | | | | | |
已发行普通股的基本加权平均数 | | 54,111,544 | | | | | 54,281,998 | | | |
已发行普通股的摊薄后加权平均股数 | | 54,111,544 | | | | | 54,281,998 | | | |
每股普通股申报的股息 (1) | | $ | 0.33 | | | | | $ | 1.36 | | | |
(1) 无法保证分红会继续保持在这些水平或根本不变。
附表 I
净收益与非公认会计准则可分配收益的对账
可分配收益是一种非公认会计准则财务指标,可帮助公司评估其财务业绩,其中不包括某些交易和公认会计准则调整的影响,该公司认为这些调整不一定代表其当前的贷款发放组合和运营。为了维持公司的房地产投资信托基金地位,公司通常需要每年向股东分配几乎所有的应纳税所得额。公司认为,可分配收益的披露为投资者提供了有关公司支付股息能力的有用信息,这是公司认为投资者投资公司的主要原因之一。这些额外信息的列报并不意味着孤立地考虑,也不能替代根据公认会计原则编制的财务业绩。可分配收益定义为根据公认会计原则计算的归属于普通股股东的净收益(亏损),不包括非现金股权薪酬支出、公司向经理(Ares Commercial Real Real Estate Management LLC)支付的激励费、折旧和摊销(前提是公司的任何目标投资被结构为债务,公司取消了此类债务所依据的任何财产的赎回权)、任何未实现的收益、亏损或其他计入净额的非现金项目该期间的收入(亏损),不管这些项目是否包含在其他综合收益或亏损中,还是计入净收益(亏损)、在公司经理与公司独立董事进行讨论并获得公司大多数独立董事批准后,根据公认会计原则和某些非现金费用变动发生的一次性事件。被视为无法收回的贷款余额作为已实现亏损予以注销,并计入可分配收益。可分配收益与 “核心收益” 的计算一致,“核心收益” 在管理协议中定义,用于计算公司向经理支付的激励费。
下表列出了截至2023年12月31日的三个月和年度(以千美元计)归属于普通股股东的净收益(亏损)(最直接可比的GAAP财务指标)与可分配收益的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的三个月 | | 截至2023年12月31日的财年 |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | $ | (39,414) | | | $ | (38,867) | |
基于股票的薪酬 | 1,041 | | | 3,991 | |
向加盟商支付的激励费 | — | | | 334 | |
所拥有房地产的折旧和摊销 | 809 | | | 1,015 | |
为当前预期信贷损失准备金 | 47,452 | | | 91,825 | |
终止利率上限衍生品的已实现收益 (1) | (105) | | | (921) | |
待售贷款的未实现亏损 | 995 | | | 995 | |
可分配收益 | $ | 10,778 | | | $ | 58,372 | |
| | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | $ | (0.73) | | | $ | (0.72) | |
基于股票的薪酬 | 0.02 | | | 0.07 | |
向加盟商支付的激励费 | — | | | 0.01 | |
所拥有房地产的折旧和摊销 | 0.01 | | | 0.02 | |
为当前预期信贷损失准备金 | 0.88 | | | 1.69 | |
终止利率上限衍生品的已实现收益 (1) | — | | | (0.02) | |
待售贷款的未实现亏损 | 0.02 | | 0.02 |
普通股每股基本可分配收益 | $ | 0.20 | | | $ | 1.08 | |
| | | |
归属于普通股股东的净收益(亏损) | $ | (0.72) | | | $ | (0.71) | |
基于股票的薪酬 | 0.02 | | | 0.07 | |
向加盟商支付的激励费 | — | | | 0.01 | |
所拥有房地产的折旧和摊销 | 0.01 | | | 0.02 | |
为当前预期信贷损失准备金 | 0.87 | | | 1.67 | |
终止利率上限衍生品的已实现收益 (1) | — | | | (0.02) | |
待售贷款的未实现亏损 | 0.02 | | 0.02 |
每股普通股摊薄后可分配收益 | $ | 0.20 | | | $ | 1.06 | |
(1) 在截至2023年12月31日的三个月和年度中,可分配收益分别包括10.5万美元和92.1万美元的调整,以扭转分摊为GAAP净收益的利率上限衍生品终止后产生的200万美元已实现收益的影响。