附件99.1
财务报表
LMWS,LLC
(特拉华州一家有限责任公司)
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
目录
页面
独立审计师报告
财务报表:
L我中英中英
Www.GPKLEG.com
迈阿密
比斯坎街4770号,400号套房
佛罗里达州迈阿密,邮编33137
T. (305) 868-3600
F. (305) 864-6740
博卡拉顿
西北19街1951号,200号套房
佛罗里达州博卡拉顿,邮编33431
T. (561) 392-9059
F. (561) 372-7957
独立审计师报告
致各位成员
LMWS,LLC
意见
我们审计了LMWS,LLC(“本公司”)(特拉华州的一家有限责任公司)随附的财务报表,其中包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的资产负债表,以及截至2023年12月31日的三个年度的相关运营报表、成员权益和现金流量,以及财务报表的相关附注。
我们认为,上述财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重要方面公平地反映了LMWS,LLC截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量。
意见基础
我们按照美利坚合众国普遍接受的审计标准进行审计。我们根据这些标准承担的责任在我们报告的“审计师对财务报表的审计责任”一节中作了进一步说明。我们被要求独立于LMWS,LLC,并根据与我们的审计相关的道德要求履行我们的其他道德责任。我们相信,我们所获得的审计证据是充分和适当的,可以为我们的审计意见提供依据。
财务报表的管理责任
管理层负责根据美国公认的会计原则编制及公平列报财务报表,并负责设计、实施及维持与编制及公平列报财务报表有关的内部控制,以确保财务报表不会因欺诈或错误而出现重大错报。
在编制财务报表时,管理层必须评估是否存在一些条件或事件,从总体上考虑,这些情况或事件会对LMWS产生重大怀疑。LMWS是指有限责任公司在财务报表可供发布之日起一年内作为持续经营企业继续经营的能力。
审计师对财务报表审计的责任
我们的目标是获得合理的保证,说明财务报表作为一个整体是否没有重大错误陈述,无论是由于欺诈还是错误,并出具一份包括我们意见的审计师报告。合理保证是一种高水平的保证,但不是绝对保证,因此不能保证按照公认的审计准则进行的审计在存在重大错报时总是能发现该错报。由于欺诈可能涉及串通、伪造、故意遗漏、歪曲陈述或凌驾于内部控制之上,因此不能发现由欺诈造成的重大错报的风险高于因错误造成的错报。如个别或整体错误陈述极有可能影响合理使用者根据财务报表作出的判断,则被视为重大错误陈述。
在按照公认的审计准则进行审计时,我们:
• | 在整个审计过程中,保持专业判断和专业怀疑态度。 |
LMWS,LLC
续。
• | 识别和评估财务报表重大错报的风险,无论是由于欺诈还是错误,并针对这些风险设计和执行审计程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。 |
• | 了解与审计相关的内部控制,以便设计适合情况的审计程序,但不是为了对LMWS的有效性发表意见,LLC的内部控制。因此,没有表达这样的意见。 |
• | 评价管理层使用的会计政策的适当性和重大会计估计的合理性,以及评价财务报表的整体列报。 |
• | 结论是,根据我们的判断,是否有一些条件或事件,从总体上考虑,对LMWS,LLC作为一家持续经营的公司在合理的一段时间内继续经营的能力产生了实质性的怀疑。 |
我们被要求就审计的计划范围和时间、重大审计结果以及我们在审计期间发现的某些内部控制相关事项与负责治理的人员进行沟通。
佛罗里达州迈阿密
2024年2月9日
LMWS,LLC
资产负债表
在2023年12月31日和2022年12月31日
(单位:千)
2023 | 2022 | |||||
资产 | ||||||
房地产库存 | $ | 162,558 | $ | 145,217 | ||
现金和现金等价物 |
| 26,230 |
| 8,295 | ||
受限现金 |
| 2,005 |
| 2,338 | ||
应收账款、预付费用和其他资产 | 2,883 | 3,268 | ||||
财产和其他设备,净值 |
| 4,965 |
| 5,776 | ||
总资产 | $ | 198,641 | $ | 164,894 | ||
负债和成员权益 | ||||||
负债 | ||||||
应付抵押票据,扣除未摊销融资成本 | $ | 37,155 | $ | 29,530 | ||
应付账款和应计费用 |
| 18,177 |
| 16,080 | ||
客户存款 |
| 54,695 |
| 61,550 | ||
总负债 | 110,027 | 107,160 | ||||
会员权益 |
| 88,614 | 57,734 | |||
总负债和成员权益 | $ | 198,641 | $ | 164,894 |
LMWS,LLC
营运说明书
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
(单位:千)
2023 | 2022 |
| 2021 | ||||||
收入 | |||||||||
房屋销售量 | $ | 323,881 | $ | 139,297 | $ | 18,653 | |||
费用 | |||||||||
房屋成交价 |
| 259,199 |
| 118,468 |
| 14,931 | |||
营业收入 |
| 64,682 |
| 20,829 |
| 3,722 | |||
费用 | |||||||||
销售、一般和行政 | 17,079 | 12,903 | 6,802 | ||||||
折旧及摊销 |
| 613 |
| 543 |
| 396 | |||
总费用 |
| 17,692 |
| 13,446 |
| 7,198 | |||
未计其他收入的营业收入(亏损) | 46,990 | 7,383 | (3,476) | ||||||
其他收入 |
| 264 |
| 47 |
| — | |||
净收益(亏损) | $ | 47,254 | $ | 7,430 | $ | (3,476) |
LMWS,LLC
会员权益声明
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
(单位:千)
资本 | 累计 | 总计 | |||||||
投稿 | 权益 | 成员的 | |||||||
(分发) | (赤字) |
| 权益 | ||||||
余额,2021年1月1日 | $ | 48,424 | $ | (1,147) | $ | 47,277 | |||
委员的贡献 | 10,000 | — | 10,000 | ||||||
会员分发 | (445) | — | (445) | ||||||
净亏损 |
| — |
| (3,476) |
| (3,476) | |||
平衡,2021年12月31日 |
| 57,979 | (4,623) |
| 53,356 | ||||
会员分发 | (3,052) | — | (3,052) | ||||||
净收入 |
| — |
| 7,430 |
| 7,430 | |||
平衡,2022年12月31日 | 54,927 | 2,807 | 57,734 | ||||||
会员分发 | (16,374) | — | (16,374) | ||||||
净收入 |
| — |
| 47,254 |
| 47,254 | |||
平衡,2023年12月31日 | $ | 38,553 | $ | 50,061 | $ | 88,614 |
LMWS,LLC
现金流量表
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度
(单位:千)
2023 | 2022 |
| 2021 | ||||||
经营活动 | $ | 47,254 | $ | 7,430 | $ | (3,476) | |||
净收益(亏损) | |||||||||
调整以将净收益(亏损)调整为净现金 | |||||||||
由经营活动提供(用于): | |||||||||
折旧及摊销 | 613 | 543 | 396 | ||||||
捐赠财产和设备 | 456 | — | — | ||||||
经营性资产和负债变动情况: | |||||||||
房地产库存 | (17,341) | (68,087) | (27,509) | ||||||
应收账款、预付费用和其他资产 | 385 | (1,859) | (1,273) | ||||||
应付账款和应计费用 |
| 2,098 | 10,276 | 4,010 | |||||
客户存款 |
| (6,855) |
| 30,934 |
| 30,615 | |||
经营活动提供(用于)的现金净额 |
| 26,610 |
| (20,763) |
| 2,763 | |||
投资活动 | |||||||||
出售财产和设备所得收益 | 35 | — | — | ||||||
物业和设备的附加费 |
| — |
| (593) |
| (5,166) | |||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
| 35 |
| (593) |
| (5,166) | |||
融资活动 | |||||||||
应付按揭票据收益 | — | — | 1,496 | ||||||
应付按揭票据的本金支付 | — | (7,147) | (1,496) | ||||||
来自循环信贷安排的收益 | 178,153 | 104,776 | 3,849 | ||||||
循环信贷安排付款 | (170,709) | (74,775) | — | ||||||
委员的贡献 | — | — | 10,000 | ||||||
会员分发 | (16,374) | (3,052) | (445) | ||||||
支付融资成本 | (113) | (354) | (63) | ||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 |
| (9,043) |
| 19,448 |
| 13,341 | |||
现金净增(减) | 17,602 | (1,908) | 10,938 | ||||||
现金、现金等价物和受限现金,年初 |
| 10,633 |
| 12,541 |
| 1,603 | |||
现金、现金等价物和受限现金,年终 | $ | 28,235 | $ | 10,633 | $ | 12,541 | |||
现金流量信息的补充披露: | |||||||||
下表提供了现金、现金等价物和限制性现金报告之间的对账 | |||||||||
现金流量表中所列金额的总和的资产负债表: | |||||||||
现金和现金等价物 | $ | 26,230 | $ | 8,295 | $ | 10,980 | |||
受限现金 |
| 2,005 |
| 2,338 |
| 1,561 | |||
现金、现金等价物及以上限制性现金合计 | $ | 28,235 | $ | 10,633 | $ | 12,541 | |||
支付利息的现金 | $ | 1,936 | $ | 392 | $ | 404 | |||
产生的利息 | $ | 2,067 | $ | 480 | $ | 449 | |||
计入房地产库存的利息 |
| (2,067) |
| (480) |
| (286) | |||
发生的利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | — | $ | — | $ | 163 |
LMWS,LLC
财务报表附注
LMWS,LLC(“公司”)是特拉华州的一家有限责任公司,成立于2019年6月20日。该公司有两个成员,每个成员都有50%的投票权。该公司主要从事收购、开发、建造和销售位于佛罗里达州贝县的Latitude Margaritaville Water Sound社区的房屋。该社区由大约3,500个计划中的住宅销售单位组成,其中截至2023年12月31日已完成1,004个房屋销售交易。
本文概述了公司的主要会计政策,以帮助理解公司的财务报表。财务报表和附注是公司管理层的陈述,管理层对其完整性和客观性负责。这些会计政策符合美利坚合众国普遍接受的会计原则,并在编制财务报表时一贯适用。
估计的使用。根据美国公认会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。这些估计所依据的事实或情况的变化,包括由于新冠肺炎引起的变化,可能会导致重大变化,实际结果可能与这些估计大不相同。
收入确认。根据会计准则编纂(ASC)主题606,在每次房屋销售结束以及所有权和所有权已转让给买方时,记录独栋房屋销售的收入和收入成本。与客户签订合同的收入(主题606)。本公司的履约义务,即交付约定的住房,一般在住房关闭日期履行。土地、土地开发及相关成本,包括因房屋销售而产生及估计将于未来产生的成本,均按面积法按每个社区将兴建的房屋总数记入收入成本。在开始交付住房后,由于预计要建造的住房数量或估计费用的变化而产生的任何变化,都将分配给社区中剩余的未交付住房。房屋建筑及相关成本在具体的确认方法下计入收入成本。总体规划社区的公共区域发展和相关费用的估计按面积法分配给总体规划社区内的各个社区。
房地产库存。与公司房地产库存有关的所有直接和间接成本均根据适用的指导原则资本化,并包括与土地或建筑的规划和开发有关的成本。规划成本包括法律和专业费用、市场可行性研究、工程和建筑设计、影响和许可费。施工成本包括所有分包商成本、直接材料成本和人工成本,以及与管理费用和监理费相关的间接成本。在房地产开发活跃期间,利息和房地产税被资本化为房地产库存。与开发或建设没有明确关系的间接成本,包括销售、一般和行政费用,在发生时计入费用。
现金和现金等价物。就资产负债表分类和现金流量表而言,本公司将初始到期日为三个月或以下的存单视为现金等价物。
受限现金。受限制的现金主要包括从客户那里收到的存款,以及预期的独户住宅关闭,并以代管账户的形式持有。
财产和其他设备。财产和其他设备按成本列报。折旧率是通过使用直线方法提供的,估计的使用寿命从三年到七年不等。维护和维修费用在发生时计入费用。
客户押金。客户保证金是指与购房者签订的销售合同相关的现金保证金,在房屋关闭之前被记录为负债。
5
LMWS,LLC
财务报表附注
融资成本。这些融资成本是与从第三方贷款人获得融资有关而产生的,并在资产负债表中直接从相关债务负债的账面价值中扣除。融资成本在相关债务的估计使用年限内摊销,使用的方法与水平收益率法相近。建设期间递延融资成本的摊销作为房地产成本计入房地产库存。
做广告。广告成本在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度内分别计入已发生的费用1,106美元、1,083美元和1,186美元(以千计)。
所得税。由于本公司并不直接缴交所得税,而经营业绩已包括在成员的报税表内,因此所附财务报表并无就所得税作出拨备。美国普遍接受的会计原则要求管理层重新评估公司的税务头寸,并在公司采取了不确定的税收头寸而国税局审查后很可能无法维持的情况下确认税务负债(或资产)。管理层已分析本公司采取的税务立场,并得出结论,截至2023年12月31日,并无采取或预期采取需要在财务报表中确认负债(或资产)或披露的不确定立场。本公司须接受税务管辖区的例行审计;然而,目前没有对任何正在进行的税期进行审计。
商业风险。国家、地区和地方经济状况的恶化可能会对公司的运营产生不利影响,并可能对公司的业务产生实质性影响。由于国家、地区和地方经济的恶化,公司的收入、财务状况和经营结果可能会下降。
长期资产减值。根据适用指引,当事件或情况变化显示某项资产的账面金额可能无法收回时,便会审核长期资产的减值情况。如果情况需要对一项资产进行可能的减值测试,本公司首先将该资产预期产生的未贴现现金流与其账面价值进行比较。如果该资产的账面价值不能按未贴现现金流法收回,则在账面价值超过其公允价值的范围内确认减值。公允价值按各种估值方法厘定,包括折现现金流模型、报价市值及第三方独立评估(视需要而定)。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,未录得减值损失。
风险和不确定性集中。该公司的所有房地产资产都位于佛罗里达州的贝县。不确定的经济状况可能会对公司的运营和资产价值产生不利影响。本公司受制于宏观经济因素的风险,例如通货膨胀、利率和保险成本上升、供应链中断、金融机构中断和地缘政治冲突等,这些因素造成了经济逆风并影响了买家的情绪。
随后发生的事件。该公司对截至2024年2月9日的后续事件进行了评估,也就是发布这些财务报表的日期。
该公司在各金融机构维持其现金余额。余额由联邦存款保险公司承保。截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司的余额超过了保险限额。
(a) | 金融工具的公允价值 |
以下方法和假设用于估计公司金融工具在2023年12月31日和2022年12月31日的公允价值:
• | 由于该等票据到期日较短,现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、预付开支及其他资产、应付账款及应计开支及客户存款的账面价值接近公允价值。 |
6
LMWS,LLC
财务报表附注
• | 应付按揭票据的账面价值接近公允价值,因为该等债务会定期重置至低于市场利率。 |
公允价值估计是在特定时间点根据相关市场信息和有关金融工具的信息做出的。这些估计具有主观性,涉及不确定因素和重大判断事项,因此不能准确确定。假设的变化可能会对估计产生重大影响。
(b) | 公允价值层次结构 |
本公司适用适用指引的规定,对金融资产和金融负债的公允价值计量,以及对在财务状况报表中以公允价值确认或披露的非金融项目的公允价值计量。适用指引将公允价值定义为于计量日期在市场参与者之间有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收取的价格。适用的指引还建立了计量公允价值的框架,并扩大了关于公允价值计量的披露。
适用的指引确立了公允价值等级,对用于计量公允价值的估值技术的投入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级计量),对涉及重大不可观察投入的计量给予最低优先权(第3级计量)。
在适用的指导下,公允价值层次的三个层次如下:
1级 | 估值方法的输入数据为本公司于计量日期有能力取得的活跃市场中相同资产或负债的未经调整报价。 |
2级估值方法的输入数据包括:
a) | 类似资产或负债在活跃市场的报价; |
b) | 在不活跃的市场中相同或类似资产或负债的报价; |
c) | 资产或负债的可观察到的报价以外的投入; |
d) | 通过相关性或其他方式,主要来源于可观察到的市场数据或得到其证实的投入。 |
如果资产或负债有特定的(合同)期限,则第二级投入必须在资产或负债的整个期限内基本可见。
3级估值方法的投入是不可观察的,对公允价值计量具有重要意义。
公平值计量整体所属之公平值层级乃基于对公平值计量整体而言属重大之最低输入值层级。
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,本公司并无任何按经常性基准按公平值计量的金融资产及金融负债。截至2023年及2022年12月31日的财务报表并不包括与本公司已采纳适用指引条文的资产或负债有关的任何重大非经常性公平值计量。
如果确定已发生减值,本公司将以非经常性的公允价值对其房地产库存进行估值。该等公平值计量使用重大其他可观察输入数据及重大不可观察输入数据,并于适当时分类为第二级或第三级。这处房产没有任何减值记录。
7
LMWS,LLC
财务报表附注
于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,房地产存货分别包括以下各项:
(单位:千) | 2023 | 2022 | ||||
土地及建设 | $ | 25,552 | $ | 31,830 | ||
在建工程 |
| 137,006 |
| 113,387 | ||
房地产库存 | $ | 162,558 | $ | 145,217 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,应收账款、预付费用和其他资产分别包括:
(单位:千) | 2023 | 2022 | ||||
应收账款 | $ | 253 | $ | 1,054 | ||
预付佣金 |
| 1,865 |
| 1,870 | ||
其他资产 |
| 765 |
| 344 | ||
应收账款、预付费用和其他资产总额 | $ | 2,883 | $ | 3,268 |
2020年6月25日,公司与其一名成员签订了金额为1000万美元的有担保循环本票。这笔贷款的到期日为2025年6月25日,利率为5%。2023年12月31日,这张钞票上有一张被提取的美元。该票据以不动产和不动产上的抵押和担保权益以及不动产上的改进为抵押。
2020年11月9日,公司根据一项建设贷款协议签订了2500万美元的循环本票。这笔贷款的到期日为2023年11月9日,利率可变。2023年12月31日,这张钞票上有一张被提取的美元。
2022年12月16日,本公司签订了一份主票据(信用额度),其中包括两张总额为4500万美元的独立票据。这两种票据的到期日均为2025年12月16日,并以浮动利率计息,2023年12月31日的利率为7.803%。截至2023年12月31日,钞票上有37,445美元的提款。这笔贷款以不动产和动产以及某些其他担保权益为担保。关于这笔贷款,公司成员无条件担保某些房屋的竣工和相关的改善措施,使贷款人受益。
在截至2023年和2022年12月31日的年度中,这些贷款的利息分别为2,067美元和480美元,其中2,067美元和480美元分别资本化为房地产库存。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,未摊销递延融资成本分别为290美元和471美元。
8
LMWS,LLC
财务报表附注
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,应付账款和应计费用构成如下:
(单位:千) | 2023 | 2022 | ||||
应付贸易和应计贸易 | $ | 8,904 | $ | 7,989 | ||
应付留成 |
| 4,841 |
| 5,508 | ||
待完成的应计准备金 | 2,025 | 1,427 | ||||
应计保修 | 1,738 | 650 | ||||
其他应计费用 |
| 669 |
| 506 | ||
应付账款和应计费用总额 | $ | 18,177 | $ | 16,080 |
公司的一名成员为公司的日常运营提供服务,这些服务将报销给该成员。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,本公司分别向会员支付了与会员交易相关的成本16,818美元、11,212美元和4,888美元。在这些已支付的款项中,12,905美元、8,406美元和3,613美元分别在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度作为销售、一般和行政费用支出。截至2023年12月31日和2022年12月31日,与该成员的服务安排没有应收账款。
此外,在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度内,从一名成员收到的土地开发补偿总额分别为3,235美元和1,938美元。收到的全部款项用于抵销这几年的房地产库存成本。截至2023年12月31日和2022年12月31日,没有从这一安排向该成员支付任何款项。
10.承付款和或有事项
担保债券主要向政府当局发行,以保证履行公司在土地上安装道路、供水、下水道和排水改善方面的义务,以及确保买家押金的合理使用。这些债券没有规定的到期日;相反,当合同履行完成时,公司将从债券中解脱出来。截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司的未偿还担保债券总额(以千计)分别为69,704美元和47,430美元。管理层预期发行担保债券不会造成任何重大损失或债务,因为他们预期会在正常业务过程中履行与此等各方签订的协议所规定的义务。
在每套房屋关闭并将所有权和占有权转让给买方时,公司应计入预期的保修费用。保修成本是根据类似产品类型和地理区域的历史数据和趋势计算的。管理层不断评估应计项目,以确定金额是否保持或有。与前几年交付的住房有关的应计项目的调整计入估计数发生变化的期间,作为营业报表中销售成本的一个组成部分。
下表是对公司总保修责任变化的对账(以千为单位):
平衡,2021年12月31日 | $ | 117 | |
年内发出的担保的应计款项 |
| 854 | |
本年度内产生的保修成本 |
| (321) | |
平衡,2022年12月31日 | 650 | ||
年内发出的担保的应计款项 |
| 3,429 | |
本年度内产生的保修成本 |
| (2,341) | |
平衡,2023年12月31日 | $ | 1,738 |
9