马拉松石油公布2024年资本预算并公布2023年第四季度和全年业绩

实现了17亿美元的股东回报和5亿美元的总债务减免

休斯顿，2024年2月21日——马拉松石油公司（纽约证券交易所代码：MRO）公布的2023年全年净收益为15.54亿美元，摊薄后每股收益为2.56美元，其中包括分析师收益估计中通常不包含的某些项目的影响，否则将影响业绩的可比性。调整后的净收益为15.87亿美元，摊薄后每股收益为2.61美元。净运营现金流为40.87亿美元，合营运资金变动（调整后的首席财务官）前的41.87亿美元。自由现金流为20.29亿美元，在营运资本变动之前为21.82亿美元，包括赤道几内亚（例如）分配（调整后的FCF）。

马拉松石油公布的2023年第四季度净收益为3.97亿美元，摊薄每股收益为0.68美元，其中包括分析师收益估计中通常不包含的某些项目的影响，否则将影响业绩的可比性。调整后的净收益为4.06亿美元，摊薄后每股收益为0.69美元。净运营现金流为10.8亿美元，调整后的首席财务官为9.8亿美元。自由现金流为6.81亿美元，调整后的FCF为6.24亿美元。

亮点

•根据资本回报框架，2023年将调整后首席财务官的41％返还给股东

—向股东分配了17亿美元，相当于当前市值的12％以上的分配收益率；包括第四季度4.17亿美元的股东回报

—执行了15亿美元的股票回购，使已发行股票数量减少了9％；包括第四季度3.52亿美元的股票回购

—将每股基本股息从2022年底的水平提高了22％，对同行领先的股息后自由现金流盈亏平衡没有影响

•2023年总债务减少了5亿美元，进一步加强了投资级资产负债表；包括第四季度减免的3亿美元总债务

•实现了强劲的2023年全年和第四季度财务和运营业绩

—2023年全年调整后的FCF为22亿美元，其中包括第四季度的6.24亿美元

—2023年全年石油净产量为19万桶/日，与年度预期的中点一致；包括第四季度石油净产量18.9万桶/日

—2023年全年石油当量净产量为40.5万桶油当量，与年度预期的高端一致；包括第四季度净油当量40.4万桶油当量产量

•又取得了一年的综合安全和环境卓越成就

—根据 TRIR1 的测量，报告了创纪录的年度安全绩效

—提前两年实现了 2025 年温室气体强度降低 50% 2 的目标

—将公司的总气体捕获率提高到99.5％

•公布了2024年资本预算，再次优先考虑企业回报、FCF生成和向股东提供有意义的资本回报

—预计20亿美元的资本计划将在相应年度指导区间的中点实现19万英镑的净bopd

—预计在以首席财务官为导向的差异化框架下，调整后的首席财务官将在2024年将至少40％的调整后首席财务官返还给股东，该框架将继续为投资者提供首次现金流看涨机会

董事长、总裁兼首席执行官李·蒂尔曼表示：“2023年标志着我们成功框架各个方面的交付又一个令人印象深刻的一年。”“我们创造了22亿美元的调整后自由现金流，向股东返还了17亿美元的资本，并将债务总额减少了5亿美元，进一步改善了我们的投资级别资产负债表。在我们高质量的勘探与生产同行群体中，我们的自由现金流和股东分配收益率最高，每股产量增长最快，资本效率最高，再投资率最低。这些业绩有力地证明了我们的多盆地投资组合的质量、资本配置框架中的纪律以及所有员工的辛勤工作。最重要的是，我们在坚守核心价值观的同时取得了这些出色的成绩：报告了创纪录的一年的安全绩效，提前两年实现了2025年的温室气体减排目标，并进一步改善了我们的天然气捕获量。”

“展望2024年及以后，” 蒂尔曼继续说，“我预计我们公司会有更多相同的情况：强劲的自由现金流产生、每股指标的潜在增长、令人信服的股东资本回报率以及资产负债表的持续改善。我们相信，我们一贯严谨的战略；我们高质量的美国多盆地投资组合；以及我们独特的例如综合天然气业务相结合，使我们不仅能够在能源同行集团中名列前茅进行可持续竞争，而且能够与标准普尔500指数中最好的公司竞争。”

2024 年资本预算和指导

马拉松石油公司宣布了2024年19亿至21亿美元的资本支出预算，这完全符合公司严格的资本配置框架，该框架优先考虑企业回报和FCF的产生。

假设WTI每桶75美元、Henry Hub和10万英热单位TTF，2024年计划预计将带来约19亿美元的FCF。公司第四季度和2023年全年投资者报告中提供了2024年对WTI、Henry Hub和TTF大宗商品价格的敏感性。

马拉松石油公司的2024年财务指导假设其美国国内业务的替代性最低税（AMT）现金税缴纳额为税前收入的15％，部分被约1.5亿美元的预期研发（R&D）税收抵免所抵消。

马拉松石油公司预计，在2024年指导区间的中点，公司的石油总产量将达到19万桶/日。尽管预计冬季天气将使第一季度净产量减少约4,000桶/日，主要集中在巴肯地区，但该公司预计其全年持平石油产量预期不会受到影响。马拉松石油公司预计将继续推动每股石油产量的大幅增长。预计2024年资本计划的基本资本效率和底线财务业绩将再次成为马拉松石油公司高质量勘探和生产同行群体的基准。

2024年资本计划的更多详细亮点包括以下内容：

•随着公司优化油井结构以最大限度地提高企业回报和FCF的产生，预计2024年的净油井销售量将减少5％至10％，使石油总产量同比持平

•预计2024年的油井生产率将与2023年相当，平均横向长度增加约5％，资本效率提高

•资本支出再次占上半年约60％，推动了下半年的产量增长

•约70％的总资本分配给了Eagle Ford和Bakken

•二叠纪资本支出同比增加，占剩余资源游戏资本支出的大部分

•例如，适度的资本支出仅限于长线项目，以支持2025年最多两口潜在的Alba填充井

•非开发资本支出同比增加，主要与环境和减排工作有关

资本回报概述

Marathon Oil在首席财务官资本回报率框架中所占的百分比为股东回报提供了清晰的可见性，从而确保股东在产生现金流方面获得第一份机会。在WTI每桶60美元或更高的价格环境中，该公司的目标是将调整后的首席财务官的至少40％返还给股票投资者。

2023年，马拉松石油以基础股息和股票回购的形式向股东返还了调整后首席财务官的41％，即17.24亿美元，相当于公司当前市值的总股东分配收益率超过12％。马拉松石油在2023年执行了14.73亿美元的股票回购，使已发行股票数量减少了9％，并促成了每股指标的显著基本改善。自马拉松石油于2021年10月重新启动股票回购计划以来，该公司的已发行股票数量减少了27％以上。

在2023年实现资本回报框架的同时，马拉松石油还减少了5亿美元的总债务，其中包括在第四季度预付的3亿美元定期贷款额度。

根据其资本回报框架，马拉松石油公司预计2024年将至少40％的调整后首席财务官返还给股东，相当于最低股东回报率为16亿美元，为股东提供两位数的分配收益率（假设WTI每桶75美元，Henry Hub为2.50美元/百万英热单位，TTF大宗商品定价为10美元/百万英热单位）。在优先考虑资本回报框架的同时，该公司预计将通过进一步削减债务总额来继续改善其投资级别资产负债表。

23 年第 4 季度运营

美国（美国）：2023年第四季度美国日均净产量为35.2万桶石油当量（boed），其中包括每天净产18万桶石油（bopd）。美国央行第四季度的单位生产成本平均为6.51美元，与上一季度相比增长的主要原因是净油井销售量减少以及机会主义修缮活动增加。该公司预计，2024年美国的平均单位生产成本将与2023年全年平均水平一致。

该公司在第四季度共销售了32口公司运营的油井，其中包括12月底投产的五口油井。此外，该公司在第四季度共销售了10口合资油井。

马拉松石油公司在鹰福特的第四季度平均净产量为14.4万桶，包括71,000口净桶/日，公司运营的油井销售总额为四口。在巴肯地区，平均净产量为11.8万桶，其中净产量为7.6万桶，公司运营的油井销售总额为23口。二叠纪平均净产量为39,000口当量，包括21,000口净桶/日，其中五口公司运营的油井销售总量和四口合资油井销售额。俄克拉荷马州的平均净产量为49,000口当量，包括10,000口净桶/日，还有六口合资油井可供出售。

国际：例如，第四季度平均净产量为52,000桶桶/日，其中净产量为9,000桶/日。由于公司在本季度出现下滑，平均销售量为48,000桶净债券，其中包括5,000桶净交易量。单位生产成本平均为每桶2.30美元。第四季度股票法投资者的净收益总额为4,500万美元，而股票法公司的现金分配总额为3,300万美元，包括2900万美元的股息。第四季度是与Henry Hub相关的传统液化天然气销售合同下的最后一个季度。自2024年1月1日起，定价与全球液化天然气挂钩。该公司已成功与全球液化天然气价格挂钩签订了所有2024年液化天然气货物的合同，最近还根据这些新的合同条款解除了第一批货物。

企业概述

2023 年储量：尽管美国证券交易委员会大宗商品价格有所下降，但2023年年底的探明储量总计为13.2亿桶石油当量（mmboe），与2022年年底的探明储量相当。2023年储量的增加主要归因于探明面积的扩大和5年计划的优化，实际上取代了产量。不包括美国证券交易委员会大宗商品定价的影响，储备置换总额超过120％。石油和液体分别占公司2023年底探明储量的49％和73％。

资产负债表和流动性：马拉松石油公司第四季度末的总流动性为23亿美元，其中包括1.55亿美元的现金和现金等价物以及2027年到期的公司循环信贷额度的21亿美元可用借款。所有三个主要信用评级机构继续对马拉松石油的投资评级进行评级。

第四季度净收入调整：对第四季度净收入的调整总额为900万美元。

卓越的安全、环境、社会和治理

安全：Marathon Oil将安全视为核心价值观，并努力提供安全、健康和有保障的工作场所。2023年，马拉松石油的员工和承包商年度总可记录事故率（TRIR）创历史新低，为0.21。马拉松石油的安全绩效仍然是其高管薪酬记分卡的关键要素，这凸显了该公司对保护员工和承包商安全的承诺。

环境：Marathon Oil旨在按照《巴黎气候协定》的轨迹，推动显著改善其运营的温室气体（GHG）和甲烷强度，以强劲的环境绩效帮助满足全球石油和天然气需求。初步计算表明，马拉松石油提前两年实现了2025年温室气体强度降低50％的目标。该公司的年度温室气体强度仍然是其高管薪酬记分卡的关键要素。此外，马拉松石油公司将其2023年公司的天然气总捕获量提高到99.5％，并在实现其到2030年世界银行零例行燃烧的承诺方面继续取得进展。

社交：Marathon Oil致力于促进多元化和包容性的工作场所，尊重人权，并进行战略投资，以建设更健康、更安全、更有弹性和更强大的当地社区。2023年期间的主要战略性社会投资包括：持续支持赤道几内亚比奥科岛消灭疟疾项目；与国家鱼类和野生动物基金会合作开展巴肯草原恢复项目；通过 “教学中的非常规思维” 计划向各业务区域的教师发放补助金；以及继续支持芭芭拉·布什·休斯顿扫盲基金会我的家图书馆计划。

治理：马拉松石油公司认为，一流的治理是实现股东价值的基础。公司特别注重行业领导地位，使高管薪酬与股东价值的最关键驱动因素保持一致，并保持具有丰富技能和经验的独立和多元化董事会。2023年期间，马拉松石油通过专注于更新、独立和多元化，继续加强对董事会的监督。公司在 2023 年选出了一名新的董事会成员。八名董事中有七名是独立董事，平均董事任期仍低于标准普尔500指数的平均水平，同时保持短期和长期董事的多样化组合，三名董事是女性（包括首席董事），两名董事的种族/种族多元化。

继今天（2月21日）发布后，幻灯片和季度投资者数据包将在公司网站上发布。美国东部时间2月22日星期四上午9点，公司将进行问答式网络直播/电话会议，其中包括前瞻性信息。网络直播、重播和所有相关材料将在 https://ir.marathonoil.com/ 上提供。

媒体关系联系人：

卡琳娜·布鲁克斯：713-296-2191

投资者关系联系人：

盖伊·巴伯：713-296-1892

约翰·里德：713-296-4380

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脚注：

1总可记录事故率 (TRIR) 衡量了每 200,000 个工作小时的员工和承包商劳动力事件的总和

2025年温室气体强度减排目标为50％，与2019年温室气体强度基准相关；MRO的2023年温室气体强度是初步估计，有待最终计算

关于马拉松石油

马拉松石油公司（纽约证券交易所代码：MRO）是一家独立的石油和天然气勘探与生产（E&P）公司，专注于美国四个最具竞争力的资源开发项目——德克萨斯州的伊格尔福特；北达科他州的巴肯；俄克拉荷马州的STACK和SCOOP以及新墨西哥州和德克萨斯州的二叠纪油田；以及赤道几内亚的世界一流综合天然气业务。公司的成功框架建立在强劲的资产负债表、卓越的ESG和高质量的多盆地投资组合的竞争优势之上。欲了解更多信息，请访问www.marathonoil.com。

非公认会计准则指标

在分析和规划业务时，Marathon Oil使用非公认会计准则财务指标来补充其对GAAP财务指标的使用，包括调整后的净收益（亏损）、调整后的每股净收益（亏损）、营运资本变动前经营活动提供的净现金（调整后的首席财务官）、自由现金流、调整后的自由现金流和再投资率。

我们对调整后每股净收益（亏损）和调整后净收益（亏损）的列报是非公认会计准则衡量标准。调整后净收益（亏损）定义为经处置损益调整后的净收益（亏损）、已证明和某些未经证实的财产的减值、商誉和权益法投资、估值补贴的变化、大宗商品和利率衍生工具的未实现衍生收益或亏损、养老金结算和削减的影响以及其他本质上可以被视为 “非营业” 或 “非核心” 的项目。管理层认为，这对投资者很有用，可以作为有意义地代表我们的经营业绩并将马拉松与某些竞争对手进行比较的另一种工具。调整后的每股净收益（亏损）和调整后的每股净收益（亏损）不应单独考虑，也不得将其作为根据美国公认会计原则确定的每股净收益（亏损）或净收益（亏损）的替代方案，或更有意义。

我们对调整后首席财务官的列报定义为经营运资本变动调整后的经营活动提供的净现金，是非公认会计准则衡量标准。管理层认为，这对投资者很有用，可以作为马拉松通过消除某些营运资金项目时机造成的差异来衡量马拉松每季度或年初至今产生现金的能力。不应孤立地考虑调整后的首席财务官，也不得将其作为根据美国公认会计原则确定的经营活动提供的净现金的替代方案，或更有意义。

我们对自由现金流的列报是非公认会计准则的衡量标准。自由现金流定义为经营活动、资本支出和资本应计变动提供的净现金。管理层认为，这对于投资者很有用，可以衡量马拉松为其资本支出计划提供资金、偿还债务和为其他股东分配提供资金的能力。不应孤立地考虑自由现金流，也不得将其作为根据美国公认会计原则确定的经营活动提供的净现金的替代方案，或更有意义。

我们对调整后自由现金流的列报是非公认会计准则的衡量标准。调整后的股息前自由现金流（“调整后的自由现金流”）定义为调整后的首席财务官、资本支出以及EG资本回报率等。管理层认为，这对于投资者很有用，可以衡量马拉松为其资本支出计划提供资金、偿还债务和为其他股东分配提供资金的能力。不应孤立地考虑调整后的自由现金流，也不得将其作为根据美国公认会计原则确定的经营活动提供的净现金的替代方案，或更有意义。

我们对再投资利率的列报是非公认会计准则的衡量标准。调整后自由现金流背景下的再投资率定义为资本支出除以调整后的首席财务官。自由现金流背景下的再投资率定义为资本支出除以经营活动提供的净现金。管理层认为，再投资利率有助于投资者表明公司致力于创造现金以用于有利于投资者的目的（包括资产负债表改善、基础股息和其他资本回报）。

这些非公认会计准则财务指标反映了另一种看待业务各个方面的方式，与GAAP业绩一起来看，可以更全面地了解影响业务的因素和趋势，是帮助管理层和投资者就马拉松石油的财务和经营业绩做出明智决策的有用工具。不应孤立地考虑这些指标，也不应将其作为最直接可比的GAAP财务指标的替代方案。与他们最直接可比的GAAP财务指标的对账可以在我们的网站 https://ir.marathonoil.com/ 的投资者一揽子计划中找到，也可以在下表中找到。马拉松石油公司强烈鼓励投资者全面审查公司的合并财务报表和公开提交的报告，不要依赖任何单一的财务指标。

前瞻性陈述

本新闻稿包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。除历史事实陈述以外的所有陈述，包括但不限于有关公司未来资本预算和配置、未来业绩（绝对和相对业绩）、预期自由现金流、再投资率、投资者回报（包括股息和股票回购及其时机）、每股指标增长、资产负债表增强、净销售额、油井生产率、总债务减免、单位生产成本、分配收益率、业务策略、资本支出指导，制作有关管理层未来运营计划和目标的指导方针、钻机数量、税收假设和其他陈述均为前瞻性陈述。但是，可以使用 “预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“未来”、“指导”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“定位”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将” 或类似词语来识别前瞻性陈述；，没有这些词语并不意味着这些陈述不是前瞻性的。尽管该公司认为其对未来事件的假设是合理的，但许多因素可能导致实际业绩与预期存在重大差异，包括但不限于：石油和天然气行业的状况，包括原油和凝析油、液化天然气和天然气的供应/需求水平以及由此对价格的影响；预期储量或产量水平的变化；美国和赤道几内亚政治或经济状况的变化，包括外币汇率的变化、利率、通货膨胀利率及全球和国内市场状况；石油输出国组织（欧佩克）成员和俄罗斯采取的影响原油生产和定价以及其他全球和国内政治、经济或外交发展的行动；可用于勘探和开发的资本；与公司套期保值活动相关的风险；自愿或非自愿削减、延迟或取消某些钻探活动；油井生产时机；诉讼产生的责任或纠正措施等诉讼和调查或涉嫌违反法律或许可证的行为；钻探和运营风险；储存容量、管道或其他运输方式缺乏或中断；钻机、材料和劳动力的可用性，包括相关成本；难以获得必要的批准和许可证；矿产许可证和租赁以及政府和其他许可证及权利的发放或执行的可用性、成本、条款和时间、竞争和质疑方式，以及我们的留住能力矿产许可证和租赁；第三方不履行合同或法律义务，包括因破产；可能影响股息或其他分配的行政障碍或意外事件及其分配时间；我们的信用评级变动；天气状况、健康疫情、战争行为或恐怖行为以及政府或军事应对措施等危险；始于 COVID-19 疫情期间的供应链中断的影响及由此产生的后果通货膨胀环境；安全威胁，包括网络安全威胁以及我们的信息技术系统泄露或与我们进行业务往来的第三方信息技术系统、设施和基础设施的泄露对我们的业务和运营造成的中断；安全、健康、环境、税收和其他法规、要求或举措的变化，包括针对全球气候变化、气体排放或水资源管理影响的法规、要求或举措；我们实现、达成或以其他方式实现倡议、计划或举措的能力在ESG问题上的抱负；我们支付股息和进行股票回购的能力；我们推进例如Gas Mega Hub的能力；2022年《通货膨胀减免法》及其相关假设的影响；我们收购的资产表现不符合我们预期的风险，包括与未来生产或钻探库存有关的预期；其他地质、运营和经济考量；以及公司2022年年度报告中描述的风险因素、前瞻性陈述以及挑战和不确定性在表格上10-K，10-Q表季度报告以及其他公开文件和新闻稿，网址为 https://ir.marathonoil.com/。除非法律要求，否则公司没有义务因新信息、未来事件或其他原因修改或更新任何前瞻性陈述。

(a) 在2023年和2022年，我们对特殊物品适用了估计的22％的美国和州法定税率。

(b) 非公认会计准则财务指标。有关进一步的讨论，请参阅上面的 “非公认会计准则指标”。

(a) 非公认会计准则财务指标。有关进一步的讨论，请参阅上面的 “非公认会计准则指标”。

(a) 非公认会计准则财务指标。有关进一步的讨论，请参阅上面的 “非公认会计准则指标”。

(b) 不包括2023年第二季度约200万美元的债务发行成本。

(a) 基于每桶75美元的WTI、2.50美元/百万英热单位的Henry Hub和10美元/百万英热单位的TTF价格假设。

(b) 非公认会计准则财务指标。有关进一步的讨论，请参阅上面的 “非公认会计准则指标”。

(a) 包括我们在美国细分市场中某些非核心已探明物业的销售量。

(a) 不包括商品衍生工具的收益或损失。

(b) 纳入原油衍生工具的已实现收益（亏损）不会对2023年第四季度、2023年第三季度和截至2023年12月31日止年度的平均价格变现产生任何影响，而2022年第四季度的平均价格变现量将分别减少0.40美元和截至2022年12月31日止年度的平均价格变现1.90美元。

(c) 纳入天然气衍生工具的已实现收益（亏损）将使2023年第四季度的平均价格变现量增加0.06美元，2023年第三季度的每立方英尺0.13美元，截至2023年12月31日的年度每立方英尺0.15美元，而2022年第四季度和截至2022年12月31日止年度的平均实现价格分别减少每立方英尺0.04美元和每立方英尺0.16美元。

(d) 代表与股权法投资方Alba Plant LLC、大西洋甲醇生产有限责任公司和/或赤道几内亚液化天然气控股有限公司签订的长期合同下的固定价格。阿尔巴工厂有限责任公司处理液化天然气，然后按市场价格出售二次冷凝水、丙烷和丁烷。马拉松石油公司包括其在国际板块中从这些股票法投资方那里获得的收入份额。

(e) 从能源信息管理局网站获得的月平均价格。

(f) 彭博财经有限责任公司：由55％乙烷、25％丙烷、5％丁烷、8％异丁烷和7％天然汽油组成的Y级混合液化天然气。

(g) 每百万英热单位的平均结算日期。

下表列出了截至2024年2月19日的未偿还衍生品合约以及这些合约的加权平均价格：