金刚狼全球投资者演示文稿 | 截至 2023 年 12 月 30 日的2023年第四季度
前瞻性陈述 + 投资者演示文稿 | 4Q23 2 本演示包含前瞻性陈述，包括以下方面的陈述：公司全球平台和战略转型的预期收益，包括盈利增长和运营现金流改善、推动库存改善、年运行率节省和 2024 财年营业利润率、降低2024财年供应链成本、品牌建设投资；公司三年价值创造模式的预期结果，包括总股东回报、收入增长、运营现金流、每股收益增长、资本配置和股息预期；以及2024财年和2024年第一季度的预计品牌业绩。此外，诸如 “估计”、“预期”、“相信”、“预测”、“步骤”、“计划”、“预测”、“重点”、“项目”、“展望”、“很可能”、“期望”、“打算”、“应该”、“将”、“信心” 等词语以及类似表述旨在识别前瞻性陈述。这些陈述不能保证未来的表现，涉及某些风险、不确定性和假设（“风险因素”），这些风险和假设（“风险因素”）在时间、范围、可能性和发生程度方面难以预测。风险因素包括：总体经济状况的变化、就业率、商业状况、利率、税收政策、通货膨胀压力以及影响公司产品销售市场和地区消费者支出的其他因素；出于任何原因无法在全球鞋类、服装和消费者直销市场中进行有效竞争；无法保持积极的品牌形象，无法预测、理解和应对不断变化的鞋类和服装趋势和消费者偏好；无法有效管理库存水平；进出口国关税、关税、配额或适用评估的增加或变化；外币汇率波动；货币限制；供应链或其他产能限制、生产中断，包括营业时间缩短、劳动力短缺和导致公司生产延迟的设施关闭、质量问题、价格上涨或其他与国外采购相关的风险；成本，包括通货膨胀压力的影响，以及合同制造商的原材料、库存、服务和劳动力的可用性；劳动力中断；与重要批发客户的关系变化，包括流失；与公司消费者直接业务的重大投资和业绩相关的风险；与向新市场和补充产品类别扩张以及消费者直接运营相关的风险；季节性和不可预测的天气条件的影响；总体经济状况和/或信贷市场变化的影响针对公司的制造商、分销商、供应商、合资伙伴和批发客户；公司有效税率的变化；被许可人或分销商未能实现计划的年度销售目标或未能及时向公司付款；在发展中国家以及政治或经济动荡地区开展业务的风险；保护和保护自有知识产权或使用许可知识产权的能力；监管、监管和法律程序的影响以及法律合规风险，包括遵守与环境保护、环境修复和其他相关费用有关的联邦、州和地方法律法规，以及与环境保护或环境对人类健康的影响有关的诉讼或其他法律程序；由于网络攻击或其他类似事件，公司数据库或其他系统或包含某些个人信息、支付卡数据或专有信息的供应商的数据库或其他系统遭到破坏的风险；影响公司供应链的问题或分销系统，包括航运和接收港的服务中断；战略行动，包括新举措和合资企业、收购和处置，以及梅雷尔和索康尼业务在中国的新运营模式，以及公司在整合收购业务和实施新计划和合资企业方面的成功；与股东行动相关的风险；COVID-19 疫情或未来健康危机对公司业务、运营、财务业绩和流动性的潜在影响；风险减值至商誉和其他无形资产；未来养老金资金要求和养老金支出的变化；以及公司向美国证券交易委员会提交的报告及其附物中讨论的其他因素。上述风险因素，以及其他现有的风险因素和不时出现的新风险因素，可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。鉴于这些或其他风险和不确定性，投资者不应过分依赖前瞻性陈述来预测实际业绩。此外，公司没有义务更新、修改或澄清前瞻性陈述。本演示文稿中称为 “调整后” 财务业绩的非公认会计准则信息指标和 “持续业务” 的财务业绩均为非公认会计准则指标。调整后的财务业绩不包括扣除回收后的环境和其他相关成本、长期资产的非现金减值、重组成本、债务修改成本、出售企业、商标和长期资产的收益、与资产剥离相关的成本、SERP削减收益、应收账款证券化交易成本以及与Sweaty Betty® 整合相关的成本。持续业务的财务业绩不包括Keds业务、Wolverine Leathers业务的财务业绩，反映了我们在2023年下半年Hush Puppies北美业务向许可模式过渡的调整。该公司还提供恒定货币信息，这是一项非公认会计准则的衡量标准，不包括外币汇率波动的影响。公司通过使用前一期汇率转换本期当地货币财务业绩，并将这些调整后的金额与公司本期报告的业绩进行比较来计算固定货币基础。公司认为，这些非公认会计准则指标为管理层和投资者提供了有用的信息，因为它们通过调整某些可能不代表核心经营业绩的项目，提高了本期业绩与前期业绩的可比性，使我们能够更好地确定业务趋势。管理层使用调整后的财务业绩来评估公司的经营业绩，并允许投资者在可比基础上评估公司的经营业绩。管理层不会，也不应将此类非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制的财务信息分开考虑，或将其作为其替代品。在本演示文稿的最后，公司提供了非公认会计准则收入财务指标与直接可比的GAAP财务指标的对账表。
愿景：痴迷于消费者、全球品牌建设者 + 投资者演示 | 2023 财年第四季度真实和创新品牌组合专注于通过产品创新和设计全球分销网络和强大的平台帮助我们的消费者过上更健康、更富有成效的生活。使我们的品牌能够专注于消费者、产品和营销，为关键战略能力创造竞争优势区域 23 财年收入¹（外部）| 23 财年对¹（内部）渠道 23 财年收入¹ 1。持续业务不包括2023年2月出售的Keds、2023年8月出售的美国金刚狼皮革业务、非美国业务金刚狼皮革业务，于 2023 年 12 月出售。美国欧洲、中东和非洲亚太地区拉丁美洲加拿大批发和第三方分销商 DTC eCom DTC 门店 +
正宗和创新品牌 + 投资者介绍 | 4Q23 其他品牌：1.2023 年全年美国类别份额数据全球户外运动表现和生活方式品牌估计 1983 年类别领先的跑步创新估计 1898 年优质女式运动服估计值 1998 年 1883 4 #1 Hike #1 Work Boots Agility Peak 5 ISPO 奖得主 Torque duraShocks® Flex Tech + 缓冲泡沫动力图标文胸系列个性化合身 + Air-Light Guide 17 Max PWRRUN 缓冲十强跑步指南
全球平台促成以消费者为中心 + 投资者演示 | 2023 年第 4 季度国际 DT&E 许可全球欧洲、中东和非洲 APAC LTAM 服装配饰品牌系统和平台数据 CX 采购分销综合供应链规划打造全球品牌的市场知识和合作伙伴关系利用模型和类别专业知识抓住新的、高效的商机在正确的地点和时间交付正确产品的流程使团队能够推动业务发展的技术和数据企业职能法律财务人力资源品牌商业驱动因素竞争优势推动精益企业职能集体洞察与创新内部工作室创意与公关洞察和创意专业知识推动创新和讲故事支持品牌专注于消费者和品牌建设
//1.稳定//2.转换//3.转向增长简化并将业务组合集中在绩效品牌上，经过重大合理化后，产生了约3.8亿美元的收益 1Q23-1Q24，包括剥离Sperry和Keds品牌重新设计组织一个更高效的组织，专注于成为一家痴迷于消费者的全球品牌建设公司投资品牌建设致力于扩大毛利率和增加营销，以支持我们最大的增长机会已偿还债务净负债同比减少2.8亿美元-年底与去年相比——银行定义的债务杠杆率达到2.9倍将盈利能力扩大到24财年约2.15亿美元的年运行利率和7.0％的营业利润率，与23财年相比增长了310个基点。出色的产品设计和创新符合潮流，可满足消费者最大需求和风格偏好的创新产品减少库存¹ 库存同比减少近40％，有机会驱动通过新方法进一步改进整合规划流程和SKU优化强化关键能力担任许多关键品牌领导职位的新人才、成立集体（消费者洞察、创新等）以及投资关键平台通过现代需求创造渠道讲述差异化故事通过现代需求创造渠道讲述差异化故事激发消费者对我们的品牌和产品战略转型释放利润增长+投资者演讲 | 4Q23 6 公司正在分三个章节快速而紧迫地进行转型：1.调整以反映排除Sperry业务、合并后的中国合资企业、Keds业务和Wolverine Leathers业务的情况。有关持续业务的更多信息，请参阅第19至25页，了解与最具可比性的GAAP指标的对账情况
稳定+投资者介绍 | 2023年第四季度简化业务已偿还债务减少库存自2023年初至2024年1月通过以下交易产生的3.8亿美元收益：—Sperry品牌剥离 —Keds品牌剥离 —Hush Puppies在大中华区的知识产权出售 —美国和亚洲皮革业务剥离 —梅雷尔和索康尼在中国的新运营模式—路易斯维尔分销设施出售净负债减少2.8亿美元 2023 年底与 2022 年年底相比，截至 23 财年的库存减少了约 2.4 亿美元比22财年3.6亿美元13.4亿美元10.2亿美元7.4亿美元 1.5x 3.4x 2.7x 2.9x 0 1 2 3 4 5 6 0 250 500 750 1,250 1,250 1,250 1,250 21年第二季度第二季度第二十一季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度第二季度二十三季度第四季度净负债6.05亿美元5.35亿美元 4.63亿美元 3.74亿美元 22财年第四季度第一季度 23 第二季度 23 第三季度 23 第四季度 23-2.4 亿美元库存减少 7 1.根据我们的信贷协议计算的银行定义杠杆 2.调整以反映排除Sperry业务、合并后的中国合资企业、Keds业务和Wolverine Leathers业务的情况。有关持续业务的更多信息，请参阅第19至25页，了解与最具可比性的GAAP指标的对账情况
转型 + 投资者演示文稿 | 2023 年第 4 季度重新设计组织扩大盈利能力投资品牌建设建立成本结构，以提高盈利能力并增强旨在打造品牌的能力。能力建设示例：2023 年的集体积极举措将扩大未来的盈利能力，改善运营现金流，并提供支持转型的投资能力。主要亮点包括：—通过组织重组、精简供应链、运营集团协同效应和其他间接成本节约举措实现的利润改善计划每年节省的总额约2.15亿美元（2023年确认的7300万美元）——由于缺乏2023年的过渡成本，2024年的供应链成本降低。这种新的成本结构还允许通过我们的品牌建设模式、品牌建设模型消费者洞察、市场情报和创新来推动品牌的增长和 PR服务内部创意工作室打造精彩产品讲述精彩故事推动 Business+ 全球许可团队发展
股东价值创造+投资者介绍 | 2023年第四季度9季度有机收入增长品牌：+7％-10％出资品牌：+2％-5％盈利毛利率：45％-47％营业利润率：十几岁中期运营现金流每年>1.5亿美元股息资本支出股息收益率1.5％至2.5％股东总回报率目标持续前四分位TSR理想财务目标债务偿还由收入增长和增长带来的强劲利润流所致投资资本分配
2023 年财务业绩和 2024 年展望
2023 年第四季度和全年财务业绩 + 投资者演示文稿 | 2023 年第四季度我们持续业务的 2023 年财务业绩和 2022 年的可比业绩均不包括2023年2月出售的 Keds、2023 年 8 月出售的美国金刚狼皮革业务、非美国业务的影响Wolverine Leathers业务于2023年12月出售，这反映了我们在2023年下半年Hush Puppies北美业务向许可模式过渡的调整。本新闻稿的背面提供了表格，显示了这些调整对2023年和2022年财务业绩的影响。为了了解这对我们2023年经营业绩的影响，该公司报告了反映其持续业务的实际业绩，并单独报告了Keds的业绩，Keds的业绩将仅限于截至2023年2月3日的期间，Wolverine Leathers的业绩仅限于其拥有和经营该业务的范围。在2023年第四季度之前，生活集团公布了Sperry®、Keds® 和Hush Puppies® 的财务业绩。生活集团不再是可报告的细分市场，Sperry®、Keds® 和Hush Puppies® 的财务业绩包含在 “其他” 中。对前一时期的披露进行了调整。
23 财年第四季度和 23 财年业绩 + 投资者演示文稿 | 2012 年第四季度公司公布了截至 2023 年 12 月 30 日的持续业务的财务业绩¹：23 财年第四季度调整后收入 ³ 5.21 亿美元预期²：5.15亿美元至5.25亿美元 22.0亿美元预期²：21.9亿美元至22.0亿美元调整后毛利率 36.9% 指引²：约 36% 39.3% 指引²：调整后约39％3营业利润率-3.5％3.1％预期²：调整后每股收益约为3％ -0.30美元预期²：-0.30美元至-0.25美元0.05美元指引²：0.05美元至0.10美元 1。持续业务（不包括Keds的影响）（于2023年2月出售）、美国金刚狼皮革业务（于2023年8月出售）、非美国业务金刚狼皮革业务，于 2023 年 12 月出售。公司在报告结束时提供了非公认会计准则收入财务指标与直接可比的GAAP财务指标的对账表。2.截至2023年11月的指导 3.调整后的收入、调整后的毛利率、调整后的营业利润率、调整后的每股收益和持续的货币变化是非公认会计准则指标。有关持续业务的更多信息，请参见第19至25页，了解与最具可比性的GAAP指标的对账情况 Y/Y -17.9%//C$ -18.4% Y/Y -13.1%//C$ -13.0% Y/Y +270个基点同比-170个基点同比-130.8％//加元 -123.1% Y/Y -370个基点 Y/Y -96.4%//C$ -86.4% 9.1%
按集团划分的收入表现和展望+投资者简报 | 2013年第四季度活跃的集团工作组贝茨海泰斯特哈雷戴维森 23财年业绩：6.76亿美元（-11.6％）24财年业绩：1.62亿美元（-16.6％）24财年展望：下降两位数低位数第一季度展望：下降23财年三十年代中期业绩：4.96亿美元（-1.9％）第四季度业绩：1.05亿美元（-13.4％）24财年展望：下跌二十年代低点第二季度展望：三十年代中期下滑23财年业绩：2.01亿美元（-18.7％）第四季度业绩：5200万美元（-27.9％）24财年展望：下降中等个位数第一季度展望：下降二十年代低点走势图反映23财年收入23财年业绩：14.39亿美元（-8.3％）23财年第四季度业绩：3.41亿美元（-14.2％）24财年展望：下降30财年低点业绩：4.81亿美元（-18.6％）23财年业绩：1.25亿美元（-18.9％）24财年展望：下降高个位数第一季度展望：二十年代中期市盈率下滑 T ot all Gro up ro ue per ue per ee perce ue per ue per ue of f t t of t t of up r ue ue ue per o ue per o ue per o ue per ue o f f t of t of up r up r rev ue ue ver ue ue ue per ue ue per o ue ue ue per o ue ue of f t t of up r
4Q23 业绩表 + 投资者演示文稿 | 4Q23 14 1.持续业务（不包括Keds的影响）（于2023年2月出售）、美国金刚狼皮革业务（于2023年8月出售）、非美国业务金刚狼皮革业务于2023年12月出售，反映了Hush Puppies北美业务在2023年下半年向许可模式过渡的调整。该公司在报告结束时提供了非公认会计准则收入财务指标与直接可比的GAAP财务指标的对账表。2023 年 12 月 30 日 2022 年 12 月 31 日同比变化恒定货币变动活跃群体 341.3 美元 397.6 美元（14.2%）（15.2%）工作组 125.3 美元 154.5 美元（18.9%）（19.7%）其他 60.1 美元 112.9 美元（46.8%）（44.8%）总收入 526.7 美元 665.0 美元（20.8%）持续总收入¹ 521.2 美元 634.6 美元（17.9%）(18.4%) 报告：36.6% 33.7% 290 个基点 (35.5%) (68.4%) 3,290 个基点 (1.15 美元) (4.59 美元) (74.9%) 36.9% 34.2% 270 个基点 (3.5%) (1.8%) (1.8%) (170) (0.13 美元) 123.1% 每股固定货币收益（百万美元）) 报告的分部收入业绩：营业毛利率利润摊薄后每股收益非公认会计准则和持续业务¹：调整后的毛利率调整后的营业利润率调整后的摊薄后每股收益
23 财年业绩表 + 投资者演示文稿 | 4Q23 15 1.持续业务（不包括Keds的影响）（于2023年2月出售）、美国金刚狼皮革业务（于2023年8月出售）、非美国业务金刚狼皮革业务于2023年12月出售，反映了Hush Puppies北美业务在2023年下半年向许可模式过渡的调整。该公司在报告结束时提供了非公认会计准则收入财务指标与直接可比的GAAP财务指标的对账表。2023 年 12 月 30 日 2022 年 12 月 31 日同比变化恒定货币变动活跃群体 1,439.1 美元 1,570.2 美元 (8.3%) (8.1%) 工作组 480.6 美元 590.5 美元 (18.6%) (19.0%) 其他 3232 美元 524.1 美元 (38.3%) (37.9%) 总收入 2,242.9 美元 2,684.8 美元 (16.3%) 持续总收入¹ 2,199.3 美元 (13.1%) (13.1%) (13.1%) (13.1%) (13.1%) (13.0%) 报告：38.9% 39.9% (100) 个基点 (3.0%) (7.8%) 480 个基点 (0.51 美元) (2.37 美元) (78.5%) 39.3% 40.7% (140) 个基点 3.1% 6.8% (370) 个基点 0.05 美元 1.37 美元 (89.1%) 非公认会计准则和持续业务¹：调整后毛利率调整后营业利润率摊薄人均收益股票每股固定货币收益（百万美元）报告的分部收入业绩：毛利率营业利润率摊薄后的每股收益
24财年持续业务+投资者演示指南 | 4Q23 161.调整后的毛利率、调整后的营业利润率和调整后的每股收益是非公认会计准则的衡量标准。参见第19-25页，了解与最具可比性的GAAP指标17.0亿美元至17.5亿美元的对账情况（1）与23财年（指引中点）相比下跌13.4％。我们的恢复增长将落后于利润的显著改善。令人鼓舞的是，我们预计该业务将在2024年获得更多利润，并再次产生强劲的现金流，下半年收入将转向增长，并加速到2025年。调整后约为44.5％（1）毛利率大幅降低成本的有意义的毛利率扩张和利润改善计划将使我们能够投资品牌、创造需求、实现系统现代化和建设重要的组织能力。调整后约为7.0％（1）营业利润率0.65美元至0.85美元调整后（1）2023年每股预期每股收益0.15美元 2024年的展望以及2023年的可比业绩现在都排除了2024年1月出售的Sperry的影响：我们仍然专注于2024年的营运资本和现金流优化。随着我们继续努力克服库存过剩的特定领域，我们预计，年内库存将增加至少7,000万美元。运营自由现金流预计在1.1亿美元至1.3亿美元之间，包括约4000万美元的资本支出，我们预计年终净负债将增加近1.65亿美元，至5.75亿美元。
谢谢。investor.relations@wwwinc.com
补充和非公认会计准则对账表
2023 年过渡性供应链费用和利润改善计划 + 投资者演示文稿 | 4Q23 19 下文包含的关于估计的过渡性供应链费用和预期利润改善计划节省的补充信息旨在显示这些项目影响的季度时机。过渡性成本在上半年更为突出，而在下半年节省的成本更为突出。以下估计值现在不包括2024年1月出售的SPERRY对2023年第一季度第二季度第四季度毛利影响总额50.0 美元 19.0 美元 15.5 美元 7.0 美元 8.5 美元 8.5 美元 5.0 美元 2.0 美元 1.0 美元 1.0 美元 1.0 美元 1.0 美元 1.0 美元 1.0 美元 1.0 美元营业利润影响 55.0 美元 16.5 美元 8.0 美元 9.5 临时供应链和过剩库存费用-2023 年影响（未经审计）（以百万计）2023 年第一季度储蓄第二季度第三季度毛利收益 24.0 美元 3.0 美元 7.0 美元 8.0 美元 6.0 美元 6.0 美元 49.0 美元 5.0 美元 8.0 美元 8.0 美元 8.0 美元 12.0 美元 24.0 美元 24.0 美元 73.0 美元8.0 美元 15.0 美元 20.0 美元 30.0 美元 2023 年利润改善计划储蓄影响（未经审计）（以百万计）
非公认会计准则对账 + 投资者介绍 | 4Q23 20 年 GAAP 基础资产剥离 (1) 调整后收入-2023 财年第四季度 526.7 美元 5.5 美元 521.2 收入-2022财年第四季度 665.0 美元 30.4 美元 634.6 报告收入与调整后收入的对账*（未经审计）（以百万计）(1) 2023 财年第四季度的调整反映了合并简明运营报表中包含的金刚狼皮革业务业绩。2022年第四季度的调整反映了合并简明运营报表中包含的许可模式变更之前Keds业务、Wolverine Leathers业务和Hush Puppies业务的业绩。GAAP 基础资产剥离 (1) 调整后收入——2023财年2,242.9美元 43.6美元 2,199.3 财年收入-2022财年 2,684.8 美元 152.7 美元 2,532.1 报告收入与调整后收入的对账*（未经审计）（以百万计）(1) 2023年的调整反映了合并简明运营报表中包含的Keds业务和金刚狼皮革的业务业绩。2022年的调整反映了Keds业务的业绩，许可证模式变更前的Wolverine Leathers业务和Hush Puppies包含在合并简明运营报表中。GAAP 基准 2023-Q4 外汇影响固定货币基础 2023-Q4 GAAP 基准 2022-Q4 报告的变动恒定货币变动收入活跃群体 341.3 美元 (4.3) 美元 337.0 美元 397.6 (14.2)% (15.2)% (15.2)% 工作组 125.3 (1.2) 124.1 154.5 (18.9)% (19.7)% 其他 60.1 2.2 62.3 112.9 (46.8)% (44.8)% 总计 526.7 美元 (44.8)% 3.3) 523.4 美元 665.0 美元 (20.8)% (21.3)% 按固定货币计算的申报收入与调整后收入的对账*（未经审计）（以百万计）2023 年公认会计原则外汇影响固定货币基础 2023 年 GAAP 基准报告的变动固定货币变化收入活跃群体 1,439.1 美元 3.5 美元 1,442.6 美元 1,570.2 美元 (8.3)% (8.1)% 工作组 480.6 (2.4) 478.2 590.5 (18.6)% (19.0)% 其他 323.2 2.3 325.5 524.1 (38.3)% (37.9)% 合计 2,242.9 美元 3.4 美元 2,246.3 美元 2,684.8 (16.5)% (16.3)% (16.3)% 按固定货币对报告收入与调整后收入进行对账*（未经审计）（以百万计）
非公认会计准则对账 + 投资者介绍 | 2023年第四季度公认会计原则基础调整 (1) 资产剥离 (2) 调整后毛利率-2023财年第四季度193.0美元 — (0.6) 美元 192.4 毛利率 36.6% 36.9% 毛利率-2022财年第四季度224.2美元 1.0 美元 (8.3) 216.9 美元毛利率 33.7% 34.2% 调整后的毛利率*（未经审计）（以百万计）(1) 2022年第四季度的调整反映了与Sweaty Betty® 整合相关的100万美元成本。(2) 2023年第四季度的调整反映了包含在金刚狼皮革的业务业绩合并简明运营报表。2022年第四季度的调整反映了合并简明运营报表中包含的许可模式变更之前Keds业务、Wolverine Leathers业务和Hush Puppies业务的业绩。GAAP 基础调整 (1) 资产剥离 (2) 作为调整后的营业利润——2023财年第四季度$ (186.9) $168.8 — $ (18.1) 营业利润率 (35.5)% (3.5)% 营业利润-2022财年第四季度$ (454.7) $441.6 1.9 美元 (11.2)% (2) 2023 财年第四季度的调整反映了 Wolverine Lee 他的业务业绩包含在合并简明运营报表中。2022年第四季度的调整反映了合并简明运营报表中包含的许可模式变更之前Keds业务、Wolverine Leathers业务和Hush Puppies业务的业绩。报告的营业利润率与调整后营业利润率（未经审计）（以百万计）（1）2023年第四季度的调整反映了1.294亿美元的长期资产非现金减值，3,130万美元的重组成本，扣除收回后的1,760万美元的环境和其他相关成本，310万美元与剥离相关的成本，部分被出售业务、商标和长期资产的1,260万美元收益所抵消。2022年第四季度的调整反映了Sperry® 商品名称和Sweaty Betty® 商品名称和商誉的非现金减值4.287亿美元，重组成本910万美元，扣除回收后的110万美元环境和其他相关成本，与Sweaty Betty® 整合相关的190万美元成本以及0.8美元的应收账款证券化交易成本。
非公认会计准则对账 + 投资者介绍 | 2023年第四季度公认会计准则基础调整 (1) 资产剥离 (2) 调整后毛利率-2023财年 872.5 美元 0.4 美元 (7.7) 美元 865.2 毛利率 38.9% 39.3% 毛利率-2022财年 1,070.4 美元 1.7 美元 (42.1) 1,030.0 美元毛利率 39.9% 40.7% 对账报告毛利率与调整后毛利率的对账*（未核准已审计)（以百万计）(1) 2023年调整反映了与剥离相关的40万美元成本。2022年的调整反映了与Sweaty Betty® 整合相关的170万美元成本。(2) 2023年调整反映了合并简明运营报表中包含的Keds业务和Wolverine Leathers的业务业绩。2022年的调整反映了合并简明运营报表中包含的许可模式变更之前的Keds业务、Wolverine Leathers业务和Hush Puppies的业绩。GAAP 基础调整 (1) 资产剥离 (2) 调整后的营业利润——2023财年 $ (68.2) $137.1 美元 (1.4) 67.5 美元营业利润率 (3.0)% 3.1%-2022财年营业利润率 (208.4) 美元 386.0 美元 (4.2) 173.4 美元 173.4 美元营业利润率 (7.8)% 6.8% (2) 2023 年调整反映了合并简报中包含的 Keds 业务和金刚狼皮革业务业绩运营报表。2022年的调整反映了合并简报中包含的许可模式变更之前的Keds业务、Wolverine Leathers业务和Hush Puppies的业绩运营声明。报告的营业利润率与调整后营业利润率（未经审计）（以百万计）（1）2023年调整反映了1.853亿美元的长期资产非现金减值、4,710万美元的重组成本、550万美元与剥离相关的成本，部分被出售业务、商标和长期资产的9,040万美元收益以及扣除回收后的1,040万美元环境和其他相关成本所抵消。2022年调整反映了428.7美元百万美元用于对 Sperry® 商品名和 Sweaty 进行非现金减值Betty® 商品名称和商誉、910万美元的重组成本、扣除回款后的3,370万美元的环境和其他相关成本、与Sweaty Betty® 整合相关的370万美元成本和80万美元的应收账款证券化交易成本，部分被出售Champion商标的900美元收益所抵消。
非公认会计准则对账 + 投资者介绍 | 23 年第四季度 23 年 GAAP 基础资产剥离 (1) 调整后库存-2023 年第四季度 373.6 美元 — 373.6 美元库存-2023 年第三季度 563.8 美元 100.6 美元 463.2 美元-2023 年第二季度 647.9 美元 113.3 美元 534.6 美元库存-2023 年第一季度 725.9 美元 120.5 美元 605.4 美元 605.4 美元-2023 年第四季度库存 745.2 美元 132.0 美元 613.2美元报告库存与调整后库存的对账*（未经审计）（以百万计）（1）调整反映了合并简明资产负债表中包含的Sperry业务和合并的中国合资企业库存。
非公认会计准则对账+投资者介绍 | 23财年第四季度收入——2023财年收入为2,242.9美元 43.6美元 207.2美元 1,992.1美元（未经审计）（2）调整反映了合并简明运营报表中包含的斯佩里业务业绩。至2024年指引*经调整后 (1) 调整反映了合并简明运营报表中包含的Keds业务和Wolverine Leathers的业务业绩。将2023年报告的收入与调整后收入的对账进行比较（以百万计）GAAP基础KEDS和Leathers剥离（1）Sperry Leathers（2）调整后的每股收益——2023财年0.57美元（0.01）0.10美元（0.15美元）至2024年的指导*（2）调整反映了合并简明运营报表中包含的Keds业务和金刚狼皮革的业务业绩。（3））调整反映了合并简明运营报表中包含的Sperry业务业绩。Sperry Divestiture (3) (1) 调整反映了长期资产的非现金减值、重组成本、与剥离相关的成本、债务修改成本，但部分被出售企业、商标和长期资产的收益、扣除回收后的环境和其他相关成本以及SERP削减收益所抵消。将2023年报告的摊薄每股收益与调整后的摊薄每股收益进行对账，以进行比较（未经审计）GAAP基础调整（1）Keds and Leathers剥离（2）作为调整后的营业利润（亏损）——2023财年$（68.2）137.1美元（1.4）10.3美元 77.8美元营业利润率（3.0）与2024年预期值相比3.9％*（未经审计）（2）调整反映了Keds业务和Wolverine 皮革的业务业绩包含在合并简明运营报表中。（3）调整反映了合并简明运营报表中包含的Sperry业务业绩。Sperry Divestiture (3) (1) 调整反映了1.853亿美元的长期资产非现金减值、4,710万美元的重组成本、550万美元与剥离相关的成本，但部分被出售企业、商标和长期资产的9,040万美元收益以及扣除回收后的1,040万美元的环境和其他相关成本所抵消。将2023年报告的营业利润率与调整后的营业利润率进行对比（以百万计）GAAP基础调整（1）Keds and Leathers资产剥离（2）
非公认会计准则对账 + 投资者介绍 | 4Q23 25 *为了补充根据公认会计原则（“GAAP”）列报的合并简明财务报表，公司描述了如果扣除回收的环境和其他相关成本、长期资产减值、重组成本、债务修改成本、出售Champion商标的收益、与Sweaty Betty® 整合相关的成本以及Keesty Betty® 的财务业绩，则某些财务指标会是什么样子生意和金刚狼皮革业务被排除在外。公司认为，这些非公认会计准则指标通过调整某些可能无法表明公司持续经营业务业绩的项目来提高与前一时期的可比性，从而为管理层和投资者提供了有用的信息，从而更好地确定了公司持续业务的趋势。管理层使用调整后的财务业绩来评估公司的经营业绩，并允许投资者在可比基础上评估公司的经营业绩。固定货币列报是非公认会计准则的衡量标准，不包括外币汇率波动的影响。公司认为，提供固定货币信息可以提供有关经营业绩的宝贵补充信息，这与公司评估业绩的方式一致。公司通过使用前一期汇率转换本期当地货币财务业绩，并将这些调整后的金额与公司本期报告的业绩进行比较来计算固定货币。管理层不会，也不应将此类非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制的财务信息分开考虑，或将其作为替代品。本新闻稿中包含的所有非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP指标的对账见上面的财务表。每股收益——2023财年每股收益0.57美元（0.01）0.05美元（0.01）0.05美元0.10美元每股收益0.15美元-2022财年（2.37美元）3.78美元（0.04）1.37美元按固定货币计算报告的摊薄每股收益与调整后的摊薄每股收益的对账*（未经审计）GAAP基础调整（1）资产剥离（2）按固定货币计算的调整后每股收益外汇影响（1）2023 年的调整反映了长期资产的非现金减值、重组成本、与资产剥离相关的成本、债务修改成本，但部分被出售业务、商标和长期资产的收益所抵消，扣除回收额后的环境和其他相关成本以及SERP削减收益。2022年的调整反映了Sperry® 商品名称和Sweaty Betty® 商品名称和商誉的非现金减值、重组成本、扣除回款后的环境和其他相关成本、与Sweaty Betty® 整合相关的成本和应收账款证券化交易成本，部分被出售Champion商标的收益所抵消。(2) 2023年调整反映了Keds业务以及Wolverine Leathers的业务业绩包含在合并简报中运营报表。2022年的调整反映了合并简明运营报表中包含的许可模式变更之前的Keds业务、Wolverine Leathers业务和Hush Puppies的业绩。调整后的每股收益——2023财年第四季度$ (1.15) $ (1.15) $ — $ (0.30) $0.01$ (0.29) 每股收益——2022财年第四季度$ (4.59) 4.44$ 0.02$ (0.13) 按固定货币计算报告的摊薄每股收益与调整后的摊薄每股收益的对账*（未经审计）GAAP基础调整（1）资产剥离（2）按固定货币计算的调整后每股收益基础外汇影响 (1) 2023年第四季度的调整反映了长期资产的非现金减值、重组成本、扣除回收后的环境和其他相关成本、与资产剥离相关的成本，部分被收益所抵消出售企业、商标和长期资产以及SERP削减收益。2022年第四季度的调整反映了Sperry® 商品名称和Sweaty Betty® 商品名称的非现金减值和商誉、重组成本、扣除回收后的环境和其他相关成本、与Sweaty Betty® 整合相关的成本和应收账款证券化交易成本 (2) 2023年第四季度的调整反映了合并简明运营报表中包含的金刚皮革的业务业绩。2022年第四季度的调整反映了合并简明运营报表中包含的许可模式变更之前Keds业务、Wolverine Leathers业务和Hush Puppies业务的业绩。调整后公认会计原则基础资产剥离调整 (1) 其他调整 (1) 调整后收入-2024财年全年1,704美元-1,754美元 (4) 1,700美元-1,750美元毛利率-2024财年全年 44.5% —% 44.5% 营业利润率-2024财年全年 5.7% 0.3% 7.0% 稀释每股收益-2024财年全年0.43美元 -0.63 $0.05 0.17 0.65 $0.65-0.85 $0.85-0.85 $0.85-0.85 $0.85-0.85 $0.85-0.85 $0.85-0.85 $0.85 全年补充信息：净收益35美元-51美元4美元14美元53美元-69美元净收益用于计算摊薄后每股收益34美元-50美元4美元14美元52美元-68美元用于计算摊薄后每股收益的股份 79.9 79.9 (2) 2024年的调整反映了扣除回收和重组成本后的估计环境和其他相关成本。(1) 2024年的调整反映了Sperry® 业务的财务业绩。2024年指导对账表报告的指导与调整后的指导意见、报告的摊薄后每股收益指导与调整后的摊薄后每股收益指导和补充信息的对账*（未经审计）（以百万计，每股收益除外）
撤资和商业模式变化对2022年和2023年合并收入的影响 + 投资者介绍 | 4Q23 26 1.剥离生效日期 — 截至2023年2月4日的Keds；截至2023年8月的美国皮革；截至2023年12月的非美国皮革；截至2024年1月10日的Sperry 2.持续业务不包括金刚狼皮革、Keds和Sperry 3的影响。为增强可比性而提供的商业模式变更包括Hush Puppies北美向许可模式过渡的影响、Hush Puppies中国知识产权的出售以及中国合资企业转为分销商模式的中国合资企业2022财年第一季度第三季度合并收入为615美元 714美元691美元665美元资产剥离调整（1）：皮革（18美元）（14美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）（8美元）59) Keds（20 美元）（24 美元）（21 美元）（17 美元）（83 美元）Sperry（72 美元）（75 美元）（79 美元）（68 美元）（294 美元）持续业务（2）504 美元 597 美元 577 571 2,249 美元商业模式变更调整（3）：（6 美元）（9 美元）（15 美元）（39 美元）正在进行中业务经商业模式变化调整后 497 美元 588 美元 568 美元 2,210 美元 2023 年收入报告 599 美元 528 527 2,243 美元资产剥离调整 (1): 皮革 (12 美元) (11 美元) (8 美元) (5 美元) (37 美元) Keds (6 美元) (63 美元) (57 美元) (46 美元) (41 美元) (207 美元) 正在进行中商业 (2) 517 521 473 美元 481 1,992 美元商业模式变更调整 (3): (13 美元) (13 美元) (17 美元) (14 美元) (57 美元) (57 美元) 经商业模式变更调整后的持续业务 505 美元 507 美元 456 美元 467 美元 1,935 美元
撤资和商业模式变化对2022年和2023年品牌和细分市场收入的影响 + 投资者演讲 | 4Q23 27 1.剥离生效日期 — 截至2023年2月4日的Keds；截至2023年8月的美国皮革；截至2023年12月的非美国皮革；截至2024年1月10日的Sperry 2.持续业务不包括金刚狼皮革、Keds和Sperry 3的影响。为增强可比性而提供的商业模式变更包括Hush Puppies北美向许可模式过渡的影响、Hush Puppies中国知识产权的销售，以及中国合资企业转换为分销商模式Active Group第二季度第三季度2022财年第四季度收入报告的346美元398美元1,570美元商业模式变更调整（3）：（2美元）（0美元）（9美元）（13美元）经商业模式变更调整后的报告收入 344 427 美元 398 美元 389 美元 1,557 美元 2023 年收入报告的 386 美元 383 美元 329 341 1,439 美元商业模式变更调整 (3): (5) (7 美元) (9 美元) (13 美元) (35 美元)经商业模式变化调整后的持续业务380 美元 376 美元 320 328 美元 1,405 美元 2022 财年第四季度收入报告 153 美元 210 美元 194 764 美元商业模式变更调整 (3): (0 美元) (1) (1) (2) (3) 经商业模式变更调整的持续业务 153 美元 209 美元192 761 美元 2023 年收入为 180 美元 177 美元 157 美元 162 676 美元商业模式变更调整（3）：（1 美元）（1 美元）（1 美元）（2 美元）（5 美元）经商业模式变更调整后的持续业务 180 美元 176 156 160 671 美元 671 索康尼第一季度第二季度第三季度2022财年第四季度收入报告109美元139美元121美元505美元调整数商业模式变更 (3): (2) (1) 0 美元 (7 美元) (10 美元) 经商业模式变更调整的持续业务 108 美元 138 美元 135 美元 114 美元 496 美元 2023 年公布的收入 133 美元 142 美元116 105 美元496 商业模式变更调整 (3): (5) (6 美元) (11 美元) (30 美元) 经商业模式变更调整后的持续业务 128 美元 135 美元 109 美元 94 466美元其他第一季度第二季度第三季度2022财年第四季度收入报告收入22美元25美元18美元12美元77美元生活方式集团收入转至其他108美元121美元118美元101美元101美元447美元已报告——经分部变动调整130 美元146美元135美元113美元524美元资产剥离调整 (1)：皮革（18美元）（18美元）（14 美元）（8 美元）（59 美元）Sperry（72 美元）（75 美元）（79 美元）（68 美元）（294 美元）Keds（20 美元）（24 美元）（21 美元）（17 美元）（83 美元）持续业务（2）19 美元 21 美元 19 美元商业模式变更调整（3）：（5 美元）（8 美元）（6 美元）(27 美元) 经商业模式变化调整后的持续业务 15 美元 21 美元 13 美元 62 美元 2023 年收入报告 14 美元 13 美元 60 美元 100 美元生活集团收入转至其他 85 美元 75 美元 63 223 美元已报告-经细分市场变动调整后 99 美元 88 美元 76 美元 60 323 美元资产剥离调整 (1): 皮革 (12 美元) (8 美元) (5 美元) (37 美元) Sperry (63 美元) (57 美元) (46 美元) (41 美元) (207 美元) Keds (6 美元) (6 美元) 持续业务 (2) 17 美元 20 美元 22 美元 14 美元73 商业模式变更调整 (3): (7 美元) (6 美元) (8 美元) (1 美元) (23 美元) (23 美元) 针对商业模式变化调整的持续业务 10 美元 14 美元 13 美元 50 美元
金刚狼全球投资者演示文稿 | 截至 2023 年 12 月 30 日的2023年第四季度