dxpe-202309300001020710--12-312023Q3假的00010207102023-01-012023-09-3000010207102023-09-30xbrli: 股票00010207102023-07-012023-09-30iso421:USD00010207102022-07-012022-09-3000010207102022-01-012022-09-30iso421:USDxbrli: 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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | | | |
| ☒ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的季度报告。 在截至的季度期间 2023年9月30日 |
或者
| | | | | | | |
| ☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告。在从 __________ 到 __________ 的过渡期内 |
委员会档案编号 0-21513
DXP Enterprises, Inc
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
德州 | | 76-0509661 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | |
5301 Hollister, 休斯顿, 德州77040
(713) 996-4700
根据《交易法》第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的交易所名称 |
普通股面值0.01美元 | | DXPE | | 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的每个交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 ☐ 加速过滤器☒ 非加速申报人 ☐ 规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐不是 ☒
截至2023年11月3日,注册人的普通股数量,面值每股0.01美元: 16,176,412.
DXP 企业有限公司和子公司
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分:财务信息 | |
| 第 1 项。财务报表 | 3 |
| a) 未经审计的简明合并运营报表和综合收益表 | 3 |
| b) 未经审计的简明合并资产负债表 | 4 |
| c) 未经审计的简明合并现金流量表 | 5 |
| d) 未经审计的简明合并权益表 | 6 |
| e) 未经审计的简明合并财务报表附注 | 8 |
| 第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 16 |
| 第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 26 |
| 第 4 项。控制和程序 | 27 |
| | |
第二部分:其他信息 | 28 |
| 第 1 项。法律诉讼 | 28 |
| 第 1A 项。风险因素 | 28 |
| 第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 28 |
| 第 3 项。优先证券违约 | 28 |
| 第 4 项。矿山安全披露 | 28 |
| 第 5 项。其他信息 | 28 |
| 第 6 项。展品 | 29 |
| | |
签名 | 30 |
第一部分:财务信息
项目 1: 财务报表
DXP 企业有限公司和子公司
简明的合并运营报表和综合收益表
(以千计,每股金额除外)(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
销售 | $ | 419,249 | | | $ | 387,314 | | | $ | 1,271,556 | | | $ | 1,074,537 | |
销售成本 | 293,687 | | | 275,681 | | | 889,101 | | | 763,758 | |
毛利 | 125,562 | | | 111,633 | | | 382,455 | | | 310,779 | |
销售、一般和管理费用 | 89,706 | | | 85,094 | | | 273,720 | | | 236,761 | |
运营收入 | 35,856 | | | 26,539 | | | 108,735 | | | 74,018 | |
其他支出(收入),净额 | 1,234 | | | 1,565 | | | 522 | | | 2,941 | |
利息支出 | 12,684 | | | 6,833 | | | 36,068 | | | 17,610 | |
所得税前收入 | 21,938 | | | 18,141 | | | 72,145 | | | 53,467 | |
所得税支出准备金 | 5,766 | | | 5,097 | | | 19,339 | | | 13,402 | |
净收入 | 16,172 | | | 13,044 | | | 52,806 | | | 40,065 | |
归属于非控股权益的净亏损 | — | | | (885) | | | — | | | (938) | |
归属于DXP Enterprises, Inc.的净收益 | 16,172 | | | 13,929 | | | 52,806 | | | 41,003 | |
优先股分红 | 22 | | | 22 | | | 67 | | | 67 | |
归属于普通股股东的净收益 | $ | 16,150 | | | $ | 13,907 | | | $ | 52,739 | | | $ | 40,936 | |
| | | | | | | |
净收入 | $ | 16,172 | | | $ | 13,044 | | | $ | 52,806 | | | $ | 40,065 | |
外币折算调整 | (844) | | | (1,156) | | | (87) | | | (3,078) | |
综合收入 | $ | 15,328 | | | $ | 11,888 | | | $ | 52,719 | | | $ | 36,987 | |
| | | | | | | |
每股收益 (注九): | | | | | | | |
基本 | $ | 0.98 | | | $ | 0.74 | | | $ | 3.08 | | | $ | 2.19 | |
稀释 | $ | 0.93 | | | $ | 0.71 | | | $ | 2.94 | | | $ | 2.10 | |
| | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | |
基本 | 16,516 | | | 18,820 | | | 17,104 | | | 18,712 | |
稀释 | 17,356 | | | 19,660 | | | 17,944 | | | 19,552 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
DXP 企业有限公司和子公司
简明的合并资产负债表
(以千计)(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金 | $ | 27,176 | | | $ | 46,026 | |
限制性现金 | 91 | | | 91 | |
应收账款,扣除备抵金美元4,088和 $7,610,分别地 | 320,972 | | | 320,880 | |
库存 | 105,145 | | | 101,392 | |
超过账单的成本和估计利润 | 47,211 | | | 23,588 | |
预付费用和其他流动资产 | 15,799 | | | 21,644 | |
应收所得税 | 393 | | | 2,493 | |
流动资产总额 | 516,787 | | | 516,114 | |
财产和设备,净额 | 56,277 | | | 45,964 | |
善意 | 342,122 | | | 333,759 | |
其他无形资产,净额 | 67,913 | | | 79,585 | |
经营租赁使用权资产,净额 | 48,462 | | | 57,402 | |
其他长期资产 | 13,543 | | | 4,456 | |
总资产 | $ | 1,045,104 | | | $ | 1,037,280 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
当前债务到期日 | $ | 4,369 | | | $ | 4,369 | |
贸易应付账款 | 101,439 | | | 100,784 | |
应计工资和福利 | 35,540 | | | 26,260 | |
客户预付款 | 12,595 | | | 20,128 | |
超过成本和估计利润的账单 | 7,181 | | | 10,411 | |
| | | |
短期经营租赁负债 | 15,459 | | | 18,083 | |
其他流动负债 | 45,275 | | | 32,866 | |
流动负债总额 | 221,858 | | | 212,901 | |
| | | |
长期债务,扣除未摊销的债务发行成本 | 408,105 | | | 409,205 | |
长期经营租赁负债 | 34,028 | | | 40,189 | |
其他长期负债 | 15,469 | | | 4,701 | |
递延所得税负债 | 2,068 | | | 4,892 | |
长期负债总额 | 459,670 | | | 458,987 | |
负债总额 | 681,528 | | | 671,888 | |
承付款和意外开支 (注意事项 10) | | | |
股东权益: | | | |
A系列和B系列优先股,美元1.00每人面值; 1,000,000每股获授权的股份 | 16 | | | 16 | |
普通股,$0.01面值, 100,000,000授权股份; 16,176,787和 17,690,069分别是杰出的 | 345 | | | 345 | |
额外的实收资本 | 215,684 | | | 213,937 | |
留存收益 | 303,288 | | | 250,549 | |
累计其他综合亏损 | (31,762) | | | (31,675) | |
库存股,成本为4,141,989和 2,435,352分别为股票 | (123,995) | | | (67,780) | |
DXP 企业股份总额 | 363,576 | | | 365,392 | |
| | | |
| | | |
负债和权益总额 | $ | 1,045,104 | | | $ | 1,037,280 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
DXP 企业有限公司和子公司
简明的合并现金流量表
(以千计)(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | 52,806 | | | 40,065 | |
净收入与经营活动提供的净现金的对账: | | | |
折旧 | 6,262 | | | 7,367 | |
无形资产和固定资产的摊销 | 15,206 | | | 13,958 | |
| | | |
(追回)信贷损失准备金 | (277) | | | 834 | |
支付超过收购日公允价值的或有对价负债 | (160) | | | (781) | |
根据或有对价进行公允价值调整 | 1,502 | | | 2,125 | |
债务发行成本的摊销 | 2,176 | | | 1,357 | |
限制性股票补偿费用 | 2,211 | | | 1,368 | |
递延所得税 | (10,178) | | | (3,009) | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款,净额 | 2,295 | | | (59,563) | |
超过账单的成本和估计利润 | (23,629) | | | (12,988) | |
应付账款和应计费用 | 12,868 | | | 40,936 | |
预付费用和其他资产 | 16,583 | | | 2,341 | |
库存 | (3,397) | | | (27,858) | |
超过成本和估计利润的账单 | (3,232) | | | 721 | |
其他长期负债 | (7,261) | | | (4,617) | |
经营活动提供的净现金 | $ | 63,775 | | | $ | 2,256 | |
| | | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买财产和设备 | (7,103) | | | (3,426) | |
| | | |
收购业务,扣除获得的现金 | (8,848) | | | (48,506) | |
用于投资活动的净现金 | $ | (15,951) | | | $ | (51,932) | |
| | | |
来自融资活动的现金流量: | | | |
资产支持信贷额度的借款 | 7,870 | | | 577,999 | |
资产支持信贷额度的还款 | (7,870) | | | (537,393) | |
定期贷款机制下的还款 | (3,276) | | | (2,475) | |
债务发行成本 | — | | | (540) | |
收购或有对价负债的付款 | (5,090) | | | (469) | |
已支付的优先股股息 | (67) | | | (67) | |
回购的国库中持有的股票 | (56,215) | | | (18,470) | |
支付从股票奖励中预扣的员工税 | (464) | | | (292) | |
融资租赁的本金支付 | (1,632) | | | — | |
融资活动提供的(用于)净现金 | $ | (66,744) | | | $ | 18,293 | |
外币对现金的影响 | 70 | | | (634) | |
现金和限制性现金的净变动 | (18,850) | | | (32,017) | |
期初的现金和限制性现金 | 46,117 | | | 49,080 | |
期末现金和限制性现金 | $ | 27,267 | | | $ | 17,063 | |
| | | |
补充现金流信息(附注14) | | | |
| | | |
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所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
DXP 企业有限公司和子公司
简明合并权益表
(以千计)(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 系列优先股 | | B 系列优先股 | | 普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | | 库存股 | | 非控股权益 | | 累积其他补偿损失 | | 权益总额 |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 1 | | | $ | 15 | | | $ | 345 | | | $ | 213,937 | | | $ | 250,549 | | | $ | (67,780) | | | $ | — | | | $ | (31,675) | | | $ | 365,392 | |
已支付的优先股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | — | | | — | | | — | | | (23) | |
限制性股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | 476 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 476 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份奖励的税务相关项目 | — | | | — | | | — | | | (104) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (104) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
货币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 98 | | | 98 | |
回购股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,135) | | | — | | | — | | | (9,135) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,580 | | | — | | | — | | | — | | | 17,580 | |
截至2023年3月31日的余额 | 1 | | | 15 | | | 345 | | | 214,309 | | | 268,106 | | | (76,915) | | | — | | | (31,577) | | | 374,284 | |
已支付的优先股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | — | | | — | | | — | | | (22) | |
限制性股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | 871 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 871 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份奖励的税务相关项目 | — | | | — | | | — | | | (328) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (328) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
货币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 659 | | | 659 | |
回购股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,053) | | | — | | | — | | | (25,053) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,054 | | | — | | | — | | | — | | | 19,054 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 | 1 | | | 15 | | | 345 | | | 214,852 | | | 287,138 | | | (101,968) | | | — | | | (30,918) | | | 369,465 | |
已支付的优先股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | — | | | — | | | — | | | (22) | |
限制性股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | 864 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 864 | |
股份奖励的税务相关项目 | — | | | — | | | — | | | (32) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (32) | |
货币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (844) | | | (844) | |
回购股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,027) | | | — | | | — | | | (22,027) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,172 | | | — | | | — | | | — | | | 16,172 | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 | $ | 1 | | | $ | 15 | | | $ | 345 | | | $ | 215,684 | | | $ | 303,288 | | | $ | (123,995) | | | $ | — | | | $ | (31,762) | | | $ | 363,576 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
DXP 企业有限公司和子公司
简明合并权益表
(以千计)(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 系列优先股 | | B 系列优先股 | | 普通股 | | 实收资本 | | 留存收益 | | 库存股 | | 非控股权益 | | 累积其他补偿损失 | | 权益总额 |
2021 年 12 月 31 日的余额 | $ | 1 | | | $ | 15 | | | $ | 195 | | | $ | 206,772 | | | $ | 202,484 | | | $ | (33,511) | | | $ | 53 | | | $ | (29,282) | | | $ | 346,727 | |
已支付的优先股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | — | | | — | | | — | | | (23) | |
限制性股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | 370 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 370 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份奖励的税务相关项目 | — | | | — | | | — | | | (159) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (159) | |
普通股的发行 | — | | | — | | | — | | | 527 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 527 | |
货币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,669 | | | 1,669 | |
回购股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,513) | | | — | | | — | | | (1,513) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,642 | | | — | | | (113) | | | — | | | 12,529 | |
截至2022年3月31日的余额 | 1 | | | 15 | | | 195 | | | 207,510 | | | 215,103 | | | (35,024) | | | (60) | | | (27,613) | | | 360,127 | |
已支付的优先股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | — | | | — | | | — | | | (22) | |
限制性股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | 493 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 493 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股份奖励的税务相关项目 | — | | | — | | | — | | | (131) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (131) | |
普通股的发行 | — | | | — | | | 2 | | | 4,215 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,217 | |
货币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,591) | | | (3,591) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,433 | | | — | | | 60 | | | — | | | 14,493 | |
截至2022年6月30日的余额 | 1 | | | 15 | | | 197 | | | 212,087 | | | 229,514 | | | (35,024) | | | — | | | (31,204) | | | 375,586 | |
已支付的优先股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | (22) | | | — | | | — | | | — | | | (22) | |
限制性股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | 505 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 505 | |
股份奖励的税务相关项目 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
普通股的发行 | — | | | — | | | 148 | | | 865 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,013 | |
货币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,156) | | | (1,156) | |
回购股票 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,355) | | | — | | | — | | | (3,355) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,928 | | | — | | | (885) | | | — | | | 13,043 | |
2022 年 9 月 30 日的余额 | $ | 1 | | | $ | 15 | | | $ | 345 | | | $ | 213,455 | | | $ | 243,420 | | | $ | (38,379) | | | $ | (885) | | | $ | (32,360) | | | $ | 385,612 | |
随附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
DXP 企业有限公司和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
注释 1- 该公司
DXP Enterprises, Inc. 及其子公司(统称为 “DXP”、“公司”、“我们” 或 “我们的”)于1996年7月26日在德克萨斯州注册成立。DXP Enterprises, Inc. 及其子公司从事向各种终端市场和企业对企业客户分销维护、维修和运营(“MRO”)产品和服务的业务。此外,DXP 还提供集成的定制泵组件、泵再制造,并向能源和广大工业客户制造品牌的自有品牌泵。该公司目前组织为 三业务领域:服务中心(“SC”)、创新泵送解决方案(“IPS”)和供应链服务(“SCS”)。参见 附注 11-分部报告用于讨论业务领域。
注意事项 2- 重要会计和业务政策摘要
演示基础
公司的财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。对于中期财务报告,并非需要根据美国公认会计原则编制的年度合并财务报表中通常要求的所有披露。未经审计的简明合并财务报表应与截至2022年12月31日的年度经审计的合并财务报表一起阅读,这些财务报表包含在我们于2023年4月17日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告(“年度报告”)中。截至2023年9月30日的九个月的经营业绩不一定代表整个财年的预期业绩。管理层认为,随附的未经审计的简明合并财务报表反映了公允列报公司中期财务状况、经营业绩和现金流所必需的所有正常经常性调整。公司子公司非控股投资者的所有权权益记作非控股权益。在合并中,所有公司间账户和交易均已清除。
在2022年第四季度,公司意识到存在与资产支持信贷额度的借款和还款相关的融资现金流错误,这是由于公司无意中重复了日记账目,导致与循环信贷额度相关的借款和还款所产生的融资现金流活动被夸大了。管理层的评估得出结论,这些错误对任何前一时期未经审计的简明合并财务报表都不具有重大意义,无论是个人还是总体错误。该公司得出结论,将在下次报告前一期未经审计的简明合并财务报表时对其进行修改。此处包含的未经审计的简明合并财务报表已进行了修订,以更正这些错误的影响。 下表提供了截至2022年9月30日的九个月未经审计的简明合并现金流量表的修订(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | |
| | | | | | |
| | 如先前报道的那样 | | 调整 | | 已修订 |
| | | | | | |
资产支持信贷额度的收益 | $ | 605,257 | | | $ | (27,258) | | | $ | 577,999 | |
资产支持信贷额度的付款 | (564,651) | | | 27,258 | | | (537,393) | |
| | | | | |
该变化并未导致截至2022年9月30日的三个月和九个月的净收益或每股收益的变化。此外,这一变化并未导致未经审计的简明合并资产负债表和权益表发生变化。
注释 3- 最近发布的会计公告
公司已经实施了所有生效的新会计公告,并正在评估任何可能影响其财务报表的新会计公告,包括新的业务合并(主题805)- 对与客户签订的合同中的合同资产和合同负债进行会计处理标准。该公司认为,新的会计公告不会对其最近收购的财务状况或经营业绩产生重大影响。
尚未通过的会计声明
所有其他已经发布但尚未生效的新会计公告目前正在评估中,目前预计不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
注释 4- 金融资产和负债的公允价值
我们的收购可能包括或有对价作为收购价格的一部分。截至收购之日,或有对价的公允价值是根据将要支付的或有付款的现值使用可能付款的加权概率估算的。在确定或有对价的公允价值时使用的不可观察的输入包括管理层根据既定基准、贴现率和内部收益率分析对付款可能性的假设。公允价值衡量包括属于三级输入的投入,因为它们在市场上不可观察。如果与我们在分析中使用的假设相比,实际业绩增加或减少,则或有对价债务的公允价值将增加或减少,但不超过合同限额(视情况而定)。或有对价公允价值的变化在每个报告期进行衡量,并反映在我们的经营业绩中。
截至2023年9月30日,我们在其他流动和长期负债中记录了负债,用于收购德莱顿设备有限公司(“Drydon”)、思科空气系统公司(“思科”)、沙利文环境技术公司(“沙利文”)、佛罗里达阀门和设备有限责任公司和环境总经理公司(统称 “佛罗里达阀门EMD”)和里尔丹材料公司(“Riordan”)) 的 $1.8百万,美元2.4百万,美元1.6百万,美元0.3百万,以及 $2.8分别是百万。
下表提供了截至2023年9月30日的九个月中期初和期末余额以及确认的损益的对账情况(以千计):
| | | | | |
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| 或有对价 |
| |
*2022年12月31日的期初余额 | $ | 10,166 | |
收购和结算: | |
收购(注意事项 12) | 2,498 | |
定居点 | (5,250) | |
总重新测量调整: | |
其他(收益)支出中记录的公允价值变动,净额 | 1,502 | |
*2023 年 9 月 30 日的期末余额 | $ | 8,916 | |
| |
| |
| |
*其他流动负债中包含的金额为美元5.2百万和美元5.5截至2023年9月30日和2022年12月31日的期间分别为百万美元。长期负债中包含的金额为美元3.7百万和美元4.7截至2023年9月30日和2022年12月31日的期间分别为百万美元。 |
对不可观测的重要输入变化的敏感度
与收购德莱顿、思科、沙利文、佛罗里达阀门EMD和Riordan相关的或有对价的公允价值衡量中使用的三级不可观察的重要输入是公司管理层制定的年化息税折旧摊销前利润预测以及实现这些息税折旧摊销前利润业绩的可能性。计算中使用的折扣率为 11.1百分比。孤立地我们不可观察的输入的变化将导致我们的公允价值衡量标准的变化。根据这些安排,应付的或有对价的最大金额为 $10.4百万。
公司截至2023年9月30日和2022年12月31日未经审计的简明合并资产负债表上未按公允价值计量但需要披露其公允价值的其他金融工具包括:现金、限制性现金、应收账款、贸易应付账款和应计费用。该公司认为,由于这些工具的到期日相对较短,截至2023年9月30日和2022年12月31日,此类工具的估计公允价值接近未经审计的简明合并资产负债表中报告的账面价值。参见 附注8-长期债务用于披露我们在银团信贷协议机制下的资产支持信贷额度和定期贷款债务的公允价值。
注意事项 5 — 库存
库存的账面价值如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
成品 | $ | 77,539 | | | $ | 82,906 | |
工作正在进行中 | 27,606 | | | 18,486 | |
库存 | $ | 105,145 | | | $ | 101,392 | |
注意事项 6 — 合约资产和负债
根据我们定制的泵生产和供水和废水项目合同,金额根据商定的合同条款,根据各种绩效衡量标准,包括特定里程碑的实现、特定单位的完成或合同的完成,根据工作的进展进行计费。通常,计费是在收入确认之后进行的,因此合同资产列报为 “超过账单的成本和估计利润”。但是,我们有时会在确认收入之前收到客户的预付款或存款,从而导致合同负债在未经审计的简明合并资产负债表中以 “超过成本和估计利润的账单” 形式列报。
未完成合同的成本和估计利润以及相关账单金额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
未完成的合同所产生的成本 | $ | 96,903 | | | $ | 70,329 | |
相应的预计利润 | 34,852 | | | 23,274 | |
未完成合同的总成本和估计利润 | 131,755 | | | 93,603 | |
减去:迄今为止的账单 | 91,717 | | | 80,421 | |
网 | $ | 40,038 | | | $ | 13,182 | |
这些金额包含在随附的2023年9月30日和2022年12月31日未经审计的简明合并资产负债表中,标题如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
超过账单的成本和估计利润 | $ | 47,211 | | | $ | 23,588 | |
账单超过成本和估计利润 | (7,181) | | | (10,411) | |
翻译调整 | 8 | | | 5 | |
网 | $ | 40,038 | | | $ | 13,182 | |
在截至2023年9月30日的九个月中,美元10.0在本期开始时先前被列为合同负债的余额中有100万美元被确认为收入。合同资产和负债的变化主要是由于我们的正常活动以及我们的业绩和客户付款之间的时间差异。
注意事项 7 — 所得税
过渡期的所得税支出基于我们估算的年度有效所得税税率加上任何离散项目,这些项目记录在发生期内。我们持续经营的有效税率是税收支出 26.3截至2023年9月30日的三个月的百分比,而税收支出为 28.1截至2022年9月30日的三个月的百分比。与截至2023年9月30日的三个月的美国法定税率相比,有效税率因州税、外国税、不可扣除的费用以及研发税收抵免记录的不确定税收状况而有所提高,部分被研发税收抵免和其他税收抵免所抵消。
我们持续经营的有效税率是税收支出 26.8截至2023年9月30日的九个月的百分比,而税收支出为 25.1截至2022年9月30日的九个月的百分比。与截至2023年9月30日的九个月的美国法定税率相比,有效税率因州税、外国税、不可扣除的费用以及研发税收抵免记录的不确定税收状况而有所提高,部分被研发税收抵免和其他税收抵免所抵消。与截至2022年9月30日的九个月的美国法定税率相比,有效税率因州税、外国税、不可扣除的支出和研发税收抵免的不确定税收状况而有所提高,部分被研发税收抵免和其他税收抵免所抵消。
如果对任何少缴的所得税进行罚款和利息评估,则根据公司的政策,此类应计金额将在财务报表中归类为所得税准备金(福利)的一部分。
注意事项 8 — 长期债务
公司长期债务的组成部分包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 账面价值 (1) | | 公允价值 | | 账面价值 (1) | | 公允价值 |
ABL 左轮手枪 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
定期贷款 B | 424,857 | | | 424,857 | | | 428,133 | | | 411,008 | |
债务总额 | 424,857 | | | 424,857 | | | 428,133 | | | 411,008 | |
减去:当前部分 | (4,369) | | | (4,369) | | | (4,369) | | | (4,194) | |
长期债务减去当前到期日 | $ | 420,488 | | | $ | 420,488 | | | $ | 423,764 | | | $ | 406,814 | |
(1)账面价值金额不包括未摊销的美元债务发行成本12.4百万和美元14.62023年9月30日和2022年12月31日分别为百万美元。
信贷协议
2022年7月19日,公司签订了经修订和重述的贷款和担保协议(“ABL信贷协议”),其中规定了美元135.0百万资产支持的循环信贷额度(“ABL Revolver”)。ABL信贷协议修订并重申了截至2017年8月29日的贷款和担保协议。在遵守ABL信贷协议中规定的条件的前提下,ABL循环资金的总额最多可增加美元50.0百万,最低增量为 $10.0百万。ABL 左轮手枪将于 2027 年 7 月 19 日到期。截至 2023 年 9 月 30 日,该公司已经 不ABL Revolver下的未偿借款, ABL左轮手枪下的总借款能力为美元131.9百万,扣除未付的信用证 $3.1百万。
2022年11月22日,公司对其现有美元进行了修订330百万美元优先担保定期贷款(“定期贷款修正案”),额外借款 $105百万加到现有美元中330百万优先担保定期贷款(“定期贷款协议”)。截至 2023 年 9 月 30 日,有 $424.9根据定期贷款协议,未偿还的百万美元。
《定期贷款修正案》修订和补充了截至2020年12月23日的定期贷款协议,除其他外,还规定了美元105.0百万美元的新增承诺。定期贷款协议和定期贷款修正案按季度等额分期摊还 0.25百分比,余额将在2027年12月贷款到期时支付。在获得额外贷款人承诺的前提下,定期贷款协议允许逐步增加贷款规模,总额不超过美元85.0百万,外加额外的金额,使公司的担保杠杆比率(定义见定期贷款协议)不超过 3.75到 1.00。定期贷款的应计利息,利率等于SOFR加上保证金 5.25SOFR贷款的百分比(定义见定期贷款修正案)。我们需要用一定的资产销售和保险收益、一定的债务收益来偿还定期贷款,以及 50超额现金流的百分比——减少到(i.) 25如果我们的总杠杆率不超过,则为百分比 3.00到 1.00 和 (ii.) 零百分比如果我们的总杠杆率不超过 2.50到 1.00。
截至2023年9月30日,公司遵守了ABL信贷协议和定期贷款协议下的所有财务契约。
注释 9- 每股收益
每股基本收益是根据已发行股票的加权平均值计算得出的,不包括稀释性证券。摊薄后每股收益的计算包括所有潜在稀释性证券的影响。
下表列出了所示时期内每股基本收益和摊薄后每股收益的计算方法(以千计,每股数据除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
每股基本收益: | | | | | | | |
加权平均已发行股数 | 16,516 | | | 18,820 | | | 17,104 | | | 18,712 | |
归属于DXP Enterprises, Inc.的净收益 | $ | 16,172 | | | $ | 13,929 | | | $ | 52,806 | | | $ | 41,003 | |
可转换优先股股息 | 22 | | | 22 | | | 67 | | | 67 | |
归属于普通股股东的净收益 | $ | 16,150 | | | $ | 13,907 | | | $ | 52,739 | | | $ | 40,936 | |
每股金额 | $ | 0.98 | | | $ | 0.74 | | | $ | 3.08 | | | $ | 2.19 | |
| | | | | | | |
摊薄后的每股收益: | | | | | | | |
加权平均已发行股数 | 16,516 | | | 18,820 | | | 17,104 | | | 18,712 | |
可转换优先股的假设转换 | 840 | | | 840 | | | 840 | | | 840 | |
摊薄股票总额 | 17,356 | | | 19,660 | | | 17,944 | | | 19,552 | |
归属于普通股股东的净收益 | $ | 16,150 | | | $ | 13,907 | | | $ | 52,739 | | | $ | 40,936 | |
可转换优先股股息 | 22 | | | 22 | | | 67 | | | 67 | |
归属于DXP Enterprises, Inc.的净收益 | $ | 16,172 | | | $ | 13,929 | | | $ | 52,806 | | | $ | 41,003 | |
每股金额 | $ | 0.93 | | | $ | 0.71 | | | $ | 2.94 | | | $ | 2.10 | |
注释 10- 承付款和意外开支
公司不时成为正常业务过程中出现的各种法律诉讼的当事方。尽管DXP无法预测这些争议的结果或估计这些争议的财务影响,但它认为,无论是个人还是总体而言,最终解决方案都不会对DXP的合并财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。
注意 11- 分段报告
该公司应报告的业务领域是:服务中心、创新泵送解决方案和供应链服务。服务中心部门致力于向企业对企业客户提供MRO产品、设备和综合服务,包括物流能力。服务中心部门提供旋转设备、轴承、动力传动、软管、流体动力、金属加工、工业供应、安全产品和安全服务类别的各种MRO产品。创新泵送解决方案部门制造和组装定制泵组,再制造泵,制造品牌自有品牌泵,为水和废水处理行业提供产品和工艺生产线。供应链服务部门提供广泛的MRO产品,并管理客户的全部或部分供应链,包括仓库和库存管理。
显示的销售额减去了分部间的销量。
下表列出了与公司各分部相关的财务信息,不包括摊销(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
销售 | | | | | | | |
服务中心 | $ | 294,458 | | | $ | 260,083 | | | $ | 888,116 | | | $ | 729,977 | |
创新的泵送解决方案 | 58,963 | | | 59,044 | | | 184,402 | | | 169,890 | |
供应链服务 | 65,828 | | | 68,187 | | | 199,038 | | | 174,670 | |
总销售额 | $ | 419,249 | | | $ | 387,314 | | | $ | 1,271,556 | | | $ | 1,074,537 | |
| | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | |
服务中心 | $ | 41,441 | | | $ | 35,718 | | | $ | 130,274 | | | $ | 95,437 | |
创新的泵送解决方案 | 11,155 | | | 7,327 | | | 31,638 | | | 23,122 | |
供应链服务 | 5,593 | | | 5,332 | | | 16,522 | | | 14,311 | |
分部总营业收入 | $ | 58,189 | | | $ | 48,377 | | | $ | 178,434 | | | $ | 132,870 | |
下表显示了应申报分部的运营收入与税前合并收入的对账情况(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
应报告细分市场的运营收入 | $ | 58,189 | | | $ | 48,377 | | | $ | 178,434 | | | $ | 132,870 | |
调整为: | | | | | | | |
无形资产的摊销 | 5,866 | | | 5,132 | | | 15,206 | | | 13,958 | |
公司开支 | 16,467 | | | 16,706 | | | 54,493 | | | 44,894 | |
运营收入 | $ | 35,856 | | | $ | 26,539 | | | 108,735 | | | 74,018 | |
利息支出 | 12,684 | | | 6,833 | | | 36,068 | | | 17,610 | |
其他(收入)支出,净额 | 1,234 | | | 1,565 | | | 522 | | | 2,941 | |
所得税前收入 | $ | 21,938 | | | $ | 18,141 | | | $ | 72,145 | | | $ | 53,467 | |
注意 12- 业务收购
2023年5月1日,公司完成了对佛罗里达州Valve EMD的收购,该公司是佛罗里达州市政用水市场阀门及相关产品和服务的领先提供商。佛罗里达阀门EMD包含在我们的IPS业务板块中。该交易的总对价约为 $3.3百万,资金来自手头现金的混合资金3.0百万美元和未来的对价0.3百万。该交易的商誉总额约为 $2.4百万。
2023年5月1日,公司完成了对Riordan的收购,该公司是马里兰州、新泽西州、宾夕法尼亚州、特拉华州和弗吉尼亚州的水处理、污水处理、气味控制、固体处理、泵送和生物固体工艺产品的领先供应商。Riordan包含在我们的IPS业务板块中。该交易的总对价约为 $8.4百万,资金来自手头现金的混合资金6.2百万美元和未来的对价2.2百万。该交易的商誉总额约为 $5.9百万。
总体而言,收购日转让的对价的公允价值 二企业总计 $11.7百万,其中包括以下 (以千计):
| | | | | | | | |
| | 购买价格对价 |
| | |
现金支付 | | $ | 9,200 | |
| | |
今后的考虑 | | 2,498 | |
总购买价格对价 | | $ | 11,698 | |
由于最近收购的影响不大,因此尚未公布预计的经营业绩信息。自2023年5月1日收购之日起,Riordan和Florida Valve EMD的经营业绩已包含在公司的合并经营报表中,在截至2023年9月30日的九个月中并不重要。根据美国公认会计原则,完成收购所产生的成本以及融入公司运营所产生的成本按实际支出记作支出。在截至2023年9月30日的九个月中,产生的交易相关成本(包含在合并运营报表中的销售、一般和管理费用中)并不重要。
下表汇总了收购之日收购资产和负债的初步估计公允价值(以千计):
| | | | | | | | |
| | 金额 |
现金 | | $ | 352 | |
应收账款 | | 2,236 | |
| | |
库存 | | 355 | |
其他流动资产 | | 134 | |
非竞争协议 | | 595 | |
客户关系 | | 1,708 | |
财产和设备 | | 41 | |
| | |
其他资产 | | 5 | |
收购的资产 | | 5,426 | |
| | |
| | |
假设的流动负债 | | (1,395) | |
| | |
其他长期负债 | | (23) | |
递延所得税负债 | | (538) | |
收购的净资产 | | 3,470 | |
总对价 | | 11,698 | |
善意 | | $ | 8,228 | |
在 $ 中2.3百万收购的无形资产,美元0.6百万美元被临时分配给非竞争协议,这些协议的摊销期限为 5年份,与协议条款相吻合。此外,$1.7百万美元已分配给客户关系,将在一段时间内摊销 8年份。商誉总额约为 $8.2百万美元主要归因于预期的协同效应和每个实体的员工队伍,通常不能出于税收目的进行扣除。
该公司确认了大约 $400本年度计入的数千笔与收购相关的成本。这些成本包含在未经审计的简明合并运营报表和销售、一般和管理成本综合收益中。
注意 13- 股票回购
2022年12月15日,公司宣布了一项新的股票回购计划,根据该计划,该公司最多可以回购美元85.0价值一百万美元,或 2.8未来公司已发行普通股的百万股 24月。
为回购股票而支付的对价总额作为库存股记入股东权益。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
(以千计,共享数据除外) | 截至2023年9月30日的三个月 | | 截至2023年9月30日的九个月 |
购买的股票总数 | 618,282 | | | 1,706,637 | |
已支付的金额 | $ | 21,508 | | | $ | 54,721 | |
每股支付的平均价格 | $ | 34.79 | | | $ | 32.06 | |
注意 14- 补充现金流信息
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
现金流信息的补充披露: | | | |
支付利息的现金 | $ | 33,892 | | | $ | 16,253 | |
为所得税支付的现金 | $ | 20,298 | | | $ | 12,220 | |
为融资租赁负债支付的现金 | $ | 1,632 | | | $ | — | |
为收购而发行的股份 | $ | — | | | $ | 5,757 | |
| | | |
非现金投资和融资活动: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
为换取融资租赁债务而获得的资产 | $ | 10,819 | | | $ | — | |
注释 15- 后续事件
高级有担保定期贷款 B
2023年10月13日,公司对其现有的优先有担保定期贷款B签订了修正案(“第二定期贷款修正案”),增量借款美元125百万美元已添加到现有的优先有担保定期贷款B中,包括新的借款,公司将有美元550.0百万美元的优先有担保定期贷款B借款。B定期贷款的借款将于2030年10月30日到期,定价为定期SOFR加上适用的利润率为 4.75百分比。
项目2:管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下管理层对截至2023年9月30日的三个月和九个月中DXP Enterprises, Inc.及其子公司(统称 “DXP”、“公司”、“我们” 或 “我们的”)财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD&A”)应与我们之前的10-K表年度报告和10-Q表季度报告以及合并财务报表和附注一起阅读这包括在这些报告中。公司的合并财务报表根据美国公认会计原则编制。
有关前瞻性陈述的披露
本10-Q表季度报告(本 “报告”)包含构成经修订的1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述” 的陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于有关公司业务、公司未来盈利能力、现金流、流动性和增长的预期。此类前瞻性陈述可以通过使用诸如 “相信”、“预期”、“可能”、“估计”、“将”、“应该”、“可能”、“可能”、“怀疑”、“潜在”、“当前”、“实现”、“计划” 或 “预期” 或其否定或其他变体或类似术语或战略讨论来识别。任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的表现,可能涉及重大的风险和不确定性,由于各种因素,实际业绩可能与前瞻性陈述或历史业绩中讨论的结果存在重大差异。这些因素包括但不限于管理层战略和决策的有效性;我们实施内部增长和收购增长战略的能力;针对主要客户的总体经济和业务状况;政府监管的变化;我们有效整合可能收购的业务的能力;新的或修改后的法律或监管要求;材料和劳动力的可用性;无法获得或延迟获得政府或第三方的批准和许可;第三方不履行职责合同义务的当事方;不可预见的危险,例如天气状况、战争行为或恐怖行为以及政府或军方的应对措施;对我们的业务产生不利影响的网络攻击;其他地质、运营和经济因素以及价格和市场条件的下降,包括石油和天然气价格下降以及对维护、维修和运营产品、设备和服务的供应或需求;石油和天然气行业资本支出水平的下降,这可能是由于石油和天然气下降造成的价格或其他因素;我们管理变化的能力和管理人员的持续健康状况或可用性;以及我们以优惠条件获得融资或根据需要修改信贷额度的能力。本报告确定了可能导致这种差异的其他因素。我们无法保证所有这些因素都可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于我们在2023年4月17日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中 “风险因素” 中讨论的因素。我们不承担任何义务,也不打算更新这些前瞻性陈述。除非上下文另有要求,否则本报告中提及的 “公司”、“DXP”、“我们” 或 “我们的” 均指德克萨斯州的一家公司DXP Enterprises, Inc.及其子公司。
非公认会计准则财务指标
为了向投资者提供有关我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)确定的经营业绩的更多信息,我们披露了非公认会计准则财务指标。我们在本报告中提供的非公认会计准则财务指标应与根据美国公认会计原则编制的业绩相辅相成,而不是作为其替代方案。
我们的主要非公认会计准则财务指标是有机销售额(“有机销售额”)、每个工作日的销售额(“每个工作日的销售额”)、每个工作日的有机销售额(“每个工作日的有机销售额”)、自由现金流(“自由现金流”)、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“息税折旧摊销前利润”)、息税折旧摊销前利润(“调整后息税折旧摊销前利润”)、息税折旧摊销前利润(“调整后息税折旧摊销前利润”)、息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润(“调整后息税折旧摊销前利润”)、息税折旧摊销前利润 DA 利润。提出的非公认会计准则财务指标可能与其他公司提出的标题相似的非公认会计准则财务指标不同,其他公司可能不会以相同的方式定义这些非公认会计准则财务指标。这些指标不能取代其可比的美国公认会计准则财务指标。
管理层使用这些非公认会计准则财务指标,通过消除管理层认为不能直接反映我们基础业务的某些项目的影响,来帮助持续比较我们的业绩,以制定业务决策。管理层认为,提交我们的非公认会计准则财务指标对投资者很有用,因为它(i)通过排除某些项目为投资者提供有关财务业绩的有意义的补充信息;(ii)允许投资者使用管理层用于预算、制定运营和战略决策以及评估历史业绩的相同工具来查看业绩;(iii)以其他方式提供可能对投资者评估我们的业绩有用的补充信息。我们认为,这些非公认会计准则财务指标的列报,与相应的美国公认会计准则财务指标和这些指标的对账一并考虑,可以使投资者对影响我们业务的因素和趋势比没有这些披露所能得到的更多了解。
有关我们非公认会计准则财务指标的详细对账,请参阅下面的非公认会计准则财务指标和对账部分。
一般业务概述
普通的
DXP Enterprises, Inc. 是一家为北美和迪拜不同终端市场的各种客户提供MRO产品和服务的企业对企业分销商。此外,我们还制造、再制造和组装定制泵套件,并制造自有品牌的自有品牌泵。
关键业务指标
我们定期监控多项财务和运营指标,以评估我们的业务,衡量我们的业绩,确定影响我们业务的趋势,制定财务预测并做出战略决策。我们的关键非公认会计准则业务指标的计算方式可能与其他公司使用的类似标题的指标不同。有关非公认会计准则财务指标以及与最具可比性的GAAP指标对账的更多信息,请参见 “非公认会计准则财务指标和对账”。
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| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
按业务部门划分的销售额 | | | | | | | | |
服务中心 | | $ | 294,458 | | | $ | 260,083 | | | $ | 888,116 | | | $ | 729,977 | |
创新的泵送解决方案 | | 58,963 | | | 59,044 | | | 184,402 | | | 169,890 | |
供应链服务 | | 65,828 | | | 68,187 | | | 199,038 | | | 174,670 | |
DXP 总销售额 | | $ | 419,249 | | | $ | 387,314 | | | $ | 1,271,556 | | | $ | 1,074,537 | |
收购销售 | | 3,868 | | | 15,916 | | | 30,266 | | | 38,273 | |
有机销售 | | $ | 415,381 | | | $ | 371,398 | | | $ | 1,241,290 | | | $ | 1,036,264 | |
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工作日 | | 63 | | 64 | | 191 | | 191 |
每个工作日的销售额 | | $ | 6,655 | | | $ | 6,052 | | | $ | 6,657 | | | $ | 5,626 | |
每个工作日的有机销售额 | | $ | 6,593 | | | $ | 5,803 | | | $ | 6,499 | | | $ | 5,425 | |
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毛利 | | $ | 125,562 | | | $ | 111,633 | | | $ | 382,455 | | | $ | 310,779 | |
毛利率 | | 29.9 | % | | 28.8 | % | | 30.1 | % | | 28.9 | % |
EBITDA | | $ | 42,605 | | | $ | 32,467 | | | $ | 129,681 | | | $ | 92,402 | |
息税折旧摊销前利润率 | | 10.2 | % | | 8.4 | % | | 10.2 | % | | 8.6 | % |
调整后 EBITDA | | $ | 44,020 | | | $ | 34,324 | | | $ | 132,443 | | | $ | 95,396 | |
调整后的息税折旧摊销前利润率 | | 10.5 | % | | 8.9 | % | | 10.4 | % | | 8.9 | % |
自由现金流 | | $ | 38,272 | | | $ | (5,010) | | | $ | 56,672 | | | $ | (1,170) | |
有机销售和收购销售
我们定义和计算有机销售额,包括在我们所有权下至少十二个月的地点和收购。“收购销售” 是指我们所有权不到十二个月的收购所得的销售,不包括在我们的有机销售额计算中。
工作日
“工作日” 是指我们的办公地点在一周中的营业日,不包括周六、周日和节假日。根据地点和季节的不同,我们的分行可能在周六和周日营业;但是,为了保持一致性,这些日子不包括在工作日的计算中。
每个工作日的销售额
我们将每个工作日的销售额定义和计算方法为销售额除以相关报告期内的工作日数。
每个工作日的有机销售额
我们将每个工作日的有机销售额定义和计算方法为有机销售额除以相关报告期内的工作日数。
息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销
我们将息税折旧摊销前利润定义和计算为归属于DXP Enterprises, Inc. 的净收益,加上利息、税款、折旧、摊销和非控股权益。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为归属于DXP Enterprises, Inc. 的净收益,加上利息、税款、折旧、摊销减去股票薪酬支出、税前非控股利息以及所有其他非现金费用、调整和非经常性项目。我们确定所有其他非现金费用、调整和非经常性项目的影响,因为我们认为这些项目并不能直接反映我们的基础业务。
息税折旧摊销前利润率和调整后 EBITDA 利润率
我们将息税折旧摊销前利润率定义和计算为息税折旧摊销前利润除以销售额。我们将调整后息税折旧摊销前利润率定义和计算为调整后息税折旧摊销前利润除以销售额。
自由现金流
我们将自由现金流定义和计算为经营活动提供的净现金(用于)减去财产和设备的净购买量。
当前的市场状况和前景
减少通货膨胀法
2022年8月,《2022年减少通货膨胀法案》(IRA)签署成为美国(美国)法律。IRA为股票回购规定了新的15%企业最低税和新的1%的股票回购消费税,自2022年12月31日起生效。此外,IRA还包含与气候变化、能源和医疗保健有关的条款。根据公司目前对准备金的分析,公司预计IRA不会对合并财务报表产生重大影响。
通胀
全球大宗商品和劳动力市场经历了巨大的通货膨胀压力,这要归因于 COVID-19 疫情和乌克兰-俄罗斯冲突等因素导致的经济复苏和供应链紧缩。这些通货膨胀趋势增加了我们购买的许多产品的成本。作为分销商,我们通常对通货膨胀保持中立,因为这些成本通常会转嫁给客户。在截至2023年9月30日的九个月中,该公司得以将价格上涨转嫁给客户,并实施其他战略,旨在减轻成本上涨带来的部分不利影响。
服务中心和创新泵送解决方案细分市场
在公司的服务中心和创新泵送解决方案业务领域以及工业和制造环境和流程中,我们的产品和服务的替代性和关键任务性质推动了与全球、国家和区域工业生产、产能利用率和长期国内生产总值增长相关的需求和前景。随着市场的走强,公司最近的订单活动有所改善。在截至2023年9月30日的三个月和截至2023年9月30日的九个月中,我们的服务中心和创新泵送解决方案板块的销售额约为3.534亿美元和10.725亿美元,与截至2022年9月30日的三个月和截至2022年9月30日的九个月相比,分别增长了约10.7%和19.2%。供应商和供应商的价格上涨增强了我们的业绩。在截至2023年9月30日的九个月中,近期在水和污水市场的收购涉及1,120万美元。我们预计将在2023年剩余时间内受益于石油和天然气活动的增加。此外,我们预计将从最近的水和废水处理收购中受益,因为我们将继续扩大该平台的有机规模,并让DXP Water能够竞标历来可能无法单独收购的项目。
供应链服务板块
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,我们的供应链服务板块的销售额分别约为6,580万美元和1.99亿美元,与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比,分别下降了约3.5%和14.0%。与前九个月相比,我们的业绩得益于新增的多元化化学品客户,该客户最近在2023年第二季度迎来了成立一周年。在我们向前迈进的过程中,我们预计我们的业绩将受到新客户的增加或现有客户支出的增加的推动。
操作结果
(以千计,百分比和每股数据除外)
DXP 分为三个业务部门:服务中心(“SC”)、创新泵送解决方案(“IPS”)和供应链服务(“SCS”)。这些服务中心致力于向能够提供当日交付的工业客户提供维修和运营产品、设备和综合服务,包括技术专长和物流能力。服务中心提供旋转设备、轴承、动力传动、软管、流体动力、金属加工、工业供应以及安全产品和服务类别的广泛的 MRO 产品和服务。IPS部门为水和污水处理市场提供产品和服务,并制造和组装根据客户规格定制的集成泵系统套件,再制造泵,并制造品牌的自有品牌泵。SCS部门提供广泛的MRO产品,管理我们客户的全部或部分供应链职能和库存管理。
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| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | % | | 2022 | | % |
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销售 | $ | 419,249 | | | 100.0% | | $ | 387,314 | | | 100.0% |
销售成本 | 293,687 | | | 70.1% | | 275,681 | | | 71.2% |
毛利 | 125,562 | | | 29.9% | | 111,633 | | | 28.8% |
销售、一般和管理费用 | 89,706 | | | 21.4% | | 85,094 | | | 22.0% |
运营收入 | 35,856 | | | 8.6% | | 26,539 | | | 6.9% |
其他支出(收入),净额 | 1,234 | | | 0.3% | | 1,565 | | | 0.4% |
利息支出 | 12,684 | | | 3.0% | | 6,833 | | | 1.8% |
所得税前收入 | 21,938 | | | 5.2% | | 18,141 | | | 4.7% |
所得税支出准备金 | 5,766 | | | 1.4% | | 5,097 | | | 1.3% |
净收入 | 16,172 | | | 3.9% | | 13,044 | | | 3.4% |
归属于非控股权益的净收益 | — | | | — | | (885) | | | — |
归属于DXP Enterprises, Inc.的净收益 | $ | 16,172 | | | 3.9% | | $ | 13,929 | | | 3.6% |
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归属于DXP Enterprises, Inc.的每股金额 | | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.98 | | | | | $ | 0.74 | | | |
摊薄后的每股收益 | $ | 0.93 | | | | | $ | 0.71 | | | |
截至2023年9月30日的三个月,而截至2022年9月30日的三个月
销售。截至2023年9月30日的三个月,销售额从去年同期的3.873亿美元增长了3190万美元,增长了8.2%,至约4.192亿美元。截至2023年9月30日的三个月,收购销售额为390万美元.销售额的总体增长是由于我们的南卡罗来纳板块的销售额增长了3,440万美元,部分被SCS和IPS板块的销售额分别下降240万美元和10万美元所抵消。在下面的业务板块讨论中,将进一步解释销售额的波动。
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| 截至9月30日的三个月 |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | 变化% |
按业务部门划分的销售额 | | | | | | | |
服务中心 | $ | 294,458 | | | $ | 260,083 | | | $ | 34,375 | | | 13.2 | % |
创新的泵送解决方案 | 58,963 | | | 59,044 | | | (81) | | | (0.1) | % |
供应链服务 | 65,828 | | | 68,187 | | | (2,359) | | | (3.5) | % |
DXP 总销售额 | $ | 419,249 | | | $ | 387,314 | | | $ | 31,935 | | | 8.2 | % |
服务中心部分。截至2023年9月30日的三个月,南卡罗来纳板块的销售额与去年同期相比增长了约3440万美元,增长了13.2%。销售额的增长主要是由于向从事各种市场的客户销售的旋转设备和轴承以及动力传动产品的销售增加。
供应链服务部门。 截至2023年9月30日的三个月,SCS板块的销售额与去年同期相比下降了240万美元,下降了3.5%。销售额下降的主要原因是现有客户的设施关闭。
毛利润。截至2023年9月30日的三个月,毛利占销售额的百分比为29.9%,而去年同期为28.8%。毛利百分比的增加主要是我们的SC和IPS板块毛利增长的结果。
销售、一般和管理费用(“SG&A”)。 截至2023年9月30日的三个月,销售和收购从去年同期的8,510万美元增长了约460万美元,至8,970万美元,增长了5.4%。销售和收购的增加主要是由于业务活动增加导致工资、激励性薪酬和相关税收以及401(k)支出的增加。
营业收入。2023年第三季度的营业收入从去年同期的2650万美元增长了930万美元,至3590万美元。营业收入的增加是上述所有细分市场的业务活动增加的结果。
利息支出。与去年同期相比,2023年第三季度的利息支出增加了590万美元。这一增长主要是由于该公司在2022年第四季度额外借入了1.05亿美元的定期贷款,并且由于宏观经济环境的变化以及美国联邦储备银行相关的提高利率政策,此类债务的利率高于平均水平。
所得税。截至2023年9月30日的三个月,我们持续经营业务的有效税率为26.3%的税收支出,而截至2022年9月30日的三个月,税收支出为28.1%。与截至2023年9月30日的三个月的美国法定税率相比,有效税率因州税、外国税、不可扣除的费用以及研发税收抵免记录的不确定税收状况而有所提高,部分被研发税收抵免和其他税收抵免所抵消。
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
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| 截至9月30日的九个月 | |
| 2023 | | % | | 2022 | | % | |
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销售 | $ | 1,271,556 | | | 100.0% | | $ | 1,074,537 | | | 100.0% | |
销售成本 | 889,101 | | | 69.9% | | 763,758 | | | 71.1% | |
毛利 | 382,455 | | | 30.1% | | 310,779 | | | 28.9% | |
销售、一般和管理费用 | 273,720 | | | 21.5% | | 236,761 | | | 22.0% | |
运营收入 | 108,735 | | | 8.6% | | 74,018 | | | 6.9% | |
其他(收入)支出,净额 | 522 | | | —% | | 2,941 | | | 0.3% | |
利息支出 | 36,068 | | | 2.8% | | 17,610 | | | 1.6% | |
所得税前收入 | 72,145 | | | 5.7% | | 53,467 | | | 5.0% | |
所得税准备金 | 19,339 | | | 1.5% | | 13,402 | | | 1.2% | |
净收入 | 52,806 | | | 4.2% | | 40,065 | | | 3.7% | |
归属于非控股权益的净亏损 | — | | | — | | (938) | | | —% | |
归属于DXP Enterprises, Inc.的净收益 | $ | 52,806 | | | 4.2% | | $ | 41,003 | | | 3.8% | |
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归属于DXP Enterprises, Inc.的每股金额 | | | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 3.08 | | | | | $ | 2.19 | | | | |
摊薄后的每股收益 | $ | 2.94 | | | | | $ | 2.10 | | | | |
销售。截至2023年9月30日的九个月中,销售额从去年同期的10.745亿美元增长了1.97亿美元,增长了18.3%,至约12.716亿美元。在截至2023年9月30日的九个月中,收购企业的销售额占销售额的3,030万美元。销售额的总体增长是由于我们的SC、IPS和SCS板块的销售额分别增长了1.581亿美元、1,450万美元和2440万美元。在下面的业务板块讨论中,将进一步解释销售额的波动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 改变 | | 变化% |
按业务部门划分的销售额 | (以千计,变化百分比除外) |
服务中心 | $ | 888,116 | | | $ | 729,977 | | | $ | 158,139 | | | 21.7 | % |
创新的泵送解决方案 | 184,402 | | | 169,890 | | | 14,512 | | | 8.5 | % |
供应链服务 | 199,038 | | | 174,670 | | | 24,368 | | | 14.0 | % |
DXP 总销售额 | $ | 1,271,556 | | | $ | 1,074,537 | | | $ | 197,019 | | | 18.3 | % |
服务中心部分。与去年同期相比,截至2023年9月30日的九个月中,南卡罗来纳州板块的销售额增长了1.581亿美元,增长了21.7%。在截至2023年9月30日的九个月中,南卡罗来纳州板块的收购销售额为1,910万美元。不包括收购在内的南卡罗来纳州板块的总销售额比去年同期增长了1.39亿美元。销售额增长的主要原因是向一般工业、多元化化工和石油和天然气市场从事运营和维护服务的客户的旋转设备和轴承产品系列的销售增加,以及石油和天然气生产商的资本支出增加。
创新泵送解决方案板块.与去年同期相比,截至2023年9月30日的九个月中,IPS板块的销售额增长了1,450万美元,增长了8.5%。在截至2023年9月30日的九个月中,IPS板块的收购销售额为1,120万美元。不包括收购在内的IPS板块的总销售额比去年同期增长了340万美元。这一增长主要是石油和天然气生产商和可再生能源行业资本支出增加的结果。
供应链服务部门。截至2023年9月30日的九个月中,SCS板块的销售额与去年同期相比增长了2440万美元,增长了14.0%。销售额的改善主要与多元化化学品市场新客户的增加以及医疗技术、食品和饮料以及石油和天然气市场的销售增长有关。
毛利润。截至2023年9月30日的九个月中,毛利占销售额的百分比比上年同期增长了约116个基点。毛利百分比的增长主要是由于我们的SC和IPS板块的毛利百分比分别增长了约91个基点和363个基点,但部分被我们的SCS板块下降约48个基点所抵消。
销售、一般和管理费用(“SG&A”)。 截至2023年9月30日的九个月中,销售和收购从去年同期的2.368亿美元增长了约3,700万美元,至2.737亿美元,增长了15.6%。销售和收购的增加主要是由于业务活动增加导致的工资、激励性薪酬和相关税收以及401(k)支出的增加。
营业收入。截至2023年9月30日的九个月的营业收入从去年同期的7,400万美元增长了3,470万美元,增长了46.9%,至1.087亿美元。营业收入的增长主要与上述所有细分市场的业务活动增加有关。
利息支出。截至2023年9月30日的九个月的利息支出与去年同期相比增加了1,850万美元。这一增长主要是由于该公司在2022年第四季度额外借入了1.05亿美元的定期贷款,并且由于宏观经济环境的变化以及美国联邦储备银行相关的提高利率政策,此类债务的利率高于平均水平。
所得税。在截至2023年9月30日的九个月中,我们来自持续经营业务的有效税率为26.8%,而截至2022年9月30日的九个月中,我们的税收支出为25.1%。与截至2023年9月30日的九个月的美国法定税率相比,有效税率因州税、外国税、不可扣除的费用以及研发税收抵免记录的不确定税收状况而有所提高,部分被研发税收抵免和其他税收抵免所抵消。
非公认会计准则财务指标和对账
有机销售和收购销售
我们定义和计算有机销售额,包括在我们所有权下至少十二个月的地点和收购。“收购销售” 是指我们所有权不到十二个月的收购所得的销售,不包括在我们的有机销售额计算中。
下表列出了收购销售额和有机销售额与最具可比性的美国 GAAP 财务指标的对账情况 (以千计):
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| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服务中心 | | $ | 294,458 | | | $ | 260,083 | | | $ | 888,116 | | | $ | 729,977 | |
创新的泵送解决方案 | | 58,963 | | | 59,044 | | | 184,402 | | | 169,890 | |
供应链服务 | | 65,828 | | | 68,187 | | | 199,038 | | | 174,670 | |
DXP 总销售额 | | 419,249 | | | 387,314 | | | 1,271,556 | | | 1,074,537 | |
收购销售 | | 3,868 | | | 15,916 | | | 30,266 | | | 38,273 | |
有机销售 | | $ | 415,381 | | | $ | 371,398 | | | $ | 1,241,290 | | | $ | 1,036,264 | |
| | | | | | | | |
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息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率
我们将息税折旧摊销前利润定义和计算为归属于DXP Enterprises, Inc. 的净收益,加上利息、税款、折旧、摊销和非控股权益。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为归属于DXP Enterprises, Inc. 的净收益,加上利息、税款、折旧、摊销减去股票薪酬支出、税前非控股利息以及所有其他非现金费用、调整和非经常性项目。我们确定所有其他非现金费用、调整和非经常性项目的影响,因为我们认为这些项目并不能直接反映我们的基础业务。
我们将息税折旧摊销前利润率定义和计算为息税折旧摊销前利润除以销售额。我们将调整后息税折旧摊销前利润率定义和计算为调整后息税折旧摊销前利润除以销售额。
下表列出了息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率与最具可比性的美国公认会计准则财务指标的对账情况 (以千计):
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| 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
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归属于DXP Enterprises, Inc.的净收益 | $ | 16,172 | | | $ | 13,929 | | | $ | 52,806 | | | $ | 41,003 | |
减去:归属于非控股权益的净亏损 | — | | | (885) | | | — | | | (938) | |
加:利息支出 | 12,684 | | | 6,833 | | | 36,068 | | | 17,610 | |
加:所得税准备金 | 5,766 | | | 5,097 | | | 19,339 | | | 13,402 | |
另外:折旧和摊销 | 7,983 | | | 7,493 | | | 21,468 | | | 21,325 | |
EBITDA | $ | 42,605 | | | $ | 32,467 | | | $ | 129,681 | | | $ | 92,402 | |
| | | | | | | |
另外:NCI 税前收入(亏损)(1) | — | | | 159 | | | — | | | 433 | |
另外:其他非经常性项目(2) | 551 | | | 1,193 | | | 551 | | | 1,193 | |
加:股票补偿费用 | 864 | | | 505 | | | 2,211 | | | 1,368 | |
调整后 EBITDA | $ | 44,020 | | | $ | 34,324 | | | $ | 132,443 | | | $ | 95,396 | |
| | | | | | | |
营业收入利润率 | 8.6 | % | | 6.9 | % | | 8.6 | % | | 6.9 | % |
息税折旧摊销前利润率 | 10.2 | % | | 8.4 | % | | 10.2 | % | | 8.6 | % |
调整后的息税折旧摊销前利润率 | 10.5 | % | | 8.9 | % | | 10.4 | % | | 8.9 | % |
(1) NCI 代表非控股权益。 | | | | | | | |
(2) 其他非经常性项目包括截至2023年9月30日的三个月和九个月中与关闭国际地点相关的损失,以及截至2022年9月30日的三个月和九个月中与出售VIE相关的损失。 |
自由现金流
我们将自由现金流定义和计算为经营活动提供的净现金(用于)减去财产和设备的净购买量。
下表列出了自由现金流与最具可比性的美国公认会计准则财务指标的对账情况 (以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月 | | 截至9月30日的九个月 |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
由(用于)经营活动提供的净现金 | | $ | 39,758 | | | $ | (3,432) | | | $ | 63,775 | | | $ | 2,256 | |
减去:购买财产和设备 | | (1,486) | | | (1,578) | | | (7,103) | | | (3,426) | |
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自由现金流 | | $ | 38,272 | | | $ | (5,010) | | | $ | 56,672 | | | $ | (1,170) | |
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流动性和资本资源
一般概述
截至截至 2023年9月30日,我们的现金和限制性现金为2730万美元,信贷额度为1.319亿美元。我们有1.35亿美元的资产支持信贷额度(“ABL Revolver”),部分被310万美元的信用证所抵消。截至2023年9月30日,我们的ABL Revolver没有未偿还的借款。截至2023年9月30日,我们的定期贷款有4.249亿美元的借款。
我们的主要资本来源是运营现金流,必要时辅之以银行借款或其他融资来源。作为 MRO 产品和服务的分销商以及定制泵和成套设备的制造商,由于库存水平、应收账款和超过项目工作账单的成本的变化,营运资金可能会波动。信息技术、仓库设备、租赁地产改善、泵制造和安全服务设备等资本项目需要额外现金。我们还需要现金来支付租赁义务和偿还债务。
下表汇总了本报告所述期间我们的经营活动产生的净现金流、用于投资活动的净现金和用于融资活动的净现金 (以千计):
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| 截至9月30日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
净现金提供者(用于): | | | |
经营活动 | $ | 63,775 | | | $ | 2,256 | |
投资活动 | (15,951) | | | (51,932) | |
融资活动 | (66,744) | | | 18,293 | |
外币的影响 | 70 | | | (634) | |
现金净变动 | $ | (18,850) | | | $ | (32,017) | |
经营活动
在截至2023年9月30日的九个月中,公司通过经营活动产生了6,380万美元的现金,而去年同期产生的现金为230万美元。金额增加了6,150万美元这两个时期之间经营活动提供的现金主要是由于业务活动的增加和利润率更高的销售额增加,但与前一时期相比,进度账单的减少部分抵消了这一点。
投资活动
在截至2023年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金为1,600万美元,而去年同期的现金使用量为5190万美元。减少3,600万美元的主要原因是,在截至2023年9月30日的九个月中,收购支付的总收购价格从截至2022年9月30日的九个月中下降了880万美元,下降了4,850万美元。截至2023年9月30日的九个月中,购买的房地产和设备为710万美元,部分抵消了这一减少,而截至2022年9月30日的九个月为340万美元。
融资活动
在截至2023年9月30日的九个月中,用于融资活动的净现金为6,670万美元,而去年同期融资活动提供的净现金为1,830万美元。增长的主要原因是截至2023年9月30日的九个月的股票回购量为5,620万美元,而截至2022年9月30日的九个月的股票回购量为1,850万美元。在截至2022年9月30日的九个月中,该公司在ABL Revolver下的未偿还额为4,060万美元,而在截至2023年9月30日的九个月中,没有未偿还的借款。截至2023年9月30日的九个月中,公司支付的或有对价为510万美元,而截至2022年9月30日的九个月中支付的或有对价为50万美元。
资金承诺
我们打算追求额外的收购目标,但无法确定任何收购的时机、规模或成功以及相关的潜在资本承诺。我们仍然预计将主要通过运营和借款的现金流为未来的收购提供资金,包括信贷额度的未提取部分或新债发行,但也可能直接或与收购相关的额外股权。无法保证以公司可以接受的条件为收购提供额外的融资。
该公司认为,它有足够的资金和流动性来满足未来十二个月的正常营运资金需求。但是,公司可能需要我们的信贷额度或股权融资之外的额外债务来为潜在的收购提供资金。此类额外融资可能包括额外的银行债务或债务或股权证券的公开或私下出售。对于任何此类融资,公司可能会发行削弱股东利益的证券。
讨论重要的会计和业务政策
重要的会计和业务政策是那些对描述公司的财务状况和经营业绩最重要的政策,需要管理层的主观或复杂的判断。这些政策已经与DXP董事会审计委员会进行了讨论。
公司未经审计的简明财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。随附的未经审计的简明合并财务报表的编制基础与我们的年度合并财务报表基本相同,应与截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告一起阅读。有关我们的重要会计政策和业务惯例的更完整讨论,请参阅2023年4月17日向美国证券交易委员会提交的10-K表合并年度报告。截至2023年9月30日的九个月的经营业绩不一定代表整个财年的预期业绩。
最近的会计公告
参见 附注3-最近发布的会计公告有关近期会计声明的信息,请参见简明合并财务报表。
项目3:有关市场风险的定量和定性披露。
有关市场风险的定量和定性披露,请参阅我们截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告第7A项 “关于市场风险的定量和定性披露”。自2022年12月31日以来,我们的市场风险敞口没有发生重大变化。
项目4: 控制和程序。
评估披露控制和程序
在管理层的参与下,我们的首席执行官兼首席财务官根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(b)条,对截至本报告所涉期末,我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条)的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2023年9月30日起尚未生效,这是因为我们先前在截至2022年12月31日的10-K表年度报告中披露了财务报告的内部控制存在重大缺陷。
尽管存在这些重大缺陷,但我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,得出的结论是,本10-Q表季度报告中包含的简明合并财务报表在所有重要方面均按照公认会计原则公允列报。
管理层补救重大缺陷的计划
关于我们先前在第二季度10Q表中披露的因缺乏足够资源补充而发现的重大缺陷,公司已聘请了一位具有上市公司和SOX经验的新首席会计官和技术会计董事,他们已经在努力实施修复这些重大缺陷所需的流程和控制措施。在截至2023年9月30日的季度中,管理层继续努力加强我们的财务部门,雇用了一名助理财务总监和财务报告团队的额外成员,并继续扩大我们的技术会计部门。这些关键人物具有适当水平的会计知识、经验和培训,能够适当地分析、记录和及时、准确地披露会计事项,并建立有效的流程和控制措施。目前,我们认为我们已经增加了必要的人才和资源以及适当的会计知识,以支持我们的增长并继续加强对财务报告的内部控制。
关于在及时清理三方匹配过程中产生的差异方面发现的重大缺陷,在截至2023年9月30日的季度中,管理层有效地设计并实施了必要的控制措施,以确保及时清除采购订单、发票和物品收据的三方匹配过程中产生的差异。 尽管修正后的控制措施迄今为止已生效,但在适用的控制措施运行足够的时间以使管理层通过测试得出此类控制措施有效运作的结论之前,不会认为重大缺陷已得到补救。我们预计,实质性疲软将在2023年12月31日之前得到纠正。
与缺乏职责分工相关的重大缺陷,在截至2023年9月30日的季度中,管理层有效地设计并实施了必要的控制措施,以确保适当的职责分离,并充分审查用户在业务流程中访问与公司总账系统内重要账户和披露相关的交易的权限。 尽管修正后的控制措施迄今为止已生效,但在适用的控制措施运行足够的时间以使管理层通过测试得出此类控制措施有效运作的结论之前,不会认为重大缺陷已得到补救。我们预计,实质性疲软将在2023年12月31日之前得到纠正。
最后,与按竣工百分比输入法确认的收入存在重大缺陷有关,在截至2023年9月30日的季度中,已经设计并实施了必要的控制措施,以确保迄今为止成本、完成成本估算和某些基于项目的合同确认收入的准确性。 尽管这些控制措施已经设计和实施,但我们 将继续评估未来是否需要进一步加强或修改这些控制措施。在适用的控制措施运行足够长的时间以使管理层通过测试得出此类控制措施有效运作的结论之前,不会认为重大缺陷已得到补救。
财务报告内部控制的变化
除上述情况外,截至2023年9月30日的季度评估中发现的财务报告内部控制没有其他变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他信息
第 1 项。法律诉讼。
公司不时成为正常业务过程中出现的各种法律诉讼的当事方。尽管DXP无法预测这些诉讼的结果,但它认为,无论是个人还是总体而言,最终解决方案都不会对DXP的合并财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。
第 1A 项。风险因素。
正如先前在 “第一部分第1A项” 中披露的那样,风险因素没有重大变化。风险因素” 载于我们截至2022年12月31日的10-K表年度报告。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
近期未注册证券的销售
在截至2023年9月30日的三个月中,公司没有出售任何未注册的证券。
发行人购买股票证券
我们在当前的股票回购计划下回购DXP Enterprises, Inc.普通股以及在2023财年第三季度因某些纳税义务而预扣的员工股票奖励的摘要如下
如下:
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| | 购买的股票总数 (1) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 (2) | | 根据计划或计划可能购买的股票的最大美元价值(以千计)(2) |
| 2023 年 7 月 1 日至 7 月 31 日 | 58,935 | | | $ | 36.70 | | | 58,935 | | | $ | 45,757 | |
| 2023 年 8 月 1 日至 8 月 31 日 | 400,894 | | | 34.00 | | | 400,488 | | | 32,127 | |
| 2023 年 9 月 1 日至 9 月 30 日 | 160,316 | | | 35.65 | | | 158,859 | | | 26,412 | |
| 总计 | 620,145 | | | 34.68 | | | 618,282 | | | 26,412 | |
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| (1) 在截至2023年9月30日的三个月中,限制性股票归属后,员工共转让了1,863股股票,以履行最低法定预扣税义务。 |
| (2) 2022年12月15日,公司宣布了一项新的股票回购计划,根据该计划,公司可能在未来24个月内回购价值高达8,500万美元的公司已发行普通股,合280万股。截至2023年9月30日,根据8,500万美元的股票回购计划,仍有价值约2640万美元(约合100万股)的股票在售。 |
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
没有。
第 5 项。其他信息。
没有。
第 6 项。展品。
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3.1 | 经修订的重述公司章程(参照公司于1998年8月20日向委员会提交的S-8表格注册声明附录4.1)。文件编号:333-61953)。 |
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3.2 | 德智浦企业公司章程(参照公司于2018年5月10日向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告(文件编号000-21513)附录3.2纳入,于2011年7月27日修订。 |
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3.3 | 对德智浦企业公司章程第3.4节的修正案,自2022年1月1日起生效。(参照公司8-K表最新报告(文件编号000-21513:21860170,2021年4月27日向委员会提交)附录3.1纳入。 |
* 22.1 | 有担保证券的附属担保人. |
* 31.1 | 根据经修订的《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席执行官进行认证。 |
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* 31.2 | 根据经修订的《证券交易法》第13a-14(a)条和第15d-14(a)条对首席财务官进行认证。 |
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* 32.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. 1350对首席执行官进行认证。 |
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* 32.2 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的18 U.S.C. 1350对首席财务官进行认证。 |
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*101 | 以下财务信息来自公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告,格式为在线可扩展业务报告语言(ixBRL),(i)未经审计的简明合并运营报表和综合收益表,(ii)未经审计的简明合并资产负债表,(iii)未经审计的简明合并资产负债表,(iv)未经审计的简明合并股权报表,以及(v)未经审计的附注简明合并财务报表。 |
*104 | 公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告的封面页,格式为XBRL。 |
标有*符号的展品与本10-Q表的季度报告一起提交或提供。所有未如此指定的证物均以事先向委员会提交的文件为准,如上所示。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
DXP 企业有限公司
(注册人)
来自: /s/ Kent Yee
肯特·伊
高级副总裁兼首席财务官
(正式授权的签署人和首席财务官)
日期:2023 年 11 月 9 日