root-20210930
假的2021Q3000178888212/31http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsP5Y00017888822021-01-012021-09-30xbrli: 股票0001788882US-GAAP：普通阶级成员2021-11-040001788882US-GAAP：B类普通会员2021-11-04iso421:USD00017888822021-09-3000017888822020-12-31iso421:USDxbrli: 股票0001788882US-GAAP：普通阶级成员2020-12-310001788882US-GAAP：普通阶级成员2021-09-300001788882US-GAAP：B类普通会员2021-09-300001788882US-GAAP：B类普通会员2020-12-3100017888822021-07-012021-09-3000017888822020-07-012020-09-3000017888822020-01-012020-09-300001788882US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-07-012021-09-300001788882US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-01-012021-09-3000017888822021-06-300001788882US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2021-06-300001788882US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2021-06-300001788882美国通用会计准则：普通股成员2021-06-300001788882US-GAAP：美国财政股成员2021-06-300001788882US-GAAP：额外实收资本会员2021-06-300001788882US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-06-300001788882US-GAAP：留存收益会员2021-06-300001788882US-GAAP：留存收益会员2021-07-012021-09-300001788882US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2021-07-012021-09-300001788882US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2021-07-012021-09-300001788882US-GAAP：额外实收资本会员2021-07-012021-09-300001788882US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2021-09-300001788882US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2021-09-300001788882美国通用会计准则：普通股成员2021-09-300001788882US-GAAP：美国财政股成员2021-09-300001788882US-GAAP：额外实收资本会员2021-09-300001788882US-GAAP：累积的其他综合收入成员2021-09-300001788882US-GAAP：留存收益会员2021-09-300001788882US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2020-12-310001788882US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2020-12-310001788882美国通用会计准则：普通股成员2020-12-310001788882US-GAAP：美国财政股成员2020-12-310001788882US-GAAP：额外实收资本会员2020-12-310001788882US-GAAP：累积的其他综合收入成员2020-12-310001788882US-GAAP：留存收益会员2020-12-310001788882US-GAAP：留存收益会员2021-01-012021-09-300001788882US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2021-01-012021-09-300001788882US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2021-01-012021-09-300001788882US-GAAP：额外实收资本会员2021-01-012021-09-3000017888822020-06-300001788882US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2020-06-300001788882US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2020-06-300001788882美国通用会计准则：普通股成员2020-06-300001788882US-GAAP：美国财政股成员2020-06-300001788882US-GAAP：额外实收资本会员2020-06-300001788882US-GAAP：累积的其他综合收入成员2020-06-300001788882US-GAAP：留存收益会员2020-06-300001788882US-GAAP：留存收益会员2020-07-012020-09-300001788882US-GAAP：累积的其他综合收入成员2020-07-012020-09-300001788882US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2020-07-012020-09-300001788882US-GAAP：额外实收资本会员2020-07-012020-09-3000017888822020-09-300001788882US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2020-09-300001788882US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2020-09-300001788882美国通用会计准则：普通股成员2020-09-300001788882US-GAAP：美国财政股成员2020-09-300001788882US-GAAP：额外实收资本会员2020-09-300001788882US-GAAP：累积的其他综合收入成员2020-09-300001788882US-GAAP：留存收益会员2020-09-3000017888822019-12-310001788882US-GAAP：普通阶级成员美国通用会计准则：普通股成员2019-12-310001788882US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2019-12-310001788882美国通用会计准则：普通股成员2019-12-310001788882US-GAAP：美国财政股成员2019-12-310001788882US-GAAP：额外实收资本会员2019-12-310001788882US-GAAP：累积的其他综合收入成员2019-12-310001788882US-GAAP：留存收益会员2019-12-310001788882US-GAAP：留存收益会员2020-01-012020-09-300001788882US-GAAP：累积的其他综合收入成员2020-01-012020-09-300001788882US-GAAP：B类普通会员美国通用会计准则：普通股成员2020-01-012020-09-300001788882US-GAAP：额外实收资本会员2020-01-012020-09-300001788882US-GAAP：美国财政股成员2020-01-012020-09-30xbrli: pure0001788882US-GAAP：会计准则更新 201602 会员2021-01-010001788882US-GAAP：会计准则更新 201602 会员2021-01-012021-01-010001788882US-GAAP：美国财政部和政府成员2021-09-300001788882US-GAAP：市政债券成员2021-09-300001788882US-GAAP：公司债务证券会员2021-09-300001788882US-GAAP：住宅抵押贷款支持证券成员2021-09-300001788882US-GAAP：商业抵押贷款支持证券会员2021-09-300001788882US-GAAP：其他债务证券成员2021-09-300001788882US-GAAP：美国财政部和政府成员2020-12-310001788882US-GAAP：市政债券成员2020-12-310001788882US-GAAP：公司债务证券会员2020-12-310001788882US-GAAP：住宅抵押贷款支持证券成员2020-12-310001788882US-GAAP：商业抵押贷款支持证券会员2020-12-310001788882US-GAAP：其他债务证券成员2020-12-310001788882美国公认会计准则：固定到期日成员2020-12-310001788882root：可供出售的债务证券当前会员2020-12-310001788882美国公认会计准则：债券成员2021-07-012021-09-300001788882美国公认会计准则：债券成员2020-07-012020-09-300001788882美国公认会计准则：债券成员2021-01-012021-09-300001788882美国公认会计准则：债券成员2020-01-012020-09-300001788882US-GAAP：现金和现金等价物成员2021-07-012021-09-300001788882US-GAAP：现金和现金等价物成员2020-07-012020-09-300001788882US-GAAP：现金和现金等价物成员2021-01-012021-09-300001788882US-GAAP：现金和现金等价物成员2020-01-012020-09-300001788882美国公认会计准则：其他投资公司成员2021-07-012021-09-300001788882美国公认会计准则：其他投资公司成员2020-07-012020-09-300001788882美国公认会计准则：其他投资公司成员2021-01-012021-09-300001788882美国公认会计准则：其他投资公司成员2020-01-012020-09-300001788882SRT：Standard Poorsaa 评级会员2021-09-300001788882SRT：Standard Poorsaa 评级会员root：信用评级集中风险成员US-GAAP：可供出售证券会员2021-01-012021-09-300001788882root: StandardPoorsaaaplusaaaminusaaAminusoneRating会员2021-09-300001788882root：信用评级集中风险成员US-GAAP：可供出售证券会员root: StandardPoorsaaaplusaaaminusaaAminusoneRating会员2021-01-012021-09-300001788882root: StandardPoorsaPlusaAminus 评级会员2021-09-300001788882root: StandardPoorsaPlusaAminus 评级会员root：信用评级集中风险成员US-GAAP：可供出售证券会员2021-01-012021-09-300001788882root: standardplusbbbbplusbbbbmbminus 评级会员2021-09-300001788882root：信用评级集中风险成员root: standardplusbbbbplusbbbbmbminus 评级会员US-GAAP：可供出售证券会员2021-01-012021-09-300001788882SRT：Standard Poorsaa 评级会员2020-12-310001788882SRT：Standard Poorsaa 评级会员root：信用评级集中风险成员US-GAAP：可供出售证券会员2020-01-012020-12-310001788882root: StandardPoorsaaaplusaaaminusaaAminusoneRating会员2020-12-310001788882root：信用评级集中风险成员US-GAAP：可供出售证券会员root: StandardPoorsaaaplusaaaminusaaAminusoneRating会员2020-01-012020-12-310001788882root: StandardPoorsaPlusaAminus 评级会员2020-12-310001788882root: StandardPoorsaPlusaAminus 评级会员root：信用评级集中风险成员US-GAAP：可供出售证券会员2020-01-012020-12-310001788882root: standardplusbbbbplusbbbbmbminus 评级会员2020-12-310001788882root：信用评级集中风险成员root: standardplusbbbbplusbbbbmbminus 评级会员US-GAAP：可供出售证券会员2020-01-012020-12-3100017888822020-01-012020-12-310001788882US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：美国财政部和政府成员2021-09-300001788882US-GAAP：美国财政部和政府成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2021-09-300001788882US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：美国财政部和政府成员2021-09-300001788882US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：市政债券成员2021-09-300001788882US-GAAP：市政债券成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2021-09-300001788882US-GAAP：市政债券成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2021-09-300001788882US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公司债务证券会员2021-09-300001788882US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2021-09-300001788882US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2021-09-300001788882US-GAAP：住宅抵押贷款支持证券成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2021-09-300001788882US-GAAP：住宅抵押贷款支持证券成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2021-09-300001788882US-GAAP：住宅抵押贷款支持证券成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2021-09-300001788882US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：商业抵押贷款支持证券会员2021-09-300001788882US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：商业抵押贷款支持证券会员2021-09-300001788882US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：商业抵押贷款支持证券会员2021-09-300001788882US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：其他债务证券成员2021-09-300001788882US-GAAP：其他债务证券成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2021-09-300001788882US-GAAP：其他债务证券成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2021-09-300001788882US-GAAP：公允价值输入 1 级会员美国公认会计准则：固定到期日成员2021-09-300001788882US-GAAP：公允价值输入二级会员美国公认会计准则：固定到期日成员2021-09-300001788882US-GAAP：公允价值输入三级会员美国公认会计准则：固定到期日成员2021-09-300001788882美国公认会计准则：固定到期日成员2021-09-300001788882US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2021-09-300001788882US-GAAP：公允价值输入二级会员2021-09-300001788882US-GAAP：公允价值输入三级会员2021-09-300001788882US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：美国财政部和政府成员2020-12-310001788882US-GAAP：美国财政部和政府成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2020-12-310001788882US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：美国财政部和政府成员2020-12-310001788882US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：市政债券成员2020-12-310001788882US-GAAP：市政债券成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2020-12-310001788882US-GAAP：市政债券成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2020-12-310001788882US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公司债务证券会员2020-12-310001788882US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2020-12-310001788882US-GAAP：公司债务证券会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2020-12-310001788882US-GAAP：住宅抵押贷款支持证券成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2020-12-310001788882US-GAAP：住宅抵押贷款支持证券成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2020-12-310001788882US-GAAP：住宅抵押贷款支持证券成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2020-12-310001788882US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：商业抵押贷款支持证券会员2020-12-310001788882US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：商业抵押贷款支持证券会员2020-12-310001788882US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：商业抵押贷款支持证券会员2020-12-310001788882US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：其他债务证券成员2020-12-310001788882US-GAAP：其他债务证券成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2020-12-310001788882US-GAAP：其他债务证券成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2020-12-310001788882US-GAAP：公允价值输入 1 级会员美国公认会计准则：固定到期日成员2020-12-310001788882US-GAAP：公允价值输入二级会员美国公认会计准则：固定到期日成员2020-12-310001788882US-GAAP：公允价值输入三级会员美国公认会计准则：固定到期日成员2020-12-310001788882US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：短期投资会员2020-12-310001788882US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：短期投资会员2020-12-310001788882US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：短期投资会员2020-12-310001788882US-GAAP：短期投资会员2020-12-310001788882US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2020-12-310001788882US-GAAP：公允价值输入二级会员2020-12-310001788882US-GAAP：公允价值输入三级会员2020-12-310001788882US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2021-09-300001788882US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2021-09-300001788882US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2020-12-310001788882US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2020-12-310001788882SRT: 最低成员2021-09-300001788882SRT: 最大成员2021-09-300001788882美国公认会计准则：有担保债务成员root: TermLoanaMemberUS-GAAP：伦敦同业银行向LIBOR成员提供利率2021-01-012021-09-300001788882美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员root: 经修订的期限贷款成员2021-09-300001788882美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员root: 经修订的期限贷款成员2021-01-012021-09-300001788882美国公认会计准则：信用额度成员root: 经修订的期限贷款成员US-GAAP：信用证会员2021-01-012021-09-300001788882美国公认会计准则：信用额度成员root: 经修订的期限贷款成员US-GAAP：信用证会员2021-09-300001788882美国公认会计准则：有担保债务成员US-GAAP：伦敦同业银行向LIBOR成员提供利率root: 经修订的定期贷款B会员2021-01-012021-09-300001788882美国公认会计准则：有担保债务成员root: TermLoanaMember2021-09-300001788882美国公认会计准则：有担保债务成员root: TermLoanaMember2020-12-310001788882美国公认会计准则：有担保债务成员root: TermLoanBMember2021-09-300001788882美国公认会计准则：有担保债务成员root: TermLoanBMember2020-12-310001788882美国公认会计准则：有担保债务成员2021-09-300001788882美国公认会计准则：有担保债务成员2020-12-310001788882美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员root: 经修订的定期贷款B会员2021-09-300001788882Root: 2020 年股权激励计划成员2021-09-300001788882root：索赔和理赔责任调整费用成员2021-07-012021-09-300001788882root：索赔和理赔责任调整费用成员2020-07-012020-09-300001788882root：索赔和理赔责任调整费用成员2021-01-012021-09-300001788882root：索赔和理赔责任调整费用成员2020-01-012020-09-300001788882US-GAAP：销售和营销费用会员2021-07-012021-09-300001788882US-GAAP：销售和营销费用会员2020-07-012020-09-300001788882US-GAAP：销售和营销费用会员2021-01-012021-09-300001788882US-GAAP：销售和营销费用会员2020-01-012020-09-300001788882root：其他保险费用会员2021-07-012021-09-300001788882root：其他保险费用会员2020-07-012020-09-300001788882root：其他保险费用会员2021-01-012021-09-300001788882root：其他保险费用会员2020-01-012020-09-300001788882root：技术和开发费用会员2021-07-012021-09-300001788882root：技术和开发费用会员2020-07-012020-09-300001788882root：技术和开发费用会员2021-01-012021-09-300001788882root：技术和开发费用会员2020-01-012020-09-300001788882US-GAAP：一般和管理费用会员2021-07-012021-09-300001788882US-GAAP：一般和管理费用会员2020-07-012020-09-300001788882US-GAAP：一般和管理费用会员2021-01-012021-09-300001788882US-GAAP：一般和管理费用会员2020-01-012020-09-300001788882US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2021-07-012021-09-300001788882US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2020-07-012020-09-300001788882US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2021-01-012021-09-300001788882US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2020-01-012020-09-300001788882US-GAAP：员工股权会员2021-07-012021-09-300001788882US-GAAP：员工股权会员2020-07-012020-09-300001788882US-GAAP：员工股权会员2021-01-012021-09-300001788882US-GAAP：员工股权会员2020-01-012020-09-300001788882root: TenderOffer 会员美国通用会计准则：普通股成员2020-01-012020-09-300001788882US-GAAP：员工股权会员2021-09-300001788882US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2021-09-300001788882US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2020-12-310001788882US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2021-01-012021-09-300001788882US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2021-06-300001788882US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2020-06-300001788882US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2020-12-310001788882US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2019-12-310001788882US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2021-07-012021-09-300001788882US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2020-07-012020-09-300001788882US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2021-01-012021-09-300001788882US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2020-01-012020-09-300001788882US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2021-09-300001788882US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2020-09-300001788882US-GAAP：员工股权会员2021-01-012021-09-300001788882US-GAAP：员工股权会员2020-01-012020-09-300001788882root：非归属股份须回购会员2021-01-012021-09-300001788882root：非归属股份须回购会员2020-01-012020-09-300001788882US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2020-01-012020-09-300001788882US-GAAP：可赎回可转换优先股会员2021-01-012021-09-300001788882US-GAAP：可赎回可转换优先股会员2020-01-012020-09-300001788882US-GAAP：Warrant 会员2021-01-012021-09-300001788882US-GAAP：Warrant 会员2020-01-012020-09-300001788882STPR: TX2021-07-012021-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: TX2021-07-012021-09-300001788882STPR: TX2020-07-012020-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: TX2020-07-012020-09-300001788882STPR: TX2021-01-012021-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: TX2021-01-012021-09-300001788882STPR: TX2020-01-012020-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: TX2020-01-012020-09-300001788882STPR: ga2021-07-012021-09-300001788882STPR: garoot: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员2021-07-012021-09-300001788882STPR: ga2020-07-012020-09-300001788882STPR: garoot: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员2020-07-012020-09-300001788882STPR: ga2021-01-012021-09-300001788882STPR: garoot: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员2021-01-012021-09-300001788882STPR: ga2020-01-012020-09-300001788882STPR: garoot: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员2020-01-012020-09-300001788882STPR: la2021-07-012021-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: la2021-07-012021-09-300001788882STPR: la2020-07-012020-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: la2020-07-012020-09-300001788882STPR: la2021-01-012021-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: la2021-01-012021-09-300001788882STPR: la2020-01-012020-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: la2020-01-012020-09-300001788882stpr: PA2021-07-012021-09-300001788882stpr: PAroot: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员2021-07-012021-09-300001788882stpr: PA2020-07-012020-09-300001788882stpr: PAroot: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员2020-07-012020-09-300001788882stpr: PA2021-01-012021-09-300001788882stpr: PAroot: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员2021-01-012021-09-300001788882stpr: PA2020-01-012020-09-300001788882stpr: PAroot: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员2020-01-012020-09-300001788882STPR: nv2021-07-012021-09-300001788882STPR: nvroot: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员2021-07-012021-09-300001788882STPR: nv2020-07-012020-09-300001788882STPR: nvroot: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员2020-07-012020-09-300001788882STPR: nv2021-01-012021-09-300001788882STPR: nvroot: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员2021-01-012021-09-300001788882STPR: nv2020-01-012020-09-300001788882STPR: nvroot: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员2020-01-012020-09-300001788882STPR: co2021-07-012021-09-300001788882STPR: coroot: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员2021-07-012021-09-300001788882STPR: co2020-07-012020-09-300001788882STPR: coroot: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员2020-07-012020-09-300001788882STPR: co2021-01-012021-09-300001788882STPR: coroot: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员2021-01-012021-09-300001788882STPR: co2020-01-012020-09-300001788882STPR: coroot: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员2020-01-012020-09-300001788882STPR: UT2021-07-012021-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: UT2021-07-012021-09-300001788882STPR: UT2020-07-012020-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: UT2020-07-012020-09-300001788882STPR: UT2021-01-012021-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: UT2021-01-012021-09-300001788882STPR: UT2020-01-012020-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: UT2020-01-012020-09-300001788882STPR: sc2021-07-012021-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: sc2021-07-012021-09-300001788882STPR: sc2020-07-012020-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: sc2020-07-012020-09-300001788882STPR: sc2021-01-012021-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: sc2021-01-012021-09-300001788882STPR: sc2020-01-012020-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: sc2020-01-012020-09-300001788882STPR: az2021-07-012021-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: az2021-07-012021-09-300001788882STPR: az2020-07-012020-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: az2020-07-012020-09-300001788882STPR: az2021-01-012021-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: az2021-01-012021-09-300001788882STPR: az2020-01-012020-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: az2020-01-012020-09-300001788882STPR: mo2021-07-012021-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: mo2021-07-012021-09-300001788882STPR: mo2020-07-012020-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: mo2020-07-012020-09-300001788882STPR: mo2021-01-012021-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: mo2021-01-012021-09-300001788882STPR: mo2020-01-012020-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员STPR: mo2020-01-012020-09-300001788882根：所有其他国家成员2021-07-012021-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMember根：所有其他国家成员US-GAAP：地理集中度风险成员2021-07-012021-09-300001788882根：所有其他国家成员2020-07-012020-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMember根：所有其他国家成员US-GAAP：地理集中度风险成员2020-07-012020-09-300001788882根：所有其他国家成员2021-01-012021-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMember根：所有其他国家成员US-GAAP：地理集中度风险成员2021-01-012021-09-300001788882根：所有其他国家成员2020-01-012020-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMember根：所有其他国家成员US-GAAP：地理集中度风险成员2020-01-012020-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员2021-07-012021-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员2020-07-012020-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员2021-01-012021-09-300001788882root: GrossWrittenPremiumsMemberUS-GAAP：地理集中度风险成员2020-01-012020-09-300001788882root: CarvanaMemberUS-GAAP：A系列优选股票会员US-GAAP：后续活动成员2021-10-012021-10-01root: tranche0001788882root: CarvanaMemberUS-GAAP：后续活动成员2021-10-010001788882root: CarvanaMemberUS-GAAP：后续活动成员2021-10-012021-10-010001788882US-GAAP：普通阶级成员root: CarvanaMemberUS-GAAP：后续活动成员2021-10-010001788882US-GAAP：后续活动成员2021-10-010001788882root: 短期认股权证会员US-GAAP：后续活动成员2021-10-010001788882root: 长期认股权证会员US-GAAP：后续活动成员2021-10-010001788882root: 短期认股权证会员US-GAAP：后续活动成员2021-10-012021-10-010001788882root: 短期认股权证会员US-GAAP：后续活动成员2021-10-012021-12-310001788882root: 长期认股权证会员US-GAAP：后续活动成员2021-10-012021-10-010001788882root: 短期认股权证会员SRT: 最低成员US-GAAP：后续活动成员2021-10-010001788882root: 短期认股权证会员SRT: 最大成员US-GAAP：后续活动成员2021-10-010001788882SRT: 最低成员root: 长期认股权证会员US-GAAP：后续活动成员2021-10-010001788882SRT: 最大成员root: 长期认股权证会员US-GAAP：后续活动成员2021-10-010001788882US-GAAP：普通阶级成员US-GAAP：后续活动成员2021-10-010001788882root: CarvanaMemberroot: rootinc会员US-GAAP：后续活动成员2021-10-010001788882美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员root: 经修订的期限贷款成员US-GAAP：后续活动成员2021-10-152021-10-150001788882美国公认会计准则：信用额度成员US-GAAP：循环信贷机制成员root: 经修订的定期贷款B会员US-GAAP：后续活动成员2021-11-082021-11-08

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q

（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2021年9月30日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从__________到__________________的过渡期内

委员会档案编号： 001-39658
ROOT, INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华84-2717903
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主
识别码）
E. Rich 街 80 号, 500 套房
哥伦布, 俄亥俄
43215
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(866) 980-9431
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的名称、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
A 类普通股，
每股面值0.0001美元		根纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 不 ☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 ☐加速过滤器 ☐
非加速过滤器 ☒
规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司 ☒
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐不是 ☒
截至2021年11月4日，注册人A类普通股的已发行股票数量为，面值每股0.0001美元 132.5百万股，注册人的B类普通股的已发行股数（面值每股0.0001美元）为 120.0百万。


目录
页面
关于前瞻性陈述的特别说明
第一部分财务信息
1
第 1 项。
简明合并资产负债表——未经审计
1
简明合并运营报表和综合亏损报表——未经审计
2
可赎回可转换优先股和股东权益（赤字）简明合并报表——未经审计
3
简明合并现金流量表-未经审计
5
简明合并财务报表附注——未经审计
6
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
21
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
40
第 4 项。
控制和程序
41
第二部分。其他信息
42
第 1 项。
法律诉讼
42
第 1A 项。
风险因素
43
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
44
第 3 项。
优先证券违约
46
第 4 项。
矿山安全披露
47
第 5 项。
其他信息
48
第 6 项。
展品
49
签名
51


关于前瞻性陈述的特别说明
本10-Q表季度报告包含有关我们和我们行业的前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定性。本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含 “预期”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标” 或 “将” 等词语，或者这些词语或其他类似术语或表述的否定词。这些前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：
•我们留住现有客户、获得新客户和扩大客户范围的能力；
•我们对未来财务业绩的预期，包括总收入、毛利/（亏损）、调整后的毛利/（亏损）、直接缴款、毛亏率、营销成本、总亏损调整支出或LAE、比率、配额份额水平和续保费基础的扩大；
•COVID-19 疫情对我们业务和财务业绩的影响；
•我们的目标是在美国所有州获得许可，以及获得额外许可证并在新州推出的时机；
•我们的远程信息处理和行为数据的准确性和效率，以及我们收集和利用其他数据的能力；
•我们大幅提高留存率的能力以及我们从留住客户中获得收益的能力；
•我们准确承保风险和收取盈利率的能力；
•我们维持业务模式和提高资本和营销效率的能力；
•我们推动提高转化率和降低客户获取成本的能力；
•我们维护和提高品牌和声誉的能力；
•我们有效管理业务增长的能力；
•我们改善产品供应、推出新产品和扩展到其他保险范围的能力；
•我们交叉销售产品并从每位客户那里获得更大价值的能力；
•我们缺乏运营历史和盈利能力；
•我们与业内现有竞争对手和新市场进入者进行有效竞争的能力；
•我们经营的市场的未来表现；
•我们经营 “轻资本” 业务以及获得和维持再保险合同的能力；
•我们实现规模经济的能力；
•我们构建嵌入式保险产品的能力；
•我们有能力通过额外的合作伙伴关系、数字媒体和推荐来扩大我们的分销渠道；
•我们有能力实现本文讨论的功能，降低客户获取成本，并实现与Carvana Group, LLC或Carvana的合作相关的其他预期收益；


•我们有能力通过与Carvana的合作来推动显著的长期竞争优势；
•我们有能力按预期条款或完全按预期条款成功与贝莱德财务管理公司签订新的定期协议；
•我们提供垂直整合客户体验的能力；
•我们有能力开发利用我们的远程信息处理来提高客户满意度和留存率的产品；
•我们保护知识产权及与之相关的任何费用的能力；
•我们开发自主理赔体验的能力；
•我们尽早采取评级行动并对不断变化的环境做出反应的能力；
•我们满足基于风险的资本要求的能力；
•我们有能力实现德克萨斯州县互惠安排的预期收益；
•我们在国内和国际扩张的能力；
•我们遵守当前适用于或适用于我们业务的法律法规的能力；以及
•我们竞争的市场的增长率。
您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素在 “风险因素” 标题下以及本10-Q表季度报告中其他地方进行了描述。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险和不确定性不时出现，我们无法预测所有可能影响此处包含的前瞻性陈述的风险和不确定性。前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异。
本10-Q表季度报告中做出的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件，除非法律要求，否则我们没有义务更新这些陈述以反映本10-Q表季度报告发布之日之后的事件或情况，也没有义务反映新信息或意外事件的发生。
除非上下文另有说明，否则本报告中提及的 “Root”、“公司”、“我们”、“我们的” 和 “我们” 是指 Root, Inc. 及其子公司。
我们可能会使用我们的投资者关系网站（ir.joinroot.com）向投资者公布重要的业务和财务信息。因此，除了关注我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件、网络直播、新闻稿和电话会议外，我们鼓励投资者和其他对Root感兴趣的人查看我们在网站上提供的信息。


第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
ROOT, INC.和子公司
简明合并资产负债表——未经审计
截至截至
9月30日十二月三十一日
20212020
（以百万计，面值除外）
资产
投资：
固定到期日可供出售，按公允价值计算（摊销成本：美元）129.2和 $215.4分别于 2021 年 9 月 30 日和 2020 年 12 月 31 日）
$130.8 $221.0 
短期投资（摊销成本： 零和 $3.0分别于 2021 年 9 月 30 日和 2020 年 12 月 31 日）
— 3.0 
其他投资1.3 0.5 
投资总额 132.1 224.5 
现金和现金等价物834.1 1,112.8 
限制性现金1.0 1.0 
应收保费，扣除备抵金美元3.3和 $3.5分别于 2021 年 9 月 30 日和 2020 年 12 月 31 日
175.8 130.1 
可收回再保险176.4 124.8 
预付再保险费114.7 112.8 
其他资产90.4 56.3 
总资产$1,524.5 $1,762.3 
负债和股东权益
负债：
亏损调整费用储备金$300.7 $237.2 
未赚取的保费210.9 157.1 
长期债务201.7 188.2 
应付再保险费89.0 89.1 
应付账款和应计费用41.5 48.0 
其他负债44.7 10.3 
负债总额888.5 729.9 
承付款项和或有开支（注11）
股东权益：
优先股，$0.0001面值， 100.0授权股份， 零分别于2021年9月30日和2020年12月31日的已发行和流通股票
— — 
A 类普通股，$0.0001面值， 1,000.0授权股份， 127.0和 59.4分别于2021年9月30日和2020年12月31日的已发行和流通股票
— — 
B 类普通股，$0.0001面值， 269.0授权股份， 125.5和 192.2分别于2021年9月30日和2020年12月31日的已发行和流通股票
— — 
库存股，按成本计算(0.8)(0.8)
额外的实收资本1,794.4 1,775.6 
累计其他综合收益1.6 5.6 
累计亏损(1,159.2)(748.0)
股东权益总额636.0 1,032.4 
负债和股东权益总额$1,524.5 $1,762.3 
见简明合并财务报表附注——未经审计
1

ROOT, INC.和子公司
简明合并运营报表和综合亏损报表——未经审计
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2021202020212020
（以百万计，每股数据除外）
收入：
净赚取的保费$85.1 $44.9 $225.4 $278.4 
净投资收益1.0 1.1 2.6 4.3 
已实现的投资净收益— 0.1 2.4 0.2 
费用和其他收入7.7 4.4 21.8 13.0 
总收入93.8 50.5 252.2 295.9 
运营费用：
损失和损失调整费用114.4 76.1 284.5 303.3 
销售和营销65.4 36.9 245.5 90.1 
其他保险（福利）费用(4.5)(26.3)(3.6)0.3 
技术和开发18.0 12.9 49.3 40.2 
一般和行政27.4 16.6 69.8 58.8 
运营费用总额220.7 116.2 645.5 492.7 
营业亏损(126.9)(65.7)(393.3)(196.8)
利息支出(6.1)(19.5)(17.9)(32.9)
所得税支出前的亏损(133.0)(85.2)(411.2)(229.7)
所得税支出— — — — 
净亏损(133.0)(85.2)(411.2)(229.7)
其他综合收益（亏损）：
投资未实现净收益（亏损）的变化(0.5)0.1 (4.0)5.0 
综合损失$(133.5)$(85.1)$(415.2)$(224.7)
普通股每股亏损：基本亏损和摊薄亏损（A类和B类）$(0.53)$(2.20)$(1.65)$(5.94)
已发行普通股的加权平均值：基本股和摊薄后普通股（A类和B类）250.2 38.8 248.8 38.7 
见简明合并财务报表附注——未经审计

2

ROOT, INC.和子公司
可赎回可转换优先股和股东权益（赤字）简明合并报表——未经审计
可赎回可转换优先股A 类和 B 类普通股国库股额外的实收资本累计其他综合收益（亏损）累计亏损股东权益总额（赤字）
股份金额A 类股票B 类股票金额股份金额
（单位：百万）
余额——2021 年 6 月 30 日— $— 114.0 139.7 $— 4.6 $(0.8)$1,786.9 $2.1 $(1,026.2)$762.0 
净亏损— — — — — — — — — (133.0)(133.0)
其他综合亏损的变化— — — — — — — — (0.5)— (0.5)
将 B 类转换为 A 类— — 13.0 (13.0)— — — — — — — 
普通股—期权行使和限制性股票单位归属，扣除因员工税而预扣的股份— — 0.1 — — — — 0.9 — — 0.9 
将提前行使的股票期权重新归类为负债 — — (0.1)(1.2)— — — (0.9)— — (0.9)
基于普通股的薪酬支出— — — — — — — 7.5 — — 7.5 
余额——2021 年 9 月 30 日— $— 127.0 125.5 $— 4.6 $(0.8)$1,794.4 $1.6 $(1,159.2)$636.0 
余额——2021 年 1 月 1 日— $— 59.4 192.2 $— 4.6 $(0.8)$1,775.6 $5.6 $(748.0)$1,032.4 
净亏损— — — — — — — — — (411.2)(411.2)
其他综合亏损的变化— — — — — — — — (4.0)— (4.0)
将 B 类转换为 A 类— — 65.9 (65.9)— — — — — — — 
普通股—期权行使和限制性股票单位归属，扣除因员工税而预扣的股份— — 2.1 0.4 — — — 4.3 — — 4.3 
将提前行使的股票期权重新归类为负债 — — (0.4)(1.2)— — — (0.2)— — (0.2)
基于普通股的薪酬支出— — — — — — — 14.7 — — 14.7 
余额——2021 年 9 月 30 日— $— 127.0 125.5 $— 4.6 $(0.8)$1,794.4 $1.6 $(1,159.2)$636.0 







3


ROOT, INC.和子公司
可赎回可转换优先股和股东权益（赤字）简明合并报表——未经审计（续）
可赎回可转换优先股A 类和 B 类普通股国库股额外的实收资本累计其他综合收益（亏损）累计亏损股东权益总额（赤字）
股份金额A 类股票B 类股票金额股份金额
（单位：百万）
余额——2020年6月30日161.8 $560.4 — 41.4 $— 4.6 $(0.8)$37.6 $5.5 $(529.5)$(487.2)
净亏损— — — — — — — — — (85.2)(85.2)
其他综合收益的变化— — — — — — — — 0.1 — 0.1 
普通股—期权行使和限制性股票单位归属，扣除因员工税而预扣的股份— — — 1.0 — — — 0.9 — — 0.9 
将提前行使的股票期权从负债中重新分类 — — — 0.1 — — — 0.2 — — 0.2 
基于普通股的薪酬支出— — — — — — — 0.8 — — 0.8 
余额——2020 年 9 月 30 日161.8 $560.4 — 42.5 $— 4.6 $(0.8)$39.5 $5.6 $(614.7)$(570.4)
余额——2020 年 1 月 1 日158.9 $560.4 — 44.4 $— 4.5 $(0.1)$10.5 $0.6 $(385.0)$(374.0)
净亏损— — — — — — — — — (229.7)(229.7)
其他综合收益的变化— — — — — — — — 5.0 — 5.0 
要约和随后的转换2.9 — — (2.9)— — — 25.1 — — 25.1 
普通股—期权行使和限制性股票单位归属，扣除因员工税而预扣的股份— — — 1.5 — — — 1.2 — — 1.2 
将提前行使的股票期权从负债中重新分类 — — — (0.1)— — — 0.3 — — 0.3 
基于普通股的薪酬支出— — — — — — — 1.9 — — 1.9 
关联方贷款的结算— — — (0.4)— 0.1 (0.7)0.5 — — (0.2)
余额——2020 年 9 月 30 日161.8 $560.4 — 42.5 $— 4.6 $(0.8)$39.5 $5.6 $(614.7)$(570.4)

见简明合并财务报表附注——未经审计


4

ROOT, INC.和子公司
简明合并现金流量报表——未经审计
截至9月30日的九个月
20212020
（单位：百万）
来自经营活动的现金流：
净亏损$(411.2)$(229.7)
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整：
基于股份的薪酬14.7 1.9 
投标报价— 25.1 
折旧和摊销11.0 10.6 
坏账支出14.7 16.7 
认股权证公允价值调整— 16.0 
实物支付利息支出9.3 6.8 
已实现的投资净收益(2.4)(0.2)
股权证券公允价值的变化(0.4)— 
运营资产和负债的变化：
应收保费(60.4)(32.4)
可收回再保险(51.6)(78.8)
预付再保险费(1.9)(101.7)
其他资产(1.6)(8.1)
损失和损失调整费用储备金63.5 84.6 
未赚取的保费53.8 19.7 
应付再保险费(0.1)140.7 
应付账款和应计费用(7.1)31.6 
其他负债5.4 2.4 
用于经营活动的净现金(364.3)(94.8)
来自投资活动的现金流：
购买投资(10.4)(138.1)
投资的到期、看涨期和还清所得的收益30.6 31.2 
投资的销售70.2 9.4 
内部开发软件的资本化(4.8)(3.9)
购买固定资产(2.3)(1.7)
由（用于）投资活动提供的净现金83.3 (103.1)
来自融资活动的现金流：
行使股票期权和限制性股票单位的收益，扣除税收收益/（预扣税）3.0 1.4 
购买库存股票— (0.2)
债务和认股权证发行的收益，扣除发行成本— 12.1 
偿还长期债务(0.7)(13.2)
融资活动提供的净现金2.3 0.1 
现金、现金等价物和限制性现金的净减少 (278.7)(197.8)
期初现金、现金等价物和限制性现金1,113.8 416.6 
期末现金、现金等价物和限制性现金$835.1 $218.8 
见简明合并财务报表附注——未经审计

5

ROOT, INC.和子公司
简明合并财务报表附注——未经审计
1.业务性质
Root, Inc. 是一家控股公司，直接或间接维持 100其每家子公司的所有权百分比，其中包括注册于俄亥俄州的保险公司Root Insurance Company；在特拉华州注册的保险公司Root Property & Casualty Insurance Company, Ltd.，一家注册在开曼群岛的再保险公司，以及Root, Inc. “我们” 或 “我们的”。我们成立于2015年，并于2016年7月开始撰写个人汽车保险。
我们是一家以直接面向消费者为主的科技公司，我们的大多数个人保险客户都是通过移动应用程序获得的。我们提供由Root Insurance Company和Root财产与意外伤害保险公司承保的汽车和租户保险产品。
2.重要会计政策的列报基础和摘要
演示基础— 我们认为，公允列报简明合并财务报表所需的所有调整均已包括在内。所有这些调整都是正常和经常性的。这些简明合并财务报表未经审计，因此应与2021年3月4日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告或2020年10-K表年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。
整合的基础—未经审计的简明合并财务报表包括Root, Inc.及其子公司的账目，所有这些子公司都是全资拥有的。这些财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（GAAP）编制的。所有公司间账户和交易均已取消。
估算值的使用— 编制未经审计的简明合并财务报表要求管理层做出某些估计和假设，这些估计和假设会影响未经审计的简明合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。我们未经审计的简明合并财务报表中反映的重要估计包括但不限于亏损调整费用准备金、保费注销和所得税估值补贴。
新冠肺炎— 2020 年 3 月，世界卫生组织宣布 COVID-19 为全球疫情。疫情和为遏制 COVID-19 传播而采取的相关措施，例如政府规定的企业关闭、“就地避难” 命令以及旅行和运输限制，对美国和全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，并导致了前所未有的失业水平。我们和保险行业的其他企业受到了 2020 年发布的某些州公告的影响，这些公告概述了 COVID-19 保费减免措施，包括限制因未付款而取消保单的能力、要求将保险付款延期最多 60 天以及对增加保费的限制。COVID-19 疫情已经影响并可能进一步影响更广泛的经济环境，包括对失业水平、经济增长、金融和资本市场的正常运作以及利率产生负面影响。随着 COVID-19 疫情的继续，疫情的严重程度和持续时间以及疫情对我们业务和财务业绩的潜在影响仍存在不确定性。因此，我们无法预测它可能对我们未来的经营业绩和财务状况产生的影响。
再保险— 2021 年 8 月，我们开始与一家独立的德克萨斯县互助保险公司或承运人签订预付协议。我们为所有新的汽车保单提供路由，随着时间的推移，我们预计将在德克萨斯州通过主要承运人传送某些续保汽车保单，我们承担这些保单的相关保费和损失的100％。预付安排使我们能够获得更大的评级和承保灵活性。假设的保费是递延的，并在保单期内按比例赚取。未赚取的保费是为了支付假定保费中未到期的部分。支付给前端航空公司的佣金是

6

资本化为递延购置成本，并在赚取相关保费的同期内摊销。假定的保费和损失受外部再保险协议的约束。有关我们的保费、再保险和保单购置成本会计政策的更多信息，请参阅我们的 2020 10-K。
最近采用的财务会计准则—2016年2月，财务会计准则委员会（FASB）发布了《会计准则更新》（ASU，第2016-02号）， 租赁（主题 842），或亚利桑那州立大学 2016-02。亚利桑那州立大学2016-02的主要条款要求承租人确认根据先前公认会计原则归类为经营租赁的租赁的使用权租赁资产和租赁负债。该指南还要求披露符合使财务报表用户能够评估相关现金流的金额、时间和不确定性的目标。我们于 2021 年 1 月 1 日采用了 ASU 2016-02。
我们选择了各种切实可行的权宜之计，其中包括：不将修订后的租赁会计指南适用于比较期；包括在不重新评估任何合同是否为租赁或包含租赁、租赁分类和初始直接成本的情况下结转租约；将期限为12个月或更短的租赁排除在租赁负债和使用权资产确认之外。我们没有选择事后看来的实际权宜之计。
我们的租赁协议包含租赁部分和非租赁部分，我们选择将这两个部分作为房地产资产类别的单一租赁组成部分来考虑。经营租赁使用权资产的经营租赁费用在租赁期内按直线方式确认，其中可能包括在合理确定延长或终止租约且有很大经济动机行使该期权的情况下延长或终止租约的期权。
在通过亚利桑那州立大学2016-02年度时，我们确认了营业租赁负债为美元16.2百万美元和相应的使用权资产9.9百万，其中包括 $ 的影响6.3百万美元来自根据过渡指导方针将先前确认的递延租金和租赁退出负债作为抵消额进行重新分类。这些租赁资产和负债在简明的合并资产负债表中记作其他资产和其他负债。这种过渡调整在我们的简明合并现金流量表中反映为非现金交易。过渡没有对我们当前债务协议下的经营业绩、流动性或债务契约合规性产生重大影响。有关更多信息，请参阅附注7 “租赁”。
即将发布的会计公告—根据2012年《Jumpstart Our Business Startups法》，我们目前有资格成为 “新兴成长型公司”（EGC），根据该法案，我们可以选择在与私营公司相同的期限内采用新的或经修订的会计指南。我们已经选择了这个选项，但最终可能会认为最好利用适用指南中提供的提前收养条款。截至2021年6月30日，我们由非关联公司持有的普通股的市值超过7亿美元。因此，我们将从2021年12月31日起遵循上市公司的采用标准，并将此类采用标准反映在截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告中。
2016 年 6 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 2016-13 金融工具——信用损失（主题 326）：金融工具信用损失的衡量，或亚利桑那州立大学 2016-13 年。亚利桑那州立大学2016-13年度修订了先前关于金融资产减值计量的指导方针，包括再保险可回收账款、可供出售证券和应收保费应收账款，要求实体将预期信贷损失备抵作为对立资产，而不是在发生损失时进行减值。修订后的指导方针旨在更及时地确认预期的信贷损失，并加强金融资产信贷损失的会计和披露。亚利桑那州立大学要求在适用范围内对采用期间的留存收益（累计亏损）进行累积效应变动，并对先前记录的减值进行预期变化。自2021年12月31日起失去EGC身份后，该亚利桑那州立大学将追溯到2021年1月1日生效。我们将继续评估修订后的指导方针的影响，但预计该指南的通过不会对我们的财务报表产生重大影响。

7

3.投资
截至2021年9月30日和2020年12月31日，短期投资和可供出售的固定到期证券的摊销成本和公允价值如下：

2021年9月30日
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值
（以百万美元计）
固定到期日：
美国国库证券和机构$22.9 $0.1 $(0.2)$22.8 
市政证券20.0 0.5 (0.1)20.4 
公司债务证券48.7 1.0 (0.1)49.6 
住宅抵押贷款支持证券4.0 — — 4.0 
商业抵押贷款支持证券29.0 0.4 — 29.4 
其他债务4.6 — — 4.6 
总计$129.2 $2.0 $(0.4)$130.8 
2020年12月31日
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额公允价值
（以百万美元计）
固定到期日：
美国国库证券和机构$16.9 $0.1 $— $17.0 
市政证券22.6 0.8 — 23.4 
公司债务证券87.5 3.1 (0.1)90.5 
住宅抵押贷款支持证券7.8 — — 7.8 
商业抵押贷款支持证券57.1 1.3 — 58.4 
其他债务23.5 0.4 — 23.9 
固定到期日总额215.45.7(0.1)221.0
短期投资3.0— — 3.0
总计$218.4 $5.7 $(0.1)$224.0 
其他投资
其他投资包括没有可轻易确定的公允价值的私募股权投资。我们选择将这些投资按成本减去任何减值，加上或减去同一发行人相同或相似投资的有序交易中可观察到的价格变动所导致的变动进行核算。截至2021年9月30日和2020年12月31日，其他投资为美元1.3百万和美元0.5分别为百万。在截至2021年9月30日或2020年9月30日的三个月和九个月中，其他投资没有确认减值。

8

下表反映了债券的未实现亏损总额和公允价值，按投资类别和个别证券在2021年9月30日和2020年12月31日处于持续未实现亏损状态的时间长短汇总：
2021年9月30日
少于 12 个月12 个月或更长时间总计
公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失
（以百万美元计）
债券：
美国国库证券和机构$19.6 $(0.2)$— $— $19.6 $(0.2)
市政证券5.0 (0.1)— — 5.0 (0.1)
公司债务证券4.9 — 1.6 (0.1)6.5 (0.1)
住宅抵押贷款支持证券1.7 — 0.7 — 2.4 — 
商业抵押贷款支持证券3.7 — — — 3.7 — 
债券总额$34.9 $(0.3)$2.3 $(0.1)$37.2 $(0.4)
2020年12月31日
少于 12 个月12 个月或更长时间总计
公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失		公允价值未实现
损失
（以百万美元计）
债券：
美国国库证券和机构$15.7 $— $— $— $15.7 $— 
市政证券2.3 — — — 2.3 — 
公司债务证券2.9 (0.1)— — 2.9 (0.1)
住宅抵押贷款支持证券3.7 — — — 3.7 — 
商业抵押贷款支持证券4.9 — — — 4.9 — 
其他债务0.1 — — — 0.1 — 
债券总额$29.6 $(0.1)$— $— $29.6 $(0.1)
在截至2021年9月30日或2020年9月30日的三个月和九个月中，除了暂时性损伤外，没有发现其他损伤。
下表反映了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月简明合并运营报表和综合亏损中包含的短期投资和固定到期日的已实现损益总额和净额：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2021202020212020
（以百万美元计）
已实现的投资收益$— $0.2 $2.5 $0.3 
已实现的投资亏损— (0.1)(0.1)(0.1)
已实现的投资净收益$— $0.1 $2.4 $0.2 

9

下表列出了截至2021年9月30日按合同到期日分列的短期投资和固定期限证券的摊销成本和公允价值：
2021年9月30日
摊销成本公允价值
（以百万美元计）
在一年或更短的时间内到期$18.1 $17.8 
一年到五年后到期90.1 91.8 
到期五年到 10 年5.0 5.0 
10 年后到期16.0 16.2 
总计$129.2 $130.8 
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月净投资收益的组成部分：

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2021202020212020
（以百万美元计）
债券利息$0.6 $1.1 $1.9 $3.2 
存款和现金等价物的利息0.2 0.1 0.8 1.4 
其他投资0.4 — 0.4 — 
总计1.2 1.2 3.1 4.6 
投资费用(0.2)(0.1)(0.5)(0.3)
净投资收益$1.0 $1.1 $2.6 $4.3 
下表汇总了2021年9月30日和2020年12月31日投资的信用评级：

2021年9月30日
摊销成本公允价值占总数的百分比
公允价值
标普全球评级或同等评级（以百万美元计）
AAA$70.2 $70.6 54.0 %
AA+、AA、AA-、A-114.7 15.0 11.5 
A+、A、A-34.3 34.9 26.7 
BBB+，BBB，BBB-10.0 10.3 7.8 
总计$129.2 $130.8 100.0 %


2020年12月31日
摊销成本公允价值 占总数的百分比
公允价值
标普全球评级或同等评级 （以百万美元计）
AAA$116.5 $118.7 53.0 %
AA+、AA、AA-、A-122.7 23.310.4 
A+、A、A-57.5 59.426.5 
BBB+，BBB，BBB-21.7 22.610.1 
总计$218.4 $224.0 100.0 %


10

4.金融工具的公允价值
下表提供了截至2021年9月30日和2020年12月31日我们按公允价值计量和报告的金融资产的信息：

2021年9月30日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
公允价值
（以百万美元计）
资产
固定到期日：
美国国库证券和机构$22.8 $— $— $22.8 
市政证券— 20.4 — 20.4 
公司债务证券— 49.6 — 49.6 
住宅抵押贷款支持证券— 4.0 — 4.0 
商业抵押贷款支持证券— 29.4 — 29.4 
其他债务— 4.6 — 4.6 
固定到期日总额22.8 108.0 — 130.8 
现金等价物208.7 — — 208.7 
按公允价值计算的总资产
$231.5 $108.0 $— $339.5 
2020年12月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计
公允价值
（以百万美元计）
资产
固定到期日：
美国国库证券和机构$17.0 $— $— $17.0 
市政证券— 23.4 — 23.4 
公司债务证券— 90.5 — 90.5 
住宅抵押贷款支持证券— 7.8 — 7.8 
商业抵押贷款支持证券— 58.4 — 58.4 
其他债务— 23.9 — 23.9 
固定到期日总额17.0 204.0 — 221.0 
短期投资2.2 0.8 — 3.0 
现金等价物568.4 — — 568.4 
按公允价值计算的总资产
$587.6 $204.8 $— $792.4 
我们使用独立定价供应商或经纪商/交易商的报价、定价模型、具有相似特征的证券的报价或折扣现金流的组合来估算所有不同类别的二级固定到期日和短期投资的公允价值。

11

长期债务的账面金额按历史金额记录。未偿长期债务的公允价值被归类为公允价值层次结构的第二级。公允价值基于一个模型，该模型参考了可观察的利率和项目利差，并将现金流折现为现值。 截至2021年9月30日和2020年12月31日，这些金融工具的账面金额和公允价值如下：

账面金额
截至2021年9月30日
截至2021年9月30日的估计公允价值
账面金额
截至
2020年12月31日
截至2020年12月31日的估计公允价值
（以百万美元计）
长期债务$201.7 $218.3 $188.2 $209.0 
由于其短期性质，其他短期金融工具的账面金额接近其公允价值。
5.亏损调整费用储备金
以下是扣除再保险后的期初和期末亏损和LAE准备金余额的对账情况：
截至9月30日的九个月
20212020
（以百万美元计）
1月1日的总亏损和LAE储备金$237.2 $140.7 
可对未付损失进行再保险(79.6)(18.9)
1月1日净亏损和LAE储备157.6 121.8 
净支出损失和LAE与以下内容有关：
本年度293.8 282.0 
前几年(9.3)21.3 
支出总额284.5 303.3 
净已付亏损和LAE与以下内容有关：
本年度150.4 165.8
前几年72.6 100.4
支付总额223.0 266.2 
9月30日净亏损和LAE储备
219.1 158.9 
再加上未付损失可追回的再保险81.6 66.4 
9月30日总亏损和LAE储备金
$300.7 $225.3 
可归因于先前事故年度的发生损失和LAE减少了$9.3百万美元，增加美元21.3截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月中分别为百万美元。在截至2021年9月30日的九个月中，与前期相关的已发生损失的发展主要与人身伤害索赔的申报损失低于预期有关，以及2020年物质损害索赔的代位和救助回收额高于预期。在截至2020年9月30日的九个月中，与前期相关的发生损失的发展主要与2019年以来报告的人身伤害和碰撞保险损失高于预期有关。这一期间还包括记录的调整，目的是根据我们对过去和当前事件及事态发展的知识和经验，管理层作出最佳估计，确定理赔的最终估计费用。

12

6.再保险
下表反映了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月中影响简明合并资产负债表和运营报表以及再保险综合亏损的金额：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2021202020212020
（以百万美元计）
撰写的保费：
直接$197.0 $164.6 $576.6 $471.1 
假定7.6 — 7.6 — 
割让(107.5)(189.1)(306.8)(274.7)
写入的净保费$97.1 $(24.5)$277.4 $196.4 
赚取的保费：
直接$188.5 $154.4 $529.4 $450.2 
假定0.9 — 0.9 — 
割让(104.3)(109.5)(304.9)(171.8)
净赚取的保费$85.1 $44.9 $225.4 $278.4 
发生的损失和LAE：
直接$193.7 $153.9 $504.6 $422.9 
假定1.9 — 1.9 — 
割让(81.2)(77.8)(222.0)(119.6)
产生的净损失和LAE$114.4 $76.1 $284.5 $303.3 
7.租赁
我们主要为支持我们的公司、索赔和客户服务职能的办公室提供运营租约。我们通过评估该安排是否传达了使用已确定资产的权利，以及我们是否从该资产中获得了几乎所有的经济利益并有能力指导该资产的使用，从而确定该安排是否为租赁。我们的租赁协议不包含任何实质性剩余价值担保或重大限制性契约。
经营租赁使用权资产和相应的经营租赁负债在开始之日主要根据租赁期内租赁付款的现值予以确认。如果可以轻松确定，我们会使用隐含的租赁费率来确定租赁付款的现值。我们的租赁通常不提供隐含费率。因此，我们使用抵押增量借款利率，该利率纳入了开始之日可用的信息，包括我们最近发行的债务中公司的特定利率，我们会调整该利率以删除伦敦银行同业拆借利率部分，以获得公司特定的利率风险。我们还利用商业抵押贷款支持证券（CMBS）利率来处理与相应租赁价值、发放日期、地域和房地产类型相似的交易，如果租赁期限介于已公布的CMBS条款之间，则使用线性插值进行调整。截至2021年9月30日，我们的租赁的加权平均折扣率为 10.8%。我们的租约的剩余租赁条款约为 一年最多大约 六年加权平均剩余租期为 4.6截至 2021 年 9 月 30 日的年份。
截至2021年9月30日，我们确认的经营租赁负债为美元14.7百万美元和相应的使用权资产9.0百万。经营租赁负债包含在 其他负债和经营租赁使用权资产包含在 其他资产在我们的简明合并资产负债表中。在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，我们确认的运营租赁成本为美元0.8百万和美元2.3分别为百万。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内确认的可变租赁费用和短期租赁费用并不重要。此外，我们确认了为计量运营租赁负债中所含金额而支付的运营现金流1.8百万。

13

我们还转租某些办公空间，从而产生转租收入。转租收入以及相关资产和现金流对我们截至2021年9月30日的三个月和九个月的简明合并财务报表无关紧要。在我们简明的合并运营报表和综合亏损报表中，转租收入被确认为运营租赁支出的减少。
截至2021年9月30日，未来的租赁付款如下：
经营租赁
（以百万美元计）
2021 年的剩余时间$1.0 
20224.3 
20234.4 
20244.3 
20251.5 
2026 年及以后3.1 
未来租赁付款总额18.6 
减去：估算利息(3.9)
租赁负债总额$14.7 
正如我们先前在先前的租赁会计指导下在2020年10-K中披露的那样，下表按剩余到期日汇总了截至2020年12月31日与运营租赁和其他安排相关的未来承诺：
经营租赁
（以百万美元计）
2021$3.9 
20224.4 
20234.4 
20244.3 
20251.5 
2026 年及以后3.1 
总计$21.6 
8.长期债务
定期贷款A是截至2021年9月30日在一组银团金融机构未偿还的定期贷款，于2021年10月15日到期。有关其他信息，请参阅附注15 “后续事件”。利息按月支付，根据浮动利率确定，浮动利率是根据一个月的伦敦银行同业拆借利率加上适用的利润率计算得出的 4%。作为修订后的定期贷款A的一部分，该集团承诺按比例支付一美元100百万循环贷款，也于2021年10月15日到期。承诺费应计于 0.50每年未使用循环贷款金额的百分比，按季度支付。对于从循环贷款中提取的任何款项，均应计利息并按定期贷款A进行支付。此外，信用证费为 4每年根据循环手枪签发的平均每日信用证金额的百分比以及 0.125基于每日平均信用证风险敞口金额的年度预付款百分比。我们有 不截至2021年9月30日的未偿信用证或从循环贷款中提取的金额。
定期贷款B是我们向私募股权投资者发行的票据，到期日为2024年11月25日。我们于 2021 年 11 月 8 日偿还了定期贷款 B。有关其他信息，请参阅附注15 “后续事件”。利息是根据浮动利率确定的，浮动利率是根据三个月的伦敦银行同业拆借利率加上适用的利润率计算得出的 10.5%。我们根据贷款协议的条款支付了利息，并可以选择在2021年10月15日之前对定期贷款B进行实物支付，即PIK。每三个月将PIK利息添加到本金余额中，直到我们不再使用PIK利息，届时利息将按季度支付。我们选择对定期贷款 B 收取 PIK 利息

14

从最初的截止日期到2021年9月30日。递延的PIK利息为美元3.5百万和美元2.3截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，分别为百万美元。递延的PIK利息为美元9.3百万和美元6.8截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月中分别为百万美元。递延PIK利息在简明合并运营报表和综合亏损报表中被确认为利息支出。
以下汇总了截至2021年9月30日和2020年12月31日的长期债务的账面价值：
2021年9月30日2020年12月31日
（以百万美元计）
定期贷款 A$98.8 $99.5 
定期贷款 B100.0 100.0 
总计198.8 199.5 
应计应付利息
19.3 10.2 
未摊销的折扣和债务发行成本
(16.4)(21.5)
总计$201.7 $188.2 
9.所得税
合并有效税率为 零在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月中。这些税率与美国联邦所得税税率之间的差异 21％主要是由于我们的美国递延所得税资产的全额估值补贴。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们没有任何针对不确定的税收状况的未确认的税收优惠，也没有与不确定的税收状况相关的利息或罚款。

10.基于股份的薪酬
我们维持股权激励计划，即2020年股权激励计划或2020年计划，用于向我们的高管、董事、员工和某些顾问发行和授予股权奖励（限制性股票、限制性股票单位或RSU以及激励和非合格股票期权）。截至 2021 年 9 月 30 日，我们有 22.2根据2020年计划，已批准并可供发行的百万股普通股。
下表显示了简明合并运营报表和综合亏损报表中记录的基于股份的薪酬支出：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2021202020212020
（以百万美元计）
基于股份的薪酬支出：
损失和损失调整费用$— $— $0.6 $0.5 
销售和营销0.4 — 0.6 1.0 
其他保险费用0.4 — 0.9 1.0 
技术和开发2.9 0.2 4.7 5.4 
一般和行政3.8 0.6 7.9 19.1 
基于股份的薪酬支出总额$7.5 $0.8 $14.7 $27.0 



15



下表按奖励类型提供了基于股份的薪酬支出总额：

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2021202020212020
（以百万美元计）
基于股份的薪酬支出：
限制性股票单位支出$6.1 $— $10.9 $— 
股票期权费用1.4 0.8 3.8 27.0 
基于股份的薪酬支出总额$7.5 $0.8 $14.7 $27.0 
2020 年 3 月，一位现任投资者完成了股东对既得普通股的要约，其中许多人是员工或董事会成员。为了鼓励参与，要约的价格超过了我们普通股的公允价值。结果，我们认出了 $25.1在截至2020年9月30日的九个月中，基于股份的薪酬支出为百万美元。
截至 2021 年 9 月 30 日，有 $5.7百万和美元81.7数百万未确认的薪酬成本分别与非既得股票期权和限制性股票单位有关。其余费用预计将在大约一段时间内得到确认 五和 四年，分别地。
限制性股票单位
截至2021年9月30日的九个月中，RSU的活动摘要如下：

截至2021年9月30日的九个月
限制性股票单位
股票数量加权平均值
赠款日期博览会
每股价值		聚合内在价值
（以百万计，每股金额除外）
截至 2021 年 1 月 1 日为非既得0.4 $18.41 $6.2 
已授予8.9 10.71 
既得(0.1)15.77 0.7 
被没收、过期或取消(0.8)11.79 
2021 年 9 月 30 日未归属
8.4 $10.93 $44.6 

16

股票期权
截至2021年9月30日的九个月期权活动摘要如下：

截至2021年9月30日的九个月
选项股票数量加权平均行使价加权平均剩余合同期限（以年为单位）聚合内在价值
（以百万计，行使价和期限金额除外）
截至2021年1月1日未偿还且可行使10.4 $2.39 7.75$137.7 
已授予— 10.82 
已锻炼(2.4)1.88 23.4 
被没收、过期或取消(1.0)4.71 
2021 年 9 月 30 日表现出色，可供行使
7.0 $2.28 6.93$23.7 
11.承付款和意外开支
我们不时成为与业务运营相关的诉讼和法律诉讼的当事方。除非下文披露，否则我们不认为我们参与了任何可以合理预期会对我们的财务状况或经营业绩和现金流产生重大不利影响的当前或未决法律诉讼。
2021年3月19日，美国俄亥俄州南区地方法院代表某些Root股东对该公司及其某些现任高管和董事提起了所谓的集体诉讼（案件编号 2:21-cv-01197）。该申诉称，被告对所谓的重大事实作了虚假或误导性陈述和遗漏，违反了1934年《证券交易法》第10（b）条和20（a）条及其下的第10b-5条以及1933年《证券法》第11条和第15条，与公司首次公开募股有关和之后。该申诉要求赔偿未指明的赔偿。该公司认为该诉讼中的索赔没有法律依据，并打算对其进行有力的辩护。诉讼尚处于初期阶段，目前，我们无法预测结果，也无法估计可能或潜在损失的可能性或规模。
根据监管要求，我们对未来可能对非关联保险公司的破产和减值的评估承担临时责任。
$1.7

17

12.其他综合收益和累计的其他综合收益
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月中我们的累计其他综合收益（AOCI）的变化：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2021202020212020
（以百万美元计）
投资未实现净收益（亏损）的变化：
累计其他综合收益期初余额$2.1 $5.5 $5.6 $0.6 
重新分类前的其他综合收益（亏损）(0.5)0.2 (1.6)5.2 
投资的已实现净收益从AOCI重新归类为净亏损— (0.1)(2.4)(0.2)
本期其他综合收益净额（亏损）(0.5)0.1 (4.0)5.0 
累计其他综合收益期末余额$1.6 $5.6 $1.6 $5.6 

13. 每股亏损
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月中A类和B类普通股的基本和摊薄后每股亏损的计算结果：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2021202020212020
（以百万计，每股金额除外）
净亏损$(133.0)$(85.2)$(411.2)$(229.7)
已发行普通股的加权平均值：基本股和摊薄后普通股（A类和B类）250.2 38.8 248.8 38.7 
普通股每股亏损：基本亏损和摊薄亏损（A类和B类）$(0.53)$(2.20)$(1.65)$(5.94)
我们将根据每个期末的未偿还金额列报的以下潜在普通股从所述期间归属于普通股股东的摊薄后每股净亏损的计算中排除了以下潜在普通股，因为将它们包括在内会产生反稀释作用：
截至9月30日，
20212020
（单位：百万）
购买普通股的期权7.0 11.6
可回购的非归属股票
2.3 5.3 
限制性库存单位
8.4 0.1 
可赎回的可转换优先股（转换为普通股）— 161.8 
购买可赎回可转换优先股（转换为普通股）的认股权证
— 0.6
总计17.7 179.4 

18

14.承保保费总额的地域划分
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月中，按州划分的保费总额如下：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2021202020212020
金额占总数的百分比金额占总数的百分比金额占总数的百分比金额占总数的百分比
州（以百万美元计）
德州(1)
$40.4 19.7 %$35.2 21.4 %$120.8 20.7 %$100.4 21.3 %
格鲁吉亚21.610.6 18.811.4 61.310.5 56.412.0 
路易斯安那州12.36.0 8.04.9 32.95.6 20.64.4 
宾夕法尼亚州11.85.8 7.94.8 31.55.4 23.14.9 
内华达州9.54.6 5.83.5 26.04.5 13.32.8 
科罗拉多州9.34.5 5.83.5 25.74.4 14.33.0 
犹他9.14.4 6.94.2 25.64.4 19.14.1 
南卡罗来纳8.03.9 2.11.3 20.63.5 6.31.3 
亚利桑那州6.43.1 7.94.8 19.13.3 22.94.9 
密苏里6.33.1 7.54.6 19.73.4 21.14.5 
所有其他州69.934.3 58.735.6 201.034.3 173.636.8 
总计
$204.6 100.0 %$164.6 100.0 %$584.2 100.0 %$471.1 100.0 %
______________
(1) 包括根据与一家非关联的德克萨斯县互助保险公司签订的配额份额协议承担的汽车保险费，根据该协议，我们承担书面保费的100％。有关总保费的更多信息，请参阅附注6 “再保险”。
15.后续事件
2021年10月1日，我们根据2021年8月11日与Carvana签订的投资协议或投资协议，完成了Carvana的可转换优先股投资。我们收到了大约 $126发行指定为A系列可转换优先股的可转换优先股和发行的Carvana的总收益为百万美元 八一批购买公司A类普通股的认股权证。
作为投资协议的一部分，我们和Carvana签订了 五年商业协议，根据该协议，我们的基于远程信息处理的汽车保险产品将嵌入到Carvana的在线购车平台或集成平台中。商业安排规定向Carvana支付代理佣金，用于保单发放和企业全损替代车辆解决方案。
我们大约发给了 Carvana 14百万股优先股，最初可转换为大约 14根据初始清算优先权计算的Root的百万股A类股票9.00每股。在本次发行中，我们提交了指定证书，其中规定了优先股的权利和限制，包括优先股股东可以选择在公司控制权变更时进行可转换或赎回，这不仅仅是我们的控制范围。因此，发行给Carvana的优先股将被归类为夹层股权。
在进行可转换优先股投资的同时，我们发行了Carvana 八一批认股权证，包括 三一部分 “短期认股权证” 和 五一部分 “长期认股权证”。短期认股权证将到期 三年在综合平台完成之日之前，以及 18投资协议结束后的几个月，例如较早的日期、基准日和长期认股权证将到期 五年在参考日期之后。短期认股权证的行使价为美元10.00到 $12.00而长期认股权证的行使价为美元10.00到 $30.00。认股权证将受某些条件的行使，包括与实现与综合平台开发相关的既定里程碑以及通过集成平台进行保险销售相关的认股权证。如果认股权证由以下机构完全行使

19

Carvana 换取现金，Carvana 将有机会购买大约 129百万股 A 类普通股，代表 29.9截至2021年8月11日，按全面摊薄计算的普通股已发行和流通股总数的百分比。
与投资协议有关，我们产生的发行成本约为 $20百万，美元9其中百万份取决于投资协议的成功与否，以某些权证授予里程碑的实现情况来衡量。截至2021年9月30日，这些成本已计入我们的简明合并资产负债表中的其他资产、其他负债和应付账款和应计费用。
2021年10月15日，在定期贷款A到期和相关循环贷款到期时，我们偿还了未偿还的A定期贷款本金余额美元98.8百万美元和应计利息和费用 $0.2百万。
2021年11月8日，我们偿还了未偿还的B定期贷款本金余额为美元100.0百万美元和应计利息，包括PIK利息和费用 $20.9百万。截至2021年9月30日，我们的未摊销折扣和债券发行成本为美元16.4百万。还款后，任何未摊销的费用将在截至2021年12月31日的年度合并运营报表中确认为利息支出。

20

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告、经审计的合并财务报表和相关附注中其他地方的未经审计的简明合并财务报表和相关附注以及我们向证券和证券公司提交的截至2020年12月31日的10-K表年度报告中标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析” 的讨论一起阅读2021 年 3 月 4 日的交易委员会（SEC），或 2020 年 10-K。本次讨论，特别是有关我们未来经营业绩或财务状况、业务战略以及管理层未来运营计划和目标的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，如本10-Q表季度报告中 “关于前瞻性陈述的特别说明” 标题下所述。您应查看本10-Q季度报告和2020年10-K表中 “风险因素” 标题下的披露，以讨论可能导致我们的实际业绩与这些前瞻性陈述中预期的业绩存在重大差异的重要因素。
我们的业务
Root 是一家科技公司，采用基于公平和现代客户体验的定价模式，彻底改变了个人保险。我们主要采用直接面向消费者的模式，在这种模式下，我们目前通过移动应用程序吸引了大多数客户。
我们认为，2600亿美元的美国汽车保险市场的颠覆时机已经成熟。在美国，绝大多数司机都需要汽车保险，我们认为这通常是消费者购买的第一份保险。因此，我们的自动优先策略为广泛的终身关系奠定了基础，并有机会随着客户需求的变化增加其他个人保险项目。作为我们战略的一部分，我们还为企业软件产品奠定了技术基础，随着时间的推移，我们的收入来源实现了多元化。
Root 的优势源于我们根据复杂的行为数据和专有的远程信息处理对个人风险进行细分的独特能力、为易于使用而打造的客户体验以及我们的全栈保险结构提供的产品。所有这些都独特地集成到一个基于云的技术平台中，该平台涵盖了整个保险价值链——从客户获取到承保、索赔和管理再到持续的客户互动。
我们的模型受益于投资组合的成熟度。与传统保险公司相比，随着我们快速扩大业务规模，我们的业绩不成比例地集中在新客户身上。在我们建立固定客户基础的过程中，我们预计会产生以下财务影响：
•提高了损失率。 续保保费，指客户第二期及以后的保费，与客户第一期的新保费相比，其损失率较低。随着我们业务的发展，根据行业规范，我们预计，更大比例的保费将来自客户续订，从而降低我们投资组合的总亏损率。
•减少了营销占溢价的百分比。 经常性客户保费没有相关的客户获取成本和最低的承保成本，从而提高了盈利能力。随着我们业务的发展，根据行业规范，我们预计，更大比例的保费将来自客户续订，而不会产生相关的营销成本。
•提高了留存率。作为一家以新客户为主的年轻保险公司，我们更频繁的购物者比例自然更高。随着我们的业务期限和飞轮转动使我们能够提高定价优势，我们将有机会获得更多的长期客户，并留住那些自然会经常购物的客户。除了我们的定价优势外，我们预计通过产品捆绑扩大与客户的关系将进一步提高留存率。

21

•增加了每位客户的收入。我们的产品扩张为每位客户带来额外的保费和费用收入提供了机会，而无需增加实质性的营销成本。
我们使用技术来提高所有职能的效率，包括分配、承保、保单管理和理赔。这使我们能够以收购成本和提供优势的成本进行运营。我们通过多种渠道高效地直接获取客户，包括数字（绩效）、战略合作伙伴关系、渠道媒体和推荐。我们的营销成本历来远低于行业平均水平。今天，我们通过我们的移动应用程序和移动网站吸引了绝大多数客户。我们相信，对营销渠道的持续投资和多元化，包括通过我们的战略合作渠道专注于嵌入式保险，以及利用专有数据科学和技术来扩大我们的内部销售代理计划并建立独立代理人产品和关系，将使我们能够实现更可持续、长期和盈利的增长。此外，我们在扩大固定支出基础的同时，正在提高运营效率。我们的理赔管理费用，以损失调整费用（LAE）为代表，在内部进行理赔管理后的短短三年内就与同行持平，随着我们将机器学习进一步嵌入我们的流程，预计还会有所改善。
我们还使用我们的专有技术来衡量我们业务的长期收益。当一个州达到一定的成熟阈值时，我们将其称为经验丰富的状态。经验丰富的州是指（1）监管机构批准了我们以数据科学为导向的远程信息处理和定价模型，（2）我们在该州制定政策至少一年，至少提交了两份定价文件的州。
作为一家快速增长的全栈保险公司，我们目前采用 “轻资本” 模式，在较高的再保险水平上利用各种再保险结构。这些再保险结构实现了三个核心目标：（1）在监管资本要求不相应增加的情况下实现营收增长；（2）支持客户获取成本；（3）防止巨额损失或尾部事件。我们预计将保持较高的第三方配额份额再保险水平，同时快速发展我们的业务，以运营轻资本的商业模式。随着业务的扩大，我们希望能够灵活地降低配额份额水平，以最大限度地提高股东的回报。
2021 年 8 月，我们开始与一家独立的德克萨斯县互助保险公司或承运人签订预付协议。我们为所有新的汽车保单提供路由，随着时间的推移，我们预计将在德克萨斯州通过主要承运人传送某些续保汽车保单，我们承担这些保单的相关保费和损失的100％。通过这种前期安排，我们有更大的评级和承保灵活性，我们认为这将使我们能够更准确地细分德克萨斯州的风险，以提高盈利能力。
鉴于再保险对我们经营业绩的重大影响，我们使用某些总基数关键绩效指标来管理和衡量我们的业务运营，并在再保险之前增强投资者对我们商业模式的理解。我们相信，我们的长期成功将取决于我们总体指标的进展。鉴于我们的营收增长和由此产生的资本需求，在我们的监管环境下，光靠总额的经营业绩是不可能实现的，而获得再保险在一定程度上缓解了这些需求。总基数指标包括总承保保费、总收入保费、直接缴款、直接缴款占总收入的比率、直接缴款与总收入保费的比率、总损失率、总损失率、总LAE比率和总事故期损失比率。有关更多信息，包括这些指标的定义，请参阅 “—关键绩效指标”；有关对美国最直接可比的公认会计原则（GAAP）指标的直接贡献的对账，请参阅 “—非公认会计准则财务指标”。
影响可比性的最新发展
COVID-19 Inmact
2020 年 3 月，世界卫生组织宣布 COVID-19 为全球疫情。疫情和为遏制 COVID-19 传播而采取的相关措施，例如政府规定的企业关闭、“就地避难” 令（SIP）以及旅行和运输限制，对美国和全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，并导致了前所未有的失业水平。我们和保险业的其他企业受到了2020年发布的某些州公告的影响，这些公告概述了 COVID-19 保费减免措施，包括对非保单取消能力的限制

22

付款, 要求将保险费延期至多60天, 以及对增加保费的限制.COVID-19 疫情已经影响并可能进一步影响更广泛的经济环境，包括对失业水平、经济增长、金融和资本市场的正常运作以及利率产生负面影响。
由于SIP在2020年3月底开始出现，我们的客户减少了开车，结果我们在2020年第一季度的亏损成本有所下降。该国大部分地区放松了与 COVID-19 相关的限制，并在 2021 年第二季度开始恢复到惯常的商业活动水平。我们现在看到行驶里程超过了COVID-19之前的水平，尤其是在第二季度的下半部分。由于平均行驶里程的增加，索赔频率成比例地回升。此外，COVID-19 疫情造成的经济不稳定导致了严重的通货膨胀压力和供应链中断，这在2021年增加了二手车和替换零件的价值。这些成本的增加导致了更高的索赔严重程度，同时被受损车辆的救助和代位补偿金的增加所部分抵消。《美国救援计划法》于2021年3月成为法律，并规定联邦政府向许多美国消费者提供了第三轮刺激性付款。COVID-19 SIP的放松和这些刺激性补助金导致人们对购买汽车和汽车保险的兴趣意外激增。这种兴趣的增加导致我们的竞争对手在数字渠道中的客户获取和广告活动大幅增加，从而增加了我们的客户获取成本。随着最近美国各地的 COVID-19 Delta 变种激增，以及 COVID-19 病例和住院率的上升，目前尚不清楚疫情将对未来运营产生什么影响。随着 COVID-19 疫情的继续，疫情的严重程度和持续时间以及疫情对我们业务和财务业绩的潜在影响仍然存在不确定性。有关更多详细信息，请参阅 2020 年 10-K 中标题为 “风险因素” 的部分。
综合再保险
我们预计未来将继续使用再保险，而我们的多元化再保险方法使我们能够灵活地应对市场状况的变化或我们自己的业务变化，这使我们能够通过优化所需资本金额来战略性地推动增长和技术投资。
我们的经营业绩的组成部分
收入
我们的收入主要来自在美国境内的汽车保险单的销售，在较小程度上，来自租户保险单的销售。我们的代理业务通过代表第三方保险公司出售房主保险单来产生佣金收入。我们在没有业务的地区向第三方分发网站和应用程序政策查询线索，以换取费用收入。我们还通过客户分期付款的费用收入以及投资组合的净投资收入来创造收入。
净赚取的保费
保费是递延的，并在保单期内按比例赚取。净赚保费是指我们的总承保保费的收入部分，减去根据我们的再保险协议割让给第三方再保险公司的收入部分。
净投资收益
净投资收入是指从我们的固定到期日和短期投资中获得的利息，以及现金和现金等价物减去投资费用。净投资收入与我们的投资组合的总体规模和市场利率水平直接相关。净投资收入将因我们的投资组合规模和投资策略而异。
已实现的投资净收益
已实现的投资净收益代表我们在出售投资时获得的金额与投资成本基础之间的净正差。

23

费用和其他收入
对于那些分期支付保费的保单持有人，我们对每笔分期付款收取固定费用，这笔费用与处理更频繁的账单相关的额外管理费用。我们在处理每笔分期付款的时期内确认这笔费用收入。其他收入主要包括在我们没有业务的地域分发网站和应用程序保单查询线索所获得的收入，这些线索在我们产生线索时予以确认；在我们没有承保风险的第三方保险公司获得的房主保单所赚取的佣金，在相关保单生效之日予以确认；销售企业技术产品以提供基于远程信息处理的数据收集和行程跟踪，按服务执行情况进行相应的认可。
运营费用
我们的运营费用包括亏损调整费用、销售和市场营销费用、其他保险费用、技术和开发费用以及一般和管理费用。
损失和损失调整费用
损失和LAE包括根据理算师确定的已申报索赔的个案基础估算值以及根据以往经验和历史出现模式对未报告的损失和损失调整费用进行精算确定的未付索赔估计数确定的金额。这些储备金是为了支付清偿保险损失的估计最终成本而设立的负债。未付损失估算考虑了损失趋势、业务组合和其他影响索赔结算的风险因素。用于估算LAE未付负债的方法基于索赔交易数据，包括调整和解决从明确的物质损害索赔到更复杂的伤害案件等一系列索赔类型的相对成本。
亏损和LAE扣除割让给再保险公司的金额。我们签订再保险合同是为了限制潜在损失的风险，并提供额外的增长能力。这些费用取决于我们撰写的保险单的规模和期限以及与潜在风险相关的损失经历。损失和LAE可以在数年内支付。
索赔处理期间发生的各种其他费用分配给LAE。这些金额包括索赔工资、健康福利、奖金、员工退休计划相关费用和基于股份的薪酬支出或人事成本；软件费用；内部开发的软件摊销；以及根据员工人数或管理费用分配的管理费用。
销售和营销
销售和营销费用包括与绩效和合作渠道、渠道媒体、广告、品牌、公共关系、消费者洞察和推荐费相关的支出。这些费用还包括相关的人员成本和管理费用。我们为所有产品承担销售和营销费用。销售和营销费用按发生时记账。
我们计划继续投资和分散我们的营销渠道，以吸引和获得新客户，提高我们的品牌知名度并扩大我们的产品供应。我们预计，从长远来看，随着续订占总业务比例的增加，我们的销售和营销占收入的百分比将下降。
其他保险费用
其他保险费用包括承保费用、信用卡和保单处理费用、保费注销、保险牌照费用以及与精算和某些数据科学活动相关的人员成本和管理费用。其他保险费用还包括递延收购成本的摊销，例如保费税和与成功收购保单相关的报告成本。其他保险费用按发生时记作支出，但与递延购置成本相关的成本除外，这些费用被资本化，随后在赚取相关保费的同期内摊销。这些支出也在扣除所得的割让佣金后予以确认。

24

技术与开发
技术和开发费用包括与我们的移动应用程序和本土信息技术系统相关的软件开发成本；与基础设施支持相关的第三方服务；工程、产品、技术和某些数据科学活动的人事成本和管理费用；以及内部开发软件的摊销。技术和开发按发生时记作支出，但与内部开发的软件相关的开发和测试费用除外，这些费用记作资本化，随后在预期使用寿命内摊销。
我们预计，随着我们继续投入大量资源来改善我们的客户体验和不断改进我们的集成技术平台，技术和开发的绝对美元和占总收入的百分比都将增加。随着时间的推移，我们预计技术和开发占收入的百分比将下降。
一般和行政
一般和管理费用主要涉及外部专业服务费用；公司职能的人事成本和管理费用；以及计算机、家具和其他固定资产的折旧费用。一般和管理费用按发生时列为支出。
我们预计，一般和管理费用将在短期内继续增加，无论是以美元绝对值还是占总收入的百分比计算，然后占收入的百分比会随着时间的推移而下降。
利息支出
利息支出不是运营支出；因此，我们将这些费用计入运营费用之下。利息支出主要涉及我们的长期债务产生的利息、某些在发生时记为支出的费用以及债务发行成本的摊销。此外，与我们的长期债务相关的认股权证负债的公允价值变动记为利息支出。

25

关键绩效指标
我们会定期审查许多指标，包括以下关键绩效指标，以评估我们的业务，衡量我们的业绩，确定我们的业务趋势，准备财务预测并做出战略决策。我们认为，除了根据公认会计原则编制的财务业绩外，这些非公认会计准则和运营指标还有助于评估我们的业绩。有关我们使用调整后毛利/（亏损）和直接缴款及其与最直接可比的GAAP指标对账的更多信息，请参见标题为 “—非公认会计准则财务指标” 的部分。

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2021202020212020
（以百万美元计，每份保单的保费除外）
现行政策
汽车380,836 322,423 380,836 322,423 
租房者9,143 7,367 9,143 7,367 
每份保单的保费
汽车$986 $929 $986 $929 
租房者$140 $139 $140 $139 
有效保费
汽车$751.0 $599.1 $751.0 $599.1 
租房者$1.3 $1.0 $1.3 $1.0 
总书面保费(1)
$204.6 $164.6 $584.2 $471.1 
总收入保费(1)
$189.4 $154.4 $530.3 $450.2 
毛利/（亏损）$(16.1)$0.7 $(28.7)$(7.7)
毛利率(17.2)%1.4 %(11.4)%(2.6)%
调整后的毛利润/（亏损）$(2.7)$9.7 $10.5 $17.1 
直接捐款$(10.5)$(5.5)$12.3 $5.5 
调整后的毛利/（亏损）占总收入的比率
(2.9)%19.2 %4.2 %5.8 %
调整后的毛利/（亏损）占总收入保费的比率(1.4)%6.3 %2.0 %3.8 %
直接捐款占总收入的比率(11.2)%(10.9)%4.9 %1.9 %
直接缴款占总收入保费的比率(5.5)%(3.6)%2.3 %1.2 %
总亏损率92.7 %89.8 %85.2 %84.2 %
LAE 总比率10.6 %9.9 %10.3 %9.7 %
总事故期损失率91.3 %79.6 %87.1 %74.9 %
______________
(1) 包括自2021年8月起向承运人承担的保费。截至2021年9月30日的三个月和九个月的假定书面保费为760万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月的假设收入保费为90万美元。在截至2021年9月30日的三个月之前，我们没有假设任何保费。

现行政策
我们将有效的保单定义为截至期末由我们承保的当前和活跃的保单持有人人数。我们将现行政策视为评估我们财务业绩的重要指标，因为政策增长推动了我们的收入增长，扩大了品牌知名度，加深了我们的市场渗透率，并生成了更多数据以继续改善我们平台的功能。

26

每份保单的保费
我们将每张保单的保费定义为有效保单的总保费除以有效保单的比率。我们将每份保单的保费视为一项重要的指标，因为每份保单的保费越高，我们期望每份保单赚取的保费金额就越大。如下文总书面保费中所述，该关键绩效指标已更新，包括截至2021年9月30日期间开始的假定书面保费。此变更对以前的任何时期都没有影响。
有效保费
我们将汽车保单的有效保费定义为每份保单的保费乘以有效保单乘以二。我们将现行保费视为对给定时期内总承保保费的年化运行率的估计。由于我们的汽车保单是六个月保单，因此我们将这个数字乘以二，以确定有效的年化保费金额。我们将租户保单的有效保费定义为每份保单的保费乘以有效保单。我们认为这是一个重要的指标，因为它是我们保单组合规模的指标，也是未来12个月预期已赚保费的指标。现行保费不是对未来收入的预测，也不是衡量任何给定时期内预期收入的可靠指标。我们认为，我们对现行保费的计算对投资者和分析师很有用，因为它反映了每个报告期末客户增长和每份保单的保费增长的影响，没有根据已知或预计的保单更新、取消和不可续保进行调整。
总书面保费
我们将承保保费总额定义为在此期间受约束的保单的总保费总额减去保单取消的按比例产生的影响。总书面保费包括直接保费和承运人承担的保费。我们在截至2021年9月30日的三个月中开始假设溢价，因此该关键绩效指标对之前任何时期都没有影响。我们将总承保费视为一项重要的指标，因为它是与我们的收入保费增长最密切相关的指标。我们使用总承保费（不包括割让给再保险公司的保费的影响）来管理我们的业务，因为我们认为这反映了我们的客户获取活动产生的业务量和直接经济利益，而客户获取活动以及我们的基础承保和索赔业务（总亏损率和总LAE）是我们未来盈利机会的关键驱动力。此外，割让给再保险公司的保费可能会根据我们使用的再保险结构的类型和组合而发生重大变化，因此，我们可以选择完全保留未来收购的客户的保费。
总收入保费
我们将总收入保费定义为在此期间赚取的总保费金额。保费是在提供保险保障的时期内赚取的，通常为六个月。所得保费总额包括直接保费和承运人承担的保费。在截至2021年9月30日的三个月中，我们开始假设溢价；因此，此前任何时期的关键绩效指标都没有影响。我们将总收入保费视为一项重要的指标，因为它使我们能够在再保险的影响之前评估我们的增长。这是我们合并的GAAP收入的主要驱动力。与总承保保费一样，我们使用总收入保费，其中不包括割让给再保险公司管理业务的保费的影响，因为我们认为这反映了我们的客户获取活动产生的业务量和直接经济利益，而客户获取活动以及我们的基础承保和索赔业务（总亏损率和总LAE）是我们未来盈利机会的关键驱动力。
毛利/（亏损）
我们将毛利/（亏损）定义为总收入减去净亏损和LAE费用以及包括折旧和摊销在内的其他保险费用。我们将毛利/（亏损）视为一项重要的指标，因为我们认为它可以为我们的核心保险业务的财务业绩提供信息。
毛利/（亏损）利润率等于毛利/（亏损）除以收入。

27

调整后的毛利润/（亏损）
我们将调整后的毛利润/（亏损）（非公认会计准则财务指标）定义为毛利/（亏损），其中不包括净投资收益、净已实现投资收益（亏损）、报告成本、人事成本、分配的管理费用、许可证、专业费用和其他费用，这些费用包含在其他保险（福利）支出中。经过这些调整后，所得的计算仅包括成功收购业务所产生的可变收入成本。我们将调整后的毛利/（亏损）视为一项重要的指标，因为我们认为它可以衡量我们在实现核心保险业务盈利方面的进展。
调整后的毛利/（亏损）与总收入的比率等于调整后的毛利/（亏损）除以总收入。
有关总收入与调整后毛利润/（亏损）的对账情况，请参阅标题为 “—非公认会计准则财务指标” 的部分。
直接捐款
我们将直接出资（非公认会计准则财务指标）定义为调整后的毛利润/（亏损），其中不包括割让的所得溢价、割让的亏损和LAE以及净割让佣金等。净割让佣金和其他费用由与割让的再保险相关的割让佣金组成，部分抵消了相关的滑动佣金调整和超额割让佣金的摊销，以及其他保险（福利）支出中包含的再保险割让的其他影响。经过这些调整后，得出的计算结果仅包括成功收购业务所产生的总可变收入成本，但不包括净割让佣金、割让损失和LAE以及再保险割让的其他影响。我们将直接存款视为一项重要的指标，因为我们认为直接存款是在再保险影响之前衡量我们总保单组合盈利能力的进展情况。
直接捐款占总收入的比率等于直接捐款除以总收入。
有关总收入与直接缴款的对账情况，请参阅标题为 “—非公认会计准则财务指标” 的部分。
调整后的毛利/（亏损）占总收入保费的比率
调整后的毛利/（亏损）与总收入保费的比率一方面衡量了基础业务量与承保业务产生的总经济收益与潜在盈利趋势之间的关系。我们依赖这项衡量标准，它补充了根据公认会计原则计算的毛利/（亏损）比率，因为它使管理层能够深入了解我们相对于客户群的潜在盈利趋势。我们在计算该比率时使用总收入保费作为分母，因为它反映了业务量，没有与我们的再保险计划相关的选择性资本效率选择。如上文在总承保费中所述，该关键绩效指标已更新，在计算调整后毛利/（亏损）与总额的比率时将假设的收入保费包括在内

28

在截至2021年9月30日的期间赚取了保费。此变更对以前的任何时期都没有影响。

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2021202020212020
（以百万美元计）
分子：调整后的毛利润/（亏损）$(2.7)$9.7 $10.5 $17.1 
分母：总收入保费$189.4 $154.4 $530.3 $450.2 
调整后的毛利/（亏损）占总收入保费的比率(1.4)%6.3 %2.0 %3.8 %
直接缴款占总收入保费的比率
直接缴款占总收入保费的比率一方面衡量的是基础业务量和我们的承保业务产生的总经济收益与我们的潜在盈利趋势之间的关系，但不考虑再保险的影响。我们依赖这项衡量标准，它补充了根据公认会计原则计算的毛利率，因为它使管理层能够深入了解我们相对于总体保单组合的潜在盈利趋势。我们在计算该比率时使用总收入保费作为分母，因为它反映了业务量，没有从我们的再保险割让计划中选择的选择性资本效率转让或佣金结构。如上文在总承保费中所述，该关键绩效指标已更新，在计算截至2021年9月30日期间的直接缴款占收入保费总额的比率时，将假设的已赚保费包括在内。此变更对之前的任何时期都没有影响。

截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2021202020212020
（以百万美元计）
分子：直接贡献$(10.5)$(5.5)$12.3 $5.5 
分母：总收入保费$189.4 $154.4 $530.3 $450.2 
直接缴款占总收入保费的比率(5.5)%(3.6)%2.3 %1.2 %
总亏损率
我们将以百分比表示的总亏损率定义为总亏损与总收入保费的比率。总损失率不包括LAE。我们将总损失率视为一项重要的指标，因为它使我们能够在再保险影响之前分别评估已发生的损失和LAE。正如上文在总承保保费中所讨论的那样，该关键绩效指标已更改，从截至2021年9月30日的期间开始计算总亏损率时，将假设亏损和假设的盈余保费包括在内。此变更对之前的任何时期都没有影响。
LAE 总比率
我们将总LAE比率定义为以百分比表示，即总LAE与总收入保费的比率。我们将总LAE比率视为一项重要的指标，因为它使我们能够分别评估所产生的损失和LAE。目前，我们不根据第三方配额份额再保险协议割让任何LAE；因此，我们积极监控LAE比率，因为无论我们的再保险策略如何，它都会直接影响我们的业绩。如上文在总书面保费中所述，该关键绩效指标已更改，在计算截至2021年9月30日期间的总承保费率时，将假设的LAE和假设的盈余保费包括在内。此次变更对之前的任何时期都没有影响。

29

总事故期损失率
事故总额损失率，以百分比表示，代表在适用期内发生的保险事件预计引起的所有损失和索赔，无论何时报告并最终结算，除以同期的总收入保费。损失准备金的变化是造成我们的总事故期损失率和日历期总损失率之间差异的主要驱动力。我们认为，总事故期损失率有助于在再保险影响之前评估预期损失。如上文在总承保费中所述，该关键绩效指标已更改，在计算截至2021年9月30日期间的总事故期损失率时，将假设的事故期损失和假设的收入保费包括在内。此次变更对之前的任何时期都没有影响。
运营结果
截至2021年9月30日的三个月和2020年9月30日的比较

下表列出了我们在指定期间的经营业绩：
截至9月30日的三个月
20212020$ Change% 变化
（以百万美元计）
收入：
净赚取的保费$85.1 $44.9 $40.2 89.5 %
净投资收益1.0 1.1 (0.1)(9.1)%
已实现的投资净收益— 0.1 (0.1)(100.0)%
费用和其他收入7.7 4.4 3.3 75.0 %
总收入93.8 50.5 43.3 85.7 %
运营费用：
损失和损失调整费用114.4 76.1 38.3 50.3 %
销售和营销65.4 36.9 28.5 77.2 %
其他保险福利(4.5)(26.3)21.8 82.9 %
技术和开发18.0 12.9 5.1 39.5 %
一般和行政27.4 16.6 10.8 65.1 %
运营费用总额220.7 116.2 104.5 89.9 %
营业亏损(126.9)(65.7)(61.2)N.M。
利息支出(6.1)(19.5)13.4 (68.7)%
所得税支出前的亏损(133.0)(85.2)(47.8)N.M。
所得税支出— — — — %
净亏损(133.0)(85.2)(47.8)N.M。
其他综合收入：
未实现投资净收益的变化(0.5)0.1 (0.6)(600.0)%
综合损失$(133.5)$(85.1)$(48.4)N.M。
______________
N.M.-百分比变化没有意义

30

收入
净赚取的保费
与截至2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，净保费收入增加了4,020万美元，达到8,510万美元，增长了89.5％。增长主要是由于割让率的下降以及两个时期之间总收入保费的增长。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中，我们分别将总收入保费的约55.1％和70.9％割让给了第三方再保险公司。两个时期之间割让百分比的变化是由我们不断变化的再保险结构方法推动的，目的是建立一个资本效率模型，让我们在市场上有再保险条款。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月的总承保保费、割让的承保保费、净承保费、收入总保费、割让所得保费和净收入保费：
截至9月30日的三个月
20212020$ Change% 变化
（以百万美元计）
书面保费总额$204.6 $164.6 $40.0 24.3 %
割让的书面保费(107.5)(189.1)81.6 (43.2)%
净书面保费97.1 (24.5)121.6 496.3 %
所得保费总额189.4 154.4 35.0 22.7 %
割让已赚取的保费(104.3)(109.5)5.2 (4.7)%
净赚取的保费$85.1 $44.9 $40.2 89.5 %
总收入保费的增长主要是由于我们在美国各州的市场渗透率提高了 24.3%，保费总额增长了 24.3%。我们还看到，汽车保险的每份保费增长了6.1％，这主要是由于两个时期之间几个州的定价上涨。
费用和其他收入
与截至2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，费用收入增加了330万美元，达到770万美元，增长了75.0％。增长主要是由于在我们没有业务的地区向第三方分发网络和应用程序政策查询线索所产生的费用收入，以及分期付款的客户数量增加。
运营费用
损失和损失调整费用
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，亏损和LAE增加了3,830万美元，至1.144亿美元，增长了50.3％。增长主要是由于截至2021年9月30日的三个月中生效的保单与去年同期相比增长相关的索赔量增加、索赔严重程度增加以及储备金增加。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月，总事故损失率分别从79.6％上升至91.3％。这一变化与截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月中，我们的日历期总亏损率分别从89.8％提高到92.7％。损失率的变化是由索赔频率的增加所致，因为在此期间行驶的里程超过了COVID-19之前的水平，以及随着每项索赔的严重程度增加，损失成本的增加。损失成本的增加被救助和代位的增加以及每份保单平均保费的增长部分抵消。

31

销售和营销
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，销售和营销费用增加了2,850万美元，增长了77.2％。增长的主要原因是由于客户获取和广告活动支出增加，对绩效营销的投资增加了1,510万美元，品牌和广告投资增加了810万美元。在截至2021年9月30日的三个月中，与去年同期相比，我们额外承担了330万美元的内容开发和合作伙伴营销费用。我们一直专注于实现营销渠道的多元化，包括优先考虑我们的合作伙伴营销渠道，以及不断变化的营销投资，以推动业务所在州的增长和更深入的市场渗透率。这些变化包括在截至2021年9月30日的三个月中，绩效营销支出的下降，这是因为我们正在应对今年早些时候经历的成本大幅上涨的风险。在截至2020年9月30日的三个月中，由于我们应对了围绕持续的 COVID-19 疫情的不确定性，营销费用有所减少。
其他保险福利
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，其他保险金减少了2180万美元，下降了82.9％，至450万美元。下降的主要原因是割让佣金对比支出减少了1,820万美元，这是由于在2020年7月1日再保险协议生效时，割让保单的未赚保费赚取的佣金增加。与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月中，受核心保险业务增长的推动，承保成本增加了270万美元。
技术与开发
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，技术和开发支出增加了510万美元，至1,800万美元，增长了39.5％。增长的主要原因是与2020年同期相比，与我们的股权激励计划相关的股票薪酬支出增加了270万美元。此外，由于我们继续投资开发和改善我们的技术平台和基础设施，截至2021年9月30日的三个月，工程和产品团队与2020年同期相比增长了170万美元，我们在人员和管理费用方面进行了增量投资。
一般和行政
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，一般和管理费用增加了1,080万美元，增长了65.1％。这一增长是由员工人数增加导致的450万美元的人事成本推动的。此外，我们还额外承担了320万美元的基于股份的薪酬支出。此外，与2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，我们额外承担了210万美元的公司保险费用。
非营业费用
利息支出
与截至2020年同期相比，截至2021年9月30日的三个月，利息支出减少了1,340万美元，至610万美元，下降了68.7％。下降的主要原因是我们在截至2020年9月30日的三个月中确认了1,370万美元的认股权证公允价值调整。

32

截至2021年9月30日的九个月和2020年9月30日的比较

下表列出了我们在指定期间的经营业绩：
截至9月30日的九个月
20212020$ Change% 变化
（以百万美元计）
收入：
净赚取的保费$225.4 $278.4 $(53.0)(19.0)%
净投资收益2.6 4.3 (1.7)(39.5)%
已实现的投资净收益2.4 0.2 2.2 1100.0 %
费用和其他收入21.8 13.0 8.8 67.7 %
总收入252.2 295.9 (43.7)(14.8)%
运营费用：
损失和损失调整费用284.5 303.3 (18.8)(6.2)%
销售和营销245.5 90.1 155.4 172.5 %
其他保险（福利）费用(3.6)0.3 (3.9)(1300.0)%
技术和开发49.3 40.2 9.1 22.6 %
一般和行政69.8 58.8 11.0 18.7 %
运营费用总额645.5 492.7 152.8 31.0 %
营业亏损(393.3)(196.8)(196.5)N.M。
利息支出(17.9)(32.9)15.0 (45.6)%
所得税支出前的亏损(411.2)(229.7)(181.5)N.M。
所得税支出— — — — %
净亏损(411.2)(229.7)(181.5)N.M。
其他综合收益（亏损）：
投资未实现净收益（亏损）的变化(4.0)5.0 (9.0)(180.0)%
综合损失$(415.2)$(224.7)$(190.5)N.M。
______________
N.M.-百分比变化没有意义
收入
净赚取的保费
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的九个月中，净保费收入减少了5,300万美元，至2.254亿美元，下降了19.0％。下降的主要原因是再保险结构的变化导致的总收入保费减少幅度增加，但部分被两期之间承保保费总额的增长所抵消。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月中，我们分别将总收入保费的约57.5％和38.2％割让给了第三方再保险公司。两个时期之间割让百分比的变化是由我们不断变化的再保险结构方法推动的，目的是建立一个资本效率模型，让我们在市场上有再保险条款。

33

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月的总承保保费、割让的承保保费、净承保费、收入总保费、割让所得保费和净收入保费：
截至9月30日的九个月
20212020$ Change% 变化
（以百万美元计）
书面保费总额$584.2 $471.1 $113.1 24.0 %
割让的书面保费(306.8)(274.7)(32.1)11.7 %
净书面保费277.4 196.4 81.0 41.2 %
所得保费总额530.3 450.2 80.1 17.8 %
割让已赚取的保费(304.9)(171.8)(133.1)77.5 %
净赚取的保费$225.4 $278.4 $(53.0)(19.0)%
总收入保费的增长主要是由于我们在美国各州的市场渗透率提高了 24.0%，保费总额增长了 24.0%。我们还看到，汽车保险的每份保费增长了6.1％，这主要是由于两个时期之间几个州的定价上涨。
费用和其他收入
与截至2020年同期相比，截至2021年9月30日的九个月中，费用收入增加了880万美元，达到2180万美元，增长了67.7％。增长主要是由于在我们没有业务的地区向第三方分发网络和应用程序政策查询线索所产生的费用收入，以及分期付款的客户数量增加。
运营费用
损失和损失调整费用
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的九个月中，亏损和LAE减少了1,880万美元，至2.845亿美元，跌幅6.2％。下降的主要原因是截至2021年9月30日的九个月的再保险结构与上年同期相比发生了变化，这足以抵消与2021年前九个月生效的保单增长相关的索赔量的增加、索赔严重程度的增加以及储备金的增加。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月中，总事故损失率分别从74.9％上升至87.1％。比率的变化是由由于行驶里程超过COVID-19之前而导致的索赔频率升高导致的损失成本增加，以及由于更换零件成本上升和二手车价值的增长超过预期的通货膨胀率，每项索赔的严重程度增加。损失成本的增加被救助和代位的增加以及每份保单平均保费的增长部分抵消。
此外，截至2021年9月30日的九个月的损失和LAE包括减少的930万美元的已发生损失和归因于2021年之前事故期间的LAE。这一下降与2020年以来报告的人身伤害索赔损失低于预期有关。此外，从2020年物质损失索赔中获得的代位和救助回收额高于预期。
销售和营销
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的九个月中，销售和营销支出增加了1.554亿美元，至2.455亿美元，增长了172.5％。增长主要是由于我们对消费者行为的意外变化以及竞争对手在数字渠道中的客户获取和广告活动的增加，对绩效营销的投资增加了1.053亿美元，品牌和广告投资增加了3,920万美元。这些变化包括在截至2021年9月30日的三个月中，绩效营销支出的下降，这是因为我们应对了成本大幅增长的风险

34

今年早些时候。我们一直专注于分散营销投资，以推动业务所在州的增长和更深入的市场渗透率。此外，由于围绕持续的 COVID-19 疫情的不确定性，在截至2020年9月30日的九个月的大部分时间里，营销支出有所下降。
其他保险（福利）费用
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的九个月中，其他保险（福利）支出减少了390万美元，下降了1300.0％，至360万美元。下降的主要原因是再保险结构变动了1,460万美元，保费注销减少了200万美元，因此割让佣金反支出增加。这被核心保险业务增长导致的860万澳元的承保成本增加以及截至2021年9月30日的九个月员工人数与截至2020年9月30日的九个月相比增加的340万美元的人事成本部分抵消了这一点。
技术与开发
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的九个月中，技术和开发支出增加了910万美元，达到4,930万美元，增长22.6％。这一增长主要是由截至2021年9月30日的九个月中，工程和产品团队与2020年同期相比增长了690万澳元的人员和管理费用增量投资。此外，由于我们继续投资于开发和改进我们的技术平台和基础设施，我们的软件开发费用增加了200万美元。
一般和行政
与2020年同期相比，截至2021年9月30日的九个月中，一般和行政管理费用增加了1,100万美元，增长了18.7％。这一增长是由员工人数增加导致的860万美元的人事成本推动的。此外，我们还额外承担了630万美元的企业保险费用、190万美元的专业服务、190万美元的支持应用程序服务以及130万美元的企业成本。截至2021年9月30日的九个月中，基于股份的薪酬支出与2020年同期相比减少了1,120万美元，这部分抵消了这一点，这主要与2020年的要约有关。
非营业费用
利息支出
与截至2020年同期相比，截至2021年9月30日的九个月中，利息支出减少了1,500万美元，至1,790万美元，下降了45.6％。下降的主要原因是我们在截至2020年9月30日的九个月中确认了1,370万美元的认股权证公允价值调整。
非公认会计准则财务指标
以下非公认会计准则财务指标不是根据公认会计原则计算的，除了根据公认会计原则编制的业绩外，还应考虑这些指标，不应被视为替代或优于公认会计准则业绩。此外，调整后的毛利/（亏损）和直接贡献不应被解释为我们的经营业绩、流动性或经营、投资和融资活动产生的现金流的指标，因为它们可能无法解决一些重大因素或趋势。我们提醒投资者，非公认会计准则财务信息在本质上与传统会计惯例背道而驰。因此，使用它可能使我们难以将我们当前的业绩与其他报告期的业绩以及其他公司的业绩进行比较。
我们的管理层将这些非公认会计准则财务指标与公认会计原则财务指标结合使用，作为管理业务不可分割的一部分，除其他外：（1）监控和评估我们的业务运营和财务业绩；（2）促进对我们业务运营历史经营业绩的内部比较；（3）促进将我们的整体业务业绩与可能具有不同资本结构和债务水平的其他公司的历史经营业绩进行对外比较; (4)审查和评估我们管理团队的运营业绩；（5）分析和评估财务和

35

有关未来运营投资的战略规划决策；以及（6）计划和编制未来的年度运营预算，并确定适当的运营投资水平。
调整后的毛利润/（亏损）
有关调整后毛利/（亏损）的定义以及管理层为何认为该指标为投资者提供了有用的信息，请参阅 “—关键绩效指标”。
直接捐款
有关直接捐款的定义以及管理层为何认为该衡量标准为投资者提供了有用的信息，请参阅 “—关键绩效指标”。
下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月总收入与调整后毛利/（亏损）和直接缴款的对账情况：
截至9月30日的三个月截至9月30日的九个月
2021202020212020
（以百万美元计）
总收入$93.8 $50.5 $252.2 $295.9 
损失和损失调整费用(114.4)(76.1)(284.5)(303.3)
其他保险福利（费用）4.5 26.3 3.6 (0.3)
毛利/（亏损）$(16.1)$0.7 $(28.7)$(7.7)
毛利率(17.2)%1.4 %(11.4)%(2.6)%
减去：
净投资收益$(1.0)$(1.1)$(2.6)$(4.3)
已实现的投资净收益— (0.1)(2.4)(0.2)
其他保险费用的调整(1)
14.4 10.2 44.2 29.3 
调整后的毛利润/（亏损）(2.7)9.7 10.5 17.1 
割让已赚取的保费104.3 109.5 304.9 171.8 
割让损失和 LAE(81.2)(77.8)(222.0)(119.6)
净割让佣金等(2)
(30.9)(46.9)(81.1)(63.8)
直接捐款(10.5)(5.5)12.3 5.5 
所得保费总额$189.4 $154.4 $530.3 $450.2 
调整后的毛利/（亏损）占总收入的比率
(2.9)%19.2 %4.2 %5.8 %
调整后的毛利/（亏损）与总收入保费的比率(1.4)%6.3 %2.0 %3.8 %
直接捐款占总收入的比率(11.2)%(10.9)%4.9 %1.9 %
直接缴款占总收入保费的比率(5.5)%(3.6)%2.3 %1.2 %
______________
(1) 其他保险费用的调整包括报告成本、人事成本、分配的管理费用、许可证、专业费用等.
（2）净割让佣金和其他由与再保险割让相关的割让佣金组成，部分抵消了与割让的再保险有关的割让佣金的浮动调整和超额割让佣金的摊还以及割让的再保险所产生的其他影响。
流动性和资本资源
自成立以来，我们主要通过销售保险单以及发行股票和债务以及出售投资所获得的净收益为运营提供资金。运营产生的现金在很大程度上取决于能否在为我们的定价的同时有效地吸引和留住客户

36

适当的保险产品。我们正在不断评估替代方案，以有效地为我们的持续运营提供资金。我们期望不时为此类目的进行各种融资交易，包括发行证券。
2021年10月，在定期贷款A到期和循环贷款到期时，我们偿还了9,880万美元的未偿定期贷款A本金余额和20万美元的应计利息和费用。此外，2021年10月，我们从Carvana集团有限责任公司（Carvana）发行了约1400万股可转换优先股，获得了1.26亿美元的总收益，并且我们发行了八批认股权证，用于购买公司的A类普通股。2021年11月，我们偿还了1亿美元的未偿定期贷款B本金余额和应计利息，包括PIK利息和2,090万美元的费用。
11月，我们代表贝莱德金融管理公司管理的基金和账户（贝莱德）与贝莱德签署了一份独家条款表，以提供比我们以前结构更长、期限更长的定期贷款额度。我们预计将与贝莱德真诚合作，在年底之前关闭该设施，但最终条款和条件的谈判和文件将取决于最终文件中包含的条款和条件。
截至2021年9月30日，我们拥有8.341亿美元的现金及现金等价物，其中6.846亿美元在受监管的保险实体之外持有，1.308亿美元为有价证券。截至2021年9月30日，我们的循环贷款中有1亿美元的可用贷款，其中没有未偿还的借款或信用证。循环贷款在2021年10月定期贷款A到期时到期。
我们的现金和现金等价物主要包括银行存款和货币市场基金。我们的有价证券包括美国国库证券和机构、市政证券、公司债务证券、住宅和商业抵押贷款支持证券以及其他债务。我们认为，我们现有的现金和现金等价物、有价证券和运营现金流将足以支持至少未来12个月的营运资本和资本支出需求。
我们是一家控股公司，但我们的主要业务由我们的两家全资保险子公司开展：总部设在俄亥俄州的保险公司Root Insurance Company和一家在特拉华州注册的保险公司Root Property & Casualty Insurance Company。我们的保险子公司支付的股息受俄亥俄州和特拉华州保险法律法规中规定的限制。迄今为止，我们的保险子公司尚未支付任何股息，并且自2021年9月30日起，未经相应的主管、专员和/或董事的批准，它们不得支付任何股息。
随着我们的保险子公司业务的增长，我们为满足基于风险的资本要求而需要维持的资本金额可能会显著增加。为了遵守这些法规，我们可能需要保留保险子公司的资本，否则我们将投资于我们的增长和运营。截至2021年9月30日，我们的保险子公司维持了基于风险的资本水平，该水平超过了需要我们采取任何纠正措施的金额。
我们在开曼群岛的全资再保险子公司Root Reinsurance Company, Ltd.（简称Root Re）持有开曼群岛金融管理局颁发的B（iii）类保险公司牌照。2021年9月30日，Root Re必须遵守某些资本水平，净收益溢价与资本的比率保持在 15:1。

37

下表汇总了我们在所列期间的现金流数据：

截至9月30日的九个月
20212020
（单位：百万）
用于经营活动的净现金$(364.3)$(94.8)
由（用于）投资活动提供的净现金83.3 (103.1)
融资活动提供的净现金2.3 0.1 
截至2021年9月30日的九个月中，用于经营活动的净现金为3.643亿美元，而截至2020年9月30日的九个月中，用于经营活动的净现金为9,480万美元。增长的主要原因是保费收入的数量和时间、索赔支付、再保险活动、销售和营销、应付账款的应计和其他费用。此外，在截至2021年9月30日的九个月中，我们产生了更多的基于股份的薪酬。在截至2020年9月30日的九个月中，对认股权证的要约和公允价值调整产生了非现金影响。
截至2021年9月30日的九个月中，投资活动提供的净现金为8,330万美元，主要来自销售、到期日、看涨和还清投资的收益。截至2020年9月30日的九个月中，用于投资活动的净现金为1.031亿美元，主要用于购买公司债券、商业抵押贷款支持证券、住宅抵押贷款支持证券和其他债务，但部分被投资的销售、到期日、看涨和还清所抵消。
截至2021年9月30日的九个月中，融资活动提供的净现金为230万美元，主要来自员工行使股票期权的收益，扣除税收收益/（预扣税），部分偿还长期债务抵消。截至2020年9月30日的九个月中，用于融资活动的净现金为10万美元，主要来自修订我们的A定期贷款协议的收益，但部分还款被A定期贷款的部分还款所抵消。
合同义务
与2020年10-K中所述的合同义务相比，我们的合同义务没有实质性变化。
资产负债表外安排
我们没有任何对我们的财务状况、经营业绩、流动性或现金流具有或合理可能对当前或未来产生重大影响的资产负债表外安排。
关键会计政策与估计
我们的财务报表是根据公认会计原则编制的。根据公认会计原则编制合并财务报表要求我们的管理层对报告的资产和负债金额、合并财务报表之日或有资产和负债的披露以及该期间报告的收入和支出金额做出一些估计和假设。我们会持续评估我们的重要估计，包括但不限于与亏损准备金和LAE、保费注销和递延所得税资产估值补贴相关的估计。我们的估算基于历史经验以及我们认为在这种情况下合理的其他各种假设，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。实际结果可能与这些估计有所不同。
我们的2020年10-K在 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析——关键会计政策和估计” 的标题下描述了我们的关键会计政策，以及本10-Q表季度报告其他部分的未经审计的简明合并财务报表附注。在截至2021年9月30日的九个月中，我们的关键会计政策与2020年10-K中所讨论的政策相比没有实质性变化。

38

新的会计公告
有关最近通过和最近发布的尚未通过的会计声明及其对我们财务报表的潜在影响的讨论，请参阅简明合并财务报表附注中的附注2 “重要会计政策的列报基础和摘要” ——本10-Q表季度报告中包含的未经审计。
根据2012年《Jumpstart 我们的创业公司法》举行的选举
我们目前有资格成为《Jumpstart 我们的商业创业公司法》（JOBS Act）下的 “新兴成长型公司”。因此，我们可以选择（1）在与非新兴成长型公司相同的期限内，或者（2）在与私营公司相同的期限内采用新的或经修订的会计指南。
我们选择在与私营公司相同的期限内通过新的或修订的会计指南，除非管理层认为最好利用适用指南中提供的提前采用条款。我们对这些过渡期的利用可能使我们难以将我们的财务报表与选择退出《乔布斯法案》规定的过渡期的非新兴成长型公司和其他新兴成长型公司的财务报表进行比较。截至2021年6月30日，我们由非关联公司持有的普通股的市值超过7亿美元。因此，根据经修订的1934年《证券交易法》或《交易法》，我们将被视为 “大型加速申报人”，自2021年12月31日起，我们将不再有资格成为新兴成长型公司。


39

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
2020年10-K中包含的定量和定性市场风险披露没有实质性变化。

40

第 4 项控制和程序
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2021年9月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制和程序有效性的限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，预计我们的披露控制和程序或对财务报告的内部控制不会防止所有错误和所有欺诈。控制系统，无论设计和操作多么良好，都只能为实现控制系统的目标提供合理的保证，而不是绝对的保证。此外，控制系统的设计必须反映资源限制这一事实，并且必须将控制的好处与成本相比来考虑。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都无法绝对保证所有控制问题和欺诈事件（如果有）都已被发现。这些固有的限制包括这样一个现实，即决策中的判断可能是错误的，而崩溃可能是由于简单的错误或错误而发生的。此外，某些人的个人行为、两人或多人的串通或管理层推翻控制措施可以规避管制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，无法保证任何设计在所有潜在的未来条件下都能成功实现其既定目标；随着时间的推移，由于条件的变化，控制可能变得不足，或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有局限性，可能会出现由于错误或欺诈而导致的错误陈述，而不会被发现。


41

第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不时成为与业务运营相关的诉讼和法律诉讼的当事方。除非下文披露，否则我们不认为我们参与了任何可以合理预期会对我们的财务状况或经营业绩和现金流产生重大不利影响的当前或未决法律诉讼。
2021年3月19日，美国俄亥俄州南区地方法院代表某些Root股东对该公司及其某些现任高管和董事提起了所谓的集体诉讼（案件编号 2:21-cv-01197）。该申诉称，被告对所谓的重大事实作了虚假或误导性陈述和遗漏，违反了《交易法》第10（b）条和20（a）条及其下的第10b-5条，以及与公司首次公开募股相关的1933年《证券法》或《证券法》第11和15条。该申诉要求赔偿未指明的赔偿。该公司认为该诉讼中的索赔没有法律依据，并打算对其进行有力的辩护。诉讼尚处于初期阶段，目前，我们无法预测结果，也无法估计可能或潜在损失的可能性或规模。



42

第 1A 项。风险因素
与2020年10-K中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有实质性变化。除了本10-Q表季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑2020年10-K表第一部分第二部分 “风险因素” 中讨论的风险因素。您不应将披露任何风险因素解释为暗示风险尚未发生。



43

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
时期购买的股票总数每股支付的平均价格作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数根据计划或计划可以购买的最大股票数量
7/1/2021 - 7/31/202112,762 $2.25 — 
8/1/2021 - 8/31/20211,602,287 $0.71 — 
9/1/2021 - 9/30/2021— $— — 
如上表所示，所有回购的股票都是对我们在提前行使股票期权时发行的A类和B类普通股的未归属股票的回购。根据相关的期权奖励协议，持有未归属股份的人解雇后，我们有权回购未归属股份。
所得款项的用途
2020年10月30日，我们完成了首次公开募股或首次公开募股，其中我们以每股27.00美元的价格出售了24,249,330股A类普通股。根据美国证券交易委员会于2020年10月27日宣布生效的S-1表格（文件编号333-249692）上的注册声明，首次公开募股中股份的发行和出售是根据《证券法》注册的。扣除3,930万美元的承保折扣和佣金以及发行费用后，我们筹集了约6.154亿美元的净收益。我们还以与首次公开募股结束同时进行的私募方式向Dragoneer Investment Group, LLC或Dragoneer以及Silver Lake技术管理有限责任公司或Silver Lake下属的基金共发行和出售了面值每股0.0001美元的A类普通股或A类普通股的18,518股股票或私募股份。私募股票的总现金购买价格为5亿美元，相当于每股价格为27.00美元，与首次公开募股中向公众出售A类普通股的价格相同。
我们已经并将继续将首次公开募股的净收益用于一般公司用途，包括营运资金、运营费用和资本支出。此外，我们可能会将首次公开募股净收益的一部分用于对补充业务、产品、服务或技术的收购和/或战略投资。我们首次公开募股的承销商代表是高盛公司。有限责任公司，摩根士丹利公司有限责任公司、巴克莱资本公司和富国银行证券有限责任公司。此次私募不涉及任何承销商、任何承保折扣或佣金或任何公开发行。除了在正常业务过程中向高级管理人员支付工资和根据董事薪酬政策向非雇员董事支付工资外，我们没有向董事、高级管理人员或拥有百分之十或以上普通股的个人或其关联公司支付任何款项。
股息政策
我们从未申报或支付过股票的现金分红。我们目前打算保留所有可用资金和未来收益（如果有），为我们业务的发展和扩张提供资金，并且我们预计在可预见的将来不会支付任何现金分红。未来有关申报和支付股息的任何决定（如果有）将由董事会自行决定，并将取决于当时的状况，包括我们的财务状况、经营业绩、合同限制、资本要求、业务前景以及董事会可能认为相关的其他因素。
股息、回购和营运资金限制
我们是一家控股公司，通过运营子公司进行大部分业务的交易。我们受监管的保险子公司可能支付的股息受到限制，这可能会影响我们未来向股东支付股息向股东分红的能力。

44

我们受监管的保险子公司支付任何特别股息都需要事先获得保险监管部（DOI）主管的批准。《俄亥俄州修订守则》和《特拉华州保险法》或《守则》将 “特别股息” 定义为：（i）任何现金或其他财产的分红或分配，其公允市场价值以及在前12个月内进行的其他分红或分配的公允市值超过（a）截至去年12月31日保险公司保单持有人盈余的10％，或（b）保险公司截至12月的12个月期间的净收入中取较大值上一年度的31％，或（ii）保险公司从其他来源支付的任何股息或分配赚取的盈余。截至2020年12月31日，未经监管机构DOI主管的批准，Root Insurance Company和Root Property & Casualty Insurance Company均不得向我们支付任何股息。请参阅2020年10-K中标题为 “风险因素——与我们的业务相关的风险——未能将风险资本维持在所需水平可能会对我们维持监管机构开展业务的能力产生不利影响。” 的章节。
此外，保险监管机构拥有广泛的权力，可以防止法定盈余减少到不足的水平，并且无法保证允许根据任何适用公式计算的最大金额的分红。俄亥俄州DOI和特拉华州DOI将来可能会通过比目前生效的更严格的法律条款。
此外，我们的定期贷款A和自2021年11月8日起不再偿还的定期贷款B都包括契约，要求我们保持一定的流动性，限制我们申报或进行任何现金分红或其他分配，也限制我们在正常业务过程之外或在适用的贷款协议期限内回购任何超过特定限额的普通股。

45

第 3 项。优先证券违约
不适用。

46

第 4 项矿山安全披露
不适用。

47

第 5 项其他信息
没有。

48

第 6 项。展品。
(a)展品。
以引用方式纳入
展览
数字		展品描述表单美国证券交易委员会文件号展览申报日期随函提交
3.1
经修订和重述的 Root, Inc. 公司注册证书
8-K001-396583.12020年10月30日
3.2
修订和重述了 Root, Inc. 章程
10-Q001-396583.22021年8月12日
3.3
A系列优先股指定证书，于2021年10月1日向特拉华州国务卿提交
8-K001-396583.12021年10月1日
4.1
A类普通股证书的形式。
S-1/A333-2493324.12020年10月20日
4.2
Root, Inc. 和 Carvana Group, LLC 于 2021 年 10 月 1 日签发的普通股购买权证
8-K001-396584.12021年10月1日
10.1
与 Daniel Manges 签订的顾问协议，2021 年 7 月 3 日生效
8-K001-3965810.12021年7月2日
10.2
Root, Inc. 与 Carvana Group, LLC 之间签订的投资协议，截至 2021 年 8 月 11 日
8-K001-3965810.12021年8月12日
10.3§
商业协议，日期为 2021 年 10 月 1 日
8-K001-3965810.12021年10月1日
10.4
Root, Inc. 和 Carvana Group, LLC 于 2021 年 9 月 29 日签署的投资协议第一修正案
8-K001-3965810.32021年10月1日
10.5
2021年8月11日由Root, Inc.、Caret Holdings, Inc.、Wilmington Trust、National Association及其票据持有人不时签署的票据购买协议第三修正案
X
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条对首席执行官进行认证。
X
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14 (a) 条和第15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。
X

49

32.1*
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证。
X
101.INS
内联 XBRL 实例文档
101.SCH
内联 XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LAB内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104
封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。

§ 根据S-K法规第601 (b) (2) 项，附录和附表已省略，将应要求提供给美国证券交易委员会。
* 本附录32.1中提供的认证被视为本10-Q表季度报告的附件，就经修订的1934年《证券交易法》第18条而言，除非注册人特别以引用方式纳入这些证书，否则不被视为 “已提交”。





50

签名
根据1934年《交易法》的要求，注册人已正式要求下列签署人代表其签署本10-Q表季度报告。

Root, Inc.
日期：2021 年 11 月 10 日
来自：/s/ 亚历山大·蒂姆
亚历山大·蒂姆
首席执行官兼董事
(首席执行官)
Root, Inc.
日期：2021 年 11 月 10 日
来自：/s/ 丹尼尔·罗森塔尔
丹尼尔·罗森塔尔
首席收入和运营官兼首席财务官
(首席财务官)
Root, Inc.
日期：2021 年 11 月 10 日
来自：/s/ 梅根·宾克利
梅根·宾克利
首席会计官
(首席会计官)




51