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北美会员US-GAAP:运营部门成员2021-01-012021-03-310001336917SRT: 北美会员US-GAAP:运营部门成员2020-01-012020-03-310001336917US-GAAP:运营部门成员美国公认会计准则:EME成员2021-01-012021-03-310001336917US-GAAP:运营部门成员美国公认会计准则:EME成员2020-01-012020-03-310001336917US-GAAP:运营部门成员SRT: 亚太地区会员2021-01-012021-03-310001336917US-GAAP:运营部门成员SRT: 亚太地区会员2020-01-012020-03-310001336917SRT: 拉丁美洲会员US-GAAP:运营部门成员2021-01-012021-03-310001336917SRT: 拉丁美洲会员US-GAAP:运营部门成员2020-01-012020-03-310001336917US-GAAP:企业非细分市场成员2021-01-012021-03-310001336917US-GAAP:企业非细分市场成员2020-01-012020-03-310001336917美国:服装会员2021-01-012021-03-310001336917美国:服装会员2020-01-012020-03-310001336917美国:鞋类会员2021-01-012021-03-310001336917美国:鞋类会员2020-01-012020-03-310001336917美国:配饰会员2021-01-012021-03-310001336917美国:配饰会员2020-01-012020-03-310001336917US-GAAP:产品会员2021-01-012021-03-310001336917US-GAAP:产品会员2020-01-012020-03-310001336917US-GAAP:许可证会员2021-01-012021-03-310001336917US-GAAP:许可证会员2020-01-012020-03-310001336917US-GAAP:企业和其他成员2021-01-012021-03-310001336917US-GAAP:企业和其他成员2020-01-012020-03-310001336917US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道2021-01-012021-03-310001336917US-GAAP:通过中间成员建立销售渠道2020-01-012020-03-310001336917US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道2021-01-012021-03-310001336917US-GAAP:直接面向消费者会员的销售渠道2020-01-012020-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
______________________________________
表单10-Q
______________________________________
(Mark One)
| | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2021年3月31日
要么
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会文件编号001-33202
______________________________________
UNDER ARMOUR, INC.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
______________________________________
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 52-1990078 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) |
赫尔街 1020 号 巴尔的摩, 马里兰州21230 | | (410) 454-6428 |
(主要行政办公室地址)(邮政编码) | | (注册人的电话号码,包括区号) |
______________________________________
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
A 类普通股 | UAA | 纽约证券交易所 |
C 类普通股 | UA | 纽约证券交易所 |
(每个班级的标题) | (交易符号) | (注册的每个交易所的名称) |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☑ 没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中,是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件。是的 ☑ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第 12b-2 条)。是的 ☐ 没有 ☑
截至 2021 年 4 月 30 日,有 188,622,016A类普通股的股份, 34,450,000B类可转换普通股的股份和 233,919,099已发行的C类普通股股票。
UNDER ARMOUR, INC.
2021年3月31日
10-Q 表格的索引
| | | | | | | | |
| | |
第一部分 | 财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表: | |
| 截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日的未经审计的简明合并资产负债表
| 1 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的简明合并运营报表
| 2 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的简明综合收益(亏损)报表
| 3 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的简明综合股东权益报表 | 4 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月未经审计的简明合并现金流量表
| 5 |
| 未经审计的简明合并财务报表附注 | 6 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 29 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 43 |
第二部分。 | 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 44 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 44 |
第 6 项。 | 展品 | 44 |
签名 | 45 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
安德玛公司及其子公司
未经审计的简明合并资产负债表
(以千计,共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2021 | | 十二月三十一日 2020 | | 3月31日 2020 |
资产 | | | | | |
流动资产 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,348,737 | | | $ | 1,517,361 | | | $ | 959,318 | |
应收账款,净额 | 696,287 | | | 527,340 | | | 668,409 | |
库存 | 851,829 | | | 895,974 | | | 940,236 | |
预付费用和其他流动资产,净额 | 260,865 | | | 282,300 | | | 300,044 | |
流动资产总额 | 3,157,718 | | | 3,222,975 | | | 2,868,007 | |
财产和设备,净额 | 632,307 | | | 658,678 | | | 726,568 | |
经营租赁使用权资产 | 511,130 | | | 536,660 | | | 583,418 | |
善意 | 497,970 | | | 502,214 | | | 485,672 | |
无形资产,净额 | 12,548 | | | 13,295 | | | 40,490 | |
递延所得税 | 23,796 | | | 23,930 | | | 39,576 | |
其他长期资产 | 78,827 | | | 72,876 | | | 93,844 | |
总资产 | $ | 4,914,296 | | | $ | 5,030,628 | | | $ | 4,837,575 | |
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债 | | | | | |
循环信贷额度,当前 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 600,000 | |
应付账款 | 490,860 | | | 575,954 | | | 417,397 | |
应计费用 | 311,905 | | | 378,859 | | | 267,115 | |
客户退款责任 | 191,979 | | | 203,399 | | | 208,172 | |
经营租赁负债 | 160,918 | | | 162,561 | | | 129,758 | |
其他流动负债 | 78,655 | | | 92,503 | | | 69,060 | |
流动负债总额 | 1,234,317 | | | 1,413,276 | | | 1,691,502 | |
长期债务,扣除当期债务 | 1,009,951 | | | 1,003,556 | | | 593,281 | |
经营租赁负债,非流动 | 801,292 | | | 839,414 | | | 913,754 | |
其他长期负债 | 98,537 | | | 98,389 | | | 88,858 | |
负债总额 | 3,144,097 | | | 3,354,635 | | | 3,287,395 | |
股东权益 | | | | | |
A 类普通股,$0.0003面值的1/3; 400,000,000截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日授权的股份; 188,622,010截至 2021 年 3 月 31 日、2020 年 12 月 31 日已发行和流通的股票: 188,603,686,2020 年 3 月 31 日: 188,450,989 | 62 | | | 62 | | | 62 | |
B类可转换普通股,美元0.0003面值的1/3; 34,450,000截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日的授权、已发行和流通股份。 | 11 | | | 11 | | | 11 | |
C类普通股,美元0.0003面值的1/3; 400,000,000截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日授权的股份; 233,934,560截至 2021 年 3 月 31 日、2020 年 12 月 31 日已发行和流通的股票: 231,953,667,2020 年 3 月 31 日: 231,150,002 | 78 | | | 77 | | | 77 | |
额外的实收资本 | 1,072,401 | | | 1,061,173 | | | 985,831 | |
留存收益 | 747,231 | | | 673,855 | | | 634,452 | |
累计其他综合亏损 | (49,584) | | | (59,185) | | | (70,253) | |
股东权益总额 | 1,770,199 | | | 1,675,993 | | | 1,550,180 | |
负债和股东权益总额 | $ | 4,914,296 | | | $ | 5,030,628 | | | $ | 4,837,575 | |
承付款和或有开支(注6)
参见随附的注释。
安德玛公司及其子公司
未经审计的简明合并运营报表
(以千计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
净收入 | $ | 1,257,195 | | | $ | 930,240 | | | | | |
销售商品的成本 | 628,554 | | | 499,256 | | | | | |
毛利 | 628,641 | | | 430,984 | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 514,638 | | | 552,701 | | | | | |
重组和减值费用 | 7,113 | | | 436,463 | | | | | |
运营收入(亏损) | 106,890 | | | (558,180) | | | | | |
利息支出,净额 | (14,137) | | | (5,960) | | | | | |
其他收入(支出),净额 | (7,180) | | | 1,534 | | | | | |
所得税前收入(亏损) | 85,573 | | | (562,606) | | | | | |
所得税支出 | 9,881 | | | 21,547 | | | | | |
权益法投资的收益(亏损) | 2,060 | | | (5,528) | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 77,752 | | | $ | (589,681) | | | | | |
| | | | | | | |
A、B和C类普通股的每股基本净收益(亏损) | $ | 0.17 | | | $ | (1.30) | | | | | |
A、B和C类普通股的摊薄后每股净收益(亏损) | $ | 0.17 | | | $ | (1.30) | | | | | |
| | | | | | | |
A类、B类和C类普通股已发行普通股的加权平均值 | | | | | | | |
基本 | 456,014 | | | 452,871 | | | | | |
稀释 | 459,226 | | | 452,871 | | | | | |
参见随附的注释。
安德玛公司及其子公司
未经审计的简明综合收益(亏损)报表
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
净收益(亏损) | $ | 77,752 | | | $ | (589,681) | | | | | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | 3,318 | | | (47,679) | | | | | |
扣除(美元)的税收优惠(支出)后的现金流套期保值的未实现收益1,232) 和 $11,435分别在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月 | 8,798 | | | 32,545 | | | | | |
实体内部外币交易损失 | (2,515) | | | (4,354) | | | | | |
其他综合收益总额(亏损) | 9,601 | | | (19,488) | | | | | |
综合收益(亏损) | $ | 87,353 | | | $ | (609,169) | | | | | |
参见随附的注释。
安德玛公司及其子公司
未经审计的简明合并股东权益报表
(以千计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A 级 普通股 | | B 级 可兑换 普通股 | | C 级 普通股 | | 额外的实收资本 | | 已保留 收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | |
截至2019年12月31日的余额 | 188,290 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 229,028 | | | $ | 76 | | | $ | 973,717 | | | $ | 1,226,986 | | | $ | (50,765) | | | $ | 2,150,087 | |
行使股票期权 | 143 | | | — | | | — | | | — | | | 131 | | | — | | | 484 | | | — | | | — | | | 484 | |
因与股票薪酬安排相关的员工纳税义务而扣留的股份 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (176) | | | — | | | — | | | (2,853) | | | — | | | (2,853) | |
A类普通股的发行,扣除没收款项 | 19 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
发行扣除没收的C类普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,167 | | | 1 | | | 1,165 | | | — | | | — | | | 1,166 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,465 | | | — | | | — | | | 10,465 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (589,681) | | | (19,488) | | | (609,169) | |
截至2020年3月31日的余额 | 188,451 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 231,150 | | | $ | 77 | | | $ | 985,831 | | | $ | 634,452 | | | $ | (70,253) | | | $ | 1,550,180 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的余额 | 188,603 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 231,954 | | | $ | 77 | | | $ | 1,061,173 | | | $ | 673,855 | | | $ | (59,185) | | | $ | 1,675,993 | |
行使股票期权 | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
因与股票薪酬安排相关的员工纳税义务而扣留的股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | (228) | | | — | | | — | | | (4,376) | | | — | | | (4,376) | |
A类普通股的发行,扣除没收款项 | 16 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
发行扣除没收的C类普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,206 | | | 1 | | | 850 | | | — | | | — | | | 851 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,372 | | | — | | | — | | | 10,372 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 77,752 | | | 9,601 | | | 87,353 | |
截至 2021 年 3 月 31 日的余额 | 188,622 | | | $ | 62 | | | 34,450 | | | $ | 11 | | | 233,935 | | | $ | 78 | | | $ | 1,072,401 | | | $ | 747,231 | | | $ | (49,584) | | | $ | 1,770,199 | |
参见随附的注释。
安德玛公司及其子公司`
未经审计的简明合并现金流量表
(以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2021 | | 2020 |
来自经营活动的现金流 | | | |
净收益(亏损) | $ | 77,752 | | | $ | (589,681) | |
调整以将净收益(亏损)与经营活动中使用的净现金进行对账 | | | |
折旧和摊销 | 35,512 | | | 48,565 | |
未实现的外币汇率收益(亏损) | 14,702 | | | 12,976 | |
处置财产和设备损失 | 575 | | | 129 | |
减值费用 | 5,601 | | | 437,517 | |
债券溢价的摊销 | 5,273 | | | 63 | |
基于股票的薪酬 | 10,372 | | | 10,465 | |
递延所得税 | (9) | | | 23,253 | |
储备金和津贴的变化 | (9,262) | | | 10,130 | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | (170,493) | | | 27,596 | |
库存 | 49,246 | | | (59,701) | |
预付费用和其他资产 | 22,295 | | | 27,153 | |
其他非流动资产 | 19,467 | | | (336,357) | |
应付账款 | (80,092) | | | (192,651) | |
应计费用和其他负债 | (121,841) | | | 226,315 | |
客户退款责任 | (10,949) | | | (8,334) | |
应付所得税和应收所得税 | 1,263 | | | (4,150) | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | (150,588) | | | (366,712) | |
来自投资活动的现金流 | | | |
购买财产和设备 | (8,465) | | | (31,498) | |
出售财产和设备 | 561 | | | — | |
收购企业 | — | | | (37,343) | |
用于投资活动的净现金 | (7,904) | | | (68,841) | |
来自融资活动的现金流 | | | |
长期债务和循环信贷额度的收益 | — | | | 700,000 | |
长期债务和循环信贷额度的付款 | — | | | (100,000) | |
| | | |
为预扣的所得税股票支付的员工税 | (4,301) | | | (2,732) | |
行使股票期权和其他股票发行的收益 | 858 | | | 1,649 | |
| | | |
其他融资费用 | — | | | 35 | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | (3,443) | | | 598,952 | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (6,900) | | | 8,761 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) | (168,835) | | | 172,160 | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | |
期初 | 1,528,515 | | | 796,008 | |
期末 | $ | 1,359,680 | | | $ | 968,168 | |
| | | |
非现金投资和融资活动 | | | |
财产和设备应计额变动 | $ | (40) | | | $ | (13,081) | |
参见随附的注释。
安德玛公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
注意事项 1。业务描述和陈述基础
商业
安德玛公司(及其全资子公司,“公司”)是品牌运动性能服装、鞋类和配饰的开发商、营销商和分销商。该公司开发的产品旨在解决问题并让运动员变得更好,还开发了旨在连接人们和提高表现的数字健康和健身应用程序。该公司的产品在全球范围内制造、销售和佩戴。
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表包括安德玛公司及其全资子公司的账目。根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度和美利坚合众国普遍接受的中期合并财务报表会计原则(“美国公认会计原则”),对通常包含在年度财务报表中的脚注披露中的某些信息进行了简要或省略。这些未经审计的简明合并财务报表以美元列报。管理层认为,所有调整都包括在内,这些调整被认为是公允列报财务状况和经营业绩所必需的正常、经常性调整。合并后,公司间余额和交易被清除。截至2021年3月31日的未经审计的简明合并资产负债表来自公司于2021年2月24日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的10-K表年度报告(“2020财年”)(“2020财年10-K表年度报告”)中包含的经审计的财务报表,该报告应与这些未经审计的简明合并财务报表一起阅读。截至2021年3月31日的三个月未经审计的业绩不一定表示截至2021年12月31日的财年(“2021财年”)或其任何其他部分的预期业绩。
互联健身
在2021年1月1日之前,该公司先前报告的 “互联健身” 板块由通过各种平台进行的数字订阅和广告组成,主要是MyFitnessPal、MapMyFitness,包括MapMyRun和MapMyRide(统称为 “MMR”)等应用程序以及Endomondo平台。在公司继续运营MMR平台的同时,作为公司2020年重组计划的一部分,MyFitnessPal于2020年12月被出售,Endomondo于2020年12月关闭。由于这些变化,从2021财年第一季度开始,公司不再将互联健身列为独立的可报告细分市场。MMR的经营业绩现已包含在该公司的企业其他板块中。在适用的情况下,所有用于单独反映互联健身的上期余额均已重新计算,以纳入公司其他应申报分部,以符合本期的列报方式。此类重新分类并未影响合并净收入总额、合并运营收入或合并净收益。
管理估算和 COVID-19 更新
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响截至未经审计的简明合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。这些估计、判断和假设是在持续的基础上进行评估的。该公司根据历史经验和当时认为合理的其他各种假设进行估计;但是,实际结果可能与这些估计有所不同。
此外,COVID-19 继续对全球经济产生重大影响。随着疫情影响的持续演变,对未来事件及其影响的估计和假设无法肯定地确定,因此需要更多的判断。不断演变的疫情对公司财务报表的影响将取决于多种因素,包括但不限于可能出现的有关 COVID-19 严重程度以及政府为遏制该病毒或应对其影响可能采取的行动的任何新信息。尽管公司认为已根据截至本报告日获得的事实和情况做出了适当的会计估算和假设,但根据对公司客户和所在国家的长期影响,公司可能会受到进一步的影响
公司运营。请参阅公司2020财年10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的风险因素。
注意事项 2。重要会计政策摘要
现金、现金等价物和限制性现金
公司将购买之日原始到期日为三个月或更短的所有高流动性投资视为现金和现金等价物。公司的限制性现金预留用于支付与其专属保险计划索赔相关的款项,该费用包含在公司未经审计的简明合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。
下表提供了未经审计的简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与未经审计的简明合并现金流量表的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 1,348,737 | | | $ | 1,517,361 | | | $ | 959,318 | |
限制性现金 | 10,943 | | | 11,154 | | | 8,850 | |
现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,359,680 | | | $ | 1,528,515 | | | $ | 968,168 | |
信用风险的集中度
使公司信贷风险高度集中的金融工具主要包括应收账款。公司的大部分应收账款来自大型批发客户。该公司的客户所占比例均不超过 10分别截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日的应收账款百分比。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中,没有客户的占比超过 10占公司净收入的百分比。公司定期评估占公司应收账款大部分的大型批发客户的信用风险。有关信用损失评估的讨论,请参阅下面的 “信贷损失——可疑账户备抵金”。
信贷损失-可疑账户备抵金
信用损失是指如果客户或金融工具的交易对手未能履行其合同义务,则公司遭受财务损失的风险。公司面临的信贷损失主要来自与在公司批发渠道内销售产品相关的客户应收账款,这些应收账款记入应收账款,扣除公司未经审计的简明合并资产负债表。该公司还有其他应收账款,包括公司未经审计的简明合并资产负债表中记录的预付费用和其他流动资产中的许可安排应收账款。
信贷是根据信用审查向客户提供的。信用审查会考虑每位客户的财务状况,包括对客户建立的信用评级的审查,或者,如果没有既定的客户评级,则公司对客户信誉的评估基于他们的财务报表、当地行业惯例和业务战略。根据本次审查的结果,为每位客户确定了信用额度和信用条款。公司通过审查客户的条款余额和到期日的付款,积极监控持续的信用风险。为了降低信用风险,公司可能要求客户以担保、信用证或预付款的形式提供担保。公司还因与在公司直接面向消费者渠道内销售产品相关的信用卡应收账款而面临信用损失。
可疑账户备抵金基于公司对客户账户可收回性的评估。公司对应收账款的可收性进行持续估计,并记录了因客户无法支付所需款项而预计损失的备抵金。公司通过评估信贷损失的历史水平、可能影响客户支付能力的当前经济状况以及重要客户的信誉来确定预期的信用损失。这些输入用于确定预期信用损失的范围,并在该范围内记录备抵额。当没有合理的收回预期时,应收账款将被注销。
下表说明了公司可疑账款备抵的活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 截至的余额 2020年12月31日 | 增加(减少)到 成本和 开支 | 注销 净额为 回收率 | 截至的余额 2021年3月31日 |
可疑账款备抵金- 在应收账款中,净额 | $ | 20,350 | | $ | (1,316) | | $ | (45) | | $ | 18,989 | |
可疑账款备抵金- 在预付费用和其他流动资产范围内 | $ | 7,029 | | $ | — | | $ | — | | $ | 7,029 | |
可疑账户备抵金是根据截至2021年3月31日的可用信息确定的,包括对未来风险的合理和可支持的估计。
在截至2021年3月31日的三个月中,准备金减少的主要原因是收取了先前预留的账户余额。
收入确认
公司根据会计准则编纂606(“ASC 606”)确认收入。净收入包括服装、鞋类和配饰的净销售额、许可收入以及数字订阅和广告收入。
公司通过将承诺产品或服务的控制权移交给客户来履行其履约义务时确认收入,这种控制权要么发生在某个时间点,要么在一段时间内发生,具体取决于客户何时获得指导使用产品或服务并从中获得几乎所有剩余收益的能力。确认的收入金额考虑了销售条款,这些销售条款使公司最终预计有权获得的产品或服务换取的对价金额存在波动,并且受总体限制,即未来时期不会发生重大收入逆转。对公司产品销售收入征收的销售税是根据未经审计的简明合并运营报表按净额列报的,因此不影响净收入或商品销售成本。
与服装、鞋类和配饰销售相关的收入交易构成单一履约义务,其中包括通过批发或直接面向消费者的渠道向客户销售产品。根据销售条款,当控制权移交给客户时,公司履行履约义务并记录收入。在公司的批发渠道中,控制权移交的依据是大多数商品在免费船上装运或客户收到时发货,具体取决于销售的国家和与客户的协议。公司还可以直接从供应商向批发客户运送产品,并在产品交付给客户并由客户接受时确认收入。在公司的直接面向消费者的渠道中,控制权在品牌和工厂客户的销售点以及向几乎所有电子商务客户发货时移交控制权。批发交易的付款条件是根据当地和行业惯例制定的。通常需要在向美国的批发客户发货或收货后的 30 至 60 天内付款,通常在国际批发客户发货或收到货后的 60 至 90 天内付款。对于直接面向消费者的交易,通常应在销售时付款。
公司向客户发放的礼品卡在兑换之前被记作合同负债,此时将确认收入。该公司还估算并确认预计永远不会兑换(“破损”)的礼品卡余额的收入,前提是它没有法律义务将此类未兑换的礼品卡的价值作为无人认领或遗弃的财产汇给相关司法管辖区。此类估算基于历史赎回趋势,破损收入按客户实际兑换模式成比例确认。
在允许被许可人使用公司商标并通过销售许可产品从此类准入中受益期间,公司许可安排的收入将在一段时间内予以确认。这些安排要求被许可人支付基于销售的特许权使用费,对于大多数安排,这可能受合同保证的最低特许权使用费金额的约束。付款通常按季度支付。公司确认基于销售的特许权使用费安排(包括特许权使用费超过合同保证的最低特许权使用费金额的协议)的收入,因为许可使用费是由被许可方出售的。如果基于销售的特许权使用费最终预计不会超过合同保证的最低特许权使用费
金额,如果所有其他收入确认标准均得到满足,则将最低金额确认为合同期内的收入。这种以销售为基础的产出衡量进展和认可模式的最佳体现了在协议期限内转移给被许可方的价值,以及公司为换取其商标准入权而有权获得的对价金额。
数字订阅收入按总额确认,并在订阅期内确认。公司在确认订阅收入之前收到付款,这些款项在公司未经审计的简明合并资产负债表中记录为合同负债。相关佣金成本包含在未经审计的简明合并运营报表中的销售、一般和管理费用中。数字广告收入在公司根据客户广告订单履行履约义务时予以确认。
该公司记录了预计客户退货、补贴、降价和折扣的收入减少。公司的估算基于客户退货和津贴的历史比率以及对公司尚未收到的未付回报、降价和津贴的具体确定。客户退货和补贴的实际金额本质上是不确定的,可能与公司的估计有所不同。如果公司确定实际或预期的回报或准备金明显高于或低于其设立的储备金,则将在做出此类决定的期间内记录净销售额的适当减少或增加。客户特定折扣的规定以与某些主要客户的谈判安排为基础。退货、津贴、降价和折扣准备金包含在客户退款责任中,与销售回报储备金相关的库存价值包含在未经审计的简明合并资产负债表上的预付费用和其他流动资产中。公司至少每季度审查和完善这些估计。
下表列出了客户的退款责任以及指定期限内的相关库存价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 截至的余额 2021年3月31日 | | 截至的余额 2020年12月31日 | | 截至的余额 2020年3月31日 |
客户退款责任 | $ | 191,979 | | | $ | 203,399 | | | $ | 208,172 | |
与储备相关的库存 | $ | 54,540 | | | $ | 57,867 | | | $ | 63,339 | |
合同负债
在向客户转让商品或服务之前,当客户支付对价,或者公司有权无条件地获得一定金额的对价时,合同负债即被记录在案,因此代表公司有义务在将来向客户转让商品或服务。公司的合同负债主要包括在确认收入之前收到的公司数字健身应用程序和特许权使用费安排(包含在其他流动负债中)的款项,以及公司未经审计的简明合并资产负债表上包含在应计费用中的礼品卡。截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日,合同负债为美元25.5百万,美元26.7百万和美元58.5分别是百万。
在截至2021年3月31日的三个月中,公司确认了美元4.3百万 截至2020年12月31日,此前包含在合同负债中的收入。在截至2020年3月31日的三个月中,公司确认了美元20.3截至2019年12月31日,此前已包含在合同负债中的收入为百万美元。合同负债余额的变化主要是由公司履行履约义务与客户付款之间的时间差异造成的。与订阅收入相关的佣金在订阅期内资本化并予以确认。
运费和手续费
公司根据合同条款向客户收取运费和手续费,这些费用记入净收入。公司承担与向客户运送货物相关的运费。这些成本作为销售商品成本的组成部分入账。
该公司还承担与准备向客户发货的货物相关的出境装卸费用,以及运营公司配送设施的某些费用。这些成本作为销售、一般和管理费用的一部分入账,为美元23.3百万和美元14.9截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,分别为百万美元。
权益法投资
该公司的普通股投资为 29.5% 在公司的日本被许可方 Dome Corporation(“Dome”)中。鉴于该公司有能力对Dome行使重大影响力,但不能控制权,该公司以股权法核算其对Dome的投资。该公司记录了其在Dome净收益(亏损)中的可分配份额为美元1.8百万和 $ (1.4)在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,分别在未经审计的简明合并运营报表中权益法投资的收益(亏损)范围内,以及对未经审计的简明合并资产负债表中其他长期资产投资余额的调整。截至2021年3月31日,公司对Dome投资的账面价值为美元1.8百万。
除了对Dome的投资外,该公司还与Dome签订了许可协议。该公司记录了来自Dome的许可收入6.8百万和美元6.7截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,分别为百万美元。截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日,该公司的收入为美元5.4百万,美元22.9百万,以及 $7.0未偿还的许可应收账款分别记录在公司未经审计的简明合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产项中。
2020年3月2日,作为公司收购Triple Pte的一部分。Ltd.,该公司假设 49.5UA体育(泰国)有限公司(“泰国UA体育”)普通股所有权百分比。鉴于UA Sports Thailand有能力对泰国UA Sports行使重大影响力,但没有控制权,该公司以股权法核算其对泰国UA Sports的投资。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中,该公司分别记录了泰国UA Sports净收入的可分配份额为美元0.2百万美元,净亏损为美元0.4在未经审计的简明合并运营报表中权益法投资的收益(亏损)范围内,以及对未经审计的简明合并资产负债表中其他长期资产投资余额的调整,分别为百万美元。截至2021年3月31日,该公司在泰国UA Sports投资的账面价值为美元5.2百万。
最近发布的会计准则
2020年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2020-06年会计准则更新(“ASU”)“债务——带有转换和其他期权的债务(副主题470-20)和衍生品和套期保值——实体自有股权合约(副主题815-40)”(“亚利桑那州立大学2020-06”)。本更新中的修正案通过减少可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量来简化可转换工具的会计。本更新还修订了实体自有权益合约的衍生品范围例外情况指南,以减少以形式为基础的会计结论,并要求使用折算法计算摊薄后的每股收益。该更新还要求各实体扩大披露可转换工具的条款和特征,实体财务报表中如何报告这些工具,以及有关可能影响如何评估实体未来与这些工具相关的现金流金额或时间的事件、条件和情况的信息。该指南对2021年12月15日之后开始的中期和年度期间有效。该公司目前正在评估该指导方针,以确定其对未经审计的简明合并财务报表可能产生的影响。
2020 年 3 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 2020-04,参考文献 费率 改革(主题 848):促进参考利率改革对财务报告的影响,然后发布了对亚利桑那州立大学2021-01(统称主题848)初步指导方针的后续修正案。主题848提供了在满足特定标准的情况下将GAAP应用于合约、套期保值关系、衍生品和其他受参考利率改革影响的交易的实际权宜之计和例外情况。本更新中修正案中规定的权宜措施和例外情况仅适用于参考伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)或其他预计将因参考利率改革而终止的参考利率的合约、对冲关系、衍生品和其他交易。主题848目前已生效,一旦通过,可能会适用于2022年12月31日当天或之前达成的合同修改和套期保值关系。该公司目前正在评估该指导方针,以确定其对未经审计的简明合并财务报表可能产生的影响。
注意事项 3。重组和相关减值费用
在 2020 财年,公司董事会批准了一项介于 $ 之间的重组计划550百万到美元600百万美元的成本(“2020年重组计划”)旨在重新平衡公司的成本基础,以进一步提高盈利能力和产生现金流。
重组和相关费用主要包括大约:
•$219百万美元的现金重组费用,包括大约:美元61百万美元的设施和租赁终止费用,美元30百万美元的员工遣散费和福利成本,以及 $128百万美元的合同终止和其他重组成本;以及
•$381百万美元非现金费用,包括减值费用 $291百万美元与该公司在纽约市的旗舰店有关,以及 $90百万美元与无形资产和其他资产相关的减值有关。
该公司记录了 $7.1百万和美元301.1根据2020年重组计划,截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,分别为100万美元的重组和相关减值费用。截至2021年3月31日,美元479.8迄今为止,已记录了2020年重组计划下的数百万笔重组和相关减值费用。
重组及相关的减值费用和追回要求公司对这些费用或追回的金额和时间做出一定的判断和估计。估计负债在确认后可能会发生变化,需要调整支出和所记录的负债。公司每季度对相关负债和支出进行评估,并在获得新的或更新的信息时酌情修订其假设和估计。
下表说明了截至2021年3月31日的三个月中记录的成本,以及公司目前对2020年重组计划预计产生的金额的估计:
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| 已记录的重组和减值费用 | | 估计的重组和减值费用 (1) |
(以千计) | 截至2020年3月31日的三个月 | | 截至 2021 年 3 月 31 日的三个月 | | 剩余的待处理 | | 计划项下产生的总额 |
在销售成本中记录的成本: | | | | | | | |
基于合同的特许权使用费 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 11,608 |
库存注销 | — | | — | | 4,500 | | 5,268 |
记录在销售商品成本中的总成本 | — | | — | | 4,500 | | 16,876 |
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重组和相关减值费用中记录的净成本(回收额): | | | | | | | |
财产和设备减值 | 7,094 | | | — | | | 8,342 | | | 37,622 | |
无形资产减值 | — | | | — | | | — | | | 4,351 | |
使用权资产减值 | 290,813 | | | — | | | — | | | 293,495 | |
员工相关费用 | — | | | (584) | | | 2,005 | | | 30,000 | |
合同退出成本 (2) | — | | | 434 | | | 86,242 | | | 165,684 | |
其他资产注销 | — | | | 1,298 | | | 16,300 | | | 30,672 | |
其他重组成本 | 3,182 | | | 5,965 | | | 2,771 | | | 21,300 | |
重组和减值费用中记录的总成本 | 301,089 | | | 7,113 | | | 115,660 | | | 583,124 | |
重组和减值费用总额 | $ | 301,089 | | | $ | 7,113 | | | $ | 120,160 | | | $ | 600,000 | |
(1) 估计的重组和减值费用反映了公司预期的与2020年重组计划相关的预计费用范围的最高值。
(2) 合同退出成本主要包括某些品牌和工厂商店和办公设施的拟议租赁退出,以及拟议的营销和其他合同退出。
所有重组和相关减值费用均包含在公司的公司其他板块中。
在截至2021年3月31日的三个月中,约为美元2.6其中百万项费用与北美有关,美元4.2百万与拉丁美洲有关,而美元0.2百万与亚太地区有关。
在截至2020年3月31日的三个月中,这些指控主要与北美有关。
与公司2020年重组计划以及之前的2018年和2017年重组计划相关的重组储备金活动摘要如下:
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(以千计) | 员工相关费用 | | 合同退出成本 | | 其他与重组相关的成本 |
截至2021年1月1日的余额 | $ | 12,868 | | | $ | 61,642 | | | $ | 6,098 | |
计入支出的净增加(回收额) | (584) | | | 3,581 | | | 520 | |
从储备金中扣除的现金付款 | (2,922) | | | (22,789) | | | (3,005) | |
外汇和其他 | 155 | | | 735 | | | 77 | |
截至2021年3月31日的余额 | $ | 9,517 | | | $ | 43,169 | | | $ | 3,690 | |
在截至2021年3月31日的三个月,公司还产生了净成本为美元3.6百万美元与2020年重组计划下的废弃设施和固定资产的注销有关。
备注 4.租赁
该公司在国内和国际上签订运营租约,根据不可取消的运营租约租赁某些仓库空间、办公设施、品牌和工厂商店空间以及某些设备。租约将在2035年的不同日期到期,不包括公司选择的延期,并包括租金调整条款。
如果公司有权在一段时间内指导资产的使用,同时获得该资产的几乎所有经济利益,则将其视为租赁。公司在租约开始之日及其后确定其使用权(“ROU”)资产和租赁负债的初始分类和衡量标准(如果修改)。ROU资产代表公司在合同期限内控制租赁标的资产的权利。ROU资产和租赁负债根据租赁期内未来最低租赁付款的现值在未经审计的简明合并资产负债表中确认。ROU资产和租赁负债是根据预期期限超过一年的租赁的未经审计的简明合并资产负债表确定的。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中,短期租赁付款并不重要。
由于租赁中隐含的利率不容易确定,该公司使用其有担保的增量借款利率来确定租赁付款的现值。公司根据当前的市场收益率曲线计算增量借款利率,并根据外币对国际租赁的影响进行调整。
固定租赁成本包含在ROU资产和租赁负债的确认中。可变租赁成本不包括在租赁负债的衡量中。这些可变租赁付款在未经审计的简明合并运营报表中确认,该报表是在这些付款义务发生期间发生的。可变租赁付款主要包括取决于品牌商店和工厂商店销售的付款。该公司在确定租赁成本时选择将租赁和非租赁部分合并在一起。租赁责任包括与延长或续订租赁期限的期权相关的租赁付款,前提是公司有合理的确定性会行使这些期权。
由于 COVID-19 的影响,该公司以延期租金或租金豁免的形式向房东寻求特许权,以租金延期或租金豁免的形式向房东寻求特许权。根据财务会计准则委员会在2020年4月发布的最新指导方针,公司选择将这些特许权视为租赁开始时相应合同中存在可执行的延期权利和义务,除非特许权导致公司的义务发生实质性变化,否则不会将特许权视为租赁修改。
截至2021年3月31日的三个月中,公司的租金延期对租金支出没有影响,截至2021年3月31日,公司未经审计的简明合并资产负债表中已包含在短期租赁负债中,未来期间的延期和应付金额已包含在短期租赁负债中。公司的租金豁免,
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中,这分别被记录为租金支出的减少并不重要。
租赁成本和其他信息
公司在租赁期内按直线方式确认租赁费用。
下表说明了公司未经审计的简明合并运营报表中的销售、一般和管理费用中包含的运营和可变租赁成本:
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| 截至3月31日的三个月 | |
(以千计) | 2021 | 2020 | | |
运营租赁成本 | $ | 34,935 | | $ | 37,872 | | | |
可变租赁成本 | $ | 2,920 | | $ | 1,986 | | | |
不存在剩余价值保障,也没有租赁规定的限制或契约。公司将多余的办公设施和仓库空间出租或转租给第三方。转租收入不是实质性的。
以下期限的加权平均剩余租期和折扣率如下:
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| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | 9.05 | | 9.12 | | 9.64 |
加权平均折扣率 | 3.82 | % | | 3.83 | % | | 3.99 | % |
补充现金流信息
下表列出了与租赁交易产生的现金流有关的补充信息:
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| 截至3月31日的三个月 | |
(以千计) | 2021 | 2020 | | |
为计量租赁负债所含金额支付的现金 | | | | |
经营租赁产生的运营现金流出 | $ | 45,909 | | $ | 36,547 | | | |
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | $ | 4,074 | | $ | 72,963 | | | |
租赁负债的到期日
下表列出了截至2021年3月31日我们的运营租赁负债下的未来最低租赁付款额:
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(以千计) | |
2021 | $ | 150,290 | |
2022 | 163,805 | |
2023 | 143,554 | |
2024 | 124,776 | |
2025 | 96,576 | |
2026 年及以后 | 467,029 | |
租赁付款总额 | $ | 1,146,030 | |
减去:利息 | 183,820 | |
租赁负债的总现值 (1) | $ | 962,210 | |
(1) 上述金额反映了与公司纽约市旗舰店相关的租赁负债,该旗舰店的租赁于2020年3月1日开始。有关与该ROU租赁资产相关的减值的讨论,请参阅公司2020财年10-K表年度报告的附注3。
截至2021年3月31日,该公司的额外经营租赁义务尚未开始y $5.5百万瓦这些未反映在上表中.
注意事项 5。信贷额度和其他长期债务
信贷额度
2019年3月8日,公司作为借款人,北美摩根大通银行作为管理代理人,与其他贷款人和安排方签订了经修订和重述的信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议的期限为 五年,将于2024年3月到期,在某些情况下允许延期。2020年5月,公司订立了信贷协议修正案(“修正案”,经修订的信贷协议,“修订后的信贷协议” 或 “循环信贷额度”),根据该修正案,先前的循环信贷承诺从美元中扣除1.25十亿到美元1.1数十亿的借款。截至 2021 年 3 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日,有 不分别是循环信贷额度下的未偿金额。截至 2020 年 3 月 31 日,有 $600.0循环信贷额度(修订前)下未偿还的百万美元,该公司借款作为预防措施,以应对 COVID-19 在 2020 年初造成的不确定状况。
除在契约暂停期内(定义见下文)外,经公司要求并征得贷款人同意,经修订的信贷协议下的承付款最多可增加 $300.0总额为百万美元,但须遵守经修订的信贷协议中规定的某些条件。增量借款是未承诺的,其可用性将取决于公司寻求此类借款时的市场状况。
循环信贷额度下的借款(如果有)的到期日不到一年。最高可达 $50.0该贷款中的100万美元可用于签发信用证。截至 2021 年 3 月 31 日,有 $4.3百万份未结信用证。(2020 年 12 月 31 日和 2020 年 3 月 31 日有 $4.3百万和美元5.0分别为百万)。
公司在修订后的信贷协议下的债务由安德玛公司的某些国内重要子公司(“子公司担保人”)提供担保,但有惯例例外情况(“子公司担保人”),主要由安德玛公司及其子公司担保人几乎所有资产的第一优先担保权益担保,不包括安德玛公司持有某些不动产的子公司的不动产、股本和债务,以及其他惯例例外情况。
修订后的信贷协议包含负面承诺,除重大例外情况外,这些承诺限制了公司的以下能力:承担额外的有担保和无担保债务;将资产抵押为担保;进行投资、贷款、预付款、担保和收购(包括对非担保子公司的投资和贷款);进行根本性变革;在正常业务流程之外出售资产;与关联公司进行交易;进行限制性付款(包括临时暂停)可以肯定的是在契约暂停期内自愿限制性付款(定义见下文)。
公司还必须在特定时期内遵守特定的合并杠杆率和利息覆盖率。根据修订后的信贷协议,公司必须将合并息税折旧摊销前利润与合并利息支出的比率维持在不低于 3.50至1.0(“利息保障契约”),并且不允许公司允许合并总负债与合并息税折旧摊销前利润的比率大于 3.25改为1.0(“杠杆契约”),详见修订后的信贷协议。但是,修订后的信贷协议规定,从截至2020年6月30日的季度开始,到根据经修订的信贷协议(“契约暂停期”)向贷款人提交截至2022年6月30日的季度财务报表之日(“契约暂停期”),暂停和调整杠杆协议(包括影响比率计算的定义变更)和利息保障协议,详情如下:
•在截至2021年3月31日和2021年6月30日的财政季度中,利息保障契约和杠杆协议均暂停执行。从2020年9月30日开始,直至2021年12月31日(含当日),公司必须维持最低流动性为美元550.0百万(“流动性契约”)(流动性是公司及其子公司持有的某些现金和现金等价物以及修订后的信贷协议下可用借款能力的总和)。
•在截至2021年9月30日的财季中,利息保障协议暂停,杠杆协议将要求合并总负债与合并息税折旧摊销前利润的比率小于或等于 4.5到 1.0,公司必须遵守流动性契约。
•在截至2021年12月31日的财季中,利息保障协议暂停,杠杆协议将要求合并总负债与合并息税折旧摊销前利润的比率小于或等于 4.0到 1.0,公司必须遵守流动性契约。
•从2022年1月1日起,流动性契约终止。在截至2022年3月31日的财季中,杠杆协议将要求合并总负债与合并息税折旧摊销前利润的比率小于或等于 3.5至1.0,利息保障协议将要求合并息税折旧摊销前利润与合并利息支出的比率大于或等于 3.5到 1.0。
截至2021年3月31日,公司遵守了适用的契约。
此外,经修订的信贷协议包含此类性质贷款的惯常违约事件,类似于先前的信贷协议,并包括一项交叉违约条款,根据该条款,经修订的信贷协议中定义的其他重大债务下的违约事件将被视为经修订的信贷协议下的违约事件。
在契约暂停期间,适用的贷款利润率为 2.00调整后伦敦银行同业拆借利率贷款的百分比以及 1.00替代基准利率贷款的百分比。否则,经修订的信贷协议下的借款按年利率计息,利率等于(a)替代基准利率,或(b)基于适用于银行间市场美元存款的利率或贷款的适用货币(“调整后的伦敦银行同业拆借利率”)的利率,在每种情况下均加上适用的利润。贷款的适用利润率将参照网格(“定价网格”)进行调整,该网格基于合并杠杆比率和两者之间的范围 1.25% 至 1.75调整后伦敦银行同业拆借利率贷款的百分比以及 0.25% 至 0.75替代基准利率贷款的百分比。在契约暂停期间,承诺费率为 0.40每年百分比。否则,公司将支付根据循环信贷额度的平均每日未使用金额的定价表和与信用证有关的某些费用确定的承诺费。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中,循环信贷额度借款的加权平均利率为 零和 3.2分别为%。截至2021年3月31日,承诺费为 15.0基点。公司产生并延期支付了美元7.2与修订后的信贷协议相关的融资成本为百万美元。
1.50% 可转换优先票据
2020年5月,该公司发行了美元500.0百万本金总额为 1.502024年到期的可转换优先票据百分比(“可转换优先票据”)。可转换优先票据的利率为 1.50每年百分比,自2020年12月1日起,每半年在每年的6月1日和12月1日分期支付。可转换优先票据将于2024年6月1日到期,除非提前根据其条款进行转换、根据条款赎回或回购。
本次发行的净收益(包括行使超额配股权的净收益)为美元488.8百万,扣除初始购买者的折扣和公司支付的预计发行费用,其中公司使用了 $47.9百万用于支付下文所述的上限看涨期权交易的费用。该公司使用了 $439.9百万美元,用于偿还当时循环信贷额度下的未偿债务,并支付相关费用和开支。
可转换优先票据没有担保,也不由公司的任何子公司提供担保。管理可转换优先票据的契约不包含任何财务或运营契约或对公司或其任何子公司支付股息、承担债务或发行或回购证券的限制。
可转换优先票据可在公司选举中转换为现金、公司C类普通股或现金和C类普通股的组合,详情见下文。初始转换率为每1,000美元的可转换优先票据本金中公司C类普通股的101.8589股(相当于初始转换价格约为1美元)9.82每股C类普通股),如果发生某些事件,可能会进行调整。在2024年1月1日之前的工作日营业结束之前,持有人只有在满足以下一项或多项条件时才可以(自行选择)转换其可转换优先票据:
•在截至2020年9月30日的日历季度之后开始的任何日历季度(且仅限在该日历季度内),前提是公司上次报告的C类普通股的销售价格至少为 20在此期间的交易日(无论是否连续) 30连续交易日
在前一个日历季度的最后一个交易日结束并包括在内,大于或等于 130每个适用交易日转换价格的百分比。
•在 五任何一个工作日之后的营业日期 五连续交易日期间(“计量期”),在此期间,计量期内每个交易日的每1,000美元可转换优先票据本金的交易价格低于 98公司C类普通股上次报告的销售价格的产品百分比以及每个此类交易日的转换率。
•在公司C类普通股发生特定的公司活动或分配时;或
•如果公司在2024年1月1日之前的工作日营业结束前召集任何可转换优先票据进行赎回。
在2024年1月1日或之后,在到期日前第二个预定交易日营业结束之前,无论上述条件如何,持有人都可以随时按转换率转换其全部或任何部分的可转换优先票据。
在2022年12月6日当天或之后,如果公司最近公布的C类普通股销售价格至少为,则公司可以选择将全部或任何部分可转换优先票据兑换为现金 130在任何交易日内,至少20个交易日(不论是否连续)有效的转换价格的百分比 30连续交易日时段(包括该期间的最后一个交易日)终止于公司提供赎回通知之日之前的交易日,赎回价格等于 100待赎回的可转换优先票据本金总额的百分比,加上截至但不包括赎回日的应计和未付利息。
如果公司在到期日之前发生根本性变化(定义见可转换优先票据的契约),则在某些条件下,持有人可以要求公司以1,000美元的本金或其整数倍数回购其全部或任何部分可转换优先票据的现金,价格等于 100待回购的可转换优先票据本金总额的百分比,加上截至但不包括基本变更回购日的应计和未付利息。
在发行可转换优先票据的同时,公司与摩根大通银行、全国协会、美国汇丰银行、全国协会和北美花旗银行(“期权交易对手”)进行了私下谈判的上限看涨期权交易。预计上限看涨期权交易通常会减少转换可转换优先票据后对公司C类普通股的潜在稀释和/或抵消公司在转换后的可转换优先票据时需要支付的超过转换后的可转换优先票据本金总额的任何现金支付(视情况而定),此类减少和/或抵消的上限取决于上限。上限看涨交易的上限价格最初为美元13.4750公司C类普通股的每股,溢价为 75比2020年5月21日公司上次公布的C类普通股销售价格高出百分比,并根据上限看涨期权交易条款进行某些调整。
可转换优先票据包含现金转换功能,因此,公司将其分为负债和权益部分。该公司根据不包含转换功能的类似债务工具的借款利率对负债部分进行估值。股票部分被确认为债务折扣,按可转换优先票据的面值与负债部分的公允价值之间的差额进行估值。
与可转换优先票据的发行有关,公司产生的递延融资成本为 $12.3百万,主要与支付给发行初始购买者的费用以及法律和会计费用有关。这些费用是按比例分配的, 美元10.0百万美元分配给债务部分,美元2.2百万美元分配给股权部分。
债务折扣和递延融资成本中的债务部分将在可转换优先票据的期限内使用实际利率法摊销为利息支出。截至2021年3月31日的三个月的实际利率为 6.8%.
下表说明了所示时期内可转换优先票据的组成部分:
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| 截至的余额 |
(以千计) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
责任部分 | | |
校长 | $ | 500,000 | | $ | 500,000 | |
未摊销的债务折扣 | (73,821) | | (79,031) | |
未摊销的发行成本 | (7,879) | | (8,501) | |
净账面金额 | $ | 418,300 | | $ | 412,468 | |
| | |
股票成分,扣除发行成本 | $ | 71,646 | | $ | 88,672 | |
下表说明了与可转换优先票据相关的利息支出的组成部分。由于可转换优先票据尚未到期,上一财年同期没有此类可比利息支出记录。
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| 截至3月31日的三个月 | |
(以千计) | 2021 | | |
优惠券利息 | $ | 1,875 | | | |
债务折扣的非现金摊销 | 5,210 | | | |
递延融资成本的摊销 | 622 | | | |
可转换优先票据利息支出 | $7,707 | | |
3.250% 优先票据
2016年6月,该公司发行了美元600百万本金总额为3.2502026年6月15日到期的优先无抵押票据(“优先票据”)百分比。从2016年12月15日开始,每半年在6月15日和12月15日支付利息。公司可以随时或不时按优先票据契约中所述的赎回价格赎回部分或全部优先票据。管理优先票据的契约包含负面承诺,限制了公司参与某些交易的能力,并受契约中描述的重大例外情况的约束。公司产生并延期支付了美元5.4与优先票据相关的融资成本为百万美元。
利息支出
净利息支出为美元14.1百万和美元6.0截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,分别为百万美元,其中包括与优先可转换票据相关的金额,如上所述。利息支出包括递延融资成本、银行费用、资本和定制租赁利息的摊销,以及信贷和其他长期债务安排下的利息支出。
该公司监测信贷和其他长期债务安排下贷款人的财务状况和稳定性,但是,在信贷市场严重不稳定的任何时期,贷款机构在这些贷款下的表现能力都可能受到负面影响。
注意事项 6。承付款和意外开支
公司不时参与诉讼和其他诉讼,包括与商业和知识产权纠纷有关的事项,以及与其业务相关的贸易、监管和其他索赔。除下文所述外,公司认为,所有当前程序本质上都是例行程序,是开展业务的附带程序,任何此类程序的最终解决不会对其合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
安德玛证券诉讼
2017 年 3 月 23 日, 三先前在美国马里兰特区地方法院(“地方法院”)对该公司提起的单独证券案件合并为标题为安德玛证券诉讼,编号为17-CV-00388-RDB的案件(“合并证券诉讼”)。2017年8月4日,作为苏格兰东北部养老基金(“阿伯丁”)管理机构的综合证券诉讼的主要原告阿伯丁市议会,与指定原告雄鹿县雇员退休基金(“雄鹿县”)一起对公司、该公司时任首席执行官凯文·普兰克以及前首席财务官劳伦斯·莫洛伊和布拉德·迪克森提出了合并修正申诉(“经修正的申诉”)。修正后的申诉指控经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第10(b)条(和第10b-5条)和交易法第20(a)条对修订后的申诉中点名的官员的个人责任进行了违反,声称被告对公司的增长和消费者对公司某些产品的需求等方面做出了重大错误陈述和遗漏。修正后的投诉中确定的上诉期为2015年9月16日至2017年1月30日。修正后的申诉还根据经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第11条和第15条提出了与公司于2016年6月公开发行优先无担保票据有关的索赔。《证券法》的索赔是针对公司、普兰克先生、莫洛伊先生、签署发行所依据的注册声明的公司董事以及参与发行的承销商提出的。修正后的投诉称,与本次发行相关的发行材料包含有关公司增长和消费者对公司某些产品的需求等的虚假和/或误导性陈述和遗漏。
2017年11月9日,公司和其他被告提出动议,要求驳回经修正的申诉。2018年9月19日,地方法院以有偏见的方式驳回了《证券法》的索赔,无偏见地驳回了《交易法》的索赔。首席原告阿伯丁与指定原告门罗县雇员退休基金(“门罗”)一起于2018年11月16日提交了第二份修正申诉,根据《交易法》提出索赔,并将公司和普兰克先生列为其余被告。其余被告于2019年1月17日提出动议,要求驳回第二修正申诉。2019年8月19日,地方法院驳回了经修正的第二份申诉审判。
2019年9月,原告阿伯丁和雄鹿县向美国第四巡回上诉法院提起上诉,对地区法院于2018年9月19日和2019年8月19日做出的裁决(“上诉”)提出质疑。截至2020年1月16日,该呼吁已得到全面通报。
在 2019 年 11 月 6 日和 12 月 17 日, 二据称是该公司的股东在地方法院对该公司及其某些现任和前任高管提起了假定的证券集体诉讼(字幕 Patel 诉 Under Armour, Inc..,编号 1:19-cv-03209-rdB (”帕特尔”),以及 Waronker 诉 Under Armour, Inc.,编号 1:19-cv-03581-rdB (”Waronker”),分别是)。中的投诉 帕特尔 和 Waronker 涉嫌违反《交易法》第10(b)条(和第10b-5条)对所有被告的违反,第20(a)条控制个人根据《交易法》对投诉中点名的现任和前任官员的责任。投诉称 据称,被告的披露和陈述歪曲或遗漏了公司据称在两个季度之间转移销售额以显得更健康,而且该公司自2017年7月以来一直在接受美国司法部(“DOJ”)和美国证券交易委员会(“SEC”)的调查并与之合作。
2019年11月18日,合并证券诉讼的主要原告安本向地区法院提出动议,要求根据《联邦民事诉讼规则》第62.1条作出指示性裁决(“规则62.1动议”),要求根据《联邦民事诉讼规则》第60(b)条解除最终判决。规则62.1动议称,该动议声称新发现的证据使阿伯丁有权从地方法院的最终判决中获得救济。阿伯丁还提出了动议,寻求(i)合并 帕特尔 和 Waronker 合并证券诉讼案件,以及(ii)被任命为合并案件的首席原告。
2020年1月22日,地方法院批准了阿伯丁的第62.1条动议,并表示如果第四巡回法院为此目的发回重审,它将批准一项缓解最终判决的动议,并使阿伯丁有机会提出第三次修正申诉。地区法院进一步表示,它将在还押后合并 帕特尔和 Waronker向《综合证券行动》提起诉讼,并指定安本为合并案件的主要原告。
2020年8月13日,第四巡回法院将上诉发回地区法院重审,其有限目的是允许地方法院对阿伯丁根据《联邦民事诉讼规则》第60(b)条寻求终审判决救济的动议作出裁决。2020年9月14日,地方法院发布了给予该救济的命令。这个
地方法院的命令还合并了 帕特尔 和 Waronker向合并证券诉讼案提起诉讼,并指定安本为合并证券行动的主要原告。
2020年10月14日,安本与指定原告梦露和比利时联合银行资产管理公司一起在《合并证券诉讼》中提出了第三次修正申诉(“TAC”),根据《交易法》第10(b)和20(a)条对公司和普兰克先生提出索赔,并根据《交易法》第20A条对普兰克先生提出索赔。TAC称,据称被告隐瞒了据称在2015年第三季度至2016年第四季度期间消费者对公司某些产品的需求下降的情况,他们对公司的业绩和未来前景作了虚假和误导性陈述,并从事未公开和涉嫌不当的销售和会计行为,包括在据称看起来更健康的季度之间转移销售。TAC还声称,据称被告没有透露该公司自2017年7月以来一直在接受司法部和美国证券交易委员会的调查并与之合作。TAC 中确定的上课时间为 2015 年 9 月 16 日至 2019 年 11 月 1 日。
2020年12月4日,公司和普兰克先生提出动议,要求以未提出索赔为由驳回TAC。该动议目前尚待审理。
该公司仍然认为,合并证券诉讼中提出的索赔毫无根据,并打算大力为诉讼辩护。但是,由于该诉讼的结果固有的不确定性,该公司目前无法估计此事可能产生的影响。
州法院衍生品投诉
在 2018 年 6 月和 7 月, 二所谓的股东衍生品投诉是在马里兰州法院提起的(该案的标题为Kenney诉Plank等人)(2018 年 6 月 29 日提交)以及 Luger 诉 Plank 等人(分别于2018年7月26日提交)。这些案件于2018年10月19日合并,标题为肯尼诉普兰克等人。肯尼案的合并申诉将普兰克先生、公司董事会的某些其他现任和前任成员、某些前公司高管和萨加莫尔开发公司(“Sagamore”)列为被告,并将该公司列为名义被告。合并申诉指控个别被告违反信托义务、不当致富和公司浪费索赔,并断言 指控萨加莫尔协助和教唆某些涉嫌违反信托义务的行为。合并申诉 代表公司和某些与公司治理相关的行为寻求赔偿。
合并投诉包括与上文讨论的《合并证券行动修正申诉》中的指控相似的指控,这些指控除其他外质疑公司与增长和消费者对公司某些产品的需求以及某些个人被告的股票销售有关的披露。合并投诉还提出了与该公司从普兰克先生控制的实体(通过Sagamore)购买某些土地有关的指控。Sagamore 在 2014 年购买了这些包裹。它在包裹上的总投资约为 $72.0百万,其中包括最初的美元35.0该物业的购买价格为百万美元,另加美元30.6百万美元用于终止抵押该物业的租约,大约 $6.4百万的开发成本。如先前披露的那样,2016年6月,该公司以美元的价格购买了未支配包裹70.3百万 以进一步扩建公司的公司总部,以满足其增长需求。该公司谈判了一个 它确定的包裹的购买价格代表了包裹的公允市场价值,是卖方购买和开发包裹的成本的近似值。在评估潜在收购时,公司聘请了独立第三方对包裹的公允市场价值进行评估,公司董事会审计委员会聘请了自己的独立评估公司对这些包裹进行评估。审计委员会认定此次收购的条款是合理和公平的,审计委员会根据公司与关联人交易的政策批准了该交易。
2019年3月29日,法院在肯尼合并诉讼中批准了公司和被告提出的暂停该案的动议,等待合并证券诉讼和先前提起的衍生诉讼的结果,该诉讼声称与公司在卡温顿港购买包裹有关的类似索赔(此后该诉讼已被完全驳回)。 法院下令暂缓执行合并后的肯尼诉讼目前仍然有效。
在Kenney诉Plank等人和Luger诉Plank等人提起衍生品投诉之前,两位据称的股东都曾致函公司董事会,要求公司提出与衍生品投诉中提出的索赔相似的索赔。经过调查,大多数
公司不感兴趣的独立董事决定公司不应提出索赔,并将这一决定告知了这两位所谓的股东。
在 2020 年 8 月 11 日至 2020 年 10 月 21 日之间, 三马里兰州法院还提起了其他所谓的股东衍生品投诉(该案的标题为Cordell诉Plank等人)(2020 年 8 月 11 日提交)、Klein 诉 Plank 等人(2020 年 10 月 2 日提交)以及 Salo 诉 Plank 等人(分别于2020年10月21日提交)。
这些案件中的投诉将普兰克先生、公司董事会的某些其他现任和前任成员以及某些现任和前任公司高管列为被告,并将公司列为名义被告。 这些诉讼中的投诉提出的指控与上文讨论的合并证券行动案中TAC中提出的指控类似,包括质疑 (i) 公司与公司某些产品的增长和消费者需求有关的披露;(ii) 公司据称为了看起来更健康而在季度之间转移销售的做法以及据称未披露该做法的指控;(iii) 公司在收入确认和库存管理方面的内部控制;(iv) 公司的据称未能及时披露美国证券交易委员会和司法部的调查;(v)在涉嫌的不当行为发生时向公司董事和高管支付的赔偿;和/或(vi)某些个人被告的股票销售。这些投诉指控违反信托义务、不当致富和针对个别被告的公司浪费索赔。这些投诉代表公司和某些与公司治理相关的行为寻求赔偿。
在这三起诉讼中提出衍生投诉之前,没有任何一名所谓的股东要求公司董事会继续处理投诉中提出的索赔。
2021年2月,法院根据马里兰州第2-507号规则,就克莱因案件(个人被告和安德玛)和科德尔案(针对个别被告)发布了考虑以缺乏管辖权为由予以解雇的通知。根据这些通知,法院于2021年3月发布了 (i) 一项命令,以缺乏无偏见的管辖权为由驳回了克莱因与被告个人和安德玛有关的事项;以及 (ii) 下令驳回科德尔有关个别被告的案件,理由是无偏见地缺乏管辖权。2021年3月16日,法院根据马里兰州关于萨洛案的第2-507号规则(关于个人被告和安德玛),以缺乏管辖权为由发布了考虑解雇的通知。2021年3月23日,萨洛案的原告提出动议,要求推迟下达解雇令。该动议目前尚待审理。
该公司认为,向马里兰州法院提起的衍生投诉中提出的索赔没有法律依据,并打算大力为这些问题辩护。但是,由于这些诉讼结果固有的不确定性,公司目前无法估计这些事项的结果可能产生的影响。
联邦法院衍生品投诉
2018年7月,向美国马里兰特区地方法院提起了股东衍生诉讼,该案标题为Andersen诉Plank等人。安徒生案中的申诉将普兰克先生、公司董事会的某些其他现任和前任成员以及某些前任公司高管列为被告,并将该公司列为名义被告。该申诉声称个人被告违反了信托义务和不当致富索赔,并代表公司和某些与公司治理相关的行为寻求赔偿。该投诉包括与上文讨论的《合并证券行动修正投诉》中的指控相似的指控,除其他外,质疑了公司与增长和消费者对公司某些产品的需求以及某些个人被告股票销售有关的披露。
安徒生的行动从2018年12月延期至2019年8月,并于2019年9月至2020年9月再次暂停(“2019年暂停令”)。 根据法院下令的一系列规定,2019年中止令的条款在2021年1月19日之前一直有效。 该逗留于 2021 年 1 月 19 日到期。
在对安徒生诉讼提出申诉之前, 原告已致函公司董事会,要求该公司提出与申诉中提出的索赔相似的索赔。 经过调查,公司大多数不感兴趣的独立董事认定公司不应提出索赔,并将这一决定通知了原告。 在安徒生悬念期间 行动,原告向公司董事会发送了第二封信,要求公司提出与TAC在合并证券诉讼中提出的索赔相似的索赔。 经过调查,公司大多数不感兴趣的独立董事认定公司不应提出索赔,并将这一决定通知了原告。
2020 年 9 月, 二另外还向美国马里兰特区地方法院提起了其他衍生申诉(该案的标题为Olin v Plank等人)。(于2020年9月1日提交),以及史密斯诉普兰克等人(分别于2020年9月8日提交)。在向这些机构提出衍生投诉之前 二在行动中,两位所谓的股东均未要求公司董事会追究投诉中提出的索赔。 2020年11月20日,在美国马里兰特区地方法院提起了另一项衍生诉讼,该案标题为维斯科维奇诉普兰克等人。 在提出衍生投诉之前,维斯科维奇案的原告要求公司董事会继续申诉中提出的索赔,但在董事会对要求作出回应之前提起诉讼。
奥林、史密斯和维斯科维奇案中的投诉将普兰克先生、公司董事会的某些其他现任和前任成员以及某些现任和前任公司高管列为被告,并将公司列为名义被告。 这些诉讼中的投诉提出的指控与上文讨论的合并证券行动案中TAC中提出的指控类似,包括质疑 (i) 公司与公司某些产品的增长和消费者需求有关的披露;(ii) 公司据称为了看起来更健康而在季度之间转移销售的做法以及据称未披露该做法的指控;(iii) 公司在收入确认和库存管理方面的内部控制;(iv) 公司的据称未能及时披露美国证券交易委员会和司法部的调查;和/或(v)在所谓的不当行为发生时向公司董事和高管支付的薪酬。这些投诉指控违反信托义务、不当致富、严重管理不善和/或针对个别被告的公司浪费索赔。维斯科维奇的申诉还主张根据联邦证券法对某些被告提出缴款索赔。这些投诉代表公司和某些与公司治理相关的行为寻求赔偿。
2021年1月27日,法院下达了一项命令,将安徒生、奥林、史密斯和维斯科维奇的诉讼合并为一项单一诉讼,标题为安徒生诉普兰克等人。(“联邦法院衍生诉讼”)。2021年2月,史密斯和奥林原告的律师以及安徒生和维斯科维奇原告的律师提出动议,要求被任命为联邦法院衍生诉讼的首席律师。这些动议目前尚待审理。
该公司认为,联邦法院衍生诉讼中提出的索赔毫无根据,并打算对此事进行有力辩护。但是,由于本诉讼结果固有的不确定性,公司目前无法估计此事结果可能产生的影响。
富国银行公告
2021年5月3日,该公司宣布与美国证券交易委员会达成和解,以解决美国证券交易委员会先前宣布的与披露以及2015年第三季度至2016年第四季度某些 “向前推进” 销售的影响有关的调查。该公司同意支付民事罚款 $9.0百万然后停止使用 c在既不承认也不否认美国证券交易委员会的调查结果的同时,不承认或造成任何违反《证券法》第17(a)(2)和(a)(3)条以及《交易法》第13(a)条及其具体规则的违规行为以及未来的任何违规行为。美国证券交易委员会工作人员证实,他们不打算建议对公司执行主席、首席财务官或与本次调查有关的任何其他管理层成员采取任何执法行动。该和解协议解决了与调查有关的所有未决美国证券交易委员会索赔,这些索赔是该公司及其执行董事长兼首席财务官先前披露的富国银行通知的主题。
正如先前宣布的那样,该公司还收到了美国司法部(“DOJ”)就基本相同的事项提出的文件和信息的请求。自2020年第二季度以来,该公司尚未收到司法部的任何请求,尽管无法保证,没有新的信息,但该公司目前预计不会就此事与司法部进行更多接触。
注意事项 7。 公允价值测量
公允价值的定义是,在计量日(退出价格),在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格。 公允价值会计指南概述了估值框架,创建了公允价值层次结构以提高公允价值衡量标准和相关披露的一致性和可比性,并按以下方式对用于衡量公允价值的投入进行了优先排序:
| | | | | |
第 1 级: | 可观察的投入,例如活跃市场的报价; |
| |
第 2 级: | 可直接或间接观察到的投入,活跃市场的报价除外;以及 |
| |
第 3 级: | 不可观察的输入,几乎没有或根本没有市场数据,这要求报告实体制定自己的假设。 |
截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日,我们的经常性按公允价值计量的金融资产(负债)由以下类型的工具组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
(以千计) | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
衍生外币合约(见注8) | | $ | — | | | $ | (13,173) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (22,122) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 35,971 | | | $ | — | |
拉比信托基金持有的 TOLI 政策 | | $ | — | | | $ | 8,001 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,697 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,471 | | | $ | — | |
递延薪酬计划债务 | | $ | — | | | $ | (14,641) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (14,314) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (10,443) | | | $ | — | |
上面列出的金融资产和负债的公允价值是使用输入来确定的,这些输入以易于观察的市场数据为基础,这些数据经过积极报价,并通过外部来源(包括第三方定价服务和经纪商)进行验证。外币合约代表衍生品合约的未实现收益和亏损,即合约结算日收到或支付的美元价值与按当前市场汇率出售或购买的外币的美元价值之间的净差额。拉比信托持有的信托人寿保险(“TOLI”)保单的公允价值基于人寿保险单的现金退保价值,人寿保险单主要投资于共同基金和单独管理的固定收益基金。这些投资最初使用相同的基金进行,购买金额与安德玛公司递延薪酬计划(“递延薪酬计划”)参与者的精选投资基本相同,后者代表递延薪酬计划参与者的基础负债。递延薪酬计划下的负债根据参与者所选投资的公允价值,按应付给参与者的金额入账。
截至 2021 年 3 月 31 日和 2020年12月31日 公司可转换优先票据的公允价值 是 $982.9百万和美元828.2分别为百万。截至2020年3月31日,该公司没有可转换优先票据。
截至2021年3月31日, 2020年12月31日和2020年3月31日,公司优先票据的公允价值为美元602.2百万,美元602.6百万和美元551.5分别是百万。
截至2021年3月31日,公司其他长期债务的账面价值接近其公允价值, 分别为 2020 年 12 月 31 日和 2020 年 3 月 31 日。长期债务的公允价值是根据类似工具的报价或非活跃市场(2级)中相同工具的报价估算的。
有些资产不是持续按公允价值计量的,但只有在某些情况下才需要进行公允价值调整。这些资产可能包括长期资产和减值后已降至公允价值的商誉。减值时减记为公允价值的资产随后不会调整为公允价值,除非发生进一步减值。
注意事项 8。 风险管理和衍生品
公司面临全球市场风险,包括外币和利率变动的影响。公司使用衍生工具来管理正常业务过程中发生的财务风险,不持有或发行用于交易或投机目的的衍生品。
根据美国公认会计原则,公司可以选择将某些衍生品指定为对冲工具。公司正式记录了指定套期保值工具与对冲项目之间的所有关系,以及其风险管理目标和进行套期保值交易的策略。该过程包括将所有指定为套期保值的衍生品与预测的现金流挂钩,并在开始时和持续评估套期保值关系的有效性。
公司的外汇风险管理计划包括指定的现金流套期保值和未指定的套期保值。截至2021年3月31日,该公司的对冲工具主要用于:
•英镑/美元;
•欧元/美元;
•美元/中国人民币;
•美元/加元;
•美元/墨西哥比索;以及
•美元/日元货币对。
所有衍生品均按公允价值在未经审计的简明合并资产负债表上确认,并根据工具的到期日进行分类。
下表列出了未经审计的简明合并资产负债表中衍生工具的公允价值。有关公允价值衡量标准的讨论,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注7。
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(以千计) | | 资产负债表分类 | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 | | |
根据ASC 815被指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | | | |
外币合约 | | 其他流动资产 | $ | 1,759 | | | $ | — | | | $ | 35,087 | | | | | |
外币合约 | | 其他长期资产 | 727 | | | — | | | 4,791 | | | | | |
指定为套期保值工具的衍生资产总额 | $ | 2,486 | | | $ | — | | | $ | 39,878 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外币合约 | | 其他流动负债 | $ | 13,021 | | | $ | 17,601 | | | $ | 789 | | | | | |
外币合约 | | 其他长期负债 | 3,331 | | | 6,469 | | | — | | | | | |
指定为套期保值工具的衍生负债总额 | $ | 16,352 | | | $ | 24,070 | | | $ | 789 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
根据ASC 815,衍生品未被指定为对冲工具 | | | | | | | | |
外币合约 | | 其他流动资产 | $ | 5,114 | | | $ | 2,384 | | | $ | 8,582 | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生资产总额 | $ | 5,114 | | | $ | 2,384 | | | $ | 8,582 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外币合约 | | 其他流动负债 | $ | 1,087 | | | $ | 6,464 | | | $ | 1,740 | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生负债总额 | $ | 1,087 | | | $ | 6,464 | | | $ | 1,740 | | | | | |
下表列出了未经审计的简明合并运营报表中记录现金流套期保值影响的金额以及现金流对冲活动对这些细列项目的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
(以千计) | 总计 | 现金流对冲活动的收益(亏损)金额 | | 总计 | 现金流对冲活动的收益(亏损)金额 | | | | | | |
净收入 | $ | 1,257,195 | | $ | (3,147) | | | $ | 930,240 | | $ | 1,788 | | | | | | | |
销售商品的成本 | $ | 628,554 | | $ | (2,218) | | | $ | 499,256 | | $ | 1,117 | | | | | | | |
利息支出,净额 | $ | (14,137) | | $ | (9) | | | $ | (5,960) | | $ | (9) | | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | $ | (7,180) | | $ | — | | | $ | 1,534 | | $ | 21 | | | | | | | |
下表列出了影响未经审计的综合收益(亏损)报表的金额。
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(以千计) | 截至2020年12月31日的余额 | 衍生品其他综合收益(亏损)中确认的收益(亏损)金额 | 从其他综合收益(亏损)重新分类为收益的收益(亏损)金额 | 截至 2021 年 3 月 31 日的余额 |
被指定为现金流对冲的衍生品 | | | |
外币合约 | $ | (25,908) | | $ | 4,656 | | $ | (5,365) | | $ | (15,886) | |
利率互换 | (541) | | — | | (9) | | (531) | |
指定为现金流套期保值的总额 | $ | (26,449) | | $ | 4,656 | | $ | (5,374) | | $ | (16,417) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 截至的余额 2019年12月31日 | 衍生品其他综合收益(亏损)中确认的收益(亏损)金额 | 从其他综合收益(亏损)重新分类为收益的收益(亏损)金额 | 截至2020年3月31日的余额 |
被指定为现金流对冲的衍生品 | | | |
外币合约 | $ | (6,005) | | $ | 46,876 | | $ | 2,905 | | $ | 37,965 | |
利率互换 | (577) | | — | | (9) | | (568) | |
指定为现金流套期保值的总额 | $ | (6,582) | | $ | 46,876 | | $ | 2,896 | | $ | 37,397 | |
下表列出了未经审计的简明合并运营报表中记录未指定衍生工具影响的金额以及公允价值对冲活动对这些细列项目的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
(以千计) | 总计 | 公允价值对冲活动的收益(亏损)金额 | | 总计 | 公允价值对冲活动的收益(亏损)金额 | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | $ | (7,180) | | $ | (2,737) | | | $ | 1,534 | | $ | (2,826) | | | | | | | |
现金流套期保值
公司面临与其国际子公司以当地货币以外货币进行的交易相关的外币汇率波动所产生的收益和损失。这些收益和亏损是由非功能货币产生的收入、非功能货币库存购买、对以美元计价的可供出售债务证券的投资以及某些其他公司间交易推动的。公司签订外币合约,以降低与这些交易的外币汇率波动相关的风险。某些合约被指定为现金流套期保值。截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日,公司未偿现金流套期保值的总名义价值为美元688.9百万,美元812.5百万和美元681.5分别为百万英镑,合同到期日不等 一到 二十四个月.
公司可以与承受一系列固定和浮动利率的各种贷款机构签订长期债务安排。预计公司长期债务的性质和金额将因未来的业务需求、市场状况和其他因素而有所不同。公司可以选择签订利率互换合约,以减少与利率波动相关的影响。利率互换合约被视为现金流套期保值。有关长期债务的讨论,请参阅未经审计的简明合并财务报表附注5。截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日,该公司已经 不分别是未偿还的利率互换合约。
对于指定为现金流套期保值的合约,公允价值的变化列为其他综合收益(亏损),并在该期限的一个或多个时期内计入当期收益
对冲交易影响当前收益。在未经审计的简明合并运营报表中,有效套期保值结果的分类方式与基础风险敞口相同。
未指定的衍生工具
公司可以选择签订外汇远期合约,以减轻未经审计的简明合并资产负债表中特定资产和负债公允价值的变化。这些未指定工具按公允价值作为衍生资产或负债记入未经审计的简明合并资产负债表,其相应的公允价值变动计入其他支出,净额以及对冲资产负债表头寸的重新计量收益或亏损。截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日,公司未偿还的未指定衍生工具的总名义价值为美元317.7百万,美元313.1百万和美元303.0分别是百万。
信用风险
公司与具有投资级信用评级的主要金融机构签订衍生合约,如果这些金融机构表现不佳,公司将面临信用损失。这种信用风险通常仅限于衍生合约的未实现收益。但是,该公司监控这些金融机构的信贷质量,并认为交易对手违约的风险微乎其微。
注意事项 9。 所得税准备金
所得税准备金
公司根据有效税率法计算季度所得税准备金,方法是将估计的预期年有效税率应用于我们年初至今的收入,但重大不寻常或特殊交易除外。来自无法确认补助金的司法管辖区的损失不包括在估计的年度有效税率的总体计算中,另外计算了估计的年度有效税率,并将其应用于损失管辖区的普通收入或损失。任何重大和不寻常或特殊交易的所得税均在特定交易发生的时期内计算和记录。在截至2021年3月31日的期间,美国和某些其他外国司法管辖区(主要是拉丁美洲)被视为损失管辖区。这些司法管辖区是分开处理的,不包括在计算临时税收准备金的年度有效税率计算中,并且为每个司法管辖区计算了单独的年度有效税率,适用于各自的年初至今普通收入或损失。在截至2020年3月31日的同期内,所有全球司法管辖区均包含在预计的年度有效税率中。
所得税的有效税率为 11.5% 和 (3.8) 在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,分别为百分比。公司有效税率的变化主要是由截至2021年3月31日的三个月美国被视为亏损管辖区的所得税影响,以及在截至2021年3月31日的三个月中,美国和中国某些先前确认的递延所得税资产的估值补贴的非经常性入账。
估值补贴
公司每季度评估递延所得税资产是否可变现,这需要做出重大判断。公司考虑所有可用的正面和负面证据,包括历史经营业绩和对未来经营业绩的预期。就公司认为全部或部分资产无法变现的可能性很大的程度而言,估值补贴是针对公司的递延所得税资产设立的,这会增加做出此类决定期间的所得税支出。
正如公司2020财年10-K表年度报告中指出的那样,公司的递延所得税资产中有很大一部分与美国联邦和州税收管辖区有关。这些递延所得税资产的变现取决于美国未来的税前收益。截至2021年3月31日,公司仍然认为,关于变现公司美国联邦和大多数美国州递延所得税资产的正面证据,负面证据的份量大于正面证据。因此,公司继续维持这些递延所得税资产的估值补贴。此外,与前期一样,在负面证据的权重超过递延所得税资产变现的正面证据的司法管辖区,还记录了针对特定外国递延所得税资产的估值补贴。
注意 10。 每股收益
以下是每股基本收益(亏损)与摊薄后每股收益(亏损)之间的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(以千计,每股金额除外) | 2021 | | 2020 | | | | |
分子 | | | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 77,752 | | | $ | (589,681) | | | | | |
分母 | | | | | | | |
A类、B类和C类已发行普通股的加权平均值 | 456,014 | | | 452,871 | | | | | |
A 类、B 类和 C 类稀释证券的影响 | 3,212 | | | — | | | | | |
A类、B类和C类已发行普通股和摊薄证券的加权平均值 | 459,226 | | | 452,871 | | | | | |
| | | | | | | |
A、B和C类普通股的每股基本净收益(亏损) | $ | 0.17 | | | $ | (1.30) | | | | | |
A、B和C类普通股的摊薄后每股净收益(亏损) | $ | 0.17 | | | $ | (1.30) | | | | | |
潜在稀释性证券的影响仅在稀释期内呈现。股票期权和限制性股票单位代表 4.3截至2021年3月31日的三个月中已发行的100万股A类和C类普通股被排除在摊薄后每股收益的计算之外,因为它们的影响本来是反稀释的。由于公司在截至2020年3月31日的三个月中处于净亏损状况, 不 股票期权或限制性股票单位包含在摊薄后的每股收益的计算中,因为它们的影响本来是反稀释的。
备注 11.细分数据和分类收入
公司的运营部门基于首席运营决策者(“CODM”)如何做出有关分配资源和评估绩效的决策。因此,CODM根据公司成为全球品牌的战略,按地理区域接收公司主要业务的离散财务信息。这些地理区域包括北美、欧洲、中东和非洲(“EMEA”)、亚太和拉丁美洲。每个地区都只经营一个行业:品牌高性能服装、鞋类和配饰的开发、营销和分销。由于不定期向CODM提供此类信息,因此未披露增加长期资产的总支出。
在2020年12月出售MyFitnessPal之前,CODM还收到了互联健身板块的离散财务信息。但是,从2021年1月1日起,公司不再将互联健身列为独立的可申报运营板块(见未经审计的简明合并财务报表附注1)。所有前期余额均已重算,以符合本期列报方式。此类重新分类并未影响合并收入总额、合并运营收入或合并净收益。
该公司将某些公司成本排除在其分部盈利能力指标之外。该公司在公司其他部门内部报告这些成本,以及与公司剩余的MMR平台相关的收入和成本,该平台旨在提高公司运营部门业绩的透明度和可比性。此外,企业其他中包含的大多数成本主要包括未分配给运营部门的一般和管理费用,包括与全球营销、全球IT、全球供应链、创新和其他企业支持职能等集中管理部门相关的费用;与公司全球资产和全球营销相关的成本;与公司总部相关的成本,例如重组和重组相关费用;以及某些外币对冲收益和亏损。
下表汇总了公司按地域划分的净收入和营业收入(亏损)。 为了单独披露,取消了公司间余额。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(以千计) | 2021 | | 2020 | | | | |
净收入 | | | | | | | |
北美 | $ | 805,727 | | | $ | 608,980 | | | | | |
EMEA | 193,883 | | | 137,904 | | | | | |
亚太地区 | 210,220 | | | 95,686 | | | | | |
拉丁美洲 | 48,311 | | | 53,088 | | | | | |
企业其他 (1) | (946) | | | 34,582 | | | | | |
净收入总额 | $ | 1,257,195 | | | $ | 930,240 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(以千计) | 2021 | | 2020 | | | | |
营业收入(亏损) | | | | | | | |
北美 | $ | 210,562 | | | $ | (3,773) | | | | | |
EMEA | 26,686 | | | 3,704 | | | | | |
亚太地区 | 46,513 | | | (36,841) | | | | | |
拉丁美洲 | 1,457 | | | (48,184) | | | | | |
企业其他 (1) | (178,328) | | | (473,086) | | | | | |
总营业收入(亏损) | 106,890 | | | (558,180) | | | | | |
利息支出,净额 | (14,137) | | | (5,960) | | | | | |
其他收入(支出),净额 | (7,180) | | | 1,534 | | | | | |
所得税前收入(亏损) | $ | 85,573 | | | $ | (562,606) | | | | | |
下表汇总了公司按产品类别和分销渠道划分的净收入。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(以千计) | 2021 | | 2020 | | | | |
服装 | $ | 810,041 | | | $ | 598,287 | | | | | |
鞋类 | 309,047 | | | 209,688 | | | | | |
配饰 | 117,396 | | | 67,748 | | | | | |
净销售额 | 1,236,484 | | | 875,723 | | | | | |
许可证收入 | 21,657 | | | 19,935 | | | | | |
企业其他 (1) | (946) | | | 34,582 | | | | | |
净收入总额 | $ | 1,257,195 | | | $ | 930,240 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(以千计) | 2021 | | 2020 | | | | |
批发 | $ | 799,587 | | | $ | 591,772 | | | | | |
直接面向消费者 | 436,897 | | | 283,951 | | | | | |
净销售额 | 1,236,484 | | | 875,723 | | | | | |
许可证收入 | 21,657 | | | 19,935 | | | | | |
| | | | | | | |
企业其他 (1) | (946) | | | 34,582 | | | | | |
净收入总额 | $ | 1,257,195 | | | $ | 930,240 | | | | | |
(1) 在2021财年之前,公司的互联健身板块已被单独披露,但是,自2021年1月1日起,其他企业现在包括剩余的互联健身业务,包括2021财年的MMR和整个
2020财年的互联健身。所有前期余额都进行了重算,以符合本期的列报方式。此类重新分类并未影响合并净收入总额、合并运营收入或合并净收益(见未经审计的简明合并财务报表附注1)。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
前瞻性陈述
本10-Q表格中包含的一些陈述,包括本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(“MD&A”),构成前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及预期、信念、预测、未来计划和战略、预期事件或趋势,以及与非历史事实相关的类似表述,例如有关我们未来财务状况或经营业绩、未来增长前景和战略、COVID-19 疫情对我们业务和经营业绩的影响、我们减少运营开支的计划、预期费用和重组成本的计划、与重组计划相关的预计储蓄以及其时机、新产品的开发和推出、我们的营销和品牌战略的实施以及重大投资的未来收益和机会。在许多情况下,您可以通过这些术语或其他类似术语中的 “可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“展望”、“潜在” 或否定等术语来识别前瞻性陈述.
本10-Q表中包含的前瞻性陈述反映了我们当前对未来事件的看法,并受风险、不确定性、假设和情况变化的影响,这些变化可能导致事件或我们的实际活动或结果与任何前瞻性陈述中表达的显著差异。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们无法保证未来的事件、结果、行动、活动水平、业绩或成就。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述。许多重要因素可能导致实际业绩与这些前瞻性陈述所示的结果存在重大差异,包括但不限于此处的 “风险因素” 和管理与分析以及我们的2020财年10-K表年度报告中描述的因素。这些因素包括但不限于:
•COVID-19 疫情对我们的行业和业务、财务状况和经营业绩的影响;
•可能影响整体消费者支出或我们行业的总体经济或市场状况的变化;
•竞争加剧导致我们失去市场份额或降低产品价格或显著增加我们的营销力度;
•我们在产品和供应链中使用的原材料和大宗商品成本的波动;
•客户财务状况的变化;
•我们成功执行长期战略的能力;
•我们有能力有效提高业务运营效率,成功执行任何重组计划并实现其预期收益;
•我们有效开发和推出新的、创新和更新的产品的能力;
•我们能够准确预测消费者对我们产品的购物偏好和消费者需求,并根据不断变化的需求管理我们的库存;
•失去主要客户、供应商或制造商,或者我们的供应商或制造商未能及时或具有成本效益的方式生产或交付我们的产品;
•我们有能力进一步在全球扩展业务,提高其他国家的品牌知名度和消费者对我们产品的接受度;
•我们管理日益复杂的全球业务运营的能力;
•我们成功管理或实现重大交易和投资的预期结果的能力;
•我们有效营销和保持正面品牌形象的能力;
•信息系统和其他技术的可用性、集成和有效运行,以及此类系统或技术的任何可能中断;
•我们的全球运营和财务报告信息技术系统的设计、实施或应用中的任何中断、延迟或缺陷;
•我们吸引关键人才和保留高级管理层和关键员工服务的能力;
•我们有能力根据我们可接受的条件获得管理业务所需的资本和融资;
•我们准确预测和应对经营业绩季节性或季度波动的能力;
•与外币汇率波动相关的风险;
•我们遵守现有贸易和其他法规的能力,以及新的贸易、关税和税收法规对我们盈利能力的潜在影响;
•与数据安全或隐私泄露相关的风险;以及
•我们面临的诉讼和其他诉讼的潜在风险。
本10-Q表中包含的前瞻性陈述仅反映了我们截至本10-Q表格发布之日的观点和假设。我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映声明发表之日之后的事件或情况,也没有义务反映意外事件的发生.
以下管理与分析旨在帮助读者了解我们的经营业绩和财务状况,是我们未经审计的简明合并财务报表以及本10-Q表季度报告第一部分中未经审计的简明合并财务报表附注的补充,应与之一起阅读。
除非另有说明,否则此处进行的所有美元和百分比比较均指截至2021年3月31日的三个月与截至2020年3月31日的三个月的比较。
概述
我们是品牌高性能服装、鞋类和配饰的领先开发商、营销商和分销商。我们品牌的吸湿排汗面料采用许多不同的设计和款式设计,几乎可以在任何气候下穿着,为传统产品提供性能替代品。我们的产品销往世界各地,从青年到职业选手,在全球各地的运动场上,以及生活方式积极的消费者都会穿着我们的产品。我们的数字战略侧重于吸引这些消费者,提高对我们产品的知名度和销量。
在2021财年第一季度,基于北美、亚太和欧洲、中东和非洲地区对安德玛品牌的强劲需求,我们的批发和直接面向消费者的销售额好于预期。在战略和运营上,我们仍然专注于推动高端品牌的增长和盈利能力的提高。在短期内,尤其是在我们的北美业务中,我们将重点放在销售质量上,这四项主要战略是推动的:减少促销活动;限制供需关系;退出无差异化零售业;以及保持低价渠道的适当销售水平。从长远来看,我们的增长战略的前提是提供行业领先的产品创新;以回报为导向的投资,通过营销活动和优质体验与消费者建立更深入的联系;以及扩大我们的直接面向消费者的业务和国际业务。
季度业绩
与上一财年同期相比,截至2021年3月31日的三个月的财务亮点包括:
•总净收入增长了35.1%。
•在我们的渠道中,批发收入增长了35.1%,直接面向消费者的收入增长了53.9%。
•在我们的产品类别中,服装收入有所增加 35.4%,鞋类增长47.4%,配饰收入增长73.3%。
•我们的北美、欧洲、中东和非洲和亚太地区的收入分别增长了32.3%、40.6%和119.7%,而拉丁美洲分部的收入下降了9.0%。
•其他公司的收入下降了103%,这主要是由于2020年12月出售了MyFitnessPal。
•毛利率增长了370个基点至50.0%。
•销售、一般和管理费用下降了6.9%。
•重组和减值费用从截至2020年3月31日的三个月的4.365亿美元下降至截至2021年3月31日的三个月的710万美元,下降了98.4%。
COVID-19 更新
我们继续看到 COVID-19 疫情对我们的业务造成干扰和波动。
在某些地方,我们的品牌和工厂零售商店以及批发客户的零售商店仍然关闭。在允许开业的情况下,其中一些零售商店在运营时采取了限制性和预防性措施,例如缩短营业时间、保持身体距离、加强清洁和卫生以及限制入住人数。
世界各国政府继续定期实施预防和保护措施,例如临时旅行禁令、强制关闭企业和居家令,所有这些都是为了减少病毒的传播。但是,此类政府措施并未在全球范围内持续或同时实施,因此我们的业务容易受到全球和区域波动的影响。例如,在2021财年第一季度,我们在欧洲、中东和非洲继续关闭门店,截至2021年3月31日,销售我们产品的零售商店中约有三分之一关闭。另一方面,在北美,尤其是美国,截至2021年3月31日的季度中,COVID-19 限制有所降低,导致销售额高于预期。
管理层认为,在2021财年的剩余时间里,公司将继续经历不同程度的波动、业务中断以及门店、配送中心和公司设施的关闭期。COVID-19 还可能扰乱公司的批发客户、许可合作伙伴、供应商和供应商的业务,除其他外,导致供应链中断、运费增加以及最终的商品成本上涨。COVID-19 仍然有可能对我们未来的收入增长和整体盈利能力产生重大不利影响,还可能导致各个市场的库存水平高于正常水平。因此,公司可能被迫提供更高的折扣或降价,包括在某些地区提供高于预期的清算销售以管理库存水平。此外,由于供应链中断可能会继续,在我们努力管理产品可用性和库存水平的过程中,向客户销售的时机可能会受到影响。COVID-19 疫情对我们运营和财务业绩的影响程度取决于我们无法控制的未来发展。
此外,在包括《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES”)在内的全球立法方面,我们在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中分别确认了总额为150万美元和50万美元的某些激励措施。这些激励措施被记录为减少了我们在未经审计的简明合并运营报表中销售、一般和管理费用中产生的相关成本。
细分市场介绍和营销
从2021财年第一季度开始,我们不再将互联健身视为可报告的独立运营领域意思。 自2021年1月1日起,企业其他业务现在包括剩余的互联健身业务,包括2021财年的MMR和2020财年的整个互联健身业务。 有关我们演示的基础,请参阅附注1,有关分段数据的完整介绍,请参阅附注11。所有前期余额均已重算,以符合本期列报方式。
企业其他主要包括与我们的MMR平台相关的收入和成本,以及未分配给运营部门的一般和管理费用,包括与全球营销、全球IT、全球供应链、创新和其他企业支持职能等集中管理部门相关的费用;与我们的全球资产和全球营销相关的成本、与总部相关的成本;与重组和减值相关的费用;以及某些外币对冲损益。
财政年度末变动
在2020财年第四季度,我们董事会批准将我们的财政年度结束时间从12月31日更改为3月31日,自2022年4月1日起的财政年度生效。由于我们目前最大的季度是在7月1日至12月31日期间实现的,因此我们认为这一变化将使我们的业务周期和财务报告更加一致。2021财年将保持不变,该财年将于2021年12月31日结束,预计将于2022年2月公布。经过三个月的过渡期(2022年1月1日至3月31日),我们的2023财年将从2022年4月1日持续到2023年3月31日。因此,不会有2022财年。
2020 年重组
在 2020 财年,我们董事会批准了一项成本在 5.5 亿美元至 6 亿美元之间的重组计划(“2020 年重组计划”),旨在重新平衡成本基础,进一步提高盈利能力和现金流产生。
重组和相关费用主要包括大约:
•2.19亿美元的现金重组费用,包括高达6100万美元的设施和租赁终止成本、3000万美元的员工遣散费和福利费用以及1.28亿美元的合同终止和其他重组成本;以及
•3.81亿美元的非现金支出包括与公司纽约市旗舰店相关的2.91亿美元减值以及9000万美元的无形资产和其他资产相关减值。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中,根据2020年重组计划,我们分别记录了710万美元和3.011亿美元的重组和相关减值费用。有关我们2020年重组计划的更多详情,请参阅我们未经审计的简明合并财务报表附注3。
这些费用要求我们对重组的金额和时间以及相关的减值费用或回收做出一定的判断和估计。我们的估计负债在确认后可能会发生变化,需要调整支出和记录的负债。我们每季度对相关负债和支出进行评估,并酌情修改我们的假设和估计。
将军
净收入由净销售额、许可证收入以及数字订阅和广告收入组成。净销售额包括我们的主要产品类别的销售额,即服装、鞋类和配饰。我们的许可收入主要包括被许可人为换取在其产品上使用我们的商标而向我们支付的费用。
销售商品的成本主要包括产品成本、入境运费和关税成本、出境运费、使产品符合客户规格要求的手续费、根据所选产品销售额的预定百分比向代言人支付的特许权使用费以及库存报废的减记。总的来说,按净收入的百分比计算,我们预计与服装和配饰相关的销售成本将低于鞋类的销售成本。商品销售成本的有限一部分与数字订阅和广告收入有关,主要是网站托管成本,销售的任何商品成本与我们的许可收入无关。
我们将与向客户运送货物相关的出境运费列为销售商品的成本,但是,我们将大部分出境装卸费用列为销售、一般和管理费用的一部分。因此,我们的毛利润可能无法与其他将出境装卸费用计入其销售成本的公司的毛利相提并论。出境装卸费用包括与准备运送给客户的货物相关的成本以及运营我们的配送设施的某些成本。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,这些成本分别为2330万美元和1,490万美元。
我们的销售、一般和管理费用包括与营销、销售、产品创新、供应链和企业服务相关的成本。我们将销售、一般和管理费用合并为两个主要类别:营销和其他。另一个类别是我们的销售、产品创新和供应链以及企业服务类别的总和。营销类别主要包括体育和品牌营销、媒体和零售演示。体育和品牌营销包括专业、俱乐部和大学赞助协议、个人运动员和网红协议,以及直接向球队和个人运动员提供和销售产品。媒体包括数字、广播和印刷媒体,包括社交媒体和移动媒体。零售展示包括销售陈列和概念店以及我们的店内固定项目特有的折旧费用。我们的营销成本是我们增长的重要驱动力。
其他收入(支出)净额包括我们的外币衍生金融工具的未实现和已实现损益,以及因与我们的国际子公司交易相关的外币汇率波动而产生的未实现和已实现损益。我们还包括与仅用于转租目的的租赁资产相关的租金支出,这完全包括与我们在纽约市旗舰店相关的租约。
操作结果
下表列出了我们在所述期间经营业绩的关键组成部分,以美元和占净收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(以千计) | 2021 | | 2020 | | | | |
净收入 | $ | 1,257,195 | | | $ | 930,240 | | | | | |
销售商品的成本 | 628,554 | | | 499,256 | | | | | |
毛利 | 628,641 | | | 430,984 | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 514,638 | | | 552,701 | | | | | |
重组和减值费用 | 7,113 | | | 436,463 | | | | | |
运营收入(亏损) | 106,890 | | | (558,180) | | | | | |
利息支出,净额 | (14,137) | | | (5,960) | | | | | |
其他收入(支出),净额 | (7,180) | | | 1,534 | | | | | |
所得税前收入(亏损) | 85,573 | | | (562,606) | | | | | |
所得税支出 | 9,881 | | | 21,547 | | | | | |
权益法投资的收益(亏损) | 2,060 | | | (5,528) | | | | | |
净收益(亏损) | $ | 77,752 | | | $ | (589,681) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
(占净收入的百分比) | 2021 | | 2020 | | | | |
净收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
销售商品的成本 | 50.0 | % | | 53.7 | % | | | | |
毛利 | 50.0 | % | | 46.3 | % | | | | |
销售、一般和管理费用 | 40.9 | % | | 59.4 | % | | | | |
重组和减值费用 | 0.6 | % | | 46.9 | % | | | | |
运营收入(亏损) | 8.5 | % | | (60.0) | % | | | | |
利息支出,净额 | (1.1) | % | | (0.6) | % | | | | |
其他收入(支出),净额 | (0.6) | % | | 0.2 | % | | | | |
所得税前收入(亏损) | 6.8 | % | | (60.5) | % | | | | |
所得税支出 | 0.8 | % | | 2.3 | % | | | | |
权益法投资的亏损 | 0.2 | % | | (0.6) | % | | | | |
净收益(亏损) | 6.2 | % | | (63.4) | % | | | | |
合并经营业绩
截至2021年3月31日的三个月,与截至2020年3月31日的三个月相比
净收入 从2020年的9.302亿美元增长了3.27亿美元,增长了35.1%,至12.572亿美元。按产品类别划分的净收入汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | |
(以千计) | 2021 | | 2020 | | | | |
服装 | $ | 810,041 | | | $ | 598,287 | | | | | |
鞋类 | 309,047 | | | 209,688 | | | | | |
配饰 | 117,396 | | | 67,748 | | | | | |
净销售额 | 1,236,484 | | | 875,723 | | | | | |
许可证收入 | 21,657 | | | 19,935 | | | | | |
企业其他 (1) | (946) | | | 34,582 | | | | | |
净收入总额 | $ | 1,257,195 | | | $ | 930,240 | | | | | |
(1) 企业其他主要包括与我们的运营部门内实体产生的收入相关的外币对冲收益和亏损,但通过我们的中央外汇风险管理计划进行管理。 Effe2021年1月1日起生效的 “企业其他” 中包含剩余的互联健身业务的经营业绩,包括2021财年的MMR和2020财年的整个互联健身。所有前期余额均经过重算,以符合当期余额
时期演示。此类重新分类并未影响合并总收入、合并运营收入或合并净收益(见我们未经审计的简明合并财务报表附注1)。
净销售额的增长是由包括服装、鞋类和配饰在内的所有产品类别的单位销售额增加所推动的。在2020财年第一季度,由于与 COVID-19 有关的事态发展导致我们的批发合作伙伴取消订单,全球零售点关闭,包括我们自有品牌和工厂商店以及批发商零售地点,我们的所有业务渠道都经历了重大中断。除了对我们产品的需求较上年增加外,将近一半的净销售增长与先前披露的 COVID-19 影响有关,该影响导致客户订单流和供应链时间从2020财年第四季度到2021财年第一季度的变化。
许可证收入截至2021年3月31日的三个月,从2020财年同期的1,990万美元增长了170万美元,增幅8.6%,增幅8.6%,这主要是由于我们在北美的许可合作伙伴的收入增加。
来自其他公司的收入 截至2021年3月31日的三个月中,与2020财年同期相比减少了3550万美元,这主要是由于2020年12月出售了MyFitnessPal。更多详情请参阅我们未经审计的简明合并财务报表附注1。
毛利截至2021年3月31日的三个月,从2020财年同期的4.310亿美元增加了1.97亿美元,至6.286亿美元。截至2021年3月31日的三个月,毛利占净收入或毛利率的百分比增长了370个基点至50.0%,而2020财年同期为46.3%。毛利率的增长主要是由以下因素推动的:
•由于我们直接面向消费者渠道的促销活动减少以及批发渠道中促销和降价的降低,定价改善了大约270个基点;
•大约 130 个基点的供应链优势,包括较低的回报和产品成本的改善;
•由于本季度低价销售组合降低,以及毛利率更高的电子商务销售组合增加,渠道组合推动了约50个基点的收益;以及
•受区域组合驱动的受益基点约为30个基点。
出售MyFitnessPal造成的约140个基点的负面影响部分抵消了这些增长。
销售、一般和管理费用 下降 截至2021年3月31日的三个月,从2020财年同期的5.527亿美元增至3,810万美元,增幅6.9%。在销售、一般和管理费用中:
•营销成本从1.540亿美元减少了1,520万美元至1.387亿美元。这一下降主要是由体育营销资产的版权费减少所推动的。营销成本占净收入的百分比从16.5%降至11.0%。
•其他成本从3.988亿美元减少了2,290万美元至3.759亿美元。这一下降主要是由法律费用减少和折旧减少所致,这主要是由于我们在2020年重组计划下产生的资本支出减少和资产注销。激励性薪酬支出的增加部分抵消了这些下降。其他成本占净收入的百分比从42.9%降至29.9%。
截至2021年3月31日的三个月,总销售、一般和管理费用占净收入的百分比下降至40.9%,而2020财年同期为59.4%。
重组和减值费用 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,分别为710万美元和4.365亿美元。有关2020年重组计划的进一步讨论,请参阅上面的 “2020年重组” 部分。此外,由于2020财年第一季度记录了约1.35亿美元的商誉和长期资产减值费用,本季度的重组和减值费用低于上一财年。
运营收入截至2021年3月31日的三个月,亏损从5.582亿美元增加6.651亿美元至1.069亿美元,这主要是由2021财年收入增加以及与上年相比重组和减值费用大幅减少所推动的。
利息支出,净额截至2021年3月31日的三个月,从2020财年同期的600万美元增加了820万美元至1,410万美元。这一增长主要是由于我们于2020年5月发行的1.50%可转换优先票据相关的利息支出。
其他收入(支出),净额截至2021年3月31日的三个月,支出从2020财年同期的150万美元减少了870万美元,至720万美元。下降的主要原因是与我们在纽约市的旗舰店相关的外汇损失和租金支出。
所得税支出 在截至2021年3月31日的三个月中,从2020财年同期的2150万美元所得税支出减少了1160万美元至990万美元。在截至2021年3月31日的三个月中,我们的有效税率为11.5%,而2020财年同期的有效税率为3.8%。我们有效税率的变化主要是由截至2021年3月31日的三个月中美国被视为亏损管辖区的所得税影响,以及在截至2020年3月31日的三个月中,美国和中国某些先前确认的递延所得税资产的估值补贴的非经常性入账。
权益法投资的收益(亏损) 截至2021年3月31日的三个月为210万美元,而2020财年同期的亏损为550万美元。这些业绩主要反映了我们在日本被许可方Dome净收入中的可分配份额,我们在Dome中持有少数股权投资。更多详情请参阅我们未经审计的简明合并财务报表附注2 “权益法投资”。
分段操作结果
我们的运营部门基于我们的首席运营决策者(“CODM”)如何做出有关分配资源和评估绩效的决策。我们的细分市场由地理区域定义,包括北美、EMEA、亚太和拉丁美洲。
在2020年12月出售MyFitnessPal之前,我们的CODM还收到了互联健身板块的离散财务信息。但是,从2021年1月1日起,我们将不再将互联健身列为独立的可申报运营板块(见未经审计的简明合并财务报表附注1)。所有前期余额均已重算,以符合本期列报方式。此类重新分类并未影响合并收入总额、合并运营收入或合并净收益。
我们将某些公司成本排除在细分市场的盈利能力指标中。我们在企业其他部门中报告这些成本,旨在提高我们运营部门业绩的透明度和可比性。Corporate Other中包含的成本主要包括与我们的MMR平台相关的收入和成本,以及未分配给运营部门的一般和管理费用,包括与全球营销、全球IT、全球供应链、创新和其他企业支持职能等集中管理部门相关的费用;与我们的全球资产和全球营销相关的成本;与总部相关的成本;重组和重组相关费用;以及某些外币对冲收益和亏损。
下表汇总了与我们的分部相关的净收入和营业收入(亏损)。
截至2021年3月31日的三个月,与截至2020年3月31日的三个月相比
净收入 按细分市场和公司其他分列的摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | 2021 | | 2020 | | $ Change | | % 变化 |
北美 | $ | 805,727 | | | $ | 608,980 | | | $ | 196,747 | | | 32.3 | % |
EMEA | 193,883 | | | 137,904 | | | 55,979 | | | 40.6 | % |
亚太地区 | 210,220 | | | 95,686 | | | 114,534 | | | 119.7 | % |
拉丁美洲 | 48,311 | | | 53,088 | | | (4,777) | | | (9.0) | % |
企业其他 (1) | (946) | | | 34,582 | | | (35,528) | | | (102.7) | % |
净收入总额 | $ | 1,257,195 | | | $ | 930,240 | | | $ | 326,955 | | | 35.1 | % |
(1) 企业其他主要包括与我们的运营部门内实体产生的收入相关的外币对冲收益和亏损,但通过我们的中央外汇风险管理计划进行管理。 Effe2021年1月1日起生效的 “企业其他” 中包含剩余的互联健身业务的经营业绩,包括2021财年的MMR和2020财年的整个互联健身。所有前期余额均经过重算,以符合当期余额
时期演示。此类重新分类并未影响合并总收入、合并运营收入或合并净收益(见我们的财务报表附注1)。
总净收入的增长是由以下因素推动的:
•截至2021年3月31日的三个月,我们在北美运营板块的净收入从2020财年同期的6.090亿美元增长了1.967亿美元,至8.057亿美元。这一增长是由需求增加导致我们的批发和直接面向消费者渠道的单位销售量增加所推动的,以及先前披露的与从2020财年第四季度到2021财年第一季度的客户订单流和供应链时间变化相关的时机变化。
•截至2021年3月31日的三个月,我们在欧洲、中东和非洲运营板块的净收入从2020财年同期的1.379亿美元增长了5600万美元,至1.939亿美元,这主要是由于批发渠道造成的,包括先前披露的 COVID-19 影响,该影响导致了从2020财年第四季度到2021财年第一季度的客户订单流和供应链变化相关的时机变化。此外,在电子商务的带动下,我们的直接面向消费者的渠道实现了增长,但部分被本季度零售商店关闭与 COVID-19 相关的影响所抵消。
•我们亚太地区业务板块的净收入增加了1.145亿美元,至2.102亿美元 在截至2021年3月31日的三个月中 从9,570万美元起,主要是由于我们的批发渠道的单位销售量增加,包括先前披露的 COVID-19 影响,这导致了从 2020 财年第四季度到 2021 财年第一季度的客户订单流和供应链变化相关的时间变化。在我们的直接面向消费者的渠道中,我们的电子商务和零售商店继续保持增长,因为我们的大多数自有和经营的门店在整个季度都营业。
•截至2021年3月31日的三个月,我们在拉丁美洲运营板块的净收入从2020财年同期的5,310万美元下降了480万美元,至4,830万美元。这一下降主要是由于我们的批发渠道的单位销售下降,但部分抵消了以电子商务为首的直接面向消费者的渠道内的单位销售增长。
企业其他业务的下降主要是由于出售了MyFitnessPal,该出售已包含在截至2020年3月31日的三个月中,但由于该业务已于2020年12月出售,因此未包含在本财季中。
营业收入 按细分市场和公司其他分列的摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | 2021 | | 2020 | | $ Change | | % 变化 |
北美 | $ | 210,562 | | | $ | (3,773) | | | $ | 214,335 | | | 5680.8 | % |
EMEA | 26,686 | | | 3,704 | | | 22,982 | | | 620.5 | % |
亚太地区 | 46,513 | | | (36,841) | | | 83,354 | | | 226.3 | % |
拉丁美洲 | 1,457 | | | (48,184) | | | 49,641 | | | 103.0 | % |
企业其他 | (178,328) | | | (473,086) | | | 294,758 | | | 62.3 | % |
总营业收入 | $ | 106,890 | | | $ | (558,180) | | | $ | 665,070 | | | 119.1 | % |
总营业收入的增长是由以下因素推动的:
•截至2021年3月31日的三个月,我们在北美运营板块的营业收入从2020财年同期的380万美元亏损增加了2.143亿美元,至2.106亿美元。这一增长主要是由上文讨论的净收入的增加以及由于价格上涨、促销活动减少和产品成本优势而导致的毛利率的提高所推动的。此外,北美受益于营销支出的减少以及截至2020年3月31日的三个月期间未记录长期资产减值费用。
•我们在欧洲、中东和非洲运营板块的营业收入增加了2300万美元 截至2021年3月31日的三个月,从2020财年同期的370万美元增至2670万美元,这主要是由上述净收入的增长以及直接面向消费者的销售组合增加所推动的毛利率提高所推动的。分销成本和与电子商务相关的销售费用的增加部分抵消了这些成本的改善。
•我们亚太地区业务板块的营业收入没有增加 8,340万至4,650万美元 截至 2021 年 3 月 31 日的三个月 对于m 2020财年同期亏损3,680万美元,这主要是由上述收入的增加以及截至2020年3月31日的三个月期间没有记录的长期资产减值费用所致。更高的营销和分销成本抵消了这些节省的开支。
•截至2021年3月31日的三个月,我们在拉丁美洲运营板块的营业收入从2020财年同期的亏损4,820万美元增长了4,960万美元,至150万美元。这一增长主要是由截至2020年3月31日的三个月中记录的商誉减值费用和长期资产减值费用所推动的。
•截至2021年3月31日的三个月,我们其他公司板块的营业亏损减少了2.948亿美元,至1.783亿美元,而2020财年同期为4.731亿美元。这一下降主要是由截至2020年3月31日的三个月中3.011亿美元的重组和相关减值费用不再出现以及法律支出增加所致。由于业务绩效改善,激励性薪酬支出的增加部分抵消了企业其他的减少。
财务状况、资本资源和流动性
我们的现金需求主要用于营运资金和资本支出。我们通过经营活动产生的现金流、手头现金和现金等价物以及信贷和长期债务安排下的可用借款为营运资金(主要是库存)和资本投资提供资金。我们的营运资金需求通常反映了我们业务的季节性,因为我们历来承认本日历年最后两个季度的大部分净收入。我们的资本投资通常包括扩大店内固定设施和品牌概念店计划、改善和扩建我们的分销和公司设施、改善我们的品牌和工厂门店的租赁权益,以及对信息技术系统的投资和改进。我们的库存战略侧重于继续满足消费者需求,同时通过建立系统和流程来改善库存管理,从而提高我们的长期库存效率。这些系统和流程旨在提高我们的预测和供应计划能力。除了系统和流程外,我们认为可以提高库存绩效的关键重点领域包括增加产品采购、缩短生产周期,以及通过我们的工厂门店和其他清算渠道更好地规划和执行出售剩余库存的计划和执行。
截至2021年3月31日,我们有13亿美元的现金及现金等价物。我们认为,我们的手头现金和现金等价物、运营现金、我们根据需要减少支出的能力、根据修订后的信贷协议向我们提供的借款、我们进入资本市场的能力以及其他融资替代方案足以满足我们至少未来十二个月的流动性需求和资本支出需求。此外,根据当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素,在遵守适用的法律法规的前提下,我们可能会不时寻求利用手头现金、借款或筹集资金来偿还、回购或赎回我们的债务证券、偿还债务,或以其他方式进行类似的交易以支持我们的资本结构和业务,或在战略基础上利用多余的现金流。
根据循环信贷额度的条款,我们目前需要维持一定数量的 “最低流动性”。我们的信贷协议限制了我们承担额外债务的能力。我们目前预计能够遵守这些要求,而无需寻求额外的融资来源来支持未来十二个月的流动性。
如果 COVID-19 疫情持续存在或在此期间我们的业务受到意想不到的影响,我们需要筹集或储备额外的现金来资助我们的运营或满足这一要求,我们可能会考虑与2020财年类似的其他替代方案,包括进一步减少支出、改变投资策略、与客户和供应商谈判付款条款、降低薪酬成本,包括暂时减少工资和裁员,以及限制某些营销和资本支出。此外,我们可能会寻求其他流动性来源,包括但不限于进入资本市场、售后回租交易或其他资产出售或其他替代融资措施。但是,资本市场的不稳定或紧缩可能会对我们以我们可接受的条件或完全可以接受的条件进入资本市场的能力产生不利影响。尽管我们认为长期来看我们有足够的流动性来源,但长期或更严重的经济衰退或缓慢的复苏可能会对我们的业务和流动性产生不利影响。
请参阅我们在2020财年10-K表年度报告中第1A项 “风险因素” 中包含的 “风险因素” 部分。
现金流
下表列出了在本报告所述期间由运营、投资和融资活动提供并用于运营、投资和融资活动的现金流的主要组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | 2021 | | 2020 |
提供的净现金(用于): | | | |
经营活动 | $ | (150,588) | | | $ | (366,712) | |
投资活动 | (7,904) | | | (68,841) | |
筹资活动 | (3,443) | | | 598,952 | |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (6,900) | | | 8,761 | |
现金和现金等价物的净增加(减少) | $ | (168,835) | | | $ | 172,160 | |
经营活动中使用的现金流
与上一财年相比,经营活动提供的现金流增加了2.161亿美元,这主要是由扣除非现金项目影响的净收入增加1.871亿美元以及营运资本变动增加2900万美元所致。营运资金变动带来的增长主要是由于以下方面的增加:
•3.558亿美元来自其他非流动资产的变化,这主要是由于我们在纽约市的旗舰店的开业以及包含在2020财年的相关经营租赁ROU;
•应付账款变动产生的1.126亿美元;以及
•库存变化导致1.089亿美元。
营运资金的增加被以下营运资金的减少部分抵消:
•3.482 亿美元来自应计支出的变化,因为 2020 财年包括与 COVID-19 影响相关的更长付款期限所导致的更高的应计支出,以及
•1.981亿美元来自应收账款的变化,这主要是由于我们先前披露的从2020财年第四季度到2021财年第一季度的客户订单流和供应链时间发生了变化。
投资活动
与上一财年相比,用于投资活动的现金流减少了6,090万美元,这主要是由于2021财年的资本支出减少了2300万美元,以及在截至2020年3月31日的三个月中没有发生3,730万美元的收购相关活动。
融资活动
融资活动提供的现金流减少了 与上一财年相比为6.024亿美元,这主要是由于在截至2020年3月31日的三个月中,左轮手枪下没有6亿美元的净借款。
资本资源
信贷额度
2019年3月8日,我们与作为借款人的公司、作为管理代理人的摩根大通银行以及其他贷款人和安排方签订了经修订和重述的信贷协议(“信贷协议”)。信贷协议的期限为五年,将于2024年3月到期,在某些情况下允许延期。2020年5月,我们订立了信贷协议修正案(“修正案”,以及经修订的信贷协议,“修订后的信贷协议” 或 “循环信贷额度”),根据该修正案,先前的循环信贷承诺从12.5亿美元减少到11亿美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日,没有未缴款项
分别在循环信贷额度下。截至2020年3月31日,循环信贷额度(在修订之前)下有6亿美元的未偿还额,我们借了这笔款项作为预防措施,以应对 COVID-19 在2020年初造成的不确定状况。
除在契约暂停期内(定义见下文)外,经我们的要求并征得贷款人的同意,经修订的信贷协议下的承付款总额最多可增加3亿美元,但须遵守修订后的信贷协议中规定的某些条件。增量借款是未承诺的,其可用性将取决于我们寻求此类借款时的市场状况。
循环信贷额度下的借款(如果有)的到期日不到一年。该贷款中最多5,000万美元可用于签发信用证。截至2021年3月31日,有430万美元的未偿信用证。(2020年12月31日和2020年3月31日分别为430万美元和500万美元)。
我们在修订后的信贷协议下的义务由安德玛公司的某些国内重要子公司(“子公司担保人”)提供担保,但有惯例例外情况(“子公司担保人”),主要由安德玛公司及其子公司担保人几乎所有资产的第一优先担保权益作为担保,不包括持有某些不动产的安德玛子公司的不动产、股本和债务,以及其他惯例例外情况。
修订后的信贷协议包含负面承诺,除重大例外情况外,这些承诺限制了我们的能力:承担额外的有担保和无担保债务;将我们的资产作为担保;进行投资、贷款、预付款、担保和收购(包括对非担保子公司的投资和贷款);进行根本性变革;在正常业务流程之外出售资产;与关联公司进行交易;进行限制性付款(包括暂时暂停某些款项)自愿的契约暂停期内的限制性付款(定义见下文)。
我们还必须在特定时期内遵守特定的合并杠杆率和利息覆盖率。根据修订后的信贷协议,我们必须将合并息税折旧摊销前利润与合并利息支出的比率维持在不低于3.50比1.0(“利息保障契约”),并且我们不允许合并总负债与合并息税折旧摊销前利润的比率大于3.25比1.0(“杠杆契约”),修订后的信贷协议中有更详细的描述.但是,修订后的信贷协议规定,从截至2020年6月30日的季度开始,到根据经修订的信贷协议(“契约暂停期”)向贷款人提交截至2022年6月30日的季度财务报表之日(“契约暂停期”),暂停和调整杠杆协议(包括影响比率计算的定义变更)和利息保障协议,详情如下:
•在截至2021年3月31日和2021年6月30日的财政季度中,利息保障契约和杠杆协议均暂停执行。从2020年9月30日起至2021年12月31日(含当日),我们必须改为维持5.5亿美元的最低流动性(“流动性契约”)(流动性是我们和我们的子公司持有的某些现金和现金等价物以及修订后的信贷协议下的可用借贷能力的总和)。
•在截至2021年9月30日的财季中,利息保障协议暂停,杠杆协议将要求合并总负债与合并息税折旧摊销前利润的比率小于或等于4.5比1.0,我们必须遵守流动性契约。
•在截至2021年12月31日的财季中,利息保障协议暂停,杠杆协议将要求合并总负债与合并息税折旧摊销前利润的比率小于或等于4.0比1.0,我们必须遵守流动性契约。
•从2022年1月1日起,流动性契约终止。在截至2022年3月31日的财季中,杠杆协议将要求合并总负债与合并息税折旧摊销前利润的比率小于或等于3.5比1.0,利息保障协议将要求合并息税折旧摊销前利润与合并利息支出的比率大于或等于3.5比1.0。
此外,经修订的信贷协议包含此类性质贷款的惯常违约事件,类似于先前的信贷协议,并包括一项交叉违约条款,根据该条款,经修订的信贷协议中定义的其他重大债务下的违约事件将被视为经修订的信贷协议下的违约事件。
在契约暂停期间,调整后的伦敦银行同业拆借利率贷款的适用贷款利润率为2.00%,替代基准利率贷款的适用贷款利润率为1.00%。否则,根据修订后的信贷协议,借款的年利率等于(a)替代基准利率,或(b)基于利率的利率
适用于在银行间市场上以美元或贷款发放时使用的适用货币(“调整后伦敦银行同业拆借利率”)的存款,每种情况下均需加上适用的保证金。贷款的适用利润率将参照网格(“定价网格”)进行调整,调整后的伦敦银行同业拆借利率在1.25%至1.75%之间,替代基准利率贷款的0.25%至0.75%之间。在契约暂停期间,承诺费率为每年0.40%。否则,我们将支付根据循环信贷额度的平均每日未使用金额的定价网格确定的承诺费,以及与信用证有关的某些费用。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月中,循环信贷额度借款的加权平均利率分别为零和3.2%。截至2021年3月31日,承诺费为15.0个基点。我们产生并推迟了与修订后的信贷协议相关的720万美元融资成本。
1.50% 可转换优先票据
2020年5月,我们发行了本金总额为5亿美元的2024年到期的1.50%的可转换优先票据(“可转换优先票据”)。可转换优先票据的年利率为1.50%,自2020年12月1日起,每半年在每年的6月1日和12月1日拖欠一次。可转换优先票据将于2024年6月1日到期,除非提前根据其条款进行转换、根据其条款赎回或回购。
此次发行的净收益(包括行使超额配股权的净收益)为4.888亿美元,扣除初始购买者的折扣和我们支付的预计发行费用,其中我们使用4,790万美元支付了下述上限看涨期权交易的费用。我们使用4.399亿美元偿还了当时循环信贷额度下的未偿债务,并支付了相关费用和开支。
可转换优先票据不设担保,也不由我们的任何子公司提供担保。管理可转换优先票据的契约不包含任何财务或运营契约,也不包含对我们或我们的任何子公司支付股息、产生债务或发行或回购证券的限制。
根据我们的选择,可转换优先票据可转换为现金、我们的C类普通股或现金和C类普通股的组合,如下文所述。初始转换率为每1,000美元可转换优先票据本金的101.8589股C类普通股(相当于C类普通股每股约9.82美元的初始转换价格),如果发生某些事件,可能会进行调整。在2024年1月1日之前的工作日营业结束之前,只有满足以下一项或多项条件后,可转换优先票据才能兑换:
•在截至2020年9月30日的日历季度之后的任何日历季度中(且仅限在该日历季度),如果在截至包括前一个日历季度最后一个交易日的连续30个交易日内,我们的C类普通股在至少20个交易日(不论是否连续)内最后报告的销售价格大于或等于每个适用交易日转换价格的130%。
•在任何连续五个交易日期间(“计量期”)之后的五个工作日内,计量期内每个交易日的每1,000美元可转换优先票据本金的交易价格低于我们上次报告的C类普通股销售价格和每个此类交易日转换率的产品的98%。
•当我们的C类普通股发生特定的公司活动或分配时;或
•如果我们在2024年1月1日之前的工作日营业结束之前召集任何可转换优先票据进行赎回。
截至2021年3月31日,上述条件均未得到满足。
在2024年1月1日或之后,在到期日前第二个预定交易日营业结束之前,无论上述条件如何,持有人都可以随时按转换率转换其全部或任何部分的可转换优先票据。
在2022年12月6日当天或之后,如果我们的C类普通股上次报告的销售价格至少为转换价格的130%,则我们可以选择将可转换优先票据的全部或任何部分兑换现金,则在截至该日期前一交易日的任何连续30个交易日期间(包括该期间的最后一个交易日)内至少有20个交易日(不论是否连续)内有效我们以等于总额的100%的赎回价格提供赎回通知
待赎回的可转换优先票据的本金,加上截至但不包括赎回日的应计和未付利息。
如果我们在到期日之前发生根本性变化(定义见可转换优先票据的契约),在某些条件下,持有人可能会要求我们以1,000美元的本金或其整数倍数回购其可转换优先票据的全部或任何部分以获得现金,价格等于待回购的可转换优先票据总本金的100%,外加但不包括的应计和未付利息,基本变更回购日期。
在发行可转换优先票据的同时,我们与摩根大通银行、全国协会、美国汇丰银行、全国协会和北美花旗银行(“期权交易对手”)进行了私下协商的上限看涨期权交易。预计上限看涨期权交易通常会减少转换可转换优先票据时对C类普通股的潜在稀释和/或抵消我们在转换后的可转换优先票据时需要支付的超过转换后的可转换优先票据本金总额的任何现金支付(视情况而定),此类减少和/或抵消的上限取决于上限价格。看涨期权交易的上限价格最初为C类普通股每股13.4750美元,比2020年5月21日上次公布的C类普通股销售价格高出75%,根据上限看涨期权交易的条款,可能会进行某些调整。
可转换优先票据包含现金转换功能,因此,我们将其分为负债和权益部分。我们根据不包含转换功能的类似债务工具的借款利率对负债部分进行估值。股票部分被确认为债务折扣,按可转换优先票据的面值与负债部分的公允价值之间的差额进行估值。
3.250% 优先票据
2016 年 6 月,我们发行了 $600.0百万本金总额为 3.2502026年6月15日到期的优先无抵押票据(“优先票据”)百分比。当时,所得款项用于偿还循环信贷额度下的未清款项。从2016年12月15日开始,每半年在6月15日和12月15日支付利息。在2026年3月15日之前(票据到期日前三个月),我们可以随时或不时地赎回部分或全部优先票据,其赎回价格等于待赎回优先票据本金的100%或适用于优先票据契约中所述的此类优先票据的 “整合” 金额,外加但不包括的应计和未付利息,兑换日期。
管理优先票据的契约包含契约,包括限制我们和某些子公司创造或承担有担保债务、进行售后和回租交易的能力的限制,以及我们合并、合并或转让全部或几乎所有财产或资产给他人的能力,在每种情况下都受契约中描述的重大例外情况的限制。
利息支出
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月,净利息支出分别为1,410万美元和600万美元。利息支出包括递延融资成本、银行费用、资本和定制租赁利息的摊销,以及信贷和其他长期债务安排下的利息支出。
我们在信贷和其他长期债务安排下监测贷款人的财务状况和稳定性,但是,在信贷市场严重不稳定的任何时期,贷款机构在这些贷款下的表现能力都可能受到负面影响。
合同承诺和意外开支
除了上文在 “资本资源” 部分披露的借款和还款以及正常业务过程中发生的变化外,我们在截至2021年3月31日的季度10-Q表中更新的2020财年10-K表年度报告中报告的合同义务没有重大变化。
关键会计政策和估计
我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。为了编制这些财务报表,我们必须做出影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债披露的估计和假设。实际结果可能是
与这些估计值有显著差异。我们认为,以下内容涉及理解和评估我们报告的财务业绩所必需的关键会计政策。
我们的重要会计政策在我们2020财年10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表的附注2中进行了描述。美国证券交易委员会建议各公司就那些被认为最重要的会计政策提供更多披露。美国证券交易委员会认为,如果会计政策对我们的财务状况和经营业绩很重要,并且需要管理层在应用中做出重大判断和估计,则该政策至关重要。我们的估计通常基于复杂的判断、概率和假设,管理层认为这些判断是合理的,但本质上是不确定和不可预测的。其他专业人员也有可能对相同的事实和情况作出合理的判断,制定和支持一系列替代估计数额。有关我们关键会计政策的完整讨论,请参阅我们的2020财年10-K表年度报告中MD&A的 “关键会计政策” 部分。除了采用未经审计的简明合并财务报表附注2中讨论的最新会计准则外,在截至2021年3月31日的三个月中,我们的关键会计政策没有重大变化。
最近发布的会计准则
有关我们对最近发布的会计准则的评估,请参阅本10-Q表中包含的未经审计的简明合并财务报表附注2。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
自2020年12月31日以来,我们的市场风险没有重大变化。有关我们的市场风险敞口的讨论,请参阅我们的2020财年10-K表年度报告。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下,评估了截至本报告所涉期末的1934年《证券交易法》(“交易法”)下我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序可有效确保(1)及时记录、处理、汇总和报告《交易法》报告中要求披露的信息,(2)酌情积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
内部控制的变化
我们已经评估了对财务报告内部控制变更的影响,得出的结论是,在最近一个财季中,按照《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条的定义,我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。尽管由于 COVID-19 疫情,我们的大量员工正在远程办公,但我们的财务报告内部控制没有受到任何实质性影响。我们将继续监测和评估 COVID-19 疫情对我们控制措施的影响,以最大限度地减少对控制措施设计和运营效率的影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们不时参与诉讼和其他诉讼,包括与商业和知识产权有关的事项,以及与我们的业务相关的贸易、监管和其他索赔。参见注释 6 有关某些法律诉讼的信息,请参阅我们未经审计的简明合并财务报表,这些信息以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
我们的经营业绩和财务状况可能会受到众多风险的不利影响。除了本10-Q表季度报告中的其他信息外,您还应仔细考虑我们在2020财年10-K表年度报告中第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的风险因素。这些不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险也可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和未来前景产生负面影响。
第 6 项。展品
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展览 没有。 | |
31.01 | 第 302 节首席执行官认证 |
31.02 | 第 302 节首席财务官认证 |
32.01 | 第 906 节首席执行官认证 |
32.02 | 第 906 节首席财务官认证 |
101.INS | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中 |
101.SCH | XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL | XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB | XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档 |
104 | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) |
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| UNDER ARMOUR, INC. |
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| 来自: | /s/ D狂热E. BERGMAN |
| | 大卫·伯格曼 |
| | 首席财务官
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日期:2021 年 5 月 7 日