HPP-20231231
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-K

(标记一)
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2023
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期
佣金文件编号001-34789(哈德逊太平洋地产公司)
佣金文件编号333-202799-01(Hudson Pacific Properties，L.P.)
哈德逊太平洋地产公司
哈德逊太平洋地产，L.P.
(注册人的确切姓名载于其章程)
哈德逊太平洋地产公司

马里兰州
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
27-1430478
(税务局雇主
识别码)
哈德逊太平洋地产，L.P.

马里兰州
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
80-0579682
(税务局雇主
识别码)
11601 Wilshire Blvd.，九楼, 洛杉矶, 加利福尼亚90025
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号(310) 445-5700

根据该法第12(B)节登记的证券：
注册人每个班级的标题交易代码 注册的每个交易所的名称
哈德逊太平洋地产公司
普通股，面值0.01美元
HPP
 
纽约证券交易所
哈德逊太平洋地产公司
4.750%C系列累计可赎回优先股
HPP Pr C
纽约证券交易所

根据该法第12(G)节登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
哈德逊太平洋地产公司是  x*o**哈德逊太平洋地产公司，L.P.是  x*o

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
哈德逊太平洋地产公司：是的。o    不是  x    哈德逊太平洋地产公司，L.P.是的。o   不是  x

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
哈德逊太平洋地产公司是  x*o**哈德逊太平洋地产公司，L.P.是  x*o

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
哈德逊太平洋地产公司是  x*o**哈德逊太平洋地产公司，L.P.是  x*o



用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

哈德逊太平洋地产公司
大型加速文件服务器x

加速文件管理器o
非加速文件服务器o

规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐

哈德逊太平洋地产，L.P.
大型加速文件服务器o

加速文件管理器o


非加速文件服务器x
规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编写或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。x

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
哈德逊太平洋地产公司：是的。☐*编号：x      哈德逊太平洋地产公司，L.P.是的。☐*x

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。
哈德逊太平洋地产公司：是的。☐*x    哈德逊太平洋地产公司，L.P.是的。☐*x

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。
哈德逊太平洋地产公司：是的。☐*x    哈德逊太平洋地产公司，L.P.是的。☐*x

截至2023年6月30日，注册人的非关联公司持有的普通股的总市值（假设出于这些目的，但不承认，所有执行官和董事都是注册人的“关联公司”）为$583.1根据2023年6月30日注册人普通股的最后销售价格计算。

Hudson Pacific Properties，L. P.有限合伙权益的普通单位并无公开买卖市场。 因此，Hudson Pacific Properties，L. P.之非联属公司所持有之有限合伙权益普通单位之总市值为200，000，000港元。 无法确定。

Hudson Pacific Properties，Inc.的普通股股份数目。截至2024年2月9日， 141,110,002.

以引用方式并入的文件
将于2024年5月16日举行的注册人2024年度股东大会的部分委托书通过引用并入本年度报告的第三部分。代理声明书将由注册人在其财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会（SEC）。



解释性说明

本报告结合了Hudson Pacific Properties，Inc.截至2023年12月31日止期间的10-K表格年度报告，一家马里兰州的公司和哈德逊太平洋地产有限公司，马里兰有限合伙公司除非另有说明或除非文义另有所指，本报告中所有提及的“我们”、“我们的”或“本公司”均指Hudson Pacific Properties，Inc.。连同其合并子公司，包括哈德逊太平洋地产有限公司。在有关房地产投资信托或房地产投资信托基金资格的声明中，这些术语仅指哈德逊太平洋地产有限公司。除非另有说明或除非上下文另有要求，否则所有提及的“我们的经营合伙企业”或“经营合伙企业”均指Hudson Pacific Properties，L. P.及其合并子公司。

Hudson Pacific Properties，Inc.是一个房地产投资信托基金和唯一的普通合伙人，我们的经营伙伴关系。截至2023年12月31日，Hudson Pacific Properties，Inc.拥有我们的经营合伙企业（包括未归属的受限制单位）约97.2%的所有权权益。其余约2.8%权益由本公司若干执行人员及董事、彼等若干联属公司及其他外部投资者拥有，并包括未归属经营合伙业绩单位。作为我们经营伙伴关系的唯一普通合伙人，哈德逊太平洋地产有限公司。对我们的经营伙伴关系的日常管理和控制负有全部、专有和完全的责任。

我们认为，结合哈德逊太平洋地产公司10-K表格的年度报告，和运营伙伴关系纳入这一单一报告的结果有以下好处：

•通过使投资者能够以管理层看待和经营业务的方式看待整体业务，增强投资者对本公司和我们的经营伙伴关系的了解;
•消除重复披露，并提供更精简和可读的陈述，因为大部分披露适用于我们的公司和我们的经营伙伴关系;以及
•通过编写一份合并报告而不是两份单独报告，提高时间和成本效益。

本公司与我们的经营合伙企业之间存在一些差异，这些差异已反映在本报告的披露中。我们认为，在我们如何作为一个相互关联的综合公司运营的背景下，了解我们公司与我们的运营伙伴关系之间的差异非常重要。Hudson Pacific Properties，Inc.是一个房地产投资信托基金，其唯一的重大资产是我们经营合伙企业的合伙权益单位。Hudson Pacific Properties，Inc.除了作为我们经营合伙企业的唯一普通合伙人，不时发行股票和担保我们经营合伙企业的某些债务外，我们本身不开展业务。Hudson Pacific Properties，Inc.本身不发行任何债务，但担保我们的经营伙伴关系的一些债务。我们的经营合伙企业，其结构为合伙企业，没有公开交易的股权，持有我们公司的几乎所有资产，并开展我们的几乎所有业务。除哈德逊太平洋地产公司发行股票所得款项净额外，这些资金通常用于我们的经营合伙企业，以换取我们经营合伙企业中的合伙企业权益单位，我们的经营合伙企业通过其运营、债务产生或通过发行我们经营合伙企业中的合伙企业权益单位产生本公司业务所需的资本。

非控股权益、股东权益和合伙人资本是我们公司的合并财务报表与我们的经营合伙企业的合并财务报表之间的主要差异。我们经营合伙企业中的共同单位在我们经营合伙企业的综合财务报表中作为合伙人资本入账，并且在我们公司没有持有的范围内作为非控股权益在我们公司的综合财务报表中入账。股东权益、合伙人资本和非控股权益的差异是由于我公司和我经营合伙企业发行的股权不同造成的。

为了帮助投资者了解我们公司和我们的经营合伙企业之间的重大差异，本报告分别为我们的公司和我们的经营合伙企业提供合并财务报表。本报告的所有其他部分，包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及“关于市场风险的定量和定性披露”，都是为我们的公司和我们的经营伙伴共同提出的。

为了确定每个实体的首席执行官和首席财务官已经进行了必要的认证，并且我们的公司和我们的经营伙伴关系符合1934年《证券交易法》的规则13a-15或规则15d-15，或《交易法》和《美国法典》第18编第1350条，本报告还包括单独的第二部分，第9A项“控制和程序”部分，以及每个哈德逊太平洋地产公司和我们的经营伙伴关系的单独附件31和32。


哈德逊太平洋地产公司。和哈德逊太平洋地产公司，L.P.
表格10-K的年报
目录
  页面
第一部分
第1项。
业务
7
项目1A.
风险因素
14
项目1B。
未解决的员工意见
31
项目1C。
网络安全
32
第二项。
属性
33
第三项。
法律诉讼
39
第四项。
煤矿安全信息披露
39
第II部
第五项。
哈德逊太平洋地产公司S普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
40
哈德逊太平洋地产市场，S共同资本，相关单位持有人事项和发行人购买单位
41
第六项。
[已保留]
42
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
43
第7A项。
关于市场风险的定量和定性披露
63
第八项。
财务报表和补充数据
64
第九项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
64
第9A项。
控制和程序
65
项目9B。
其他信息
67
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
67
第三部分
第10项。
董事、高管与公司治理
68
第11项。
高管薪酬
68
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
68
第13项。
某些关系和关联交易与董事独立性
68
第14项。
首席会计师费用及服务
68
第四部分
第15项。
展示、财务报表明细表
69
第16项。
表格10-K摘要
73
签名
74


4

第一部分
前瞻性陈述

本公司或吾等代表不时以参考方式在本年报10-K表格、美国证券交易委员会提交的其他文件或报告、新闻稿、会议或其他方式作出或纳入的某些书面和口头声明，均属1995年《私人证券诉讼改革法》(载于1933年修订的《证券法》第27A节或《证券法》修订本和《交易所法》第21E节)所指的“前瞻性声明”。特别是，与我们的流动性和资本资源、投资组合表现和经营结果有关的陈述包含前瞻性陈述。此外，所有有关未来财务业绩的表述(包括预期的运营资金、市场状况和人口统计数据)都是前瞻性表述。我们将此警示性声明包括在内，以使之适用并利用1995年《私人证券诉讼改革法》中的安全港条款来处理任何此类前瞻性声明。我们提醒投资者，本年度报告中以10-K表格形式提交的任何前瞻性陈述，或管理层可能不时口头或书面作出的任何前瞻性陈述，均基于管理层的信念和假设，以及管理层目前可获得的信息。当使用“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“估计”、“项目”、“应该”、“将会”、“结果”以及类似的表述时，这些表述并不完全与历史问题有关，旨在识别前瞻性表述。此类表述受风险、不确定因素和假设的影响，可能受到已知和未知风险、趋势、不确定因素的影响，这些风险、趋势、不确定因素和因素是我们无法控制的。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者潜在的假设被证明是不正确的，实际结果可能与预期、估计或预测的结果大不相同。我们明确表示不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新前瞻性陈述的责任。因此，投资者应谨慎依赖过去的前瞻性陈述，这些陈述是基于作出陈述时的结果和趋势，以预测未来的结果或趋势。

可能导致我们的实际结果、业绩、流动性或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同的一些风险和不确定因素包括但不限于：

•目标市场的不利经济或房地产发展；
•一般经济状况；
•租户违约、提前终止租约或不续订租约；
•利率波动和经营成本增加；
•未能根据我们的融资安排获得必要的外部融资、维持投资级评级或遵守公约；
•我们未能产生足够的现金流来偿还我们的未偿债务并维持股息支付；
•保险金额不足或不足的；
•租赁率下降或空置率上升；
•在确定要获取或处置的财产以及完成收购或处置方面遇到困难；
•我们未能成功经营收购的财产和业务；
•未能保持香港房地产投资信托基金的地位；
•关键人员流失；
•与不利天气条件和自然灾害有关的环境不确定性和风险；
•金融市场和外汇波动；
•一般与收购有关的风险，包括将管理层的注意力从正在进行的业务上转移，以及对客户、租户、贷款人、经营结果和业务的影响；
•无法成功整合收购的物业、实现收购的预期收益或利用创造价值的机会；
•税法的变化以及如何实施这些变化的不确定性；
•修改房地产和区划法律，提高房地产税率；以及
•其他普遍影响房地产业的因素。

下面列出了一些(但不是全部)可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的因素。此外，我们在竞争激烈和快速变化的环境中运营。新的风险因素不时出现，管理层无法预测所有这些风险因素，也无法评估所有这些风险因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险和不确定性，投资者不应过度依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。

5

风险因素摘要

我们的业务面临许多风险，包括可能阻碍我们实现业务目标或可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的风险。下面将更全面地讨论这些风险，包括但不限于以下风险：

•与我们的财产和业务相关的风险

•我们的物业位于加利福尼亚州北部和南部、太平洋西北部、纽约、加拿大西部和英国大伦敦，我们容易受到不利经济状况、当地法规和自然灾害影响这些市场的影响。
•我们很大一部分租金收入来自科技、媒体和娱乐行业的租户，这使得我们特别容易受到这些行业对租赁空间的需求的影响。
•我们可能无法识别和完成对符合我们标准的物业的收购、处置此类资产、产生我们预期的回报或成功和有利可图地运营我们的物业。
•我们的增长依赖于我们无法控制的外部资本来源，可能无法以商业合理的条款或根本无法获得，我们现有的债务可能会限制我们从事某些商业活动的能力。
•抵押债务义务使我们面临丧失抵押品赎回权的可能性，这可能会导致我们在受抵押债务约束的一个或一组财产上的投资损失。
•我们面临着相当大的竞争，依赖于重要的租户，可能无法续约，可能无法租赁空置空间，或者可能无法获得我们要求的租金，这些是否会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的每股交易价格产生不利影响？.
•我们的一些物业受土地租约的约束，终止或到期可能会导致我们失去对此类物业的权益，并失去从此类物业获得租金收入的权利。
•合营企业投资可能因我们缺乏唯一决策权、我们依赖合营者的财务状况以及我们与合营者之间的纠纷而受到不利影响。
•如果我们不能保持有效的综合内部控制系统，我们可能无法准确地报告我们的财务业绩。

•与房地产行业相关的风险

•我们的业绩和价值受到与房地产资产和房地产行业以及房地产开发和重新开发相关的风险的影响。
•房地产投资的流动性不足可能会严重阻碍我们应对不利变化的能力，并损害我们的财务状况。
•我们可能会因遵守适用于我们物业的政府法律、法规和公约(包括环境法规)而产生巨额成本。
•我们的物业可能含有或发展有害霉菌或受到其他空气质量问题的影响，这可能导致对健康不利影响的责任和补救费用。

•与我们的组织结构相关的风险

•与我们的IPO相关的A系列优先股被发行给一些出资人，以换取他们的财产贡献，这些优先股有一定的优惠，这可能会限制我们向证券持有人支付股息或其他分配或从事某些业务合并、资本重组或其他根本性变化的能力。
•我们的普通股排名低于我们的C系列优先股。
•在我们经营合伙企业中，我们股东的利益与单位持有人的利益之间存在或可能出现利益冲突。
•我们的章程和章程、我们经营合伙企业的合伙协议和马里兰州法律包含可能延迟、推迟或阻止控制权变更交易的条款，即使控制权变更可能符合我们股东的利益，并因此可能压低我们证券的市场价格。
•我们的董事会可能会在没有股东批准的情况下改变我们的投资和融资政策，我们可能会变得更加杠杆化，这可能会增加我们在债务义务下违约的风险。
•我们的权利和我们股东对我们的董事和高级管理人员采取行动的权利是有限的。
•我们是一家没有直接业务的控股公司，因此，我们依靠从我们的经营合伙企业获得的资金来支付债务，从结构上讲，我们股东的利益从属于我们经营合伙企业及其子公司的所有负债和义务。
6


•与我们作为房地产投资信托基金的地位有关的风险

•未能获得REIT资格将对我们和我们的股票价值产生重大不利后果。
•如果我们的经营合伙企业不符合联邦所得税的合伙企业资格，我们将不再有资格成为房地产投资信托基金，并遭受其他不利后果。
•对从事“被禁止交易”的REITs征收的税收可能会限制我们从事被视为联邦所得税销售的交易的能力。
•我们对应税REIT子公司的所有权受到某些限制，如果我们与我们的应税REIT子公司的交易不是按公平条款进行的，我们将被要求为某些收入或扣减支付100%的惩罚性税款。
•为了维持我们的REIT地位，我们可能会被迫在不利的市场条件下借入资金。
•遵守REIT的要求可能会影响我们的盈利能力，并可能迫使我们清算或放弃其他有吸引力的投资。
•房地产投资信托基金的应付股息不符合某些股息的降低税率。
•我们的董事会有权在没有股东批准的情况下撤销我们的REIT选举，这可能会给我们的股东和单位持有人带来不利的后果。
•影响REITs的立法或其他行动可能会对我们的投资者和我们产生负面影响。

•与一般因素和全球因素有关的风险

•大流行的爆发可能会对我们的业务、业务结果和财务状况造成重大或不利的影响。
•不利的经济和地缘政治条件和信贷市场的混乱，以及社会、政治和经济的不稳定、动荡和其他我们无法控制的情况，可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和证券的每股交易价格产生实质性的不利影响。
•潜在的损失，包括不利的天气条件、自然灾害和所有权索赔，可能不在保险范围内。
•我们可能会受到诉讼，这可能会对我们的财务状况、运营结果、现金流和我们证券的每股交易价格产生不利影响。
•我们面临着与通过网络攻击、网络入侵或其他方式的安全漏洞相关的风险，以及我们的信息技术(IT)网络和相关系统的其他重大中断。
•美国未来的恐怖主义活动或参与战争可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

第2项：业务

公司概述

我们是一家垂直整合的房地产投资信托基金(REIT)，为科技和媒体的协同、融合和长期增长行业中的有活力的租户提供端到端的房地产解决方案。我们在高门槛的科技和媒体中心收购、重新定位、开发和运营可持续的高质量写字楼和最先进的演播室物业。我们的主要投资市场包括洛杉矶、旧金山湾区、西雅图、纽约、不列颠哥伦比亚省温哥华和英国大伦敦。我们通过风险-回报范围进行投资，青睐那些使我们能够利用租赁、资本投资和运营专业知识以及深厚的战略关系来创造增量利益相关者价值的机会。

截至2023年12月31日，我们的投资组合包括：

•办公物业包括大约1,470万平方英尺；
•演播室物业包括大约48个赛段和170万平方英尺三尺音响舞台及生产配套办公等设施；
•土地财产，包括大约320万未来写字楼、工作室和住宅用地的未开发密度；以及
•生产服务资产，包括车辆、照明和抓地力、生产用品和其他设备以及租赁权 27 s好听的舞台。

这份Form 10-K年度报告包括不符合美国公认会计原则(“GAAP”)的财务指标，并附有公司认为最直接可比的财务指标，这些财务指标是根据GAAP计算和提交的。本公司提供“HPP份额”。
7

这些计量中的某些非GAAP财务计量是根据GAAP在综合基础上计算的，加上我们的运营合伙企业在我们未合并的合资企业中的计量份额(根据运营合伙企业的所有权权益百分比计算)，减去我们的合作伙伴从我们的合并合资企业中的计量份额(根据合作伙伴的所有权权益百分比计算)。我们相信，展示HPP在这些措施中的份额为投资者提供有关公司财务状况和/或运营结果的有用信息，因为我们有几个重要的合资企业，在某些情况下，我们对合资企业施加重大影响，但不控制该合资企业。在这种情况下，公认会计原则要求我们使用权益会计方法对合资实体进行会计核算，我们不会出于财务报告的目的对其进行合并。在其他情况下，公认会计准则要求我们合并合资企业，即使我们的合作伙伴(S)拥有(S)相当大的百分比权益. 因此，管理层相信，在考虑到本公司在这些合资企业中的真实经济利益后，以这种方式展示HPP在各种财务措施中的份额可以帮助投资者更好地了解本公司的财务状况和/或运营结果。

业务战略

我们投资于A级写字楼和工作室物业，这些物业位于进入门槛高、以创新为中心的细分市场，具有显著的增长潜力。我们在这些子市场中拥有世界级的可持续发展的写字楼和工作室物业，这使得我们能够吸引和留住优质公司作为租户，其中许多公司来自日益协同的技术、媒体和娱乐行业。购买具有增值成分的物业，通常是通过场外交易获得的，也有助于我们的长期增长。这些类型的资产为我们提供了捕捉内在租金增长和入住率上升的机会，因为我们从战略上投资资本来重新定位和重新开发资产，以产生额外的现金流。我们采取谨慎的方式进行地面开发，大多数在建、计划或潜在的项目都位于作为现有运营资产一部分的附属地点。我们还收购和运营领先的制作服务公司，以进一步扩大我们的工作室组合的服务提供，并将我们的地理覆盖范围扩展到其他工作室和现场拍摄。我们还不时地寻求机会性地出售资产，以循环资本，以增强我们的投资组合，或以其他方式进一步实现我们的长期资本配置目标。管理专业知识和跨学科的宝贵战略关系支持我们运营的各个层面的执行。具体地说，积极的租赁和积极的资产管理，加上专注于保持保守的资产负债表，是我们战略的核心。

竞争定位

我们相信以下竞争优势使我们脱颖而出，并支持我们努力利用机会推动增长和盈利。
 
•技术和媒体驱动的市场和资产。我们是唯一一家同时拥有顶级写字楼和工作室物业的上市所有者和运营商。我们专注于西海岸技术中心和工作室的写字楼物业，以及全球媒体市场的相关服务资产，为这些协同和长期增长导向型行业提供差异化的敞口。我们的投资组合吸引了由许多世界上最具创新精神和创造力的公司组成的租约，这些公司寻求在硅谷或好莱坞等成熟的生态系统内建立业务，我们唯一能够将这些关系扩展到市场和资产类别。

•深厚的行业管理专业知识. 我们的高管团队在公司拥有丰富的任期，并在商业房地产和工作室相关运营业务方面拥有数十年的经验。我们相信，他们专业知识的广度和深度使我们能够全面执行我们的差异化战略，无论是收购、重新定位、开发、运营或出售可持续发展的顶级写字楼和工作室物业及相关服务业务。除了行业专业知识外，我们还利用高管对当地和地区的深入了解，我们相信这些知识将进一步增强我们在高进入门槛市场中执行和释放价值的能力。

•长期关系和战略伙伴关系。 我们与领先的机构和个人房地产业主/开发商、国际和地区贷款机构、银行家、经纪人、租户和我们行业和市场的其他参与者建立了广泛的长期关系网络。这些关系为我们提供了选择和获得独特和有吸引力的价值创造机会的途径，无论是通过投资交易、租赁活动，还是通过资产水平或公司(再)融资。

•积极主动的资产负债表管理。我们寻求优先考虑拥有强大、灵活的资产负债表，以及通过市场周期从担保和无担保融资中获得资金的多种渠道。我们寻求谨慎配置资本以实现增长，同时保持保守的杠杆。我们愿意考虑进入股票市场，为有吸引力的投资机会提供资金。我们相信，我们有能力始终如一地努力实现长期杠杆目标，同时确保未来增长的选择权。

8

•可持续性和ESG领导力。通过我们的Better Blueprint计划，公司在可持续发展和ESG方面成为公认的行业领导者，并获得了全球房地产可持续发展基准(GRESB)、全国房地产投资信托协会(NAREIT)和全国写字楼物业协会(NAIOP)等许多机构的赞誉。可持续性和ESG在我们的投资组合和运营方面对我们的利益相关者都很重要，并为那些投资、合作、租赁或与我们合作或为我们工作的人提供了一个关键的差异化点。

竞争

我们与许多写字楼和商业地产的开发商、业主和运营商竞争，他们中的许多人在我们的物业所在的同一市场拥有与我们类似的物业，其中一些人的财力比我们更大。在运营和管理我们的投资组合时，我们基于一系列因素来竞争租户，包括位置、租金、安全、灵活性和专业知识，以设计空间来满足潜在租户的需求，以及我们物业的运营、维护和营销方式。随着我们物业的租约到期，我们可能会遇到激烈的竞争，以续订或重新出租空间，因为我们经营的市场内有竞争的物业。因此，我们可能需要提供租金优惠或减免，产生租户改善费用和其他诱因，包括提前解约权或低于市价的续期选择，或者我们可能无法及时租赁空置空间。在这种情况下，我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到不利影响。

我们在寻求收购和处置机会时也面临竞争。我们的竞争对手可能能够支付更高的物业收购价格，可能拥有我们无法获得的私人收购机会，并且可能在收购物业方面处于更有利的地位。竞争也可能增加完成收购机会所需的价格，并普遍减少我们市场对商业办公空间的需求。同样，与类似物业的卖家竞争以寻找合适的买家可能会导致我们从销售中获得较低的收益，或者由于缺乏可接受的回报而无法在我们选择的时间出售物业。

有关竞争条件对我们业务的潜在影响的进一步讨论，请参见第1A项“风险因素”。

分部和地理财务信息

我们透过两个可呈报分部呈报经营业绩：（i）办公室物业及相关业务及（ii）工作室物业及相关业务。有关我们分部的信息，请参阅第四部分第15（a）项“财务报表附注-合并财务报表附注17-分部报告”。

我们拥有的房地产投资组合集中在加利福尼亚州，太平洋西北部，纽约，加拿大西部和大伦敦，英国。有关我们的地理财务信息的更多详细信息，请参阅第2项“财产”。
 
主要执行办公室

我们的主要行政办公室位于11601威尔希尔大道，九楼，洛杉矶，加利福尼亚州90025，我们的电话号码是（310）445-5700。我们相信我们现有的设施足以应付我们目前的业务。

监管

一般信息

我们的物业须遵守多项契诺、法律、条例及规例，包括有关公共区域以及消防及安全规定的规例。我们相信，我们投资组合中的每项物业均已获得经营其业务所需的许可及批准。

《美国残疾人法案》

我们位于美国的酒店必须符合《美国残疾人法案》（“ADA”）第三章的规定，因为这些酒店是ADA定义的“公共设施”。《残疾人法》可能要求在我们物业的某些公共区域拆除阻碍残疾人士进出的结构性障碍，而拆除该等障碍是容易做到的。我们已在多个物业制定并实施持续的资本改善计划，其中一些包括ADA相关的修改。随着资本改善计划的进展，某些ADA升级将继续纳入计划的改善，特别是在工作室物业，我们能够利用内部施工人员，以尽量减少所需的ADA相关改善的成本。然而，我们的一些物业目前可能不符合
9

助理检察官这种不遵守行为可能导致为遵守规定而产生额外费用，并对私人诉讼当事人处以罚款或判给损害赔偿金。提供易于实现的住宿的义务是一项持续的义务，我们将继续评估我们的财产，并在这方面作出适当的修改。

环境问题

根据与环境有关的各种联邦、州和地方法律法规，作为不动产的当前或以前所有者或经营者，我们可能对因在该等财产上、上、中、下或从该等财产迁移的危险或有毒物质、废物或石油产品的存在或排放而造成的成本和损害负责，包括调查和清理此类污染的费用以及对自然资源的责任。这类法律规定的赔偿责任往往不考虑所有人或经营人是否知道这种污染的存在或是否对这种污染负责，而且赔偿责任可能是连带的。这些负债可能是巨大的，任何所需的补救，搬迁，罚款或其他费用的成本可能超过财产和/或我们的总资产的价值。此外，我们的物业出现污染或未能补救污染，可能使我们承担补救费用和/或人身或财产损失的第三方责任，或对我们出售、租赁或开发我们的物业或使用物业作为抵押品借款的能力产生重大不利影响。此外，环境法可能会在污染场地上设立留置权，以利于政府承担处理此类污染所造成的损害和成本。此外，如果在我们的财产上发现污染，环境法可能会对财产的使用或业务运营方式施加限制，这些限制可能需要大量支出。

我们的部分物业包含、曾经包含、或毗邻或靠近其他物业，这些物业曾经包含或目前包含用于储存石油产品或其他有害或有毒物质的储罐。同样，我们的一些物业过去曾用于商业或工业用途，或目前用于商业用途，涉及或涉及使用石油产品或其他有害或有毒物质，或毗邻或靠近曾用于或正在用于类似商业或工业用途的物业。因此，我们的部分物业已经或可能受到因释放该等有害物质或石油产品而产生的污染影响。在我们认为适当的情况下，我们已采取措施处理已识别的污染或减轻与该等污染相关的风险;然而，我们无法确保无需采取进一步行动。由于上述原因，我们可能会承担重大责任。

独立环境顾问使用美国测试与材料协会(“ASTM”)实践E 1527-05对我们位于美国的所有物业进行了第一阶段的环境现场评估。第一阶段环境现场评估是为房地产项目准备的一份报告，确定潜在的或现有的环境污染责任。现场评估旨在发现和评估有关已勘测物业和周围物业的环境状况的信息。这些评估一般不包括土壤采样、地下调查或石棉或铅调查。最近的现场评估没有发现任何已知的过去或现在的污染，我们认为这些污染会对我们的业务、资产或运营产生实质性的不利影响。然而，评估的范围有限，可能未能确定所有环境状况或关切。我们物业或历史业务的先前业主或经营者可能造成了我们或准备现场评估的独立顾问所不知道的重大环境状况。重大环境条件可能在审查完成后出现，也可能在未来出现，未来的法律、条例或法规可能会施加重大的额外环境责任。

环保法例亦规管含石棉建筑材料(“ACBM”)或含铅油漆(“LBP”)的存在、保养和拆除，并可就未能遵守这些规定或令我们负上第三者法律责任(例如与暴露于石棉有关的人身伤害的法律责任)施加罚款和惩罚。该等法例规定，含有石棉和铅的楼宇的业主或营运者(以及该等楼宇的雇主)必须妥善管理和保养石棉和铅，充分通知或培训可能接触石棉或铅的人士，并采取特别预防措施，包括清除或其他消减措施，以便在翻新或拆卸楼宇时，石棉或铅会受到滋扰。我们的一些物业包含ACBM和/或LBP，我们可能会对此类损害、罚款或处罚负责。

此外，我们投资组合中的物业还受到各种联邦、州和地方环境、健康和安全要求的约束，例如州和地方消防要求。此外，我们的一些租户经常处理和使用危险或受管制的物质和废物，作为他们在我们酒店的业务的一部分，这是受监管的。此类环境、健康和安全法律法规可能会使我们或我们的租户承担因这些活动而产生的责任。环境责任可能会影响租户向我们支付租金的能力。此外，法律的变化可能会增加不遵守规定的潜在责任。我们有时要求我们的租户遵守环境、健康和安全法律法规，并就任何相关责任对我们进行赔偿。但如果我们的任何租户破产或无法履行这些义务，我们可能会被要求履行这些义务。此外，无论我们是否知道或对危险或有毒物质的存在或处置负责，我们都可能被要求对任何此类损害或索赔承担直接责任。
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物质或废物，而不考虑租户租约条款。与此类责任相关的成本可能是巨大的，并可能对我们产生实质性的不利影响。

当建筑物或建筑材料中积累了过多的水分时，可能会发生霉菌生长，特别是如果湿度问题仍未被发现或在一段时间内没有得到解决。有些霉菌可能会产生空气中的毒素或刺激物。室内空气质量问题还可能源于通风不足、室内或室外来源的化学污染以及其他生物污染物，如花粉、病毒和细菌。室内暴露在一定水平以上的空气中的毒素或刺激物可能会导致各种不利的健康影响和症状，包括过敏或其他反应。因此，如果我们的任何物业存在严重的霉菌或其他空气污染物，我们可能需要采取代价高昂的补救计划，以控制或移除受影响物业中的霉菌或其他空气污染物，或增加室内通风。此外，如果发生财产损失或人身伤害，重大霉菌或其他空气污染物的存在可能会使我们承担租户、租户员工或其他人的责任。我们目前没有发现我们酒店存在任何严重的室内空气质量不良问题。

环境、社会和治理(“ESG”)

ESG承诺

我们的ESG平台，更好的蓝图TM，是从几十年的经验和我们认为是房地产各个方面的最佳实践中获得的。更好的蓝图TM使我们对充满活力、繁荣的城市空间和为长期建设的地方的愿景变得生动起来。它的原则和目标提供了一条共同的主线，真正指导我们的工作以及与租户、员工、投资者和合作伙伴的关系。通过这项计划，我们的目标是促进可持续、健康和公平的城市的发展--无论是现在还是未来充满活力的城市。

可持续：最大限度地减少我们的足迹

我们致力于在可持续发展方面处于领先地位-无论是设计新物业，重新想象过时的建筑，还是管理我们现有的房地产投资组合和生产服务业务。应对气候变化是我们可持续发展计划的头号重点，我们已经100%2020年以来的碳中性房地产运营。我们基于科学的目标要求我们进一步努力，到2030年将绝对范围1和2的温室气体(GHG)排放量在2018年基线的基础上减少50%，不包括非捆绑的可再生能源信用和碳抵消等金融工具。我们正在实现这一目标，并致力于通过最大限度地减少我们开发和建设项目中的具体碳，以及将我们的生产服务车队过渡到零排放车辆，来减少我们的范围3温室气体排放。有关我们大胆的可持续发展目标的更多信息，请参阅哈德逊太平洋公司的企业责任报告.

我们2023年取得的成就包括：

•在我们整个房地产运营组合中100%实现碳中性运营；
•我们100%的在职办公室组合有回收服务，超过70%有堆肥服务；
•我们超过90%的在职办公室组合获得了LEED认证，超过70%获得了能源之星认证；
•更好的蓝图TM所有运营物业的行动计划；以及
•所有重新开发和主要重新定位的可持续设计愿景。

健康：健康的建筑，健康的生活

我们的目标是通过提供安全的环境，促进员工、客户和邻居的健康和弹性，从而使我们的酒店与众不同。我们的健康和安全计划包括应急计划、消防生命安全系统、MERV-13+空气过滤器，以及所有建筑的定期安全培训。我们也坚定地致力于增进健康和福祉，因为我们知道室内环境的质量可以对我们的身心健康产生巨大影响。我们始终如一地提供最先进的建筑，具有功能性的户外空间、健身设施、自然光、健康食品和其他以健康为导向的功能。我们在大多数酒店提供面对面和虚拟健康计划，我们的目标是到2030年至少为我们服务中的办公室产品组合的50%实现Fitwel认证。

我们2023年取得的成就包括：

•所有运营办公室和演播室物业使用MERV-13+过滤器，以及其他COVID安全程序；
•我们超过90%的在职办公室组合由自行车储藏室、淋浴和/或储物柜提供服务
•我们超过60%的在职办公室拥有现场健身设施和/或移动应用程序，通过虚拟健身课程、正念训练、烹饪课程等促进健康和健康；以及
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•我们超过40%的在职办公室产品组合获得了Fitwel认证。

公平：充满活力、欣欣向荣的城市

我们致力于创建和培育倡导多样性、公平和包容性的社区，并为每个人提供成功的机会。我们努力促进包容性的企业文化，并在招聘、招聘和人力资本开发过程中促进公平。我们支持旨在使房地产和生产服务人才渠道多样化的关键群体，我们的供应商多元化计划包括承诺到2025年将所有重建项目现场使用的多样化和/或本地承包商增加到15%。我们每年至少将净收入的1%捐赠给慈善事业，并有一个积极的员工志愿计划，以确保我们回馈我们的社区。

我们2023年取得的成就包括：

•100%的员工接受了关键业务主题的培训，如健康和安全和/或Dei
•深化与犹太人区电影学校的合作，帮助传统上代表性不足的青年进入制片业；
•继续承诺投资2000万美元用于创新的无家可归者和住房解决方案；
•超过80万元的慈善捐款；以及
•超过1400小时的员工志愿服务。

人力资本

招聘

与我们的公司价值观一致，我们相信我们的员工是我们最大的资产，我们欢迎招聘过程，努力吸引顶级、多样化的人才。通过一系列基于行为的面试，公司招聘人员评估应聘者的技能、能力和文化契合度。招聘团队由招聘人员、招聘经理和其他同行或利益相关者组成，以确保协作过程。

多样性、公平性和包容性

我们重视组织所有级别的员工，并提供充足的成长机会，同时努力促进和颂扬各种形式的多样性，包括性别、年龄、种族和文化背景。我们感到自豪的是，我们的运营办公室和工作室投资组合中的员工人数反映了平衡的性别代表性以及广泛的种族和民族背景。我们为所有级别的员工制定了全面而强大的DEI计划，其中包括以下举措：

•正在为员工提供一系列强化的、以队列为基础的Dei培训模块。
•六个员工资源小组，每个小组旨在联系具有相似背景和共享经验的员工，同时促进与公司在多样性和包容性方面的合作伙伴关系，分享最佳实践，并确保我们社区之间的相互支持。
•一个精心策划的Dei图书馆，充满了教育资源，以提高员工对重要的多样性和包容性概念的认识和知识，并进一步发展他们的技能，以帮助做出有意义的改变。

培训与发展

加入公司后，我们的员工将参加一个全面的迎新计划，这是一个有趣的互动机会，让新员工更多地了解公司、我们的业务战略、核心价值观和领导理念。高级管理人员坦率地谈论公司及其角色。

除了传统的员工发展计划(例如，年度绩效评估和特定角色的培训计划)，我们还通过在线平台免费为员工提供个性化课程，为初级和中期/高级团队成员提供互动式领导力发展计划，以及促进团队建设和技能培训的非现场团队务虚会。公司定期表彰表现最好的员工，公司慷慨的政策通过带薪休假、健身房会员补贴、健身计划、活动和健康餐饮选择来鼓励工作/生活平衡。

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薪酬和福利

我们是一家按绩效支付薪酬的组织，这意味着薪酬决定是基于个人、团队/部门和公司整体绩效做出的。这包括考虑个人的贡献和成就以及这些贡献和成就是如何实现的(价值观、技能和能力)。目标是强调公司目标和个人对实现本年度这些目标的贡献。

我们奖励绩效加薪，以表彰过去一年的表现、持续的贡献和/或新获得的技能的展示。可自由支配的奖金旨在奖励履行职责、提供卓越业绩和做出重大贡献的员工。可自由支配的绩效奖金金额基于职务级别和 取决于员工贡献和成就的性质和重要性。

我们提供具有竞争力的薪酬和福利，包括但不限于退休储蓄计划以及医疗、牙科和视力保险。我们提供多个灵活的支出账户和员工推荐奖金计划。我们有慷慨的政策来鼓励工作/生活平衡，包括带薪假期、假期和病假，以及一项员工援助计划，该计划一年365天、每天24小时提供保密援助，以帮助解决个人和与工作相关的问题。

集体谈判安排

截至2023年12月31日，我们拥有758名员工，其中152人在我们的生产服务/运营公司接受集体谈判协议。我们相信，与员工的关系是良好的。

可用信息
 
在我们公司网站的投资者部分(Investors.hudsonpacphaProperties.com)我们在以电子方式提交或提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)后，在合理可行的范围内尽快张贴以下文件：我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、我们当前的8-K表格报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的这些报告的任何修订。所有此类申请都可以在我们网站上的投资者页面上免费查看。我们的投资者页面上还免费提供了我们的公司治理准则、我们董事会的提名和公司治理、审计和薪酬委员会的章程，以及我们的商业行为和道德准则(适用于所有董事和员工，包括我们的首席执行官和首席财务官)。我们打算使用我们的网站作为披露重要的非公开信息的手段，并履行我们在FD法规下的披露义务。此类披露将包括在我们的网站上的“美国证券交易委员会备案”页面。因此，投资者除了关注我们的新闻稿、美国证券交易委员会备案文件以及公开电话会议和网络广播外，还应该关注我们网站的这些部分。我们网站上包含或超链接的信息不会以引用方式并入本年度报告(Form 10-K)或我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中，也不应被视为本报告的一部分。本年度报告的10-K表格副本可免费向以下地址索取：投资者关系部，哈德逊太平洋地产公司，11601；Wilshire Blvd.，第九层，洛杉矶，加利福尼亚州90025。

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项目1A.风险因素    

概述

以下部分阐述了可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的重大因素。在评估我们和我们的业务时，应考虑以下因素，以及本10-K表格年度报告中包含的以下因素，以及“第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--可能影响我们经营业绩的因素”中讨论的因素。

与我们的财产和业务相关的风险

我们的物业位于加利福尼亚州北部和南部、太平洋西北部、纽约、加拿大西部和英国大伦敦，我们容易受到不利经济状况、当地法规和自然灾害影响这些市场的影响。

我们的物业位于加利福尼亚州北部和南部、太平洋西北部、纽约、加拿大西部和英国大伦敦，与我们拥有更分散的投资组合相比，这使我们面临更大的经济风险。此外，我们的物业集中在某些地区，包括洛杉矶、旧金山、硅谷、西雅图、温哥华和大伦敦，这使我们面临与这些特定地区相关的风险。我们容易受到北加州和南加州、太平洋西北部、纽约、加拿大西部和英国经济和监管环境的不利发展(如企业裁员或裁员、行业放缓、企业搬迁、房地产和其他税收增加、遵守政府法规或加强监管的成本)以及我们市场发生的自然灾害(如地震、风暴、山体滑坡、干旱、火灾和其他事件)的影响。此外，加利福尼亚州经历了预算紧张的历史时期，与许多其他州相比，该州被认为更好打官司，监管和征税更严格，所有这些都可能减少加州对办公空间的需求。加利福尼亚州北部和南部、太平洋西北地区、纽约、加拿大西部或英国大伦敦地区的经济或房地产市场的任何不利发展，或加州监管或商业环境导致的对写字楼需求的任何下降，都可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的每股交易价格产生不利影响。

我们被要求为我们的财产缴纳财产税。随着房地产税率的提高或税务机关对房地产的重新评估，这些税收可能会增加。例如，根据加州现行法律，通常被称为第13号提案，财产税重估通常是由于财产的“所有权变更”而发生的。由于房产税务机关可能需要花费大量时间来确定房产是否发生了“所有权变更”或实际重估价值，因此可能要到交易发生后一段时间才能确定潜在的重估。不时地，包括最近，立法者和选民开始努力废除或修改13号提案，如果成功，将提高我们在加州房产的评估价值或税率。此外，在我们物业所在的其他州和地方司法管辖区也提出了类似的立法建议。我们的财产评估价值、财产税率或潜在的其他新税的增加可能会对我们的财务状况、现金流和我们向股东支付股息的能力产生不利影响。

我们很大一部分租金收入来自科技、媒体和娱乐行业的租户，这使得我们特别容易受到这些行业对租赁空间的需求的影响。

我们很大一部分租金收入来自科技、媒体和娱乐业的租户。因此，我们容易受到不利发展的影响，这些行业的租户对加州北部和南部、太平洋西北地区、纽约、加拿大西部和英国大伦敦地区的写字楼、生产和支持空间的需求，尤其是在好莱坞和旧金山子市场的南部市场。随着我们继续在科技、媒体和娱乐行业以知识和创意为基础的租户所在的市场上继续我们的开发和潜在收购活动，我们的租户组合可能会变得更加集中，进一步使我们面临这些行业的风险，包括裁员、罢工或停工，例如在2023年对我们的媒体和娱乐资产造成重大影响的罢工。科技、媒体和娱乐行业的任何不利发展都可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的每股交易价格产生不利影响。

我们可能无法确定并完成对符合我们标准的物业的收购，这可能会阻碍我们的增长。

我们的业务战略包括收购表现不佳的写字楼物业。这些活动要求我们确定符合我们标准并与我们的增长战略相兼容的合适的收购候选者或投资机会。我们
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继续评估可用物业的市场，并可能在存在战略机会时尝试收购物业。然而，我们可能无法获得任何我们可能确定为未来潜在收购机会的物业。我们以优惠条件或根本不以优惠条件收购物业的能力，可能会面临以下重大风险：

•由于来自其他拥有大量资本的房地产投资者的竞争，可能无法获得所需的物业，包括其他上市的REITs、私募股权投资者和机构投资基金，这些投资者可能能够接受比我们审慎管理的更多风险，包括投资地理位置接近和支付更高收购价格的风险；
•我们可能会在评估和谈判潜在收购方面产生重大成本并转移管理层的注意力，包括我们后来无法完成的收购；
•即使我们订立收购物业的协议，这些协议通常须受惯常条件所规限，包括圆满完成我们的尽职调查；以及
•我们可能无法以优惠的条款或根本无法为收购提供资金。

如果我们无法为物业收购融资或以优惠条款收购物业，或根本不能融资，我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的每股交易价格可能会受到不利影响。此外，未能确定或完成对合适物业的收购可能会减缓我们的增长。

我们未来的收购可能不会产生我们预期的回报。

我们未来的收购以及我们成功运营在此类收购中收购的物业的能力可能面临以下重大风险：

•即使我们能够获得想要的房产，来自其他潜在买家的竞争可能会显著提高购买价格；
•我们可能会在收购时获得对我们的业绩没有增值的物业，并且我们可能无法成功地管理和租赁这些物业以满足我们的期望；
•我们的现金流可能不足以支付我们需要的本金和利息；
•我们可能会花费超过预算的金额对所收购的物业进行必要的改善或翻新；
•我们可能无法快速有效地将新的收购，特别是物业投资组合的收购，整合到我们现有的业务中；
•市况可能导致空置率高于预期，而租金则低于预期；以及
•对于未知的负债，例如清理未披露的环境污染的责任、租户、供应商或其他与物业前业主打交道的人的索赔、在正常业务过程中发生的负债以及普通合伙人、董事、高级职员和其他由物业前业主赔偿的人的索赔，我们可能会收购有负债且没有任何追索权或仅有有限追索权的财产。

此外，我们可能会收购某些与我们的房地产投资组合相辅相成的业务。整合被收购的业务可能是一个复杂、昂贵和耗时的过程，如果我们无法有效地管理我们扩大的业务，我们的业务可能会在任何收购后受到负面影响。整合过程可能需要我们的管理团队投入大量时间和精力，并且可能会将注意力从我们现有业务的日常运营上转移开。如果我们不能运营收购的物业或业务来满足我们的财务预期，我们的财务状况、运营结果、现金流和我们证券的每股交易价格可能会受到不利影响。

我们可能会通过税收递延贡献交易获得财产或财产组合，这可能会导致股东稀释，并限制我们出售此类资产的能力。

未来，我们可能会通过税收递延贡献交易获得物业或物业组合，以换取我们经营合伙企业中的合伙企业权益，这可能会导致股东稀释。这种收购结构的效果之一可能是减少我们可以在收购物业的纳税年限内扣除的税收折旧金额，并可能要求我们同意通过限制我们处置收购物业的能力和/或向出资人分配合伙债务以维持其纳税基础来保护出资人推迟确认应纳税所得额的能力。这些限制可能会限制我们一次出售一项资产的能力，或者在没有这些限制的情况下以有利的条件出售资产。

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我们的增长依赖于我们无法控制的外部资本来源，可能无法以商业合理的条款或根本无法获得。

为了维持我们作为房地产投资信托基金的资格，我们必须满足经修订的1986年《国内收入法》或该守则的各项要求，包括我们每年至少分配我们房地产投资信托基金应纳税收入的90%，不包括任何净资本收益。此外，如果我们分配的应纳税所得额低于REIT应税收入的100%，包括任何净资本利得，我们将缴纳联邦企业所得税。由于这些分配要求，我们可能无法从运营现金流中为未来的资本需求提供资金，包括任何必要的收购融资。因此，我们打算依靠第三方来源为我们的资本需求提供资金。我们可能无法以优惠条件获得融资，或者根本无法获得融资。我们承担的任何额外债务都将增加我们的杠杆率和违约的可能性。我们能否获得第三方资金来源，在一定程度上取决于：

•一般市场状况；
•市场对我们增长潜力的看法；
•我们目前的债务水平；
•我们当前和预期的未来收益；
•我们的现金流和现金分配；以及
•我们普通股的每股市场价格。

信贷市场可能会经历严重的混乱。如果我们不能从第三方渠道获得资本，我们可能无法在存在战略机会时收购或开发物业，满足我们现有物业的资本和运营需求，履行我们的偿债义务，或向我们的股东进行必要的现金分配，以保持我们作为房地产投资信托基金的资格。

未能有效对冲利率变化可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流、可供分配的现金(包括可用于支付股息的现金)以及我们证券的每股交易价产生不利影响。

截至2023年12月31日，我们有11亿美元的可变利率债务，不包括通过使用利率互换有效固定的债务。此外，我们可能会在未来产生更多的可变利率债务。利率对许多我们无法控制的因素高度敏感，包括总体经济状况以及各种政府和监管机构的政策，尤其是联邦储备委员会的政策。如果联邦储备委员会提高联邦基金利率，整体利率可能会上升。加息将增加我们未对冲的可变利率债务的利息成本，这可能对我们的现金流、我们支付债务本金和利息的能力以及我们向股东进行分配的能力产生不利影响。此外，利率上升可能会限制我们在现有债务到期时进行再融资的能力。我们寻求通过使用涉及风险的利率对冲安排来管理我们对利率波动的风险，例如交易对手可能无法履行这些安排下的义务的风险，以及这些安排可能无法有效地减少我们对利率变化的风险敞口。未能有效对冲利率变化可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流、可供分配的现金(包括可用于支付股息的现金)以及我们证券的每股交易价格产生重大不利影响。此外，虽然此类协议旨在减轻利率上升对我们的影响，但它们也使我们面临协议其他各方将无法履行的风险，我们可能会产生与协议结算相关的巨额成本，协议将无法执行，基础交易将无法符合会计准则编纂(ASC)815的高效现金流对冲。衍生工具和套期保值.

抵押债务义务使我们面临丧失抵押品赎回权的可能性，这可能会导致我们在受抵押债务约束的一个或一组财产上的投资损失。

产生抵押和其他担保债务增加了我们的财产损失风险，因为财产担保的债务违约可能会导致贷款人发起止赎行动，并最终导致我们的财产损失，从而获得我们违约的任何贷款。抵押财产或一组财产的任何止赎都可能对我们财产组合的整体价值产生不利影响。出于税收目的，我们的任何受无追索权抵押贷款约束的房产的止赎将被视为以等于抵押贷款担保债务的未偿还余额的购买价格出售房产。如果抵押贷款担保的未偿还债务余额超过了我们在房产中的纳税基础，我们将在丧失抵押品赎回权时确认应税收入，但不会获得任何现金收益。

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我们的无抵押循环信贷安排、已登记的优先票据、定期贷款安排和票据购买协议限制了我们从事某些业务活动的能力。

我们的无抵押循环信贷安排、登记优先票据、定期贷款安排和票据购买协议包含了惯常的负面契约和其他财务和运营契约，其中包括：

•限制我们承担额外债务的能力；
•限制我们进行某些投资的能力；
•限制我们与另一家公司合并的能力；
•限制我们向股东进行分配的能力;以及
•要求我们保持财务覆盖率。

这些限制限制了我们从事某些业务活动的能力，这可能会对我们的财务状况、经营结果、现金流、可用于分配给我们股东的现金以及我们证券的每股交易价格产生不利影响。此外，未能履行任何这些公约，包括财务覆盖率，可能会导致违约事件和/或加速我们的部分或全部债务，这将对我们产生实质性的不利影响。我们修改了截至2024年12月31日的某些杠杆率契约，规定此类契约的最高杠杆率为65%，而此前这类契约的最高杠杆率要求为60%。不能保证我们将来能够获得这些或其他契约的豁免或修改，而我们未来遵守我们的财务契约取决于我们的经营活动的结果、我们的财务状况以及我们和我们的租户经营的整体市场状况。此外，我们的无担保循环信贷安排和定期贷款安排包含关于指定其他债务的特定交叉违约条款，使贷款人有权在某些情况下我们在其他贷款下违约时宣布违约。

进一步下调我们的信用评级可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

分配给我们或我们的证券的信用评级可能会根据我们的运营结果和财务状况等发生变化。这些评级受信用评级机构的持续评估，我们不能向您保证，如果评级机构认为情况需要，未来评级机构不会更改或撤销任何评级。此外，这些信用评级不适用于我们的普通股，也不建议购买、出售或持有我们的普通股或任何其他证券。如果任何对我们或我们的证券进行评级的信用评级机构下调或降低其信用评级，或任何信用评级机构表示已将任何此类评级置于所谓的“观察名单”，以进行可能的降级或下调，或以其他方式表明其评级展望为负面，则可能对我们的成本和资本可用性产生重大不利影响，这反过来可能对我们的财务状况、运营结果、现金流、我们证券的交易价格以及我们履行偿债义务和向我们的证券持有人支付股息和分派的能力产生重大不利影响。

我们面临着激烈的竞争，这可能会降低或阻止我们物业的入住率和租赁率的上升。

我们与众多写字楼物业的开发商、业主和运营商竞争，他们中的许多人在我们的物业所在的同一子市场拥有与我们类似的物业。如果我们的竞争对手以低于当前市场价格或低于我们目前向租户收取的租金的租金提供空间，我们可能会失去现有或潜在的租户，我们可能会被迫将我们的租金降低到低于我们目前收取的租金，或者提供更多的租金减免、租户改善、提前解约权或低于市场的续约选项，以便在租户租约到期时留住租户。因此，我们的财务状况、经营结果、现金流和我们证券的每股交易价格可能会受到不利影响。

我们依赖重要的租户。

截至2023年12月31日，我们写字楼投资组合中最大的15个租户约占我们写字楼物业年化基本租金总额的42.4%。重要租户无力支付租金或重要租户破产或资不抵债可能会对我们物业产生的收入产生不利影响。如果租户破产或资不抵债，联邦法律可能禁止我们仅因此类破产或无力偿债而驱逐该租户。此外，破产或资不抵债的租户可能被授权拒绝和终止与我们的租约。任何针对该租户的未付未来租金的申索，将受法定上限所规限，而该上限可能远低於根据租约所欠的剩余租金。截至2023年12月31日，我们最大的三个租户是Google，Inc.、Amazon和Netflix，Inc.，它们总共占 我们写字楼物业产生的年化基本租金中，HPP所占份额的20.6%。如果谷歌，Inc.，亚马逊和Netflix，Inc.经历经济低迷或财务状况疲软，导致无法及时支付租金或
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导致租约违约，我们可能会在执行作为房东的权利方面遇到延误，并可能在保护我们的投资方面招致巨额成本。
                    
我们可能无法续订租约、租赁空置空间或在租约到期时重新出租空间。

截至2023年12月31日，经计及截至2023年12月31日已签订的未开始租约，我们的物业组合中HPP占办公室物业（包括我们的发展及重建物业）的24.5%的面积可供使用。HPP在我们投资组合中办公物业面积份额的另外约12.7%计划于2024年到期（包括计划于2023年12月31日到期的租约）。我们无法向阁下保证租约将会续期，或我们的物业将以相等于或高于现时平均净有效租金的净有效租金重新出租，或不会提供大幅租金减免、租户改善、提早终止权利或低于市场的续期选择以吸引新租户或留住现有租户。如果我们物业的租金下降，我们的现有租户不续约，或我们不重新出租我们的大部分可用空间和租赁将到期的空间，我们的财务状况，经营业绩，现金流和我们证券的每股交易价格可能会受到不利影响。

我们可能需要作出租金或其他优惠及╱或重大资本开支以改善我们的物业，以挽留及吸引租户，导致我们的财务状况、经营业绩、现金流及证券的每股交易价格受到不利影响。

在房地产市场持续不利的经济状况以及对办公空间的需求仍然较低的情况下，我们预计，在我们物业的租约到期后，我们将需要向租户提供租金或其他优惠，满足装修、按需改造和其他改善的要求，或向我们的租户提供额外服务。因此，我们可能须作出重大资本或其他开支，以挽留租约到期的租户及吸引足够数目的新租户。此外，我们可能需要筹集资金来进行此类支出。如果我们无法做到这一点或资本无法获得，我们可能无法进行所需的支出。这可能导致租户在租约到期后不再续约，这可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的每股交易价格产生不利影响。

我们就投资组合中的物业收取的实际租金可能低于我们的要价，我们可能会不时经历租赁下调。

由于各种因素，包括我们子市场的竞争价格压力，北加州或南加州、太平洋西北部、加拿大西部或大伦敦、英国房地产市场的不利条件，整体经济衰退以及我们的物业与子市场中的其他物业相比的可取性，我们可能无法实现我们投资组合中物业的要价。此外，我们的要价与我们能够获得的实际租金之间的差异程度可能因物业而异，也可能因单个物业内的不同租赁空间而异。如果我们无法获得与我们整个投资组合的要价平均相当的租金，那么我们产生现金流增长的能力将受到负面影响。此外，根据在任何特定时间与我们的投资组合中的到期租赁相比的询问租金，到期租赁的租金不时可能高于新租赁的起始租金。

我们的一些物业受土地租约的约束，终止或到期可能会导致我们失去对此类物业的权益，并失去从此类物业获得租金收入的权利。

我们的综合物业中有11项受土地租赁限制（包括部分土地受土地租赁限制的物业）。有关我们的土地租赁协议的更多信息，请参阅第四部分第15（a）项“附件、财务报表附注-综合财务报表附注11-未来最低基本租金和租赁付款未来最低租金”。倘任何该等土地租赁于违约后终止或届满而并无续期，则我们可能失去于相关物业的权益，并可能不再有权收取该等物业的任何租金收入，这将对我们的财务状况、经营业绩、现金流量及我们证券的每股交易价造成不利影响。

我们的成功取决于关键人员，他们的持续服务得不到保证。

我们的持续成功和管理预期未来增长的能力在很大程度上取决于关键人员的努力，他们拥有广泛的市场知识和关系，并对我们的运营、融资、收购和处置活动产生重大影响。我们的许多高级管理人员在以下领域拥有丰富的经验和良好的声誉：
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房地产行业，这有助于我们识别机会，为我们带来机会，并与租户和建造适合的前景进行谈判。我们的高级管理团队的一名或多名成员的服务损失，或我们无法吸引和留住高素质的人才，可能会对我们的业务产生不利影响，减少我们的投资机会，削弱我们与贷款人，业务合作伙伴，现有和潜在租户和行业人员的关系，这可能会对我们的财务状况，经营业绩，现金流和我们证券的每股交易价格。

我们的部分员工受集体谈判协议的保护，我们的业务可能会受到工会活动造成的任何干扰的不利影响。

截至2023年12月31日，我们约有20%的员工受到集体谈判协议的覆盖。虽然我们相信我们与加入工会的员工关系良好，并且在过去十年中没有经历过任何与工会有关的停工，但如果我们在重新谈判或续签集体谈判安排方面遇到困难，或在这些努力中失败，我们可能会产生额外的成本，并经历停工。此外，美国以外的一些司法管辖区的法规要求员工参与集体谈判协议和拥有与相关公司运营相关的某些咨询权的劳资委员会。尽管我们努力为员工提供尽可能好的工作环境，但他们仍可能决定加入或寻求承认以组建工会，或者我们可能被要求成为工会签字人。

此外，我们的一些主要租户还雇佣了编剧、导演、演员和其他人才以及电影行业中受集体谈判协议约束的贸易雇员和其他人的服务。如果即将到期的集体谈判协议不能续签，那么受影响的工会可能会采取罢工或停工的形式采取行动。例如，美国编剧协会(WGA)和电影演员协会(SAG-AFTRA)的集体谈判协议于2023年到期，WGA和SAG-AFTRA成员分别于2023年5月和2023年7月举行罢工。这些行动，以及与这些集体谈判协议或重大劳资纠纷相关的更高成本或运营复杂性，已经并可能在未来导致制作活动停顿，对我们的工作室、舞台和辅助服务的需求减少，并可能通过导致制作延迟、增加成本或降低利润率对租户的业务产生不利影响，这反过来可能会影响我们向这些租户收取租金的能力。

合营企业投资可能因我们缺乏唯一决策权、我们依赖合营者的财务状况以及我们与合营者之间的纠纷而受到不利影响。

截至2023年12月31日，我们有20家合资企业。见第四部分第15(A)项“综合财务报表附注2--重要会计政策摘要”和第四部分第15(A)部分“综合财务报表--综合财务报表附注6--投资未合并房地产实体”。我们可以通过合伙企业、合资企业或其他实体与其他第三方共同投资未来，获得物业、合伙企业、合资企业或其他实体的非控股权益或分担管理其事务的责任。在某些情况下，这些投资可能涉及在第三方不参与的情况下不存在的风险，包括合伙人或共同风险投资人可能破产或无法为其所需出资份额提供资金。合作伙伴或合资人可能具有与我们的商业利益或目标不一致的经济或其他商业利益或目标，并可能采取与我们的政策或目标相反的行动，他们可能在我们的市场中存在利益冲突，从而可能产生利益冲突问题。这类投资还可能有陷入僵局的潜在风险，比如出售，因为我们和合作伙伴或合资企业都不会完全控制合伙企业或合资企业。此外，将我们在合资企业中的权益出售或转让给第三方可能需要我们的合资伙伴事先同意，这将限制我们处置我们在合资企业中的权益的能力。如果我们成为任何合伙或有限责任公司的有限合伙人或非执行成员，而该实体采取或预期采取可能危及我们作为房地产投资信托基金的地位或要求我们缴税的行动，我们可能会被迫处置我们在该实体的权益。我们与合作伙伴或合资公司之间的纠纷可能会导致诉讼或仲裁，这将增加我们的费用，并阻止我们的高级管理人员和/或董事将他们的时间和精力集中在我们的业务上。因此，合伙人或共同风险投资人的行动或与其发生的纠纷可能会使合伙企业或合资企业拥有的财产承受额外风险。此外，在某些情况下，我们可能要对我们的第三方合作伙伴或共同风险投资人的行为负责。我们的合资企业可能会受到债务的约束，在当前动荡的信贷市场中，此类债务的再融资可能需要股本募集。

如果我们不能保持有效的综合内部控制系统，我们可能无法准确地报告我们的财务业绩。

有效的内部和披露控制对于我们提供可靠的财务报告和有效防止欺诈以及作为一家上市公司成功运营是必要的。如果我们不能提供可靠的财务报告或防止欺诈，我们的
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声誉和经营业绩将受到损害。作为我们对内部控制进行持续监测的一部分，我们可能会发现内部控制的重大弱点或重大缺陷。由于我们的内部控制可能被发现存在弱点，我们也可能在我们的一些披露控制和程序中发现某些我们认为需要补救的缺陷。如果我们发现了弱点，我们将努力改善我们的内部和信息披露控制。然而，不能保证我们会成功。任何未能保持有效控制或及时对我们的内部和披露控制进行任何必要改进的情况都可能损害我们的经营业绩或导致我们无法履行我们的报告义务，这可能会影响我们继续在纽约证券交易所上市的能力。无效的内部和披露控制也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，这可能会对我们证券的每股交易价格产生负面影响。

我们已经暂停支付普通股的股息，我们不能向您保证我们未来支付股息的能力或任何股息的金额。

2023年9月，我们暂停了普通股的季度股息，以应对一般写字楼行业趋势以及美国编剧工会(WGA)罢工和美国电视和广播艺术家联合会(SAG-AFTRA)罢工的影响。我们的董事会决定任何分派的金额和时间，目前预计将继续按季度审查和评估未来的股息支付，但我们不能向您提供任何保证，我们将恢复支付普通股的股息。在作出这项决定时，本公司董事会会考虑多个相关因素，包括但不限于本公司各项融资协议下的责任、预计应课税收入、遵守本公司债务契约的情况、长期经营预测、预期资本需求及影响本公司业务的风险。因此，除非宣布和支付现金股利，否则股东投资收益的实现将取决于我们股票价格的升值。不能保证我们的股票会升值，也不能保证我们会宣布分红。我们不能向您保证，我们将能够在未来分发。上述任何一项都可能对我们公开交易证券的市场价格产生不利影响。

与房地产行业相关的风险

我们的业绩和价值受到与房地产资产和房地产行业相关的风险的影响。

我们向股东支付预期股息的能力取决于我们产生超出支出的收入、支付预定债务本金和支付资本支出要求的能力。一般适用于我们无法控制的不动产所有者和经营者的事件和条件可能会减少可用于分配的现金和我们财产的价值。这些事件包括上文“-与我们的财产和业务相关的风险”项下列出的许多风险，以及以下风险：

•当地对办公室或工作室相关空间的供过于求或需求减少；
•物业买家、卖家和租客的财务状况出现不利变化；
•空置或我们无法以优惠条件租用空间，包括可能的市场压力，向租户提供租金减免、租户改善、提前解约权或低于市价的续期选择，以及需要定期维修、翻新和重新出租空间；
•经营成本增加，包括保险费、水电费、房地产税以及州和地方税；
•内乱、战争行为、恐怖袭击和自然灾害，包括地震和洪水，可能导致没有保险或保险不足的损失；
•香港房地产的基本价值下降；以及
•不断变化的子市场人口结构。

此外，经济低迷或衰退、利率上升或房地产需求下降，或公众认为这些事件中的任何一种可能发生，都可能导致租金普遍下降或现有租赁违约的发生率增加，这将对我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的每股交易价格产生不利影响。

房地产投资的流动性不足可能会严重阻碍我们应对物业表现不利变化的能力，并损害我们的财务状况。

我们已经进行的和将要进行的房地产投资相对较难快速出售。因此，我们迅速出售我们投资组合中的一处或多处物业以应对不断变化的经济、金融和投资状况的能力有限。一项投资的资本返还和收益变现(如有)一般将在标的财产出售或再融资时发生。我们可能无法在任何给定的时间段内通过出售、其他处置或以有吸引力的价格进行再融资来实现我们的投资目标，或者可能无法完成任何退出战略。尤其是我们的能力
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在特定时间段内出售一个或多个物业，须受我们的税务保障协议所施加的某些限制，以及物业市场疲弱甚至缺乏成熟市场、潜在买家的财务状况或前景的变化、国内或国际经济状况的变化(例如目前的经济衰退)，以及物业所在司法管辖区的法律、法规或财政政策的变化所规限。

此外，该守则对房地产投资信托基金处置不适用于其他类型房地产公司的财产的能力施加了限制。特别是，适用于REITs的税法实际上要求我们持有物业用于投资，而不是主要用于在正常业务过程中出售(通过对REITs在正常过程或业务中销售主要用于销售的物业的利润征收100%被禁止的交易税)，这可能导致我们放弃或推迟出售原本对我们最有利的物业。
因此，我们可能无法根据经济或其他条件迅速或以有利的条件改变我们的投资组合，这可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的每股交易价格产生不利影响。

我们可能会招致与政府监管和环境问题诉讼相关的巨额成本。

根据各种与环境有关的联邦、州和地方法律和法规，作为不动产的现任或前任所有者或经营者，我们可能要承担因危险或有毒物质、废物或石油产品的存在或排放而产生的费用和损害，包括调查、清理此类污染的费用以及对自然资源的损害责任。这种法律往往规定责任，而不考虑船东或经营者是否知道或对这种污染的存在负有责任，责任可能是连带的。这些负债可能是巨大的，任何必要的补救、清除、罚款或其他成本可能会超过物业和/或我们的总资产的价值。此外，如果我们的物业存在污染或未能补救污染，可能会使我们承担补救费用和/或人身或财产损失的第三方责任，或对我们出售、租赁或开发物业或将物业作为抵押品借款的能力造成重大不利影响。此外，环境法可能会在受污染的场地上设立留置权，有利于政府为解决此类污染而产生的损害和成本。此外，如果我们的财产被发现受到污染，环境法可能会对财产的使用方式或商业运营方式施加限制，这些限制可能需要大量支出。我们的一些物业已经或可能受到污染的影响，这些污染是由于目前或以前将物业或邻近物业用于商业或工业目的而产生的。这种污染可能是由于石油或危险物质的泄漏或用于储存此类材料的储罐泄漏造成的。因此，我们可能会因这些问题而承担重大责任，这可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的每股交易价格产生不利影响。

环境法律还对ACBM和LBP的存在、维护和移除进行管理，并可能对未能遵守这些要求的行为处以罚款和处罚，或使我们承担第三方责任（例如，与接触石棉或铅有关的人身伤害的责任）。该等法例规定，含有石棉物料及铅质物料的楼宇的业主或经营者（以及该等楼宇的雇主），必须妥善管理及保养石棉及铅质物料，并须充分通知或训练可能接触石棉或铅质物料的人士，以及在楼宇翻新或拆卸期间，如石棉或铅质物料受到干扰，则须采取特别预防措施，包括清除或以其他方式消除石棉或铅质物料。我们的部分物业含有ACBM和/或LBP，我们可能会对此类损害、罚款或处罚承担责任。

此外，我们投资组合中的物业还受到各种联邦，州和地方环境，健康和安全要求的约束，例如州和地方消防要求。此外，我们的部分租户在我们的物业营运中经常处理及使用危险或受规管物质及废物，而这些物质及废物均受规管。该等环境、健康及安全法律及法规可能使我们或我们的租户因该等活动而承担责任。环境责任可能会影响租户向我们支付租金的能力。此外，法律的变化可能会增加不遵守的潜在责任。这可能导致重大的意外支出，或可能对我们或我们的租户的运营产生重大不利影响，进而对我们产生不利影响。

我们无法向您保证，因环境问题而产生的成本或负债不会影响我们向股东进行分配的能力，或者此类成本或其他补救措施不会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的每股交易价格产生不利影响。如果我们在未来承担重大的环境责任，我们可能会面临巨大的补救成本，我们可能会发现很难出售任何受影响的物业。

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我们的物业可能含有或发展有害霉菌或受到其他空气质量问题的影响，这可能导致对健康不利影响的责任和补救费用。

当过多的水分积聚在建筑物或建筑材料上时，可能会发生霉菌生长，特别是如果水分问题仍未被发现或在一段时间内没有得到解决。有些霉菌可能产生空气传播的毒素或刺激物。室内空气质量问题也可能源于通风不足，室内或室外来源的化学污染以及其他生物污染物，如花粉，病毒和细菌。室内暴露于空气中的毒素或刺激物超过一定水平，可被指控引起各种不良健康影响和症状，包括过敏或其他反应。因此，如果我们的任何物业存在大量霉菌或其他空气污染物，我们可能需要进行昂贵的补救计划，以遏制或清除受影响物业的霉菌或其他空气污染物，或增加室内通风。此外，如果据称发生了财产损失或人身伤害，存在大量霉菌或其他空气污染物可能使我们面临租户、租户员工或其他人的责任。

根据适用于我们物业的各种联邦、州和地方法律、法规和契诺，我们可能会产生巨额费用。

我们投资组合中的物业须遵守多项契约及联邦、州及地方法律及监管规定，包括许可及发牌规定。当地法规，包括市政或地方条例、分区限制和社区开发商施加的限制性契约，可能会限制我们使用我们的物业，并可能要求我们获得当地官员的批准或限制我们使用我们的物业，并可能要求我们在任何时候就我们的物业获得社区标准组织的当地官员的批准，包括在购买物业之前或对我们的任何现有物业进行翻新时。除其他事项外，这些限制可能涉及消防和安全、地震或有害材料减少要求。不能保证现有法律和监管政策不会对我们或任何未来收购或翻新的时间或成本产生不利影响，也不能保证不会采用额外的法规来增加此类延迟或导致额外成本。我们的增长战略可能会受到我们获得许可证、执照和分区减免的能力的影响。我们未能获得该等许可证、执照及分区豁免或未能遵守适用法律，可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流及我们证券的每股交易价格产生不利影响。

此外，联邦和州法律法规，包括ADA等法律，对我们的财产和运营施加了进一步的限制。根据《残疾人法》，所有公共设施必须符合与残疾人出入和使用有关的联邦要求。我们的一些物业目前可能不符合ADA。如果我们的投资组合中的一个或多个物业不符合ADA或任何其他监管要求，我们可能需要承担额外的成本，使物业合规，我们可能会招致政府罚款或向私人诉讼当事人赔偿损失。此外，我们不知道现有的要求是否会改变，或者未来的要求是否会要求我们做出重大的意外支出，这些支出将对我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的每股交易价格产生不利影响。

我们面临与物业发展及重建有关的风险。

我们可以就我们的某些物业进行开发和再开发活动。在我们这样做的情况下，我们将受到某些风险的影响，包括以优惠条款或根本不能获得融资和定价；建设和/或租赁延迟；成本超支，包括超出我们最初估计的建设成本；承包商和分包商纠纷、罢工、劳资纠纷或供应中断；未能在预计的时间框架内达到预期的入住率和/或租金水平(如果有的话)；在获得或无法获得必要的分区、入住率、土地使用和其他政府许可方面的延误，以及分区和土地使用法的变化。这些风险可能导致重大意想不到的延误或支出，在某些情况下，一旦开展开发活动，可能会阻碍完成，其中任何一项都可能对我们的财务状况、运营业绩、现金流和我们证券的每股交易价格产生不利影响。

与我们的组织结构相关的风险

与我们的IPO相关的A系列优先股被发行给一些出资人，以换取他们的财产贡献，这些优先股有一定的优惠，这可能会限制我们向证券持有人支付股息或其他分配或从事某些业务合并、资本重组或其他根本性变化的能力。

为了换取与IPO相关的物业对我们投资组合的贡献，一些贡献者获得了我们运营伙伴关系中的A系列优先股。截至2023年12月31日，这些单位的总清算优先权约为980万美元，在分配和清算时，这可能会限制我们支付C系列优先股和普通股的股息。A系列的首选单位比任何其他级别的
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我们的经营合伙企业未来可能会在没有获得A系列优先股持有人同意的情况下发行证券。因此，如果没有A系列优先单位持有人的同意，我们将无法在我们的经营伙伴关系中发行优先于A系列优先单位的合伙单位。我们公司发行的任何优先股都将从属于A系列优先股。此外，我们只能进行根本性的改变，包括资本重组、合并和出售我们所有或几乎所有的资产，从而导致我们的普通股停止公开交易或普通股不再可以交换(根据我们的选择)公开交易的我们股票的股票，如果交易完成后，如果我们将保持某些杠杆率和股本要求，并向我们的未偿还A系列优先股的持有者支付一定的最低税收分配，我们可能会在没有得到A系列优先股持有人的同意的情况下进行。或者，我们也可以将当时尚未发行的A系列优先股的全部或部分赎回为现金(每股价格相当于赎回价格)。如果我们选择赎回与根本变化相关的A系列未偿还优先股，这可能会减少可用于分配给C系列优先股和普通股持有者的现金数量。此外，这些条款可能会增加任何此类根本性变化交易的成本，这可能会阻碍可能涉及我们普通股溢价或我们的股东认为符合他们最佳利益的合并、合并或控制权变更。

我们的普通股排名低于我们的C系列优先股。

我们的普通股排名低于我们的C系列优先股。我们已发行的C系列优先股在我们解散、清算或清盘时，对于可供分配给我们股东的资产，也有或将有优先权。我们普通股的持有者无权享有优先购买权或其他防止稀释的保护措施。未来，我们可能会尝试通过发行更多的股权证券来增加我们的资本资源，包括类别或系列的额外优先股。由于我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，我们无法预测或估计我们未来发行的金额、时间或性质。因此，我们的股东承担了我们未来发行普通股的每股交易价下降并稀释他们在我们的权益的风险。

我们股东的利益与我们经营合伙企业中单位持有人的利益之间存在或可能出现利益冲突，这可能会阻碍可能使我们的股东受益的商业决策。

由于我们和我们的附属公司之间的关系，以及我们的经营伙伴或其任何合作伙伴之间的关系，存在或可能在未来出现利益冲突。根据适用的马里兰州法律，我们的董事和高级管理人员对我们公司负有与他们管理我们公司相关的责任。同时，作为我们经营合伙企业的普通合伙人，根据马里兰州法律和我们经营合伙企业的合伙协议，我们对我们的经营合伙企业及其有限合伙人负有与我们经营合伙企业的管理相关的受托责任和义务。作为我们经营合伙企业及其合伙人的普通合伙人，我们的受托责任和义务可能与我们的董事和高级管理人员对我们公司的责任相冲突。

此外，合伙协议规定，如果我们或董事的董事和高级管理人员本着诚信行事，我们和我们的董事及高级管理人员将不对我们的经营合伙企业承担任何损失、产生的负债或未获得的利益。合伙协议还规定，对于经营合伙或任何有限合伙人遭受的损失、产生的责任或未获得的利益，我们不对经营合伙或任何合伙人承担任何金钱损害责任，但对我们的故意伤害或重大疏忽承担责任除外。此外，合伙协议规定，我们的经营合伙需要赔偿我们和我们的董事、高级职员和雇员、经营合伙的高级职员和雇员以及我们的指定人与我们的经营合伙的经营有关的任何和所有索赔，但以下情况除外：(I)如果该人的作为或不作为对引起该诉讼的事项具有重大意义，并且是出于恶意或主动和故意不诚实的结果；(Ii)对于受补偿方在金钱、财产或服务或其他方面获得不正当个人利益的任何交易，在违反或违反合伙协议的任何规定的情况下，或(Iii)在刑事诉讼的情况下，如受保障人有合理因由相信该作为或不作为是违法的。据报道，没有马里兰州上诉法院的裁决解释了与我们经营合伙企业的合伙协议条款类似的条款，这些条款修改和减少了我们作为普通合伙人的受托责任或义务，或者减少或取消了我们对经营合伙企业及其合作伙伴的金钱损害的责任，我们也没有就合伙企业协议中规定的旨在修改或减少如果没有合伙协议就会生效的受托责任的条款的可执行性征求律师的意见。

我们的章程和章程、我们经营合伙企业的合伙协议和马里兰州法律包含的条款可能会推迟、推迟或阻止控制权交易的变更，即使控制权的变更可能符合我们的利益，并因此可能压低我们证券的市场价格。

我们的宪章包含一定的所有权限制。我们的章程包含多项条款，旨在保持我们作为房地产投资信托基金的资格，并除某些例外情况外，授权我们的董事采取必要或
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适当地保留我们作为房地产投资信托基金的资格。例如，我们的章程禁止任何人实际、实益或推定拥有每股普通股和C系列优先股的流通股价值或数量超过9.8%的股份，以及所有类别和系列股票的总流通股价值超过9.8%的股份。如果满足某些条件，我们的董事会可以行使其唯一和绝对的酌情权，在预期或追溯的情况下免除某人的所有权限制。对我们股票所有权和转让的限制可能：

•阻止可能涉及我们普通股或C系列优先股溢价的要约收购或其他交易，或管理层或控制权的变更，或我们的股东认为符合其最佳利益的其他方式；或
•导致超过限制的股份转让给慈善受益人的信托，结果是，收购人丧失了拥有额外股份的利益。

我们可以增加股票授权股份的数量，对未发行股票进行分类和重新分类，并在未经股东批准的情况下发行股票。在C系列优先股持有人有权批准任何类别或系列优先于C系列优先股的股票分类或发行的情况下，我们的董事会有权根据我们的章程修改我们的章程，以增加 我们被授权发行的股票或任何类别或系列的股票的数量，以授权 美国发行我们的普通股或优先股的授权但未发行的股份，并将其分类或重新分类 将我们的普通股或优先股的任何未发行股份分为一个或多个类别或系列的股票和集合 该等新分类或重新分类股份的条款。尽管我们的董事会目前没有这样的意图，但它可以建立一类或一系列优先股，根据该系列的条款，可以推迟、推迟或阻止可能涉及我们证券溢价或我们的股东认为符合其最佳利益的交易或控制权变更。

马里兰州法律的某些条款可能会阻止控制权的变化，这可能会阻止第三方进行要约收购或寻求我们的股东认为符合他们最佳利益的其他控制权变化交易。《马里兰州一般公司法》(下称《马里兰州公司法》)的某些条款可能会阻止第三方提出收购我们的提议，或在其他情况下阻碍控制权的变更，这些情况本来可能符合我们股东的最佳利益，包括：

•“业务合并”条款，在受限制的情况下，禁止吾等与“有利害关系的股东”(一般定义为在紧接有关日期之前的两年内的任何时间直接或间接拥有吾等股份或其联营公司或联营公司的10%或以上投票权的任何人士，实益拥有吾等当时已发行的有表决权股票的10%或以上投票权的任何人士)之间的某些业务合并，在该股东成为有利害关系的股东的最近日期后的五年内，并在其后对这些组合施加公平价格和/或绝对多数及股东投票权要求；及
•“控制股份”条款规定，在“控制股份收购”(定义为直接或间接取得已发行及已发行“控制股份”的所有权或控制权)中收购的本公司的“控制股份”(定义为与股东控制的其他股份合计，股东有权行使三个递增投票权范围之一的股份)没有投票权，但如获本公司股东以所有有权就该事项投赞成票的至少三分之二的赞成票批准，则不在此限。

在本公司董事会批准下，吾等经董事会决议决定豁免经本公司无利害关系董事首先批准的任何业务合并，并根据本公司附例的一项条文，豁免任何收购本公司股票的交易，不受本公司控制股份条款的约束。然而，本公司董事会可透过决议案选择废除豁免遵守本公司章程的业务合并条款，并可于未来任何时间修订本公司的附例，选择加入本公司的控股股份条款。

MGCL的某些条款允许我们的董事会在没有股东批准的情况下，无论我们的章程或章程中目前有什么规定，都可以实施某些公司治理条款，其中一些条款(例如，分类董事会)目前不适用于我们。这些条款可能会限制或阻止第三方为我们提出主动收购建议，或者在原本可能符合我们股东最佳利益的情况下，推迟、推迟或阻止对我们的控制权的变更。我们的章程包含一项条款，根据该条款，我们已选择遵守《公司章程》第3章第8副标题有关填补我们董事会空缺的规定。

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我们经营合伙企业的合伙协议中的某些条款可能会推迟或阻止对我们的主动收购。

我们经营合伙企业的合伙协议中的条款可能会推迟或使我们主动收购我们或变更我们的控制权变得更加困难。这些规定可能会阻止第三方提出涉及主动收购我们或改变我们控制权的提议，尽管一些股东可能认为此类提议是可取的。这些规定包括：

•符合条件的当事人的赎回权；
•对单位的转让限制；
•在某些情况下，作为普通合伙人，我们有能力修改合伙协议，并使经营合伙企业在未经有限合伙人同意的情况下，以可能推迟、推迟或阻止我们或我们经营合伙企业的合并或其他控制权变更的条款发布单位；
•有限责任合伙人在特定情况下同意转让普通合伙权益和涉及我们的合并或其他交易的权利；以及
•根据我们的A系列优先股的条款对债务水平和股本要求的限制，以及在我们对我们的控制权发生某些变化后，向我们的经营合伙企业的A系列优先股的持有人进行必要的分配。

我们的章程、章程、我们经营合伙企业的合伙协议和马里兰州法律也包含其他条款，这些条款可能会推迟、推迟或阻止我们的股东认为符合他们最佳利益的交易或控制权变更。

我们的董事会可能会在没有股东批准的情况下改变我们的投资和融资政策，我们可能会变得更加杠杆化，这可能会增加我们在债务义务下违约的风险。

我们的投资和融资政策完全由我们的董事会决定。因此，我们的股东并不控制这些政策。此外，我们的组织文件没有限制我们可能产生的债务的数额或百分比，无论是否得到资金支持。我们的董事会可以在没有股东批准的情况下，随时改变或取消我们目前的借款政策。如果这一政策改变，我们可能会变得更高杠杆率，这可能会导致我们的偿债能力增加。更高的杠杆率也增加了我们债务违约的风险。此外，我们投资政策的改变，包括我们在投资组合中分配资源的方式或我们寻求投资的资产类型，可能会增加我们对利率风险、房地产市场波动和流动性风险的敞口。我们有关上述政策的变化可能会对我们的财务状况、经营结果、现金流和我们证券的每股交易价格产生不利影响。

我们的权利和我们股东对我们的董事和高级管理人员采取行动的权利是有限的。

我们的章程免除了我们的董事和高级管理人员对我们和我们的股东造成的金钱损害的责任，但下列责任除外：

•在金钱、财产或服务方面实际收受不正当利益或利润；或
•基于董事或官员主动和故意不诚实的发现，对所裁决的诉讼原因具有实质性影响的最终判决。

此外，我们的章程授权我们在马里兰州法律允许的最大范围内，对我们的董事和高级管理人员以那些身份和某些其他身份采取的行动承担义务，我们的章程要求我们对他们的行为进行赔偿。因此，我们和我们的股东对我们的董事和高级管理人员的权利可能比其他情况下存在的更有限。因此，如果我们的任何董事或高级管理人员本着善意采取的行动妨碍了我们公司的业绩，您向该董事或高级管理人员追讨损害赔偿的能力将受到限制。

我们是一家没有直接业务的控股公司，因此，我们依靠从我们的经营合伙企业获得的资金来支付债务，从结构上讲，我们股东的利益从属于我们经营合伙企业及其子公司的所有负债和义务。

我们是一家控股公司，几乎所有的业务都是通过我们的经营伙伴关系进行的。除了在我们的经营伙伴关系中拥有权益外，我们没有任何独立的业务。因此，我们依靠我们经营伙伴关系的分配来支付我们可能宣布的普通股和C系列优先股的任何股息。我们还依赖经营合伙企业的分配来履行我们的义务，包括对应税收入的任何纳税义务。
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从我们的运营伙伴关系中分配给我们的。此外，由于我们是一家控股公司，我们股权持有人的债权在结构上将从属于我们经营合伙企业及其子公司的所有现有和未来债务和义务(无论是否借入资金)，并从属于A系列优先股持有人的权利。因此，在我们破产、清算或重组的情况下，我们的资产以及我们的经营合伙企业及其子公司的资产只有在我们及其经营合伙企业及其子公司的所有债务和义务全部清偿后才能用于满足我们股东的索赔要求。

与我们作为房地产投资信托基金的地位有关的风险

未能获得REIT资格将对我们和我们的股票价值产生重大不利后果。

我们已选择从截至2010年12月31日的纳税年度开始，作为REIT为联邦所得税目的征税。我们相信，从该纳税年度开始，我们的运营方式使我们有资格成为符合联邦所得税目的的REIT，我们打算继续以这种方式运营。我们没有也不打算要求美国国税局(IRS)做出裁决，证明我们有资格成为REIT，本年度报告中的陈述对IRS或任何法院都没有约束力。因此，我们不能向您保证我们已经具备REIT的资格，或者我们未来仍将保持REIT的资格。如果我们失去REIT地位，我们将面临严重的税收后果，这将大幅减少每年可分配给我们股东的资金，因为：

•在计算我们的应税收入时，我们将不被允许扣除分配给股东的收入，并且我们的应税收入将被缴纳联邦公司所得税；
•我们还可能受到州和地方税增加的影响；以及
•除非我们根据适用的法律规定有权获得减免，否则我们不能选择在我们被取消资格的那一年之后的四个纳税年度作为房地产投资信托基金纳税。

任何这样的公司纳税义务都可能是巨大的，并将减少我们可用于运营和向股东分配的现金等。此外，如果我们没有资格成为房地产投资信托基金，我们将不被要求向我们的股东进行分配。由于所有这些因素，我们未能获得REIT资格也可能削弱我们扩大业务和筹集资金的能力，并可能对我们证券的价值产生重大和不利影响。

作为房地产投资信托基金的资格涉及到高度技术性和复杂的法典条款的应用，对这些条款只有有限的司法和行政解释。对于像我们一样通过合伙企业持有资产的房地产投资信托基金来说，这些条款和根据守则或财政部条例颁布的适用财政部条例的复杂性更大。对不完全在我们控制范围内的各种事实和情况的确定可能会影响我们作为房地产投资信托基金的资格。为了符合REIT的资格，我们必须满足一些要求，包括关于我们的股票所有权的要求，以及关于我们的资产构成和我们的毛收入的要求。此外，我们必须向股东分配，每年至少占我们REIT应税收入的90%，不包括净资本收益。

我们拥有并可能取得一个或多个已选择或将选择根据守则作为REITs征税的实体(每一个均为“附属REIT”)的直接或间接权益。附属REIT须遵守适用于本公司的各种REIT资格要求及其他限制。如果附属REIT未能符合REIT的资格，则(I)该附属REIT将须缴纳联邦所得税，(Ii)就适用于REITs的资产测试而言，该附属REIT的股份将不再是符合资格的资产，以及(Iii)我们有可能未能通过某些适用于REITs的资产测试，在这种情况下，我们将无法符合REIT的资格，除非我们可以利用某些宽免条款。

此外，立法、新法规、行政解释或法院裁决可能会对我们的投资者、我们符合联邦所得税资格的REIT的能力或对REIT的投资相对于其他投资的可取性产生重大不利影响。

即使我们符合联邦所得税的REIT资格，我们也可能需要为我们的收入或财产缴纳一些联邦、州和地方所得税、财产税和消费税，在某些情况下，如果我们作为交易商出售财产，还需要缴纳100%的惩罚性税。此外，我们的应税房地产投资信托基金子公司将在其运营的司法管辖区内像普通公司一样纳税。

如果我们的经营合伙企业不符合联邦所得税的合伙企业资格，我们将不再有资格成为房地产投资信托基金，并遭受其他不利后果。

我们认为，出于联邦所得税的目的，我们的经营合伙企业被适当地视为合伙企业。作为一家合伙企业，我们的经营合伙企业的收入不需要缴纳联邦所得税。相反，它的每一个合作伙伴，包括我们，
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被分配，并可能被要求就其在我们经营合伙企业收入中的份额缴税。然而，我们不能向您保证，出于联邦所得税的目的，美国国税局不会质疑我们的经营合伙企业或我们拥有权益的任何其他子公司合伙企业的地位，或者法院不会支持这样的挑战。如果美国国税局成功地将我们的经营合伙企业或任何其他子公司合伙企业视为一个实体，按照联邦所得税的目的作为公司征税，我们将无法通过适用于REITs的总收入测试和某些资产测试，因此，我们可能不再有资格成为REIT。此外，我们的经营合伙企业或任何子公司合伙企业未能符合合伙企业的资格，将导致其缴纳联邦和州企业所得税，这可能会显著减少可用于偿债和分配给包括我们在内的合作伙伴的现金金额。

对从事“被禁止交易”的REITs征收的税收可能会限制我们从事被视为联邦所得税销售的交易的能力。

房地产投资信托基金从被禁止的交易中获得的净收入将被征收100%的惩罚性税。一般来说，被禁止的交易是指在正常业务过程中主要为出售给客户而持有的财产的销售或其他处置，但丧失抵押品赎回权的财产除外。虽然我们不打算在我们的正常业务过程中持有任何被定性为出售给客户的物业，但此类定性是事实决定，我们不能向您保证，美国国税局会同意我们对我们物业的定性，或者我们将始终能够利用可用的安全港，如果得到满足，将防止任何此类销售被视为禁止交易。

我们对应税REIT子公司的所有权受到某些限制，如果我们与我们的应税REIT子公司的交易不是按公平条款进行的，我们将被要求为某些收入或扣减支付100%的惩罚性税款。

我们目前拥有某些应税房地产投资信托基金子公司的权益，并可能在未来收购更多应税房地产投资信托基金子公司的证券。应税房地产投资信托基金子公司是指除房地产投资信托基金外，房地产投资信托基金直接或间接持有股票，并与该房地产投资信托基金共同选择被视为应纳税房地产投资信托基金子公司的公司(或在联邦所得税方面被视为公司的实体)。如果一家应税房地产投资信托基金子公司拥有另一家公司已发行证券总投票权或总价值的35%以上，该另一家公司也将被视为应税房地产投资信托基金子公司。除与住宿及医疗设施有关的活动外，应课税房地产投资信托基金附属公司一般可从事任何业务，包括向其母公司房地产投资信托基金的租户提供惯常或非惯常服务。应税房地产投资信托基金子公司与普通C公司一样，须缴纳联邦所得税。此外，应课税房地产投资信托基金子公司与其母公司房地产投资信托基金之间的某些交易，如果不是按公平原则进行的，将被征收100%的消费税。房地产投资信托基金对应税房地产投资信托基金子公司证券的所有权不受适用于房地产投资信托基金的5%或10%资产测试的限制。证券占我们总资产的比例不得超过25%，包括应税房地产投资信托基金子公司的证券，但75%资产测试中可包括的证券除外。此外，应税房地产投资信托基金子公司的证券不得超过我们总资产价值的20%。我们预计，我们拥有的任何应税REIT子公司的股票和其他证券的总价值将低于我们总资产价值的20%，我们将监控这些投资的价值，以确保符合适用的资产测试限制。此外，我们打算与我们拥有的任何应税房地产投资信托基金子公司安排交易，以确保它们是以公平条款进行的，以避免产生上述100%的消费税。然而，我们不能保证我们将能够遵守这些限制或避免适用上文讨论的100%消费税。

为了维持我们的REIT地位，我们可能会被迫在不利的市场条件下借入资金。

要符合REIT的资格，我们通常必须每年将至少90%的REIT应税收入分配给我们的股东，不包括净资本收益，如果我们每年分配的REIT应税收入不到100%，我们将缴纳常规的公司所得税。此外，我们将被征收4%的不可抵扣的消费税，如果我们在任何日历年支付的分配少于我们普通收入的85%，我们资本收益净收入的95%和我们前几年未分配收入的100%的总和。为了维持我们的REIT地位和避免支付所得税和消费税，我们可能需要借入资金来满足REIT的分配要求，即使当时的市场状况对这些借款不利。除其他外，这些借款需求可能是由于实际收到现金和将收入计入联邦所得税之间的时间差异，或者是不可扣除的资本支出、创建准备金或所需债务或摊销付款的影响。然而，这些来源可能不会以有利的条件提供，或者根本不会。我们能否获得第三方资金来源取决于许多因素，包括市场对我们增长潜力的看法、我们目前的债务水平、我们普通股的市场价格以及我们当前和潜在的未来收益。我们不能向您保证，我们将在期望的时间以优惠条件获得此类资本，或者根本不能，这可能会导致我们缩减投资活动和/或在不适当的时候处置资产，以及
27

可能对我们的财务状况、经营结果、现金流、可供分配给我们股东的现金以及我们证券的每股交易价格产生不利影响。

遵守REIT的要求可能会影响我们的盈利能力，并可能迫使我们清算或放弃其他有吸引力的投资。

要符合REIT的资格，我们必须不断满足有关我们资产的性质和多样化、我们的收入来源以及我们分配给股东的金额等方面的测试。我们可能被要求清算或放弃其他有吸引力的投资，以满足资产和收入测试或根据某些法定救济条款的资格。我们也可能被要求在不利的时候或当我们没有现成的资金可供分配时，向股东进行分配。因此，必须遵守分配要求可能导致我们：(I)在不利的市场条件下出售资产；(Ii)以不利的条件借款；或(Iii)分配本应投资于未来收购、资本支出或偿还债务的金额。因此，满足REIT要求可能会对我们的业务业绩、盈利能力和执行业务计划的能力产生不利影响。此外，如果我们被迫清算我们的投资以满足任何这些资产、收入或分配测试，或偿还对我们贷款人的债务，我们可能无法遵守适用于REITs的一项或多项要求，或者如果此类销售构成被禁止的交易，则可能对任何由此产生的收益征收100%的税。

REITs支付的股息不符合某些股息的降低税率。

适用于支付给个人、信托和遗产的美国股东的“合格股息收入”的最高税率为20%。然而，REITs支付的股息通常不符合这些降低的利率。作为个人、信托基金和遗产的美国股东通常可以在2026年1月1日之前的纳税年度扣除从REIT收到的普通股息(例如，未指定为资本利得股息或合格股息收入的股息)的20%。虽然这项扣除降低了适用于REITs支付的某些股息的实际税率(假设股东适用37%的最高税率，一般为29.6%)，但该税率仍高于构成合格股息收入的公司股息的适用税率。因此，个人、信托和房地产投资者可能会认为，投资于REITs的吸引力相对低于投资于支付股息的非REITs公司的股票，这可能对REITs的股票价值产生重大和不利影响，包括我们证券的每股交易价。

我们的董事会有权在没有股东批准的情况下撤销我们的REIT选举，这可能会给我们的股东和单位持有人带来不利的后果。

我们的章程规定，如果董事会认为继续作为REIT的资格不再符合我们的最佳利益，则董事会可以在没有股东批准的情况下撤销或以其他方式终止我们的REIT选举。如果我们不再符合REIT的资格，我们将为我们的应税收入缴纳美国联邦所得税，并且不再需要将我们的大部分应税收入分配给我们的股东，相应地，Hudson Pacific Properties，L.P.对其单位持有人的分配也可以同样减少。

影响REITs的立法或其他行动可能会对我们的投资者和我们产生负面影响。

参与立法进程的人员以及国税局和美国财政部不断审查涉及联邦所得税的规则。税法的变化，无论是否具有追溯力，都可能对我们的投资者或我们产生不利影响。我们无法预测税法的变化可能会如何影响我们的投资者或我们。新的立法、财政部法规、行政解释或法院裁决可能会对我们符合REIT资格的能力、这种资格的联邦所得税后果或对我们的投资的联邦所得税后果产生重大负面影响。此外，与其他实体的税收待遇或对其他实体的投资有关的法律可能会改变，使对这些其他实体的投资相对于对房地产投资信托基金的投资更具吸引力。

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与一般因素和全球因素有关的风险

不利的经济和地缘政治条件以及信贷市场的混乱可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的每股交易价格产生实质性的不利影响。

美国和国际资本市场的波动，以及对全球经济，特别是加州经济恢复衰退状况的担忧，可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的每股交易价格产生不利影响，其中包括以下潜在后果：

•金融和专业服务行业可能会出现大量失业，这可能会减少对写字楼的需求，导致市场租金和物业价值受到负面影响；
•我们以我们认为可以接受的条款和条件获得融资的能力可能有限，这可能会降低我们寻求收购和发展机会以及为现有债务再融资的能力，减少我们收购和开发活动的回报，并增加我们未来的利息支出；
•我们物业的价值下降可能会限制我们以有吸引力的价格处置资产或获得物业担保的债务融资的能力，并可能减少无担保贷款的可获得性；以及
•我们的无担保循环信贷安排下的一个或多个贷款人可能拒绝为他们对我们的融资承诺提供资金，或者可能失败，我们可能无法以优惠的条款取代任何此类贷款人的融资承诺，或者根本无法取代。

流行病，p疫情或其他疫情的爆发，以及旨在防止其蔓延的限制，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流、流动性以及履行我们的偿债义务和向证券持有人支付股息和分配的能力产生不利影响。

影响我们开展业务的市场和租户所在市场的流行病、流行病或其他疾病、疾病或病毒的爆发，以及为控制或防止其进一步传播而采取的行动，可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩、现金流、流动性和履行我们的偿债义务以及以各种难以预测的方式向证券持有人支付股息和分配的能力产生重大不利影响。流行病、流行病或其他疾病、疾病或病毒的爆发，包括最近的新冠肺炎大流行，可能会导致政府实施重大措施来控制此类疾病、疾病或病毒的传播，包括隔离、旅行限制、“庇护所”规则、呆在家里的命令、密度限制、社会疏远措施、对可以继续经营的业务类型的限制和/或对可能继续经营的建筑项目类型的限制，这可能会对我们充分管理业务的能力产生不利影响。虽然大多数州政府和其他当局已经取消或减少了与新冠肺炎大流行相关的限制，但如果与新冠肺炎大流行相关的风险或对风险的看法在任何时候恶化，包括由于病毒新变种或其他疾病的传播，它们和其他当局未来可能会重新实施这些措施，或实施新的、更具限制性的措施。如果任何此类限制持续一段时间，我们的租户可能会减租。虽然我们将继续积极参与与未收租金相关的收租工作，以及与某些要求延期支付租金的租户(特别是那些占用零售空间的租户)合作，但我们不能保证此类努力或我们未来的努力将取得成功。此外，如果这些风险和不确定性中的任何一种以上述或其他方式对我们产生不利影响，它们也可能会增加本“风险因素”一节中列出的许多其他风险。

社会、政治和经济不稳定、动乱和其他我们无法控制的情况可能会对我们的业务运营产生不利影响。

我们的业务可能会受到我们所在地理区域的社会、政治和经济不稳定、动乱或破坏的不利影响，无论原因如何，包括抗议、示威、罢工、骚乱、内乱、不服从、叛乱或社会和政治动乱。此类事件可能导致限制、宵禁或其他行动，并导致地区和全球经济状况和周期发生重大变化，这可能对我们的财务状况和运营产生不利影响。

潜在的损失，包括不利的天气条件、自然灾害和所有权索赔，可能不在保险范围内。

我们在我们的投资组合中为所有物业投保商业财产(包括地震)、责任和恐怖主义险(大多数是在一揽子保险单下投保，少数是在个人保单下投保)，此外还有其他保险，如商标和污染保险，这些可能适合我们的某些物业。考虑到损失的相对风险、保险的成本和行业惯例，我们选择了我们认为适当和足够的保单规格和保险限额。然而，我们不为骚乱或战争造成的损失投保，因为没有这种保险或不能以商业上合理的费率投保。我们的一些保单，比如那些覆盖到期损失的保单
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对于恐怖主义或地震，我们的保险受到涉及巨额免赔额或自付金额的限制，以及可能不足以弥补损失的保单限制，这可能会影响我们位于特别容易发生自然灾害的地区的某些财产。我们目前拥有的所有物业都位于加利福尼亚州北部和南部、太平洋西北部、纽约、加拿大西部和英国大伦敦。这些地区中的许多地区特别容易发生地震。此外，我们可能会停止地震, 根据我们的判断，如果任何此类保单的保费成本超过为损失风险贴现的承保价值，我们将在未来对我们的部分或全部财产进行恐怖主义或其他保险。因此，如果出现不利的天气条件和自然灾害，我们可能会被要求承担巨额费用。如果我们或我们的一个或多个租户遭遇未投保或超过保单限额的损失，我们可能会损失投资于受损物业的资本以及这些物业预期的未来现金流。此外，如果损坏的财产受到追索权债务的影响，我们将继续对债务负责，即使这些财产遭到不可挽回的损坏。此外，我们未来可能无法以合理的费用获得足够的保险，因为与财产和伤亡续期相关的费用可能比预期的要高。如果我们的一处物业遭受重大或全面损失，我们可能无法将该物业重建至其现有规格。进一步重建或改善这类物业可能需要进行重大升级，以满足分区和建筑法规的要求。

我们可能会受到诉讼，这可能会对我们的财务状况、运营结果、现金流和我们证券的每股交易价格产生不利影响。

在未来，我们可能会受到诉讼，包括与我们的运营、产品和其他正常业务过程中的索赔有关的诉讼。其中一些索赔可能导致巨额辩护费用和潜在的针对我们的重大判决，其中一些没有或无法投保。我们通常打算大力为自己辩护；然而，我们不能肯定未来可能出现的任何索赔的最终结果。对我们不利的这类问题的解决可能导致我们不得不支付巨额罚款、判决或和解，如果没有保险，或者如果罚款、判决和和解超过保险水平，可能会对我们的收益和现金流产生不利影响，从而对我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的每股交易价格产生不利影响。某些诉讼或某些诉讼的解决可能会影响我们某些保险范围的可用性或成本，这可能会对我们的运营结果和现金流产生不利影响，使我们面临更多未投保的风险，和/或对我们吸引高级管理人员和董事的能力产生不利影响。

我们面临着与通过网络攻击、网络入侵或其他方式的安全漏洞相关的风险，以及我们的信息技术(IT)网络和相关系统的其他重大中断。

我们面临着与安全漏洞相关的风险，无论是通过网络攻击或网络入侵、恶意软件、计算机病毒、电子邮件附件、我们组织内部的人员或可以访问我们组织内部系统的人，以及我们的IT网络和相关系统的其他重大中断。随着来自世界各地的未遂攻击和入侵的数量、强度和复杂性最近有所增加，安全漏洞或破坏的风险普遍增加，特别是通过网络攻击或网络入侵，包括计算机黑客、外国政府和网络恐怖分子。我们的IT网络和相关系统对我们的业务运营和我们执行日常运营(包括管理我们的建筑系统)的能力至关重要，在某些情况下，可能对我们某些租户的运营至关重要。尽管我们努力维护我们的IT网络和相关系统的安全和完整性，并实施了各种措施来管理安全漏洞或中断的风险，但不能保证我们的安全努力和措施将是有效的，或者企图的安全漏洞或中断将不会成功或造成破坏。即使是保护最严密的信息、网络、系统和设施也仍然存在潜在的脆弱性，因为在这种企图的安全漏洞中使用的技术不断发展，通常直到对目标发起攻击时才被识别，在某些情况下不是这样设计的 至 可能会被检测到，实际上可能不会被检测到。因此，我们可能无法预见这些技术，或无法实施足够的安全屏障或其他预防措施，因此我们不可能完全减轻这一风险。.

涉及我们的IT网络和相关系统的安全漏洞或其他重大中断可能：

•扰乱我们网络和系统的正常运行，从而扰乱我们的运营和/或我们某些租户的运营；
•导致虚报财务报告、违反贷款契约和/或错过预期报告截止日期；
•导致我们无法适当地监督我们遵守有关我们作为REIT资格的规章制度的情况；
•导致未经授权访问、销毁、丢失、被盗、挪用或发布我们或他人的专有、机密、敏感或其他有价值的信息，其他人可能利用这些信息与我们竞争或用于破坏性、破坏性或其他有害的目的和结果；
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•导致我们无法维护我们的租户所依赖的建筑系统，以有效利用他们租用的空间；
•需要大量的管理层关注和资源来补救任何由此造成的损害；
•使我们面临违约、损害赔偿、信贷、罚款或终止租约或其他协议的索赔；或
•损害了我们在租户和投资者中的声誉。

上述任何或全部情况都可能对我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的每股交易价格产生不利影响。

如果IT网络和相关系统出现故障，我们的业务和运营将受到影响。

尽管我们的IT网络和相关系统存在系统冗余，并计划实施灾难恢复计划和安全措施，但我们的系统容易受到各种来源的破坏，包括计算机病毒、能源中断、自然灾害、恐怖主义、战争和电信故障。我们依赖我们的IT网络和相关系统(包括互联网)来处理、传输和存储电子信息，并管理或支持我们的各种业务流程，包括金融交易和记录保存，其中可能包括租户的个人身份信息和租赁数据。我们依赖商业上可用的系统、软件、工具和监控来为处理、传输和存储机密租户信息提供安全保障，例如与金融账户相关的个人身份信息。任何未能维护我们的IT网络和相关系统的适当功能、安全性和可用性的行为都可能中断我们的运营，损害我们的声誉，并使我们面临责任索赔或监管处罚。此外，我们依赖我们的人员，尽管我们正在努力实施正式的灾难恢复计划，以帮助我们的员工，并促进他们在发生能源中断、自然灾害、恐怖主义、战争和电信故障等事件后保持运营的连续性，但我们不能保证上述任何事件都不会对我们的运营结果产生不利影响。

美国未来的恐怖主义活动或参与战争可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

美国的恐怖主义袭击和其他恐怖主义或战争行为可能导致经济活动下降，这可能会损害对我们财产的需求和价值。需求的减少可能会使我们很难以等于或高于历史利率的租赁率续订或重新租赁这些地块的物业。恐怖活动还可能通过损坏、破坏或损失直接影响我们的财产价值，这些行为的保险可能更少，成本更高，这可能会对我们的财务状况产生不利影响。如果我们的租户受到未来攻击的影响，他们的业务也可能受到同样的不利影响，包括他们继续履行现有租约的能力。

美国的恐怖袭击和参与战争也可能对我们的证券交易市场造成不利影响，并可能进一步侵蚀企业和消费者的信心和支出，并可能导致国内和国际金融市场和经济的波动性增加。这些事件中的任何一项都可能导致对我们的写字楼和工作室租赁空间的需求下降，推迟我们的新物业或翻新物业达到稳定入住率的时间，增加我们的运营费用，例如可归因于加强我们物业的人身安全的费用，并限制我们获得资本的机会或增加我们的融资成本。

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项目1B。未解决的员工意见
 
没有。

项目1C。网络安全
 
网络安全风险管理与策略

我们制定并实施了一项网络安全风险管理计划，旨在保护我们的关键系统和信息的机密性、完整性和可用性。我们的网络安全风险管理计划包括网络安全事件应对计划。

我们根据美国国家标准与技术研究院的网络安全框架来设计和评估我们的计划。这并不意味着我们满足任何特定的技术标准、规范或要求，只是我们使用NIST CSF作为指南，帮助我们识别、评估和管理与我们的业务相关的网络安全风险。

我们的网络安全风险管理计划已整合到我们的整体企业风险管理计划中，并共享适用于整个企业风险管理计划的通用方法、报告渠道和治理流程，以适用于其他法律、合规、战略、运营和财务风险领域。

我们的网络安全风险管理计划包括：

•风险评估，旨在帮助识别我们的关键系统、信息、产品、服务和更广泛的企业IT环境的重大网络安全风险;
•安全团队主要负责管理(1)我们的网络安全风险评估流程，(2)我们的安全控制，以及(3)我们对网络安全事件的反应；
•在适当情况下使用外部服务提供商来评估、测试或以其他方式协助我们的安全控制;
•对我们的员工、事件应对人员和高级管理人员进行网络安全意识培训；
•网络安全事件应对计划，其中包括应对网络安全事件的程序；以及
•服务提供商、供应商和供应商的第三方风险管理流程。

尽管如此，我们不能保证我们的网络安全风险管理计划和流程，包括我们的政策、控制程序或程序，将得到全面实施、遵守或有效地保护我们的系统和信息。

我们尚未识别出已知网络安全威胁的风险，包括任何先前的网络安全事件，这些威胁已对我们的运营、业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响或合理可能产生重大影响。

网络安全治理

本公司董事会将网络安全风险视为其风险监督职能的一部分，并已委托审计委员会(“委员会”)监督网络安全和其他信息技术风险。该委员会监督管理层实施我们的网络安全风险管理计划。

委员会每季度收到管理层关于我们的网络安全风险的报告。此外，管理层在必要时向委员会通报任何重大网络安全事件以及任何影响较小的事件的最新情况。

委员会向董事会全体成员报告其活动，包括与网络安全有关的活动。董事会全体成员还听取管理层关于我们的网络风险管理计划的简报。 董事会成员听取我们信息技术高级副总裁以及风险委员会关于网络安全主题的演讲，风险委员会包括我们的首席财务官、执行副总裁、业务事务和总法律顾问和首席风险官、内部安全人员或外部专家，作为董事会关于影响上市公司的主题的持续教育的一部分。

我们的管理团队，包括首席财务官、执行副总裁、业务事务和总法律顾问以及首席风险官，负责评估和管理我们的网络安全威胁带来的重大风险。该团队对我们的整体网络安全风险管理计划负有主要责任，并监督我们的内部网络安全人员和我们聘请的外部网络安全顾问。我们管理团队的经验包括技术和管理专业知识，使他们能够熟练地设计、设计和监督组织的整体安全立场。他们的能力包括
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广泛的技能，包括精通安全和风险管理、漏洞管理以及网络安全和运营以及安全架构方面的专业知识。

我们的管理团队通过各种手段监督预防、检测、缓解和补救网络安全风险和事件的工作，其中可能包括内部安全人员的简报；从政府、公共或私人来源(包括我们聘请的外部顾问)获得的威胁情报和其他信息；以及部署在IT环境中的安全工具生成的警报和报告。

项目2.财产
 
截至2023年12月31日，我们的自有房地产组合包括58个物业(36个全资物业，15个由合资企业拥有的物业和7个土地物业)，总面积约2000万平方英尺，主要位于洛杉矶、旧金山湾区、西雅图、纽约、温哥华、不列颠哥伦比亚省和英国的大伦敦。

办公产品组合

我们的写字楼组合包括46个写字楼物业，总计约1470万平方英尺，位于洛杉矶、旧金山湾区、西雅图和不列颠哥伦比亚省温哥华。

在职办公室产品组合

我们的现役写字楼组合由自有写字楼物业组成，不包括重新定位、重新开发、开发和持有待售物业。 截至2023年12月31日，我们在职写字楼组合的加权平均剩余租期为4.3年

下表汇总了截至2023年12月31日拥有的合并和未合并在役办公室财产的相关信息：
位置子市场
平方英尺(1)
占有率(2)
租赁百分比(3)
年化基本租金(4)
每平方英尺年化基本租金(5)
加利福尼亚州洛杉矶
图标(6)
好莱坞326,792 100.0 %100.0 %$21,278,557 $65.11 
Epic(6)
好莱坞301,127 100.0 100.0 22,512,255 74.76 
哈洛(6)
好莱坞129,931 100.0 100.0 7,983,344 61.44 
6040日落(6)
好莱坞114,958 100.0 100.0 7,009,468 60.97 
球杆(6)
好莱坞94,386 100.0 100.0 6,224,702 65.95 
11601威尔郡西洛杉矶500,243 90.2 98.4 21,835,358 48.38 
元素LA西洛杉矶284,037 100.0 100.0 18,951,920 66.72 
第四，牵引力洛杉矶市中心131,701 100.0 100.0 6,173,837 46.88 
麦克斯韦洛杉矶市中心102,963 100.0 100.0 5,003,414 48.59 
加利福尼亚州旧金山湾区
大厅北圣何塞943,789 85.4 85.8 35,597,539 44.16 
网关北圣何塞609,278 64.3 68.0 18,322,351 46.75 
新城广场北圣何塞451,036 58.3 61.6 12,940,697 49.18 
天港广场北圣何塞418,465 5.4 6.1 805,446 35.36 
1740技术北圣何塞215,857 100.0 100.0 10,986,935 50.90 
1455市场(7)
旧金山1,033,682 45.3 45.3 26,072,041 55.70 
林肯中心旧金山533,076 97.6 97.6 33,974,980 65.31 
渡口大楼(7)
旧金山265,916 97.4 98.3 23,727,015 91.65 
901市场旧金山206,113 78.8 78.8 11,888,684 73.17 
875霍华德旧金山191,201 100.0 100.0 15,603,499 81.61 
625秒旧金山138,354 64.2 64.2 6,019,851 67.73 
小行星275旧金山57,120 100.0 100.0 4,975,867 87.11 
帕洛阿尔托广场帕洛阿尔托317,845 91.9 91.9 28,762,617 98.47 
33

位置子市场
平方英尺(1)
占有率(2)
租赁百分比(3)
年化基本租金(4)
每平方英尺年化基本租金(5)
小行星3400帕洛阿尔托207,857 100.0 100.0 16,274,043 78.29 
山麓研究中心帕洛阿尔托195,121 93.6 93.6 14,500,594 79.38 
佩奇米尔山帕洛阿尔托178,179 53.6 53.6 7,553,762 79.06 
钟楼广场帕洛阿尔托100,655 100.0 100.0 9,324,711 92.64 
佩奇研磨中心帕洛阿尔托94,539 58.8 58.8 4,447,002 80.06 
3176波特帕洛阿尔托46,759 100.0 100.0 3,422,759 73.20 
滨海中心的塔楼红杉海岸335,285 89.8 89.8 22,864,776 75.96 
海岸微风红杉海岸230,932 79.6 79.6 11,900,074 64.75 
555双海豚红杉海岸200,785 70.8 73.2 9,217,303 64.88 
333双海豚红杉海岸183,118 87.4 87.4 10,211,901 63.78 
新城中心福斯特市723,848 77.7 84.3 34,745,538 61.80 
科技商城圣克拉拉284,903 71.1 74.3 10,243,529 50.59 
华盛顿州西雅图
1918年第8次(7)
丹尼·三角667,724 99.4 100.0 28,531,929 43.00 
Hill7(7)
丹尼·三角285,310 99.6 99.6 11,962,994 42.11 
第五和钟声丹尼·三角197,136 100.0 100.0 7,470,367 37.89 
大都会公园北丹尼·三角189,511 99.7 99.7 6,446,825 34.14 
505优先先锋广场287,853 36.0 36.0 3,714,511 35.85 
83国王先锋广场183,898 70.1 70.1 5,720,210 44.39 
450阿拉斯加先锋广场171,014 99.5 99.5 7,481,307 43.96 
411第一先锋广场163,719 78.2 81.2 4,882,158 38.15 
95杰克逊先锋广场35,905 100.0 100.0 512,547 14.28 
温哥华，不列颠哥伦比亚省
本托尔中心(8)
温哥华市中心1,521,084 90.1 90.1 42,065,607 30.70 
在职总人数13,853,005 80.8 %81.9 %$620,144,824 $55.43 
_____________
1.由管理层根据估计的可出租平方英尺确定，该面积可能小于或超过建筑物业主和经理协会(“BOMA”)的可出租面积。由于重新测量或转租，面积可能会随着时间的推移而变化。
2.计算方法为(I)截至2023年12月31日已开始租赁的平方英尺，除以(Ii)总平方英尺，以百分比表示。
3.计算方法为(I)截至2023年12月31日已开始和未开始的租约的平方英尺，除以(Ii)总平方英尺，以百分比表示。
4.按年列报，计算方法为(I)截至2023年12月31日已开始的租约项下的基本租金付款(定义为现金基本租金(扣除或延期前))乘以(Ii)12。按年计算的基本租金不反映租客的补偿。
5.计算方法为(I)年化基本租金除以(Ii)截至2023年12月31日的已开始租赁的平方英尺。年化基本租金不反映租户的报销情况。
6.我们在合并后的合资企业中拥有51%的所有权，该合资企业拥有ICON、Epic、哈洛、6040日落和CUE。
7.我们在合并后的合资企业中拥有55%的所有权权益，该合资企业拥有1455 Market、Ferry Building、1918第八和Hill7。
8.我们在拥有本特尔中心的未合并的合资企业中拥有20%的所有权权益。截至2023年12月31日，年化基本租金和租金已使用外币汇率从加元转换为美元。


34

写字楼租户多元化

下表根据截至2023年12月31日HPP在年化基本租金中的份额提供了我们写字楼投资组合中15个最大租户的信息：
租客物业数量租约到期总占用平方英尺HPP的份额
年化基本租金(1)
年化基本租金百分比
1谷歌，Inc.42025-2029640,726 (2)$51,963,161 10.1 %
2亚马逊32025-2031990,788 (3)28,214,335 5.5 
3Netflix公司32031722,305 (4)25,507,912 5.0 
4Riot Games，Inc.12030284,037 (5)18,951,920 3.7 
5Nutanix公司22024-2030332,858 (6)15,870,596 3.1 
6Salesforce.com12025-2028265,394 (7)15,036,621 2.9 
7戴尔EMC公司22023-2027172,975 (8)10,235,000 2.0 
8优步技术公司12025325,445 10,232,000 2.0 
9GitHub，Inc.22024-203092,450 (9)7,086,069 1.4 
10贝宝公司12030131,701 (10)6,173,837 1.2 
11Weil，Gotshal&Manges LLP1202676,278 6,097,801 1.2 
12雷格斯52024-2030123,583 (11)6,015,427 1.2 
13Poshmark，Inc.12024-202975,876 (12)5,636,341 1.1 
14Glu移动公司1202761,381 5,313,948 1.0 
15美国TDK公司/InvenSense12025139,336 5,200,020 1.0 
共计4,435,133 $217,534,988 42.4 %
_____________
1.年化基本租金的计算方法是：(I)截至2023年12月31日已开始的租约下的基本租金付款(定义为现金基本租金(扣除或延期前))乘以(Ii)12。年化基本租金不反映租客的补偿。与Bentall中心相关的年化基本租金已使用2023年12月31日的外币汇率从加元转换为美元。
2.Google，Inc.的到期日期：(I)2025年2月在Foothill Research Center的182,672平方英尺；(Ii)2028年2月在林肯中心的208,843平方英尺；(Iii)2028年11月在3400 Hillview的207,857平方英尺(2025年3月至2027年2月期间提前终止)；(Iv)2029年10月在Ferry Building的41,354平方英尺。
3.亚马逊到期：(I)2025年11月在Met Park North的139,824平方英尺(提前终止权利从2024年12月开始)，(Ii)1918年8月的659,150平方英尺，2030年9月的第八和(Iii)2031年5月在第五和贝尔的191,814平方英尺。
4.网飞公司的到期面积：(I)ICON的326,792平方英尺，(Ii)Epic的301,127平方英尺和(Iii)94,386平方英尺。
5.Riot Games，Inc.有权在2025年3月提前终止Element LA。
6.Nutanix，Inc.到期：(I)2024年5月在ConCourse的117,001平方英尺；(Ii)2030年5月在1740 Technology的215,857平方英尺。
7.Salesforce.com的到期面积：(I)2025年7月为83,016平方英尺，(Ii)2027年4月为83,372平方英尺，(Iii)2028年10月为99,006平方英尺。Salesforce.com于2018年将林肯中心的259,416平方英尺转租给Twilio Inc.，并于2020年开始向我们支付根据转租收到的现金租金的50%，即除合同基本租金外，平均每月34万美元，此后每年增长。
8.Dell EMC Corporation将于2023年12月到期：(I)42,954平方英尺(505)，于2023年12月首次到期；(Ii)83,549平方英尺(875 Howard)，于2026年6月到期；(Iii)46,472平方英尺(505)，首次于2027年1月到期。
9.GitHub Inc.的到期日期：(I)35330平方英尺(625秒)，2024年12月；(Ii)57120平方英尺(275Brannan)，2030年6月。
10.PayPal，Inc.在2026年7月的Fourth&Traction有提前解约权。
11.Regus到期：(I)11601 Wilshire于2024年2月到期20,059平方英尺；(Ii)Techmart于2025年4月到期27,369平方英尺；(Iii)Palo Alto Square于2026年4月到期9,739平方英尺；(Iv)Gateway于2027年9月到期45,120平方英尺；及(V)21,296平方英尺于2030年10月在阿拉斯加450到期。
12.Poshmark，Inc.的到期面积：(I)25549平方英尺(2024年5月)和(Ii)50327平方英尺(2029年12月)。

35

办公行业多元化

下表根据截至2023年12月31日HPP在年化基本租金中的份额汇总了我们写字楼投资组合中与行业多元化相关的信息：
HPP的份额
行业(1)
平方英尺(2)
年化基本租金占总租金的百分比
平方英尺(2)
年化
基本租金为
百分比
总计
技术3,345,255 33.1 %3,044,305 36.7 %
媒体和娱乐业1,520,650 16.2 986,325 12.9 
零售1,475,150 9.8 1,114,479 9.0 
法律633,748 7.7 588,630 8.9 
金融服务990,140 8.5 654,806 7.6 
商业服务979,983 7.7 672,689 7.1 
其他733,234 6.3 600,313 6.8 
房地产430,047 3.2 261,611 2.7 
医疗保健202,185 2.0 193,509 2.4 
教育145,759 1.7 140,736 2.0 
保险230,804 1.8 176,714 1.9 
政府218,854 1.5 176,859 1.5 
广告44,667 0.5 44,667 0.5 
总计10,950,476 100.0 %8,655,643 100.0 %
_____________
1.由管理层使用汤普森路透社商业分类确定。
2.不包括已签署但尚未开始的租约。

写字楼租赁分配

下表根据截至2023年12月31日的租赁净可租平方英尺，列出了与我们写字楼组合中的租赁分布有关的信息：
HPP的份额
租赁中的平方英尺
租约数目
租赁总面积为2平方英尺
年化基本租金(1)
租约数目租赁总面积为2平方英尺
年化基本租金(1)
10,000或更少6112,205,381 $114,461,829 6401,941,251 $105,846,379 
10,001-25,000931,421,321 75,613,497 801,232,885 74,249,574 
25,001-50,000541,940,562 119,643,329 481,671,353 108,574,537 
50,001-100,000281,911,259 114,491,195 211,429,120 88,673,278 
超过100,000153,471,953 195,934,975 122,381,035 136,662,199 
楼宇管理用途43236,687 — 43207,760 — 
已签署的租约尚未开始31167,911 9,358,839 31162,911 9,293,342 
总计87511,355,074 $629,503,664 8759,026,314 $523,299,309 
_____________
1.年化基本租金的计算方法是：(I)截至2023年12月31日的基本租金付款(定义为现金基本租金(减租或延期前))，包括未开始的租约(Ii)乘以12。年化基本租金不反映租客报销。

36

写字楼租赁到期

下表汇总了截至2023年12月31日包括空置在内的原地写字楼租赁到期情况。除非脚注中另有说明，否则表中所列信息假定承租人没有行使任何续期选择权。
HPP的份额
租约期满年份
数量：
即将到期的租约(1)
即将到期的平方英尺即将到期的租约面积占办公产品组合平方英尺的百分比
年化基本租金(2)
写字楼组合年化基本租金的百分比
每平方英尺租赁单位年化基本租金(2)
到期时的年化基本租金
期满时每平方英尺租赁单位的年化基本租金(3)
空置3,297,287 2,921,572 24.5 %
Q4-202323 155,239 142,627 1.2 7,206,259 1.4 50.53 7,206,260 50.53 
总计2023年23 155,239 142,627 1.2 7,206,259 1.4 50.53 7,206,260 50.53 
2024189 1,539,790 1,378,142 11.5 77,258,172 14.8 56.06 78,381,562 56.87 
2025165 1,978,453 1,605,458 13.4 94,399,116 18.0 58.80 98,100,254 61.10 
202699 699,959 633,136 5.3 39,608,525 7.6 62.56 42,179,316 66.62 
2027106 1,070,124 913,527 7.6 55,674,372 10.6 60.94 60,868,879 66.63 
202867 1,187,514 986,859 8.3 70,013,934 13.4 70.95 77,938,801 78.98 
202947 551,223 428,319 3.6 30,245,912 5.8 70.62 33,255,339 77.64 
203025 1,642,992 1,279,627 10.7 68,116,580 13.0 53.23 79,662,632 62.25 
203118 1,091,700 678,810 5.7 39,016,297 7.5 57.48 49,873,088 73.47 
203210 245,879 143,943 1.2 8,505,128 1.6 59.09 10,784,667 74.92 
此后30 775,147 460,037 3.9 23,695,205 4.5 51.51 30,985,284 67.35 
楼宇管理用途(4)
43 236,687 207,760 1.7 — — — — — 
已签署的租约尚未开始31 167,911 162,911 1.4 9,293,342 1.8 57.05 10,967,294 67.32 
投资组合合计/加权平均853 14,639,905 11,942,728 100.0 %$523,032,842 100.0 %$57.98 $580,203,376 $64.32 
_____________
1.不包括22个月的租约。
2.写字楼物业的每平方英尺年化基本租金的计算方法是：(I)截至2023年12月31日的已开始租赁(不包括租户报销)下的现金基本租金乘以(Ii)12。以每平方英尺为基础，ABR除以截至2023年12月31日的已开始租赁的平方英尺。对于所有到期年度，ABR的计算方式为(I)已开始租赁到期时的现金基础租金除以(Ii)截至2023年12月31日已开始租赁的平方英尺。在计算未开始租赁的每平方英尺现有ABR或到期ABR时，方法是相同的。显示租金数据时不考虑取消选项。在适用的情况下，租金使用2023年12月31日的外币汇率转换为美元。
3.所有租赁到期年度的每平方英尺到期ABR的计算方法为：(I)已开始租赁的基本租金付款(定义为现金基础租金(减损或延期前))除以(Ii)截至2023年12月31日已开始租赁的平方英尺。
4.反映公司占用的不同到期日的管理办公室。

37

历史写字楼租户改进和租赁佣金

下表代表合并和未合并合资企业的100%份额，汇总了有关我们写字楼物业的租户改善和租赁佣金成本的历史信息：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
续订(1)
租约数目149 162 120 
平方英尺1,125,614 1,172,126 1,070,864 
每平方英尺租户改善成本(2)(3)
$8.77 $11.66 $7.31 
每平方英尺租赁佣金成本(2)
6.80 9.50 6.92 
租户改善和租赁佣金总成本
$15.57 $21.16 $14.23 
新租约(4)
租约数目117 140 122 
平方英尺572,833 943,650 730,235 
每平方英尺租户改善成本(2)(3)
$38.15 $65.71 $62.00 
每平方英尺租赁佣金成本(2)
10.73 18.10 14.69 
租户改善和租赁佣金总成本
$48.88 $83.81 $76.69 
共计
租约数目266 302 242 
平方英尺1,698,447 2,115,776 1,801,099 
每平方英尺租户改善成本(2)(3)
$18.49 $36.41 $28.63 
每平方英尺租赁佣金成本(2)
8.10 13.44 9.95 
租户改善和租赁佣金总成本
$26.59 $49.85 $38.58 
_____________
1.不包括搬迁或扩展到我们投资组合中的新空间的保留租户。
2.假设租户改善和租赁佣金在租约执行的日历年度支付，但可能与实际支付的年度不同。
3.承租人改善成本，按租约所载经协商的承租人改善津贴计算，或于租赁开始时最初预算的总成本。
4.包括搬迁或扩展到我们产品组合中的新空间的保留租户。

工作室产品组合

我们的工作室投资组合包括位于洛杉矶和纽约的五个拥有的专门建造的物业，48个音响舞台，总计约170万平方英尺。我们还拥有位于洛杉矶和新奥尔良的另外6个演播室和27个音响舞台的租赁权，总面积约为50万平方英尺。我们拥有和运营一系列与生产相关的服务，包括运输资产、照明和其他生产设备和用品，我们在洛杉矶、纽约和新奥尔良以及阿尔伯克基和亚特兰大提供租赁。我们以日落工作室品牌经营拥有的专门建造的舞台，并以堂吉诃德品牌租赁舞台和制作服务资产。

为了清楚起见，我们的工作室物业是用于实际制作媒体内容的房地产，如电视节目、故事片、商业广告、音乐视频和照片拍摄。这些物业具有完全集成的环境，我们的租户可以在协作和高效的环境中访问生产、后期制作、办公室和支持设施。我们的运输资产，包括卡车、拖车、高端汽车、照明和其他生产设备和用品，统称为我们的生产服务资产，迎合同一类型的租户，但获得来自场内和场外生产以及与生产无关的大型活动的收入。

38

服务中的Studio产品组合

我们的现役工作室组合由拥有的专门建造的工作室物业组成，不包括重新定位、重新开发、开发和持有待售物业。下表提供了截至2023年12月31日拥有的合并和未合并的在役演播室物业的入住率和出租率信息：
属性自有/租赁子市场阶段数平方英尺阶段租赁百分比
租赁百分比合计(1)
年基本租金(2)
和记黄埔股份年化基本租金
每平方英尺年化基本租金(3)
加利福尼亚州洛杉矶
日落高尔影城(4)
拥有好莱坞12558,295 100.0 %82.4 %$21,370,272 $10,898,839 $46.55 
日落布朗森工作室拥有好莱坞10310,006 100.0 95.1 12,701,849 6,477,943 43.22 
落日拉斯帕尔马斯制片厂(5)
拥有好莱坞13362,977 56.2 64.9 11,226,714 5,725,624 47.71 
在职演播室总数(6)
351,231,278 84.7 %80.4 %$45,298,835 $23,102,406 $45.88 
_____________
1.服务中工作室的租赁百分比是截至2023年12月31日的12个月的平均租赁百分比。
2.在职工作室的年度基本租金反映截至2023年12月31日的12个月的实际基本租金，不包括租户报销。
3.现役工作室每租赁平方英尺的年基本租金计算方法为(I)年基本租金除以(Ii)截至2023年12月31日的租赁面积。
4.位于日落高尔工作室的6650平方英尺因重新定位而下线。
5.位于日落拉斯帕尔马斯工作室的18,594平方英尺因重新定位而下线。
6.不包括与Sunset Glenoaks Studios有关的241,000平方英尺和与Sunset Pier 94 Studios有关的232,000平方英尺，这两个项目目前都在建设中。我们拥有拥有日落格伦奥克斯工作室的未合并合资企业50%的所有权权益，以及拥有日落码头94工作室的未合并合资企业25.6%的所有权权益。

项目3.法律诉讼
 
我们不时地参与各种诉讼、索偿和其他法律程序，这些诉讼、索赔和法律程序是在我们的日常业务过程中引起或附带的。吾等目前并非任何法律程序的原告或被告，吾等相信该等诉讼是重大的，或个别或整体而言，如裁定对吾等不利，预期会对吾等的业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

39

第II部

项目5.Hudson Pacific Properties，Inc.普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
 
概述
 
截至2024年2月9日，哈德逊太平洋地产公司拥有86名登记在册的普通股股东。哈德逊太平洋地产公司的普通股自2010年6月24日起在纽约证券交易所以“HPP”的代码进行交易。
 
分红
 
我们打算在每个纳税年度支付至少相当于REIT应税收入90%的股息(不包括联邦所得税目的的资本回报)。我们打算定期向股东支付季度股息。从历史上看，我们在3月、6月、9月和12月每季度向股东支付股息。红利支付给那些在红利记录日期为股东的股东。股息由本公司董事会酌情决定，股息金额取决于本公司的可用现金流、财务状况和资本要求、守则REIT条款下的年度分派要求以及本公司董事会认为相关的其他因素。2023年9月，公司暂停了季度股息，以应对一般写字楼行业趋势以及WGA和SAG-AFTRA罢工的影响下的流动性考虑。我们的董事会将在适当的时候重新评估股息计划的恢复。

发行人购买股票证券

在2023年第四季度，某些员工交出了他们拥有的普通股，以履行其法定的联邦所得税义务，这些义务与根据我们的2010年激励奖励计划发布的受惠受限普通股的归属相关。

下表汇总了2023年第四季度哈德逊太平洋地产公司的所有股权证券回购：
期间购买的股份总数：
每股平均收购价1美元
作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票总数(1)
根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(2)
2023年12月1日-12月31日52,393 
(3)
$9.31 
(4)
— 35,250,164 
共计
52,393 $9.31 — 
_____________
1.我们的董事会批准了一项股票回购计划，购买哈德逊太平洋地产公司2.5亿美元的已发行普通股。该计划没有终止日期，回购可能随时开始或停止。截至2023年12月31日，该计划累计回购了2.147亿美元。
2.根据计划或计划可能购买的最大金额显示为扣除回购后的净额。
3.包括汇给Hudson Pacific Properties，Inc.的普通股，以履行与归属受限股票单位相关的预扣税款义务。
4.每股支付的价格是以我们普通股的收盘价为基础的，这是纽约证券交易所报告的，截至限制性股票单位归属日期。

股权薪酬计划信息

本项目所要求的股权补偿计划信息是通过参考本10-K年报第III部分第12项“某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事项”中的信息而纳入的。

40

哈德逊太平洋地产，L.P.共同资本，相关单位持有人事项和发行者购买单位的市场

概述

我们的运营伙伴的共同部门没有成熟的公开交易市场。截至2024年2月9日，有 21共同单位的记录持有人(包括通过我们的普通合伙权益)。

分配
 
我们打算在每个纳税年度进行分配，并打算定期向我们的单位持有人进行季度分配。目前，我们每季度在3月、6月、9月和12月向单位持有人进行分配。分派乃向于分派记录日期为单位持有人的单位持有人作出。分派由董事会酌情作出，分派金额取决于我们的可用现金流量、财务状况及资本要求、守则中房地产投资信托基金条文下的年度分派要求及董事会认为相关的其他因素。

最近出售的未注册证券
 
在2023年第四季度，我们的经营合伙企业根据《证券法》第4（a）（2）条规定的注册豁免，以私募方式发行了合伙企业单位，金额和代价如下。

在2023年第四季度，本公司以无现金代价发行了与限制性股票单位有关的149，497股普通股，其中52，393股普通股因预扣税义务而被没收，净发行97，104股普通股。对于本公司就该奖励发行的每股普通股，我们的经营合伙企业根据我们的经营合伙企业的合伙协议向本公司发行了一个受限制的普通股单位。于2023年第四季度，我们的经营合伙企业向本公司发行了97，104个普通单位。拥有普通股的投资者有权促使我们的经营合伙企业以相当于一股普通股当时市场价值的现金回购其任何或全部普通股。但是，公司可以选择发行普通股股份，以一对一的方式换取此类普通股单位，以代替现金支付。该经营合伙企业亦于2023年第四季度发行了291，971个长期奖励计划单位。在某些情况下，长期激励计划单位也可以按一对一的方式转换为普通单位，然后可按上述方式转换为本公司普通股。

截至2023年12月31日止年度，我们的经营合伙企业发行的所有其他未登记股本证券先前已在向美国证券交易委员会提交的文件中披露。对于向公司发行的所有单位，我们的经营合伙企业依赖于公司作为纽约证券交易所上市公司的地位，拥有约83亿美元的合并总资产，并作为我们经营合伙企业的多数股东和唯一普通合伙人，作为证券法第4（a）（2）条规定的豁免基础。

股权薪酬计划信息

本项目所要求的我们的股权补偿计划信息通过引用本年度报告表格10-K第三部分第12项“某些受益所有人和管理层的证券所有权及相关股东事项”中的信息而纳入。

股票表现图表

以下信息不应被视为“征求材料”或向SEC“提交”或受第14 A或14 C条的约束，但S-K条第201项规定的除外，或不应受《交易法》第18条的责任约束，除非我们特别要求将此类信息视为征求材料或特别将其通过引用纳入文件根据证券法或交易法。
 
下图显示了我们截至2023年12月31日的五年期累计股东总回报。该图假设在2018年12月31日对每个指数投资100美元，并将所有股息再投资。该图还显示了标准普尔500股票指数（“S&P 500”）和行业同行群体的累计总回报。下图所示的我们的股价表现并不代表未来的股价表现。


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日为止
索引12/31/1812/31/1912/31/2012/31/2112/31/2212/31/23
哈德逊太平洋地产公司100.00 133.35 88.82 94.86 40.03 40.88 
标准普尔500指数100.00 131.49 155.68 200.37 164.08 207.21 
MSCI美国房地产投资信托基金100.00 125.84 116.31 166.39 125.61 142.87 
道琼斯股票所有房地产投资信托基金100.00 128.74 122.57 173.07 129.79 144.46 
道琼斯美国房地产办公室100.00 131.28 109.47 134.57 86.72 86.20 
富时NAREIT全股权型REITs100.00 128.66 122.07 172.49 129.45 144.16 

项目6. [已保留]
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项目7. 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论与我们的合并财务报表有关，应与合并财务报表和相关附注一起阅读，见第四部分第15（a）项“附件，财务报表附表”。本项目7中的陈述包含前瞻性陈述。此类声明受风险、不确定性和假设的影响，并可能受到我们无法控制的已知和未知风险、趋势、不确定性和因素的影响。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者基本假设被证明是不正确的，实际结果可能与预期、估计或预测的结果有很大差异。特别是，有关预计未来入住率、租金上涨、房地产开发时间和投资金额的信息包含前瞻性陈述。此外，所有关于未来财务业绩的陈述（包括预期的运营资金（“FFO”）市场状况和人口统计数据）都是前瞻性陈述。许多因素会影响我们的实际结果，其中一些是我们无法控制的。这些因素包括商业和工业房地产市场的实力、影响租户的市场状况、竞争激烈的市场状况、利率水平、股价波动和资本市场状况。因此，投资者应谨慎行事，切勿过度依赖此资料，此资料仅于本报告日期有效。我们明确表示不承担任何更新任何前瞻性信息的责任，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非我们根据联邦证券法的持续要求披露重大信息。

有关与我们的业务有关的重要风险的讨论，以及与投资我们的证券有关的重要风险，包括可能导致实际结果和事件与前瞻性陈述中提到的结果和事件存在重大差异的风险，请参阅第一部分第1A项“风险因素”。鉴于该等风险、不明朗因素及假设，本报告所讨论的前瞻性事件可能不会发生。

执行摘要

通过我们对哈德逊帕的兴趣CIFic Properties，L. P.（我们的经营合伙企业）及其附属公司，于2023年12月31日，我们的自有房地产组合包括约1470万平方英尺的办公室物业、约48个摄影棚和170万平方英尺的演播室物业以及约320万平方英尺的土地物业 未开发的密度权。我们的制作服务资产包括车辆、灯光及握把、制作用品及其他设备，以及27个摄影棚的租赁权。

截至2023年12月31日，我们的在职办公室组合有81. 9%已租出（包括尚未开始的租赁）。截至2023年12月31日止十二个月，我们的同店工作室物业平均出租率为80. 4%。

本年度亮点

物业收购

本公司于截至二零二三年十二月三十一日止年度并无收购房地产。

财产处置

截至2023年12月31日止年度，该公司分别以1.02亿美元、3250万美元、4000万美元、4350万美元和7亿美元的价格出售了Skyway Landing、604 Arizona、3401 Exposition、Cloud 10和One Westside和Westside Two物业。详情请参阅第四部分第15（a）项“附表、财务报表附注-合并财务报表附注4-房地产投资”。

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在建及未来发展项目

下表概述截至2023年12月31日的在建物业及未来发展计划：
类型子市场
估计平方英尺(1)
估计完成日期预计稳定日期
在建项目：
加利福尼亚州洛杉矶
日落格伦奥克斯工作室(2)
演播室太阳谷241,000 Q1-2024Q2-2024
华盛顿州西雅图
华盛顿1000办公室丹尼·三角546,000 Q1-2024Q2-2026
纽约，纽约
日落94号码头工作室(3)
演播室曼哈顿232,000 Q4-2025Q3-2026
在建工程合计1,019,000 
未来发展渠道：
加利福尼亚州洛杉矶
落日拉斯帕尔马斯工作室-开发(4)
演播室好莱坞617,581待定待定
日落高尔工作室-开发(4)
办公室/工作室好莱坞478,845待定待定
日落布朗森工作室地段D-开发(4)
住宅好莱坞33个单位/19816个待定待定
元素LA-开发办公室西洛杉矶500,000待定待定
10900/10950华盛顿(5)
住宅西洛杉矶不适用待定待定
温哥华，不列颠哥伦比亚省
Burrard交易所(6)
办公室温哥华市中心450,000待定待定
大伦敦，英国
日落沃尔瑟姆十字工作室(7)
演播室布罗克斯伯恩1,167,347待定待定
总未来发展渠道3,233,589 
在建总规模及未来发展4,252,589 
_____________
1.估计面积代表管理层对可出租面积的估计，可能小于或超过建筑物业主和经理协会(BOMA)的可出租面积。由于重新测量或转租，面积可能会随着时间的推移而变化。就土地物业而言，楼面面积代表管理层对可发展楼面面积的估计，其中大部分仍有待尚未取得的权利批准。
2.我们在拥有日落格伦奥克斯工作室的未合并合资企业中拥有50%的所有权权益。
3.我们在拥有日落码头94工作室的未合并合资企业中拥有25.6%的所有权权益。
4.我们在合并后的合资企业中拥有51%的所有权权益，该合资企业拥有日落布朗森工作室、日落高尔工作室和日落拉斯帕尔马斯工作室。
5.待开发约500个住宅单位的权利。
6.我们在拥有Burrard交易所的未合并合资企业中拥有20%的所有权权益。
7.我们在拥有日落沃尔瑟姆十字工作室的未合并的合资企业中拥有35%的所有权权益。

当资产或资产的一部分因用途改变而离线时，或者如果资产需要重大的基础建筑改进，从而导致占用的大量停机时间，则选择物业进行重新定位。随后，当一座完整建筑的线下面积达到92.0%的入住率时，它将包括在我们的服务人口中。
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下表汇总了截至2023年12月31日目前正在重新定位的办公和工作室项目的部分：

位置子市场
平方英尺
重新定位：
899霍华德旧金山96,240 
佩奇研磨中心帕洛阿尔托79,056 
林肯中心旧金山36,905 
新城广场北圣何塞28,415 
落日拉斯帕尔马斯制片厂好莱坞18,594 
帕洛阿尔托广场帕洛阿尔托12,740 
日落高尔影城好莱坞6,650 
全面重新定位278,600 

融资

在截至2023年12月31日的一年中，扣除借款后，无担保循环信贷安排有193.0至100万美元的偿还。本公司一般使用无抵押循环信贷安排为收购物业和业务提供资金，为租户改善和资本支出提供资金，并为营运资本和其他公司目的提供资金。

2023年1月，公司全额偿还了110.0美元的A系列债券。

2023年4月，公司以150.0美元的代价结算了唐吉柯德票据，票据本金余额折价1,000万美元。该公司利用其无担保循环信贷安排为和解提供资金。

2023年7月，本公司修改了由好莱坞媒体投资组合担保的现有贷款协议，根据该协议，基于LIBOR的浮动利率被基于期限SOFR的浮动利率取代。

2023年9月，公司全额偿还了5,000万美元的E系列债券。

2023年11月，拥有Bentall Centre的未合并合资企业修改了以该物业为抵押的贷款。修正案将合同到期日延长至2027年7月1日，将利率修改为CORA+2.30%，并将贷款能力修改为501.1美元。截至2023年12月31日，未偿还的金额为482.2美元。这笔贷款是用加元交易的。金额以美元表示，使用截至2023年12月31日的外币汇率。

2023年11月，该公司出售了收购的好莱坞媒体投资组合债务中的179.6美元，并确认了与出售相关的3,400万美元亏损。

于2023年12月，本公司订立了管理其无抵押循环信贷安排的第四份经修订及重新签署的信贷协议的第二次修订，据此修订若干定义及契诺计算，并将无抵押循环信贷安排的借款能力减至900.0至100万美元。

2023年12月，公司偿还了与出售这些物业相关的324.6美元西区一号和西区二号建设贷款。

可能影响我们经营业绩的因素

业务和战略

我们在西海岸科技中心投资甲级写字楼物业，在全球媒体市场投资世界级演播室物业和演播室相关运营业务。这使我们能够吸引和留住作为写字楼租户和/或工作室和制作服务客户的优质公司，其中许多客户来自日益协同的技术、媒体和娱乐部门。我们对增值机会的关注，以及有选择的地面发展，进一步促进了我们的增长。我们还希望
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机会主义地回收资本，以增强我们的投资组合，或以其他方式促进我们的资本配置目标。办公和/或工作室空间需求、资本市场和其他宏观经济因素的变化可能会影响我们的业务和整体业绩。

租金收入

我们投资组合中的物业产生的净租金收入主要取决于我们是否有能力维持当前租赁空间的入住率，以及租赁当前可用空间和可供M租约终止。截至2023年12月31日，我们在职办公物业的租赁百分比约为81.9%(或80.8%，不包括截至该日已签署但尚未开始的租约)。截至2023年12月31日，基于12个月的往绩平均值，同店工作室物业的租赁百分比约为80.4%。我们创造的租金收入也取决于我们维持或增加租金的能力我们酒店的总价。我们相信，我们写字楼物业的平均租金普遍低于目前的平均市场报价。我们相信，我们工作室物业的平均租金与目前的平均市场报价大致相同。这些因素中的一个或多个出现负面趋势，可能会对我们未来的租金收入造成不利影响。未来的经济衰退或地区性衰退影响我们的次级市场，或我们租户行业的低迷，削弱我们续订或重新出租空间的能力，以及我们租户履行租约承诺的能力，就像租户破产的情况一样，可能会对我们维持或提高物业租金的能力产生不利影响。此外，租金收入的增长还将在一定程度上取决于我们是否有能力购买更多符合我们投资标准的物业。

我们的市场状况

我们主要在加利福尼亚州、太平洋西北部、加拿大西部和英国大伦敦拥有房地产。我们在加利福尼亚州、新墨西哥州、路易斯安那州、亚特兰大和纽约的关键美国媒体市场运营我们的制作服务业务。在我们拥有房地产和/或经营的任何市场中，经济或其他条件的积极或消极变化，包括国家预算缺口、就业率、自然灾害和其他因素，可能会影响我们的整体业绩。

运营费用

我们的运营费用通常包括公用事业、清洁、工程、行政、物业、从价计价税费和站点维护费。在租户基准年数基础上增加的这些费用通常会转嫁到我们提供全方位服务的总租赁物业的租户身上，并通常由我们的净租赁物业的租户全额支付。由于随后的收购、开发、重新开发和其他重新评估仍然悬而未决，我们的某些物业已为物业税目的进行了重新评估。在完成重估的情况下，我们支付的物业税金额反映了在首次公开募股或随后的收购时与县评估员就每个物业的相关地点建立的估值。对于即将进行的重估，我们同样预计我们支付的财产税金额将反映与此类县评估师建立的估值。

应税房地产投资信托基金子公司

哈德逊太平洋服务公司，或我们的服务公司，是一家由我们的经营合伙企业全资拥有的马里兰州公司。出于联邦所得税的目的，我们已选择与我们的服务公司和我们的某些子公司一起，将我们的服务公司和其他子公司视为应税REIT子公司，我们未来可能会组建更多的应税REIT子公司。我们的应税房地产投资信托基金附属公司一般可向租户提供惯常和非惯常服务，以及从事我们可能不直接从事的其他活动，而不会对我们作为房地产投资信托基金的资格造成不利影响。我们的服务公司及其子公司为我们工作室物业的某些租户提供多项服务，并且不时有一家或多家应税REIT子公司为这些物业和其他物业的租户提供服务。此外，我们的经营合伙企业已将其在某些子公司的部分或全部权益或其资产贡献给我们的服务公司。我们目前在我们的工作室物业向我们服务公司的子公司出租空间，并可能不时与一个或多个应税REIT子公司签订额外的租赁合同。就75%或95%毛收入测试而言，我们的应税房地产投资信托基金附属公司赚取的任何收入将不包括在我们的应纳税所得额中，除非该等收入作为股息分配给我们，在这种情况下，此类股息收入将符合95%毛收入测试的资格，但不符合75%毛收入测试的条件。由于应税房地产投资信托基金子公司需要缴纳联邦所得税、州和地方所得税(如果适用)，作为一家正规的C公司，我们的应税房地产投资信托基金子公司的收入通常将比我们其他子公司的收入缴纳额外的税款。

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关键会计政策和估算

按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响截至财务报表日期的资产和负债额以及披露承付款和或有事项，并披露报告期内的收入和支出。我们持续评估我们的估计，包括与收购、发展和评估我们的房地产的账面价值有关的估计、或有代价的公允价值计量、在企业合并交易中收购的资产和承担的负债、确定在计算我们新的或修订的经营承租人协议的现值时使用的递增借款利率、我们的应计负债以及我们基于业绩的股权补偿奖励。我们的估计基于历史经验、当前市场状况和各种其他被认为在这种情况下是合理的假设。实际结果可能与这些估计大相径庭。以下关键会计政策讨论反映了我们认为在编制综合财务报表时使用的最重要的估计、假设和判断。关于我们的重要会计政策的详情，见第四部分第15(A)项“附件，财务报表附表--合并财务报表附注2--重要会计政策摘要”。

房地产投资

收购

我们对房地产的收购是用收购的方法核算的。从收购之日起，每一笔收购的运营结果都包含在我们的综合运营报表中。

我们评估每一次房地产收购，以确定所获得的一组整合的资产和活动是否符合企业的定义，并需要根据ASC 805作为企业组合来核算，企业合并。在下列情况下，一套综合资产和活动将不符合企业资格：(1)所购入的总资产的公允价值基本上全部集中在一项可识别的单一资产或一组类似的可识别资产中，或(2)这套综合资产和活动至少缺乏共同大大有助于创造产出能力(即交易前后产生的收入)的投入和实质性程序。如果(I)过程包括有组织的劳动力(或包括提供与有组织的劳动力接触的所获得的合同)，并且在执行过程中具有技能、知识和经验，(Ii)过程不能在没有重大成本、努力或延迟的情况下被替换，或者(Iii)过程被认为是独特的或稀缺的，则所获得的过程被认为是实质性的。

收购房地产一般不符合企业的定义，因为几乎所有的公允价值都集中在一项或一组类似的可识别资产(即土地、建筑物和装修以及相关的无形资产或负债)，或者因为收购不包括以获得的劳动力或获得的合同的形式进行的实质性过程，而如果没有重大成本、努力或延迟，这些合同是无法取代的。

不符合企业定义的收购

当我们收购被视为资产收购的物业时，包括交易相关费用的收购价格是根据收购资产和承担的负债的相对公允价值进行分配的。收购资产及承担负债包括但不限于土地、楼宇及改善工程、与高于市价及低于市价租赁有关的无形资产、与原址租赁有关的无形资产、债务及其他假设资产及负债。在收购期间完成采购价格的核算。

被收购财产的有形资产的公允价值将该财产的价值视为空置。收购的“高于和低于”市场租赁的公允价值是基于利用反映收购租赁相关风险的贴现率进行的估计现金流预测。所记录的金额是根据(1)根据每份原址租约应支付的合同金额与(2)管理层对每份原址租约的公平市场租赁率的估计之间的差额的现值计算的，该估计期等于高于市价的租约的剩余租期和任何具有低于市价续期选择权的租约的初始期限加延长的低于市价的租期。收购的其他无形资产包括基于我们对每个租户租赁的具体特征的评估的原地租赁价值金额。考虑因素包括假设预期租赁期内的账面成本估计、市场状况及执行类似租约的成本。在估计持有成本时，我们计入假设的预期租赁期内按市价计算的租金损失估计，这取决于当地的市场状况。在估计执行类似租赁的成本时，我们考虑了租赁佣金、法律和其他相关成本。所承担的公允价值债务是基于利用可用于发行类似期限和剩余期限的债务的利率的估计现金流预测。

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该公司对符合资产收购定义的收购采用成本积累和分配模式。在这种模式下，收购价格是根据收购的资产和承担的负债的相对公允价值进行分配的。此外，与资产收购相关的收购相关费用被资本化，作为收购价格的一部分。

符合企业定义的收购

对于符合业务定义的收购，本公司估计被收购实体在收购日的可识别资产和负债的公允价值。我们将商誉计量为在收购日期后转移的对价的超额部分，以及收购的可确认资产和承担的负债的公允价值。交易产生的与收购相关的费用在发生时计入费用。该公司包括从收购之日起它收购的业务的经营结果。

本公司至少每年对其商誉和无限期无形资产进行减值测试，如果事件或情况变化表明资产可能减值，则更频繁地进行减值测试。本公司首先进行定性评估，只有当定性因素表明报告单位或无形资产的公允价值很可能低于其账面价值时，才会进行量化减值测试。

使用反映资产消耗模式的直线法，将有限寿命的无形资产在其估计使用年限内摊销。获得的无形资产的估计使用寿命从五年到七年不等。本公司在确认减值指标时，对其具有有限寿命的无形资产进行减值评估。

成本资本化

我们将开发和再开发活动、资本改善、租户改善和租赁活动相关的成本资本化。与开发和重新开发相关的资本化成本包括利息、物业税、保险和其他与房地产项目的收购、开发或建设直接相关和必不可少的成本。间接发展成本，包括工资和福利、办公室租金和那些直接负责发展活动并将时间花在发展活动上的个人的相关费用，也被资本化，并分配给与其有关的项目。建筑和开发成本被资本化，同时正在进行大量活动，为资产的预期用途做准备。我们认为建筑项目已基本完成，并在租户改善工程完成后但不迟于主要建筑活动停止一年后可供入伙。在项目基本完成并准备投入预期用途或开发活动停止后发生的成本，在发生时计入费用。以前资本化的与放弃的收购或开发相关的成本计入收益。维修和保养支出在发生时计入。

运营属性

这些财产一般按成本减去累计折旧和摊销计算。我们使用直线法计算资产估计使用年限内的折旧和摊销，如下表所示：
资产描述预计使用寿命(年)
建筑和改善较短的土地租赁期或39
土地改良15
家具和固定装置5至7
租户和租赁权的改进较短的预计使用寿命或租赁期限

我们在剩余的不可撤销租赁条款和议价续期(如果适用)上摊销高于市价和低于市价的无形租赁。原地租赁无形资产将在剩余的不可撤销租赁期内摊销。如果租户在租约到期前腾出，无形资产和负债的摊销就会加速。我们在剩余的不可撤销租赁条款上摊销高于市场和低于市场的无形地面租赁。

长期资产减值准备

根据公认会计原则，我们会按季评估房地产资产及相关无形资产的账面价值，并在事件或环境变化显示一项资产或资产组的账面金额在资产的使用年限或其预期持有期内可能无法收回时，评估该资产或资产组的账面价值。我们对我们的房地产资产进行减值评估
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逐个财产的基础。吾等认为用以决定是否有需要进行减值评估的指标包括但不限于营运现金流恶化、入住率低、短期租约大幅届满、重要租户违约或破产，以及预期物业更有可能在其先前估计的使用年限或持有期结束前出售或以其他方式处置。

如果特定房地产资产存在减值指标，我们将通过比较资产组的账面价值与资产组在预期持有期间的估计未贴现未来现金流量来执行可恢复性测试。如果账面价值超过估计的未贴现未来现金流量，我们将账面价值与资产组的估计公允价值进行比较，并就账面价值超过公允价值的金额确认减值损失。用于评估可回收性和计量公允价值的未来现金流量是高度主观的，并基于有关预期持有期、未来入住率、未来租赁率、未来资本需求、贴现率和资本化率的假设，这些被视为公允价值层次中的第二级和第三级投入。鉴于投入的敏感性程度，任何一项投入的价值的变化，无论是单独还是结合在一起，都可能对资产组的未贴现未来现金流量和公允价值的整体估计产生重大影响。

商誉和已获得的无形资产

商誉是一种无法识别的无形资产，被确认为剩余，通常计量为企业合并中转移的对价超过所获得的可识别资产和承担的负债。商誉被分配给预计将从业务合并的协同效应中受益的报告单位。

我们至少每年测试我们的商誉和无限期无形资产的减值，如果事件或情况变化表明资产可能减值，我们会更频繁地测试减值。商誉在分配给它的报告单位进行减值测试，该单位可以是运营部门或低于运营部门的一个级别。我们有三个业务部门：管理实体、办公室和工作室，每个部门都是一个报告单位。Studio报告部门包括在截至2021年12月31日的年度内收购的Zio和Star Waggons业务，以及在截至2022年12月31日的年度内收购的堂吉诃德业务。对减值商誉的评估最初可根据定性因素进行，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值，包括商誉。如果是，则进行量化评估，并且在报告单位的账面价值超过其公允价值的范围内，就超出的部分确认减值，最高可达分配给报告单位的商誉金额。或者，公司可以绕过定性评估，直接进行定量评估。

定性评估考虑各种因素，例如宏观经济、行业和市场状况影响报告单位的盈利表现的程度、报告单位的业务战略和/或管理层的变化、报告单位的收入和/或成本结构的构成或组合的变化、报告单位的财务业绩和业务前景等。
在量化评估中，采用重大判断、假设和估计来确定报告单位的公允价值。本公司一般采用收益法以折现报告单位的预计现金流量净额来估计公允价值，并可在可用及适当的情况下与基于市场的数据进行佐证。对未来现金流的预测基于各种因素，包括但不限于我们对业务和运营的战略计划、内部预测、年终剩余收入倍数、营业利润率、类似业务和可比交易的定价(如适用)，以及对未来现金流现值的风险调整贴现率。鉴于投入的敏感性程度，任何一项投入的价值的变化，无论是单独的还是合并的，都可能对报告单位的公允价值的整体估计产生重大影响。

使用反映资产消耗模式的直线法，将有限寿命的无形资产在其估计使用年限内摊销。获得的无形资产的估计使用寿命从五年到七年不等。本公司在确认减值指标时，对其具有有限寿命的无形资产进行减值评估。

收入确认

与租赁组成部分相关的收入的确认由ASC 842管理。与非租赁组件相关的收入受制于ASC 606，与客户签订合同的收入（“ASC 606”）。

我们利用签订租约的直接增量成本。与执行不符合ASC 842规定的初始直接成本定义的成功租赁协议相关的内部直接补偿成本和外部法律费用在我们的综合经营报表中计入办公室运营费用或工作室运营费用。
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我们选择出租人的实际权宜之计，将收入作为单一租赁组成部分在综合经营报表上列报，该租赁组成部分结合了写字楼组合的租金、租户回收和其他与租户相关的收入。对于我们在演播室物业的租赁，租赁对价按相对独立的基础分配给租赁和非租赁部分。

于租赁期内，当租户可能收取及租户已占有或控制租赁资产的实际用途时，我们按直线原则确认租户的租金收入。如果租约规定承租人改进，出于会计目的，我们决定承租人改进是属于承租人还是我们所有。当我们是租户改善工程的拥有人时，在租户改善工程基本完成之前，承租人不会被视为实际拥有或控制租赁资产的实际使用。当承租人是承租人改善项目的业主时，任何由承租人提供资金的改善津贴将被视为租赁激励，并作为租赁期内收入的减少摊销。租户改进所有权是基于各种因素确定的，这些因素包括但不限于：

•租约有否规定租户改善津贴可如何使用及以何方式使用；
•租户或房东在租期结束时是否保留改善工程的法定所有权；
•租户的改善措施是租户独有的，还是一般用途的；以及
•租户改善措施在租约结束时是否预期会有任何剩余价值。

其他与物业相关的收入是租户使用照明、设备租赁、停车、电力、暖通空调和电信(电话和互联网)所产生的收入。其他与财产有关的收入是根据五步模型确认的，一旦履行了所有业绩义务，收入就会确认。

与偿还房地产税、保险、维修保养及其他营运开支有关的承租人收回款项，在产生适用开支期间确认为收入。由于我们通常是从第三方供应商购买商品和服务的主要义务人，我们有权自由选择供应商并承担相关的信用风险，因此报销是按毛额确认和列报的。

我们以控制权转移为基础对房地产销售进行评估。如果房地产销售合同包括卖方持续参与所售物业，我们将评估合同中承诺的每一项货物或服务，以确定其是否代表履约义务、构成担保或防止控制权转移。

基于股票的薪酬

我们股权激励奖励计划下的限制性股票、限制性股票单位和绩效单位的薪酬成本在ASC 718中核算。薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)。对于基于时间的奖励，基于股票的补偿基于我们普通股在适用授予日的报价收盘价进行估值，并根据任何持有限制进行折现。对于基于业绩的奖励，基于股票的薪酬利用蒙特卡洛模拟来估计满足业绩归属条件的概率。

对于基于时间的奖励和基于绩效的奖励，基于股票的薪酬分别按直线法和分级归属基础在最终归属期间摊销。我们对发生的奖品没收进行解释。给予非雇员的以股份为基础的付款与给予雇员的基于股份的付款的入账方式相同。

我们的薪酬委员会将定期考虑重大薪酬决定的会计影响，特别是与我们的股权激励奖励计划和计划相关的决定。

所得税

我们拥有财产的子公司是有限责任公司，出于联邦所得税的目的，它们被视为直通实体或被忽视的实体(或者，对于拥有1455 Market的实体，Hill7，Ferry Building和1918 Eight Property，REITs)。就Bentall Centre物业及Sunset Waltham Cross Studios开发项目而言，本公司透过就联邦所得税而言被视为应课税REIT附属公司(“TRS”)的非美国实体拥有该等物业的权益。因此，根据各自税务管辖区的当地税务法律和法规，在随附的合并财务报表中计入了外国所得税拨备。

我们已选择从截至2010年12月31日的课税年度开始，根据经修订的1986年国内收入法(下称“守则”)作为房地产投资信托基金征税。我们相信，从该纳税年度开始，我们的运营方式使我们有资格成为符合联邦所得税目的的REIT，我们打算继续以这种方式运营。
50

作为房地产投资信托基金，我们被要求将至少90%的房地产投资信托基金应纳税所得额(不包括净资本收益)分配给我们的股东，并满足守则关于经营业绩、资产持有量、分配水平和股权多元化等事项的各种其他要求。

只要我们继续有资格作为REIT纳税，我们通常不需要为目前分配给我们股东的收益缴纳公司级所得税。如果我们在任何纳税年度没有资格成为房地产投资信托基金，并且无法利用守则中规定的某些储蓄条款，我们所有的应税收入都将缴纳联邦公司所得税。除非根据特定法律规定有权获得减免，否则我们将没有资格选择在我们失去资格的年份之后的四个纳税年度被视为房地产投资信托基金。我们不可能说明我们是否在所有情况下都有权获得这项法定济助。

我们拥有并可能获得一个或多个附属REITs的直接或间接权益。附属REIT须遵守适用于本公司的各种REIT资格要求及其他限制。如果一家子公司REIT没有资格成为REIT，那么(I)该子公司REIT将被缴纳联邦所得税，(Ii)就适用于REITs的资产测试而言，此类REIT中的股票将不再是合格资产，以及(Iii)我们可能无法通过适用于REITs的某些资产测试，在这种情况下，我们将无法获得REIT的资格，除非我们能够利用某些救济条款。

我们认为，出于联邦所得税的目的，我们的经营合伙企业被适当地视为合伙企业。作为一家合伙企业，我们的经营合伙企业的收入不需要缴纳联邦所得税。相反，它的每个合伙人，包括我们，都被分配了，并可能被要求就其在我们运营合伙企业的收入中所占的份额纳税。因此，经营合伙企业没有包括联邦所得税的规定。

出于联邦所得税的目的，我们已选择与我们的某些子公司一起将这些子公司视为TRS。我们可能从事的某些活动，如为租户提供非常规服务，以及持有我们不能直接持有的资产，将由TRS进行。TRS的净收入要缴纳联邦所得税，如果适用的话，还要缴纳州和地方所得税。

我们受开展业务所在州的法律要求的约束。

递延税项资产及负债按资产及负债的财务报表账面值与其各自的计税基准之间的暂时性差异所产生的税项净影响确认。当确定递延税项资产更有可能不会变现时，确认估值备抵。

我们定期评估我们的税务状况，以确定税务机关根据其技术价值，在诉讼时效所界定的所有未结税务年度进行审查后，是否更有可能维持该等状况。截至2023年12月31日，我们尚未对不确定的税收头寸建立责任。

我们和我们的某些TRS向美国联邦政府以及各州和地方司法管辖区提交所得税申报单。我们和我们的TRS在2019年前不再接受税务机关的税务审查。一般来说，我们已经评估了所有开放年度的税收状况，其中截至2023年12月31日，包括2020至2022年的联邦用途和2019年至2022年的州目的，并得出结论，没有重大不确定性需要确认。

51

经营成果

下表汇总了截至2023年12月31日的我们的投资组合：
物业数量
可出租平方英尺(1)
占有率(2)
租赁百分比(2)
每平方英尺年化基本租金(3)
办公室
同店(4)
41 12,910,13480.8 %81.6 %$55.10 
稳定的非同店(5)
2 219,02389.5 89.5 54.71 
总稳定43 13,129,15780.9 81.8 55.10 
租出(5)(6)
1 723,84877.7 84.3 61.80 
在职办公室总数44 13,853,00580.8 81.9 55.43 
演播室
同店(7)
3 1,231,27880.4 80.4 45.88 
总计3 1,231,278
重新定位(5)(8)
1 278,600— 2.2 
发展(5)(9)
3 1,019,000— 0.3 
全面重新定位和发展4 1,297,600
写字楼和演播室物业总数51 16,381,883
未来发展(10)
7 3,233,589
共计58 19,615,472
____________
1.由管理层根据估计的可出租平方英尺确定，可能少于或超过建筑物业主和经理协会
(“BOMA”)可出租面积。由于重新测量或转租，面积可能会随着时间的推移而变化。代表100%的合并和
未合并的合资企业。
2.写字楼物业的占用百分比的计算方法是：(I)截至2023年12月31日已开始的租约的面积除以(Ii)总平方英尺，以百分比表示。写字楼物业租赁百分比包括未开始的租赁。工作室物业的租赁百分比的计算方法是(I)截至2023年12月31日的12个月的已开始租赁的平均平方英尺除以(Ii)总平方英尺，以百分比表示。
3.写字楼物业的每平方英尺年化基本租金的计算方法是：(I)截至2023年12月31日的已开始租赁(不包括租户报销)下的现金基本租金乘以(Ii)12。以每平方英尺为基础，ABR除以截至2023年12月31日的已开始租赁的平方英尺。对于所有到期年度，ABR的计算方式为(I)已开始租赁到期时的现金基础租金除以(Ii)截至2023年12月31日已开始租赁的平方英尺。在计算未开始租赁的每平方英尺现有ABR或到期ABR时，方法是相同的。显示租金数据时不考虑取消选项。在适用的情况下，租金使用2023年12月31日的外币汇率转换为美元。工作室物业每平方英尺的年化基本租金反映了截至2023年12月31日的12个月的实际基本租金，不包括租户报销。每租赁平方英尺的ABR计算方法为(I)年基本租金除以(Ii)截至2023年12月31日的租赁面积。
4.包括截至2022年1月1日拥有并包括在我们稳定投资组合中的写字楼物业，以及截至2023年12月31日仍拥有并包括在稳定投资组合中的写字楼物业。
5.包括在我们的非同店物业集团中。
6.包括自2023年12月31日收购或重新开发或开发以来尚未达到92.0%入住率的写字楼物业。
7.包括截至2022年1月1日拥有并包括在我们投资组合中的工作室物业，以及截至2023年12月31日仍拥有并包括在我们投资组合中的工作室物业。
8.关于截至2023年12月31日正在重新定位的办公室和工作室项目，请参阅本文档中的重新定位表。
9.包括与华盛顿1000写字楼开发有关的546,000平方英尺，与日落格伦奥克斯工作室有关的241,000平方英尺，以及与日落码头94工作室有关的232,000平方英尺。
10.包括在华盛顿州10900-10950开发约500个住宅单元的未决权利。
本讨论中使用的所有数额和百分比都是使用本报告所载财务报表中的数字而不是本讨论中的四舍五入的数字计算的。在讨论我们的业务成果时，表格中所列的美元金额以千计。

52

截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较

净营业收入

我们根据物业净营业收入(“NOI”)来评估业绩。NOI不是由GAAP衡量的经营结果或经营活动的现金流或现金流，不应被视为净收益的替代方案，不应被视为我们业绩的指标，也不应被视为现金流的替代方案，以衡量流动性或我们的分配能力。所有公司计算NOI的方式可能不尽相同。我们认为NOI对投资者和管理层来说是一项有用的业绩衡量指标，因为当跨时期比较时，NOI反映了与拥有和运营我们的物业直接相关的收入和支出，以及入住率、租金和运营成本趋势对运营的影响，提供了从净收入中看不出来的视角。我们将NOI计算为净收益(亏损)，不包括公司一般和行政费用、折旧和摊销、减值、房地产销售损益、利息支出、与交易相关的费用和其他非营业项目。我们将NOI定义为营业收入(包括租金收入、其他物业相关收入、租户回收和其他营业收入)减去物业层面的运营费用(包括外部管理费(如果有的话)以及物业层面的一般和行政费用)。现金基础上的NOI进行了调整，以排除直线租金和GAAP要求的其他非现金调整的影响。我们认为，现金基础上的NOI作为衡量经营业绩的额外指标对投资者有帮助，因为它消除了直线租金和其他对收入和支出的非现金调整。

管理层通过评估以下物业组的表现来进一步分析NOI：

•同店物业，包括截至2022年1月1日拥有并包括在我们稳定投资组合中的所有物业，以及截至2023年12月31日仍拥有并包括在稳定投资组合中的所有物业；以及

•非同店，包括：
•稳定的非相同商店属性
•租赁物业
•重新定位属性
•开发属性
•重建物业
•持有待售物业
•演播室服务相关业务的经营业绩

53

下表核对净亏损与NOI之比(单位为千，百分比变化除外)：
截至十二月三十一日止的年度：
20232022美元零钱百分比变化
净亏损$(170,700)$(16,517)$(154,183)933.5 %
调整：
未合并房地产实体的损失(收入)3,902 (943)4,845 (513.8)
费用收入(6,181)(7,972)1,791 (22.5)
利息支出214,415 149,901 64,514 43.0 
利息收入(2,182)(2,340)158 (6.8)
管理事务偿还收入--未合并的房地产实体(4,125)(4,163)38 (0.9)
管理服务费用--未合并的房地产实体4,125 4,163 (38)(0.9)
交易相关费用(1,150)14,356 (15,506)(108.0)
非房地产投资未实现亏损3,120 1,440 1,680 116.7 
债务清偿收益(10,000)— (10,000)— 
出售债券的损失34,046 — 34,046 — 
房地产销售损失(收益)(103,202)2,164 (105,366)(4,869.0)
减值损失60,158 28,548 31,610 110.7 
其他费用(收入)6 (8,951)8,957 (100.1)
所得税拨备6,796 — 6,796 — 
一般和行政74,958 79,501 (4,543)(5.7)
折旧及摊销397,846 373,219 24,627 6.6 
噪音$501,832 $612,406 $(110,574)(18.1)%
同店噪音$454,412 $491,243 $(36,831)(7.5)%
非同店噪音47,420 121,163 (73,743)(60.9)
噪音$501,832 $612,406 $(110,574)(18.1)%

下表汇总了我们合并的同店办公室和工作室物业的某些统计数据：
截至十二月三十一日止的年度：
20232022
同店办公室
物业数量40 40 
可出租平方英尺11,389,05011,389,050
期末租赁百分比80.5 %88.2 %
结束时占用百分比79.5 %86.8 %
该期间平均占用百分比83.4 %89.0 %
每平方英尺平均年租金率$58.80 $57.15 
同店工作室
物业数量3 3 
可出租平方英尺1,231,2781,231,278
各期平均租赁百分比(1)
80.4 %84.6 %
_____________ 
1.同店工作室的租赁百分比是截至2023年12月31日止12个月的平均租赁百分比。

54

下表提供有关我们综合NOI（以千计）的进一步详情：
截至十二月三十一日止的年度：
20232022
同店非同店总计同店非同店总计
收入
办公室
租赁$685,123 $111,972 $797,095 $704,832 $129,576 $834,408 
服务和其他收入14,182 1,098 15,280 13,895 4,397 18,292 
办事处收入共计699,305 113,070 812,375 718,727 133,973 852,700 
演播室
租赁48,422 10,854 59,276 51,980 7,692 59,672 
服务和其他收入21,981 58,665 80,646 33,417 80,435 113,852 
制片厂总收入70,403 69,519 139,922 85,397 88,127 173,524 
总收入769,708 182,589 952,297 804,124 222,100 1,026,224 
运营费用
办公室业务费用274,136 37,882 312,018 263,112 45,556 308,668 
演播室业务费用41,160 97,287 138,447 49,769 55,381 105,150 
总运营费用315,296 135,169 450,465 312,881 100,937 413,818 
办公室NOI425,169 75,188 500,357 455,615 88,417 544,032 
工作室NOI29,243 (27,768)1,475 35,628 32,746 68,374 
噪音$454,412 $47,420 $501,832 $491,243 $121,163 $612,406 

55

下表提供有关我们综合NOI变动的进一步详情（以千计，百分比变动除外）：
截至二零二三年十二月三十一日止年度与截至二零二二年十二月三十一日止年度比较
同店非同店总计
美元找零百分比变化美元找零百分比变化美元找零百分比变化
收入
办公室
租赁$(19,709)(2.8)%$(17,604)(13.6)%$(37,313)(4.5)%
服务和其他收入287 2.1 (3,299)(75.0)(3,012)(16.5)
办事处收入共计(19,422)(2.7)(20,903)(15.6)(40,325)(4.7)
演播室
租赁(3,558)(6.8)3,162 41.1 (396)(.7)
服务和其他收入(11,436)(34.2)(21,770)(27.1)(33,206)(29.2)
制片厂总收入(14,994)(17.6)(18,608)(21.1)(33,602)(19.4)
总收入(34,416)(4.3)(39,511)(17.8)(73,927)(7.2)
运营费用
办公室业务费用11,024 4.2 (7,674)(16.8)3,350 1.1 
演播室业务费用(8,609)(17.3)41,906 75.7 33,297 31.7 
总运营费用2,415 0.8 34,232 33.9 36,647 8.9 
办公室NOI(30,446)(6.7)(13,229)(15.0)(43,675)(8.0)
工作室NOI(6,385)(17.9)(60,514)(184.8)(66,899)(97.8)
噪音$(36,831)(7.5)%$(73,743)(60.9)%$(110,574)(18.1)%

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度NOI减少1.106亿美元，降幅18.1%，主要原因是：

•非同店NOI减少7,370万美元，原因是：
•工作室NOI减少6,050万美元，原因是WGA和SAG-AFTRA罢工导致生产租赁活动放缓；以及
•办公室噪声减少1320万美元，主要原因是：
•租金收入减少1,760万美元，主要原因是我们在2022年出售了6922处好莱坞和北景中心物业，2023年出售了Skyway Landing、601亚利桑那州和3401处博览会物业，以及我们10900-10950年度华盛顿和大都会中心物业的租赁到期，但由于我们西区一号物业的租户回收率和必须收取的停车位收入增加，以及我们西区二号物业的相关储备在2023年倒转，租金收入减少了1,760万美元；以及
•服务和其他收入减少330万美元，主要是由于我们Skyway Landing物业在2022年收到的非经常性租约取消费用和前述物业销售，但部分被我们333 Twin Dolphin物业在2023年收到的租约取消费用所抵消；
•租金收入减少导致营业费用减少770万美元，部分抵消了这一减少额。
•同店NOI减少3,680万美元，原因是：
•办公室噪声减少3040万美元，主要原因是：
•租金收入减少1,970万美元，主要是由于我们的同店投资组合的平均入住率从截至2022年12月31日的年度的89.0%降至截至2023年12月31日的年度的83.4%，这主要是由于我们的Skyport Plaza、Metro Plaza、1455 Market、Page Mill Hill和Gateway物业的租约到期，以及我们901 Market物业的坏账准备金增加；部分抵消了与我们Maxwell物业的WeWork租赁相关的信用证收入和我们Ferry Building物业的更高百分比租金；以及
56

•由于2023年冬季变冷、保险费上涨以及维修和维护费用增加，运营费用增加了1100万美元，主要是工程、清洁和公用事业，这部分被我们ICON物业的前期物业税退还所抵消。
•演播室噪声减少640万美元，主要原因是：
•由于WGA和SAG-AFTRA罢工以及我们日落拉斯帕尔马斯工作室物业的租约到期，服务和其他收入减少了1140万美元，租金收入减少了360万美元；
•由于WGA和SAG-AFTRA罢工的影响，运营费用减少860万美元，以及2022年5月收购日落高尔工作室相关土地而产生的地租支出减少，部分抵消了这一影响。

其他收入(费用)

(亏损)未合并房地产实体的收入

在截至2023年12月31日的一年中，我们确认了未合并房地产实体的亏损390万美元，而截至2022年12月31日的年度收入为90万美元。这一变化主要是由于2022年收到的浮动利率债务的平均参考利率和一次性租赁终止费用增加，导致未合并实体的利息支出增加。

费用收入

截至2023年12月31日的年度，手续费收入减少180万美元，降幅22.5%，至620万美元，而截至2022年12月31日的年度，手续费收入为800万美元。手续费收入指从未合并房地产实体赚取的管理费收入。减少的主要原因是2023年我们未合并的日落沃尔瑟姆十字开发项目的建筑活动放缓。

利息支出

截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度比较如下(单位：千，百分比变化除外)：
截至十二月三十一日止的年度：
20232022美元零钱百分比变化
总利息支出(1)
$224,801 $162,778 $62,023 38.1 %
资本化利息(32,253)(18,031)(14,222)78.9 
非现金利息支出(2)
21,867 5,154 16,713 324.3 
共计$214,415 $149,901 $64,514 43.0 %
_________________
1.包括本公司债务和对冲活动的利息。
2.包括递延融资成本的摊销和我们按市值计价的利率衍生品的公平市场价值调整。

截至2023年12月31日的一年，总利息支出增加了6200万美元，增幅为38.1%，达到2.248亿美元，而截至2022年12月31日的一年为1.628亿美元。这一增长主要是由于本公司浮动利率债务的平均参考利率增加，本公司无担保循环信贷安排和一笔西区建设贷款的平均未偿还借款增加，以及2022年9月发行的5.95%登记优先票据的利息。2023年1月偿还A系列票据、2023年4月偿还堂吉诃德票据和2023年9月偿还E系列票据导致利息支出减少，部分抵消了整体增长。

截至2023年12月31日的一年，资本化利息增加了1,420万美元，增幅为78.9%，达到3,230万美元，而截至2022年12月31日的一年为1,800万美元。这一增长主要是由于2022年4月收购的Washington 1000的开发活动、西区2号和10900-10950华盛顿物业的再开发活动以及我们对Sunset Waltham Cross Studios和Sunset Glenoaks Studios开发项目的未合并投资产生的兴趣。该公司可变利率债务的平均参考利率的增加也是造成这一增长的原因。

截至2023年12月31日的年度，非现金利息支出增加了1,670万美元，增幅为324.3%，达到2,190万美元，而截至2022年12月31日的年度为520万美元。非现金利息支出增加是由于按面值计价
57

2022年第三季度，好莱坞媒体投资组合利率上限的市场收益没有在2023年重现，因为我们从2022年第四季度开始前瞻性地应用对冲会计。这一增长被递延融资成本摊销的减少部分抵消，这主要是由于截至2023年8月，与好莱坞媒体投资组合债务全额摊销有关的递延融资成本。

交易相关费用

我们录得120万元收入，主要与截至2023年12月31日止年度将Zio赚取收益负债重新计量至公平值有关。于截至2022年12月31日止年度，我们录得主要与2022年8月的收购事项有关的开支1，440万元。

非房地产投资未实现损失

截至2023年12月31日止年度，我们确认非房地产投资未实现亏损310万美元，而截至2022年12月31日止年度非房地产投资未实现亏损为140万美元。于两个期间的活动乃由于投资公平值的可观察变动所致。

债务清偿收益

于截至2023年12月31日止年度，我们确认因以贴现方式结算可换股票据而产生的债务偿还收益1，000万元。截至二零二二年十二月三十一日止年度，概无确认债务偿还收益或亏损。

出售债券的损失

截至2023年12月31日止年度，我们确认与部分出售所收购好莱坞媒体组合债务有关的债券出售亏损3400万美元。截至2022年12月31日止年度，并无确认出售债券的收益或亏损。

房地产销售损益

在截至2023年12月31日的年度内，我们确认了1.032亿美元的房地产销售收益，这归因于我们销售Skyway Landing，604 Arizona，3401 Exposition，Cloud 10，One Westside和Westside Two物业。在截至2022年12月31日的一年中，我们确认了与我们的Northview Center和6922个好莱坞物业的处置有关的房地产销售损失220万美元。

减值损失

截至2023年12月31日止年度，我们确认了6020万美元的减值亏损，原因是我们的山麓研究中心物业的估计公允价值减少。截至2022年12月31日止年度，我们确认减值亏损2850万美元，其中2000万美元是由于我们的Del Amo，6922好莱坞和Northview中心物业和850万美元是由于Zio商标名称的全面减值与公司下的业务品牌重塑有关。Sunset Studios站台

其他(费用)收入

截至2023年12月31日止年度，我们确认其他开支6. 0千美元，而截至2022年12月31日止年度则确认其他收入9. 0百万美元。该变动主要由于截至2022年12月31日止年度的综合经营报表中此项目内呈列所得税优惠750万元所致。于二零二二年录得的税项优惠主要与演播室服务相关业务的经营亏损净额有关。

一般和行政费用

一般及行政开支由截至2022年12月31日止年度的79. 5百万元减少4. 5百万元或5. 7%至截至2023年12月31日止年度的75. 0百万元。减少主要由于薪金、非现金薪酬、办公室及差旅及娱乐开支减少所致。

58

折旧及摊销费用

折旧及摊销开支由截至2022年12月31日止年度的3. 732亿美元增加2，460万美元或6. 6%至截至2023年12月31日止年度的3. 978亿美元。该增加主要与2022年8月收购的非房地产物业、厂房及设备以及有限年期无形资产的折旧及摊销有关。

所得税拨备

截至2023年12月31日止年度，我们录得680万元的所得税拨备，主要与就若干递延税项资产录得的估值拨备有关。

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较

请参阅截至2022年12月31日的财政年度10-K表格第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--经营成果--2022年12月31日终了年度与2021年12月31日终了年度的比较”。

流动性与资本资源

自首次公开募股以来，我们一直通过公开募股、私募、合资企业和我们的在市场(ATM)计划下的持续发行来保持资本充裕。我们目前预计，我们满足营运资本、战略收购、资本支出、租户改善、租赁成本、股息和分配、股票回购和偿还未偿债务融资的短期和长期流动性要求的主要资金来源将包括：

•手头现金、现金储备和业务提供的现金净额；
•房地产的战略处置；
•非房地产投资销售；
•增发股权证券的收益；
•我们的自动取款机程序；
•经营合伙企业的无担保循环信贷安排项下的借款；
•合营企业合作伙伴取得的收益；
•来自日落格伦奥克斯建筑贷款(未合并的合资企业)、日落码头94工作室建设贷款(未合并的合资企业)和本特尔中心贷款(未合并的合资企业)的收益；以及
•来自额外的有担保和无担保债务融资或发行的收益。

流动资金来源

截至2023年12月31日，我们拥有约1.004亿美元的现金和现金等价物。我们运营现金流的主要来源与租赁和运营我们投资组合中的物业有关。我们的物业提供了相对稳定的现金流，为我们提供了支付运营费用、偿债和为季度股息和分配需求提供资金的资源。

在截至2023年12月31日的一年中，我们完成了对五处写字楼物业的战略处置，未计某些信贷、比例和成交成本，总收益为918.0美元，销售收益总额为1.032亿美元。

我们进入股权资本市场的能力也将取决于许多因素，包括REITs的一般市场条件和市场对我们的看法。

我们有一个自动取款机计划，允许我们出售高达1.25亿美元的普通股，其中6580万美元已经售出，截至2023年12月31日。未来的任何出售都将取决于几个因素，包括但不限于市场状况、我们普通股的交易价格和我们的资本需求。我们没有义务出售根据本计划可供出售的剩余股份。

59

下表列出了截至2023年12月31日我们在各种贷款项下的借款能力(单位：千)：
贷款总计
借款能力		已支取金额剩余借款能力
无担保循环信贷安排
$900,000 $192,000 $708,000 
日落格伦奥克斯建筑贷款(1)
$50,300 $41,549 $8,751 
本托尔中心(1)
$100,215 $96,440 $3,775 
日落94号码头影城建设贷款(1)
$46,810 $26 $46,784 
_____________
1.这笔贷款由一家未合并的合资企业持有。金额按HPP的份额列报。

我们产生额外债务的能力将取决于许多因素，包括我们的杠杆程度、我们未设押资产的价值以及贷款人可能施加的借款限制。如果我们承担更多债务，与我们的杠杆相关的风险，包括我们偿还债务的能力，将会增加。

下表列出了截至2023年12月31日我们的债务与总市值的比率(将A系列优先股作为债务计算)(单位为千，但百分比除外)：
市值2023年12月31日
无担保债务和有担保债务(1)
$3,960,067 
A系列可赎回优先股9,815 
合并债务总额3,969,882 
股权资本化(2)
1,801,645 
总合并市值$5,771,527 
合并债务总额/合并市值总额68.8 %
_____________
1.不包括合资伙伴债务、未摊销递延融资成本和贷款贴现。
2.股本资本化代表已发行普通股（包括未归属的限制性股份）、已发行OP和LTIP单位、受限制业绩单位和稀释性股份的份额乘以纽约证券交易所于2023年12月29日报告的收盘价9.31美元，以及截至2023年12月31日的C系列优先股清算优先权的总价值。

未偿债务

下表载列截至2023年12月31日及2022年12月31日有关我们的未偿还债务（不包括未摊销递延融资成本及贷款折扣）的资料（以千计）：
2023年12月31日2022年12月31日
无担保债务$2,307,000 $2,660,000 
有担保债务$1,653,067 $1,950,088 
合资伙伴债务$66,136 $66,136 

截至2023年12月31日，该经营合伙企业已遵守其财务契诺。

信用评级

下表提供有关我们于二零二三年十二月三十一日的信贷评级的资料：
代理处信用评级
穆迪BA1
标准普尔
BB+(1)
惠誉BBB-
_____________
1.2024年1月12日，标准普尔将我们的信用评级从“BB+”下调至“BB”。
60

流动资金使用

合同义务

下表提供了关于我们在2023年12月31日的承诺的信息，包括合同义务下的任何保证或最低承诺(以千为单位)：
 按期间到期的付款
合同义务总计不到1年1-3年3-5年5年以上
无担保债务和有担保债务的本金支付
$3,960,067 $— $2,153,067 $907,000 $900,000 
合资伙伴债务的本金支付66,136 — — — 66,136 
利息支付--固定利率(1)(2)
467,558 126,189 198,519 123,531 19,319 
利息支付--可变利率(1)(3)
73,855 51,945 21,910 — — 
经营租约(4)
715,344 41,311 79,527 70,702 523,804 
共计$5,282,960 $219,445 $2,453,023 $1,101,233 $1,509,259 
_____________
1.与债务有关的利率是根据实际经过的天数按一年360天计算的。
2.反映我们对固定利率债务的预期利息义务，包括那些由于衍生品而实际上固定的债务。还包括与我们的合资伙伴债务相关的1420万美元的预计利息，以及通过使用利率互换有效固定的债务。
3.反映我们对可变利率债务的预计利息义务，包括根据适用的SOFR保证金支付利息的情况。我们使用的是截至2023年12月31日的平均SOFR和适用保证金。
4.反映截至合同租赁到期日的最低租赁付款，包括公司合理确定将行使的延期选择权的影响。有关租赁协议的详情，请参阅第四部分第15(A)项“附件，财务报表附表--综合财务报表附注11--未来最低基本租金和租赁付款”。

该公司已签订了一些与各种物业的基本建设改善活动有关的建设协议。截至2023年12月31日，公司根据协议有1.083亿美元的未偿债务，其中8260万美元预计将在2023年12月31日起一年内发生。

该公司投资于几个非房地产基金，总承诺出资5,100万美元。截至2023年12月31日， 扣除可收回分配后，公司已出资3810万美元，尚有1290万美元有待出资。

收购ZIO的证券购买协议的条款要求公司在2024年和2025年向该业务的前股东支付高达2000万美元的额外对价，条件是达到一定的业绩门槛(“盈利”)。随后于2024年1月支付了500万美元，2024年和2025年的最高潜在支付金额分别为750万美元和750万美元。

表外安排

合营企业负债

我们在未合并的房地产实体中的投资采用权益会计方法入账。下表提供了截至2023年12月31日的合资企业债务信息(单位：千)：
所有权权益已支取金额未支取能力总运力利率合同到期日
本托尔中心(1)
20 %$482,198 $18,875 $501,073 Corra+2.30%7/1/2027
日落格伦奥克斯工作室(2)
50 %83,098 17,502 100,600 SOFR+3.10%1/9/2027
日落94号码头工作室(3)
26 %100 183,100 183,200 SOFR+4.75%9/9/2028
_____________
(1)这笔贷款是用加元交易的。金额以美元表示，使用截至2023年12月31日的外币汇率。这笔贷款在其期限内只收取利息。
(2)这笔贷款的初始利率为SOFR+3.10%，直至Sunset Glenoaks Studios的建设完成并达到某些业绩目标，届时实际利率将降至SOFR+2.50%。这笔贷款在其期限内只收取利息。到期日包括延期期权的影响。通过使用利率上限，全额本金的浮动利率实际上被限制在4.50%。
(3)这笔贷款的初始利率为SOFR+4.75%，直至项目稳定，届时实际利率将降至SOFR+4.00%。这笔贷款在其期限内只收取利息。到期日包括延期期权的影响。

61

现金流

截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度的现金流活动比较如下(单位：千，百分比变化除外)：
截至十二月三十一日止的年度：
20232022美元零钱百分比变化
经营活动提供的净现金$232,256 $369,501 $(137,245)(37.1)%
投资活动提供(用于)的现金净额$467,841 $(378,094)$845,935 (223.7)%
融资活动提供的现金净额(用于)$(866,672)$97,448 $(964,120)(989.4)%

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，现金及现金等价物和限制性现金分别为1.192亿美元和285.7美元。

经营活动

截至2023年12月31日的年度，经营活动提供的净现金减少1.372亿美元，或37.1%，至2.323亿美元，而截至2022年12月31日的年度为3.695亿美元。减少的主要原因是WGA和SAG-AFTRA罢工以及2022年和2023年财产处置导致生产租赁活动放缓。有关处置的详情，请参阅第四部分第15(A)项“财务报表附表--合并财务报表附注4--房地产投资”。

投资活动

截至2023年12月31日止年度，投资活动提供的现金净额增加8.459亿美元至4.678亿美元，增幅为223.7%，而截至2022年12月31日止年度的现金净额为3.781亿美元。这一变化主要是由于房地产销售收入增加了7.053亿美元，用于购买企业和财产的支出减少了2.956亿美元。这一变化被美国政府债券到期收益减少1.293亿美元、对未合并房地产实体的贡献增加2870万美元以及投资物业增加2200万美元部分抵消。

融资活动

截至2023年12月31日止年度，用于融资活动的现金净额增加9.641亿美元至8.667亿美元，增幅为989.4%，而截至2022年12月31日止年度融资活动所提供的现金净额为9,740万美元。这一变化主要是由于无担保和担保债务收益减少8.152亿美元，债务偿付增加5.604亿美元，向合并房地产实体中的可赎回非控股成员分配增加8240万美元，这主要是受2023年出售One Westside和Westside Two物业的推动。与2022年相比，2023年股票回购减少2.358亿美元，2023年部分出售收购的好莱坞媒体投资组合债务所得1.455亿美元，支付给普通股和单位持有人的股息减少9050万美元，原因是2023年第二季度每股股息减少50%，以及2023年第三季度和第四季度普通股股息暂停。

非公认会计准则补充财务衡量标准

我们根据NAREIT理事会于2018年12月发布的关于FFO的白皮书计算FFO。白皮书将FFO定义为根据美国公认会计原则(“GAAP”)计算的净收益或亏损，不包括销售可折旧房地产和与房地产折旧相关的减值减值的损益，加上与房地产相关的折旧和摊销(不包括递延融资成本的摊销和非房地产资产的折旧)，以及对未合并的合伙企业和合资企业进行调整后的净收益或亏损。FFO的计算包括与租户出资的租户改善相关的递延收入的摊销，不包括相关租户改善资产的折旧。在2018年12月的白皮书中，NAREIT提供了一个选项，将按市值计价的股权证券的价值变化计入FFO的计算。我们在2018年第四季度追溯选择了此选项。

我们相信，FFO是衡量我们经营业绩的有用补充指标。将出售经营性房地产资产的损益排除在FFO之外，使投资者和分析师能够很容易地确定
62

构成我们活动核心的资产，并协助比较不同时期的经营结果。此外，由于FFO被公认为报告REITs运营情况的行业标准，它有助于将运营业绩与其他REITs进行比较。然而，其他REITs可能使用不同的方法来计算FFO，因此，我们的FFO可能无法与所有其他REITs进行比较。
    
根据公认会计原则，房地产资产的历史成本会计中隐含的假设是，房地产资产的价值随着时间的推移而可预测地递减。由于房地产价值在历史上是随着市场状况而上升或下降的，许多行业投资者和分析师认为，仅使用历史成本会计公布房地产公司的经营业绩是不够的。由于FFO不包括房地产资产的折旧和摊销，我们认为，与要求的GAAP报告相比，FFO与所需的GAAP报告一起提供了对我们相对于竞争对手的业绩的更完整的衡量，并提供了更合适的基础来做出涉及经营、融资和投资活动的决策。我们使用每股FFO来计算某些员工的年度现金奖金。
    
然而，FFO不应被视为衡量我们经营业绩的替代指标，因为它既没有反映折旧和摊销成本，也没有反映维持我们物业经营业绩所需的资本支出和租赁成本水平，这些都是重大的经济成本，可能对我们的经营业绩产生重大影响。

下表显示了FFO的净亏损对账(以千为单位)：
截至十二月三十一日止的年度：
20232022
净亏损$(170,700)$(16,517)
调整：
折旧和摊销--合并397,846 373,219 
折旧和摊销--非房地产资产(33,389)(23,110)
折旧和摊销--HPP从未合并的房地产实体中获得的份额4,779 5,322 
房地产销售损失(收益)(103,202)2,164 
出售债券的损失34,046 — 
减值损失--房地产资产60,158 20,048 
非房地产投资未实现损失3,120 1,440 
可归因于非控股权益的FFO(42,335)(71,100)
可归属于优先股和单位的FFO(20,800)(21,043)
对普通股股东和单位持有人的FFO$129,523 $270,423 

项目7A。关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

我们面临的主要市场风险是利率风险。我们未来的收入、现金流和与金融工具相关的公允价值取决于普遍的市场利率。市场风险是指因市场价格和利率的不利变化而遭受损失的风险。正如下面更全面地描述的，我们使用衍生品来管理或对冲与我们的借款相关的利率风险。我们只是根据主要金融机构的信用评级和其他因素与它们签订合同。关于我们未偿债务的摘要，见项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源”。有关我们的衍生工具的摘要，请参阅第四部分第15(A)项“附件，财务报表附表--综合财务报表-衍生工具附注9”。

利息风险额是通过考虑假设利率对我们金融工具的影响而确定的。这些分析没有考虑在这种环境下可能发生的总体经济活动的任何变化的影响。此外，如果发生这种规模的变化，我们可能会采取行动，进一步减少我们对这种变化的风险敞口。然而，由于对将采取的具体行动及其可能的影响存在不确定性，这些分析假设我们的金融结构不会发生变化。

63

下表汇总了截至2023年12月31日我们的衍生品工具用于对冲利率风险的条款(名义金额和公允价值以千计)：
标的债务工具仪器类型会计政策名义金额生效日期到期日利率公允价值
资产(负债)
1918年第8次交换现金流对冲$172,865 2023年2月2025年10月3.75%$1,075 
1918年第8次帽子
部分现金流对冲(1)
$314,300 2023年6月2025年12月5.00%952 
1918年第8次
售出的帽子(2)
按市值计价$172,865 2023年6月2025年12月5.00%(520)
好莱坞媒体组合帽子
部分现金流对冲(1)
$1,100,000 2023年8月2024年8月5.70%59 
好莱坞媒体组合
售出的帽子(2)
按市值计价$561,000 2023年8月2024年8月5.70%(29)
好莱坞媒体组合交换现金流对冲$351,186 2023年8月2026年6月3.31%4,355 
共计$5,892 
_____________ 
1.1918年第八和好莱坞媒体投资组合上限的名义金额中，分别有141,435美元和539,000美元已被指定为会计上的有效现金流对冲。每笔交易的其余部分都是按市值计价的。
2.出售的上限用于抵消1918年第八和好莱坞媒体投资组合上限部分的公允价值变化，这些上限在会计上不被指定为现金流对冲。

下表汇总了截至2023年12月31日我们的固定利率和可变利率债务(单位：千)：
无担保和有担保债务合资伙伴债务
账面价值公允价值账面价值公允价值
可变利率$1,052,016 $1,052,016 $— $— 
固定费率(1)
2,908,051 2,554,062 66,136 59,966 
共计(2)
$3,960,067 $3,606,078 $66,136 $59,966 
_____________
1.包括通过使用利率互换有效固定的债务。
2.不包括未摊销递延融资成本。

出于敏感性考虑，如果截至2023年12月31日我们可变利率债务的参考利率增加100个基点或1.0%，由此导致的年度利息支出增加将使我们未来的收益和现金流减少1050万美元。

外币汇率风险

我们面临着与我们在加拿大和英国运营的未合并房地产实体相关的外币汇率风险。未合并的房地产实体的功能货币是当地货币，或分别是加元和英镑。将加元和英镑折算成美元所产生的任何收益或损失在我们的综合资产负债表中作为其他综合(亏损)收入的单独组成部分分类，不包括在净收入中。

项目8.财务报表和补充数据

我们的综合财务报表载于本年度报告的表格10-K，列于本报告第四部分第15(A)项。

项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧

不适用。

64

第9A项。控制和程序

披露控制和程序(Hudson Pacific Properties，Inc.)

哈德逊太平洋地产有限公司设有披露控制和程序(定义见交易所法案第13a-15(E)或15d-15(E)条)，旨在确保哈德逊太平洋地产公司‘S报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内得到处理、记录、汇总和报告，并积累这些信息并视情况传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层，以便及时就所需披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本-收益关系。

根据交易法第13a-15(B)条的要求，Hudson Pacific Properties，Inc.在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至本报告所述期间结束时披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。

基于上述，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至那时，哈德逊太平洋地产公司的S披露控制和程序有效地提供了合理的保证，即要求哈德逊太平洋地产公司在报告中披露根据交易所法案规定的哈德逊太平洋地产公司的文件在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被处理、记录、汇总和报告，并且该等信息被积累并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

披露控制和程序(Hudson Pacific Properties，L.P.)

哈德逊太平洋地产有限公司维持披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)或规则15d-15(E)所定义)，旨在确保在美国证券交易委员会规则和表格中规定的时间段内处理、记录、汇总和报告根据交易法要求哈德逊太平洋地产有限公司的S报告中的信息，并酌情将这些信息积累并传达给管理层，包括哈德逊太平洋地产公司(哈德逊太平洋地产公司的唯一普通合伙人)的首席执行官和首席财务官。以便及时作出关于所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本-收益关系。

根据交易法第13a-15(B)条的规定，Hudson Pacific Properties，L.P.在包括Hudson Pacific Properties，Inc.(Hudson Pacific Properties，L.P.的唯一普通合伙人)在内的管理层的监督和参与下，对截至本报告所述期间结束时披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。

基于上述，Hudson Pacific Properties，Inc.(Hudson Pacific Properties，L.P.的唯一普通合伙人)首席执行官兼首席财务官截至那时，得出结论认为，哈德逊太平洋地产公司的S披露控制和程序在提供合理保证方面是有效的，即要求哈德逊太平洋地产公司在报告中披露，根据交易所法案，哈德逊太平洋地产公司的文件在美国证券交易委员会规则和表格中规定的时间段内得到处理、记录、汇总和报告，并且该等信息被积累并传达给管理层，包括哈德逊太平洋地产公司(哈德逊太平洋地产公司的唯一普通合伙人)的首席执行官和首席财务官，视情况而定，以便及时作出关于所需披露的决定。

财务报告内部控制的变化(哈德逊太平洋地产公司)

本报告所涵盖的第四季度，哈德逊太平洋地产有限公司S对与上述评估有关的财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

65

财务报告内部控制的变化(Hudson Pacific Properties，L.P.)

本报告所述年度第四季度内，哈德逊太平洋地产有限公司S对与上述评估有关的财务报告的内部控制并无发生重大影响或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告(哈德逊太平洋地产公司)

管理层有责任按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。

哈德逊太平洋地产有限公司的S内部控制系统旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认会计准则编制哈德逊太平洋地产有限公司的S财务报表，用于外部报告目的。哈德逊太平洋地产公司的S管理层，包括首席执行官和首席财务官，评估了哈德逊太平洋地产公司S截至2023年12月31日对财务报告的内部控制的有效性。在进行评估时，管理层使用了特雷德韦内部控制委员会赞助组织委员会发布的标准--综合框架(2013年框架)。基于这一评估，管理层得出结论，截至2023年12月31日，哈德逊太平洋地产有限公司的S对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。

包括哈德逊太平洋地产公司首席执行长和首席财务长在内的管理层认为，哈德逊太平洋地产公司的S披露控制和程序或哈德逊太平洋地产公司的内部控制不会阻止所有错误和欺诈。一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。

管理层财务报告内部控制年度报告(Hudson Pacific Properties，L.P.)

管理层有责任按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的充分内部控制。

哈德逊太平洋地产‘S’内部控制系统旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据公认会计准则编制哈德逊太平洋地产‘S’用于外部报告的财务报表。哈德逊太平洋地产有限公司的管理层，包括哈德逊太平洋地产公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)的首席执行官兼首席财务官S，评估了哈德逊太平洋地产公司S截至2023年12月31日对财务报告进行的内部控制的有效性。在进行评估时，管理层使用了特雷德韦内部控制委员会赞助组织委员会发布的标准--综合框架(2013年框架)。基于这一评估，管理层得出结论，截至2023年12月31日，哈德逊太平洋地产公司的S对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。

包括Hudson Pacific Properties，Inc.(Hudson Pacific Properties，L.P.的唯一普通合伙人)首席执行长和首席财务官在内的管理层认为，Hudson Pacific Properties，L.P.的S披露控制和程序或Hudson Pacific Properties，L.P.的内部控制不会阻止所有错误和欺诈。一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。

认证机构的认证报告 注册会计师事务所(哈德逊太平洋地产公司)

哈德逊太平洋地产公司S截至2023年12月31日财务报告内部控制的有效性已由审计本年报综合财务报表的独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计，其F-2页报告中指出，该报告对哈德逊太平洋地产公司截至2023年12月31日财务报告内部控制S的有效性表达了无保留意见。

66

项目9B.其他信息

披露10B5-1图则

在截至2023年12月31日的三个月内，我们的高级管理人员或董事通过或已终止任何购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划，旨在满足规则10b5-1(C)或任何“非规则10b5-1交易安排”中的肯定辩护条件，每个术语在S-K法规第408(A)项中定义。

项目9C.披露妨碍检查的外国司法管辖区

不适用。

67

第三部分

项目10.董事会董事、高管和公司治理

本公司目前计划于2024年5月举行的年度股东大会的最终委托书以参考方式纳入第(10)项所要求的资料。我们打算在修改或放弃后的四个工作日内披露对我们的道德准则的任何修改或放弃。

第11项：高管薪酬调整

本公司目前计划于2024年5月举行的年度股东大会的最终委托书以参考方式纳入第(11)项所要求的资料。

第12项：确定某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项

本公司目前计划于2024年5月举行的年度股东大会的最终委托书以参考方式纳入第(12)项所要求的资料。

第13项：建立某些关系和相关交易，以及董事独立性

第(13)项所要求的资料以参考方式纳入本公司目前定于2024年5月举行的年度股东大会的最终委托书中。

第14项：总会计师费用及服务费

本公司目前计划于2024年5月举行的年度股东大会的最终委托书以参考方式纳入第(14)项所要求的资料。

68

第四部分


项目15.所有展品、财务报表附表

(A)(1)及(2)。财务报表和附表
以下综合财务资料作为本年度报告10-K表格的单独一节包括在内：
 
哈德逊太平洋地产公司的财务报表。
关于财务报告内部控制的管理报告
1
独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告
2
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：Ernst&Young LLP(42))
3
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表
5
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表
6
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的综合全面(亏损)收益表
7
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合权益报表
8
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合并现金流量表
9
哈德逊太平洋地产公司财务报表，L.P.
独立注册会计师事务所报告 (PCAOB ID：Ernst&Young LLP(42))
10
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表
12
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合业务报表
13
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的综合全面(亏损)收益表
14
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合资本报表
15
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合并现金流量表
16
合并财务报表附注
17
附表三--房地产和累计折旧
56

所有其他附表均被省略，因为所需资料的数额不足以要求提交附表，或因为所需资料已列入财务报表和附注。

(3) 陈列品
 
以引用方式并入
证物编号：描述表格文件编号证物编号：提交日期
3.1
哈德逊太平洋地产公司的修订和重述条款。
*S-11/A333-1649163.12010年5月12日
3.2
哈德逊太平洋地产公司的补充条款格式。
*S-11/A333-1707513.32010年12月6日
3.3
第二次修订和重新修订哈德逊太平洋地产公司的附则。
8-K001-347893.12015年1月12日
3.4
哈德逊太平洋地产公司第二次修订和重新修订的附则的第一修正案。
8-K001-347893.12022年3月22日
3.5
哈德逊太平洋地产有限合伙协议第五次修订和重新签署
8-K001-347893.22021年11月16日
3.6
哈德逊太平洋地产有限合伙证书，L.P.
10-Q001-347893.42016年11月4日
3.7
指定哈德逊太平洋地产公司C系列优先股的补充条款。
8-K001-347893.12021年11月16日
4.1
哈德逊太平洋地产公司普通股证书格式。
*S-11/A333-1649164.12010年6月14日
4.2
Hudson Pacific Properties，L.P.和美国银行全国协会之间的契约，日期为2017年10月2日。
8-K001-347894.12017年10月2日
4.3
Hudson Pacific Properties，L.P.，Hudson Pacific Properties，Inc.和美国银行全国协会之间的补充契约1，日期为2017年10月2日。
8-K001-347894.22017年10月2日
4.4
第二号补充契约，日期为2019年2月27日，由Hudson Pacific Properties，L.P.作为发行人，Hudson Pacific Properties，Inc.作为担保人，以及美国银行全国协会作为受托人，包括2029年到期的4.650%优先债券的形式和担保。
10-Q001-3478910.12019年5月7日
69

以引用方式并入
证物编号：描述表格文件编号证物编号：提交日期
4.5
第三号补充契约，日期为2019年10月3日，由Hudson Pacific Properties，L.P.作为发行人，Hudson Pacific Properties，Inc.作为担保人，以及美国银行全国协会作为受托人，包括2030年到期的3.250%优先债券的形式和担保。
8-K001-347894.22019年10月3日
4.6
根据1934年《证券交易法》第12条登记的注册人证券说明。
10-K001-347894.62022年2月18日
4.7
第4号补充契约，日期为2022年9月15日，由Hudson Pacific Properties，L.P.作为发行方，Hudson Pacific Properties，Inc.作为担保人，美国银行信托公司作为美国银行全国协会的利息继承人，作为受托人，包括2028年到期的5.950%优先票据的形式和担保。
8-K001-347894.22022年9月15日
10.1
Hudson Pacific Properties，Inc.与其中所列人员之间的注册权协议。
S-11333-17075110.22010年11月22日
10.2
Hudson Pacific Properties，Inc.维克多·J·科尔曼
S-11333-17075110.32010年11月22日
10.3
Hudson Pacific Properties，Inc.和Mark T。是的
S-11333-17075110.52010年11月22日
10.4
Hudson Pacific Properties，Inc.克里斯托弗·巴顿
S-11333-17075110.62010年11月22日
10.5
Hudson Pacific Properties，Inc.还有戴尔·下田
S-11333-17075110.72010年11月22日
10.6
Hudson Pacific Properties，Inc.和Theodore R.我是阿库鲁奇
S-11333-17075110.82010年11月22日
10.7
Hudson Pacific Properties，Inc. and Jonathan M.格拉泽
S-11333-17075110.112010年11月22日
10.8
Hudson Pacific Properties，Inc.马克D。莱恩汉
S-11333-17075110.122010年11月22日
10.9
限制性股票奖励授予通知和限制性股票奖励协议。*
*S-11/A333-16491610.52010年6月14日
10.10
Hudson Pacific Properties，Inc.董事股票计划。*
*S-11/A333-17075110.172010年12月6日
10.11
Victor J. Coleman、Howard S. Stern，Hudson Pacific Properties，L.P.和Hudson Pacific Properties，Inc.日期为2010年2月15日。
*S-11/A333-16491610.11 二0一0年四月九日
10.12
SGS investors，LLC、HFOP Investors，LLC、Soma Square Investors，LLC、Hudson Pacific Properties，L. P.和Hudson Pacific Properties，Inc.之间的出资协议，日期为2010年2月15日。
*S-11/A333-16491610.12 二0一0年四月九日
10.13
TMG-Flynn SOMA，LLC、Hudson Pacific Properties，L. P.和Hudson Pacific Properties，Inc.之间的出资协议，日期为2010年2月15日。
*S-11/A333-16491610.13 二0一0年四月九日
10.14
Glenborough Fund XIV，L.P. Glenborough Acquisition，LLC、Hudson Pacific Properties，L.P.和Hudson Pacific Properties，Inc.日期为2010年2月15日。
*S-11/A333-16491610.142010年4月9日
10.15
Hudson Pacific Properties，Inc.之间的代表、保证和赔偿协议，Hudson Pacific Properties，L. P.和其中指定为TMG-Flynn SOMA，LLC的被提名人，日期为2010年2月15日。
*S-11/A333-16491610.162010年4月9日
10.16
Hudson Pacific Properties，Inc.之间的代表、保证和赔偿协议。Hudson Pacific Properties，L.P.以及截至2010年2月15日的Glenborough Fund XIV，L. P.的提名人。
*S-11/A333-16491610.172010年4月9日
10.17
Hudson Pacific Properties，L. P.与其中指定的人员之间的税务保护协议，日期为2010年6月29日。
8-K001-3478910.32010年7月1日
10.18
于二零零七年一月二十六日修订及重订作为委托人的GLB Encino，LLC与作为受益人的SunAmerica Life Insurance Company及作为受托人的First American Title Insurance Company之间的信托契约、担保协议、固定设备备案、财务报表及租赁及租金转让。
*S-11/A333-16491610.252010年6月22日
10.19
修改和重新签署的期票，由GLBEncino作为出票人，以SunAmerica人寿保险公司为持有人，日期为2007年1月26日。
*S-11/A333-16491610.262010年6月22日
10.20
作为主服务商的富国银行和作为特别服务商的CWCapital Asset Management，LLC向Hudson Capital LLC发出的批准信，日期为2010年6月8日。
*S-11/A333-16491610.272010年6月22日
10.21
作为借款人的Glenborough Tierrasanta，LLC和作为贷款人的德国美国资本公司之间的贷款和担保协议，日期为2006年11月28日。
*S-11/A333-16491610.282010年6月22日
10.22
Glenborough Tierrasanta，LLC作为借款人，以德国美国资本公司为贷款人的票据，日期为2006年11月28日。
*S-11/A333-16491610.292010年6月22日
70

以引用方式并入
证物编号：描述表格文件编号证物编号：提交日期
10.23
重申，同意转让和替换弥偿人，由Glenborough Tierrasanta，LLC，摩根士丹利房地产基金V美国，L.P.，MSP房地产基金V，L.P.摩根士丹利房地产投资者，V美国，L.P.，摩根士丹利房地产基金V特别美国，L.P.，MSP共同投资伙伴V，L.P.，MSP共同投资伙伴五，L.P.，Glenborough Fund XIV，L.P.，Hudson Pacific Properties，L.P.和美国银行全国协会，日期为2010年6月29日。
8-K001-3478910.52010年7月1日
10.24
BCSP IV U.S.Investments，L.P.和Hudson Pacific Properties，L.P.之间的出资协议，日期为2010年12月15日。
S-11333-17348710.482011年4月14日
10.25
由Rincon Center Equity LLC和Hudson Rincon，LLC签署的Rincon Center JV LLC有限责任公司协议，日期为2010年12月16日。
S-11333-17348710.492011年4月14日
10.26
Hudson Pacific Properties，Inc.、Farallon Capital Partners，L.P.、Farallon Capital Institution Partners，L.P.和Farallon Capital Institution Partners III，L.P.之间的注册权协议第一修正案，日期为2011年5月3日。
8-K001-347894.12011年5月4日
10.27
哈德逊林肯中心有限责任公司作为借款人，摩根大通银行作为贷款人的贷款协议，日期为2011年4月29日。
8-K001-3478910.12011年5月4日
10.28
Hudson Pacific Properties，Inc.、Hudson Pacific Properties，LP和Barclays Capital Inc.于2012年11月16日签署的股权分配协议。
8-K
001-34789
1.12012年11月16日
10.29
股权分配协议，日期为2012年11月16日，由Hudson Pacific Properties，Inc.、Hudson Pacific Properties，LP和美林，皮尔斯，芬纳和史密斯公司签署。
8-K
001-34789
1.22012年11月16日
10.30
Hudson Pacific Properties，Inc.、Hudson Pacific Properties，LP和Keybanc Capital Markets Inc.于2012年11月16日签署的股权分配协议。
8-K
001-34789
1.32012年11月16日
10.31
Hudson Pacific Properties，Inc.、Hudson Pacific Properties，LP和Wells Fargo Securities，LLC之间的股权分配协议，日期为2012年11月16日。
8-K
001-34789
1.42012年11月16日
10.32
作为贷款人的富国银行、作为借款人的Sunset Bronson Entertainment Properties，LLC和Sunset Gower Entertainment Properties，LLC之间的第一修改和附加预付款协议。
10-Q001-3478910.66二O一三年十一月七日
10.33
补充联邦所得税考虑因素。
8-K001-3478999.12013年11月22日
10.34
Hudson Pacific Properties，Inc.、Hudson Pacific Properties，LP和Barclays Capital Inc.于2021年6月1日对股权分配协议的修正案。
8-K001-347891.52021年6月1日
10.35
Hudson Pacific Properties，Inc.、Hudson Pacific Properties，LP和BofA Securities，Inc.于2021年6月1日对股权分配协议的修正案。
8-K001-347891.62021年6月1日
10.36
Hudson Pacific Properties，Inc.、Hudson Pacific Properties，LP和Keybanc Capital Markets Inc.于2021年6月1日对股权分配协议的修正案。
8-K001-347891.72021年6月1日
10.37
Hudson Pacific Properties，Inc.、Hudson Pacific Properties，LP和Wells Fargo Securities，LLC于2021年6月1日对股权分配协议的修正案。
8-K001-347891.82021年6月1日
10.38
桥梁承诺书，日期为2014年12月6日，由运营合伙企业富国银行、全国协会、富国证券有限责任公司、美国银行、N.A.、美林、皮尔斯、芬纳和史密斯公司、高盛美国银行签署。
8-K001-3478910.12014年12月11日
10.39
支持承诺书，日期为2014年12月6日，由运营合伙企业富国银行、国家协会和富国证券有限责任公司撰写。
8-K001-3478910.22014年12月11日
10.40
首次修订和重新签署的哈德逊1455市场有限合伙协议，L.P.
8-K001-3478910.12015年1月12日
10.41
截至2015年10月9日，作为借款人的Hudson Element LA LLC与作为贷款人的Cantor Commercial Real Estate Lending，L.P.和Goldman Sachs Mortgage Company共同签署的贷款协议。
10-Q001-3478910.932015年11月6日
10.42
票据购买协议，日期为2015年11月16日，由Hudson Pacific Properties，L.P.和其中所列买家签署。
8-K001-3478910.22015年11月20日
10.43
限制性股票奖励通知书和限制性股票奖励协议的格式。*
8-K001-3478910.62015年12月21日
10.44
票据购买协议，日期为2016年7月6日，由Hudson Pacific Properties，L.P.和其中所列买家签署。
10-Q001-3478910.82016年8月4日
10.45
赔偿协议，日期为2017年8月16日，由哈德逊太平洋地产公司和安德里亚Wong签署。
10-Q001-3478910.22017年11月6日
10.46
基于时间的LTIP单位协议格式。*
8-K001-3478910.12018年12月14日
10.47
Hudson Pacific Properties，Inc.和Christy Haubegger于2019年3月14日签署的赔偿协议。*
10-Q001-3478910.22019年5月7日
71

以引用方式并入
证物编号：描述表格文件编号证物编号：提交日期
10.48
修订和重新签署哈德逊太平洋地产公司和维克多·J·科尔曼的雇佣协议，日期为2020年1月1日。*
10-K001-3478910.792020年2月24日
10.49
修订和重新签署Hudson Pacific Properties，Inc.和Mark T.Lammes之间的雇佣协议，日期为2020年1月1日。*
10-K001-3478910.802020年2月24日
10.50
修订和重新签署哈德逊太平洋地产公司和克里斯托弗·J·巴顿的雇佣协议，日期为2020年1月1日。*
10-K001-3478910.822020年2月24日
10.51
Hudson Pacific Properties，Inc.与Harout Diramerian的雇佣协议，日期为2020年1月1日。*
10-K001-3478910.842020年2月24日
10.52
Hudson Pacific Properties，Inc.和Harout Diramerian之间于2020年1月1日签署的赔偿协议。
10-K001-3478910.852020年2月24日
10.53
日期为2015年11月16日的票据购买协议，由Hudson Pacific Properties，L.P.和其中指定的购买者之间签订，经该第一修正案修订，日期为2019年11月7日。
10-K001-3478910.882020年2月24日
10.54
日期为2016年7月6日的票据购买协议，由Hudson Pacific Properties，L.P.和其中列出的购买者之间签订，经该第一修正案修订，日期为2019年11月7日。
10-K001-3478910.892020年2月24日
10.55
第四次修订和重新签署的信贷协议，日期为2021年12月21日，由Hudson Pacific Properties，L.P.作为借款人，贷款人每一方富国银行全国协会作为行政代理。
8-K001-3478910.12021年12月21日
10.56
第四份修订和重新签署的信贷协议的第一次修改协议，日期为2022年9月15日，由Hudson Pacific Properties，L.P.作为借款人，每个贷款人，富国银行，National Association，作为行政代理。
8-K001-3478910.12022年9月16日
10.57
第四份修订和重新签署的信贷协议的第二次修改协议，日期为2023年12月22日，由哈德逊太平洋地产公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)作为借款人、贷款人各方和富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)作为行政代理。
8-K001-3478910.12023年12月27日
10.58
基于绩效的LTIP单位协议格式。*
10-K001-3478910.932021年2月22日
10.59
Hudson Pacific Properties，Inc.与Steven Jaffe的雇佣协议，日期为2020年1月1日。*
10-K001-3478910.962022年2月18日
10.60
哈德逊太平洋地产公司和Steven Jaffe之间的赔偿协议，日期为2020年1月1日。
10-K001-3478910.972022年2月18日
10.61
Hudson Pacific Properties，Inc.与Arthur Suazo的雇佣协议，日期为2020年1月1日。*
10-K001-3478910.982022年2月18日
10.62
哈德逊太平洋地产公司和Arthur Suazo之间的赔偿协议，日期为2020年1月1日。
10-K001-3478910.992022年2月18日
10.63
基于绩效的LTIP单位协议格式。*
8-K001-3478910.12022年3月10日
10.64
Hudson Pacific Properties，Inc.和Erinn Burnough之间的赔偿协议，日期为2022年3月17日。
10-K001-3478910.1022023年2月10日
10.65
哈德逊太平洋地产-非员工董事薪酬计划。
10-K001-3478910.1032023年2月10日
10.66
基于绩效的LTIP单位协议格式。*
10-Q001-3478910.12023年5月9日
10.67
Hudson Pacific Properties，Inc.和Barry Sholem之间于2023年3月13日签署的赔偿协议。
10-Q001-3478910.12023年8月4日
10.68
哈德逊太平洋地产公司和罗伯特·L·哈里斯二世于2023年11月8日签署的赔偿协议+
10.69
哈德逊太平洋地产公司和迈克尔·纳什之间于2024年1月1日签署的赔偿协议
10.70
基于绩效的LTIP单位协议格式。*+
10.71
修订和重新制定了哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司，L.P.2010年奖励计划*+
21.1
哈德逊太平洋地产公司的子公司+
23.1
独立注册会计师事务所同意书+
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条为哈德逊太平洋地产公司颁发首席执行官证书
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条为哈德逊太平洋地产公司颁发首席财务官证书
31.3
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条为Hudson Pacific Properties，L.P.
31.4
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证
32.1
首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条为Hudson Pacific Properties，Inc.+颁发的证书
72

以引用方式并入
证物编号：描述表格文件编号证物编号：提交日期
32.2
首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条为哈德逊太平洋地产公司提供的证明
97.1
Hudson Pacific Properties，Inc.追回错误判给赔偿的政策+
99.1
改正证书。
8-K001-3478999.12012年1月23日
101
以下财务信息来自哈德逊太平洋地产公司的S截至2023年12月31日的年度10-K表格年度报告，以iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式表示：(I)合并资产负债表，(Ii)合并经营报表，(Iii)合并全面(亏损)收益表，(Iv)合并权益表，(V)合并资本报表，(Vi)合并现金流量表和(Vii)合并财务报表附注。**
104
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。
*指管理合同或补偿计划或安排。
**根据S-T法规第406T条，本协议附件101上的互动数据文件被视为未提交，或被视为1933年证券法(经修订)第11或12节的登记声明或招股说明书的一部分，被视为未就1934年证券交易法(经修订)第18节提交，否则不承担该等条款下的责任。
+现提交本局。

第16项：表格10-K摘要

不适用。
73

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，哈德逊太平洋地产公司已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

 
 哈德逊太平洋地产公司。
2024年2月16日
/S/VICTORJ.C.欧莱曼
 维克多·J·科尔曼
 行政总裁(首席行政干事)

授权委托书

通过此等文件，我知道所有人，以下签名的每个人在此构成并任命Victor J.Coleman和Mark T.Lammes，以及他们每个人，我们的真正和合法的受权人，他们每个人，代表我们并以我们的名义以下列身份签署随函提交的10-K表格和对上述10-K表格的任何和所有修订，并以我们的名义和高级管理人员和董事的身份进行所有该等事情，以使Hudson Pacific Properties，Inc.能够遵守1934年《证券交易法》(经修订)的规定，以及证券交易委员会与此相关的所有要求，特此批准和确认我们的签名，因为它们可能由我们的上述律师或他们中的任何人签署，以上述表格10-K及其任何和所有修正案的形式。

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员以登记人的身份在下列日期签署。
签名标题日期
/S/    VICTORJ.C.OLEMAN将继续执行任务，并执行任务。
首席执行官和
董事会主席(首席执行官)
2024年2月16日
维克多·J·科尔曼
/S/    H阿诺特K. DIRAMERIAN：
首席财务官(首席财务官)2024年2月16日
哈鲁特·K·狄拉默里安
/S/    THEODORER.A.NTENUCCI
董事2024年2月16日
西奥多河特卢奇
/S/    EBS B乌诺
董事2024年2月16日
伊布斯·伯诺
/S/    JONATHANM. G激光器
董事2024年2月16日
Jonathan M. Glaser
/S/    R欧伯特L.H棱角第二部分：
董事2024年2月16日
罗伯特·哈里斯二世
/s/    C人力资源H奥贝格
董事2024年2月16日
克里斯蒂·豪贝格
/S/    M方舟D.L伊尼汉。
董事2024年2月16日
马克·D·莱因汉
/S/    M冰川 N灰烬
董事2024年2月16日
迈克尔·纳什
/S/    B阿利SHOLEM表示支持。
董事2024年2月16日
巴里·肖勒姆
/S/    A恩德里亚L. W王健林说：“我也是。”
董事2024年2月16日
安德里亚·L·Wong

74

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，哈德逊太平洋地产公司已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

 
 哈德逊太平洋地产公司，L.P.
2024年2月16日
/S/VICTORJ.C.欧莱曼
 维克多·J·科尔曼
 行政总裁(首席行政干事)

授权委托书

谨此通知所有人士，以下签名的人士在此构成并委任Victor J.Coleman和Mark T.Lammes，以及他们各自的真实及合法代理人，并以下列身份代表我们及以我们的名义签署随函提交的10-K表格及对上述10-K表格的任何及所有修订，以及以Hudson Pacific Properties，L.P.作为唯一普通合伙人及代表Hudson Pacific Properties，L.P.遵守经修订的1934年《证券交易法》的条款，以及美国证券交易委员会与此相关的所有要求，特此批准并确认我们的签名，因为我们的上述律师或他们中的任何一人可能会签署上述表格10-K及其任何和所有修正案。

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员以登记人的身份在下列日期签署。
签名标题日期
/S/    VICTORJ.C.OLEMAN将继续执行任务，并执行任务。
首席执行官和
董事会主席(首席执行官)
2024年2月16日
维克多·J·科尔曼
/S/    H阿诺特K. DIRAMERIAN：
首席财务官(首席财务官)2024年2月16日
哈鲁特·K·狄拉默里安
/S/    THEODORER.A.NTENUCCI
董事2024年2月16日
西奥多河特卢奇
/S/    EBS B乌诺
董事2024年2月16日
伊布斯·伯诺
/S/    JONATHANM. G激光器
董事2024年2月16日
Jonathan M. Glaser
/S/    R欧伯特L.H棱角第二部分：
董事2024年2月16日
罗伯特·哈里斯二世
/s/    C人力资源H奥贝格
董事2024年2月16日
克里斯蒂·豪贝格
/S/    M方舟D.L伊尼汉。
董事2024年2月16日
马克·D·莱因汉
/S/    M冰川 N灰烬
董事2024年2月16日
迈克尔·纳什
/S/    B阿利SHOLEM表示支持。
董事2024年2月16日
巴里·肖勒姆
/S/    A恩德里亚L. W王健林说：“我也是。”
董事2024年2月16日
安德里亚·L·Wong

75


关于财务报告内部控制的管理报告


Hudson Pacific Properties，Inc.的管理层负责根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定，建立和维护对财务报告的充分内部控制。

我们的内部控制系统旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理保证。我们的管理层，包括签署的首席执行官和首席财务官，评估了截至2023年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行评估时，管理层使用了特雷德韦内部控制委员会赞助组织委员会发布的标准--综合框架(2013年框架)。基于这一评估，管理层得出结论，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。

管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，不希望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和欺诈。一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评价都不能绝对保证所有控制问题和舞弊事件都已被发现。

我们截至2023年12月31日财务报告内部控制的有效性已由安永会计师事务所审计，该独立注册会计师事务所审计了本年度报告中包含的综合财务报表，其报告载于F-2页，该报告对截至2023年12月31日我们财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。

/S/首席执行官维克多·J·科尔曼担任首席执行官。
维克多·J·科尔曼
首席执行官和
董事会主席
/S/Harout K.DIRAMERIAN。
哈鲁特·K·狄拉默里安
首席财务官

F-1

独立注册会计师事务所报告

致哈德逊太平洋地产公司的股东和董事会。

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了哈德逊太平洋地产公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制S。我们认为，根据COSO标准，截至2023年12月31日，哈德逊太平洋地产公司(本公司)在所有实质性方面都对财务报告保持有效的内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、综合(亏损)收益、权益和现金流量，以及指数第15(A)项所列的相关附注和财务报表附表，我们于2024年2月16日的报告就此发表了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。

我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。


/S/安永律师事务所

加利福尼亚州洛杉矶
2024年2月16日
F-2

独立注册会计师事务所报告

致哈德逊太平洋地产公司的股东和董事会。

对财务报表的几点看法

本核数师已审核Hudson Pacific Properties，Inc.(“贵公司”)截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合营运报表、综合(亏损)收益、权益及现金流量，以及列于指数第15(A)项的相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2024年2月16日发布的报告对此发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
F-3

房地产投资减值准备
有关事项的描述
截至2023年12月31日，该公司的房地产投资净额为65亿美元。正如综合财务报表附注2所述，当事件或情况变化显示房地产资产的账面价值可能无法收回时，本公司会按房地产资产评估房地产资产的减值。当存在减值指标且一项房地产资产的未来未贴现现金流量少于其账面金额时，该房地产资产减值被确认为该房地产资产的估计公允价值。在截至2023年12月31日的年度内，该公司确认了6000万美元的减值费用。
 
审核本公司对房地产资产的减值评估具有挑战性，因为在评估管理层识别潜在减值指标以及对该等指标的严重性进行相关评估(单独或合并)时，核数师的主观判断是必要的，以确定是否发生了要求本公司评估房地产资产可回收性的触发事件。此外，审计公司的可收回和减值计量测试涉及审计师在评估管理层在估计未来现金流量和房地产资产公允价值时所选择的假设的合理性时做出的主观判断。

我们是如何在审计中解决这个问题的
我们对本公司房地产资产减值评估流程的控制进行了了解、评估和运行效果测试。例如，我们测试了对管理层识别和评估潜在减值指标、审查估计的未来现金流以及估计房地产资产公允价值的过程的控制。

我们对本公司减值评估的测试包括(其中包括)评估在确定任何特定房地产资产是否存在减值指标时应用的重大判断，方法是获取证据以证实该等判断，并寻找与该等判断相反的证据。例如，我们搜索了由于入住率或现金流变化、即将到来的重大租赁到期集中、租赁重新谈判或占用房地产资产相当大一部分的租户的可疑账户的重大拨备而导致的房地产业绩的负面趋势。此外，我们让我们的估值专家利用独立确定的外部市场来源，评估管理层在公司可恢复性测试和减值计量(如适用)中选定的假设的合理性。我们还在公司数据的其他来源中寻找相反或佐证的证据，因为它与基本假设有关。



/s/ 安永律师事务所

自2009年以来，我们一直担任本公司的审计师。

加利福尼亚州洛杉矶
2024年2月16日
F-4

哈德逊太平洋地产公司。
合并资产负债表
(单位：千，共享数据除外)
2023年12月31日2022年12月31日
资产
房地产投资，按成本计算$8,212,896 $8,716,572 
累计折旧和摊销(1,728,437)(1,541,271)
房地产投资，净额6,484,459 7,175,301 
非房地产财产、厂房和设备，净额118,783 130,289 
现金和现金等价物100,391 255,761 
受限现金18,765 29,970 
应收账款净额24,609 16,820 
直线应收租金，净额220,787 279,910 
递延租赁成本和无形资产净额326,950 393,842 
经营性租赁使用权资产376,306 401,051 
预付费用和其他资产，净额94,145 98,837 
对未合并房地产实体的投资252,711 180,572 
商誉264,144 263,549 
与持有待售房地产相关的资产— 93,238 
总资产$8,282,050 $9,319,140 
负债和权益
负债
无担保债务和担保债务，净额$3,945,314 $4,585,862 
合资伙伴债务66,136 66,136 
应付账款、应计负债和其他203,736 264,098 
经营租赁负债389,210 399,801 
无形负债，净额27,751 34,091 
押金、预付租金及其他88,734 83,797 
与持有待售房地产有关的负债— 665 
总负债4,720,881 5,434,450 
预算承付款和或有事项(附注19)
  
经营合伙企业的可赎回优先股9,815 9,815 
在合并房地产实体中可赎回的非控股权益57,182 125,044 
权益
哈德逊太平洋地产公司股东权益：
4.750C系列累计可赎回优先股百分比，$0.01面值，$25.00每股清算优先权，18,400,000授权，17,000,0002023年和2022年12月31日发行的股票
425,000 425,000 
普通股，$0.01面值，481,600,000授权，141,034,806和141,054,478分别于2023年12月31日和2022年12月31日发行的股票
1,403 1,409 
额外实收资本2,651,798 2,889,967 
累计其他综合损失(187)(11,272)
Total Hudson Pacific Properties，Inc.股东权益3,078,014 3,305,104 
非控股权益-合并房地产实体中的成员335,439 377,756 
非控股权益-经营合伙企业单位80,719 66,971 
总股本3,494,172 3,749,831 
负债和权益总额$8,282,050 $9,319,140 





附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-5

哈德逊太平洋地产公司。
合并业务报表
(单位：千，共享数据除外)
 截至十二月三十一日止的年度：
 202320222021
收入
办公室
租赁$797,095 $834,408 $782,736 
服务和其他收入15,280 18,292 12,634 
办事处收入共计812,375 852,700 795,370 
演播室
租赁59,276 59,672 49,985 
服务和其他收入80,646 113,852 51,480 
制片厂总收入139,922 173,524 101,465 
总收入952,297 1,026,224 896,835 
运营费用
办公室业务费用312,018 308,668 280,334 
演播室业务费用138,447 105,150 55,513 
一般和行政74,958 79,501 71,346 
折旧及摊销397,846 373,219 343,614 
总运营费用923,269 866,538 750,807 
其他收入(费用)
(亏损)未合并房地产实体的收入(3,902)943 1,822 
费用收入6,181 7,972 3,221 
利息支出(214,415)(149,901)(121,939)
利息收入2,182 2,340 3,794 
管理事务偿还收入--未合并的房地产实体4,125 4,163 1,132 
管理服务费用--未合并的房地产实体(4,125)(4,163)(1,132)
交易相关费用1,150 (14,356)(8,911)
非房地产投资未实现（亏损）收益(3,120)(1,440)16,571 
房地产销售损益103,202 (2,164)— 
减值损失(60,158)(28,548)(2,762)
清偿债务所得(损)10,000 — (6,259)
其他(费用)收入(6)8,951 (2,553)
出售债券的损失(34,046)— — 
其他费用合计(192,932)(176,203)(117,016)
(亏损)所得税前收入拨备(163,904)(16,517)29,012 
所得税拨备(6,796)— — 
净(亏损)收益(170,700)(16,517)29,012 
A系列优先股的净收入(612)(612)(612)
C系列优先股的净收益(20,188)(20,431)(2,281)
参与证券的应占净收益(850)(1,194)(1,090)
合并房地产实体非控股权益应占净亏损(收益)9,331 (23,418)(21,806)
合并房地产实体中可赎回的非控股权益造成的净(收益)亏损(12,520)4,964 2,902 
可归因于经营合伙企业共同单位的净亏损(收益)3,358 709 (61)
普通股股东应占净(亏损)收入$(192,181)$(56,499)$6,064 
基本每股和稀释后每股金额
普通股股东应占净(亏损)收入--基本$(1.36)$(0.39)$0.04 
普通股股东应占净(亏损)收入--摊薄$(1.36)$(0.39)$0.04 
已发行普通股加权平均股份--基本140,953,088 143,732,433 151,618,282 
已发行普通股加权平均股份--摊薄140,953,088 143,732,433 151,943,360 



附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-6

哈德逊太平洋地产公司。
综合全面(亏损)收益表
(单位：千)
 截至十二月三十一日止的年度：
 202320222021
净(亏损)收益$(170,700)$(16,517)$29,012 
货币换算调整6,325 (12,375)(1,064)
衍生工具的未实现净收益(亏损)：
未实现收益9,214 621 171 
已实现(收益)损失的重新分类调整(4,634)2,097 7,360 
衍生工具净收益合计：4,580 2,718 7,531 
其他全面收益(亏损)合计10,905 (9,657)6,467 
综合(亏损)收益(159,795)(26,174)35,479 
A系列优先股的综合收益(612)(612)(612)
C系列优先股的综合收益(20,188)(20,431)(2,281)
参与证券的综合收益(850)(1,194)(1,090)
可归属于合并房地产实体非控股权益的综合亏损(收益)9,824 (23,442)(21,806)
可归因于合并房地产实体中可赎回的非控股权益的综合(收益)亏损(12,520)4,964 2,902 
可归因于经营合伙企业非控股权益的全面亏损(收益)3,045 879 (156)
普通股股东应占综合(亏损)收益$(181,096)$(66,010)$12,436 



































附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-7

哈德逊太平洋地产公司。
合并权益表
(单位：千，共享数据除外)
哈德逊太平洋地产公司股东权益非控制性权益
C系列累计可赎回优先股普通股股份库存金额
其他内容
已缴费
资本
(累计亏损)留存收益累计其他综合损失
经营伙伴关系中的单位
合并房地产实体中的成员
总股本
平衡，2020年12月31日$— 151,401,365 $1,514 $3,469,758 $— $(8,133)$37,832 $467,009 $3,967,980 
投稿— — — — — — — 24,718 24,718 
分配— — — — — — — (110,562)(110,562)
出售普通股所得款项，扣除承销商折价和交易成本1,526,163 15 44,805 — — — — 44,820 
交易成本— — — (243)— — — — (243)
发行非限制性股票— 222,781 2 (2)— — — — — 
发行C系列累积可赎回优先股425,000 — — (11,993)— — — — 413,007 
为履行扣缴税款义务而扣缴的股份— (90,843)(1)(2,205)— — — — (2,206)
普通股回购— (1,934,923)(19)(46,118)— — — — (46,137)
宣派股息(2,281)— — (145,158)(7,154)— (2,248)— (156,841)
基于股票的薪酬摊销— — — 8,228 — — 16,459 — 24,687 
净收入2,281 — — — 7,154 — 61 21,806 31,302 
其他综合收益— — — — — 6,372 95 — 6,467 
平衡，2021年12月31日425,000 151,124,543 1,511 3,317,072 — (1,761)52,199 402,971 4,196,992 
投稿— — — — — — — 23,689 23,689 
分配— — — — — — — (72,346)(72,346)
交易成本— — — (573)— — — — (573)
发行非限制性股票— 234,741 2 (2)— — — — — 
为履行扣缴税款义务而扣缴的股份— (70,722)(1)(694)— — — — (695)
普通股回购— (2,105,359)(21)(37,185)— — — — (37,206)
普通股加速回购— (8,128,725)(82)(199,918)— — — — (200,000)
宣派股息(20,431)— — (198,016)55,305 — (2,716)— (165,858)
基于股票的薪酬摊销— — — 9,283 — — 18,367 — 27,650 
净收益(亏损)20,431 — — — (55,305)— (709)23,418 (12,165)
其他综合(亏损)收入— — — — — (9,511)(170)24 (9,657)
平衡，2022年12月31日425,000 141,054,478 1,409 2,889,967 — (11,272)66,971 377,756 3,749,831 
投稿— — — — — — — 26,480 26,480 
分配— — — — — — — (58,973)(58,973)
发行非限制性股票— 232,358 1 (1)— — — — — 
为履行扣缴税款义务而扣缴的股份— (64,630)(1)(605)— — — — (606)
普通股回购— (187,400)(6)(1,363)— — — — (1,369)
宣派股息(20,188)— (244,552)191,331 — (1,739)— (75,148)
基于股票的薪酬摊销— — — 8,352 — — 18,532 — 26,884 
净收益(亏损)20,188 — — — (191,331)— (3,358)(9,331)(183,832)
其他全面收益(亏损)— — — — — 11,085 313 (493)10,905 
平衡，2023年12月31日$425,000 141,034,806 $1,403 $2,651,798 $— $(187)$80,719 $335,439 $3,494,172 



附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-8

哈德逊太平洋地产公司。
合并现金流量表
(单位：千)
 截至十二月三十一日止的年度：
 202320222021
经营活动的现金流
净(亏损)收益$(170,700)$(16,517)$29,012 
将净(亏损)收入调整为经营活动提供的现金净额：
折旧及摊销397,846 373,219 343,614 
非现金利息支出21,867 5,154 10,463 
基于股票的薪酬摊销23,863 24,296 21,163 
未合并房地产实体的收入(亏损)3,902 (943)(1,822)
非房地产投资的未实现亏损(收益)3,120 1,440 (16,571)
直线租金(701)(38,508)(21,895)
直线租金费用5,118 3,198 1,421 
高于市价和低于市价租赁摊销，净额(6,235)(8,032)(11,415)
摊销高于市价和低于市价的地租，净额2,752 2,731 2,367 
租赁激励成本摊销1,115 1,545 1,885 
未合并房地产实体的收入分配— 1,243 1,916 
减值损失60,158 28,548 2,762 
溢利负债公允价值调整(4,300)1,757 — 
房地产销售损失(收益)(103,202)2,164 — 
出售债券的损失34,046 — — 
从保险收益中获利— (1,167)— 
递延税项准备6,609 — — 
债务清偿损失(收益)(10,000)— 6,259 
营业资产和负债变动：
应收账款(5,678)16,150 3,523 
递延租赁成本和租赁无形资产(16,145)(33,940)(19,831)
预付费用和其他资产(10,321)(2,240)(32,669)
应付账款、应计负债和其他(3,115)11,718 (38)
押金、预付租金及其他2,257 (2,315)(5,281)
经营活动提供的净现金232,256 369,501 314,863 
投资活动产生的现金流
房地产销售收入843,021 137,709 — 
投资物业的附加物(298,823)(276,798)(338,629)
物业收购— (96,459)(118,907)
收购业务— (199,098)(209,854)
美国政府债券的到期日— 129,300 5,778 
对非房地产投资的贡献(4,916)(17,109)(12,397)
来自非房地产投资的分配— 1,492 53 
出售非房地产投资所得503 — — 
来自未合并房地产实体的分配2,528 1,875 1,654 
对未合并的房地产实体的缴款(68,732)(40,081)(75,585)
非房地产物业、厂房和设备的附加费(5,740)(20,209)(6,321)
损坏财产、厂房和设备的保险收益— 1,284 — 
投资活动提供(用于)的现金净额467,841 (378,094)(754,208)
融资活动产生的现金流
无担保债务和有担保债务的收益382,356 1,197,556 1,450,500 
无担保债务和有担保债务的偿付(1,203,632)(515,000)(1,117,903)
支付实质上已失败的债务— (128,212)(3,494)
出售普通股所得收益— — 44,974 
发行C系列累积可赎回优先股所得款项— — 413,007 
交易成本— (573)(397)
普通股回购(1,369)(37,206)(46,137)
加速股份回购— (200,000)— 
支付给普通股和单位持有人的股息(54,960)(145,427)(154,560)
支付给优先股和单位持有人的股息(20,800)(23,324)(612)
可赎回非控股成员在合并房地产实体中的贡献2,025 575 4,493 
分配给合并房地产实体中的可赎回非控制成员(82,407)(16)(16)
非控股成员在合并房地产实体中的贡献26,480 23,689 24,718 
在合并的房地产实体中分配给非控制成员(58,973)(72,346)(110,562)
出售债券所得收益145,535 — — 
为履行预提税款义务而支付的款项(88)(695)(2,206)
支付贷款费用(839)(1,573)(15,124)
融资活动提供的现金净额(用于)(866,672)97,448 486,681 
现金及现金等价物和限制性现金净(减)增(166,575)88,855 47,336 
现金及现金等价物和限制性现金--期初285,731 196,876 149,540 
现金及现金等价物和受限现金--期末$119,156 $285,731 $196,876 


附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-9


独立注册会计师事务所报告

致Hudson Pacific Properties，L.P.合伙人

对财务报表的几点看法

本核数师已审核Hudson Pacific Properties，L.P.(“营运伙伴”)于二零二三年十二月三十一日、二零二三年及二零二二年十二月三十一日之综合资产负债表、截至二零二三年十二月三十一日止三个年度各年度之相关综合营运报表、综合(亏损)收益、资本及现金流量，以及列于指数第15(A)项之相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们认为，合并财务报表在所有重要方面都公平地反映了经营伙伴关系在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

意见基础

这些财务报表是经营合伙公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对运营伙伴关系的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定，我们必须独立于经营合伙企业。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。经营合伙企业不需要对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有被聘请进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对经营伙伴关系的财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。














F-10

房地产投资减值准备
有关事项的描述
截至2023年12月31日，该公司的房地产投资净额为65亿美元。正如综合财务报表附注2所述，当事件或情况变化显示房地产资产的账面价值可能无法收回时，本公司会按房地产资产评估房地产资产的减值。当存在减值指标且一项房地产资产的未来未贴现现金流量少于其账面金额时，该房地产资产减值被确认为该房地产资产的估计公允价值。在截至2023年12月31日的年度内，该公司确认了6000万美元的减值费用。
 
审核本公司对房地产资产的减值评估具有挑战性，因为在评估管理层识别潜在减值指标以及对该等指标的严重性进行相关评估(单独或合并)时，核数师的主观判断是必要的，以确定是否发生了要求本公司评估房地产资产可回收性的触发事件。此外，审计公司的可收回和减值计量测试涉及审计师在评估管理层在估计未来现金流量和房地产资产公允价值时所选择的假设的合理性时做出的主观判断。

我们是如何在审计中解决这个问题的
我们对本公司房地产资产减值评估流程的控制进行了了解、评估和运行效果测试。例如，我们测试了对管理层识别和评估潜在减值指标、审查估计的未来现金流以及估计房地产资产公允价值的过程的控制。

我们对本公司减值评估的测试包括(其中包括)评估在确定任何特定房地产资产是否存在减值指标时应用的重大判断，方法是获取证据以证实该等判断，并寻找与该等判断相反的证据。例如，我们搜索了由于入住率或现金流变化、即将到来的重大租赁到期集中、租赁重新谈判或占用房地产资产相当大一部分的租户的可疑账户的重大拨备而导致的房地产业绩的负面趋势。此外，我们让我们的估值专家利用独立确定的外部市场来源，评估管理层在公司可恢复性测试和减值计量(如适用)中选定的假设的合理性。我们还在公司数据的其他来源中寻找相反或佐证的证据，因为它与基本假设有关。



/s/ 安永律师事务所

自2015年以来，我们一直担任运营伙伴关系的审计师。

加利福尼亚州洛杉矶
2024年2月16日
F-11

哈德逊太平洋地产公司，L.P.
合并资产负债表
(单位：千，共享数据除外)
2023年12月31日2022年12月31日
资产
房地产投资，按成本计算$8,212,896 $8,716,572 
累计折旧和摊销(1,728,437)(1,541,271)
房地产投资，净额6,484,459 7,175,301 
非房地产财产、厂房和设备，净额118,783 130,289 
现金和现金等价物100,391 255,761 
受限现金18,765 29,970 
应收账款净额24,609 16,820 
直线应收租金，净额220,787 279,910 
递延租赁成本和无形资产净额326,950 393,842 
经营性租赁使用权资产376,306 401,051 
预付费用和其他资产，净额94,145 98,837 
对未合并房地产实体的投资252,711 180,572 
商誉264,144 263,549 
与持有待售房地产相关的资产— 93,238 
总资产$8,282,050 $9,319,140 
负债和资本
负债
无担保债务和担保债务，净额$3,945,314 $4,585,862 
合资伙伴债务66,136 66,136 
应付账款、应计负债和其他203,736 264,098 
经营租赁负债389,210 399,801 
无形负债，净额27,751 34,091 
押金、预付租金及其他88,734 83,797 
与持有待售房地产有关的负债— 665 
总负债4,720,881 5,434,450 
--承付款和或有事项(附注19)
经营合伙企业的可赎回优先股9,815 9,815 
在合并房地产实体中可赎回的非控股权益57,182 125,044 
资本
哈德逊太平洋地产，L.P.合伙人的资本：
4.750C系列累计可赎回优先股百分比，$25.00每单位清算优先权，17,000,000截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的未偿还单位
425,000 425,000 
公共单位，143,845,239和143,246,320未偿还日期分别为2023年12月31日和2022年12月31日
2,733,795 2,958,535 
累计其他综合损失(62)(11,460)
道达尔哈德逊太平洋地产，L.P.合伙人的资本3,158,733 3,372,075 
非控股权益-合并房地产实体中的成员335,439 377,756 
总资本3,494,172 3,749,831 
总负债和资本总额$8,282,050 $9,319,140 



附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-12

哈德逊太平洋地产公司，L.P.
合并业务报表
(单位：千，共享数据除外)
 截至十二月三十一日止的年度：
 202320222021
收入
办公室
租赁$797,095 $834,408 $782,736 
服务和其他收入15,280 18,292 12,634 
办事处收入共计812,375 852,700 795,370 
演播室
租赁59,276 59,672 49,985 
服务和其他收入80,646 113,852 51,480 
制片厂总收入139,922 173,524 101,465 
总收入952,297 1,026,224 896,835 
运营费用
办公室业务费用312,018 308,668 280,334 
演播室业务费用138,447 105,150 55,513 
一般和行政74,958 79,501 71,346 
折旧及摊销397,846 373,219 343,614 
总运营费用923,269 866,538 750,807 
其他收入(费用)
(亏损)未合并房地产实体的收入(3,902)943 1,822 
费用收入6,181 7,972 3,221 
利息支出(214,415)(149,901)(121,939)
利息收入2,182 2,340 3,794 
管理事务偿还收入--未合并的房地产实体4,125 4,163 1,132 
管理服务费用--未合并的房地产实体(4,125)(4,163)(1,132)
交易相关费用1,150 (14,356)(8,911)
非房地产投资未实现（亏损）收益(3,120)(1,440)16,571 
房地产销售损益103,202 (2,164)— 
减值损失(60,158)(28,548)(2,762)
清偿债务所得(损)10,000 — (6,259)
其他(费用)收入(6)8,951 (2,553)
出售债券的损失(34,046)— — 
其他费用合计(192,932)(176,203)(117,016)
(亏损)所得税前收入拨备(163,904)(16,517)29,012 
所得税拨备(6,796)— — 
净(亏损)收益(170,700)(16,517)29,012 
合并房地产实体非控股权益应占净亏损(收益)9,331 (23,418)(21,806)
合并房地产实体中可赎回的非控股权益造成的净(收益)亏损(12,520)4,964 2,902 
Hudson Pacific Properties，L. P.应占（亏损）收入净额(173,889)(34,971)10,108 
A系列优先股的净收入(612)(612)(612)
归属于C系列优先股的净收入(20,188)(20,431)(2,281)
参与证券的应占净收益(850)(1,194)(1,090)
可供共同独立拥有人使用的净（亏损）收入$(195,539)$(57,208)$6,125 
基础和稀释/单位量
归属于普通基金单位持有人的净（亏损）收入-基本$(1.36)$(0.39)$0.04 
归属于普通单位持有人的净（亏损）收益-摊薄$(1.36)$(0.39)$0.04 
未清偿普通股加权平均份额-基本143,421,154 145,580,928 153,007,287 
普通股加权平均数143,421,154 145,580,928 153,332,365 



附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-13

哈德逊太平洋地产公司，L.P.
综合全面(亏损)收益表
(单位：千)
 截至十二月三十一日止的年度：
 202320222021
净(亏损)收益$(170,700)$(16,517)$29,012 
货币换算调整6,325 (12,375)(1,064)
衍生工具的净收益(亏损)：
未实现收益9,214 621 171 
已实现(收益)损失的重新分类调整(4,634)2,097 7,360 
衍生工具净收益合计：4,580 2,718 7,531 
其他全面收益(亏损)合计10,905 (9,657)6,467 
综合(亏损)收益(159,795)(26,174)35,479 
A系列优先股的综合收益(612)(612)(612)
可归因于C系列优先股的全面收入(20,188)(20,431)(2,281)
参与证券的综合收益(850)(1,194)(1,090)
可归属于合并房地产实体非控股权益的综合亏损(收益)9,824 (23,442)(21,806)
可归因于合并房地产实体中可赎回的非控股权益的综合(收益)亏损(12,520)4,964 2,902 
可归属于合伙人资本的综合(亏损)收入$(184,141)$(66,889)$12,592 




































附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-14

哈德逊太平洋地产公司，L.P.
合并资本报表
(单位：千，共享数据除外)
合伙人资本
首选单位公共单位数公共单位累计其他综合损失合伙人总资本非控制性权益--房地产合并主体中的成员总资本
平衡，2020年12月31日$— 152,722,448 $3,509,217 $(8,246)$3,500,971 $467,009 $3,967,980 
投稿— — — — — 24,718 24,718 
分配— — — — — (110,562)(110,562)
出售普通单位的收益，扣除承销商的折扣和交易成本— 1,526,163 44,820 — 44,820 — 44,820 
交易成本— — (243)— (243)— (243)
发行不受限制的单位— 744,596 — — — — — 
发行C系列累计可赎回优先股425,000 — (11,993)— 413,007 — 413,007 
为履行扣缴税款义务而扣缴的单位— (90,843)(2,206)— (2,206)— (2,206)
回购普通单位— (1,934,923)(46,137)— (46,137)— (46,137)
已宣布的分配(2,281)— (154,560)— (156,841)— (156,841)
单位报酬摊销— — 24,687 — 24,687 — 24,687 
净收入2,281 — 7,215 — 9,496 21,806 31,302 
其他综合收益— — — 6,467 6,467 — 6,467 
平衡，2021年12月31日425,000 152,967,441 3,370,800 (1,779)3,794,021 402,971 4,196,992 
投稿— — — — — 23,689 23,689 
分配— — — — — (72,346)(72,346)
交易成本— — (573)— (573)— (573)
发行不受限制的单位— 583,685 — — — — — 
为履行扣缴税款义务而扣缴的单位— (70,722)(695)— (695)— (695)
回购普通单位— (10,234,084)(237,206)— (237,206)— (237,206)
已宣布的分配(20,431)— (145,427)— (165,858)— (165,858)
单位报酬摊销— — 27,650 — 27,650 — 27,650 
净收益(亏损)20,431 — (56,014)— (35,583)23,418 (12,165)
其他综合(亏损)收入— — — (9,681)(9,681)24 (9,657)
平衡，2022年12月31日425,000 143,246,320 2,958,535 (11,460)3,372,075 377,756 3,749,831 
投稿— — — — — 26,480 26,480 
分配— — — — — (58,973)(58,973)
发行不受限制的单位— 850,949 — — — — — 
为履行扣缴税款义务而扣缴的单位— (64,630)(606)— (606)— (606)
回购普通单位— (187,400)(1,369)— (1,369)— (1,369)
已宣布的分配(20,188)— (54,960)— (75,148)— (75,148)
单位报酬摊销— — 26,884 — 26,884 — 26,884 
净收益(亏损)20,188 — (194,689)— (174,501)(9,331)(183,832)
其他全面收益(亏损)— — — 11,398 11,398 (493)10,905 
平衡，2023年12月31日$425,000 143,845,239 $2,733,795 $(62)$3,158,733 $335,439 $3,494,172 








附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-15

哈德逊太平洋地产公司，L.P.
合并现金流量表
(单位：千)
 截至十二月三十一日止的年度：
 202320222021
经营活动的现金流
净(亏损)收益$(170,700)$(16,517)$29,012 
将净(亏损)收入调整为经营活动提供的现金净额：
折旧及摊销397,846 373,219 343,614 
非现金利息支出21,867 5,154 10,463 
单位报酬摊销23,863 24,296 21,163 
未合并房地产实体的收入(亏损)3,902 (943)(1,822)
非房地产投资的未实现亏损(收益)3,120 1,440 (16,571)
直线租金(701)(38,508)(21,895)
直线租金费用5,118 3,198 1,421 
高于市价和低于市价租赁摊销，净额(6,235)(8,032)(11,415)
摊销高于市价和低于市价的地租，净额2,752 2,731 2,367 
租赁激励成本摊销1,115 1,545 1,885 
未合并房地产实体的收入分配— 1,243 1,916 
减值损失60,158 28,548 2,762 
溢利负债公允价值调整(4,300)1,757 — 
房地产销售损失(收益)(103,202)2,164 — 
出售债券的损失34,046 — — 
从保险收益中获利— (1,167)— 
递延税项准备6,609 — — 
债务清偿损失(收益)(10,000)— 6,259 
营业资产和负债变动：
应收账款(5,678)16,150 3,523 
递延租赁成本和租赁无形资产(16,145)(33,940)(19,831)
预付费用和其他资产(10,321)(2,240)(32,669)
应付账款、应计负债和其他(3,115)11,718 (38)
押金、预付租金及其他2,257 (2,315)(5,281)
经营活动提供的净现金232,256 369,501 314,863 
投资活动产生的现金流
房地产销售收入843,021 137,709 — 
投资物业的附加物(298,823)(276,798)(338,629)
物业收购— (96,459)(118,907)
收购业务— (199,098)(209,854)
美国政府债券的到期日— 129,300 5,778 
对非房地产投资的贡献(4,916)(17,109)(12,397)
来自非房地产投资的分配— 1,492 53 
出售非房地产投资所得503 — — 
来自未合并房地产实体的分配2,528 1,875 1,654 
对未合并的房地产实体的缴款(68,732)(40,081)(75,585)
非房地产物业、厂房和设备的附加费(5,740)(20,209)(6,321)
损坏财产、厂房和设备的保险收益— 1,284 — 
投资活动提供(用于)的现金净额467,841 (378,094)(754,208)
融资活动产生的现金流
无担保债务和有担保债务的收益382,356 1,197,556 1,450,500 
无担保债务和有担保债务的偿付(1,203,632)(515,000)(1,117,903)
支付实质上已失败的债务— (128,212)(3,494)
来自合资伙伴债务的收益— — — 
出售普通股所得收益— — 44,974 
发行C系列累计可赎回优先股所得款项— — 413,007 
交易成本— (573)(397)
回购普通单位(1,369)(237,206)(46,137)
支付给普通单位持有人的分配(54,960)(145,427)(154,560)
支付给优先单位持有人的分配(20,800)(23,324)(612)
可赎回非控股成员在合并房地产实体中的贡献2,025 575 4,493 
分配给合并房地产实体中的可赎回非控制成员(82,407)(16)(16)
非控股成员在合并房地产实体中的贡献26,480 23,689 24,718 
在合并的房地产实体中分配给非控制成员(58,973)(72,346)(110,562)
出售债券所得收益145,535 — — 
为履行预提税款义务而支付的款项(88)(695)(2,206)
支付贷款费用(839)(1,573)(15,124)
融资活动提供的现金净额(用于)(866,672)97,448 486,681 
现金及现金等价物和限制性现金净(减)增(166,575)88,855 47,336 
现金及现金等价物和限制性现金--期初285,731 196,876 149,540 
现金及现金等价物和受限现金--期末$119,156 $285,731 $196,876 


附注是这些合并财务报表的组成部分。
F-16
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，平方英尺和共享/单位数据除外)

1. 组织

哈德逊太平洋地产公司是马里兰州的一家公司，成立于2009年11月9日，是一家完全整合、自我管理和自我管理的房地产投资信托基金(“REIT”)。Hudson Pacific Properties，Inc.通过在经营合伙企业及其子公司中的控股权，拥有、管理、租赁、收购和开发房地产，主要包括写字楼和工作室物业。除另有说明或文意另有所指外，本财务报表中对“本公司”的所有提及均指Hudson Pacific Properties，Inc.及其合并子公司，包括Hudson Pacific Properties，L.P.。除另有说明或文意另有所指外，所有对“我们的经营合伙关系”或“经营合伙关系”的提及均指Hudson Pacific Properties，L.P.及其合并子公司。

下表汇总了该公司截至2023年12月31日的投资组合：
细分市场物业数量
平方英尺
(未经审计)
整合的投资组合
办公室45 13,131,277 
演播室3 1,256,522 
未来发展5 1,616,242 
综合投资组合总额53 16,004,041 
未整合的投资组合(1)
办公室(2)
1 1,521,084 
演播室(3)
2 473,000 
未来发展(4)
2 1,617,347 
未整合的投资组合总额5 3,611,431 
共计
58 19,615,472 
_________________
1.该公司拥有20拥有Bentall中心物业的未合并合资实体的%，50拥有日落格伦奥克斯工作室的未合并合资实体的%，35拥有Sunset Waltham Cross Studios的未合并合资实体的%以及大约26拥有日落码头94号工作室开发项目的未合并合资实体的%。上面显示的面积代表了100%的房产。
2.包括本特尔中心。
3.包括日落格伦奥克斯工作室和日落码头94工作室。
4.包括Burrard Exchange和Sunset Waltham Cross Studios的土地。

浓度

截至2023年12月31日，公司的办公物业位于洛杉矶、旧金山湾区、西雅图和不列颠哥伦比亚省温哥华。该公司拥有的工作室物业主要位于洛杉矶和纽约。68.9公司合并和未合并的投资组合中有%的平方英尺位于加利福尼亚州，这使公司面临比拥有地理位置更分散的投资组合更大的经济风险。

该公司很大一部分租金收入来自技术、媒体和娱乐行业的租户。截至2023年12月31日，大约21.4%和17.1除在建及未来发展项目外，合并及未合并可出租平方尺的百分比分别与科技、传媒及娱乐业的租户有关。

截至2023年12月31日，公司的15个最大租户代表大约22.6合并和未合并的可出租平方英尺的百分比。没有单个租户的占比超过10%。

在截至2023年12月31日的年度中，谷歌公司代表14.3占公司办公部门收入的%，Netflix，Inc.20.0占公司演播室业务收入的%。

2. 重要会计政策摘要

陈述的基础

随附的本公司和经营合伙企业的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。任何提及的数量
F-17
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
物业、面积和面积未经审计，不在本公司独立注册会计师事务所根据美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)标准对本公司财务报表进行审计的范围内。

该公司已重新分类为衍生品收益共$8.7截至2022年12月31日的综合现金流量表的衍生品收益和非现金利息支出为100万美元，以符合截至2023年12月31日的年度的列报。

合并原则

本公司的综合财务报表包括本公司、经营合伙企业及所有全资及受控附属公司的账目。经营合伙企业的合并财务报表包括经营合伙企业及所有全资和控股子公司的账目。所有公司间余额和交易已在合并财务报表中注销。

在合并指导下，公司首先使用可变利率模型对实体进行评估，然后使用投票模型进行评估。本公司最终合并本公司通过多数股权或投票权控制的所有实体，包括本公司被视为主要受益人的所有可变利益实体(“VIE”)。本公司使用权益会计方法对所有其他未合并的合资企业进行会计核算。此外，本公司根据不断变化的情况，不断评估每个非全资拥有的法人实体以供重新考虑。

VIE被定义为股权投资者不具备以下条件的实体：

•控制性财务利益的特征；
•有足够的风险股本，使实体能够在不需要其他各方提供额外从属财政支助的情况下为其活动提供资金；和/或
•该实体的结构具有非实质性投票权。

合并VIE的实体被称为VIE的主要受益人，通常既有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动，也有权从VIE获得利益，或有义务承担VIE可能对VIE产生重大损失的损失。截至2023年12月31日，公司已确定其经营伙伴关系和20合资企业符合VIE的定义。13这些合资企业中，有一部分是合并的，七都是未合并的。

合并合资企业    

截至2023年12月31日，运营合伙企业已确定13其合资企业符合VIE的定义，并合并为：
实体属性所有权权益
Hudson 1455 Market，L.P.1455市场55.0 %
Hudson 1099 Stewart，L.P.Hill755.0 %
HPP-MAC WSP，LLC
无(1)
75.0 %
Hudson One Ferry REIT，L.P.渡口大楼55.0 %
澳门银河娱乐城Sunset Bronson Studios，ICON，CUE51.0 %
澳门银河娱乐属性日落高尔影城51.0 %
日落1440北高尔街，LLC日落高尔影城51.0 %
拉斯帕尔马斯娱乐城日落拉斯帕尔马斯工作室，哈洛51.0 %
日落服务控股有限公司
无(2)
51.0 %
日落影城控股有限公司Epic51.0 %
哈德逊媒体和娱乐管理有限责任公司
无(3)
51.0 %
Hudson 6040 Sunset，LLC6040日落51.0 %
哈德逊1918年第八，L.P.1918年第8次55.0 %
__________________ 
1.HPP-MAC WSP，LLC拥有100在2023年12月出售之前，西区一号和西区两号房产的百分比。
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哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
2.日落服务控股有限公司全资拥有Services Holdings，LLC拥有100日落·布朗森服务公司、日落·高尔服务公司和日落·拉斯帕尔马斯服务公司分别为日落·布朗森娱乐地产有限公司、日落·高尔娱乐地产有限公司和日落·拉斯帕尔马斯娱乐地产有限责任公司提供服务。
3.哈德逊媒体和娱乐管理有限责任公司管理以下资产：日落高影城、日落布朗森影城、日落拉斯帕尔马斯影城、6040日落影城、ICON、CUE、Epic和哈洛(统称为“好莱坞媒体投资组合”)。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司已确定其经营伙伴关系符合VIE的定义，并已合并。

本公司的几乎所有资产和负债均与经营合伙企业VIE有关。某些VIE的资产和信贷只能用于履行该等VIE自身的合同义务，VIE的债权人对本公司的一般信贷没有追索权。

未合并的合资企业

截至2023年12月31日，本公司已确定其不是七它的合资企业都是VIE。由于其对未合并实体的重大影响，本公司采用权益会计方法对其进行会计处理。根据权益法，本公司最初按成本计入投资，随后在收益或亏损以及现金贡献和分配中对权益进行调整。

2023年8月28日，公司与Blackstone Property Partners和Vornado Realty Trust的子公司成立了一家合资企业，在纽约州曼哈顿区开发日落码头94号工作室。该公司拥有大约26合营企业百分之百的所有权权益。

本公司对其未合并合资企业的净股本投资反映在综合资产负债表上对未合并房地产实体的投资中。本公司在合资企业的净收益或亏损中的份额计入综合经营报表中未合并房地产实体的收入(亏损)。本公司采用累计收益法来确定未合并合资企业分配的现金流量列报。根据这一方法，在确认的收益中，不超过累计权益金额的分配被归类为经营活动的现金流入，超过这一数额的分配被归类为投资活动的现金流入。有关我们在未合并合资企业的投资详情，请参阅附注6。

预算的使用

按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在财务报表之日报告的资产和负债额、披露承付款和或有事项以及报告期内报告的收入和支出数额。本公司持续评估其估计，包括与收购及评估其房地产的账面价值、或有代价、收购资产及企业合并交易中承担的负债的公允价值计量、厘定在计算其新的或经修订的经营承租人协议现值时所使用的递增借款利率、其应计负债及以表现为基础的股权补偿奖励的估值有关的估计。该公司的估计基于历史经验、当前市场状况和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设。实际结果可能与这些估计大相径庭。

收购

公司对每一次收购进行评估，以确定所收购的资产和活动的综合集合是否符合企业的定义，并需要根据ASC 805将其计入企业组合，企业合并。在下列情况下，一套综合资产和活动将不符合企业资格：(1)所购入的总资产的公允价值基本上全部集中在一项可识别的单一资产或一组类似的可识别资产中，或(2)这套综合资产和活动至少缺乏共同大大有助于创造产出能力(即交易前后产生的收入)的投入和实质性程序。

收购房地产一般不符合企业的定义，因为几乎所有的公允价值都集中在一项或一组类似的可识别资产(即土地、建筑物和装修以及相关的无形资产或负债)，或者因为收购不包括以获得的劳动力或获得的合同的形式进行的实质性过程，而如果没有重大成本、努力或延迟，这些合同是无法取代的。

F-19
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
当本公司收购被视为资产收购的物业时，收购价格根据所收购资产和承担的负债的相对公允价值进行分配。没有资产收购的计价期间概念，收购价格在收购期间最终核算。此外，与资产收购相关的收购相关费用被资本化，作为收购价格的一部分。

本公司根据公允价值框架内的2级和3级投入评估公允价值，其中包括利用适当折扣、资本化率、续订概率和现有市场信息(包括市场租金和市场租金增长率)进行的估计现金流量预测。对未来现金流的估计基于一系列因素，包括历史经营业绩、已知和预期的趋势以及市场和经济状况。

被收购财产的有形资产的公允价值将该财产的价值视为空置。收购的“高于及低于”市场租赁的公允价值是基于利用反映收购租赁相关风险的贴现率进行的估计现金流预测。所记录的金额是根据(1)根据每份原址租约应支付的合同金额与(2)管理层对每份原址租约的公平市场租赁率的估计之间的差额的现值计算的，该估计期等于高于市价的租约的剩余租期和任何具有低于市价续期选择权的租约的初始期限加延长的低于市价的租期。收购的其他无形资产包括基于本公司对每个租户租赁的具体特征的评估的原地租赁价值金额。考虑因素包括假设预期租赁期内的账面成本估计、市场状况及执行类似租约的成本。在估计持有成本时，本公司计入假设的预期租赁期内按市价计算的租金损失估计，这取决于当地的市场情况。在估计执行类似租赁的成本时，本公司考虑了佣金、法律和其他与租赁相关的成本。所承担债务的公允价值是基于利用可用于发行类似期限和剩余期限的债务的利率的估计现金流预测。

企业合并

我们可能会不时地进行业务合并。根据ASC 805，企业合并，公司对符合企业合并定义的收购适用收购方法。根据收购法，本公司估计被收购实体在收购日的可识别资产和负债的公允价值。收购的无形资产在收益法下采用不同的方法进行估值，包括客户关系的超额收益法、商品名称的特许权使用费宽免法和竞业禁止协议的损益法。所取得的“高于和低于”市场租赁的公允价值是根据(1)根据每份原地租赁支付的合同金额与(2)管理层对每份原地租赁的公平市场租赁率的估计之间的差额的现值估计的，该估计期间相当于高于市场的租赁的剩余租期和任何具有低于市场续期选择权的租约的初始期限加延长的低于市场的期限。所取得的财产、厂房和设备采用成本法进行估值，包括考虑复制或重置成本、经济折旧和陈旧。我们将商誉计量为在收购日期后转移的对价的超额部分，以及收购的可确认资产和承担的负债的公允价值。商誉被分配给预计将从业务合并的协同效应中受益的每个报告单位。与收购相关的费用和与业务合并相关的交易成本在已发生的期间内支出，该期间包括在综合经营报表的与交易相关的费用项目中。

收购会计方法要求我们对收购日被收购实体的可识别资产和负债的公允价值作出重大估计和假设。本公司使用被归类为公允价值等级第2级的可观察输入和被归类为第3级的不可观察输入来估计公允价值。重大估计和假设包括对收入增长率、长期增长率、折扣率、客户保留率、特许权使用费、市场租赁率和其他因素的主观和/或复杂判断，包括估计我们预计从收购资产中产生的未来现金流。

收购会计方法还要求我们在不超过一年的计量期内完善这些估计，以反映获得的关于收购日期存在的事实和情况的新信息，如果知道这些事实和情况，将影响对截至该日期确认的金额的计量。如果我们被要求调整我们记录的与收购相关的资产和负债的公允价值的临时金额，这些调整可能会对我们的财务状况和运营业绩产生重大影响。如果随后的实际结果和基础业务活动的更新预测与用于开发这些价值的假设和预测相比发生变化，我们可能会记录未来的减值费用。

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哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
房地产投资

成本资本化

该公司将与开发和再开发活动、资本改善、租户改善和租赁活动相关的成本资本化。与开发和重新开发相关的资本化成本包括利息、物业税、保险和其他与房地产项目的收购、开发或建设直接相关和必不可少的成本。间接发展成本，包括工资和福利、办公室租金和那些直接负责发展活动并将时间花在发展活动上的个人的相关费用，也被资本化，并分配给与其有关的项目。建筑和开发成本被资本化，同时正在进行大量活动，为资产的预期用途做准备。公司认为建筑项目基本完成，并在租户改善工程完成后可供使用，但不迟于一年在主要建筑活动停止后。在项目基本完成并准备投入预期用途或开发活动停止后发生的成本，在发生时计入费用。以前资本化的与放弃的收购或开发相关的成本计入收益。维修和保养支出在发生时计入。

该公司确认了与开发和再开发活动相关的以下资本化成本：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
资本化的人员成本$16,496 $18,098 $16,728 
资本化利息$32,253 $18,031 $21,689 

运营属性

物业一般按成本价计提，减去累计折旧和摊销。公司使用直线法计算资产的估计使用年限内的折旧和摊销，如下表所示：
资产描述预计使用寿命(年)
建筑和改善
较短的土地租赁期或39
土地改良15
家具和固定装置
5至7
租户和租赁权的改进较短的预计使用寿命或租赁期限

本公司在剩余的不可撤销租赁条款和议价续约期间(如适用)摊销高于市价和低于市价的无形租赁。原地租赁无形资产将在剩余的不可撤销租赁期内摊销。如果租户在租约到期前撤离，无形资产和负债的摊销就会加速。公司在剩余的不可撤销租赁条款中摊销高于市价和低于市价的无形地面租赁。

持有待售

当ASC 360中规定某些标准时，该公司将物业归类为持有待售物业。物业、厂房和设备，他们都得到了满足。这些标准包括(I)公司是否致力于出售计划，(Ii)资产或处置集团是否可立即出售，(Iii)是否已启动寻找买家的现行计划和完成出售计划所需的其他行动，(Iv)资产或处置集团的出售是否可能(即可能发生)，以及转让是否有资格在一年内被确认为完成出售，(V)该长期资产或出售集团是否正积极以相对于其现行公允价值而言属合理的价格出售；。(Vi)完成该计划所需的行动是否显示该计划不大可能作出重大改变或该计划将被撤回。于物业被分类为持有待售时，本公司于综合资产负债表内将其资产及负债重新分类为待售，并停止确认折旧费用。

持有待售物业以账面价值或估计公允价值减去估计出售成本中较低者为准。估计公允价值一般基于买卖协议、意向书或经纪人对物业的估计价值。当账面价值大于公允价值时，本公司将确认持有供出售的房地产资产的减值损失，该公允价值基于物业的估计销售价格，该估计销售价格被归类于公允价值等级的第二级。
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综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)

当事件或环境变化显示一项资产或资产组别的账面价值可能无法根据公认会计原则收回时，本公司便会评估房地产资产及相关无形资产的账面价值。当存在减值指标且估计由该等资产产生的未来未贴现现金流量少于该等资产的账面金额时，持有以供投资的房地产资产计入减值损失。本公司在账面金额超过公允价值时确认减值损失，以第二级投入为基准。

根据ASC 205，财务报表的列报但是，如果不代表公司业务的战略转变，公司不会在因出售而停止运营的净亏损中列报经营结果。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，没有停止运营。

长期资产减值准备

本公司按季评估房地产资产及相关无形资产之账面值以计提减值，并于任何事件或环境变化显示一项资产或资产组别之账面值在资产寿命或其预期持有期内可能无法收回时。我们在逐个财产的基础上评估我们的房地产资产的减值。吾等认为用以决定是否有需要进行减值评估的指标包括但不限于营运现金流恶化、入住率低、短期租约大幅届满、重要租户违约或破产，以及预期物业更有可能在其先前估计的使用年限或持有期结束前出售或以其他方式处置。

如果特定房地产资产存在减值指标，我们将通过比较资产组的账面价值与资产组在预期持有期间的估计未贴现未来现金流量来执行可恢复性测试。如果账面价值超过估计的未贴现未来现金流量，我们将账面价值与资产组的估计公允价值进行比较，并就账面价值超过公允价值的金额确认减值损失。用于评估可回收性和计量公允价值的未来现金流量是高度主观的，并基于有关预期持有期、未来入住率、未来租赁率、未来资本需求、贴现率和资本化率的假设，这些被视为公允价值层次中的第二级和第三级投入。鉴于投入的敏感性程度，任何一项投入的价值的变化，无论是单独还是结合在一起，都可能对资产组的未贴现未来现金流量和公允价值的整体估计产生重大影响。

商誉和已获得的无形资产

商誉是一种无法识别的无形资产，被确认为剩余，通常计量为企业合并中转移的对价超过所获得的可识别资产和承担的负债。商誉被分配给预计将从业务合并的协同效应中受益的报告单位。

本公司至少每年对其商誉和无限期无形资产进行减值测试，如果事件或情况变化表明资产可能减值，则更频繁地进行减值测试。商誉在分配给它的报告单位进行减值测试，该单位可以是运营部门或低于运营部门的一个级别。该公司拥有三业务部门：管理实体、办公室和工作室，每个部门都是一个报告单位。工作室报告单位包括于截至2021年12月31日止年度收购的ZIO Entertainment Network，LLC(“ZIO”)及Star Waggons，LLC(“Star Waggons”)业务，以及于截至2022年12月31日止年度收购的Quixote Studios，LLC(“Quixote”)业务。对减值商誉的评估最初可根据定性因素进行，以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值，包括商誉。如果是，则进行量化评估，并且在报告单位的账面价值超过其公允价值的范围内，就超出的部分确认减值，最高可达分配给报告单位的商誉金额。或者，公司可以绕过定性评估，直接进行定量评估。

定性评估考虑各种因素，例如宏观经济、行业和市场状况影响报告单位的盈利表现的程度、报告单位的业务战略和/或管理层的变化、报告单位的收入和/或成本结构的构成或组合的变化、报告单位的财务业绩和业务前景等。

在量化评估中，采用重大判断、假设和估计来确定报告单位的公允价值。本公司一般采用收益法以折现报告单位的预计现金流量净额来估计公允价值，并可在可用及适当的情况下与基于市场的数据进行佐证。对未来现金流的预测基于各种因素，包括但不限于我们关于业务和运营的战略计划，
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哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
内部预测、年终剩余收入倍数、营业利润率、类似业务和可比交易的定价(如适用)，以及风险调整贴现率以显示未来现金流的价值。鉴于投入的敏感性程度，任何一项投入的价值的变化，无论是单独的还是合并的，都可能对报告单位的公允价值的整体估计产生重大影响。

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，商誉的账面价值为美元264.11000万，$263.51000万美元和300万美元109.4分别为2.5亿美元和2.5亿美元。在截至2022年12月31日的年度内，商誉的账面价值增加了$154.13.6亿美元，主要是由于收购了唐吉柯德。不是在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内产生的减值。

使用反映资产消耗模式的直线法，将有限寿命的无形资产在其估计使用年限内摊销。购入无形资产的估计使用年限介乎五至七年了。本公司在确认减值指标时，对其具有有限寿命的无形资产进行减值评估。

现金、现金等价物和限制性现金

现金和现金等价物的定义是手头和银行的现金，加上购买时到期日不超过三个月的所有短期投资。限制性现金主要包括贷款人持有的为资本改善、税收、保险、偿债和运营支出等准备金提供资金的金额。

该公司在银行存款账户中保留了一些现金，有时可能会超过联邦保险的限额。目前尚未发生与此类账户相关的损失。

下表列出了列报期间期初和期末的现金和现金等价物以及限制性现金的对账情况：
十二月三十一日，
202320222021
期初
现金和现金等价物$255,761 $96,555 $113,686 
受限现金29,970 100,321 35,854 
共计$285,731 $196,876 $149,540 
期末
现金和现金等价物$100,391 $255,761 $96,555 
受限现金18,765 29,970 100,321 
共计$119,156 $285,731 $196,876 

应收账款

本公司根据会计准则汇编(“ASC”)842核算与租金收入相关的应收账款。租契(“ASC 842”)。该指引要求该公司在租约开始时及其后评估其租户未来的租约付款是否可收回。如果本公司确定不可能收回，则会确认租金收入减少的调整。对于被视为可能收回的金额，本公司也可以根据对个别应收账款的评估，包括具体的信用提升和其他相关因素，在其他权威的公认会计原则下记录拨备。

应收账款净额

截至2023年12月31日，应收账款为美元25.0一百万美元，还有一美元0.4为坏账拨备100万美元。截至2022年12月31日，应收账款为美元16.91000万美元，还有1美元0.1为坏账拨备100万美元。

F-23
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
直线应收租金，净额

截至2023年12月31日，直线应收租金为美元220.8一百万美元，而且有一个不是备抵呆账。截至2022年12月31日，直线法应收租金为$279.9一百万， 不是计提坏账准备。

预付费用和其他资产，净额

下表为截至2013年12月31日公司的预付费用和其他资产净额：
2023年12月31日2022年12月31日
非房地产投资$48,581 $47,329 
递延税项资产2,412 5,317 
利率衍生资产6,441 9,292 
预付保险10,611 6,530 
递延融资成本，净额4,316 5,824 
预付房产税2,075 2,041 
股票购买权证— 95 
其他19,709 22,409 
预付费用和其他资产净额
$94,145 $98,837 

非房地产投资

本公司分别根据第一级及第二级输入数据按公平值计量其于普通股及可换股优先股之投资。本公司使用资产净值（“资产净值”）实际权宜方法计量其于并无可轻易厘定公平值的基金的投资，并使用未经调整的资产净值呈报，除非本公司知悉有资料显示所呈报的资产净值未能准确反映投资的公平值。该等非房地产投资之公平值变动计入综合经营报表之非房地产投资未变现（亏损）收益。本公司确认未实现亏损净额$3.02000万美元，未实现净收益$0.21000万美元，未实现净收益$14.9分别于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，由于公允价值的可见变动而产生。在投资的有效期内，公司确认了净未实现收益#美元10.82,000,000美元，这是由于公允价值的可观察变化。

股票认购权证

公司持有股票认购权证的投资，使公司有权购买固定数量的非房地产被投资人的普通股。该等认股权证符合衍生工具的定义，并根据第二级投入按公允价值计量。衍生资产的公允价值变动计入综合经营报表的非房地产投资未实现(亏损)收益。公司确认了一笔未实现亏损#美元。0.11000万美元，未实现亏损美元1.61000万美元和未实现收益$1.7分别于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，由于公允价值的可见变动而产生。

租赁会计

该公司根据ASC 842对其租赁进行会计处理，该规定要求公司识别租赁协议中的租赁和非租赁组成部分。租赁部分涉及租赁资产的使用权，而非租赁部分涉及与基础资产使用权分开转让的货物或服务的付款。

对于出租人，指导意见规定了一种实际的权宜之计，即在下列情况下按标的资产类别选择合并单一租赁组成部分列报：(1)转让合并单一租赁组成部分的时间和方式相同，以及(2)相关租赁组成部分如果单独核算，将被归类为经营性租赁。实际权宜之计仅就本公司与写字楼物业有关的租约而获选。对于本公司的工作室物业，工作室物业的租赁部分和非租赁部分的转让时间和模式不同，因此本公司没有选择这一对本公司工作室物业的实际权宜之计。与演播室非租赁组件相关的独立销售价格很容易获得，不需要估计。

F-24
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
承租人会计

公司在一开始就确定一项安排是否为租约。本公司的经营租赁协议涉及土地租赁、音响舞台租赁、写字楼租赁和其他设施租赁，并反映在综合资产负债表上的经营租赁使用权(“ROU”)资产和经营租赁负债。对于12个月或以下的租赁，本公司按标的资产类别进行会计政策选择，不确认ROU资产和租赁负债。本公司一般按直线法在租赁期内确认该等租赁的租赁费用。

ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表其支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。该公司的许多承租人协议包括延长租期的选择权，除非该选择权被合理地确定将被行使，否则该公司不会将其包括在其最低租赁条款中。可变租赁付款不包括在ROU资产和租赁负债中，并在产生这些付款的债务期间确认。由于本公司的租约并未提供隐含利率，因此本公司在厘定租赁付款现值时，会根据生效日期或采用ASC 842当日的资料厘定递增借款利率。用于计算ROU资产和租赁负债的加权平均增量借款利率为5.6截至2023年12月31日。ROU资产包括支付的任何租赁款项，不包括租赁激励措施。该公司的许多承租人协议包括延长租期的选择权，除非该选择权被合理地确定将被行使，否则该公司不会将其包括在其最低租赁条款中。与业务合并交易相关的ROU资产也根据“高于和低于”的市场租赁条款进行调整。与经营租赁相关的租赁付款的租金支出在租赁期内按直线法确认。加权平均剩余租期为22截至2023年12月31日。

出租人会计

综合业务报表的收入列报反映了单一租赁组成部分，该组成部分结合了写字楼组合的租金、租户回收和其他与租户相关的收入，并选择了出租人实际的权宜之计。对于本公司在工作室物业的租金，租赁对价按相对独立的基础分配给租赁和非租赁部分。与租赁组件相关的收入的确认由ASC 842管理，而与非租赁组件相关的收入由ASC 606管理，与客户签订合同的收入（“ASC 606”）。

ASC 842将初始直接成本定义为仅签署租赁的增量成本。与执行成功的租赁协议有关的内部直接补偿成本和外部法律费用不符合ASC 842关于初始直接成本的定义，在公司的综合经营报表中计入办公室运营费用或工作室运营费用。

收入确认

该公司编制了一份收入来源清单，并确定了以下主要收入来源：(1)租金收入(2)租户回收和其他与租户相关的收入(3)附属收入(4)其他收入(5)房地产销售(6)管理费收入和(7)管理服务报销收入。
收入流组件财务报表位置
租金收入写字楼、舞台和储藏室租金写字楼和工作室细分市场：租赁
租户回收和其他与租户相关的收入偿还房地产税、保险、维修和保养、其他运营费用和必须收取的停车收入办公区域：租赁
工作室部门：租金、服务和其他收入
辅助收入来自租户使用电力、暖通空调和电信(即电话和互联网)以及照明、设备和车辆租赁的收入演播室部门：服务和其他收入
其他收入与租赁协议和其他不相关的停车收入办公室和演播室部门：服务和其他收入
出售房地产现金对价减去成本基础上的销售收益房地产销售损益
管理费收入向未合并的合资实体提供管理服务所得的收入费用收入
管理事务报销收入
报销本公司因管理未合并的合资实体而发生的费用
管理事务偿还收入--未合并的房地产实体

F-25
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
本公司于租期内按直线法确认租户的租金收入，当租户可能收回而租户已占有或控制租赁资产的实际用途时。如果租约规定承租人改进，公司为会计目的决定承租人改进是否属于承租人或公司所有。如本公司为租户改善工程的拥有人，则在租户改善工程基本完成前，承租人不会被视为已实际拥有或控制租赁资产的实际用途。当承租人是承租人改善项目的业主时，任何由承租人提供资金的改善津贴将被视为租赁激励，并作为租赁期内收入的减少摊销。租户改进所有权是基于各种因素确定的，这些因素包括但不限于：

•租约有否规定租户改善津贴可如何使用及以何方式使用；
•租户或房东在租期结束时是否保留改善工程的法定所有权；
•租户的改善措施是租户独有的，还是一般用途的；以及
•租户改善措施在租约结束时是否预期会有任何剩余价值。

本公司不会将与新冠肺炎疫情影响有关的租赁特许权视为租约修改，只要特许权在租赁期内作为延期付款和总付款基本保持不变。

本公司确认与偿还房地产税、保险、维修及保养及其他营运开支有关的租户收回款项，在产生适用开支期间确认为收入。由于本公司通常是从第三方供应商购买商品和服务的主要债务人，有权选择供应商，并承担相关的信用风险，因此报销是按毛额确认和列报的。

其他与租户相关的收入包括租赁协议中规定的停车，作为必须收取的停车租金。这些收入在租赁期内确认。

辅助收入， 其他收入、管理费收入和管理服务报销收入在ASC 606项下入账。这些收入具有单一的履约义务，并在提供服务时确认。

下表汇总了根据ASC 606入账的公司收入流：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
辅助收入$76,099 $107,075 $46,984 
其他收入$17,650 $23,118 $15,168 
与Studio相关的租户恢复$2,177 $1,951 $1,962 
管理费收入$6,181 $7,972 $3,221 
管理事务报销收入$4,125 $4,163 $1,132 

下表汇总了公司在ASC 606项下的应收账款：
2023年12月31日2022年12月31日
辅助收入$5,478 $15,503 
其他收入$954 $1,193 

关于房地产销售，本公司根据ASC 606适用某些确认和计量原则。本公司须根据控制权转移对房地产销售进行评估。如果房地产销售合同包括卖方持续参与出售的财产，卖方必须评估合同下承诺的每一项货物或服务，以确定它是否代表履约义务、构成担保或防止控制权转移。收入确认的时间和模式可能会发生变化，因为它涉及房地产销售收益，如果销售包括代表单独业绩义务的持续参与。

递延融资成本和债务折价/溢价

递延融资成本在合同贷款期限内摊销，计入综合经营报表的利息支出。与无担保循环信贷安排有关的递延融资费用及相关摊销
F-26
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
未提取的定期贷款计入预付费用和其他资产，并计入综合资产负债表。所有其他递延融资成本及相关摊销均计入综合资产负债表内各债务项目内。

债务贴现和保费在合同贷款期限内摊销，计入综合经营报表的利息支出。折扣的摊销记为额外利息支出，保费的增加记为利息支出的减少。

衍生工具

本公司透过订立衍生工具管理与借款有关的利率风险。本公司按公允价值按毛数确认综合资产负债表上的所有衍生工具。衍生工具于资产负债表日调整至公允价值。被指定为现金流量对冲的衍生工具的公允价值变动计入累计其他全面亏损，随后在被对冲的预测交易影响收益期间重新分类为收益。未被指定为套期保值的公允价值衍生工具的变动立即计入收益。

所得税

总体而言，公司拥有财产的子公司是有限责任公司，出于联邦所得税的目的，它们被视为传递实体或被忽视的实体(如果是拥有1455 Market的实体，则为Hill7、Ferry Building和1918 Eight Property，REITs)。因此，在所附的合并财务报表中没有为这些实体的活动拨备联邦所得税。就Bentall Center物业和Sunset Waltham Cross Studios开发项目而言，公司通过在联邦所得税方面被视为TRS的非美国实体拥有其在这些物业中的权益。因此，根据各自税务管辖区的当地税务法律和法规，在随附的合并财务报表中计入了外国所得税拨备。

本公司已选择自截至二零一零年十二月三十一日止的课税年度起，根据经修订的1986年国内收入守则(“守则”)作为房地产投资信托基金缴税。本公司相信，自该课税年度开始，本公司的运作方式已使本公司有资格成为联邦所得税用途的REIT，而本公司亦打算继续以此方式经营。*要符合REIT的资格，本公司须将其REIT应课税收入(不包括净资本收益)的至少90%分派予本公司股东，并须符合守则就经营业绩、资产持有量、分派水平及股权多元化等事项所施加的各项其他要求。

只要它继续有资格作为房地产投资信托基金纳税，该公司通常不需要为目前分配给其股东的收益缴纳公司级所得税。如果本公司在任何课税年度不符合REIT的资格，并且无法利用守则中规定的某些储蓄条款，则其所有应纳税所得额将缴纳联邦公司所得税。除非根据特定法定条文有权获得宽免，否则本公司将没有资格选择在本公司丧失资格的年度之后的四个课税年度被视为房地产投资信托基金。我们无法说明该公司是否在所有情况下都有权获得这项法定济助。

本公司可收购一个或多个附属REITs的直接或间接权益。附属房地产投资信托基金须遵守适用于本公司的各项房地产投资信托基金资格要求及其他限制。如果附属REIT未能符合REIT的资格，则(I)该附属REIT将须缴纳联邦所得税，(Ii)就适用于REITs的资产测试而言，该REIT的股份将不再是符合资格的资产，以及(Iii)本公司可能无法通过适用于REITs的某些资产测试，在这种情况下，本公司将无法符合REIT的资格，除非本公司能够利用某些救济条款。

该公司认为，出于联邦所得税的目的，其经营合伙企业被适当地视为合伙企业。作为合伙企业，公司的经营合伙企业的收入不需要缴纳联邦所得税。相反，它的每个合伙人，包括本公司，都被分配，并可能被要求就其在经营合伙企业的收入中所占份额缴纳税款。因此，经营合伙企业没有包括联邦所得税的规定。.

本公司已选择连同其若干附属公司，就联邦所得税而言，将该等附属公司视作应课税房地产投资信托基金附属公司(“TRS”)。公司可能从事的某些活动，例如为公司租户提供的非常规服务以及公司不能直接持有的持有资产，将由TRS进行。TRS的净收入要缴纳联邦所得税，如果适用的话，还要缴纳州所得税。

F-27
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
该公司受其开展业务所在州的法律要求的约束。

递延税项资产及负债按资产及负债的财务报表账面值与其各自的计税基准之间的暂时性差异所产生的税项净影响确认。当确定递延税项资产更有可能不会变现时，确认估值备抵。

本公司定期评估其税务状况，以确定税务机关根据其技术优点，在诉讼时效所界定的所有未完结税务年度经税务机关审核后，是否更有可能维持该等状况。截至2023年12月31日，本公司尚未就不确定的税务头寸建立责任。

该公司及其某些TRS向美国联邦政府以及各州和地方司法管辖区提交所得税申报单。在2019年之前，本公司及其TRS不再接受税务机关的税务审查。本公司已评估其所有开放年度的税务状况，截至2023年12月31日，其中包括2020年至2022年的联邦用途和2019年至2022年的州用途，并得出结论，没有重大不确定性需要确认。

基于股票的薪酬

公司股权激励奖励计划下的限制性股票、限制性股票单位和绩效单位的薪酬成本在ASC 718项下入账。薪酬--股票薪酬(“ASC 718”)。本公司对发生的奖品没收进行会计处理。给予非雇员的以股份为基础的付款与给予雇员的基于股份的付款的入账方式相同。

资产和负债的公允价值

本公司按公允价值按经常性基础计量若干金融工具，而若干金融工具及余额则按公允价值按非经常性基础计量(例如，减值房地产及长期资产的账面价值)。公允价值被定义为在计量日出售资产时收到的价格或在市场参与者之间有序交易中转移负债而支付的价格。公允价值计量按以下三种类别之一进行分类和披露：

•第1级：相同资产或负债在计量日可获得的活跃市场的未调整报价；
•第2级：活跃市场中类似工具的报价，非活跃市场中相同或类似工具的报价，以及在活跃市场中可观察到重大投入和重大价值驱动因素的模型衍生估值；以及
•第三级：价格或估值技术，只有很少或没有市场数据，而这些数据需要对公允价值计量具有重要意义且无法观察到的信息。

如可用，本公司会利用来自独立第三方来源的报价市场价格来厘定公允价值，并将该等项目分类为第一级或第二级。当本公司确定本公司拥有的金融工具的市场缺乏流动性或类似工具的市场交易似乎并不有序时，本公司会使用多个估值来源(包括内部估值、贴现现金流分析和报价市场价格)，并通过对各种估值来源分配权重来确定公允价值。

假设或估计方法的改变可能会对这些估计公允价值产生重大影响。在这方面，衍生的公允价值估计无法通过与独立市场进行比较而得到证实，而且在许多情况下，可能不会在工具的立即结算中实现。

近期发布的会计公告

2023年11月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)2023-07，分部报告(主题280)：改进可报告分部披露，旨在改善可报告分部披露要求，主要通过加强对重大费用的披露。修订将要求公共实体披露定期提供给首席运营决策者(“CODM”)并计入分部损益的重大分部支出，以及CODM的头衔和职位。这些修订在公司2024年6月1日开始的年度期间和2025年6月1日开始的中期生效，并允许提前采用，并将追溯适用于财务报表中列出的所有先前期间。公司目前正在评估这一指导意见及其对公司合并财务报表可能产生的影响。
F-28
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)

2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09，所得税(主题740)：所得税披露的改进，其中包括进一步加强所得税披露的修正案，主要是通过标准化和拆分税率调节类别和司法管辖区支付的所得税。这些修订在公司2025年6月1日开始的年度期间生效，允许提前采用，并应前瞻性或追溯地实施。公司目前正在评估这一指导意见及其对公司合并财务报表可能产生的影响。

3. 企业合并

唐吉柯德收购

2022年8月31日(“堂吉诃德收购日”)，公司收购了100Quixote租赁音响舞台、演员拖车和卡车以及媒体内容制作所必需的其他设备，并将扩大公司为其演播室平台提供的服务。

下表汇总了唐吉柯德收购日期与收购相关的转移对价的公允价值：
现金$199,098 
卖家票据160,000 
总对价$359,098 

下表汇总了在唐吉柯德收购之日收购的资产和承担的负债的估计公允价值：

现金和现金等价物$5,780 
应收账款7,238 
预付费用和其他资产3,788 
房地产投资(1)
47,741 
非房地产财产、厂房和设备65,939 
无形资产76,900 
使用权资产106,115 
收购的总资产313,501 
应付账款、应计负债和其他$12,700 
租赁负债95,112 
承担的总负债107,812 
取得的可确认净资产$205,689 
商誉153,409 
取得的净资产$359,098 
_____________
1.代表与堂吉诃德在工作室物业的租赁权益相关的租赁改进。

在美元中76.9作为收购堂吉诃德的一部分收购的1.2亿无形资产，$28.6100万美元被分配给注册的商标，不受摊销的影响。剩余的$48.3在收购的无形资产中，有100万美元的客户关系45.43.8亿(七年制使用年限)和竞业禁止协议2.93.8亿(五年制加权平均使用寿命)。有限年限无形资产的加权平均使用年限约为七年了.

商誉为$153.4与这笔交易有关的收购堂吉诃德的600万美元已确认。确认的商誉归因于预期的协同效应和堂吉诃德的集结劳动力。商誉已分配给制片厂报道单位。商誉可在税务上扣除，因此已记录递延税项。

F-29
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
截至2022年12月31日止年度，本公司确认与收购有关的成本为$8.7 亿元收购。这些成本包括在合并经营报表的交易相关费用中。

自收购日至2022年12月31日，本公司综合经营报表中所列的阿里巴巴营业收入和亏损金额如下：
收入$33,200 
运营亏损$(5,290)

以下为备考综合经营报表，犹如本公司截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度之综合业绩已计入本公司之综合业绩：
截至的年度
2022年12月31日		截至的年度
2021年12月31日
收入$1,090,857 $982,985 
净(亏损)收益$(17,715)$38,508 

这些金额是在应用公司的会计政策并调整资产负债表的结果后计算的，以反映假设对物业，厂房和设备以及无形资产的公允价值调整已于2021年1月1日应用的额外折旧和摊销。

4. 投资房地产

下表汇总了公司截至2013年12月31日的房地产投资成本：
2023年12月31日2022年12月31日
土地$1,220,339 $1,397,714 
建筑和改善5,969,364 6,273,655 
租户和租赁权的改进818,653 868,193 
家具和固定装置8,609 9,639 
发展中物业195,931 167,371 
房地产投资，按成本计算$8,212,896 $8,716,572 

收购房地产

本公司于截至二零二三年十二月三十一日止年度并无收购房地产。

2022年4月27日，公司完成了之前宣布的对华盛顿州西雅图办公开发用地Washington 1000的收购，总收购价格为$85.62000万美元，扣除某些信贷、比例和结账成本。

2022年5月19日，该公司购买了日落高尔工作室的一块土地，该地块之前受到土地租赁的约束，总购买价格为#美元。22.02000万美元，扣除某些信贷、比例和结账成本。

2022年7月15日，公司购买了博比·福斯特路5801号，约29位于新墨西哥州阿尔伯克基的办公室/仓库占地2英亩，用于存放拖车和其他租赁资产，用于服务于周围的工作室制作行业。这处房产是以总价$购买的。8.02000万美元，扣除某些信贷、比例和结账成本。

F-30
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
下表为公司计入2022年完成的资产收购的最终收购价：
华盛顿1000日落高华影城博比·福斯特路5801号
总采购成本(1)
$86,313 $22,156 $8,457 
相对公允价值分配
土地$59,987 $22,156 $2,189 
建筑和改善
11,053 — 6,268 
停车地役权(2)
15,273 — — 
共计$86,313 $22,156 $8,457 
_____________
1.包括资本化的交易相关费用。
2.停车场地役权具有无限的使用年限，并计入综合资产负债表中的递延租赁成本和无形资产净额。

长期资产减值准备

于截至2023年12月31日止年度内，本公司录得减值费用$48.52000万美元与其Foothill Research Center物业的有形资产有关，原因是该物业的估计公允价值减少。估计公允价值为#美元32.71000万美元是基于贴现现金流分析，该分析被归类于公允价值层次的第三级。

于截至2022年12月31日止年度内，本公司录得减值费用$13.01000万，$1.51000万美元和300万美元3.11.5亿美元分别与其Del Amo、Northview Center和6922好莱坞写字楼物业的有形资产相关，原因是这些物业的估计公允价值减少。这些房产随后于2022年售出。估计公允价值为#美元2.81000万，$46.01000万美元和300万美元96.0Del Amo、Northview Center和6922好莱坞的1000万英镑分别是基于这些房产的销售价格。这些公允价值计量被归类于公允价值等级的第二级。

截至2021年12月31日止年度，本公司录得2.8700万美元的减值费用与
Del Amo办公室财产的有形资产，因为该财产的估计公允价值减少。估计的交易会
价值$17.4截至2021年12月31日的1.2亿欧元是基于当时该房产的估计销售价格。这一公允价值
计量被归类于公允价值层次结构的第二级。

F-31
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
房地产的处分

下表汇总了截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日终了年度内完成的处置情况。

属性细分市场处分日期 平方英尺(未经审计)
销售价格(1)(单位：百万)
销售收益(亏损)(2)(单位：百万)
2023年处置
Skyway Landing办公室2/6/2023246,997 $102.0 $7.0 
亚利桑那州604号办公室8/24/202344,260 32.5 10.3 
3401博览会办公室8/25/202363,376 40.0 5.8 
云10办公室11/21/2023350,000 43.5 19.9 
西区一号和西区两号办公室12/27/2023686,725 700.0 60.2 
总计$918.0 $103.2 
2022年处置
德尔阿莫办公室8/5/2022113,000 $2.8 $— 
北景办公室8/30/2022179,985 46.0 (0.2)
6922好莱坞办公室10/20/2022205,189 96.0 (2.0)
总计$144.8 $(2.2)
_____________ 
1.表示未扣除某些积分、按比例分摊和结账成本的销售总价。
2.计入综合经营报表的房地产销售损益。

持有待售

截至2023年12月31日，该公司没有任何物业符合被归类为持有待售的标准。该公司拥有一物业，Skyway Landing，截至2022年12月31日被归类为持有出售。该物业被确定为公司投资组合的非战略性资产，随后于2023年2月6日出售。

下表汇总了截至2022年12月31日与持有待售房地产相关的资产和负债构成：

资产
房地产投资，净额$92,148 
应收账款净额112 
直线应收租金，净额460 
递延租赁成本和无形资产净额501 
预付费用和其他资产，净额17 
与持有待售房地产相关的资产$93,238 
负债
应付账款、应计负债和其他$400 
押金和预付租金265 
与持有待售房地产有关的负债$665 

F-32
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
5. 非房地产，厂房和设备，净额

下表汇总了公司截至以下日期的非房地产财产、厂房和设备净额：
2023年12月31日2022年12月31日
挂车$70,462 $68,973 
生产设备37,100 36,019 
卡车和其他车辆20,044 20,306 
租赁权改进15,888 16,993 
家具、固定装置和设备6,112 5,849 
其他设备6,959 5,693 
非房地产、厂房和设备，按成本价计算156,565 153,833 
累计折旧(37,782)(23,544)
非房地产财产、厂房和设备，净额$118,783 $130,289 

非房地产财产、厂房和设备按成本减去累计折旧入账。本公司使用直线法计算资产的估计使用年限内的折旧，其范围为三至20好几年了。该公司使用与其房地产资产和相关无形资产相同的会计模式评估其非房地产财产、厂房和设备的减值净额。详情见注2。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司并无确认任何非房地产物业、厂房及设备的减值费用。

6. 对未合并房地产实体的投资

下表汇总了该公司在未合并的合资企业中的投资：
属性属性类型子市场所有权权益功能货币
日落沃尔瑟姆十字工作室
发展英国布罗克斯伯恩35%英镑，英镑
(1)
日落格伦奥克斯工作室
发展太阳谷50%美元
(2)(3)
本托尔中心经营性质温哥华市中心20%加元
(2)(4)
日落94号码头工作室发展曼哈顿51%美元
(4)(5)
__________________ 
1.该公司拥有35拥有Sunset Waltham Cross Studios的每一合营实体及为作为拥有物业的合营实体的一般合伙人及管理服务公司而成立的合营实体的股权的百分比。
2.该公司是这家合资企业的运营成员。
3.公司为该合资企业的建设贷款提供了多种担保，包括竣工担保、股权担保和追索权分割担保。截至2023年12月31日，与完工保证相关的损失的可能性很小。
4.该公司已为合资企业的未偿债务提供担保，金额为#美元。96.4在Bentall中心的百万美元和$26分别在日落码头94号工作室的1000个。截至2023年12月31日，与担保相关的损失的可能性很小。
5.截至2023年8月28日，公司拥有51拥有以下股份的上级合资实体的所有权权益的百分比50.1拥有日落码头94号工作室开发项目的较低级别合资实体的%的所有权权益。该公司在该开发项目中产生的经济利益是25.6%。公司为下级合资企业的建设贷款提供了多种担保，包括竣工担保、追索权担保、利息和利差担保。截至2023年12月31日，与完工保证相关的损失的可能性很小。

本公司与其未合并的合资企业有关的最大风险仅限于其投资和就合资企业的债务提供的担保。本公司对境外房地产实体的投资存在外币波动风险。此类投资按财务报表之日的有效汇率换算成美元。该公司在外国未合并房地产实体的(亏损)收入中的份额是使用所述期间的月平均汇率换算的。换算产生的收益或亏损在累计其他全面亏损中作为总股本的一个单独组成部分分类，不包括在净(亏损)收入中。

本公司持有其他非实质未合并合营企业合共#美元的所有权权益。0.1截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。

F-33
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
下表列出了该公司未合并的合资企业的合并资产负债表和简明资产负债表：
2023年12月31日2022年12月31日
资产
房地产投资，净额$1,295,449 $1,093,448 
其他资产40,790 62,870 
总资产1,336,239 1,156,318 
负债
有担保债务，净额564,949 527,985 
其他负债46,947 49,027 
总负债611,896 577,012 
公司资本(1)
225,898 170,656 
合伙人的资本498,445 408,650 
总资本724,343 579,306 
总负债和资本总额$1,336,239 $1,156,318 
_____________ 
1.如果本公司的成本基准与合资企业层面反映的基准不同，则该基准在相关资产的寿命期间摊销，并计入合并经营报表中未合并房地产实体的收入项目。

下表列示本公司未合并合营企业的合并及简明经营报表：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
总收入$70,200 $83,441 $80,901 
总费用(88,876)(78,083)(70,934)
净(亏损)收益$(18,676)$5,358 $9,967 

F-34
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
7. 递延租赁成本和无形资产净额及无形负债净额

以下概述了公司截至2013年的递延租赁成本和无形资产：
2023年12月31日2022年12月31日
递延租赁成本和就地租赁无形资产$290,969 $328,617 
累计摊销(150,457)(141,353)
递延租赁费用和就地租赁无形资产，净额140,512 187,264 
低于市价的土地租赁77,943 79,562 
累计摊销(20,733)(17,979)
低于市价的土地租赁，净额57,210 61,583 
高于市价的租约673 724 
累计摊销(376)(324)
高于市价的租赁，净额297 400 
客户关系97,900 97,900 
累计摊销(26,363)(12,346)
客户关系，网络71,537 85,554 
竞业禁止协议8,200 8,200 
累计摊销(3,279)(1,632)
竞业禁止协议，净额4,921 6,568 
商号37,200 37,200 
停车地役权15,273 15,273 
递延租赁成本和无形资产净额
$326,950 $393,842 
低于市价的租赁$58,833 $59,540 
累计摊销(31,785)(26,195)
低于市价的租赁，净额27,048 33,345 
高于市价的土地租约1,095 1,095 
累计摊销(392)(349)
高于市价的土地租赁，净额703 746 
无形负债，净额
$27,751 $34,091 

该公司确认了与递延租赁成本和无形资产有关的以下摊销：
截至12月31日止年度，
202320222021
递延租赁成本和就地租赁无形资产(1)
$(36,791)$(40,171)$(45,128)
低于市价的土地租赁(2)
$(2,795)$(2,775)$(2,410)
高于市价的租约(3)
$(62)$(124)$(167)
客户关系(1)
$(14,017)$(9,662)$(2,684)
竞业禁止协议(1)
$(1,647)$(1,253)$(379)
低于市价的租赁(3)
$6,297 $8,156 $12,032 
高于市价的土地租约(2)
$43 $43 $43 
_____________ 
1.摊销记入折旧和摊销费用，租赁奖励费用记入综合业务报表的写字楼租金收入。
2.摊销记入合并业务报表上的办公业务费用。
3.摊销记入综合业务报表上的办公室租金收入。

F-35
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
下表提供了截至2023年12月31日公司对递延租赁成本和无形资产的预计未来摊销情况：
截至12月31日止年度，递延租赁成本和就地租赁无形资产低于市价的土地租赁高于市价的租约客户关系竞业禁止协议低于市价的租赁高于市价的土地租约
2024$(27,533)$(2,754)$(57)$(13,986)$(1,640)$5,119 $43 
2025(21,242)(2,754)(49)(13,986)(1,640)4,157 43 
2026(17,978)(2,754)(44)(13,986)(1,261)3,981 43 
2027(15,184)(2,754)(43)(13,986)(380)3,913 43 
2028(12,982)(2,754)(32)(11,301)— 3,832 43 
此后(45,593)(43,440)(72)(4,292)— 6,046 488 
共计
$(140,512)$(57,210)$(297)$(71,537)$(4,921)$27,048 $703 

截至2023年12月31日止年度，本公司确认减值亏损1美元2.71.6亿美元与其Foothill Research Center物业的递延租赁成本和无形资产有关。详情见注4。该损失计入综合经营报表的减值损失。

于截至2022年12月31日止年度内，本公司确认8.5在综合经营报表的减值损失中，ZIO商号减值100万美元。减值与宣布将ZIO重新命名并整合到本公司现有的日落工作室平台有关，之后本公司将不再使用ZIO商标。

截至2022年12月31日止年度，本公司确认减值亏损1美元2.4400万美元与其Del Amo写字楼低于市价的地面租赁有关。截至2021年12月31日止年度，本公司确认减值亏损1美元0.4400万美元与其Del Amo写字楼低于市价的地面租赁有关。详情见注4。该等亏损记入综合经营报表的减值亏损内。
F-36
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
8. 债务

下表列出了有关我们的未偿债务的信息：
2023年12月31日2022年12月31日
利率(1)
合同到期日(2)
无担保债务和有担保债务
无担保债务
无担保循环信贷安排(3)(4)
$192,000 $385,000 
SOFR+1.15%至1.60%
12/21/2026
(5)
A系列票据— 110,000 4.34%1/2/2023
B系列票据259,000 259,000 4.69%12/16/2025
C系列票据56,000 56,000 4.79%12/16/2027
D系列票据150,000 150,000 3.98%7/6/2026
E系列票据— 50,000 3.66%9/15/2023
3.95注册优先票据百分比
400,000 400,000 3.95%11/1/2027
4.65注册优先票据百分比
500,000 500,000 4.65%4/1/2029
3.25注册优先票据百分比
400,000 400,000 3.25%1/15/2030
5.95注册优先票据百分比(6)
350,000 350,000 5.95%2/15/2028
无担保债务总额2,307,000 2,660,000 
有担保债务
好莱坞媒体组合
1,100,000 1,100,000 
SOFR+1.10%
8/9/2026
(7)
收购的好莱坞媒体投资组合债务
(30,233)(209,814)
SOFR+2.11%
8/9/2026
(7)
好莱坞媒体组合，网络(8)(9)
1,069,767 890,186 
西区一个，西区两个(10)
— 316,602 
SOFR+1.60%
12/18/2024
元素LA168,000 168,000 4.59%11/6/2025
1918年第8次(11)
314,300 314,300 
SOFR+1.40%
12/18/2025
Hill7(12)
101,000 101,000 3.38%11/6/2028
堂吉诃德(13)
— 160,000 5.00%12/31/2023
有担保债务总额1,653,067 1,950,088 
无担保债务和有担保债务总额3,960,067 4,610,088 
未摊销递延融资成本/贷款贴现(14)
(14,753)(24,226)
无担保债务和担保债务总额，净额$3,945,314 $4,585,862 
合资伙伴债务(15)
$66,136 $66,136 4.50%10/9/2032
(16)
_____________
1.与债务有关的利率是以360天表示实际经过的天数的年份。利率为截至2023年12月31日，可能与相应负债的截至2022年12月31日的利率不同。
2.到期日包括延期期权的影响。
3.设施年费从0.15%或0.30%基于经营合伙企业的杠杆率。本公司有权根据本公司的信用评级或指定的基本利率加上适用的保证金，作出不可撤销的选择以改变利率。截至2023年12月31日，尚未进行此类选择，无担保循环信贷安排在SOFR+计息1.35%.
4.该公司的总运力为$900.0在其无担保循环信贷安排下可用100万美元，最高可达$225.0其中100万英镑可以用于英镑或加元的借款。在满足某些条件和贷款人承诺的情况下，经营合伙企业可将根据修订和重新签署的信贷协议持有的承诺增加至总计$2.0以增加现有的无担保循环信贷安排或包括定期贷款在内的新贷款的形式提供10亿美元的贷款。
5.包括将初始到期日2025年12月21日延长两次的选项 六个月每个学期。
6.一笔相当于5.95已登记的优先票据百分比已分配给新的或现有的符合条件的绿色项目。
7.包括将初始到期日延长至2023年8月9日的选项三额外费用的时间一年制每个学期。第一个延期期权于2023年8月9日执行。
8.截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司拥有组成贷款的债券，金额为$30.21000万美元和300万美元209.8分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
9.美元的浮动利率539.05亿美元的本金上限为5.70%通过使用利率上限。美元的浮动利率351.2亿美元的本金实际上固定在3.31%通过使用利率互换。
10.这笔建筑贷款于2023年12月用出售西区一号和西区两处房产的收益全额结清。
F-37
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
11.这笔贷款在其期限内只收取利息。美元的浮动利率141.45亿美元的本金上限为5.00%通过使用利率上限。其余美元的浮动利率172.95亿美元的本金实际上已经固定在3.75%通过使用利率互换。
12.这笔贷款的利息只有3.38到2026年11月6日，利率将上升，每月偿债将包括本金支付和到期时的气球付款。
13.该票据于2023年4月结算，面值为$。150.01000万美元，一美元10.0票据本金余额贴现1000万英镑。
14.不包括与建立本公司无担保循环信贷安排有关的递延融资成本，这些成本反映在综合资产负债表上的预付费用和其他资产净值中。详情见注2。
15.该金额涉及安联美国私人房地产投资信托基金有限公司(“安联”)的债务，安联是该公司在拥有Ferry Building物业的合资企业中的合作伙伴。
16.包括将初始到期日2028年10月9日延长两次的选项两年制每个学期。

本年度活动

在截至2023年12月31日的年度内，193.0扣除借款后，无担保循环信贷安排的偿还金额为1.6亿美元。本公司一般使用无抵押循环信贷安排为收购物业和业务提供资金，为租户改善和资本支出提供资金，并为营运资本和其他公司目的提供资金。

2023年1月，该公司偿还了其美元110.0全额发行1.5亿张A系列票据。

2023年4月，公司以#美元的代价结算了堂吉诃德票据。150.01000万美元，一美元10.0票据本金余额贴现100万美元，从而获得债务清偿收益#10.0在截至2023年12月31日的一年中，该公司利用其无担保循环信贷安排为和解提供资金。

2023年7月，本公司修改了由好莱坞媒体投资组合担保的现有贷款协议，根据该协议，基于LIBOR的浮动利率被基于期限SOFR的浮动利率取代。本公司适用ASC 848的救济条款，中间价改革，并将这一修改视为现有贷款协议的延续。

2023年9月，该公司偿还了其美元50.01000万张E系列票据全数。

2023年11月，该公司出售了$179.6收购的好莱坞媒体投资组合债务中的400万美元，并记录了34.0截至2023年12月31日的年度综合经营报表上与此次出售相关的亏损100万美元。

2023年12月，本公司签订了管理其无担保循环信贷安排的第四份经修订和重新签署的信贷协议的第二次修订，据此修订了某些定义和契诺计算，并将无担保循环信贷安排的借款能力降至#美元900.01000万美元。

2023年12月，该公司偿还了其美元324.6西区一号和西区二号与这些物业的销售有关的建筑贷款1,000,000美元。

负债

本公司在合并的基础上列报财务报表。尽管有该等陈述，除明确指明的范围外，本公司独立拥有财产的附属公司并非其各自联营公司的债务人或债项，而每一拥有物业的附属公司的独立负债并不构成其各自联营公司的债务。

贷款协议包括公司认为这类贷款和交易中常见的违约事件。截至本文件提交之日，尚无与本公司贷款相关的违约事件发生。
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综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
下表提供了截至2023年12月31日公司债务的未来最低本金支付(如果适用，在延期选项的影响后)的信息：
截至12月31日止年度，无担保和有担保债务合资伙伴债务
2024$— $— 
2025741,300 — 
20261,411,767 — 
2027456,000 — 
2028451,000 — 
此后900,000 66,136 
共计$3,960,067 $66,136 

无担保债务

信贷安排

经营合伙仍为其信贷安排协议下的借款人，本公司及所有拥有未设押物业的附属公司将继续提供担保，除非本公司从标准普尔(“S”)取得及维持至少BBB-级的信用评级，或从穆迪获得及维持BAA3级的信用评级，在此情况下，除非在有限情况下，否则无须提供该等担保。截至2023年12月31日，本公司的S及穆迪评级分别为BB+及BA1。2024年1月12日，S将我们的信用评级从“BB+”下调至“BB”。

附注购买协议

经营合伙可随时预付全部或不时预付票据购买协议的任何部分，金额不少于5在部分预付的情况下，当时未偿还的任何系列票据购买协议的本金总额的百分比，为100预付本金的%，外加全额保费。

经营合伙企业在票据购买协议下的义务由公司全面和无条件地担保。本公司的附属公司亦将在出现某些条件时发出无条件担保，包括根据经修订及重新订立的信贷协议提供担保的附属公司，由经营合伙企业、作为经营合伙一方的金融机构及作为行政代理人的全国银行协会提供担保。

债务契约

经营合伙企业根据其无担保贷款安排借款的能力仍须持续遵守各自协定所界定的财务和其他契约。某些财务契约比率可能会因有关协议所界定的重大收购事项而有所改变。其他公约包括对股息支付和分配的某些限制，对经营合伙企业主要业务以外的某些类型投资的限制，以及其他惯常的肯定和否定公约。

下表汇总了考虑到最具限制性的条款时，与我们的无担保循环信贷安排和定期贷款有关的现有契约及其截至2023年12月31日的契约水平：

契约率契约级实际执行情况
总负债与总资产价值之比
≤ 65%
45.1%
无担保债务与未担保资产价值之比
≤ 65%
41.8%
调整后的EBITDA为固定费用
≥ 1.5x
1.9x
有担保负债与总资产价值之比
≤ 45%
19.9%
无担保的NOI到无担保的利息支出
≥ 2.0x
2.4x




F-39
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(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)


下表汇总了与我们的私募债券相关的现有公约及其截至2023年12月31日的公约水平：

契约率(1)
契约级实际执行情况
总负债与总资产价值之比
≤ 65%
48.5%
无担保债务与未担保资产价值之比
≤ 65%
51.3%
调整后的EBITDA为固定费用
≥ 1.5x
1.9x
有担保负债与总资产价值之比
≤ 45%
21.4%
无担保的NOI到无担保的利息支出
≥ 2.0x
2.4x
_________________
1.上述契约和实际业绩指标代表管理B系列、C系列和D系列说明的契约中所反映的术语和定义。


下表汇总了与我们注册的高级票据有关的现有公约及其截至2023年12月31日的公约水平：

契约率(1)
契约级实际执行情况
债务与总资产之比
≤ 60%
43.3%
未担保资产总额与无担保债务之比
  ≥ 150%
250.5%
可用于偿债的综合收入与年度偿债费用之比
≥ 1.5x
1.9x
有担保债务与总资产之比
≤ 45%
18.9%
_________________
1.上述契约和实际业绩指标代表契约中反映的术语和定义3.25高级注释百分比，3.95高级注释百分比，4.65高级附注和百分比5.95高级注释百分比。

截至2023年12月31日，该经营合伙企业已遵守其财务契诺。

还款担保

尽管经营合伙企业的其余贷款是有担保和无追索权的，但经营合伙企业为自愿破产、欺诈、误用款项和环境责任等项目提供有限的习惯担保债务担保。

该公司及其某些子公司为经营合伙企业的无担保债务提供担保。截至2023年12月31日，与这一担保相关的损失的可能性很小。

利息支出

下表显示了合并业务报表中利息支出总额与利息支出之间的调节关系：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
总利息支出(1)
$224,801 $162,778 $133,165 
资本化利息(32,253)(18,031)(21,689)
非现金利息支出(2)
21,867 5,154 10,463 
利息支出$214,415 $149,901 $121,939 
_________________
1.包括本公司债务和对冲活动的利息。
2.包括递延融资成本的摊销和我们按市值计价的利率衍生品的公平市场价值调整。

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(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
9. 衍生品

本公司为对冲利率风险而进行衍生品交易。衍生资产计入预付费用，其他资产及衍生负债计入综合资产负债表的应付帐款、应计负债及其他资产。

本公司与其衍生工具交易对手订立协议，其中载有一项条款，规定如贷款人因本公司债务违约而加速偿还相关债务，本公司可被宣布拖欠其衍生工具债务。

本公司的衍生工具被分类为2级，其公允价值是根据类似工具的可观察市场数据获得的估计价值得出的。

衍生工具的公允市场价值在综合资产负债表中按毛数列示。下表汇总了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的衍生工具：
公允价值资产(负债)
标的债务工具仪器类型会计政策名义金额生效日期到期日利率2023年12月31日2022年12月31日
好莱坞媒体组合帽子现金流对冲$1,100,000 2021年8月2023年8月3.50%$— $9,292 
1918年第8次交换现金流对冲$172,865 2023年2月2025年10月3.75%1,075 — 
1918年第8次帽子
部分现金流对冲(1)
$314,300 2023年6月2025年12月5.00%952 — 
1918年第8次
售出的帽子(2)
按市值计价$172,865 2023年6月2025年12月5.00%(520)— 
好莱坞媒体组合帽子
部分现金流对冲(1)
$1,100,000 2023年8月2024年8月5.70%59 — 
好莱坞媒体组合
售出的帽子(2)
按市值计价$561,000 2023年8月2024年8月5.70%(29)— 
好莱坞媒体组合交换现金流对冲$351,186 2023年8月2026年6月3.31%4,355 — 
共计$5,892 $9,292 
_____________ 
1.$141,435及$539,000在1918年第八和好莱坞媒体投资组合上限的名义金额中，分别被指定为会计上的有效现金流对冲。每笔交易的其余部分都是按市值计价的。
2.出售的上限用于抵消1918年第八和好莱坞媒体投资组合上限部分的公允价值变化，这些上限在会计上不被指定为现金流对冲。

本公司将与现金流对冲有关的未实现损益重新归类为在被对冲的预期交易影响收益的同一时期的收益。截至2023年12月31日，公司预计：5.1包括在累计其他综合亏损中的未实现收益将在未来12个月重新归类为利息支出的减少。

10. 所得税

所得税准备金包括以下部分：
截至2023年12月31日的年度
现任联邦政府$171 
当前状态16 
延期的联邦政府4,776 
延迟状态1,833 
所得税拨备$6,796 



F-41
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
该公司确认的所得税优惠为#美元。7.5在截至2022年12月31日的年度中，所得税准备金为#亿美元1.9截至2021年12月31日的年度，在合并经营报表的其他(费用)收入内。

21%的法定联邦所得税率与公司的有效所得税率的对账如下：
截至2023年12月31日的年度
按联邦法定税率计算的所得税优惠$(34,420)
可归因于非纳税实体的所得税优惠16,643 
州所得税，扣除联邦税收优惠后的净额(4,810)
估值免税额29,681 
其他(298)
所得税拨备$6,796 

公司递延税项资产和负债的重要组成部分如下：
2023年12月31日
递延税项资产：
*净营业亏损和税收抵免结转$41,339 
*计提折旧及摊销11,124 
**预付租金1,578 
中国和其他122 
递延税项资产总额54,163 
估值免税额(29,477)
递延税项净资产24,686 
递延税项负债：
折旧及摊销(21,170)
*非房地产投资的未实现收益(4,640)
中国、日本和其他(169)
递延税项负债总额(25,979)
递延税项净资产$(1,293)

截至2022年12月31日，本公司已录得递延税项净资产#美元5.39.7亿美元，包括递延税项总资产#美元16.9 及递延税项负债总额11.6 于综合资产负债表内的预付费用及其他资产净额内。公司递延税项资产和负债的重要组成部分与折旧和摊销、非房地产投资的未实现收益和亏损以及净经营亏损结转有关。于2022年12月31日，本公司并无就其递延税项资产录得估值拨备。

11. 未来最低租金和租赁付款

该公司的物业根据经营租赁出租给租户，初始有效期为2024年至2034年。

F-42
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
下表总结了截至2023年12月31日的物业未来最低基本租金（不包括租户对运营费用的报销以及与租户行使提前终止选择权有关的终止费用）：
截至的年度

2024$573,546 
2025479,086 
2026421,643 
2027366,198 
2028305,730 
此后636,918 
共计
$2,783,121 

经营租赁协议

本公司作为承租人订立长期不可撤销经营租赁协议，包括 12土地租赁， 10音响租赁， 七写字楼租约及17截至2023年12月31日的其他租赁。公司的经营租赁义务的到期日从2024年到2067年不等，包括公司合理确定将行使的延期选择权。若干租赁根据第三方对公平市场土地价值的评估、消费物价指数调整或年度总收入的百分比提供可变租金付款。租赁并无施加明显限制或契诺，亦无剩余价值担保。

截至2023年12月31日，剩余合同付款的现值为$715.3根据本公司的经营租赁协议，389.2百万美元。相应的经营租赁使用权资产为#美元。376.3百万美元。于截至2023年12月31日止年度内，本公司录得减值费用$9.01000万美元与其Foothill Research Center物业的土地租赁使用权资产相关。详情见注4。该损失计入综合经营报表的减值损失。

下表提供了截至2023年12月31日公司对其经营租赁的未来最低租赁付款(包括公司合理确定将行使的延期选择权的影响)的信息：
截至12月31日止年度，
租赁费(1)
2024$41,311 
202540,551 
202638,976 
202736,303 
202834,399 
此后523,804 
经营租赁支付总额715,344 
减去：利息部分(326,134)
经营租赁负债现值$389,210 
_____________ 
1.以外币计价的经营租赁的未来最低租赁付款使用截至财务报表日期的有效汇率换算为美元。

下表汇总了经营租赁的租金费用：
截至12月31日止年度，
202320222021
可变租金费用$11,005 $9,854 $10,405 
最低租金费用$45,145 $31,003 $21,482 

F-43
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综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
12. 金融工具的公允价值

本公司按公允价值经常性计量和报告的金融资产和负债包括以下内容：
2023年12月31日2022年12月31日
1级2级3级总计1级2级3级总计
利率衍生资产(1)
$— $6,441 $— $6,441 $— $9,292 $— $9,292 
利率衍生负债(2)
$— $(549)$— $(549)$— $— $— $— 
按公允价值计量的非房地产投资(1)
$1 $— $— $1 $544 $— $— $544 
股票购买权证(1)
$— $— $— $— $— $95 $— $95 
溢价负债(2)
$— $— $(5,000)$(5,000)$— $— $(9,300)$(9,300)
按资产净值计量的非房地产投资(1)(3)
$— $— $— $48,580 $— $— $— $46,785 
_____________ 
1.计入预付费用和其他资产，计入综合资产负债表净额。
2.计入应付账款、应计负债和综合资产负债表中的其他项目。
3.根据相关会计准则，使用资产净值实务权宜之计按公允价值计量的某些投资并未归类于公允价值等级。表中列示的公允价值金额旨在使公允价值层次结构与综合资产负债表中列示的金额相一致。

一级项目包括对上市公司普通股的投资，按季度收盘价对其进行估值。二级项目包括利率上限和掉期，使用线性回归模型按季度进行估值，以及对上市公司的优先股和权证的投资，分别使用收盘价和Black-Scholes模型按季度进行估值。第三级项目包括收益负债，该负债使用概率加权贴现现金流模型按季度进行估值。模型的输入包括贴现率和基于一百万次试验的蒙特卡罗模拟的概率加权收益支付。使用不可观察的投入计量公允价值本质上是不确定的，重大投入的变化可能导致不同的公允价值。

下表汇总了截至2023年12月31日的年度内溢利负债的账面金额变化：
平衡，2022年12月31日
$(9,300)
按公允价值重新计量4,300
余额，2023年12月31日
$(5,000)

美元的重新计量收益4.3在截至2023年12月31日的年度内确认的600万美元计入综合经营报表的交易相关费用。

其他金融工具    

现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款及应计负债的账面价值是使用第1级投入的公允价值的合理估计，因为这些工具具有短期性质。债务的公允价值是根据类似期限的类似工具目前使用第2级投入的普遍利率进行的估计。

下表为截至以下日期公司证券和债务投资的账面价值和公允价值：
 2023年12月31日2022年12月31日
 账面价值公允价值账面价值公允价值
负债
无担保债务(1)
$2,307,000 $1,971,410 $2,660,000 $2,364,871 
有担保债务(1)
$1,653,067 $1,634,668 $1,950,088 $1,927,297 
合并合资伙伴债务$66,136 $59,966 $66,136 $60,327 
_____________ 
1.数额为债务，不包括未摊销递延融资成本和贷款贴现/保费。
F-44
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综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
13. 基于股票的薪酬

公司2010年激励计划允许公司董事会（“董事会”）授予限制性股票、限制性股票单位、经营合伙业绩单位和基于业绩的奖励等。截至2023年12月31日， 6.0根据2010年计划，可供授出的普通股为100万股。可供授出股份的计算乃经计及未归属限制性股票、未归属经营合伙业绩单位及未归属受限制股份单位后厘定，并假设最终赚取合资格的最高红利池及以股价$9.31.

董事会每年向非雇员董事会成员及根据非雇员董事薪酬计划向新当选的非雇员董事会成员授出限制性股份，作为该等董事会成员年度薪酬的一部分。以时间为基础的奖励一般在第二季度发放，与董事当选董事会成员同时发放，个人股份奖励在适用的服务归属期内每年分期等额归属，即 三年.此外，某些非雇员董事会成员选择接受经营伙伴关系业绩单位，以代替他们的年度现金聘用费。该等奖励一般于赚取该等奖励年度后的第一季发出，并于发出时悉数归属。

董事会每年向若干雇员授出以时间为基础的限制性股份或以时间为基础的经营合伙业绩单位，作为雇员年度薪酬的一部分。这些以时间为基础的奖励一般在第一或第四季度发放，并在适用的服务归属期内每年等额归属，该归属期一般为 三年.此外，倘承授人为行政人员，若干奖励于归属时须遵守强制持有期。最后，某些员工选择接受经营伙伴业绩单位，以代替他们的年度现金奖金。该等奖励一般于第一或第四季度发出，并于发出后悉数归属。

于二零二零年至二零二三年，董事会薪酬委员会（“薪酬委员会”）采纳年度Hudson Pacific Properties，Inc.薪酬委员会建议。业绩股票单位计划（“PSU计划”）。根据PSU计划，薪酬委员会向若干雇员授予经营伙伴关系中的限制性股票单位或绩效单位。2023年之前的年度PSU计划拨款包括 二部分。每个奖项的一部分，相对总股东回报（“TSR”）表现单位，有资格根据公司的TSR与富时NAREIT全股房地产投资信托基金指数的TSR相比， 三年制业绩期间，与归属百分比受一定的百分比目标。每个奖励的剩余部分，即运营绩效单位，根据运营绩效指标在 一年制业绩期间和归属于 三年.根据运营绩效指标的实现情况，有资格归属的运营绩效单位的数量可能会根据公司在一年内实现的绝对TSR目标进行调整。 三年制业绩期间采用适用的归属百分比。2023年PSU计划赠款仅包含一个运营绩效单位，该单位有资格根据运营指标的实现情况授予 一年制业绩期间和归属于 三年.根据运营绩效指标的实现，有资格归属的运营绩效单位数量可能会根据公司的TSR与富时NAREIT全股房地产投资信托基金指数的TSR相比的实现进行调整。 三年制业绩期间。根据PSU计划授出的若干奖励须受 两年制归属后限制期，在此期间，任何赚取的奖励不得出售或转让。

基于时间的奖项

基于股票的补偿是根据公司普通股在适用的授予日期的收盘价进行估值，并根据ASC 718对任何持有限制进行贴现。以股票为基础的补偿在最终归属期内以直线法摊销。没收裁决在发生时即予确认。

F-45
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综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
以表现为基础的奖项

PSU计划

下表概述二零二三年PSU计划的主要组成部分：
业务执行股
最大奖金池，以百万为单位$15.0
执行期间2023年1月1日至2023年12月31日

下表概述了2022年PSU计划的主要组成部分：
业务执行股相对TSR性能单位
最大奖金池，以百万为单位$15.0$15.0
执行期间2022年1月1日至2022年12月31日2022年1月1日至2024年12月31日

下表概述了2021年PSU计划的主要组成部分：
业务执行股相对TSR性能单位
最大奖金池，以百万为单位$16.7$16.7
执行期间2021年1月1日至2021年12月31日2021年1月至2023年12月31日

2023年、2022年和2021年PSU计划的基于股票的薪酬成本根据ASC 718进行估值，利用蒙特卡洛模拟来估计满足业绩归属条件的概率。根据分级归属费用确认时间表，基于股票的补偿在最终归属期间摊销。没收奖励是在发生时予以确认的。

2023年、2022年和2021年颁发的PSU奖的单位公允价值是在发放之日利用蒙特卡洛模拟中的以下假设估计的：
202320222021
公司的预期价格波动40.00%43.00%41.00%
特定REIT指数的预期价格波动27.00%33.00%31.00%
无风险利率3.44%1.72%0.17%
股息率5.40%3.60%3.50%

未归属股份活动摘要

下表汇总了所有未归属股票奖励的活动和状态：
202320222021
股票加权平均授予日公允价值股票加权平均授予日公允价值股票加权平均授予日公允价值
在1月1日未归属309,837 $23.14 507,534 $25.17 442,645 $27.44 
授与618,316 7.54 50,915 20.15 276,800 23.90 
既得(35,888)7.83 (234,741)26.81 (203,329)28.33 
取消(198,430)23.61 (13,871)24.42 (8,582)26.21 
12月31日未归属693,835 $9.89 309,837 $23.14 507,534 $25.17 

F-46
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综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
下表汇总了所有未授权的基于时间的受限经营伙伴关系业绩单位的活动和状态：
202320222021
单位加权平均授予日公允价值单位加权平均授予日公允价值单位加权平均授予日公允价值
在1月1日未归属357,656 $22.53 681,394 $24.91 771,432 $27.08 
授与1,422,893 8.16 25,206 11.98 355,551 24.68 
既得(508,650)14.11 (348,944)26.42 (349,804)29.85 
取消— — — — (95,785)23.49 
12月31日未归属1,271,899 $9.82 357,656 $22.53 681,394 $24.91 

以股份为基础的薪酬记录

下表列出了与公司奖励相关的基于股票的薪酬的分类和确认金额：--
截至12月31日止年度，
202320222021
已支出股票补偿(1)
$23,863 $24,296 $21,163 
资本化股票薪酬(2)
3,021 3,354 3,524 
总股票薪酬(3)
$26,884 $27,650 $24,687 
_________________
1.金额记入综合业务报表中的一般和行政费用、办公室业务费用和工作室业务费用。
2.金额在综合资产负债表中按成本计入房地产投资。
3.金额计入综合资产负债表中营运合伙企业的额外实收资本及非控股权益单位。

截至2023年12月31日，与未归属股份支付相关的未确认补偿成本总额为$24.9百万美元。预计将在加权平均时间段内确认两年.

14. 每股收益

哈德逊太平洋地产公司

该公司采用两级法计算每股基本收益，方法是将当期普通股股东可获得的净收入除以当期已发行普通股的加权平均数。包含不可没收股息权的未归属时间限制性股票奖励、未归属时间业绩单位奖励和未归属受限股票单位(“RSU”)均为参与证券，并根据两级法计入每股收益计算。本公司采用两级法或库存股及IF折算法计算摊薄后每股收益，两者以摊薄程度较高者为准。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，这两种计算方法产生的稀释后每股收益金额相同。稀释每股收益反映了如果证券或其他发行普通股的合同被行使或转换为普通股，而这种行使或转换将导致每股收益金额较低时可能发生的稀释。

F-47
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
下表对计算公司基本每股收益和稀释后每股收益时的分子和分母与普通股股东可获得的净(亏损)收入进行了核对：
截至12月31日止年度，
202320222021
分子：
普通股股东可获得的基本和摊薄净(亏损)收益$(192,181)$(56,499)$6,064 
分母：
基本加权平均已发行普通股140,953,088 143,732,433 151,618,282 
稀释仪器的作用(1)
— — 325,078 
稀释加权平均已发行普通股140,953,088 143,732,433 151,943,360 
基本每股普通股收益$(1.36)$(0.39)$0.04 
稀释后每股普通股收益$(1.36)$(0.39)$0.04 
_____________
1.假设报告期末为或有期末，公司在计算每股摊薄收益时，将未归属奖励和可转换普通股及参与单位计入或有可发行股份，假设报告期末为或有期末。

    哈德逊太平洋地产，L.P.

经营合伙企业使用两级法计算单位基本收入，方法是将该期间普通单位持有人可获得的净收入除以该期间未结清的共同单位的加权平均数。未归属的基于时间的限制性股票奖励、未归属的基于时间的业绩单位奖励和包含不可没收股息权的未归属RSU是参与证券，并根据两级法计入每单位收益的计算。经营合伙企业使用两级法或库存股和IF折算法计算摊薄后的单位收益，以导致摊薄程度较高的方法为准。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，这两种计算方法产生的单位金额稀释收益相同。摊薄单位收益反映了如果证券或其他发行普通单位的合同被行使或转换为普通单位时可能发生的摊薄，而这种行使或转换将导致单位收益下降。

下表对计算经营合伙企业的基本单位收益和摊薄单位收益时的分子和分母与普通单位持有人可获得的净(亏损)收入进行了核对：
截至12月31日止年度，
202320222021
分子：
普通单位持有人可获得的基本和摊薄净(亏损)收入$(195,539)$(57,208)$6,125 
分母：
基本加权平均未偿还公用事业单位143,421,154 145,580,928 153,007,287 
稀释仪器的作用(1)
— — 325,078 
摊薄加权平均未偿还公用事业单位143,421,154 145,580,928 153,332,365 
普通单位基本收入$(1.36)$(0.39)$0.04 
摊薄后的单位收益$(1.36)$(0.39)$0.04 
_____________
1.假设报告期末为或有期末，在计算单位摊薄收益时，经营合伙企业将未归属奖励作为或有可发行单位计入，假设报告期结束时单位摊薄收益计算不包括任何反摊薄证券。

15. 可赎回的非控股权益

经营合伙的可赎回优先股

于二零二三年及二零二二年十二月三十一日， 392,598经营合伙企业中的A系列优先股，或A系列优先股，这些单位不属于本公司所有。

F-48
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
这些A系列优先单位有权享受优惠分配，费率为6.25按清盘优先权$计算的年利率25.00每单位。根据持有者的选择，这些单位可以转换为普通股，或者可以赎回为现金，或者可以根据公司的选择，兑换为普通股的登记股票。

在合并房地产实体中可赎回的非控股权益

2018年3月1日，本公司与Macerich签订合资协议，成立HPP-MAC合资公司。2018年8月31日，马塞里奇将西区展馆捐赠给HPP-MAC合资公司。公司拥有一家75在拥有One Westside和Westside两处物业的合资企业中拥有%的权益。本公司有权在指定时间后以公平市价出售其权益。Macerich有权在特定时间后以公平市价出售其权益，这是一种赎回权，并不完全在本公司的控制范围内。因此，与该合资企业相关的非控股权益被计入临时股权。被纠正的权利不太可能变得可赎回。西区一号和西区两号的房产于2023年12月27日售出。

2018年10月9日，该公司与安联成立了一家合资企业，购买渡口大厦物业。公司拥有一家55拥有渡口大厦物业的合资企业的%权益。如果发生某些事件，本公司有权以公平市价出售其权益。如果发生某些事件，安联有权以公平市价出售其权益，这是一种赎回权，并不完全在公司的控制范围内。因此，与该合资企业相关的非控股权益被计入临时股权。看跌期权目前不可赎回。

下表对可赎回非控股权益的期初和期末余额进行了核对：
A系列可赎回优先股合并后的房地产实体
2022年12月31日的余额$9,815 $125,044 
投稿— 2,025 
分配— (82,407)
宣派股息(153)— 
净收入153 12,520 
2023年12月31日余额$9,815 $57,182 

16. 权益

下表列出了与哈德逊太平洋地产公司的S累计其他综合损失相关的活动：
衍生工具货币折算调整AOCI合计
2021年1月1日的余额
$(11,378)$3,245 $(8,133)
在AOCI中确认的未实现收益（损失）169 (1,049)(880)
从AOCI重新分类为收入(1)
7,252 — 7,252 
AOCI的净变化7,421 (1,049)6,372 
2021年12月31日的余额
(3,957)2,196 (1,761)
在AOCI中确认的未实现收益（损失）612 (12,188)(11,576)
从AOCI重新分类为收入(1)
2,065 — 2,065 
AOCI的净变化2,677 (12,188)(9,511)
2022年12月31日的余额
(1,280)(9,992)(11,272)
在AOCI中确认的未实现收益9,462 6,149 15,611 
从AOCI重新分类为收入(1)
(4,526)— (4,526)
AOCI的净变化4,936 6,149 11,085 
2023年12月31日的余额
$3,656 $(3,843)$(187)
_____________
1.本公司分类为对冲的衍生工具的收益和损失在合并经营报表的利息支出中报告。

F-49
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
下表列出了与Hudson Pacific Properties，LP的AOCI相关的活动：
衍生工具货币折算调整AOCI合计
2021年1月1日的余额
$(11,485)$3,239 (8,246)
在AOCI中确认的未实现收益（损失）171 (1,064)(893)
从AOCI重新分类为收入(1)
7,360 — 7,360 
AOCI的净变化7,531 (1,064)6,467 
2021年12月31日的余额
(3,954)2,175 (1,779)
在AOCI中确认的未实现收益（损失）597 (12,375)(11,778)
从AOCI重新分类为收入(1)
2,097 — 2,097 
AOCI的净变化2,694 (12,375)(9,681)
2022年12月31日的余额
(1,260)(10,200)(11,460)
在AOCI中确认的未实现收益9,729 6,325 16,054 
从AOCI重新分类为收入(1)
(4,656)— (4,656)
AOCI的净变化5,073 6,325 11,398 
2023年12月31日的余额
3,813 (3,875)$(62)
_____________
1.本公司分类为对冲的衍生工具的收益和损失在合并经营报表的利息支出中报告。

非控制性权益

经营伙伴关系中的共同单位

经营合伙企业的普通股和公司普通股基本上具有相同的经济特征，因为它们在经营合伙企业的总净收益或亏损分配中平分。拥有普通股的投资者有权促使经营合伙企业以相当于一股普通股当时市值的现金回购其任何或全部普通股。然而，作为支付现金的替代，公司可以在其选择的情况下，发行其普通股的股票，以换取该等普通股单位一-以一为一的基础。

经营伙伴关系中的业绩单位

业绩单位是经营合伙企业中的合伙利益。根据2010年计划，每个被奖励的业绩单位将被视为相当于一股普通股的奖励，从而减少了其他股权奖励在一-以一为一的基础。根据业绩单位的条款，经营合伙企业将在某些特定事件发生时出于税务目的对其资产进行重新估值，并从授予之日起直至该等事件将首先分配给业绩单位持有人为止，以使该等持有人的资本账户与普通单位持有人的资本账户持平。除任何商定的例外情况外，一旦授予并达到与共同单位持有人的平价，业绩单位可转换为经营合伙企业中的共同单位一-以一为一的基础。

经营合伙企业的所有权权益

下表汇总了截至以下日期的经营合伙企业的所有权权益，不包括未归属的受限单位和未归属的受限业绩单位：
2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日
合伙经营中的公司所有的共同单位141,034,806 141,054,478 151,124,543 
公司所有权权益百分比98.0 %98.5 %98.8 %
经营合伙企业中的非控股共同单位(1)
2,810,433 2,191,842 1,842,898 
非控股股权百分比2.0 %1.5 %1.2 %
_________________ 
1.代表由公司某些高管、董事和其他外部投资者持有的普通单位。截至2023年12月31日，此金额代表通用单位和绩效单位550,969和2,259,464，分别为。截至2022年12月31日，此金额代表通用单位和绩效单位550,969和1,640,873，分别。截至2021年12月31日，该金额代表以下单位的共同单位和绩效单位： 550,969和1,291,929，分别为。
F-50
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度， 618,591, 348,944和521,815绩效单位分别与授予员工和董事的各种绩效奖励有关。

普通股活动

截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本公司并无完成任何普通股发售。

该公司的自动取款机计划允许销售高达$125.0百万股普通股。累计总额为$65.8 截至2023年12月31日，已售出100万辆。本公司 不是于截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，概无使用自动柜员机计划。截至2021年12月31日止年度，本公司利用自动柜员机计划并出售 1,526,163普通股的销售价格从$29.53至$30.17每股收益总额为$45.7300万美元，未扣除交易成本。

股份回购计划

该公司有权回购其普通股，总金额最高可达$250.0在股票回购计划下的100万。于截至2023年12月31日止年度内，本公司回购0.2百万股普通股，加权平均价为$7.33每股$1.4百万美元，未扣除交易成本。于截至2022年12月31日止年度内，本公司回购2.1百万股普通股，加权平均价为$17.65每股$37.2百万美元，未扣除交易成本。于截至2021年12月31日止年度内，本公司回购1.9百万股普通股，加权平均价为$23.82每股$46.1百万美元，未扣除交易成本。自该计划开始至2023年12月31日，累计资金总额为214.7已回购了100万美元。股票回购在交易日计入。根据市场条件、适用的法律要求和其他因素，公司可以根据本计划随时进行回购。

加速股票回购协议

于2022年2月25日，本公司订立无锁定加速股份回购(“ASR”)协议，以购买$1002000万股其已发行普通股。在2022年第一季度，该公司首次付款为#美元。1001000万美元，并收到了大约3.31000万股普通股，相当于85占总金额的%100以我们普通股在交易日的收盘价为基础的100万欧元协议。协议的最终结算发生在2022年第二季度，基于测算期内的日成交量加权平均价格减去谈判折扣。

2022年2月25日，本公司签订了一项有翻领的ASR协议，将购买$1002000万股其已发行普通股。在2022年第一季度，该公司首次付款为#美元。1001000万美元，并收到了大约3.32000万股普通股，基于最初套期保值期间使用每日成交量加权平均价格计算的估计上限价格。协议的最终结算发生在2022年第三季度，基于测算期内的每日成交量加权平均价格，受下限和上限的限制，减去谈判的折扣。

在2022年7月ASR计划结束时，共有8.12000万股已被回购，平均价格为1美元。24.60.

C系列累计可赎回优先股

C系列累积可赎回优先股与17,000,000我们C系列优先股的股票，$0.01每股面值。C系列优先股的持有者在公司董事会授权的情况下，有权按以下比率获得累计现金股息4.750美元的年利率25.00每股，相当于$1.1875每股年息。股息在每年的12月、3月、6月和9月的最后一天或大约每年的最后一天每季度支付拖欠。除其他优先权利外，C系列优先股持有人有权获得清算优先权利，即#美元。25.00在公司事务发生任何自愿或非自愿清算、解散或清盘的情况下，向普通股持有人提供每股收益。一般来说，在2026年11月16日之前，公司不能赎回C系列优先股的股票。然而，一旦控制权发生变化，C系列优先股的持有者将有权(除非公司已选择赎回C系列优先股)转换为指定数量的普通股。C系列优先股的完整说明载于作为本报告附件3.7的补充条款中，格式为10-K。
F-51
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
分红

董事会历来以季度为基础宣布派息，本公司在宣布派息的季度内支付股息。未来任何股息的宣布将由公司董事会在考虑公司根据各种融资协议承担的义务、预计的应税收入、遵守债务契约、长期经营预测、预期资本需求和影响公司业务的风险后决定。下表汇总了所列期间宣布和支付的每股股息：
截至12月31日止年度，
202320222021
普通股(1)
$0.375 $1.00 $1.00 
公共单位(1)
$0.375 $1.00 $1.00 
A系列首选单位$1.5625 $1.5625 $1.5625 
C系列优先股(2)
$1.1875 $1.3359 $— 
_________________ 
1.2023年9月，公司暂停季度普通股分红。因此，普通单位和业绩单位的分红也被暂停。
2.在截至2022年12月31日的年度内支付的股息包括0.2968750在2022年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度分别宣布和支付的每股股息，以及0.14843752021年第四季度宣布的每股股息。

股息的应课税

决定分配给股东的应税程度的收益和利润可能与为财务报告目的报告的收入不同，这是由于联邦所得税在处理债务清偿损失、收入确认、补偿费用以及用于计算折旧的折旧资产和估计使用寿命的基础上存在差异。

出于美国联邦所得税的目的，公司与普通股相关的红利将被归类如下(未经审计)：
分红资本利得第897条
记录日期付款日期每股分派总计合格总计未被夺回的第1250条普通股息资本利得资本的回归
3/20/20233/30/2023$0.250000 $0.000000 $0.000000 $0.250000 $0.115922 $0.000000 $0.250000 $0.000000 
6/20/20236/30/20230.125000 0.000000 0.000000 0.125000 0.057961 0.000000 0.125000 0.000000 
合计$0.375000 $0.000000 $0.000000 $0.375000 $0.173883 $0.000000 $0.375000 $0.000000 
100.00 %0.00 %0.00 %100.00 %46.37 %0.00 %100.00 %0.00 %

该公司的股息与其4.750出于美国联邦所得税的目的，C系列优先股的分类如下(未经审计)：
分红资本利得第897条
记录日期付款日期每股分派总计合格总计未被夺回的第1250条普通股息资本利得资本的回归
3/20/20233/30/2023$0.296875 $0.000000 $0.000000 $0.296875 $0.137658 $0.000000 $0.296875 $0.000000 
6/20/20236/30/20230.296875 0.000000 0.000000 0.296875 0.137658 0.000000 0.296875 0.000000 
9/19/20239/29/20230.296875 0.000000 0.000000 0.296875 0.137658 0.000000 0.296875 0.000000 
12/18/202312/28/20230.296875 0.000000 0.000000 0.296875 0.137658 0.000000 0.296875 0.000000 
合计$1.187500 $0.000000 $0.000000 $1.187500 $0.550632 $0.000000 $1.187500 $0.000000 
100.00 %0.00 %0.00 %100.00 %46.37 %0.00 %100.00 %0.00 %

17. 细分市场报告

公司的报告部门基于公司的内部报告方法，该方法将其业务分类为二应报告的部分：(1)办公室财产和相关业务；(2)工作室财产和相关业务。本公司根据分部业务的净营业收入评估业绩。一般和行政费用以及利息费用不作为公司的内部报告地址计入分部利润
F-52
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综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
这些项目在公司层面上。由于本公司不使用这一指标来评估业绩或做出分配资源的决定，因此不报告按部门划分的资产信息；因此，折旧和摊销费用不在部门之间分配。

下表列出了公司可报告部门的经营活动：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
办公区段
写字楼收入$812,375 $852,700 $795,370 
办公费(312,018)(308,668)(280,334)
写字楼部门利润500,357 544,032 515,036 
演播室部分
制片厂收入139,922 173,524 101,465 
演播室费用(138,447)(105,150)(55,513)
演播室部门利润1,475 68,374 45,952 
部门总利润$501,832 $612,406 $560,988 
细分市场收入$952,297 $1,026,224 $896,835 
细分市场费用(450,465)(413,818)(335,847)
部门总利润$501,832 $612,406 $560,988 

下表是所有部门的净(亏损)收入与总利润的对账：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
净(亏损)收益$(170,700)$(16,517)$29,012 
一般和行政74,958 79,501 71,346 
折旧及摊销397,846 373,219 343,614 
未合并房地产实体的损失(收入)3,902 (943)(1,822)
费用收入(6,181)(7,972)(3,221)
利息支出214,415 149,901 121,939 
利息收入(2,182)(2,340)(3,794)
管理事务偿还收入--未合并的房地产实体(4,125)(4,163)(1,132)
管理服务费用--未合并的房地产实体4,125 4,163 1,132 
交易相关费用(1,150)14,356 8,911 
非房地产投资的未实现亏损(收益)3,120 1,440 (16,571)
房地产销售损失(收益)(103,202)2,164 — 
减值损失60,158 28,548 2,762 
债务清偿损失(收益)(10,000)— 6,259 
其他费用(收入)6 (8,951)2,553 
出售债券的损失34,046 — — 
所得税拨备$6,796 $— $— 
所有细分市场的总利润$501,832 $612,406 $560,988 

18. 关联方交易

雇佣协议

该公司已经与其某些高管签订了雇佣协议，从2020年1月1日起生效，这些协议规定了各种遣散费和控制权福利以及其他雇佣条款和条件的变化。
F-53
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(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)

未合并房地产实体的成本报销

本公司因管理若干未合并的房地产实体而产生的某些成本得到报销。于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度内，本公司确认4.1百万，$4.2百万美元和美元1.1管理事务偿还收入--合并业务报表上未合并的房地产实体的这类偿还收入分别为100万美元。

关联方租赁

该公司的全资子公司是与一家未合并的合资企业签订的办公空间、健身和会议设施的长期运营租赁协议的一方。截至2023年12月31日，公司与这些租赁义务相关的使用权资产和租赁负债为6.21000万美元和300万美元6.4分别为80万美元，而使用权资产和租赁负债为#美元6.11000万美元和300万美元6.2截至2022年12月31日，分别为2.5亿美元。于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度内，本公司确认1.0管理服务支出中的相关租金支出-与这些租赁相关的合并经营报表上的未合并房地产实体。

19. 承付款和或有事项

基金投资

该公司投资于几个非房地产基金，总承诺出资最高可达#美元51.01000万美元。截至2023年12月31日，公司已贡献美元38.1这些基金在扣除分配后的净额为400万美元，12.9还有1000万美元有待捐助。

法律

本公司不时参与因正常业务过程而引起或附带的各种诉讼、索偿及其他法律程序。管理层相信，部分基于与法律顾问的磋商，所有此类索赔的最终解决将不会对公司的运营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。截至2023年12月31日，此类法律行动影响公司财务状况或运营结果的重大损失风险已被评估为微乎其微。

信用证

截至2023年12月31日，该公司拥有3.1无担保循环信贷安排项下的未偿还信用证为100万美元。信用证主要涉及公用事业公司的保证金要求。

合同义务

本公司已就其在不同物业的开发活动及已签立租约项下的责任订立多项建筑协议。截至2023年12月31日，该公司拥有108.3百万美元的相关承诺。

F-54
哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
综合财务报表附注-（续）
(除平方英尺和共享数据外，以千计的表格)
20. 补充现金流信息

Hudson Pacific Properties，Inc.和Hudson Pacific Properties，L.P.的补充现金流量信息如下：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
支付利息的现金，扣除资本化利息$197,599 $133,869 $112,043 
非现金投融资活动
在企业合并中作为对价发行的应付票据$— $160,000 $— 
房地产投资的应付帐款和应计负债$87,779 $150,408 $193,521 
记录的与使用权资产有关的租赁负债$2,117 $100,805 $26,824 
土地租赁重新计量$5,751 $23,177 $— 
确认溢价负债为企业合并的或有对价$— $— $11,383 
C系列优先股应计股息$— $— $2,281 

21. 后续事件

于2024年2月8日，本公司订立利率互换协议，将SOFR固定为4.125自2024年2月9日起至2026年8月9日止，有效期为$180.01000万美元的债务，这一金额相当于我们由好莱坞媒体投资组合担保的贷款中未对冲的部分。
F-55

哈德逊太平洋地产公司和哈德逊太平洋地产公司
附表III—房地产与累计折旧
2023年12月31日
(单位：千)
初始成本
调整基数共计(1)
总成本
建造/翻新年份
属性名称
累赘
土地
建筑与改善
土地
建筑与改善
总计
累计折旧(2)
获得的年份
办公室
875 Howard，旧金山湾区，CA$— $18,058 $41,046 $43,512 $18,058 $84,558 $102,616 $(27,310)1920/20012007
6040 Sunset，洛杉矶，CA(3)
1,100,000 6,599 27,187 31,289 6,599 58,476 65,075 (25,674)20082008
ICON，洛杉矶，CA(3)
— — — 164,133 — 164,133 164,133 (38,569)20172008
CUE，洛杉矶，加利福尼亚州(3)
— — — 49,553 — 49,553 49,553 (9,758)20172008
洛杉矶，美国(3)
— 10,606 — 215,477 10,606 215,477 226,083 (33,306)20192008
1455 Market，旧金山湾区，CA— 41,226 34,990 95,870 41,226 130,860 172,086 (75,234)1976/20162010
加利福尼亚州旧金山湾区林肯中心
— 58,251 110,656 73,892 58,251 184,548 242,799 (61,774)1961/20202010
10950加利福尼亚州洛杉矶华盛顿
— 17,979 25,110 6,982 17,979 32,092 50,071 (8,136)1957/19742010
275 Brannan，加利福尼亚州旧金山湾区— 4,187 8,063 13,852 4,187 21,915 26,102 (11,534)1905/20132011
加利福尼亚州旧金山湾区625秒— 10,744 42,650 6,028 10,744 48,678 59,422 (15,426)1906/19992011
10900加利福尼亚州洛杉矶华盛顿— 1,400 1,200 398 1,400 1,598 2,998 (440)19732012
加利福尼亚州旧金山湾区901市场— 17,882 79,305 21,645 17,882 100,950 118,832 (32,877)1912/19852012
Element LA，加利福尼亚州洛杉矶
168,000 79,769 19,755 96,827 79,769 116,582 196,351 (32,896)1949/20152012 2013
505 First，华盛顿州大西雅图— 22,917 133,034 18,361 22,917 151,395 174,312 (39,683)20102013
83 King，华盛顿州大西雅图— 12,982 51,403 12,894 12,982 64,297 77,279 (19,595)1904/20172013
大都会公园北，华盛顿州大西雅图
— 28,996 71,768 (1,373)28,996 70,395 99,391 (19,483)20002013
411 First，华盛顿州大西雅图— 27,684 29,824 27,037 27,684 56,861 84,545 (18,465)1906/20172014
450阿拉斯加，大西雅图，华盛顿州— — — 87,099 — 87,099 87,099 (17,343)20172014
95杰克逊，华盛顿州大西雅图— — — 18,251 — 18,251 18,251 (3,510)1909/20182014
加州旧金山湾区帕洛阿尔托广场— — 326,033 47,941 — 373,974 373,974 (115,721)1971/20182015
3400 Hillview，加利福尼亚州旧金山湾区— — 159,641 (4,903)— 154,738 154,738 (53,984)19912015
加利福尼亚州旧金山湾区山麓研究中心— — 133,994 (33,036)— 100,958 100,958 (60,729)19912015
加州旧金山湾区佩奇磨坊中心— — 147,625 20,591 — 168,216 168,216 (52,347)1970/20202015
钟楼广场，加利福尼亚州旧金山湾区— — 93,949 16,965 — 110,914 110,914 (31,083)1983/20192015
3176 Porter，加利福尼亚州旧金山湾区— — 34,561 1,133 — 35,694 35,694 (12,382)19912015
加利福尼亚州旧金山湾区海岸中心的塔楼— 72,673 144,188 22,221 72,673 166,409 239,082 (49,496)20012015
海岸微风，加利福尼亚州旧金山湾区— 69,448 59,806 22,162 69,448 81,968 151,416 (21,131)19872015
加利福尼亚州旧金山湾区双海豚555号— 40,614 73,457 19,748 40,614 93,205 133,819 (24,444)19892015
333双海豚，加利福尼亚州旧金山湾区— 36,441 64,892 20,483 36,441 85,375 121,816 (24,230)1985/20172015
F-56

初始成本
调整基数共计(1)
总成本
建造/翻新年份
属性名称
累赘
土地
建筑与改善
土地
建筑与改善
总计
累计折旧(2)
获得的年份
大都会中心，加利福尼亚州旧金山湾区— — 313,683 81,169 — 394,852 394,852 (101,246)1986/20202015
大堂，加利福尼亚州旧金山湾区— 45,085 224,271 74,083 45,085 298,354 343,439 (77,607)1990/20222015
Gateway，加利福尼亚州旧金山湾区— 33,117 121,217 61,841 33,117 183,058 216,175 (50,731)1985/20172015
大都会广场，加利福尼亚州旧金山湾区— 16,038 106,156 69,731 16,038 175,887 191,925 (37,858)1986/20212015
1740 Technology，加利福尼亚州旧金山湾区— 8,052 49,486 15,030 8,052 64,516 72,568 (15,956)19852015
加利福尼亚州旧金山湾区Skyport Plaza(4)
— 16,521 153,844 (561)16,521 153,283 169,804 (35,417)20012015
加利福尼亚州旧金山湾区Techmart— — 66,660 20,236 — 86,896 86,896 (24,028)1986/20192015
Fourth&Traction，加利福尼亚州洛杉矶— 12,140 37,110 69,173 12,140 106,283 118,423 (29,779)1915/20172015
马克斯韦尔，加利福尼亚州洛杉矶— 13,040 26,960 57,986 13,040 84,946 97,986 (18,484)1924/20192015
加州洛杉矶威尔郡11601号
— 28,978 321,273 67,958 28,978 389,231 418,209 (90,357)1983/20182016 2017
华盛顿州大西雅图Hill7
101,000 36,888 137,079 19,913 36,888 156,992 193,880 (39,881)20152016
加利福尼亚州旧金山湾区佩奇·米尔山
— — 131,402 11,798 — 143,200 143,200 (33,186)1975/20202016
哈洛，加利福尼亚州洛杉矶— 7,455 — — 7,455 — 7,455 (7,591)20202017
加州旧金山湾区渡口大厦(5)
— — 268,292 44,587 — 312,879 312,879 (48,559)1898/20032018
1918年，华盛顿州大西雅图第八号314,300 38,477 545,773 31,552 38,477 577,324 615,801 (57,508)20092020
5这是贝尔，华盛顿州大西雅图
— 20,866 82,072 16,355 20,866 98,427 119,293 (9,531)20022021
华盛顿1000，华盛顿州大西雅图
— 59,980 11,053 184,878 59,980 195,931 255,911 — 正在开发中2022
新墨西哥州阿尔伯克基博比·福斯特路5801号
— 2,189 6,268 429 2,189 6,697 8,886 (357)20082022
日落高尔工作室，洛杉矶，加利福尼亚州(3)
— 101,477 64,697 83,040 101,477 147,737 249,214 (46,840)五花八门2007 2011 2012
日落布朗森工作室，洛杉矶，加利福尼亚州(3)
— 67,092 32,374 51,044 67,092 83,418 150,510 (34,005)五花八门2008
落日拉斯帕尔马斯工作室，洛杉矶，加利福尼亚州(3)
— 134,488 104,392 148,492 134,488 252,884 387,372 (26,401)五花八门2017 2018
五花八门(6)
— — — 50,592 — 50,593 50,593 (6,555)不适用2022
共计$1,683,300 $1,220,339 $4,718,199 $2,274,358 $1,220,339 $6,992,557 $8,212,896 $(1,728,437)

_____________
1.包括资本支出和房地产开发成本、因处置而注销和减值费用。
2.公司使用直线法计算土地租赁期或土地租赁期较短的估计使用年限内的折旧。39多年的建设和改进，15土地改善及资产年限或租户及租赁改善租约年限较短者。
3.这些财产由一美元担保。1.1200亿美元的抵押贷款。关于有担保债务的补充资料，见第四部分第15(A)项“附件，财务报表附表--合并财务报表附注8--债务”。
4.于截至2023年12月31日止年度内，本公司出售位于Skyport Plaza的一幅土地，初步基准为$12.53亿美元，并在收购后进行了改进8.31000万美元。
5.这项财产以一美元为抵押。66.1欠我们合资伙伴的2000万美元债务。关于合营伙伴债务的更多信息，请参阅第四部分第15(A)项“附件，财务报表附表--合并财务报表--债务”。
6.代表租赁改善，与本公司于27音响舞台。
F-57

就联邦所得税而言，上文所列财产总成本约为#美元。7.910亿美元，截至2023年12月31日未经审计。

下表对2021年1月1日至2023年12月31日期间持有的用于投资的房地产总额的历史成本和累计折旧进行了核对：
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
房地产总投资，年初$8,716,572 $8,361,477 $8,215,017 
期间增加：
资产收购— 101,653 102,939 
商业收购— 47,741 — 
改进，资本化成本353,544 553,327 394,633 
期间增加的合计353,544 702,721 497,572 
本期扣减额
处置(全额折旧资产和提前终止)(67,177)(51,812)(56,166)
减值损失(48,480)(17,636)(2,762)
售出物业的成本(741,563)(171,646)— 
期间的扣除合计(857,220)(241,094)(58,928)
期末余额，在重新分类为与持有待售房地产相关的资产之前8,212,896 8,823,104 8,653,661 
重新分类为与持有待售房地产有关的资产— (106,532)(292,184)
房地产投资总额，年末$8,212,896 $8,716,572 $8,361,477 
年初累计折旧总额$(1,541,271)$(1,283,774)$(1,102,748)
期间增加：
房地产折旧(340,019)(368,376)(292,802)
期间增加的合计(340,019)(368,376)(292,802)
期间扣除：
删除部分66,122 55,939 56,370 
因出售而注销86,731 40,556 — 
期间的扣除合计152,853 96,495 56,370 
期末余额，在重新分类为与持有待售房地产相关的资产之前(1,728,437)(1,555,655)(1,339,180)
重新分类为与持有待售房地产有关的资产— 14,384 55,406 
年终累计折旧总额$(1,728,437)$(1,541,271)$(1,283,774)

F-58