目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止
或
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
佣金文件编号
Cohu,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 | (国际税务局雇主身分证号码) |
公司或组织) | |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册所在的交易所名称 |
| | 这个 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是的☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义:
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是
注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值约为#美元。
截至2024年2月7日,注册人拥有
以引用方式并入的文件
Cohu,Inc.将于2024年6月5日举行的S 2024年股东年会的委托书部分,以及将根据第14A条在截至2023年12月30日的注册人会计年度后120天内提交的委托书部分,通过引用并入本报告第三部分。
Cohu,Inc.
截至2023年12月30日的财政年度的Form 10-K
目录
第一部分 | 页面 | |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 7 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 28 |
项目1C。 | 网络安全 | 28 |
第二项。 | 属性 | 30 |
第三项。 | 法律诉讼 | 30 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 30 |
第II部 | ||
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 31 |
第六项。 | 已保留 | 33 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 33 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 46 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 46 |
第9A项。 | 控制和程序 | 46 |
项目9B。 | 其他信息 | 48 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 48 |
第三部分 | ||
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 48 |
第11项。 | 高管薪酬 | 48 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 49 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 49 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 49 |
第四部分 | ||
第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 50 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 92 |
签名 | 93 |
这份Form 10-K年度报告包含符合1934年《证券交易法》和1933年《证券法》的前瞻性陈述,这些陈述会受到已知和未知的风险和不确定性的影响。前瞻性陈述包括有关我们的业务战略(包括我们的业务和我们经营的市场的预期趋势和发展的影响)、财务结果、经营结果、收入、毛利率、经营费用、产品、预计成本和资本支出、研发计划、销售和营销计划、收购和竞争的陈述。在某些情况下,您可以通过使用前瞻性词汇来识别这些陈述,例如“可能,” “可能,” “将要,” “可以,” “应该,” “预计,” “计划,” “预想,” “相信,” “估计,” “预测,” “意向”和“继续,”否定的或复数的这些词和其他类似的术语。前瞻性陈述基于截至本年度报告10-K表格提交之日获得的信息以及我们目前对未来事件的预期,这些信息本身可能会发生变化,涉及假设、已知和未知的风险和不确定性。我们的管理层不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险、不确定性和假设,您不应过度依赖这些前瞻性陈述。我们没有义务更新这些声明中的任何一项,也没有义务这样做。由于各种因素,实际事件或结果可能与这些陈述明示或暗示的内容大不相同,这些因素包括但不限于下文题为“项目1A:风险因素,”在本年度报告10-K表格的其他地方。本10-K表格还包含有关我们的行业、我们的业务和我们某些产品的市场的估计、预测和其他信息,包括有关这些市场的估计规模的数据。基于估计、预测、预测、市场研究或类似方法的信息本身就会受到不确定因素的影响,实际事件或情况可能与该信息中反映的事件和情况大不相同。除非另有明确说明,否则我们从报告、研究调查、研究和由市场研究公司和其他第三方准备的类似数据、行业、一般出版物、政府数据和类似来源获得本行业、企业、市场和其他数据。
第一部分
项目1.业务
Cohu,Inc.(“Cohu”、“We”、“Our”、“Us”和“Company”)是向半导体行业提供测试、接口、自动化、检验和计量产品、软件和服务的全球技术领先企业。Cohu的差异化和广泛的产品组合可以优化产量和生产率,加快客户的制造上市时间。我们提供广泛的产品和服务,我们资本设备产品的收入是由我们客户的资本支出预算和支出模式推动的,他们经常推迟或加快购买,以应对业务的变化。这些公司的资本支出水平取决于当前和预期的对半导体设备及其产品的市场需求。我们的经常性收入来自于我们产品装机量和测试半导体器件数量的增加,以及我们客户不断推出的新产品和技术。
2023年1月30日,我们完成了对MCT Worldwide,LLC(“MCT”)的收购,这是一家总部位于美国的公司,其主要生产基地位于马来西亚槟城。MCT为半导体行业提供自动化解决方案,设计、制造、营销、服务和分销条带测试处理机、胶片边框处理机和激光标记处理机。2023年10月2日,我们收购了Equipest Engineering Pte。一家总部位于新加坡的公司。EQT是半导体测试接触器和其他测试耗材的供应商。MCT和EQT包括在Cohu截至收购之日的综合运营业绩中。
2021年6月24日,我们完成了印制电路板测试设备(“印制电路板测试”)业务的出售,这是我们印制电路板测试报告业务的全部。作为剥离的一部分,我们还出售了我们的半导体测试和检测部门持有的某些知识产权,这些知识产权曾被印刷电路板测试业务使用。除非另有说明,否则所有列报的金额均来自持续经营。
我们已经确定我们有一个可报告的部门,半导体测试和检验设备(“半导体测试和检验”)。在出售我们的印刷电路板测试业务之前,我们报告了两个细分市场,半导体测试和检测和印刷电路板测试。关于我们过去三年每年可报告部门的财务信息包括在本表格10-K第四部分第15(A)项的附注11“部门和地理信息”中。
过去三年按可报告部门划分的销售额,以综合净销售额总额的百分比表示如下:
2023 |
(1) | 2022 | (1) | 2021 | ||||||||
半导体测试与检验 |
100 | % | 100 | % | 97 | % | ||||||
印刷电路板测试 |
- | % | - | % | 3 | % | ||||||
100 | % | 100 | % | 100 | % |
(1)我们的印刷电路板测试段于2021年6月24日售出。
Cohu于1947年根据加利福尼亚州的法律成立,即卡尔布费尔实验室公司,并于同年开始积极运营。我们的名字在1954年更名为凯实验室。1957年,Cohu根据特拉华州法律重新注册为Cohu Electronics,Inc.,1972年,我们的名称更名为Cohu,Inc.。
我们的产品
我们目前销售以下产品:
半导体自动测试设备(“ATE”)用于晶圆级和器件封装测试。我们的半导体ATE解决方案主要由两个面向片上系统(SoC)设备市场的平台组成。Diamondx测试仪提供高密度仪器,用于测试各种半导体:微控制器、专用标准产品(“ASSP”)、电源管理、射频(RF)、显示驱动器、传感器和其他混合信号设备。Pax测试仪是一款专注于射频前端IC和模块应用的测试仪。
半导体处理机与半导体ATE结合使用,以自动测试封装的半导体器件。我们的处理器支持各种封装尺寸和设备类型,包括用于汽车、移动、工业和计算机应用等领域。我们提供范围广泛的测试处理机,包括拾取式、转塔式、重力式、条带式、胶片式、激光打标机、微电子机械系统(MEMS)和热子系统。T-Core是我们专有的热技术,用于提高被测设备的温度精度,实现更高的测试成品率,特别是用于人工智能数据中心的微处理器、图形处理器单元和高性能半导体等功耗设备。
界面产品由测试接触器、探针头和探针针组成。测试接触器充当测试处理机和被测半导体设备(例如使用弹簧探头技术的数字半导体设备、电源管理和利用悬臂技术的LED半导体设备)和基于触点的射频半导体设备之间的接口,这些触点设计为在高频下运行。通过最近对EQT的收购,我们扩展了中高功率接触器的接口产品。测试接触器和探头特定于单个半导体器件设计,需要频繁更换,并且尺寸随着并行测试的器件数量的增加而增加。界面产品包括在我们的经常性收入中。
检验和计量是提供高级视觉功能的产品。我们提供广泛的解决方案,用于检测单模有铅和无铅器件,以及后单芯片级芯片封装(“WLCSP”)和裸芯。NV-Core是我们独特的视觉技术,能够实现先进的检测和计量,如三维地形检测、侧壁微裂纹检测和用于亚表面缺陷检测的红外检测。
双核TM数据分析是用于优化COHU设备性能的综合软件套件。Di-Core Data Analytics提供实时在线性能监控和过程控制,以提高利用率、管理预测性维护,并将半导体测试仪、处理机和测试接触器数据链接起来。Di-Core数据分析是一项软件订阅服务,包含在我们的经常性收入中。
备件和套件是用于维护、维护或以其他方式使客户的设备满足其性能、可用性和生产要求的消耗性、非消耗性和备件。我们还设计和制造了一系列设备专用套件,使操作者能够处理不同的半导体封装。备件和套件包括在我们的经常性收入中。
服务由我们的全球服务组织提供,包括安装和必要的系统安装维护。我们为我们的测试和搬运系统和仪器提供各种部件和劳动保修。我们还提供有关系统维护和操作的培训,以及产品的应用程序、数据管理软件和咨询服务。服务包括在我们的经常性收入中。
按产品线分类的销售额和相关的营销努力
于过去三年,我们的综合销售净额分布如下:
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
半导体测试和检测系统(包括套件) |
51 | % | 58 | % | 61 | % | ||||||
经常性收入 (1) |
49 | % | 42 | % | 37 | % | ||||||
PCB测试系统 |
- | % | - | % | 2 | % | ||||||
(1)经常性收入包括接口产品、备件、套件(不作为系统销售的一部分)、DI核心软件和服务 |
我们通过直接销售队伍和独立销售代表的组合在全球范围内销售我们的产品。在我们认为有足够销售潜力的地理区域,我们通常雇用自己的员工。我们的美国销售办事处位于加利福尼亚州的波威和米尔皮塔斯;明尼苏达州的圣保罗;罗德岛州的林肯和马萨诸塞州的诺伍德。我们的欧洲销售办事处位于德国科尔伯穆尔、法国格勒诺布尔、意大利阿格拉泰和瑞士拉绍德封。我们在亚洲的新加坡、马来西亚、泰国、菲律宾、台湾、中国、韩国和日本设有销售和服务办事处。
顾客
我们的客户包括全球的半导体集成器件制造商、无晶圆厂设计公司和测试分包商。对现有客户的重复销售占我们销售额的很大一部分。在过去三年中,占我们综合净销售额10%或以上的半导体测试和检验部门的客户如下:
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
STMicroelectronics |
12.0 | % | * | * | ||||||||
ADI公司 |
* | * | 14.1 | % | ||||||||
* 不到净销售额的10%。 |
该等或其他重要客户的订单减少或大幅减少,包括因市场、经济或竞争状况或将最终集成电路测试外判予并非我们客户的分包商而减少,将对我们的财务状况及经营业绩造成不利影响。欲了解更多信息,请参阅下文题为“风险因素”的项目1A。
于2021年6月24日,我们完成出售印刷电路板测试业务。截至2021年12月25日止年度,概无印刷电路板测试分部的客户超过综合销售净额的10%。
有关过去三年按地理区域划分的外部客户收入的其他财务信息载于本表格10-K第四部分第15(a)项的附注11“分部和地理信息”。
积压
于2023年12月30日及2022年12月31日,我们的积压未履行产品订单分别为1. 604亿美元及2. 798亿美元。
积压的货物一般预计在未来12个月内发货。由于客户可能更改交付时间表、取消订单、产品付运可能延迟,以及难以从供应商取得零件或未能满足客户验收要求,导致无法根据会计规定确认收益,故我们于任何时间点的积压订单未必能代表未来任何期间的实际销售。此外,许多订单可能会被客户取消或重新安排,但会受到有限的惩罚或没有惩罚。在任何时期减少积压都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
竞争
半导体设备行业竞争激烈,其特点是快速的技术变革和苛刻的全球服务要求。重要的竞争因素包括产品性能、价格、可靠性、交货时间、客户支持以及与我们的系统不兼容的第三方系统的安装基础。虽然我们是全球领先的测试处理机供应商,但我们面临来自日本、中国大陆和台湾供应商的激烈竞争。在半导体ATE市场,我们面临着来自美国和日本两家主要供应商的竞争,这两家供应商的规模都远远大于Cohu的测试业务。虽然我们是全球领先的测试接触器供应商之一,但这个市场是分散的,有大量的全球和本地竞争对手。为了在我们所服务的行业中保持竞争力,我们相信我们将需要大量的财务资源来提供广泛的产品,在全球范围内维持本地化的客户支持和服务中心,并投资于新产品的研发。不及时推出新产品或竞争者推出具有实际或感觉优势的产品可能导致丧失竞争地位和现有产品销售减少。我们不能保证我们将继续在世界各地成功竞争。
制造和原材料
我们的主要制造业务目前位于马来西亚马六甲、菲律宾拉古纳、罗德岛林肯、日本大阪和新加坡。
我们将我们的许多半导体自动化测试设备产品的制造外包给捷普电路公司位于马来西亚槟城的S工厂。我们的合同制造合作伙伴负责重要材料的采购、组装和测试。我们继续通过分包产品的试生产来管理产品设计,并直接参与所有产品所使用的合格供应商和关键部件的鉴定。虽然我们的合同制造商负责为与制造我们的产品相关的大部分资本支出提供资金,但我们为生产线末端测试设备和其他用于组装我们的产品或子部件的特定制造设备提供资金并拥有这些设备。
我们使用的许多部件和组件都是标准产品,尽管有些产品是根据我们的规格制造的。某些部件是从有限数量的供应商处获得或获得的,或者可能是唯一的供应商来源。我们寻求减少对单一和有限来源供应商的依赖,但在某些情况下,在我们试图寻找和确定替代供应商的资格时,这些来源中的某些来源的完全或部分损失可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。
专利、商标和知识产权
我们的技术受到各种知识产权法律的保护,包括专利、许可证、商标、版权和商业秘密法律。此外,我们相信,由于半导体和电子设备行业的技术变革速度很快,我们产品的成功制造和销售在很大程度上也取决于我们的经验、技术诀窍、制造和营销技能以及对销售机会的反应速度。我们相信我们的知识产权是有价值的,我们在过去和将来都会采取我们认为适当的行动来保护这些财产不被挪用。
研究与开发
研发活动在我们的各个子公司进行,旨在开发新产品和设备,以及增强现有产品和设备。我们的总研发费用在2023年为8860万美元,2022年为9260万美元,2021年为9200万美元。
我们与客户密切合作,对现有产品和新产品的开发进行改进。我们预计将继续在研发方面进行重大投资,并必须成功地管理产品过渡。
季节性和周期性
从历史上看,半导体行业既有周期性的,也有季节性的,供应过剩和产能过剩的时期反复出现,这往往对半导体行业对资本设备的需求产生重大影响,例如我们制造和销售的类型。我们预计,新一代半导体和半导体设备的市场将经历类似的周期,我们的业务将继续经历类似的波动。
关于我们的执行官员的信息
以下列出了截至2024年2月7日Cohu所有高管的姓名、年龄、职位和职位。执行官员的任职由董事会酌情决定,直到他们的继任者被任命为止。
名字 |
年龄 |
职位 |
|||
路易斯·A·穆勒 |
54 |
总裁与首席执行官 |
|||
杰弗里·D·琼斯 |
62 |
财务兼首席财务官高级副总裁 |
|||
克里斯托弗·G·博尔森 |
64 |
高级副总裁和首席客户官 |
|||
托马斯·D·坎普费尔 |
60 |
高级副总裁,企业发展,总法律顾问兼秘书长 |
米勒博士自2014年12月28日以来一直担任Cohu的总裁兼首席执行官。他之前在Cohu担任的职务包括:2011年至2014年担任Cohu半导体设备集团(“SEG”)总裁;2009年至2010年担任Rasco GmbH(“Rasco”)董事经理;2008年至2010年担任台达设计高速处理部门总裁副主管;2005年至2008年担任台达设计工程总监董事。在加入Cohu之前,米勒博士在Teradyne Inc.工作了9年,在那里他担任过工程和业务开发方面的管理职位。米勒博士还担任Celestica Inc.的董事顾问,Celestica Inc.是一家基于解决方案的公司,提供设计、制造和硬件平台以及供应链解决方案。
琼斯先生于2005年7月加入Cohu的Delta Design子公司,担任副财务兼财务总监总裁。2007年11月,Mr.Jones被任命为Cohu财务兼首席财务官总裁副,随后于2022年2月3日晋升为财务兼首席财务官高级副总裁。在加入台达设计之前,Mr.Jones是嵌入式计算机产品设计和制造商SBS Technologies,Inc.的副总裁兼系统事业部总经理。在加入SBS Technologies之前,Mr.Jones是Coopers&Lybrand(现为普华永道)的审计经理。
鲍尔森先生于2023年2月2日晋升为高级副总裁兼首席客户官,在此之前,他于2021年2月8日起担任高级副总裁全球客户组。在此之前,Bohrson先生于2018年10月开始担任测试处理器集团高级副总裁总裁和总经理,并于2017年1月至2018年10月担任数字测试处理器副总裁总裁和总经理,并于2016年5月至2017年1月担任总裁美洲销售和服务副总裁。在加入Cohu之前,从2007年到2016年,Bohrson先生在博世汽车服务解决方案/SPX担任过多个高管职位,最后担任过总裁副总裁和OEM诊断和信息解决方案事业部总经理。在此之前,博尔森在Teradyne,Inc.的S半导体和宽带测试部门美国和亚洲的各种管理和技术职位工作了20年。
2024年2月6日,坎普费尔先生晋升为高级副总裁企业发展部总法律顾问兼秘书长。坎普费尔先生于2017年5月加入Cohu,担任企业发展副总裁、总法律顾问兼秘书长总裁。在加入Cohu之前,Kampfer先生于2015年6月至2017年5月担任多飞凌电子有限公司执行副总裁总裁兼首席财务官。在此之前,Kampfer先生于2012年至2015年担任CohuHD的总裁,CohuHD的前身为Cohu,Cohu于2014年剥离。在此之前,Kampfer先生在Iomega Corporation工作了八年,担任过几个高管职位,包括总裁和首席运营官,副法律顾问兼秘书总裁。早些时候,坎普费尔先生曾在Proxima Corporation担任过各种法律和业务开发主管职务,还在IBM担任过制造工程和法律方面的各种职位。
政府规章
我们的业务活动遍及全球,受到各种联邦、州、地方和外国法律的约束,我们的产品和服务受到许多规章制度的约束。值得注意的是,我们产品和服务的进出口受到法律法规的约束,包括国际条约、美国出口管制和制裁法律、海关法规以及世界各地的当地贸易规则。我们相信我们是合规的,并致力于保持遵守适用于我们的业务、产品和服务的所有全球贸易法。目前,遵守这些政府法规所产生的成本对我们的资本支出、运营结果和竞争地位并不重要。虽然不能保证适用于我们的运营、服务或产品的现有或未来的政府法律不会对我们的资本支出、运营结果或我们的竞争地位产生重大不利影响,但我们目前并不预期政府法规的重大支出。
可持续性
我们相信,健全的公司治理对于帮助我们实现我们的目标至关重要,包括在可持续性方面的考虑。我们继续发展一个治理框架,对整个公司各级的责任进行适当的监督,并按照高度的商业道德原则管理我们的事务。我们的可持续发展报告可在我们的网站上找到,其中包含有关我们的ESG倡议和业绩的更多信息,包括反映可持续发展会计准则委员会的技术和通信部门-半导体标准的数据指数。我们还提交对碳披露项目(“CDP”)气候变化问卷的答复,并将我们的答复发布在我们的网站上。可持续发展报告“的内容、对CDP调查问卷的答复以及我们的网站无意以引用的方式纳入本10-K表格年度报告或我们提交或提交给”美国证券交易委员会“的任何其他报告或文件中,且对可持续发展报告和我们网站的任何提及仅限于非主动的文字参考。
人力资本管理
员工
截至2023年12月30日,我们在24个国家和地区拥有约3259名员工,其中包括约68名临时员工。我们大约18%的员工位于美洲,12%位于欧洲、中东和非洲地区,70%位于亚太地区。我们的员工人数在过去五年中一直在波动,这主要是由于半导体设备行业的动荡和不可预测的商业环境,也受到收购和资产剥离的影响。
为了确保我们在半导体设备领域保持全球领导者的地位,我们努力为我们的员工提供一个安全和积极的工作环境,强调学习和职业发展,尊重个人和道德行为,并通过直接的管理层和员工参与模式来促进这一点。
多样性、包容性和非歧视性
我们欢迎并珍视多样性,确保我们的工作从广泛的观点和观点中受益。我们努力保持工作场所不受基于种族、肤色、宗教、性别、性别认同或性别表达、民族血统或血统、年龄、残疾、退伍军人身份、服兵役、性取向、遗传信息以及适用法律承认的任何其他受保护类别的歧视或骚扰。我们相信,多样化的劳动力对我们的成功至关重要,我们将继续努力增加女性和代表性不足人群的招聘、留住和晋升。我们致力于尊重和保护我们所有员工的人权。
管理参与实践
我们坚持我们的核心价值观和商业行为和道德准则,承诺以专业、尊严和尊重的态度对待我们的员工和所有合作伙伴。我们为创造创新的环境和协作的工作关系而感到自豪。这包括尊重结社自由原则和根据适用法律进行集体谈判的权利。
我们在美国和亚洲大部分地区的员工不受集体谈判协议的保护。然而,我们德国业务的若干雇员由工会代表,而瑞士的雇员则是微型技术及瑞士钟表工会的成员。《冶金(工程师和干部)集体谈判协议》适用于我们法国子公司的所有员工,而我们中国业务的若干员工属于当地工会。我们没有遇到任何停工事件,并认为与员工的关系良好。
健康与安全
员工的健康和安全对我们至关重要。Cohu致力于保护员工和客户的健康和安全,并打算以对环境和社会负责的方式开展所有业务活动。我们鼓励并努力让每位员工积极倡导这些行为和态度,以防止与工作有关的伤害、疾病、财产损失和对环境的不利影响。我们的最终目标是通过对安全计划的持续投资,尽可能将工伤和不良健康影响降至零。我们提供防护设备(例如,眼睛保护、口罩和手套),并视情况给予员工工作职责。
薪酬和福利
Cohu致力于提供具有市场竞争力的薪酬计划,以吸引、留住和激励对我们长期成功至关重要的高绩效员工。作为我们薪酬理念的一部分,我们将Cohu的员工集中在我们的财务和其他业务目标上,通过管理我们的管理激励计划、股权激励计划、全球利润分享和其他当地奖金计划(可能适用于特定职位),推动和激励员工在关键领域的表现。Cohu还遵守适用的工资、工作时间、加班和福利法律。
为了培养更强烈的主人翁意识,并使员工的利益与股东的利益保持一致,我们每年向许多员工提供限制性股票单位,某些符合条件的员工可以选择通过我们的员工股票购买计划以15%的折扣购买我们的普通股。此外,我们为所有合资格雇员提供全面、切合本地情况及具创意的福利。在美国,这些好处包括:
● |
我们为每周平均工作24小时或以上的雇员提供全面的健康保险。 |
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401(k)退休计划,公司供款最高可达合资格薪酬的4%。 |
● |
学费报销计划。 |
● |
所有因生育、收养或寄养而成为父母的人都可休育儿假。 |
● |
带薪休假计划涵盖因员工和家人生病、节假日、休假、公民义务等而离开工作的时间。 |
在美国之外,我们还提供了其他创新的福利,以帮助满足市场特定的需求,如补充医疗保险或报销、带薪休假计划、健康和发展活动和计划、交通补贴等。
继任规划
我们每年执行继任计划,以确保我们培养和维持一批能够在最高水平上表现的强大人才。不仅是人才识别,但潜在的发展路径进行了讨论,以确保员工有机会建立自己的技能,并为未来的角色做好准备。我们从组织内部提拔领导者的悠久历史证明了我们继任规划流程的优势,包括我们目前58%的行政领导团队。于2023年,我们为一群具潜力的经理人及贡献者制定了新的发展计划流程,继续投资于教育及培养下一代领导人。
可用信息
我们的网站地址是www.cohu.com。我们在向美国证券交易委员会(“SEC”)提交电子材料后,在合理可行的情况下,尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告以及对这些报告的所有修订。我们的《商业行为及道德守则》及其他与企业管治有关的文件亦载于我们的网站,网址为 https://cohu.gcs-web.com/corporate-governance/documents-charters。当纳斯达克证券市场、纳斯达克有限责任公司(“纳斯达克”)或美国证券交易委员会规则要求时,我们将在未来对我们的首席执行官和首席财务官或我们的任何一名或多名董事会成员的行为守则条款进行修订或放弃之日起四个工作日内在我们的网站上披露该条款的任何未来修订或放弃。我们网站上包含的信息不被视为本报告的一部分。
项目1A.风险因素。
除本Form 10-K年度报告中的其他信息外,您在评估Cohu和我们的业务(“风险因素”)。如果实际发生任何已确定的风险,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响,我们普通股的交易价格可能会下降,您可能会损失您对我们普通股的全部或部分投资。在这份Form 10-K年度报告中描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能损害我们的业务运营或我们普通股的交易价格。
风险因素摘要
投资我们的证券涉及高度风险。以下是使我们的证券投资具有投机性或风险性的主要因素的摘要,所有这些因素在下文中都有更全面的描述。本摘要应与下文所述的完整“风险因素”一起阅读,不应将其作为我们业务面临的重大风险的完整摘要。
与我们的业务运营、增长战略和行业相关的风险
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半导体设备受到快速技术变化、产品推出和过渡的影响,这可能导致库存注销,而我们的新产品开发涉及许多风险和不确定因素。 |
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我们服务的半导体行业具有周期性、季节性、波动性和不可预测性,周期性增加可能会对我们的销售额和毛利率产生不利影响。 |
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机动性的下降以及汽车和工业市场的销售共同对我们的销售造成了不利影响。 |
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任何未能有效管理多个海外制造业务的行为都可能损害我们的销售、服务水平和声誉。 |
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我们将精选的制造活动外包给第三方服务提供商,这减少了我们对这些功能执行的控制。 |
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如果我们提供有缺陷的系统,我们的声誉和对我们系统的需求可能会下降,质量事件的成本可能会损害我们的运营结果。 |
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如果关键供应商不能及时且具有成本效益地交付足够数量的零部件,可能会对我们的运营产生不利影响。 |
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通胀压力,以及利率的进一步提高,都会增加经济衰退的威胁,并可能影响我们的财务状况或经营业绩。 |
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半导体设备行业竞争激烈,我们可能无法赢得业务超过我们的竞争对手。 |
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合并可能会对我们产品的市场产生不利影响,并对我们的竞争能力产生负面影响。 |
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半导体设备行业的周期性对我们的员工、运营和基础设施提出了巨大的要求。 |
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有限数量的客户占我们净销售额的很大比例。 |
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如果我们不能继续开发、制造、营销和支持满足客户对创新和质量要求的产品和服务,我们的收入和毛利率可能会受到影响。 |
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如果我们与大客户的关系恶化,我们的产品开发活动可能会受到不利影响。 |
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我们必须吸引和留住有经验的人才,以支持我们未来的发展,而我们行业对这类人才的竞争非常激烈。 |
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在Cohu的产品开发中使用或未能正确实施人工智能的使用涉及风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能会影响我们的运营业绩,并受到法律和/或监管行动的影响。 |
与经营全球业务相关的风险
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我们面临着在某些外国地点运营的风险,Cohu在那里生产某些产品,并支持我们对全球半导体行业的销售和服务。 |
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对Cohu及其客户至关重要的地区的地缘政治不稳定可能会对我们的运营、销售和盈利能力产生不利影响。 |
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由恐怖袭击和其他威胁导致的自然灾害、卫生流行病和地缘政治不稳定的发生可能会对我们的运营和销售造成不利影响。 |
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我们的业务可能会受到气候变化影响和相关问题的不利影响。 |
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由于我们的利益攸关方更多地关注可持续性,包括环境、社会和治理问题,我们面临着额外的风险。 |
与收购和其他战略交易有关的风险
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我们可能会选择收购新的和互补的业务、产品或技术,而不是自己开发它们,我们可能无法完成这些收购,或者可能无法以具有成本效益和非破坏性的方式成功整合被收购的业务。 |
与我们的债务、融资和未来获得资本有关的风险
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由于我们业务的性质,我们需要持续获得资金,如果我们不能获得资金或如果不能以优惠的条件获得资金,可能会损害我们运营或扩大业务的能力。 |
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我们的海外业务使我们面临与汇率波动相关的额外风险。 |
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我们过去记录了重组、库存冲销和资产减值费用,未来可能会再次这样做,这可能会对我们的业务产生实质性的负面影响。 |
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我们面临着金融机构的不稳定,我们在这些机构中保持现金存款或其他流动资产,这可能导致流动性不足。 |
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Cohu可能被要求注销部分或全部商誉和其他无形资产,这可能会对合并后公司的财务状况和运营结果产生不利影响。 |
持有我们的股票的相关风险
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我们的财务和经营业绩可能会有所不同,并低于分析师的预期,或者信用评级机构可能会改变对Cohu的评级,其中任何一项都可能导致我们普通股的价格下跌,或使其难以获得其他融资。 |
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如果我们未能维持有效的财务报告内部控制制度,我们可能无法准确地报告我们的财务结果,现有和潜在的股东可能会对我们的财务报告失去信心。 |
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我们经历了股价的大幅波动。 |
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相对于我们的预期,我们可能表现不佳。 |
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我们的公司注册证书、章程和特拉华州法律的规定可能会使收购Cohu变得更加困难。 |
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发行我们的普通股与我们未来的任何证券发行相关,将稀释我们股东在公司的所有权权益。 |
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Cohu的股票回购计划可能不会产生在当前股票估值中充分反映的影响。 |
与监管事项有关的风险
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美国的立法、法规和政府政策可能会发生变化,也可能存在不确定性。 |
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贸易法规和限制影响了我们制造某些产品和向客户销售的能力,特别是在中国,这可能会对Cohu的业务造成实质性的伤害和限制。 |
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我们税收条款的意外变化、新税法的颁布或承担额外的所得税负担可能会影响我们的盈利能力。 |
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遵守法规可能会影响对外国客户的销售并增加成本,任何不遵守这些法律的行为可能会导致严厉的制裁和责任,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。 |
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任何不遵守环境法律和法规的行为都可能使我们面临巨额罚款和责任,而新的法律和法规(如涉及气候变化)或监管解释或执行的变化可能会使遵守变得更加困难和代价高昂。 |
与网络安全、知识产权、隐私和诉讼有关的风险
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如果我们的操作系统或产品出现网络安全漏洞,我们的业务和运营可能会受到影响。 |
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我们可能不能充分保护我们的知识产权,从而失去我们的竞争优势。 |
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我们可能无法针对知识产权侵权索赔充分保护或辩护自己,这些索赔可能既耗时又昂贵,或影响我们经营业务的自由。 |
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数据隐私、身份保护和信息安全合规可能需要大量资源,并存在一定风险。 |
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我们目前是,未来也可能是,受到诉讼或监管程序,可能会对我们的业务产生不利影响。 |
有关我们业务面临的重大风险的更完整讨论,请参见下面的内容。
与我们的业务运营、增长战略和行业相关的风险
半导体设备受到快速技术变化、产品推出和过渡的影响,这可能导致库存注销,而我们的新产品开发涉及许多风险和不确定因素。
半导体设备和工艺受到快速技术变化的影响。我们相信,我们未来的成功将在一定程度上取决于我们增强现有产品和开发具有更高性能能力的新产品的能力。我们预计将继续在研发方面投入大量资金,并必须成功地管理产品过渡,因为推出新产品,包括我们收购时获得的产品,可能会对现有产品的销售和/或利润率产生不利影响。此外,我们或我们的竞争对手推出新产品、我们的收入集中在数量有限的大客户、迁移到新的半导体测试方法以及我们库存部件的定制性质增加了我们现有产品和相关库存可能过时的风险,导致大量过剩和陈旧的库存敞口。这一风险敞口导致截至2023年12月30日的三年期间的每一年的运营费用。未来的库存冲销和增加的库存准备金要求可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们目前正在大力投资于与测试处理器、测试接触器和自动化测试设备相关的新产品开发项目。在2023财年,我们产生了8860万美元的研发费用。我们预计将继续进行投资,并可能随时根据产品需求或市场需求,决定大幅增加这些或其他产品的产品开发支出。提供新产品和增强产品的投资成本可能会对我们的经营业绩产生负面影响。我们过去曾在新产品平台上进行过大量投资,但由于各种原因,如技术挑战或缺乏客户采用,未能产生预期的销售或回报。不能保证我们开发的其他新产品会被市场接受,或者为我们创造实质性的收入。
新半导体设备的设计、开发、商业引入和制造本身就是一个复杂的过程,涉及许多风险和不确定因素。这些风险包括满足客户验收和性能要求的潜在问题、设备与其他供应商设备和客户制造流程的集成、从产品开发过渡到批量生产以及设备满足半导体行业不断变化的需求并以产生令人满意的利润率的价格获得商业认可的能力。新半导体设备的设计和开发受到集成电路组装、测试和最终制造工艺以及集成电路封装设计变化的严重影响。我们认为,这种工艺和集成电路封装的变化速度正在加快。由于这些变化和其他因素,评估测试处理、ATE、系统级和老化测试设备和测试接触器的市场潜力和商业可行性是极其困难的,并面临巨大的风险。此外,并非所有集成电路制造商都采用相同的制造工艺。这些过程中的差异使得设计能够获得广泛市场接受的标准测试产品变得困难。因此,我们可能无法准确评估半导体行业未来的设备需求,无法设计和开发符合这些要求并获得市场认可的产品。未能准确评估客户对新半导体测试产品的要求和市场趋势可能会对我们的运营、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们服务的半导体行业具有周期性、季节性、波动性和不可预测性,周期性增加可能会对我们的销售额和毛利率产生不利影响。
半导体行业的资本设备供应商,如Cohu,过去曾受到全球经济突然放缓和我们服务的市场内反复出现的周期性的负面影响。这些周期导致了供应过剩和产能过剩的时期;我们认为这一趋势将继续发生。我们的业务和经营结果在很大程度上取决于半导体设备和其他工业产品的制造商和设计者的资本支出,而这又取决于对这些产品的当前和预期的市场需求。经济状况的中断或恶化可能会减少客户对我们产品的购买,从而减少我们的收入和收益。
此外,经济状况的这种不利变化,以及由此导致的我们产品市场的放缓,可能会导致我们产品的价格竞争加剧,库存过剩和陈旧的风险增加,从客户那里收回我们的应收账款的风险增加,潜在的坏账准备金和应收账款的注销,重组费用的风险增加,以及运营成本占收入的比例上升,这些都会对我们的经营业绩产生不利影响。我们无法预测金融市场、信贷供应和世界各地不利的经济状况可能对我们的客户造成的干扰的持续时间、频率和严重程度,我们也无法确保一个财年或季度的收入或新订单水平将在随后的几个季度保持下去。在2023年、2022年和2021年,我们分别记录了约450万美元、720万美元和710万美元的税前库存相关费用,这主要是由于客户预测的变化。每个季度,我们可能会看到我们的测试处理器组(“THG”)、接口解决方案组(“ISG”)和半导体测试组(“STG”)业务的产品组合出现重大波动,其中每项业务都有不同的毛利率概况。鉴于我们行业的周期性,我们通常无法准确预测季度之间的组合波动,这种变化可能会对我们的毛利率产生突然的不利影响。
机动性的下降以及汽车和工业市场的销售共同对我们的销售造成了不利影响。
Cohu销售额的很大一部分历来来自为移动、汽车和工业市场提供半导体器件的客户。这些市场在2023年期间继续走弱。例如,与上一年同期相比,过去12个月(从2023财年第四季度末开始计算)的移动性以及汽车和工业系统销售额分别下降了54%和24%。这一下降已经对我们的业务和经营业绩产生了不利影响,预计将继续产生不利影响。鉴于我们行业内在的不确定性和波动性,目前我们无法预测机动性、汽车和工业市场或整个市场何时复苏,或任何此类复苏的程度。
任何未能有效管理多个海外制造业务的行为都可能损害我们的销售、服务水平和声誉。
我们的大部分产品是在亚洲制造的。我们对海外制造商的依赖使我们面临重大风险,包括复杂的管理、外汇、法律、税务和经济风险,这些风险我们可能无法迅速和充分地解决。此外,鉴定和管理海外供应商关系既耗时又昂贵。如果我们未能有效地管理海外制造业务或物流,或者其中一个或多个出现延误、中断或质量控制问题,或者如果我们不得不更改或增加额外的制造地点,我们向客户发运产品的能力可能会被推迟。此外,海外生产基地的增加增加了对我们行政和运营基础设施的需求,并增加了我们供应链管理和物流的复杂性。我们的海外地点更容易受到自然灾害、卫生流行病和地缘政治不稳定的影响(见题为“由恐怖袭击和其他威胁引起的自然灾害、卫生流行病、腐败和地缘政治不稳定的发生可能会对我们的运营和销售造成不利影响“)。如果我们的海外制造地点不能及时满足我们的制造要求,我们发货产品和实现预期相关收入的能力可能会受到重大影响。
我们的供应商受到一般经济周期波动的影响,全球经济状况可能会影响他们的业务运营能力。他们还可能受到可能的进出口、关税和其他贸易壁垒的影响,增加原材料、劳动力和分销成本,导致对不太有吸引力的合同条款的需求,或者他们无法满足我们的要求或开展自己的业务。此外,由于合并和收购导致的供应链整合可能会减少供应商的数量或改变我们与他们的关系。供应商的表现和财务状况可能会导致我们改变业务条款或停止与特定供应商的业务往来,或改变我们的采购做法,这反过来可能对我们自己的业务和财务状况产生不利影响。如果不能有效地管理我们的制造和我们与供应商的关系,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们将精选的制造活动外包给第三方服务提供商,这减少了我们对这些功能执行的控制。
我们将某些产品的制造外包给第三方服务提供商。外包减少了我们对外包功能性能的控制。对外包的依赖也可能对我们将新产品推向市场的能力产生不利影响。例如,我们依赖捷普制造有限公司(“捷普”)在其位于马来西亚的工厂生产我们的大部分半导体测试系统。如果捷普无法满足Cohu当前半导体测试系统的交付时间表,或者如果捷普遭遇意外停机,我们可能无法向客户销售产品,或者在履行他们的订单方面出现重大延误。如果我们的捷普产品出现重大延迟或中断,我们将花费大量时间为我们的半导体测试产品建立新的制造商,无论是在内部还是与另一家合同制造商。不能保证能够以有利的条件获得替代产能(如果有的话)。如果我们没有有效地管理我们的外包战略,或者如果第三方服务提供商的表现没有达到预期,我们可能会遇到运营困难、成本增加、生产中断或供应链运营效率低下的问题,任何或所有这些都可能延误我们向客户交付产品,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性和不利的影响。
如果我们提供有缺陷的系统,我们的声誉和对我们系统的需求可能会下降,质量事件的成本可能会损害我们的运营结果。
在开展业务的过程中,我们必须充分解决与我们的产品和服务相关的质量问题,包括我们的工程、设计和制造过程中的缺陷,以及我们产品中包含的第三方组件中的缺陷。我们的系统很复杂,在引入时偶尔会包含错误,缺陷和错误。当这种情况发生时,我们的信誉和市场接受度以及我们系统的销售可能会受到损害。此外,如果我们的系统包含错误、缺陷或漏洞、计算机病毒或恶意代码,这是对我们计算机网络的网络攻击的结果,我们可能需要花费大量资金和资源来缓解这些问题。为积极解决质量问题,我们与客户及供应商广泛合作,并参与产品测试,以确定质量问题的原因及适当的解决方案。寻找质量问题的解决方案可能是昂贵的,并可能导致额外的保修,更换和其他费用。
此外,如果我们的任何产品存在缺陷或存在可靠性、质量或安全问题,我们可能需要进行产品召回,这可能导致大量维修或更换成本以及产品发货的大幅延迟,并可能损害我们的声誉,这可能使我们的产品更难销售。缺陷也可能导致针对我们或我们客户的产品责任诉讼。我们的产品责任保险政策目前提供综合保障及全面保障。在产品责任索赔成功的情况下,我们可能有义务支付远远超过我们的产品责任保险限额的损害赔偿。任何该等事件均可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。此外,质量问题可能损害我们与新客户或现有客户的关系,并对我们的声誉产生不利影响,从而可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
如果关键供应商不能及时且具有成本效益地交付足够数量的零部件,可能会对我们的运营产生不利影响。
我们通过众多供应商为我们的产品制造提供零件、组件和耗材。为我们的所有零件、组件和备件维持多个合格供应商并不总是可能的。因此,许多关键部件可能只能从单一供应商(“唯一来源”)或数量有限的供应商处获得。此外,供应商可能会大幅提高价格或停止生产某些组件(无论是否提前通知),这些组件在没有对我们的产品进行重大重新设计的情况下难以更换。有时,我们在向若干主要或唯一来源供应商取得足够及可靠数量的各种零件及组件方面遇到问题。例如,于2022年初,我们在获取生产半导体ATE产品测试仪器所需的若干专用半导体方面遇到供应限制及延迟,而该等供应限制对我们2022年的整体毛利率造成不利影响。尽管供应限制于2023年有所缓解,但由于我们无法控制的因素,供应限制可能随时再次出现。更广泛地说,如果我们不能及时收到足够的零件以满足我们的要求,我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。
通胀压力,以及利率的进一步提高,都会增加经济衰退的威胁,并可能影响我们的财务状况或经营业绩。
作为一家全球制造商,我们依赖于原材料、包装材料、直接劳动力、能源、庞大的供应商网络、分销资源和运输供应商。于2022年及2023年,该等成本(包括生产及分销产品所需的运输及其他投入)增加,主要是由于全球通胀压力所致。此外,我们亦继续招致较高的雇员工资成本及一般较高的外间服务成本。这些经济事件是由我们无法控制的因素驱动的,尽管通胀压力最近有所缓和,但我们无法预测未来的影响,而这些成本压力可能会在2024年及以后继续对我们产生不利影响。
我们努力抵消这些成本压力,例如通过提高产品价格,或试图降低其他地方的运营成本,可能不会成功。较高的产品价格可能会导致销量减少,因为客户可能不太愿意为我们的产品支付差价,可能会购买价格较低的竞争产品,或者可能会完全推迟一些购买。在这可能导致销量下降的情况下,我们的财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。此外,价格长期上涨可能导致持续的监管努力,以遏制价格通胀,从而增加衰退的风险。
我们的财务状况或经营业绩也可能受到利率上升的影响,美联储在2022年和2023年多次上调利率。旨在降低价格通胀的利率上升也可能导致经济衰退的风险,这可能导致客户预测增长放缓,并对客户和Cohu的公司收益产生整体影响。我们看到客户需求在2022年和2023年放缓,这一趋势一直持续到2024年。虽然一些专家认为,美联储可能会在2024年开始降息,但不能保证降息会发生,也不能保证降息会减少Cohu或其客户的支出。Cohu正在为我们剩余的债务产生利息支出。此外,我们的负债可能使我们更容易受到整体经济状况变化的影响,未来的通胀压力和努力控制这种影响,再加上持续的加息,从而使我们履行义务的成本更高,或对我们的自由现金流造成不利影响。
半导体设备行业竞争激烈,我们可能无法赢得业务超过我们的竞争对手。
我们服务的行业竞争激烈,我们面临着来自世界各地众多公司的激烈竞争。尽管与半导体设备行业的其他细分市场相比,测试处理机行业的全球市场规模相对较小,但它有几个参与者,导致了激烈的竞争定价压力。未来的竞争可能包括目前不提供测试处理机的公司。此外,还有一些新兴公司提供或可能提供产品中包含的创新技术,这些技术可能会与我们的产品成功竞争。我们期待我们的竞争对手继续改进他们现有产品的设计和性能,并推出性能能力更高的新产品。我们未能及时推出新产品,我们的竞争对手推出了具有感知或实际优势的产品,或者就某些知识产权或技术的使用权发生纠纷,都可能导致我们失去竞争地位,并减少我们现有产品的销售额或利润率。激烈的竞争对我们的产品平均售价和某些产品的毛利率产生了不利影响。如果我们无法对现有产品进行有竞争力的定价,并成功推出价格有竞争力的新产品,那么我们预计这些竞争条件将在可预见的未来对我们的毛利率和经营业绩产生负面影响。
我们增加了对测试接触器业务的投资,并瞄准了增长机会。然而,测试接触器市场是分散的,有许多根深蒂固的地区性参与者,并且受到激烈的价格竞争和高度本地化的客户支持要求的影响。我们相信,客户支持和响应能力以及持续满足紧迫截止日期的能力是我们成功的关键。如果我们无法继续降低测试接触器产品的成本,同时满足客户支持要求和最后期限,那么我们预计这些竞争条件将对我们的测试接触器操作结果产生负面影响,并阻碍我们实现测试接触器的销售目标。
至于Cohu的ATE业务,我们提高ATE销售额的能力在一定程度上取决于我们赢得新客户的能力。半导体和电子制造商通常选择特定供应商的产品来测试新一代设备,并进行大量投资来开发相关的测试程序应用程序和接口。一旦制造商为新一代设备选择了ATE供应商,该制造商就更有可能为该代设备以及该设备的后续几代设备从该供应商购买系统。Cohu在ATE市场拥有利基地位和相对较低的份额,这主要是由两家较大的公司推动的,它们有更多的资源投资于ATE市场。因此,从新客户或现有客户那里获得订单的机会可能有限,这可能会削弱我们增加ATE收入的能力。我们还相信,与规模更大、更多元化的ATE供应商相比,我们的利基地位导致了更大的销售周期性,而Cohu对移动市场ATE销售的依赖对我们2023年的ATE销售产生了重大不利影响。这些因素可能会对我们目前和未来的目标市场以及我们在这些市场上成功竞争的能力产生实质性的不利影响。
从产品开发过渡到制造新的半导体设备是一个困难的过程,产品推出的延迟和制造这类设备的问题是常见的。我们在过去和未来可能会在制造和批量生产我们的新设备方面遇到困难。此外,与半导体设备的常见情况一样,新产品的售后支持和保修成本通常比我们现有产品高得多。未来的技术、流程和产品开发可能会使我们当前或未来的产品供应过时,我们可能无法及时开发、推出和成功制造新产品或对现有产品进行改进,以满足客户要求或获得市场认可。此外,我们可能无法在此类产品上实现可接受的利润率。
半导体行业和半导体测试设备市场的整合可能会对我们的产品市场产生不利影响,并对我们的竞争能力产生负面影响。
半导体行业的整合可能会减少我们的客户基础,并可能对我们产品的市场产生不利影响,这可能会导致我们的收入下降。随着整合,我们产品的实际和潜在客户数量近年来有所减少。如果我们没有被任何给定的潜在客户选择为供应商,合并可能会导致销售我们产品的机会相对较少,并可能导致来自具有更大批量购买力的客户的定价压力增加。半导体测试设备市场内部也出现了整合。这种整合趋势可能会改变我们与互补性测试仪、仪器和探针卡供应商的互动和关系,并对我们的收入和运营结果产生负面影响。
半导体设备行业的周期性对我们的员工、运营和基础设施提出了巨大的要求。
半导体设备行业的特点是对产品的需求变化剧烈,有时变化很快。业务状况的突然需求变化,无论是积极的还是消极的,在我们的行业中都很常见,但这种变化的时间非常难以预测。无论出于何种原因,半导体设备需求的突然变化可能会对我们的运营产生重大影响,这种需求变化(上升或下降)很难预测和主动规划。我们过去曾遇到困难,将来亦可能遇到困难,特别是在制造业,以及在培训和招聘大量新增工作人口方面。员工人数和业务水平的波动,加上半导体行业的周期性,可能需要我们在新的运营和财务系统、程序和质量控制方面投入大量资金。我们可能无法及时或成功地调整我们的系统、设施、生产能力和质量标准,以满足客户不断变化的要求。任何无法满足这些要求的情况都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
有限数量的客户占我们净销售额的很大比例。
我们的净销售额有很大一部分是由一小部分客户贡献的。在2023财年,来自我们十大客户的净收入占我们总净收入的62%。在过去的五年里,我们从这些重要客户那里获得的销售额的百分比变化很大。这些差异是由于客户业务的变化、半导体行业内部的整合以及他们从我们的竞争对手那里购买产品所致。在半导体设备行业,客户从不止一个设备供应商购买产品是很常见的,这增加了我们与特定客户的竞争地位可能恶化的风险。不能保证我们将继续与这些或其他重要客户保持我们的竞争地位。
我们预计,在未来一段时间内,我们从重要客户那里获得的收入比例将有很大差异。由于竞争产品、市场状况(包括终端市场对我们客户产品的需求)、将最终半导体测试外包给非我们客户的分包商或其他因素,这些或其他重要客户的订单减少或大幅减少,可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
如果我们不能继续开发、制造、营销和支持满足客户对创新和质量要求的产品和服务,我们的收入和毛利率可能会受到影响。
开发新的高科技产品和服务以及增强现有产品和服务的过程是复杂、昂贵和不确定的,如果我们未能准确预测客户不断变化的需求和新兴技术趋势,可能会严重损害我们的销售和运营结果。我们的客户选择过程通常是漫长的,可能需要我们产生大量的销售、服务和工程费用,并在一段时间内免费提供客户评估系统,以追求单一的客户机会。例如,我们通常花费大量资源教育我们的潜在客户关于我们产品的用途和好处,以特定于潜在客户需求的方式定制我们的产品,或者出借测试设备,而我们可能无法获得此类活动的报销。我们投入到销售工作中的大量资源可能不会给客户带来任何收入。例如,任何半导体项目可能永远不会投产,或者客户选择用我们的产品验证项目,然后为生产设备寻找成本较低的供应商。我们可能不会赢得竞争性的遴选过程,也可能永远不会产生任何收入,尽管我们会产生这样的支出。此外,在我们在产品设计、开发和/或制造上花费了大量精力和费用后,潜在客户可能会决定不使用我们的产品或使用我们的产品满足其需求的相对较小的百分比。这些漫长的销售周期中固有的延迟增加了客户决定取消、缩减、减少或推迟其产品计划的风险,导致我们失去预期的销售。
如果我们与大客户的关系恶化,我们的产品开发活动可能会受到不利影响。
我们产品开发工作的成功取决于我们预测市场趋势以及半导体设备制造商的价格、性能和功能要求的能力。为了预测这些趋势并确保关键开发项目以协调的方式进行,我们必须继续与我们最大的客户密切合作。我们与这些客户和其他客户的关系使我们能够获得有关半导体设备行业趋势的有价值的信息,这使我们能够更好地规划我们的产品开发活动。如果我们目前与大客户的关系受到损害,或者如果我们未来无法与重要客户发展类似的协作关系,我们的产品开发活动可能会受到不利影响。
我们必须吸引和留住有经验的人才,以支持我们未来的发展,而我们行业对这类人才的竞争非常激烈。
我们的成功在很大程度上取决于我们的主要行政管理、工程、销售和营销、客户支持、行政和制造人员的持续贡献。这些关键人员中的任何一人的损失,都可能损害我们的业务和经营业绩,因为通过辞职、退休或其他情况,他们中的每一人都极难被取代。尽管我们与高级管理团队的关键成员达成了激励安排,但这些个人或其他关键员工仍可能离开我们,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们没有为我们的任何一位高管购买关键人物人寿保险。此外,为了支持我们未来的增长,我们将需要吸引和留住更多合格的员工。我们行业对这类人才的竞争非常激烈,我们可能无法成功地吸引和留住合格的员工。全球高科技公司的扩张和对半导体需求的增长增加了需求,对合格人才的竞争也加剧了。此外,我们大部分工程人员所在的圣迭戈和湾区、马萨诸塞州波士顿、明尼苏达州圣保罗、罗德岛州林肯、德国科尔伯穆尔、瑞士拉夏德芳兹和日本大阪地区的生活成本很高,而且由于通货膨胀的影响,成本还在进一步上升,我们在从其他地点招聘潜在员工时遇到了困难。担任这些职位所需技能和相关行业经验的人可能有限,随着时间的推移,我们招聘人员可能会变得越来越困难。在我们开展业务的一些市场,由于全球技术公司数量的持续增加,对工程和其他技术人员的竞争尤为激烈。为了吸引和留住高管和其他关键员工,我们必须提供具有竞争力的薪酬方案,包括基于现金和股票的薪酬,以及其他福利和工作场所政策。如果我们基于股票的激励奖励的预期价值没有实现,以至于它们不再被视为有价值,如果我们的利润下降,或者如果我们的总薪酬方案被视为没有竞争力,我们吸引、留住和激励高管和关键员工的能力可能会减弱。我们的业务、财务状况和运营结果可能会因我们的任何关键员工的流失、任何关键员工未能在其目前的职位上表现或我们无法吸引和留住熟练员工而受到重大不利影响。
在Cohu内使用或未正确实施人工智能’S的产品开发涉及风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会影响我们的经营业绩,并可能受到法律和/或监管行动的影响。
信息技术行业经历了快速的技术发展、行业标准的变化、客户需求的变化以及频繁的新产品推出和改进,我们目前在某些产品中使用并预计未来将继续使用人工智能(AI)技术,包括旨在提供预测性维护建议的数据分析软件和旨在在大型图像数据集中发现模式识别的视觉检测软件。这些技术的主要目标是提高我们客户部署的系统的效率和性能。
虽然我们使用人工智能技术的目的是加速创新和提高生产率,但人工智能使用的算法计算可能会导致不正确的数据生成和对已确定问题的有缺陷的根本原因分析。此外,受影响司法管辖区将采取的法律和/或监管行动可能包括加强立法,以保护个人免受人工智能使用造成的数据隐私损害。最后,对人工智能技术的过度依赖可能会导致人类监督的丧失或减少,以及可能对我们的业务运营和生产力产生负面影响的无法察觉的错误。人工智能的持续快速发展,包括潜在的政府对人工智能的监管,将需要资源来开发、测试和维护我们的产品和功能,以帮助我们在道德上实施人工智能,以便将意外的有害影响降至最低。如果我们不能快速、成功地应对人工智能需求或政策的这些发展,我们可能会失去竞争地位,我们的产品或技术可能会变得缺乏竞争力或过时,从而导致销售损失。
与经营全球业务相关的风险
我们面临着在某些外国地点运营的风险,Cohu在那里生产某些产品,并支持我们对全球半导体行业的销售和服务。
我们是一家全球性公司,在某些国外地点设有办事处和子公司,以生产我们的产品,并支持我们向全球半导体行业提供的销售和服务。因此,我们在全球开展业务时面临风险。例如,虽然我们的公司总部位于加利福尼亚州,但其他关键工程、销售和行政人员位于中国、德国、日本、马来西亚、菲律宾、新加坡、瑞士、台湾和美国其他地区,我们的制造业务主要位于日本、马来西亚、菲律宾和美国。此外,向美国以外的客户销售我们的产品占我们过去和预期收入的很大一部分。2023、2022和2021财年,我们的国际销售额占收入的比例分别为88%、90%和91%。我们的某些非美国客户也通过其在美国的子公司进行采购。未来,我们预计国际销售将继续占我们收入的很大比例。国际业务交易中固有的某些方面可能会对我们的经营业绩产生负面影响,包括:
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在人员配备和管理国际业务方面的费用和困难; |
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货币汇率波动,这可能会影响我们以当地货币计价的资产价值,以及我们的产品相对于当地生产的产品的价格; |
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美国和我们制造或销售产品的国家的立法或法规要求以及要求的潜在变化或解释; |
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贸易限制,包括条约修改、制裁和暂停出口许可证; |
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进出口关税和条例的遵守和变更; |
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复杂的劳动法和隐私法规; |
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在充分监督分布在世界各地的雇员方面遇到困难,包括由于实施远程和/或混合工作安排; |
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执行合同和知识产权方面的困难; |
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较长的付款周期和应收款项; |
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运费波动和运输中断; |
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其他国家采购模式的季节性波动; |
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卫生流行病或其他对贸易和生产的干扰; |
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当地和全球政治和经济不稳定或外国冲突,包括贸易战,涉及或影响我们客户的国家; |
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自然灾害和其他气候风险; |
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我们每个主要地点的各种环境法律和法规;以及 |
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复杂的税法和潜在的不利税收后果,包括对汇回收入的限制和“双重征税”的威胁。 |
此外,管理地理上分散的业务是与组织协调和基础设施、通信和信息技术、库存控制、客户关系管理、恐怖主义威胁和相关安全事项以及文化多样性有关的困难挑战。如果我们不能有效地管理这些业务,我们的业务和经营结果将受到不利影响。
我们注意到,在我们的国际商业活动中,风险和挑战不断增加,包括扩大关税和其他影响美国和中国的贸易壁垒。此外,我们还被要求遵守外国的进出口要求、海关和增值税标准,这些标准可能不明确或复杂。如果我们不能满足这些要求和标准,可能会对我们的业务运营产生负面影响。如果发生其中一个或多个风险,可能需要我们投入大量资源进行补救,如果我们未能找到解决方案,我们的财务业绩将受到影响。
对Cohu及其客户至关重要的地区的地缘政治不稳定可能会对我们的运营、销售和盈利能力产生不利影响。
我们的大部分出口产品销往亚洲的目的地。政治或经济不稳定,特别是在亚洲,可能会对资本设备的需求产生不利影响,包括我们制造和销售的那种设备。此外,我们还面临着来自一些亚洲供应商的激烈竞争,这些供应商比包括我们在内的美国供应商具有一定的优势。这些优势包括,接近客户,较低的成本结构,愿意完全通过价格竞争,优惠关税和其他政府优惠或补贴计划,以及与规模大得多的组织的联系。此外,在亚洲生产的半导体数量或价格的变化可能会对我们的国内外客户的盈利能力或资本设备支出计划产生负面影响。
亚洲地缘政治紧张局势的加剧,尤其是台湾海峡的紧张局势,可能会扰乱现有的半导体芯片制造,增加全球半导体芯片供应中断的可能性。该地区目前相对和平与稳定的状态如果受挫,可能会危及现有的半导体芯片生产,并对我们的公司产生下游影响。这家全球最大的半导体芯片制造商位于台湾,是许多美国公司的顶级供应商,其中许多公司都是该公司客户群的一部分。最近,哈马斯和以色列的武装冲突,以及以色列与中东和北非各国的紧张局势进一步升级,可能会导致能源和物流成本上升,并可能进一步导致美国或国外的总体经济状况恶化。目前尚不清楚这些干扰将持续多久,以及此类干扰是否会变得更加严重。
与俄罗斯行动有关的紧张局势导致美国和许多欧洲国家对俄罗斯以及被指与俄罗斯政府有联系的特定个人实施了重大经济制裁。这些行动的总和继续影响国际贸易关系,并导致材料成本持续上涨,而石油和其他商品价格的上涨导致运输和运输成本进一步增加。此外,能源短缺,特别是天然气方面的能源短缺,如果发生在欧洲,将扰乱我们在德国科尔伯穆尔和瑞士拉夏德芳兹工厂的测试处理机运营和研发活动。此外,冲突可能对该区域的供应链产生不利影响,特别是在关键材料和金属方面,例如我们的界面产品以及半导体中使用的钯。材料或能源成本的任何增加或短缺都可能继续造成关键材料的供应问题,这可能会限制Cohu客户的生产水平,导致对Cohu产品的需求下降。
军事行动和随后实施制裁的全球影响继续发展,不能充分衡量或肯定地预测。围绕这场战争的内在不确定性可能会对上市公司的股价产生负面影响。美国境内的政府实体以及公共和私营公司可能会受到未遂或实际的网络安全攻击,以进行报复,导致国内市场中断,全球市场长期波动。此外,中国是否愿意支持正在进行或扩大的制裁仍存在不确定性,这可能会使中国与现有的贸易伙伴保持距离,并可能对在中国、台湾和该地区开展业务的半导体芯片和设备行业造成重大影响。这些制裁以及相关的地缘政治紧张局势可能不会在短期内得到解决,但会对所有全球企业造成长期干扰。
任何这些冲突或其他威胁冲突,如果它们导致半导体芯片供应中断并对公司客户造成相关影响,任何增加的成本、加剧的竞争或对资源(如运费)的限制,或我们供应链中的其他中断,可能会对我们的财务业绩造成不利影响。
由恐怖袭击和其他威胁导致的自然灾害、卫生流行病和地缘政治不稳定的发生可能会对我们的运营和销售造成不利影响。
我们的公司总部设在加利福尼亚州圣地亚哥地区,我们的亚洲销售和服务总部设在新加坡和台湾,我们的大部分销售额都销往亚洲的目的地。此外,我们在马来西亚、菲律宾和日本设有亚洲制造厂。众所周知,这些地区容易受到自然灾害和其他风险的影响,如地震、海啸、火灾和洪水、火山喷发和地缘政治风险,这些风险有时会扰乱当地经济。例如,一场严重的地震或海啸可能会对经营业绩产生重大影响。尽管我们相信我们拥有合理和适当的业务保险,但我们可能不会为此类损失和业务中断、地缘政治或恐怖主义影响投保,而且目前在发生灾难时,我们的冗余多站点能力非常有限。一旦发生这样的灾难,我们的业务将受到严重影响。
我们的业务还可能受到广泛爆发的传染病的影响,例如我们受到了新冠肺炎全球大流行的不利影响。我们的业务以前受到以下因素的不利影响:世界各地不断变化和延长的公共卫生要求;政府规定的设施关闭;进出口、运输和物流中断和延误;其他供应链和分销限制或延误;影响半导体设备行业和全球整体经济的商业、政治或监管条件的快速变化;员工的可用性、病假增加和员工生产力损失;有时与马来西亚和菲律宾工厂临时安置员工相关的风险;远程工作和增加的网络安全风险;关键财务人员远程工作时财务报告的内部控制风险增加;产品开发计划延迟;客户取消、推迟订单或拒绝接受产品交付;应收账款的延迟收回;客户、供应商和竞争对手可能突然采取的与我们的预期不一致的其他行动;运输、卡车运输和物流成本上升;制造能力限制;信用评级机构可能进一步下调评级,这将增加我们的融资成本;以及可能需要由于产品需求下降而导致商誉或其他无形资产的额外减值或库存减记。如果上述任何情况再次发生,可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响,还可能增加这些风险因素中描述的其他风险的可能性和/或程度。随着新冠肺炎再度兴起或出现新的健康疫情,我们认为实质性不利业务中断的风险会增加。我们不断监测这一大流行并对其作出反应,但无法预测其未来走向或影响。
我们的业务可能会受到转型和实际气候变化影响及相关事项的实质性和不利影响。
我们从两个不同的类别分析气候变化风险:过渡风险和实物风险。转型风险是指与全球经济向更多气候友好型技术转型有关的风险。这种过渡可能会在几个方面对我们产生不利的财务影响。例如,更严格的环境政策或法规可能会导致与温室气体排放或其他排放相关的费用增加,这可能会增加我们的运营成本。改进的排放报告或转移技术可能要求我们注销或减损资产,或提前淘汰现有资产。环境强制令的增加也可能增加我们面临诉讼的风险。我们可能会被要求增加成本和大量资本投资,以过渡到较低排放的技术。此外,整体市场变化可能会增加我们的原材料成本,并导致能源成本的意外变化。对可持续性的关注增加了,公司或其行业可能会被贴上对环境不友好的标签,这可能会对我们的声誉和业务产生不利影响,包括由于员工招聘和留住以及我们获得资本的能力方面的困难。这些事项中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
气候变化可能影响我们业务的物理风险包括洪水、龙卷风或其他恶劣天气等急性天气事件,以及气温上升或天气模式极端变化无常等持续变化。这些事件可能导致资本成本增加,原因是我们的设施受损、保险费增加或基于供应链中断的产能减少导致的收入减少。这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响(见题为由于恐怖袭击和其他威胁导致的自然灾害、卫生流行病和地缘政治不稳定的发生,可能会对我们的运营和销售造成不利影响”).
由于我们的利益攸关方更多地关注可持续性,包括环境、社会和治理问题,我们面临着额外的风险。
我们的利益相关者,包括客户、投资者、咨询公司、员工和供应商等,正在增加他们对可持续性和相关问题的关注,并建立对这些问题的期望。这些期望可以延伸到我们的公司实践、倡议和披露,以及利益相关者的标准或投资或做生意的偏好。第三方机构还就一系列与可持续性有关的因素建立或增加了评级公司的标准,这些因素可能是不一致的,可能会发生变化。因此,这些预期可能会影响我们业务的吸引力、我们做生意的方式、我们的声誉、做生意的成本,以及这些利益相关者与我们打交道、投资或留住我们的意愿。我们可能会进一步受到我们开展业务的司法管辖区采用和发展与可持续性相关的法规和立法的影响,例如美国证券交易委员会和加利福尼亚州的信息披露要求,这可能会导致合规、运营和其他成本增加。此外,该公司还提供有关可持续发展问题的自愿披露,包括能源使用、温室气体排放、健康和安全、多样性和包容性以及劳工和人权。此类披露是雄心勃勃的,其依据是仍在发展中的此类举措和进展的框架和标准、可能发生变化的假设以及不断演变的披露控制和程序。在实现或维持我们与可持续发展相关的倡议方面,我们可能会失败,或者被认为失败。我们关注的主题可能不受利益相关者的欢迎。这些事件或看法可能使我们面临更多的声誉和运营风险。
与收购和其他战略交易有关的风险
我们可能会选择收购新的和互补的业务、产品或技术,而不是自己开发它们,我们可能无法完成这些收购,或者可能无法以具有成本效益和非破坏性的方式成功整合被收购的业务。
我们的成功取决于我们有能力不断增强和扩大我们的产品供应,以应对不断变化的技术、客户需求和竞争压力。作为我们业务战略的一部分,我们将继续定期评估对互补业务、合资企业、服务和技术的投资或收购,我们预计未来将定期继续进行此类投资和收购。然而,我们可能会面临来自更大、更成熟、财力更强的公司对收购目标的竞争,这将使我们更难完成收购。我们不能保证我们将以有利的条件成功完成未来的收购,或者我们将从我们完成的一项或多项收购中实现我们预期的好处。将任何业务、产品、技术或服务整合到我们当前的运营中可能既昂贵又耗时,并且/或者会扰乱我们正在进行的业务。收购和投资涉及许多风险,包括但不限于:
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收购可能表现不佳,我们可能无法实现任何预期的增长、收益或协同效应; |
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难以进入潜在的新市场或在Cohu没有或仅有有限直接经验的新地区进行生产; |
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与整合被收购企业的人员、业务、技术和产品有关的困难和增加的成本; |
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由于推出新产品,现有产品的销售意外减少; |
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增加我们业务的范围、地理多样性和复杂性; |
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潜在地为被收购的企业开发新的和不熟悉的销售渠道的成本和风险; |
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转移管理层对其他业务事项和当前产品和客户的注意力; |
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产品制造中断和延误,因为我们可能会整合某些制造地点; |
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整合两家业务复杂的公司的系统和流程的困难和巨大成本,包括多个制造地点; |
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整合被收购的企业及其业务,包括企业资源规划系统,可能既昂贵又耗时,并将资源从其他项目转移出去; |
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Cohu或被收购企业的关键员工、客户或供应商的潜在损失; |
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因收购而缺乏协同效应或无法实现预期的协同效应; |
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与被收购企业相关的潜在未知负债; |
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未能实现所购技术或业务的商业化或预期业绩; |
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未能留住关键员工和客户或供应商关系; |
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对已获得的无形资产和商誉进行减值,这可能会对未来的经营业绩产生重大影响;以及 |
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距离、语言和文化差异带来的挑战。 |
我们可能决定通过借款、股票或债券发行的收益以及现金、现金等价物和短期投资的组合,为未来的收购和投资提供资金。如果我们通过发行与股权挂钩的(如可转换债券)或股权证券来为收购或投资融资,我们现有的股东可能会被稀释,这可能会影响我们股票的市场价格。合并、收购和投资具有内在的风险,如果不能有效地管理这些风险,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,任何商誉或其他无形资产的减值、无形资产的摊销、因收购和购买会计成本而导致的其他资产或费用的减记都可能损害我们的业务和经营业绩。
与我们的债务、融资和未来获得资本有关的风险
由于我们业务的性质,我们需要持续获得资金,如果我们不能获得资金或如果不能以优惠的条件获得资金,可能会损害我们运营或扩大业务的能力。
我们的业务需要资本来为应收账款和产品库存提供资金,而当我们的业务正在扩张时,这些资金不是由贸易债权人提供资金的。如果现有来源的现金不足或现金被用于意外需求,我们可能会比预期更早地需要额外资本。
我们相信,我们现有的流动资金来源,包括现金资源和经营活动提供的现金,将提供足够的资源来满足我们至少未来12个月的营运资金和现金需求;然而,不可预见事件对我们业务的重大不利影响或减少我们未偿债务的愿望可能导致需要筹集额外资本。或者,我们可以决定筹集资金或产生额外的债务,为战略举措或经营活动提供资金,特别是在我们寻求更多收购的情况下。如果我们被要求或选择筹集额外的资金,我们可能无法以优惠的条件这样做,或者根本不能这样做,并可能产生筹集额外资金的费用和增加我们的利率敞口,未来的任何债务可能会对我们的经营业绩产生不利影响,并严重限制我们计划或应对业务或行业变化的能力。例如,根据我们于2024年2月9日全额偿还的信贷协议,我们在信贷安排中受到财务和其他负面契约的限制,包括对我们借入额外资金和发放股息的限制。如果我们不能以可接受的条件筹集资金,我们可能无法利用未来的机会,也无法应对竞争压力或意外的要求。任何无法在需要时筹集额外资本的情况都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们的海外业务使我们面临与汇率波动相关的额外风险。
我们的国际业务对我们的收入和净收入具有重要意义,我们计划继续在国际上增长。我们以美元报告我们的财务业绩,但我们以其他货币支付某些成本,并拥有某些以外币计价的资产和负债。例如,我们在德国和瑞士拥有重要的业务,每个业务都与最终客户进行交易,而与制造产品相关的成本在我们位于亚洲的制造设施发生,原材料供应链成本则以其他货币发生。因此,我们面临货币汇率波动的风险敞口。尽管我们对冲了一部分国际货币风险,但美元与外币汇率的大幅波动可能会对我们的收入和收益产生不利影响。此外,套期保值计划本身就有风险,可能无效,并可能使我们面临额外的成本和风险,这些成本和风险可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们过去记录了重组、库存冲销和资产减值费用,未来可能会再次这样做,这可能会对我们的业务产生实质性的负面影响。
我们计划在2024年第一季度记录重组费用,之前几年已经记录了重组费用,我们可能会在未来实施重组计划,这将要求我们承担与员工离职、资产处置或退出成本相关的额外的、可能是重大的重组费用。如果我们的产品生产计划或库存体验使用量下降,我们还可能被要求注销额外的库存,而这种额外的注销可能构成材料费用。此外,市场状况的重大不利变化可能需要我们承担与我们的长期资产相关的额外重大减值费用,如果这些变化影响我们在评估我们的长期资产的可回收性时所使用的关键假设或估计。任何此类额外费用,无论是与重组、资产减值或工厂未充分利用有关,都可能对我们的经营业绩和相关财务报表产生重大负面影响。
我们面临着金融机构的不稳定,我们在这些机构中保持现金存款或其他流动资产,这可能导致流动性不足。
为确保财务灵活性,我们在金融银行持有超过联邦存款保险公司(“FDIC”)承保限额的大量现金存款。银行倒闭、违约或其他限制金融机构履行能力的不利事件,包括对此类潜在事件的担忧加剧,这些事件在媒体平台上迅速传播,可能会导致这些机构的流动性受到限制。例如,硅谷银行(SVB)现在是第一公民银行(First Citizens Bank)的一个部门,以前是美国总资产第16大银行。2023年3月10日,硅谷银行(SVB)经历了一次大规模而快速的资金撤出,导致其倒闭。FDIC决定,它将为SVB持有的所有存款金额提供担保,包括超过FDIC保险限额的金额。然而,如果其他银行倒闭或其他不利条件影响金融机构,无法保证FDIC会同样保护高于保险限额的存款金额。
在SVB破产时,我们在SVB持有的现金存款总额约为1,230万美元,超过FDIC保险限额,根据FDIC对SVB的具体决定,这笔存款完全受到FDIC的保护和担保,因此我们的现金存款没有任何损失。自那时以来,我们与SVB保持着有限的商业关系,但作为我们整体财务战略的一部分,以及多家金融机构资产的多元化,我们的存款风险最小。
虽然SVB的崩溃在一定程度上是由最近的加息导致的,这导致了巨额的已实现亏损来弥补提款挤兑,但类似事件发生的可能性对我们构成了持续的风险。此类事件可能导致现金存款的损失,限制我们获得债务工具的机会,并限制我们从金融机构获得所需流动性的能力,从而阻碍我们进行战略性收购或投资的能力。
因为Cohu的很大一部分’由于合并后的公司的总资产由商誉和其他无形资产组成,而商誉和无形资产需要进行强制性减值评估,因此Cohu可能需要注销部分或全部商誉和其他无形资产,这可能会对合并后的公司产生不利影响’的财务状况和经营成果。
商誉和其他无形资产占Cohu总资产的34%,其中约2.417亿美元的总资产分配给商誉。根据会计准则编纂(“ASC”)主题350, 无形资产-商誉和其他商誉及若干其他无确定可使用年期之无形资产不予摊销,但至少每年检讨一次有否减值,或倘有减值迹象,则更频密地进行检讨。Cohu普通股价格的大幅下跌可能会增加减值的风险。所有其他无形资产均须定期摊销。Cohu每季度评估其他无形资产的剩余使用寿命,以确定是否有必要对剩余摊销期进行修订。当Cohu进行未来减值测试时,商誉或其他无形资产的账面值可能超过其隐含公平值,因此需要调整。这种调整将导致从该期间的业务收入中扣除费用。不能保证未来期间不会就减值作出进一步调整。
持有我们的股票的相关风险
我们的财务和经营业绩可能会有所不同,并低于分析师’估计,或信用评级机构可能会改变他们对Cohu的评级,其中任何一个都可能导致我们的普通股价格下跌或难以获得其他融资。
我们的经营业绩可能会因各种因素而在季度之间波动,包括但不限于:
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半导体设备行业的季节性、波动性和不可预测性; |
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来自客户的订单和发货的时间和金额; |
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客户决定取消订单或推迟交货; |
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因会计要求不能确认收入; |
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存货减记; |
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产品引进和支持过程中的意外费用或成本超支; |
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无法提供客户期望的解决方案; |
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影响我们业务的地缘政治变化,包括与中国和台湾有关的变化; |
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无形资产和递延税项资产减记;以及 |
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总体经济和市场状况,包括对俄罗斯的制裁和乌克兰军事冲突的影响,通胀压力增加,利率变化,以及新冠肺炎疫情的任何死灰复燃。 |
由于这些因素或其他意想不到的事件,我们经营业绩的季度比较可能不是我们未来业绩的可靠指标。此外,我们的季度财务业绩可能会不时低于发布我们公司报告的证券和行业分析师或一般投资者的预期。这可能会导致我们股票的市场价格下跌,也许会很明显。
此外,由于最近于2024年2月支付的定期贷款信贷安排,我们保持了穆迪投资者服务公司(“穆迪”)和S全球评级(“S”)的信用评级。Cohu信用评级或评级展望的任何下调,如果发生以及何时发生,可能会对我们股权的市场价格以及其他信贷或融资的可获得性、成本或利率产生重大不利影响。Cohu目前的信用评级被认为是非投资级的,与投资级借款人相比,Cohu或其子公司借入资金或进行新的信贷安排以及筹集某些其他类型的资本和/或完成额外融资的成本更高。
如果我们未能维持有效的财务报告内部控制制度,我们可能无法准确地报告我们的财务结果,现有和潜在的股东可能会对我们的财务报告失去信心。
美国证券交易委员会要求我们建立和维护充分的财务报告内部控制,为我们财务报告的可靠性和按照公认会计原则编制财务报表提供合理保证。我们同样被要求每季度评估我们内部控制的有效性,并披露这些内部控制中的任何变化和重大弱点。尽管我们相信我们目前有足够的内部控制,但我们不能确定,在全球复杂性大大增加的情况下,我们是否能够在未来时期对我们的财务报告保持足够的内部控制。任何未能维持此类内部控制的行为都可能对我们及时准确地报告财务业绩的能力产生不利影响。如果我们的财务报表不准确,投资者可能对我们的运营没有完全了解。较差的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对我们股票的交易价格产生负面影响。同样,如果我们的财务报表没有按照美国证券交易委员会和纳斯达克全球精选市场的要求及时提交,我们可能面临这些当局的严重后果。在任何一种情况下,都可能对我们的业务和/或我们的股票价格产生实质性的不利影响。
我们经历了股价的大幅波动。
多种因素可能会使我们的股票价格波动。一般的股票市场,特别是高科技公司的股票市场,包括我们在内,都经历了极端的价格波动,而这些波动往往与受影响公司的经营业绩无关。在截至2023年12月30日的三年期间,我们普通股的价格从51.86美元到24.06美元不等。我们的股票价格可能比其他公司的股票更不稳定,原因包括半导体行业的不可预测、不稳定和季节性,我们重要的客户集中度,测试接触器、测试处理机、自动测试设备行业的激烈竞争,我们有限的积压,我们的债务水平,以及我们相对较低的每日股票交易量。我们普通股的市场价格未来可能会继续大幅波动,包括与我们的业绩相关和无关的波动。
相对于我们的预期,我们可能表现不佳。
正如这些风险因素所描述的那样,我们的业务和财务业绩受到某些风险和不确定因素的影响。我们可能无法实现我们预期的增长率、收入水平、收益或运营效率,并可能在任何时候导致业务亏损。我们的预期或预测的任何不佳表现都可能对我们的财务状况、经营业绩产生实质性的不利影响,并导致股价突然大幅下跌。我们可能会受到股东发起的运动的影响,这些运动倡导企业行动,如财务重组、增加借款、特别股息、股票回购或资产剥离。此类活动可能会干扰我们执行业务计划的能力,成本高昂,耗时长,扰乱我们的运营,转移管理层的注意力,或导致其他短期的企业行动,其中任何一项都可能对我们的业务或股票价格产生不利影响。
我们的公司注册证书、章程和特拉华州法律的规定可能会使收购Cohu变得更加困难。
我们的基本公司文件和特拉华州法律中有一些条款可能会阻止、推迟或阻止控制权的变更,即使控制权的变更可能被认为对我们的部分或所有股东有利。
发行普通股与我们未来的任何证券发行有关,将稀释我们的股东。’公司的所有权权益。
我们未来可能会寻求额外的融资,以满足我们的资本需求,或满足我们的战略举措或经营活动。我们过去曾发行普通股作为收购对价和一般公司用途。例如,2021年3月,我们在承销的后续公开发行中额外发行了5,692,500股普通股,相当于当时普通股流通股的13.4%。我们可能决定将普通股作为收购对价,发行可转换债券,或寻求另一次后续股权发行,以筹集资本,以减少债务或用于其他一般公司目的,在未来的任何时间。我们普通股的任何额外股份的发行都将稀释股东在我们公司的所有权权益,而由于股票发行,股东在我们公司的所有权和投票权权益将按比例减少。如果我们通过发行债券筹集更多资金,我们的运营可能会受到限制性公约的限制。此外,我们支付预定付款或为我们的债务进行再融资的能力将取决于我们的经营和财务表现,而这反过来又受制于当前的经济状况以及我们无法控制的财务、商业和其他因素。
Cohu’S的股票回购计划可能不会产生目前股票估值充分反映的影响。
从2021年11月2日起,我们的董事会批准了一项价值7000万美元的股票回购计划。2022年10月25日,我们的董事会根据股份回购计划额外批准了7000万美元。根据Cohu的股权激励计划,股票回购计划被授权可能抵消股权发行造成的摊薄,因为董事会认为,由于与公司业绩无关的原因,Cohu普通股的交易价格可能不时无法反映公司的真实价值。任何回购已经进行,并可能在未来使用我们现有的现金资源进行。该公司不保证何时、多少和多长时间可以进行股票回购。然而,如果经济下滑,股票回购可能会对公司产生不利影响,因为这可能会使公司获得持续运营或战略举措所需的现金的能力受到限制。此外,任何股票回购可能都不会对我们的股价产生积极影响。此外,由于股票可能被回购,鉴于我们股票价格的波动性,我们可能会以事后认为比我们股票随后的价格高出很多的价格回购股票。
与监管事项有关的风险
美国的立法、法规和政府政策可能会发生变化,也可能存在不确定性。
可能对我们产生实质性影响的具体立法和监管建议包括但不限于基础设施更新计划、修改国际贸易政策、增加关税、关税或其他出口限制、上市公司报告要求、气候变化和环境法规、公司税收立法、新的就业和隐私法,以及反垄断执法。
贸易法规和限制影响了我们生产某些产品并向某些客户销售的能力,特别是在中国,这可能会对Cohu造成实质性的伤害和限制’这是我们的生意。
我们受到美国法律和法规的约束,这些法律和法规限制和限制我们的某些产品和服务的出口,并可能限制我们与某些客户、商业合作伙伴和其他人的交易。在某些情况下,出口管制和经济制裁条例禁止出口某些产品、服务和技术,在其他情况下,则要求在出口受管制物项之前获得出口许可证。我们还必须遵守其他国家实施的影响贸易和投资的出口限制和法律。我们维持着出口合规计划,但存在合规控制可能被规避的风险,使我们面临法律责任。自2019年以来,美国与中国有关的出口法规发生了几次重大变化。最近,在2022年,发布了与中国半导体制造、先进计算和超级计算机行业有关的出口管制,这些额外的管制可能会影响我们和/或我们客户向位于中国的半导体制造厂销售和发货产品的能力。这些出口管制包括对某些半导体集成电路、含有此类集成电路的商品和半导体制造设备的限制。此外,出口管制限制了美国人在中国的某些半导体制造厂支持集成电路开发或生产的能力。除了影响我们业务的具体限制外,这些规定可能会对某些实际或潜在客户以及全球半导体行业产生不利影响。如果法规影响现有和潜在客户或扰乱全球半导体行业,我们的业务和收入将受到不利影响。
此外,这些集体出口限制以及美国-中国贸易关系的持续不可预测性鼓励中国公司积极寻求从不受这些限制的外国竞争对手那里获得更多类似或替代产品的供应,从而降低我们作为中国公司供应商的长期竞争力。这些正在进行的行动表明,美国政府可能会实施其他新的出口限制。如果在没有事先通知的情况下实施,即使是最终对Cohu产生最小长期影响的控制措施,也可能在评估此类新的和任何后续控制措施的全面影响时,对Cohu的业务造成短期限制。以类似方式实施的未来出口管制的前景可能会继续对Cohu的业务、运营结果或财务状况产生持续影响。
我们税收条款的意外变化、新税法的颁布或承担额外的所得税负担可能会影响我们的盈利能力。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税和其他税。我们的纳税义务受我们的关联实体就公司间交易相互收取的金额等因素的影响。我们在德国、新加坡、菲律宾和泰国的子公司目前正在接受税务机关对2017年至2021年不同时期的所得税申报单的例行审查。我们可能会在不同的司法管辖区接受持续的税务审查。税务机关可能不同意我们的公司间收费或其他事项,并评估额外的税收。虽然我们定期评估这些检查的可能结果以确定我们的税务拨备的适当性,但税务审计本质上是不确定的,可能会出现不利的结果。在任何特定时期出现意想不到的不利结果都可能损害该时期或未来时期的经营业绩。用于维护所得税头寸的财务成本和管理层的注意力和时间可能会从我们的业务运营中转移资源,这可能会损害我们的业务和盈利能力。税务检查也可能对我们退款申请的时间和/或金额产生不利影响。
我们未来的有效税率可能会受到不同法定税率国家收益组合的变化、我们递延税项资产和负债的估值变化、税法变化以及在我们的纳税申报单准备过程中发现新信息的不利影响。特别是,我们递延税项资产的账面价值以及我们净营业亏损和信贷结转的利用取决于我们在美国和其他国家产生未来应税收入的能力。此外,由于Cohu所有权的变化,这些结转可能会受到年度限制。
例如,从2022年开始,减税和就业法案,或税法,取消了目前扣除研发支出的选择,并要求纳税人根据国内税法第174条,在五年或十五年内将其资本化和摊销。这增加了我们的有效税率和2022年和2023年应缴的现金税。如果不修改第174条支出资本化的要求,它还可能继续对我们的有效税率和未来几年的现金纳税义务产生不利影响。
2021年10月,经合组织/20国集团关于税基侵蚀和利润转移的包容性框架(“BEPS”)就两大支柱全球最低税收规则达成协议,以应对经济数字化带来的挑战。这些新的全球反基地侵蚀(GLOBE)规则现在正由世界各地的司法管辖区实施,并将从2024年起适用于许多公司。支柱二引入了全球最低有效税率(ETR),即合并收入超过7.5亿欧元的跨国集团对来自低税收司法管辖区的收入征收最低15%的ETR。这些具体行动没有影响我们2023年的合并财务报表。然而,这些新规则很可能会对我们的运营和财务业绩产生某种形式的影响,并可能对我们的运营决策和/或我们的盈利能力产生不利影响。
我们在菲律宾和马来西亚有税收优惠或免税安排,这些安排可能会因我们无法控制或无法控制的原因而部分或全部改变或停止有效或适用。此外,如果我们对税法、激励措施或假期安排的假设和解释被证明是不正确的或以其他方式被修改,我们的企业所得税负担可能会大幅增加。此外,我们在马来西亚的一些税收优惠即将到期,如果我们无法获得即将到期的税收优惠的续期,我们的有效税率可能会受到不利影响。
遵守法规可能会影响对外国客户的销售并增加成本,任何不遵守这些法律的行为可能会导致严厉的制裁和责任,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们提供的某些产品和服务需要遵守美国和其他国家/地区的出口和其他法规。遵守适用于我们国际销售活动的复杂的美国和其他外国法律法规会增加我们在国际司法管辖区开展业务的成本,并可能使我们或我们的员工面临罚款和处罚。这些法律和法规包括进出口要求、美国国务院《国际军火贩运条例》(ITAR)、美国和其他国家/地区的法律,如《反海外腐败法》(FCPA),以及禁止向政府官员行贿的当地法律。违反这些法律和法规可能会导致对我们、我们的官员或员工的罚款、刑事制裁、禁止开展我们的业务和损害我们的声誉。我们的一些分销合作伙伴位于世界上一些经历了一定程度的政府腐败的地区,在某些情况下,严格遵守反贿赂法律可能会与当地的习俗和做法相冲突。我们为阻止员工的这些做法而实施的政策和程序、我们现有的保障措施以及任何未来的改进可能被证明是无效的,我们的员工、顾问、销售代理或分销商可能会从事我们可能要承担责任的行为。尽管我们已经实施了旨在确保遵守这些法律的政策和程序,但不能保证我们的员工、承包商或代理商不会违反我们的政策,也不能保证我们的政策将有效地防止所有潜在的违规行为。此外,美国政府可能会要求我们对我们投资或收购的公司违反《反海外腐败法》的行为负责。任何此类违规行为可能包括禁止我们向一个或多个国家提供产品和服务的能力,还可能严重损害我们的声誉、我们的品牌、我们的国际扩张努力、我们吸引和留住员工的能力、我们的业务和我们的经营业绩。此外,针对违反这些法律和法规的索赔进行辩护,即使我们成功了,也可能非常耗时,导致昂贵的诉讼,分散管理层的注意力和资源,并导致我们招致巨额费用。
除了政府关于销售和出口的规定外,我们还必须遵守关于我们产品的其他规定。例如,美国美国证券交易委员会已经对在其产品中使用冲突矿物的公司采用了披露规则,如果材料来自或可能来自刚果民主共和国或邻国,就需要进行大量供应链验证。这些规则和验证要求给我们和我们的供应商带来了额外的成本,并可能限制我们产品中使用的材料的来源或增加成本。此外,如果我们无法证明我们的产品是无冲突的,我们可能会面临与客户的挑战,这可能会使我们处于竞争劣势,我们的声誉可能会受到损害。
任何不遵守环境法律和法规的行为都可能使我们面临巨额罚款和责任,而新的法律和法规(如涉及气候变化)或监管解释或执行的变化可能会使遵守变得更加困难和代价高昂。
我们受制于美国联邦、州、地方和外国政府与环境保护相关的各种法律和法规,包括管理向空气和水中排放污染物、管理和处置危险物质和废物、清理受污染场地以及维护安全工作场所的法律和法规。由于违反环境法律法规或违反环境法规或不遵守我们设施所要求的环境许可,我们可能会招致巨额成本,包括清理费用、民事或刑事罚款或制裁,以及财产损坏或人身伤害的第三方索赔。此外,新的法规或股东或其他公众对减少温室气体排放的期望可能会导致能源、运输和原材料成本增加,并可能要求我们在设施和设备方面进行额外投资。因此,气候变化的影响可能会对我们的业务和运营结果产生长期不利影响。
与网络安全、知识产权、隐私和诉讼有关的风险
如果我们的操作系统或产品出现网络安全漏洞,我们的业务和运营可能会受到影响。
其他人试图在未经授权的情况下访问信息技术系统的企图变得越来越复杂,有时是成功的。这些尝试可能与工业或其他间谍活动有关,包括秘密将恶意软件引入我们的计算机和网络,以及假冒授权用户等。我们寻求检测和调查所有网络安全事件,并防止其再次发生,但在某些情况下,我们可能不知道事件或其规模和影响。我们一直受到非实质性的“网络钓鱼”计划的影响,我们正在继续努力培训员工了解此类风险,但未来仍可能因此类计划而蒙受损失。我们认为,广泛实施员工远程办公做法增加了我们的网络安全风险。窃取、未经授权使用或发布我们的知识产权和/或机密业务信息可能会损害我们的竞争地位,降低我们在研发和其他战略举措上的投资价值,或以其他方式对我们的业务产生不利影响。见项目1C,题为“网络安全了解有关我们的网络安全流程、监督、风险缓解和治理的更多信息。如果任何安全漏洞导致不适当地披露我们客户或被许可人的机密信息,我们可能会因此承担责任。为了应对这些风险,我们预计将继续投入更多资源来保障我们的信息技术系统的安全。未来任何可能扰乱我们或我们供应商的IT系统的攻击,都可能影响我们的销售、财务业绩和股票价格。
我们可能不能充分保护我们的知识产权,从而失去我们的竞争优势。
我们未来的成功和竞争地位在一定程度上取决于我们获得和保持主要产品系列的专有技术的能力。如果我们不能充分保护我们的知识产权,这将给我们的竞争对手带来显著的优势。我们拥有或已经授权了一些与我们的产品相关的专利,并提交了额外的专利申请。然而,我们的任何悬而未决的专利申请都可能被拒绝,我们可能无法开发未来可申请专利的其他专有技术。此外,我们确实拥有或已向我们颁发或许可的专利可能不会为我们提供竞争优势和/或可能会受到第三方的挑战。
第三方也可能在我们不知情的情况下围绕我们的专利进行设计或复制我们的专利发明。除了专利保护外,我们还依靠版权来保护我们的专有软件和文档,依靠商标来保护我们的品牌和货源,依靠商业秘密法以及保密和排他性协议来保护我们的机密和专有信息和技术。然而,这些措施并不能保证保护我们的知识产权。我们不能保证我们的版权将得到维护或成功阻止第三方的侵权行为。即使我们经常与我们的员工和其他第三方签订保密协议,也不能保证不会泄露商业秘密和专有信息,不能保证其他人不会独立开发实质上同等的专有信息和技术或以其他方式获取我们的商业秘密,也不能保证我们能够完全保护我们的商业秘密和专有信息。其他人违反我们的保密协议,以及失去拥有专业知识和专业知识的员工,可能会损害我们的竞争地位,并导致我们的销售和经营业绩因竞争加剧而下降。第三方也有可能盗用我们的商业秘密或其他机密信息。我们可能会受到网络安全漏洞的影响,在这些漏洞中,第三方获取了我们的机密信息。第三方也可能对我们的产品进行反向工程,以复制我们的技术。这些情况中的任何一种都可能损害我们在市场上的竞争地位。
未能保护我们的商标可能会导致其他公司使用混淆的相似名称销售产品,从而损害我们的品牌。在一些国家,由于严格的审查程序或阻止其他商品的商标,注册商标可能很困难。执行和确定我们知识产权的范围可能需要昂贵和耗时的诉讼,如果不能获得或维持商业秘密保护,可能会对我们继续研究或将产品推向市场的能力产生不利影响。有时,我们可能会发现有必要对其他个人或实体提起诉讼,以保护和/或执行我们的知识产权或合同权利。然而,诉讼费用高昂且耗费时间,而且不能保证我们提起的任何诉讼都会产生我们所寻求的结果,因为(I)诉讼可能被驳回或可能有不利的裁决,(Ii)由于适用国家/地区的法律,我们可能无法提起诉讼,或(Iii)随后可能出现不利的法律变化,限制我们提起诉讼的能力。例如,中国、日本、韩国、欧洲大陆和台湾的诉讼证据开示实践没有美国那么强大,因此确定一家公司是否侵犯了我们的专利可能更难,提起诉讼也更具挑战性。
监测和防止未经授权的使用也是困难的,我们采取的保护知识产权的措施可能不够充分。因此,侵犯我们的知识产权构成了做生意的严重风险。在某些国家,我们可能无法充分保护我们的知识产权,这是一个风险。例如,我们的竞争对手可能独立开发类似的技术或复制我们的产品。如果发生这种情况,我们的竞争对手将更容易在这些国家开发和销售竞争产品,从而导致销售损失。
我们可能无法针对知识产权侵权索赔充分保护或辩护自己,这些索赔可能既耗时又昂贵,或影响我们经营业务的自由。
我们的竞争对手或其他第三方可能持有或获得专利、版权、商标或其他专有权利,这可能会阻止、限制或干扰我们制造、使用、开发、销售或营销我们的产品和服务的能力,从而使我们的业务运营更加困难。这些知识产权的持有者可能会不时地主张他们的权利,并敦促我们取得许可,和/或可能提起诉讼,指控侵犯或挪用这些权利,这可能导致巨额成本、负面宣传和管理层的关注,无论是非曲直。
虽然我们努力获取和保护知识产权,以期在这些情况下保留或推进我们的战略计划,但不能保证我们能够充分识别和保护对我们的业务具有战略意义的知识产权部分,或降低第三方可能提起诉讼或提出其他法律要求的风险。因此,我们可能会考虑就此类权利签订许可协议,尽管不能保证此类许可能够以可接受的条款获得或不会发生诉讼,并且此类许可和相关诉讼可能会显著增加我们的运营费用。此外,如果我们认定或认为我们很有可能侵犯了第三方的知识产权,我们可能会被要求停止制造、销售或在我们提供的产品和服务中加入某些组件或知识产权,支付巨额损害赔偿和/或许可使用费,重新设计我们的产品和服务,和/或为我们的产品和服务建立和维护替代品牌。如果我们被要求采取一项或多项此类行动,我们的品牌、业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。
数据隐私、身份保护和信息安全合规可能需要大量资源,并存在一定风险。
我们收集、存储、访问并以其他方式处理某些机密或敏感数据,包括受隐私和安全法律、法规和/或客户强加控制的专有业务信息、客户数据、个人数据或其他信息。我们继续关注全球隐私法律和立法,以确定其对我们业务的影响。我们不处理个人信用卡信息,但我们确实保留了员工的某些个人身份信息。此类员工信息可能受欧盟一般数据保护法规和/或加州消费者保护法的约束。我们相信,我们已经按照这些法律实施了合理的程序和内部控制,但如果这些行动不充分,我们可能会受到监管机构的调查、罚款和法律费用。此外,我们的运营环境是,在我们运营的美国各州和外国司法管辖区有不同的、可能相互冲突的数据隐私法,我们必须了解并遵守每个司法管辖区的每项法律和标准,同时确保数据的安全。政府的执法行动可能代价高昂,并中断我们业务的正常运营,违反数据隐私法可能会导致罚款、声誉损害和民事诉讼,其中任何一项都可能对我们的业务、声誉和财务报表产生不利影响。
如果我们、我们的供应商、渠道合作伙伴、客户或其他第三方遇到数据被盗、丢失、欺诈性使用或误用的实际或预期风险,我们未来可能面临负面后果。这样的活动可能会让客户选择我们竞争对手的产品和服务。任何事件都可能损害我们的声誉、造成不利的宣传或以其他方式对某些潜在客户对我们服务的安全性和可靠性以及我们的信誉和声誉产生不利影响,从而可能导致销售损失或增长受阻。虽然我们维持一般责任和网络安全保险,但此类保险可能不足以或以其他方式保护我们免受与声称客户数据受损的索赔有关的责任或损害,此类保险将继续以可接受的条款向我们提供,或此类保险将支付未来的索赔。如果对我们提出的一项或多项超出我们可用保险范围的大额索赔获得成功,或导致我们的保单发生变化(包括增加保费或实施大额免赔额或共同保险要求),可能会对我们的业务产生不利影响。
我们目前是,未来也可能是,受到诉讼或监管程序,可能会对我们的业务产生不利影响。
有时,我们可能会受到诉讼或其他行政、监管或政府程序的影响,包括税务审计和由此产生的索赔,这可能需要大量的管理时间和资源,并导致我们产生费用,如果做出不利的决定,则支付损害或产生的费用,金额可能对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目1C。网络安全。
我们认识到,制定、实施和保持强有力的网络安全措施至关重要,以保护我们的信息系统,保护我们的知识产权和数据的机密性、完整性和可用性。我们维护旨在允许管理层评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的政策和程序。我们将我们的网络安全政策和程序整合到我们的整体企业风险管理计划中,该计划由管理层实施,并由董事会通过其审计委员会进行监督。
我们利用互联网安全中心(“CIS”)关键安全控制作为管理我们的网络安全计划的框架。独联体框架列出了与组织安全相关的18个关键控制领域,并提供了有效的方法、指导方针和行业标准最佳实践来开发和管理全面的网络安全计划。此外,我们将我们的控制与各种国际安全认证和标准相一致,并采用了行业领先框架的最佳实践。我们的网络安全计划包括与加密、数据丢失预防技术、身份验证技术、访问控制、反恶意软件、第三方风险监控、内部风险管理和身份管理相关的政策和程序。我们聘请第三方服务对我们的安全控制进行评估,无论是通过渗透测试、独立审计,还是就应对新挑战的最佳实践进行咨询。这些评价包括测试安全控制的设计和运作效力。我们还定期从服务提供商(“SOC 2”)获得系统和组织控制(“SOC”)报告。我们公司信息安全组织的成员通过其专业网络进行信息交流,并参加培训、网络研讨会和会议,以了解最新的趋势和系统特定的更新。此外,所有Cohu员工都必须完成包括测试在内的定期安全意识培训,每一项培训都旨在促进全公司范围内的网络安全风险意识和管理文化。
作为董事会监督我们的企业风险管理计划(包括我们的网络安全风险管理)的一部分,董事会负责监督管理层识别和管理重大网络安全风险,并对可能合理预期对我们产生不利影响的重大网络安全风险进行规划。虽然整个董事会对风险监督负有全面责任,但董事会已将与网络安全威胁风险有关的监督责任委托给审计委员会。审计委员会对我们的风险管理策略的有效性进行审查。这项审查有助于确定需要改进的领域,使网络安全努力与整体风险管理框架保持一致,并促进我们的业务目标和业务需求。除了我们预定的会议外,审计委员会还与管理层保持持续的对话,包括新出现的或潜在的网络安全风险。
我们的公司信息安全组织由我们的首席信息安全官(“CISO”)领导,负责我们的整体信息安全战略、政策、安全工程、运营和网络威胁检测和响应。我们的CISO在信息技术和信息安全领域拥有超过35年的各种职位经验,包括在多家国防、航空航天和半导体供应商公司担任高级副总裁和首席信息官或副总裁和首席信息官。他拥有计算机科学学士学位和工商管理硕士学位,并拥有多项相关认证,包括ITIL认证。公司信息安全组织管理并定期增强我们的企业安全结构,目的是在可行的范围内防止网络安全事件发生,同时提高我们的系统弹性,努力将事件发生时的业务影响降至最低。该组织的核心是我们的网络安全事件响应团队(“CIRT”),该团队负责保护、检测和响应Cohu的数据和企业计算网络。在发生事件时,我们打算遵循我们的事件响应计划,该计划概述了从事件检测到缓解、缓解或根除、恢复和通知的步骤,包括通知关键职能部门以及首席执行官、审计委员会主席和主席以及适当的董事会其他成员。
在过去的三个财政年度中,我们没有经历过任何重大的网络安全事件,我们因安全事件而产生的费用也是微不足道的。因此,我们不认为来自网络安全威胁的风险,包括之前任何网络安全事件的风险,对我们、我们的运营结果或财务状况产生了实质性影响。尽管我们采取了评估、识别和管理网络安全风险的措施,但我们可能无法成功预防或缓解可能对我们产生重大不利影响的网络安全事件。有关已确定的网络安全威胁的风险,包括以前的任何网络安全事件的结果,如何可能或合理地可能对我们产生重大影响的讨论,请参阅题为“如果我们的操作系统或产品出现网络安全漏洞,我们的业务和运营可能会受到影响”.
项目2.财产
关于我们在2023年12月30日的主要物业的某些信息如下:
主修 |
大约 |
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位置 |
活动 |
SQ。英国“金融时报” |
所有权 |
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波威,加利福尼亚州 |
1, 2, 3, 4, 5 | 147,000 | 租赁 |
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马来西亚马六甲 (1) |
2, 3, 4, 5 | 96,000 | 租赁 |
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科尔伯穆尔,德国 |
2, 3, 4, 5 | 83,000 | 拥有 |
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日本大阪 |
2, 3, 4, 5 | 67,000 | 拥有 |
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卡兰巴市,拉古纳,菲律宾 |
2, 3, 4, 5 | 64,000 | 拥有 |
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马萨诸塞州诺伍德 |
2, 4, 5 | 56,000 | 租赁 |
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卡兰巴市,拉古纳,菲律宾 |
3, 4 | 37,000 | 租赁 |
||||||
瑞士拉夏德芳 |
2, 4, 5 | 33,000 | 租赁 |
||||||
新加坡 (2) |
2, 3, 4, 5 | 32,000 | 租赁 |
||||||
米尔皮塔斯,加利福尼亚州 |
2, 4, 5 | 31,000 | 租赁 |
||||||
林肯,罗德岛 |
2, 3, 4, 5 | 22,000 | 租赁 |
||||||
明尼苏达州圣保罗 |
2, 3, 4, 5 | 17,000 | 租赁 |
(1)2024年1月10日,我们签订了购买协议,收购了我们在马来西亚马六甲的设施。
(2)面积较前一年增加是我们于2023年10月2日收购EQT的结果。
主要活动分为以下类别:1.公司行政/主要执行办公室和全球总部;2.销售、服务和客户支持;3.制造;4.工程和产品开发;5.市场营销、财务和一般管理
除了上述地点外,我们还在不同地点租赁其他物业,主要用于制造、销售、服务、工程和一般管理。我们相信我们的设施适合他们各自的用途,足以满足我们目前的需要。
项目3.法律诉讼
有关法律诉讼的资料,见本表格10-K第四部分第15(A)项附注13“承付款和或有事项”。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
第II部
第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
(a) |
市场信息 |
COHU,Inc.股票在纳斯达克全球精选市场交易,代码为“COHU”。
持有者
截至2024年2月7日,Cohu拥有499名登记在册的股东。实际的股东人数超过了这一记录持有人的人数,包括作为受益者的股东,但其股票由经纪人和其他被提名者以街头名义持有。这一数量的登记持有人也不包括其股份可能由其他实体以信托形式持有的股东。
分红
我们正在积极管理现金流,Cohu董事会授权从2020年5月5日起无限期暂停我们的季度现金股息。暂停派息导致每年节省约1000万美元的现金,我们正在利用这些现金来去杠杆化和加强我们的资产负债表。除其他事项外,我们对未来潜在资本需求的看法可能会影响我们未来股息政策的恢复,包括与偿债要求、研发、投资和收购、法律风险和股票回购相关的需求。
最近出售的未注册证券
在2023财年,我们没有发行任何没有根据修订后的1933年证券法注册的证券。
发行人购买股票证券
2021年10月28日,我们宣布董事会批准了一项7000万美元的股票回购计划。2022年10月25日,我们的董事会根据股份回购计划额外批准了7000万美元。该股票回购计划自2021年11月2日起生效,没有到期日。回购股份的时间和要回购的普通股数量将取决于当时的市场状况和其他因素。本计划下的回购将使用我们现有的现金资源,并可随时开始或暂停,而无需事先通知。根据联邦证券法,可以在公开市场、通过10b5-1计划或以现行市场利率私下协商的交易进行回购。所有该等购回股份及相关成本均作为库存股持有,并于交易日按成本法入账。在截至2023年12月30日的财年中,我们购买的普通股总数为700,270股。
2023年第四季度的股票回购活动如下:
总人数 |
最高金额 |
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总计 |
加权 |
购入的股份 |
股份价值 |
||||||||||||||||||
数量 |
平均值 |
总计 |
作为公开活动的一部分 |
这可能还是可能的 |
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股票 |
支付的价格 |
购买 |
宣布 |
在以下条件下购买 |
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购得 |
每股(1) |
成本(2) |
节目(3) |
这些节目(3) |
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(除每股价格外,以千计) |
|||||||||||||||||||||
2023年10月1日-2023年10月28日 |
110 | $ | 33.75 | $ | 3,715 | 110 | $ | 67,387 | |||||||||||||
2023年10月29日-2023年11月25日 |
165 | $ | 31.54 | $ | 5,195 | 165 | $ | 62,192 | |||||||||||||
2023年11月26日-2023年12月30日 |
116 | $ | 33.48 | $ | 3,876 | 116 | $ | 58,316 | |||||||||||||
391 | $ | 32.74 | $ | 12,786 | 391 |
(1) |
普通股每股支付的加权平均价格不包括佣金成本。 |
(2) |
总采购成本包括佣金成本。 |
(3) |
2021年10月28日,我们宣布董事会批准了一项7000万美元的股票回购计划。2022年10月25日,我们的董事会根据股票回购计划额外批准了7000万美元。本次股份回购计划自2021年11月2日起生效,无到期日。回购股份的时间和要回购的普通股数量将取决于当时的市场状况和其他因素。本计划下的回购将使用我们现有的现金资源,并可随时开始或暂停,而无需事先通知。根据联邦证券法,可以在公开市场、通过10b5-1计划或以现行市场利率私下协商的交易进行回购。所有该等购回股份及相关成本均作为库存股持有,并于交易日按成本法入账。 |
股权薪酬计划信息
本项目所要求的有关股权补偿计划的信息通过参考本年度报告的表格10-K第三部分第12项中所载的信息并入。
比较股票表现图
本《股票表现图》部分包含的信息不应被视为“征集材料”或“已归档”除非Cohu通过引用将其纳入根据证券法或交易法提交的文件中,否则与美国证券交易委员会的交易或受交易法第18条规定的责任。
下图比较了过去五个财年Cohu普通股的累计股东总回报与同期定制同业集团指数和纳斯达克全球精选市场指数的累计总回报(假设2018年12月29日在Cohu普通股、同业集团指数和纳斯达克全球精选市场指数上投资100美元,并对所有股息进行再投资)。定制的同级组指数由我们行业内的公司组成,并在我们的高管薪酬规划流程中使用。该同业组别每年修订以反映收购情况,并将可比公司纳入半导体设备市场,以确保同业组别组成中有足够数目的公司,以便进行有意义的比较和基准。2023财年的定制对等组包括Advanced Energy Industries,Inc.,Alpha&Omega Semiconductor Limited,Axcelis Technologies,Inc.,Badger Meter,Inc.,Cirrus Logic,Inc.,FormFactor,Inc.,Harmonic Inc.,Ichor Holdings Ltd.,Kulicke and Soffa Industries,Inc.,MACOM Technology Solutions Holdings,Inc.,MaxLine,Inc.,Novanta,Inc.,Oto Innovation,OSI Systems,Inc.,Photronics,Inc.,Smart Global Holdings,Inc.,Ultra Clean Holdings,Inc.和Veeco Instruments,与2022财年使用的定制同行组相比,唯一的变化是删除了National Instruments Corporation,因为它被Emerson Electric Co收购。在选择我们的同行组时,我们董事会的薪酬委员会考虑了竞争性的市场数据和Compensia准备的分析,并确定了总部位于美国的半导体资本设备、电子资本设备和仪器仪表行业的公司,这些公司的收入、市值和业务范围与我们相当。
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
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Cohu,Inc. |
$ | 100 | $ | 143 | $ | 249 | $ | 245 | $ | 206 | $ | 228 | ||||||||||||
纳斯达克指数 |
$ | 100 | $ | 137 | $ | 198 | $ | 242 | $ | 163 | $ | 236 | ||||||||||||
罗素2000 |
$ | 100 | $ | 126 | $ | 151 | $ | 173 | $ | 138 | $ | 161 | ||||||||||||
同级组 |
$ | 100 | $ | 165 | $ | 211 | $ | 303 | $ | 228 | $ | 316 |
第6项保留。
我们已经通过了美国证券交易委员会第33-10890号新闻稿中包含的对S-K条例第301项和第302项的修改。因此,不再需要以前在第二部分第6项中规定的披露。最近两个财政年度的合并损益表没有追溯变动,需要在经修订的项目302下披露。
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
概述
COHU是全球半导体制造商和测试分包商使用的半导体测试和检测及计量自动化系统(处理器)、MEMS测试模块、测试接触器、热子系统和半导体ATE的领先供应商。我们提供广泛的产品和服务,我们来自资本设备产品的收入是由我们客户的资本支出和运营预算推动的,他们经常突然推迟或加快采购,以应对业务的变化。这些公司的支出水平取决于当前和预期的对半导体设备及其产品的市场需求。我们的经常性产品是由经过测试的半导体器件的数量以及客户不断推出的新产品和新技术推动的。因此,我们的经常性产品提供了更稳定的经常性收入来源,通常不具有与我们的资本设备产品相同程度的周期性。
2023年,全球宏观经济和地缘政治因素冲击半导体产业。为了应对更高的资金成本和放缓的需求,许多芯片公司正在削减成本,减少员工人数,并推出资本支出以增加产能。在截至2023年12月30日的一年中,我们的净销售额同比下降21.7%,至636.3亿美元,原因是这些全球经济状况导致对汽车、工业、消费、移动和5G相关产品的需求下降。在过去的12个月里,由于有利的收入组合和更多的接触器制造外包,我们的毛利率有所改善。尽管根据我们对业务状况和经营结果的持续评估,半导体行业最近表现疲软,但我们继续采取行动,通过自愿预付减少我们定期贷款信贷安排下的未偿还本金债务。2024年2月9日,我们支付了2930万美元的现金,以偿还我们定期贷款信贷安排的剩余未偿还本金。在2023年期间,我们以约2360万美元的价格回购了700,270股普通股。
我们继续专注于构建一个平衡良好、富有弹性的商业模式。我们的长期市场驱动力和市场战略保持不变,我们对半导体使用的增加感到鼓舞,包括人工智能(AI)的最新发展,以及我们新产品对客户的吸引力。我们继续在当前客户的业务中抓住新客户和新机会,并对我们业务的长期前景保持乐观,这是由于半导体日益普及、半导体复杂性不断增加、半导体客户对质量的要求不断提高、测试强度越来越高以及汽车、移动、工业、计算机和消费市场的各种产品中电子产品的持续激增。
关键会计估计和政策的应用
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的,这些综合财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。编制这些财务报表需要我们作出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们的估计基于历史经验、预测和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设;然而,在不同的假设或条件下,实际结果可能与那些估计有所不同。我们在应用会计政策时使用的方法、估计和判断对我们在财务报表中报告的结果有重大影响。我们的一些会计政策要求我们作出困难和主观的判断,这往往是因为需要对本质上不确定的事项进行估计。我们认为关键的会计估计对投资者了解我们的财务结果和状况是最重要的,需要复杂的管理层判断包括:
● |
收入确认,包括将销售收入递延给客户,这会影响我们的运营业绩; |
● |
估值免税额和应计负债,特别是影响毛利或业务费用的存货准备金的估计; |
● |
确认和计量当期和递延所得税资产和负债、未确认的税收优惠、递延税项资产的估值准备,以及计入本文所述的美国税法变化的影响,这些影响影响我们的税收拨备;以及 |
● |
对长期资产、商誉和其他无形资产的可回收性进行评估,如果我们需要记录资产减值或加速其折旧,这主要影响毛利或运营费用。 |
下面,我们将进一步讨论这些政策,以及涉及的估计和判断。我们也有其他我们认为是关键会计政策的政策;然而,这些政策通常不要求我们做出困难或主观的估计或判断。
收入确认:我们的净销售额来自产品和服务的销售,并根据估计的回报和津贴进行了调整,而这在历史上一直是微不足道的。我们在履行与客户的合同条款下的义务时确认收入;通常,这发生在我们系统、非系统产品的控制权转移或服务完成时。在控制权不转移到目的地或验收的情况下,我们将收入确认推迟到此类事件发生。以前满足客户验收要求的已建立的产品的收入通常在发货时确认。如果不能证明以前的客户接受历史,或销售客户付款日期无法确定,并且在新产品的情况下,销售收入和成本将推迟到收到客户接受后再进行。我们的装运后义务通常包括标准保修。服务收入在相关合同的控制权移交完成时确认,如果服务是短期性质的,则在服务完成时确认。备件、接触器和配件包收入一般在装运时确认。我们的某些设备销售部门有多项履约义务。这些安排涉及多项履约义务的交付或履行,履约义务控制权的转移可能发生在不同的时间点或不同的时期。对于包含多个履约义务的安排,与未交付履约义务相关的收入使用相对独立销售价格法递延,使用估计销售价格,直到偿还递延履约义务为止。未履行的履约义务主要是指具有未来交货日期的产品的合同。截至2023年12月30日和2022年12月31日,我们分别有620万美元和710万美元的收入预计将在未来确认,这些收入与未履行(或部分未履行)预期期限超过一年的业绩义务有关。如ASC主题606所允许的,与客户签订合同的收入(“ASC 606”),对于最初预期期限少于一年的合同,我们选择不披露未履行的履行义务。我们出售的设备一般都有产品保修期。产品保修向客户保证交付的产品符合合同规定(“保证式保修”)。因此,我们在ASC主题460下说明了这样的产品保修,担保(“ASC 460”),而不是作为单独的履行义务。交易价格反映了我们对我们有权从客户那里获得的对价的预期,可能包括固定或可变的金额。固定对价主要包括截至报告期末已知的对客户的销售。可变对价包括截至报告期结束时我们将收到的对价金额未知的销售。此类考虑主要包括向某些客户进行的销售,并提供累积的分级批量折扣。可变对价安排很少见;然而,当它们发生时,我们估计可变对价为我们预期有权获得的期望值。交易价格估计中包含的金额很可能不会在随后解决与可变对价相关的不确定性时发生重大的已确认累计收入逆转。这一估计是基于可用于预测未来销售的信息。不符合收入确认标准的可变对价将被推迟。应收账款代表我们无条件获得客户考虑的权利。付款条件自开票之日起不超过一年,因此不包括重要的融资部分。到目前为止,应收账款没有出现重大减值损失。在本报告所述期间的任何期间,合并资产负债表上都没有记录重大合同资产。对于未确认销售的发货,毛利润通常在我们的综合资产负债表中记录为递延利润,代表已记录的应收账款和已发运库存之间的差额。
应收账款:我们对因客户无法支付所需款项而造成的估计损失保留信用损失准备金。如果我们客户的财务状况恶化,导致他们的付款能力受损,可能需要额外的津贴。我们的客户包括全球许多地区的半导体制造商和半导体测试分包商。虽然我们相信我们的信贷损失准备金是足够的,并代表了我们对未来损失的最佳估计,但我们将继续监测客户的流动性和其他经济状况,这可能会导致我们的估计发生变化。
库存: 存货的估价要求我们估计陈旧或过剩的存货,以及不能销售的存货。确定陈旧或过剩的库存要求我们估计未来对我们产品的需求。需求预测是我们制定短期制造计划的直接投入。我们根据对未来产品需求、市场状况和产品销售价格的假设,在我们的库存上记录估计过剩和陈旧库存的估值准备金,以及成本或可变现净值的较低,等于库存成本与估计可变现价值之间的差额。如果未来的产品需求、市场状况或产品销售价格低于管理层的预测,或者如果需要继续修改产品以满足规格或其他客户要求,则可能需要增加库存储备,这将对我们的毛利率产生负面影响。
所得税:我们根据我们开展业务的不同司法管辖区估计我们的所得税负担。这要求我们估计我们的(I)当期税额;(Ii)由于某些项目在税务和会计方面的不同处理而产生的暂时性差异;以及(Iii)未确认的税收优惠。暂时性差异导致在合并资产负债表中反映的递延税项资产和负债。如果根据所有现有证据,部分或全部递延税项资产很可能无法变现,则递延税项资产减值准备。在会计期间设立、减少或增加估值准备通常会导致损益表中税项费用的增加或减少。我们必须作出重大判断,以确定所得税、递延税项资产和负债、未确认税项利益和任何应计入递延税项资产的估值准备。截至2023年12月30日,我们的递延税项总资产余额约为124.0美元,估值准备金约为9990万美元。
2022年12月,经济合作与发展组织(OECD)宣布,其136个成员国已达成协议,某些跨国企业将被征收15%的全球最低税率,也被称为第二支柱。韩国成为第一个制定这样的全球最低税额规则的国家,这些规则将在2024年1月1日或之后的财年生效。这些具体行动没有影响我们2023年的合并财务报表,但预计很快会有更多国家出台法律法规,以符合这一指导方针。我们将继续监测相关法律和法规的变化,以确定它们将对我们的运营和财务业绩产生的影响。
细分市场信息:我们应用了ASC主题280的规定,细分市场报告(“ASC 280”),其中提出了分部报告的管理方法,并规定要求每季度报告选定的分部信息,并每年报告关于产品、主要客户和实体持有重大资产和报告收入的地区的实体范围内的披露。经营部门被定义为从事经营活动的组成部分,其经营结果由首席经营决策者审查,并可获得离散的财务信息。我们已经确定了我们确定的三个运营部门:测试处理器集团(“THG”)、半导体测试仪集团(“STG”)和接口解决方案集团(“ISG”)。我们的THG、STG和ISG运营部门有资格根据ASC 280进行聚合,因为它们的客户相似、经济特征以及所提供产品和服务的性质相似。因此,我们在一个部分中进行报道,即测试和检查。在2021年6月24日出售我们的印刷电路板测试业务之前,我们分两个细分市场进行了报告,半导体测试与检测和印刷电路板测试。
商誉和无限期无形资产、其他无形资产和长期资产:我们每年评估商誉及其他仅由正在进行的研发(“IPR&D”)组成的无限期无形资产的减值,并在发生事件或情况变化显示账面值可能无法收回时作出评估。在进行研究和开发的情况下,我们首先通过比较净资产的账面价值和报告单位或资产的公允价值来测试商誉的减值。如果确定公允价值小于账面价值,则执行第二步,计算减值金额,即报告单位的公允价值与其商誉账面价值之间的差额。我们使用收入和市场法的加权方法估计了我们报告单位的公允价值。在收益法下,我们使用贴现现金流方法来得出价值指标,这要求管理层做出与预测收入、毛利率、营业收入利润率、营运资本现金流、永久增长率和长期贴现率等相关的估计和假设。对于市场法,我们采用的是准则上市公司法。在这种方法下,我们利用来自与报告单位具有相似经营和投资特征的可比上市公司的信息,创建估值倍数,并将其应用于被测试报告单位的经营业绩指标,以获得价值指示。然后,我们对收入法和市场法显示的价值应用50/50的权重,以得出报告单位的公允价值。对未来现金流的预测是基于我们对未来净销售额和运营费用的最佳估计,主要基于客户预测、行业贸易组织数据和总体经济状况。公允价值的确定需要相当大的判断力,并且对基本假设和因素的变化很敏感。
我们于每年10月1日进行年度减值测试,并确定截至2023年10月1日并无减值,因为我们确定我们报告单位的估计公允价值超过了该日的账面价值。其他事件和情况的变化也可能需要在年度计量日期之间对商誉进行减值测试。截至2023年12月30日,我们不认为发生了表明我们的商誉更有可能受损的情况。如果吾等决定于未来期间需要进行中期商誉减值审核,审核可能会导致减值费用,这将对我们的经营业绩产生负面影响。
在2021年,我们完成了最后一个剩余的正在进行的技术项目,并将其转移到开发的技术中,作为这一过程的一部分,我们对该项目的减损进行了审查。由于预测结果的变化,记录了10万美元的减值费用。
只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回,长期资产就会被审查减值。需要进行减值评估的条件包括资产的可观察市场价值大幅下降、资产的使用范围或方式发生重大变化,或任何其他表明一项资产或一组资产的账面价值可能无法收回的重大不利变化。对于长期资产,只有当资产的账面金额无法通过其未贴现的未来现金流收回时,才会记录减值损失。我们根据账面值与估计公允价值之间的差额来计量减值损失。
保修: 我们提供销售确认期间产品保修的估计成本。我们的保修义务估计受到历史产品发货水平、产品性能以及纠正产品性能问题所产生的材料和劳动力成本的影响。如果产品性能、材料使用或人工维修成本与我们的估计不同,则需要修改估计的保修责任。
意外情况:我们在正常业务过程中会受到某些或有事项的影响,这要求我们评估未来事件确认资产存在亏损或减值的可能性。如果可能出现亏损或资产减值,且亏损或减值的金额可合理估计,我们将在该等情况已知的期间计入运营费用。
基于股份的薪酬:与限制性股票单位奖励相关的基于股份的补偿支出是根据授予日我们普通股的市场价格减去在限制性股票单位归属之前我们普通股预期支付的股息现值而计算的。在授予之日,使用蒙特卡罗模拟模型计算基于市场目标的绩效股票单位的基于股票的薪酬。当授予时,与股票期权相关的基于股票的薪酬支出根据授予日奖励的公允价值记录,我们使用Black-Scholes估值模型进行估计。
我们对以股份为基础的薪酬支出的估计需要许多复杂和主观的假设,而计算以股份为基础的奖励的公允价值时使用的假设代表我们的最佳估计,但这些估计涉及固有的不确定性和管理层判断的应用。尽管我们相信我们做出的假设和估计是合理和适当的,但假设的变化可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。
最近的会计声明: 关于会计变更和最近的会计公告的说明,包括预期采用日期和估计对我们合并财务报表的影响,见本表格10-K第四部分第15(A)项的附注1“最近的会计公告”。
行动的结果
影响经营业绩的近期交易
2023年1月30日,我们完成了对MCT的收购,MCT是一家总部位于美国的公司,为半导体行业提供自动化解决方案,并设计、制造、营销、服务和分销条带测试处理机、胶片帧处理机和激光标记处理机。2023年10月2日,我们收购了总部位于新加坡的半导体测试接触器和其他测试耗材供应商EQT。MCT和EQT包括在Cohu收购之日起Cohu的综合运营业绩中。
2021年,我们完成了印制板测试业务的出售。由于剥离这项业务的时机,我们2021年的业绩包括截至2021年6月24日的六个月的印刷电路板测试业务。
下表汇总了某些运营数据占净销售额的百分比:
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
净销售额 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||
销售成本 |
(52.4 | ) | (52.8 | ) | (56.4 | ) | ||||||
毛利率 |
47.6 | 47.2 | 43.6 | |||||||||
研发 |
(13.9 | ) | (11.4 | ) | (10.4 | ) | ||||||
销售、一般和行政 |
(20.8 | ) | (16.2 | ) | (14.3 | ) | ||||||
购入无形资产摊销 |
(5.7 | ) | (4.1 | ) | (4.0 | ) | ||||||
出售印刷电路板测试业务的收益 |
- | - | 8.0 | |||||||||
重组费用 |
(0.4 | ) | (0.1 | ) | (0.2 | ) | ||||||
减值费用 |
- | - | 0.0 | |||||||||
营业收入 |
6.8 | % | 15.4 | % | 22.7 | % |
有关截至2022年12月31日和2021年12月25日的财政年度的比较讨论,请参阅我们于2023年2月17日提交给美国证券交易委员会的2022年年报10-K表第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”。
2023年与2022年相比
净销售额
Cohu的合并净销售额从2022年的812.8美元下降到2023年的6.363亿美元,降幅为21.7%。这一下降是由于当前的全球宏观经济环境,导致对汽车、工业和移动产品(包括5G相关产品)的需求下降。我们2023年的合并净销售额还包括Cohu在2023年收购的MCT和EQT的净销售额,总计1380万美元。
毛利(不包括下文所述与收购相关的无形资产摊销)
毛利率由净销售额减去销售成本(不包括已开发技术摊销的影响)组成。销售成本主要包括材料、组装和测试人工以及运营管理费用。我们的毛利率可能会因许多因素而波动,包括但不限于销售产品的组合、产品支持成本、库存储备的变化、先前预留库存的销售以及影响我们制造能力利用率的业务量。我们的毛利率占净销售额的百分比从2022年的47.2%增加到2023年的47.6%。2023年,由于有利的产品组合和接触器制造外包的增加,我们的毛利率比2022年有所改善。
我们使用库存使用量预测来计算大部分过剩和过时的库存储备要求。2023年,我们记录了约450万美元的销售成本净费用,用于过剩和陈旧的库存。2022年,超额和陈旧库存的销售成本净费用为720万美元。我们相信,我们对过剩和陈旧库存以及较低的成本或可变现净值的准备金足以覆盖2023年12月30日的已知风险敞口。客户预测的减少、产品的持续修改、我们未能满足规格或其他客户要求可能会导致额外的运营费用,这可能会对我们未来的毛利率产生负面影响。
研究和开发费用(“研发费用”)
研发费用主要包括从事持续研究、产品设计和开发活动的员工的工资和相关成本、工程材料和用品的成本以及专业咨询费用。我们未来的经营业绩在很大程度上取决于我们在所提供的产品中保持竞争优势的能力,而且从历史上看,我们一直坚持投资于研发的承诺,以便能够继续向客户提供新产品。2023年的研发费用为8860万美元,占净销售额的13.9%,而2022年为9260万美元,占净销售额的11.4%。由于本年度与产品开发相关的材料成本支出减少,2023财年研发支出减少。我们2023年的研发成本包括来自MCT和EQT的90万美元增量研发成本。
销售、一般及行政费用(“SG&A费用”)
SG&A费用主要包括员工的工资和福利费用、独立销售代表的佣金费用、产品推广费用和专业服务费用。SG&A费用占净销售额的百分比从2022年的16.2%增加到2023年的20.8%,从2022年的131.4美元增加到2023年的132.2美元。2023年SG&A费用的增加是由于MCT和EQT的运营增加了250万美元的SG&A成本,以及专门与收购MCT和EQT相关的160万美元的交易相关成本。
购入无形资产摊销
购进无形资产摊销是指将通过企业合并获得的无形资产的成本在资产的预计寿命内摊销的过程。2023年和2022年与收购相关的无形资产摊销分别为3640万美元和3320万美元。本年度记录的费用增加是对从MCT和EQT获得的无形资产进行摊销的结果。
重组费用
在2018年第四季度与Xcerra合并后,我们开始了一项战略重组计划,旨在重新定位我们的组织并改善我们的成本结构,作为我们目标整合计划的一部分。2023年第一季度,我们开始了与收购MCT相关的战略重组和整合计划。与这些整合计划相关,我们在2023年和2022年分别记录了总计240万美元和60万美元的重组费用。2023年发生的重组费用涉及MCT的整合,2022年发生的重组费用涉及Xcerra的整合。
有关重组费用的其他信息,请参见本表格10-K第四部分第15(A)项中的附注4“重组费用”。
利息支出和收入
2023年的利息支出为340万美元,而2022年为420万美元。我们的利息支出同比减少是由于我们定期贷款信贷额度的未偿还余额减少。
二零二三年及二零二二年的利息收入分别为11. 5百万元及4. 0百万元。利息收入同比增加是投资增加和利率提高的结果。
外汇交易损益及其他
我们在国外有业务,并在这些国家以当地货币开展业务。自2020年第四季度开始,我们开始订立外币远期合约,以对冲影响我们以当地货币为功能货币的附属公司持有的若干美元计值资产及负债的外汇汇率未来变动。于二零二三年,美元兑我们经营业务的外币转弱,导致外币亏损。2023年,我们确认亏损520万美元,扣除外币远期合约产生的收益210万美元。于2022年,美元兑我们经营的外币走强,导致外币收益。2022年,我们确认收益160万美元,扣除外币远期合约产生的亏损540万美元。
有关本公司外币远期合约的其他资料,请参阅本表格10-K第IV部第15(a)项的附注8“衍生金融工具”。
所得税
于二零二三年及二零二二年,所得税拨备占除税前收入或亏损的百分比分别为38. 6%及23. 6%。所得税拨备由2022年的2,990万元减少至2023年的1,770万元,主要由于来自持续经营业务的税前收入减少、GILTI计入减少及以股票为基础的薪酬扣减增加,但被我们的司法管辖区收入组合变动所抵销。
公司必须在考虑所有可用证据的基础上,使用“可能性大于不可能性”的实现标准,评估是否应将估值准备金记录在其递延所得税资产(“递延所得税资产”)中。在确定税收协定是否实现时必须考虑的四个应税收入来源是:(1)现有应税暂时性差异的未来转回(即递延所得税资产总额与递延所得税负债总额的抵销);(2)以前结转年度的应纳税所得额,如果税法允许结转;(3)税务筹划策略及(4)未来应课税收入,不包括拨回暂时性差异及结转。
在评估是否需要估值备抵时,将对可客观核实的证据给予很大权重。我们已于各报告期间评估我们的递延税项资产,包括评估我们于过往三年期间及未来期间的累计收入或亏损,以厘定是否需要估值拨备。
根据现有证据,包括缺乏可持续盈利及到期未动用NOL的历史及税项抵免,我们继续维持我们的判断,即我们仍须就美国的大部分递延税项资产净额作出先前记录的估值拨备。倘有关该估值拨备的判断于未来发生变动,我们将记录潜在重大递延税项利益,可能对该期间的实际税率产生有利影响。
我们于二零二三年十二月三十日及二零二二年十二月三十一日的递延税项资产的估值拨备分别约为99. 9百万元及89. 2百万元。未记录估值拨备的其余总递延税项资产主要可通过未来拨回现有应课税暂时性差异及在较小程度上通过若干司法权区的未来应课税收入(不包括拨回暂时性差异及结转)变现。
有关我们的有效税率与美国联邦法定税率的全面对账以及我们所得税准备金的进一步解释,请参见本表格10-K第四部分第15(a)项中的注释10“所得税”,该表格通过引用并入本文。
净收入
由于上述因素,我们的净收入在2023年为2820万美元,2022年为9680万美元。
流动资金和资本资源
我们的业务依赖于半导体制造商和测试分包商的资本支出,而这些资本支出又取决于当前和预期的半导体市场需求。半导体设备是我们的主要产业,其需求的周期性、季节性和波动性使得我们很难估计未来的收入、经营业绩和净现金流。
我们的流动资金和资本资源的主要历史来源是经营产生的现金流,我们管理业务以最大限度地提高经营现金流作为我们流动资金的主要来源。我们使用现金为我们的运营资产增长提供资金,并主要通过研发为新产品和产品改进提供资金。截至2023年12月30日,我们的海外子公司持有1.557亿美元或46.4%的现金、现金等价物和短期投资。如果我们在美国的行动需要这些资金,如果我们将这些资金汇回国内,我们可能会被要求计提和支付外国预扣税。除若干司法管辖区的营运资金规定外,我们就与海外附属公司未汇出盈利有关的所有预扣税及其他剩余税项计提拨备。
截至2023年12月30日,扣除贴现和递延融资成本后,我们的总债务为4,060万美元,其中包括定期贷款信贷安排下的未偿还债务2,910万美元,KITA定期贷款下的未偿还债务210万美元,Cohu GmbH建筑贷款下的未偿还债务760万美元,以及KITA信用额度下的未偿还债务180万美元。
2021年3月,我们完成了承销的后续公开发行,总计5,692,500股普通股,每股41美元,扣除承销折扣和佣金以及发售费用后,净收益约为223.1美元。我们用此次发行的净收益中的100.0美元偿还了我们定期贷款信贷安排的未偿还本金,其余的我们打算用于一般企业用途,包括为未来的增长计划提供资金。2021年6月30日,我们利用出售印刷电路板测试业务的部分净收益,额外支付了100.0美元的定期贷款信贷安排。2024年2月9日,我们支付了2930万美元的现金,以偿还我们定期贷款信贷安排的剩余未偿还本金。2023年和2022年,我们分别以2360万美元和5070万美元的价格回购了700,270股和1,767,070股已发行普通股,作为库存股持有。
我们相信,至少在未来12个月,我们的流动资金来源将足以满足我们预期的现金需求。我们的流动性可能会受到对我们产品需求下降的负面影响。此外,我们可能会进行收购或增加资本支出,并可能需要通过债务或股权融资筹集额外资本,以提供更大的灵活性来为这些活动提供资金。可能无法获得额外的融资,或无法以对我们有利的条款获得融资。我们于2023年2月17日向美国证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中,没有对截至2021年12月25日的年度报告中关于截至2021年12月25日的年度现金流量的讨论,但可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上免费查阅《第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》,项目7.管理层对截至2022年12月31日的年度报告中关于流动性和资本资源的讨论。
流动性
营运资金: 以下汇总了我们在2023年12月30日和2022年12月31日的现金、现金等价物、短期投资和营运资本:
(单位:千) |
2023 |
2022 |
减少量 |
百分比变化 |
||||||||||||
现金、现金等价物和短期投资 |
$ | 335,698 | $ | 385,576 | $ | (49,878 | ) | (12.9 | )% | |||||||
营运资本 |
$ | 535,397 | $ | 603,979 | $ | (68,582 | ) | (11.4 | )% |
现金流
经营活动: 经营活动提供的现金包括经非现金支出以及经营资产和负债变动调整后的净收入。这些调整包括减值费用、物业、厂房和设备的折旧费用、基于股份的补偿费用、无形资产的摊销、递延所得税、基于云的软件实施成本的摊销、债务清偿损失、与云计算实施相关的资本化利息、债务折价和发行成本的摊销以及出售我们的印刷电路板测试业务和物业、厂房和设备的收益。2023年,我们的运营活动提供的净现金流总计101.5美元,而2022年为112.9美元。本年度经营活动提供的现金减少是由于业务状况较弱。业务活动提供的现金也受到流动资产和负债变化的影响,其中包括应付账款和应收账款的减少。向供应商付款的时机导致应收账款减少2,140万美元,2023年第四季度的净销售额和由此产生的现金转换周期的时机导致应收账款减少6,190万美元。由于根据我们的收入确认政策确认了之前递延的收入,递延利润减少了440万美元,由于业务量减少导致应计比率降低,应计薪酬、保修和其他负债减少了1490万美元。业务活动提供的现金也受到付款导致应付所得税减少2480万美元的影响。2023年期间,由于业务量下降和严格的库存管理,库存减少了1280万美元,其他流动资产由于预付费用减少而增加了1090万美元。
投资活动:投资现金流主要包括用于支持我们业务的资本支出、购买投资、业务收购以及投资到期收益、资产处置和业务剥离的现金。我们在2023年用于投资活动的净现金总额为3020万美元。2023年,我们使用9,730万美元现金购买短期投资,从销售和到期中获得152.6美元。我们将多余的现金投资于短期投资,因为与商业相关的目的可能需要多余的现金,因此我们试图在保留资本的同时寻求最高的可用回报。在2023年,我们使用了2630万美元的现金,扣除收到的现金,收购了MCT,这是我们的测试处理器集团的一项战略交易。2023年,我们还使用了4340万美元的现金,扣除收到的现金,收购了EQT,这是我们接口解决方案集团的一笔战略交易。2023年增加的物业、厂房和设备为1610万美元,用于支持我们的运营和开发活动。我们在2022年用于投资活动的净现金总额为6790万美元。2022年,我们使用了1,480万美元用于房地产、厂房和设备的扩建,使用了208.9美元现金购买短期投资,并从销售和到期中产生了155.4美元。
融资活动:融资现金流主要包括承销公开发行普通股、根据我们的股票期权和员工股票购买计划发行普通股以及偿还债务的所得款项净额(扣除新借款)。在2023财年,我们用于融资活动的现金总额为6810万美元。在2022财年,我们用于融资活动的现金总额为9110万美元。2023年期间,短期借款和长期债务的偿还总额为3880万美元,其中包括我们定期贷款信贷额度的3410万美元现金预付款。在2022年,我们的还款总额为3820万美元,其中包括我们定期贷款信贷额度的3170万美元现金预付款。在2023年和2022年,我们分别支付了2360万美元和5070万美元,用于根据我们的股票回购计划回购的普通股股票作为库存股票持有。我们发行限制性股票单位、股票期权并维持员工股票购买计划,作为我们整体员工薪酬的组成部分。于2023年,于限制性及表现股票奖励归属时,用于代表雇员支付最低法定预扣税要求的现金(扣除根据雇员股票购买计划发行的股份及行使雇员股票期权所得款项)为570万元。于2022年,用于代表我们的雇员支付最低法定预扣税要求的现金净额合共200万元。2023年至2022年期间用于支付预扣税要求的现金增加与Cohu在3月底的股价上涨直接相关,当时大部分奖励归属。
股份回购计划
2021年10月28日,我们宣布董事会批准了一项7000万美元的股票回购计划。2022年10月25日,我们的董事会根据股份回购计划额外批准了7000万美元。该股票回购计划自2021年11月2日起生效,没有到期日。回购股份的时间和要回购的普通股数量将取决于当时的市场状况和其他因素。本计划下的回购将使用我们现有的现金资源,并可随时开始或暂停,而无需事先通知。根据联邦证券法,可以在公开市场、通过10b5-1计划或以现行市场利率私下协商的交易进行回购。在截至2023年12月30日的年度内,我们回购了700,270 我们的普通股,2360万美元,将作为库存股持有。截至2023年12月30日,根据我们的股票回购计划,我们可以购买最多5830万美元的普通股。
资本资源
如果需要,我们可以获得金融机构提供的信贷便利和其他借款,为收购、资本支出和我们的运营提供资金。现将我们的借款和可用贷款额汇总如下。
信贷协议
2018年10月1日,我们签订了一项信贷协议,规定提供350.0美元的定期贷款信贷安排,并借入全额资金为Xcerra收购提供部分资金。定期贷款信贷安排项下的贷款按季度摊销,按原始本金金额的0.25%摊销,余额于到期时支付。有关定期贷款信贷安排的所有未偿还本金及利息于2025年10月1日或之前到期。定期贷款信贷安排项下的贷款按Cohu选择的浮动年利率计息,利率等于伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)加3.00%的保证金。2023年6月16日,关于LIBOR的终止,我们对我们的定期贷款信贷安排进行了修订,规定基准利率从LIBOR过渡到有担保隔夜融资利率(“SOFR”或“Term SOFR”)。从2023年7月1日开始的利息期间起,伦敦银行同业拆借利率由调整后期限SOFR取代,浮动年利率等于SOFR加3.0%的保证金。截至2023年12月30日,扣除贴现和递延融资成本后的未偿还贷款余额为2910万美元,未偿还余额中的340万美元在我们的综合资产负债表中作为长期债务的本期分期付款列示。截至2022年12月31日,扣除贴现和递延融资成本后的未偿还贷款余额为6620万美元,未偿还余额中的320万美元在我们的综合资产负债表中作为长期债务的本期分期付款列示。截至2023年12月30日,这笔债务的公允价值为2940万美元。债务公允价值的计量基于截至2023年12月30日的买卖报价的平均值,被认为是第二级公允价值计量。
根据信贷协议的条款,贷款人可选择在发生信贷协议所载的若干违约事件时加快付款期限,该等事件包括:Cohu未能及时支付信贷协议项下的到期款项、Cohu未能遵守信贷协议所载的陈述及契诺、任何导致重大不利影响的事件的通知或其他所需通知、相关抵押品协议失效、Cohu破产或Cohu控制权变更。截至2023年12月30日,我们认为没有发生过这样的违约事件。
在2023年期间,我们以现金预付了3410万美元的定期贷款信贷安排本金。我们将预付款计入债务清偿,导致我们的综合损益表反映了40万美元的亏损,综合资产负债表中的债务贴现和递延融资成本减少了40万美元。2022年期间,我们以3170万美元现金回购了3180万美元的定期贷款信贷安排本金。我们将回购计入债务清偿,导致我们的综合损益表反映了30万美元的亏损,以及我们综合资产负债表中的债务贴现和递延融资成本减少了40万美元。截至2023年12月30日,定期贷款信贷安排的本金约为2930万美元。在截至2023年12月30日的财年2024年2月9日,我们支付了2930万美元的现金,以偿还我们定期贷款信贷安排下的剩余未偿还金额。我们将这笔交易视为债务清偿,在2024财年第一季度,我们将确认20万美元的损失,原因是确认了剩余的债务折扣和递延融资成本。
KITA定期贷款
由于我们收购了KITA,我们承担了来自一系列日本金融机构的定期贷款,这些贷款主要与KITA在日本大阪的设施扩张有关。这些贷款以贷款和土地为抵押,利率从0.05%到0.45%不等,在2034年之前的不同日期到期。截至2023年12月30日,未偿还贷款余额为210万美元,其中20万美元在我们的综合资产负债表中作为长期债务的本期分期付款列示。截至2022年12月31日,未偿还贷款余额为250万美元,未偿还余额中的20万美元在我们的综合资产负债表中作为长期债务的本期分期付款列示。定期贷款是以日元计价的,因此,本文披露的金额将因货币汇率的变化而波动。
建筑贷款
2019年7月和2020年6月,我们在德国的一家全资子公司与一家德国金融机构签订了一系列建设贷款(“贷款安排”),为其提供高达1,010万欧元的总借款。贷款安排用于为我们在德国科尔伯穆尔的设施的扩建提供资金,并以土地和现场现有建筑为担保。贷款安排按下文讨论的贷款金额商定的利率计息。
第一笔总额为340万欧元的贷款已经全部提取完毕,将在10年内以0.8%的固定年利率支付。在截至2029年9月的贷款期限内,每个季度都要支付本金和利息。第二笔总计520万欧元的贷款已经全部提取完毕,在15年内支付,年利率为1.05%,固定到2027年4月。在截至2034年1月的贷款期限内,每月应支付本金和利息。第三笔总额为90万欧元的贷款已经全部提取完毕,将在10年内支付,年利率为1.2%。在截至2030年5月的贷款期限内,每月应支付本金和利息。
截至2023年12月30日,贷款安排下的未偿还借款总额为770万美元,其中100万美元未偿还余额在我们的综合资产负债表中作为长期债务的本期分期付款列报。截至2022年12月31日,贷款安排下的未偿还借款总额为840万美元,其中100万美元未偿还余额在我们的综合资产负债表中作为长期债务的本期分期付款列示。这些贷款是以欧元计价的,因此,本文披露的金额将因货币汇率的变化而波动。债务的公允价值接近2023年12月30日的账面价值。
信用额度
由于我们收购了KITA,我们承担了与日本多家金融机构的一系列循环信贷安排。这些信贷安排每月更新一次,为KITA提供了总计9.6亿日元的营运资金,其中2.5亿日元被提取。截至2023年12月30日,循环信贷额度下的未偿还借款总额为180万美元。由于这些信贷安排协议每月续签,它们已被计入我们综合资产负债表的短期借款中。
循环信贷额度是以日元计价的,因此,本文披露的金额将因货币汇率的变化而波动。
我们在瑞士的全资子公司有一个可用的信贷额度,为其提供总计200万瑞士法郎的借款,其中一部分用于税收担保。截至2023年12月30日和2022年12月31日,该信贷额度下没有未偿还的金额。
我们还有一项信用证融资(“信用证融资”),根据该融资机制,美国银行已同意代表我们管理信用证的开立。信用证贷款要求我们保持现金或其他经批准的投资的保证金,其金额与我们的未偿还信用证相近,并包含惯常的限制性契诺。此外,我们的全资子公司Xcerra与多家金融机构就信用证和银行担保的签发达成了安排。截至2023年12月30日,备用信用证和银行担保项下的未偿还金额为30万美元。
我们预计我们将继续进行资本支出以支持我们的业务,我们预计目前的营运资本将足以满足我们至少未来12个月的运营需求。
合同义务
下表汇总了我们在2023年12月30日的重大合同义务,以及这些义务预计将对我们未来期间的流动性和现金流产生的影响。不包括的金额是我们对未确认税收优惠的负债,截至2023年12月30日,这些优惠总额约为3590万美元。我们目前无法对这一债务的现金结算可能发生的金额或期限提供合理可靠的估计(S)。
财政年度末 | ||||||||||||||||||||
(单位:千) |
总计 |
2024 |
2025-2026 |
2027-2028 |
此后 |
|||||||||||||||
经营租约 (1) |
$ | 22,200 | $ | 6,090 | $ | 7,791 | $ | 2,772 | $ | 5,547 | ||||||||||
融资租赁 |
27 | 12 | 15 | - | - | |||||||||||||||
银行定期贷款 |
||||||||||||||||||||
本金和利息 (2) |
44,358 | 7,664 | 30,283 | 2,554 | 3,857 | |||||||||||||||
循环信贷安排 |
1,773 | 1,773 | - | - | - | |||||||||||||||
合同债务总额 |
$ | 68,358 | $ | 15,539 | $ | 38,089 | $ | 5,326 | $ | 9,404 |
(1) | 不包括数额不大的短期租赁债务。 |
(2) | 2024年2月9日,我们支付了2930万美元的现金,以偿还我们的定期贷款信贷安排下剩余的未偿还金额。 |
上表不包括养恤金、退休后福利和保修债务,因为不确定何时为这些负债提供资金。有关我们的养老金和退休后福利义务的更多信息,请参阅附注6,“雇员福利计划”,有关我们合同义务的更多信息,请参阅本表格10-K第四部分第15(A)项中的附注14,“担保”。
对合同制造商和供应商的承诺。我们不时地与供应商和外包合作伙伴达成承诺,以固定价格或保证数量购买库存。我们无法确定代表合同义务的此类采购订单的总金额,因为采购订单可能代表采购授权,而不是具有约束力的协议。我们的采购订单是基于我们目前的制造需求,由供应商在相对较短的时间内完成的。我们通常不会就购买原材料或其他商品达成重大协议,具体规定最低数量或设定超出我们未来三个月预期需求的价格。
表外安排。于日常业务过程中,我们按需要向若干方提供备用信用证工具。截至2023年12月30日,备用信用证项下的未偿还金额为30万美元。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
投资和利率风险。
于2023年12月30日,我们的投资组合包括短期固定收益投资证券,公允价值约为9020万美元,我们并无持有或发行金融工具作买卖用途。该等证券须承受利率风险,倘利率上升,其价值可能会下跌。我们的未来投资收入可能因利率变动而低于预期,或倘我们被迫出售因利率变动而市值下跌的证券,则我们可能蒙受本金损失。由于我们将短期证券分类为可供出售,除非该等证券于到期前出售或公平值下跌被确定为非暂时性,否则不会因利率变动而确认收益或亏损。由于我们的投资组合持续时间相对较短,利率立即变动10%不会对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。
我们定期评估投资是否出现非暂时性减值,方法是检讨公平值低于成本基准的时间长短及程度、发行人的财务状况,以及我们在足以收回预期市值的期间内持有投资的能力及意向。截至2023年12月30日,亏损头寸投资的成本和公允价值分别约为3850万美元和3840万美元。我们评估了这些投资的性质、发行人的信誉以及这些减值的持续时间,并得出结论认为,这些损失是暂时的,我们有能力并有意持有这些投资至到期日。
我们的长期债务按摊销成本列账,利率波动不会影响我们的合并财务报表。然而,我们债务的公允价值一般会随利率变动而波动,在利率下降期间上升,在利率上升期间下降。截至2023年12月30日,我们在定期贷款信贷额度下有约2930万美元的长期债务到期,该贷款须按季度支付利息,利息基于基本利率加上每年最高2.0%的利润率,或SOFR加上每年最高3.0%的利润率。于二零二三年六月三十日终止伦敦银行同业拆息及修订我们的定期贷款信贷融资前,我们的季度利息付款乃按基本利率加最高年利率2. 0%或伦敦银行同业拆息加最高年利率3. 0%计算。利率公式的选择由我们自行决定。定期贷款信贷融资项下的其他应付利率将于付款违约持续期间每年增加2. 0%,并可能就任何未偿还贷款的逾期本金额及逾期利息付款以及其他逾期费用及金额每年增加2. 0%。于2023年12月30日,该等借款的实际利率为8. 88%。在我们截至2023年12月30日的财政年度之后,于2024年2月9日,我们支付了2930万美元的现金,以偿还我们定期贷款信贷额度的剩余未偿还本金。
外币兑换风险。
我们在多个国家开展业务,并在这些国家以当地货币开展业务。因此,我们面临与货币波动相关的风险,因为外币兑美元的价值波动,特别是瑞士法郎、欧元、马来西亚林吉特、人民币、菲律宾比索和日元。这些波动可能会影响我们报告的收益。
于2020年第四季度,我们开始与一家金融机构订立外币远期合约,以对冲未来汇率变动对我们功能货币为当地货币的附属公司的若干现有美元计值资产及负债造成的影响。根据该计划,我们的策略是通过外汇远期合约的收益或亏损来减轻我们的外汇风险增加或减少,以减轻与外汇交易收益或亏损相关的风险和波动。
货币汇率波动亦影响我们于海外业务的净投资的美元金额。本集团海外附属公司的资产及负债按财政年度结算日的有效汇率换算为美元。收入和支出账户按年内平均汇率换算,该汇率与交易日的汇率相若。由此产生的汇兑调整作为累计其他全面亏损的一部分计入股东权益。由于截至2023年12月30日与2022年12月31日相比,美元的某些外币汇率波动,我们的股东权益因外币换算而增加680万美元。
根据目前的外国净资产水平,截至2023年12月30日,假设美元对这些货币贬值10%,将导致大约3430万美元的正转换调整记录在股东权益内的其他全面收益中。相反,假设截至2023年12月30日美元对这些货币升值10%,将导致大约3430万美元的负换算调整记录在股东权益内的其他全面收益中。
项目8.财务报表和补充数据
本项目所需资料载于第四部分第15(A)项。
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
第9A项。控制和程序。
关于披露控制和程序的有效性-在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督下,我们对我们的披露控制和程序进行了评估,这一术语是根据1934年《证券交易法》(修订后的《证券交易法》)颁布的规则13a-15(E)和15d-15(E)定义的。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2023年12月30日本年度报告涵盖的期间结束时起生效。
财务报告内部控制的变化-在截至2023年12月30日的三个月内,我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生变化,这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或很可能会对其产生重大影响。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告-我们的管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制,这一术语在交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。在管理层(包括主要行政人员及财务总监)的监督和参与下,我们根据#年的财务报告内部控制框架,对内部控制的有效性进行了评估。内部控制--综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会印发(2013年框架)。根据我们在#年框架下的评估内部控制--综合框架,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2023年12月30日起有效。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计了本Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表,也审计了截至2023年12月30日我们对财务报告的内部控制的有效性,如本文所述。
独立注册会计师事务所报告
致Cohu,Inc.股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》(COSO标准)中确立的标准,对Cohu,Inc.截至2023年12月30日的财务报告内部控制进行了审计。在我们看来,Cohu,Inc.(本公司)根据COSO标准,截至2023年12月30日,在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了本公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的综合资产负债表,以及截至2023年12月30日的三个年度内各年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益和现金流量表,以及指数第15(A)项所列的相关附注和财务报表附表,以及我们于2024年2月16日的报告,就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的行为,提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
加利福尼亚州圣地亚哥
2024年2月16日
项目9B.其他信息。
规则10b5-1交易计划
我们的董事和高管可能不时在市场上购买或出售我们普通股的股票,包括根据规则通过的股权交易计划10b5-
根据《交易法》,并遵守我们的内幕交易政策规定的指导方针。根据规则10b5-1以及我们的内幕交易政策,董事,官员和某些员工,在这个时候,他们是不在拥有重大非公开信息的情况下,我们被允许订立书面计划,预先确定我们未来购买或出售股票的金额、价格和日期(或确定金额、价格和日期的公式),包括根据我们的股权激励计划收购的股票。在一条规则下10b5-1在交易计划中,经纪商根据董事或高管在进入计划时建立的参数执行交易,而无需他们进一步指示。这些交易计划的使用允许资产多元化以及个人财务和税务规划。我们的董事和高管也可能在规则之外购买或出售额外的股票10b5-1在他们准备好的时候进行计划不持有重大非公开信息,须遵守美国证券交易委员会规则、我们的内幕交易政策条款和某些最低持股要求。下表显示了规则10b5-1旨在满足规则的肯定辩护条件的交易计划10b-1(C)由本公司董事及行政人员在第四本财年第四季度2023.
平面图 | 平面图 | 期满 | 股份数量 | |||||
姓名和职位 | 行动 | 领养日期 | 日期 | 将根据计划销售 | ||||
, |
|
| 10/11/2024 |
|
按分项列出的交易记录16董事和高级管理人员将通过表格公开披露144和表格4依法向美国证券交易委员会备案。
非规则 -1贸易安排(按项目定义408(A)规则S-K)由任何部分订立、采用或终止16董事或军官在第四本财年第四季度2023.
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
项目10.董事、行政人员和公司治理
本表格10-K第I部分第1项“关于我们执行官员的信息”项下的信息以引用的方式并入本节。本文要求的其他信息在此引用Cohu的最终委托书,该委托书将在2023财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
商业行为准则和道德准则
Cohu为董事、高级管理人员和员工制定了商业行为和道德准则。该代码可在我们网站www.cohu.com的投资者关系部分找到。我们打算在修改或放弃后四个工作日内,在我们的网站上披露关于我们的道德准则的任何修改或豁免的所有必要信息。
公司管治指引及某些委员会章程
Cohu通过了公司治理准则以及审计、薪酬、提名和治理委员会的章程。这些文件可在我们网站www.cohu.com的投资者关系部分找到。
我们网站上的信息并未以引用方式并入本10-K表格年度报告中,也不被视为本年度报告的一部分。
第11项.行政人员薪酬
兹参考Cohu的最终委托书纳入有关高管薪酬的信息,该委托书将在2023财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
第12项:某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。
有关某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东事宜的信息,通过参考Cohu的最终委托书并入本文,该委托书将在2023财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
第十三条某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
有关某些关系和相关交易以及董事独立性的信息,在此引用COHU的最终委托书,该委托书将在2023财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
第14项主要会计费用及服务
兹参考Cohu的最终委托书纳入有关主要会计费用和服务的信息,该最终委托书将在2023财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
第四部分
项目15.物证、财务报表附表
(a) |
以下文件作为表格10-K的本年度报告的一部分提交,或通过引用并入本年度报告。 |
(1) |
财务报表 |
Cohu,Inc.的以下合并财务报表,包括安永律师事务所的报告,从第51页开始以Form 10-K的形式包含在本年度报告中:
表格10-K | |
描述 | 页码 |
截至2023年12月30日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 51 |
截至2023年12月30日的三个年度的合并损益表 | 52 |
截至2023年12月30日止三个年度的综合全面收益表 | 53 |
截至2023年12月30日的三个年度的股东权益合并报表 | 54 |
截至2023年12月30日的三个年度的合并现金流量表 | 55 |
合并财务报表附注 | 56 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID: |
87 |
(2) |
财务报表附表 |
附表二-估值及合资格账目 | 94 |
所有其他财务报表附表均被省略,因为所需资料不适用或数额不足以要求提交附表,或因为所需资料已列入合并财务报表或附注。
(3) |
陈列品 |
本报告第15(B)项所列的证据以表格10-K的形式提交本年度报告,或通过引用将其并入本年度报告。
Cohu,Inc. | ||||||||
合并资产负债表 | ||||||||
(单位为千,面值除外) | ||||||||
12月30日, | 十二月三十一日, | |||||||
资产 | 2023 | 2022 | ||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
短期投资 | ||||||||
应收账款净额 | ||||||||
盘存 | ||||||||
预付费用 | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产、厂房和设备、净值 | ||||||||
商誉 | ||||||||
无形资产,净额 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
经营性租赁使用权资产 | ||||||||
$ | $ | |||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
短期借款 | $ | $ | ||||||
长期债务的当期分期付款 | ||||||||
应付帐款 | ||||||||
客户预付款 | ||||||||
应计薪酬和福利 | ||||||||
应计保修 | ||||||||
递延利润 | ||||||||
应付所得税 | ||||||||
其他应计负债 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
其他应计负债 | ||||||||
非流动所得税负债 | ||||||||
应计退休福利 | ||||||||
递延所得税 | ||||||||
长期债务 | ||||||||
长期租赁负债 | ||||||||
股东权益: | ||||||||
优先股,$ 票面价值; 授权股份, 已发布 | ||||||||
普通股,$ 票面价值; 授权股份, 2023年发行和发行的股票和 2022年的股票 | ||||||||
实收资本 | ||||||||
库存股,按成本计算; 2023年和 2022年的股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东权益总额 | ||||||||
$ | $ |
附注是这些声明不可分割的一部分。
Cohu,Inc. | ||||||||||||
合并损益表 | ||||||||||||
(以千为单位,每股除外) | ||||||||||||
截止的年数 | ||||||||||||
12月30日, | 十二月三十一日, | 12月25日, | ||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | |||||||||
成本和费用: | ||||||||||||
销售成本 (1) | ||||||||||||
研发 | ||||||||||||
销售、一般和行政 | ||||||||||||
购入无形资产摊销 | ||||||||||||
出售印刷电路板测试业务的收益 (2) | ( | ) | ||||||||||
重组费用(附注4) | ||||||||||||
减值费用 | ||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||
其他(费用)收入: | ||||||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
利息收入 | ||||||||||||
国外交易收益(损失) | ( | ) | ||||||||||
债务清偿损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
税前收入 | ||||||||||||
所得税拨备 | ||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | |||||||||
每股收益: | ||||||||||||
基本信息: | $ | $ | $ | |||||||||
稀释: | $ | $ | $ | |||||||||
计算每股收益时所用的加权平均份额: | ||||||||||||
基本信息 | ||||||||||||
稀释 |
(1) |
不包括截至2023年12月30日、2022年12月31日和2021年12月25日的年度分别摊销28,418美元、26,023美元和27,508美元。 |
(2) |
于2021年6月24日,我们完成分拆PCB测试业务。出售此业务并不符合呈列为已终止经营业务的资格,而印刷线路板测试业务的业绩于所有呈列期间计入持续经营业务。有关此交易和财务报表列报的更多信息,请参见附注14“业务剥离和终止业务”。 |
附注是这些声明不可分割的一部分。
Cohu,Inc. | ||||||||||||
综合全面收益表 | ||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||
截止的年数 | ||||||||||||
年12月30日 | 十二月三十一日, | 12月25日, | ||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | |||||||||
其他综合收益(亏损),税后净额 | ||||||||||||
外币折算调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
与退休后福利相关的调整 | ( | ) | ||||||||||
投资未实现损益变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
因出售印刷电路板测试业务而重新分类 | ( | ) | ||||||||||
其他综合收益(亏损),税后净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
综合收益 | $ | $ | $ |
附注是这些声明不可分割的一部分。
Cohu,Inc. | ||||||||||||||||||||||||
合并股东权益报表 | ||||||||||||||||||||||||
(以千为单位,面值和每股除外) | ||||||||||||||||||||||||
累计 | ||||||||||||||||||||||||
普普通通 | 其他 | |||||||||||||||||||||||
库存 | 已缴费 | 保留 | 全面 | 财务处 | ||||||||||||||||||||
1美元面值 | 资本 | 收益 | 损失 | 库存 | 总计 | |||||||||||||||||||
2020年12月26日余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||||||
累计折算调整数变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
与退休后福利相关的调整,扣除税收 | ||||||||||||||||||||||||
税后投资未实现损益变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
股票期权的行使 | ||||||||||||||||||||||||
根据ESPP发行的股票 | ||||||||||||||||||||||||
为归属的限制性股票单位发行的股份 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股票回购及退回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
出售印刷电路板测试业务的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 | ||||||||||||||||||||||||
出售普通股,扣除发行成本 | ||||||||||||||||||||||||
2021年12月25日的余额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||||||
累计折算调整数变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
与退休后福利相关的调整,扣除税收 | ||||||||||||||||||||||||
税后投资未实现损益变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
股票期权的行使 | ||||||||||||||||||||||||
根据ESPP发行的股票 | ||||||||||||||||||||||||
为归属的限制性股票单位发行的股份 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股票回购及退回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 | ||||||||||||||||||||||||
2022年12月31日的余额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
普通股回购 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||||||||||
累计折算调整数变动 | ||||||||||||||||||||||||
与退休后福利相关的调整,扣除税收 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
税后投资未实现损益变动 | ||||||||||||||||||||||||
根据ESPP发行的股票 | ||||||||||||||||||||||||
为归属的限制性股票单位发行的股份 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
股票回购及退回 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 | ||||||||||||||||||||||||
2023年12月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ |
附注是这些声明不可分割的一部分。
Cohu,Inc. | ||||||||||||
合并现金流量表 | ||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||
截止的年数 | ||||||||||||
12月30日, | 十二月三十一日, | 12月25日, | ||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
经营活动的现金流: | ||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | |||||||||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | ||||||||||||
业务剥离的收益 | ( | ) | ||||||||||
与云计算实施相关的利息资本化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
投资净增加额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
债务清偿损失 | ||||||||||||
与无限期无形资产有关的减值费用 | ||||||||||||
折旧及摊销 | ||||||||||||
基于股份的薪酬费用 | ||||||||||||
与库存有关的费用 | ||||||||||||
债务折价摊销和发行成本 | ||||||||||||
应计退休人员福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
递延所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他资产的变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
基于云的软件实施成本的摊销 | ||||||||||||
出售不动产、厂场和设备(收益)损失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他应计负债变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
经营性租赁使用权资产 | ||||||||||||
流动资产及负债变动(不包括资产剥离之影响): | ||||||||||||
客户预付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
应收账款 | ( | ) | ||||||||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
应计赔偿、保修和其他负债 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
应付帐款 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
递延利润 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他流动资产 | ( | ) | ||||||||||
应付所得税 | ( | ) | ||||||||||
流动和长期经营租赁负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||||||
投资活动产生的现金流: | ||||||||||||
购买房产、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
出售土地、设施和资产所收到的现金净额 | ||||||||||||
购买短期投资 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
短期投资的出售和到期 | ||||||||||||
从业务处置中收到的现金,扣除已支付现金后的净额 | ||||||||||||
购买MCT的付款,扣除收到的现金 | ) | |||||||||||
购买EQT的付款,扣除收到的现金 | ) | |||||||||||
投资活动提供(用于)的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
融资活动的现金流: | ||||||||||||
来自循环信贷额度和建筑贷款的收益 | ||||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
股票净发行(回购),包括以现金结算的奖励 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
支付流动和长期融资租赁负债 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
收购库存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
从发行普通股获得的收益,扣除手续费 | ||||||||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
现金及现金等价物净增(减) | ( | ) | ||||||||||
年初现金及现金等价物 | ||||||||||||
年终现金及现金等价物 | $ | $ | $ | |||||||||
补充披露现金流量信息: | ||||||||||||
缴纳所得税的现金 | $ | $ | $ | |||||||||
支付利息的现金 | $ | $ | $ | |||||||||
财产、厂房和设备采购列入应付账款 | $ | $ | $ | |||||||||
资本化为资本资产的存货 | $ | $ | $ |
附注是这些声明不可分割的一部分。
Cohu,Inc.
合并财务报表附注
1. | 重要会计政策摘要 |
介绍基础-Cohu,Inc.(“Cohu”、“We”、“Our”、“Us”和“Company”)通过我们的全资子公司,是半导体测试设备和服务的供应商。我们的合并财务报表包括Cohu和我们全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。我们根据ASC主题中提出的标准评估合并分支机构的必要性810, 整固(“ASC810”).
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表时,管理层须作出影响财务报表及附注所载金额的估计及假设。实际结果可能与这些估计不同。
我们的财政年度是基于52-或53-一周,截止于年最后一个星期六十二月。我们的财政年度结束于2023年12月30日和2021年12月25日,每一个都包括52几周。我们的财政年度结束于2022年12月31日由以下部分组成53几周。
业务剥离-On2021年6月24日,我们完成了代表我们的印刷电路板测试部门的印刷电路板测试业务的出售。作为交易的一部分,我们还出售了我们的半导体测试和检测部门持有的某些知识产权,这些知识产权被印刷电路板测试业务使用。我们决定出售这项非核心业务和资产是因为管理层认为不适合我们组织的核心业务,该组织通过后端半导体设备和服务为半导体制造提供领先的解决方案。请参阅备注15, “业务剥离“以获取更多信息。
每股收益--每股基本收益的计算方法是将净收益除以报告期内已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益包括行使股票期权时可能发行的普通股的摊薄效应,归属已发行的限制性股票和绩效股票单位,以及使用库存股方法根据我们的员工股票购买计划发行股票。在亏损期间,潜在的摊薄证券由于其反摊薄作用而被排除在每股计算之外。为计算每股摊薄收益,不包括行权价超过本期普通股平均公平市价的股票期权。在过去几年里2023年12月30日,2022年12月31日和2021年12月25日,大约
下表对计算每股基本收入和摊薄收入时使用的分母进行了核对:
(单位:千) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
加权平均已发行普通股 | ||||||||||||
稀释性股票期权和限制性股票单位的影响 | ||||||||||||
现金、现金等价物和短期投资-高流动性投资,利率风险不大,原始到期日为三月数或以下被分类为现金和现金等价物。投资期限大于三月份被归类为短期投资。我们对债务证券的所有短期投资都被归类为可供出售,并按公允价值报告,任何未实现的收益和损失(扣除税收)都记录在全面收益(亏损)表中。我们将我们的现金等价物和短期投资作为一个高度可销售的证券组合进行管理。如有必要,我们有能力和意愿清算我们的任何投资,以满足我们目前业务在下一年的流动性需求。12月份。因此,合同到期日大于一本年度已在随附的综合资产负债表中归类为流动资产。
金融工具的公允价值-我们的金融工具的账面价值,包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和应计费用,以及由于这些金融工具的短期到期日而产生的大约公允价值。
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信用风险集中--可能使我们面临重大信用风险的金融工具主要包括现金等价物、短期投资和应收贸易账款。我们投资于各种金融工具,并根据政策,限制任何一发行商。
我们的应收账款是扣除信用损失准备后的净额,这是根据ASC主题提供的指导确定的。326, 金融工具--信贷损失(“ASC326”)。我们的客户包括全球许多地区的半导体制造商和半导体测试分包商。虽然我们认为我们的信贷损失准备金是足够的,并代表了我们对2023年12月30日,我们将继续监测客户的流动资金和其他经济状况,可能导致我们对预期信贷损失的估计发生变化。
库存--库存以成本中较低者为准,按第一-In,第一-Out基础,或可变现净值。成本包括人工成本、材料成本和间接成本。确定存货的可变现净值涉及许多估计和判断,包括预测未来期间的平均销售价格和销售量以及完成和处置存货的成本。作为这些分析的结果,当估计市场价值低于我们的成本时,我们在存货出售之前记录了销售成本的费用。超额和陈旧库存的销售成本费用总计为#美元。
按类别分列的库存如下(单位:千):
12月30日, | 十二月三十一日, | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
原材料和外购件 | $ | $ | ||||||
Oracle Work in Process | ||||||||
成品 | ||||||||
总库存 | $ | $ |
财产、厂房和设备--财产、厂房和设备的折旧和摊销,无论是自有的还是融资租赁的,主要是根据以下估计的使用年限按直线法计算的
至 对于建筑来说, 至 几年来的建筑改进, 至 机器、设备和软件的租赁年限和融资租赁的租赁年限。土地是不折旧了。
按成本价计算的不动产、厂房和设备包括(单位:千):
12月30日, | 十二月三十一日, | |||||||
2023 | 2022 | |||||||
土地和土地改良 | $ | $ | ||||||
建筑和建筑改进 | ||||||||
机器和设备 | ||||||||
减去累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
财产、厂房和设备、净值 | $ | $ |
折旧费用为$
云计算实施成本-根据ASC主题,我们已将与实施新的基于云的企业资源规划(ERP)系统相关的某些成本资本化350, 无形资产—商誉及其他(“ASC350”)。资本化成本仅包括开发该系统所消耗的材料和服务的外部直接成本,以及在开发该系统时发生的利息成本。
未摊销资本化云计算实施成本总额为
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分类信息-我们应用了ASC主题的规定280, 细分市场报告(“ASC280”),其中规定了分部报告的管理方法,并规定要求每季度报告选定的分部信息,并每年报告关于产品、主要客户和实体持有重大资产和报告收入的地区的全实体范围的披露。经营部门被定义为从事经营活动的组成部分,其经营结果由首席经营决策者审查,并可获得离散的财务信息。我们已经决定,我们的
已确定的运营部门包括:测试处理器集团(“THG”)、半导体测试仪集团(“STG”)和接口解决方案集团(“ISG”)。我们的THG、STG和ISG运营部门有资格根据ASC进行聚合280由于他们的客户相似、经济特征以及所提供的产品和服务的性质。因此,我们在 半导体测试与检验分部。在出售我们的印刷电路板测试业务之前2021年6月24日,我们在 分部、半导体测试与检验和印刷电路板测试。
商誉、购买的无形资产和其他长期资产-我们评估商誉和其他不确定的无形资产,这些资产完全由正在进行的研发(“IPR&D”)组成,每年以及当事件发生或情况变化表明账面价值时,我们评估减值可能不是可以追回的。我们通过以下方式测试商誉的减值第一将净资产的账面价值与报告单位的公允价值进行比较,如果是正在进行的研究和开发,则将其与资产的公允价值进行比较。如果确定公允价值小于账面价值,则第二执行步骤以将减值金额计算为报告单位的公允价值与其账面价值之间的差额,不超过商誉的账面价值。我们使用收入和市场法的加权方法估计了我们报告单位的公允价值。在收益法下,我们使用贴现现金流方法来得出价值指标,这要求管理层做出与预测收入、毛利率、营业收入利润率、营运资本现金流、永久增长率和长期贴现率等相关的重大估计和假设。对于市场法,我们采用的是准则上市公司法。在这种方法下,我们利用来自与报告单位具有相似经营和投资特征的可比上市公司的信息,创建估值倍数,并将其应用于被测试报告单位的经营业绩指标,以获得价值指示。然后,我们将一个50/50对收入法和市场法的指示价值进行加权,以得出报告单位的公允价值。对未来现金流的预测是基于我们对未来净销售额和运营费用的最佳估计,主要基于客户预测、行业贸易组织数据和总体经济状况。公允价值的确定需要相当大的判断力,并且对基本假设和因素的变化很敏感。
我们进行年度减值测试的日期为十月第一每一年,并已确定有
只要事件或环境变化表明长期资产的账面价值可能不是可以追回的。有必要进行减值评估的条件包括:一项资产的可观察市场价值大幅下降,一项资产的使用范围或方式发生重大变化,或任何其他表明一项资产或一组资产的账面价值的重大不利变化。可能不是可以追回的。对于长期资产,只有当资产的账面金额为不可通过其未贴现、概率加权的未来现金流收回。我们根据账面值与估计公允价值之间的差额来计量减值损失。
产品保修-产品保修成本在确认销售期间累计。我们的产品一般都有标准的保修期,不同的产品保修期不同,从
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所得税-我们根据管理层对报告日期的事实、情况和信息的评估,评估我们的所得税状况,并记录所有需要审查的年度的税收优惠。对于那些更有可能-不税收优惠将持续,我们已经记录了最大的税收优惠金额,其大于50在与完全了解所有相关信息的税务当局达成最终和解时实现的可能性。对于那些所得税头寸来说,它是不更有可能-不税收优惠将持续下去,不是税收优惠已在财务报表中确认。在适用的情况下,相关利息和罚款也已在所得税支出中确认和记录,扣除联邦和州税收优惠。
我们确认递延税项资产和负债是由于现有资产和负债的账面金额与其各自的计税基础之间的差异导致的未来税项后果。递延税项资产及负债以制定税率计量,预计适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应纳税所得额。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。在必要时,为这些司法管辖区设立估值免税额,以将递延税项资产减少到更有可能低于不将在未来实现。
意外情况和诉讼-我们评估与当前和威胁的诉讼有关的不利判决的可能性。如果根据我们的估计,不利的结果是可能的,并且我们可以合理地估计最终的成本,我们将计入不利判决的成本。
租赁-我们确定合同在开始时是否包含租赁。经营租赁计入综合资产负债表的经营租赁使用权(“ROU”)资产、流动其他应计负债及长期租赁负债。融资租赁计入综合资产负债表中的物业、厂房及设备、其他流动应计负债及长期租赁负债。
经营租赁ROU资产和经营租赁负债按采用日起未来最低租赁付款的现值确认。2019年1月1日,或在收养日期之后签订的租约的开始日期。就像我们的大多数租约一样不在提供隐含利率的情况下,我们根据采用日期或开始日期的信息,使用剩余租赁期限的递增借款利率来确定未来付款的现值。
经营租赁ROU资产还包括在业务收购中确认的任何租赁付款、租赁激励、有利和不利租赁条款,不包括发生的初始直接成本和可变租赁付款。可变租赁付款包括在整个租赁期内必须进行调节的估计付款、因指数或利率变化而增加或减少的合同租金付款,以及根据现行税率支付的税款。我们的租赁条款可能包括续订选择权,以便在合理确定我们将行使这些选择权时延长租约。此外,当我们合理地确定将行使这些期权时,我们会将购买期权金额计入我们的计算中。经营租赁项下最低付款的租金支出按直线法于年期内确认。
租约的初始期限为12月份或更少的时间是不在综合资产负债表上记录,但在租赁期内按直线基础在我们的综合经营报表中确认。我们将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算,并将两者都包括在我们的ROU资产和租赁负债计算中。
我们将某些租赁资产转租给第三派对,主要是由于我们设施中未使用的空间。无我们的转租合同包含延期选择权。在我们的转租中,可变租赁付款包括根据现行税率支付的税款。我们将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算。
收入确认-我们的净销售额来自产品和服务的销售,并根据估计回报和津贴进行了调整,这在历史上是微不足道的。我们在履行与客户的合同条款下的义务时确认收入;通常,这发生在我们系统、非系统产品的控制权转移或服务完成时。在控制的情况下不转移到目的地或承兑,我们将收入确认推迟到此类事件发生。
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以前满足客户验收要求的已建立的产品的收入通常在发货时确认。在无法证明客户之前的接受历史的情况下,或在客户付款日期为不可确定的,如果是新产品,收入和销售成本将推迟到收到客户接受后才能确定。我们的装运后义务通常包括标准保修。当我们将相关合同的控制权移交给客户时,或在服务完成时(如果服务是短期的),服务收入将随着时间的推移而确认。备件、接触器和配件包收入一般在装运时确认。
我们的某些设备销售部门有多项履约义务。这些安排涉及多重履行义务的交付或履行,以及履行义务控制权的转移。可能发生在不同的时间点或不同的时间段。对于包含多个履约义务的安排,与未交付履约义务相关的收入使用相对独立销售价格法递延,使用估计销售价格,直到偿还递延履约义务为止。
未履行的履约义务主要是指具有未来交货日期的产品的合同。在…2023年12月30日和2022年12月31日,我们有一块钱
我们出售的设备一般都有产品保修期。产品保修向客户保证交付的产品符合合同规定(“保证式保修”)。因此,我们在ASC主题下对此类产品保修进行说明460, 担保(“ASC460”),以及不作为一项单独的履行义务。
交易价格反映了我们对我们有权从客户那里获得的对价的预期,以及可能包括固定或可变金额。固定对价主要包括截至报告期末已知的对客户的销售。可变对价包括截至报告期结束时我们将收到的对价金额未知的销售。可变对价安排很少见;然而,当它们发生时,我们估计可变对价为我们预期有权获得的期望值。包括在交易价格估计中的金额很可能是确认的累积收入的重大逆转将不当与变量考虑相关的不确定性随后得到解决时发生。不同的考虑因素不符合收入确认标准的情况将被推迟。
我们的合同通常少于一持续一年,我们选择使用ASC中可用的实际权宜之计606在合同发生时支付获得合同的成本,因为合同将在以下时间内摊销一年。
应收账款代表我们无条件获得客户考虑的权利。付款条件可以做到不超一从发票日期算起的一年,因此不包括一个重要筹资部分。迄今为止,已经有
在发货时销售不确认后,毛利一般在综合资产负债表中记为递延利润,表示已记录的应收账款与已发运存货之间的差额。在某些情况下,客户付款是在产品发货之前收到的,客户的付款记录为客户预付款。在…2023年12月30日,我们递延的收入总额约为5美元。
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按细分市场分列的净销售额如下:
(单位:千) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
系统-半导体测试和检验 | $ | $ | $ | |||||||||
非系统半导体测试与检验 | ||||||||||||
系统-印刷电路板测试 | ||||||||||||
非系统-PCB测试 | ||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ |
广告成本-广告成本于产生时支销, 不所有期间的材料。
重组成本-我们记录重组活动,包括 一- 根据ASC主题的时间终止福利 420, 退出或处置成本义务 (“ASC420”).会计准则下离职费用的确认时间 420视乎雇员是否须提供服务直至被解雇为止,才可领取解雇补偿。倘雇员须提供服务直至彼等被终止服务以收取终止服务福利,则于未来服务期间按比例确认负债。否则,当管理层承诺实施重组计划并将这些行动告知雇员时,即确认负债。现有福利安排所涵盖的员工离职福利根据ASC主题记录 712, 非退休离职后福利。当管理层已承诺实施重组计划,且遣散费很可能发生且可估计时,确认该等成本。
债务发行成本-我们递延与债务发行相关的成本。与我们的定期贷款信贷融资直接相关的债务发行成本在我们的综合资产负债表中的非流动负债中作为长期债务的减少。该等成本之摊销乃于相关债务发行期内采用实际利率法确认为利息开支。与递延债务发行成本和原始贴现成本相关的摊销为$
股份报酬-我们根据公允价值法计量和确认所有股份报酬。我们对以股份为基础的补偿费用的估计需要多项假设,包括我们的股价波动、员工行使模式(期权的预期寿命)和相关的税务影响。计算以股份为基础的奖励的公平值所用的假设为我们的最佳估计,但该等估计涉及固有的不确定性及管理层判断的应用。虽然我们相信我们所作的假设和估计是合理和适当的,但假设的变化可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。
外币重新计量和货币换算-使用美元作为其功能货币的我们的全资海外子公司的资产和负债使用期末有效的汇率重新计量,但非货币资产(如存货和物业、厂房和设备)除外,这些资产使用历史汇率重新计量。收入及成本乃按期内平均汇率重新计量,惟与该等资产负债表项目有关之成本乃按历史汇率重新计量。外币交易的损益在发生时确认。止年度 2023年12月30日,在我们的综合收益表中,我们确认了美元的外汇损失。
本集团若干海外附属公司已指定当地货币为其功能货币,因此,其资产及负债按结算日之汇率换算,而收入及开支则按期内平均汇率换算。换算财务报表产生的累计换算调整作为股东权益的独立组成部分。
外汇衍生品合约-我们在全球多个市场经营和销售我们的产品。因此,我们面临外币汇率变动的风险。为尽量减少外汇波动,我们与一间金融机构订立外币远期合约,以对冲未来汇率变动对我们功能货币为当地货币的附属公司的若干现有美元计值资产及负债造成的影响。根据该计划,我们的策略是通过外汇远期合约的收益或亏损来减轻我们的外汇风险增加或减少,以减轻与外汇交易收益或亏损相关的风险和波动。有关我们的外汇衍生工具合约的其他资料载于附注 8, “衍生金融工具”.
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累计其他综合损失 -我们累积的其他全面亏损总额约为$
近期会计公告
最近采用的会计声明-In2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04, 参考汇率改革(主题848)促进参考汇率改革对财务报告的影响(“ASC848”)。ASC848为受参考利率改革影响的合同提供临时可选的权宜之计和例外,以满足受参考利率改革影响的某些美国GAAP合同修改要求,因为实体从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡到替代参考利率。在……里面2022年12月,FASB发布了ASU2022-06, 参考汇率改革(主题848):推迟主题的日落日期848要推迟ASC的日落日期848从…2022年12月31日至2024年12月31日,之后,实体将不是不再允许在ASC中应用可选的权宜之计848.
有效2023年6月16日,我们采用了ASC848.我们的定期贷款B信用和担保协议是我们唯一以伦敦银行同业拆借利率为基础的利息支出合同。伦敦银行间同业拆借利率的管理人ICE Benchmark Administration Limited已停止发布某些LIBOR设置,并在夜间停止发布,1-月,3-月,6-月,以及12月美元伦敦银行同业拆借利率美元设置2023.因此,我们开始将基于LIBOR的合同过渡到SOFR。ASC下的可选工具848已允许并将允许我们将合同修改视为现有合同的延续,而不需要根据适用的美国公认会计原则要求进行进一步的重新评估或重新衡量。
在我们财政年度结束后2023年12月30日,在……上面2024年2月9日,我们付了1美元的现金
最近发布的会计声明-In2023年12月FASB发布了ASU2023-09, 所得税(主题740):改进所得税披露这需要加强某些所得税的披露并提高其透明度,最显著的是税率对账和缴纳的所得税。此ASU在以下财年开始时有效2024年12月15日,可能可以前瞻性地或追溯地应用,并允许及早采用。我们目前正在评估采用这一标准的影响。
在……里面二零二三年十一月, FASB发布了ASU2023-07, 细分市场报告(主题280):对可报告部门披露的改进扩大了可报告部门的披露要求,主要是通过加强对重大部门费用的披露。ASU中的修订要求(其中包括)披露定期提供给实体的首席运营决策者的重大分部费用,按应报告分部说明其他分部项目(分部收入减去根据重大费用原则披露的分部费用与各报告分部损益之间的差额)、披露分部分部的名称和职位,以及解释分部分部如何使用报告的分部损益计量(S)来评估分部业绩和决定如何分配资源。此ASU在以下财年开始时有效2023年12月15日并要求在以下财年开始的财年内披露中期信息2024年12月15日。要求追溯申请,并允许及早采用。我们目前正在评估采用这一标准的影响。
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所有其他新发布的会计声明不已经被认为是无关紧要的或者不适用。
2. | 商誉与购入的无形资产 |
截至本年度止年度商誉账面值的变动2023年12月30日,和2022年12月31日,详情如下(以千计):
总商誉 | ||||
余额2021年12月25日 | $ | |||
货币兑换的影响 | ( | ) | ||
余额2022年12月31日 | ||||
加法 | ||||
货币兑换的影响 | ||||
余额2023年12月30日 | $ |
购入的无形资产,需要摊销的如下(单位:千):
2023年12月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||||
剩余 | ||||||||||||||||||||
总运载量 | 累计 | 使用寿命 | 总运载量 | 累计 | ||||||||||||||||
金额 | 摊销 | (年) | 金额 | 摊销 | ||||||||||||||||
发达的技术 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
客户关系 | ||||||||||||||||||||
商号 | ||||||||||||||||||||
积压 | ||||||||||||||||||||
竞业禁止公约 | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
上述所列购入无形资产的账面价值变动是货币汇率波动、出售我们的印刷电路板测试业务以及收购MCT和EQT的影响的结果。
我们每年评估商誉和其他无限期无形资产的减值,当事件发生时,或情况变化表明账面价值可能不是可以追回的。我们完成了要求的年度商誉减值测试,截至二零二三年十月一日, 这个第一我们的一天第四季度,并得出结论:
在.期间2021我们完成了一个正在进行中的技术项目,并将其转移到开发技术公司,作为这一过程的一部分,该项目对损害进行了审查。由于预测结果发生变化,减值费用为#美元。
与购买的无形资产相关的摊销费用约为#美元。
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3. | 借款和信贷协议 |
下表是截至以下日期我们的借款摘要2023年12月30日和2022年12月31日:
财政年度结束 | ||||||||
(单位:千) | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | ||||||
信贷协议项下的银行定期贷款 | $ | $ | ||||||
银行定期贷款-KITA | ||||||||
建筑贷款-Cohu GmbH | ||||||||
信用额度 | ||||||||
债务总额 | ||||||||
减去:融资费和折扣 | ( | ) | ( | ) | ||||
减:当前部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
长期债务总额 | $ | $ |
下一年的债务本金支付,不包括融资租赁义务五年份及以后的年份如下(单位:千):
2024 | $ | 6,459 | ||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
2028 | ||||
此后 | ||||
总计 | $ |
信贷协议
在……上面2018年10月1日, 我们签订了一项信贷协议,
根据信贷协议的条款,贷款人可选择在发生信贷协议所载的若干违约事件时加快付款期限,该等事件包括:Cohu未能及时支付信贷协议项下的到期款项、Cohu未能遵守信贷协议所载的陈述及契诺、任何导致重大不利影响的事件的通知或其他所需通知、相关抵押品协议失效、Cohu破产或Cohu控制权变更。自.起2023年12月30日,我们相信不是这样的违约事件已经发生过。
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在.期间2023我们预付了$
KITA定期贷款
我们与日本金融机构有一系列定期贷款,主要与扩大我们在日本大阪的设施有关。贷款以贷款和土地为抵押,利率从
定期贷款是以日元计价的,因此,本文披露的金额将因货币汇率的变化而波动。
建筑贷款
在……里面2019年7月和2020年6月,一,我们在德国的全资子公司与一家德国金融机构达成了一系列贷款安排,为其提供了高达
1000万美元。贷款安排用于为我们在德国科尔伯穆尔的设施的扩建提供资金,并以土地和现场现有建筑为担保。贷款安排按下文讨论的贷款金额商定的利率计息。
这个第一设施合计
在…2023年12月30日,贷款安排下的未偿还借款总额为$
信用额度
由于我们收购了KITA,我们承担了与日本多家金融机构的一系列循环信贷安排。信贷安排每月续期,并为KITA提供总计高达
循环信贷额度是以日元计价的,因此,本文披露的金额将因货币汇率的变化而波动。
我们在瑞士的全资子公司拥有
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4. | 重组费用 |
MCT整合计划
在.期间2023,我们开始了与收购MCT相关的战略重组和整合计划(“MCT整合计划”)。作为MCT整合计划的一部分,我们在年底前将MCT的马来西亚槟城制造业务整合到Cohu的马来西亚马六甲制造业务中。 2023.关于设施整合行动,我们通知了某些受影响的员工削减部队计划,设施整合和削减部队计划正在实施,作为我们业务全面审查的一部分,旨在降低我们的运营成本结构并利用收购协同效应。
由于上述活动,我们确认税前费用总额为美元。
截至本年度与MCT整合计划有关的费用2023年12月30日,具体情况如下:
(单位:千) | 2023 | |||
员工遣散费 | $ | |||
其他重组成本 | ||||
总计 | $ |
与重组活动相关的成本在我们的综合损益表中作为重组费用列示。其他重组成本包括设施关闭和制造软件集成成本。
下表汇总了管理和技术转让综合方案年度终了期间与重组有关账户内的活动2023年12月30日(单位:千):
员工离职率 | 其他退出成本 | 总计 | ||||||||||
平衡,2022年12月31日 | ||||||||||||
应计费用 | ||||||||||||
已支付或已收取的款额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
货币兑换的影响 | ||||||||||||
平衡,2023年12月30日 | $ | $ | $ |
Xcerra集成计划
在收购Xcerra之后,在第四1/42018,我们开始了一项战略重组计划,旨在重新定位我们的组织并改善我们的成本结构,作为我们关于最近收购的Xcerra的目标整合计划的一部分。作为Xcerra集成计划的一部分,我们整合了我们的全球处理器和接触器制造业务,并于年关闭了位于马来西亚槟城和加利福尼亚州丰塔纳的制造业务2019.
在……里面2019,我们开始了德国业务的Xcerra整合计划,并与代表我们全资子公司Multitest Elektronische Systeme GmbH某些员工的德国劳工组织签订了社会计划。在.期间第四1/42020我们实施了一项自愿计划,并与我们全资子公司Cohu GmbH的某些员工签订了终止协议。这些计划总共减少了员工人数,使我们能够整合位于德国科尔伯穆尔和罗森海姆附近的多个业务部门的设施,并将某些制造转移到其他成本较低的地区。设施整合和裁员计划是作为对我们运营的全面审查的一部分实施的,旨在精简和降低我们的运营成本结构,并利用收购协同效应。自.起2022年12月31日,与Xcerra整合方案相关的重组活动已基本完成。某些报废库存调整在本年度继续进行。
Cohu,Inc.
合并财务报表附注
由于上述活动,我们确认的税前(抵免)/费用总额为$(
Xcerra集成计划的所有费用都由我们的半导体测试和检测部门承担。
截至年底与Xcerra整合计划相关的费用2023年12月30日,2022年12月31日和2021年12月25日,如下所示(单位:千):
(单位:千) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
员工遣散费 | $ | ( | ) | $ | ||||||||
与库存有关的费用(调整) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他重组成本 | ||||||||||||
总计 | $ | ( | ) | $ | $ |
与重组活动相关的成本在我们的综合收益表中作为重组费用列示,但与决定停止生产Xcerra的某些半导体测试处理机产品相关的库存费用除外,这些成本被归类为销售成本。其他重组成本包括与员工遣散费、固定资产减值和设施关闭成本相关的专业费用支出。
下表汇总了Xcerra整合方案在截至年底的年度内重组相关账户内的活动2022年12月31日和2021年12月25日(单位:千):
员工离职率 | 其他退出成本 | 总计 | ||||||||||
平衡,2020年12月26日 | $ | $ | $ | |||||||||
应计费用 | ||||||||||||
已支付或已收取的款额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
货币兑换的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
余额,2021年12月25日 | ||||||||||||
应计费用 | ( | ) | ||||||||||
已支付或已收取的款额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
货币兑换的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
平衡,2022年12月31日 | $ | $ | $ |
在…2023年12月30日,我们为MCT和Xcerra集成计划重组相关项目的总应计项目反映在我们综合资产负债表的流动负债中,因为这些金额预计将在#年支付。2024.与员工遣散费和设施合并行动相关的估计费用将主要以现金支付。所有与库存有关的应计金额将保留在我们的合并资产负债表中,直到报废为止。
5. | 按公允价值计量的金融工具 |
我们的现金、现金等价物和短期投资主要由现金和其他投资级证券组成。我们有不为交易目的持有投资证券。所有债务证券的短期投资都被归类为可供出售,并按公允价值入账。由于利率和信用风险的变化,投资证券面临市场风险,我们监控信用风险,并试图通过进行高质量的投资和通过投资多元化来降低风险敞口。
投资损益采用特定确认法计算,并在出售投资期间或当投资经历非暂时性价值下降时确认。可能表明存在减损的因素包括,但不仅限于盈利表现、信用评级的变化或资产的监管或经济环境的不利变化。出售短期投资的已实现总收益和总亏损计入利息收入。列报期间的已实现损益如下不意义重大。
Cohu,Inc.
合并财务报表附注
我们按证券类型分类的短期投资如下(单位:千):
2023年12月30日 | ||||||||||||||||
毛收入 | 毛收入 | 估计数 | ||||||||||||||
摊销 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||||||
成本 | 收益 | 损失(1) | 价值 | |||||||||||||
公司债务证券(2) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美国国债 | ||||||||||||||||
银行存单 | ||||||||||||||||
资产支持证券 | ||||||||||||||||
外国政府安全 | ||||||||||||||||
市政证券 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
2022年12月31日 | ||||||||||||||||
毛收入 | 毛收入 | 估计数 | ||||||||||||||
摊销 | 未实现 | 未实现 | 公平 | |||||||||||||
成本 | 收益 | 损失(1) | 价值 | |||||||||||||
公司债务证券(2) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
银行存单 | ||||||||||||||||
美国国债 | ||||||||||||||||
资产支持证券 | ||||||||||||||||
外国政府安全 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
(1) | 自.起2023年12月30日,有亏损头寸的投资的成本和公允价值约为#美元。 |
(2) | 公司债务证券包括对金融机构和其他公司机构的投资。不是单一发行人在整个公司债务证券组合中占相当大的比例。 |
短期投资的有效到期日2023年12月30日,具体情况如下:
摊销 | 估计数 | |||||||
(单位:千) | 成本 | 公允价值 | ||||||
在一年或更短的时间内到期 | $ | $ | ||||||
在1年至5年后到期 | ||||||||
在5年至10年后到期 | ||||||||
$ | $ |
与公允价值计量相关的会计准则确立了三--公允价值等级,对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。这些级别包括:级别1,定义为可观察到的投入,如活跃市场的报价;水平2,被定义为直接或间接可观察到的活跃市场中报价以外的投入;以及水平3,定义为不可观察的输入,其中很少或不是市场数据的存在,因此需要一个实体发展自己的假设。当可用时,我们使用报价的市场价格来确定我们投资的公允价值,并将其计入水平。1.当无法观察到报价的市场价格时,我们根据最近的交易活动和其他相关信息,使用独立定价供应商的报价。
Cohu,Inc.
合并财务报表附注
下表按主要证券类型汇总了我们的金融工具,这些金融工具按公允价值经常性计量,并按公允价值层次分类。(单位:千):
2023年12月30日的公允价值计量使用: | ||||||||||||||||
估计总数 | ||||||||||||||||
1级 | 2级 | 3级 | 公允价值 | |||||||||||||
现金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
货币市场基金 | ||||||||||||||||
公司债务证券 | ||||||||||||||||
美国国债 | ||||||||||||||||
银行存单 | ||||||||||||||||
资产支持证券 | ||||||||||||||||
外国政府安全 | ||||||||||||||||
市政证券 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
于2022年12月31日的公平值计量使用: | ||||||||||||||||
估计总数 | ||||||||||||||||
1级 | 2级 | 3级 | 公允价值 | |||||||||||||
现金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
公司债务证券 | ||||||||||||||||
货币市场基金 | ||||||||||||||||
银行存单 | ||||||||||||||||
美国国债 | ||||||||||||||||
资产支持证券 | ||||||||||||||||
外国政府安全 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
6. | 员工福利计划 |
固定缴款退休计划- Cohu维持固定缴款 401(k)退休储蓄计划涵盖所有受薪和小时制美国员工。参与是自愿的,参与人的缴款以其合格的报酬为基础。Cohu计划的参与者将获得
固定福利退休计划-我们在欧洲和亚洲的一些员工参加了固定福利退休计划。我们最大的固定收益退休计划是涵盖我们在瑞士的员工的伊斯梅卡欧洲半导体BVG养老金计划(“瑞士计划”),以下讨论仅与瑞士计划有关。
瑞士计划的定期福利净成本如下:
(单位:千) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | |||||||||
利息成本 | ||||||||||||
预期资产收益率 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
聚落 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
定期净成本 | $ | $ | $ |
Cohu,Inc.
合并财务报表附注
下表列出了我们在与瑞士计划有关的合并资产负债表中记录的预计福利债务、计划资产的公允价值、资金状况和负债:
(单位:千) | 2023 | 2022 | ||||||
预计福利债务的变化: | ||||||||
年初的福利义务 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
服务成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
利息成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
精算损益 | ( | ) | ||||||
参与者的贡献 | ( | ) | ( | ) | ||||
已支付的福利 | ||||||||
计划更改 | ||||||||
聚落 | ||||||||
外币兑换调整 | ( | ) | ||||||
年终福利义务 | ( | ) | ( | ) | ||||
计划资产变动: | ||||||||
年初计划资产的公允价值 | ||||||||
资产收益率,精算损失净额 | ||||||||
雇主供款 | ||||||||
参与者的贡献 | ||||||||
已支付的福利 | ( | ) | ( | ) | ||||
聚落 | ( | ) | ( | ) | ||||
外币兑换调整 | ( | ) | ||||||
计划资产年终公允价值 | ||||||||
年终负债净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
在…2023年12月30日和2022年12月31日,瑞士计划的净负债包括在非流动应计退休福利中。在与瑞士计划有关的累计其他综合损失税后净额中确认的金额包括未确认的精算收益净额,共计#美元。
精算损失$
用于确定瑞士计划下的预计福利债务的加权平均精算假设如下:
2023 | 2022 | |||||||
贴现率 | % | % | ||||||
增加薪酬 | % | % |
用于确定瑞士计划定期福利净成本的加权平均假设如下:
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
贴现率 | % | % | % | |||||||||
资产回报率 | % | % | % | |||||||||
增加薪酬 | % | % | % |
在此期间2024雇主和雇员对瑞士计划的缴费总额预计为#美元。
按照瑞士养老金计划的惯例,该计划的资产投资于一个有多个雇主的集体基金。我们有不是由一家瑞士保险公司持有和投资的计划资产的投资权。投资控股是根据瑞士法律进行的,计划资产的目标分配是
Cohu,Inc.
合并财务报表附注
我们为位于美国境外的雇员维持其他界定福利计划,其大部分责任及定期福利成本净额于所有呈列期间被厘定为不重大。
退休人员医疗福利-我们根据非供款计划向某些高管和董事提供退休后医疗福利。定期福利费用净额为1000美元,
用于确定累计退休后福利债务的加权平均贴现率为
退休后健康福利计划的缴款总额预计为#美元。
下表列出了我们在合并资产负债表中记录的退休后福利债务、资金状况和负债:
(单位:千) | 2023 | 2022 | ||||||
年初累计福利义务 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
利息成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
精算(收益)损失 | ( | ) | ||||||
已支付的福利 | ||||||||
年终累计福利义务 | ( | ) | ( | ) | ||||
年终资产计划 | ||||||||
资金状况 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
递延薪酬-Cohu,Inc.递延薪酬计划允许我们的某些官员推迟他们目前的部分薪酬。我们已经为参与者购买了人寿保险,指定受益人为Cohu。参与者的缴费、分配和投资收益和损失在每个参与者的单独账户中累计。在…2023年12月30日,在合并资产负债表的应计报酬和福利中,对参与人的工资负债约为#美元。
员工购股计划-The Cohu,Inc.1997《员工购股计划》(以下简称《计划》)规定最多发行
员工股票福利计划-我们的2005股权激励计划(“2005计划“)是一项基础广泛的长期留任计划,旨在吸引、激励和留住有才华的员工,并协调股东和员工的利益。获奖项目可能根据该计划获得的许可包括,但不仅限于不合格和激励性股票期权、限制性股票单位和绩效股票单位。解决员工股票期权行权、员工购股计划、限制性股票单位和绩效股票单位与新发行普通股的归属问题。在…2023年12月30日,有几个
Cohu,Inc.
合并财务报表附注
股票期权
在.之下2005计划股票期权可能授予员工、顾问和外部董事以价格购买固定数量的普通股不少于
在.期间2023, 2022和2021
2022 | 2021 | |||||||||||||||
威特郡平均 | 威特郡平均 | |||||||||||||||
(单位为千,每股数据除外) | 股票 | 前男友。价格 | 股票 | 前男友。价格 | ||||||||||||
出色且可操作,年初 | $ | $ | ||||||||||||||
已锻炼 | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
出色且可操作,年终 | $ | $ |
已行使期权的内在价值合计为#美元。
限售股单位
根据我们的股权激励计划,限制性股票单位(“RSU”)可能授予员工、顾问和外部董事。受限制的股票单位授予
-年, -年或一年 -自授予之日起计的一年。在归属之前,限制性股票单位会不有股息等价权,做吗?不有投票权,受限制股票单位的相关股份为 不已发行和未兑现。我们普通股的新股将在限制性股票单位归属之日发行,扣除我们代表员工支付的法定预扣税要求。因此,已发行股份的实际数目将少于于二零一零年十二月三十一日尚未行使的受限制股份单位的实际数目。 2023年12月30日。
根据我们的以股份为基础的薪酬计划,限制性股票单位活动如下:
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
威特郡平均 | 威特郡平均 | 威特郡平均 | ||||||||||||||||||||||
(单位为千,每股数据除外) | 单位 | 公允价值 | 单位 | 公允价值 | 单位 | 公允价值 | ||||||||||||||||||
突出,年初 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
授与 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
已释放 | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
取消 | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
未完成,年终 | $ | $ | $ |
以股权为基础的绩效股票单位
作为我们长期股权薪酬计划的一部分,我们向某些高级管理人员授予绩效股票单位(PSU)。最终将为结算PSU而发行的普通股数量在以下范围内。
Cohu,Inc.
合并财务报表附注
我们在授予之日使用蒙特卡洛模拟模型估计了PSU的公允价值。补偿费用在必要的服务期限内确认。我们普通股的新股将在PSU授予我们的日期发行,不包括我们代表我们的员工支付的最低法定预扣税要求。
PSU在我们基于股份的薪酬计划下的活动如下:
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||||||
威特郡平均 | 威特郡平均 | 威特郡平均 | ||||||||||||||||||||||
(单位为千,每股数据除外) | 单位 | 公允价值 | 单位 | 公允价值 | 单位 | 公允价值 | ||||||||||||||||||
突出,年初 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
授与 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
已释放 | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
取消 | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
未完成,年终 | $ | $ | $ |
以股份为基础的薪酬-我们使用布莱克-斯科尔斯估值模型估计员工股票购买计划的公允价值。布莱克-斯科尔斯模型的假设包括无风险利率、预期股息收益率、预期波动率和奖励的预期寿命。PSU的估计公允价值在授予日使用蒙特卡洛模拟估值模型确定。蒙特卡洛模拟模型结合了对无风险利率、Cohu和所选同行组价格波动性、Cohu和所选指数之间的相关性以及股息收益率的假设。与限制性股票单位奖励相关的基于股份的补偿支出是根据授予之日我们普通股的市场价格减去在限制性股票单位归属之前我们普通股预期支付的股息现值而计算的。Cohu董事会授权无限期暂停我们的季度现金股息,自2020年5月5日。授予的所有奖项2023, 2022和2021不包括股息支付的假设,以前年度支付股息时授予的估计公允价值奖励保持不变。
以下加权平均假设被用来评估授予的基于股票的奖励:
员工购股计划 | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
股息率 | % | % | % | |||||||||
预期波动率 | % | % | % | |||||||||
无风险利率 | % | % | % | |||||||||
预期期限(年) | ||||||||||||
加权平均授权日公平 | ||||||||||||
每股价值 | $ | $ | $ |
限售股单位 | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
股息率 | % | % | % |
Cohu,Inc.
合并财务报表附注
按股份计算的薪酬在合并财务报表中分类如下:
(单位:千) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
销售成本 | $ | $ | $ | |||||||||
研发 | ||||||||||||
销售、一般和行政 | ||||||||||||
持续经营的股份薪酬 | ||||||||||||
所得税优惠 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
以股份为基础的薪酬总额,扣除税金 | $ | $ | $ |
当基于计划的奖励发生时,我们会考虑它们的丧失。在…2023年12月30日,我们大约有一美元
7. | 商业收购 |
MCT
在……上面2023年1月30日,根据#年的会员单位购买协议,我们完成了对MCT Worldwide,LLC(“MCT”)所有未完成的会员单位的收购。2023年1月30日,MCT Worldwide,LLC,Rise Acquisition Co.,LLC,Seaport Group LLC利润分享计划,以及Cohu的全资子公司Delta Design,Inc.(“MCT收购”)。MCT是一家总部设在美国的公司,主要生产基地设在马来西亚槟城。MCT为半导体行业提供自动化解决方案,设计、制造、营销、服务和分销条带测试处理机、胶片边框处理机和激光标记处理机。在……上面2023年1月30日,我们付了一笔现金,总额为$
MCT的收购资产和负债按其各自的公允价值入账,包括代表支付的对价与可识别净资产公允价值之间差额的商誉金额。收购价格分配是在第四1/42023.下表汇总了截至#年购置的资产和承担的负债2023年1月30日(以千计):
流动资产,包括收到的现金 | $ | |||
财产、厂房和设备 | ||||
其他资产 | ||||
无形资产 | ||||
商誉 | ||||
收购的总资产 | ||||
承担的负债 | ( | ) | ||
取得的净资产 | $ |
Cohu,Inc.
合并财务报表附注
应摊销无形资产的分配情况如下(以千计):
估计数 公允价值 | 加权 平均值 使用寿命 (年) | |||||||
发达的技术 | $ | |||||||
客户关系 | ||||||||
产品积压 | ||||||||
无形资产总额 | $ |
上文报告的收购无形资产在其估计使用年限内采用直线方法摊销,该方法近似于预期如何使用经济利益的模式。这包括分配给客户关系的金额,因为预期的高客户保留率在半导体资本设备行业很常见。
分配给已开发技术的价值是通过使用收入法下的特许权使用费减免方法确定的,其中包括与收入增长率、特许权使用费费率和贴现率相关的假设。已开发技术包括已达到技术可行性的产品,包括MCT产品线中的产品。用于评估开发技术的收入估计是基于对相关市场规模和增长因素、技术的预期趋势以及MCT及其竞争对手推出新产品的性质和预期时机的估计。估计的税后现金流是根据对已开发技术的收入适用的假设特许权使用费费率计算的。用于将已开发技术的净现金流量折现至现值的贴现率是基于与相应现金流量相关的风险,同时考虑到技术相对于其他收购资产的感知风险、加权平均资本成本、内部收益率和加权平均资产回报率。
分配给客户关系的价值是通过收益法下的多期超额收益法确定的。估计的现金流是根据现有客户扣除运营费用和缴款资产费用后的收入计算的。用于将客户关系的净现金流量折现至现值的贴现率是基于考虑到已知风险的相应现金流量。
分配给获得的积压订单的价值是根据截至以下日期积压订单的合同性质进行估计的2023年1月30日,采用收益法下的多期超额收益法,按与积压现金流的预期风险相称的贴现率折现可归因于积压的现金流。
MCT的行动结果已经包括在开始2023年1月30日。MCT对我们的综合损益表和全面收益表的影响是不材料。
关于收购MCT,在十二截至的月份2023年12月30日我们产生了与收购有关的成本,这些成本被列为销售、一般和行政成本,总额为#美元。
EQT
在……上面2023年10月2日,我们完成了对Equipest Engineering Pte的收购。半导体测试接触器和其他消耗品的供应商。(“收购EQT”)。EQT是一家总部位于新加坡的公司,主要生产基地设在新加坡。EQT提供测试接口产品,包括高性能热接触器、MEMS接触器、红外接触器、同轴接触器和开尔文接触器,扩展了我们在中高功率接触器中的接口产品。收购EQT是一项无现金、无债务的交易,需要对实际和估计的净营运资本之间的差额进行营运资本调整。我们用现金支付了新元。
Cohu,Inc.
合并财务报表附注
自.起2023年12月30日,我们有不最终确定了购买价格分配。因此,由于我们仍在最后确定所收购有形及无形资产及所承担负债的公平值以及相关所得税影响,下文所示的初步购买价分配可能会有所变动 可能在测量期的剩余时间内(将 不超12自收购截止日起10个月)。EQT收购是免税的,所收购的某些资产,包括商誉和无形资产,将 不可扣除税款。所收购EQT之资产及负债按其各自之公平值入账,包括商誉金额,即已付代价与可识别资产净值之公平值之差额。下表汇总了截至2020年12月31日所收购的资产和所承担的负债。 2019年10月23日,2019年10月23日,以千计):
流动资产,包括收到的现金 | $ | |||
财产、厂房和设备 | ||||
无形资产 | ||||
商誉 | ||||
收购的总资产 | ||||
承担的负债 | ( | ) | ||
取得的净资产 | $ |
待摊销无形资产的初步分配如下(以千计):
估计数 公允价值 | 加权 平均值 使用寿命 (年) | |||||||
发达的技术 | $ | |||||||
客户关系 | ||||||||
产品积压 | ||||||||
商标和商品名称 | ||||||||
无形资产总额 | $ |
上文报告的收购无形资产在其估计使用年限内采用直线方法摊销,该方法近似于预期如何使用经济利益的模式。这包括分配给客户关系的金额,因为预期的高客户保留率在半导体资本设备行业很常见。
分配给已开发技术的初步价值是使用收入法下的特许权使用费减免法确定的,其中包括与收入增长率、特许权使用费率和贴现率有关的假设。已开发的技术,包括已达到技术可行性的产品,包括EQT产品线中的产品。用于对已开发技术进行估值的收入估计乃基于对相关市场规模及增长因素、技术的预期趋势以及EQT及竞争对手推出新产品的性质及预期时间的估计。估计税后现金流量乃根据应用于已开发技术收入的假设特许权使用费率计算。用于将已开发技术的现金流量净额贴现至现值的贴现率乃基于与各现金流量相关的风险,并考虑该技术相对于其他所收购资产的感知风险、加权平均资本成本、内部回报率及加权平均资产回报。
Cohu,Inc.
合并财务报表附注
分配给客户关系的初步价值采用收入法下的多期超额收益法确定。估计现金流量乃根据来自现有客户之收益扣除经营开支及扣除供款资产支出计算。将客户关系的现金流量净额贴现至现值所用的贴现率乃基于相关现金流量,并计及感知风险。
已购置积压的初步价值是根据截至2004年12月31日积压的合同性质估计的。 2023年10月2日,采用收益法下的多期超额收益法,按与积压现金流的预期风险相称的贴现率折现可归因于积压的现金流。
所收购商标及商号之初步价值乃采用收益法下之特许权使用费宽免法厘定,当中包括有关收益增长率、特许权使用费率及贴现率之假设。
EQT的经营业绩已包括在 二零二三年十月二日 EQT对Cohu的简明综合收益表和全面收益表的影响为不材料。
关于收购EQT,在十二截至的月份2023年12月30日我们产生了与收购有关的成本,这些成本被列为销售、一般和行政成本,总额为#美元。
8. | 衍生金融工具 |
外汇衍生品合约
我们在不同的全球市场运营和销售我们的产品,因此,我们面临着外币汇率变化的风险。为了尽量减少外汇波动,我们利用外币远期合约来抵消影响某些现有外币计价资产和负债的未来汇率变动。根据这一计划,我们的战略是通过外币远期合约的收益或亏损来减少外币风险敞口的增加或减少,以减轻与外币交易收益或亏损相关的风险和波动性。
我们有不将衍生金融工具用于投机或交易目的。出于会计目的,我们的外币远期合约是不因此,我们将这些合约于报告期结束时的公允价值记录在我们的综合资产负债表中,并在我们的综合损益表中的已实现和未实现损益的综合收益表中记录在外国交易收益(损失)中的公允价值变化。与外币远期合同相关的现金流量在我们的综合现金流量表中以经营活动提供的现金净额报告。
我国外汇衍生品合约的公允价值是根据当时的外币汇率和远期点数确定的。我们所有未平仓的外汇衍生工具合约2023年12月30日会在这段时间内成熟第一本财年第四季度2024.
下表提供截至以下日期未平仓外汇远期合约的资料2023年12月30日(单位:千):
货币 | 合同头寸 | 合同金额 (当地货币) | 合同金额 (美元) | |||||||
欧元 | 买 | $ | ||||||||
瑞士法郎 | 买 | |||||||||
韩元 | ||||||||||
马来西亚林吉特 | ||||||||||
$ |
我们的外币合同是分等级的。2使用可观察到的市场投入的定价模型对公允价值等级进行估值时的公允价值等级。我们的外币合同的公允价值2023年12月30日无关紧要。
Cohu,Inc.
合并财务报表附注
综合损益表中与非指定衍生工具有关的亏损位置及金额如下(单位:千):
衍生品未被指定 | 损益位置 | 财政年度 | ||||||||||||
作为套期保值工具 | 对衍生品的认识 | 2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
外汇远期合约 | 国外交易收益(损失) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
9. | 权益 |
普通股发行
在……上面2021年3月8日,我们完成了承销的后续公开募股
股份回购计划
在……上面2021年10月28日,我们宣布我们的董事会批准了一笔$
10. | 所得税 |
持续业务所得税准备金(福利)的重要组成部分如下:
(单位:千) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
当前: | ||||||||||||
美国联邦政府 | $ | $ | $ | |||||||||
美国各州 | ||||||||||||
外国 | ||||||||||||
总电流 | ||||||||||||
延期: | ||||||||||||
美国联邦政府 | ( | ) | ||||||||||
外国 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
延期合计 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
$ | $ | $ |
持续经营业务的所得税前收入(亏损)包括:
(单位:千) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
美国 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
外国 | ||||||||||||
总计 | $ | $ | $ |
递延税项影响
除某些海外司法管辖区的营运资金要求外,我们为所有与海外附属公司未汇出收益有关的税项,包括预扣及其他剩余税项作出规定。
Cohu,Inc.
合并财务报表附注
递延所得税反映财务报告和税务目的的资产和负债账面金额之间的暂时性差异所产生的净税收影响。我们递延税项资产和负债的重要组成部分如下:
(单位:千) | 2023 | 2022 | ||||||
递延税项资产: | ||||||||
库存、应收账款和保修准备金 | $ | $ | ||||||
净营业亏损结转 | ||||||||
税收抵免结转 | ||||||||
资本化R&D | ||||||||
应计员工福利 | ||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||
租赁负债 | ||||||||
统一大写 | ||||||||
其他 | ||||||||
递延税项总资产 | ||||||||
减去估值免税额 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税项资产总额 | ||||||||
递延税项负债: | ||||||||
无形资产与其他收购基础的差异 | ||||||||
经营性租赁使用权资产 | ||||||||
境外子公司未汇出收益 | ||||||||
其他 | ||||||||
递延税项负债总额 | ||||||||
递延税项净负债 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
综合资产负债表所示的递延税项净资产(负债)总额(扣除估值免税额)的组成部分如下:
(单位:千) | 2023 | 2022 | ||||||
其他资产(长期) | $ | $ | ||||||
长期递延所得税负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延税项净负债 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
公司必须根据所有可用证据的考虑,评估是否应将估值免税额计入其递延税项资产(“DTA”),并使用“比不是“实现标准。这个四在决定是否实现免税税额时,必须考虑的应纳税所得额来源如下:(1)现有应纳税暂时性差异的未来冲销(即递延税项总资产与递延税项总负债的抵销);(2)如果税法允许结转,以前结转年度的应纳税所得额;3)税务筹划策略和(4)不包括冲销暂时性差异和结转的未来应纳税所得额。
在评估是否需要估值免税额时,应对能够客观核实的证据给予极大的重视。我们已于每个报告期内评估我们的递延税项,包括评估过往结转年度的应课税收入、现有应课税暂时性差异的未来冲销、不包括冲销暂时性差额及结转的未来应课税收入,以及我们愿意采取的审慎及可行的税务筹划策略,以防止递延税项资产以其他方式到期。
关于是否需要估值免税额或对估值免税额的判断是否发生变化的评估也考虑了所有可用的正面和负面证据,包括不仅限于:
·近年来累积损失的性质、频率和严重程度
·法定结转期和结转期期限
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合并财务报表附注
·针对应纳税所得额使用纳税属性结转的法定限制
·未使用的税务属性到期的历史经验
·近期和中期财务展望
给予正面证据和负面证据的权重与证据的程度相称可能被客观地核实。因此,通常很难得出估值免税额是不当有重要的客观和可核实的负面证据时,如最近几年的累计损失,则需要。我们最后一次使用的是实际结果二年度和本年度业绩作为最近几年累计亏损的主要衡量标准。
对递延税项资产的评估需要在评估财务报表或纳税申报表中确认的事件可能产生的未来税务后果和未来盈利能力时作出判断。对递延税项资产的确认代表了我们对这些未来事件的最佳估计。由于意想不到的事件或其他原因,当前估计的变化可能对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。
在某些税收管辖区,我们的分析表明,它在最近几年出现了累计亏损。这被认为是重要的负面证据,是客观和真实的,因此很难克服。然而,累计亏损头寸为不因此,我们在本分析中考虑了所有其他可用的积极和消极证据。基于现有证据,包括缺乏可持续收益以及未使用的净营业亏损和税收抵免到期的历史,我们继续认为,需要针对几乎所有美国递延税项净资产计提先前记录的估值准备。如果未来对这一估值免税额的判断发生变化,我们将记录一项潜在的重大递延税项优惠,这可能会对该期间的实际税率产生有利影响。
我们对免税税项的估值免税额2023年12月30日,和2022年12月31日,大约是$
按美国联邦法定税率计算的所得税与所得税拨备的对账如下:
(单位:千) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
美国的税收规定 法定费率 | $ | $ | $ | |||||||||
州所得税,扣除联邦税收优惠后的净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
法规到期的应计、调整和释放 | ( | ) | ||||||||||
联邦研发信贷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
基于股票的薪酬 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
高管超额薪酬 | ||||||||||||
更改估值免税额 | ( | ) | ||||||||||
PTG收益的免税 | ( | ) | ||||||||||
扣除外国税收抵免后的股息净额 | ||||||||||||
外国税收抵免净额 | ||||||||||||
外币利差 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他,净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
$ | $ | $ |
一项会计政策可能选择(I)将未来美国计入与全球无形低税收入(“GILTI”)相关的应纳税所得额视为发生时的当期支出,或(Ii)将此类金额计入公司对递延税金的衡量。我们选择将GILTI作为期间成本进行核算。
在…2023年12月30日,我们结转的联邦、州和国外净营业亏损约为$
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合并财务报表附注
我们在马来西亚及菲律宾的业务享有若干免税期。这些假期需要遵守某些条件,并在不同的日期到期, 2027.这些假期的影响是净收入增加约$
我们未确认的税收优惠总额(不包括应计利息和罚款)对账如下:
(单位:千) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
年初余额 | $ | $ | $ | |||||||||
本年度新增纳税头寸 | ||||||||||||
前几年税收头寸的增加/(减少) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
因诉讼时效失效而减少的费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
汇率影响 | ( | ) | ||||||||||
年终余额 | $ | $ | $ |
如果未确认的税收优惠2023年12月30日最终确认,不包括从受估值津贴限制的递延税项中获得的美国税收优惠的影响,约为$
我们在所得税支出中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。Cohu大约有$
我们多年后的美国联邦和州所得税申报单2019和2018,均可接受审查,但须受诉讼时效的限制。在这些年度之前产生的净营业亏损和信贷结转,如果被利用,也可以进行审查。与我们的外国纳税申报单有关的所得税的评估和征收的诉讼时效因国家而异。在我们有大量业务的外国,这些时间段通常从
至 应缴税款或评税年度后数年。
我们在全球开展业务,因此,Cohu或一或其更多子公司在美国、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。在正常的业务过程中,我们受到世界各地税务当局的审查,目前正在德国、新加坡、菲律宾和泰国接受审查。我们认为我们的所得税财务报表应计项目是适当的。
税务状况已根据ASC反映在合并财务报表中740,所得税。仅根据其技术优势,此类税收头寸更有可能超过不在税务机关审查后维持,并反映基于累积概率确定的最大利益金额,这更有可能超过不在完全了解所有相关信息的情况下,在与适用的税务当局达成和解时实现。我们既有意图也有能力根据主管当局(例如,相互协议程序)就合理和审慎的情况提出索赔,例如,当所产生的税收优惠超过获得这种税收优惠所涉及的成本,并且在起诉主管当局后胜诉的可能性大于-不是可以实现的。
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合并财务报表附注
11. | 细分市场和地理信息 |
我们适用了ASC的规定280,其中提出了分部报告的管理方法,并规定要求每季度报告选定的分部信息,并每年报告关于产品、主要客户和实体持有重大资产和报告收入的地区的全实体范围的披露。经营部门被定义为从事经营活动的组成部分,其经营结果由首席经营决策者审查,并可获得离散的财务信息。我们已经决定,我们的三确定的运营部门是:THG、STG和ISG。我们的THG、STG和ISG运营部门有资格根据ASC进行聚合280由于他们的客户相似、经济特征以及所提供的产品和服务的性质。因此,我们在一半导体测试与检验分部。截至以下日期在我们的综合资产负债表中列报的所有金额2023年12月30日和2022年12月31日,和我们的综合损益表十二截至的月份2023年12月30日和2022年12月31日,代表我们剩余可报告部门的财务状况和结果。在出售我们的印刷电路板测试业务之前2021年6月24日,我们在二分部、半导体测试与检验和印刷电路板测试。
(单位:千) | 2021 | |||
按细分市场划分的净销售额: | ||||
半导体测试与检验 | $ | |||
印刷电路板测试 | ||||
可报告细分市场的合并净销售额合计 | $ | |||
分部税前利润(亏损): | ||||
半导体测试与检验 | $ | |||
印刷电路板测试 | ||||
可报告部门的利润 | ||||
其他未分配金额: | ||||
公司费用 | ( | ) | ||
出售印刷电路板测试业务的收益 | ||||
利息支出 | ( | ) | ||
利息收入 | ||||
债务清偿收益 | ( | ) | ||
持续经营的税前利润(亏损) | $ |
(单位:千) | 2021 | |||
在实现利润(亏损)时按分段扣除的折旧和摊销: | ||||
半导体测试与检验 | $ | |||
印刷电路板测试 | ||||
折旧及摊销总额 | $ | |||
按部门划分的资本支出: | ||||
半导体测试与检验 | $ | |||
印刷电路板测试 | ||||
合并资本支出总额 | $ |
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合并财务报表附注
在过去的几年里三多年来,我们半导体测试和检测部门的以下客户包括10%或更大的综合净销售额如下:
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
STMicroelectronics | % | * | * | |||||||||
ADI公司 | * | * | % | |||||||||
* 不到净销售额的10%。 |
在……上面2021年6月24日,我们完成了对印刷电路板测试业务的剥离。在此之前,不是超出了我们的印刷电路板测试部门的客户10%截至该年度的合并净销售额2021年12月25日。
根据产品发货目的地,归因于国家/地区的面向客户的净销售额如下:
(单位:千) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
马来西亚 | $ | $ | $ | |||||||||
菲律宾 | ||||||||||||
中国 | ||||||||||||
美国 | ||||||||||||
世界其他地区 | ||||||||||||
合计,净额 | $ | $ | $ |
我们的财产、厂房和设备以及其他长期资产的地理位置如下:
(单位:千) | 2023 | 2022 | ||||||
财产、厂房和设备: | ||||||||
菲律宾 | $ | $ | ||||||
美国 | ||||||||
德国 | ||||||||
日本 | ||||||||
马来西亚 | ||||||||
世界其他地区 | ||||||||
合计,净额 | $ | $ | ||||||
商誉和其他无形资产: | ||||||||
德国 | $ | $ | ||||||
美国 | ||||||||
马来西亚 | ||||||||
新加坡 | ||||||||
瑞士 | ||||||||
日本 | ||||||||
世界其他地区 | ||||||||
合计,净额 | $ | $ |
12. | 租契 |
我们以不可取消的运营和融资租赁方式租赁我们的某些设施、设备和车辆。带有初始条款的租约12月份或更少的时间是不在综合资产负债表中记录的租赁款项,但我们在租赁期限内以直线方式在综合经营报表中确认该等租赁付款。租赁和非租赁部分计入使用权资产(“ROU”)资产和租赁负债的计算。
我们的租约有剩余的租赁条款,范围为
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合并财务报表附注
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
12月30日, | 十二月三十一日, | |||||||||
(单位:千) | 分类 | 2023 | 2022 | |||||||
资产: | ||||||||||
经营性租赁资产 | 经营性租赁使用权资产 | $ | $ | |||||||
融资租赁资产 | 财产、厂房和设备、净值(1) | |||||||||
租赁资产总额 | $ | $ | ||||||||
负债: | ||||||||||
当前: | ||||||||||
运营中 | 其他应计负债 | $ | $ | |||||||
金融 | 其他应计负债 | |||||||||
非当前: | ||||||||||
运营中 | 长期租赁负债 | |||||||||
金融 | 长期租赁负债 | |||||||||
租赁总负债 | $ | $ | ||||||||
加权-平均剩余租赁年限(年): | ||||||||||
经营租约 | ||||||||||
融资租赁 | ||||||||||
加权平均贴现率: | ||||||||||
经营租约 | % | % | ||||||||
融资租赁 | % | % | ||||||||
(1)*融资租赁资产记入累计摊销净额#美元 | 百万美元和美元 2023年和2022年分别为100万人。
租赁费用的构成如下:
12月30日, | 十二月三十一日, | 12月25日, | ||||||||||
(单位:千) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
经营租约 | $ | $ | $ | |||||||||
可变租赁费用 | ||||||||||||
短期经营租赁 | ||||||||||||
融资租赁: | ||||||||||||
租赁资产摊销 | ||||||||||||
租赁负债利息 | ||||||||||||
转租收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
净租赁成本 | $ | $ | $ |
未来最低租赁付款为2023年12月30日,具体如下:
运营中 | 金融 | |||||||||||
(单位:千) | 租契 | 租契 | 总计 | |||||||||
2024 | $ | $ | $ | |||||||||
2025 | ||||||||||||
2026 | ||||||||||||
2027 | ||||||||||||
2028 | ||||||||||||
此后 | ||||||||||||
租赁付款总额 | ||||||||||||
减去:利息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
租赁负债现值 | $ | $ | $ |
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合并财务报表附注
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
12月30日, | 十二月三十一日, | 12月25日, | ||||||||||
(单位:千) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | ||||||||||||
来自经营租赁的经营现金流 | $ | $ | $ | |||||||||
融资租赁的营运现金流 | $ | $ | $ | |||||||||
融资租赁产生的现金流 | $ | $ | $ | |||||||||
用租赁资产换取新的融资租赁负债 | $ | $ | $ | |||||||||
以租赁资产换取新的经营租赁负债 | $ | $ | $ | |||||||||
收购MCT获得的融资租赁资产 | $ | $ | $ | |||||||||
在MCT收购中获得的经营租赁资产 | $ | $ | $ |
13. | 承付款和或有事项 |
我们不时地参与各种法律程序、不同税务机关的审查以及在我们正常业务过程中出现的索赔。任何诉讼的结果本质上都是不确定的。虽然可能会有不是保证,我们做到了不相信目前这些问题的解决将对我们的资产、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
14. | 担保 |
应计保修
应计保修期间的变更三-截至的年度期间2023年12月30日,具体情况如下:
(单位:千) | 2023 | 2022 | 2021 | |||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | |||||||||
保修应计费用 | ||||||||||||
保修付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
转让保修责任 | ( | ) | ||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ |
预计在下列时间后发生的应计保修金额一年度计入综合资产负债表中的非流动其他应计负债。这些金额总计为#美元。
15. | 业务剥离 |
PCB测试设备业务
在……上面2021年6月24日,我们完成了PCB测试业务的出售,该业务代表我们的PCB测试可报告分部。作为交易的一部分,我们还出售了我们的半导体测试和检验部门持有的某些知识产权,这些知识产权被PCB测试业务所利用。我们之所以决定出售这项非核心业务,是因为管理层认为, 不是不再适合我们的组织我们收到的总收入为美元
我们评估了ASC主题中的指南 205-20, 财务报表的列报–停产运营,并确定剥离我们的印刷电路板测试业务不代表着一种战略转变,正如资产剥离将不对Cohu的运营和财务业绩产生重大影响,因此,它是不在列报的任何期间内均作为非连续性业务列报。在出售我们的印刷电路板测试业务之后,我们有
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合并财务报表附注
16. | 累计其他综合收益(亏损) |
其他全面收益(亏损)的税后组成部分如下:
(单位:千) | 税前金额 | 税收(费用)优惠 | 税额净额 | |||||||||
截至2021年12月25日的年度 | ||||||||||||
外币折算调整 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
与退休后福利相关的调整 | ( | ) | ||||||||||
投资未实现损益变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
因出售PBC测试业务而重新分类 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
截至2022年12月31日的年度 | ||||||||||||
外币折算调整 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
与退休后福利相关的调整 | ( | ) | ||||||||||
投资未实现损益变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他综合损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
截至二零二三年十二月三十日止年度 | ||||||||||||
外币折算调整 | $ | $ | $ | |||||||||
与退休后福利相关的调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
投资未实现损益变动 | ||||||||||||
其他综合收益 | $ | $ | $ |
每一期间期末累计其他综合收益(亏损)的税后净额构成如下:
(单位:千) | 2023 | 2022 | ||||||
累计货币换算调整净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
与退休后福利有关的累计净调整数 | ||||||||
累计未实现投资损益净额 | ( | ) | ||||||
累计其他综合亏损合计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
17. | 关联方交易 |
在…2023年12月30日,我们的某些现金和短期投资由贝莱德公司持有和管理。拥有
我们拥有Fraes-und Technologiezentrum GmbH Frasdorf(“FTZ”)的所有权,该公司位于德国,为以下客户提供铣削服务: 一我们的全资子公司。该投资按权益法入账, 不对我们的综合资产负债表至关重要。期间 2023, 2022和2021,从自贸区购买的产品 不材料。
我们还拥有ETZ Elektrisches Testzentrum fuer Leiterplatten GmbH(“ETZ”)的所有权权益,该公司为我们的PCB测试业务atg-Luther & Maelzer GmbH提供某些零部件。我们在ETZ的所有权权益于 2021年6月24日作为出售PCB测试业务的一部分,ETZ 不是更长的一个关联方。期间 2021,从ETZ购买的产品,当它是一个关联方时, 不材料。
独立注册会计师事务所报告
致Cohu,Inc.股东和董事会。
对财务报表的几点看法
本核数师已审计随附的Cohu,Inc.的综合资产负债表。(the本公司于2023年12月30日及2022年12月31日的合并利润表、合并综合收益表、合并股东权益表及合并现金流量表,以及索引第15(a)项所列的有关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们认为,合并财务报表在所有重大方面公允地反映了贵公司于2023年12月30日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月30日止三个年度各年的经营成果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还根据上市公司会计监督委员会的标准进行了审计(美国)(PCAOB),公司截至2023年12月30日的财务报告内部控制,基于特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架中制定的标准(二零一三年框架)及我们日期为二零二四年二月十六日的报告对此发表无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
存货估值 | |
有关事项的描述 | 截至2023年12月30日,公司的合并库存余额为155.8美元。如综合财务报表附注1所述,本公司按先进先出法或可变现净值厘定的较低成本对其存货进行估值。陈旧库存或超过管理层估计使用需求的库存减记至其估计可变现净值。 |
审计管理层对过剩和陈旧库存的估计涉及审计师的主观判断,因为估计依赖于许多因素,这些因素受到公司控制之外的市场和经济状况的影响。特别是,超额和过时的库存计算对预期未来产品需求的确定很敏感。 | |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们了解、评估了内部控制的设计,并测试了内部控制对公司过剩和陈旧库存估值过程的操作有效性,包括管理层对预期未来产品需求的评估以及过剩和陈旧库存估值背后的数据。 |
为了测试库存的估值,我们的审计程序包括评估预期的未来产品需求,以及测试管理层在分析过剩和过时库存时使用的基础数据的完整性和准确性。我们评估了特定产品预期的库存储备调整,将现有库存余额与需求假设进行了比较,并通过将前期预测需求与实际消费量进行比较来评估管理层估计的历史准确性。 |
/s/
自1956年以来,我们一直担任本公司的审计师。
2024年2月16日
展品索引 |
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15. (b) |
以下证据作为Cohu,Inc.2023年年度报告的10-K表格的一部分或并入其中: |
||
证物编号: |
描述 |
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3.1 |
Cohu,Inc.通过参考Cohu,Inc.的附件3.1而合并的修订和重新注册的公司注册证书。2022年5月5日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K当前报告 |
||
3.2 |
根据Cohu,Inc.于2023年5月12日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的附件3.1,修订和重新制定了Cohu,Inc.的章程 |
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4.1 |
通过引用Cohu,Inc.的附件4.1在此并入的股本说明。2023年2月17日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告 |
||
10.1 |
截至2018年10月1日,由Cohu,Inc.、Cohu,Inc.的某些子公司和德意志银行纽约分行之间签订的信贷和担保协议,通过引用Cohu,Inc.于2018年11月7日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格10.1并入本文 |
||
10.2 |
Cohu,Inc.、Cohu,Inc.的某些子公司和德意志银行纽约分行之间于2018年10月1日签署的质押和担保协议,通过引用Cohu,Inc.于2018年11月7日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格10.2并入本文 |
||
10.3 |
Cohu,Inc.2005年股权激励计划,经2023年5月10日修订,通过引用Cohu,Inc.于2023年3月28日提交给美国证券交易委员会的表格DEF 14A的附录B而并入本文* |
||
10.4 |
Cohu,Inc.1997年员工股票购买计划,经2023年5月10日修订,通过引用Cohu,Inc.于2023年3月28日提交给美国证券交易委员会的表格DEF 14A的附录C而并入本文* |
||
10.5 |
Cohu,Inc.递延补偿计划(经修订和重述)通过引用Cohu,Inc.的附件10.1并入本文。2008年12月29日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告* |
||
10.6 |
根据Cohu,Inc.2005年股权激励计划授予的与限制性股票单位一起使用的高管雇员限制性股票单位协议的格式,该计划通过引用Cohu,Inc.于2023年5月5日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格10.1并入本文 |
||
10.7 |
根据Cohu,Inc.2005年股权激励计划授予的与受限股票单位一起使用的非雇员董事限制性股票单位协议的格式,该计划通过引用Cohu,Inc.于2015年8月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告* |
||
10.8 |
非雇员董事限制性股票单位延期选择表,以供根据Cohu,Inc.2005年股权激励计划授予的限制性股票单位使用*引用Cohu,Inc.于2015年8月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告* |
10.9 |
非员工董事延期缴费选择表合并于此,参考Cohu,Inc.于2015年8月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表季度报告* |
||
10.10 |
根据Cohu,Inc.2005年股权激励计划授予的股票的递延股票协议格式,通过引用Cohu,Inc.于2015年8月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告10.5并入本文* |
||
10.11 |
与根据Cohu,Inc.2005年股权激励计划授予的股票期权一起使用的股票期权协议格式参考Cohu,Inc.于2015年8月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告* |
||
10.12 |
赔偿协议表,通过引用Cohu,Inc.的附件10.1并入本文。2018年12月13日提交的Form 8-K的当前报告* |
||
10.13 |
Cohu,Inc.退休人员健康福利协议(经修订)通过引用Cohu,Inc.的附件10.2并入本文。2008年12月29日提交给美国证券交易委员会的Form 8-K当前报告* |
||
10.14 |
CT Crosthwaite I,LLC与Cohu,Inc.之间于2015年12月4日签订的租赁协议,此处引用Cohu,Inc.的附件10.14。2016年2月23日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告 |
||
10.15 |
公司与Christopher G.Bohrson之间的遣散费协议,日期为2020年9月8日,引用Cohu,Inc.的附件10.1于2020年11月4日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告* |
||
10.16 |
本公司与Jeffrey D.Jones之间的遣散费协议,日期为2020年9月8日,通过引用Cohu,Inc.于2020年11月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告10.2而合并。* |
||
10.17 |
公司与Thomas D.Kampfer之间的遣散费协议,日期为2020年9月8日,通过引用Cohu,Inc.于2020年11月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告10.3而合并。* |
||
10.18 |
本公司与Luis A.Müller之间的遣散费协议,日期为2020年9月8日,通过引用Cohu,Inc.的附件10.4于2020年11月4日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告* |
||
10.19 |
公司与Christopher G.Bohrson之间的控制变更协议,日期为2020年9月8日,通过引用Cohu,Inc.的附件10.5于2020年11月4日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告* |
||
10.20 |
本公司与Jeffrey D.Jones签订的《控制权变更协议》,日期为2020年9月8日,引用Cohu,Inc.于2020年11月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告中的附件10.6加入本文。 |
||
10.21 |
本公司与Thomas D.Kampfer之间的控制权变更协议,日期为2020年9月8日,通过引用Cohu,Inc.于2020年11月4日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告10.7而合并。* |
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10.22 |
公司与路易斯·A·穆勒于2020年9月8日签订的《控制权变更协议》本文引用Cohu,Inc.于2020年11月4日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告中的表10.8 |
10.23 |
本公司与Ian Lawee之间的遣散费协议,日期为2020年9月8日,参考Cohu,Inc.于2022年4月29日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告10.1* |
||
10.24 |
本公司与Ian Lawee之间的控制权变更协议,日期为2020年9月8日,引用Cohu,Inc.于2022年4月29日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告10.2 |
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10.25 |
股份和资产购买协议,日期为2021年5月10日,由Cohu,Inc.、Cohu半导体测试有限公司、Credence International Ltd.(BVI)、Xcerra Corporation、Everett Charles Tech,Inc.、KOGNITEC Vertrieb&Service GmbH、Mycronic AB和Mycronic,Inc.签署,日期为2021年5月10日。通过引用Cohu,Inc.的附件10.1在此合并的Form 8-K当前报告于2021年5月13日提交给证券交易委员会 |
||
10.26 |
Cohu,Inc.和Deutsche Bank AG纽约分行于2023年6月16日签署的《信贷和担保协议第一修正案》,作为行政代理通过引用Cohu,Inc.于2023年6月23日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的附件10.1并入本文 |
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21 |
Cohu,Inc.的子公司。 |
||
23 |
独立注册会计师事务所的同意 |
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31.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302(A)条对路易斯·A·穆勒的认证 |
||
31.2 |
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302(A)条对杰弗里·D·琼斯的认证 |
||
32.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对路易斯·A·穆勒的认证 |
||
32.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对杰弗里·D·琼斯的认证 |
||
97 |
Cohu,Inc.追回错误奖励薪酬的政策 |
||
101.INS |
内联XBRL的实例文档文档(该文档的实例不会出现在的交互数据文档文档中,因为它的XBRL实例标签并未嵌入到内联的XBRL文档中)) |
||
101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
||
101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
||
101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
||
101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
||
101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
||
104 |
封面:交互式商业数据和文件格式(格式为内联的XBRL文档和附件101中包含的文档) |
||
*管理合同或补偿计划或安排 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
Cohu,Inc. |
|||
时间:2024年2月16日 |
发信人: |
撰稿/S/路易斯·A·穆勒 |
|
路易斯·A·穆勒 |
|||
总裁与首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以登记人的身份在下列日期签署。
签名 |
标题 |
日期 |
|
撰稿/S/詹姆斯·A·多纳休 |
董事会主席, |
2024年2月16日 |
|
詹姆斯·A·多纳休 |
董事 |
||
撰稿/S/路易斯·A·穆勒 |
总裁和董事首席执行官 |
2024年2月16日 |
|
路易斯·A·穆勒 |
(首席行政主任) |
||
撰稿/S/杰弗里·D·琼斯 |
财务兼首席财务官高级副总裁 |
2024年2月16日 |
|
杰弗里·D·琼斯 |
(首席财务会计官) |
||
撰稿/S/威廉·E·本杜什 |
董事 |
2024年2月16日 |
|
威廉·E·本杜什 |
|||
撰稿/S/史蒂文·J·毕洛多 |
董事 |
2024年2月16日 |
|
史蒂文·J·比洛多 |
|||
撰稿/S/安德鲁·M·卡贾 |
董事 |
2024年2月16日 |
|
安德鲁·M·卡贾 |
|||
撰稿/S/Yon Y.Jorden |
董事 |
2024年2月16日 |
|
约登 |
|||
撰稿/S/安德烈亚斯·W·马特斯 |
董事 |
2024年2月16日 |
|
安德烈亚斯·W·马特斯 |
|||
撰稿/S/妮娜·L·理查森 |
董事 |
2024年2月16日 |
|
尼娜·L·理查森 |
Cohu,Inc.
附表II
估值及合资格账目
(单位:千)
加法 | ||||||||||||||||||||
(减少) | ||||||||||||||||||||
余额为 | 不 | 加法 | 天平 | |||||||||||||||||
起头 | 荷电 | 荷电 | 扣除额/ | 在末尾 | ||||||||||||||||
描述 | 年份的 | 到开支 | (1) | 到开支 | 核销 | 年份的 | ||||||||||||||
坏账准备: | ||||||||||||||||||||
截至2021年12月25日的年度 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
截至2022年12月31日的年度 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||
截至二零二三年十二月三十日止年度 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
超额和陈旧库存准备金: | ||||||||||||||||||||
截至2021年12月25日的年度 | $ | $ | ( | )(2) | $ | $ | $ | |||||||||||||
截至2022年12月31日的年度 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
截至二零二三年十二月三十日止年度 | $ | $ | $ | $ | $ |
上述所有金额均已重新列报,以排除我们停产业务的影响。
(1) | 外汇影响引起的准备金余额变化以及从其他准备金中重新归类。 |
(2) | 减量不计入费用的费用包括$ |