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Leontrefler 会员2023-01-012023-12-310001013857PEGA: Leontrefler 会员2023-10-012023-12-310001013857PEGA: Leontrefler规则交易安排普通股成员PEGA: Leontrefler 会员2023-12-310001013857PEGA: Leontrefler 会员PEGA：Leontrefler规则交易安排计划成员任期内收到的净股数2023-12-310001013857PEGA: rifatkerimakgonul 会员2023-01-012023-12-310001013857PEGA: rifatkerimakgonul 会员2023-10-012023-12-310001013857PEGA: rifatkerimakgonul 会员2023-12-310001013857PEGA：Kenneth Stillwell会员2023-01-012023-12-310001013857PEGA：Kenneth Stillwell会员2023-10-012023-12-310001013857PEGA：Kenneth Stillwell会员2023-12-31

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
____________________________
表单 10-K
____________________________
☒根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的年度报告
在截至的财政年度 12 月 31 日, 2023
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

委员会文件编号1-11859 
____________________
PEGASYSTEMS INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
____________________
马萨诸塞04-2787865
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（国税局雇主识别号）
大街一号, 剑桥, MA02142
（主要行政办公室地址，包括邮政编码）

(617) 374-9600
（注册人的电话号码，包括区号）
____________________
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元PEGA纳斯达克全球精选市场
根据该法第12（g）条注册的证券：
没有
____________________
按照《证券法》第405条的定义，用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。 是的☒ 没有 ☐
根据《交易法》第 13 条或第 15 (d) 条，用复选标记表明注册人是否无需提交报告。是的 ☐ 没有☒
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月内（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴公司” 的定义。
大型加速过滤器
☒
加速过滤器☐非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。 ☒
如果证券是根据该法第12（b）条注册的，请用复选标记表明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。 □
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是需要对注册人的任何执行官在相关回收期内根据§240.10D-1 (b) 获得的激励性薪酬进行回收分析的重述。□
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒
根据2023年6月30日注册人在纳斯达克全球精选市场的普通股收盘价49.30美元，非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为美元2.1十亿。
有 83,905,034注册人于2024年2月6日流通的普通股，每股面值0.01美元。
以引用方式纳入的文档
注册人与其随后提交的2024年年度股东大会有关的最终委托书的部分以引用方式纳入本报告的第三部分。



PEGASYSTEMS INC.

10-K 表格的年度报告

目录
物品页面
第一部分
1商业
4
1A风险因素
10
1B未解决的员工评论
22
1C
网络安全
22
2属性
24
3法律诉讼
24
4矿山安全披露
24
第二部分
5注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券
25
6
[已保留]
26
7管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
26
7A关于市场风险的定量和定性披露
35
8财务报表和补充数据
36
9会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
67
9A控制和程序
67
9B其他信息
67
9C
关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
67
第三部分
10
董事、执行官和公司治理
68
11高管薪酬
68
12某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务
68
13某些关系和关联交易，以及董事独立性
68
14
首席会计师费用和服务
68
第四部分
15
附录和财务报表附表
69
1610-K 表格摘要
70
签名
71

2

第一部分
前瞻性陈述
本10-K表年度报告（“年度报告”），包括但不限于 “第1项。业务”，“项目 1A。风险因素，” “第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券” 以及 “第7项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他报告、外部文件和口头陈述，都包含或纳入了1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。
期望、预期、打算、计划、相信、可能、应该、估计、可能、战略、打算、项目、预测、指导、可能以及此类词语和其他类似表述的通常或变体等词语是前瞻性陈述的标识前瞻性陈述，这些陈述仅代表我们截至声明发表之日的观点，并基于当前的预期和假设。
前瞻性陈述涉及未来事件，存在难以预测的风险和不确定性，包括但不限于：
•我们未来的财务业绩和业务计划；
•我们的流动性和资本资源的充足性；
•继续支付我们的季度股息；
•确认收入的时间；
•对我们产品和服务的需求差异，包括公共部门客户之间的需求；
•对关键人员的依赖;
•依赖第三方服务提供商，包括托管服务提供商；
•遵守我们的债务义务和契约；
•我们的可转换优先票据和上限看涨期权交易的潜在影响；
•外币汇率；
•潜在的法律和财务责任以及网络攻击对我们的声誉造成的损害；
•安全漏洞和安全漏洞；
•我们保护我们的知识产权的能力、与维护此类权利相关的费用、知识产权索赔以及第三方对我们提出的其他相关索赔，包括相关费用、损害赔偿和其他可能向我们提供的救济；
•我们正在与 Appian Corp. 提起诉讼；
•我们的客户留存率；以及
•管理我们的增长。
“第1A项” 进一步描述了这些风险以及可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异的其他风险。本年度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中的 “风险因素”。
提醒投资者不要过分依赖此类前瞻性陈述，也无法保证此类陈述中包含的结果会实现。尽管除非适用法律要求，否则后续事件可能会导致我们的观点发生变化，但我们不承诺也明确表示不承担任何公开更新或修改这些前瞻性陈述的义务，无论这些陈述是由于新信息、未来事件还是其他原因。本年度报告中的前瞻性陈述代表了我们截至2024年2月14日的观点。
3

第 1 项。商业
我们的业务
我们开发、营销、许可、托管和支持企业软件，帮助组织提高业务灵活性，使他们能够适应变化。我们强大的低代码工作流程自动化平台和人工智能驱动的决策使世界领先的品牌和政府机构能够实现超个性化的客户体验，简化客户服务，实现关键业务流程和工作流程的自动化。借助Pega，我们的客户可以利用我们的人工智能（“AI”）技术和可扩展架构来加速他们的数字化转型。此外，我们的客户成功团队、世界一流的合作伙伴和客户利用我们的 Pega Express™ 方法快速协作地设计和部署任务关键型应用程序。
为了发展我们的业务，我们打算：
•通过为营销、销售、服务、运营和IT领域的买家开发和交付低代码平台以实现工作流程自动化和人工智能驱动的决策，从而增加市场份额，该平台可以无缝协作，最大限度地提高竞争差异化；
•深化和扩大我们与现有客户的关系；
•与新客户建立关系；以及
•继续扩大我们的营销力度，以支持当今的买家如何发现、评估和选择产品和服务。
我们能否成功在一定程度上取决于我们的以下能力：
•执行我们的营销和销售策略；
•在我们发展组织时适当管理我们的开支；
•开发新产品并增强我们的现有产品；以及
•将获得的技术整合到我们的解决方案和统一的Pega Platform™ 中。
我们的产品
Pega Infin

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Pega Infinity™ 是我们软件产品组合的最新版本，有助于提高客户组织的灵活性，使他们能够更智能地工作，统一体验并适应不断变化的需求。
4

我们的应用程序和低代码平台与多个软件市场相交并涵盖多个软件市场，包括：
•客户互动，包括客户关系管理（“CRM”）；
•数字流程自动化（“DPA”），包括业务流程管理（“BPM”）、工作流程和动态案例管理（“DCM”）；
•低代码应用程序开发平台（“LCAP”），包括多体验开发平台（“MXDP”）；
•机器人过程自动化（“RPA”）；
•业务规则管理系统（“BRMS”）；
•决策管理，包括预测和自适应分析；以及
•行业解决方案和成套应用程序的垂直专用软件（“VSS”）市场。
1:1 客户互动
我们的全渠道客户交互应用程序旨在最大限度地提高客户的终身价值，帮助降低服务客户的成本，同时确保一致、统一和个性化的客户体验。我们的客户互动应用程序的中心是Pega Customer Decision Hub™，这是我们的实时人工智能决策引擎，它可以预测客户的行为并实时推荐跨渠道采取的 “下一个最佳行动”。它旨在使企业能够改善入站、出站和付费媒体渠道的客户获取和体验。它以预测和机器学习分析和业务规则的形式整合了人工智能（“AI”），并实时执行这些决策，以评估每次客户互动的背景，动态提供最相关的行动、报价、内容和渠道。
客户服务
Pega Customer Service™ 应用程序简化了客户服务。它旨在预测客户需求，将客户连接到正确的人员和系统，自动化或智能地指导客户互动，快速持续发展客户服务体验，并允许企业跨渠道提供一致的互动并提高员工的工作效率。该应用程序包括联络中心桌面、用于客户服务的案例管理、聊天、知识管理、移动现场服务、全渠道自助服务、基于人工智能的虚拟助手和行业特定流程（“Microjourney”）®”）和数据模型。对于希望将智能和自动化扩展到客户旅程早期阶段的客户，Pega Sales Automation™ 可以自动化和管理从潜在客户到产品交付的整个销售流程。它使企业能够捕捉最佳实践并利用人工智能来指导销售团队完成销售和客户入职流程。
智能自动化
我们的智能自动化软件Pega Platform提高了客户流程和工作流程的效率。这项技术使组织能够利用智能和设计思维来简化流程并创造更好的客户和员工体验，从而采用端到端的转型方法。智能自动化超越了传统的业务流程管理 (BPM)，可以统一机器人流程自动化 (“RPA”) 和人工智能等技术，实现组织范围的数字化转型。凭借其智能自动化功能，Pega平台允许客户打破孤岛，改善以客户为中心的态度，提高传统技术的灵活性，并提供端到端自动化以支持客户和员工的需求。
我们的能力
我们通过三种方式为客户带来更好的业务成果：
•1:1 客户互动: 我们使客户能够使用我们的人工智能决策引擎与客户进行超个性化的互动，从而提高客户的终身价值。
•客户服务: 我们使客户能够简化客户服务，为其客户和员工提供更好的服务体验，从而在降低成本的同时提高客户满意度和忠诚度。
•智能自动化: 我们使客户能够自动化关键任务工作流程，从而提高运营效率、缩短价值实现时间和降低成本。
我们通过CenterOut Business™ 架构提供解决方案，使客户能够超越渠道和内部数据孤岛，实现速赢和长期转型。这种方法将业务逻辑与后端和前端的复杂性隔离开来，为业务提供一致的客户体验和敏捷性。
该架构的关键方面是：
由人工智能驱动的集中管理决策
Pega的集中管理的人工智能决策可确保人工智能和业务规则在所有渠道上运行。基于Pega低代码平台构建的应用程序利用预测和自适应分析来提供个性化的客户体验并最大限度地实现业务目标。例如，Pega Customer Decision Hub 是一个集中、始终在线的 “客户大脑”，它在客户的数据、系统和接触点中释放了预测分析、机器学习和实时决策的力量——协调客户互动渠道之间的互动，优化流程以提高效率。
5

端到端工作流程自动化与业务成果保持一致
我们将人工辅助机器人桌面自动化和无人值守机器人流程自动化与我们的统一工作流程自动化和案例管理功能相结合。这种组合为我们的平台和应用程序提供了从 “端到端” 自动化面向客户和后台操作流程的差异化能力，跨组织和系统孤岛进行连接，从而无缝轻松地将客户和员工与结果联系起来。
一致的全渠道体验
借助集中定义的业务和流程逻辑，Pega提供动态、开放的API，以协调前端渠道和业务逻辑，以实现一致的客户体验。通过利用创新的用户界面（UI）技术，PEGA支持的流程和决策可以轻松地嵌入到现有前端或用作面向员工的新应用程序的基础。
隔离后端的复杂性
Pega的架构将案例和决策逻辑与后端系统的复杂性隔离开来。无论来源如何，我们的数据虚拟化都会自动将所需的数据提取到通用结构中。这种能力使客户能够灵活地在现有系统上构建新体验，在不破坏现有流程的情况下对传统系统进行现代化改造。
管理变化的分层方法
Pega的情境层蛋糕™ 将逻辑组织成多个层，映射到客户业务的独特维度——客户类型、业务范围、地域等。这种分层方法使组织可以在不重复逻辑的情况下管理其业务的变化。此功能允许在单个部门或区域进行初始部署，以无缝扩展以管理全球多线企业的复杂性。
除了我们的中心化业务架构外，Pega技术还经过精心设计，可以快速部署，易于更改，并且可以根据不断变化的架构需求进行扩展。
Pega Express™ 方法和低代码
我们的解决方案旨在通过将企业数据和系统连接到客户体验渠道的开箱即用功能快速改善目标客户成果。从那以后，组织可以一次扩展一种客户体验以实现更大的价值，同时提供越来越一致和个性化的客户体验。我们规定了一种 “Microjourney” 的交付方法，将客户旅程分解为离散的流程，从而推动有意义的结果，例如 “询问账单” 或 “更新保险单”，使我们能够将设计思维和开箱即用的功能相结合，快速交付结果，并确保未来能够增强应用程序。
我们的方法利用低代码来改善业务和 IT 协作，绕过手动将需求转换为代码的容易出错且耗时的过程。用户以反映业务需求的低代码视觉模型设计软件。软件应用程序是直接根据模型自动创建和优化的，有助于缩小愿景与执行之间成本高昂的差距。通过更改模型来更改代码，应用程序文档直接从模型生成。
云选择
佩加云®允许客户使用安全、灵活的基于互联网的基础架构加速开发、测试和部署我们的应用程序和Pega平台，最大限度地降低成本，同时专注于核心创收能力。
客户还可以使用他们喜欢的云架构自己管理Pega部署。Pega Cloud和客户管理云的这种多云方法使我们的客户能够根据需要选择和更改最佳的云架构，以满足他们部署的每个应用程序的安全性、数据访问、上市速度和预算要求。
我们的服务和支持
我们通过全球客户成功服务、全球服务保障和客户支持以及Pega提供服务和支持 学院团体。我们还使用第三方承包商来协助我们提供这些服务。
•全球客户成功案例— 全球客户成功指导我们的客户最大限度地提高对我们技术的投资并实现他们所目标的业务成果。在全球客户成功组织中，我们的客户创新团队通过我们的Pega Catalyst™ 产品帮助客户转变和设计其客户旅程，我们的成功团队确保我们的客户从他们的Pega投资中获得最大的商业价值，我们的Pega咨询团队提供规划、设计、实施和保障服务。
•全球服务保障和客户支持— 全球服务保障解决了因技术问题而面临的客户成功风险。通过提供专门负责客户成功的技术人员，我们缩短了解决技术问题的时间，消除了技术资源物流的漫长审议，并提高了客户对我们的技术和客户服务的信心。全球客户支持为我们的产品和服务提供技术支持。支持服务包括云服务可靠性管理、在线支持社区管理、自助服务知识、通过信息和知识共享主动预防问题、问题跟踪、优先级划分、上报、诊断和解决方案。
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•佩加学院 — Pega Academy为所有Pega产品实施提供支持内容，以确保我们的客户和合作伙伴取得成功。我们提高了培训合作伙伴和客户实施我们技术的能力，并使个人更容易了解技术的发展。我们为员工、客户和合作伙伴提供多种媒介，包括讲师指导和在线培训，使个人能够以最适合自己的方式学习。我们还与大学合作，将我们的课件作为学生课程的一部分提供，以扩展我们的赋能内容生态系统。此外，我们的文档门户网站上有强大而全面的文档，因此人们在需要时可以随时获得信息。最后，参与度是我们战略的重要组成部分，该战略旨在创建一个对Pega技术充满热情的广泛生态系统，以进一步增加我们的客户和其他主要利益相关者的拥护者。
我们的合作伙伴
我们与为客户提供咨询服务的全球系统集成商和技术咨询公司，以及通过集成解决方案扩大客户投资的独立软件供应商（“ISV”）和技术合作伙伴合作。此外，授权培训合作伙伴（“ATP”）以当地语言为Pega客户提供支持，而我们的劳动力发展合作伙伴则允许客户外包招聘工作。与这些公司的战略合作伙伴关系对我们的销售工作非常重要，因为它们会影响购买决策，发现销售机会，并利用他们的领域专业知识、解决方案和服务能力来补充我们的软件。这些合作伙伴可以为我们的客户提供战略业务规划、咨询、项目管理、培训和实施服务。
我们的合作伙伴包括备受尊敬的大公司，例如埃森哲集团、亚马逊公司、Areteans、Capgemini SA、Coforge、Cognizant Technology Solutions、安永、谷歌、HCL Infosys、默克尔、普华永道、塔塔咨询服务有限公司、Tech Mahindra Limited、Virtusa公司和Wipro有限公司。
我们的市场
目标客户
我们的目标客户是全球 2000 强组织和政府机构，他们需要解决方案才能在所服务的市场中脱颖而出。我们的解决方案通过提高业务灵活性、推动增长、提高生产力、吸引和留住客户以及降低风险来实现和促进差异化。我们与合作伙伴一起，提供针对客户特定行业需求量身定制的解决方案。
我们的客户来自许多行业，包括：
•金融服务— Pega的用于人工智能驱动的决策和工作流程自动化的软件被金融服务组织用于客户互动、入职和KYC、贷款、客户服务、付款异常、银行运营和管理金融犯罪。我们的平台使客户能够提高忠诚度和钱包份额，减少关闭贷款和开立账户的时间和精力，更有效地解决合规问题，同时简化客户体验，更轻松地跨渠道解决服务请求，减少人为干预，提高各种后台流程的效率。
•政府— Pega的用于人工智能驱动的决策和工作流程自动化的软件被政府机构用于企业现代化、许可、调查案例管理、补助和财务管理、收购和供应链现代化以及公民服务。我们的平台使客户能够对传统系统和流程进行现代化改造，以满足对改善选民服务、降低成本、减少欺诈和提高透明度不断增长的需求。
•医疗保健— Pega的用于人工智能驱动的决策和工作流程自动化的软件被医疗保健组织用于消费者参与、入职和注册、客户服务、护理管理服务和索赔/核心管理。我们的平台使客户能够改善会员和患者的预后、忠诚度和留存率，以减少时间和精力来简化体验，更快、更轻松地跨渠道解决服务请求，推进高效、灵活的医疗保健协调，并为会员、提供者和员工提供简化的现代体验。
•通信和媒体— Pega的用于人工智能驱动的决策和工作流程自动化的软件被通信和媒体组织用于客户互动、订单管理、客户服务、服务保障、网络运营和共享服务。我们的平台使客户能够提高忠诚度和钱包份额，在加快收入和流程的同时简化体验，以更少的精力更快地解决跨渠道的服务请求，推动更快、更简单的维修体验，并提高 5G、光纤和云流程的效率。
•保险— Pega的用于人工智能决策和工作流程自动化的软件被保险公司用于客户互动、销售、分销、承保、保单持有人服务和索赔。我们的平台使客户能够培育和发展业务账簿，提高代理销售效率，提高合作伙伴的绩效和忠诚度，利用情报自动接纳和处理申请，提供个性化的无缝保单生命周期体验，并通过更现代的客户和员工体验提高索赔处理效率。
•消费者服务— Pega的用于人工智能驱动的决策和工作流程自动化的软件被消费者服务组织用于运输、公用事业、互联网提供商、零售、酒店和娱乐等行业的客户互动、供应商入职、客户服务和企业运营。我们的平台使客户能够实现更加个性化的实时下一个最佳行动，通过简化的体验加快入门速度，通过增加数字自助服务自动解决跨渠道的客户请求，简化运营以快速降低成本、时间和风险，同时提高客户满意度。
7

•制造业和高科技— 制造商使用Pega的人工智能决策和工作流程自动化软件来简化其复杂的全球运营，为客户、经销商、分销商和供应商创造更多价值，同时直接管理其互联产品、设备和体验的性能、正常运行时间和影响。我们的平台使客户能够降低供应链、订单管理、质量管理、共享服务、客户服务和售后服务（包括保修管理和专属融资）等领域企业运营的复杂性，同时最大限度地减少传统系统对数字化转型造成的限制。
竞争
随着当前竞争对手扩大产品供应范围和新公司进入市场，我们产品的市场竞争激烈，变化迅速且高度分散。
我们在客户关系管理（包括营销、销售和客户服务）和 DPA（包括 BPM、案例管理、决策管理、机器人自动化、共同浏览、社交互动、低代码应用程序开发和移动应用程序开发平台软件市场）以及我们提供的垂直应用程序（例如 Pega Know Your Customer）市场中竞争TM对于金融服务，Pega Care Management™）。
我们还与寻求修改现有系统或开发自己的专有系统的客户内部信息系统部门和专业服务组织竞争，后者开发自己的产品或创建定制软件，同时提供咨询服务。
竞争对手提供的产品和服务的规模、范围和广度各不相同，其中包括一些世界上最大的公司，包括国际商业机器公司（“IBM”）、微软公司、甲骨文公司、Salesforce.com、SAP SE和ServiceNow。
我们在竞争业务以高度变化、复杂性和/或监管为特征的客户方面最为成功。
我们相信我们在竞争中脱颖而出，因为我们的统一Pega Platform旨在让客户业务和IT人员使用单一、直观的用户界面构建和改进企业应用程序，所花费的时间仅为许多竞争对手提供的不连贯架构和工具所需时间的一小部分。此外，我们的应用程序建立在Pega平台上，具有与Pega平台相同的灵活性和适应客户需求的能力。我们相信，由于我们在目标行业的专业知识和长期的客户关系，我们在竞争中处于有利地位。我们认为，在上述某些因素上，我们与较大的竞争对手的竞争不那么激烈，其中许多竞争对手具有更多的销售、营销和财务资源，更广泛的地理覆盖面和更高的知名度。此外，在我们提供目标行业之外的专业知识的能力方面，与较大的竞争对手相比，我们可能处于竞争劣势。
有关更多信息，请参阅本年度报告第1A项中的风险因素 “我们产品的市场竞争激烈且日益激烈，变化迅速且分散”。
知识产权
我们主要依靠版权、专利、商标和商业秘密法律以及保密程序和合同条款来保护我们的知识产权和品牌。我们已经在全球战略市场中获得了与我们的系统架构和产品相关的专利。我们与员工、合作伙伴、客户和其他第三方签订保密、知识产权所有权和许可协议。为了保护我们的专有权利，我们还控制软件、服务、文档和其他信息的访问和所有权。我们还购买或许可我们整合到产品和服务中的技术。
销售和营销
我们鼓励我们的直销队伍和外部合作伙伴共同营销，开展联合销售计划，推动更广泛地采用我们的技术，帮助我们更有效地发展业务，并将资源集中在持续创新和增强解决方案上。此外，与管理咨询公司和主要系统集成商的战略合作伙伴关系对我们的销售工作非常重要，因为它们会影响购买决策，帮助我们发现销售机会，并利用他们的领域专业知识和咨询能力来补充我们的软件和服务。我们还与技术提供商和应用程序开发人员合作。
为了支持我们的销售工作，我们开展了广泛的营销计划，包括宣传广告、针对客户和行业的解决方案活动、贸易展览，包括我们的PegaWorld®Inspire 用户会议、解决方案研讨会和网络研讨会、行业分析师和新闻关系、网络和数字营销、社区发展、社交媒体存在以及其他直接和间接营销工作。此外，我们的咨询员工、业务合作伙伴和其他第三方还开展联合和单独的营销活动，以产生销售线索。我们的销售和营销工作以我们产品的实力为前提，无论是目前的产品还是通过我们的研发工作在未来将继续开发的产品。
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研究和开发
我们的研发组织负责产品架构、核心技术开发、产品测试和质量保证。我们的产品开发优先事项是继续扩展我们的技术能力，并确保我们提供卓越的云原生解决方案。我们打算维持和扩大对现有应用程序的支持，并且我们可能会选择投资于纳入最新业务创新的其他战略应用程序。我们还打算维持和扩展对流行的公有云和私有云平台以及集成选项的支持，以促进在多样化IT基础架构中轻松快速的部署。我们对所有产品的目标是增强产品功能、易于实施、长期灵活性并改善客户服务。
待办事项
截至2023年12月31日，我们预计未来将从现有合同的积压中确认15亿美元的收入。有关更多信息，请参阅本年度报告第 7 项中的 “剩余绩效义务（“待办事项”）”。
我们的员工
截至2024年1月31日，我们有5,406名员工，其中1,998名在美洲，1,224名在欧洲，1,873名在印度，311名在亚太其他地方。
我们的员工对我们的成功至关重要。我们努力成为一个让人们以包容的方式发展职业生涯的地方 公平和多元的文化。我们相信，培养人才是吸引、激励和留住员工以支持客户、合作伙伴和业务的核心。
我们通过各种举措来发展我们的企业文化，包括全球股权、包容性和归属感倡议、员工敬业度、薪酬公平和员工发展。
多元化、公平、包容和归属感（“DEIB”）
我们庆祝、欢迎和培养Pega的多元视角，因为我们相信这将提高我们向客户提供创新产品和服务的能力。对我们来说，创造一个尊重、重视和支持、获得机会并感到自己的归属感的环境对我们来说至关重要。我们对DEIB的承诺包括包容性和盟友计划以及其他投资。我们正在不断扩大对正式员工资源团体的赞助，并很自豪能够分享我们对以下社区的支持：女性、退伍军人、黑人、LGBTQIA+、亚裔、拉丁裔和残疾人。
员工敬业度、健康和福祉
我们留住和吸引员工的努力包括提供有竞争力的薪酬待遇以及鼓励公司内部积极透明的沟通。我们会定期寻求反馈，以更好地了解和改善我们的员工体验，我们致力于营造一个让每个人都能在Pega感受到联系的环境。
我们共同有责任维护、加强和发展我们的文化，同时不断审查我们的做事方式，推动我们共同前进。除了我们的员工敬业度调查和持续反馈工具外，我们还定期举办由执行领导团队主持的会议，任何员工都可以提问。
我们致力于营造一个支持员工健康和整体福祉的环境，重点是身体、情感、财务和个人健康。pegaUp！，我们的员工健康计划，包括宣传活动、健身课程、引导式冥想以及健康和保健服务。2022年，我们还举办了全球健康日，鼓励员工休息一下，恢复活力。
薪资公平
无论员工的性别、种族或其他特征如何，我们都会根据他们的工作和方式向他们提供报酬。为了兑现这一承诺，我们根据市场数据对薪酬范围进行基准测试和设定，并考虑个人因素，例如员工的角色和经验、地点和绩效。我们会定期审查我们的全体员工和员工个人薪酬做法，以确保我们的薪酬与当地市场相比是公平和公平的。
人才培养
人才培养是我们人才战略的基础。这是一个持续的动态过程，鼓励我们的员工专注于绩效和发展目标，获得持续的反馈，并推动他们未来的成长之路。我们通过提供广泛的机会，包括正式和非正式的发展、指导、赞助和指导，投资于员工的职业发展和进步。Pega Academy 帮助员工、客户和合作伙伴获得并快速提高 Pega 软件技能。一系列领导力和管理发展计划为我们的经理提供了成功建立敬业度和高绩效文化的技能和知识。
此外，我们还提供教育资源和课程、职业培训和教育报销计划。
企业信息
Pegasystems Inc. 于 1983 年在马萨诸塞州注册成立。我们的股票在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为 “PEGA”。我们的网站位于www.pega.com，我们的投资者关系网站位于www.pega.com/about/investors。
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可用信息
在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交此类材料或向美国证券交易委员会提供此类材料后，我们在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费提供10-K表年度报告、10-Q表季度报告、8-K表最新报告以及这些报告的修订。我们还会在网站上提供我们的执行官和董事在表格3、4和5中提交的有关其对我们证券所有权的报告。我们的《行为准则》可在我们的网站上的 “治理” 部分找到。
美国证券交易委员会维护着一个网站，其中包含有关以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的报告、委托和信息声明以及其他信息，网址为www.sec.gov。
第 1A 项。风险因素
下文描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前未预测或预计不重要的事件也可能对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。
与我们的业务和行业相关的风险
如果我们未能成功运营基于订阅的业务模式，我们的经营业绩和/或现金流可能会受到负面影响。
我们已经基本完成了向更加基于订阅的商业模式的过渡，在这种模式下，客户有权在托管环境中访问我们的软件或在指定的订阅期内使用下载的软件。我们的客户偏好转向基于订阅的产品需要一个可扩展的组织以及大量的技术、财务、法律、管理和销售资源的投资。
我们基于订阅的产品的持续增长将取决于我们继续：
•创新并加入新功能，以满足客户需求和要求的方式提高我们产品的可用性；以及
•考虑到市场条件、竞争、成本和客户需求，对我们的产品进行最佳定价。
我们的基于云的订阅模式还要求我们依靠第三方为客户托管我们的软件。我们在交付Pega Cloud产品时会产生大量的经常性第三方托管费用，而我们的永久和定期许可产品不会产生这种费用。这些费用可能会导致我们从Pega Cloud销售中获得的毛利率低于我们从永久和定期许可产品中获得的毛利率。如果我们无法有效应对这些挑战，我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们可能无法实现战略的关键要素并按预期发展业务。
我们目前打算通过推行与成为40条公司一致的战略举措来发展我们的业务，这意味着年度合同价值（“ACV”）合并增长率和自由现金流利润率至少为40％的公司。我们战略的关键要素包括通过开发和提供强大的解决方案来增加我们的市场份额，这些解决方案可以无缝协作，实现最大的差异化和最低限度的定制；提供Pega平台和应用程序部署和许可选项的多功能性以满足客户的特定需求；扩大我们的合作伙伴联盟网络；发展能够支持我们的收入和收益增长目标的人才和组织结构。我们可能无法实现一项或多项关键举措。我们的成功取决于我们在适当发展组织、成功执行营销和销售战略、成功将收购的技术整合到统一的Pega平台以及开发新产品或产品增强功能的过程中管理开支的能力。如果我们无法执行这些行动，我们的业务可能无法像我们预期的那样增长，我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们依赖包括首席执行官在内的关键人员，并且将来必须吸引和留住合格的人员。
我们的业务依赖于关键的高技能技术、管理、咨询、销售和营销人员，包括我们的首席执行官，他也是我们的创始人和最大股东。
关键人员的流失可能会干扰我们的运营，并对我们的财务业绩产生重大不利影响。我们不为管理人员或其他员工购买大量的关键人寿保险，目前也不打算为他们购买大量的关键人寿保险。我们的成功将取决于吸引和留住合格的人员，以及根据需要迅速更换和发展新的管理层。拥有开发、销售和维护我们产品所需的广泛知识的潜在员工数量有限，他们的服务竞争非常激烈。无法保证我们能够吸引和留住此类人员。如果我们做不到，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。过去，我们不时遇到招聘困难和留住具有适当资格的高技能员工的困难，我们预计将来还会继续遇到这种情况。
此外，我们相信我们的企业文化是我们成功的关键因素。如果我们未能在混合工作环境中维持和增强我们的企业文化，我们留住和招聘对成功至关重要的人员的能力可能会受到负面影响。
10

我们的许可和Pega Cloud收入的时间很难预测，这可能会导致我们的经营业绩差异很大。
许可证和Pega Cloud安排的规模或数量的变化，或者永久许可、订阅许可证和Pega Cloud安排之间的组合变化，都可能导致我们的收入和现金流在不同时期之间出现重大波动。订阅服务安排（包括Pega Cloud和维护服务）的收入通常在合同期限内确认，而许可证销售收入在许可权生效时确认，通常是预付款。订阅许可证和服务通常在合同期限内计费和收取，而永久许可证通常在许可权生效时预先计费和收取。
可能影响我们的许可证和Pega Cloud收入的可预测性的因素包括：
•客户预算和决策过程的变化可能会影响交易的时间和规模；
•协议的执行时间或我们交付产品或服务的能力；
•我们商业模式的变化；以及
•我们执行营销和销售策略的能力。
我们会根据预期的未来预订和收入为销售和营销、产品开发和其他费用进行预算。如果收入的时机或金额未能达到我们的预期，我们的财务业绩可能会受到重大不利影响，因为只有一小部分支出随收入而变化。可能导致我们经营业绩变化的其他因素包括外币汇率的变化、所得税的影响以及新会计声明的影响。
因此，对我们经营业绩的逐期比较不一定有意义，不应将其作为预测未来业绩的依据。如果我们的收入和经营业绩不符合投资者或证券分析师的预期，或者低于我们可能向市场提供的指导，或者由于本节其他地方讨论的其他因素，我们的普通股价格可能会下跌。
许可证和Pega Cloud安排的数量和价值一直在增加，除非我们的合作伙伴和我们能够提供足够的高质量咨询、培训和维护资源，使我们的客户能够从我们的软件中实现巨大的商业价值，否则我们可能无法维持这种增长。
我们的客户通常会要求咨询和培训，以协助他们实施我们的许可证和Pega Cloud产品。我们的客户通常还会购买我们的永久和定期许可证的维护服务。因此，许可证和Pega Cloud安排数量和价值的增加可能会增加对与我们的产品相关的咨询、培训和维护的需求。鉴于我们的许可证和Pega Cloud安排的数量和价值一直在增长，我们将需要为客户提供更多的咨询、培训和维护，使他们能够从我们的软件中实现巨大的商业价值。我们一直在通过培训来增强合作伙伴和客户的能力，以创建一个由熟练实施我们解决方案的人员组成的扩展生态系统。但是，如果我们和我们的合作伙伴无法提供足够的高质量咨询、培训和维护资源，我们的客户可能无法从我们的产品中实现足够的商业价值来证明后续销售是合理的，这可能会影响我们未来的财务业绩。
此外，我们的一些客户互动具有很高的公众知名度。如果我们的合作伙伴或我们在帮助这些客户实施我们的许可证和Pega Cloud产品时遇到问题，或者如果这些活动有负面报道（即使与我们的服务或产品无关），我们的声誉可能会受到损害，我们未来的财务业绩可能会受到负面影响。最后，满足对我们不断增长的咨询服务需求所需的投资可能会限制我们以理想的盈利能力提供咨询服务的能力，从而影响我们的整体盈利能力和财务业绩。
我们可能无法维持订阅客户的留存率。
我们的大部分收入来自我们的订阅服务。尽管从历史上看，大多数客户都选择续订，但我们的客户没有义务续订。如果我们对这些客户的留存率下降，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大影响。
如果我们不继续增加许可证和Pega Cloud安排的价值以平衡支出的增长，那么我们为继续增加许可证和Pega Cloud安排而进行的投资可能会导致盈利能力下降或亏损以及现金流减少或负数。
随着我们业务的增长，我们希望为客户提供更多的云和维护支持，并且一直在研发方面进行大量投资，以扩展和改进Pega平台和应用程序。这些投资导致固定成本增加，不会随收入水平而变化。如果对我们产品的需求不持续增长，则由于固定成本的增加，我们的盈利能力或亏损以及现金流减少或为负值。相反，如果我们无法实现销售和营销人员的适当平衡以满足未来的需求，或者研发人员无法改善我们当前的产品或开发新产品，我们可能无法实现我们的销售和盈利目标.
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我们依赖第三方关系。
我们与第三方有许多关系，这些关系对我们的销售、营销、支持和产品开发工作非常重要，包括我们的Pega Cloud产品的托管设施。我们依靠软件和硬件供应商、大型系统集成商和技术咨询公司为我们的直销队伍提供营销和销售机会，并使用行业标准工具和实用程序加强我们的产品和服务。我们还与分销我们产品的第三方建立了关系。无法保证这些公司将来不会开发或销售与我们竞争的产品，也不会以其他方式终止或限制他们与我们的关系，其中许多公司的财务和营销资源远远超过我们。此外，第三方托管设施的使用要求我们依赖第三方服务的功能和可用性及其数据安全性，尽管我们进行了尽职调查，但这些安全性可能不足或已经不足，如下文风险因素下进一步讨论的那样：“我们依赖第三方托管服务提供商来提供我们的产品，对我们使用这些服务的任何中断或干扰都可能对我们的业务产生不利影响。”
我们面临来自美国以外的运营和客户的风险。
我们向美国以外的客户推销我们的产品和服务，占我们过去三年收入的43％。我们在美洲、欧洲、亚洲和澳大利亚设立了办事处。我们预计会招聘人员以满足不断增长的国际需求，我们还可能与当地分销商、代表或经销商签订协议。如果我们无法及时有效地完成其中一项或多项工作，则我们的国际业务增长（如果有的话）可能会受到限制，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们的国际业务活动固有的其他风险包括：
•有利于当地竞争对手的法律和商业惯例；
•遵守多个、相互冲突和不断变化的政府法律法规，包括就业、税收、隐私以及数据隐私和保护；
•提高关税和其他贸易壁垒;
•为当地市场提供本地化服务的成本，包括翻译成外语的成本和相关费用；
•更长的付款周期以及我们的外贸应收账款的信用和可收性风险；
•执行合同和知识产权方面的困难；
•欺诈和贿赂风险加剧；
•对来自国际来源的收入的处理和税法的修改，包括受外国税法的约束，在外国司法管辖区缴纳预扣税、所得税或其他税收的责任，以及其他潜在的不利税收后果（包括对汇回收入的限制和 “双重征税” 的威胁）；
•管理我们的国际业务，包括增加的管理和合规费用；
•政治和经济不稳定的风险增加；以及
•外币汇率波动和控制。
无法保证其中一个或多个因素不会对我们的国际业务产生重大不利影响，从而对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的咨询收入在很大程度上取决于我们的咨询人员实施新许可证和Pega Cloud安排。
我们的咨询收入中有很大一部分来自于由我们的咨询人员管理的新许可证和Pega Cloud安排的实施，以及为合作伙伴和客户主导的实施工作提供的咨询。我们的战略是支持和鼓励合作伙伴主导和客户主导的实施，以增加向客户提供实施服务的市场容量的广度、能力和深度。因此，如果我们的咨询人员减少对未来实施的参与，这可能会对我们的咨询收入产生重大不利影响。
我们经常签订一系列许可证或Pega Cloud安排，每个协议都侧重于特定的目的或运营领域。如果我们未能成功地从这些客户那里获得后续业务，我们的财务业绩可能会受到重大不利影响。
一旦客户意识到我们软件的价值，我们就会与客户合作，寻找后续销售机会。但是，由于多种原因，我们可能无法成功证明这一价值，包括我们产品的性能、合作伙伴和我们提供的服务和支持的质量或外部因素。此外，我们的一些小型客户的额外销售机会可能有限。我们可能无法获得后续销售，或者后续销售可能会延迟，我们未来的收入可能会受到限制。
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我们将需要收购或开发新产品，改进现有产品，解决缺陷或错误，并适应技术变化。
技术发展、客户要求、编程语言、行业标准和监管要求经常在我们运营的市场中发生变化。引入体现新技术（包括生成式人工智能）的第三方解决方案以及新行业标准的出现可能会使我们现有和未来的软件解决方案过时且无法销售。因此，我们的成功将取决于我们增强现有产品、解决任何产品缺陷或错误、收购或开发和推出满足客户需求的新产品、跟上技术和监管变化的步伐、应对竞争产品以及获得市场认可的能力。产品开发需要大量的投资，用于研究、改进和测试。我们可能没有足够的资源进行必要的产品开发投资。我们可能会遇到技术或其他困难，这些困难会延迟或阻碍新产品或增强产品的成功开发、推出或实施。在将获得的技术集成到我们现有的平台和应用程序中，我们可能还会遇到技术或其他挑战。如果竞争对手能够在我们之前提供满足客户需求的解决方案，则无法及时推出或实施新产品或增强型产品可能会导致市场份额流失，从而产生与进一步开发或修改所购技术相关的意外费用，并对我们的财务业绩产生重大不利影响。我们也可能无法充分预测我们的技术的新市场和应用的开发以及生成式人工智能等新兴技术的商业化并做好准备，因此无法利用新的市场机会或落后于这些市场的先行者。
我们的产品市场竞争激烈、日趋激烈、变化迅速且分散。
我们遇到了来自以下方面的激烈竞争：
•客户交互供应商，包括客户关系管理应用程序供应商；
•数字流程自动化供应商和平台，包括业务流程管理供应商、低代码应用程序开发平台和面向服务的架构中间件供应商；
•案例管理供应商；
•决策管理、数据科学和人工智能供应商，以及利用决策和数据科学管理客户关系和营销的解决方案供应商；
•机器人自动化和劳动力智能软件提供商；
•为金融服务、医疗保健、保险和其他特定市场提供特定应用程序软件的公司；
•移动应用程序平台供应商；
•共同浏览软件提供商；
•社交监听、文本分析和自然语言处理供应商；
•商业化的开源供应商；
•开发自己的产品或创建定制软件的专业服务组织，同时提供咨询服务；以及
•客户的内部信息技术部门，他们可能会寻求修改其现有系统或开发自己的专有系统。
我们的许多竞争对手，例如国际商业机器公司（“IBM”）、微软公司、甲骨文公司、Salesforce.com、SAP SE和ServiceNow，拥有比我们多得多的资源，可能能够更快、更高效地响应新的或新兴的技术、编程语言或标准或客户要求或偏好的变化。竞争对手也可以投入更多的管理和财务资源来开发、推广和分销产品，并提供相关的咨询和培训服务。
我们认为，我们市场中的主要竞争因素包括：
•产品的适应性、可扩展性、功能性和性能；
•在节省成本和提高效率方面取得了显著成功；
•在改善客户互动方面取得了显著成功；
•易于开发人员、业务部门和最终用户使用；
•及时开发和推出新产品和产品改进；
•建立重要的参考客户基础；
•与其他产品和技术整合的能力；
•客户服务和支持；
•产品价格；
•供应商声誉；以及
•与系统集成商的关系。
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争夺市场份额的竞争以及降低价格和做出销售让步的压力可能会加剧。无法保证我们能够成功地与当前或未来的竞争对手竞争，也无法保证我们面临的竞争压力不会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
有关其他信息，请参阅 “第 1 项。本年度报告中的 “业务”。
我们的首席执行官是我们最大的股东，可以对提交给股东的事项施加重大影响，这可能会对我们的其他股东产生重大不利影响。
截至2023年12月31日，我们的首席执行官实益拥有约47％的已发行普通股。因此，他有能力对提交给股东批准的所有事项施加重大影响，包括董事的选举和罢免以及我们资产的任何合并、合并或出售。根据马萨诸塞州法律和我们的管理文件，要批准合并、股份交换或出售我们全部或几乎全部资产，需要获得所有有权投票的股份的三分之二的批准。因此，这种所有权的集中可能会延迟或阻止控制权的变更，阻碍涉及我们的合并、合并、收购或其他业务合并，阻碍潜在收购方提出要约或以其他方式试图获得我们的控制权，或者导致其他股东可能反对的行动。
如果我们在与Appian Corp. 的诉讼中对初审法院判决的上诉不成功，我们的经营业绩和财务状况将受到不利影响。
我们目前是Appian Corp. 诉讼的当事方——见第一部分，第3项 “法律诉讼” 和 “附注20”。本年度报告第二部分第8项所载 “合并财务报表附注” 中的 “承付款和意外开支”。2022年9月15日，费尔法克斯县巡回法院对Appian作出了金额为2,060,479,287美元的判决，并裁定了判决后利息。该公司于当天向弗吉尼亚州上诉法院提交了对该判决的上诉通知书。2022年9月29日，巡回法院批准了公司为确保判决而获得的2500万美元信用证，并在公司上诉待审期间暂停了判决。2023年11月15日，弗吉尼亚上诉法院听取了上诉中的口头辩论。法院发表意见后，非胜诉方，或根据法院的裁决，当事方可以向弗吉尼亚上诉法院提出复审申请，和/或向弗吉尼亚最高法院提出上诉申请。尽管无法预测时间，但这一上诉程序可能需要数年才能完成。
我们认为我们有充分的理由推翻初审法庭的结果。但是，如果我们最终未能在整个问题上取得胜利，也未能大幅减少任何判断，我们可能会被要求承担额外的债务或以其他方式参与资本市场交易，其中可能包括股权证券的公开发行或私募以及资产的出售或许可。参见下文风险因素下的 “我们未来可能需要额外的资本”。此外，如果我们在上诉权到期后的60天内未履行判决，则2025年到期的可转换优先票据（“票据”）和信贷额度下的负债可能会增加。我们认为，如果有必要，我们有足够的资金来支付这些款项，但是我们可能无法以理想的条件进行融资活动，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。对这些风险的进一步讨论载于下文 “与我们的财务义务和债务相关的风险” 标题下。
与信息技术弹性和安全性相关的风险
如果我们未能维护足够的运营基础设施，我们将面临与中断、数据丢失和在线服务中断相关的风险。
我们的Pega Cloud产品的用户流量不断增加，需要更多的计算能力。它要求我们在不断演变的竞争和监管限制下维护一个强大而可靠的互联网连接基础设施。我们的第三方服务提供商或我们的效率低下或运营故障，包括暂时或永久丢失客户数据、停电或电信基础设施中断，可能会降低我们的用户体验质量，导致合同责任、客户和其他人索赔、声誉受损、现有和潜在客户流失，并对我们的经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们的系统和全球客户数据的安全性是一项日益严峻的挑战。网络攻击和安全漏洞可能会使我们面临重大的法律和财务责任。
近年来，其他公司备受瞩目的安全漏洞有所增加。安全行业专家和政府官员警告了黑客和网络攻击者针对信息技术产品和企业的风险。IT 安全威胁可以采取多种形式。个人黑客、黑客团体和复杂组织，包括国家赞助的组织或民族国家本身，可能会采取措施威胁我们的客户、供应商、第三方技术提供商和我们。
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尽管我们不知道之前没有经历过任何重大数据泄露、监管违规事件或网络安全事件，但将来我们可能会受到此类事件的影响，使我们的客户和我们面临有人访问我们的信息、客户或其客户的信息或我们的知识产权、禁用或降低服务或破坏系统或信息的风险。任何此类安全漏洞都可能导致对我们服务的安全性失去信心，损害我们的声誉，扰乱我们的业务，要求我们承担大量的调查、补救和/或支付赎金的费用，导致法律责任，对我们未来的销售产生负面影响，并导致重大财务损失。此外，我们的 Pega Cloud 产品为个人客户提供预置、监控和维护的环境，使他们能够使用基于互联网的基础设施创建和部署基于 PEGA 的应用程序。这些服务涉及存储和传输客户数据和其他机密信息。
由于第三方行为或员工、顾问、客户或其他人的行为，包括计算机黑客的故意不当行为、系统错误、人为错误、我们产品的技术缺陷或其他方面，我们的供应商、第三方技术提供商和客户的安全措施可能会遭到破坏。由于我们无法控制客户对Pega应用程序的配置、客户与第三方技术提供商之间的传输、第三方技术提供商服务器上数据的处理，或者我们的客户和第三方技术提供商维护的可以防止未经授权的访问或提供适当数据加密的内部控制措施，因此我们无法完全确保此类传输处理或控制的完全完整性或安全性。此外，世界某些地区的隐私、安全和数据传输问题可能会抑制对我们的Pega Cloud产品的需求，或者导致要求以配置方式提供我们的产品或服务，这可能会增加服务这些市场的成本。用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化，通常只有在对目标发射后才能被识别。尽管我们已投资保护我们的数据和系统以及客户的数据以降低这些风险，并积极监控数据泄露、监管违规事件和网络安全事件的风险，但无法保证我们的努力能够防止泄露。此外，与大多数软件公司一样，我们将开源代码纳入我们的软件产品和服务，这也带来了潜在的风险。我们定期处理安全问题，不时遇到安全事件。我们有一个常设的合规与风险管理委员会，由公司内部的高级代表组成，该委员会向审计委员会和整个董事会报告并协助其监督合规和风险管理计划，包括网络安全措施。此外，我们还有一个常设安全指导小组，其成员包括我们的首席信息安全官、首席产品官和首席技术系统官，负责为我们的网络安全计划的实施和持续运营提供战略指导。尽管公司做出了努力，但仍存在安全漏洞成功的风险，而且此类事件将是重大的。我们提供数据泄露保险，以减轻安全漏洞的财务影响，尽管在发生数据泄露时这可能还不够。
我们的Pega Cloud产品涉及在第三方技术提供商的服务器上托管客户端应用程序。我们还依赖第三方系统和技术，包括加密、虚拟化基础架构和支持，并与我们的客户和第三方技术提供商采用共享的安全模式。
为了防御安全威胁，我们需要不断设计具有增强安全性和可靠性功能的产品和服务，改善软件更新的部署以解决安全漏洞，应用降低攻击风险的技术，并维护保护我们的网络、产品和服务完整性的数字安全基础架构。这些措施的成本可能会对我们的经营业绩产生负面影响。虽然我们积极努力改进漏洞扫描、补丁、威胁情报、安全事件检测、安全事件警报和取证，但安全漏洞，无论是由于未修补的漏洞还是其他原因造成的，都可能发生，而且在发生时可能未被发现。任何此类安全漏洞都可能导致对我们服务的安全性失去信心，损害我们的声誉，扰乱我们的业务，要求我们承担大量的调查、补救和/或支付赎金的费用，导致法律责任，对我们未来的销售产生负面影响，并导致重大财务损失。
我们依赖第三方托管服务提供商来提供我们的产品，对我们使用这些服务的任何中断或干扰都可能对我们的业务产生不利影响。
我们对第三方托管设施的使用要求我们依赖第三方服务的功能和可用性及其数据安全性，尽管我们进行了尽职调查，但这些功能和可用性可能不够或已经不足。我们的持续增长在一定程度上取决于我们现有和潜在客户在可接受的时间内使用和访问我们的云服务或我们的网站来下载我们的软件的能力。我们使用第三方服务提供商来提供关键基础设施组件，尤其是在开发和交付基于云的产品时。这些服务提供商为我们提供了更大的灵活性，使我们能够高效地提供更加量身定制、可扩展的客户体验，并使我们面临更多的风险和漏洞。第三方服务提供商运营我们访问的平台，这些平台容易受到服务中断的影响。由于我们的第三方服务提供商的基础设施出现问题，我们可能会在服务和可用性方面遇到中断、延迟和中断。该基础设施缺乏可用性可能是由于许多潜在原因造成的，包括技术故障、电力短缺、自然灾害、欺诈、恐怖主义或我们无法预测或预防的安全攻击。此类中断可能会触发我们的服务水平协议和向客户发放信贷，这可能会影响我们的业务和合并财务报表。
如果我们无法以商业上合理的条款续订与云服务提供商的协议，协议过早终止，或者我们需要增加新的云服务提供商以增加容量和正常运行时间，则我们可能会遇到中断、停机、延迟以及与转移到这些新平台并为这些新平台提供支持相关的额外费用。上述任何情况或事件都可能损害我们的声誉和品牌，降低我们平台的可用性或使用量，并损害我们吸引新用户的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
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我们的产品和服务可能会遇到重大错误或安全漏洞，并可能面临隐私、产品责任和保修索赔。
尽管每个版本都进行了质量测试，但我们的软件经常包含错误或安全漏洞，尤其是在首次推出或发布新版本时。我们的软件中的错误可能会影响其使用硬件或其他软件的能力，或者延迟我们软件的新产品或新版本的开发或发布。此外，检测和纠正任何安全漏洞，包括我们使用开源所引入的安全漏洞，可能既耗时又昂贵。我们软件中的错误或安全漏洞可能导致无意中泄露与我们的客户、员工或第三方有关的机密信息或个人数据。我们的产品或服务中的软件错误和安全漏洞可能会使我们面临隐私、产品责任或保修索赔，并损害我们的声誉，这可能会影响我们未来产品和服务的销售。通常，我们签订的许可协议中包含旨在限制产品责任和保修索赔风险的性质和范围的条款。法院可能会对这些条款进行有限的解释，或者认为部分或全部不可执行。此外，还有一种风险，即这些合同条款可能对直接客户以外的一方没有约束力。此外，我们向客户发放的某些许可证受非美国法律管辖，外国法律可能对我们的保护较少或有所不同。尽管我们迄今为止尚未遇到任何重大产品责任索赔，但声称违反保修的产品责任诉讼或诉讼，无论是有理的，都可能导致巨额成本，并分散管理层的注意力和资源。
与我们的财务义务和债务相关的风险
我们有巨额债务，这可能会限制我们的业务灵活性、资本渠道和/或增加我们的借贷成本，这可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
截至2023年12月31日，我们的票据下本金债务总额为5.0227亿美元，信贷额度下还有未偿还的信用证，其中包括为确保与Appian的诉讼判决而获得的2500万美元信用证。
我们的债务可能会：
•限制我们为营运资金、资本支出、收购或其他一般业务目的借入额外资金的能力；
•限制我们使用现金流或为未来营运资金、资本支出、收购或其他一般业务目的获得额外融资的能力；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务；
•限制我们规划或应对业务和行业变化的灵活性；
•与杠杆率较低的竞争对手相比，使我们处于竞争劣势；
•如果票据被转换，则从普通股的发行中稀释现有股东；以及
•使我们更容易受到不利的经济和工业条件的影响。
我们在到期时偿还债务或为债务（包括票据）再融资的能力取决于我们的未来表现，而未来表现受经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金流来偿还债务和对我们的业务进行必要的投资。我们为债务再融资的能力将取决于资本市场状况和我们当时的财务状况。我们可能无法参与任何此类活动或以理想的条件参与这些活动，这可能会导致我们的债务违约。反过来，这可能导致该债务和我们的其他债务立即全额偿还，这可能会对我们的财务状况、经营业绩或借贷成本产生重大不利影响。
将来我们可能需要额外的资金。
将来我们可能需要额外的资金来为我们的运营提供资金。如果我们通过未来发行股票或可转换债务证券来筹集资金，我们现有的股东可能会遭受重大稀释，而我们发行的任何新股权证券的权益、优惠和特权都可能优于普通股持有人的权利、优惠和特权。未来的任何债务融资都可能涉及与我们的筹资活动以及其他财务和运营事项相关的限制性契约，这可能会增加与我们的业务以及偿还和偿还债务的能力相关的风险。
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票据的条件转换功能如果触发，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
在某些情况下，票据持有人可以在预定到期日之前按每1,000美元本金票据的7.4045股普通股的当前转换率或每股135.05美元的有效转换价格转换其票据。票据转换后，除非我们选择仅交付普通股以解决此类转换，否则我们将有义务支付现金。此外，我们票据的持有人有权要求我们在作为受托人的美国银行全国协会（“受托人”）和我们（“契约”）之间发生根本性变化（定义见2020年2月24日的契约）时回购其票据，回购价格等于待回购票据本金的100％外加应计利息以及截至但不包括基本变革回购日的未付利息（如果有）。尽管这是我们的意图，而且我们目前预计将以现金结算票据的转换价值，但不超过本金和任何多余的股份，但在被要求回购已交出的票据或正在转换的票据时，我们可能没有足够的可用现金或无法获得融资。此外，我们的还款能力可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。我们未能在契约要求回购时回购票据，也未能按照契约的要求支付票据未来转换的任何应付现金，将构成契约下的违约。契约下的违约或根本性变化本身也可能导致管理我们未来债务的协议违约。如果在任何适用的通知或宽限期后加速偿还相关债务，则我们可能没有足够的资金来偿还债务、回购票据或在票据转换后进行现金支付。此外，即使票据持有人不选择转换票据，根据适用的会计规则，我们也可能被要求将票据的全部或部分未偿本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的净营运资金大幅减少。
上限看涨交易可能会影响票据和普通股的价值。
在票据发行方面，我们与某些金融机构（“期权交易对手”）进行了上限看涨期权交易。通常，上限看涨期权交易将减少票据转换后普通股的潜在稀释幅度和/或抵消我们需要支付的超过转换票据本金的任何现金支付，此类减少和/或抵消有上限。期权交易对手或其各自的关联公司可能会不时修改其对冲头寸，在票据到期之前，通过与我们的普通股进行或平仓衍生品交易和/或在二级市场交易中购买或出售我们的普通股或其他证券。这种活动可能导致我们普通股的市场价格下跌。
我们面临上限看涨期权交易的交易对手风险。
期权交易对手是金融机构，我们面临的风险是，一个或多个期权交易对手可能违约或以其他方式未能履行其在上限看涨期权交易下的义务，或者可能行使某些权利终止其在上限看涨期权交易下的义务。我们对期权交易对手的信用风险敞口没有任何抵押品作为担保。如果期权对手进入破产程序，我们将成为无担保债权人，其债权等于我们在该交易中的风险敞口。我们的风险敞口取决于许多因素，但是如果市场价格或普通股的波动性增加，我们的风险敞口通常会增加。此外，如果期权交易对手违约或其他不履行义务或终止债务，我们的普通股摊薄幅度可能超过我们目前的预期。我们无法保证期权交易对手的财务稳定性或可行性。
票据契约中的条款可能会阻止或阻止可能有利于我们股东的业务合并。
如果在票据到期日之前发生根本性变化，则票据持有人有权选择要求我们回购其全部或部分票据。此外，如果在到期日之前发生 “整体基本变化”（定义见契约），则在某些情况下，对于选择转换与此类基本面变更相关的票据的持有人，我们将被要求提高票据的转换率。
此外，契约禁止我们进行某些合并或收购，除非幸存的实体承担我们在附注下的义务等。契约中的这些条款和其他条款可能会阻止或阻止第三方收购我们，即使收购可能对我们的股东有利。
票据的转换可能会削弱现有股东的所有权权益。
如果对票据进行了转换，现有股东的所有权权益就会被稀释，以至于我们在转换任何票据时交付普通股。此类转换后可发行的普通股在公开市场上的任何销售都可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。此外，票据的存在可能会鼓励市场参与者进行卖空，因为票据的转换可用于满足空头头寸，或者预期将票据转换为普通股可能会压低我们普通股的价格。
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我们必须遵守循环信贷额度下的某些财务和运营契约。不遵守这些契约可能会导致借款金额立即到期并应付和/或阻止我们在信贷额度下借款。
我们必须遵守信贷额度下的特定财务和运营契约并进行付款，这限制了我们以其他方式经营业务的能力。我们未能遵守任何这些契约或未能履行任何债务偿还义务都可能导致违约事件，如果不纠正或免除，将导致任何未偿款项，包括任何应计利息和/或未付费用，立即到期并应付。如果加速偿还债务，我们可能没有足够的营运资金或流动性来履行任何还款义务。此外，如果我们在借款时不遵守信贷额度下的财务和运营契约，我们将无法借款。信贷额度下的财务和运营契约可能会限制我们借入资金或资本的能力，包括用于战略收购、股票回购和其他一般公司用途。
与知识产权和政府监管相关的风险
我们面临与知识产权索赔或知识产权侵占有关的风险。
我们主要依靠专利、版权、商标和商业秘密法律以及知识产权和保密协议来保护我们的所有权。我们还尝试控制我们的技术和其他专有信息的访问和分发。我们已经在具有重要战略意义的全球市场中获得了与我们的系统架构相关的专利。我们无法确定此类专利不会受到质疑、无效或规避，也无法确定根据这些专利授予的权利或其中包含的权利主张将为我们提供竞争优势。此外，尽管我们努力保护我们的专有权利，但未经授权的当事方可能会尝试复制我们软件的某些方面或获取对我们视为专有信息的使用权。尽管我们通常与员工和战略合作伙伴签订知识产权和保密协议，但尽管我们做出了努力，但我们的前雇员可能会向我们的业务合作伙伴、客户、供应商或竞争对手寻求工作，并且无法保证我们的专有信息的机密性质会得到维持。此外，一些外国的法律无法像美国那样有效地保护我们的所有权。无法保证我们保护专有权利的手段是足够的，也无法保证我们的竞争对手不会独立开发类似的技术。
其他公司或个人已获得涵盖各种设计、流程和系统的专有权利。第三方已经声称我们侵犯了或以其他方式侵犯了他们的知识产权，将来也可能声称我们侵犯了他们的知识产权。我们目前是Appian Corp. 诉讼的当事方——见第一部分，第3项 “法律诉讼”，“注释20。本年度报告第二部分第8项中包含的 “合并财务报表附注” 中的承诺和意外开支” 以及前面标题为 “如果我们在与Appian Corp的诉讼中对初审法院判决的上诉不成功，我们的经营业绩和财务状况将受到不利影响。”
尽管我们试图限制我们对侵害或以其他方式侵犯第三方所有权的合同责任的金额和类型，并酌情主张工作产品和知识产权的所有权，但通常会有例外情况，而且限制可能并非在所有情况下都适用且不可执行。即使认定限制是适用和可执行的，但考虑到我们某些交易的规模，我们对客户的此类索赔承担的责任可能是实质性的。我们预计，随着我们行业中产品和竞争对手数量的增加以及不同行业产品功能的重叠，包括我们在内的软件产品开发商将越来越多地受到侵权和其他知识产权侵权索赔。正如我们前面提到的与Appian Corp. 的诉讼所证明的那样，根据申诉的时间和方式，这些索赔，无论是否有法律依据，通常都非常耗时，会导致昂贵的诉讼，并使我们承担重大的损害赔偿责任。如果我们被发现故意侵犯专利或版权，导致产品发货和交付延迟，要求我们签订特许权使用费或许可协议，或者如果发现此类专有权利有效，则禁止我们制作和销售侵权软件，则这些索赔也可能导致三倍的损失。如果需要，特许权使用费或许可协议可能无法按我们可接受的条款提供，也可能根本无法提供。即使有许可证，我们也可能需要支付大量的特许权使用费，这将增加我们的运营开支。因此，我们可能需要开发替代性非侵权技术，这可能需要大量的时间、精力和成本。如果我们无法为业务的任何侵权方面提供许可或开发技术，我们将被迫限制或停止软件的销售，并且可能无法进行有效的竞争，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。
第三方提出的知识产权索赔的辩护成本极高，可能需要我们支付巨额赔偿，并可能限制我们使用某些技术的能力。
软件和技术行业的公司，包括我们目前和潜在的一些竞争对手，拥有大量的专利、版权、商标和商业秘密，并且经常根据侵权或其他侵犯知识产权的指控提起诉讼。此外，其中许多公司可以投入更多资源来执行其知识产权，并为可能对他们提出的索赔进行辩护。诉讼可能涉及专利控股公司或其他不利的专利所有者，这些公司没有相关的产品收入，因此我们的专利对这些公司几乎没有或根本没有威慑作用。第三方已经并可能在将来声称我们盗用、滥用或侵犯了其他方的知识产权，而且，只要我们获得更高的市场知名度，我们成为知识产权索赔主体的风险就会更高。
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任何有关知识产权的诉讼都可能既昂贵又耗时，并可能将我们的管理层和关键人员的注意力从业务运营上转移开。要确定任何法律纠纷的概率和结果范围，都需要做出重大判断，而估算仅基于我们当时获得的信息。由于索赔、法律诉讼和估计可能产生的损失中存在固有的不确定性，实际结果可能与我们的估计有所不同。被认为不可能发生或在一个时期内无法估计损失的突发事件可能是可能的，或者损失可能在以后的时期变得可估计，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。知识产权纠纷可能使我们承担重大责任，要求我们以不利的条件签订特许权使用费和许可协议，阻止我们生产或许可某些产品，严重干扰我们的运营或竞争市场，或者要求我们履行对客户的赔偿承诺。所有这些都可能严重损害我们的业务。我们目前是Appian Corp. 诉讼的当事方——见第一部分，第3项 “法律诉讼”，“注释20。本年度报告第二部分第8项中包含的 “合并财务报表附注” 中的承诺和意外开支” 以及前面标题为 “如果我们在与Appian Corp的诉讼中对初审法院判决的上诉不成功，我们的经营业绩和财务状况将受到不利影响。”尽管我们仍然认为，如果有必要，我们有足够的资金支付这些款项，但我们可能无法以理想的条件从事这些活动，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于维持和增加对公共部门客户的销售。
我们的部分收入来自与国内外政府和相关机构的合同。我们相信，我们业务的成功和增长将继续取决于我们成功采购政府合同。向政府实体销售可能具有很强的竞争力、昂贵且耗时，通常需要大量的前期时间和费用，而无法保证我们的努力会产生任何销售。
可能阻碍我们维持或增加政府合同收入的能力的因素包括：
•财政或合同政策的变化；
•可用政府资金减少;
•政府计划或适用要求的变化；
•通过新的法律或法规或对现行法律或法规的修改；
•政府拨款或其他资金授权程序的潜在延迟或变化；
•政府和政府机构要求的合同条款对我们不利，例如最惠国定价条款；以及
•政府支付办公室延迟支付我们的发票。
这些因素中的任何一个的发生都可能导致政府和政府机构将来推迟或不购买我们的软件，或者以其他方式损害我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流。
此外，为了增加对公共部门客户的销售，我们必须遵守与公共部门（包括美国联邦、州和地方政府机构）合同的订立、管理、履行和定价有关的法律法规，这些法律法规会影响我们的渠道合作伙伴和我们与政府机构开展业务的方式。这些法律和法规可能会给我们的业务带来额外的成本，不遵守这些法律法规或其他适用要求，包括过去的违规行为，可能会导致我们的渠道合作伙伴或政府客户提出损害赔偿索赔、处罚、合同终止、知识产权的丧失，以及暂时中止或永久禁止签订政府合同。任何此类损失、处罚、中断或限制我们与公共部门开展业务的能力都可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们受越来越复杂的美国和外国法律法规的约束，需要昂贵的合规措施。除其他外，任何不遵守这些法律和法规的行为都可能使我们面临罚款和法律费用，这可能会损害我们的声誉或以其他方式对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们受广泛的联邦、州和外国法律法规的约束，包括但不限于《美国反海外腐败法》、英国《反贿赂法》、数据隐私和安全法律以及类似的法律法规。美国《反海外腐败法》、《英国反贿赂法》和类似的外国反贿赂法通常禁止公司及其中介机构为获得或保留业务而支付不当款项。我们开展或打算开展业务的许多其他国家也有类似的法律和法规。
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近年来，在我们开展业务的司法管辖区中，数据隐私法的范围和执行范围有所扩大。欧洲议会通过了自2018年5月起生效的《通用数据保护条例》（“GDPR”），该条例将欧洲隐私法的范围扩大到控制或处理与提供商品或服务或行为监控有关的欧盟居民个人数据的任何实体，并对个人数据的处理规定了新的合规义务。2020年1月生效的《加州消费者隐私法》（“CCPA”）除其他外，要求受保公司向消费者提供有关此类公司数据收集、使用和共享做法的新披露，为此类消费者提供选择退出某些个人信息销售或转移的新方式，并为消费者提供其他诉讼理由。自2023年1月1日起，《加州隐私权法》（“CPRA”）对CCPA进行了修改，该法扩大了加利福尼亚州消费者在敏感个人信息方面的权利，并成立了一个新的州机构，该机构有权实施和执行CCPA、CPRA和相关法规。CCPA通过后，美国其他几个州也通过了类似的数据隐私法，但CCPA/CPRA和GDPR要求有所不同，其中大多数法律要么于2023年生效，要么将在2024年生效。预计其他州将在2024年通过自己的数据隐私法版本。2023年，欧洲敲定了有史以来第一个全面的人工智能使用治理法律框架，即《欧盟人工智能法》，预计将于2026年生效，并且正在推进适用法规的最终敲定。遵守这些不同的制度已经导致并将导致我们承担额外费用，包括因任何违规行为或声称的违规行为而可能产生的费用。
我们已经根据我们认为合理的做法制定并实施了一项合规计划，包括对我们当前的合作伙伴以及潜在客户和合作伙伴的背景调查。但是，我们无法保证我们、员工、顾问、合作伙伴或承包商遵守所有联邦、州和外国法规，尤其是在我们将业务扩展到美国以外时。如果我们的代表或我们未能遵守任何这些法律或法规，可能会对我们处以一系列罚款、处罚和/或其他制裁，这可能会对我们的业务、财务状况和业绩产生重大不利影响的操作。即使我们确定没有违反这些法律，政府对这些问题的调查通常也需要花费大量资源并造成负面宣传，这也可能损害我们的业务。此外，全球范围内对数据隐私和安全法律的监管正在加强，包括对跨境访问或传输数据的各种限制，包括我们的员工、客户和客户的个人数据。遵守此类法规可能会增加我们的成本，并且存在执行此类法律的风险，从而损害我们的品牌，并导致经济处罚和潜在的业务损失，这可能是巨大的。
我们的税收风险可能超过预期。
我们在全球范围内的所得税和其他纳税义务准备金的确定需要进行估算和重大判断，而且在许多交易和计算中，最终的税收决定尚不确定。与许多其他跨国公司一样，我们在多个美国和外国司法管辖区需要纳税。我们的纳税义务的确定始终要接受适用的国内外税务机关的审计和审查。我们正在接受各税务机构的调查、审计和审查。任何此类审计或审查的任何负面结果都可能损害我们的业务，最终的纳税结果可能与我们的财务报表中记录的金额不同，并可能对我们在做出此类决定的一个或多个时期内的财务业绩产生重大影响。尽管我们根据假设和估计建立了储备金，我们认为这些假设和估计是合理的，足以应付此类可能发生的情况，但这些储备金可能不足。
此外，我们未来的所得税可能会受到司法管辖区收入结构的变化、递延所得税资产和负债估值的变化、税法、法规或会计原则的变化以及某些离散项目的重大不利影响。在美国，这可能包括对当前颁布的关于研究和实验费用强制资本化的法律的任何修改，该法律在2021年12月31日之后的纳税年度内生效。
考虑到许多司法管辖区的财政挑战，各级政府越来越关注税收改革和其他立法行动，以增加税收收入，包括企业所得税。美国一些州试图通过对公司存在的广阔视角来增加公司税收入，试图对在本州没有实体存在的公司征收企业所得税和其他直接营业税，外国司法管辖区的税务机关可能会采取类似的行动。美国许多州也在修改其分摊公式，以增加某些州外企业归因于该州的应纳税所得额或亏损金额。同样，在欧洲和全球其他地方，正在进行的各种税收改革措施旨在增加公司实体缴纳的税款。
2022年12月15日，欧盟（EU）成员国正式通过了欧盟的第二支柱指令，该指令通常规定最低有效税率为15％，该指令由经济合作与发展组织（经合组织）第二支柱框架制定，该框架得到了全球130多个国家的支持。对于该指令的不同方面，欧盟的生效日期为2024年1月1日和2025年1月1日。许多国家也在实施类似的地方立法。该公司将继续评估第二支柱框架对未来时期的潜在影响，尚待更多国家通过立法。
20

如果有必要或需要将我们的外国现金余额汇回美国，我们可能会受到更高的税收、其他限制和限制。
截至2023年12月31日，我们的外国子公司持有1.599亿美元的现金和现金等价物。如果汇回外国资金变得必要或可取，我们可能必须在汇回时缴纳联邦、州和地方所得税以及外国预扣税。我们认为外国子公司的收益可以永久再投资。因此，我们的财务报表中没有提供此类收入的国内和国外税收。由于税法和其他因素的复杂性，估计我们在遣返时必须缴纳的税额是不切实际的。
一般风险因素
我们经修订和重述的章程中的规定要求在马萨诸塞州联邦的某些法院或马萨诸塞州联邦地区法院审理某些类型的诉讼，这可能会阻止对我们以及我们的董事、高级管理人员和员工提起诉讼。
我们修订和重述的章程规定，除非我们书面同意选择替代法庭，否则马萨诸塞州萨福克县高等法院（“BLS”）的商业诉讼科，或者如果劳工统计局缺乏管辖权，则马萨诸塞州联邦地区法院东区分部将是 (i) 代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼的专属论坛，(ii) 任何主张索赔的诉讼我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反了对我们或我们的信托义务股东，（iii）根据《马萨诸塞州商业公司法》（“MBCA”）、我们的组织章程或我们的章程（每项章程可能会不时修改）提出索赔的任何诉讼，或（iv）任何主张受内政原则管辖的索赔的诉讼。
法院条款的选择可能会增加提出索赔的成本，阻碍索赔，或限制股东在其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工的纠纷的司法论坛上提出索赔的能力，这可能会阻碍针对我们或我们的董事、高级管理人员和其他员工的此类诉讼。或者，如果法院认定我们修订和重述的章程中的法院选择条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会承担与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用。我们经修订和重述的章程中的专属法庭条款不会排除或缩小根据联邦证券法（包括经修订的1934年《证券交易法》或经修订的1933年《证券法》或根据该法颁布的相应规则和条例）提起的诉讼的联邦专属管辖权或并行管辖权的范围。
全球经济状况的重大不利发展或某些其他世界事件的发生，可能会影响对我们产品的需求，增加我们的运营成本并损害我们的业务。
全球经济的不确定性已经并将继续造成巨大的压力、波动、流动性不足以及全球信贷和其他金融市场的混乱。各种因素导致了不确定的经济环境，包括利率水平和波动性、高通胀、俄罗斯和乌克兰之间以及以色列和加沙之间的冲突、实际衰退或对衰退的担忧、贸易政策和关税以及地缘政治紧张局势。经济的不确定性已经并将继续对客户所在行业中公司的业务和购买决策产生负面影响。随着全球经济状况面临压力和负面波动，或者如果地区或全球冲突升级，我们的客户进行技术投资的能力和意愿可能会受到影响，这反过来可能会延迟或减少对我们软件和服务的购买，还会影响我们的客户支付应付给我们的款项或以其他方式履行合同承诺的能力和意愿。这些客户还可能受到越来越严格的监管要求的约束，这可能会限制或延迟他们进行技术购买的能力，并可能导致销售周期延长、价格竞争加剧以及我们产品和服务的销售减少。同时，通货膨胀等因素可能会增加我们的运营成本。这些因素的结合可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
我们面临外币汇率波动的影响，这可能会对我们的财务业绩和现金流产生负面影响。
由于我们的很大一部分业务是在美国境外进行的，因此我们面临着外币汇率变动的风险。我们的国际销售通常以外币计价。我们对外业务的运营费用也主要以外币计价，这部分抵消了我们在国际销售中的外币敞口。由于外币汇率的变化，尤其是美元、欧元和澳元兑英镑的变化，我们的经营业绩和现金流会受到波动的影响。随着业务惯例的发展，这些风险可能会随着时间的推移而发生变化。
我们目前不使用外币远期合约来对冲我们受外币汇率变动影响的风险。如果我们认为合适，将来我们可能会再次签订套期保值合约。
我们因外币波动而产生的已实现收益或亏损将取决于我们进入的跨货币风险敞口的规模和类型、与这些风险敞口相关的货币汇率以及这些汇率的变化、我们是否签订了远期合约来抵消这些风险敞口以及其他因素。所有这些因素都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。
21

我们普通股的市场价格一直波动并将继续波动.
我们普通股的市场价格可能高度波动，并且由于各种因素而波动，其中一些因素以复杂的方式相关。
可能影响我们普通股市场价格的因素包括：
•我们的财务状况和经营业绩的实际或预期波动；
•我们的财务业绩与证券分析师的预期存在差异；
•我们预计的运营和财务业绩的变化；
•我们产品和专业服务价格的变化；
•适用于我们产品或服务的法律或法规的变化；
•我们的竞争对手或我们发布的重大业务发展、收购或新产品的公告；
•我们参与监管机构的任何诉讼或调查，包括诉讼判决、和解或其他诉讼相关费用；
•我们出售我们的普通股或其他证券；
•董事会、高级管理层或主要人员的变动；
•我们普通股的交易量；
•整个股票市场的价格和交易量波动；
•我们市场的预期未来规模和增长率的变化；以及
•总体经济、监管、政治和市场状况。
广泛的市场和行业波动，以及总体经济、监管、政治和市场状况，可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。过去，经历证券市场价格波动的公司会受到证券集体诉讼。将来，我们可能会成为此类诉讼的目标，这可能会导致巨额费用并转移管理层的注意力。
我们可能无法达到我们公开宣布的指导方针或其他对我们的业务和未来经营业绩的预期，这可能会导致我们的股价下跌。
我们已经提供并将继续就我们的业务、未来的经营业绩和其他业务指标提供指导。在制定该指导方针时，我们的管理层必须对我们未来的业绩做出某些假设和判断。此外，分析师和投资者可能会制定和发布他们自己的业务预测，这可能会对我们的未来表现形成共识。由于多种因素，我们的业务业绩可能与此类指导或共识有很大差异，其中许多因素是我们无法控制的，可能会对我们的运营和经营业绩产生重大不利影响。此外，如果我们向下修订先前公布的指导方针，或者我们公开宣布的未来经营业绩指导未能达到证券分析师、投资者或其他利益相关方的预期，我们的普通股价格可能会下跌。
如果证券或行业分析师不发布有关我们业务的研究或报告，或发布有关我们业务的负面报告，我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券和行业分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果我们的财务表现未能达到分析师的预期，或者报道我们的一位或多位分析师下调股票评级或改变对股票的看法，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的知名度，这可能会导致我们的股价或交易量下降。
项目 1B。未解决的工作人员评论
没有。
第 1C 项。网络安全
我们认识到维护我们系统和数据的安全和保障至关重要，并采取了全面的方法来监督和管理网络安全及相关风险。我们的董事会（“董事会”）、董事会审计委员会（“审计委员会”）和管理层积极参与对我们风险管理计划的监督，其中网络安全是其中的重要组成部分。我们已经制定了评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的政策、标准、流程和惯例。其中一个关键组成部分是我们的常设安全指导小组（“SSG”），其成员包括我们的首席信息安全官（“CISO”）、首席产品官和首席技术系统官等。我们已投入大量财政和人力资源来实施和维护安全措施，以满足监管要求和客户期望，并且我们打算继续进行大量投资以维护我们的数据和网络安全基础设施的安全。无法保证我们的政策、标准、流程和做法在任何情况下都能得到正确遵守，也无法保证它们会有效。
22

尽管我们不知道之前没有经历过任何重大数据泄露、监管违规事件或网络安全事件，但将来我们可能会受到此类事件的影响，使我们的客户和我们面临有人访问我们的信息、客户或其客户的信息或我们的知识产权、禁用或降低服务或破坏系统或信息的风险。任何此类安全漏洞都可能导致对我们服务的安全性失去信心，损害我们的声誉，扰乱我们的业务，要求我们承担大量的调查、补救和/或支付赎金的费用，导致法律责任，对我们未来的销售产生负面影响，并导致重大财务损失。有关其他信息，请参阅 “第 1A 项。本年度报告的 “风险因素”。
风险管理和战略
我们评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险的政策、标准、流程和实践已纳入我们的整体风险管理计划，并以美国国家标准与技术研究所、国际标准化组织以及某些其他适用的行业标准建立的框架为基础。
我们的网络安全计划侧重于以下关键领域：
协作
我们已经实施了治理结构和流程，代表Pega Cloud、Pega的软件产品和企业环境汇总报告的网络安全风险。我们的 SSG 负责为实施和维护我们的网络风险管理计划提供战略指导。
风险评估
我们的网络风险管理计划遵循ISO 31000和NIST特别出版物800-37框架，属于我们的ISO 27001认证范围。
我们至少每年进行一次网络安全风险评估，考虑来自内部利益相关者的信息、已知的信息安全漏洞以及来自外部来源的信息，例如已报告的影响其他公司的安全事件、行业趋势以及第三方和顾问的评估。评估结果将提供给我们的 SSG，用于推动各项举措的协调和优先次序，以加强我们的安全控制，提出改进流程的建议，并为我们更广泛的企业级风险评估提供信息。这些评估的主要结果定期提交给董事会和审计委员会。
技术保障
我们定期评估和部署旨在保护我们的信息系统免受网络安全威胁的技术保障措施。根据漏洞评估、网络安全威胁情报和事件响应经验，定期评估和改进此类保障措施。
事故响应和恢复计划
我们已经实施了网络事件响应计划，这些计划属于我们的 ISO 27001 认证范围。我们还实施了业务连续性计划，这些计划属于我们的 ISO 22301 认证范围。我们已经制定了全面的事故响应和恢复计划，并定期测试和评估这些计划的有效性。
第三方风险管理
我们已经实施了供应商网络安全风险管理计划（“VCRMP”），该计划属于我们的 ISO 27001 认证范围。VCRMP 控制措施旨在识别和缓解与我们使用第三方服务提供商相关的网络安全威胁。这些提供商在入职、续订合同时以及发现风险状况增加时都要接受安全风险评估。我们在进行这些风险评估时使用各种信息，包括提供商和第三方提供的信息。此外，我们要求我们的提供商满足适当的安全要求、控制和责任，并酌情调查影响第三方提供商的安全事件。
教育和意识
我们要求所有员工参加安全意识培训，包括频繁的网络钓鱼测试。目前，我们的必修员工培训课程包括安全意识、物理安全意识、移动设备安全、业务连续性和网络钓鱼、在家办公和人工智能聊天机器人。此外，我们所有的员工软件开发人员都必须接受额外的安全意识培训，目前包括安全开发。我们会定期调整必修和选修课程清单。
企业安全态势
我们会定期进行独立的安全评估，以评估其安全状况，并告知应在哪里进行网络安全投资。对于企业环境中云认证依赖的系统，我们还维护与整体 IT 流程和控制相关的ISO/IEC 27001认证以及与业务连续性相关的ISO 22301认证。
23

产品安全态势
为了便于识别我们产品中的安全漏洞，我们会定期进行第三方渗透测试并参与独立的 “Veracode 验证” 计划，详见其网站 (https://www.veracode.com/verified/directory/pegasystemsInc)，该计划是 作为非活跃参考文献列入，其内容未以引用方式纳入本年度报告。我们还每月生成软件材料清单，以确定我们的某些产品中包含的开源，并定期让独立的安全评估公司评估与我们使用的供应商相关的安全风险，包括源代码存储库、用于软件开发的基础设施以及用于软件交付的机制，例如亚马逊网络服务（“AWS”）、谷歌云和微软Azure。我们的首席产品官审查了这些发现，并向我们的 SSG 提供最新信息。
我们会定期发布产品的新版本以解决已发现的安全漏洞，使客户能够随时了解最新的产品版本。但是，即使在我们提供这些更新之后，客户仍有可能不实施这些更新或使用不包含安全更新的扩展支持产品。
Pega 云安全态势
Pega Cloud 每年都要接受多次安全评估。这些报告的编辑版本可供我们的客户查阅。Pega Cloud 还拥有多项安全认证，这些认证在 http://pega.com/trust 上列出 作为非活跃参考文献列入，其内容未以引用方式纳入本年度报告。
Pega Cloud for Government被评为FedRAMP中等，并且作为FedRAMP认证流程的一部分，每年都要接受多次安全评估。
我们的首席技术系统官会审查这些评估并向我们的 SSG 提供更新。
治理
董事会监督
作为公司治理流程的一部分，董事会与审计委员会一起监督我们的风险管理流程，其中包括网络安全和相关风险。 我们的首席信息安全官定期与董事会和审计委员会会面，向他们通报和更新我们的网络安全计划。
SSG 和关键人员
我们有一个常设的 SSG，其成员包括我们的首席信息安全官、首席产品官和首席技术系统官等。SSG 负责为我们的网络安全计划的实施和持续运营提供战略指导。SSG 至少每季度举行一次会议。我们的 CISO 担任 SSG 主席，决策和建议基于成员的共识。
我们的首席信息安全官拥有二十年的专业经验，其中有十一年专门担任信息安全职务。他在Pega工作了四年，拥有西北大学的理学硕士学位。
我们的首席产品官在Pega工作了三十一年，在软件开发方面拥有丰富的经验，并拥有宾夕法尼亚印第安纳大学的理学学士学位。
我们的首席技术系统官在Pega工作了六年，拥有二十五年的技术管理经验，在云服务和相关信息安全问题上担任过十三年的领导职务，曾在美国海军服役，并拥有纽约州立大学法明代尔分校技术学院的工商管理学位。
第 2 项。属性
我们的主要行政、销售、营销、支持和研发业务位于马萨诸塞州剑桥、马萨诸塞州沃尔瑟姆和印度海得拉巴。我们还在美洲、欧洲和亚太地区的其他地方设有办事处。我们所有的房产都是租赁的。我们相信，我们将能够在可接受和商业上合理的条件下根据需要获得未来的空间。
有关其他信息，请参阅 “注释 10。本年度报告第8项中的 “租赁”。
第 3 项。法律诉讼
“附注20” 中列出的信息。本年度报告第二部分第8项所载 “合并财务报表附注” 中的 “承诺和意外开支” 以引用方式纳入此处。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
24

第二部分
第 5 项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为 “PEGA”。
持有者
截至 2024 年 2 月 6 日，我们有 49 名登记在册的股东。
分红
在2023年、2022年和2021年，我们支付了每股普通股0.03美元的季度现金股息。我们预计将支付每股0.03美元的季度现金分红；但是，董事会可能会终止或修改该股息计划，恕不另行通知。
发行人购买股权证券 (1)
在截至2023年12月31日的三个月中回购的普通股：
（以千计，每股金额除外）
总人数
的股份
已购买 (2)
平均价格
按次付费
分享 (2)
总人数
作为其一部分购买的股票的百分比
公开宣布的股份
回购计划
近似美元
那股的价值
可能还会按期购买
已公开宣布
分享回购的节目
2023 年 10 月 1 日至 2023 年 10 月 31 日— $— — $60,000 
2023 年 11 月 1 日-2023 年 11 月 30 日3 $52.39 — $60,000 
2023 年 12 月 1 日-2023 年 12 月 31 日5 $52.73 — $60,000 
总计8 $52.59 
(1) 有关更多信息，请参阅本年度报告第7项中的 “股票回购计划”。
(2) 根据我们的股票补偿奖励的净结算条款，为支付期权行使价和预扣税义务而预扣的股票已包含在这些金额中。
25

股票表现图表和累计股东总回报率 (1)
以下业绩图表比较了2018年12月31日投资100美元的普通股、纳斯达克综合指数（大盘指数）和标准普尔（“标普”）北美科技板块软件指数™（“标普北美科技软件”）（已发布的行业指数）的累计股东总回报率（假设股息再投资）。
1189
十二月三十一日
201820192020202120222023
Pegasystems Inc.$100.00 $166.79 $279.35 $234.61 $72.03 $103.03 
纳斯达克综合$100.00 $136.69 $198.10 $242.03 $163.28 $236.17 
标普北美科技软件$100.00 $134.59 $204.44 $235.70 $150.80 $240.73 
(1) 图表线仅连接测量日期，不反映这些日期之间的波动。
第 6 项。 [保留的]
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
非公认会计准则指标
我们的非公认会计准则财务指标只能与根据公认会计原则编制的合并财务报表一起阅读。我们认为，这些指标有助于投资者了解我们的核心经营业绩和前景，这与管理层衡量和预测我们的业绩的方式是一致的，通常不会受到一次性费用和其他项目的影响。它们不能取代根据美国公认会计原则制定的财务指标。每项非公认会计准则指标都有公认会计原则和非公认会计准则指标的对账表。
业务概述
我们开发、营销、许可、托管和支持企业软件，帮助组织提高业务灵活性，使他们能够适应变化。我们强大的低代码工作流程自动化平台和人工智能驱动的决策使世界领先的品牌和政府机构能够实现超个性化的客户体验，简化客户服务，实现关键业务流程和工作流程的自动化。借助Pega，我们的客户可以利用我们的人工智能（“AI”）技术和可扩展架构来加速他们的数字化转型。此外，我们的客户成功团队、世界一流的合作伙伴和客户利用我们的 Pega Express™ 方法快速协作地设计和部署任务关键型应用程序。
26

我们的目标客户是 Global 2000 组织和政府机构，他们需要解决方案才能在所服务的市场中脱颖而出。我们的解决方案通过提高业务灵活性、推动增长、提高生产力、吸引和留住客户以及降低风险来实现和促进差异化。我们与合作伙伴一起提供针对客户特定行业需求量身定制的解决方案。
性能指标
我们使用绩效指标来分析和评估我们的整体业绩，做出运营决策，预测和规划未来时期，包括：
年度合同价值（“ACV”）
ACV代表截至评估之日我们活跃合约的年化价值。合同的总价值除以其期限（以年为单位），以计算ACV。ACV是一项业绩衡量标准，我们认为它为我们的管理层和投资者提供了有用的信息。
2023年，由于总体客户续订率超过90％，该公司修订了维护和所有少于12个月的合同的ACV方法。这一变化的影响为300万美元，占2022年所有季度ACV总额的0.3％或以下。为了便于比较，先前披露的ACV金额已更新。这种简化之所以成为可能，是因为公司财务系统的改进，它确保了所有合同类型和期限的ACV均以合同总价值除以年为单位的期限来计算。以前，维护的ACV是按当时结束的季度的维护收入乘以四来计算的，少于12个月的合同的ACV等于合同的总价值。该公司认为，简化的方法可以更好地代表其合同的当前价值，并更好地使其定义与同类公司保持一致。
549755813909
ACV 和 ACV（固定货币）的对账
（以百万计，百分比除外）2022年12月31日2023年12月31日
1 年变动
ACV$1,126 $1,255 11 %
外汇汇率变动的影响— (11)
ACV（固定货币）
$1,126 $1,244 11 %
注意：ACV（固定货币）是通过将2022年12月31日的外汇汇率应用于所有显示的时段计算得出的。
27

现金流
60473139530176047313953018
注意：从2023年第三季度开始，公司将自由现金流计算为经营活动提供的现金减去不动产和设备投资。为确保可比性，对先前披露的金额进行了更新。
20232022
利润 (2)
利润 (2)
经营活动提供的现金$217,785 15 %$22,336 2 %
投资不动产和设备(16,781)(35,379)
自由现金流 (1)
$201,004 14 %$(13,043)(1)%
补充信息 (3)
重组$29,401 $— 
法律费用14,645 41,789 
可转换优先票据的利息4,134 4,500 
其他601 6,805 
所得税
11,664 7,645 
$60,445 $60,739 
补充信息对第40条成就的影响 (4)
4 %5 %
(1) 我们的非公认会计准则自由现金流定义为经营活动提供的现金减去房地产和设备投资。不动产和设备投资的金额和频率会波动，并受到我们设施投资的时间和规模的重大影响。我们提供有关自由现金流的信息，使投资者能够评估我们在不产生额外外部融资的情况下产生现金的能力。此信息不能替代根据美国公认会计原则编制的财务指标。从2023年第三季度开始，公司将自由现金流计算为经营活动提供的现金减去对不动产和设备的投资。为确保可比性，对先前披露的金额进行了更新。
(2) 运营和自由现金流利润率是通过比较相应的现金流与总收入来计算的。
(3) 补充信息披露了影响我们现金流的项目，管理层认为这些项目不代表我们的核心业务运营和持续经营业绩。
•重组: 重组的金额和频率会波动，并受到重组活动时间和规模的重大影响。
•律师费：因正常业务过程之外的诉讼而产生的法律和相关费用。
•可转换优先票据的利息: 2020年2月，我们以私募方式发行了2025年3月1日到期的可转换优先票据。这些票据的年利率为0.75％，每半年在3月1日和9月1日拖欠一次支付。
•其他：与资本咨询服务、取消的面对面销售和营销活动以及整合收购产生的增量成本相关的费用。
•所得税：扣除收到的退款后缴纳的直接所得税。
28

(4) 40 法则：通过将年度合同价值（“ACV”）增长率和自由现金流利润率相加计算的绩效指标。我们还提供了影响我们现金流和40条成就的其他项目的补充信息表。
剩余的履约义务（“积压”）
6047313952975
积压和固定币种积压的对账（非公认会计准则）
2022年12月31日2023年12月31日1 年增长率
待办事项-GAAP$1,356 $1,463 8 %
外汇汇率变动的影响— (16)
固定货币积压
$1,356 $1,447 7 %
注意：恒定货币积压是通过将 2022 年第四季度外汇汇率应用于显示的所有时段计算得出的。
操作结果
收入
（千美元）20232022改变
佩加云$461,328 32 %$384,271 29 %$77,057 20 %
保养331,856 24 %317,564 24 %14,292 5 %
订阅服务793,184 56 %701,835 53 %91,349 13 %
订阅许可407,625 28 %366,063 28 %41,562 11 %
订阅1,200,809 84 %1,067,898 81 %132,911 12 %
永久许可10,101 1 %19,293 1 %(9,192)(48)%
咨询221,706 15 %230,654 18 %(8,948)(4)%
$1,432,616 100 %$1,317,845 100 %$114,771 9 %
•2023年Pega Cloud收入的增长主要是由于我们的客户继续扩大对Pega Cloud的使用，托管客户群的增长。
•2023 年维护收入的增长主要是由于对我们的订阅许可证产品的持续需求，这些产品在销售时承诺在订阅许可的整个有效期内进行维护
•2023 年订阅许可证收入的增加主要是由于续订活动频繁，导致许可证交付量增加。
•2023 年永久许可收入的减少反映了我们促进基于订阅的安排的战略。
29

•2023年咨询收入的下降主要是由于北美以外的顾问计费时间减少以及北美的实现率降低。
毛利
20232022
（千美元）毛利％毛利％改变
佩加云$342,670 74 %$267,523 70 %$75,147 28 %
保养306,264 92 %295,576 93 %10,688 4 %
订阅服务648,934 82 %563,099 80 %85,835 15 %
订阅许可405,019 99 %363,421 99 %41,598 11 %
订阅1,053,953 88 %926,520 87 %127,433 14 %
永久许可10,034 99 %19,118 99 %(9,084)(48)%
咨询(9,854)(4)%3,572 2 %(13,426)*
$1,054,133 74 %$949,210 72 %$104,923 11 %
* 没有意义
2023年的毛利润变化主要是由于收入结构的变化。促成这一变化的还有：
•随着Pega Cloud的持续增长和扩展，2023年Pega Cloud毛利百分比的增长主要是由于成本效率的提高，尤其是托管服务的成本效率的提高。
•2023年维护毛利百分比的下降主要是由于员工人数增加导致薪酬和福利的增加。
•2023年咨询毛利百分比的下降主要是由于北美以外的顾问计费时间减少以及北美的实现率降低。
运营费用
20232022改变
（千美元）占收入的百分比占收入的百分比
销售和营销$559,177 39 %$624,789 47 %$(65,612)(11)%
研究和开发$295,512 21 %$294,349 22 %$1,163 — %
一般和行政$96,743 7 %$117,734 9 %$(20,991)(18)%
重组$21,747 2 %$21,743 2 %$4 — %
* 没有意义
•2023年销售和营销的下降主要是由于随着我们优化市场进入战略而减少了员工人数，薪酬和福利减少了5,950万美元。有关其他信息，请参阅 “注释12。本年度报告第8项中的 “重组”。
•2023年一般和行政费用减少的主要原因是正常业务流程之外的诉讼产生的律师费和相关费用减少了2,070万美元。我们预计这些诉讼将继续产生额外费用。有关其他信息，请参阅 “注释 20。本年度报告第8项中的 “承诺和突发事件”。
•2023年和2022年的重组主要是由于我们努力优化我们的市场进入组织。有关其他信息，请参阅 “注释12。本年度报告第8项中的 “重组”。
其他收入和支出
（千美元）20232022改变
外币交易（亏损）收益$(5,242)$4,560 $(9,802)*
利息收入9,259 1,643 7,616 464 %
利息支出(6,876)(7,792)916 12 %
上限看涨期权交易的（亏损）(1,348)(57,382)56,034 98 %
其他收入，净额18,693 6,579 12,114 184 %

$14,486 $(52,392)$66,878 *
* 没有意义
•2023年外币交易（亏损）收益的变化主要是由于与我们在英国的子公司持有的以外币计价的现金和应收账款相关的外币汇率波动的影响。
•2023年利息收入的增加主要是由于市场利率的上升。
•2023年利息支出的减少是由于我们回购了可转换优先票据。有关其他信息，请参阅 “注释11。本年度报告第8项中的 “债务”。
•2023年上限看涨期权交易的变化（亏损）是由于我们对上限看涨期权交易的公允价值进行了调整。
30

•2023年其他收入的净增长是由于回购我们的可转换优先票据获得了790万美元的收益，以及我们风险投资组合中持有的股票证券的价值增加了1,090万美元。有关其他信息，请参阅 “注释11。债务” 和 “附注13.本年度报告第8项中的 “公允价值衡量”。
所得税准备金
（千美元）20232022
所得税准备金$27,632 $183,785 
有效所得税税率29 %114 %
截至2023年12月31日的年度的有效所得税税率主要是由我们在美国和英国的递延所得税资产的估值补贴以及美国和英国的应纳税所得额状况推动的，但部分被这些司法管辖区的可用税收抵免和亏损所抵消。
2022年12月15日，欧盟（EU）成员国正式通过了欧盟的第二支柱指令，该指令通常规定最低有效税率为15％，该指令由经济合作与发展组织（经合组织）第二支柱框架制定，该框架得到了全球130多个国家的支持。该指令的不同方面的生效日期为2024年1月1日和2025年1月1日。许多国家也在实施类似的地方立法。该公司将继续评估第二支柱框架对未来时期的潜在影响，尚待更多国家通过立法。
流动性和资本资源
（以千计）20232022
由（用于）提供的现金
经营活动$217,785 $22,336 
投资活动(50,750)13,075 
筹资活动(81,963)(46,989)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响2,701 (3,333)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）$87,773 $(14,911)
十二月三十一日
（以千计）
20232022
在美国实体中持有$263,453 $248,389 
在外国实体持有159,885 48,832 
现金、现金等价物和有价证券总额423,338 297,221 
限制性现金2,925 — 
现金、现金等价物、有价证券和限制性现金总额
$426,263 $297,221 
我们认为，我们目前的现金、有价证券、运营提供的现金流、借贷能力和参与资本市场交易的能力将足以为至少未来12个月的运营、股票回购和季度现金分红提供资金，并满足我们已知的长期现金需求，包括2025年3月1日到期的可转换优先票据。这些资源是否足以满足我们在该时期之后的流动性需求将取决于我们未来的增长、经营业绩以及支持我们的运营所需的投资。如果我们需要额外的资本资源，我们可以使用可用资金或寻求外部融资。
如果有必要或需要汇回外国资金，我们可能必须在汇回时缴纳联邦、州和地方所得税以及外国预扣税。但是，由于所得税法律法规的复杂性，估计我们必须缴纳的税款是不切实际的。有关更多信息，请参阅本年度报告第1A项中的风险因素 “如果有必要或需要将我们的外国现金余额汇回美国，我们可能会受到更高的税收、其他限制和限制”。
经营活动
2023年经营活动提供的现金变化主要是由于客户收款的增长、我们的成本效益举措的影响以及正常业务流程之外的诉讼所产生的律师费和相关成本的降低。我们预计这些诉讼将继续产生额外费用。有关其他信息，请参阅 “注释12。重组” 和 “附注20.本年度报告第8项中的 “承诺和突发事件”。
投资活动
2023年投资活动提供的现金（用于）的变化主要是由于我们在优化办公空间时增加了对金融工具的投资，减少了对房地产和设备的投资。
31

筹资活动
债务融资
2020 年 2 月，我们发行本金总额为6亿美元的可转换优先票据，将于2025年3月1日到期。在截至2023年12月31日的年度中，我们支付了8900万美元回购了本金总额为9,770万美元的可转换优先票据。截至2023年12月31日，我们的未偿还可转换优先票据本金总额为5.02亿美元，将于2025年3月1日到期。有关其他信息，请参阅 “注释11。本年度报告第8项中的 “债务”。
2019年11月，经修订后，我们与全国协会PNC银行签订了一项为期五年的1亿美元优先担保循环信贷协议（“信贷额度”）。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们有2730万美元的未偿信用证，降低了信贷额度下的可用借款能力，但没有未偿还的现金借款。有关其他信息，请参阅 “注释11。本年度报告第8项中的 “债务”。
股票回购计划
剩余股票回购权限的变更：
（以千计）年终了
2023年12月31日
2022年12月31日$58,075 
授权 (1)
1,925 
2023年12月31日$60,000 
(1) 2023年4月25日，我们董事会将当前股票回购计划的到期日从2023年6月30日延长至2024年6月30日，我们获准回购的股票金额增加至6000万美元。
普通股回购
年终了
十二月三十一日
20232022
（以千计）股份金额股份金额
股票回购计划— — 280 24,508 
股权奖励净结算的预扣税款44 1,916 342 20,620 
44 $1,916 622 $45,128 
在2023年和2022年，我们没有从股东那里获得现金，而是分别扣留了价值120万美元和1,430万美元的股票作为期权行使价。这些金额未包括在上表中。
分红
（以千计）20232022
向股东支付股息$9,964 $9,834 
我们打算派发每股0.03美元的季度现金股息。但是，董事会可能会终止或修改股息计划，恕不另行通知。
合同义务
截至 2023 年 12 月 31 日，我们的合同义务是：
按期到期的付款
（以千计）20242025202620272028 及以后其他总计
可转换优先票据 (1)
$3,767 $504,154 $— $— $— $— $507,921 
购买义务 (2)
138,662 134,825 126,637 138,208 990 — 539,322 
经营租赁义务17,971 15,602 11,164 10,114 39,549 — 94,400 
风险投资承诺 (3)
1,000 — — — — — 1,000 
不确定的税收状况的责任 (4)
— — — — — 859 859 
$161,400 $654,581 $137,801 $148,322 $40,539 $859 $1,143,502 
(1) 包括本金和利息。
(2) 代表软件许可证、托管服务以及销售和营销计划的购买义务所欠的固定金额。
(3) 代表现有风险投资协议下的最大资金额。我们的风险投资协议通常允许我们自行决定扣留未付资金。
（4）由于有效结算税收状况的时间不确定，我们无法合理估计现金流出的时间。
对2022年同比变化的详细讨论和分析可以在 “第7项” 中找到。管理层对截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中的财务状况和经营业绩的讨论和分析”。
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关键会计估计和重要判断
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础，这些报表是根据美国普遍接受的会计原则和美国证券交易委员会关于年度财务报告的规则和条例编制的。编制这些财务报表要求我们做出估算和判断，以影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。根据现有信息，我们的估计和判断是基于历史经验、对当前状况的了解以及对未来可能发生的事情的信念。
我们认为 “附注2” 中描述的重要会计政策是这样。重要会计政策” 在本年度报告第8项中，以下会计政策对于描述我们的财务状况最为重要，需要最主观的判断。因此，我们认为这些政策对于帮助充分了解和评估我们的合并财务状况和经营业绩至关重要。如果实际业绩与管理层的估计和预测存在显著差异，则可能会对我们的财务报表产生重大影响。
收入确认
我们的客户合同通常包含我们提供多种产品和服务的承诺。具体而言，与Pega Platform销售和其他软件应用程序相关的合同，以使用功能性知识产权的许可证或基于云的解决方案的形式出售，通常包括咨询服务。要确定客户合同中的此类产品和服务是否被视为应单独考虑的不同履约义务，需要作出重大判断。因此，我们会审查客户合同，以确定转让被视为履约义务的商品和服务的所有单独承诺。在确定在客户合同中购买额外产品和服务的期权是否构成客户不签订该合同就不会获得的实质性权利时，还需要作出判断。
合同修改是对现有合同范围、价格或两者的具有法律约束力的变更。对合同修改进行审查，以确定是应将其作为原始合同的一部分还是作为单独的合同来考虑。这一决定需要大量的判断，这可能会影响收入确认的时机。我们通常将合同修改作为单独的合约进行前瞻性考虑。我们的合同修改中的额外履约义务通常是不同的，并按其独立销售价格定价。
我们根据每项履约义务的相对独立销售价格，将交易价格分配给不同的履约义务，包括确定代表重大权利的合同中的期权。在估算独立销售价格时需要做出判断。我们通过维持定价分析，最大限度地利用可观察的投入，这些定价分析会考虑我们的定价政策、现有的历史独立销售额以及向客户收取的历史续订价格。我们得出的结论是，某些履约义务的独立销售价格，特别是软件许可证和Pega Cloud安排，变化很大。在这些情况下，我们使用剩余法估算独立销售价格，该方法是根据总交易价格减去合同中承诺的其他履约义务的独立销售价格确定的。我们会定期更新我们的独立销售价格分析，包括重新评估用于确定软件许可证和Pega Cloud安排独立销售价格的剩余方法是否仍然合适。
在确定客户合同中履行义务和独立销售价格时使用的假设或判断的变化可能会对我们在特定时期报告的收入的时间和金额产生重大影响。
有关其他信息，请参阅 “注释 2”。重要会计政策”，“附注4。应收账款、合同资产和递延收入” 和 “附注15.本年度报告第8项中的 “收入”
商誉和无形资产减值
我们的商誉和无形资产来自我们之前的业务收购。
•商誉至少每年进行一次减值测试，或者在情况表明其价值可能无法再回收的情况下进行减值测试。
•除了商誉外，我们没有任何具有无限使用寿命的无形资产。
•我们从11月30日起进行年度商誉减值测试。为了评估商誉是否受到损害，我们首先进行定性评估，以确定是否需要进一步的减值测试。如果根据定性评估，我们认为申报单位的公允价值很可能低于其账面金额，我们将进行定量减值测试。账面价值超过公允价值将表明商誉可能会受到损害。
•我们会定期重新评估我们的业务，并确定我们有一个运营部门和一个报告单位。如果我们的假设在未来发生变化，我们可能需要记录减值费用以降低我们的商誉账面价值。商誉估值的变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
每当事件或情况变化表明无形资产的账面金额可能无法收回时，我们就会评估这些资产的减值情况。在评估这些资产的潜在减值时，我们会特别考虑是否存在任何减值指标，包括但不限于：
•商业环境是否发生了影响资产价值的重大不利变化；
•资产的使用范围或方式是否发生了重大变化；以及
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•是否预计该资产将在其最初估计的使用寿命结束之前出售或处置。
如果存在减值指标，我们将资产预计产生的估计未贴现现金流与账面价值进行比较。现金流模型的关键假设涉及显著的主观性。如果此类资产减值，则减值以资产账面价值超过其公允价值的金额来衡量。
截至2023年12月31日，我们拥有8,160万美元的商誉和700万美元的无形资产。长期资产估值的变化可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。迄今为止，商誉或无形资产没有减值。
有关其他信息，请参阅 “注释 2”。重要会计政策” 和 “附注7.本年度报告第8项中的 “商誉和其他无形资产”。
所得税会计
要确定我们的所得税和所得税资产负债准备金，包括评估适用会计原则和复杂税法的不确定性，需要做出重大判断。因此，税法的变化或我们对税法的解释以及任何税务审计的解决都可能对我们的财务报表产生重大影响。
我们会定期评估对递延所得税资产的估值补贴的需求。我们的递延所得税资产的未来变现最终取决于在可用的结转期或结转期内足够的应纳税所得额。我们的估值补贴的变化会影响调整期间的所得税支出。我们的递延所得税估值补贴需要大量的判断和不确定性，包括基于历史和预测信息对未来应纳税所得额的假设。
我们确认递延所得税资产，前提是我们认为这些资产更有可能变现。在做出这样的决定时，我们会考虑所有可用的客观和可核实的负面和积极证据，包括现有应纳税临时差额的未来逆转、预计的未来应纳税所得额（包括已颁布立法的影响）、税收筹划策略和近期业务的结果。公司认定，客观和可核实的负面证据大于正面证据，因此维持了我们的美国和英国递延所得税资产的估值补贴。
我们会根据管理层对报告日现有事实、情况和信息的评估，评估我们的所得税状况并记录税收优惠。对于那些更有可能维持税收优惠的税收状况，我们记录的税收优惠金额最大，在与完全了解所有相关信息的税收机构进行最终和解时实现的可能性超过50％。对于那些不太可能维持税收优惠的所得税状况，财务报表中不确认任何税收优惠。
作为一家跨国公司，我们运用重要的判断力来计算和提供我们经营所在的每个税收管辖区的所得税。在我们的正常业务过程中，交易和计算的发生无法确定其最终税收结果。其中一些不确定性是由于与我们的子公司交易的转让定价、税收关系的确定以及税收抵免估计造成的。此外，既得税属性和相关限制的计算也很复杂。我们估算了与这些不确定性相关的不利结果的风险以及此类结果的概率。
尽管我们认为我们的估计是合理的，但无法保证最终的纳税结果不会与我们的历史所得税条款、申报表和应计额中反映的结果有所不同。这种差异或与潜在差异相关的估计值的变化，可能会对我们在做出此类决定期间的所得税准备和经营业绩产生重大影响。
有关其他信息，请参阅 “注释 2”。重要会计政策” 和 “附注18.本年度报告第8项中的 “所得税”。
通话交易上限
截至2023年12月31日，我们的可转换优先票据的未偿本金总额为5.023亿美元。此外，我们还进行了上限看涨期权交易，涵盖了370万股普通股，这些票据的数量可以兑换。通常预计，这些有上限的看涨期权交易将减少票据转换后我们普通股的潜在摊薄。
上限看涨期权交易被视为衍生工具，不符合ASC 815中公司自身的股票范围例外情况，因为在某些提前结算情况下，根据管理文件计算的结算价值可能不代表公允价值计量。应用上限看涨交易的会计框架需要行使判断力，而上限看涨交易的公允价值的确定需要我们做出重要的估计和假设。
每个报告期结束时上限看涨期权交易的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的。估值模型使用各种基于市场的输入，包括股票价格、剩余合同期限、预期波动率、无风险利率和预期股息收益率。管理层在确定预期波动率时会做出判断。我们考虑标的股票证券的历史和隐含波动率水平。截至2023年12月31日，假设我们的股价上涨10％将使上限看涨期权的公允价值增加至160万美元，而假设我们的股价下跌10％将使上限看涨期权的公允价值降至50万美元。
有关其他信息，请参阅 “注释 2”。重要会计政策”，“附注11。债务” 和 “附注13.本年度报告第8项中的 “公允价值衡量”。
34

意外损失
我们面临各种索赔，包括向客户和供应商提出的索赔、未决和潜在的损害赔偿诉讼、与政府法律法规有关的调查以及因我们的正常业务行为而产生的其他问题。当损失被认为可能发生且可以合理估计时，我们会按照我们对最终损失的最佳估算金额记录负债。但是，与特定意外事件有关的损失可能性往往难以预测，根据现有信息以及未来事件的潜在影响以及第三方决定意外事件和决定最终解决办法的潜在影响，对损失或损失范围作出有意义的估计，可能不切实际。此外，此类问题通常需要多年才能得到解决，在此期间，必须至少每季度重新评估相关事态发展和新信息，以确定潜在损失的可能性以及是否有可能合理估计一系列可能的损失。当物质损失合理可能或可能发生，但无法做出合理的估计时，应披露诉讼情况。法律费用被视为提供法律服务时产生的费用。
我们至少每季度审查一次所有突发事件，以确定损失的可能性是否发生了变化，并评估是否可以合理估计潜在损失或损失范围。
请参阅 “注释 2。重要会计政策” 和 “附注20.本年度报告第8项中的 “承诺和意外开支” 以获取更多信息。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指金融市场价格和利率的不利变化造成的损失风险。
外汇敞口
翻译风险
我们的国际业务运营费用主要以外币计价。但是，我们的国际销售也主要以外币计价，这部分抵消了我们的外汇敞口。
假设美元兑其他货币上涨10％将导致以下结果：
202320222021
收入（减少）(4)%(3)%(4)%
净收入（减少）增加(8)%2 %1 %
重新测量风险
我们因重新计量货币资产和负债而产生交易损益，这些资产和负债以记录这些资产和负债的实体本位币以外的货币计价。
我们主要受到与我们的英国子公司（英镑职能实体）持有的以澳元、欧元和美元计价的现金、现金等价物、应收账款和公司间余额相关的外币汇率变动的影响。
与澳元、欧元和美元相比，假设英镑汇率上涨10％，将产生以下影响：
（以千计）2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日
外币（亏损）$(11,892)$(10,164)$(8,352)



35

第 8 项。财务报表和补充数据

合并财务报表索引 
页面
独立注册会计师事务所的报告（PCAOB ID No. 34)
37
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的合并资产负债表
39
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合并运营报表
40
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的综合收益（亏损）合并报表
41
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合并股东权益表
42
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合并现金流量表
43
合并财务报表附注
44

36

独立注册会计师事务所的报告
致Pegasystems Inc.的股东和董事会
马萨诸塞州剑桥
关于财务报表和财务报告内部控制的意见
我们审计了随附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的Pegasystems Inc.及其子公司（“公司”）的合并资产负债表、截至2023年12月31日的三年中每年的相关合并运营报表、综合收益（亏损）、股东权益和现金流以及相关附注（统称为 “财务报表”）。我们还根据中制定的标准，对截至2023年12月31日的公司财务报告的内部控制进行了审计 内部控制 — 综合框架 (2013) i由特雷德韦委员会赞助组织委员会（COSO）发布。
我们认为，上述财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况以及截至2023年12月31日的三年中每年的经营业绩和现金流量。此外，我们认为，根据中制定的标准，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面都对财务报告进行了有效的内部控制 内部控制 — 综合框架 (2013)由 COSO 发行。
意见依据
公司管理层负责这些财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，这些内部控制包含在随附的管理层关于财务报告的报告和内部控制变更中。我们的责任是根据我们的审计对这些财务报表发表意见，并就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们需要对公司保持独立性。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以获得合理的保证，以确定财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及财务报告是否在所有重大方面都保持了有效的内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报情况。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括在当时情况下执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括：(1) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录应以合理的详细程度准确、公允地反映公司资产的交易和处置；(2) 提供合理的保证，即在必要时记录交易以允许根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只能根据管理层的授权进行公司董事；以及 (3) 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文传达的关键审计事项源于本期对已告知或要求向审计委员会通报的财务报表的审计，(1) 涉及对财务报表至关重要的账目或披露，(2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的看法，而且我们在下文通报关键审计事项时，也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认——软件许可安排——请参阅财务报表附注2
关键审计事项描述
该公司的收入来自多个来源，包括主要来自公司Pega平台和其他软件应用程序的许可证销售的软件许可收入、来自客户支持的维护收入以及主要来自公司托管的Pega平台和其他软件应用程序和咨询服务的云销售的服务收入。
公司的许可证和与客户签订的云合同（“安排”）通常包含多项履约义务。这些履约义务可以包含在同一份合同中，也可以单独协商。此外，公司对先前签订的合同进行修改，构成合同修改。某些复杂的安排要求管理层对合同条款进行详细分析，并适用更复杂的会计指导。可能作出重大判决的因素包括：
•确定完整的客户安排
•合同修改的会计处理
•已确定的重大权利的估值和分配
•为捆绑的固定价格工单分配安排对价
鉴于会计的复杂性以及正确识别、分类和核算绩效义务所必需的管理判断，审计此类估算涉及审计师在执行审计程序和评估许可证和云收入安排时的高度判断。
37

审计中如何解决关键审计问题
我们与许可证和云收入安排相关的审计程序包括以下内容：
•我们测试了收入确认控制措施的有效性，包括对交易中包含的履约义务的确定、合同修改的会计处理、已确定重大权利的估值和分配以及安排对价分配的控制。
•我们选择了客户安排的样本，并进行了以下操作：
◦评估了公司是否正确确定了安排条款，并考虑了所有可能对收入确认产生影响的安排条款。
◦评估了公司是否适当地确定了安排中的所有履约义务，以及将交易价格分配给个人履约义务的方法是否得到适当应用。
◦通过制定本期收入的预期值并将其与公司记录的余额进行比较，测试了管理层计算每项绩效义务收入的准确性。
◦评估了管理层对正在进行的与客户的任何谈判的评估，并将之与工作说明捆绑在一起。
◦分析了任何合同修改的正确会计处理方法，其依据是：1）附加产品和服务是否与原始安排中的产品和服务不同；2）增加的产品和服务的预期对价金额是否反映了这些产品和服务的独立销售价格。
◦评估后的管理层确定某些续订条款、额外产品优惠或额外使用优惠是否代表合同中包含的实质性权利，以及根据提供的增量折扣和行使权利的可能性对这些权利进行适当估值。
◦对于有义务履行捆绑固定价格服务的合同，评估管理层是否合理地估计了每个项目所需的小时数，并独立重新计算了每种捆绑固定价格服务的独立销售价格。
◦获得了向客户交付安排内容的证据。
/s/ 德勤会计师事务所
马萨诸塞州波斯顿
2024年2月14日
自2000年以来，我们一直担任公司的审计师。
38

PEGASYSTEMS INC.
合并资产负债表
（以千计，每股金额除外）
2023年12月31日2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$229,902 $145,054 
有价证券193,436 152,167 
现金、现金等价物和有价证券总额423,338 297,221 
应收账款，净额300,173 255,150 
未开单应收账款，净额237,379 213,719 
其他流动资产68,137 80,388 
流动资产总额1,029,027 846,478 
长期未开票应收账款，净额85,402 95,806 
善意81,611 81,399 
其他长期资产314,696 333,989 
总资产$1,510,736 $1,357,672 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$11,290 $18,195 
应计费用39,941 50,355 
应计薪酬和相关费用126,640 127,728 
递延收入377,845 325,212 
其他流动负债21,343 17,450 
流动负债总额577,059 538,940 
长期可转换优先票据，净额499,368 593,609 
长期经营租赁负债66,901 79,152 
其他长期负债13,570 15,128 
负债总额1,156,898 1,226,829 
承付款和意外开支（附注20）
股东权益：
优先股，$0.01面值， 1,000授权股份； 无发行的
— — 
普通股，$0.01面值， 200,000授权股份； 83,840和 82,436分别截至2023年12月31日和2022年12月31日的已发行和流通股份
838 824 
额外的实收资本379,584 229,602 
（累计赤字）(8,705)(76,513)
累积的其他综合（亏损）
可供出售证券的未实现净收益，扣除税款669 517 
外币折算调整(18,548)(23,587)
股东权益总额353,838 130,843 
负债和股东权益总额$1,510,736 $1,357,672 

见合并财务报表附注。

39

PEGASYSTEMS INC.
合并运营报表
（以千计，每股金额除外）
截至12月31日的财年
202320222021
收入
订阅服务$793,184 $701,835 $621,223 
订阅许可407,625 366,063 336,248 
咨询221,706 230,654 222,010 
永久许可10,101 19,293 32,172 
总收入1,432,616 1,317,845 1,211,653 
收入成本
订阅服务144,250 138,736 120,446 
订阅许可2,606 2,642 2,389 
咨询231,560 227,082 213,299 
永久许可67 175 229 
总收入成本378,483 368,635 336,363 
毛利1,054,133 949,210 875,290 
运营费用
销售和营销559,177 624,789 625,886 
研究和开发295,512 294,349 260,630 
一般和行政96,743 117,734 83,506 
重组21,747 21,743 — 
运营费用总额973,179 1,058,615 970,022 
运营收入（亏损）80,954 (109,405)(94,732)
外币交易（亏损）收益(5,242)4,560 (6,459)
利息收入9,259 1,643 704 
利息支出(6,876)(7,792)(7,956)
上限看涨期权交易的（亏损）(1,348)(57,382)(23,633)
其他收入，净额18,693 6,579 89 
所得税准备金（受益）前的收入（亏损）95,440 (161,797)(131,987)
所得税（受益）准备金27,632 183,785 (68,947)
净收益（亏损）$67,808 $(345,582)$(63,040)
每股收益（亏损）
基本$0.82 $(4.22)$(0.77)
稀释$0.73 $(4.22)$(0.77)
已发行普通股的加权平均数
基本83,162 81,947 81,387 
稀释84,914 81,947 81,387 

见合并财务报表附注。


40

PEGASYSTEMS INC.
综合收益（亏损）合并报表
（以千计）
截至12月31日的财年
202320222021
净收益（亏损）$67,808 $(345,582)$(63,040)
其他综合收益（亏损），扣除税款
可供出售证券的未实现收益（亏损）152 (169)640 
外币折算调整5,039 (15,913)(4,680)
扣除税款的其他综合收益（亏损）总额5,191 (16,082)(4,040)
综合收益（亏损）$72,999 $(361,664)$(67,080)

见合并财务报表附注。

41


PEGASYSTEMS INC.
股东权益合并报表
（以千计，每股金额除外）
普通股
额外的实收资本
留存收益（累计赤字）
累积的其他综合（亏损）
总计
股东权益
数字
的股份
金额
2021年1月1日80,890 $809 $204,432 $339,879 $(2,948)$542,172 
自2020-06年度采用亚利桑那州立大学以来的累积效应调整，净额— — (61,604)9,399 — (52,205)
回购普通股(432)(5)(53,605)— — (53,610)
为股票补偿计划发行普通股1,153 12 (69,937)— — (69,925)
根据员工股票购买计划发行普通股101 1 10,553 — — 10,554 
基于股票的薪酬— — 115,971 — — 115,971 
申报的现金分红 ($)0.12每股）
— — — (9,789)— (9,789)
其他综合（损失）— — — — (4,040)(4,040)
净额（亏损）— — — (63,040)— (63,040)
2021年12月31日81,712 $817 $145,810 $276,449 $(6,988)$416,088 
回购普通股(280)(2)(24,506)— — (24,508)
为股票补偿计划发行普通股754 7 (20,627)— — (20,620)
根据员工股票购买计划发行普通股250 2 9,170 — — 9,172 
基于股票的薪酬— — 122,229 — — 122,229 
申报的现金分红 ($)0.12每股）
— — (2,474)(7,380)— (9,854)
其他综合（损失）— — — — (16,082)(16,082)
净额（亏损）— — — (345,582)— (345,582)
2022年12月31日82,436 $824 $229,602 $(76,513)$(23,070)$130,843 
为股票补偿计划发行普通股1,212 12 8,893 — — 8,905 
根据员工股票购买计划发行普通股192 2 7,742 — — 7,744 
基于股票的薪酬— — 143,352 — — 143,352 
申报的现金分红 ($)0.12每股）
— — (10,005)— — (10,005)
其他综合收入— — — — 5,191 5,191 
净收入— — — 67,808 — 67,808 
2023年12月31日83,840 $838 $379,584 $(8,705)$(17,879)$353,838 

见合并财务报表附注。
42

PEGASYSTEMS INC.
合并现金流量表
（以千计）
截至12月31日的财年
202320222021
经营活动
净收益（亏损）$67,808 $(345,582)$(63,040)
调整净收益（亏损）与经营活动提供的现金
基于股票的薪酬143,352 122,210 115,947 
递延佣金的摊销59,461 53,471 41,387 
无形资产摊销和折旧18,746 18,780 28,593 
租赁费用15,912 15,940 13,277 
外币交易（亏损）收益5,242 (4,560)6,459 
上限看涨期权交易亏损1,348 57,382 23,633 
递延所得税363 168,890 (75,336)
投资（收益）(10,841)(6,578)(89)
回购可转换优先票据的（收益）(7,855)— — 
其他非现金2,255 6,735 7,819 
经营资产和负债的变化：
应收账款、未开票应收账款和合同资产(57,602)(51,157)(11,957)
其他流动资产11,360 (9,133)17,209 
其他流动负债(8,777)529 (18,726)
递延收入45,123 62,578 41,279 
延期佣金(44,529)(53,857)(71,451)
其他长期资产和负债(23,581)(13,312)(15,886)
经营活动提供的现金217,785 22,336 39,118 
投资活动
购买投资(287,287)(41,015)(79,121)
到期和所谓投资的收益242,593 66,583 105,977 
投资的销售10,725 23,808 61,096 
收购款项，扣除获得的现金— (922)(4,993)
投资不动产和设备(16,781)(35,379)(10,456)
投资活动提供的现金（用于）(50,750)13,075 72,503 
筹资活动
回购可转换优先票据(88,989)— — 
向股东支付股息(9,964)(9,834)(9,761)
员工股票购买计划的收益7,744 9,172 10,554 
股票期权行使的收益10,821 — — 
回购普通股作为预扣税款，用于净结算股权奖励(1,916)(20,620)(69,925)
根据股票回购计划回购普通股— (25,707)(52,711)
其他341 — — 
（用于）融资活动的现金(81,963)(46,989)(121,843)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响2,701 (3,333)(1,712)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）87,773 (14,911)(11,934)
现金、现金等价物和限制性现金，期初145,054 159,965 171,899 
期末现金、现金等价物和限制性现金$232,827 $145,054 $159,965 
补充披露
可转换票据的利息$4,134 $4,500 $4,500 
已缴所得税（已退还）$11,664 $7,645 $(4,552)
非现金投资和融资活动：
应付账款和应计负债中包含的不动产和设备投资$66 $9,914 $2,143 
应付股息$2,515 $2,474 $2,454 

见合并财务报表附注。
43
PEGASYSTEMS INC.
合并财务报表附注

1。演示的基础
商业
该公司开发、营销、许可、托管和支持企业软件，帮助组织在业务中提高灵活性。该公司用于工作流程自动化和人工智能决策的低代码平台使客户能够个性化客户体验，简化客户服务，实现业务流程和工作流程的自动化。该公司提供咨询、培训、支持和托管服务，以促进其软件的使用。
管理估算和报告
按照美利坚合众国（“美国”）普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估算和判断，影响财务报表日报告的资产负债数额和或有资产负债的披露以及所列期间报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。基于重要估计和判断而报告金额的账户包括但不限于收入、未开票应收账款、递延收入、递延所得税、递延佣金、应付所得税、可转换优先票据、上限看涨期权交易、无形资产和商誉。
整合原则
该公司的合并财务报表反映了Pegasystems Inc.及其持有控股财务权益的子公司。在合并中，所有公司间账户和交易均被清除。
改叙
我们的合并财务报表及其附注中报告的某些前期金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。此类重新分类并未影响总收入、运营收入（亏损）或净收益（亏损）。
2。重要的会计政策
收入
该公司的收入主要来自：
•订阅服务，由来自Pega Cloud的收入和维护组成。Pega Cloud是该公司托管的Pega平台和软件应用程序。维护收入来自于提供客户支持、软件升级、错误修复或补丁。
•订阅许可证，由公司Pega平台和软件应用程序的定期许可安排所得收入组成。期限许可代表功能性知识产权，与维护和服务分开交付。
•永久许可，由公司Pega平台和软件应用程序的永久许可安排所得收入组成。永久许可证代表功能性知识产权，与维护和服务分开交付。
•咨询，主要与新软件许可证的实施、培训和可报销费用有关。
履约义务
公司的软件许可证和Pega Cloud安排通常包含多项履约义务。如果合同包含多项履约义务，则公司将分别核算每项不同的履约义务。交易价格按相对独立的销售价格分配给单独的履约义务。在确定总交易价格时，将考虑任何折扣或预期的未来潜在价格优惠。该公司的政策是在确定交易价格时不包括向客户收取的销售税和类似税。
44

公司的典型履约义务是：
履约义务
独立销售价格通常是如何确定的
当履约义务通常得到履行时
通常何时付款
损益表细列项目
永久许可剩余方法
将控制权移交给客户后，定义为客户何时可以使用许可证并从中受益（时间点）
许可证的生效日期
永久许可
定期许可剩余方法
将控制权移交给客户后，定义为客户何时可以使用许可证并从中受益（时间点）
在许可证期限内每年或更频繁地进行一次
订阅许可
保养
稳定的定价关系占相关许可证的百分比，在独立续订交易中可以观察到 (1)
大概超过了维护期限（随着时间的推移）在维护期内每年或更频繁地进行一次
订阅服务
佩加云剩余方法按理说，在服务期限内（随着时间的推移）在服务期内每年或更频繁地进行一次
订阅服务
咨询
-时间和材料
相似地区基于时间和材料的服务的可观察小时费率
基于迄今为止产生的工时（一段时间内）
每月
咨询
咨询
-固定价格
相似地区基于时间和材料的服务的可观测小时费率乘以该项目的预计工时
基于所花工时占预计总时数的百分比（一段时间内）
随着合同里程碑的实现
咨询
(1) 技术支持和软件更新被视为不同的服务，但被视为一项单一的履行义务，因为它们向客户转移的模式相同。
该公司对软件许可和Pega Cloud绩效义务采用剩余方法，因为销售价格变化很大，而且从过去的交易或其他可观察到的证据中看不出独立销售价格。公司定期重新评估剩余方法是否仍然合适。根据要求，公司将与所有可观测数据相比较的剩余方法估算值进行评估，然后得出结论，该估计值代表其独立销售价格。
如果合同授予客户购买额外产品或服务的选择权，公司将评估该期权是否代表了客户在不签订该合同的情况下不会获得的实质性权利。购买额外产品和服务的期权折扣大于向类似客户提供的折扣，被视为额外的履约义务。
在每个客户合同期限的大部分时间内，开具发票的金额通常低于迄今为止确认的收入金额，这主要是因为我们在合同期开始时转移了对与软件许可证相关的履约义务的控制权。总合同对价的很大一部分通常分配给许可证履行义务。因此，公司的合同通常导致在合同期限的大部分时间内记录未开票的应收账款和合同资产。当合同确认的收入超过账单时，公司记录未开票的应收账款或合同资产。如果合同生效后，付款可能无法收回，则公司确认应收账款和合同资产的减值。公司逐一审查应收账款和合同资产的减值情况。
变量考量
该公司的安排可能包括可变费用，例如可以选择购买先前交付的软件许可证的额外使用量。公司还可能向客户提供定价优惠，这种商业行为会产生可变费用。对于因客户额外使用先前交付的软件许可证而产生的可变费用，公司适用与知识产权许可相关的基于销售和使用的特许权使用费指南，并确认基础销售或使用期间的收入。如果未来收入不太可能出现重大逆转，则公司在确定总交易价格时将可变费用包括在内。公司使用预期价值或最有可能的价值金额（以更适合特定情况为准）来估算可变对价，估算值基于向客户提供的历史价格优惠水平。与定价优惠和其他形式的可变对价（包括基于使用量的费用）相关的可变对价对价对公司的合并财务报表并不重要。
重要的融资组成部分
公司通常不打算向其客户提供融资，因为公司与客户之间谈判的合同条款中不考虑融资安排。尽管许可证的交付和付款之间可能有一段间隔期，通常是短期许可安排，但这种时间差异的目的是使客户的付款与软件许可证或服务的使用时间保持一致。
但是，在某些情况下，收入确认时间与付款时间不同，这是因为付款期限延长，费用与软件许可证的相关使用不成比例。在这种情况下，公司会评估是否存在重要的融资部分。该评估包括确定客户在履行履约义务时本应支付的对价与支付的对价金额之间的差异。包含重要融资部分的合同将根据资金的时间价值进行调整，具体取决于融资接受者，其固有的利率、客户的借款利率或公司的增量借款利率。
在2023年、2022年和2021年期间，重要的融资部分并不重要。
45

合同修改
公司对合同修改进行评估以确定：
•如果附加产品和服务与原始安排中的产品和服务不同；以及
•如果新增产品和服务的预期对价金额反映了这些产品和服务的独立销售价格。
符合这两个标准的合同修改被视为单独的合同。如果合同修改不符合这两个标准，则将其考虑在内：
•在预期的基础上，即终止现有合同和订立新合同；或
•在累积追赶的基础上。
延期佣金
公司确认一项资产，用于支付获得客户合同的增量成本，主要与销售佣金有关。该公司预计将在一年以上从这些成本中受益，因为该公司主要在初始合同中支付销售佣金。因此，在续订合同时没有支付相应的佣金。递延佣金分配给合同中的每项履约义务，并根据这些合同中标的商品和服务的转让以及预期的续约进行摊销。预期的受益期是根据客户合同的期限、客户流失率、基础技术生命周期以及竞争激烈的市场对所售产品和服务的影响来确定的。分配给维护的递延成本和Pega Cloud安排的递延成本将在平均预期收益期内摊销 4.5年份。分配给软件许可证的递延成本，以及期内任何预期的定期软件许可证续订费用 4.5多年的预期受益期，在软件许可证控制权移交时分期摊销。分配给咨询的递延费用按相关服务控制权移交模式在一段时间内摊销。
金融工具
公司持有的主要金融工具包括现金等价物、有价证券、应收账款、上限看涨期权交易和应付账款。公司认为，自购买之日起三个月或更短的到期日可轻松转换为已知金额现金的债务证券是现金等价物。利息在赚取时入账。该公司的投资被归类为可供出售的投资，按公允价值记账。被视为暂时的未实现收益和亏损作为累计其他综合（亏损）的一部分入账，扣除相关所得税。公司审查所有非暂时性投资的公允价值减少。发生此类减少时，通过在合并运营报表中记录投资亏损，将投资成本调整为公允价值。投资收益和亏损是根据特定投资计算的。
有关其他信息，请参阅 “注释 4。应收账款、合同资产和递延收入”，“附注11。债务” 和 “附注13.公允价值衡量”。
财产和设备
财产和设备按成本入账。折旧和摊销是使用直线法计算每种资产的估计使用寿命的，这些资产是 三年用于计算机设备和 五年用于家具和固定装置。租赁权益改善将在租赁期限或资产使用寿命中较短的时间内摊销。维修和保养费用按发生时列为支出。
租赁
该公司的所有租约均为经营租赁，主要由办公空间租赁组成。如果公司有权在一段时间内控制资产，同时获得该资产的几乎所有经济利益，则将其视为租赁。公司在租赁开始之日及其后确定其经营使用权资产和租赁负债的初始分类和衡量标准（如果修改）。固定租赁成本在租赁期内以直线方式确认。可变租赁成本在发生这些付款的义务发生期间确认。该公司在确定办公空间租赁的租赁成本时将租赁和非租赁部分结合在一起。租赁责任包括与延长或续订租赁期限的期权相关的租赁付款，前提是公司有理由确定将行使这些期权。公司的租赁不包含实质性剩余价值担保或限制性契约。
意外损失和法律费用
当可能发生负债并且可以合理估计损失金额时，公司应计意外损失。
46

需要做出重大判断才能确定结果的概率和范围，而估算值仅基于公司当时获得的信息。由于索赔、法律诉讼和估计可能产生的损失中存在固有的不确定性，实际结果可能与公司的估计有所不同。被认为不可能发生或在一个时期内无法估算损失的突发事件可能会发生，或者损失可能在以后的时期内变得可估计，这可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。随着更多信息的出现，公司将重新评估未决索赔和诉讼的潜在责任，并可能修改其估计。无论结果如何，由于辩护和和解费用、管理资源的转移和其他因素，法律纠纷都可能对公司产生实质性影响。法律费用按发生时列为支出。
内部使用软件
公司将应用程序开发阶段产生的与开发或购买供内部使用的计算机软件相关的某些直接成本资本化并摊销。与初步项目活动和实施后活动有关的费用按发生时列为支出。公司摊销的资本化软件成本通常超过 三到 五年，从该软件投入使用之日起算。
善意
商誉是指在记录所有已确定资产和负债的公允价值后，在企业合并中支付的剩余收购价格。商誉未摊销。该公司只有一个报告单位。该公司分别于2023年11月30日、2022年和2021年11月30日进行了定性评估，得出的结论是，由于其报告单位的公允价值低于账面价值的可能性并不大，因此没有减值。
无形和长期资产
公司的无形资产在其估计的使用寿命内使用直线法进行摊销。每当事件或情况变化表明其长期有形和无形资产的账面金额可能无法收回时，公司都会对其长期有形和无形资产进行减值评估。减值是通过将长期有形或无形资产预计产生的未贴现现金流与其账面价值进行比较来评估的。如果存在减值，公司通过将账面价值与折现预期现金流确定的公允价值进行比较来计算减值。
现金等价物
现金等价物包括原始到期日为三个月或更短的货币市场基金和其他投资。
业务合并
公司使用其估计和假设为收购之日收购的有形和无形资产以及承担的负债分配公允价值。该公司的估计本质上是不确定的，有待完善。在自收购之日起长达一年的计量期内，公司可能会记录对收购的这些有形和无形资产及承担的负债的公允价值的调整，同时相应地抵消商誉。此外，不确定的税收状况和与税收相关的估值补贴最初是在收购之日与企业合并有关的。随着新信息的出现，公司每季度都会重新评估这些估计和假设，并记录对公司商誉初步估计的任何调整，前提是公司在衡量期内。在计量期结束或最终确定收购资产或承担的负债的公允价值后，以先到者为准，任何后续调整都将记录在公司的合并运营报表中。
研发和软件开发成本
研发费用在发生时记作支出。为转售而开发的计算机软件的资本化始于技术可行性的确立，这通常由计算机软件产品的工作模型或可操作版本来证明。迄今为止，此类成本并不大，因为该软件在短时间内即可确定技术可行性。结果， 不成本在 2023 年、2022 年或 2021 年资本化。
基于股票的薪酬
公司根据授予日的奖励公允价值确认与股权奖励相关的股票薪酬支出。股票薪酬在必要的服务期内予以确认，该服务期通常是股权奖励的归属期，并根据预期的没收情况逐期进行调整。请参阅 “注释 16”。股票薪酬”，用于讨论公司在授予日确定其股权奖励的公允价值时的关键假设。
47

外币折算和重新计量
公司子公司的资产和负债折算为美元以外的本位货币，按期末汇率折算。收入和支出账户按交易发生期间的平均汇率进行折算。由此产生的折算调整反映在累计的其他综合（亏损）中。交易和重新计量调整产生的已实现和未实现汇兑损益反映在随附的合并经营报表中的外币交易收益（亏损）中。
所得税会计
公司使用资产和负债法来核算所得税。根据这种方法，递延所得税资产和负债是根据财务报表与资产和负债的纳税基础之间的临时差异确定的，使用预计差异将逆转的年份的现行税率。公司定期评估是否需要针对其递延所得税资产提供估值补贴。公司递延所得税资产的未来变现最终取决于在可用的结转期或结转期内足够的应纳税所得额。应纳税所得额来源包括先前结转年度的应纳税所得额、现有应纳税临时差额的未来逆转、税收筹划策略和预计的未来应纳税所得额。该公司记录了估值补贴，以将其递延所得税资产减少到其认为更有可能变现的金额。估值补贴的变化会影响调整期间的所得税支出。公司将实现的超额税收优惠视为所得税准备金的减少。
公司根据管理层对报告日现有事实、情况和信息的评估，评估其所得税状况并记录税收优惠。对于那些很有可能维持税收优惠的税收状况，公司记录的税收优惠金额最大，在与完全了解所有相关信息的税务机关进行最终和解时实现的可能性超过50％。对于那些不太可能维持税收优惠的所得税状况，财务报表中不确认任何税收优惠。除非不确定性预计将在一年内得到解决，否则公司将税收状况不确定的负债归类为非流动负债。该公司将不确定税收状况的利息和罚款归类为所得税支出。
作为一家跨国公司，必须使用重大判断来计算和提供其运营所在的每个税收管辖区的所得税。在公司的正常业务过程中，有些交易和计算的最终税收结果无法确定。其中一些不确定性是由与公司子公司交易的转让定价以及联系和税收抵免估计造成的。此外，既得税属性和相关限制的计算也很复杂。
有关其他信息，请参阅 “注18。所得税”。
广告费用
广告费用在发生时记作支出。广告费用为 $3.5百万，美元6.6百万，以及 $11.82023 年、2022 年和 2021 年分别为百万人。
3.有价证券
2023年12月31日2022年12月31日
（以千计）摊销成本未实现收益未实现的亏损公允价值摊销成本未实现收益未实现的亏损公允价值
政府债务$11,471 $33 $(1)$11,503 $2,960 $— $(52)$2,908 
公司债务181,960 200 (227)181,933 151,906 — (2,647)149,259 
$193,431 $233 $(228)$193,436 $154,866 $— $(2,699)$152,167 
截至2023年12月31日，有价证券的到期日从2024年1月到2026年1月不等，加权平均剩余到期日为 0.7年份。
4。应收账款、合同资产和递延收入
应收款
（以千计）
2023年12月31日2022年12月31日
应收账款，净额$300,173 $255,150 
未开单应收账款，净额237,379 213,719 
长期未开票应收账款，净额85,402 95,806 
$622,954 $564,675 
48

未开单应收账款
未开单应收账款是客户承诺的金额，在开单之前确认收入。计费完全取决于时间的推移。
按预计收款日期开具的未开单应收账款：
（千美元）
2023年12月31日
1 年或更短$237,379 74 %
1-2 年62,585 19 %
2-5 年22,817 7 %
$322,781 100 %
按合同生效日期列出的未开单应收账款：
（千美元）
2023年12月31日
2023$208,783 65 %
202256,216 17 %
202146,473 14 %
20208,683 3 %
2019 年及之前2,626 1 %
$322,781 100 %
合同资产
合同资产是客户承诺的金额，其确认的收入超过向客户开具的账单金额，账单受时间推移以外的条件的约束，例如相关的履约义务的完成。
（以千计）
2023年12月31日2022年12月31日
合同资产 (1)
$16,238 $17,546 
长期合同资产 (2)
20,635 16,470 
$36,873 $34,016 
(1) 包含在其他流动资产中。
(2) 包含在其他长期资产中。
递延收入
递延收入包括在确认收入之前收到的账单和付款。
（以千计）
2023年12月31日2022年12月31日
递延收入$377,845 $325,212 
长期递延收入 (1)
2,478 3,552 
$380,323 $328,764 
(1) 包含在其他长期负债中。
2023年递延收入的变化主要是由于收入确认之前的新账单和美元319.5截至2022年12月31日，该期间确认的收入已包含在递延收入中。
5。延期佣金
十二月三十一日
（以千计）
20232022
递延佣金 (1)
$114,119 $130,195 
(1) 包含在其他长期资产中。
（以千计）202320222021
递延佣金的摊销 (1)
$59,461 $53,471 $41,387 
(1) 包含在销售和营销费用中。
49

6。财产和设备 (1)
（以千计）十二月三十一日
20232022
租赁权改进
$62,787 $35,049 
计算机设备
31,144 27,292 
家具和固定装置
6,665 5,993 
购买的计算机软件
10,060 9,724 
为内部使用而开发的计算机软件
19,470 19,869 
在建固定资产
223 37,342 
130,349 135,269 
减去：累计折旧
(83,070)(80,213)
$47,279 $55,056 
(1) 包含在其他长期资产中。
（以千计）202320222021
折旧费用$14,806 $14,687 $24,606 
7。商誉和其他无形资产
善意
（以千计）
20232022
1月1日$81,399 $81,923 
货币折算调整212 (524)
十二月三十一日$81,611 $81,399 
无形资产
无形资产按成本入账，并在其估计使用寿命内使用直线法摊销：
2023年12月31日
（以千计）有用的生命成本累计摊销
账面净值 (1)
与客户相关
4-10年份
$63,117 $(60,035)$3,082 
科技
2-10年份
68,138 (64,218)3,920 
其他
1-5年份
5,361 (5,361)— 
$136,616 $(129,614)$7,002 
(1)包含在其他长期资产中。
2022年12月31日
（以千计）有用的生命成本累计摊销
账面净值 (1)
与客户相关
4-10年份
$63,076 $(58,623)$4,453 
科技
2-10年份
68,056 (61,621)6,435 
其他
1-5年份
5,361 (5,361)— 
$136,493 $(125,605)$10,888 
(1) 包含在其他长期资产中。
未来估计的无形资产摊销：
（以千计）
2023年12月31日
2024$3,182 
20252,619 
2026874 
2027327 
$7,002 
无形资产的摊销：
（以千计）
202320222021
收入成本$2,570 $2,723 $2,516 
销售和营销1,370 1,370 1,471 

$3,940 $4,093 $3,987 
50

8。其他资产和负债
其他流动资产
（以千计）2023年12月31日2022年12月31日
所得税应收账款$4,804 $25,354 
合同资产16,238 17,546 
其他47,095 37,488 
$68,137 $80,388 
其他长期资产
（以千计）2023年12月31日2022年12月31日
延期佣金$114,119 $130,195 
使用权资产64,198 76,114 
财产和设备47,279 55,056 
风险投资19,450 13,069 
合同资产20,635 16,470 
无形资产7,002 10,888 
通话交易上限893 2,582 
递延所得税3,678 4,795 
限制性现金2,925 — 
其他34,517 24,820 
$314,696 $333,989 
其他流动负债
（以千计）2023年12月31日2022年12月31日
经营租赁负债$15,000 $14,976 
应付股息2,515 2,474 
其他$3,828 $— 
$21,343 $17,450 
其他长期负债
（以千计）2023年12月31日2022年12月31日
递延收入$2,478 $3,552 
应缴所得税859 3,207 
其他10,233 8,369 
$13,570 $15,128 
9。分段信息
运营部门被定义为企业的组成部分，有关这些组成部分有单独的财务信息，首席运营决策者（“CODM”）在决定如何分配资源和评估绩效时定期评估这些信息。
该公司的几乎所有收入都来自于一组类似产品和服务的销售和支持，这些产品和服务提供案例管理、业务流程管理和实时决策解决方案，以提高企业应用程序市场的客户参与度和卓越运营。为了评估业绩，公司的首席执行官CODM对财务信息进行了合并审查。因此，公司确定已经 一运营部门和 一报告单位。
与公司在美国和国际业务相关的长期资产是：
（千美元）2023年12月31日2022年12月31日
美国$44,414 94 %$50,445 92 %
国际2,865 6 %4,611 8 %
$47,279 100 %$55,056 100 %
51

10。租赁
公司总部
2021年2月，公司同意将撤出之前的公司总部的速度加快到2021年10月1日，以换取房东一次性付款 $18百万，在剩余的租赁期内摊销。退出加速了相关租赁权改善的折旧，使公司未来的租赁负债减少了美元21.1百万和使用权资产按美元计算20.3百万。2021年3月31日，该公司在马萨诸塞州剑桥市主街一号租赁了办公空间作为其公司总部。这个 4.5一年租约包括基本租金 $2每年百万。
沃尔瑟姆办公室
2021年7月6日，公司签订了办公空间租约 131马萨诸塞州沃尔瑟姆的千平方英尺。的租赁期限 11年始于 2021 年 8 月 1 日。年租金等于基本租金加上一部分建筑物运营成本和房地产税。租金于 2022 年 8 月 1 日首次支付。第一年的基本租金约为 $6百万，并将增加 3每年百分比。此外, 公司从房东那里获得了改善津贴 $11.8百万。该租赁使公司的租赁负债和与租赁相关的使用权资产增加了美元42.12021 年 8 月 1 日为百万。
开支
（以千计）202320222021
固定租赁成本 (1)
$19,718 $20,186 $(1,694)
短期租赁成本2,884 3,356 2,244 
可变租赁成本8,148 3,894 4,480 
$30,750 $27,436 $5,030 
（1）2021年固定租赁成本的降低是由于公司总部租约的修改。
使用权、资产和租赁负债
（以千计）2023年12月31日2022年12月31日
使用权资产 (1)
$64,198 $76,114 
经营租赁负债 (2)
$15,000 $14,976 
长期经营租赁负债$66,901 $79,152 
(1) 代表公司在租赁期内使用租赁资产的权利。包含在其他长期资产中。
(2) 包含在其他流动负债中。
公司租赁的加权平均剩余租赁期限和折扣率为：
2023年12月31日2022年12月31日
加权平均剩余租赁期限6.8年份7.5年份
加权平均折扣率 (1)
4.0 %4.1 %
(1) 公司大多数租赁中隐含的费率不容易确定。因此，公司在衡量经营租赁负债时使用其增量借款利率作为贴现率。增量借款利率是指在类似的经济环境下，公司在租赁期限内以抵押方式借入等于租赁付款的金额所产生的利率的估计。
租赁负债的到期日：
（以千计）2023年12月31日
2024$17,971 
202515,602 
202611,164 
202710,114 
20289,372 
此后30,177 
租赁付款总额94,400 
减去：估算利息 (1)
(12,499)
$81,901 
(1) 租赁负债按剩余租赁付款的现值计量，使用租赁开始时确定的折扣率，除非折扣率因租赁重新评估事件而更新。
52

现金流信息 (1)
（以千计）20232022
为经营租赁支付的现金，扣除租户改善补贴$20,045 $7,690 
新租赁和修订中确认的使用权资产（非现金）$1,460 $4,733 
(1) 2022年，公司获得的租户改善补贴为美元8.8百万美元，作为该公司位于马萨诸塞州沃尔瑟姆的新公司总部租约的一部分。
11。债务
可转换优先票据和上限看涨期权
可转换优先票据
2020年2月，公司发行了本金总额为美元的可转换优先票据（“票据”）600百万，将于2025年3月1日到期，为私募配售。到期前无需支付任何本金。这些票据的年利率应计利息为 0.75%，自2020年9月1日起，每半年支付一次，于3月1日和9月1日拖欠一次。
2023 年，公司确认收益为 $7.9百万美元其他收入，净回购价值 $ 的票据97.7本金总额为百万美元。
转换权
转换率为每1,000美元票据本金7.4045股普通股，初始转换价格为美元135.05每股普通股。转换率将根据某些事件进行调整，包括分割、要约收购、交易所要约和某些股东分配。公司将根据适用的转换率，在公司选择时，通过支付或交付现金、普通股或现金与普通股的组合来结算转换。
从2024年9月1日起，票据持有人可以随时选择转换票据。
在2024年9月1日之前，票据持有人可以在以下情况下转换票据：
•在2020年6月30日之后开始的任何日历季度（仅限于该日历季度），如果公司普通股最后公布的每股销售价格超过 130至少每项的转换价格的百分比 20期间的交易日（无论是否连续） 30截至前一个日历季度的最后一个交易日（包括前一个日历季度的最后一个交易日）的连续交易日。
•在 五任何一个工作日之后立即连续工作日 五连续交易日期间（“计量期”），如果计量期内每个交易日的每1,000美元票据本金的交易价格低于 98该交易日上次公布的每股普通股销售价格的乘积百分比以及该交易日的转换率。
•在某些公司活动或分配中，或者如果公司召集任何票据进行赎回，则票据持有人可以在相关赎回日期前的工作日营业结束之前进行兑换（或者，如果公司在公司支付赎回价格之前未能在赎回日全额支付赎回价格）。
截至2023年12月31日，这些票据没有资格兑换。
回购权
在2023年3月1日或之后，以及到期日前的第40个预定交易日或之前，公司可以以等于等于的回购价格将全部或部分票据赎回现金 100如果公司普通股最后公布的销售价格超过，则为本金的百分比，加上应计和未付利息 130当时有效的转换价格的百分比 20任何期间的交易日（无论是否连续） 30连续交易日期间，截至公司提供赎回通知之日之前的交易日，包括该交易日。
如果发生构成 “基本面变化” 的某些公司事件，则每位票据持有人将有权要求公司以等于1,000美元或1,000美元倍数的回购价格以现金回购该票据持有人的所有票据或其本金中等于1,000美元或1,000美元倍数的任何部分 100其本金的百分比，加上应计和未付利息。基本变更涉及合并、公司控制权变更、公司的清算/解散或公司普通股的退市。
票据的账面价值：
（以千计）2023年12月31日2022年12月31日
校长$502,270 $600,000 
未摊销的发行成本(2,902)(6,391)
可转换优先票据，净额$499,368 $593,609 

53

与票据相关的利息支出：
（以千计）20232022
合同利息支出 (0.75% 优惠券）
$3,891 $4,500 
发行成本摊销
2,603 2,888 
$6,494 $7,388 
2023年和2022年票据的平均利率为 1.2%.
本金和合同利息的未来支付：
2023年12月31日
（以千计）校长利息总计
2024$— $3,767 $3,767 
2025502,270 1,884 504,154 
$502,270 $5,651 $507,921 
通话交易上限
2020年2月，公司与某些金融机构进行了私下协商的上限看涨期权交易（“上限看涨交易”）。上限看涨期权交易最初涵盖的范围约为 4.4公司普通股的百万股（代表票据最初可转换的股票数量）。2023年，上限看涨期权交易涵盖大约 0.7已结算百万股股票，收益为 $0.3百万。截至2023年12月31日，上限看涨期权交易涵盖大约 3.7已发行百万股。
预计上限看涨交易将减少普通股稀释和/或抵消公司在票据转换时必须支付的任何潜在现金支付，但本金和利息除外，此类减少和/或抵消的上限为美元196.44。上限看涨交易的上限价格可能会根据影响公司的特定特殊事件（包括合并和要约）进行调整。
上限看涨期权交易被视为衍生工具，不符合ASC 815中公司自身的股票范围例外情况，因为在某些提前结算情况下，根据管理文件计算的结算价值可能不代表公允价值计量。上限看涨期权交易被归类为其他长期资产，并在每个报告期重新计量为公允价值，从而产生非营业收益或亏损。
上限看涨期权交易的变化：
（以千计）20232022
1月1日$2,582 $59,964 
定居点(341)— 
公允价值调整(1,348)(57,382)
十二月三十一日$893 $2,582 
信贷额度
2019年11月，经修订，公司签订了一份协议 五年 $100与全国协会PNC银行签订的百万优先担保循环信贷协议（“信贷额度”）。公司可以将借款用于一般公司目的和为营运资金需求提供资金。根据具体条件和贷款额外金额的金融机构的同意，总承付款额可能会增加到美元200百万。承诺将于2024年11月4日到期，任何未偿还的贷款将在该日期支付。经修订的信贷额度包含惯例契约，包括但不限于与额外负债、留置权、资产剥离和关联交易有关的契约。
公司必须遵守财务契约，包括：
•在 2023 年 12 月 31 日之前，Pegasystems Inc. 必须维持至少 $200信贷额度下数百万美元的现金、投资和可用性，公司必须维持：
年初至今
（以千计）2023年3月31日2023年6月30日2023年9月30日2023年12月31日
最低合并息税折旧摊销前利润（定义见信贷额度）$38,862 $59,894 $95,597 $214,590 
•从截至2024年3月31日的财季开始，最大净合并杠杆率为 3.5至1.0（某些收购将有所提高），最低合并利息覆盖率为 3.5到 1.0。
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，该公司有 $27.3百万张未偿信用证，减少了信贷额度下的可用借贷能力，但是 不未偿还的现金借款。
54

12。重组
公司在优化上市战略和重新评估办公空间需求的同时，开展了以下重组活动：
（以千计）三个月已结束开支
员工遣散费和相关福利以及减少办公空间
2022年12月31日$21,743 
减少办公空间 2023年3月31日$1,241 
员工遣散费和相关福利2023年6月30日$1,581 
员工遣散费和相关福利以及减少办公空间
2023年9月30日$17,236 
减少办公空间2023年12月31日$1,497 
重组活动：
应计员工遣散费及相关福利：

（以千计）2023
1月1日$18,573 
产生的成本18,721 
现金支出(29,401)
货币折算调整202 
十二月三十一日$8,095 
注：包含在应计薪酬和相关费用中。
减少办公空间
在2023年和2022年，公司产生的重组成本为美元3.0百万和美元3.2百万是由于办公空间的减少。
13。公允价值测量
经常性以公允价值计量的资产和负债
公司定期按公允价值记录其现金等价物、有价证券、上限看涨期权交易和风险投资。公允价值是退出价格，代表根据市场参与者在定价资产或负债时使用的假设，在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的金额。
作为对公允价值计量进行分类的基础，建立了三级公允价值层次结构，根据衡量公允价值时使用的投入对公允价值计量进行分类，如下所示：
•第 1 级——可观察到的投入，例如活跃市场中相同资产或负债的报价；
•第 2 级-可直接或间接观察到的重要其他输入；以及
•第三级——大量无法观察的投入，几乎没有或根本没有市场数据，这要求公司制定自己的假设。
这种层次结构要求公司在可用时使用可观察的市场数据，并在确定公允价值时尽量减少不可观察的投入。
每个报告期结束时，上限看涨交易的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的。估值模型使用各种基于市场的输入，包括股票价格、剩余合同期限、预期波动率、无风险利率和预期股息收益率。公司在确定预期波动率时会做出判断。公司考虑标的股票证券的历史波动率和隐含波动率水平。公司的风险投资是根据多种估值方法按公允价值记录的，包括可观察到的上市公司和交易价格以及不可观察的投入，包括公司持有的证券的波动性、权利和义务。
定期按公允价值计量的资产和负债：
2023年12月31日2022年12月31日
（以千计）第 1 级第 2 级第 3 级总计第 1 级第 2 级第 3 级总计
现金等价物$54,357 $— $— $54,357 $2,526 $— $— $2,526 
有价证券 $— $193,436 $— $193,436 $— $152,167 $— $152,167 
看涨交易上限 (1)
$— $893 $— $893 $— $2,582 $— $2,582 
风险投资 (1) (2)
$— $— $19,450 $19,450 $— $— $13,069 $13,069 
(1) 包含在其他长期资产中。
(2) 对私人控股公司的投资.
55

风险投资的变化：
年终了
十二月三十一日
（以千计）20232022
1月1日$13,069 $7,648 
新投资400 1,400 
投资的销售(2,773)(4,020)
外汇汇率的变化129 (450)
公允价值的变化：
包含在其他收入中，净额
10,886 5,989 
包含在其他综合收益（亏损）中
(2,261)2,502 
十二月三十一日$19,450 $13,069 
某些金融工具，包括应收账款和应付账款，由于期限短，其账面价值接近公允价值。
票据的公允价值
未偿还票据（包括嵌入式转换功能）的公允价值为 $466.5截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元521.1截至 2022 年 12 月 31 日，百万人。在截至2023年12月31日的年度中，公司回购了价值美元的票据97.7本金总额为百万美元。
公允价值是根据报告期最后一个交易日票据在场外市场上的报价确定的，在公允价值层次结构中归类为二级。
信用风险
除应收账款外，公司还可能受到来自公司现金、现金等价物和有价证券的信用风险集中的影响。公司的现金和现金等价物通常由全球各大多元化的金融机构持有，以减少公司的信用风险敞口。已实施投资政策，将有价债务证券的购买限制为投资级证券。
14。股东权益
优先股
该公司有 1百万股授权优先股，美元0.01每股面值，其中 无截至2023年12月31日已发行并未偿还。
董事会有权发行一个或多个系列的优先股，确定每个系列中应包含的股票数量，并决定每个系列股票的名称、权力、优先权和权利及其资格、限制或限制，而无需股东进行任何进一步的投票或行动。优先股的发行可能会减少可供普通股持有人分配的收益和资产，并可能推迟、推迟或阻碍公司控制权的变动。
普通股
该公司有 200百万股普通股法定股票，美元0.01每股面值，其中 83.8截至2023年12月31日，已发行和未偿还100万张。
已申报分红
202320222021
已申报的股息（每股）$0.12 $0.12 $0.12 
向股东支付的股息（以千计）$9,964 $9,834 $9,761 
公司支付了每季度现金股息 $0.032023 年、2022 年和 2021 年的每股收益。将来，董事会可能会终止或修改分红计划，恕不另行通知。
56

股票回购
（以千计）202320222021
股份金额股份金额股份金额
1月1日$58,075 $22,583 $37,726 
授权 (1)
1,925 60,000 38,467 
回购 (2)
— — (280)(24,508)(432)(53,610)
十二月三十一日$60,000 $58,075 $22,583 
(1) 2023 年 4 月 25 日，公司宣布，董事会将当前股票回购计划的到期日延长至 2024 年 6 月 30 日，并将剩余股票回购权限增加至 $60百万。
(2) 该计划下的购买是在公开市场上进行的。
15。收入
地域收入
（千美元）
202320222021
美国$785,029 55 %$763,558 57 %$690,133 57 %
其他美洲85,149 6 %102,980 8 %61,339 5 %
英国（“英国”）158,014 11 %115,793 9 %117,580 10 %
欧洲（不包括英国）、中东和非洲 242,303 17 %194,563 15 %198,080 16 %
亚太地区162,121 11 %140,951 11 %144,521 12 %
$1,432,616 100 %$1,317,845 100 %$1,211,653 100 %
收入来源
（以千计）
202320222021
订阅许可$407,625 $366,063 $336,248 
永久许可10,101 19,293 32,172 
在某个时间点确认的收入417,726 385,356 368,420 
佩加云461,328 384,271 300,966 
保养331,856 317,564 320,257 
咨询221,706 230,654 222,010 
一段时间内确认的收入1,014,890 932,489 843,233 
$1,432,616 $1,317,845 $1,211,653 
（以千计）202320222021
佩加云$461,328 $384,271 $300,966 
保养331,856 317,564 320,257 
订阅服务793,184 701,835 621,223 
订阅许可407,625 366,063 336,248 
订阅1,200,809 1,067,898 957,471 
咨询221,706 230,654 222,010 
永久许可10,101 19,293 32,172 
$1,432,616 $1,317,845 $1,211,653 
57

剩余的履约义务（“积压”）
现有不可撤销合同的预期未来收入：
截至 2023 年 12 月 31 日：
（千美元）订阅服务订阅许可永久许可咨询总计
保养佩加云
1 年或更短
$245,271 $446,160 $62,070 $2,284 $39,810 $795,595 54 %
1-2 年
67,720 279,474 9,138 443 2,020 358,795 25 %
2-3 年
37,142 144,453 9,789 — 2,896 194,280 13 %
超过 3 年
24,421 90,177 100 — — 114,698 8 %
$374,554 $960,264 $81,097 $2,727 $44,726 $1,463,368 100 %
截至2022年12月31日：
（千美元）订阅服务订阅许可永久许可咨询总计
保养佩加云
1 年或更短
$242,073 $379,648 $60,668 $5,310 $32,374 $720,073 53 %
1-2 年
66,207 246,195 3,803 2,253 6,371 324,829 24 %
2-3 年
26,746 143,901 1,707 — 1,647 174,001 13 %
超过 3 年
15,602 115,944 5,283 — — 136,829 10 %
$350,628 $885,688 $71,461 $7,563 $40,392 $1,355,732 100 %

16。基于股票的薪酬
（以千计）202320222021
收入成本$28,994 $26,400 $21,822 
销售和营销57,675 46,769 54,182 
研究和开发31,039 29,266 25,413 
一般和行政25,644 19,775 14,530 
$143,352 $122,210 $115,947 
所得税优惠$(2,187)$(1,881)$(23,410)
公司定期向员工授予股票期权和限制性股票单位（“RSU”）以及非雇员董事普通股和股票期权。
在2021年和2022年，公司的大部分股票薪酬安排归属 五年，和 20% 归属后的归属 一年剩下的 80每季度归属于剩余部分的百分比 四年。从2023年开始，公司的大部分股票薪酬安排归属 四年，和 25一年后解锁百分比及剩余部分 75每季度归属于剩余部分的百分比 三年。该公司的股票期权期限为 十年。2023 年，公司还批准了 0.9百万份绩效股票期权，总授予日公允价值为 $18.3百万，背心超过了 2年份以公司实现某些财务业绩目标的情况为基础。
公司使用加速归因法确认股票薪酬，将每笔归属部分视为个人补助金。一段时间内确认的股票薪酬支出基于预计授予的奖励的价值。没收额是在补助金时估算的，如果实际没收量与估计数不同，必要时在以后各期进行修订。最终，公司仅确认归属期内的实际支出。
员工可以选择接收 50公司企业激励薪酬计划（“CICP”）下员工目标激励薪酬的百分比，以限制性股票单位而不是现金的形式提供。如果由员工选出，则权益金额在授予日的价值等于 50基于员工基本工资的员工目标激励机会的百分比。授予的 RSU 的数量由除以确定 50员工目标激励机会的百分比 85授予日公司普通股收盘价的百分比减去归属期内预期股息的现值。如果当选，该奖项将归属 100次年的CICP支付日期的百分比。归属取决于CICP的绩效条件和持续的就业；如果不提供门槛资金，则RSU将不进行归属。公司认为可能在授予日进行归属，并确认从授予之日起至归属之日结束的必要服务期内的相关股票薪酬支出。
58

从历史上看，公司授予的奖励允许以净股为基础结算既得股票期权和限制性股票单位（“净结算奖励”）。通过净结算奖励，公司从本应在行使或结算时发行的股票中扣留股票以支付行使价（股票期权）和最低法定预扣税义务（股票期权和限制性股票单位）。2023 年，公司将大部分奖励转为无现金结算。在无现金结算下，股票在行使时自动在市场上出售（股票期权）或归属（对于限制性股票），以支付行使价（股票期权）和最低法定预扣税义务（股票期权和限制性股票单位）。
股票薪酬计划
2004 年长期激励计划（经修订和重述）
2004年，公司通过了2004年长期激励计划（经修订和重述的 “2004年计划”），为员工、非雇员董事和顾问提供通过激励和非合格股票期权购买股票的机会。该计划的后续修正案将根据该计划批准发行的股票数量增加到 42百万，将计划期限延长至2030年，并将任何非雇员董事的年薪限制为$0.5百万。
截至 2023 年 12 月 31 日， 17.4根据2004年计划，百万股股票有未偿还期权和股票奖励。
2006 年员工股票购买计划
2006年，公司通过了2006年员工股票购买计划（“2006 ESPP”），根据该计划，员工可以以至少等于的价格购买普通股 85在本计划下发行的开始日期或完成日期中，公司普通股公允市场价值的百分比，或公司董事会可能不时确定的更高价格，以较低者为准。2012 年 10 月，公司董事会对 2006 年的 ESPP 进行了修订，使其持续到没有剩余股份为止。2023 年，根据2006 年 ESPP 获准购买的股票数量增加到 2百万。在 2023 年、2022 年和 2021 年，公司董事会将收购价格定为 85发行期结束之日公允市场价值的百分比。
（以千计）202320222021
2006 年以来的薪酬支出 ESPP$1,367 $1,614 $1,860 
截至 2023 年 12 月 31 日， 1.0根据该计划已发行了百万股股票。
已发行和可供发行的股票
2023 年，公司发行了 1.4根据公司的股票薪酬计划，向其员工和董事提供百万股股票。
截至 2023 年 12 月 31 日，有 6.9根据公司的股票计划，可供发行的未来股权补助有百万股可供发行，包括 5.92004 年计划下的百万股股票以及 1.0根据2006年的ESPP，持有百万股股票。
拨款活动
股票期权
该公司使用Black-Scholes期权定价模型估算股票期权的公允价值。用于估算股票期权公允价值的关键输入包括奖励的行使价、期权的预期期限、公司普通股在期权预期期限内的预期波动率、期权预期期限内的无风险利率以及公司的预期年股息收益率。股票期权的行使价大于或等于股票在授予日的公允市场价值。
下表汇总了公司对股票期权的公允价值假设：
202320222021
加权平均授予日公允价值$20.55 $17.49 $37.74 
Black-Scholes 期权定价模型中使用的假设：
预期的年度波动率 (1)
48 %42 %35 %
预期期限（以年为单位） (2)
3.53.94.4
无风险利率 (3)
4.2 %3.4 %0.6 %
预期年度股息收益率 (4)
0.1 %0.1 %0.2 %
(1) 每笔赠款的预期年度波动率是根据一段时间内公司普通股的历史每日价格变动平均值确定的，该平均值与预期的期权期限相似。
(2) 每笔补助金的预期期限是根据员工的历史行使行为和授予后的解雇行为确定的。
(3) 无风险利率基于美国国债的收益率，其到期日与授予时的预期期权期限相称。
(4) 预期的年度股息收益率基于适用期内授予期权所使用的加权平均股息收益率假设。
59

下表汇总了公司2023年股票期权计划下的合并股票期权活动：
股份
（以千计）		加权平均行使价加权平均剩余合同期限（以年为单位）
聚合内在价值
（以千计） (1)
截至2023年1月1日的未偿期权14,911 $59.67 
已授予1,847 46.97 
已锻炼(380)31.56 
被没收(1,289)55.90 
已过期(350)81.62 
截至 2023 年 12 月 31 日的未偿还期权14,739 $58.60 
已归属，预计将于 2023 年 12 月 31 日归属12,786 $58.58 7.3$73,407 
自 2023 年 12 月 31 日起可行使6,761 $63.54 6.1$32,594 
(1) 截至2023年12月31日，股票期权的总内在价值基于公司股票收盘价美元之间的差额48.86以及适用股票期权的行使价。
2023、2022年和2021年行使的股票期权的总内在价值（即行使时的市场价格与员工行使时支付的价格之间的差额）为美元6.2百万，美元15.6百万，以及 $94.3分别为百万。截至2023年12月31日，该公司尚未确认与股票期权未归属部分相关的股票薪酬支出57.8百万美元，预计将在加权平均期间内被确认为支出 1.6年份。
RSU
限制性股票单位赋予接受者在归属时获得指定数量的公司普通股的权利。公司按授予日普通股的公允价值对其限制性股票进行估值，即授予日普通股的收盘价减去归属期内预期股息的现值，因为接收方在必要的服务期内无权获得股息。
2023 年、2022年和2021年授予的限制性股票单位的加权平均授予日公允价值为美元46.57, $74.50，以及 $129.03，分别地。
下表汇总了根据2004年《2023年计划》，包括CICP在内的所有补助金的合并RSU活动：
股份
（以千计）		加权平均拨款日期
公允价值		聚合内在价值
（以千计）
截至 2023 年 1 月 1 日未归属2,351 $85.52 
已授予1,545 46.57 
既得(890)84.74 
被没收(390)71.56 
截至 2023 年 12 月 31 日未归属2,616 $64.85 $127,805 
预计将于 2023 年 12 月 31 日开始归属1,968 $62.86 $96,168 
2023 年、2022 年和 2021 年归属的限制性股票单位的公允价值为 $42.8百万，美元50.3百万，以及 $122.5分别为百万。截至2023年12月31日，已发行和预计归属的限制性股票单位的总内在价值基于公司股票的收盘价为美元48.86截至 2023 年 12 月 31 日。
截至 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $48.6数百万未确认的股票薪酬支出与所有未归属的限制性股票单位有关，预计将在加权平均期间内被确认为支出 1.7年份。
普通股
2023 年，公司批准了 0.01向董事赠送百万股普通股，加权平均授予日公允价值为美元47.25每股。
17。员工福利计划
公司为符合条件的员工发起固定缴款计划，包括美国的401（k）计划，公司为该计划提供全权配套缴款。
员工福利计划费用：
（以千计）202320222021
美国 401 (k) 计划$8,169 $8,994 $8,879 
国际计划21,256 21,141 20,780 
$29,425 $30,135 $29,659 

60

18。所得税
所得税准备金（收益）前的收入（亏损）组成部分是：
（以千计）202320222021
国内$14,016 $(185,820)$(125,947)
国外81,424 24,023 (6,040)
$95,440 $(161,797)$(131,987)
所得税准备金（受益）的组成部分是：
（以千计）202320222021
当前：
联邦$7,827 $3,920 $1,921 
州4,480 775 363 
国外14,962 10,200 4,105 
当前拨款总额27,269 14,895 6,389 
已推迟：
联邦— 149,028 (42,214)
州— 20,704 (9,413)
国外363 (842)(23,709)
递延准备金（福利）总额363 168,890 (75,336)
$27,632 $183,785 $(68,947)
61

美国联邦法定税率与公司有效税率的对账：
（以千计）202320222021
按法定税率缴纳的美国联邦所得税$20,042 $(33,977)$(27,717)
估值补贴(19,272)188,258 (469)
州所得税，扣除联邦福利和税收抵免4,117 (2,433)(7,217)
永久差异435 11,561 541 
联邦研究和实验信贷(3,709)(5,012)(6,380)
外国活动的税收影响658 3,770 3,599 
GILTI、FDII 和 BEAT14,022 16,390 — 
退货调整准备金(3,728)(6,317)(2,016)
不可扣除的补偿6,818 4,769 5,464 
税收储备
1,850 5,673 (2,250)
与股份薪酬相关的超额税收减免/（福利）
4,666 1,563 (20,697)
税法变更的影响1,726 (793)(11,811)
其他7 333 6 
$27,632 $183,785 $(68,947)
递延所得税
递延所得税净资产和负债的重要组成部分是：
十二月三十一日
（以千计）20232022
递延所得税资产：
净营业亏损结转$84,656 $109,286 
应计额和储备金41,323 32,467 
利息支出结转— 208 
软件收入3,186 1,828 
可转换优先票据2,645 5,794 
折旧— 3,698 
税收抵免结转28,456 39,122 
研发资本58,866 38,425 
其他— 622 
递延所得税资产总额219,132 231,450 
估值补贴(196,901)(212,808)
递延所得税净资产总额22,231 18,642 
递延所得税负债：
通话交易上限(223)(644)
折旧(4,428)— 
无形资产(11,979)(14,280)
其他，净额(2,782)— 
递延所得税负债总额(19,412)(14,924)
$2,819 $3,718 
公司确认递延所得税资产，前提是它认为这些资产更有可能变现。递延所得税资产的未来变现最终取决于在可用的结转期或结转期内足够的应纳税所得额。公司的递延所得税估值补贴需要大量判断并且存在不确定性，包括基于历史和预测信息对未来应纳税所得额的假设。公司每季度重新评估纳税管辖区对其现有递延所得税净资产进行估值补贴的需求，权衡正面和负面证据以评估其可收回性。在做出这样的决定时，公司会考虑所有可用且可客观核实的负面和正面证据，包括现有应纳税临时差额的未来逆转、包括已颁布立法的影响、税收筹划策略和近期经营业绩的预计未来应纳税所得额。对负面和正面证据潜在影响的权重与其客观核实的程度相称。
该公司确定，客观和可核实的负面证据大于正面证据，因此打算维持其美国和英国递延所得税资产的全额估值补贴，直到有足够的证据支持这些递延所得税资产的变现。因此，公司记录的估值补贴为 $196.9截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元。
62

截至2023年12月31日，公司在美国的净营业亏损和信贷结转额为：
（以千计）
联邦州
净营业亏损 (1)
$20,624 $8,766 
收购造成的净营业亏损 (1)
$20,624 $2,195 
信用结转 (2)
$26,464 $3,435 
收购产生的信贷结转$640 $60 
(1) 不包括联邦和州净营业亏损美元16.1百万和美元0.8分别来自先前收购的百万美元，公司预计这些收购将到期，但未得到利用。
(2) 不包括美元的联邦和州税收抵免0.1百万和美元10.7公司预计到期时将分别有百万美元未使用。

该公司的联邦结转亏损和抵免额将在2024年至2041年之间到期，美元除外1.4百万的国家信贷，有无限的结转期。该公司在英国的净营业亏损结转额为美元183.1百万和美元217.3截至2023年12月31日和2022年12月31日分别为百万美元，这两个国家的结转期限是无限期的。

不确定的税收优惠
公司未确认的税收优惠总额的展期为：
（以千计）
202320222021
截至1月1日的余额
$19,746 $17,584 $23,801 
与本年度相关的税收职位的增加4,859 1,706 653 
前几年的税收状况的增加7,921 728 — 
前几年的税收状况的减免(1,871)(272)(6,870)
截至12月31日的余额，
$30,655 $19,746 $17,584 
由于美国和英国递延所得税资产的估值补贴，公司预计未确认的税收优惠如果得到确认，不会对公司的有效税率产生重大影响。
税务考试
公司在美国和各个外国司法管辖区提交联邦和州所得税申报表。在正常业务过程中，公司及其子公司接受包括美国国税局在内的各种税务机关的审查。截至2023年12月31日，美国国税局正在审查公司2014年至2019年的美国联邦纳税申报表。此外，某些外国司法管辖区正在审计公司2013年至2021年期间的所得税申报表。公司预计这些审计的结果不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。除少数例外情况外，自2017年以来，所有司法管辖区的诉讼时效在所有纳税年度均保持开放。
19。每股收益（亏损）
每股基本收益（亏损）是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股收益（亏损）是使用该期间已发行普通股的加权平均数以及已发行股票期权、限制性股票单位和可转换优先票据的稀释效应计算得出的。
63

每股收益（亏损）的计算：
（以千计，每股金额除外）202320222021
净收益（亏损）$67,808 $(345,582)$(63,040)
已发行普通股的加权平均值83,162 81,947 81,387 
基本每股收益（亏损）$0.82 $(4.22)$(0.77)
净收益（亏损）$67,808 $(345,582)$(63,040)
可转换优先票据——扣除税款的利息支出和结算收益(5,528)— — 
稀释后每股收益的分子 $62,280 $(345,582)$(63,040)
摊薄证券的加权平均效应：
可转换优先票据235 — — 
股票期权794 — — 
RSU723 — — 
稀释性证券的影响1,752 — — 
假设摊薄，则为已发行普通股的加权平均值 (1) (2) (3)
84,914 81,947 81,387 
摊薄后的每股收益（亏损）$0.73 $(4.22)$(0.77)
未偿还的反稀释股票期权和限制性股票 (4)
250 3,367 5,862 
(1) 所有稀释性证券均不包括在亏损期内，因为将它们包括在内会起到反稀释作用。
(2) 公司票据中转换期权所依据的股票如果在此期间是稀释性的，则使用if转换法列入。如果未偿还的转换期权得到充分行使，公司将发行大约 3.7截至 2023 年 12 月 31 日，百万股。
(3) 公司的上限看涨期权交易相当于大约 3.7截至2023年12月31日，公司普通股的百万股（代表票据可转换的股票数量）。预计上限看涨期权交易将减少普通股稀释和/或抵消公司在转换票据时必须支付的任何潜在现金（本金和利息除外），此类减少和/或抵消的上限为美元196.44。假设摊薄，上限看涨交易不包括在所有时期的加权平均已发行普通股中，因为它们的效果将是反稀释的。
(4) 该期间根据库存股法具有反稀释性的未偿还股票期权和限制性股票单位不包括在摊薄后的每股收益（亏损）的计算范围内。这些奖励将来可能会被削弱。
20。承诺和突发事件
承诺
有关其他信息，请参阅 “注释 10。租赁”。
法律诉讼
除以下事项外，公司正在或可能参与各种索赔、要求、诉讼、调查和诉讼，这些索赔和诉讼涉及公司正常业务过程的附带事项，包括与合同、知识产权、就业、福利和证券事务有关的诉讼。无论结果如何，由于辩护和和解费用、管理资源的转移和其他因素，法律纠纷都可能对公司产生重大影响。
此外，由于公司是正在进行的诉讼的当事方，公司的估计在短期内发生变化至少是合理的，而且影响可能是重大的。
该公司有 不截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的应计诉讼损失。
64

Appian Corp. 诉 Pegasystems Inc. & Zou Youyong
如先前报道的那样，该公司是Appian在弗吉尼亚州费尔法克斯县巡回法院（“法院”）提起的诉讼的被告，该诉讼标题为 Appian Corp. 诉 Pegasystems Inc. & Youyong Zou，第 2020-07216 号（Fairfax Cty.Ct.)。2022年5月9日，陪审团作出裁决，认定该公司盗用了Appian的一个或多个商业秘密，公司违反了《弗吉尼亚计算机犯罪法》，商业秘密的盗用是故意和恶意的。陪审团裁定赔偿金为 $2,036,860,045用于盗用商业秘密和 $1.00因为他违反了《弗吉尼亚计算机犯罪法》。2022 年 9 月 15 日，费尔法克斯县巡回法院作出了 $ 的判决2,060,479,287，包括陪审团先前裁定的损害赔偿金加上律师费和费用，并规定判决需支付判决后的利息，利率为 6.0每年百分比，自陪审团裁决之日（2022年5月9日）起，陪审团裁决金额的百分比，自2022年9月15日起，律师费和费用裁决金额的百分比。2022年9月15日，公司对该判决提出了上诉通知。2022年9月29日，费尔法克斯县巡回法院批准了 $25,000,000公司为确保判决而获得的信用证，并在公司上诉待决期间下令暂停判决。弗吉尼亚上诉法院的上诉简报已经完成。弗吉尼亚上诉法院的一个小组于2023年11月15日听取了口头辩论，并将于未来发表书面意见。尽管无法预测时机，但整个申诉程序可能需要数年才能完成。该公司仍然认为，它没有盗用任何涉嫌的商业秘密，其销售公司有争议的产品不是由任何涉嫌盗用商业秘密造成的，也不是由此造成的。除其他外，由于上诉程序的结果和/或上诉程序可能产生的任何新审判的不确定性，公司无法合理估计可能的损失。
劳德代尔堡市警察和消防员退休制度，个人和代表所有其他处境相似的人诉Pegasystems Inc.、Alan Trefler和Kenneth Stillwell
2022年5月19日，在美国弗吉尼亚东区亚历山德里亚分区地方法院对公司、公司首席执行官兼公司首席运营和财务官提起诉讼，标题为劳德代尔堡市警察和消防员退休制度，个人和代表所有其他处境相似的人诉Pegasystems Inc.、Alan Trefler和Kenneth Stillwell（案例 1:22-CV-005775）8-LMB-IDD)。除其他外，申诉一般指控被告违反了经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第10（b）条和根据该法颁布的第10b-5条，个人被告都违反了《交易法》第20（a）条，涉嫌作出重大虚假和/或误导性陈述，并涉嫌没有披露有关公司业务、运营和前景的重大不利事实，这导致该公司的证券以人为的膨胀价格进行交易。该申诉在2020年5月29日至2022年5月9日期间代表公司证券的一类购买者寻求未指明的赔偿。此后，该诉讼已移交给美国马萨诸塞特区地方法院（案例 1:22-CV-11220-WGY），并任命了首席原告集体代表——宾夕法尼亚州中部Teamsters养老基金——固定福利计划、宾夕法尼亚州中部Teamsters养老基金——1987年退休收入计划和建筑业劳工养老基金。2022年10月18日，提交了经修正的合并申诉，该申诉没有增加任何新的当事方或法律索赔，其基本事实指控与最初的投诉相同，现在代表公司证券的一类购买者在2020年6月16日至2022年5月9日期间寻求未指明的赔偿。公司于2022年12月19日动议驳回经修订的合并投诉。公司解散动议的听证会于2023年5月17日举行。在听取了双方的辩论后，法院驳回了该公司的动议，并表示随后将提出书面意见。2023年6月30日，该公司提交了对投诉的答复。2023年7月24日，法院发表书面意见，驳回对公司和被告特雷弗勒的驳回动议，但在不对斯蒂尔韦尔先生有偏见的情况下批准了该动议。该公司认为，它对针对被告的索赔有强有力的辩护，并打算对这些索赔进行有力的辩护。鉴于诉讼阶段，公司认为自己对所提出的索赔有强有力的辩护，打算对这些索赔进行辩护，而且申诉中没有具体的赔偿金额，因此无法合理估计此事中可能的损害赔偿或一系列可能的损失。
关于 Pegasystems Inc.，衍生诉讼
2022年11月21日，在美国马萨诸塞特区地方法院，对公司董事会成员、公司首席运营和财务官以及公司提起诉讼，标题为玛丽·拉金，代表名义被告 Pegasystems Inc. 诉彼得·盖恩斯、理查德·琼斯、克里斯托弗·拉方德、戴安娜·莱丁厄姆、莎朗·罗兰兹、艾伦·特雷弗勒、拉里·韦伯，以及被告肯尼思·斯蒂尔韦尔和名义被告Pegasystems Inc.（案例 1:22-cv-11985）。该申诉通常指控被告出售了公司的股份，同时持有与以下内容相关的重要非公开信息：（i）Appian在弗吉尼亚州费尔法克斯县巡回法院提起的上述诉讼，以及（ii）该诉讼中涉嫌的公司员工的不当行为。2023年4月28日，达格·萨格福斯代表名义被告Pegasystems Inc.向美国马萨诸塞州地方法院提起诉讼，声称违反了信托义务并就弗吉尼亚阿皮安针对拉金诉讼的同一被告提起了与弗吉尼亚阿皮安诉讼有关的相关索赔。2023年5月17日，拉金和萨格福斯案合并，暂停合并案件的联合动议尚待法院审理。该公司还收到了机密的要求信，其中提出的指控与上述衍生品投诉中提出的指控基本相同。2023年4月12日，公司董事会（回避的特雷夫勒先生除外）成立了一个仅由独立董事组成的委员会，负责审查、分析和调查要求中提出的问题，并真诚地确定在回应要求信时，有理由认为在类似情况下哪些行动（如果有）是适当的，并且有理由认为符合公司的最大利益。鉴于诉讼阶段，而且投诉中没有具体的损害赔偿金额，公司无法合理估计此事中可能的损害赔偿金或一系列可能的损失。
65

美国证券交易委员会调查
从2023年3月开始，美国证券交易委员会（“SEC”）要求提供与公司与Appian Corporation的上述诉讼的会计处理有关的某些信息。该公司正在全力配合美国证券交易委员会的要求。
66

第 9 项。会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
没有。
第 9A 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“首席财务官”）的参与下，评估了截至2023年12月31日我们的披露控制和程序（定义见《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制措施和程序，无论设计和运作多好，都只能为实现其目标提供合理的保证，我们的管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必然会运用自己的判断。
根据这项评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2023年12月31日起生效。
管理层关于财务报告内部控制的报告和变动
我们的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，该术语在《证券交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条中定义。在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们根据更新后的框架，对截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估 内部控制 — 综合框架 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会（“COSO”）于2013年5月14日发布。
根据该评估，管理层得出结论，（i）我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起生效，（ii）在截至2023年12月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《证券交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，也没有合理地可能产生重大影响。
我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所（Deloitte & Touche LLP）也对我们的合并财务报表进行了审计，该报告已发布了有关财务报告内部控制的认证报告，该报告包含在第8项 “财务报表和补充数据” 中。
项目 9B。其他信息
细则10b5-1和非细则10b5-1 交易安排
开启 2023年11月17日, 莱昂·特雷弗勒，我们的 客户和市场主管, 已输入纳入一项交易计划，该计划规定总共出售 9,024我们的普通股股份和计划期间根据特雷夫勒先生的未偿还购买期权获得的净股份 59,677以不同的行使价出售我们的普通股。该计划将于2024年12月31日终止，但计划中规定的某些特定事件可能会提前终止。
开启 2023年11月9日, Rifat Kerim Akgonul，我们的 首席产品官, 已输入制定交易计划，规定出售 15,000我们普通股的股份。该计划将于2025年2月28日终止，但计划中规定的某些特定事件可能会提前终止。
开启 2023年11月8日, 肯尼思·斯蒂尔威尔，我们的 首席财务官兼首席运营官r, 已输入制定交易计划，规定出售 18,000我们普通股的股份。该计划将于2025年2月28日终止，但计划中规定的某些特定事件可能会提前终止。
项目 9C。披露有关阻止检查的外国司法管辖区的信息
不适用。
67

第三部分
项目 10。董事、执行官和公司治理
除下文所述外，本项目所要求的信息以引用方式纳入此处，这些信息来自我们2024年年度股东大会委托声明（“2024年委托声明”）中包含的信息，标题为 “高管薪酬、董事选举、公司治理、执行官和拖欠第16（a）条报告”，该委托书将在本财年结束后的120天内向美国证券交易委员会提交。
我们通过了适用于董事会和员工（包括首席执行官、首席财务官、首席会计官和履行类似职能的人员）的书面行为准则。我们的行为准则副本可以在我们的网站www.pega.com上找到。我们打算通过在我们的网站上发布此类信息来满足表格8-K第5.05项下的披露要求和适用的纳斯达克全球精选市场规则。
第 11 项。高管薪酬
本项目所要求的信息以引用方式纳入此处，取自 2024 年委托书中标题为 “董事薪酬”、“薪酬讨论与分析” 和 “高管薪酬” 的信息，并以引用方式纳入此处。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事宜
本项目所要求的信息以引用方式纳入此处，取自2024年委托书中标题为 “高管薪酬”、“股权薪酬计划信息” 和 “某些受益所有人和管理层的担保所有权” 的信息，并以引用方式纳入此处。
项目 13。某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目所要求的信息以引用方式纳入此处，取自2024年委托书中标题为 “某些关系和相关交易” 和 “确定独立性” 的信息，并以引用方式纳入此处。
项目 14。首席会计师费用和服务
本项目所要求的信息以引用方式纳入此处，取自2024年委托书中标题为 “独立注册会计师事务所费用和服务” 的信息，并以引用方式纳入此处。
68

第四部分
项目 15。附录和财务报表附表
(a) 以下内容作为本年度报告的一部分提交：
(1) 财务报表
以下合并财务报表包含在项目8中：
页面
独立注册会计师事务所的报告
37
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的合并资产负债表
39
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合并运营报表
40
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的综合收益（亏损）合并报表
41
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合并股东权益表
42
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合并现金流量表
43
(b) 展品
展览
没有。		描述以引用方式纳入已归档
在此附上
表单地点申报日期
3.1
注册人组织章程重述及其修正案
10-Q3.111/4/14
3.2
经修订和重述的 Pegasystems Inc 章程
8-K3.26/15/20
4.1
代表普通股的样本证书
S-14.16/19/96
4.2
作为受托人的Pegasystems Inc.与美国银行全国协会签订的契约，日期截至2020年2月24日
8-K4.12/24/20
4.3
代表2025年到期的0.75％可转换优先票据的证书表格
8-K附录 A 至 4.12/24/20
4.4
普通股的描述
10-K4.22/12/20
10.1
2004 年长期激励计划（经修订和重述）++
DEF 14A
2023 年委托声明附录 A
4/28/23
10.2
注册人2004年法国参与者长期激励计划的限制性股票单位子计划++
DEF 14A2016 年委托书附录 B4/18/16
10.3
2006 年员工股票购买计划，经于 2023 年 6 月 20 日修订++
DEF 14A
2023 年委托声明附录 B
4/28/23
10.4
经修订的员工股票期权协议表格++
10-Q10.35/10/17
10.5
全球股票期权协议的形式++
10-K10.52/17/21
10.6
经修订的限制性股票单位协议表格++
10-Q10.45/10/17
10.7
全球限制性股票单位协议的表格++
10-K10.72/17/21
10.8
非雇员董事股票期权协议表格++
10-Q10.210/29/04
10.9
董事赔偿协议的格式++
8-K99.14/11/05
10.10
注册人与 Kenneth Stillwell 于 2016 年 6 月 1 日签订的录取通知书++
8-K99.16/14/16
10.11
注册人与约翰·希金斯之间的录取通知书于 2020 年 12 月 13 日签署++
10-Q
10.3
4/26/23
10.12
注册人董事会非雇员成员的薪酬计划，自2019年8月5日起生效++
8-K项目 1.018/9/19
10.13
2022年第16节官员/FLT成员企业激励薪酬计划++
8-K99.12/7/22
10.14
2023 年第 16 节官员/FLT 成员企业激励薪酬计划++
8-K99.12/13/23
10.15
截至2019年11月5日与PNC银行、全国协会签订的信贷协议
10-Q10.111/7/19
10.16
Pegasystems Inc.与全国协会PNC银行于2020年2月18日签订的贷款文件修正案
8-K10.32/24/20
10.17
Pegasystems Inc. 与 PNC 银行、全国协会 2020 年 7 月 22 日签订的《贷款文件修正案 2》
10-Q10.27/28/20
69

展览
没有。		描述以引用方式纳入已归档
在此附上
表单地点申报日期
10.18**
Pegasystems Inc.与全国协会PNC银行之间截至2020年9月30日的贷款文件修正案
10-Q10.310/28/20
10.19
Pegasystems Inc.与全国协会PNC银行签订的截至2022年3月31日的贷款文件第四修正案
10-Q10.13/31/22
10.20
Pegasystems Inc.与全国协会PNC银行签订的截至2022年7月25日的贷款文件第五修正案
10-Q10.17/27/22
10.21
Pegasystems Inc.与全国协会PNC银行签订的截至2023年3月31日的贷款文件第六修正案
10-Q
10.1
4/26/23
10.22
截至 2023 年 3 月 31 日的高级信贷额度费用信函
10-Q
10.2
4/26/23
10.23
基本看涨期权交易附带信的表格
10-Q10.110/28/20
10.24
额外看涨期权交易附带信函表格
10-Q10.210/28/20
10.25
基本看涨期权交易确认表格
8-K10.12/24/20
10.26
额外看涨期权交易确认表格
8-K10.22/24/20
10.27
马萨诸塞州剑桥大街一号办公空间的转租日期为2021年3月31日
10-Q10.17/28/21
10.28
Pegasystems Inc. 与 275 Wyman LLC 之间的租赁**
8-K10.17/9/21
21.1
注册人的子公司。
X
23.1
独立注册会计师事务所——德勤会计师事务所的同意。
X
31.1
根据《交易法》第13a-14条和第15d-14条对首席执行官进行认证。
X
31.2
根据《交易法》第13a-14条和第15d-14条对首席财务官的认证。
X
32
根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席执行官和首席财务官的认证。
+
97.1
Pegasystems Inc. 补偿回收政策
X
101.INS行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。X
101.SCH内联 XBRL 分类扩展架构文档。X
101.CAL内联 XBRL 分类计算链接库文档。X
101.DEF内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。X
101.LAB内联 XBRL 分类标签 Linkbase 文档。X
101.PRE内联 XBRL 分类学演示文稿链接库文档。X
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）X
+ 表示附有这份报告，但不是作为报告的一部分提交的。
++ 管理合同和补偿计划或安排需要根据 10-K 表格第 15 (b) 项提交。
** 本附录的某些部分被视为机密内容，在美国证券交易委员会规章制度允许的范围内被省略了


(c) 财务报表附表
所有财务报表附表之所以被省略，是因为所需信息不存在或数量不足，不足以要求提交附表，或者这些信息反映在合并财务报表或其附注中。
项目 16。表格 10-K 摘要
注册人可以选择省略。
70

签名

根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条的要求，注册人已正式安排下列签署人代表其签署本10-K表年度报告，并经正式授权。
Pegasystems Inc.
日期：
2024年2月14日来自：/s/ 肯尼思·斯蒂尔威尔
肯尼思·斯蒂尔威尔
首席运营官兼首席财务官
（首席财务官）

根据1934年《证券交易法》的要求，以下人员于2024年2月14日以所示身份代表注册人签署了本10-K表年度报告。
签名标题
/s/ 艾伦·特雷弗勒
董事长兼首席执行官
（首席执行官）
艾伦·特雷弗勒
/s/ 肯尼思·斯蒂尔威尔
首席运营官兼首席财务官
肯尼思·斯蒂尔威尔
（首席财务官）
/s/ EFSTATHIOS KOUNINIS
首席会计官、财务副总裁兼财务主管
（首席会计官）
埃夫斯塔西奥斯·库尼尼斯
/s/ 彼得·盖恩斯导演
彼得·盖恩斯
/s/ 理查德·琼斯导演
理查德·琼斯
/s/ 克里斯托弗·拉丰德导演
克里斯托弗拉丰德
/s/ 戴安娜·莱丁汉姆导演
黛安·莱丁汉姆
/s/ 莎朗·罗兰兹导演
莎朗·罗兰兹
/s/ 拉里·韦伯
导演
 拉里·韦伯

71