附录 99.1

马丁中游合作伙伴公布2023年第四季度和全年财务业绩并发布2024年指引

•截至2023年12月31日，调整后的总杠杆率为3.75倍

•截至2023年12月31日止年度的第四季度报告净收入为50万美元，净亏损为450万美元，其中包括债务清偿损失产生的510万美元影响

•在2023年5月丁烷优化业务的退出生效后，报告的调整后息税折旧摊销前利润为2920万美元和1.177亿美元，截至2023年12月31日的第四季度和年度的调整后息税折旧摊销前利润分别为零和负1,510万美元

•发布2024年调整后的息税折旧摊销前利润指引为1.161亿美元，增长资本支出为1,740万美元，维护资本支出为3,200万美元

德克萨斯州基尔戈尔，2024年2月14日（美国商业资讯）——Martin Midstream Partners L.P.（纳斯达克股票代码：MMLP）（“MMLP” 或 “合伙企业”）今天公布了截至2023年12月31日的三个月和年度的财务业绩。

该伙伴关系的普通合伙人Martin Midstream GP LLC总裁兼首席执行官鲍勃·邦杜兰特表示：“2023财年对合伙企业来说意义重大，因为我们专注于多元化的炼油服务资产和退出丁烷优化业务，从而专注于债务减免和收益稳定。”“我们比调整后的全年息税折旧摊销前利润预期高出250万美元，其中不包括与退出丁烷优化业务相关的亏损，并实现了调整后杠杆率达到或低于3.75倍的长期目标。该合作伙伴关系第四季度表现强劲，因为我们的四个运营部门都达到或超过了预期，尽管由于监管检查的加快，我们在润滑油业务中遇到了阻力，海运业务也出现了停机，这表明了我们多元化商业模式的价值。”

“在第四季度，我们将债务减少了2,000万美元，使2023年全年债务减免额达到7,350万美元，截至2023年12月31日，杠杆率为3.75倍，而2022年12月31日为4.53倍。尽管我们已经达到了3.75倍的调整后杠杆率目标，但未来现金流和资本支出的时机可能会导致该比率的名义短期增加。因此，该伙伴关系打算继续专注于债务减免，以可持续地将调整后的杠杆率维持在3.75倍或以下。”

“2023 年，我们开始建造位于德克萨斯州普莱恩维尤硫酸工厂内的油塔。此次扩建将为我们的合资企业DSM Semichem LLC提供原料，以生产用于半导体行业应用的电子级硫酸。我们预计该项目将于2024年上半年完成，今年的资本支出为1,040万美元，加上我们对合资企业的650万美元现金捐款，构成了我们今年预期增长资本支出的大部分。我们预计，该项目将在2024年第四季度开始向合作伙伴关系返还现金流。”

按业务部门划分的2023年第四季度经营业绩

终端和存储（“T&S”）

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，T&S的营业收入分别为390万美元和140万美元。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，调整后的T＆S分部息税折旧摊销前利润分别为900万美元和730万美元，这反映了基于合同指数的费用增加以及我们各部门运营支出的减少。

运输

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，运输营业收入分别为860万美元和1,110万美元。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，调整后的运输分部息税折旧摊销前利润分别为1,200万美元和1,470万美元，这主要反映了我们陆路运输部门的里程略有增加，但与海运部门监管维护相关的停机时间以及两个部门支出的增加所抵消。

硫磺服务

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，硫磺服务的营业收入分别为480万美元和910万美元。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，硫磺服务的调整后分部息税折旧摊销前利润分别为740万美元和570万美元，这主要反映了化肥销售量的增加以及与颗粒硫量增加相关的运营费用增加。

特殊产品

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，特种产品的营业收入（亏损）分别为400万美元和90万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，丁烷优化营业收入（亏损）分别为0万美元和470万美元（470万美元）。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，调整后的特种产品分部息税折旧摊销前利润分别为490万美元和580万美元（580万美元）。特种产品业绩中包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润分别为0万美元和1,070万美元（1,070万美元），这归因于丁烷优化业务。2023年5月丁烷优化业务退出后，调整后的特种产品分部息税折旧摊销前利润分别为490万美元和490万美元，截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，这反映了润滑油业务销量和利润率的增加被润滑油业务产品成本的上涨所抵消。

未分配的销售、一般和管理费用（“USGA”）

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，营业收入中包含的USGA支出分别为410万美元。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，调整后息税折旧摊销前利润中包含的USGA支出分别为410万美元。

大写

截至2023年12月31日，该合伙企业的未偿债务总额为4.425亿美元，其中包括从2027年到期的1.75亿美元循环信贷额度中提取的4,250万美元以及2028年到期的4亿美元优先担保第二留置权票据。截至2023年12月31日，该伙伴关系在其循环信贷额度下的可用产能中拥有约1.090亿美元的流动性。根据循环信贷额度计算，截至2023年12月31日，该合伙企业的杠杆率为3.75倍，而2023年9月30日为3.95倍，下降了0.20倍。截至2023年12月31日，该合伙企业遵守了所有债务契约。

操作结果

截至2023年12月31日的三个月，该合伙企业的净收入为50万美元，合每个有限合伙单位0.01美元。截至2022年12月31日的三个月，该合伙企业净亏损40万美元，每个有限合伙单位亏损0.01美元。截至2023年12月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润为2920万美元，而截至2022年12月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润为1,780万美元。截至2023年12月31日的三个月，丁烷优化业务2023年5月退出后，调整后的息税折旧摊销前利润为2920万美元，而截至2022年12月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润为1,780万美元。净现金

截至2023年12月31日的三个月，经营活动提供的资金为3,140万美元，而截至2022年12月31日的三个月为3,290万美元。截至2023年12月31日的三个月，可分配现金流为850万美元，而截至2022年12月31日的三个月，可分配现金流为900万美元。

截至2023年12月31日的财年，该合伙企业净亏损450万美元，每个有限合伙单位亏损0.11美元。截至2022年12月31日的财年，该合伙企业净亏损1,030万美元，每个有限合伙单位亏损0.26美元。截至2023年12月31日止年度的调整后息税折旧摊销前利润为1.026亿美元，而截至2022年12月31日止年度的调整后息税折旧摊销前利润为1.149亿美元。截至2023年12月31日止年度的丁烷优化业务2023年5月退出后，调整后的息税折旧摊销前利润为1.177亿美元，而截至2022年12月31日的年度为1.220亿美元。截至2023年12月31日的财年，经营活动提供的净现金为1.375亿美元，而截至2022年12月31日的年度为1,610万美元。截至2023年12月31日止年度的可分配现金流为3,280万美元，而截至2022年12月31日止年度的可分配现金流为4,510万美元。

截至2023年12月31日的三个月，收入为1.811亿美元，而截至2022年12月31日的三个月，收入为2.434亿美元。截至2023年12月31日的三个月，与我们的丁烷优化业务相关的收入为0万美元，截至2022年12月31日的三个月，与我们的丁烷优化业务相关的收入为5,590万美元。

截至2023年12月31日的年度收入为7.98亿美元，而截至2022年12月31日的年度收入为10.19亿美元。截至2023年12月31日的财年，与我们的丁烷优化业务相关的收入为7,050万美元，截至2022年12月31日的年度为1.728亿美元。

息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、可分配现金流和调整后的自由现金流是非公认会计准则财务指标，将在下文 “使用非公认会计准则财务信息” 标题下详细解释。该伙伴关系还在下方列出了名为 “息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、可分配现金流和调整后自由现金流的对账” 的表格，以显示这些非公认会计准则财务指标的组成部分及其与最具可比性的GAAP衡量标准的对账。

包含本公告的《8-K表最新报告》中的附录包含了合伙企业2023年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润与合伙企业2023年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润指导的比较。

2024 年财务指导

该伙伴关系预计，2024年全年调整后的息税折旧摊销前利润约为1.161亿美元，增长资本支出约为1,740万美元，其中1,690万美元专用于帝斯曼半导体合资企业，维护资本支出为3,200万美元。更详细的2024年财务指导以附件形式提供，包含在本新闻稿中的8-K表最新报告中。

MMLP目前不打算提供2024年以后的财务指导。

该伙伴关系没有提供前瞻性的可比GAAP财务信息，因为这将要求合伙企业在GAAP基础上设定估算区间，这将需要不合理的努力，因为无法以合理的确定性预测协调前瞻性非公认会计准则指标所需的调整，但可能包括与债务修正相关的成本和异常费用、支出和收益等。部分或全部调整可能意义重大。

2023 年 K-1 税收套餐

MMLP在2023年推出K-1税收套餐的时间取决于最近提出的立法（H.R. 7024）是否和/或何时颁布，其中包括将追溯适用于2023纳税年度的税法拟议变更。正如目前所写的那样，与现行税法相比，H.R. 7024中的某些条款将降低MMLP在2023年的应纳税所得额。除非税法有任何变化，否则MMLP的K-1税

一揽子计划，包括向受托人提供的免税账户中普通单位的所有信息，可以在2024年2月29日当天或之前通过我们的网站www.mmlp.com在线提供，税收套餐的邮寄将在2024年3月8日之前完成。如果对H.R. 7024通过的审议影响了这一时间表，我们将发布新闻稿，向投资者介绍K-1税收一揽子计划推出的最新时机。

投资者电话会议

日期：2024 年 2 月 15 日星期四

时间：美国中部时间上午 8:00（请在上午 7:55 之前拨号）

拨入号码：(888) 330-2384

会议 ID：8536096

重播拨号 # (800) 770-2030 — 会议 ID：8536096

还可以访问我们网站www.mmlp.com上投资者关系下的 “活动和演示” 部分，观看电话会议的网络直播。

关于马丁中游合作伙伴

总部位于德克萨斯州基尔戈尔的Martin Midstream Partners LP是一家上市有限合伙企业，其业务多元化，主要集中在美国墨西哥湾沿岸地区。MMLP的主要业务领域包括：（1）石油产品和副产品的终端、加工和储存服务；（2）石油产品和副产品、化学品和特种产品的陆路和海上运输服务；（3）硫和硫基产品的加工、制造、营销和分销；（4）液化天然气的营销、分销和运输服务以及特种润滑剂和润滑脂的混合和包装服务。要了解更多信息，请访问 www.MMLP.com。在领英、脸书和X（前身为推特）上关注 Martin Midstream Partners L.P.

前瞻性陈述

根据1995年《私人证券诉讼改革法》，本新闻稿中关于合伙企业前景的陈述以及除历史事实之外的所有其他陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述和所有提及财务估算的内容都依赖于有关未来事件的许多假设，并存在许多不确定性，包括（i）大宗商品价格持续波动以及相关的宏观经济和政治环境的影响，以及（ii）其他因素，其中许多是其无法控制的，这些因素可能导致实际结果与此类陈述存在重大差异。尽管伙伴关系认为有关未来事件的假设是合理的，但它警告说，预测或预测某些重要因素存在固有的困难。合伙企业不时向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的年度和季度报告中对这些因素（包括风险和不确定性）进行了讨论。除非法律要求，否则合伙企业不打算或有义务修改任何前瞻性陈述，包括财务估算，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

非公认会计准则财务信息的使用

为了帮助管理层评估我们的业务，我们使用以下非公认会计准则财务指标：扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）、调整后的息税折旧摊销前利润（定义见下文）、可供普通单位持有人分配的现金流（“可分配现金流”），以及增长资本支出和融资租赁义务下的本金付款后的自由现金流（“调整后的自由现金流”）。除了根据美国公认会计原则编制的财务报表外，我们的管理层使用各种财务和运营衡量标准来分析我们的业绩。

不包括在息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润中的某些项目是理解和评估实体财务业绩（例如资本成本和折旧资产的历史成本）的重要组成部分。

息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为扣除单位薪酬支出、不动产、厂房和设备处置损益、减值和其他类似非现金调整前的息税折旧摊销前利润。调整后的息税折旧摊销前利润被我们的管理层和财务报表的外部用户（例如投资者、商业银行、研究分析师等）用作业绩和流动性的补充衡量标准，用于评估：

•我们资产的财务业绩，不考虑融资方式、资本结构或历史成本基础；

•我们的资产产生足以支付利息成本、支持债务和向单位持有人分配现金的现金的能力；以及

•与中游能源领域其他公司相比，我们的经营业绩和资本回报率，不考虑融资方法或资本结构。

与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP指标是净收益（亏损）和（用于）经营活动提供的净现金。调整后的息税折旧摊销前利润不应被视为净收益（亏损）、营业收入（亏损）、（用于）经营活动提供的净现金或根据公认会计原则列报的任何其他财务业绩衡量标准的替代方案，或更有意义。调整后的息税折旧摊销前利润可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论，因为其他公司可能无法以相同的方式计算调整后的息税折旧摊销前利润。

调整后的息税折旧摊销前利润不包括利息支出、所得税支出以及折旧和摊销。由于我们借钱为运营融资，因此利息支出是我们成本和产生可用于分配的现金的能力的必要组成部分。由于我们拥有资本资产，折旧和摊销也是我们成本的必要组成部分。因此，任何排除这些要素的措施都有实质限制。为了弥补这些限制，我们认为，重要的是要考虑根据公认会计原则确定的经营活动提供的净收益（亏损）和（用于）的净现金以及调整后的息税折旧摊销前利润，以评估我们的整体业绩。

可分配现金流和调整后的自由现金流。我们将可分配现金流定义为经营活动提供的净现金减去累计其他综合收益（亏损）中包含的已平仓大宗商品衍生品头寸收到的现金（加上已支付的现金），加上（提供）使用现金的运营资产和负债的变化，减去维护资本支出和工厂周转成本。可分配现金流是我们的管理层和财务报表的外部用户（例如投资者、商业银行和研究分析师）使用的一项重要绩效衡量标准，用于将我们产生的基本现金流与我们预计向单位持有人支付的现金分配进行比较。对于我们的单位持有人来说，可分配现金流也是一项重要的财务指标，因为它是我们成功提供现金投资回报的指标。具体而言，这项财务指标向投资者表明我们产生的现金流是否能够维持或支持季度分配率的上升。可分配现金流也是整个投资界对上市合伙企业使用的量化标准，因为此类实体的单位的价值通常由该单位的收益率决定，而收益率又取决于该实体向单位持有人支付的现金分配金额。

我们将调整后的自由现金流定义为可分配现金流减去增长资本支出和融资租赁义务下的本金支付。调整后的自由现金流是我们的管理层和财务报表的外部用户使用的一项重要业绩衡量标准，它代表企业在计入所有资本支出（包括增长和维护资本项目支出）后在指定时间段内产生的现金流。我们认为，调整后的自由现金流对投资者、贷款人、商业银行和研究分析师很重要，因为它反映了可用于减少债务、投资额外资本项目、支付分红和类似事项的现金量。我们对调整后自由现金流的计算可能与其他实体使用的类似标题的指标相似，也可能不相似。

与可分配现金流和调整后的自由现金流最直接相比的GAAP衡量标准是运营活动提供的（用于）的净现金。不应将可分配现金流和调整后的自由现金流视为净收益（亏损）、营业收入（亏损）、经营活动提供的（用于）的净现金或根据公认会计原则列报的任何其他流动性衡量标准的替代方案，或更有意义。可分配现金流和调整后的自由现金流具有重要的局限性，因为它们不包括一些影响净收益（亏损）、营业收入（亏损）和（用于）经营活动提供的净现金的项目。可分配现金流和调整后的自由现金流可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论，因为其他公司可能无法以相同的方式计算这些非公认会计准则指标。为了弥补这些限制，我们认为，重要的是要考虑根据公认会计原则确定的经营活动提供的（用于）净现金以及可分配现金流和调整后的自由现金流，以评估我们的整体流动性。

联系人：

莎朗·泰勒-执行副总裁兼首席财务官

(877) 256-6644

ir@martinmlp.com

MMLP-F

马丁中游合伙人 L.P.

合并资产负债表

（千美元）

马丁中游合伙人 L.P.

合并运营报表

（以千美元计，单位金额除外）

*关联方交易如下所示

马丁中游合伙人 L.P.

合并运营报表

（以千美元计，单位金额除外）

*上面包含的关联方交易

马丁中游合伙人 L.P.

综合收益（亏损）合并报表

（以千美元计

马丁中游合伙人 L.P.

合并资本报表

（千美元）

马丁中游合伙人 L.P.

合并现金流量表

（千美元）

马丁中游合伙人 L.P.

分部营业收入

（美元和交易量以千美元计，每天 BBL 除外）

终端和存储分段

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的经营业绩对比

运输板块

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的经营业绩对比

马丁中游合伙人 L.P.

分部营业收入

（美元和交易量以千美元计，每天 BBL 除外）

硫磺服务板块

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的经营业绩对比

特种产品板块

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的经营业绩对比

    

非公认会计准则财务指标

下表将管理层使用的非公认会计准则财务指标与截至2023年12月31日和2022年12月31日的季度和年度中最直接可比的GAAP指标进行了对比，后者包括息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润、丁烷优化业务退出后的调整后息税折旧摊销前利润、可分配现金流和调整后的自由现金流：

丁烷优化业务退出后净亏损与息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账

经营活动提供的净现金与调整后的息税折旧摊销前利润、丁烷优化业务生效后的调整后息税折旧摊销前利润、可分配现金流和调整后自由现金流的对账

(1) 扣除债务发行成本摊销以及折扣和溢价，这些费用包含在利息支出中，但不包含在经营活动提供的净现金中。