嗡嗡声-20231231
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员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071HUM：GroupMedicareAdvantageMember美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-12-310000049071Hum:MedicareStandAlonePrescriptionDrugPlanMemberHUM：保险细分市场成员美国-公认会计准则：产品成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071Hum:MedicareStandAlonePrescriptionDrugPlanMember嗡嗡声：中心健康分段成员美国-公认会计准则：产品成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071Hum:MedicareStandAlonePrescriptionDrugPlanMember美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-12-310000049071HUM：保险细分市场成员嗡嗡：MedicareMembers美国-公认会计准则：产品成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071嗡嗡：MedicareMembers嗡嗡声：中心健康分段成员美国-公认会计准则：产品成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071嗡嗡：MedicareMembers美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-12-310000049071嗡嗡声：商业保险会员HUM：保险细分市场成员美国-公认会计准则：产品成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071嗡嗡声：商业保险会员嗡嗡声：中心健康分段成员美国-公认会计准则：产品成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071嗡嗡声：商业保险会员美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-12-310000049071嗡嗡声：特殊好处成员HUM：保险细分市场成员美国-公认会计准则：产品成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071嗡嗡声：特殊好处成员嗡嗡声：中心健康分段成员美国-公认会计准则：产品成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071嗡嗡声：特殊好处成员美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-12-310000049071HUM：保险细分市场成员嗡嗡声：MedicareSupplementProductMember美国-公认会计准则：产品成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071嗡嗡声：中心健康分段成员嗡嗡声：MedicareSupplementProductMember美国-公认会计准则：产品成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071嗡嗡声：MedicareSupplementProductMember美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-12-310000049071HUM：保险细分市场成员美国-公认会计准则：产品成员美国公认会计准则：运营部门成员hum：StateBasedContractsAndroidMember2021-01-012021-12-310000049071嗡嗡声：中心健康分段成员美国-公认会计准则：产品成员美国公认会计准则：运营部门成员hum：StateBasedContractsAndroidMember2021-01-012021-12-310000049071hum：StateBasedContractsAndroidMember美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-12-310000049071HUM：保险细分市场成员美国-公认会计准则：产品成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071嗡嗡声：中心健康分段成员美国-公认会计准则：产品成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-12-310000049071美国-GAAP：服务成员HUM：保险细分市场成员hum：HomeSolutions会员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071美国-GAAP：服务成员嗡嗡声：中心健康分段成员hum：HomeSolutions会员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071美国-GAAP：服务成员hum：HomeSolutions会员2021-01-012021-12-310000049071美国-GAAP：服务成员哼唱：PrimaryCareMemberHUM：保险细分市场成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071美国-GAAP：服务成员哼唱：PrimaryCareMember嗡嗡声：中心健康分段成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071哼唱：PrimaryCareMember美国-GAAP：服务成员2021-01-012021-12-310000049071美国-GAAP：服务成员HUM：保险细分市场成员嗡嗡：美国商业协会会员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071美国-GAAP：服务成员嗡嗡：美国商业协会会员嗡嗡声：中心健康分段成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071美国-GAAP：服务成员嗡嗡：美国商业协会会员2021-01-012021-12-310000049071美国-GAAP：服务成员HUM：保险细分市场成员美国公认会计准则：运营部门成员嗡嗡声：军事和其他成员2021-01-012021-12-310000049071美国-GAAP：服务成员嗡嗡声：中心健康分段成员美国公认会计准则：运营部门成员嗡嗡声：军事和其他成员2021-01-012021-12-310000049071美国-GAAP：服务成员嗡嗡声：军事和其他成员2021-01-012021-12-310000049071美国-GAAP：服务成员HUM：保险细分市场成员哼唱：PharmacySolutionsMembers美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071美国-GAAP：服务成员哼唱：PharmacySolutionsMembers嗡嗡声：中心健康分段成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071美国-GAAP：服务成员哼唱：PharmacySolutionsMembers2021-01-012021-12-310000049071美国-GAAP：服务成员HUM：保险细分市场成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071美国-GAAP：服务成员嗡嗡声：中心健康分段成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071美国-GAAP：服务成员2021-01-012021-12-310000049071HUM：保险细分市场成员HUM：外部收入成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071HUM：外部收入成员嗡嗡声：中心健康分段成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071HUM：外部收入成员2021-01-012021-12-310000049071美国-GAAP：服务成员HUM：保险细分市场成员嗡嗡声：合并和消除成员2021-01-012021-12-310000049071美国-GAAP：服务成员嗡嗡声：合并和消除成员嗡嗡声：中心健康分段成员2021-01-012021-12-310000049071美国-GAAP：服务成员US-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-12-310000049071HUM：保险细分市场成员嗡嗡声：合并和消除成员美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-12-310000049071嗡嗡声：合并和消除成员嗡嗡声：中心健康分段成员美国-公认会计准则：产品成员2021-01-012021-12-310000049071美国-公认会计准则：产品成员US-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-12-310000049071HUM：保险细分市场成员嗡嗡声：合并和消除成员2021-01-012021-12-310000049071嗡嗡声：合并和消除成员嗡嗡声：中心健康分段成员2021-01-012021-12-310000049071US-GAAP：部门间消除成员2021-01-012021-12-310000049071HUM：保险细分市场成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071嗡嗡声：中心健康分段成员美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-12-310000049071嗡嗡声：合并和消除成员2021-01-012021-12-310000049071HUM：共同保险协议成员2023-01-012023-12-310000049071HUM：ProtectiveLifeInsuranceCompanyMember2023-12-310000049071嗡嗡声：所有其他成员2023-12-31哼：再保险公司00000490712023-10-012023-12-310000049071SRT：ParentCompany 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-5975
Humana Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州61-0647538
(组织成立为法团的国家或其他司法管辖区)(国际税务局雇主身分证号码)
西大街500号, 路易斯维尔, 肯塔基州40202
(主要执行机构地址和邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(502) 580-1000
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易符号注册所在的交易所名称
普通股，0.16美元2/3面值嗡嗡声纽约证券交易所
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☑ 不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑ 不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑ 不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☑加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ 不是☑


截至2023年6月30日，注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值为$55,096,895,366使用2023年6月30日的平均价格每股445.24美元计算。
注册人的普通股截至2024年1月31日的流通股数量为120,653,315.
以引用方式并入的文件
第II和第III部分在此引用注册人将根据第14A条提交的关于定于2024年4月18日举行的股东年会的最终委托书的部分内容。这样的最终委托书将在与本报告相关的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会。


Humana Inc.
表格10-K中的年度报告索引
截至2023年12月31日止的年度
  页面
第一部分
第1项。
业务
4
项目1A.
风险因素
22
项目1B。
未解决的员工意见
36
项目1C。
网络安全
36
第二项。
属性
37
第三项。
法律诉讼
38
第四项。
煤矿安全信息披露
38
第II部
第5项。
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
39
第6项。
已保留
42
第7项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
43
项目7A。
关于市场风险的定量和定性披露
67
第8项。
财务报表和补充数据
69
第9项。
会计与财务信息披露的变更与分歧
124
项目9A。
控制和程序
124
项目9B。
其他信息
125
项目9C。
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
125
第三部分
第10项。
董事、高管与公司治理
126
第11项。
高管薪酬
127
第12项。
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
127
第13项。
某些关系和相关交易，以及董事的独立性
128
第14项。
首席会计费及服务
128
第IV部
第15项。
展示，财务报表明细表
129
第16项。
表格10-K摘要
141
签名和证书
142
3

前瞻性陈述
本报告中“业务”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及其他部分中的一些陈述可能包含前瞻性陈述，反映我们对未来事件和财务表现的当前看法。这些前瞻性陈述是根据1933年《证券法》第27A节和1934年《证券交易法》第21E节或《交易法》作出的。我们打算将这类前瞻性陈述纳入《1995年私人证券诉讼改革法》中有关前瞻性陈述的安全港条款，我们将此声明包括在内是为了遵守这些安全港条款。这些前瞻性陈述是基于我们目前对未来事件、趋势和不确定性的预期和预测。这些前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，可能会受到风险、不确定性和假设的影响，包括本报告题为“风险因素”一节所讨论的信息。在发表这些声明时，我们不承诺在未来关于我们的业务或业绩的文件或通信中解决或更新这些声明。我们的业务高度复杂、规范和竞争，有许多不同的因素影响结果。
第一部分

第2项：业务

一般信息
总部设在肯塔基州路易斯维尔的Humana Inc.及其子公司，在本文中统称为“我们”、“公司”或“Humana”，致力于把健康放在第一位--为了我们的队友、我们的客户和我们的公司。通过我们的Humana保险服务和我们的CenterWell医疗保健服务，我们使我们所服务的数百万人更容易实现最佳健康-在他们需要的时候提供他们需要的护理和服务。这些努力正在为拥有医疗保险、医疗补助、家庭、个人、兵役人员和整个社区的人带来更好的生活质量。
截至2023年12月31日，我们的医疗福利计划约有1700万会员，我们的专业产品约有500万会员。在2023年期间，我们总保费和服务收入的84%来自与联邦政府的合同，其中14%来自我们在佛罗里达州与联邦医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)签订的个人Medicare Advantage合同，根据这些合同，截至2023年12月31日，我们为大约851,300名成员提供医疗保险。
Humana Inc.于1964年作为特拉华州的一家公司成立。我们的主要执行办公室位于肯塔基州路易斯维尔西大街40202号，该地址的电话号码是(502)-580-1000，我们的网站地址是www.Human a.com。我们已透过我们网站的投资者关系栏目免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、8-K表格当前报告、委托书，以及(如适用)根据交易法第13(A)节提交或提交的报告的修订，在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供该等材料后，在合理可行的范围内尽快向美国证券交易委员会提交此类材料。
这份Form 10-K或2023年Form 10-K年度报告既包含历史信息，也包含前瞻性信息。有关可能对我们的业绩或业务产生不利影响的若干因素的描述，请参阅本表格10-K的第I部分，第1a项，“风险因素”。

业务细分
2022年12月，我们将我们的业务重新调整为两个不同的部门：保险和CenterWell。保险部门包括以前包括在零售和集团部门和专业部门的业务，以及以前包括在医疗服务部门的药房福利经理或PBM业务。CenterWell部门(前身为Healthcare Services)代表我们与付款人无关的医疗服务产品，包括药房解决方案、初级保健和家庭解决方案。除
4

由于新的细分市场分类被用来评估业绩和分配资源，我们相信这种更简单的结构将在保险和CenterWell业务之间创造更大的协作，并将加快正在进行的集中和整合组织内运营的工作。2021年分部财务信息进行了重塑，以符合2022年的列报方式。
我们的两个 可报告的细分市场，保险和CenterWell，是基于健康计划客户的类型和以我们的健康计划和其他客户的福祉解决方案为中心的相邻业务的组合。这些部门分组与我们的首席执行官、首席运营决策者用来评估业绩和分配资源的信息一致。有关我们业务分类和分类财务信息的更多信息，请参阅本10-K表格第二部分第8项“财务报表和补充数据”中所列经审计综合财务报表的附注18。
    
我们的产品
我们的医疗和特殊保险产品允许会员主要通过我们与之签约的医疗保健提供者网络获得医疗保健服务。这些产品在成员覆盖的程度上可能有所不同。健康维护组织(HMO)通常通过医生、医院和其他提供者的参与网络包括全面的管理性医疗福利。首选提供者组织，或PPO，为成员提供选择任何医疗保健提供者的自由。然而，在会员选择不使用参与PPO网络的提供商的情况下，PPO通常要求会员支付更大部分的提供商费用。服务点(POS)计划结合了HMO计划的优势和PPO计划的灵活性。一般来说，POS计划允许成员在需要医疗服务时选择向计划网络内或网络外的提供者寻求护理。此外，我们为我们的健康计划成员以及促进健康和健康的第三方提供服务，包括药房解决方案、初级保健和家庭解决方案，以及促进人口健康的服务和能力。我们战略的核心是我们的综合护理交付模式，该模式将高质量的护理、高成员参与度和复杂的数据分析结合在一起。该模式的三个核心要素是通过简化与我们的互动来改善消费者体验，让成员参与临床计划，以及帮助提供商从按服务付费(FFS)过渡到基于价值的安排。我们为会员提供以医生为导向的初级护理的方法旨在提供一致的、综合的、具有成本效益的、以会员为中心的优质护理。该模式旨在改善个人和整个医疗系统的健康结果和负担能力，同时为我们的成员提供简单、无缝的医疗体验。下面的讨论描述了我们每个细分市场提供的产品。

5

我们的保险细分产品
保险部分由服务于联邦医疗保险和以州为基础的合同受益人的产品组成，这些产品在零售的基础上出售给个人，包括医疗和补充福利计划。这一细分市场还包括向个人和雇主群体销售的雇主团体商业全保医疗和特殊健康保险福利，包括牙科、视力和人寿保险福利，以及仅限行政服务或ASO的产品。此外，我们的保险部门包括我们的军事服务业务以及我们的PBM业务的运营。这些产品将在下面的讨论中介绍。

下表列出了截至2023年12月31日的一年，我们按产品划分的保险部门的保费和服务收入：
保险细分市场
保费和
服务和收入		百分比
已整合
保费和
服务和收入
 (百万美元)
保费：
个人医疗保险优势$78,837 74.9 %
团体医疗保险优势6,869 6.5 %
联邦医疗保险独立PDP2,189 2.1 %
医疗保险总额87,895 83.5 %
全额商业保险3,527 3.3 %
专业福利1,007 1.0 %
医疗保险补充方案735 0.7 %
基于国家的合同和其他8,108 7.7 %
总保费收入101,272 96.2 %
服务：
商业ASO237 0.2 %
兵役和其他763 0.7 %
服务收入1,000 0.9 %
保险部门保费和服务收入总额$102,272 97.1 %

医疗保险
我们已经参与针对私人健康计划的联邦医疗保险计划30多年，并在全国范围内建立了业务，在所有50个州提供至少一种类型的联邦医疗保险计划。我们拥有地理上不同的会员基础，我们相信这为我们提供了更大的能力来扩大我们的PPO和HMO提供者网络。我们采用包括健康评估和临床指导计划在内的战略，如老年人生活方式和健身计划，指导联邦医疗保险受益人在他们的医疗保健方面做出具有成本效益的决定。我们相信，这些策略可以通过做出积极的行为改变来节省成本。
医疗保险是一项联邦计划，为65岁及以上的人和一些65岁以下的残疾人提供一定的医院和医疗保险福利。CMS是美国卫生与公众服务部的一个机构，负责管理医疗保险计划。A部分提供住院津贴，无需支付任何保险费，每次患病最多90天，外加总计60天的终身准备金。符合条件的受益人需要向联邦政府支付每年调整的保费，才有资格根据B部分获得医生护理和其他服务。根据传统的按服务收费的联邦医疗保险，有资格获得A部分和B部分保险的受益人仍需自付免赔额和共同保险。在本文档中，该计划称为Medicare FFS。作为Medicare FFS的替代方案，在管理型医疗组织已根据Medicare Advantage计划与CMS签订合同的地理区域，Medicare受益人可以选择从Medicare部分C项下的Medicare Advantage组织获得福利。根据Medicare C部分，Medicare Advantage组织与CMS签订合同以提供Medicare
6

Advantage计划提供至少与Medicare FFS下提供的福利相当的福利。我们的Medicare Advantage或MA计划将在以下部分讨论。处方药福利在D部分下提供。
个人医疗保险优势产品
我们根据Medicare Advantage计划与CMS签订合同，根据HMO、PPO、私人服务收费或PFF以及特殊需求计划(包括双重合格特殊需求或D-SNP计划)向符合Medicare资格的人士提供全面的医疗保险福利，包括健康计划、慢性护理管理和护理协调，以换取从CMS获得的合同付款，通常是每个成员每月固定付款。对于这些产品中的每一种，受益人都可以获得超出Medicare FFS的福利，通常包括降低成本分担、增强处方药福利、护理协调、帮助确定会员需求的数据分析技术、复杂的病例管理、指导会员做出医疗决策的工具、护理管理计划、健康和预防计划，在某些情况下，还包括每月降低的B部分保费。大多数Medicare Advantage计划将D部分下的处方药福利作为基本计划的一部分提供，但受费用分担和其他限制的限制。因此，以下章节中与我们的独立处方药计划相关的Medicare Part D计划的所有条款也适用于我们的大部分Medicare Advantage计划。联邦医疗保险优势计划可能会向受益人收取每月保费和其他共同支付，以获得联邦医疗保险覆盖的服务或某些额外福利。通常，符合联邦医疗保险资格的个人在10月15日至12月7日期间参加我们的计划选择之一，承保范围从次年1月1日开始。
我们的Medicare HMO和PPO计划涵盖居住在某些县的符合Medicare资格的个人，在向参与网络提供商或在紧急情况下寻求护理时，可能会取消或降低许多其他医疗服务的共同保险或免赔额水平。除紧急情况或计划规定的情况外，大多数HMO计划不提供网络外福利。PPO计划提供网络外收益，需要更高的会员成本分担。在某些情况下，这些受益人除了被要求支付联邦医疗保险计划的每月B部分保费外，还被要求每月支付HMO或PPO计划的保费。
我们的大部分联邦医疗保险计划都是基于网络的产品，具有网络内和网络外的好处，因为要求联邦医疗保险优势组织建立足够的提供商网络，但CMS确定其拥有少于两个基于网络的联邦医疗保险优势计划的地理区域除外。在这些地区，我们提供没有首选网络的联邦医疗保险计划。这些计划中的个人每月向我们支付保费，以获得典型的Medicare Advantage福利，并可以自由选择以与Medicare FFS支付率相同的费率接受个人的任何医疗保健提供者。
CMS使用风险调整模型，根据覆盖成员的健康状况调整支付给Medicare Advantage(MA)计划的保费。CMS根据1997年《平衡预算法》(BBA)和2000年《福利改善和保护法》(BIPA)实施的风险调整模式，通常在计划成员预期成本较高的情况下支付更多费用。在这种模式下，支付给MA计划的费率是基于精算确定的出价，其中包括一个过程，在这个过程中，我们的预期付款是基于我们向具有“全国平均风险概况”的参保人提供标准的联邦医疗保险覆盖的福利的估计成本。这一基线支付金额将根据我们注册成员的某些人口统计特征和健康状况进行调整。根据风险调整方法，所有MA计划必须从提供者那里收集必要的诊断代码信息，并在规定的最后期限内提交给CMS。CMS风险调整模型使用从提供者收集的诊断数据来计算支付给MA计划的与健康状况相关的风险调整保费，CMS进一步针对健康计划和政府服务收费(FFS)计划之间的编码模式差异进行调整。我们通常依赖供应商，包括我们网络中的某些供应商，他们是我们的员工，将他们提交的索赔与适当的诊断一起编码，我们将这些诊断发送给CMS，作为我们根据精算风险调整模型从CMS收到的健康状况调整后付款的基础。我们还依赖这些提供者适当地记录所有医疗数据，包括与索赔一起提交的诊断数据。此外，作为我们数据和支付准确性合规性努力的一部分，我们还进行病历审查，以更准确地反映风险调整模型下的诊断条件。有关其他信息，请参阅
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请参阅本表格第II部分第8项“财务报表和补充数据”和第I部分第1A项“风险因素”中所列经审计合并财务报表的附注17。
截至2023年12月31日，我们根据CMS合同为约5,408,900名个人Medicare Advantage会员提供医疗保险，其中包括佛罗里达州约851,300名会员。这些佛罗里达合同的保费收入约为149亿美元，约占我们个人Medicare Advantage保费收入的19%，或截至2023年12月31日的年度综合保费和服务收入的14%。
我们与CMS签订的Medicare Advantage合同涵盖的个人Medicare Advantage产品通常续订一个日历年，除非CMS通知我们其在合同终止的日历年5月1日之前不续订的决定，或者我们在合同终止的日历年6月的第一个星期一之前通知CMS我们不续订的决定。Humana和CMS之间与我们的Medicare Advantage产品相关的所有材料合同都已续订到2024年，我们提交给CMS的所有产品产品在2024年都已获得批准。
个人医疗保险独立处方药产品
我们在联邦医疗保险D部分下提供独立的处方药计划，即PDP，包括与沃尔玛联合品牌的PDP计划，或Humana-Walmart计划。一般来说，符合联邦医疗保险资格的个人在10月15日至12月7日期间参加我们的计划选择之一，从次年1月1日开始投保。我们独立的PDP产品包括提供基本保险和国会授权福利的计划，以及提供增强保险和不同程度自付保费、免赔额和共同保险费用的计划。我们来自CMS和受益人的收入是由我们每年提交给CMS的PDP投标确定的。这些收入还反映了受益人的健康状况和风险分担规定，这在审计后的综合财务报表附注2中有更全面的描述，该附注包含在项目7.8-财务报表和补充数据，标题为“应收账款和收入确认”。我们与CMS签订的独立PDP合同通常续签一个日历年，除非CMS通知我们其决定不在合同结束的日历年的5月1日之前续签，或者我们在合同结束的日历年6月的第一个星期一之前通知CMS我们不续签的决定。Humana和CMS之间与我们的Medicare独立PDP产品相关的所有材料合同都已续订到2024年，我们提交给CMS的所有2024年产品都已获得批准。
自2010年以来，我们一直实施CMS的有限收入新资格过渡计划，或Li网处方药计划。该计划允许接受联邦医疗保险低收入补贴的个人，如果他们还没有参加联邦医疗保险D部分计划，也可以在销售点立即获得处方药保险。CMS临时将新确定的同时拥有联邦医疗保险和医疗补助的个人加入Li网处方药计划计划，然后将每个成员过渡到联邦医疗保险D部分计划，该计划可能是也可能不是Humana联邦医疗保险计划。
团体联邦医疗保险优势和联邦医疗保险独立PDP
我们提供的产品使提供退休后医疗福利的雇主能够使用Medicare Advantage或Humana的独立PDP来替换Medicare Ware或Medicare补充剂产品。这些产品主要作为PPO计划在与个人Medicare Advantage计划相同的Medicare平台上提供。这些计划为我们前面讨论的个人Medicare计划中的成员提供相同类型的福利和服务，然而，团体Medicare Advantage计划通常比个人Medicare Advantage计划具有更丰富的福利产品，例如，由于许多客户希望与他们的退休前福利结构紧密匹配，缺口中的处方药覆盖范围。

医疗保险补充方案
我们还提供联邦医疗保险补充产品，帮助支付联邦医疗保险FFS不包括的医疗费用，如共同支付、共同保险和免赔额。
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基于国家的合同
通过我们以州为基础的合同，我们为参加医疗补助计划的成员提供服务，该计划由联邦政府和州政府共同资助，并由各州管理，以照顾其最脆弱的人口。在联邦指导方针内，各州决定覆盖哪些人，但传统医疗补助计划的一般类别包括：通过贫困家庭临时援助(TANF)接受援助的儿童和父母；老年人、盲人和残疾人(ABD)；以及医疗补助扩展成人。通过医疗补助管理的长期支持服务(MLTSS)计划，各州提供计划，为接受家庭和社区或机构长期护理服务的人提供支持服务。

我们在多个州签订了合同，为符合医疗补助资格的成员提供服务，包括佛罗里达州、肯塔基州、伊利诺伊州、路易斯安那州、俄亥俄州、南卡罗来纳州和威斯康星州。我们在俄克拉何马州和印第安纳州获得了新的医疗补助合同，预计将分别于2024年4月1日和2024年7月1日生效。
我们还通过我们的Medicaid、Medicare Advantage和独立处方药计划，为同时有资格享受Medicaid和Medicare的会员提供服务，称为“双重资格”。由于符合双重条件的人口在成本中所占比例过大，Humana正在参与各种旨在改善健康结果和降低可避免成本的融合模式。这些计划在很大程度上与传统的医疗补助计划分开运作。
作为我们个人Medicare Advantage产品的一部分，我们还提供双重资格特殊需求计划(D-SNP)。对于在特定州提供D-SNP，我们需要与适用的州医疗补助机构签订特别协调合同。为了满足2021年生效的联邦要求，各州实施了新的D-SNP要求，以加强D-SNP的医疗补助-医疗保险整合要求。一些州还在采取行动，将D-SNP的参与与一项计划的登记联系起来，以支持双重符合条件的人口。该计划还参与了一项基于州的医疗补助计划，以协调和整合联邦医疗保险和医疗补助福利。

集团商业报道

2023年2月，我们宣布计划退出雇主集团商业医疗产品业务，其中包括所有全额保险、自筹资金和联邦雇员健康福利医疗计划，以及相关的健康和奖励计划。没有其他Humana健康计划产品受到实质性影响。经过战略评估后，我们确定雇主集团商业医疗产品业务不再能够可持续地满足商业成员的长期需求或支持我们的长期战略计划。退出这一业务将在我们2023年2月宣布后的18至24个月内分阶段进行。

我们向雇主团体销售包括牙科、视力、人寿和残疾在内的特殊和辅助保险福利。此外，我们还向个人销售牙科和视力特殊保险福利。

对于有效的集团商业医疗客户和成员，我们的商业产品包括广泛的主要医疗福利，具有多个网络内共同保险级别和每年可扣除的选择，各种规模的雇主可以通过全保、HMO、PPO或POS计划或自筹资金的方式向其员工提供这些福利。我们的计划整合了临床项目、计划设计、沟通工具和支出账户。

我们的ASO产品提供给为员工健康计划提供自我保险的小团体和大团体雇主。我们收取提供行政服务的费用，这些服务通常包括处理索赔、提供对我们的提供者网络和临床计划的访问，以及回应自筹资金雇主成员的客户服务查询。这些产品可能包括与我们如前所述的全保HMO、PPO或POS产品相同的所有福利和产品设计特征。根据ASO合同，自筹资金的雇主通常保留为健康福利成本融资的风险，大集团客户保留较大份额，小集团客户保留较小份额的健康福利成本。所有小型ASO客户和许多
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大团体ASO客户向我们购买止损保险，以涵盖灾难性索赔或限制年度总成本。

兵役

根据我们与美国国防部签订的TRICARE合同，我们提供行政服务，为现役和退役军人及其家属安排医疗保健服务。自1996年以来，我们根据与国防部的合同参与了TRICARE计划。根据我们的合同，我们提供行政服务，而联邦政府保留所有医疗福利成本的风险。因此，我们将当前合同项下的收入扣除估计的保健费用，类似于仅收取行政服务费的协议。

2018年1月1日，我们开始交付T2017东区合同下的服务。T2017东部地区合同包括32个州和大约600万TRICARE受益人。原定于2022年12月31日到期的T2017东部地区合同随后被国防部延长，目前计划于2024年12月31日到期，除非进一步延期。

2022年12月，我们被国防部国防卫生局授予了更新后的TRICARE东部地区的下一代TRICARE管理医疗支持合同(T-5)。T-5东部地区合同包括24个州和华盛顿特区，覆盖约460万受益人。T-5合同的过渡期从2024年1月开始，将与T2017合同的最后一年重叠。合同的期限是一个过渡年，然后是八个年度选择期，如果所有选择权都被行使，那么合同的总期限将为九年。

我们的CenterWell细分产品
我们的CenterWell部门提供的产品是我们综合护理提供模式的关键。这一细分市场包括我们的药房解决方案、初级保健和家庭解决方案业务。CenterWell部门还包括我们与威尔士、Carson、Anderson&Stowe或WCAS的战略合作伙伴关系，以开发和运营专注于老年人的、与付款人无关的初级保健中心，以及我们在临终关怀业务中的少数股权。这一细分市场提供的服务旨在增强整体医疗体验。这些服务可能会导致使用率降低，从而改善会员健康和/或降低药品成本。有关我们部门间收入的信息，请参阅本10-K表第二部分第8项“财务报表和补充数据”所列经审计合并财务报表的附注18。
下表按业务线列出了截至2023年12月31日的一年中我们在CenterWell部门的服务收入：
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中心井
细分市场
服务收入		百分比
已整合
保费：和
服务和收入
 (百万美元)
部门间收入：
家庭解决方案$1,589 不适用
药房解决方案10,451 不适用
初级保健3,332 不适用
部门间总收入$15,372 不适用
对外服务收入：
家庭解决方案$1,342 1.3 %
药房解决方案849 0.8 %
初级保健842 0.8 %
对外服务收入总额$3,033 2.9 %
不适用-不适用
药房解决方案
我们的药房解决方案业务包括CenterWell Pharmacy(我们的邮购药房业务)、CenterWell Specialty Pharmacy以及位于CenterWell初级保健诊所内的其他零售药店，提供品牌、仿制药、特效药、非处方药和用品，以及临终关怀药房药品。

初级保健
我们在包括佐治亚州、佛罗里达州、堪萨斯州、路易斯安那州、密苏里州、内华达州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、得克萨斯州、亚利桑那州和肯塔基州在内的多个州运营以价值为基础的全方位老年保健中心，配备初级保健提供者和医疗专家，主要关注我们初级保健组织(PCO)下的老年人口。PCO主要以康维瓦护理中心和CenterWell老年初级护理品牌经营这些诊所。我们的初级保健子公司通过受雇的医生和护理提供者以及与我们签订合同安排和管理某些临床服务的第三方管理服务机构来运营我们的医疗中心业务。PCO目前经营着296家初级保健诊所，雇用了大约890名初级保健提供者。PCO为大约294,200名患者提供服务，主要是根据与Humana Medicare Advantage健康计划、第三方Medicare Advantage健康计划和CMS管理的Medicare FFS风险分担安排达成的风险分担安排。

PCO还通过Conviva运营着一个医疗服务组织(MSO)，负责协调佛罗里达州和德克萨斯州Medicare Advantage受益人的医疗保健。该MSO提供护理协调、财务风险管理、临床整合和患者参与方面的资源，帮助医生改善患者体验和护理结果。Conviva的MSO与医生、医疗团体和集成交付系统合作，通过参与、合作和提供实用的服务和解决方案，成功过渡到基于价值的护理。

2020年，我们的初级保健组织与威尔士、卡森、安德森和斯托律师事务所(WCAS)建立了战略合作伙伴关系，以加快我们初级保健模式的扩展。2022年5月，我们与WCAS建立了第二个战略伙伴关系，将在2023年至2025年期间发展更多中心。截至2023年12月31日，共有108家初级保健诊所在合作伙伴关系下运营，我们有能力通过现有的合作伙伴关系协议开设或收购多达约60个额外的中心。有关更多信息，请参阅本表格10-K第二部分第8项“财务报表和补充数据”所列经审计合并财务报表的附注4。
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家居解决方案
CenterWell家庭健康
我们通过居家护理，积极参与有最大需求的客户的护理管理。2021年8月17日，我们完全收购了Kindred at Home，或KAH，这是美国最大的家庭健康和临终关怀提供商，在40个州设有办事处，提供广泛的地理覆盖，与我们的个人Medicare Advantage会员约65%重叠。我们的家庭解决方案的地理范围和临床广度为我们提供了超越健康计划成员提供护理的机会。我们已经完全整合了家庭健康业务，现已更名为CenterWell Home Health，使我们能够加快临床创新，并大规模开发和推出基于价值的运营模式，更紧密地调整激励措施，专注于改善患者结局和降低总护理成本。这对于大规模部署基于价值的高级家庭健康模式至关重要，该模式使患者和提供者更容易从我们的全套基于家庭的功能中受益，从而利用最佳渠道在正确的时间提供所需的正确护理。
OneHome
OneHome是基于价值的模式的召集人，通过综合家庭服务的全风险模式为其成员提供服务，满足健康计划的需求。OneHome管理全面的急性后患者需求，与医生、医院和健康计划整合和协调，提供家庭健康和输液服务，以及在患者家中分发耐用医疗设备(DME)。截至2023年12月31日，OneHome为14%的MA成员提供了我们的基于价值的模式。
临终关怀
临终关怀是我们为患者提供的一整套护理服务中的一项重要服务，我们已经通过合作模式成功地提供了所需的患者体验和结果，包括通过参与CMS临终关怀价值保险设计(VBID)模式。因此，2022年8月11日，我们完成了将Gentiva(前身为Kindred)临终关怀中心60%的权益出售给Clayton，Dubilier&Rice或CD&R的交易。交易完成后，Gentiva临终关怀中心被重组为一家新的独立公司。我们继续拥有Gentiva临终关怀业务35%的少数股权。有关出售Gentiva临终关怀的更多信息，请参阅本10-K表格第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的经审计综合财务报表附注3。

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保险医疗会员制
下表按市场和产品汇总了截至2023年12月31日的保险医疗会员总数(以千为单位)：
保险医疗会员制
个体
医疗保险
优势		集团化
医疗保险
优势
医疗保险
站立着-
单独使用PDP		医疗保险补充方案国家--
基于
合同和其他		完全-
已投保
商业广告
集团化		麻生兵役总计百分比
占总数的6%
佛罗里达州851.3 9.1 131.9 17.5 656.6 73.8 24.5 — 1,764.7 10.50 %
德克萨斯州446.0 4.6 202.7 29.2 — 49.8 29.9 — 762.2 4.50 %
肯塔基州138.1 74.2 169.2 10.0 160.3 51.1 51.0 — 653.9 3.90 %
俄亥俄州213.0 18.7 90.9 30.8 115.5 16.1 17.7 — 502.7 3.00 %
佐治亚州348.9 3.1 81.2 9.7 — 33.9 56.9 — 533.7 3.20 %
北卡罗来纳州251.2 175.3 96.0 5.7 — — — — 528.2 3.10 %
伊利诺伊州200.5 31.7 107.3 7.1 18.5 8.9 1.9 — 375.9 2.20 %
田纳西州203.1 12.2 79.3 8.0 37.7 11.8 6.2 — 358.3 2.10 %
路易斯安那州227.9 10.1 43.2 3.8 143.1 11.3 11.5 — 450.9 2.70 %
加利福尼亚115.3 1.8 163.9 16.2 4.6 — — — 301.8 1.80 %
密苏里州/堪萨斯州137.8 11.1 128.1 10.6 0.2 13.4 13.0 — 314.2 1.90 %
密西根154.8 31.7 75.0 4.7 — 0.4 1.7 — 268.3 1.60 %
威斯康星州81.8 6.8 65.7 6.5 57.7 26.8 21.9 — 267.2 1.60 %
南卡罗来纳州195.3 0.2 36.9 6.1 27.6 — — — 266.1 1.60 %
印第安纳州150.9 11.4 65.9 12.4 — 8.5 7.4 — 256.5 1.50 %
维吉尼亚169.4 2.8 84.6 5.9 — — — — 262.7 1.60 %
纽约144.6 12.1 67.2 7.3 1.0 — — — 232.2 1.40 %
亚利桑那州131.9 0.3 63.2 7.6 — 4.8 1.7 — 209.5 1.20 %
宾夕法尼亚州107.2 4.6 100.8 5.7 — — — — 218.3 1.30 %
密西西比州129.9 0.4 49.4 4.2 — 0.7 0.1 — 184.7 1.10 %
Tricare— — — — — — — 5,960.2 5,960.2 35.30 %
其他1010.0 87.4 946.7 98.2 6.0 27.4 9.9 — 2,185.6 12.90 %
总计5,408.9 509.6 2,849.1 307.2 1,228.8 338.7 255.3 5,960.2 16,857.8 100.0 %
提供商安排
我们通过我们雇用的或与我们签约的医疗保健提供者网络为我们的成员提供医疗保健服务，包括医院和其他独立设施，如门诊手术中心、初级保健提供者、专科医生、牙医以及辅助保健服务和设施的提供者。这些辅助服务和设施包括实验室、救护车服务、医疗设备服务、家庭健康机构、精神健康提供者、康复设施、疗养院、眼科服务和药房。我们的会员基础和影响我们的会员在哪里寻求护理的能力通常使我们能够获得与提供者的合同折扣。
我们使用各种技术为我们的成员提供有效和高效地使用医疗保健服务的途径。这些技术包括协调对我们成员的护理、产品和福利设计、医院住院管理系统、使用复杂的分析，以及让成员加入各种护理管理计划。在我们的许多HMO网络中，医疗保健服务的焦点是初级保健提供者，根据我们的合同，他们向我们的成员提供服务，并可能通过指导或批准住院和转介给专家和其他提供者来控制适当服务的使用。一些医生可能有这样的安排，当与提供高质量病人护理有关的某些目标实现时，他们可以获得奖金。我们有与充血性心力衰竭和冠状动脉疾病等复杂慢性疾病相关的护理管理计划。我们还为产前和早产儿护理、哮喘相关疾病、终末期肾脏疾病、糖尿病、癌症和某些其他疾病提供项目。
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我们通常与医院签订合同，内容是(1)每日费率，即每天的全包费率；(2)诊断相关组(DRG)的病例费率，即每次入院的全包费率；或(3)住院服务的折扣收费。门诊医院服务一般按服务类型、门诊支付分类或APC按统一费率签约，或按折扣收费。APC类似于统一费率，不同的是多项服务和程序可以聚合到一次固定付款中。这些合同通常是多年协议，根据消费者价格指数、其他国家公认的通胀指数或与供应商的具体谈判，每年根据通胀进行调整。门诊手术中心和其他辅助提供者通常以统一费率签约提供每项服务，或根据国家认可的费用计划(如联邦医疗保险允许的费用计划)进行报销。
我们与医生的合同通常每年自动续签，除非任何一方向另一方发出书面通知，说明其终止安排的意图，通常从90天到120天不等。我们PPO网络中的大多数医生和我们HMO网络中的一些医生根据固定的费用时间表进行报销，该时间表通常根据标准Medicare允许的费用时间表的百分比进行报销。
我们与医院和医生的合同条款也可能因医疗保险和商业业务的不同而不同。我们的联邦医疗保险网络合同的很大一部分，包括与医院和医生的合同，都与联邦医疗保险报销水平和方法有关。

字幕标注
我们为提供者提供了一系列机会，以增加护理的整合，并为提供者从按服务收费向基于价值的安排过渡提供帮助。这些措施包括绩效奖金、共享储蓄和共享风险关系。对于我们的一些医疗会员，我们与按人头支付合同的提供者分担风险，在这种情况下，医生和医院接受不同程度的财务风险，以获得一套明确的会员资格，主要是HMO会员资格。在典型的充值安排下，我们向这些提供商预付每个会员每月的固定费用，称为充值(人均)付款，以支付向充值会员提供的全部或指定部分福利。
我们相信，这些以价值为基础的安排是我们综合护理服务模式的关键要素，是我们战略的核心。我们的健康计划子公司可能会与第三方提供商或我们拥有的提供商子公司达成这些基于价值的安排。
截至2023年12月31日，约有2,165,600名会员，或我们医疗会员的12.8%，被覆盖在基于共享风险价值的安排下，该安排提供所有会员的福利，包括1,917,300名个人Medicare Advantage会员，或我们个人Medicare Advantage会员总数的35.4%。
按人头支付安排的医生通常有止损保险，因此医生对任何单一成员的财务风险被限制在每年的最高金额。我们通常处理所有索赔并衡量我们的资助者的财务表现，并在某些情况下要求担保。然而，我们根据限额安排委托索赔处理职能，覆盖约289,000名HMO成员，包括288,300名个人Medicare Advantage成员，或2023年12月31日基于价值的合同覆盖的1,917,300名个人Medicare Advantage成员的15.0%，提供者承担协调成员的医疗福利的几乎所有风险。在我们对潜在索赔体验有限的委托安排下，截至2023年12月31日的年度，资助额支出约为34亿美元，或总福利支出的3.9%。如果我们的服务提供者未能提供医疗保健服务，我们仍对会员的医疗保健服务负有财务责任。

认证评估
我们的认证评估计划由几个内部计划组成，包括那些符合证书提供者的计划，那些旨在满足联邦和州机构的审计标准以及外部认证标准的计划。我们还提供质量和结果衡量和改进计划，如医疗保健有效性数据和信息集，或HEDIS，供雇主、政府购买者使用
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以及国家质量保证委员会(NCQA)，根据包括护理有效性和成员满意度在内的各种标准来评估健康计划。
参与我们网络的提供商必须满足特定的标准，包括许可、患者访问、办公室标准、下班后覆盖范围和其他因素。大多数参与的医院也符合CMS和/或联合委员会建立的认证标准。
参与提供者的重新认证每三年进行一次，除非州或联邦法规另有要求。参与提供者的重新认证包括核实他们的医疗执照、审查他们的医疗事故责任索赔历史、审查他们的董事会认证(如果适用)以及审查适用的质量信息。由服务提供者同级小组组成的一个委员会审查正在考虑的认证和再认证服务提供者的申请。
我们持有NCQA、AAAHC和/或URAC对我们的某些健康计划和/或部门的认证。某些商业企业，如受第三方劳动协议影响的企业或雇主提出要求的企业，可能需要或更喜欢经认可的健康计划。
NCQA根据质量改进、人口健康管理、认证、使用管理、网络管理和会员体验等标准审查我们的合规性。我们在HMO、POS和PPO产品以及我们的健康计划Go365的许多商业、医疗保险和医疗补助市场获得并保持了NCQA认证。Humana的药房组织获得了URAC的认可。

销售和市场营销
我们使用各种方法来推销我们的产品，包括电视、广播、互联网、电话销售、批发商(总代理)。 和直接邮寄。

截至2023年12月31日，我们雇用了约1,000名销售代表以及约2,500名电话营销代表，他们协助我们保险部门的Medicare产品(包括Medicare Advantage和PDP)和特殊产品的营销，包括与潜在成员预约销售代表。我们与沃尔玛或沃尔玛就我们的个人医疗保险独立PDP服务达成了营销安排。我们还通过大型雇主销售团体医疗保险优势产品。此外，我们通过有执照的独立经纪人和代理来营销我们的联邦医疗保险和个人特色产品。对于我们的联邦医疗保险产品，支付给受雇销售代表、独立经纪人和代理人的佣金是基于单位佣金结构，由CMS在结构和金额上进行调节。对于我们的个别特色产品，我们通常根据保费向经纪人支付佣金，佣金因市场和保费金额而异。除了直接根据向特定客户销售的保费金额收取佣金外，我们还制定了根据其他指标向经纪人和代理人支付费用的计划。其中包括基于销售额达到一定水平或涉及特定产品的佣金奖金。我们还根据涉及多个客户的总销售额支付额外佣金。
在我们的保险部门，我们通过雇主或其他团体向个人推销我们的特殊产品，这些团体通常为员工或成员提供一系列特殊产品，支付全部或部分保费，并对员工应支付的任何保费进行工资扣除。我们使用有执照的独立经纪人、独立代理人、数字保险机构和员工来销售我们的特色产品。对于我们的特色产品，我们使用上述相同的佣金结构向经纪人和代理商支付费用。

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承销
自2014年以来，我们统称为《医疗改革法》的《患者保护和负担能力护理法案》和《2010年健康护理和教育和解法案》要求某些团体健康计划在没有预先存在的疾病排除或健康状况评级调整的情况下保证发行和续保。因此，某些团体健康计划不受承保的约束。此外，承保技术不适用于我们的个人联邦医疗保险、军事服务或医疗补助产品，因为政府法规要求我们接受所有符合条件的申请者，无论他们的健康或病史如何。

竞争
健康福利行业竞争激烈。我们的竞争对手因当地市场的不同而不同，包括其他管理型护理公司、国家保险公司以及其他HMO和PPO。我们的许多竞争对手在我们竞争的市场中拥有比我们的健康计划更大的会员基础和/或更多的财务资源。我们销售产品和留住客户的能力可能会受到本10-K表格第I部分第1a项“风险因素”中描述的因素的影响。

政府监管
联邦和州一级的各种立法和监管举措继续影响着国家医疗保健系统的各个方面，包括联邦一级的《医疗改革法》和某些州的法律，这些法律限制新的提供者或服务通过需要证明或CON程序进入。
我们的管理层积极工作，确保遵守所有影响我们业务的政府法律和法规。我们无法预测现有的联邦或州法律和法规可能如何改变或解释，可能会颁布或提出哪些影响我们业务的额外法律或法规，何时以及哪些拟议的法律将被采纳，或者任何此类新的法律和法规将对我们的运营结果、财务状况或现金流产生什么影响。
关于联邦和州立法领域当前某些重大活动的说明，见本表格10-K第I部分，第1a项，“风险因素”。

某些其他服务
专属自保保险公司
我们承担与经营本公司相关的一般商业风险，如专业责任和一般责任、员工工人补偿、网络安全以及官员和董事的错误和遗漏风险。例如，专业和一般责任风险可能包括医疗事故索赔和与成员就福利覆盖范围发生的纠纷。我们通过全资拥有的专属自保保险子公司保留其中某些风险。我们通过向多家第三方保险公司为超过我们留存限额的损失投保水平来减少对这些风险的敞口。如果这些保险公司无法支付其应承担的损失，我们仍有责任。
集中化的公司间服务
我们从总部和服务中心为我们的每个健康计划以及我们的业务部门提供集中的公司间服务。这些服务包括管理信息系统、产品开发和行政、财务、人力资源、会计、法律、公共关系、营销、保险、采购、风险管理、内部审计、精算、承保、索赔处理、帐单/登记和客户服务。根据州监管机构批准的公司间服务协议(如果需要)，我们的母公司Humana Inc.向其子公司收取服务费，用于补偿向其子公司提供的某些集中服务，前提是Humana Inc.是服务提供商。

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人力资本管理
我们的员工对我们成功实现核心战略和为我们的成员创造积极的医疗体验至关重要。我们致力于招募、发展和留住强大、多样化的团队，积极促进包容和多样化的文化。截至2023年12月31日，我们约有67,600名员工。
我们的文化
我们相信，我们成员的经验与我们同事的经验是联系在一起的，敬业、高效的同事是建立一个健康的公司和关怀环境的关键，在这种环境中，我们的同事为我们的成员提供超越和超越的服务，推动创新，并提供令人满意的体验，激励他们长期留在我们这里。我们为我们的员工提供机会，增加他们超越健康的个人福祉体验，以增强他们对目标、归属感和安全感的个人需求。我们的员工平均在我们公司工作7年，这证明了我们对他们的成长、福祉和我们的文化的承诺，这种文化因我们的自愿离职率(VTR)而得到进一步加强。我们相信我们的录像机是员工满意度的重要指标，因为我们的员工继续选择我们而不是其他机会。2023年，我们的录像率为13.4%，较2022年的17%有所下降。

我们定期衡量我们的成功，并通过助理体验调查(AES)和持续的倾听活动寻找机会提高参与度。持续倾听包括我们通过使用脉搏调查对全年的相关反馈进行主动的征求、分析和回应。通过定期调查我们的员工样本，我们能够持续评估我们的效率，并在需要时采取行动，这反过来有助于加强我们的文化和支持员工参与。我们的目标是每年进行一次保密的、第三方管理的AES，并鼓励我们所有的同事参与。AES是一项深入调查，涵盖18个方面，与公司的战略和员工敬业度保持一致。我们汇总调查结果，将它们提供给我们的所有员工，并鼓励领导者利用这些信息与他们的团队制定公开、诚实的行动计划，以加强我们的集体参与。

通过优化员工的福利和效率，我们的文化得到了进一步加强。通过不同的工作方式，例如家庭、混合家庭、办公室、混合办公室和现场，我们帮助员工更高效地工作、更轻松地交流和更自由地协作。我们鼓励领导者和他们的同事之间的合作，以确定和利用适当的工作风格，既支持实现业务目标，又支持个人工作偏好。替代的工作方式使员工能够在他们选择的适合工作的地点为他们的全部或部分工作时间表工作，并创建更适合当今工作环境的多样化需求的工作时间表。如果管理得当，另类工作方式可以增强公司的雇佣品牌，促进创新和多样化业务解决方案的开发和有效交付，适当调整公司的能源消耗足迹，并提高员工参与度和幸福感。

包容性和多样性
我们的多样性、公平和包容性办公室或Dei Office的工作由我们的首席多样性、公平和包容性干事领导，他直接向首席行政官报告。Dei Office连接到整个企业的业务团队，以培养一种代表我们所服务社区的多元化和包容性文化。通过在我们的业务中优先考虑Dei，我们使员工能够全力以赴地工作，同时还推动了所需的创新和洞察力，以更好地服务于我们不同的成员和社区。我们与我们的首席健康公平官、我们的高管多元化、公平与包容委员会或委员会、我们的网络资源小组或NRGs以及文化与参与专业人士等关键合作伙伴一起，努力扩大我们的包容文化，以建立深入的关系，并为我们所有的利益相关者创造简单、个性化的体验。

我们的理事会的存在是为了帮助将包容性、多样性和公平性自上而下地整合到组织结构中，将活动与更广泛的业务驱动、以结果为导向的战略联系起来，并利用领导力将Dei推进到我们的文化结构中。理事会反映了我们伙伴和社区的多样性，我们
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发球。理事会由我们的首席执行官担任主席，制定了与我们的人才和多样性措施类别相辅相成的Dei目标，并确保在努力实现这些目标时的透明度和问责制。我们致力于让多样性在所有级别得到体现，并在我们的招聘计划中为多样化人才开辟了一条途径。我们还在面试过程中加入了平衡的面试小组，通过这一过程，我们战略性地吸引了广泛的面试者，带来了更大的多样性和视角。这一成熟的最佳实践加强了候选人的经验和对不同人才的聘用，确保我们获得适合任何给定角色的人才，并最大限度地减少在评估候选人时出现个人盲点的可能性。

我们的包容性和多样性目标还旨在建立对偏见和信念的认识，识别我们多代员工的差异和相似之处，并使员工能够利用差异来推动创新和创造价值。我们致力于提高员工的包容性技能和多样性知识，并提供各种员工培训计划和研讨会机会。我们的基本信念也是，每个人都有权获得安全的工作场所。这包括拥有性别认同和言论自由，我们已将其纳入我们的不歧视和反骚扰政策。

我们员工的丰富经验和洞察力、独特的特点、背景和信念，推动着开创性的战略思维，使我们的公司在多元化的市场中具有竞争优势。我们的方法促进了创新思维和创造力，拓展了洞察力，产生了更好的业务成果。
薪酬福利理念、薪酬与财务保障
W我们相信我们所有的员工都有权获得有竞争力的工资，我们致力于保持以市场为基础的薪酬和福利理念，并认可员工的贡献，以便我们能够吸引和留住一支敬业的、有才华的团队。此外，我们认为应该营造一个公平和包容各方的工作环境，让所有员工都能得到公平的报酬。每年，我们都会进行全面的薪酬公平/差距分析，以确定和解决在从事类似工作的员工之间可能存在的薪酬差距。我们的薪酬和福利结构旨在激励、激励和奖励我们在组织各级的员工，因为他们的技能发展，展示了我们的价值观和业绩。虽然我们的计划因地点、关联类型和业务的不同而不同，但它们通常包括：
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金融
•具有竞争力的基本工资，以及额外的奖励、补充和/或表彰薪酬
•学费资助计划
•带薪实习
•401(K)退休储蓄计划与公司匹配计划
•慈善礼品配对计划
•全面的财务福利计划和支持，包括雇主赞助的个人紧急储蓄账户和公司的配套资金
•人寿保险
•短期和长期伤残保险
健康状况
•医疗、牙科和视力福利
•健康储蓄账户(HSA)和灵活储蓄账户(FSA)缴费
•补充健康福利
•酒店内的健康和健身中心
•长期护理保险
•现场健康筛查和疫苗接种
•全人福利和奖励计划和平台
•每周带薪福利时间
•参与福利计划的激励措施
•按需健身课程，通过教学厨房进行营养教育，以及数字教练应用程序
生命
•带薪休假，带薪假期，带薪志愿者休假和陪审团义务工资
•心理健康支持，包括我们强大的员工援助计划和工作生活服务
•收养援助
•员工折扣计划和服务
•带薪育儿假计划（6周）
•援助之手计划
•带薪护理休假计划（2周）
•过境服务
•提供哺乳室的哺乳妈妈计划

学习与发展
•多样性，公平性和包容性培训
•获得学位和认证课程，并提供学费援助
•内部和外部学习活动
人才发展和成长机会
我们支持员工的个人目标和发展，并提供一系列计划和资源来支持他们的努力。Humana学习中心为我们的员工提供了通过继续教育计划获得专业认证的机会，并参加了由教师主导的在线课程，这些课程旨在加强软技能和硬技能，提高领导力发展。我们的职业发展团队赞助研讨会和活动，以促进员工在个人和专业成长中的责任感，作为整体职业发展的一部分。我们还鼓励员工参与各种背景和文化的人的辅导计划。我们将指导视为分享技能和知识的重要发展工具，以便我们都能取得成功。我们还利用发展计划，通过有针对性的内部举措来提升我们业务部门的人才，我们旨在提升现有员工的技能，并为他们提供新的职业发展机会。

有关我们人力资本的其他信息，请参阅我们计划于2024年4月18日举行的年度股东大会的临时委托书，标题为“人力资本管理”。“
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关于我们的执行官员的信息
以下是截至2024年2月1日我们所有现任执行官的姓名和年龄，他们的职位以及首次当选执行官的日期:
名字年龄职位第一
当选
军官		 
布鲁斯·D·布鲁萨德61董事首席执行官12/11(1)
维沙尔·阿格拉瓦尔，医学博士49首席战略和企业发展官12/18(2)
萨米尔·M·德什潘德59首席信息官07/17(3)
苏珊·M·戴蒙德50首席财务官07/19(4)
约翰-保罗·W·费尔特40首席财务官兼主计长高级副总裁08/22(5)
威廉·K·弗莱明，制药公司56企业事务总监03/17(6)
蒂莫西·S·休瓦尔57首席行政官12/12(7)
詹姆斯。A.接收53总裁和首席运营官01/24(8)
乔治·雷纳丁二世55总裁，《医疗保险与医疗补助》02/23(9)
桑杰·K·谢蒂，医学博士。50总裁，Center Well04/23(10)
约瑟夫·C·文图拉47首席法务官02/19(11)

(1)Broussard先生目前担任董事和首席执行官(首席执行官)，自2013年1月1日以来一直担任这些职位。Broussard先生于二零一一年十二月加入本公司后获选为总裁，任职至二零一二年十二月。在加入公司之前，Broussard先生是McKesson Specialty/US Oncology，Inc.的首席执行官。在美国肿瘤学公司，Broussard先生担任过许多高级管理职务，包括首席财务官、首席执行官和董事会主席。
(2)阿格拉瓦尔博士目前担任首席战略和企业发展官，于2018年12月加入公司。在加入公司之前，阿格拉瓦尔博士是凯雷集团的高级顾问，于2017年10月至2018年12月担任该职位。在此之前，阿格拉瓦尔博士是2015年12月至2018年10月期间美国最大的健康信息交流和发布信息服务组织Ciox Health的总裁兼首席增长官。在加入Ciox Health之前，阿格拉瓦尔博士在2013年1月至2015年12月担任哈里斯医疗解决方案公司的总裁。
(3)Deshpande先生目前担任首席信息官，他于2021年7月从之前的首席技术和风险官职位当选为首席信息官。在2017年7月加入公司之前，Deshpande先生在Capital One担任了17年的关键领导职位，最近担任的是美国和国际信用卡业务的业务首席风险官。他之前曾担任金融服务部的业务首席风险官和企业服务主管，负责业务风险、数据科学、数据质量、流程卓越和项目管理。他还负责住房贷款、汽车金融和信用卡业务的营销和分析，负责业务战略、信贷、产品和营销。

(4)戴蒙德女士目前担任首席财务官，她于2021年6月被选为首席财务官，此前她担任的职务是家庭业务部门总裁。戴蒙德女士于2004年6月加入本公司
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她职业生涯的大部分时间都在联邦医疗保险和家庭业务中担任各种领导职务，尤其热衷于公司的个人联邦医疗保险优势和独立的D部分产品的增长和消费者细分战略。戴蒙德女士还担任了两年半的企业财务副总裁总裁，负责企业规划和预测、趋势分析，并负责公司每一项业务的首席财务官和控制员。

(5)费德勒先生目前担任首席会计官兼财务总监高级副总裁，于2022年8月当选为首席财务官兼财务总监。在加入本公司之前，Felter先生于2022年在OneAmerica Financial Partners，Inc.担任董事高级投资融资部。在加入OneAmerica之前，Felter先生在安永律师事务所担任了近11年的多个职位，负责监管公共和私人实体的大型审计活动，主要集中在医疗保险部门。

(6)弗莱明博士目前担任首席企业事务官，他于2023年4月被选为首席企业事务官，此前他曾担任部门总裁，制药解决方案和首席企业事务官。在此之前，弗莱明博士曾担任总裁分部、临床和药房解决方案分部、总裁分部、医疗保健服务部和总裁公司药房业务部门的职务。 弗莱明博士于1994年加入公司。

(7)Huval先生目前担任首席行政官，他于2019年7月从之前的首席人力资源官职位当选为首席行政官。在加入公司之前，Huval先生在美国银行担任了10年的多个高级职位，包括全球财富和投资管理部门的人力资源主管和首席信息官，以及全球财务服务和技术与全球运营部门的人力资源主管。

(8)雷赫廷先生现任总裁兼首席运营官，于2024年1月当选为首席运营官。 在加入本公司之前，雷赫廷先生曾在enVision Healthcare担任总裁和首席执行官，并于2020年至2023年担任该职位。 此前，雷赫廷先生在2014年至2019年在达维塔医疗集团担任多个高级职位后，于2019年担任OptomCare的总裁。

(9)雷纳丁先生目前担任医疗保险和医疗补助部门的总裁，他于2023年2月当选为这一职位。 雷纳丁先生于2004年4月加入本公司，自那以来一直担任各种领导职务，承担越来越多的责任，最近担任的职务是医疗保险总裁。

(10)谢蒂博士目前担任CenterWell的总裁，他于2023年4月当选为这一职位。 在加入公司之前，Shetty博士在斯图尔特医疗保健系统工作了近13年，担任过多个高级职务，包括斯图尔特北美公司的总裁、总裁和斯图尔特南区的执行副总裁总裁、总裁、斯图尔特医疗集团和执行副总裁总裁、斯图尔特医疗保健系统公司的企业和业务发展执行副总裁总裁以及斯图尔特医疗保健网络的总裁。

(11)文图拉目前担任首席法务官。他于2009年1月加入本公司，此后在本公司法律部担任多个责任日益增加的职位，包括最近于2017年7月至2019年2月期间担任副总法律顾问兼公司秘书的高级副总裁。

执行干事每年由我们的董事会选举产生，任职至继任者选出或辞职或免职为止。根据我们先前宣布的领导层继任计划，我们预计Broussard先生将于2024年下半年卸任首席执行官一职，届时雷赫廷先生将出任总裁兼首席执行官。我们的任何一位高管之间都没有家族关系。

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第1A项。风险因素
与我们的业务相关的风险
如果我们没有适当和有竞争力地设计和定价我们的产品，如果我们收取的保费不足以支付向我们的会员提供的医疗服务的成本，如果我们无法实施临床计划来为我们的会员提供更好的医疗体验，降低成本并适当地记录我们会员的风险状况，或者如果我们对福利支出的估计不充分，我们的盈利能力可能会受到实质性的不利影响。我们估计福利费用支付的成本，并使用精算方法和基于索赔支付模式、医疗成本通货膨胀和历史发展(如索赔库存水平和索赔收据模式)等相关因素的假设来相应地设计和定价我们的产品。这些估计涉及广泛的判断，并具有相当大的内在变异性，因为它们对索赔支付模式和医疗费用趋势的变化极其敏感。因此，我们的储备可能不足。
我们使用我们收入的很大一部分来支付向我们的成员提供的医疗服务的成本，包括索赔支付、向提供者支付的资本金(支付给服务的预定金额)、对未来向医院和其他人支付的向我们的成员提供的医疗服务的付款的估计，以及各种其他成本。一般来说，医疗保健业务的保费是固定的，期限为一年。因此，我们产生的成本超过我们的效益成本预测，一般不会在合同年度通过更高的保费收回。我们根据索赔支付模式、医疗通货膨胀、历史发展(包括索赔库存水平和索赔收据模式)和其他相关因素，使用精算方法和假设来估计我们未来福利索赔和其他费用的成本。我们还记录了未来付款的应付福利。我们不断检讨与本期及以往期间产生的服务的福利索偿成本有关的未来付款估计，并对我们的储备作出必要的调整，包括适当时的保费不足储备。然而，这些估计涉及广泛的判断，并具有相当大的内在变异性，对索赔支付模式和医疗费用趋势非常敏感。许多因素可能而且经常确实会导致实际医疗保健成本超过我们估计和用来设定保费的成本。这些因素可能包括：
•医疗设施和服务的使用增加，这种服务的费用增加；
•增加处方药的使用或成本，包括专用处方药；
•采用新的或昂贵的治疗方法、处方药或新技术；
•我们的会员组合；
•与新产品、收益或业务线、产品变化或收益水平变化相关的实际成本水平与估计成本水平之间的差异；
•账户或市场的人口统计特征的变化；
•更改或减少我们的使用管理功能，如服务的预授权、并发审查或医生转介要求；
•我们从制造商和批发商那里获得的采购折扣或回扣的变化；
•从药品制造商收到的药房数量回扣，在Medicare D部分中完全报告给CMS，并计入成员保费定价和CMS对计划的报销；
•灾难，包括恐怖主义行为、突发公共卫生事件、流行病或流行病(如新冠肺炎)，或由于全球气候变化的影响可能发生得更频繁或影响更强烈的自然灾害(如飓风和地震)；
•医疗成本上涨；以及
•政府规定的福利、会员资格标准或其他立法、司法或法规变化。

*我们运营战略的关键是实施临床倡议，我们相信这些倡议可以为我们的成员提供更好的医疗体验，降低向我们的成员提供的医疗服务的成本，并适当地记录我们成员的风险状况。我们的盈利能力和竞争力在很大程度上取决于
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关于我们通过应用医疗管理计划(如我们的慢性护理管理计划)适当管理医疗成本的能力。
虽然我们主动尝试有效地管理我们的运营费用，但与员工相关的费用的增加或减少、与现有产品相关的任何成本、对新产品的额外投资(包括我们在联邦医疗保险计划中的机会、基于州的合同以及作为我们综合医疗服务交付模式一部分的临床能力的扩展)、对健康和福利产品的投资、收购、新的税收和评估、通货膨胀以及监管要求的实施都可能增加我们的运营费用。
未能对我们的产品进行适当的定价或估计足够的应付收益或有效管理我们的运营费用，可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流造成重大不利影响。
我们正处于一个竞争激烈的行业。我们的一些竞争对手在医疗保健行业的市场份额更大，拥有比我们在某些市场更多的财务资源。此外，其他公司未来可能会进入我们的市场，包括医疗保险计划的新兴竞争对手或提供医疗保健服务的竞争对手。我们认为，进入我们市场的壁垒不是很大，因此增加新的竞争对手相对容易，而且客户在联邦医疗保险年度投保期内在竞争对手之间流动时享有极大的灵活性。虽然健康计划的竞争基于许多因素，包括服务以及提供商网络的质量和深度，但我们预计价格仍将是竞争的重要基础。除了控制医疗成本的挑战外，我们还面临着遏制溢价的巨大竞争压力。企业整合、战略联盟、立法和监管改革以及营销实践等因素造成了遏制溢价上涨的压力，尽管面临着不断增加的医疗和行政成本。
联邦和州政府关于我们参与的Medicare Advantage和处方药计划、军事服务和Medicaid计划的政策和决定对我们的盈利能力有重大影响。这些我们无法确切预测的政府政策和决定，直接决定了我们在该计划下获得的保费或其他收入、我们的会员资格和注册情况、我们为会员提供的服务，以及我们的行政、医疗保健服务，以及与这些计划相关的其他成本。立法或监管行动，如我们参与的计划的变化、导致向我们支付的保费减少、我们的行政和医疗保健服务成本增加，或者额外的费用、税收或评估，可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
保费上涨、新产品设计的引入以及我们与不同市场供应商的关系等问题也可能影响我们的会员水平。其他可能影响会员级别的行动包括我们可能退出或进入联邦医疗保险或商业市场，或者终止一份大合同。
如果我们在我们的市场中不能有效地竞争，如果我们在竞争激烈的市场中设定过高或过低的费率以保持或增加我们的市场份额，如果会员数量没有如我们预期的那样增加，如果会员减少，或者如果我们失去了具有良好医疗成本体验的会员，而保留或增加了具有不利医疗成本体验的会员，我们的运营结果、财务状况和现金流可能会受到实质性的不利影响。
如果我们不能有效地实施我们的运营和战略计划，包括我们的联邦医疗保险计划，考虑到我们的收入集中在这些产品、我们基于州的合同战略、我们CenterWell业务的增长和我们的综合护理提供模式，这些计划尤其重要，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。此外，不能保证我们在未来几年会成功地保持或提高我们的星级评级。
我们未来的表现在很大程度上取决于我们执行战略的能力，包括扩大我们的联邦医疗保险计划创造的机会，我们关于州合同的战略，包括那些同时有资格参加联邦医疗保险和医疗补助计划的成员，我们药房的增长，
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初级保健和家庭解决方案业务，以及我们综合保健提供模式的成功实施。
我们对联邦医疗保险计划进行了大量投资，以增强我们参与这些计划的能力。我们医疗保险产品的增长是我们业务战略的重要组成部分，随之而来的收入集中加剧了医疗保险产品固有的风险。任何未能实现这一增长的情况都可能对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
达到四星级或更高星级的人有资格获得联邦医疗保险优势计划的额外奖金。我们的Medicare Advantage计划的运营结果可能会受到其星级评级的重大影响。尽管我们在业务上努力提高我们的星级，但不能保证我们在未来几年会成功地保持或提高我们的星级。此外，对我们过去或未来业绩的审计可能会导致我们的星级评级下调。因此，我们的计划可能没有资格获得完全级别的高质量奖金，这可能会对此类计划提供的好处产生不利影响，减少会员数量和/或降低利润率。
如果我们不能妥善维护我们数据的完整性，从战略上维护现有或实施新的信息系统，或保护我们对我们系统的专有权利，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们的业务在很大程度上依赖于有效的信息系统以及我们用来运营业务的数据的完整性和及时性。我们的业务战略包括为会员和供应商提供易于使用的产品，利用我们的信息来满足他们的需求。我们能否为我们的产品和服务充分定价，为客户提供有效和高效的服务，以及及时准确地报告我们的财务结果，在很大程度上取决于我们信息系统中数据的完整性。这些系统需要持续投入大量资源来维护、保护和增强现有系统，并开发和集成新系统，以跟上信息处理技术的持续变化、行业和监管标准的发展以及客户偏好的变化，即使有了这些资源，也不能保证我们能够做到这一点。如果我们经营业务所依赖的信息被发现不准确或不可靠，或者如果我们未能提高服务水平或有效地维护我们的信息系统和数据完整性，我们可能会出现运营中断、在确定医疗成本估计和制定适当价格方面的问题、客户和医疗保健提供商纠纷、监管或其他法律问题、难以预防和发现欺诈、运营费用增加、现有客户流失、难以吸引新客户或其他不利后果，每一种情况都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流造成实质性的不利影响。
我们的系统相关支持、设备、设施和某些数据的很大一部分依赖于独立的第三方，包括数据中心运营、数据网络、语音通信服务和药房数据处理。这种依赖使我们的业务容易受到这些第三方由于内部或外部因素而未能充分履行合同的影响。服务提供商的变更可能会导致服务质量和有效性下降，或者合同条款不那么有利，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们依靠与客户和服务提供商的协议、与员工的保密协议以及我们的商业秘密和版权来保护我们的专有权利。这些法律保护和预防措施可能无法防止我们的专有信息被盗用。滥用我们的专有信息可能会阻碍我们营销和销售产品和服务的能力，并可能对我们的运营结果、财务状况和现金流造成重大不利影响。
如果我们和我们所依赖的第三方服务提供商无法保护我们的信息技术系统免受网络安全攻击，无法在此类攻击发生时加以遏制，或无法防止其他隐私或数据安全事件导致安全漏洞扰乱我们的运营，或导致敏感个人信息或专有或机密信息的无意传播，我们可能面临巨额监管罚款或处罚、责任或声誉损害，或对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
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在我们的正常业务过程中，我们处理、存储和传输大量数据，并依赖第三方服务提供商来做同样的事情，包括敏感的个人信息以及与我们的业务或与我们有业务往来的第三方有关的专有或机密信息。我们一直是，而且很可能继续是企图进行的网络安全攻击和其他安全威胁的经常目标，并且可能并且已经受到我们的信息技术系统的破坏，包括第三方服务提供商的信息技术系统的破坏。尽管截至2023年12月31日，此类攻击对我们的运营或运营结果、财务状况或现金流的影响不是很大，但我们不能保证我们能够检测、预防或控制此类网络安全攻击或其他信息安全风险或威胁的影响，或者此类攻击在未来不会对我们的业务造成重大影响。网络安全攻击可能会穿透我们的分层安全控制，导致敏感的个人信息或专有或机密信息被盗用或泄露，造成系统中断，导致关机，或部署病毒、勒索软件和其他攻击我们系统的恶意软件程序。绕过我们的信息技术系统或第三方服务提供商的安全的网络安全攻击可能会对我们造成重大影响，原因是机密信息或知识产权被窃取、破坏、丢失、挪用或发布，我们的IT系统中断导致运营或业务延迟，敲诈勒索企图或负面宣传导致我们的成员、客户、提供商和其他利益相关者的声誉或品牌受损。

在事件发生之前或之后检测、预防、消除或解决网络安全威胁和漏洞的成本可能会很高。我们的补救努力可能不会成功，并可能导致中断、延误或停止服务，以及失去现有或潜在成员。 此外，违反我们的安全措施或第三方服务提供商的安全措施，以及未经授权传播关于我们或我们的成员或其他第三方的敏感个人信息或专有或机密信息，可能会暴露我们同事或成员的私人信息，并导致财务或医疗身份被盗的风险，或使我们或其他第三方面临丢失或滥用这些信息的风险，导致我们面临巨额监管罚款或处罚、诉讼和潜在的责任，损害我们的品牌和声誉，或以其他方式损害我们的业务。

我们卷入了各种法律行动以及政府和内部调查，如果这些调查对我们不利，可能会导致我们的巨额金钱损失或业务实践的改变。诉讼增加和负面宣传可能会增加我们的经营成本。

我们正在或可能成为影响我们业务的各种法律诉讼的当事人，包括违约诉讼、雇佣补偿和其他劳动和雇佣实践诉讼、员工福利索赔、股东诉讼和其他证券法索赔、知识产权和其他财产索赔以及侵权索赔。

此外，由于医疗保健业务的性质，我们面临与我们的业务运营相关的各种法律诉讼，包括产品和服务的设计、管理和提供。这些索赔包括并在未来可能包括：与计算保费的方法有关的索赔；与拒绝医疗保险支付有关的索赔；与拒绝或取消保险覆盖有关的索赔；对用于管理索赔的某些软件产品的使用提出的挑战；与我们对Medicare Part D产品的管理有关的索赔；针对我们的受雇提供者或附属医生所有的专业团体提起的医疗事故诉讼；或基于我们的医疗必要性决定对我们的健康计划提起的诉讼，或者基于我们对第三方提供者被指控的不当行为负有责任的理论而对我们提起的诉讼；因我们对医疗服务提供者为病人建议的医疗计划的适当性而产生的任何不利医疗后果所引起的索赔；对反竞争和不公平商业活动的指控；服务提供者关于赔偿或不接受或终止服务提供者合同的纠纷；由寻求代表政府提起诉讼的个人提起的虚假索赔诉讼，例如Qui Tam诉讼，指控我们作为政府承包商向政府提交虚假索赔或从政府扣留多付款项，以及其他指控，原因包括根据联邦医疗保险风险调整模式对实践进行编码和审查导致的索赔；与未能披露某些商业实践有关的索赔；与客户审计和合同履行有关的索赔；与我们内部药房配药有关的索偿；以及因向公众提供医疗保健及相关服务而引致的专业责任索偿。
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在某些情况下，可能会根据联邦虚假索赔法、诈骗者影响和腐败组织法和其他法规寻求实质性的非经济或惩罚性损害赔偿以及三倍的损害赔偿。

虽然我们目前为其中一些潜在责任提供了保险，但其他潜在责任可能不在保险范围之内，保险公司可能会对保险范围提出异议，或者我们的保险金额可能不足以支付赔偿。此外，某些类型的损害赔偿，如惩罚性损害赔偿，可能不在保险范围内。在一些司法管辖区，惩罚性赔偿是被禁止的。所有或某些形式的责任的保险范围在未来可能变得不可用或昂贵得令人望而却步。

健康福利行业继续收到大量负面宣传，反映出公众对该行业的看法。这种宣传和认知伴随着越来越多的诉讼，包括一些大型陪审团裁决、立法活动、监管和政府对行业实践的审查。这些因素可能对我们营销产品或服务的能力产生重大不利影响，可能需要我们改变产品或服务或以其他方式改变我们的业务做法，可能会增加我们经营所依据的监管负担，并可能要求我们支付巨额判决或罚款。这些因素的任何组合都可能进一步增加我们的经营成本，并对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

见项目8--财务报表和补充数据所列经审计综合财务报表附注17中的“法律程序和某些管理事项”。我们不能肯定地预测这些事情的结果。

作为一家政府承包商，我们面临的风险可能会对我们的业务或我们参与政府医疗保健计划的意愿或能力产生实质性的不利影响。

我们收入的很大一部分与联邦和州政府的医疗保险计划有关，包括联邦医疗保险、军事服务和医疗补助计划。在截至2023年12月31日的一年中，这些计划约占我们总保费和服务收入的91%。这些计划涉及各种风险，如下所述。
•截至2023年12月31日，根据我们与CMS签订的合同，我们为佛罗里达州约85.13万名个人Medicare Advantage会员提供了医疗保险。这些合同约占我们截至2023年12月31日的年度总保费和服务收入的14%。这些合同和其他CMS合同(通常每年续签)的损失，或由于立法或监管行动导致Medicare Advantage和处方药计划计划的重大变化，包括D部分处方药福利设计的变化(例如，从2025年开始适用的D部分不同承保阶段计划赞助商责任的变化)，或向我们支付的保费减少或会员福利增加或会员资格标准的变化，而向我们支付的保费没有相应增加，可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
•在截至2023年12月31日的年度，我们的军事服务业务约占我们总保费和服务收入的1%，主要包括TRICARE T2017东部地区合同。T2017东部地区合同包括32个州，覆盖约600万TRICARE受益人，根据该合同，医疗服务于2018年1月1日开始提供。T2017东部地区合同原定于2022年12月31日到期，随后由美国国防部(DoD)延长，目前计划于2024年12月31日到期，除非进一步延期。2022年12月，我们被国防部授予了更新后的TRICARE东部地区的下一代TRICARE管理型医疗支持合同(T-5)。T-5东部地区合同包括24个州和华盛顿特区，覆盖约460万受益人。T-5合同的过渡期从2024年1月开始，将与T2017合同的最后一年重叠。T-5东部地区合同包括某些条款，根据这些条款，我们保证在合同有效期内预期成本有一定折扣。T2017或T-5东部地区合同的损失，要么发生，要么我方未能交付
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对于合同约定的折扣，可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

•CMS使用风险调整模型，根据覆盖成员的健康状况调整支付给Medicare Advantage(MA)计划的保费。CMS根据1997年《平衡预算法》(BBA)和2000年《福利改善和保护法》(BIPA)实施的风险调整模式，通常在计划成员预期成本较高的情况下支付更多费用。在这种模式下，支付给MA计划的费率是基于精算确定的出价，其中包括一个过程，在这个过程中，我们的预期付款是基于我们向具有“全国平均风险概况”的参保人提供标准的联邦医疗保险覆盖的福利的估计成本。这一基线支付金额将根据我们注册成员的某些人口统计特征和健康状况进行调整。根据风险调整方法，所有MA计划必须从提供者那里收集必要的诊断代码信息，并在规定的最后期限内提交给CMS。CMS风险调整模型使用从提供者收集的诊断数据来计算支付给MA计划的与健康状况相关的风险调整保费，CMS进一步针对健康计划和政府服务收费(FFS)计划之间的编码模式差异进行调整。我们通常依赖供应商，包括我们网络中的某些供应商，他们是我们的员工，将他们提交的索赔与适当的诊断一起编码，我们将这些诊断发送给CMS，作为我们根据精算风险调整模型从CMS收到的健康状况调整后付款的基础。我们还依赖这些提供者适当地记录所有医疗数据，包括与索赔一起提交的诊断数据。此外，作为我们数据和支付准确性合规性努力的一部分，我们还进行病历审查，以更准确地反映风险调整模型下的诊断条件。
CMS和卫生与公众服务监察长办公室(HHS-OIG)对各种公司提交的风险调整诊断数据进行审计。我们将这些审计称为风险调整数据验证审计，或RADV审计。RADV审计审查医疗记录，试图验证影响MA计划健康状况相关保费支付计算的提供者医疗记录文档和编码实践。
2012年，CMS发布了MA合同级RADV方法，将每个CMS RADV审计样本的结果外推到审计年度经审计的MA合同的整个健康状况相关风险调整保费金额。在这样做时，CMS认识到“RADV审计中用来确定合同付款错误(医疗记录)的文件标准不同于用来开发C部分风险调整模型(FFS索赔)的文件标准。”为了纠正这一差异，CMS表示，它将适用“服务费调整器(FFS调整器)”作为“对初步回收金额的补偿”。这一调整因素将“由CMS基于对提交的支持FFS索赔数据的记录进行类似RADV的审查来计算”。CMS表示，从2011财年开始，这一方法将适用于审计。Humana在向CMS提交MA投标时依赖于CMS 2012年的指导。Humana还在2013年启动了一项“自我审计”计划，该计划应用了CMS 2012年的RADV审计方法，并包括一个估计的FFS调整器。Humana完成了2011-2016财年的自我审计，并向CMS报告了结果。
然而，2018年10月，CMS发布了一项拟议的规则，宣布可能对RADV审计方法进行修改，包括取消FFS调整器。CMS建议将其修订的方法，包括不使用FFS调整器的外推恢复，应用于2011财年以来的RADV审计。2023年1月30日，CMS发布了与RADV审计方法相关的最终规则(Final RADV Rule)。最终的RADV规则确认了CMS取消FFS调节器的决定。最终的RADV规则规定，CMS打算从2018财年开始推断CMS和HHS-OIG RADV审计的结果，而不是拟议的2011财年。然而，CMS的最终RADV规则没有采用具体的抽样、外推或审计方法。相反，CMS声明其总体计划依赖于“任何统计上有效的方法”。。。它被确定为非常适合于特定的审计。
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我们认为，RADV最终规则未能充分解决精算等价性的法定要求，并违反了《行政程序法》(APA)。CMS在联邦规则制定过程中未能履行其法律义务，未能为该规则提供合理的理由或提供有意义的公众评论机会。他们还选择追溯性地适用该规则，而不是法律要求的前瞻性应用。Humana在2023财年的精算认证投标保留了Humana的立场，即CMS应该在CMS打算外推的任何RADV审计中应用FFS调节器。我们预计CMS将应用最终的RADV规则，包括首次应用外推审计结果来确定没有FFS调节器的审计结算，适用于CMS和HHS-OIG 2018财年及以后年度的RADV审计。最终的RADV规则，包括缺少FFS调节器，以及任何相关的监管、行业或公司反应，可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。
此外，作为我们内部合规工作的一部分，我们定期对内部业务流程进行常规课程审查，这些流程与我们的风险编码和与风险调整模型相关的数据提交等相关。这些审查还可能导致发现错误，并向CMS提交更正，这些更正可能是个别的，也可能是整体的。因此，这些审查的结果可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
2023年9月1日，Humana Inc.和德克萨斯州Humana Benefit Plan，Inc.向德克萨斯州沃斯堡分部德克萨斯州北区美国地区法院提起诉讼，起诉美国卫生与公众服务部和以部长身份担任部长的哈维尔·贝塞拉，要求裁定最终的RADV规则违反了《行政程序法》，应予以撤销。我们仍然致力于与CMS合作，促进MA计划的完整性，以及我们成员的负担能力和成本确定性。至关重要的是，MA计划的支付必须准确，支付模式原则，包括FFS调节器的应用，必须符合《社会保障法》的要求，如果实施不当，可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。

•我们的CMS合同涵盖联邦医疗保险D部分下的会员处方药，其中包含风险分担条款，以及我们不存在风险的处方药费用的某些付款。这些条款影响我们从CMS获得的最终付款，其中某些条款如下所述。
CMS的保费受风险走廊条款的约束，该条款将我们年度投标中的目标成本与实际处方药成本进行比较，并将实际成本限制在CMS定义的标准承保范围下发生的实际成本。超过某些门槛的差额可能会导致CMS向我们支付额外的款项，或要求我们向CMS退还我们收到的保费的一部分(称为“风险走廊”)。我们根据药房索赔经验估计并确认与风险走廊支付结算相关的保费收入调整。与这些风险走廊条款相关的和解估计要求我们考虑在CMS完成适用的最终付款年度对账之前可能不确定的因素，包括会员资格与CMS在回扣和其他折扣后发生的允许药品成本的差异，以及低收入补贴金额。
再保险和低收入成本补贴代表CMS与Medicare Part D计划相关的付款，我们不承担任何风险。再保险补贴是指对CMS超出会员自付门槛或灾难性保险水平的部分索赔费用的支付。低收入费用补贴是指合作医疗对所有或部分免赔额、共同保险和共同付款金额超过低收入受益人自付门槛的支付。CMS每月预期支付的再保险和低收入成本补贴是基于与我们的年度投标一起提交的假设。CMS的预期补贴与我们支付的实际处方药成本之间的对账和结算将在适用年度结束后进行。
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再保险和低收入费用补贴以及风险走廊付款的结算是在每一历年结束后大约9个月进行的对账。此对帐流程要求我们提交CMS管理计划所需的索赔数据。由于各种原因，我们的索赔数据可能无法通过CMS的索赔编辑流程，包括低收入成员的资格或分类方面的差异。如果我们的数据没有通过CMS的索赔编辑流程，我们可能会承担全部或部分索赔的风险，否则可能会受到风险走廊条款或付款的影响，否则我们将作为低收入补贴或再保险索赔收到。此外，如果和解金额代表CMS欠我们的金额，则由于为CMS分担的风险提供资金，会对我们的现金流和财务状况产生负面影响。如果和解金额代表我们欠CMS的金额，情况正好相反。 此外，法律或法规对如何报告或计算实际处方药成本或D部分处方药福利设计的其他更改可能会降低CMS支付的再保险或低收入成本补贴，并可能对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。

•我们的初级保健和家庭健康业务的很大一部分收入来自第三方付款人，并通过参与按服务收费的医疗保险直接来自联邦和州政府。这种收入的集中使这些业务面临联邦医疗保险报销费率的降低或管理联邦医疗保险计划的规则的变化，包括CMS的风险调整模型的变化，该模型可能通过与第三方付款人的合同适用于我们的初级保健业务。报销费率的这种变化或我们的初级保健和家庭健康业务参与的联邦医疗保险计划的变化可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。

•我们受到各种其他政府审计和调查。根据州法律，我们的HMO和健康保险公司由州保险部门对财务和合同合规性进行审计。我们的HMO由州卫生部门审核是否符合卫生服务要求。审计和调查，包括风险调整数据的审计，也由州检察长、CMS、HHS-OIG、人事管理办公室、司法部、劳工部和国防合同审计局进行。所有这些活动都可能导致失去执照或暂时或永久被排除在参与各种政府医疗保健计划（如Medicare和Medicaid）之外，包括限制我们营销或销售产品的能力，实施罚款，处罚和其他民事和刑事制裁，或改变我们的商业惯例。我们无法准确预测任何当前或未来政府或内部调查的结果，也无法预测联邦或州监管机构可能酌情施加的任何处罚、罚款或其他制裁。尽管如此，任何此类诉讼、处罚、罚款或其他制裁的结果可能是重大的，并且这些事项的结果可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。其中一些问题也可能影响我们的声誉。此外，披露任何不利的调查或审计结果或制裁可能会对我们的行业或我们在各个市场的声誉产生负面影响，并使我们更难以销售我们的产品和服务。
我们的业务活动受到政府的严格监管。新的法律或法规，或现有法律或法规的立法、司法或监管变化或其应用方式可能会增加我们的业务成本，并可能对我们的经营业绩或现金流产生重大不利影响。

新的法律或法规，或未来的立法、司法或监管变更
我们正在并将继续定期受到新的法律和法规，现有法律和法规的变化，以及影响这些法律和法规的解释和适用性的司法裁决的影响。《患者保护和平价医疗法案》和《2010年医疗保健和教育和解法案》（我们统称为《医疗改革法》）、《家庭第一冠状病毒应对法案》（《
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“家庭第一法案”），冠状病毒援助，救济和经济安全法案（“CARES法案”）和2022年通货膨胀削减法案（“通货膨胀降低法案”）和相关法规是对美国健康保险业的各个方面进行重大改革的法律的例子，其中包括强制保险要求，与商业医疗保险相关的强制性福利和担保发行，根据最低福利比率向投保人提供回扣，调整Medicare Advantage保费，建立联邦政府便利的或以州为基础的交易所，以及旨在在保险公司之间分散风险的计划，引入基于设定精算值的计划设计，并更改D部分处方药福利设计。

这些法律和法规以及其他当前或未来的立法、司法或监管变化，包括对我们管理提供者网络、营销和销售我们的产品或以其他方式经营我们业务的能力的限制，或对盈利能力的限制，包括监管机构可能将我们的Medicare Advantage业务盈利能力与我们的非Medicare Advantage业务盈利能力进行比较的审查，或比较我们的Medicare Advantage业务中各种产品的盈利能力，并要求它们保持在彼此的特定范围内，增加会员福利或更改会员资格标准，而不相应增加向我们支付的保费，增加对我们处方药福利业务的监管，D部分处方药福利设计的变更（以及实施这些变化所产生的不确定性）可能对我们的经营业绩产生重大不利影响（包括限制某些产品和细分市场的收入、注册人数和保费增长，限制我们拓展新市场的能力，增加我们的医疗和运营成本，进一步降低我们的医疗保险支付率，增加我们与评估相关的费用）;我们的财务状况（包括我们维持商誉价值的能力）;以及我们的现金流。

此外，潜在的立法变更或司法裁决，包括废除或取代这些法律法规的活动，包括医疗改革法或宣布这些法律法规的全部或某些部分违宪或违反法律，为我们的业务带来不确定性，我们无法预测何时或以何种形式发生此类立法变更或司法裁决。

健康保险携带和责任法案（HIPAA）和经济和临床健康健康信息技术法案（HITECH法案）

我们的企业使用个人可识别的健康数据在联邦和州一级受到监管。这些法律和规则经常通过立法或行政解释而改变。各个州的法律都涉及个人可识别健康数据的使用和维护。其中大多数源于联邦《格拉姆-利奇-布莱利法案》和《健康保险可携带性与责任法案》中的隐私条款。HIPAA包括旨在通过标准化交易简化电子数据交换的管理条款，建立统一的医疗保健提供者、付款人和雇主身份标识，并寻求对患者数据的机密性和安全性的保护。这些规则并没有规定联邦政府完全优先于州法律，而是优先于所有不一致的州法律，除非州法律更加严格。这些规定为电子健康信息的安全设定了标准，包括要求保险公司向客户提供有关如何使用其非公开个人信息的通知，包括有机会“选择退出”某些披露。
HITECH法案是2009年《美国复苏和再投资法案》的一部分，大大扩大和加强了HIPAA的隐私和安全法规的范围，并对受保护的健康信息或PHI的使用和披露施加了额外的限制。除其他要求外，HITECH法案和HIPAA要求我们和其他覆盖实体向任何受影响的个人和HHS报告未经授权发布、使用或访问PHI的情况，以及在未经授权的活动对个人构成重大财务、声誉或其他损害风险的情况下向HHS报告，并通知任何州的媒体，在任何州，500人或更多的人受到未经授权发布、使用或访问PHI的影响，要求商业伙伴遵守HIPAA隐私和安全规则的某些条款，并授予州总检察长除HHS民权办公室外的执行权。

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此外，还有许多联邦和州法律和法规涉及患者和消费者的隐私问题，包括未经授权访问或窃取个人信息。各州的法律和法规各不相同，可能会施加额外的处罚。违反HIPAA或适用的联邦或州法律或法规可能会使我们受到重大的刑事或民事处罚，包括巨额罚款。遵守HIPAA和其他隐私法规需要大量的系统增强、培训和管理工作。HIPAA还可能使我们为我们的业务伙伴(例如，向健康计划和提供者提供服务的实体)的违规行为承担额外责任。
医药和其他法律中的公司执业
作为一家公司实体，Humana Inc.没有行医执照。我们通过子公司开展业务的许多州将医疗执业限制在获得许可的个人或由获得许可的个人组成的专业组织中，商业公司通常不能对医生的医疗决定行使控制权。与医疗实践、医生和转诊来源之间的费用分摊以及类似问题有关的法规和条例在各州有很大不同。根据我们某些子公司和附属医生拥有的专业团体之间的管理协议，这些团体保留对所有医疗决策以及雇用和管理医生和其他有执照的医疗保健提供者、制定运营政策和程序、实施专业标准和控制以及维护医疗事故保险的独家责任。我们认为，我们的医疗服务业务符合适用的州法律，涉及企业行医、费用分担和类似问题。然而，任何政府官员声称不遵守这些法规的执法行动，可能会使我们受到惩罚或重组我们的业务，可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流造成实质性的不利影响。
反回扣，医生自我推荐，以及其他欺诈和滥用法律
我们受各种联邦和州医疗保健欺诈和滥用法律的约束，包括联邦虚假申报法（“虚假申报法”）、联邦反回扣法规（“反回扣法规”）、联邦“斯塔克法”和相关州法律。违反这些法律的潜在制裁包括收回或减少政府报销金额，民事处罚，三倍赔偿，以及排除参加医疗保险和医疗补助计划或其他政府医疗保健计划。《虚假索赔法》禁止故意提交、合谋提交或导致提交虚假索赔、记录或声明给联邦政府，或故意不退还与联邦政府计划报销有关的多付款项。 《反回扣法》禁止提供、支付、索取或接受任何形式的报酬，以诱导或换取医疗保险或其他政府健康计划下的业务转介。 斯塔克法禁止医生将医疗保险或医疗补助受益人的某些服务转介给医生或医生的直系亲属与之有财务关系的任何实体，除非财务关系符合允许的例外情况。

许多州也颁布了在范围和目的上与《反回扣法》相似的法律，在更有限的情况下，还颁布了《斯塔克法》，这些法律不限于医疗保险或医疗补助支付的服务。此外，大多数州都有法律、法规或职业守则，限制医生接受各种报酬以换取转诊。这些法律因州而异，很少被法院或监管机构解释。在已经制定这些法规的州，我们认为，解释这些法规的监管机构和州法院可能会认为《反回扣法》和《斯塔克法》下的联邦法律具有说服力。
我们相信，我们的业务符合反回扣法规，斯塔克法，以及类似的联邦或州法律处理欺诈和滥用。这些法律可在解释上加以修改和改变，并由拥有广泛酌处权的当局执行。我们不断监测这一领域的发展。如果这些法律的解释与我们的解释相反，或者被重新解释或修改，或者如果针对医疗欺诈和滥用、非法报酬或类似问题制定了新的立法，我们可能需要重组受影响的业务，以遵守适用的法律。不能保证任何
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此类重组将是可能的，或者如果可能的话，不会对我们的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
我们的产品和服务的国家监管
各州的法律（和波多黎各），我们经营我们的HMO，PPO和其他健康保险相关服务规范我们的业务，包括：资本充足率和其他许可要求，描述收益的政策语言，法定收益和流程，进入、退出或重新进入一个国家或市场，费率增加，交付系统，使用审查程序，质量保证，投诉系统，注册要求、索赔付款、营销和广告。我们提供的HMO，PPO和其他健康保险相关产品是根据适用的保险监管机构颁发的许可证销售的。
我们的持牌保险子公司也受到州保险控股公司和波多黎各法规的监管。这些条例一般要求，除其他事项外，新产品、费率、福利变动和某些重大交易，包括股息支付、资产买卖、公司间协议，以及各种财务和业务报告的备案，必须事先获得批准和/或通知。
我们的某些医疗保健服务业务需要一个需要证书，或CON，在某些州经营。这些州通过CON流程限制新供应商或服务的进入以及现有供应商或服务在该州的扩展，该流程根据适用的州法律要求定期进行评估和更新。如果我们需要CON或其他类似批准来扩大我们的业务，我们的扩张可能会因我们无法获得必要的批准而受到不利影响。如果这些CON州的法律发生变化，包括取消CON要求，则与这些CON相关的无形价值可能会受损。
我们未能成功管理收购、资产剥离和其他重大交易可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
作为我们业务战略的一部分，我们经常与第三方就可能的投资、收购、资产剥离、战略联盟、合资企业和外包交易进行讨论，并经常就此类交易达成协议，以促进我们的业务目标。为了成功推行我们的收购战略，我们必须为交易找到合适的候选人并成功完成交易，其中一些交易可能是大型和复杂的，并管理完成交易后的问题，如被收购公司或员工的整合。对于规模更大、更复杂的交易、我们核心业务空间之外的交易，或者同时进行多项交易，整合和其他风险可能会更加明显。未能成功整合被收购的实体和业务，或未能产生与我们交易分析中使用的财务模型一致的结果，可能会导致资产注销、重组成本或其他费用，并可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。如果我们不能确定并成功完成促进我们战略目标的交易，我们可能需要花费资源在内部开发产品和技术。此外，我们不时评估不符合我们的战略、增长或盈利目标的业务的替代方案，我们可能会剥离或关闭此类业务。不能保证我们将能够以对我们有利的条款完成任何此类资产剥离，而剥离某些业务可能导致个别或整体确认重大损失，并对我们的运营业绩产生重大不利影响。

如果我们不能与我们会员的护理提供者发展和保持令人满意的关系，我们的业务可能会受到不利影响。
我们雇用或与医生、医院和其他提供者签订合同，为我们的成员提供医疗保健。我们的产品鼓励或要求客户使用这些签约的供应商。我们的综合护理提供策略的一个关键组成部分是增加与我们分担医疗成本风险或有经济诱因以具有成本效益的方式提供优质医疗服务的提供者的数量。
在任何特定市场中，供应商可以拒绝与我们签订合同，要求更高的付款，或采取其他行动，可能导致我们的医疗保健成本更高，客户和会员不太想要的产品，或者
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难以满足监管或认证要求。在一些市场，一些提供者，特别是医院、医生专科团体、医生/医院组织或多专科医生团体，可能具有重要的市场地位和谈判能力。此外，医生或执业管理公司可能会直接与我们竞争，这些公司聚合了医生执业以提高行政效率和营销杠杆。如果这些供应商拒绝与我们签订合同，利用他们的市场地位与我们谈判不利的合同，或使我们处于竞争劣势，或不与我们签订合同，鼓励以具有成本效益的方式提供高质量的医疗服务，我们在这些领域营销产品或盈利的能力可能会受到不利影响。
在某些情况下，我们与个人或团体的初级保健提供者签订了合同，每月按精算确定的固定费用向我们的成员提供一篮子所需的医疗服务。这种类型的合同被称为“强制执行”合同。如果供应商无法根据这些按人头计价安排适当地管理成本，可能会导致这些供应商的财务不稳定，并终止他们与我们的关系。此外，初级保健提供者和与初级保健提供者签约的专科医生之间的付款或其他纠纷可能导致向我们的成员提供服务的中断或我们成员可获得的服务的减少。初级保健提供者的财务不稳定或未能向其他提供者支付所提供服务的费用，可能会导致其他提供者要求我们付款，即使我们已定期向初级提供者支付固定费用。我们不能保证与我们签约的提供商将适当地管理服务成本、保持财务偿付能力或避免与其他提供商发生纠纷。这些事件中的任何一项都可能对向我们的成员提供服务以及我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
我们医疗保健服务业务的成功取决于我们的能力，以及我们的附属医生拥有的专业团体和管理服务组织，招聘、雇用、获取、签约和保留在向老年人提供护理服务方面经验丰富的医生、护士和其他医疗专业人员。获取或管理医生业务，以及雇用或与个别医生、护士和其他医疗专业人员签约的市场竞争激烈，预计仍将如此，如果我们和我们的附属医生拥有的专业团体如果这些企业在医生、护士或其他医疗专业人员离职后无法留住病人，或者这些企业无法吸引、维持令人满意的关系并留住医生、护士和其他医疗专业人员，这些企业就无法吸引、维持和留住医生、护士和其他医疗专业人员。此外，我们的医疗保健服务业务与我们的医疗福利业务的竞争对手签订合同，如果他们无法与这些公司保持关系，或未能与这些第三方付款人充分谈判他们的合同条款，包括价格和固定费用(或缴费)协议的其他条款，这些业务可能会受到实质性影响，根据这些协议，我们的初级保健业务承担向患者提供的一篮子服务的实际成本超过医疗计划第三方付款人提供的报销的风险。

在吸引和留住优秀员工方面，我们面临着激烈的竞争。此外，管理关键高管的继任和留住对我们的成功至关重要，如果我们做不到这一点，可能会对我们的业务、经营业绩和/或未来的业绩产生不利影响。

我们的成功取决于我们能否吸引、培养和留住合格的员工和高管，包括那些具有不同背景、经验和技能的员工和高管，以运营和扩大我们的业务。我们面临着争夺合格员工的激烈竞争，我们无法保证我们能够吸引和留住这些员工，也不能保证潜在雇主之间的这种竞争不会导致加薪。此外，虽然我们为我们的关键员工和高管制定了发展和继任计划，但这些计划并不保证我们的关键员工和高管的服务将继续为我们提供。如果我们不能吸引、发展、保留和有效地管理关键员工和高管的发展和继任计划，我们的业务、运营结果和未来的业绩可能会受到不利影响。



33

我们的制药业务竞争激烈，除了我们的核心健康福利业务面临的风险外，我们还面临法规、分销和供应链风险。

我们的内部配药业务与当地拥有的药店、零售药店连锁店、超市、折扣零售商、会员俱乐部、互联网公司和其他邮购和长期护理药店竞争。

我们的药房业务也使我们受到广泛的联邦、州和地方法规的约束。药房业务一般由州药房委员会在州一级进行管理。我们提供药品(包括受控物质)的许多州都有法律法规，要求州外的邮购药店向该州的药剂局注册。联邦机构进一步规范我们的药房业务，要求向美国禁毒署和各州受控物质管理局注册，才能分发受控物质。此外，FDA还检查与处方药召回程序相关的设施。联邦贸易委员会对邮购商品的卖家也有要求。美国邮政服务，或USPS，有法定权力限制通过邮寄的药品和药品的传输，其程度可能会对我们的邮购业务产生不利影响。美国食品和药物管理局历来只对受控物质行使这一法定权力。如果USPS限制我们通过邮件递送药物的能力，替代递送方式可能会明显更加昂贵。美国运输部拥有对商业流程中插入的药品施加限制的监管权力。这些规定一般不适用于美国邮政总局及其业务。此外，我们在PDP计划的管理以及我们的PDP计划和我们的药房业务之间的公司间定价方面受到CMS规则的约束。

我们还面临药品和其他保健产品包装和分销中固有的风险，包括适用与互联网和邮购药店经营有关的国家法律和法规，违反这些法律和法规可能使我们面临民事和刑事处罚，以及制造、分销或其他供应链中断(包括因灾难而造成的中断，包括恐怖主义行为、突发公共卫生事件、流行病或流行病(如新冠肺炎)，或因全球气候变化的影响而可能更频繁或具有更强烈影响的自然灾害(如飓风和地震))，其中每一项都可能影响此类产品的供应或成本。

处方药行业定价基准的变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
处方药行业的合同通常使用某些公布的基准来确定处方药的定价。这些基准包括平均批发价，即“AWP”，平均销售价，即“ASP”，以及批发收购成本。目前尚不确定支付者、药房提供商、药房福利经理或PBM以及处方药行业的其他人是否将继续使用以前计算的AWP，或者是否将采用其他定价基准来确定行业内的价格。立法可能会导致联邦医疗保险和医疗补助计划的定价发生变化。监管机构已经对AWP用于联邦计划支付的情况进行了调查，以及AWP的使用是否夸大了联邦医疗保险和医疗补助计划的药品支出。联邦和州的提案试图改变联邦医疗保险和医疗补助计划支付某些药品的计算基础。采用ASP代替AWP作为确定Medicare或Medicaid计划对我们内部配药业务中销售的药品进行付款的标准，可能会减少该业务的收入和毛利率，这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们从某些获得许可的子公司获得资金的能力受到国家保险法规的限制。
由于我们是一家控股公司，我们依赖子公司的股息和行政费用报销来为母公司Humana Inc.的义务提供资金。我们中的某些人
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保险子公司在各州运营，这些州监管向Humana Inc.支付股息、贷款、行政费用补偿或其他现金转移，并要求最低股本水平，并将投资限制在批准的证券上。根据实体的法定收入、法定资本和盈余水平，这些保险子公司在未经州监管机构事先批准的情况下向Humana Inc.支付的股息或普通股息是有限的。在大多数州，即使不需要批准，在支付股息之前也会事先通知。实际派发股息可能因考虑超额法定资本及预期未来盈余要求而有所不同，例如与溢价量及产品组合有关。我们非保险公司的红利，如我们的CenterWell部门，通常不受保险部门的限制。如果我们无法提供足够的资本来为Humana Inc.的债务提供资金，我们的运营结果、财务状况和现金流可能会受到实质性的不利影响。
如果我们的债务评级被下调，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
理赔能力、财务实力和公认评级机构的债务评级是建立保险公司竞争地位的一个越来越重要的因素。评级信息广泛传播，并在整个行业普遍使用。从历史上看，评级机构采取行动降低评级的原因包括：对流动性或偿付能力的担忧、保险业的竞争环境、确定未来索赔准备金的内在不确定性、悬而未决的诉讼和监管调查的结果，以及评级机构应用的方法或标准可能发生的变化。每家评级机构都定期审查其评级，不能保证未来将维持当前的评级。我们的评级反映了每个评级机构对我们的财务实力、经营业绩以及履行我们对投保人的债务义务或义务的能力的看法，但不是针对保护我们普通股投资者的评估，不应如此依赖。

我们认为，我们的某些客户重视我们的索赔能力、财务实力和债务评级，如果我们的评级被下调，我们可能会失去客户，竞争更不成功。此外，我们的信用评级影响我们以优惠条件获得未来借款和投资资本的能力。如果我们的信用评级被下调，我们的借贷成本可能会上升，我们的销售额和收益可能会下降，我们的运营结果、财务状况和现金流可能会受到实质性的不利影响。
证券和信贷市场的波动或中断，包括利率的变化，可能会对我们投资组合的价值和我们从该投资组合中获得的投资收入产生重大和不利的影响。
证券及信贷市场的持续波动或中断，包括利率变动，可能会对我们的重大投资组合的价值及我们从该组合获得的投资收入造成重大不利影响。我们每季度评估投资证券的减值。这种审查是主观的，需要高度的判断。为确定已实现损益毛额，出售投资证券的成本以具体标识为依据。对于持有的债务证券，当债务证券的公允价值低于账面价值，并且我们有意出售债务证券，或者我们很可能需要在收回摊余成本基准之前出售债务证券，或者发生信贷损失时，我们在收入中确认减值损失。当我们不打算出售或不被要求出售处于未实现亏损状态的证券时，潜在的信贷相关减值将使用多种因素进行考虑，包括公允价值低于成本的程度，与证券发行人或相关抵押品的行业、地理区域或财务状况特别相关的不利条件;证券的支付结构;评级机构对证券的信用评级的变化;公允价值变化的波动性;以及资产负债表日后证券公允价值的变化。就债务证券而言，我们会考虑相关市场及经济数据的预期。我们持续检讨我们的投资组合，并持续存在可能出现公平值下跌的风险，以及可能于未来期间录得销售或信贷相关减值的额外重大已变现亏损。
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我们相信，我们的现金余额、投资证券、经营现金流以及信贷协议或其他公共或私人融资来源下的可用资金，可以提供足够的资源，为至少未来12个月的持续运营和监管要求、收购、未来扩张机会和资本支出提供资金，以及再融资或偿还债务和回购股票。然而，持续不利的证券和信贷市场状况可能会严重影响信贷的供应。虽然在目前的经济环境下没有保证，但我们没有理由相信参与我们信贷协议的贷款人不愿意也不能根据协议条款提供融资。
我们获得额外信贷的机会将取决于多种因素，例如市场状况、整体市场和我们行业的信贷普遍可用性、我们的信贷评级和债务能力，以及客户或贷款人对我们长期或短期财务前景产生负面看法的可能性。同样，如果监管机构或评级机构对我们采取负面行动，我们获得资金的机会可能会受到限制。如果这些因素同时发生，我们可能无法以优惠条件成功获得额外融资，甚至根本无法获得融资。

项目1B。未解决的员工意见
没有。

项目1C.网络安全
风险管理和战略
在我们的正常业务过程中，我们处理、存储和传输大量数据，并依赖第三方服务提供商来做同样的事情，包括敏感的个人信息以及与我们的业务或第三方有关的专有或机密信息。保护信息和业务流程是我们整体风险管理计划的一个组成部分，并反映在我们的道德准则、安全标准和隐私政策中。我们采用流程来保护信息和保护我们成员的数据，包括部署针对不断变化的网络威胁环境的主动和防御实践。这些流程的示例包括：
a.聘用一名合格的首席信息安全官。
b.维护识别恶意网络活动的工具。
c.监测威胁行为者构成的风险，包括通过与行业团体和政府机构建立伙伴关系。
d.为我们的员工提供年度网络安全培训。
e.通过内部网络钓鱼模拟测试我们同事的知识。
f.聘请独立的第三方审计公司对企业索赔平台进行年度服务组织控制(SOC)2审计。
g.根据法律要求，向美国卫生与公众服务部(HHS)、民权办公室(OCR)和各种州机构报告数据违规行为；我们的报告是公开的，免费的，可以通过OCR门户网站https://ocrportal.hhs.gov/ocr/breach.获取
h.维护识别与某些第三方供应商相关的网络安全风险的计划，这是整个供应商风险管理计划的一个组成部分。
我们还加强了我们的信息技术基础设施和安全协议，以评估、识别、防范和管理网络安全威胁带来的重大风险，并采取基于风险的方法。此外，我们至少每年进行一次网络安全风险评估，并定期聘请独立审计师或其他外部评估员协助主动识别、预防、检测、缓解和补救风险。我们应对网络安全威胁的努力进一步受到联邦和州法律以及合同的指导
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与第三方的承诺，规范我们收集、使用和披露机密信息，如受保护的健康信息和个人身份信息。
尽管我们的信息技术系统受到攻击，包括第三方服务提供商的信息技术系统被攻击，但此类攻击的影响对我们的业务战略、运营或运营结果、财务状况或现金流没有实质性影响，截至2023年12月31日。我们不认为由我们所知的任何先前网络安全事件引起的网络安全威胁合理地可能对本公司产生重大影响。有关我们面临的网络安全威胁风险的更多信息，请参阅本10-K表格第I部分第1A项“风险因素”。
治理
作为监督我们企业风险管理的全面责任的一部分，我们的董事会审查我们公司面临的重大风险，包括来自网络安全威胁的风险。董事会已指定我们的审计委员会和技术委员会对我们的信息技术内部控制、网络安全、业务连续性和灾难恢复计划进行联合监督。
管理层在董事会的监督下，负责设计和实施我们的治理框架和控制措施，以管理来自网络安全威胁的重大风险。我们的首席信息安全官负责评估和管理已确定的网络安全风险，评估和补救网络安全事件，并在适当时直接与审计委员会和技术委员会或整个董事会共享信息。我们的首席信息安全官向我们的首席信息官报告，而首席信息官又负责管理Humana的数据和信息技术风险。我们的首席信息官是高度监管领域的风险管理实践方面的高级管理人员和行业领导者。我们的首席信息安全官是一位经验丰富的网络安全高管和该领域的领导者，拥有在监管严格的行业工作多年的相关经验。
在我们的网络安全和风险团队中，我们利用既定的治理机制，以透明和全面的方式进行网络安全风险管理，并评估和补救网络安全事件。这些流程使我们的企业信息保护、企业风险管理、企业合规、信息技术、法律、隐私和数据治理团队能够跨职能参与。
作为这一治理框架的关键组成部分，审计委员会和技术委员会还定期从我们的首席信息安全官那里收到关于我们的网络安全计划和网络安全事件的最新信息。

项目2.财产
我们的主要行政办公室位于肯塔基州路易斯维尔西大街500号胡马纳大楼，邮编40202。除了设在肯塔基州路易斯维尔的总部外，我们还在肯塔基州路易斯维尔、威斯康星州格林湾、佛罗里达州坦帕、俄亥俄州辛辛那提、德克萨斯州圣安东尼奥、波多黎各圣胡安和德克萨斯州奥斯汀维持其他主要运营设施，用于客户服务、登记和/或索赔处理和某些其他公司职能。
截至2023年12月31日，我们拥有或租赁了多个医疗中心和行政办公室。我们运营的医疗中心主要位于佛罗里达州和德克萨斯州，包括由初级保健提供者和医疗专家组成的全方位服务的多专科医疗中心。在这些医疗中心中，大约有324个这样的设施被出租或转租给我们的合同提供商运营。

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项目3.法律程序
在正常的业务过程中，我们是各种法律诉讼的当事人，其中某些可能被称为集体诉讼。除其他事项外，这起诉讼可能包括雇佣问题、医疗事故索赔、恶意、不接受或终止服务提供者、反竞争行为、费率设置不当、服务提供者合同费率纠纷、个人代表政府提起诉讼、未能披露网络折扣和各种其他服务提供者安排、一般合同事项、知识产权问题以及对代位实践的挑战。关于我们的重大法律行动的讨论，包括那些不在正常业务过程中的法律行动，请参阅项目8-财务报表和补充数据中经审计的综合财务报表附注17中的“法律诉讼和某些监管事项”。我们不能肯定地预测这些诉讼的结果。

项目4.矿山安全信息披露
不适用。
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第II部

项目5.登记人普通股的市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所的交易代码是HUM。
我们的股本持有人
截至2024年1月31日，我们普通股的登记持有人有1,602人，我们普通股的受益持有人有637,767人。
分红
下表提供了董事会批准的季度现金股利政策下2022年和2023年的股息支付细节，不包括股息等价权：
记录
日期		付款
日期		金额
每股		总计
金额
   (单位：百万)
2022年付款
12/31/20211/28/2022$0.7000$90
3/31/20224/29/2022$0.7875$100
6/30/20227/29/2022$0.7875$100
9/30/202210/28/2022$0.7875$100
2023年付款
12/30/20221/27/2023$0.7875$98
3/31/20234/28/2023$0.8850$111
6/30/20237/28/2023$0.8850$110
9/29/202310/27/2023$0.8850$109

2023年10月，董事会宣布于2024年1月26日向2023年12月29日登记在册的股东支付每股0.8850美元的现金股息，总金额为1.08亿美元。2024年2月，董事会宣布于2024年4月26日向2024年3月29日登记在册的股东支付每股0.885美元的现金股息。未来季度股息的申报和支付由本公司董事会酌情决定，并可能随着业务需要或市场状况的变化而调整。
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股票总回报表现
下图将我们向股东提供的总回报与截至2023年12月31日的五年标准普尔综合500指数(S指数)和道琼斯美国精选医疗保健提供者指数(同业集团)的回报进行了比较。该图表假设于2018年12月31日向我们的普通股S 500指数和Peer Group各投资100美元，股息在支付时进行了再投资。
1101
12/31/201812/31/201912/31/202012/31/202112/31/202212/31/2023
嗡嗡声$100 $129 $145 $165 $184 $165 
标准普尔500指数$100 $131 $156 $200 $164 $207 
同级组$100 $123 $145 $181 $169 $168 
此图中包含的股价表现并不一定预示着未来的股价表现。
40

发行人购买股票证券
下表提供了我们在截至2023年12月31日的三个月内购买了我们根据交易法第12节登记的股权证券的信息：
期间总人数
的股份
已购买(1)		平均值
付出的代价
每股		总人数：
购买了股份
作为公开讨论的一部分
已宣布的计划
或程序（1）（2）		的美元价值
股票价格在5月份上涨
但仍将被收购
在计划下
或程序（1）（2）
2023年10月220,245 $507.67 220,245 $1,917,683,190 
2023年11月860,260 485.36 860,260 1,500,150,885 
2023年12月— — — 1,500,150,885 
总计1,080,505 1,080,505 

(1)不包括与员工股票计划有关的20万股回购股票。
(2)2023年2月15日，董事会取代了之前高达30亿美元的股份回购授权（其中约10亿美元尚未使用），新授权回购高达30亿美元的普通股，不包括与员工股票计划有关的回购股份，截至2026年2月15日，我们称之为2023年2月回购授权。截至2024年2月15日，2023年2月回购授权项下的剩余回购授权为8. 24亿美元。

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第6项。[已保留]




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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
有关2022年和2021年之间未包括在本2023年10-K表中的2021个项目和同比比较的讨论，请参阅2023年2月16日提交给美国证券交易委员会的2023年2月16日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的10-K表中的“项目7.财务状况和经营成果的管理讨论和分析”。
高管概述
一般信息
总部位于肯塔基州路易斯维尔的Humana Inc.致力于将健康放在首位--为了我们的队友、我们的客户和我们的公司。通过我们的Humana保险服务和我们的CenterWell医疗保健服务，我们使我们所服务的数百万人更容易实现最佳健康-在他们需要的时候提供他们需要的护理和服务。这些努力正在为拥有医疗保险、医疗补助、家庭、个人、兵役人员和整个社区的人带来更好的生活质量。
我们的行业依靠两个关键统计数据来衡量业绩。福利比率是通过将总福利支出占保费收入的百分比计算出来的，代表用于衡量承保盈利能力的统计数字。运营成本比率是通过将不包括折旧和摊销的总运营成本占总收入减去投资收入的百分比计算出来的，是用于衡量行政支出效率的统计数字。
雇主团体商业医疗产品业务退出
2023年2月，我们宣布计划退出雇主集团商业医疗产品业务，其中包括所有全额保险、自筹资金和联邦雇员健康福利医疗计划，以及相关的健康和奖励计划。没有其他Humana健康计划产品受到实质性影响。经过战略评估后，我们确定雇主集团商业医疗产品业务不再能够可持续地满足商业成员的长期需求或支持我们的长期战略计划。退出这一业务将在我们2023年2月宣布后的18至24个月内分阶段进行。
出售临终关怀和个人护理部门
2022年8月11日，我们完成了出售一辆60%的iGentiva(前身为Kindred)临终关怀中心对Clayton，Dubilier&Rice或CD&R的兴趣，现金收益约27亿美元，扣除已处置的现金，包括Gentiva临终关怀中心偿还Humana的债务19亿美元。在出售方面，我们确认了扣除交易成本后的税前收益2.37亿美元，在截至2022年12月31日的年度合并损益表中报告了Gentiva临终关怀的销售收益。
新冠肺炎
从2020年第一季度开始，新型冠状病毒或新冠肺炎的出现和传播影响了我们的业务。最初，在新冠肺炎发病率增加期间，非新冠肺炎非紧急和选择性医疗入院人数的减少导致了整体医疗系统利用率的降低。与此同时，新冠肺炎的治疗和检测成本增加了利用率。在2022年间，我们经历了医疗保健系统的总体利用率低于预期，这是因为新冠肺炎使用率在与奥密克戎变体相关的发病率上升后的下降速度超过了非新冠肺炎使用率的增长。2020年期间使用率的显著中断也影响了我们实施临床计划的能力，以管理我们成员的医疗成本和慢性病，并适当地记录他们的风险状况，因此，在Medicare Advantage计划的风险调整支付模式下，我们的2021年收入受到了重大影响。最后，新冠肺炎疫情导致的使用模式和2021年采取的行动的变化，包括暂停某些财务恢复计划一段时间，以及改变索赔支付和提供商资本充足率盈余支付的时间，影响了我们2021年的索赔准备金开发和运营现金流。
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2020年宣布的新冠肺炎国家紧急状态于2023年4月10日终止，公共卫生紧急状态于2023年5月11日到期。
价值创造计划和减值费用
为了创造能力，为我们的Medicare Advantage业务的增长和投资提供资金，并从2022年开始进一步扩展我们的医疗服务能力，我们承诺通过节省成本、提高生产率计划以及通过之前的投资加速价值来为企业带来额外的价值。由于这些举措，我们在2023年和2022年分别在综合损益表的运营成本中记录了4.36亿美元和4.73亿美元的费用。这些费用是在公司层面记录的，没有分配给各个部门。我们预计在2024年底之前会产生额外的费用。
价值创造计划的费用主要涉及2023年和2022年分别为2.37亿美元和2.48亿美元的资产减值，以及2023年和2022年与劳动力优化相关的1.99亿美元和1.16亿美元的遣散费。2022年的其余费用主要与外部咨询费有关。
2023年，由于退出雇主集团商业医疗产品业务，我们还在综合收益表的运营成本中记录了7,000万美元的遣散费和9,100万美元的减值费用，其中包括与无限期无形资产相关的5,500万美元。不定期无形资产减值费用计入综合收益表的经营成本，其余减值费用计入投资收入。
业务细分
2022年12月，我们将我们的业务重新调整为两个不同的部门：保险和CenterWell。保险部门包括以前包括在零售和集团部门和专业部门的业务，以及以前包括在医疗服务部门的药房福利经理或PBM业务。CenterWell部门(前身为Healthcare Services)代表我们与付款人无关的医疗服务产品，包括药房解决方案、初级保健和家庭解决方案。除了利用新的细分市场分类来评估业绩和分配资源外，我们相信这种更简单的结构将在保险和CenterWell业务之间创造更大的协作，并将加快正在进行的集中和整合组织内运营的工作。2021年分部财务信息进行了重塑，以符合2022年的列报方式。
我们的两个 可报告的细分市场，保险和CenterWell，基于健康计划客户类型和以我们的健康计划和其他客户的福祉解决方案为中心的相邻业务的组合，如下所述。这些部门分组与我们的首席执行官、首席运营决策者用来评估业绩和分配资源的信息一致。有关分部财务信息，请参阅本表格10-K第二部分第8项“财务报表和补充数据”所列经审计合并财务报表的附注18。
保险部分包括面向个人或直接通过团体联邦医疗保险账户销售的联邦医疗保险福利，以及我们与CMS签订的管理有限收入新合格过渡(或Li网)处方药计划计划的合同，以及与各州签订的提供联邦医疗补助、双重合格示范和长期支持服务福利的合同，我们统称为基于州的合同。这一细分市场还包括由雇主团体商业全保医疗和特殊健康保险福利组成的产品，这些福利面向个人和雇主团体销售，包括牙科、视力和其他补充健康福利，以及仅限行政服务或ASO。此外，我们的保险部门包括我们的军事服务业务，主要是我们的T-2017东部地区合同，以及我们的PBM业务的运营。
CenterWell部门包括我们的药房解决方案、初级保健和家庭解决方案业务。该细分市场还包括我们与WCAS的战略合作伙伴关系，以开发和运营专注于老年人的、与付款人无关的初级保健中心，以及我们在Gentiva临终关怀业务中的少数股权。由提供的服务
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此细分市场旨在提升整体医疗体验。这些服务可能会导致使用率降低，从而改善会员健康和/或降低药品成本。
每一部门的业绩都是通过运营收入(亏损)来衡量的。可报告部门之间的交易主要包括向我们的保险部门客户销售我们的CenterWell部门提供的服务，主要是药房解决方案、初级保健和家庭解决方案。部门间销售和费用按公允价值入账，并在合并中冲销。我们细分市场所服务的会员经常使用相同的提供商网络，使我们在某些情况下能够与提供商获得更优惠的合同条款。我们的部门还分享间接成本和资产。因此，每个细分市场的盈利能力是相互依存的。我们将大部分运营费用分配给我们的细分市场。资产及若干公司收入及开支不会分配至分部，包括不支持分部营运的部分投资收入、公司债务利息开支及若干其他公司开支。这些项目在公司级别进行管理。这些公司金额与我们的可报告部门分开报告，并包括在部门间抵销中。
季节性
新冠肺炎扰乱了我们季度收益和运营现金流的模式，主要是因为非基本护理的临时推迟，导致非新冠肺炎入院人数减少，以及在新冠肺炎入院人数较高时，整体医疗系统利用率下降。与此同时，在新冠肺炎发病率增加的时期，新冠肺炎的治疗和检测成本也会增加。
我们保险部门的产品之一是Medicare独立处方药计划，即Medicare Part D计划下的PDP。我们的季度保险部门收益和运营现金流受到联邦医疗保险D部分福利设计和我们会员构成变化的影响。联邦医疗保险D部分福利设计的覆盖范围随着成员的累计自付费用在成员计划期间的连续阶段而变化，计划期间从每年1月1日开始续签。这些计划设计通常会导致我们在早期阶段分担更大比例的处方药总成本，而在后期阶段分担较少的责任。因此，PDP福利比率通常会随着时间的推移而下降。此外，低收入高级会员的数量以及我们独立PDP产品中会员结构的逐年变化影响着季度福利比率模式。
保险部门在商业全保产品产品方面也经历了季节性。对保险部分福利比率的影响与联邦医疗保险独立PDP的影响相反，随着完全参保的成员通过他们的年度可扣除费用和最大自付费用，福利比率会增加。雇主集团商业全保业务没有影响截至2023年12月31日的年度的保险部门福利比率，并将截至2022年12月31日的年度的保险部门福利比率增加了10个基点。
由于下半年与联邦医疗保险营销季节相关的成本，保险部门的运营成本比率也出现了季节性变化。由于我们的雇主集团商业医疗产品在我们宣布2023年2月后的18至24个月内分阶段退出，保险部门的运营成本比率可能会受到不利影响。雇主集团商业全保业务分别将截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的保险部门运营成本比率提高了30个基点，将保险部门运营成本比率提高了40个基点。





45

亮点
•我们的战略为我们的成员提供负担得起的医疗保健，并在不断增长的市场中提供积极的消费者体验。这一战略的核心是我们的综合护理交付模式，该模式将高质量的护理、高成员参与度和复杂的数据分析结合在一起。我们为会员提供以医生为导向的初级护理的方法旨在为会员提供一致、综合、成本效益高、以会员为中心的优质护理，由受雇医生和具有网络合同安排的医生提供。该模式旨在改善个人和整个医疗系统的健康结果和负担能力，同时为我们的成员提供简单、无缝的医疗体验。我们相信，这一战略正在为我们的会员和收入的长期增长做好准备。我们为提供者提供了一系列机会，以增加护理的整合，并为提供者从按服务收费向基于价值的安排过渡提供帮助。这些措施包括绩效奖金、共享储蓄和共享风险关系。截至2023年12月31日，在我们的综合医疗服务提供模式下，我们的个人Medicare Advantage成员中约有3,764,300名成员(70%)处于基于价值的关系中，而截至2022年12月31日，这一比例为3,175,500名成员，或70%。
•2024年1月31日，联邦医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)发布了初步的2025年联邦医疗保险优势和D部分支付率，并建议政策变化，统称为提前通知。CMS在2024年4月1日或之前发布最终费率或最终通知之前，已邀请公众对预告发表意见。在预先通知中，CMS估计，根据其中包括的提案，整个行业的Medicare Advantage计划的基准资金将平均减少0.16%。如CMS所述，其估计数不包括服务费县重新定基/重新定价的影响，因为相关影响取决于某些数据的最终定稿，这些数据将随着最终通知的发布而公布。根据我们使用CMS估计中包含的相同因素进行的初步分析，我们预计提前通知中的建议将导致我们的基准资金发生变化，比我们对统一利率环境的预期差约160个基点。这一差异主要是由于建议的有效增长率重述，考虑到整个行业经历的更高的医疗成本趋势，以及CMS建议的正常化因素的负面影响，我们没有预料到这一点。作为我们与该机构典型接触的一部分，我们将提供有关我们对这些项目的担忧的精算数据。我们将继续分析提前通知，并将利用我们的计划专业知识向CMS提供关于提前通知的影响以及对联邦医疗保险受益人通过联邦医疗保险优势计划向其成员提供的护理质量、可负担性和服务的相关影响的正式评论。

•2023年和2022年，Humana的净收入分别为25亿美元，或每股稀释后普通股20.00美元，28亿美元，或每股稀释后普通股22.08美元。这一比较受到以下因素的重大影响：Gentiva临终关怀的销售收益、与非合并少数股权投资相关的看跌/赎回估值调整、交易和整合成本、上市股权证券公平市场价值的变化、与某些诉讼费用相关的应计费用、与价值创造计划相关的费用以及减值费用。这些调整对我们在2023年和2022年期间的综合所得税前收益、净收益和稀释后每股普通股收益的影响如下：
46

20232022
(单位：百万)
扣除所得税和净(亏损)收益中的权益前的综合收益：
出售Gentiva临终关怀所得$— $(237)
与非合并少数股权投资相关的看跌/赎回估值调整320 68 
交易和整合成本(48)105 
上市股权证券的公允市值变动(1)123 
与某些预期诉讼费用有关的应计费用105 — 
价值创造计划436 473 
减值费用91 — 
总计$903 $532 
20232022
稀释后每股普通股收益：
出售Gentiva临终关怀所得$— $(1.86)
与非合并少数股权投资相关的看跌/赎回估值调整2.57 0.53 
交易和整合成本(0.38)0.83 
上市股权证券的公允市值变动(0.01)0.97 
与某些预期诉讼费用有关的应计费用0.84 — 
价值创造计划3.50 3.72 
减值费用0.73 — 
交易的净税收影响(1.67)(1.52)
总计$5.58 $2.67 













47

监管环境
我们正在并将继续定期接受新的法律法规、对现有法律法规的修改以及影响这些法律法规的解释和适用性的司法裁决。《卫生保健改革法》、《家庭第一法》、《关注法》、《降低通货膨胀率法》以及相关条例都是法律的例子。 颁布了对美国健康保险业各方面的重大改革，除其他外，包括强制保险范围要求、与保险产品相关的强制福利和担保发放、基于最低福利比率向投保人回扣、调整联邦医疗保险优势保费、建立联邦便利或州为基础的交易所以及旨在保险公司之间分散风险的计划，以及引入基于设定精算值的计划设计，以及对D部分处方药福利设计的修改.
这些法律和法规以及其他当前或未来的立法、司法或监管变化，包括对我们管理提供商网络、管理和销售我们的产品或以其他方式运营我们业务的能力的限制，或对盈利能力的限制，包括监管机构的审查，可能会将我们的Medicare Advantage业务盈利能力与我们的非Medicare Advantage业务盈利能力进行比较，或者比较我们Medicare Advantage业务内各种产品的盈利能力，并要求它们保持在一定范围内，增加会员福利或更改会员资格标准，而不相应增加向我们支付的保费，增加对我们的处方药福利业务的监管，或D部分处方药福利设计的变化(以及实施这些变化产生的不确定性)总体上可能对我们的运营结果产生重大不利影响(包括限制某些产品和细分市场的收入、登记和保费增长，限制我们拓展新市场的能力，增加我们的医疗和运营成本，进一步降低我们的联邦医疗保险支付率，以及增加与评估相关的费用)；我们的财务状况(包括我们维持商誉价值的能力)；以及我们的现金流。

我们打算讨论我们的财务状况和随后的经营结果，以帮助理解我们的财务报表和这些财务报表中某些关键项目的相关变化，包括导致这些变化的主要因素。可报告部门之间的交易主要包括我们的CenterWell部门向我们的保险部门客户提供的服务的销售，主要是药房解决方案、初级保健和家庭解决方案，并在本10-K表格第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的经审计综合财务报表附注18中进行了描述。

48

2023年与2022年经营成果对比
以下讨论主要详细说明我们在截至2023年12月31日的年度或2023年期间的经营业绩，以及截至2022年12月31日或2022年期间的年度业绩。
已整合
  变化
 20232022美元百分比
 (以百万美元为单位，不包括
普通股业绩)		 
收入：
保险费$101,272 $87,712 $13,560 15.5 %
服务：
保险1,000 850 150 17.6 %
中心井3,033 3,926 (893)(22.7)%
服务总收入4,033 4,776 (743)(15.6)%
投资收益1,069 382 687 179.8 %
总收入106,374 92,870 13,504 14.5 %
运营费用：
优势88,394 75,690 12,704 16.8 %
运营成本13,188 12,671 517 4.1 %
折旧及摊销779 709 70 9.9 %
总运营费用102,361 89,070 13,291 14.9 %
营业收入4,013 3,800 213 5.6 %
出售Gentiva临终关怀所得— (237)(237)(100.0)%
利息支出493 401 92 22.9 %
其他费用，净额137 68 69 101.5 %
所得税前收益和净亏损中的权益3,383 3,568 (185)(5.2)%
所得税拨备836 762 74 9.7 %
净亏损中的权益(63)(4)59 1475.0 %
净收入$2,484 $2,802 $(318)(11.3)%
稀释后每股普通股收益$20.00 $22.08 $(2.08)(9.4)%
受益比率(A)87.3 %86.3 %1.0 %
运营成本比率(B)12.5 %13.7 %(1.2)%
实际税率25.2 %21.4 %3.8 %
(a)表示总福利支出占保费收入的百分比。
(b)表示不包括折旧和摊销的总运营成本，以总收入减去投资收入的百分比表示。










49

保费收入

2010年综合保费收入增加136亿美元，增幅15.5%，从2022年期间的877亿美元增加到2023年期间的1013亿美元，这主要是由于个人联邦医疗保险优势和基于州的合同会员数量的增长以及每个成员个人联邦医疗保险优势保费的增加。这些因素被与集团商业医疗、集团医疗保险优势和独立医疗产品相关的会员人数同比下降，以及2022年逐步取消新冠肺炎自动减支措施所部分抵消。
服务收入
综合服务收入从2022年期间的48亿美元下降到2023年期间的40亿美元，减少了7亿美元，降幅为15.6%，这主要是由于2022年8月剥离了Gentiva临终关怀中心60%的所有权。
投资收益
投资收入从2022年期间的4亿美元增加至2023年期间的11亿美元，增幅为179.8%，这主要是由于我们的债务证券的利息收入增加，以及我们的上市股权证券在2022年期间对市值的净不利影响。
福利支出
综合福利支出增加了127亿美元，即16.8%，从2022年期间的757亿美元增加到2023年期间的884亿美元。综合福利比率从2022年期间的86.3%增加100个基点至2023年期间的87.3%，主要是由于对我们的Medicare Advantage产品2023年福利设计的投资，高于预期的Medicare Advantage利用趋势，在住院使用率(主要是11月和12月)和非住院趋势(主要是医生、门诊手术和补充福利)的推动下，2023年第四季度进一步增加，以及2023年年度选举期(AEP)后个人Medicare Advantage持续增长的影响，包括高比例的老年人，通常最初具有比普通新成员更高的福利费用比率。这些增长被个人医疗保险优势保费增加、平均单位成本下降以及2023年5月11日到期的突发公共卫生事件期间新冠肺炎入院治疗额外支付20%以及2023年较有利的前期发展所部分抵消。此外，2023年的比率继续反映出业务组合的变化，个人联邦医疗保险优势和基于州的合同和其他会员的增长，可以带来更高的福利支出比率。
合并福利支出包括2023年期间8.72亿美元的前期有利医疗索赔准备金开发和2022年期间4.15亿美元的前期有利医疗索赔准备金开发。上期医疗索赔准备金的编制在2023年期间将综合福利比率降低了约90个基点，并在2022年期间将综合福利比率降低了约50个基点。
运营成本
我们的细分市场产生了直接和分担的间接运营成本。我们主要根据收入分配各部门分担的间接成本。因此，每个细分市场的盈利能力是相互依存的。
合并运营成本从2022年的127亿美元增加到2023年的132亿美元，增幅为5亿美元，增幅为4.1%。综合运营成本比率从2022年期间的13.7%下降到2023年期间的12.5%，下降了120个基点。比率下降的主要原因是2022年8月剥离了Gentiva临终关怀60%的所有权，与历史综合运营成本比率相比，Gentiva临终关怀的运营成本比率大幅上升，与个人Medicare Advantage会员增长相关的规模效率，我们的价值创造计划导致的行政成本效率，以及根据计划要求向公司各级员工提供的年度激励计划的2023年薪酬应计项目大幅减少的影响，因为我们2023年的业绩受到前面讨论的更高的Medicare Advantage利用率趋势的负面影响。这些因素被部分抵消了
50

与2023年个人联邦医疗保险优势会员增长相关的经纪人佣金增加，与2022年相比，2023年与价值创造计划相关的加速收费的影响，2023年的减值费用支出，2022年新冠肺炎自动减支减免的逐步取消，以及2023年记录的与某些预期诉讼费用相关的应计项目。
折旧及摊销
折旧和摊销增加了7,000万美元，或9.9%，从2022年期间的7.09亿美元增加到2023年期间的7.79亿美元，主要是由于资本支出。
利息支出
利息支出增加了9200万美元，即22.9%，从2022年期间的4.01亿美元增加到2023年期间的4.93亿美元，主要是由于未偿还借款的平均利息成本上升。
所得税
我们2023年的有效税率为25.2%，而2022年的有效税率为21.4%。实际所得税率的同比增长主要是由于2022年确认的Gentiva临终关怀销售的税基相对于账面基准的有利调整，导致账面收入超过应税收益，我们2023年的联邦和州审计准备金增加，以及某些净运营亏损的确认价值减少。关于联邦法定税率与实际税率的完全对账，请参阅本表格10-K第二部分第8项“财务报表和补充数据”中所列经审计综合财务报表的附注12。

















51

保险细分市场
 变化
 20232022成员%
成员：
个人医疗保险优势5,408,900 4,565,600 843,300 18.5 %
团体医疗保险优势509,600 565,100 (55,500)(9.8)%
联邦医疗保险独立PDP2,849,100 3,551,300 (702,200)(19.8)%
医疗保险总额8,767,600 8,682,000 85,600 1.0 %
医疗保险补充方案307,200 313,600 (6,400)(2.0)%
全额商业保险338,700 556,300 (217,600)(39.1)%
基于国家的合同和其他1,228,800 1,137,300 91,500 8.0 %
兵役5,960,200 5,959,900 300 — %
商业ASO255,300 430,100 (174,800)(40.6)%
医疗会员总数16,857,800 17,079,200 (221,400)(1.3)%
专业会员总数4,868,300 5,194,800 (326,500)(6.3)%
  变化
 20232022$%
 (单位：百万)
保费及服务收入：
保费：
个人医疗保险优势$78,837 $65,591 $13,246 20.2 %
团体医疗保险优势6,869 7,297 (428)(5.9)%
联邦医疗保险独立PDP2,189 2,269 (80)(3.5)%
医疗保险总额87,895 75,157 12,738 16.9 %
全额商业保险3,527 4,389 (862)(19.6)%
专业福利1,007 1,047 (40)(3.8)%
医疗保险补充方案735 743 (8)(1.1)%
基于国家的合同和其他8,108 6,376 1,732 27.2 %
总保费收入101,272 87,712 13,560 15.5 %
商业ASO237 300 (63)(21.0)%
兵役和其他763 550 213 38.7 %
服务收入1,000 850 150 17.6 %
保费和服务收入共计$102,272 $88,562 $13,710 15.5 %
营业收入$2,654 $3,022 $(368)(12.2)%
受益比88.0 %86.6 %1.4 %
运营成本比率10.2 %10.4 %(0.2)%

营业收入
保险分部的经营收入从2022年的30亿美元减少4亿美元，或12.2%，至2023年的26亿美元，主要是由于影响该分部较高福利比率的相同因素，部分被该分部较低的经营成本比率所抵消，详见下文。

52

招生
个人Medicare Advantage会员增加 843,300会员，或18.5%，由截至2022年12月31日的4，565，600名会员增加至截至2023年12月31日的5，408，900名会员，主要由于与2023年AEP相关的会员增加以及2023年的持续增长。一年过去了年度增长进一步受到特别选举、年龄限制和双重合格特殊需要计划（D-SNP）成员资格的持续入学的影响。我截至2023年12月31日，个人Medicare Advantage会员包括871，300名D-SNP会员，比截至2022年12月31日的668，900名会员净增202，400名会员，增幅为30.3%。 对于2024年全年，我们预计我们的个人Medicare Advantage产品的净会员增长约为100，000名会员。
团体医疗保险优势会员人数由截至2022年12月31日的565，100名会员减少55，500名或9.8%至截至2023年12月31日的509，600名会员，反映若干大型账户的净亏损部分被小型集团账户的持续增长所抵销。 全年的 2024, 我们预计集团Medicare Advantage产品的净会员增长约为45，000名会员。
医生独立PDP会员减少702，200名会员，或 19.8%截至2015年， 2022年12月31日截至2014年12月31日， 2023年12月31日，主要是由于医疗保险独立PDP产品的竞争持续加剧。全年的 2024，我们预计我们的医疗保险独立PDP产品的净会员人数下降了约650，000名会员。
基于国家的合同和其他 会员人数从截至2015年的1，137，300人增加了91，500人，即8.0% 2022年12月31日截至2018年12月31日， 2023年12月31日，反映了与路易斯安那州和俄亥俄州分别于2023年1月和2023年2月生效的合同的实施相关的会员增加的影响，部分被终止先前作为公共卫生紧急情况的一部分颁布的州资格重新确定工作的暂停所抵消。全年的 2024，我们预计我们的州合同的净会员增长约为 250,000 成员
商业全额保险医疗会员从截至2022年12月31日的556，300名会员减少217，600名会员或39.1%至截至2023年12月31日的338，700名会员，商业ASO医疗会员从截至12月31日的430，100名会员减少174，800名会员或40.6%。2022至255，300名成员截至2023年12月31日。这些下降反映了我们计划退出雇主集团商业医疗产品业务，其中包括所有完全保险，自筹资金和联邦雇员健康福利医疗计划，以及相关的健康和奖励计划。该业务的退出将在我们2023年2月公告后的18至24个月内分阶段进行。
专科会员减少了326,500名会员，或6.3%，从截至2022年12月31日的5,194,800名会员减少到截至2023年12月31日的4,868,300名会员，反映了由于Medicare Advantage计划增强的强制性牙科和视力补充福利，与我们的可选补充福利产品相关的会员数量下降。此外，这一下降反映了由于终止服务而失去牙科和视力人员，以及与商业医疗产品交叉销售的牙科和视力小组的损失。
保费收入
保险部门保费收入增加了136亿美元，从2022年期间的877亿美元增加到2023年期间的1013亿美元，增幅为15.5%，这主要是由于个人联邦医疗保险优势和基于州的合同会员数量的增长以及每个成员个人联邦医疗保险优势保费的增加。这些因素被与集团商业医疗、集团医疗保险优势和独立医疗产品相关的会员人数同比下降，以及2022年逐步取消新冠肺炎自动减支措施所部分抵消。
服务收入
保险部门服务收入增加了1.5亿美元，或17.6%，从2022年期间的8.5亿美元增加到2023年期间的10亿美元。

53

福利支出
保险部门的福利比率从2022年期间的86.6%增加到2023年期间的88.0%，主要是由于对我们的Medicare Advantage产品2023年福利设计的投资，高于预期的Medicare Advantage利用率趋势，在住院利用率(主要是11月和12月)和非住院趋势(主要是医生、门诊手术和补充福利)的推动下，2023年第四季度进一步增加，以及2023年年度选举期(AEP)后个人Medicare Advantage Advantage持续增长的影响，包括高比例的老年人，通常最初具有比普通新成员更高的福利费用比率。这些增长被个人医疗保险优势保费增加、平均单位成本下降以及2023年5月11日到期的突发公共卫生事件期间新冠肺炎入院治疗额外支付20%以及2023年较有利的前期发展所部分抵消。此外，2023年的比率继续反映出业务组合的变化，个人联邦医疗保险优势和基于州的合同和其他会员的增长，可以带来更高的福利支出比率。
保险部门的福利支出包括2023年期间8.72亿美元的前期有利医疗索赔准备金开发和2022年期间4.15亿美元的前期有利医疗索赔准备金开发。上期医疗索赔准备金的开发在2023年期间将保险部门的福利比率降低了约90个基点，并在2022年期间将保险部门的福利比率减少了约50个基点。
运营成本
保险部门的运营成本比率从2022年期间的10.4%下降到2023年期间的10.2%，这主要是由于与个人Medicare Advantage会员增长相关的规模效率、我们的价值创造计划导致的行政成本效率，以及根据计划要求向公司各级员工提供的年度激励计划的2023年薪酬应计大幅减少的影响，因为我们的2023年业绩受到前面讨论的更高的Medicare Advantage利用率趋势的负面影响。这些因素被经纪人佣金的增加部分抵消了，这些佣金与2023年个人联邦医疗保险优势会员人数增长、2022年逐步取消新冠肺炎自动减支以及2023年与某些预期诉讼费用有关的应计项目有关。












54

中心井段
  变化
 20232022美元百分比
 (单位：百万) 
收入：
服务：
家庭解决方案$1,342 $2,333 $(991)(42.5)%
药房解决方案849 1,025 (176)(17.2)%
初级保健842 568 274 48.2 %
服务总收入3,033 3,926 (893)(22.7)%
部门间收入：
家庭解决方案1,589 553 1,036 187.3 %
药房解决方案10,451 9,841 610 6.2 %
初级保健3,332 2,979 353 11.8 %
部门间总收入15,372 13,373 1,999 14.9 %
总服务和部门间收入$18,405 17,299 1,106 6.4 %
营业收入$1,404 $1,291 $113 8.8 %
运营成本比率91.2 %91.5 %(0.3)%
营业收入
CenterWell部门的运营收入增加了1亿美元，增幅为8.8%，从2022年的13亿美元增加到2023年的14亿美元。
服务收入
CenterWell部门的服务收入从2022年期间的39亿美元下降到2023年期间的30亿美元，降幅为9亿美元，降幅为22.7%，这主要是由于2022年8月剥离了Gentiva临终关怀中心60%的所有权。
部门间收入
CenterWell部门部门间收入从2022年期间的134亿美元增加到2023年的154亿美元，增幅为14.9%，这主要是由于个人联邦医疗保险优势会员的增长，这导致了更高的药房解决方案收入，与初级保健业务增长相关的收入，以及与家庭解决方案业务相关的收入，这是2023年基于价值的护理之家模式与2022年相比扩大的结果。








55

运营成本
CenterWell部门的运营成本比率从2022年期间的91.5%下降到2023年期间的91.2%，下降了30个基点，这主要是由于初级保健业务的比率有所改善，这是由于与医疗成本同比有利的情况、与药房解决方案业务相关的行政成本效率以及根据计划要求向公司各级员工提供的年度激励计划的2023年薪酬应计大幅减少的影响，因为我们2023年的业绩受到前面讨论的更高的Medicare Advantage利用率趋势的负面影响。这些因素被以下因素部分抵消：2022年8月剥离Gentiva临终关怀60%的所有权，与该细分市场中的其他业务相比，Gentiva临终关怀的运营成本比率较低；家庭解决方案业务中基于价值的护理模式的扩展，其运营成本比率高于核心收费服务业务；核心收费服务业务中联邦医疗保险优势事件的增长，以及家庭解决方案业务的持续投资，以减轻当前护理劳动力环境的压力。

流动性
从历史上看，我们的主要现金来源包括保费收入、服务收入、投资和其他收入，以及我们投资证券的销售或到期收益和借款。历史上，我们现金的主要用途包括支付索赔付款、运营成本、借款利息、税收、购买投资证券、收购、资本支出、偿还借款、股息和股票回购。由于保费通常是在索赔支付之前提前几个月收取的，因此我们的业务在保费增加和投保期间通常应该会产生正的现金流。相反，在保费和投保率下降的时期，现金流将受到负面影响。在不同时期，我们的现金流也可能受到营运资本项目时间的影响，包括应收保费、应付福利以及其他应收账款和应付款。我们的现金流受到支付给与Medicare Part D补贴相关的CMS的时间和从CMS的收入的影响，我们不承担风险。现金流的使用可能受到州保险部门(或类似的州监管机构)监管要求的限制，其中要求我们受监管的子公司保持最低资本水平，并在从子公司向母公司支付股息之前获得批准。我们使用来自非保险子公司的现金流，例如在我们的CenterWell部门，通常不受州保险部门(或类似的州监管机构)的限制。
有关我们流动性风险的更多信息，请参阅本10-K表格第I部分，第1A项，“风险因素”。
现金及现金等价物从2022年12月31日的51亿美元降至2023年12月31日的47亿美元。截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的现金和现金等价物变动情况摘要如下：
202320222021
 (单位：百万)
经营活动提供的净现金$3,981 $4,587 $2,262 
用于投资活动的现金净额(3,492)(1,006)(6,556)
融资活动提供的现金净额(用于)(856)(1,914)3,015 
(减少)现金及现金等价物增加$(367)$1,667 $(1,279)
56

经营活动现金流
2023年期间40亿美元的运营提供的现金流比2022年期间46亿美元的运营提供的现金流减少了6.06亿美元，这主要是由于2023年期间的收益低于2022年期间的收益，以及营运资本变化的不利影响。
我们营运资本变化的最重要驱动因素通常是福利、费用和保费收据的支付时间。福利支出包括索赔付款、资本支出、药房费用扣除回扣后的净额、某些集中费用的分配和为向会员提供医疗保险而产生的各种其他成本，以及在资产负债表日期或之前为医疗保健和其他补充福利向医院和其他机构支付的未来估计费用。有关我们应付福利和福利费用确认的更多信息，请参阅本10-K表格第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的经审计综合财务报表附注2。
应收账款净额明细如下：2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日：
    变化
 20232022202120232022
 (单位：百万)
医疗保险$1,426 $1,260 $1,214 $166 $46 
商业和其他549 383 579 166 (196)
兵役148 101 104 47 (3)
坏账准备(88)(70)(83)(18)13 
应收账款净额合计$2,035 $1,674 $1,814 361 (140)
现金流量表对账：
应收账款(已取得)处置(24)194 
现金流量表应收账款变动情况$337 $54 
2023年期间和2022年期间的Medicare应收账款的变化反映了个别Medicare Advantage会员的增长，以及与CMS风险调整模型相关的应计项目和相关收款的时间安排造成的典型模式。2023年期间商业应收账款和其他应收账款的增加主要与医疗补助会员的增长有关。2022年商业应收款和其他应收款的减少主要与真蒂瓦临终关怀中心的处置有关。
投资活动产生的现金流
在2022年期间，我们完成了向CD&R出售Gentiva临终关怀60%的权益，现金收益约为27亿美元，扣除处置的现金，包括Gentiva临终关怀中心偿还Humana的19亿美元债务。关于出售，我们确认了扣除交易成本后的税前收益为2.37亿美元 这在所附的截至2022年12月31日的年度综合收益表中报告为Gentiva临终关怀的销售收益。
在2023年和2022年期间，扣除收到的现金和现金等价物后，我们分别以约2.33亿美元和3.37亿美元收购了各种业务。
在2021年期间，我们收购了Kindred at Home和其他初级保健业务，扣除收到的现金，现金对价约为42亿美元。
我们正在进行的资本支出主要用于我们的信息技术倡议、支持我们的初级保健业务的服务，包括为会员提供护理、索赔处理、账单和收款、健康解决方案、护理协调、法规遵从性和客户服务等活动所需的医疗和行政设施改善。2023年、2022年和2021年期间，不包括收购的净资本支出分别为7.94亿美元、11亿美元和13亿美元。
57


2023年、2022年和2021年期间，投资证券的净购买量分别为25亿美元、23亿美元和11亿美元。
融资活动产生的现金流
我们的融资现金流受到索赔支付时间以及与Medicare Part D索赔补贴相关的CMS相关收据的重大影响，我们不承担风险。CMS每月预期支付的再保险和低收入成本补贴是基于与我们的年度投标一起提交的假设。再保险和低收入费用补贴的结算依据是在每个历年结束后大约9个月进行的对账。在2023年和2022年期间，我们不承担风险的与Medicare Part D索赔补贴相关的CMS收入分别比索赔支付高7.71亿美元和20亿美元，在2021年期间，索赔付款比与Medicare Part D索赔补贴相关的CMS收入高出2.61亿美元。截至2023年12月31日，CMS的补贴和品牌处方药折扣应付款净额为13亿美元，而2022年12月31日的应付款净额为5.4亿美元。
根据我们仅限于行政服务的TRICARE合同，在2023年和2022年期间，联邦政府的报销金额比我们不承担风险的医疗费用付款分别高出5700万美元和2500万美元，在2021年期间，我们不承担风险的医疗费用付款比联邦政府的报销金额多4500万美元。
2023年11月，我们发行了5亿美元的5.750%无担保优先票据，2028年12月1日到期，以及8.5亿美元5.950%无担保优先票据，2034年3月15日到期。扣除承销商的折扣和支付的佣金后，我们的净收益为13亿美元。
2023年3月，我们发行了5亿美元5.700%无担保优先票据，2026年3月13日到期，以及7.5亿美元5.500%无担保优先票据，2053年3月15日到期。扣除承销商的折扣和支付的佣金后，我们的净收益为12亿美元。我们用净收益偿还了5亿美元延期提取定期贷款下的未偿还金额。其余净收益用于一般企业用途，包括偿还现有债务，包括我们商业票据计划下的借款。
2022年11月，我们发行了5亿美元5.750%无担保优先票据，2028年3月1日到期，以及7.5亿美元5.875%无担保优先票据，2033年3月1日到期。扣除承销商的折扣和支付的佣金后，我们的净收益为12亿美元。
2022年3月，我们发行了7.5亿美元的3.700%无担保优先票据，2029年3月23日到期。扣除承销商的折扣和支付的佣金后，我们的净收益为7.44亿美元。
2021年8月，我们发行了15亿美元的0.650%无担保优先票据，2023年8月3日到期，7.5亿美元1.350%的无担保优先票据，2027年2月3日到期，以及7.5亿美元2.150%的无担保优先票据，2032年2月3日到期。扣除承销商的折扣和支付的佣金后，我们的净收益为30亿美元。
于2023年8月，吾等订立规则10b5-1回购计划，以回购本金总额7.5亿美元于2027年2月到期的1.350%优先票据、本金总额6亿美元于2027年3月到期的3.950%优先票据、本金总额7.5亿美元于2029年3月到期的3.700%优先票据，以及于2023年8月开始至2023年11月15日止期间本金总额3.125%的5亿美元优先票据。在截至2023年12月31日的年度内，我们以约3.1亿美元现金回购了这些优先票据的3.39亿美元本金。
2023年3月，我们签订了规则10b5-1回购计划，从2023年3月13日开始至2023年7月21日止期间，回购于2023年8月到期的本金总额为15亿美元的0.650%优先票据的一部分，以及于2024年10月到期的本金总额为3.850%的优先票据的一部分。在截至2023年12月31日的年度内，我们回购了3.61亿美元本金
58

这些优先票据的价格约为3.58亿美元现金。我们偿还了2023年8月3日到期的0.650优先债券剩余的12亿美元本金总额。
我们偿还了到期日期为2022年12月1日的3.150%优先债券的本金总额为6亿美元，以及到期日期为2022年12月15日的2.900%优先债券的本金总额为4亿美元。
我们在2014年10月加入了一个商业票据项目。2023年发行商业票据的净收益为2.11亿美元，2023年期间任何时候的最高未偿还本金金额为33亿美元。2022年，商业票据发行的净偿还金额为3.76亿美元，2022年期间任何时候的最高未偿还本金金额为15亿美元。2021年发行商业票据的净收益为3.52亿美元，2021年期间任何时候的最高未偿还本金金额为12亿美元。
我们从FHLB获得了1亿美元的短期现金预付款，并以我们的某些有价证券作为抵押品，随后在2023年12月偿还了未偿还余额。
2022年8月，我们偿还了2021年10月签订的20亿美元定期贷款协议，没有预付违约金。
2021年10月，我们签订了一项20亿美元的定期贷款协议，并将所得资金用于全额偿还未偿还的假定Kindred at Home债务。
2021年8月，我们根据延迟提取定期贷款协议借入5亿美元，与其他债务融资结合使用，为Gentiva临终关怀约58亿美元的交易价格提供资金。

根据董事会授权的股份回购计划和与员工股票计划相关的计划，我们在2023年、2022年和2021年分别以16亿美元、21亿美元和7900万美元的价格回购了普通股。
我们在2023年向股东支付了4.31亿美元的股息，2022年支付了3.92亿美元，2021年支付了3.54亿美元。

流动性的未来来源和用途
分红
有关向股东分红的详细讨论，请参阅本10-K表第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的经审计综合财务报表附注16。
股票回购
关于股票回购的详细讨论，请参阅本表格10-K第二部分第8项“财务报表和补充数据”所列经审计综合财务报表的附注16。
债务
关于我们的债务的详细讨论，包括我们的优先票据、定期贷款、信贷协议和商业票据计划，请参阅本10-K表格第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的经审计综合财务报表的附注13。
流动性要求
我们相信，我们的现金余额、投资证券、运营现金流以及根据我们的信贷协议和我们的商业票据计划或从其他公共或私人融资来源获得的资金，加在一起，将提供足够的资源来满足持续的运营和监管要求、收购和未来的扩张。
59

至少未来12个月的投资机会和资本支出，以及再融资或偿还债务和回购股份。

我们信用评级的不利变化可能会提高我们支付的利率，并可能影响我们未来可获得的信贷额度。根据标准普尔评级服务公司(Standard&Poor‘s Rating Services，简称S)的数据，2023年12月31日，我们的投资级信用评级为BBB+，根据穆迪投资者服务公司(Moody’s Investors Services，Inc.)的数据，评级为BBB+，穆迪的评级为Baa2。如果S的评级下调至BB+，或穆迪下调至Ba1，我们发行的2.5亿美元优先债券的利率将上调25个基点。连续下调一个级距使利率额外增加25个基点，即年度利息支出增加100万美元，最高可达100个基点，或年度利息支出增加300万美元。

此外，我们作为一家控股公司在一个高度监管的行业中运营。我们的母公司Humana Inc.依赖于我们子公司的股息和行政费用报销，其中大部分受到监管限制。我们继续在国家监管的运营子公司中保持显著的超额法定资本和盈余水平。母公司的现金、现金等价物和短期投资从2022年12月31日的9亿美元减少到2023年12月31日的5亿美元。这一减少主要反映了普通股回购、到期优先票据的偿还、资本支出、对某些子公司的资本贡献、对股东的现金红利和收购，但部分被优先票据的净收益、保险子公司的红利以及我们CenterWell部门内某些非保险子公司的现金所抵消。我们使用来自非保险子公司的运营现金，如我们的CenterWell部门，通常不受监管机构的限制。我们的监管保险子公司2023年向母公司支付的红利为18亿美元，2022年为13亿美元，2021年为16亿美元。过去两年，来自显著保费增长的子公司资本要求影响了受监管的子公司股息数额。母公司财务报表及附注见附表一-母公司财务信息。年可能支付给母公司的普通股息金额 2024 大约是总计11亿美元。实际派发股息可能因考虑超额法定资本及预期未来盈余要求而有所不同，例如与溢价量及产品组合有关。
监管要求
有关我们的监管要求的详细讨论，包括法定资本和盈余总额以及从子公司支付给母公司的股息，请参阅本10-K表格第二部分第8项“财务报表和补充数据”中审计综合财务报表的附注16。
表外安排
截至2023年12月31日，我们没有参与任何特殊目的实体(SPE)的交易。关于表外安排的详细讨论，请参阅本表格10-K第二部分第8项“财务报表和补充数据”所列经审计综合财务报表的附注17。
担保和弥偿
关于我们的担保和赔偿的详细讨论，请参阅本10-K表格第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的经审计综合财务报表附注17。
政府合同
有关我们的政府合同的详细讨论，包括我们的医疗保险、军事服务以及医疗补助和基于州的合同，请参阅本表格10-K第二部分第8项“财务报表和补充数据”中审计的综合财务报表的附注17。

60

关键会计政策和估算
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表和附注为基础的，这些报表和附注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。在编制这些财务报表和附注时，我们需要做出影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。我们不断评估我们的估计和主要与福利支出和收入确认有关的关键会计政策，以及与我们的投资证券、商誉、无限期和长期资产相关的减值。这些估计是基于对当前事件和预期未来事件的了解，因此，实际结果最终可能与这些估计不同。我们认为以下关键会计政策涉及编制我们的综合财务报表时使用的最重要的判断和估计。
福利费用确认
福利支出在提供服务的期间确认，包括已发生但尚未报告的服务成本的估计，或IBNR。我们的储备金做法是在精算标准所要求的置信度范围内始终如一地确认精算最佳点估计数。关于我们的储备金方法的进一步讨论，包括我们使用完成率和每个成员每月索赔的趋势系数来估计IBNR，请参阅本表格10-K第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的经审计综合财务报表附注2。
每个成员每月的完成和索赔趋势因素是影响IBNR估计的最重要因素。对于最近两个月之前发生的索赔，使用完工系数估计的IBNR部分的可变性通常小于使用趋势系数估计的IBNR部分。下表列示假设出现中度不利经验的情况下该等因素的敏感度，以及根据2023年12月31日的数据，该等因素合理可能出现的变动对我们经营业绩的估计潜在影响：
完成系数（a）：索赔趋势因素（b）：
因素
更改(C)		减少
应付福利		因素
更改(C)		减少成本
应付福利
(百万美元)
0.90%$7074.50%$750
0.80%$6284.25%$709
0.70%$5504.00%$667
0.60%$4713.75%$625
0.50%$3933.50%$584
0.40%$3143.25%$542
0.30%$2363.00%$500
0.20%$1572.75%$459
0.10%$792.50%$417
0.05%$392.25%$375
0.03%$202.00%$333
(a)反映了2023年12月31日应付福利的估计潜在变化，这是由于最近两个月之前发生的月份的完成系数变化造成的。
(b)反映了2023年12月31日应付福利的估计潜在变化，这是由于用于估计最近两个月每个成员每月发生的索赔的年化索赔趋势的变化造成的。
(c)所示的系数变化代表百分比变化。
下表提供了有关我们应付福利的应计和支付的历史视角。每一年已发生索赔总额的组成部分包括本年度估计福利的应计金额
61

费用以及对上一年估计应计项目的调整。请参阅本表格10-K第二部分第8项“财务报表和补充数据”所列经审计合并财务报表的附注11，以了解截至2023年12月31日已发生和已支付索赔的发展情况，以及累计索赔频率和计入已发生索赔净额的IBNR总额。
202320222021
 (单位：百万)
1月1日的余额$9,264 $8,289 $8,143 
收购62 — 42 
与下列事项有关的招致：
本年度89,266 76,105 70,024 
前几年(872)(415)(825)
已发生的总金额88,394 75,690 69,199 
付款对象：
本年度(79,545)(67,287)(62,149)
前几年(7,934)(7,428)(6,946)
已支付总额(87,479)(74,715)(69,095)
12月31日余额$10,241 $9,264 $8,289 
下表概述与过往年度有关的已产生申索估计因我们的主要假设而出现的变动。如前所述，我们的主要假设包括使用中度不利条件假设估计的趋势和完成因素。以下金额为我们最初估计与根据后续索赔付款确定的最终产生的实际福利费用之间的差额。
 关键假设变化带来的有利发展
 202320222021
 金额因素
变动（a）		金额因素
变动（a）		金额因素
变动（a）
 (百万美元)
趋势性因素$(586)(0.7)%$(387)(0.6)%$(361)(3.3)%
完成因素(286)(0.4)%(28)— %(464)(0.9)%
总计$(872)$(415)$(825)
(a)所示的系数变化代表百分比变化。
如前所述，我们的准备金做法是始终如一地确认我们最终索赔责任的精算最佳估计。精算标准要求使用基于适度不利经验的假设，这通常会导致有利的准备金发展，或被认为是多余的准备金。我们经历了与前几个财年相关的有利的医疗索赔准备金发展，2023年为8.72亿美元，2022年为4.15亿美元，2021年为8.25亿美元。
2023年、2022年和2021年有利的医疗索赔准备金发展主要反映了使用中等不利条件的假设估计的趋势和完成系数的一致应用。2023年和2021年的有利发展主要是由于趋势因素的发展好于最初预期，以及2021年完成因素的发展快于预期。2022年确认的有利发展主要是由于完成因素基本不变，导致总体发展低于2023年和2021年。
我们在本表格10-K第II部分第8项“财务报表和补充数据”中审计的综合财务报表附注11中进一步讨论了上述各年度的有利发展情况。
62

我们不断调整我们的历史趋势和完井系数经验，在建立我们的储量时，根据我们对可能影响当前趋势和完井因素的最新事件的了解。由于我们的保留做法是使用精算标准所要求的适度不利条件的假设来始终如一地确认精算最佳点估计，因此实际趋势和完成系数之间的差异与我们2023年12月31日的估计值之间的差异很有可能落在我们敏感度表中先前列出的范围的中间。
收入确认
我们通常与雇主团体建立为期一年的商业会员合同，但雇主团体可在30天内书面通知取消合同。我们与CMS签订的医疗保险合同每年续签一次。我们与联邦政府签订的军事服务合同，以及与各州医疗补助计划签订的某些合同，一般都是受年度续签条款约束的多年期合同。
我们根据政府规定的付款率和各种合同条款，每月从联邦政府和各州获得保费。我们每月在我们的医疗保险和其他个人产品中向雇主团体和成员收取保费。我们会员因医疗诊断所得风险调整分数的定期变化而产生的保费收入变化，是通过预测最终年度保费来估计的，并在一年中按比例确认，每个期间进行调整以反映最终保费的变化。
保费收入的估算方法是将各种合同所涵盖的会员人数乘以合同费率。保费收入被确认为会员有权获得服务期间的收入，并扣除估计的无法收回的金额、追溯的会员调整和根据《医疗改革法》要求的最低福利比率确认回扣的调整。我们使用HHS规定的方法，分别按州和法人实体，通过预测《医疗改革法》所定义的小群体和大群体市场的日历年最低福利比率，来估计投保人的回扣。根据《医疗改革法》，Medicare Advantage产品也受最低福利比率要求的约束。年内按比率确认的估计日历年回扣在每个期间进行修订，以反映当前的经验。追溯成员资格调整源于尚未处理的注册更改，或尚未由雇主团体或政府报告的注册更改。我们定期监测特定账户的可收回性、应收账款的账龄、历史追溯趋势、估计回扣以及当前和预期的经济状况，并反映当前业务中任何必要的调整。在服务期之前收到的保费被记为未赚取收入。
63

联邦医疗保险风险-调整条款
CMS使用一种风险调整模型，根据参保成员的健康状况调整支付给医疗保险优势计划（MA）的保费。CMS根据1997年《平衡预算法》（BBA）和2000年《福利改善和保护法》（BIPA）实施的风险调整模式，通常在计划成员的预期成本较高时支付更多费用。在这种模式下，支付给MA计划的费率是基于精算确定的出价，其中包括一个过程，即我们的预期付款是基于我们向具有“全国平均风险状况”的投保人提供标准医疗保险覆盖福利的估计成本。“这一基线付款额是根据我们注册会员的某些人口特征和健康状况进行调整的。根据风险调整方法，所有MA计划必须在规定的期限内从供应商收集并向CMS提交必要的诊断代码信息。CMS风险调整模型使用从供应商收集的诊断数据来计算MA计划的健康状况相关风险调整保费支付，CMS进一步调整健康计划和政府收费服务（FFS）计划之间的编码模式差异。我们通常依赖供应商，包括我们网络中的某些供应商，他们是我们的员工，用适当的诊断来编码他们的索赔申请，我们将其发送给CMS，作为我们根据精算风险调整模型从CMS收到的健康状况调整付款的基础。我们还依赖这些提供商适当地记录所有医疗数据，包括与索赔一起提交的诊断数据。此外，我们进行医疗记录审查，作为我们数据和支付准确性合规工作的一部分，以更准确地反映风险调整模型下的诊断条件。有关其他信息，请参阅本表格10-K第二部分第8项“财务报表和补充数据”和第一部分第1A项“风险因素”中的经审计综合财务报表附注17。
投资证券
投资证券总额为170亿美元，占2023年12月31日总资产的36%，以及143亿美元，占2022年12月31日总资产的33%。于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日，投资组合主要包括债务证券，详情如下。于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，投资证券之公平值如下：
12/31/2023百分比
占总数的		12/31/2022百分比
占总数的
 (百万美元)
美国财政部和其他美国政府
包括公司和机构：
美国财政部和机构的义务$2,667 15.7 %$1,039 7.3 %
抵押贷款支持证券3,522 20.7 %3,230 22.6 %
免税市政债券858 5.0 %728 5.1 %
抵押贷款支持证券：
住宅400 2.4 %401 2.8 %
商业广告1,345 7.9 %1,399 9.8 %
资产支持证券1,771 10.4 %1,731 12.1 %
公司债务证券6,445 37.9 %5,726 40.2 %
债务证券总额17,008 100.0 %14,254 100.0 %
普通股— — %7 — %
总投资证券$17,008 100.0 %$14,261 100.0 %

我们约97%的债务证券为投资级质量，截至2023年12月31日，S的加权平均信用评级为AA-。大多数低于投资级的债务证券的评级为B+，这是低于投资级评级标准的较高端。免税市政债券多样化，包括美国各州和地方市政当局的一般义务债券，以及市政当局为资助公用事业、供水和下水道、交通或教育等特定公共工程项目而发行的特别收入债券。我们的一般义务债券在全美范围内是多样化的，没有单独的州
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超过我们总债务证券的约1%。我们的投资政策限制了对单一发行人的投资，并要求在各种资产类型之间进行多元化。
截至2023年12月31日，按投资类别和个别证券处于连续未实现亏损状况的时间长短汇总的未实现亏损总额和公允价值如下：
 不到12个月12个月或更长时间总计
 公平
价值		毛收入
未实现
损失		公平
价值		毛收入
未实现
损失		公平
价值		毛收入
未实现
损失
 (单位：百万)
美国财政部和其他美国政府
包括公司和机构：
美国财政部和机构的义务$1,899 $(12)$431 $(39)$2,330 $(51)
抵押贷款支持证券958 (12)2,269 (413)3,227 (425)
免税市政债券160 (1)523 (21)683 (22)
抵押贷款支持证券：
住宅— — 373 (66)373 (66)
商业广告18 — 1,303 (126)1,321 (126)
资产支持证券120 (1)1,364 (43)1,484 (44)
公司债务证券466 (2)4,783 (592)5,249 (594)
债务证券总额$3,621 $(28)$11,046 $(1,300)$14,667 $(1,328)

根据现行预期信贷亏损模式（或CECL），可供出售债务证券的预期亏损透过信贷亏损拨备确认，而非减少证券的摊销成本。对于公允价值低于其摊销成本且我们不打算出售或不需要出售的债务证券，我们评估将收到的预期现金流量与摊销成本的比较，并确定是否发生预期信贷亏损。倘出现预期信贷亏损，则仅与预期信贷亏损相关之减值金额于收入确认，而亏损之余下部分（如有）于其他全面收入确认。 如果我们有意出售债务证券，或者我们很有可能被要求在收回摊余成本基准之前出售债务证券，则我们在收入中确认减值损失，金额等于摊余成本基准与公允价值之间的全部差额。

潜在预期信贷亏损减值乃使用多项因素考虑，包括公平值低于成本的程度;与发行人或债务证券相关抵押品的行业、地理区域或财务状况特别相关的不利条件;债务证券的信贷增级质素的变动;债务证券的付款结构;债务证券的信贷风险;及债务证券的信贷风险。评级机构对债务证券的信用评级发生变化;发行人未能按期支付债务证券的本金或利息，以及提前还款速度发生变化。就债务证券而言，我们会考虑相关市场及经济数据的预期。例如，就抵押贷款和资产担保证券而言，这类数据包括基础贷款水平数据和结构特征，如资历和其他形式的信用增级。我们估计债务证券的预期信贷亏损部分的金额为证券的摊销成本与预期现金流量现值之间的差额。现值乃使用按购买日期之隐含利率贴现之未来现金流量之最佳估计厘定。预期信贷亏损不得超过摊销成本基准与公平值之间的全部差额。
评估投资减值的固有风险包括市场因素可能与我们的预期不同、我们评估时考虑的事实及情况可能随时间推移而改变，或我们可能决定随后出售投资的风险。厘定投资价值下跌是否与信贷事件有关，需要我们作出重大审慎及判断。新信息的发现和时间的推移可以显著改变这些判断。将军的地位
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经济环境和国家证券市场的重大变化影响公允价值的确定和投资减值的评估。存在持续风险，可能出现公允价值下降，并可能在未来期间记录额外的重大销售已实现亏损或预期信贷亏损减值。

我们拥有的所有债务证券发行人于2023年12月31日以未实现亏损进行交易，其所有合约付款仍在进行中。经考虑上述及其他因素后，我们相信该等未变现亏损主要是由于自购买债务证券以来，现时市场的市场利率上升所致。于2023年12月31日，我们无意出售任何于累计其他全面收益中存在未变现亏损状况的债务证券，且我们不大可能须于收回其摊销成本基准前出售该等债务证券。此外，我们并无就于2023年、2022年或2021年12月31日处于未变现亏损状况的债务证券录得任何重大信贷拨备。
商誉、不确定寿命和长期寿命资产
于2023年12月31日，商誉、无限期及其他长期资产占总资产的30%及股东权益总额的87%，而于2022年12月31日则分别为33%及92%。商誉、无限期资产和其他长期资产占总资产的百分比减少，主要是由于投资证券增加。
就商誉而言，我们须最少每年在称为报告单位的报告层面进行减值测试，倘出现不利事件或情况变动显示资产可能减值，则会更频密地进行减值测试。报告单位为我们的经营分部或经营分部之下一级（称为组成部分），组成部分包括我们的可报告分部。倘组成部分构成一项业务，而该业务可获得独立财务资料并由管理层定期审阅，则该组成部分被视为报告单位。倘经营分部的组成部分具有类似的经济特征，我们须将其合并为一个报告单位。商誉分配至预期将从特定收购中获益的报告单位。
我们进行量化评估以审查商誉的减值，以确定商誉减值的存在和金额(如果有的话)。我们的战略、长期业务计划和年度计划流程支持我们的商誉减值测试。这些测试至少每年在第四季度进行，并基于对未来贴现现金流的评估。我们依靠这一贴现现金流分析来确定公允价值。然而，贴现现金流分析的结果将与其他市场方法估值方法进行比较，以确定合理性。我们使用的贴现率与基于市场的加权平均资本成本相对应，终端增长率与长期增长前景相对应，与长期通货膨胀率保持一致。我们现金流预测中的主要假设，包括会员人数、保费收益率、医疗和运营成本趋势的变化，以及某些政府合同延期，与我们的长期业务计划和年度计划过程中使用的假设一致。如果这些假设与实际情况不同，包括《医疗改革法》的影响或政府报销率的变化，我们商誉减值测试的估计可能会受到不利影响。我们具有重大商誉的报告单位的公允价值远远超过账面价值。然而，关键假设或假设组合的不利变化，包括贴现率的大幅增加、长期增长率的下降或我们基本现金流假设的大幅减少，包括收入增长率、医疗和运营成本趋势以及预计的运营收入，可能会对我们的家庭解决方案和初级保健报告部门的估计公允价值产生重大负面影响，这两个部门分别占44亿美元和12亿美元的商誉。2023年、2022年和2021年完成的减值测试没有导致减值损失。
无限期居住的无形资产与我们在2021年8月收购KAH时获得的需求证书(CON)和医疗保险许可证有关，截至2023年12月31日的账面价值为14亿美元。与商誉一样，我们被要求至少每年进行减值测试，如果不利事件或情况变化表明资产可能减值，则需要更频繁地测试减值。这些测试至少每年在第四季度进行一次。如果无限期无形资产的账面价值超过其公允价值，则为减值。
66

损失已确认。无限期无形资产的公允价值是根据收益法确定的。2023年和2022年完成的减值测试并未导致重大减值损失。这些费用反映账面价值超出其估计公允价值的金额。2021年完成的减值测试并未导致减值损失。资产的公允价值是使用第三级投入计量的，例如预计收入和业务现金流。

长期资产包括财产、设备和其他确定寿命的无形资产。这些资产在其估计使用年限内折旧或摊销，并须接受减值审查。每当不利事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时，我们就会定期审查长期资产。在评估可回收性时，我们必须对估计的未来现金流量和其他因素作出假设，以确定是否存在减值损失，如果存在，则估计公允价值。我们还必须对我们分配给长期资产的使用寿命进行估计和假设。如果这些估计或其相关假设在未来发生变化，我们可能需要记录减值损失或改变使用年限，包括加速折旧或摊销这些资产。除本10-K表格第II部分第8项“财务报表及补充数据”所载经审核综合财务报表附注2所述减值费用外，过去三年并无其他减值亏损。

项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
我们的盈利和财务状况受到金融市场风险的影响，包括利率变化带来的风险。
由于利率的变化以及由此对投资收入和利息支出的影响，我们的税前收益水平受到市场风险的影响。过去我们已经这样做了，未来我们可能会根据市场状况和其他因素达成利率互换协议。根据循环信贷协议，根据我们的选择，我们可以在竞争性预付款或循环信贷的基础上借款。循环信贷部分的利息要么是伦敦银行同业拆借利率加利差，要么是基本利率加利差。任何借款的竞争性垫付部分将按借款时的市场利率计息，利率可以是固定利率，也可以是基于LIBOR的浮动利率，由我们选择。循环信贷协议规定从伦敦银行间同业拆借利率过渡，不需要与这种过渡相关的修订。截至2023年12月31日或2022年12月31日，根据我们的信贷协议，没有未偿还的借款。
由于我们重要的投资组合，利率风险也是影响我们综合财务状况的市场风险因素，主要由投资级质量的固定期限证券组成，于2023年12月31日，S的加权平均信用评级为AA-。我们的未实现净头寸增加了4亿美元，从2022年12月31日的未实现净亏损头寸17亿美元增加到2023年12月31日的未实现净亏损头寸13亿美元。截至2023年12月31日，我们的投资组合有13亿美元的未实现亏损总额，主要是由于自购买证券以来市场利率上升。对于2023年至2022年期间处于未实现亏损状态的债务证券，我们没有记录任何实质性信贷额度。虽然我们相信这些减值将会收回，而且我们目前没有出售此类证券的意图，但鉴于目前的市场状况和涉及的重大判断，未来公允价值可能出现下降的风险持续存在，销售或信贷损失减值的重大已实现亏损可能会在未来期间记录下来。
存续期是债券投资组合现金流的时间加权平均值。存续期是指公允价值变动与利率变动之间的关系，为我们的固定到期日证券的公允价值对利率变动的敏感度提供一般指示。然而，实际公允价值可能与基于久期的估计大不相同。截至2023年12月31日，我们的投资组合(包括现金和现金等价物)的平均存续期约为3.0年，截至2022年12月31日的平均存续期约为3.2年。根据包括现金等价物在内的期限，利率每提高1%，我们证券的公允价值一般会减少约6.56亿美元。
我们也评估了未来12个月利率假设变动100、200和300个基点对我们的投资收入和利息支出的影响，这反映在
67

下表。评估是基于我们的投资组合以及我们在2023年12月31日、2023年和2022年的未偿债务。我们的投资组合包括现金、现金等价物和投资证券。用于计算税前收益预计净变化的建模技术考虑了与固定收益投资和债务有关的现金流量，这些现金流量在未来12个月期间可能受到利率变化的影响。这一评估衡量的是利率的平行变动，可能不考虑某些可能影响利息收入的不可预测的事件，包括流入和流出投资组合的现金流的意外变化，资产配置的变化，包括应税证券和免税证券之间的变化，各种投资类别的利差变化，以及短期和长期债务的组合。在过去10年中，10年期美国国债利率年内变化没有超过300个基点，一次在200到300个基点之间变化，4次在100到200个基点之间变化，5次在100个基点以下变化。
增加(减少)
税前收益是不确定的
利率将下降1/3
X个基点		增加(减少)
税前收益考虑到
年加息
X个基点
 (300)(200)(100)100200300
(单位：百万)
截至2023年12月31日
投资收益(A)$(338)$(222)$(111)$111 $224 $336 
利息支出(B)129 86 43 (43)(86)(129)
税前$(209)$(136)$(68)$68 $138 $207 
截至2022年12月31日
投资收益(A)$(276)$(184)$(92)$93 $186 $281 
利息支出(B)56 37 19 (19)(37)(57)
税前$(220)$(147)$(73)$74 $149 $224 
(a)截至2023年12月31日，我们没有一笔投资的利率低于1%。截至2022年12月31日，我们的一些投资的利率低于1%，因此假设的税前收益变化并不反映完整的1%个百分点的降幅。
(b)我们的优先票据的利率是固定的，不受利率变化的影响，占总债务的93%。截至2023年12月31日，我们没有任何可变利率定期贷款，截至2022年12月31日，我们有5亿美元的可变利率定期贷款，用于为2021年8月的KAH收购提供资金。截至2023年12月31日或2022年12月31日，信贷协议下没有未偿还的借款。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们的商业票据计划分别有8.71亿美元和5.95亿美元未偿还。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们商业票据计划下的利率不低于1%。
68

项目8.财务报表和补充数据
Humana Inc.
合并资产负债表
 十二月三十一日，
 20232022
 (in百万，除了
股份数额)
资产
流动资产：
现金和现金等价物$4,694 $5,061 
投资证券16,626 13,881 
应收账款，扣除准备净额#美元882023年和$702022年
2,035 1,674 
其他流动资产6,631 5,567 
流动资产总额29,986 26,183 
财产和设备，净额3,030 3,221 
长期投资证券382 380 
商誉9,550 9,142 
权益法投资740 749 
其他长期资产3,377 3,380 
总资产$47,065 $43,055 
负债和股东权益
流动负债：
应付福利$10,241 $9,264 
应付贸易账款和应计费用6,569 5,238 
图书透支353 298 
未赚取收入266 286 
短期债务1,443 2,092 
流动负债总额18,872 17,178 
长期债务10,213 9,034 
其他长期负债1,662 1,473 
总负债30,747 27,685 
承付款和或有事项(附注17)
股东权益：
优先股，$1标准杆；10,000,000授权股份；无已发布
— — 
普通股，0.16美元2/3面值；300,000,000授权股份；
198,690,082于2023年12月31日发行的股份及198,666,598于2022年12月31日发行的股份
33 33 
超出票面价值的资本3,346 3,246 
留存收益27,540 25,492 
累计其他综合损失(999)(1,304)
国库股，按成本价计算，76,465,862股票于2023年12月31日
和73,691,955股票于2022年12月31日
(13,658)(12,156)
股东权益总额16,262 15,311 
非控制性权益56 59 
总股本16,318 15,370 
负债和权益总额$47,065 $43,055 
附注是综合财务报表的组成部分。
69






Humana Inc.
合并损益表
 截至12月31日止年度，
 202320222021
 (单位：百万，不包括每股业绩)
收入：
保费$101,272 $87,712 $79,822 
服务4,033 4,776 3,055 
投资收益1,069 382 187 
总收入106,374 92,870 83,064 
运营费用：
优势88,394 75,690 69,199 
运营成本13,188 12,671 10,121 
折旧及摊销779 709 596 
总运营费用102,361 89,070 79,916 
营业收入4,013 3,800 3,148 
出售Gentiva临终关怀所得— (237)— 
利息支出493 401 326 
其他费用(收入)，净额137 68 (532)
税前收益和净收益中的权益3,383 3,568 3,354 
所得税拨备836 762 485 
净(亏损)收益中的权益(63)(4)65 
净收入$2,484 $2,802 $2,934 
非控股权益应占净亏损(收益)5 4 (1)
归因于Humana的净收入$2,489 $2,806 $2,933 
基本每股普通股收益$20.09 $22.20 $22.79 
稀释后每股普通股收益$20.00 $22.08 $22.67 
附注是综合财务报表的组成部分。
70






Humana Inc.
综合全面收益表
 截至12月31日止年度，
 202320222021
 (单位：百万)
归因于Humana的净收入$2,489 $2,806 $2,933 
其他全面收益(亏损)：
未实现投资收益(亏损)总额变动372 (1,819)(356)
所得税的影响(85)418 81 
未实现投资总额变动
扣除税后净收益(亏损)。		287 (1,401)(275)
已实现净额的重新分类调整
计入投资收益的亏损(收益)		25 72 (103)
所得税的影响(7)(17)23 
重新分类调整总额，税后净额18 55 (80)
其他综合收益(亏损)，税后净额305 (1,346)(355)
全面权益应占收益法
**投资		— — 6 
Humana的综合收入$2,794 $1,460 $2,584 
附注是综合财务报表的组成部分。

71






Humana Inc.
合并股东权益报表
 普通股资本流入
超额完成
面值		保留
收益		累计
其他
全面
收入(亏损)		财务处
库存		股东合计
权益		非控制性权益总计
权益
 已发布
股票		金额
 (百万美元，千股)
余额，2020年12月31日198,649 33 2,705 20,517 391 (9,918)13,728 — 13,728 
净收入2,933 2,933 1 2,934 
采办22 22 
其他综合损失(349)(349)(349)
普通股回购— 262 (341)(79)(79)
股息及股息
两个等价物		— (364)(364)(364)
基于股票的薪酬180 180 180 
限制性股票单位归属— — (81)81 — — 
股票期权行权— — 16 15 31 31 
余额，2021年12月31日198,649 33 3,082 23,086 42 (10,163)16,080 23 16,103 
净收入2,806 2,806 (4)2,802 
分配给非控股股东，净额— (1)(1)
出售Gentiva临终关怀中心— (11)(11)
采办— 52 52 
其他综合损失(1,346)(1,346)(1,346)
普通股回购— — (2,096)(2,096)(2,096)
股息及股息
两个等价物		— (400)(400)(400)
基于股票的薪酬216 216 216 
限制性股票单位归属18 — (78)78 — — 
股票期权行权— — 26 25 51 51 
余额，2022年12月31日198,667 33 3,246 25,492 (1,304)(12,156)15,311 59 15,370 
净收入2,489 2,489 (5)2,484 
来自非控股股东的分配，净额— 7 7 
采办— (5)(5)
其他综合收益305 305 305 
普通股回购— — (1,586)(1,586)(1,586)
股息及股息
两个等价物		— (441)(441)(441)
基于股票的薪酬175 175 175 
限制性股票单位归属23 — (80)80 — — 
股票期权行权— — 5 4 9 9 
余额，2023年12月31日198,690 33 3,346 27,540 (999)(13,658)16,262 56 16,318 
随附附注为综合财务报表之组成部分。
72






Humana Inc.
合并现金流量表
 截至12月31日止年度，
 202320222021
 (单位：百万)
经营活动的现金流
净收入$2,484 $2,802 $2,934 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
出售Gentiva临终关怀所得— (237)— 
投资证券损失净额54 205 130 
家庭亲属权益法投资收益— — (1,129)
净亏损（收益）中的权益63 4 (65)
基于股票的薪酬175 216 180 
折旧850 749 640 
摊销67 96 73 
财产和设备减值206 248 — 
无形资产减值准备55 — — 
递延所得税(167)(100)15 
经营资产及负债之变动（扣除所收购及出售业务之影响）：
应收账款(337)(54)(280)
其他资产(1,318)(463)(491)
应付福利915 975 104 
其他负债841 44 176 
未赚取收入(20)32 (65)
其他，净额113 70 40 
经营活动提供的净现金3,981 4,587 2,262 
投资活动产生的现金流
出售Gentiva临终关怀所得收益，净额— 2,701 — 
收购，扣除收购的现金和现金等价物后的净额(233)(337)(4,187)
购置财产和设备(1,004)(1,137)(1,342)
出售财产和设备所得收益210 17 26 
购买投资证券(7,552)(6,049)(7,197)
投资证券到期日收益1,292 1,365 2,597 
出售投资证券所得收益3,795 2,434 3,547 
用于投资活动的现金净额(3,492)(1,006)(6,556)
融资活动产生的现金流
合同存款的收款(提款)净额828 1,993 (306)
发行优先票据所得款项净额2,544 1,982 2,984 
优先票据的偿还(1,832)(1,000)— 
发行商业票据所得(还款)净额211 (376)352 
短期借款收益100 — — 
偿还短期借款(100)— — 
定期贷款收益— — 2,500 
偿还定期贷款(500)(2,000)(2,078)
债务发行成本(7)(6)(31)
普通股回购(1,573)(2,096)(79)
已支付的股息(431)(392)(354)
账面透支变动55 (28)6 
其他，净额(151)9 21 
融资活动提供的现金净额(用于)(856)(1,914)3,015 
(减少)现金及现金等价物增加(367)1,667 (1,279)
期初现金及现金等价物5,061 3,394 4,673 
期末现金及现金等价物$4,694 $5,061 $3,394 
73







Humana Inc.
合并现金流量表--(续)
截至12月31日止年度，
202320222021
补充现金流披露：(单位：百万)
利息支付$394 $354 $285 
所得税支付，净额$997 $758 $227 
购买交易中收购的业务详情：
所购资产的公允价值，扣除所购现金$462 $460 $9,804 
减去：承担的负债的公允价值(234)(70)(3,235)
减去：获得的非控股权益5 (53)(22)
减少：重新衡量现有的Kindred at Home Equity方法投资— — (2,360)
为收购的企业支付的现金，扣除收购的现金$233 $337 $4,187 
附注是综合财务报表的组成部分。
74




Humana Inc.
合并财务报表附注

1. 报告实体
运营的性质
总部位于肯塔基州路易斯维尔的Humana Inc.致力于将健康放在首位--为了我们的队友、我们的客户和我们的公司。通过我们的Humana保险服务和我们的CenterWell医疗保健服务，我们使我们所服务的数百万人更容易实现最佳健康-在他们需要的时候提供他们需要的护理和服务。这些努力正在为拥有医疗保险、医疗补助、家庭、个人、兵役人员和整个社区的人带来更好的生活质量。在这些附注中提到的合并财务报表中的“我们”、“公司”和“Humana”指的是Humana公司及其子公司。我们得出了大致的结论842023年我们与联邦政府签订的合同的保费和服务收入总额的%，包括14%与我们联邦政府与联邦医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)签订的合同有关，这些合同将为佛罗里达州的联邦医疗保险优势成员个人提供医疗保险。CMS是联邦政府负责管理医疗保险计划的机构。

2. 重要会计政策摘要
陈述的基础
我们的财务报表和附注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的。我们的合并财务报表包括Humana Inc.和该公司控制的子公司的账户，包括与我们是主要受益人的医疗实践相关的可变利益实体。我们并不拥有我们的许多医疗业务，而是与运营这些医疗业务的附属专业协会或PA签订了独家管理协议。根据这些协议的规定，这些关联PA是可变利益实体，我们是主要受益人，因此我们合并关联PA。所有重大的公司间余额和交易都已被冲销。
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求我们作出影响合并财务报表和附注所报告金额的估计和假设。涉及最重要的估计用途的领域是应付福利的估计、与我们的医疗保险合同相关的风险调整条款的影响、投资的估值和相关减值确认 有价证券及长期资产的估值及相关减值确认，包括商誉及无限期无形资产。这些估计是基于对当前事件和预期未来事件的了解，因此，实际结果最终可能与这些估计大不相同。
价值创造计划和减值费用
为了创造能力，为Medicare Advantage业务的增长和投资提供资金，并从2022年开始进一步扩展我们的医疗保健服务能力，我们致力于通过节省成本、提高生产力计划和从先前投资中加速价值，为企业带来额外价值。由于这些举措，我们记录了4361000万美元和300万美元473 于二零二三年及二零二二年分别于综合收益表的经营成本内确认。该等费用于公司层面入账，并无分配至分部。我们预计到2024年底将产生额外费用。
价值创造计划费用主要涉及2371000万美元和300万美元248 2023年和2022年的资产减值分别为百万美元，以及1991000万美元和300万美元116 2023年和2022年分别为与劳动力优化有关的遣散费。2022年费用的其余部分主要与外部咨询费有关。
于二零二三年，我们亦录得遣散费$70 由于我们退出雇主集团商业医疗产品业务以及减值费用为美元，912000万美元，包括美元55 与无限寿命的无形资产有关的百万美元。不确定的-
75


Humana Inc.
合并财务报表附注--(续)
无形资产减值费用计入我们的综合收益表中的经营成本，其余减值费用计入投资收入。
新冠肺炎
从2020年第一季度开始，新型冠状病毒或新冠肺炎的出现和传播影响了我们的业务。最初，在新冠肺炎发病率增加期间，非新冠肺炎非紧急和选择性医疗入院人数的减少导致了整体医疗系统利用率的降低。与此同时，新冠肺炎的治疗和检测成本增加了利用率。在2022年间，我们经历了医疗保健系统的总体利用率低于预期，这是因为新冠肺炎使用率在与奥密克戎变体相关的发病率上升后的下降速度超过了非新冠肺炎使用率的增长。2020年期间使用率的显著中断也影响了我们实施临床计划的能力，以管理我们成员的医疗成本和慢性病，并适当地记录他们的风险状况，因此，在Medicare Advantage计划的风险调整支付模式下，我们的2021年收入受到了重大影响。最后，新冠肺炎疫情导致的使用模式和2021年采取的行动的变化，包括暂停某些财务恢复计划一段时间，以及改变索赔支付和提供商资本充足率盈余支付的时间，影响了我们2021年的索赔准备金开发和运营现金流。
2020年宣布的新冠肺炎国家紧急状态于2023年4月10日终止，公共卫生紧急状态于2023年5月11日到期。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金、定期存款、货币市场基金、商业票据、其他货币市场工具和某些原到期日为三个月或更短的美国政府证券。由于投资期限较短，账面价值与公允价值近似。
投资证券
投资证券（包括债务及股本证券）按公平值列账。我们的债务证券已分类为可供出售。可用于当前业务的债务证券以及我们的股本证券被分类为流动资产，而可用于为我们的专业和其他自我保险责任要求提供资金的债务证券以及受限制法定存款被分类为长期资产。就厘定已出售债务证券之已变现收益及亏损总额（于综合收益表内列为投资收入之组成部分）而言，已出售投资证券之成本乃根据特定识别厘定。债务证券的未变现持有收益及亏损（扣除适用递延税项）作为股东权益的组成部分计入其他全面收益或亏损，直至出售变现或确认预期信贷亏损为止。就厘定股本证券之收益及亏损总额而言，于报告日期之公平值变动乃计入综合收益表内作为投资收入之组成部分。
根据现行预期信贷亏损模式（或CECL），可供出售债务证券的预期亏损透过信贷亏损拨备确认，而非减少证券的摊销成本。对于公允价值低于其摊销成本且我们不打算出售或不需要出售的债务证券，我们评估将收到的预期现金流量与摊销成本的比较，并确定是否发生预期信贷亏损。倘出现预期信贷亏损，则仅与预期信贷亏损相关之减值金额于收入确认，而亏损之余下部分（如有）于其他全面收入确认。 如果我们有意出售债务证券，或者我们很有可能被要求在收回摊余成本基准之前出售债务证券，则我们在收入中确认减值损失，金额等于摊余成本基准与公允价值之间的全部差额。

潜在预期信贷亏损减值乃使用多项因素考虑，包括公平值低于成本的程度;与发行人或债务证券相关抵押品的行业、地理区域或财务状况特别相关的不利情况;债务质素的变动
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证券增信;债务证券的支付结构;评级机构对债务证券的信用评级的变化;发行人未能按期支付债务证券的本金或利息以及提前还款速度的变化。就债务证券而言，我们会考虑相关市场及经济数据的预期。例如，就抵押贷款和资产担保证券而言，这类数据包括基础贷款水平数据和结构特征，如资历和其他形式的信用增级。我们估计债务证券的预期信贷亏损部分的金额为证券的摊销成本与预期现金流量现值之间的差额。现值乃使用按购买日期之隐含利率贴现之未来现金流量之最佳估计厘定。预期信贷亏损不得超过摊销成本基准与公平值之间的全部差额。
收入和收入确认
我们通常认为 一年制与雇主团体签订的商业会员合同，雇主团体可在 30日书面通知。我们与CMS的医疗保险合同每年更新。我们与联邦政府签订的军事服务合同以及与各州医疗补助计划签订的某些合同通常是多年合同，但须遵守年度续签条款。
保费收入
我们每月根据政府指定的付款率和各种合同条款从联邦政府和各州收取保费。我们每月向雇主团体和我们的Medicare和其他个人产品的成员收取保费。 因我们的会员医疗诊断得出的风险调整分数的定期变化而导致的保费收入变化通过预测最终年度保费来估计，并在年度内按比例确认，并在每个期间进行调整以反映最终保费的变化。应付账款根据预期结算时间于综合资产负债表分类为即期或长期。
保费收入的估算方法是将各种合同所涵盖的会员人数乘以合同费率。保费收入在成员有权接受服务的期间确认为收入，并扣除估计无法收回的金额、追溯成员资格调整数以及根据《保健改革法》规定的最低福利比率确认回扣的调整数。我们通过预测小团体和大团体市场的日历年最低福利比率来估计保单持有人回扣，如《医疗改革法》所定义，使用卫生与公众服务部（HHS）规定的方法，分别按州和法人实体进行。Medicare Advantage和Medicaid产品也受到最低福利比率要求的限制。于年内按比例确认之估计历年回扣于每个期间修订以反映当前经验。追溯成员资格调整是由于尚未处理的注册更改，或雇主团体或政府尚未报告。我们定期监控特定账户的可收回性、应收账款的账龄、历史追溯趋势、估计回扣以及当前和预期的经济状况，并反映当前运营中任何必要的调整。在服务期之前收到的保费记作未实现收入。
联邦医疗保险D部分
根据与CMS签订的多份合同，我们按照Medicare第D部分的规定承保处方药福利。我们每月从CMS和会员那里收到的付款是根据我们的年度出价确定的，代表提供处方药保险的金额。我们确认在我们的年度合同期限内按比例提供这种保险的保费收入。我们的CMS付款必须通过Medicare Part D风险走廊条款进行风险分担。此外，再保险和低收入成本补贴的收据，以及承保差距中品牌处方药的某些折扣收据，代表我们没有风险的处方药费用支付。
风险走廊条款将我们投标中的目标成本与实际处方药成本进行比较，仅限于在CMS定义的标准承保范围内发生的实际成本。超过某些门槛的差额可能会导致CMS向我们支付额外款项，或要求我们向CMS退还我们收到的保费的一部分。由于风险走廊条款在我们整个年度投标过程中被考虑，我们估计
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并根据药房索赔经验确认与这些拨备相关的保费收入调整。我们在合同层面记录应收账款或应付账款，并根据预期结算的时间在合并资产负债表中将金额分类为当期或长期。
再保险和低收入成本补贴代表CMS与Medicare Part D计划相关的资金，我们不承担任何风险。再保险补贴是指CMS为其超过会员自付门槛或灾难性保险水平的处方药费用部分提供的资金。低收入费用补贴是指合作医疗为所有或部分免赔额、共同保险和共同付款金额超过低收入受益人的自付门槛提供的资金。CMS每月预期支付的再保险和低收入成本补贴是基于与我们的年度投标一起提交的假设。CMS的预期补贴与我们支付的实际处方药成本之间的对账和相关结算将在年底后进行。医疗改革法要求消费者享受以下折扣50D部分计划参与者在覆盖差距中的品牌处方药的百分比。这些折扣由CMS和制药商提供资金，同时我们管理这些资金的应用。我们将这些补贴和折扣作为存款计入综合资产负债表，并计入合同存款收入(提款)项下的融资活动，净额计入综合现金流量表。
202320222021
(单位：百万)
D部分补贴/折扣付款$(17,582)$(16,530)$(14,889)
D部分补贴/折扣报销18,353 18,498 14,628 
净报销(付款)$771 $1,968 $(261)
我们不确认这些补贴或折扣的保费收入或福利支出。收付活动在合同一级累计，并根据报告期末的合同余额在我们的合并资产负债表中记录在其他流动资产或贸易应付款和应计费用中。
再保险和低收入成本补贴以及风险走廊付款的结算是基于大约9每一历年结束后的几个月。与CMS就品牌处方药折扣达成的和解是基于大约14至18每一历年结束后的几个月。我们继续根据后续期间的药房索赔数据修订我们关于风险走廊准备金的估计数。有关记录到我们的合并资产负债表中与风险走廊结算和CMS对Medicare Part D计划的补贴相关的金额的更多信息，请参阅本表格10-K中第二部分第8项“财务报表和补充数据”中包含的已审计合并财务报表的附注7。
患者服务收入
患者服务包括与药房解决方案、初级保健和家庭解决方案相关的服务，以及促进健康和促进人口健康的其他服务和能力。
对于我们的药房解决方案业务，外部药房收入包括药品成本(扣除回扣)、协商配药费以及通过我们的CenterWell药房(我们的邮购药房业务)、CenterWell专科药房和位于CenterWell老年初级保健诊所内的零售药房分发的药品的客户自付费用。药房产品根据帐单期间发生的交易数量向客户计费。与配药产品收入相关的服务收入在处方或产品发货时记录。
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我们的初级保健业务确认某些基于价值的安排的收入。根据这些以价值为基础的安排，我们与医疗计划签订协议，随时准备为我们的患者提供、整合、指导和控制某些医疗服务的行政和管理。作为交换，我们获得的溢价通常是按每个会员每月支付的。这些以价值为基础的安排代表着单一的业绩义务，其中收入在我们有义务向患者提供综合保健服务的期间确认。由于履约义务在服务之日完成，服务费收入按商定费率，扣除合同津贴后确认。

对于我们的家庭解决方案业务，收入包括根据既定费率记录的净患者服务收入，扣除合同津贴、折扣或其他隐性价格优惠后的净收入，并确认为履行义务，即在提供服务期间。
在截至2023年12月31日的年度内，从与前期相关的履约义务中确认的收入(例如，由于交易价格的变化)并不重要。此外，预计在任何未来年度确认的与剩余履约义务有关的收入并不重要。
行政服务费
行政服务费包括处理索赔、提供对我们的提供商网络和临床计划的访问，以及回应自筹资金团体成员的客户服务查询。提供行政服务的收入，也称为行政服务，或ASO，在提供服务期间确认，并扣除估计的无法收回的金额。ASO费用的估算方法是将各种合同所涵盖的会员人数乘以合同费率。根据ASO合同，自筹资金的雇主保留为几乎所有健康福利成本提供资金的风险。然而，许多ASO客户向我们购买止损保险，以涵盖灾难性索赔或限制年度总成本。因此，我们记录了与这些止损保险合同相关的保费收入和福利费用。我们定期监测特定账户的可收回性、应收账款的账龄以及当前和预期的经济状况，并反映当前业务所需的任何调整。在服务期之前收到的ASO费用被记录为未赚取的收入。
根据我们与国防部(DoD)签订的TRICARE合同，我们提供行政服务，包括提供对我们的提供商网络和临床计划的访问、索赔处理、客户服务、登记和其他服务，而联邦政府保留医疗福利成本的所有风险。我们根据我们的合同计算收入，扣除估计的医疗保健成本，类似于仅收取行政服务费的协议。我们的合同包括固定的行政服务费和奖励费和罚款。行政服务费在提供服务时确认。
根据我们的合同，我们的TRICARE会员由网内和网外提供商提供服务。我们向服务提供者支付与这些服务相关的医疗费用，随后国防部将退还此类费用。我们在合并资产负债表中的存款会计项下，以及在合同存款收入(提款)项下的融资活动项下，在我们的合并现金流量表中净额核算联邦政府的索赔和相关报销。
202320222021
(单位：百万)
医疗费用支付$(7,073)$(7,110)$(6,943)
医疗费用报销7,130 7,135 6,898 
净报销(付款)$57 $25 $(45)
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应收账款
应收账款，包括保费应收账款、患者服务收入应收账款和ASO费用应收账款，在扣除估计的坏账准备、追溯会员调整和合同津贴后列示。
截至2022年12月31日、2023年和2022年，与服务有关的应收账款为美元357百万美元和美元291分别为100万美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度，本公司并无重大坏账支出，综合资产负债表亦无记录重大合同资产、合同负债或递延合同成本。

其他流动资产
其他流动资产包括与联邦医疗保险D部分相关的金额、制药制造商应支付的回扣和一年内到期的其他金额。我们根据合同条款和产品用途赚取药品回扣。应收药品退款余额为#美元。2.310亿美元2.0分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。有关与联邦医疗保险D部分相关的金额的更多信息，请参阅本表格10-K中第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的经审计综合财务报表的附注7。

保单获取成本
保单获取成本是与成功获取新保单和续订保单直接相关的成本。此类成本包括佣金、保单签发和承保成本，以及我们因收购新业务或续签现有业务而产生的其他成本。我们会在发生时支付与雇主团体预付医疗服务保单相关的保单购买成本。这些短期雇主团体预付费医疗服务政策通常有1-年限，并可在以下日期取消30雇主组通知的天数。
长寿资产
财产和设备按成本入账。出售或处置财产和设备的收益和损失计入我们综合损益表的运营成本。与开发或购买内部使用软件有关的某些成本被资本化。折旧是使用直线法计算估计使用寿命，范围为3至10几年来的装备，3至5多年的计算机软件，以及10至20对建筑物来说是几年的时间。租赁设施的改善在剩余租赁期或改善的预期寿命中较短的一段时间内折旧。
每当不利事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法收回时，我们会定期审查长期资产，包括财产和设备以及其他确定寿命的无形资产的减值。当预期因使用长期资产而产生的未贴现未来现金流量低于其账面价值时，将持有并在我们的业务中使用的长期资产确认亏损。我们根据资产的账面价值超过公允价值确认减值损失。持有待售的长期资产以账面价值或公允价值减去出售成本中较低者为准。折旧费用不在待售资产上确认。当一项长期资产停止使用时，该资产将被放弃，确认损失。此外，我们定期审查所有长期资产的估计寿命是否合理。
权益法投资
我们在能够对被投资方的经营和财务政策施加重大影响但不能控制的公司的股权投资中使用权益会计方法。对每一种权益法投资的影响程度的判断包括考虑我们的所有权利益、董事会代表、组织结构、参与决策和重大实体内交易等关键因素。

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一般而言，根据权益法，对这些实体的原始投资按成本入账，并在收购日期后按我们在收入或亏损中的权益份额以及对这些公司的资本贡献和分配进行调整。我们在这些公司净收益或亏损中的比例份额包括在综合净收益中。超过我们在被投资人净资产中所占份额的投资额将在相关资产的使用期限内摊销，从而产生超额部分。多余的商誉不会摊销。

当事件或环境变化显示投资之账面值可能无法收回时，我们会评估权益法投资之减值。我们在审核权益法投资减值时考虑的因素包括权益法投资的公允价值低于账面价值的时间长度(持续时间)和程度(严重性)、被投资人的财务状况和近期前景以及将投资持有一段足够长的时间以实现预期回收的意图和能力。非临时性减值在确定的期间内确认。
有关权益法投资的更多信息，请参阅本表格10-K中第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的经审计综合财务报表附注4。
商誉与无形资产

商誉是指取得的有形和其他无形资产净值的未摊销成本超出公允价值的部分。我们被要求至少每年在报告单位的报告水平上进行减值测试，如果不利事件或情况变化表明资产可能减值，则更频繁地进行测试。报告单位可以是我们的运营部门，也可以是运营部门以下的一个级别，称为组成部分，构成我们的可报告部门。如果一个组成部分所构成的业务具有管理层定期审查的离散财务信息，则该构成部分被视为一个报告单位。如果经营部门的组成部分具有相似的经济特征，我们将它们汇总到一个报告单位中。商誉被分配给预计将受益于业务合并的具体协同效应的报告单位。

我们进行量化评估以审查商誉的减值，以确定商誉减值的存在和金额(如果有的话)。在我们的长期业务计划和年度计划流程的支持下，减值测试至少在每年第四季度进行。我们依赖对未来贴现现金流的评估来确定我们报告单位的公允价值。我们具有重大商誉的报告单位的公允价值超过了账面价值。然而，关键假设或假设组合的不利变化，包括贴现率大幅上升、长期增长率下降或我们的基本现金流假设大幅减少，包括收入增长率、医疗和运营成本趋势以及预计的运营收入，可能会对我们的家庭解决方案和初级保健报告单位的估计公允价值产生重大负面影响，这些单位占$4.43亿美元和3,000美元1.2分别为1000亿美元的商誉。2023年、2022年和2021年完成的减损测试不是不会导致减值损失。
具有无限寿命的无形资产与作为我们收购Kindred at Home(KAH)的一部分而获得的需求证书(CON)和医疗保险许可证有关，并包括在2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表中的其他长期资产。有关我们收购KAH的更多信息，请参阅本表格10-K中第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的经审计综合财务报表的附注3。我们被要求每年将其他无限期无形资产的公允价值与其账面价值进行比较。如果无限期无形资产的账面价值超过其公允价值，则确认减值损失。无限期无形资产的公允价值是根据收益法确定的。2023年和2022年完成的减值测试并未导致重大减值损失。这些费用反映账面价值超出其估计公允价值的金额。2021年完成的减值测试并未导致减值损失。资产的公允价值是使用第三级投入计量的，例如预计收入和业务现金流。
定期无形资产主要与已取得的客户合约/关系有关，并与其他长期资产一起计入综合资产负债表。已确定存续的无形资产在
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使用寿命一般采用直线法。我们根据我们的长期资产政策对确定的无形资产进行减值审查。

应付福利和福利费用确认

福利支出包括索赔付款、资本支出、药房费用扣除回扣后的净额、某些集中费用的分配和为向会员提供医疗保险而产生的各种其他成本，以及在资产负债表日期或之前为医疗保健和其他补充福利向医院和其他机构支付的未来估计费用。按人头付费是指每月支付给初级保健和其他负责向会员提供医疗护理的提供者的合同费用。药房费用代表会员处方药福利的支付，扣除制药商的回扣。此类药房回扣的应收账款计入我们综合资产负债表中的其他流动资产。其他补充好处包括牙科、视力和其他补充保健产品。

我们使用精算方法和基于索赔支付模式、医疗成本通货膨胀、索赔库存水平和索赔收据模式等历史发展情况以及其他相关因素的假设来估计我们的福利支出支付的成本，并记录福利准备金以备将来支付。我们不断审查与本期和以往期间产生的服务索赔费用有关的未来付款估计数，并对准备金进行必要的调整。

福利支出在提供服务的期间确认，包括已发生但尚未报告的服务成本的估计，或IBNR。我们的储备金做法是在精算标准所要求的置信度范围内始终如一地确认精算最佳点估计数。精算业务标准一般要求一定的可信度，以便为国际会计准则确定的负债有更大的可能性是适当的，而不是不足的，或者使为国际会计准则确定的负债足以在中等不利条件的假设下支付债务。不利条件是指实际索赔预计高于估计时此类索赔的估计价值的情况。因此，在许多情况下，最终结清的索赔额将少于符合精算惯例标准的估计数。
我们使用精算方法和假设，主要基于历史索赔经验，制定了对IBNR的估计。根据已发生索赔的估计期间，我们采用不同的方法来确定我们的估计。对于最近两个月之前的期间，完成因数法使用历史的已付索赔模式，以估计在特定期间内发生的、截至报告所述期间历史上已判决的索赔的百分比。这些估计数考虑到索赔库存水平的变化和索赔支付程序的已知变化。在最近两个月，已产生的索赔主要是根据每个成员每月索赔的趋势分析估计的，趋势是根据我们前几个月的历史经验发展出来的，并根据住院人数估计的已知变化、最近的医院和药物利用数据、提供者合同变化、福利水平的变化、成员成本分担的变化、医疗管理流程、产品组合和工作日季节性的变化进行了调整。
完成因数法适用于最近两个月之前发生索赔的月份，因为这些月份处理的索赔的历史百分比足以产生一贯可靠的结果。相反，对于最近两个月发生的索赔，历史上处理的索赔数量不足以产生可靠的结果，因此需要我们审查历史趋势模式，作为评估的主要方法。索赔流程的变化，包括收回多付款项、收款周期、索赔库存水平、外包、系统转换以及因天气或其他事件造成的处理中断，都会影响对合理选择完工率的看法。在合同允许的情况下，就所提供的服务向提供人支付的索赔付款往往是扣除以前支付的索赔的多付款项后的净额。索赔多付回收可能由许多不同因素导致，包括追溯登记活动、对提供商账单的审计和/或支付错误。索赔超额付款追回模式的变化可能是不可预测的，并导致完成因数波动，因为它们往往影响较早的服务日期。收据周期时间衡量的是从最初发生医疗索赔到
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当收到索赔表格时。供应商提交的电子索赔增加，缩短了收款周期。如果报销申请的提交或处理速度快于(慢于)前几个时期，实际报销申请可能比最初使用我们的完成系数估计的更完整(更少)，这可能导致准备金高于(低于)要求。
与其他经济部门相比，医疗成本趋势可能更不稳定。医疗费用趋势的驱动因素包括医院设施、医生服务、新的更高价格的技术和医疗程序以及新的处方药和疗法的使用率增加，以及对这些费用组成部分的单位成本的通货膨胀影响。其他外部因素，如政府强制福利或其他监管变化、侵权责任制度、医疗服务能力的增加、处方药和医疗服务的直接消费者广告、人口老龄化、包括饮食和吸烟在内的生活方式变化、灾难、突发公共卫生事件、流行病和流行病(如新冠肺炎)也可能影响医疗成本趋势。内部因素，如系统转换、索赔处理周期、医疗管理实践的变化和供应商合同的变化，也可能影响我们准确预测历史完成系数或医疗成本趋势的能力。为了确定最近两个月的准备金，在估算IBNR和估算每个成员每月的索赔趋势时，考虑了所有这些因素。此外，我们不断准备和审查后续研究，以评估我们的过程和方法随着时间的推移产生的估计的合理性。在确定最近两个月的储备金时，还考虑了这些研究的结果。这些因素中的每一个都需要管理层做出重大判断。
当目前的经营结果或预测显示未来可能出现亏损时，我们会重新评估为我们的成员提供保险的合同的盈利能力。我们在当前业务中建立保费不足准备金，条件是预期未来费用、索赔调整费用和维护费用之和超过合同项下相关的未来保费。为了确定溢价不足，合同按照我们获取、服务和衡量此类合同的盈利能力的方法进行分组。确认为不足保费的损失将在以后各期间产生有利影响，因为这些合同项下的营业损失将计入以前确定的负债。由于我们的大多数会员合同每年续签，我们不会记录重大溢价不足准备金，除非意外的不利事件或情况变化表明情况不同。
我们相信，我们应支付的福利足以支付未来所需的索赔款项。然而，这种估计是基于对当前事件和预期未来事件的了解。因此，实际负债可能与规定的数额有很大不同。
未来应付保单福利
未来应付保单福利包括长期保单的负债，主要与收购中承担的某些保险项目有关，主要是人寿和年金，并计入我们的综合资产负债表中的其他长期负债内。这些保单中的大多数都需要再保险。有关再保险的其他资料，请参阅本表格10-K第II部分第8项“财务报表及补充数据”所载经审计综合财务报表附注19。
图书透支
在我们的现金管理系统下，已签发但尚未提交给银行的支票，如果提交时会导致银行余额为负，则在综合资产负债表中归类为流动负债。账面透支的期间变化在合并现金流量表中作为融资活动报告。
所得税
我们确认资产或负债的税基与其在合并财务报表中报告的金额之间的暂时性差异造成的递延税项后果。这些暂时性差异将导致在未来几年应纳税或可扣除的金额，当报告的资产或
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追回或清偿债务。我们也确认了未来的税收优惠，例如作为递延税项资产结转的净营业和资本损失。如果部分或全部递延税项资产极有可能无法变现，则就该等递延税项资产计提估值拨备。未来年度的税项支出可通过调整估值免税额或所得税估计应计项目来增加或减少。递延税项资产及递延税项负债将根据制定税率的变动作进一步调整。
当就特定交易采取的纳税申报单立场更有可能持续时，我们会记录税收优惠。在相关税务机关审查和质疑税务状况的诉讼时效到期之前，或者在通过审查、谈判或诉讼最终解决税务状况之前，如果记录了债务，则不被视为解决。我们在所得税拨备中对与不确定的税收状况相关的利息和罚款进行分类。
非控制性权益
合并财务报表包括我们控制的不到100%拥有的关联公司的所有资产、负债、收入和费用。因此，我们在这类实体的收益和权益中记录了非控制性权益。我们根据非控股权益持有人所拥有的附属公司的股份，就非控股权益持有人有权享有的可分配收入或亏损部分，记录非控股权益的调整。对非控股权益持有人的分配根据各自非控股权益持有人的余额进行调整。非控制性权益是指第三方投资者在我们的保险和CenterWell部门的某些业务中持有的少数股权，在综合损益表中以“非控制性权益应占净收益”的标题在净收入项下报告，并在综合资产负债表中作为权益的一个组成部分列示。
基于股票的薪酬
我们一般确认以股票为基础的薪酬支出，按公允价值在授予之日以直线为基础，在要求员工提供服务以换取奖励的期间(归属期间)内确定。此外，对于既有时间条件又有业绩条件的奖励，我们通常在有可能达到业绩条件的归属期间以直线基础确认补偿费用。我们估计预期的没收，并只确认那些预计将被授予的赔偿费用。我们使用Black-Scholes期权定价模型估计股票期权授予日的公允价值。
有关我们基于股票的薪酬计划的更多信息，请参阅本表格10-K中第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的经审计综合财务报表的附注14。
普通股每股收益
我们根据不受限制的已发行普通股的加权平均数计算普通股的基本每股收益。稀释每股普通股收益是根据已发行的不受限制的普通股的加权平均数加上已发行员工股票期权和限制性股票或单位的稀释效应，采用库存股方法计算的。
有关我们每股收益的更多信息，请参阅本表格10-K中第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的经审计综合财务报表的附注15。
公允价值
按公允价值计量的资产和负债根据估值技术的投入是可观察的还是不可观察的，被归类为公允价值等级。可观察到的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的输入反映了我们自己对市场参与者将使用的假设的假设。公允价值等级包括三个级别的投入，可用于计量公允价值，如下所述。
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第1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。一级资产和负债包括在活跃的交易所市场交易的证券。
第2级-第1级价格以外的可观察投入，例如类似资产或负债在活跃市场的报价、相同或类似资产或负债在非活跃市场的报价，或基本上整个资产或负债期限的可观测或可由可观测市场数据证实的其他投入。第二级资产及负债包括报价较交易所买卖工具为低的债务证券，以及其价值以市场可见或主要可从可见市场数据得出或可由可见市场数据证实的投入的定价模式厘定的债务证券。
第三级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入，对资产或负债的公允价值具有重大意义。第3级包括资产和负债，其价值是使用定价模型、贴现现金流方法或类似技术确定的，这些方法反映了我们对市场参与者将使用的假设以及那些需要重大管理判断的假设的假设。
交易活跃的债务和股权证券的公允价值以市场报价为基础。其他债务证券的公允价值基于相同或类似证券的报价，或基于利率等可观察到的输入，通常使用市场估值方法，或较少使用收益估值方法，通常被归类为2级。私人持有的投资级债务证券的公允价值估计使用各种估值方法，包括市场法和收益法，在这些方法中，不存在可观察到的报价市场，通常被归类为3级。对于私人持有的投资级债务证券，此类方法包括审查归因于最近融资的价值，将证券与信用特征相似的类似业务领域的上市公司的证券进行比较。以及审查基本的财务表现，包括估计贴现现金流。
我们从第三方定价服务获得每种证券的至少一个价格。这些价格通常来自最近报告的相同或类似证券的交易，包括根据可观察到的市场信息在报告日期进行调整。当没有报价时，第三方定价服务可以使用可比证券的报价市场价格或贴现现金流分析，纳入目前类似证券市场上可观察到的投入。估值方法中经常使用的投入包括基准收益率、报告的交易、信用利差、经纪人报价、违约率和提前还款速度。吾等负责厘定公允价值，并因此对从第三方定价服务收到的价格进行分析，以确定该价格是否为公允价值的合理估计。我们的分析包括每月价格波动的审查，以及从定价服务收到的价格与我们的第三方投资顾问报告的价格的季度比较。此外，我们以季度为基础，对不同资产类别、信用评级水平和不同存续期的单个证券样本的基本输入和假设进行检查。
近期发布的会计公告
最近采用的会计公告
2020年11月，FASB发布了会计准则更新第2020-11号，金融服务-保险(主题944)：生效日期和早期应用(“ASU 2020-11”)。ASU 2020-11中的修正案对2018年11月发布的会计准则更新第2018-12号，金融服务-保险(专题944)：有针对性地改进长期合同的会计(“ASU 2018-12”)的生效日期和早期应用进行了更改。ASU 2020-11中的修正案将原来的生效日期延长了一年，现在需要对2022年12月15日之后开始的中期和年度报告期进行修订。新的指导意见涉及保险公司长期合同的会计，修订了保险公司发布的长期合同计量模型和披露要求的关键要素，包括递延合同购置成本的摊销和使用当前而不是锁定的假设计量未来保单福利的负债。新的指南仅限于我们的联邦医疗保险补充产品，其代表的1%的综合保费和服务收入对我们生效
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自2023年1月1日起生效，并适用于以最早期间开始时现有账面价值为基础有效的合同。2023年采用新准则并未对我们的综合经营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。

未来期间生效的会计声明
2023年12月，FASB发布了会计准则更新号2023-07，分部报告--对可报告分部披露的改进。新的指导要求与公共实体的可报告部门相关的递增披露，但不改变部门的定义、确定部门的方法或将经营部门汇总为可报告部门的标准。新的指导要求公共实体披露其每个可报告部门的重大部门费用类别和金额。新的指导方针将从我们的2024年年终财务报表开始对我们生效。我们目前正在评估这对我们分部信息脚注披露的影响。

2023年12月，FASB发布了会计准则更新号2023-09-所得税(主题740)：所得税披露的改进。新的指导意见要求披露有关所得税的大量额外信息，主要侧重于已支付所得税和税率调节表的披露。新的指南要求有预期的应用(允许追溯应用)。新的指导方针将从我们的2025年年终财务报表开始对我们生效，并允许尽早采用。我们目前正在评估这对我们所得税脚注披露的影响。

没有其他最近发布的会计准则适用于我们或预计会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。

3. 收购和资产剥离    
2022年8月11日，我们完成了一笔60% iGentiva(前身为Kindred)临终关怀中心Clayton，Dubilier&Rice或CD&R的兴趣，现金收益约为$2.730亿美元，扣除已处置的现金，包括Gentiva临终关怀对Humana的债务偿还$1.91000亿美元。在出售方面，我们确认了扣除交易成本后的税前收益为#美元。237在截至2022年12月31日的年度综合收益表中报告了Gentiva临终关怀的销售收益。

2022年6月，我们将Gentiva临终关怀归类为持有待售，并在资产负债表上单独汇总了Gentiva临终关怀的资产和负债。2022年8月11日处置的资产、负债和非控股权益如下：
(单位：百万)
现金和现金等价物$73 
应收账款，扣除准备后的净额194 
其他流动资产20 
财产和设备，净额44 
商誉2,331 
其他资产960 
总资产$3,622 
应付贸易账款和应计费用$245 
其他长期负债285 
总负债$530 
非控股权益$11 

其他资产包括$866由医疗保险许可证和CON组成的100万可识别无形资产。

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在出售一个602022年8月11日Gentiva临终关怀的权益如上所述，截至2022年12月31日的年度的Gentiva临终关怀收入和税前收益为$9581000万美元和300万美元150分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

2021年8月17日，我们收购了剩余的60TPG Capital和两家私募股权基金威尔士、卡森、安德森和斯托律师事务所(WCAS)持有Kindred at Home(KAH)的%权益，企业价值为$8.2200亿美元，其中包括我们的股权价值$2.410亿美元与我们的40%的少数股权。对我们以前持有的公允价值的重新计量40账面价值约为$的权益法投资百分比1.3 10亿美元，1.1 在“其他（收入）支出，净额”中确认的收益 于随附的截至2021年12月31日止年度的综合收益表中，。我们支付了大约$5.8 通过债务融资、承担现有KAH债务和母公司现金的组合，以10亿美元的交易价格（扣除我们现有的股权）收购KAH。

于2023年、2022年及2021年，我们收购了其他健康及保健相关业务，除对商誉的影响外，个别或整体对我们的经营业绩、财务状况或现金流量并无重大影响。 该等业务的经营业绩及财务状况已自各自收购日期起计入综合收益表及综合资产负债表。于二零二三年、二零二二年及二零二一年各年确认的收购相关成本对我们的经营业绩并不重大。就资产收购而言，所收购商誉可部分摊销，作为税务目的的可扣减开支。假定收购发生在收购年之前的历年年初的备考财务资料以及收购年期间产生的收入和收益，就披露目的而言并不重要。
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4. 权益法投资
在我们于2021年8月收购KAH之前，我们将我们的 40使用权益会计法计算于KAH之投资%。我们应占的收入或亏损在我们的综合收益表中作为净（亏损）收益中的权益报告。
我们完成了一个 60于二零二二年八月十一日，本集团已出售于Gentiva Hospice之100%权益，而本集团使用权益会计法将于Gentiva Hospice之余下少数股权入账。于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，我们拥有 35%和40%，分别。该投资于我们于二零二三年及二零二二年十二月三十一日的综合资产负债表中的权益法投资中反映，而我们应占的收入或亏损于我们的综合收益表中呈报为净（亏损）盈利中的权益。
Gentiva Hospice于二零二三年及二零二二年十二月三十一日之资产负债表及收益表概要如下：
资产负债表2023年12月31日2022年12月31日
*(单位：百万)
流动资产$415 $297 
非流动资产4,260 3,577 
流动负债409 269 
非流动负债2,719 2,219 
股东权益1,547 1,386 
损益表
截至2023年12月31日止的年度2022年8月11日至2022年12月31日
(单位：百万)
收入$1,850 $654 
费用1,873 652 
净收入(23)2 
其他权益法投资
2020年，我们的初级保健组织与威尔士、卡森、安德森和斯托律师事务所(WCAS)建立了战略合作伙伴关系，以加快我们初级保健模式的扩展。2022年5月，我们与WCAS建立了第二个战略伙伴关系，将在2023年至2025年期间发展更多中心。截至2023年12月31日，有108初级保健诊所在合作伙伴关系下运营，我们有能力开设或收购多达大约60通过现有的伙伴关系协议增加中心。此外，协议包括一系列看跌期权和看涨期权，通过这些期权，WCAS可能要求我们购买他们在该实体中的权益，并通过这些期权，我们可以在接下来的时间里获得WCAS的权益2至9好几年了。我们可以选择在2025年以大约1美元的价格购买第一批诊所5502000万美元至2000万美元650根据目前的预测，这一数字为100万美元。从2025年到2030年，我们可以召集所有现有的队列，可能需要$2.030亿美元至50亿美元3.0根据目前的预测，这一数字为100亿美元。这些估计取决于多种因素，包括何时行使看跌期权或看涨期权的实际时间、各自队列中每个中心的预期收入增长以及未来的资本贡献等因素。有关与这些看跌期权和看涨期权有关的其他信息，请参阅本10-K表第二部分第8项“财务报表和补充数据”中所列经审计综合财务报表的附注6。
我们有几项单独的无形权益法投资，包括上文描述的与WCAS的战略合作伙伴关系，这些投资包括在截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的综合资产负债表中的权益法投资，以及我们在截至2023年12月31日、2023年和2021年12月31日的综合收益表中作为净(亏损)收益的权益报告的收入或亏损份额。
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5. 投资证券
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分类为流动和长期的投资证券如下：
摊销
成本		毛收入
未实现
收益		毛收入
未实现
损失		公平
价值
 (单位：百万)
2023年12月31日
美国财政部和其他美国政府
包括公司和机构：
美国财政部和机构的义务$2,717 $1 $(51)$2,667 
抵押贷款支持证券3,946 1 (425)3,522 
免税市政债券879 1 (22)858 
抵押贷款支持证券：
住宅465 1 (66)400 
商业广告1,471 — (126)1,345 
资产支持证券1,813 2 (44)1,771 
公司债务证券7,011 28 (594)6,445 
债务证券总额$18,302 $34 $(1,328)17,008 
普通股— 
总投资证券$17,008 
2022年12月31日
美国财政部和其他美国政府
包括公司和机构：
美国财政部和机构的义务$1,093 $1 $(55)$1,039 
抵押贷款支持证券3,697 4 (471)3,230 
免税市政债券765 — (37)728 
抵押贷款支持证券：
住宅477 — (76)401 
商业广告1,554 — (155)1,399 
资产支持证券1,809 1 (79)1,731 
公司债务证券6,551 3 (828)5,726 
债务证券总额$15,946 $9 $(1,701)14,254 
普通股7 
总投资证券$14,261 

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我们拥有Gentiva临终关怀中心的某些公司债务证券。账面价值和公允价值为$3791000万美元和300万美元3982023年12月31日分别为2.5亿美元。账面价值和公允价值为$2801000万美元和300万美元278截至2022年12月31日，分别为2.5亿美元。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，按投资类别和个别债务证券处于持续未实现亏损状况的时间长短汇总的未实现亏损总额和公允价值分别如下：
 不到12个月12个月或更长时间总计
 公平
价值		毛收入
未实现
损失		公平
价值		毛收入
未实现
损失		公平
价值		毛收入
未实现
损失
 (单位：百万)
2023年12月31日
美国财政部和其他美国政府
包括公司和机构：
美国财政部和机构的义务$1,899 $(12)$431 $(39)$2,330 $(51)
抵押贷款支持证券958 (12)2,269 (413)3,227 (425)
免税市政债券160 (1)523 (21)683 (22)
抵押贷款支持证券：
住宅— — 373 (66)373 (66)
商业广告18 — 1,303 (126)1,321 (126)
资产支持证券120 (1)1,364 (43)1,484 (44)
公司债务证券466 (2)4,783 (592)5,249 (594)
债务证券总额$3,621 $(28)$11,046 $(1,300)$14,667 $(1,328)
2022年12月31日
美国财政部和其他美国政府
包括公司和机构：
美国财政部和机构的义务$512 $(5)$397 $(50)$909 $(55)
抵押贷款支持证券1,231 (104)1,683 (367)2,914 (471)
免税市政债券64 (2)615 (36)679 (38)
抵押贷款支持证券：
住宅124 (16)274 (60)398 (76)
商业广告243 (13)1,157 (142)1,400 (155)
资产支持证券620 (32)1,011 (46)1,631 (78)
公司债务证券1,625 (98)3,825 (730)5,450 (828)
债务证券总额$4,419 $(270)$8,962 $(1,431)$13,381 $(1,701)
大致972023年12月31日，S的加权平均信用评级为AA-，我们的债务证券中有30%是投资级质量的。大多数低于投资级的债务证券的评级为B+，这是低于投资级评级标准的较高端。免税市政债券多样化，包括美国各州和地方市政当局的一般义务债券，以及市政当局为资助公用事业、供水和下水道、交通或教育等特定公共工程项目而发行的特别收入债券。我们的一般义务债券在全美范围内是多样化的，没有一个州超过大约1占我们全部债务证券的%。我们的投资政策限制了对单一发行人的投资，并要求在各种资产类型之间进行多元化。.
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我们所有债务证券的未实现亏损产生于大约1,560总共约有2,0602023年12月31日的头寸。我们拥有的债务证券的所有发行人在2023年12月31日交易的未实现亏损仍然是所有合同付款的最新付款。在计入上述及其他因素后，吾等相信该等未实现亏损主要是由于购买债务证券后，当前市场的市场利率上升所致。于2023年12月31日，我们不打算出售任何累积其他全面收益中有未实现亏损头寸的债务证券，也不太可能要求我们在收回其摊销成本基础之前出售这些债务证券。此外，我们没有为在2023年、2022年或2021年12月31日处于未实现亏损状态的债务证券记录任何重大信贷额度。
与投资证券有关并计入投资收益的已实现收益(亏损)详情如下：2023年、2022年和2021年12月31日终了年度：
202320222021
(单位：百万)
投资证券的毛利$46 $62 $219 
投资证券的总损失(101)(144)(8)
股权证券的毛利1 51 23 
股权证券的总亏损— (174)(364)
投资证券已确认净亏损$(54)$(205)$(130)
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的股权证券相关损益如下：
202320222021
(单位：百万)
期内确认的权益证券净收益(亏损)$1 $(123)$(341)
减去：在此期间出售的权益证券确认的净收益(亏损)1 (105)(13)
期末仍持有的权益证券的已确认未实现亏损$— $(18)$(328)
2023年12月31日可供出售的债务证券的合同到期日如下所示，无论其资产负债表分类如何。预期到期日可能不同于合同到期日，因为借款人可能有权催缴或预付债务，包括或不包括催缴或预付罚款。
摊销
成本		公平
价值
 (单位：百万)
在一年内到期$1,243 $1,239 
应在一年至五年后到期5,279 5,112 
在五年到十年后到期2,936 2,657 
十年后到期1,149 962 
抵押贷款和资产支持证券7,695 7,038 
债务证券总额$18,302 $17,008 


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6. 公允价值
金融资产
下表汇总了我们分别于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日对按公允价值经常性计量的金融资产的公允价值计量：
  公允价值计量使用
 公允价值报价：
处于活动状态
市场
(1级)		其他
可观察到的
输入量
(2级)		看不见
输入量
(3级)
 (单位：百万)
2023年12月31日
现金等价物$4,582 $4,582 $— $— 
债务证券：
美国财政部和其他美国政府公司和机构：
美国财政部和机构的义务2,667 — 2,667 — 
抵押贷款支持证券3,522 — 3,522 — 
免税市政债券858 — 858 — 
抵押贷款支持证券：
住宅400 — 396 4 
商业广告1,345 — 1,345 — 
资产支持证券1,771 — 1,733 38 
公司债务证券6,445 — 6,269 176 
债务证券总额17,008 — 16,790 218 
普通股— — — — 
总投资资产$21,590 $4,582 $16,790 $218 
2022年12月31日
现金等价物$4,832 $4,832 $— $— 
债务证券：
美国财政部和其他美国政府公司和机构：
美国财政部和机构的义务1,039 — 1,039 — 
抵押贷款支持证券3,230 — 3,230 — 
免税市政债券728 — 728 — 
抵押贷款支持证券：
住宅401 — 401 — 
商业广告1,399 — 1,399 — 
资产支持证券1,731 — 1,731 — 
公司债务证券5,726 — 5,625 101 
债务证券总额14,254 — 14,153 101 
普通股7 7 — — 
总投资资产$19,093 $4,839 $14,153 $101 


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我们的3级资产的公允价值为218百万美元，或1.0占总投资资产的百分比，以及美元101百万美元，或0.5占总投资资产的比例，分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度内，使用重大不可观察投入(第3级)计量的资产公允价值变动包括以下内容：
截至2023年12月31日止的年度截至2022年12月31日止的年度
私
安置
(单位：百万)
1月1日期初余额$101 $68 
总损益：
在收益中实现— — 
在其他综合收益中未实现3 (14)
购买115 47 
销售额— — 
聚落— — 
转出(8)— 
转接来话7 — 
12月31日的余额$218 $101 
利率互换
在2023年期间，我们与主要金融机构签订了利率互换协议，以将我们的美元利率敞口转换为7501000万美元5.875%优先票据，我们的$7501000万美元5.500%优先票据，我们的$5001000万美元3.950%优先票据和我们的$8501000万美元5.950将固定利率改为浮动利率，以使利息成本与我们的现金等价物和投资证券的浮动利率更紧密地保持一致。我们的掉期协议被认为是衍生工具，根据我们的5.875%, 5.500%, 3.950%和5.950基于SOFR的浮动利率的%优先票据。名义金额为#美元的利率掉期6502000万美元，2032年9月1日到期，3002000万美元，2033年3月15日到期，$4502049年8月15日到期的100万美元和4002000万，2034年3月15日到期，在我们的5.875%, 5.500%, 3.950%和5.950优先票据，分别于2023年12月31日。这些掉期协议是有条件的，并被指定为公允价值对冲。我们的利率互换在报告日期按公允价值在综合资产负债表中确认为其他资产或其他负债。我们的利率互换在反映我们的对冲固定利率优先应付票据的公允价值方面非常有效。我们利用基于市场的融资利率、远期收益率曲线和贴现率来确定这些掉期在每个报告日期的公允价值，这是公允价值等级中的第二级衡量标准。 掉期资产包括在我们综合资产负债表上的其他长期资产内，约为#美元。68截至2023年12月31日，为2.5亿美元。我们将掉期协议的收益或亏损计入综合损益表的利息支出，与相关优先票据的抵销亏损或收益相同。在截至2023年12月31日的年度内，因对冲无效而产生的收益或亏损并不重要。

金融负债
我们的债务按账面价值记录在我们的综合资产负债表中。未偿还优先票据债务的账面价值(扣除未摊销债务发行成本)为$10.82023年12月31日的10亿美元和10.02022年12月31日为10亿美元。我们的优先票据债务的公允价值为$10.62023年12月31日的10亿美元和9.42022年12月31日为10亿美元。我们的优先票据债务的公允价值是根据第二级投入，包括相同或类似债务的报价市场价格，或如果没有报价市场价格，根据估计可用于类似条款和剩余到期日的债务的当前价格来确定。账面价值接近
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我们的定期贷款和商业票据借款的公允价值。商业票据借款为1美元。0.9截至2023年12月31日，定期贷款和商业票据借款为#亿美元1.12022年12月31日为10亿美元。

按公允价值计量的看跌期权和看涨期权
我们与权益法投资相关的看跌期权和看涨期权在每个期间使用蒙特卡洛模拟按公允价值计量。
自2021年4月27日起生效，签署收购剩余股份的最终协议60%权益，相应的看跌期权和看涨期权已终止。因此，美元632000万看跌期权和美元440截至2021年第一季度的1000万看涨公允价值减少到零，产生了$377在截至2021年12月31日的年度的综合损益表中，净其他费用(收入)为100万美元。
与我们与WCAS的初级保健组织战略合作伙伴关系相关的看跌期权和看涨期权公允价值，可按固定收入退出倍数执行，并在行使时提供WCAS投资的最低回报，在每个报告期使用蒙特卡洛模拟按公允价值计量。从蒙特卡洛模拟得出的看跌期权和看涨期权公允价值为#美元。595百万美元和美元18分别为2023年12月31日的100万。从蒙特卡洛模拟得出的看跌期权和看涨期权公允价值为#美元。267百万美元和美元10于2022年12月31日，分别为百万美元。
这些第3级公允价值计量(和选定的价值)中使用的重大不可观察的投入包括企业价值、年化波动率和信用利差。企业价值来源于贴现现金流模型，该模型利用长期收入的重大不可观察投入来衡量潜在的现金流、加权平均资本成本和长期增长率。下表列出了分别对2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日使用的假设：
2023年12月31日2022年12月31日
年化波动率
16.1% - 17.8%
16.7%至20.8%
信用利差
0.9% - 1.1%
1.3%至1.5%
营收出口倍数
1.5x - 2.5x
1.5x - 2.5x
加权平均资金成本
11.0% - 12.5%
11.5%至12.5%
长期增长率3.0 %3.0 %
用于年化波动率、信用利差和加权平均资本成本的假设反映了最低和最高值，在这些值中，由于预期的行使日期，看跌期权和看涨期权系列之间的差异很大。
按公允价值非经常性基础计量的资产和负债
若干资产及负债在非经常性基础上按公允价值计量，但仅在某些情况下须进行公允价值调整。如附注3“收购”所披露，我们于2021年第三季度完成对KAH的收购。所取得的净资产以及由此产生的商誉和其他无形资产主要使用第三级投入按公允价值记录。包括应收账款和应计负债在内的有形资产净值按账面价值入账，由于其短期性质，账面价值接近其公允价值。商誉和其他无形资产的公允价值是根据收益法在内部估计的。收益法根据资产预期在未来产生的现金流的现值估计公允价值。我们使用投入和重大假设对现值计算中的预期现金流进行了内部估计，这些假设包括历史收入和收益、长期增长率、贴现率、缴款资产费用和未来税率等。超出购入资产和负债公允价值的购买价格计入商誉。
如附注3所披露，我们完成了一项602022年8月11日在Gentiva临终关怀中心拥有%的权益。出售的Gentiva临终关怀中心的资产和负债的账面价值接近公允价值。金额的多少
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账面价值中包含的商誉是基于Gentiva临终关怀相对于我们的家庭解决方案报告部门包括在CenterWell部门中的总公允价值而言的相对公允价值。

此外，如附注3所述，我们在2023年、2022年和2021年期间完成了对某些健康和健康相关业务的收购。所取得的有形资产净值以及由此产生的商誉和其他无形资产的价值使用第三级投入按公允价值记录。所收购的大部分相关有形资产及承担的负债均按各自收购日期的账面值入账，因为其短期性质与其账面值相若。在这些收购中获得的商誉和其他无形资产的公允价值主要根据收益法进行内部估计。收益法根据资产预期在未来产生的现金流量的现值估计公允价值。我们在现值计算中对预期现金流和贴现率进行了内部估计。除在这些收购中获得的资产和承担的负债外，2023年、2022年或2021年期间没有按公允价值在非经常性基础上计量的重大资产或负债。

7. 联邦医疗保险D部分
根据与CMS签订的多份合同，我们按照Medicare第D部分的规定承保处方药福利。随附的合并资产负债表包括截至2023年12月31日、2023年和2022年与联邦医疗保险D部分相关的以下金额。下表中的CMS补贴/折扣包括由CMS资助的再保险和低收入成本补贴，我们对此不承担风险，以及由CMS和制药商资助的D部分计划参与者的品牌处方药折扣。有关我们根据联邦医疗保险D部分规定的处方药福利覆盖范围的其他信息，请参阅本表格10-K第II部分第8项“财务报表和补充数据”中包含的经审计综合财务报表的附注2。
 20232022
 风险
走廊
安置点		胞质
补贴/
折扣		风险
走廊
安置点		胞质
补贴/
折扣
 (单位：百万)
其他流动资产$224 $514 $240 $696 
应付贸易账款和应计费用(232)(1,825)(166)(1,236)
流动(负债)净资产(8)(1,311)74 (540)
其他长期资产17 — 19 — 
其他长期负债(77)— (78)— 
长期负债净额(60)— (59)— 
净(负债)总资产。$(68)$(1,311)$15 $(540)

8. 财产和设备，净额
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，财产和设备包括以下内容。
20232022
 (单位：百万)
土地$16 $17 
建筑物和租赁设施的改进1,002 1,143 
装备1,320 1,246 
计算机软件3,546 3,951 
5,884 6,357 
累计折旧(2,854)(3,136)
财产和设备，净额$3,030 $3,221 
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折旧费用为$8312023年为2.5亿美元，7492022年为100万美元，6402021年，包括资本化的内部开发和购买的软件的摊销费用，5892023年，百万美元5252022年为100万美元，4432021年将达到100万。

9. 商誉和其他无形资产
截至2023年及2022年12月31日止年度，我们可报告分部的商誉账面值变动如下：
保险中心井总计
 (单位：百万)
2022年1月1日的余额$2,290 $8,802 $11,092 
收购182 199 381 
性情— (2,331)(2,331)
2022年12月31日的余额2,472 6,670 9,142 
收购191 217 408 
2023年12月31日余额$2,663 $6,887 $9,550 
下表显示了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我们在合并资产负债表中包括在其他长期资产中的其他无形资产的详细信息：
 加权
平均值
生命		20232022
 成本累计
摊销		网络成本累计
摊销		网络
  (单位：百万)
其他无形资产：
需要证明书不定$1,092 $— $1,092 $1,132 $— $1,132 
医疗保险许可证不定288 — 288 286 — 286 
客户合同/关系9.4年份956 718 238 929 673 256 
商标名和技术6.7年份139 109 30 142 107 35 
提供商合同11.9年份67 62 5 73 63 10 
竞业禁止和其他8.4年份84 44 40 86 40 46 
其他无形资产总额9.2年份$2,626 $933 $1,693 $2,648 $883 $1,765 
其他无形资产的摊销费用约为#美元。672023年，百万美元812022年为2.5亿美元，以及652021年将达到2.5亿美元。
在2023年期间，我们记录的减值费用为55与无限期生存的无形资产有关的1.6亿美元。
下表列出了我们对接下来的五个会计年度中每一年的摊销费用的估计：
(单位：百万美元)
2024$60 
202558 
202643 
202733 
202828 

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10. 租契

我们通过评估协议的性质和实质来确定合同是否包含租赁。我们租赁设施、计算机硬件和其他家具和设备。初始租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表；我们按租赁期的直线原则确认这些租约的租赁费用。对于新的租赁协议，我们将所有资产类别的租赁和非租赁部分结合起来。
当部分租赁付款不是固定的或取决于某个指数或费率时，我们认为这些付款在性质上是可变的。我们的可变租赁支付包括但不限于公共区域维护、税收和保险，这些费用不依赖于指数或费率。可变租赁付款记录在产生付款义务的期间。大多数租约包括续签选项，续签条款可以延长租期。我们有权自行决定是否行使租约续期选择权。某些租约还包括购买租赁房产的选项。资产的折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制，除非存在所有权转让或购买选择权的合理确定行使。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
包括的使用权资产其他长期资产在我们的合并资产负债表中是$510百万美元和美元5152023年12月31日和2022年12月31日分别为100万。经营租赁负债包括在应付贸易账款和应计费用在我们的合并资产负债表中是$149百万美元和美元1522023年12月31日和2022年12月31日分别为100万。此外，经营租赁负债包括在其他长期负债在我们的合并资产负债表中是$444百万美元和美元4562023年12月31日和2022年12月31日分别为100万。我们的经营租赁负债的分类是基于剩余的租赁期。
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度，不包括短期租赁成本在内的固定运营租赁成本总额为#美元。145百万，$183百万美元和美元159分别为100万美元，并计入我们综合损益表的运营成本。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内，短期租赁成本并不重要。此外，截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，可变运营租赁成本总额为 $120百万，$101百万美元和美元94分别为100万美元，并计入我们综合损益表的运营成本。
我们将设施或部分设施转租给第三方租户，用于我们的运营中未使用的空间。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，分租租金收入为 $66百万，$52百万美元和美元43分别为100万美元，并计入我们综合收益表的运营成本。
加权平均剩余租期为5.42023年12月31日和2022年12月31日。加权平均贴现率为3.9%和3.2分别为2023年12月31日和2022年12月31日。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度，在我们的营运现金流中计入租赁负债的计量金额支付的现金为#美元166百万，$191百万美元和美元165分别为100万美元。
租赁公司负债的到期日2023年12月31日
截至12月31日止年度，(单位：百万)
2024$169 
2025145 
2026102 
202775 
202854 
2028年后108 
租赁付款总额653 
减去：利息60 
租赁负债现值$593 
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由于我们的大多数租赁不提供隐含利率，我们使用递增借款利率，根据采用日期或开始日期的可用信息，对抵押借款进行调整，以确定租赁付款的现值。

11. 应付福利
在综合基础上，即我们的保险部门扣除抵销后，截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的应付福利活动如下：
202320222021
 (单位：百万)
1月1日的余额$9,264 $8,289 $8,143 
收购62 — 42 
与下列事项有关的招致：
本年度89,266 76,105 70,024 
前几年(872)(415)(825)
已发生的总金额88,394 75,690 69,199 
付款对象：
本年度(79,545)(67,287)(62,149)
前几年(7,934)(7,428)(6,946)
已支付总额(87,479)(74,715)(69,095)
12月31日余额$10,241 $9,264 $8,289 
已发生但未报告的索赔的应付福利总额估计数或IBNR包括在净额内。
已发生的索赔金额。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，应付福利包括IBNR约#美元6.63亿美元和3,000美元5.7200亿美元，主要与每年发生的索赔有关。截至2023年12月31日，累计报告的索赔数量约为200.02023年发生的索赔100万美元，182.42022年发生的索赔1000万美元，以及173.72021年发生的索赔1000万美元。
由于索赔最终得到解决，与前几年相关的已发生金额与之前估计的负债有所不同。报告的与前几年相关的负金额是由于索赔最终解决的金额低于最初估计的金额(有利的发展)。
如前所述，我们的准备金做法是始终如一地确认我们最终索赔责任的精算最佳估计。精算标准要求使用基于适度不利经验的假设，这通常会导致有利的准备金发展，或被认为是多余的准备金。我们经历了与前几个财年相关的有利的医疗索赔准备金发展，为$8722023年，百万美元4152022年为100万美元，8252021年将达到100万。
2023年、2022年和2021年的医疗索赔准备金的发展主要反映了采用一致的趋势系数和完成因数，使用中等不利条件的假设进行估计。2023年和2021年的有利发展主要是由于趋势因素的发展好于最初预期，以及2021年完成因素的发展快于预期。2022年确认的有利发展主要是由于完成因素基本不变，导致总体发展低于2023年和2021年。


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已发生和已支付的索赔发展
以下讨论提供了截至2023年12月31日发生和支付的索赔发展情况(扣除再保险后)的信息，以及累计索赔频率和包括在已发生索赔净额中的IBNR总额。现将截至2022年12月31日和2021年12月31日的已发生和已支付索赔发展情况作为补充资料提供。
他们的索赔频率是通过每个服务遇到的医疗服务费用索赔来衡量的，并具有唯一的提供者识别号。我们的索赔频率衡量标准包括免赔额覆盖的索赔以及上报安排下的索赔。索赔计数可能会根据产品组合和委托资本结构安排的百分比而有所不同。
    下表提供了截至2023年12月31日发生和支付的索赔发展情况(不包括再保险)。
已发生索赔，扣除再保险后的净额
截至12月31日止年度，
发生索赔的年份2021
未经审计		2022
未经审计		2023
(单位：百万)
2021年及之前$70,066 $69,698 $69,484 
202276,105 75,447 
202389,328 
*总计$234,259 
累计已付索赔，扣除再保险
截至12月31日止年度，
发生索赔的年份2021
未经审计		2022
未经审计		2023
(单位：百万)
2021年及之前$62,149 $69,252 $69,484 
202267,287 74,989 
202379,545 
*总计224,018 
2021年前所有未偿福利负债，扣除再保险不适用
应付养恤金，扣除再保险$10,241 
有关我们应付福利和福利费用确认的其他信息，请参阅本表格10-K第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的经审计综合财务报表附注2。
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12. 所得税
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的所得税拨备包括以下各项：
202320222021
 (单位：百万)
当前拨备：
联邦制$915 $755 $466 
各州和波多黎各85 107 4 
总当期拨备1,000 862 470 
递延(福利)费用(164)(100)15 
所得税拨备$836 $762 $485 
所得税准备金不同于使用联邦法定税率计算的截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的数额，原因如下：
202320222021
 (单位：百万)
按联邦法定税率计提所得税拨备$698 $750 $718 
各州(不包括联邦福利)和波多黎各61 49 18 
免税投资所得(3)(3)(3)
不可扣除的高管薪酬19 30 33 
免税KAH收益— — (264)
出售Gentiva临终关怀所产生的税收影响— (72)— 
未确认的税收优惠37 — — 
其他，净额24 8 (17)
所得税拨备$836 $762 $485 
    
递延所得税结余反映我们综合财务报表中资产或负债的计税基础与其报告金额之间的暂时性差异的影响，并按预期在报告金额实际收回或结算时生效的制定税率列报。




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我们截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的递延税款净余额的主要组成部分如下：
 资产(负债)
 20232022
 (单位：百万)
净营业亏损结转$84 $105 
薪酬和其他应计费用218 158 
应付福利150 103 
递延收购成本43 43 
就业税收抵免— 22 
其他16 16 
未赚取收入5 7 
投资证券419 454 
递延所得税资产总额935 908 
估值免税额(73)(57)
递延所得税资产总额，扣除估值免税额862 851 
可折旧财产和无形资产(642)(740)
预付费用(156)(132)
其他(16)(6)
递延所得税负债总额(814)(878)
递延所得税净资产(负债)总额$48 $(27)
截至2023年12月31日和2022年12月31日，所有递延税项资产和负债在我们的合并资产负债表中分别归类为其他长期资产和负债。
在2023年12月31日，我们大约有$7联邦净运营亏损100万美元，约合1.2预分摊的10亿美元州和波多黎各净营业亏损结转。这些结转亏损的一部分，如果不用于抵消未来的应税收入，将从2024年到2041年到期。结转的净营业亏损余额没有到期日。由于我们使用部分亏损结转和某些其他递延税项资产的能力存在局限性和不确定性，我们将计入#美元的估值拨备。73百万美元成立了。对于结转的其余净营业亏损和其他累积的暂时性差额，根据我们产生应税收入和盈利的历史记录，我们得出结论，未来的营业收入将足以收回这些递延税项资产。
我们在美国和波多黎各提交所得税申报单。美国国税局(IRS)已经完成了对我们2021年及之前几年的综合所得税申报单的审查。我们的2022年纳税申报单正处于合规保证流程(CAP)下的备案后审查期。我们2023年的纳税申报单正在接受美国国税局根据CAP进行的预先审查。除了几个总体上无关紧要的例外情况，我们在2020年前不再接受国家、地方和外国的税务审查。我们不知道任何正在进行的或未来的审查可能会导致任何实质性的调整。我们的合并资产负债表中没有反映出重大不确定的税务状况。






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13. 债务
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，未偿债务账面价值如下：
20232022
 (单位：百万)
短期债务：
商业票据$871 $595 
高级笔记：
$600百万，3.8502024年10月1日到期
572 — 
$1.5十亿美元，0.6502023年8月3日到期
— 1,497 
高级票据合计572 1,497 
短期债务总额$1,443 $2,092 
长期债务：
高级笔记：
$600百万，3.8502024年10月1日到期
$— $599 
$600百万，4.5002025年4月1日到期
598 597 
$500百万，5.7002026年3月13日到期的百分比
498 — 
$750百万，1.3502027年2月3日到期
688 745 
$600百万，3.9502027年3月15日到期
537 597 
$500百万，5.7502028年3月1日到期%
495 494 
$500百万，5.7502028年12月1日到期
495 — 
$750百万，3.7002029年3月23日到期的百分比
590 743 
$500百万，3.1252029年8月15日到期
433 496 
$500百万，4.8752030年4月1日到期的百分比
496 495 
$750百万2.1502032年2月3日到期
743 743 
$750百万，5.8752033年3月1日到期的百分比
750 739 
$850百万，5.9502034年3月15日到期的百分比
840 — 
$250百万，8.1502038年6月15日到期
261 261 
$400百万，4.6252042年12月1日到期
396 396 
$750百万，4.9502044年10月1日到期
740 740 
$400百万，4.8002047年3月15日到期
396 396 
$500百万，3.9502049年8月15日到期
529 493 
$750百万，5.5002053年3月15日到期的百分比
728 — 
高级票据合计10,213 8,534 
定期贷款：
延期提取定期贷款，2024年5月28日到期— 500 
长期债务总额$10,213 $9,034 




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截至12月31日的年度的短期和长期债务到期日如下：
截至12月31日止的年度，(单位：百万)
2024$1,443 
2025600 
2026500 
20271,231 
20281,000 
此后6,930 

高级附注
我们的优先票据是无抵押的，我们可以随时在以下地址选择赎回100本金的%加上应计利息和特定的补足金额。这个8.150如果分配给优先票据的债务评级被下调(或随后被上调)，优先票据将受到利率调整的影响。此外，我们的优先票据包含一项控制权变更条款，可能要求我们在某些情况下购买这些票据。
2023年11月，我们发行了$5001000万美元5.7502028年12月1日到期的无担保优先票据百分比和$850我们的300万人5.9502034年3月15日到期的无担保优先票据的百分比。扣除承销商的折扣和支付的佣金，我们的净收益为#美元。1.31000亿美元。我们将净收益用于一般企业用途，其中包括偿还现有债务，包括我们商业票据计划下的借款。
2023年3月，我们发行了美元5001000万美元5.7002026年3月13日到期的无担保优先票据百分比和$7501000万美元5.5002053年3月15日到期的无担保优先票据的百分比。扣除承销商的折扣和支付的佣金，我们的净收益为#美元。1.21000亿美元。我们用净收益偿还了不足1美元的未偿还款项。5001.5亿美元延期取款定期贷款。其余净收益用于一般企业用途，包括偿还现有债务，包括我们商业票据计划下的借款。
2023年8月，我们签订了规则10b5-1回购计划，回购部分我们的美元750本金总额为1,000万美元1.3502027年2月到期的优先票据，我们的美元600本金总额为百万美元3.9502027年3月到期的优先票据，我们的美元750本金总额为百万美元3.7002029年3月到期的优先票据，我们的美元500本金总额为百万美元3.1252029年8月到期的优先票据，自2023年8月7日起至2023年11月15日止。在截至2023年12月31日的年度，我们回购了$339这些优先票据的本金金额约为100万美元3101000万现金。
2023年3月，我们签订了规则10b5-1回购计划，回购部分我们的美元1.530亿美元的本金总额0.6502023年8月到期的优先票据和我们的美元600本金总额为1,000万美元3.8502024年10月到期的优先票据，自2023年3月13日至2023年7月21日止。在截至2023年12月31日的年度，我们回购了$361这些优先票据的本金金额约为100万美元3581000万现金。我们还了剩下的钱1.230亿美元的本金总额0.6502023年8月3日到期的优先债券
在2023年，我们签订了利率互换协议，以交换我们的5.875%, 5.500%, 3.950%和5.950因此，这些优先票据的账面价值已作出调整，以反映因利率上升或下降而引起的价值变动。资产账面价值的累计合计调整5.875%, 5.500%, 3.950%和5.950优先票据百分比为$91000万，$131000万，$361000万美元和300万美元10截至2023年12月31日，分别为2.5亿美元。

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循环信贷协议

2023年6月，我们签订了一份经修订和重述的5年期, $2.530亿无担保循环信贷协议(取代5年期, $2.52021年6月签订的无担保循环信贷协议)，并签订了364天 $1.530亿无担保循环信贷协议(取代364天 $1.5(2022年6月签订的无担保循环信贷协议，根据其条款到期)。

根据信贷协议，根据我们的选择，我们可以在竞争性预付款或循环信贷的基础上借款。循环信贷部分按SOFR期限或基本利率加利差计息。任何借款的竞争性垫付部分将按借款时的市场利率计息，期限为固定利率或浮动利率，期限SOFR，由我方选择。
SOFR价差，目前103.5基点，根据5年期循环信贷协议和105.5基点，根据364天循环信贷协议，视我们的信用评级而定，范围从92.0至130.0基点，根据5年期循环信贷协议及其来源94.0至135.0基点，根据364天循环信贷协议。我们还支付每年的设施费用，无论使用情况如何。这项设施费用，目前9.0基点，在5年期循环信贷协议和7.0基点，根据364天循环协议，视我们的信用评级而定，范围从8.0至20.0基点，根据5年期循环信贷协议及其来源6.0至15.0基点，根据364天循环信贷协议。
循环信贷协议的条款包括与借款条件有关的标准条款，这可能会限制我们借入额外资金的能力。此外，信贷协议载有惯常的限制性契约，以及有关最高债务与资本比率的财务契约。60%，以及违约的习惯性事件。我们遵守了这一财务契约，实际债务与资本之比41.8于二零二三年十二月三十一日根据循环信贷协议计量。在我们与一家或多家金融机构达成协议后，我们可以将循环信贷协议下的总承担额扩大至$750 合计为100万美元，最高为100万美元4.75 十亿，跨越 5-年份和364- 日循环信贷协议。
在2023年12月31日， 不是借款及约$18 根据循环信贷协议，有100万份信用证尚未结清。因此，截至2023年12月31日，我们拥有$2.482 亿美元的剩余借款能力， 5年期循环信贷协议和美元1.5 亿美元的剩余借款能力， 364天循环信贷协议（不包括未承诺的750 100万美元的增量贷款融资），其中任何一项均不受我们的财务契约合规要求限制。

我们与循环信贷协议的某些当事方有其他惯常关系，包括财务咨询和银行业务。
商业票据
根据我们的商业票据计划，我们可以在任何时候通过某些经纪交易商以贴现方式发行短期无担保商业票据。该计划下的可用金额可以随时借入、偿还和再借入。发行所得款项净额已用于及预期将用于一般企业用途。截至2023年12月31日止年度内任何时间的最高未偿还本金额为$3.3 10亿美元，871截至2023年12月31日，未偿还金额为百万美元，而未偿还金额为595截至2022年12月31日，未偿还金额为100万美元。截至2023年12月31日的未偿还商业票据加权平均年利率为5.68%.
其他短期借款
我们通过一家子公司成为辛辛那提联邦住房贷款银行(FHLB)的成员。作为会员，我们有能力在满足某些最低抵押品要求的情况下获得短期现金预付款。我们收到了一笔短期现金预付款#美元100300万美元，其中包括我们的某些有价证券
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抵押品，随后于2023年12月偿还了未偿还余额。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们有不是未偿还的短期FHLB借款。

14. 员工福利计划
员工储蓄计划
我们已经定义了涵盖符合条件的员工的供款退休储蓄计划，其中包括基于我们员工对计划的供款金额的匹配供款。这些计划的费用约为#美元。2782023年，百万美元2862022年为100万美元，2592021年将达到100万。本公司的现金匹配是根据参与者的出资方向进行投资的。基于我们普通股的收盘价$457.812023年12月31日，大约8退休和储蓄计划资产的%投资于我们的普通股，或大约1.3百万股，相当于大约1.1截至2023年12月31日的流通股比例。在2023年12月31日，大约5.5根据我们的固定缴款退休储蓄计划，我们预留了100万股普通股供发行。
基于股票的薪酬
我们有计划授予高管、董事和关键员工购买普通股和限制性股票单位的选择权。奖励通常要求在以下时间内变更控制权和终止雇用2控制权变更之日起数年，以加快归属，包括授予符合退休资格的参与者的归属。
基于股票的奖励的条款和授予时间表因授予的类型而异。一般来说，奖励是根据时间条件授予的。我们还向某些员工颁发了奖励，这些奖励是基于时间和绩效条件的组合。符合退休资格的参与者的股票奖励通常是在每一批服务期间按比例赚取的。因此，在退休后，当前部分的已赚取部分将继续在原定的归属日期归属，而奖励的任何剩余未赚取部分将被没收。我们的股权奖励计划包括一项退休条款，该条款通常根据员工的年龄和服务年限来对待，公司总计65或更高，最低要求年龄为55和最低要求5服务年限，符合退休资格。在行使时，基于股票的薪酬奖励以授权但未发行的公司股票或库存股结算。
已从这些计划的收入中扣除的补偿费用如下：截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度：
202320222021
 (单位：百万)
按类型划分的基于股票的薪酬费用：
限制性股票$168 $207 $171 
股票期权7 9 9 
基于股票的薪酬总支出175 216 180 
已确认的税收优惠(28)(28)(15)
基于股票的薪酬费用，税后净额$147 $188 $165 
我们合并财务报表中确认的税收优惠是基于为账面目的记录的补偿支出金额，但受《医疗改革法》规定的每位员工超过500,000美元的年度补偿扣减限制。在我们的纳税申报单中实现的实际税收优惠是基于在此期间行使的股票期权和归属的限制性股票的内在价值，或超过行使或购买价格的市场价值，受《医疗改革法》规定的每名员工超过500,000美元的年度补偿扣除限制。从行使期权和限制性股票归属中扣除我们的纳税申报表所实现的实际税收优惠总计
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$302023年，百万美元312022年为2.5亿美元，以及282021年的百万。有 不是这些年来，以股票为基础的补偿费用。
于二零二三年十二月三十一日，约有 11.0根据Humana Inc.的股票奖励计划，2011年股票激励计划，或2011年计划， 14.8根据Humana Inc.的股票奖励计划，2019年股票激励计划或2019年计划。这些保留股份包括根据2011年计划， 3.3假设所有股票期权均已授予，可供未来授予的普通股（百万股），或 1.4假设所有限制性股票均已授予，则可供未来授予的股份为100万股。这些保留股份包括根据2019年计划， 9.7假设所有股票期权均已授予，则可用于未来授予的普通股为百万股，或 2.9假设所有限制性股票均已授予，则可供未来授予的股份为100万股。股票可以从已授权但未发行的公司股票或库存股票中发行。
限制性股票
限制性股票的公允价值等于我们普通股在授予日的市场价格，通常在一年内以相等的年度份额授予。 三年自授出日期起计的期间。我们的某些限制性股票授予还包括基于绩效的条件，通常与投资资本回报和战略会员增长有关。限制性股票单位具有与普通股支付的股息相等的可没收股息等价权。我们的限制性股票的加权平均授予日公允价值为美元508.232023年，430.062022年，以及$381.34在2021年。截至2023年12月31日止年度，我们的限制性股票活动如下：
股票加权的-
平均值
授予日期
公允价值
 (千股)
截至2022年12月31日的未既得限制性股票813 $429.22 
授与437 508.23 
既得(428)389.26 
被没收(68)441.20 
截至2023年12月31日的未既得限制性股票754 $488.06 
大致37截至2023年12月31日，非既得限制性股票中有30%包括基于业绩的条件。
归属股份的公允价值为$。2362023年，百万美元2442022年期间为100万美元，以及2362021年将达到100万。尚未确认的与非既得限制性股票相关的总薪酬支出为$1812023年12月31日为100万人。我们预计在加权平均期内确认这笔补偿费用约为1.7好几年了。一旦被授予，就没有其他合同条款涵盖限制性股票。
股票期权
股票期权授予时的行权价格等于授予之日相关普通股的公平市场价值。经董事会和股东批准的我们的股票计划将公平市场价值定义为纽约证券交易所在给定日期在综合磁带上报告的最高和最低股票价格的平均值。行使条款各不相同，但大多数期权属于全部或部分1至3批给及届满后数年7在授予之后的几年里。
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下面提供了2023年、2022年和2021年期间授予的每个期权的加权平均公允价值。公允价值是根据布莱克-斯科尔斯定价模型在授予之日估计的，其加权平均假设如下：
202320222021
授予日的加权平均公允价值$130.74 $113.35 $92.21 
预期购股权年期（年）3.0年份3.6年份3.7年份
预期波动率31.6 %36.1 %33.8 %
授权日的无风险利率4.5 %1.8 %0.4 %
股息率0.7 %0.7 %0.7 %
我们根据员工的历史行权行为计算员工股票期权的预期期限，并以交易的零息美国国债为基准计算无风险利率，其期限与期权的预期期限基本相同。
用于评估员工股票期权价值的波动率是基于历史波动率。我们使用基于期权预期期限内衡量的每日价格间隔的简单平均计算方法来计算历史波动率。
截至2023年12月31日的年度，我们期权计划的活动如下：
股票价格低于
选择权		加权平均
行权价格
 (千股)
截至2022年12月31日的未偿还期权204 $381.37 
授与63 508.80 
已锻炼(22)371.05 
被没收(3)491.82 
截至2023年12月31日的未偿还期权242 $415.18 
可于2023年12月31日行使的期权112 $366.69 
截至2023年12月31日，预计几乎所有期权都将授予的未偿还股票期权的内在价值总计为1美元。13百万美元，加权平均剩余合同期限为4.5好几年了。截至2023年12月31日，可行使股票期权的内在价值总计为美元。10百万美元，加权平均剩余合同期限为3.6好几年了。2023年行使的股票期权总内在价值为#美元。3百万美元，而去年同期为$322022年为100万美元，182021年将达到100万。从行使股票期权收到的现金总额为#美元。92023年，百万美元512022年为100万美元，302021年将达到100万。
尚未确认的与非既得期权相关的薪酬支出总额为$92023年12月31日为100万人。我们预计在加权平均期内确认这笔补偿费用约为1.7好几年了。

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15. 普通股每股收益计算
支持计算基本和稀释后每股普通股收益的细节如下：截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度：
202320222021
 (百万美元，不包括每百万美元
普通股结果，数量：
股票/期权(以千计)
普通股股东可获得的净收入$2,489 $2,806 $2,933 
加权平均普通股流通股过去
**将计算每股普通股基本收益		123,866 126,419 128,688 
稀释效果：
员工股票期权32 50 64 
限制性股票543 625 644 
用于计算每股普通股摊薄收益的股票124,441 127,094 129,396 
基本每股普通股收益$20.09 $22.20 $22.79 
稀释后每股普通股收益$20.00 $22.08 $22.67 
反稀释股票期权和限制性股票奖励的数量
数据被排除在计算范围之外		207 205 216 

16. 股东权益
分红
下表提供了董事会批准的季度现金股利政策下2021年、2022年和2023年的股息支付细节，不包括股息等价权：
付款日期金额
每股收益		总计
金额
(单位：百万)
2021$2.73$351
2022$3.06$390
2023$3.44$428

2023年10月，董事会宣布现金股息为#美元。0.885每股应于2024年1月26日支付给2023年12月29日登记在册的股东，总金额为$108百万美元。2024年2月，董事会宣布现金股息为#美元。0.8852024年4月26日支付给2024年3月29日登记在册的股东的每股。未来季度股息的申报和支付由本公司董事会酌情决定，并可能随着业务需要或市场状况的变化而调整。
股票回购
我们的董事会可以授权购买我们的普通股。根据我们的股票回购授权，股票可能不时以公开市场的现行价格、通过大宗购买、通过旨在遵守1934年证券交易法修订后的规则10b5-1的计划、或在私下协商的交易中(包括根据与投资银行的加速股票回购协议)购买，受数量、定价和时间方面的某些监管限制。
2020年12月22日，我们分别与花旗银行(Citibank，N.A.)和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，JPM)签订了单独的加速股票回购协议，即2020年12月的ASR协议，回购美元1.7520亿美元作为我们普通股的一部分3董事会7月30日批准的10亿美元回购计划，
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2019年。2020年12月23日，根据2020年12月的ASR协议，我们支付了$1.7530亿美元(约合人民币875向花旗提供100万美元，并向花旗提供8751000万美元)，并收到了初始交付的3.82000万股我们的普通股(1.9花旗和摩根大通各发行100万股)。我们将向花旗和摩根大通支付的款项记录为股东权益的减少，包括$1.5库存股增加10亿美元，这反映了初始价值3.8初始结算时收到400万股，以及1美元262.5资本减少超过面值100万欧元，这反映了花旗和摩根大通在2020年12月ASR协议最终结算之前扣留的股票价值。在分别于2021年5月4日和2021年5月5日与花旗和摩根大通达成2020年12月ASR协议的最终结算时，我们收到了另一份0.3 万股和 0.32000万股，分别由协议期限内我们普通股的平均日成交量加权平均股价减去折扣$确定400.07及$401.49，使根据2020年12月ASR协议收到的股份总数达到4.41000万美元。此外，在结算时，我们将美元重新分类262.5花旗和摩根大通最初从超过面值的资本中扣留的价值100万美元的股票到库存股。
2021年2月18日，董事会取代了之前的股份回购授权，最高可达$330亿美元(其中约1仍未使用)，新的回购授权最高可达美元3200亿股我们的普通股，不包括与员工股票计划相关的回购股份，于2024年2月18日到期。

2022年1月11日，我们分别与瑞穗市场美洲有限责任公司(Mizuho Markets America LLC)和富国银行(Wells Fargo Bank)签订了单独的加速股票回购协议，即2022年1月的ASR协议，回购美元120亿美元作为我们普通股的一部分3董事会于2021年2月18日批准的1,000亿美元回购计划。2022年1月12日，根据2022年1月ASR协议，我们支付了#美元130亿美元(约合人民币500300万美元给瑞穗和1美元500(向富国银行)，并收到了初步交付的2.22000万股我们的普通股(1.08瑞穗(Mizuho)和富国银行(Wells Fargo)各100万股)。我们将向瑞穗和富国银行支付的款项记录为股东权益的减少，其中包括1美元850库存股增加100万，这反映了最初的价值2.2初始结算时收到400万股，以及1美元150资本减少超过面值100万欧元，这反映了瑞穗和富国银行在2022年1月ASR协议最终结算之前扣留的股票价值。在分别于2022年3月29日和2022年3月30日与瑞穗和富国银行达成2022年1月ASR协议的最终结算时，我们收到了额外的0.1 万股和 0.12000万股，分别由协议期限内我们普通股的平均日成交量加权平均股价减去折扣$确定410.96及$411.66，使根据2022年1月ASR协议收到的股份总数达到2.41000万美元。此外，在结算时，我们将美元重新分类150瑞穗和富国银行最初持有的价值100万美元的股票，从超过面值的资本转移到库存股。
2022年11月2日，我们分别与高盛公司(Goldman Sachs&Co.LLC)和瑞穗市场美洲公司(Mizuho Markets America LLC)签订了加速股票回购协议，即2022年11月的ASR协议，回购美元120亿美元作为我们普通股的一部分3董事会于2021年2月18日批准的1,000亿美元回购计划。根据2022年11月的ASR协议，我们支付了#美元130亿美元(约合人民币5002022年11月3日向高盛支付300万美元和5002022年11月4日向瑞穗支付)，并收到了首批交付的1.52000万股我们的普通股(0.760高盛(Goldman Sachs)和瑞穗(Mizuho)各100万股)。我们将向高盛和瑞穗支付的款项记为股东权益的减少，其中包括1美元850库存股增加100万，这反映了最初的价值1.5初始结算时收到400万股，以及1美元150资本减少超过面值100万欧元，这反映了高盛和瑞穗在2022年11月ASR协议最终结算之前扣留的股票价值。在分别于2022年12月15日和2022年12月16日与高盛和瑞穗达成2022年11月ASR协议的最终结算时，我们收到了额外的0.177 万股和 0.1772000万股，分别由协议期限内我们普通股的平均日成交量加权平均股价减去折扣$确定534.16及$533.87，使根据2022年11月ASR协议收到的股份总数达到1.81000万美元。此外，在结算时，我们将美元重新分类150最初由高盛和瑞穗从超过面值的资本中扣留的价值1百万美元的股票到库存股。

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2023年2月15日，董事会取代了之前的股份回购授权，最高可达$330亿美元(其中约1仍未使用)，新的回购授权最高可达美元3200亿股普通股，不包括与员工股票计划相关的回购股份，于2026年2月15日到期，我们称之为2023年2月回购授权。在截至2023年12月31日的年度内，我们回购了3.12000万股普通股在公开市场交易中的价格为$1.510亿美元，平均价格为1美元482.27根据目前的股份回购授权。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的几年中，我们做到了不在公开市场交易中回购股份。

自2024年2月16日起，董事会取代了2023年2月的回购授权(其中约为824仍未使用)，并获得新的股票回购授权，回购金额最高可达$3200亿股普通股，不包括与员工股票计划相关的回购股份，于2027年2月15日到期，我们称之为2024年回购授权。

不包括与员工股票计划相关的股份，在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，股票回购情况如下：
202320222021
授权日期购买不得超过股票成本股票成本股票成本
(单位：百万)
2023年2月3,000 3.1 $1,500 — $— — $— 
2021年2月3,000 — $— 4.3 $2,000 — $— 
回购总额3.1 $1,500 4.3 $2,000 — $— 
在员工股票计划方面，我们收购了 0.2百万股普通股，73在2023年达到100万，0.2百万股普通股，962022年达到100万，以及0.2百万股普通股，792021年将达到100万。
有关我们股东权益的其他资料，请参阅我们2022年表格10-K第二部分第8项“财务报表及补充数据”所载经审核综合财务报表附注16。
监管要求
我们的某些子公司在监管向Humana Inc.支付股息、贷款或其他现金转移的州运营，我们的母公司，并要求最低水平的股本以及限制投资批准的证券。可向Humana Inc.支付的股息金额。这些子公司，未经国家监管机构事先批准，或普通股息，是有限的基础上实体的法定收入和法定资本水平，和盈余。倘股息连同于过去十二个月内支付的其他股息超过指定法定限额或以盈余以外的来源支付，则一般被视为需要事先获得监管批准的特别股息。在大多数州，即使不需要批准，也要在支付股息之前提前通知。
虽然最低要求的股本水平在很大程度上取决于保费规模、产品组合和所持资产的质量，但各州的最低要求差异很大。我们的州监管保险子公司的法定资本和盈余总额约为美元12.210亿美元11.3截至2023年及2022年12月31日，本集团的总资产分别为100亿美元，超过2019年的最低监管要求。 $9.810亿美元8.4亿元，分别。 2024年可能向母公司支付的普通股息金额约为$1.1亿元的总和。普通和特别股息支付的金额，时间和组合将因州而异 监管要求、超额法定资本和盈余水平以及与保费数量和产品组合等相关的预期未来盈余要求。支付给母公司的实际股息约为美元。1.82023年10亿美元，1.32022年为10亿美元，1.62021年将达到10亿。

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17. 承付款、担保和或有事项
购买义务
我们有购买服务的协议，主要是与信息技术相关的服务，或改善房地产，在每种情况下，都是可强制执行的，对我们具有法律约束力，并规定了所有重要条款，包括：要购买的固定或最低服务水平；固定、最低或可变价格条款；以及交易的适当时间。我们有购买义务承诺 $8292024年，百万美元5182025年为100万美元，3542026年，百万美元2732027年为100万美元，以及209到2028年将达到100万。购买义务不包括可以不受惩罚地取消的协议。
表外安排
作为我们持续业务的一部分，我们不参与或故意寻求参与与未合并实体或金融合伙企业产生关系的交易，例如通常被称为结构性融资或特殊目的实体或特殊目的实体的实体，其成立的目的是促进表外安排或其他合同上狭隘或有限的目的。截至2023年12月31日，我们没有参与任何SPE交易。
担保和弥偿
通过州监管机构批准的赔偿协议，我们某些受监管的子公司通常在发生破产时得到母公司Humana Inc.的担保，这些担保包括：(1)在破产前已支付保费的会员保险；(2)随后住院直至出院的会员的福利；以及(3)向在破产前提供的服务的提供者支付的款项。我们的母公司还担保了我们某些不受监管的子公司的义务和资金，以维持某些受监管子公司所需的法定资本水平。
在正常业务过程中，吾等订立合约安排，根据该安排，吾等可同意赔偿该等安排的第三方因代表吾等提供服务而蒙受的任何损失，或因特定合约所界定的某些事件而蒙受的损失，例如可能包括与过往履约有关的诉讼或索偿。这种赔偿义务可能不受最大损失条款的约束。从历史上看，与这些赔偿相关的付款一直是无关紧要的。
政府合同
我们的医疗保险产品，占大约83在截至2023年12月31日的一年中，我们的保费和服务收入总额的百分比主要包括与联邦政府签订的Medicare Advantage和Medicare Part D处方药计划合同涵盖的产品。这些合同通常续订一个日历年，除非CMS通知我们它在合同结束的日历年的5月1日之前不续签的决定，或者我们在合同结束的日历年6月的第一个星期一之前通知CMS我们不续签的决定。Humana和CMS之间与我们的Medicare产品相关的所有材料合同都已续订到2024年，我们提交给CMS的所有2024年产品都已获得批准。
CMS使用风险调整模型，根据覆盖成员的健康状况调整支付给Medicare Advantage(MA)计划的保费。CMS根据1997年《平衡预算法》(BBA)和2000年《福利改善和保护法》(BIPA)实施的风险调整模式，通常在计划成员预期成本较高的情况下支付更多费用。在这种模式下，支付给MA计划的费率是基于精算确定的出价，其中包括一个过程，在这个过程中，我们的预期付款是基于我们向具有“全国平均风险概况”的参保人提供标准的联邦医疗保险覆盖的福利的估计成本。这一基线支付金额将根据我们注册成员的某些人口统计特征和健康状况进行调整。根据风险调整方法，所有MA计划必须从提供者那里收集必要的诊断代码信息，并在规定的最后期限内提交给CMS。CMS风险调整模型使用从提供者那里收集的诊断数据来计算与健康状况相关的风险调整保费
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支付给MA计划，CMS根据健康计划和政府按服务收费(FFS)计划之间的编码模式差异进一步调整。我们通常依赖供应商，包括我们网络中的某些供应商，他们是我们的员工，将他们提交的索赔与适当的诊断一起编码，我们将这些诊断发送给CMS，作为我们根据精算风险调整模型从CMS收到的健康状况调整后付款的基础。我们还依赖这些提供者适当地记录所有医疗数据，包括与索赔一起提交的诊断数据。此外，作为我们数据和支付准确性合规性努力的一部分，我们还进行病历审查，以更准确地反映风险调整模型下的诊断条件。

CMS和卫生与公众服务监察长办公室(HHS-OIG)对各种公司提交的风险调整诊断数据进行审计。我们将这些审计称为风险调整数据验证审计，或RADV审计。RADV审计审查医疗记录，试图验证影响MA计划健康状况相关保费支付计算的提供者医疗记录文档和编码实践。

2012年，CMS发布了MA合同级RADV方法，将每个CMS RADV审计样本的结果外推到审计年度经审计的MA合同的整个健康状况相关风险调整保费金额。在这样做时，CMS认识到“RADV审计中用来确定合同付款错误(医疗记录)的文件标准不同于用来开发C部分风险调整模型(FFS索赔)的文件标准。”为了纠正这一差异，CMS表示，它将适用“服务费调整器(FFS调整器)”作为“对初步回收金额的补偿”。这一调整因素将“由CMS基于对提交的支持FFS索赔数据的记录进行类似RADV的审查来计算”。CMS表示，从2011财年开始，这一方法将适用于审计。Humana在向CMS提交MA投标时依赖于CMS 2012年的指导。Humana还在2013年启动了一项“自我审计”计划，该计划应用了CMS 2012年的RADV审计方法，并包括一个估计的FFS调整器。Humana完成了2011-2016财年的自我审计，并向CMS报告了结果。

然而，2018年10月，CMS发布了一项拟议的规则，宣布可能对RADV审计方法进行修改，包括取消FFS调整器。CMS建议将其修订的方法，包括不使用FFS调整器的外推恢复，应用于2011财年以来的RADV审计。2023年1月30日，CMS发布了与RADV审计方法相关的最终规则(Final RADV Rule)。最终的RADV规则确认了CMS取消FFS调节器的决定。最终的RADV规则规定，CMS打算从2018财年开始推断CMS和HHS-OIG RADV审计的结果，而不是拟议的2011财年。然而，CMS的最终RADV规则没有采用具体的抽样、外推或审计方法。相反，CMS声明其总体计划依赖于“任何统计上有效的方法”。。。它被确定为非常适合于特定的审计。

我们认为，RADV最终规则未能充分解决精算等价性的法定要求，并违反了《行政程序法》(APA)。CMS在联邦规则制定过程中未能履行其法律义务，未能为该规则提供合理的理由或提供有意义的公众评论机会。他们还选择追溯性地适用该规则，而不是法律要求的前瞻性应用。Humana在2023财年的精算认证投标保留了Humana的立场，即CMS应该在CMS打算外推的任何RADV审计中应用FFS调节器。我们预计CMS将应用最终的RADV规则，包括首次应用外推审计结果来确定没有FFS调节器的审计结算，适用于CMS和HHS-OIG 2018财年及以后年度的RADV审计。最终的RADV规则，包括缺少FFS调节器，以及任何相关的监管、行业或公司反应，可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。

此外，作为我们内部合规工作的一部分，我们定期对内部业务流程进行常规课程审查，这些流程与我们的风险编码和与风险调整模型相关的数据提交等相关。这些审查还可能导致发现错误，并向CMS提交更正，这些更正可能是个别的，也可能是整体的。因此，这些审查的结果可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。

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2023年9月1日，Humana Inc.和德克萨斯州Humana Benefit Plan，Inc.向德克萨斯州沃斯堡分部德克萨斯州北区美国地区法院提起诉讼，起诉美国卫生与公众服务部和以部长身份担任部长的哈维尔·贝塞拉，要求裁定最终的RADV规则违反了《行政程序法》，应予以撤销。我们仍然致力于与CMS合作，促进MA计划的完整性，以及我们成员的负担能力和成本确定性。至关重要的是，MA计划的支付必须准确，支付模式原则，包括FFS调节器的应用，必须符合《社会保障法》的要求，如果实施不当，可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
我们以州为基础的医疗补助业务约占7占我们截至2023年12月31日年度总保费和服务收入的百分比，主要是参加Medicaid的在职会员，在某些情况下，根据与各州的合同，他们有资格同时享受Medicaid和Medicare。
我们的军事服务业务，占到了大约1在截至2023年12月31日的年度内，我们的总保费和服务收入的百分比主要包括TRICARE T2017华东地区合同。T2017东区合同包括32各州和大约6.02000万TRICARE受益人，根据该计划，医疗服务于2018年1月1日开始提供。原定于2022年12月31日到期的T2017东部地区合同随后被国防部延长，目前计划于2024年12月31日到期，除非进一步延期。
2022年12月，我们被国防部国防卫生局授予了更新后的TRICARE东部地区的下一代TRICARE管理医疗支持合同(T-5)。T-5东部地区合同包括24美国各州和华盛顿特区，涵盖了大约4.6900万人受益。T-5合同的过渡期从2024年1月开始，将与T2017合同的最后一年重叠。合同的期限是一过渡年之后是八年度期权期限，如果行使所有期权，合同总期限将为九年了。

由于立法或监管行动导致上述任何合同的损失或这些计划的重大变化，包括向我们支付的保费减少、监管机构对盈利能力的限制，包括监管机构的审查，这些审查可能会将我们的Medicare Advantage盈利能力与我们的非Medicare Advantage业务盈利能力进行比较，或者比较我们Medicare Advantage业务中各种产品的盈利能力，并要求它们保持在彼此的特定范围内，或者增加会员福利或会员资格标准而不相应增加向我们支付的保费，这些都可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
法律程序及若干规管事宜
正如之前披露的那样，美国司法部民事司于2014年12月向我们提供了一份关于我们的Medicare Part C风险调整做法的信息请求。该要求涉及我们监督和提交由我们的Medicare Advantage网络中的提供商生成的风险调整数据，以及与我们的提供商和我们的风险调整数据相关的我们的业务和合规实践，包括作为我们数据和支付准确性合规性工作的一部分进行的医疗记录审查，健康和福祉评估的使用，以及我们的欺诈检测工作。我们认为，此信息请求与对联邦医疗保险风险调整的更广泛审查有关，其中包括许多联邦医疗保险优势计划、提供商和供应商。我们与司法部进行了合作，自2020年以来，我们一直没有收到司法部关于这件事的消息。

如之前披露的，2016年1月19日，一名个人提起了奎坦诉讼，标题为美利坚合众国(不含)史蒂文·斯科特诉Humana，Inc.，目前在路易斯维尔分区肯塔基州西区美国地区法院待决。起诉书指控我们在Humana的基本PDP计划下的计划福利的精算等价性方面存在某些民事侵权行为，该计划是我们在Medicare D部分下提供的处方药计划。该诉讼代表美国根据虚假索赔法案寻求损害赔偿和处罚。法院于2017年9月13日下令解封Qui Tam诉讼，以便在美国政府通知当时不进行干预后，叙述者可以继续进行诉讼。2022年3月31日，法院驳回了当事人要求即决判决的动议。我们认真对待我们遵守适用的CMS的义务
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Humana Inc.
合并财务报表附注--(续)
要求和精算业务标准，并继续对这些指控进行有力辩护。在2023年期间，我们积累了与这一事项相关的某些预期费用。

2023年9月1日，Humana Inc.和德克萨斯州Humana Benefit Plan，Inc.向德克萨斯州沃斯堡分部德克萨斯州北区美国地区法院提起诉讼，起诉美国卫生与公众服务部和以部长身份担任部长的哈维尔·贝塞拉，要求裁定最终的RADV规则违反了《行政程序法》，应予以撤销。不能保证我们会在这场诉讼中获胜。关于这一事项的更多信息，见本附注17中的“政府合同”。

其他诉讼和监管事项
因此，我们目前和过去的商业做法受到各个州保险和医疗保健监管机构以及其他州和联邦监管机构的审查或其他调查。这些机构定期审查医疗保险、医疗保健提供和福利公司的商业做法。这些审查侧重于我们业务的多个方面，包括索赔支付实践、法定资本要求、提供者合同、风险调整、竞争实践、佣金支付、隐私问题、使用管理实践、药房福利、获得护理的机会、销售实践以及我们的医疗服务业务提供的护理等。其中一些审查在历史上曾导致对我们处以罚款，一些审查要求我们改变一些做法。我们继续接受这些审查，这可能导致对我们施加额外的罚款或其他制裁，或对我们的一些做法进行额外的改变。
我们还卷入了其他各种诉讼，这些诉讼大多是在我们正常的商业运营过程中发生的，其中某些可能被称为集体诉讼。除其他事项外，这起诉讼可能包括雇佣问题、医疗事故索赔、恶意、不接受或终止服务提供者、反竞争做法、不适当的费率设置、服务提供者合同率和付款纠纷，包括法规要求的报销费率纠纷、竞争性采购过程中产生的纠纷、一般合同事项、知识产权事项以及对代位权做法的挑战。根据国家担保评估法，包括那些与行业中国家合作失败有关的法律，我们可能会因对破产保险公司的投保人和索赔人的某些义务而被评估(最高可达规定的限制)，这些保险公司承保的一条或多条业务与我们相同。
作为一家政府承包商，我们也可能受到虚假索赔诉讼的影响，例如个人试图代表政府提起诉讼，声称政府承包商向政府提交了虚假索赔或政府相关的多付款项，其中包括根据联邦医疗保险风险调整模型进行编码和审查实践所导致的指控。Qui Tam诉讼是密封的，以使政府有机会进行调查，并决定是否希望干预和控制诉讼。如果政府不干预，个人可以继续代表政府自行起诉。我们还受到其他指控，即未能履行对提供者、会员和其他人的合同义务，包括未能正确支付索赔、不适当的保单终止、对我们实施Medicare Part D处方药计划的挑战以及其他诉讼。

对我方提出的有限数量的索赔应投保保险。人身伤害索赔、额外合同损害索赔、护理交付失职和因拒绝医疗福利而引起的索赔都在我们全资拥有的专属自保保险子公司和额外承运人的保险范围内，但索赔人寻求惩罚性赔偿的范围除外，在某些不允许投保惩罚性赔偿的州，保险可能不包括惩罚性赔偿。此外，为所有或某些形式的责任提供保险的费用越来越高，今后可能会变得难以获得或昂贵得令人望而却步。
我们记录上述各节讨论的或有事项的应计项目，条件是我们得出的结论是，很可能已经发生了负债，并且损失金额可以合理估计。由于法律程序本身的不可预测性，目前无法估计可能的损失或超过应计金额的损失范围，因为法律程序本身具有不可预测的性质，各种因素也可能加剧这种情况，这些因素包括：(1)诉讼程序中要求的损害赔偿未经证实或
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合并财务报表附注--(续)
(2)证据开示尚未完成；(3)诉讼仍处于早期阶段；(4)有关事项存在法律上的不确定性；(5)存在重大争议事实；(6)当事人众多(包括不确定如何在多个被告之间分担责任的情况)；或(7)潜在结果多种多样。
当前或未来的任何诉讼或政府或内部调查的结果，包括上述事项，都无法准确预测，我们也无法预测联邦或州监管机构可能酌情或由于第三方的行动而做出的任何判决、处罚、罚款或其他制裁。然而，任何此类诉讼、判决、处罚、罚款或其他制裁的结果都有可能是重大的，这些事件的结果可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响，并可能影响我们的声誉。

18. 细分市场信息

在2022年12月，我们重新调整了我们的业务，二不同的细分市场：保险和CenterWell。保险部门包括以前包括在零售和集团部门和专业部门的业务，以及以前包括在医疗服务部门的药房福利经理或PBM业务。CenterWell部门(前身为Healthcare Services)代表我们与付款人无关的医疗服务产品，包括药房解决方案、初级保健和家庭解决方案。除了利用新的细分市场分类来评估业绩和分配资源外，我们相信这种更简单的结构将在保险和CenterWell业务之间创造更大的协作，并将加快正在进行的集中和整合组织内运营的工作。2021年分部财务信息进行了重塑，以符合2022年的列报方式。
我们的二 可报告的细分市场，保险和CenterWell，基于健康计划客户类型和以我们的健康计划和其他客户的福祉解决方案为中心的相邻业务的组合，如下所述。这些部门分组与我们的首席执行官、首席运营决策者用来评估业绩和分配资源的信息一致。
保险部分包括面向个人或直接通过团体联邦医疗保险账户销售的联邦医疗保险福利，以及我们与CMS签订的管理有限收入新合格过渡(或Li网)处方药计划计划的合同，以及与各州签订的提供联邦医疗补助、双重合格示范和长期支持服务福利的合同，我们统称为基于州的合同。这一细分市场还包括由雇主团体商业全保医疗和特殊健康保险福利组成的产品，这些福利面向个人和雇主团体销售，包括牙科、视力和其他补充健康福利，以及仅限行政服务或ASO。此外，我们的保险部门包括我们的军事服务业务，主要是我们的T-2017东部地区合同，以及我们的PBM业务的运营。
CenterWell部门包括我们的药房解决方案、初级保健和家庭解决方案业务。该细分市场还包括我们与WCAS的战略合作伙伴关系，以开发和运营专注于老年人的、与付款人无关的初级保健中心，以及我们在Gentiva临终关怀业务中的少数股权。这一细分市场提供的服务旨在增强整体医疗体验。这些服务可能会导致使用率降低，从而改善会员健康和/或降低药品成本。
我们的CenterWell部门间收入主要涉及CenterWell Pharmacy(我们的邮购药房业务)、CenterWell专科药房和共同位于CenterWell老年初级保健诊所内的零售药房的运营。
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合并财务报表附注--(续)
此外，我们的CenterWell部门间收入还包括某些自有提供者(CenterWell老年初级保健)从与我们的健康计划的某些基于价值的安排中赚取的收入。根据这些基于价值的安排，我们拥有的提供者与我们的健康计划签订协议，随时准备为我们的成员提供、整合、指导和控制某些医疗保健服务的行政和管理。作为交换，拥有的提供商将获得溢价，通常是按每个会员每月支付的。这些以价值为基础的安排是一项单一的业绩义务，收入在我们有义务向其成员提供综合保健服务的期间确认。由于履约义务在服务之日完成，服务费收入按商定费率，扣除合同津贴后确认。

我们从保健计划的角度提出我们的综合业务成果。因此，向我们的会员提供福利的成本，无论是通过第三方提供者提供的，还是通过独立子公司内部提供的，都被归类为福利费用，不包括健康计划不承担责任的部分成本，包括会员共同分享金额和政府补贴#美元。20.72023年10亿美元，19.72022年为10亿美元，18.12021年将达到10亿。此外，与向我们的成员提供福利的某些业务相关的折旧和摊销费用，主要与我们的初级保健和药房业务相关，包括在福利费用中。这笔费用的数额是#美元。1382023年为2.5亿美元，1222022年为2.5亿美元，以及1082021年将达到2.5亿美元。
除上述以外，每个部门的会计政策都是相同的，并在附注2中进行了说明。可报告部门之间的交易主要包括我们的CenterWell部门向我们的保险部门客户提供的服务的销售，主要是药房解决方案、初级保健和家庭解决方案。部门间销售和费用按公允价值入账，并在合并中冲销。我们细分市场所服务的会员经常使用相同的提供商网络，使我们在某些情况下能够与提供商获得更优惠的合同条款。我们的部门还分享间接成本和资产。因此，每个细分市场的盈利能力是相互依存的。我们将大部分运营费用分配给我们的细分市场。资产及若干公司收入及开支不会分配至分部，包括不支持分部营运的部分投资收入、公司债务利息开支及若干其他公司开支。这些项目在公司级别进行管理。这些公司金额与我们的可报告部门分开报告，并与部门间抵销一起包括在下面介绍部门业绩的表格中。
从我们与联邦政府的合同中获得的保费和服务收入，占我们总保费和服务收入的百分比约为842023年为%，822022年和832021年为%。
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Humana Inc.
合并财务报表附注--(续)
保险中心井淘汰/
公司		已整合
 (单位：百万)
2023
对外收入
保费：
个人医疗保险优势$78,837 $— $— $78,837 
团体医疗保险优势6,869 — — 6,869 
联邦医疗保险独立PDP2,189 — — 2,189 
医疗保险总额87,895 — — 87,895 
全额商业保险3,527 — — 3,527 
专业福利1,007 — — 1,007 
医疗保险补充方案735 — — 735 
基于国家的合同和其他8,108 — — 8,108 
总保费101,272 — — 101,272 
服务收入：
家庭解决方案— 1,342 — 1,342 
初级保健— 842 — 842 
商业ASO237 — — 237 
兵役和其他763 — — 763 
药房解决方案— 849 — 849 
服务总收入1,000 3,033 — 4,033 
外部收入共计102,272 3,033 — 105,305 
部门间收入
服务31 4,921 (4,952)— 
产品— 10,451 (10,451)— 
部门间收入31 15,372 (15,403)— 
投资收益551 — 518 1,069 
总收入102,854 18,405 (14,885)106,374 
运营费用：
优势89,100 — (706)88,394 
运营成本10,408 16,791 (14,011)13,188 
折旧及摊销692 210 (123)779 
总运营费用100,200 17,001 (14,840)102,361 
营业收入(亏损)2,654 1,404 (45)4,013 
利息支出— 3 490 493 
其他费用，净额— — 137 137 
税前收益(亏损)和净亏损中的权益2,654 1,401 (672)3,383 
净亏损中的权益(6)(57)— (63)
分部收益(亏损)$2,648 $1,344 $(672)$3,320 
非控股权益应占净亏损(收益)6 (1)— 5 
可归因于Humana的部门收益(亏损)$2,654 $1,343 $(672)$3,325 
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Humana Inc.
合并财务报表附注--(续)
保险中心井淘汰/
公司		已整合
 (单位：百万)
2022
对外收入
保费：
个人医疗保险优势$65,591 $— $— $65,591 
团体医疗保险优势7,297 — — 7,297 
联邦医疗保险独立PDP2,269 — — 2,269 
医疗保险总额75,157 — — 75,157 
全额商业保险4,389 — — 4,389 
专业福利1,047 — — 1,047 
医疗保险补充方案743 — — 743 
基于国家的合同和其他6,376 — — 6,376 
总保费87,712 — — 87,712 
服务收入：
家庭解决方案— 2,333 — 2,333 
初级保健— 568 — 568 
商业ASO300 — — 300 
兵役和其他550 — — 550 
药房解决方案— 1,025 — 1,025 
服务总收入850 3,926 — 4,776 
外部收入共计88,562 3,926 — 92,488 
部门间收入
服务56 3,532 (3,588)— 
产品— 9,841 (9,841)— 
部门间收入56 13,373 (13,429)— 
投资收益223 8 151 382 
总收入88,841 17,307 (13,278)92,870 
运营费用：
优势75,934 — (244)75,690 
运营成本9,251 15,835 (12,415)12,671 
折旧及摊销634 181 (106)709 
总运营费用85,819 16,016 (12,765)89,070 
营业收入(亏损)3,022 1,291 (513)3,800 
出售Gentiva临终关怀所得— (237)— (237)
利息支出— — 401 401 
其他费用，净额— — 68 68 
税前收益(亏损)和净收益(亏损)中的权益3,022 1,528 (982)3,568 
净收益(亏损)中的权益18 (22)— (4)
分部收益(亏损)$3,040 $1,506 $(982)$3,564 
非控股权益应占净亏损(收益)5 (1)— 4 
可归因于Humana的部门收益(亏损)$3,045 $1,505 $(982)$3,568 
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Humana Inc.
合并财务报表附注--(续)
保险中心井淘汰/
公司		已整合
 (单位：百万)
2021
对外收入
保费：
个人医疗保险优势$58,654 $— $— $58,654 
团体医疗保险优势6,955 — — 6,955 
联邦医疗保险独立PDP2,371 — — 2,371 
医疗保险总额67,980 — — 67,980 
全额商业保险4,950 — — 4,950 
专业福利1,052 — — 1,052 
医疗保险补充方案731 — — 731 
基于国家的合同和其他5,109 — — 5,109 
总保费79,822 — — 79,822 
服务收入：
家庭解决方案— 1,166 — 1,166 
初级保健— 413 — 413 
商业ASO306 — — 306 
兵役和其他547 — — 547 
药房解决方案— 623 — 623 
服务总收入853 2,202 — 3,055 
外部收入共计80,675 2,202 — 82,877 
部门间收入
服务41 2,828 (2,869)— 
产品— 9,024 (9,024)— 
部门间收入41 11,852 (11,893)— 
投资收益(亏损)214 4 (31)187 
总收入80,930 14,058 (11,924)83,064 
运营费用：
优势69,639 — (440)69,199 
运营成本8,340 12,968 (11,187)10,121 
折旧及摊销539 152 (95)596 
总运营费用78,518 13,120 (11,722)79,916 
营业收入(亏损)2,412 938 (202)3,148 
利息支出— — 326 326 
其他收入，净额— — (532)(532)
税前收益和净收益中的权益2,412 938 4 3,354 
净收益中的权益— 65 — 65 
分部收益$2,412 $1,003 $4 $3,419 
可归因于非控股权益的净收入— (1)— (1)
归因于Humana的部门收益$2,412 $1,002 $4 $3,418 

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Humana Inc.
合并财务报表附注--(续)
19. 再保险
在收购中承担的某些保险块，主要是人寿和年金，在与这些保单相关的部分或全部承保风险已被割让给第三方的情况下，必须进行再保险。此外，我们的大部分再保险采取100%共保协议的形式，其中除了所有承保风险外，所有行政责任，包括保费收取和索赔支付，也已让渡给第三方。我们通过购买最初购买这些保单的公司的股票获得了这些保单和相关的再保险协议。我们收购这些公司是出于与这些特定政策无关的商业原因，包括这些公司的其他产品和实现战略计划所需的许可证。
两个实体之间的再保险协议将投保人责任的承保风险转移给再保险人，而主保险人保留与最终被保险人的合同关系。因此，这些再保险协议并不能完全免除我们对最终被保险人的潜在责任。然而，鉴于承保风险的转移，我们的潜在责任仅限于再保险人无法履行其根据这些再保险协议承担的义务时存在的信用风险。
可收回的再保险是指再保险所涵盖的未来应付保单利益和应付利益的部分。包括在其他长期资产中的再保险可收回金额为#美元。1732023年12月31日为百万美元，1812022年12月31日为100万人。这些再保险可收回的金额是由以下原因引起的100共同保险协议的百分比约为$1732023年12月31日为百万美元，约为1812022年12月31日为100万人。放弃的保费为$12023年，百万美元52022年为100万美元，62021年将达到100万。放弃的福利为$32023年，百万美元22022年为100万美元，22021年将达到100万。
我们定期评估再保险公司的财务状况。拥有美元的保护性人寿保险公司159百万美元的再保险可收回金额是众所周知的，在2023年12月31日AM最佳评级为A+。剩余的再保险可追回金额为$15百万美元被分配给8其他再保险公司，有$0.4100万美元，但须接受资金、扣留账户或支持偿还这些金额的其他财务担保。
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独立注册会计师事务所报告

致Humana Inc.董事会和股东。

关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法

我们已审计Humana Inc.及其附属公司(“贵公司”)于2023年12月31日及2022年12月31日的合并资产负债表，以及截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表及现金流量表，包括列于第15(A)(2)项(统称为“综合财务报表”)的指数所载的相关附注及财务报表附表。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

我们认为，上述综合财务报表按照美国公认的会计原则，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。我们还认为，截至2023年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。

意见基础

本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证
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符合公认的会计原则。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的本期综合财务报表审计产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

已发生但尚未报告的应付利益的估值

如综合财务报表附注2和11所述，截至2023年12月31日，公司已发生但尚未报告的应付收益(IBNR)为66亿美元。管理层使用精算方法和假设，主要根据以往的索赔经验，制定了对IBNR的估计数。精算业务标准一般要求一定的可信度，以便为国际会计准则确定的负债有更大的可能性是适当的，而不是不足的，或者使为国际会计准则确定的负债足以在中等不利条件的假设下支付债务。如管理层所述，对于最近两个月之前的期间，完成因数法使用历史的已付索赔模式，以估计在特定期间内发生的索赔的百分比，这些索赔是在本报告所述期间内历来已判决的。这些估计数考虑到索赔库存水平的变化和索赔支付程序的已知变化。对于最近两个月，已产生的索赔主要是根据每个成员每月索赔的趋势分析估计的，趋势是根据前几个月的历史经验形成的趋势，并根据住院人数估计数的已知变化、最近的医院和药物利用数据、提供者合同的变化、福利水平的变化、成员费用分担的变化、医疗管理流程的变化、产品组合和工作日季节性进行了调整。

我们确定执行与IBNR估值相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是管理层在制定IBNR估计时的重大判断，这反过来导致审计师高度判断、在执行程序和评估精算方法时的主观性和努力，以及与完成系数、每个成员每月索赔趋势相关的重大假设，以及可能出现的中等不利条件。此外，审计工作还涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与IBNR估值有关的控制的有效性，包括对精算方法的控制，以及与完成系数、每个成员每月索赔趋势和中等不利条件的可能性有关的重大假设的制定。除其他外，这些程序还包括让专业人员参与
122




专业技能和知识，以协助制定IBNR的独立评估。这一独立估计包括一系列合理的结果，包括在中等不利条件下的结果，并与管理层对IBNR的估计进行比较。制定独立估计数涉及利用管理层的数据制定独立的完成因数和每个成员每月的索赔趋势假设，测试管理层提供的数据的完整性和准确性，以及评价管理层假设的合理性。

商誉减值评估-家庭解决方案和初级保健报告单位

如综合财务报表附注2和附注9所述，截至2023年12月31日，公司的综合商誉余额为96亿美元，与家庭解决方案和初级保健报告单位相关的商誉分别为44亿美元和12亿美元。管理层在每年第四季度进行减值测试，如果不利事件或情况变化表明资产可能减值，则更频繁地进行减值测试。管理层依赖对未来贴现现金流分析的评估来确定公允价值，并使用与基于市场的加权平均资本成本相对应的贴现率，以及与长期通货膨胀率相一致的长期增长前景相对应的终端增长率。管理层现金流预测中的关键假设，包括收入增长率、医疗和运营成本趋势以及预计的运营收入，都得到了管理层的长期业务计划和年度计划程序的支持。

我们确定执行与家庭解决方案和初级保健报告单位商誉减值评估相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是，管理层在确定报告单位的公允价值时的重大判断，这反过来导致审计师在执行程序和评估管理层与收入和终端增长率、预计营业收入和贴现率相关的重大假设时做出高度的判断、主观性和努力。此外，审计工作还涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制措施的有效性，包括对家庭解决方案和初级保健报告单位估值中使用的重大假设的控制。这些程序还包括测试管理层确定报告单位公允价值估计的程序；评估贴现现金流量分析的适当性；测试分析中使用的基础数据的完整性和准确性；以及评估管理层使用的与收入和终端增长率、预计营业收入和贴现率有关的重大假设的合理性。评估管理层关于收入和终端增长率以及预计营业收入的假设涉及考虑报告单位过去的业绩，以及这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。拥有专业技能和知识的专业人员协助评估公司贴现现金流分析的适当性，以及与终端增长率和贴现率相关的重大假设的合理性。



/s/ 普华永道会计师事务所
肯塔基州路易斯维尔
2024年2月15日

自1968年以来，我们一直担任本公司的审计师。
123




项目9.会计人员在会计和财务披露方面的变化和分歧
不适用。

项目9A。控制和程序
管理层对财务报表和其他信息的责任
本公司负责年报所载综合财务报表的编制及完整性。综合财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的，包括基于我们的估计和判断的金额。本报告中的所有其他财务信息的列报依据与财务报表中的信息一致。
我们的控制环境是我们财务报告内部控制系统的基础，并体现在我们的道德和商业行为准则中，目前我们将其称为Humana Inc.每日道德准则。它为我们的组织定下了基调，并包括了诚信和道德价值观等因素。我们对财务报告的内部控制得到了正式政策和程序的支持，这些政策和程序会随着业务条件和运营的变化而进行审查、修改和改进。
董事会审计委员会完全由独立的外部董事组成，定期与管理层成员、内部审计师和我们的独立注册会计师事务所举行会议，审查和讨论财务报告以及会计和财务报告事项的内部控制。我们的独立注册会计师事务所和内部审计师向审计委员会报告，因此可以随时完全和自由地接触审计委员会。
信息披露控制和程序的评估
我们已经建立了披露控制和程序，以确保高级管理层成员和董事会了解与本公司相关的重要信息，包括其合并子公司。
根据我们截至2023年12月31日的评估，我们作为公司的主要高管、主要财务官和主要会计官得出的结论是，公司的披露控制和程序(定义见1934年证券交易法)有效，以确保公司根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息按照美国证券交易委员会的规则和表格的规定进行记录、处理、汇总和报告。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们有责任根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)条的规定，建立和维护对财务报告的有效内部控制。公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
124




由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能造成控制措施不足或政策或程序遵守程度恶化的风险。
我们评估了截至2023年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，我们使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在内部控制--综合框架(2013年)。根据我们的评估，我们确定，截至2023年12月31日，公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
我们截至2023年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由我们的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计，该公司还审计了我们的年度报告Form 10-K中包含的公司综合财务报表，如其报告第121-123页所述。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年12月31日的季度内，本公司财务报告内部控制没有发生重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。

项目9B。其他信息
(A)没有。

(B)在截至2023年12月31日的三个月内，董事或公司高级职员通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。

项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。

125




第三部分
第10项. 董事、行政人员和公司治理
董事
本项目所要求的资料于此以参考方式并入本公司定于2024年4月18日举行的股东周年大会的最终委托书中，该最终委托书的标题为“建议一：董事选举”。
注册人的行政人员
我们的高级管理人员名单和履历资料载于本表格10-K的第一部分，项目1“业务”。
首席执行官和高级财务官的行为准则
我们通过了《首席执行官和高级财务官行为守则》。,其违规行为应向审计委员会报告。该代码可通过我们网站的投资者关系部分查看，网址为www.Human a.com。对首席执行官和高级财务官行为准则适用范围的任何修订或豁免都将通过我们网站www.Human a.com的投资者关系部分及时披露。
商业行为和道德准则
自1995年以来，我们一直在一套总括的道德和商业行为守则下运作，目前称为Humana Inc.每日道德守则(“守则”)。所有员工和董事必须每年以书面形式确认他们接受本准则。我们的董事会于2014年6月通过了该守则，取代了之前的版本Humana Inc.商业道德原则，作为符合纽约证券交易所公司治理标准303A.10的文件。本守则可于本公司网站www.Human a.com的投资者关系部分查阅，任何对本守则适用于董事或行政人员的豁免均须由董事会作出，并将迅速在本公司网站www.Human a.com上披露。
公司治理项目
我们已在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提供这些材料后，在我们的网站www.Human a.com的投资者关系栏目免费提供我们的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、委托书和所有其他报告，以及根据交易法第(13(A))节提交或提交的报告(如果适用)的修订。我们的互联网网站www.Human a.com的投资者关系部分还提供了有关我们公司治理的信息，包括：
•确定我们董事会每个成员的独立性；
•董事会各委员会的名称、成员、作用和章程；
•美国证券交易委员会公布的被指定为财务专家的董事的姓名(S)；
•本公司主要独立董事有责任根据我们的公司治理准则召开非管理董事会议、制定议程和领导执行会议(如果适用)；
•由我们的独立会计师提供的非审计服务的预先审批程序；
•本公司的章程和公司注册证书；
•我们的多数票政策，根据我们的章程；
•我国的关联人交易政策；
•利害关系方与董事沟通的过程；
126




•股东可以进行董事提名的过程(根据我们的章程)；
•我们的企业管治指引；
•我们对公司证券交易、内幕消息和保密的政策；
•董事和高级管理人员的股权指导方针；
•Humana Inc.每日道德和任何豁免；以及
•《首席执行官和高级财务官行为守则》及其任何豁免。
有关这些项目的更多信息可在我们定于2024年4月18日举行的股东年会的最终委托书中找到，并通过引用纳入其中。
对证券持有人向注册人董事会推荐被提名人的程序进行实质性修改
没有。
审计委员会财务专家
本项目所需资料于此以参考方式纳入本公司为定于2024年4月18日举行的股东周年大会所作的最终委托书，该最终委托书的标题为“公司管治-审核委员会”。
审计委员会的组成和独立性
本项目所需资料以参考方式纳入本公司定于2024年4月18日举行的股东周年大会的最终委托书，该最终委托书的标题为“公司治理-委员会成员及出席情况”。

第11项.高管薪酬
本项目要求的其他信息在此引用自我们为定于2024年4月18日举行的股东年会所作的最终委托书。

项目12.某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事项
股权薪酬计划信息
我们维持计划，根据这些计划，可以向高级管理人员、董事和关键员工提供购买普通股的选择权和授予限制性股票。股票期权授予时的行权价格等于授予之日相关普通股的公平市场价值。经董事会和股东批准的我们的股票计划将公平市场价值定义为纽约证券交易所在给定日期在综合磁带上报告的最高和最低股票价格的平均值。行使条款各不相同，但大多数期权在授予后1至3年内全部或部分归属，并在授予后最多7年到期。
127




截至2023年12月31日，根据我们有效的股权补偿计划，有关股票期权奖励和未来可供发行的证券数量的信息如下：
计划类别(a)
中国证券的数量
将在以下日期发出
行使未偿还债务
期权、认股权证
和权利		(b)
加权平均
行权价格
杰出的
期权、认股权证
和权利		(c)
中国证券的数量
剩余部分可用于以下项目
根据以下条款未来发行
股权和薪酬。
平面图
(不包括证券
反映在(A)栏)		 
批准的股权薪酬计划
客户包括证券持有人(1)		242,006$415.178 $13,036,391 (2)(3)(4) 
股权薪酬计划未获批准
由证券持有人持有的股票		— — —  
总计242,006 $415.178 $13,036,391  
(1)上表不包括限制性股票或限制性股票单位的股票奖励。有关这些奖励的信息，见附注14。
(2)Humana Inc.2011年股票激励计划在2011年4月21日举行的股东年会上获得批准。2011年7月5日，1,850万股以S-8表格在美国证券交易委员会登记。
(3)Humana Inc.修订和重新启动的股票激励计划在2019年4月18日举行的股东年会上获得批准。2019年5月1日，1600万股以S-8表格在美国证券交易委员会登记。
(4)在上述数字中，4,348,987股(1,445,965股来自2011年计划，2,903,023股来自修订及重订计划)可于2023年12月31日作为限制性股票发行(落实一股限制性股份相当于2011年计划中的2.29股购股权及修订及重订计划中的3.35股购股权的规定)。
本公司定于2024年4月18日举行的股东周年大会的最终委托书中，“股票所有权信息-公司普通股某些实益拥有人的安全所有权”和“股票所有权信息-董事和高管的安全所有权”的标题下的信息在此并入作为参考。

第13项：某些关系和相关交易，以及董事的独立性
本项目所需资料参考自我们为定于2024年4月18日举行的股东周年大会所作的最终委托书，该最终委托书的标题为“与管理层及其他人士的某些交易”及“公司治理-董事独立性”。

项目14.主要会计费用和服务
本项目所需资料于此以参考方式并入本公司为定于2024年4月18日举行的股东周年大会所作的最终委托书，该最终委托书的标题为“审核委员会报告”。
128




第四部分
项目15.物证、财务报表附表
(a)  
独立注册会计师事务所财务报表、报告(PCAOB ID238)、财务报表明细表和下文所列证据作为本报告的一部分提交。
(1)  财务报表--对项目15中这一部分的答复作为本报告第二部分项目8中提交。
(2)  本文件包括以下合并财务报表明细表：
  附表I  
母公司在2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度的简明财务信息
  
所有其他时间表都被省略了，因为它们不适用。
(3)展品：
3(a)1989年11月9日向特拉华州州务卿提交的重新声明的Humana Inc.公司注册证书，重新声明以纳入1992年1月9日的修正案和1992年3月23日的更正(通过引用Humana Inc.的附件4(I)将其并入此处)。S对表格S-8(REG.第(33-49305)号)。
(b)
Humana Inc.修订和重新制定的章程，自2023年12月7日起生效(本文通过引用Humana Inc.的附件3(B)并入此处，S于2023年12月7日提交了Form 8-K的当前报告)。
4(a)
合同，日期为2003年8月5日，由Humana Inc.和作为受托人的纽约银行之间签订(在此并入参考Humana Inc.的附件4.1《S截至2003年9月30日的季度10-Q报表，文件第001-05975号》)。
(b)
第四补充契约，日期为2008年6月5日，由Humana Inc.和作为受托人的纽约银行信托公司(N.A.)作为受托人(通过参考2008年6月5日提交给Humana Inc.的S当前8-K报表的附件74.3并入)。
(c)
合同，日期为2006年3月30日，由和之间的Humana公司。和纽约信托银行，作为受托人（在此通过引用附件4.2并入Humana Inc. 2006年3月31日提交的S-3表格上的注册声明，要求No. 333-132878）。
(d)没有任何文书界定持有人对超过Humana Inc.总资产10%的长期债务的权利。在巩固的基础上。Humana Inc.的其他长期债务。有关详情载于综合财务报表附注13。Humana Inc.同意应要求向委员会提供所有此类文件的副本，这些文件规定了此类债务持有人的权利，但未作为本年度报告的附件以10-K表格提交。
(e)
第六补充契约，日期为2012年12月10日，由Humana Inc.纽约梅隆银行信托公司作为受托人（在此通过引用附件4.3并入Humana Inc. 2012年12月10日提交的表格8-K的当前报告）。
(f)
第八补充契约，日期为2014年9月19日，由Humana Inc.纽约梅隆银行信托公司作为受托人（在此通过引用附件4.4并入Humana Inc. S于2014年9月19日提交的表格8-K的当前报告）。
(g)
第九补充契约，日期为2014年9月19日，由Humana Inc.纽约梅隆银行信托公司作为受托人（在此通过引用附件4.6并入Humana Inc. S于2014年9月19日提交的表格8-K的当前报告）。
(h)
第十份补充契约，日期为2017年3月16日，双方为Humana Inc.纽约梅隆银行信托公司作为受托人（在此通过引用附件4.2并入Humana Inc. S于2017年3月16日提交的表格8-K的当前报告）。
129




(i)
第十一份补充契约，日期为2017年3月16日，双方为Humana Inc.纽约梅隆银行信托公司作为受托人（在此通过引用附件4.4并入Humana Inc. S于2017年3月16日提交的表格8-K的当前报告）。
(j)
第十四份补充契约，日期为2019年8月15日，双方为Humana Inc.纽约梅隆银行信托公司作为受托人（在此通过引用附件4.2并入Humana Inc. S于2019年8月15日提交的表格8-K的当前报告）。
(k)
第十五份补充契约，日期为2019年8月15日，双方为Humana Inc.纽约梅隆银行信托公司作为受托人（在此通过引用附件4.4并入Humana Inc. S于2019年8月15日提交的表格8-K的当前报告）。
(l)
本公司与纽约梅隆银行信托公司（The Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.）于2020年3月26日订立的第十六份补充契约，作为受托人（在此通过引用附件4.2并入Humana Inc. S表格8-K的当前报告，于2020年3月27日提交）。
(m)
第十七份补充契约，日期为2020年3月26日，公司与纽约梅隆银行信托公司，N.A.，作为受托人（在此通过引用附件4.4并入Humana Inc. S表格8-K的当前报告，于2020年3月27日提交）。
(n)
本公司与纽约梅隆银行信托公司（The Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.）于2021年8月3日订立的第十九份补充契约，作为受托人（在此通过引用附件4.4并入Humana Inc. S表格8-K的当前报告于2021年8月3日提交）。
(o)
本公司与纽约梅隆银行信托公司（The Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.）于2021年8月3日订立的第二十份补充契约，作为受托人（在此通过引用附件4.6并入Humana Inc. S表格8-K的当前报告于2021年8月3日提交）。
(p)
第二十一份补充契约，日期为2022年3月23日，公司与纽约梅隆银行信托公司，N.A.，作为受托人（在此通过引用附件4.2并入Humana Inc. S表格8-K的当前报告于2022年3月23日提交）。
(q)
本公司与纽约梅隆银行信托公司于2022年11月22日签订的第二十二份补充契约，作为受托人（在此通过引用附件4.2并入Humana Inc. S表格8-K的当前报告于2022年11月22日提交）。
(r)
本公司与The Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.于2022年11月22日订立的第二十三份补充契约，作为受托人（在此通过引用附件4.4并入Humana Inc. S表格8-K的当前报告于2022年11月22日提交）。
(s)
第二十四补充契约，日期为2023年3月13日，公司与纽约梅隆银行信托公司，N.A.，作为受托人（在此通过引用附件4.2并入Humana Inc. S表格8-K的当前报告于2023年3月13日提交）。
(t)
第二十五补充契约，日期为2023年3月13日，公司与纽约梅隆银行信托公司，N.A.，作为受托人（在此通过引用附件4.4并入Humana Inc. S表格8-K的当前报告于2023年3月13日提交）。
(u)
第二十六补充契约，日期为2023年11月9日，公司与纽约梅隆银行信托公司，N.A.，作为受托人（在此通过引用附件4.2并入Humana Inc. S表格8-K的当前报告于2023年11月9日提交）。
(v)
本公司与纽约梅隆银行信托公司（The Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.）于2023年11月9日签订的第二十七份补充契约，作为受托人（在此通过引用附件4.4并入Humana Inc. S表格8-K的当前报告于2023年11月9日提交）。
(w)

证券说明(在此引用Humana Inc.的附件4(O)截至2019年12月31日的财政年度10-K表格S年度报告)。
130




10(a)*
Humana Inc.高管激励薪酬计划，经2020年1月1日修订和重述(本文通过引用Humana Inc.的S截至2020年12月31日的财政年度10-K表格的附件10(B)并入)。
(b)*Humana Inc.递延补偿计划下的信托(本文通过引用附件10(P)并入Humana Inc.的S年度报告Form 10-K，截至1999年12月31日的财政年度，文件编号001-05975)。
(c)*
Humana Inc.非雇员董事递延薪酬计划(于2012年10月18日修订)(通过引用Humana Inc.的S截至2012年12月31日的财政年度10-K表格年度报告附件10(M)并入本文)。
(d)*
Humana Inc.高管离职保险，自2023年3月1日起生效(本文通过引用Humana Inc.提交给Humana Inc.的S截至2023年3月31日的10-Q表格季度报告的附件10.3并入本文)。
(e)*
Humana Inc.递延补偿计划(通过引用公司S-8(Reg.第333-171616号)，2011年1月7日提交)。
(f)*
Humana退休均衡计划，截至2011年1月1日修订和重述(本文通过引用Humana Inc.于2011年2月18日提交的S年度报告10-K表格的附件10(P)并入本文)。
(g)*与Humana Inc.官员就医疗保险的可用性达成的函件协议(通过引用Humana Inc.提交给Humana Inc.的S关于截至1994年12月31日的财政年度10-K表的年度报告，第001-05975号文件，附件10(Mm))。
(h)*
执行长期残疾计划(在此引用附件10(A)给Humana Inc.的S截至2004年9月30日的季度10-Q表季度报告)。
(i)*赔偿协议(在此引用Humana Inc.的S关于1987年1月8日召开的年度股东大会的委托书附录B)。
(j)*
本公司高级管理人员财务规划计划摘要(在此引用Humana‘s Inc.于2013年2月22日提交的S年度报告10-K表中的附件10(V))。
(k)
修订和重新签署的五年期25亿美元信贷协议，日期为2023年6月2日，由Humana Inc.与摩根大通银行(代理)、美国银行(N.A.)作为辛迪加代理、花旗银行(Citibank，N.A.)、高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)、PNC Capital Markets LLC、U.S.Bank、National Association和Wells Fargo Securities，LLC与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)、美国银行(BofA Securities，Inc.)、花旗银行(Citibank，N.A.)、高盛银行(Goldman Sachs Bank USA)、PNC Capital Markets LLC、U.S.Bank、National Association和Wells Fargo Securities，有限责任公司，作为联合牵头安排人和联合簿记管理人(本文通过引用Humana Inc.于2023年6月2日提交的S当前8-K报表的附件10.1并入本文)。
(l)
364-截至2023年6月2日，Humana Inc.与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为代理、美国银行(Bank of America，N.A.)作为辛迪加代理、花旗银行(Citibank，N.A.)、高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)、PNC Capital Markets LLC、U.S.Bank、National Association和Wells Fargo Securities，LLC作为文件代理、摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)、美国银行(BofA Securities，Inc.)、花旗银行(Citibank，N.A.)、高盛银行(Goldman Sachs Bank USA)、PNC Capital Markets LLC、U.S.Bank、National Association和Wells Fargo Securities，LLC之间签订的15亿美元循环信贷协议作为联席牵头协调人和联席簿记管理人(本文通过引用Humana Inc.于2023年6月2日提交的S当前8-K报表的附件10.2并入本文)。
(m)
CMS协调护理计划协议表(通过引用Humana Inc.的S截至2005年9月30日的季度10-Q表季度报告第001-05975号文件的附件10.1并入本文)。
131




(n)
CMS私人服务费用协议表(通过引用Humana Inc.的S截至2005年9月30的季度10-Q季度报告第001-05975号文件的附件10.2并入本文)。
(o)
《关于实施联邦医疗保险自愿处方药计划的协议补充说明》(本文引用Humana Inc.的附件10.3《S截至2005年9月30日的10-Q表格季度报告，文件编号001-05975》)。
(p)
规定实施雇主/工会独有的团体医疗保险优势处方药计划的协议附录(通过引用Humana Inc.的S截至2005年9月30日的季度10-Q表格季度报告第001-05975号文件合并于此)。
(q)
规定实施雇主/工会独有的团体医疗保险优势计划的协议附录(通过引用Humana Inc.的S截至2005年9月30日的季度10-Q表格季度报告第001-05975号文件合并于此)。
(r)
《关于实施联邦医疗保险优势区域协调护理计划的协议补充说明》(本文通过引用Humana Inc.的附件10.6并入本文，提交给Humana Inc.的S截至2005年9月30日的季度10-Q表格，文件编号001-05975)。
(s)
关于Humana和CMS之间的医疗保险处方药计划合同的说明(通过引用Humana Inc.的S截至2005年12月31日的财政年度10-K表格年度报告，文件第001-05975号并入本文)。
(t)*
Humana Inc.2011年股票激励计划(本文参考Humana Inc.‘S关于2011年4月21日召开的股东周年大会的委托书附录A并入)。
(u)*
修订和重新签署的雇佣协议，日期为2014年2月27日，由Humana Inc.和Bruce D.Broussard之间的协议(合并于此，参考Humana Inc.的附件10.1，S于2014年2月28日提交的当前8-K表格报告)。
(v)*
2015年7月2日Humana Inc.和Bruce D.Broussard之间修订和重新签署的雇佣协议修正案(通过引用Humana Inc.于2015年7月9日提交的S当前8-K报表的附件10.1并入本文)。
(w)*
日期为2018年8月16日的Humana Inc.与Bruce D.Broussard之间日期为2014年2月27日的修订和重新签署的雇佣协议的第2号修正案(通过引用Humana Inc.于2018年8月20日提交的当前报告Form 8-K的附件10.1并入本文)。
(x)*
Humana Inc.控制政策变更，2019年3月1日生效(本文通过引用Humana Inc.于2019年2月21日提交的表10(AA)S 10-K年度报告并入本文)。
(y)
作为发行方的Humana Inc.与其交易方之间的商业票据交易商协议表(在此通过引用附件10.1并入Humana Inc.的S于2014年10月7日提交的Form 8-K当前报告)。
(z)*
2011年股票激励计划(激励性股票期权)项下的公司股票期权协议表(通过引用Humana Inc.的S截至2015年12月31日的会计年度10-K表的附件10(JJ)并入本文)。
(Aa)*
2011年股票激励计划下的公司股票期权协议表格(非竞争性/非征集的非限制性股票期权)(通过引用Humana Inc.的S截至2015年12月31日的会计年度10-K表格的附件10(Kk)并入本文)。
(Bb)*

公司激励性股票期权协议和2011年股票激励计划下不参与竞争或征集的协议(本文通过引用Humana Inc.于2019年2月21日提交的S年度报告10-K表中的附件10(HH)并入本文)。
(抄送)*

公司股票期权协议表和2011年股票激励计划(非限制性股票期权)下不竞争或征集的协议(在此并入作为参考附件10(Ii)于2019年2月21日提交给Humana Inc.的S年报10-K表)。
132




(DD)*

修订和重述Humana Inc.股票激励计划(本文参考Humana Inc.关于2019年4月18日召开的股东周年大会的S委托书附录A并入)。
(EE)*†
修订和重申的Humana Inc.股票激励计划的第一修正案。
(Ff)*

公司激励性股票期权协议的表格以及根据修订和重申的Humana Inc.股票激励计划(通过参考Humana Inc.的S截至2019年3月31日的季度10-Q表季度报告10.5并入本文)达成的不竞争或征集股票激励计划的协议。
(gg)*

公司股票期权协议的格式以及根据修订和重新修订的Humana Inc.股票激励计划(非限制性股票期权)(通过参考Humana Inc.提交给Humana Inc.的S截至2019年3月31日的季度10-Q表季度报告10.6并入本文)下不竞争或征集的协议。
(Hh)*
公司股票期权协议的格式，以及根据修订和重新修订的Humana Inc.股票激励计划(非限制性股票期权)(通过引用Humana Inc.的S截至2020年12月31日的年度10-K年报附件10(Nn)并入本文)下的竞争或征集协议。
(Ii)*
公司激励性股票期权协议的格式，以及根据修订和重新修订的Humana Inc.股票激励计划(通过引用Humana Inc.的S截至2020年12月31日的年度10-K表年报的附件10(00)并入)下的不竞争或征集协议。
(JJ)*
公司的限制性股票单位协议与业绩归属的格式，以及根据修订和重新发布的Humana Inc.股票激励计划(通过参考Humana Inc.的S截至2020年12月31日的年度报告10-K表的附件10(Pp)并入本文)下的不竞争或征集协议。
(KK)*
公司限制性股票单位协议表格及根据经修订及重新修订的Humana Inc.股票激励计划(无退休条款)(通过参考Humana Inc.截至2020年12月31日止年度的S年度报告10(QQ)并入本文)的协议，不得竞争或征集股份。
(Ll)*
公司限制性股票单位协议表格及根据经修订及重新修订的Humana Inc.股票激励计划(包括退休条款)(通过引用Humana Inc.的S截至2020年12月31日止年度的10-K表格年报而并入本文)的协议，不得竞争或索取。
(Mm)*†
公司限制性股票单位协议的格式，以及根据修订和重新修订的Humana Inc.股票激励计划不进行竞争或征集的协议。
(NN)*†
公司与业绩归属的限制性股票单位协议的格式，以及根据修订和重新修订的Humana Inc.股票激励计划不竞争或征集的协议。
(Oo)*†
公司激励性股票期权协议的格式，以及根据修订和重新修订的Humana Inc.股票激励计划不进行竞争或征集的协议。
(PP)*†
公司股票期权协议的格式，以及根据修订和重新修订的Humana Inc.股票激励计划(非限制性股票期权)不得竞争或征集的协议。
14
首席执行官和高级财务官行为准则(通过引用Humana Inc.的S截至2003年12月31日会计年度的10-K表格年度报告附件14并入本文)。
21 †
子公司名单。
23 †
普华永道会计师事务所同意。
133




31.1 †
根据规则13a-14(A)/15d-14(A)颁发的首席执行官证书。
31.2 †
根据规则13a-14(A)/15d-14(A)进行的首席财务官认证。
32 †
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。

97*†Humana Inc.补偿补偿政策，2023年10月2日生效
101.从Humana Inc.以iXBRL(内联可扩展商业报告语言)格式的Form 10-K S年报中获得以下材料：(I)截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的综合资产负债表；(Ii)截至2023年12月31日、2023年12月、2022年和2021年12月的综合收益表；(Iii)截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的综合全面收益表；(Iv)截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的股东权益综合报表；(V)截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的合并现金流量表；及(Vi)合并财务报表附注。实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中。
104页封面互动数据文件，格式为内联XBRL，载于附件101。

*附件10(A)至10(J)、附件10(T)至及包括10(X)、附件10(Z)至附件10(Pp)均为补偿计划或管理合同。
**根据《交易法》第24b-2条的规定，本展品的保密部分已被省略，并根据保密处理请求单独提交给美国证券交易委员会。
†以电子方式提交了这份报告。
134




Humana Inc.
附表I-母公司财务信息
简明资产负债表
 十二月三十一日，
 20232022
 (单位：百万，除股份外)
金额)
资产
流动资产：
*现金和现金等价物$250 $614 
中国投资证券260 320 
营业子公司应收账款2,050 1,807 
*其他流动资产717 577 
*流动资产总额3,277 3,318 
财产和设备，净额2,334 2,393 
对子公司的投资29,666 27,905 
其他长期资产348 282 
*总资产$35,625 $33,898 
负债和股东权益
流动负债：
应付给经营中的子公司$5,768 $5,421 
短期债务1,443 2,092 
应付经营子公司的本期票据部分36 36 
图书透支75 73 
其他流动负债1,566 1,425 
*--流动负债总额8,888 9,047 
长期债务10,213 9,034 
其他长期负债262 506 
*总负债。19,363 18,587 
承付款和或有事项
股东权益：
优先股，$1标准杆；10,000,000授权股份；无已发布
— — 
普通股，0.16美元2/3面值；300,000,000授权股份；198,690,082于2023年12月31日发行的股份及198,666,598于2022年12月31日发行的股票
33 33 
**资本超过票面价值3,346 3,246 
*保留收益27,540 25,492 
累计其他综合(亏损)收入(999)(1,304)
国库股，按成本价计算，76,465,862股票于2023年12月31日及73,691,955股票于2022年12月31日
(13,658)(12,156)
*股东权益总额16,262 15,311 
*--总负债和股东权益$35,625 $33,898 
见母公司财务报表附注。

135




Humana Inc.
附表I-母公司财务信息
简明损益表
 
 截至12月31日止年度，
 202320222021
 (单位：百万)
收入：
向经营中的附属公司收取管理费$2,075 $1,554 $1,633 
投资和其他(亏损)收入，净额42 (88)(266)
*总收入*2,117 1,466 1,367 
费用：
降低运营成本2,016 1,700 1,404 
**折旧656 581 488 
--兴趣489 400 313 
*总费用。3,161 2,681 2,205 
其他收入，净额(184)— (672)
子公司净收益中未计所得税和权益的亏损(860)(1,215)(166)
所得税优惠(146)(266)(259)
(亏损)子公司净收益中的权益前收益(714)(949)93 
子公司净收益中的权益3,203 3,755 2,761 
权益法投资净收益中的权益— — 79 
归因于Humana的净收入$2,489 $2,806 $2,933 
见母公司财务报表附注。

136




Humana Inc.
附表I-母公司财务信息
简明全面收益表
 截至12月31日止年度，
 202320222021
 (单位：百万)
归因于Humana的净收入$2,489 $2,806 $2,933 
其他全面收益(亏损)：
未实现投资收益(亏损)总额变动372 (1,819)(356)
所得税的影响(85)418 81 
未实现投资总额变动
扣除税后净收益(亏损)。		287 (1,401)(275)
已实现净额的重新分类调整
计入投资收益的亏损(收益)		25 72 (103)
所得税的影响(7)(17)23 
重新分类调整总额，税后净额18 55 (80)
其他综合收益(亏损)，税后净额305 (1,346)(355)
全面权益应占收益法
**投资		— — 6 
Humana的综合收入$2,794 $1,460 $2,584 
见母公司财务报表附注。

137




Humana Inc.
附表I-母公司财务信息
简明现金流量表
 截至12月31日止年度，
 202320222021
 (单位：百万)
经营活动提供的净现金$3,042 $4,868 $2,853 
投资活动产生的现金流：
**收购，扣除收购现金后的净额(233)(337)(4,187)
对营运附属公司的出资(792)(484)(2,580)
包括购买财产和设备，净额(761)(931)(958)
购买投资证券(17)(63)(200)
出售投资证券所得收益41 468 71 
投资证券的到期日67 30 122 
用于投资活动的现金净额(1,695)(1,317)(7,732)
融资活动的现金流：
发行优先票据所得款项净额2,537 1,976 2,953 
优先票据的偿还(1,832)(1,000)— 
发行商业票据所得(还款)净额211 (376)352 
*发行定期贷款的收益— — 2,500 
偿还定期贷款(500)(2,000)— 
*账面透支的变化2 5 (52)
*普通股回购(1,573)(2,096)(79)
已支付的股息：(431)(392)(354)
行使股票期权及其他收益(125)40 29 
融资活动提供的现金净额(用于)(1,711)(3,843)5,349 
(减少)现金及现金等价物增加(364)(292)470 
年初现金及现金等价物614 906 436 
年终现金及现金等价物$250 $614 $906 
见母公司财务报表附注。

138

Humana Inc.
附表I-母公司财务信息
简明财务报表附注

1. 陈述的基础
母公司财务信息来源于我们的合并财务报表，不包括所有运营子公司的账目。这些信息应与我们的合并财务报表一起阅读。

2. 与附属公司的交易
服务费
根据州监管部门批准的公司间服务协议，我们的母公司Humana Inc.对向其子公司提供的某些集中服务的报销收取服务费，这些服务包括信息系统、支付、投资和现金管理、营销、法律、财务以及医疗和高管管理监督。
分红
从子公司收到并作为经营活动提供的现金净额组成部分的现金股利为#美元。1.82023年10亿美元，1.32022年为10亿美元，1.62021年将达到10亿。
担保
通过州监管机构批准的赔偿协议，我们的某些受监管子公司通常在发生破产时得到母公司的担保：(1)在破产前已支付保费的成员保险；(2)在破产前住院直至出院的成员的福利；以及(3)向在破产前提供的服务的提供者支付的款项。我们的母公司还保证我们的军事服务子公司的义务和资金，以维持某些其他受监管子公司所需的法定资本水平。

3. 监管要求
我们的某些子公司在监管向Humana Inc.支付股息、贷款或其他现金转移的州运营，我们的母公司，并要求最低水平的股本以及限制投资批准的证券。可向Humana Inc.支付的股息金额。这些子公司，未经国家监管机构事先批准，或普通股息，是有限的基础上实体的法定收入和法定资本水平，Al和盈馀。如果股息连同在过去十二个月内支付的其他股息超过指定的法定限额，或来自赚取盈余以外的来源，则通常被视为需要事先获得监管机构批准的非常股息。在大多数州，即使不需要批准，在支付股息之前也会事先通知。
尽管最低要求的股本水平在很大程度上取决于保费金额、产品组合和所持资产的质量，但最低要求在州一级差别很大。我国国家监管的保险子公司法定资本总额和盈余约为$12.210亿美元11.3截至2023年12月31日和2022年12月，分别超过了合计最低监管要求$9.8十亿 及$8.4分别为10亿美元。年可能支付给母公司的普通股息金额 2024 大约是 $1.1十亿总体而言。普通和非常股息支付的金额、时间和组合将因州而异监管要求、超额法定资本和盈余水平以及预期未来盈余要求与保费金额和产品组合等有关。实际支付给母公司的股息约为#美元。1.82023年10亿美元，1.32022年为10亿美元，1.62021年将达到10亿。
139


Humana Inc.
附表I-母公司财务信息
简明财务报表附注--(续)

我们使用来自非保险子公司的运营现金流，例如在我们的医疗保健服务部门，通常不受州保险部门(或类似的州监管机构)的限制。

4. 收购
有关某些收购的说明，请参阅本表格10-K第II部分第8项“财务报表和补充数据”所列经审计的合并财务报表的附注3。

5. 所得税
关于所得税的说明，请参阅本表格10-K第II部分第8项“财务报表和补充数据”所列经审计合并财务报表的附注12。

6. 债务
关于债务的说明，请参阅本表格10-K第II部分第8项“财务报表和补充数据”所列经审计的合并财务报表的附注13。

7. 股东权益
关于股东权益的说明，请参阅本表格10-K第II部分第8项“财务报表和补充数据”所列经审计的合并财务报表的附注16，其中包括股票回购和股东分红。
140






第16项：表格10-K总结
没有。
141






签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，公司已正式安排由正式授权的以下签署人代表公司签署本报告。
H乌马纳 INC.
发信人： /S/记者苏珊·M·戴蒙德
 Susan M.钻石
 首席财务官
首席财务官(首席财务官)
日期： 2024年2月15日
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已于下列日期以公司名义由下列人士代表签署。
签名  标题 日期
/S/记者苏珊·M·戴蒙德首席财务官
(首席财务官)		2024年2月15日
Susan M.钻石
/S/约翰-保罗·W·费尔特高级副总裁，首席会计官兼主计长(首席会计官)2024年2月15日
约翰-保罗·W·费尔特
/S/记者布鲁斯·D·布鲁萨德  董事首席执行官(首席执行官) 2024年2月15日
布鲁斯·D·布鲁萨德   
/S/记者库尔特·J·希尔辛格  董事会主席 2024年2月15日
库尔特·J·希尔辛格   
/S/作者拉克尔·C·博诺，医学博士董事2024年2月15日
拉克尔·C·博诺，医学博士
/S/记者弗兰克·A·达梅里奥  董事 2024年2月15日
弗兰克·A·达梅里奥   
作者：David·T·范伯格，医学博士  董事 2024年2月15日
David·T·范伯格，医学博士。   
作者：韦恩·A·I·弗雷德里克，医学博士董事2024年2月15日
韦恩·A·I·弗雷德里克，医学博士
/S/记者约翰·W·加勒特董事 2024年2月15日
约翰·W·加勒特 
/S/记者卡伦·W·卡茨  董事 2024年2月15日
卡伦·W·卡茨   
/S/首席执行官马西·S·克莱沃恩董事2024年2月15日
玛西·S·克莱沃恩
/S/首席执行官威廉·J·麦克唐纳  董事 2024年2月15日
威廉·J·麦克唐纳   
联系我们 JORGE S. Mesquita董事2024年2月15日
豪尔赫·S·梅斯基塔
/S/首席执行官布拉德·D·史密斯  董事 2024年2月15日
布拉德·D·史密斯   
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