附录 99.1

新闻发布
威廉姆斯（纽约证券交易所代码：WMB）
威廉姆斯中心一号
俄克拉何马州塔尔萨 74172
800-威廉姆斯
www.williams
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日期：2024 年 2 月 14 日星期三
媒体联系人：投资者联系方式：
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(918) 573-5075		卡罗琳·萨德拉
(918) 230-9992

威廉姆斯又创下了创纪录的一年业绩；
公司将于今天美国东部时间上午 8:30 开始举办分析师日活动

俄克拉荷马州塔尔萨——威廉姆斯（纽约证券交易所代码：WMB）今天公布了截至2023年12月31日的三个月和十二个月未经审计的财务业绩。

基础业务的持续强劲推动了更高的财务业绩
•GAAP净收益为32.73亿美元，摊薄后每股收益（EPS）为2.68美元，与2022年相比增长60％
•调整后净收益为23.34亿美元，摊薄后每股收益1.91美元（调整后每股收益）——与2022年相比增长5％
•调整后的息税折旧摊销前利润为67.79亿美元，与2022年相比增长3.61亿美元，增长6％
•运营现金流（CFFO）为60.55亿美元，与2022年相比增长11.66亿美元，增长24％
•运营可用资金（AFFO）为52.13亿美元——与2022年相比增长2.95亿美元，增长6％
•股息覆盖率为2.39倍（以AFFO为基础）
•创纪录的近180亿立方英尺/日的采集量和323亿立方英尺/日的合同输送能力——分别比2022年增长6％和32％
•调整后的息税折旧摊销前利润预期在2024年为68亿美元至71亿美元，2025年为72亿美元至76亿美元，预计5年复合年增长率为8％
•年底杠杆率为3.58倍
•将股息提高了6.1％，至年化1.90美元；实现了连续50年的股息支付

传输项目推动了2024-25年度的额外业务增长；战略收购增加了高度合同的收购或付费的传输和收费存储资产
•预先提交了Transco在2024年第一季度加强东南地区16亿立方英尺/日的供应的FERC申请
•获得了 Transco 的联邦能源连接器、南侧可靠性增强、东南能源连接器和德克萨斯州至路易斯安那州能源之路的 FERC 证书
•Transco的卡罗来纳州市场链接已于2024年第一季度投入使用
•Transco区域能源准入扩张的第一阶段已提前于2023年第四季度投入使用，剩余部分预计将于2024年第四季度投入使用
•在 2023 年第四季度完成了 Cardinal 和 Susquehanna 的采集和处理扩展
•收购了1150亿立方英尺的天然气储存投资组合，随着储量利差和天然气波动性的持续扩大，威廉姆斯成为墨西哥湾沿岸最大的储气所有者
•通过交易优化了DJ Basin的地位，以增强天然气和液化天然气价值链
•收购落基山脉的MountainWest，增加了超过80亿立方英尺/日的输电容量和560亿立方英尺的天然气储量，为西方市场提供服务

1

首席执行官视角
总裁兼首席执行官艾伦·阿姆斯特朗发表了以下评论：

“我们以天然气为重点的战略在2023年再次取得了优异的财务业绩，合约的输电容量、集装量和调整后的息税折旧摊销前利润超过了之前的高点，这表明尽管天然气价格低迷，但我们的增长能力。我们预计这种强劲的表现将在2024年持续下去，并将调整后的息税折旧摊销前利润指导中点设定为69.5亿美元，这为随着几个大型收费项目的上线，我们预计将在2025年迎来突破性的一年铺平道路。

“除了2023年取得出色的财务业绩外，我们还收购了落基山脉和墨西哥湾沿岸的战略天然气输送、收集和储存资产，从而扩大了我们在关键领域的足迹，并为我们的业务增加了高度合约的收取或付费的输送和收费存储资产。我们还继续扩展现有基础设施，正在执行18个高回报项目，其中包括未来几年将在Transco上线的约31亿立方英尺/日的扩建项目。我为我们的团队在复杂而具有挑战性的各种能源基础设施许可环境中致力于实现一流的项目执行感到非常自豪。”

阿姆斯特朗补充说：“展望未来，威廉姆斯很高兴提供额外的天然气解决方案来支持美国电力行业的可靠性，因为美国电力行业面临着不断增长的地区需求，这在很大程度上是由我们的主要市场加速出现的新型大型数据中心所推动的。随着电气化和可再生能源的建设以及先前允许的液化天然气出口增长，威廉姆斯将在那里提供额外的天然气基本负荷以确保可靠性。我们今天的基础设施对于满足未来的能源需求至关重要。天然气是一种即时且可扩展的气候解决方案，可以减少全球排放，满足不断增长的能源安全需求，同时为我们的股东创造长期价值。”
威廉姆斯摘要财务信息4Q全年
金额以百万计，比率和每股金额除外。每股金额按摊薄后报告。净收益来自普通股股东可归属于威廉姆斯公司的持续业务。2023202220232022
GAAP 衡量标准
净收入$1,146 $668 $3,273 $2,046 
每股净收益$0.94 $0.55 $2.68 $1.67 
运营现金流$1,930 $1,219 $6,055 $4,889 
非公认会计准则指标 (1)
调整后 EBITDA$1,721 $1,774 $6,779 $6,418 
调整后净收益$588 $653 $2,334 $2,228 
调整后的每股收益$0.48 $0.53 $1.91 $1.82 
运营可用资金$1,323 $1,357 $5,213 $4,918 
股息覆盖率2.43 x2.62 x2.39 x2.37 x
其他
季度末债务占调整后息税折旧摊销前利润 (2)3.58 x3.55 x
资本投资（不包括收购）(3) (4)$666 $876 $2,711 $2,147 
(1) 调整后净收益、调整后息税折旧摊销前利润、运营可用资金和股息覆盖率（非公认会计准则指标）与最具可比性的GAAP指标对账的时间表可在www.williams.com上查阅，并作为本新闻稿的附件。
(2) 不代表为WMB信贷协议合规性而衡量的杠杆率或主要信用评级机构计算的杠杆率。债务扣除手头现金，调整后的息税折旧摊销前利润反映了过去四个季度的总和。
(3) 资本投资包括增加不动产、厂房和设备（增长和维护资本）、购买和出资股票法投资以及购买其他长期投资。
(4) 第四季度和2023年全年资本不包括对DJ Basin的5.44亿美元收购，该收购于2023年11月完成。2023年全年资本不包括收购MountainWest Pipeline Holding公司的10.24亿美元，该公司于2023年2月14日结束。2022年全年资本不包括用于收购北方中游的4.24亿美元，该收购于2022年8月31日结束。2022年全年资本还不包括用于收购Trace Midstream Haynesville集合资产的9.33亿美元，该资产于2022年4月29日结束。
2


GAAP 衡量标准
2023年第四季度的净收入与上年相比增加了4.78亿美元，这得益于与Energy Transfer有利地解决诉讼所获得的净现金相关的5.34亿美元收益。这种改善还反映了大宗商品衍生品未实现净收益/亏损1.47亿美元的有利变化，以及近期收购和扩张项目推动的服务收入增加。天然气销售利润率的下降部分抵消了这些改善，这反映了去年冬季没有出现有利的恶劣天气影响，我们的上游业务业绩下降以及收购导致的折旧和运营费用增加。所得税准备金增加了1.14亿美元，这主要是由于税前收入的增加。

与上年相比，2023年全年净收入增长了12亿美元，这反映了大宗商品衍生品未实现净收益/亏损9.09亿美元的有利变化，前面描述的净诉讼收益为5.34亿美元，以及最近的收购、扩张项目以及东北天然气和生产量和利率增加推动的服务收入增加。改善还包括2023年出售Bayou Ethane系统的1.29亿美元收益，但部分被我们上游业务业绩的下降以及收购导致的折旧和运营费用增加所抵消。所得税准备金增加了5.8亿美元，这主要是由于税前收入增加，缺乏与发放递延所得税资产估值补贴和去年记录的联邦所得税结算相关的1.34亿美元福利，以及由于我们对这两个时期的州递延所得税率的估计下降而产生的收益减少。2023年期间还报告了与涉及前炼油厂业务的不利法律裁决相关的已终止业务造成的损失。

第四季度的运营现金流与去年同期相比有所增加，这主要是由于获得的5.34亿美元的净现金与良好的能源转移诉讼结果和良好的营运资金净变化有关。全年运营现金流与上年相比有所增加，这反映了类似的驱动因素，以及衍生品利润率要求的有利变化被某些股票法投资的分配减少部分抵消。

非公认会计准则指标
2023年第四季度调整后的息税折旧摊销前利润比上年减少了5,300万美元，这得益于前面描述的更高的服务收入，但天然气销售利润率的降低、上游业绩的减少和运营成本的增加足以抵消。2023年全年调整后的息税折旧摊销前利润比上年增长3.61亿美元，这得益于前面描述的服务收入增加，但部分被上游业绩的减少和运营成本的上涨所抵消。

2023年第四季度调整后净收益与上年相比减少了6,500万美元，这得益于前面描述的对净收益的影响，调整后主要是为了去除净诉讼收益、大宗商品衍生品的未实现净收益/亏损以及这些调整的相关税收影响。全年调整后净收益比上年增加了1.06亿美元，这得益于前面描述的对持续经营净收益的影响，主要调整了诉讼收益、大宗商品衍生品的未实现净收益/亏损、出售Bayou Ethane系统的收益、收购Sequent的某些资产的摊销以及这些调整的相关税收影响，但不包括前面描述的上一年度优惠所得税优惠的影响。

2023年第四季度运营可用资金（AFFO）与去年同期相比略有减少3,400万美元，这主要是由于不包括非现金项目的经营业绩下降。2023年全年AFFO增长了2.95亿美元，这主要反映了不包括非现金项目的持续经营业绩的增加，部分被某些权益法投资的分配减少所抵消。

业务板块业绩和表格 10-K
3

威廉姆斯的业务包括以下应报告的部门：输电和墨西哥湾、东北天然气和石油化工、西部和天然气与液化天然气营销服务以及其他。欲了解更多信息，请参阅该公司的 2023 年 10-K 表格。
第四季度全年
以百万为单位的金额修改后的息税折旧摊销前调整后 EBITDA修改后的息税折旧摊销前调整后 EBITDA
4Q 20234Q 2022改变4Q 20234Q 2022改变20232022改变20232022改变
输电和墨西哥湾$741 $687 $54 $752 $700 $52 $3,068 $2,674 $394 $2,982 $2,720 $262 
东北 G&P477 464 13 485 464 21 1,916 1,796 120 1,955 1,796 159 
西方307 326 (19)323 326 (3)1,238 1,211 27 1,236 1,219 17 
天然气和液化天然气营销服务272 209 63 69 149 (80)950 (40)990 300 258 42 
其他645 150 495 92 135 (43)841 434 407 306 425 (119)
总计$2,442 $1,836 $606 $1,721 $1,774 ($53)$8,013 $6,075 $1,938 $6,779 $6,418 $361 
注意：威廉姆斯在其分部报告中使用修改后的息税折旧摊销前利润。本新闻稿包含修改后的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的定义以及与净收入对账的时间表。

输电和墨西哥湾
受收购MountainWest的推动，2023年第四季度经修改和调整后的息税折旧摊销前利润与去年同期相比有所改善。2023年全年修改后的息税折旧摊销前利润进一步受到出售河口乙烷系统的收益、Nortex收购和扩建项目的收益、施工期间使用的股权基金补贴收益的增加以及一次性MountainWest收购和过渡成本的影响，而2022年则包括与Eminence存储洞穴废弃相关的亏损以及与Transco的递延州所得税税率相关的监管费用。销售收益、MountainWest的收购和过渡成本、Eminence的放弃成本以及Transco的监管费用均不包括在调整后的息税折旧摊销前利润中。

东北 G&P
第四季度和2023年全年经修改和调整后的息税折旧摊销前利润有所改善，这反映了俄亥俄河谷、Cardinal和萨斯奎哈纳业务推动的利率和销量的增长。对于我们的合资企业而言，与去年相比，Laurel Mountain Midstream和Bradford的较低利率和销量足以抵消Marcellus South更高的销量和利率以及Blue Racer的更高销量带来的全年收益。2023年全年经修改的息税折旧摊销前利润也反映了我们在Aux Sable应计亏损应计额中所占的份额，该份额不包括在调整后的息税折旧摊销前利润中。

西方
2023年第四季度经修改和调整后的息税折旧摊销前利润与去年同期相比有所下降，这主要反映了Barnett基于纽约证券交易所的利率的降低，部分被DJ Basin收购的收益所抵消。受DJ Basin和Trace中游收购的收益以及我们的Overland Pass合资企业销量增加的推动，全年经修改和调整后的息税折旧摊销前利润与上年相比有所改善。运营和管理成本的有利变化被加工利润率下降所抵消，这反映了欧泊在年初的短期天然气价格飙升，而恶劣的天气影响和服务收入的减少反映了巴尼特以纽约证券交易所为基础的利率下降，部分抵消了天然气套期保值已实现收益的有利变化和海恩斯维尔交易量的增加。

天然气和液化天然气营销服务
2023年第四季度修改后的息税折旧摊销前利润较上年有所改善，这主要反映了大宗商品衍生品未实现收益/亏损的净利润率为1.42亿美元，部分被天然气销售利润率下降所抵消，这反映了去年冬季没有出现有利的严重天气影响。2023年全年修改后的息税折旧摊销前利润较上年有所改善，这主要反映了大宗商品衍生品未实现收益/亏损的净有利变化，以及大宗商品营销利润率的增加，反映了库存减记水平的降低，部分抵消了前面讨论的天然气销售利润率的降低。大宗商品衍生品的未实现收益/亏损不包括在调整后的息税折旧摊销前利润中。

其他
4

与去年相比，2023年第四季度和全年修改后的息税折旧摊销前利润有所增加，这主要反映了我们与Energy Transfer诉讼的有利解决所带来的5.34亿美元净现金收益，但部分被价格下跌推动的上游业务业绩下降所抵消，部分被产量的增加所抵消。全年比较还反映了大宗商品衍生品未实现收益/亏损的2400万美元不利变化。两个比较期的调整后息税折旧摊销前利润均较低，不包括有利的诉讼收益和未实现收益/亏损变动对大宗商品衍生品的影响。

财务指导
该公司预计，2024年调整后的息税折旧摊销前利润在68亿美元至71亿美元之间。该公司还预计，2024年的增长资本支出在14.5亿美元至17.5亿美元之间，维护资本支出在11亿美元至13亿美元之间，其中包括按减排和现代化计划中点计算的3.5亿美元资本。该公司预计，2025年调整后的息税折旧摊销前利润在72亿美元至76亿美元之间，增长资本支出在16.5亿美元至19.5亿美元之间，维护资本支出在7.5亿美元至8.5亿美元之间，其中包括按减排和现代化计划中点计算的1亿美元资本。威廉姆斯预计，2024年的杠杆率中点为3.85倍，并已将股息从2023年的1.79美元增加6.1％，至2024年的1.90美元。

威廉姆斯2024年分析师日定于今天举行，材料将很快发布
威廉姆斯将于今天上午东部时间上午 8:30（中部时间上午 7:30）开始举办2024年分析师日活动。除了讨论2023年的业绩外，威廉姆斯的管理层还将进行深入的演讲，介绍该公司旨在满足不断增长的清洁能源需求的天然气基础设施战略。这些演讲将重点介绍公司的高效运营、严格的项目执行、良好的财务状况和财务指导。不久将在威廉姆斯投资者关系网站上发布演示幻灯片和收益材料。

希望观看现场演示的参与者可以在此处观看网络直播：https://wmb.link/73f

2024 年分析师日网络直播的重播也将在活动结束后的至少 90 天内在网站上播放。

关于威廉姆斯
威廉姆斯（纽约证券交易所代码：WMB）是值得信赖的能源行业领导者，致力于安全、可靠和负责任地满足不断增长的能源需求。我们使用33,000英里的管道基础设施将全国三分之一的天然气输送到最需要的地方，提供用于为房屋供暖、做饭和生产低碳电力的能源。一个多世纪以来，我们一直热衷于以正确的方式做事。如今，我们的问题解决团队正在引领清洁能源未来的发展——推动全球经济，同时在我们的天然气网络内实现即时减排，并投资新能源技术。在 www.williams.com 上了解更多信息。
5

威廉姆斯公司
合并收益表
（未经审计）
截至12月31日的财年
202320222021
（百万，每股金额除外）
收入：
服务收入$7,026 $6,536 $6,001 
服务收入——商品对价146 260 238 
产品销售2,779 4,556 4,536 
大宗商品衍生品的净收益（亏损）
956 (387)(148)
总收入10,907 10,965 10,627 
成本和支出：
产品成本1,884 3,369 3,931 
净加工商品费用151 88 101 
运营和维护费用1,984 1,817 1,548 
折旧和摊销费用2,071 2,009 1,842 
销售费用、一般费用和管理费用665 636 558 
出售业务的收益
(129)— — 
其他（收入）支出——净额(30)28 16 
成本和支出总额6,596 7,947 7,996 
营业收入（亏损）4,311 3,018 2,631 
股本收益（亏损）589 637 608 
其他投资收益（亏损）——净额108 16 7 
利息支出(1,236)(1,147)(1,179)
能源转移诉讼判决的净收益
534 — — 
其他收入（支出）——净额99 18 6 
所得税前收入（亏损）4,405 2,542 2,073 
减去：所得税准备金（福利）1,005 425 511 
来自持续经营的收入（亏损）3,400 2,117 1,562 
来自已终止业务的收入（亏损）(97)— — 
净收益（亏损）3,303 2,117 1,562 
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）124 68 45 
归属于威廉姆斯公司的净收益（亏损）3,179 2,049 1,517 
减去：优先股分红3 3 3 
普通股股东可获得的净收益（亏损）$3,176 $2,046 $1,514 
普通股股东可获得的归属于威廉姆斯公司公司的金额：
来自持续经营的收入（亏损）$3,273 $2,046 $1,514 
来自已终止业务的收入（亏损）(97)— — 
普通股股东可获得的净收益（亏损）
$3,176 $2,046 $1,514 
普通股每股基本收益（亏损）：
来自持续经营的收入（亏损）$2.69 $1.68 $1.25 
来自已终止业务的收入（亏损）(.08)— — 
普通股股东可获得的净收益（亏损）$2.61 $1.68 $1.25 
加权平均股（千股）1,217,784 1,218,362 1,215,221 
普通股每股摊薄收益（亏损）：
来自持续经营的收入（亏损）$2.68 $1.67 $1.24 
来自已终止业务的收入（亏损）(.08)— — 
普通股股东可获得的净收益（亏损）$2.60 $1.67 $1.24 
加权平均股（千股）1,222,715 1,222,672 1,218,215 

6

威廉姆斯公司
合并资产负债表
（未经审计）

十二月三十一日
20232022
（百万，每股金额除外）
资产
流动资产：
现金和现金等价物$2,150 $152 
贸易账户和其他应收账款（扣除2023年12月31日的3美元备抵金和截至2022年12月31日的6美元的备抵金）
1,655 2,723 
库存274 320 
衍生资产239 323 
其他流动资产和递延费用195 279 
流动资产总额4,513 3,797 
投资4,637 5,065 
不动产、厂房和设备——净额34,311 30,889 
无形资产——扣除累计摊销后的净额7,593 7,363 
监管资产、递延费用和其他1,573 1,319 
总资产$52,627 $48,433 
负债和权益
流动负债：
应付账款$1,379 $2,327 
衍生负债105 316 
应计负债和其他流动负债1,284 1,270 
商业票据725 350 
一年内到期的长期债务2,337 627 
流动负债总额5,830 4,890 
长期债务23,376 21,927 
递延所得税负债3,846 2,887 
监管负债、递延收入和其他4,684 4,684 
或有负债和承付款
股权：
股东权益：
优先股（面值1美元；截至2023年12月31日和2022年12月31日已授权3000万股；2023年12月31日和2022年12月31日发行的35,000股股票）
35 35 
普通股（面值1美元；截至2023年12月31日和2022年12月31日已授权14.7亿股；2023年12月31日发行的12.56亿股和2022年12月31日发行的12.53亿股）
1,256 1,253 
超过面值的资本24,578 24,542 
留存赤字(12,287)(13,271)
累计其他综合收益（亏损）— (24)
按成本计算的库存股（截至2023年12月31日为3,900万股，截至2022年12月31日为3,500万股普通股）
(1,180)(1,050)
股东权益总额12,402 11,485 
合并子公司的非控股权益2,489 2,560 
权益总额14,891 14,045 
负债和权益总额$52,627 $48,433 


7

威廉姆斯公司
合并现金流量表
（未经审计）

截至12月31日的财年
202320222021
（百万）
经营活动：
净收益（亏损）$3,303 $2,117 $1,562 
为核对经营活动提供（使用）的净现金而进行的调整：
折旧和摊销2,071 2,009 1,842 
递延所得税准备金（收益）951 431 509 
股权（收益）亏损(589)(637)(608)
权益法被投资者的分配796 865 757 
商品衍生工具的未实现（收益）净亏损(660)249 109 
出售业务的收益(129)— — 
库存减记30 161 15 
股票奖励的摊销77 73 81 
流动资产和负债变动提供（使用）的现金：
应收账款1,089 (733)(545)
库存13 (110)(139)
其他流动资产和递延费用60 (33)(63)
应付账款(892)410 643 
应计负债和其他流动负债(19)209 58 
流动和非流动商品衍生资产和负债的变化200 94 (277)
其他，包括非流动资产和负债的变化(246)(216)1 
经营活动提供（使用）的净现金6,055 4,889 3,945 
融资活动：
商业票据（支付）的收益——净额372 345 — 
长期债务的收益2,755 1,755 2,155 
长期债务的支付(634)(2,876)(894)
发行普通股的收益6 54 9 
购买库存股(130)(9)— 
已支付的普通股股息(2,179)(2,071)(1,992)
向非控股权益支付的股息和分配(213)(204)(187)
来自非控股权益的出资18 18 9 
偿还债务发行成本(23)(17)(26)
其他 — 净额(21)(37)(16)
融资活动提供（使用）的净现金(49)(3,042)(942)
投资活动：
财产、厂房和设备：
资本支出 (1)(2,633)(2,253)(1,239)
处置-净额(51)(30)(8)
出售业务的收益346 — — 
收购企业，扣除获得的现金(1,568)(933)(151)
权益法投资的购买和出资(141)(166)(115)
其他 — 净额39 7 48 
投资活动提供（使用）的净现金(4,008)(3,375)(1,465)
现金和现金等价物的增加（减少）1,998 (1,528)1,538 
年初的现金和现金等价物152 1,680 142 
年底的现金和现金等价物$2,150 $152 $1,680 
_________
(1) 不动产、厂房和设备的增加$(2,564)$(2,394)$(1,305)
相关应付账款和应计负债的变化(69)141 66 
资本支出$(2,633)$(2,253)$(1,239)
8

输电和墨西哥湾
（未经审计）
20222023
（百万美元）第 1 季度第二季度第三季度第四季度年第 1 季度第二季度第三季度第四季度年
受监管的州际天然气运输、储存和其他收入 (1)
$730 $717 $734 $758 $2,939 $774 $786 $794 $822 $3,176 
收集、加工、储存和运输收入82 84 99 100 365 100 104 114 100 418 
其他费用收入 (1)
5 5 4 7 21 6 8 5 4 23 
大宗商品利润15 11 10 7 43 10 8 7 8 33 
衍生工具的未实现净收益（亏损）— — 1 (1)— — — — — — 
运营和管理成本 (1)
(202)(227)(238)(239)(906)(254)(254)(257)(270)(1,035)
其他分部收入（支出）——净额（1）
19 17 (22)5 19 26 31 36 26 119 
出售业务的收益— — — — — — — 130 (1)129 
权益法投资的按比例修改后的息税折旧摊销前利润
48 45 50 50 193 53 48 52 52 205 
修改后的息税折旧摊销前697 652 638 687 2,674 715 731 881 741 3,068 
调整— — 33 13 46 13 17 (127)11 (86)
调整后 EBITDA$697 $652 $671 $700 $2,720 $728 $748 $754 $752 $2,982 
运营资产统计
天然气输送 (2)
横贯大陆的煤气管线
平均每日运输量 (mmDth)15.0 13.5 14.7 14.2 14.4 14.3 13.2 14.0 14.0 13.9 
公司每日平均预留容量 (mmDth) 19.3 19.1 19.2 19.3 19.2 19.5 19.4 19.4 19.3 19.4 
西北管道有限责任公司
平均每日运输量 (mmDth)2.8 2.1 2.0 2.9 2.5 3.1 2.3 2.3 2.8 2.6 
公司每日平均预留容量 (mmDth) 3.8 3.8 3.8 3.8 3.8 3.8 3.8 3.8 3.8 3.8 
西部山区 (3)
平均每日运输量 (mmDth)— — — — — 4.2 3.2 3.8 4.2 3.9 
公司每日平均预留容量 (mmDth)— — — — — 7.8 7.5 7.5 7.9 7.7 
湾流-非合并
平均每日运输量 (mmDth)0.9 1.3 1.4 1.1 1.3 1.0 1.2 1.4 1.1 1.2 
公司每日平均预留容量 (mmDth) 1.3 1.3 1.4 1.4 1.4 1.4 1.4 1.4 1.4 1.4 
收集、加工和原油运输
合并 (4)
收集量 (bcf/d) 0.30 0.28 0.29 0.28 0.29 0.28 0.23 0.27 0.27 0.26 
工厂进口天然气量 (bcF/d) 0.48 0.46 0.49 0.46 0.47 0.43 0.40 0.46 0.46 0.44 
液化天然气产量（mbbls/d）31 31 26 26 28 28 24 28 26 27 
液化天然气股票销售额 (mbbls/d)7 7 4 5 6 7 5 6 5 6 
原油运输量 (mbbls/d)110 124 125 118 119 119 111 134 130 123 
未合并 (5)
收集量 (bcf/d) 0.39 0.37 0.41 0.42 0.40 0.36 0.30 0.36 0.33 0.34 
工厂进口天然气量 (bcF/d) 0.38 0.37 0.41 0.42 0.40 0.36 0.30 0.36 0.33 0.34 
液化天然气产量（mbbls/d）28 26 29 29 28 28 21 30 28 27 
液化天然气股票销售额 (mbbls/d)8 6 7 10 8 8 3 8 7 7 
(1) 不包括与追踪或可报销费用的收入和运营成本相关的某些金额。
(2) Tbtu 以一万亿英热单位 = 一百万德卡热量单位转换为 mmDTH。
(3) 包括2023年2月14日收购后与MountainWest Acquisition输电资产相关的100％交易量，包括与运营的股票法投资White River Hub, LLC相关的交易量的100％。平均交易量是按持有期间计算得出的。
(4) 不包括与股票法投资相关的交易量，这些投资未合并到我们的业绩中。
(5) 包括与运营股票法投资（包括Discovery Producer Services）相关的100％。
9

东北 G&P
（未经审计）
20222023
（百万美元）第 1 季度第二季度第三季度第四季度年第 1 季度第二季度第三季度第四季度年
收集、加工、运输和分馏收入$323 $350 $354 $368 $1,395 $391 $431 $417 $411 $1,650 
其他费用收入 (1)
27 27 27 46 127 32 27 27 28 114 
大宗商品利润6 1 3 — 10 5 (1)7 1 12 
运营和管理成本 (1)
(85)(102)(101)(97)(385)(101)(101)(115)(107)(424)
其他分部收入（支出）——净额(3)— (1)(1)(5)— — (1)(9)(10)
权益法投资的按比例修改后的息税折旧摊销前利润150 174 182 148 654 143 159 119 153 574 
修改后的息税折旧摊销前418 450 464 464 1,796 470 515 454 477 1,916 
调整— — — — — — — 31 8 39 
调整后 EBITDA$418 $450 $464 $464 $1,796 $470 $515 $485 $485 $1,955 
运营资产统计
收集和处理
合并 (2)
收集量 (bcf/d)4.03 4.19 4.22 4.31 4.19 4.42 4.61 4.41 4.37 4.45 
工厂进口天然气量 (bcF/d)1.46 1.70 1.74 1.70 1.65 1.92 1.79 1.93 1.93 1.89 
液化天然气产量（mbbls/d）110 118 125 127 120 144 135 144 133 139 
液化天然气股票销售额 (mbbls/d)2 1 1 1 1 1 1 — 1 1 
未合并 (3)
收集量 (bcf/d)6.62 6.76 6.58 6.48 6.61 6.97 7.03 6.83 6.85 6.92 
工厂进口天然气量 (bcF/d)0.66 0.76 0.66 0.77 0.71 0.77 0.93 0.99 1.01 0.93 
液化天然气产量（mbbls/d）50 53 45 56 51 54 64 71 69 65 
液化天然气股票销售额 (mbbls/d)4 3 2 2 3 4 5 4 4 4 
(1) 不包括与收入和运营成本相关的某些可报销费用。
(2) 包括与萨斯奎哈纳供应中心、东北合资公司和尤蒂卡供应中心相关的销量，所有这些都是合并的。
(3) 包括与运营股票法投资相关的交易量的100％，包括我们自2024年1月1日起运营的劳雷尔山中游合作伙伴关系和Blue Racer Midstream；以及阿巴拉契亚中游服务合作伙伴关系中的布拉德福德供应中心和马塞勒斯南方供应中心。

10

西方
（未经审计）
20222023
（百万美元）第 1 季度第二季度第三季度第四季度年第 1 季度第二季度第三季度第四季度年
净收集、加工、运输、储存和分馏收入$317 $360 $397 $401 $1,475 $382 $373 $371 $397 $1,523 
其他费用收入 (1)
6 6 6 5 23 5 7 4 8 24 
大宗商品利润23 25 27 27 102 (24)18 21 19 34 
运营和管理成本 (1)
(112)(133)(128)(133)(506)(115)(122)(122)(144)(503)
其他分部收入（支出）——净额(1)(1)(6)(7)(15)23 (7)(4)(14)(2)
权益法投资的按比例修改后的息税折旧摊销前利润
27 31 41 33 132 33 43 45 41 162 
修改后的息税折旧摊销前260 288 337 326 1,211 304 312 315 307 1,238 
调整— 8 — — 8 (18)— — 16 (2)
调整后 EBITDA$260 $296 $337 $326 $1,219 $286 $312 $315 $323 $1,236 
运营资产统计
收集和处理
合并 (2) (4)
收集量 (bcf/d) (3)
3.47 5.14 5.20 5.50 5.19 5.47 5.51 5.60 6.03 6.02 
工厂进口天然气量 (bcF/d)1.13 1.14 1.21 1.10 1.15 0.92 1.06 1.12 1.63 1.54 
液化天然气产量（mbbls/d）47 49 45 32 43 25 40 61 99 91 
液化天然气股票销售额 (mbbls/d)17 18 13 7 14 6 16 22 14 14 
未合并 (5)
收集量 (bcf/d)0.28 0.28 0.29 0.29 0.29 0.32 0.33 0.33 — — 
工厂进口天然气量 (bcF/d) 0.27 0.28 0.29 0.29 0.28 0.32 0.32 0.32 — — 
液化天然气产量（mbbls/d）31 32 34 32 33 37 38 38 — — 
液化天然气和原油运输量 (mbbls/d) (6)
132 162 189 151 158 161 217 244 250 218 
(1) 不包括与收入和运营成本相关的某些可报销费用。
(2) 不包括与股票法投资相关的交易量，这些投资未合并到我们的业绩中。
(3) 包括与追踪收购相关的交易量的100％，在2022年4月29日收购后收集的资产，以及Cureton Acquisition在2023年11月30日收购后收集的资产。平均交易量是按持有期间计算得出的。
(4) 2023年第四季度和2023年与RMM资产相关的交易量完全在合并部分中列报。我们于 2023 年 11 月 30 日收购了 RMM 剩余 50% 的股份。
(5) 包括截至2023年第三季度与运营股票法投资洛基山中游相关的交易量的100％。
（6）包括与Overland Pass管道公司（以及运营的股票法投资）、洛基山中游（见上文注释4）相关的交易量的100％，以及我们合并后的Bluestem管道的交易量。
11

天然气和液化天然气营销服务
（未经审计）
20222023
（百万美元）第 1 季度第二季度第三季度第四季度年第 1 季度第二季度第三季度第四季度年
大宗商品利润$100 $23 $39 $161 $323 $265 $(2)$38 $88 $389 
其他费用收入1 — 1 1 3 1 — — — 1 
衍生工具的未实现净收益（亏损）(57)(288)5 66 (274)333 94 24 208 659 
运营和管理成本(31)(23)(24)(18)(96)(32)(24)(19)(24)(99)
其他分部收入（支出）——净额— 6 (1)(1)4 — — — — — 
修改后的息税折旧摊销前13 (282)20 209 (40)567 68 43 272 950 
调整52 288 18 (60)298 (336)(84)(27)(203)(650)
调整后 EBITDA$65 $6 $38 $149 $258 $231 $(16)$16 $69 $300 
统计数据
产品销量
天然气 (bcf/d)7.96 6.66 7.11 7.05 7.20 7.24 6.56 7.31 7.11 7.05 
NGL (mbbls/d)246 234 267 254 250 234 239 245 173 223 
12

其他
（未经审计）
20222023
（百万美元）第 1 季度第二季度第三季度第四季度年第 1 季度第二季度第三季度第四季度年
服务收入$9 $7 $6 $2 $24 $3 $5 $4 $4 $16 
已实现产品净销售额96 142 180 184 602 120 97 127 145 489 
衍生工具的未实现净收益（亏损）(66)47 29 15 25 (6)(11)(1)19 1 
运营和管理成本(33)(57)(62)(59)(211)(48)(54)(58)(65)(225)
其他分部收入（支出）——净额(1)— (13)8 (6)5 5 10 8 28 
能源转移诉讼判决的净收益— — — — — — — — 534 534 
权益法投资的按比例修改后的息税折旧摊销前利润
— — — — — — (1)(1)— (2)
修改后的息税折旧摊销前5 139 140 150 434 74 41 81 645 841 
调整66 (47)(13)(15)(9)6 11 1 (553)(535)
调整后 EBITDA$71 $92 $127 $135 $425 $80 $52 $82 $92 $306 
统计数据
产品净销量
天然气 (bcf/d)0.12 0.19 0.27 0.31 0.22 0.26 0.29 0.31 0.30 0.29 
NGL (mbbls/d)7 7 8 7 7 3 6 9 10 7 
原油 (mbbls/d)2 3 2 2 2 1 3 5 7 4 
13

资本支出和投资
（未经审计）
20222023
（百万美元）第 1 季度第二季度第三季度第四季度年第 1 季度第二季度第三季度第四季度年
资本支出：
输电和墨西哥湾$125 $129 $637 $358 $1,249 $205 $263 $382 $521 $1,371 
东北 G&P40 30 52 92 214 99 74 115 71 359 
西方61 82 94 226 463 169 197 141 121 628 
其他65 74 58 130 327 72 76 52 75 275 
总计 (1)
$291 $315 $841 $806 $2,253 $545 $610 $690 $788 $2,633 
权益法投资的购买和出资：
输电和墨西哥湾$16 $26 $11 $17 $70 $8 $18 $6 $9 $41 
东北 G&P32 18 28 8 86 31 12 4 52 99 
西方— — — — — — — 1 — 1 
其他8 — 1 1 10 — — — — — 
总计$56 $44 $40 $26 $166 $39 $30 $11 $61 $141 
摘要：
输电和墨西哥湾$141 $155 $648 $375 $1,319 $213 $281 $388 $530 $1,412 
东北 G&P72 48 80 100 300 130 86 119 123 458 
西方61 82 94 226 463 169 197 142 121 629 
其他73 74 59 131 337 72 76 52 75 275 
总计$347 $359 $881 $832 $2,419 $584 $640 $701 $849 $2,774 
资本投资：
不动产、厂房和设备费用增加$260 $382 $907 $845 $2,394 $484 $684 $792 $604 $2,564 
收购企业，扣除获得的现金— 933 — — 933 1,056 (3)(29)544 1,568 
权益法投资的购买和出资56 44 40 26 166 39 30 11 61 141 
购买其他长期投资— 3 3 5 11 2 1 2 1 6 
总计$316 $1,362 $950 $876 $3,504 $1,581 $712 $776 $1,210 $4,279 
(1) 不动产、厂房和设备的增加
$260 $382 $907 $845 $2,394 $484 $684 $792 $604 $2,564 
相关应付账款和应计负债的变化31 (67)(66)(39)(141)61 (74)(102)184 69 
资本支出$291 $315 $841 $806 $2,253 $545 $610 $690 $788 $2,633 
来自非控股权益的出资$3 $5 $7 $3 $18 $3 $15 $— $— $18 
施工援助捐款$(3)$9 $2 $4 $12 $11 $7 $2 $8 $28 
出售业务的收益$— $— $— $— $— $— $— $348 $(2)$346 
处置权益法投资的收益$— $— $7 $— $7 $— $— $— $— $— 
14

非公认会计准则指标
本新闻稿和随附材料可能包括某些财务指标——调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的收益（“收益”）、调整后的每股收益、运营可用资金和股息覆盖率——这些指标是美国证券交易委员会规则所定义的非公认会计准则财务指标。

我们的分部业绩指标，即修改后的息税折旧摊销前利润，定义为已终止业务的收益（亏损）、所得税支出、净利息支出、权益法投资的股权收益、其他净投资收益、股票投资和商誉减值、折旧和摊销费用以及与非监管业务的资产报废义务相关的增量支出。我们还将权益法投资修改后的息税折旧摊销前利润的比例所有权份额（基于所有权权益）相加。

调整后的息税折旧摊销前利润进一步不包括我们认为不能代表我们持续运营的收入或亏损项目。这些项目不计入净收益，以确定调整后的收入和调整后的每股收益。管理层认为，这项措施为投资者提供了对持续经营业绩的有意义的见解。

运营可用资金（AFFO）的定义是运营产生的现金流，不包括营运资本变动和某些其他非流动资产和负债变动的影响，减去优先股息和对非控股权益的净分配。AFFO可能会进行调整，以排除我们认为无法代表我们正在进行的业务的某些项目。

本新闻稿附有这些非公认会计准则财务指标与最接近的GAAP财务指标的对账情况。管理层之所以使用这些财务指标，是因为它们是投资者用来比较公司业绩的公认财务指标。此外，管理层认为，这些措施使投资者可以更好地了解资产的经营业绩和企业产生的现金。

调整后的息税折旧摊销前利润、调整后收入和运营可用资金均无意代表该期间的现金流，也不是作为净收入或运营现金流的替代方案列报的。不应孤立地考虑这些指标，也不应取代根据美国公认的会计原则编制的业绩衡量标准。
15

归属于威廉姆斯公司公司的持续经营收入（亏损）与非公认会计准则调整后收益的对账
（未经审计）
20222023
（以百万美元计，每股金额除外）第 1 季度第二季度第三季度第四季度年第 1 季度第二季度第三季度第四季度年
普通股股东可获得的归属于威廉姆斯公司持续经营的收益（亏损）$379 $400 $599 $668 $2,046 $926 $547 $654 $1,146 $3,273 
持续经营收入（亏损）——普通股每股摊薄收益（亏损）(1)
$.31 $.33 $.49 $.55 $1.67 $.76 $.45 $.54 $.94 $2.68 
调整：
输电和墨西哥湾
与 Eminence 储藏洞穴废弃和监测有关的损失$— $— $19 $12 $31 $— $— $— $— $— 
与Transco估计的递延州所得税税率降低相关的监管责任费用— — 15 — 15 — — — — — 
衍生工具的未实现（收益）净亏损— — (1)1 — — — — — — 
MountainWest的收购和过渡相关成本— — — — — 13 17 3 9 42 
墨西哥湾沿岸存储设备收购和过渡相关成本— — — — — — — — 1 1 
出售业务的收益— — — — — — — (130)1 (129)
总传输量和墨西哥湾调整— — 33 13 46 13 17 (127)11 (86)
东北 G&P
应计损失应计额— — — — — — — — 10 10 
我们在Aux Sable Liquid应计亏损应计额中所占的份额
产品 LP
— — — — — — — 31 (2)29 
东北地区 G&P 调整总额— — — — — — — 31 8 39 
西方
追踪收购成本— 8 — — 8 — — — — — 
Cureton 的收购和过渡相关成本— — — — — — — — 6 6 
合同结算的收益— — — — — (18)— — — (18)
待售资产的减值— — — — — — — — 10 10 
西方调整总额— 8 — — 8 (18)— — 16 (2)
天然气和液化天然气营销服务
购货摊销会计存货公允价值调整15 — — — 15 — — — — — 
波动率对液化天然气填充交易的影响
(20)— 23 6 9 (3)10 (3)5 9 
衍生工具的未实现（收益）净亏损
57 288 (5)(66)274 (333)(94)(24)(208)(659)
天然气和液化天然气营销服务总额调整52 288 18 (60)298 (336)(84)(27)(203)(650)
其他
与Transco估计的递延州所得税税率降低相关的监管责任费用— — 5 — 5 — — — — — 
衍生工具的未实现（收益）净亏损
66 (47)(29)(15)(25)6 11 1 (19)(1)
能源转移诉讼判决的净收益— — — — — — — — (534)(534)
应计损失应计额— — 11 — 11 — — — — — 
其他调整共计66 (47)(13)(15)(9)6 11 1 (553)(535)
调整包含在修改后的息税折旧摊销前利润中118 249 38 (62)343 (335)(56)(122)(721)(1,234)
调整低于修改后的息税折旧摊销前利润
重新评估RMM投资的收益— — — — — — — — (30)(30)
收购 Sequent 产生的无形资产的摊销42 41 42 42 167 15 14 15 15 59 
与 Eminence 储藏洞穴废弃相关的折旧调整— — (1)— (1)— — — — — 
42 41 41 42 166 15 14 15 (15)29 
调整总额160 290 79 (20)509 (320)(42)(107)(736)(1,205)
上述项目的税收影响较小(40)(72)(17)5 (124)78 10 25 178 291 
税收相关项目的调整 (2)
— (134)(69)— (203)— — (25)— (25)
普通股股东可获得的调整后持续经营收入$499 $484 $592 $653 $2,228 $684 $515 $547 $588 $2,334 
调整后的持续经营收益——普通股摊薄后每股收益 (1)
$.41 $.40 $.48 $.53 $1.82 $.56 $.42 $.45 $.48 $1.91 
加权平均股数-摊薄（千股）1,221,279 1,222,694 1,222,472 1,224,212 1,222,672 1,225,781 1,219,915 1,220,073 1,221,894 1,221,616 
(1) 由于已发行普通股加权平均数的变化，各季度的每股收益总和可能不等于该年度的每股总收益。
（2）2022年第二季度包括对估值补贴逆转的调整，这是由于某些递延所得税资产的预期使用以及某些联邦所得税审计决议中此前未确认的税收优惠。2022年第三季度包括一项不利的调整，以扭转主要与我们估计的递延州所得税税率大幅下降相关的净收益，但对州净营业亏损结转的不利修订部分抵消了这一调整。2023年第三季度包括与进一步降低我们估计的递延州所得税税率相关的调整。
16

“净收益（亏损）” 与 “修改后的息税折旧摊销前利润” 和非公认会计准则 “调整后息税折旧摊销前利润” 的对账
（未经审计）
20222023
（百万美元）第 1 季度第二季度第三季度第四季度年第 1 季度第二季度第三季度第四季度年
净收益（亏损）$392 $407 $621 $697 $2,117 $957 $494 $684 $1,168 $3,303 
所得税准备金（福利）118 (45)96 256 425 284 175 176 370 1,005 
利息支出286 281 291 289 1,147 294 306 314 322 1,236 
股权（收益）亏损(136)(163)(193)(145)(637)(147)(160)(127)(155)(589)
其他投资（收入）亏损——净额(1)(2)(1)(12)(16)(8)(13)(24)(63)(108)
权益法投资的按比例修改后的息税折旧摊销前利润
225 250 273 231 979 229 249 215 246 939 
折旧和摊销费用
498 506 500 505 2,009 506 515 521 529 2,071 
与非监管业务的资产报废义务相关的增值支出
11 13 12 15 51 15 14 14 16 59 
已终止业务的（收入）亏损，扣除税款— — — — — — 87 1 9 97 
修改后的息税折旧摊销前$1,393 $1,247 $1,599 $1,836 $6,075 $2,130 $1,667 $1,774 $2,442 $8,013 
输电和墨西哥湾$697 $652 $638 $687 $2,674 $715 $731 $881 $741 $3,068 
东北 G&P418 450 464 464 1,796 470 515 454 477 1,916 
西方260 288 337 326 1,211 304 312 315 307 1,238 
天然气和液化天然气营销服务13 (282)20 209 (40)567 68 43 272 950 
其他5 139 140 150 434 74 41 81 645 841 
修改后的息税折旧摊销前利润总$1,393 $1,247 $1,599 $1,836 $6,075 $2,130 $1,667 $1,774 $2,442 $8,013 
调整 (1)：
输电和墨西哥湾$— $— $33 $13 $46 $13 $17 $(127)$11 $(86)
东北 G&P— — — — — — — 31 8 39 
西方— 8 — — 8 (18)— — 16 (2)
天然气和液化天然气营销服务52 288 18 (60)298 (336)(84)(27)(203)(650)
其他66 (47)(13)(15)(9)6 11 1 (553)(535)
调整总数$118 $249 $38 $(62)$343 $(335)$(56)$(122)$(721)$(1,234)
调整后的息税折旧摊销前利润
输电和墨西哥湾$697 $652 $671 $700 $2,720 $728 $748 $754 $752 $2,982 
东北 G&P418 450 464 464 1,796 470 515 485 485 1,955 
西方260 296 337 326 1,219 286 312 315 323 1,236 
天然气和液化天然气营销服务65 6 38 149 258 231 (16)16 69 300 
其他71 92 127 135 425 80 52 82 92 306 
调整后息税折旧摊销前利润$1,511 $1,496 $1,637 $1,774 $6,418 $1,795 $1,611 $1,652 $1,721 $6,779 
(1) 按细分市场划分的调整详见 “威廉姆斯公司持续经营收入（亏损）与非公认会计准则调整收益的对账”，该对账也包含在这些材料中。

17

经营活动现金流与非公认会计准则运营可用资金 (AFFO) 的对账
（未经审计）
20222023
（百万美元，承保率除外）
第 1 季度第二季度第三季度第四季度年第 1 季度第二季度第三季度第四季度年
经营活动提供（使用）的净现金$1,082 $1,098 $1,490 $1,219 $4,889 $1,514 $1,377 $1,234 $1,930 $6,055 
不包括：以下变更所使用的现金（提供）：
应收账款3 794 (125)61 733 (1,269)(154)128 206 (1,089)
库存，包括减记(178)177 77 (127)(51)(45)(19)7 14 (43)
其他流动资产和递延费用65 (50)47 (29)33 4 (28)29 (65)(60)
应付账款138 (828)(53)333 (410)1,017 203 (148)(180)892 
应计负债和其他流动负债149 (125)(191)(42)(209)318 (246)42 (95)19 
流动和非流动商品衍生资产和负债的变化(101)52 (37)(8)(94)(82)(37)(53)(28)(200)
其他，包括非流动资产和负债的变化67 65 73 11 216 40 47 53 106 246 
已支付的优先股息(1)— (1)(1)(3)(1)— (1)(1)(3)
向非控股权益支付的股息和分配(37)(58)(46)(63)(204)(54)(58)(62)(39)(213)
来自非控股权益的出资3 5 7 3 18 3 15 — — 18 
调整以排除已终止业务中与诉讼相关的费用— — — — — — 115 1 9 125 
调整以排除能源转移诉讼判决中的净收益— — — — — — — — (534)(534)
来自运营的可用资金$1,190 $1,130 $1,241 $1,357 $4,918 $1,445 $1,215 $1,230 $1,323 $5,213 
已支付的普通股股息$518 $517 $518 $518 $2,071 $546 $545 $544 $544 $2,179 
覆盖率：
运营可用资金除以已支付的普通股股息2.30 2.19 2.40 2.62 2.37 2.65 2.23 2.26 2.43 2.39 
18

持续经营业务净收益（亏损）与修改后的息税折旧摊销前利润、非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润和经营活动现金流与非公认会计准则可用运营资金（AFFO）的对账
2024 年指导方针2025 年指南
（百万美元，每股金额和承保比率除外）低中间高低中间高
持续经营业务的净收益（亏损）$2,094 $2,219 $2,344 $2,373 $2,523 $2,673 
所得税准备金（福利）670695 720735785 835
利息支出1,380 1,390 
股权（收益）亏损(535)(610)
权益法投资的按比例修改后的息税折旧摊销前利润
895 990 
与非监管业务相关的折旧和摊销费用以及资产报废债务的增加
2,270 2,325 
其他(6)(8)
修改后的息税折旧摊销前$6,768 $6,918 $7,068 $7,195 $7,395 $7,595 
EBITDA调整32 5 
调整后 EBITDA$6,800 $6,950 $7,100 $7,200 $7,400 $7,600 
持续经营业务的净收益（亏损）$2,094 $2,219 $2,344 $2,373 $2,523 $2,673 
减去：归因于非控股权益和优先股息的净收益（亏损）115 115 
普通股股东可获得的归属于威廉姆斯公司持续经营的净收益（亏损）$1,979 $2,104 $2,229 $2,258 $2,408 $2,558 
调整：
修改后的息税折旧摊销前利润 (1) 中包含的调整
32 5 
调整幅度低于修改后的息税折旧摊销前利润 (2)
29 18 
对非控股权益的调整分配— — 
调整总额61 23 
对上述物品的税收影响较小 (15)(6)
普通股股东可获得的调整后持续经营收入$2,025 $2,150 $2,275 $2,275 $2,425 $2,575 
调整后的持续经营收入——普通股摊薄后每股收益$1.65 $1.76 $1.86 $1.85 $1.97 $2.10 
加权平均股数-摊薄（百万）1,224 1,228 
可用运营资金（AFFO）：
经营活动提供的净现金（扣除营运资金变动、流动和非流动衍生资产和负债的变化以及其他变动，包括非流动资产和负债的变化）$5,125 $5,250 $5,375 $5,295 $5,445 $5,595 
已支付的优先股息(3)(3)
向非控股权益支付的股息和分配(215)(235)
来自非控股权益的出资18 18 
运营可用资金（AFFO）$4,925 $5,050 $5,175 $5,075 $5,225 $5,375 
每股普通股 AFFO$4.02 $4.13 $4.23 $4.13 $4.25 $4.38 
已支付的普通股股息$2,320 5％-7％的股息增长
覆盖率（AFFO/已支付的普通股股息）2.12x2.18x2.23x~2.12x
(1) 调整反映了收购的交易和过渡成本
(2) 调整反映了收购Sequent后无形资产的摊销

19

前瞻性陈述
威廉姆斯公司（Williams）的报告、文件和其他公开公告可能包含或纳入不直接或专门与历史事实相关的陈述。此类陈述是经修订的1933年《证券法》（《证券法》）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第21E条所指的 “前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述涉及预期的财务业绩、管理层的未来运营计划和目标、业务前景、监管程序的结果、市场状况和其他事项。我们根据1995年《私人证券诉讼改革法》提供的安全港保护做出这些前瞻性陈述。

除历史事实陈述外，本报告中涉及我们预期、相信或预期将来会存在或可能发生的活动、事件或事态发展的所有陈述，均为前瞻性陈述。前瞻性陈述可以用各种形式的词来识别，例如 “预期”、“相信”、“寻求”、“可能”、“应该”、“继续”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“目标”、“目标”、“目标”、“目标”、“计划”、“潜力”、“项目”、“计划”、“将”、“假设”,” “指导”, “展望”, “上线日期” 或其他类似表述.这些前瞻性陈述基于管理层的信念和假设以及管理层目前可用的信息，其中包括有关以下内容的陈述：

•威廉姆斯股东的分红水平；

•威廉姆斯及其关联公司的未来信用评级；

•未来资本支出的金额和性质；

•我们的业务和运营的扩展和增长；

•资本项目的预计投入使用日期；

•财务状况和流动性；

•业务战略；

•来自运营或经营业绩的现金流；

•某些业务组成部分的季节性；

•天然气、液化天然气和原油价格、供应和需求；

•对我们服务的需求。

前瞻性陈述基于许多假设、不确定性和风险，这些假设、不确定性和风险可能导致未来事件或结果与本报告中陈述或暗示的事件或结果存在重大差异。决定这些结果的许多因素超出了我们的控制或预测能力。可能导致实际业绩与前瞻性陈述所设想的结果不同的具体因素包括：
20

•供应的可用性、市场需求和价格的波动；

•替代能源的发展和采用率；

•现有和未来的法律法规、监管环境、环境问题和诉讼的影响，以及我们和与我们开展或寻求开展业务的其他能源公司获得必要许可和批准的能力，以及我们实现优惠利率程序结果的能力；

•我们对客户和交易对手的信用风险敞口；

•我们有能力收购新业务和资产，成功地将这些业务和资产整合到现有业务中，成功扩展我们的设施，并以可接受的条件完成资产销售；

•我们是否能够成功识别、评估和及时执行我们的资本项目和投资机会；

•竞争对手的实力和财务资源以及竞争的影响；

•我们参与的投资和合资企业的现金分配金额和资本需求；

•我们是否能够有效执行我们的融资计划；

•利益相关者对我们的环境、社会和治理实践的审查越来越多，期望也不断变化；

•与气候变化相关的物理和财务风险；

•运营和发展风险以及不可预见的中断的影响；

•疫情或其他公共卫生危机造成的风险；

•与天气和自然现象相关的风险，包括气候条件和对我们设施的物理损坏；

•恐怖主义行为、网络安全事件和相关干扰；

•我们在固定福利养老金计划和其他退休后福利计划方面的成本和融资义务；

•维护和施工成本的变化，以及我们获得足够施工相关投入（包括熟练劳动力）的能力；

•通货膨胀、利率和总体经济状况（包括全球信贷市场的未来混乱和波动以及这些事件对客户和供应商的影响）；

•与融资相关的风险，包括债务协议产生的限制、国家认可的信用评级机构确定的未来信用评级变化以及资本的可用性和成本；
21


•石油输出国组织成员和其他石油输出国商定和维持石油价格和产量控制的能力及其对国内生产的影响；

•当前地缘政治局势的变化，包括俄罗斯入侵乌克兰和中东的冲突，包括以色列和哈马斯之间的冲突，以及涉及伊朗及其代理力量的冲突；

•美国政府管理和政策的变化；

•我们是否能够支付当前和预期的股息水平；

•我们在向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件中描述的其他风险。

鉴于可能导致我们的实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异的不确定性和风险因素，我们提醒投资者不要过分依赖我们的前瞻性陈述。我们不承担任何更新上述清单的义务，也不打算公开宣布为反映未来事件或事态发展而对任何前瞻性陈述进行的任何修订的结果。
除了导致我们的实际业绩出现差异外，上面列出的和下文提到的因素还可能导致我们的意图与本报告中提出的意图陈述有所不同。我们意图的这种变化也可能导致我们的结果有所不同。根据这些因素、我们的假设或其他方面的变化，我们可能会随时改变我们的意图，恕不另行通知。
由于前瞻性陈述涉及风险和不确定性，因此我们警告说，除了上述因素外，还有一些重要因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。有关这些因素的详细讨论，见 (a) 第一部分，第1A项。我们于2023年2月27日向美国证券交易委员会提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中的风险因素，（b）第二部分第1A项。随后向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告中的风险因素，以及（c），第一部分，第1A项。我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的风险因素。


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