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美国证券交易委员会
华盛顿特区:20549
表格10-K
(标记一)
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
或
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☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
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佣金文件编号 | | 注册人;注册状态;地址和电话号码 | | 美国国税局雇主识别号码 |
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001-38126 | | | | 38-3980194 |
| | Altice USA,Inc. | | |
| | 特拉华州 | | |
| | 法院广场西1号 | | |
| | 长岛市, | 纽约 | 11101 | | |
| | (516) | 803-2300 | | | |
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打勾标明注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ |
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用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 | | | | |
是 | ☒ | 不是 | ☐ |
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用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405(本章232.405节)要求提交和张贴的每个交互数据文件。 | | |
是 | ☒ | 不是 | ☐ |
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用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项) |
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大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
(不要检查是否有规模较小的报告公司) | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ |
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用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ |
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用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 | ☒ |
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如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。 | ☐ |
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用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 | ☐ |
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Altice USA,Inc.非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值,是根据截至2023年6月30日普通股在纽约证券交易所的最后销售价格计算的: | $ | 656,665,390 | |
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股面值0.01美元 | 自动柜员机 | 纽交所 |
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截至2024年2月9日的已发行普通股数量 | 456,117,351 | |
以引用方式并入的文件 - Altice USA,Inc.打算在不迟于其财政年度结束后120天向美国证券交易委员会提交一份最终的委托书或对本报告的修正案,该报告以Form 10-K/A为封面提交,其中包含根据Form 10-K/A第三部分要求披露的信息。
目录
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| | | 页面 |
第一部分 | | | |
| 1. | 业务 | 2 |
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| 1A. | 风险因素 | 20 |
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| 1B. | 未解决的员工意见 | 43 |
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| 1C. | 网络安全 | 43 |
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| 2. | 属性 | 44 |
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| 3. | 法律诉讼 | 44 |
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| 4. | 煤矿安全信息披露 | 45 |
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第II部 | | | |
| 5. | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股本证券的市场 | 46 |
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| 7. | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 48 |
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| 7A. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 67 |
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| 8. | 财务报表和补充数据 | 68 |
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| 9. | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 68 |
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| 9A. | 控制和程序 | 68 |
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| 9B. | 其他信息 | 69 |
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| 9C. | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 69 |
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第三部分 | | | |
| 10. | 董事及行政人员及企业管治 | * |
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| 11. | 高管薪酬 | * |
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| 12. | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | * |
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| 13. | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | * |
| | | |
| 14. | 首席会计师费用及服务 | * |
| | | |
第IV部 | | | |
| 15. | 展品和财务报表附表 | 69 |
| | | |
| 16. | 表格10-K摘要 | 74 |
*由于Altice USA,Inc.打算在不迟于其财政年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交一份最终的委托书或本报告的修正案,该报告在10-K/A表格的封面下提交,其中包含根据10-K表格第三部分要求披露的信息,因此这些项目的部分或全部被省略。
第一部分
项目1. 业务
Altice USA,Inc.(“Altice USA”,“We”或“Company”)于2015年9月14日在特拉华州注册成立。我们由帕特里克·德拉希通过Next Alt控制。S.a.r.l.(“Next Alt”),他还控制着Altice Group Lux S.à.r.l.,前身为Altice Europe N.V.(“Altice Europe”)及其子公司和其他实体。
Altice USA是一家控股公司,本身不进行任何业务运营。阿尔蒂斯欧洲公司通过一家子公司于2015年12月21日收购了Cequel Corporation(“Cequel”)(“Cequel收购”),并于2016年6月9日将Cequel贡献给Altice USA。Altice USA于2016年6月21日收购了Cablevision Systems Corporation(“Cablevision”)(收购Cablevision)。
我们主要在美国提供宽带通信和视频服务,并主要以Optimum品牌营销我们的服务。我们为整个地区约470万住宅和企业客户提供宽带、视频、电话和移动服务。我们通过富光纤混合光纤同轴(HFC)宽带网络和光纤到户(FTTH)网络覆盖了21个州(主要是在纽约大都市区和美国中南部的各个市场),截至2023年12月31日,总流量约为960万人次。此外,我们还提供新闻节目和广告服务。
我们正在进行的FTTH网络建设使我们能够提供多千兆宽带速度,以满足住宅和企业客户日益增长的数据需求。在部署FTTH网络的同时,我们还继续通过部署数字和扩展有线电视数据服务接口规范(DOCSIS)3.1技术来升级我们现有的HFC网络,以便向客户推出增强的宽带服务。我们目前在我们的大部分业务中提供1 Gbps宽带服务,为数据密集度最高的活动提供连接体验,包括在多个设备上传输4K超高清(UHD)和高清(HD)视频、在线多人视频游戏流媒体平台、视频聊天、流媒体音乐、高质量虚拟和增强现实体验,以及下载大文件。
下表显示了Altice USA的某些财务数据和指标:
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| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
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| (单位为千,百分比数据除外) | | |
客户关系(A) | 4,743.5 | | | 4,879.7 | | | 5,014.7 | | | |
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收入 | $ | 9,237,064 | | | $ | 9,647,659 | | | $ | 10,090,849 | | | |
调整后的EBITDA(B) | $ | 3,608,890 | | | $ | 3,866,537 | | | $ | 4,427,251 | | | |
调整后的EBITDA占收入的百分比 | 39.1 | % | | 40.1 | % | | 43.9 | % | | |
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| | | | | | | |
Altice USA,Inc.股东应占净收益 | $ | 53,198 | | | $ | 194,563 | | | $ | 990,311 | | | |
(a)客户指标不包括移动客户。有关我们的客户指标的更多信息,请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
(b)有关调整后EBITDA的更多信息,包括调整后EBITDA与净收入的对账,请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
我们的产品和服务
我们为住宅和企业客户提供宽带、视频、电话和移动服务。我们还向企业客户提供企业级光纤连接、带宽和托管服务,并向广告商提供广告时间和服务。2023年,通过我们最先进的FTTH网络,我们超过了270万户家庭和企业。此外,我们通过传统的线性和数字平台向我们足迹范围内的消费者提供各种新闻节目。
我们为我们的服务收取的价格根据客户选择的服务数量和相关服务级别或级别以及我们可能提供的任何促销活动而有所不同。
住宿服务
下表显示了我们为住宅客户提供的宽带、视频和电话服务的客户关系。
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| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
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| (单位:千) |
住宅客户关系总量: | 4,363.1 | | | 4,498.5 | | | 4,632.8 | |
宽频 | 4,169.0 | | | 4,282.9 | | | 4,386.2 | |
视频 | 2,172.4 | | | 2,439.0 | | | 2,732.3 | |
电话 | 1,515.3 | | | 1,764.1 | | | 2,005.2 | |
下表显示了我们为住宅客户提供的宽带、视频、电话和移动服务的收入。
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| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
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住宅收入: | (单位:千) | | |
宽频 | $ | 3,824,472 | | | $ | 3,930,667 | | | $ | 3,925,089 | | | |
视频 | 3,072,011 | | | 3,281,306 | | | 3,526,205 | | | |
电话 | 300,198 | | | 332,406 | | | 404,813 | | | |
莫比尔县 | 77,012 | | | 61,832 | | | 51,281 | | | |
宽带服务
我们提供不同的宽频服务等级,以满足住宅客户的不同需求。目前的产品包括为住宅客户提供高达8 Gbps的下载速度。
我们的FTTH宽带服务可供超过270万户家庭使用,为几乎所有FTTH客户提供多千兆对称速度层,我们计划继续这一扩张。我们现在也在为这些客户部署Smart WiFi 6路由器。
我们的HFC网络基本上都是数字化的,并与DOCSIS 3.1兼容,这使我们能够为HFC客户提供先进的宽带、视频和电话服务。
视频服务
我们目前透过Optimum TV向住宅市场提供多种视频服务,包括传送广播电台及有线网络、Netflix、YouTube等OTT服务、视频点播(“VOD”)、高清频道、数码录像机(“DVR”)及按次收费等先进数码视频服务。根据市场和服务水平,客户可以访问本地广播网络和独立电视台,新闻,信息,体育和娱乐频道,区域体育网络,国际频道和高级服务,如Max(以前称为HBO),Showtime和Starz。此外,我们还为电视提供基于应用程序的解决方案,包括一个配套的移动应用程序,允许在iOS或Android设备上观看电视内容,以及在Apple TV上提供的Optimum TV应用程序,并为符合条件的客户提供Optimum Stream。
我们的住宅客户根据他们收到的视频节目服务水平、等级或套餐以及他们选择的设备类型每月支付费用。订阅季节性体育套餐、国际频道和高级服务的客户可能会每月收取额外费用。我们还可能对按次付费节目和活动、DVR和某些VOD服务收取额外费用。
我们还提供先进的服务,如按次付费和VOD,使住宅视频客户可以控制何时观看他们最喜欢的节目。我们的按次付费服务允许客户付费观看未经编辑、无商业广告的单次节目,包括故事片、现场体育赛事、音乐会和其他特别活动。我们的视频点播服务提供对电影、特别活动、免费黄金时段内容和一般兴趣标题的点播访问。基于订阅的VOD优质内容,如Max和Starz,可供订阅我们的优质节目包之一的客户使用。
按月收费,我们提供DVR服务。根据服务区域和市场的不同,客户可能会收到具有录制,暂停和倒带直播电视功能的机顶盒DVR,或者具有远程存储功能的增强型云DVR,可以在观看任何直播或预先录制的节目时同时录制15个节目,并暂停和倒带直播电视,有三种存储容量选项可供选择。
此外,客户可以使用他们的凭据访问程序员和网络在提供这些应用程序的平台上提供的应用程序,包括访问高级直接面向消费者的产品,例如具有合格订阅的Max。
我们亦向非视频宽频客户提供娱乐产品Optimum Stream,让客户可透过简易的自行安装装置存取各种视频内容。客户还可以通过Optimum应用程序在Optimum Stream上访问他们的Optimum TV服务,以及Google Play商店中提供的数千个应用程序。
电话服务
通过互联网语音协议(“VoIP”)电话服务,我们还提供美国,加拿大,波多黎各和美属维尔京群岛内的无限制本地,区域和长途电话,每月费率固定,包括流行的呼叫功能,如来电显示姓名和号码,呼叫等待,三方通话和增强的紧急911拨号。我们还提供旨在满足客户需求的其他选项,包括查号助理、语音邮件服务和国际电话。
莫比尔县
我们提供移动服务,为我们服务范围内或附近的消费者提供数据、通话和文本。该服务通过我们的网络合作伙伴,包括我们与T-Mobile U.S. Inc.签订的基于基础设施的移动虚拟网络运营商(“MVNO”)协议,通过长期演进(“LTE”)和5G(如可用)覆盖的全国性网络提供。(“T-Mobile”)。我们使用纽约大都市地区的Optimum Wi-Fi热点网络以及我们覆盖范围内的精选客户驻地设备来分流移动流量。我们与T-Mobile的完整基础设施MVNO协议与其他轻型MVNO的区别在于,它使我们能够对自己的核心网络以及归属位置寄存器和用户识别模块(SIM)/eSIM卡进行完全访问控制。这使我们能够完全控制无缝数据卸载以及固定和无线网络之间的切换。我们还拥有完整的产品,功能和营销灵活性与我们的移动服务。
我们的移动产品在Optimum商店和网上销售。消费者可以携带自己的设备,或直接从我们这里购买或资助各种手机(新的或经过认证的二手手机),包括苹果、三星和摩托罗拉设备。
商业服务
我们为大型企业及中小型企业(“中小企”)客户提供种类繁多且不断增加的产品及服务,包括宽带、电话、网络及视像服务。截至2023年12月31日,我们为约38万中小企业客户提供服务。我们主要通过我们拥有50.01%股权的子公司Cablevision Lightpath LLC(“Lightpath”)为企业客户提供服务。
企业客户
LightPath是我们的光纤企业业务,主要向纽约大都市区的商业市场提供以太网、数据传输、基于IP的虚拟专用网络、互联网接入、电话服务,包括会话发起协议(“SIP”)中继和VoIP服务。LightPath还在2021年6月因收购资产而进入波士顿大都市区,并于2022年11月进入迈阿密大都市区。我们的光路带宽连接服务提供高达400 Gbps的速度。LightPath还提供托管服务
业务,包括托管电话服务(基于云的SIP专用小交换机)、托管WiFi、托管桌面和服务器备份以及托管协作服务,包括音频和网络会议。通过LightPath,我们还为无线运营商提供光纤到塔(“FTTT”)服务,用于蜂窝塔回程,使有线通信服务提供商能够连接到他们自己的有线网络无法到达的塔。LightPath的企业客户包括医疗保健、金融、教育、法律和专业服务以及其他行业的公司,以及公共部门和通信提供商、现有的本地交换运营商(“ILEC”)和有竞争力的本地交换运营商(“CLEC”)。截至2023年12月31日,LightPath大约有15,100个地点连接到其光纤网络,目前包括约21,300英里的光纤护套(“路由里程”),包括自有的路由里程和与Altice USA和其他第三方提供商签订的不可执行的使用权协议规定的路由里程。
在纽约大都市区以外的地区,我们为企业和更大的商业客户提供高容量数据服务,包括广域网络和专用数据接入以及无线网状网络等高级服务。我们还提供企业级电话服务,包括DOCSIS上的传统多线电话服务,以及通过SIP为我们的主速率接口(“PRI”)和SIP中继应用程序提供中继解决方案。与LightPath类似,我们也在这些领域提供FTTT服务。这些服务可以独立提供,也可以捆绑提供,这些服务是专门为商业客户开发的。
SMB客户
我们为中小企业客户提供宽带、视频和电话服务。除了这些服务外,我们还为中小企业客户提供托管服务,包括托管专用小交换机、托管WiFi、首屈一指的技术支持和网络安全。电话服务包括最佳企业语音、企业托管语音和企业中继(SIP和PRI)。可选的电话附加服务包括国际长途和免费号码。从2024年1月开始,中小企业客户可以使用移动产品,实现融合手机、纯数据设备和移动到移动解决方案的无线连接。
新闻和广告
新闻12
我们的News 12电视网由纽约大都市区的7个24小时本地新闻频道组成--布朗克斯、布鲁克林、康涅狄格、哈德逊山谷、长岛、新泽西和韦斯特切斯特--为每个频道提供对超本地突发新闻、交通、天气、体育等的全面访问。News 12还包括一个流媒体OTT地区新闻频道News 12 New York。
自1986年推出以来,《新闻12》获得了众多享有盛誉的荣誉和奖项,包括多次艾美奖、爱德华·R·默罗奖、纽约记者俱乐部奖等。我们从我们的News 12网络销售广告和有线电视运营商支付的加盟费中获得收入。
切达新闻
我们的切达新闻业务涵盖了商业、政治、科技、普普文化以及创新产品和服务的最新头条新闻和趋势话题。切达新闻全天通过传统的线性电视传输系统和OTT平台进行现场直播。我们在2023年12月出售了这项业务。
i24News
I24News成立于2013年7月,是一个专门提供关注中东的国际新闻的国际新闻频道。I24News的全球新闻团队在三个频道以三种语言报道头条新闻:英语、法语和阿拉伯语。
a4广告
A4广告是一家先进的广告和数据公司,为当地、地区和国家的企业和广告客户提供基于受众的多屏幕广告解决方案。A4使广告商能够通过有线电视网络、全美的点播和可寻址库存以及他们的专有技术和符合隐私的消费者和电视观众数据合规数据库,在电视上接触到数百万个家庭。
纽约互联
在很多市场,我们已与其他有线电视营办商订立协议,共同出售本地广告。这简化了我们的客户购买本地广告的过程,并扩大了他们的地理覆盖范围。在一些市场,我们代表其他有线电视运营商的广告销售努力;在其他市场,替代有线电视运营商代表我们。NY InterConnect,LLC是Altice USA、Charge和Comcast Corporation(“Comcast”)的合资企业。
特许经营权
截至2023年12月31日,我们的系统根据州和地方政府当局颁发的特许经营权、许可证和类似授权在1,400多个社区运行。特许经营协议通常要求支付特许经营费,并包含涉及服务质量、向学校和其他公共机构提供有线电视服务、保险和赔偿等方面的监管条款。专营权当局收取的专营费,一般不超过某些有线电视服务收入的5%,而这些收入是来自该系统在区内的运作所得。我们一般把特许经营费转嫁给我们的客户。
特许经营协议的期限通常为自授予之日起五至十五年,然而,Altice USA的大约490个社区位于法律特许经营协议没有到期日的州(康涅狄格州,堪萨斯州,密苏里州,内华达州,北卡罗来纳州和德克萨斯州)。特许经营协议通常只有在有线电视运营商未能遵守实质性规定,并且只有在特许经营当局遵守特许经营协议以及联邦和州法律提供的实质性和程序性保护之后才可终止。在大多数专营权到期前,我们一般会与批出机构进行续期程序。这个过程通常需要不到三年的时间,但可能需要更长的时间。经修订的1934年《通信法》(“《通信法》”)是规范州际通信的主要联邦法规,它规定了一个有序的特许权续期程序,授权当局不得无理拒绝续期。见“监管-有线电视-特许经营。发言人说:“在延续专营权的过程中,很多政府部门都要求有线电视营办商作出若干承诺,例如扩展若干专营范围、满足客户服务的要求,以及支援和传送公众频道。
从历史上看,我们一直能够在不产生重大成本的情况下续签我们的特许经营权,尽管任何特定的特许经营权可能不会以商业上有利的条款或其他方式续签。我们预计将根据所有或几乎所有这些特许经营权续约或继续经营。有关与我们的特许经营权相关的风险的更多信息,请参阅“风险因素-与监管和立法事项相关的风险因素-我们的有线电视系统特许经营权可能无法续约或终止。“未能在一个或多个关键市场续签特许经营权可能会对我们的业务产生不利影响。最近,联邦和州一级都通过了简化有线电视特许经营的提案。欲了解更多信息,请参阅“监管-有线电视-特许经营。“
编程
我们根据人口统计数据、节目合同要求、市场研究、收视率、当地节目偏好、频道容量、竞争、价格敏感性和当地法规,为每个系统设计我们的频道阵容。我们相信,提供各种各样的节目会影响客户订阅和保留我们的视频服务的决定。我们从多家供应商(包括广播和有线电视网络)获取节目,包括基本的、扩展的基本、数字、高清、4K超高清、视频点播和宽带内容。
我们通常根据书面节目合同运营有线电视网络,合同持续固定的时间,通常为三至五年,并可协商续约。有线电视网络节目通常是提供给我们的许可费,这通常是根据谁订阅的服务水平,提供这样的节目的客户数量支付。此类许可费可能包括可用于更多客户的“批量”折扣,以及渠道布局或服务渗透的折扣。就家庭购物渠道而言,我们收取客户购买应占收益的一定百分比,以及(在某些情况下)渠道布局的奖励。
我们通常寻求灵活的分销条款,允许服务以各种零售包装和各种平台和设备提供,以最大限度地增加消费者的选择。供应商通常坚持将其最受欢迎和最具吸引力的服务分配给最低数量或百分比的客户,这限制了我们为消费者提供全面购买灵活性的能力。
我们的广播电台和有线电视网络的有线电视节目费用的增加超过了通常的通货膨胀和生活费用类型的增加。我们预计编程成本将继续增加,由于各种
这些因素包括电视台和节目制作商每年增加的费用,以及向客户提供的额外节目,包括高清、4K超高清、数字和VOD节目。特别是,广播和体育节目的费用继续大幅增加。此外,购买体育节目的合同有时规定,在合同期内,可选择额外的节目,但需支付附加费。
我们有已经到期的编程合同,还有一些将在近期到期。我们将寻求重新谈判这些协议的条款,但不能保证这些协议将以优惠或类似的条款续签。由于我们无法与某些节目制作商就我们认为合理的条款达成协议,我们已经并可能在未来被迫从我们的阵容中删除这些节目频道,这可能导致客户流失。 有关更多信息,请参阅“风险因素-与我们业务相关的风险因素-节目和转播成本正在增加,我们可能没有能力将这些增加转嫁到我们的客户身上。与程序员的纠纷以及无法保留或获得流行节目可能会对我们与客户的关系产生不利影响,并导致客户流失,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。”
销售和市场营销
销售和营销通过多种渠道进行管理,使我们能够以各种方式接触现有和潜在客户,包括通过呼入呼叫中心、呼出电话营销、零售店、电子商务和上门销售。我们还利用大众媒体,包括电视、数字、广播、印刷品和户外广告,吸引潜在客户,并邀请他们访问我们的网站或致电服务代表。我们的销售和服务团队使用各种工具和技术,以一流的连接产品满足客户的需求,并专注于建立和加强客户关系。
由于我们的区域战略和对本地的关注,我们在目标营销方面投入了大量资金。我们的战略重点是建立新的客户关系,扩大他们对我们的宽带、视频、语音和移动产品的使用,提供符合他们需求的创新解决方案。我们的大部分营销是集中开发的,然后按地区定制,为当地受众量身定做。我们拥有多元化的客户基础,我们的重点是有效地为广泛的细分市场提供服务,并在营销材料和广告中反映我们社区的多样性。我们还通过专注于数字股权、未来创新者(与科学、技术、工程和数学(STEM)和机器人相关的教育项目)和中小企业的倡议和赞助来回馈我们的社区。
在其他因素中,我们监控客户感知、销售和营销影响以及竞争,以提高我们对客户需求的响应能力,并衡量我们努力的有效性。我们的足迹还包括几个大型大学市场,在那里我们为住在宿舍和公寓等多个居住单元(MDU)的学生销售专门的产品和服务。除了为消费者服务外,我们还为中小企业、中端市场和企业客户建立了独立的销售、营销和服务团队。
客户体验
我们相信,客户体验是我们业务的基石。我们的呼叫中心战略是证明我们是可靠的支持专家,他们易于互动,并在第一次尝试时尽我们最大的能力解决问题。因此,我们齐心协力不断改善每一位客户的互动,并在我们的人员、流程和技术上进行了大量投资,以增强我们的客户体验,并减少客户联系我们的需要。
来自运营客户服务指标和我们的客户调查的洞察力帮助我们将重点放在产品、技术、流程和网络改进工作上。我们主动收集客户对所有一线互动、产品体验和服务体验的反馈。听取客户和工程师的反馈并根据反馈采取行动是我们客户体验计划的主要支柱,因此,我们将审查反馈作为我们持续运营的一部分。
从呼叫中心运营的角度来看,我们为客户提供一周七天、每天24小时的技术和客户支持服务,并且我们的系统允许在系统功能暂时中断的情况下远程访问和管理我们的客户服务中心,这为我们的客户提供了有限的中断访问客户服务。为了确保最高质量的支持,我们根据某些呼叫类型将呼叫路由到专门的代理。我们将继续致力于简化和改进我们的代理工具集,以更好地满足客户需求。
我们还为我们的客户提供与我们互动并通过数字渠道获得支持的能力,无论是通过我们的网站、聊天、交互式语音支持、文本消息、移动应用程序或社交媒体(X(前身为Twitter)和Facebook)。客户可以使用我们的客户门户网站和移动应用程序在线管理和支付账单,获取服务和账户信息,并获得自助故障排除程序。我们的目标是继续改善这些客户服务体验,无论是通过传统方法还是数字方法(例如通过My Optimum应用程序)。
网络管理
我们的电缆系统通常采用HFC架构设计,该架构已被证明在满足客户日益增长的需求方面具有高度灵活性。我们通过激光馈入光纤电缆将信号从称为头端和集线器的控制中心传输到各个节点。每个节点都连接到我们所服务的各个家庭。这种设计的一个主要好处是,它使光纤更接近客户的家庭,这使我们能够将我们的系统细分为更小的服务组,并仅在服务增长高于平均水平的服务组中进行资本投资。
我们通过部署FTTH网络和新的DOCSIS技术升级了我们的网络,我们在我们的许多区域提供了高达1 Gbps的速度。我们还拥有网络缓存架构,将来自最大的基于互联网的内容提供商的高浏览量互联网流量放置在离客户最近的网络边缘,以减少我们全国主干的带宽需求,从而降低运营成本。这种集体网络架构还为我们提供了跨多个互联网接入点管理流量的能力,从而有助于确保我们客户的互联网接入冗余和服务质量。此外,我们的国家主干网连接了我们的大多数系统,这使得我们能够高效、经济地部署来自我们的中央平台的服务,包括电话、VoD、网络DVR、通用视频内容、宽带互联网、托管业务解决方案、供应、电子邮件和其他相关服务。
截至2023年12月31日,我们正在进行的FTTH网络建设已超过270万户家庭,使我们能够提供多千兆宽带速度,以满足住宅和企业客户日益增长的数据需求。我们相信,我们的FTTH网络更具弹性,维护需求更少,服务中断更少,用电量更低,我们预计这将推动进一步的结构性成本效益。
我们还把系统可靠性和灾难恢复作为我们国家主干和主要系统战略的一部分。例如,为了帮助确保我们服务的高水平可靠性,我们在网络中实施了冗余电源功能以及光纤路由和载波分集。在灾难恢复方面,我们投资于我们的地理冗余电话平台架构,以最大限度地减少任何单一设施发生灾难时的停机时间。
此外,我们继续扩大和优化我们的带宽利用率,以满足对新的和改进的高级服务的需求。收回带宽的一个关键组成部分是通过推出数字联播,将模拟频道复制为数字频道,以数字方式传送以前以模拟方式分发的视频频道。此外,由于部署了成本较低的数字用户驻地设备,如高清数字传输适配器,因此能够使用更有效的数字频道而不是模拟频道,从而可以在目标系统中回收扩大的基本模拟带宽。回收的模拟带宽正被重新用于其他高级服务,如额外的高清电视服务和更快的互联网接入速度。
为了支持我们的移动业务,我们有一个全国性的移动核心网络,有多个互联点(包括德克萨斯州、加利福尼亚州、伊利诺伊州和纽约的两个),以及我们的网络合作伙伴T-Mobile和AT&T Inc.(“AT&T”)、阿巴拉契亚无线公司和美国蜂窝公司所需的互联点。
资讯科技
我们的信息技术(“IT”)系统包括账单、客户关系管理、业务和运营支持以及销售队伍管理系统。我们继续通过进一步的投资更新和简化我们的IT基础设施,重点是提高成本效益、改善系统可靠性、功能性和可扩展性,并增强我们的IT基础设施满足我们持续业务目标的能力。此外,通过对我们的IT平台的投资和对流程改进的关注,我们简化和协调了我们的服务产品捆绑包,并提高了我们的技术服务交付和客户服务能力。我们与托管服务提供商签订合同,提供某些核心业务支持系统和运营支持系统。这些服务被整合到我们的整体IT生态系统中,以确保高效运营。备份服务通过备用系统和基础设施提供。
供应商
客户场所和网络设备
我们从数量有限的供应商那里购买机顶盒和其他客户驻地设备,因为我们的有线电视系统使用一两个专有技术架构。我们从少数供应商购买高清、HD/DVR和视频点播设备、路由器,包括我们家庭通信平台的组件,以及其他网络设备,包括Altice Labs(Altice Europe的技术、服务和创新中心)、Sagemcom和Ubee。我们还从工厂外部采购材料和设备,包括光纤和铜组件,以支持我们网络的扩展和维护。请参阅“风险因素-与我们业务相关的风险因素-我们在开展业务时依赖第三方供应商提供某些设备、硬件、许可证和服务。”
宽带和电话连接
我们通过HFC和光纤网络提供宽带和电话服务。我们使用自己拥有或从第三方租用的线路来连接互联网和公共交换电话网。我们根据可用的容量支付租用线路的费用,并根据从其他运营商的网络接收和发送的基于IP的流量来支付互联网连接费用。
移动语音和数据设备
我们从包括苹果、三星和摩托罗拉在内的许多原始设备制造商那里购买手机进行转售。我们移动服务的客户可以预付或分期付款购买这些手机。
知识产权
我们依靠我们的专利、版权、商标和商业秘密,以及与供应商和其他方达成的许可证和其他协议,来使用我们的技术、开展我们的业务以及销售我们的产品和服务。我们还依赖于我们对Altice在欧洲的专有技术的访问,包括通过Altice Labs,以及获得“Altice”名称的许可证和Next Alt的衍生品。我们相信,我们拥有或有权使用我们目前经营业务所需的所有知识产权。
竞争
我们在一个竞争激烈、以消费者为导向的行业中运营,我们与各种宽带、视频、移动、固定无线宽带和固定线路电话提供商和交付系统竞争,包括宽带通信公司、无线数据和电话提供商、基于光纤的服务提供商、卫星传输视频信号、互联网传输视频内容和广播电视信号,供我们服务区域的住宅和商业客户使用。我们相信,我们在占地面积方面的领先市场地位、技术先进的网络基础设施,包括我们的FTTH扩建、我们不断发展的视频服务、我们的移动服务,以及我们对提高客户体验的关注,都有利于我们在行业中竞争。另见“风险因素--与我们业务相关的风险因素--我们在竞争激烈的商业环境中运营,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。”
宽频服务竞争
我们的宽带服务面临来自宽带通信公司的数字用户线路(“DSL”)、FTTH/光纤到户(“FTTP”)和无线宽带产品的竞争,以及来自提供其他形式在线服务(包括基于卫星的宽带服务)的各种公司的竞争。AT&T、Frontier Communications Corporation(“Frontier”)和Verizon Communications Inc.的(“Verizon”)Fios是我们主要的光纤竞争对手。T-Mobile固定无线、Verizon固定无线和AT&T Internet Air是我们主要的无线宽带竞争对手。目前和未来的固定和无线互联网服务,如4G、LTE和5G(及变体)无线宽带服务和WiFi网络,以及无线数据卡、平板电脑和智能手机等设备,以及连接到此类设备的移动无线路由器,也可能与我们的宽带服务在室内宽带服务和移动宽带方面竞争。所有主要的无线运营商都提供无限制的数据计划,在某些情况下,这可能成为我们提供的固定宽带服务的替代品。联邦通信委员会(“FCC”)可能会继续为这些无线互联网接入服务提供额外的无线电频谱,这最终会扩大这些服务的质量和覆盖范围。此外,联邦立法大幅增加了对在被认为“未服务”或“服务不足”的地区部署宽带的实体的补贴,这可能导致我们的宽带服务竞争加剧。
我们面临着来自宽带通信公司的激烈竞争,这些公司拥有基于光纤的网络。Verizon已经构建了一个FTTH网络,通过我们纽约大都市服务区的大量家庭; AT&T已经在我们美国中南部服务区的各个市场构建了FTTP/光纤到节点基础设施。我们估计Verizon目前能够向我们纽约大都市服务区超过三分之二的家庭销售基于光纤的服务,包括宽带,视频和电话,AT&T和新的基于光纤的服务提供商能够向我们美国中南部服务区各个市场超过四分之一的家庭销售光纤产品。Frontier提供DSL和FTTH宽带服务,并在康涅狄格州的大部分服务区以及德克萨斯州和西弗吉尼亚州的部分服务区与我们竞争。
视频服务竞争
我们的视频服务面临来自有线电视供应商以及直播卫星(“DBS”)供应商的竞争,例如DirecTV(由AT&T共同拥有)和DISH Network Corporation(“DISH”)。DirecTV和DISH提供单向卫星传送的预先包装的节目服务,这些服务由相对较小和便宜的接收盘接收。我们认为,有线电视提供的服务,包括捆绑宽带等附加服务的能力,为DBS服务提供了竞争优势,因为有线电视前端可以提供双向通信,以提供客户可以独立访问和控制的大量节目。
我们的视频服务还面临着来自许多其他来源的竞争,包括提供电影,电视节目和其他视频节目的公司,包括广泛的点播,直播内容,连续剧,独家和原创内容,通过宽带互联网连接到电视,电脑,平板电脑和移动设备,如Netflix,Hulu,Disney+,Apple TV+,YouTube TV,Amazon Prime,Sling TV,直播电视和其他。此外,我们的节目合作伙伴继续推出直接面向消费者的流媒体产品,向消费者提供以前只能通过视频获得的内容,例如Discovery+,Disney+,Max和Paramount+。
电话服务比赛
我们的电话服务与有线,无线和VoIP电话服务提供商竞争,如Vocal,Skype,Facetime,WhatsApp和magicJack,以及以每分钟成本销售电话卡的公司,无论是国内还是国际服务。我们还与其他形式的通信竞争,如手机短信、即时消息、社交网络服务、视频会议和电子邮件。能够提供电话服务的技术数量不断增加,客户可获得的替代通信选项数量不断增加,加剧了我们运营电话服务的竞争环境。
移动无线竞争
我们的移动无线服务于2019年9月推出,面临着来自AT&T、T-Mobile和Verizon等多家国家现有网络移动服务提供商和较小的地区性服务提供商以及Tracfone、Boost Mobile和Cricket Wireless等多家经销商或MVNO提供商的竞争。我们相信,我们提供移动无线服务的方法,包括构建和运营我们自己的“移动核心”,以及向我们现有的客户群捆绑和推广产品的能力,使我们比纯粹的MVNO经销商更具优势,并使我们有别于现有的基于网络的运营商。现有和经销商移动服务提供商在价格、功能、速度和服务增强方面的改进将继续影响我们移动服务的竞争力和吸引力,我们将需要继续投资于我们的服务、产品和营销来应对竞争。我们的移动无线战略取决于我们可能与之竞争的一个或多个基于网络的供应商能否批量接入无线电接入网络(RAN)。我们的移动服务很容易受到现有运营商对批发接入的限制或价格上涨的影响。批发RAN接入提供商之间的整合可能会削弱我们维持移动服务的能力。2020年4月,Sprint和T-Mobile合并,但须遵守美国司法部和FCC施加的某些条件。虽然基于移动无线网络的供应商之间竞争的减少可能会对我们的批发RAN接入的价格和可用性产生负面影响,但美国司法部和FCC对合并方施加的某些条件有可能在这些条件生效时改善这些影响,并增强我们移动服务的覆盖范围、质量和成本结构。
商业服务业大赛
我们在竞争激烈的商务电信市场运营,主要与当地老牌电话公司竞争,特别是AT&T、Frontier、Lumen Technologies,Inc.和Verizon,以及
各种其他国家和地区的商业服务竞争对手。近年来,本地光纤供应商和固定无线宽带供应商在商业电信服务市场上的竞争变得更加激烈。
广告服务大赛
我们在我们的电视服务范围内外,直接或间接地在电视和数字平台上提供广告和高级定向数字广告服务。我们在许多不同的平台上面临着与广告相关的收入的激烈竞争,并面临着来自一系列本地和国内竞争对手的竞争。随着新的广告形式寻求吸引相同的广告商,广告竞争已经加剧,而且可能会继续加剧。我们与地方广播电台、国家有线和广播网络、广播电台、印刷媒体、社交网络平台(如Facebook和Instagram)、在线广告公司(如谷歌)、内容提供商(如迪士尼)和联网电视提供商等竞争广告收入。
雇员与劳资关系
人力资本
截至2023年12月31日,我们约有10,600名员工。截至目前,我们约有450名员工由工会代表。我们大约91%的员工都在美国。我们的员工在各种环境中工作,包括客户的家或企业、现场以及零售店、中心或办公室。我们还在我们的业务范围内聘请了新的关键领导人,每个人都带来了他们在有线电视和电信行业数十年经验中的专业知识和领导能力。为了应对紧张的劳动力市场、通货膨胀和我们与许多其他美国组织一起经历的其他挑战,我们为关键人才实施了留住解决方案,并扩大了我们的人才获取战略。
多样性和包容性
我们致力于多样性和包容性,专注于为我们的员工和客户提供尽可能最佳的体验。我们的做法受到招聘、留住员工、社区参与和文化建设方面的最佳实践的启发,这将帮助我们建立一个欢迎、尊重和人人机会平等的公司。
为了支持这一愿景,我们赞助了各种企业范围的多元化和包容性发展计划,包括赞助的员工亲和力团体,通过共同的兴趣和背景培养社区。通过专业发展会议、网络活动、小组讨论和社区活动,我们的亲和力小组正在帮助创造更大的归属感,提高对差异的理解,并为企业实践和政策提供信息。
薪酬和福利
我们致力于提供具有竞争力的全面激励计划,有利于吸引和留住我们的人才。我们的薪酬计划针对的是具有市场竞争力的薪酬,并为我们的全职非工会员工提供了获得基于绩效的激励性薪酬的机会。我们的市场竞争力和包容性福利计划包括医疗福利、人寿保险和残疾保险、具有公司匹配缴费的401(K)计划、带薪休假和其他自愿福利计划。
监管
《公司通则》
我们的有线电视和其他服务受各种联邦、州和当地法律法规的约束,如果我们在美国以外开展业务,还需遵守我们所在国家和地区的法律法规。《通信法》和FCC的规则、法规和政策,以及管理有线电视、通信、消费者保护、隐私和相关事项的其他联邦、州和其他法律,影响着我们有线电视和其他服务运营的重要方面。
以下段落描述了我们认为对我们今天的运营最重要的现有法律和法规要求。现有监管框架的变化可能会极大地影响我们的业务,无论是由立法、行政还是司法裁决引发的。
有线电视
特许经营。根据通信法,有线电视运营商必须从州或地方特许经营当局获得非独家特许经营权,才能提供有线电视服务。尽管特许经营协议的条款因司法管辖区而异,但它们通常要求支付特许经营费,并包含监管条款。
除其他事项外,涉及通行权的使用、服务质量、向学校和其他公共机构提供的电报服务、保险、赔偿和出售资产或所有权变更。然而,州和地方特许经营权的行使必须与《通信法》一致,该法对特许经营当局的权力进行了限制,包括将特许经营费限制在提供有线电视服务的总收入的5%以内,禁止特许经营当局要求我们提供特定的节目服务,并通过限制特许经营当局可能考虑的因素和要求在拒绝续签之前举行正当程序听证会来保护特许经营商的续约预期。然而,当特许经营权续期时,除适用法律禁止的情况外,特许经营权当局可寻求施加新的、更苛刻的要求作为续展的条件。同样,如果购买或出售有线电视系统需要获得特许经营当局的同意,特许经营当局可能会试图施加更繁琐的要求,作为提供其同意的条件。有线电视特许经营权通常是以固定条款授予的,在许多情况下,还包括对不遵守规定的罚款。如果特许经营商不遵守重要条款,这些条款也可能被终止。
近年来,由于联邦和州政府的行动,传统的本地有线电视特许经营制度发生了重大变化。有几个州已经减少或取消了地方或市政府在特许经营中的作用,转而支持州或系统范围的特许经营,而且趋势是在州一级巩固特许经营权,部分原因是为了适应过去十年新进入宽带和有线电视的公司的利益。与此同时,FCC通过了一些规则,简化了新竞争对手(如那些附属于宽带通信公司的竞争对手)的进入程序,并减轻了这些新进入者的某些特许经营负担。2019年,FCC还向现有有线电视提供商提供了特许经营当局施加的某些费用和其他监管要求的减免,包括将某些进入路权的费用和某些实物支付义务置于特许经营费的法定上限,以及先发制人地行使其监管有线电视运营商非有线电视服务的权力。联邦通信委员会的命令受到了几个市政当局的质疑,并在上诉时得到了美国第六巡回上诉法院的大力支持,尽管该法院限制了与实物捐助相关的救济。一些市政当局已要求联邦通信委员会重新审议这些问题。我们无法预测FCC是否会这样做,或者如果这样做了它可能会采取什么行动。
定价和包装。美国《通信法》和FCC的规定限制了有线电视服务价格监管的范围。在其他限制中,特许经营当局可能只会监管“基本”有线电视服务的费率。2015年,FCC通过了一项规则,在特许经营当局没有肯定地表明缺乏有效竞争的情况下,确立了反对费率监管的推定。根据2015年的FCC规则,我们的视频客户目前都不受基本费率监管。
要求对有线电视行业实施进一步费率监管的呼声一直很高。国会或联邦通信委员会可能会对有线电视节目的零售定价或包装采取新的限制措施。当我们试图通过竞争性的营销和定价实践来应对不断变化的市场时,我们可能会面临阻碍我们竞争能力的法规。2023年,FCC提出了一项规则,要求有线电视运营商在订户账单、广告和宣传材料中披露“全包”服务价格,包括与提供有线服务相关的费用,如网络费、体育和广播节目费用。我们目前评估网络增强费,可能会受到这样的规则的约束。FCC还提议限制对在合同到期前终止长期服务合同的客户征收的提前终止费的使用,并要求有线电视运营商在最后一个月之前取消服务的情况下,按比例分摊订户的账单。我们不收取提前解约费。目前,除州法律禁止的情况外,我们对服务按整月递增收费,因此采用这项建议将影响我们的客户服务做法。我们无法预测,如果采用这些规则和限制,是否会影响我们的有线电视收入和订阅量。
此外,一些州和地方监管机构已经或试图实施与价格或价格相关的监管,我们认为这些监管与FCC的方向不一致,如果这些努力成功,将减少放松监管的好处,并阻碍我们与基本上不受监管的竞争对手竞争的能力。我们在联邦和州法院对新泽西州公用事业委员会(“委员会”)试图规范我们的定价的一次尝试提出了挑战,但在2023年,新泽西州最高法院支持了委员会的规定。
必须携带/转播同意。美国有线电视运营商被要求无偿转播大多数被选为“必须转播”地位的当地商业和非商业广播电视台播出的节目。或者,当地的商业广播电视台可以选择“转播同意书”,放弃其必须携带的权利,转而与有线电视系统协商有线电视系统可以传输该电视台节目内容的条款。有线电视系统通常不能承载已选择的广播电台
未经电视台同意而转播。转播同意协议的条款通常包括向电台支付赔偿。
广播电台必须每三年选举一次“必须携带”或重播的同意。目前由我们的有线电视系统承载的相当多的本地广播电台已选择就转播许可进行谈判。在最近的转播同意谈判中,广受欢迎的电视台要求大幅增加赔偿,从而增加了我们的运营成本。FCC最近提议,如果广播电台在转播同意纠纷期间被封锁,有线电视运营商将向订户提供回扣。如果其他视频节目服务在运输纠纷期间被封锁,拟议的回扣要求也将适用。
所有权限制。 联邦对通信领域的监管传统上包括一系列所有权限制,限制了某些媒体实体的规模,并限制了它们进入竞争企业的能力。通过一系列立法、监管和司法行动,这些限制大多已被取消或大幅放宽。2017年,FCC放宽了一些广播媒体所有权规则,广播行业随后经历了整合。联邦通信委员会的命令随后得到了美国最高法院的确认,但联邦通信委员会有法定义务每四年审查一次其广播所有权规则,并在确定公共利益需要时对其进行修订。联邦通信委员会最近确认了其现有的所有权规则,并扩大了禁止同一电视持牌人与同一本地市场中超过一个“前四”网络建立联系的规则,以包括通过低功率电视台或持牌人在其广播信号上的可用节目流之一建立联系。这一变化可能有助于减少广播公司在谈判我们支付给他们的信号许可费时可以行使的杠杆作用。根据联邦通信委员会2022年对媒体所有权规则的四年一度审查的结果,广播行业可能会进一步整合,这可能会对这些费用产生不利影响。
机顶盒。 《通信法》包括一项规定,要求FCC采取某些措施,支持有线机顶盒等“导航设备”零售市场的发展。几年前,FCC开始考虑要求有线电视运营商适应第三方导航设备,这对该行业提出了实质性的发展和运营要求。虽然目前没有积极努力推进这些提案,但FCC可能会在未来考虑实施其他措施,以促进零售机顶盒或第三方导航选项的竞争可用性,这些选项可能会影响我们的客户体验,我们捕获用户交互以改进和增强我们服务的能力,以及我们提供一致的客户支持环境的能力。
固定和租用访问权限。此外,特许经营当局可能要求我们支持在我们的有线电视系统上交付和支持公共、教育或政府(“PEG”)频道。除了提供PEG频道外,我们还必须以规定的费率向第三方(包括具有潜在竞争力的视频服务的方)提供有限数量的商业租赁接入频道。FCC在几年前通过了修订后的规则,要求运营商大幅降低向商业租赁接入用户收取的费率。然而,这些规定被一家联邦法院搁置,等待有线电视行业的上诉。这件事目前仍悬而未决,修订后的规则尚未生效。尽管商业租赁接入活动历来相对有限,但这一领域活动的增加可能会进一步加重我们有线电视系统的信道容量负担。
杆子附着物。 我们广泛使用电线杆和管道来连接和安装我们网络和服务不可或缺的设施。《通信法》要求大多数公用事业公司为电缆系统提供电线杆和管道,以便按规定的费率连接这些设施,但没有将这些要求扩大到其他实体,如市政当局和电力合作社。FCC(或一个州,如果它选择监管)监管公用事业公司租用电线杆和管道空间的费率,这些空间由公司使用,包括像我们这样的运营商,以提供电缆,电信服务和互联网接入服务。我们运营的许多州都选择制定自己的杆附着规则。杆附着率结构、费率、分类和访问的不利变化可能会显著增加我们每年的杆附着成本。 我们的业务扩展到新的领域,包括由电力合作社或不受FCC或州监管的市政当局运营的电线杆和管道的地区,可能会因延迟、容量限制、“准备”要求或一般无法获得适当的电线杆或管道权利以及较高的电线杆和管道接入成本而受挫。
程序访问。 节目准入规则一般禁止有线电视运营商不正当地影响附属卫星传送有线电视节目服务,以不公平地歧视非附属分销商,如果这种影响的目的或效果是显著阻碍或阻止竞争对手提供卫星传送有线电视节目。FCC规则还允许竞争经销商对
有线电视附属的地面交付的程序员或其附属的有线电视运营商涉嫌违反这一规则,并寻求改革的运输条件作为补救措施。
节目单运输。 FCC的节目传输规则禁止我们要求无关联的程序员授予我们经济利益或独家传输权,作为其在我们的有线电视系统上传输的条件,并禁止我们在传输条款和条件中不公平地歧视无关联的程序员。
独家访问多租户建筑。 联邦通信委员会禁止有线电视运营商与多租户建筑物的业主签订或执行独家协议,根据该协议,运营商是唯一可以进入建筑物的多频道视频节目分销商(“MVPD”)。联邦通信委员会的规则还限制有线电视运营商与多租户建筑物业主之间的某些商业安排,包括禁止运营商签订某些类型的收入分享协议,并要求运营商向租户披露独家营销安排的存在以及替代供应商的可用性。FCC还澄清说,FCC关于电缆内部布线的现有规则禁止所谓的“售后回租”安排,这种安排实际上拒绝了替代供应商的访问。
冷静法案。此外,FCC的规则要求我们确保我们有线电视服务上播放的所有商业广告都符合规定的音量标准。
隐私和数据安全。在提供我们的服务过程中,我们收集有关我们的客户及其使用我们服务的某些信息。我们还收集有关潜在客户和其他个人的某些信息。我们对信息的收集、使用、披露和其他处理受到各种联邦和州隐私要求的约束,包括《通信法》特别针对有线电视运营商和电信服务提供商的要求。我们还受制于数据安全义务,以及在发生某些数据安全违规事件时向个人和政府实体发出通知的要求,此类违规行为可能会导致诉讼和执法行动,可能会导致巨额罚款或对我们的品牌造成不利影响。
由于有线电视运营商提供交互和其他高级服务,可能会通过立法、法规或司法裁决产生额外的隐私和数据安全要求。例如,1988年的《视频隐私保护法》在某些情况下被解释为涵盖在线互动服务。此外,国会、联邦贸易委员会(“FTC”)以及其他立法者和监管机构都在考虑是否采取额外的措施,这些措施可能会影响与向消费者提供定制的广告和其他服务相关的客户信息的收集、使用和披露。请参阅下面的“隐私条例”。
联邦版权条例。我们需要每半年支付一次版权使用费,才能获得承载广播电视内容的法定强制许可。这些费用要接受内容所有者的定期审计。有线电视营办商的专利权使用费由一个法定公式厘定,该公式考虑到各种因素,包括从客户收到的“基本”服务的“总收据”金额、传送的“远距离”广播讯号数目,以及这些远距离讯号的特性(例如,网络、独立或非商业的)。专营权费公式的某些元素会不时作出调整,这可能会导致我们每半年支付一次的专营权费款额有所增加。负责收取版税的美国版权局已向国会提出建议,要求改变或取消有线电视传输广播信号的法定强制许可。版权条例的改变可能会对我们的有线电视系统获取此类节目的能力产生不利影响,并可能增加此类节目的成本。同样,我们必须从主要的音乐表演版权组织那里获得本地原创节目和广告的音乐版权。这些许可费过去一直是诉讼的源头,我们无法肯定地预测未来是否会出现许可费纠纷。互联网服务供应商(“互联网服务供应商”)次要版权责任的法律架构,包括互联网服务供应商是否及在多大程度上须为其用户的互联网服务被指称的侵权行为负上法律责任,仍在不断发展,并可能导致我们须负上重大责任。
残疾人无障碍通道。此外,FCC的规则要求我们确保残疾人可以更充分地访问我们播放的节目。我们被要求在我们所携带的一些网络上向客户提供隐藏字幕和视频描述,并提供激活隐藏字幕的简单方法,并确保我们的导航设备提供的紧急信息和屏幕文本菜单和指南的音频可访问性。
其他规定。**我们受到各种其他法规的约束,包括与政治广播有关的法规;家庭布线;封锁某些网络和辛迪加节目;禁止传播淫秽内容
这些法律包括:电视节目;儿童节目中广告的限制;紧急警报的标准,以及电话营销和一般消费者保护法、联邦和州营销和广告标准和条例,以及平等就业机会义务。例如,2019年的电视观众保护法对有线电视和固定宽带提供商施加了义务,包括在销售点和电子账单中要求披露信息,以及禁止某些设备费用。联邦通信委员会还对我们的行动强加了各种技术标准。 在极端天气事件发生后,FCC和某些州继续审查是否有必要提出新的要求,以提高通信网络的弹性。2022年,FCC通过了对基于设施的无线提供商的灾难响应要求,但推迟了对有线电视和其他通信网络实施类似要求。FCC要求有线电视运营商报告超过指定门槛的网络中断,并在2024年制定法规,强制报告灾难期间的运营状态和恢复信息。一些司法管辖区,如加利福尼亚州,已开始对基于设施的有线电视提供商提出新的技术要求,作为其弹性程序的一部分。其他州已经对风暴恢复、恢复和客户影响进行了审查,这可能会导致对该行业的额外监管。这些法规中的每一个都在不同程度上限制(或可能限制)我们的业务实践,并将施加(或可能施加)巨大的合规成本。联邦通信委员会可以积极执行对其法规和消费者保护政策的遵守,包括实施大量的货币制裁。国会或FCC未来可能会扩大或修改其对有线电视系统的监管,目前我们无法预测这可能会如何影响我们的业务。
宽频
监管分类。出于监管目的,传统上,宽带互联网接入服务被FCC归类为“信息服务”,这类服务受到的监管程度低于“电信服务”。2015年,FCC推翻了这一决定,将宽带互联网接入服务归类为“电信服务”。这一重新分类使我们的宽带互联网接入服务受到更严格的监管,尽管FCC并未将所有电信服务义务应用于宽带互联网接入服务。2015年的订单(定义如下)可能会对我们的业务产生重大不利影响。2017年12月,FCC通过了一项命令,在很大程度上再次推翻了2015年的命令,重新确立了宽带互联网接入服务的“信息服务”分类。2017年的命令(定义如下)在2019年10月的上诉中部分得到确认,因为它将宽带互联网接入服务归类为受较宽松联邦监管的信息服务。然而,2017年的命令也在一定程度上是在上诉时被撤销的,因为它先发制人,禁止各州对宽带互联网接入服务提出任何比联邦要求更严格的要求。因此,国家规则对宽带互联网接入服务提供商施加此类要求和其他监管义务的确切程度尚未完全确定。FCC在2023年提议将宽带服务重新归类为公共运营商电信服务,条款和条件与2015年的命令类似。预计FCC将在2024年年中之前对这一提议采取行动。
网络中立性。美国国会和一些州正在考虑立法,可能会编撰《网络中立性》规则,其中可能包括禁止拦截、限制和优先处理互联网流量。包括加利福尼亚州和纽约州在内的多个州已通过立法和/或行政命令,对互联网服务提供商适用“网络中立”规则。加州的这项立法于2021年3月生效,并于2022年被第九巡回上诉法院维持,反对互联网服务提供商的挑战。纽约州出台了一项行政命令,要求与州政府机构签订合同的实体承诺并证明整个市场遵守网络中立原则。
数字歧视。根据一项国会指令,FCC于2023年通过了一项规则,通过防止对接入的数字歧视来促进宽带互联网接入服务的平等接入,FCC将其定义为“不以真正的技术或经济可行性问题为理由,根据消费者的收入水平、种族、民族、肤色、宗教或国籍而对其宽带互联网接入服务的接入产生不同影响的政策或做法,或旨在产生这种不同影响的政策或做法。”FCC的规则包括对宽带提供商提出与数字歧视有关的投诉的程序。这些规定将于2024年3月生效,并已在法庭上受到挑战。我们无法预测诉讼结果或这些规则将如何影响我们的宽带业务,包括部署和定价。
消费者标签。 这个 FCC规则要求宽带提供商在销售点显示消费者标签,其中包含有关其宽带服务的信息。标签必须披露有关宽带价格、介绍性费率、数据津贴和速度的某些信息,并包括指向网络管理实践、隐私政策和FCC针对低收入家庭的负担得起的连接计划(ACP)的信息的链接。FCC的规定还要求标签逐项列出每月的收费和费用,包括针对任何个人消费者所在地转嫁给消费者的监管费用。显示标签的要求将于2024年生效。
残疾人无障碍通道。此外,联邦通信委员会的规定要求我们确保残疾人能够获得电子信息和可互操作的视频会议等“高级通信服务”。它们还要求通过互联网协议提供的某些视频节目包括隐藏字幕,并要求向最终用户分发此类节目的实体通过此类字幕并识别应该添加字幕的节目。
政府补贴。联邦通信委员会和其他联邦机构以及一些州向部署宽带的实体提供直接补贴,这些实体被认为是“未得到服务”或“未得到充分服务”的地区。近年来,联邦立法和州计划大幅增加了此类补贴的金额,使用此类补贴的资格标准并不总是将其仅限于没有宽带接入的地区。我们和许多其他实体一样,都在寻求这笔资金,包括宽带服务的竞争对手和这类服务的新进入者。我们也反对针对我们已经服务的地区的补贴。我们不能保证我们会成功地获得这类资金,也不能保证我们能获得多少资金。2022年,我们被授权接受FCC的补贴,作为农村数字机会基金(RDOF)的一部分。RDOF奖项包括一些监管要求和建设里程碑。如果我们不能履行这些义务,我们可能会受到政府的惩罚。通过接受RDOF的资助,我们被要求参与联邦生命线计划,该计划为低收入家庭提供折扣的语音和宽带服务。生命线包括额外的监管和合规义务。FCC还管理ACP,该计划为向低收入家庭提供折扣宽带服务的宽带提供商提供补贴,我们参与了该计划。FCC宣布,预计为ACP提供的资金将于2024年5月用完。
其他规定。*宽带互联网接入服务提供商必须遵守通信执法协助法(CALEA),该法案要求提供商提供其服务和设施,以满足执法拦截请求。其他各种联邦和州法律适用于可通过宽带互联网接入服务访问的服务提供商,包括版权法、电话营销法、禁止淫秽内容、禁止未经请求的商业电子邮件以及隐私和数据安全法律。我们提供的在线内容也受其中一些法律的约束。
FCC、国会或州立法机构目前正在考虑的宽带互联网接入服务监管的其他形式包括消费者保护要求、计费和通知要求、网络安全要求、消费者服务标准、促进普遍服务计划的要求以及保护个人可识别客户数据不被盗的要求。这一领域的待决和未来立法可能会对我们作为互联网服务提供商的运营以及我们与互联网客户的关系产生不利影响。 虽然FCC和各州目前都没有对宽带服务的价格进行全面监管,但纽约州颁布了一项立法,将监管向低收入家庭提供的宽带服务的价格和条款。 这项法律是由纽约一家联邦法院下令实施的,目前该裁决正在上诉中。许多州还在寻求对向低收入家庭提供的宽带服务设定价格上限,作为向未得到服务和服务不足的地区发放宽带网络建设补贴的条件。
此外,FCC和国会不时考虑是否将宽带互联网接入服务纳入联邦普遍服务基金(USF)的缴费要求。任何有关互联网接驳服务的供款规定,都会对我们的宽频互联网服务造成重大的新成本。与此同时,联邦通信委员会还可能改变普遍服务资金的分配方式。通过专注于宽带和无线部署,而不是传统的电话服务,变革可以帮助我们的一些竞争对手更有效地与我们的服务产品竞争。
电话服务
我们通过我们的CLEC子公司提供使用VoIP技术(“互连VoIP”)和传统交换电话的电话服务。
FCC已经通过了几项关于互联VoIP服务的法规,几个州也是如此,特别是在涉及核心客户和安全问题时,如E911、本地号码可携带性、残疾接入、中断报告、普遍服务贡献和监管报告要求。然而,FCC还没有正式将互联的VoIP服务归类为信息服务或电信服务。在这种真空中,一些州主张拥有更广泛的权利来监管互联的VoIP服务,而另一些州则通过了法律,禁止州委员会监管VoIP服务。一些倡导和劳工组织在2022年向FCC请愿,要求正式将VoIP归类为电信服务;然而,FCC尚未对请愿书采取任何行动。将我们的VoIP服务归类为电信服务可能会导致额外的监管要求和合规成本。
普遍服务。因此,互联的VoIP服务必须有助于美国联邦补贴向低收入家庭、农村和高成本地区的客户以及学校、图书馆和农村医疗保健提供者提供的通信服务。互连的VoIP服务提供商所需的普遍服务贡献量是根据向最终用户提供的州际和国际服务所赚取的收入的百分比计算的。我们根据FCC规则分配我们的最终用户收入并将付款汇入普遍服务基金。联邦通信委员会裁定,各州可以向互联的VoIP提供商征收州普遍服务费。
本地号码可移植性。美国联邦通信委员会要求互联的VoIP服务提供商和他们的“编号伙伴”确保他们的客户在更换提供商时有能力转移他们的电话号码。我们还向联邦基金捐款,以支付本地号码可携带性的分摊成本和北美编号计划管理的成本。
其他规定。*所有互连的VoIP服务提供商必须向客户提供增强型911紧急服务;保护客户专有网络信息不被未经授权泄露给第三方;向FCC报告服务中断;遵守电话营销法规和其他隐私和数据安全要求;(请参见隐私权法规“);遵守残疾准入要求和服务中断义务;遵守呼叫信令要求;并遵守CALEA标准。2015年8月,联邦通信委员会通过了新规则,以提高通信网络的弹性。根据新规定,电话服务提供商,包括互联的VoIP服务提供商,必须提供24小时备用电源,供消费者在销售点购买。这些规定还要求供应商告知新客户和现有客户停电期间的服务限制,以及消费者可以采取的应对这些风险的步骤。 此外,FCC目前正在考虑是否要求VoIP提供商为某些网络设备保持备用电力,加利福尼亚州已通过规定,要求VoIP提供商在该州面临更高火灾风险的某些地区保持72小时的网络备用电力。FCC还要求互联VoIP提供商报告超过指定阈值的网络中断。
我们通过运营子公司在各州提供传统电信服务,这些服务在很大程度上受《通信法》为CLEC制定的规则管辖。《通信法》赋予我们的CLEC子公司某些权利,但作为电信运营商,它也使它们受到FCC和各州的监管。他们被指定为电信运营商导致了其他可能影响他们和他们提供的服务的法规。
互联互通和载波间补偿。根据通信法,电信运营商必须直接或间接与包括VoIP在内的其他电信运营商和网络互联。根据FCC的运营商间补偿规则,在某些情况下,当运营商使用我们的网络终止或发起通话时,我们有权获得运营商的补偿,在其他情况下,我们有权补偿另一家运营商使用其网络发起或终止流量。联邦通信委员会和州监管委员会,包括我们所在州的监管委员会,已经对某些类型的流量可能收取的补偿金额进行了限制。在2011年10月的一项命令中,联邦通信委员会决定,对所有终止流量的运营商间补偿将在几年内逐步减少,变成一种“记账保留”制度,对于大多数终止流量,运营商之间不会进行补偿。2020年,联邦通信委员会通过了进一步的改革,逐步降低了拨打“免费”电话的费率。FCC还有一个悬而未决的程序,可能会进一步减少或取消对剩余流量的补偿。
普遍服务。因此,我们的CLEC子公司必须向美国联邦捐款。我们需要的普遍服务缴费数额是根据向最终用户提供的州际和国际服务所赚取的收入的百分比计算的。我们根据FCC规则分配我们的最终用户收入并将付款汇入普遍服务基金。
其他规定。此外,我们的CLEC子公司的电信服务还受其他FCC要求的约束,包括保护客户专有网络信息的使用和披露;在服务终止时满足某些通知要求;符合残疾接入要求;符合CALEA标准;中断报告;以及支付费用以资助本地号码可携带性管理和北美编号计划。如上所述,联邦通信委员会和各州正在审查是否有必要提出新的要求,以提高通信网络的复原力,包括提高供应商网络内的备用电源要求。与我们客户的通信还受FCC、FTC和州政府关于电话营销和发送未经请求的商业电子邮件和传真消息的法规以及额外的隐私和数据安全要求的约束。
国家法规。*我们CLEC子公司的电信服务受我们提供服务的每个州的州委员会的监管。为了提供我们的服务,我们必须寻求州监管委员会的批准或注册,才能在我们运营的每个州提供服务,有时可能需要当地批准才能建造设施。监管义务因州而异,包括以下部分或全部要求:提交资费(费率、条款和条件);提交运营、财务和客户服务报告;寻求批准转让宽带通信公司的资产或股本;网络弹性和灾难恢复要求;寻求批准发行宽带通信公司的股票、债券和其他形式的债务;报告客户服务和服务质量要求;中断报告;为州普遍服务支持计划做出贡献;支付监管和州电信中继服务和E911费用;地理扩建;以及其他与竞争相关的事务。
2019年9月,我们使用自己的核心基础设施和我们的基础设施移动虚拟网络运营商(IMVNO)协议,与Sprint和包括AT&T在内的其他漫游合作伙伴推出了移动服务。我们的移动无线服务遵守与典型的基于网络的无线运营商相同的大部分FCC和消费者保护法规(如E911服务、本地号码可携带性、隐私保护以及计费和广告实践限制)。FCC或其他监管机构可能会采用适用于我们的服务或类似位置的提供商的新的或不同的法规,征收新的税费,或修改其他基于网络的运营商的义务,向Altice USA等提供商提供批发RAN接入。
其他服务
我们可能会通过我们的有线电视系统提供其他服务和功能,如游戏和互动广告,这些服务和功能可能受到一系列联邦、州和地方法律的约束,例如隐私和消费者保护法规以及联邦和州标准和法规。我们还维护各种网站,提供有关我们业务的信息和内容。这些网站的运营也受到类似一系列法规的约束。
隐私法规
我们的有线电视、互联网、语音、无线和广告服务受各种联邦、州和地方法律法规的约束,如果我们在美国以外开展业务,还需遵守我们运营所在国家和地区有关用户隐私、数据安全、数据保护和数据使用的法律法规。我们提供的互联网服务使我们受到1986年《电子通信隐私法》中对用户通信和记录的使用和披露的限制。宽带互联网接入服务也受适用于电子通信的各种隐私法的约束。我们在收集、使用和披露个人信息的政策和做法方面受到各种国家法规和执法监督的约束。加州消费者隐私法案(CCPA)自2020年1月1日起生效,这是一项全面的隐私法案,旨在提高披露要求、隐私保护以及消费者识别和删除存储的私人数据的权利,但有一些有限的商业例外。根据2020年加州隐私权法案对CCPA的修正案于2023年1月1日生效,并提供了某些额外的披露要求、隐私保护和消费者权利。弗吉尼亚州于2021年通过了消费者数据保护法,并于2023年1月1日生效。科罗拉多州还在2021年通过了一项全面的隐私法,犹他州和康涅狄格州也在2022年通过了一项全面的隐私法,该法案还规定了披露要求、隐私保护以及消费者选择退出某些数据共享的权利。这些法律于2023年生效。
2023年,FCC扩大了适用于电信运营商和互联VoIP提供商的数据泄露通知报告义务,这可能会导致我们产生额外的合规成本。2023年,德克萨斯州等州通过了一项全面的消费者隐私法。与加利福尼亚州、弗吉尼亚州和康涅狄格州等州现有的州消费者隐私法一样,这部法律为覆盖的企业创造了披露要求、隐私保护和消费者隐私权。德克萨斯州的这项法律将于2024年7月1日生效。同样,新泽西州立法机构于2024年1月通过了一项全面的消费者隐私法,将于2025年1月生效。我们预计,在我们运营的地区,各级政府将进一步审查隐私做法。实施和更新符合新规则的系统和流程可能会影响我们的商业机会,并给业务带来运营成本。
我们的i24News业务在欧盟(“EU”)的员工和办事处受一般数据保护法规(“GDPR”)的约束。此外,我们的A4广告业务与在欧盟和英国(“英国”)做广告的客户开展有限的业务。因此,我们对欧盟成员国以及英国法律法规有一定的合规义务,包括GDPR和英国的合规义务
如果我们不遵守GDPR,并承担潜在的执法风险和罚款,即使这些法规在我们的一些业务中的应用不清楚或未知。
环境法规
我们的业务运营受到环境法律法规的约束,包括有关使用、储存、处置和暴露危险材料、向环境中排放污染物和修复污染的法规。在我们接受联邦宽带补贴的一些地区,这些要求也可能更加严格。部分原因是公众对环境法规重要性的认识日益增强,随着时间的推移,这些法规变得更加严格。修订或新的法规可能会影响我们的运营和成本。
可用信息和网站
我们通过我们网站上的投资者关系栏目免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和我们当前的8-K表格报告,并在这些材料以电子方式提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)后,在合理的可行范围内尽快免费提供这些报告的所有修订。本报告中的网站引用是为了方便起见,不构成也不应被视为通过引用网站上所载或通过网站获得的信息而并入。因此,这些信息不应被视为本报告的一部分。
项目1A.评估各种风险因素
风险因素摘要
我们的业务受到许多风险的影响,这些风险可能会影响我们的业务和前景。以下摘要识别可能妨碍我们实现业务目标或可能对我们的业务、财务状况及经营业绩产生不利影响的若干风险因素。这些风险和其他风险将在下文中详细讨论。
与我们业务相关的风险因素
•我们在竞争激烈的商业环境中运营。
•由于技术、消费者期望和行为的快速变化,我们面临着重大风险。
•节目制作和转播成本不断增加,与节目制作人的纠纷以及无法保留或获得流行节目可能会对我们与客户的关系产生不利影响。
•我们可能无法成功实施我们的增长战略。
•金融市场易受波动及干扰影响,可能对我们的业务造成不利影响。
•我们的杠杆率很高,负债累累,并可能产生额外的债务。
•在过去的一段时间里,我们在运营中遭受了巨大的损失,我们未来可能会这样做。
•评级机构下调或撤销对子公司债务证券和信贷安排的评级,可能会增加我们未来的借款成本,减少我们获得资本的机会。
•我们的子公司履行债务的能力可能会受到其他子公司提供资金的能力的限制。
•根据管理我们债务的协议,我们受到重大限制性公约的约束。
•在接下来的几年里,我们将需要筹集大量资金,为资本支出、偿还现有债务和履行其他债务提供资金;我们还可能进行涉及巨额债务的非常交易。
•利率基准的变化或不明朗因素可能会影响我们的资金来源。
•我们在开展业务时依赖第三方供应商提供某些设备、硬件、许可证和服务。
•劳动力短缺和供应链中断可能会阻止我们满足客户需求,并对我们的财务业绩产生负面影响。
•我们网络、基础设施和设施的中断可能会损害我们的运营活动,并对我们的声誉和财务业绩产生负面影响。
•如果我们遇到重大网络安全事件或未能发现并适当应对重大网络安全事件,我们的运营结果和声誉可能会受到影响。
•现有的或新的集体谈判协议的条款可能会增加我们的费用。劳动力中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
•我们账面价值的很大一部分是无形资产,在自愿或非自愿出售的情况下,这些资产可能不会产生现金。
•本公司可能从事收购、处置及其他战略交易,而整合此等收购、出售资产及其他战略交易可能会对本公司的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
•带宽密集型互联网服务使用量的显著意外增长可能会增加我们的成本。
•我们的业务依赖于知识产权,依赖于不侵犯他人的知识产权。
•我们可能对内容提供商通过我们的网络分发的材料负责。
•如果我们无法留住关键员工,我们管理业务的能力可能会受到不利影响。
•Altice品牌的受损或Drahi先生的声誉可能会对当前和未来客户对Altice USA的看法产生不利影响。
•宏观经济的发展可能会对我们的业务产生不利影响。
•网络盗版可能导致收入减少和支出增加。
•我们的移动无线服务受到启动风险、竞争以及与RAN批发接入的价格和可用性相关的风险的影响。
与监管和立法事项有关的风险因素
•我们的业务受到广泛的政府立法和监管。
•我们的有线电视系统特许经营权不能续签或终止。
•我们的有线电视系统特许经营权是非独家的。
•当地特许经营当局有能力对我们的业务施加额外的监管限制。
•对有线电视行业的进一步监管可能会限制我们的营销选择,或者削弱我们提高费率的能力。
•我们可能会受到与杆件附件相关的监管变化的实质性不利影响,与杆件附件相关的监管环境可能会阻碍我们向新市场扩张的能力。
•航道运输法规的变化可能会给我们带来巨大的额外成本。
•加强对我们基于互联网的产品和服务的监管可能会对我们提供新产品和服务的能力产生不利影响。
•提供电话服务可能会给我们带来额外的监管负担,导致我们产生额外的成本。
•我们的移动服务使我们面临监管风险。
•我们可能会受到与我们的实体工厂相关的法规、法律和经济变化的实质性不利影响。
•如果其他各方能够获得政府补贴以过度建设我们的工厂,或者如果我们获得的建设设施或支持低收入用户的补贴用完,我们可能会受到不利影响.
与我们A类普通股和B类普通股持股有关的风险因素
•我们B类普通股的活跃、流动性交易市场尚未发展,我们不能向您保证未来会发展活跃、流动性强的交易市场。
•我们的股东在我们公司的持股比例可能会被未来发行的股本稀释。
•在可预见的未来,我们目前没有计划向我们的A类普通股或B类普通股支付现金股息。
•我们或我们的现有股东在公开市场上未来的销售,或对未来销售的看法,可能会导致我们A类普通股的市场价格下降。
•Altice USA普通股的三级结构具有与Next Alt集中表决权控制的效果。
•接下来,Alt控制着我们,它的利益可能会在未来与我们的或我们的股东发生冲突。
•我们组织文件中的反收购条款可能会阻止控制权交易的变更。
•如果我们董事的行动仅对单一类别的Altice USA普通股产生不利影响,则持有该类别Altice USA普通股的持有人可能无法获得任何补救措施。
•我们是纽约证券交易所(“NYSE”)规则所指的“受控公司”。
•如果证券或行业分析师没有发表关于我们业务的研究或报告,如果他们不利地改变了他们对我们A类普通股的建议,或者如果我们的经营业绩没有达到他们的预期,我们A类普通股的市场价格可能会下降。
•我们过去曾受到证券集体诉讼,未来可能会受到证券集体诉讼。
•我们修订和重述的章程规定,特拉华州衡平法院是我们与股东之间基本上所有争议的独家法庭。
与我们业务相关的风险因素
我们在竞争激烈的商业环境中运营,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们在竞争激烈的消费者驱动的行业中运营,我们与各种宽带、视频和电话提供商和交付系统竞争,包括宽带通信公司、无线数据和电话提供商、基于光纤的服务提供商、卫星交付视频提供商、互联网交付视频内容和广播电视信号,在我们的服务领域为住宅和商业客户提供服务。我们的一些竞争对手包括AT&T、DirecTV、DISH、Frontier、Lumen和Verizon。此外,我们的视频服务与所有其他休闲、新闻、信息和娱乐来源竞争,包括电影、体育或其他现场活动、无线电广播、家庭视频服务、游戏机游戏、印刷媒体和互联网。
在某些情况下,我们的竞争对手有更少的监管负担,更容易获得融资,更多的资源,更大的运营能力和规模效率,更强的品牌认知度,与监管机构和客户的长期关系,更多的客户,以更低的价格提供促销套餐的更大灵活性,以及更多获得节目或其他服务的机会。这种竞争对我们的定价造成了压力,并已经并可能继续影响我们增加和留住客户的能力,这反过来又对我们的业务、财务状况和运营结果产生了不利影响。竞争的影响也可能对我们的流动性和偿债能力产生不利影响。例如,我们面临来自Verizon的激烈竞争,Verizon构建了FTTH网络基础设施,通过我们纽约大都市服务区的大量家庭。我们估计,Verizon目前能够向我们纽约大都市服务区三分之二以上的家庭销售基于光纤的服务,包括宽带、视频和电话,并可能在未来向更多客户扩展这些服务和其他服务。我们还在美国中南部服务区的不同市场面临来自AT&T和新的光纤服务提供商的日益激烈的竞争,我们估计他们目前能够向这些家庭中超过四分之一的家庭销售光纤产品。虽然我们的竞争对手在服务领域的建设和销售活动的程度很难评估,因为它是基于目测和其他有限的估计技术,因此只是一个近似值,但竞争对手在我们的服务领域建设的光纤是重要的。
我们的竞争风险因我们的业务所固有的快速技术变化、不断变化的消费者偏好以及需要获取、开发和采用新技术以使我们的产品和服务有别于我们的竞争对手以及满足消费者需求而增加。我们可能需要提前很久地预测我们应该使用哪种技术来开发新的产品和服务或增强现有的产品和服务。未能准确预测此类变化可能会对我们吸引和留住客户的能力产生不利影响,进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们行业的整合和合作可能会让我们的竞争对手获得服务能力,或者提供我们无法提供的产品,或者以低于我们的价格提供类似的产品和服务。
此外,我们的某些竞争对手直接拥有或与拥有节目内容或与内容提供商有独家安排的公司有关联,这些公司可能使他们能够获得更低的节目成本或提供可能对潜在客户有吸引力的独家节目。
我们视频服务的另一个竞争来源是通过互联网直接向客户提供视频内容,其中一些内容是免费提供的。这项竞争来自许多不同的来源,包括通过宽带互联网连接到电视、电脑、平板电脑和移动设备(如Netflix、Hulu、Disney+、Apple TV+、YouTube TV、Amazon Prime、Sling TV、DirecTV Stream等)提供电影、电视节目和其他视频节目的公司,包括广泛的点播、现场内容、连续剧、独家和原创内容。有可能会有更多的竞争对手进入这个市场,开始通过互联网直接向客户提供视频内容。越来越多的内容所有者,如Max(前身为HBO)、CBS、迪士尼和ESPN,正在通过互联网直接向消费者销售他们的节目,而不需要订阅视频。这些服务的提供已经并将继续对客户对我们的视频服务的需求产生不利影响,包括优质和点播服务。此外,由于消费电子产品的创新,消费者可以在电视机和移动设备(如智能手机和平板电脑)上观看此类互联网交付的内容。互联网接入服务也由无线服务提供商提供,包括传统的蜂窝电话运营商和其他仅专注于无线数据服务的提供商。
我们的视频服务还面临来自广播电视台、提供数字视频录制的电影和节目供家庭出租或出售的实体、卫星总天线电视(SMATV)系统的竞争,这些系统通常根据与房东和服务提供商的协议为大型MDU提供服务,并开放视频
系统操作员。专用有线电视系统可以改善对当地电视台的接收,并提供许多与有线电视系统提供的相同的卫星传送节目服务。SMATV系统目前受益于特许有线电视系统所没有的运营优势,包括较少的监管负担。长期以来,有线电视也一直与广播电视竞争,广播电视由电视信号组成,观众可以使用“非广播”天线免费接收这些信号。这种竞争的程度取决于与当地有线电视系统提供的服务相比,通过“非广播”接收获得的广播信号的质量和数量。无线电频谱的使用现在为传统广播公司提供了提供高清电视画面和多个数字质量节目流的能力。不能保证现有的、提议的或尚未开发的技术在未来不会占据主导地位,使我们提供的视频服务利润更低,甚至过时。
我们的宽带服务面临着来自有线和无线供应商的竞争。大多数宽带通信公司已经拥有有线网络、现有的客户基础和其他适当的运营功能(如计费和服务人员),提供DSL、电缆或FTTH/FTTP服务。我们认为,这些服务与我们的宽带服务竞争,通常以与我们的互联网服务相当或更低的价格提供,尽管有时提供的速度低于我们提供的速度,但能够作为一些消费者的替代品。此外,在某种程度上,这些提供商的网络被更普遍地部署,如传统的电话网络,他们可能比我们更经济或更及时地向通过其网络的企业提供互联网服务,即使他们提供的服务可以说是劣质的。他们还可能越来越有能力直接或通过与其他服务提供商的联合营销协议,将视频服务、移动服务以及向客户提供的电话和互联网服务结合起来。此外,联邦立法在过去一年大幅增加了对在被视为“未得到服务”或“未得到充分服务”的地区部署宽带的实体的补贴金额,这可能导致对我们宽带服务的竞争加剧。
流动宽频供应商越来越多地提供固定无线宽频(“FWB”)服务,以取代我们的固定宽频服务。例如,T-Mobile和Verizon的这些5G FWB服务,除了4G、LTE和其他5G(及变种)无线宽带服务和WiFi网络等服务,以及连接到此类设备的无线数据卡、平板电脑和智能手机等设备以及移动无线路由器外,还与我们的宽带服务在内部宽带服务和移动宽带方面展开竞争。所有主要无线运营商都已开始提供无限数据套餐,在某些情况下,这可能成为我们提供的固定宽带服务的替代品。联邦通信委员会可能会继续为这些无线互联网接入服务提供额外的无线电频谱,这最终可能会扩大这些服务的质量和覆盖范围。
我们的电话服务,包括我们在2019年推出的移动无线语音和数据服务,与老牌宽带通信公司和其他运营商(包括无线供应商)直接竞争,因为越来越多的家庭正在用无线电话服务取代他们的传统电话服务。我们还与Vonage、Skype、Facetime、WhatsApp和MagicJack等VoIP提供商竞争,这些提供商不拥有网络,但可以通过宽带连接向任何人提供服务,在某些情况下是免费的。我们的电话服务还面临来自替代服务的竞争,如短信、聊天、Apple Message、WhatsApp和类似的通信服务。
此外,我们还与ILEC、其他CLEC和长途语音服务公司争夺大型商业和企业客户。我们在与ILECs竞争的同时,亦与ILECs订立互连协议,让我们的客户可以拨打和接听ILECs及其他电讯供应商所服务的客户的电话。联邦和州法律和法规要求ILEC签订此类协议,并以受监管的价格提供连接所需的设施和服务。然而,每项协议的具体价格、条款和条件取决于我们与每个ILEC之间的谈判结果。互联互通协议还需得到国家监管委员会的批准,这些委员会可能会仲裁谈判僵局。我们已经与Verizon公司签订了纽约、新泽西和康涅狄格州部分地区的互联互通协议,并与Frontier公司签订了康涅狄格州部分地区的互联互通协议,这些协议已得到各自州委员会的批准。我们还与纽约和新泽西以及我们提供VoIP和电信服务的其他州的其他ILEC签订了互连协议。与所有互联互通协议一样,这些协议的期限有限,到期后需要根据当时生效的法律进行重新谈判、可能的仲裁和批准。
我们的广告业务面临着来自传统和非传统媒体的竞争,如电视和广播电台、传统印刷媒体和互联网,包括Facebook、谷歌和其他媒体。
由于技术、消费者期望和行为的快速变化,我们面临着重大风险。
随着时间的推移,宽带通信业经历了重大的技术发展,这些变化继续影响我们的业务、财务状况和运营结果。这些变化已经并将继续对消费者的预期和行为产生深远影响。我们的视频业务面临着技术变革的风险,这是因为不断发展新的和不断变化的节目内容交付方法,例如基于互联网的电影、节目和其他内容的交付,这些内容可以在电视、无线设备和其他发展中的移动设备上观看。例如,消费者的视频消费模式也在不断演变,越来越多的内容被下载用于时移消费。视频内容交付系统的激增可能会对我们吸引和留住客户的能力以及对我们服务的需求产生不利影响,还会减少对我们交付系统的广告需求。我们的宽带业务面临着快速发展的无线互联网解决方案带来的技术挑战。我们的电话服务产品面临着电话交付系统激增的技术发展,包括那些基于互联网和无线交付的系统。如果我们不开发或收购并成功实施新技术,我们将限制我们有效竞争客户、内容和广告的能力。
我们的许多视频客户通过我们的机顶盒提供服务,尽管客户越来越多地能够通过其他设备享受这些服务,例如Apple TV,它消除或减少了使用我们的设备的需要。我们可能被要求进行物质资本和其他投资,以预测和跟上技术变化。这些挑战可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
2017年第四季度,我们与Sprint达成了一项多年战略协议,根据该协议,我们目前利用Sprint的网络为全国各地的客户提供移动语音和数据服务。2021年,在T-Mobile和Sprint合并后,我们将客户迁移到T-Mobile网络。我们相信,除了我们的宽带、视频和电话服务之外,通过提供移动语音和数据服务,这一额外的产品将使我们能够为我们的客户提供更大的价值和更多的好处。我们的一些竞争对手已经或已经宣布计划提供他们自己的产品,将他们的宽带、视频、电话以及移动语音和数据服务捆绑在一起。如果我们的客户不认为我们的服务与竞争对手提供的服务具有竞争力,我们可能会遇到更多的客户流失。我们不能保证我们将完全或部分实现我们从推出我们的移动语音和数据服务中预期的预期好处,或者我们将在我们预期的范围或时间框架内向客户推出或采用这些服务。此外,我们可能需要进行物质资本和其他投资来发展这项业务,并预测和跟上技术变化。这些挑战可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
节目和转播成本正在增加,我们可能没有能力将这些增长转嫁给我们的客户。与程序员的纠纷以及无法保留或获取流行节目可能会对我们与客户的关系造成不利影响,并导致客户流失,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
编程成本是我们最大的费用类别之一。近年来,有线电视和卫星电视行业的节目成本大幅增加,预计还将继续增加,特别是体育节目和广播网的成本。由于竞争日益激烈的环境,我们可能无法将节目成本的增加转嫁给我们的客户。如果我们不能将这些增加的节目成本转嫁给我们的客户,我们的运营结果将受到不利影响。此外,节目成本与提供节目的客户数量直接相关。相对于竞争对手,我们较小的客户群可能会限制我们谈判降低每个客户的节目成本的能力,这可能会导致相对于拥有较大客户群的竞争对手的运营利润率下降。
我们各种编程合同的到期日期是交错的,这导致我们每年都有一部分编程合同到期。我们试图控制我们的节目成本,因此,我们通过与节目制作人谈判续签合作协议的有利条款,来控制我们向客户提供的视频服务的成本。在过去的某些情况下,此类谈判曾导致与节目制作人的纠纷,导致我们暂时没有或决定停止播放特定的广播网络或节目服务或服务。例如,2017年,我们无法与Starz就可接受的经济条款达成协议,从2018年1月1日起,我们的阵容中删除了所有Starz服务,我们推出了由其他程序员根据新的长期合同提供的替代网络。2018年2月13日,我们和Starz达成了一项新的运输协议,我们恢复了之前由Optimum和Suddenlink提供的Starz服务。谈判僵局很常见。在我们无法做到的程度上
如果我们与某些节目制作人就我们认为合理的条款达成协议,我们可能会被迫或出于战略或商业原因决定从我们的阵容中删除某些节目频道,并可能决定用其他节目频道取代这些节目频道,这些频道可能无法以可接受的条款提供或对客户具有同样的吸引力。此类纠纷,或删除或更换节目,可能会给我们的一些客户带来不便,并可能导致客户不满,在某些情况下,可能会失去客户,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。我们不能保证我们现有的节目合同将以优惠或类似的条款续签,或者根本不能保证我们谈判的权利将足以执行我们的商业战略。
我们还可能受到广播电台日益增长的财政和其他要求的影响。联邦法律允许商业电视台在“必须携带”的权利和另一种“转播同意”制度之间进行选择。选择“必须携带”的地方电视台有权在我们的系统上强制进行运输,但不收取任何费用。当电台选择转播同意时,有线电视运营商就电台信号的传播权进行谈判,这通常需要支付按客户计算的费用。我们与电视台的转播协议不时到期。在这些协议到期后,我们可能会在短期安排下携带一些电台,同时尝试谈判新的长期转播协议。在任何新的转播协议的谈判中,我们可能会受到增加或额外成本的影响,我们可能无法将这些成本转嫁给我们的客户。如果我们无法将该等增加或额外的成本转嫁给客户,或透过销售额外服务抵销该等增加或额外的成本,我们的业务、财务状况、经营业绩及流动资金可能会受到重大不利影响。此外,如果与电台的合同谈判不成功,我们可能会被要求或出于战略或商业原因决定停止传送此类电台的信号,可能是无限期的。任何电视台的损失都可能降低我们的视频服务对客户的吸引力,这可能会导致客户的流失,这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和流动性产生实质性的不利影响。不能保证任何即将到期的转播协议会以优惠或类似的条款续签,或者根本不能保证续签。
我们可能无法成功实施我们的增长战略。
我们未来的增长、盈利能力和运营结果取决于我们成功实施业务战略的能力,而业务战略又取决于许多因素,包括我们继续以下方面的能力:
•简化和优化我们的组织;
•对基础设施和内容进行再投资;
•投资于销售、营销和创新;
•提升客户体验;
•推动收入和现金流增长;以及
•通过增值收购实现机会主义增长。
我们无法保证能够以预期的方式或时间成功实现上述任何或全部举措。此外,实现这些目标将需要投资,这可能会导致短期成本而不会产生任何当前收入,因此可能会摊薄我们的盈利。我们无法保证我们将实现全部或部分预期收益,我们期望我们的战略将实现。未能实现该等利益可能对我们的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。此外,如果我们无法继续改善我们的运营表现和客户体验,我们可能会面临新客户减少和客户流失增加的情况,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。例如,无法保证我们将能够在预期的时间轴内成功实施我们的计划,以建立一个FTTH网络,或在我们目前预期的成本参数内。同样,我们可能无法在我们预期的时间轴内成功发展我们的移动语音和数据服务,或无法全部或部分实现我们预期从引入这些服务中获得的预期收益,并且我们可能在推行这些或其他举措时面临技术、财务、法律、监管或其他挑战。
金融市场受到波动和干扰的影响,过去和未来都会对我们的业务产生不利影响,包括影响新资本的成本和我们为收购或其他战略交易提供资金的能力。
资本市场不时出现波动和混乱。资本市场的波动可能受到多个因素的影响。最近造成资本市场波动的一些主要因素包括但不限于通货膨胀压力、利率前景、军事冲突、
在俄罗斯和乌克兰之间以及在中东。不能保证市场状况将不会于未来继续波动或恶化。
历史上的市场中断通常伴随着更广泛的经济低迷,这在历史上导致了对我们的产品(如视频服务)的需求下降,以及电视广告水平的下降,并增加了客户无法为我们提供的服务付费的发生率。如果这些情况再次出现,可能会进一步对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
如果我们无法从经营中产生足够的现金来为预期的承诺和需求以及收购或其他战略交易提供资金,我们依赖资本市场(尤其是在发行债务证券和银团融资项下的借款方面)来满足我们的财务承诺和流动资金需求。信贷市场的不利变化,包括利率上升,可能会增加我们的借贷成本,或使我们更难以为我们的业务获得融资或为现有债务再融资。 资本市场的干扰或波动也可能对我们以令人满意的条款进行再融资的能力产生不利影响,或者对我们的预定债务到期日产生不利影响,并可能对我们提取循环信贷额度的能力产生不利影响。
资本市场以及更广泛的全球金融市场的持续动荡可能会增加我们的利息支出,对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生不利影响。
我们能否根据我们的循环信贷安排获得资金,取决于作为这些安排缔约方的金融机构履行其供资承诺的能力。如果这些金融机构遇到资本和流动资金短缺或短期内借款请求过多的情况,它们可能无法履行其供资承诺。此外,在我们的循环信贷安排下,金融机构的义务是多个的,而不是共同的,因此,一个或多个机构的资金违约不需要由其他机构来弥补。
从长期来看,由于不确定性、金融机构监管的变化或加强、重要金融机构的替代选择减少或倒闭导致的资本市场和更广泛的全球金融市场的波动和中断,可能会对我们获得业务所需的流动性产生不利影响。这样的中断可能需要我们采取措施保存现金,或者阻碍或推迟潜在的收购、战略交易和再融资交易,直到市场稳定下来,或者直到我们的业务需求的替代信贷安排或其他资金安排到位。
我们的杠杆率很高,而且负债累累,这降低了我们抵御不利发展或商业状况的能力。如果我们产生额外的债务,这种债务可能会进一步加剧与我们巨额债务相关的风险。
我们的附属公司因收购事项及为Cequel收购事项、Cablevision收购事项、我们的业务、升级我们的有线电视厂及收购其他有线电视系统、节目来源及其他业务提供资金而产生大量债务。为向现有及潜在客户提供新服务或升级服务,我们亦已产生大量债务。于2023年12月31日,我们的总债务(包括融资租赁、应付票据及供应链融资)的账面值约为251亿元。由于我们的杠杆率很高,我们对债务的支付相对于我们的收入和现金流来说很重要,这使我们在我们的业务(无论是由于竞争压力还是其他原因)、我们的行业或整体经济下滑时面临重大风险,因为我们的现金流会减少,但我们在债务下的所需支付不会减少。因此,我们的收入减少或经营成本增加(以及我们的现金流相应减少)将对我们在债务到期时支付利息或本金的能力产生不利影响。
经济衰退也可能影响我们遵守契约、信贷安排和其他管理我们债务的协议中的契约和限制的能力,并可能影响我们在债务到期时偿还或再融资的能力。如果我们在债务到期时不偿还债务或对债务进行再融资,并且不遵守我们的契约、信贷安排和其他协议中关于我们债务的契约和限制,我们将根据这些协议违约,相关债务可能被宣布立即到期和支付。此外,我们的任何契约、信贷安排或其他管理我们债务的协议下的任何违约,都可能导致包含交叉加速或交叉违约条款的任何其他债务工具或协议下的债务加速。如果根据我们的契约、信贷安排和其他管理我们债务的协议而产生的债务加速,我们将没有足够的现金来偿还根据这些协议应支付的金额。为了避免违约,我们可能被要求推迟资本支出、出售资产、寻求第三方的战略投资,或者以其他方式减少或取消现金的可自由支配使用。然而,如果有必要采取这样的措施,就不能保证我们能够
出售足够的资产或筹集足够的战略投资资本,以满足我们预定的债务到期日。此外,必要资本支出的任何大幅减少都可能对我们保留现有客户基础和获得新客户的能力产生不利影响,这将对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们的总体杠杆和融资安排的条款也可能:
•使我们更难偿还未偿债务项下的债务;
•限制我们未来获得更多债务或股权融资的能力,包括用于营运资本、资本支出或收购,并增加此类融资的成本;
•限制我们以我们可以接受的条款或根本不接受的条件对我们的债务进行再融资的能力;
•限制我们适应不断变化的市场条件的能力;
•限制我们进行战略性收购或导致我们进行非战略性资产剥离;
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于支付债务本金和利息,从而限制了我们用于未来资本支出、营运资本、研发和其他公司目的的现金流的可用性;
•增加我们的脆弱性,或限制我们在规划或应对业务和宽带通信业的总体变化以及一般经济状况(包括利率上升风险)变化时的灵活性;
•使我们与债务负担较轻的竞争对手相比处于竞争劣势;以及
•对公众对我们和我们的品牌的认知造成不利影响。
此外,我们的债务中有相当一部分是按浮动利率计息的。如果市场利率上升,我们的可变利率债务将有更高的偿债要求,这可能会对我们的现金流和财务状况产生不利影响。详情见“项目7A.关于市场风险--利率风险的定量和定性披露”。虽然我们历来已订立对冲安排,并可能在未来订立对冲安排,以限制我们面对利率上升或其他风险的风险,但这些安排未必能完全保障我们免受这些风险的影响。此外,这些对冲的性质可能会阻止我们实现如果没有对冲的话我们本可以获得的好处,例如如果利率下降。
我们现有债务的条款限制但不是禁止我们承担额外的债务。我们可能会因各种商业原因而增加我们的合并债务,其中可能包括融资收购或其他战略交易、为我们再融资的债务的预付溢价提供资金(如果有)、向我们的股东分配资金或一般公司目的。如果我们承担更多的债务,这种债务将在我们目前的债务水平上增加,我们目前面临的上述风险可能会被放大。
在过去的一段时间里,我们在运营中遭受了巨大的损失,未来我们可能会这样做,这可能会降低我们筹集所需资本的能力。
我们过去在运营中遭受了重大损失,我们未来可能会这样做。运营中的重大亏损可能会限制我们筹集任何所需融资的能力,或以有利的条件这样做,因为潜在投资者、贷款人和对我们的债务进行投资评级的组织可能会考虑这些损失。
评级机构下调或撤销对子公司债务证券和信贷安排的评级,可能会增加我们未来的借款成本,减少我们获得资本的机会。
信用评级机构不断修改他们跟踪的公司的评级。金融和信贷市场的状况以及当前的利率在过去是波动的,未来可能也会波动。此外,我们业务和运营的发展或负债额可能会导致我们或我们子公司的债务评级下调。我们附属公司的债务证券和信贷安排的债务评级目前低于“投资级”类别,这导致借款成本上升,我们的契约和信贷安排受到更多限制,以及该债务的潜在投资者池减少,因为一些投资者不会购买债务证券或成为未被评级为投资级评级类别的信贷安排下的贷款人。此外,如果评级机构认为未来与评级基础有关的情况(如不利变化)是必要的,则不能保证所分配的任何评级将在任何给定的时间段内保持,也不能保证评级机构不会完全下调或撤销评级。我们的
信用评级(包括分配给我们子公司债务证券和信贷工具的信用评级)过去一直并可能继续受到许多因素的影响,包括美国经济在长期放缓后经历不均衡复苏的影响,影响宽带通信和视频服务行业的因素,我们的经营业绩和我们的融资活动。我们或我们子公司评级的任何此类波动可能会影响我们未来进入债务市场的能力,或增加我们未来债务的成本,这可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响,进而可能对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
我们的子公司履行债务的能力可能会受到其他子公司提供资金的能力的限制。
我们的主要债务已由我们的子公司产生,主要是CSC Holdings,LLC(“CSC Holdings”)。CSC Holdings产生的部分债务不由其任何子公司担保。CSC Holdings主要是一家控股公司,其支付此类债务的利息和本金的能力完全或部分取决于其子公司的运营,以及其他子公司以分配、贷款或垫款的形式向我们负债累累的子公司提供的现金的分配或其他支付。我们的附属公司是独立及不同的法人实体,除非任何该等附属公司已担保相关债务,否则并无义务(或有或有)支付因我们负债的附属公司的债务而到期的任何款项,或向我们的负债附属公司提供任何资金以供支付。这些子公司可能无法产生足够的现金来向我们负债的子公司提供此类资金,在某些情况下,法律和合同限制也可能限制它们这样做的能力。
此外,在任何子公司发生清算或重组的情况下,我们子公司的债权人,包括贸易债权人,将有权在我们作为股东提出任何索赔之前,对这些子公司的资产,包括转移到这些子公司的任何资产进行索赔,并且这些债权人很可能在向我们进行任何分配之前得到全额偿付。在我们是附属公司的债权人的范围内,我们的债权可以排在该附属公司资产的任何担保权益和/或该附属公司的任何债务(优先于我们持有的债务)之后。
根据管理我们债务的协议,我们受到重大限制性公约的约束。
管理我们子公司债务的契约、信贷安排和协议包含各种负面契约,这些契约限制了我们子公司(及其各自子公司)的能力,除其他外:
•承担额外债务和担保债务;
•支付股息或其他分配,回购或赎回股本;
•提前偿还、赎回或回购次级债务或股权;
•发行某些优先股;
•贷款和投资;
•出售资产;出售
•产生留置权;产生留置权
•与关联公司进行交易;
•建立或允许对其各自子公司支付股息或进行其他分配、发放贷款或垫款或向该子公司或其其他受限制子公司转让资产的能力的任何产权负担或限制;以及
•合并、合并或出售其全部或几乎所有资产。
我们亦须遵守附属公司循环信贷安排下的若干肯定条款,其中包括要求我们的营运附属公司在有任何未偿还贷款的情况下维持指定的财务比率。我们满足这些财务比率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,因此,我们无法保证我们将能够达到这些比率。
违反这些契约可能会导致违约,从而允许相关债权人要求立即偿还其项下的借款,这可能会导致包含交叉违约条款的其他债务工具和协议的违约,就我们的循环信贷安排而言,允许相关贷款人限制相关借款人根据该循环信贷安排借入未提取资金的能力。根据管理我们债务的任何协议的违约,可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
因此,我们可能会:
•我们开展业务的方式有限;
•无法筹集额外的债务或股权融资以在一般经济或商业衰退期间运营;或
•不能有效地竞争或利用新的商业机会。
这些限制可能会对我们根据我们的战略实现增长的能力以及我们的债务和股权证券的价值产生实质性的不利影响。
我们将需要在未来几年筹集大量资金,为资本支出、偿还现有债务和履行其他债务提供资金,如果做不到这一点,可能会对我们的业务造成不利影响。我们也可能从事涉及巨额债务的非常交易。
我们的业务是资本密集型的。运营和维护我们的有线电视系统需要向第三方支付大量现金。2023年、2022年和2021年的资本支出分别为17.048亿美元、19.143亿美元和12.317亿美元,主要包括支付客户驻地设备、网络基础设施、支持和其他成本。
我们正在建设FTTH网络,并继续升级现有的HFC网络。此外,在2017年第四季度,我们达成了一项多年战略协议,根据该协议,我们目前使用Sprint的(以及在T-Mobile和T-Mobile合并后,T-Mobile的)网络为我们全国的客户提供移动语音和数据服务。我们可能无法在预期的时间期限内执行这些计划,或者根本无法执行,并且我们可能会产生比预期更大的成本和资本支出,无法实现预期的收益,在执行这些计划时遇到业务中断或遇到其他挑战,这些挑战可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们预计,随着我们进一步加强我们的服务提供,这些资本支出将继续大幅增加。我们可能会以长期合同的形式承担大量未来的资本承诺,这些合同需要在一段时间内支付大量款项。长远而言,我们是否有能力为我们的业务提供资金、作出有计划的资本开支、按计划偿还债务及偿还债务,取决于我们未来的经营表现和现金流,以及我们进入资本市场的能力,而资本市场又受当前经济状况以及金融、商业和其他因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的。竞争、市场混乱或经济状况恶化可能导致对我们产品的需求下降,以及广告水平下降,并增加客户无法为我们提供的服务付费的发生率。这些事件将对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。因此,我们可能无法在内部产生足够的现金,为预期的资本支出提供资金,支付持续的利息,并在到期时偿还债务。因此,我们可能需要执行以下一项或多项操作:
•对现有债务进行再融资,以延长到期日;
•通过银行贷款、债务或股权发行或两者相结合的方式筹集额外资本;
•取消或缩减当前和未来的支出计划;或
•出售我们一项或多项业务的资产或权益。
然而,我们可能无法按我们可以接受的条款对现有债务进行再融资或筹集任何所需的额外资本。与未来筹资活动相关的借款成本可能会大大高于我们目前的借款成本,我们可能无法以优惠的条件筹集额外的资金,或者如果金融市场出现波动,我们可能根本无法筹集额外的资金。如果我们无法继续当前和未来的支出计划,我们可能会被迫取消或缩减这些计划。我们对取消或减少哪些支出计划的选择可能有限。如果我们未能成功推行非经常开支和其他开支计划,可能会对我们有效竞争的能力造成重大不利影响。今后,我们可能还会进行非常交易,这种交易可能会导致巨额额外债务。
利率基准的变化或不明朗因素可能会影响我们的资金来源。
适用于我们于2027年4月到期的定期贷款的利率此前与伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)挂钩,该利率最近成为国际改革建议的主题。某些LIBOR设置在2021年底停止,其余设置在2023年6月底前逐步取消。在美国,替代参考利率委员会提出了有担保的隔夜融资利率一词(“Term
SOFR“)作为LIBOR的替代品,用于与美元LIBOR挂钩的合约,并提出了一项分阶段市场过渡计划,以期限SOFR。SOFR条款与LIBOR有很大不同,可能不会产生与LIBOR相同或相似的经济结果,这可能会对我们资金来源的流动性和应付金额产生重大不利影响。
根据我们的信贷安排协议的条款,在2023年6月30日逐步取消LIBOR后,我们未偿还的LIBOR挂钩借款的利率与合成美元LIBOR挂钩,计算方法为期限SOFR加上相应LIBOR设置的利差调整,直至2024年9月30日。
如果我们无法将按替代参考利率计息的未偿还借款转换为SOFR期限,如果替代利率基准的设定有任何进一步的重大变化,以及如果利率基准停止或管理方式发生变化,我们借款的利率可能与预期的大不相同。这些事态发展可能会导致我们重新谈判其中一些协议,并可能对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们在开展业务时依赖第三方供应商提供某些设备、硬件、许可证和服务。如果我们不能以合理的条款及时获得这些物品,我们提供产品和服务的能力可能会受到损害,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们使用第三方供应商、服务提供商和许可方来提供提供我们的一些产品和服务所需的一些设备、硬件、服务、软件和运营支持。这些供应商中的一些是我们的唯一供应来源,或者通过合同或知识产权拥有某种排他性地位。其中一些供应商的经营历史不长,或者可能无法继续提供我们想要的产品或服务。此外,由于我们行业中技术创新的速度,我们可能无法以合理的条件获得最新技术。由于合同分歧、供应商的运营或财务失败或其他不利事件而导致这些关系的终止或中断,这些不利事件使供应商无法及时以合理的价格提供我们所需的质量水平的设备或服务,这可能会给我们带来巨大的成本,并对我们提供产品和服务的能力产生负面影响。在某些情况下,我们也有可能被迫切换到不同的关键供应商。由于从一个供应商过渡到另一个供应商可能会带来成本和时间延迟,如果我们被要求或选择这样做,我们的业务可能会受到很大影响,特别是如果在短时间内需要更换的话。因此,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
劳动力短缺和供应链中断可能会阻止我们满足客户需求,并对我们的财务业绩产生负面影响。
我们和S我们的一些第三方供应商、服务提供商和许可方在某些地区,特别是在美国境内的设施中,遇到了合格劳动力短缺的问题。合格劳动力的长期短缺可能会降低我们和我们的第三方供应商满足客户需求和有效运营我们和他们的设施的能力。长期的劳动力短缺还可能导致生产率下降,劳动力成本上升,原因是加班时间增加,需要雇佣临时帮手来满足需求,以及为了吸引和留住员工而提高工资率。这些发展中的任何一个都可能大幅增加我们的成本,并对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
W由于缺乏合格劳动力、员工工作能力受到限制、设施关闭、港口和其他航运基础设施中断、边境关闭、其他与旅行或健康有关的限制、地缘政治问题和原材料成本上涨,第三方供应商受到了供应链中断的影响。这些和类似的中断已经并可能在未来影响我们的技术、建筑材料、产品(包括我们的客户场所设备)和用品(如光缆)的供应链,并可能对我们的财务造成负面影响业绩和我们执行增长战略并向客户提供产品和服务的能力,如果他们持续下去的话。
我们网络、基础设施和设施的中断可能会损害我们的运营活动,并对我们的声誉和财务业绩产生负面影响。
我们的网络、基础设施和设施对我们的运营活动至关重要。
自然灾害、停电、事故、维护故障、电信故障、工厂资产退化、网络攻击、恐怖袭击和类似事件等事件可能带来重大服务中断或可能关闭的风险。虽然我们已经开发和维护了旨在防止
在服务中断和停机的情况下,我们制定了系统冗余和灾难恢复计划,旨在减少此类网络和与系统有关的中断,并从此类事件中迅速恢复,但这些措施可能无效或不充分,可能不足以应对所有可能发生的情况。
任何这些事件,如果由我们或我们所依赖的技术或资产经历或针对我们,可能会对我们的网络、基础设施或设施以及我们的客户和业务产生不利影响,包括服务降级、服务中断、呼叫中心的呼叫量过大以及我们或我们客户的设备和数据损坏。在一个已确定或类似的事件发生后,可能需要大量支出来修复或更换受损的财产、网络和系统基础设施,或保护财产、网络和基础设施不受未来其他事件的影响。此外,对于任何此类事件造成的损失,我们维持的保险金额和范围可能不足以弥补我们的损失,或以其他方式充分补偿我们可能导致的任何业务中断。严重的停机或服务中断可能会导致我们的声誉和可信度受损、客户不满,并最终导致客户或收入的损失。客户或收入的任何重大损失,或为这些客户服务的成本的显著增加,都可能对我们的增长、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,任何此类事件都可能导致对我们的索赔,并可能导致监管机构的处罚,特别是如果我们在及时恢复对客户的服务方面遇到困难,或者如果发现相关损失是由于我们的做法或失败造成的。
极端天气和气候变化的综合影响可能会加剧这种风险。我们的部分地理服务区域在过去几年中经历了一次或多次恶劣天气和风暴事件。例如,在2020年,部分我们的南方足迹受到多场风暴的影响,包括飓风德尔塔和劳拉,这些风暴对我们在这些地区的网络、基础设施和设施造成了重大破坏。恶劣天气事件和其他自然灾害,包括风暴、洪水、龙卷风、海平面上升、太阳事件、电磁事件或其他自然灾害,可能导致严重的业务中断、财产损失、长期服务中断、收入和收益大幅下降,或显著的额外成本、声誉和监管后果。
如果我们遇到重大网络安全事件或未能发现并适当应对重大网络安全事件,我们的运营结果和声誉可能会受到影响。
我们的业务性质包括接收和存储有关客户和员工的信息。我们制定了检测和应对数据安全事件的程序。然而,由于用于获得未经授权的访问、禁用或降低服务或破坏系统的技术经常变化,并且可能很难在很长一段时间内被检测到,所以我们可能无法预测这些技术或实施足够的预防措施。此外,我们开发或从第三方采购的硬件、软件或应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷,或可能意外危及信息安全的其他问题。
我们经常成为企图进行网络入侵的目标,包括黑客攻击、网络钓鱼、拒绝服务攻击以及传播计算机病毒、勒索软件和其他恶意软件。未经授权的各方还可能试图访问我们的系统或设施以及我们的专有业务信息。虽然我们投入了大量资源来持续监控和进一步发展我们的网络和基础设施,以检测、保护和应对未经授权的访问、滥用、计算机病毒和其他事件的风险,但我们的安全计划和措施并不能阻止所有入侵。网络入侵需要大量的时间和金钱来评估和补救,我们的事件应对努力可能并不在所有情况下都有效。如果我们保护客户和员工信息安全的努力不成功,严重的数据安全漏洞可能会导致代价高昂的政府执法行动、私人诉讼和负面宣传,从而损害客户的声誉或品牌,我们的财务状况和运营结果可能会受到影响。例如,2019年11月,针对员工电子邮件帐户的网络钓鱼攻击导致某些员工的电子邮件凭据暴露,从而导致这些帐户中的信息暴露,包括现任和前任员工以及一些客户的个人信息。我们采取措施防范这些攻击,并通过通知受影响的人、相关的州和联邦机构以及执法机构进行回应。虽然从曝光和成本角度来看,2019年11月的攻击都得到了控制,但类似的攻击可能会造成成本、责任和声誉损害,可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。虽然我们为网络事故提供保险,但由于保单条款、限制和排除,它可能并不适用于所有情况,也可能不足以覆盖所有责任。
根据既定的集体谈判协议或就第一份合同进行谈判,我们的一部分劳动力由工会代表。现有的或新的集体谈判协议的条款可能会增加我们的费用。劳动力中断可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
截至2023年12月31日,我们约有450名员工由美国通信工人协会(“CWA”)或国际电气工人兄弟会(“IBEW”)代表。我们与CWA和IBEW有现有的集体谈判协议,涵盖纽约、新泽西和西弗吉尼亚州的这些员工,并在2024年4月至2026年12月期间的不同时间到期。
与CWA和IBEW达成的涵盖这些员工群体的集体谈判协议或与工会的任何其他协议可能会增加我们的费用或影响我们实施运营变化的能力。我们劳动力工会的增加和我们遇到的任何劳资纠纷都可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成干扰或产生不利影响。
我们账面价值的很大一部分是无形资产,在自愿或非自愿出售的情况下,这些资产可能不会产生现金。
截至2023年12月31日,我们报告的合并总资产约为319亿美元,其中约225亿美元为无形资产。 无形资产主要包括市和县政府运营有线电视系统的特许经营权、商誉、客户关系和商号。虽然我们相信我们无形资产的账面价值是可以收回的,但如果我们自愿或非自愿出售这些无形资产,我们可能不会收到任何现金,特别是如果我们不继续经营业务的话。我们敦促我们的股东仔细阅读本公司合并财务报表的附注,其中提供了有关这些无形资产的更详细信息。
本公司可能从事收购、处置及其他战略交易,而整合此等收购、出售资产及其他战略交易可能会对本公司的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
我们的业务因收购而显著增长,这带来了许多风险,包括:
•分散我们的管理团队在确定潜在收购目标、进行尽职调查和谈判收购协议方面的注意力;
•整合被收购企业的业务、人员、产品、技术和系统方面的困难;
•在加强我们的客户支持资源以充分服务现有客户和被收购企业的客户方面遇到困难;
•被收购企业关键员工或客户的潜在流失;
•被收购企业的意外负债或或有事项;
•我们可能因寻求未完成的潜在收购而产生的预算外成本;
•未能实现预计的成本节约或被收购企业的现金流,这是基于内在不确定的预测;
•在收到预期的收购收入之前,由于收购和整合业务而产生的大量费用导致我们的经营业绩出现波动;以及
•获得完成收购所需的监管批准的困难,或以额外费用或业务运营持续条件的形式获得此类批准的相关成本。
我们还参与竞争性招标过程,其中一些可能涉及重要的有线电视系统。我们还可能出售我们拥有的全部或部分业务,包括有线电视系统或业务部门。如果我们未来从事收购、处置或其他战略交易,我们可能会产生额外的债务、或有负债和摊销费用,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。我们还可以发行大量额外股本,这可能会稀释现有股东的股权。
如果我们的收购没有产生预期的经营效率,没有有效整合,或导致成本超出我们的预期,或如果我们的处置未能产生足够的对价,导致或有负债,对我们创造收入的能力产生不利影响,或对我们的其他业务造成干扰,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。
带宽密集型互联网服务使用量的显著意外增长可能会增加我们的成本。
带宽密集型互联网服务的日益普及给我们的宽带和无线服务带来了风险。此类服务的示例包括点对点文件共享服务、游戏服务以及通过流技术和下载进行的视频交付。如果带宽密集型宽带和无线服务的大量使用超出了我们目前的预期或容量,我们可能需要产生比当前预期更多的费用来扩展我们系统的带宽容量,或者我们的客户在使用我们的宽带或无线服务时可能会有不佳的体验,这可能会对我们的业务、声誉、财务状况和运营结果产生不利影响。为了以诱人的价格提供优质服务,我们需要持续的灵活性来开发和完善商业模式,以响应不断变化的消费者使用和需求,并有效地管理带宽使用。我们采取此类行动的能力可能会受到监管和立法努力的限制,这些监管和立法努力对像我们这样提供宽带服务的宽带通信提供商施加了所谓的“网络中立”要求。有关更多信息,请参阅“法规-宽带”。
我们的业务依赖于知识产权,依赖于不侵犯他人的知识产权。
我们依靠我们的专利、版权、商标和商业秘密,以及与供应商和其他方达成的许可证和其他协议,来使用我们的技术、开展我们的业务以及销售我们的产品和服务。我们的知识产权可能会受到第三方程序的挑战或无效,最终可能不足以提供有意义的商业竞争优势。第三方在过去和将来可能会对与我们相关的技术和相关标准的独家专利、版权、商标和其他知识产权提出索赔或提起诉讼。随着时间的推移,这些主张随着时间的推移而增加,这是由于我们的增长和专利主张主张的普遍加快,特别是在美国。由于网络领域大量专利的存在,一些正在申请的专利的保密性以及新专利的快速发布速度,我们认为并不总是能够提前准确地确定特定服务、产品或其任何组件是否侵犯或将侵犯他人的专利权。主张的索赔和/或发起的诉讼可能包括针对我们或我们的制造商、供应商或客户的索赔,指控他们对我们现有或未来的产品和/或服务或这些产品和/或服务的组件的所有权受到侵犯。
无论这些索赔的价值如何,它们都可能耗费时间,导致昂贵的诉讼和技术和管理人员的分流,或者要求我们修改我们的业务,开发非侵权技术,导致我们被禁止使用某些知识产权,使用替代技术或签订许可和使用费协议。如果直接对我们或我们的客户提出索赔,不能保证许可证将以可接受的条款和条件提供,也不能保证供应商对我们的赔偿是否足以弥补我们的成本。此外,由于高等法院裁决的可能性不一定是可预测的,以及诉讼费用高昂,即使是有争议的无理索赔也会以巨额金额达成和解,这并不少见。如果任何第三方对我们提出的任何侵权或其他知识产权索赔成功,如果我们被要求就向客户提出的索赔向客户进行赔偿,或者如果我们未能按照商业合理的条款和条件修改我们的业务、开发非侵权技术、使用替代技术或许可专有权,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。
我们可能对内容提供商通过我们的网络分发的材料负责。
在大多数情况下,法律限制了专用网络运营商对其网络上携带、存储或传播的信息的责任。然而,这些责任限制受到某些例外情况的制约,这些例外情况的轮廓并未完全确定。除其他事项外,网络运营商对通过其网络传输的材料的版权责任的限制是以网络运营商在某些情况下终止重复侵权者的账户为条件的,对于在何种情况下需要终止这种终止以维持运营商的责任限制,法律尚未确定。因此,我们可能面临与在我们的网络上传播的内容相关的法律索赔,和/或声称我们没有资格对网络运营商对此类内容的责任进行法定限制。索赔可能涉及诽谤、侵犯隐私或侵犯版权等事项。例如,美国德克萨斯州东区地区法院提出了两项申诉,指控我们的某些互联网用户侵犯了原告的版权作品。不能保证这类诉讼的结果。我们可能会在为这些行为辩护时产生重大成本,如果我们需要采取措施减少我们对这些风险的暴露,或被要求支付与此类索赔有关的损害赔偿,或选择了结此类索赔,我们的业务、声誉、财务状况
运营的结果可能会受到实质性的不利影响。请参阅“附注17。承诺和或有事项--法律事项。“
如果我们无法留住关键员工,我们管理业务的能力可能会受到不利影响。
我们的经营业绩取决于业绩,我们未来的业绩将取决于我们管理团队的留任和持续表现。宽带通信行业管理人才的竞争环境可能会对我们留住和聘用新的关键员工担任管理职位的能力产生不利影响。失去关键管理层成员的服务,以及无法或延迟招聘新的关键员工,可能会对我们管理业务的能力以及我们未来的运营和财务业绩产生不利影响。
Altice品牌的受损或Drahi先生的声誉可能会对当前和未来客户对Altice USA的看法产生不利影响。
我们吸引和留住客户的能力在一定程度上取决于外界对Altice USA的看法,而这又可能会受到Altice品牌和奥德拉希先生的声誉、Altice产品在美国以外的质量以及公司和管理诚信的影响。宽带通信和视频服务行业本质上比其他行业更容易出现声誉风险。近年来,互联网和社交媒体上未经核实的信息自由流动,加剧了这种情况。在我们没有开展业务的市场上,Altice品牌或先生的声誉的减损,包括任何商誉或声誉优势的损失,可能会对当前和未来客户、监管机构、投资者和其他人对Altice USA的看法产生不利影响。
宏观经济的发展可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业绩受全球经济状况和对消费者支出水平的相关影响的影响。全球经济状况的持续不确定性构成了风险,因为消费者和企业可能会推迟支出,以应对信贷紧缩、失业、负面金融消息和/或收入或资产价值下降,这可能会对我们的产品和服务的需求产生实质性的负面影响。由于我们的业务依赖于消费者可自由支配的支出,我们的运营结果对宏观经济状况的变化非常敏感。由于通货膨胀、失业、丧失抵押品赎回权、破产、燃料和能源成本增加、更高的利率、更高的税收、获得信贷的机会减少以及房屋价值下降,我们的客户可能没有那么多钱用于可自由支配的购买。这些和其他经济因素可能会对我们产品的需求产生不利影响,进而可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
在线盗版娱乐和媒体内容可能导致收入减少和支出增加,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。
网络娱乐和媒体内容盗版在世界许多地区非常普遍,技术进步使盗版变得更加容易。这一趋势促进了娱乐和媒体内容的高质量未经授权副本的创建、传输和共享。这些内容的未经授权拷贝的扩散可能会继续下去,如果发生这种情况,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响,因为这些产品可能会减少对我们产品的需求和我们从产品中获得的收入。此外,为了遏制这一问题,我们可能不得不实施复杂而昂贵的安全和反海盗措施,这可能会导致重大支出和收入损失。不能保证即使是最高级别的安全和反海盗措施也能防止海盗行为。
我们的移动无线服务受到启动风险、竞争以及与RAN批发接入的价格和可用性相关的风险的影响。
2019年,我们推出了移动无线语音和数据服务。我们使用与我们签订的批发RAN协议来提供这项服务斯普林特(现为T-Mobile)和其他RAN提供商,以及我们在用户家中和户外WiFi热点的现有WiFi热点基础设施。我们相信,我们提供移动无线服务的方法,包括构建和运营我们自己的“移动核心”,以及向我们现有的客户群捆绑和推广产品的能力,使我们比转售商和现有的基于网络的运营商都具有优势。尽管如此,我们还是面对竞争来自AT&T、T-Mobile和Verizon等老牌公司。与Altice USA相比,这些现有运营商拥有规模优势,并拥有自己的频谱和RAN,使它们能够对自己的无线网络的质量和覆盖范围、服务质量、改进速度和投资、成本以及用户拥堵的处理进行重大控制,而我们的服务无法复制这些优势,因为它在一定程度上依赖于我们不完全控制的现有网络。
我们的移动无线战略取决于我们可能与之竞争的一个或多个基于网络的提供商提供的大规模RAN接入的可用性。我们的移动服务容易受到限制关于NTS的可用性
从现任者那里获得批发准入或提高价格。我们还依赖于在我们与Sprint(现在的T-Mobile)的协议初始期限到期后,我们是否有能力延长与Sprint(现在的T-Mobile)或另一家批发RAN接入提供商的协议。
批发RAN接入提供商之间的整合可能会削弱我们维持移动服务的能力。2018年,Sprint和T-Mobile宣布了合并的意向。美国司法部于2019年7月批准了合并,FCC于2019年11月批准了合并(批准的条件是履行某些承诺,包括某些旨在使我们受益的条件),并于2020年2月批准了纽约南区的一家联邦法院。虽然基于移动无线网络的供应商之间竞争的减少可能会对我们的批发RAN接入的价格和可用性产生负面影响,但美国司法部和FCC对合并方施加的某些条件有可能在这些条件生效时改善这些影响,并增强我们移动服务的覆盖范围、质量和成本结构。我们依赖于合并各方以及美国司法部和联邦通信委员会对这些条件的监督来执行。如果我们不能及时或充分地获得这些条件的好处,或者如果执法不力,我们的移动产品的价格、覆盖范围、质量和竞争力可能会受到不利影响。
与监管和立法事项有关的风险因素
我们的业务受到广泛的政府立法和监管,这可能会对我们的业务产生不利影响,增加我们的运营和管理费用,并限制我们的收入。
对有线电视、电话、移动和宽带行业的监管规定了运营和管理费用,并限制了它们的收入。我们经营所有这些行业,因此除其他事项外,还须遵守:
•管理有线设备的供应和营销以及与新数字技术兼容性的规则;
•管理我们在市场上宣传、营销或定价我们的产品和服务的方式,以及我们如何将这些产品和服务与竞争产品和服务进行定位的规则;
•与数据保护以及客户和员工隐私有关的规则和法规;
•建立视频服务的有限速率调节的规则;
•关于转播广播信号必须支付的版权使用费的规则;
•规定电缆系统何时必须传送特定广播电台以及何时必须首先获得转播同意才能传送广播电台的规则;
•管理向非附属商业租用接入节目制作者提供信道容量的规则;
•限制与MDU签订排他性协议和控制内部布线的能力的规则;
•有线电视专营权的续期及转让规则;
•其他涵盖多个运作范畴的规定,例如平等就业机会、紧急警报系统、残疾人士通道、技术标准,以及顾客服务和消费者保障的规定;
•与提供宽带服务有关的规则、法规和监管政策,包括“网络中立”要求;
•与提供电话服务有关的规则、法规和监管政策;以及
•有关持牌流动网络营办商的规则、规例及监管政策、转售商或MVNO对流动网络的批发接入,以及对流动营办商提供的价格、条款或服务的监管。
这些条例的许多方面目前都是司法程序和行政或立法提案的主题。我们还在努力修改或扩大联邦、州和地方对我们一些有线电视系统的监管,这可能会加剧我们已经面临的监管风险,以及可能会让我们的员工更容易成立工会的建议。永久互联网税收自由法案禁止对互联网接入服务征收许多税,联邦通信委员会已经发布命令,确认州和地方不得行使其特许经营权来监管我们的非有线服务,但某些州和地方正在考虑对我们提供的有线电视、宽带和电信税征收新的税费,这可能会增加运营费用。某些州还在考虑通过能效法规来管理以下设备的运行
我们使用,这可能会限制创新。国会定期考虑是重写整个通信法,还是对该法案进行更有针对性的修改,以适应通信市场的变化。国会过去一直在考虑,并将继续考虑对有线电视提供商和互联网服务提供商实施额外的监管,以解决特定的消费者或客户问题。为了应对最近的数据泄露事件和对保护消费者个人信息的日益关注,国会、各州和监管机构正在考虑通过新的隐私和数据安全法律和法规,这可能会导致我们的业务对隐私以及网络和信息安全提出更多要求。这些新法律,以及现有的法律和监管义务,可能需要大量支出。
此外,联邦政府官员的声明表明,适用于我们行业的一些法律和法规可能会以有利于我们和我们的竞争对手的方式被废除或修改。不能保证任何该等废除或修改将对我们有利或不会对我们目前及未来的竞争对手更有利。
我们的有线电视系统特许经营权可能会被终止或终止。未能在一个或多个主要市场续订特许经营权可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的有线电视系统通常根据控制公共通行权的州或地方政府机构颁发的特许经营权、许可证和类似授权进行运营。一些特许经营公司制定了全面的设施和服务要求,以及具体的客户服务标准和违规罚款。在许多情况下,如果特许经营者未能遵守管理系统运营的特许经营协议中规定的重要条款,则特许经营权可以终止。特许经营权一般按固定期限授予,并须定期续期。如果过去的业绩或未来的经营方案被认为不充分,特许经营当局可能会拒绝批准续期。特许经营当局经常要求特许权或其他承诺作为续约的条件。在某些情况下,当地特许经营权在到期时并未续期,而我们在与当地特许经营机构磋商续期条款时,已根据临时经营协议或在没有特许经营权的情况下经营及正在经营。
截至2023年12月31日,我们最大的两个特许经营权,即总计约98,000名视频客户的纽约布鲁克海文镇和约320,000名视频客户的纽约市特许经营权到期。我们目前在纽约州承认的临时授权下,在这些特许经营区合法经营。LightPath持有纽约市的特许经营权,该特许经营权于2008年12月20日到期,续签程序正在进行中。我们认为,纽约市将这一特许经营权的到期日视为延长,直到对续签做出正式决定,但不能保证我们将按预期条款成功续签这一特许经营权,或者根本不能保证。我们希望续签或继续在我们的全部或基本上所有特许经营权下运营。
由于各种联邦和州的行动,传统的有线电视特许经营制度发生了重大变化。一些州的特许经营法不允许像我们这样的现有运营商像新进入者一样迅速地立即选择在全州范围内进行有利的特许经营,并且经常要求我们保留某些特许经营义务,这些义务比适用于新进入者的义务更沉重。
我们不能保证我们将能够遵守我们的专营权协议中的所有重要条款,而我们的某些专营者不时声称我们没有遵守这些协议。此外,虽然从历史上看,我们已经续签了我们的特许经营权,但不能保证我们将来能够续签,或者以同样有利的条件续签我们的特许经营权。终止或持续未能续签一个或多个关键市场的特许经营权可能会对我们在受影响地理区域的业务产生不利影响。
我们的有线电视系统特许经营权是非独家的。因此,地方和州特许经营当局可以授予额外的特许经营权,并在以前不存在的市场领域创造竞争,导致过度建设,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
有线电视系统是在历史上由地方当局授予的非独家特许经营权下运营的。在同一地区可以合法地建设多个电缆系统,这被称为过度建设。专营权当局可能会将第二项专营权批给另一家有线电视营办商,而该专营权所载的条款和条件,可能较给予我们的条款为佳。尽管进入有线电视行业涉及巨大的成本障碍和风险,但随着时间的推移,来自有线电视行业以外的资金充足的企业,如在线服务提供商,或已在其服务地区拥有光纤和其他传输线的公用事业公司,可能会成为竞争对手。此外,还有几个城市已经建设了自己的有线电视系统,
与城市提供的公用事业服务类似的方式,以及不隶属于老牌本地交换运营商的私人有线电视公司也表现出对建设过度建设的兴趣。我们认为,对于任何潜在的竞争对手来说,要想成功,这些竞争对手的过度建设必须能够以与我们相同或更好的服务质量,以比我们更具成本效益的基础上,为过度建设地区的家庭和企业提供服务。
在某些情况下,地方政府实体和市政公用事业公司可能会在没有获得当地特许经营权或以更优惠的特许经营权条款的情况下与我们进行合法竞争。近年来,联邦立法和监管提案试图促进市政当局建设和部署宽带设施的能力,这些设施可能与我们的有线电视系统竞争,在过去三年中,州和地方政府获得了可用于建设和运营此类网络的大量联邦宽带补贴。此外,某些电话公司和有竞争力的宽带提供商已经获得或正在寻求通过当地特许经营权或其他形式的通行权在社区运营的权力。因此,相互竞争的运营商可能会在我们拥有特许经营权的地区建立系统。FCC已通过规则,简化新竞争对手(包括与电话公司有关联的竞争对手)的进入,并减轻这些新进入者的特许经营负担。FCC随后向我们这样的现有有线电视运营商提供了更温和的救济,确认《通信法》禁止各州和地方行使有线电视特许经营权来监管有线电视运营商的非有线电视服务,并将某些进入路权的费用和某些实物支付义务服从特许经营费的法定上限。联邦通信委员会的命令受到了几个市政当局的质疑,并在上诉时得到了美国第六巡回上诉法院的大力支持,尽管该法院限制了与实物捐助相关的救济。
当地特许经营当局有能力对我们的业务施加额外的监管限制,这可能会减少我们的收入或增加我们的支出。
除了专营权协议外,一些司法管辖区的本地特许经营权当局已通过有线电视监管条例,进一步规管有线电视系统的运作。这项额外的规定增加了我们业务的运营成本。例如,一些当地特许经营当局对我们的业务规定了最低客户服务标准。不能保证当地特许经营当局不会施加新的、更具限制性的要求。
对有线电视行业的进一步监管可能会限制我们的营销选择,或者削弱我们提高费率以弥补不断增加的成本的能力。
有线电视行业在联邦费率监管制度下运营了30多年。目前,特许经营当局对费率的监管严格限于基本服务级别以及相关的设备和安装活动。如果特许经营机构希望监管由特定有线电视系统提供的基本有线电视服务,则必须证明并证明该有线电视系统不会受到联邦法律所定义的“有效竞争”的影响。我们的特许经营权当局没有资格行使这一有限的费率监管权力。如果我们的任何本地特许经营机构获得监管费率的认证,他们将有权降低费率,并下令退还基本服务和设备的费率,这可能会减少我们的收入。FCC和国会也继续担心有线电视费率的增长超过了通胀。FCC或国会可能会对我们的视频服务采取更广泛的费率监管,或监管我们的其他服务,如宽带和电话服务,这可能会阻碍我们提高费率的能力,或要求降低费率。有关FCC最近的价格监管举措,请参阅法规-有线电视-定价和包装。如果我们无法因应成本上升而提高利率,或被迫降低利率,我们的业务、财务状况、经营业绩和流动资金都将受到重大不利影响。在要求有线电视运营商按单提供传统上捆绑的节目服务方面,一直存在立法和监管方面的兴趣。未来可能会采取新的营销限制措施。这些限制可能会影响我们如何提供和限制与我们的服务相关的客户设备,以及我们如何提供对传统有线电视以外的视频节目的访问。许多州和地方监管机构已经或试图实施与价格或价格相关的监管,我们认为这些监管与FCC的方向不一致,如果成功,这些努力将减少放松监管的好处,并阻碍我们与基本上不受监管的竞争对手竞争的能力。我们在联邦和州法院对新泽西州公用事业委员会试图规范我们的定价的一次尝试提出了挑战,但该规定得到了新泽西州最高法院的支持。
此外,过去,FCC和国会一直对允许客户在不必从有线电视运营商租用机顶盒的情况下获得有线电视服务的提案感兴趣。如果这些建议被采纳,可能会对我们与客户、程序员和我们的运营的关系产生不利影响。也有可能会通过影响MVPD(像我们一样)和程序员之间的谈判的规定。而这些
法规可能会在我们的节目谈判中为我们提供额外的权利和保护,但它们也可能限制我们的灵活性,从而对我们的运营产生不利影响。
我们可能会受到与杆件附件相关的监管变化的实质性不利影响,与杆件附件相关的监管环境可能会阻碍我们向新市场扩张的能力。
杆件是连接到电线杆上的电缆线。电缆系统由投资者所有的公用事业公司运营的电线杆附着物历来在联邦或州一级受到监管,通常会产生有利的附着率和用于提供电缆服务的附着物的权利。目前的电线杆连接方法的不利变化可能导致我们的电线杆连接成本大幅增加。此外,我们将业务扩展到新领域,包括由电力合作社或不受FCC或国家监管的市政当局运营杆件的地区,可能会因为延误、容量限制、“准备就绪”要求或普遍无法获得适当的杆件或管道权利,以及更高的杆件和管道接入成本而受挫。
航道运输法规的变化可能会给我们带来巨大的额外成本。
有线电视运营商还面临着影响广播和其他节目频道传输的重大监管。我们可以被要求投入相当大的容量来承载我们可能不会自愿承载的节目,包括某些本地广播信号;地方公共、教育和政府接入节目;以及非附属的商业租赁接入节目(指定供与有线电视运营商无关的节目制作人使用的频道容量)。这一领域的监管变化可能会扰乱现有的节目承诺,干扰我们对有限频道容量的首选使用,并限制我们提供最大化收入潜力的服务的能力。可能会采用其他法律限制,限制我们对节目决策的自由裁量权。
加强对我们基于互联网的产品和服务的监管可能会对我们提供新产品和服务的能力产生不利影响。
2015年2月26日,FCC通过了一项新的《网络中立》或《互联网开放令》(《2015令》),其中:(1)将宽带互联网接入服务从信息服务重新分类为标题II共同运营商服务,(2)适用某些现有标题II条款和相关规定;(3)禁止应用其他一系列现有的标题II条款和相关法规,但在不同程度上表明,这种容忍可能只是暂时的,(4)发布了新的规则,扩大了披露要求,禁止阻止、限制、付费优先顺序和不合理干扰最终用户和边缘提供商相互联系的能力。2015年的命令还将宽带提供商的互联网流量交换速率和做法置于FCC潜在的监督之下,并创建了一种机制,让第三方就这些问题提出投诉。2015年的订单可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,因为它限制了我们有效管理我们的有线电视系统以及应对运营和竞争挑战的能力。2017年12月,联邦通信委员会通过了一项命令(《2017年命令》),该命令在很大程度上颠覆了2015年的命令,重新确立了宽带服务的“信息服务”分类。2017年的命令在2019年10月的上诉中得到了部分确认,因为它将宽带互联网接入服务归类为受较宽松联邦监管的信息服务。然而,2017年的命令也在一定程度上是在上诉时被撤销的,因为它先发制人,禁止各州对宽带互联网接入服务提出任何比联邦要求更严格的要求。因此,州法规对宽带互联网接入服务提供商以及其他与联邦要求不同的法规施加此类要求的确切程度尚未完全确定。此外,国会和一些州正在考虑立法,可能会编纂“网络中立”规则,其中可能包括禁止阻止、限制和优先处理互联网流量。包括加利福尼亚州在内的一些州已经通过了立法和/或行政命令,对互联网服务提供商适用“网络中立”规则。加州的这项立法于2021年3月生效。此外,2023年,FCC提议将宽带服务重新归类为共同运营商电信服务,并重新制定与2015年命令中的规则基本相似的网络中立规则。FCC可能会给各州提供回旋余地,让它们可以采用自己的网络中立规则或适用于宽带服务条款或定价的其他要求。预计FCC将在2024年年中之前对这一提议采取行动。虽然FCC和各州目前都没有对宽带服务的价格进行全面监管,但纽约州颁布了一项立法,将监管向低收入家庭提供的宽带服务的价格和条款。这项法律是由纽约一家联邦法院下令实施的,目前该裁决正在上诉中。许多州还在寻求对向低收入家庭提供的宽带服务设定价格上限,作为向未得到服务和服务不足的地区发放宽带网络建设补贴的条件。
提供电话服务可能会给我们带来额外的监管负担,导致我们产生额外的成本。
我们通过宽带网络提供电话服务,并继续开发和部署互联VoIP服务。FCC规定,支持VoIP服务的竞争性电话公司,例如我们向客户提供的服务,有权与传统电信服务的现有提供商互连,这确保了我们的VoIP服务可以在市场上运营。目前还不清楚联邦和州监管机构将在多大程度上对VoIP服务进行传统电话服务监管。扩大我们提供的这些服务可能需要我们获得某些授权,包括联邦和州许可证。我们可能无法及时获得此类授权,或者可能对此类许可或授权施加对我们不利的条件。FCC已经将某些传统电信要求,如E911功能,USF贡献,CALEA,保护客户专有网络信息的措施,客户隐私,残疾人访问,号码移植,电池备份,网络中断报告,农村呼叫完成报告和其他监管要求扩展到许多VoIP提供商,如我们。如果额外的电信法规适用于我们的VoIP服务,可能会导致我们产生额外的成本,并可能对我们的运营产生重大不利影响。2011年,联邦通信委员会发布了一项命令,大大改变了管理互联运营商之间电话流量的发起和终止的运营商间补偿的规则。2020年,FCC对某些呼叫发起的运营商间补偿进行了进一步改革。 这些规则导致了多年来州际赔偿金的大幅减少,进一步的改革可能会进一步减少州际赔偿金。
我们的移动服务使我们面临监管风险。
2019年9月,我们使用自己的核心基础设施以及与Sprint(现为T-Mobile)和其他漫游合作伙伴(包括AT&T)的iMVNO协议推出了移动服务。我们的iMVNO服务受许多与传统移动服务相同的FCC法规以及一些州和地方法规的约束。FCC或其他监管机构可能会对iMVNO或移动运营商采用新的或不同的法规,或征收新的费用,这可能会对我们的服务或商业机会产生不利影响。
我们可能会受到与我们的实体工厂相关的法规、法律和经济变化的实质性不利影响。
我们的系统依赖于物理设施,包括传输设备和数英里长的光纤和同轴电缆。这些有形设施中的很大一部分占用公共通行权,并受当地条例和政府条例的约束。其他部分根据明示或默示的地役权占用私有财产,许多英里的电缆连接到受杆子连接协议管辖的电线杆上。不能保证我们能够以目前的成本在现有地点维护和使用我们的设施。政府法规的变化或这些关系的变化可能会对我们的业务和我们的运营结果产生实质性的不利影响。
倘其他人士能够获得政府补贴以过度建设我们的厂房,或倘我们获得用于建设设施或支援低收入用户的补贴耗尽,我们可能会受到不利影响。
作为包括《美国救援计划法案》和《基础设施投资和就业法案》在内的各种政府举措的一部分,联邦和州政府已经为在被认为是“未服务”或“服务不足”的地区部署宽带的实体提供补贴,并在某些情况下为过度建设提供资金。我们和许多其他实体,包括宽带服务竞争对手和此类服务的新进入者,已经申请和/或收到了这些资金。我们一般反对这种补贴时,针对我们所服务的地区,并已部署宽带能力的网络。尽管做出了这些努力,但如果受援国利用这些资金补贴与我们的宽带服务竞争的服务,我们可能会处于竞争劣势。
2024年1月,联邦通信委员会宣布,ACP的资金预计将持续到2024年4月,在国会没有采取行动提供额外资金的情况下,5月将完全耗尽。自2021年12月31日起,ACP已向宽带提供商提供每月最高30美元(部落地区最高75美元)的报销,以抵消向合格的ACP登记低收入家庭提供宽带服务的用户账单信贷的成本。我们目前从ACP获得报销。我们无法预测机场核心计划的逐步结束和完成会如何影响我们的宽频业务,包括我们继续为低收入家庭提供低成本服务的选择。
与我们A类普通股和B类普通股持股有关的风险因素
我们B类普通股的活跃、流动性交易市场尚未发展,我们不能向您保证未来会发展活跃、流动性强的交易市场。我们B类普通股的持有者可能需要将其转换为我们A类普通股的股份,以实现其全部潜在价值,随着时间的推移,这可能会进一步集中投票权与我们B类普通股的剩余持有人。
我们的B类普通股未在纽约证券交易所或任何其他证券交易所上市,我们目前不打算在纽约证券交易所或任何其他证券交易所上市。B类普通股目前没有活跃、流动的交易市场,我们无法向您保证活跃的交易市场将在未来任何时候发展或持续。如果活跃的市场没有发展或维持,B类普通股的价格和流动性可能会受到不利影响。由于B类普通股未上市,B类普通股的持有人可能需要将其转换为在纽约证券交易所上市的A类普通股,以实现其全部潜在价值。大量B类普通股的卖家可能更有可能将其转换为A类普通股并在纽约证券交易所出售。随着时间的推移,这可能会减少B类普通股的流通股数量,并可能进一步集中B类普通股剩余持有人的投票权。
我们的股东在美国的持股比例可能会被未来发行的股本稀释,这可能会减少他们对股东投票事项的影响力。
根据我们修订和重述的公司注册证书,我们的董事会有权在没有股东采取行动或投票的情况下,发行我们的全部或任何部分授权但未发行的A类普通股,包括行使期权时可发行的股份、B类普通股、C类普通股或我们授权但未发行的优先股。我们可能会发行此类股本来满足我们的一些业务需求,包括为任何潜在的收购或其他战略交易提供资金。未来发行A类普通股、B类普通股或有投票权的优先股可能会减少我们的股东对我们股东投票事项的影响,如果发行优先股,他们在我们的利益可能会受到该优先股持有人的优先权利的制约。
由于我们目前没有计划在可预见的未来对我们的A类普通股或B类普通股支付现金股息,因此我们的股东可能不会获得任何投资回报,除非他们出售他们的A类普通股或B类普通股。
我们打算保留未来的收益,用于未来的运营、扩张和偿还债务,目前没有计划在可预见的未来支付任何现金股息。A类普通股和B类普通股的任何未来股息的宣布、金额和支付将由我们的董事会全权决定。我们的董事会可能会考虑一般和经济状况、我们的财务状况和经营结果、我们的可用现金以及当前和预期的现金需求、资本要求、合同、法律、税收和监管限制以及我们向股东或我们的子公司向我们支付股息的影响,以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。此外,我们支付股息的能力受到管理我们现有债务的协议中所载契约的限制,并可能受到我们或我们的子公司未来发生的任何债务中所载契约的限制。因此,我们的股东可能不会从投资我们的A类普通股或B类普通股中获得任何回报,除非我们的股东出售我们的A类普通股或B类普通股。
我们或我们的现有股东在公开市场上未来的销售,或对未来销售的看法,可能会导致我们A类普通股的市场价格下降。
出售我们A类普通股的大量股票(包括我们B类普通股股票转换后可发行的A类普通股股票),或认为可能发生此类出售,可能会导致我们A类普通股的现行市场价格下跌。这些出售,或者这些出售可能发生的可能性,也可能使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权证券变得更加困难。
截至2023年12月31日,我们共有2.718亿股A类普通股流通,1.842亿股B类普通股流通。
根据修订后的《1933年证券法》(下称《证券法》)第144条(“第144条”)的定义,我们的联属公司持有的任何股份,包括Next Alt及其联属公司,只能在符合某些限制的情况下出售。
根据吾等、Next Alt、Altice Europe与若干前股东之间的股东及登记权协议,根据证券法,协议各方有权在符合若干条件下,要求吾等登记出售其持有的A类普通股股份,或于转换B类普通股股份后可发行的A类普通股股份。登记这些流通股中的任何一股将导致该等股份在登记声明生效后在不遵守第144条的情况下自由交易,但作为我们联属公司的个人收到的股份除外。
如果这些股东行使他们的注册权并出售普通股,或者如果市场认为他们打算出售这些股票,我们A类普通股的市场价格可能会大幅下降。这些因素也可能使我们更难通过未来发行A类普通股或B类普通股或其他证券来筹集额外资金。未来,我们还可能发行与投资或收购相关的证券。我们因投资或收购而发行的A类普通股、B类普通股或C类普通股的股票数量可能构成我们A类普通股和B类普通股当时已发行股票的重要部分。任何与投资或收购相关的额外证券的发行都可能导致我们的股东的额外稀释。
此外,如果Next Alt的贷款人取消其在某些交易中质押的A类和B类普通股的抵押品赎回权,这些贷款人可能有权收购和出售此类股票,这可能导致我们A类普通股的市场价格大幅下跌。
Altice USA普通股的三级结构具有与Next Alt集中表决权控制的效果。这将限制或排除我们的股东影响公司事务的能力,包括选举董事、修改我们的组织文件以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产或其他需要股东批准的重大公司交易。在转让给第三方时,B类普通股的股票不会自动转换为A类普通股。
B类普通股每股享有25票投票权,A类普通股每股享有1票投票权。如果我们发行任何C类普通股,他们将没有投票权。
由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票权比例为25:1,我们股本的大部分合并投票权由Next Alt控制。这使得Next Alt可以控制提交给我们的股东批准的所有事项,直到Next Alt不再拥有或拥有投票权,即我们的股本中占已发行投票权多数的股份。这种集中控制将限制或排除我们的股东在可预见的未来影响公司事务的能力,包括选举董事、修改我们的组织文件以及任何需要股东批准的合并、合并、出售我们所有或几乎所有资产或其他重大公司交易。Altice USA普通股的不同投票权也可能阻止或阻止对我们股本的主动收购提议或要约,因为我们的股东可能认为,作为我们的股东之一,这些提议或要约符合他们的最佳利益。
我们B类普通股的股票可以根据持有者的选择随时转换为我们A类普通股的股票。我们修订和重述的公司注册证书没有规定在任何情况下转让时自动转换B类普通股的股份。因此,B类普通股的持有者将可以自由转让它们,而不会将它们转换为A类普通股。
接下来,Alt控制着我们,它的利益可能会在未来与我们的或我们的股东发生冲突。
截至2024年2月9日,Next Alt和Patrick Drahi控制的其他实体拥有或有权投票约49%的我们已发行和已发行的A类和B类普通股,这约占我们已发行和已发行股本的95%。只要Next Alt继续控制我们股本的大部分投票权,Next Alt以及通过他对Next Alt的控制,恩德拉希先生将能够显著影响我们董事会的组成,从而影响我们的政策和运营,包括任命管理层、未来发行Altice USA普通股或其他证券、支付Altice USA普通股的股息(如果有的话)、我们债务的产生或修改、对我们修订和重述的公司注册证书的修订、修订和重述公司章程以及达成非常交易。他们的利益可能在所有情况下都与我们股东的利益一致。此外,Next Alt可能有兴趣进行收购、资产剥离和其他交易,根据其判断,这些交易可能会增加其投资或改善其财务状况,即使此类交易可能会给我们的股东带来风险。例如,Next Alt可能会导致我们进行收购,从而增加我们的债务或导致我们出售创收资产。
此外,Next Alt能够决定所有需要股东批准的事项的结果,能够导致或防止公司控制权的变更或董事会组成的变化,并可以阻止对公司的任何主动收购。所有权的集中可能会剥夺我们的股东在出售公司时从我们的A类普通股或B类普通股中获得溢价的机会,并最终可能影响我们A类普通股的市场价格。
如果我们与Next Alt之间发生冲突,这些冲突可能会以对我们不利的方式得到解决,因此,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。此外,如果Next Alt停止控制我们,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们组织文件中的反收购条款可能会推迟或阻止控制权变更交易。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程的某些条款可能具有反收购效力,并可能延迟、推迟或阻止股东可能认为符合其最佳利益的合并、收购、要约收购、收购企图或其他控制权变更交易,包括那些可能导致我们股东持有的股份溢价的尝试。
除其他事项外,这些规定包括:
•三级普通股结构,因此,Next Alt通常将能够控制所有需要股东批准的事项的结果,包括董事选举和重大公司交易,如合并或以其他方式出售我们公司或其资产;
•我们的董事会有能力在不需要我们的股东采取进一步行动的情况下,确定一个或多个系列总计1亿股优先股的权利、优惠、特权和限制,并授权它们的发行;以及
•持有我国股本多数投票权的股东召开股东特别会议的能力。
这些反收购条款可能会使第三方更难收购我们,即使第三方的出价可能被我们的许多股东认为是有益的。因此,我们的股东可能会限制他们从我们A类普通股中获得溢价的能力。此外,只要Next Alt控制我们合并投票权的多数,它就能够防止公司控制权的变更。
如果我们董事的行动仅对单一类别的Altice USA普通股产生不利影响,则持有该类别Altice USA普通股的持有人可能无法获得任何补救措施。
根据特拉华州的法律,董事会有责任以应有的谨慎行事,并符合我们所有股东的最佳利益,包括所有类别的Altice USA普通股的持有人。在涉及多种股票类别不同处理的案件中确立的特拉华州法律的原则规定,董事会对所有普通股股东负有平等的责任,而不是对任何类别的股东负有单独或额外的责任。因此,在某些情况下,我们的董事会可能会被要求做出一个可能被视为对某类Altice USA普通股持有者不利的决定。根据特拉华州法律和商业判断规则的原则,如果我们的董事会对所采取的行动是公正和独立的,充分了解所采取的行动,并真诚地采取行动,并真诚地相信董事会的行动符合所有股东的最佳利益,则持有人可能无法成功挑战他们认为对我们股票某一类别的持有者有不同影响的决定。
我们是纽约证券交易所规则所指的“受控公司”。因此,我们有资格并依赖于某些公司治理要求的豁免,否则这些要求将为其他公司的股东提供保护。
下一步,Alt控制着我们股本的大部分投票权。因此,我们是纽交所公司治理标准意义上的“受控公司”。根据这些规则,个人、集团或另一家公司持有超过50%投票权的公司是“受控公司”,可以选择不遵守某些公司治理要求,包括:
•要求我们的董事会多数成员由纽约证券交易所规则所界定的“独立董事”组成;以及
•我们有一个治理和提名委员会的要求。
与这些豁免一致的是,我们将继续在我们的董事会或提名和治理委员会中没有独立董事的多数。因此,我们的股东将不会得到与受纽约证券交易所所有公司治理要求约束的公司股东相同的保护。
如果证券或行业分析师没有发表关于我们业务的研究或报告,如果他们不利地改变了他们对我们A类普通股的建议,或者如果我们的经营业绩没有达到他们的预期,我们A类普通股的市场价格可能会下降。
我们A类普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。我们对这些分析师没有任何控制权。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在金融市场的可见度,这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。此外,如果追踪我们的一位或多位分析师下调了我们的A类普通股评级,或者如果我们的经营业绩没有达到他们的预期,我们A类普通股的市场价格可能会下降。
我们过去曾受到证券集体诉讼,未来可能会受到证券集体诉讼。
我们是与我们2017年的首次公开发行(IPO)相关的证券集体诉讼的被告,该诉讼于2022年2月由法院了结并批准,我们未来可能会受到额外的证券集体诉讼的影响。 过去,证券公司经常被提起集体诉讼,这些公司的证券经历了市场价格的波动期。随着我们A类普通股价格的波动,针对我们的证券诉讼,无论此类诉讼的优点或最终结果如何,都可能导致巨额成本,这将损害我们的财务状况和运营结果,并转移管理层对我们业务的注意力和资源。虽然IPO诉讼已获解决,但不能保证日后提起的其他证券集体诉讼不会对我们的财务状况及经营业绩造成重大不利影响。
我们修订和重述的章程规定,特拉华州衡平法院是我们与我们股东之间几乎所有纠纷的独家法庭,这可能会限制我们的股东就与我们或我们的董事、高管或其他股东的纠纷获得有利的司法论坛的能力。
我们修订和重述的章程规定,特拉华州衡平法院(或者,如果衡平法院没有管辖权,则是位于特拉华州的另一个州或联邦法院)是以下方面的独家论坛:(I)以我们的名义或代表我们提出的任何派生诉讼或诉讼;(Ii)任何声称违反受托责任的诉讼;(Iii)根据特拉华州公司法对我们提出索赔的任何诉讼;(Iv)关于我们修订和重述的公司注册证书或我们修订和重述的附则的任何诉讼;或(V)任何主张受内政原则管辖的针对我们的索赔的诉讼。我们修订和重述的章程允许我们的董事会批准选择另一个论坛。除非放弃,否则这一排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他股东发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和其他股东的此类诉讼。或者,如果法院发现我们修订和重述的章程中的这一条款在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
项目1B:处理未解决的工作人员意见
没有。
项目1C:关于网络安全的问题
保护我们的系统、网络和数据的安全和完整性是我们业务活动的一个重要元素。我们不断投资于开发和实施各种网络安全计划和流程,旨在评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险,并应对不断变化的网络安全格局。
我们的网络安全计划利用各种风险缓解技术来管理网络安全风险,包括网络分段、部署增强的检测工具以及监控对安全标准的遵守情况。我们通过内部主题专家并在第三方的支持下进行网络安全风险评估、渗透测试、紫色团队演习和数据恢复测试,以识别威胁和漏洞
这可能会对我们的业务运营产生不利影响。我们还试图通过各种方法评估我们的业务合作伙伴、供应商和服务提供商的网络安全风险概况及其相关威胁,包括使用他们的安全实践的认证和认证。在正常的过程中,我们会聘请评估员、顾问和其他第三方协助处理各种与网络有关的事务。我们网络安全计划的基本控制使用公认的网络安全和信息技术安全实践和标准,包括国家标准与技术研究所网络安全框架(“NIST框架”)。NIST框架基于风险的方法使我们能够设计和实施特定于我们的网络架构、客户环境和机构资源的网络安全计划。
我们的高级管理团队监督我们的网络安全战略,并全面负责评估和管理我们面临的网络安全风险,董事会审计委员会对管理层为监测和缓解网络安全风险而开展的活动提供董事会级别的监督。我们的公司信息安全组织由我们的首席信息安全官(“CISO”)领导,负责制定和指导我们的信息安全战略和政策、安全工程、运营以及网络威胁检测和响应。我们的CISO拥有22年的网络安全经验和16年的网络安全管理经验,获得了罗切斯特理工学院的管理信息系统理学学士和工商管理硕士学位,是一名认证的信息系统安全专业人员。我们的执行领导团队每月审查网络安全战略和更新,并提交给其他内部委员会。审计委员会定期从我们的CISO、首席技术官或其他类似官员那里收到关于网络安全事项和相关风险暴露的报告。在审计委员会会议期间,审计委员会主席向全体董事会报告其讨论情况。
在我们的正常业务过程中,我们已经并将继续经历网络事件。尽管我们采取了网络安全风险管理的方法,但我们可能无法成功防止或缓解可能对我们的业务和声誉产生重大不利影响的网络安全事件。有关与我们业务相关的风险的其他信息,请参阅上面的“风险因素”,这些风险包括与网络攻击、数据安全事件、信息和系统入侵以及技术中断和故障相关的风险。截至本报告之日,我们未发现任何已经或有可能对我们产生重大影响的网络安全威胁的风险,包括我们的业务战略、运营结果或财务状况。
项目2.建筑和物业
我们的总部位于纽约长岛市,根据将于2032年到期的租赁协议,我们目前在那里租赁办公空间。我们还在纽约的贝斯佩奇拥有一栋大楼,我们在那里设有行政办公室。此外,我们在我们的某些呼叫中心、公司设施、商务办公室、地面站、转发器、微波塔、仓库、前端设备、集线器站点、接入演播室和微波接收天线所在的整个运营区域拥有或租赁房地产。
我们的主要实物资产包括电缆运营厂房和设备,包括信号接收、编码和解码设备、头端设施、光纤传输网络、同轴和分配系统,以及位于客户住宅或每个系统营业地点或附近的设备。信号接收设备通常包括用于接收卫星信号的塔、天线、辅助电子设备和地面站。前端设施位于接收设备附近。我们的配电系统主要由同轴和光纤电缆及相关电子设备组成。客户端设备包括机顶设备、电缆调制解调器、互联网路由器、无线设备和用于电话的媒体终端适配器。根据与当地公用事业公司签订的电线杆租赁协议,我们的电缆设备和相关设备一般连接在电线杆上;尽管在一些地区,配电电缆被埋在地下管道中或直接埋在战壕中。电缆系统的物理组件需要维护和定期升级,以提高系统性能和容量。此外,我们运营着一个网络运营中心,全天候监控我们的网络,帮助确保为我们的住宅和商业客户提供高质量的服务和可靠性。我们的大部分服务车辆都是我们的。
我们相信,我们的物业,无论是自有的还是租赁的,都处于良好的状态,适合我们的运营。
项目3.提起法律诉讼
参考附注17我们的综合财务报表包括在本年度报告中的10-K表格,以讨论我们的法律程序。
项目4.披露煤矿安全情况
不适用。
第II部
第五项:登记人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
Altice USA A类普通股在纽约证券交易所挂牌交易,代码为“ATUS”。Altice USA B类普通股不在任何证券交易所上市交易。
截至2024年2月9日,Altice USA A类普通股的记录持有人有四人,而Altice USA B类普通股的记录持有人有两人。
股东分红与分配
我们只能从根据特拉华州法律确定的净利润和盈余中支付股本股息。 如果对Altice USA普通股支付股息,Altice USA A类普通股和Altice USA B类普通股的持有人有权以现金、股票或财产的形式按每股平均收取股息和其他分配,但除某些例外情况外,关于Altice USA A类普通股的股票股息只能用Altice USA A类普通股的股票支付,关于Altice USA B类普通股的股票股息只能用Altice USA A类普通股的股票支付。股票只能用Altice USA B类普通股支付。
我们的契约限制了任何股权的股息和分配金额。
股权薪酬计划信息
根据第5项要求,我们的股本证券授权发行的股权补偿计划信息特此通过引用并入公司股东年会的最终委托书,或者,如果该最终委托书在其财政年度结束后120天内未向证券交易委员会提交,在10-K/A表格的封面下提交的10-K表格年度报告的修正案。
未登记的股权证券销售和收益的使用
(C)禁止发行人购买股票证券
截至2023年12月31日止季度,我们的股票回购计划下没有交易。看到 注1我们的综合财务报表,以讨论我们于2023年11月到期的股份回购计划。
Altice USA股票表现图表
下图通过衡量2018年12月31日至2023年12月31日我们A类普通股价格的变化,将我们A类普通股的表现与标准普尔500指数和同行集团指数的表现进行了比较。由于目前没有可比媒体公司的已公布指数在股息再投资的基础上报告价值,因此我们根据SEC的要求创建了一个同行集团指数。同行集团指数由提供宽带,视频和电话服务作为其业务重要组成部分的公司组成,尽管并非所有同行集团指数中包含的公司都参与了我们所从事的所有业务,并且同行集团指数中包含的一些公司也参与了我们没有参与的业务。此外,同行集团中许多公司的市值与我们的大不相同。以下公司的普通股已被纳入同行集团指数:AT&T,Charter,Comcast,DISH,Frontier,Lumen,T-Mobile和Verizon。该图假设在2018年12月31日投资了100美元于我们的A类普通股和以下每个指数,并反映了股息和市值权重的再投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2020年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2023年12月31日 |
ALTICE USA A级 | $ | 100.00 | | | $ | 165.50 | | | $ | 229.24 | | | $ | 97.94 | | | $ | 27.85 | | | $ | 19.67 | |
标准普尔500指数 | $ | 100.00 | | | $ | 128.88 | | | $ | 149.83 | | | $ | 190.13 | | | $ | 153.16 | | | $ | 190.27 | |
同级组索引 | $ | 100.00 | | | $ | 132.73 | | | $ | 138.17 | | | $ | 129.65 | | | $ | 111.77 | | | $ | 123.03 | |
| | | | | | | | | | | |
项目7.财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析
所有美元金额,除了每个客户和每股数据,包括在下面的讨论,是以千元。
本年度报告包含的陈述构成1995年《私人证券诉讼改革法》、《证券法》第27 A条和1934年《证券法》第21 E条(经修订)所指的前瞻性信息。 在此表格10-K中,有关于我们未来经营业绩和未来财务业绩的声明。 诸如“预期”,“预期”,“相信”,“估计”,“可能”,“将”,“应该”,“可能”,“潜在”,“继续”,“打算”,“计划”以及在讨论未来经营业绩,未来财务业绩和未来事件时使用的类似词语和术语识别前瞻性陈述。请投资者注意,此类前瞻性陈述并不保证未来的表现,结果或事件,并涉及风险和不确定性,实际结果或发展可能会因各种因素而与前瞻性陈述存在重大差异。
我们在一个高度竞争、消费者和技术驱动、快速变化的行业中运营,受到政府监管以及经济、战略、技术、政治和社会条件的影响。各种因素可能会对我们未来的运营、业务或财务业绩产生不利影响,并导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中所载的业绩存在重大差异。此外,可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中的结果存在重大差异的重要因素包括:
•来自现有竞争对手(如宽带通信公司、DBS提供商、无线数据和电话提供商以及基于互联网的提供商)以及进入我们足迹的新的基于光纤的竞争对手对宽带、视频和电话客户的竞争;
•消费者偏好、法律法规或技术的变化可能导致我们改变运营策略;
•以优惠条款谈判节目协议的难度增加,如果有的话,导致我们的成本增加和/或流行节目的损失;
•增加与我们的产品和服务相关的编程成本和交付费用;
•我们实现预期客户和收入增长、成功推出新产品和服务以及实施增长战略的能力;
•我们有能力按时按预算完成我们的资本投资计划,包括我们建设并行FTTH网络的计划;
•我们开发移动语音和数据服务的能力,以及我们吸引客户使用这些服务的能力;
•经济状况或其他因素的影响,可能会对我们的客户对我们当前和未来的产品和服务的需求产生负面影响;
•行业条件的影响;
•对数字和线性广告产品和服务的需求;
•我们的巨额债务和偿债义务;
•信贷市场的不利变化;
•任何可能影响我们业务的税制改革带来的变化;
•金融界和评级机构对我们的业务、运营、财务状况和我们经营的行业的看法;
•我们的融资协议中包含的限制;
•我们产生足够现金流以履行偿债义务的能力;
•利率波动,可能导致我们的利息支出在每个季度有所不同;
•技术故障、设备缺陷、物理或电子入侵我们的服务、计算机病毒和类似问题;
•因黑客、网络钓鱼、拒绝服务攻击、传播计算机病毒、勒索软件和其他恶意软件、挪用数据和其他恶意企图而发生的网络安全事件;
•自然灾害、停电、事故、维修故障、电信故障、工厂资产退化、恐怖袭击和类似事件对我们的网络、基础设施和设施造成的破坏;
•劳动力短缺和供应链中断;
•我们有能力以合理的价格从供应商那里获得必要的硬件、软件、通信设备和服务以及其他物品;
•我们能够有效地整合收购,并最大限度地提高我们收购的预期运营效率(如果有的话);
•带宽密集型互联网服务的使用量意外大幅增加;
•诉讼、政府调查及其他法律程序的结果;及
•我们的有线和宽带通信业务以及我们的其他业务所固有的其他风险和不确定因素,包括本文“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中列出的风险和不确定因素。
这些因素不一定是可能导致我们的实际结果与我们的任何前瞻性陈述中所表达的结果大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素可能会导致我们的实际结果与我们的任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。
鉴于这些不确定性,谨告诫您不要过度依赖此类前瞻性陈述。前瞻性陈述仅在本年度报告发布之日作出。除法律要求的范围外,我们不承诺,也不具体拒绝任何义务,更新任何前瞻性陈述,或公开宣布对任何此类陈述进行任何修订的结果,以反映未来的事件或发展。对本期和以往任何期间的结果进行比较,不是为了表示任何未来的趋势或未来业绩的迹象,除非这样表述,而应仅将其视为历史数据。
您阅读本年度报告时应了解,我们未来的实际业绩、活动水平、业绩、事件和情况可能与我们预期的大不相同。我们用这些警告性声明来限定所有前瞻性声明。
本年度报告中包含的某些数字可能会进行四舍五入调整。因此,在各种表格中显示为总计的这些数字可能不是它们之前的数字的算术聚合。
信息组织
管理层的讨论和分析提供了关于我们的财务业绩和状况的说明,应与所附的财务报表和附注一起阅读。它包括以下部分:
•我们的业务
•影响经营业绩和财务状况的主要因素
•综合经营成果
•非公认会计准则财务指标
•CSC Holdings经营业绩与Altice USA经营业绩的对账
•流动性与资本资源
•关键会计政策和估算
在第7项中,我们讨论截至2023年及2022年12月31日止年度的经营业绩,以及2023年业绩与2022年业绩的比较。有关截至2021年12月31日止年度经营业绩的讨论以及2022年业绩与2021年业绩的比较,请参阅本年报第二部分第7项“管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析”。 于2023年2月22日提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表格年度报告.
我们的业务
我们主要在美国提供宽带通信和视频服务,并主要以Optimum品牌销售我们的服务。我们提供宽带、视频、电话和移动服务,
4.7在我们的足迹中,有100万住宅和商业客户。我们的足迹遍布21个州(主要在纽约大都市区和美国中南部的各个市场),通过光纤丰富的HFC宽带网络和FTTH网络,截至2023年12月31日,总通过量约为960万。此外,我们还提供新闻节目和广告服务。
影响经营业绩和财务状况的主要因素
我们未来的业绩在很大程度上取决于直接竞争的影响、整体经济状况(包括资本和信贷市场状况)、我们有效管理业务的能力以及我们在市场上与供应商和客户的相对实力和杠杆作用。有关更多信息,请参阅本文中的“风险因素”和“业务竞争”。
我们的收入主要来自向住宅客户收取的宽带、视频、电话和移动服务月费。我们还从DVR、VOD、按次付费、安装和家庭购物佣金中获得收入。截至2023年12月31日止年度,我们的住宅宽带、视频、电话及移动服务分别占我们综合收益约41%、33%、3%及1%。我们还从向大型企业和中小企业客户销售广泛且不断增长的产品和服务中获得收入,包括宽带、电话、网络、视频和移动服务。截至2023年12月31日止年度,我们16%的综合收益来自该等商业服务。此外,我们还从有线电视系统以及其他系统(线性收入)、数字广告、数据分析和新闻节目的加盟费中获得收入,这些收入约占我们截至2023年12月31日止年度综合收入的5%。截至2023年12月31日止年度,我们的其他收益(包括移动设备收益)占我们综合收益约1%。
收入受到以下因素的影响:费率上涨、促销产品的变化、订阅我们服务的客户数量的变化,包括向现有客户出售的额外服务、视频客户的节目套餐变化、宽带客户的速度等级变化、向现有客户出售的额外服务、视频客户的节目套餐变化、收购/处置、和电缆系统的建设,从而增加了新的客户。此外,住宅产品之间的收入分配受我们促销捆绑优惠内各项履约责任的独立售价变动影响。
我们在一个竞争激烈的消费者驱动的行业中运营,我们与各种宽带,视频,移动,固定无线宽带和固定电话提供商和传输系统竞争,包括宽带通信公司,无线数据和电话提供商,光纤服务提供商,卫星传输视频信号,互联网传输的视频内容和广播电视信号提供给我们服务区域内的住宅和商业客户。 我们的竞争对手包括AT&T,DirecTV,DISH,Frontier,Lumen Technologies,Inc.,T-Mobile US和Verizon。消费者选择替代服务来源,无论是由于经济限制、技术进步还是偏好,都会对我们的服务需求产生负面影响。有关我们竞争格局的更多信息,请参阅本文中的“风险因素”和“业务竞争”。
我们的节目制作成本是我们经营开支中最重要的组成部分,受到合约费率上升、接受若干节目制作服务的客户数目变动及新频道推出的影响。我们预计合同费率将在未来增加。有关影响我们收入及营运开支的主要因素的更多资料,请参阅下文“经营业绩”。
从历史上看,我们对我们的网络进行了大量投资,并为我们的客户开发了新的和创新的产品和其他服务,作为将我们与竞争对手区分开来的一种方式,我们希望在未来这样做。我们正在进行的FTTH网络建设使我们能够为FTTH客户提供多千兆宽带速度,以满足住宅和商业客户不断增长的数据需求。此外,我们还向我们覆盖范围内的消费者推出了全方位的移动服务。我们可能会因这些举措而产生比预期更大的资本支出,无法实现预期收益,经历延迟和业务中断,或在按计划执行时遇到其他挑战。有关我们资本开支的其他资料,请参阅“流动资金及资本资源-资本开支”。
非公认会计准则财务指标
我们将调整后的EBITDA定义为净收入(亏损),不包括所得税,非营业收入或费用,债务偿还和递延融资成本注销的收益(亏损),利率互换合同收益(亏损),衍生工具合同收益(亏损),投资收益(亏损)和出售附属公司权益,利息费用,净额,折旧和摊销,股份制薪酬、重组、
减值和其他经营项目(如重大法律和解和解雇员工的合同付款)。净收入与调整后EBITDA的对账见下文。
调整后的EBITDA消除了我们业务的资本密集型性质和收购确认的无形资产以及影响我们经营业绩的期与期可比性的某些非现金和其他经营项目所产生的重大非现金折旧和摊销费用。此外,调整后EBITDA不受我们的资本和税收结构以及我们的投资活动的影响。
我们相信调整后的EBITDA是评估我们经营业绩的适当指标。调整后的EBITDA和类似标题的类似指标是投资者、分析师和同行用来比较我们行业业绩的常用业绩指标。在内部,我们使用收入和调整后的EBITDA指标作为我们业务表现的重要指标,并具体参考这些指标评估管理层的有效性。我们相信,调整后的EBITDA为管理层和投资者提供了一个有用的衡量标准,通过排除跨报告期不可比较或与我们的持续经营业绩无关的项目,对我们的核心业务和经营业绩进行定期比较。调整后的息税折旧摊销前利润应被视为营业收入(亏损),净收入(亏损)的补充,而不是替代,以及根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)提出的其他绩效指标。由于调整后的EBITDA不是按照GAAP计算的业绩指标,因此该指标可能无法与其他公司使用的类似标题的类似指标进行比较。
我们还使用经营自由现金流(定义为调整后EBITDA减去现金资本支出)和自由现金流(定义为经营活动的净现金流减去现金资本支出)作为我们财务业绩的指标。我们认为,这些指标是投资者、分析师和同行用于比较我们行业业绩的几个基准中的两个,尽管它们可能无法与其他公司报告的类似指标直接比较。
运营结果-Altice USA
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 有利(不利) |
| 2023 | | 2022 | |
收入: | | | | | |
| | | | | |
宽频 | $ | 3,824,472 | | | $ | 3,930,667 | | | $ | (106,195) | |
视频 | 3,072,011 | | | 3,281,306 | | | (209,295) | |
电话 | 300,198 | | | 332,406 | | | (32,208) | |
流动(a) | 77,012 | | | 61,832 | | | 15,180 | |
住宅收入(a) | 7,273,693 | | | 7,606,211 | | | (332,518) | |
商业服务和批发(a) | 1,467,149 | | | 1,474,269 | | | (7,120) | |
新闻和广告 | 447,742 | | | 520,293 | | | (72,551) | |
其他(A) | 48,480 | | | 46,886 | | | 1,594 | |
总收入 | 9,237,064 | | | 9,647,659 | | | (410,595) | |
运营费用: | | | | | |
编程和其他直接成本 | 3,029,842 | | | 3,205,638 | | | 175,796 | |
其他运营费用 | 2,646,258 | | | 2,735,469 | | | 89,211 | |
| | | | | |
重组、减值和其他经营项目 | 214,727 | | | 130,285 | | | (84,442) | |
折旧和摊销(包括减值) | 1,644,297 | | | 1,773,673 | | | 129,376 | |
营业收入 | 1,701,940 | | | 1,802,594 | | | (100,654) | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息支出,净额 | (1,639,120) | | | (1,331,636) | | | (307,484) | |
投资和出售关联公司权益的收益(亏损),净额 | 180,237 | | | (659,792) | | | 840,029 | |
衍生工具合约的净收益(亏损) | (166,489) | | | 425,815 | | | (592,304) | |
利率掉期合约收益净额 | 32,664 | | | 271,788 | | | (239,124) | |
偿还债务和核销递延融资成本的收益(损失) | 4,393 | | | (575) | | | 4,968 | |
其他收入,净额 | 4,940 | | | 8,535 | | | (3,595) | |
所得税前收入 | 118,565 | | | 516,729 | | | (398,164) | |
所得税费用 | (39,528) | | | (295,840) | | | 256,312 | |
净收入 | 79,037 | | | 220,889 | | | (141,852) | |
可归因于非控股权益的净收入 | (25,839) | | | (26,326) | | | 487 | |
Altice USA,Inc.股东应占净收益 | $ | 53,198 | | | $ | 194,563 | | | $ | (141,365) | |
(a)从2023年第二季度开始,之前计入移动收入的移动服务收入,现在分别计入住宅收入和商业服务收入。此外,以前计入移动收入的移动设备收入现在计入其他收入。 以往期间的金额已作修订,以符合此列报方式。
以下是净收入与调整后的EBITDA和营业自由现金流的对账: | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | |
| 2023 | | 2022 | |
净收入 | $ | 79,037 | | | $ | 220,889 | | | |
所得税费用 | 39,528 | | | 295,840 | | | |
其他收入,净额 | (4,940) | | | (8,535) | | | |
利率掉期合约收益净额 | (32,664) | | | (271,788) | | | |
衍生产品合约损失(收益)净额 | 166,489 | | | (425,815) | | | |
投资和出售附属公司权益的损失(收益),净额 | (180,237) | | | 659,792 | | | |
清偿债务和注销递延融资成本的损失(收益) | (4,393) | | | 575 | | | |
利息支出,净额 | 1,639,120 | | | 1,331,636 | | | |
折旧及摊销 | 1,644,297 | | | 1,773,673 | | | |
重组、减值和其他经营项目 | 214,727 | | | 130,285 | | | |
基于股份的薪酬 | 47,926 | | | 159,985 | | | |
调整后的EBITDA | 3,608,890 | | | 3,866,537 | | | |
资本支出(现金) | 1,704,811 | | | 1,914,282 | | | |
经营自由现金流 | $ | 1,904,079 | | | $ | 1,952,255 | | | |
以下是从经营活动到自由现金流量的净现金流的对账: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | | |
经营活动的现金流量净额 | $ | 1,826,398 | | | $ | 2,366,901 | | | | | | |
减去:资本支出(现金) | 1,704,811 | | | 1,914,282 | | | | | | |
自由现金流 | $ | 121,587 | | | $ | 452,619 | | | | | | |
下表列出了某些客户指标(未经审计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | 增加 (减少) | | | | |
| 2023 | | 2022 | | | |
| | | | | | | | | |
通过总数(a) | 9,628.7 | | | 9,463.8 | | | 164.9 | | | | | |
客户关系共计(b) | 4,743.5 | | | 4,879.7 | | | (136.2) | | | | | |
住宅 | 4,363.1 | | | 4,498.5 | | | (135.4) | | | | | |
中小企业 | 380.3 | | | 381.2 | | | (0.9) | | | | | |
住宅客户: | | | | | | | | | |
宽频 | 4,169.0 | | | 4,282.9 | | | (113.9) | | | | | |
视频 | 2,172.4 | | | 2,439.0 | | | (266.6) | | | | | |
电话 | 1,515.3 | | | 1,764.1 | | | (248.8) | | | | | |
总通道穿透率(c) | 49.3 | % | | 51.6 | % | | (2.3) | % | | | | |
每用户平均收入(“ARPU”)(d) | $ | 136.01 | | | $ | 135.86 | | | $ | 0.15 | | | | | |
移动电话总数(e) | 322.2 | | | 240.3 | | | 81.9 | | | | | |
| | | | | | | | | |
FTTH总通过次数(f) | 2,735.2 | | | 2,158.7 | | | 576.4 | | | | | |
FTTH客户关系(g) | 341.4 | | | 171.7 | | | 169.7 | | | | | |
FTTH住宅 | 333.8 | | | 170.0 | | | 163.8 | | | | | |
FTTH SMB | 7.6 | | | 1.7 | | | 5.9 | | | | | |
FTTH总通过数(h) | 12.5 | % | | 8.0 | % | | 4.5 | % | | | | |
(a)代表在不进一步延长传输线路的情况下,我们的HFC和FTTH网络在服务区域通过的单户住宅、公寓和公寓单位的估计数量。此外,还包括商业
已连接到我们的HFC和FTTH网络的设施。约有30 000人次没有宽带服务,约有500 000人次没有电话服务。
(b)代表接受至少一项固网服务的家庭/企业数目。客户代表每个客户账户(按客户名称和地址设置和隔离),平均加权并作为一个客户计算,无论规模、产生的收入或HFC和FTTH网络上的盒子、单元或插座数量如何。 免费帐户与所有活动帐户一起包括在客户计数中,但它们仅限于规定的组。 这些账户中的大多数也不是完全免费的,因为它们通常通过按次付费或其他付费服务和某些设备费用产生收入。 免费状态不作为促销授予普通客户。 在计算大宗住宅客户(如公寓楼)时,我们将建筑物内的每个订阅家庭单位计为一个客户,但不将整个建筑物的主账户计为一个客户。 我们将大宗商业客户(如酒店)视为一个客户,而不将该酒店的单个客房计算在内。总客户关系不包括移动客户关系。
(c)表示客户关系总数除以传递总数。
(d)计算方法是将向住宅客户销售宽带、视频、电话和移动服务所得的各个季度(第四季度为年度)的月平均收入除以同期住宅客户的平均总数(不包括纯移动客户关系)。前期的ARPU金额已进行调整,以包括移动服务收入。
(e)截至2022年12月31日,移动电话总数包括大约3.2万名获得免费服务的客户。截至2023年12月31日,接受免费服务的客户数量是象征性的。
(f)表示FTTH网络在无需进一步延长传输线的情况下通过可服务区域的单人住宅、公寓和公寓单元的估计数量。此外,它还包括已连接到我们的FTTH网络的商业机构。
(g)代表在我们的FTTH网络上接受我们至少一项固话服务的家庭/企业数量。FTTH客户代表每个客户帐户(按客户名称和地址设置和分隔),加权均等,并计为一个客户,而不考虑FTTH网络上的规模、产生的收入或盒子、单元或网点的数量。免费账户与所有活跃账户一起包括在客户计数中,但它们仅限于指定的组。这些账户中的大多数也不是完全免费的,因为它们通常通过按次付费或其他付费服务和某些设备费用来产生收入。免费状态不会授予常规客户作为促销。在计算大宗住宅客户时,如公寓楼,我们将大楼内的每个订阅家庭单元计算为一个客户,但不将整个大楼的主帐户计算为客户。我们将大宗商业客户(如酒店)算作一个客户,不计算该酒店的单个房间。
(h)表示FTTH客户关系总数除以FTTH通过总数。
截至2023年12月31日的年度业绩与截至2022年12月31日的年度业绩比较
宽带收入
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度宽带收入分别为3824472美元和3930667美元。宽带收入主要来自向我们宽带服务的住宅用户收取的月费。与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度宽带收入减少了106,195美元(3%)。截至2023年12月31日的年度减少主要是由于宽带客户减少以及每个宽带客户的平均经常性宽带收入下降。
视频收入
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,视频收入分别为3,072,011美元和3,281,306美元。视频收入主要来自向我们视频服务的住宅客户收取的月费。与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度视频收入减少了209,295美元(6%)。减少的主要原因是视频客户的减少,但被视频客户的平均经常性视频收入增加所部分抵消,这主要是由于某些费率的增加。
电话收入
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,电话收入分别为300,198美元和332,406美元。电话收入主要来自向住宅客户收取电话服务的月费。与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度电话收入下降了32,208美元(10%)。这一下降是由于电话客户的减少,但被每个电话客户的平均经常性收入增加所部分抵消。
移动服务收入
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,移动服务收入分别为77,012美元和61,832美元。增加15180美元(25%)的主要原因是与前一年相比,移动用户增加,而接受免费服务的用户减少。
商业服务业和批发收入
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,商业服务和批发收入分别为1,467,149美元和1,474,269美元。企业服务和批发收入主要来自向企业市场销售基于光纤的电信服务,以及向中小企业客户销售宽带、视频、电话和移动服务。
与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度商业服务和批发收入减少了7120美元。减少是由于中小型企业收入下降及批发客户回程收入下降所致,但被LightPath业务收入的净增长部分抵销,主要是由于以太网和不可持续使用合同费用收入的增加,但被合同终止费用收入部分抵销。
新闻和广告收入
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度,新闻和广告收入分别为447,742美元和520,293美元。新闻及广告收入主要来自出售(I)我们有线电视系统所载节目的广告存货,以及其他系统(线性收入)、(Ii)数码广告、(Iii)数据分析及(Iv)新闻节目的联营费。
截至2023年12月31日的一年,新闻和广告收入比截至2022年12月31日的一年减少了72,551美元(14%)。下降的主要原因是来自政治客户的线性广告收入减少。
其他收入
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,其他收入分别为48,480美元和46,886美元。其他收入包括移动设备销售收入和其他杂项收入来源。
编程和其他直接成本
2023年、2023年和2022年12月31日终了年度的方案编制和其他直接费用分别为3 029 842美元和3 205 638美元。节目制作和其他直接成本包括有线电视节目制作成本,即支付给节目制作人的有线电视内容(包括视频点播和按次付费的费用)的成本(扣除从节目制作人那里获得的任何运输奖励的摊销后),通常按每个客户支付。这些成本受到合同费率增加、接受某些节目服务的客户数量的变化以及新频道推出的影响。这些成本还包括支付给其他电信公司的语音和数据服务传输和终止的互连、呼叫完成、线路和传输费用,这些费用通常根据费率变化和客户的使用水平而有所不同。这些成本还包括支付给我们运营所在的州政府和地方市政当局的特许经营费,主要基于通过我们的有线电视系统提供视频服务而获得的某些类别收入的百分比,这些收入因州和市而异。这些成本随着这类收入类别的变化或费率变化而变化。此外,这些成本包括销售广告位的媒体成本、向客户销售移动设备的成本以及提供移动服务的直接成本。
与上年相比,截至2023年12月31日的年度减少175,796美元(5%),主要原因如下:
| | | | | |
节目成本下降,主要原因是视频客户减少,但被合同净费率增加部分抵消 | $ | (171,258) | |
降低与客户端设备相关的软件许可费 | (14,997) | |
税收和附加费的减少,主要是由于退款 | (10,339) | |
转售媒体广告位成本增加,主要是2022年第三季度收购产生的线性广告位 | 21,014 | |
其他净减幅 | (216) | |
| $ | (175,796) | |
编程成本截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,节目编制费用总计分别为2,456,158美元和2,627,416美元。我们2024年的节目成本将继续受到节目费率变化和视频客户数量变化的影响,我们预计节目费率将会增加。
其他运营费用
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的其他运营费用分别为2646258美元和2735469美元。其他运营费用包括员工成本和员工福利,包括公司员工的工资和相关税收、福利和其他与员工相关的费用,以及第三方人工成本。其他运营费用还包括网络管理和现场服务成本,这是与我们的宽带网络维护相关的成本,包括某些客户连接的成本以及与向我们的客户提供和维护服务相关的其他成本。
客户安装、网络维修和维护成本可能会因可资本化活动、维护活动和承包商对员工的利用程度的变化而波动。与提供服务所需的新客户驻地设备的初始部署相关的成本被资本化。重新部署客户驻地设备的费用计入已发生的费用。
其他运营费用还包括与我们的呼叫中心运营相关的成本,这些成本处理客户查询、账单和收取活动,以及销售和营销成本,其中包括与获取和保留客户相关的广告制作和投放成本。这些成本因时期而异,其中某些成本,如销售和营销,可能会随着激烈的竞争而增加。此外,其他运营费用包括各种其他行政成本。
与上年相比,截至2023年12月31日的年度其他业务费用减少89211美元(3%),原因如下:
| | | | | |
基于股份的薪酬成本下降 | $ | (112,059) | |
营销成本下降,原因是2022年将我们的服务从Suddenlink重新命名为Optimum所产生的成本 | (46,003) | |
劳动力成本和福利净增加,部分被可资本化活动增加所抵消 | 53,503 | |
维修和保养费用增加 | 12,887 | |
水电费增加 | 6,316 | |
其他净减幅 | (3,855) | |
| $ | (89,211) | |
重组、减值及其他经营项目
截至2023年12月31日止年度的重组、减值及其他经营项目为214,727元,而截至2022年12月31日止年度为130,285元,包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 |
对被解雇雇员的合同付款 | $ | 39,915 | | | $ | 4,002 | |
经营性租赁使用权资产减值准备 | 10,554 | | | 3,821 | |
与我们的业务无关的某些交易相关的交易成本 | 5,180 | | | 4,310 | |
设施调整费用 | 2,368 | | | 5,652 | |
重新计量与收购有关之或然代价 | (6,345) | | | — | |
诉讼和解(a) | — | | | 112,500 | |
商誉减值(B) | 163,055 | | | — | |
| $ | 214,727 | | | $ | 130,285 | |
(a)指2022年第四季度的诉讼和解,其中65,000元已于2022年支付,余额47,500元须于2024年6月30日或之前支付。
(b)就商誉的年度可收回性评估而言,我们于截至2023年12月31日止年度录得与新闻及广告报告单位有关的减值支出。 更多信息见附注10。
随着我们继续分析我们的组织结构,我们可能会在未来产生额外的合同付款,用于终止员工相关成本和设施重组成本。
折旧和摊销(包括减值)
截至2023年及2022年12月31日止年度的折旧及摊销(包括减值)分别为1,644,297元及1,773,673元。
截至2023年12月31日止年度的折旧及摊销较2022年减少129,376元(7%),乃由于若干资产完全摊销导致摊销开支减少,部分被2023年增加资产添置导致折旧开支增加所抵销。
调整后的EBITDA
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度,经调整EBITDA分别为3,608,890元及3,866,537元。
调整后的EBITDA是一种非GAAP衡量标准,定义为净收入(亏损),不包括所得税、非营业收入或费用、债务偿还和递延融资成本注销的亏损、利率掉期合同收益(亏损)、衍生工具合同收益(亏损)、投资收益(亏损)和出售附属公司权益、利息支出净额、折旧和摊销(包括减值)、以股份为基础的薪酬、重组、减值和其他经营项目(如重大法律和解和终止雇员的合同付款)。见上述净收入(亏损)与调整后EBITDA的对账。
截至2023年12月31日止年度的经调整EBITDA较去年减少,乃由于收入减少,部分被2023年的经营开支(不包括折旧及摊销)减少所抵销。
摊销、重组、减值及其他经营项目及以股份为基础的薪酬)。
经营自由现金流
截至2023年及2022年12月31日止年度的经营自由现金流分别为1,904,079元及1,952,255元。二零二三年的经营自由现金流量较二零二二年减少乃由于经调整EBITDA减少,部分被现金资本开支减少所抵销。
自由现金流
截至2023年和2022年12月31日止年度的自由现金流分别为121,587美元和452,619美元。二零二三年的自由现金流量较二零二二年减少,主要由于经营活动所得现金减少,部分被现金资本开支减少所抵销。
利息支出,净额
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的利息开支净额分别为1,639,120元及1,331,636元。截至2023年12月31日止年度较截至2022年12月31日止年度增加307,484元(23%)乃由于以下各项:
| | | | | | | | | |
增加的主要原因是利率上升,但被平均债务余额减少部分抵消 | $ | 355,762 | | | | | |
| | | | | |
其他净减少,主要是递延融资成本摊销和原始发行折扣减少 | (43,315) | | | | | |
利息收入增加 | (4,963) | | | | | |
| $ | 307,484 | | | | | |
投资和出售附属公司权益的收益(亏损),净额截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,投资和出售附属公司权益的收益(亏损)净额分别为180,237美元和659,792美元,主要包括截至2023年1月24日我们拥有的康卡斯特普通股公允价值的增加(减少)。于二零二三年,该收益部分被出售切达新闻业务的亏损所抵销。该等收益(亏损)之影响部分被下文所述之相关股本衍生工具合约之收益净额所抵销。
衍生工具合约的净收益(亏损)
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,衍生品合约收益(亏损)分别为(166,489)美元和425,815美元,包括截至2023年1月24日与我们拥有的康卡斯特普通股相关的股权衍生品合约公允价值变动导致的已实现和未实现收益或亏损。这些收益(亏损)的影响被作为抵押品质押的投资证券的亏损(收益)所抵消,计入上文讨论的投资收益(亏损)净额。
利率掉期合约收益
截至2023年及2022年12月31日止年度,利率掉期合约收益分别为32,664元及271,788元。该等金额指利率掉期合约之公平值变动。就会计目的而言,该等掉期合约并无指定为对冲。
清偿债务和注销递延融资成本的收益(损失)
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度,债务清偿收益(亏损)和递延融资成本注销收益(亏损)分别为4,393美元和575美元。
下表汇总了我们记录的债务清偿损失和递延融资成本的注销情况:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | |
抵押债务的清偿 | $ | 4,393 | | | $ | — | | | |
证金公司定期贷款B和增量定期贷款B-3的再融资 | — | | | (575) | | | |
| $ | 4,393 | | | $ | (575) | | | |
其他收入,净额截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,其他收入净额分别为4940美元和8535美元。这些金额包括我们养老金计划的非服务成本部分,以及截至2023年1月24日我们拥有的康卡斯特普通股收到的股息。
所得税费用
我们记录了截至2023年12月31日的年度的所得税支出39,528美元,导致截至2022年12月31日的年度的实际税率为33%和295,840美元,因此实际税率为57%(见附注14).
我们2023年的有效税率包括2023年12月出售我们的Cheddar News业务所确认的资本损失的影响,以及与我们的新闻和广告业务相关的商誉减值的影响,这些商誉无法在税收方面扣除。
2022年第四季度,纽约州税务上诉分部公布了Charge Communications,Inc.诉纽约州的裁决,其中得出结论,合并申报集团中的每一家公司都必须单独获得合格新兴技术公司(QETC)的资格,才能使用优惠的QETC税率。由于我们历史上一直在合并报告集团层面使用QETC税率,因此我们记录了157,300美元的累计所得税支出,其中包括根据这一公布的决定对2017至2022纳税年度国家递延税项的重估和我们不确定的税收头寸准备金的增加。
CSC Holdings,LLC
CSC Holdings的合并运营报表与Altice USA的合并运营报表基本相同,但以下情况除外:
| | | | | | | | | | | |
| 证金公司控股 |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (单位:千) |
Altice USA股东应占净收益 | $ | 53,198 | | | $ | 194,563 | |
减去:Altice USA合并业务报表中包括的项目: | | | |
所得税支出(福利) | (3,049) | | | 3,688 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
中证金控股唯一成员的净收入 | $ | 50,149 | | | $ | 198,251 | |
| | | |
以下是CSC Holdings的净收入与调整后的EBITDA和营业自由现金流的对账:
| | | | | | | | | | | | | |
| 证金公司控股 |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | |
净收入 | $ | 75,988 | | | $ | 224,577 | | | |
所得税费用 | 42,577 | | | 292,152 | | | |
其他收入,净额 | (4,940) | | | (8,535) | | | |
利率掉期合约收益净额 | (32,664) | | | (271,788) | | | |
衍生工具合约的净收益(亏损) | 166,489 | | | (425,815) | | | |
投资和出售附属公司权益的损失(收益),净额 | (180,237) | | | 659,792 | | | |
清偿债务和注销递延融资成本的损失(收益) | (4,393) | | | 575 | | | |
利息支出,净额 | 1,639,120 | | | 1,331,636 | | | |
折旧及摊销 | 1,644,297 | | | 1,773,673 | | | |
重组、减值和其他经营项目 | 214,727 | | | 130,285 | | | |
基于股份的薪酬 | 47,926 | | | 159,985 | | | |
调整后的EBITDA | $ | 3,608,890 | | | 3,866,537 | | | |
资本支出(现金) | 1,704,811 | | | 1,914,282 | | | |
经营自由现金流 | $ | 1,904,079 | | | $ | 1,952,255 | | | |
参考Altice USA管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
以下是从经营活动到自由现金流量的净现金流的对账:
| | | | | | | | | | | | | |
| 证金公司控股 |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | |
经营活动的现金流量净额 | $ | 1,826,398 | | | $ | 2,366,901 | | | |
资本支出(现金) | 1,704,811 | | | 1,914,282 | | | |
自由现金流 | $ | 121,587 | | | $ | 452,619 | | | |
流动资金和资本资源
Altice USA没有独立于其子公司的业务。本集团附属公司的资金一般来自彼等各自业务的现金流量、手头现金及CSC控股循环信贷融资项下的借款,以及发行证券所得款项及资本市场银团定期贷款项下的借款。我们决定使用经营活动产生的现金、手头现金、循环信贷融资项下的借款或进入资本市场,是基于对业务资金需求、现金资源的最佳分配、现金流产生的时间以及循环信贷融资、债务证券和银团定期贷款项下的借款成本的持续审查。我们将CSC Holdings Restricted Group和Lightpath债务筒仓的净杠杆率计算为净债务与L2QA EBITDA的比率(最近两个连续财政季度的调整后EBITDA乘以2.0)。
我们预计将利用CSC Holdings Restricted Group和Lightpath循环信贷融资下的自由现金流和可用性,以及未来的再融资交易,以进一步延长我们债务的到期日或减少我们债务的本金。任何再融资交易的时间和条款将取决于(其中包括)市场状况。此外,我们可能不时视乎市况及其他因素,使用手头现金及其他借贷所得款项透过公开市场购买、私下磋商购买、要约收购或赎回偿还未偿还债务证券。
我们相信,CSC Holdings受限集团和Lightpath循环信贷融资下的现有现金余额、经营现金流和可用性将提供充足资金支持我们目前的运营计划,进行计划的资本支出,并满足我们未来十二个月的偿债要求。然而,我们为业务提供资金、作出计划资本开支、按期偿还债务及偿还债务的能力,取决于我们未来的经营表现及现金流量,以及我们进入资本市场的能力,而资本市场又受当前经济状况及财务、业务及其他因素影响,其中部分因素并非我们所能控制。竞争、市场中断或经济状况恶化可能导致对我们产品的需求下降,以及广告水平下降,并增加客户无力支付我们提供的服务的发生率。该等事件将对我们的经营业绩、现金流量及财务状况造成不利影响。尽管我们目前认为CSC Holdings Restricted Group和Lightpath循环信贷融资项下的可用金额将在需要时可用,但我们无法保证获得此类资金不会受到金融市场或其他条件的不利条件的影响。金融机构在循环信贷机制下的义务是几个而不是共同的,因此,一个或多个机构的资金违约不需要由其他机构弥补。请参阅下文有关于二零二四年一月发行优先担保票据的讨论。
长远而言,我们可能无法从营运中产生足够的现金以支付预期的资本开支、履行所有现有的未来合约付款责任及偿还到期债务。因此,我们可能依赖于我们继续进入资本和信贷市场,以发行额外的债务或股票或再融资现有的债务义务。我们打算在未来几年筹集大量资金,为资本支出提供资金,偿还现有债务并履行其他义务,如果未能成功,可能会对我们的业务产生不利影响。如果我们无法做到这一点,我们将需要采取其他行动,包括推迟资本支出、出售资产、寻求第三方战略投资或减少或取消股票回购和酌情使用现金。
未偿债务
下表汇总了截至2023年12月31日我们未偿还债务的账面价值,扣除未摊销的递延融资成本、折扣和溢价(不包括应计利息),以及截至2023年12月31日止年度的利息支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中证金控股有限责任公司 | | 光路 | | 其他不受限实体 | | Altice USA/CSC Holdings |
未偿债务: | | | | | | | |
信贷工具债务 | $ | 7,685,784 | | | $ | 571,898 | | | $ | — | | | $ | 8,257,682 | |
优先担保票据 | 8,635,472 | | | — | | | — | | | 8,635,472 | |
高级担保票据 | — | | | 444,410 | | | — | | | 444,410 | |
高级笔记 | 6,925,311 | | | 409,136 | | | — | | | 7,334,447 | |
小计 | 23,246,567 | | | 1,425,444 | | | — | | | 24,672,011 | |
融资租赁义务 | 228,356 | | | — | | | — | | | 228,356 | |
应付票据和供应链融资 | 174,594 | | | — | | | — | | | 174,594 | |
债务总额 | $ | 23,649,517 | | | $ | 1,425,444 | | | $ | — | | | $ | 25,074,961 | |
利息支出: | | | | | | | |
信贷安排债务、优先票据、融资租赁、应付票据和供应链融资 | $ | 1,544,451 | | | $ | 95,824 | | | $ | — | | | $ | 1,640,275 | |
与股票货币化有关的抵押债务(a) | — | | | — | | | 7,227 | | | 7,227 | |
利息支出总额 | $ | 1,544,451 | | | $ | 95,824 | | | $ | 7,227 | | | $ | 1,647,502 | |
(a)这笔债务以康卡斯特的普通股为抵押。2023年1月,我们通过交付我们持有的康卡斯特股票和相关的股权衍生品合同来清偿这笔债务,从而获得了约50,500美元的现金(包括11,598美元的股息)。
看见注11有关我们未偿债务的进一步资料,请参阅我们的综合财务报表。
与债务有关的付款义务
截至2023年12月31日,与我们的未偿债务有关的应付总额,包括相关利息,但不包括融资租赁义务和我们的利息互换协议的影响,如下(见注9有关融资租赁的信息,请参阅我们的合并财务报表):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中证金控股有限责任公司 | | 光路 | | | | Altice美国/ 证金公司控股 |
2024 | $ | 2,522,086 | | | $ | 98,215 | | | | | $ | 2,620,301 | |
2025 (a) | 3,809,232 | | | 97,544 | | | | | 3,906,776 | |
2026 | 1,818,660 | | | 92,741 | | | | | 1,911,401 | |
2027 | 5,213,519 | | | 1,110,720 | | | | | 6,324,239 | |
2028 (b) | 5,647,608 | | | 438,344 | | | | | 6,085,952 | |
此后 | 11,343,625 | | | — | | | | | 11,343,625 | |
总计 | $ | 30,354,730 | | | $ | 1,837,564 | | | | | $ | 32,192,294 | |
(a)包括与CSC Holdings的循环信贷安排相关的本金825,000美元。由于附注18所述的2024年1月的债务交易,循环信贷安排将于2027年7月13日到期。
(b)包括与CSC Holdings的增量定期贷款B-6相关的本金1,906,850美元,该贷款将于(I)2028年1月15日和(Ii)2027年4月15日较早到期,如果截至该日期,任何增量定期贷款B-5借款仍未偿还,除非增量定期贷款B-5的到期日已延长至2028年1月15日之后的日期。
上表中的数额不包括#中讨论的债务交易的影响。注18.
出于融资目的,我们有两个债务竖井:CSC Holdings和LightPath。证金公司控股竖井的架构分为受限集团(“受限集团”)及非受限集团(包括若干指定附属公司及投资项目(“非受限集团”))。受限集团由证金公司控股及实质上
其所有全资运营子公司,不包括LightPath。该等受限集团附属公司须受CSC Holdings发行票据的信贷安排及契据的契诺及限制所规限。LightPath竖井包括其所有运营子公司,这些子公司受LightPath发行票据的信贷安排和契约的契约和限制的约束。
中证金控股有限责任公司
受限集团的现金来源主要包括来自受限集团业务营运的现金流量、其信贷安排下的借款及在资本市场发行证券、其母公司的供款,以及不时来自其附属公司的分派或贷款。受限集团现金的主要用途包括:资本支出,尤其是与升级其数字宽带、视频和电话服务相关的资本需求,包括建设我们的FTTH网络的成本;偿债;其他公司支出和营运资本的变化;以及它可能不时提供资金的投资。
中证金控股信贷便利
2015年10月,Altice USA的一家全资子公司于2016年6月21日与CSC Holdings合并,达成优先担保信贷安排,目前提供本金总额3,000,000美元(2023年12月31日未偿还1,520,483美元)的美元定期贷款(“定期贷款B”),以及本金总额2,475,000美元(2023年12月31日未偿还825,000美元)的美元循环贷款承诺(“CSC循环信贷安排”,与定期贷款B一起,称为“CSC信用安排”),受(其中包括)证金公司、证金公司及其若干贷款方及作为行政代理及证券代理的摩根大通银行订立的信贷融通协议(经不时修订、重述、补充或以其他方式修订,称为“证金公司信贷融通协议”)所管限。
2018年10月,CSC Holdings签订了1,275,000美元(于2023年12月31日未偿还521,744美元)增量定期贷款安排(“增量定期贷款B-3”),于2019年10月签订了3,000,000美元(于2023年12月31日未偿还2,887,500美元)增量定期贷款安排(“增量定期贷款B-5”),并于2022年12月根据其现有信贷安排订立了2,001,942美元(于2023年12月31日未偿还1,986,928美元)增量定期贷款安排(“增量定期贷款B-6”)。
在截至2023年12月31日的年度内,CSC Holdings在其循环信贷安排下借入了1,700,000美元,并偿还了循环信贷安排下的2,450,000美元未偿还金额。
截至2023年12月31日,代表我们签发的某些信用证的循环信贷安排中有133,512美元受到限制,1,516,488美元未提取并可用,受契约限制的限制。
截至2023年12月31日,CSC Holdings遵守了其信贷安排下适用的金融契约。
看见注11有关CSC信贷安排协议的进一步资料,请参阅我们的综合财务报表。
高级担保票据及高级债券
2023年4月,证金公司发行了本金总额1,000,000美元的优先担保票据,利率为11.250%,于2028年5月15日到期。我们用所得款项偿还根据中证金循环信贷安排提取的未偿还借款。
2024年1月,中证金控股发行了本金总额为2,050,000美元的2029年到期的优先担保票据。这些票据的息率为11.750厘,将于2029年1月31日到期。出售这些票据所得款项用于偿还某些债务,包括(1)定期贷款B的未偿还本金余额,(2)增量定期贷款B-3的未偿还本金余额,以及(3)支付与这些交易相关的费用、成本和开支。
同样在2024年1月,我们通知我们的5.250%2024年到期的优先债券和5.250%2024年到期的B系列优先债券,我们将(根据契约条款)全额赎回这些债券。我们预计将在2024年2月28日从我们的循环信贷安排中提取750,000美元来偿还这些票据。
看见注11和注18有关我们的未偿还优先担保票据和优先票据的进一步细节,请参阅我们的综合财务报表。
截至2023年12月31日,CSC Holdings遵守了发行优先担保票据和优先票据的每份契约下的适用财务契约。
光路
LightPath的现金来源包括现有现金余额、其运营子公司的运营现金流以及循环信贷安排下的可获得性。
光路信贷机制
LightPath是一项信贷协议的缔约方,该协议提供本金总额为600,000美元(2023年12月31日未偿还的582,000美元)的定期贷款和本金总额为100,000美元的循环贷款承诺。截至2023年12月31日,LightPath循环信贷安排下没有未偿还的借款。看见注11有关LightPath信贷协议的进一步信息,请参阅我们的合并财务报表。
截至2023年12月31日,LightPath遵守了其信贷协议下的适用财务契约以及发行其优先担保票据和优先票据的每份契约下的适用财务契约。
LightPath高级担保票据和高级票据
在2020年,LightPath发行了本金总额为450,000美元、利率为3.875%、于2027年9月15日到期的优先担保票据,以及发行了本金总额为415,000美元、利率为5.625%、于2028年9月15日到期的优先票据。
截至2023年12月31日,LightPath遵守了发行优先担保票据和优先票据的每份契约下的适用财务契约。
光路利率掉期合约
2023年4月,LightPath签订了一份名义金额为180,000美元的利率掉期合同,从2023年6月起生效,根据该合同,LightPath在2026年12月之前支付3.523%的利息,并以一个月SOFR为基准收取利息。
看见注12有关我们的未偿还利率掉期合约的进一步详情,请参阅我们的综合财务报表。
资本支出
下表列出了我们的资本支出:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | | | |
客户端设备 | $ | 277,194 | | | $ | 316,175 | | | | | |
网络基础设施 | 924,476 | | | 1,153,860 | | | | | |
支持和其他 | 242,235 | | | 270,149 | | | | | |
商业服务 | 260,906 | | | 174,098 | | | | | |
资本支出(收付实现制) | 1,704,811 | | | 1,914,282 | | | | | |
以融资租赁义务换取的使用权资产 | 133,056 | | | 160,542 | | | | | |
购买设备和其他资产的应付票据 | 213,325 | | | 132,452 | | | | | |
应计和未付购货及其他事项的变动 | (169,953) | | | 169,227 | | | | | |
资本支出(权责发生制) | $ | 1,881,239 | | | $ | 2,376,503 | | | | | |
客户驻地设备包括安装在客户位置的分支电缆、光纤网关、调制解调器、路由器和其他设备的支出。网络基础设施包括(I)可扩展的基础设施,例如头端和相关设备;(Ii)线路扩展,例如光纤和同轴电缆、放大器、电子设备,以及扩展网络的设计和工程成本;以及(Iii)升级和重建,包括修改或更换现有网段的成本。支持和其他资本支出包括与更换或增强非网络资产相关的成本,如软件系统、车辆、设施和办公设备。业务服务资本支出主要包括与我们为企业客户服务的基于光纤的电信业务相关的设备、支持和其他成本。
现金流探讨
Altice USA
经营活动
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,经营活动提供的现金净额分别为1,826,398美元和2,366,901美元。
与2022年相比,2023年经营活动提供的现金减少540 503美元,原因是折旧及摊销前净收入和其他非现金项目减少773 364美元,但因周转资金变化(包括利息支付增加334 899美元和纳税减少53 667美元)以及应收账款的付款和收款时间等项目而增加232 861美元而部分抵销。
投资活动
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度,用于投资活动的现金净额分别为1,706,523美元和1,921,510美元,主要包括资本支出分别为1,704,811美元和1,914,282美元,主要与网络基础设施和客户驻地设备有关。
融资活动
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,用于筹资活动的现金净额分别为122,591美元和335,906美元。
2023年,我们的融资活动主要包括偿还债务2,688,009美元和支付融资租赁债务本金149,297美元,但部分被2,700,000美元的长期债务净收益所抵消。
2022年,我们的融资活动主要包括偿还债务4,469,727美元和支付融资租赁债务本金134,682美元,但部分被长期债务净收益4,276,903美元所抵消。
证金公司控股
经营活动
截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度,业务活动提供的现金净额分别为1,826,398美元和2,366,901美元。
与2022年相比,2023年经营活动提供的现金减少540 503美元,原因是持续经营折旧和摊销前收入和其他非现金项目收入减少774 554美元,但因周转资金变化(包括利息支付增加334 899美元和纳税减少53 667美元,以及支付和收取应收账款的时间等项目)而增加234 051美元,减少额被部分抵销。
投资活动
截至2023年和2022年12月31日止年度的投资活动所用现金净额分别为1,706,523美元和1,921,510美元,主要包括资本支出分别为1,704,811美元和1,914,282美元,主要与网络基础设施和客户驻地设备有关。
融资活动
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,用于筹资活动的现金净额分别为122,591美元和333,356美元。
2023年,我们的融资活动主要包括偿还2,688,009美元的长期债务和149,297美元的融资租赁债务本金,但部分被2,700,000美元的长期债务净收益所抵消。
2022年,我们的融资活动主要包括偿还长期债务4,469,727美元和支付融资租赁债务本金134,682美元,但长期债务净收益4,276,903美元部分抵消了这一部分。
合同债务和表外承付款
截至2023年12月31日,我们的合同义务主要包括我们的债务义务、购买义务,其中主要包括与各种节目供应商为我们的客户提供视频服务的合同承诺,以及购买商品或服务的最低购买义务、运营和融资租赁义务、未偿信用证和担保。注11我们的合并财务报表包含关于我们债务义务的进一步信息,附注17包含有关我们的表外债务的信息和注9包含有关我们租赁的信息。
利率和股票价格风险的管理
关于利率风险和股票价格风险的讨论,见“关于市场风险的定量和定性披露”。
关键会计政策和估算
在编制我们的财务报表时,我们需要根据现有信息做出我们认为合理的某些估计、判断和假设。这些估计数和假设影响在财务报表之日报告的资产和负债数额,以及列报期间报告的收入和支出数额。
商誉与永续资产
商誉和无限期有线电视特许经营权不会摊销。相反,这类资产每年或只要发生事件或情况变化表明资产可能减值的可能性更大时,都会进行减值测试。我们于10月1日(“年度减值测试日期”)每年评估我们的商誉及无限期有线电视特许经营权的可恢复性。截至年度减值测试日期,商誉为8,207,771美元(8,044,716美元与我们的电信报告部门有关,163,055美元与我们的新闻和广告报道部门有关),无限期实况有线电视特许经营权为13,216,355美元。
对可回收能力的评估可能首先考虑定性因素,以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位或我们的无限期直播有线电视特许经营权的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值。这些定性因素包括宏观经济状况,如利率变化、行业和市场考虑因素、报告单位最近和预计的财务业绩以及其他因素。如果我们得出结论,报告单位或无限期直播有线电视特许经营权的公允价值更有可能低于其账面价值,或者如果没有进行定性评估,则进行定量测试。2023年,我们对我们的商誉回收测试进行了定量评估,并对我们的无限期直播有线电视特许经营权回收测试进行了定性评估。
商誉
商誉是由企业合并产生的,代表支付的对价相对于收购中记录的可识别资产和负债的超额金额。我们在报告单位层面测试商誉减值:(I)电信和(Ii)新闻和广告。与我们的电信报告部门相关的商誉主要是与2015年的Cequel收购和2016年的Cablevision收购有关,与我们的新闻和广告报告部门相关的商誉主要是与2019年收购Cheddar Inc.有关的。
商誉的量化测试通过比较报告单位的公允价值及其账面金额来识别潜在的减值。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,则确认减值损失的金额等于该超出的金额。
我们通过考虑(I)贴现现金流量法(基于离散预测期内预计现金流的现值)和最终价值(基于离散预测期后报告单位的预期正常化现金流量)和(Ii)市场法(包括使用其服务与我们相当的上市公司的市盈率)来估计我们报告单位的公允价值。在估计我们报告单位的公允价值时,重要的判断包括现金流预测和贴现率的选择。
在估计我们报告单位的公允价值时使用的估计和假设可能对是否确认减值费用以及在多大程度上确认减值费用产生重大影响。公允价值估计是以特定的
基于相关信息的时间点。这些估计具有主观性,涉及不确定性和重大判断事项。假设的变化可能会对估计产生重大影响。
2023年,我们选择对我们的报告单位进行量化减值测试。根据这项评估,我们的电讯报告部门的估计公允价值超过其账面值,并无录得任何减值。然而,我们的新闻和广告报道部门的账面价值超过其公允价值,导致减值费用163,055美元,主要是由于广告市场整体下滑和折扣率上升导致预计现金流减少。
无限期直播有线电视专营权
我们的无限期有线电视特许经营权代表着我们与州和地方政府签订的协议,这些协议允许我们在特定的地理区域内建设和运营有线电视业务,并允许我们在协议定义的服务区域内招揽和服务潜在客户。我们的结论是,我们的有线电视特许经营权具有无限期的使用寿命,因为没有法律、法规、合同、竞争、经济或其他因素限制这些权利对我们现金流的贡献期限。出于减值测试的目的,我们已得出结论,我们的有线电视特许经营权是单一计算单位。
当未采用定性评估,或定性评估不具定论时,对可确认的无限期无形资产进行减值测试时,需要将无形资产的估计公允价值与其账面价值进行比较。如果无形资产的账面价值超过其公允价值,则确认减值损失的金额等于该超出的金额。
估计我们可识别的无限期无形资产的公允价值时使用的估计和假设可能对是否确认减值费用以及在多大程度上确认减值费用产生重大影响。公允价值估计是根据相关信息在特定时间点进行的。这些估计具有主观性,涉及不确定性和重大判断事项。假设的变化可能会对估计产生重大影响。
根据我们在2023年第四季度的定性评估,我们得出结论,这些资产的账面价值不太可能超过其公允价值。
费用资本化
建设我们的电缆系统所产生的成本,包括HFC基础设施的线路延伸和升级,以及并行FTTH基础设施的建设,都被资本化。这包括头端设施和馈线电缆的初始放置,以连接以前未连接的客户。这些成本包括材料、分包商劳动力、直接咨询费以及与建设活动相关的内部劳动力和相关成本(包括与FTTH建设相关的利息)。资本化的内部成本包括员工的工资和福利以及支持建筑活动的设施成本的一部分。此类成本在我们的基础设施和前端设施及相关设备的预计寿命(5年至25年)内折旧。运营工厂和技术设施的成本,包括维修和维护,在发生时计入费用。
与提供服务所需的新客户驻地设备(“CPE”)的初始部署相关的成本也被资本化。这些成本包括材料、分包商劳动力、内部劳动力以及与连接活动相关的其他相关成本。支持连接进程的部门活动根据成本的时间加权活动分配进行资本化。这些安装费用在CPE的估计使用年限内摊销。与断开服务和从客户移除CPE相关的部门成本部分、与连接先前已连接到网络的CPE相关的成本以及维修和维护费用均计入已发生的费用。
近期发布的会计准则
看见注3在“第二部分.第8项.财务报表和补充数据”中所附的合并财务报表中,讨论最近发布的会计准则。
第7A项。*加强对市场风险的定量和定性披露
除每股数据外,以下讨论中包括的所有美元金额均以千为单位。
债务公允价值
截至2023年12月31日,我们的固定利率债务(包括优先担保和优先担保票据、优先票据、应付票据和供应链融资)的公允价值为12,891,813美元,比其账面价值16,588,923美元低3,697,110美元。该等金融工具的公允价值乃根据该等证券或可比证券的报价市场价格估计。我们的浮动利率借款,包括定期贷款和循环信贷安排,根据当前基于SOFR的市场利率计息,因此其本金价值接近公允价值。2023年12月31日利率假设下降100个基点的影响将使我们固定利率债务的估计公允价值增加537,079美元,至13,428,892美元。这一估计是基于所有期限的利率立即和平行变化的假设。
利率风险
为了管理利率风险,我们不时签订利率互换合约,以调整受浮动利率和固定利率约束的债务总额的比例。这类合同有效地固定了浮动利率债务的借款利率,以提供对利率上升风险的经济对冲,和/或有效地将固定利率借款转换为浮动利率,使我们能够在利率下降的环境下实现较低的利息支出。我们监控作为我们利率掉期合约交易对手的金融机构,我们只与评级为投资级的金融机构签订利率掉期合约。所有该等合约均按其在综合资产负债表中的公平市价列账,并在综合经营报表中反映公允价值的变动。看见注12到我们的综合财务报表,以获取未偿还利率掉期合约的摘要十二月三十一日,2023年。出于会计目的,我们的未偿还利率掉期合约并未被指定为对冲。因此,这些利率掉期合约的公允价值变动通过操作报表记录。截至该年度为止十二月三十一日,2023年,我们在利率掉期合约上录得收益32,664美元,于2023年12月31日的公允价值为112,914美元,长期记入合并资产负债表中的其他资产.
截至2023年12月31日,我们没有持有也没有发行用于交易或投机目的的衍生品工具。
项目8.合并财务报表和补充数据
关于第8项所要求的信息,请参阅第F-1页的财务报表索引。
第九项会计准则与会计人员在会计和财务披露方面的变更和分歧
没有。
项目9A:管理控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在Altice USA管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制程序和程序(根据美国证券交易委员会规则定义)的设计和运行的有效性进行了评估。根据这项评价,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,这些披露控制和程序的设计和运作是有效的。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层负责根据修订后的1934年《证券交易法》第13a-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的有效内部控制。我们对财务报告的内部控制是在我们的首席执行官和首席财务官的监督下设计的程序,旨在根据美国公认的会计原则,就财务报告的可靠性和我们的外部财务报表(包括估计和判断)的编制向我们的管理层和董事会提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此,即使那些被确定为有效的内部控制也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。此外,对财务报告内部控制有效性的评估是在特定日期进行的,未来期间的持续有效性可能受到以下风险的影响:由于条件的变化,内部控制可能变得不充分,或者遵守政策和程序的程度可能会下降。
管理层根据#年建立的框架对财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制--综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布(2013年框架)。基于这一评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起有效。
独立注册会计师事务所审计报告
我们截至2023年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所审计,其关于我们财务报告内部控制的审计报告载于F-2页。
内部控制的变化
截至2023年12月31日止年度,我们的财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能重大影响我们的财务报告内部控制的变化。
项目9B。*和其他信息
规则10b5-1及非规则10b5-1董事及高级职员的交易安排
在本年度报告所涵盖的年度期间,本公司的董事或高级管理人员(定义见修订后的1934年《证券交易法》第16a-1(F)条)通过, 已终止或修改规则10b5-1或非规则10b5-1交易安排(定义见S-K条例第408项)。
项目9C。**关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
现将第10项“董事、高管及公司治理”、第11项“高管薪酬”、第12项“某些实益拥有人的担保拥有权及管理层及相关股东事宜”、第13项“若干关系及相关交易”、“董事独立性”及第14项“首席会计师费用及服务”项下所规定的资料纳入本公司股东周年大会的最终委托书中作为参考,如该最终委托书在本财政年度结束后120天内仍未向美国证券交易委员会提交,则以10-K/A表格的形式提交对本年度报告的修正案。
第四部分
项目15. 附件和财务报表附表
(a)以下文件作为本报告的一部分提交:
i.F-1页所列索引所示的财务报表。
二、财务报表明细表被省略,因为这些明细表要么不适用,要么不是必需的,要么这些信息包含在本报告的其他地方。
三、展品索引在第页70.
展品索引
| | | | | | | | |
证物编号: | | 展品说明 |
| | |
3.1 | | 公司第三次修订重新注册证书表格(参照2018年5月21日提交的公司注册说明书S-1/A表格附件3.3(文件编号333-222475)合并) |
3.2 | | 公司章程第二次修订重订格式(参考2018年5月21日提交的公司注册说明书S-1/A表(文件编号333-222475)附件33.4) |
4.1 + | | A类普通股股票样本 |
4.2 + | | B类普通股证书样本 |
4.3 | | 修订和重新签署的《股东和登记权协议》,日期为2018年6月7日,由Altice USA,Inc.及其股东之间签署(合并于此,参考公司于2018年6月13日提交的当前8-K报表(文件编号001-38126)的附件4.1) |
4.4 | | 修订和重新签署的股东协议,日期为2023年8月2日,由Altice USA,Inc.和Next Alt S.àR.L.(在此引用本公司于2023年8月3日提交的10-Q表格(文件编号001-38126)附件4.1) |
4.5 | | 与Cablevision的优先债务证券有关的契约,日期为2010年4月2日(本文通过参考2017年5月16日提交的公司注册说明书S-1/A表格(文件编号333-217240)附件4.4并入) |
4.6 | | 第二补充契约,日期为2012年9月至27日,日期为2010年4月2日的契约,与Cablevision的57/82022年到期的优先票据(参考2017年5月16日提交的公司注册说明书S-1/A表格(文件编号333-217240)附件4.6并入本文) |
4.7 | | 契约,日期为2011年11月15日,与CSC Holdings‘6有关3/42021年和2006年到期的优先债券百分比3/42021年到期的%系列B优先票据(参考2017年5月16日提交的公司注册说明书S-1/A表格(文件编号333-217240)附件4.10并入本文) |
4.8 | | 契约,日期为2014年5月23日,与中证金控股‘51/42024年和5年到期的优先债券百分比1/42024年到期的%系列B优先票据(参考2017年5月16日提交的公司注册说明书S-1/A表格(文件编号333-217240)附件4.11并入本文) |
4.9 | | 契约,日期为2016年9月23日,与中证金控股‘51/22027年到期的高级担保票据(参考2017年5月16日提交的公司注册说明书S-1/A表格(文件编号333-217240)附件4.16并入本文) |
4.10 | | 债券,日期为2018年1月至29日,与CSC Holdings,LLC的2028年到期的5.375%优先债券有关(在此并入,参考2018年2月2日提交的公司当前8-K报表(第001-38126号文件)附件5.375) |
4.11 | | 契约,日期为2018年4月5日,与Cequel Communications Holdings I、Cequel LLC和Cequel Capital Corporation 2028年到期的7.500%优先债券有关(在此并入,参考公司于2018年4月6日提交的当前8-K报表(第001-38126号文件)附件74.1) |
4.12 | | 2028年补充契约,日期为2018年10月17日,由Cequel Communications Holdings I,LLC和Cequel Capital Corporation作为联合发行人,Deutsche Bank Trust Company America作为受托人(通过参考2018年10月19日提交的公司当前8-K报表(文件编号001-38126)的附件44.4合并) |
4.13
| | 高级担保票据契约,日期为2018年11月27日,由作为发行人的CSC Holdings,LLC和作为受托人的德意志银行信托公司美洲公司(通过参考公司于2018年11月28日提交的当前8-K报表(文件编号001-38126)的附件4.1合并而成) |
4.14
| | 高级票据契约,日期为2018年11月27日,中间别名,CSC Holdings,LLC作为发行人,Deutsche Bank Trust Company America作为受托人(本文通过参考公司于2018年11月28日提交的当前8-K表(文件编号001-38126)附件44.2合并) |
4.15 | | 补充契约日期为2018年11月27日、中间别名,中证金作为2016年高级担保票据契约的发行人、担保人(指名)和德意志银行美洲信托公司(受托人)(通过参考公司于2018年11月28日提交的当前8-K报表(第001-38126号文件)附件74.4并入本文) |
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证物编号: | | 展品说明 |
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4.16 | | 补充契约日期为2018年11月27日、中间别名,CSC,作为发行人,担保人(其中命名)和德意志银行信托公司美洲,作为受托人,2018年高级担保票据契约(通过引用于2018年11月28日提交的公司当前报告表格8-K(文件编号001-38126)的附件4.5纳入本文) |
4.17 | | 于2018年11月27日签署的合资协议,双方为, 其他人之间,贷款担保的附加担保人(其中指定)(通过引用于2018年11月28日提交的公司当前报告表格8-K(文件编号001-38126)的附件4.6纳入本文) |
4.18 | | 于2018年11月27日签署的合资协议,双方为, 中间别名,质押协议(通过引用于2018年11月28日提交的公司当前报告表格8-K(文件编号001-38126)的附件4.7纳入本文)的其他质押人(其中指定) |
4.19 | | CSC Holdings,LLC(作为发行人)和德意志银行信托公司美洲(作为受托人)之间于2019年1月31日签订的契约(通过引用于2019年2月5日提交的公司当前报告表格8-K(文件编号001-38126)的附件4.1纳入本文) |
4.20 | | CSC Holdings,LLC(作为发行人)和德意志银行信托公司美洲(作为受托人)之间于2019年7月10日签订的契约(通过引用于2019年7月12日提交的公司当前报告表格8-K(文件编号001-38126)的附件4.1纳入本文) |
4.21 | | 补充契约,日期为2019年11月1日,除其他外,CSC Holdings,LLC作为继任发行人,Cablevision Systems Corporation作为原始发行人和美国银行全国协会作为受托人,Cablevision 2022 Notes契约(通过引用于2019年11月4日提交的公司当前报告表格8-K(文件编号001-38126)的附件4.1纳入本文) |
4.22 | | 根据《1934年证券交易法》第12条登记的普通股说明(通过引用于2020年2月14日提交的公司年度报告表格10-K(文件编号001-38126)的附件4.43纳入本文) |
4.23 | | 高级票据契约,日期为2020年6月16日,CSC Holdings,LLC作为发行人,德意志银行信托公司美洲作为受托人(通过引用于2020年6月16日提交的公司当前报告表格8-K(文件编号001-38126)的附件4.1纳入本文) |
4.24 | | 高级担保票据契约,日期为2020年6月16日,其中包括CSC Holdings,LLC(作为发行人)、担保人和德意志银行信托公司美洲(作为受托人)(通过引用于2020年6月16日提交的公司当前报告表格8-K(文件编号001-38126)的附件4.2纳入本文) |
4.25 | | 高级担保票据契约,日期为2020年8月17日,由CSC Holdings,LLC(作为发行人)、其中所述的担保人和德意志银行信托公司美洲(作为受托人)(通过引用于2020年10月30日提交的公司10-Q表格季度报告(文件编号001- 38126)的附件4.6并入本文)。 |
4.26 | | 高级票据契约,日期为2020年9月29日,Cablevision Lightpath LLC作为发行人,德意志银行信托公司美洲作为受托人(通过引用本公司于2020年10月1日提交的表格8-K(文件编号001-38126)的当前报告的附件4.1并入本文) |
4.27 | | 高级担保票据契约,日期为2020年9月29日,Cablevision Lightpath LLC作为发行人,德意志银行信托公司美洲作为受托人(通过引用于2020年10月1日提交的公司表格8-K(文件编号001-38126)的当前报告的附件4.2并入本文) |
4.28 | | 高级票据契约,日期为2021年5月13日,由CSC Holdings LLC作为发行方,Deutsche Bank Trust Company America作为受托人。(在此引用本公司于2021年5月13日提交的8-K表格(文件编号001-38126)的附件4.1) |
4.29 | | 高级担保票据契约,日期为2021年5月13日,由CSC Holdings,LLC作为发行方,其中规定的担保人,以及Deutsche Bank Trust Company America,作为受托人。(在此引用本公司于2021年5月13日提交的8-K表格(文件编号001-38126)附件4.2) |
4.30 | | 高级担保票据契约,日期为2023年4月25日,由CSC Holdings,LLC作为发行方,其中规定的担保人,以及Deutsche Bank Trust Company America,作为受托人。(在此引用本公司于2023年4月27日提交的8-K表格(文件编号001-38126)附件4.2) |
4.31 | | 高级担保票据契约,日期为2024年1月25日,其中CSC Holdings,LLC为发行方,其中规定的担保人,以及德意志银行信托公司美洲公司,作为受托人、付款代理、转让代理和注册人。(在此引用本公司于2024年1月25日提交的8-K表格(文件编号001-38126)附件4.2) |
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证物编号: | | 展品说明 |
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10.1 | | 2015年10月9日,CSC Holdings,LLC(Neptune Finco Corp.合并后的继任者)签署的信贷协议,作为借款人,若干贷款方,JPMorgan Chase Bank,N.A.,作为行政代理和安全代理,巴克莱银行和法国巴黎银行证券公司,作为联合银团代理,法国农业信贷银行企业和投资银行,德意志银行证券公司,加拿大皇家银行、法国兴业银行、道明证券(美国)有限责任公司和新斯科舍银行作为共同文件代理,摩根大通证券有限责任公司、巴克莱银行、法国巴黎银行证券公司、法国农业信贷银行、德意志银行证券公司、加拿大皇家银行、法国兴业银行、道明证券(美国)有限责任公司和新斯科舍银行,作为联合账簿管理人和牵头承销商(通过引用于2017年5月16日提交的S-1/A表格(文件编号333-217240)上的公司注册声明附件10.1纳入本文) |
10.2 | | 2016年6月20日生效的信贷协议第一次修订案(通过引用于2017年5月16日提交的S-1/A表格(文件编号333-217240)上的公司注册声明附件10.2纳入本协议) |
10.3 | | 增量贷款承担协议,日期为2016年6月21日(此处参考公司于2017年5月16日提交的S-1/A表格(文件编号333-217240)注册说明书附件10.3) |
10.4 | | 增量贷款承担协议,日期为2016年7月21日(此处参考公司于2017年5月16日提交的S-1/A表格(文件编号333-217240)注册说明书附件10.4) |
10.5 | | 信贷协议第二修正案(延期修正案),日期为2016年9月9日(通过参考2017年5月16日提交的公司登记说明书S-1/A表(文件编号333-217240)附件10.5并入) |
10.6 | | 信贷协议第三修正案(延期修正案、增量贷款承担协议和转让与验收),日期为2016年12月9日(本文引用了公司于2017年5月16日提交的S-1/A表格(文件编号333-217240)注册说明书附件10.6) |
10.7 | | 信贷协议第四修正案(增量贷款承担协议和再融资修正案),日期为2017年3月15日(在此引用公司于2017年5月16日提交的公司登记说明书S-1/A表(文件编号333-217240)附件10.7) |
10.8 | | 设施担保,日期为2016年6月21日,由担保方和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)提供,日期为2016年6月21日(本文通过参考2017年5月16日提交的公司登记说明书S-1/A表格(文件编号333-217240)附件10.8合并) |
10.9 | | 质押协议,日期为2016年6月21日,由中证金控股,有限责任公司,其某些出质人与摩根大通银行签订(本文通过参考公司于2017年5月16日提交的S-1/A表格(文件编号333-217240)的注册说明书附件10.9而并入 |
10.10 | | 《信贷协议第五修正案》,日期为2018年1月12日,由借款人、其他贷款人和牵头安排方以及作为行政代理的摩根大通银行(通过参考公司于2018年1月16日提交的当前8-K报表(文件编号001-38126)的附件10.1并入) |
10.11 | | 第六修正案,日期为2018年10月15日,除其他外,CSC Holdings,LLC作为借款人,高盛美国银行作为额外贷款人,JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理(通过参考2018年10月19日提交的公司当前8-K报表(文件编号001-38126)的附件4.11并入本文) |
10.12 | | 《信贷协议第七修正案》,日期为2019年1月24日,由借款人、其他贷款方、贷款人和作为行政代理的摩根大通银行(通过参考公司于2019年1月30日提交的当前8-K报表(文件编号001-38126)的附件10.1并入) |
10.13 | | 《信贷协议第八修正案》,日期为2019年2月7日,由借款人、其他贷款方中的每一方、2019年2月的增量定期贷款贷款方和作为行政代理的摩根大通银行(通过参考2019年2月8日提交的公司当前8-K报表(文件编号001-38126)的附件10.1合并而成) |
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证物编号: | | 展品说明 |
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10.14 | | 第十一项信贷协议修正案,日期为2019年10月3日,由借款人、其他贷款方、其他贷款方和作为行政代理的摩根大通银行(通过参考2019年10月7日提交的公司当前8-K报表(文件编号001-38126)的附件10.1并入) |
10.15 | | 借款人、各其他贷款方、贷款方及JPMorgan Chase Bank,N.A.于2022年7月13日订立的信贷协议第十二修订本。作为行政代理人。(通过引用于2022年7月13日提交的8-K表格(文件编号001-38126)上的公司当前报告的附件10.1纳入本文) |
10.16 | | 借款人、各其他贷款方、贷款方及JPMorgan Chase Bank,N.A.于2022年12月19日订立的信贷协议第十三修订本。作为行政代理人。(通过引用于2022年12月19日提交的公司当前报告表格8-K(文件编号001-38126)的附件10.1纳入本文) |
10.17 | | Cablevision LightPath LLC作为借款方、贷款方、作为行政代理的高盛银行和作为抵押品代理的德意志银行美洲信托公司之间的信贷协议,日期为2020年9月29日(通过参考公司于2020年10月1日提交的当前8-K报表(文件编号001-38126)的附件4.3并入本文) |
10.18 | | Cablevision Lightpath LLC(作为借款人)与Goldman Sachs Bank USA(作为贷款人的行政代理人)于2023年6月20日签订的信贷协议第一次修正案(通过引用于2023年8月3日提交的公司表格10-Q(文件编号001-38126)的附件10.1纳入本文) |
10.19 | | 美国爱立信短期激励薪酬计划(参考2017年6月12日提交的公司注册说明书S-1/A(文件编号333-217240)附件10.21并入本文) |
10.20 | | 经修订的Altice USA 2017年长期激励计划(合并内容参考2018年12月19日提交的公司注册说明书S-8表格(文件编号333-228907)附件99.1) |
10.21 | | Altice USA 2017年长期激励计划,非合格股票期权奖励协议形式(在此合并,参考2018年1月3日提交的公司当前报告8-K表(文件编号001-38126)的附件99.1) |
10.22 | | Altice USA 2017年长期激励计划,基于业绩的非限制性股票期权奖励协议形式(通过参考2018年3月6日提交的公司10-K年报(文件编号001-38126)附件10.25并入本文) |
10.23 | | 美国阿尔蒂斯公司和阿尔蒂斯公司之间于2018年5月18日签署的主分离协议(合并于此,参考公司于2018年5月21日提交的S-1/A表格(文件编号333-222475)注册说明书附件10.25) |
10.24 | | 过渡协议和分居协议,日期为2019年4月8日,由Altice USA,Inc.和David·康诺利之间签署(通过参考公司于2019年7月31日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-38126)附件10.1并入本文) |
10.25 | | 分居协议,日期为2019年10月28日,由Altice USA,Inc.和查尔斯·斯图尔特之间签署(在此合并,参考公司于2020年2月14日提交的Form 10-K年度报告(文件号:001-38126)附件10.21) |
10.26 | | 限制协议,由Altice USA,Inc.和Dexter Goei签署,日期为2019年12月31日(本文引用了该公司于2020年2月14日提交的Form 10-K年度报告(文件编号001-38126)的附件10.22) |
10.27 | | Altice USA 2017年长期激励计划,非合格股票期权奖励协议形式(结合于此,参考2020年5月1日提交的公司10-Q表格(文件编号001-38126)附件99.1) |
10.28 | | Altice USA 2017年长期激励计划,基于业绩的非限制性股票期权奖励协议形式(通过参考2020年5月1日提交的公司10-Q表格(文件编号001-38126)附件99.2并入本文) |
10.29 | | Altice USA 2017年长期激励计划,现金绩效奖励协议形式(结合于此,参考公司于2023年3月22日提交的8-K表格(文件编号001-38126)附件10.1) |
10.30 | | 根据修订和重订的Altice USA 2017年长期激励计划(通过参考2023年1月23日提交的公司投标要约说明书(文件编号005-90339)的附表(A)(1)(K)合并于此)下的替换奖励的限制性股票单位奖励协议的格式) |
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证物编号: | | 展品说明 |
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10.31 | | 经修订和重订的Altice USA 2017年长期激励计划下替换奖励的延期现金奖励协议格式(通过引用公司于2023年1月23日提交的投标要约说明书(文件编号005-90339)附件(A)(1)(L)并入本文) |
10.32 | | 经修订的Altice USA 2017年长期激励计划(结合于2020年6月10日提交的公司S-8表格(文件编号333-239085)附件99.1) |
10.33 | | Altice USA 2017年长期激励计划,非限制性股票期权奖励协议形式(在此合并,参考公司于2021年12月30日提交的8-K表格(文件编号001-38126)附件10.1) |
10.34 | | Altice USA 2017年长期激励计划,限制性股票奖励协议形式(通过引用公司于2021年12月30日提交的8-K表格(文件编号001-38126)附件10.2并入本文) |
10.35 | | 高管聘用协议,日期为2022年9月7日,由Altice USA,Inc.和Dennis Mathew签署。(在此引用本公司于2022年11月2日提交的10-Q表格(文件编号001-38126)的附件10.1) |
10.36 | | Altice USA,Inc.和Dexter Goei于2022年9月6日签署的过渡协议。(在此引用本公司于2022年11月2日提交的10-Q表格(文件编号001-38126)的附件10.2) |
10.37 | | 由Altice USA,Inc.和Marc Sirota签订并于2023年2月22日修订的高管聘用协议,日期为2023年2月5日(通过引用2023年5月3日提交的公司10-Q表格(文件编号001-38126)的附件10.1合并于此) |
10.38 | | Altice USA,Inc.和Michael Grau于2023年2月22日签署的过渡协议(本文引用了公司于2023年2月22日提交的投标要约声明第1号修正案的附件(D)(9))(文件编号005-90339)。 |
10.39 | | Altice USA,Inc.和Dexter Goei之间的分离协议,日期为2023年3月22日(通过参考2023年5月3日提交的公司10-Q表格(文件号001-38126)附件10.3合并于此) |
21* | | 注册人的子公司名单. |
23.1* | | 独立注册会计师事务所同意。 |
31.1* | | 第302条首席执行官的证明。 |
31.2* | | 第302条首席财务官的证明。 |
32* | | 第906条首席执行官和首席财务官的证书。 |
97* | | Altice USA,Inc.多德-弗兰克退税政策 |
101 | | Altice USA,Inc.于2024年2月14日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日的Altice USA Form 10-K年度财务报表如下:(I)综合资产负债表;(Ii)综合经营报表;(Iii)综合全面收益表;(Iv)综合股东亏损表;(V)综合现金流量表;以及(Vi)综合财务报表附注。 |
104* | | 本年度报告的封面采用内联XBRL格式的Form 10-K。 |
公司A类普通股和B类普通股+股以无证形式发行。因此,公司没有提交样本A类普通股或B类普通股证书。请参考本文件的附件3.1和3.2。
*在此提交的文件。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求,注册人已于2024年2月14日正式授权以下签署人代表其签署本报告。
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| Altice USA,Inc. |
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发信人: | 撰稿S/马克·西罗塔 |
姓名: | 马克·西罗塔 |
标题: | 首席财务官
|
授权委托书
请注意,以下签名的每个人构成并指定马克·西罗塔和迈克尔·E·奥尔森,以及他们中的每一个人、其真实和合法的事实代理人和代理人,以其名义、职位和代理的充分权力,以任何和所有身份签署本报告,并将其连同所有证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会,授予上述事实代理人和代理人,完全有权作出及执行每一项必需及必需的作为及事情,以达到其本人可能或可亲自作出的所有意图及目的,特此批准及确认上述代理律师及代理人或他们中的任何一人可根据本条例合法地作出或导致作出的一切作为及事情。
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定的日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
/S/首席执行官丹尼斯·马修 | | 董事长兼首席执行官 | | 2024年2月14日 |
丹尼斯·马修 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/作者S/马克·西罗塔 | | 首席财务官 | | 2024年2月14日 |
马克·西罗塔 | | (首席财务官) | | |
| | | | |
//S/玛丽亚·布鲁泽斯 | | 高级副总裁与首席会计官 | | 2024年2月14日 |
玛丽亚·布鲁泽塞 | | (首席会计主任) | | |
| | | | |
撰稿S/审校David·德拉希 | | 董事 | | 2024年2月14日 |
David·德拉希 | | | | |
| | | | |
/S/首席执行官帕特里克·德拉希 | | 董事 | | 2024年2月14日 |
帕特里克·德拉希 | | | | |
| | | | |
/S/王德克斯特·歌伊 | | 董事 | | 2024年2月14日 |
德克斯特·戈伊 | | | | |
| | | | |
/撰稿S/撰稿马克·马伦 | | 董事 | | 2024年2月14日 |
马克·马伦 | | | | |
| | | | |
//S/Dennis Okhuijsen | | 董事 | | 2024年2月14日 |
丹尼斯·奥赫森 | | | | |
| | | | |
/作者S/苏珊·C·施纳贝尔 | | 董事 | | 2024年2月14日 |
苏珊·C·施纳贝尔 | | | | |
| | | | |
//S/查尔斯·斯图尔特 | | 董事 | | 2024年2月14日 |
查尔斯·斯图尔特 | | | | |
| | | | |
//S/雷蒙德·斯维德 | | 董事 | | 2024年2月14日 |
雷蒙德·斯维德 | | | | |
财务报表索引
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| | 页面 |
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独立注册会计师事务所报告 | F-2 |
审计师姓名:毕马威会计师事务所 | |
审计师位置:纽约,纽约 | |
审计师事务所ID:185 | |
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Altice USA,Inc.及附属公司 | |
合并财务报表 | |
| 综合资产负债表-2023年12月31日和2022年12月31日 | F-7 |
| 综合业务报表--2023年、2022年和2021年12月31日终了年度 | F-8 |
| 综合全面收益表--2023年、2022年和2021年12月31日终了年度 | F-9 |
| 综合股东亏损表--截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度 | F-10 |
| 合并现金流量表--2023年、2022年和2021年12月31日终了年度 | F-13 |
| 合并财务报表合并附注 | F-19 |
提供的补充财务报表: | |
中证金控股有限公司及附属公司 | |
合并财务报表 | |
| 综合资产负债表-2023年12月31日和2022年12月31日 | F-14 |
| 综合业务报表--2023年、2022年和2021年12月31日终了年度 | F-15 |
| 综合全面收益表--2023年、2022年和2021年12月31日终了年度 | F-16 |
| 会员缺额综合报表--2023年、2022年和2021年12月31日终了年度 | F-17 |
| 合并现金流量表--2023年、2022年和2021年12月31日终了年度 | F-18 |
| 合并财务报表合并附注 | F-19 |
| | |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Altice USA,Inc.
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了Altice USA,Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的财务报告内部控制,根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为,截至2023年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日、2022年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表、全面收益、股东(亏损)和现金流量以及相关附注(统称为综合财务报表),我们于2024年2月14日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威律师事务所
纽约,纽约
2024年2月14日
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Altice USA,Inc.:
对合并财务报表的几点看法
我们审计了Altice USA,Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表,截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营表、全面收益、股东(亏损)和现金流量,以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月14日的报告对公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估
如综合财务报表附注10所述,公司截至2023年12月31日的商誉余额为80.45亿美元。本公司每年在报告单位层面评估商誉的可回收性,或在事件或环境变化显示报告单位的账面金额更有可能超过其公允价值时更频繁地评估商誉的可回收性。该公司在截至2023年12月31日的一年中确认了与其新闻和广告报道部门相关的1.631亿美元的减值费用,因为其账面价值超过了其公允价值。没有确认与电信报告股相关的减值。
我们将新闻、广告和电信报道单位的商誉减值评估确定为一项重要的审计事项。需要具有挑战性的审计师判断和具有专业技能和知识的估值专业人员的参与,以评估用于估计这些报告单位的公允价值的某些假设,如收入增长率、长期增长率和贴现率。这些假设的变化可能会对公司对每个报告单位的商誉账面价值的评估产生重大影响。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估,并测试了与年度商誉减值测试相关的某些内部控制的运作效果。这包括与公司制定收入增长率、长期增长率和贴现率有关的控制。我们对公司对新闻、广告和电信报告部门公允价值的估计中使用的收入增长率、长期增长率和贴现率假设进行了敏感性分析。我们评估了公司对每个报告单位的收入增长率假设,方法是将它们与每个报告单位的历史收入增长率进行比较。我们将公司的历史收入预测与实际结果进行了比较,以评估公司的准确预测能力。我们聘请了具有专业技能和知识的评估专业人员,他们在以下方面提供了帮助:
•通过使用公开的市场数据独立开发长期增长率范围并将其与公司的长期增长率进行比较来评估长期增长率
•通过使用可比实体的公开市场数据独立开发贴现率范围并将其与公司每个报告单位的贴现率进行比较来评估贴现率
•使用公司的现金流量预测以及独立开发的贴现率范围和长期增长率,为每个报告单位制定公允价值的估计范围,并将结果与公司的公允价值估计进行比较。
/s/毕马威律师事务所
自2016年以来,我们一直担任本公司的审计师。
纽约,纽约
2024年2月14日
独立注册会计师事务所报告
致董事会成员和董事会
CSC Holdings,LLC:
对合并财务报表的几点看法
我们审计了中证金控股、有限责任公司及附属公司(本公司)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表、截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营表、全面收益、成员权益总额(亏损额)及现金流量变动,以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估
如综合财务报表附注10所述,公司截至2023年12月31日的商誉余额为80.45亿美元。本公司每年在报告单位层面评估商誉的可回收性,或在事件或环境变化显示报告单位的账面金额更有可能超过其公允价值时更频繁地评估商誉的可回收性。该公司在截至2023年12月31日的一年中确认了与其新闻和广告报道部门相关的1.631亿美元的减值费用,因为其账面价值超过了其公允价值。没有确认与电信报告股相关的减值。
我们将新闻、广告和电信报道单位的商誉减值评估确定为一项重要的审计事项。需要具有挑战性的审计师判断和具有专业技能和知识的估值专业人员的参与,以评估用于估计这些报告单位的公允价值的某些假设,如收入增长率、长期增长率和贴现率。这些假设的变化可能会对公司对每个报告单位的商誉账面价值的评估产生重大影响。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对设计进行了评估,并测试了与年度商誉减值测试相关的某些内部控制的运作效果。这包括与公司制定收入增长率、长期增长率和贴现率有关的控制。我们对收入增长率、长期增长率、
以及公司对新闻、广告和电信报告单位公允价值的估计中使用的贴现率假设。我们评估了公司对每个报告单位的收入增长率假设,方法是将它们与每个报告单位的历史收入增长率进行比较。我们将公司的历史收入预测与实际结果进行了比较,以评估公司的准确预测能力。我们聘请了具有专业技能和知识的评估专业人员,他们在以下方面提供了帮助:
•通过使用公开的市场数据独立开发长期增长率范围并将其与公司的长期增长率进行比较来评估长期增长率
•通过使用可比实体的公开市场数据独立开发贴现率范围并将其与公司每个报告单位的贴现率进行比较来评估贴现率
•使用公司的现金流量预测以及独立开发的贴现率范围和长期增长率,为每个报告单位制定公允价值的估计范围,并将结果与公司的公允价值估计进行比较。
/s/毕马威律师事务所
自2016年以来,我们一直担任本公司的审计师。
纽约,纽约
2024年2月14日
Altice USA,Inc.及附属公司
合并资产负债表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 302,058 | | | $ | 305,484 | |
受限现金 | 280 | | | 267 | |
应收账款,贸易(减去#美元的坏账准备21,915及$20,767,分别) | 357,597 | | | 365,992 | |
预付费用和其他流动资产(美元407及$572应收联营公司款项) | 174,859 | | | 130,684 | |
衍生工具合约 | — | | | 263,873 | |
质押为抵押品的投资证券 | — | | | 1,502,145 | |
流动资产总额 | 834,794 | | | 2,568,445 | |
财产、厂房和设备,扣除累计折旧#美元8,162,442及$7,785,397,分别 | 8,117,757 | | | 7,500,780 | |
经营性租赁资产使用权 | 255,545 | | | 250,601 | |
| | | |
其他资产 | 195,114 | | | 259,681 | |
应摊销无形资产,累计摊销净额为#美元5,874,612及$5,549,674,分别 | 1,259,335 | | | 1,660,331 | |
无限期直播有线电视特许经营权 | 13,216,355 | | | 13,216,355 | |
商誉 | 8,044,716 | | | 8,208,773 | |
总资产 | $ | 31,923,616 | | | $ | 33,664,966 | |
负债与股东缺陷 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 936,950 | | | $ | 1,213,806 | |
应付利息 | 274,507 | | | 252,351 | |
应计员工相关成本 | 182,146 | | | 139,328 | |
递延收入 | 85,018 | | | 80,559 | |
债务 | 359,407 | | | 2,075,077 | |
其他流动负债(美元71,523及$20,857(分别归于附属公司) | 470,096 | | | 278,580 | |
流动负债总额 | 2,308,124 | | | 4,039,701 | |
其他负债 | 221,249 | | | 274,623 | |
递延税项负债 | 4,848,460 | | | 5,081,661 | |
| | | |
使用权经营租赁负债 | 264,647 | | | 260,237 | |
长期债务,扣除本期债务 | 24,715,554 | | | 24,512,656 | |
总负债 | 32,358,034 | | | 34,168,878 | |
承付款和或有事项(附注17) | | | |
| | | |
股东的缺陷: | | | |
优先股,$0.01面值,100,000,000授权股份,不是已发行及已发行股份 杰出的 | — | | | — | |
A类普通股:$0.01面值,4,000,000,000授权股份,271,772,978截至2023年12月31日已发行和未偿还的债券和271,851,984和271,833,063截至2022年12月31日的已发行和已发行股票 | 2,718 | | | 2,719 | |
B类普通股:$0.01面值,1,000,000,000授权股份,490,086,674发布, 184,224,428截至2023年12月31日的已发行股票和184,329,229截至2022年12月31日的已发行股票 | 1,842 | | | 1,843 | |
C类普通股:$0.01面值,4,000,000,000授权股份,不是股票 已发行和未偿还 | — | | | — | |
实收资本 | 187,186 | | | 182,701 | |
累计赤字 | (601,075) | | | (654,273) | |
| (409,329) | | | (467,010) | |
库存股,按成本计算(18,9212022年12月31日的A类普通股) | — | | | — | |
累计其他综合损失 | (12,851) | | | (8,201) | |
全美Altice股东亏空 | (422,180) | | | (475,211) | |
非控制性权益 | (12,238) | | | (28,701) | |
股东总亏空 | (434,418) | | | (503,912) | |
总负债与股东缺位 | $ | 31,923,616 | | | $ | 33,664,966 | |
见合并财务报表附注。
Altice USA,Inc.及附属公司
合并业务报表
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
(以千为单位,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入(包括来自附属公司的收入$1,471, $2,368及$13,238)(见附注16) | $ | 9,237,064 | | | $ | 9,647,659 | | | $ | 10,090,849 | |
运营费用: | | | | | |
节目和其他直接成本(包括来自附属公司的费用#美元13,794, $14,321及$17,167(见附注16) | 3,029,842 | | | 3,205,638 | | | 3,382,129 | |
其他运营费用(包括来自关联公司的费用#美元57,063, $12,210及$11,989)(见附注16) | 2,646,258 | | | 2,735,469 | | | 2,379,765 | |
重组、减值及其他经营项目(见附注7) | 214,727 | | | 130,285 | | | 17,176 | |
折旧和摊销(包括减值) | 1,644,297 | | | 1,773,673 | | | 1,787,152 | |
| 7,535,124 | | | 7,845,065 | | | 7,566,222 | |
营业收入 | 1,701,940 | | | 1,802,594 | | | 2,524,627 | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息支出,净额 | (1,639,120) | | | (1,331,636) | | | (1,266,591) | |
投资和出售关联公司权益的收益(亏损),净额 | 180,237 | | | (659,792) | | | (88,898) | |
衍生工具合约的净收益(亏损) | (166,489) | | | 425,815 | | | 85,911 | |
利率掉期合约收益净额 | 32,664 | | | 271,788 | | | 92,735 | |
清偿债务和注销递延融资成本的收益(损失) | 4,393 | | | (575) | | | (51,712) | |
其他收入,净额 | 4,940 | | | 8,535 | | | 9,835 | |
| (1,583,375) | | | (1,285,865) | | | (1,218,720) | |
所得税前收入 | 118,565 | | | 516,729 | | | 1,305,907 | |
所得税费用 | (39,528) | | | (295,840) | | | (294,975) | |
净收入 | 79,037 | | | 220,889 | | | 1,010,932 | |
可归因于非控股权益的净收入 | (25,839) | | | (26,326) | | | (20,621) | |
Altice USA,Inc.股东应占净收益 | $ | 53,198 | | | $ | 194,563 | | | $ | 990,311 | |
每股收益: | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.12 | | | $ | 0.43 | | | $ | 2.16 | |
基本加权平均普通股(千股) | 454,723 | | | 453,244 | | | 458,311 | |
| | | | | |
稀释后每股收益 | $ | 0.12 | | | $ | 0.43 | | | $ | 2.14 | |
稀释加权平均普通股(千股) | 455,034 | | | 453,282 | | | 462,295 | |
宣布的每股普通股现金股息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
见合并财务报表附注。
Altice USA,Inc.及附属公司
综合全面收益表
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 79,037 | | | $ | 220,889 | | | $ | 1,010,932 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
固定收益养老金计划 | (5,424) | | | (20,526) | | | 4,772 | |
适用所得税 | 1,463 | | | 5,537 | | | (1,259) | |
固定收益养老金计划,扣除所得税 | (3,961) | | | (14,989) | | | 3,513 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外币折算调整 | (689) | | | 291 | | | (662) | |
其他全面收益(亏损) | (4,650) | | | (14,698) | | | 2,851 | |
综合收益 | 74,387 | | | 206,191 | | | 1,013,783 | |
可归属于非控股权益的全面收益 | (25,839) | | | (26,326) | | | (20,621) | |
Altice USA,Inc.股东应占全面收益 | $ | 48,548 | | | $ | 179,865 | | | $ | 993,162 | |
见合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Altice USA,Inc.及附属公司 股东缺陷性合并报表 截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度 (单位:千) |
| A类 普普通通 库存 | | B类 普普通通 库存 | | 已缴费 资本 | | 留存收益(累计 赤字) | | 库存股 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 Altice USA 股东的 公平(不足) | | 非控制性权益 | | 总计 公平(不足) |
2021年1月1日的余额 | $ | 2,972 | | | $ | 1,859 | | | $ | — | | | $ | (985,641) | | | $ | (163,866) | | | $ | 3,646 | | | $ | (1,141,030) | | | $ | (62,109) | | | $ | (1,203,139) | |
Altice USA股东应占净收益 | — | | | — | | | — | | | 990,311 | | | — | | | — | | | 990,311 | | | — | | | 990,311 | |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,621 | | | 20,621 | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,004) | | | (14,004) | |
养老金负债调整,扣除所得税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,513 | | | 3,513 | | | — | | | 3,513 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (662) | | | (662) | | | — | | | (662) | |
基于股份的薪酬费用(股权分类) | — | | | — | | | 17,990 | | | 79,521 | | | — | | | — | | | 97,511 | | | — | | | 97,511 | |
归属的可赎回股权 | — | | | — | | | — | | | 23,749 | | | — | | | — | | | 23,749 | | | — | | | 23,749 | |
可赎回股本的变动 | — | | | — | | | — | | | 2,014 | | | — | | | — | | | 2,014 | | | — | | | 2,014 | |
通过股份回购计划获得并注销的A类股票 | (236) | | | — | | | — | | | (804,692) | | | — | | | — | | | (804,928) | | | — | | | (804,928) | |
将B类股份转换为A类股份 | 16 | | | (16) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根据员工LTIP,库存股票的回收和普通股的发行 | (49) | | | — | | | 15 | | | (149,932) | | | 163,866 | | | — | | | 13,900 | | | — | | | 13,900 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (4,166) | | | — | | | — | | | (4,166) | | | 4,378 | | | 212 | |
2021年12月31日的余额 | $ | 2,703 | | | $ | 1,843 | | | $ | 18,005 | | | $ | (848,836) | | | $ | — | | | $ | 6,497 | | | $ | (819,788) | | | $ | (51,114) | | | $ | (870,902) | |
见合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Altice USA,Inc.及附属公司 综合股东亏损报表(续) 截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度 (单位:千) |
| A类 普普通通 库存 | | B类 普普通通 库存 | | 已缴费 资本 | | 留存收益(累计 赤字) | | 库存股 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 Altice USA 股东的 公平(不足) | | 非控制性权益 | | 总计 公平(不足) |
2022年1月1日的余额 | $ | 2,703 | | | $ | 1,843 | | | $ | 18,005 | | | $ | (848,836) | | | $ | — | | | $ | 6,497 | | | $ | (819,788) | | | $ | (51,114) | | | $ | (870,902) | |
Altice USA股东应占净收益 | — | | | — | | | — | | | 194,563 | | | — | | | — | | | 194,563 | | | — | | | 194,563 | |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26,326 | | | 26,326 | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,913) | | | (3,913) | |
养老金负债调整,扣除所得税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,989) | | | (14,989) | | | — | | | (14,989) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291 | | | 291 | | | — | | | 291 | |
基于股份的薪酬费用(股权分类) | — | | | — | | | 167,410 | | | — | | | — | | | — | | | 167,410 | | | — | | | 167,410 | |
根据员工长期激励计划发行普通股 | 16 | | | — | | | 63 | | | — | | | — | | | — | | | 79 | | | — | | | 79 | |
其他 | — | | | — | | | (2,777) | | | — | | | — | | | — | | | (2,777) | | | — | | | (2,777) | |
2022年12月31日的余额 | $ | 2,719 | | | $ | 1,843 | | | $ | 182,701 | | | $ | (654,273) | | | $ | — | | | $ | (8,201) | | | $ | (475,211) | | | $ | (28,701) | | | $ | (503,912) | |
见合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Altice USA,Inc.及附属公司 综合股东亏损报表(续) 截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度 (单位:千) |
| A类 普普通通 库存 | | B类 普普通通 库存 | | 已缴费 资本 | | 留存收益(累计 赤字) | | 库存股 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 Altice USA 股东的 公平(不足) | | 非控制性权益 | | 总计 公平(不足) |
2023年1月1日的余额 | $ | 2,719 | | | $ | 1,843 | | | $ | 182,701 | | | $ | (654,273) | | | $ | — | | | $ | (8,201) | | | $ | (475,211) | | | $ | (28,701) | | | $ | (503,912) | |
Altice USA股东应占净收益 | — | | | — | | | — | | | 53,198 | | | — | | | — | | | 53,198 | | | — | | | 53,198 | |
可归因于非控股权益的净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25,839 | | | 25,839 | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,077) | | | (1,077) | |
养老金负债调整,扣除所得税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,961) | | | (3,961) | | | — | | | (3,961) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (689) | | | (689) | | | (8) | | | (697) | |
基于股份的薪酬费用(股权分类) | — | | | — | | | 19,090 | | | — | | | — | | | — | | | 19,090 | | | — | | | 19,090 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股权益的变动 | — | | | — | | | (12,815) | | | — | | | — | | | — | | | (12,815) | | | (8,291) | | | (21,106) | |
其他 | (1) | | | (1) | | | (1,790) | | | — | | | — | | | — | | | (1,792) | | | — | | | (1,792) | |
2023年12月31日余额 | $ | 2,718 | | | $ | 1,842 | | | $ | 187,186 | | | $ | (601,075) | | | $ | — | | | $ | (12,851) | | | $ | (422,180) | | | $ | (12,238) | | | $ | (434,418) | |
见合并财务报表附注。
Altice USA,Inc.及附属公司
合并现金流量表
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净收入 | $ | 79,037 | | | $ | 220,889 | | | $ | 1,010,932 | | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | |
折旧和摊销(包括减值) | 1,644,297 | | | 1,773,673 | | | 1,787,152 | | |
投资和出售附属公司权益的损失(收益),净额 | (180,237) | | | 659,792 | | | 88,898 | | |
衍生产品合约损失(收益)净额 | 166,489 | | | (425,815) | | | (85,911) | | |
清偿债务和注销递延融资成本的损失(收益) | (4,393) | | | 575 | | | 51,712 | | |
递延融资成本和债务折价(溢价)摊销 | 34,440 | | | 77,356 | | | 91,226 | | |
基于股份的薪酬费用 | 47,926 | | | 159,985 | | | 98,296 | | |
递延所得税 | (226,915) | | | 36,385 | | | 40,701 | | |
使用权资产减少 | 46,108 | | | 44,342 | | | 43,820 | | |
坏账准备 | 84,461 | | | 88,159 | | | 68,809 | | |
商誉减值 | 163,055 | | | — | | | — | | |
其他 | 11,169 | | | 3,460 | | | 4,928 | | |
资产及负债变动(扣除收购及出售之影响): | | | | | | |
应收账款、贸易 | (77,703) | | | (45,279) | | | (30,379) | | |
预付费用和其他资产 | (54,782) | | | 50,419 | | | 28,343 | | |
应收和应付联营公司款项 | 50,831 | | | (7,749) | | | 23,758 | | |
应付账款和应计负债 | (39,256) | | | 46,724 | | | (177,326) | | |
递延收入 | 9,164 | | | (14,953) | | | (40,929) | | |
利率互换合约 | 72,707 | | | (301,062) | | | (149,952) | | |
经营活动提供的净现金 | 1,826,398 | | | 2,366,901 | | | 2,854,078 | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | |
资本支出 | (1,704,811) | | | (1,914,282) | | | (1,231,715) | | |
收购付款,扣除所获得的现金 | — | | | (2,060) | | | (340,444) | | |
其他,净额 | (1,712) | | | (5,168) | | | (1,444) | | |
用于投资活动的现金净额 | (1,706,523) | | | (1,921,510) | | | (1,573,603) | | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
长期债务收益 | 2,700,000 | | | 4,276,903 | | | 4,410,000 | | |
偿还债务 | (2,688,009) | | | (4,469,727) | | | (4,870,108) | | |
债务抵押及相关衍生工具合约所得款项净额 | 38,902 | | | — | | | 185,105 | | |
抵押性债务偿还及相关衍生合约,净额 | — | | | — | | | (185,105) | | |
融资租赁债务的本金支付 | (149,297) | | | (134,682) | | | (85,949) | | |
购买Altice USA,Inc.的股份A类普通股,根据股份回购计划 | — | | | — | | | (804,928) | | |
收购非控股权益的付款 | (14,070) | | | — | | | — | | |
其他,净额 | (10,117) | | | (8,400) | | | (11,539) | | |
用于融资活动的现金净额 | (122,591) | | | (335,906) | | | (1,362,524) | | |
现金及现金等价物净增(减) | (2,716) | | | 109,485 | | | (82,049) | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (697) | | | 291 | | | (662) | | |
现金及现金等价物净增(减) | (3,413) | | | 109,776 | | | (82,711) | | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 305,751 | | | 195,975 | | | 278,686 | | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 302,338 | | | $ | 305,751 | | | $ | 195,975 | | |
见合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | |
中证金控股、有限责任公司及其子公司 合并资产负债表 (单位:千) |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 302,051 | | | $ | 305,477 | |
受限现金 | 280 | | | 267 | |
应收账款,贸易(减去#美元的坏账准备21,915及$20,767,分别) | 357,597 | | | 365,992 | |
预付费用和其他流动资产(美元407及$572应收联营公司款项) | 174,859 | | | 130,684 | |
衍生工具合约 | — | | | 263,873 | |
质押为抵押品的投资证券 | — | | | 1,502,145 | |
流动资产总额 | 834,787 | | | 2,568,438 | |
财产、厂房和设备,扣除累计折旧#美元8,162,442及$7,785,397,分别 | 8,117,757 | | | 7,500,780 | |
经营性租赁资产使用权 | 255,545 | | | 250,601 | |
| | | |
其他资产 | 195,114 | | | 259,681 | |
应摊销无形资产,累计摊销净额为#美元5,874,612及$5,549,674,分别 | 1,259,335 | | | 1,660,331 | |
无限期直播有线电视特许经营权 | 13,216,355 | | | 13,216,355 | |
商誉 | 8,044,716 | | | 8,208,773 | |
总资产 | $ | 31,923,609 | | | $ | 33,664,959 | |
| | | | | | | | | | | |
责任与会员的不足 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 936,950 | | | $ | 1,213,806 | |
应付利息 | 274,507 | | | 252,351 | |
应计员工相关成本 | 182,146 | | | 139,328 | |
递延收入 | 85,018 | | | 80,559 | |
债务 | 359,407 | | | 2,075,077 | |
其他流动负债(美元71,523及$20,857(分别归于附属公司) | 470,097 | | | 278,580 | |
流动负债总额 | 2,308,125 | | | 4,039,701 | |
其他负债 | 221,249 | | | 274,623 | |
递延税项负债 | 4,851,959 | | | 5,090,294 | |
| | | |
使用权经营租赁负债 | 264,647 | | | 260,237 | |
长期债务,扣除本期债务 | 24,715,554 | | | 24,512,656 | |
总负债 | 32,361,534 | | | 34,177,511 | |
承付款和或有事项(附注17) | | | |
| | | |
委员的不足之处(100会员单位已颁发和未结清) | (412,836) | | | (475,650) | |
累计其他综合收益 | (12,851) | | | (8,201) | |
会员总缺额 | (425,687) | | | (483,851) | |
非控制性权益 | (12,238) | | | (28,701) | |
全亏 | (437,925) | | | (512,552) | |
总负债与会员的不足 | $ | 31,923,609 | | | $ | 33,664,959 | |
见合并财务报表附注。
中证金控股有限公司及其子公司
合并业务报表
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入(包括来自附属公司的收入$1,471, $2,368及$13,238)(见附注16) | $ | 9,237,064 | | | $ | 9,647,659 | | | $ | 10,090,849 | |
运营费用: | | | | | |
节目和其他直接成本(包括来自附属公司的费用#美元13,794, $14,321及$17,167(见附注16) | 3,029,842 | | | 3,205,638 | | | 3,382,129 | |
其他运营费用(包括来自关联公司的费用#美元57,063, $12,210及$11,989)(见附注16) | 2,646,258 | | | 2,735,469 | | | 2,379,765 | |
重组、减值及其他经营项目(见附注7) | 214,727 | | | 130,285 | | | 17,176 | |
折旧和摊销(包括减值) | 1,644,297 | | | 1,773,673 | | | 1,787,152 | |
| 7,535,124 | | | 7,845,065 | | | 7,566,222 | |
营业收入 | 1,701,940 | | | 1,802,594 | | | 2,524,627 | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息支出,净额 | (1,639,120) | | | (1,331,636) | | | (1,266,591) | |
投资和出售关联公司权益的收益(亏损),净额 | 180,237 | | | (659,792) | | | (88,898) | |
衍生工具合约的净收益(亏损) | (166,489) | | | 425,815 | | | 85,911 | |
利率掉期合约收益净额 | 32,664 | | | 271,788 | | | 92,735 | |
偿还债务和核销递延融资成本的收益(损失) | 4,393 | | | (575) | | | (51,712) | |
其他收入,净额 | 4,940 | | | 8,535 | | | 9,835 | |
| (1,583,375) | | | (1,285,865) | | | (1,218,720) | |
所得税前收入 | 118,565 | | | 516,729 | | | 1,305,907 | |
所得税费用 | (42,577) | | | (292,152) | | | (297,110) | |
净收入 | 75,988 | | | 224,577 | | | 1,008,797 | |
可归因于非控股权益的净收入 | (25,839) | | | (26,326) | | | (20,621) | |
CSC Holdings,LLC唯一成员的净收入 | $ | 50,149 | | | $ | 198,251 | | | $ | 988,176 | |
见合并财务报表附注。
中证金控股、有限责任公司及其子公司
综合全面收益表
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | $ | 75,988 | | | $ | 224,577 | | | $ | 1,008,797 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
固定收益养老金计划 | (5,424) | | | (20,526) | | | 4,772 | |
适用所得税 | 1,463 | | | 5,537 | | | (1,259) | |
固定收益养老金计划,扣除所得税 | (3,961) | | | (14,989) | | | 3,513 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外币折算调整 | (689) | | | 291 | | | (662) | |
其他全面收益(亏损) | (4,650) | | | (14,698) | | | 2,851 | |
综合收益 | 71,338 | | | 209,879 | | | 1,011,648 | |
可归属于非控股权益的全面收益 | (25,839) | | | (26,326) | | | (20,621) | |
有限责任公司唯一成员CSC Holdings的全面收入 | $ | 45,499 | | | $ | 183,553 | | | $ | 991,027 | |
见合并财务报表附注。
中证金控股、有限责任公司及其子公司
会员总亏损额变动合并报表
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 会员权益(不足) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 会员权益合计(不足) | | 非控制性权益 | | 总股本(不足) |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2021年1月1日的余额 | | | $ | (1,172,505) | | | $ | 3,646 | | | $ | (1,168,859) | | | $ | (62,109) | | | $ | (1,230,968) | |
中证金控股唯一成员的净收入 | | | 988,176 | | | — | | | 988,176 | | | — | | | 988,176 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | — | | | — | | | — | | | 20,621 | | | 20,621 | |
对非控股权益的分配 | | | — | | | — | | | — | | | (14,004) | | | (14,004) | |
养老金负债调整,扣除所得税后净额 | | | — | | | 3,513 | | | 3,513 | | | — | | | 3,513 | |
外币折算调整 | | | — | | | (662) | | | (662) | | | — | | | (662) | |
基于股份的薪酬费用(股权分类) | | | 97,511 | | | — | | | 97,511 | | | — | | | 97,511 | |
归属的可赎回股权 | | | 23,749 | | | — | | | 23,749 | | | — | | | 23,749 | |
可赎回股本的变动 | | | 2,014 | | | — | | | 2,014 | | | — | | | 2,014 | |
| | | | | | | | | | | |
向母公司分配现金 | | | (763,435) | | | — | | | (763,435) | | | — | | | (763,435) | |
对母公司的非现金分配 | | | (19,500) | | | — | | | (19,500) | | | — | | | (19,500) | |
其他 | | | (4,166) | | | — | | | (4,166) | | | 4,378 | | | 212 | |
2021年12月31日的余额 | | | (848,156) | | | 6,497 | | | (841,659) | | | (51,114) | | | (892,773) | |
中证金控股唯一成员的净收入 | | | 198,251 | | | — | | | 198,251 | | | — | | | 198,251 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | — | | | — | | | — | | | 26,326 | | | 26,326 | |
对非控股权益的分配 | | | — | | | — | | | — | | | (3,913) | | | (3,913) | |
养老金负债调整,扣除所得税后净额 | | | — | | | (14,989) | | | (14,989) | | | — | | | (14,989) | |
外币折算调整 | | | — | | | 291 | | | 291 | | | — | | | 291 | |
基于股份的薪酬费用(股权分类) | | | 167,410 | | | — | | | 167,410 | | | — | | | 167,410 | |
分配给母公司的现金净额 | | | (170) | | | — | | | (170) | | | — | | | (170) | |
母公司非现金捐款 | | | 7,015 | | | — | | | 7,015 | | | — | | | 7,015 | |
2022年12月31日的余额 | | | (475,650) | | | (8,201) | | | (483,851) | | | (28,701) | | | (512,552) | |
中证金控股唯一成员的净收入 | | | 50,149 | | | — | | | 50,149 | | | — | | | 50,149 | |
可归因于非控股权益的净收入 | | | — | | | — | | | — | | | 25,839 | | | 25,839 | |
对非控股权益的分配 | | | — | | | — | | | — | | | (1,077) | | | (1,077) | |
养老金负债调整,扣除所得税后净额 | | | — | | | (3,961) | | | (3,961) | | | — | | | (3,961) | |
外币折算调整 | | | — | | | (689) | | | (689) | | | (8) | | | (697) | |
基于股份的薪酬费用(股权分类) | | | 19,090 | | | — | | | 19,090 | | | — | | | 19,090 | |
分配给母公司的现金净额 | | | (1,793) | | | — | | | (1,793) | | | — | | | (1,793) | |
| | | | | | | | | | | |
非控股权益的变动 | | | (12,815) | | | — | | | (12,815) | | | (8,291) | | | (21,106) | |
| | | | | | | | | | | |
母公司非现金捐款 | | | 8,183 | | | — | | | 8,183 | | | — | | | 8,183 | |
2023年12月31日的余额 | | | $ | (412,836) | | | $ | (12,851) | | | $ | (425,687) | | | $ | (12,238) | | | $ | (437,925) | |
见合并财务报表附注。
中证金控股有限公司及其子公司
合并现金流量表
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净收入 | $ | 75,988 | | | $ | 224,577 | | | $ | 1,008,797 | | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | |
折旧和摊销(包括减值) | 1,644,297 | | | 1,773,673 | | | 1,787,152 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
投资和出售附属公司权益的损失(收益),净额 | (180,237) | | | 659,792 | | | 88,898 | | |
衍生产品合约损失(收益)净额 | 166,489 | | | (425,815) | | | (85,911) | | |
清偿债务和注销递延融资成本的损失(收益) | (4,393) | | | 575 | | | 51,712 | | |
递延融资成本和债务折价(溢价)摊销 | 34,440 | | | 77,356 | | | 91,226 | | |
基于股份的薪酬费用 | 47,926 | | | 159,985 | | | 98,296 | | |
递延所得税 | (232,048) | | | 25,705 | | | 32,201 | | |
使用权资产减少 | 46,108 | | | 44,342 | | | 43,820 | | |
坏账准备 | 84,461 | | | 88,159 | | | 68,809 | | |
商誉减值 | 163,055 | | | — | | | — | | |
其他 | 11,169 | | | 3,460 | | | 4,928 | | |
资产及负债变动(扣除收购及出售之影响): | | | | | | |
应收账款、贸易 | (77,703) | | | (45,279) | | | (30,379) | | |
预付费用和其他资产 | (54,782) | | | 50,419 | | | 28,343 | | |
应收和应付联营公司款项 | 59,013 | | | (756) | | | 3,778 | | |
应付账款和应计负债 | (39,256) | | | 46,723 | | | (176,855) | | |
递延收入 | 9,164 | | | (14,953) | | | (40,929) | | |
利率互换合约 | 72,707 | | | (301,062) | | | (149,952) | | |
经营活动提供的净现金 | 1,826,398 | | | 2,366,901 | | | 2,823,934 | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | |
资本支出 | (1,704,811) | | | (1,914,282) | | | (1,231,715) | | |
收购付款,扣除所获得的现金 | — | | | (2,060) | | | (340,444) | | |
其他,净额 | (1,712) | | | (5,168) | | | (1,444) | | |
用于投资活动的现金净额 | (1,706,523) | | | (1,921,510) | | | (1,573,603) | | |
| | | | | | |
| |
| | | | | | |
| | | | | | |
| |
| | | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
长期债务收益 | 2,700,000 | | | 4,276,903 | | | 4,410,000 | | |
偿还债务 | (2,688,009) | | | (4,469,727) | | | (4,870,108) | | |
债务抵押及相关衍生工具合约所得款项净额 | 38,902 | | | — | | | 185,105 | | |
抵押性债务偿还及相关衍生合约,净额 | — | | | — | | | (185,105) | | |
分配给母公司 | (1,793) | | | (170) | | | (763,435) | | |
| | | | | | |
融资租赁债务的本金支付 | (149,297) | | | (134,682) | | | (85,949) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
收购非控股权益的付款 | (14,070) | | | — | | | — | | |
其他,净额 | (8,324) | | | (5,680) | | | (24,961) | | |
用于融资活动的现金净额 | (122,591) | | | (333,356) | | | (1,334,453) | | |
现金及现金等价物净增(减) | (2,716) | | | 112,035 | | | (84,122) | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (697) | | | 291 | | | (662) | | |
现金及现金等价物净增(减) | (3,413) | | | 112,326 | | | (84,784) | | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 305,744 | | | 193,418 | | | 278,202 | | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 302,331 | | | $ | 305,744 | | | $ | 193,418 | | |
见合并财务报表附注。
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注
(千美元,不包括每股和每股金额)
注1.交易记录。业务描述及有关事宜
公司及相关事宜
Altice USA,Inc.于2015年9月14日在特拉华州注册成立。Altice USA由帕特里克·德拉希通过Next Alt持有多数股权。S.a.r.l.(“Next Alt”)。帕特里克·德拉希还控制着Altice Group Lux S.à.r.l(前身为Altice Europe N.V.)及其子公司和其他实体。Altice USA是一家控股公司,本身不进行任何业务运营。阿尔蒂斯欧洲公司通过一家子公司于2015年12月21日收购了Cequel Corporation(“Cequel”)(“Cequel收购”),并于2016年6月9日将Cequel贡献给Altice USA。Altice USA于2016年6月21日收购了Cablevision Systems Corporation(“Cablevision”)(收购Cablevision)。
Altice USA通过CSC Holdings、LLC(Cablevision的全资子公司)及其合并子公司(“CSC Holdings”,与Altice USA统称为“公司”、“我们”、“我们”和“我们的”),主要向美国的住宅和企业客户提供宽带、视频和电话服务,以及专有内容和广告服务。我们以Optimum品牌营销我们的住宅服务,并以LightPath和Optimum Business品牌提供企业服务。此外,我们还向整个地区的消费者提供全方位的移动服务。由于这些业务是在整合的基础上管理的,因此我们将我们的业务分类为一细分市场。
随附的Altice USA综合财务报表(“综合财务报表”)包括Altice USA及其多数股权子公司的账目,而随附的CSC Holdings综合财务报表包括CSC Holdings及其多数股权子公司的账目。Altice USA的合并资产负债表和营业报表与CSC Holdings的合并资产负债表和营业报表基本相同,但有以下例外:Altice USA有额外的现金,CSC Holdings在各自的合并资产负债表上有更高的递延税项负债。此外,Altice USA和CSC Holdings之间的所得税支出不同,CSC Holdings及其子公司有来自Altice USA的某些公司间应收账款和应付款项。
综合财务报表的合并附注与本公司有关,除特别注明外,Altice USA和CSC Holdings的合并附注基本上相同。Altice USA和CSC Holdings及其各自合并子公司之间的所有重大公司间交易和余额都在两套合并财务报表中注销。Altice USA和CSC Holdings之间的公司间交易不会在CSC Holdings合并财务报表中注销,但会在Altice USA合并财务报表中注销。
由于证金公司并非美国证券交易委员会注册人,故将证金公司的财务报表列为补充资料。
股份回购计划
2018年6月,Altice USA董事会批准了一项股份回购计划$2,000,000,并于2019年7月30日,董事会批准了一项新的增量三年期股票回购计划,金额为1美元5,000,000该公约在2019年8月完成后生效$2,000,000回购计划。2020年11月,董事会批准了额外的美元2,000,000的股份回购,使授权的累计股份回购总额达到$9,000,000。根据这些回购计划,Altice USA A类普通股不时在公开市场上购买,包括根据1934年《证券交易法》第10b5-1条与一家或多家经纪公司签订的交易计划。这些购买的规模和时机是根据市场状况和其他因素确定的。
截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度,Altice USA并无回购任何股份。在截至2021年12月31日的年度内,Altice USA回购了总计23,593,728股票,总收购价约为$804,928。这些收购股份已注销,这些股份的成本计入Altice USA综合资产负债表的股东权益(亏空)。从成立到2023年12月31日,Altice USA总共回购了285,507,773股票,总收购价约为$7,808,698。股票回购计划于2023年11月到期。
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
注2.交易记录。重要会计政策摘要
重要会计政策摘要
收入确认
住宿服务
我们通过向住宅客户收取宽带、视频和电话服务(包括安装服务)的月费来获得收入。此外,我们的收入来自数字录像机(“DVR”)、视频点播(“VOD”)、按次付费和家庭购物佣金,这些收入反映在“住宅视频”的收入中。我们确认宽带、视频和电话收入,因为这些服务是按月向客户提供的。每项服务都作为一项不同的履约义务入账。以折扣率销售捆绑服务的收入根据捆绑优惠中每项履约义务的独立销售价格分配给每种产品。独立的销售价格需要判断,通常是根据我们销售单独服务的当前价格确定的。我们住宅服务的安装收入在受益期内递延并确认,通常不到一年。估计的受益期同时考虑了数量和质量因素,包括平均安装费用对每个客户的经常性总收入的重要性。
此外,我们还提供移动服务,向我们服务区内或附近的消费者提供数据、通话和短信。客户需要按月付费才能访问和使用我们的移动服务。我们在每月服务期内按比例确认移动服务收入,因为服务是向客户提供的。
我们由政府机构,包括特许经营机构(通常根据多年协议)评估非收入相关税收,并向客户征收此类税收。在直接向我们征税的情况下,向政府当局支付的金额被记录为节目安排,其他直接成本和从客户那里收到的金额被记录为收入。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,作为收入组成部分的特许经营费和某些其他税费总额为219,988, $232,795及$257,364,分别为。
商业和批发收入
我们的收入来自向大型企业和中小型企业(“SMB”)客户销售产品和服务,包括宽带、电话、网络和视频服务,反映在“商业服务和批发”收入中。我们的业务服务还包括以太网、数据传输和基于IP的虚拟专用网络。我们为企业提供托管服务,包括托管电话服务(基于云的基于SIP的专用小交换机)、托管WiFi、托管桌面和服务器备份以及托管协作服务,包括音频和网络会议。我们还为无线运营商提供光纤到塔服务,以实现蜂窝塔回程,从而使有线通信服务提供商能够连接到他们自己的网络无法到达的客户。我们确认这些服务的收入,因为这些服务是按月向客户提供的。
我们几乎所有的中小企业客户都是按月计费的,而大型企业客户是根据他们的合同条款计费的,通常是按月计费。与大型企业客户的合同范围通常为三至五年。在某些情况下,在合同到期和续签之前,我们继续按月提供服务。与我们的大型企业客户相关的安装收入将在平均合同期限内递延并确认。与中小企业客户相关的安装收入将在不到一年的受益期内递延并确认。中小企业客户的预计受益期同时考虑了数量和质量因素,包括平均安装费用对每个客户的经常性总收入的重要性。
新闻和广告收入
新闻及广告收入主要来自出售(I)我们有线电视系统所载节目的广告存货,以及其他系统(线性收入)、(Ii)数码广告、(Iii)数据分析及(Iv)新闻节目的联营费。
作为我们收购视频节目的协议的一部分,我们通常会在此类节目期间收到预定广告时间的分配,我们的有线电视系统可以在其中插入商业广告。在我们开展业务的几个市场中,我们签订了通常称为互联互通的协议
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
其他有线电视运营商联合销售本地广告。在其中一些市场,我们代表其他有线电视运营商的广告销售努力;在其他市场,其他有线电视运营商代表我们。
我们还为客户提供在数字平台上做广告的机会。广告收入在广告发布时确认。对于我们控制广告销售并作为交易委托人的安排,我们按毛数确认从广告客户那里赚取的收入,并将汇入分销商的金额确认为运营费用。对于我们不控制广告销售并作为交易代理的安排,我们确认扣除汇给分销商的任何费用后的收入净额。
使用高级分析工具从数据驱动、基于受众的广告解决方案中赚取的收入在提供服务时确认。
我们的新闻业务所产生的加盟费收入于提供节目服务时确认。
其他收入
其他收入包括r从销售移动设备中获得的平分被确认为在客户交付和验收设备时。来自其他来源的收入在提供服务或发生事件时确认。
客户合同成本
如果预计受益期超过一年,则递延与客户签订合同所产生的递增成本,并将其记为资产。企业客户的销售佣金在平均合同期限内递延和摊销。由于与住宅和中小企业客户相关的销售佣金费用的摊销期限不到一年,我们利用实际的权宜之计,并在发生时确认成本。与客户履行合同的成本被递延并作为资产记录,如果这些成本为我们产生或增加资源,这些资源将用于履行未来的业绩义务,并预计将被收回。与住宅和中小型企业客户相关的安装成本没有作为新客户驻地设备初始部署的一部分进行资本化,将根据特定行业的指导按发生的费用计算。
递延企业销售佣金费用计入合并资产负债表中的其他流动和非流动资产,总额为#美元。18,109及$17,511分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
我们很大一部分收入来自按月签订的住宅和中小企业客户合同。因此,与未履行履约义务相关的收入金额不一定表明我们现有客户基础将确认的未来收入。与企业客户的合同范围通常为三年至五年,并且只能根据合同条款终止服务。
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
下表列出了收入的构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
住宅: | | | | | |
宽频 | $ | 3,824,472 | | | $ | 3,930,667 | | | $ | 3,925,089 | |
视频 | 3,072,011 | | | 3,281,306 | | | 3,526,205 | |
电话 | 300,198 | | | 332,406 | | | 404,813 | |
流动(a) | 77,012 | | | 61,832 | | | 51,281 | |
住宅收入 | 7,273,693 | | | 7,606,211 | | | 7,907,388 | |
商业服务和批发(a) | 1,467,149 | | | 1,474,269 | | | 1,586,423 | |
新闻和广告 | 447,742 | | | 520,293 | | | 550,667 | |
其他 | 48,480 | | | 46,886 | | | 46,371 | |
总收入 | $ | 9,237,064 | | | $ | 9,647,659 | | | $ | 10,090,849 | |
(a)从2023年第二季度开始,之前计入移动收入的移动服务收入,现在分别计入住宅收入和商业服务收入。此外,以前计入移动收入的移动设备收入现在计入其他收入。 以往期间的金额已作修订,以符合此列报方式。
多要素交易记录
在正常业务过程中,我们可能会与同一交易对手同时作为客户和供应商进行多要素交易,或在从单一交易对手购买产品或服务的同时,购买多个产品和/或服务,或结清未清偿的项目。我们对同时协商的每笔交易的会计政策是根据我们对销售价格的最佳估计来记录交易的每一项可交付成果,其方式与用于确定独立销售每项可交付成果的价格一致。在确定各自可交付物的价值时,我们利用历史交易、报价市场价格(如有)或可比交易。
编程和其他直接成本
在所附合并业务报表中,与提供服务和货物有关的收入成本被归类为“方案编制和其他直接成本”。
编程成本
与我们的视频服务相关的节目费用是指向节目分销商支付的费用,用于授权分发给视频客户的节目。这种节目通常是根据多年分销协议获得的,费率通常基于接收节目的客户数量。如果现有分销协议已到期,而双方在特定时间内仍未完成续订该协议或新协议的谈判,我们将继续为这些服务支付费用,直至签署最终的更换协议或续签为止。在过渡期间记录的方案编制费用数额是根据我们对预计将达成的最终合同协议的估计,这是基于几个因素,包括以前的合同费率、惯常费率增长和目前的谈判状况。在最后确定新的方案编制条款之前,这些估计数会随着谈判的进展而进行调整。
此外,我们还会收到或可能收到节目发行商对播放发行商节目的奖励。我们一般认为这些奖励措施减少了节目制作成本,并记录在“节目制作和其他直接费用”中,通常是在发行协议的期限内。
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
广告费
广告成本在发生时计入费用,并在随附的综合经营报表中的“其他经营费用”中反映。广告费用高达$。253,777, $299,590及$274,639截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度。
基于股份的薪酬
股票薪酬支出主要涉及股票期权、限制性股票和绩效股票单位的奖励,以授予之日股票薪酬奖励的公允价值为基础。我们确认在必要的服务期内或当可能满足任何相关绩效条件时,基于份额的薪酬支出。对于分级归属的奖励,补偿成本按照分级归属方法在必要的服务期限内以加速方法确认。与归属期间结束时完全归属的奖励相关的基于股份的薪酬支出按直线原则支出。我们会在罚没发生时对其进行核算。
有关我们基于股份的薪酬的更多信息,请参阅合并财务报表附注15。
所得税
我们的所得税拨备是根据当期收入、递延税项资产和负债的变化以及与不确定税收状况有关的估计变化而计提的。递延税项资产须持续进行变现能力评估。
现金和现金等价物
我们的现金投资被放置在货币市场基金和金融机构,这些基金和金融机构被S全球评级和穆迪投资者服务公司评为投资级。我们选择的货币市场基金主要投资于由美国政府或其机构发行或担保的可交易的直接债务、商业票据、完全抵押回购协议、存单和定期存款。
我们将我们对基金的投资余额视为现金等价物,这些基金大量持有自基金购买这些证券之日起三个月或更短时间内到期的证券。由于这些工具的短期到期日,现金和现金等价物的账面价值或接近公允价值,或处于公允价值。
应收帐款
应收账款按可变现净值入账。对预期信贷损失的计量是基于过去事件的相关信息,包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收回性的合理和可支持的预测。
投资证券
投资证券和质押为抵押品的投资证券按公允价值列账,已实现和未实现的持有损益计入综合经营报表。
长寿资产和可摊销无形资产
财产、厂房和设备,包括建筑材料,按成本列账,包括与建造电缆系统有关的所有直接成本和某些间接成本,以及新设备安装的成本。融资租赁项下的设备按最低租赁付款总额的现值入账。设备折旧按资产的估计使用年限按直线计算,或对于融资租赁义务和租赁改进项下的设备,按租赁期或资产的使用年限摊销,并在综合经营报表中计入折旧和摊销(包括减值)。
我们将获得或开发内部使用软件所产生的某些内部和外部成本资本化。资本化的软件成本在软件的预计使用寿命内摊销,并在折旧和摊销中报告。
就有限年期的收购而建立的客户关系、商号及其他无形资产,其摊销方式应反映预计现金净流入将会出现的模式,例如年度数字总和法,或如该模式并不存在,则按其各自的估计使用年限采用直线方法摊销。
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
当有事件或情况显示资产的账面值可能无法收回时,我们会对长期资产(物业、厂房及设备以及须摊销的无形资产)进行减值审查。倘预期现金流量(未贴现及不计利息)之总和低于资产之账面值,则减值亏损按资产账面值超出其公平值之差额确认。
商誉与无限期无形资产
商誉和在企业合并中获得的无限期有线电视特许经营权的价值不摊销。相反,该等资产每年或于有事件或情况变动显示资产极有可能减值时进行减值测试。
评估可收回性可首先考虑定性因素,以确定是否存在事件或情况导致确定报告单位或无限年期有线电视特许经营权的公允价值很可能低于其账面值。这些定性因素包括宏观经济状况,如利率变化、行业和市场因素、报告单位最近和预测的财务业绩以及其他因素。如果我们认为报告单位或无限年期有线电视特许经营权的公允价值很可能低于其账面值,或如果没有进行定性评估,则进行定量测试。于二零二三年,我们对商誉可收回性测试进行了定量评估,并对无限年期有线电视特许经营权可收回性测试进行了定性评估。有关我们年度减值测试结果的讨论,请参阅附注10。
商誉
商誉乃业务合并产生,指已付代价超出收购时记录之可识别资产及负债之金额。我们在报告单位层面测试商誉减值:(i)电讯及(ii)新闻及广告。
商誉之定量测试透过比较报告单位之公平值与其账面值识别潜在减值。倘报告单位之账面值超过其公平值,则确认相等于该超出金额之减值亏损。
我们通过考虑以下两种方法估计报告单位的公允价值:(i)贴现现金流量法,其基于离散预测期内的预测现金流量的现值和终值,其基于离散预测期后报告单位的预期标准化现金流量;及(ii)市场法,这包括使用多个公开交易的公司,其服务与我们的相当。估计报告单位公平值的重大判断包括现金流量预测及贴现率的选择。
估计报告单位公允价值所用的估计和假设可能对是否确认减值支出以及任何此类支出的幅度产生重大影响。公平值估计乃根据相关资料于特定时间点作出。该等估计属主观性质,并涉及不确定因素及重大判断事项。假设的变动可能会对估计产生重大影响。
无限期直播有线电视专营权
我们的无限期有线电视特许经营权反映了我们与州和地方政府达成的协议的价值,这些协议使我们能够在指定的地理区域内建设和经营有线电视业务,并使我们能够在我们目前持有的特许经营权所定义的服务领域内招揽和服务潜在客户。我们的结论是,由于并无法律、监管、合约、竞争、经济或其他因素限制该等权利对我们的现金流量作出贡献的期间,故我们的有线电视特许经营权具有无限可使用年期。就减值测试而言,我们已得出结论,我们的有线电视特许经营权为单一记账单位。
当没有使用定性评估,或如果定性评估没有结论,我们的无限年期有线电视特许经营权的减值测试需要比较有线电视特许经营权的估计公允价值与其账面价值。倘无限年期有线电视特许经营权之账面值超过其公平值,则确认相等于该超出金额之减值亏损。用于估计我们的无限期有线电视特许经营权的公允价值的估计和假设可能对是否确认减值费用以及任何此类费用的幅度产生重大影响。公平值估计乃根据相关资料于特定时间点作出。该等估计属主观性质,并涉及不确定因素及重大判断事项。假设的变动可能会对估计产生重大影响。
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
递延融资成本
递延融资成本按债务减少额列示,按相关债务条款采用实际利息法摊销至利息支出。
衍生金融工具
我们将衍生金融工具计入按公允价值计量的资产或负债。我们使用衍生工具来管理我们因某些股票价格和利率的变化而面临的市场风险,我们不持有或发行用于投机或交易目的的衍生工具。该等衍生工具并未被指定为对冲工具,而该等衍生工具的公允价值变动在综合经营报表中确认为衍生工具合约的损益或利率互换合约的损益。
承付款和或有事项
因索赔、评估、诉讼、罚款及罚款及其他来源而产生的或有损失的负债,在吾等认为可能已产生负债且或有事项的金额可合理估计时入账。
外币
我们的某些子公司(包括我们的国际新闻频道和客户服务中心)位于美国以外。这些子公司的功能货币是根据子公司运营所处的主要经济环境确定的。这些子公司的收入和支出使用与期内有效汇率相近的汇率换算成美元,资产和负债使用每个期末的有效汇率换算成美元。这些折算产生的损益在累计折算调整中确认,累计折算调整计入合并资产负债表股东/成员权益(亏损)中的累计其他全面收益(亏损)。
Altice USA普通股
我们A类普通股的每位持有者都有一每股投票,而我们B类普通股的持有者已经。二十五岁每股票。B类股可随时转换为A类普通股,转换比例为。一A类普通股换1股B类普通股。
下表提供了Altice USA已发行普通股的详细情况:
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| 普通股流通股 |
| A类 普通股 | | B类 普通股 |
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2021年12月31日的余额 | 270,320,798 | | | 184,333,342 | |
B类普通股转换为A类普通股 | 4,113 | | | (4,113) | |
| | | |
与归属限制性股票单位相关的普通股发行 | 1,506,186 | | | — | |
| | | |
重新发行的库存股 | 1,966 | | | — | |
2022年12月31日的余额 | 271,833,063 | | | 184,329,229 | |
B类普通股转换为A类普通股 | 104,801 | | | (104,801) | |
与归属限制性股票单位相关的普通股发行 | 1,357,983 | | | — | |
A类普通股因没收而报废 | (1,522,965) | | | — | |
重新发行的库存股 | 96 | | | — | |
2023年12月31日的余额 | 271,772,978 | | | 184,224,428 | |
中证金控股会员权益
截至2023年12月31日和2022年12月31日,证金公司已100已发行和未偿还的会员单位,均由Altice USA间接拥有。
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
股息和分配
Altice USA
Altice USA只能从特拉华州法律确定的净利润和盈余中支付股本股息。如果对Altice USA普通股支付股息,Altice USA A类普通股和Altice USA B类普通股的持有者有权在每股基础上平等地获得股息和其他现金、股票或财产分配,但Altice USA A类普通股的股票股息只能用Altice USA A类普通股的股票支付,而Altice USA B类普通股的股票股息只能用Altice USA B类普通股的股票支付。
我们的契约限制了任何股权的股息和分配金额。
在2023年、2022年和2021年期间,Altice USA没有向股东支付股息。
证金公司控股
CSC Holdings只有在根据特拉华州法律确定存在足够资金的情况下,才可以对其会员权益进行分配。有关证金公司向母公司进行的股权分配的讨论,请参阅附注16。
信用风险的集中度
可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及贸易应收账款。我们监控金融机构和货币市场基金,将其现金和现金等价物投资于这些机构,并在交易对手之间分散投资,以减少对任何单一金融机构的敞口。我们的重点主要是本金和流动性的安全,其次是投资收益的最大化。管理层认为,由于对有关金融机构的信誉和财务可行性进行了评估,因此在现金和现金等价物方面不存在明显的信贷风险集中。
我们没有一个客户代表10截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度综合收入的1%或以上或10分别占我们于2023年12月31日和2022年12月31日的综合贸易应收账款净额的%或更多。
在编制财务报表时使用估计数
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有负债的披露,以及报告期内收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。关于公允价值估计的讨论见附注13。
重新分类
对2022年和2021年的数额进行了某些重新分类,以符合2023年的列报方式。
注3.交易记录。会计准则
2023年采用的会计准则
ASU编号2022-04,负债-供应商财务计划(分主题405-50):供应商财务计划义务的披露
2022年9月,FASB发布了ASU 2022-04,负债-供应商财务计划(子主题405-50):供应商财务计划义务的披露,以提高实体使用供应商财务计划的透明度。ASU 2022-04要求供应商融资计划中的买方披露(A)有关计划关键条款的信息,(B)截至期末买方仍未支付的未付金额,(C)每一年度期间此类金额的前滚,以及(D)财务报表中未付金额的说明。我们于2023年1月1日采用了ASU 2022-04。有关详细信息,请参阅注11。
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
2022年采用的会计准则
ASU No. 2021-08,企业合并(主题805):来自客户合同的合同资产和合同负债会计
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08号,企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债该准则要求公司应用ASC主题606“客户合同收入”中的履约义务定义,以确认和计量与企业合并中获得的客户合同相关的合同资产和合同负债。根据过往公认会计原则,收购方一般按收购日期的公平值确认于业务合并中所收购的资产及所承担的负债,包括与客户订立的收入合约所产生的合约资产及合约负债。ASU编号2021-08导致收购方按照ASC主题606下收购前记录的相同基准记录所收购的合同资产和负债。我们已于2022年1月1日选择采纳会计准则第2021-08号,并将就任何未来重大交易提供所需披露。
ASU第2021-10号,政府援助(主题832)
2021年11月,FASB发布了ASU 2021-10号,政府援助(话题832)该准则要求企业实体披露与政府进行的交易的信息,这些交易通过类推适用赠款或捐款模式进行会计处理(例如,IAS 20中的IFRS指南或ASC 958-605中关于非营利实体捐款的指南)。对于ASU第2021-10号范围内的交易,商业实体将需要提供有关交易性质的信息,包括重要条款和条件,以及受交易影响的金额和特定财务报表项目。我们于2022年1月1日采纳新指引,其对我们的综合财务报表并无重大影响。我们将就任何未来重大交易提供所需披露。
最近发布但尚未采用的会计公告
ASU No. 2023-07分部报告-对可报告分部披露的改进
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07号,分部报告-改进可报告分部披露,通过要求所有公共实体在年度和中期基础上披露增量分部信息,改进财务报告。会计准则第2023-07号旨在加强中期披露规定,澄清实体可披露多个分部损益计量的情况,并为具有单一可报告分部的实体提供新的分部披露规定。会计准则第2023-07号于截至2024年12月31日止年度对我们生效,惟允许提前采纳。我们目前正在评估采用ASU 2023-07的影响。
ASU No. 2023-09所得税-所得税披露的改进
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09号,所得税-所得税披露的改进,这要求对与所得税率调节和已付所得税有关的所得税披露进行更大程度的分解。ASU第2023-09号于截至2025年12月31日止年度对我们生效,但允许提前采纳。我们目前正在评估采用ASU编号2023-09的影响。
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
注4.交易记录。每股净收益
美国阿尔蒂斯公司股东应占普通股每股基本净收入的计算方法是,将阿尔蒂斯美国公司股东应占净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。Altice USA股东的每股普通股稀释收益反映了股票期权、限制性股票、限制性股票单位和递延现金计价奖励的稀释效应。对于以绩效为基础的奖励,稀释效应反映在绩效标准的实现上。
下表列出了在计算Altice USA股东的基本和稀释后每股净收益时使用的加权平均股份对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位:千) |
基本加权平均流通股 | | | 454,723 | | | 453,244 | | | 458,311 | |
稀释的影响: | | | | | | | |
股票期权 | | | — | | | — | | | 3,972 | |
限制性股票 | | | 74 | | | 38 | | | 11 | |
限制性股票单位 | | | — | | | — | | | 1 | |
递延现金奖励(附注15) | | | 237 | | | — | | | — | |
稀释加权平均流通股 | | | 455,034 | | | 453,282 | | | 462,295 | |
| | | | | | | |
不包括在已发行的稀释加权平均股份中的加权平均股份: | | | | | | | |
反摊薄股份 | | | 46,084 | | | 57,961 | | | 15,856 | |
业绩指标尚未达到的基于股票的薪酬奖励 | | | 20,831 | | | 7,309 | | | 8,557 | |
由于CSC Holdings是一家有限责任公司,也是Altice USA的全资子公司,因此没有列报CSC Holdings的每个会员单位的净收入。
注5.交易记录。坏账准备
与我们的坏账准备有关的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期初余额 | | 计提坏账 | | 扣除/注销和其他费用 | | 期末余额 |
截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | |
坏账准备 | $ | 20,767 | | | $ | 84,461 | | | $ | (83,313) | | | $ | 21,915 | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | |
坏账准备 | $ | 27,931 | | | $ | 88,159 | | | $ | (95,323) | | | $ | 20,767 | |
| | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | |
坏账准备 | $ | 25,198 | | | $ | 68,809 | | | $ | (66,076) | | | $ | 27,931 | |
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
注6.交易记录。补充现金流量信息
我们的非现金投资和融资活动及其他补充数据如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
非现金投融资活动: | | | | | | |
| | | | | | |
Altice USA和CSC Holdings: | | | | | | |
财产和设备应计但未付 | $ | 317,000 | | | $ | 496,135 | | | $ | 335,680 | | |
购买设备和其他资产的应付票据 | 213,325 | | | 132,452 | | | 89,898 | | |
以融资租赁义务换取的使用权资产 | 133,056 | | | 160,542 | | | 145,047 | | |
与收购非控制性权益有关的应付款项 | 7,036 | | | — | | | — | | |
其他非现金投融资交易 | 249 | | | 1,117 | | | 500 | | |
证金公司控股: | | | | | | |
| | | | | | |
来自母公司的捐款(分配给母公司),净额 | 8,183 | | | 7,015 | | | (19,500) | | |
补充数据: | | | | | | |
Altice USA: | | | | | | |
支付的现金利息,扣除资本化利息 | 1,582,646 | | | 1,247,747 | | | 1,178,088 | | |
已缴纳所得税,净额 | 200,295 | | | 253,962 | | | 263,589 | | |
证金公司控股: | | | | | | |
支付的现金利息,扣除资本化利息 | 1,582,646 | | | 1,247,747 | | | 1,178,088 | | |
已缴纳所得税,净额 | 200,295 | | | 253,962 | | | 263,589 | | |
注7.交易记录。重组、减值及其他经营项目
我们的重组、减值和其他经营项目包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
对被解雇雇员的合同付款 | $ | 39,915 | | | $ | 4,002 | | | $ | 6,227 | |
设施调整费用 | 2,368 | | | 5,652 | | | 2,551 | |
经营性租赁使用权资产减值准备 | 10,554 | | | 3,821 | | | 6,701 | |
重新计量与收购有关之或然代价 | (6,345) | | | — | | | — | |
与我们的业务无关的某些交易相关的交易成本 | 5,180 | | | 4,310 | | | 1,697 | |
诉讼和解(a) | — | | | 112,500 | | | — | |
商誉减值(B) | 163,055 | | | — | | | — | |
重组、减值和其他经营项目 | $ | 214,727 | | | $ | 130,285 | | | $ | 17,176 | |
(a)代表2022年第四季度的诉讼和解,其中美元65,000已于2022年支付,余额为$47,500于2024年6月30日或之前支付。
(b)与我们的年度商誉可回收评估相关,我们在截至2023年12月31日的年度记录了与我们的新闻和广告报告部门相关的减值费用。有关更多信息,请参见注释10。
注8.调查结果。财产、厂房和设备
建设我们的电缆系统所产生的成本,包括对我们的光纤/同轴混合基础设施的线路扩展和升级,以及并行光纤到户(FTTH)基础设施的建设,都被资本化。这包括头端设施和馈线电缆的初始放置,以连接以前未连接的客户。这些成本包括材料、分包商人工、直接咨询费和内部人工。
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
以及与建设活动相关的成本(包括与FTTH建设相关的利息)。资本化的内部成本包括员工的工资和福利以及支持建筑活动的设施成本的一部分。这些成本在我们的基础设施和前端设施以及相关设备的预计寿命内折旧(5至25年)。运营工厂和技术设施的成本,包括维修和维护,在发生时计入费用。
与提供服务所需的新客户驻地设备(“CPE”)的初始部署相关的成本也被资本化。这些成本包括材料、分包商劳动力、内部劳动力以及与连接活动相关的其他相关成本。支持连接进程的部门活动根据成本的时间加权活动分配进行资本化。这些安装费用在CPE的估计使用年限内摊销。与断开服务和从客户移除CPE相关的部门成本部分、与连接先前已连接到网络的CPE相关的成本以及维修和维护费用均计入已发生的费用。
分配给我们的物业、厂房和设备的估计使用年限将按年进行审查,或在情况需要时进行更频繁的审查,并根据不断变化的事实和情况对该等使用年限进行必要的修订。估计可用寿命的任何变化都会前瞻性地反映出来。
不动产、厂房和设备(包括融资租赁下的设备)由下列资产组成,这些资产按直线折旧或摊销,估计使用年限如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | 估计数 有用的寿命 |
| 2023 | | 2022 | |
客户端设备 | $ | 2,242,175 | | | $ | 2,134,561 | | | 3至5年份 |
头端及相关设备 | 2,506,665 | | | 2,493,208 | | | 5至25年份 |
基础设施 | 8,727,425 | | | 7,711,815 | | | 5至25年份 |
设备和软件 | 1,436,010 | | | 1,434,742 | | | 3至10年份 |
在建工程(包括材料和用品) | 353,572 | | | 499,598 | | | |
家具和固定装置 | 80,585 | | | 81,518 | | | 5至8年份 |
运输设备 | 123,193 | | | 145,413 | | | 5至10年份 |
建筑和建筑改进 | 574,162 | | | 550,884 | | | 10至40年份 |
租赁权改进 | 187,608 | | | 185,645 | | | 租期 |
土地 | 48,804 | | | 48,793 | | | |
| 16,280,199 | | | 15,286,177 | | | |
减去累计折旧和摊销 | (8,162,442) | | | (7,785,397) | | | |
| $ | 8,117,757 | | | $ | 7,500,780 | | | |
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,我们将某些成本资本化,总计为147,267, $138,845及$145,837分别与采购和开发内部使用软件有关,均列于上表。
2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的不动产、厂房和设备(包括融资租赁)折旧费用为#美元。1,252,919, $1,218,365及$1,145,316,分别为。
注9.调查结果。租契
我们的经营租赁主要包括设施租赁,我们的融资租赁主要包括车辆和设备租赁。吾等根据租赁期内未来最低租赁付款的现值,厘定一项安排是否在开始时即为租赁,并于租赁开始时确认租赁资产及负债。租赁资产和负债不计入初始期限为一年或以下的租赁。我们通常使用递增借款利率作为租赁的贴现率,除非租赁协议中隐含了利率。租赁期将包括当我们合理确定我们将行使该选择权时延长租约的选项。
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
与我们的租赁相关的资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表位置 | | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
经营租赁: | | | | | |
使用权租赁资产 | 经营性租赁资产使用权 | | $ | 255,545 | | | $ | 250,601 | |
使用权租赁责任,当期 | 其他流动负债 | | 47,965 | | | 38,740 | |
长期使用权租赁责任 | 使用权经营租赁负债 | | 264,647 | | | 260,237 | |
| | | | | |
融资租赁: | | | | | |
使用权租赁资产 | 财产、厂房和设备 | | 326,427 | | | 332,217 | |
使用权租赁责任,当期 | 长期债务的当期部分 | | 123,636 | | | 129,657 | |
长期使用权租赁责任 | 长期债务 | | 104,720 | | | 114,938 | |
以下是我们租赁费用的详细信息: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 |
经营租赁费用净额 | $ | 62,157 | | | $ | 58,124 | |
融资租赁费用: | | | |
资产摊销 | 95,449 | | | 86,455 | |
租赁负债利息 | 14,912 | | | 11,332 | |
融资租赁费用总额 | 110,361 | | | 97,787 | |
| $ | 172,518 | | | $ | 155,911 | |
| | | |
与我们的租赁相关的其他信息如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
以经营性租赁义务换取的使用权资产 | $ | 60,108 | | | $ | 74,063 | |
为计入负债计量的金额支付的现金: | | | |
融资租赁的营运现金流 | 14,912 | | | 11,332 | |
来自经营租赁的经营现金流 | 63,737 | | | 65,879 | |
加权平均剩余租期: | | | |
经营租约 | 8.2年份 | | 8.1年份 |
融资租赁 | 2.2年份 | | 2.0年份 |
加权平均贴现率: | | | |
经营租约 | 5.70 | % | | 5.63 | % |
融资租赁 | 7.78 | % | | 5.49 | % |
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
未来五年及其后根据不可撤销租赁按现行利率计算之未来最低年度付款如下: | | | | | | | | | | | |
| 融资租赁 | | 经营租约 |
2024 | $ | 136,863 | | | $ | 58,367 | |
2025 | 76,968 | | | 54,781 | |
2026 | 26,475 | | | 50,883 | |
2027 | 4,921 | | | 47,799 | |
2028 | 3,743 | | | 38,055 | |
此后 | 809 | | | 146,237 | |
未来最低租赁付款总额,未贴现 | 249,779 | | | 396,122 | |
减去:推定利息 | (21,423) | | | (83,510) | |
未来最低租赁付款的现值 | $ | 228,356 | | | $ | 312,612 | |
注10.调查结果。无形资产
我们的可摊销无形资产主要包括根据业务合并获得的客户关系,并代表与这些客户的业务关系的价值。
下表汇总了与我们收购的可摊销无形资产相关的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 | | |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 | | 估计可用寿命 |
客户关系 | $ | 6,073,152 | | | $ | (4,824,140) | | | $ | 1,249,012 | | | $ | 6,123,586 | | | $ | (4,484,286) | | | $ | 1,639,300 | | | 3至18年份 |
商号 | 1,010,300 | | | (1,010,300) | | | — | | | 1,024,300 | | | (1,018,212) | | | 6,088 | | | 4至10年份 |
其他可摊销无形资产 | 50,495 | | | (40,172) | | | 10,323 | | | 62,119 | | | (47,176) | | | 14,943 | | | 1至15年份 |
| $ | 7,133,947 | | | $ | (5,874,612) | | | $ | 1,259,335 | | | $ | 7,210,005 | | | $ | (5,549,674) | | | $ | 1,660,331 | | | |
在2022年第三季度,我们将我们的完全摊销的SUDDELINK商标的账面总额和累计摊销减少了约$56,783,因为我们将我们的整个足迹重新命名为Optimum商标。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的摊销费用合计为美元391,378, $555,308、和$641,836,分别为。
下表列出了本报告期间无形资产的摊销费用估计数: | | | | | |
预计摊销费用 | |
截至2024年12月31日的年度 | $309,717 |
截至2025年12月31日的年度 | 262,152 |
截至2026年12月31日的年度 | 217,182 |
截至2027年12月31日的年度 | 173,411 |
截至2028年12月31日的年度 | 130,122 |
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
在企业合并中获得的无限期直播有线电视特许经营权的商誉和价值不会摊销。相反,这类资产每年或只要发生事件或情况变化表明资产可能减值的可能性更大时,都会进行减值测试。有关其他信息,请参阅附注2。无限期直播有线电视特许经营权和商誉的账面金额如下:
| | | | | | | | | | | |
| 无限期直播有线电视专营权 | | 商誉 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
截至2021年12月31日的余额 | $ | 13,216,355 | | | $ | 8,205,863 | |
与收购有关的商誉记录 | — | | | 2,910 | |
截至2022年12月31日的余额 | 13,216,355 | | | 8,208,773 | |
与2022年收购相关的调整 | — | | | (1,002) | |
商誉减值 | — | | | (163,055) | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 13,216,355 | | | $ | 8,044,716 | |
商誉减值
我们每年于10月1日(“年度减值测试日期”)评估商誉的可收回性。于年度减值测试日,商誉为$8,207,771 ($8,044,716与我们的电信报告单位有关,163,055与我们的新闻和广告报道单位有关)。与我们的电信报告部门相关的商誉记录与2015年的Cequel收购和2016年的Cablevision收购有关,约为100万美元。130,040与我们的新闻和广告报告单位有关的商誉的记录与收购切达公司有关。2019年
于2023年,我们对报告单位进行了定量减值测试。根据该评估,我们的电信报告单位的估计公允价值超过其账面价值,没有记录减值。然而,我们的新闻和广告报告单位的账面价值超过其公允价值,导致减值费用为美元163,055。新闻及广告报告单位之公平值减少主要由于广告市场整体下滑导致预计现金流量减少及贴现现金流量法所用贴现率增加所致。
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
注11.交易记录。债务
下表载列我们未偿还债务的详情: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 利率 2023年12月31日 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
发布日期 | | 到期日 | | | 本金金额 | | 账面金额(A) | | 本金金额 | | 账面金额(A) |
中证金控股高级票据: | | | | | | | | | | |
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2014年5月23日 | | 2024年6月1日 | | 5.250% | | $ | 750,000 | | | $ | 742,746 | | | $ | 750,000 | | | $ | 726,343 | |
2018年10月18日 | | 2028年4月1日 | | 7.500% | | 4,118 | | | 4,114 | | | 4,118 | | | 4,113 | |
2018年11月27日 | | 2028年4月1日 | | 7.500% | | 1,045,882 | | | 1,044,933 | | | 1,045,882 | | | 1,044,752 | |
2019年7月10日和10月7日 | | 2030年1月15日 | | 5.750% | | 2,250,000 | | | 2,275,915 | | | 2,250,000 | | | 2,279,483 | |
2020年6月16日和8月17日 | 2030年12月1日 | | 4.625% | | 2,325,000 | | | 2,359,078 | | | 2,325,000 | | | 2,363,082 | |
2021年5月13日 | | 2031年11月15日 | | 5.000% | | 500,000 | | | 498,525 | | | 500,000 | | | 498,375 | |
| | | | | | 6,875,000 | | | 6,925,311 | | | 6,875,000 | | | 6,916,148 | |
中证金控股高级担保票据: | | | | | | | | | | |
2016年9月23日 | | 2027年4月15日 | | 5.500% | | 1,310,000 | | | 1,307,709 | | | 1,310,000 | | | 1,307,091 | |
2018年1月29日 | | 2028年2月1日 | | 5.375% | | 1,000,000 | | | 995,940 | | | 1,000,000 | | | 995,078 | |
| | | | | | | | | | | | |
2019年1月24日 | | 2029年2月1日 | | 6.500% | | 1,750,000 | | | 1,748,098 | | | 1,750,000 | | | 1,747,795 | |
2020年6月16日 | | 2030年12月1日 | | 4.125% | | 1,100,000 | | | 1,096,499 | | | 1,100,000 | | | 1,096,077 | |
2020年8月17日 | | 二○三一年二月十五日 | | 3.375% | | 1,000,000 | | | 997,556 | | | 1,000,000 | | | 997,258 | |
2021年5月13日 | | 2031年11月15日 | | 4.500% | | 1,500,000 | | | 1,495,598 | | | 1,500,000 | | | 1,495,144 | |
2023年4月25日 | | 2028年5月15日 | | 11.250% | | 1,000,000 | | | 994,072 | | | — | | | — | |
| | | | | | 8,660,000 | | | 8,635,472 | | | 7,660,000 | | | 7,638,443 | |
中证金控股受限集团信贷安排: | | | | | | | | | | |
循环信贷安排 | | 2027年7月13日 | | 7.712% | (b) | 825,000 | | | 821,632 | | | 1,575,000 | | | 1,570,730 | |
定期贷款B | | 2025年7月17日 | | 7.726% | (C)(G) | 1,520,483 | | | 1,518,530 | | | 1,535,842 | | | 1,532,644 | |
增量定期贷款B-3 | | 2026年1月15日 | | 7.726% | (D)(G) | 521,744 | | | 520,988 | | | 527,014 | | | 525,883 | |
增量定期贷款B-5 | | 2027年4月15日 | | 7.976% | (E)(G) | 2,887,500 | | | 2,876,131 | | | 2,917,500 | | | 2,902,921 | |
增量定期贷款B-6 | | 2028年1月15日 | | 9.862% | (f) | 1,986,928 | | | 1,948,503 | | | 2,001,942 | | | 1,955,839 | |
| | | | | | 7,741,655 | | | 7,685,784 | | | 8,557,298 | | | 8,488,017 | |
LightPath高级笔记: | | | | | | | | | | |
2020年9月29日 | | 2028年9月15日 | | 5.625% | | 415,000 | | | 409,136 | | | 415,000 | | | 408,090 | |
LightPath高级担保票据: | | | | | | | | | | |
2020年9月29日 | | 2027年9月15日 | | 3.875% | | 450,000 | | | 444,410 | | | 450,000 | | | 443,046 | |
光路定期贷款 | | 2027年11月30日 | | 8.726% | | 582,000 | | | 571,898 | | | 588,000 | | | 575,478 | |
光路循环信贷安排 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | 1,447,000 | | | 1,425,444 | | | 1,453,000 | | | 1,426,614 | |
债务抵押(见附注12) | — | | | — | | | 1,759,017 | | | 1,746,281 | |
融资租赁义务(见附注9) | 228,356 | | | 228,356 | | | 244,595 | | | 244,595 | |
应付票据和供应链融资 | 174,594 | | | 174,594 | | | 127,635 | | | 127,635 | |
| | | | | | 25,126,605 | | | 25,074,961 | | | 26,676,545 | | | 26,587,733 | |
| | | | | | | | | | | | |
减去:信贷安排债务的当前部分 | (61,177) | | | (61,177) | | | (71,643) | | | (71,643) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
减去:抵押债务的当期部分(H) | — | | | — | | | (1,759,017) | | | (1,746,281) | |
减去:融资租赁债务的当期部分 | (123,636) | | | (123,636) | | | (129,657) | | | (129,657) | |
减去:应付票据和供应链融资的当期部分 | (174,594) | | | (174,594) | | | (127,496) | | | (127,496) | |
| | | | | | (359,407) | | | (359,407) | | | (2,087,813) | | | (2,075,077) | |
长期债务 | $ | 24,767,198 | | | $ | 24,715,554 | | | $ | 24,588,732 | | | $ | 24,512,656 | |
Altice USA,Inc.及附属公司
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(千美元,不包括每股和每股金额)
(a)账面值是扣除未摊销递延融资成本及/或折扣/溢价及就某些票据而言,即因收购Cequel及Cablevision而产生的公允价值调整后的净额。
(b)在2023年12月31日,$133,512循环信贷融资仅限于以我方名义开立的某些信用证和#美元。1,516,488在美元中2,475,000设施未提取且可用,但受《公约》的限制。循环信贷安排按SOFR利率计息(外加期限SOFR信贷调整利差0.10%)加上2.25年利率。
(c)定期贷款B要求每季度分期付款#美元。3,840利率相当于合成美元LIBOR加2.25年利率。
(d)增量定期贷款B-3需要按季度分期付款#美元1,318利率相当于合成美元LIBOR加2.25年利率。
(e)增量定期贷款B-5要求每季度分期付款#美元7,500利率相当于合成美元LIBOR加2.50年利率。
(f)增量定期贷款B-6需要按季度分期付款#美元5,005利息相当于SOFR加4.50%的年利率。CSC Holdings的增量定期贷款B-6将于(I)2028年1月15日和(Ii)2027年4月15日较早者到期,如果截至该日期,任何增量定期贷款B-5借款仍未偿还,除非增量定期贷款B-5的到期日已延长至2028年1月15日之后的日期。
(g)根据定期贷款协议,于2023年6月30日逐步取消伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)后的未偿还借款利率为合成美元LIBOR,按期限SOFR加上相应LIBOR设定的利差调整计算,即0.11448%(一个月),0.26161%(3个月)和0.42826%(6个月),至2024年9月30日。
(h)这笔债务以康卡斯特普通股作为抵押。2023年1月,我们通过交付康卡斯特普通股和相关股权衍生品合约来清偿这笔债务。参见附注12。
出于融资目的,我们有两个债务竖井:CSC Holdings和LightPath。证金公司控股竖井的架构分为受限集团(“受限集团”)及非受限集团(包括若干指定附属公司及投资项目(“非受限集团”))。受限集团由中证金控股及其除LightPath外的几乎所有全资营运附属公司组成。该等受限集团附属公司须受CSC Holdings发行票据的信贷安排及契据的契诺及限制所规限。LightPath竖井包括其所有运营子公司,这些子公司受LightPath发行票据的信贷安排和契约的契约和限制的约束。见下面关于LightPath债务融资的讨论。
中证金控股信贷便利
2015年10月,Altice USA的一家全资子公司于2016年6月21日与CSC Holdings合并并进入CSC Holdings,签订了一项高级担保信贷安排,经修订后,目前提供美元定期贷款(“定期贷款B”,以及定期贷款B项下的定期贷款,“CSC定期贷款”)和美元循环贷款承诺(“CSC循环信贷安排”,与定期贷款B一起,“CSC信用安排”),这些贷款由以下各方签订的信用安排协议管辖:若干贷款方及作为行政代理及证券代理的摩根大通银行(经不时修订、重述、补充或以其他方式修订,称为“CSC信贷安排协议”)。中证金控股信贷融资项下的未偿还金额按吾等选择的定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)、合成美元伦敦银行同业拆息或另一基准利率计息,外加适用保证金。
在截至2023年12月31日的年度内,证金控股借入美元1,700,000在其循环信贷安排下,并偿还了$2,450,000在循环信贷安排项下的未偿还金额。
CSC信贷融资协议要求提前偿还未偿还的CSC定期贷款,但须遵守某些例外情况和扣除,包括(I)。100出售某些资产所得现金净额的%,但须受再投资权及若干其他例外情况所规限;及(Ii)按可按比例计算的份额(根据中证金定期贷款的未偿还本金金额除以所有同等债务及中证金定期贷款的未偿还本金金额之和)50年度超额现金流的%,这将减少到0如果证金公司的合并高级担保净杠杆率小于或等于4.5设置为1。
CSC信贷融资项下的责任由CSC Holdings的每一家受限制子公司(CSC TKR、LLC及其子公司、LightPath和某些被排除的子公司除外)和
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(千美元,不包括每股和每股金额)
在一定的限制下,将由中证金控股的每一家未来材料全资受限子公司担保。CSC信贷融资项下的责任(包括其任何担保)以CSC信贷融资所允许的任何留置权、由CSC Holdings或CSC Holdings若干附属公司的任何担保人持有的股本作为抵押,但须受若干例外情况及限制所规限。
中证金信贷融资协议包括若干负面契诺,除其他事项外,在若干重大例外及约束的规限下,限制中证金控股及其受限制附属公司的能力:(I)招致或担保额外债务,(Ii)作出投资,(Iii)设立留置权,(Iv)出售资产及附属股份,(V)支付股息或作出其他分派,或回购或赎回吾等股本或次级债务,(Vi)与联属公司进行若干交易,(7)订立协议,限制子公司支付股息或偿还公司间贷款和垫款;(八)从事兼并、合并。此外,证金公司循环信贷安排包括一项专为证金公司循环信贷安排下贷款人利益而订立的财务维持契约,包括证金公司控股及其受限制附属公司的最高综合优先担保杠杆率净额。5.0设置为1.0。财务契约在任何财政季度的最后一天进行测试,但只有在该日存在CSC循环信贷安排下定义的未偿还借款的情况下才会进行测试。
中证金信贷融资协议亦载有若干惯常陈述及保证、肯定契诺及违约事件(包括(其中包括)控制权变更时的违约事件)。如果发生违约事件,CSC信贷安排下的贷款人将有权采取各种行动,包括加快CSC信贷安排下的到期金额,以及允许有担保债权人采取的所有行动。
证金公司高级担保票据的发行
2023年4月,证金公司发行了美元1,000,000优先担保票据的本金总额,利率为11.250%,2028年5月15日到期。该公司将所得款项用于偿还根据循环信贷安排提取的未偿还借款。
中证金控股高级担保票据及高级债券
发行高级担保票据及高级票据的契约载有若干惯常契约及协议,包括对CSC Holdings及其受限制附属公司有能力(I)产生或担保额外债务、(Ii)作出投资或其他限制性付款、(Iii)设立留置权、(Iv)出售资产及附属股份、(V)支付股息或作出其他分派、或回购或赎回吾等股本或次级债务、(Vi)与联属公司进行某些交易、(Vii)订立限制附属公司支付股息或偿还公司间贷款及垫款的协议,及(Viii)进行合并或合并,但须受若干例外情况所规限。契约还包含某些违约的习惯性事件。如果发生违约事件,票据项下的债务可以加速履行。
在符合惯例的情况下,吾等可按有关契据所载的赎回价格赎回部分或全部票据,外加应计及未付利息,以及指定的“整笔”溢价(如票据在契据所载的特定时间前赎回)。
光路信贷机制
于二零二零年九月二十九日,LightPath与作为行政代理的高盛美国银行及作为抵押品代理的德意志银行信托公司之间订立信贷协议(“LightPath信贷协议”),其中规定(I)本金总额为#美元的定期贷款。600,000(“光路定期贷款安排”),价格为99.502020年11月30日提取的本金总额的%;和(2)本金总额为#美元的循环贷款承诺100,000(“光路循环信贷机制”)。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,LightPath循环信贷安排下没有未偿还的借款。我们被要求按计划每季度支付#美元1,500根据光路定期贷款安排。
2023年6月,LightPath根据其现有的信贷安排协议订立了一项修正案(“第一修正案”),以SOFR为基础的基准利率取代基于LIBOR的基准利率。第一修正案规定,其定期贷款和循环信贷安排下的借款利息将为任何(I)SOFR计算
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合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
贷款,年利率等于SOFR期限(加上利差调整0.11448%, 0.26161%和0.428261个月、3个月和6个月的利息期分别为%)或(2)备用基本利率贷款,按适用的替代基本利率,加上每种情况下的适用保证金,其中适用保证金为2.25就任何替代基本利率贷款而言,年利率为3.25任何SOFR贷款的年利率。
LightPath发行的债务受某些限制性契约的约束。LightPath受制于基于汇兑的契约,这些契约不要求持续遵守财务比率,但对LightPath产生或担保额外债务(包括为新收购提供资金)、创建留置权、支付股息和其他分配或预付次级债务、进行投资、出售资产、从事关联交易或进行合并或合并的能力施加了一定的限制。这些公约有几个重要的例外和限制条件。
为了能够根据适用的债务工具招致额外债务,LightPath必须满足下文所述的比率测试(对于导致债务产生的任何预期交易,在形式基础上)或具有一般债务篮子下的可用能力,或满足该债务工具中债务契约限制的某些其他例外情况。LightPath的优先债务将受到以下条件的影响6.75:1(合并净杠杆率与L2QA预计EBITDA之比(每一项均在相关债务工具中定义))和LightPath的优先担保债务将接受4.75:1(综合高级担保净杠杆(定义见相关债务工具)至L2QA备考EBITDA)。
债务合规性
于2023年12月31日,CSC Holdings及LightPath均遵守各自信贷安排下的适用财务契诺,以及发行优先担保票据、优先担保票据及优先票据的每份契约下的适用财务契诺。
清偿债务和注销递延融资成本的收益(损失)
下表汇总了我们记录的清偿债务和注销递延融资成本的收益(损失):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
债务抵押结算(见附注12) | $ | 4,393 | | | $ | — | | | $ | — | |
证金公司定期贷款B和增量定期贷款B-3的再融资 | — | | | (575) | | | — | |
中证金控股5.500%2026年到期优先担保票据偿还 | — | | | — | | | (51,712) | |
供应链融资安排
我们与一家信用额度为#美元的金融机构达成了供应链融资安排。175,000这笔钱被用来为我们购买某些财产和设备提供资金。这一安排将我们的还款期限延长到供应商原始发票到期日之后(最长一年),因此在我们的综合资产负债表上被归类为债务。
以下是与我们的供应链融资安排有关的未偿还余额的结转:
| | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 123,880 | |
融资发票 | 213,325 | |
还款 | (162,751) | |
截至2023年12月31日的余额 | $ | 174,454 | |
债务到期日摘要
截至2023年12月31日,我们各项未偿债务(包括应付票据和供应链融资,但不包括融资租赁债务(见附注9))下的未来本金付款如下:
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(千美元,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年度, | | | | | | |
2024 | | | | | | $ | 1,001,242 | |
2025 (a) | | | | | | 2,391,415 | |
2026 | | | | | | 567,223 | |
2027 | | | | | | 5,141,519 | |
2028 (b) | | | | | | 5,371,850 | |
此后 | | | | | | 10,425,000 | |
(a)包括$825,000与CSC Holdings的循环信贷安排相关的本金金额。由于附注18所述的2024年1月的债务交易,循环信贷安排将于2027年7月13日到期。
(b)包括$1,906,850与CSC控股的增量定期贷款B-6有关的本金额,该贷款将于(i)2028年1月15日及(ii)2027年4月15日(以较早者为准)到期,如果截至该日期,任何增量定期贷款B-5借款仍未偿还,除非增量定期贷款B-5到期日已延长至2028年1月15日之后的日期。
上表所列金额不包括附注18所述债务交易的影响。
附注12.调查结果。衍生工具合约与债务抵押
预付远期合约
从历史上看,我们曾进行过各种交易,以限制我们以前拥有的Comcast Corporation(“Comcast”)普通股股票的股价风险。我们通过执行预付远期合约,将我们在康卡斯特持有的所有股票货币化,并以相应标的股票的同等金额作为抵押。
我们于执行预付远期合约时收到现金所得款项,已于随附截至2022年12月31日的综合资产负债表中反映为有抵押债务。此外,我们将预付远期合约的权益衍生工具部分单独入账。该等股本衍生工具并无就会计目的指定为对冲,因此,股本衍生工具的公平净值已于随附的综合资产负债表中反映为于2022年12月31日的资产,及预付远期合约之股本衍生工具部分之公平值增加或减少净额计入收益(亏损)。有关衍生工具合约的资料载于随附的综合经营报表。
2023年1月,我们通过交付我们持有的Comcast股份和相关股权衍生工具合约结算了我们的未偿还抵押债务,导致我们收到约$的净现金50,500(包括股息$11,598),并录得债务偿还收益$4,393.
于2023年12月31日,我们并无持有及发行股本衍生工具作买卖或投机用途。
利率互换合约
为管理利率风险,我们不时订立利率掉期合约,以调整按浮动及固定利率计息的债务总额比例。该等合约有效地固定浮息债务的借款利率,以提供经济对冲以防范利率上升的风险及╱或有效地将定息借款转换为浮息,使我们能够在利率下降的环境下实现较低的利息开支。我们监控作为利率掉期合约对手方的金融机构,且我们仅与获评级为投资级别的金融机构订立利率掉期合约。所有该等合约就会计目的而言并无指定为对冲,并于综合资产负债表按公平市值列账,而公平值变动则于综合经营报表反映。
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(千美元,不包括每股和每股金额)
以下为与我们的衍生工具相关的资产在综合资产负债表内的位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定为对冲工具的衍生工具 | | 资产负债表位置 | | 公允价值于12月31日, |
| | 2023 | | 2022 |
| | | | | | |
资产衍生工具: | | | | | | |
| | | | | | |
预付远期合约 | | 衍生工具合约 | | $ | — | | | $ | 263,873 | |
利率互换合约 | | 其他长期资产 | | 112,914 | | | 185,622 | |
| | | | | | |
| | | | $ | 112,914 | | | $ | 449,495 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
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下表列示了与我们的衍生品合约和基础Comcast普通股相关的某些合并经营报表数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
与康卡斯特普通股相关的股权衍生品合约价值变动有关的衍生品合约收益(亏损) | $ | (166,489) | | | $ | 425,815 | | | $ | 85,911 | |
计入投资损益的康卡斯特普通股公允价值变动 | 192,010 | | | (659,792) | | | (88,917) | |
利率掉期合约收益净额 | 32,664 | | | 271,788 | | | 92,735 | |
利率掉期合约
就于2023年6月30日逐步取消LIBOR而言,本公司已对其现有利率掉期合约作出修订,将参考利率由LIBOR过渡至SOFR。这些修订对我们的合并财务报表没有影响,因为我们使用了FASB主题848中规定的经验,参考汇率改革。以下为经修订利率掉期合约之条款概要:
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| | | 名义金额 | | 修订前 | | 修订后 |
| 到期日 | | | 公司付钱 | | 公司收到 | | 公司付钱 | | 公司收到 |
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证金公司控股: | | | | | | | | | | |
| 2025年1月(A) | | $ | 500,000 | | | 固定费率1.53% | | 三个月伦敦银行同业拆息 | | 固定费率1.3281% | | 1个月的Sofr |
| 2025年1月(A) | | 500,000 | | | 固定费率1.625% | | 三个月伦敦银行同业拆息 | | 固定费率1.4223% | | 1个月的Sofr |
| 2025年1月(A) | | 500,000 | | | 固定费率1.458% | | 三个月伦敦银行同业拆息 | | 固定费率1.2567% | | 1个月的Sofr |
| 2026年12月(B) | | 750,000 | | | 固定费率2.9155% | | 三个月伦敦银行同业拆息 | | 固定费率2.7129% | | 1个月的Sofr |
| 2026年12月(B) | | 750,000 | | | 固定费率2.9025% | | 三个月伦敦银行同业拆息 | | 固定费率2.6999% | | 1个月的Sofr |
光路: | | | | | | | | | | |
| 2026年12月(A) | | 300,000 | | | 固定费率2.161% | | 一个月LIBOR | | 固定费率2.11% | | 1个月的Sofr |
(a)修订税率自2023年6月15日起生效。
(b)修订税率自2023年7月17日起生效。
2023年4月,LightPath签订了一份利率互换合同,2023年6月生效,名义金额为美元180,000,由此LightPath支付利息3.523%至2026年12月,并以一个月SOFR为基础收取利息。出于会计目的,该掉期合约也不被指定为对冲。因此,本合同在我们的综合资产负债表中按公允市场价值列账,公允价值变动反映在综合经营报表中。
注13.调查结果。公允价值计量
公允价值分级是基于用于计量可观察或不可观察的公允价值的估值技术的投入。可观察的输入反映了市场参与者将根据从独立来源获得的市场数据对资产或负债进行定价的假设,而不可观察的输入反映的是报告
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
实体的定价基于其自身的市场假设。公允价值层次结构由以下三个层次组成:
•一级-在活跃的市场中对相同工具的报价。
•第二级-活跃市场中类似工具的报价;非活跃市场中相同或类似工具的报价;以及其投入可观察到或其重大价值驱动因素可观察到的模型衍生估值。
•III级-其重要价值驱动因素不可观察到的工具。
下表列出了我们按公允价值经常性计量的金融资产和金融负债及其在公允价值层次结构下的分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值 层次结构 | | 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
资产: | | | | | |
货币市场基金 | I级 | | $ | 49,541 | | | $ | 141,137 | |
质押为抵押品的投资证券 | I级 | | — | | | 1,502,145 | |
预付远期合约(A) | II级 | | — | | | 263,873 | |
利率互换合约 | II级 | | 112,914 | | | 185,622 | |
负债: | | | | | |
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与收购有关的或有对价 | 第三级 | | 2,037 | | | 8,383 | |
(a)于2023年1月,本公司透过交付其持有的康卡斯特股份及相关的股权衍生工具合约,清偿其未清偿的抵押债务。
该公司的货币市场基金被归类为现金等价物和质押为抵押品的投资证券,由于它们按市场报价进行估值,因此被归类在公允价值等级的第I级。
本公司综合资产负债表上的衍生合约及衍生合约项下的负债采用基于市场的估值模型进行估值。这些估值模型需要各种投入,包括合同条款、市场价格、收益率曲线和波动率衡量标准。在适当的时候,估值会根据各种因素进行调整,如流动性、买卖价差和信用风险考虑。这种调整通常是基于现有的市场证据。由于模型投入一般可以核实,且不涉及重大的管理判断,公司已得出结论认为,这些工具应归类于公允价值等级的第二级。
截至2022年12月31日、2023年和2022年的或有对价的公允价值与2022年第三季度的一项收购有关,并使用各自期间的或有付款的概率评估来确定。
金融工具的公允价值
下列方法和假设被用来估计每一类金融工具的公允价值,对其进行估计是可行的:
信贷工具债务、抵押债务、高级票据、高级担保票据、高级担保票据、应付票据和供应链融资
本公司每项债务工具的公允价值乃根据相同或类似发行的债券的市场报价或相同剩余期限的工具向本公司提供的现行利率而厘定。应付票据的公允价值主要基于按借款成本贴现的剩余付款的现值。由于供应链融资协议的短期到期日(不到一年),与供应链融资协议相关的未偿还金额的账面价值接近公允价值。
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
本公司金融工具的账面价值、估计公允价值和公允价值分级分类,不包括随附的综合资产负债表中以公允价值列账的金融工具,摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 公允价值 层次结构 | | 携带 款额(A) | | 估计数 公允价值 | | 携带 款额(A) | | 估计数 公允价值 |
| | | | | | | | | |
信贷工具债务 | II级 | | $ | 8,257,682 | | | $ | 8,323,654 | | | $ | 9,063,495 | | | $ | 9,145,298 | |
--担保债务(B) | II级 | | — | | | — | | | 1,746,281 | | | 1,731,771 | |
高级担保票据和高级担保票据 | II级 | | 9,079,882 | | | 7,784,288 | | | 8,081,489 | | | 6,154,075 | |
高级笔记 | II级 | | 7,334,447 | | | 4,932,931 | | | 7,324,238 | | | 4,531,300 | |
应付票据和供应链融资 | II级 | | 174,594 | | | 174,594 | | | 127,635 | | | 127,608 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | $ | 24,846,605 | | | $ | 21,215,467 | | | $ | 26,343,138 | | | $ | 21,690,052 | |
(a)金额是扣除未摊销递延融资成本和贴现/溢价后的净额。
(b)于2023年1月,本公司透过交付其持有的康卡斯特股份及相关的股权衍生工具合约,清偿其未清偿的抵押债务。
上述与我们的债务工具相关的公允价值估计是在特定时间点根据相关市场信息和有关金融工具的信息做出的。这些估计具有主观性,涉及不确定因素和重大判断事项,因此无法准确确定。假设的变化可能会对估计产生重大影响。
注14.调查结果。所得税
Altice USA将联邦合并和某些州的所得税申报单与其80%或更多的全资子公司。CSC Holdings及其子公司包括在Altice USA的综合联邦所得税申报单中。CSC Holdings的所得税拨备是以独立基准在所有列报期间确定的,犹如CSC Holdings提交了单独的综合所得税申报单。根据CSC Holdings与Altice USA之间的税收分享协议,CSC Holdings有义务就其独立的当期纳税义务向Altice USA支付税款,如同其提交了单独的所得税申报单一样。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度所得税支出由以下部分组成: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Altice USA | | 证金公司控股 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
当期费用(福利): | | | | | | | | | | | |
联邦制 | $ | 227,189 | | | $ | 133,329 | | | $ | 168,397 | | | $ | 227,189 | | | $ | 133,329 | | | $ | 179,032 | |
状态 | 54,130 | | | 81,076 | | | 56,211 | | | 62,312 | | | 88,068 | | | 56,211 | |
外国 | 105 | | | 128 | | | (3) | | | 105 | | | 128 | | | (3) | |
| 281,424 | | | 214,533 | | | 224,605 | | | 289,606 | | | 221,525 | | | 235,240 | |
递延费用(福利): | | | | | | | | | | | |
联邦制 | (210,378) | | | (43,797) | | | 70,989 | | | (210,378) | | | (43,797) | | | 70,989 | |
状态 | (16,547) | | | 80,356 | | | (30,108) | | | (21,680) | | | 69,676 | | | (38,608) | |
外国 | 10 | | | (174) | | | (180) | | | 10 | | | (174) | | | (180) | |
| (226,915) | | | 36,385 | | | 40,701 | | | (232,048) | | | 25,705 | | | 32,201 | |
| 54,509 | | | 250,918 | | | 265,306 | | | 57,558 | | | 247,230 | | | 267,441 | |
与不确定税位相关的税费 | (14,981) | | | 44,922 | | | 29,669 | | | (14,981) | | | 44,922 | | | 29,669 | |
所得税费用 | $ | 39,528 | | | $ | 295,840 | | | $ | 294,975 | | | $ | 42,577 | | | $ | 292,152 | | | $ | 297,110 | |
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
可归因于业务的所得税支出不同于对税前收入适用法定联邦税率得出的金额,这主要是由于下列因素的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Altice USA | | 证金公司控股 |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按法定税率计算的联邦税收支出 | $ | 24,899 | | | $ | 108,513 | | | $ | 274,240 | | | $ | 24,899 | | | $ | 108,513 | | | $ | 274,240 | |
扣除联邦影响后的州所得税 | 6,436 | | | 26,527 | | | 21,492 | | | 9,842 | | | 28,768 | | | 13,973 | |
少数股权 | (5,494) | | | (5,914) | | | (5,092) | | | (5,494) | | | (5,914) | | | (5,092) | |
估价免税额的变动 | 13,847 | | | 20,176 | | | 13,573 | | | 14,099 | | | 15,494 | | | 12,793 | |
纽约州税率变化,以衡量扣除联邦影响后的递延税款 | — | | | 112,117 | | | — | | | — | | | 112,117 | | | — | |
用于衡量递延税额的州税率的其他变化,扣除联邦影响 | 23,909 | | | (9,603) | | | (6,924) | | | 23,300 | | | (10,849) | | | (7,125) | |
与不确定的纳税状况有关的税费(利益) | (14,311) | | | 36,281 | | | 24,580 | | | (14,311) | | | 36,281 | | | 24,580 | |
税收抵免 | (4,201) | | | (3,544) | | | (2,500) | | | (4,201) | | | (3,544) | | | (2,500) | |
与基于股份的薪酬相关的超额税收不足(福利),包括不可扣除的附带单位计划 | 11,696 | | | 10,321 | | | (2,602) | | | 11,696 | | | 10,321 | | | (2,602) | |
不可扣除的人员薪酬 | 3,934 | | | 4,916 | | | 7,201 | | | 3,934 | | | 4,916 | | | 7,201 | |
被忽视实体的国外损失 | (6,097) | | | (6,352) | | | — | | | (6,097) | | | (6,352) | | | — | |
业务处置 | (46,591) | | | — | | | (12,643) | | | (46,591) | | | — | | | (12,643) | |
商誉减值 | 34,241 | | | — | | | — | | | 34,241 | | | — | | | — | |
其他永久性差异 | — | | | — | | | (22,613) | | | — | | | — | | | (22,613) | |
| | | | | | | | | | | |
其他,净额 | (2,740) | | | 2,402 | | | 6,263 | | | (2,740) | | | 2,401 | | | 16,898 | |
所得税费用 | $ | 39,528 | | | $ | 295,840 | | | $ | 294,975 | | | $ | 42,577 | | | $ | 292,152 | | | $ | 297,110 | |
由于我们的切达新闻业务于2023年12月出售给了一家不相关的第三方,我们确认了导致所得税优惠的资本损失。此外,我们的所得税支出受到与我们的新闻和广告业务相关的商誉减值不可扣除的影响(见附注10)。
2022年12月,纽约州税务上诉分部通过行政法法官裁决,公布了Charge Communications,Inc.诉纽约州的一项裁决,该裁决得出结论,合并申报小组中的每一家公司都必须单独获得合格新兴技术公司(QETC)的资格,才能使用优惠的QETC税率。 由于我们历史上一直在合并报告集团层面使用QETC税率,我们记录了累计所得税支出#美元。157,300这包括根据这一公布的决定,对国家递延税额进行重新估值,并增加我们2017至2022纳税年度的不确定纳税头寸准备金。
2021年,由于i24News的内部重组和与机遇区承诺相关的永久性减税(见下文附注),永久性税收优惠为#美元35,256被认可了。
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
产生很大一部分递延税项资产或负债的暂时性差异以及相应的估值免税额的税收影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Altice USA | | 证金公司控股 | | |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | | |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
非电流 | | | | | | | | | |
净额、资本损失和税收抵免结转(A) | $ | 130,134 | | | $ | 117,995 | | | $ | 104,071 | | | $ | 86,547 | | | |
薪酬和福利计划 | 90,853 | | | 97,115 | | | 90,853 | | | 97,115 | | | |
重组负债 | 7,220 | | | 2,079 | | | 7,220 | | | 2,079 | | | |
其他负债 | 50,440 | | | 48,433 | | | 50,440 | | | 48,433 | | | |
研究和实验支出 | 33,427 | | | 22,292 | | | 33,427 | | | 22,292 | | | |
衍生工具合约 | (40,357) | | | 315,861 | | | (40,357) | | | 315,861 | | | |
为税务目的而递延的利息 | 536,284 | | | 272,842 | | | 536,284 | | | 272,842 | | | |
经营租赁负债 | 79,263 | | | 71,232 | | | 79,263 | | | 71,232 | | | |
| | | | | | | | | |
递延税项资产 | 887,264 | | | 947,849 | | | 861,201 | | | 916,401 | | | |
减去:估值免税额 | (87,407) | | | (73,560) | | | (64,844) | | | (50,745) | | | |
递延税项净资产,非流动 | 799,857 | | | 874,289 | | | 796,357 | | | 865,656 | | | |
| | | | | | | | | |
递延税项负债: | | | | | | | | | |
固定资产和无形资产 | (5,250,112) | | | (5,185,319) | | | (5,250,112) | | | (5,185,319) | | | |
经营性租赁资产 | (64,163) | | | (58,360) | | | (64,163) | | | (58,360) | | | |
投资 | 1,519 | | | (393,700) | | | 1,519 | | | (393,700) | | | |
合伙企业投资 | (173,198) | | | (155,434) | | | (173,198) | | | (155,434) | | | |
预付费用 | (14,630) | | | (11,477) | | | (14,630) | | | (11,477) | | | |
与债务和递延融资成本相关的公允价值调整 | (1,751) | | | (5,698) | | | (1,751) | | | (5,698) | | | |
商机区递延纳税 | (145,655) | | | (145,608) | | | (145,655) | | | (145,608) | | | |
递延税项负债,非流动 | (5,647,990) | | | (5,955,596) | | | (5,647,990) | | | (5,955,596) | | | |
递延纳税净负债总额 | $ | (4,848,133) | | | $ | (5,081,307) | | | $ | (4,851,633) | | | $ | (5,089,940) | | | |
(a)包括递延税项资产#美元326及$354截至2023年12月31日和2022年12月31日,分别与外国子公司的净营业亏损有关,这些净营业亏损在合并资产负债表的其他资产项下列报。
根据2017年12月颁布的《减税和就业法案》(TCJA),研究和实验支出必须在2021年12月31日之后的纳税年度资本化和摊销。 因此,我们资本化了(扣除摊销后)$33,427及$22,292分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
由于我们出售了我们的1在Newday LLC的%权益,以及2021年i24News的内部重组,资本损失$235,316及$104,171分别为税务目的进行了确认。于2022年第四季,我们将净资本亏损与与49.992020年LightPath的销售额为1%。此外,我们还收到了$48,6452021年与前一年AMT积分的退款请求有关,包括$12,161由于CARE法案加速了信用额度,于2020年申请。
递延税项资产主要来自我们未来可扣除的暂时性差异和NOL。在评估递延税项资产的变现能力时,管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。在评估估值免税额的必要性时,管理层考虑了各种因素,包括未来应税收入的预期水平、现有的税务筹划策略以及现有应税暂时性差异的冲销。如果该等估计及相关假设在未来发生变化,我们可能需要就其递延税项资产记录额外的估值准备,从而导致我们的综合经营报表中出现额外的所得税支出。管理层每季度评估递延税项资产的变现能力及额外估值拨备的需要。由于巨额递延税金
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
与我们的固定资产和无形资产相关的负债,主要是由于2017年TCJA的变化,允许对大多数固定资产进行100%的奖金折旧(这个百分比在2023年减少到80%),以及根据2016年Cablevision和Cequel收购在购买会计项下建立的与递延税项负债相关的持续应税收入调整,通过冲销现有的应税临时差异而产生的未来应纳税所得额(递延税项负债得到确认)足以得出结论,我们更有可能实现其所有递延税项资产总额,但已计入估值免税额的递延税项资产除外,这些资产与I24News中的某些国家NOL和外国NOL有关。
在正常业务过程中,我们从事所得税后果可能不确定的交易。我们的所得税申报单是根据税收法律法规的解释提交的。这样的所得税申报单要经过税务机关的审查。就财务报表而言,我们只确认它认为更有可能持续的税收头寸。在决定在报税表上采取或预期采取的立场是否更有可能持续下去时,需要做出相当大的判断。不确定税务头寸负债的变动,在头寸得到有效结算或实际情况发生变化的过渡期确认。
以下是与我们对不确定税收头寸的责任相关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
年初余额 | $ | 70,593 | | | $ | 25,296 | | | $ | 1,301 | |
较上一期间仓位增加(减少) | (18,714) | | | 871 | | | (637) | |
从本期头寸增加 | 1,131 | | | 44,426 | | | 24,632 | |
年终余额 | $ | 53,010 | | | $ | 70,593 | | | $ | 25,296 | |
与未确认的税收优惠(“UTB”)相关的利息和罚款包括在我们的所得税拨备中。我们确认了利息和罚款的净费用(收益)#美元。1,475, $9,683及$6,159分别于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度内。截至2023年12月31日和2022年,与违例建筑有关的应计利息和罚款为#美元。18,264及$16,789,分别为。截至2023年12月31日的年度利息和罚款增加主要是由于我们的QETC储备头寸的应计利息(见上文讨论)。我们预计,在未来12个月内,由于即将到期的法规、审计活动或纳税,这一准备金不会发生实质性变化。如果我们在所有不确定的头寸上获胜,净影响将产生#美元的所得税优惠。40,961.
我们被要求提交所得税申报单的最重要的司法管辖区包括纽约州、新泽西州、康涅狄格州和纽约市。纽约州和纽约市目前正在审计2015至2019年纳税年度的所得税申报单。新泽西州目前正在审计2014至2017纳税年度和2018至2020纳税年度的所得税申报单。管理层认为,这些正在进行的所得税审查的结果不会对我们的财务状况产生重大不利影响。
注15.交易记录。基于股份的薪酬
下表列出了基于股份的薪酬费用(福利)和未确认的薪酬成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股份的薪酬 | 未确认的补偿成本 截至2023年12月31日 |
|
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
根据LTIP颁发的奖项: | | | | | | | |
股票期权奖励(A) | $ | (3,850) | | | $ | 86,307 | | | $ | 87,697 | | | $ | 6,659 | |
业绩存量单位(A) | (12,757) | | | 10,220 | | | 8,675 | | | 6,443 | |
限售股单位 | 33,809 | | | 63,458 | | | 1,120 | | | 57,546 | |
| | | | | | | |
其他 | 30,724 | | | — | | | 804 | | | 46,937 | |
| $ | 47,926 | | | $ | 159,985 | | | $ | 98,296 | | | $ | 117,585 | |
Altice USA,Inc.及附属公司
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(千美元,不包括每股和每股金额)
(a)截至2023年12月31日的年度福利包括由于修改对某些前高管的奖励和其他没收而产生的积分。
长期激励计划
根据修订后的Altice USA 2017长期激励计划(“2017 LTIP”),我们可以授予期权、限制性股票、限制性股票单位、股票增值权、绩效股票、绩效股票单位等奖励。根据该计划,可为所有目的发行的最高股份总数为89,879,291。奖项可授予我们的官员、员工和顾问或我们的任何附属公司。2017 LTIP由Altice USA董事会(“董事会”)管理,但须符合股东协议的规定。董事会已将其权力下放给我们的薪酬委员会。除其他事项外,薪酬委员会有充分权力及权力挑选合资格的参与者、根据2017 LTIP授予奖励、决定每项奖励所涉及的股份数目或与奖励有关的应付现金金额,以及决定每项奖励的条款及条件。
股票期权奖
2017年LTIP计划下未偿还的期权可以(I)在授予之日三周年时归属悬崖背心,(Ii)归属于。3年,按年递增33-1/3%,或(Iii)超过4十年,在那里50%马甲在两周年纪念日,25在三周年纪念日及25%于授出日期起计第四周年。购股权奖励一般须继续受雇于本公司, 10自授出日期起计年内。以表现为基础之购股权奖励于达成表现标准时归属。
下表概述与授予雇员的股票期权有关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期权下的股份 | | 加权平均 锻炼 每股价格 | | 加权平均剩余 合同条款 (单位:年) | | |
| 时间 归属 | | | | | | 聚合本征 价值(A) |
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2020年12月31日余额 | 37,062,146 | | | | | $ | 25.52 | | | 8.69 | | $ | 457,608 | |
授与 | 18,192,257 | | | | | 16.87 | | | | | |
已锻炼 | (1,368,156) | | | | | 17.47 | | | | | |
没收和注销 | (2,887,431) | | | | | 28.02 | | | | | |
2021年12月31日的余额 | 50,998,816 | | | | | 22.51 | | | 8.29 | | 6,801 | |
授与 | 7,888,472 | | | | | 9.30 | | | | | |
| | | | | | | | | |
没收和注销 | (7,811,613) | | | | | 23.84 | | | | | |
2022年12月31日的余额 | 51,075,675 | | | | | $ | 20.27 | | | 7.73 | | $ | 184 | |
授与 | 640 | | | | | 4.69 | | | | | |
被没收 | (3,525,176) | | | | | 21.94 | | | | | |
交换和取消(b) | (24,015,508) | | | | | 20.72 | | | | | |
2023年12月31日的余额 | 23,535,631 | | | | | $ | 19.55 | | | 5.98 | | $ | — | |
在2023年12月31日可行使的期权 | 17,931,371 | | | | | $ | 22.76 | | | 5.17 | | $ | — | |
(a)合计内在价值是指Altice USA公司A类普通股在相应日期的行使价和收盘价之间的差额。
(b)与下文讨论的公司股票期权交换计划有关的期权交换和取消。
截至2023年12月31日,与股票期权相关的未确认薪酬成本总额预计将在约1.5亿美元的加权平均期间内确认。 2.65好几年了。
我们使用柏力克-舒尔斯估值模式计算各购股权奖励于授出日期的公平值。由于我们缺乏类似奖励的近期历史数据,我们的预期年期乃根据简化方法(归属期及购股权年期的平均值)厘定。购股权合约年期内各期间的利率乃根据年期内有效的美国国库工具的利率收益率计算。
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(千美元,不包括每股和每股金额)
格兰特.我们的预期波动率的计算是基于Altice USA普通股的历史波动率和授予具有类似预期寿命的期权的可比上市公司的预期波动率。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度授出的股票期权奖励的加权平均公平值为$2.42, $3.76及$6.42,分别。以下加权平均假设用于计算该等公平值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
无风险利率 | 3.53% | | 3.42% | | 1.36% |
预期寿命(年) | 5.71 | | 6.24 | | 6.02 |
股息率 | —% | | —% | | —% |
波动率 | 50.10% | | 41.79% | | 35.80% |
2023年1月,公司启动了一项股票期权交换计划(“交换要约”),根据该计划,符合条件的员工有机会以一个RSU和$的交换比例交换若干限制性股票单位(“RSU”)和递延现金计价奖励(“DCA”)的合格股票期权。10每投标的七个合资格期权中的DCA。关于交换要约,该公司取消了24,015,508期权和授权书3,430,433限制性股票单位和美元34,309DCAs大奖。这些期权的交换被视为对以股份为基础的补偿奖励的修改。因此,公司将确认与已取消期权相关的未摊销补偿成本约为#美元33,475,以及与替换赔偿金有关的递增补偿费用#美元。34,000在他们的两年归属期限内。
绩效股票单位
我们的某些员工获得了绩效股票单位(“PSU”)。每个PSU赋予员工在达到指定股价关口时获得一股Altice USA A类普通股的权利。如果在2026年1月29日之前没有达到适用的绩效衡量标准,或者如果员工在达到适用的绩效衡量标准之日之前没有继续为公司提供服务,则PSU将被没收。
下表汇总了与授予员工的PSU相关的活动:
| | | | | | | |
| 单位数 | | |
2020年12月31日余额 | 7,315,360 | | | |
授与 | 160,647 | | | |
被没收 | (1,114,113) | | | |
2021年12月31日的余额 | 6,361,894 | | | |
被没收 | (1,182,535) | | | |
2022年12月31日的余额 | 5,179,359 | | | |
被没收 | (1,411,606) | | | |
2023年12月31日的余额 | 3,767,753 | | | |
PSU的加权平均授予日期公允价值为$5.52每单位。预计将在加权平均期间内确认与未支付的PSU有关的未确认赔偿费用总额约为2.1好几年了。
限售股单位
我们根据2017年的LTIP向某些员工授予了RSU。这些奖项要么超过三年,要么超过三年33-1/3%的年增量或4几年,在哪里50%马甲在两周年纪念日,25在三周年纪念日及25在授予之日的四周年时的%。
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(千美元,不包括每股和每股金额)
下表汇总了与授予公司员工的RSU相关的活动:
| | | | | | | |
| 单位数 | | |
2020年12月31日余额 | — | | | |
授与 | 6,621,639 | | | |
被没收 | (3,802) | | | |
2021年12月31日的余额 | 6,617,837 | | | |
授与 | 3,597,775 | | | |
既得 | (2,141,449) | | | |
被没收 | (578,775) | | | |
2022年12月31日的余额 | 7,495,388 | | | |
已批出(包括3,430,433与交换要约有关)(A) | 19,975,943 | | | |
既得 | (1,913,348) | | | |
被没收 | (3,064,095) | | | |
2023年12月31日的余额 | 22,493,888 | | | |
(a)于2023年,本公司授予16,545,510根据2017 LTIP向某些员工和董事支付的RSU,总公允价值为$53,510 ($3.23每股),在归属期间支出。这些奖项中的大多数在三年内授予33-1/3的年增量。
光路计划奖
于2021年第三季度,LightPath Management Incentive Aggregator LLC(“LMIA”)通过发行LMIA的股权,为LightPath的员工制定了一项管理激励计划(“LightPath计划”),LMIA持有LightPath的母公司LightPath Holdings LLC(“Holdings”)同等数量的股权。这些股权使员工能够参与LightPath的长期增长。光路计划提供了一系列650,000A-1级管理激励单位和350,000A-2类管理奖励单位为发证单位。
截至2023年12月31日,536,140A-1级管理激励单位和273,538授予LightPath某些员工的A-2级管理激励单位(“奖励单位”)表现突出。根据Holdings LLC协议的定义,在部分退出、控制权变更或首次公开募股(IPO)完成时,既有单位将被赎回。授予日期未偿还奖励单位的公允价值合计$32,687并将在部分退出或流动性事件完成期间支出。
注16.交易记录。关联方和关联方交易
关联方和关联方交易
美国阿尔蒂斯由帕特里克·德拉希通过Next Alt控制,他还控制着阿尔蒂斯欧洲和其他实体。
由于以下讨论的交易是在Drahi先生共同控制下的实体之间进行的,某些服务的收费金额可能不代表如果交易基于公平谈判可能会收到或产生的金额。
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(千美元,不包括每股和每股金额)
下表汇总了与向关联公司和相关方提供或从关联公司和相关方获得的服务有关的收入和支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 1,471 | | | $ | 2,368 | | | $ | 13,238 | |
运营费用: | | | | | |
编程和其他直接成本 | $ | (13,794) | | | $ | (14,321) | | | $ | (17,167) | |
其他营业费用,净额 | (57,063) | | | (12,210) | | | (11,989) | |
营业费用净额 | (70,857) | | | (26,531) | | | (29,156) | |
其他学分 | — | | | 48 | | | — | |
净收费 | $ | (69,386) | | | $ | (24,115) | | | $ | (15,918) | |
资本支出 | $ | 122,384 | | | $ | 91,382 | | | $ | 54,163 | |
收入
我们确认的收入主要来自向Altice Europe的一家子公司出售广告,2021年我们还确认了德拉希控制的一个基金会的收入。
编程和其他直接成本
节目和其他直接成本包括由Altice Europe的子公司Teads S.A.提供的广告服务所产生的成本。
其他营业费用,净额
其他运营费用主要包括Altice Europe的某些子公司和其他关联方提供服务的费用,包括2023年的客户服务成本。
资本支出
资本支出主要包括Altice Europe子公司购买设备和提供软件开发服务的成本。
联属公司和相关方应付和应付的总金额摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
截止日期: | | | |
阿尔蒂斯欧洲 | $ | 137 | | | $ | 529 | |
其他关联公司和关联方 | 270 | | | 43 | |
| $ | 407 | | | $ | 572 | |
由于: | | | |
阿尔蒂斯欧洲 | $ | 46,307 | | | $ | 19,211 | |
其他关联公司和关联方 | 25,216 | | | 1,646 | |
| $ | 71,523 | | | $ | 20,857 | |
| | | |
| | | |
上表所列联属公司的应付金额为向有关关联方提供的服务的应付金额。上表所列应付联属公司的款项,包括在随附的资产负债表中的其他流动负债内,涉及购买设备、客户服务和广告服务,以及代表我们支付的款项的报销。
证金公司控股
证金公司向母公司支付了现金股权分配款项,并收到了母公司的现金出资。证金控股亦录得净非现金股权出资(分派),代表非现金结算
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(千美元,不包括每股和每股金额)
与Altice USA的公司间余额。非现金股权贡献(分派)包括根据实体之间的税收分享协议清偿应付/应付Altice USA的款项。请参阅下面的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
对Altice USA的现金分配付款,净额 | $ | (1,793) | | | $ | (170) | | | $ | (763,435) | |
Altice USA的非现金股权贡献(分配给),净额 | 8,183 | | | 7,015 | | | (19,500) | |
注17.交易记录。承付款和或有事项
承付款
截至2023年12月31日,根据我们在正常业务过程中签订的合同的安排,未来需要支付的现金和承诺如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 |
| 总计 | | 第1年 | | 第2-3年 | | 第4至第5年 | | 多过 5年 |
表外安排: | | | | | | | | | |
购买义务(A) | $ | 5,809,702 | | | $ | 2,708,555 | | | $ | 2,805,204 | | | $ | 288,157 | | | $ | 7,786 | |
担保(B) | 75,840 | | | 75,840 | | | — | | | — | | | — | |
信用证(C) | 133,512 | | | 1,485 | | | 1,310 | | | — | | | 130,717 | |
总计 | $ | 6,019,054 | | | $ | 2,785,880 | | | $ | 2,806,514 | | | $ | 288,157 | | | $ | 138,503 | |
(a)购买义务主要包括与各种节目供应商签订的向客户提供视频服务的合同承诺,以及购买商品或服务的最低购买义务,包括购买手机和其他设备的合同。根据与节目供应商的合同,未来应支付的费用取决于许多因素,包括接收节目的客户数量。上文反映的与方案拟订协议有关的数额是根据截至2023年12月31日收到方案编制的客户数量乘以自2023年12月31日生效的已签署协议中所载的每客户费率或规定的年费计算的。
(b)包括主要用于我们的有线电视系统的特许经营权和性能保证金。
(c)代表向市政当局和公用事业机构提供履约担保并支付保险费的信用证。这些安排应按期限付款是指承诺到期的年份,尽管这些安排仅在不履行义务的情况下才需要付款。
上表不包括根据多年期特许经营协议要求按每年产生的视频服务收入的百分比支付的债务。
我们的许多专营权协议和电线杆租约要求我们在各自协议终止时拆除其电缆线和其他设备。我们的结论是,由于潜在结算日期的范围无法确定,这些资产报废债务的公允价值无法合理估计。
上表不包括与我们运营中使用的电线杆有关的租金义务。我们的杆子租赁协议期限各不相同,管理层预计到期后会续签。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度租用电线杆的租金开支为#美元。40,868, $40,277、和$37,545,分别为。
法律事务
2023年12月7日,华纳唱片公司、索尼音乐出版(美国)有限责任公司和其他一些所谓的版权所有者(统称为华纳原告)向美国德克萨斯州东区地区法院提起诉讼,声称我们的某些互联网订户直接侵犯了10,700华纳原告受版权保护的作品。华纳原告试图让我们对共同侵犯版权和替代侵犯版权的索赔承担责任。华纳的原告还声称,我们被指控的二次侵权是故意的,并寻求实质性的法定损害赔偿。
Altice USA,Inc.及附属公司
合并财务报表合并附注(续)
(千美元,不包括每股和每股金额)
在华纳事件之前,2022年12月,BMG Rights Management(US)LLC、UMG Recordings,Inc.、Capitol Records,LLC、Concord Music Group,Inc.和Concord Bicle Assets,LLC(统称为BMG原告)向美国德克萨斯州东区地区法院提起了类似的诉讼,声称我们的某些互联网用户直接侵犯了8,100BMG原告受版权保护的作品。BMG原告试图让我们对共同侵犯版权和替代侵犯版权的索赔承担责任。BMG的原告声称,我们被指控的二次侵权是故意的,并寻求实质性的法定损害赔偿。这件事的审判定于2024年9月进行。
我们打算并正在积极抗辩华纳事件和BMG事件中的指控。除了对责任索赔提出异议外,我们还根据《数字千年版权法》提出了一项积极的抗辩,如果成功,将排除或限制针对华纳原告和BMG原告的部分或全部索赔对我们造成的金钱损害。对于这些诉讼的结果,我们无法保证。我们可能在为这些诉讼辩护时产生重大成本,如果我们需要采取措施减少我们对这些风险的敞口,或者被要求支付与该等索赔相关的损害赔偿,或选择和解该等索赔,我们的业务、声誉、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们还收到第三方的通知,在某些情况下,我们在诉讼中被列为被告,声称侵犯了与我们业务的各个方面有关的各种专利或版权。在某些情况下,其他行业参与者也是被告,而在某些情况下,根据适用的合同赔偿条款,我们预计部分或全部潜在责任将由我们的供应商负责。如果我们被发现侵犯了任何专利或其他知识产权,我们可能会受到重大损害赔偿或禁令,要求我们或我们的供应商修改我们向我们的订户提供的某些产品和服务,以及与相关专利签订版税或许可协议。我们还参与了在正常业务过程中出现的各种其他诉讼、纠纷和调查,其中一些可能涉及重大损害赔偿、罚款或罚款的索赔。
虽然这些事项的结果无法预测,以及这些事项的最终解决对我们在特定后续报告期的经营业绩的影响尚不清楚,但管理层不认为这些事项的单独解决将对我们的经营或财务状况或我们履行到期财务义务的能力产生重大不利影响,但它们可能对我们任何一个时期的综合经营业绩或现金流量产生重大影响。
注18.中国政府。后续事件
2024年1月,证金公司发行了美元2,050,000本金总额将于2029年到期的优先担保票据(“CSC Holdings 2029担保票据”)。这些票据的利息为11.750%,将于2029年1月31日到期。出售这些票据所得款项用于偿还某些债务,包括(1)定期贷款B的未偿还本金余额,(2)增量定期贷款B-3的未偿还本金余额,以及(3)支付与这些交易相关的费用、成本和开支。
同样在2024年1月,我们通知了我们的持有者5.2502024年到期的优先债券百分比和5.250%B系列高级票据将于2024年到期,我们将全额赎回这些票据(根据契约条款)。我们预计将提款$750,000根据我们的循环信贷安排,于2024年2月28日偿还这些票据。关于这次再融资,未偿还票据的账面价值为#美元。742,746截至12月31日,2023年已被归类为长期债务。