Connection (CNXN) 公布2023年第四季度和全年业绩

新罕布什尔州梅里马克--(美国商业资讯)--2024年2月14日--Connection（PC Connection, Inc.；纳斯达克股票代码：CNXN）：

第四季度摘要：	全年摘要：
净销售额：6.965亿美元，同比下降4.9％ 毛利：1.298亿美元，同比增长4.4％ 净收入：2380万美元，同比增长26.3％ 摊薄后每股收益：0.90美元，同比增长26.3％	净销售额：29亿美元，同比下降8.8％ 毛利：5.117亿美元，同比下降2.7％ 净收入：8,330万美元，同比下降6.7％ 摊薄后每股收益：3.15美元，同比下降6.6％

为商业、政府、医疗和教育市场提供信息技术解决方案的领先供应商Connection（PC Connection，Inc.；NASDAQ：CNXN）今天公布了截至2023年12月31日的第四季度和年度业绩， ，其董事会已将公司普通股的季度股息提高了25％，至每股0.10美元，该股息将于2024年3月15日支付给截至2024年2月27日的登记股东。

“全年中，我们在增加先进技术的销售和提高盈利能力方面取得了重大进展，毛利率创历史新高，现金流创历史新高。端点设备市场仍然疲软，但是我们 继续为终端的逐步复苏以及人工智能对现代基础设施和多云解决方案的需求改善做准备。” Connection总裁兼首席执行官蒂莫西·麦格拉思说。

2023 年第四季度业绩:

截至2023年12月31日的季度净销售额同比下降了4.9％。与上一季度相比，毛利增长了4.4％，毛利率增长了166个基点至18.6％。截至2023年12月31日的季度净收益增长了26.3％，至2380万美元，摊薄每股收益0.90美元，而上一季度的净收益为1,880万美元，摊薄每股收益为0.71美元。

各细分市场的表现:

• 2023年第四季度，商业解决方案板块的净销售额下降了2.9％，至2.724亿美元，而去年同期为2.807亿美元。2023年第四季度的毛利增长了5.2％，达到6,320万美元，而去年同期为6,000万美元。毛利率增长了180个基点至23.2％，这要归因于集成解决方案和先进技术的销售增长，这主要来自服务和软件， 的销售额在2023年第四季度按净额计算。
• 公共部门解决方案板块的净销售额在2023年第四季度下降了14.2％，至1.006亿美元，而去年同期为1.173亿美元。与上一季度相比，州和地方政府及教育机构 的销售额下降了5.2％，至7,540万美元，而对联邦政府的销售额下降了33.3％，至2510万美元。与上一季度 相比，2023年第四季度的毛利保持平稳，为1700万美元。毛利率增长了246个基点至16.9％，这主要是由于软件和服务组合的增加，这些组合是在2023年第四季度按净额计算的。
• 企业解决方案板块的净销售额在2023年第四季度下降了3.3％，至3.235亿美元，而去年同期为3.345亿美元。2023年第四季度的毛利增长了4.8％，达到4,960万美元，而去年同期为4,730万美元。毛利率增长了118个基点至15.3％，这主要是由于先进技术销售的增长，其中包括网络、服务器、存储、软件和服务 在2023年第四季度。

按产品组合划分的销售额:

• 笔记本电脑/移动销售额同比下降17％，占2023年第四季度净销售额的32％，而2022年第四季度占净销售额的36％。
• 软件销售额同比增长42％，占2023年和2022年第四季度的净销售额的15％，而2022年第四季度占净销售额的10％。
• 网络销售额同比增长36％，占2023年第四季度净销售额的10％，而2022年第四季度占净销售额的7％。
• 配饰销售额同比下降24％，占2023年第四季度净销售额的10％，而2022年第四季度占净销售额的13％。

销售、一般和管理（“SG&A”）费用从上一季度的1.004亿美元增加到2023年第四季度的1.018亿美元。销售和收购的增加是由于对我们 解决方案业务的投资和营销费用增加。销售和收购占净销售额的百分比增至14.6％，而去年同期为13.7％。销售和收购占净销售额百分比的增加主要是由于净销售额与上一季度相比有所下降。

2023年第四季度的利息收入为410万美元，而2022年第四季度的利息收入为80万美元。

截至2023年12月31日，现金和现金等价物以及短期投资为2.972亿美元，而截至2022年12月31日为1.229亿美元。

2023 年全年业绩:

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的净销售额下降了8.8％。与截至2022年12月31日的年度相比，毛利下降了2.7％，而毛利率增长了111个基点至18.0％。 截至2023年12月31日止年度的净收益下降了6.7％，至8,330万美元，摊薄每股收益3.15美元，而截至2022年12月31日止年度的净收益为8,920万美元，摊薄每股收益为3.37美元。扣除 利息、税项、折旧和摊销前的收益，经股票薪酬支出和重组及其他费用调整后的收益（“调整后息税折旧摊销前利润”）¹截至2023年12月31日的财年下降了3％，至1.355亿美元，而截至2022年12月31日的年度为1.393亿美元。调整后的摊薄后每股收益¹，截至2023年12月31日止年度的每股3.23美元降至3.23美元，而截至2022年12月31日止年度的每股收益为3.37美元。

电话会议和网络直播

Connection将于今天，即美国东部标准时间2023年2月14日下午 4:30 主持电话会议和网络直播，讨论其第四季度的财务业绩。对于想通过电话参与的参与者，请在此处注册以 收到拨入号码以及接听电话所需的唯一 PIN 码。电话会议的网络直播以及本新闻稿的副本可在Connection的 网站ir.connection.com上观看，该视频将通过互联网直播。对于那些无法参与直播的人，将在电话会议结束大约90分钟后在ir.connection.com上重播网络直播，并且可以在网站上观看 大约一年。

非公认会计准则财务信息

息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、调整后净收益和调整后摊薄后每股收益均为非公认会计准则财务指标。包括这些衡量标准是为了提供有关公司经营业绩和 收益的更多信息。非公认会计准则指标不能替代公认会计原则指标，应与GAAP财务指标一起考虑。我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论。 每项非公认会计准则指标的定义以及与其最直接可比的GAAP指标的对账见本新闻稿末尾的表格。

关于连接

PC Connection, Inc.及其子公司dba Connection.com（www.connection.com；纳斯达克股票代码：CNXN）是一家财富1000强公司，总部位于新罕布什尔州梅里马克。Connection在美国各地均设有办事处，在俄亥俄州威尔明顿的配送中心通过ISO 9001:2015 认证的技术配置实验室隔夜交付定制配置的 计算机系统。此外，该公司拥有超过2,500项技术认证，以确保其能够解决客户最复杂的问题。Connection还通过其全球IT采购和服务管理公司GlobalServe子公司为国际客户提供服务。投资者和媒体可以在 http://ir.connection.com 上找到有关Connection的更多信息。

连接—业务解决方案 (800.800.5555) 是一家快速响应的 IT 产品和服务提供商，主要为中小型企业部门提供服务。它通过其受过技术培训的 销售客户经理、出版物及其网站www.connection.com提供超过46万种名牌产品。

连接—企业解决方案（561.237.3300），www.connection.com/enterprise，为企业技术买家提供一流的 IT 解决方案、深入的 IT 供应链专业知识，并通过 MarkitPlace 实时访问超过 460,000 种产品和 2,500 家供应商^®，一种专有的下一代基于云的供应链解决方案。该团队的工程师、软件许可专家和主题专家有助于降低在整个 IT 生命周期中购买 硬件、软件和服务的成本和复杂性。

连接—公共部门解决方案（800.800.0019）是一家通过专业客户经理、出版物、 和在线访问www.connection.com/publicsector向联邦、州和地方政府机构和教育机构提供IT产品和服务的快速响应提供商。

关于前瞻性陈述的警示说明

本财报包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述 通常与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关，包括与我们的未来财务业绩、业务计划（包括关于我们 可能提供的新产品和服务以及未来支出、成本和投资的陈述）、负债、减值费用、竞争以及当前宏观经济状况对我们业务和经营业绩的预期影响等方面的陈述。您通常可以通过 “相信”、“期望”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”、“可能”、“应该”、“将” 等词语或类似陈述或此类术语的变体来识别 前瞻性陈述，尽管并非所有前瞻性陈述都包含这类 术语。这些陈述反映了我们当前的观点，并基于截至本报告发布之日的假设。此类假设基于内部估计以及对当前市场状况和趋势、管理层的 预期、计划和战略、经济状况和其他因素的其他分析。这些陈述受已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述预测或暗示的预期或业绩存在重大差异。

此类差异可能源于我们采取的行动，包括削减开支或战略举措（包括削减武力、资本投资和新的或扩大的产品或服务）、我们的业务 计划的执行（包括我们的库存管理、成本结构和管理及其他人事决策）或其他业务决策，以及我们无法控制的事态发展，包括；

• 激烈的竞争减少了我们的市场份额；
• 激烈的价格竞争降低了我们的利润率；
• 我们的任何主要供应商的损失对我们可能提供的产品类型数量产生了不利影响；
• 信息技术资源和应用程序的虚拟化，包括网络、服务器、应用程序和数据存储，颠覆或改变我们的传统分发模式；
• 第四部分托运人的服务中断对我们向客户交付产品的能力产生了负面影响；
• 运费和邮费的增加降低了我们的利润率并对我们的经营业绩产生了不利影响；
• 关键人员流失或无法吸引、培训和留住合格人员，对我们的业务运营能力产生不利影响；
• 网络攻击或未能保护个人信息和我们的 IT 系统，导致我们的责任和声誉受损；以及
• 我们提供的硬件、软件和服务的创新速度以及全球经济面临的宏观经济因素，包括资本市场中断、经济制裁和经济放缓或衰退、 通货膨胀率上升和利率变化，已经影响并将继续影响我们的客户愿意对IT产品的投资水平。

其他因素包括截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中描述的因素，包括 “风险因素”、“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及 “业务” 标题下的因素，以及我们随后发布的10-Q表季度报告，包括 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及其他 我们不时向美国证券交易委员会提交后续文件。

前瞻性陈述既不是对未来事件或情况的预测，也不是对未来事件或情况的保证。您不应过分依赖本新闻稿中包含的前瞻性陈述。除非法律要求，否则我们认为没有义务更新这些前瞻性陈述中的任何 ，也没有义务更新实际业绩可能与预期存在重大差异的原因，以反映陈述发表后发生的情况或事件。

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1调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的每股收益是非公认会计准则的衡量标准。有关定义和对账，请参见第 10 页。

合并选定的财务信息
截至12月31日的三个月，或在截至12月31日的三个月中，	2023				2022
									%
（金额和份额以千股为单位，运营数据、市盈率和每股数据除外）									改变
操作数据：
净销售额	$ 696,466				$ 732,451				(5%)
摊薄后的每股收益	$ 0.90				$ 0.71				27%
毛利率	18.6%				17.0%
营业利润率	4.0%				3.3%
库存周转率 (1)	17				11
未完成销售天数 (2)	73				70
	% 的				% 的
产品组合：	净销售额				净销售额
笔记本电脑/移动	32%				36%
软件	15				10
网络/通信产品	10				7
配饰	10				13
台式机	10				9
显示屏	8				9
服务器/存储	7				8
其他硬件/服务	8				8
净销售总额	100%				100%
股票表现指标：
实际已发行股份	26,360				26,350
收盘价	$67.21				$46.90
市值	$1,771,656				$1,235,815
尾随市盈率	21.3				13.9
LTM 净收入	$83,271				$89,219
LTM 调整后息税折旧及摊销前 (3)	$135,509				$139,298
(1) 表示该期间销售商品的年化成本除以前四个月的平均库存。
(2) 表示期末的贸易应收账款除以同一三个月期间的平均每日净销售额。
(3) LTM 调整后息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则指标，定义为经过去十二个月的 股票薪酬、重组和其他相关费用调整后的息税折旧摊销前利润（扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益）。有关对账信息，请参见第 10 页。

收入和利润率信息
在截至12月31日的三个月中	2023						2022
	网			格罗斯			网			格罗斯
（金额以千计）	销售			利润			销售			利润
企业解决方案	$	323,469		15.3	%		$	334,501		14.1	%
商业解决方案		272,437		23.2				280,700		21.4
公共部门解决方案		100,560		16.9				117,250		14.5
总计	$	696,466		18.6	%		$	732,451		17.0	%

简明合并收益表
				截至12月31日的三个月								截至12月31日的年份
（金额以千计，每股数据除外）				2023				2022				2023				2022
净销售额				$	696,466			$	732,451			$	2,850,644			$	3,124,996
销售成本					566,691				608,107				2,338,908				2,598,819
毛利					129,775				124,344				511,736				526,177
销售、一般和管理费用					101,831				100,436				405,896				405,625
重组和其他费用					-				-				2,687				-
运营收入					27,944				23,908				103,153				120,552
其他收入，净额					4,112				764				9,961				1,083
所得税准备金					(8,278	)			(5,849	)			(29,843	)			(32,416	)
净收入				$	23,778			$	18,823			$	83,271			$	89,219
每股普通股收益：
基本				$	0.90			$	0.72			$	3.17			$	3.40
稀释				$	0.90			$	0.71			$	3.15			$	3.37
用于计算每股普通股收益的股份：
基本					26,305				26,312				26,287				26,279
稀释					26,488				26,478				26,429				26,443

		十二月三十一日				十二月三十一日
简明的合并资产负债表		2023				2022
（金额以千计）
资产
流动资产：
现金和现金等价物		$	144,954			$	122,930
短期投资			152,232				-
应收账款，净额			606,834				610,280
库存，净额			124,179				208,682
应收所得税			4,348				-
预付费用和其他流动资产			16,092				11,900
流动资产总额			1,048,639				953,792
财产和设备，净额			56,658				59,171
使用权资产，净额			4,340				7,558
善意			73,602				73,602
无形资产净额			3,428				4,648
其他资产			1,714				1,055
总资产		$	1,188,381			$	1,099,826
负债和股东权益
流动负债：
应付账款		$	263,682			$	232,638
应计工资单			20,440				24,071
应计费用和其他负债			43,843				53,808
流动负债总额			327,965				310,517
递延所得税			15,844				17,970
经营租赁责任			3,181				4,994
其他负债			624				170
负债总额			347,614				333,651
股东权益：
普通股			293				291
额外的实收资本			130,878				125,784
留存收益			760,898				686,037
累计其他综合收益			81				-
按成本计算的库存股			(51,383	)			(45,937	)
股东权益总额			840,767				766,175
负债和股东权益总额		$	1,188,381			$	1,099,826

简明的合并现金流量表
		截至12月31日的三个月								截至12月31日的年份
（金额以千计）		2023				2022				2023				2022
来自经营活动的现金流：
净收入		$	23,778			$	18,823			$	83,271			$	89,219
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销			3,198				2,978				12,654				11,978
信贷损失准备金调整			33				594				1,847				3,252
股票薪酬支出			1,597				1,603				7,022				5,675
递延所得税			(2,148	)			(1,308	)			(2,148	)			(1,308	)
短期投资折扣的摊销			(1,522	)			-				(1,522	)			-
处置固定资产的损失			9				1				572				17
资产和负债的变化：
应收账款			(19,270	)			35,782				1,599				(6,000	)
库存			18,064				4,634				84,503				(2,127	)
预付费用和其他流动资产			1,016				(1,805	)			(8,540	)			(1,884	)
其他非流动资产			(893	)			(150	)			(659	)			(145	)
应付账款			(502	)			(25,788	)			31,146				(49,056	)
应计费用和其他负债			(11,071	)			(16,164	)			(11,791	)			(14,732	)
经营活动提供的净现金			12,289				19,200				197,954				34,889
来自投资活动的现金流：
购买短期投资			(101,908	)			-				(150,607	)			-
购买财产和设备			(2,240	)			(2,102	)			(9,595	)			(9,077	)
用于投资活动的净现金			(104,148	)			(2,102	)			(160,202	)			(9,077	)
来自融资活动的现金流：
短期借款的收益			17,321				-				88,198				36,463
偿还短期借款			(17,321	)			-				(88,198	)			(36,463	)
股息支付			(2,103	)			(8,948	)			(8,410	)			(8,948	)
购买普通股作为库存股			-				-				(5,392	)			-
根据员工股票购买计划发行股票			552				-				1,089				-
通过预扣股份支付股票薪酬的工资税			(2,145	)			(1,410	)			(3,015	)			(2,244	)
用于融资活动的净现金			(3,696	)			(10,358	)			(15,728	)			(11,192	)
现金和现金等价物的增加（减少）			(95,555	)			6,740				22,024				14,620
现金和现金等价物，期初			240,509				116,190				122,930				108,310
现金和现金等价物，期末		$	144,954			$	122,930			$	144,954			$	122,930
非现金投资活动：
财产和设备的应计购置		$	90			$	192				90				192
国库购买的应计消费税		$	54			$	-				54				-
补充现金流信息：
缴纳的所得税		$	7,417			$	2,928			$	41,668			$	33,687
已付利息		$	5			$	-			$	24			$	4

息税折旧摊销前利润和调整后 EBITDA
下文详细介绍了息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与最直接可比的GAAP指标的对账。调整后的息税折旧摊销前利润定义为 经重组和其他费用调整后的息税折旧摊销前利润（定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益），以及股票薪酬。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润均被视为非公认会计准则财务指标。 通常，非公认会计准则财务指标是衡量公司业绩、财务状况或现金流的数值指标，包括或不包括根据公认会计原则计算和列报的最直接的 可比指标中通常不包含或排除的金额。我们认为，息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润为我们的经营业绩提供了有用的信息，包括我们为未来资本 支出提供资金的能力和营运资金需求。调整后的息税折旧摊销前利润也提供了有用的信息，因为它是我们信贷协议中包含的某些财务契约中使用的主要衡量标准。在分析我们的经营 业绩时，投资者应将息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润作为净收益或根据公认会计原则列出的任何其他业绩指标的替代方案。我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的其他类似标题指标相提并论 。
（金额以千计）		截至12月31日的三个月									LTM 已于 12 月 31 日结束 (1)
		2023			2022			% 变化			2023				2022			% 变化
净收入		$	23,778		$	18,823		26	%		$	83,271			$	89,219		(7	%)
折旧和摊销			3,198			2,978		7	%			12,654				11,978		6	%
所得税支出			8,278			5,849		42	%			29,843				32,416		(8	%)
利息支出			5			-		100	%			32				10		220	%
EBITDA			35,259			27,650		28	%			125,800				133,623		(6	%)
重组和其他费用 (2)			-			-		0	%			2,687				-		100	%
基于股票的薪酬			1,597			1,603		(0	%)			7,022				5,675		24	%
调整后 EBITDA		$	36,856		$	29,253		26	%		$	135,509			$	139,298		(3	%)
(1) LTM：最近十二个月
(2) 2023年的重组和其他费用包括遣散费和其他与内部重组活动相关的费用。
调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益
净收入与调整后净收益的对账详见下文。调整后净收益定义为净收入加上重组和 其他费用，扣除税款。摊薄后每股收益与调整后摊薄后每股收益的对账详见下文。调整后的摊薄每股收益定义为经重组 和其他费用调整后的摊薄后每股收益，扣除税款。调整后净收益和调整后摊薄后每股收益被视为非公认会计准则财务指标（有关非公认会计准则财务指标的描述，参见上文息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润中的注释）。 公司认为，调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益提供了有关公司经营业绩的有用信息。在分析我们的经营业绩时，投资者除了使用调整后的 净收益和调整后的摊薄每股收益外，还应使用调整后的 净收益和调整后的摊薄每股收益或根据公认会计原则列出的任何其他业绩指标，而不是作为替代方案。我们的非公认会计准则财务指标 可能无法与其他公司的其他类似标题指标相提并论。
（金额以千计，每股数据除外）		截至12月31日的三个月									截至12月31日的年份
		2023			2022			% 变化			2023				2022			% 变化
净收入		$	23,778		$	18,823		26	%		$	83,271			$	89,219		(7	%)
重组和其他费用 (1)			-			-		0	%			2,687				-		100	%
税收优惠			-			-		0	%			(709	)			-		(100	%)
重组和其他费用，扣除税款			-			-		0	%			1,978				-		100	%
调整后净收益		$	23,778		$	18,823		26	%		$	85,249			$	89,219		(4	%)
摊薄后的股票			26,488			26,478						26,429				26,443
摊薄后的每股收益		$	0.90		$	0.71		26	%		$	3.15			$	3.37		(7	%)
调整后的摊薄后每股收益		$	0.90		$	0.71		26	%		$	3.23			$	3.37		(4	%)
(1) 2023年的重组和其他费用包括遣散费和其他与内部重组活动相关的费用。