Pega 在 2023 年第四季度实现两位数的 ACV 增长和创纪录的现金流

•运营现金流和自由现金流均在公司历史上首次超过2亿美元

•年度合同价值（ACV）同比增长11％

•Pega Cloud 2023 年的毛利率跃升至 74%

马萨诸塞州剑桥——2024年2月14日——领先的企业人工智能决策和工作流程自动化平台提供商Pegasystems Inc.（纳斯达克股票代码：PEGA）发布了其第四季度和2023年全年财务业绩。

创始人兼首席执行官艾伦·特雷夫勒说：“很高兴看到我们的团队在2023年的表现如何。”“我们提供了变革性创新，改变了世界构建软件的方式，同时深化和扩大了我们的客户关系。我对未来利用GenAI并彻底改变客户使用我们的技术在2024年及以后推动成功的方式的难得机会感到非常兴奋。”

Pega首席运营官兼首席财务官肯·斯蒂尔威尔表示：“去年，我们的团队在平衡增长和盈利能力方面做得非常出色。”“通过专注于客户成功和改变我们的市场进入模式，我们实现了两位数的ACV增长和创纪录的自由现金流。随着我们退出2023年，我们实现了规则30的目标，这是我们经营业务方式的重大转变。而且，随着我们退出2024年，我们有望实现40条规则。”

财务和绩效指标 (1)

1 有关更多信息，包括GAAP和非GAAP指标的对账，请参阅本新闻稿末尾的附表。

ACV 和 ACV（固定货币）的对账

注意：ACV（固定货币）是通过将2022年12月31日的外汇汇率应用于所有显示的时段计算得出的。

现金流增长

注意：从2023年第三季度开始，公司将自由现金流计算为经营活动提供的现金减去不动产和设备投资。为确保可比性，对先前披露的金额进行了更新。有关更多信息，请参阅本版本末尾附带的时间表。

* 没有意义

2024 年指南 (1)

自2024年2月14日起，我们将提供以下指导：

(1) 我们的GAAP和非GAAP指南的对账载于本新闻稿末尾的财务附表中。

季度电话会议

电话会议和纯音频网络直播将于美国东部标准时间2024年2月15日星期四上午 8:00 进行。邀请公众和投资者参加电话会议并参与问答环节，拨打1（888）415-4305（国内）、1（646）960-0336（国际），或者在活动播出前至少五分钟登录www.pega.com并单击 “投资者” 部分的网络直播图标，通过 https://events.q4inc.com/attendee/543203270 登录www.pega.com。

讨论非公认会计准则财务指标

我们的非公认会计准则财务指标只能与根据公认会计原则编制的合并财务报表一起阅读。我们认为，这些指标有助于投资者了解我们的核心经营业绩和前景，这与管理层衡量和预测我们的业绩的方式是一致的，通常不会受到一次性费用和其他项目的影响。它们不能替代根据美国公认会计原则制定的财务指标。有关更多信息，包括GAAP和非GAAP指标的对账，请参阅本新闻稿末尾的附表。

前瞻性陈述

本新闻稿中的某些陈述可能是1995年《私人证券诉讼改革法》中定义的 “前瞻性陈述”。

期望、预期、打算、计划、相信、可能、应该、估计、可能、战略、打算、项目、预测、指导、可能以及此类词语和其他类似表述的通常或变体等词语是前瞻性陈述的标识前瞻性陈述，这些陈述仅代表我们截至声明发表之日的观点，并基于当前的预期和假设。

前瞻性陈述涉及未来事件，存在难以预测的风险和不确定性，包括但不限于：

•我们未来的财务业绩和业务计划；

•我们的流动性和资本资源是否充足；

•继续支付我们的季度股息；

•收入确认的时机；

•对我们产品和服务的需求的变化，包括公共部门客户之间的差异；

•对关键人员的依赖；

•依赖第三方服务提供商，包括托管服务提供商；

•遵守我们的债务义务和契约；

•我们的可转换优先票据和上限看涨期权交易的潜在影响；

•外币汇率；

•网络攻击造成的潜在法律和财务责任以及对我们声誉的损害；

•安全漏洞和安全漏洞；

•我们保护知识产权的能力、与捍卫此类权利相关的费用、知识产权索赔以及第三方对我们的其他相关索赔，包括相关费用、损害赔偿和可能向我们提供的其他救济；

•我们正在与Appian Corp. 提起的诉讼；

•我们的客户留存率；以及

•管理我们的成长。

我们截至2023年12月31日的10-K表年度报告第一部分以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件进一步描述了这些风险以及可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异的其他风险。

提醒投资者不要过分依赖此类前瞻性陈述，也无法保证此类陈述中包含的结果会实现。尽管除非适用法律要求，否则后续事件可能会导致我们的观点发生变化，但我们不承诺也明确表示不承担任何公开更新或修改这些前瞻性陈述的义务，无论这些陈述是由于新信息、未来事件还是其他原因。

本新闻稿中的任何前瞻性陈述均代表我们截至2024年2月14日的观点。

关于 Pegasystems

Pega提供了一个强大的平台，使世界领先的组织能够通过实时优化来实现业务转型成果。客户使用我们的企业人工智能决策和工作流程自动化来解决他们最紧迫的业务挑战——从个性化参与到自动化服务再到简化运营。自 1983 年以来，我们构建了可扩展且灵活的架构，以帮助企业满足当今的客户需求，同时为未来持续转型。有关Pega（纳斯达克股票代码：PEGA）如何帮助其客户为变革而建® 的更多信息，请访问www.pega.com。

新闻联系人：

丽莎·平奇曼

企业传播副总裁

lisapintchman.rogers@pega.com

617-866-6022

推特：@pega

投资者联系人：

彼得·韦尔本

企业发展与投资者关系副总裁

PegaInvestorRelations@pega.com

617-498-8968

所有商标均为其各自所有者的财产。

PEGASYSTEMS INC.

未经审计的简明合并运营报表

（以千计，每股金额除外）

			三个月已结束 十二月三十一日												年终了 十二月三十一日
			2023						2022						2023						2022
收入
订阅服务			$	206,992					$	185,085					$	793,184					$	701,835
订阅许可			207,559						155,818						407,625						366,063
咨询			54,310						55,203						221,706						230,654
永久许可			5,372						364						10,101						19,293
总收入			474,233						396,470						1,432,616						1,317,845
收入成本
订阅服务			34,697						35,632						144,250						138,736
订阅许可			635						719						2,606						2,642
咨询			55,298						55,920						231,560						227,082
永久许可			16						2						67						175
总收入成本			90,646						92,273						378,483						368,635
毛利			383,587						304,197						1,054,133						949,210
运营费用
销售和营销			133,924						151,838						559,177						624,789
研究和开发			71,250						73,176						295,512						294,349
一般和行政			22,850						23,204						96,743						117,734
重组			297						21,743						21,747						21,743
运营费用总额			228,321						269,961						973,179						1,058,615
运营收入（亏损）			155,266						34,236						80,954						(109,405)
外币交易（亏损）收益			(1,271)						(3,855)						(5,242)						4,560
利息收入			3,428						607						9,259						1,643
利息支出			(1,647)						(1,910)						(6,876)						(7,792)
上限看涨期权交易的（亏损）			(899)						(1,001)						(1,348)						(57,382)
其他收入，净额			25						82						18,693						6,579
所得税准备金（受益）前的收入（亏损）			154,902						28,159						95,440						(161,797)
所得税（受益）准备金			12,237						(6,454)						27,632						183,785
净收益（亏损）			$	142,665					$	34,613					$	67,808					$	(345,582)
每股收益（亏损）
基本			$	1.71					$	0.42					$	0.82					$	(4.22)
稀释			$	1.61					$	0.41					$	0.73					$	(4.22)
已发行普通股的加权平均数
基本			83,654						82,257						83,162						81,947
稀释			89,447						87,339						84,914						81,947

PEGASYSTEMS INC.

未经审计的简明合并资产负债表

（以千计）

			2023年12月31日						2022年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	229,902					$	145,054
有价证券			193,436						152,167
现金、现金等价物和有价证券总额			423,338						297,221
应收账款，净额			300,173						255,150
未开单应收账款，净额			237,379						213,719
其他流动资产			68,137						80,388
流动资产总额			1,029,027						846,478
长期未开票应收账款，净额			85,402						95,806
善意			81,611						81,399
其他长期资产			314,696						333,989
总资产			$	1,510,736					$	1,357,672
负债和股东权益
流动负债：
应付账款			$	11,290					$	18,195
应计费用			39,941						50,355
应计薪酬和相关费用			126,640						127,728
递延收入			377,845						325,212
其他流动负债			21,343						17,450
流动负债总额			577,059						538,940
长期可转换优先票据，净额			499,368						593,609
长期经营租赁负债			66,901						79,152
其他长期负债			13,570						15,128
负债总额			1,156,898						1,226,829
股东权益总额			353,838						130,843
负债和股东权益总额			$	1,510,736					$	1,357,672

PEGASYSTEMS INC.

未经审计的简明合并现金流量表

（以千计）

			年终了 十二月三十一日
			2023						2022
净收益（亏损）			$	67,808					$	(345,582)
调整净收益（亏损）与经营活动提供的现金
非现金物品			227,983						432,270
运营资产和负债的变化，净额			(78,006)						(64,352)
经营活动提供的现金			217,785						22,336
投资活动提供的现金（用于）			(50,750)						13,075
（用于）融资活动的现金			(81,963)						(46,989)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响			2,701						(3,333)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）			87,773						(14,911)
现金、现金等价物和限制性现金，期初			145,054						159,965
期末现金、现金等价物和限制性现金			$	232,827					$	145,054

PEGASYSTEMS INC.

对选定的公认会计准则和非公认会计准则衡量标准的对账

（以千计，百分比和每股金额除外）

* 没有意义

我们的非公认会计准则财务指标反映了以下调整：

•基于股票的薪酬：我们已将股票薪酬排除在非公认会计准则运营费用和盈利能力指标中。尽管股票薪酬是向员工提供的关键激励措施，而且我们认为此类薪酬有助于我们在报告所述期间确认的收入，并有望增加我们未来的收入，但我们将继续评估我们的业务业绩，不包括股票薪酬。

•重组：我们已将重组排除在非公认会计准则财务指标之外。重组的金额和频率会波动，并受到重组活动时间和规模的重大影响。我们认为，将这些金额排除在我们的非公认会计准则财务指标中对投资者很有用，因为这些金额不能代表我们的核心业务运营和持续的运营业绩。

•律师费：因正常业务过程之外的诉讼而产生的法律和相关费用。我们认为，将这些金额排除在我们的非公认会计准则财务指标中对投资者很有用，因为引发这些金额的事件类型并不能代表我们的核心业务运营和持续的运营业绩。

•无形资产摊销：我们已将无形资产的摊销排除在非公认会计准则运营费用和盈利能力指标中。无形资产摊销的金额和频率会波动，并受到收购时间和规模的重大影响。投资者应注意，无形资产为我们在报告期内确认的收入做出了贡献，预计将为未来的收入做出贡献。无形资产的摊销可能会在未来一段时间内再次发生。我们认为，排除这些金额可以对我们在不同时期的运营业绩进行有用的比较。

•可转换优先票据的利息：2020年2月，我们以私募方式发行了2025年3月1日到期的可转换优先票据。我们认为，不包括发行成本的摊销可以对我们在不同时期的运营业绩进行有用的比较。

•上限看涨期权交易：我们排除了与根据美国公认会计原则以公允价值持有的上限看涨期权交易相关的收益和损失。预计上限看涨期权交易将减少普通股稀释和/或抵消我们在转换可转换优先票据时必须支付的任何潜在现金，但本金和利息除外。我们认为，将这些金额排除在我们的非公认会计准则财务指标中对投资者很有用，因为引发这些金额的事件类型并不能代表我们的核心业务运营和持续的运营业绩。

•回购可转换优先票据：我们排除了回购可转换优先票据的收益。我们认为，将这些金额排除在我们的非公认会计准则财务指标中对投资者很有用，因为引发这些金额的事件类型并不能代表我们的核心业务运营和持续的运营业绩。

•外币交易亏损（收益）：我们已将外币交易损益排除在非公认会计准则盈利指标中。外币交易的收益和损失在金额和频率上波动，并受到外汇市场汇率的重大影响。外币交易收益和损失可能会在未来时期再次出现。我们认为，排除这些金额可以对我们在不同时期的运营业绩进行有益的比较。

•其他：我们不包括风险投资的收益和损失、资本咨询费用、因取消面对面销售和营销活动而产生的费用以及整合收购产生的增量费用。我们认为，将这些金额排除在我们的非公认会计准则财务指标中对投资者很有用，因为引发这些金额的事件类型并不能代表我们的核心业务运营和持续的运营业绩。

•摊薄后的加权平均已发行普通股数量：

•上限看涨期权交易：在GAAP收入期间，如果公司的可转换优先票据完全转换为普通股，将发行的股票包含在摊薄后的加权平均已发行股票中。预计上限看涨期权交易将减少普通股稀释和/或抵消公司在转换可转换优先票据时必须支付的任何潜在现金，但本金和利息除外，此类减少和/或抵消的上限为196.44美元。我们认为，将上限看涨期权交易的预期影响纳入我们的非公认会计准则财务指标，可以对我们在不同时期的运营业绩进行有用的比较。

•股票薪酬：在非公认会计准则收入期间，我们在非公认会计准则加权平均股票中纳入了股票薪酬的稀释影响。在GAAP亏损期间，这些股票将被排除在我们的GAAP业绩之外，因为它们对GAAP具有反稀释作用。我们认为，在收入期的非公认会计准则财务指标中纳入股票薪酬的稀释效应对投资者有帮助，因为这可以对我们在不同时期的经营业绩进行有用的比较。

(1) 股票薪酬：

			三个月已结束 十二月三十一日												年终了 十二月三十一日
			2023						2022						2023						2022
收入成本			$	6,497					$	6,646					$	28,994					$	26,400
销售和营销			14,265						10,245						57,675						46,769
研究和开发			6,753						6,841						31,039						29,266
一般和行政			5,754						5,177						25,644						19,775
			$	33,269					$	28,909					$	143,352					$	122,210
所得税优惠			$	(618)					$	(376)					$	(2,187)					$	(1,881)

（2）有效所得税税率：

			年终了 十二月三十一日
			2023						2022
GAAP			29		%				114		%
非公认会计准则			22		%				22		%

由于多种因素，我们的GAAP有效所得税率会受到重大波动，包括我们的股票薪酬计划、研发税收抵免、上限看涨期权交易的损益以及我们在美国和英国的递延所得税资产的估值补贴。我们使用税收管辖区的适用税率来确定非公认会计准则所得税税率，并评估某些因素，包括按司法管辖区的历史和预测收益、离散项目和纳税变现能力资产。我们认为，鉴于税率的波动，我们的管理层审查我们的非公认会计准则业绩与每年年初确定的年度计划的有效所得税率一致，是有益的。

PEGASYSTEMS INC.

自由现金流 (1) 和其他指标的对账

（以千计，百分比除外）

(1) 我们的非公认会计准则自由现金流定义为经营活动提供的现金减去房地产和设备投资。不动产和设备投资的金额和频率会波动，并受到我们设施投资的时间和规模的重大影响。我们提供有关自由现金流的信息，使投资者能够评估我们在不产生额外外部融资的情况下产生现金的能力。此信息不能替代根据美国公认会计原则编制的财务指标。从2023年第三季度开始，公司将自由现金流计算为经营活动提供的现金减去对不动产和设备的投资。为确保可比性，对先前披露的金额进行了更新。

(2) 运营和自由现金流利润率是通过比较相应的现金流与总收入来计算的。

(3) 补充信息披露了影响我们现金流的项目，管理层认为这些项目不代表我们的核心业务运营和持续经营业绩。

•重组：重组的金额和频率会波动，并受到重组活动时间和规模的重大影响。

•律师费：因正常业务过程之外的诉讼而产生的法律和相关费用。

•可转换优先票据的利息：2020年2月，我们以私募方式发行了2025年3月1日到期的可转换优先票据。可转换优先票据的年利率为0.75％，每半年在3月1日和9月1日分期支付。

•其他：与资本咨询服务、取消的面对面销售和营销活动以及整合收购产生的增量成本相关的费用。

•所得税：扣除收到的退款后支付的直接所得税。

（4）40法则：通过将年度合同价值（“ACV”）增长率和自由现金流利润率相加来计算的绩效指标。我们还提供了影响我们现金流和40条成就的其他项目的补充信息表。

PEGASYSTEMS INC.

年度合同价值

（以千计，百分比除外）

年度合同价值（“ACV”）-ACV 代表截至衡量日期我们活跃合约的年化价值。合同的总价值除以其期限（以年为单位），以计算ACV。ACV是一项业绩衡量标准，我们认为它为我们的管理层和投资者提供了有用的信息。

2023年，由于总体客户续订率超过90％，该公司修订了维护和所有少于12个月的合同的ACV方法。这一变化的影响为300万美元，占2022年所有季度ACV总额的0.3％或以下。为了便于比较，先前披露的ACV金额已更新。这种简化之所以成为可能，是因为公司财务系统的改进，它确保了所有合同类型和期限的ACV均以合同总价值除以年为单位的期限来计算。以前，维护的ACV是按当时结束的季度的维护收入乘以四来计算的，少于12个月的合同的ACV等于合同的总价值。该公司认为，简化的方法可以更好地代表其合同的当前价值，并更好地使其定义与同类公司保持一致。

			2023年12月31日						2022年12月31日						改变
佩加云			$	552,998					$	458,619					$	94,379		21		%
保养			324,091						318,400						5,691			2		%
订阅服务			877,089						777,019						100,070			13		%
订阅许可			377,794						348,682						29,112			8		%
			$	1,254,883					$	1,125,701					$	129,182		11		%

PEGASYSTEMS INC.

积压

（以千计，百分比除外）

剩余履约义务（“待办事项”）-现有不可取消合同的预期未来收入：

截至 2023 年 12 月 31 日：

			订阅服务												订阅许可						永久许可						咨询						总计
			保养						佩加云
1 年或更短			$	245,271					$	446,160					$	62,070					$	2,284					$	39,810					$	795,595		54		%
1-2 年			67,720						279,474						9,138						443						2,020						358,795			25		%
2-3 年			37,142						144,453						9,789						—						2,896						194,280			13		%
超过 3 年			24,421						90,177						100						—						—						114,698			8		%
			$	374,554					$	960,264					$	81,097					$	2,727					$	44,726					$	1,463,368		100		%
占总数的百分比			25		%				66		%				6		%				—		%				3		%				100		%
自 2022 年 12 月 31 日以来的变化
			$	23,926					$	74,576					$	9,636					$	(4,836)					$	4,334					$	107,636
			7		%				8		%				13		%				(64)		%				11		%				8		%

截至2022年12月31日：

PEGASYSTEMS INC.

核对公认会计原则积压和持续货币积压

（以百万计，百分比除外）

注意：恒定货币积压是通过将 2022 年第四季度外汇汇率应用于显示的所有时段计算得出的。

PEGASYSTEMS INC.

协调前瞻性指导

（以百万计，百分比和每股金额除外）

(1) 不断演变的美国税收立法可能会影响纳税金额。

(2) 运营和自由现金流利润率是通过比较相应的现金流与总收入来计算的。