1 喜马拉雅海运有限公司-2023 年第四季度业绩发布会 2024 年 2 月 15 日

2 免责声明前瞻性陈述本业绩报告和任何相关讨论均包含 1934 年《证券交易法》第 21E 条所定义的前瞻性陈述。前瞻性陈述是不反映历史事实的陈述，可以用 “目标”、“相信”、“假设”、“预测”、“可能”、“期望”、“打算”、“预测”、“项目”、“可能会”、“计划”、“潜在”、“将”、“可能”、“应该”、“指示性”、“说明性”、“潜在” 等词语来识别或其他类似表述，包括关于计划、目标、目标、战略、未来事件或业绩的陈述，包括展望、前景、收购新造船只的合同和相关的融资协议，基于不同情景和假设的说明性每股自由现金流和盈利潜力，关于我们船舶收益的陈述，包括使用液化天然气、LSFO或HSFO的灵活性和能力，我们的租船条款，干散货行业趋势和市场前景，包括行业活动水平，预期趋势，包括全球船队的趋势，船舶的预期需求和报价，以及全球船队和船队的利用率，包括预期的平均水平费率、机队增长、新订单、... 的影响全球船队老化、铁矿石需求的预期趋势、需求前景、干散货船和堆场容量的供应增长有限、替代需求、需求预期以及其他非历史陈述。这些前瞻性陈述不是历史事实陈述，而是基于当前的估计、预期、信念和各种假设，其中许多反过来又基于进一步的假设，许多此类假设是我们无法控制的，难以预测。这些陈述涉及重大风险、不确定性、突发事件和因素，这些因素难以或无法预测且超出我们的控制范围，可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述中表达、暗示或预测的内容存在重大差异。可能导致我们的实际业绩、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述中表达、暗示或预测存在重大差异的许多因素、风险和不确定性包括但不限于：总体经济、政治和商业状况；一般干散货市场状况，包括租船费率和船舶价值的波动；我们按期完成购买我们同意收购的船舶的能力；我们满足条件和契约的能力我们的融资协议；干散货航运业需求的变化，包括我们的船舶市场；干散货船供应的变化；我们成功使用干散货船的能力和未来租船的条款；运营开支的变化，包括燃料或船用燃料价格、干船停靠和保险成本；政府监管、税收和贸易事项的变化以及监管机构采取的行动；政府、税收、环境和安全法律的遵守情况和我们在政府、税收、环境和安全法律下的责任和法规；潜在的干扰因事故或政治事件造成的航线；我们获得或获得融资以及在债务到期时为债务再融资的能力；我们根据与船舶有关的销售和回租协议继续提供借款，以及其中财务契约的遵守情况；外币汇率的波动；涉及董事会和管理层成员以及我们的大股东的潜在利益冲突；我们支付股息的能力；与气候变化相关的风险，包括气候变化 te-change 或与温室气体相关的立法或法规，与气候变化相关的物理变化或天气模式变化对我们业务的影响，与气候变化有关的新法规的潜在影响，以及我们的船舶性能；可能影响我们财务状况、流动性和经营业绩的其他因素；以及我们在2023年3月30日向美国证券交易委员会提交的F-1/A表格注册声明中 “风险因素” 中描述的其他风险。您不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本新闻稿发布之日。除非法律要求，否则喜马拉雅海运没有义务在本新闻稿发布之日后公开更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，除非法律要求。非公认会计准则财务指标本演示文稿包含美国公认会计原则（“GAAP”）以外的某些精选财务指标，包括息税折旧摊销前利润、平均每日TCE收益和说明性自由现金流。息税折旧摊销前利润代表我们的净收入/（亏损）加上船舶和设备的折旧；净财务支出总额；以及所得税支出。此处列出息税折旧摊销前利润，是因为该公司认为该指标提高了整体业务业绩在不同时期以及与其他公司业绩相比的可比性。此处显示的平均每日TCE收入是定期租船收入和航行包机收入加上后地址佣金除以运营天数。有关息税折旧摊销前利润和平均每日TCE收益（总额）与根据美国公认会计原则编制的最直接可比财务指标的对账，请参阅我们截至2023年12月31日的季度初步业绩附录中标题为 “未经审计的非公认会计准则指标和对账” 的部分。有关说明性自由现金流的讨论，请参见幻灯片15，包括其脚注。如果没有不合理的努力，我们就无法编制说明性的自由现金流对账表。

3 个亮点2023年第四季度亮点：• 所有交付船舶的总营业收入为1,830万美元，平均定期租赁等值收益约为每天34,400美元。• 截至2023年12月31日的季度净收入为450万美元，息税折旧摊销前利润为1,340万美元。• 剩余三艘未签约船舶的24个月定期租船协议将于2024年上半年开始，其常青结构为期，按指数挂钩利率计算，反映出波罗的海5TC指数（BCI）的显著溢价。• 扩展指数将我们的六艘船舶的关联定期租约再延长一年，直至2026年底。• 从2023年12月1日至2024年3月31日，将5艘船舶的指数挂钩租船期租赁转换为固定费率租赁。从2023年12月1日至2024年3月31日，两艘船将获得每天2,500美元的固定洗涤器溢价。根据现有定期租船协议的条款，其余三艘船将继续获得洗涤器溢价。• 2023年12月完成私募配售，净股权收益约为1,700万美元。后续活动：• 另外三座Newcastlemax双燃料新建筑成功交付并开始运营。• 三艘已交付船舶的最后一期分期付款，总额为1.478亿美元。• 从2024年2月1日至2024年6月30日，班德拉山和华山的指数挂钩租船舶转换为固定租赁，平均租金为26,866美元。他们将继续根据现有定期租约协议的条款获得洗涤器溢价。• 宣布2024年1月的现金分配为每股普通股0.01美元。

4 关键财务状况 2023 年第四季度损益表评论差异 2023Q4 2023 百万美元，每股数据除外 8.110.218.3 营业收入 (0.6) (3.0) (3.6) 船舶运营费用-(0.2) (0.2) 航行费用和佣金 (0.2) (0.9) (1.1) 一般和管理费用 (0.4) (3.2) (3.6) 折旧和摊销 (1.2) (7.3) (8.5) 总运营费用 6.99 2.2.99.8营业利润 (0.6) (5.0) (5.6) 利息支出 0.30.10.4 其他财务项目 (0.4) (4.9) (5.2) 净财务支出——税收支出 6.6 (2.0) 4.6 净收益（亏损）(0.05) 0.11每股收益分享 7.36.113.4息税折旧摊销前利润 • 2023年第四季度的营业收入增长了810万美元，这要归因于整个季度有6艘船舶在运营，以及平均定期租船等值收益总额的增加。2023年第四季度平均TCE收入约为34,400美元/天，而2023年第三季度为每天22,300美元。• 现金盈亏平衡TCE估计约为每天24,600美元。• 由于全年有6艘船在运营，2023年第四季度船舶运营费用增加了60万美元。• 2023年第四季度一般和管理费用增加了20万美元。• 利息支出增加了60万美元 2023年第四季度将对6艘船舶的售后和回租融资产生全季度的利息，扣除资本化后的利息。• 2023年第四季度的息税折旧摊销前利润为1,340万美元，有所增长比2023年第三季度增加730万美元。• 2023年第四季度的营业利润增长了690万美元。• 2023年第四季度的净收入为460万美元，而2023年第三季度的净亏损为200万美元。

5 关键财务状况 2023 年第四季度资产负债表摘要注释差异2023 年 9 月 30 日 2023 年 12 月 31 日，百万美元 12.812.825.6现金及现金等价物 (3.7) 432.3428.6船舶和设备 23.8108.8132.6新建建筑 44.00.46604.4总资产 17.6421.9439.5长期债务 26.8132.6159.4总权益 • 运营产生的净现金 2023年第四季度的活动为840万美元。• 2023年第四季度用于投资活动的净现金为2,890万美元，主要包括用于分期付款的新建筑的2,070万美元和用于承租人的510万美元2024年1月船舶交付的部分是预先支付的。• 2023年第四季度融资活动提供的净现金为3330万美元，其中1,600万美元来自2023年12月的私募配售，2,070万美元来自新建筑分期交付的交付前融资，部分被340万美元的贷款还款所抵消；• 新建筑物的增加主要归因于2,070万美元的新建筑分期付款 • 长期债务的增加主要应归因于新建筑的分期付款到新建筑分期付款的交付前融资2,070万美元，由贷款抵消还款。• 船厂剩余资本支出（包括洗涤器）总额为3.06亿美元。目前承诺的售后回租融资为2.955亿美元。• 在与德鲁控股有限公司的区域合作框架下，有1000万美元可供提取

6 合同概述

7 强劲需求 2023 年 Capesize 吨英里需求增长 4% 2024 年 1 月 Capesize 吨英里需求增长 10.8% 来源：Arrow Shipbroker Capebroker Capesize Panamax Handysize Capesize Supramax Handysize Handysize Capesize Panamax Handysize Pan

8 强劲的需求前景大西洋盆地的铁矿石产量大幅增长如果运往中国需要的船舶1 1) 假设每艘船 18 万吨 — 100 天往返航程，中国铁矿石排放量（万吨/年）这两个项目增加的铁矿石产量（万吨/年）60 60 20 30 40 60 120 140 160 所需船舶当前订单簿来源：淡水河谷和里约热内卢铁矿石增量 145 96 0 20 40 60 100 120 140 160 160 进入

9 波罗的海5TC指数利率自2010年以来最强劲的年初至今平均利率为2万美元/天同比上涨167％

10 0 50 100 150 200 250 300 350 1995 1998 2001 2004 2007 2010 2013 2016 2019 2022 Ac tiv e Sh ip ya rd s, T ot al al no.活跃的船厂，全球 20,000 多载重吨正确的时机订单簿船厂容量大幅减少来源：克拉克森航运情报网络 (https://sin.clarksons.net/) (59%) 0 50 100 150 250 250 300 350 350 450 450 2003 2003 2006 2009 2012 2015 2018 2021 Capesize 舰队 DWT Capesize 订购簿船队的 5.7%

11 大量替换需求 Capesize+ 船队按交付年份分列 # 船队来源：Clarksons 航运情报网络 (https://sin.clarksons.net/) 60% 的船队在 2033 年之前 >20 年 # 船舶年满 3% 60当前 5% 402024 7% 472025 10% 582026 13% 562027 15% 452028 21% 2122030 44% 2512031 55% 2142032 60% 1034% 2142031 60% 1034% 2142031 60% 1034% 2142031 60% 1034% 1034% 2142031 60% 1034% 2142031 60% 1034% 1034% 2142031 60% 1034% 2142031 60% 1034% 1034% 2142032 60% 2033 0 50 100 150 200 250 300 350 19 93 19 96 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10 20 20 20 20 20 10 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 24 20 20 20 24 20 20 25 20 2620 27 已交付的新建筑 2016 年后建造的船舶未受 20303 年间建造的船只 2009 年至 2015 年间建造的船只 20093 年之前建造的船只 734 艘船 — 35% 1,072 艘船 — 51% 306 艘船 — 15% 不太可能在 2028 年之前建立大量运力

12 正确的运输二氧化碳效率比标准 Capesize1 高 43% 1。在使用液化天然气运行时，2014/15年度建造的18万载重吨Capesize船每天的燃料消耗量为43万吨/吨，而喜马拉雅新造船的燃料消耗量为每天28万吨，每吨二氧化碳2.8。资料来源：彭博社和公司估计。2.与Bimco标准Cape相比，喜马拉雅海运船估计可节省43％，并通过碳节约条款实现25％的节省。每日二氧化碳 (mT) 138 78 180k 载重吨 2014/15 年度建造的海角船喜马拉雅 Newcastlemax 液化天然气推进 (43%) 二氧化碳双燃料赋予灵活性喜马拉雅具有燃料灵活性——可使用液化天然气、重油或 VLSFO 当前液化天然气价格（2024 年 2 月 12 日）作为马特宏峰山液化天然气加注业务中最便宜的燃料选择

13 1. 2022年波罗的海海角指数的5条T/C航线的平均值为16,177美元。2.洗涤器的收益基于 VLSFO — HSFO 利差为 236 美元基准的新加坡燃油平均值 2023 年 1 月。实现的溢价将取决于喜马拉雅航运在签订的合同中能够达到的条款，包括可变的洗涤器收益。来源：克拉克森航运情报网络 (https://sin.clarksons.net/) 截至2023年1月26日，彭博和公司估计，与传统船舶相比，燃料灵活性可释放溢价潜力。合适的船舶约有70％的潜力3反映理论尺寸和燃料效益加上洗涤器溢价约30％2负载燃料消耗降低26％ • 43 mT3 BIMCO BCI 5TC 2014建造的Capesize • 32 mT3 Himalaya DF LNG Newcastsize lemax 进货量增加 17% • 17.5 万吨 BIMCO BCI 5TC 2014 年建造的 Capesize • 20.5 万吨喜马拉雅山DF LNG Newcastlemax 2022年平均海角规模指数1 16 200 2 754 4 212 4 858 28 024 美元/天

14 71.6百万美元船舶价值（平均购买价格）63.1 “融资（平均债务融资）1 88% 贷款购买价格 16,567 美元/天固定空船日费率2 841 美元/天洗涤器融资3 6,400” 预计运营支出 732 英寸 SG&A 24,540” 预计现金收支平衡（3,100）美元/天预计航行时的洗涤器收益4 (6,400) 300) 42% 收益溢价5~15,100美元/DaycapeSize指数等值现金收支平衡率正确的融资完全交付的估计现金收支平衡率1.根据公司估计的12艘船的平均债务融资，包括四艘船的洗涤器融资。2.混合固定空船日费率。3.为四艘船舶提供浮动利率洗涤器融资。4.VLSFO — HSFO利差为150美元的新加坡燃料，每年消耗1万吨，船东受益75％。2024年2月14日，Platts报价的证券利差为210美元/吨。5. 11份与指数挂钩的章程，BCI 5TC的合同溢价为42％。资料来源：截至2023年1月26日的克拉克森航运情报网络（https://sin.clarksons.net/），公司估计，上一次升级周期的Capesize费率与预计等值的现金收支平衡 1 年 2003 — 2010 年，（美元/天）0 50,000 15,000 000 200,000 200,000 2003 年 1 月 4 日 1 月 5 日 1 月 08 日 1 月 9 日 1 月 10 日至 2008 年 1 月 10 日至 15,100 年船队订单 118.4% %2003 年 12 月 20.2% 订单簿到舰队百分比

15 1) 本信息仅为说明目的而编制，并不代表公司的预测。除其他外，它基于行业数据、内部数据和公司的估计，本质上受风险和不确定性的影响。实际业绩可能与上述说明性财务信息中反映的假设和情况存在重大差异。2) 假设BCI5指数利率+ 42％溢价+ 3,100美元洗涤剂收益减去24,540美元/日的现金盈亏平衡x12艘船，除以每股43,900,000股已发行股票每股美元/FCF2 示意性自由现金流1 0.7 1.4 2.8 4.2 3.5 4.9 5.7 15,100 20,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 45,000 50,000 55,000 美元/股 FCF 每年 BCI5 指数利率