EX-99.1

附录 99.1

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受益人公布2024财年第三季度业绩

进一步发展了 GP 解决方案计划，推出了新的产品/服务，提高了运营效率和财务状况

德克萨斯州达拉斯，2024年2月13日（GlobeNewsWire）受益人（纳斯达克股票代码：BENF）（Ben或公司）是一家为另类资产持有人提供流动性及相关信托和托管服务的科技型金融服务控股公司，今天公布了截至2023年12月31日的2024财年第三季度的财务业绩。

Bens董事长兼首席执行官布拉德·赫普纳在评论2024财年第三季度时说：“ 通过以信托身份向市场参与者提供产品和服务，我们在实现另类资产行业转型的使命方面继续取得重要进展。

本季度的重点是：我们的优先流动性提供商计划的增长，该计划现在包括19个参与基金，代表约15亿美元的承诺资本，可以作为潜在扩展我们的GP解决方案套件的催化剂，这些产品旨在满足普通合伙人及其有限合伙人的需求；我们的运营支出基础减少了约30％；AltAccess继续发展以满足客户需求；启动新的营销计划旨在扩大运营规模；以及其他重要的里程碑。我们认为，基于我们的核心差异化领域，我们为未来的增长做好了充分的准备，包括我们的信托金融信托公司子公司，该公司是一家受监管的信托机构，以及我们专有的AltAccess在线平台，该平台安全地向有限合伙人、普通合伙人及其基金以及私人投资市场中其他服务不足的细分市场提供我们的产品和服务。

2024财年第三季度及最近的亮点（截至2023年12月31日的季度或如上所述）：

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报告的投资公允价值为3.784亿美元，高于上一财年末的4.919亿美元，分别是Ben Liquidity净贷款组合2.908亿美元和3.763亿美元的抵押品。

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将普通合伙人优先流动性提供者计划扩大到19只基金和15亿美元的承诺资本，而截至2022年12月31日，增加到7只参与基金，承诺资本为3亿美元

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受8.832亿澳元的商誉减值推动，运营支出在24年第三季度增至9.057亿美元，而23年第三季度为3,380万美元

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与 23 年第三季度相比，24 年第 3 季度的运营支出减少了 33%（不包括商誉减值的非现金损失）

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通过2500万美元的3年期定期贷款改善了财务状况

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GP Solutions的能力不断发展，在季度末之后完成了200万美元的流动性融资，上限为来自GP优先流动性提供商计划的近1000万美元

随着另类投资的所有权在中高净值个人投资者和中小型机构投资者中持续激增，对我们关键能力的需求和需求不断增长，越来越明显。迄今为止，其他提前退出或流动性解决方案提供商尚无法在价格、成本和时间这三个非常重要的维度上确定地向我们的目标市场提供流动性。Bens AltAccess平台旨在通过我们的信托金融信托公司特许子公司无缝交付Ben Liquidity的产品和Ben Custody的服务，从而直面所有这些问题，从而为我们的客户提供单点解决方案。Ben Liquidity的流动性和资本产品融资与Ben Custody的托管、受托人和管理服务相辅相成，并驾齐驱。我对Ben在进一步实现另类投资行业民主化和为个人投资者释放另类资产流动性方面继续发挥的作用持乐观态度。

市场对我们扩大GP Solutions GP 主要承诺计划的初步反应也让我感到兴奋和鼓舞，Ben通过该计划向目前正在筹集资金的全科医生提供融资产品和其他信托服务。在过去的一个季度中，全科医生越来越意识到我们的全科医生解决方案产品，在我们预计有资格参与这项新计划的所有全科医生中，约有45％回应了我们与GP Solutions产品相关的初步营销宣传，其中约有20％的全科医生表示他们会考虑参与该计划。在接下来的几个季度中，我们将努力协助这些全科医生了解该计划和计划协议，并在获得最终资格和批准后，向参与的全科医生提供适用的融资和托管以及信托管理服务。任何此类融资预计都将由不同资产类别、行业和地区的抵押品支持，如果达成，将有助于进一步分散Bens 现有的贷款抵押品投资组合，将其分散到更广泛的经理人中，同时增加我们不断增长的优先流动性提供商计划合作伙伴阵容。

如今，Ben能够通过大幅降低的运营成本模式提供其创新的流动性产品套件以及托管和信托管理服务，从而提高效率，同时保持我们对创新和新产品的承诺，提供受监管监督的快速、安全的客户交易。赫普纳说：“我们相信，随着我们进一步建立贷款组合并确保提高整个平台的运营成本杠杆率，我们的平台和对长期战略优先事项的持续执行将推动股东价值和增长。”

贷款组合

通过执行我们为另类资产市场参与者提供流动性融资或提前退出投资的业务计划，Ben 有机地制定了资产负债表，主要由多元化的另类资产投资组合作为抵押的贷款，随着Ben成功执行其核心业务，该投资组合预计将增长。

截至2023年12月31日，Bens贷款组合由高度多元化的另类资产抵押品投资组合支持，该投资组合涵盖250多个私募市场基金和约900种不同资产类别、行业领域和地区的约900项投资。该投资组合包括接触全球一些最令人兴奋、最受追捧的私营公司名称，例如最大的私人太空探索公司、创新的软件和支付系统提供商、剃须产品的设计师和制造商、已宣布上市意向的大型女装和其他时尚配饰在线商店、移动银行服务提供商等。

图 1：投资组合多元化

使用扣除信贷损失备抵后的本金贷款余额实现多元化

截至2023年12月31日，下图按某些特征显示了ExAlt Loan投资组合的相对敞口（百分比由总信托exAlt Loan投资组合本金余额减去信贷损失备抵后确定，其中包括构成信托贷款组合一部分的某些前关联公司的利息敞口）。

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截至 2023 年 12 月 31 日。代表抵押品（定义如下）投资组合中专业管理的基金和投资的特征。贷款组合中ExAlt贷款的抵押品由不同的直接和间接权益投资组合（通过各种投资工具，包括有限合伙权益以及私募和公共股权和债务证券，包括我们和我们的关联公司或我们以前的关联公司证券）组成，主要是第三方专业管理的私募基金和投资。用于计算的贷款余额饼图中报告的百分比是扣除任何信贷损失备抵后的贷款余额，截至12月2023 年 31 日，信贷损失备抵金总额为 269 美元百万，总贷款余额为559美元百万加上扣除信贷损失备抵后的贷款余额为290美元百万。

业务板块：2024财年第三季度

Ben 流动性

Ben Liquidity通过使用我们的专有融资和信托结构或Customer ExAlt Trusts提供简单、快速且具有成本效益的流动性产品，后者促进了客户替代资产的交易以供对价。

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Ben Liquidity确认了第三财季的利息收入为1,130万美元，较截至2023年9月30日的季度下降了13.4％，这主要是由于信贷损失备抵额增加所致，应收贷款的账面价值降低。

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该季度的营业亏损为6.064亿美元，而截至2023年9月30日的季度的营业亏损为2.721亿美元。本季度的营业亏损包括6.047亿美元的非现金商誉减值以及本季度增加的利息支出被本季度信用损失调整（主要与我们前母公司的证券有关）的减少部分抵消。

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调整后的营业收入⁽¹⁾本季度为 250万美元，而调整后的营业亏损为250万美元⁽¹⁾截至2023年9月30日的季度为470万美元。增长的主要原因是信用损失调整的减少，部分抵消了与本季度新债务融资相关的额外利息支出，包括递延融资成本的非现金摊销。

本·库斯特德

Ben Custody向某些客户ExAlt信托的受托人提供全方位的信托和托管管理服务，这些信托在流动性交易后拥有交易所的另类资产，以换取按季度支付的费用。

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在此期间，Ben Custody托管的另类资产和其他证券的资产净值为4.325亿美元，而截至2023年3月31日为4.919亿美元。下降是由现有资产的未实现亏损所致，主要与破产实体清盘信托的权益和分配有关，被Ben Liquidity在本财年新的4,440万美元流动性交易所部分抵消，截至2023年3月31日，占资产净值的9.0％。

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本季度适用于Ben Custody的收入为590万美元，而截至2023年9月30日的季度为650万美元。下降是另类资产和其他托管证券的资产净值下降所致。

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本季度的营业亏损为2.68亿美元，而截至2023年9月30日的季度的营业亏损为8,080万美元。增长的主要原因是本季度非现金商誉减值增加，为2.728亿美元，而截至2023年9月30日的季度的非现金商誉减值为8,650万美元。

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调整后的营业收入⁽¹⁾与调整后的营业收入相比，本季度为 480万美元⁽¹⁾截至2023年9月30日的季度为560万美元。下降的主要原因是本期另类资产和其他托管证券的资产净值下降导致收入变化。

业务板块：截至2024财年的九个月

Ben 流动性

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Ben Liquidity在截至2023年12月31日的九个月中确认了3630万美元的利息收入，与截至2022年12月31日的九个月相比下降了4.3％，这主要是由于扣除信贷损失备抵后的贷款减少，非应计贷款和贷款预付额增加，被新发放的贷款部分抵消。

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本财年的营业亏损为18亿美元，而上一财年的营业亏损为2770万美元。本期亏损是由总额为17亿美元的非现金商誉减值以及主要与我们前母公司公司的证券相关的信用损失造成的。

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调整后的营业亏损⁽¹⁾与调整后的营业收入相比，截至2023年12月31日的九个月为1180万美元⁽¹⁾去年同期为1,020万美元，调整后的营业收入（亏损）有所减少⁽¹⁾主要与本期确认的更高信用损失调整和额外的利息支出有关。

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在截至2023年12月31日的九个月中完成的新流动性交易总资产净值为 4,440万美元。

本·库斯特德

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由于另类资产和其他托管证券的资产净值降低，截至2023年12月31日的九个月中，Ben Custody的收入为1,900万美元，与上年同期相比下降了14.9％。

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截至2023年12月31日的九个月中，营业亏损为5.388亿美元，而去年同期的营业收入为1,830万美元，本期主要与非现金商誉减值相关的营业收入减少了5.546亿美元。

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调整后的营业收入⁽¹⁾截至2023年12月31日的九个月中，与调整后的营业收入相比，截至2023年12月31日的九个月为1,580万美元⁽¹⁾去年同期为1,830万美元，调整后的营业收入有所减少⁽¹⁾由于与另类资产和其他托管证券的资产净值下降相关的收入减少，以及本期专业服务费用略有减少。

资本和流动性

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截至2023年12月31日，该公司的现金及现金等价物为1,120万美元，总负债为1.282亿美元。

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截至2023年12月31日的九个月中，从另类资产和其他保管证券中收到的分配总额为3,840万美元，而2023财年同期为4,540万美元。

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截至2023年12月31日，总投资（按公允价值计算）为Ben Liquidity的贷款组合提供了支持。

⁽¹⁾	代表非公认会计准则财务指标。有关我们的非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账，以及出于我们认为非公认会计准则指标提供有用信息的原因，请参阅非公认会计准则对账。

第三财季合并业绩

下表1汇总了部分未经审计的合并运营财务信息。


第三财季合并业绩（千美元，股票和每股金额除外）	财政3Q24 2023 年 12 月 31 日			财政2Q24 2023 年 9 月 30 日			财政3Q23 2022年12月31日			变化% 对比 Prior 季度			年初至财政2024			年初至财政2023			变化% 对比 Prior 年初至
GAAP 收入	$	(10,235	)	$	(42,761	)	$	(11,444	)		76.1	%	$	(55,739	)	$	(86,435	)		35.5	%
调整后的收入⁽¹⁾		8,456			(801	)		9,036			NM			8,478			(23,391	)		NM
GAAP 营业亏损		(915,951	)		(381,764	)		(45,206	)		NM			(2,453,685	)		(204,157	)		NM
调整后的营业亏损⁽¹⁾		(11,684	)		(21,170	)		(19,927	)		44.8	%		(57,374	)		(100,998	)		43.2	%
摊薄后的 A 类每股收益	$	(1.98	)	$	(1.45	)	$	(0.19	)		(36.6	)%	$	(8.35	)	$	(0.48	)		NM
归属于Bens股权持有人的分部收入⁽²⁾		17,961			18,629			12,048			(3.6	)%		53,715			46,687			15.1	%
调整后的分部收入归属于Bens股权持有人 ⁽¹⁾⁽²⁾		18,146			19,066			16,198			(4.8	)%		55,059			59,463			(7.4	)%
归属于Bens股权持有人的分部营业收入（亏损）		(894,617	)		(378,172	)		(43,836	)		NM			(2,414,893	)		(98,544	)		NM
归属于Bens股权持有人的调整后分部营业亏损⁽¹⁾⁽²⁾	$	(4,594	)	$	(11,960	)	$	(13,769	)		61.6	%	$	(37,583	)	$	(20,426	)		(84.0	)%

NM 没有意义。

⁽¹⁾	调整后收入、调整后营业收入（亏损）、归属于Bens股权持有人的调整后分部收入和归属于Bens股权持有人的调整后分部营业收入（亏损）均为非公认会计准则财务指标。有关我们的非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账，以及出于我们认为非公认会计准则指标提供有用信息的原因，请参阅非公认会计准则对账。

⁽²⁾

提供归属于Bens股权持有人的分部财务信息，旨在为我们财务信息的用户提供对影响Bens股票持有人的分部信息（收入、营业收入（亏损）和调整后营业收入（亏损））的理解和直观的帮助。Bens股权持有人指受益人A类和B类普通股和B-1系列优先股的持有人，以及代表非控股权益的BCH权益持有人。有关非控股性权益的描述，请参阅我们截至2023年12月31日的九个月的10-Q表季度报告第2项，以及归属于Bens股权持有人的业务板块信息与归属于Ben普通股股东的净收益的对账。此类信息按Ben Liquidity、Ben Custody和Corp/Other板块的总和计算，因为这些板块的经营业绩决定了归因于 Bens 股票持有人的净收益（亏损）。参见表5和非公认会计准则对账中的更多信息。

下表2汇总了部分未经审计的合并资产负债表信息。


第三财季合并业绩（以千美元计）	24财年第三季度截至截至2023年12月31日		23 财年第四季度截至截至2023年3月31日		变化％
按公允价值计算的投资	$	378,420	$	497,221		(23.9	)%
所有其他资产		37,329		42,448		(12.1	)%
商誉和无形资产，净额		84,814		2,371,026		(96.4	)%

总资产	$	500,563	$	2,910,695		(82.8	)%

归因于 Bens Equity 持有人的业务板块信息⁽¹⁾

下表3列出了归属于Bens股东的业务板块未经审计的分部收入和分部营业收入（亏损）。


归因于 Bens Equity 的分部收入持有者⁽¹⁾ （以千美元计）	财政3Q242023 年 12 月 31 日		财政2Q242023 年 9 月 30 日			财政3Q232022年12月31日			变化% 对比 Prior 季度			年初至财政 2024			年初至财政 2023			变化% 对比 Prior 年初至
Ben 流动性	$	11,275	$	13,022		$	12,716			(13.4	)%	$	36,303		$	37,920			(4.3	)%
本·库斯特德		5,897		6,490			7,216			(9.1	)%		18,961			22,280			(14.9	)%
企业及其他		789		(883	)		(7,884	)		NM			(1,549	)		(13,513	)		88.5	%

归属于Bens股权持有人的分部总收入⁽¹⁾	$	17,961	$	18,629		$	12,048			(3.6	)%	$	53,715		$	46,687			15.1	%


分部营业收入（亏损）归因于 Bens Equity 持有人⁽¹⁾ （以千美元计）	24财年第三季度十二月三十一日 2023			24财年第二季度2023 年 9 月 30 日			23财年第三季度2022年12月31日			变化% 对比 Prior 季度			年初至财政2024			年初至财政 2023			变化%对比 Prior 年初至
Ben 流动性	$	(606,405	)	$	(272,091	)	$	(18,997	)		NM		$	(1,781,521	)	$	(27,651	)		NM
本·库斯特德		(267,995	)		(80,847	)		5,879			NM			(538,840	)		18,320			NM
企业及其他		(20,217	)		(25,234	)		(30,718	)		19.9	%		(94,532	)		(89,213	)		(6.0	)%

归属于Bens股权持有人的分部总营业收入（亏损）⁽¹⁾	$	(894,617	)	$	(378,172	)	$	(43,836	)		NM		$	(2,414,893	)	$	(98,544	)		NM

NM 没有意义。

⁽¹⁾

归属于Bens股权持有人的调整后业务板块信息⁽²⁾

下表4列出了归属于Bens股权持有人的业务板块未经审计的调整后分部收入和调整后的分部经营收入（亏损）。


调整后的分部收入归因于 Bens 股权持有者⁽¹⁾⁽²⁾ （以千美元计）	财政3Q242023 年 12 月 31 日		财政2Q242023 年 9 月 30 日			财政3Q232022年12月31日			变化% 对比 Prior 季度			年初至财政 2024			年初至财政 2023			变化% 对比 Prior 年初至
Ben 流动性	$	11,275	$	13,022		$	12,716			(13.4	)%	$	36,303		$	37,920			(4.3	)%
本·库斯特德		5,897		6,490			7,216			(9.1	)%		18,961			22,280			(14.9	)%
企业及其他		974		(446	)		(3,734	)		NM			(205	)		(737	)		72.2	%

归属于Bens股权持有人的调整后分部收入总额⁽¹⁾⁽²⁾	$	18,146	$	19,066		$	16,198			(4.8	)%	$	55,059		$	59,463			(7.4	)%


调整后的分部营业收入（亏损）归属于Bens Equity 持有人⁽¹⁾⁽²⁾ （以千美元计）	财政3Q242023 年 12 月 31 日			财政2Q242023 年 9 月 30 日			财政3Q232022年12月31日			变化% 对比 Prior 季度			年初至财政 2024			年初至财政 2023			变化% 对比 Prior 年初至
Ben 流动性	$	2,525		$	(4,738	)	$	2,121			NM		$	(11,769	)	$	10,183			NM
本·库斯特德		4,835			5,625			5,879			(14.0	)%		15,767			18,320			(13.9	)%
企业及其他		(11,954	)		(12,847	)		(21,769	)		7.0	%		(41,581	)		(48,929	)		15.0	%

归属于Bens股权持有人的调整后分部总营业收入（亏损）⁽¹⁾⁽²⁾	$	(4,594	)	$	(11,960	)	$	(13,769	)		61.6	%	$	(37,583	)	$	(20,426	)		(84.0	)%

NM 没有意义。

⁽¹⁾	调整后收入、调整后营业收入（亏损）、归属于Bens 股东的调整后分部收入和归属于Bens股权持有人的调整后分部营业收入（亏损）均为非公认会计准则财务指标。有关我们的非公认会计准则指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账，以及出于我们认为非公认会计准则指标提供有用信息的原因，请参阅非公认会计准则对账。

⁽²⁾

归属于Bens股权持有人的业务板块信息与归属于Ben普通股股东的净收益的对账

下表5显示了归属于Bens股权持有人的业务板块的营业收入（亏损）与归属于Ben普通股股东的净收益（亏损）的对账情况。


业务板块与Ben Common的净收益（亏损）的对账股东（以千美元计）	财政3Q242023 年 12 月 31 日			财政2Q242023 年 9 月 30 日			23财年第三季度2022年12月31日			年初至今 2024			年初至财政 2023
Ben 流动性	$	(606,405	)	$	(272,091	)	$	(18,997	)	$	(1,781,521	)	$	(27,651	)
本·库斯特德		(267,995	)		(80,847	)		5,879			(538,840	)		18,320
企业及其他		(20,217	)		(25,234	)		(30,718	)		(94,532	)		(89,213	)
减去：债务清偿损失，净额（分部间冲销）		3,940			—			—			3,940			—
减去：所得税支出		75			—			(2,356	)		75			(1,072	)
减去：归因于非控股权益的净（收益）亏损BEN		360,695			10,604			5,887			401,985			13,231
减去：归属于非控股权益的净收益CT		—			—			2,688			—			(1	)
减去：非控制性利息担保付款		(4,229	)		(4,167	)		(3,984	)		(12,501	)		(11,778	)

归属于Bens普通股股东的净亏损	$	(542,166	)	$	(371,735	)	$	(36,889	)	$	(2,029,424	)	$	(96,020	)

财报网络直播

受益人将于今天，即2024年2月13日美国东部时间下午5点主持网络直播和电话会议，审查其第三季度财务业绩。网络直播将通过公司网站 https://shareholders.trustben.com “活动” 下的 “投资者关系” 栏目进行网络直播。

重播

网络直播将存档在公司网站的投资者关系栏目，以便重播至少一年。

关于 Beneficent

简而言之，受益人（纳斯达克股票代码：BENF）Ben的使命是通过提供传统上服务不足的来实现全球另类资产投资市场的民主化投资者中到高净资产个人，小型到中型机构和普通合伙人正在寻求退出选项、为锚定承诺融资以及为其基金提供增值服务，其解决方案可以帮助他们释放另类资产的价值。Bens AltQuote^™该工具在几分钟内为客户提供了一系列潜在的退出选项，而客户可以登录登录 AltAccess^®门户网站，可在安全的在线环境中探索机会并接收提案。

其子公司Peneivent Fiduciary Financiary, L.L.C. 根据《堪萨斯州科技赋能信托金融机构（TEFFI）法》获得章程，并接受州立银行专员办公室的监管监督。

欲了解更多信息，请访问 www.trustben.com 或在 LinkedIn 上关注我们。

联系人

投资者：

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表 6：综合收益（亏损）合并报表（未经审计）


	三个月已结束十二月三十一日						九个月已结束十二月三十一日
（千美元，每股金额除外）	2023			2022			2023			2022
收入
投资收益（亏损），净额	$	7,448		$	11,478		$	7,935		$	(30,738	)
金融工具净亏损（关联方分别为美元 (18,691)、(20,480)、$ (64,217) 和 $ (63,044)）		(18,024	)		(23,043	)		(64,260	)		(56,101	)
利息和股息收入		118			113			348			295
信托服务和管理收入（关联方分别为8美元、8美元、23美元和23美元，）		158			8			173			23
其他收入		65			—			65			86

总收入		(10,235	)		(11,444	)		(55,739	)		(86,435	)
运营费用
员工薪酬和福利		7,340			12,670			58,561			34,752
利息支出（关联方分别为3,018美元、746美元、5,843美元和2,108美元）		4,671			4,147			13,569			11,356
专业服务		4,970			8,073			22,000			29,580
信贷损失准备金（准备金信贷）		—			1,799			—			20,580
商誉减值损失		883,223			—			2,286,212			—
其他费用（关联方分别为2,096美元、2,246美元、6,317美元和6,576美元）		5,512			7,073			17,604			21,454

运营费用总额		905,716			33,762			2,397,946			117,722

营业亏损		(915,951	)		(45,206	)		(2,453,685	)		(204,157	)
清偿债务造成的损失，净额		8,846			—			8,846			—

所得税前亏损		(924,797	)		(45,206	)		(2,462,531	)		(204,157	)
所得税支出（福利）		75			(2,356	)		75			(1,072	)

净亏损		(924,872	)		(42,850	)		(2,462,606	)		(203,085	)

减去：归因于非控股权益的净（收益）亏损客户 exAlt 信托		26,240			4,058			43,698			105,612
减去：归因于非控股权益的净（收益）亏损BEN		360,695			5,887			401,985			13,231
减去：非控制性利息担保付款		(4,229	)		(3,984	)		(12,501	)		(11,778	)

归属于受益普通股股东的净亏损	$	(542,166	)	$	(36,889	)	$	(2,029,424	)	$	(96,020	)

其他综合收益（亏损）：
投资的未实现收益（亏损）可供出售债务证券		51			(1,307	)		4,236			6,400

综合收益总额（亏损）		(542,115	)		(38,196	)		(2,025,188	)		(89,620	)

减去：归属于非控股权益的综合收益（亏损）		51			(1,307	)		4,236			6,400

归属于受益人的综合亏损总额	$	(542,166	)	$	(36,889	)	$	(2,029,424	)	$	(96,020	)

每股普通股净亏损基本和摊薄后的净亏损⁽¹⁾
A 级	$	(1.98	)	$	(0.19	)	$	(8.35	)	$	(0.48	)
B 级	$	(1.96	)	$	(0.19	)	$	(7.34	)	$	(0.48	)
已发行普通股的加权平均值（基本股和摊薄后的普通股）⁽¹⁾
A 级		254,923,039			180,178,268			226,105,978			180,178,268
B 级		19,140,451			19,140,451			19,140,451			19,140,451

⁽¹⁾	追溯调整了截至2022年12月31日的三个月和九个月的de-SPAC合并交易。

表 7：合并财务状况表


	2023年12月31日			2023年3月31日 ⁽¹⁾
（千美元和股票）	（未经审计）
资产
现金和现金等价物	$	11,248		$	8,726
限制性现金		20			819
按公允价值计算的投资：
客户ExAlt信托基金持有的投资（关联方分别为3,759美元和76,154美元）		378,382			491,859
Ben 持有的投资（关联方分别为 38 美元和 1,371 美元）		38			5,362
其他资产，净额（关联方分别为0美元和2,195美元）		26,061			32,903
无形资产		3,100			3,100
善意		81,714			2,367,926

总资产	$	500,563		$	2,910,695

负债、临时权益和权益
应付账款和应计费用（关联方分别为14,032美元和10,485美元）	$	96,194		$	65,724
其他负债（零和100美元的关联方）		20,986			14,622
认股权证责任		161			—
客户 ExAlt Trusts 应付贷款，净额		—			52,129
应付给关联方的债务，净额		128,197			99,314

负债总额		245,538			231,789

可赎回的非控制性权益
首选 A 系列子类 0 单位账户，非单位化账户		251,052			251,052
首选 A 系列子类 1 单位账户，非单位化账户		—			699,441

临时权益总额		251,052			950,493

股东权益：
优先股，面值每股0.001美元，授权25万股
A 系列优先股，截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日已发行和流通的 0 股和 0 股		—			—
B 系列优先股，截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日已发行和流通的 0 股和 0 股		—			—
A 类普通股，面值每股0.001美元，授权15万股，截至2023年12月31日和2023年3月31日分别发行257,210股和 180,178股，截至2023年12月31日和2023年3月31日已发行256,666和179,634股		257			180
B 类可转换普通股，面值每股0.001美元，授权20,000股，截至2023年12月31日和2023年3月31日已发行和流通的19,140股和19,140股		19			19
额外的实收资本		1,843,493			1,579,545
累计赤字		(1,992,992	)		—
应收股票		(20,038	)		—
按成本计算的库存股（截至2023年12月31日和2023年3月31日为544股）		(3,444	)		(3,444	)
累计其他综合收益		442			9,900
非控股权益		176,236			142,213

权益总额		3,973			1,728,413

负债总额、临时权益和权益	$	500,563		$	2,910,695

⁽¹⁾	2023 年 3 月 31 日，对 de-SPAC 合并交易进行了追溯调整。此类调整未经审计。

表 8：非公认会计准则对账


	截至 2023 年 12 月 31 日的三个月
（以千计）	Ben 流动性			本·库斯特德			顾客 exAlt 信托			公司/其他			整合淘汰			合并
总收入	$	11,275		$	5,897		$	(11,182	)	$	789		$	(17,014	)	$	(10,235	)
根据GWG Wind Down Trust的利息进行市场调整		—			—			18,506			185			—			18,691

调整后的收入	$	11,275		$	5,897		$	7,324		$	974		$	(17,014	)	$	8,456

营业收入（亏损）	$	(606,405	)	$	(267,995	)	$	(49,363	)	$	(20,217	)	$	28,029		$	(915,951	)
根据GWG Wind Down Trust的利息进行市场调整		—			—			18,506			185			—			18,691
分段间撤销由 GWG Wind Down Trust 的权益组成的抵押品的信用损失准备金		4,262			—			—			—			(4,262	)		—
商誉减值		604,668			272,830			—			5,725			—			883,223
基于股份的薪酬支出		—			—			—			2,026			—			2,026
法律和专业费用⁽¹⁾		—			—			—			327			—			327

调整后的营业收入（亏损）	$	2,525		$	4,835		$	(30,857	)	$	(11,954	)	$	23,767		$	(11,684	)

⁽¹⁾	包括与GWG Holdings破产、诉讼、公共关系和员工事务相关的法律和专业费用。


	截至2023年9月30日的三个月
（以千计）	Ben 流动性			本·库斯特德			顾客 exAlt 信托			公司/其他			整合淘汰			合并
总收入	$	13,022		$	6,490		$	(41,886	)	$	(883	)	$	(19,504	)	$	(42,761	)
根据GWG Wind Down Trust的利息进行市场调整		—			—			41,523			437			—			41,960

调整后的收入	$	13,022		$	6,490		$	(363	)	$	(446	)	$	(19,504	)	$	(801	)

营业收入（亏损）	$	(272,091	)	$	(80,847	)	$	(78,275	)	$	(25,234	)	$	74,683		$	(381,764	)
根据GWG Wind Down Trust的利息进行市场调整		—			—			41,523			437			—			41,960
分段间撤销由 GWG Wind Down Trust 的权益组成的抵押品的信用损失准备金		47,141			—			—			—			(47,141	)		—
商誉减值		220,212			86,472			—			—			—			306,684
基于股份的薪酬支出		—			—			—			8,503			—			8,503
法律和专业费用⁽¹⁾		—			—			—			3,447			—			3,447

调整后的营业收入（亏损）	$	(4,738	)	$	5,625		$	(36,752	)	$	(12,847	)	$	27,542		$	(21,170	)

⁽¹⁾	包括与GWG Holdings破产、诉讼、公共关系和员工事务相关的法律和专业费用。


	截至2022年12月31日的三个月
（以千计）	Ben 流动性			本·库斯特德		顾客 exAlt 信托			公司/其他			整合淘汰			合并
总收入	$	12,716		$	7,216	$	(3,568	)	$	(7,884	)	$	(19,924	)	$	(11,444	)
关联方股权担保的按市价调整		—			—		16,330			4,150			—			20,480

调整后的收入	$	12,716		$	7,216	$	12,762		$	(3,734	)	$	(19,924	)	$	9,036

营业收入（亏损）	$	(18,997	)	$	5,879	$	(41,853	)	$	(30,718	)	$	40,483		$	(45,206	)
关联方股权担保的按市价调整		—			—		16,330			4,150			—			20,480
由关联方股权证券组成的抵押品贷款损失的分段间准备金		21,118			—		—			—			(21,118	)		—
与关联方应收账款有关的信贷损失准备金		—			—		—			563			—			563
基于股份的薪酬支出		—			—		—			1,918			—			1,918
法律和专业费用⁽¹⁾		—			—		—			2,318			—			2,318

调整后的营业收入（亏损）	$	2,121		$	5,879	$	(25,523	)	$	(21,769	)	$	19,365		$	(19,927	)

⁽¹⁾	包括与GWG Holdings破产、诉讼、公共关系和员工事务相关的法律和专业费用。


	截至2023年12月31日的九个月
（以千计）	Ben 流动性			本·库斯特德			顾客 exAlt 信托			公司/其他			整合淘汰			合并
总收入	$	36,303		$	18,961		$	(54,363	)	$	(1,549	)	$	(55,091	)	$	(55,739	)
GWG Wind Down Trust 的市场调整利益		—			—			62,873			1,344			—			64,217

调整后的收入	$	36,303		$	18,961		$	8,510		$	(205	)	$	(55,091	)	$	8,478

营业收入（亏损）	$	(1,781,521	)	$	(538,840	)	$	(166,051	)	$	(94,532	)	$	127,259		$	(2,453,685	)
GWG Wind Down Trust 的市场调整利益		—			—			62,873			1,344			—			64,217
由GWG Down 信托的权益组成的抵押品信用损失的分段间准备金		43,872			—			—			—			(43,872	)		—
商誉减值		1,725,880			554,607			—			5,725			—			2,286,212
基于股份的薪酬支出		—			—			—			37,530			—			37,530
法律和专业费用⁽¹⁾		—			—			—			8,352			—			8,352
已停产的产品供应成本		—			—			—			—			—			—

调整后的营业收入（亏损）	$	(11,769	)	$	15,767		$	(103,178	)	$	(41,581	)	$	83,387		$	(57,374	)

⁽¹⁾	包括与GWG Holdings破产、诉讼、公共关系和员工事务相关的法律和专业费用。


	截至2022年12月31日的九个月
（以千计）	Ben 流动性			本·库斯特德		顾客 exAlt 信托			公司/其他			整合淘汰			合并
总收入	$	37,920		$	22,280	$	(72,945	)	$	(13,513	)	$	(60,177	)	$	(86,435	)
关联方股权担保的按市价调整		—			—		50,268			12,776			—			63,044

调整后的收入	$	37,920		$	22,280	$	(22,677	)	$	(737	)	$	(60,177	)	$	(23,391	)

营业收入（亏损）	$	(27,651	)	$	18,320	$	(193,974	)	$	(89,213	)	$	88,361		$	(204,157	)
关联方股权担保的按市价调整		—			—		50,268			12,776			—			63,044
由关联方股权证券组成的抵押品贷款损失的分段间准备金		37,834			—		—			—			(37,834	)		—
与下列事项有关的信贷损失准备金可供出售关联方的债务证券		—			—		12,607			14			—			12,621
与关联方应收账款有关的信贷损失准备金		—			—		—			6,723			—			6,723
基于股份的薪酬支出		—			—		—			8,162			—			8,162
法律和专业费用⁽¹⁾		—			—		—			8,795			—			8,795
已停产的产品供应成本		—			—		—			3,814			—			3,814

调整后的营业收入（亏损）	$	10,183		$	18,320	$	(131,099	)	$	(48,929	)	$	50,527		$	(100,998	)

⁽¹⁾	包括与GWG Holdings破产、诉讼、公共关系和员工事务相关的法律和专业费用。

调整后收入、调整后营业收入（亏损）、归属于Bens 股东的调整后分部收入和归属于Bens股权持有人的调整后分部营业收入（亏损）均为非公认会计准则财务指标。我们之所以提出这些非公认会计准则财务指标，是因为我们认为它可以帮助投资者了解我们业务的潜在趋势，并有助于了解我们各个时期的经营业绩，因为它有助于比较我们的经常性核心业务经营业绩。这些非公认会计准则财务指标旨在作为衡量我们业绩的补充指标，既不是美国公认会计原则所要求的，也不是按照美国公认会计原则列报的。我们对这些衡量标准的陈述不应被解释为推断我们未来的业绩不会受到异常或非经常性项目的影响。我们对这些非公认会计准则财务指标的计算可能无法与其他公司计算的其他类似标题的指标进行比较，因为并非所有公司都以相同的方式计算这些项目。

我们将调整后的收入定义为调整后的 GAAP 收入，以排除的影响按市值计价对某些关联方股权证券的调整，关联方的利息收入可供出售债务证券以及没收基于股份的既得薪酬奖励所得的收入.归属于Bens Equity 持有人的调整后分部收入与与Ben Liquidity、Ben Custody和公司/其他业务板块总额相关的调整后收入相同，这些细分市场影响归属于受益人所有股权持有人的净收益（亏损），包括受益人子公司受益人公司Holdings, L.P. 的股权持有人

调整后的营业收入（亏损）代表 GAAP 营业收入（亏损），经调整后不包括上述收入调整对关联方的信贷损失的影响可供出售债务证券，以及申请破产的关联方的应收账款、非现金资产减值、基于股份的薪酬支出、审计费用标准化以及与GWG Holdings破产、诉讼、已停业的产品发行和某些员工事务相关的法律、专业服务和公共关系成本，包括与前董事的仲裁产生的费用。归属于 Bens Equity Holdings Holdings, L.P. 的调整后分部营业收入（亏损）与Ben Liquidity、Ben Custody和公司/其他业务板块总额相关的调整后营业收入（亏损）相同，这些细分市场影响归属于受益人所有股东的净收益（亏损）

这些非公认会计准则财务指标不是根据美国公认会计原则计算的业绩或流动性的衡量标准。它们未经审计，不应被视为GAAP 收入或GAAP营业收入（亏损）作为我们经营业绩指标的替代方案，或更有意义。未反映在调整后营业收入（亏损）或归属于Bens Equity 持有人的调整后分部营业收入（亏损）中的现金流的用途包括资本支出、利息支付、债务本金还款和其他可能很大的支出。因此，不应将归因于 Bens 股权持有人的调整后营业收入（亏损）和/或调整后的分部营业收入（亏损）视为衡量我们流动性的标准。

由于这些限制，不应孤立地考虑调整后的收入、调整后的经营收入（亏损）、归属于Bens股权持有人的调整后分部收入以及归属于Bens股权持有人的调整后分部营业收入（亏损），也不能将其作为根据美国公认会计原则计算的业绩指标的替代品。我们主要依靠我们的美国公认会计原则业绩，并在补充基础上使用调整后收入、调整后营业收入（亏损）、归属于Bens 股东的调整后分部收入和归属于Bens股票持有人的调整后分部营业收入（亏损）来弥补这些限制。您应查看上述规定的这些非公认会计准则财务指标的对账情况，不要依赖任何单一财务指标来评估我们的业务。