附录 99.2

Ceva, Inc. 第四季度和 2023 财年财务业绩电话会议——准备好的备注：2024 年 2 月 14 日

Ceva, Inc.

2023 年第四季度和全年财务业绩电话会议

首席执行官阿米尔·帕努什和 准备的讲话Yaniv Arieli，首席财务官

2024年2月14日

美国东部时间上午 8:30

理查德

大家早上好，欢迎参加Ceva的第四季度和2023年全年财报电话会议。今天和我一起参加电话会议的有首席执行官阿米尔·帕努什和Ceva首席财务官亚尼夫·阿里利。

前瞻性报表和非公认会计准则财务指标

在移交给阿米尔之前，我想提醒大家，今天的讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，以及一些假设，如果这些陈述得以实现或被证明不正确，可能会导致Ceva的结果与此类前瞻性陈述和假设所表达或暗示的结果存在重大差异。前瞻性陈述包括有关我们的市场定位、战略和增长机会的陈述，包括对向新市场和用例扩张的预期，以及对客户使用我们的知识产权生产产品的预期、市场趋势和动态、对我们技术的需求和收益，以及我们对未来业绩的预期和财务目标和指导。

Ceva没有义务更新截至其各自日期的任何前瞻性陈述或信息。

此外，在将Intrinsix业务剥离给Cadence之后，Intrinsix的财务业绩从2023年第三季度开始过渡到已终止的业务，所有前一时期的财务业绩均已相应重组。我们还将讨论某些非公认会计准则财务指标，我们认为这些指标可以为我们的核心经营业绩和季度业绩比较提供更有意义的分析。非公认会计准则财务指标的对账已包含在我们今天上午发布的财报中，也包含在我们的投资者关系网站investors.ceva-ip.com的美国证券交易委员会文件部分中。

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话虽如此，我想把电话交给阿米尔，他将审查我们本季度的业务表现，回顾今年，并对我们的持续业务提供一些见解。阿米尔;

埃米尔

谢谢你，理查德。大家早上好，感谢你们今天加入我们。2023年是Ceva转型之旅的开始，我对我们在公司的第一年取得的进展感到非常满意。在最近进行了深入的战略审查以真正了解我们的优势和技术领先地位之后，我们将Ceva定位为半导体公司和原始设备制造商值得信赖的合作伙伴，这些公司和原始设备制造商需要我们的知识产权来实现智能边缘设备的三个基本用例——更可靠、更高效地连接、感知和推断数据的能力。我们已经调整了业务，将投资和研发工作重点放在这些用例以及我们看到了非常强劲增长机会的大型终端市场上，即消费品、汽车、工业和基础设施。即使在2023年艰难的业务背景下，继续影响半导体行业及其终端市场，我们已经看到证据，表明我们更新后的战略正在取得成果。我们的客户参与度更高，涵盖整个价值链、整个技术组合，并扩展到新的终端市场和战略机遇。我将很快对年度进行回顾，但在此之前，我将回顾第四季度。

第四季度，我们的总收入符合我们的预期。我为我们已经并将继续应对所服务市场的挑战感到自豪，并通过专注于运营效率来显著提高我们的盈利能力和盈利能力。在许可方面，尽管本季度确认的许可总收入低于平时，但对我们多元化投资组合和潜在新客户机会的兴趣仍然强劲。我们在许多方面都取得了良好的进展，包括与一家位于美国的微控制器领导者就我们的Wi-Fi 6 IP达成战略许可协议，以及与我们的主要汽车客户达成许可协议，将我们的人工智能软件编译器集成到他们的ADAS芯片中。在特许权使用费方面，我们看到自22年第三季度以来首次恢复同比增长，移动领域以及消费物联网和工业物联网都出现反弹，我们拥有庞大而多元化的客户群。移动和物联网市场都产生了本年度最强的特许权使用费收入。该季度的单位销量较2022年第四季度的水平增长了21％。

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总体而言，在许可方面，我们在本季度签署了17份协议，其中11份是我们的IP支持连接的用例，我们将继续利用我们广泛的长程和短程无线IP产品组合来建立我们在智能边缘设备连接领域的领导地位和市场份额。随着越来越多的芯片设计将连接作为强制性要求，本季度签署的涵盖蓝牙、Wi-Fi、UWB、蜂窝物联网和5G RedCap的协议就证明了这一点。正如我刚才提到的那样，其中一项协议是与一家领先的美国微控制器公司就我们的Wi-Fi 6 IP达成的。该公司授权了我们的Wi-Fi 6 IP，以加强其内部无线连接开发工作，并确保他们为客户提供领先的解决方案。这是我们最近越来越多地看到的趋势，在无线连接方面，拥有内部研发团队和重大投资的老牌公司需要帮助来推进其产品路线图并保持竞争力。Ceva一直处于领先地位，最新标准的制定时间与市场领导者相同。随着这些技术变得越来越复杂，客户需要持续使用最新功能进入市场，我们被视为值得信赖的合作伙伴，可以帮助这些公司实现其产品开发目标，同时降低风险和缩短上市时间。这就是为什么我们越来越多地被视为全球无线连接 IP 的事实上的选择，这构成了我们智能边缘战略的支柱。

我们在传感和推理硬件和软件IP的许可方面也取得了不错的季度，签署了6项协议，其中突出的是与我们的一个主要汽车客户达成的许可协议，将我们的AI软件编译器集成到他们的ADAS芯片中。该客户已经许可并部署了我们的AI引擎，以提高其针对ADAS和自动驾驶的汽车芯片系统产品系列的高计算性能。这些 SoC 现已投入生产，预计将于 2024 年底部署到大众市场汽车中。我们在本季度与该客户完成的许可协议使汽车一级供应商和原始设备制造商可以直接访问我们在SoC中的AI引擎，以部署其专有的人工智能软件算法，并允许他们为量产车辆的性能带来增值功能和差异化。对于我们的客户和Ceva来说，这是一个重要的里程碑，因为汽车行业一直在寻找开放的ADAS架构，以替代不允许差异化的封闭式垂直解决方案。我们预计，我们将从汽车系统级芯片中获得可观的特许权使用费收入，初始特许权使用费为我们在2024年的增长做出了贡献，并在2025年及以后继续增长。

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本季度该类别的其他交易包括我们的音频 AI 和传感器融合 AI DSP 以及我们的语音处理软件的客户。

在Ceva，当我们谈论边缘人工智能和智能边缘设备时，我们关注的不仅仅是大多数人与这些设备相关的推理工作负载。这些设备中的每一个都需要连接，以便从设备上获取数据并通过互联网进行连接。这些设备中的每一个都需要能够使用视觉、声音和运动感知其环境并生成数据。这些设备中的每一个都将越来越需要一些推理能力来解释这些数据并据此采取行动。这就是Smart Edge的本质，我们是唯一一家能够提供解决所有三个用例所需的技术的知识产权公司。

谈到本季度的特许权使用费，在新兴市场对Android智能手机的补货需求的推动下，我们看到了移动市场的强劲复苏。在消费物联网和广泛的工业物联网市场中，我们创下了今年最好的季度，连接客户表现显著，这表明了我们的多元化产品和客户群。这是我们连续第三个季度实现特许权使用费增长，因为我们全年都保持了势头。更重要的是，这是自21年第四季度以来特许权使用费超过1200万美元的第一个季度，这有力地证明了我们未来的特许权使用费业务潜力。

2023年全年，我们报告的总收入为9,740万美元，比2022年下降19％，这主要是由于在疫情后支出和向居家办公转变带来的特殊消费者终端市场需求推动的设计活动激增的几年之后，我们回到了更加正常的许可环境。许可及相关收入为5,760万美元，下降23％。我们在广泛的知识产权组合中签署了53份许可协议；其中10份协议是与正在将我们的知识产权集成到其最终产品中的原始设备制造商签订的。就终端市场而言，其中29笔交易针对消费者，23笔针对工业物联网，包括7笔针对汽车，1笔针对其他市场。此次交易破裂再次表明我们专注于拥有最大许可基础和最大预计增长潜力的终端市场。

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在全年特许权使用费方面，尽管今年开局缓慢，而且整个2023年都处于软端市场，但特许权使用费全年每个季度环比增长，达到3,980万美元，同比下降12％。下降主要归因于与移动和5G RAN相关的特许权使用费，同比下降22％。从积极的方面来看，与我们的连接产品的实力一致，与我们的蓝牙、Wi-Fi和蜂窝物联网业务线相关的特许权使用费收入合计同比增长5％，这主要是由于我们的新Wi-Fi 6客户对特许权使用费率的贡献有所提高。

就终端市场而言，消费物联网占特许权使用费的41％，其次是移动设备，占36％，不断增长的工业物联网终端市场，占23％。展望2024年，我们对Wi-Fi 6特许权使用费的特许权使用费增长潜力、消费和工业市场的蓝牙和蜂窝物联网客户群的持续增长以及预计下半年汽车ADAS特许权使用费的初步增长感到兴奋。

回顾今年的成就和里程碑，我想详细说明以下几点：

正如我之前提到的，我们在今年年初对业务进行了战略审查，并决定将所有精力集中在成为一个纯粹的知识产权参与者上。这导致了剥离Intrinsix航空航天和国防设计服务业务的决定。根据这一战略，我们在4月收购了小型空间音频软件公司Visionics，这加强了我们的软件业务，使我们能够通过增值软件解决高容量耳机和耳塞领域的需求。最终，我们与印度的 #1 可穿戴设备和可听设备原始设备制造商BoAt达成了首次空间音频协议，全球仅次于苹果的 #2。战略审查还促使我们决定对公司进行品牌更新，以更好地反映我们作为智能边缘变革性知识产权值得信赖的合作伙伴的地位。总的来说，这些努力使我们能够调整投资和重点，并与一项严格的计划同时实施，以控制开支并确保我们为改善股东的利益创造运营杠杆作用。所有这些在12月的投资者和分析师日达到了高潮，在那里我们分享了公司的愿景和战略、全新的品牌和长期财务模式。

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在新产品发布方面，我们取得了多项成就。

在连接方面，我们推出了迄今为止最强大的 DSP 架构，解决了基础设施、工业、移动和新用例的 5G-Advanced 用例，例如 5G 卫星通信、5G 车辆到万物、用于汽车儿童存在检测的 UWB 雷达平台；以及我们的电子货架标签蓝牙解决方案，这是一个新兴的大批量市场。

在传感方面，我们推出了Channel sounding Bluetooth解决方案，为汽车、工业和物联网提供了高精度的安全定位。

为了推断，我们推出了可扩展的 NPU AI 架构，该架构能够以行业领先的效率在智能边缘设备中运行生成式 AI。

所有这些产品的推出都表明了我们对Smart Edge的承诺以及我们多元化的知识产权组合地位，并受到了客户群的好评。此外，这些产品将在2024年为我们的许可业务提供服务，以及最近推出的产品，例如我们的Wi-Fi 7 IP。

总的来说，纵观我们在2023年的企业、产品、客户和终端市场的里程碑，我为我们取得的成就感到非常自豪，也对2024年及以后的未来感到兴奋。没有我们全球员工的奉献精神、激情和不可思议的努力，这一切都不可能实现，我想借此机会感谢他们。

展望2024年，以及我们的预期，半导体行业协会预计，继2023年疲软之后，全球半导体行业将恢复更健康的增长。但是，工业和汽车终端市场仍然存在一些短期的挑战性状况，预计要到下半年才能得到缓解，而且可能的库存积累需要在今年上半年降低。Yaniv将很快提供量化指导。

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最后，我要衷心祝愿你和你的家人在2024年取得成功与和平。我期待全年在会议、展会和其他行业活动中与你们中的许多人见面。

现在我要把电话交给 Yaniv 了解财务状况。

亚尼夫

谢谢你，阿米尔。我现在将首先回顾一下我们2023年第四季度的运营业绩。

-按公认会计原则计算的季度毛利率略好于预期，与非公认会计准则一致。按公认会计原则计算，毛利率为91％，非公认会计准则为92％，而我们对GAAP和非GAAP的预期分别为90％和92％。2023年第四季度的非公认会计准则毛利率不包括：（a）20万美元的股权薪酬支出和（b）收购的10万美元无形资产的摊销。

-第四季度的GAAP总运营支出符合我们预期的中位数，为2470万美元。

-按我们预期的下限，第四季度的非公认会计准则运营支出总额（不包括股票薪酬支出、无形资产摊销和交易成本）为2,030万美元。

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-第四季度的GAAP营业亏损为280万美元，低于去年同期的100万美元GAAP营业利润。GAAP季度营业亏损包括一次性：（a）410万美元的股权薪酬支出，（b）30万美元收购的无形资产摊销的影响，以及（c）40万美元的交易相关成本。

-公认会计准则税为720万美元，非公认会计准则税为140万美元。GAAP税收支出包括（a）前几年的税收审计完成后的130万美元税费，以及（b）450万美元的税费，包括一次性注销与美国税法第174条相关的递延所得税资产。

-2023年第四季度的GAAP净亏损为810万美元，摊薄后每股亏损为34美分，而2022年第四季度的净收益为450万美元，摊薄后每股收益为19美分。

-2023年第四季度的非公认会计准则净收益和摊薄后每股收益分别为240万美元和10美分，而去年同期公布的为700万美元和29美分。2023年第四季度的非公认会计准则净收益和摊薄后每股收益不包括：（a）410万美元的股权薪酬支出，（b）30万美元收购的无形资产摊销的影响，（c）40万美元的交易相关成本，（d）与有价股权证券调整相关的10万美元收入，（e）130万美元的税费，这是由于完成前几年的税务审计以及 (f) 450万美元的税收费用，包括一次性注销与第174条相关的递延所得税资产美国税法。2022年第四季度的非公认会计准则净收益和摊薄后每股收益不包括：（a）380万美元的股权薪酬支出，（b）40万美元收购的无形资产摊销的影响，（c）与有价股权证券调整相关的20万美元亏损，（d）与封闭办公室减值相关的30万美元，（e）与退休相关的130万美元减值支出高管和（e）与美国税法第174条相关的350万美元收入。

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关于其他相关数据

2023年第四季度，Ceva被许可方的出货量为4.53亿台，较2022年第四季度公布的出货量增长了21％。

至于这一年

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至于资产负债表项目

现在是指导

正如我们最近在2023年12月的分析师日上介绍和分享的那样，Ceva的长期愿景是实现四年收入8％-12％的复合年增长率。这将实现并产生显著的盈利能力、运营杠杆率和净收入增长。Amir早些时候强调了我们在2023年取得的关键成就以及对纯IP游戏的新关注，我们正在逐步执行该计划，以解决连接、感知和推断这三大支柱问题。

我们的许可和相关收入业务将继续扩展到工业物联网和消费者物联网的新市场和用例，提供连接平台、人工智能解决方案（包括人工智能引擎、NPU和软件）、音频人工智能等。

在特许权使用费方面，我们预计我们的连接产品将在2024年继续表现强劲，与我们的蓝牙、Wi-Fi和蜂窝物联网业务线相关的特许权使用费收入将增长。智能手机有其季节性趋势和已知的不利因素。消费物联网和工业物联网市场规模庞大，多元化，为我们提供了长期增长的坚实平台。

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按年计算，我们的收入预计将在2023年增长4％-8％，上半年的增长放缓，下半年的增长率更高。

正如我们所讨论的那样，在支出方面，我们实施了成本控制措施，并计划将2023年的总体支出水平（包括COGS和OPEX）保持在9,300万至9,600万美元之间。非公认会计准则的总支出预计将减少约150万美元，非公认会计准则的运营支出预计将增加约200万美元。

特别是2024年第一季度

-假日季结束后，消费物联网和移动产品的出货量具有典型的季节性，我们预计总收入将连续下降2％-6％，许可和特许权使用费收入的组合也将与刚刚公布的季度有所不同。

-按公认会计原则计算，毛利率预计约为91％，非公认会计准则毛利率为92％，其中不包括总计20万美元的股票薪酬支出和10万美元的收购无形资产摊销。

-预计2024年第一季度的GAAP运营支出将在2450万美元至2550万美元之间。在我们第一季度的预期总运营支出中，400万美元预计将归因于股票薪酬支出，20万美元将归因于收购的无形资产的摊销。非公认会计准则的运营支出预计在2,030万美元至2,130万美元之间。

-净利息收入预计约为140万美元。

-第一季度的税收预计约为120万美元。

-2024年第一季度的股票数量预计为2530万股。

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操作员：您现在可以打开问答环节

总结：理查德

感谢您今天加入我们，也感谢您对Ceva的持续关注。提醒一下，为本次电话会议准备的讲话作为8-K表最新报告的附录提交，可通过我们网站 https://investors.ceva-ip.com 的投资者栏目查阅。

关于即将举行的活动，我们将参加以下会议：

有关这些活动以及我们将参加的所有活动的更多信息，请访问我们网站的投资者专区。

谢谢你，再见