2023 年第四季度财报稿 2024 年 2 月 13 日 Dave Graziosi，董事长兼首席执行官弗雷德·博利，高级副总裁、首席财务官兼财务主管附录 99.2
安全港声明以下 信息包含或可能被视为包含 “前瞻性陈述”（定义见1995年《美国私人证券诉讼改革法》）。“相信”、“期望”、“预测”、 “打算”、“估计” 等词语以及预测或表明未来事件和趋势且与历史问题无关的其他表达方式可识别前瞻性陈述。您不应过分依赖 这些前瞻性陈述。尽管前瞻性陈述反映了管理层的诚信信念，但不应依赖前瞻性陈述，因为前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性以及其他 因素，这些因素可能导致实际业绩、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的预期未来业绩、业绩或成就存在重大差异。前瞻性陈述仅代表陈述发表之日的 。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件、情况变化还是其他原因。这些前瞻性陈述 面临许多风险和不确定性，包括但不限于：我们参与竞争激烈的市场；我们准备、应对和成功实现与技术和市场 发展、竞争威胁和不断变化的客户需求相关的目标的能力，包括电动混合动力和全电动商用车的需求；成本增加、供应中断或劳动力、货运、原材料、能源或 所用部件短缺用于制造或运输我们或客户或供应商的产品，包括地缘政治风险、战争和疫情；全球经济波动；总体经济和行业状况，包括 衰退风险；可能严重干扰我们或主要客户或供应商运营的罢工、停工或类似的劳资纠纷；COVID-19 疫情的持续时间和传播，包括病毒的新变种 以及病毒的速度和可用性疫苗和加强剂，缓解以下方面所做的努力政府机构和广大公众，以及此类疫情对经济状况、金融市场波动和我们 业务的总体影响，包括但不限于我们的制造和其他设施的运营、劳动力的可用性、供应链、我们的分销流程和对我们产品的需求以及对净销售额和 现金流的相应影响；我们某些最终用户经营的高周期性行业；全球监管和业务的不确定性我们运营的环境；我们的净销售额集中在前五名客户以及其中任何 客户的流失；北美以外的市场未能提高全自动变速器的采用率；我们的研发工作的成功，其结果尚不确定；美国和外国国防开支以及 国防计划的时机；与我们的国际业务相关的风险，包括战争行为和贸易保护主义的加剧；发现我们的产品缺陷，导致新车型的发布和召回活动延迟和/或 增加保修成本，减少未来销售或损害我们的品牌和声誉；我们识别、完善和有效整合收购与合作的能力；与债务相关的风险。Allison Transmission 无法向您保证在准备任何前瞻性陈述时所做的假设将被证明是准确的，也无法向您保证任何长期财务目标都会实现。本演示文稿中包含的所有前瞻性陈述仅代表截至 发表之日，艾里逊传动没有义务公开更新或修改任何此类前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。特别是，Allison Transmission提醒您 不要过分重视与本文提出的潜在增长机会或长期财务目标有关的某些前瞻性陈述。实际结果可能与这些陈述有很大差异。艾里逊传动的 业务面临许多风险和不确定性，这可能导致未来的经营业绩与本文介绍的业绩有很大差异。艾里逊 Transmission截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中讨论了可能导致实际业绩出现重大差异的重要因素。
非公认会计准则财务信息我们使用 调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润占净销售额的百分比来衡量我们的营业盈利能力。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润占净销售额的百分比为管理层、投资者和债权人提供了衡量我们业务经营业绩的有用指标，并提高了我们运营盈利能力的同期可比性以及与其他公司的可比性。调整后的息税折旧摊销前利润占净销售额的百分比也用于计算 管理层的激励性薪酬计划。与调整后息税折旧摊销前利润最直接可比的GAAP指标是净收益。与调整后息税折旧摊销前利润占净销售额百分比的最直接可比的GAAP指标是净收入占净 销售额的百分比。调整后的息税折旧摊销前利润计算为扣除利息支出、净额、所得税支出、无形资产摊销、不动产、厂房和设备折旧及其他调整前的收益，具体定义见艾里逊传动公司、 Inc.旗下公司的全资子公司、经修订和重述的信贷协议。调整后的息税折旧摊销前利润占净销售额的百分比计算方法是调整后的息税折旧摊销前利润除以净销售额。我们使用调整后的自由现金流来评估我们的业务产生的 笔现金，在完成维持和发展业务所需的资本投资和某些强制性还本付息要求后，可用于偿还债务、股东分配和战略 机会，包括投资我们的业务。我们认为，调整后的自由现金流增强了管理层、投资者和债权人对我们业务现金流的理解。调整后的自由现金流也用于计算 管理层的激励性薪酬计划。与调整后自由现金流最直接可比的GAAP指标是经营活动提供的净现金。调整后的自由现金流是根据经营 活动在增加长期资产后提供的净现金计算得出的。
2023 年第四季度电话会议日程 2024 年业绩指南
2023 年第四季度业绩摘要 *参见 附录净收入 775 美元 371 美元 170 美元 277 美元 1.91 美元（以百万美元计，每股数据除外；与 2022 年第四季度相比的差异百分比）增长主要是由净销售额的增加和某些产品的价格上涨被直接材料成本的上涨部分抵消 。增长主要是由毛利润增加所推动的。增长主要是由毛利润增加所推动的。增长主要是由净收入增加和已发行股票总额减少所推动的。 增长主要是由于：北美公路终端市场的净销售额增长了14％。国防终端市场的净销售额增长了34％北美以外非公路终端市场的净销售额增长了31％ +8％ +10％ +21％ +13％ +26％摊薄后每股收益净收入净销售额调整后息税折旧摊薄后净销售额*
2023年第四季度终端市场差异北部 美国高速公路 380 美元 14% 主要受对 8 级职业和中型卡车的需求强劲以及某些产品的价格上涨北美非高速公路 5 美元 (79%) 主要受能源行业需求减少推动 63 美元 34% 主要受北美以外地区对履带和轮式车辆应用需求增加的推动 On-Hwy 128 美元 (2%) 主要是由需求减少推动的南美北美以外的非高速公路 38 美元 31% 主要受采矿业 需求增加的推动服务部件、支持设备及其他161美元 5% 主要受全球服务零件和支持设备的强劲增长以及对铝压铸部件的需求增加2023年第四季度净销售业绩（百万美元，与2022年第四季度相比的差异百分比）的推动
主要受净销售额增加和某些产品价格上涨的推动。增长主要是由产品计划的增加所推动的，支出为775美元，404美元，371美元，92美元 54美元，增长主要是由与 净销售额的增加和直接材料成本的增加相应的直接材料和制造费用的增加所推动的减少主要是由产品保修费的减少部分抵消的。调整后的息税折旧摊销前利润*2023年第四季度146美元差异*评论 2023 年第四季度财务 业绩 225 美元（24 美元）5 美元206 $57 $24 $33 ($5) $0 净销售成本销售总利润运营费用销售、通用和管理工程-研发总运营支出营业收入利息支出，净 其他收入（支出），所得税前净收益所得税支出摊薄后每股收益（36美元）170 美元 1.91 美元 277 美元（百万美元，每股数据除外）8% 6% 10% (5%) 10%%% 差异*增长主要是由北美公路、国防、北美以外的非公路和服务业的 实力推动的零部件、支持设备和其他终端市场以及某些产品的价格上涨被北美非公路需求的减少部分抵消 33 17% 6美元 20% (2) (29%) 37 美元 22% (8 美元) (29%) 29 21% 所得税支出的增加主要是由应纳税所得额的增加推动的毛利增长主要是由净收入的增加和 总收入的减少所推动的已发行股份（2023 年第四季度：8900 万股，2022 年第四季度：9,300 万股）0.39 美元 26% *与 2022 年第四季度的差异 **参见附录以了解净收益 13% 32 美元的对账情况下降的主要原因是现金和现金 等价物的利息收入增加
运营 活动提供的净现金资本支出调整后的自由现金流*运营营运资金**占LTM销售额的百分比14美元（40美元）54美元 N/A 238美元 52美元186美元 14.0% 2023年第四季度利息支付的净现金0美元32美元评论（百万美元，与2022年第四季度相比的差异）所得税的现金支付13美元30美元*经营活动提供的净现金对账见附录** 运营营运资金 = A/R + 存货——A/P 由 运营活动提供的较低资本支出和较高的净现金推动主要驱动净销售额的增长部分被运营营运资金的增加所抵消主要是由应纳税所得额的增加所驱动主要是由利率的提高被从 利率互换中获得的现金所抵消 $ 差异百分比差异 6.3% (50 个基点) (43.5%) 40.9% 0% 76.5% 主要受毛利增加和运营营运资金需求降低推动主要是由产品计划支出减少所致
2024年2月13日向市场提供的2024年全年指导范围 2024年2月13日指导方针*参见附录对账运营活动提供的净收益净现金3,050美元至3,150美元资本支出调整后自由现金流*调整后的息税折旧摊销前利润*净销售额 635美元-685美元 1,070美元-1,130美元 700美元-760美元 125美元 575美元-625美元（百万美元）净销售指导北美以外地区和国防终端市场的客户需求增加，某些产品的价格上涨以及增长计划的持续执行 。
终端市场北美高速公路 1,529 美元 (2%) 北美非高速公路 63 美元 (60%) 国防 166 美元 34% 北美以外高速公路 477 美元 14% 北美非高速公路 104 美元 20% 服务部件、支持设备及其他 696 美元 (2%) 2024 年指导：按终端市场划分的净销售额（百万美元） 评论 2023 年净销售额中点总计 3,035 美元 2%
附录非公认会计准则财务 信息
非公认会计准则对账（第 1 个，共 3 个） 调整后的息税折旧摊销前利润对账
调整后的自由现金流 对账非公认会计准则对账（第 2 页，共 3 份）
指导对账非公认会计准则 对账（三之三）百万美元低高净收益（GAAP）635 美元 685 美元以上：所得税支出 170 180 不动产、厂房和设备折旧 112 112 利息支出，净额 104 104 股票薪酬支出 25 25 UAW Local 933 合同签订奖金 14 14 无形资产摊销 10 10 调整后息税折旧摊销前利润（非 GAAP）1,070 美元净额 1,130 美元经营活动提供的现金 (GAAP) 700 美元 760 美元扣除额以调节调整后的自由现金流：增加长期资产 (125) 美元 (135) 美元 (135) 美元调整后自由现金流（非公认会计准则）截至2024年12月31日的指导年度 575 美元 625 美元