目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的年度报告 |
在截至的财政年度
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期内.
委员会文件编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
|
|
|
|
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每节课的标题: |
| 交易品种 |
| 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(g)条注册的证券:无
按照《证券法》第405条的定义,用复选标记表明注册人是否是经验丰富的知名发行人。是的☐
根据该法第 13 条或第 15 (d) 条是否不要求注册人提交报告,请用复选标记注明。是的☐
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,并且(2)在过去的90年中是否受此类申报要求的约束天。
用勾号指明注册人是否在过去 12 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规 405(本章第 232.405 节)要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器 ☐ | 加速过滤器 ☐ | |
规模较小的申报公司 | ||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否已就其管理层对编制或发布审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对财务报告进行内部控制的有效性提交了报告和证明。
如果证券是根据该法第12(b)条注册的,则用复选标记注明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。
用勾号指明这些错误更正中是否有任何是重述,需要对注册人的任何执行官在相关恢复期内根据§240.10D-1 (b) 收到的基于激励的薪酬进行追回分析。 ☐
用复选标记指明注册人是否为空壳公司(定义见规则)该法案第12b-2条)。是的☐没有
截至2023年3月31日(注册人最近完成的第二季度的最后一个工作日),注册人非关联公司持有的普通股的总市值约为美元
截至 2024 年 1 月 8 日,有
以引用方式纳入的文档
本10-K表年度报告第三部分第10、11、12、13和14项所要求的信息将在公司2024年年度股东大会的最终委托书中找到,该委托书将根据经修订的1934年《证券交易法》第14A条提交,此类信息已纳入此处。
目录
创新的解决方案和支持,INC.
2023 年表格 10-K 年度报告
目录
页面 | ||
第一部分 | ||
第 1 项。 | 商业 | 4 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 16 |
项目 1B。 | 未解决的员工评论 | 26 |
第 2 项。 | 属性 | 26 |
第 3 项。 | 法律诉讼 | 26 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 27 |
第二部分 | ||
第 5 项。 | 注册人普通股市场、相关股东事务和发行人购买股权证券 | 27 |
第 6 项。 | 精选合并财务数据 | 28 |
第 7 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 29 |
项目 7A。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
第 8 项。 | 财务报表和补充数据 | 39 |
第 9 项。 | 会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧 | 70 |
项目 9A。 | 控制和程序 | 70 |
项目 9B。 | 其他信息 | 70 |
项目 9C。 | 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露 | 70 |
第三部分 | ||
第 10 项。 | 董事、执行官和公司治理 | 71 |
项目 11。 | 高管薪酬 | 71 |
项目 12。 | 某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务 | 71 |
项目 13。 | 某些关系和关联交易以及董事独立性 | 72 |
项目 14。 | 主要会计费用和服务 | 72 |
第四部分 | ||
项目 15。 | 附录和财务报表附表 | 73 |
项目 16。 | 10-K 表格摘要 | 74 |
1
目录
前瞻性陈述
本10-K表年度报告包含经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述主要基于当前对影响业务的未来事件和趋势的预期和预测,不能保证未来的业绩,涉及许多难以预测的风险、不确定性和假设。在这份10-K表年度报告中,“预期”、“相信”、“可能”、“将”、“继续”、“预期”、“打算”、“预测”、“预期”、“计划”、“可能”、“应该”、“可能会”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“潜在”、“初步”、“暂时” 以及与企业或其管理有关的类似表述旨在识别前瞻性陈述,但它们并不是识别这些陈述的唯一手段。除非上下文另有要求,否则此处提及 “IS&S”、“注册人”、“公司”、“我们” 或 “我们的” 的所有内容均指Innovative Solutions and Support, Inc.及其合并子公司。ThrustSense® 和 COCKPIT/IP® 等是该公司的商标。此处出现的所有其他商标均由其各自所有者持有。为了便于本10-K表年度报告的可读性,随后在本10-K表年度报告中使用公司商标时,可能会在不使用适用的上标符号(® 或 TM)的情况下发生,并且不构成对可能与相关商标相关的权利的放弃。
本10-K表年度报告中的前瞻性陈述仅为预测,实际事件或结果可能存在重大差异。在评估此类陈述时,许多风险、不确定性和其他因素可能导致实际业绩、业绩、财务状况、现金流、前景和机会与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。这些风险、不确定性和其他因素包括本10-K表年度报告第1A项(风险因素)中列出的风险、不确定性和其他因素以及以下因素:
● | 公司的 ThrustSense® Autothrottle Vmc 的市场接受度a缓解措施、飞行面板显示系统、下一代飞行甲板和COCKPIT/IP® 或其他计划中的产品或产品增强功能; |
● | 公司的空气数据系统和产品继续获得市场认可; |
● | 竞争环境和竞争对手提供的新产品; |
● | 在开发、生产或改进公司的计划产品或产品改进方面遇到困难; |
● | 为方便客户而推迟或终止计划或合同; |
● | 为国际市场服务的能力; |
● | 政府资助的可得性; |
● | 总体经济趋势对公司业务的影响; |
● | 公司供应链、客户群和员工队伍中断; |
● | 及时获得、推动和维持监管部门批准的能力,包括产品的国内和国际认证; |
● | 延迟从第三方供应商处接收组件; |
● | 一个或多个主要客户的破产或破产; |
● | 保护知识产权,包括保护专利; |
● | 应对技术变化的能力; |
● | 未能留住/招聘关键人员; |
● | 与继任计划相关的风险; |
● | 网络安全事件; |
● | 与我们的自保计划相关的风险; |
● | 未来的潜在收购以及先前和未来潜在收购的整合; |
● | 遵守现行和未来法律法规的费用; |
● | 法律变更,包括美国公司税法的变更和某些税收抵免的可用性;以及 |
● | 公司向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的文件中不时披露的其他因素。 |
提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅代表截至本10-K表年度报告发布之日。除非联邦证券法明确要求,否则在本报告发布之日之后,公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。不应将过去任何时期的业务业绩视为未来时期预期结果的指标。经营业绩的波动可能导致公司普通股价格的波动。
2
目录
本10-K表年度报告中的前瞻性陈述旨在受《证券法》第27A条和第21E条规定的安全港保护 《交易法》.
投资者还应意识到,尽管公司不时与证券分析师沟通,但披露任何重要的非公开信息或其他机密商业信息是违背其政策的。因此,股东不应假设公司同意任何分析师发布的任何声明或报告,无论声明或报告的内容如何。此外,公司的政策是禁止发布或确认他人发布的财务预测、预测或意见。因此,只要证券分析师发布的报告包含任何预测、预测或观点,则此类报告是 不公司的责任。
3
目录
第一部分
第 1 项。业务。
概述
该公司于1988年2月12日在宾夕法尼亚州注册成立。该公司作为系统集成商在一个业务领域开展业务,为改装应用和原始设备制造商(“OEM”)设计、开发、制造、销售和服务航空数据设备、发动机显示系统、备用设备、主飞行制导、自动油门和驾驶舱显示系统。该公司提供综合飞行管理系统(“FMS”)、平板显示系统(“FPDS”)、带自动油门的FPDS、航空数据设备、集成待机单元、带自动油门的集成待机单元、可减少碳足迹的先进全球定位系统(“GPS”)接收器、通信和导航产品以及惯性参考单元。
该公司继续将自己定位为系统集成商,这为公司提供了在更广泛的产品基础上产生更实质性订单的能力和潜力。作为制造商和集成商,该战略旨在利用为计算机和电信行业开发的最新技术,为通用航空、商业航空运输、美国国防部(“国防部”)/政府和外国军事市场提供先进且具有成本效益的解决方案。这种方法结合公司的行业经验,旨在使公司能够开发高质量的产品和系统,缩短产品上市时间,实现与竞争对手产品相比的成本优势。
该公司一直在利用技术进步为飞行员提供更多信息,以提高飞行的安全性和效率,并开发了COCKPIT/IP® Cockpit® Cockpit Information Portal产品线,该产品线采用了专有技术,与竞争对手相比成本更低,功耗降低,重量减轻以及功能增强。该公司已将电子飞行包功能,例如制图和测绘系统,纳入其FPDS产品线。
该公司开发了一种FMS,该系统将长期以来在飞行管理中优化机上燃料所节省的费用与符合国内和国际市场监管环境所需的精确卫星导航相结合。该公司认为,其FMS以及FPDS和Cockpit Information Portal产品线,非常适合满足某些监管规定、新技术以及维护可能使用长达五十年的飞机上老化和过时设备的高昂成本推动的市场需求。进入符合条件的机场的天基增强系统(“SBAS”)或广域增强系统(“WAAS”)数量的急剧增加说明了监管和技术环境的变化,特别是通过带有垂直制导的定位器性能(“LPV”)导航程序实现的。配备公司FMS、FPDS和支持SBAS/WAAS/LPV的导航器的飞机将有资格在这些机场降落,并将遵守美国联邦航空管理局(“FAA”)关于所需导航性能和自动依赖监控广播导航的规定。我们认为,这将进一步增加对公司产品的需求。该公司的FMS/FPDS产品线专为通用航空、商用航空运输和军用运输机的新生产和改造应用而设计。此外,该公司还提供我们认为是最先进的集成备用单元,将主显示器和导航显示器的全部功能集成到一个小型备用电源单元中。该集成备用装置建立在公司的传统航空数据计算机基础上,构成了完整的下一代座舱显示和导航升级产品,适用于商业和军事市场。
该公司开发了新一代飞行甲板并获得了美国联邦航空局的认证,该甲板采用了用于改装皮拉图斯 PC-12 的ThrustSense® Integrated PT6自动油门(“ThrustSense® Autothrottle”)。NextGen 飞行甲板具有主飞行和多功能显示屏和集成的待机单元,以及集成的 FMS 和电子飞行包系统。创新的航空电子设备套件包括双飞行管理系统、自动油门、合成视觉和增强视觉。NextGen Flight Deck 增强型航空电子设备套件可用于集成到其他配备全权数字发动机控制(“FADEC”)和非 FADEC 发动机的公务飞机中。
该公司开发了经美国联邦航空局认证的ThrustSense® Autothrottle,用于改装国王航空的双涡轮螺旋桨PT6动力飞机。ThrustSense® 自动油门旨在自动进行电源管理,以实现速度和功率控制,包括绕行。ThrustSense® Autothrottle 还可在飞行的各个阶段确保飞机包围保护和发动机保护,从而减少飞行员的工作量并提高安全性。该公司已与德事隆航空有限公司(“德事隆”)签署了一项为期多年的协议,在国王航空360和国王航空260上提供ThrustSense® Autothrottle。ThrustSense® Autothrottle 还可通过德事隆服务中心和第三方服务中心对国王航空飞机进行改装。该公司还开发了经美国联邦航空局认证的产品
4
目录
其King Air ThrustSense® 自动油门LifeGuard™ 具有安全模式功能,可提供关键的Vmca保护,可按比例降低发动机功率,从而在发动机熄火状态下保持方向控制。
我们认为 ThrustSense® 自动油门具有创新性,因为它是第一款专为涡轮螺旋桨飞机开发的自动油门,允许飞行员自动控制发动机的功率设置。ThrustSense® 自动油门可计算和控制适当的功率水平,从而减少飞行员的总体工作量。该系统计算推力,保持选定的速度/扭矩,并实施适当的速度和发动机极限保护。当飞行员接通时,ThrustSense® Autothrottle 系统会自动调整油门,以达到并保持选定的空速,同时通过扭矩/温度限制模式保护发动机。自动油门系统充分利用了集成驾驶舱,利用重量和平衡信息实现最佳控制设置,并启用了湍流控制模式等安全功能。
该公司向原始设备制造商和改造市场销售产品。客户包括各种原始设备制造商、商业航空运输公司和企业/通用航空公司、国防部及其商业承包商、飞机运营商、飞机改装中心、政府机构和外国军队。有时,该公司直接向国防部出售其产品;但是,该公司主要向商业客户销售产品,用于国防部计划的最终用途。尽管政府合同的某些终止条款和其他条款适用于这些合同,但向国防承包商的销售通常是按商业条款进行的。公司的改造项目通常根据与客户签订的直接合同或与总承包商签订的向客户(包括政府机构)签订的分包合同。
客户已经并将继续受到美国和国外经济状况变化的影响。此类变化可能会导致客户削减或推迟购买新飞机和现有飞机的支出。可能影响总体经济状况和客户支出水平的因素包括但不限于总体消费者支出水平、燃料和能源成本的增加、房地产和抵押贷款市场的状况、劳动力和医疗保健成本、信贷渠道、消费者信心、通货膨胀、公共卫生危机和流行病,包括 COVID-19 疫情,以及其他影响消费行为的宏观经济因素。此外,未来政府机构的支出可能会减少。如果客户因不利的经济状况而削减或推迟支出,或者被迫宣布破产或清算业务,则公司的收入和经营业绩将受到不利影响。例如,在2020财年,由于 COVID-19 疫情,公司的某些客户暂时暂停了产品交付,尽管这些交付随后恢复了,但 COVID-19 或类似疫情有可能导致公司的客户或供应商暂停、延迟或取消订单。
另一方面,我们认为,在不利的经济条件下,本来可能选择购买新制造的飞机的客户可能会对改装现有飞机感兴趣,以此作为一种具有成本效益的替代方案,从而增加公司的改装市场机会。
工业
广泛的信息对于飞机的正常和安全运行至关重要。随着技术的进步,辅助飞行员的新型信息正变得可以在驾驶舱中显示,例如基于卫星的天气、地面地形图和自动依赖监视广播导航。该公司认为,飞机驾驶舱将成为更完整的信息中心,能够提供法规要求或飞行员要求的更多信息,以协助飞机安全高效地运行。飞行甲板将继续采用作为完全自主权垫脚石的技术。我们相信,市场将继续进入自动飞行的初始阶段。
5
目录
该公司将飞行数据分为四种通用类型:飞机航向和高度信息、飞行关键飞机控制数据、导航数据以及维护和飞机健康数据。飞机航向和高度信息包括飞机速度、高度以及上升和下降速率。飞行关键飞机控制数据包括发动机数据,例如燃料和机油量,以及其他发动机测量值。导航数据包括无线电位置、飞行管理、GPS 和其他来源信息(即非来自飞机的信息,包括天气描绘地图、GPS 导航和地面地形图)。维护和飞机运行状况数据包括机载传感器和程序,用于测量与飞机上系统运行状况相关的参数。空气数据计算主要基于从飞机上传感器得出的气压测量结果。发动机数据是通过测量各种指标来确定的,例如温度、体积、每分钟转数以及飞机发动机和其他机械设备内的压力。全球定位系统和其他来源信息通常来自陆地上的卫星或设备,并通过卫星或无线电信号传输给飞机。维护和飞机运行状况数据可测量各种产品的多个参数,并与各种组件接口,以管理、测量和报告系统的运行状况、可靠性和可用性。这些信息显示在驾驶舱中以供参考,增强位置感知并减少装备齐全的飞机上的支援物流。
传统上,飞行数据和其他驾驶舱信息显示在一系列单独的模拟机械仪器上。在20世纪80年代初,使用单色液晶显示器(“LCD”)的阴极射线管和数字显示器开始取代一些单独的模拟仪器。目前,该行业提供使用有源矩阵液晶显示器来取代传统的模拟仪器、阴极射线管或单色液晶显示器的高分辨率彩色液晶显示屏。我们预计,如果监管规定或飞行员要求其他信息,例如天气描绘地图、交通信息、地面地形图、数据链路消息和监视显示屏,则在高效空间和自定义平台上显示更多信息的能力将变得越来越重要。因此,我们认为,可以集成和显示 “一套” 信息的平板显示器将取代传统飞机上的单个仪器阴极射线管和单色液晶显示器。
过去,设备数据,例如发动机和燃料相关信息,都显示在模拟机械仪器上。发动机和燃料仪表提供有关发动机活动的信息,包括机油和液压压力和温度。这些仪器聚集在飞机的驾驶舱内。由于过时和正常的磨损,发动机和燃料仪器往往比其他仪器更频繁地更频繁地更换。飞机运营商继续购买单个常规发动机和燃料仪表作为替代品,因为这些仪器显示的信息对于安全和高效的飞行至关重要。越来越多的运营商正在用集成的发动机仪表显示系统或FPDS套件取代其模拟机械仪表集群。
随着天空和机场变得越来越拥挤,航空业及其监管机构正专注于新的技术、程序和法规,使更多的飞机能够安全、高效地在空中和地面上运行,同时减少对环境的影响。这些新技术和程序,例如交通避让、地面感知、提高导航和垂直定位精度、防止跑道入侵以及加强数字通信,将需要创新和直观的方法来为飞行员显示态势感知信息。我们认为,平板显示器为该领域日益增长的创新和新方法需求提供了有吸引力的解决方案。
策略
该公司的目标是成为驾驶舱信息的领先供应商和集成商,我们相信我们的行业经验和声誉、技术和产品以及业务战略为实现这一目标提供了基础。公司战略的关键要素包括:
● | 继续推动市场朝着在售后市场和 OEM 飞机上配备 ThrustSense® Autothrottle 的性能、态势感知和安全优势迈进。该公司将涡轮螺旋桨飞机上缺乏可用的自动油门系统视为市场上未得到满足的需求,并已投资开发复杂的涡轮螺旋桨自动油门。我们认为,该公司采用专利技术的涡轮螺旋桨自动油门ThrustSense® Autothrottle非常有效,与其他可用产品相比,复杂程度更低,成本更低,并且具有复杂的传感和多种安全功能,甚至超过了昂贵得多的喷气自动油门系统。该公司于2017年6月获得了美国联邦航空局授予的第一份涡轮螺旋桨自动油门补充型号证书(“STC”)。该公司打算继续利用率先向涡轮螺旋桨飞机的所有者和运营商销售自动油门的机会。 |
6
目录
● | 继续安装 ThrustSense® 自动油门 STC。该公司通过获得美国联邦航空局批准来安装自动油门,对ThrustSense® 自动油门产品进行了补充。2022 年 6 月,美国联邦航空局批准并认证该公司安装 PC-12 和 King Air STC。该公司现在可以直接前往自动油门客户所在地现场进行STC安装。 |
● | 专注于改造。 在当前环境下,现有飞机的驾驶舱航空电子设备升级引起了人们的极大兴趣。我们认为,与购置新飞机相比,使用COCKPIT/IP® FPDS、FMS和集成待命单元系统组件对飞机进行改造具有成本效益,并且可以提供与新飞机相同的功能。 |
● | 扩大在平板显示器市场的影响力。 由于货运运营商最近的需求,我们相信在未来几年中,许多飞机将改装为平板显示屏。鉴于在单个液晶显示器上显示一系列仪器和其他飞行相关信息的多功能性、视觉吸引力以及较低的成本,该公司认为,平板显示器将越来越多地取代单个模拟和数字仪器液晶屏和阴极射线管。该公司认为其 COCKPIT/IP®与竞争对手的平板显示器相比,具有显著的优势,包括更低的成本、更大的尺寸、减轻的重量、增强的视角和更广泛的功能。该公司获得专利的专有完整性检查处理器和缩放功能为所有者/操作员提供了更高的态势感知能力、可靠性、性能和实用性。因此,我们相信这些优势将使公司能够从COCKPIT/IP® 产品中获得更多的收入,并增加我们的市场份额。此外,该公司认为,对新飞机的需求、美国联邦航空局的规定和旧飞机的报废问题将促进这种增长。 |
● | 持续开发创新产品。该公司通过将其航空电子设备、工程和设计专业知识与来自非航空应用(包括个人计算机和电信行业)的商用技术、组件和产品相结合,开发创新产品。该公司的COCKPIT/IP® 系统组件举例说明了其通过选择性应用非航空电子技术来设计产品的能力。此外,在法律允许的情况下,公司为其在美国和世界各国开发的技术和产品申请并注册其专利和商标,以保护其知识产权。 |
● | 继续关注航空数据市场。该公司认为,它是美国改造市场最大的空气数据产品供应商之一。国防部采购预算的压力使得使用更新、更先进、更易于支持的航空数据系统对老化的军用飞机进行改造具有吸引力。此外,公务飞机中更高性能的发动机也产生了对该公司提供的复杂航空数据产品的需求。 |
● | 增加对国防部、其他政府机构、国防承包商、商业航空运输公司和企业/通用航空市场的销售。该公司已努力实现销售多元化,将所有航空终端用户市场包括在内,尤其是传统军事项目和商用航空运输机。在商业航空运输市场上,该公司已向国家航空公司、区域航空公司和其他机队运营商提供服务。该公司将目标对准企业/通用航空市场,包括改造和原始设备,并正在进行改造计划,并与皮拉图斯飞机有限公司(“皮拉图斯”)合作开展了一项OEM计划。 |
● | 扩大国际影响力。该公司计划通过增加销售和营销人员来增加其国际销售额。该公司认为,欧洲和其他国际飞机运营商和飞机改装中心将使用大型平板显示屏改造传统在役飞机。2011年,该公司获得了欧盟航空安全局(“EASA”)的批准,可以在欧洲为B757/B767飞机安装FPDS,并预计其他欧洲飞机类型将获得欧洲航空安全局的批准。此外,King Air ThrustSense® 自动油门系统目前已获得大多数外国民航机构的认证,包括欧洲航空安全局、加拿大交通部民航、英国民航局和中国民用航空局。 |
● | 收购、投资、战略合作伙伴关系或其他合资企业。作为公司增长战略的一部分,我们将持续评估收购机会和机会,以投资互补性业务、技术、服务或产品,或与能够提供这些资产、额外产品或服务、额外分销或营销协同效应或其他行业专业知识的各方建立战略合作伙伴关系,以增强和扩大公司在当前产品和未来产品中的产品供应、技术和能力。新产品和技术将使公司能够向新的买家群体进行销售,并向他们介绍我们更广泛的产品。 |
7
目录
产品
该公司目前的产品线包括:
平板显示系统
平板显示器是主动矩阵液晶显示屏,可以在一个屏幕上复制一个或一组模拟或数字显示器的显示。液晶显示器可以取代传统飞机中的现有显示屏。主动矩阵液晶显示器还用于机载安全监控和军用飞机的战术工作站。FPDS 产品线还为发动机性能数据的呈现提供了许多优势。
该公司的FPDS可以取代传统的模拟和数字显示屏,并且可以显示驾驶舱中不常见的常规模拟和数字显示屏的其他信息。COCKPIT/IP® 能够显示几乎所有类型的空气数据、发动机和燃料数据、高度、航向和导航数据、维护和飞机健康数据以及替代来源信息。随着技术和信息交付系统的进一步发展,驾驶舱中将显示其他信息,例如地面地形图和数据链路消息。该公司设计的COCKPIT/IP® 能够显示来自各种来源的信息,包括其减少垂直间隔的最小值空气数据系统、发动机和燃料仪表以及第三方数据和信息产品。
客户可以不时订购一个或多个根据其特定要求定制的FPDS。通常,公司会为增加的开发成本收费。该收入在合并运营报表中以工程开发合同(“EDC”)的形式报告。定制 FPDS 所产生的工程成本包含在销售成本中。
飞行管理系统
该公司的NextGen飞行甲板管理系统是一款易于安装的导航和性能计算机,是公司商用航空运输飞机FPDS升级的补充。FMS与该公司的SBAS GPS接收器接口,提供基于GPS的导航解决方案。GPS 接收器位于远程位置,具体取决于空间可用性。为了最大限度地减少驾驶舱空间的使用并简化安装工作,FMS 安装在符合 ARINC 739B 标准的多功能和控制显示单元(“MCDU”)中。
每个 FMS/MCDU 都有 LCD 显示屏、键盘、模式和功能键、线路选择键和报警器指示灯,并支持以太网数据加载。机组人员可以在公司的FMS上手动或将航点飞行计划、路线或用户定义的航点连接起来,并通过FMS/MCDU屏幕修改和更新这些计划。输入飞行计划数据后,MCDU 将计算出最有效的飞行曲线,并提供转向命令,供飞机控制系统使用,使飞机沿所需路线飞行。
FMS/MCDU 软件包包含一个强大的导航数据库,能够存储当今的全球数据库,未来将有充足的增长。机组人员可以利用导航数据库中的数据来创建、编辑和修改飞行计划,以便在FPDS上显示。导航数据包括航线、喷气式飞机路线、标准仪器起飞路线、标准航站楼到达路线和公司存储的路线。
FMS/MCDU 符合 ARINC 739B 标准,它为卫星通信、ACARS、通信管理单元、HUD 和打印机等其他驾驶舱设备提供了接口选项。该公司FPDS的接口通过以太网提供。该公司的电子飞行包系统与FMS/MCDU和FPDS集成在一起,通过FMS/MCDU处理电子飞行包功能和应用的控制选择。显示屏是具有VGA分辨率的五英寸液晶显示器。触摸屏显示器使用 LED 背光,在阳光下可读。
集成备用单元
该公司的集成备用装置将姿态、高度、空速和导航数据的测量和显示集成到单一的备用/备用导航仪器中,适用于军事、商业航空运输和企业/通用航空应用。集成的备用单元具有集成的惯性测量单元,其中包括加速度计、陀螺仪和磁力计三合一体。集成的备用单元还包括一个集成的空气数据测量模块,用于测量静态和总压力,以显示高度、空速和马赫数。
8
目录
该公司的集成备用单元是一种高度可靠和精确的备用导航系统,该系统基于公司合并的COCKPIT/IP® 显示技术和减少垂直间隔最低限度空气数据产品,以及具有卓越稳定性的微机电系统陀螺仪中的现代技术。该公司的专有算法可以精确计算姿态、航向和空中数据参数。集成的备用单元包括一个三轴磁强计,该磁强计旨在承受局部软铁效应。
该显示屏使用熟悉的主飞行显示器格式来减少飞行员的工作量。由于提高了可靠性并减少了可更换的单元,从而节省了物流和维护费用。集成的备用单元还配备了内置测试和导航辅助设备及维护数据的显示功能。
空气数据系统和组件
该公司的空气数据产品计算和显示各种衡量标准,例如飞机速度、高度和垂直变化率。这些空气数据产品利用先进的传感器收集气压数据,并使用自定义算法来解释数据,从而使系统能够更准确地计算海拔。
该公司销售单个组件以及部分和完整的空气数据系统。组件和系统包括:
● | 数字空气数据计算机,用于计算各种空气数据参数,例如高度、空速、垂直速度、攻击角度以及通过测量气压获得的其他信息; |
● | 集成的空气数据计算机和显示装置,用于计算和传送空气数据信息; |
● | 高度显示器,用于传输飞机高度测量结果; |
● | 空速显示屏,可传达各种空速测量结果,包括垂直空速和上升和下降速率;以及 |
● | 高度警报器,允许飞行员选择所需的巡航高度,并在出现不可接受的偏差时向飞行员发出警告。 |
发动机和燃料显示屏
该公司开发、制造和销售发动机和燃料显示屏。这些固态多功能显示屏传递有关燃料和机油液位以及发动机活动的信息,例如机油和液压压力和温度。它们包括安装在整个驾驶舱内的单个和多个显示屏。这些显示器可以与公司的发动机和燃料数据设备或其他制造商的设备配合使用。
发动机和燃料显示屏对安全飞行至关重要。此外,准确传送发动机和燃料信息对于监控发动机压力和零件维护至关重要。发动机和燃油显示屏往往比其他显示器更频繁地更换,并且由于成本低廉、设计标准和通用性,自推出新技术以来,在采用新技术方面进展缓慢。
我们相信,我们的航空数据引擎和燃料显示屏非常可靠,设计为可编程,无需对大多数现代飞机进行重大修改即可轻松进行调整。这些产品已安装在 B727、B737、C-130H、DC-9、DC-10、P-3、F-16 和 A-10 飞机上。
综合全球导航系统
该公司的综合全球导航系统产品是通过OEM FMS为传统飞机增加GPS导航功能的替代方案,而无需支付升级当前FMS的高昂成本。
该产品包括通过公司认证的Beta 3 GPS实现所需的导航性能和RNAV方法,并利用公司FPDS的组件在GPS程序期间向飞行员提供通知。
9
目录
ThrustSense® 自动油门
该公司的ThrustSense® 自动油门是一款全自动油门,可以从飞行的起飞到着陆阶段(包括绕行)运行。ThrustSense® Autothrottle 将 FADEC 功能与皮拉图斯 PC-12 和 Beechcraft King Air 系列飞机的低速和高速保护相结合。我们相信,ThrustSense® 自动油门可以提高普惠PT6动力单引擎和多引擎飞机的安全性和性能。对于多引擎飞机,例如 Beechcraft King Air,ThrustSense® Autothrottle 可在发动机熄火状态下提供 Vmca 保护。该系统重量轻,安装停机时间最短,为用户提供了很高的性能价值。我们相信 ThrustSense® Autothrottle 可以节省 3% 的燃油,而在持续的攻击角度飞行时,可以节省多达 10% 的燃油。2019年4月,该公司获得了美国联邦航空局的认证,其ThrustSense® Autothrottle用于改装国王航空双涡轮螺旋桨PT6动力飞机。该公司已与德事隆签署了一项为期多年的协议,为其新量产飞机国王航空360和国王航空260提供ThrustSense® Autothrottle。ThrustSense® 自动油门也可用于通过德事隆服务中心和第三方服务中心对国王航空进行改装。
ThrustSense® 自动油门旨在通过控制下降时的速度来确保稳定的进场。在飞行员工作量大的情况下,ThrustSense® Autothrottle 旨在防止飞机变得危险的慢速或过快,并防止扭矩过大和过度跳动,从而增强飞机的安全性和能力。
ThrustSense® Autothrottle 的控制装置位于易于安装的集成待机单元中,该备用单元可在高分辨率 LCD 显示屏上提供待机功能。ThrustSense® 自动油门旨在避免对现有油门象限进行结构性修改。ThrustSense® Autothrottle 具有最低设备清单减免和状态维护功能。
我们认为,通过安装公司的集成备用单元,ThrustSense® 自动油门几乎可以适用于所有PT6动力飞机。集成的备用单元执行软件来控制自动油门执行器。此外,该公司的综合备用单元计算、处理和显示高度、姿态、空速、滑行/滑移和导航显示信息,我们认为这些信息以合乎逻辑和简洁的单一仪器显示屏呈现。它具有全LED背光的高分辨率液晶显示屏,从而提高了可靠性,为飞行员提供了完全的阳光下可读性和完全抗锯齿的图形。
我们认为,自动油门改装和待机系统易于安装,在对现有飞行甲板进行最少修改的情况下,典型安装可能需要不到一周的时间。
ThrustSense® 自动油门的其他潜在优势包括:
● | 加强安全并减少飞行员的工作量; |
● | 多引擎飞机的救生增强功能; |
● | 类似 FADEC 的发动机保护; |
● | 由于采用了获得专利的紧凑而安全的驱动机构,因此无需更换现有的油门象限(主要的驾驶舱改装);以及 |
● | 在FADEC或非FADEC涡轮风扇和涡轮螺旋桨飞机中进行改造的更广泛应用。 |
公用事业管理系统
该公司为皮拉图斯 PC-24 飞机提供公用事业管理系统。该公司的公用事业管理系统集成了广泛的飞机功能,这些功能通常由多个独立控制器支持。该公司的 Pilatus PC-24 公用事业管理系统根据实现系统功能所需的飞机传感器和飞机控制系统进行监控。这种开放架构系统允许皮拉图斯在内部设计和/或完善控制和监控算法。
我们认为,其他飞机制造商也对该公司的公用事业管理系统感兴趣。该公司的公用事业管理系统是一种创新设计,基于OEM定制配置,可控制20多个飞机系统,例如导航、自动飞行、起落架、地面位置、消防、防冰/防雨、电力负载、照明、环境条件、机舱增压和氧气系统。
10
目录
该公司的公用事业管理系统是一个数据集中器和处理单元,允许制造商在开放架构平台中的ARINC 653操作系统上配置和编程特定的应用程序。该公司的公用事业管理系统充当飞机中央维护计算机,允许在通信环路中最多包含六个数据集中器和处理单元。与使用联合箱相比,该系统可显著减轻功耗和重量,并利用了公司在航空电子电路设计方面的最新技术进步。
通信和导航、惯性参考产品
2023年6月,公司与霍尼韦尔国际有限公司(“霍尼韦尔协议”)签订了资产购买和许可协议(“霍尼韦尔协议”),根据该协议,霍尼韦尔出售、转让或许可了与其惯性、通信和导航产品系列相关的某些资产,包括出售某些库存、设备和客户相关文件,转让某些合同,以及授予使用霍尼韦尔与之相关的某些知识产权的独家和非排他性许可它的惯性、通信和导航用于维修、检修、制造、销售、进口、出口和向公司分销某些产品的产品线,现金对价为3590万美元(“交易”)。
霍尼韦尔对这些产品系列的独家许可对该公司来说是一个难得的机会,可以增强其目前在航空运输、军事和公务航空市场的产品。此外,更好地利用公司熟练的工程团队及其现有运营能力,可能产生成本协同效应。该公司认为,霍尼韦尔协议将有助于加速公司的增长,提高其在提供一些业内最佳的性价比价值主张方面的全球声誉。
顾客
该公司的客户包括美国政府(包括国防部、内政部和国土安全部)、航空运输服务集团公司(“ATSG”)、亚马逊公司、美国航空公司(“AAL”)、波音、德国邮政敦豪集团、联邦快递公司(“联邦快递”)、冰岛航空、L3Harris Technologies, Inc.(“L3 Harris Technologies”)、LockLogies, Inc. 希德·马丁公司(“洛克希德·马丁公司”)、皮拉图斯、内华达山脉公司、德事隆和国防部(加拿大)等。
该公司的收入集中在有限数量的客户身上。在2023财年,最大的三大客户皮拉图斯、ATSG和德事隆分别占总收入的23%、12%和10%。在2022财年,最大的三大客户皮拉图斯、ATSG和德事隆分别占总收入的22%、11%和11%。在2021财年,最大的两个客户皮拉图斯和德事隆分别占总收入的20%和17%。
改造市场
从历史上看,该公司的大部分销售来自改装市场,该公司之所以追求改装市场,是因为支持全球老化的飞机机队的需求不断增长。许多类型的旧飞机的设计和机身结构通常超过了原始驾驶舱仪表和航空电子设备的技术和技术能力。该公司开发的产品使机主和运营商能够升级飞机,方法是以具有竞争力的成本对飞机进行改装,并使用可提供与新飞机相当的功能和技术的驾驶舱显示屏的设备。
我们预计,我们在改造市场上的主要客户将继续是国防部和国防承包商、飞机运营商和飞机改装中心。
美国国防部和国防部承包商。该公司将其产品直接销售给国防部以及国内和国际国防承包商,最终用于军用飞机改装计划。国防部的计划通常采取两种形式之一:与主要政府承包商(例如波音、洛克希德·马丁公司或L3Harris Technologies, Inc.)签订分包合同,或者与相应的政府机构(例如美国空军)签订直接合同。政府希望对飞机进行具有成本效益的改造,这促使它购买了商用现成设备,而不是开发专门设计的产品,后者通常成本更高,实施时间也更长。这些改造合同往往采用公平的商业条款,尽管政府合同的某些终止和其他条款通常适用于这些合同,如下文 “政府条例” 所述。每个政府机构或总承包商保留在方便时随时终止合同的权利。在此类变更或终止后,公司通常有权获得已交付物品的补偿和所产生的允许费用的补偿。
11
目录
飞机运营商。该公司向飞机运营商出售其产品,包括商业航空公司、货运承运人以及公务和通用航空飞机的所有者或供应商,主要用于改装这些客户拥有或运营的飞机。该公司的商业机队客户包括或已经包括AAL、ATSG、联邦快递和冰岛航空等。该公司向这些客户销售从FPDS到空气数据系统的一系列产品。
飞机改装中心。维修和改装私人飞机的飞机改装中心是私人和公务机的主要改装市场。该公司已与美国各地的多个飞机改装中心建立了关系,这些中心充当公司产品的分销点和安装中心。
原始设备制造商
该公司已与德事隆签署了一项为期多年的协议,为其新量产飞机国王航空360和国王航空260提供ThrustSense® Autothrottle,如上文 “产品——ThrustSense® Autothrottle” 中所述。该公司根据上文 “产品-公用事业管理系统” 中所述的多年生产合同,为皮拉图斯的 PC-24 飞机开发和制造了公用事业管理系统。该公司还向其他原始设备制造商销售其产品,包括波音和洛克希德·马丁公司等。
待办事项
9 月 30 日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
待办事项,期初 | $ | 11,778,988 | $ | 9,121,585 | ||
加:期间内的预订,净额 |
| 36,480,406 |
| 30,398,098 | ||
减去:期间确认的销售额 |
| (34,808,513) |
| (27,740,695) | ||
待办事项,期末 | $ | 13,450,881 | $ | 11,778,988 |
待办事项是指合同和采购订单的价值,减去这些合同和采购订单迄今确认的收入。待办事项不包括根据公司EDC计划开发的产品未来潜在的独家生产订单,包括皮拉图斯 PC-24、KC-46A 和德事隆King Air 360和King Air 260 ThrustSense® Autothrottle计划。尽管该公司认为待办事项中包含的订单是固定的,但大多数积压的订单都涉及客户可以修改或终止的订单。截至2023年9月30日,公司8%的待办事项预计将在2024财年之后填补。
工程开发
该公司将销售额的很大一部分投资于工程开发,其中包括研发(“研发”)和EDC。截至2023年9月30日,公司约有26%的员工是从事各种工程开发项目的工程师。工程开发总支出包括内部资助的研发和与特定客户合同相关的产品开发和设计变更。工程开发费用主要包括参与EDC项目的员工的工资相关费用、与工程相关的产品材料和设备以及分包成本。产品设计、产品改进和未来产品开发产生的研发费用作为研发支出记作支出。与特定客户合同相关的产品开发和设计费用根据适用于此类合同的合同会计方法(在一段时间内或在某个时间点确认)记入销售成本EDC。
销售和营销
该公司的销售工作重点是客运和货运飞机运营商、通用航空所有者/运营商、维护、维修和大修(“MRO”)经销商网络、分销商、航空电子集成商、飞机改装中心、国防部、国防部承包商和原始设备制造商。公司定期评估其在这些重点领域的销售和营销工作,并酌情利用第三方销售代表,他们根据业绩通过佣金获得报酬。截至 2023 年 9 月 30 日,我们在全球有 13 名第三方销售代表积极销售公司的产品。
我们将继续扩大我们的MRO经销商网络,以满足波音737、757和767、皮拉图斯 PC-12、Beechcraft King Air模型和其他飞机类型的全球市场。我们已经为ThrustSense® Autothrottle建立了经销商网络,我们正在探索在美国和国际上增加更多的MRO经销商。
12
目录
我们的营销工作侧重于适用的市场,通过电子邮件活动、主要市场影响者、广告、贸易展、网络广播、直邮以及数字和社交媒体来建立和维护客户关系。在过去的几年中,我们在皮拉图斯 PC-12 和 King Air 上推出的 ThrustSense® Autothrottle 产品在主要出版物的多篇文章中得到了好评。
该公司认为,其提供及时有效的维修和升级服务的能力对其营销工作至关重要。该公司的客户服务计划提供24小时客户热线。该公司使用现场服务工程师或其内部维修和升级设施为客户提供服务。公司在维修或大修设备时可以向客户借用备件。公司为客户提供新产品的标准两年保修,并向客户提供超过两年的不同长度的延长保修,但需额外付费。
该公司认为,其提供安装服务的能力对其营销工作至关重要。该公司的维修站于 2022 年 6 月开始运营,提供机动 STC 安装小组来安装 PC-12 和 King Air ThrustSense® Autothrottle 系统。
公司的大部分销售、人员和资产都位于美国境内。在2023财年、2022年和2021财年,美国以外的净销售额分别为1,550万美元、1,110万美元和840万美元。
政府监管
美国联邦航空局的法规适用于在美国拥有和运营的飞机上制造和安装公司产品。该公司的制造设施和维修站均已通过美国联邦航空局认证。最重要的产品和安装法规是技术标准订单、零件制造商批准和STC,它们规定了最低运行性能标准。例如,2019年4月,美国联邦航空局发布了该公司用于改装国王航空双螺旋桨PT6动力飞机的ThrustSense® Autothrottle的技术标准订单授权书和STC。2019年2月,美国联邦航空局发布了该公司用于美国B767飞机B767综合备用装置的技术标准订单授权和STC。
通常,向欧洲或其他非美国飞机所有者销售公司的产品需要获得欧洲航空安全局或其他相关政府机构的批准。EASA对在欧洲自有飞机上制造和安装公司产品的认证要求反映了美国联邦航空局的规定,其欧洲认证程序与美国联邦航空局相似。例如,2021年9月,欧洲航空安全局和加拿大交通部民航局分别为该公司在欧盟和加拿大的国王航空系列飞机发布了ThrustSense® Autottle Autothrottle STC。
除了产品相关法规外,公司在向政府实体或政府承包商销售公司产品时还受美国政府采购法规的约束。政府机构或总承包商保留随时终止合同的权利。在此类变更或终止后,公司通常有权公平调整合同价格,以便公司获得已交付产品或服务的购买价格、产生的允许成本的补偿以及与终止相关的费用。
公司的业务还受到其他各种法律法规的影响,包括但不限于地方、州、联邦和国际税法、进出口管制和海关法、就业和就业相关法律、环境法、知识产权法和消费者保护法规。公司在正常业务过程中不时承担与遵守这些不断变化的、有时甚至是重叠的监管制度有关的成本。
制造、装配和材料收购
该公司的制造活动主要包括组装和测试组件和组件,并将其集成到成品系统中。通常,公司从第三方供应商(其中一些是唯一来源)购买产品组件,包括任何必要的原材料,并在洁净室环境中组装。尽管某些零件是按照公司的规格制造的,但购买的许多组件都是标准产品。尽管特定组件的供应商数量有限,但管理层认为其他供应商可以以可比条件提供类似的组件。
在适当的情况下,公司签订长期供应协议,并利用与长期供应商的关系来提高产品质量和可用性,减少交付时间和产品成本。此外,公司还确定了替代方案
13
目录
重要零部件的供应商。通常,如果新采购的组件与原始图纸和规格有很大差异,则将新供应商的零件引入现有产品需要对整个成品进行联邦航空局认证。由于无法获得零部件或包含新零部件的产品无法获得美国联邦航空局的批准,该公司在产品交付方面没有遇到重大延迟。
质量保证
产品质量至关重要。该公司已获得 ISO 9001 和 AS9100D 认证。这些标准代表了关于有效管理实践的国际共识,目的是确保公司能够以满足或超过客户质量要求的方式持续提供其产品和相关服务。公司对这些标准的认证使公司能够向客户表示,它在员工教育以及产品的设计和制造方面维持了高质量的行业标准。此外,该公司的产品在交付给客户之前经过了广泛且有据可查的质量控制测试。
竞争
公司产品的市场竞争非常激烈。竞争对手的规模和资源各不相同,几乎所有公司的竞争对手都比公司大得多,而且拥有更多的资源。在航空数据系统和相关产品方面,该公司的主要竞争对手包括霍尼韦尔、柯林斯航空航天公司、泰雷兹国防与安全公司和Garmin有限公司。在平板显示器方面,主要竞争对手目前包括霍尼韦尔、柯林斯航空航天、L3Harris Technologies、Garmin有限公司和通用电气航空系统。但是,随着平板显示器行业的发展以及对平板显示器需求的增加,该公司将来可能会面临来自其他供应商的竞争。该公司认为,其市场的主要竞争因素是成本、开发周期、对客户偏好的响应、产品质量、技术和可靠性。我们认为,其重要而长期的客户关系反映了公司在这些因素上进行有利竞争的能力。
知识产权和所有权
该公司依靠专利来保护其专有技术。截至2023年9月30日,该公司拥有32项美国专利,还有三项与其技术相关的美国专利申请待批。此外,截至2023年9月30日,公司拥有85项国际专利,还有六项国际专利申请待批。其中一些专利和专利申请涵盖与空气数据测量系统相关的技术,其他专利和专利申请涵盖与平板显示系统和COCKPIT/IP® 产品的其他方面相关的技术。尽管我们认为这些专利在保护我们的技术方面具有重要价值,但我们认为,公司人员在应用其专利中反映的技术方面的创新技能、技术专长和专有知识对于第三方来说将是困难、昂贵和耗时的。
尽管公司不知道有任何针对该公司指控专利侵权或侵犯其他知识产权的未决诉讼,但无法确定将来不会对公司提起此类侵权索赔。
人力资本
我们的员工是我们成功的推动力,我们的未来和增长前景取决于我们吸引、培训和留住高素质人才的能力。我们很幸运拥有才华横溢的优秀员工,我们为我们的多元化员工队伍以及员工拥有的广泛技能和经验感到自豪。我们努力营造一个充满活力和愉快的工作环境,为学习新技能提供机会。我们强调团队合作,鼓励员工集思广益,提出和完善新想法,以帮助我们创新和实现目标。
我们维持股权薪酬计划和福利待遇,旨在留住与我们有着共同目标和利益的人才。我们还提供有竞争力的薪水和丰厚的福利,包括休假、401(k)储蓄和退休计划、健康、牙科、人寿、长期伤残保险、员工援助计划以及健康和受抚养人灵活支出账户计划。此外,我们会定期审查和重新评估我们的招聘策略,以确保我们的做法符合我们的使命、宗旨和价值观。尽管如此,对此类合格人员的竞争非常激烈,公司将来可能无法吸引、培训和留住高素质人才。
我们是机会均等的雇主,也是《越南时代退伍军人调整援助法》的联邦承包商。所有符合条件的申请人都会被考虑就业,不分种族、肤色、宗教、性别、性取向、性别认同,
14
目录
国籍、残疾身份、受保护的退伍军人身份或受法律保护的任何其他特征。我们还遵守所有适用于非就业歧视的州和地方法律,并制定了适用于公司每位员工、董事、高级职员、承包商和顾问的《商业行为和道德准则》,旨在确保我们在业务和运营的各个方面保持最高的商业行为标准。
截至2023年9月30日,公司拥有98名员工(其中95名是全职员工)。目前,我们的员工都没有工会代表,也不受集体谈判协议的约束。我们认为我们与员工的关系良好。
注册人的执行官员
以下是公司执行官的名单,他们的年龄和他们在每个案例中的职位。
姓名 |
| 年龄 |
| 位置 |
沙赫拉姆·阿斯卡普尔 |
| 66 |
| 董事兼首席执行官 |
Relland M. Winand (1) |
| 69 |
| 临时首席财务官 |
(1) | 2023年11月8日,创新解决方案与支持公司首席财务官迈克尔·利纳克雷通知公司,他辞去了公司的所有职务,立即生效。Relland M. Winand 于 2023 年 11 月 8 日被任命为公司临时首席财务官。 |
沙赫拉姆·阿斯卡普尔自2022年4月起担任公司首席执行官。Askarpour 博士于 2003 年加入公司担任工程总监,2005 年晋升为工程副总裁,并于 2012 年晋升为总裁。Askarpour博士在航空航天业的管理和技术职位上拥有30多年的经验。在加入公司之前,他曾受雇于史密斯航空航天公司(史密斯集团旗下公司)、仪器技术和马可尼航空电子公司。他在航空领域拥有多项关键专利。Askarpour博士在英国接受工程教育,并获得了米德尔塞克斯大学的电气工程本科学位、布鲁内尔大学的系统工程高级研究生证书和自动控制博士学位。他连续三年被布鲁内尔大学授予副研究员称号,并在领先的国际同行评审期刊上发表了许多论文。此外,他还完成了卡内基梅隆大学的管理课程和宾夕法尼亚大学沃顿商学院的金融课程。
Relland M. Winand 2023 年 11 月 8 日被任命为公司临时首席财务官。温南德先生现年69岁,在2014年9月至2014年12月担任公司财务总监后,自2014年12月起担任公司首席财务官,直至2022年7月退休。此前,Winand先生曾在上市公司担任过多个高管财务职务,包括ECC International, Corp的首席财务官,该公司主要为国防部生产计算机控制的维护模拟器,以及美国领先的准确、实时交通信息提供商Traffic.com公司的财务和管理副总裁。在加入公司之前,Winand先生在2008年至2013年期间担任Orbit/FR, Inc. 的首席财务官。Orbit/FR, Inc. 是一家为航空航天/国防、无线、卫星和汽车行业提供尖端微波测试和测量系统的国际开发和制造商。从2014年1月到2014年9月,温南德先生在所罗门·爱德华兹集团有限责任公司担任顾问。他在国内和国际上市制造公司的财务管理和报告方面拥有超过30年的经验。Winand 先生拥有德雷塞尔大学的会计学学士学位和威德纳大学的金融学工商管理硕士学位。
其他
美国证券交易委员会维护着一个网站,其中包含年度、季度和当前报告、委托书和信息声明以及有关发行人(包括公司)的其他信息,这些信息以电子方式向美国证券交易委员会提交。公众可以在www.sec.gov上获得我们向美国证券交易委员会提交的任何文件。
该公司还维护其公司网站 http://www.innovative-ss.com,并在该网站(在 “投资者关系——投资者信息” 选项卡下)免费提供公司关于10-K表格的年度报告、10Q表的季度报告、表格8 K的最新报告,以及在以电子方式向美国证券交易委员会提交此类材料或向美国证券交易委员会提供此类材料后在合理可行的情况下对这些材料的修改。公司网站上的信息未纳入本10-K表年度报告的一部分。
15
目录
第 1A 项。风险因素。
投资我们的普通股涉及高度的风险。在做出投资普通股的决定之前,您应仔细考虑下述风险和不确定性以及本10-K表年度报告中的所有其他信息,包括标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的章节以及我们的合并财务报表和相关附注。我们的业务、财务状况、经营业绩或前景也可能受到我们目前未知或我们目前认为不重要的风险和不确定性的损害。如果实际发生任何风险,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到不利影响。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,您可能会损失部分或全部投资。
与我们的业务和行业相关的风险
公司客户群的增长可能会受到在完成计划产品或产品改进的开发和推出方面的延迟或困难的限制。如果公司未能增强现有产品,或者未能开发液晶显示器、飞行管理系统、自动油门技术和其他满足客户要求的新产品并使其获得市场认可,则其业务、声誉和损益表可能会受到不利影响。
该公司将研发工作的很大一部分用于开发和销售FPDS、FMS、ThrustSense® Autothrottle和补充产品。公司通过推出和销售新产品实现业务增长和多元化的能力取决于其在产品开发和工程活动方面的持续成功、销售和营销工作以及获得必要监管批准以销售此类产品的能力。销售增长将部分取决于市场对FPDS、FMS、ThrustSense® Autothrottle和未来产品的接受和需求。该公司无法确定其是否能够及时或具有成本效益的方式开发、推出或销售其FPDS、FMS、ThrustSense® Autottle或其他新产品或产品增强功能,也无法确定任何新产品或产品增强功能是否会获得市场认可或必要的监管批准。此外,公司的业务取决于维持其声誉和与现有客户的关系。如果公司的业绩或公司产品的表现不符合客户的期望,公司的声誉及其关系可能会受到损害,这可能会对公司的业务和收入报表产生重大不利影响,包括销售额的减少。
在寻找新客户时,公司可能难以取代现有竞争对手的产品。公司无法保证潜在客户会接受其产品,也无法保证现有客户不会放弃这些产品。
16
目录
公司的许多客户可以随时终止合同,因此可能不会导致销售。
公司的合同,包括与政府机构的合同,包括对公司施加某些要求的各种条款和条件,包括政府机构或总承包商更改产品的价格、数量或交货时间表的能力。此外,政府机构和总承包商通常保留在方便时随时终止合同的权利。在这些合同变更或终止后,公司通常有权公平调整合同价格,以便对交付的物品和所产生的允许成本进行补偿。但是,由于可以为方便起见终止这些合同,因此公司无法保证其积压的合同会带来销售。
公司签订固定价格合同或服务安排,以提供与其产品相关的特定设计和EDC服务,如果公司的项目出现成本超支,公司可能会蒙受损失。
在2023财年,公司总销售额中约有3.3%来自与客户的固定价格EDC安排,以提供与其产品相关的特定设计和EDC服务。这些安排使公司能够通过收回部分产品开发成本而受益,但它存在潜在的成本超支的风险。如果公司的初始成本估算不正确,则这些合同可能会产生巨额的一次性费用和损失。这些EDC安排可能会使公司面临潜在的损失,因为客户可能会迫使公司完成项目,或者在因违约而终止的情况下,支付由其他提供商替代该项目的增量费用。由于其中一些项目涉及新技术和应用,并且可能持续一年以上,因此,随着时间的推移,技术困难、原材料价格波动、分包商问题和成本超支等不可预见的事件可能会导致合同价格对公司变得不利,甚至无利可图。此外,如果公司未按期完成项目或其产品不符合客户规格,则可能需要以较不优惠的条件重新谈判合同,被迫支付罚款或违约金,或者如果客户行使终止权,则蒙受损失。该公司的经营业绩取决于其最大限度地提高EDC服务安排收益的能力。成本超支导致的收益下降可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
该公司的部分销售来自政府合同,这可能会受到持续居高不下的美国联邦预算赤字的不利影响。由于美国政府的审计惯例,政府合同也面临特殊风险。
该公司的一部分销售额一直来自国防承包商或与政府飞机改造或原始设备制造商合同有关的政府机构,预计将继续如此。由于国防部削减支出和总体预算限制,对政府承包商和政府机构的销售可能会下降,随着联邦预算赤字居高不下,这种情况可能会变得更加严重。
此外,美国政府定期对其供应商遵守采购条例的情况和相关政府合同的履约情况进行调查、查询和审计。如果调查显示或审计发现公司违反了适用的法律或法规,则其政府合同可能会被终止,并可能被限制在未来的采购活动中。此外,如果调查、询问或审计发现公司行为不当或参与非法活动,公司可能会受到民事处罚、刑事处罚和行政处罚。因此,即使这些指控后来被确定为虚假指控,公司的声誉也可能受到损害。
政府开支的减少可能会对公司的业务产生不利影响。
削减国防部资金和美国国防开支可能会对公司的业务和行业产生重大影响。任何此类削减国防拨款和/或削减美国国防开支的影响都可能因缺乏资金而导致产品和服务的采购延迟,并对公司的收入、财务状况和经营业绩产生负面影响。
17
目录
关键客户的流失或关键客户的财务状况严重恶化可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。
该公司的收入集中在有限数量的客户身上。在2023财年,公司54%的收入来自前五名客户。该公司继续预计,在可预见的将来,相对较少的客户将占其收入的大部分。由于客户群集中,失去一个或多个客户,或者与其中一个关键客户发生争议或诉讼,可能会对其收入和经营业绩产生不利影响。公司监控和评估其客户的信用状况,并尝试酌情调整销售条款。尽管做出了这些努力,但财务状况的严重恶化或关键客户的破产申请可能会对公司的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
此外,公司还面临与主要客户的应收账款集中相关的信用风险。如果公司的任何主要客户破产或资不抵债,或者以其他方式无法支付公司提供的产品和服务,则公司可能会大量注销应收账款,产生其他减值费用或导致预期收入的重大损失,这可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响。
我们对员工医疗保险计划的很大一部分进行了自保,这可能会使我们面临不可预测的成本并对我们的财务业绩产生负面影响。
我们对员工医疗保险计划和相关福利索赔的很大一部分进行自保。我们保险计划中自筹资金部分的估计负债是根据历史上提出的索赔、人口统计因素以及对已发生但尚未报告的索赔的估计值通过精算确定的。我们维持止损保险,以限制我们在每位员工和总额基础上对健康保险计划中自筹资金部分的风险敞口,与这些损失相关的负债包括对已提交的索赔和发生但尚未报告的损失的估计。我们记录的这些损失负债所依据的任何适用的精算假设或管理层估计发生意想不到的变化,都可能导致支出金额与这些计划的预期存在重大差异,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外,这种保险的保费将来可能会增加,或者我们可能被迫提高自保留存额。如果这些费用增加,或者如果我们的索赔超过储备金和/或保险限额,也可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们目前的运营没有大量积压案件。
在经济不确定时期,客户订单率可以迅速降低,大量积压订单可能有助于提高生产效率,促进业务规划并提高收入可见度。截至2023年9月30日,公司8%的待办事项预计将在2024财年之后填补,这低于公司的历史预期,并可能导致未来时期的收入减少。因此,未来的收入将取决于该季度的预订和发货订单,并且可能无法确定。此外,某些合同可能占我们一个季度收入和利润的很大一部分,因此,即使有一份此类合同的损失或延期也可能对我们的收入和盈利能力产生不利影响。
该公司在国际营销和分销其产品方面的经验有限。
该公司计划从美国以外的销售中获得越来越多的收入,特别是在欧洲和亚洲。在国际上开展业务所固有的风险包括:
● | 不同的监管要求; |
● | 关于责任和协议可执行性的法律不确定性; |
● | 关税、贸易和投资壁垒及其他监管壁垒; |
● | 政治和经济不稳定,包括政府预算的变化和战争,例如乌克兰和以色列的战争; |
● | 外交和贸易关系的变化; |
● | 我们的员工或代理人未能遵守影响美国公司海外活动的美国法律,包括经修订的1977年《反海外腐败法》; |
● | 难以为大规模业务配备人员和管理; |
● | 衰退对美国以外经济体的影响;以及 |
18
目录
● | 当地法律法规的差异和意外变化。 |
目前,该公司的所有国际销售均以美元计价。与其他货币相比,美元价值的上涨可能会降低该公司的产品在国际市场上的竞争力。将来,公司可能被要求以外国的当地货币进行销售,从而使其面临汇率波动和波动的影响,这可能会对其经营业绩产生不利影响。此外,当我们在亚洲和全球其他欠发达市场寻找客户时,我们可能无法确保交易对手的信誉,这可能会带来额外的风险并影响我们的整体盈利能力。特别是新兴市场的运作可能带来许多风险,包括国内生产总值的波动、经济和政府的不稳定以及实施外汇管制和资本管制。
这些因素及其影响难以预测,其中任何一个或多个都可能对我们的竞争地位、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
该公司的竞争对手包括其他可能无法成功竞争的航空数据系统和飞行信息显示器制造商。
公司产品的市场竞争激烈,并且会受到快速的技术变革的影响。竞争对手包括霍尼韦尔、柯林斯航空航天公司、泰雷兹国防与安全公司、Garmin有限公司和通用电气航空系统。所有这些竞争对手拥有比公司更多的财务、技术和人力资本资源。此外,这些竞争对手在产品营销方面拥有更多的经验和资源。因此,与公司相比,这些竞争对手可能能够更快地对新兴技术和客户偏好做出反应,或者将更多的资源投入到产品的开发、推广和销售上。该公司的竞争对手可能拥有更高的知名度和更广泛的客户群。这种竞争可能导致价格下降、客户订单减少、毛利率下降和市场份额损失。
该公司依赖第三方供应商提供其产品组件,包括任何必要的原材料,这些组件供应的任何中断都可能阻碍其及时交付产品的能力。
该公司的制造过程主要包括组装从其供应链购买的组件。供应商可能无法继续向公司提供服务,也可能无法履行或及时交付我们的组件。如果公司无法维持与主要第三方供应商的关系,则其产品的开发和分销可能会推迟到获得等效组件并将其集成到产品中。此外,替代其他制造商的某些组件可能需要重新设计产品或获得美国联邦航空局、欧洲航空安全局或其他批准,这可能会延迟公司发货的能力,并且公司供应链中组件成本(包括任何必要原材料成本)的任何增加都可能对公司的经营业绩产生不利影响。
19
目录
公司依赖关键人员来有效管理其业务,而无法留住关键员工和规划管理层继任可能会对公司的竞争能力产生不利影响。
公司的成功取决于其高级管理层和其他关键人员的努力、能力和专业知识。无法保证公司能够留住这些员工,部分员工的流失可能会损害其执行业务战略的能力。该公司打算继续招聘关键管理、工程以及销售和营销人员。对熟练人才的竞争非常激烈,公司可能无法吸引或留住更多的合格人员。
公司未来的成功将部分取决于其实施和改善运营、行政和财务系统及控制措施以及管理、培训和扩大员工基础的能力。公司无法保证当前和计划中的人员水平、系统、程序和控制措施足以支持其当前和未来的客户群。在这种情况下,公司可能无法充分利用现有和潜在的市场机会。遇到的任何延误或困难都可能损害公司吸引新客户或维持与现有客户关系的能力。此外,有效的继任计划对我们的长期成功至关重要。未能确保知识的有效转移和涉及高级管理层和其他关键人员的顺利过渡,可能会阻碍我们的战略规划和执行
该公司的收入和经营业绩可能因季度而异,这可能会导致其股价下跌。
由于多种因素,公司的收入和经营业绩在每个季度之间可能会有很大差异,包括但不限于:
● | 客户对产品的需求和/或交货时间表的变化; |
● | 飞机所有者和运营商的资本支出预算以及美国政府的拨款周期; |
● | 公司产品的使用变化,包括航空数据系统、平板显示器、飞行管理系统和自动油门技术; |
● | 延迟推出新产品或获得政府批准; |
● | 竞争对手推出的新产品; |
● | 公司定价政策或竞争对手定价政策的变化;以及 |
● | 与可能收购技术或业务有关的成本。 |
如果公司无法应对快速的技术变革,其产品可能会过时,其声誉可能会受到损害。
未来几代体现新技术或新行业标准的平板显示器、空气数据系统、发动机和燃料显示屏、飞行管理系统和自动油门技术可能会使该公司的产品过时。航空产品市场受快速的技术变革、新产品的推出、客户偏好的变化以及不断变化的行业标准和政府法规的影响。公司未来的成功将取决于其以下能力:
● | 拥抱快速变化的技术; |
● | 使公司的产品适应不断变化的行业标准和政府法规;以及 |
● | 开发和推出及时、高质量、具有成本效益的新产品和产品增强功能,以满足其客户日益复杂的需求。 |
如果公司未能根据不断变化的行业标准和政府法规修改或改进其产品,其产品可能会很快过时。
该公司的产品目前受美国联邦航空局和其他同等组织的直接监管。公司的产品与飞机应用有关,必须先获得美国联邦航空局、欧洲航空安全局或其他同等组织的批准,然后才能安装在飞机上。要获得认证,公司必须证明其产品是准确的,并且能够在一段时间内保持一定的可重复性水平。尽管美国联邦航空局和欧洲航空安全局的认证要求基本相似,但两个监管机构之间不存在正式的互惠关系。因此,尽管公司的产品已获得美国联邦航空局的批准,但公司可能需要获得欧洲航空安全局或其他适当组织的批准才能获得在美国境外安装的认证。
20
目录
严重延迟获得新开发产品或公司产品改进的认证,或失去现有产品的认证,都可能导致销售损失或销售延迟。此外,新的法规或产品标准以及对现有产品标准的变更可能要求公司更改其产品和底层技术。该公司无法确保及时或根本无法获得监管部门的批准。
由于该公司的产品采用尖端技术并部署在复杂的飞机驾驶舱环境中,因此这些产品可能会出现问题,这可能会损害公司在质量保证方面的声誉,进而损害其业务前景。
该公司的产品使用复杂的系统设计和组件,这些设计和组件可能包含错误、遗漏或缺陷,尤其是当公司在其产品中采用新技术或发布现有产品的新版本或增强功能时。尽管公司有质量保证流程,但其当前产品、新产品或现有产品的新版本或增强版本中都可能出现错误、遗漏或缺陷。公司可能需要重新设计或召回这些产品或支付赔偿金。此类事件可能导致以下结果:
● | 收入延迟或损失; |
● | 取消客户合同; |
● | 挪用发展资源; |
● | 公司声誉受损; |
● | 服务和保修成本增加;或 |
● | 诉讼费用。 |
如果发生巨额产品责任索赔,公司的产品责任保险可能不足以弥补其损失。此外,公司将来可能无法维持此类保险。
我们可能会进行战略收购、投资、战略合作伙伴关系或其他合资企业,如果我们未能成功识别、评估、完成和整合此类交易,我们的业务可能会受到重大损害。收购,包括本次交易,涉及固有的风险,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。公司可能无法成功整合和实现交易的预期收益。
我们的增长战略包括评估收购机会和机会,以投资互补性业务、技术、服务或产品,或者与能够提供这些资产、额外产品或服务、额外分销或营销协同效应或其他行业专业知识的各方建立战略合作伙伴关系。一个例子是最近从霍尼韦尔收购了某些惯性、通信和导航产品线的资产。我们可能无法确定合适的收购、投资或战略合作伙伴关系候选人,或者如果我们将来确实确定了合适的候选人,我们可能无法以商业优惠的条件完成这些交易,或者根本无法完成这些交易。
收购,包括本次交易,涉及各种固有风险,例如:我们能够准确评估收购候选人的价值、优势、劣势、内部控制、或有负债和其他负债以及潜在盈利能力;整合收购业务方面的困难,包括被收购企业可能流失关键人员,我们可能无法实现收购预期产生的已确定的财务、运营和其他协同效应,以及与收购内部控制相关的整合问题收购的业务;管理层将注意力从现有业务上转移开;潜在的资产减值;与我们收购或投资的业务相关的潜在未知负债,包括环境负债;限制执行非竞争和非招标协议的新法规和拟议法规;以及与合并收购的设施和制造业务相关的生产延迟。过去或未来的任何收购,包括本次交易,也可能导致此类风险。在完成收购之前进行的尽职调查可能无法发现某些可能对我们的业务和财务业绩产生重大影响的风险或负债。
我们可能无法成功整合业务、运营和财务活动,例如内部控制、经修订的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(“萨班斯-奥克斯利法案”)合规性、网络安全措施、GDPR和其他公司治理和监管事项、运营、人员或与未来可能进行的收购相关的产品。我们在2023年6月完成了交易,并正在努力将霍尼韦尔产品线整合到我们的业务中。该交易的成功,包括预期的收益和潜在的额外收入机会,将部分取决于公司成功整合霍尼韦尔产品线的能力,从而带来各种好处,包括增强公司目前在航空运输、军事和公务航空市场的产品,创造潜在的成本协同效应,加速公司的增长并提高其全球声誉。正在进行的整合交易过程可能会导致损失
21
目录
关键人员,导致公司一项或多项业务的活动中断或失去动力,或标准、控制、程序和政策不一致,对公司与客户和员工维持关系的能力产生不利影响。管理层注意力的转移以及与交易整合有关的任何延误或困难都可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。如果公司在整合过程中遇到困难,包括上述困难,则公司可能无法及时或根本无法实现交易的预期收益。未能实现这些预期收益可能会导致成本增加、预期收入减少、失去成本节省和收入机会以及管理层的时间和精力分散,并可能对公司的业务、财务状况、经营业绩和前景产生不利影响。如果我们未能成功整合此类交易或任何未来的交易,我们的业务可能会受到重大损害。与我们的收购有关,包括我们未完成的收购,我们可能会产生巨额的交易成本。我们需要按所发生的交易成本支出,这可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。
与知识产权、隐私、网络安全和技术基础设施相关的风险
该公司的成功取决于其保护其所有权免受潜在侵权风险的能力。如果公司无法保护和执行其知识产权,则可能无法有效竞争。
该公司的成功和竞争能力将部分取决于其在美国和国际上为其技术和产品获得和维持专利或其他保护的能力。此外,公司必须在不侵犯他人所有权的情况下运营。
22
目录
截至2023年9月30日,该公司拥有32项美国专利,还有三项与其技术相关的美国专利申请待批。此外,该公司拥有85项国际专利,还有6项国际专利申请待处理。公司无法确定是否会为其当前或未来的任何申请颁发专利。此外,如果现有专利或未来专利不够广泛或成功受到质疑,或者其他实体能够在不侵犯其专利的情况下开发竞争方法,则可能无法充分保护公司的技术。如果公司未能成功保护其知识产权,竞争对手可能会开始提供采用其技术的产品。专利保护涉及复杂的法律和事实问题,因此非常不确定。与知识产权相关的诉讼通常非常耗时且昂贵。如果对公司成功提出专利侵权索赔,并且如果公司无法开发非侵权技术,也无法及时且具有成本效益地对侵权技术或类似技术进行许可,则公司可能无法生产和销售其部分产品。此外,公司已经为捍卫其知识产权而承担了并将继续承担巨额法律和其他费用。
网络安全事件或其他技术中断可能会对我们的业务产生负面影响。
我们面临某些安全威胁和技术中断,包括对我们的信息技术(“IT”)基础设施的威胁、试图获取我们或我们客户的专有或机密信息的尝试、恐怖主义事件的威胁以及我们的技术工具和系统的故障。我们的IT网络和相关系统对我们的业务运营至关重要,对于我们成功开展日常运营的能力也至关重要。我们还涉及某些客户和其他第三方的IT系统,在这方面我们面临的安全威胁与我们自己的安全威胁类似,尤其是国防部。特别是,网络安全威胁——包括但不限于计算机病毒、间谍软件和恶意软件、访问信息的尝试、拒绝服务攻击和其他电子安全漏洞——持续存在且发展迅速。总体而言,近年来,此类威胁的频率、范围和潜在影响都有所增加。此外,各种技术工具和系统,包括公司拥有的IT和外部各方提供的技术服务,都支持我们的关键职能。这些技术以及我们的产品可能会出现故障,用户无法将此类技术正确支持、更新、扩展或集成到其他技术中,在某些情况下,可能包含开源软件和第三方软件,这些软件可能不为我们所知,其中包含构成意外风险的缺陷或病毒。这些风险如果不能有效缓解或控制,可能会对我们的业务或声誉造成重大损害。无法保证我们为实施适当措施和控制而采取的行动足以防止关键系统中断、未经授权泄露机密信息或数据损坏。
我们实施的安全措施可能会受到第三方安全漏洞、员工错误、不当行为、密码管理错误或其他违规行为的影响。例如,第三方可能试图欺诈性地诱使员工或客户披露用户名、密码或其他敏感信息,这些信息反过来可能被用来访问我们的IT系统。这些安全系统无法提供绝对的安全性。如果我们的系统遭到破坏,无法保护敏感数据,这样的泄露可能会严重损害业务合作伙伴和客户关系,并限制或以其他方式影响我们IT系统的使用。此外,如果我们的IT系统的安全漏洞影响了我们的计算机系统或导致客户、业务合作伙伴、员工和其他第三方的个人身份信息或其他敏感信息泄露,我们的声誉和品牌可能会受到重大损害,产品和服务的使用可能会减少,我们可能面临损失、诉讼和潜在责任的风险。
此类事件可能需要管理层的大量关注和资源,对我们在客户和公众中的声誉产生负面影响,并挑战我们未来在敏感或机密系统上工作的资格,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
法律和监管风险
与客户、员工和其他人的诉讼可能会损害我们的声誉并影响经营业绩。
在正常业务过程中,我们可能会参与与客户、员工和其他人提起的诉讼和监管行动。此外,我们可能会受到与就业相关的索赔,指控其存在歧视、骚扰、不当解雇和工资问题,包括与加班补偿有关的索赔。我们很容易受到客户提出的指称对违反合同或产品缺陷负责的索赔,而且我们也受到专利持有者指控专利侵权的诉讼的约束。这些类型的索赔,以及我们不时受到的其他类型的诉讼,可能会分散管理层对核心业务运营的注意力并影响经营业绩,尤其是在诉讼导致不利结果或可能损害公司在客户、员工、投资者和其他人中的声誉的情况下。
23
目录
税收变化可能会影响公司的有效税率和未来的盈利能力。
由于公司整体盈利能力的变化、美国和其他司法管辖区的法定税率变化、税收立法的变化以及对先前提交的纳税申报表的审计和审查结果导致的有效税率变化,公司的未来业绩可能会受到负面影响。此外,我们运营的潜在盈利能力和财务前景的不利变化或税法的未来变化可能导致我们目前或将来可能持有的税收资产或负债价值的变化,这可能会对我们的经营业绩产生重大影响。此外,未来税法变更的性质和影响以及由此对我们的业务、财务状况和经营业绩的影响尚不确定。
公司受各种法律法规的约束。这些法律法规的变更或不遵守这些法律法规可能会对公司的业务和运营产生重大影响。
公司受并必须遵守各种法律和法规,包括但不限于美国联邦航空局和欧洲航空安全局的产品相关法规和其他法规、美国政府采购法规、美国证券交易委员会的规章制度以及地方、州、联邦和国际税法、进出口管制和海关法、就业和就业相关法律、环境法、知识产权法和消费者保护法规。不遵守所有适用法律可能会给公司带来调查和补救费用,并可能对公司的运营和利润产生不利影响。此外,公司所遵循的不断变化的、有时是重叠的监管制度可能随时发生变化。对现有法律或法规的任何修改,或新法律或法规的通过,都可能增加我们的合规成本和运营成本。此外,未能及时遵守监管变化可能导致款项被扣留和/或对未来业务产生影响。
如果公司未能维持有效的财务报告内部控制体系,则可能无法准确报告其财务状况、经营业绩或现金流,这可能会对投资者对公司的信心产生不利影响,从而对公司普通股的价值产生不利影响。
除其他外,《萨班斯-奥克斯利法案》要求公司对财务报告和披露控制和程序保持有效的内部控制。根据萨班斯-奥克斯利法案第404条,管理层要求公司提交一份报告,说明公司对财务报告的内部控制的有效性等。该评估必须包括披露管理层在公司财务报告内部控制中发现的任何重大缺陷。重大缺陷是财务报告内部控制中的控制缺陷或控制缺陷的组合,导致无法及时预防或发现年度或中期财务报表的重大错报的可能性很大。《萨班斯-奥克斯利法案》第404条通常还要求公司的独立注册会计师事务所对公司财务报告内部控制的有效性进行认证。
公司遵守第404条要求其编制进行适当评估所需的系统和流程文档。在评估和测试过程中,如果公司发现其财务报告内部控制中存在一个或多个重大缺陷,它将无法断言其对财务报告的内部控制是有效的。公司无法向您保证,其财务报告的内部控制将来不会存在重大缺陷或重大缺陷。任何未能维持对财务报告的内部控制都可能严重抑制公司准确报告其财务状况、经营业绩或现金流的能力。如果公司无法得出其对财务报告的内部控制有效的结论,或者如果其独立注册会计师事务所确定该公司在开始审查后在财务报告的内部控制方面存在重大弱点或重大缺陷,则公司可能会失去投资者对其财务报告的准确性和完整性的信心,其普通股的市场价格可能会下跌,并可能受到纳斯达克、美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查当局。未能纠正公司财务报告内部控制中的任何重大缺陷,或实施或维护上市公司要求的其他有效控制系统,也可能限制公司未来进入资本市场的机会。
与我们的普通股、资本市场和债务相关的风险
我们的普通股可能会受到有限交易量的影响,并可能大幅波动。
我们的普通股在纳斯达克上市。尽管我们的普通股已经形成了活跃的交易市场,但无法保证我们普通股的活跃交易市场会持续下去。未能维持普通股的活跃交易市场可能会对我们的股东在短时间内或根本出售普通股的能力产生不利影响。我们的共同点
24
目录
股票已经经历过并将来可能会经历重大的价格和交易量波动,这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们的普通股经历了并将继续经历价格波动,这可能会导致您损失很大一部分投资,并干扰我们发展业务的努力。
股票市场会受到重大价格波动的影响,这些波动可能与特定公司的经营业绩无关,因此,我们普通股的市场价格可能会经常发生有意义的变化。此外,由于各种其他因素,我们普通股的市场价格已经波动,并可能继续大幅波动。可能的外部事件和趋势也可能影响整个资本市场,特别是我们的普通股价格。例如,中东战争和俄罗斯与乌克兰之间的战争以及由此产生的许多国家对俄罗斯实施的经济制裁导致了美国和全球市场和行业的混乱、不稳定和波动,预计将对美国和更广泛的全球经济产生负面影响。相对于交易价格的波动,您购买和出售我们普通股的时间可能会导致您损失很大一部分投资。
由于我们不打算在可预见的将来对普通股进行现金分红,因此股东必须依靠普通股价值的升值来获得任何投资回报。
我们目前预计,我们将保留未来的收益用于业务的发展、运营和扩张,并且预计在可预见的将来不会申报或支付任何现金分红。此外,任何未来债务协议的条款都可能使我们无法支付股息。因此,我们预计,在可预见的将来,只有普通股价格的升值(如果有的话)才能为投资者提供本次发行的回报。
资本市场的波动和疲软可能会对信贷可用性和相关融资成本产生不利影响,这可能会对公司产生不利影响。
银行和资本市场可能会经历波动和混乱的时期。在这些波动和混乱时期,公司面临的风险包括:
● | 由于客户的经济问题导致的订单减少、付款延迟或其他因素导致的收入和盈利能力下降; |
● | 调整政府支出的优先次序,使其脱离公司参与的国防计划; |
● | 获得信贷来源的机会减少;以及 |
● | 与供应商面临的任何财务限制相关的供应中断。 |
我们的未偿债务和未来债务存在风险。
2023年6月28日,公司及其子公司之一与PNC银行全国协会(“PNC”)签订了贷款文件修正案(“贷款修正案”),该修正案修订了双方于2023年5月11日签订的某些贷款协议(“贷款协议” 和经修订的 “经修订的贷款协议”)的某些条款,以及(ii)有利于PNC的相应定期票据(“定期票据”),共提供本金总额为2,000万澳元的优先有担保定期贷款,到期日为2028年6月28日(“定期贷款”))。除了提供定期贷款外,贷款协议以及2023年5月11日签订的支持PNC的相应循环信贷额度票据(“信贷额度票据”)还规定了本金总额为1,000万美元的优先担保循环信贷额度,到期日为2028年5月11日(“循环信贷额度”)。截至2023年9月30日,定期贷款的余额为1,950万美元。截至2023年9月30日,循环信贷额度没有余额。
我们将来可能会在这些现有信贷额度下承担额外债务和/或签订新的融资安排。在需要时,我们可能无法支付这些债务或额外的未来债务。具体而言,如果我们无法从运营中产生足够的现金流或在未来借入足够的资金来偿还债务或再融资,我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流将受到损害。穆迪投资者服务公司或标准普尔评级服务等信用评级机构的任何下调评级都可能对我们获得额外融资的能力或此类融资的条款产生不利影响,并降低我们商业票据的市场容量。此外,如果现行利率或其他因素导致未来任何潜在融资的利率上升,那么与再融资债务相关的利息支出将增加。
25
目录
此外,管理我们债务的所有协议都要求我们继续遵守某些财务和负面契约。截至2023年9月30日,公司遵守了所有适用的契约。如果我们无法履行偿债义务,或者我们未能遵守债务协议中包含的财务和其他负面承诺,我们可能需要为全部或部分债务再融资,以不利的价格出售战略资产,承担额外债务或发行普通股或其他股权证券。在任何时候,我们都可能无法以我们可接受的条件为债务再融资、出售资产、承担额外债务或发行足以满足我们需求的股权证券。如果我们能够通过发行股权证券筹集更多资金,那么这种发行也将导致股东的稀释。我们无法偿还债务或为债务再融资,可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
2023年12月19日,公司和PNC签订了贷款文件修正案(“重述贷款修正案”)以及相应的经修订和重列的循环信贷额度票据(“重述信贷额度票据”)以及经修订和重列的信贷额度和投资大额附加条款(“重述附加条款”),将公司优先担保循环信贷额度下的可用本金总额从1,000万美元增加到10,000,000美元 3000万美元,并将到期日延长至2028年12月19日。重列信贷额度票据的收益将用于营运资金和其他一般公司用途,用于《重述贷款修正案》允许的收购,以及偿还和结清由2023年6月28日为PNC签发的某些定期票据所证明的贷款,该定期票据提供本金总额为2,000万美元的优先担保定期贷款,到期日为2023年6月28日。
适用于重组信贷额度下未偿贷款的年利率等于(A)每日SOFR(定义见重列信贷额度票据)加上(B)未调整的适用SOFR利差(定义见重列信贷额度票据)加上(C)十个基点的SOFR调整的总和。适用的SOFR利润率在1.5%至2.5%之间,具体取决于公司的融资债务与息税折旧摊销前利润的比率。
上述对《重述贷款修正案》、《重述信用额度票据》和《重述附加条款》的描述并不完整,参照以以下方式提交的《重述贷款修正案》、《重述信用额度票据》和《重述附加条款》的全文进行了全面限定 2023 年 12 月 22 日提交的 8-K 表最新报告的附录 10.1、附录 10.2 和附录 10.3 分别以引用方式纳入其中.
第 1B 项。未解决的员工评论。
没有
第 2 项。属性。
在2001财年,该公司在宾夕法尼亚州埃克斯顿的Eagleview企业园购买了7.5英亩的土地。此后不久,该公司在该场地建造了一座占地45,000平方英尺的设计、制造和办公设施。土地开发批准允许扩建至多20,400平方英尺。此次扩建将提供一个占地65,400平方英尺的设施,该公司认为这足以满足公司在可预见的将来的需求。
根据按月租约,该公司在特拉华州纽卡斯尔县租赁了两个独立的机库来存放公司的飞机。在截至2022年9月30日的季度中,随着皮拉图斯 PC-12 飞机的出售,一份机库租约到期。两个机库的年度租赁费用约为52,000美元。2023年11月30日,该公司出售了国王航空的飞机。并取消了剩余的按月机库租约。
第 3 项。法律诉讼。
在正常业务过程中,公司有时会受到各种法律诉讼和索赔。公司认为,目前悬而未决的任何此类事项,无论是单独还是总体而言,都不会对经营业绩或财务状况产生重大影响。
26
目录
第 4 项。矿山安全披露.
不适用。
第二部分
第 5 项。注册人的普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
市场信息
自2000年8月4日首次公开募股以来,该公司的普通股一直在纳斯达克股票市场有限责任公司的纳斯达克全球精选市场® 层面上市,股票代码为 “ISSC”。
普通股持有人
截至2024年1月8日,公司普通股大约有七名注册持有人。公司普通股的持有人是受益持有人,他们的登记股由银行、经纪商和其他金融机构以 “街道名义” 持有。
分红
公司董事会(“董事会”)此前曾宣布,2020财年特别现金分红为每股0.65美元,2021财年每股0.50美元。该公司在2022年和2023财年没有支付现金分红。公司打算保留未来的收益(如果有),为其业务的发展和增长提供资金,并且预计在可预见的将来不会支付任何现金分红。未来的任何股息的申报和支付将由董事会自行决定,并将取决于当时的状况,包括我们的经营业绩、财务状况、业务前景和董事会可能认为相关的其他因素。
27
目录
第 6 项。精选合并财务数据。
下表显示了公司合并财务报表的部分内容。下文列出的以下选定合并财务数据应与 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及本文其他地方的合并财务报表和合并财务报表的相关附注一起阅读。截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的财年的选定运营报表数据以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的资产负债表数据来自本10-K表年度报告其他地方的公司经审计的合并财务报表。截至2020年9月30日和2019年9月30日的财年的选定运营报表数据以及截至2021年9月30日、2020年和2019年9月30日的资产负债表数据摘自公司经审计的合并财务报表,这些报表未包含在本10-K表年度报告中。
| 截至9月30日的财政年度 | ||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
运营报表数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
净销售额 | $ | 34,808,513 | $ | 27,740,695 | $ | 23,044,796 | $ | 21,595,199 | $ | 17,572,589 | |||||
销售成本 |
| 13,497,442 |
| 11,066,314 |
| 10,263,166 |
| 9,793,224 |
| 7,676,119 | |||||
毛利 |
| 21,311,071 |
| 16,674,381 |
| 12,781,630 |
| 11,801,975 |
| 9,896,470 | |||||
研究和开发 |
| 3,129,518 |
| 2,705,140 |
| 2,622,919 |
| 2,955,976 |
| 2,489,806 | |||||
销售、一般和管理 |
| 10,822,505 |
| 6,753,915 |
| 6,257,732 |
| 6,100,545 |
| 5,877,920 | |||||
运营费用总额 |
| 13,952,023 |
| 9,459,055 |
| 8,880,651 |
| 9,056,521 |
| 8,367,726 | |||||
营业收入 |
| 7,359,048 |
| 7,215,326 |
| 3,900,979 |
| 2,745,454 |
| 1,528,744 | |||||
利息支出 |
| (393,281) |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||
利息收入 |
| 518,188 |
| 61,051 |
| 1,234 |
| 154,950 |
| 249,620 | |||||
其他收入 |
| 151,317 |
| 65,232 |
| 74,906 |
| 60,497 |
| 73,737 | |||||
所得税前收入 |
| 7,635,272 |
| 7,341,609 |
| 3,977,119 |
| 2,960,901 |
| 1,852,101 | |||||
所得税支出(福利) |
| 1,607,517 |
| 1,817,831 |
| (1,087,783) |
| (308,882) |
| 1,805 | |||||
净收入 | $ | 6,027,755 | $ | 5,523,778 | $ | 5,064,902 | $ | 3,269,783 | $ | 1,850,296 | |||||
普通股每股净收益: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
基本 | $ | 0.35 | $ | 0.32 | $ | 0.29 | $ | 0.19 | $ | 0.11 | |||||
稀释 | $ | 0.35 | $ | 0.32 | $ | 0.29 | $ | 0.19 | $ | 0.11 | |||||
每股普通股申报的现金分红 | $ | — | $ | — | $ | 0.50 | $ | 0.65 | $ | — | |||||
加权平均已发行股数: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
基本 |
| 17,411,684 |
| 17,256,750 |
| 17,225,423 |
| 16,939,302 |
| 16,867,550 | |||||
稀释 |
| 17,419,185 |
| 17,257,871 |
| 17,226,620 |
| 17,114,191 |
| 16,942,447 |
| 截至9月30日 | ||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2019 | ||||||
资产负债表数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
现金和现金等价物 | $ | 3,097,193 | $ | 17,250,546 | $ | 8,265,606 | $ | 12,603,967 | $ | 22,416,830 | |||||
限制性现金 |
| — |
| — |
| — |
| 11,180,900 |
| — | |||||
营运资金 |
| 28,274,744 |
| 24,262,016 |
| 15,218,172 |
| 19,473,305 |
| 27,739,070 | |||||
总资产 |
| 62,957,451 |
| 34,705,323 |
| 27,086,000 |
| 41,545,837 |
| 38,557,025 | |||||
股东权益总额 |
| 38,636,984 |
| 30,749,955 |
| 24,585,081 |
| 27,769,031 |
| 36,208,152 |
28
目录
第 7 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
目标
以下讨论从管理层的角度分析了公司的财务状况、现金流和经营业绩,应与 “精选合并财务数据” 以及本10-K表年度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。我们的目标还包括讨论管理层已知的、合理可能导致所报告的财务信息无法反映未来经营业绩或未来财务状况的事件和不确定性,并提供有助于了解我们的财务状况、现金流和经营业绩的信息。
概述
该公司于1988年2月12日在宾夕法尼亚州注册成立。该公司作为系统集成商在一个业务领域开展业务,为改装应用和原始设备制造商设计、开发、制造、销售和服务航空数据设备、发动机显示系统、备用设备、主飞行制导、自动油门和驾驶舱显示系统。该公司提供集成的FMS、FPDS、带自动油门的FPDS、航空数据设备、集成备用单元、带自动油门的集成备用单元和可减少碳足迹的先进的GPS接收器、导航、通信和导航产品以及惯性参考单元。
该公司继续将自己定位为系统集成商,这为公司提供了在更广泛的产品基础上产生更实质性订单的能力和潜力。作为制造商和集成商,该战略旨在利用为计算机和电信行业开发的最新技术,为通用航空、商业航空运输、国防部/政府和外国军事市场提供先进且具有成本效益的解决方案。这种方法结合公司的行业经验,旨在使公司能够开发高质量的产品和系统,缩短产品上市时间,实现与竞争对手产品相比的成本优势。
该公司向原始设备制造商和改造市场销售产品。客户包括各种原始设备制造商、商业航空运输公司和企业/通用航空公司、国防部及其商业承包商、飞机运营商、飞机改装中心、政府机构和外国军队。有时,该公司直接向国防部出售其产品;但是,该公司主要向商业客户销售产品,用于国防部计划的最终用途。尽管政府合同的某些终止条款和其他条款适用于这些合同,但向国防承包商的销售通常是按商业条款进行的。公司的改造项目通常根据与客户签订的直接合同或与总承包商签订的向客户(包括政府机构)签订的分包合同。
2023年6月,公司与霍尼韦尔国际有限公司(“霍尼韦尔协议”)签订了资产购买和许可协议(“霍尼韦尔协议”),根据该协议,霍尼韦尔出售、转让或许可了与其惯性、通信和导航产品系列相关的某些资产,包括出售某些库存、设备和客户相关文件,转让某些合同,以及授予使用霍尼韦尔与之相关的某些知识产权的独家和非排他性许可它的惯性、通信和导航用于维修、检修、制造、销售、进口、出口和向公司分销某些产品的产品线,现金对价为3590万美元(“交易”)。
霍尼韦尔对这些产品系列的独家许可对该公司来说是一个难得的机会,可以增强其目前在航空运输、军事和公务航空市场的产品。此外,更好地利用公司熟练的工程团队及其现有运营能力,可能产生成本协同效应。该公司认为,霍尼韦尔协议将有助于加速公司的增长,提高其在提供一些业内最佳的性价比价值主张方面的全球声誉。
与产品和服务销售相关的销售成本包括从供应商处购买的材料、部件和第三方航空电子设备、直接人工和管理费用。尽管某些零件是按照公司的规格制造的,但许多组件都是标准的。销售成本的管理费用部分主要包括工资和福利、建筑物占用成本、供应和与生产、采购、材料控制和质量控制相关的外部服务成本。销售成本还包括保修成本。
与EDC销售相关的销售成本包括工程人力、咨询服务以及与特定设计和开发项目相关的其他成本。这些费用根据合同安排产生,通常作为合同成本记入销售成本中,根据完成百分比法偿还作为销售入账,或
29
目录
已完成的合同会计方法。公司资助的研发支出与内部资助的开发新产品和改进现有产品的努力有关。这些成本在发生时记作支出并列为研发费用。该公司打算继续投资于新产品的开发,以补充当前的产品供应,并在相关研发成本发生时支出。
销售、一般和管理(“SG&A”)费用包括销售、营销、业务发展、专业服务、高管和行政人员的工资和福利、设施成本、招聘、法律、会计和其他一般公司费用。
该公司将其产品销售给美国和外国政府的机构、飞机运营商、飞机改装中心和原始设备制造商。客户已经并将继续受到美国和国外经济状况变化的影响。此类变化可能会导致客户削减或推迟购买新飞机和现有飞机的支出。可能影响总体经济状况和客户支出水平的因素包括但不限于总体消费者支出水平、燃料和能源成本的增加、房地产和抵押贷款市场的状况、劳动力和医疗保健成本、信贷渠道、消费者信心、通货膨胀、公共卫生危机和流行病,包括 COVID-19 疫情,以及其他影响消费行为的宏观经济因素。此外,未来政府机构的支出可能会减少。如果客户因不利的经济状况而削减或推迟支出,或者被迫宣布破产或清算业务,则公司的收入和经营业绩将受到不利影响。例如,在2020财年,由于 COVID-19 疫情,公司的某些客户暂时暂停了产品交付,尽管这些交付随后恢复了,但 COVID-19 或类似疫情有可能导致公司的客户或供应商暂停、延迟或取消订单。
30
目录
运营结果
下表列出了以所示财年总净销售额的百分比表示的运营报表数据:
| 截至9月30日的十二个月 |
| |||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |
净销售额: | |||||||
产品 | 64.9 | % | 80.7 | % | 81.3 | % | |
客户服务 | 31.8 | % | 17.6 | % | 17.5 | % | |
工程开发合同 | 3.3 | % | 1.7 | % | 1.2 | % | |
净销售总额 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |
销售成本: |
|
|
| ||||
产品 | 28.0 | % | 33.9 | % | 37.7 | % | |
客户服务 | 9.7 | % | 5.4 | % | 6.5 | % | |
工程开发合同 | 1.1 | % | 0.6 | % | 0.3 | % | |
总销售成本 | 38.8 | % | 39.9 | % | 44.5 | % | |
毛利 | 61.2 | % | 60.1 | % | 55.5 | % | |
运营费用: |
|
|
| ||||
研究和开发 | 9.0 | % | 9.8 | % | 11.4 | % | |
销售、一般和管理 | 31.1 | % | 24.3 | % | 27.1 | % | |
运营费用总额 | 40.1 | % | 34.1 | % | 38.5 | % | |
营业收入 | 21.1 | % | 26.0 | % | 17.0 | % | |
利息支出 | (1.1) | % | 0.0 | % | 0.0 | % | |
利息收入 | 1.5 | % | 0.2 | % | 0.0 | % | |
其他收入 | 0.4 | % | 0.2 | % | 0.3 | % | |
所得税前收入 | 21.9 | % | 26.4 | % | 17.3 | % | |
所得税支出(福利) | 4.6 | % | 6.5 | % | (4.7) | % | |
净收入 | 17.3 | % | 19.9 | % | 22.0 | % |
31
目录
截至2023年9月30日的财年与截至2022年9月30日的财年相比
净销售额。2023财年的净销售额从2022财年的2770万美元增长了710万美元,增长了25.5%,至3,480万美元。与2022财年相比,2023财年的产品销售额增长了20万美元。与2022财年相比,EDC的销售额增长了70万美元,增长了146.8%,这反映了EDC业务的增长。与2022财年相比,客户服务销售额增长了620万美元,增长了127.2%。客户服务销售额的增长主要反映了霍尼韦尔协议带来的580万美元的客户服务销售额。产品销售额的增长主要反映了向通用航空客户和商业运输客户的显示器出货量分别增加了70万美元和60万美元。由于业务量减少,军用产品销售额下降了110万美元。
销售成本。2023财年的销售成本为1,350万美元,占净销售额的38.8%,而2022财年的销售成本为1,110万美元,占净销售额的39.9%。销售成本的增加主要是客户服务销售量增加的结果。该公司在2023财年的总毛利率为61.2%,而2022财年的总毛利率为60.1%。2023财年的毛利率百分比增长主要归因于客户服务销售的增加,这些销售的毛利率通常高于制成品。
研究和开发。2023财年的研发费用为310万美元,2022财年的研发费用为270万美元。研发费用在2023财年下降至净销售额的9.0%,而2022财年占净销售额的9.8%。研发费用的增加主要是由于人员和相关福利的增加,但被EDC合同活动的增加所抵消,其成本反映在销售成本而不是研发费用中。
销售、一般和管理。销售和收购费用从2022财年的680万美元增加了400万美元,增长了60.2%,至1,080万美元。通过将出售 PC-12 飞机的120万美元收益包括在内,减少了2022财年的销售和收购支出。2023财年销售和收购支出的增加主要是由于股票薪酬支出和律师费、专业费、审计费和摊销费用增加,主要与交易相关的摊销费用以及董事会费用增加。
利息收入。2023财年的利息收入为50万美元,增加了40万美元,而2022财年的利息收入为10万美元。利息收入的增加主要是由于2023财年平均现金余额的增加以及与2022财年相比利率的普遍上升的结果。
其他收入。2023财年的其他收入为20万美元,在2022财年增加了101万美元。
所得税。2023财年的所得税支出为160万美元,而2022财年的所得税支出为180万美元。2023财年的有效税率为21.1%,而2022财年的有效税率为24.8%。与2023财年相比,2022财年的更高税收和有效税率主要反映了由于对出售 PC-12 飞机的收益征税而导致的州税增加。
净收入。由于上述因素,公司在2023财年的净收入为600万美元,而2022财年的净收入为550万美元。全面摊薄后,2023财年的每股净收益为0.35美元,而2022财年的每股净收益为0.32美元。
截至2022年9月30日的财政年度与截至2021年9月30日的财政年度对比
净销售额。2022财年的净销售额从2021财年的2,300万美元增长了470万美元,增长了20.4%,至2770万美元。2022财年,产品销售额比2021财年增长了370万美元,增长了19.6%,客户服务销售额增长了80万美元,增长了21.0%。产品销售的增长主要反映了向商业客户的售后改装显示器的出货量增加。与2021财年相比,OEM对通用航空客户的销售额相对持平,为1,040万美元。军品销售额较2021财年略有增长,达到280万美元,增长30万美元,增长13.5%。客户服务收入的增加主要是由于国防部维修工作的增加。
销售成本。2022财年的销售成本为1110万美元,占净销售额的39.9%,而2021财年的销售成本为1,030万美元,占净销售额的44.5%。销售成本的增加主要是产品销售量增加的结果。该公司在2021财年的总毛利率为60.1%,而2021财年的总毛利率为55.5%。2022财年的毛利率百分比增长归因于销售额增加导致成本吸收增加以及良好的产品组合而实现的运营杠杆率。
研究和开发。2022财年的研发费用为270万美元,2021财年的研发费用为260万美元。研发费用在2022财年下降至净销售额的9.8%,而2021财年占净销售额的11.4%。研发费用占净额百分比的减少
32
目录
销售是由于员工人数减少导致的工资和福利减少,以及包括STC认证在内的研发相关项目减少。
销售、一般和管理。销售和收购支出从2021财年的630万美元增加了50万美元,增长了7.9%,至680万美元。销售和收购费用的增加主要是由于法律和专业费用增加所致,但由于出售 PC-12 飞机的收益,部分抵消了这一点。
利息收入。2022财年的利息收入为61,051美元,增加了59,817美元,而2021财年的利息收入为1,234美元。利息收入的增加主要是由于2022财年现金余额的增加以及与2021财年相比利率的普遍上升。
其他收入。2022财年和2021财年的其他收入均持平至10万美元。
所得税。2022财年的所得税支出为180万美元,而2021财年的所得税优惠为110万美元。2021财年的有效税率优惠为27.4%,与法定税率有所不同,这主要是由于发放了所有联邦和州递延所得税资产的估值补贴。该新闻稿既增加了递延所得税资产,又取消了估值补贴。2022财年180万澳元的所得税支出代表根据24.7%的有效税率应缴的所得税,没有相关补贴。
净收入。由于上述因素,公司2022财年的净收入为550万美元,而2021财年的净收入为510万美元。全面摊薄后,2022财年的每股净收益为0.32美元,而2021财年的每股净收益为0.29美元。
33
目录
流动性和资本资源
流动性来源
下表重点介绍了公司的关键财务指标:
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
现金和现金等价物 | $ | 3,097,193 | $ | 17,250,546 | ||
应收账款 | $ | 9,743,714 | $ | 4,297,457 | ||
流动资产 | $ | 34,673,703 | $ | 28,202,319 | ||
流动负债 | $ | 6,398,959 | $ | 3,940,303 | ||
合同责任 | $ | 143,359 | $ | 259,183 | ||
其他非流动负债 | $ | 17,921,508 | $ | 15,065 | ||
速动比率 (1) |
| 2.01 |
| 5.47 | ||
当前比率 (2) |
| 5.42 |
| 7.16 |
| 截至9月30日的十二个月 | ||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
现金流活动: |
|
|
|
|
|
| |||
经营活动提供的净现金 | $ | 2,096,174 | $ | 6,094,440 | $ | 4,592,499 | |||
投资活动提供的(用于)净现金 |
| (36,158,373) |
| 2,589,346 |
| (340,678) | |||
由(用于)融资活动提供的净现金 |
| 19,908,846 |
| 301,154 |
| (19,771,082) |
(1) | 计算公式为:现金和现金等价物加上应收账款净额之和除以流动负债 |
(2) | 计算公式为:流动资产除以流动负债 |
公司运营流动性的主要来源是本年度运营的现金流和往年运营中积累的现金。现金主要用于为库存、应收账款、合同资产和工资以及公司已知的合同和其他承诺(包括附注19 “租赁确认” 中描述的承诺)提供资金。
债务便利
在本次交易中,公司与PNC签订了2,000万美元的定期贷款,为部分交易提供资金(更多细节见附注20 “贷款协议”)。除了提供定期贷款外,贷款协议以及2023年5月11日签订的支持PNC的相应信贷额度票据还规定了本金总额为1,000万美元的优先担保循环信贷额度,到期日为2028年5月11日。
2023年12月19日,公司和PNC签订了贷款文件修正案和相应的经修订和重述的循环信贷额度票据以及经修订和重述的信贷额度和投资大额附加条款。见附注21,“后续事件”。
Stifel 销售协议
2023年9月22日,公司与Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, Incorporated(“销售代理”)签订了市场股票发行销售协议(“ATM 销售协议”),根据该协议,公司可以不时通过销售代理发行和出售高达4000万美元的普通股。这些股票将根据公司在S-3表格(文件编号333-267595)上的上架注册声明进行发行和出售,该声明于2022年10月14日由美国证券交易委员会宣布生效。该公司于2023年9月22日就股票的发行和出售向美国证券交易委员会提交了招股说明书补充文件。根据自动柜员机销售协议的条款和条件,销售代理将根据公司的指示,不时采取商业上合理的努力出售公司普通股。根据自动柜员机销售协议,公司没有义务出售任何股票,公司或销售代理可以随时暂停自动柜员机销售协议下的招标和要约或终止自动柜员机销售协议。公司已向销售代理提供了惯常的赔偿权,销售代理将有权获得不超过通过销售代理出售的公司普通股每股总销售价格的3.0%的报酬。根据自动柜员机销售协议,可以按照《证券法》第415条的定义在被视为 “市场发行” 的交易中出售公司普通股(如果有),包括直接在纳斯达克或通过纳斯达克或任何其他现有交易进行的销售
34
目录
以出售时的市场价格或与该现行市场价格相关的价格和/或法律允许的任何其他方法进行谈判交易,交易公司的普通股。
在截至2023年9月30日的年度中,我们没有根据自动柜员机销售协议出售任何普通股。
未来的资金需求
预计公司现有的现金余额、预期的运营现金流和当前的银行贷款将足以满足公司至少未来12个月的流动性需求。
除了上述披露的内容外,管理层不知道有任何已经或可能对我们的流动性、财务状况和资本资源产生重大影响的趋势、事件或不确定性。
董事会此前曾宣布,2020财年特别现金分红为每股0.65美元,2021财年为每股0.50美元。该公司在2022年或2023财年没有支付现金分红。公司打算保留未来的收益(如果有),为其业务的发展和增长提供资金,并且预计在可预见的将来不会支付任何现金分红。未来的任何股息的申报和支付将由公司董事会自行决定,并将取决于当时的状况,包括我们的经营业绩、财务状况、业务前景和董事会可能认为相关的其他因素。
经营活动
公司在2023财年通过经营活动产生了210万澳元的现金,而2022财年的现金为610万美元。截至2023年9月30日的财年,经营活动产生的现金主要来自600万美元的净收入、股票期权和股票奖励的非现金薪酬支出分别增加80万美元和70万美元以及70万美元的折旧和摊销费用,但部分被540万美元的应收账款增加和80万美元的库存增加所抵消。
该公司在2022财年的经营活动中产生了610万澳元的现金,而2021财年的现金为460万美元。截至2022年9月30日的财年,经营活动产生的现金主要来自550万美元的净收入、130万美元的应计支出增加和100万美元的递延所得税资产的减少,部分被公司皮拉图斯 PC-12 飞机的120万美元出售收益和70万美元的库存增加所抵消。
投资活动
2023财年用于投资活动的现金为3620万美元。2023年6月30日,公司与霍尼韦尔签订了霍尼韦尔协议,现金对价为3590万美元,根据该协议,霍尼韦尔出售了公司的某些资产,并授予了向公司生产和销售与其惯性、通信和导航产品线相关的许可产品的永久许可权。该交易涉及销售某些库存、设备和与客户相关的文件;转让某些客户合同;以及授予独家和非排他性许可,使用与其惯性、通信和导航产品线相关的霍尼韦尔某些知识产权来维修、检修、制造、销售、进口、出口和向公司分销某些产品。该交易增强了公司目前在航空运输、军事和公务航空市场的产品。此外,更好地利用公司熟练的工程团队及其现有运营能力,可能产生成本协同效应。该公司认为,该协议有助于加速公司的增长,提高其在提供一些业内最佳的性价比价值主张方面的全球声誉。此外,该公司花费了30万美元购买测试设备和计算机硬件。该公司计划继续投资资本设备,以支持工程开发工作和运营。
在本次交易中,公司与PNC签订了2,000万美元的定期贷款,为部分交易提供资金(更多细节见附注20 “贷款协议”)。初步收购对价为3590万美元现金。
2022财年,投资活动提供的现金为260万美元,主要包括出售公司皮拉图斯 PC-12 飞机的收益,被主要用于质量测试设备和计算机硬件的20万美元支出所抵消。该公司计划继续投资资本设备,以支持工程开发工作和运营。
35
目录
融资活动
2023财年,融资活动提供的现金为1,990万美元,主要包括向PNC提供的2,000万澳元定期贷款的收益,用于为霍尼韦尔与霍尼韦尔签订的部分协议提供资金,40万美元行使股票期权的收益以及50万美元的定期贷款的偿付。
2022财年,融资活动提供的现金为30万美元,包括员工行使股票期权的收益。
摘要
未来的资本要求取决于许多因素,包括市场对公司产品的接受程度、业务扩张的时机和速度、收购、合资企业和其他因素。自成立以来,该公司的支出一直在增加,预计支出将与2023财年和2022财年的水平保持相对稳定。该公司认为,其现金和现金等价物以及当前的银行贷款将提供足够的资本,为至少未来十二个月的运营提供资金。此外,公司可能需要开发和推出新的或增强型产品以应对竞争压力,投资或收购企业或技术,或应对意想不到的需求或发展。如果可用资金不足,公司可能无法推出新产品或进行有效竞争。
通胀
该公司认为,在过去三年中,通货膨胀对其财务状况或经营业绩没有实质性影响;但是,它无法预测通货膨胀的未来影响。
环境、社会和治理注意事项
近年来,环境、社会和治理(“ESG”)问题已成为一些股东、客户和供应商越来越关注的领域。管理层和董事会致力于确定、评估和了解ESG问题和相关风险对公司业务模式的潜在影响,以及与ESG相关的潜在改进领域。
我们致力于招聘、激励和培养多元化的人才。我们是机会均等的雇主,也是《越南时代退伍军人调整援助法》的联邦承包商。不分种族、肤色、宗教、性别、性取向、性别认同、国籍、残疾身份、受保护的退伍军人身份或受法律保护的任何其他特征,所有合格的申请人都将获得就业考虑。
我们的业务性质也支持长期可持续性。从历史上看,该公司的大部分销售来自改造市场,在该市场中,公司通过升级以改善现有机械的功能和安全性,促进了飞机和设备的重复使用和回收利用,否则这些飞机和设备可能会因过时而报废。该公司的GPS接收器还有助于减少碳足迹的导航。该公司还计划进一步关注其运营对环境的影响。
关键会计政策与估计
对财务状况和合并经营业绩的讨论和分析以公司的合并财务报表为基础,该报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。这些合并财务报表的编制需要估算和假设,以影响报告的资产、负债、销售和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。管理层已经确定,最重要的会计政策和估计是与收入确认、库存估值以及购置的有形和无形资产估值相关的政策和估计。公司管理层持续根据历史经验和其认为在当时情况下合理的其他各种假设来评估其估计,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础,而这些判断从其他来源看不出来。实际结果可能与这些估计值有所不同。
36
目录
收入确认
公司与客户签订销售协议,总体而言,规定公司设计、开发、制造和交付大型平板显示系统、飞行信息计算机、自动油门和高级监控系统,用于测量和显示关键飞行信息,包括与飞机分离、空速、高度以及发动机和燃料数据测量相关的数据。
与客户签订合同的收入
公司根据会计准则编纂(“ASC”)606,即与客户签订合同的收入(“ASC 606”)对收入进行核算。ASC 606的核心原则是,当客户获得对承诺的商品或服务的控制权时,实体即确认收入。确认的收入金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。为了实现这一核心原则,公司采取了以下五个步骤:
1) | 确定与客户的合同 |
公司与客户的合同通常采用客户向公司签发的采购订单的形式,在较小程度上,采用与客户签订的正式合同相关的采购订单的形式。为了核算ASC 606下的收入,在以下情况下与客户签订了合同:(i)公司与客户签订了可执行的合同,该合同定义了各方对待转让的商品或服务的权利,并确定了与这些商品或服务相关的付款条款;(ii)该合同具有商业实质;(iii)公司确定几乎所有转让的商品或服务的对价可能由客户收取支付承诺的意图和能力考虑。付款条件由通常何时到期来定义。公司运用判断来确定客户的付款能力和意向,这取决于各种因素,包括客户的历史付款经验,如果是新客户,则是已公布的与客户有关的信用和财务信息。
2) | 确定合同中的履约义务 |
合同中承诺的履约义务是根据将要转让给客户的商品或服务确定的,这两种商品或服务都可能有所不同,客户可以单独或与第三方或公司随时可用的其他资源一起从商品或服务中受益,并且在合同的背景下是不同的,因此商品或服务的转让与合同中的其他承诺是分开的。我们的大部分收入来自于我们提供特定产品或服务的购买,因此,只有一项履约义务。如果合同包含多项承诺的商品或服务,例如EDC合同,其中既包括工程服务,也包括由此产生的产品运输,则公司必须做出判断,以确定承诺的商品或服务在合同背景下是否能够区分。在这些情况下,公司会考虑客户是否可以自行或与第三方随时可用的其他资源一起仅使用公司完成工程服务所产生的产出来生产实物产品。如果客户无法生产实物产品,则将承诺的商品或服务记作综合履约义务。
3) | 确定交易价格 |
交易价格是根据公司向客户转让商品或服务而有权获得的对价来确定的。在交易价格包含可变对价的范围内,公司根据可变对价的性质使用预期价值法或最可能的金额法来估算交易价格中应包含的可变对价金额。如果公司判断,合同下的累计收入未来可能不会发生重大逆转,则交易价格中将包含可变对价。
4) | 将交易价格分配给合同中的履约义务 |
如果合同包含单一履约义务,则整个交易价格将分配给单一履约义务。公司根据单独出售履约义务的价格确定独立销售价格。如果无法通过过去的交易观察到独立销售价格,则公司会考虑市场状况、商品或服务成本以及公司类似履约义务的正常利润率等可用信息来估算独立销售价格。
37
目录
5) | 在公司履行履约义务时或在公司履行履约义务时确认收入 |
公司在一段时间内或在某个时间点履行履约义务,详情见下文。收入是在通过向客户转让承诺的商品或服务来履行相关履约义务时确认的。从历史上看,公司还确认了来自EDC合同的收入,并使用投入衡量标准(例如,迄今为止发生的成本与竣工时总估计成本的关系)进行确认,以衡量进度。合同成本包括从供应商处购买的材料、部件和第三方航空电子设备、直接人工和管理费用。
合约余额
合同资产包括对价权,以换取我们根据合同向客户转让的产品报价。合同负债主要涉及在履行合同之前收到的对价。
客户服务收入
公司与客户签订销售安排,以维修或升级其不在保修期内的各种产品。公司的客户服务收入和销售成本分别包含在随附的合并运营报表中的产品和服务销售以及产品和服务销售成本中。
收购
公司使用收购会计方法对企业收购进行核算。根据这种会计方法,收购的资产和承担的负债按收购之日各自的公允价值入账。在确定收购资产和承担的负债的公允价值时,管理层会做出重要的估计和假设。公司对公允价值的估计基于被认为合理的假设,但这些假设本质上是不确定和不可预测的,因此,实际业绩可能与估计有所不同。购买价格超过所收购净资产公允价值的任何部分均被确认为商誉。公司还使用最佳估计和假设来确定所收购的寿命有限的无形资产的使用寿命。
对收购的某些无形资产和商誉进行估值的关键估计包括:
● | 来自客户合同和许可协议的未来预期现金流; |
● | 历史和预期的客户流失率以及收购客户收入的预期增长;以及 |
● | 折扣率。 |
库存估值
公司以成本(先入先出)或净可变现价值的较低者对库存进行估值。根据历史使用情况和假设的组合,根据与估计的未来客户和市场需求相关的预期使用量的假设,减记库存的估计报废量等于库存成本和估计的可变现净值之间的差额。公司的库存估值方法包含不确定性,因为该计算要求管理层考虑库存老化,对预期使用量做出假设,并对预测的未来需求、市场状况和技术过时做出判断。如果未来的实际需求或市场条件不如管理层的预测那么有利,则可能需要进一步减记库存。
新的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了亚利桑那州立大学2016-13年度, 金融工具 — 信用损失(主题 326):金融工具信用损失的衡量(“亚利桑那州立大学 2016-13”)。亚利桑那州立大学2016-13年度用一种反映预期信用损失的方法取代了当前美国公认会计原则中的已发生损失减值方法,该方法需要考虑更广泛的合理和可支持的信息来为信用损失估算提供依据。亚利桑那州立大学2016-13年度对美国证券交易委员会小型企业申报者在2022年12月15日之后的财政年度内有效。该准则的采用预计不会对我们的简明合并财务报表或相关披露产生重大影响。
随着新的会计公告的发布,我们将采用适用的公告。
38
目录
业务板块
该公司作为系统集成商在一个业务领域开展业务,为原始设备制造商和改装应用设计、开发、制造、销售和维修飞行制导和座舱显示系统。客户包括各种原始设备制造商、商业航空运输公司和企业/通用航空公司、国防部及其商业承包商、飞机运营商、飞机改装中心、政府机构和外国军队。该公司目前的大部分收入来自该设备的销售和服务以及相关的EDC服务。公司的大部分销售、经营业绩和可识别资产都是在美国产生的。在2023财年、2022年和2021财年,美国以外的净销售额分别为1,550万美元、1,110万美元和840万美元。
项目 7A。关于市场风险的定量和定性披露。
该公司的业务面临市场风险的主要原因是利率的变化。公司不将衍生金融工具用于投机或交易目的。公司因利率变动而面临的市场风险敞口与其现金等价物有关。公司的现金等价物包括投资于货币市场基金的资金,这些基金的利息按浮动利率计算。公司不参与利率套期保值。公司现金等价物利率的变化将影响利息收入和现金流,但不会影响标的工具的公允市场价值。假设2023财年的余额保持不变,并且公司没有采取行动改变现有的利率敏感度,则假设浮动利率提高1%将使利息收入受到约99,000美元的影响。这将对2023财年的现金产生约99,000美元的净影响。
第 8 项。财务报表和补充数据。
本报告第8项下所列指数中列出的公司的财务报表作为本10-K表年度报告的一部分提交。
39
目录
创新解决方案和支持有限公司
合并财务报表索引
页面 | |
独立注册会计师事务所的报告PCAOB 身份证号 | 41 |
合并资产负债表 | 43 |
合并运营报表 | 44 |
股东权益综合报表 | 45 |
合并现金流量表 | 46 |
合并财务报表附注 | 47-69 |
40
目录
独立注册会计师事务所的报告
董事会和股东会
创新解决方案与支持有限公司
对财务报表的意见
我们审计了随附的截至2023年9月30日和2022年9月30日的Innovative Solutions & Support, Inc.(宾夕法尼亚州的一家公司)及其子公司(“公司”)的合并资产负债表、截至2023年9月30日的三年中每年的相关合并运营报表、股东权益和现金流以及相关附注(统称为 “财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2023年9月30日和2022年9月30日的财务状况,以及截至2023年9月30日的三年中每年的经营业绩和现金流量。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会(美国)(“PCAOB”)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须在公司方面保持独立。
我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计,以合理地保证财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报。公司无需对其财务报告的内部控制进行审计,也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分,我们需要了解财务报告的内部控制,但不是为了就公司对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此,我们没有发表这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是错误还是欺诈所致,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期对财务报表进行审计时产生的事项,该事项已通报或要求告知审计委员会,并且:(1) 与财务报表相关的账目或披露以及 (2) 涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对整个财务报表的意见,而且我们通过通报下述关键审计事项,也没有就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。
收购的许可协议和客户关系的公允价值
正如财务报表附注4进一步描述的那样,2023年6月30日,公司与霍尼韦尔国际公司签订了资产购买和许可协议,根据该协议,霍尼韦尔出售了某些资产,并授予了向公司生产和销售与其惯性、通信和导航产品系列相关的许可产品的永久许可权。此次收购被视为业务合并。公司使用收购会计方法对符合企业资格的实体或资产集团的收购进行记账。因此,收购对价是根据截至收购之日的估计公允价值分配给收购的有形和无形资产及承担的负债,这些公允价值是根据公允价值计量原则计量的。在收购的许可协议和客户关系的估计公允价值中,总收购对价的分配分别为570万美元和1,070万美元。
管理层使用特许权使用费减免法估算了所收购许可协议的公允价值,并使用多期超额收益法估算了收购的客户关系的公允价值。重要的假设包括:(i)
41
目录
来自客户合同和许可协议的未来预期现金流,(ii)历史和预期的客户流失率,以及(iii)贴现率。
我们将收购的许可协议和客户关系无形资产的公允价值确定为关键的审计事项,因为管理层为确定这些资产的公允价值做出了大量的估计和假设。这需要审计师在执行审计程序以评估管理层估计和假设的合理性时做出高度的判断,并加大工作力度,包括需要让我们的估值专家参与进来。
我们与收购的许可协议的公允价值和客户关系无形资产相关的审计程序包括以下内容。
• | 评估了与对收购的许可协议和客户关系无形资产进行公允估值相关的关键控制措施的设计和实施。除其他外,这些程序包括了解管理层制定公允价值估算和相关关键投入和假设的流程,以及对管理层第三方估值专家能力和客观性的评估。 |
• | 测试了公司使用的估值模型的数学准确性以及该模型中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性。 |
• | 通过询问管理层编制预计财务信息的流程,将预测与霍尼韦尔取得的历史业绩进行比较以及评估交易后的可用证据,评估管理层估计的净现金流的合理性。 |
• | 评估了管理层收入流失假设的合理性,并通过检查客户合同,测试了包括现有客户数量在内的来源信息。 |
•聘请估值专家评估估值中使用的贴现率的合理性。
• | 围绕管理层使用的贴现率和收入流失假设进行了敏感度分析。 |
/s/
自2014年以来,我们一直担任公司的审计师。
2024年1月12日
42
目录
创新的解决方案和支持,INC.
合并资产负债表
| 9月30日 |
| 9月30日 | |||
2023 | 2022 | |||||
资产 | ||||||
流动资产 | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款 |
| |
| | ||
合同资产 |
| |
| | ||
库存 |
| |
| | ||
预付库存 | | — | ||||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
持有待售资产 |
| |
| — | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
善意 | | — | ||||
无形资产,净额 | | | ||||
财产和设备,净额 |
| |
| | ||
递延所得税 | | | ||||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债 | ||||||
长期债务的当前部分 | $ | | $ | — | ||
应付账款 | | | ||||
应计费用 |
| |
| | ||
合同负债 |
| |
| | ||
|
| |||||
流动负债总额 |
| |
| | ||
长期债务 |
| |
| — | ||
其他负债 | | | ||||
|
| |||||
负债总额 |
| |
| | ||
承付款和意外开支(见附注16) |
| |||||
股东权益 | ||||||
优先股, |
|
| ||||
普通股,$ |
| |
| | ||
额外的实收资本 |
| |
| | ||
留存收益(累计赤字) |
| |
| ( | ||
库存股,按成本计算, |
| ( |
| ( | ||
|
| |||||
股东权益总额 |
| |
| | ||
负债和股东权益总额 | $ | | $ | |
所附说明是这些声明的组成部分。
43
目录
创新的解决方案和支持,INC.
合并运营报表
在截至9月30日的财政年度中, | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
净销售额: | |||||||||
产品 | $ | | $ | | $ | | |||
客户服务 | |
| |
| | ||||
工程开发合同 |
| |
| |
| | |||
净销售总额 |
| |
| |
| | |||
销售成本: | |||||||||
产品 |
| |
| |
| | |||
客户服务 | |
| |
| | ||||
工程开发合同 |
| |
| |
| | |||
总销售成本 |
| |
| |
| | |||
毛利 |
| |
| |
| | |||
运营费用: | |||||||||
研究和开发 |
| |
| |
| | |||
销售、一般和管理 |
| |
| |
| | |||
运营费用总额 |
| |
| |
| | |||
营业收入 |
| |
| |
| | |||
利息支出 |
| ( |
| — |
| — | |||
利息收入 |
| |
| |
| | |||
其他收入 |
| |
| |
| | |||
所得税前收入 |
| |
| |
| | |||
所得税支出(福利) |
| |
| |
| ( | |||
|
|
| |||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
普通股每股净收益: | |||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | |||
稀释 | $ | | $ | | $ | | |||
加权平均已发行股数: | |||||||||
基本 |
| |
| |
| | |||
稀释 |
| |
| |
| |
所附说明是这些声明的组成部分。
44
目录
创新的解决方案和支持,INC.
股东权益综合报表
|
|
|
|
| |||||||||||
(累计 | |||||||||||||||
额外 | 赤字) | ||||||||||||||
常见 | 付费 | 已保留 | 财政部 | ||||||||||||
| 股票 |
| 资本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 总计 | ||||||
余额,2020 年 9 月 30 日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
基于股份的薪酬 | — | | — | — | | ||||||||||
行使股票期权 | | | — | — | | ||||||||||
向董事发行股票 |
| |
| |
| — |
| — |
| | |||||
已申报分红 | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
净收入 |
| — |
| — |
| |
| — |
| | |||||
余额,2021 年 9 月 30 日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
基于股份的薪酬 | — | | — | — | | ||||||||||
行使股票期权 | | | — | — | | ||||||||||
向董事发行股票 | | | — | — | | ||||||||||
净收入 | — | — | | — | | ||||||||||
|
|
|
| ||||||||||||
余额,2022 年 9 月 30 日 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||
基于股份的薪酬 | | | — | — | | ||||||||||
行使股票期权 | | | — | — | | ||||||||||
向董事发行股票 | | | — | — | | ||||||||||
净收入 | — | — | | — | | ||||||||||
余额,2023 年 9 月 30 日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
所附说明是这些声明的组成部分。
45
目录
创新的解决方案和支持,INC.
合并现金流量表
在截至9月30日的财政年度中, | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
来自经营活动的现金流: | |||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | |||||||||
折旧和摊销 |
| |
| |
| | |||
基于股份的薪酬支出 | |||||||||
股票期权 |
| |
| |
| | |||
股票奖励 |
| |
| |
| | |||
长期资产的减值 | | — | — | ||||||
处置财产和设备的收益 |
| — |
| ( |
| — | |||
过剩和过时的库存成本(回收) |
| |
| — |
| ( | |||
递延所得税 |
| |
| |
| ( | |||
(增加)减少: | |||||||||
应收账款 |
| ( |
| ( |
| | |||
合同资产 |
| ( |
| ( |
| — | |||
库存 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| ( |
| ( | |||
其他非流动资产 |
| ( |
| — |
| — | |||
增加(减少): | |||||||||
应付账款 |
| |
| |
| ( | |||
应计费用 |
| |
| |
| ( | |||
所得税 |
| ( |
| |
| | |||
合同负债 |
| ( |
| ( |
| | |||
经营活动提供的净现金 |
| |
| |
| | |||
来自投资活动的现金流: | |||||||||
购买财产和设备 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
出售财产和设备的收益 |
| — |
| |
| — | |||
收购企业 | ( | — | — | ||||||
投资活动提供的(用于)净现金 |
| ( |
| |
| ( | |||
来自融资活动的现金流量: | |||||||||
行使股票期权的收益 |
| |
| |
| | |||
偿还债务 | ( | — | — | ||||||
债务收益 | | — | — | ||||||
已支付的股息 | — | — | ( | ||||||
由(用于)融资活动提供的净现金 |
| |
| |
| ( | |||
现金和现金等价物及限制性现金净增加(减少) |
| ( |
| |
| ( | |||
现金和现金等价物以及限制性现金,年初 |
| |
| |
| | |||
现金和现金等价物以及限制性现金,年底 | $ | | $ | | $ | | |||
现金流信息的补充披露 | |||||||||
为所得税支付的现金 | $ | | $ | | $ | |
所附说明是这些声明的组成部分。
46
目录
创新的解决方案和支持,INC.
合并财务报表附注
1。背景
Innovative Solutions and Support, Inc.(“公司”、“IS&S”、“我们” 或 “我们”)于1988年2月12日在宾夕法尼亚州成立。该公司经营于
该公司继续将自己定位为系统集成商,这为公司提供了在更广泛的产品基础上产生更实质性订单的能力和潜力。作为制造商和集成商,该战略旨在利用为计算机和电信行业开发的最新技术,为通用航空、商业航空运输、国防部/政府和外国军事市场提供先进且具有成本效益的解决方案。这种方法结合公司的行业经验,旨在使IS&S能够开发高质量的产品和系统,缩短产品上市时间,实现与竞争对手产品相比的成本优势。客户包括各种原始设备制造商、商业航空运输公司和企业/通用航空公司、国防部及其商业承包商、飞机运营商、飞机改装中心、政府机构和外国军队。
2023年6月30日(“收购日期”),公司与霍尼韦尔国际有限公司(“霍尼韦尔协议”)签订了资产购买和许可协议(“霍尼韦尔协议”),根据该协议,霍尼韦尔出售了某些资产,并授予了制造和销售与其惯性、通信和导航产品系列(“产品线”)相关的许可产品的永久许可权(“交易”)。该交易涉及销售某些库存、设备和与客户相关的文件;转让某些客户合同;以及授予独家和非排他性许可,使用与其惯性、通信和导航产品线相关的霍尼韦尔某些知识产权来维修、检修、制造、销售、进口、出口和向公司分销某些产品。更多细节请参见注释 4 “收购”。
2023年9月22日,公司与Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated, Incorporated(“销售代理”)签订了市场股票发行销售协议(“自动柜员机销售协议”),根据该协议,公司可以不时通过销售代理进行和出售,最高可达美元
在2023财年,我们没有根据自动柜员机销售协议出售任何普通股。
2。浓度
主要客户和产品
在2023、2022和2021财年,公司衍生了
47
目录
在 2023 财年,
液晶显示器产品的销售额是
主要供应商
该公司从独家供应商那里购买了几种组件。尽管特定组件的供应商数量有限,但管理层认为其他供应商可以以可比条件提供类似的组件。
在 2023 财年,该公司有
信用风险的集中度
可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括现金余额和应收账款。公司将其多余的现金投资于本金保值是主要考虑因素。现金余额维持在
3.重要会计政策摘要
整合原则
该公司的简明合并财务报表包括其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。
重新分类
截至2023年9月30日,公司在合并资产负债表中单独列报了净额的无形资产。为了符合截至2023年9月30日的合并资产负债表的列报方式,公司对美元进行了重新分类
估算值的使用
公司的财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的,该原则要求管理层做出影响财务报表中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。估算值用于核算收购的有形和无形资产的估值、长期合同、可疑账款备抵评估、库存报废、产品保修成本负债、所得税、EDC计划的工程和材料成本、EDC合同的完成百分比、用于折旧和摊销的长期资产的使用寿命、长期资产的可收回性、商誉减值和意外开支的评估。定期审查估计和假设,变动的影响(如果有)反映在确定期间的合并经营报表中。
48
目录
收购
公司根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编纂(“ASC”)主题805,业务合并(“ASC 805”)对每项收购进行评估,以确定该交易是企业合并还是资产收购。在确定是否应将收购记作业务合并还是资产收购时,公司首先进行筛选测试,以确定所收购总资产的几乎所有公允价值是否都集中在单一可识别资产或一组类似的可识别资产中。如果是这种情况,则收购的资产不被视为企业,而是被视为资产收购。如果情况并非如此,则公司将进一步评估收购的集合是否至少包括投入和实质性流程,这些投入和实质性过程共同为创造产出的能力做出了重大贡献。如果是,公司得出结论,收购的资产属于企业。
公司使用收购会计方法对企业收购进行核算。根据这种会计方法,收购的资产和承担的负债按收购之日各自的公允价值入账。在确定收购资产和承担的负债的公允价值时,管理层会做出重要的估计和假设。公司对公允价值的估计基于被认为合理的假设,但这些假设本质上是不确定和不可预测的,因此,实际业绩可能与估计有所不同。购买价格超过所收购净资产公允价值的任何部分均被确认为商誉。
在计量期(自收购之日起最长一年)内,公司调整收购资产和承担的负债的临时金额,并相应地抵消商誉,以反映获得的有关截至收购之日存在的事实和情况的新信息,这些事实和情况如果已知,将影响截至该日确认金额的计量。在计量期结束或最终确定收购资产或承担的负债的价值后,以先到者为准,任何后续调整都将记录在公司的合并运营报表中。
无形资产
公司的可识别无形资产主要包括许可协议和客户关系。在企业合并中收购的无形资产使用公认的估值方法按公允价值确认,这些方法被认为适合所收购的无形资产类型,并与确认的任何商誉分开报告。
寿命有限的无形资产在其估计的使用寿命内摊销,并在扣除累计摊销后进行列报。根据下文所述的公司评估长期资产减值的政策,对这些资产进行减值评估。
无限期的无形资产不进行摊销,但需要进行年度减值测试,或者在事件或情况需要时更频繁地进行减值测试。可以使用定性或定量减值评估对无限期无形资产进行减值审查。定量评估包括将无限期无形资产的公允价值与其账面金额进行比较。如果账面金额超过其公允价值,则减值损失按等于该超额部分的金额确认。如果公允价值超过其账面金额,则无限期无形资产不被视为减值。
善意
商誉是指收购的其他资产所产生的未来经济利益,这些资产无法单独识别和单独确认。企业合并产生的记录商誉金额基于管理层对收购之日收购资产和负债公允价值的最佳估计。商誉分配给预计将受益于产生商誉的业务组合的协同效应的申报单位。公司的商誉减值测试在报告单位层面进行。报告单位是根据对公司运营部门和构成这些运营部门的组成部分的评估确定的。
如果情况的某些变化表明可能存在减值,则每年或在过渡期内对商誉进行减值测试。可能表明可能存在减值的考虑因素有:宏观经济状况、行业和市场考虑因素,例如商业环境的重大不利变化、成本因素、整体财务业绩(例如本期经营业绩或现金流下降)与经营业绩或现金流下降历史相结合,或显示现金流持续下降或无法将运营改善到预测水平的预测/预测,以及任何特定实体事件。
49
目录
如果公司在定性评估中确定申报单位的公允价值很可能低于账面金额,则需要对商誉进行定量评估。在定量评估中,确定报告单位的公允价值并将其与账面价值进行比较。如果公允价值大于账面价值,则商誉被视为未受损且无需采取进一步行动。如果公允价值低于账面价值,则商誉被视为减值,并在合并运营报表中将费用列为商誉减值。
现金和现金等价物
购买的原始到期日为三个月或更短的高流动性投资被归类为现金等价物。2023年9月30日和2022年9月30日的现金等价物包括存款现金和投资于金融机构货币市场基金的现金。由于这些工具的到期时间短,我们合并资产负债表上的账面价值接近公允价值。
库存估值
库存按成本(先入先出)或可变现净值中较低者列报,减去多余和过期库存的减记,包括以下内容:
| 9月30日 |
| 9月30日 | |||
2023 | 2022 | |||||
原材料 | $ | | $ | | ||
在处理中工作 |
| |
| | ||
成品 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
持有待售资产
如果拟通过出售处置的资产(“处置组”)的账面金额主要预计将通过出售交易而不是通过继续使用来收回,则将其重新归类为 “持有待售资产”。当处置组可以立即出售并且很可能出售时,就会进行重新分类。当存在出售协议或管理层承诺计划在一年内出售资产时,这些标准通常得到满足。处置组按账面金额或公允价值减去销售成本中的较低值进行计量,不进行折旧或摊销。当处置组的可变现净值在一段时间内增加时,可以确认收益,但前提是该处置组被重新归类为持有待售时该处置组的价值不会超过其原始账面价值。处置组的公允价值减去任何出售成本,将在每个报告期内进行评估,但仍将其归类为待售,任何调整到账面价值或公允价值减去出售成本中较低值的调整均作为对处置组账面价值的调整进行报告。
财产和设备
财产和设备按成本列报。折旧是在资产的估计使用寿命范围内使用加速方法提供的(两者中较小者)
长期资产
公司根据FASB ASC主题360-10评估长期资产的减值,”财产、厂房和设备。”该声明要求,每当事件或情况变化表明资产账面金额可能无法收回时,对长期资产进行减值审查。此外,待处置的长期资产应按账面金额或公允价值减去出售成本的较低值申报。公司在评估潜在减值时会考虑历史表现和未来估计结果,然后将资产的账面金额与预计因使用该资产而产生的预计未来现金流进行比较。如果资产的账面金额超过预计的未贴现未来现金流,则公司通过将资产的账面金额与其公允价值进行比较来衡量减值金额。公允价值的估算通常通过折现预期的未来现金流来衡量。
50
目录
收入确认
公司与客户签订销售协议,总体而言,规定公司设计、开发、制造和交付大型平板显示系统、飞行信息计算机、自动油门和高级监控系统,用于测量和显示关键飞行信息,包括与飞机分离、空速、高度以及发动机和燃料数据测量相关的数据。
与客户签订合同的收入
公司根据ASC 606进行收入核算, 与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。ASC 606的核心原则是,当客户获得对承诺的商品或服务的控制权时,实体即确认收入。确认的收入金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。为了实现这一核心原则,公司采取了以下五个步骤:
公司与客户的合同通常采用客户向公司签发的采购订单的形式,在较小程度上,采用与客户签订的正式合同相关的采购订单的形式。为了核算ASC 606下的收入,在以下情况下与客户签订了合同:(i) 公司与客户签订了可执行的合同,该合同定义了各方对待转让的商品或服务的权利,并确定了与这些商品或服务相关的付款条款;(ii) 该合同具有商业实质;(iii) 公司确定为转让的商品或服务收取几乎所有报价可能基于以下条件客户支付承诺款项的意图和能力考虑。公司运用判断来确定客户的付款能力和意向,这取决于各种因素,包括客户的历史付款经验,如果是新客户,则是已公布的与客户有关的信用和财务信息。
合同中承诺的履约义务是根据将要转让给客户的商品或服务确定的,这两种商品或服务都可能有所不同,客户可以单独或与第三方或公司随时可用的其他资源一起从商品或服务中受益,并且在合同的背景下是不同的,因此商品或服务的转让与合同中的其他承诺是分开的。我们的大部分收入来自于我们提供特定产品或服务的购买,因此,只有一项履约义务。如果合同包含多项承诺的商品或服务,例如包含工程服务和由此产生的产品运输的EDC合同,则公司必须做出判断,以确定承诺的商品或服务在合同中是否可以区分。在这些情况下,公司会考虑客户是否可以自行或与第三方随时可用的其他资源一起仅使用公司完成工程服务所产生的产出来生产实物产品。如果客户无法生产实物产品,则将承诺的商品或服务记作综合履约义务。
交易价格是根据公司向客户转让商品或服务而有权获得的对价来确定的。在交易价格包含可变对价的范围内,公司根据可变对价的性质使用预期价值法或最可能的金额法来估算交易价格中应包含的可变对价金额。如果公司判断,合同下的累计收入未来可能不会发生重大逆转,则交易价格中将包含可变对价。
如果合同包含单一履约义务,则整个交易价格将分配给单一履约义务。公司根据单独出售履约义务的价格确定独立销售价格。如果无法通过过去的交易观察到独立销售价格,则公司会考虑市场状况、商品或服务成本以及公司类似履约义务的正常利润率等可用信息来估算独立销售价格。
51
目录
公司在一段时间内或在某个时间点履行履约义务,详情见下文。收入是在通过向客户转让承诺的商品或服务来履行相关履约义务时确认的。从历史上看,公司还确认了来自EDC合同的收入,并使用投入衡量标准(例如,迄今为止发生的成本与竣工时总估计成本的关系)进行确认,以衡量进度。合同成本包括从供应商处购买的材料、部件和第三方航空电子设备、直接人工和管理费用。
合同估算
核算长期合同中长期履行的履约义务涉及使用各种技术来估计履行义务的进展情况。公司通常根据所产生的成本与估计的合同总成本进行比较来衡量进度。合同成本估算基于各种假设,用于预测通常持续超过一年的未来事件的结果。这些假设包括劳动力和劳动力成本的金额、完成履约义务所用原材料的数量和成本以及待完成工作的复杂性。
由于其中一项或多项估算值的重大变化可能会影响我们合同的盈利能力,因此我们会定期审查和更新与合同相关的估算。我们确认累积补补法下合约估计利润的调整。根据这种方法,调整对迄今为止记录的利润的影响将在确定调整的时间内予以确认。未来合同履行期的收入和利润使用调整后的估计值进行确认。如果合同盈利能力的估计在任何时候显示合同的预期亏损,我们将在确定该合同的季度确认总亏损。
合同估算调整对我们营业收益的影响可以反映在运营成本和支出或收入上。合同估算调整的总体影响并未改变我们在截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度的收入和营业收益(以及摊薄后的每股收益)。因此,对任何合同的调整都不影响我们截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度的合并财务报表。
合约余额
合同资产包括对价权,以换取我们根据合同向客户转让的产品报价。合同负债主要涉及在履行合同之前收到的对价。下表反映了公司的合同资产和负债:
|
| |||||
合同 | 合同 | |||||
资产 | 负债 | |||||
2022年9月30日 | $ | | $ | | ||
从合同资产转入应收账款的金额 |
| — | — | |||
合约资产增加 |
| | — | |||
期初已列入合同负债余额的期内履行的履约义务 |
| — | ( | |||
由于在履行履约义务之前开具发票而导致的增加 |
| — | | |||
2023年9月30日 | $ | | $ | |
租赁确认
公司根据亚利桑那州立大学2016-02年的规定对租赁进行核算, 租赁(主题 842)。在安排开始时,公司根据协议中存在的独特事实和情况来确定该安排是否包含租约。如果适用,期限超过一年的租赁在资产负债表上被确认为使用权资产以及短期和长期租赁负债。该公司没有任何重要的融资租约。
所得税
所得税是根据ASC主题740记录的,”所得税”(“ASC主题740”),它利用资产负债表方法来提供所得税。根据这种方法,公司确认递延所得税资产和负债,以弥补公司资产、负债的财务报告基础和纳税基础之间的暂时差异,以及利用净营业亏损(“NOL”)和税收抵免结转的预期收益。税率和法律的变化对递延税的影响,如果
52
目录
任何数额均适用于预计将结清临时差额的年份,并反映在颁布期间的合并财务报表中。在每个中期报告期结束时,公司编制年度有效所得税税率的估算值,并将该年度有效所得税率应用于过渡期内年初至今的普通税前收入。与特定季度无关的特定税项记录在该季度的所得税支出中。用于按年初至今缴纳所得税的估计年度有效税率可能会在后续时期发生变化。
如果根据所有可用证据,递延所得税资产的某些部分很可能无法变现,则递延所得税资产将减去估值补贴。对可以客观核实的证据给予高度重视,在确定根据递延所得税净资产记录的任何估值补贴时,需要管理层做出重大判断。公司每季度评估递延所得税,通过考虑现有证据,确定是否需要估值补贴。当预期的未来应纳税收入足以让相关的税收优惠减少原本应缴纳的税款时,将确认递延所得税资产。可用于实现递延所得税资产收益的应纳税收入来源是现有应纳税临时差额的未来逆转、不包括逆转临时差额和信贷结转的未来应纳税所得额、结转年度的应纳税所得额以及既谨慎又可行的税收筹划策略。在截至2021年9月30日的财年中,对所有联邦和州递延所得税资产发放了估值补贴,但某些州的净营业亏损除外,这是因为有正面证据表明这些资产在未来几年变现的可能性很大。公司将在未来继续评估所有可用证据,以评估其递延所得税资产变现的任何变化。如果公司确定将来能够实现更多的州递延所得税资产,它将调整估值补贴,从而减少所得税准备金。
考虑到所得税的不确定性,需要为财务报表的确认和纳税申报表中已采取或预期的纳税状况设定更有可能的门槛。公司记录了(i)为财务报表目的确认和计量的福利与(ii)公司纳税申报表中已采取或预计将要采取的纳税状况之间的差额的负债。如果公司对此类税收状况的评估发生变化,则估算值的变化将记录在做出决定的期限内。公司已选择将与不确定税收状况相关的任何利息或罚款记录为所得税支出。
该公司提交了合并的美国联邦所得税申报表。公司根据对税收法律法规的解释编制和提交纳税申报表,并根据这些判断和解释记录估算值。在正常业务过程中,纳税申报表需要接受各税务机关的审查。此类审查可能会导致这些税务机构将来进行税收和利息评估,当可能进行评估时,公司会记录负债。根据各税务机关的持续审查和和解,以及税法、法规和先例的变化,公司定期调整估算值。任何给定年度的合并税收准备金都包括对前一年应计所得税的调整以及任何相关的估计利息。管理层认为,它已经为所得税进行了足够的应计收入。根据最终决议确定的估计金额和实际金额之间的差异,无论是单独还是总体而言,预计不会对公司的合并财务状况产生重大影响,但可能对其任何一个时期的合并经营业绩或现金流产生重大影响。
2020 年 3 月,为应对 COVID-19 疫情,《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARES 法案”)签署成为法律,为受影响的个人、家庭和企业提供紧急援助。CARES法案提供了许多税收条款和其他刺激措施,包括对NOL先前和未来使用情况的临时修改。CARES法案修订了2017年《减税和就业法》的NOL条款,从而允许将2017年12月31日之前开始的纳税年度产生的亏损结转到应纳税亏损年度之前的两个应纳税年度的每个应纳税年度。大约 $
2020年12月,作为CARES法案立法的补充,颁布了《2020年合并拨款法》(“CAA”),向因应对 COVID-19 疫情而实施的限制措施产生不利影响的纳税人提供了额外的经济救济。此外,民航局为应对疫情的公共卫生举措提供资金。该立法没有对公司的税收状况产生重大影响。
2021年3月,包括某些营业税条款的2021年美国救援计划法案(“ARPA”)签署成为法律。该立法没有对公司的税收状况产生重大影响。
53
目录
2022年8月,美国政府颁布了《减少通货膨胀法》(“IRA”)。IRA对美国税法进行了以下修改:对三年内平均年度调整后财务报表收入超过10亿美元的公司征收15%的公司替代性最低税,将合格企业可以申请的工资税研发抵免额提高到50万美元,并征收相当于公司回购的美国上市公司股票公允市场价值百分之一的消费税。这些变化主要适用于2022年12月31日之后开始的纳税年度。该立法似乎不会对公司的税收状况产生重大影响。
工程开发
工程开发总支出包括内部资助的研发(研发支出)和与特定客户合同相关的产品开发和设计费用。工程开发费用主要包括参与EDC项目的员工的工资相关费用、与工程相关的产品材料和设备以及分包成本。产品设计、产品改进和未来产品开发产生的研发费用按实际支出记作支出。与特定客户合同相关的产品开发和设计费用根据适用于此类合同的合同会计方法(完成百分比或已完成合同)计入销售成本EDC。
金融工具的公允价值
由于这些工具的短期性质,现金和现金等价物、应收账款和应付账款的净账面金额接近其公允价值。我们债务的账面价值接近公允价值,因为利率是可变的,接近当前的市场水平。对于定期以公允价值计量的金融资产和负债,公允价值是公司在计量之日通过与市场参与者的有序交易出售资产或为转移负债而支付的价格。三级公允价值层次结构对用于衡量公允价值的输入进行优先排序,如下所示:
级别 1 — 在计量日,活跃市场上相同资产或负债的未经调整的报价。
级别 2 — 测量日期可用的其他可观测输入,不包括在级别 1 中直接或间接的报价,包括:
● | 活跃市场中类似资产或负债的报价; |
● | 非活跃市场中相同或相似资产的报价; |
● | 资产或负债可观察到的报价以外的投入;以及 |
● | 主要来自其他可观察到的市场数据或由其他可观察到的市场数据所证实的输入。 |
第 3 级 — 不可观察的输入,无法通过可观察的市场数据予以证实,也无法反映管理层重要判断的使用。这些价值通常使用定价模型确定,其假设利用管理层对市场参与者假设的估计。
下表根据公司用来确定公允价值的估值技术,按公允价值层次结构中按级别列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日按公允价值记账的公司金融资产和负债。
2023 年 9 月 30 日的公允价值计量 | |||||||||
| 报价在 |
| 重要的其他 |
| 意义重大 | ||||
的活跃市场 | 可观察 | 无法观察 | |||||||
相同的资产 | 输入 | 输入 | |||||||
(第 1 级) | (第 2 级) | (第 3 级) | |||||||
资产 | |||||||||
现金和现金等价物: | |||||||||
货币市场基金 | $ | | $ | — | $ | — |
54
目录
2022年9月30日的公允价值计量 | |||||||||
| 报价在 |
| 重要的其他 |
| 意义重大 | ||||
的活跃市场 | 可观察 | 无法观察 | |||||||
相同的资产 | 输入 | 输入 | |||||||
(第 1 级) | (第 2 级) | (第 3 级) | |||||||
资产 | |||||||||
现金和现金等价物: | |||||||||
货币市场基金 | $ | | $ | — | $ | — |
由于PNC现金投资账户内进行大额交易的时机,2023财年的货币市场基金余额与合并资产负债表上的现金和现金等价物余额不同。
基于股份的薪酬
公司根据ASC主题718对基于股份的薪酬进行了核算,该主题要求公司使用期权定价模型,根据授予日奖励的公允价值,衡量为换取股权工具奖励而获得的员工或非雇员董事服务的成本。在要求员工或非雇员董事提供服务以换取奖励期间,公司确认此类成本。
因此,采用ASC Topic 718的公允价值方法会将薪酬成本记录在公司的股票薪酬计划下。该公司使用Black-Scholes期权定价模型确定了授予之日股票期权奖励的公允价值。期权定价模型和普遍接受的估值技术要求管理层做出假设并运用判断来确定其奖励的公允价值。这些假设和判断包括估计公司股价的未来波动率、预期的股息收益率、未来的员工流失率以及未来的员工股票期权行使行为。这些假设的变化可能会对公允价值估计产生重大影响。公司认为,未来用于确定基于股份的薪酬支出的估计或假设不存在发生重大变化的合理可能性。但是,如果实际业绩与公司的估计或假设不一致,公司将调整其估计。此类调整可能会对公司的财务状况产生重大影响。
保修储备
公司为某些不同长度的产品提供保修,但是标准保修期为
自保储备
自2014年1月1日以来,公司已对很大一部分员工医疗保险进行了自保。公司维持止损保险单,以每名员工和总额为基础限制损失。与公司保留的风险相关的负债是根据历史索赔经验和人口因素等精算假设估算的。该公司估计了发生但未报告的医疗索赔总额,该公司认为,截至2023年9月30日和2022年9月30日,它有足够的储备金来支付这些索赔。但是,如果将来的发生和索赔与这些假设不同,则此类索赔的实际价值可能会受到重大影响。截至2023年9月30日和2022年9月30日,发生但未报告的医疗索赔的估计责任为美元
国库股
我们将按成本法购买的库存股进行核算,并将库存股列为股东权益的一部分。以退休意图(无论退休是否实际完成)而购买的美国国库股票均计入普通股。
55
目录
新的会计公告
2016 年 6 月,FASB 发布了 ASU 2016-13 金融工具 — 信用损失(主题 326):金融工具信用损失的衡量(“亚利桑那州立大学 2016-13”)。亚利桑那州立大学2016-13年度用一种反映预期信用损失的方法取代了当前美国公认会计原则中的已发生损失减值方法,该方法需要考虑更广泛的合理和可支持的信息来为信用损失估算提供依据。亚利桑那州立大学2016-13年度对美国证券交易委员会小型企业申报者在2022年12月15日之后的财政年度内有效。该准则的采用预计不会对我们的简明合并财务报表或相关披露产生重大影响。
随着新的会计公告的发布,我们将采用适用的公告。
4。收购
2023年6月30日,公司与霍尼韦尔签订了霍尼韦尔协议,根据该协议,霍尼韦尔出售了某些资产,并授予了向公司制造和销售与其惯性、通信和导航产品系列相关的许可产品的永久许可权(“交易”)。该交易涉及销售某些库存、设备和与客户相关的文件;转让某些客户合同;以及授予独家和非排他性许可,使用与其惯性、通信和导航产品线相关的霍尼韦尔某些知识产权来维修、检修、制造、销售、进口、出口和向公司分销某些产品。该交易使公司能够实现其在航空航天业的产品供应多样化。公司确定该交易符合ASC 805对业务的定义;因此,公司将该交易记作业务合并,并采用了收购会计方法。
与交易有关,公司向全国协会PNC银行签订了定期贷款,金额为美元
收购价格的分配基于某些初步估值和其他分析。截至本文件提交之日,收购价格的分配尚未最终确定,因为尽管进行了法律控制,但公司尚未收到预付库存、设备和在建工程的实际所有权,因此,这些资产在转让时将根据霍尼韦尔协议的规定进行结算调整。预付库存、设备和在建工程的转移预计将在测量期内进行。因此,本次交易的收购价格金额以及预付库存、设备、在建工程和商誉的初步购买对价的分配均为初步估计,可能会在计量期内发生变化。
56
目录
截至收购之日的初步收购对价的分配如下:
截至确认的金额 | |||||||||
| 收购日期 |
| 测量 |
| 购买价格 | ||||
(如先前所报道) | 期间调整 | 分配 | |||||||
现金对价 | $ | | $ | — | $ | | |||
全部对价 | $ | | $ | — | $ | | |||
— | |||||||||
预付库存 (a) | $ | | $ | | (1) | $ | | ||
装备 | | ( | (1) | | |||||
在建工程 | | — | | ||||||
无形资产 (b) | | ( | (1) | | |||||
善意 (c) | | ( | (1)(2) | | |||||
收购的资产 | | ( | | ||||||
应计费用 | ( | | (2) | — | |||||
承担的负债 | ( | | — | ||||||
收购的净资产 | $ | | $ | — | $ | |
(a) | 预付库存包括公司收购但截至收购之日公司实际拥有的原材料和制成品。据估计,原材料的公允价值等于重置成本。制成品的公允价值是根据估计的销售价格、销售成本和销售活动的利润率确定的,这导致制成品的价值上升。 |
(b) | 无形资产包括与使用某些霍尼韦尔知识产权的许可权和客户关系相关的许可协议,并按估计的公允价值入账。许可协议的估计公允价值基于收入估值方法的变化,并使用特许权使用费减免法确定。客户关系的估计公允价值基于收入估值方法的变体,即多期超额收益法。更多详情请参阅附注5 “无形资产”。 |
(c) | 商誉是指收购对价超过所收购净资产的初步公允价值的部分。确认的商誉主要归因于该交易的预期协同效应。本次交易产生的商誉已分配给公司 |
(1) | 在2023年第四财季,公司确定了与公允价值估算相关的计量期调整。计量期调整是根据截至收购之日存在的事实和情况对用于计算预付库存、设备、许可协议和客户关系公允价值的输入进行了完善。调整导致商誉的总体增长为 $ |
(2) | 在2023财年第四季度,公司确定了与应计费用的初步公允价值估计相关的计量期调整。尽管霍尼韦尔协议规定,截至收购之日,公司将承担与未结供应商采购订单相关的负债金额,但已确定截至收购之日没有与这些未结供应商采购订单相关的实际未偿负债;因此, $ |
57
目录
过渡服务协议
在交易的同时,公司与霍尼韦尔签订了过渡服务协议(“TSA”),不收取额外费用,在过渡服务期内获得某些过渡服务和技术支持。该公司将TSA与业务合并分开,并已确认$
收购和相关成本
在截至2023年9月30日的年度中,公司产生的收购成本为美元
未经审计的实际和预计信息
在截至2023年9月30日的年度中,公司确认了美元
以下未经审计的预计摘要显示了公司的合并信息,包括产品线,就好像该交易发生在2021年10月1日一样:
截至9月30日的财年 | ||||||
| 2023 |
| 2022 | |||
净销售额 | $ | | $ | | ||
净收入 | $ | | $ | |
这些预计结果仅供参考,并不表示本来可以实现的实际业务成果,也不代表未来的业务成果。对列报的所有时期的未经审计的预计信息进行了调整,以使直接归因于交易且事实上可以支持的预计事件生效。调整基于公司目前获得的信息。因此,调整可能会发生变化,此类变化的影响可能是重大的。未经审计的预计结果不包括整合可能带来的任何增量成本节约。
5。无形资产
公司除商誉以外的无形资产如下:
| 截至2023年9月30日 | |||||||||||
总承载量 | 累积的 | 累积的 | 净负载 | |||||||||
价值 |
| 减值 |
| 摊销 |
| 价值 | ||||||
从交易中获得的许可协议 (a) | $ | | $ | — | $ | — | $ | | ||||
从交易中获得的客户关系 (a) | | — | ( | | ||||||||
许可和认证权 (b) | | ( | ( | | ||||||||
总计 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | ||||
截至2022年9月30日 | ||||||||||||
总承载量 | 累积的 | 累积的 | 净负载 | |||||||||
| 价值 |
| 减值 |
| 摊销 |
| 价值 | |||||
许可和认证权 (b) | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||
总计 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | |
(a) | 作为交易的一部分,公司收购了与许可协议相关的无形资产,以获得某些霍尼韦尔知识产权和客户关系的使用权。许可协议的有效期是无限期的,无需摊销;客户关系的加权平均寿命估计为 |
58
目录
(b) | 许可和认证权在规定数量的单位上摊销。减值费用为 $ |
无形资产摊销费用为美元
对于许可和认证权,未来摊销费用的时间是无法确定的,因为这些费用将在一定数量的单位内摊销。截至2023年9月30日,与客户关系相关的预期未来摊销费用如下:
2024 |
| $ | |
2025 | | ||
2026 | | ||
2027 | | ||
2028 | | ||
此后 | | ||
总计 | $ | |
6。每股净收益
在截至9月30日的财政年度中, | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
分子: | |||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | |||
分母: | |||||||||
基本 加权平均份额 |
| |
| |
| | |||
基于股份的奖励的稀释效应 |
| |
| |
| | |||
摊薄后的加权平均股票 |
| |
| |
| | |||
普通股每股净收益: | |||||||||
基本 | $ | | $ | | $ | | |||
稀释 | $ | | $ | | $ | |
每股净收益是根据ASC主题260计算的,”每股收益” (“ASC 主题 260”)。每股基本收益(“EPS”)不包括潜在的稀释性证券,计算方法是净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算假设所有摊薄证券,例如员工股票期权和限制性股票单位(“RSU”)。
假定行使股票期权和限制性股票单位的增量股份数量是使用库存股法计算的。截至 2023 年 9 月 30 日、2022 年和 2021 年 9 月 30 日,有
59
目录
7。预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括以下内容:
| 9月30日 |
| 9月30日 | |||
2023 | 2022 | |||||
预付保险 | $ | | $ | | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
8。持有待售资产
归类为待售资产净额包括以下内容:
9月30日 | 9月30日 | |||||
| 2023 |
| 2022 | |||
公务飞机 | | — | ||||
减去:累计折旧和摊销 | ( | — | ||||
$ | | $ | — |
截至2023年9月30日,该公司归类为美元
9。财产和设备
财产和设备净额由以下余额组成:
| 9月30日 |
| 9月30日 | |||
2023 | 2022 | |||||
计算机设备 | $ | | $ | | ||
公务飞机 |
| — |
| | ||
家具和办公设备 |
| |
| | ||
制造设施 |
| |
| | ||
装备 |
| |
| | ||
土地 |
| |
| | ||
| |
| | |||
减去累计折旧和摊销 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | |
与财产和设备相关的折旧为美元
60
目录
10。其他资产
其他资产包括以下内容:
| 9月30日 |
| 9月30日 | |||
2023 | 2022 | |||||
$ | | $ | | |||
其他非流动资产 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日的其他非流动资产包括飞机库的保证金和公司医疗计划要求的医疗索赔押金。此外,其他非流动资产包括美元
11。应计费用
应计费用包括以下内容:
| 9月30日 |
| 9月30日 | |||
2023 | 2022 | |||||
质保 | $ | | $ | | ||
工资、福利和工资税 |
| |
| | ||
专业费用 |
| |
| | ||
| | |||||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
12。保修
公司在确认收入时提供产品保修的估计成本。保修成本记作销售成本,准备金余额作为应计费用记入财务报表。虽然公司参与了广泛的产品质量计划和流程,但公司的保修义务受产品故障率以及纠正产品故障所产生的相关材料、人工和交付成本的影响。如果实际产品故障率、材料或人工成本与公司的估计不同,则将记录对估计保修责任的进一步修订。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的财政年度的保修成本和应计信息:
2023 |
| 2022 | ||||
截至10月1日的应计保修期 | $ | | $ | | ||
财政年度的应计费用 |
| |
| | ||
财政年度产生的保修成本 |
| ( |
| ( | ||
截至9月30日的应计保修期 | $ | | $ | |
13。所得税
2020年3月,CARES法案签署成为法律,提供了许多税收条款和其他刺激措施,包括对NOL先前和未来使用情况的临时修改。CARES法案修订了2017年《减税和就业法》的NOL条款,从而允许将2017年12月31日之前开始的纳税年度产生的亏损结转至应纳税亏损年度之前的两个应纳税年度。大约 $
61
目录
2020 年 12 月,CAA 作为 CARES 法案立法的补充颁布,并向因应对 COVID-19 疫情而实施的限制措施产生不利影响的纳税人提供了额外的经济救济。此外,民航局为应对疫情的公共卫生举措提供资金。该立法没有对公司的税收状况产生重大影响。
2021年3月11日,包含某些营业税条款的ARPA签署成为法律。这项立法没有
对公司税收状况的重大影响。
2022年8月,美国政府颁布了《减少通货膨胀法》(“IRA”)。IRA对美国税法进行了以下修改:对三年内平均年度调整后财务报表收入超过10亿美元的公司征收15%的公司替代性最低税,将合格企业可以申请的工资税研发抵免额提高到50万美元,并征收相当于公司回购的美国上市公司股票公允市场价值百分之一的消费税。这些变化主要适用于2022年12月31日之后开始的纳税年度。该立法似乎不会对公司的税收状况产生重大影响。
所得税的组成部分如下:
在截至9月30日的财政年度中, | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
现行规定(福利): | |||||||||
联邦 | $ | | $ | | $ | | |||
州 |
| |
| |
| | |||
当前准备金总额(福利) |
| |
| |
| | |||
递延准备金(福利) | |||||||||
联邦 |
| |
| |
| ( | |||
州 |
| ( |
| |
| ( | |||
递延准备金(福利)总额 |
| |
| |
| ( | |||
当期和递延准备金(福利)总额 | $ | | $ | | $ | ( |
以下是法定联邦税率与公司有效所得税税率的对账情况:
在截至9月30日的财政年度中, |
| ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |
美国联邦法定税率 |
| | % | | % | | % |
州所得税,扣除联邦福利 |
| | % | | % | | % |
永久物品 |
| — | % | | % | | % |
研发税收抵免 |
| ( | % | ( | % | ( | % |
估值补贴 |
| ( | % | ( | % | ( | % |
未确认的税收优惠的变化 |
| | % | ( | % | ( | % |
123R 取消和没收 | | % | | % | | % | |
其他 | | % | ( | % | | % | |
有效所得税税率 |
| | % | | % | ( | % |
62
目录
导致公司递延所得税资产和负债的临时差异的递延所得税影响包括以下组成部分:
截至9月30日 | |||||||||
2023 | 2022 | 2021 | |||||||
| 非电流 |
| 非电流 |
| 非电流 | ||||
递延所得税资产: | |||||||||
储备金和应计额 | $ | | $ | | $ | | |||
研发信贷 | — | — | | ||||||
NOL 结转期——美联储/州 |
| | | | |||||
折旧 | — | — | — | ||||||
股票期权 | | | | ||||||
摊销 | | — | — | ||||||
| | | |||||||
减去:估值补贴 | ( | ( | ( | ||||||
递延所得税资产总额 | | | | ||||||
|
|
| |||||||
递延所得税负债: | |||||||||
折旧 | ( | ( | ( | ||||||
递延所得税负债总额 | ( | ( | ( | ||||||
递延所得税资产净额 | $ | | $ | | $ | |
截至2023年9月30日和2022年9月30日,该公司的州净资产结转额约为美元
如果根据所有可用证据,递延所得税资产的某些部分很可能无法变现,则递延所得税资产将减去估值补贴。对可以客观核实的证据给予高度重视,在确定根据递延所得税净资产记录的任何估值补贴时,需要管理层做出重大判断。公司每季度评估递延所得税,通过考虑现有证据,包括既谨慎又可行的历史和预计应纳税所得额以及税收筹划策略,来确定是否需要估值补贴。ASC Topic 740要求考虑估值补贴,以反映递延所得税资产变现的可能性。在确定根据递延所得税净资产记录的任何估值补贴时,需要管理层做出重大判断。
在截至2021年9月30日的财年中,对所有联邦和州递延所得税资产发放了估值补贴,但某些州的净营业亏损除外,这是因为有正面证据表明这些资产在未来几年变现的可能性很大。公司将在未来继续评估所有可用证据,以评估其递延所得税资产变现的任何变化。如果公司确定将来能够实现更多的州递延所得税资产,它将调整估值补贴,从而减少所得税准备金。
以下是未确认的税收优惠总额的期初和期末余额的对账:
在截至9月30日的财政年度中, | |||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
年初余额 | $ | | $ | | $ | | |||
与往年相关的未确认的税收优惠 |
| — |
| — |
| — | |||
与本年度相关的未确认的税收优惠 |
| |
| — |
| | |||
由于适用的诉讼时效到期,未确认的税收优惠减少 |
| — |
| ( |
| ( | |||
年底余额 | $ | | $ | | $ | |
与未确认的税收优惠相关的负债总额为美元,如果得到确认,将影响公司的有效税率
63
目录
公司的政策是在所列所有期限的所得税支出中确认应计利息以及与未确认的税收优惠相关的罚款(如果适用)。截至2023年9月30日,该公司目前有
在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的财年中,公司未在所得税支出中确认任何利息支出(扣除联邦影响)。
公司在美国联邦和各州司法管辖区缴纳所得税。每个司法管辖区的税收法规均受相关税收法律法规的解释,并需要作出重大判断才能适用。公司截至2018年9月30日的财政年度的联邦所得税申报表及以后的开放年度,有待美国国税局审查。公司酌情在不同的州司法管辖区提交所得税申报表,时效各不相同。有
14。储蓄计划
公司赞助了一项涵盖所有员工的自愿固定缴款储蓄计划。该公司捐款约为 $
15。基于股份的薪酬
根据ASC Topic 718的规定,公司使用公允价值法计算股票期权和股票奖励的费用,对基于股份的薪酬进行核算。
基于股份的薪酬支出总额约为 $
2019 年股票激励薪酬计划
2019年股票激励薪酬计划(“2019年计划”)在2019年4月2日举行的公司年度股东大会上获得公司股东的批准。2019年计划授权授予股票增值权、限制性股票、期权和其他股票奖励。根据2019年计划授予的期权可以是《守则》第422条定义的 “激励性股票期权”,也可以是薪酬委员会确定的非合格股票期权。
2019年计划下可供奖励的普通股的最大数量为,但须根据股票分红、资本重组、正向拆分或反向拆分、合并、分拆出去、合并、回购或股票交换、特别或异常现金分配或类似的公司交易或事件进行必要的调整
如果任何奖励在没有向参与者实际分配股份的情况下因任何原因被没收、终止或以其他方式结算,则受该奖励约束的相关普通股将再次可供将来授予。根据2019年计划,参与者为支付期权行使价或奖励的纳税义务而投标的任何股份(在任何情况下都包括从任何此类奖励中扣留的股份)都将不可用于未来授予。如果公司的公司资本发生任何变化,薪酬委员会必须按比例公平地调整可能发行的与未来奖励相关的普通股的数量和种类、当时根据2019年计划流通的奖励所涵盖的普通股的数量和种类、2019年计划下可获得奖励的普通股总数和种类、对2019年计划下可供奖励的普通股数量的任何适用的个人限制,行使或授予价格任何奖励,或在认为适当的情况下,为任何未付的奖励规定以现金支付。此外,薪酬委员会可以调整任何奖励的条款和条件,包括任何绩效目标,以表彰影响公司或任何子公司的异常或非经常性事件,或应对适用法律、法规或会计原则的变化。
64
目录
以下是截至2023年9月30日的财政年度的2019年计划下的期权活动摘要,以及截至该年度的变动:
|
| 加权 |
| |||||
平均值 | 聚合 | |||||||
运动 | 固有的 | |||||||
选项 | 价格 | 价值 | ||||||
截至 2021 年 9 月 30 日 |
| | $ | | $ | — | ||
已授予 |
| — | — |
| — | |||
已锻炼 |
| ( | |
| | |||
已取消 |
| — | — |
| — | |||
截至2022年9月30日未平息 |
| | $ | | $ | | ||
已授予 |
| | |
| — | |||
已锻炼 |
| ( | |
| | |||
已取消 |
| — | — |
| — | |||
| ||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日仍未付清 |
| | $ | | $ | — | ||
已归属,预计将归属 |
| | $ | | $ | — | ||
期权可在 2023 年 9 月 30 日行使 |
| | $ | | $ | — |
下表汇总了截至2023年9月30日的2019年计划下股票期权的相关信息:
未偿期权 | 可行使期权 | |||||||||||
杰出 | 加权- | |||||||||||
截至 | 平均值 | 加权- | 截至 | 加权- | ||||||||
运动范围 | 9月30日 | 剩余的 | 平均值 | 9月30日 | 平均值 | |||||||
价格 |
| 2023 |
| 合同寿命 |
| 行使价格 |
| 2023 |
| 行使价格 | ||
$ |
| |
| $ | |
| | $ | |
每份期权授予的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型在授予之日估算的。期权的最长行使期限为
以下是用于记录以下时期与2019年计划相关的股票期权薪酬支出的公允价值假设:
| 截至9月30日的财政年度 |
| |||||
| 2023 |
| 2022 (1) |
| 2021 (1) |
| |
预期股息率 | — |
| — |
| — | ||
预期波动率 | | % | — | % | — | % | |
加权平均无风险利率 | | % | — | % | — | % | |
预期寿命(年) |
|
|
(1) | 该公司在2022年和2021财年没有授予任何期权。 |
根据2019年计划,与员工股票期权奖励相关的总薪酬支出约为美元
截至2023年9月30日,未确认的薪酬支出为美元
65
目录
限制性股票单位
在2023财年,公司董事会(“董事会”)批准向董事会中的非雇员董事发放限制性股票,作为他们自2023年日历年初起在公司2023年年度股东大会之日提供的服务的补偿。在2023年年度股东大会之后,董事会批准向董事会中的非雇员董事发放RSU,作为其服务的报酬。根据奖励条款,RSU将在授予日一周年之际归属。归属时,限制性股票单位将以公司普通股结算,利率为
在 2023 财年,董事会批准向首席执行官和前首席财务官发放限制性股票单位。某些限制性股票单位立即归属于首席执行官,其余部分将按季度归属
截至2023年9月30日,有
| 非既得 |
| 加权平均值 | ||
股票奖励 | 股票价格 | ||||
截至2021年9月30日的余额 |
| | $ | | |
已授予 |
| |
| | |
已发行 |
| ( |
| | |
已取消 |
| ( |
| | |
2022 年 9 月 30 日的余额 |
| | $ | | |
已授予 |
| |
| | |
已发行 |
| ( |
| | |
已取消 |
| — |
| — | |
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
| | $ | |
根据2019年计划,与每年向非雇员董事发放股票奖励相关的基于股份的薪酬支出总额约为美元
根据2019年计划,与向员工发放年度股票奖励相关的基于股份的薪酬支出总额约为美元
截至2023年9月30日,未确认的薪酬支出为美元
16。承诺和意外开支
购买义务
“购买义务” 定义为购买商品或服务的协议,该协议对公司具有强制性和法律约束力,并规定了所有重要条款,包括固定或最低购买量、固定、最低或可变价格条款以及交易的大致时间。这些金额主要包括在正常业务过程中与供应商和分包商签订的与履行公司当前积压订单有关的未结采购订单承诺。未结采购订单的购买义务为美元
产品责任
该公司的产品责任保险为 $
66
目录
法律诉讼
在正常业务过程中,公司有时会受到各种法律诉讼和索赔。公司认为,目前悬而未决的任何此类事项,无论是单独还是总体而言,都不会对经营业绩或财务状况产生重大影响。
17。关联方交易
近年来,该公司向AML Global Eclipse, LLC(“Eclipse”)进行了出售,该公司的主要股东也是该公司的主要股东。Eclipse 是 2023 财年的新关联方,因为他们的总裁收购了超过
对Eclipse的销售额为美元
18。业务板块
该公司在以下地区运营
地理数据
公司的大部分销售、经营业绩和可识别资产都是在美国产生的。在2023、2022和2021财年中,美国以外的净销售额为美元
产品数据
该公司目前的产品线包括FPDS、飞行管理系统以及航空数据系统和组件。在2023、2022和2021财年中,公司衍生了
19。租赁确认
公司根据亚利桑那州立大学2016-02年的规定对租赁进行核算,并在资产负债表上记录初始期限超过一年的大多数租赁的 “使用权” 资产和相应的租赁负债。我们在运营报表中以直线方式确认租期不到一年的租赁付款。
我们根据各种经营租赁租赁租赁房地产和设备。当合同或合同的一部分传达了在一段时间内控制已确定资产的使用以换取对价的权利时,租赁即存在。在确定是否存在租赁时,我们会考虑合同是否为我们提供了以下两方面的权利:(a)从使用已识别资产中获得几乎所有经济利益的权利,以及(b)指导使用已确定资产的权利。
我们的一些租约包括基本租期以及续订或终止租约的选项,通常由我们自行决定。在评估租赁期限时,我们会考虑我们是否有合理的把握行使此类期权。如果存在行使期权的重大经济动机,则该期权包含在租赁期内。但是,根据我们租赁安排的性质,期权通常不会为我们提供重大的经济激励,因此期权被排除在我们大多数安排的租赁期限之外。
我们的租赁通常包括固定和可变付款的组合。在衡量使用权资产和租赁负债时,通常包括固定付款。可变付款主要代表基于标的资产使用情况的付款,通常不包括在发生时的计量和支出中。此外,我们的某些租赁安排可能包含租赁以及提供其他服务(例如维护服务)的安排,或者可能要求我们代表出租人支付与租赁资产相关的其他款项,例如支付税款或保险。根据亚利桑那州立大学 2016-02 的许可,我们有
67
目录
如果租赁付款中包含这些非租赁部分,则选择将这些非租赁部分与相关的租赁部分一起入账。这项选择是针对我们的每种资产类别进行的。
衡量 “使用权” 资产和租赁负债需要我们估算适当的贴现率。只要租约中隐含的费率易于确定,就会使用这种费率。但是,根据我们的租赁开始时获得的信息,租约中隐含的费率尚不清楚。在这些情况下,我们使用增量借款利率,即我们在相似期限内以抵押方式借款所支付的利率。
租金支出和为各种经营租赁支付的现金总额约为 $
截至2023年9月30日,经营租赁下的未来最低租赁付款额如下:
| 十二个月 |
| |||
结局 | 正在运营 | ||||
| 9月30日 |
| 租赁 | ||
2024 | $ | | |||
2025 | | ||||
最低租赁付款总额 |
|
| $ | | |
代表利息的金额 |
|
|
| ( | |
最低租赁付款的现值 |
|
|
| | |
当前部分 |
|
|
| ( | |
|
| $ | |
20。贷款协议
2023年6月28日,公司及其子公司之一与PNC银行全国协会(“PNC”)签订了贷款文件修正案(“贷款修正案”),该修正案修订了双方于2023年5月11日签订的某些贷款协议(“贷款协议” 和经修订的 “经修订的贷款协议”)的某些条款,以及(ii)有利于PNC的相应定期票据(“定期票据”),它们共同规定了本金总额为美元的优先有担保定期贷款
根据当前利率,定期贷款的未来利息支付额预计约为美元
除了规定定期贷款外,贷款协议以及2023年5月11日签订的支持PNC的相应循环信贷额度票据(“信贷额度票据”)还规定了本金总额为美元的优先担保循环信贷额度
适用于循环信贷额度下未偿贷款的年利率等于(A)每日SOFR(定义见信贷额度票据)加上(B)未经调整的适用SOFR利差加上(C)SOFR调整后的总和
截至2023年9月30日,公司遵守了所有适用的契约。截至2023年9月30日,定期贷款余额为美元
68
目录
未偿定期贷款的固定强制性本金还款额如下:$
2023年12月19日,公司和PNC签订了贷款文件修正案和相应的经修订和重述的循环信贷额度票据以及经修订和重述的信贷额度和投资大额附加条款。见附注21,“后续事件”。
21。后续活动
2023年12月19日,公司和PNC签订了贷款文件修正案(“重述贷款修正案”)以及相应的经修订和重列的循环信贷额度票据(“重述信贷额度票据”)以及经修订和重列的信贷额度和投资大额附加条款(“重述附加条款”),将公司优先担保循环信贷额度的可用总本金额从美元增加
适用于重组信贷额度下未偿贷款的年利率等于(A)每日SOFR(定义见重列信贷额度票据)加上(B)未经调整的适用SOFR利差(定义见重列信贷额度票据)加上(C)SOFR调整的总和
上述对《重述贷款修正案》、《重述信用额度票据》和《重述附加条款》的描述并不完整,参照以以下方式提交的《重述贷款修正案》、《重述信用额度票据》和《重述附加条款》的全文进行了全面限定 2023 年 12 月 22 日提交的 8-K 表最新报告的附录 10.1、附录 10.2 和附录 10.3 分别以引用方式纳入其中.
2023年11月20日,该公司以美元的价格出售了其持有的待售资产国王航空飞机
69
目录
第 9 项。与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。
没有。
项目 9A。控制和程序
(a) | 我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估,该术语的定义见1934年《交易法》颁布的第13a 15(e)条。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,这些控制措施和程序自2023年9月30日起生效,目的是合理地保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并酌情积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,允许及时做出有关所需披露的决定。 |
(b) | 管理层关于财务报告内部控制的年度报告载于本10-K表年度报告中。 |
(c) | 在评估公司最近一个财季发生的此类控制措施时,发现公司的财务报告内部控制没有变化,这些变化对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或者合理地可能对公司财务报告的内部控制产生了重大影响。 |
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司的管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。公司对财务报告的内部控制是在公司首席执行官和首席财务官的监督下设计的,旨在为财务报告的可靠性以及根据美国公认会计原则编制公司用于外部目的的财务报表的可靠性提供合理的保证。
公司对财务报告的内部控制包括旨在(1)维护记录的政策和程序,这些记录以合理的详细程度准确和公平地反映公司的交易和资产处置;(2)提供合理的保证,即必要时记录交易,以允许根据美国公认会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行公司;以及(3) 提供合理保证,防止或及时发现未经授权获取、使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报,即使确定其有效,也只能为财务报表的编制和列报提供合理而非绝对的保证。对未来时期的任何成效评估的预测都可能面临这样的风险,即由于条件变化或遵守程度恶化,控制措施可能变得不足。
管理层评估了截至2023年9月30日公司对财务报告的内部控制的有效性。该评估基于特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的 “内部控制综合框架(2013)” 中描述的对财务报告进行有效内部控制的标准。根据这一评估,管理层认为,截至2023年9月30日,对财务报告的内部控制是有效的,可以为财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则编制财务报表的可靠性提供合理的保证。
项目 9B。其他信息
没有。
项目 9C。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
没有。
70
目录
第三部分
第 10 项。董事、执行官和公司治理。
这些信息(本10-K表年度报告第一部分第1项中包含的与执行官相关的信息除外)将包含在公司年度股东大会的委托书中,该委托书将在本10-K表年度报告所涵盖的公司财年结束后的120天内提交,特此参照此类委托书纳入。公司通过了一项书面的商业行为和道德准则,即公司行为准则,适用于其所有董事、高级管理人员和员工,包括首席执行官、总裁和首席财务官。该公司的行为准则可在其网站上查阅, www.innovative-ss.com(在 “投资者关系 ─公司治理” 选项卡下))。也可以通过致电 (610) 646 9800联系投资者关系部来获取行为准则。对公司行为准则的任何修订或对董事和高级管理人员守则条款的豁免将在此类修正或豁免之日后立即在公司网站上披露。
第 11 项。高管薪酬。
这些信息将包含在公司与其年度股东大会相关的委托书中,该委托书将在本10-K表年度报告所涵盖的公司财政年度结束后的120天内提交,特此以引用该委托书的形式纳入。
项目 12。某些受益所有人的担保所有权以及管理及相关股东事务。
这些信息将包含在公司与其年度股东大会相关的委托书中,该委托书将在本10-K表年度报告所涵盖的公司财政年度结束后的120天内提交,特此以引用该委托书的形式纳入。
股权补偿计划信息
下表提供了有关截至2023年9月30日公司根据其所有现有股权补偿计划和安排行使期权和权利时可能发行的普通股的信息。
| 将要持有的证券数量 |
| 加权平均值 |
| 剩余可用的证券数量 | ||
在行使时发放 | 的行使价 | 用于未来在股权项下发行 | |||||
出色的选择 | 杰出的 | 薪酬计划(不包括证券) | |||||
计划类别 | 和权利 (1) | 选项和权利 | 反映在第二列中) | ||||
证券持有人批准的股权补偿计划 |
| 326,342 | $ | 8.19 |
| 262,187 | |
股权补偿计划未获得证券持有人批准 |
| — |
| — |
| — | |
总计 |
| 326,342 |
| 8.19 |
| 262,187 |
(1) | 包括101,968个限制性股票单位。这些奖励没有行使价,也不包含在未付奖励的加权平均行使价中。 |
公司预计将根据2019年股票激励薪酬计划(“计划”)向其非雇员董事提供年度限制性股票奖励。在截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的财政年度中,公司根据2019年计划分别向其非雇员董事共授予了36,182股、27,425股和27,488股限制性股票。
截至2023年9月30日、2022年和2021年9月30日的财政年度,非雇员董事的股份薪酬支出总额分别约为21.2万美元、17.8万美元和16万美元。
71
目录
第 13 项。某些关系和关联交易以及董事独立性。
关联方交易
这些信息将包含在公司与其年度股东大会相关的委托书中,该委托书将在本10-K表年度报告所涵盖的公司财政年度结束后的120天内提交,特此以引用该委托书的形式纳入。
项目 14。主要会计费用和服务
这些信息将包含在公司与其年度股东大会相关的委托书中,该委托书将在本10-K表年度报告所涵盖的公司财政年度结束后的120天内提交,特此以引用该委托书的形式纳入。
72
目录
第四部分
第 15 项。展品和财务报表附表。
(a) | 以下文件作为本10-K表年度报告的一部分提交: |
1. | 财务报表 |
参见本10-K表年度报告第8项中的财务报表索引。
2. | 财务报表附表 |
之所以省略附表,是因为这些附表不适用或不需要附表,或者财务报表或附注中载列的必要信息。
(b) | 以下证物作为本10-K表年度报告的一部分提交或以引用方式纳入本年度报告: |
展览 |
| 展览标题 |
2.1 | IS&S 与霍尼韦尔国际公司于 2023 年 6 月 30 日签订的资产购买和许可协议 (1) | |
3.1 | IS&S 公司章程 (2) | |
3.2 | 2023 年 4 月 17 日提交的 IS&S 公司章程修正条款 (3) | |
3.3 | 经修订和重述的 IS&S 章程 (4) | |
4.1 | 资本存量描述 | |
4.2 | IS&S 与 Broadridge 企业发行人解决方案公司于2022年9月12日签订的权利协议 (5) | |
4.3 | IS&S 与 Broadridge 企业发行人解决方案公司于 2023 年 9 月 1 日签订的权利协议修正案 (6) | |
10.1 | IS&S 与 Shahram Askarpour 于 2012 年 2 月 14 日签订的雇佣协议 (7) | |
10.2 | IS&S 2019 股票激励薪酬计划 (8) | |
10.3 | IS&S 于 2023 年 11 月 8 日向 Relland Winand 发出的录取通知书 (9) | |
10.4 | 创新解决方案与支持有限公司、创新解决方案与支持有限责任公司和PNC银行全国协会于2023年6月28日发布的贷款文件修正案 (1) | |
10.5 | 定期票据,由创新解决方案与支持公司和创新解决方案与支持有限责任公司于2023年6月28日签署 (1) | |
10.6 | Innovative Solutions and Support, Inc.和Innovative Solutions and Support, LLC于2023年5月11日签发的循环信用额度票据 (1) | |
10.7 | 创新解决方案与支持有限公司、创新解决方案与支持有限责任公司和PNC银行全国协会于2023年12月19日发布的贷款文件修正案 (10) | |
10.8 | 经修订和重述的循环信贷额度,日期为2023年12月19日,由创新解决方案与支持公司和创新解决方案与支持有限责任公司执行 (10) | |
10.9 | 由创新解决方案与支持有限公司、创新解决方案与支持有限责任公司和PNC银行全国协会于2023年12月19日修订和重述的信贷额度和投资大额附加条款 (10) | |
10.10 | Innovative Solutions and Support, Inc.与Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated于2023年9月22日签订的销售协议 (11) | |
21 | IS&S 的子公司 | |
23.1 | Grant Thornton LLP 的同意 | |
31.1 | 根据细则13a-14 (a) 对首席执行官的认证 | |
31.2 | 根据第 13a-14 (a) 条对首席财务官进行认证 | |
32.1 | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第1350条进行认证。 | |
97 | 回扣政策(随函提交) | |
101.INS | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 | |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | |
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
73
目录
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | |
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | |
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | |
104 | 封面交互式数据文件——封面 XBRL 标签嵌入在附录 101 中包含的内联 XBRL 文档中 |
*根据第S-K号法规第601 (a) (5) 项,已省略附表和证物。公司将根据要求向美国证券交易委员会补充提供任何遗漏的附表或附录的副本。
(1) | 以引用方式纳入注册人于2023年7月7日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表的最新报告。 |
(2) | 以引用方式纳入注册人于2007年9月19日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表的最新报告。 |
(3) | 以引用方式纳入注册人于 2023 年 4 月 18 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告 |
(4) | 以引用方式纳入注册人于2018年5月1日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表的最新报告。 |
(5) | 以引用方式纳入注册人于2022年9月12日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表格的当前报告。 |
(6) | 以引用方式纳入注册人于 2023 年 9 月 1 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告 |
(7) | 以引用方式纳入注册人于2012年4月2日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表的最新报告。 |
(8) | 以引用方式纳入注册人于2019年1月28日向美国证券交易委员会提交的委托书。 |
(9) | 以引用方式纳入注册人于2023年11月14日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表的最新报告。 |
(10) | 以引用方式纳入注册人于2023年12月12日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表的最新报告。 |
(11) | 以引用方式纳入注册人于2023年9月22日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表的最新报告。 |
第 16 项。10-K 表格摘要
没有。
74
目录
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并经正式授权。
创新的解决方案和支持,包括 | ||
来自: | /s/ Shahram Askarpour | |
沙赫拉姆·阿斯卡普尔 | ||
董事兼首席执行官 | ||
日期:2024 年 1 月 12 日 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告由以下人员代表注册人以规定的身份和日期签署。
签名 |
| 标题 |
| 日期 |
/s/ Shahram Askarpour | 董事兼首席执行官 | 2024年1月12日 | ||
沙赫拉姆·阿斯卡普尔 | (首席执行官) | |||
/s/ Relland M. Winand | 临时首席财务官 | 2024年1月12日 | ||
Relland M. Winand | (首席财务和会计官) | |||
/s/ Glen R. Bressner | 董事兼董事会主席 | 2024年1月12日 | ||
格伦·R·布雷斯纳 | ||||
/s/ 斯蒂芬·贝兰德 | 导演 | 2024年1月12日 | ||
斯蒂芬·L·贝兰德 | ||||
/s/ 罗杰 ·A· 卡罗林 | 导演 | 2024年1月12日 | ||
罗杰 ·A· 卡罗林 | ||||
/s/ Parizad Olver(Parchi) | 导演 | 2024年1月12日 | ||
Parizad Olver(Parchi) |
75