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国内会员US-GAAP:企业和其他成员2023-04-012023-12-310000353184AIRT: 国内会员US-GAAP:企业和其他成员2022-04-012022-12-310000353184AIRT: 国际会员US-GAAP:企业和其他成员2023-10-012023-12-310000353184AIRT: 国际会员US-GAAP:企业和其他成员2022-10-012022-12-310000353184AIRT: 国际会员US-GAAP:企业和其他成员2023-04-012023-12-310000353184AIRT: 国际会员US-GAAP:企业和其他成员2022-04-012022-12-310000353184US-GAAP:公允价值输入三级会员AIRT: ContrailRNCI 会员2023-12-3100003531842021-05-05airt: interest0000353184AIRT:Contrail资产管理有限责任公司成员2021-05-050000353184AIRT:Contrail资产管理有限责任公司成员2021-05-052021-05-050000353184AIRT: ContrailJVIILLC 会员AIRT: 资本承诺成员AIRT:Contrail资产管理有限责任公司成员2023-12-310000353184AIRT: ContrailJVIILLC 会员AIRT: 资本承诺成员2023-12-310000353184AIRT: Millroad Capital会员AIRT: ContrailJVIILLC 会员AIRT: 资本承诺成员2023-12-310000353184AIRT: 离岸系列赛会员2023-12-312023-12-310000353184AIRT: 陆上系列会员2023-12-312023-12-310000353184AIRT:Contrail资产管理有限责任公司成员2023-12-31airt: 周年纪念0000353184AIRT: ContrailJVIILLC 会员AIRT: 资本承诺成员2023-04-012023-12-31airt: 分期付款0000353184AIRT: Shanwick 会员AIRT: 第三方会员2022-02-280000353184AIRT: Shanwick 会员2023-12-310000353184AIRT: Shanwick 会员2023-03-310000353184AIRT: Shanwick 会员2023-04-012023-12-310000353184Airt: 2020 年 Omnibus 股票和激励计划成员2020-12-290000353184Airt: 2020 年 Omnibus 股票和激励计划成员2023-12-310000353184US-GAAP:财务担保成员2023-10-012023-12-310000353184US-GAAP:财务担保成员2022-04-012023-03-310000353184AIRT: 非财务担保会员2023-10-012023-12-310000353184AIRT: 非财务担保会员2022-04-012023-03-310000353184AIRT: 非财务担保会员2023-12-310000353184AIRT: 非财务担保会员2023-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(标记一号) | | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的截至季度期间的季度报告 2023年12月31日 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告,涵盖从_____到_____的过渡期 |
委员会档案编号 001-35476
Air T, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | |
特拉华 | 52-1206400 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) |
大卫泰勒大道 11020 号,305 套房, 夏洛特, 北卡罗来纳28262
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
(980) 595 – 2840
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 空气 | 纳斯达克全球市场 |
Alpha Income 优先证券(也称为8%累积资本证券)(“AIP”) | AIRTP | 纳斯达克全球市场 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
是的x没有 ☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内),是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条必须提交的所有交互式数据文件。
是的x没有 ☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ | |
| | | | |
非加速过滤器 | ☒ | 规模较小的申报公司 | ☒ | |
| | | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 ☐ 没有 x
注明截至最新可行日期,每类发行人普通股的已发行股票数量。 | | | | | |
普通股 | 普通股,面值为每股0.25美元 |
截至2024年1月31日的已发行股份 | 2,821,504 |
AIR T, INC.和子公司
10-Q 表季度报告
目录 | | | | | | | | |
| | 页面 |
| 第一部分 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表 | |
| | |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月的简明合并收益(亏损)表(未经审计) | 3 |
| | |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月的综合收益(亏损)(未经审计)简明合并报表 | 4 |
| | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的简明合并资产负债表(未经审计) | 5 |
| | |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月简明合并现金流量表(未经审计) | 6 |
| | |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月的简明合并股权报表(未经审计) | 7 |
| | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 34 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 35 |
| | |
| 第二部分 | |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 36 |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 36 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 37 |
| 签名 | 38 |
| 展品索引 | |
| 认证 | |
| 交互式数据文件 | |
| | |
| | |
第 1 项。财务报表
AIR T, INC.和子公司
简明合并报表 收入(亏损)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计,每股数据除外) | 三个月已结束 十二月三十一日 | | 九个月已结束 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
营业收入: | | | | | | | |
隔夜航空货物 | $ | 29,018 | | | $ | 21,831 | | | $ | 84,944 | | | $ | 64,464 | |
地面设备销售 | 8,441 | | | 16,147 | | | 32,474 | | | 39,981 | |
商用喷气发动机和零件 | 24,139 | | | 21,736 | | | 90,463 | | | 63,577 | |
企业和其他 | 2,158 | | | 1,682 | | | 6,273 | | | 4,924 | |
| 63,756 | | | 61,396 | | 214,154 | | | 172,946 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
隔夜航空货物 | 24,504 | | | 19,174 | | | 71,841 | | | 56,696 | |
地面设备销售 | 6,964 | | | 13,492 | | | 27,854 | | | 32,362 | |
商用喷气发动机和零件 | 19,322 | | | 15,357 | | | 72,562 | | | 43,685 | |
一般和行政 | 13,554 | | | 11,503 | | | 39,672 | | | 33,898 | |
折旧和摊销 | 699 | | | 1,097 | | | 2,088 | | | 2,984 | |
库存减记 | 321 | | | 638 | | | 326 | | | 1,658 | |
资产减值 | — | | | — | | | — | | | 516 | |
| 65,364 | | | 61,261 | | | 214,343 | | | 171,799 | |
| | | | | | | |
营业(亏损)收入 | (1,608) | | | 135 | | | (189) | | | 1,147 | |
| | | | | | | |
营业外(支出)收入: | | | | | | | |
利息支出 | (1,528) | | | (2,204) | | | (5,189) | | | (6,021) | |
权益法投资的收入 | 1,038 | | | 2,118 | | | 2,477 | | 2,917 | |
其他 | 142 | | | (97) | | | 8 | | | (608) | |
| (348) | | | (183) | | | (2,704) | | | (3,712) | |
| | | | | | | |
所得税前亏损 | (1,956) | | | (48) | | | (2,893) | | | (2,565) | |
| | | | | | | |
所得税支出(福利) | 153 | | | (156) | | | 851 | | | (536) | |
| | | | | | | |
净(亏损)收入 | (2,109) | | | 108 | | | (3,744) | | | (2,029) | |
| | | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | (870) | | | (698) | | | (1,375) | | | (1,226) | |
| | | | | | | |
归属于Air T, Inc.股东的净亏损 | $ | (2,979) | | | $ | (590) | | | $ | (5,119) | | | $ | (3,255) | |
| | | | | | | |
每股亏损(注6) | | | | | | | |
基本 | $ | (1.06) | | | $ | (0.21) | | | $ | (1.82) | | | $ | (1.14) | |
稀释 | $ | (1.06) | | | $ | (0.21) | | | $ | (1.82) | | | $ | (1.14) | |
| | | | | | | |
加权平均流通股数: | | | | | | | |
基本 | 2,822 | | | 2,836 | | | 2,820 | | | 2,855 | |
稀释 | 2,822 | | | 2,836 | | | 2,820 | | | 2,855 | |
参见简明合并财务报表附注。
AIR T, INC.和子公司
的简明合并报表 全面的 收入 (损失)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 十二月三十一日 | | 九个月已结束 十二月三十一日 |
(以千计) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净(亏损)收入 | $ | (2,109) | | | $ | 108 | | | $ | (3,744) | | | $ | (2,029) | |
外币折算收益(亏损) | 216 | | | 775 | | | (19) | | | (360) | |
利率互换的未实现(亏损)收益 | (38) | | | (61) | | | 2 | | | 1,371 | |
将利率互换重新归类为收益 | (188) | | | 18 | | | (568) | | | 52 | |
其他综合(亏损)收入总额 | (10) | | | 732 | | | (585) | | | 1,063 | |
综合(亏损)收入总额 | (2,119) | | | 840 | | | (4,329) | | | (966) | |
归属于非控股权益的综合收益 | (870) | | | (698) | | | (1,375) | | | (1,226) | |
归属于Air T, Inc. 股东的综合(亏损)收益 | $ | (2,989) | | | $ | 142 | | | $ | (5,704) | | | $ | (2,192) | |
参见简明合并财务报表附注。
AIR T, INC.和子公司
简明的合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以千计,股票金额除外) | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 4,480 | | | $ | 5,806 | |
有价证券 | 326 | | | — | |
限制性现金 | 707 | | | 1,284 | |
限制性投资 | 1,463 | | | 2,161 | |
应收账款,扣除可疑账款备抵金美元1,371和 $1,160 | 18,141 | | | 27,218 | |
应收所得税 | 354 | | | 536 | |
库存,净额 | 53,887 | | | 71,125 | |
应收员工留存贷款 | — | | | 940 | |
其他流动资产 | 9,971 | | | 7,487 | |
流动资产总额 | 89,329 | | | 116,557 | |
| | | |
不动产和设备,扣除累计折旧美元7,520和 $6,624 | 20,883 | | | 21,439 | |
无形资产,扣除累计摊销额 $5,141和 $4,191 | 11,459 | | | 12,103 | |
使用权(“ROU”)资产 | 11,893 | | | 11,666 | |
权益法投资 | 15,038 | | | 13,230 | |
善意 | 10,624 | | | 10,563 | |
其他资产 | 3,556 | | | 4,004 | |
总资产 | 162,782 | | | 189,562 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | 13,537 | | | 10,449 | |
应缴所得税 | 36 | | | 304 | |
应计费用及其他(注4) | 12,029 | | | 13,133 | |
长期债务的当前部分 | 17,367 | | | 38,736 | |
短期租赁责任 | 1,832 | | | 1,664 | |
流动负债总额 | 44,801 | | | 64,286 | |
| | | |
长期债务 | 83,419 | | | 86,349 | |
递延所得税负债,净额 | 2,581 | | | 2,417 | |
长期租赁负债 | 10,941 | | | 10,771 | |
其他非流动负债 | — | | | 47 | |
负债总额 | 141,742 | | | 163,870 | |
| | | |
可赎回的非控制性权益 | 13,086 | | | 12,710 | |
| | | |
承付款和或有开支(注15) | | | |
| | | |
股权: | | | |
Air T, Inc. 股东权益: | | | |
优先股,$1.00面值, 2,000,000授权股份 | — | | | — | |
普通股,$0.25面值; 4,000,000授权股份, 3,030,245和 3,026,495已发行的股票, 2,821,504和 2,818,374已发行股份 | 758 | | | 757 | |
库存股, 208,741股票价格为 $19.63和 208,121股票价格为 $19.62 | (4,098) | | | (4,083) | |
额外的实收资本 | 990 | | | 728 | |
留存收益 | 9,014 | | | 13,686 | |
累计其他综合收益 | 231 | | | 816 | |
Air T, Inc. 股东权益总额 | 6,895 | | | 11,904 | |
非控股权益 | 1,059 | | | 1,078 | |
权益总额 | 7,954 | | | 12,982 | |
负债和权益总额 | $ | 162,782 | | | $ | 189,562 | |
参见简明合并财务报表附注。
AIR T, INC.和子公司
简明的合并现金流量表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 九个月已结束 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (3,744) | | | $ | (2,029) | |
调整净亏损与经营活动提供的净现金(用于): | | | |
折旧和摊销 | 2,088 | | | 2,984 | |
库存减记 | 326 | | | 1,658 | |
资产减值 | — | | | 516 | |
权益收益投资法 | (2,477) | | | (2,917) | |
其他 | 1,132 | | | 614 | |
经营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | 8,865 | | | 4,936 | |
库存 | 17,061 | | | (12,469) | |
应付账款 | 3,087 | | | (109) | |
应计费用 | (1,105) | | | 1,447 | |
应收员工留存贷款 | 940 | | | 2,456 | |
其他 | (3,028) | | | (902) | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 23,145 | | | (3,815) | |
来自投资活动的现金流: | | | |
对未合并实体的投资 | (1,086) | | | (2,609) | |
与财产和设备相关的资本支出 | (678) | | | (1,008) | |
与租赁或待租资产相关的资本支出 | — | | | (29) | |
其他 | 1,983 | | | 556 | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | 219 | | | (3,090) | |
来自融资活动的现金流量: | | | |
来自信贷额度的收益 | 84,735 | | | 102,015 | |
信用额度付款 | (99,426) | | | (91,865) | |
定期贷款的收益 | — | | | 8,177 | |
定期贷款的付款 | (17,116) | | | (12,300) | |
发行信托优先证券(“TrUPs”)的收益 | 7,285 | | | — | |
其他 | (629) | | | (1,161) | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (25,151) | | | 4,866 | |
外币汇率对现金和现金等价物的影响 | (116) | | | 181 | |
现金和现金等价物以及限制性现金的净减少 | (1,903) | | | (1,858) | |
期初的现金和现金等价物以及限制性现金 | 7,090 | | | 8,368 | |
期末现金和现金等价物以及限制性现金 | $ | 5,187 | | | $ | 6,510 | |
参见简明合并财务报表附注。
AIR T, INC 及其子公司
简明合并股权报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 普通股 | | 国库股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
余额,2022 年 3 月 31 日 | 3,023 | | | $ | 756 | | | 156 | | | $ | (3,002) | | | $ | 393 | | | $ | 26,729 | | | $ | (263) | | | $ | 1,104 | | | $ | 25,717 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,433) | | | — | | | (6) | | | (1,439) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 79 | | | — | | | — | | | — | | | 79 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (529) | | | — | | | (529) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
对可赎回非控股权益公允价值的调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 926 | | | — | | | — | | | 926 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换的未实现收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 475 | | | — | | | 475 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
将利率互换重新归类为收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 6 月 30 日 | 3,023 | | | 756 | | | 156 | | | (3,002) | | | 472 | | | 26,222 | | | (300) | | | 1,098 | | | 25,246 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,232) | | | — | | | (4) | | | (1,236) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
回购普通股 | — | | | — | | | 19 | | | (351) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (351) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期权 | 3 | | | 1 | | | — | | | — | | | 20 | | | — | | | — | | | — | | | 21 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 79 | | | — | | | — | | | — | | | 79 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (606) | | | — | | | (606) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
对可赎回非控股权益公允价值的调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (188) | | | — | | | — | | | (188) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换的未实现收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 957 | | | — | | | 957 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
将利率互换重新归类为收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | 17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 9 月 30 日 | 3,026 | | | 757 | | | 175 | | | (3,353) | | | 571 | | | 24,802 | | | 68 | | | 1,094 | | | 23,939 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (590) | | | — | | | (7) | | | (597) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
回购普通股 | — | | | — | | | 29 | | | (642) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (642) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 79 | | | — | | | — | | | — | | | 79 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 775 | | | — | | | 775 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
对可赎回非控股权益公允价值的调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,059) | | | — | | | — | | | (1,059) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
扣除税款的未实现利率互换亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (61) | | | — | | | (61) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
将利率互换重新归类为收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18 | | | — | | | 18 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2022 年 12 月 31 日 | 3,026 | | | $ | 757 | | | 204 | | | $ | (3,995) | | | $ | 650 | | | $ | 23,153 | | | $ | 800 | | | $ | 1,087 | | | $ | 22,452 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 普通股 | | 国库股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性 兴趣爱好 | | 总计 公平 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | |
余额,2023 年 3 月 31 日 | 3,027 | | | $ | 757 | | | 208 | | | $ | (4,083) | | | $ | 728 | | | $ | 13,686 | | | $ | 816 | | | $ | 1,078 | | | $ | 12,982 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (531) | | | — | | | (9) | | | (540) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
回购普通股 | — | | | — | | | 1 | | | (15) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 79 | | | — | | | — | | | — | | | 79 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (65) | | | — | | | (65) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
对可赎回非控股权益公允价值的调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 134 | | | — | | | — | | | 134 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换的未实现收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
将利率互换重新归类为收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (192) | | | — | | | (192) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 6 月 30 日 | 3,027 | | | 757 | | | 209 | | | (4,098) | | | 807 | | | 13,289 | | | 583 | | | 1,069 | | | 12,407 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净亏损* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,609) | | | — | | | (19) | | | (1,628) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期权 | 3 | | | 1 | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | 26 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 79 | | | — | | | — | | | — | | | 79 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (170) | | | — | | | (170) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
对可赎回非控股权益公允价值的调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 412 | | | — | | | — | | | 412 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换的未实现收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
将利率互换重新归类为收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (188) | | | — | | | (188) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 9 月 30 日 | 3,030 | | | 758 | | | 209 | | | (4,098) | | | 911 | | | 12,092 | | | 241 | | | 1,050 | | | 10,954 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净(亏损)收入* | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,979) | | | — | | | 9 | | | (2,970) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票补偿费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 79 | | | — | | | — | | | — | | | 79 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币折算收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 216 | | | — | | | 216 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
对可赎回非控股权益公允价值的调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (99) | | | — | | | — | | | (99) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
扣除税款的未实现利率互换亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (38) | | | — | | | (38) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
将利率互换重新归类为收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (188) | | | — | | | (188) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
余额,2023 年 12 月 31 日 | 3,030 | | | $ | 758 | | | 209 | | | $ | (4,098) | | | $ | 990 | | | $ | 9,014 | | | $ | 231 | | | $ | 1,059 | | | $ | 7,954 | |
*不包括归属于Contrail Aviation Support, LLC(“Contrail”)和Shanwick B.V.(“Shanwick”)可赎回非控股权益的金额
参见简明合并财务报表附注。
AIR T, INC.和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
1. 财务报表列报
Air T, Inc.(“Air T”、“公司”、“我们” 或 “我们的”)的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会的规章制度编制的,未经审计。根据这些细则和条例,通常包含在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的财务报表中的某些信息和披露已被简要或省略,尽管该公司认为以下披露足以使所提供的信息不具有误导性。管理层认为,为公允列报所列期间的业绩,所有必要的调整(仅包括正常的经常性调整)均已作出。
这些简明合并财务报表应与公司截至2023年3月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。截至2023年12月31日的经营业绩不一定代表全年经营业绩。
所附财务报表是根据适用于持续经营企业的公认会计原则编制的,该原则考虑在正常业务过程中变现资产和清偿负债。
流动性
该公司的财务报表是假设它将继续作为持续经营企业编制的,这考虑了正常业务过程中运营的连续性、资产变现和负债的清算。
正如该公司先前在2023年9月30日的10-Q表中报告的那样,存在一种情况使人们对其继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑,管理层的计划缓解了这种状况。截至本报告发布之时,管理层已经执行了计划,这种情况已不复存在。如中所述 注意事项 12,该公司成功筹集了美元7.3通过公司于2023年10月18日开始的市场发行以及通过各种私募发行出售我们的信托优先证券,获得数百万美元的额外资金。此外,公司还实施了成本削减措施,清算了精选投资,减少了资本支出。
公司认为,他们有足够的手头现金和可用流动性,可以在这些财务报表发布之日起的至少12个月内履行在正常业务过程中到期的债务。
最近通过的会计公告
2020年3月,财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04-参考利率改革(主题848):促进参考利率改革对财务报告的影响。本更新中的修正提供了可选的权宜之计和例外情况,用于在满足某些标准的情况下将公认会计原则(GAAP)应用于合同、套期保值关系和其他受参考利率改革影响的交易。本更新中的修订仅适用于合约、对冲关系以及其他参考利率的交易,这些交易涉及伦敦银行同业拆借利率或其他参考利率,预计将因参考利率改革而终止。修正案中规定的权宜措施和例外情况不适用于2022年12月31日之后作出的合同修改以及签订或评估的套期保值关系,但截至2022年12月31日存在的套期保值关系除外,该实体选择了某些可选权宜之计,并将保留到对冲关系结束为止。2022年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2022-06-参考利率改革(主题848):推迟主题848的日落日期。本更新中的修正案将主题848的实施截止日期从2022年12月31日推迟到2024年12月31日。截至2023年9月30日,公司完成了将其基于伦敦银行同业拆借利率的重大合约、套期保值关系和其他交易转换为其他参考利率的过程。
最近发布的会计公告
2023年11月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07-分部报告(主题848):对应报告的分部披露的改进。本更新中的修正案改善了可报告的分部披露要求,主要是通过加强对公司首席运营决策者使用的重大分部支出的披露,以及有关首席运营决策者是谁及其头衔的详细信息。该更新还要求将主题280下的所有年度披露纳入中期财务报表,澄清了实体何时可以披露多个分部的损益指标,并为拥有单一可报告分部的实体提供了新的分部披露要求。对于公共企业实体,本更新中的修正案对2023年12月31日之后的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。该公司目前正在评估该修正案对其简明合并财务报表和披露的影响。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09-所得税(主题740):所得税披露的改进。本更新中的修正案要求在税率对账中增加符合量化门槛的特定类别,披露向联邦、州和外国司法管辖区缴纳的分类所得税,披露按联邦、州和外国司法管辖区分列的持续经营收入或损失。对于公共企业实体,本更新中的修正案对2024年12月15日之后的财政年度生效。该公司目前正在评估该修正案对其合并财务报表和披露的影响。
2. 收购
环球航空服务有限公司
2023年1月31日,该公司收购了堪萨斯州全球飞机服务公司(“WASI”),该公司通过运营位于密苏里州斯普林菲尔德布兰森国家机场的维修站,为美国乃至全球的飞机行业提供服务。此次收购的资金来自现金和中描述的贷款 注意事项 12这份报告的。WASI 包含在隔夜航空货运细分市场中。
收购日期对价的公允价值汇总在下表中(以千计):
| | | | | |
| 2023年1月31日 |
现金对价 | $ | 1,628 | |
卖家备注 | 1,370 | |
全部对价 | $ | 2,998 | |
根据ASC主题805 “业务合并”,该交易被视为业务合并。截至2023年1月31日,收购的资产和承担的负债按其公允价值记录在随附的合并资产负债表中,收购的净资产的总对价高于公允价值的部分记为商誉。 下表概述了截至2023年1月31日按相应公允价值转让的对价和收购价格分配(以千计):
| | | | | |
| 2023年1月31日 |
资产 | |
应收账款 | $ | 1,037 | |
库存 | 517 |
其他流动资产 | 97 |
财产、厂房和设备,净额 | 403 |
无形物质-商品名称 | 342 |
无形——不竞争协议 | 19 |
无形——客户关系 | 683 |
其他资产 | 20 |
总资产 | $ | 3,118 | |
| |
负债 | |
应付账款 | 61 |
应计费用和递延收入 | 635 |
负债总额 | $ | 696 | |
| |
收购的净资产 | $ | 2,422 | |
| |
已支付对价 | 2,998 | |
减去:获得的现金 | (500) | |
减去:获得的净资产 | (2,422) | |
善意 | $ | 76 | |
截至2023年3月31日,收购价格分配是最终的。 下表列出了公司截至2023年3月31日的财年简明合并损益表中包含的WASI的收入和支出(以千计):
| | | | | |
| 损益表 收购后 |
收入 | $ | 929 | |
销售成本 | 676 | |
运营费用 | 425 | |
营业亏损 | (172) | |
非运营费用 | (22) | |
净亏损 | $ | (194) | |
由于业绩对公司的合并财务报表无关紧要,因此未列报预计财务信息。
3. 收入 认可
公司几乎所有的非租赁收入都来自初始预期期限为一年或更短的合同。因此,公司运用了实际权宜之计,将重要融资部分的对价排除在交易价格的确定之外,不包括为获得合同而产生的费用成本,不披露未履行的履约义务的价值。
以下是对公司履约义务的描述:
| | | | | |
收入类型 | 履行义务的性质、履行时间和重要付款条件 |
产品销售 | 该公司通过向客户销售各种不同的产品(例如零件、飞机设备、喷气发动机、机身和废金属)来创造收入。当公司接受客户的订单以提供特定产品时,就会产生履约义务。客户订购的每件产品都代表履约义务。
当合同条款规定的义务得到履行时,公司就会确认收入;通常,这发生在发货后的某个时间点或控制权移交给客户时。交易价格基于合同条款,合同条款基于独立销售价格的固定金额。尽管公司的大多数合同没有可变对价,但对于数量有限的合同,公司根据独立销售价格减去可变对价(例如回扣、折扣或即时付款折扣)的估计值来记录收入。公司根据向客户提供的预期激励金额估算这些金额,并相应减少收入。履约义务本质上是短期的,通常在控制权移交时向客户收费。公司将向客户收取的所有运费和手续费记录为收入。
客户采购订单或合同的条款和条件由公司的标准条款和条件或主服务协议或合同规定。 |
支持服务 | 该公司向其客户提供各种支持服务,例如飞机维护和短期维修服务。此外,该公司代表联邦快递运营某些飞机航线。当公司同意向客户提供特定服务时,就会产生履约义务。对于每项服务,公司确认一段时间内的收入,因为客户同时获得公司业绩带来的好处。这种收入确认可能有所不同,从公司有权开具发票的时间到产出或输入法,具体取决于合同的结构和管理层的分析。
对于维修类服务,公司根据所产生成本占总估计成本的输入法记录一段时间内的收入。该公司认为这是恰当的,因为公司正在执行工时并安装零件以增强客户控制的资产。绝大多数维修服务本质上是短期的,通常在服务完成时计费。
公司的某些合同包含随时准备的承诺,因为公司有义务提供某些维护或管理服务。对于其中大多数合同,公司采用 “开具发票” 的实际权宜之计,因为公司有权向客户收取与该实体迄今完成的业绩价值直接相对应的对价。少数合约按系列记账,确认的金额等于公司有权获得的对价金额减去可变对价(通常是回扣)的估计值。这些服务通常是持续性的,通常按月计费。 |
除上述收入外,公司还有租赁收入,该收入属于主题842(租赁)的范围,超出主题606的范围,以及其他收入(运费、管理费等),这些收入对于根据主题606的披露无关紧要。
下表汇总了按类型分类的收入(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
产品销售 | | | | | | | |
航空货运 | $ | 10,050 | | | $ | 6,416 | | | $ | 28,428 | | | $ | 20,303 | |
地面设备销售 | 8,080 | | | 15,909 | | | 31,556 | | | 39,125 | |
商用喷气发动机和零件 | 21,381 | | | 18,515 | | | 81,535 | | | 54,545 | |
企业和其他 | 153 | | | 112 | | | 775 | | | 247 | |
支持服务 | | | | | | | |
航空货运 | 18,929 | | | 15,399 | | | 56,378 | | | 43,979 | |
地面设备销售 | 223 | | | 96 | | | 474 | | | 396 | |
商用喷气发动机和零件 | 2,533 | | | 2,428 | | | 8,393 | | | 6,958 | |
企业和其他 | 1,478 | | | 1,157 | | | 3,967 | | | 3,155 | |
租赁收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
地面设备销售 | 24 | | | 42 | | | 58 | | | 115 | |
商用喷气发动机和零件 | 12 | | | 729 | | | 35 | | | 1,939 | |
企业和其他 | 397 | | | 353 | | | 1,209 | | | 1,223 | |
其他 | | | | | | | |
航空货运 | 39 | | | 16 | | | 138 | | | 182 | |
地面设备销售 | 114 | | | 100 | | | 386 | | | 345 | |
商用喷气发动机和零件 | 213 | | | 64 | | | 500 | | | 135 | |
企业和其他 | 130 | | | 60 | | | 322 | | | 299 | |
| | | | | | | |
总计 | $ | 63,756 | | | $ | 61,396 | | | $ | 214,154 | | | $ | 172,946 | |
参见 注意事项 13用于公司按地理区域分类的收入,以及 注意 14用于公司按细分市场分列的收入。这些附注将与客户签订的合同中确认的收入分为几类,描述了经济因素如何影响收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性。
合同余额和成本
合同负债涉及递延收入、我们在履行订阅收入之前获得对价的无条件权利以及与产品销售有关的预付客户存款。 下表列出了截至2023年4月1日和2023年12月31日的未偿合同负债以及截至2023年12月31日的九个月期间确认为收入的截至2023年4月1日的合同负债金额(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 未偿合同负债 | | 截至 2023 年 4 月 1 日的未偿合同负债 确认为收入 |
截至 2023 年 12 月 31 日 | $ | 3,389 | | | |
截至2023年4月1日 | $ | 5,000 | | | |
在截至2023年12月31日的九个月中 | | | $ | 4,433 | |
4. 应计费用及其他
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
| | | |
薪金、工资和相关项目 | $ | 5,707 | | | $ | 4,748 | |
利润分享和奖金 | 1,379 | | | 1,672 | |
其他存款 | 794 | | | 2,560 | |
其他 | 4,149 | | | 4,153 | |
总计 | $ | 12,029 | | | $ | 13,133 | |
5. 所得税
在截至2023年12月31日的三个月期间,公司录得美元0.2按有效税率(“ETR”)计算的百万所得税支出(7.8)%。公司根据估计的年度有效税率计算所得税准备金,其中不包括没有税收优惠的亏损司法管辖区,以及在中期报告中使用离散项目(如果有)。造成截至2023年12月31日的三个月期间联邦法定税率21.0%的联邦法定税率与公司有效税率之间差异的主要因素是与公司的美国合并集团Delphax Technologies, Inc.(“DTI”)和起落架支持服务私人有限公司(“LGSS”)、Delphax Solutions, Inc.(“DSI”)和BCCM Advisors(肯尼亚)有限公司相关的估值补贴(“肯尼亚BCCM”),以及Air T在荷兰和波多黎各的业务的国外费率差异。
在截至2022年12月31日的三个月期间,公司记录的所得税优惠为美元0.2百万欧元,ETR 为 325.0%。公司使用预估税率记录所得税以进行中期报告。造成截至2022年12月31日的三个月期间21.0%的联邦法定税率与公司有效税率之间差异的主要因素是与公司在公司和其他领域的子公司DSI和DTI相关的估值补贴的变化以及其他资本损失,根据第831(b)条(国外税率)不包括公司专属保险公司子公司(“SAIC”)收入的估计收益 Air T所有权的联邦税率和外国税率之间的差异在波多黎各、荷兰和新加坡开展外国业务,以及将Contrail税前收入中少数股权部分排除在税收规定之外。
在截至2023年12月31日的九个月期间,公司录得美元0.9百万的所得税支出,ETR 为 (29.4)%。公司根据估计的年度有效税率计算所得税准备金,其中不包括没有税收优惠的亏损司法管辖区,以及在中期报告中使用离散项目(如果有)。造成21.0%的联邦法定税率与公司截至2023年12月31日的九个月期间的有效税率之间差异的主要因素是与公司美国合并集团DTI、LGSS、DSI和BCCM肯尼亚相关的估值补贴,以及Air T在荷兰和波多黎各业务的国外税率差异。
在截至2022年12月31日的九个月期间,公司记录的所得税优惠为美元0.5百万欧元,ETR 为 20.9%。公司使用估计的年度有效税率记录所得税,用于中期报告。造成21%的联邦法定税率与公司截至2022年12月31日的九个月期间的有效税率之间差异的主要因素是与DSI和DTI以及其他资本损失相关的估值补贴的变化、根据第831(b)条扣除收入的估计收益、Air T在荷兰波多黎各外国业务所有权的联邦和外国税率之间的外国税率差异,和新加坡,以及将少数群体排除在税收规定之外拥有Contrail税前收入的一部分。
6. 每股净收益(亏损)
每股基本收益(亏损)的计算方法是将归属于Air T, Inc.股东的净收益(亏损)除以每个时期已发行普通股的加权平均数。为了计算每股摊薄收益(亏损),股票期权下可发行的股票被视为潜在普通股,除非它们具有反稀释性,否则均包含在加权平均普通股中。
在截至2023年9月30日的三个月中, 3,750根据Air T的2012年股票期权计划,期权以美元的价格行使7.04每股,已在我们的简明合并权益表中披露。截至2023年9月30日,Air T的2012年股票期权计划下的所有股票期权都已行使或到期。此外, 不截至2023年12月31日,Air T的2020年综合股票和激励计划下的期权可以行使。
普通股基本收益和摊薄后每股收益的计算方法如下(以千计,每股数字除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净(亏损)收入 | $ | (2,109) | | | $ | 108 | | | $ | (3,744) | | | $ | (2,029) | |
归属于非控股权益的净收益 | (870) | | | (698) | | | (1375) | | | (1,226) | |
归属于Air T, Inc.股东的净亏损 | $ | (2,979) | | | $ | (590) | | | $ | (5,119) | | | $ | (3,255) | |
每股亏损: | | | | | | | |
基本 | $ | (1.06) | | | $ | (0.21) | | | $ | (1.82) | | | $ | (1.14) | |
稀释 | $ | (1.06) | | | $ | (0.21) | | | $ | (1.82) | | | $ | (1.14) | |
每股亏损计算中不包括反稀释股票 | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
| | | | | | | |
加权平均流通股数: | | | | | | | |
基本 | 2,822 | | | 2,836 | | | 2,820 | | | 2,855 | |
稀释 | 2,822 | | | 2,836 | | | 2,820 | | | 2,855 | |
7. 无形资产和商誉
截至2023年12月31日和2023年3月31日,无形资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
购买的软件 | $ | 623 | | | $ | (484) | | | $ | 139 | |
内部开发的软件 | 3,711 | | (720) | | 2,991 | |
就地租赁和其他无形资产 | 1,094 | | (318) | | 776 | |
客户关系 | 8,162 | | (1,302) | | 6,860 | |
专利 | 1,112 | | (1,108) | | 4 | |
其他 | 1,768 | | (1,209) | | 559 | |
| 16,470 | | (5,141) | | 11,329 | |
进程内软件 | 130 | | | | 130 | |
无形资产,总计 | $ | 16,600 | | | $ | (5,141) | | | $ | 11,459 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年3月31日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 账面净值 |
购买的软件 | $ | 544 | | | $ | (433) | | | $ | 111 | |
内部开发的软件 | 3,672 | | (465) | | 3,207 |
就地租赁和其他无形资产 | 1,094 | | (229) | | 865 |
客户关系 | 8,050 | | (851) | | 7,199 |
专利 | 1,112 | | (1,105) | | 7 |
其他 | 1,782 | | (1,108) | | 674 |
| 16,254 | | (4,191) | | 12,063 |
进程内软件 | 40 | | — | | 40 |
无形资产,总计 | $ | 16,294 | | | $ | (4,191) | | | $ | 12,103 | |
根据截至2023年12月31日记录的无形资产,并假设标的资产随后没有增加或减值,预计剩余的年度摊销费用将如下所示:
| | | | | |
(以千计) | |
截至3月31日的年度, | 摊销 |
2024 年(不包括截至 2023 年 12 月 31 日的九个月) | $ | 310 | |
2025 | 1,201 |
2026 | 1,118 |
2027 | 1,045 |
2028 | 990 |
2029 | 982 |
此后 | 5,683 | |
| $ | 11,329 | |
截至2023年12月31日和2023年3月31日,商誉账面金额为美元10.6百万。在截至2023年12月31日的九个月中,商誉没有减值。
8. 证券和衍生工具的投资
作为公司利率风险管理战略的一部分,公司不时使用衍生工具来最大限度地减少与现有借款(Air T定期票据A和定期票据D)相关的浮动利率成本上升可能导致的意想不到的重大收益波动。为了实现这些目标,公司进行了利率互换,名义金额与未偿债务一致,固定利率为 4.56% 和 5.09定期票据A和D分别占百分比。互换将于2028年1月到期。
2021年8月31日,Air T和明尼苏达银行与信托(“MBT”)对定期票据A进行了再融资,并将其利率定为 3.42%。由于这次再融资,公司确定定期票据A的利率互换不再是有效的对冲工具。公司将摊销利率互换合约的公允价值,其中包含在与定期票据A相关的累计其他综合收益(亏损)中,计入剩余期限的收益。此外,2021年8月31日之后定期票据A互换公允价值的任何变化都将直接计入收益。根据ASC 815,与定期票据D相关的剩余掉期合约被指定为有效的现金流对冲工具。
2022年1月7日,Contrail完成了与老国民银行(“ONB”)的美元利率互换交易43.6根据美联储设立的主街优先贷款机制(“Contrail——定期票据G”),于2020年11月向Contrail提供了100万笔贷款。浮动至固定利率互换交易的目的是有效地将贷款利率固定为 4.68%。截至2022年2月24日,该掉期合约已被指定为现金流对冲工具,并符合ASC 815的有效对冲资格。在2022年1月7日至2022年2月24日期间,公司记录的亏损约为美元0.1合并损益表(亏损)中有百万美元,这是由于该工具在指定和认定该工具为有效对冲工具之前,该工具的公允价值发生了变化。在被视为有效的套期保值之后,公司在合并综合收益(亏损)报表中记录了该工具公允价值的变化。2023 年 3 月 30 日,Contrail 预付了美元6.7Contrail——定期票据G上的百万美元由于这笔预付款,公司确定Contrail-Term Note G的利率互换已不再是有效的对冲工具。公司将摊销利率互换合约的公允价值,其中包含在Contrail-Term Note G相关的累计其他综合收益(亏损)中,计入剩余期限的收益。此外,2023年3月30日之后Contrail-Term Note G的互换公允价值的任何变化都将直接计入收益。
对于与Air T定期票据D相关的互换,该工具公允价值变动的有效部分记录在其他综合收益(亏损)中,并在标的对冲交易影响收益的同期作为利息支出重新归类为合并损益表(亏损)。在截至2023年12月31日的三个月和九个月中,公司录得约亏损美元38.0一千加元的收益2.0千个,分别扣除税款。在截至2022年12月31日的三个月和九个月中,公司录得约亏损美元0.1百万加收益 $1.4扣除税款后分别为百万美元,上年的收益包括Contrail-Term Note G,这是由于当时具有有效的套期保值。这些收益和亏损包含在这些工具公允价值变动的简明合并综合收益(亏损)表中。利率互换被视为二级公允价值衡量标准。截至2023年12月31日和2023年3月31日,这些利率互换合约的公允价值为美元1.8百万和美元2.4分别包含在简明合并资产负债表的其他资产中。
公司还投资交易所交易的有价证券,并根据ASC 321 “投资-股权证券” 对该活动进行记账。有价股票证券按公允价值记账,净收益的确定中包括公允市场价值的变化。有价股票证券的公允市场价值是根据活跃市场的报价确定的,因此被视为一级公允价值衡量标准。在截至2023年12月31日的三个月中,该公司的未实现收益总额为美元0.5百万和 不未实现的总亏损。在截至2023年12月31日的九个月中,该公司的未实现收益总额为美元1.4百万美元,未实现亏损总额为美元1.8百万。在截至2022年12月31日的三个月中,该公司的未实现收益总额为美元0.3百万美元,未实现亏损总额为美元0.5百万。在截至2022年12月31日的九个月中,该公司的未实现收益总额为美元0.3百万美元,未实现亏损总额为美元0.8百万。这些未实现的收益和亏损包含在简明合并损益表(亏损)中的其他收益(亏损)中。
9. 权益法投资
该公司对Lendway, Inc.——纳斯达克股票代码:LDWY(“Lendway”)(前身为Insignia Systems, Inc.(“Insignia”)的投资按权益会计法核算。在采用权益法后,公司选择了三个月的延迟。2023年8月2日,Insignia在特拉华州注册为Lendway, Inc.。重组后,Lendway于2023年8月4日出售了其传统业务,将业务转向非银行贷款。截至 2023 年 12 月 31 日,该公司拥有 0.5百万股 Lendway 股票,相当于大约 27.8Lendway已发行股票的百分比。在截至2023年12月31日的三个月和九个月中,截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司在Lendway净收入中的份额为美元0.3百万和美元0.8分别为百万美元,主要是由上述2023年8月4日出售Lendway传统业务所确认的收益推动的。该公司在Lendway的净投资基础为$2.4截至 2023 年 12 月 31 日,百万人。
该公司的 20.1对凯迪拉克铸造有限公司(“CCI”)的投资百分比按权益会计法计算。由于财年末不同,公司选择延迟三个月来记录按成本计算的CCI投资,基差为美元0.3百万。公司录得的收入为 $0.2百万和美元1.5百万美元作为截至2023年12月31日的三个月和九个月CCI净收入的份额,基差调整为美元12.0千和 $37.0分别为一千。公司在CCI的净投资基础为美元4.2截至 2023 年 12 月 31 日,百万人。
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中,公司权益法投资方的未经审计的财务信息汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 2022年9月30日 |
收入 | $ | 34,365 | | | $ | 37,532 | | | $ | 133,427 | | | $ | 111,522 | |
毛利 | 2,746 | | | 4,045 | | | 18,076 | | | 13,210 | |
营业(亏损)收入 | (124) | | | 13,382 | | | 9,100 | | | 17,172 | |
净收入 | 2,050 | | | 13,375 | | | 10,439 | | | 16,180 | |
归属于Air T, Inc.股东的净收益 | $ | 499 | | | $ | 2,183 | | | $ | 2,295 | | | $ | 2,926 | |
10. 库存
库存包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 2023 | | 3月31日 2023 |
隔夜航空货物: | | | |
成品 | $ | 931 | | | $ | 546 | |
地面设备制造: | | | |
原材料 | 5,921 | | | 4,589 | |
工作正在进行中 | 2,997 | | | 153 | |
成品 | 2,344 | | | 6,976 | |
企业及其他: | | | |
原材料 | 1,118 | | | 794 | |
成品 | 725 | | | 726 | |
商用喷气发动机和零件: | | | |
整机可供出售或拆卸 | — | | | 10,141 | |
零件 | 43,693 | | | 50,813 | |
库存总额 | 57,729 | | | 74,738 | |
储备 | (3,842) | | | (3,613) | |
总库存,扣除储备金 | $ | 53,887 | | | $ | 71,125 | |
11. 租赁
该公司拥有使用房地产、机械和办公设备的经营租约。我们的大多数租约的租赁期限为 2到 5年;但是,我们有某些租约,期限最长可达 30年份。我们的许多租约都包括将租约延长一段时间的选项。
公司所有租约的租赁期限包括不可取消的租期,以及公司合理确定会行使的延长租约的期权所涵盖的任何额外期限,或者延长由出租人控制的被认为可能行使的租约期权所涵盖的任何额外期限。
根据租赁合同应付的款项包括固定付款,对于我们的某些租约,还包括可变付款。可变付款通常是与标的资产相关的运营成本,在评估这些付款所依据的租赁协议中的事件、活动或情况发生时予以确认。我们的租赁不包含剩余价值担保。
公司已选择将租赁和非租赁部分合并为一个组成部分,不承认资产负债表上初始期限为一年或更短的租赁。
租赁合同中隐含的利率通常不容易确定,因此,公司利用增量借款利率来计算租赁负债,即在相似期限内以抵押方式借款,金额等于类似经济环境中的租赁付款所产生的利率。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月的租赁成本组成部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 截至12月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
运营租赁成本 | $ | 473 | | | $ | 537 | | | $ | 1,897 | | | $ | 1,529 | |
短期租赁成本 | 245 | | | 193 | | | 628 | | | 564 | |
可变租赁成本 | 247 | | | 140 | | | 610 | | | 415 | |
总租赁成本 | $ | 965 | | | $ | 870 | | | $ | 3,135 | | | $ | 2,508 | |
截至2023年12月31日和2023年3月31日,我们作为承租人的租赁的合并资产负债表中报告的金额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
经营租赁 | | | |
经营租赁 ROU 资产 | $ | 11,893 | | | $ | 11,666 | |
经营租赁负债 | $ | 12,773 | | | $ | 12,435 | |
| | | |
加权平均剩余租赁期限 | | | |
经营租赁 | 12年份 | | 12 年 10 个月 |
| | | |
加权平均折扣率 | | | |
经营租赁 | 5.08 | % | | 4.95 | % |
截至2023年12月31日,我们作为承租人的不可取消租赁下的租赁负债的到期日如下(以千计):
| | | | | |
| 经营租赁 |
2024 年(不包括截至 2023 年 12 月 31 日的九个月) | $ | 640 | |
2025 | 2,344 | |
2026 | 2,127 | |
2027 | 1,979 | |
2028 | 1,438 | |
2029 | 750 | |
此后 | 8,225 | |
未贴现的租赁付款总额 | 17,503 | |
利息 | (3,840) | |
折扣 | (890) | |
租赁负债总额 | $ | 12,773 | |
12. 融资安排
公司及其子公司在2023年12月31日和2023年3月31日的借款分别汇总如下。
自2023年5月26日起,Contrail与ONB签订了主贷款协议第四修正案以及经修订和重述的本票定期票据G。修订文件的目的是用一个月的SOFR基准利率取代基于伦敦银行同业拆借利率的一个月利率。义务的所有其他实质性条款保持不变。贷款的本金为美元38.2自修订文件生效之日起,百万美元,适用的利率现在是贷款协议中定义的一个月SOFR基准利率,再加上 3.11%.
自2023年5月26日起,Contrail与ONB签订了主贷款协议附录 #8 的第一修正案、主贷款协议附录 #2 的第五修正案以及第四次修订和重述的本票循环票据。修订文件的目的是用一个月的SOFR基准利率取代基于伦敦银行同业拆借利率的利率。该义务的所有其他实质性条款保持不变。循环票据的最大本金额保持在美元25.0百万,现在适用的利率是贷款协议中定义的一个月的基于SOFR的利率,再加上 3.56%.
2023年5月26日,AirCo 1与帕克州立银行(“PSB”)执行了主街优先贷款机制定期贷款协议修正案。该修正案用三个月的SOFR基准取代了适用于贷款的三个月伦敦银行同业拆借利率基准,该利率定义为三个月的SOFR利率加上 3.26%。贷款的本金为美元6.4在修订后的协议生效之日为百万美元。利率将在每月的第11天根据自2023年6月11日起的未偿还金额确定。
2023年6月23日,公司和MBT对MBT循环信贷协议和相关期票进行了修订。修正案将信贷额度的到期日延长至2024年8月31日,并包括以下变更:
1. A $2.0该设施下的最大可用金额季节性增长了百万美元。现在,该设施的最大金额将增加到美元19.0每年5月1日至11月30日之间为百万美元,并将减少到美元17.0每年 12 月 1 日至 4 月 30 日期间为 100 万;
2.循环贷款应付利率的参考利率将从Prime改为SOFR,外加利差。根据公司计算的资金债务杠杆比率(定义为总负债除以息税折旧摊销前利润),SOFR的确切利差将在每年9月30日和3月31日发生变化。根据计算结果,适用于该融资机制的利差将介于 2.25% 和 3.25%;
3.循环信贷额度的未使用承诺费将从 0.11% 至 0.15%;和,
4.限制公司将资金用于 “其他投资” 的契约已修订,将公司限制在美元以内5.0每年数百万的 “其他投资”。
2023年9月5日,Contrail与ONB签订了主贷款协议附录 #2 的第六修正案和第五次修订和重述的本票。修订文件的主要目的是延长循环美元的到期日25.0根据补充文件或主贷款协议,截至2025年11月24日或循环票据到期和应付的更早日期,为百万贷款。循环贷款的实质性条款保持不变,包括付款条件和利率,唯一的不同是违约条款的控制权变更条款经修订后规定如下:“(h) 业务控制权的变化。如果首席执行官乔·库恩或ONB可以接受的首席执行官根据其合理的自由裁量权因任何原因终止其在Contrail的聘用,或停止监督Contrail的日常运营。”
Air T的MBT(“Revolver-MBT”)的循环信贷额度为美元6.5截至 2023 年 12 月 31 日,百万美元未偿还债务,并将于 2024 年 8 月 31 日到期。我们目前正在寻求在Revolver-MBT到期日之前为其再融资;但是,无法保证我们能够执行此次再融资,也无法保证如果我们能够为该债务再融资,则此类再融资的条款将与现有信贷额度的条款一样优惠。
下表提供了有关截至2023年12月31日公司及其子公司当前融资安排的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 十二月三十一日 2023 | | 3月31日 2023 | | 到期日 | | 利率 | | 截至 2023 年 12 月 31 日的未用承付款 |
Air T 债务 | | | | | | | | | |
左轮手枪-MBT | $ | 6,492 | | | $ | 8,742 | | | 8/31/2024 | | SOFR + 范围 2.25% - 3.25% | | $ | 10,508 | |
期限附注 A-MBT | 7,160 | | | 7,762 | | | 8/31/2031 | | 3.42% | | |
期限附注 B-MBT | 2,528 | | | 2,740 | | | 8/31/2031 | | 3.42% | | |
期限票据 D-MBT | 1,287 | | | 1,338 | | | 1/1/2028 | | 1 个月伦敦银行同业拆借利率 + 2.00% | | |
期限附注 E-MBT | — | | | 800 | | | 6/25/2025 | | 伦敦银行同业拆借利率更高 + 1.50% 或 2.50% | | |
期末附注 F-MBT | 833 | | | 983 | | | 1/31/2028 | | 更大的 6.00% 或 Prime + 1.00% | | |
债务-信托优先证券 | 32,662 | | | 25,598 | | | 6/7/2049 | | 8.00% | | |
总计 | 50,962 | | | 47,963 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
AirCo 1 债务 | | | | | | | | | |
定期贷款-PSB | 5,434 | | | 6,393 | | | 12/11/2025 | | 3 个月 SOFR + 3.26% | | |
总计 | 5,434 | | | 6,393 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Jet Yard 债务 | | | | | | | | | |
定期贷款-MBT | 1,776 | | | 1,844 | | | 8/31/2031 | | 4.14% | | |
总计 | 1,776 | | | 1,844 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
控制债务 | | | | | | | | | |
左轮手枪-ONB | — | | | 12,441 | | | 11/24/2025 | | 1 个月 SOFR + 3.56% | | $ | 25,000 | |
定期贷款 G-ONB | 24,918 | | | 38,180 | | | 11/24/2025 | | 1 个月 SOFR + 3.11% | | |
总计 | 24,918 | | | 50,621 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Delphax 解决方案债务 | | | | | | | | | |
加拿大紧急商业账户贷款 | 30 | | | 30 | | | 12/31/2025 | | 5.00% | | |
总计 | 30 | | | 30 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
沃尔夫湖债务 | | | | | | | | | |
定期贷款-布里奇沃特 | 9,393 | | | 9,586 | | | 12/2/2031 | | 3.65% | | |
总计 | 9,393 | | | 9,586 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Air T 收购 22.1 | | | | | | | | | |
定期贷款-布里奇沃特 | 4,500 | | | 4,500 | | | 2/8/2027 | | 4.00% | | |
定期贷款 A-ING | 2,155 | | | 2,610 | | | 2/1/2027 | | 3.50% | | |
定期贷款 B-ING | 1,105 | | | 1,088 | | | 5/1/2027 | | 4.00% | | |
总计 | 7,760 | | | 8,198 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
WASI 债务 | | | | | | | | | |
期票-卖方票据 | 958 | | | 1,279 | | | 1/1/2026 | | 6.00% | | |
总计 | 958 | | | 1,279 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
债务总额 | 101,231 | | | 125,914 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
未摊销的保费和债务发行成本 | (445) | | | (829) | | | | | | | |
总负债,净额 | $ | 100,786 | | | $ | 125,085 | | | | | | | |
截至2023年12月31日,我们的合同融资义务,包括按期到期的付款,如下(以千计):
| | | | | |
到期日 | 金额 |
2024年12月31日 | $ | 17,367 | |
2025年12月31日 | 26,335 | |
2026年12月31日 | 3,075 | |
2027年12月31日 | 7,219 | |
2028年12月31日 | 1,755 | |
此后 | 45,480 | |
| 101,231 | |
未摊销的保费和债务发行成本 | (445) | |
| $ | 100,786 | |
2023年10月17日,公司和Air T Funding(“信托”)与Ascendiant Capital Markets, LLC(“销售代理” 或 “Ascendiant”)签订了市场发行协议(“ATM协议”),根据该协议,信托可以出售和发行总发行价不超过$的TRUP6.5作为信托的销售代理,不时通过Ascendiant获得百万美元(“自动柜员机发行”)。
在截至2023年12月31日的三个月中,信托发行了 15,000Trups 并收到了 $0.3通过公司提交的S-3注册声明,出售Trups的总收益为百万美元。Trups的股票是根据公司和信托基金在S-3表格(文件编号333-254110-01和333-254110)上的上架注册声明以及2023年10月18日向美国证券交易委员会提交的与自动柜员机发行有关的招股说明书补充文件进行发行和出售的。
在截至2023年12月31日的三个月中,信托基金还发行了 413,000Trups 并收到了 $7.0根据经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第4(a)(2)条和《证券法》颁布的D条例规定的注册豁免,通过各种私募发行出售Trups的总收益为百万美元。根据D条例第501(a)条的定义,TRUP仅向 “合格投资者” 发行。出售Trups的收益用于购买初级次级债券,公司可将这些资金用于一般公司用途。
公司债务-信托优先证券的未偿还金额为美元32.7截至 2023 年 12 月 31 日,百万人。
13. 地理信息
截至2023年12月31日和2023年3月31日,下表汇总了位于公司居住国美国、在美国境外持有的有形长期资产总额,包括财产和设备以及减去累计折旧后的租赁资产(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
美国 | $ | 20,845 | | | $ | 21,433 | |
国外 | 51 | | | 89 | |
有形长期资产总额,净额 | $ | 20,896 | | | $ | 21,522 | |
以下列出了截至2023年12月31日和2023年3月31日位于每个外国的长期有形资产的账面净值(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
荷兰 | $ | 43 | | | $ | 42 | |
其他 | 8 | | | 47 | |
有形长期资产总额,净额 | $ | 51 | | | $ | 89 | |
下表汇总了截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月的美国境内外的总收入(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
美国 | $ | 182,334 | | | $ | 143,433 | |
国外 | 31,820 | | | 29,513 | |
总收入 | $ | 214,154 | | | $ | 172,946 | |
14. 细分信息
该公司有 四业务领域:隔夜航空货运、地面设备销售、商用喷气发动机和零部件部门以及企业和其他部门。 分段数据汇总如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 三个月已结束 十二月三十一日 | | 九个月已结束 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
按细分市场划分的营业收入: | | | | | | | |
隔夜航空货物 | | | | | | | |
国内 | $ | 28,818 | | | $ | 21,831 | | | $ | 84,054 | | | $ | 64,464 | |
国际 | 200 | | | — | | | 890 | | | — | |
隔夜航空货运总量 | 29,018 | | | 21,831 | | | 84,944 | | | 64,464 | |
地面设备销售: | | | | | | | |
国内 | 8,178 | | | 16,009 | | | 28,709 | | | 34,830 | |
国际 | 263 | | | 138 | | | 3,765 | | | 5,151 | |
地面设备总销售额 | 8,441 | | | 16,147 | | | 32,474 | | | 39,981 | |
商用喷气发动机和零件: | | | | | | | |
国内 | 15,967 | | | 13,704 | | | 66,698 | | | 42,047 | |
国际 | 8,172 | | | 8,032 | | | 23,765 | | | 21,530 | |
商用喷气发动机和零件总数 | 24,139 | | | 21,736 | | | 90,463 | | | 63,577 | |
公司和其他: | | | | | | | |
国内 | 935 | | | 565 | | | 2,873 | | | 2,092 | |
国际 | 1,223 | | | 1,117 | | | 3,400 | | | 2,832 | |
公司和其他合计 | 2,158 | | | 1,682 | | | 6,273 | | | 4,924 | |
总计 | 63,756 | | | 61,396 | | | 214,154 | | | 172,946 | |
| | | | | | | |
营业收入(亏损): | | | | | | | |
隔夜航空货物 | 1,594 | | | 1,009 | | | 5,568 | | | 2,931 | |
地面设备销售 | (522) | | | 1,093 | | | (619) | | | 3,122 | |
商用喷气发动机和零件 | (627) | | | 733 | | | 2,002 | | | 3,603 | |
企业和其他 | (2,053) | | | (2,700) | | | (7,140) | | | (8,509) | |
总计 | (1,608) | | | 135 | | | (189) | | | 1,147 | |
| | | | | | | |
资本支出: | | | | | | | |
隔夜航空货物 | 60 | | | 37 | | | 263 | | | 228 | |
地面设备销售 | 24 | | | 16 | | | 82 | | | 32 | |
商用喷气发动机和零件 | 24 | | | 132 | | | 166 | | | 484 | |
企业和其他 | 12 | | | 60 | | | 167 | | | 293 | |
总计 | 120 | | | 245 | | | 678 | | | 1,037 | |
| | | | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | | |
隔夜航空货物 | 95 | | | 22 | | | 269 | | | 64 | |
地面设备销售 | 37 | | | 35 | | | 107 | | | 130 | |
商用喷气发动机和零件 | 185 | | | 721 | | | 565 | | | 1,717 | |
企业和其他 | 382 | | | 319 | | | 1,147 | | | 1,073 | |
总计 | $ | 699 | | | $ | 1,097 | | | $ | 2,088 | | | $ | 2,984 | |
下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月的营业收入(亏损)与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至2023年12月31日的九个月 |
| | | | | | | | | 总计 |
营业亏损 | | | | | | | | | $ | (189) | |
折旧和摊销(不包括租赁发动机折旧) | | | | | | | | | 2,088 | |
资产减值、重组或减值费用 | | | | | | | | | 326 | |
出售财产和设备的收益 | | | | | | | | | (7) | |
Trups 的发行费用 | | | | | | | | | 277 | |
调整后 EBITDA | | | | | | | | | $ | 2,495 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至2022年12月31日的九个月 |
| | | | | | | | | 总计 |
营业收入 | | | | | | | | | $ | 1,147 | |
折旧和摊销(不包括租赁发动机折旧) | | | | | | | | | 1,810 | |
资产减值、重组或减值费用 | | | | | | | | | 2,174 | |
出售财产和设备的收益 | | | | | | | | | (2) | |
Trups 的发行费用 | | | | | | | | | 38 | |
调整后 EBITDA | | | | | | | | | $ | 5,167 | |
15. 承付款和或有开支
Contrail 看跌/看涨期权
Contrail就收购Contrail签订了运营协议(“Contrail运营协议”),其中规定了Contrail的成员权益的管理和条款,包括与卖方的看跌和看涨期权,要求Contrail从2021年7月18日收购五周年起购买卖方在Contrail的所有股权成员权益。该公司已将Contrail(“Contrail RNCI”)的可赎回非控股权益列于随附的简明合并资产负债表的负债和权益部分。此外,公司选择在赎回价值发生变化时立即予以确认,并将该工具的账面金额调整为等于每个报告期末的赎回价值。Contrail RNCI 是 3 级公允价值衡量标准,价值为 $7.6截至 2023 年 12 月 31 日,百万人。与 2023 年 3 月 31 日相比,兑换价值的变化减少了 $0.4百万,这是由公允价值下降推动的0.5百万美元和非控股权益的分配0.2百万,部分被归属于非控股权益的净收益美元所抵消0.3百万。如果任何一方行使期权,公司预计价格将接近交易日确定的Contrail RNCI的公允价值。该公司目前预计,它将用运营提供的现金为任何所需的款项提供资金。
Contrail 资产管理有限责任公司和 CJVII, LLC
2021年5月5日,公司成立了一家名为Contrail Asset Management, LLC(“CAM”)的飞机资产管理公司,以及一家名为Contrail JV II LLC(“CJVII”)的飞机资本合资企业。新合资企业的重点是收购商用飞机和喷气发动机,用于租赁、交易和拆卸。合资企业CJVII以系列有限责任公司(“CJVII系列”)的形式成立。它由几个单独的系列组成,目标是投资当前一代的窄体飞机和发动机,建立在Contrail的创立和资产管理专业知识基础上。CAM的成立是为了履行两个独立而不同的职能:1)指导CJVII系列拥有的飞机资产的采购、收购和管理,受CJVII与CAM之间的管理协议(“资产管理职能”)的约束;2)与其他机构投资伙伴一起直接投资CJVII系列(“投资职能”)。
CAM 有 二股权类别:1)共同利益和2)投资者利益。由于该实体由董事会运营,因此两者均不投票。CAM的共同利益与其资产管理职能有关。CAM的投资者利益与公司和Mill Road Capital(“MRC”)的投资有关 通过CAM进入CJVII(投资职能),最终进入个别的CJVII系列。就CAM的共同利益而言,该公司目前拥有 90CAM 中经济共同利益的百分比,剩余的 MRC 拥有 10%。MRC 投资了 $1.0百万美元直接存入 CAM 以换取 10共同利益的百分比。对于资产管理职能,CAM向每个CJVII系列的直接投资者收取发放费、管理费、寄售费(如适用)和附带利息。此类费用收入和附带利息将根据公司和MRC各自的共同利益按比例分配给他们。
就其投资职能而言,CAM对CJVII的初始承诺约为美元51.0百万。公司和MRC对CAM的承诺分别为美元7.0百万和美元44.0百万。这些代表了CAM的投资者利益,与共同利益分开且截然不同。对于CJVII系列的每项个人投资,CAM投资者利益的任何投资回报均由公司和MRC按比例共享。截至2023年3月31日,Air T已履行其对CAM的投资职能初步承诺。
根据其运营协议,CAM仅包含两个系列:陆上和海上系列。每项投资的参与完全取决于CJVII系列的潜在投资是国内(在岸)还是国际(离岸)投资。截至2023年12月31日,公司已为其投资职能出资美元1.0百万美元兑CAM的在岸系列和美元7.0百万加入 CAM 的海上系列。
公司确定CAM是可变权益实体,公司不是主要受益人。这主要是由于公司得出结论,即它不控制CAM的董事会,董事会有权指导对CAM经济表现影响最大的活动。因此,公司不合并CAM,并已决定使用权益法会计核算这项投资。截至2023年12月31日,公司在CAM的净投资基础为美元4.9百万。
在CAM成立方面,MRC的固定价格看跌期权为美元1.0百万美元,用于在前三笔中分别将其在CAM中的普通股出售给公司(3) 周年纪念日。在 (a) 五 (5)协议执行多年后,以及(b)按等于其资本出资的瀑布向MRC进行分配,Air T有看涨期权,而MRC对MRC在CAM中的共同权益有看跌期权。如果任何一方行使期权,则如果Air T在收盘时以现金支付,则行使价将为公允市场价值,或 112.5如果Air T选择分三支付,则占公允市场价值的百分比(3) 运动后的年度分期付款相等。关于次要看跌期权和看涨期权,由于该期权是按公允价值定价的,因此公司还确定,行使时没有需要确认的潜在损失或收益。
Shanwick 看跌/看涨期权
2022年2月,由于公司收购Shanwick的合并子公司GdW,该公司与该公司签订了股东协议 30.0Shanwick的非控股权益所有者百分比,规定了Shanwick的治理和成员权益条款。股东协议包括与以下内容有关的Shanwick看跌/看涨期权 30.0非控股权益百分比。非控股权益持有人是标的业务的执行管理人员。Shanwick 看跌/看涨期权授予公司购买股票的期权 30.0按看涨期权价格计算的利息百分比,该价格等于行使看涨期权前3个财政年度的平均息税前利润乘以8。此外,Shanwick看跌/看涨期权还向非控股权所有者提供了一个期权,要求公司以看跌期权价格从他们那里购买各自的所有权权益,该价格等于行使看跌期权前3个财政年度的平均息税前利润乘以 7.5。从股东协议签署五周年之日起,可以随时行使看涨期权和看跌期权,然后只能在Air T(“Shanwick RNCI”)每个财政年度结束时行使。
该公司已在随附的简明合并资产负债表的负债和权益部分之间列报了尚威克的这笔可赎回非控股权益。此外,公司选择在赎回价值发生变化时立即予以确认,并将该工具的账面金额调整为等于每个报告期末的估计赎回价值。由于Shanwick RNCI将按既定息税前利润倍数兑换,因此被视为可按公允价值以外的其他价格兑换。其估计赎回价值的变化记录在我们的非控股权益合并运营报表中。 Shanwick RNCI 的估计兑换价值为 $5.5截至2023年12月31日,百万人,其中包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | |
| | Shanwick RNCI |
截至 2023 年 4 月 1 日的期初余额 | | $ | 4,738 | |
非控股成员的捐款 | | — | |
向非控股成员分发 | | (326) | |
归属于非控股权益的净收益 | | 326 | |
兑换价值调整 | | 782 | |
截至 2023 年 12 月 31 日的期末余额 | | $ | 5,520 | |
2020 年综合股票和激励计划
2020 年 12 月 29 日,公司董事会一致批准了综合股票和激励计划(“计划”),该计划随后在 2021 年 8 月 18 日的年度股东大会上获得公司股东的批准。本计划授权的股份总数为 420,000。除其他工具外,该计划允许公司授予股票期权奖励。截至 2023 年 12 月 31 日,最多可购买的期权 261,000根据该计划,股票已流通。期权的授予以受赠方满足特定服务条件为基础。此外,受赠方能够行使的既得期权数量(如果有)基于公司截至相应期权授予协议中规定的归属日期的股价。在截至2023年12月31日的三个月和九个月中,该计划确认的总薪酬成本为美元79.0千和 $0.2分别为百万。截至 2023 年 12 月 31 日,没有期权可供行使
16. 担保
财务担保
我们的财务担保包括某些CJVII系列的债务。到期日将持续到2028年,担保将在基础债务的支付和/或取消后终止。如果该系列未能履行担保所涵盖的义务,我们将触发我们的付款。我们有权从我们在其他无关的机构投资合作伙伴(“CJVII系列投资者”)的担保下支付的款项中追回款项,但不超过他们对CJVII系列的按比例拥有的所有权。财务担保的最大潜在支付额为 $12.4百万和美元13.6截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,分别为百万人。
财务担保和赔偿从一开始就按公允价值入账。在首次确认后,在每个报告期对担保负债进行调整,以反映目前对担保剩余期内可能发生的违约事件产生的预期付款的估计。
财务担保只是为了方便其他CJVII系列投资者在获得第三方债务以资助飞机资产的收购过程中提供便利。担保没有为债务提供任何价值,因此,公司没有记录与这些财务担保相关的负债。
非财务担保
我们可能会不时向第三方提供担保或赔偿,以确保履行与某些CJVII系列拥有的飞机资产有关的租赁协议(“非财务担保”)。Air T在这些担保下的表现将由该系列未能按照租赁协议中规定的条款履约而触发。
非财务担保和赔偿从一开始就按公允价值入账。我们会定期审查这些安排下的绩效风险,如果我们可能需要在担保或赔偿下履约,则将记录可能的付款金额。
非财务担保的最大潜在支付额为 $4.5百万和美元4.0截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,分别为百万人。与非财务担保相关的已记录负债的账面价值为美元0分别在 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日。
17. 后续事件
管理层对资产负债表日之后但在简明合并财务报表发布之前发生的事件进行评估,以便在简明合并财务报表中确认或披露此类事件。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
前瞻性陈述
本节题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”(“MD&A”),旨在从管理层的角度为财务报表的读者提供有关我们的财务状况、经营业绩、流动性以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。MD&A提供了一份叙述性分析,解释了从最近一个财政年底(2023年3月31日)到2023年12月31日期间,公司(i)财务状况发生重大变化的原因,以及(ii)与上一财年同期相比本财年同期的经营业绩。
本10-Q表季度报告,包括管理与分析报告,包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述反映了我们目前对未来事件和财务业绩的看法。“相信”、“期望”、“预测”、“打算”、“估计”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“继续” 等词语以及类似的表述旨在识别1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。本文件中的所有预测和预测均为 “前瞻性陈述”,基于管理层当前的预期或信念。我们还可能不时在向公众发布的其他材料中提供口头和书面前瞻性陈述,例如新闻稿、向证券分析师或投资者的陈述或我们的其他通信。我们在本报告和任何公开声明中的任何或全部前瞻性陈述可能与实际业绩存在重大差异。因此,我们希望提醒投资者,由我们或代表我们作出的任何前瞻性陈述都受到不确定性和其他因素的影响,这些因素可能导致实际业绩与此类陈述存在重大差异,原因包括潜在的风险和不确定性,例如:
•无法通过银行或其他融资或出售发行债务或股权证券为我们的业务融资;
•公司市场的经济和行业状况;
•与联邦快递的合同可能被终止或受到不利修改的风险;
•为联邦快递运营的飞机数量将减少的风险;
•GGS 客户推迟或减少大量除冰设备订单的风险;
•任何恐怖活动对美国领土或国外的影响;
•公司管理其运营费用或意外资本需求的成本结构,并将其与不断变化的客户服务需求和产量水平相匹配的能力;
•公司履行还本付息契约和为现有债务再融资的能力;
•因涉及公司隔夜航空货运业务、出售的设备或零件和/或提供的服务的事故而造成的伤害或其他损害的风险;
•公司商业和军事设备及服务的市场接受度;
•来自其他类似设备和服务提供商的竞争;
•政府监管和技术的变化;
•作为投资持有的有价证券价值的变化;
•温和的冬季天气条件减少了对除冰设备的需求;
•公司商用喷气发动机和零部件板块或其飞机资产管理业务和相关飞机资本合资企业的市场接受度和运营成功率;以及
•尽管我们目前的负债水平,但我们和我们的子公司可能仍能够承担更多的债务,这可能会进一步加剧与我们的高杠杆率相关的风险。
我们还想提醒投资者,将来其他因素可能对影响我们的经营业绩很重要。新的因素不时出现;管理层无法预测所有这些因素,也无法评估每个此类因素对业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异。
我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
我们的管理层和分析应与本10-Q表季度报告第1部分第1项中包含的合并财务报表和截至2023年3月31日财年的10-K表年度报告(包括风险因素项下提供的信息)以及其他公开信息一起阅读。
概述
Air T, Inc.(“公司”、“Air T”、“我们” 或 “我们”)是一家拥有运营业务和金融资产组合的控股公司。我们的目标是谨慎而战略性地分散Air T的盈利能力,并随着时间的推移增强其每股自由现金流的增长。
我们目前在四个行业领域开展业务:
•隔夜航空货运,在航空快递服务行业运营;
•地面设备销售,为客运和货运航空公司、机场、军事和工业客户制造和提供移动式除冰器和其他专业设备产品;
•商用飞机、发动机和零部件,管理和租赁航空资产;供应剩余和售后商用喷气发动机组件;提供商用飞机拆卸/拆分服务;商用飞机零件销售;为航空公司提供采购服务以及大修和维修服务,以及
•公司和其他,充当其他合并业务的资本分配器和资源。此外,公司和其他方面还包括微不足道的业务和商业利益。
每个业务部门都有独立的管理团队和基础设施,提供不同的产品和服务。我们根据营业收入和调整后息税折旧摊销前利润评估业务板块的业绩。
运营结果
2024财年第三季度与2023财年第三季度对比
截至2023年12月31日的三个月期间,合并收入与上一财年同期相比增长了240万美元(3.8%)。
下表详细列出了截至2023年12月31日的三个月中按细分市场划分的收入与上一财年同期的比较(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 十二月三十一日 | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | | |
隔夜航空货物 | $ | 29,018 | | | $ | 21,831 | | | $ | 7,187 | | 32.9 | % |
地面设备销售 | 8,441 | | | 16,147 | | | (7,706) | | (47.7) | % |
商用喷气发动机和零件 | 24,139 | | | 21,736 | | | 2,403 | | 11.1 | % |
企业和其他 | 2,158 | | | 1,682 | | | 476 | | 28.3 | % |
| $ | 63,756 | | | $ | 61,396 | | | $ | 2,360 | | 3.8 | % |
截至2023年12月31日的三个月期间,航空货运板块的收入与上一财年第三季度相比增长了720万美元(32.9%)。增长的主要原因是机队增加导致的管理费增加,联邦快递的直通收入增加,维护和外部客户收入的增加,以及中提到的对WASI的收购 注意事项 2本报告的简明合并财务报表附注,该附注为本年度季度贡献了200万美元的收入,但在去年同期没有带来任何收入。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月期间,地面设备销售部门分别为公司的收入贡献了约840万美元和1,610万美元,比本季度下降了770万美元(47.7%)。下降的主要原因是与去年同期相比,本年度的除冰卡车销量减少。截至2023年12月31日,地面设备销售板块的积压订单为620万美元,而截至2022年12月31日为1,250万美元。
截至2023年12月31日的季度,商用喷气发动机和零部件板块贡献了2410万美元的收入,而去年同期为2170万美元,增长了240万美元(11.1%)。与去年同期相比,本季度增长的主要原因是公司全资子公司沃辛顿航空有限责任公司(“沃辛顿”)在以沃辛顿作为托运协议(“直通托运收入”)委托方的交易中直通收入的增加。
截至2023年12月31日的三个月期间,公司和其他部门的收入与上一财年第三季度相比增长了50万美元(28.3%)。增长主要归因于Shanwick的软件订阅量增加。
下表详细列出了截至2023年12月31日的三个月中按细分市场划分的营业收入(亏损)与上一财年同期的比较(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 十二月三十一日 | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | | |
隔夜航空货物 | $ | 1,594 | | | $ | 1,009 | | | $ | 585 | |
地面设备销售 | (522) | | | 1,093 | | | (1,615) | |
商用喷气发动机和零件 | (627) | | | 733 | | | (1,360) | |
企业和其他 | (2,053) | | | (2,700) | | | 647 | |
| $ | (1,608) | | | $ | 135 | | | $ | (1,743) | |
截至2023年12月31日的季度的合并营业亏损为160万美元,而去年同期的营业收入为10万美元。
截至2023年12月31日的三个月期间,航空货运板块的营业收入为160万美元,而上一财年同期的营业收入为100万美元。这一增长主要归因于上述细分市场收入讨论中提到的收入增加。
截至2023年12月31日的季度,地面设备销售板块的营业亏损为50万美元,而去年同期的营业收入为110万美元。下降的主要原因是上述细分市场收入讨论中提到的销售额下降。
商用喷气发动机和零部件板块在本年度季度产生了60万美元的营业亏损,而去年同期的营业收入为70万美元。这一变化主要归因于本季度Contrail的组件销售下降,但与去年同期相比,沃辛顿直通托运收入推动的收入增加部分抵消了这一变化。
截至2023年12月31日的三个月期间,公司和其他板块的营业亏损为210万美元,而去年同期的营业亏损为270万美元。营业亏损的减少归因于上述细分市场收入讨论中提到的销售额增加,以及一般和管理费用的减少。
下表详细说明了截至2023年12月31日的三个月的营业外收入(支出)与上一财年同期的比较(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 十二月三十一日 | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | | |
利息支出 | $ | (1,528) | | | $ | (2,204) | | | $ | 676 | |
权益法投资的收入 | 1,038 | | | 2,118 | | | (1,080) | |
其他 | 142 | | | (97) | | | 239 | |
| $ | (348) | | | $ | (183) | | | $ | (165) | |
截至2023年12月31日的季度,该公司的非营业外净亏损为30万美元,而上一季度的净营业外亏损为20万美元。营业外亏损的增加主要是由权益法投资分配给公司的净收益减少所致,但本年度季度利息支出的减少部分抵消了这一减少。
在截至2023年12月31日的三个月期间,公司记录了20万美元的所得税支出,市盈率为(7.8)%。公司根据估计的年度有效税率(不包括损失)计算了所得税准备金
没有税收优惠的司法管辖区,并适用分立项目(如果有)进行中期报告。造成21.0%的联邦法定税率与公司截至2023年12月31日的三个月期间的有效税率之间差异的主要因素是与公司美国合并集团DTI、LGSS、DSI、肯尼亚BCCM相关的估值补贴,以及Air T在荷兰和波多黎各业务的国外税率差异。
在截至2022年12月31日的三个月期间,公司录得的所得税优惠为20万美元,毛利率为325.0%。公司使用预估税率记录所得税以进行中期报告。造成截至2022年12月31日的三个月期间21.0%的联邦法定税率与公司有效税率之间差异的主要因素是与公司在企业和其他领域的子公司、DSI和DTI相关的估值补贴的变化、其他资本损失、根据第831(b)条扣除上汽收入的估计收益、Air T所有权联邦税率之间的国外税率差异在波多黎各、荷兰和新加坡的外国业务,以及将Contrail税前收入中的少数股权部分排除在税收条款之外。
2024财年的前九个月与2023财年的前九个月的对比
下表详细列出了截至2023年12月31日的九个月中按细分市场划分的收入与上一财年同期的比较(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 十二月三十一日 | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | | |
隔夜航空货物 | $ | 84,944 | | | $ | 64,464 | | | $ | 20,480 | | 31.8 | % |
地面设备销售 | 32,474 | | | 39,981 | | | (7,507) | | (18.8) | % |
商用喷气发动机和零件 | 90,463 | | | 63,577 | | | 26,886 | | 42.3 | % |
企业和其他 | 6,273 | | | 4,924 | | | 1,349 | | 27.4 | % |
| $ | 214,154 | | | $ | 172,946 | | | $ | 41,208 | | 23.8 | % |
与截至2022年12月31日的九个月相比,截至2023年12月31日的九个月中,航空货运板块的收入增加了2,050万美元(31.8%)。增长的主要原因是机队增加导致的管理费增加,联邦快递的直通收入和外部客户收入的增加,以及中提到的对WASI的收购 注意事项 2本报告简明合并财务报表附注中的一部分,该附注为本年九个月期间贡献了900万美元的收入,但在上一年的可比九个月期间没有带来任何收入。
截至2023年12月31日的九个月期间,地面设备销售板块的收入为3,250万美元,而上一财年同期为4,000万美元。下降的主要原因是与去年相比,本年度售出的除冰卡车数量减少。
在截至2023年12月31日的九个月中,商用喷气发动机和零部件板块贡献了9,050万美元的收入,而去年同期九个月的收入为6,360万美元。增长的主要原因是Contrail在本财年前六个月的零部件销售额增加,以及沃辛顿在本财年季度的直通托运收入增加。此外,Contrail在本年度还以零利润率出售了三台发动机,因为他们此前曾将这些资产减记为上一年的销售价格。
与截至2022年12月31日的九个月相比,截至2023年12月31日的九个月中,公司和其他部门的收入增加了130万美元(27.4%)。增长的主要原因是Shanwick的软件订阅量增加。
下表详细列出了截至2023年12月31日的九个月中按细分市场划分的营业收入(亏损),与上一财年同期九个月的比较(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 十二月三十一日 | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | | |
隔夜航空货物 | $ | 5,568 | | | $ | 2,931 | | | $ | 2,637 | |
地面设备销售 | (619) | | | 3,122 | | | (3,741) | |
商用喷气发动机和零件 | 2,002 | | | 3,603 | | | (1,601) | |
企业和其他 | (7,140) | | | (8,509) | | | 1,369 | |
| $ | (189) | | | $ | 1,147 | | | $ | (1,336) | |
截至2023年12月31日的九个月的合并营业收入为18.9万美元,而去年同期同期的营业收入为110万美元。
截至2023年12月31日的九个月中,航空货运板块的营业收入为560万美元,而去年同期的营业收入为290万美元,这主要是由于上述收入的增长。
截至2023年12月31日的九个月中,地面设备销售板块的营业亏损为60万美元,而去年同期的营业收入为310万美元,这主要归因于上述销售额的下降。
商用喷气发动机和零部件板块在本年度九个月期间创造了200万美元的营业收入,而去年九个月的营业收入为360万美元。下降的主要原因是Contrail的上述发动机销售利润率为零,此外本九个月的零部件销售利润率与去年同期相比有所下降。
截至2023年12月31日的九个月期间,公司和其他板块的营业亏损为710万美元,而去年同期的营业亏损为850万美元。营业亏损的减少主要是由上述收入增长以及一般和管理费用的减少所推动的。
下表详细说明了截至2023年12月31日的九个月的营业外收入(支出)与上一财年同期九个月的对比(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 十二月三十一日 | | 改变 |
| 2023 | | 2022 | | |
利息支出 | $ | (5,189) | | | $ | (6,021) | | | $ | 832 | |
权益法投资的收入 | 2,477 | | | 2,917 | | | (440) | |
其他 | 8 | | | (608) | | | 616 | |
| $ | (2,704) | | | $ | (3,712) | | | $ | 1,008 | |
截至2023年12月31日的九个月中,该公司的净营业外亏损为270万美元,而去年九个月的净营业外亏损为370万美元。营业外亏损的减少主要是由利息支出减少80万美元和外币汇率波动60万美元推动的,但部分被股票法投资分配给公司的净收益减少40万美元所抵消。
在截至2023年12月31日的九个月期间,公司记录的所得税支出为90万美元,市盈率为(29.4%)。公司根据估计的年度有效税率计算所得税准备金,其中不包括没有税收优惠的亏损司法管辖区,以及在中期报告中使用离散项目(如果有)。造成21%的联邦法定税率与公司截至2023年12月31日的九个月期间的有效税率之间存在差异的主要因素是与公司美国合并集团DTI、LGSS、DSI和BCCM肯尼亚相关的估值补贴,以及Air T在荷兰和波多黎各业务的国外税率差异。
在截至2022年12月31日的九个月期间,公司录得的所得税优惠为50万美元,毛利率为20.9%。公司使用估计的年度有效税率记录所得税,用于中期报告。造成21%的联邦法定税率与公司截至2022年12月31日的九个月期间的有效税率之间差异的主要因素是与Delphax和其他资本损失相关的估值补贴的变化、根据第831(b)条扣除收入的估计收益、Air T在波多黎各、荷兰和新加坡外国业务所有权的联邦税率和外国税率之间的外国税率差异, 以及将少数群体排除在税收规定之外拥有Contrail税前收入的一部分。
关键会计政策与估计
公司的重要会计政策在简明合并财务报表附注1以及公司截至2023年3月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表附注中进行了全面描述。根据美国普遍接受的会计原则编制公司的简明合并财务报表,需要使用估计和假设来确定某些资产、负债、收入和支出。管理层根据估算或假设时可用的最佳信息作出这些估计和假设。随着我们控制范围内和无法控制的情况的变化,公司的估计和假设可能会发生重大变化。因此,实际结果可能与估计数存在重大差异。在截至2023年12月31日的三个月中,公司的关键会计政策和估计没有重大变化。
季节性
地面设备销售部门的业务历来是季节性的,第一和第四财季的收入和营业收入通常较低,因为商用除冰器通常在冬季之前交付。其他细分市场通常没有出现实质性的季节性趋势。
系统和网络安全
尽管我们使用了大量资源来制定针对漏洞的安全措施,但我们的网络安全措施可能无法检测或阻止所有入侵我们系统的企图,包括黑客攻击、病毒、恶意软件、入侵、网络钓鱼攻击、安全漏洞或其他攻击以及可能危及我们系统中存储和传输的信息安全的类似干扰。违反我们的网络安全措施可能会导致未经授权访问我们的系统、盗用信息或数据、删除或修改客户信息或以其他方式干扰我们的业务运营。由于用于未经授权访问破坏系统的技术经常变化,并且可能要等到针对我们或我们的第三方服务提供商的攻击才知道这些技术,我们可能无法预测或实施足够的措施来防范这些攻击。如果我们将来无法避免这些攻击和安全漏洞,我们可能会承担重大的法律和财务责任,我们的声誉将受到损害,并且我们可能会因销售损失和客户不满意而蒙受巨额收入损失。我们可能没有足够的资源或复杂的技术来预测或防止快速演变的网络攻击。网络攻击可能针对我们或其他参与者,或针对我们所依赖的通信基础设施。实际或预期的攻击和风险可能会导致我们承担更高的成本,包括部署更多人员和网络保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问的成本。网络安全漏洞不仅会损害我们的声誉和业务,还可能严重减少我们的收入和净收入。
供应链、通货膨胀和利率
未来的经济发展,例如通货膨胀和利率上升以及进一步的商业问题,给我们的财务状况和经营业绩带来了不确定性和风险。供应链中断导致材料成本增加,直接影响了我们地面设备销售部门的业绩。我们预计,经济和商业问题造成的问题将持续到2024财年之后。这种情况的流动性使人们无法预测这些问题对经济和市场状况,尤其是我们的业务的最终不利影响,因此,给我们和我们的经营业绩带来了实质性的不确定性和风险。根据截至2023年12月31日的可用信息,公司认为,公司合并财务报表所依据的估计和假设是合理和可支持的。
流动性和资本资源
截至2023年12月31日,公司持有约520万澳元的现金和现金等价物以及限制性现金。该公司还持有作为上汽集团法定储备金持有的150万美元限制性投资。截至2023年12月31日,该公司的信贷额度下共有约3550万美元的可用资金。
截至2023年12月31日,该公司的营运资金为4,450万美元,与2023年3月31日相比减少了770万美元。
如中所述 注意事项 12在2023年6月23日本10-Q表报告第一部分第1项下包含的简明合并财务报表附注中,公司和MBT对MBT循环信贷协议和相关期票进行了修订。修正案将信贷额度的到期日延长至2024年8月31日,并包括以下变更:
1.该融资机制下的最大可用金额按季节性增加200万美元。现在,该设施的最高金额将在每年的5月1日至11月30日之间增加到1,900万美元,并将在每年的12月1日至4月30日期间减少到1,700万美元;
2.循环贷款应付利率的参考利率将从Prime改为SOFR,外加利差。根据公司计算的资金债务杠杆比率(定义为总负债除以息税折旧摊销前利润),SOFR的确切利差将在每年9月30日和3月31日发生变化。视计算结果而定,适用于该融资机制的利差将在2.25%至3.25%之间;
3.循环信贷额度的未使用承诺费将从0.11%增加到0.15%;而且,
4.限制公司将资金用于 “其他投资” 的契约已修订,将公司每年的 “其他投资” 限制在500万美元以内。
如中所述 注释 15在本10-Q表报告第一部分第1项下包含的简明合并财务报表附注中,Contrail于2016年与卖方签订了运营协议,规定了卖方保留的21.0%的非控股权益的看跌期权和看涨期权。卖方是Contrail的创始人兼现任首席执行官。看跌/看涨期权允许卖方或公司要求Contrail Aviation自2021年7月18日起购买卖方在Contrail Aviation的所有股权。如果任何一方行使期权,公司预计价格将接近交易日确定的Contrail RNCI的公允价值。该公司目前预计,它将用运营提供的现金为任何所需的付款提供资金。
如中所述 注释 15在本报告第一部分第1项所列的简明合并财务报表附注中,公司于2021年5月5日成立了CAM并收购了其在CAM的所有权。CAM的业务并未合并到公司的业务中。就其投资功能而言(定义见 注释 15在本报告第二部分第8项中包含的合并财务报表附注中,CAM对CJVII的初始承诺约为5,100万美元。该公司和MRC对CAM的承诺分别为700万美元和4,400万美元。截至2023年3月31日,公司已履行对CAM的资本承诺。
2023年3月22日,Contrail与ONB签订了主贷款协议第二修正案的第一修正案和主贷款协议第三修正案(“修正案”),根据该修正案,除其他外,Contrail获得了偿债覆盖率契约的豁免。2,000万美元预付款中的670万美元已于2023年3月30日支付,剩余的1,330万美元还款项已于 2023 年 9 月付款。
如中所述 注意事项 12在2023年9月5日本10-Q表报告第一部分第1项下包含的简明合并财务报表附注中,Contrail于2023年9月5日与ONB签订了主贷款协议附录 #2 的第六修正案和第五次修订和重报的本票。修订文件的主要目的是将2500万美元循环贷款的到期日延长至2025年11月24日,或根据补充文件或主贷款协议循环票据到期和应付的更早日期。
如中所述 注意事项 12在本10-Q表报告第一部分第1项下包含的简明合并财务报表附注中,Revolver-MBT截至2023年12月31日的未偿还额为650万美元,将于2024年8月31日到期。我们目前正在寻求在Revolver-MBT到期日之前为其再融资;但是,无法保证我们能够执行此次再融资,也无法保证如果我们能够为该债务再融资,则此类再融资的条款将与现有信贷额度的条款一样优惠。
该公司的财务报表是假设它将继续作为持续经营企业编制的,这考虑了正常业务过程中运营的连续性、资产变现和负债的清算。
正如该公司先前在2023年9月30日的10-Q表中报告的那样,存在一种情况使人们对其继续作为持续经营企业的能力产生了重大怀疑,管理层的计划缓解了这种状况。截至本报告发布之时,管理层已经执行了计划,这种情况已不复存在。如中所述 注意事项 12在本10-Q表报告第一部分第1项下包含的简明合并财务报表附注中,公司通过2023年10月18日开始的公司市场发行以及通过各种私募配售成功出售我们的Trups筹集了730万澳元的额外资金。此外,公司还实施了成本削减措施,清算了精选投资,减少了资本支出。
公司认为,他们有足够的手头现金和可用流动性,可以在这些财务报表发布之日起的至少12个月内履行在正常业务过程中到期的债务。
现金流
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的九个月的现金流变化表(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的九个月 |
| 2023 | | 2022 |
由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | 23,145 | | | $ | (3,815) | |
由(用于)投资活动提供的净现金 | 219 | | | (3,090) | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (25,151) | | | 4,866 | |
外币汇率对现金和现金等价物的影响 | (116) | | | 181 | |
现金和现金等价物以及限制性现金的净减少 | $ | (1,903) | | | $ | (1,858) | |
截至2023年12月31日的九个月期间,经营活动提供的净现金为2310万美元,而去年九个月期间用于经营活动的净现金为380万美元。运营现金流的变化主要是由库存余额净变动2950万美元推动的,由于销售增加,本年度的库存减少了1,700万美元,而由于购买量的增加,去年库存增加了1,250万美元。与去年同期相比,本年度九个月期间,我们的地面设备销售板块的客户存款净变动为260万美元,部分抵消了这一点。
截至2023年12月31日的九个月期间,投资活动提供的净现金为20万美元,而去年同期用于投资活动的净现金为310万美元。投资活动提供的现金主要是由于去年同期从股票法投资中获得的分配额与本年度相比减少了150万美元
时期。此外,与本年度相比,该公司在去年同期对未合并实体的投资也增加了150万美元。
截至2023年12月31日的九个月期间,用于融资活动的净现金为2520万美元,而去年同期融资活动提供的净现金为490万美元。与去年九个月期相比,本年度九个月期间用于融资活动的现金主要是由收益减少2550万美元以及公司定期贷款和循环信贷额度的还款额增加了1,240万澳元所推动的,但通过自动柜员机发行和私人配售出售Trups所得的730万美元收益部分抵消了去年九个月期间未发生的730万美元收益。
非公认会计准则财务指标
公司使用调整后的税前、利息、折旧和摊销前收益(“调整后的息税折旧摊销前利润”)(美国证券交易委员会定义的非公认会计准则财务指标)来评估公司的财务业绩。该绩效衡量标准不是由美国普遍接受的会计原则定义的,应作为公认会计原则财务衡量标准的补充,而不是代替公认会计原则财务衡量标准。
调整后的息税折旧摊销前利润定义为税前、利息、折旧和摊销前的收益,经特定项目调整后。公司计算调整后息税折旧摊销前利润的方法是消除特定项目的影响,并将利息支出、折旧和摊销金额与所得税前收益相加。在计算调整后的息税折旧摊销前利润时,公司不加上租赁飞机发动机的折旧费用,因为公司认为这笔费用与发动机租赁的相应收入相匹配。截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月,租赁发动机的折旧费用总额分别为0万美元和50万美元。
管理层认为,调整后的息税折旧摊销前利润是衡量公司业绩的有用指标,因为它为投资者提供了有关公司运营的更多信息,可以更好地评估基础业务业绩,提高同期的可比性。调整后的息税折旧摊销前利润无意取代或替代营业收入(亏损),后者是根据公认会计原则报告的最直接可比金额。
下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月的营业收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 12/31/2023 | | 12/31/2022 | | 12/31/2023 | | 12/31/2022 |
营业(亏损)收入 | $ | (1,608) | | | $ | 135 | | | $ | (189) | | | $ | 1,147 | |
折旧和摊销(不包括租赁发动机折旧) | 699 | | | 560 | | | 2,088 | | | 1,810 | |
资产减值、重组或减值费用 | 321 | | | 638 | | | 326 | | | 2,174 | |
出售财产和设备的损失(收益) | 1 | | | — | | | (7) | | | (2) | |
Trups 的发行费用 | 185 | | | 4 | | | 277 | | | 38 | |
调整后 EBITDA | $ | (402) | | | $ | 1,337 | | | $ | 2,495 | | | $ | 5,167 | |
截至2023年12月31日的三个月的资产减值、重组或减值费用归因于商用喷气发动机和零部件板块库存减记了30万美元。
下表按细分市场列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和九个月的调整后息税折旧摊销前利润(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 | | 九个月已结束 |
| 12/31/2023 | | 12/31/2022 | | 12/31/2023 | | 12/31/2022 |
隔夜航空货物 | $ | 1,690 | | | $ | 1,031 | | | $ | 5,830 | | | $ | 3,331 | |
地面设备销售 | (485) | | | 1,128 | | | (512) | | | 3,252 | |
商用喷气发动机和零件 | (121) | | | 1,555 | | | 2,888 | | | 5,802 | |
企业和其他 | (1,486) | | | (2,377) | | | (5,711) | | | (7,218) | |
调整后 EBITDA | $ | (402) | | | $ | 1,337 | | | $ | 2,495 | | | $ | 5,167 | |
发行人和担保子公司摘要信息
Air T Funding是根据特拉华州法律于2018年9月成立的法定商业信托。Air T Funding的存在的唯一目的是(i)发行和出售其面值每股25.00美元的Alpha Income Trust优先证券(也称为8.0%的累积证券、资本证券或 “信托优先证券”),(iii)使用出售信托优先证券的收益收购公司发行的初级次级债券,以及(iii)仅从事其他必要、可取或附带的活动(例如登记信托优先证券的转让)。因此,初级次级债券是Air T Funding的唯一资产,公司根据初级次级债券和相关费用协议支付的款项是Air T Funding的唯一收入。Air T Funding的业务和事务由一名财产受托人、一名特拉华州受托人和两名身为Air T高管的个人行政受托人经营。
信托优先证券的分配应按规定的25.00美元清算金额的8%的年利率支付给记录持有人,每季度在每年的2月、5月、8月和11月的15日拖欠支付。信托发行的信托优先证券由Air T在优先无担保基础上提供全额和无条件的共同和单独担保。Air T担保Air T Funding的分红支付以及清算或赎回信托优先证券(从属于Air T优先债务和次级债务的支付权,定义见下文 注意事项 12简明合并财务报表附注(载于本报告第一部分第1项)。 如果Air T Funding没有足够的资金来支付信托优先证券的分配(即,如果Air T未能根据初级次级债券支付所需的款项),则信托优先证券的持有人将有权直接对Air T提起法律诉讼,强制支付此类分配。
Air T Funding的所有普通证券均归Air T基金所有。普通证券的股权等级相同,将与信托优先证券按比例支付,但根据经契约违约事件修订的信托协议违约事件发生时和持续期间,公司作为普通证券持有人的支付分配和清算付款的权利除外,赎回或其他方式将从属于该人的权利信托优先证券的持有人。
信托优先证券在2024年6月7日或之后的任何时候都必须强制赎回。在任何时候,全部或部分偿还或赎回任何初级次级债券后,此类还款或赎回的收益将用于赎回相同金额的信托优先证券,其金额为清算金额加上任何累计和未付的分配。如果在赎回日偿还或赎回的初级次级债券少于全部,则此类还款或赎回的收益将按比例分配用于赎回信托优先证券。
公司还有权选择在2024年6月7日当天或之后赎回初级次级债券(i),随时全部或部分赎回,赎回价格等于在固定赎回日期之前赎回的初级次级债券的应计和未付利息,加上其本金的100%,或(ii)随时全部(但不是部分),在发生税收事件、投资公司事件或资本待遇事件(均在契约中定义)时,赎回价格等于按规定赎回日期兑现的初级次级债券的应计和未付利息,外加其本金的100%。如果税收事件、投资公司事件或资本待遇事件已经发生且仍在继续,并且公司没有选择赎回初级次级债券,从而强制赎回信托优先证券,也没有清算Air T Funding并导致在Air T Funding清算中向信托证券的持有人分配初级次级债券,则此类信托优先证券将保持未偿状态,并可能需要支付额外款项初级次级债券。
只要债券违约事件没有发生并且仍在继续,根据契约,公司有权随时或不时地推迟初级次级债券的利息支付,每个期限不超过连续20个季度(每个季度,均为 “延期期”),前提是延期期不得超过规定的到期日 2049年6月7日发行的初级次级债券。由于任何此类选择,Air T Funding将在任何此类延长期内推迟信托优先证券的季度分配。在适用法律允许的范围内,信托优先证券持有人有权获得的分配将按每年8%的利率累积额外款项,自相关分配日起每季度复利一次。在任何此类延长期内,公司不得 (i) 申报或支付任何公司股本(包括普通股和优先股)的股息或分配,或赎回、购买、收购或支付清算款项,或 (ii) 支付本金、利息或溢价(如果有),或偿还、回购或赎回公司任何排名与初级或同等地位的债务证券初级次级债券的利息,或就公司对该公司的任何担保支付任何担保款项本公司任何子公司的债务证券,前提是此类担保的利息与次级次级债券持平或次要权益(不包括(a)公司普通股的股息或分配,(b)与实施股东权利计划、未来根据任何此类计划发行股票或根据该计划赎回或回购任何此类权利相关的任何股息声明,(c) 根据担保付款,以及(d)购买普通股以便根据公司任何一方发行其董事、高级管理人员或雇员的福利计划)。在任何此类延期终止之前,公司可以进一步延长此类延长期限,前提是此类延期不会导致延期连续20个季度或超过规定的到期日。在任何此类延期期终止并支付所有届时到期的款项后,在遵守上述限制的前提下,公司可以选择开始新的延期期。除上述规定外,公司选择开始延期的次数没有限制。公司目前无意通过延长初级次级债券的利息支付期限来行使延期支付利息的权利。
Air T Funding的期限为30年,但可以按照经修订的信托协议的规定提前终止。该信托协议最近于2021年3月3日和2022年1月28日进行了修订,目前允许发行高达1亿美元的信托优先证券。截至2023年12月31日,未偿还的信托优先证券为3,270万美元。
根据经修订的1933年《证券法》第S-X条例第3-10条的定义,该信托是Air T的 “财务子公司”,因此,根据经修订的1934年《证券交易法》,Air T Funding不向美国证券交易委员会提交定期报告。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
公司面临各种风险,包括利率风险。随着利率的上升,可能进一步上升且可能波动,公司已指定了一项风险管理政策,允许使用衍生工具来保护浮动利率债务免受利率上升的影响。参见 注意事项 8本10-Q表报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注,供进一步讨论公司使用此类衍生工具的情况。
第 4 项。控制和程序
我们的首席执行官兼首席财务官(以下统称为认证官)负责建立和维护我们的披露控制和程序。截至2023年12月31日,认证官员已经审查和评估了公司披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》颁布的第240.13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据该审查和评估,包括对公司某些其他员工的询问,认证人员得出结论,公司目前的披露控制和程序的设计和实施可有效确保在公司根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的与公司有关的信息,在证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,包括确保收集此类信息并酌情传达给公司管理层, 包括首席执行官和首席财务官, 以便及时就所需的披露作出决定.应该指出的是,任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设,无论多么遥远,都无法保证任何设计在未来所有潜在条件下都能成功实现既定目标。
在截至2023年12月31日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有与《交易法》第13a-15(d)条要求的评估相关的任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分--其他信息
第 2 项。 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券
(c) 2014年5月14日,公司宣布,其董事会已批准一项计划,根据美国证券交易委员会第10b-18条,不时在公开市场或私下谈判交易中回购公司普通股的75万股(在2019年6月股票拆分后追溯调整为112.5万股)。截至2023年12月31日,根据该计划,可以回购871,093股股票。
在截至2023年12月31日的季度中,没有回购任何股票。
第 5 项其他信息
(c) 内幕交易安排
在截至2023年12月31日的季度中, 无我们的董事或高级职员(定义见《交易法》第16条)采用或终止了 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”(均定义见S-K法规第408项)。
第 6 项。展品
(a) 展品
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没有。 | 描述 |
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10.1 | 证券购买协议,参照公司于2023年11月28日提交的8-K表最新报告(委员会文件编号001-25476)附录10.1纳入。 |
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22.1 | 发行人和担保人名单 |
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31.1 | 第 302 节首席执行官和总裁认证 |
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31.2 | 第 302 节首席财务官的认证 |
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32.1 | 第 1350 节认证 |
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101 | 以下财务信息来自截至2023年12月31日的季度10-Q表季度报告,格式为XBRL(可扩展业务报告语言):(i)简明合并收益表,(ii)简明合并资产负债表,(iii)简明合并现金流量表,(iv)简明合并股东权益表,以及(v)简明合并财务报表附注。 |
* 为保密处理,本展览的部分内容已被省略。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。 | | | | | | | | |
| AIR T, INC. | |
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日期:2024 年 2 月 12 日 | | |
| /s/ 尼克·斯文森 | |
| 尼克·斯文森,首席执行官兼董事 | |
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| /s/ Brian Ochocki | |
| 布莱恩·奥乔基,首席财务官 | |
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