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土地投资会员2022-10-012022-12-310000010048国家：加利福尼亚州US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-10-012022-12-310000010048国家：加利福尼亚州2022-10-012022-12-310000010048US-GAAP：TransferredateDaTimeBRN：石油和天然气会员2022-10-012022-12-310000010048US-GAAP：TransferredateDaTimeBRN: 合同钻探成员2022-10-012022-12-310000010048US-GAAP：TransferredateDaTimeBRN: 土地投资会员2022-10-012022-12-310000010048US-GAAP：TransferredateDaTimeUS-GAAP：所有其他细分市场成员2022-10-012022-12-310000010048US-GAAP：TransferredateDaTime2022-10-012022-12-310000010048US-GAAP：已转移的加班会员BRN：石油和天然气会员2022-10-012022-12-310000010048US-GAAP：已转移的加班会员BRN: 合同钻探成员2022-10-012022-12-310000010048US-GAAP：已转移的加班会员BRN: 土地投资会员2022-10-012022-12-310000010048US-GAAP：已转移的加班会员US-GAAP：所有其他细分市场成员2022-10-012022-12-310000010048US-GAAP：已转移的加班会员2022-10-012022-12-310000010048SRT: 最低成员2023-12-310000010048SRT: 最大成员2023-12-310000010048US-GAAP：分段间消除成员BRN：外部客户会员2023-10-012023-12-310000010048BRN：出售资产的收益亏损会员2023-10-012023-12-310000010048BRN：出售资产的收益亏损会员2022-10-012022-12-310000010048US-GAAP：限制性股票单位 RSU 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q 
☒根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2023 年 12 月 31 日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
委员会档案编号 1-5103 
巴恩韦尔工业公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）

特拉华 72-0496921
（公司或组织的州或其他司法管辖区） （美国国税局雇主识别号）
阿拉基亚街 1100 号, 500 套房, 檀香山, 夏威夷
96813
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(808) 531-8400
（注册人的电话号码，包括区号）

 根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
 普通股，面值0.50美元BRN纽约证券交易所美国分所

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。☒ 是的☐ 没有
    
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☒ 是的☐ 没有

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☐ 加速过滤器 ☐
非加速过滤器☒规模较小的申报公司 ☒
新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。☐是的 ☒ 没有

截至 2024 年 2 月 7 日，有 10,028,090普通股，面值0.50美元，已流通。


巴恩韦尔工业公司
和子公司
 
索引 
第一部分
财务信息：
 
第 1 项。
财务报表（未经审计）
 
简明合并资产负债表——2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日
3
 
简明合并运营报表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月
4
 
综合（亏损）收益简明合并报表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月
5
 
简明合并权益表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月
6
 
简明合并现金流量表——截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月
7
 
简明合并财务报表附注
8
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
23
第 4 项。
控制和程序
33
第二部分。
其他信息：
 
第 6 项。
展品
34
 
签名
35
 
展品索引
36


第一部分-财务信息

第 1 项。财务报表

巴恩韦尔工业公司和子公司
简明的合并资产负债表
（未经审计）
2023年12月31日2023年9月30日
资产  
流动资产：
现金和现金等价物$3,223,000 $2,830,000 
扣除以下信贷损失备抵后的账款和其他应收账款：
  $334,0002023 年 12 月 31 日；$284,0002023 年 9 月 30 日
3,278,000 3,246,000 
其他流动资产2,622,000 3,009,000 
流动资产总额9,123,000 9,085,000 
退休金资产4,561,000 4,471,000 
经营租赁使用权资产34,000 54,000 
财产和设备：
已证明的石油和天然气特性（全额成本法）83,348,000 80,851,000 
钻机和其他财产和设备7,231,000 7,223,000 
财产和设备总额90,579,000 88,074,000 
累计损耗、减值、折旧和摊销(69,292,000)(66,263,000)
财产和设备总额，净额21,287,000 21,811,000 
总资产$35,005,000 $35,421,000 
负债和权益
流动负债：
应付账款 $1,344,000 $881,000 
应计资本支出587,000 1,099,000 
应计补偿673,000 726,000 
应计运营费用和其他费用1,747,000 1,747,000 
资产报废义务的当期部分1,825,000 1,536,000 
其他流动负债469,000 609,000 
流动负债总额6,645,000 6,598,000 
经营租赁负债36,000 47,000 
退休金的责任1,687,000 1,664,000 
资产报废义务8,416,000 8,297,000 
递延所得税负债56,000 58,000 
负债总额16,840,000 16,664,000 
承付款和意外开支
股权：
普通股，面值 $0.50每股；已授权， 40,000,000股份：
    10,168,006于 2023 年 12 月 31 日发行； 10,158,678于 2023 年 9 月 30 日发布
5,084,000 5,079,000 
额外的实收资本7,747,000 7,687,000 
留存收益5,496,000 6,160,000 
累计其他综合收益，净额2,113,000 2,104,000 
库存股，按成本计算： 167,9002023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日的股票
(2,286,000)(2,286,000)
股东权益总额18,154,000 18,744,000 
非控股权益11,000 13,000 
权益总额18,165,000 18,757,000 
负债和权益总额$35,005,000 $35,421,000 

参见简明合并财务报表附注
3

巴恩韦尔工业公司和子公司
简明合并运营报表
（未经审计）
 
三个月已结束
十二月三十一日
 20232022
收入：
石油和天然气$5,130,000 $5,226,000 
合同钻探993,000 1,948,000 
出售租赁土地的权益— 265,000 
气体处理及其他32,000 72,000 
 6,155,000 7,511,000 
成本和支出：
石油和天然气运营2,791,000 2,444,000 
合同钻井作业1,169,000 1,857,000 
一般和行政1,404,000 2,249,000 
损耗、折旧和摊销1,511,000 840,000 
外币收益(126,000)(78,000)
利息支出2,000 — 
出售资产的收益— (551,000)
 6,751,000 6,761,000 
未计入关联公司权益收入和所得税的（亏损）收益(596,000)750,000 
关联公司收入权益— 538,000 
所得税前（亏损）收益(596,000)1,288,000 
所得税准备金66,000 79,000 
净（亏损）收益(662,000)1,209,000 
减去：归属于非控股权益的净收益2,000 120,000 
归属于巴恩韦尔工业公司的净（亏损）收益$(664,000)$1,089,000 
归属于巴恩韦尔工业公司股东的每股普通股基本和摊薄后的净（亏损）收益$(0.07)$0.11 
已发行普通股的加权平均数：
基础版和稀释版9,996,760 9,956,687 
 
参见简明合并财务报表附注
4

巴恩韦尔工业公司和子公司
全面（亏损）收益的简明合并报表
（未经审计）
 
三个月已结束
十二月三十一日
 20232022
净（亏损）收益$(662,000)$1,209,000 
其他综合收益（亏损）：
扣除税款的外币折算调整0
30,000 2,000 
退休计划：
将累计的其他综合收益摊销为净定期福利成本，扣除税款为美元0
(21,000)(20,000)
其他综合收益总额（亏损）9,000 (18,000)
综合（亏损）收入总额(653,000)1,191,000 
减去：归属于非控股权益的综合收益(2,000)(120,000)
归属于巴恩韦尔工业公司的综合（亏损）收益$(655,000)$1,071,000 
 
参见简明合并财务报表附注

5

巴恩韦尔工业公司和子公司
简明合并权益表
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的三个月
（未经审计）
 
股份
杰出		常见
股票		额外
付费
资本		已保留
收益		累积的
其他
全面
收入		财政部
股票		非控制性
兴趣爱好		总计
公平
2022 年 9 月 30 日的余额9,956,687 $5,062,000 $7,351,000 $7,720,000 $1,294,000 $(2,286,000)$20,000 $19,161,000 
净收益— — — 1,089,000 — — 120,000 1,209,000 
扣除税款的外币折算调整0
— — — — 2,000 — — 2,000 
对非控股权益的分配— — — — — — (108,000)(108,000)
基于股份的薪酬— — 115,000 — — — — 115,000 
已申报的股息，$0.015每股
— — — (149,000)— — — (149,000)
退休计划：
将累计的其他综合收益摊销为净定期福利成本，扣除税款为美元0
— — — — (20,000)— — (20,000)
截至2022年12月31日的余额9,956,687 $5,062,000 $7,466,000 $8,660,000 $1,276,000 $(2,286,000)$32,000 $20,210,000 
截至 2023 年 9 月 30 日的余额9,990,778 $5,079,000 $7,687,000 $6,160,000 $2,104,000 $(2,286,000)$13,000 $18,757,000 
净（亏损）收益— — — (664,000)— — 2,000 (662,000)
扣除税款的外币折算调整0
— — — — 30,000 — — 30,000 
对非控股权益的分配— — — — — — (4,000)(4,000)
基于股份的薪酬— — 65,000 — — — — 65,000
为归属的限制性股票单位发行普通股9,328 5,000 (5,000)— — — — — 
退休计划：
将累计的其他综合收益摊销为净定期福利成本，扣除税款为美元0
— — — — (21,000)— — (21,000)
截至2023年12月31日的余额10,000,106 $5,084,000 $7,747,000 $5,496,000 $2,113,000 $(2,286,000)$11,000 $18,165,000 

参见简明合并财务报表附注

6

巴恩韦尔工业公司和子公司
简明的合并现金流量表
（未经审计） 
三个月已结束
十二月三十一日
 20232022
来自经营活动的现金流：  
净（亏损）收益$(662,000)$1,209,000 
调整以调节净（亏损）收益与净现金
由经营活动提供：
损耗、折旧和摊销1,511,000 840,000 
关联公司收入权益— (538,000)
出售资产的收益— (551,000)
出售租赁土地的权益，扣除已支付的费用— (233,000)
股权投资者的收入分配— 319,000 
退休金收入(86,000)(63,000)
资产报废债务的增加200,000 194,000 
非现金租金收入(7,000)(5,000)
递延所得税优惠(2,000)(12,000)
资产报废义务付款(160,000)(76,000)
基于股份的薪酬支出65,000 115,000 
退休计划缴款和付款(1,000)(1,000)
信用损失费用37,000 18,000 
外币收益(126,000)(78,000)
流动资产和负债变动所产生的增加（减少）606,000 (241,000)
经营活动提供的净现金1,375,000 897,000 
来自投资活动的现金流：  
股权投资者的分配超过收益— 219,000 
出售租赁土地权益的收益，扣除已支付的费用— 233,000 
资本支出——石油和天然气(1,018,000)(3,870,000)
资本支出-所有其他(1,000)(9,000)
向运营商提供的资本支出预付款— (3,464,000)
用于投资活动的净现金(1,019,000)(6,891,000)
来自融资活动的现金流：  
对非控股权益的分配(4,000)(108,000)
用于融资活动的净现金(4,000)(108,000)
汇率变动对现金和现金等价物的影响41,000 34,000 
现金和现金等价物的净增加（减少）393,000 (6,068,000)
期初的现金和现金等价物2,830,000 12,804,000 
期末的现金和现金等价物$3,223,000 $6,736,000 
 
参见简明合并财务报表附注
7

巴恩韦尔工业公司
和子公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）

1.    重要会计政策摘要
 
整合原则
 
简明合并财务报表包括Barnwell Industries, Inc.和所有控股子公司（此处统称为 “Barnwell”、“我们”、“我们的”、“我们” 或 “公司”）的账目，包括 77.6%-自有土地投资普通合伙企业（Kaupulehu Developments），a 75%自有土地投资合伙企业（KD Kona 2013 LLLP），以及公司被视为主要受益人的可变权益实体（Teton Barnwell Fund I, LLC）。所有重要的公司间账户和交易均已清除。
 
石油和天然气勘探和生产合资企业的不可分割权益按比例合并。巴恩韦尔对持有大量但少于控股权益的未合并实体的投资以及对公司不被视为主要受益人的可变权益实体的投资均按权益法核算。
 
除非另有说明，否则本10-Q表格中所有提及的 “美元” 均指美元。
 
未经审计的中期财务信息
 
随附的未经审计的简明合并财务报表和附注由巴恩韦尔根据美国（“美国”）的规章制度编制证券交易委员会。因此，根据这些规章制度，通常包含在根据美国公认会计原则（“GAAP”）编制的年度财务报表中的某些信息和脚注披露已被压缩或省略，尽管公司认为所做的披露足以使信息不具有误导性。这些简明合并财务报表和附注应与巴恩韦尔2023年9月30日经我们的10-K表1号修正案（我们的 “2023年年度报告”）修订的巴恩韦尔2023年9月30日10-K表年度报告中所包含的合并财务报表及其附注一起阅读。截至2023年9月30日的简明合并资产负债表来自经审计的合并财务报表。
 
管理层认为，为公允列报截至2023年12月31日的财务状况、截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的经营业绩、综合（亏损）收益、权益和现金流所必需的所有调整（仅包括正常的经常性调整）均已作出。截至2023年12月31日的经营业绩不一定代表全年经营业绩。

在编制简明合并财务报表时使用估算值
 
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求巴恩韦尔管理层做出估算和假设，以影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的披露。实际结果可能与这些估计有很大差异。中需要重要的假设
8

递延所得税资产的估值、资产报废债务、合同钻探完成的估计成本、已探明的石油和天然气储量以及其他资产的账面价值，这些假设可能会影响此类项目的记录金额。

重要会计政策
 
除下文所述外，如公司2023年年度报告第8项所列合并财务报表附注中所述，巴恩韦尔的重要会计政策没有变化。

账款和其他应收账款

应收账款按发票金额入账，不计利息。信贷损失备抵是巴恩韦尔对巴恩韦尔现有应收账款中当前预期信贷损失金额的最佳估计，其基础是应收账款余额的账龄、对历史信用损失率的分析以及影响收款能力的当前和未来经济状况。在所有收款手段都用尽之后，账户余额将从备用金中扣除，收回的可能性微乎其微。巴恩韦尔没有任何与其客户相关的资产负债表外信贷敞口.

衍生工具

在认为适当的情况下，巴恩韦尔利用实物远期大宗商品合约来降低其石油和天然气产量的市场价格风险。如果合约可以随时转换为现金，则在合并资产负债表上以衍生金融工具的形式记录在合并资产负债表上，除非这些合约有资格获得并被选为正常购买和正常销售例外情况（“NPNS”）；在这种情况下，合约按应计制记录，并且公司确认在大宗商品实际交付期间与此类交易相关的金额。公司通常将NPNS例外情况适用于符合条件的石油和天然气合同，以购买或出售其预计在正常业务过程中使用或出售的数量。除适用NPNS例外情况外，公司没有交易过任何衍生合约，也不适用套期会计。
 
最近通过的会计公告

2016年6月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了第2016-13号会计准则更新（“ASU”），“金融工具——信用损失（主题326）：金融工具信用损失的衡量”，该模型用称为当前预期信用损失（“CECL”）模型的预期损失模型取代了已发生的损失模型。CECL模型适用于衡量以摊销成本计量的金融资产的信用损失，包括但不限于贸易应收账款。FASB随后发布了其他相关的ASU，对亚利桑那州立大学2016-13年度进行了修订，以提供澄清和更多指导。公司采用了该亚利桑那州立大学的规定，自2023年10月1日起生效。本次更新的采用并未对巴恩韦尔的合并财务报表产生影响。

9

2.    普通股每股（亏损）收益
 
每股基本（亏损）收益是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄（亏损）每股收益是使用库存股法计算的，以反映所有潜在稀释性证券的假定普通股发行情况，包括已发行股票期权和非既得限制性股票单位。如果潜在的稀释性股票具有反稀释作用，则将其排除在摊薄（亏损）每股收益的计算范围之外。
 
购买选项 465,000普通股和 76,336在截至2023年12月31日的三个月中，限制性股票单位不包括在摊薄股票的计算范围内，因为它们的纳入本来是反稀释的。购买选项 615,000截至2022年12月31日的三个月中，普通股被排除在摊薄股票的计算范围之外，因为它们的纳入本来是反稀释的。
 
下表详细说明了归属于巴恩韦尔股东的净（亏损）收益与基本和摊薄后的每股净（亏损）收益计算中已发行普通股之间的对账：
 截至 2023 年 12 月 31 日的三个月
 净亏损
（分子）		股份
（分母）		每股
金额
基本净亏损$(664,000)9,996,760 $(0.07)
稀释证券的影响-   
普通股期权和限制性股票单位— —  
摊薄后的净亏损$(664,000)9,996,760 $(0.07)

 截至2022年12月31日的三个月
 净收益（分子）股份
（分母）		每股
金额
基本净收益$1,089,000 9,956,687 $0.11 
稀释证券的影响-   
普通股票期权— —  
摊薄后的净收益$1,089,000 9,956,687 $0.11 

3.    投资
 
投资库基奥度假村土地开发合作伙伴关系
 
2013年11月27日，巴恩韦尔通过全资子公司签署 二有限责任有限合伙企业、KD Kona 2013 LLLP（“KD Kona”）和 KKM Makai, LLLP（“KKM”），并间接收购了 19.6KD Kukio Resorts、LLLP、KD Maniniowali、LLLP 和 KD Kaupulehu, LLLP（“KDK”）的非控股权益百分比，价格为美元5,140,000。这些实体以下统称为 “库基奥度假村土地开发合伙企业”，拥有夏威夷岛科纳海岸私人住宅社区库基奥、马尼奥瓦利和考普勒胡部分的某些房地产和开发权益，以及库基奥度假村的房地产销售办公室业务。KDK持有KD收购、LLP（“KD I”）和KD Acquisition II的权益，
10

LP，前称 KD Acquisition II，LLLP（“KD II”）。KD I 是 Kaupulehu Lot 4A Increment I（“Increment I”）的开发者，KD II 是 Kaupulehu Lot 4A Increment II（“Increment II”）的开发者。巴恩韦尔在库基奥度假村土地开发伙伴关系中的所有权权益使用权益会计法进行核算。

2019年3月，KD II接纳了新的开发合作伙伴Replay Kaupulehu Development, LLC（“Replay”），该公司与巴恩韦尔无关，旨在推进考普勒胡Increment II剩余部分的开发。KDK 和 Replay 持有以下所有权权益 55% 和 45分别有% 的 KD II 和 Barnwell 有 10.8通过KDK获得KD II的间接非控股权益百分比，使用权益会计法进行核算。巴恩韦尔继续有间接影响 19.6KD Kukio Resorts、LLLP、KD Maniniowali、LLLP 和 KD I 的非控股权益百分比

合伙企业的收入来自增量I中的住宅地块的销售，其中仅有 二截至2023年12月31日，地块仍有待出售，房地产销售办公室的房地产销售佣金和出售私人俱乐部会员资格的收入也将来自该地块。

Increment II尚未开发中，也无法保证会开发此类面积。截至本报告发布之日，Increment II的开发者KD II尚未制定明确的开发计划。

    巴恩韦尔有权通过其在KD Kona和KKM的非控股权益获得KUKIO度假村土地开发合伙企业的分配，其分红比例分别为 75% 和 34.45分别为％。 没有在截至2023年12月31日的三个月中收到了现金分配。在截至2022年12月31日的三个月中，巴恩韦尔收到了现金分配538,000来自库基奥度假村土地开发合作伙伴关系，净额为 $478,000，在分配 $ 之后60,000归非控股权益。

关联公司的收入净值为 零截至2023年12月31日的三个月，相比之下，关联公司的权益收益为美元538,000截至2022年12月31日的三个月。

库基奥度假村土地开发合作伙伴关系的财务信息摘要如下：
三个月已结束
十二月三十一日
20232022
收入$1,886,000 $3,712,000 
毛利$817,000 $2,422,000 
净收益$354,000 $1,307,000 

在截至2021年6月30日的季度中，公司从库基奥度假村土地开发合伙企业获得的累计分配超过了我们的投资余额，根据适用的会计指导，公司暂停了权益法收益确认，库基奥度假村土地开发伙伴关系的投资余额减少至 零收到的超过我们投资余额的分配记作关联公司的收益权益，因为根据协议或法律这些分配，本公司对Kukio Resort Land Development的义务或以其他方式承诺向Kukio度假村土地开发项目提供财务支持不承担任何责任
11

伙伴关系。只有当我们在暂停期内我们在库基奥度假村土地开发合伙企业中超过分配的累计收益份额超过我们在库基奥度假村土地开发合伙企业确认的超额分配收入中的份额后，公司才会记录未来的权益法收益，在此暂停期内，收到的任何分配都将计为关联公司的收益权益。因此， 不关联公司的收益权益在截至2023年12月31日的三个月内得到确认。

库基奥度假村土地开发合作伙伴关系收到的超过我们投资余额的累计分配额为美元630,0002023 年 12 月 31 日和 $708,0002023 年 9 月 30 日。

出售租赁土地的权益
 
Kaupulehu Developments有权从KD I和KD II的增量I和增量II范围内出售地块和/或住宅单元获得KD II和KD II的付款（见注释15）。

关于增量I，Kaupulehu Developments有权根据以下条件从KD I获得付款 10KD I在增量I中出售的单户住宅用地总收入的百分比。 没有在截至2023年12月31日的三个月内售出了拍品，以及 二单户住宅地块，其中 80在 Increment I 中开发了很多产品，截至 2023 年 12 月 31 日仍有待出售。

下表汇总了来自KD I的Increment I收入以及与此类收入直接相关的费用金额：
 三个月已结束
十二月三十一日
 20232022
出售租赁土地的权益：
收入-出售租赁土地的权益$— $265,000 
费用-包含在一般和管理费用中— (32,000)
出售租赁土地的权益，扣除已支付的费用$— $233,000 

无法保证未来将从增量I或增量II中收到的补助金金额，也无法保证Increment II中的剩余面积将得到开发。截至本报告发布之日，Increment II的开发者KD II尚未制定明确的开发计划。
     
投资租赁土地权益-地块 4C
 
Kaupulehu Developments在大约一个领域持有权益 1,000数英亩的空置租赁土地分区保护，位于4A地块附近，如果没有与出租人签订开发协议和分区重新分类，该地块目前没有开发潜力。该租约将于 2025 年 12 月终止。 

4.    合并可变利息实体
 
2021年2月，巴恩韦尔工业公司成立了一家名为BOK Drilling, LLC（“BOK”）的新全资子公司，目的是间接投资石油和天然气勘探和
12

俄克拉荷马州的发展。BOK和Gros Ventre Partners, LLC（“Gros Ventre”）签订了Teton Barnwell Fund I, LLC（“Teton Barnwell”）的有限责任协议（“提顿运营协议”），该实体成立的目的是直接进行此类石油和天然气投资。根据提顿运营协议的条款，提顿·巴恩韦尔的利润由BOK和Gros Ventre分配 98% 和 2分别为％，作为提顿·巴恩韦尔的经理，Gros Ventre的年度资产管理费等于 1作为管理服务补偿向Teton Barnwell缴纳的累计资本出资的百分比。BOK 负责 100向提顿·巴恩威尔出资的百分比。

公司已确定Teton Barnwell是可变权益实体（“VIE”），因为该实体的结构具有非实质性投票权，并且公司是主要受益人。这是因为，尽管提顿·巴恩韦尔拥有一致同意投票结构，但BOK仍负责 100根据提顿运营协议，为提顿·巴恩韦尔未来的石油勘探和开发投资提供资金所需的资本出资的百分比，因此，韩国央行有权指导对提顿·巴恩韦尔经济表现影响最大的决策，并有义务吸收任何可能对提顿·巴恩韦尔造成重大影响的潜在损失。由于BOK是VIE的主要受益人，因此Teton Barnwell的经营业绩、资产和负债由公司合并。

下表汇总了公司合并的Teton Barnwell资产和负债的账面价值。公司间余额在合并中被消除，因此未反映在下表中。
十二月三十一日
2023		9月30日
2023
资产 
现金和现金等价物$84,000 $83,000 
账款和其他应收款147,000 175,000 
财产和设备：
已探明的石油和天然气特性，净值（全额成本法）522,000 544,000 
总资产$753,000 $802,000 
负债
应付账款 $12,000 $10,000 
应计运营费用和其他费用13,000 15,000 
负债总额$25,000 $25,000 

5.    石油和天然气特性

2023 财年的投资和收购

2022年12月，该公司新的全资子公司德克萨斯州巴恩韦尔有限责任公司（“德克萨斯州巴恩韦尔”）与独立第三方签订了收购和销售协议，德克萨斯州巴恩韦尔通过该协议收购了一家 22.3德克萨斯州二叠纪盆地石油和天然气租赁面积的非运营营运权益百分比，现金对价为 $806,000。此外，在购买此类租赁权益方面，得克萨斯州巴恩韦尔收购了一家 15.4德克萨斯州洛文县和沃德县沃尔夫坎普组两口油井的非经营性工作权益百分比，已支付 $4,293,000在截至2022年12月31日的三个月中，其在钻探、完井和装备油井的费用中所占的份额。

13

石油和天然气特性的损害

根据全额成本会计法，公司每季度进行石油和天然气上限测试计算。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，我们的石油和天然气物业的账面价值没有下降。石油、天然气和液化天然气12个月滚动平均价格的变化、储备增加值与获得储备的资本支出额相比的变化，以及产量和估计储量水平、未来开发成本和未经证实的房产市场价值的变化，都会影响石油和天然气资产最大账面价值的确定。根据2024年1月和2月的12个月滚动平均当月首日价格，我们很有可能在截至2024年3月31日的公司第二季度出现上限测试减值。该公司目前无法估计未来账面价值可能减少的幅度，因为影响上限限制的变量取决于截至2024年3月底的实际业绩。
6.    退休计划
 
巴恩韦尔赞助了一项涵盖几乎所有美国雇员的非缴费型固定福利养老金计划（“养老金计划”）和一项非缴费型补充高管退休计划（“SERP”），该计划涵盖了巴恩韦尔的某些现任和前任员工，其金额超过了养老金计划允许的限额。自2019年12月31日起，养老金计划和SERP所有参与者的应计福利被冻结，从那时起，该计划对新参与者关闭。

下表详细列出了巴恩韦尔退休计划的净定期福利（收入）成本的组成部分：
 养老金计划SERP
 截至12月31日的三个月
 2023202220232022
利息成本$103,000 $102,000 $24,000 $22,000 
计划资产的预期回报率(192,000)(167,000)— — 
净精算收益的摊销 — — (21,000)(20,000)
净定期福利（收入）成本$(89,000)$(65,000)$3,000 $2,000 

净定期收益（收入）成本包含在公司简明合并运营报表中的 “一般和管理” 费用中。

目前， 不计划在2024财年向养老金计划缴款。SERP计划没有资金，巴恩韦尔在付款时为福利提供资金。2024财年SERP下的预期付款并不重要。实际股票市场回报的波动以及总体利率的变化将导致计划资产市值的变化，并可能导致未来时期的退休金成本和缴款增加或减少。

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7.    所得税
 
调整非控股权益（亏损）收益后，所得税前（亏损）收益的组成部分如下：
三个月已结束
十二月三十一日
 20232022
美国$(689,000)$18,000 
加拿大91,000 1,150,000 
 $(598,000)$1,168,000 
 
所得税条款的组成部分如下：
三个月已结束
十二月三十一日
 20232022
当前$68,000 $91,000 
已推迟(2,000)(12,000)
 $66,000 $79,000 

合并税与税前业绩没有惯常关系，这主要是因为该公司根据加拿大的来源业务在加拿大单独征税，在美国根据合并业务单独征税，而且基本上所有递延所得税资产，扣除相关的抵消递延所得税负债后，预计未来不会有税收抵免或扣除等收益。该公司在加拿大经营两家子公司，其中一家是一家在加拿大作为分支机构运营的美国公司，出于加拿大纳税目的，该子公司被视为非居民，因此其经营业绩无法抵消另一家以加拿大税收为目的申请居民的加拿大子公司或与之合并。就夏威夷州统一申报而言，我们在库基奥度假村土地开发合伙企业中的非控股权益的收入被视为非统一收益，因此，夏威夷的统一损失为此类非统一收入提供了有限的保护。我们在俄克拉荷马州石油合资企业的投资收入可100％分配给俄克拉荷马州。因此，巴恩韦尔没有从合并或单一亏损中获得任何收益，因此需要缴纳俄克拉荷马州的州税。我们在德克萨斯州的业务需要缴纳德克萨斯州评估的特许经营税，但是迄今为止尚未产生任何重大款项。
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8.    与客户签订合同的收入

收入分解

    下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中按收入来源、可报告的细分市场、地理区域和收入确认时间分列的收入信息。
截至 2023 年 12 月 31 日的三个月
石油和天然气合同钻探土地投资其他总计
收入来源：
石油$3,892,000 $— $— $— $3,892,000 
天然气712,000 — — — 712,000 
液化天然气526,000 — — — 526,000 
钻井和泵送— 993,000 — — 993,000 
其他— — — 17,000 17,000 
扣除利息收入前的总收入$5,130,000 $993,000 $— $17,000 $6,140,000 
地理区域：
美国$754,000 $993,000 $— $1,000 $1,748,000 
加拿大4,376,000 — — 16,000 4,392,000 
扣除利息收入前的总收入$5,130,000 $993,000 $— $17,000 $6,140,000 
收入确认时间：
在某个时间点转移的货物$5,130,000 $— $— $17,000 $5,147,000 
一段时间内转移的服务— 993,000 — — 993,000 
扣除利息收入前的总收入$5,130,000 $993,000 $— $17,000 $6,140,000 

截至2022年12月31日的三个月
石油和天然气合同钻探土地投资其他总计
收入来源：
石油$3,484,000 $— $— $— $3,484,000 
天然气1,302,000 — — — 1,302,000 
液化天然气440,000 — — — 440,000 
钻井和泵送— 1,948,000 — — 1,948,000 
或有剩余付款— — 265,000 — 265,000 
其他— — — 43,000 43,000 
扣除利息收入前的总收入$5,226,000 $1,948,000 $265,000 $43,000 $7,482,000 
地理区域：
美国$517,000 $1,948,000 $265,000 $2,000 $2,732,000 
加拿大4,709,000 — — 41,000 4,750,000 
扣除利息收入前的总收入$5,226,000 $1,948,000 $265,000 $43,000 $7,482,000 
收入确认时间：
在某个时间点转移的货物$5,226,000 $— $265,000 $43,000 $5,534,000 
一段时间内转移的服务— 1,948,000 — — 1,948,000 
扣除利息收入前的总收入$5,226,000 $1,948,000 $265,000 $43,000 $7,482,000 


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合约余额
    下表提供了与客户签订的合同中有关应收账款、合同资产和合同负债的信息：
2023年12月31日2023年9月30日2022年9月30日
与客户签订的合同应收账款$2,902,000 $2,931,000 $4,038,000 
合同资产881,000 958,000 580,000 
合同负债232,000 377,000 1,087,000 

与客户签订的合同应收账款包含在随附的简明合并资产负债表中的 “扣除信贷损失备抵后的账户和其他应收账款” 中，合同资产（包括超过账单和保留金的成本和估计收益）包含在随附的简明合并资产负债表的 “其他流动资产” 中。合同负债，包括超过成本的账单和估计收益，包含在随附的简明合并资产负债表中的 “其他流动负债” 中。

保留金包含在合同资产中，是指应向客户支付的款项，但在满足某些施工里程碑之前，按合同扣留款项。保留金额通常介于 5% 至 10发票总额的百分比，不超过合同规定的最大金额。该公司将预计在未来十二个月内收取的保留款归类为流动资产。

合同资产代表公司有权获得对价，以换取向截至报告日尚未计费的客户提供的服务。在履行履行义务时，公司的权利通常是无条件的。

当公司在根据销售合同条款向客户转让商品或服务之前从客户那里获得对价，或者无条件地到期该对价时，公司将记录递延收入，即合同负债。此类递延收入通常来自超过成本的账单和未完成合同的估计收益。截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，该公司有 $232,000和 $377,000，分别包含在随附的简明合并资产负债表中的 “其他流动负债” 中，用于预计在未来十二个月内完成的履约义务。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，截至相应期初，先前包含在合同负债中的确认收入为美元229,000和 $523,000，分别地。

有时会根据范围或其他要求的变化对合同进行修改。当合同修改产生了新的或改变了现有的可执行权利和义务时，公司认为合同修改已经存在。公司的大多数合同修改都针对与现有履约义务没有区别的商品和服务。合同修改对交易价格的影响以及与之相关的履约义务进展的衡量标准被确认为在累积补基础上对收入的调整（增加或减少）。

17

履约义务

    公司的钻探和泵安装合同（以下简称 “待办事项”）的剩余履约义务代表公司合同承诺中未确认的收入价值。根据主要新合同承诺的时间安排，公司每个报告期的待办事项可能会有很大差异。此外，在某些罕见的情况下，我们的客户有权终止合同或推迟公司服务和向我们付款的时间安排。该公司几乎所有的合同钻探部门合同最初的预期期限为一年或更短。截至2023年12月31日，该公司有三项合同钻探工作，最初的预计持续时间超过一年。对于这些合同，大约 100美元剩余履约义务的百分比371,000预计将在未来十二个月内被确认为收入。

合同履行成本

施工前成本，包括开工和动员等成本，将资本化并分配给所有履约义务，并根据竣工进度在合同期限内推迟和摊销。截至 2023 年 12 月 31 日和 2023 年 9 月 30 日，该公司有 $423,000和 $504,000分别用于与未完成的合同有关的未摊销的施工前费用.在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，与合同相关的施工前成本的摊销并不重要，已包含在随附的简明合并运营报表中。此外，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，没有记录与公司施工前成本相关的减值费用。



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9.    区段信息
 
Barnwell经营以下部门：1）在加拿大和美国收购、开发、生产和销售石油和天然气（石油和天然气）；2）投资夏威夷的土地权益（土地投资）；3）在夏威夷钻井并安装和维修抽水系统（合同钻探）。
 
下表列出了与巴恩韦尔报告部门相关的某些财务信息。报告的所有收入均来自外部客户 不分段间销售或转让。
三个月已结束
十二月三十一日
 20232022
收入：
石油和天然气$5,130,000 $5,226,000 
合同钻探993,000 1,948,000 
土地投资— 265,000 
其他17,000 43,000 
利息收入前总额6,140,000 7,482,000 
利息收入15,000 29,000 
总收入$6,155,000 $7,511,000 
损耗、折旧和摊销：
石油和天然气$1,458,000 $796,000 
合同钻探52,000 43,000 
其他1,000 1,000 
总损耗、折旧和摊销$1,511,000 $840,000 
营业利润（亏损）（扣除一般和管理费用）：
石油和天然气$881,000 $1,986,000 
合同钻探(228,000)48,000 
土地投资— 265,000 
其他16,000 42,000 
出售资产的收益— 551,000 
总营业利润669,000 2,892,000 
关联公司的收入净值：
土地投资— 538,000 
一般和管理费用(1,404,000)(2,249,000)
外币收益126,000 78,000 
利息支出(2,000)— 
利息收入15,000 29,000 
所得税前（亏损）收益$(596,000)$1,288,000 


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10.    累计其他综合收益
 
累计其他综合收益各组成部分的变化如下：
三个月已结束
十二月三十一日
 20232022
外币折算：
开始累计外币折算$220,000 $222,000 
改叙前累积折算调整数的变动30,000 2,000 
所得税— — 
本期其他综合收益净额30,000 2,000 
结束累计外币折算250,000 224,000 
退休计划：
开始累积退休计划福利收入1,884,000 1,072,000 
精算收益净额摊销(21,000)(20,000)
所得税— — 
本期其他综合亏损净额(21,000)(20,000)
终止累计退休计划福利收入1,863,000 1,052,000 
扣除税款后的累计其他综合收益$2,113,000 $1,276,000 
 
退休计划净精算收益的摊销包含在净定期福利（收入）成本的计算中，净定期福利（收入）成本是随附的简明合并运营报表中 “一般和管理” 支出的一部分（更多细节见附注6）。

11.    公允价值测量
 
由于票据的短期性质，现金和现金等价物、账目和其他应收账款、应付账款和应计流动负债的账面价值接近其公允价值。

按非经常性公允价值计量的资产和负债

石油和天然气财产的估计公允价值以及在石油和天然气井钻探中产生或在收购其他石油和天然气营运权益时假设的资产报废义务是基于估计的折扣现金流模型和市场假设得出的。计算预计贴现现金流时使用的假设主要是三级假设；假设包括未来大宗商品价格、石油和天然气储量估计数量的预测、对未来开发时间和金额的预期、运营和资产报废成本、对未来生产率的预测、预期的回收率和风险调整后的贴现率。

巴恩韦尔根据清偿放弃和恢复负债所需的预计折扣未来现金流出来估算资产退休债务的公允价值。这样的估计需要对负债的存在、清偿负债所需的现金流出金额和时间、适当的恢复、通货膨胀系数、信贷调整后的贴现率以及对法律、监管、环境和政治环境变化的考虑等假设和判断。废弃和修复成本估算是根据有关废弃和修复类似成本的历史信息，与巴恩韦尔的储备工程师共同确定的
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油井地点，有关当前市场状况和成本的信息，以及有关油井场地和财产的知识。本期资产报废义务的公允价值衡量标准是三级公允价值衡量标准。

12.                                   股东权益
  
限制性股票单位

2023 年 11 月 2 日，公司董事会共批准了 76,336向董事会独立董事提供限制性股票单位，作为其作为董事会成员服务的部分董事费用的支付。限制性股票单位在三年内按比例归属，但须视董事在适用的归属日期之前的持续任职情况而定。
下表汇总了巴恩韦尔在2023年10月1日至2023年12月31日期间的限制性股票单位活动：
限制性股票单位股份加权平均值
授予日期
公允价值
2023 年 10 月 1 日未归属— $— 
已授予76,336 2.62 
既得— — 
被没收— — 
2023 年 12 月 31 日未归属76,336 $2.62 

限制性股票单位奖励的薪酬成本按公允价值计量，并被确认为必要服务期内的费用。在截至2023年12月31日的三个月中，公司确认了与美元限制性股票单位相关的基于股份的薪酬支出30,000。在截至2022年12月31日的三个月中，没有与确认的限制性股票单位相关的基于股份的薪酬支出。截至2023年12月31日，与非既得限制性股票单位相关的剩余未确认薪酬成本总额为美元170,000，预计将在加权平均剩余必要服务期限内得到确认 1.8年份。

现金分红

没有股息是在截至2023年12月31日的三个月内申报或支付的。在截至2022年12月31日的三个月中，公司董事会宣布现金分红为美元0.0152023年1月11日支付给2022年12月27日登记在册的股东的每股。

13.                           突发事件
 
法律和监管事宜
 
巴恩韦尔经常卷入与第三方的争议，这些纠纷偶尔需要诉讼。此外，巴恩韦尔必须在正常业务过程中遵守所有现行政府控制和法规。巴恩韦尔的管理层不知道有任何涉及巴恩韦尔的索赔或诉讼可能会对其经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响。

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在截至2021年12月31日的季度中，根据合同要求的陀螺仪垂直度测试，确定该期间完工的合同钻井段不符合合同规定的垂直度合同规格。尽管该井确实通过了笼中垂度测试，但合同使用陀螺仪测试作为衡量垂直度的标准。Barnwell和客户目前达成了一项安排，即Barnwell将提供集中器、装甲电缆以及泵的安装和拆卸测试，以确认水位是否令人满意。泵的安装和拆卸测试已成功完成。巴恩韦尔的管理层认为，垂直度偏差不会影响将安装在油井中的潜水泵的性能。因此，尽管集中器、装甲电缆以及泵安装和拆卸测试的成本已经累计，但由于没有相关的可能或可估算的或有负债，截至2023年12月31日，尚未记录与该合同相关的任何其他成本的应计费用。

14.    与简明合并现金流量表有关的信息

 三个月已结束
十二月三十一日
 20232022
现金流信息的补充披露：
年内为以下用途支付的现金：
缴纳的所得税
$44,000 $— 

与石油和天然气勘探和开发相关的应计资本支出减少了美元523,000和 $1,405,000分别在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中。此外，与石油和天然气资产报废义务相关的应计资本支出增加了美元115,000和 $150,000分别在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中。

15.    关联方交易
 
Kaupulehu Developments有权从KD I和KD II出售的地块和/或住宅单元中获得付款。KD I 和 KD II 是 Kukio 度假村土地开发合作伙伴关系的一部分，巴恩韦尔间接持有该合作伙伴关系 19.6% 和 10.8按权益投资法分别占非控股所有权权益的百分比。销售付款的百分比是2004年和2006年交易的一部分，在这两笔交易中，Kaupulehu Developments分别将其在Increment I和Increment II中的租赁权益作为利息出售给了KD I和KD II的前身，该交易是在2013年11月27日，即我们在库基奥度假村土地开发合作伙伴关系中所有权的收购之日，即巴恩韦尔与KD II和KD II的合作关系开始的。注释3中讨论了自2019年3月7日起生效的上述安排的变更。

没有在截至2023年12月31日的三个月中，拍品已售出。在截至2022年12月31日的三个月中，Kaupulehu Developments收到了美元265,000按来自 KD 的销售付款的百分比计算 一Increment I 第二阶段内的单户住宅地块

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
 
与前瞻性信息相关的警示声明
为了 “安全港” 条款的目的
1995 年《私人证券诉讼改革法》
 
本10-Q表格以及此处以引用方式纳入的文件包含1995年《私人证券诉讼改革法》（“PSLRA”）所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述是基于当前对未来事件或状况的预期，与历史或当前事实无关的陈述。这些陈述包括各种估计、预测、对巴恩韦尔未来业绩的预测、巴恩韦尔的计划和目标陈述以及其他类似的陈述。我们所作的所有此类陈述均为在PSLRA安全港下做出的前瞻性陈述，除非此类陈述与合伙企业或有限责任公司的运营有关。前瞻性陈述包括诸如 “期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“预测”、“估计”、“假设”、“项目”、“可能”、“将”、“应该” 或类似表述等短语。尽管巴恩韦尔认为其当前的预期是基于合理的假设，但它无法保证此类前瞻性陈述中包含的预期会得到实现。前瞻性陈述涉及风险、不确定性和假设，可能导致实际结果与此类陈述中包含的结果存在重大差异。巴恩韦尔2023年年度报告的 “前瞻性陈述” 和 “风险因素” 部分列出了可能导致实际业绩与巴恩韦尔预期存在重大差异的风险、不确定性和其他因素。投资者不应过分依赖这些前瞻性陈述，因为这些陈述仅限于提交本10-Q表格之日，巴恩韦尔明确表示不承担任何义务或承诺公开发布此处包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订。

关键会计政策与估计
 
管理层已经确定，我们最重要的会计政策和估计是与石油和天然气资产的全额成本上限计算和耗尽、合同钻探部门收入和支出的估算以及所得税的计算相关的政策和估计，所有这些都将在我们的2023年中讨论 年度报告。在截至2023年12月31日的三个月中，这些关键会计政策和估计没有重大变化。我们将继续监督我们的会计政策，以确保正确适用现行规章制度。

COVID-19 的影响

我们面临着与公共卫生危机相关的各种风险和不确定性，包括全球 COVID-19 疫情，这场疫情扰乱了金融市场，严重影响了全球经济活动。COVID-19 疫情的未来影响以及为减轻疫情对公共卫生的影响而采取的强制性和自愿行动可能会对我们的财务状况产生重大不利影响。COVID-19 疫情以及社会和政府对该流行病的应对措施已经造成并可能继续在全球范围内造成严重的经济、市场和其他干扰。尽管迄今为止，COVID-19 疫情及相关的社会和政府应对措施尚未对我们的业务或财务业绩产生实质性影响，但无法满怀信心地预测 COVID-19 和相关行动未来可能对我们的运营产生多大影响。因此，我们目前无法预测 COVID-19 疫情对我们的直接或间接影响，但它可能
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对我们的业务、财务状况、流动性、经营业绩和前景产生重大不利影响.

最近发布的会计准则对未来申报的影响

2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了第2023-07号会计准则更新（“ASU”）“分部报告（主题280）：对可报告的分部披露的改进”，它会扩展年度和中期应报告的分部披露要求，主要是通过加强对重大分部支出的披露。该亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的年度报告期和2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用。 该公司目前正在评估该准则对巴恩韦尔合并财务报表的影响。

2023 年 12 月，财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2023-09 号 “所得税（主题740）：改进所得税披露”，其中要求在税率对账中披露增量所得税信息，扩大对在美国和外国司法管辖区缴纳的所得税的披露，以及其他披露要求。该 ASU 在 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度报告期内有效，允许提前采用。 该公司目前正在评估该准则对巴恩韦尔合并财务报表的影响。

概述
 
Barnwell从事以下业务领域：1）在加拿大和美国（石油和天然气领域）收购、开发、生产和销售石油和天然气；2）投资夏威夷的土地权益（土地投资领域）；3）在夏威夷钻井并安装和维修抽水系统（合同钻探部分）。
 
石油和天然气板块
 
巴恩韦尔参与加拿大石油和天然气物业的收购和开发，我们在加拿大启动和参与对我们感兴趣的物业的石油和天然气的收购和开发业务，并评估第三方关于参与其他地方勘探和开发业务的提议。此外，巴恩韦尔通过其全资子公司参与了俄克拉荷马州和德克萨斯州的几项非运营石油和天然气投资。

土地投资板块
 
通过巴恩韦尔在Kaupulehu Developments的77.6％的权益、KD Kona的75％权益以及在KKM Makai的34.45％的非控股权益，该公司的土地投资权益包括以下内容：
 
•在位于夏威夷大岛北科纳区的Kaupulehu 4A地块的增量I范围内，KD I出售单户住宅用地时，有权从KD I获得销售款项的百分比。Kaupulehu Developments有权根据KD I在增量I的销售总收入的10％获得KD I的付款。Increment I是一个划为约80个独栋住宅地块的区域，其中两块截至2023年12月31日仍有待出售。

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•有权获得KD II分配的15％，其成本将完全由KDK从其在KD II的55％所有权中承担，外加优先支付KDK在第2A阶段之后的Increment II销售中获得的累计净利润的10％，最高为3,000,000美元。此类权益仅限于分配或净利润权益，巴恩韦尔通过其在Kaupulehu Developments的权益与KD II或KDK没有任何合伙权益。巴恩韦尔还拥有Increment II第2A阶段的三个单户住宅用地的权利，以及在KD II开发的2A阶段之后的四个单户住宅用地的权利，所有这些都对Barnwell免费提供。作为转让此类地块的条件，Barnwell承诺在2A阶段之后的阶段转让后的90天内开始改善工程。此外，除了巴恩韦尔目前有义务根据其总收入的百分比向某些各方支付专业费用外，Kaupulehu Developments还有义务分别向KD Development, LLC和一组不同个人支付相当于KD II累计净利润的0.72％和0.20％的款项，他们都是KKM的合伙人，与巴恩韦尔无关。Increment II中的剩余面积尚未开发中，也无法保证此类面积会得到开发。截至本报告发布之日，Increment II的开发商KDII尚未制定明确的开发计划。
 
•KD Kukio Resorts、LLLP、KD Maniniowali、LLLP和KD I的间接非控股权益为19.6％，通过KDK持有KD II的间接非控股权益。这些实体拥有位于夏威夷岛科纳海岸的私人住宅社区库基奥、马尼奥瓦利和考普勒胡部分的某些房地产和开发权益，以及库基奥度假村的房地产销售办公室业务。KDK 是 Kaupulehu Lot 4A Increments I 和 II 的开发者。合作伙伴关系的收入来自住宅地块的销售、房地产销售办公室的房地产销售佣金以及出售私人俱乐部会员资格的收入。
 
•Kaupulehu Lot 4C 地区约有 1,000 英亩的空置租赁土地被划为保护区，如果没有与出租人签订开发协议，也没有分区重新分类，该地块目前没有开发潜力。该租约将于 2025 年 12 月终止。
 
合同钻探部分
 
巴恩韦尔的全资子公司水资源国际有限公司（“水资源”）在夏威夷钻探水和水监测井，安装和维修抽水系统。合同钻探结果在很大程度上取决于政府和私人实体授予合同的数量、美元价值和时间，并且可能波动很大。

运营结果
 
摘要
 
截至2023年12月31日的三个月，归属于巴恩韦尔的净亏损总额为66.4万美元，较截至2022年12月31日的三个月的净收益108.9万美元减少了17.53万美元。与去年同期相比，以下因素影响了截至2023年12月31日的三个月的经营业绩：
 
•石油和天然气板块所得税前经营业绩下降了1,105,000美元，这主要是由于天然气、石油和液化天然气价格的大幅下跌，但部分抵消了所得税前石油和天然气板块的经营业绩下降
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与去年同期相比，本期得克萨斯州油井和特温地区油井的新产量有所增加；

•由于库基奥度假村开发合伙企业在去年同期出售了一块土地，而本年度没有土地销售，附属公司的股权收益减少了538,000美元，扣除非控股权益在该利润中所占份额之前，土地投资板块的经营业绩下降了26.5万美元；

•去年同期通过出售合同钻井段钻机确认了551,000美元的收益，而本期没有此类收益；以及

•一般和管理费用减少了845,000美元，这主要是由于本期的专业费用、应计奖金支出和基于股份的薪酬与去年同期相比有所减少。

普通的
 
巴恩韦尔在美国和加拿大开展业务。因此，由于加元和美元之间汇率的波动，巴恩韦尔受到外币折算和交易损益的影响。巴恩韦尔无法准确预测未来的汇率波动，这种波动的影响可能在不同时期都很大。迄今为止，我们还没有进行外币套期保值交易。公司间贷款和预付款的外币收益或损失在本质上不被视为长期投资，因为管理层打算在未来结清这些公司间余额，这些收益或损失已包含在我们的运营报表中。
 
在截至2023年12月31日的三个月中，加元兑美元的平均汇率与去年同期相比保持不变，与2023年9月30日相比，截至2023年12月31日，加元兑美元的汇率上涨了3％。因此，对巴恩韦尔在加拿大运营的子公司的资产、负债、股东权益以及收入和支出进行了调整，以反映汇率的变化。其他综合收益和亏损不包括在净收益和净亏损中。截至2023年12月31日的三个月，扣除税款的外币折算调整产生的其他综合收益为30,000美元，与去年同期因外币折算调整而产生的扣除税款的其他综合收益为2,000美元，变动28,000美元。由于相关递延所得税资产的全额估值补贴，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，由于外币折算调整，没有对其他综合（亏损）收入征税。

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石油和天然气
 
下表列出了巴恩韦尔单位产量的平均价格和净产量。报告的产量已扣除特许权使用费。
 每单位平均价格
 三个月已结束增加
 十二月三十一日（减少）
 20232022$%
天然气 (Mcf) *$1.82 $4.25 $(2.43)(57 %)
石油（桶）**$67.08 $72.32 $(5.24)(7 %)
液化天然气 (Bbls) **$29.23 $44.01 $(14.78)(34 %)
 净产量
 三个月已结束增加
 十二月三十一日（减少）
 20232022单位%
天然气 (Mcf) *379,000 300,000 79,000 26 %
石油（桶）**58,000 48,000 10,000 21 %
液化天然气 (Bbls) **18,000 10,000 8,000 80 %
_______________________________________
* Mcf = 1,000 立方英尺。单位天然气价格扣除管道费用。
** Bbl = 相当于 42 美制加仑的储油桶
 
在截至2023年12月31日的三个月中，石油和天然气板块创造了88.1万美元的扣除一般和管理费用的营业利润，与去年同期产生的扣除一般和管理费用的1,986,000美元相比，经营业绩下降了1,105,000美元。

下表按地理位置列出了巴恩韦尔石油和天然气板块扣除一般和管理费用前的营业利润：
 三个月已结束
十二月三十一日
 20232022
营业利润（扣除一般和管理费用）
加拿大$536,000 $1,599,000 
俄克拉何马州177,000 387,000 
德州168,000 — 
总营业利润$881,000 $1,986,000 

截至2023年12月31日的三个月，石油和天然气板块的收入与去年同期相比下降了96,000美元（2％），这主要是由于天然气、石油和液化天然气价格大幅下跌，与去年同期相比分别下降了57％、7％和34％。与去年同期相比，天然气、石油和液化天然气产量分别增长了26％、21％和80％，部分抵消了这一下降。

在截至2023年12月31日的季度中，该公司修改了其某些加拿大购买和销售合同，以更改其每天1,055毛立方英尺的加拿大天然气的销售价格
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将在2024年4月1日至2024年10月31日期间以每立方英尺2.55加元的固定价格出售，其余成交量将继续按现货价格出售。固定价格合同下的天然气每天产量约相当于截至2023年12月31日的三个月加拿大天然气每日总产量的30％。此外，该公司还将2024年1月1日至2024年6月30日期间每天出售的225总桶加拿大石油的销售价格修改为每净桶69.46美元的固定价格，其余产量继续按现货价格出售。固定价格合约下的每日石油产量约相当于截至2023年12月31日的三个月加拿大石油日总产量的30％。这些天然气和石油合同有资格获得并被选为普通购买和正常销售例外合同，因此被排除在衍生品会计之外。

截至2023年12月31日的三个月，石油和天然气板块的运营支出与去年同期相比增加了347,000美元（14％），这主要是由于与德克萨斯州油井和Twining地区油井的新产量相关的成本。

截至2023年12月31日的三个月，石油和天然气板块的消耗量与去年同期相比增加了66.2万美元（83％）。增长是由于得克萨斯州的产量枯竭，而去年同期没有出现这样的枯竭，这是由于加拿大房产枯竭率的增加以及这些地产的新产量，这两者都是Twining地区钻探新油井和设施扩建和升级成本造成的。

根据全额成本会计法，公司每季度进行石油和天然气上限测试计算。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，我们的石油和天然气物业的账面价值没有下降。石油、天然气和液化天然气12个月滚动平均价格的变化、储备增加值与获得储备的资本支出额相比的变化，以及产量和估计储量水平、未来开发成本和未经证实的房产市场价值的变化，都会影响石油和天然气资产最大账面价值的确定。根据2024年1月和2月的12个月滚动平均当月首日价格，我们很有可能在截至2024年3月31日的公司第二季度出现上限测试减值。该公司目前无法估计未来账面价值可能减少的幅度，因为影响上限限制的变量取决于截至2024年3月底的实际业绩。

出售租赁土地的权益
 
Kaupulehu Developments有权按KD I增量获得土地和/或住宅单元销售总收入的一定百分比。

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下表汇总了从KD I获得的收入以及与此类收入直接相关的费用金额：
 三个月已结束
十二月三十一日
 20232022
出售租赁土地的权益：
收入 — 出售租赁土地的权益$— $265,000 
费用-包含在一般和管理费用中— (32,000)
出售租赁土地的权益，扣除已支付的费用$— $233,000 

在截至2023年12月31日的三个月中，没有售出任何拍品。在截至2022年12月31日的三个月中，巴恩韦尔通过出售Increment I中的一块单户住宅地块，从KD I那里获得了26.5万美元的销售款项。

截至2023年12月31日，在Increment I开发的80个地块中，只有两块单户住宅有待出售。该公司在增量I和II中没有控股权，也无法保证Increment I和II的未来销售额，也无法保证Increment II中的剩余面积将得到开发。截至本报告发布之日，Increment II的开发者KD II尚未制定明确的开发计划。

合同钻探
 
在截至2023年12月31日的三个月中，合同钻探部门产生了扣除一般和管理费用的22.8万美元的营业亏损，与去年同期的4.8万美元营业利润相比，经营业绩下降了27.6万美元。与去年同期相比，截至2023年12月31日的三个月，合同钻探收入和合同钻探成本分别下降了95.5万美元（49％）和68.8万美元（37％）。这些下降主要是由于本年度的水井钻探活动与去年同期相比有所减少；此外，合同钻探成本的下降幅度没有合同钻探收入那么大，因为其中一项钻井工作由于钻探期间的运营问题而产生了额外成本。

2023年12月13日，公司与一家建筑公司签订了股票购买协议，出售水资源，总收益为200万美元，但须遵守惯例的收盘后价格调整以及买方完成尽职调查。2023年12月27日，买方在收盘前终止了股票购买协议。

该公司继续研究有关水资源未来的战略，包括但不限于向任何其他利益相关方出售其股票或资产的其他潜在机会，或者在所有积压合同完成以及清算钻机和设备后最终关闭的可能性。截至本季度报告发布之日，尚未就水资源的未来方向制定明确的计划。管理层估计，积压的合同将在2024年12月或之后不久完成。

2024年1月，根据水资源部与交易对手的共同协议，一份重要的钻井合同被取消，该合同之前的合同钻探收入估计为240万美元，但尚未开始。

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一般和管理费用

与去年同期相比，截至2023年12月31日的三个月中，一般和管理费用减少了84.5万美元（38％）。下降是由于与去年同期相比，本年度主要与法律和咨询服务相关的专业费用、7.5万美元的应计奖金支出和50,000美元的股份薪酬减少了5万美元。

损耗、折旧和摊销
 
截至2023年12月31日的三个月，枯竭、折旧和摊销与去年同期相比增加了671,000美元（80％），这主要是由于德克萨斯州的产量枯竭以及加拿大房地产枯竭率的提高以及上文 “石油和天然气” 部分中讨论的这些物业的新产量。

外币收益

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月中，外汇收益分别为12.6万美元和78,000美元，这是由于美元兑加元疲软导致外汇汇率变动对公司间贷款和预付款的影响。公司间余额的外币收益包含在我们的简明合并净收益中，因为公司间余额本质上不被视为长期余额，因为管理层估计这些公司间余额将在未来结算。

出售资产的收益

2022年10月，该公司完成了向独立第三方出售合同钻机的工作，扣除相关成本后，收益为55.1万美元。该钻机已全部折旧，账面净值为零，由于此次出售，该公司在截至2022年12月31日的三个月中确认了55.1万美元的收益。

关联公司收入权益
 
截至2023年12月31日的三个月，关联公司的权益收益为零，而截至2022年12月31日的三个月为53.8万美元。合伙收入的减少主要是由于库基奥度假村土地开发合伙企业在去年同期出售了一块土地，而本年度没有出售任何土地。

在截至2023年12月31日的三个月中，库基奥度假村土地开发合作伙伴没有收到任何现金分配。在截至2022年12月31日的三个月中，巴恩韦尔在向非控股权益分配了6万美元后，从库基奥度假村土地开发合作伙伴那里获得了53.8万美元的现金分配，净额为47.8万美元。

在截至2021年6月30日的季度中，公司从Kukio度假土地开发合伙企业获得的累计分配超过了我们的投资余额。根据适用的会计指导，公司暂停了权益法收益确认，Kukio度假村土地开发合伙企业的投资余额降至零，超过我们投资余额的分配记为关联公司的权益收益，因为协议或法律和公司都无法退还分配对此不承担任何责任
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向库基奥度假村土地开发伙伴关系提供财政支持的义务或以其他方式承诺提供财政支持。只有当我们在暂停期内我们在库基奥度假村土地开发合伙企业中超过分配的累计收益份额超过我们在库基奥度假村土地开发合伙企业确认的超额分配收入中的份额后，公司才会记录未来的权益法收益，在此暂停期内，收到的任何分配都将计为关联公司的收益权益。因此，在截至2023年12月31日的三个月中，未确认关联公司的收益权益。

截至2023年12月31日，库基奥度假村土地开发伙伴关系收到的超过我们投资余额的累计分配额为63万美元，截至2023年9月30日为70.8万美元。

所得税
 
调整非控股权益所得税前收益后，巴恩韦尔截至2023年12月31日的三个月的有效合并所得税税率为（11）％，而截至2022年12月31日的三个月的有效所得税税率为7％。
合并税与税前业绩没有惯常关系，这主要是因为该公司根据加拿大的来源业务在加拿大单独征税，在美国根据合并业务单独征税，而且基本上所有递延所得税资产，扣除相关的抵消递延所得税负债后，预计未来不会有税收抵免或扣除等收益。该公司在加拿大经营两家子公司，其中一家是一家在加拿大作为分支机构运营的美国公司，出于加拿大纳税目的，该子公司被视为非居民，因此其经营业绩无法抵消另一家以加拿大税收为目的申请居民的加拿大子公司或与之合并。就夏威夷州统一申报而言，我们在库基奥度假村土地开发合伙企业中的非控股权益的收入被视为非统一收益，因此，夏威夷的统一损失为此类非统一收入提供了有限的保护。我们在俄克拉荷马州石油合资企业的投资收入可100％分配给俄克拉荷马州。因此，巴恩韦尔没有从合并或单一亏损中获得任何收益，因此需要缴纳俄克拉荷马州的州税。我们在德克萨斯州的业务需要缴纳德克萨斯州评估的特许经营税，但是迄今为止尚未产生任何重大款项。
归属于非控股权益的净收益

归属于非控股权益的收益和亏损代表非控股权益在与巴恩韦尔拥有控股权和合并的各种合伙企业和合资企业相关的收入和支出中所占的份额。

截至2023年12月31日的三个月，归属于非控股权益的净收益总额为2,000美元，而去年同期归属于非控股权益的净收益为12万美元。减少118,000美元的主要原因是与去年同期相比，关联公司的权益收入金额和本年度获得的销售收入的百分比有所减少。

流动性和资本资源
 
巴恩韦尔的主要流动性来源是手头现金、运营产生的现金流和土地投资板块的收益。截至2023年12月31日，巴恩韦尔拥有247.8万美元的营运资金。
 
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现金流
 
截至2023年12月31日的三个月，经营活动提供的现金流增加了47.8万美元，达到137.5万美元，而截至2022年12月31日的三个月，经营活动提供的现金流为89.7万美元。这一增长主要是由于收回流动资产的时机，但与去年同期相比，本年度石油和天然气板块的经营业绩下降部分抵消了这一增长。

在截至2023年12月31日的三个月中，用于投资活动的现金流总额为1,019,000美元，而去年同期用于投资活动的现金流为6,891,000美元。与去年同期相比，本年度投资现金流减少了6,316,000美元，部分抵消了投资于石油和天然气物业的现金流减少了6,316,000美元，部分抵消了投资方超过收益的分配额减少了21.9万美元，出售租赁土地利息的收益减少了23.3万美元。

在截至2023年12月31日的三个月中，用于融资活动的现金流总额为4,000美元，而去年同期用于融资活动的现金流为10.8万美元。10.4万美元的融资现金流变化主要是由于本年度非控股权益的分配与去年同期相比有所减少。

现金分红

在截至2023年12月31日的三个月中，没有申报或支付任何股息。在截至2022年12月31日的三个月中，公司董事会宣布向2023年12月27日登记在册的股东派发每股0.015美元的现金股息。

在市场上发售

2021年3月16日，公司与A.G.P./Alliance Global Partners（“A.G.P”）签订了关于市场发行计划（“ATM”）的销售协议（“销售协议”），根据该协议，公司可以不时发行和出售其普通股，面值每股0.50美元，总销售价格不超过2500万美元（但须遵守某些设定的限制）销售协议和适用的证券法律、规章和条例中的第 4 条），通过或交给 A.G.P 作为公司的销售代理人或委托人。我们在自动柜员机下出售普通股（如果有）将采用《证券法》第415（a）（4）条所定义的 “市场发行” 的任何方式进行，包括直接在纽约证券交易所美国证券交易所、在任何其他现有普通股交易市场上出售或通过做市商进行的销售。在自动柜员机下出售的普通股是根据公司于2021年3月16日向美国证券交易委员会提交并于2021年3月26日宣布生效的S-3表格（文件编号333-254365）上的注册声明（“注册声明”）以及注册声明中包含的2021年3月26日的招股说明书发行的。2022年8月，公司董事会暂停在自动柜员机下出售普通股，直至另行通知。

石油和天然气资本支出
 
截至2023年12月31日的三个月，巴恩韦尔的石油和天然气资本支出，包括应计资本支出，不包括估计资产报废义务的增加和修订，总额为49.5万美元，而去年同期为5,928,000美元。
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2022年12月，德克萨斯州巴恩韦尔有限责任公司（“德克萨斯州巴恩韦尔”）与独立第三方签订了买卖协议，根据该协议，德克萨斯州巴恩韦尔以80.6万美元的现金对价收购了德克萨斯州二叠纪盆地22.3％的非运营石油和天然气租赁权益。此外，在收购此类租赁权益方面，得克萨斯州巴恩韦尔收购了德克萨斯州洛文县和沃德县沃尔夫坎普组两口油井15.4％的非运营运营权益，并在截至2022年12月31日的三个月中支付了429.3万美元作为钻探、完工和装备油井的费用份额。

巴恩韦尔估计，2024财年对石油和天然气物业的投资将从400万美元到600万美元不等。根据现金流和管理层对石油和天然气环境和前景的评估，这一估计金额可能会增加或减少。

第 4 项。控制和程序
 
披露控制和程序
 
我们已经建立了披露控制和程序，以确保与巴恩韦尔（包括其合并子公司）相关的重要信息被告知认证巴恩韦尔财务报告的高级管理人员以及执行管理层和董事会的其他成员。
 
截至2023年12月31日，巴恩韦尔首席执行官兼首席财务官对巴恩韦尔披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，巴恩韦尔的披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）自2023年12月31日起生效，以确保巴恩韦尔在其根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在内部记录、处理、汇总和报告 1934年《证券交易法》及其相关规则中规定的期限。

财务报告内部控制的变化
 
在截至2023年12月31日的季度中，巴恩韦尔对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对巴恩韦尔财务报告的内部控制产生重大影响的变化。

33

第二部分-其他信息

第 6 项。展品
 
展览
数字		 描述
31.1 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证
   
31.2 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证
32 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条进行认证
   
101.INS 内联 XBRL 实例文档
   
101.SCH 内联 XBRL 分类扩展架构文档
   
101.CAL 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
   
101.DEF 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
   
101.LAB 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
   
101.PRE 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）
34

签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
 巴恩韦尔工业公司
 （注册人）
  
  
日期：2024年2月12日/s/ 罗素·吉福德
 罗素·M·吉福德
 执行副总裁，
 首席财务官，
 财务主管兼秘书

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展品索引
展览
数字		 描述
31.1 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证
   
31.2 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证
   
32 
根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条进行认证
   
101.INS 内联 XBRL 实例文档
   
101.SCH 内联 XBRL 分类扩展架构文档
   
101.CAL 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档
   
101.DEF 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档
   
101.LAB 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
   
101.PRE 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档
104封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）
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