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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| | | | | | | | |
| 委托文件编号： | 001-11954 | (Vornado Realty Trust) |
| 委托文件编号： | 001-34482 | (沃纳多房地产公司) |
沃纳多房地产信托基金
沃纳多房地产公司
| | | | | | | | | | | | | | |
| 沃纳多房地产信托基金 | | 马里兰州 | | 22-1657560 |
| | (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | |
| 沃纳多房地产公司 | | 特拉华州 | | 13-3925979 |
| | (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第七大道888号 | 纽约， | 纽约 | 10019 | |
| (主要行政办公室地址)(邮政编码) | |
| | | | | |
| (212) | 894-7000 |
| (注册人电话号码，包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 注册人 | | 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册所在的交易所名称 |
| 沃纳多房地产信托基金 | | 实益普通股，每股面值0.04美元 | | VNO | | 纽约证券交易所 |
| | | 累计可赎回受益优先股
利息，清算优先权每股25.00美元： | | | | |
| 沃纳多房地产信托基金 | | 5.40%系列L | | VNO/PL | | 纽约证券交易所 |
| 沃纳多房地产信托基金 | | 5.25%系列M | | VNO/PM | | 纽约证券交易所 |
| 沃纳多房地产信托基金 | | 5.25%系列N | | VNO/PN | | 纽约证券交易所 |
| 沃纳多房地产信托基金 | | 4.45%系列O | | VNO/PO | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 注册人 | | 每个班级的标题 |
| 沃纳多房地产信托基金 | | A系列实益权益可转换优先股，清算优先权每股50.00美元 |
| 沃纳多房地产公司 | | 有限合伙权益的A类单位 |
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条所界定的知名经验丰富的发行人。
沃纳多房地产信托基金：是 ☑不是，不是，不是。☐*沃纳多房地产公司：是的。☐ 不是 ☑
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。
沃纳多房地产信托基金：是的。☐ 不是 ☑*沃纳多房地产公司：是的。☐ 不是 ☑
用复选标记标出注册人是否：（1）在过去12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法第13节或第15（d）节要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内遵守此类提交要求。
沃纳多房地产信托基金：是 ☑ 没有 ☐ Vornado Realty L.P.： 是 ☑不是，不是，不是。☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
沃纳多房地产信托基金：是 ☑ 没有 ☐ Vornado Realty L.P.： 是 ☑不是，不是，不是。☐
请勾选注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12条b-2款中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“非加速申报公司”、“小型申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
Vornado Realty Trust：
| | | | | | | | | | | | | | |
| ☑ | 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 |
| ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 较小的报告公司 |
| | | ☐ | 新兴成长型公司 |
Vornado Realty L.P.：
| | | | | | | | | | | | | | |
| ☐ | 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 |
| ☑ | 非加速文件管理器 | ☐ | 较小的报告公司 |
| | | ☐ | 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
Vornado Realty Trust： ☐ Vornado Realty L.P.： ☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
Vornado Realty Trust： ☑ Vornado Realty L.P.： ☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
Vornado Realty Trust： ☐ Vornado Realty L.P.： ☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。
Vornado Realty Trust： ☐ Vornado Realty L.P.： ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
沃纳多房地产信托基金：是的。☐ 没有 ☑*沃纳多房地产公司：是的。☐不是，不是，不是。☑
Vornado Realty Trust的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为#美元，即由Vornado Realty Trust的高级管理人员和受托人以外的人持有3,196,914,0002023年6月30日。
截至2023年12月31日，有190,390,703Vornado Realty Trust的已发行实益普通股。
Vornado Realty L.P.拥有有限合伙权益的A类单位没有公开市场。根据Vornado Realty Trust普通股在赎回A类单位时可发行的2023年6月30日收盘价，由Vornado Realty L.P.的非关联公司持有的A类单位的总市值为$217,739,000截至2023年6月30日。
引用成立为法团的文件
第三部分：将于2024年5月23日举行的Vornado Realty Trust股东年会的委托书部分。
解释性说明
本报告综合了Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.截至2023年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告。除非另有说明或上下文另有规定，否则提及的“Vornado”指的是马里兰州房地产投资信托基金(“REIT”)的Vornado Realty Trust，而“VRLP”指的是特拉华州的有限合伙企业Vornado Realty L.P.。凡提及“公司”、“我们”、“我们”及“我们”，统称为Vornado、营运合伙及由Vornado合并的附属公司。
经营合伙企业是我们开展几乎所有业务并直接或通过子公司拥有我们几乎所有资产的实体。Vornado为营运合伙的唯一普通合伙人及91.0%的有限合伙人，作为营运合伙的唯一普通合伙人，Vornado独家控制营运合伙的日常管理。
根据营运合伙的有限合伙协议，单位持有人可随时赎回其A类单位(但须受发行单位时商定的限制所规限，而这些限制可能会在一段时间内限制此类权利)。A类单位可以向运营合伙公司进行现金赎回；Vornado可以选择承担这一义务，并在一对一的基础上向持有者支付现金或Vornado普通股。由于一直流通的Vornado普通股数量等于Vornado拥有的A类单位数量，因此每个A类单位的赎回价值相当于一股Vornado普通股的市值，分配给A类单位持有人的股息等于支付给Vornado普通股股东的股息。因此，这种一对一的交换比率受到特定调整，以防止稀释。Vornado通常预计，它将选择发行与每次此类展示相关的普通股以进行赎回，而不是让运营合伙企业支付现金。随着每一次这样的交换或赎回，Vornado在运营伙伴关系中的所有权百分比将增加。此外，每当Vornado发行普通股而不是收购运营合伙公司的A类单位时，Vornado必须将其收到的任何净收益贡献给运营合伙公司，运营合伙公司必须向Vornado发行同等数量的A类单位。这种结构通常被称为伞式合伙REIT，或UPREIT。
该公司认为，将Vornado的Form 10-K年度报告和运营伙伴关系合并到这一单一报告中可提供以下好处：
•加强投资者对沃纳多和经营伙伴关系的了解，使投资者能够以与管理层观点相同的方式看待企业整体并运营企业；
•消除重复披露，并提供更精简和更具可读性的陈述，因为披露的很大一部分同时适用于沃纳多和业务伙伴关系；以及
•在编制一份合并报告而不是两份单独报告方面创造了时间和成本效益。
本公司认为，在Vornado和营运合伙作为一家合并公司运营的背景下，了解Vornado和营运合伙之间的少数差异是重要的。经营伙伴关系的财务结果并入Vornado的财务报表。除了在运营伙伴关系中的投资外，Vornado没有任何重大资产、负债或业务。除涉及Vornado证券的交易外，运营合伙企业通常执行所有重要的业务关系，而不是Vornado。运营伙伴关系几乎持有Vornado的所有资产。经营合伙企业负责企业的运营，其结构为合伙企业，没有公开交易的股权。除Vornado以A类合伙企业单位换取营运合伙企业的A类合伙企业的资本，以及Vornado发行债券的净收益以换取营运合伙企业的债务证券(视乎情况而定)外，营运合伙企业产生本公司业务所需的所有剩余资本。这些来源可包括周转资本、经营活动提供的现金净额、循环信贷安排下的借款、发行有担保和无担保的债务和股权证券以及处置某些财产所得的收益。
为了帮助投资者更好地了解Vornado和运营伙伴关系之间的主要区别，本报告中有关Vornado和运营伙伴关系的某些信息已分开，如下所述：
•第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券；
•项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析包括适用情况下每个实体的具体信息；以及
•项目8.包括Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.的以下具体披露的财务报表和补充数据：
•附注10.可赎回的非控股权益
•注11.股东权益/合伙人资本
•注12.基于股票的薪酬
•注13.每股收益(亏损)/A类单位收益(亏损)
本报告还包括单独的第二部分，项目9A。控制和程序部分和单独的附件31和32为每个Vornado和经营合伙企业颁发的证书，以确定已进行必要的认证，并且Vornado和经营合伙企业符合1934年《证券交易法》规则13a-15或规则15d-15和《美国法典》第18编第1350节。
索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第1项 | | 财务信息： | | 页码 |
| | | | | |
第一部分： | 1. | | 业务 | | 7 |
| | | | | |
| 1A. | | 风险因素 | | 12 |
| | | | | |
| 1B. | | 未解决的员工意见 | | 24 |
| | | | | |
| 1C. | | 网络安全 | | 25 |
| | | | | |
| 2. | | 属性 | | 26 |
| | | | | |
| 3. | | 法律诉讼 | | 32 |
| | | | | |
| 4. | | 煤矿安全信息披露 | | 32 |
| | | | | |
第二部分。 | 5. | | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | | 32 |
| | | | | |
| 6. | | 已保留 | | 33 |
| | | | | |
| 7. | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 34 |
| | | | | |
| 7A. | | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 57 |
| | | | | |
| 8. | | 财务报表和补充数据 | | 59 |
| | | | | |
| 9. | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | | 118 |
| | | | | |
| 9A. | | 控制和程序 | | 118 |
| | | | | |
| 9B. | | 其他信息 | | 122 |
| | | | | |
| 9C. | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | 122 |
| | | | | |
第三部分。 | 10. | | 董事、高管与公司治理(1) | | 122 |
| | | | | |
| 11. | | 高管薪酬(1) | | 122 |
| | | | | |
| 12. | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项(1) | | 123 |
| | | | | |
| 13. | | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性(1) | | 123 |
| | | | | |
| 14. | | 首席会计师费用及服务(1) | | 123 |
| | | | | |
第四部分。 | 15. | | 展品和财务报表附表 | | 123 |
| | | | | |
| 16. | | 表格10-K摘要 | | 132 |
| | | | | |
签名 | | | | | 133 |
________________________________________
(1)这些项目全部或部分被省略，因为Vornado，运营合伙企业的唯一普通合伙人，将根据1934年证券交易法的第14 A条规定，在2023年12月31日之后的120天内向证券交易委员会提交最终的代理声明，其中部分内容通过引用并入本文。
前瞻性陈述
本文所载的某些陈述构成前瞻性陈述，因为该术语在1933年证券法第27 A条（经修订）和1934年证券交易法第21 E条（经修订）中定义。前瞻性陈述并非对未来业绩的保证。它们代表了我们的意图、计划、期望和信念，并受到许多假设、风险和不确定性的影响。我们未来的业绩、财务状况和业务可能与这些前瞻性陈述中所表达的内容存在重大差异。您可以通过查找诸如“近似”，“相信”，“期望”，“预期”，“估计”，“打算”，“计划”，“会”，“可能”或其他类似的表达在本年度报告中找到许多这样的陈述表格10-K。我们还注意到以下前瞻性陈述：就我们的开发和再开发项目而言，预计完工日期，预计项目成本和完工成本;未来资本支出的估计，以及向普通股和优先股股东和经营合伙企业分配股息的时间和形式，以及潜在股票回购和/或资产出售的金额和形式。许多因素将决定这些和我们的其他前瞻性陈述的结果是超出了我们的控制或预测的能力。有关可能对我们的前瞻性陈述结果产生重大影响的因素的进一步讨论，请参阅“项目1A.风险因素”在本年度报告的表格10-K。
对于这些陈述，我们要求保护1995年私人证券诉讼改革法案中包含的前瞻性陈述的安全港。请注意，不要过度依赖我们的前瞻性陈述，这些陈述仅在本年度报告的10-K表格或通过引用并入的任何文件的日期发表。所有随后的书面和口头前瞻性陈述可归因于我们或任何代表我们行事的人明确地在其全部由本节中包含或提到的警示性陈述的资格。我们不承担任何义务公开发布对我们的前瞻性陈述的任何修订，以反映在10-K表格上的本年度报告日期之后发生的事件或情况。
第一部分
第一项：商业银行业务
Vornado是一家完全整合的房地产投资信托基金，通过运营合伙企业（特拉华州的一家有限合伙企业）开展业务，其在物业中的几乎所有权益均由运营合伙企业持有。因此，Vornado的现金流和向股东支付股息的能力取决于经营合伙企业的现金流及其直接和间接子公司首先履行其对债权人义务的能力。Vornado为经营合伙企业的唯一普通合伙人，并于二零二三年十二月三十一日拥有经营合伙企业约91. 0%的普通有限合伙权益。
我们目前拥有以下全部或部分：
纽约：
•57个曼哈顿经营物业，包括：
•20.4其中30处房产拥有100万平方英尺的办公空间;
•2.4在50个物业中拥有100万平方英尺的街道零售空间;
•五个住宅物业的1，662个单位;
•多个开发地点，包括公园大道350号，日落码头94工作室和宾夕法尼亚酒店网站;
•Alexander's，Inc.的32.4%权益。（“亚历山大”）（纽约证券交易所代码：ALX），该公司在大纽约大都会地区拥有五处房产，包括莱克星顿大道731号，110万平方英尺的彭博社总部大楼，以及皇后区312个单元的公寓大楼亚历山大;
•整个宾州区和时代广场的标志;以及
•楼宇维修服务有限责任公司（“楼宇维修服务”），一间全资附属公司，为我们的楼宇及第三方提供清洁及保安服务。
其他房地产和投资：
•芝加哥370万平方英尺的THE MART;
•加州街555号70%的控股权，这是一个位于旧金山金融区的三栋办公楼，总面积达180万平方英尺;
•其他房地产和投资。
目标和战略
我们的业务目标是最大化Vornado股东价值。我们打算通过以下方式继续贯彻我们的投资理念和执行我们的经营策略来实现这一目标：
•保持优秀的运营和投资专业团队以及企业家精神;
•投资于纽约市等特定市场的房地产，我们认为那里的资本增值可能性很高;
•以低于重置成本的价格收购优质物业，并有很大的潜力提高租金;
•发展及重新发展物业以增加回报及最大化价值;及
•投资于具有重要房地产成分的运营公司。
我们希望通过内部产生的资金和资产出售所得以及进入公共和私人资本市场来为我们的增长、收购和投资提供资金。我们还可能提供Vornado普通股或优先股或运营合伙企业单位以换取财产，并可能在未来回购或以其他方式重新收购这些证券。
性情
我们于二零二三年完成以下销售交易：
•1亿美元出售位于第五大道510号、斯普林街148-150号、百老汇443号和百老汇692号的四处曼哈顿零售物业;
•亚历山大（32.4%的权益）以7100万美元出售其Rego Park III地块;
•2400万美元出售位于纽约的军械库展览;
•出售位于220 Central Park South（“220 CPS”）的两套公寓单位的净收益为2400万美元。
融资
我们于二零二三年完成以下融资交易：
•12亿美元的利率互换安排；
•9.5亿美元1.00%SOFR利率上限安排，用于美洲大道1290号抵押贷款(70.0%所有权)；
•价值3.55亿美元的第五大道697-703号重组(44.8%的股权)；
•1.83亿美元日落码头94工作室的建设贷款(49.9%的股权)；
•西22街512号1.29亿美元的再融资(55%的所有权)；
•7,500万元西34街150号的再融资；以及
•5400万美元第七大道825号写字楼公寓的再融资(50%所有权)。
发展/重建项目和机会
宾夕法尼亚州
宾夕法尼亚大学2
我们正在重新开发宾夕法尼亚第二大道，这是一座1795,000平方英尺(扩大后)的写字楼，位于第七大道西侧31街和33街之间。该项目的开发成本预计为7.5亿美元，其中截至2023年12月31日已支出63895.9万美元。
宾夕法尼亚州酒店网站
现有建筑的拆除工作已于2023年第三季度完成。
我们还在宾夕法尼亚地区进行全区范围的改善。这些改进的开发成本估计为1亿美元，其中截至2023年12月31日已支出4742.4万美元。
日落94号码头工作室
2023年8月28日，我们与Hudson Pacific Properties和Blackstone Inc.(HPP/BX)成立了一家合资企业，开发日落码头94工作室，这是曼哈顿一个26.6万平方英尺的专门建造的工作室园区。我们在合资企业中拥有49.9%的股权。该项目的开发费用估计为3.5亿美元，将由183,200,000美元的建设融资和166,800,000美元的股本出资。我们的股权出资份额将由(I)我们的40,000,000 Pier 94租赁利息出资和(Ii)34,000,000美元的现金出资提供资金，这是扣除我们应占的开发费用份额和偿还我们产生的间接费用的估计9,000,000美元后的净额。HPP/BX将为100%的现金捐款提供资金，直到其资本账户与Vornado的资本账户相等，之后将根据每个合作伙伴各自的所有权权益为股权提供资金。截至2023年12月31日，我们已为现金捐款提供了7994,000美元。有关这项交易的进一步信息，请参阅本年度报告10-K表格中的第38页，第二部分，第7项，《管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--概览》。
公园大道350号
2023年1月24日，我们和鲁丁家族(“鲁丁”)与Citadel Enterprise America LLC(“Citadel”)以及Citadel创始人兼首席执行官Kenneth C.Griffin(“KG”)的一家附属公司就公园大道350号和东52街40号的一系列交易完成了协议。为此，我们与Rudin成立了一家合资企业(“Vornado/Rudin合资公司”)，以40,000,000美元收购了东51街39号，资金由Vornado和Rudin各占一半。东51街39号将与公园大道350号和东52街40号相结合，创建一个主要的发展地盘(以下简称“地盘”)。从2024年10月至2030年6月，KG将可以选择(I)收购与Vornado/Rudin合资企业60%的权益(Vornado拥有实体36%的权益)，以建造一座新的1,700,000平方英尺写字楼，对该地块的估值为12亿美元或(Ii)以14亿美元购买该地块(Vornado为10.85亿美元)。从2024年10月到2030年9月，Vornado/Rudin合资公司将可以选择以12亿美元(Vornado为9亿美元)的价格将该地块出售给KG。关于这项交易的更多信息和各方可选择的办法，见本年度报告10-K表第37页第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--概览”。
我们还在评估我们在曼哈顿的某些物业的其他开发和再开发机会，特别是宾夕法尼亚州。
不能保证上述项目将如期完成或在预算内完成。
环境可持续发展倡议
我们一直认为，关注环境可持续性是对我们业务的负责任管理，对我们的租户、投资者、员工和我们所服务的社区非常重要。15年来，它一直是沃纳多的商业战略的核心。Vornado董事会的公司治理和提名委员会负责监督环境、社会和治理(“ESG”)事项，其中包括气候变化风险。环境可持续发展倡议由一个专门的专业团队执行，他们直接与我们的业务部门合作。
Vornado是可持续发展领域的行业领导者，拥有和运营超过2500万平方英尺的LEED(能源与环境设计领导地位)认证建筑，占我们在职写字楼组合的95%，其中超过2400万平方英尺的LEED黄金或白金。2023年，我们(I)被GRESB评为美国多元化写字楼/零售REIT同业集团的第一名，并连续第11年获得“绿色之星”殊荣和GRESB的五星级评级；(Ii)第13次因多元化REITs获得全美房地产投资信托协会(NAREIT)颁发的光明领导者奖；(Iii)凭借八年的持续卓越表现，被评为EPA年度能源明星合作伙伴。
我们把应对气候变化放在首位，并在2019年通过了到2030年使我们的建筑达到碳中和的十年计划(《2030年愿景》)。2030年愿景是一种多方面的方法，优先考虑能源削减、回收和可再生能源。我们依靠技术以及与租户、员工和社区之间有意义的利益相关者协作来实现这一计划。我们对碳中性和相关减排目标的承诺已得到基于科学的目标倡议的批准，因为这符合1.5℃的气候情景，这是《巴黎协定》最雄心勃勃的目标。
我们考虑我们业务的各个方面的可持续性，包括我们的建筑组合的设计、施工、翻新和持续维护和运营。我们通过寻求在能源和水消耗、碳减排、资源和废物管理以及对生态敏感的采购方面建立最佳做法，以可持续和高效的方式运营我们的建筑。我们的政策，从100%绿色清洁到购买100%可再生电力证书，再到能源效率，都在我们的整个产品组合中实施。我们与我们的租户、员工和投资者就Vornado的可持续发展计划和战略进行了大量的接触。
我们收集数据来衡量我们的目标的进展情况，使我们的目标与租户保持一致，为我们的长期项目制定计划，并以有意义的方式与我们的利益相关者接触。我们使用碳会计软件、能源审计和模型以及建筑自动化软件来衡量和跟踪我们整个投资组合的废物、水和能源削减战略，为每座建筑创建路线图，以了解如何实现碳中性，并为我们的测量、验证和报告要求提供准确和可操作的数据。
我们的2022年和2023年长期绩效计划奖励明确将高级管理层薪酬的一部分与某些ESG目标的实现挂钩，包括减少温室气体排放，达到指定的GRESB得分，以及在我们的写字楼投资组合中瞄准特定百分比的LEED金牌或白金认证面积。
我们致力于可持续发展绩效指标的透明报告，并根据全球报告倡议发布年度ESG报告，并与可持续发展会计准则委员会编制的指标保持一致，并于2023年根据气候相关财务披露工作组发布报告。我们还向CDP、CSA(S全球企业可持续发展评估)和EP100(气候集团牵头的全球倡议)提交公开报告。关于我们的环境可持续发展倡议和战略的更多细节，包括我们的2030年愿景路线图，可以在我们的2022年环境可持续发展小组报告中找到(vno.com/可持续性)。不能保证我们的《2030年远景》承诺将在计划的时间框架内实现。ESG报告并非以引用方式并入，不应被视为本10-K表格年度报告的一部分。
人力资本管理
截至2023年12月31日，我们拥有2,935名员工，其中包括(I)建筑维护服务有限责任公司的2437名员工，该公司是一家全资子公司，主要为我们在纽约的物业提供清洁、安全、工程和停车服务，(Ii)我们公司办公室、租赁和物业管理的394名员工，以及(Iii)Mart的104名员工。上述规定不包括部分拥有实体的雇员。
人力资本管理是我们成功的关键，我们的员工是我们人力资本的基础。
薪酬、福利和员工福利
为了吸引和留住最优秀的人才，帮助我们的员工保持健康，平衡他们的工作和个人生活，并实现他们的财务和退休目标，我们提供具有竞争力的福利，包括但不限于：具有市场竞争力的薪酬、医疗保健(医疗、牙科和视力保险)、健康储蓄账户、401(K)和雇主匹配、受抚养人护理灵活支出账户、育儿假、收养/代孕福利、短期和长期残疾保险、人寿保险、休假/带薪假期、学费报销、补贴健身房会员资格、员工健康计划和激励、工作场所疫苗接种、通勤福利、员工援助计划和工作场所灵活性。
人力资本管理--续
人才培养
为了培养人才和成长，我们提供培训和持续教育，促进职业和个人发展，鼓励创新和参与。为了实现我们的人才发展目标，我们为员工的继续教育和专业发展提供学费补偿，并提供参加各种培训和网络活动的机会。
文化和参与度
我们的员工对我们的成功至关重要，我们相信，创造积极和包容的文化对于吸引和留住敬业的员工至关重要。我们通过积极与员工打交道来留住员工，并通过部门领导和员工调查征求他们的反馈。我们利用他们的反馈来创建并不断增强支持他们需求的计划。
通过我们的志愿者计划，Vornado志愿者，员工每个日历年有一天的带薪假期，为他们选择的事业做志愿者。
多样性和包容性
沃纳多是一个多元化和包容性的环境，赋予个人权力并丰富就业经验。自2017年以来，我们已经发布了平等就业机会(EEO)数据，我们的公司基础和BMS部门都拥有广泛多样的劳动力。我们的员工人口统计数据可以在我们的2022年ESG报告(vno.com/可持续性)中找到，该报告没有通过引用并入，不应被视为本Form 10-K年度报告的一部分。
健康与安康
作为数以千计的商业租户的业主和房东，我们专注于维护和改善我们室内环境的健康，并以一致和清晰的方式向我们的利益相关者传达我们健康和健康计划的价值。我们相信，一致的健康规划和通信协议不仅可以降低我们大楼内的健康风险，还可以为我们的员工、租户和访客创造一个负责任的行为框架。
劳资关系
BMS雇用和管理32BJ SEIU成员中的清洁工和安全人员，以及国际操作工程师联合会AFL-CIO本地94成员中的工程人员。通过积极参与房地产劳资关系咨询委员会，我们与这两个工会合作，并认为我们与工会员工的关系非常积极。
有关人力资本问题的更多信息，请参阅我们最新的ESG报告，该报告可在我们的网站www.vno.com下载，数字格式可在vno.com/可持续性网站下载。本报告及本公司网站上的其他信息并未以参考方式并入本10-K表格年度报告中，也不构成本年度报告的任何部分。
竞争
我们与大量房地产投资者、业主和开发商竞争，他们中的一些人可能愿意接受较低的投资回报。竞争的主要因素是所收取的租金、提供的租户优惠、地点的吸引力、物业的质素和范围，以及所提供的服务质素。除其他因素外，我们的成功取决于全球、国家、地区和当地经济的趋势，现有和潜在租户和客户的财务状况和经营业绩，资金的可用性和成本，建设和翻新成本，税收，政府法规，立法，人口和就业趋势。关于这些因素的更多信息，见项目1A中的“风险因素”。
分段数据
我们在以下可报告细分市场运营：纽约和其他。与这些可报告细分市场相关的截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度财务信息载于附注23-细分市场信息在本年度报告的10-K表格中加入我们的综合财务报表。
租户占收入的10%以上。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的任何一年中，我们的租户占总收入的比例都没有超过10%。
某些活动
我们的收购和投资不是基于按物业类型进行的特定分配。我们历来持有物业作长期投资之用；然而，我们投资组合中的物业可能会在情况许可时出售或以其他方式处置。此外，我们并没有采取政策，限制可投资于某一特定物业或物业类别的资产的数额或百分比。一般来说，我们的活动由Vornado的董事会审查并可能不时修改，而无需我们的股东或运营合伙单位持有人的投票。
主要执行办公室：
我们的主要执行办事处位于纽约第七大道888号，邮编：10019；电话：894-7000。
我们网站上提供的材料
我们根据1934年《证券交易法》第13(A)、15(D)或16(A)节提交或提交的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对该等报告的修订，以及Form 3、4和5中关于高级管理人员、受托人和10%实益拥有人的报告的副本，在以电子方式提交给或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的情况下尽快可通过我们的网站(www.vno.com)免费获取。我们的网站上还提供了审计委员会章程、薪酬委员会章程、公司治理和提名委员会章程、商业行为和道德准则以及公司治理准则的副本。如果这些章程或守则或准则有任何更改，我们也会在我们的网站上提供修订的副本。我们也可以直接免费获得这些文件的副本。我们的网站还包括其他财务和非财务信息，包括某些非GAAP财务指标，这些都不是本Form 10-K年度报告的一部分。我们还可以根据要求免费提供我们根据1934年《证券交易法》提交的文件的副本。
第1A项。影响风险因素的因素
以下概述了可能对我们的业务、运营和财务状况产生不利影响的重大因素。我们将Vornado和运营合伙公司的股权和债务证券称为我们的“证券”，将拥有Vornado股票或运营合伙公司的单位或两者的投资者称为我们的“股权持有人”。本文描述的风险和不确定性可能并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、运营和财务状况产生不利影响。
与我们的业务和运营相关的风险
我们可能会受到写字楼房地产趋势的不利影响，包括在家工作的趋势。
2023年，我们大约78%的净营业收入(NOI，一个非公认会计准则的衡量标准)来自我们的写字楼物业。在新冠肺炎大流行后的某些情况下，在家工作、灵活或混合工作制、开放式工作场所、视频会议和电话会议仍然很普遍。租户空间利用率的变化，包括继续在家工作和灵活的工作安排政策，可能会继续导致写字楼租户重新评估其长期的物理空间需求，这可能会对我们的业务产生不利影响。
此外，随着写字楼租户重新评估他们的实际空间需求，并将重点放在吸引和留住人才上，许多租户变得更加挑剔，专注于在交通枢纽附近的高品质、现代化和设施完善的建筑中租赁空间。这些因素导致业主之间吸引租户的竞争加剧，业主为保持A级地位而投入的巨额资本支出，可能会对较旧和不太受欢迎的办公空间的价值产生负面影响。这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的很大一部分物业位于纽约大都会地区，受到该地区固有的经济周期和风险的影响。
到2023年，我们约88%的噪声来自位于纽约大都市区的物业。我们可能会继续将我们未来的收购、开发和再开发的很大一部分集中在这一领域。房地产市场受到经济低迷的影响，我们无法预测经济状况在短期或长期内将如何影响这个市场。经济下滑和纽约大都会地区房地产市场下滑已经并可能继续影响我们的财务业绩和物业价值。除了影响国民经济总体状况的因素外，影响这一地区经济状况的因素还包括：
·统计媒体、广告、专业服务、金融、科技、零售、保险和房地产行业的财务业绩和生产率；
·防止业务裁员或裁员；
·防止房地产供应过剩或需求减少；
·防止行业放缓；
·消除通胀的影响；
·美联储宣布加息；
·帮助企业搬迁；
·中国面临着不断变化的人口结构；
·鼓励增加在家工作和使用替代工作场所；
·使前往我们市场的国内和国际游客数量发生变化(包括由于世界货币相对强势的变化)；
·评估纽约州和纽约市政府以及地方运输当局的财政健康状况；
·改善生活质量条件；
·提高基础设施质量；
·增加了政府监管和遵守这些监管的成本；以及
·改变税率或州税和地方税扣减的处理方式。
我们不可能预测我们所集中的地理区域，更广泛地说，美国，或这些地区的房地产市场的经济和投资气候趋势的未来影响。地区性、全国性或全球性的经济衰退可能会对我们的物业价值、我们的业务和盈利能力产生负面影响。
我们面临着影响一般零售环境和纽约市零售环境的风险。
到2023年，大约17%的噪声来自曼哈顿的零售物业。这些物业受到总体和纽约市零售环境的影响，包括消费者支出水平和消费者信心、曼哈顿旅游业、写字楼和住宅的入住率、雇主远程工作政策、恐怖主义或其他犯罪行为的威胁、来自在线零售商和其他零售中心日益激烈的竞争，以及技术变革对零售环境的总体影响。这些因素可能会对我们零售租户的财务状况产生不利影响，或导致这些租户破产，以及零售商在我们的零售地点租用空间的意愿，这可能会对我们的物业价值、我们的业务和盈利能力产生不利影响。
我们的业绩和投资价值受到与我们的房地产资产和房地产行业相关的风险的影响。
我们房地产的价值和我们投资的价值会根据整体经济和房地产行业的情况而波动。这些情况也可能对我们的收入和现金流产生不利影响。
影响我们房地产投资价值的因素包括：
·关注全球、国家、地区和地方的经济状况和地缘政治事件；
·防止来自其他可用空间的竞争，包括联合工作空间和转租；
·考虑到当地情况，如空间供应过剩或该地区对房地产的需求减少；
·问题是我们管理物业的情况；
·支持我们物业的开发和/或重新开发；
·关注市场租金的变化；
·写字楼房地产的新趋势，包括许多租户对现代设施化建筑中空间的偏好，这可能需要房东产生巨额资本支出；
·中国面临来自网购的日益激烈的竞争及其对零售租户及其零售空间需求的影响；
·控制与物业改善和租赁相关的时间和成本；
·我们是否能够将任何增加的运营成本全部或部分转嫁给租户；
·调整房地产税和其他费用的变化；
·抑制利率波动；
·提高州和地方政府在预算范围内运作的能力；
·调查租户和用户(如客户和购物者)是否认为房产有吸引力；
·消费者偏好的变化对零售商和零售店价值产生不利影响；
·考虑到租户空间利用率的变化；
·了解我们租户的财务状况，包括租户破产或违约的程度；
·避免任何涉及美国的武装冲突或针对美国的恐怖袭击或个人在公共场所的暴力行为的后果；
·确保以可接受的条件或根本不提供融资；
·防止通货膨胀或通货紧缩；
·提高我们获得足够保险的能力；
·改革政府监管，包括改变财政政策、税收和区划法；
·降低与环境或其他法律或法规相关的潜在责任和合规成本；
·减少自然灾害的发生；
·包括一般竞争因素；
·应对气候变化；以及
·关注大流行或其他传染病爆发的影响。
由于这些因素中的任何一个发生不利变化，我们收到的租金或销售收益以及我们物业的入住率可能会下降。如果租金收入、销售收入和/或入住率下降，我们通常预计可用于运营成本、偿还债务和分配给股权持有人的现金将减少。此外，我们的一些主要开支，包括按揭还款、房地产税和维修费用，一般不会因有关租金下降而下降，而维修费用在通胀环境下可能会大幅增加。这些因素可能导致我们的房地产资产价值下降，这可能导致非现金减值费用，影响可能是实质性的。
房地产是一个竞争激烈的行业，这种竞争可能会对我们产生不利影响。
我们与大量房地产投资者、业主和开发商竞争，他们中的一些人可能愿意接受较低的投资回报。竞争的主要因素是所收取的租金、提供的租户优惠、地点的吸引力、物业的质素和范围，以及所提供的服务质素。基本上，我们所有的物业都面临来自同一市场类似物业的竞争，这可能会对我们在这些物业收取的租金和我们的运营业绩产生不利影响。
我们的商业办公物业主要位于纽约大都市区高度发达的地区。曼哈顿是美国最大的写字楼市场。纽约大都会地区有竞争力的写字楼物业的数量可能比我们的物业更新、更宜人或位置更好，这可能会对我们在物业中租赁办公空间的能力以及我们能够收取的有效租金产生实质性的不利影响。
我们可能无法续签租约、租赁空置空间或转租空间，因为租约以优惠条款到期。
当我们的租户决定租约到期后不再续签时，我们可能无法重新出租空间。即使租户真的续约了，或者我们可以重新出租，续签或转租的条款，以及其他因素，如租金和优惠、物业改善的成本和租赁佣金，可能也不太符合经济条件。此外，租户使用空间的变化可能会影响我们更新或重新出租空间的能力，而不需要在翻新或重新设计相关物业和/或空间的内部配置时产生大量成本。如果我们不能以经济上有利的条件迅速续签租约或重新出租空间，我们的现金流以及偿还债务和向股权持有人支付股息和分配的能力可能会受到不利影响。
租户的破产或资不抵债可能会减少我们的收入、净利润和可用现金。
我们的一些租户不时宣布破产，其他租户可能宣布破产、资不抵债或经历重大业务下滑，对他们未来及时支付租金的能力造成不利影响。如果租户不支付租金，我们可能会面临拖延执行我们作为房东的权利，并可能产生大量的法律和其他费用。即使我们能够强制执行我们的权利，租户也可能没有可追回的资产。主要租户的破产或无力偿债可能会延误我们根据相关租约收回逾期余额的努力，并最终可能完全无法收回这些金额。因此，主要租户的破产或资不抵债或不付款可能导致我们的收入下降和运营困难，包括租赁物业的剩余部分，这可能反过来导致净收益和可用于偿还债务或向股权持有人分配的资金减少。
我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流一直受到并可能继续受到高度传染性或传染性疾病爆发的不利影响。
我们的业务一直受到，并可能继续受到高传染性或传染性疾病带来的经济和行业挑战的不利影响，包括新冠肺炎大流行。新冠肺炎疫情的影响导致零售商减少了实体门店的数量和规模，增加了对电子商务的依赖，未来的传染病或传染性疾病可能会产生类似的影响。此外，许多写字楼租户已采用在家工作、混合和灵活的工作安排，这可能会导致我们的写字楼租户重新评估他们的长期物理空间需求。未来任何高传染性或传染性疾病的爆发都可能影响人们的生活、工作和旅行方式，从而影响并可能在未来影响我们的财产。随着时间的推移，这些因素可能会减少对写字楼和零售空间的需求，并最终降低我们整个投资组合的入住率和/或租金水平，这可能会对我们的财务状况和/或获得资本的机会产生负面影响，并可能会加剧本标题“风险因素”下描述的其他风险。
我们的一些潜在损失可能不在保险范围之内。
对于我们的财产，我们维持一般责任保险，每次事故和每个财产的限额为300,000,000美元，其中2.75,000,000美元，从2023年6月20日起生效的250,000,000美元增加，包括传染病保险，我们维持所有风险财产和租金价值保险，每次事故限额为20亿美元，包括某些危险，如洪水和地震，不包括传染病保险。我们的加州物业有地震保险，每次事故及总计承保金额为350,000,000美元，免赔额为受影响物业价值的5%。我们维持对经证明的恐怖主义行为的承保范围，每次事件和总计限额为60亿美元(如下所列)，未经认证的恐怖主义行为的限额为12亿美元，涉及核、生物、化学和放射性(“NBCR”)恐怖主义事件的每次事件和总额为50亿美元，根据2002年《恐怖主义风险保险法》的定义，该法迄今已修订，并已延长至2027年12月。
宾夕法尼亚广场保险有限责任公司(“PPIC”)是我们的全资合并子公司，为所有风险财产和租金价值保险的一部分以及我们的地震保险的一部分提供再保险，并为包括NBCR行为在内的恐怖主义行为提供直接保险。恐怖主义行为(不包括NBCR行为)的保险由第三方保险公司和联邦政府完全再保险，不涉及PPIC。对于NBCR ACTS，PPIC负责2,112,753美元的免赔额和承保损失余额的20%，联邦政府负责承保损失的剩余部分。我们对PPIC造成的任何损失负最终责任。
我们拥有权益的某些共管公寓(包括法利共管公寓)的保单每次发生的次数和合计限额与我们上述的保单不同。
我们继续监测保险市场的状况，以及恐怖主义行为和其他事件的承保范围和费用。然而，我们不能预测未来将以商业合理的条件提供哪些保险。我们对未投保的损失、免赔额和超出保险承保范围的损失负责，这些损失可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响，其影响可能是实质性的。
实际或威胁的恐怖袭击或其他犯罪行为可能会对我们的财产价值和我们产生现金流的能力产生不利影响。
我们在纽约市、芝加哥和旧金山大都会地区进行了大量投资。为了应对恐怖袭击、感知到的恐怖主义威胁或其他犯罪行为，这些地区的租户可能会选择将他们的企业迁往美国人口较少、知名度较低的地区，这些地区可能被认为是未来恐怖活动的目标，或者犯罪率较低，选择光顾这些地区的企业的客户也较少。这反过来又会导致这些地区对空间的需求减少，这可能会增加我们物业的空置率，迫使我们以不太优惠的条件出租空间。此外，我们可能会遇到安全、设备和人员成本增加的情况。因此，我们的物业价值以及我们的收入和现金流水平可能会大幅下降。
气候变化的影响可能会对我们开展业务的地区产生集中影响，并可能对我们的业绩产生不利影响。
我们的投资集中在纽约、芝加哥和旧金山大都会地区。自然气候变化和自然灾害，包括地震、风暴、风暴潮、龙卷风、洪水和飓风，都可能对我们的财产和周围环境或地区造成重大破坏。气候变化的潜在不利后果，包括海平面上升和温度波动加剧，同样可能对我们的财产和我们开展业务的大都市地区的经济产生影响。政府应对气候变化的努力可能会影响我们酒店的运营成本。随着时间的推移，这些情况可能会导致我们大楼对写字楼和零售空间的需求下降，或者我们根本无法运营这些大楼。气候变化也可能对我们的业务产生间接影响，因为它增加了我们认为可以接受的财产保险的成本(或使其无法获得)，增加了我们物业的能源成本，并要求我们在寻求维修和保护我们的物业免受此类风险的影响时花费资金。这些损失、成本或业务中断可能会对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
我们的物业位于城市地区，这意味着我们物业的活力依赖于良好的交通和公共设施基础设施。如果极端天气事件以任何方式损害了基础设施，这种损害可能会对我们当地的经济和人口以及我们的租户在我们的大楼里做生意的能力产生不利影响。
我们的物业面临与气候相关的政策变化相关的过渡性风险。
电网能源的去碳化可能会导致我们建筑物的能源成本和运营费用增加。改造我们的建筑系统以减少能源消耗可能会导致资本成本增加。在现场消耗化石燃料的建筑未来可能会受到处罚。此外，电网提供的能源完全过渡到可再生能源(纽约州《气候领导和社区保护法》已授权)可能会导致我们建筑物的能源成本和运营费用增加。尽管这些法律法规到目前为止还没有对我们的业务产生任何实质性的不利影响，但它们可能会导致大量成本，包括合规成本、能源成本增加、翻新成本和建筑成本。我们无法预测未来与气候变化相关的法律法规或对当前法律法规的解释将如何影响我们的业务、运营结果和财务状况。
我们可能会受到与自然资源或能源使用相关的成本、税收或罚款或增加的影响，例如“碳税”，以及当地立法，如纽约市的第97号当地法律，它对我们建筑的碳排放设定了限制，如果我们超过这些限制，就会受到惩罚；纽约市的INTRO 2317，或“天然气禁令”法案，它限制在新建筑和重大翻新中的任何现场化石燃料燃烧。这些成本、税收或罚款可能会增加我们的运营成本，并减少可用于支付我们的债务或分配给我们的股权所有者的现金。
税法的变化可能会以难以预测的方式对REITs、我们股票的交易和我们的运营结果产生积极和消极的影响。
涉及美国联邦、州和地方所得税的规则不断受到参与立法过程的人员以及美国国税局和财政部的审查。税法的变化(这些变化可能具有追溯力)可能会对REITs及其股东的税收产生不利影响。我们无法预测是否会在何时、以何种形式或在什么生效日期颁布、颁布或决定税务法律、法规和裁决，或作出技术性更正，从而可能导致我们或我们股东的纳税义务增加，或要求我们改变经营方式，以将我们纳税义务的增加降至最低。如果发生这种变化，我们可能被要求为我们的资产或收入支付额外的税款和/或受到额外的限制。这些增加的税收成本可能会对我们普通股的交易价格、我们的财务状况、我们的经营业绩以及可用于支付股息的现金数额产生不利影响。
显著的通货膨胀和未来通货膨胀率的上升可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
最近通货膨胀率的大幅上升以及未来可能出现的实际和预期的通货膨胀率上升，可能会影响我们的业务和经营业绩。在高通胀的环境下，我们可能无法将租金提高至通胀水平或以上，这可能会降低我们的利润率。此外，我们的劳动力和材料成本可能会增加，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。通胀上升也可能会增加建筑和翻新成本，从而对我们产生不利影响。虽然我们物业大部分营运开支的增加可以转嫁到写字楼和零售租户身上，但一些租户有固定的报销费用，而我们住宅物业的开支可能无法转嫁给住宅租户。未偿还的增加的运营费用可能会减少可用于支付抵押贷款债务和利息以及分配给股东的现金流。
我们面临着与房地产收购相关的风险。
我们过去曾进行收购，并打算继续收购物业和物业组合，包括但不限于会扩大我们规模并可能导致我们资本结构改变的大型投资组合。此外，我们不时地进行，未来我们可能会寻求进行一项或多项实质性收购，我们相信这些收购将使股东价值最大化。然而，我们宣布一项或多项重大收购可能会导致我们的证券价格迅速大幅下跌。我们的收购活动及其成功受到以下风险的影响：
•我们可能无法完成对财产或投资组合的收购，即使在签订收购协议、支付不可退还的押金并产生某些其他与收购相关的成本之后；
•我们可能无法以优惠条款或根本不能获得或承担收购融资；
•利率上升将增加通过融资收购物业的成本，减少有吸引力的收购机会；
•收购的财产可能无法达到预期的效果；
•重新定位、重新开发或维护所收购物业的实际成本可能高于我们的估计，并可能需要比预期更多的时间和管理层的关注；
•收购协议可能包含接近尾声的条件，包括完成尽职调查，使我们满意，或其他不在我们控制范围内的条件，这些条件可能无法满足；
•收购的物业可能位于新的市场，在那里我们可能面临与缺乏市场知识或对当地经济的了解、在该地区缺乏商业关系、与开设新的地区办事处相关的成本以及不熟悉当地政府和许可程序的风险；
•我们可能通过收购所有权实体获得房地产，使我们承担该实体的风险，我们可能面临被收购财产或公司的负债，其中一些我们在收购时可能不知道；
•我们可能会面对来自其他资本充裕的投资者对收购机会的竞争，这些投资者包括上市和私人持有的房地产投资信托基金、私人房地产基金、国内外金融机构、人寿保险公司、主权财富基金、养老信托基金、合伙企业和个人投资者，这可能会导致所需收购物业的购买价格上升，或导致竞争对手取代我们获得所需物业；以及
•我们可能无法快速有效地将新的收购，特别是物业投资组合的收购，整合到我们现有的业务中，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们未能及时以有利条件确定、谈判、融资和完成此类收购，或未能运营收购物业以满足我们的财务预期，任何延误或失败都可能阻碍我们的增长，并对我们的财务状况、经营业绩、现金流和我们证券的市场价值产生不利影响。如果我们无法成功收购更多物业，我们发展业务的能力可能会受到不利影响。
我们面临与房地产开发、重建和重新定位相关的风险，这些风险可能会对我们产生不利影响，包括我们的财务状况和经营业绩。
我们拥有多个发展用地，并继续就我们的物业进行重新开发和重新定位活动，因此，我们面临某些风险，这些风险可能会对我们产生不利影响，包括我们的财务状况和经营业绩。这些风险包括但不限于：(I)以优惠条件或完全不受限制地获得融资和定价；(Ii)能否获得并及时获得分区和其他监管批准；(Iii)成本超支，特别是在通货膨胀的环境下；以及建筑工程未能及时完成(包括我们无法控制的风险，如天气或劳动力条件、材料短缺或供应链延误)；(Iv)重新开发物业的入住率和租金可能出现波动，这可能导致我们的投资无利可图；(V)启动、重新定位和重新开发的成本可能高于预期；(Vi)如果我们在开始探索发展或重建机会后放弃发展或重建机会，可能无法收回已招致的开支；。(Vii)我们可能会在未能完成的项目上耗费资金和投入管理时间；。(Viii)无法如期或根本不能完成物业租赁，导致承接或重建成本增加；。(Ix)物业以低於预期租金出租的可能性；及。(X)在一定程度上。
重新开发活动是与第三方合作进行的，可能与我们的合资开发合作伙伴发生纠纷，以及我们可能错过某些项目里程碑的最后期限。这些风险可能会导致重大的意外延误或开支，阻碍重建活动的展开或完成，或减少新发展项目的最终租金。这些结果可能会对我们的财务状况、经营结果、现金流、我们普通股的市场价值以及履行我们的本金和利息义务以及向我们的股东进行分配的能力产生不利影响。
可能很难及时出售房地产，这可能会限制我们的灵活性。
房地产投资的流动性相对较差。因此，我们可能在应对经济或其他条件的变化时，迅速处置投资组合中的资产的能力有限，这些变化可能会对我们的营运资本来源和我们履行债务的能力产生不利影响。
我们可能不被允许处置某些财产或偿还与这些财产相关的债务，否则我们可能希望这样做，而不会产生额外的成本。此外，当我们处置或出售资产时，我们可能无法将出售所得再投资，并赚取类似的回报。
作为收购物业或物业组合的一部分，我们可能会同意，过去也曾同意，除非我们支付卖方由此产生的某些税费，否则我们不会长期处置所收购的物业或减少抵押贷款债务。这些协议可能会导致我们持有原本会出售的房产，而不会支付首付或进行再融资。此外，当我们处置或出售资产时，我们可能无法将出售所得再投资，并赚取与出售资产所产生的回报相类似的回报。
我们不时地进行投资，未来我们可能会寻求投资于我们无法独家控制的公司。其中一些公司经营的行业与投资和经营房地产的风险不同。
我们不时地对我们可能无法控制的公司进行投资，未来我们可能会寻求进行投资，包括但不限于Alexander‘s、我们的第五大道和时代广场合资企业，以及其他股权和贷款投资。虽然这些企业通常都有很大的房地产成分，但其中一些企业的经营业务不同于投资和经营房地产。因此，我们面临这些行业的经营和财务风险，以及与缺乏控制相关的风险，例如与我们的合作伙伴或我们投资的实体的目标不同，或卷入争端，或直接或间接与这些合作伙伴或实体竞争。此外，我们依赖这些实体的内部控制和财务报告控制，如果它们未能保持有效性或未能遵守适用的标准，可能会对我们产生不利影响。
我们通过合资企业和私募股权房地产基金参与房地产活动，受到风险的影响。
我们目前通过与其他人士和实体的合资企业和私募股权房地产基金拥有物业，未来当我们认为情况需要使用此类结构时，可能会通过合资企业和基金收购或拥有物业。合资企业和基金投资涉及风险，包括：我们的合作伙伴可能在到期时拒绝出资，因此我们可能被迫做出贡献以维持财产的价值；我们可能对我们的合作伙伴负责；我们的合作伙伴可能在任何时候拥有与我们的商业或经济目标不一致的业务或经济目标；第三方可能因为我们的合作伙伴的身份而犹豫不决或拒绝与合资企业或基金进行交易；以及我们的合作伙伴可能会违背我们的建议、指示或请求采取行动或拒绝同意。就我们的某些合资安排而言，吾等及吾等各自的合资伙伴有权触发买卖、认沽或强迫出售安排，这可能会导致吾等在未经吾等同意或以不利条款进行交易的情况下出售吾等权益、或取得吾等合伙人的权益或出售标的资产。在某些情况下，合资企业和基金合作伙伴可能在我们的市场上存在利益冲突，这可能会造成利益冲突。这些冲突可能包括遵守REIT的要求，如果我们的任何合资企业或基金不符合REIT的要求，我们的REIT地位可能会受到威胁。如果我们的合作伙伴不履行他们对我们或我们的合资企业或基金的义务，或者他们采取了与合资企业或基金的利益不一致的行动，我们可能会受到不利影响。
我们面临与我们的物业相关的风险，这些风险受到土地租赁安排的影响，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
我们是我们某些物业的长期地面租赁安排的承租人。除非吾等于相关土地购买收费权益或于该等租约到期前延长该等租约的期限，否则于该等租约届满后，吾等将不再经营该等物业，这可能对吾等的财务状况及经营业绩造成不利影响。此外，根据各自的合同安排，包括目前正在进行的宾夕法尼亚州2023年6月1日租金重置进程，此类租赁权益下的租金支付会定期调整。这些租金重置可能会导致租金大幅上升，从而对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，由于以租赁利息担保的贷款的风险大于以手续费利息担保的贷款，我们面临着与以优惠条款融资的可用性和定价有关的风险，或者根本就是此类土地租赁权益的融资风险。
与我们的负债和获得资本有关的风险
大幅收紧的资本市场和经济状况已经并可能继续对我们的流动资金、财务状况和经营结果以及对我们债务和股权证券的投资价值产生重大影响。
有许多因素可以影响我们的债务和股权证券的价值，包括资本市场和经济的状况。由于经济低迷、破产、裁员、裁员和成本削减，全国范围内对写字楼和零售空间的需求通常会下降。政府的行动或不作为可能会对资本市场的状况产生不利影响。信贷成本和可获得性可能会受到缺乏流动性的信贷市场和更广泛的信贷利差的不利影响，这可能会对我们的流动性和财务状况产生不利影响，包括我们的经营业绩，以及我们租户的流动性和财务状况。近期，国内外金融市场经历了异常波动、大幅加息和持续的不确定性。整体金融市场的流动性明显收紧。因此，我们是否有能力进入信贷市场，以便以合理的条件吸引融资，存在更大的不确定性。此外，最近的通胀环境导致利率上升，这直接和实质性地增加了我们借款的利息支出。我们无法或我们的租户无法及时为即将到期的债务进行再融资并进入资本市场以满足流动性需求，这可能会对我们的财务状况和经营结果以及我们证券的价值产生重大影响。
我们有未偿债务，其成本可能会继续增加，再融资可能无法以可接受的条件提供，并可能影响我们未来的运营。
截至2023年12月31日，我们的综合抵押贷款和无担保债务，不包括相关的溢价、贴现和递延融资成本，总额为83亿美元。我们依赖有担保和无担保、可变利率和固定利率的债务为收购和开发活动以及营运资金提供资金。我们受制于通常与债务融资相关的风险，包括我们的运营现金流不足以满足我们所需的偿债能力的风险。如果市场或物业的情况，例如新竞争对手的加入或主要租户的流失，导致我们物业的收入减少，我们的偿债成本一般不会减少。如果发生此类事件，我们的运营可能会受到不利影响。如果一项财产被抵押以保证偿还债务，而该财产的收入不足以偿还该债务，则该财产可能被抵押权人取消抵押品赎回权，从而导致我们的财产损失。
如果我们无法在到期时获得债务融资或对现有债务进行再融资，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。此外，目前的利率环境导致我们可变利率债务的利率上升，包括新的对冲工具，以及为我们现有债务再融资和进入新债务的成本增加，所有这些都减少了，并可能继续减少我们的运营现金流。虽然我们的某些债务是通过利率互换安排固定的，但这些安排通常在抵押贷款到期日之前到期，导致未来面临利率上升的风险，这可能会进一步减少我们的可用现金。如果我们的债务成本或金额继续增加，或者我们无法以足够的金额或可接受的条款对我们的债务进行再融资，我们将面临信用评级下调和债务违约的风险，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能无法获得资金进行投资。
我们主要依靠外部融资来为我们的业务增长提供资金。这是因为经修订的1986年国内税法对房地产投资信托基金的其中一项要求是，它必须将其应纳税所得额的90%分配给其股东，资本净收益除外。这反过来又要求运营合伙企业向其单位持有人进行分配。另有一项要求是分配净资本利得或支付公司税来代替净资本利得。我们能否获得债务或股权融资，取决于第三方是否愿意放贷或进行股权投资，以及资本市场的总体状况。虽然我们相信，在可预见的将来，我们将能够为我们希望进行的任何投资提供资金，但不能保证能够以可接受的条件提供新的资金。有关我们现有资金来源的信息，请参阅“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源”，以及本年度报告Form 10-K中的综合财务报表附注。
我们可能用来管理利率波动风险敞口的对冲工具涉及风险。
我们可能用来管理部分利率波动风险的利率对冲工具涉及风险，包括交易对手在这些安排下可能无法履行的风险。如果利率下降，这些安排可能会导致我们为债务支付比其他情况下更高的利息。此外，该等工具的使用可能会产生按75%毛收入测试或95%毛收入测试而不被视为合资格REIT收入的收入。此外，不能保证我们的对冲安排将符合适用的会计准则下的“高效”现金流对冲。如果我们的对冲不符合“高度有效”的标准，这些工具的公允价值的变化将反映在我们的经营业绩中，并可能对我们的收益产生不利影响。
我们债务工具中的契约可能会对我们的财务状况以及我们的收购和开发活动产生不利影响。
我们物业的抵押包含惯例契约，例如那些限制我们在未经适用贷款人事先同意的情况下进一步抵押适用财产或减少或更改保险范围的能力。我们的无担保债务和我们未来可能获得的债务可能包含对我们产生债务能力的惯常限制、要求和其他限制，包括根据某些比率(包括总债务与总资产的比率、有担保债务与总资产的比率、EBITDA与利息支出的比率以及固定费用)的水平限制我们产生债务的能力的契约，这些契约要求我们保持一定的无担保资产与无担保债务的比率。我们的借贷能力取决于对这些和其他公约的遵守。此外，不遵守我们的契诺可能会导致适用债务工具的违约，我们可能会被要求用其他来源的资本偿还这些债务，或者将有担保的财产的所有权交给贷款人。在这种情况下，我们可能无法获得其他资金来源，或者可能只能以不具吸引力的条款获得资金。此外，视乎任何再融资时的市场情况，作为这类再融资条款一部分的契诺可能会比现有的债务更具限制性。
此外，我们的债务工具包含要求我们维持保险的习惯契约。尽管我们相信，就这些协议而言，我们有足够的保险范围，但我们未来可能无法以合理的费用获得同等金额的保险。此外，如果贷款人坚持要求超过我们能够获得的覆盖面，可能会导致此类债务工具的偿还速度加快，并对我们为物业融资或再融资以及扩大我们的投资组合的能力造成不利影响。
如果我们的信用评级进一步下调，可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。
我们的信用评级以及分配给我们的债务证券和优先股的信用评级最近被下调，未来可能会根据我们的运营结果和财务状况等发生变化。我们的评级受到信用评级机构的持续评估，如果评级机构认为情况需要这样做，它可以在未来更改或撤销任何评级。此外，这些信用评级不是建议购买、出售或持有我们的普通股或任何其他证券。如果任何对我们的证券进行评级的信用评级机构下调或降低其信用评级，或如果任何信用评级机构表示已将任何此类评级列入可能下调或下调评级的“观察名单”，或以其他方式表明其对该评级的展望为负面，此类行动可能会对我们的成本和资金供应产生重大不利影响。例如，如果我们未能维持目前分配给我们优先债务的信用评级，我们的无担保定期贷款和循环信贷安排下的未偿还债务的应付利率将会增加，根据我们现有的某些贷款协议，我们可能需要提供额外的抵押品。此外，未来任何信用评级或展望的下调都可能使我们更难和/或更昂贵地获得额外的债务融资。我们未能维持或改善我们的信用评级，反过来可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流、证券的交易/赎回价格以及我们履行偿债义务和向股权持有人支付股息和分配的能力产生实质性的不利影响。
与我们的组织和结构相关的风险
我们依赖于直接和间接子公司的股息和分配。该等附属公司的债权人及优先股持有人有权在附属公司向吾等支付任何股息或分派前，获得该等附属公司应付予他们的款项。
Vornado的几乎所有资产都是通过运营合伙企业持有的，该合伙企业通过子公司持有其几乎所有的财产和资产。运营合伙公司的现金流依赖于其子公司向其分配的现金，而Vornado的几乎所有现金流又依赖于运营合伙公司向其分配的现金。Vornado的每个直接和间接子公司的债权人有权在该子公司向其股权持有人进行分配之前，在到期和应付时向其支付该子公司对其的债务。因此，经营合伙企业向其权益持有人进行分配的能力取决于其子公司首先履行对债权人的义务，然后向经营合伙企业进行分配的能力。因此，Vornado向其普通股和优先股持有人支付股息的能力取决于经营合伙企业首先履行其对债权人的义务并向其优先股持有人进行分配，然后向Vornado进行分配的能力。
此外，经营合伙公司优先股的持有人有权在向经营合伙公司的股权持有人(包括Vornado)支付分配之前获得优先分配。因此，Vornado向其股权持有人支付现金股息并履行其债务的能力取决于经营合伙企业首先履行其对债权人的义务并向其优先股持有人然后向包括Vornado在内的股权持有人进行分配的能力。截至2023年12月31日，非沃纳多持有的经营伙伴关系有六个优先股系列，清算总价值为52,921,000美元。
此外，Vornado只有在债权人，包括贸易债权人和优先股权持有人的债权得到满足后，才能参与其任何直接或间接子公司在清算、重组或破产时的任何资产分配。
沃纳多修订和重申的信托声明(“信托声明”)对其股票的所有权设定了限制。
一般而言，Vornado若要维持其根据《国税法》的REIT资格，在Vornado课税年度后半年度的任何时间，Vornado实益权益的流通股价值不得超过50%由五名或五名以下人士直接或间接拥有。《国内税法》为上一句所述包括某些类型实体的要求界定了“个人”。根据修订后的沃纳多信托声明，任何人不得拥有超过6.7%的任何类别的已发行普通股或任何类别的已发行优先股的9.9%，但在沃纳多采用这一限制之前持有普通股超过6.7%的限制的人和其他经沃纳多董事会批准的人除外。此外，我们的信托声明包括对我们普通股和优先股所有权的限制，以保持我们作为1986年修订后的美国国税法第897(H)(4)(B)条所指的“国内控制的合格投资实体”的地位。这些对可转让性和所有权的限制可能会推迟、阻止或阻止Vornado控制权的变更或其他可能涉及溢价或符合股权持有人最佳利益的交易。
《马里兰州一般公司法》(下称《马里兰州公司法》)中的条款可能会降低某些收购交易的可能性。
该条例对马里兰州房地产投资信托基金与某些实益拥有该公司至少10%股份的人士(“有利害关系的股东”)之间的某些“业务合并”(包括合并、合并、换股，或在某些情况下，资产转让或发行股权证券)施加条件和限制。除非事先得到信托受托人董事会的批准或法规的其他豁免，否则这种企业合并在利益相关股东成为利益股东的最近日期后五年内是被禁止的。在这样的五年期限之后，与有利害关系的股东的企业合并必须：(A)由信托受托人董事会推荐，(B)以至少(I)有权投票的信托流通股的80%和(Ii)信托有表决权的信托流通股的三分之二而不是将与之进行企业合并的有利害关系的股东持有的赞成票批准，除非除其他外，信托公司的普通股股东获得其股份的“公平价格”(根据法规的定义)，对价以现金形式收取，或以与利益相关股东以前为其股份支付的相同形式收取。
在批准一项交易时，Vornado的董事会可以规定，其批准取决于在批准时或之后遵守董事会决定的任何条款和条件。Vornado的董事会通过了一项决议，豁免Vornado与Vornado或其附属公司的任何受托人或高级管理人员之间的任何业务合并。因此，Vornado或其关联公司的任何受托人或高级管理人员可能能够与Vornado达成可能不符合我们股权持有人最佳利益的业务合并。关于与其他人士的业务合并，《商业合并规则》的业务合并条款可能具有延迟、推迟或阻止Vornado控制权变更或其他可能涉及溢价或符合我们股权持有人最佳利益的其他交易的效果。企业合并法规可能会阻止其他人试图获得对沃纳多的控制权，并增加完成任何要约的难度。
《董事会条例》第3章第8副标题允许我们的董事会在没有股东批准的情况下，无论我们的信托声明或章程目前规定了什么，都可以实施某些收购防御措施，包括采用分类董事会或增加罢免受托人所需的投票权。此类收购抗辩可能会阻止第三方为我们提出收购建议，或者在可能为我们的普通股股东提供机会实现高于当时市场价格的溢价的情况下，推迟、推迟或阻止对我们的控制权的变更。
Vornado可能会以一种可能对某些收购交易的可能性产生不利影响的方式发行额外的股票。
沃纳多的信托声明授权董事会：
•促使Vornado发行额外的授权但未发行的普通股或优先股；
•在一个或多个系列中对任何未发行的优先股进行分类或重新分类;
•设定Vornado发行的任何分类或重新分类股份的优先权、权利和其他条款;以及
•未经股东批准，增加Vornado可能发行的实益权益股份数量。
Vornado的董事会可以设立一系列优先股，其条款可能会推迟、阻止或阻止Vornado控制权的变更，从而推迟运营合伙企业的控制权，或其他可能涉及溢价或以其他方式符合我们股权持有人最佳利益的交易，尽管Vornado董事会目前不打算设立一系列此类优先股。Vornado的信托声明和章程包含其他条款，可能会推迟、阻止或阻止Vornado控制权的变更或其他可能涉及溢价或符合我们股权持有人最佳利益的交易。
我们可能会在未获得股权持有人批准的情况下改变我们的政策。
我们的经营和财务政策，包括我们关于收购房地产或其他公司、增长、运营、负债、资本化、股息和分配的政策，完全由Vornado的董事会决定。因此，我们的股权持有人并不控制这些保单。
史蒂文·罗斯和州际地产公司可能会对我们产生重大影响。他们和Vornado的一些其他受托人和官员在其他实体中拥有权益或职位，这些实体可能会与我们竞争。
截至2023年12月31日，新泽西州普通合伙企业州际地产及其合伙人实益拥有Vornado实益权益普通股约7.0%，Alexander‘s普通股约26.0%，详情如下：Steven Roth，David Mandelbaum and Russell B.是州际地产的三个合伙人。罗斯先生是Vornado的董事会主席兼首席执行官、州际地产的执行普通合伙人以及Alexander‘s的董事会主席兼首席执行官。Mandelbaum和鬼魂是Vornado的受托人和Alexander’s的董事。
由于这些利益重叠，罗斯和州际地产及其合作伙伴可能会对沃纳多产生重大影响，从而对运营伙伴关系产生重大影响。此外，与我们的运营或财务结构有关的某些决定可能会在罗斯先生、曼德尔鲍姆先生、鬼魂公司、州际地产公司和我们的其他股权持有人之间存在利益冲突。此外，Roth先生、InterState Properties及其合作伙伴以及Alexander‘s目前和将来在房地产业务中从事的各种活动可能会导致与影响我们的事宜有关的利益冲突，例如这些实体或个人(如果有的话)可能会利用潜在的商机、这些实体的业务重点、这些实体进行投资的物业类型和地理位置、为物业和租户进行的或寻求进行的业务活动之间的潜在竞争、可能的公司交易(例如收购)以及影响这些实体的未来的其他战略决策。
我们根据一项管理协议管理和租赁州际地产的房地产资产，年费相当于年基本租金的4%和百分比租金。关联方交易如需更多资料，请参阅本年度报告10-K表格内的综合财务报表。
亚历山大和我们之间可能存在利益冲突。
截至2023年12月31日，我们拥有Alexander‘s已发行普通股的32.4%。Alexander’s是一家房地产投资信托基金，拥有五处物业，位于大纽约大都市区。除了他们通过Vornado间接拥有的2.3%外，上文所述的州际地产及其合作伙伴拥有Alexander‘s截至2023年12月31日已发行普通股的26.0%。罗斯先生是沃纳多公司董事会主席兼首席执行官、州际地产公司执行普通合伙人、亚历山大百货董事会主席兼首席执行官。罗思·曼德尔鲍姆先生和鬼魂先生是沃纳多公司受托人、亚历山大公司董事和州际物业公司普通合伙人。
我们根据管理、开发和租赁协议管理、开发和租赁Alexander的物业，根据这些协议，我们从Alexander‘s收取年费。这些协议在附注5中描述-对部分拥有的实体的投资在本年度报告Form 10-K中加入我们的综合财务报表。
与我们的普通股和经营合伙企业A类单位相关的风险
Vornado普通股的交易价格一直在波动，可能会继续波动。
由于几个因素，Vornado普通股的交易价格一直不稳定，可能会继续大幅波动，其中许多因素不在我们的控制范围之内。此外，股票市场受到股价和交易量波动的影响，这些波动影响了许多公司股票的市场价格。这些广泛的市场波动在过去和未来可能会对Vornado普通股的市场价格和经营伙伴关系A类单位的赎回价格产生不利影响。这些因素包括：
•我们的财务状况和业绩；
•我们租户的财务状况，包括租户破产或违约的程度；
•经营业绩和财务状况的实际或预期季度波动；
•我们的股利政策；
•REITs和房地产投资的总体声誉，以及REITs股本证券相对于其他股本证券（包括其他房地产公司发行的证券）和固定收益证券的吸引力;
•股票和信贷市场的不确定性和波动性；
•利率上升;
•收入或盈利估计的变化，或金融分析师发布的研究报告和建议，或评级机构对我们或其他REITs证券采取的行动;
•未能达到分析师的收入或收益预期；
•新闻界或投资界的投机行为；
•我们或我们的竞争对手的战略行动，如收购或重组；
•机构投资者对我们的兴趣程度;
•Vornado普通股和我们竞争对手股票的卖空程度;
•我们竞争对手的股价和经营业绩的波动;
•股份回购计划;
•一般金融和经济市场状况，特别是与办公室REITs和其他房地产相关公司的市场状况以及纽约市房地产市场相关的发展;
•通货膨胀；
•与我们的业绩无关的本地、国内和国际经济因素（包括地缘政治冲突对宏观经济的影响）;
•美国联邦政府层面的财政政策或不作为，可能导致联邦政府关门或对美国经济产生负面影响；
•税法和法规的变化;以及
•所有其他风险因素在本年度报告中的其他地方处理10-K表格。
Vornado股价的大幅下跌可能会导致我们的股东遭受重大损失。
Vornado有许多股票可供未来出售，这可能会损害其股票的市场价格和运营伙伴关系单位的赎回价格。
如果我们发行额外的股权证券，股权持有人的利益可能会被稀释。截至2023年12月31日，Vornado已批准但未发行59,609,297股实益权益普通股，面值0.04美元，以及58,387,098股实益权益优先股，无面值；其中22,186,690股普通股预留用于赎回A类经营合伙单位、可转换证券和员工股票期权，11,200,000股优先股预留用于优先经营合伙单位赎回时发行。任何未保留的股份可不时在公开或非公开发行或与收购有关的情况下发行。此外，保留的普通股和优先股在根据证券法注册或根据证券法第144条或其他可获得的注册豁免后在公开市场发行时可以出售。我们无法预测未来出售Vornado的普通股和优先股或经营合伙A类和优先股将对我们证券的市场价格产生的影响。
此外，根据马里兰州法律，Vornado的董事会有权在没有股东批准的情况下增加授权股份的数量。
我们关键人员的流失可能会损害我们的运营，并对我们的普通股和运营合伙企业A类单位的价值产生不利影响。
我们有赖于董事会主席兼Vornado首席执行官史蒂文·罗斯的努力。虽然我们相信我们可以找到他和其他关键人员的继任者，但失去他们的服务可能会损害我们的运营，并对我们的证券价值产生不利影响。
与合规相关的风险
Vornado可能不符合或保持REIT的资格，并可能被要求按公司税率缴纳联邦所得税，这可能会对我们普通股的价值产生不利影响。
尽管我们相信Vornado将保持有组织的状态，并将继续运营，以便有资格成为符合联邦所得税目的的REIT，但Vornado可能无法保持这样的资格。资格受高度技术性和复杂的《国税法》条款管辖，对这些条款只有有限的司法或行政解释，并取决于不完全在我们控制范围内的各种事实和情况。此外，立法、新法规、行政解释或法院裁决可能会显著改变相关税法和/或符合REIT资格的联邦所得税后果。如果在任何纳税年度，Vornado未能保持其作为REIT的资格，并且不符合法定救济条款的资格，Vornado在计算我们的应税收入时不能扣除向股东的分配，并且必须按常规公司税率为其应税收入支付联邦所得税。应付的联邦所得税将包括任何适用的替代最低税。如果Vornado必须支付联邦所得税，那么可用于分配给股权持有人和偿还债务的金额将在所涉及的一年或多年内减少，Vornado将不被要求在该纳税年度和未来几年向股东分配，直到它能够符合REIT资格并这样做了。此外，Vornado还将在丧失资格的下一年的四个课税年度内被取消作为房地产投资信托基金的处理资格，除非Vornado有权根据相关法律规定获得宽免。我们未能获得REIT资格可能会影响我们扩大业务和筹集资本的能力，并对我们普通股的价值产生不利影响。
我们可能会面临不利的联邦税务审计和联邦税法的变化，这可能会导致我们的纳税义务增加。
在正常业务过程中，我们拥有房地产的某些实体已经或可能接受税务审计。尽管我们认为我们有大量的论据支持我们的立场，但在某些情况下，没有控制性的先例或解释性指导。不能保证审计不会以更高的频率进行，也不能保证这种审计的最终结果不会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
任何时候，管理REITs的美国联邦所得税法或这些法律的行政解释都可能被修改。我们无法预测任何新的美国联邦所得税法律、法规或行政解释，或对任何现有美国联邦所得税法、财政部法规或行政解释的任何修正案是否或何时将被通过、颁布或生效，并且任何此类法律、法规或解释可能具有追溯性。Vornado、其应税REIT子公司和我们的证券持有人可能会受到美国联邦所得税法、财政部法规或行政解释的任何此类变化或任何新的不利影响。
我们可能会面临不利的州和地方税务审计，以及州和地方税法的变化。
由于Vornado是有组织的，并符合REIT的资格，它通常不需要缴纳联邦所得税，但我们需要缴纳某些州和地方税。在正常业务过程中，我们拥有房地产的某些实体已经或正在接受税务审计。尽管我们认为我们在正在进行的审计中有大量的论据支持我们的立场，但在某些情况下，对于争议的具体问题没有控制性的先例或解释性指导。不能保证审计不会以更高的频率进行，也不能保证这种审计的最终结果不会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
州和地方税收法律或法规不时发生变化，这可能会导致我们的纳税义务增加。我们运营所在的州和市政当局的税收不足可能会导致此类变化的频率和规模增加，包括法律、法规以及财产税和转让税的管理变化。如果发生这种变化，我们可能需要为我们的资产或收入支付额外的税款。这些增加的税收成本可能会对我们的财务状况和经营结果以及可用于向我们的证券持有人支付股息和分配的现金数量产生不利影响。
遵守或不遵守《美国残疾人法》(ADA)或其他安全法规和要求可能导致巨额成本。
ADA一般要求公共建筑，包括我们的物业，满足与残疾人进入和使用有关的某些联邦要求。不遵守规定可能会导致联邦政府对私人诉讼当事人处以罚款或赔偿损失，并/或向他们的律师支付律师费。根据反兴奋剂协议，不时有人就我们的一些财产向我们提出索赔，但到目前为止，此类索赔尚未导致任何物质费用或责任。如果根据ADA，我们被要求对我们的一个或多个物业进行重大改建和资本支出，包括拆除准入障碍，这可能会对我们的财务状况和运营结果以及可用于分配给股权持有人的现金数量产生不利影响。
我们的酒店遵守各种联邦、州和地方法规要求，例如州和地方的消防和生命安全要求。如果我们不遵守这些要求，我们可能会招致罚款或个人损害赔偿。我们不知道现有的要求是否会改变，或者遵守未来的要求是否需要大量的意外支出，这将影响我们的现金流和业务结果。
我们可能会因遵守环境法而产生巨额成本，环境污染可能会削弱我们租赁和/或出售房地产的能力。
我们的业务和物业受到各种联邦、州和地方法律法规的约束，这些法规涉及保护环境，包括空气和水质量、危险或有毒物质以及健康和安全。根据一些环境法，房地产的现任或前任所有者或经营者可能被要求调查和清理在物业中释放的危险或有毒物质。所有者或经营者还可能对政府实体或第三方因污染而产生的财产损失或人身伤害以及调查和清理费用承担责任。这些法律往往规定赔偿责任，而不考虑所有者或经营者是否知道物质的释放或导致物质的释放。污染的存在或未能补救污染也可能损害我们出售或租赁房地产或以房地产作为抵押品借款的能力。其他法律和法规管理室内和室外空气质量，包括那些可能要求在发生损坏、拆除、翻新或改建时减少或移除含石棉材料的法律和法规，并管理空气中石棉纤维的排放和暴露。含有多氯联苯的含铅油漆和某些电气设备的维护和拆除也受联邦和州法律的管制。我们还面临与人类接触化学或生物污染物有关的风险，如霉菌、花粉、病毒和细菌，超过一定水平，可被指控与敏感个人的过敏或其他健康影响和症状有关。我们的前身公司可能对这些公司过去的活动承担类似的责任。我们可能会因环境合规而被罚款，并被要求承担与上述受管制物质有关的补救行动的费用，或因环境污染或人类暴露在我们物业或来自我们物业的污染而提出的相关索赔。
我们的每一处物业都接受了不同程度的环境评估。到目前为止，这些环境评估尚未揭示任何对我们的业务具有重大意义的环境状况。然而，发现新的合规问题或未发现的污染区域、污染程度或已知范围的变化、人类暴露在污染中或清理或合规要求的变化可能会给我们带来巨额成本。
与技术、网络安全和数据保护相关的风险
发生网络事故或我们的网络安全缺陷，以及我们的IT网络和相关系统的其他中断，可能会对我们的业务造成负面影响，导致我们的运营中断，我们的机密信息泄露或损坏，和/或我们的业务关系或声誉受损，所有这些都可能对我们的财务业绩产生负面影响。
我们的IT网络和相关系统对我们的业务运营和我们执行日常运营（包括管理我们的建筑系统）的能力至关重要，在某些情况下，可能对我们某些租户的运营至关重要。我们面临着与安全漏洞相关的风险，无论是通过网络攻击、恶意软件、勒索软件、计算机病毒、网络钓鱼、电子邮件附件、从我们组织内部或外部访问我们系统的人员，还是我们IT网络和相关系统的其他重大中断。我们的供应商、分包商和合资企业合作伙伴面临类似的威胁，这些实体之一发生的事件可能会对我们的业务产生不利影响。这些实体通常不在我们的控制范围内，并且可能通过不同级别的安全和网络安全资源访问我们的某些信息。安全漏洞或破坏的风险，特别是通过网络攻击，包括计算机黑客，外国政府和网络恐怖分子，随着来自世界各地的攻击企图的数量，强度和复杂性的增加，包括通过使用人工智能，通常会增加。虽然我们没有经历过个别或整体重大的网络事件，但我们迄今为止所经历的事件已通过我们采取的预防、检测和响应措施得到缓解。尽管我们努力维护这些类型的IT网络和相关系统的安全性和完整性，并且我们已经实施了各种措施来管理安全漏洞或中断的风险，但无法保证我们的安全努力和措施将有效，或者尝试的安全漏洞或中断不会成功或造成损害。未经授权的第三方，无论是在我们公司内部还是外部，都可能通过人为错误、不当行为、欺诈、诡计或其他形式的欺骗，包括入侵、使用被盗凭据、社会工程、网络钓鱼、计算机病毒或其他恶意代码，以及类似的未经授权和破坏性篡改手段，破坏或访问我们的系统或与我们开展业务的第三方的系统。即使是保护得最好的信息、网络、系统和设施也仍然有潜在的脆弱性，因为在这种企图破坏安全的行为中使用的技术在不断发展，通常直到针对目标发射时才被发现，而且在某些情况下，这些技术的设计是不被发现的，实际上可能不会被发现。因此，我们可能无法预测这些技术或实施足够的安全屏障或其他预防措施，因此我们不可能完全缓解此风险。
涉及我们的IT网络和相关系统的安全漏洞或其他重大中断可能会破坏我们的网络和系统的正常运行，从而破坏我们和/或我们某些租户的运营;导致我们或他人的专有、机密、敏感或其他有价值的信息被未经授权访问、破坏、丢失、盗窃、盗用或发布，其他人可能用来与我们竞争或可能使我们因破坏性、破坏性或其他有害目的和结果而面临第三方索赔的信息;导致我们无法维护租户有效利用其租赁空间所依赖的建筑系统;需要管理层的高度关注和资源来弥补由此造成的任何损害;可能需要向攻击者支付费用;使我们面临违约、损害赔偿、信贷、罚款、处罚的诉讼索赔，政府调查和执法行动或终止租赁或其他协议;或损害我们在租户和投资者中的声誉。上述任何或全部可能对我们的经营业绩、财务状况及现金流量产生重大不利影响。
网络攻击或系统故障可能会干扰我们遵守财务报告要求的能力，这可能会对我们产生不利影响。网络攻击还可能危及我们员工、租户、客户和供应商的机密信息。成功的攻击可能会破坏并严重影响我们的业务运营，包括破坏与租户、客户和供应商的关系。我们的信息安全系统的任何妥协也可能导致违反适用的隐私和其他法律，重大的法律和财务风险，损害我们的声誉，信息的损失或滥用（可能是机密，专有和/或商业敏感的性质）和对我们的安全措施失去信心，这可能会损害我们的业务。
有关我们的网络安全风险管理过程的更多信息，请参见第1C项。网络安全
项目1B. 未解决的工作人员意见
截至本年度报告10-K表格之日，证券交易委员会工作人员没有未解决的意见。
项目1C. 网络安全
风险管理和战略
我们采用全面的风险管理策略，以评估、识别及管理网络安全威胁所产生的重大风险。我们的方法包括对潜在威胁、漏洞及其对组织运营、数据和系统的潜在影响进行系统评估。
我们的网络安全风险管理计划已整合到我们的整体企业风险管理计划中，并共享适用于整个企业风险管理计划的通用方法、报告渠道和治理流程，包括法律、合规、战略、运营和财务风险领域。
我们的网络安全风险管理计划包括：
•风险评估旨在帮助识别我们的关键系统、信息和更广泛的企业IT环境的重大网络安全风险;
•一个主要负责管理（i）我们的网络安全风险评估流程，（ii）我们的安全控制及（iii）我们对网络安全事件的回应的团队;
•酌情使用外部服务提供商评估、测试或以其他方式协助我们的安全控制的各个方面；
•对我们的员工、事件响应人员和高级管理人员进行网络安全意识培训，包括通过使用第三方提供商进行定期强制性培训;
•网络安全事件响应计划，包括响应网络安全事件的程序;以及
•针对第三方服务提供商、供应商和销售商的风险管理流程。我们采用严格的审查流程和持续监控机制，旨在确保其符合网络安全标准。
截至本10-K表格年度报告日期，我们并不知悉任何网络安全威胁风险，包括任何先前的网络安全事件，该等风险已对我们的营运、业务策略、经营业绩或财务状况造成重大影响或合理地可能造成重大影响。
治理
我们的董事会将网络安全风险视为其风险监督职能的一部分，并已委托审计委员会(“委员会”)监督网络安全和其他信息技术风险。该委员会监督管理层实施我们的网络安全风险管理计划。
委员会定期收到管理层关于我们潜在的网络安全风险和威胁的报告，并听取我们的首席信息官就网络安全专题所作的介绍。委员会向董事会全体成员报告其活动，包括与网络安全有关的活动。董事会全体成员还根据需要听取管理层关于网络安全问题的简报。
我们的管理团队，包括首席信息官，负责评估和管理来自网络安全威胁的重大风险。该团队对我们的整体网络安全风险管理计划负有主要责任，并监督我们的内部网络安全人员和我们聘请的外部网络安全顾问。我们的首席信息官拥有多年领导网络安全监督的经验，总体上在信息技术方面拥有广泛而广泛的经验，包括安全、审计、合规、系统和编程。
我们的管理团队通过各种手段监督预防、检测、缓解和补救网络安全风险和事件的工作，其中可能包括内部安全人员的简报；从政府、公共或私人来源(包括我们聘请的外部顾问)获得的威胁情报和其他信息；以及部署在IT环境中的安全工具生成的警报和报告。我们的网络安全事件响应计划管理我们在发生重大网络安全事件时的评估和响应，包括通知高级管理层和我们的董事会的流程。
项目2.管理所有财产
物业清单
我们在两个可报告的细分市场运营：纽约和其他。以下页面提供了截至2023年12月31日我们的房地产的详细信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 平方英尺 |
纽约分部 属性 | | %
所有权 | | 类型 | | %
入住率 | | 服役 | | 在……下面
发展
或者不是
可用
出租 | | 总计
属性 |
宾夕法尼亚州立大学1号(租地至2098年)(1) | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 82.4 | % | | 2,329,000 | | | 228,000 | | | 2,557,000 | |
| 美洲大道1290号 | | 70.0 | % | | 办公室/零售业 | | 99.8 | % | | 2,120,000 | | | — | | | 2,120,000 | |
| 宾夕法尼亚大学2 | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 100.0 | % | | 338,000 | | | 1,457,000 | | | 1,795,000 | |
第三大道909号(土地租赁至2063年)(1) | | 100.0 | % | | 办公室 | | 95.0 | % | | 1,351,000 | | | — | | | 1,351,000 | |
公园大道280号(2) | | 50.0 | % | | 办公室/零售业 | | 95.3 | % | | 1,265,000 | | | — | | | 1,265,000 | |
翠贝卡独立广场(1327套)(2) | | 50.1 | % | | 零售/住宅 | | 57.6 | % | (3) | 1,258,000 | | | — | | | 1,258,000 | |
| 百老汇770号 | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 79.7 | % | | 1,183,000 | | | — | | | 1,183,000 | |
| 宾夕法尼亚大学11 | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 99.3 | % | | 1,149,000 | | | — | | | 1,149,000 | |
| 西33街100号 | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 70.6 | % | | 1,114,000 | | | — | | | 1,114,000 | |
| 公园大道90号 | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 95.2 | % | | 956,000 | | | — | | | 956,000 | |
| 公园大道一号 | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 95.0 | % | | 945,000 | | | — | | | 945,000 | |
第七大道888号(土地租赁至2067年)(1) | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 86.5 | % | | 887,000 | | | — | | | 887,000 | |
法利大厦 *(*>(1) | | 95.0 | % | | 办公室/零售业 | | 91.4 | % | | 847,000 | | | — | | | 847,000 | |
西34街330号(65.2%的土地通过2149出租)(1) | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 75.7 | % | | 724,000 | | | — | | | 724,000 | |
第十大道85号(2) | | 49.9 | % | | 办公室/零售业 | | 84.5 | % | | 638,000 | | | — | | | 638,000 | |
麦迪逊大道650号(2) | | 20.1 | % | | 办公室/零售业 | | 86.1 | % | | 601,000 | | | — | | | 601,000 | |
| 公园大道350号 | | 100.0 | % | | 办公室 | | 100.0 | % | | 585,000 | | | — | | | 585,000 | |
东58街150号(4) | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 83.2 | % | | 544,000 | | | — | | | 544,000 | |
西34街7号(2) | | 53.0 | % | | 办公室/零售业 | | 100.0 | % | | 477,000 | | | — | | | 477,000 | |
| 麦迪逊大道595号 | | 100.0 | % | | 办公室/零售业 | | 89.5 | % | | 330,000 | | | — | | | 330,000 | |
第五大道640号(2) | | 52.0 | % | | 办公室/零售业 | | 92.3 | % | | 315,000 | | | — | | | 315,000 | |
西93街50-70号(324套)(2) | | 49.9 | % | | 住宅 | | 99.7 | % | | 283,000 | | | — | | | 283,000 | |
日落94号码头工作室 租金(通过2110年租赁的土地和建筑物)(1)(2) | | 49.9 | % | | 演播室 | | (5) | | | — | | | 266,000 | | | 266,000 | |
第十一大道260号(租地穿过2114号)(1) | | 100.0 | % | | 办公室 | | 100.0 | % | | 209,000 | | | — | | | 209,000 | |
| 联合广场南4号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 204,000 | | | — | | | 204,000 | |
第九大道61号(2栋建筑)(通过2115出租土地)(1)(2) | | 45.1 | % | | 办公室/零售业 | | 100.0 | % | | 194,000 | | | — | | | 194,000 | |
西22街512号(2) | | 55.0 | % | | 办公室/零售业 | | 85.2 | % | | 173,000 | | | — | | | 173,000 | |
| 第七大道825号 | | 51.2 | % | | 办公室(2) /零售 | | 80.1 | % | | 173,000 | | | — | | | 173,000 | |
百老汇1540号(2) | | 52.0 | % | | 零售 | | 78.5 | % | | 161,000 | | | — | | | 161,000 | |
| 帕拉默斯 | | 100.0 | % | | 办公室 | | 81.2 | % | | 129,000 | | | — | | | 129,000 | |
第五大道666号(2)(6) | | 52.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 114,000 | | | — | | | 114,000 | |
百老汇大街1535号(2) | | 52.0 | % | | 零售业/影院 | | 100.0 | % | | 107,000 | | | — | | | 107,000 | |
第57街(2栋楼)(2) | | 50.0 | % | | 办公室/零售业 | | 78.3 | % | | 103,000 | | | — | | | 103,000 | |
第五大道689号(2) | | 52.0 | % | | 办公室/零售业 | | 100.0 | % | | 98,000 | | | — | | | 98,000 | |
| 西34街150号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 78,000 | | | — | | | 78,000 | |
第五大道655号(2) | | 50.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 57,000 | | | — | | | 57,000 | |
| 第七大道435号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 43,000 | | | — | | | 43,000 | |
| 百老汇606号 | | 50.0 | % | | 办公室/零售业 | | 81.8 | % | | 36,000 | | | — | | | 36,000 | |
第五大道697-703号(2) | | 44.8 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 26,000 | | | — | | | 26,000 | |
| 第三大道1131号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 23,000 | | | — | | | 23,000 | |
| 西33街131-135号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 23,000 | | | — | | | 23,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
________________________________________
请参阅第28页的注释。
物业清单-续
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 平方英尺 |
纽约分部-续 属性 | | %
所有权 | | 类型 | | %
入住率 | | 服役 | | 在……下面
发展
或者不是
可用
出租 | | 总计
属性 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 列克星敦大道715号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 22,000 | | | — | | | 22,000 | |
| 西26街537号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 17,000 | | | — | | | 17,000 | |
| 坚拿街334号(4个单位) | | 100.0 | % | | 零售/住宅 | | — | % | (3) | — | | | 14,000 | | | 14,000 | |
| 坚拿街304-306号(4个单位) | | 100.0 | % | | 零售/住宅 | | 100.0 | % | (3) | 4,000 | | | 9,000 | | | 13,000 | |
| 东66街40号(3个单元) | | 100.0 | % | | 住宅 | | 100.0 | % | | 10,000 | | | — | | | 10,000 | |
| 第七大道431号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 9,000 | | | — | | | 9,000 | |
| 西32街138-142号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 80.3 | % | | 8,000 | | | — | | | 8,000 | |
| 格林威治街339号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 8,000 | | | — | | | 8,000 | |
| 第三大道966号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 7,000 | | | — | | | 7,000 | |
第三大道968号(2) | | 50.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 7,000 | | | — | | | 7,000 | |
| 西33街137号 | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 3,000 | | | — | | | 3,000 | |
57街(2) | | 50.0 | % | | 土地 | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
| 第八大道和第34街 | | 100.0 | % | | 土地 | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
宾夕法尼亚州酒店网站(7) | | 100.0 | % | | 土地 | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他（3栋） | | 100.0 | % | | 零售 | | 65.4 | % | | 16,000 | | | — | | | 16,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| Alexander's，Inc.： | | | | | | | | | | | | |
列克星敦大道731号(2) | | 32.4 | % | | 办公室/零售业 | | 98.9 | % | | 1,079,000 | | | — | | | 1,079,000 | |
Rego Park II，皇后区（6.6英亩）(2) | | 32.4 | % | | 零售 | | 76.9 | % | | 616,000 | | | — | | | 616,000 | |
Rego Park I，皇后区（4.8英亩）(2) | | 32.4 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 214,000 | | | 124,000 | | | 338,000 | |
皇后区亚历山大公寓楼(312套)(2) | | 32.4 | % | | 住宅 | | 95.2 | % | | 255,000 | | | — | | | 255,000 | |
皇后区法拉盛(1.0英亩土地租赁至2037年)(1)(2) | | 32.4 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 167,000 | | | — | | | 167,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 纽约分部合计 | | | | | | 90.0 | % | | 24,632,000 | | | 2,098,000 | | | 26,730,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 我们的所有权权益 | | | | | | 89.4 | % | | 19,185,000 | | | 1,881,000 | | | 21,066,000 | |
________________________________________
请参阅第28页的注释。
物业清单-续
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 平方英尺 |
其他细分市场 属性 | | %
所有权 | | 类型 | | %
入住率 | | 服役 | | 在……下面
发展
或者不是
可用
出租 | | 总计
属性 |
集市： | | | | | | | | | | | | |
The Mart，芝加哥 | | 100.0 | % | | 办公室/零售店/展销会/展厅 | | 79.1 | % | | 3,669,000 | | | — | | | 3,669,000 | |
| 527 West Kinzie，芝加哥 | | 100.0 | % | | 土地 | | (5) | | | — | | | — | | | — | |
其他(2处房产)(2)，芝加哥 | | 50.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 19,000 | | | — | | | 19,000 | |
集市合计 | | | | | | 79.2 | % | | 3,688,000 | | | — | | | 3,688,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
我们的所有权权益： | | | | | | 79.2 | % | | 3,679,000 | | | — | | | 3,679,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
加利福尼亚州街555号： | | | | | | | | | | | | |
加利福尼亚州街555号 | | 70.0 | % | | 办公室/零售业 | | 98.7 | % | | 1,506,000 | | | — | | | 1,506,000 | |
蒙哥马利街315号 | | 70.0 | % | | 办公室/零售业 | | 99.7 | % | | 235,000 | | | — | | | 235,000 | |
蒙哥马利街345号 | | 70.0 | % | | 办公室/零售业 | | — | % | | 78,000 | | | — | | | 78,000 | |
加利福尼亚州街总计555号 | | | | | | 94.5 | % | | 1,819,000 | | | — | | | 1,819,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
我们的所有权权益： | | | | | | 94.5 | % | | 1,274,000 | | | — | | | 1,274,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他： | | | | | | | | | | | | |
弗吉尼亚州罗斯林广场(197套)(2) | | 45.6 | % | | 办公室/住宅 | | 58.4 | % | (3) | 685,000 | | | 304,000 | | | 989,000 | |
时尚中心商场/华盛顿大厦，弗吉尼亚州(2) | | 7.5 | % | | 办公室/零售业 | | 93.5 | % | | 1,038,000 | | | — | | | 1,038,000 | |
韦恩·汤恩中心，韦恩，新泽西州(土地租赁通过 2064)(1) | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 686,000 | | | 4,000 | | | 690,000 | |
马里兰州安纳波利斯(土地租赁至2042年)(1) | | 100.0 | % | | 零售 | | 100.0 | % | | 128,000 | | | — | | | 128,000 | |
新泽西州大西洋城(11.3英亩土地租赁至2070年)
*收购Vici Properties收购博尔加塔酒店的一部分
(酒店和赌场综合体) | | 100.0 | % | | 土地 | | 100.0 | % | | — | | | — | | | — | |
总计其他 | | | | | | 89.2 | % | | 2,537,000 | | | 308,000 | | | 2,845,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
我们的所有权权益： | | | | | | 91.9 | % | | 1,202,000 | | | 144,000 | | | 1,346,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
________________________________________
(1)条款假定所有续订选项均已行使(如果适用)。
(2)指未合并在所附合并财务报表中的财产，以及年度报告中以表格10-K列出的相关财务数据。
(3)不包括住宅入住率统计数据。
(4)包括第三大道962号(东58街150号附楼)50.0%通过2118号租赁的土地(假设所有续期选择均已行使)。
(5)发展中或将发展之物业。
(6)从第五大道666号办公公寓租赁了75,000平方英尺。
(7)现有建筑的拆除工作已于2023年第三季度完成。
按年化递增租金计算的前10名租户(1)(AT分享）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租客 | | 正方形
素材
在分享 | | 年化
租金上涨
在分享 | | 占年度总额的百分比
租金上涨
在分享 |
| Meta Platforms，Inc. | | 1,451,153 | | | $ | 167,180 | | | 9.3 | % |
| IPG及其附属公司 | | 1,044,715 | | | 69,186 | | | 3.9 | % |
| 城堡 | | 585,460 | | | 62,498 | | | 3.5 | % |
| 纽约大学 | | 685,290 | | | 48,886 | | | 2.7 | % |
| Google/Motorola Mobility（由Google担保） | | 759,446 | | | 41,765 | | | 2.3 | % |
| 彭博资讯。 | | 306,768 | | | 41,279 | | | 2.3 | % |
| 亚马逊(包括其子公司全食超市) | | 312,694 | | | 30,699 | | | 1.7 | % |
| 纽伯格伯曼集团有限责任公司 | | 306,612 | | | 28,184 | | | 1.6 | % |
| 斯沃琪集团美国 | | 11,957 | | | 27,333 | | | 1.5 | % |
| 麦迪逊广场花园及其附属公司 | | 408,031 | | | 27,326 | | | 1.5 | % |
________________________________________
请参阅下面的注释。
年化租金上升(1)(按股)按租户行业划分：
| | | | | | | | |
| 行业 | | 百分比 |
| 办公室： | | |
| 金融服务 | | 22 | % |
| 技术 | | 16 | % |
| 专业服务 | | 7 | % |
| 广告/营销 | | 5 | % |
| 娱乐和电子行业 | | 4 | % |
| 房地产 | | 3 | % |
| 保险 | | 3 | % |
| 教育 | | 3 | % |
| 服装 | | 2 | % |
| 工程、建筑师和测量 | | 2 | % |
| 医疗服务 | | 2 | % |
| 通信 | | 1 | % |
| 政府 | | 1 | % |
| 其他 | | 6 | % |
| | 77 | % |
| | |
| 零售业： | | |
| 服装 | | 5 | % |
| 奢侈品零售 | | 4 | % |
| 银行业 | | 2 | % |
| 餐饮业 | | 2 | % |
| 杂货 | | 1 | % |
| 其他 | | 4 | % |
| | 18 | % |
| | |
| 展厅 | | 5 | % |
| | |
| 总计 | | 100 | % |
________________________________________
(1)代表免租前的每月合同基本租金加上租户补偿乘以12。按份额计算的年化递增租金包括已签署但尚未开始的租约，以取代现有租户或同一空间的空置。
纽约
截至2023年12月31日，我们的纽约部分包括60个物业2670万平方英尺。其中2670万平方英尺包括30个物业中2,040万平方英尺的曼哈顿写字楼，50个物业中240万平方英尺的曼哈顿街头零售，5个住宅物业中的1,662个单位，以及我们在Alexander‘s中32.4%的权益，该公司在大纽约大都市区拥有5个物业，包括列克星敦大道731号、彭博社110万平方英尺、L.P.总部大楼和亚历山大大厦。位于皇后区的一栋包含312个单元的公寓楼。纽约部分还包括九个车库，总面积达160万平方英尺(4685个空间)。
截至2023年12月31日，我们纽约部分的入住率为89.4%。
入住率和每平方英尺加权平均年租金：
办公室：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 沃纳多的所有权权益 |
| 截至12月31日， | | 总平方英尺 | | 服役
平方英尺 | | 服役
平方英尺
在分享 | | 入住率
费率 | | 加权
平均年租金上升
每平方英尺 |
| 2023 | | 20,383,000 | | | 18,699,000 | | | 16,001,000 | | | 90.7 | % | | $ | 86.30 | |
| 2022 | | 19,902,000 | | | 18,724,000 | | | 16,028,000 | | | 91.9 | % | | 83.98 | |
| 2021 | | 20,630,000 | | | 19,442,000 | | | 16,757,000 | | | 92.2 | % | | 80.01 | |
| 2020 | | 20,586,000 | | | 18,361,000 | | | 15,413,000 | | | 93.4 | % | | 79.05 | |
| 2019 | | 20,666,000 | | | 19,070,000 | | | 16,195,000 | | | 96.9 | % | | 76.26 | |
零售业：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 沃纳多的所有权权益 |
| 截至12月31日， | | 总平方英尺 | | 服役
平方英尺 | | 服役
平方英尺
在分享 | | 入住率
费率 | | 加权
平均年租金上升
每平方英尺 |
| 2023 | | 2,394,000 | | | 2,123,000 | | | 1,684,000 | | | 74.9 | % | | $ | 224.88 | |
| 2022 | | 2,556,000 | | | 2,289,000 | | | 1,851,000 | | | 74.4 | % | | 215.72 | |
| 2021 | | 2,693,000 | | | 2,267,000 | | | 1,825,000 | | | 80.7 | % | | 214.22 | |
| 2020 | | 2,690,000 | | | 2,275,000 | | | 1,805,000 | | | 78.8 | % | | 226.38 | |
| 2019 | | 2,712,000 | | | 2,300,000 | | | 1,842,000 | | | 94.5 | % | | 209.86 | |
单位占用率及平均月租：
住宅：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 沃纳多的所有权权益 |
| 截至12月31日， | | 总计
单位数 | | 总计
单位数 | | 入住率
费率 | | 平均每月
单位租金 |
| 2023 | | | 1,974 | | | 939 | | | 96.8 | % | | $ | 4,115 | |
| 2022 | | | 1,976 | | | 941 | | | 96.7 | % | | 3,882 | |
| 2021 | | | 1,986 | | | 951 | | | 97.0 | % | | 3,776 | |
| 2020 | | | 1,995 | | | 960 | | | 84.9 | % | | 3,714 | |
| 2019 | | | 1,996 | | | 960 | | | 97.5 | % | | 3,902 | |
纽约-续
于2023年12月31日的租赁负债（按份额）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 即将到期的租赁数量 | | 即将到期的租赁面积(1) | | 百分比
纽约广场 | | 按年递增租金
即将到期的租赁 | |
| 年 | | | | | 总计 | | 每平方英尺 | |
| 办公室： | | | | | | | | | | | |
2023年第四季度(2) | | 12 | | 223,000 | | | 1.6% | | $ | 23,965,000 | | | $ | 107.47 | | |
| 2024 | | 76 | | 713,000 | | | 5.0% | | 63,535,000 | | | 89.11 | | (3) |
| 2025 | | 67 | | 586,000 | | | 4.1% | | 45,758,000 | | | 78.09 | | |
| 2026 | | 79 | | 1,163,000 | | | 8.1% | | 94,536,000 | | | 81.29 | | |
| 2027 | | 95 | | 1,301,000 | | | 9.1% | | 102,958,000 | | | 79.14 | | |
2028(4) | | 65 | | 1,044,000 | | | 7.3% | | 84,045,000 | | | 80.50 | | |
| 2029 | | 59 | | 1,241,000 | | | 8.7% | | 100,418,000 | | | 80.92 | | |
| 2030 | | 50 | | 643,000 | | | 4.5% | | 54,540,000 | | | 84.82 | | |
| 2031 | | 31 | | 891,000 | | | 6.2% | | 80,847,000 | | | 90.74 | | |
| 2032 | | 22 | | 958,000 | | | 6.7% | | 94,504,000 | | | 98.65 | | |
| 2033 | | 21 | | 502,000 | | | 4.0% | | 42,938,000 | | | 85.53 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 零售业： | | | | | | | | | | | |
2023年第四季度(2) | | 3 | | 11,000 | | | 1.0% | | $ | 1,122,000 | | | $ | 102.00 | | |
| 2024 | | 11 | | 197,000 | | | 17.7% | | 20,532,000 | | | 104.22 | | (5) |
| 2025 | | 12 | | 50,000 | | | 4.5% | | 13,076,000 | | | 261.52 | | |
| 2026 | | 10 | | 82,000 | | | 7.3% | | 26,414,000 | | | 322.12 | | |
| 2027 | | 10 | | 32,000 | | | 2.9% | | 20,509,000 | | | 640.91 | | |
| 2028 | | 9 | | 32,000 | | | 2.9% | | 14,731,000 | | | 460.34 | | |
| 2029 | | 14 | | 53,000 | | | 4.7% | | 27,460,000 | | | 518.11 | | |
| 2030 | | 21 | | 153,000 | | | 13.7% | | 23,416,000 | | | 153.05 | | |
| 2031 | | 24 | | 68,000 | | | 6.1% | | 30,383,000 | | | 446.81 | | |
| 2032 | | 21 | | 57,000 | | | 5.1% | | 29,537,000 | | | 518.19 | | |
| 2033 | | 7 | | 17,000 | | | 1.5% | | 6,022,000 | | | 354.24 | | |
________________________________________
(1)不包括储存、空置和其他。
(2)包括按月租赁、延期租户和在本季度最后一天到期的租赁。
(3)根据目前的市场状况，我们预计将以每平方英尺85至95美元的租金重新租赁该空间。
(4)不包括美国邮政局第三大道909号492，000平方英尺的到期，因为我们假设到2038年所有续约选择权的行使都低于市场租金。
(5)根据目前的市场状况，我们预计将以每平方英尺125至150美元的租金重新租赁该空间。
亚历山大的
截至2023年12月31日，我们持有Alexander‘s已发行普通股的32.4%，Alexander’s在大纽约市拥有五处物业，总面积为250万平方英尺，其中包括彭博L.P.总部大楼列克星敦大道731号。截至2023年12月31日，Alexander‘s的入住率为92.6%，每平方英尺加权平均年租金为107.78美元。
其他房地产和投资
大卖场
我们拥有芝加哥370万平方英尺的Mart，其最大的租户是摩托罗拉移动60.9万平方英尺，其租赁由谷歌担保。截至2023年12月31日，该商场的入住率为79.2%，每平方英尺加权平均年租金为52.06美元。
加利福尼亚州街555号
我们拥有位于旧金山金融区加利福尼亚州和蒙哥马利街的三栋写字楼综合体70%的控股权，总面积180万平方英尺。截至2023年12月31日，加利福尼亚州街555号的入住率为94.5%，加权平均年租金为每平方英尺94.93美元。
项目3.启动法律诉讼程序
我们不时涉及在正常业务过程中发生的法律诉讼。我们认为，在咨询法律顾问后，预计该等事项的结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
项目4.关于煤矿安全披露的报告
不适用。
第II部
第五项：建立注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
沃纳多房地产信托基金
Vornado的普通股在纽约证券交易所交易，代码为“VNO”。
截至2024年2月1日，有 758名Vornado普通股的记录持有人。
沃纳多房地产公司
运营合伙公司的A类单位没有成熟的交易市场。不是由Vornado持有的A类单位可以向运营合伙公司进行现金赎回；Vornado可以选择承担这一义务，并在一对一的基础上向持有者支付现金或Vornado普通股。由于一直流通的Vornado普通股数量等于Vornado拥有的A类单位数量，因此每个A类单位的赎回价值相当于一股Vornado普通股的市值，分配给A类单位持有人的股息等于支付给Vornado普通股股东的股息。
截至2024年2月1日，有 有记录的806个A类单位持有人。
最近出售的未注册证券
沃纳多房地产信托基金
2023年第四季度，Vornado发行了64,056股普通股，供Vornado Realty L.P.的某些有限合伙人赎回A类单位。该等股份的发行依赖于根据经修订的1933年证券法第4(A)(2)条获得的豁免登记。没有与这些发行相关的现金收益。
沃纳多房地产公司
于2023年第四季度，Vornado Realty L.P.根据Vornado的2023年综合股票计划发行了375,369个A类单位，以满足受限经营合伙单位(“LTIP单位”)和20,731个单位的转换。没有与此次发行相关的现金收益。
2023年11月1日，运营伙伴关系以每单位19.30美元的市场价格向非公司高管的Vornado顾问授予116,612个LTIP单位，作为其年度咨询费的一部分。这些单位是在沃纳多2023年综合股票计划之外发行的。
上述所有证券都是根据修订后的1933年《证券法》第4(A)(2)条的豁免注册而发行的。没有与这些发行相关的现金收益。
就本公司综合股票计划所授股权奖励而言，吾等可不时为缴税目的而扣留普通股或收购普通股作为支付行使价的一部分。尽管就某些财务报表而言，我们将这些股份视为回购，但我们并不将这些被扣留或收购的股份视为回购。
与授权发行Vornado股权证券的补偿计划有关的信息在本年度报告表格10-K的第三部分第12项下列出，这些信息通过引用并入本文。
最近购买的未注册证券
沃纳多房地产信托基金
2023年4月26日，公司董事会根据一项新设立的股份回购计划，批准回购最多2亿美元的已发行普通股。在截至2023年12月31日的三个月里，没有普通股回购。截至2023年12月31日，仍有170,857,000美元可用于普通股回购。
股票回购可不时在公开市场上、通过私下协商的交易或联邦证券法允许的其他方式进行，包括大宗交易、加速股票回购交易和/或符合规则10b5-1资格的交易计划。任何回购的时间、方式、价格和金额将由Vornado根据业务、经济和市场状况、公司和监管要求、Vornado普通股的现行价格、资本的替代用途和其他考虑因素自行决定。该计划没有到期日，可以随时暂停或停止，也不要求沃纳多回购其普通股。
沃纳多房地产公司
没有。
性能图表
下图是Vornado普通股、标准普尔400中型股指数(S指数)、标准普尔500指数(S 500指数)和全美房地产投资信托协会(NAREIT)所有股票指数(同业指数)五年累计回报的比较。该图表假设在2018年12月31日，我们的普通股、S 400中型股指数、S 500指数和NAREIT All Equity指数投资了100亿美元，所有股息都进行了再投资，不支付任何佣金。我们不能保证我们股票的表现将继续符合下图所示的相同或类似趋势。
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| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 沃纳多房地产信托基金 | $ | 100 | | | $ | 115 | | | $ | 68 | | | $ | 81 | | | $ | 43 | | | $ | 60 | |
S&标普400中型股指数(1) | 100 | | | 126 | | | 143 | | | 179 | | | 156 | | | 181 | |
标准普尔500指数(2) | 100 | | | 131 | | | 156 | | | 200 | | | 164 | | | 207 | |
| NAREIT全股票指数 | 100 | | | 129 | | | 122 | | | 172 | | | 129 | | | 144 | |
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(1)2023年，沃纳多被纳入S标准普尔400中型股指数。
(2)为了便于与我们上一年年报中的业绩图表进行比较，上面列出了S标准普尔500指数。
项目6.保留1个项目
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
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| | 页码 |
| 概述 | 35 |
| |
| 关键会计估计 | 42 |
| 截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度按分部划分的营业净收入 | 43 |
| 截至2023年12月31日的年度经营业绩与2022年12月31日的经营业绩 | 46 |
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| 关联方交易 | 49 |
| 流动性与资本资源 | 50 |
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| 2023年和2022年12月31日终了年度的业务资金 | 56 |
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引言
以下讨论应结合本年度报告第二部分第8项下的财务报表和有关附注以表格10-K阅读。
我们管理层在这一部分中对财务状况和经营成果(“MD&A”)的讨论和分析集中于截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，包括这些年度之间的年度比较。我们对截至2021年12月31日的年度的MD&A，包括2022年和2021年的年度比较，可以在公司截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告中的第二部分，第7项，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中找到。
概述
Vornado Realty Trust(“Vornado”)是一家完全整合的房地产投资信托基金(“REIT”)，通过特拉华州有限合伙企业Vornado Realty L.P.(“运营合伙”)经营其业务，其在物业中的几乎所有权益均由Vornado Realty L.P.(“运营合伙”)持有。Vornado的现金流和向股东支付股息的能力取决于运营合伙的现金流及其直接和间接子公司首先履行对债权人义务的能力。截至2023年12月31日，Vornado是运营合伙的唯一普通合伙人，并拥有运营合伙约91.0%的普通有限合伙权益。所有提及的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”统称为Vornado、运营合伙企业以及由Vornado合并的那些子公司。
我们拥有和经营写字楼和零售物业，主要集中在纽约大都市区。此外，我们拥有亚历山大公司(“Alexander‘s”)(纽约证券交易所代码：ALX)32.4%的权益，该公司在大纽约大都市区拥有五处物业，并拥有其他房地产和投资的权益。
我们的业务目标是使沃纳多的股东价值最大化，这是我们通过提供给股东的总回报来衡量的。以下是Vornado在截至2023年12月31日的以下时期与富时NAREIT写字楼指数(以下简称Office REIT)和摩根士丹利资本国际美国REIT指数(简称MSCI)的表现比较：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 总回报(1) |
| | 沃纳多 | | 写字楼REIT | | MSCI明晟 |
| 三个月 | 25.8 | % | | 23.5 | % | | 16.0 | % |
| 一年制 | 39.2 | % | | 2.0 | % | | 13.7 | % |
| 三年制 | (12.7 | %) | | (22.3 | %) | | 22.8 | % |
| 五年制 | (40.3 | %) | | (16.8 | %) | | 42.9 | % |
| 十年 | (33.9 | %) | | 7.0 | % | | 108.0 | % |
________________________________________
(1)过去的表现并不一定预示着未来的表现。
我们打算通过继续奉行我们的投资理念来实现这一目标，并通过以下方式执行我们的运营战略：
•保持优秀的运营和投资专业团队以及企业家精神;
•投资于纽约市等特定市场的房地产，我们认为那里的资本增值可能性很高;
•以低于重置成本的价格收购优质物业，并有很大的潜力提高租金;
•发展及重新发展物业以增加回报及最大化价值;及
•投资于具有重要房地产成分的运营公司。
我们希望通过内部产生的资金和资产出售所得以及进入公共和私人资本市场来为我们的增长、收购和投资提供资金。我们还可能提供Vornado普通股或优先股或运营合伙企业单位以换取财产，并可能在未来回购或以其他方式重新收购这些证券。
我们与大量房地产投资者、业主和开发商竞争，他们中的一些人可能愿意接受较低的投资回报。竞争的主要因素是所收取的租金、提供的租户优惠、地点的吸引力、物业的质素和范围，以及所提供的服务质素。我们的成功取决于其他因素，包括全球、国家、区域和当地经济的趋势，现有和潜在租户和客户的财务状况和经营业绩，资金的可获得性和成本，建设和翻新成本，税收，政府法规，立法，人口和就业趋势。有关这些因素的更多信息，请参阅第1A项中的“风险因素”。
我们的业务一直受到，并可能继续受到利率上升、通货膨胀的影响和其他不确定因素的影响，包括经济下滑的可能性。这些因素可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响。
概述-续
沃纳多房地产信托基金
截至2023年12月31日的年度财务业绩摘要
截至2023年12月31日的年度，普通股股东应占净收益为43,378,000美元，或每股摊薄收益0.23美元，而截至2022年12月31日的年度，普通股股东应占净亏损为408,615,000美元，或每股摊薄亏损2.13美元。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，包括某些影响普通股股东应占净收益(亏损)的项目，如下表所示。这些项目的总和，扣除非控股权益，普通股股东应占净收益减少7,908,000美元，或每股摊薄收益0.04美元。截至2023年12月31日的年度，普通股股东应占净亏损增加535,083,000美元，或每股稀释后亏损2.79美元。
截至2023年12月31日止年度，普通股股东应占营运资金(“FFO”)加上假设转换为503,792,000美元，或每股摊薄2.59美元，而截至2022年12月31日止年度则为638,928,000美元，或每股摊薄3.30美元。在截至2023年12月31日的一年中，扣除非控股权益的净额，FFO减少了4,359,000美元，或每股稀释后收益0.02美元，而在截至2022年12月31日的一年中，FFO增加了300,036,000美元，或每股稀释后收益0.15美元。
下表核对了我们的普通股股东应占净收益(亏损)和调整后的普通股股东应占净收益之间的差额：
| | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 影响普通股股东应占净收益(亏损)的某些费用(收益)项目： | | | |
| 房地产全资和部分自有资产减值损失 | $ | 73,289 | | | $ | 595,488 | |
| 94号码头租赁权益对合资企业的贡献净收益 | (35,968) | | | — | |
| 出售《军火库秀》的税后净收益 | (17,076) | | | — | |
| 我们从Alexander出售Rego Park III地块中获得的收益份额 | (16,396) | | | — | |
| 我们在房地产基金投资收益中的份额 | (14,379) | | | (1,671) | |
| 出售220个中央公园南(“220 CPS”)公寓单位和附属设施的税后净收益 | (11,959) | | | (35,858) | |
| 我们在Farley大楼投资的递延纳税义务(通过应税REIT子公司持有) | 11,722 | | | 13,665 | |
| 投资信贷损失 | 8,269 | | | — | |
| 其他 | 10,342 | | | 3,749 | |
| 7,844 | | | 575,373 | |
| 非控股权益在上述调整中的份额和假设的稀释潜在普通股转换 | 64 | | | (40,290) | |
| 影响普通股股东应占净收益(亏损)的某些费用(收益)项目合计 | $ | 7,908 | | | $ | 535,083 | |
下表对我们的普通股股东应占FFO加上假设转换与我们的普通股股东应占FFO加上假设转换之间的差额进行了调整：
| | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 影响普通股股东应占FFO的某些(收入)费用项目加上假设的转换： | | | |
| 我们在房地产基金投资收益中的份额 | $ | (14,379) | | | $ | (1,671) | |
| 出售220个CPS公寓单位和附属设施的税后净收益 | (11,959) | | | (35,858) | |
| 我们在Farley大楼投资的递延纳税义务(通过应税REIT子公司持有) | 11,722 | | | 13,665 | |
| 投资信贷损失 | 8,269 | | | — | |
| 其他 | 11,043 | | | (8,412) | |
| 4,696 | | | (32,276) | |
| 非控股权益在上述调整中的份额 | (337) | | | 2,240 | |
| 影响普通股股东应占FFO的某些(收入)费用项目合计，加上假设的转换，净额 | $ | 4,359 | | | $ | (30,036) | |
概述-续
同店净营业收入(“NOI”)
以下是我们纽约分部、Mart和555 California Street的股票和现金基础上的同店NOI增加(减少)的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的年度与2022年12月31日的比较： | | 总计 | | 纽约 | | 大卖场(1) | | 555 加利福尼亚州街(2) |
| 同店NOI占有率增加(减少) | | 0.4 | % | | 2.2 | % | | (34.8) | % | | 26.3 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 同店NOI按股票-现金基础增加(减少)% | | 0.6 | % | | 2.8 | % | | (37.2) | % | | 26.6 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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(1)2022年包括与超市纳税评估价值变化有关的上期应计调整。
(2)2023年包括我们在租户和解收据中的14,103,000美元，扣除法律费用。
同店每股NOI的计算、我们的净收益(亏损)与每股NOI的对账、股份现金基础和FFO的NOI以及我们认为这些非GAAP财务指标有用的原因，将在以下几页的《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》中提供。
分红/股份回购计划
2023年12月5日，沃纳多董事会宣布每股普通股派息0.30美元。加上2023年第一季度已经支付的每股0.375美元的普通股股息，2023年的普通股股息总额为每股0.675美元。我们预计，我们2024年的普通股股息政策将是在第四季度支付一次普通股股息。
2023年4月26日，我们的董事会根据一项新设立的股票回购计划，批准回购最多2亿美元的已发行普通股。
在截至2023年12月31日的年度内，我们以每股14.40美元的平均价格回购了2,024,495股普通股，价格为29,143,000美元。截至2023年12月31日，仍有170,857,000美元可供回购并授权进行回购。
公园大道350号
2023年1月24日，我们和鲁丁家族(“鲁丁”)完成了与Citadel Enterprise America LLC(“Citadel”)以及Citadel创始人兼首席执行官Kenneth C.Griffin(“KG”)的关联公司就公园大道350号和东52街40号的一系列交易达成的协议。
根据协议，Citadel Master以“原样”方式租赁曼哈顿公园大道350号一栋585,000平方英尺的写字楼，租期为10年，初始年净租金为36,000,000美元。根据租约条款，没有提供租户津贴或免费租金。Citadel还租赁了鲁丁邻近的房产，位于东52街40号(39万平方英尺)。
此外，我们与Rudin成立了一家合资企业(“Vornado/Rudin合资企业”)，以购买东51街39号。于下文所述的KG合营公司成立后，东51街39号将与公园道350号及东52街40号合并为主要发展地点(统称为“该地点”)。2023年6月20日，Vornado/Rudin合资公司以40,000,000美元完成了对东51街39号的收购，该交易由Vornado和Rudin按50/50的比例提供资金。
从2024年10月到2030年6月，KG将可以选择：
•收购与Vornado/Rudin合资企业60%的权益，该合资企业对该地块的估值为12亿美元(Vornado为900,000,000美元，Rudin为300,000,000美元)，并根据东中城分区建造一座新的1,700,000平方英尺写字楼(“项目”)，Vornado/Rudin合资企业为开发商。KG将拥有合资公司60%的股份，Vornado/Rudin合资公司将拥有40%的股份(Vornado拥有36%，Rudin拥有4%，以及Vornado/Rudin合资公司价值250,000,000美元的优先股权)。
◦在合资企业成立时，Citadel或其附属公司将在项目的纽约市主要办公室执行预先谈判的15年锚定租赁，并有约850,000平方英尺的续订选择权(包括扩张和收缩权利)；
◦Citadel空间的租金将根据项目总成本的百分比回报(根据实际资本成本调整)的公式确定；
◦总租契将在预定的拆卸开始时终止；
•或者，行使选择权，以14亿美元购买该地块(沃纳多1.085美元，鲁丁3.15亿美元)，在这种情况下，沃纳多/鲁丁合资公司不会参与新的开发。
此外，Vornado/Rudin合资公司将有权在2024年10月至2030年9月期间将该地块以12亿美元的价格出售给KG(Vornado为9亿美元，Rudin为3亿美元)。在认沽期权成交后的十年内，除非认沽期权是因应KG成立合资企业的要求而行使，或KG支付200,000,000美元的终止付款，否则如果KG继续进行场地开发，Vornado/Rudin JV将有权按上述条款投资于与KG的合资企业。
概述-续
日落94号码头工作室合资企业
2023年8月28日，我们与Hudson Pacific Properties和Blackstone Inc.成立了一家合资企业(“Pier 94 JV”)，在曼哈顿的Pier 94开发一个266,000平方英尺的专门建造的工作室园区(“Sunset Pier 94 Studios”)。与此相关的是：
•吾等将94号码头的租赁权益贡献予合营公司，以换取49.9%的普通股权益及47,944,000美元的初始资本账，其中包括(I)94号码头租赁权益出资的40,000,000美元及(Ii)7,994,000美元的发展前成本入账。Hudson Pacific Properties(“HPP”)及Blackstone Inc.(合称“HPP/BX”)合共获得94号码头合营公司50.1%的普通股权益及22,976,000美元的初始资本账户，以换取(I)合资公司成立时15,000,000美元的现金出资及(Ii)7,976,000美元的开发前成本抵免。HPP/BX将为100%的现金捐款提供资金，直到其资本账户与Vornado的资本账户相等，之后将根据每个合作伙伴各自的所有权权益为股权提供资金。
•第94号码头与纽约市的租约已予修订及重述，以容许向第94号码头合营公司作出贡献，并将第92号码头从租约的出租物业中移走。修订和重述的租约将于2060年到期，有五个10年续期选项。
•94号码头合资公司完成了一笔183,200,000美元的建设贷款安排(截至2023年12月31日，未偿还贷款100,000美元)，利息为SOFR加4.75%，将于2025年9月到期，有一项权利延期选择权和两项一年延期选择权，但须符合某些条件。VRLP和其他合作伙伴提供了共同和多项完成保障。
该项目的开发费用估计为3.5亿美元，资金将来自(上文所述)183,200,000美元的建筑融资和166,800,000美元的股本捐款。我们的股权出资份额将由(I)我们的40,000,000 Pier 94租赁利息出资和(Ii)34,000,000美元的现金出资提供资金，这是扣除我们应占的开发费用份额和偿还我们产生的间接费用的估计9,000,000美元后的净额。
于贡献94号码头租赁权益后，我们确认净收益35,968,000美元，主要是由于我们对租赁权益的留存投资增加至公允价值。净收益计入我们截至2023年12月31日的年度综合收益表中的“处置全资和部分拥有资产的净收益”。
性情
亚历山大百货公司
2023年5月19日，Alexander‘s以71,060,000美元的价格完成了位于纽约皇后区的Rego Park III地块的销售，其中包括对Brownfield税收优惠的对价以及迄今规划、规格和改善费用的补偿。作为出售的结果，我们确认了我们16,396,000美元的净收益份额，并从Alexander‘s获得了711,000美元的销售佣金，其中250,000美元支付给了第三方经纪人。
《军火库秀》
在7月 2023年3月3日，我们以24,410,000美元的价格完成了位于纽约的军火库展览的出售，但在关闭后进行了某些调整，实现了22,489,000美元的净收益。与出售有关，我们确认了20,181,000美元的净收益，这笔收益包括在我们综合损益表的“处置全资和部分所有资产的净收益”中。
曼哈顿零售物业出售
2023年8月10日，我们以1亿美元的价格完成了位于第五大道510号、斯普林街148-150号、百老汇443号和百老汇692号的四处曼哈顿零售物业的出售，实现净收益95,450,000美元。与出售有关，本公司确认减值亏损625,000美元，计入综合损益表中的“减值损失、交易相关成本及其他”。
220中央公园南
于截至2023年12月31日止年度内，我们以每单位220元的价格出售两个公寓单位，净收益为24,484,000美元，财务报表净收益为14,127,000美元，计入综合损益表的“处置全资及部分拥有资产的净收益”。与这些销售相关的2,168,000美元所得税支出在我们的综合损益表中确认。
概述-续
融资
西34街150号贷款参与
2023年1月9日，我们参与西34街150号205,000,000美元抵押贷款的105,000,000美元得到偿还，这使我们综合资产负债表上的“其他资产”和“应付抵押贷款，净额”减少了105,000,000美元。
2023年10月4日，我们完成了一项$75,000,000西34街150号的再融资，其中$25,000,000是求助于运营伙伴关系。这笔只收利息的贷款的利率为SOFR加码2.15%并于2025年2月到期，有三个一年的权利延期选项和一个额外的一年延期选项可用，前提是满足贷款价值比测试。这笔贷款的利率受利率上限安排的约束，执行利率为5.00%，将于2026年2月到期。这笔贷款取代了以前的$100,000,000贷款，有SOFR PLUS的利息1.86%.
第五大道697-703号(第五大道和时代广场合资公司)
2023年6月14日，第五大道和时代广场合资公司完成了对第五大道697-703美元4.21亿美元无追索权抵押贷款的重组，该贷款于2022年12月到期。重组后的355,000,000美元贷款透过运用物业储备及合伙人的资金而减少本金，分拆为(I)325,000,000美元优先票据，按SOFR加2.00%计息；及(Ii)30,000,000美元次级票据，按4.00%的固定利率计息。重组后的贷款将于2025年6月到期，拥有两个一年期和一个九个月的权利延期选项(2028年3月，完全延期)。任何为未来转租物业提供资金的金额都将优先于30,000,000美元的初级票据。
西22街512号
2023年6月28日，一家我们拥有55%股权的合资企业完成了对西22街512号的129,250,000美元的再融资，这是一座17.3万平方英尺的曼哈顿写字楼。这笔只收利息的贷款在第一年的利率为SOFR加2.00%，此后为SOFR加2.35%。这笔贷款将于2025年6月到期，根据偿债覆盖率、贷款价值比和债务收益率要求，有一年的延期选择权。这笔贷款取代了之前137,124,000美元的贷款，贷款的利息为LIBOR加1.85%，初始到期日为2023年6月。此外，合营公司订立利率上限安排，详情见下页表格。
第七大道825号
2023年7月24日，一家我们拥有50%股权的合资企业完成了对第七大道825号办公公寓的5400万美元再融资，这是一座17.3万平方英尺的曼哈顿写字楼和零售楼。这笔纯利息贷款的利率为SOFR加2.75%，在满足某些租赁条件后可降低30个基点，将于2026年1月到期。这笔贷款取代了之前以LIBOR加2.35%计息的6000万美元贷款，计划于2023年7月到期。
概述-续
融资--续
利率互换和上限安排
在截至2023年12月31日的年度内，我们达成了以下利率互换和上限安排。有关我们的对冲工具的进一步信息，请参阅本年度报告10-K表格中第58页第二部分第7A项关于市场风险的定量和定性披露-衍生工具和套期保值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | | 名义金额
(按股计算) | | 全入互换利率 | | 到期日 | | 可变利率利差 |
| 利率互换： | | | | | | | | |
| 加利福尼亚州街555号(05/24生效) | | $ | 840,000 | | | 6.03% | | 05/26 | | S+205 |
宾夕法尼亚州立大学11年级(3/24生效)(1) | | 250,000 | | | 6.34% | | 10/25 | | S+206 |
无担保定期贷款(2) | | 150,000 | | | 5.12% | | 07/25 | | S+129 |
| | | | | | | | |
| | | | 指数执行率 | | | | |
| 利率上限： | | | | | | | | |
美洲大道1290号(70.0%权益)(3) | | $ | 665,000 | | | 1.00% | | 11/25 | | S+162 |
| 公园大道一号(3/24生效) | | 525,000 | | | 3.89% | | 03/25 | | S+122 |
| 第五大道640号(52.0%权益) | | 259,925 | | | 4.00% | | 05/24 | | S+111 |
| 列克星敦大道731号办公公寓(32.4%权益) | | 162,000 | | | 6.00% | | 06/24 | | 素数+0 |
| 西34街150号 | | 75,000 | | | 5.00% | | 02/26 | | S+215 |
| 西22街512号(55.0%权益) | | 71,088 | | | 4.50% | | 06/25 | | S+200 |
________________________
(1)这笔50万美元的抵押贷款目前受50万美元利率互换的约束，全部互换利率为2.22%，将于2024年3月到期。2024年1月，我们就宾夕法尼亚11州500,000美元抵押贷款中剩余的250,000美元达成了远期掉期安排，该安排于当前的就地掉期2024年3月到期时生效。连同上述远期掉期，贷款将按6.28%的整体掉期利率计息，2024年3月至2025年10月生效。
(2)除上文披露的掉期外，于2027年12月到期的无担保定期贷款须受先前期间订立的各种利率掉期安排所规限。
(3)关于这项安排，我们预付了63,100美元，其中18,930美元可归因于非控股权益。见注9-债务有关详情，请参阅本年报的表格10-K的第8项。
截至2023年12月31日止年度的租赁活动
以下租赁活动及相关统计数字乃根据期内签署的租约计算，并不旨在根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)于租金收入开始时开始计算。第二代转租空间指已空置超过九个月的面积，而租户改善及租赁佣金乃根据吾等于期内所占租赁面积计算。
•2,133,000平方英尺的纽约办公空间(1,661,000平方英尺)，初始租金为每平方英尺98.66美元，加权平均租期为10.0年。第二代空间1,476,000平方英尺的GAAP和现金市值租金的变化分别为正6.2%和负2.0%。租户改善和租赁佣金为每年每平方英尺7.44美元，或初始租金的7.5%。
•299,000平方英尺的纽约零售面积(239,000平方英尺)，初始租金为每平方英尺118.47美元，加权平均租期为6.5年。第二代住宅面积131,000平方英尺的GAAP和按市值计价的现金租金变动分别为正20.7%和正18.8%。租户改善和租赁佣金为每年每平方英尺21.90美元，或初始租金的18.5%。
•Mart的337,000平方英尺(按每股计算为332,000平方英尺)，初始租金为每平方英尺52.97美元，加权平均租期为7.2年。244,000平方英尺的第二代空间的GAAP和现金市值租金的变化分别为负3.3%和负7.8%。租户改善和租赁佣金为每年每平方英尺11.44美元，或初始租金的21.6%。
•位于加利福尼亚州街555号的10,000平方英尺(每股7,000平方英尺)，初始租金为每平方英尺134.70美元，加权平均租期为5.9年。2第二代空间4,000平方英尺的公认会计准则和现金市值租金的变化分别为正12.8%和正2.4%。租户改善和租赁佣金为每年每平方英尺22.92美元，或初始租金的17.0%。
概述-续
截至2023年12月31日的使用面积和入住率 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千平方英尺) | | | | 平方英尺(服务中) | | | |
| | 数量
属性 | | | 总计
投资组合 | | 我们的
分享 | | 入住率% | |
| 纽约： | | | | | | | | | |
| 办公室 | 30 | (1) | | 18,699 | | | 16,001 | | | 90.7 | % | |
| 零售(包括位于我们写字楼基础上的零售物业) | 50 | (1) | | 2,123 | | | 1,684 | | | 74.9 | % | |
住宅--1,974个单位(2) | 5 | (1) | | 1,479 | | | 745 | | | 96.8 | % | (2) |
| 亚历山大百货公司 | 5 | | | 2,331 | | | 755 | | | 92.6 | % | (2) |
| | | | | | | | | |
| | | | 24,632 | | | 19,185 | | | 89.4 | % | |
| | | | | | | | | |
| 其他： | | | | | | | | | |
| 大卖场 | 3 | | | 3,688 | | | 3,679 | | | 79.2 | % | |
| 加利福尼亚州街555号 | 3 | | | 1,819 | | | 1,274 | | | 94.5 | % | |
| 其他 | 11 | | | 2,537 | | | 1,202 | | | 91.9 | % | |
| | | | | 8,044 | | | 6,155 | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的总面积 | | | | 32,676 | | | 25,340 | | | | |
________________________________________ 请参阅下面的说明。
截至2022年12月31日的面积(已使用)和入住率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千平方英尺) | | | | 平方英尺(服务中) | | | |
| | 数量
属性 | | | 总计
投资组合 | | 我们的
分享 | | 入住率% | |
| 纽约： | | | | | | | | | |
| 办公室 | 30 | | (1) | | 18,724 | | | 16,028 | | | 91.9 | % | |
| 零售(包括位于我们写字楼基础上的零售物业) | 56 | | (1) | | 2,289 | | | 1,851 | | | 74.4 | % | |
住宅--1,976套(2) | 6 | | (1) | | 1,499 | | | 766 | | | 96.7 | % | (2) |
| 亚历山大百货公司 | 6 | | | | 2,241 | | | 726 | | | 96.4 | % | (2) |
| | | | 24,753 | | | 19,371 | | | 90.4 | % | |
| | | | | | | | | |
| 其他： | | | | | | | | | |
| 大卖场 | 4 | | | 3,635 | | | 3,626 | | | 81.6 | % | |
| 加利福尼亚州街555号 | 3 | | | 1,819 | | | 1,273 | | | 94.7 | % | |
| 其他 | 11 | | | 2,532 | | | 1,197 | | | 92.6 | % | |
| | | | 7,986 | | | 6,096 | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的总面积 | | | | 32,739 | | | 25,467 | | | | |
________________________________________
(1)反映了截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们在纽约总共65处和71处物业中的办公、零售和住宅空间。
(2)亚历山大公寓楼(312个单元)反映在住宅单元数量和入住率中。
关键会计估计
在编制综合财务报表时，我们作出了影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及报告期内收入和费用的报告金额的估计和假设。如果会计估计涉及重大程度的估计不确定性，并且已经或合理地可能对我们的财务状况或经营结果产生重大影响，则被视为关键。以下是我们编制合并财务报表时使用的关键会计估计的摘要。有关我们的会计政策的讨论载于附注2-列报依据和重大会计政策在本年度报告Form 10-K中加入我们的综合财务报表。
收购房地产
在收购房地产时，我们评估这笔交易是作为资产收购还是作为企业合并入账。对综合资产和不符合企业定义的活动的收购被计入资产收购。我们对房地产的收购一般不符合企业的定义，因为基本上所有公允价值都集中在一项可识别资产或一组类似的可识别资产(即土地、建筑物和相关已识别无形资产)中。
我们评估收购资产(包括土地、建筑物及改善设施、已确认无形资产，例如收购的高于及低于市价的租赁、收购的原址租赁及租户关系)及收购负债的公允价值，并按相对公允价值基准分配购买价格。我们根据一系列因素(如历史经营业绩、已知趋势和市场/经济状况)的估计现金流预测来评估公允价值，并就我们分析中使用的贴现率和资本化率做出关键假设。使用不同的假设对收购物业进行估值并在土地和建筑物之间分配价值可能会影响我们物业租赁条款中确认的收入和我们综合损益表中物业估计剩余使用年限内确认的费用。
房地产投资和未合并的部分所有权实体的减值分析
吾等于综合物业的投资，包括任何相关的使用权资产及无形资产，以及未合并的部分拥有实体，于任何事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，均会个别审核减值情况。对于我们未合并的部分拥有的实体，我们会考虑各种定性因素，以确定我们的投资价值在我们预期的持有期内的下降是否是暂时的。评估减值可能很复杂，在确定是否存在减值指标以及估计未来未贴现现金流量或资产公允价值时涉及高度主观性。特别是，这些估计对重大假设很敏感，包括对未来租金收入、运营费用、资本支出、贴现率和资本化率的估计，以及我们持有相关资产的意图和能力，所有这些都可能受到我们对未来市场或经济状况的预期的影响。这些估计可能会对资产的未贴现现金流或估计公允价值产生重大影响，从而可能影响我们综合资产负债表上房地产投资的价值，以及我们综合收益表上确认的任何潜在减值损失。
于截至2023年12月31日止年度内，我们确认由若干全资及部分拥有实体持有的折旧房地产价值下降直接导致的减值亏损总额为95,465,000美元，其中22,176,000美元为非控股权益。见注5-对部分拥有的实体的投资注15 - 公允价值计量有关详情，请参阅本年报10-K表格内的综合财务报表。
减值分析乃根据编制分析时可得之资料作出。未来现金流量之估计属主观性质，部分乃基于有关未来租金收入、经营开支、资本开支、贴现率及资本化率之假设，而有关假设可能与实际结果有重大差异。
收入确认的可收回性评估
我们按个别租赁基准评估是否有可能收回应收租户的绝大部分款项，并将经营租赁可收回性评估的变动确认为租金收入的调整。管理层在评估应收租户款项的可收回性时作出判断，并考虑付款记录、当前信贷状况、有关租户财务状况的公开资料及其他因素。我们对应收租户款项可收回性的评估可能对我们的综合收益表中确认的租金收入产生重大影响。
近期会计公告
见注2-列报依据和重大会计政策我们的综合财务报表在本年度报告中的表格10-K有关最近的会计公告的讨论。
截至2023年及2022年12月31日止年度按分部划分的NOI应占份额
NOI代表总收入减去运营费用，包括我们部分拥有的实体份额。按股份-现金基准计算的NOI指经调整以不包括直线租金收入及开支、低于及高于市场租赁的收购摊销、尚未厘定的土地租金重置应计费用及其他非现金调整的按股份计算的NOI。我们认为，以股份-现金为基础的NOI是决策和评估我们各部门无杠杆业绩的主要非GAAP财务指标，因为它与总资产回报率有关，而不是净资产回报率。由于物业买卖乃基于股份-现金基准的NOI，我们利用此计量作出投资决策，并将我们的资产表现与同业进行比较。以股份为基础的NOI和以股份-现金为基础的NOI不应被视为净收入或经营现金流的替代方案，并且可能无法与其他公司采用的类似标题的措施进行比较。
以下为截至2023年及2022年12月31日止年度按分部划分的按股份计算的NOI及按股份-现金基准计算的NOI概要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2023年12月31日止的年度 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 |
| 总收入 | $ | 1,811,163 | | | $ | 1,452,158 | | | $ | 359,005 | |
| 运营费用 | (905,158) | | | (733,478) | | | (171,680) | |
| NOI-整合 | 906,005 | | | 718,680 | | | 187,325 | |
| 扣除：可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (48,553) | | | (15,547) | | | (33,006) | |
| 添加：来自部分拥有实体的NOI | 285,761 | | | 274,436 | | | 11,325 | |
| 共享时的噪音 | 1,143,213 | | | 977,569 | | | 165,644 | |
| 直线租金的非现金调整、取得的低于市价的租赁的摊销、净额和其他 | (3,377) | | | (7,700) | | | 4,323 | |
| 按股份现金基础计算的NOI | $ | 1,139,836 | | | $ | 969,869 | | | $ | 169,967 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2022年12月31日止的年度 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 |
| 总收入 | $ | 1,799,995 | | | $ | 1,449,442 | | | $ | 350,553 | |
| 运营费用 | (873,911) | | | (716,148) | | | (157,763) | |
| NOI-整合 | 926,084 | | | 733,294 | | | 192,790 | |
| 扣除：可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (70,029) | | | (45,566) | | | (24,463) | |
| 添加：来自部分拥有实体的NOI | 305,993 | | | 293,780 | | | 12,213 | |
| 共享时的噪音 | 1,162,048 | | | 981,508 | | | 180,540 | |
| 直线租金的非现金调整、取得的低于市价的租赁的摊销、净额和其他 | (10,980) | | | (18,509) | | | 7,529 | |
| 按股份现金基础计算的NOI | $ | 1,151,068 | | | $ | 962,999 | | | $ | 188,069 | |
截至2023年12月31日止年度各分部的NOI 和 2022年--续
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们的纽约和其他NOI的要素摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| 纽约： | | | | | |
| 办公室 | $ | 727,000 | | | $ | 718,686 | | | |
| 零售 | 188,561 | | | 205,753 | | | |
| 住宅 | 21,910 | | | 19,600 | | | |
| 亚历山大百货公司 | 40,098 | | | 37,469 | | | |
| 全纽约 | 977,569 | | | 981,508 | | | |
| | | | | |
| 其他： | | | | | |
大卖场(1) | 61,519 | | | 96,906 | | | |
加利福尼亚州街555号(2) | 82,965 | | | 65,692 | | | |
| 其他投资 | 21,160 | | | 17,942 | | | |
| 总计其他 | 165,644 | | | 180,540 | | | |
| | | | | |
| 共享时的噪音 | $ | 1,143,213 | | | $ | 1,162,048 | | | |
________________________________________
请参阅下面的说明。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我们的纽约和其他NOI按股份现金基础计算的要素摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| 纽约： | | | | | |
| 办公室 | $ | 726,914 | | | $ | 715,407 | | | |
| 零售 | 180,932 | | | 188,846 | | | |
| 住宅 | 20,588 | | | 18,214 | | | |
| 亚历山大百货公司 | 41,435 | | | 40,532 | | | |
| 全纽约 | 969,869 | | | 962,999 | | | |
| | | | | |
| 其他： | | | | | |
大卖场(1) | 62,579 | | | 101,912 | | | |
加利福尼亚州街555号(2) | 85,819 | | | 67,813 | | | |
| 其他投资 | 21,569 | | | 18,344 | | | |
| 总计其他 | 169,967 | | | 188,069 | | | |
| | | | | |
| 按股份现金基础计算的NOI | $ | 1,139,836 | | | $ | 1,151,068 | | | |
________________________________________
(1)2022年包括与超市纳税评估价值变化有关的上期应计调整。
(2)2023年包括我们在租户和解收据中的14,103美元，扣除法律费用。
截至2023年12月31日止年度各分部的NOI 和 2022年--续
对截至2023年12月31日的年度的净收益(亏损)与按份额计算的净收益(亏损)和按股份现金基础计算的净收益(NOI)进行核对 和 2022
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的净收益(亏损)与每股净收益(亏损)和按股份-现金基础的净净收益(NOI)的对账。
| | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| 净收益(亏损) | $ | 32,888 | | | $ | (382,612) | | | |
| 折旧及摊销费用 | 434,273 | | | 504,502 | | | |
| 一般和行政费用 | 162,883 | | | 133,731 | | | |
| 减值损失、交易相关成本及其他 | 50,691 | | | 31,722 | | | |
| 部分拥有实体的(收入)亏损 | (38,689) | | | 461,351 | | | |
| 房地产基金投资收益 | (1,590) | | | (3,541) | | | |
| 利息和其他投资收入，净额 | (41,697) | | | (19,869) | | | |
| 利息和债务支出 | 349,223 | | | 279,765 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 处置全资和部分拥有资产的净收益 | (71,199) | | | (100,625) | | | |
| 所得税费用 | 29,222 | | | 21,660 | | | |
| | | | | |
| 来自部分拥有实体的NOI | 285,761 | | | 305,993 | | | |
| 可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (48,553) | | | (70,029) | | | |
| 共享时的噪音 | 1,143,213 | | | 1,162,048 | | | |
| 直线租金的非现金调整、获得的低于市价的租赁摊销、净额和其他 | (3,377) | | | (10,980) | | | |
| 按股份现金基础计算的NOI | $ | 1,139,836 | | | $ | 1,151,068 | | | |
各地区分享的NOI(1) | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | |
| 2023 | | 2022 | | |
| 地区： | | | | | |
| 纽约大都市区 | 88 | % | | 86 | % | | |
| 伊利诺伊州芝加哥 | 6 | % | | 8 | % | | |
加州旧金山(1) | 6 | % | | 6 | % | | |
| 100 | % | | 100 | % | | |
________________________________________ (1)2023不包括我们在租户和解收据中扣除法律费用后的14,103,000美元份额。
经营业绩-截至2023年12月31日的年度与2022年12月31日的比较
收入
在截至2023年12月31日的一年中，我们的收入为1,811,163,000美元，而前一年为1,799,995,000美元，增加了11,168,000美元。以下是按部门划分的增长细节：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | | | | | | |
| (减少)因以下原因而增加： | 总计 | | 纽约 | | 其他 | |
| 租金收入： | | | | | | |
| 收购、处置和其他 | $ | (42,082) | | | $ | (30,417) | | | $ | (11,665) | | |
| 发展和重建 | 3,855 | | | 3,855 | | | — | | |
| 贸易展 | (223) | | | — | | | (223) | | |
| 相同的门店操作 | 38,251 | | | 16,198 | | | 22,053 | | (1) |
| | (199) | | | (10,364) | | | 10,165 | | |
| | | | | | |
| 费用和其他收入： | | | | | | |
| BMS清洁费 | 4,264 | | | 5,078 | | | (814) | | |
| 管理费和租赁费 | 2,001 | | | 1,974 | | | 27 | | |
| 其他收入 | 5,102 | | | 6,028 | | | (926) | | |
| | 11,367 | | | 13,080 | | | (1,713) | | |
| | | | | | |
| 收入的总增长 | $ | 11,168 | | | $ | 2,716 | | | $ | 8,452 | | |
________________________________________
请参阅下面的说明。
费用
截至2023年12月31日的一年，我们的支出为1,565,167,000美元，而前一年为1,534,249,000美元，增加了30,918,000美元。以下是按部门增加(减少)的详细情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | | | | | | |
| (减少)因以下原因而增加： | 总计 | | 纽约 | | 其他 | |
| 运营： | | | | | | |
| 收购、处置和其他 | $ | (22,050) | | | $ | (12,709) | | | $ | (9,341) | | |
| 发展和重建 | 5,048 | | | 5,048 | | | — | | |
| 不可报销的费用 | 2,957 | | | 2,957 | | | — | | |
| 贸易展 | 612 | | | — | | | 612 | | |
| BMS费用 | 4,831 | | | 5,645 | | | (814) | | |
| 相同的门店操作 | 39,849 | | | 16,389 | | | 23,460 | | (2) |
| | 31,247 | | | 17,330 | | | 13,917 | | |
| | | | | | |
| 折旧和摊销： | | | | | | |
| 收购、处置和其他 | (77,474) | | | (77,474) | | | — | | |
| 发展和重建 | 287 | | | 287 | | | — | | |
| 相同的门店操作 | 6,958 | | | 4,971 | | | 1,987 | | |
| | (70,229) | | | (72,216) | | | 1,987 | | |
| | | | | | |
| 一般和行政 | 29,152 | | (3) | 4,014 | | | 25,138 | | |
| | | | | | |
| 递延薪酬计划负债的费用 | 21,779 | | | — | | | 21,779 | | |
| | | | | | |
| 减值损失、交易相关成本及其他 | 18,969 | | | 27,475 | | (4) | (8,506) | | |
| | | | | | |
| 费用合计增加(减少) | $ | 30,918 | | | $ | (23,397) | | | $ | 54,315 | | |
________________________________________
(1)2023年包括收到21,350美元的租户和解协议，其中6,405美元可归因于非控股权益。
(2)2022年包括与超市纳税评估价值变化有关的上期应计调整。
(3)主要是由于与2023年6月股权补偿赠款相关的非现金支出。见附注12-基于股票的薪酬有关详情，请参阅本年报的表格10-K的第8项。
(4)主要原因是非现金减值损失(2023年为45,007美元，2022年为19,098美元)。
经营业绩-截至2023年12月31日的年度与2022年12月31日的年度相比-继续
部分拥有实体的收益(亏损)
以下是部分拥有实体的收入(亏损)的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2023年12月31日的所有权百分比 | | 截至12月31日止年度， |
| | | 2023 | | 2022 |
| 我们在净收益(亏损)中的份额： | | | | | |
| 第五大道和时代广场合资企业： | | | | | |
净收益中的权益(1) | 51.5% | | $ | 35,209 | | | $ | 55,248 | |
| 优先股权益回报率，扣除我们的费用份额 | | | 37,416 | | | 37,416 | |
| 非现金减值损失 | | | — | | | (489,859) | |
| | | 72,625 | | | (397,195) | |
部分拥有的写字楼(2)(3) | 五花八门 | | (73,589) | | | (110,261) | |
亚历山大百货公司(4) | 32.4% | | 37,075 | | | 22,973 | |
其他权益法投资(3)(5) | 五花八门 | | 2,578 | | | 23,132 | |
| | | $ | 38,689 | | | $ | (461,351) | |
________________________________________
(1)2023年包括(I)应计违约利息5,120美元，该笔违约利息作为贷款697-703第五大道贷款重组的一部分被贷款人豁免，并在重组贷款的剩余期限内摊销，从而减少了未来的利息支出及(Ii)第五大道697-703号和第五大道666号的租赁续约收入减少，但与上一年度相比，我们应占折旧和摊销支出的减少部分抵消了这一损失，主要是由于前期确认的非现金减值损失所致。
(2)包括公园大道280号、麦迪逊大道650号、西34街7号、西22街512号、第九大道61号、第十大道85号等。
(3)在2023年和2022年，我们分别确认了50,458美元和93,353美元的减值损失。
(4)2023年5月19日，Alexander‘s以71,060美元的价格完成了Rego Park III地块的出售。作为出售的结果，我们确认了我们净收益中的16,396美元，并从Alexander‘s获得了711美元的销售佣金，其中250美元支付给了第三方经纪人。
(5)包括在独立广场、罗斯林广场和其他公司的权益。2022年包括处置两项投资的净收益17,185美元。
房地产基金投资收益
以下是Vornado Capital Partners房地产基金(“该基金”)和皇冠假日时代广场酒店合资企业的收入摘要。
| | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， | |
| | 2023 | | 2022 | |
| 先前记录的退出投资的未实现亏损 | $ | 247,575 | | | $ | 59,396 | | |
| 已退出投资的已实现净亏损 | (245,714) | | | (54,255) | | |
| 净投资(亏损)收益 | (271) | | | 6,130 | | |
| 持有投资的未实现净亏损 | — | | | (7,730) | | |
| | | | |
| 房地产基金投资收益 | 1,590 | | | 3,541 | | |
| 减去合并子公司非控股权益应占亏损(收益) | 12,789 | | | (1,870) | | |
| 扣除合并子公司非控股权益后的房地产基金投资收益 | $ | 14,379 | | | $ | 1,671 | | |
| | | | |
| | | | |
利息和其他投资收益，净额
下表列出利息和其他投资收入(净额)的详细情况。
| | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 现金、现金等价物和限制性现金的利息 | $ | 44,786 | | | $ | 7,553 | |
| 投资信贷损失 | (8,269) | | | — | |
| 美国国库券投资折价摊销 | 3,829 | | | 7,075 | |
| 应收贷款利息 | 1,351 | | | 5,006 | |
| 其他，净额 | — | | | 235 | |
| $ | 41,697 | | | $ | 19,869 | |
经营业绩-截至2023年12月31日的年度与2022年12月31日的年度相比-继续
利息和债务支出
截至2023年12月31日的一年，利息和债务支出为349,223,000美元，而前一年为279,765,000美元，增加了69,458,000美元。这主要是由于(I)由于我们债务的平均利率上升而导致的利息支出增加98,348,000美元，但被(Ii)23,977,000美元的资本化利息和债务支出部分抵消。
处置全资和部分拥有资产的净收益
出售全资及部分拥有资产于截至2023年12月31日止年度的净收益为71,199,000美元，主要包括(I)出售94号码头租赁权益予94号码头合营公司所得的35,968,000美元，主要是由于吾等将租赁权益的保留投资增加至公平价值所致；(Ii)出售Armory Show所得的20,181,000美元；及(Iii)以220厘的价格出售两个公寓单位所得的14,127,000美元。于截至2022年12月31日止年度，出售全资及部分拥有资产的净收益为100,625,000美元，主要包括(I)出售三个共管单位及附属设施所得的41,874,000美元，单位售价220%；(Ii)出售Fulton Street 40号所得的31,876,000美元；(Iii)出售位于纽约长岛市北方大道33-00号的Center Building所得15,213,000美元；(Iv)退还纽约市就2019年4月第五大道及时代广场合营交易而缴付的房地产转让税13,613,000美元；以及(V)出售百老汇484-486号所得的2,919,000美元。
所得税费用
截至2023年12月31日的一年，所得税支出为29,222,000美元，而上年为21,660,000美元，增加了7,562,000美元。这主要是由于我们的应税REIT子公司产生了更高的所得税支出。
合并附属公司非控股权益应占净亏损
截至2023年12月31日的一年，合并子公司的非控股权益应占净亏损为75,967,000美元，上年为5,737,000美元，增加了70,230,000美元。这主要是由于百老汇606号确认的减值亏损的分配，以及分配给Farley合资企业中可赎回的非控股权益和Vornado Capital Partners Real Estate Fund的非控股权益的亏损的增加。
同店按股计算净营业收入
同一商店的NOI at Share是指在本年度和上一年报告期内都在使用的业务在Share的NOI。同店NOI按份额-现金基准是指按份额调整的同一门店NOI，以不包括直线租金收入和支出、收购的低于和高于市场租赁的摊销、尚未确定的地租重置的应计项目以及其他非现金调整。我们提出这些非GAAP衡量标准是为了(I)便于对我们的物业和部门的经营业绩进行有意义的比较，(Ii)就是否购买、出售或再融资物业做出决定，以及(Iii)将我们的物业和部门的业绩与我们同行的业绩进行比较。股票的同一门店NOI和股票现金基础上的同一门店NOI不应被视为运营净收入或现金流的替代方案，也不能与其他公司采用的类似名称的指标相比较。
以下是截至2023年12月31日的年度与2022年12月31日相比，我们纽约部门、Mart、加利福尼亚州街555号和其他投资的NOI at Share与同一门店NOI的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 总计 | | 纽约 | | 大卖场 | | 加利福尼亚州街555号 | | 其他 |
| 截至2023年12月31日止年度的每股NOI | $ | 1,143,213 | | | $ | 977,569 | | | $ | 61,519 | | | $ | 82,965 | | | $ | 21,160 | |
| 来自以下方面的共享噪音更低： | | | | | | | | | |
| 性情 | (1,270) | | | (1,556) | | | 286 | | | — | | | — | |
| 开发属性 | (26,748) | | | (26,748) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一商店(收入)费用，净额 | (20,399) | | | 761 | | | — | | | — | | | (21,160) | |
| 截至2023年12月31日止年度的相同店铺NOI | $ | 1,094,796 | | | $ | 950,026 | | | $ | 61,805 | | | $ | 82,965 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日止年度的每股NOI | $ | 1,162,048 | | | $ | 981,508 | | | $ | 96,906 | | | $ | 65,692 | | | $ | 17,942 | |
| 来自以下方面的共享噪音更低： | | | | | | | | | |
| 性情 | (15,205) | | | (13,158) | | | (2,047) | | | — | | | — | |
| 开发属性 | (24,088) | | | (24,088) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一门店收入，净额 | (32,838) | | | (14,896) | | | — | | | — | | | (17,942) | |
| 截至2022年12月31日止年度的相同店铺NOI | $ | 1,089,917 | | | $ | 929,366 | | | $ | 94,859 | | | $ | 65,692 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 增加(减少)同店NOI占有率 | $ | 4,879 | | | $ | 20,660 | | | $ | (33,054) | | | $ | 17,273 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 同店NOI占有率增加(减少)百分比 | 0.4 | % | | 2.2 | % | | (34.8) | % | | 26.3 | % | | — | % |
经营业绩-截至2023年12月31日的年度与2022年12月31日的年度相比-继续
同店净营业收入占股-续
以下是截至2023年12月31日的一年中，与2022年12月31日相比，我们纽约部门、Mart、California Street 555和其他投资按股份现金基础的NOI与同一家门店NOI的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 总计 | | 纽约 | | 大卖场 | | 加利福尼亚州街555号 | | 其他 |
| 截至2023年12月31日的年度按股份-现金基础计算的NOI | $ | 1,139,836 | | | $ | 969,869 | | | $ | 62,579 | | | $ | 85,819 | | | $ | 21,569 | |
| 在股票现金基础上减少NOI的原因： | | | | | | | | | |
| 性情 | (1,793) | | | (2,016) | | | 223 | | | — | | | — | |
| 开发属性 | (23,661) | | | (23,661) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一门店收入，净额 | (29,547) | | | (7,978) | | | — | | | — | | | (21,569) | |
| 截至2023年12月31日的年度按股票-现金基础计算的同一门店NOI | $ | 1,084,835 | | | $ | 936,214 | | | $ | 62,802 | | | $ | 85,819 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度按股份-现金基础计算的NOI | $ | 1,151,068 | | | $ | 962,999 | | | $ | 101,912 | | | $ | 67,813 | | | $ | 18,344 | |
| 在股票现金基础上减少NOI的原因： | | | | | | | | | |
| 性情 | (15,122) | | | (13,256) | | | (1,866) | | | — | | | — | |
| 开发属性 | (23,567) | | | (23,567) | | | — | | | — | | | — | |
| 其他非同一门店收入，净额 | (33,665) | | | (15,321) | | | — | | | — | | | (18,344) | |
| 截至2022年12月31日的年度按股票-现金基础计算的同一门店NOI | $ | 1,078,714 | | | $ | 910,855 | | | $ | 100,046 | | | $ | 67,813 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 按现金分摊制增加(减少)同店NOI | $ | 6,121 | | | $ | 25,359 | | | $ | (37,244) | | | $ | 18,006 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| 按份额现金计算的同店NOI增加(减少)百分比 | 0.6 | % | | 2.8 | % | | (37.2) | % | | 26.6 | % | | — | % |
关联方交易
见附注22-关联方交易在本年度报告的10-K表格中，我们的综合财务报表中有关于关联方交易的讨论。
流动性与资本资源
我们的现金需求包括物业运营费用、资本改善、租户改善、偿债、租赁佣金、向股东派息、向经营合伙企业的单位持有人分配，以及收购和开发及重新开发成本。为这些现金需求提供资金的流动资金来源包括租金收入，这是我们现金流的主要来源，取决于我们物业的入住率和租金；债务融资的收益，包括抵押贷款、优先无担保借款、无担保定期贷款和无担保循环信贷安排；发行普通股和优先股的收益；以及资产出售。
截至2023年12月31日，我们拥有32亿美元的流动性，其中包括13亿美元的现金和现金等价物以及限制性现金，以及我们25亿美元循环信贷安排可用的19亿美元。利率上升和通胀影响带来的持续挑战可能会对我们持续运营的现金流产生不利影响，但我们预计未来12个月持续运营的现金流连同手头的现金余额将足以为我们的业务运营提供资金，向经营合伙企业的单位持有人分配现金，向我们的股东支付现金股息，债务摊销和经常性资本支出。开发和再开发支出和收购的资本需求可能需要通过借款、股权发行和/或资产出售筹集资金。
我们可能会不时回购或注销我们的未偿还债务证券，或回购或赎回我们的股权证券。此类购买(如有)将取决于当时的市场状况、流动性要求和其他因素。与这些交易相关的金额可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2023年4月26日，我们的董事会根据一项新设立的股票回购计划，批准回购最多2亿美元的已发行普通股。截至2023年12月31日，仍有170,857,000美元可供回购并授权进行回购。
现金流量摘要
截至2023年12月31日，现金及现金等价物和限制性现金为1,261,584,000美元，比截至2022年12月31日的余额增加240,427,000美元。
我们的现金流活动概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， | | (减少)现金流增加 |
| | 2023 | | 2022 | |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 648,152 | | | $ | 798,944 | | | $ | (150,792) | |
| 用于投资活动的现金净额 | (128,788) | | | (906,864) | | | 778,076 | |
| 用于融资活动的现金净额 | (278,937) | | | (801,274) | | | 522,337 | |
| $ | 240,427 | | | $ | (909,194) | | | $ | 1,149,621 | |
经营活动
经营活动提供的现金净额主要包括租金收入及未合并部分拥有实体的营运分配的现金流入减去物业开支、一般及行政开支及利息开支的现金流出。截至2023年12月31日止年度，营运活动提供的现金净额为648,152,000美元，包括营运现金673,731,000美元，包括来自部分拥有实体的收入分配172,873,000美元及房地产基金投资资本回报1,861,000美元，以及因与营运资产及负债变动有关的现金收支时间而净减少25,579,000美元。
流动性和资本资源--续
现金流量摘要-续
投资活动
用于投资活动的净现金流量受年内发展、资本改善、收购和处置活动的时机和规模的影响。
下表详细说明了投资活动中使用的现金净额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， | | 现金流增加(减少) |
| 2023 | | 2022 | |
| 开发成本和在建项目 | $ | (552,701) | | | $ | (737,999) | | | $ | 185,298 | |
| 美国国库券到期收益 | 468,598 | | | 597,499 | | | (128,901) | |
| 房地产的附加物 | (211,899) | | | (159,796) | | | (52,103) | |
| 房地产销售收入 | 123,519 | | | 373,264 | | | (249,745) | |
| 偿还参与西34街150号按揭贷款所得款项 | 105,000 | | | — | | | 105,000 | |
| 对部分拥有的实体的投资 | (57,297) | | | (33,172) | | | (24,125) | |
| 收购房地产和其他 | (33,145) | | | (3,000) | | | (30,145) | |
| 出售中央公园南220号公寓单元的收益 | 24,484 | | | 88,019 | | | (63,535) | |
| 部分拥有实体的资本分配 | 18,869 | | | 34,417 | | | (15,548) | |
| 对先前合并的实体持有的现金和限制性现金进行解除合并 | (14,216) | | | — | | | (14,216) | |
| 购买美国国库券 | — | | | (1,066,096) | | | 1,066,096 | |
| 用于投资活动的现金净额 | $ | (128,788) | | | $ | (906,864) | | | $ | 778,076 | |
融资活动
融资活动中使用的净现金流量受债务和股权证券的发行时间和范围、向经营合伙企业的普通股股东和单位持有人支付的分配以及与我们的未偿债务相关的本金和其他偿还的影响。
下表详细说明了筹资活动中使用的现金净额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， | | 现金流增加(减少) |
| 2023 | | 2022 | |
| 偿还借款 | $ | (148,000) | | | $ | (1,251,373) | | | $ | 1,103,373 | |
| 合并子公司中非控股权益的贡献 | 132,701 | | | 5,609 | | | 127,092 | |
| 向Vornado支付普通股/分派的股息 | (129,066) | | | (406,562) | | | 277,496 | |
| 优先股股息/向优先股持有人分配的股息 | (62,116) | | | (62,116) | | | — | |
| 向合并子公司中的可赎回证券持有人和非控股权益分配 | (38,970) | | | (84,699) | | | 45,729 | |
| 回购Vornado拥有的普通股/A类单位 | (29,183) | | | — | | | (29,183) | |
| 递延融资成本 | (4,424) | | | (32,706) | | | 28,282 | |
| 通过行使沃纳多股票期权和其他方式获得的收益 | 146 | | | 885 | | | (739) | |
| 回购股份/A类单位与股票补偿协议和相关扣缴税款及其他有关 | (25) | | | (85) | | | 60 | |
| 借款收益 | — | | | 1,029,773 | | | (1,029,773) | |
| 用于融资活动的现金净额 | $ | (278,937) | | | $ | (801,274) | | | $ | 522,337 | |
流动性和资本资源--续
分红
我们预计，我们2024年的普通股股息政策将是在第四季度支付一次普通股股息。如果Vornado董事会宣布的股息与我们2023年普通股股息总额0.675美元一致，经营合伙企业将需要(I)向Vornado分配约1.29亿美元的现金，以便分配给其普通股股东，以及(Ii)向第三方A类单位持有人分配1147.5万美元的现金。此外，在2024年期间，Vornado预计将为已发行的优先股支付约62,000,000美元的现金股息。
债务
我们对股票和债务证券的发行实行有效的搁置登记，由于我们是“著名的经验丰富的发行人”，因此在数量上不受限制。我们从一份搁置登记声明中发行了优先无担保票据，其中包含限制我们产生债务的能力的财务契约，并要求我们根据我们的担保债务水平维持一定水平的无担保资产。我们的无担保循环信贷安排和无担保定期贷款包含金融契约，要求我们保持最低利息覆盖率和最大债务与市值比率，并规定在分配给优先无担保票据的信用评级下降的情况下提高利率。我们的无担保循环信贷安排和无担保定期贷款还包含借款前的惯常条件，包括陈述和担保，并包含可能导致加速偿还的惯常违约事件。包括未能支付利息或本金等项目。截至2023年12月31日，我们遵守了我们的优先无担保票据、我们的无担保循环信贷安排和我们的无担保定期贷款所要求的所有财务契约。
以下是截至2023年12月31日我们的合并债务摘要。
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| (金额以千为单位) | 截至2023年12月31日 | | |
| 合并债务： | 天平 | | 加权 平均值 利率(1) | | | | |
固定费率(2) | $ | 6,993,200 | | | 3.50% | | | | |
可变利率(3) | 1,311,415 | | | 6.26% | | | | |
| 总计 | 8,304,615 | | | 3.94% | | | | |
| 递延融资成本，净额和其他 | (53,163) | | | | | | | |
| 合计，净额 | $ | 8,251,452 | | | | | | | |
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(1)代表截至期末的有效利率，基于截至合同重置日期的适当参考利率加上合同利差，并根据适用的对冲工具进行调整。
(2)包括利率互换安排固定利率的可变利率债务和950,000美元的美洲大道1290美元抵押贷款，该贷款受1.00%SOFR利率上限安排的限制。
(3)包括受利率上限安排约束的可变利率抵押贷款，但上文讨论的美洲大道1290号抵押贷款除外。截至2023年12月31日，我们的浮动利率债务中有1,034,119美元受利率上限安排的限制。利率上限安排的加权平均执行利率为4.50%，加权平均剩余期限为10个月。
假设行使权利延期选择权，2024年和2025年期间，我们的未偿还合并债务中分别有169,815,000美元和1,329,800,000美元到期。我们可能会在到期时对即将到期的债务进行再融资，或者选择使用现金和现金等价物或我们的无担保循环信贷安排来偿还它。我们也可能根据当时的市场状况、流动性要求和其他因素对其他未偿债务进行再融资或提前偿还。与这些交易相关的金额可能会对我们的合并财务报表产生重大影响。
《管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析概览》提供了2023年融资活动的详细情况。
截至2023年12月31日，我们的合并债务的合同本金和利息偿还时间表如下：
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(金额以千为单位) | 总计 | | 不到1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 此后 |
| 应付票据和按揭 | $ | 6,694,477 | | | $ | 432,580 | | | $ | 1,864,750 | | | $ | 4,021,303 | | | $ | 375,844 | |
| 2025年到期的高级无担保票据 | 466,406 | | | 15,750 | | | 450,656 | | | — | | | — | |
| 2026年到期的高级无担保票据 | 420,831 | | | 8,600 | | | 412,231 | | | — | | | — | |
| 2031年到期的高级无担保票据 | 438,324 | | | 11,900 | | | 23,800 | | | 23,800 | | | 378,824 | |
| 无担保定期贷款 | 942,964 | | | 39,400 | | | 71,244 | | | 832,320 | | | — | |
| 循环信贷安排 | 663,887 | | | 22,601 | | | 45,141 | | | 596,145 | | | — | |
合同本金总额(1)和利息(2)还款 | $ | 9,626,889 | | | $ | 530,831 | | | $ | 2,867,822 | | | $ | 5,473,568 | | | $ | 754,668 | |
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(1)基于我们贷款的合同到期日，包括作为权利延期选项，截至2023年12月31日。
(2)基于截至2023年12月31日可用的期限SOFR曲线的可变利率债务的估计利率。
流动性和资本资源--续
资本支出
资本支出包括维护和改善资产、租户改善津贴和租赁佣金的支出。在2024年，我们预计我们的综合物业将产生2.5亿美元的资本支出。我们计划从运营现金流、现有流动性和/或借款中为这些资本支出提供资金。我们部分拥有的非合并子公司通常为其资本支出提供资金，而不需要我们提供任何额外的股本贡献。
发展和重建项目及机会
开发和重新开发支出包括与物业开发和重新开发相关的所有硬成本和软成本。我们计划从运营现金流、现有流动资金和/或借款中为这些开发和重建支出提供资金。有关我们目前的发展和重建项目，请参阅下文的详细讨论。
宾夕法尼亚州
宾夕法尼亚大学2
我们正在重新开发宾夕法尼亚第二大道，这是一座1795,000平方英尺(扩大后)的写字楼，位于第七大道西侧31街和33街之间。该项目的开发成本预计为7.5亿美元，其中截至2023年12月31日已支出63895.9万美元。
宾夕法尼亚州酒店网站
现有建筑的拆除工作已于2023年第三季度完成。
我们还在宾夕法尼亚地区进行全区范围的改善。这些改进的开发成本估计为1亿美元，其中截至2023年12月31日已支出4742.4万美元。
日落94号码头工作室
2023年8月28日，我们与HPP/BX成立了一家合资企业，开发日落码头94号工作室，这是曼哈顿一个26.6万平方英尺的专门建造的工作室园区。我们在合资企业中拥有49.9%的股权。该项目的开发费用估计为3.5亿美元，将由183,200,000美元的建设融资和166,800,000美元的股本出资。我们的股权出资份额将由(I)我们的40,000,000 Pier 94租赁利息出资和(Ii)34,000,000美元的现金出资提供资金，这是扣除我们应占的开发费用份额和偿还我们产生的间接费用的估计9,000,000美元后的净额。HPP/BX将为100%的现金捐款提供资金，直到其资本账户与Vornado的资本账户相等，之后将根据每个合作伙伴各自的所有权权益为股权提供资金。截至2023年12月31日，我们已为现金捐款提供了7994,000美元。有关这项交易的进一步信息，请参阅本年度报告10-K表格中的第38页，第二部分，第7项，《管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--概览》。
公园大道350号
2023年1月24日，我们和鲁丁家族(“鲁丁”)与Citadel Enterprise America LLC(“Citadel”)以及Citadel创始人兼首席执行官Kenneth C.Griffin(“KG”)的一家附属公司就公园大道350号和东52街40号的一系列交易完成了协议。为此，我们与Rudin成立了一家合资企业(“Vornado/Rudin合资公司”)，以40,000,000美元收购了东51街39号，资金由Vornado和Rudin各占一半。东51街39号将与公园大道350号和东52街40号相结合，创建一个主要的发展地盘(以下简称“地盘”)。从2024年10月至2030年6月，KG将可以选择(I)收购与Vornado/Rudin合资企业60%的权益(Vornado拥有实体36%的权益)，以建造一座新的1,700,000平方英尺写字楼，对该地块的估值为12亿美元或(Ii)以14亿美元购买该地块(Vornado为10.85亿美元)。从2024年10月到2030年9月，Vornado/Rudin合资公司将可以选择以12亿美元(Vornado为9亿美元)的价格将该地块出售给KG。关于这项交易的更多信息和各方可选择的办法，见本年度报告10-K表第37页第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--概览”。
我们还在评估我们在曼哈顿的某些物业的其他开发和再开发机会，特别是宾夕法尼亚州。
不能保证上述项目将如期完成或在预算内完成。
流动性和资本资源--续
其他义务
我们就若干须长期租赁土地及楼宇的物业承担合约现金责任。于2024年，71，015，000元的租赁付款到期，包括入账列作浮动租金的公平市场租金重置及尚未厘定的应计土地租金重置（见下文）。2025年及以后，我们有2，419，492，000美元的未来租赁付款。我们相信，我们的经营现金流将足以为这些租赁付款提供资金。
我们在上文披露的未来租赁付款包括根据2022年1月我们行使三项25年续租选择权中的第二项时估计的金额支付的PENN 1地面租赁付款。第一次续租期自二零二三年六月开始，连同第二次选择权行使，将租期延长至二零七三年六月。土地租赁须于每25年续期期间重新厘定公平市值。二零二三年六月续租期的租金重置程序目前正在进行中，时间尚不确定。最终公平市值厘定可能大幅高于或低于我们二零二二年一月的估计。
保险
对于我们的财产，我们维持一般责任保险，每次事故和每个财产的限额为300,000,000美元，其中2.75,000,000美元，从2023年6月20日起生效的250,000,000美元增加，包括传染病保险，我们维持所有风险财产和租金价值保险，每次事故限额为20亿美元，包括某些危险，如洪水和地震，不包括传染病保险。我们的加州物业有地震保险，每次事故及总计承保金额为350,000,000美元，免赔额为受影响物业价值的5%。我们维持对经证明的恐怖主义行为的承保范围，每次事件和总计限额为60亿美元(如下所列)，未经认证的恐怖主义行为的限额为12亿美元，涉及核、生物、化学和放射性(“NBCR”)恐怖主义事件的每次事件和总额为50亿美元，根据2002年《恐怖主义风险保险法》的定义，该法迄今已修订，并已延长至2027年12月。
宾夕法尼亚广场保险有限责任公司(“PPIC”)是我们的全资合并子公司，为所有风险财产和租金价值保险的一部分以及我们的地震保险的一部分提供再保险，并为包括NBCR行为在内的恐怖主义行为提供直接保险。恐怖主义行为(不包括NBCR行为)的保险由第三方保险公司和联邦政府完全再保险，不涉及PPIC。对于NBCR ACTS，PPIC负责2,112,753美元的免赔额和承保损失余额的20%，联邦政府负责承保损失的剩余部分。我们对PPIC造成的任何损失负最终责任。
我们拥有权益的某些共管公寓(包括法利共管公寓)的保单每次发生的次数和合计限额与我们上述的保单不同。
我们继续监测保险市场的状况以及恐怖主义行为和其他事件的保险范围和费用。然而，我们无法预测未来将以商业上合理的条款提供哪些保险。我们对未投保的损失以及超出我们保险范围的免赔额和损失负责，这可能是重大的。
我们的债务工具，包括以我们的物业作抵押的按揭贷款、高级无抵押票据及循环信贷协议，均载有要求我们维持保险的惯例契诺。尽管我们相信我们已就该等协议的目的获得足够的保险保障，但我们日后可能无法以合理成本获得同等金额的保障。此外，如果贷款人坚持更大的覆盖面比我们能够获得它可能会对我们的能力，以融资或再融资我们的财产和扩大我们的投资组合产生不利影响。
其他承付款和或有事项
我们不时涉及日常业务过程中产生的法律诉讼。我们认为，经咨询法律顾问后，目前预期该等事项的结果不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流量产生重大不利影响。
我们的每项物业已于不同时间接受不同程度的环境评估。环境评估未发现任何重大环境污染。然而，无法保证识别新的污染区域、污染程度或已知范围的变化、发现额外场地或清理要求的变化不会导致我们产生重大成本。
2018年7月，我们将位于加利福尼亚州旧金山市蒙哥马利街345号的78，000平方英尺租赁给Regus PLC的子公司，初步租期为15年。租赁项下的债务由Regus PLC担保，担保金额最高为90，000，000美元。租户声称在空间交付之前终止租约。我们于2019年10月23日提起诉讼，寻求强制执行租赁和担保。2021年5月11日，法院发布了对我们有利的最终判决声明，2023年1月31日，上诉法院确认了下级法院的判决。2020年10月9日，雷格斯的继任者在卢森堡申请破产。于2023年4月，我们与Regus PLC继任者的联属公司达成和解，据此，我们同意终止针对Regus PLC继任者及其联属公司的所有法律诉讼，以换取向我们支付21，350，000元，该款项计入我们截至2023年12月31日止年度的综合收益表中的“租金收入”。其中6，405，000元属于非控股权益。
流动性和资本资源--续
其他承担及或有事项-续
吾等可不时订立担保，包括但不限于为税务目的向未合并合营企业的贷款人提供付款担保、发展及重建项目的竣工担保，以及为租赁成本提供资金的担保。这些协议在特定债务得到履行或相关贷款得到偿还后终止。截至2023年12月31日，这些担保的总金额约为12.3亿美元，主要包括对第五大道640号、西34街7号和第七大道435号抵押贷款的付款担保，以及向94号码头合资公司的贷款人提供的完工担保。除了这些贷款，我们的抵押贷款对我们来说是无追索权的。
截至2023年12月31日，在我们的一项无担保循环信贷安排下，有30,233,000美元的信用证未偿还。我们的无担保循环信贷安排包含金融契约，要求我们保持最低利息覆盖范围和最高债务与市值比率，并在分配给我们的优先无担保票据的信用评级下降的情况下提供更高的利率。我们的无担保循环信贷安排还包含借款的习惯性条件，包括陈述和担保，还包含可能导致加速偿还的习惯性违约事件，包括未能支付利息或本金等项目。
我们95%的合并合资企业(5%由关联公司(“关联”)拥有)开发并拥有Farley大楼。在房地产开发方面，该合资企业接纳了一位历史悠久的税收抵免投资者合作伙伴。根据历史性的税收抵免安排的条款，合资企业必须遵守各种法律、法规和合同条款。不遵守适用要求可能导致无法实现预期的税收优惠，因此可能需要退还或减少税收抵免投资者的出资。截至2023年12月31日，税收抵免投资者已经缴纳了205,068,000美元的资本金。Vornado和Related为合资企业对税收抵免投资者的某些义务提供了担保。
截至2023年12月31日，我们的建设承诺总额约为91,372,000美元。
运营资金
沃纳多房地产信托基金
FFO是根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)理事会采纳的定义计算的。NAREIT将FFO定义为经调整的GAAP净收益或亏损，以剔除某些房地产资产的销售、某些房地产资产的减值减值和实体投资的净收益(如果减值直接可归因于实体持有的可折旧房地产的价值下降)、房地产资产和其他特定项目的折旧和摊销费用，包括未合并子公司的此类调整的按比例份额。FFO和稀释后每股FFO是管理层、投资者和分析师使用的非GAAP财务指标，以便于对期间之间和同行之间的经营业绩进行有意义的比较，因为它排除了房地产折旧和摊销以及销售净收益的影响。这是基于历史成本，隐含地假设房地产的价值随着时间的推移而可预测地减少，而不是基于现有的市场状况而波动。本公司还使用普通股股东应占FFO加上假设的转换，对影响期间与期间FFO可比性的某些项目进行调整，作为确定高级管理人员绩效薪酬的几个标准之一。FFO不代表经营活动产生的现金，不一定表示可用于满足现金需求的现金，不应被视为作为业绩衡量标准的净收入或作为流动资金衡量标准的现金流量的替代办法。FFO可能无法与其他公司采用的类似名称的措施相比较。在计算每股收益时所使用的分子和分母的计算方法在附注13中披露-每股收益(亏损)/A类单位收益(亏损)，在我们合并财务报表的第二部分，本年度报告的第8项表格10-K。影响FFO的某些项目的细节在我们《概览》的财务结果摘要中进行了讨论。
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度普通股股东应占净收益(亏损)和普通股股东应占FFO加上假设转换的对账。
| | | | | | | | | | | |
| (以千计，每股除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 普通股股东应占净收益(亏损)与普通股股东应占FFO加上假设转换的对账： | | | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 43,378 | | | $ | (408,615) | |
| 每股稀释后股份 | $ | 0.23 | | | $ | (2.13) | |
| | | |
| FFO调整： | | | |
| 不动产折旧及摊销 | $ | 385,608 | | | $ | 456,920 | |
| 房地产减值损失 | 22,831 | | (1) | 19,098 | |
| | | |
| 房地产销售净收益 | (53,305) | | | (58,751) | |
| 部分拥有实体的净收益(亏损)中权益调整的比例份额将达到FFO： | | | |
| 不动产折旧及摊销 | 108,088 | | | 130,647 | |
| 出售不动产净收益 | (16,545) | | | (169) | |
| | | |
| 房地产减值损失 | 50,458 | | (2) | 576,390 | |
| 497,135 | | | 1,124,135 | |
| 非控股权益在上述调整中的份额 | (38,363) | | | (77,912) | |
| FFO调整，净额 | $ | 458,772 | | | $ | 1,046,223 | |
| | | |
| 归属于普通股股东的FFO | $ | 502,150 | | | $ | 637,608 | |
| 可转换优先股股息 | 1,642 | | | 1,320 | |
| 归属于普通股股东的FFO加上假设转换 | $ | 503,792 | | | $ | 638,928 | |
| 每股稀释后股份 | $ | 2.59 | | | $ | 3.30 | |
| | | |
| 已发行加权平均股份对账： | | | |
| 加权平均已发行普通股 | 191,005 | | | 191,775 | |
| 稀释性证券的影响： | | | |
| 可转换证券 | 2,468 | | | 1,545 | |
| 基于股份的支付奖励 | 851 | | | 250 | |
| 稀释后每股FFO的分母 | 194,324 | | | 193,570 | |
_______________________________________
(1)扣除非控股权益应占的22，176美元。
(2)包括为我们在一家合资企业的权益预付的21，114美元减值损失，这是由于基础建筑物的价值下降造成的。
第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露
我们面临市场利率波动的风险。市场利率受许多我们无法控制的因素影响。我们的综合及非综合债务（均来自非贸易活动）的利率变动风险如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千计，每股及单位金额除外） | 2023 | | |
| 12月31日，余额 | | 加权 平均值 利率(1) | | 1%的效果
更改中
基本税率 | | | | |
| 合并债务： | | | | | | | | | |
固定费率(2) | $ | 6,993,200 | | | 3.50% | | $ | — | | | | | |
可变利率(3) | 1,311,415 | | | 6.26% | | 13,114 | | | | | |
| | $ | 8,304,615 | | | 3.94% | | 13,114 | | | | | |
| 按比例分摊非合并实体的债务： | | | | | | | | | |
固定费率(2) | $ | 1,201,092 | | | 3.87% | | — | | | | | |
可变利率(4) | 1,453,609 | | | 6.62% | | 14,536 | | | | | |
| | $ | 2,654,701 | | | 5.38% | | 14,536 | | | | | |
| 合并子公司中非控股权益的份额 | | | | | (3,971) | | | | | |
| 可归因于经营伙伴关系的年度净收入变化总额 | | | | | 23,679 | | | | | |
| 非控股股东在经营合伙企业中的份额 | | | | | (1,939) | | | | | |
| 可归因于Vornado的年度净收入的总变化 | | | | | $ | 21,740 | | | | | |
可归因于以下原因的年度净收益的总变化
*按稀释后的A类单位计算的运营伙伴关系 | | | | | $ | 0.11 | | | | | |
可归因于Vornado的年度净收入的总变化
稀释后普通股每股收益美元 | | | | | $ | 0.11 | | | | | |
_______________________________________
(1)代表截至期末的有效利率，基于截至合同重置日期的适当参考利率加上合同利差，并根据适用的对冲工具进行调整。
(2)包括利率互换安排固定利率的可变利率债务和950,000美元的美洲大道1290美元抵押贷款，该贷款受1.00%SOFR利率上限安排的限制。
(3)包括受利率上限安排约束的浮动利率债务，名义总金额为1,034,119美元，其中397,059美元可归因于非控股权益。利率上限安排的加权平均执行利率为4.50%，加权平均剩余期限为10个月。
(4)包括受利率上限安排约束的浮动利率债务，按我们按比例分配的名义总金额为667,946美元。利率上限安排的加权平均执行利率为4.59%，加权平均剩余期限为5个月。
债务公允价值
我们的综合债务的估计公允价值是根据当前市场价格和按当前利率折现的现金流计算的，该利率是在此类债务的剩余期限内向信用评级相似的借款人提供类似贷款的利率。
项目7A：关于市场风险的定量和定性披露--续
衍生工具和套期保值
我们利用各种金融工具来缓解利率波动对我们现金流和收益的影响，包括对冲策略，这取决于我们对利率环境以及此类策略的成本和风险的分析。下表汇总了截至2023年12月31日我们的合并对冲工具，所有这些工具都对冲了可变利率债务。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | | |
| | 债务余额 | | 可变利率利差 | | 名义金额 | | 全入互换利率 | | 到期日 |
| 利率互换： | | | | | | | | | | |
| 加州大街555号按揭贷款 | | $ | 1,200,000 | | | S+205 | | $ | 840,000 | | (1) | 2.29% | | 05/24 |
| 从5/24开始生效 | | | | | | 840,000 | | (1) | 6.03% | | 05/26 |
| 百老汇770号按揭贷款 | | 700,000 | | | S+225 | | 700,000 | | | 4.98% | | 07/27 |
| 宾夕法尼亚州立大学11年级抵押贷款 | | 500,000 | | | S+206 | | 500,000 | | | 2.22% | | 03/24 |
生效日期3/24(2) | | | | | | 250,000 | | | 6.34% | | 10/25 |
| 无担保循环信贷安排 | | 575,000 | | | S+114 | | 575,000 | | | 3.87% | | 08/27 |
| 无担保定期贷款 | | 800,000 | | | S+129 | | | | | | |
| 至07/25 | | | | | | 700,000 | | | 4.52% | | 07/25 |
| 07/25至10/26 | | | | | | 550,000 | | | 4.35% | | 10/26 |
| 10/26至08/27 | | | | | | 50,000 | | | 4.03% | | 08/27 |
| 西33街100号按揭贷款 | | 480,000 | | | S+165 | | 480,000 | | | 5.06% | | 06/27 |
| 第七大道888号按揭贷款 | | 259,800 | | | S+180 | | 200,000 | | | 4.76% | | 09/27 |
| 4联合广场南按揭贷款 | | 120,000 | | | S+150 | | 98,200 | | | 3.74% | | 01/25 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 指数执行率 | | |
| 利率上限： | | | | | | | | | | |
美洲大道1290号按揭贷款(3) | | 950,000 | | | S+162 | | 950,000 | | | 1.00% | | 11/25 |
| 提供一笔公园大道的抵押贷款 | | 525,000 | | | S+122 | | 525,000 | | | 3.89% | | 03/25 |
| 各种按揭贷款 | | 510,000 | | | 五花八门 | | 510,000 | | | 五花八门 | | 五花八门 |
____________________
(1)代表我们在12亿美元抵押贷款中的70.0%份额。
(2)2024年1月，我们就宾夕法尼亚11州500,000美元抵押贷款中剩余的250,000美元达成了远期掉期安排，该安排于当前的就地掉期2024年3月到期时生效。连同上述远期掉期，贷款将按6.28%的整体掉期利率计息，2024年3月至2025年10月生效。
(3)就该安排而言，我们已预付63，100元，其中18，930元应归属于非控股权益。 见附注9 - 债务有关详情，请参阅本年报的表格10-K的第8项。
下表概述我们于2023年12月31日的未综合入账附属公司的对冲工具（按我们的所有权比例列示）。
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| （千元及按份额计算） | | | | | | | | | | |
| | 债务余额 | | 可变利率利差 | | 名义金额 | | 全入互换利率 | | 到期日 |
| 利率互换： | | | | | | | | | | |
| 731 Lexington Avenue零售公寓（32.4%权益） | | $ | 97,200 | | | S+151 | | $ | 97,200 | | | 1.76% | | 05/25 |
| 50-70 West 93 rd Street（49.9%权益） | | 41,667 | | | S+164 | | 41,168 | | | 3.14% | | 06/24 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 指数执行率 | | |
| 利率上限： | | | | | | | | | | |
| 第五大道640号(52.0%权益) | | 259,925 | | | S+111 | | 259,925 | | | 4.00% | | 05/24 |
| 731 Lexington Avenue公寓（32.4%权益） | | 162,000 | | | Prime+0 | | 162,000 | | | 6.00% | | 06/24 |
第九大道61号（45.1%权益）(1) | | 75,543 | | | S+146 | | 75,543 | | | 4.39% | | 02/24 |
| 西22街512号(55.0%权益) | | 70,729 | | | S+200 | | 70,729 | | | 4.50% | | 06/25 |
| 雷戈公园二期(32.4%权益) | | 65,624 | | | S+145 | | 65,624 | | | 4.15% | | 11/24 |
| 时尚中心/华盛顿大厦(7.5%的权益) | | 34,125 | | | S+305 | | 34,125 | | | 3.89% | | 05/24 |
____________________
(1)于2024年2月，吾等订立一项4.39%利率上限安排，于2026年1月到期，并于现行利率上限届满时生效。
项目8.编制财务报表和补充数据
财务报表索引
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| | 页面
数 |
| 沃纳多房地产信托基金 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | 60 |
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| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 62 |
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| 截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的综合损益表 | 63 |
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| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表 | 64 |
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| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合权益变动表 | 65 |
| |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表 | 68 |
| |
| *Vornado Realty L.P. | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34) | 71 |
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| 截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表 | 73 |
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| 截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的综合损益表 | 74 |
| | |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合全面收益表 | 75 |
| | |
| 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合权益变动表 | 76 |
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| 截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的合并现金流量表 | 79 |
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| 沃纳多房地产信托和沃纳多房地产L.P. | |
合并财务报表附注 | 82 |
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独立注册会计师事务所报告
致沃纳多房地产信托公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们已审计了Vornado Realty Trust及其附属公司(“贵公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表及现金流量表，以及列于指数第15项的相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月12日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
房地产减值--请参阅财务报表附注2、5、15和16
关键审计事项说明
每当事件或情况变化显示账面金额可能无法收回时，本公司的合并及未合并房地产将个别检视减值。就综合物业而言，当一项资产的账面金额按未贴现基准超过预期持有期内的预计未来现金流量总和时，即存在减值。减值损失是根据物业的账面价值超过其估计公允价值而计量。就未合并的部分拥有实体而言，当一项投资的估计公允价值下降至低于其账面价值，而本公司断定该下降在其预期持有期内并非暂时的，则记录减值亏损。公允价值是根据利用折现率和资本化率以及现有市场信息的估计现金流预测确定的。
准备公司的估计现金流预测需要管理层对未来的市场租赁率、资本化率和贴现率做出重大估计和假设。
由于与未来市场租赁率、资本化率和折现率相关的重大估计和假设，我们将某些房地产的减值确定为一项重要的审计事项。执行审计程序以评估这些估计和假设的合理性需要审计师高度的判断力和更大程度的努力，包括需要我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与减值相关的审计程序包括以下内容：
•我们测试了对管理层评估其房地产可回收性的控制的有效性，包括评估中使用的对未来市场租金和资本化率的控制。
•我们测试了对管理层评估其房地产和部分拥有实体投资的减值以及基于贴现现金流衡量减值的控制的有效性，包括评估中使用的未来市场租赁率、资本化率和贴现率
•我们用独立的市场数据评估了管理层使用的未来市场租赁率、资本化率和折扣率的合理性，重点是地理位置和物业类型。此外，我们开发了对未来市场租金、资本化率和贴现率的独立估计范围，并将这些估计与管理层使用的金额进行了比较。
•我们邀请我们的公允价值专家提供可比较的市场交易细节，以进一步评估管理层选定的未来市场租金、资本化率和折扣率(视情况而定)。
•我们通过将管理层的预测与公司的历史结果进行比较，评估了管理层预测未来现金流分析的合理性。
•我们评估了这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。
/s/ 德勤律师事务所
纽约，纽约
2024年2月12日
自1976年以来，我们一直担任本公司的审计师。
| | | | | | | | | | | |
| (以千为单位，单位、股份和每股除外) | 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | |
| 房地产，按成本价计算： | | | |
| 土地 | $ | 2,436,221 | | | $ | 2,451,828 | |
| 建筑物和改善措施 | 9,952,954 | | | 9,804,204 | |
| 开发成本和在建项目 | 1,281,076 | | | 933,334 | |
| | | |
| 租赁装修及设备 | 130,953 | | | 125,389 | |
| 总计 | 13,801,204 | | | 13,314,755 | |
| 减去累计折旧和摊销 | (3,752,827) | | | (3,470,991) | |
| 房地产，净值 | 10,048,377 | | | 9,843,764 | |
| 使用权资产 | 680,044 | | | 684,380 | |
| 现金和现金等价物 | 997,002 | | | 889,689 | |
| 受限现金 | 264,582 | | | 131,468 | |
| 投资美国国库券 | — | | | 471,962 | |
| 承租人和其他应收款 | 69,543 | | | 81,170 | |
| 对部分拥有的实体的投资 | 2,610,558 | | | 2,665,073 | |
| | | |
| 220个中央公园南公寓单位准备出售 | 35,941 | | | 43,599 | |
| 直线法租金应收款 | 701,666 | | | 694,972 | |
递延租赁费用，扣除累计摊销净额#美元249,347及$237,395 | 355,010 | | | 373,555 | |
已确认无形资产，扣除累计摊销$98,589及$98,139 | 127,082 | | | 139,638 | |
| 其他资产 | 297,860 | | | 474,105 | |
| | $ | 16,187,665 | | | $ | 16,493,375 | |
| 负债、可赎回的非控制性权益和权益 | | | |
| 应付抵押贷款，净额 | $ | 5,688,020 | | | $ | 5,829,018 | |
| 高级无担保票据，净额 | 1,193,873 | | | 1,191,832 | |
| 无担保定期贷款，净额 | 794,559 | | | 793,193 | |
| 无担保循环信贷安排 | 575,000 | | | 575,000 | |
| 租赁负债 | 732,859 | | | 735,969 | |
| | | |
| | | |
| 应付账款和应计费用 | 411,044 | | | 450,881 | |
| 递延收入 | 32,199 | | | 39,882 | |
| 递延补偿计划 | 105,245 | | | 96,322 | |
| 其他负债 | 311,132 | | | 268,166 | |
| 总负债 | 9,843,931 | | | 9,980,263 | |
| 承付款和或有事项 | | | |
| 可赎回的非控股权益： | | | |
A类单位-17,000,030和14,416,891未完成的单位 | 480,251 | | | 345,157 | |
D系列累计可赎回优先股-141,400未完成的单位 | 3,535 | | | 3,535 | |
| 可赎回的非控股合伙单位总数 | 483,786 | | | 348,692 | |
| 在合并子公司中可赎回的非控股权益 | 154,662 | | | 88,040 | |
| 可赎回的非控股权益总额 | 638,448 | | | 436,732 | |
| 股东权益： | | | |
实益权益优先股：每股无面值；授权110,000,000已发行和已发行的股份48,792,902股票 | 1,182,459 | | | 1,182,459 | |
实益权益普通股：$0.04每股面值；授权250,000,000已发行和已发行的股份190,390,703和191,866,880股票 | 7,594 | | | 7,654 | |
| 额外资本 | 8,263,291 | | | 8,369,228 | |
| 收入少于分配 | (4,009,395) | | | (3,894,580) | |
| 累计其他综合收益 | 65,115 | | | 174,967 | |
| 股东权益总额 | 5,509,064 | | | 5,839,728 | |
| 合并子公司中的非控股权益 | 196,222 | | | 236,652 | |
| 总股本 | 5,705,286 | | | 6,076,380 | |
| | $ | 16,187,665 | | | $ | 16,493,375 | |
见合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千计，每股除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 租金收入 | $ | 1,607,486 | | | $ | 1,607,685 | | | $ | 1,424,531 | |
| 手续费及其他收入 | 203,677 | | | 192,310 | | | 164,679 | |
| 总收入 | 1,811,163 | | | 1,799,995 | | | 1,589,210 | |
| 费用： | | | | | |
| 运营中 | (905,158) | | | (873,911) | | | (797,315) | |
| 折旧及摊销 | (434,273) | | | (504,502) | | | (412,347) | |
| 一般和行政 | (162,883) | | | (133,731) | | | (134,545) | |
| (费用)受益于递延薪酬计划负债 | (12,162) | | | 9,617 | | | (9,847) | |
| 减值损失、交易相关成本及其他 | (50,691) | | | (31,722) | | | (13,815) | |
| 总费用 | (1,565,167) | | | (1,534,249) | | | (1,367,869) | |
| | | | | |
| 部分拥有实体的收益(亏损) | 38,689 | | | (461,351) | | | 130,517 | |
| 房地产基金投资收益 | 1,590 | | | 3,541 | | | 11,066 | |
| 利息和其他投资收入，净额 | 41,697 | | | 19,869 | | | 4,612 | |
| 递延薪酬计划资产的收益(亏损) | 12,162 | | | (9,617) | | | 9,847 | |
| 利息和债务支出 | (349,223) | | | (279,765) | | | (231,096) | |
| 处置全资和部分拥有资产的净收益 | 71,199 | | | 100,625 | | | 50,770 | |
| 所得税前收入(亏损) | 62,110 | | | (360,952) | | | 197,057 | |
| 所得税(费用)福利 | (29,222) | | | (21,660) | | | 10,496 | |
| 净收益(亏损) | 32,888 | | | (382,612) | | | 207,553 | |
| 减去可归因于以下项目的非控股权益的净亏损(收益)： | | | | | |
| 合并后的子公司 | 75,967 | | | 5,737 | | | (24,014) | |
| 运营伙伴关系 | (3,361) | | | 30,376 | | | (7,540) | |
| 可归因于沃纳多的净收益(亏损) | 105,494 | | | (346,499) | | | 175,999 | |
| 优先股股息 | (62,116) | | | (62,116) | | | (65,880) | |
| K系列优先股发行成本 | — | | | — | | | (9,033) | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | $ | 43,378 | | | $ | (408,615) | | | $ | 101,086 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股普通股收益(亏损)-基本： | | | | | |
| 每股普通股净收益(亏损) | $ | 0.23 | | | $ | (2.13) | | | $ | 0.53 | |
| 加权平均流通股 | 191,005 | | | 191,775 | | | 191,551 | |
| | | | | |
| 每股普通股收益(亏损)-稀释后： | | | | | |
| 每股普通股净收益(亏损) | $ | 0.23 | | | $ | (2.13) | | | $ | 0.53 | |
| 加权平均流通股 | 191,856 | | | 191,775 | | | 192,122 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收益(亏损) | $ | 32,888 | | | $ | (382,612) | | | $ | 207,553 | |
| 其他综合(亏损)收入： | | | | | |
| 利率互换及其他资产的公允价值变动 | (112,051) | | | 190,493 | | | 51,338 | |
| 非合并子公司其他综合(亏损)收益 | (8,286) | | | 18,874 | | | 10,275 | |
| | | | | |
| 综合(亏损)收益 | (87,449) | | | (173,245) | | | 269,166 | |
| 可归因于非控股权益的较不全面的损失(收益) | 85,665 | | | 19,247 | | | (35,602) | |
| 可归因于沃纳多的综合(亏损)收入 | $ | (1,784) | | | $ | (153,998) | | | $ | 233,564 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千为单位，每股除外) | | 普通股 | | 其他内容
资本 | | 收益
少于
分配 | | 累计
其他
综合收益 | | 非-
控管
在以下方面的权益
已整合
附属公司 | | 总计
权益 |
| | 优先股 | | | | | | |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,867 | | | $ | 7,654 | | | $ | 8,369,228 | | | $ | (3,894,580) | | | $ | 174,967 | | | $ | 236,652 | | | $ | 6,076,380 | |
| 归属于Vornado的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 105,494 | | | — | | | — | | | 105,494 | |
| 综合附属公司不可赎回非控股权益应占亏损净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,582) | | | (36,582) | |
普通股股息（美元0.675每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (129,066) | | | — | | | — | | | (129,066) | |
优先股股息（每股股息金额见附注11） | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (62,116) | | | — | | | — | | | (62,116) | |
| 已发行普通股： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 赎回A类单位时，按赎回价值 | | — | | | — | | | 539 | | | 21 | | | 8,468 | | | — | | | — | | | — | | | 8,489 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根据股息再投资计划 | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 146 | | | — | | | — | | | — | | | 146 | |
| 投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,033 | | | 24,033 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,526) | | | (21,526) | |
| 递延补偿股份和期权 | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | 321 | | | (25) | | | — | | | — | | | 296 | |
| 普通股回购 | | — | | | — | | | (2,024) | | | (81) | | | — | | | (29,102) | | | — | | | — | | | (29,183) | |
| 未合并子公司的其他全面亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,286) | | | — | | | (8,286) | |
| 利率互换及其他资产的公允价值变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (112,051) | | | — | | | (112,051) | |
| 2020年不劳而获的卓越表现计划和2019年表现优异的AO LTIP奖 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,668 | | | — | | | — | | | — | | | 20,668 | |
| 可赎回A类单位计量调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (135,540) | | | — | | | (2,574) | | | — | | | (138,114) | |
| 非控股权益在其他综合损失中的份额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,059 | | | (3,719) | | | 9,340 | |
| 部分拥有实体的解除合并 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,636) | | | (2,636) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的余额 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 190,391 | | | $ | 7,594 | | | $ | 8,263,291 | | | $ | (4,009,395) | | | $ | 65,115 | | | $ | 196,222 | | | $ | 5,705,286 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千计，每股除外) | | 普通股 | | 其他内容
资本 | | 收益
少于
分配 | | 累计
其他
全面
(亏损)收入 | | 非-
控管
在以下方面的权益
已整合
附属公司 | | 总计
权益 |
| | 优先股 | | | | | | |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,724 | | | $ | 7,648 | | | $ | 8,143,093 | | | $ | (3,079,320) | | | $ | (17,534) | | | $ | 278,892 | | | $ | 6,515,238 | |
| 可归因于沃纳多的净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (346,499) | | | — | | | — | | | (346,499) | |
| 合并子公司中不可赎回的非控股权益应占净收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,931 | | | 3,931 | |
普通股股息（美元2.12每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (406,562) | | | — | | | — | | | (406,562) | |
优先股股息（每股股息金额见附注11） | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (62,116) | | | — | | | — | | | (62,116) | |
| 已发行普通股： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 赎回A类单位时，按赎回价值 | | — | | | — | | | 117 | | | 5 | | | 3,519 | | | — | | | — | | | — | | | 3,524 | |
| 根据员工股票期权计划 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | |
| 根据股息再投资计划 | | — | | | — | | | 28 | | | 1 | | | 877 | | | — | | | — | | | — | | | 878 | |
| 投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,609 | | | 5,609 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54,388) | | | (54,388) | |
递延补偿股份和
有更多的选择 | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | 588 | | | (85) | | | — | | | — | | | 503 | |
| 非合并子公司其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,874 | | | — | | | 18,874 | |
| 利率互换及其他资产的公允价值变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 190,494 | | | — | | | 190,494 | |
| 可赎回A类单位计量调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 221,145 | | | — | | | — | | | — | | | 221,145 | |
| 非控股权益在其他综合收益中的份额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,866) | | | 2,616 | | | (14,250) | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 2 | | | (1) | | | (8) | | | (8) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,867 | | | $ | 7,654 | | | $ | 8,369,228 | | | $ | (3,894,580) | | | $ | 174,967 | | | $ | 236,652 | | | $ | 6,076,380 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千为单位，每股除外) | | 普通股 | | 其他内容
资本 | | 收益
少于
分配 | | 累计
其他
综合损失 | | 非-
控管
在以下方面的权益
已整合
附属公司 | | 总计
权益 |
| | 优先股 | | | | | | |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | | |
| 2020年12月31日的余额 | | 48,793 | | | $ | 1,182,339 | | | 191,355 | | | $ | 7,633 | | | $ | 8,192,507 | | | $ | (2,774,182) | | | $ | (75,099) | | | $ | 414,957 | | | $ | 6,948,155 | |
| 归属于Vornado的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 175,999 | | | — | | | — | | | 175,999 | |
| 合并子公司中不可赎回的非控股权益应占净收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,826 | | | 20,826 | |
普通股股息 ($2.12每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (406,109) | | | — | | | — | | | (406,109) | |
优先股股息（每股股息金额见附注11） | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (65,880) | | | — | | | — | | | (65,880) | |
O系列累积可赎回
优先股发行 | | 12,000 | | | 291,153 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291,153 | |
| 已发行普通股： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 赎回A类单位时，按赎回价值 | | — | | | — | | | 350 | | | 14 | | | 14,562 | | | — | | | — | | | — | | | 14,576 | |
| 根据员工股票期权计划 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | |
| 根据股息再投资计划 | | — | | | — | | | 21 | | | 1 | | | 876 | | | — | | | — | | | — | | | 877 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,052 | | | 4,052 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (160,975) | | | (160,975) | |
A系列转换优先
股份对普通股 | | — | | | (13) | | | 1 | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
递延补偿股份及
选项 | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | 906 | | | (114) | | | — | | | — | | | 792 | |
| 非合并子公司其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,275 | | | — | | | 10,275 | |
| 利率掉期之公平值变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51,337 | | | — | | | 51,337 | |
| 不劳而获的2018年卓越表现计划奖励加速 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,283 | | | — | | | — | | | — | | | 10,283 | |
| 可赎回A类单位计量调整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (76,073) | | | — | | | — | | | — | | | (76,073) | |
系列K累计可赎回
*优先股呼唤
*赎回。 | | (12,000) | | | (290,967) | | | — | | | — | | | — | | | (9,033) | | | — | | | — | | | (300,000) | |
| 非控股权益在其他综合收益中的份额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,048) | | | — | | | (4,048) | |
| 其他 | | — | | | (53) | | | — | | | — | | | (3) | | | (1) | | | 1 | | | 32 | | | (24) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,724 | | | $ | 7,648 | | | $ | 8,143,093 | | | $ | (3,079,320) | | | $ | (17,534) | | | $ | 278,892 | | | $ | 6,515,238 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 32,888 | | | $ | (382,612) | | | $ | 207,553 | |
| 将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额： | | | | | |
| 折旧和摊销(包括摊销递延融资成本) | 457,574 | | | 526,306 | | | 432,594 | |
| 部分拥有实体的收入分配 | 172,873 | | | 184,501 | | | 214,521 | |
| 处置全资和部分拥有资产的净收益 | (71,199) | | | (100,625) | | | (50,770) | |
| 房地产减值损失 | 45,007 | | | 19,098 | | | 7,880 | |
| 基于股票的薪酬费用 | 43,201 | | | 29,249 | | | 38,329 | |
| 部分拥有实体净(收益)损失中的权益 | (38,689) | | | 461,351 | | | (130,517) | |
| 递延税项负债变动 | 17,020 | | | 14,005 | | | 11,243 | |
| 摊销利率上限保费 | 10,989 | | | 430 | | | 11 | |
| 直线型租金 | (8,808) | | | (46,177) | | | 8,644 | |
| 投资信贷损失 | 8,269 | | | — | | | — | |
| 低于市价租赁摊销净额 | (5,268) | | | (5,178) | | | (9,249) | |
| 房地产基金投资的已实现和未实现(收益)净亏损 | (1,861) | | | 2,589 | | | (4,621) | |
| 房地产基金投资的资本回报 | 1,861 | | | 5,141 | | | 5,104 | |
| 被视为无法收回的租赁应收款的核销 | 1,008 | | | 872 | | | 7,695 | |
| 与应付按揭再融资有关的损失费用 | — | | | — | | | 23,729 | |
| 其他非现金调整 | 8,866 | | | 2,660 | | | (3,886) | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| 房地产基金投资 | — | | | — | | | (4,474) | |
| 承租人和其他应收款 | 9,379 | | | (4,437) | | | (187) | |
| 预付资产 | (12,854) | | | 104,186 | | | 30,466 | |
| 其他资产 | (79,110) | | | (34,615) | | | (54,716) | |
| 租赁负债 | 17,582 | | | 15,658 | | | (4,091) | |
| 应付账款和应计费用 | 10,723 | | | 5,718 | | | 35,856 | |
| 其他负债 | 28,701 | | | 824 | | | 692 | |
| 经营活动提供的净现金 | 648,152 | | | 798,944 | | | 761,806 | |
| | | | | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 开发成本和在建项目 | (552,701) | | | (737,999) | | | (585,940) | |
| 美国国库券到期收益 | 468,598 | | | 597,499 | | | — | |
| 房地产的附加物 | (211,899) | | | (159,796) | | | (149,461) | |
| 房地产销售收入 | 123,519 | | | 373,264 | | | 100,024 | |
| 偿还参与西34街150号按揭贷款所得款项 | 105,000 | | | — | | | — | |
| 对部分拥有的实体的投资 | (57,297) | | | (33,172) | | | (14,997) | |
| 收购房地产和其他 | (33,145) | | | (3,000) | | | (3,000) | |
| 出售中央公园南220号公寓单元的收益 | 24,484 | | | 88,019 | | | 137,404 | |
| 部分拥有实体的资本分配 | 18,869 | | | 34,417 | | | 106,005 | |
| 对先前合并的实体持有的现金和限制性现金进行解除合并 | (14,216) | | | — | | | — | |
| 购买美国国库券 | — | | | (1,066,096) | | | — | |
收购其他45.0公园大道一号的%拥有权权益(包括$5,806按比例分摊和净营运资本，净额为39,370收购时合并的现金和受限现金余额) | — | | | — | | | (123,936) | |
| 偿还应收贷款的收益 | — | | | — | | | 1,554 | |
| 用于投资活动的现金净额 | (128,788) | | | (906,864) | | | (532,347) | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 偿还借款 | $ | (148,000) | | | $ | (1,251,373) | | | $ | (1,584,243) | |
| 非控制性权益的贡献 | 132,701 | | | 5,609 | | | 4,052 | |
| 普通股支付的股息 | (129,066) | | | (406,562) | | | (406,109) | |
| 优先股支付的股息 | (62,116) | | | (62,116) | | | (65,880) | |
| 对非控股权益的分配 | (38,970) | | | (84,699) | | | (190,876) | |
| 普通股回购 | (29,183) | | | — | | | — | |
| 递延融资成本 | (4,424) | | | (32,706) | | | (51,184) | |
| 从行使员工股票期权和其他方式获得的收益 | 146 | | | 885 | | | 899 | |
| 与股票补偿协议有关的股份回购和相关的扣缴税款及其他 | (25) | | | (85) | | | (1,567) | |
| 借款收益 | — | | | 1,029,773 | | | 3,248,007 | |
| 因应付按揭失效而购买有价证券 | — | | | — | | | (973,729) | |
| 优先股的赎回 | — | | | — | | | (300,000) | |
| 发行优先股所得款项 | — | | | — | | | 291,153 | |
| 用于融资活动的现金净额 | (278,937) | | | (801,274) | | | (29,477) | |
| 现金及现金等价物和限制性现金净增(减) | 240,427 | | | (909,194) | | | 199,982 | |
| 期初现金及现金等价物和限制性现金 | 1,021,157 | | | 1,930,351 | | | 1,730,369 | |
| 期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 1,261,584 | | | $ | 1,021,157 | | | $ | 1,930,351 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物及限制性现金的对账： | | | | | |
| 期初现金及现金等价物 | $ | 889,689 | | | $ | 1,760,225 | | | $ | 1,624,482 | |
| 期初受限现金 | 131,468 | | | 170,126 | | | 105,887 | |
| 期初现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 1,021,157 | | | $ | 1,930,351 | | | $ | 1,730,369 | |
| | | | | |
| 期末现金及现金等价物 | $ | 997,002 | | | $ | 889,689 | | | $ | 1,760,225 | |
| 期末受限现金 | 264,582 | | | 131,468 | | | 170,126 | |
| 期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 1,261,584 | | | $ | 1,021,157 | | | $ | 1,930,351 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 补充披露现金流量信息： | | | | | |
| 现金支付利息(不包括资本化利息)和利率上限保费 | $ | 381,410 | | | $ | 252,371 | | | $ | 188,587 | |
| 支付现金缴纳所得税 | $ | 10,365 | | | $ | 7,947 | | | $ | 9,155 | |
| | | | | |
| 非现金信息： | | | | | |
| 可赎回A类单位计量调整 | $ | (138,114) | | | $ | 221,145 | | | $ | (76,073) | |
| 合并利率套期保值及其他的公允价值变动 | (112,051) | | | 190,494 | | | 51,337 | |
| 全额折旧资产的核销 | (82,343) | | | (278,561) | | | (123,537) | |
| 应计资本支出计入应付账款和应计费用 | 52,091 | | | 104,750 | | | 291,690 | |
| 以租赁权益出资于94号码头合资企业的初步投资 | 50,090 | | | — | | | — | |
| 94号码头取消合并所导致的资产和负债减少： | | | | | |
| 房地产 | 21,693 | | | — | | | — | |
| 使用权资产 | 7,081 | | | — | | | — | |
| 租赁负债 | (20,692) | | | — | | | — | |
| 因确认使用权资产而产生的额外估计租赁负债 | — | | | 350,000 | | | — | |
| 将共管公寓单位从“开发费用和在建工程”改划为 《220套中央公园南公寓待售》 | — | | | 32,604 | | | 16,014 | |
| 持有待售资产的重新分类(列入“其他资产”) | — | | | — | | | 80,005 | |
| 因合并公园大道一号而增加的资产和负债： | | | | | |
| 房地产 | — | | | — | | | 566,013 | |
| 已确认的无形资产 | — | | | — | | | 139,545 | |
| 应付按揭贷款 | — | | | — | | | 525,000 | |
| 递延收入 | — | | | — | | | 18,884 | |
| 因应付按揭失效而转让的有价证券 | — | | | — | | | (973,729) | |
| 应付按揭的失效 | — | | | — | | | 950,000 | |
请参阅合并财务报表附注。
独立注册会计师事务所报告
致Vornado Realty L.P.合伙人
对财务报表的几点看法
本核数师已审核Vornado Realty L.P.及其附属公司(“合伙企业”)于2023年12月31日及2022年12月31日的综合资产负债表，截至2023年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表及现金流量表，以及列于指数第15项的相关附注及附表(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重要方面公平地列报了伙伴关系截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及2023年12月31日终了三年期间每年的业务成果和现金流量。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了合伙企业截至2023年12月31日的财务报告内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2024年2月12日的报告，对伙伴关系对财务报告的内部控制表达了无保留的意见。
意见基础
这些财务报表是合伙企业管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对合伙企业的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与合伙企业保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计 物质
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
房地产减值--请参阅财务报表附注2、5、15和16
关键审计事项说明
每当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时，合伙企业的综合及非综合房地产物业将个别检视减值情况。就综合物业而言，当一项资产的账面金额按未贴现基准超过预期持有期内的预计未来现金流量总和时，即存在减值。减值损失是根据物业的账面价值超过其估计公允价值而计量。对于未合并的部分拥有实体，当一项投资的估计公允价值低于其账面价值，且合伙企业得出结论认为，在其预期持有期内，这种下降不是暂时的，则计入减值亏损。公允价值是根据利用折现率和资本化率以及现有市场信息的估计现金流预测确定的。
准备合伙企业的估计现金流预测需要管理层对未来市场租赁率、资本化率和贴现率做出重大估计和假设。
由于与未来市场租赁率、资本化率和折现率相关的重大估计和假设，我们将某些房地产的减值确定为一项重要的审计事项。执行审计程序以评估这些估计和假设的合理性需要审计师高度的判断力和更大程度的努力，包括需要我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与减值相关的审计程序包括以下内容：
•我们测试了对管理层评估其房地产可回收性的控制的有效性，包括评估中使用的对未来市场租金和资本化率的控制。
•我们测试了管理层对其房地产和部分拥有实体投资的减值评估以及基于贴现现金流量(包括评估中使用的未来市场租赁率、资本化率和贴现率)计量减值的控制的有效性。
•我们用独立的市场数据评估了管理层使用的未来市场租赁率、资本化率和折扣率的合理性，重点是地理位置和物业类型。此外，我们开发了对未来市场租金、资本化率和贴现率的独立估计范围，并将这些估计与管理层使用的金额进行了比较。
•我们邀请我们的公允价值专家提供可比较的市场交易细节，以进一步评估管理层选定的未来市场租金、资本化率和折扣率(视情况而定)。
•我们通过将管理层的预测与伙伴关系的历史结果进行比较，评估了管理层预测未来现金流分析的合理性。
•我们评估了这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。
/s/ 德勤律师事务所
纽约，纽约
2024年2月12日
自1997年以来，我们一直担任该伙伴关系的审计师。
| | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位，单位金额除外) | 截至12月31日， |
| 2023 | | 2022 |
| 资产 | | | |
| 房地产，按成本价计算： | | | |
| 土地 | $ | 2,436,221 | | | $ | 2,451,828 | |
| 建筑物和改善措施 | 9,952,954 | | | 9,804,204 | |
| 开发成本和在建项目 | 1,281,076 | | | 933,334 | |
| | | |
| 租赁装修及设备 | 130,953 | | | 125,389 | |
| 总计 | 13,801,204 | | | 13,314,755 | |
| 减去累计折旧和摊销 | (3,752,827) | | | (3,470,991) | |
| 房地产，净值 | 10,048,377 | | | 9,843,764 | |
| 使用权资产 | 680,044 | | | 684,380 | |
| 现金和现金等价物 | 997,002 | | | 889,689 | |
| 受限现金 | 264,582 | | | 131,468 | |
| 投资美国国库券 | — | | | 471,962 | |
| 承租人和其他应收款 | 69,543 | | | 81,170 | |
| 对部分拥有的实体的投资 | 2,610,558 | | | 2,665,073 | |
| | | |
| 220个中央公园南公寓单位准备出售 | 35,941 | | | 43,599 | |
| 租金直线上升产生的应收账款 | 701,666 | | | 694,972 | |
递延租赁费用，扣除累计摊销净额#美元249,347及$237,395 | 355,010 | | | 373,555 | |
已确认无形资产，扣除累计摊销$98,589及$98,139 | 127,082 | | | 139,638 | |
| 其他资产 | 297,860 | | | 474,105 | |
| $ | 16,187,665 | | | $ | 16,493,375 | |
| 负债、可赎回的非控制性权益和权益 | | | |
| 应付抵押贷款，净额 | $ | 5,688,020 | | | $ | 5,829,018 | |
| 高级无担保票据，净额 | 1,193,873 | | | 1,191,832 | |
| 无担保定期贷款，净额 | 794,559 | | | 793,193 | |
| 无担保循环信贷安排 | 575,000 | | | 575,000 | |
| 租赁负债 | 732,859 | | | 735,969 | |
| | | |
| | | |
| 应付账款和应计费用 | 411,044 | | | 450,881 | |
| 递延收入 | 32,199 | | | 39,882 | |
| 递延补偿计划 | 105,245 | | | 96,322 | |
| 其他负债 | 311,132 | | | 268,166 | |
| 总负债 | 9,843,931 | | | 9,980,263 | |
| 承付款和或有事项 | | | |
| 可赎回的非控股权益： | | | |
A类单位-17,000,030和14,416,891未完成的单位 | 480,251 | | | 345,157 | |
D系列累计可赎回优先股-141,400未完成的单位 | 3,535 | | | 3,535 | |
| 可赎回的非控股合伙单位总数 | 483,786 | | | 348,692 | |
| 在合并子公司中可赎回的非控股权益 | 154,662 | | | 88,040 | |
| 可赎回的非控股权益总额 | 638,448 | | | 436,732 | |
| 合伙人权益： | | | |
| 合伙人资本 | 9,453,344 | | | 9,559,341 | |
| 收入少于分配 | (4,009,395) | | | (3,894,580) | |
| 累计其他综合收益 | 65,115 | | | 174,967 | |
| 合伙人权益总额 | 5,509,064 | | | 5,839,728 | |
| 合并子公司中的非控股权益 | 196,222 | | | 236,652 | |
| 总股本 | 5,705,286 | | | 6,076,380 | |
| | $ | 16,187,665 | | | $ | 16,493,375 | |
| | | |
见合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位，但按单位金额除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 租金收入 | $ | 1,607,486 | | | $ | 1,607,685 | | | $ | 1,424,531 | |
| 手续费及其他收入 | 203,677 | | | 192,310 | | | 164,679 | |
| 总收入 | 1,811,163 | | | 1,799,995 | | | 1,589,210 | |
| 费用： | | | | | |
| 运营中 | (905,158) | | | (873,911) | | | (797,315) | |
| 折旧及摊销 | (434,273) | | | (504,502) | | | (412,347) | |
| 一般和行政 | (162,883) | | | (133,731) | | | (134,545) | |
| (费用)受益于递延薪酬计划负债 | (12,162) | | | 9,617 | | | (9,847) | |
| 减值损失、交易相关成本及其他 | (50,691) | | | (31,722) | | | (13,815) | |
| 总费用 | (1,565,167) | | | (1,534,249) | | | (1,367,869) | |
| | | | | |
| 部分拥有实体的收益(亏损) | 38,689 | | | (461,351) | | | 130,517 | |
| 房地产基金投资收益 | 1,590 | | | 3,541 | | | 11,066 | |
| 利息和其他投资收入，净额 | 41,697 | | | 19,869 | | | 4,612 | |
| 递延薪酬计划资产的收益(亏损) | 12,162 | | | (9,617) | | | 9,847 | |
| 利息和债务支出 | (349,223) | | | (279,765) | | | (231,096) | |
| 处置全资和部分拥有资产的净收益 | 71,199 | | | 100,625 | | | 50,770 | |
| 所得税前收入(亏损) | 62,110 | | | (360,952) | | | 197,057 | |
| 所得税(费用)福利 | (29,222) | | | (21,660) | | | 10,496 | |
| 净收益(亏损) | 32,888 | | | (382,612) | | | 207,553 | |
| 减去合并子公司非控股权益应占净亏损(收益) | 75,967 | | | 5,737 | | | (24,014) | |
| Vornado Realty L.P.的净收益(亏损) | 108,855 | | | (376,875) | | | 183,539 | |
| 首选单位分布 | (62,231) | | | (62,231) | | | (66,035) | |
| K系列优先股发行成本 | — | | | — | | | (9,033) | |
| A类单位持有人应占净收益(亏损) | $ | 46,624 | | | $ | (439,106) | | | $ | 108,471 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| A类单位收益(亏损)--基本情况： | | | | | |
| A类单位净收益(亏损) | $ | 0.22 | | | $ | (2.15) | | | $ | 0.52 | |
| 加权平均未偿还单位 | 205,105 | | | 205,315 | | | 204,728 | |
| | | | | |
| 每A类单位收益(亏损)-稀释后： | | | | | |
| A类单位净收益(亏损) | $ | 0.22 | | | $ | (2.15) | | | $ | 0.51 | |
| 加权平均未偿还单位 | 205,956 | | | 205,315 | | | 205,644 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收益(亏损) | $ | 32,888 | | | $ | (382,612) | | | $ | 207,553 | |
| 其他综合(亏损)收入： | | | | | |
| 利率互换及其他资产的公允价值变动 | (112,051) | | | 190,493 | | | 51,338 | |
| 非合并子公司其他综合(亏损)收益 | (8,286) | | | 18,874 | | | 10,275 | |
| | | | | |
| 综合(亏损)收益 | (87,449) | | | (173,245) | | | 269,166 | |
| 可归因于合并后非控股权益的较不全面的亏损(收益) 三家子公司： | 79,686 | | | 3,121 | | | (24,014) | |
| Vornado Realty L.P.的综合(亏损)收入 | $ | (7,763) | | | $ | (170,124) | | | $ | 245,152 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千为单位，单位金额除外) | | | | | | | | | | | | | | 非-
控管
在以下方面的权益
已整合
附属公司 | | |
| | 首选单位 | | 甲类单位
由Vornado所有 | | 收益
少于
分配 | | 累计
其他
综合收益 | | | 总计
权益 |
| 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | | | | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,867 | | | $ | 8,376,882 | | | $ | (3,894,580) | | | $ | 174,967 | | | $ | 236,652 | | | $ | 6,076,380 | |
| Vornado Realty L.P.的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 108,855 | | | — | | | — | | | 108,855 | |
| 可赎回合伙单位的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,361) | | | — | | | — | | | (3,361) | |
| 合并子公司中不可赎回的非控股权益应占净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,582) | | | (36,582) | |
向Vornado分发($0.675每单位) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (129,066) | | | — | | | — | | | (129,066) | |
对优先单位持有人的分配(单位金额分配见附注11) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (62,116) | | | — | | | — | | | (62,116) | |
| 发给沃纳多的A类单位： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按赎回价值赎回可赎回的A类单位 | | — | | | — | | | 539 | | | 8,489 | | | — | | | — | | | — | | | 8,489 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根据Vornado的股息再投资计划 | | — | | | — | | | 11 | | | 146 | | | — | | | — | | | — | | | 146 | |
| 投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,033 | | | 24,033 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21,526) | | | (21,526) | |
| 递延补偿单位和期权 | | — | | | — | | | (2) | | | 321 | | | (25) | | | — | | | — | | | 296 | |
| 回购Vornado拥有的A类单位 | | — | | | — | | | (2,024) | | | (81) | | | (29,102) | | | — | | | — | | | (29,183) | |
| 未合并子公司的其他全面亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,286) | | | — | | | (8,286) | |
| 利率互换及其他资产的公允价值变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (112,051) | | | — | | | (112,051) | |
| 2020年不劳而获的卓越表现计划和2019年表现优异的AO LTIP奖 | | — | | | — | | | — | | | 20,668 | | | — | | | — | | | — | | | 20,668 | |
| 可赎回A类单位计量调整 | | — | | | — | | | — | | | (135,540) | | | — | | | (2,574) | | | — | | | (138,114) | |
| 非控股权益在其他综合损失中的份额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,059 | | | (3,719) | | | 9,340 | |
| 部分拥有实体的解除合并 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,636) | | | (2,636) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的余额 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 190,391 | | | $ | 8,270,885 | | | $ | (4,009,395) | | | $ | 65,115 | | | $ | 196,222 | | | $ | 5,705,286 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位，但按单位金额除外) | | | | | | | | | | | | | | 非-
控管
在以下方面的权益
已整合
附属公司 | | |
| | 首选单位 | | 甲类单位
由Vornado所有 | | 收益
少于
分配 | | 累计
其他
全面
(亏损)收入 | | | 总计
权益 |
| 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | | | | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,724 | | | $ | 8,150,741 | | | $ | (3,079,320) | | | $ | (17,534) | | | $ | 278,892 | | | $ | 6,515,238 | |
| Vornado Realty L.P.应占净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (376,875) | | | — | | | — | | | (376,875) | |
| 可赎回合伙单位的净亏损 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30,376 | | | — | | | — | | | 30,376 | |
| 合并子公司中不可赎回的非控股权益应占净收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,931 | | | 3,931 | |
向Vornado分发($2.12每单位) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (406,562) | | | — | | | — | | | (406,562) | |
对优先单位持有人的分配(单位金额分配见附注11) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (62,116) | | | — | | | — | | | (62,116) | |
| 发给沃纳多的A类单位： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按赎回价值赎回可赎回的A类单位 | | — | | | — | | | 117 | | | 3,524 | | | — | | | — | | | — | | | 3,524 | |
| 根据Vornado的员工股票期权计划 | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | |
| 根据Vornado的股息再投资计划 | | — | | | — | | | 28 | | | 878 | | | — | | | — | | | — | | | 878 | |
| 投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,609 | | | 5,609 | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54,388) | | | (54,388) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 递延补偿单位和期权 | | — | | | — | | | (2) | | | 588 | | | (85) | | | — | | | — | | | 503 | |
| 非合并子公司其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,874 | | | — | | | 18,874 | |
| 利率互换及其他资产的公允价值变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 190,494 | | | — | | | 190,494 | |
| 可赎回A类单位计量调整 | | — | | | — | | | — | | | 221,145 | | | — | | | — | | | — | | | 221,145 | |
| 非控股权益在其他综合收益中的份额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,866) | | | 2,616 | | | (14,250) | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 2 | | | (1) | | | (8) | | | (8) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,867 | | | $ | 8,376,882 | | | $ | (3,894,580) | | | $ | 174,967 | | | $ | 236,652 | | | $ | 6,076,380 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千为单位，单位金额除外) | | | | | | | | | | | | | | 非-
控管
在以下方面的权益
已整合
附属公司 | | |
| | 首选单位 | | 甲类单位
由Vornado所有 | | 收益
少于
分配 | | 累计
其他
全面
损失 | | | 总计
权益 |
| 单位 | | 金额 | | 单位 | | 金额 | | | | |
| 2020年12月31日的余额 | | 48,793 | | | $ | 1,182,339 | | | 191,355 | | | $ | 8,200,140 | | | $ | (2,774,182) | | | $ | (75,099) | | | $ | 414,957 | | | $ | 6,948,155 | |
| Vornado Realty L.P.的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 183,539 | | | — | | | — | | | 183,539 | |
| 可赎回合伙单位的净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,540) | | | — | | | — | | | (7,540) | |
| 合并子公司中不可赎回的非控股权益应占净收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,826 | | | 20,826 | |
向Vornado分发($2.12每单位) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (406,109) | | | — | | | — | | | (406,109) | |
对优先单位持有人的分配(单位金额分配见附注11) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (65,880) | | | — | | | — | | | (65,880) | |
| 系列O累计可赎回优先股发行 | | 12,000 | | | 291,153 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291,153 | |
| 发给沃纳多的A类单位： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按赎回价值赎回可赎回的A类单位 | | — | | | — | | | 350 | | | 14,576 | | | — | | | — | | | — | | | 14,576 | |
| 根据Vornado的员工股票期权计划 | | — | | | — | | | 1 | | | 22 | | | — | | | — | | | — | | | 22 | |
| 根据Vornado的股息再投资计划 | | — | | | — | | | 21 | | | 877 | | | — | | | — | | | — | | | 877 | |
| 投稿 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,052 | | | 4,052 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (160,975) | | | (160,975) | |
| 将A系列优先机组转换为A类机组 | | — | | | (13) | | | 1 | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 递延补偿单位和期权 | | — | | | — | | | (4) | | | 906 | | | (114) | | | — | | | — | | | 792 | |
| 非合并子公司其他全面收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,275 | | | — | | | 10,275 | |
| 利率掉期之公平值变动 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51,337 | | | — | | | 51,337 | |
| 不劳而获的2018年卓越表现计划奖励加速 | | — | | | — | | | — | | | 10,283 | | | — | | | — | | | — | | | 10,283 | |
| 可赎回A类单位计量调整 | | — | | | — | | | — | | | (76,073) | | | — | | | — | | | — | | | (76,073) | |
| K系列累计可赎回优先股需要赎回 | | (12,000) | | | (290,967) | | | — | | | — | | | (9,033) | | | — | | | — | | | (300,000) | |
| 非控股权益在其他综合收益中的份额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,048) | | | — | | | (4,048) | |
| 其他 | | — | | | (53) | | | — | | | (3) | | | (1) | | | 1 | | | 32 | | | (24) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | 48,793 | | | $ | 1,182,459 | | | 191,724 | | | $ | 8,150,741 | | | $ | (3,079,320) | | | $ | (17,534) | | | $ | 278,892 | | | $ | 6,515,238 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 32,888 | | | $ | (382,612) | | | $ | 207,553 | |
| 将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额： | | | | | |
| 折旧和摊销(包括摊销递延融资成本) | 457,574 | | | 526,306 | | | 432,594 | |
| 部分拥有实体的收入分配 | 172,873 | | | 184,501 | | | 214,521 | |
| 处置全资和部分拥有资产的净收益 | (71,199) | | | (100,625) | | | (50,770) | |
| 房地产减值损失 | 45,007 | | | 19,098 | | | 7,880 | |
| 基于股票的薪酬费用 | 43,201 | | | 29,249 | | | 38,329 | |
| 部分拥有实体净(收益)损失中的权益 | (38,689) | | | 461,351 | | | (130,517) | |
| 递延税项负债变动 | 17,020 | | | 14,005 | | | 11,243 | |
| 摊销利率上限保费 | 10,989 | | | 430 | | | 11 | |
| 直线型租金 | (8,808) | | | (46,177) | | | 8,644 | |
| 投资信贷损失 | 8,269 | | | — | | | — | |
| 低于市价租赁摊销净额 | (5,268) | | | (5,178) | | | (9,249) | |
| 房地产基金投资的已实现和未实现(收益)净亏损 | (1,861) | | | 2,589 | | | (4,621) | |
| 房地产基金投资的资本回报 | 1,861 | | | 5,141 | | | 5,104 | |
| 被视为无法收回的租赁应收款的核销 | 1,008 | | | 872 | | | 7,695 | |
| 与应付按揭再融资有关的损失费用 | — | | | — | | | 23,729 | |
| 其他非现金调整 | 8,866 | | | 2,660 | | | (3,886) | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| 房地产基金投资 | — | | | — | | | (4,474) | |
| 承租人和其他应收款 | 9,379 | | | (4,437) | | | (187) | |
| 预付资产 | (12,854) | | | 104,186 | | | 30,466 | |
| 其他资产 | (79,110) | | | (34,615) | | | (54,716) | |
| 租赁负债 | 17,582 | | | 15,658 | | | (4,091) | |
| 应付账款和应计费用 | 10,723 | | | 5,718 | | | 35,856 | |
| 其他负债 | 28,701 | | | 824 | | | 692 | |
| 经营活动提供的净现金 | 648,152 | | | 798,944 | | | 761,806 | |
| | | | | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 开发成本和在建项目 | (552,701) | | | (737,999) | | | (585,940) | |
| 美国国库券到期收益 | 468,598 | | | 597,499 | | | — | |
| 房地产的附加物 | (211,899) | | | (159,796) | | | (149,461) | |
| 房地产销售收入 | 123,519 | | | 373,264 | | | 100,024 | |
| 偿还参与西34街150号按揭贷款所得款项 | 105,000 | | | — | | | — | |
| 对部分拥有的实体的投资 | (57,297) | | | (33,172) | | | (14,997) | |
| 收购房地产和其他 | (33,145) | | | (3,000) | | | (3,000) | |
| 出售中央公园南220号公寓单元的收益 | 24,484 | | | 88,019 | | | 137,404 | |
| 部分拥有实体的资本分配 | 18,869 | | | 34,417 | | | 106,005 | |
| 对先前合并的实体持有的现金和限制性现金进行解除合并 | (14,216) | | | — | | | — | |
| 购买美国国库券 | — | | | (1,066,096) | | | — | |
收购其他45.0公园大道一号的%拥有权权益(包括$5,806按比例分摊和净营运资本，净额为39,370收购时合并的现金和受限现金余额) | — | | | — | | | (123,936) | |
| 偿还应收贷款的收益 | — | | | — | | | 1,554 | |
| 用于投资活动的现金净额 | (128,788) | | | (906,864) | | | (532,347) | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 偿还借款 | $ | (148,000) | | | $ | (1,251,373) | | | $ | (1,584,243) | |
| 合并子公司中非控股权益的贡献 | 132,701 | | | 5,609 | | | 4,052 | |
| 向沃纳多的分配 | (129,066) | | | (406,562) | | | (406,109) | |
| 对优先单位持有人的分配 | (62,116) | | | (62,116) | | | (65,880) | |
| 向合并子公司中的可赎回证券持有人和非控股权益分配 | (38,970) | | | (84,699) | | | (190,876) | |
| 回购Vornado拥有的A类单位 | (29,183) | | | — | | | — | |
| 递延融资成本 | (4,424) | | | (32,706) | | | (51,184) | |
| 通过行使沃纳多股票期权和其他方式获得的收益 | 146 | | | 885 | | | 899 | |
| A类单位回购与股票补偿协议及相关扣缴税款等有关 | (25) | | | (85) | | | (1,567) | |
| 借款收益 | — | | | 1,029,773 | | | 3,248,007 | |
| 因应付按揭失效而购买有价证券 | — | | | — | | | (973,729) | |
| 赎回优先股 | — | | | — | | | (300,000) | |
| 发行优先股所得收益 | — | | | — | | | 291,153 | |
| 用于融资活动的现金净额 | (278,937) | | | (801,274) | | | (29,477) | |
| 现金及现金等价物和限制性现金净增(减) | 240,427 | | | (909,194) | | | 199,982 | |
| 期初现金及现金等价物和限制性现金 | 1,021,157 | | | 1,930,351 | | | 1,730,369 | |
| 期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 1,261,584 | | | $ | 1,021,157 | | | $ | 1,930,351 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物及限制性现金的对账： | | | | | |
| 期初现金及现金等价物 | $ | 889,689 | | | $ | 1,760,225 | | | $ | 1,624,482 | |
| 期初受限现金 | 131,468 | | | 170,126 | | | 105,887 | |
| 期初现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 1,021,157 | | | $ | 1,930,351 | | | $ | 1,730,369 | |
| | | | | |
| 期末现金及现金等价物 | $ | 997,002 | | | $ | 889,689 | | | $ | 1,760,225 | |
| 期末受限现金 | 264,582 | | | 131,468 | | | 170,126 | |
| 期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 1,261,584 | | | $ | 1,021,157 | | | $ | 1,930,351 | |
请参阅合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 补充披露现金流量信息： | | | | | |
| 现金支付利息(不包括资本化利息)和利率上限保费 | $ | 381,410 | | | $ | 252,371 | | | $ | 188,587 | |
| 支付现金缴纳所得税 | $ | 10,365 | | | $ | 7,947 | | | $ | 9,155 | |
| | | | | |
| 非现金信息： | | | | | |
| 可赎回A类单位计量调整 | $ | (138,114) | | | $ | 221,145 | | | $ | (76,073) | |
| 合并利率套期保值及其他的公允价值变动 | (112,051) | | | 190,494 | | | 51,337 | |
| 全额折旧资产的核销 | (82,343) | | | (278,561) | | | (123,537) | |
| 应计资本支出计入应付账款和应计费用 | 52,091 | | | 104,750 | | | 291,690 | |
| 以租赁权益出资于94号码头合资企业的初步投资 | 50,090 | | | — | | | — | |
| 94号码头取消合并所导致的资产和负债减少： | | | | | |
| 房地产 | 21,693 | | | — | | | — | |
| 使用权资产 | 7,081 | | | — | | | — | |
| 租赁负债 | (20,692) | | | — | | | — | |
| 因确认使用权资产而产生的额外估计租赁负债 | — | | | 350,000 | | | — | |
| 将共管公寓单位从“开发费用和在建工程”改划为 《220套中央公园南公寓待售》 | — | | | 32,604 | | | 16,014 | |
| 持有待售资产的重新分类(列入“其他资产”) | — | | | — | | | 80,005 | |
| 因合并公园大道一号而增加的资产和负债： | | | | | |
| 房地产 | — | | | — | | | 566,013 | |
| 已确认的无形资产 | — | | | — | | | 139,545 | |
| 应付按揭贷款 | — | | | — | | | 525,000 | |
| 递延收入 | — | | | — | | | 18,884 | |
| 因应付按揭失效而转让的有价证券 | — | | | — | | | (973,729) | |
| 应付按揭的失效 | — | | | — | | | 950,000 | |
请参阅合并财务报表附注。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注
1. 组织和业务
Vornado Realty Trust（“Vornado”）是一家完全整合的房地产投资信托基金（“REIT”），通过特拉华州有限合伙企业Vornado Realty L. P.（“运营合伙企业”）开展业务，其所有物业权益均由其持有。因此，Vornado的现金流和向股东支付股息的能力取决于经营合伙企业的现金流及其直接和间接子公司首先履行其对债权人义务的能力。Vornado是唯一的普通合伙人，拥有约 91.0截至2023年12月31日，共同有限合伙企业在经营合伙企业中的权益的%。所有提及的“公司”、“我们”和“我们的”均指Vornado、运营合伙企业以及由Vornado合并的子公司。
我们目前拥有以下全部或部分：
纽约：
•57曼哈顿经营物业包括：
•20.4 100万平方英尺的办公空间， 30的财产;
•2.4 百万平方英尺的街道零售空间， 50的财产;
•1,662单位输入五曼哈顿住宅物业;
•多个开发地点，包括公园大道350号，日落码头94工作室和宾夕法尼亚酒店网站;
•A 32.4于Alexander's，Inc.之%权益。（“亚历山大”）（纽约证券交易所代码：ALX），拥有 五大纽约大都市区的物业，包括列克星敦大道731号，1.11000万平方英尺的彭博社，L.P.总部大楼，以及亚历山大大厦，312-皇后区的单元式公寓楼；
•宾夕法尼亚地区和时代广场的标牌；以及
•楼宇维修服务有限责任公司（“楼宇维修服务”），一间全资附属公司，为我们的楼宇及第三方提供清洁及保安服务。
其他房地产和投资：
•这个3.71000万平方英尺的芝加哥MART；
•A 70加州大街555号的控股权益，A三-在旧金山金融区建设写字楼综合体1.81000万平方英尺；以及
•其他房地产和投资。
2. 列报依据和重大会计政策
陈述的基础
所附合并财务报表包括Vornado和营运合伙企业及其合并子公司的账目。所有公司间的金额都已取消。我们的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制，该原则要求吾等作出估计及假设，以影响于财务报表日期呈报的资产及负债额、或有资产及负债的披露，以及报告期内呈报的收入及开支。实际结果可能与这些估计不同。此外，为符合本期列报，对上一年的某些结余进行了重新分类。
新近出版的会计文献
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-04建立会计准则编码(ASC)主题848，中间价改革2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01， 参考汇率改革(主题848)： 范围（统称为“ASC 848”）。 ASC 848包含参考利率改革相关活动的实践经验，这些活动影响债务，租赁，衍生品和其他合同。ASC 848中的指导是可选的，并且可以随着参考利率改革活动的发生而被选择。我们已选择应用与概率相关的套期会计经验以及对未来LIBOR指数现金流有效性的评估，以假设未来套期交易所依据的指数与相应衍生工具的指数相匹配。这些经验的应用使衍生工具的列报与过去的列报保持一致。2022年12月，FASB发布了ASU 2022-06， 推迟848主题的日落日期（“ASU 2022-06”），其发布以将ASC 848的日落日期推迟至二零二四年十二月三十一日。ASU 2022-06立即对所有公司生效。对于套期会计关系中的衍生工具，我们利用了ASC 848中的选择性救济，允许在过渡过程中继续套期会计。截至2023年12月31日，我们已将所有LIBOR指数化债务和衍生品转换为SOFR，但美元除外。500,000,000列克星敦大道731号办公公寓的抵押贷款，由亚历山大公司拥有。(in我们有 32.4%的利率），过渡到最优惠利率。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注(续)
2. 列报基准及主要会计政策-续
最近发布的会计文献-续
2023年8月，FASB发布了ASU 2023-05，企业合并-合资企业的形成（子专题805-60）：确认和初始计量 （“ASU 2023-05”）. ASU 2023-05解决了在合资企业的单独财务报表中成立时对合资企业的贡献的会计问题。于修订前，财务会计准则委员会并无就合营企业于成立时所承担资产及负债的初步计量提供具体的权威指引。会计准则第2023-05号要求合营企业按公允价值确认及初步计量其资产及负债（与业务合并指引一致的公允价值计量除外）。ASU 2023-05适用于所有成立日期为2025年1月1日或之后的合资企业，并允许提前采用。于本报告期间，我们就符合合营企业定义的新成立实体采纳会计准则第2023-05号。从历史上看，我们的合资企业在成立时按公允价值确认净资产。采纳ASU 2023-05对我们的综合财务报表并无影响。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)：改进可报告分部披露（“ASU 2023-07”）。 ASU 2023-07旨在改善可报告的分部披露要求，主要是通过加强对重大分部费用的披露。ASU 2023-07要求披露定期提供给首席运营决策者的重大部门费用，并包括在每个报告的部门损益衡量标准中。此次更新还要求披露有关首席运营决策者的信息，并扩大了中期部门的披露要求。ASU 2023-07适用于2023年12月15日之后开始的财年，以及2024年12月15日之后开始的财年内的过渡期，并允许提前采用。我们目前正在评估ASU 2023-07对我们合并财务报表的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09， 所得税(专题740)：所得税披露的改进(“ASU 2023-09”)。ASU 2023-09要求各实体披露关于有效税率调节的更多信息，并披露按司法管辖区分列的所得税、支出和已支付所得税。ASU 2023-09在2024年12月15日之后的财年生效，允许提前采用。我们目前正在评估ASU 2023-09对我们合并财务报表的影响。
重大会计政策
房地产业：中国房地产按成本计价，扣除累计折旧和摊销。与房地产改善和租赁直接相关的改善、重大续签和某些成本被资本化。维护费和维修费在发生时计入。就现有营运物业的重建而言，重建中的现有物业的账面净值加上与重建有关的建筑及改善工程成本(包括利息及债务开支)，在物业的资本化成本不超过重建物业竣工时的估计公允价值的范围内予以资本化。如果重建物业的成本，包括现有物业的账面净值，超过重建物业的估计公允价值，超出的部分将计入费用。折旧是在这些资产的估计使用年限内以直线方式确认的，范围为7至40好几年了。租户津贴按直线法按相关租约的使用年限摊销，该租约的使用年限与资产的使用年限大致相同。
在收购房地产时，我们评估这笔交易是作为资产收购还是作为企业合并入账。对综合资产和不符合企业定义的活动的收购被计入资产收购。我们对房地产的收购一般不符合企业的定义，因为基本上所有公允价值都集中在一项可识别资产或一组类似的可识别资产(即土地、建筑物和相关已识别无形资产)中。
我们评估收购资产(包括土地、楼宇及改善设施、已确认无形资产，例如收购于市价之上及低于市价的租赁、收购的原址租赁及租户关系)及收购负债的公允价值，并根据该等评估按相对公允价值基准分配收购价。我们根据估计的现金流预测评估公允价值，该预测利用适当的折现率和资本化率以及可用的市场信息。对未来现金流的估计基于多个因素，包括历史经营业绩、已知趋势和市场/经济状况。我们摊销已识别的无形资产，这些无形资产在预期对所收购财产或企业的未来现金流做出直接或间接贡献的期间内具有有限的寿命。
我们的财产，包括任何相关的使用权(“ROU”)资产和无形资产，在发生事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时，将单独审查减值情况。当一项资产的账面金额在未贴现的基础上超过预期持有期内的预计未来现金流量总额时，即存在减值。减值损失是根据物业的账面价值超过其估计公允价值而计量的。减值分析基于编制分析时可获得的信息。对未来现金流的估计是主观的，部分基于对未来租金收入、运营费用、资本支出、贴现率和资本化率的假设，这些假设可能与实际结果存在重大差异。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注(续)
2. 列报基准及主要会计政策-续
重要会计政策--续
部分拥有的实体： 我们合并我们拥有控股权的实体。在确定我们是否在部分拥有的实体中拥有控股权以及合并该实体的账目的要求时，我们考虑(I)该实体是否为可变权益实体(“VIE”)，而我们是该实体的主要受益人，或(Ii)该实体是否为具有投票权的实体，而我们拥有该实体的多数表决权权益。在以下情况下，我们被视为VIE的主要受益者：(I)我们有权指导VIE的活动，从而对VIE的经济表现产生最重大的影响；(Ii)我们有义务承担可能对VIE产生重大影响的损失或收益。如果合同要求所有合伙人/成员批准对部分拥有实体的业绩有最重大影响的决定，我们一般不控制该部分拥有实体。这包括关于运营/资本预算的决定，以及由合资企业的资产担保的新融资或额外融资的安排等。当不符合合并要求时，我们按权益法核算投资，并且我们对被投资方的运营有重大影响。权益法投资最初按成本入账，随后根据我们在每一期间的净收益或亏损份额以及现金缴款和分配进行调整。不符合合并或权益法会计条件的股权投资按照《美国会计准则》第321号主题按公允价值入账。投资--股票证券(“ASC 321”)或如公允价值不能轻易厘定，则按成本初步确认，若同一发行人的相同或类似投资有秩序交易或投资减值，则于其后重新计量。
倘有事件或情况变动显示账面值可能无法收回，则会检讨于未综合入账部分拥有实体之投资是否出现减值。当一项投资的公平值下跌至低于其账面值，而我们认为该下跌并非于我们的拟定持有期内暂时性，则会记录减值亏损。减值亏损按投资账面值超出其估计公平值之差额计量。减值分析乃根据编制分析时可得之资料作出。未来现金流量之估计属主观性质，部分乃基于有关未来租金收入、经营开支、资本开支、贴现率及资本化率之假设，而有关假设可能与实际结果有重大差异。
220中央公园南公寓单位准备出售： 我们余下未售出的220个Central Park South（“220个CPS”）住宅公寓单位确认为“220个Central Park South待售公寓单位”。该等单位已获发临时占用证，并按其账面值或公平值减出售成本两者中之较低者列账。我们使用相对销售价值法将成本分配到各个公寓单位。GAAP收入在公寓单位销售结束后的法定所有权转让时确认，并计入我们综合损益表中的“处置全资和部分拥有资产的净收益”。于2023年及2022年12月31日，220个可供出售的可转换优先认股权公寓单位的账面值概无超过公平值。
现金和现金等价物： 现金及现金等价物包括原到期日为三个月或以下的高流动性投资，并按成本列账，由于其短期到期，成本与公平值相若。我们的大部分现金及现金等价物包括（i）主要商业银行的存款，有时可能超过联邦存款保险公司的限额，以及（ii）通过账户注册服务存放的存款证明。
受限现金： 受限制现金包括保证金、为促进第1031条同类交换而受限制的现金、与我们的递延补偿计划有关的受限制现金以及根据贷款协议托管的现金，包括用于还本付息、房地产税、财产保险、租赁成本和资本改进。
递延费用：直接融资成本递延入账，并作为利息开支的一部分按相关协议的条款摊销。与成功租赁活动有关的直接及增量成本于相关租赁年期内资本化及按直线法摊销。所有其他递延费用根据相关协议条款以直线法（与实际利率法相若）摊销。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注(续)
2. 列报基准及主要会计政策-续
重要会计政策--续
收入确认：
•租金收入包括将我们物业的空间出租给租户的收入、贸易展览、租户服务和停车场收入。
•向租户出租物业空间的收入包括（i）租赁部分，包括固定及可变租赁付款，以及非租赁部分，包括偿还公共区域维护开支，及（ii）偿还房地产税及保险开支。作为出租人，我们选择将我们的经营租赁协议的租赁和非租赁部分合并，并根据ASC主题842将这些部分作为单一租赁部分进行会计处理，租契（“ASC 842”）。
•经营租赁之固定租赁付款收入于不可撤销租期内按直线法确认，连同合理确定将获行使之续租选择权。我们于租户接管租赁空间且租赁空间大致可作拟定用途时开始确认收益。
•来自偿还房地产税、保险费用和公共区域维护费用的收入是可变的，通常在相关费用发生的同期确认。
•我们确认已购入的低于市价的租赁摊销为租金收入的增加，而已购入的高于市价的租赁摊销为租赁期内租金收入的减少(见附注8 - 已确认的无形资产和负债).
•根据ASC 842的规定，我们酒店经营展会的收入，主要来自展位租金，在展会展位可供参展商使用时确认。
•在根据ASC主题606转移服务时，确认来自应租户请求提供给租户的分表电力、服务电梯、垃圾清除和其他服务的收入，与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。
•我们的停车设施按小时或按月收取费用，为客户提供停车服务，其运营收入在根据ASC 606转让服务时确认。
•我们将与第三方或与部分拥有实体签订的管理、租赁和其他合同协议(包括BMS清洁、工程和安全服务)的收入归类为“费用和其他收入”，并在根据ASC 606转让服务时确认收入。
吾等以个别租约为基准评估是否有可能向租户收取所有应付款项，并将营运租约的应收评估变动确认为租金收入的调整。管理层在评估租户应收账款是否可收回时作出判断，并会考虑付款历史、目前的信贷状况及有关租户财务状况的公开资料，以及其他因素。应收租户款项，包括因租金直线上升而产生的应收账款，于管理层认为无法收回来自特定租约的几乎所有未来租赁付款时予以撇销，届时，本公司将把未来租金收入限制于收到的现金。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注(续)
2.列报基础和重大会计政策--续
重要会计政策--续
所得税：Vornado的运作方式旨在使其能够根据修订后的1986年国内税法第856-860条继续符合REIT的资格。根据这些条款，房地产投资信托基金每年至少将其应纳税所得额的90%作为股息分配给其股东，并满足某些其他条件，将不就其分配给其股东的那部分应纳税所得额征税。Vornado向其股东分发100%的房地产投资信托基金应税收入，因此，不需要为联邦所得税拨备。就联邦所得税而言，截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分配的股息被定性为《国税法》199A节规定的普通收入。在截至2021年12月31日的年度内分配的股息在联邦所得税方面的特征为84.2《国税法》199A条规定的普通收入百分比和15.8合格股息收入的百分比(作为长期资本利得征税)。
根据2001年1月1日生效的《国内收入法》修正案，我们已选择将某些合并子公司视为应税REIT子公司，并可能在未来选择将新成立的子公司视为应税REIT子公司。这些应税REIT子公司可以参与非房地产相关活动和/或为租户提供非常规服务，并按常规公司税率缴纳联邦和州所得税。Farley大楼和我们的220 CPS公寓项目是通过应税REIT子公司持有的。
截至2023年12月31日及2022年12月31日，我们的应税房地产投资信托基金附属公司的递延税项资产(扣除估值免税额)为$7,557,000及$7,944,000，分别计入我们综合资产负债表上的“其他资产”。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们的应税房地产投资信托基金子公司已递延纳税义务$74,721,000及$54,597,000，分别计入我们综合资产负债表上的“其他负债”。递延税项资产涉及我们资产的净营业亏损结转以及账面和计税基础之间的临时差异。递延税项负债与我们资产的账面和计税基础之间的暂时性差异有关。
截至2023年12月31日，我们的应税REIT子公司估计有162,000,000联邦净营业亏损(“NOL”)结转和美元259,000,000州和地方北环线结转，其估值免税额为#美元。144,000,000联邦NOL结转和$242,000,000用于州和地方NOL的延续。NOL结转受到一定的限制。
截至2023年12月31日止年度，我们确认29,222,000所得税支出的实际税率约为47.0%。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我们确认了21,660,000所得税支出和美元10,496,000所得税优惠的基础上，根据大约6.0%和5.3%。每一年度的所得税(费用)收益主要与我们的合并应税REIT子公司以及某些州、地方和特许经营税有关。截至2023年12月31日的年度包括美元11,722,000由于我们在Farley大楼的投资的账面与税收差异(主要是直线租金调整和折旧)而产生的所得税费用和$2,168,000出售220套CPS公寓公寓时确认的所得税支出。截至2022年12月31日的年度包括美元13,665,000因我们在法利大厦的投资而产生的账面与税收差异所产生的所得税费用，以及6,016,000出售220套CPS公寓公寓时确认的所得税支出。截至2021年12月31日的年度包括美元27,910,000由我们的应税REIT子公司确认的所得税优惠，$10,868,000因我们在法利大厦的投资而产生的账面与税收差异所产生的所得税费用，以及5,711,000出售220套CPS公寓公寓时确认的所得税支出。截至2023年12月31日和2022年12月31日，该公司没有确认不确定的税务头寸。
经营合伙企业的合伙人必须在其个人纳税申报单上申报各自的应税收入份额。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，Vornado普通股股东(未经审计)的应纳税所得额估计约为$102,903,000, $398,644,000、和$413,026,000，分别为。净收益(亏损)与估计应纳税所得额之间的账面差额主要是由于与有形财产法规相关的不动产和其他资本交易收益或亏损、减值损失、直线租金调整、股票期权费用和维修费用在确认或扣除折旧和摊销的收入方面存在差异所致。
为税务申报目的，Vornado的资产和负债净基数约为#美元。1.5比截至2023年12月31日的Vornado合并资产负债表中报告的金额少10亿美元。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注(续)
3. 收入确认
以下是我们按部门划分的收入摘要。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，与这些应报告分部有关的其他财务信息载于附注23-细分市场信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2023年12月31日止的年度 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 | |
| 物业租赁 | $ | 1,523,890 | | | $ | 1,222,229 | | | $ | 301,661 | | (1) |
贸易展(2) | 20,781 | | | — | | | 20,781 | | |
租赁收入(3) | 1,544,671 | | | 1,222,229 | | | 322,442 | | |
| 租户服务 | 42,460 | | | 31,086 | | | 11,374 | | |
| 停车收入 | 20,355 | | | 16,502 | | | 3,853 | | |
| 租金收入 | 1,607,486 | | | 1,269,817 | | | 337,669 | | |
| BMS清洁费 | 141,937 | | | 151,608 | | | (9,671) | | (4) |
| 管理费和租赁费 | 13,040 | | | 13,619 | | | (579) | | |
| 其他收入 | 48,700 | | | 17,114 | | | 31,586 | | |
| 手续费及其他收入 | 203,677 | | | 182,341 | | | 21,336 | | |
| 总收入 | $ | 1,811,163 | | | $ | 1,452,158 | | | $ | 359,005 | | |
____________________
参见下页注释。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2022年12月31日止的年度 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 | |
| 物业租赁 | $ | 1,510,648 | | | $ | 1,230,851 | | | $ | 279,797 | | |
贸易展(2) | 32,669 | | | — | | | 32,669 | | |
租赁收入(3) | 1,543,317 | | | 1,230,851 | | | 312,466 | | |
| 租户服务 | 45,211 | | | 33,351 | | | 11,860 | | |
| 停车收入 | 19,157 | | | 15,979 | | | 3,178 | | |
| 租金收入 | 1,607,685 | | | 1,280,181 | | | 327,504 | | |
| BMS清洁费 | 137,673 | | | 146,530 | | | (8,857) | | (4) |
| 管理费和租赁费 | 11,039 | | | 11,645 | | | (606) | | |
| 其他收入 | 43,598 | | | 11,086 | | | 32,512 | | |
| 手续费及其他收入 | 192,310 | | | 169,261 | | | 23,049 | | |
| 总收入 | $ | 1,799,995 | | | $ | 1,449,442 | | | $ | 350,553 | | |
____________________
参见下页注释。
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合并财务报表附注(续)
3.财报收入确认-续
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2021年12月31日止的年度 | |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 | |
| 物业租赁 | $ | 1,354,209 | | | $ | 1,071,816 | | | $ | 282,393 | | |
贸易展(2) | 19,482 | | | — | | | 19,482 | | |
租赁收入(3) | 1,373,691 | | | 1,071,816 | | | 301,875 | | |
| 租户服务 | 37,449 | | | 26,048 | | | 11,401 | | |
| 停车收入 | 13,391 | | | 11,370 | | | 2,021 | | |
| 租金收入 | 1,424,531 | | | 1,109,234 | | | 315,297 | | |
| BMS清洁费 | 119,780 | | | 126,891 | | | (7,111) | | (4) |
| 管理费和租赁费 | 11,725 | | | 12,177 | | | (452) | | |
| 其他收入 | 33,174 | | | 9,297 | | | 23,877 | | |
| 手续费及其他收入 | 164,679 | | | 148,365 | | | 16,314 | | |
| 总收入 | $ | 1,589,210 | | | $ | 1,257,599 | | | $ | 331,611 | | |
________________________________________
(1)2023年包括收到一美元21,350租户和解，其中#美元6,405归因于非控股权益。
(2)2022年和2021年包括军火库秀的收入。2023年7月3日，我们完成了《军火库秀》的销售。见注7-性情以获取更多信息。
(3)租赁收入的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 固定账单 | $ | 1,387,731 | | | $ | 1,376,527 | | | $ | 1,277,645 | |
| 可变账单 | 150,045 | | | 122,947 | | | 108,850 | |
| 合同式经营租赁账单总额 | 1,537,776 | | | 1,499,474 | | | 1,386,495 | |
| 直线式租金调整和已购入的低于市价的租赁及其他净额摊销 | 12,756 | | | 44,715 | | | (5,109) | |
| 减去：核销被视为无法收回的直线租金和租户应收账款 | (5,861) | | | (872) | | | (7,695) | |
| 租赁收入 | $ | 1,544,671 | | | $ | 1,543,317 | | | $ | 1,373,691 | |
(4)代表取消与Mart和555 California Street相关的BMS清洁费，这些费用作为收入包括在纽约部分。
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合并财务报表附注(续)
4. 房地产基金投资
我们是Vornado Capital Partners房地产基金(“基金”)的普通合伙人和投资经理，并拥有25.0基金的%权益。该基金最初有一项八年制截至2019年2月的任期已延长至2024年12月，届时基金打算处置其剩余投资并结束其业务。该基金的三年制投资期于2013年7月结束。基金在ASC专题946项下入账，金融服务--投资公司(“ASC 946”)及其投资在其资产负债表上按公允价值报告，每个期间的价值变化在收益中确认。我们将基金的账目合并到我们的合并财务报表中，保留公允价值会计基础。
于2023年9月29日解散前，吾等为皇冠假日时代广场酒店合营公司(“皇冠假日酒店合营公司”)的普通合伙人及投资经理，并拥有57.1在下面所述的交易之前，拥有24.3非基金拥有的皇冠假日时代广场酒店的%权益。通过我们在基金和皇冠假日酒店合资企业中的权益，我们总共间接地拥有了少数32.8在皇冠假日酒店时代广场酒店的%权益。
2020年6月，基金和皇冠假日酒店合资企业(统称为“皇冠假日酒店共同投资者”)拖欠#美元。274,355,000时代广场皇冠假日酒店无追索权贷款。2021年，皇冠假日酒店联合投资者的夹层贷款人行使了贷款文件规定的权利，向皇冠假日酒店联合投资者集团的某些子公司指定了独立的董事。自那时起，我们或基金并无控制皇冠假日时代广场酒店，亦无参与作出任何与皇冠假日时代广场酒店有关的经营决定。2022年12月，基金与其若干附属公司及皇冠假日酒店时代广场酒店贷款的贷款人订立重组支持协议，根据该协议，独立的董事促使各附属公司进入破产法第11章的破产重组程序，基金同意与该等附属公司及贷款人共同合作，透过法院监督下的拍卖程序，或将贷款人持有的有担保贷款证券化，转让酒店财产的所有权。2023年3月21日，破产法院确认了子公司的破产法第11章重组计划，该计划于2023年3月31日生效。在根据破产法第11章重组后，我们和基金对酒店财产都没有任何持续的所有权或其他权益。由于我们没有与皇冠假日酒店相关的账面价值或或有负债，因此我们截至2023年12月31日的年度综合财务报表不会受到影响。
作为基金的投资经理，我们有权在有限合伙人的投资资本获得优先回报后获得奖励分配，但须遵守追赶和追回条款。2023年12月27日，我们赚了一美元14,667,000支付给有限合伙人的款项，扣除欠我们的金额，代表着之前支付的奖励分配的追回。
截至2023年12月31日，我们拥有一房地产基金投资结转于零在我们的综合资产负债表上，28,815,000低于成本，并有剩余的未供资承付款#美元23,074,000，其中我们的份额是$5,769,000.
以下是基金和皇冠假日酒店合资企业的收入摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 先前记录的退出投资的未实现亏损 | $ | 247,575 | | | $ | 59,396 | | | $ | — | | |
| 退出投资的已实现(亏损)净收益 | (245,714) | | | (54,255) | | | 1,364 | | |
| 持有投资的未实现(亏损)净收益 | — | | | (7,730) | | | 3,257 | | |
| 净投资(亏损)收益 | (271) | | | 6,130 | | | 6,445 | | |
| 房地产基金投资收益 | 1,590 | | | 3,541 | | | 11,066 | | |
| 减去合并子公司非控股权益应占亏损(收益) | 12,789 | | | (1,870) | | | (7,309) | | |
| 扣除合并子公司非控股权益后的房地产基金投资收益 | $ | 14,379 | | | $ | 1,671 | | | $ | 3,757 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
下表汇总了基金和皇冠假日酒店合资企业公允价值的变化。
| | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 期初余额 | $ | — | | | $ | 7,730 | |
| 先前记录的退出投资的未实现亏损 | 247,575 | | | 59,396 | |
| 已退出投资的已实现净亏损 | (245,714) | | | (54,255) | |
| 持有投资的未实现净亏损 | — | | | (7,730) | |
| 性情 | (1,861) | | | (5,141) | |
| | | |
| | | |
| 期末余额 | $ | — | | | $ | — | |
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合并财务报表附注(续)
5. 对部分拥有的实体的投资
第五大道和时代广场合资企业
截至2023年12月31日，我们拥有51.5合营公司(“第五大道及时代广场合营公司”)拥有位于第五大道640号、第五大道655号、第五大道666号、第五大道689号、第五大道697-703号、百老汇1535号及百老汇1540号的物业权益(统称为“该等物业”)。剩下的48.5合资企业的共同权益由一群机构投资者(“投资者”)拥有。我们的51.5在合资企业中的共同利益代表有效的51.0物业的%权益。这个48.5投资者在合资企业中拥有的共同权益代表有效的47.2物业的%权益。
我们还拥有$1.828在某些物业中的优先股权益的总清算优先级。优先股的年息为4.25到2024年4月，增加到4.75对于后续的五年并在此后以公式化的速度。在一定条件下，可以在递延纳税的基础上进行赎回。
第五大道及时代广场合营公司根据VRLP(“Vornado GP”)的全资附属公司VRLP与投资者之间的有限合伙协议(“合伙协议”)经营。Vornado GP是第五大道和时代广场合资公司的普通合伙人。VRLP与Vornado GP对Vornado GP根据合作伙伴协议承担的义务负有连带责任。根据合伙协议及拥有该等物业的实体的组织文件，拥有该等物业的投资者或由投资者委任的拥有该等物业的实体的董事(视属何情况而定)有权批准该等物业的年度业务计划及预算，以及有关该等物业及第五大道及时代广场合营公司的若干其他指定重大决定。合伙协议赋予投资者在Vornado GP或其某些联属公司与第五大道和时代广场合资公司有关的欺诈或其他不良行为、破产或资不抵债、或拖欠合伙协议下各自的某些义务(在某些情况下受通知和补救期限限制)的情况下撤换和更换Vornado GP的权利。合伙协议包括(I)任何合伙人未能就必要开支作出所需出资的补救措施，及(Ii)流动资金规定，包括转让权利，但须受类似合伙企业惯常的首次要约及买卖双方权利所规限。受某些限制的限制，从2024年4月19日开始，任何一方都可以转让超过50或控制各自于第五大道及时代广场合资公司的权益，或按物业进行买卖。如果对VRLP持有优先股的任何物业进行买卖，并且VRLP是买卖中的销售伙伴，VRLP可选择是否将其优先股计入待售物业的买卖中。
截至2023年12月31日，我们在合资企业投资的账面价值比我们在合资企业净资产中的权益份额少约$840,300,000，主要由前期确认的非现金减值损失造成的基差。根据我们对第五大道和时代广场合营公司资产和负债的公允价值的估计，基本上所有的基差都分配给了房地产(土地和建筑物)。我们正在将与建筑物相关的基差摊销为收益，以减少其估计使用年限的折旧费用。
我们收到的物业管理年费相当于2物业毛收入的%。此外，我们有权获得一笔开发费5%的开发费用，外加某些费用的报销，用于我们执行的开发项目。我们有权1.5开发成本的%，外加某些费用的报销，作为未由我们执行的开发项目的监督费。我们提供租赁服务，收取的费用是根据租金的百分比减去支付给第三方房地产经纪人的任何佣金(如果适用)。我们与Crown Retail Services LLC共同提供零售空间租赁服务，并独家提供办公空间租赁服务。我们确认物业管理费收入，包括在我们的综合损益表上的“费用和其他收入”，#美元。4,587,000, $4,397,000及$4,297,000截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度。
Vornado的全资子公司在某些物业提供清洁、安全和工程服务。我们确认了这些服务的收入，包括在我们的综合损益表上的“费用和其他收入”#美元。4,499,000, $4,571,000及$3,993,000截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度。
我们认为，根据其他房地产公司收取的可比费用，上述费用与市场一致。
2023年6月14日，第五大道和时代广场合资公司完成了对第五大道697-703美元的重组421,000,000无追索权抵押贷款，于2022年12月到期。重组后的美元355,000,000这笔贷款的本金是通过运用合作伙伴的财产准备金和资金而减少的，它被分成(一)一美元。325,000,000高级票据，在Sofr plus计息2.00%；及(Ii)$30,000,000初级票据，按固定利率计息4.00%。重组后的贷款将于2025年6月到期，二一年制和一九个月按权利延长选择权(2028年3月，完全延长)。任何为未来转租物业提供资金的金额都将优先于$30,000,000初级音符。
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合并财务报表附注(续)
5.对部分拥有实体的投资--续
亚历山大百货公司
截至2023年12月31日，我们拥有1,654,068亚历山大的普通股，或大约32.4我们根据每年3月到期并可自动续期的协议管理、开发和租赁Alexander的物业。截至2023年12月31日和2022年12月31日，Alexander‘s总共欠我们$715,000及$801,000分别根据此类协议。
截至2023年12月31日，根据ASC主题820，市场价值(公允价值，公允价值计量(“ASC 820”))我们对Alexander‘s的投资，基于Alexander’s 2023年12月31日的收盘价$213.57，是$353,259,000，或$265,749,000超过我们综合资产负债表上的账面价值。截至2023年12月31日，我们在Alexander‘s投资的账面价值，不包括欠我们的金额，比我们在Alexander’s净资产中的权益份额高出约$29,524,000。这一基差的大部分原因是我们收购Alexander普通股的收购价高于Alexander净资产的账面价值。根据我们对Alexander资产和负债的公允价值的估计，基本上所有的基差都分配到了房地产(土地和建筑物)。我们正在将与建筑物相关的基差摊销到收益中，作为其估计使用年限的额外折旧费用。这一折旧对我们在Alexander净收入中的权益份额并不重要。
我们收到管理Alexander‘s和它的所有财产的年费，相当于(I)$2,800,000、(Ii)2雷戈公园二期购物中心毛收入的百分比，(Iii)$0.50列克星敦大道731号租户自用的写字楼和零售空间每平方英尺，以及(Iv)$365,000，升级到3每年%，用于管理列克星敦大道731号的公共区域。此外，我们有权获得一笔开发费6定义的开发成本的%。
我们为Alexander‘s提供租赁服务，费用为3租赁期前十年租金的%，2租期第十一年至第二十年租金的百分比，以及1租期第21年至第三十年租金的2%，但应由Alexander的房客支付租金。在使用第三方房地产经纪人的情况下，我们的费用增加了1%，我们负责向第三方收取费用。我们还有权在出售亚历山大的任何资产时获得佣金， 3资产销售收入总额的百分比，如定义，低于$50,000,000，以及1资产出售所得款项总额的百分比，50,000,000或者更多。
Vornado的全资子公司为某些Alexander的物业提供清洁，工程，安全和车库管理服务。于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我们确认$4,629,000, $4,601,000及$4,234,000收入，分别为这些服务。
2023年5月19日，Alexander's完成了位于纽约皇后区的Rego Park III地块的出售，售价为100万美元。71,060,000，包括考虑棕地税收优惠和偿还计划，规格和改进的费用。由于出售，我们认识到我们的美元16,396,000净收益的份额，并收到了$711,000亚历山大的销售佣金，其中$250,000是付给第三方经纪人的
西22街512号
2023年6月28日，我们成立了一家合资企业， 55%的利息，完成了$129,250,000512 West 22nd Street， 173,000曼哈顿办公楼。只付息贷款的利率为SOFR + 2.00第一年和SOFR+的百分比 2.35%之后。该贷款将于2025年6月到期， 一年制延期选择权受偿债覆盖率、贷款价值比和债务收益率要求的限制。这笔贷款取代了之前的$137,124,000以伦敦银行同业拆借利率加码计息的贷款1.85%，初始到期日为2023年6月。此外，合资企业还签订了一项两年制4.50%利率上限安排。
第七大道825号
2023年7月24日，一家合资企业，我们在其中有一家50%的利息，完成了$54,000,000第七大道825号办公共管公寓的再融资173,000曼哈顿写字楼和零售楼，面积为1平方英尺。这笔只收利息的贷款的利率为SOFR加码2.75%，并带有30在满足某些租赁条件后可下调基点，并于2026年1月到期。这笔贷款取代了之前的$60,000,000以伦敦银行同业拆借利率加码计息的贷款2.35%，并计划于2023年7月到期。
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合并财务报表附注(续)
5.对部分拥有实体的投资--续
日落94号码头合资企业
2023年8月28日，我们与Hudson Pacific Properties和Blackstone Inc.成立了一家合资企业(Pier 94 JV)，以开发266,000位于曼哈顿94号码头的专门建造的工作室园区(“日落94号工作室”)。与此相关的是：
•我们把94号码头的租赁权益捐给了这家合资企业，以换取一个49.9%普通股权益和初始资本账户#美元47,944,000，包括(I)$40,000,000第94号码头租赁权益供款的价值及(Ii)a元7,994,000已发生的开发前成本的信用。哈德逊太平洋地产公司(HPP)和黑石公司(Blackstone Inc.)(合计为HPP/BX)收到了一份50.1%第94号码头合资公司的普通股权益和初始资本账户#美元22,976,000以换取(I)澳元15,000,000合资企业成立时的现金出资和(2)#美元。7,976,000已发生的开发前成本的信用。HPP/BX将提供资金100直到其资本账户等于Vornado的资本账户，之后将根据每个合伙人各自的所有权权益为股权提供资金。
•第94号码头与纽约市的租约已予修订及重述，以容许向第94号码头合营公司作出贡献，并将第92号码头从租约的出租物业中移走。经修订和重述的租约将于2060年到期，五10-年续约选项。
•94号码头合资公司以1美元收盘183,200,000建筑贷款安排(美元)100,000截至2023年12月31日的未偿还债务)，在SOFR PLUS计息4.75%，2025年9月到期，一一年制按权利延长选择权和二一年制延期选项受某些条件的限制。VRLP和其他合作伙伴提供了共同和多项完成保障。
该项目的开发成本估计为#美元。350,000,000，将由美元提供资金183,200,000建设融资(如上所述)和美元166,800,000股权出资的比例。我们的股权出资份额将由(I)我们的$40,000,000第94号码头的批地权益供款及(Ii)元34,000,000现金捐款净额，估计数为#美元9,000,000作为我们的开发费用份额和由我们产生的间接费用的报销。
我们与HPP/BX共同控制合资企业的重大决策，包括关于开发、租赁、运营和资本预算以及再融资的决策，并相应地根据股权法核算我们在Pier 94 JV的投资。
在94号码头租约的贡献后，我们确认了一美元35,968,000净收益主要由于我们对租赁权益的留存投资增加至公允价值。净收益计入我们截至2023年12月31日的年度综合收益表中的“处置全资和部分拥有资产的净收益”。
Vornado和HPP将共同担任94号码头合资公司的联席管理成员，并将在建造期间和基本建成后为94号码头合资公司提供开发和管理服务。这些服务的费用将由Vornado和HPP按50/50基础。我们的全资子公司BMS将为日落码头94工作室提供清洁、安全和其他服务。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
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5.增加对部分拥有实体的投资--续
以下是我们在部分拥有的实体中的投资时间表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2023年12月31日的所有权百分比 | | 截至12月31日的余额， |
| | 2023 | | 2022 |
| 投资： | | | | | |
第五大道和时代广场合资公司(详情见第90页) | 51.5% | | $ | 2,242,972 | | | $ | 2,272,320 | |
部分拥有的写字楼/土地(1) | 五花八门 | | 118,558 | | | 182,180 | |
Alexander‘s(详情见第91页) | 32.4% | | 87,510 | | | 87,796 | |
其他权益法投资(2) | 五花八门 | | 161,518 | | | 122,777 | |
| | | $ | 2,610,558 | | | $ | 2,665,073 | |
对列入其他负债的部分拥有实体的投资(3): | | | | | |
| 西34街7号 | 53.0% | | $ | (69,899) | | | $ | (65,522) | |
| 第十大道85号 | 49.9% | | (11,330) | | | (16,006) | |
| | | $ | (81,229) | | | $ | (81,528) | |
________________________________________
(1)包括在公园大道280号、麦迪逊大道650号、西22街512号、第九大道61号等地的权益。
(2)包括在独立广场、94号码头合资公司(详见第92页)、罗斯林广场及其他项目的权益。
(3)我们的负基数是由于分配超过我们的投资造成的。
以下是部分拥有实体的收入(亏损)明细表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2023年12月31日的所有权百分比 | | 截至12月31日止年度， | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| 我们在净收益(亏损)中的份额： | | | | | | | | |
第五大道和时代广场合资公司(详情见第90页)： | | | | | | | | |
净收益中的权益(1) | 51.5% | | $ | 35,209 | | | $ | 55,248 | | | $ | 47,144 | | |
| 优先股权益回报率，扣除我们的费用份额 | | | 37,416 | | | 37,416 | | | 37,416 | | |
| 非现金减值损失 | | | — | | | (489,859) | | | — | | |
| | | 72,625 | | | (397,195) | | | 84,560 | | |
| | | | | | | | |
Alexander‘s(详情见第91页)： | | | | | | | | |
| 净收益中的权益 | 32.4% | | 15,441 | | | 18,439 | | | 20,116 | | |
| 管理费、租赁费和开发费 | | | 5,238 | | | 4,534 | | | 5,429 | | |
| 卖地净收益 | | | 16,396 | | | — | | | 14,576 | | |
| | | 37,075 | | | 22,973 | | | 40,121 | | |
| | | | | | | | |
部分拥有的写字楼(2)(3) | 五花八门 | | (73,589) | | | (110,261) | | | 6,384 | | |
| | | | | | | | |
其他权益法投资(3)(4) | 五花八门 | | 2,578 | | | 23,132 | | | (548) | | |
| | | | | | | | |
| | | $ | 38,689 | | | $ | (461,351) | | | $ | 130,517 | | |
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(1)2023年包括(I)$5,120(I)于第五大道697-703号及第五大道666号之应计违约利息，贷款人于重组贷款697-703号时予以宽免，并于重组贷款剩余期限内摊销，从而减少未来利息开支及(Ii)第五大道697-703号及第五大道666号之续约收入减少，但因吾等应占折旧及摊销开支较上年减少而部分抵销，主要原因为过往期间确认之非现金减值亏损所致。
(2)包括公园大道280号、麦迪逊大道650号、西34街7号、西22街512号、第九大道61号、第十大道85号等。
(3)在2023年和2022年，我们确认了50,458及$93,353分别计提减值损失。
(4)包括在独立广场、罗斯林广场和其他公司的权益。2022年包括$17,185资产处置的净收益二投资。
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5.增加对部分拥有实体的投资--续
以下是我们部分拥有的实体的债务摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2023年12月31日的所有权百分比 | | 成熟性(1) | | 截至2023年12月31日的加权平均利率(2) | | 100%部分拥有的实体 债务(3)截至12月31日， |
| | | | | 2023 | | 2022 |
| 应付按揭： | | | | | | | | | |
部分拥有的写字楼(4) | 五花八门 | | 2024-2029 | | 5.45% | | $ | 3,275,098 | | | $ | 3,288,977 | |
| 亚历山大百货公司 | 32.4% | | 2024-2027 | | 4.48% | | 1,096,544 | | | 1,096,544 | |
| 第五大道和时代广场合资企业 | 51.5% | | 2024-2028 | | 5.92% | | 855,476 | | | 921,000 | |
其他(5) | 五花八门 | | 2024-2032 | | 5.16% | | 1,365,954 | | | 1,377,492 | |
________________________________________
(1)假定行使按权利扩展选项。
(2)代表截至期末的有效利率，基于截至合同重置日期的适当参考利率加上合同利差，并根据适用的对冲工具进行调整。
(3)除(I)$外，所有款项对我方均无追索权。500,000第五大道640号的按揭贷款，包括第五大道和时代广场合营公司；及300,000西34街7号的抵押贷款。
(4)包括公园大道280号、麦迪逊大道650号、西34街7号、西22街512号、第九大道61号、第十大道85号等。
(5)包括在独立广场、94号码头合资公司(详见第92页)、罗斯林广场及其他项目的权益。
根据我们在上述部分拥有实体的所有权权益，我们在这些部分拥有实体债务中的比例为#美元。2,654,701,000及$2,697,226,000分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。
简明合并财务信息摘要
以下是我们所有部分拥有实体的简明合并财务信息摘要。
| | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日， |
| | 2023 | | 2022 |
| 资产负债表： | | | |
| 资产 | $ | 11,533,000 | | | $ | 12,012,000 | |
| 负债 | 7,326,000 | | | 7,519,000 | |
| 非控制性权益 | 1,907,000 | | | 2,095,000 | |
| 权益 | 2,300,000 | | | 2,398,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 损益表： | | | | | |
| 总收入 | $ | 1,132,000 | | | $ | 1,189,000 | | | $ | 1,184,000 | |
| 净收益(亏损) | 34,000 | | | (404,000) | | | 190,000 | |
| 实体应占净(亏损)收入 | (40,000) | | | (483,000) | | | 114,000 | |
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6. 公园大道350号
2023年1月24日，我们和鲁丁家族(“鲁丁”)与Citadel Enterprise America LLC(“Citadel”)以及Citadel创始人兼首席执行官Kenneth C.Griffin(“KG”)的一家附属公司就公园大道350号和东52街40号的一系列交易完成了协议。
根据协议，Citadel Master租赁公园大道350号，a585,000曼哈顿写字楼，以原样为基础十年，初始年净租金为$36,000,000。根据租约条款，没有提供租户津贴或免费租金。于2023年第一季度，我们开始确认主租赁的收入。Citadel还承租了鲁丁毗邻的东52街40号房产(Citadel)。390,000平方英尺)。
此外，我们与Rudin成立了一家合资企业(“Vornado/Rudin合资企业”)，以购买东51街39号。于下文所述的KG合营公司成立后，东51街39号将与公园道350号及东52街40号合并为主要发展地点(统称为“该地点”)。2023年6月20日，Vornado/Rudin合资公司完成了以#美元收购东51街39号的交易40,000,000，它的资金来源是50/50Vornado和Rudin的基础。
从2024年10月到2030年6月，KG将可以选择：
•收购一家60在与Vornado/Rudin合资企业的合资企业中拥有%的权益，该合资企业对该地块的估值为$1.230亿美元(约合人民币900,000,000为沃纳多和$300,000,000到鲁丁)，并建立一个新的1,700,000根据东中城分区，以Vornado/Rudin合资公司为开发商的写字楼(“项目”)。KG会拥有60合资企业和沃纳多/鲁丁合资企业将拥有%的股份40%(Vornado拥有36%和鲁丁拥有4合资企业的%，以及$250,000,000Vornado/Rudin合资公司的优先股权)。
◦在合资企业成立时，Citadel或其附属公司将执行预先谈判的15-为期一年的锚租赁，可选择续订约为850,000项目在纽约市的主要办公室有平方英尺(有扩张权和承包权)；
◦Citadel空间的租金将根据项目总成本的百分比回报(根据实际资本成本调整)的公式确定；
◦总租契将在预定的拆卸开始时终止；
•或者，行使选择权，以$购买该网站1.430亿美元(约合人民币1.08530亿美元给Vornado和$315,000,000在这种情况下，Vornado/Rudin合资公司将不会参与新的开发。
此外，Vornado/Rudin合资公司将有权在2024年10月至2030年9月期间以美元的价格将该场地出售给KG。1.230亿美元(约合人民币900,000,000为沃纳多和$300,000,000鲁丁）。为 十年在任何认沽期权结束后，除非该认沽期权是应KG组建合资企业的要求而行使的，或者KG作出了一项200,000,000终止付款后，如果KG继续开发现场，Vornado/Rudin合资企业将有权按照上述条款与KG投资合资企业。
7. 性情
《军火库秀》
在7月 2023年3月3日，我们完成了位于纽约的The Armory Show的销售，售价为100万美元。24,410,000，但须作出若干结算后调整，已变现收益净额为$22,489,000.与出售有关，我们确认净收益为美元。20,181,000这包括在我们的综合收益表中的“处置全部拥有和部分拥有资产的净收益”中。
曼哈顿零售物业出售
于2023年8月10日，我们完成出售 四曼哈顿零售物业位于第五大道510号，斯普林街148-150号，百老汇443号和百老汇692号，售价为$100,000,000并实现净收益$95,450,000.与出售有关，我们确认了$的减值损失。625,000这包括在我们的综合损益表上的“减值损失、交易相关成本和其他”。
220中央公园南
在截至2023年12月31日的年度内，我们完成了二公寓单位售价为220 cps，净收益为$24,484,000因此，财务报表净收益为#美元14,127,000这包括在我们的综合损益表上的“处置全资和部分拥有资产的净收益”。与这些销售有关的美元2,168,000所得税支出在我们的综合损益表中确认。
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8. 已确认的无形资产和负债
以下概述了我们已确认的无形资产(主要是原地租赁和高于市价的租赁)和负债(主要是低于市价的租赁)。
| | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日的余额， |
| | 2023 | | 2022 |
| 已确认的无形资产： | | | |
| 总金额 | $ | 225,671 | | | $ | 237,777 | |
| 累计摊销 | (98,589) | | | (98,139) | |
| 合计，净额 | $ | 127,082 | | | $ | 139,638 | |
| 已确定的无形负债(包括在递延收入中)： | | | |
| 总金额 | $ | 206,771 | | | $ | 244,396 | |
| 累计摊销 | (178,282) | | | (208,592) | |
| 合计，净额 | $ | 28,489 | | | $ | 35,804 | |
摊销收购的低于市场的租赁，扣除收购的高于市场的租赁，导致租金收入增加#美元。5,268,000, $5,178,000及$9,249,000分别截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度。从2024年1月1日开始的后续五年每年的估计年度摊销如下：
| | | | | |
| (金额以千为单位) | |
| 2024 | $ | 2,451 | |
| 2025 | 964 | |
| 2026 | 321 | |
| 2027 | (148) | |
| 2028 | (47) | |
所有其他已确定无形资产的摊销(折旧和摊销费用的一个组成部分)为#美元。8,342,000, $10,516,000及$7,330,000分别截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度。从2024年1月1日开始的后续五年每年的估计年度摊销如下：
| | | | | |
| (金额以千为单位) | |
| 2024 | $ | 6,843 | |
| 2025 | 5,810 | |
| 2026 | 5,615 | |
| 2027 | 5,308 | |
| 2028 | 4,173 | |
9. 债务
有担保债务
西34街150号
2023年1月9日，我们的美元105,000,000参与$205,000,000西34街150号的抵押贷款得到偿还，我们综合资产负债表上的“其他资产”和“应付抵押贷款净额”减少了$105,000,000.
2023年10月4日，我们完成了一项$75,000,000西34街150号的再融资，其中$25,000,000是求助于运营伙伴关系。这笔只收利息的贷款的利率为SOFR加码2.15%并于2025年2月到期，三一年制按权利延期选项和额外的一年制可提供延期选项，但须满足贷款价值比测试。这笔贷款的利率受利率上限安排的约束，执行利率为5.00%，将于2026年2月到期。这笔贷款取代了以前的$100,000,000贷款，有SOFR PLUS的利息1.86%.
美洲大道1290号
2023年6月29日，我们进入了一个远期两年制1.00%SOFR美元的利率上限安排950,000,000SOFR PLUS1.62%的按揭贷款。我们赚了一美元63,100,000预付款(其中#美元18,930,000可归因于非控股权益)，在我们的综合资产负债表上计入“其他资产”。远期上限于2023年11月之前的3.89%SOFR利率上限。
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9.债务问题--续
以下是我们的债务摘要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2023年12月31日的加权平均利率(1) | | 截至12月31日的余额， |
| | | 2023 | | 2022 |
| 应付按揭： | | | | | |
固定费率(2) | 3.42% | | $ | 4,518,200 | | | $ | 3,570,000 | |
可变利率(3) | 6.23% | | 1,211,415 | | | 2,307,615 | |
| 总计 | 4.01% | | 5,729,615 | | | 5,877,615 | |
| 递延融资成本，净额和其他 | | | (41,595) | | | (48,597) | |
| 合计，净额 | | | $ | 5,688,020 | | | $ | 5,829,018 | |
| 无担保债务： | | | | | |
| 优先无担保票据 | 3.02% | | $ | 1,200,000 | | | $ | 1,200,000 | |
| 递延融资成本，净额和其他 | | | (6,127) | | | (8,168) | |
| 高级无担保票据，净额 | | | 1,193,873 | | | 1,191,832 | |
| | | | | |
| 无担保定期贷款 | 4.79% | | 800,000 | | | 800,000 | |
| 递延融资成本，净额和其他 | | | (5,441) | | | (6,807) | |
| 无担保定期贷款，净额 | | | 794,559 | | | 793,193 | |
| | | | | |
| 无担保循环信贷安排 | 3.87% | | 575,000 | | | 575,000 | |
| | | | | |
| 合计，净额 | | | $ | 2,563,432 | | | $ | 2,560,025 | |
________________________________________
(1)代表截至期末的有效利率，基于截至合同重置日期的适当参考利率加上合同利差，并根据适用的对冲工具进行调整。见附注15-公允价值计量有关我们的综合对冲工具的更多信息。
(2)包括按利率掉期安排厘定利率的浮动利率按揭，以及950,000美洲大道1290号的按揭贷款须受1.00%SOFR利率上限安排。
(3)包括受利率上限安排约束的可变利率抵押贷款，但上文讨论的美洲大道1290号抵押贷款除外。截至2023年12月31日，美元1,034,119我们的浮动利率债务的大部分受利率上限安排的约束。利率上限安排的加权平均执行利率为4.50%，加权平均剩余期限为10月份。
抵押上述债项的物业账面净额为$。5.9截至2023年12月31日。
截至2023年12月31日，未来五年及以后的应付抵押贷款和无担保债务(包括作为权利延期期权)的本金到期日如下：
| | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 应付按揭贷款 | | 无担保债务 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| 2024 | $ | 169,815 | | | $ | — | |
| 2025 | 879,800 | | | 450,000 | |
| 2026 | 525,000 | | | 400,000 | |
| 2027 | 1,580,000 | | | 1,375,000 | |
| 2028 | 2,225,000 | | | — | |
| 此后 | 350,000 | | | 350,000 | |
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10. 可赎回的非控股权益
可赎回的非控股合伙单位
可赎回的非控股合伙单位主要由第三方持有的A类经营合伙单位组成，并在每个报告期结束时按账面价值或赎回价值中较大者记录。期间价值的变化在Vornado的综合权益变动表中计入“额外资本”，在经营合伙企业的综合资产负债表中计入“合伙人资本”。A类单位可以向经营合伙企业提出赎回，以换取现金；Vornado可以选择承担这一义务，并向持有人支付现金或Vornado普通股一-以一为基础。*由于Vornado始终发行的普通股数量等于Vornado拥有的A类单位数量，因此每个A类单位的赎回价值相当于一Vornado普通股，向A类单位股东分配的股息等于向Vornado普通股股东支付的股息。
以下是可赎回的非控股合伙单位的详细信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位，单位和每单位金额除外) | | 截至12月31日的余额， | | 截至12月31日的未偿还单位， | | 每单位
清算
偏好 | | 首选或
每年一次
分布
费率 |
| 机组系列 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | |
| 常见： | | | | | | | | | | | | |
| 第三方持有的A类单位 | | $ | 480,251 | | (1) | $ | 345,157 | | (1) | 17,000,030 | | | 14,416,891 | | | 不适用 | | $ | 0.675 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 永久优先/可赎回优先： | | | | | | | | | | | | |
3.25%D-17累计可赎回(2) | | $ | 3,535 | | | $ | 3,535 | | | 141,400 | | | 141,400 | | | $ | 25.00 | | | $ | 0.8125 | |
________________________________________
(1)截至2023年12月31日及2022年12月31日，营运合伙的可赎回A类单位合计赎回价值为$480,251,000及$300,015,000，分别基于沃纳多季度末的收盘价普通股。
(2)持有人可按其声明的赎回金额向营运合伙企业提供赎回单位，以换取现金；Vornado可根据其选择权承担这一义务，并向持有人支付现金或Vornado优先股一-一对一的基础。这些单位可以随时根据沃纳多的选择进行赎回。
下表总结了可赎回的非控股合伙单位的活动。
| | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 |
| 期初余额 | $ | 348,692 | | | $ | 590,975 | |
| 净收益(亏损) | 3,361 | | | (30,376) | |
| 其他综合(亏损)收入 | (9,340) | | | 14,250 | |
| 分配 | (10,783) | | | (30,311) | |
| 按赎回价值赎回Vornado普通股A类单位 | (8,489) | | | (3,524) | |
| 可赎回A类单位计量调整 | 138,114 | | | (221,145) | |
| 其他，净额 | 22,231 | | | 28,823 | |
| 期末余额 | $ | 483,786 | | | $ | 348,692 | |
可赎回的非控股合伙单位不包括我们的系列G-1至G-4可转换优先股和系列D-13累计可赎回优先股，因为它们根据ASC主题480区分负债和股权而作为负债入账。因此，这些单位的公允价值作为“其他负债”的组成部分计入综合资产负债表，并合计为美元。49,386,000及$49,383,000分别截至2023年12月31日和2022年12月31日。期间价值的变化(如果有)在我们的综合损益表上计入“利息和债务费用”。
在合并附属公司中可赎回的非控股权益
一家合并的合资企业，我们在其中拥有一个95%权益，开发并拥有Farley大楼(“Farley项目”)。在2020年间，一位历史悠久的税收抵免投资者(“税收抵免投资者”)资助了92,400,000并于2023年12月22日，税收抵免投资者额外提供了112,668,000出资额。
该安排包括认沽期权，据此，合资企业可能有义务在未来日期购买税收抵免投资者在Farley项目中的所有权权益。卖权价格是根据预先确定的公式计算的。由于认沽期权的行使不在该合资企业的控制范围之内，税务抵免投资者的权益连同认沽期权已在我们的综合资产负债表中记入“在合并子公司中的可赎回非控股权益”。可赎回非控制权益于各报告期末按账面值或赎回价值中较大者入账。期间价值的变动在Vornado的综合权益变动表中记入“额外资本”，在经营合伙企业的综合资产负债表中记入“合伙人资本”。2023年12月31日和2022年12月31日终了年度不需要调整。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注(续)
10.可赎回的非控股权益-续
在合并子公司中可赎回的非控股权益-续
下表概述了可赎回非控股权益在合并子公司中的活动。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止年度， |
| (金额以千为单位) | | 2023 | | 2022 |
| 期初余额 | | $ | 88,040 | | | $ | 97,708 | |
| 净亏损 | | (39,385) | | | (9,668) | |
| 投稿 | | 112,668 | | | — | |
| 分配 | | (6,661) | | | — | |
| 期末余额 | | $ | 154,662 | | | $ | 88,040 | |
11. 股东权益/合伙人资本
普通股(Vornado Realty Trust)
截至2023年12月31日，有190,390,703已发行普通股。在2023年期间，我们总共支付了129,066,000普通股股息的年率为#美元0.675每股。
甲类单位(Vornado Realty L.P.)
截至2023年12月31日，有190,390,703由Vornado持有的A级未偿还单位。在经营合伙企业的综合资产负债表中，这些单位被归类为“合伙人资本”。截至2023年12月31日，有17,000,030A类未偿还单位，由第三方持有。这些单位在经营合伙企业的综合资产负债表上被归类为“合伙人资本”以外的“可赎回合伙单位”(见附注10-可赎回的非控股权益)。在2023年期间，运营伙伴关系支付了总计#美元129,066,000向沃纳多分发的年费为#美元0.675每单位。
股份回购计划
2023年4月26日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，Vornado被授权回购至多$200,000,000其已发行普通股。在Vornado回购其任何普通股的范围内，以便为普通股回购提供资金并维持一Vornado发行在外的普通股数量与Vornado拥有的A类单位数量之比为1，经营合伙企业将以相同价格从Vornado回购相同数量的A类单位。
股票回购可不时在公开市场上、通过私下协商的交易或联邦证券法允许的其他方式进行，包括大宗交易、加速股票回购交易和/或符合规则10b5-1资格的交易计划。任何回购的时间、方式、价格和金额将由Vornado根据业务、经济和市场状况、公司和监管要求、Vornado普通股的现行价格、资本的替代用途和其他考虑因素自行决定。该计划没有到期日，可以随时暂停或停止，也不要求沃纳多回购其普通股。
截至2023年12月31日止年度，我们回购了 2,024,495普通股价格为$29,143,000每股平均价格为美元14.40。截至2023年12月31日，美元170,857,000仍然可用并被授权回购。
经营合伙企业从Vornado回购A类单位，相当于Vornado在同一时期回购的普通股数量和价格。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注(续)
11. 股东权益/合伙人资本-续
优先股/单位
下表载列我们于二零二三年及二零二二年十二月三十一日尚未行使的实益优先股及经营合伙企业优先单位的详情。在2023年，我们支付了$62,116,000优先股息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （千元，股份╱单位及每股╱每单位金额除外） | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 每股/单位 | |
| 优先股/单位 | | | 天平 | | | 已发行股份/单位 | | 清算
偏好 | | 每年一次
股息/
分布(1) | |
| 可兑换优先： | | | | | | | | | | | |
6.5%系列A：已授权12,902股份/单位(2) | | | $ | 920 | | | | 12,902 | | | $ | 50.00 | | | $ | 3.25 | | |
累计可赎回优先选项(3): | | | | | | | | | | | |
5.40%系列L：授权13,800,000股份/单位 | | | 290,306 | | | | 12,000,000 | | | 25.00 | | | 1.35 | | |
5.25%系列M：已授权13,800,000股份/单位 | | | 308,946 | | | | 12,780,000 | | | 25.00 | | | 1.3125 | | |
5.25%系列N：已授权12,000,000股份/单位 | | | 291,134 | | | | 12,000,000 | | | 25.00 | | | 1.3125 | | |
4.45%系列O：已授权12,000,000股份/单位 | | | 291,153 | | | | 12,000,000 | | | 25.00 | | | 1.1125 | | |
| | | $ | 1,182,459 | | | | 48,792,902 | | | | | | |
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(1)优先股的股息和优先股的分配是累积的，每季度支付欠款。
(2)在某些情况下可由沃纳多选择赎回，赎回价格为1.9531每系列A优先股/单位的普通股/A类单位，加上截至赎回日为止的应计和未支付股息/分派，或根据持有人的选择随时可兑换1.9531普通股/A类单位/A系列优先股/单位。
(3)L系列和M系列优先股/单位可按沃纳多的选择权赎回，赎回价格为$25.00每股/单位，加上截至赎回日为止的应计和未支付股息/分派。N系列优先股/单位将于2025年11月开始赎回，O系列优先股/单位将于2026年9月开始赎回，每个优先股/单位的赎回价格为$25.00每股/单位。
12. 基于股票的薪酬
Vornado的2023年综合股票计划使Vornado董事会的薪酬委员会(“薪酬委员会”)能够向我们的某些员工和高级管理人员授予激励性和非限制性Vornado股票期权、受限Vornado普通股、受限经营合伙单位(“LTIP单位”)、额外业绩计划奖励(“OPP单位”)、仅限增值的长期激励计划单位(“AO LTIP单位”)、仅限增值的长期激励计划单位(“Performance AO LTIP单位”)和长期绩效计划单位(“LTPP单位”)。Vornado的2023年综合股票计划于2023年5月18日获得批准，如下所述。
我们在发生没收时计入没收，任何以前确认的补偿成本在裁决被没收期间被冲销。以下是我们基于股票的薪酬费用的摘要，这是我们综合损益表中的“一般和行政”费用的一个组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| $(金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
LTIP单位 | $ | 22,179 | | | $ | 21,086 | | | $ | 27,698 | |
高性能AO LTIP单元 | 11,426 | | | 94 | | | 219 | |
LTPP单位 | 7,189 | | | 5,145 | | | — | |
OPP单元 | 1,992 | | | 1,906 | | | 8,629 | |
| 沃纳多股票期权 | 162 | | | 296 | | | 456 | |
| 沃纳多限制性股票 | 159 | | | 292 | | | 450 | |
政务主任及土地及工业投资署单位 | 94 | | | 430 | | | 877 | |
| $ | 43,201 | | | $ | 29,249 | | | $ | 38,329 | |
以下是截至2023年12月31日的未确认股票薪酬支出摘要。
| | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2023年12月31日 | | 加权平均
剩余摊销期限 |
| 高性能AO LTIP单元 | $ | 37,284 | | | 2.1 |
| LTIP单位 | 29,550 | | | 1.9 |
| LTPP单位 | 5,004 | | | 1.6 |
| OPP单元 | 1,206 | | | 1.3 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| $ | 73,044 | | | 2.0 |
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注(续)
12.基于股票的薪酬--续
2023年5月18日，我们的股东批准了2023年综合股票计划(《计划》)，取代了2019年综合股票计划。根据该计划，奖励最高可授予10,800,000股票，如果授予的所有奖励都是本计划中定义的全价值奖励，且最高可达21,600,000如果所有授予的奖励都不是计划中定义的全额价值奖励，则为股票。全价值奖励是指价值相当于相关Vornado普通股或经营合伙企业的A类单位的证券，如受限Vornado普通股或LTIP单位。Vornado股票期权、AO LTIP单位和Performance AO LTIP单位不是全价值奖励；这些证券需要支付行使价。截至2023年12月31日，沃纳多大约有1,217,000根据本计划，如果所有授予的奖励都是定义的全价值奖励，则可用于未来授予的股票。
LTPP单位
LTPP单位是基于LTIP单位的多年绩效股权补偿计划。2023年1月11日，薪酬委员会批准了《2023年长期绩效计划》(《2023年长期绩效计划》)。2023年LTPP的奖励分为两部分：运营业绩(50%)和相对性能(50%)，并可在指定的门槛、目标和最高水平上赚取。
业务组成部分奖可根据Vornado在以下类别的2023年运营业绩获得：
•FFO，经调整后每股(75加权百分比)；以及
•ESG绩效指标包括温室气体减排、GRESB得分和绿色建筑认证(LEED)成果(汇总25%权重)。
任何基于Vornado 2023年运营业绩暂定获得的LTPP奖励单位将受到绝对回报修改量的约束，根据该修饰符，此类奖励单位可能会减少(但不是增加)最多30%如果Vornado的三年制总股东回报(“TSR”)低于指定水平。
相关组件下的奖励可以基于Vornado的三年制以道琼斯美国房地产写字楼指数(DJS.N：行情)衡量的TSR指数.50%权重)和东北对等组自定义索引(50%权重)。根据2023年LTPP的相对部分获得的奖励最高可减少30%如果Vornado的三年制TSR低于指定的水平。
如果达到了指定的绩效目标，根据2023年长期合作伙伴关系获得的奖励将授予502026年1月及502027年1月。此外，首席执行官还必须持有以下任何已获和已获奖励三年在每个这样的授予日期之后，所有其他获奖者都必须持有这样的奖项一年在每个这样的归属日之后。根据二零二三年长期奖励计划授出的奖励股息于适用表现期间累计，并于最终根据达成指定表现目标赚取奖励时支付予参与者。
截至2023年及2022年12月31日止年度授出的LTPP基金单位于授出日期的公平值为$9,491,000及$7,847,000，分别。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，4,670,000及$4,033,000由于合资格退休雇员（已年满65岁或年满60岁且服务至少20年）的归属期加快，故分别于各授出日期即时支销。
OPP单元
Vornado基金单位是多年期的、基于业绩的股权补偿计划，根据该计划，当且仅当Vornado的表现优于预定的TSR和/或在相对TSR方面优于市场时，参与者才有机会获得经营合伙企业的一类基金单位。 四年制业绩期间。如果赚取了可转换单位，则可在归属后转换为经营合伙企业的A类单位（并最终转换为Vornado普通股）。
于截至2021年12月31日止年度授出的可换股债券单位的名义价值总额为$30,000,000和公允价值为$9,950,000，其中$6,140,000于授出日期即时支销，原因是合资格退休雇员（年满65岁或年满60岁且服务至少20年）的归属期加快。
于2023年3月30日，于2020年发行的未偿还可换股债券基金单位因未符合规定而被没收。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注(续)
12. 基于股票的补偿-续
Vornado股票期权
Vornado股票期权的授予价格等于授予日Vornado普通股在纽约证券交易所的最高和最低市场价格的平均值，通常在 四年并且到期了十年自授予之日起生效。与Vornado股票期权奖励相关的补偿费用在归属期间以直线基础确认。
以下是Vornado截至2023年12月31日的年度股票期权活动摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权的-
平均值
锻炼
价格 | | 加权的-
平均值
剩余
合同
术语 |
| 截至2022年12月31日的未偿还债务 | 176,705 | | | $ | 65.35 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 被没收 | (1,058) | | | 52.30 | | | |
| 过期 | (17,546) | | | 64.56 | | | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | 158,101 | | | $ | 65.52 | | | 4.17 |
| 截至2023年12月31日可行使的期权 | 144,361 | | | $ | 66.78 | | | 3.99 |
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内，没有授予沃纳多股票期权。
在截至2023年12月31日的年度内，并无行使Vornado股票期权。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，从Vornado股票期权行使中收到的现金为$7,000及$22,000分别于截至2022年及2021年12月31日止年度内行使的Vornado股票期权的总内在价值为$842及$5,500，分别为。截至2023年12月31日，已发行和可行使的Vornado股票期权的总内在价值为$0.
高性能AO LTIP单元
性能AO LTIP单位是要求在指定日期前达到某些性能条件，否则将被没收的AO LTIP单位。如果符合表演条件，一旦授予，奖励可以按照与AO LTIP单位相同的方式转换为A类运营伙伴单位，直到十年自授予之日起生效。
2023年1月14日，2019年发行的杰出绩效AO LTIP单位因未满足绩效条件而到期。
2023年6月29日，委员会批准14,368,750Performance AO LTIP单位向本公司广泛的员工群体，包括其指定的高管(如本公司2023年股东周年大会的委托书所述)提供。每个性能AO LTIP单位可能可转换为多个A类单位，根据转换日期Vornado普通股在纽约证券交易所的收盘价超过$确定。16.87。在满足下述归属和履行条件的情况下，绩效AO LTIP单位可以转换到授予日期的10周年。
AO LTIP单位将在以下方面获得绩效20在授予日期的3周年时为%，其余80%将在授予日期的4周年时授予，但受赠人必须继续受雇于本公司，并受下列业绩条件的约束：
•如果适用价格(定义如下)低于$，则不会获得任何性能AO LTIP单位21.0875每股。
•适用价格为$21.0875每股(A)25较授出日期股价增加%)，33获得的绩效AO LTIP单位的百分比。
•适用价格为$25.3050每股(A)50较授出日期股价增加%)，67获得的绩效AO LTIP单位的百分比。
•适用价格为$29.5225每股(A)75较授出日期股价增加%)，100获得的绩效AO LTIP单位的百分比。
线性插值法适用于价格在$21.0875及$29.5225。“适用价格”是指连续最高平均价格20-交易日期间Vornado普通股的收盘价10自授予之日起数年。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注(续)
12. 基于股票的补偿-续
Performance AO LTIP单位-续
截至2023年12月31日止年度内批出的表现及税务单位公允价值为$48,710,000. 授予的每个绩效AO LTIP单位的公允价值是在授予之日使用期权定价模型估计的，该模型在截至2023年12月31日的年度内对授予进行了以下加权平均假设：
| | | | | | | | | |
| | | | | 截至2023年12月31日 |
| | | | | |
| 预期波动率 | | | | | 33% |
| 无风险利率 | | | | | 4% |
| 预期股息收益率 | | | | | 6% |
以下是截至2023年12月31日的年度业绩摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权的-
平均值
锻炼
价格 | | 加权的-
平均值
剩余
合同
术语 |
| 截至2022年12月31日的未偿还债务 | 496,762 | | | $ | 62.62 | | | |
| 过期 | (496,762) | | | 62.62 | | | |
| 授与 | 14,368,750 | | | 16.87 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | 14,368,750 | | | $ | 16.87 | | | 9.5 |
| 截至2023年12月31日可行使的期权 | — | | | $ | — | | | — | |
截至2023年12月31日，表现突出的AO LTIP单位的内在价值合计为$153,748,000.
政务主任及土地及工业投资署单位
AO LTIP单位是经营合伙企业中的一类合伙权益，旨在符合联邦所得税的“利润利益”，通常只有在Vornado普通股的公平市场价值超过授予AO LTIP单位时设定的门槛水平时，才允许接受者实现价值，但须受适用于奖励的任何归属条件的限制。阈值水平应等于100授予日Vornado普通股当时公平市价的%。归属的AO LTIP单位的价值通过将AO LTIP单位转换为A类经营合伙单位来实现。高级行政长官单位的年限为十年从授予之日起。每个持有者一般将获得与一个区域组织长期收入计划单位的特别收入分配，其数额等于10A类单位分配的收入的%(或适用授标协议中规定的其他百分比)。*在将AO LTIP单位转换为A类单位后，持有人将有权按单位就每个此类AO LTIP单位获得相当于10(或适用授标协议所指定的其他百分比)由持有同等数量A类单位的持有人在自该单位的授予日期起至改装日期止期间收到的分派的百分比。
以下是截至2023年12月31日的一年内各区域组织LTIP单位的活动摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权的-
平均值
锻炼
价格 | | 加权的-
平均值
剩余
合同
术语 |
| 截至2022年12月31日的未偿还债务 | 565,664 | | | $ | 59.93 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 被没收 | (3,797) | | | 52.40 | | | |
| 过期 | (20,053) | | | 59.62 | | | |
| 截至2023年12月31日的未偿还债务 | 541,814 | | | $ | 59.99 | | | 5.24 |
| 截至2023年12月31日可行使的期权 | 499,882 | | | $ | 60.63 | | | 5.16 |
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度内，并无批出土地用途土地用途单位。截至2023年12月31日，已发行和可行使的AO LTIP单位的总内在价值为$0.
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注(续)
12. 基于股票的补偿-续
LTIP单位
LTIP单位是按授予之日Vornado在纽约证券交易所普通股的高、低市场价格的平均值授予的，通常在三至四年，并受定义的应税计价事件的影响。与LTIP单位相关的薪酬支出在归属期间采用分级归属模型按比例确认。对未归属的LTIP单位支付的分配金额为#美元1,302,000, $2,197,000及$2,634,000分别在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内。
2023年6月29日，委员会批准2,394,801LTIP单位授予本公司广大员工群体，包括其指定的高管(如本公司2023年股东周年大会的委托书所述)。LTIP单位归属于二等额分期付款，分别在授予日的第三和第四周年，以接受者在该日期继续受雇于公司为条件，每一份归属分期付款受额外的一年制归属后转让限制。每个LTIP单位的公允价值是基于授予日Vornado普通股的市场价值减去归属后转让限制的折扣。
以下是截至2023年12月31日的年度受限LTIP单位活动摘要。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 未归属单位 | | 单位 | | 加权平均
授予日期
公允价值 |
| 截至2022年12月31日未归属 | | 985,916 | | | $ | 49.41 | |
| 授与 | | 3,110,000 | | | 14.62 | |
| 既得 | | (825,882) | | | 45.04 | |
| 被没收 | | (59,875) | | | 27.15 | |
| | | | |
| 截至2023年12月31日未归属 | | 3,210,159 | | | 17.24 | |
2023年、2022年和2021年批出的LTIP单位的公允价值为$45,468,000, $15,446,000及$26,194,000分别于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度内归属的长期物业投资协议单位的公允价值为37,198,000, $25,158,000及$36,541,000，分别为。
沃纳多限制性股票
Vornado限制性股票奖励是根据授予当日Vornado在纽约证券交易所普通股的高、低市场价格的平均值授予的，通常授予四年与Vornado限制性股票奖励相关的补偿费用在归属期间以直线基础确认。对未归属的沃纳多限制性股票支付的股息直接计入留存收益，总额为#美元。2,000, $18,000及$35,000截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度。
以下是截至2023年12月31日的年度Vornado的限制性股票活动摘要。
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| 未归属股份 | | 股票 | | 加权平均
授予日期
公允价值 |
| 截至2022年12月31日未归属 | | 8,379 | | | $ | 55.64 | |
| | | | |
| 既得 | | (5,093) | | | 57.17 | |
| 被没收 | | (239) | | | 53.31 | |
| 截至2023年12月31日未归属 | | 3,047 | | | 53.26 | |
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内，没有授予沃纳多限制性股票奖励。于截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度内归属的限制性股票的公平价值为$291,000, $428,000及$567,000，分别为。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注(续)
13. 每股收益(亏损)/A类单位收益(亏损)
沃纳多房地产信托基金
每股普通股基本净收益（亏损）的计算方法是：（i）将股息和未分配收益分配给参与证券后归属于普通股股东的净收益（亏损）除以（ii）当期发行在外的普通股加权平均数。每股摊薄盈利反映潜在普通股的摊薄影响，并在将盈利分配至参与证券后计算。Vornado的参与证券包括未归属的限制性普通股。倘具摊薄影响，则雇员购股权、可换股债券单位、AO长期奖励计划单位、表现AO长期奖励计划单位及LTPP单位会计入采用库存股法计算的每股摊薄收益。A系列可转换优先股、G-1至G-4系列可转换优先股单位及D-13系列可赎回优先股单位，倘具摊薄影响，则采用转换后方法计算每股摊薄收益。净收入（亏损）按以下比例分配给经营合伙企业的可赎回A类单位： 一- 与Vornado普通股一对一。因此，将这些单位赎回为Vornado普通股不会对每股普通股的收入（亏损）产生摊薄影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千计，每股除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | |
| 可归因于沃纳多的净收益(亏损) | $ | 105,494 | | | $ | (346,499) | | | $ | 175,999 | |
| 优先股股息 | (62,116) | | | (62,116) | | | (65,880) | |
| K系列优先股发行成本 | — | | | — | | | (9,033) | |
| 普通股股东应占净收益(亏损) | 43,378 | | | (408,615) | | | 101,086 | |
| 分配给未归属参与证券的分配和收益 | (2) | | | (18) | | | (34) | |
| 每股普通股基本和摊薄收益（亏损）的分子 | $ | 43,376 | | | $ | (408,633) | | | $ | 101,052 | |
| | | | | |
| 分母： | | | | | |
| 普通股每股基本收益（亏损）分母-加权平均股 | 191,005 | | 191,775 | | 191,551 |
稀释证券的影响(1): | | | | | |
| 基于股份的奖励 | 851 | | | — | | | 571 | |
| 每股普通股摊薄收益（亏损）的分母-加权平均股和假设转换 | 191,856 | | 191,775 | | 192,122 |
| | | | | |
| 每股普通股收益(亏损)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.23 | | | $ | (2.13) | | | $ | 0.53 | |
| 稀释 | $ | 0.23 | | | $ | (2.13) | | | $ | 0.53 | |
____________________
(1)计算截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度每股普通股摊薄收益(亏损)不包括3,458, 1,706，以及164，因为它们的作用是抗稀释的。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注(续)
13.第三季度每股收益(亏损)/A类单位收益(亏损)--续
沃纳多房地产公司
每个A类单位的基本净收入(亏损)的计算方法是：(I)分配给参与证券的分配和未分配收益后的A类单位持有人应占净收益(亏损)除以(Ii)该期间未偿还的A类单位的加权平均数。稀释每股收益反映潜在A类单位的稀释影响，并在将收益分配给参与证券后计算。VRLP的参与证券包括符合适用业绩归属条件的未归属LTIP单位和LTPP单位。受市场及/或业绩归属条件限制的股权奖励，包括Vornado股票期权、OPP单位、AO LTIP单位、Performance AO LTIP单位及LTPP单位，均按库存股方法计算每A类单位的摊薄收益。可转换证券，包括A系列可转换优先股、G-1至G-4系列可转换优先股和D-13系列可赎回优先股，在计算每个A类单位的摊薄收益时使用IF-转换法，如果是摊薄的话。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位，但按单位金额除外) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 分子： | | | | | |
| Vornado Realty L.P.的净收益(亏损) | $ | 108,855 | | | $ | (376,875) | | | $ | 183,539 | |
| 首选单位分布 | (62,231) | | | (62,231) | | | (66,035) | |
| K系列优先股发行成本 | — | | | — | | | (9,033) | |
| A类单位持有人应占净收益(亏损) | 46,624 | | | (439,106) | | | 108,471 | |
| 分配给参与证券的分配和收益 | (1,323) | | | (2,215) | | | (2,668) | |
| A类单位基本收益和摊薄收益(亏损)分子 | $ | 45,301 | | | $ | (441,321) | | | $ | 105,803 | |
| | | | | |
| 分母： | | | | | |
| A类单位基本收入(亏损)分母-加权平均单位 | 205,105 | | | 205,315 | | | 204,728 | |
稀释证券的影响(1): | | | | | |
| 基于单位的奖励 | 851 | | | — | | | 916 | |
| A类单位稀释收益(亏损)的分母--加权平均单位和假设换算 | 205,956 | | | 205,315 | | | 205,644 | |
| | | | | |
| A类单位收益(亏损)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.22 | | | $ | (2.15) | | | $ | 0.52 | |
| 稀释 | $ | 0.22 | | | $ | (2.15) | | | $ | 0.51 | |
____________________(1)计算截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的每A类单位摊薄收益(亏损)，不包括3,458, 1,706，以及164，因为它们的作用是抗稀释的。
14. 可变利息实体
未整合的VIE
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们有几家未合并的VIE。我们不合并这些实体，因为我们不是主要受益者，我们参与这些实体活动的性质不会赋予我们对显著影响这些实体经济表现的决策的权力。我们根据权益法对我们在这些实体的投资进行核算(见附注5-对部分拥有的实体的投资). 截至2023年12月31日和2022年12月31日，与我们的未合并VIE相关的资产账面价值为$109,220,000及$68,223,000，分别计入我们综合资产负债表上的“对部分拥有实体的投资”。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们因未合并的VIE而面临的最大亏损风险为$196,394,000及$68,223,000包括我们在2023年向94号码头合资公司的贷款人提供的完工保证金。
合并后的VIE
我们最重要的合并VIE是运营合伙企业(对于Vornado)、Farley合资企业和某些拥有非控股权的物业。这些实体是VIE，因为非控股权没有实质性的启动权或参与权。我们合并这些实体是因为我们控制着所有重要的商业活动。
截至2023年12月31日，我们合并VIE的总资产和负债(不包括经营合伙企业)为4,901,150,000及$2,735,826,000分别进行了分析。截至2022年12月31日，我们合并VIE的总资产和负债(不包括经营合伙企业)为4,423,995,000及$2,345,726,000，分别为。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注(续)
15. 公允价值计量
ASC 820定义了公允价值并建立了计量公允价值的框架。公允价值的目标是确定在计量日期出售资产时将收到的价格或为在市场参与者之间有序交易中转移负债而支付的价格(退出价格)。 ASC 820建立了一个公允价值层次结构，将用于衡量公允价值的可观察和不可观察的输入划分为三个级别：第一级--在活跃市场上可以获得的资产或负债的报价(未调整)，以及某些流动性高、在二级市场上交易活跃的美国国债；第二级--基于未在活跃市场报价、但得到市场数据证实的投入的可观察价格；以及第三级--在很少或没有市场数据可用时使用的不可观察的输入。公允价值层次结构将最高优先级赋予1级投入，将最低优先级给予3级投入。在确定公允价值时，我们使用估值技术，最大限度地使用可观察到的投入和尽可能减少使用不可观察到的投入，并在我们的公允价值评估中考虑交易对手信用风险。在确定我们的金融和非金融资产和负债的公允价值时，有必要做出相当大的判断来解释第二和第三级投入。因此，我们在每个报告期末作出的公允价值估计可能与出售或处置这些资产最终实现的金额不同。
按公允价值经常性计量的金融资产和负债
在我们的综合资产负债表上以公允价值计量的金融资产和负债包括(I)对美国国库券的投资(归类为可供出售)，(Ii)我们递延补偿计划中的资产(我们的综合资产负债表上有相应的负债)，(Iii)我们在ASC小项825-10项下选择公允价值选项的应收贷款，金融工具(V)强制赎回工具(G-1至G-4系列可转换优先股和D-13系列累积可赎回优先股)。下表按这些金融资产和负债在公允价值层次结构中的水平汇总了它们的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2023年12月31日 |
| | 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
递延薪酬计划资产(#美元26,363包括在受限现金和美元中78,883在其他资产中) | $ | 105,246 | | | $ | 58,956 | | | $ | — | | | $ | 46,290 | |
| 应收贷款(包括在部分拥有实体的投资中) | 32,984 | | | — | | | — | | | 32,984 | |
| 被指定为对冲的利率掉期和上限(包括在其他资产中) | 138,772 | | | — | | | 138,772 | | | — | |
| 未被指定为对冲的利率上限(包括在其他资产中) | 4,154 | | | — | | | 4,154 | | | — | |
| 总资产 | $ | 281,156 | | | $ | 58,956 | | | $ | 142,926 | | | $ | 79,274 | |
| | | | | | | |
| 可强制赎回的票据(包括在其他负债中) | $ | 49,386 | | | $ | 49,386 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 被指定为对冲的利率掉期(包括在其他负债中) | 7,239 | | | — | | | 7,239 | | | — | |
| 未被指定为对冲的利率上限(包括在其他负债中) | 4,092 | | | — | | | 4,092 | | | — | |
| 总负债 | $ | 60,717 | | | $ | 49,386 | | | $ | 11,331 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2022年12月31日 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
投资美国国库券(1) | $ | 471,962 | | | $ | 471,962 | | | $ | — | | | $ | — | |
递延薪酬计划资产(#美元7,763包括在受限现金和美元中88,559在其他资产中) | 96,322 | | | 57,406 | | | — | | | 38,916 | |
应收贷款(美元50,091包括在部分拥有的实体的投资中和#美元4,306在其他资产中) | 54,397 | | | — | | | — | | | 54,397 | |
| 被指定为对冲的利率掉期和上限(包括在其他资产中) | 183,804 | | | — | | | 183,804 | | | — | |
| 未被指定为对冲的利率上限(包括在其他资产中) | 5,994 | | | — | | | 5,994 | | | — | |
| 总资产 | $ | 812,479 | | | $ | 529,368 | | | $ | 189,798 | | | $ | 93,313 | |
| | | | | | | |
| 可强制赎回的票据(包括在其他负债中) | $ | 49,383 | | | $ | 49,383 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 未被指定为对冲的利率上限(包括在其他负债中) | 2,741 | | | — | | | 2,741 | | | — | |
| 总负债 | $ | 52,124 | | | $ | 49,383 | | | $ | 2,741 | | | $ | — | |
____________________(1)在截至2023年12月31日的年度内，我们实现了以下收益477,000来自到期的美国国库券。
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15.报告公允价值计量--续
按公允价值经常性计量的金融资产和负债--续
递延薪酬计划资产
被归类为第三级的递延薪酬计划资产包括由第三方管理的有限合伙企业和投资基金的投资。我们从第三方管理人那里收到按公允价值提供资产净值的季度财务报告，这些报告是根据每个有限合伙企业和投资基金向他们提供的季度报告汇编而成的。这些基础资产预计将在多长时间内清算是未知的。第三方管理人在确定我们在净资产中的份额时不会调整这些值，我们在合并财务报表中报告时也不会调整这些值。
下表汇总了被归类为第三级的递延薪酬计划资产的公允价值变化。
| | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| 期初余额 | $ | 38,916 | | | $ | 45,016 | |
| 购买 | 7,855 | | | 4,507 | |
| 销售额 | (5,080) | | | (9,941) | |
| 已实现和未实现收益(亏损) | 982 | | | (3,781) | |
| 其他，净额 | 3,617 | | | 3,115 | |
| 期末余额 | $ | 46,290 | | | $ | 38,916 | |
应收贷款
应收贷款包括对房地产相关资产的贷款投资，我们已根据ASC 825-10为其选择了公允价值选项。这些投资被归类为3级。
在确定每项投资的公允价值时使用的重要的不可观察的量化投入包括资本化率和贴现率。这些费率是基于每个物业的位置、类型和性质、当前和预期的市场状况、行业出版物以及我们收购和资本市场部的经验。在确定这些应收贷款的公允价值时，利用了下表中无法观察到的重大数量投入。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | | | |
| 不可观测的数量输入(范围和加权平均值)： | | | | | | | |
| 贴现率 | 8.0% | | 7.5% | | | | |
| 终端资本化率 | 5.5% | | 5.5% | | | | |
下表概述分类为第三级之应收贷款之公平值变动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | | | 截至12月31日止年度， |
| | | 2023 | | 2022 |
| 期初余额 | | | $ | 54,397 | | | $ | 50,182 | |
| 信贷损失 | | | (26,155) | | (1) | | — | |
| 应计利息 | | | 5,153 | | | 4,748 | |
| 支付费用 | | | (411) | | | (533) | |
| 期末余额 | | | $ | 32,984 | | | $ | 54,397 | |
____________________
(1)包括$21,114由于相关建筑物的价值下降，为我们在一家合资企业的权益预付的减值亏损。该亏损已计入我们截至二零二三年十二月三十一日止年度综合收益表的“来自部分拥有实体的收入（亏损）”。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注(续)
15.报告公允价值计量--续
按公允价值经常性计量的金融资产和负债--续
衍生工具和套期保值
我们使用衍生工具主要是为了减少利率上升的风险。我们不会为投机交易目的订立或持有衍生工具。我们在综合资产负债表的“其他资产”或“其他负债”中确认所有衍生工具的公允价值。现金流量对冲的公平值变动于其他全面收益确认，直至被对冲项目于盈利确认为止。报告的净收入和权益可能会增加或减少，这取决于未来利率水平和影响套期工具和套期项目公允价值的其他变量，但不会对现金流量产生影响。与我们的利率对冲相关的现金付款及收款分类为经营活动，并计入我们综合现金流量表中就利息支付的现金披露，与对冲利息付款的分类一致。
下表概述我们分别于2023年及2022年12月31日的综合对冲工具（全部对冲浮息债务）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | | 截至2023年12月31日 | | 自.起
十二月三十一日，
2022 | |
| | 名义金额 | | 全入互换利率 | | 掉期/上限到期日期 | | 公允价值资产 | | 公允价值负债 | | 公允价值资产 | |
| 利率互换： | | | | | | | | | | | | | |
| 加州大街555号抵押贷款： | | | | | | | | | | | | | |
| 就地互换 | | $ | 840,000 | | (1) | 2.29% | | 05/24 | | $ | 15,494 | | | $ | — | | | $ | 49,888 | | |
| 远期掉期(5/24生效) | | 840,000 | | (1) | 6.03% | | 05/26 | | — | | | 6,091 | | | — | | |
| 百老汇770号按揭贷款 | | 700,000 | | | 4.98% | | 07/27 | | 20,306 | | | — | | | 29,226 | | |
| 宾夕法尼亚州立大学11年级抵押贷款： | | | | | | | | | | | | | |
| 就地互换 | | 500,000 | | | 2.22% | | 03/24 | | 4,702 | | | — | | | 26,587 | | |
| 远期掉期(03/24生效) | | 250,000 | | (2) | 6.34% | | 10/25 | | — | | | 1,148 | | | — | | |
| 无担保循环信贷安排 | | 575,000 | | | 3.87% | | 08/27 | | 17,064 | | | — | | | 24,457 | | |
无担保定期贷款(3) | | 700,000 | | | 4.52% | | (3) | | 11,089 | | | — | | | 21,024 | | |
| 西33街100号按揭贷款 | | 480,000 | | | 5.06% | | 06/27 | | 3,550 | | | — | | | 6,886 | | |
| 第七大道888号按揭贷款 | | 200,000 | | (4) | 4.76% | | 09/27 | | 4,340 | | | — | | | 6,544 | | |
| 4联合广场南按揭贷款 | | 98,200 | | (5) | 3.74% | | 01/25 | | 2,327 | | | — | | | 4,050 | | |
| 利率上限： | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲大道1290号按揭贷款 | | 950,000 | | | (6) | | 11/25 | | 53,784 | | | — | | | 7,590 | | |
| 提供一笔公园大道的抵押贷款 | | 525,000 | | | (7) | | 03/25 | | 5,297 | | | — | | | 5,472 | | |
| 各种按揭贷款 | | | | | | | | 819 | | | — | | | 2,080 | | |
| | | | | | | | $ | 138,772 | | | $ | 7,239 | | | $ | 183,804 | | |
________________________________________
(1)代表了我们 70.0$的百分比份额1.2 亿元抵押贷款。于二零二三年三月，我们订立上文详述的远期掉期安排。
(2)于2024年1月，我们就余下$订立远期掉期安排，250,000美元余额500,000PENN 11抵押贷款，于2024年3月现有互换到期后生效。连同上述远期掉期，该笔贷款将按全部掉期利率计息， 6.282024年3月至2025年10月生效的百分比。
(3)指为对冲我们于二零二七年十二月到期的无抵押定期贷款的利息付款而作出的各种利率掉期安排的总公平值。 该等利率掉期安排之影响详述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 交换余额 | | 全入互换利率 | | 未交换余额
（按S+129计息） |
| | | | | | |
| 至07/25 | | $ | 700,000 | | | 4.52% | | $ | 100,000 | |
| 07/25至10/26 | | 550,000 | | | 4.35% | | 250,000 | |
| 10/26至08/27 | | 50,000 | | | 4.03% | | 750,000 | |
2022年包括a $的公允价值100,000名义掉期于2023年10月到期。
(4)剩余的$59,800按揭贷款余额按SOFR加码浮动利率计息1.80% (7.14截至2023年12月31日的百分比)。
(5)剩余的$21,800按揭贷款余额按SOFR加码浮动利率计息1.50% (6.84截至2023年12月31日的百分比)。
(6)当前SOFR罢工比率为1.00%。关于这一安排，我们赚了一美元63,100预付款，其中#美元18,930归因于非控股权益。见注9-债务以获取更多信息。
(7)当前SOFR帽打击率为3.89%。于2023年3月，吾等订立远期上限安排，该安排于2024年3月现行原有上限届满时生效，并于2025年3月届满。前帽的SOFR击球率为3.89%.
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
合并财务报表附注(续)
15.报告公允价值计量--续
公允价值非经常性计量
于截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度内，我们确认若干房地产投资的减值亏损。下表列出了我们减值损失的详细情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至及截至该年度止年度 | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | |
| 合计公允价值 | | 减值损失 | | 合计公允价值 | | 减值损失 | |
| 合并房地产资产 | $ | 55,097 | | | $ | 45,007 | | (1) | $ | 80,008 | | | $ | 19,098 | | |
| 对部分拥有的实体的投资 | 21,473 | | | 29,344 | | (2) | 2,272,320 | | | 583,212 | | (3) |
| $ | 76,570 | | | $ | 74,351 | | | $ | 2,352,328 | | | $ | 602,310 | | |
________________________________________
(1)包括$22,176可归因于非控制性利益。
(2)不包括$21,114为我们在合资企业中的利益而预支的减值损失。
(3)包括$6,822可归因于非控制性利益。
这些资产的公允价值是使用贴现现金流分析和第三级投入来计量的。在确定这些房地产资产的公允价值时，使用了下表中无法观察到的重大数量投入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 不可观测的定量输入 | 射程 | | 加权平均 | | 射程 | | 加权平均 |
| 贴现率 | 7.50% - 8.00% | | 7.99% | | 7.50% - 8.00% | | 7.52% |
| 终端资本化率 | 5.50% | | 5.50% | | 4.75% - 5.50% | | 4.78% |
不以公允价值计量的金融资产和负债
在我们的综合资产负债表中未按公允价值计量的金融资产和负债包括现金等价物（主要是投资于美国政府债务的货币市场基金）以及我们的有抵押和无抵押债务。该等工具之公平值估计乃根据该工具所需合约现金流量建模及按第三方专家提供之适当现行风险调整利率贴现至其现值之标准惯例厘定。就浮息债务而言，我们使用从可观察市场收益率曲线得出的远期利率，以预测我们根据该工具须作出的预期现金流量。我们的无抵押循环信贷融资及无抵押定期贷款项下的现金等价物及借款的公平值分类为第一级。我们的有抵押债务及无抵押债务的公平值分类为第二级。 下表概述该等金融工具之账面值及公平值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
| | 携带
金额 | | 公平
价值 | | 携带
金额 | | 公平
价值 |
| 现金等价物 | $ | 825,720 | | | $ | 826,000 | | | $ | 402,903 | | | $ | 403,000 | |
| 债务： | | | | | | | |
| 应付按揭贷款 | $ | 5,729,615 | | | $ | 5,569,000 | | | $ | 5,877,615 | | | $ | 5,697,000 | |
| 优先无担保票据 | 1,200,000 | | | 1,069,000 | | | 1,200,000 | | | 1,021,000 | |
| 无担保定期贷款 | 800,000 | | | 800,000 | | | 800,000 | | | 800,000 | |
| 无担保循环信贷安排 | 575,000 | | | 575,000 | | | 575,000 | | | 575,000 | |
| 总计 | $ | 8,304,615 | | (1) | $ | 8,013,000 | | | $ | 8,452,615 | | (1) | $ | 8,093,000 | |
________________________________________
(1)不包括$53,163及$63,572截至2023年12月31日和2022年12月31日的递延融资成本净额和其他成本。
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16. 减值损失、交易相关成本及其他
下表列出了减值损失、交易相关成本和其他方面的详细情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
房地产减值损失(1) | $ | 45,007 | | | $ | 19,098 | | | $ | 7,880 | |
| 与交易相关的成本和其他 | 5,684 | | | 12,624 | | | 5,935 | |
| | | | | |
| $ | 50,691 | | | $ | 31,722 | | | $ | 13,815 | |
________________________________________(1)见附注15-公允价值计量了解更多信息。2023年包括$22,176可归属于非控股权益的减值损失。
17. 利息和其他投资收益，净额
下表列出了利息和其他投资收入(净额)的详细情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的利息 | $ | 44,786 | | | $ | 7,553 | | | $ | 284 | | |
| 投资信贷损失 | (8,269) | | | — | | | — | | |
| 美国国库券投资折价摊销 | 3,829 | | | 7,075 | | | — | | |
| 应收贷款利息 | 1,351 | | | 5,006 | | | 2,517 | | |
| 其他，净额 | — | | | 235 | | | 1,811 | | |
| $ | 41,697 | | | $ | 19,869 | | | $ | 4,612 | | |
18. 利息和债务支出
下表列出了利息和债务费用的详细情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
利息支出 (1) | $ | 368,984 | | | $ | 277,046 | | | $ | 249,169 | |
| 资本化利息和债务费用 | (43,062) | | | (19,085) | | | (38,320) | |
| 递延融资费摊销 | 23,301 | | | 21,804 | | | 20,247 | |
| $ | 349,223 | | | $ | 279,765 | | | $ | 231,096 | |
________________________________________
(1)2021年包括$23,729失败成本，其中$7,119可归因于与美洲大道1290号的再融资相关的非控股权益，我们在该物业中拥有70%的控股权。
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19. 租契
作为出租人
我们以经营租约的形式将空间出租给租户。大多数租约规定支付每月预付的固定基本租金。租约通常规定在租赁期内定期提高租金，并将其在基准年度增加的房地产税和运营费用份额转嫁给租户。某些租约还需要根据租户销售额的一定百分比支付额外的可变租金。电力是按次电表方式向租户提供的，或根据调查结果计入租金中，并根据随后的公用事业费率增加进行调整。租约通常还为租户提供免费租金和租户改善津贴，用于支付租户最初建造房屋的全部或部分成本。
截至2023年12月31日，不可撤销经营租赁项下的未来未贴现现金流如下：
| | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2023年12月31日 |
| 截至12月31日止年度， | |
| 2024 | $ | 1,271,885 | |
| 2025 | 1,207,370 | |
| 2026 | 1,168,555 | |
| 2027 | 1,061,307 | |
| 2028 | 962,067 | |
| 此后 | 6,254,989 | |
作为承租人
我们有许多土地租约，被归类为经营租约。截至2023年12月31日，我们的净资产和租赁负债为680,044,000及$732,859,000，分别为。截至2022年12月31日，我们的净资产和租赁负债为684,380,000及$735,969,000，分别为。
2023年8月28日，将94号码头的租赁权贡献给94号码头合资公司后，我们取消确认了一项为#美元的ROU资产。7,081,000和租赁负债#美元。20,692,000。见注5-对部分拥有的实体的投资了解更多细节。
当租赁中隐含的利率不容易确定时，应用于衡量每项ROU资产和租赁负债的贴现率基于我们的增量借款利率(“IBR”)。我们会考虑整体经济环境及我们的评级，并考虑各项融资及资产特定调整的因素，以确保IBR适合相关租赁的预期用途。我们的某些土地租约提供续期选择权，我们根据相关的经济因素进行评估，以确定我们是否合理地确定行使或不行使选择权。与我们有理由确定将会行使的续期相关的租赁付款计入租赁负债和相应的ROU资产的计量。
我们的若干土地租约须按指定未来日期相关资产的评估价值的一个百分比进行公平市场租金重置。在租赁期内发生的公平市值租金重置不会导致对相关净资产和租赁负债的重新计量。在租赁期内发生的公平市值租金重置，可能是重大的，将在产生该等重置的期间确认为变动租金支出。
下表列出了与我们的租赁负债计量有关的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 47.9 | | 48.4 | | 44.4 |
| 加权平均贴现率 | 5.59 | % | | 5.54 | % | | 4.85 | % |
| 为经营租赁支付的现金 | $ | 22,499 | | | $ | 21,861 | | | $ | 22,382 | |
我们在综合损益表中将租金费用确认为“营业”费用的一个组成部分。租金支出由固定和可变租赁付款组成。下表列出了我们租金费用的详细情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 固定租金支出 | $ | 46,538 | | | $ | 45,211 | | | $ | 24,901 | |
| 可变租金费用 | 14,679 | | | 14,180 | | | 13,078 | |
| 房租费用 | $ | 61,217 | | | $ | 59,391 | | | $ | 37,979 | |
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
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19.租约--续
作为承租人-续
截至2023年12月31日，经营性土地租赁的未来租赁付款如下：
| | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2023年12月31日 |
| 截至12月31日止年度， | |
| 2024 | $ | 57,811 | |
| 2025 | 46,227 | |
| 2026 | 46,616 | |
| 2027 | 47,027 | |
| 2028 | 47,462 | |
| 此后 | 1,869,172 | |
| 未贴现现金流合计 | 2,114,315 | |
| 现值贴现 | (1,381,456) | |
| 租赁负债 | $ | 732,859 | |
宾夕法尼亚大学1
我们上述披露的未来租赁付款包括根据2022年1月估计的金额支付的Penn 1地租，当时我们行使了三25年续订选项。第一次续期于二零二三年六月开始，连同第二次选择权的行使，将租约期延长至二零七三年六月。土地租约须按公平市价重置25年续订期限。2023年6月续租期的租金重置过程目前正在进行中，时间尚不确定。最终的公平市场价值可能比我们2022年1月的估计高出或低出很多。
法利大厦
上文详述的未来租赁付款不包括Farley大楼的土地和建筑租赁。合并后的合资企业，我们在其中拥有95%的控股权，拥有99-与帝国发展公司(“ESD”)签订为期三年的三重租约847,000该物业可出租的平方英尺商业空间，由大约730,000平方英尺的办公空间和大约117,000平方英尺的餐厅和零售空间。吾等对该物业的商业空间的租赁被视为“出售回租失败”，原因是吾等于物业开发期间根据ASC 842-40-55被视为“会计拥有人”，而租赁其后于实质完成时符合ASC 842-40-25的“融资租赁”分类。租约要求在2030年6月之前每年支付租金和固定支付，以代替房地产税(试点)。在固定的试点缴款期之后，试点项目的计算方式与应缴纳纽约市房地产税和评估的建筑物一致。截至2023年12月31日，未来的租金和固定试点付款为$527,379,000.
20. 多雇主福利计划
根据各自的集体谈判协议，我们的子公司为我们的工会代表员工提供特定的多雇主定义福利计划(“多雇主养老金计划”)和健康计划(“多雇主健康计划”)。
多雇主养老金计划。
多雇主退休金计划与单一雇主退休金计划的不同之处在于：(I)对多雇主计划的供款可用于向其他参与雇主的雇员提供福利，以及(Ii)如果其他参与雇主未能供款，我们的每一家参与子公司可能被要求承担其当时按比例分摊的无资金来源的债务。如果参与子公司退出其参与的计划，它可能会承担提取责任。截至2023年12月31日，我们的子公司参与这些计划对我们的合并财务报表并不重要。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，我们贡献了7,913,000, $7,761,000及$19,851,000在截至2021年12月31日的年度内，本公司为与宾夕法尼亚酒店永久关闭有关的退休金提取负债提供资金，导致本公司为相关计划的雇主供款总额提供超过5%的资金。对于我们的其他多雇主养老金计划，我们子公司的缴费不超过截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度雇主缴费总额的5%。
多雇主健康计划。
我们的子公司参与的多雇主健康计划为符合条件的在职和退休员工提供健康福利。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内，我们的子公司贡献了28,764,000, $26,514,000及$23,431,000这些计划作为我们综合损益表中“业务”费用的一个组成部分列入。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
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21. 承付款和或有事项
保险
对于我们的财产，我们维持一般责任保险，限额为$300,000,000每个事件和每个财产，其中$275,000,000，从$增加到250,000,000自2023年6月20日起生效，包括传染病保险，我们维持所有风险财产和租金价值保险，上限为$2.0每次发生10亿美元，对洪水和地震等某些危险有次级限制，不包括传染病覆盖范围。我们加州的物业有地震保险，承保金额为$350,000,000每次发生和总计，但可扣除的金额为5受影响财产价值的%。我们维持对经证明的恐怖主义行为的保险，限额为$6.0亿美元，总计(如下所列)，$1.210亿美元用于未经认证的恐怖主义行为，以及美元5.0根据迄今为止修订的2002年《恐怖主义风险保险法》的定义，涉及核、生物、化学和放射性(“NBCR”)恐怖主义事件的恐怖主义，每起事件的总金额为10亿美元，并已延长至2027年12月。
宾夕法尼亚广场保险有限责任公司(“PPIC”)是我们的全资合并子公司，为所有风险财产和租金价值保险的一部分以及我们的地震保险的一部分提供再保险，并为包括NBCR行为在内的恐怖主义行为提供直接保险。恐怖主义行为(不包括NBCR行为)的保险由第三方保险公司和联邦政府完全再保险，不涉及PPIC。对于NBCR ACTS，PPIC负责可扣除的$2,112,753和20承保损失余额的%，联邦政府对承保损失的剩余部分负责。我们对PPIC造成的任何损失负最终责任。
我们拥有权益的某些共管公寓(包括法利共管公寓)的保单每次发生的次数和合计限额与我们上述的保单不同。
我们继续监测保险市场的状况以及恐怖主义行为和其他事件的保险范围和费用。然而，我们无法预测未来将以商业上合理的条款提供哪些保险。我们对未投保的损失以及超出我们保险范围的免赔额和损失负责，这可能是重大的。
我们的债务工具，包括以我们的物业作抵押的按揭贷款、高级无抵押票据及循环信贷协议，均载有要求我们维持保险的惯例契诺。尽管我们相信我们已就该等协议的目的获得足够的保险保障，但我们日后可能无法以合理成本获得同等金额的保障。此外，如果贷款人坚持更大的覆盖面比我们能够获得它可能会对我们的能力，以融资或再融资我们的财产和扩大我们的投资组合产生不利影响。
其他承付款和或有事项
我们不时涉及在正常业务过程中发生的法律诉讼。我们认为，在咨询了法律顾问后，目前预计此类事件的结果不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
我们的每一处物业都在不同的时间接受了不同程度的环境评估。环境评估没有发现任何实质性的环境污染。然而，不能保证确定新的污染区域、改变污染的程度或已知的范围、发现更多的地点或改变清理要求不会给我们带来重大成本。
2018年7月，我们租赁了78,000位于加利福尼亚州旧金山蒙哥马利街345号的一平方英尺，出售给Regus PLC的一家子公司，初始期限为15好几年了。租约项下的债务由Regus PLC担保，金额最高可达#美元。90,000,000。承租人声称在交付空间之前终止了租约。我们于2019年10月23日开始提起诉讼，要求强制执行租赁和担保。2021年5月11日，法院发布了有利于我们的最终裁决声明，2023年1月31日，上诉法院确认了下级法院的裁决。2020年10月9日，Regus PLC的继任者在卢森堡申请破产。2023年4月，我们与Regus PLC继任者的关联公司达成和解，根据和解协议，我们同意停止针对Regus PLC继任者及其关联公司的所有法律程序，以换取向我们支付$21,350,000，计入本公司截至2023年12月31日的综合损益表的“租金收入”，其中#美元6,405,000归因于非控股权益。
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21.承付款和或有事项--续
其他承担及或有事项-续
吾等可不时订立担保，包括但不限于为税务目的向未合并合营企业的贷款人提供付款担保、发展及重建项目的竣工担保，以及为租赁成本提供资金的担保。这些协议在特定债务得到履行或相关贷款得到偿还后终止。截至2023年12月31日，这些担保的总金额约为美元1,230,000,000主要包括对第五大道640号、西34街7号和第七大道435号抵押抵押贷款的付款担保，以及向94号码头的贷款人提供的完工担保。除了这些贷款，我们的抵押贷款对我们来说是无追索权的。
截至2023年12月31日，美元30,233,000我们的无担保循环信贷安排包含金融契约，要求我们维持最低的利息覆盖率和最高的债务与市值比率，并在优先无担保票据的信用评级下降的情况下提供更高的利率。我们的无担保循环信贷安排还包含借款的习惯性条件，包括陈述和担保，还包含可能导致加速偿还的习惯性违约事件，包括未能支付利息或本金等项目。
我们的95%合并合资企业(5%由开发并拥有Farley大楼的关联公司(“关联”)拥有。在房地产开发方面，该合资企业接纳了一位历史悠久的税收抵免投资者合作伙伴。根据历史性的税收抵免安排的条款，合资企业必须遵守各种法律、法规和合同条款。不遵守适用要求可能导致无法实现预期的税收优惠，因此可能需要退还或减少税收抵免投资者的出资。截至2023年12月31日，税收抵免投资者已赚取205,068,000在出资方面。Vornado和Related为合资企业对税收抵免投资者的某些义务提供了担保。
截至2023年12月31日，我们的建设承诺总额约为91,372,000.
22. 关联方交易
亚历山大百货公司
我们拥有32.4Vornado‘s董事会主席兼首席执行官Steven Roth也是Alexander’s的董事会主席兼首席执行官。我们根据管理、开发和租赁协议为Alexander‘s提供各种服务。这些协议在附注5中有描述-对部分拥有的实体的投资.
州际公路物业(“州际公路”)
州际合伙是一种普通合伙企业，罗斯先生是执行普通合伙人。David·曼德尔鲍姆和罗素·B·鬼魂分别是沃纳多的受托人和亚历山大的董事，他们是州际公路的二其他普通合伙人。截至2023年12月31日，州际公路及其合作伙伴实益拥有的总资产约为7.0Vornado实益权益普通股的%和26.0占亚历山大普通股的%。
我们根据一项管理协议管理和租赁州际公路的房地产资产，年费相当于4年基本租金的%和百分比租金。管理协议的期限为一年并可自动续期，除非由任何一方于60我们相信，根据其他房地产公司收取的可比费用，管理协议条款与市场一致。我们赚了$206,000, $204,000、和$203,000截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的管理费。
第五大道和时代广场合资企业
我们按照管理、开发、租赁等协议为第五大道和时代广场合资公司提供各种服务。本协议载于附注5-对部分拥有的实体的投资。总裁零售主管执行副总裁哈伊姆·切拉在皇冠收购公司和皇冠零售服务有限责任公司(统称“皇冠”)有投资，这两家公司由谢拉家族控制。皇冠在第五大道和时代广场合资企业中拥有名义上的少数股权。此外，我们还与皇冠进行了其他投资。
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23. 细分市场信息
我们的业务是在二可报告的细分市场，纽约和其他，这是基于我们如何管理我们的业务。
每股净营业收入(“NOI”)为总收入减去营业费用(包括我们在部分拥有实体中的份额)。按股份现金基准计算的NOI指经调整以剔除直线租金收入及开支、在市值租约之下及以上收购的摊销、尚未厘定的地租重置应计项目及其他非现金调整的按股份计算的NOI。我们认为按股份现金基础计算的NOI是主要的非GAAP财务指标，用于作出决策和评估我们部门的非杠杆表现，因为它与总资产回报有关，而不是杠杆股本回报。由于物业的买卖是基于股票现金基础上的NOI，我们利用这一衡量标准做出投资决策，并将我们资产的表现与同行进行比较。股票的NOI和股票现金基础的NOI不应被视为运营净收入或现金流的替代方案，也不能与其他公司采用的类似名称的衡量标准相比较。由于我们不使用这一衡量标准来评估部门业绩或做出资源分配决策，因此不报告按部门划分的资产信息。
以下是截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的每股NOI和按股份-现金基础的NOI摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2023年12月31日止的年度 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 |
| 总收入 | $ | 1,811,163 | | | $ | 1,452,158 | | | $ | 359,005 | |
| 运营费用 | (905,158) | | | (733,478) | | | (171,680) | |
| NOI-整合 | 906,005 | | | 718,680 | | | 187,325 | |
| 扣除：可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (48,553) | | | (15,547) | | | (33,006) | |
| 添加：来自部分拥有实体的NOI | 285,761 | | | 274,436 | | | 11,325 | |
| 共享时的噪音 | 1,143,213 | | | 977,569 | | | 165,644 | |
| 直线租金的非现金调整、获得的低于市价的租赁摊销、净额和其他 | (3,377) | | | (7,700) | | | 4,323 | |
| 按股份现金基础计算的NOI | $ | 1,139,836 | | | $ | 969,869 | | | $ | 169,967 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2022年12月31日止的年度 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 |
| 总收入 | $ | 1,799,995 | | | $ | 1,449,442 | | | $ | 350,553 | |
| 运营费用 | (873,911) | | | (716,148) | | | (157,763) | |
| NOI-整合 | 926,084 | | | 733,294 | | | 192,790 | |
| 扣除：可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (70,029) | | | (45,566) | | | (24,463) | |
| 添加：来自部分拥有实体的NOI | 305,993 | | | 293,780 | | | 12,213 | |
| 共享时的噪音 | 1,162,048 | | | 981,508 | | | 180,540 | |
| 直线租金的非现金调整、获得的低于市价的租赁摊销、净额和其他 | (10,980) | | | (18,509) | | | 7,529 | |
| 按股份现金基础计算的NOI | $ | 1,151,068 | | | $ | 962,999 | | | $ | 188,069 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至2021年12月31日止的年度 |
| 总计 | | 纽约 | | 其他 |
| 总收入 | $ | 1,589,210 | | | $ | 1,257,599 | | | $ | 331,611 | |
| 运营费用 | (797,315) | | | (626,386) | | | (170,929) | |
| NOI-整合 | 791,895 | | | 631,213 | | | 160,682 | |
| 扣除：可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (69,385) | | | (38,980) | | | (30,405) | |
| 添加：来自部分拥有实体的NOI | 310,858 | | | 300,721 | | | 10,137 | |
| 共享时的噪音 | 1,033,368 | | | 892,954 | | | 140,414 | |
| 直线租金的非现金调整、获得的低于市价的租赁摊销、净额和其他 | 1,318 | | | (1,188) | | | 2,506 | |
| 按股份现金基础计算的NOI | $ | 1,034,686 | | | $ | 891,766 | | | $ | 142,920 | |
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23.细分市场信息-续
以下是截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度的净收益(亏损)与每股净收益(亏损)和按股份现金基础的净净收益(NOI)的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (金额以千为单位) | 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 净收益(亏损) | $ | 32,888 | | | $ | (382,612) | | | $ | 207,553 | |
| 折旧及摊销费用 | 434,273 | | | 504,502 | | | 412,347 | |
| 一般和行政费用 | 162,883 | | | 133,731 | | | 134,545 | |
| 减值损失、交易相关成本及其他 | 50,691 | | | 31,722 | | | 13,815 | |
| 部分拥有实体的(收入)亏损 | (38,689) | | | 461,351 | | | (130,517) | |
| 房地产基金投资收益 | (1,590) | | | (3,541) | | | (11,066) | |
| 利息和其他投资收入，净额 | (41,697) | | | (19,869) | | | (4,612) | |
| 利息和债务支出 | 349,223 | | | 279,765 | | | 231,096 | |
| | | | | |
| 处置全资和部分拥有资产的净收益 | (71,199) | | | (100,625) | | | (50,770) | |
| 所得税支出(福利) | 29,222 | | | 21,660 | | | (10,496) | |
| | | | | |
| 来自部分拥有实体的NOI | 285,761 | | | 305,993 | | | 310,858 | |
| 可归因于合并子公司非控股权益的NOI | (48,553) | | | (70,029) | | | (69,385) | |
| 共享时的噪音 | 1,143,213 | | | 1,162,048 | | | 1,033,368 | |
| 直线租金的非现金调整、获得的低于市价的租赁摊销、净额和其他 | (3,377) | | | (10,980) | | | 1,318 | |
| 按股份现金基础计算的NOI | $ | 1,139,836 | | | $ | 1,151,068 | | | $ | 1,034,686 | |
项目9.报告会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
项目9A：管理控制和程序
沃纳多房地产信托基金
披露控制和程序：我们的管理层在Vornado首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本年度报告Form 10-K所涵盖期间结束时，我们的披露控制和程序(该术语在1934年《证券交易法》下的规则13a-15(E)中定义)的有效性。基于这样的评估，Vornado的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制：在本报告所涉财政年度的第四季度，我们对财务报告的内部控制(根据1934年证券交易法(经修订)规则第13a-15(F)条的定义)没有发生任何重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
Vornado Realty Trust的管理层及其合并附属公司(“本公司”)负责建立及维持对财务报告的适当内部控制。我们对财务报告的内部控制是在Vornado的主要执行人员和主要财务官的监督下设计的程序，旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据美国公认的会计原则为外部报告目的编制我们的财务报表。
截至2023年12月31日，管理层根据建立的框架对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。基于这一评估，管理层已确定，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
我们对财务报告的内部控制包括与维护记录相关的政策和程序，这些政策和程序合理详细地准确和公平地反映资产的交易和处置；提供合理保证，根据美国公认的会计原则记录交易，以便编制财务报表，并且仅根据管理层和受托人的授权进行收支；提供合理保证，防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产。
我们截至2023年12月31日财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计，其报告刊登在下一页，该报告对我们截至2023年12月31日财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
独立注册会计师事务所报告
致沃纳多房地产信托公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了Vornado Realty Trust及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制 — 综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013))由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的综合财务报表以及我们2024年2月12日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
纽约，纽约
2024年2月12日
项目9A.管理控制和程序--续
沃纳多房地产公司
披露控制和程序：在Vornado首席执行官和首席财务官的参与下，Vornado Realty L.P.管理层评估了截至本年度报告Form 10-K所涵盖期间结束时，我们的披露控制和程序(该术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(E)中定义)的有效性。基于这样的评估，Vornado的首席执行官和首席财务官得出结论，截至该期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制：在本报告所涉财政年度的第四季度，我们对财务报告的内部控制(根据1934年证券交易法(经修订)规则第13a-15(F)条的定义)没有发生任何重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
Vornado Realty L.P.的唯一普通合伙人Vornado Realty Trust的管理层以及Vornado Realty L.P.的S合并子公司(“本公司”)负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是在Vornado的主要执行人员和主要财务官的监督下设计的程序，旨在为财务报告的可靠性提供合理保证，并根据美国公认的会计原则为外部报告目的编制我们的财务报表。
截至2023年12月31日，管理层根据建立的框架对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。基于这一评估，管理层已确定，截至2023年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
我们对财务报告的内部控制包括与保存记录相关的政策和程序，这些政策和程序合理详细地准确和公平地反映资产的交易和处置；提供合理的保证，以根据美国公认的会计原则记录交易，以便编制财务报表，并且仅根据管理层和Vornado受托人的授权进行收支；并就防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的资产收购、使用或处置提供合理保证。
我们截至2023年12月31日财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所德勤会计师事务所审计，其报告刊登在下一页，该报告对我们截至2023年12月31日财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
独立注册会计师事务所报告
致Vornado Realty L.P.合伙人
财务报告内部控制之我见
我们已审计了Vornado Realty L.P.及其附属公司(“合伙企业”)截至2023年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制 — 综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2023年12月31日，伙伴关系在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了合伙企业截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的综合财务报表，以及我们2024年2月12日的报告，对这些财务报表表达了无保留意见。
意见基础
合伙企业管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在所附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，就合伙企业对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与合伙企业保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
纽约，纽约
2024年2月12日
项目9B.附件及其他资料
在截至2023年12月31日的三个月内，我们的受托人或高管通过、修改或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”等术语在S-K条例第408项下定义。
项目9C：禁止披露妨碍检查的外国司法管辖区
不适用。
第三部分
项目10.董事会、高管和公司治理
有关经营合伙企业唯一普通合伙人Vornado受托人的信息，包括其审计委员会和审计委员会财务专家，将包含在Vornado关于选举Vornado受托人的最终委托书中，Vornado将在2023年12月31日后120天内根据1934年证券交易法下的第14A条向证券交易委员会提交该委托书，该等信息在此并入作为参考。在此还通过引用并入了在委托书的标题“16(A)受益所有权报告合规性”下的信息。
注册人的行政人员
以下是Vornado执行干事的姓名、年龄、主要职业和在Vornado的职位清单，以及这些干事在过去五年中担任的职位。Vornado的所有高管的任期一直持续到Vornado股东年会之后的下一次Vornado董事会会议，除非他们被Vornado董事会提前免职。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年龄 | | 主要职业、职位及职位
(除非另有说明，否则目前和过去五年在Vornado工作) |
|
| 史蒂文·罗斯 | | 82 | | 董事会主席；自2013年4月起担任首席执行官；自1989年5月至2009年5月担任首席执行官；州际地产管理普通合伙人，购物中心的所有者以及证券和合伙企业的投资者；自1995年3月起担任Alexander‘s，Inc.首席执行官，自1989年起担任董事公司董事，并自2004年5月以来担任董事会主席。 |
|
| 迈克尔·J·弗兰科 | | 55 | | 总裁自2020年12月起担任首席财务官；总裁自2019年4月起担任首席财务官；执行副总裁总裁-2015年4月至2019年4月担任首席投资官；执行副总裁总裁-2010年11月至2015年4月担任收购和资本市场部主管。 |
|
| 哈伊姆·切拉 | | 54 | | 执行副总裁总裁-自2019年4月起担任零售部主管；2000年1月至2019年4月担任皇冠收购业务负责人。 |
|
| 巴里·S·兰格 | | 45 | | 常务副总裁-开发-自2019年4月起担任房地产联席主管；常务副总裁-自2015年5月至2019年4月担任开发主管。 |
|
| 格伦·J·韦斯 | | 54 | | 常务副总裁-写字楼租赁-自2019年4月起担任房地产联席主管；常务副总裁-写字楼租赁自2013年5月至2019年4月。 |
Vornado是经营合伙企业的唯一普通合伙人，已通过了适用于所有高级管理人员和员工的商业行为和道德准则。该代码可在Vornado的网站www.vno.com上找到。
第11项：增加高管薪酬。
有关Vornado的执行人员和受托人薪酬的信息将包含在上文提及的Vornado的委托书中的第(10)项“董事、执行人员和公司治理”中，这些信息通过引用并入本文。
项目12. 某些受益所有人的担保所有权和管理以及有关的股东事项
有关某些受益所有人和管理层的证券所有权以及相关股东事项的信息将包含在第10项“董事、执行官和公司治理”中提到的Vornado的委托书中，这些信息通过引用并入本文。
股权薪酬计划信息
下表提供了截至2023年12月31日有关Vornado股权薪酬计划的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计划类别 | | 须提供的证券数目
在行使以下权力时发出
未偿还期权、认股权证及权利 | | 加权平均
行权价格
未偿还期权、认股权证及权利 | | 剩余证券数量
可供未来发行
在股权薪酬计划下
（不包括第二栏所反映的证券） | |
| 证券持有人批准的股权补偿计划 | | 21,767,856 | | (1) | $ | 65.52 | | | 1,217,273 | | (2) |
| 未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | 419,603 | | (3) | 不适用 | | — | | |
| 总计 | | 22,187,459 | | | $ | 65.52 | | | 1,217,273 | | |
________________________________________
(1)包括（i）158，101股Vornado股票期权的股份/单位（其中144，361项已归属及可行使），（ii）541，814项只升值长期奖励计划（“AO LTIP”）单位（其中499，882个已归属并可行使），（iii）14，368，750个绩效AO LTIP单位，（iv）4，558，915个受限制经营合伙企业单位（其中1，348，756个已归属及可行使），（v）1，208，264个未赚取的超额绩效计划单位，（vi）71，656个已赚取但未归属的长期绩效计划长期绩效计划单位及（vii）860，356个未赚取的长期绩效计划长期绩效计划单位。见附注12 - 基于股票的薪酬在第II部分，本年度报告表格10-K的第8项，以获取更多信息。
不包括3,047股Vornado限制性股票，因为它们已反映在Vornado的总流通股中。
(2)基于被授予的奖励是定义为“Full Value Awards”的奖励。如果我们要授予定义为“非Full Value Awards”的奖励，则可用于未来授予的证券数量约为2,435,000股。
(3)包括(I)120,924个以每单位13.03美元市价授予非本公司高管的Vornado受托人作为年度受托人费用的受限经营合伙单位，及(Ii)116,612个以每单位19.30美元市价授予非本公司执行董事的Vornado顾问年度顾问费的受限经营合伙单位，及(Iii)182,067个于2022年授予的受限经营合伙单位。
第十三项：建立某些关系和相关交易，以及董事的独立性
有关某些关系和相关交易以及董事独立性的信息将包含在第10项“董事、高管和公司治理”中提到的沃纳多的委托书中，这些信息通过引用并入本文。
项目14.支付总会计师费用和服务费
与主要会计师费用和服务有关的信息将包含在Vornado的委托书中，该陈述在第10项“董事、高管和公司治理”的标题“批准独立会计师事务所的任命”下提及，这些信息在此并入作为参考。
第四部分
项目15.清单、展品和财务报表附表
(a)以下文件作为本报告的一部分提交：
1.合并财务报表载于本年度报告10-K表第8项。
以下财务报表附表应与10-K表格本年度报告第8项所列财务报表一并阅读。
| | | | | |
| | 此页中的
年报
表格10-K |
| 附表三--房地产和累计折旧 | 124 |
由于不适用或所需资料已列入综合财务报表或其附注，上述所列附表以外的其他附表均被省略。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
附表III
房地产与累计折旧
(金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A栏 | B栏 | | C栏 | | D栏 | | E栏 | | F栏 | G栏 | H栏 | 第I栏 |
| 累赘(1) | | 公司的初始成本 | | 费用
大写
后继
到收购 | | 总金额
在期末结转 | | 累计
折旧
和
摊销 | 日期 施工(3) | 日期
收购的 | 生活在哪一天
折旧
最新消息
收入
陈述式
是经过计算的 |
| 土地 | | 建筑物
和
改进 | 土地 | | 建筑物
和
改进 | | 总计(2) |
| 纽约 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 曼哈顿 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲大道1290号 | $ | 950,000 | | | $ | 518,244 | | | $ | 926,992 | | | $ | 257,295 | | | $ | 518,244 | | | $ | 1,184,287 | | | $ | 1,702,531 | | | $ | 495,262 | | 1963 | 2007 | (4) |
| 公园大道一号 | 525,000 | | | 197,057 | | | 369,016 | | | 15,684 | | | 197,057 | | | 384,700 | | | 581,757 | | | 25,714 | | 1926 | 2021 | (4) |
| 公园大道350号 | 400,000 | | | 265,889 | | | 363,381 | | | 108,646 | | | 306,034 | | | 431,882 | | | 737,916 | | | 181,322 | | 1960 | 2006 | (4) |
| 宾夕法尼亚大学1 | — | | | — | | | 412,169 | | | 914,769 | | | — | | | 1,326,938 | | | 1,326,938 | | | 435,128 | | 1972 | 1998 | (4) |
| 西33街100号 | 480,000 | | | 331,371 | | | 361,443 | | | 78,189 | | | 331,371 | | | 439,632 | | | 771,003 | | | 186,718 | | 1911/2009 | 2007 | (4) |
| 西34街150号 | 75,000 | | | 119,657 | | | 268,509 | | | — | | | 119,657 | | | 268,509 | | | 388,166 | | | 57,618 | | 1900 | 2015 | (4) |
| 宾夕法尼亚大学2 | 575,000 | | (5) | 53,615 | | | 164,903 | | | 845,098 | | | 52,689 | | | 1,010,927 | | | 1,063,616 | | | 109,183 | | 1968 | 1997 | (4) |
| 公园大道90号 | — | | | 8,000 | | | 175,890 | | | 200,721 | | | 8,000 | | | 376,611 | | | 384,611 | | | 208,034 | | 1964 | 1997 | (4) |
| 百老汇770号 | 700,000 | | | 52,898 | | | 95,686 | | | 198,096 | | | 52,898 | | | 293,782 | | | 346,680 | | | 146,826 | | 1907 | 1998 | (4) |
| 第七大道888号 | 259,800 | | | — | | | 117,269 | | | 180,130 | | | — | | | 297,399 | | | 297,399 | | | 168,398 | | 1980 | 1998 | (4) |
| 宾夕法尼亚大学11 | 500,000 | | | 40,333 | | | 85,259 | | | 142,088 | | | 40,333 | | | 227,347 | | | 267,680 | | | 112,615 | | 1923 | 1997 | (4) |
| 第三大道909号 | 350,000 | | | — | | | 120,723 | | | 128,753 | | | — | | | 249,476 | | | 249,476 | | | 143,228 | | 1969 | 1999 | (4) |
| 东58街150号 | — | | | 39,303 | | | 80,216 | | | 65,710 | | | 39,303 | | | 145,926 | | | 185,229 | | | 78,336 | | 1969 | 1998 | (4) |
| 麦迪逊大道595号 | — | | | 62,731 | | | 62,888 | | | 82,600 | | | 62,731 | | | 145,488 | | | 208,219 | | | 64,983 | | 1968 | 1999 | (4) |
| 西34街330号 | — | | | — | | | 8,599 | | | 188,073 | | | — | | | 196,672 | | | 196,672 | | | 68,953 | | 1925 | 1998 | (4) |
| 列克星敦大道715号 | — | | | — | | | 26,903 | | | 20,828 | | | 30,086 | | | 17,645 | | | 47,731 | | | 2,918 | | 1923 | 2001 | (4) |
| 联合广场南4号 | 120,000 | | | 24,079 | | | 55,220 | | | 14,329 | | | 24,079 | | | 69,549 | | | 93,628 | | | 30,512 | | 1965/2004 | 1993 | (4) |
| 法利大厦 | — | | | — | | | 476,235 | | | 956,812 | | | — | | | 1,433,047 | | | 1,433,047 | | | 106,076 | | 1912 | 2018 | (4) |
| 第十一大道260号 | — | | | — | | | 80,482 | | | 8,201 | | | — | | | 88,683 | | | 88,683 | | | 18,343 | | 1911 | 2015 | (4) |
| 百老汇606号 | 74,119 | | | 45,406 | | | 8,993 | | | 486 | | | 23,930 | | | 30,955 | | | 54,885 | | | 1,696 | | | 2016 | (4) |
| 第七大道435号 | 95,696 | | | 19,893 | | | 19,091 | | | 2,032 | | | 19,893 | | | 21,123 | | | 41,016 | | | 12,659 | | 2002 | 1997 | (4) |
| 西33街131-135号 | — | | | 8,315 | | | 21,312 | | | 477 | | | 8,315 | | | 21,789 | | | 30,104 | | | 4,478 | | | 2016 | (4) |
| 坚拿街304-306号 | — | | | 3,511 | | | 12,905 | | | (7,629) | | | 1,771 | | | 7,016 | | | 8,787 | | | 539 | | 1910 | 2014 | (4) |
| 第三大道1131号 | — | | | 7,844 | | | 7,844 | | | 5,683 | | | 7,844 | | | 13,527 | | | 21,371 | | | 3,886 | | | 1997 | (4) |
| 第七大道431号 | — | | | 16,700 | | | 2,751 | | | 300 | | | 16,700 | | | 3,051 | | | 19,751 | | | 1,157 | | | 2007 | (4) |
| 西32街138-142号 | — | | | 9,252 | | | 9,936 | | | 2,132 | | | 9,252 | | | 12,068 | | | 21,320 | | | 2,611 | | 1920 | 2015 | (4) |
| 坚拿街334号 | — | | | 1,693 | | | 6,507 | | | 1,304 | | | 753 | | | 8,751 | | | 9,504 | | | 614 | | | 2011 | (4) |
| 第三大道966号 | — | | | 8,869 | | | 3,631 | | | — | | | 8,869 | | | 3,631 | | | 12,500 | | | 938 | | | 2013 | (4) |
| 西33街137号 | — | | | 6,398 | | | 1,550 | | | — | | | 6,398 | | | 1,550 | | | 7,948 | | | 339 | | 1932 | 2015 | (4) |
| 第七大道825号 | — | | | 1,483 | | | 697 | | | 3,969 | | | 1,483 | | | 4,666 | | | 6,149 | | | 1,299 | | | 1997 | (4) |
| 西26街537号 | — | | | 10,370 | | | 17,632 | | | 20,000 | | | 26,631 | | | 21,371 | | | 48,002 | | | 4,396 | | | 2018 | (4) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
附表III
房地产和累计折旧--续
(金额以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A栏 | B栏 | | C栏 | | D栏 | | E栏 | | F栏 | G栏 | H栏 | 第I栏 |
| 累赘(1) | | 公司的初始成本 | | 费用
大写
后继
到收购 | | 总金额
在期末结转 | | 累计
折旧
和
摊销 | 日期 施工(3) | 日期
收购的 | 生活在哪一天
折旧
最新消息
收入
陈述式
是经过计算的 |
| 土地 | | 建筑物
和
改进 | 土地 | | 建筑物
和
改进 | | 总计(2) |
| 纽约--续 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 曼哈顿--续 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 格林威治街339号 | $ | — | | | $ | 2,622 | | | $ | 12,333 | | | $ | (10,018) | | | $ | 866 | | | $ | 4,071 | | | $ | 4,937 | | | $ | 368 | | | 2017 | (4) |
| 宾夕法尼亚酒店 | — | | | 29,903 | | | 121,712 | | | 163,985 | | | 29,903 | | | 285,697 | | | 315,600 | | | — | | 1919 | 1997 | (4) |
| 其他(包括标牌) | — | | | 140,477 | | | 31,892 | | | 56,012 | | | 108,589 | | | 119,792 | | | 228,381 | | | 32,781 | | | | (4) |
| 整个曼哈顿 | 5,104,615 | | | 2,025,913 | | | 4,530,569 | | | 4,644,755 | | | 2,053,679 | | | 9,147,558 | | | 11,201,237 | | | 2,707,928 | | | | |
| 其他属性 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 帕拉默斯，新泽西州 | — | | | — | | | — | | | 20,408 | | | 1,033 | | | 19,375 | | | 20,408 | | | 14,819 | | 1967 | 1987 | (4) |
| 其他属性合计 | — | | | — | | | — | | | 20,408 | | | 1,033 | | | 19,375 | | | 20,408 | | | 14,819 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 全纽约 | 5,104,615 | | | 2,025,913 | | | 4,530,569 | | | 4,665,163 | | | 2,054,712 | | | 9,166,933 | | | 11,221,645 | | | 2,722,747 | | | | |
| 其他 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大卖场 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 伊利诺伊州马特 | $ | — | | | $ | 64,528 | | | $ | 319,146 | | | $ | 475,435 | | | $ | 64,535 | | | $ | 794,574 | | | $ | 859,109 | | | $ | 406,292 | | 1930 | 1998 | (4) |
| 伊利诺伊州西肯齐527号 | — | | | 5,166 | | | — | | | 317 | | | 5,166 | | | 317 | | | 5,483 | | | — | | | 1998 | |
| 集市合计 | — | | | 69,694 | | | 319,146 | | | 475,752 | | | 69,701 | | | 794,891 | | | 864,592 | | | 406,292 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加利福尼亚州街道555号，加利福尼亚州 | 1,200,000 | | | 223,446 | | | 895,379 | | | 278,150 | | | 223,446 | | | 1,173,529 | | | 1,396,975 | | | 468,993 | | 1922,1969 -1970 | 2007 | (4) |
| 博尔加塔土地，新泽西州大西洋城 | — | | | 83,089 | | | — | | | 1,405 | | | 83,089 | | | 1,405 | | | 84,494 | | | 671 | | — | 2010 | |
| 纽约麦迪逊大道(东66街40号)759-771号住宅 | — | | | 8,454 | | | 13,321 | | | (8,193) | | | 5,273 | | | 8,309 | | | 13,582 | | | 3,541 | | — | 2005 | (4) |
| 马里兰州安纳波利斯 | — | | | — | | | 9,652 | | | — | | | — | | | 9,652 | | | 9,652 | | | 5,215 | | | 2005 | (4) |
| 新泽西州韦恩·汤恩中心 | — | | | — | | | 26,137 | | | 49,313 | | | — | | | 75,450 | | | 75,450 | | | 42,400 | | | 2010 | (4) |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | 3,861 | | | — | | | 3,861 | | | 3,861 | | | 2,291 | | | | (4) |
| 总计其他 | 1,200,000 | | | 384,683 | | | 1,263,635 | | | 800,288 | | | 381,509 | | | 2,067,097 | | | 2,448,606 | | | 929,403 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 租赁改进、设备和其他 | — | | | — | | | — | | | 130,953 | | | — | | | 130,953 | | | 130,953 | | | 100,677 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合计2023年12月31日 | $ | 6,304,615 | | | $ | 2,410,596 | | | $ | 5,794,204 | | | $ | 5,596,404 | | | $ | 2,436,221 | | | $ | 11,364,983 | | | $ | 13,801,204 | | | $ | 3,752,827 | | | | |
________________________________________
(1)表示合同债务义务。
(2)为税务申报目的，Vornado的资产和负债净基数约为#美元。1.5比为财务报表目的报告的金额少了10亿美元。
(3)原始建造日期-许多物业进行了重大翻新或额外建造，见“收购后资本化的成本”一栏。
(4)建筑物和改善工程的折旧是按从租约年限到年限计算的四十年.
(5)循环信贷安排的未偿还担保金额。
Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.
附表III
房地产与累计折旧
(金额以千为单位)
以下是房地产资产和累计折旧的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 房地产 | | | | | |
| 期初余额 | $ | 13,314,755 | | | $ | 13,217,845 | | | $ | 12,087,943 | |
| 在此期间增加的： | | | | | |
| 土地 | 40,145 | | | — | | | 197,057 | |
| 建筑物和装修及其他 | 713,740 | | | 711,722 | | | 1,286,474 | |
| | 14,068,640 | | | 13,929,567 | | | 13,571,474 | |
| 减去：出售、注销、重新分类为准备出售和解除合并的资产 | 267,436 | | | 614,812 | | | 353,629 | |
| 期末余额 | $ | 13,801,204 | | | $ | 13,314,755 | | | $ | 13,217,845 | |
| | | | | |
| 累计折旧 | | | | | |
| 期初余额 | $ | 3,470,991 | | | $ | 3,376,347 | | | $ | 3,169,446 | |
| 折旧费用 | 382,638 | | | 449,864 | | | 362,311 | |
| | 3,853,629 | | | 3,826,211 | | | 3,531,757 | |
| 减去：出售、注销和解除合并的资产的累计折旧 | 100,802 | | | 355,220 | | | 155,410 | |
| 期末余额 | $ | 3,752,827 | | | $ | 3,470,991 | | | $ | 3,376,347 | |
(二)三件展品：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 证物编号： | | | | | |
3.1 | | — | Vornado Realty Trust的重述条款，于2007年7月30日提交给马里兰州评估和税务局-参考Vornado Realty Trust于2007年7月31日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)的附件3.75合并 | * |
| | | | | |
3.2 | | — | 修订和重新制定的《沃纳多房地产信托章程》，于2022年7月28日修订--于2022年8月1日提交的沃纳多房地产信托公司截至2022年6月30日的10-Q表格季度报告(文件编号001-11954)附件3.2 | * |
| | | | | |
3.3 | | — | 《信托声明修正案》，日期为2016年9月30日-参考2021年2月16日提交的Vornado Realty Trust截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告附件3.3(文件编号001-11954)合并 | * |
| | | | |
3.4 | | — | 2016年10月4日提交给马里兰州评估和税务部的《Vornado Realty Trust修正案》--参考Vornado Realty Trust关于附表14A的最终委托书附件B(文件编号001-11954)于2016年4月8日提交。 | * |
| | | | | |
3.5 | | — | 《信托声明修正案》，日期为2018年6月13日-参考Vornado Realty Trust于2018年7月30日提交的截至2018年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件3.54合并 | * |
| | | | | |
3.6 | | — | 《信托声明修正案》，日期为2019年8月7日-参考2019年8月8日提交的Vornado Realty Trust当前8-K报告附件3.1(文件编号001-11954)合并 | * |
| | | | | |
3.7 | | — | 条款补充，5.40%系列L累计实益可赎回优先股，清算优先权每股25美元，无面值-公司成立于2013年1月25日提交的Vornado Realty Trust的8-A表格登记声明(文件编号001-11954)附件3.6 | * |
| | | | | |
3.8 | | — | 文章补充分类Vornado Realty Trust的5.25%Series M系列累积可赎回优先股实益权益，清算优先权每股25美元，无面值-通过参考Vornado Realty Trust于2017年12月13日提交的Form 8-A登记声明(文件编号001-11954)的附件3.7合并 | * |
| | | | | |
3.9 | | — | 文章补充分类Vornado Realty Trust的5.25%N系列累积可赎回优先股实益权益，清算优先权每股25美元，无面值-通过参考Vornado Realty Trust当前8-K表(文件编号001-11954)附件3.1合并，提交于2020年11月24日 | * |
| | | | | |
3.10 | | — | 文章补充分类Vornado Realty Trust的4.45%O系列累积可赎回优先股实益权益，清算优先权每股25.00美元，无面值-通过参考2021年9月22日提交的Vornado Realty Trust当前8-K报表附件3.1(文件编号001-11954)合并 | * |
| | | | | |
3.11 | | — | 第二次修订和重新签署的Vornado Realty L.P.有限合伙协议，日期为1997年10月20日(“合伙协议”)--根据2003年5月8日提交的Vornado Realty Trust截至2003年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件3.26成立 | * |
| | | | | |
3.12 | | — | 对合伙协议的修正，日期为1997年12月16日--通过参考2003年5月8日提交的Vornado Realty Trust截至2003年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件3.27成立为公司 | * |
| | | | | |
3.13 | | — | 《合伙协议第二修正案》，日期为1998年4月1日--参照1998年4月14日提交的Vornado Realty Trust的S-3表格登记声明(档案号333-50095)附件3.5成立为公司 | * |
| | | | | |
3.14 | | — | 《合伙协议第三修正案》，日期为1998年11月12日--根据1998年11月30日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K报表附件3.2(第001-11954号文件)成立为公司 | * |
| | | | | |
3.15 | | — | 《合伙协议第四修正案》，日期为1998年11月30日--参照1999年2月9日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K报表附件3.1(文件编号001-11954)成立为公司 | * |
| | | | | |
3.16 | | — | 《合伙协议第五修正案》，日期为1999年3月3日--参照1999年3月17日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K报表附件3.1(文件编号001-11954)成立为公司 | * |
| | | | | |
3.17 | | — | 《合伙协议第六修正案》，日期为1999年3月17日--参照1999年7月7日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K表格报告(文件编号001-11954)附件3.2成立为公司 | * |
| | | | | |
3.18 | | — | 《合伙协议第七修正案》，日期为1999年5月20日--参照1999年7月7日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K报表附件3.3(文件编号001-11954)成立为公司 | * |
| | | | | |
3.19 | | — | 《合伙协议第八修正案》，日期为1999年5月27日--参照1999年7月7日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K报表附件3.4(文件编号001-11954)成立为公司 | * |
| | | | | |
3.20 | | — | 《合伙协议第九修正案》，日期为1999年9月3日--参照1999年10月25日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K报表附件3.3(文件编号001-11954)成立为公司 | * |
| | | | | |
3.21 | | — | 《合伙协议第十修正案》，日期为1999年9月3日--参照1999年10月25日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K报表附件3.4(文件编号001-11954)成立为公司 | * |
| | | | | |
3.22 | | — | 《合伙协议第十一修正案》，日期为1999年11月24日--参照1999年12月23日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K报表附件3.2(文件编号001-11954)成立为公司 | * |
| | | ________________________________ | |
| * | | 以引用方式并入 | |
| | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
3.23 | | — | 《合伙协议第十二修正案》，日期为2000年5月1日--于2000年5月19日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K报表(文件编号001-11954)附件3.2 | * |
| | | | | |
3.24 | | — | 《合伙协议第十三修正案》，日期为2000年5月25日--参照Vornado Realty Trust于2000年6月16日提交的Form 8-K(文件号：001-11954)的当前报告附件3.2成立为公司 | * |
| | | | |
3.25 | | — | 《合伙协议第十四修正案》，日期为2000年12月8日--参照Vornado Realty Trust于2000年12月28日提交的Form 8-K(文件号：001-11954)当前报告附件3.2成立为公司 | * |
| | | | | |
3.26 | | — | 《合伙协议第十五修正案》，日期为2000年12月15日--参照2001年8月27日提交的Vornado Realty Trust的S-8表格登记声明(档案号333-68462)附件4.35成立为公司 | * |
| | | | | |
3.27 | | — | 《合伙协议第十六修正案》，日期为2001年7月25日--参照Vornado Realty Trust于2001年10月12日提交的Form 8-K(文件号：001-11954)的当前报告附件3.3成立为公司 | * |
| | | | |
3.28 | | — | 《合伙协议第十七修正案》，日期为2001年9月21日--参照2001年10月12日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K报表附件3.4(第001-11954号文件)成立为公司 | * |
| | | | | |
3.29 | | — | 《合伙协议第18修正案》，日期为2002年1月1日--参照Vornado Realty Trust于2002年3月18日提交的8-K/A表格当前报告(文件编号001-11954)附件3.1成立为公司 | * |
| | | | | |
3.30 | | — | 《合伙协议第十九修正案》，日期为2002年7月1日--以2002年8月7日提交的Vornado Realty Trust截至2002年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件3.47为公司 | * |
| | | | | |
3.31 | | — | 2003年4月9日对合伙协议的第二十项修正案--根据2003年5月8日提交的Vornado Realty Trust截至2003年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件3.46成立为公司 | * |
| | | | | |
3.32 | | — | 《合伙协议第二十一修正案》，日期为2003年7月31日--以2003年11月7日提交的Vornado Realty Trust截至2003年9月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件3.47为公司 | * |
| | | | | |
3.33 | | — | 《合伙协议第二十二次修正案》，日期为2003年11月17日--参照2004年3月3日提交的Vornado Realty Trust截至2003年12月31日的Form 10-K年度报告(第001-11954号文件)附件3.49成立为公司 | * |
| | | | | |
3.34 | | — | 2004年5月27日对合伙协议的第二十三项修正案--参照Vornado Realty Trust于2004年6月14日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-11954)附件99.2成立为公司 | * |
| | | | | |
3.35 | | — | 2004年8月17日第24次合伙协议修正案--2005年1月26日提交的S S-3表格登记声明(第333-122306号文件)，参照Vornado Realty Trust和Vornado Realty L.P.的附件3.57注册成立 | * |
| | | | | |
3.36 | | — | 《合伙协议第二十五修正案》，日期为2004年11月17日--于2005年1月26日提交的S S-3表格登记声明(档案号：第333-122306号)，参照Vornado Realty Trust and Vornado Realty L.P.的附件3.58注册成立 | * |
| | | | | |
3.37 | | — | 《合伙协议第二十六次修正案》，日期为2004年12月17日--参照Vornado Realty L.P.‘Vornado Realty L.P.’附件3.1成立--S于2004年12月21日提交的Form 8-K(文件号：000-22685)的最新报告 | * |
| | | | | |
3.38 | | — | 2004年12月20日对合伙协议的第二十七次修正案--参照Vornado Realty L.P.的附件3.2合并。S于2004年12月21日提交的Form 8-K(文件号：000-22685)的当前报告 | * |
| | | | | |
3.39 | | — | 《合伙协议第二十八修正案》，日期为2004年12月30日--参照Vornado Realty L.P.‘Vornado Realty L.P.’附件3.1成立，2005年1月4日提交的Form 8-K(文件号：000-22685)的最新报告 | * |
| | | | | |
3.40 | | — | 2005年6月17日第29次合伙协议修正案--参照Vornado Realty L.P.‘Vornado Realty L.P.’附件3.1成立为公司S于2005年6月21日提交的Form 8-K(文件号：000-22685)的当前报告 | * |
| | | | | |
3.41 | | — | 《合伙协议第三十修正案》，日期为2005年8月31日--参照Vornado Realty L.P.‘Vornado Realty L.P.’附件3.1成立为公司。S于2005年9月1日提交的Form 8-K(文件号：000-22685)的最新报告 | * |
| | | | | |
3.42 | | — | 《合伙协议第三十一修正案》，日期为2005年9月9日--参照Vornado Realty L.P.‘Vornado Realty L.P.’附件3.1成立，2005年9月14日提交的Form 8-K(文件号：000-22685)的最新报告 | * |
| | | | | |
3.43 | | — | 《有限合伙企业第三十二次修订及重新签订协议》，日期为2005年12月19日--于2006年5月8日提交的S《截至2006年3月31日的季度10-Q表季度报告》附件3.59 | * |
| | | | | |
3.44 | | — | 2006年4月25日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第三十三次修正案--参考2006年5月1日提交的Vornado Realty Trust Form 8-K(文件编号001-11954)附件10.2合并 | * |
| | | | | |
3.45 | | — | 2006年5月2日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第三十四次修正案--通过引用Vornado Realty L.P.的附件3.1合并。S于2006年5月3日提交的Form 8-K当前报告(文件号：000-22685) | * |
| | | | | |
3.46 | | — | 2006年8月17日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第三十五次修正案--参照2006年8月23日提交的Vornado Realty L.P.S Form 8-K(文件号：000-22685)附件3.1成立为公司 | * |
| | | | | |
3.47 | | — | 2006年10月2日生效的《第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第三十六项修正案》--于2007年1月22日提交的S 8-K表格(档案编号：000-22685)附件3.1 | * |
| | | __________________________________ | |
| * | | 以引用方式并入 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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3.48 | | — | 2007年6月28日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第三十七次修正案--通过参考Vornado Realty L.P.附件3.1成立-S于2007年6月27日提交的Form 8-K当前报告(文件号：000-22685) | * |
| | | | | |
3.49 | | — | 2007年6月28日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第三十八次修正案--通过引用Vornado Realty L.P.的附件3.2合并。S于2007年6月27日提交的Form 8-K当前报告(文件号：000-22685) | * |
| | | | |
3.50 | | — | 2007年6月28日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第三十九次修正案--通过参考Vornado Realty L.P.附件3.3成立-S于2007年6月27日提交的Form 8-K当前报告(文件号：000-22685) | * |
| | | | | |
3.51 | | — | 2007年6月28日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第四十次修正案--通过参考Vornado Realty L.P.附件3.4成立-S于2007年6月27日提交的Form 8-K当前报告(文件号：000-22685) | * |
| | | | | |
3.52 | | — | 《第二次修订和重新签署的有限合伙协议第四十一修正案》，日期为2008年3月31日--合并于2008年5月6日提交的Vornado Realty Trust截至2008年3月31日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)的附件3.44 | * |
| | | | |
3.53 | | — | 2010年12月17日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第四十二次修正案--通过参考Vornado Realty L.P.附件99.1注册成立-S于2010年12月21日提交的Form 8-K当前报告(第000-22685号文件) | * |
| | | | | |
3.54 | | — | 2011年4月20日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第四十三次修正案--通过参考Vornado Realty L.P.附件3.1成立-S于2011年4月21日提交的Form 8-K当前报告(文件号：000-22685) | * |
| | | | | |
3.55 | | — | Vornado Realty L.P.第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第四十四修正案，日期为2012年3月30日-通过引用Vornado Realty L.P.的附件99.1合并，S于2012年4月5日提交的Form 8-K当前报告(第001-34482号文件) | * |
| | | | | |
3.56 | | — | 2012年7月18日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第四十四次修正案--通过引用Vornado Realty L.P.的附件3.1合并。S于2012年7月18日提交的Form 8-K当前报告(第001-34482号文件) | * |
| | | | | |
3.57 | | — | 2013年1月25日对第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第四十五次修正案--通过参考Vornado Realty L.P.附件3.1成立-S于2013年1月25日提交的Form 8-K当前报告(第001-34482号文件) | * |
| | | | | |
3.58 | | — | 2015年4月1日对Vornado Realty L.P.第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第四十六次修正案--参照Vornado Realty L.P.的附件3.1合并。S于2015年4月2日提交的Form 8-K当前报告(第001-34482号文件) | * |
| | | | | |
3.59 | | — | 2017年12月13日对Vornado Realty L.P.第二次修订和重新签署的有限合伙协议的第四十七次修正案--参照Vornado Realty L.P.的附件3.2成立-S于2017年12月13日提交的Form 8-K当前报告(第001-34482号文件) | * |
| | | | | |
3.60 | ** | — | 《Vornado Realty L.P.第二次修订和重新签署的有限合伙协议》第四十八条修正案，日期为2018年1月12日--参照2018年2月12日提交的Vornado Realty Trust截至2017年12月31日的10-K年度报告附件3.53(文件编号001-11954)合并 | * |
| | | | | |
3.61 | | — | 《Vornado Realty L.P.第二次修订和重新签署的有限合伙协议修正案》，日期为2019年8月7日--参照2019年8月8日提交的Vornado Realty Trust目前的8-K表格报告附件3.2(文件编号001-11954)合并 | * |
| | | | | |
3.62 | | — | 《Vornado Realty L.P.第二次修订和重新签署的有限合伙协议修正案》，日期为2020年11月24日-参考Vornado Realty Trust于2020年11月24日提交的Form 8-K(文件号：001-11954)附件3.2合并 | * |
| | | | | |
3.63 | | — | 《Vornado Realty L.P.第二次修订和重新签署的有限合伙协议第五十一修正案》，日期为2021年9月22日--通过参考2021年9月22日提交的Vornado Realty Trust目前的表格8-K(第001-11954号文件)附件3.2而合并 | * |
| | | | | |
4.1 | | — | Vornado Realty L.P.和纽约银行之间的契约，日期为2003年11月25日，作为受托人公司，参考Vornado Realty Trust于2005年4月28日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)的附件4.10 | * |
| | | | | |
4.2 | | — | Vornado Realty Trust作为发行方，Vornado Realty L.P.作为担保人，纽约银行作为受托人-公司之间的契约，日期为2006年11月20日，参考2006年11月27日提交的Vornado Realty Trust当前8-K报告(第001-11954号文件)的附件4.1 | * |
| | | | 根据S-K条例第601(B)(4)(Iii)项，省略了界定沃纳多房地产信托及其子公司长期债务证券持有人权利的某些工具。Vornado Realty Trust特此承诺，应要求向美国证券交易委员会提供此类票据的副本 | |
| | | | | |
4.3 | | — | 根据1934年《证券交易法》第12节登记的沃纳多房地产信托证券说明 | *** |
| | | | | |
4.4 | | — | Vornado Realty L.P.A级单位说明及其有限合伙协议的某些条款 | *** |
| | | __________________________________________ | |
| * | | 以引用方式并入 | |
| ** | | 管理合同或补偿协议 | |
| *** | | 随函存档 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10.1 | | — | Vornado，Inc.和Steven Roth之间的登记权协议，日期为1992年12月29日-通过参考Vornado Realty Trust截至1992年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-11954)成立 | * |
| | | | | |
| 10.2 | ** | — | 州际地产公司与Vornado，Inc.于1992年7月13日签订的管理协议--参考Vornado，Inc.的S截至1992年12月31日的10-K表格年度报告(第001-11954号文件)，于1993年2月16日提交 | * |
| | | | | |
10.3 | ** | — | 亚历山大公司和沃纳多房地产公司之间的《房地产保留协议修正案》，日期为2002年7月3日-参考附件10(I)(E)(3)合并，提交于2002年8月7日提交给亚历山大公司的S季度报告(文件编号001-06064) | * |
| | | | |
10.4 | ** | — | 第59街房地产保留协议，日期为2002年7月3日，由Vornado Realty L.P.，731 Residential LLC和731 Commercial LLC签订，并在Vornado Realty L.P.、731 Residential LLC和731 Commercial LLC之间签订-通过参考附件10(I)(E)(4)合并，提交给亚历山大公司的S于2002年8月7日提交的截至6月30日的季度报告(文件编号001-06064 | * |
| | | | | |
10.5 | | — | 经修订和重新签署的管理和开发协议，日期为2002年7月3日，由亚历山大公司、其子公司和沃纳多管理公司之间的协议--参照亚历山大公司的附件10(I)(F)(1)合并而成。S于2020年8月7日提交的10-Q表格季度报告(第001-06064号文件) | * |
| | | | | |
10.6 | ** | — | Vornado Realty L.P.和Alexander‘s Inc.之间于2007年1月1日签署的《房地产保留协议第二修正案》--Vornado Realty Trust于2007年2月27日提交的截至2006年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.55(第001-11954号文件) | * |
| | | | | |
10.7 | ** | — | 修订第59街房地产保留协议，日期为2007年1月1日，由Vornado Realty L.P.、731 Retail One LLC、731 Restaurant LLC、731 Office One LLC和731 Office Two LLC之间进行。-通过参考Vornado Realty Trust截至2006年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号001-11954)附件10.56成立为公司，于2007年2月27日提交 | * |
| | | | | |
10.8 | ** | — | Vornado Realty Trust的2010年综合股票计划-参考Vornado Realty Trust于2010年8月3日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)的附件10.41成立 | * |
| | | | | |
10.9 | ** | — | Vornado Realty Trust表格2010年综合股票计划限制性LTIP单位协议-通过参考Vornado Realty Trust于2012年4月5日提交的Form 8-K(文件编号001-11954)附件99.3合并而成 | * |
| | | | | |
10.10 | ** | — | Vornado Realty Trust和Michael J.Franco于2014年1月10日签订的雇佣协议--通过参考Vornado Realty Trust于2014年5月5日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)的附件10.52合并 | * |
| | | | | |
10.11 | ** | — | Vornado Realty Trust 2010年综合股票计划AO LTIP单位奖励协议-参考2018年2月12日提交的Vornado Realty Trust截至2017年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-11954)附件10.34合并 | * |
| | | | | |
10.12 | ** | — | 《2019年限制性长期股权投资协议单位和限制性股票协议修正案表格》--于2019年2月11日提交的Vornado Realty Trust截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告附件10.37(第001-11954号文件) | * |
| | | | |
10.13 | ** | — | Vornado Realty Trust表格2010年综合股票计划限制性LTIP单位协议-参考2019年2月11日提交的Vornado Realty Trust截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-11954)附件10.38合并 | * |
| | | | | |
10.14
| ** | — | Vornado Realty Trust 2019年综合股票计划-根据2019年4月5日提交的Vornado Realty Trust委托书(文件编号001-11954)附件B成立 | * |
| | | | | |
10.15 | | — | Vornado Realty L.P.和Crown Jewel Partner LLC之间的交易协议，日期为2019年4月18日-根据2019年7月29日提交的Vornado Realty Trust截至2019年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件10.42成立 | * |
| | | | | |
10.16 | ** | — | Vornado Realty Trust 2019年综合股票计划限制性股票协议-参考Vornado Realty Trust于2020年2月18日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K季度报告(文件编号001-11954)的附件10.32而成立 | * |
| | | | | |
10.17 | ** | — | Vornado Realty Trust 2019年综合股票计划限制性LTIP单位协议-参考Vornado Realty Trust截至2019年12月31日的Form 10-K季度报告(文件编号001-11954)附件10.33合并，提交日期为2020年2月18日 | * |
| | | | | |
10.18 | ** | — | Vornado Realty Trust 2019年综合股票计划激励/无限制股票期权协议表格-参考Vornado Realty Trust截至2019年12月31日的Form 10-K季度报告(文件编号001-11954)附件10.34成立 | * |
| | | | | |
10.19 | ** | — | Vornado Realty Trust和Glen J.Weiss于2018年5月25日签署的雇佣协议--通过参考Vornado Realty Trust于2020年5月4日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)的附件10.35合并 | * |
| | | | | |
10.20 | ** | — | Vornado Realty Trust和Him Chera于2019年4月19日签署的雇佣协议--参考Vornado Realty Trust于2020年5月4日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件10.36成立为公司 | * |
| | | | | |
10.21 | ** | — | Vornado Realty Trust 2021年高管优异表现计划奖励协议表格-参考Vornado Realty Trust截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-11954)附件10.42合并，提交日期为2021年2月16日 | * |
| | | | | |
10.22 | ** | — | Vornado Realty Trust 2021年非执行业绩计划奖励协议表格-参考Vornado Realty Trust于2021年2月16日提交的Form 10-K年度报告(文件编号001-11954)的附件10.43合并 | * |
| | | __________________________________________ | |
| * | | 以引用方式并入 | |
| ** | | 管理合同或补偿协议 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.23 | | — | 在2021年8月2日提交的Vornado Realty Trust截至2021年6月30日的季度报告(文件编号001-11954)中，第二次修订和重新签署了日期为2021年4月15日的Vornado Realty L.P.之间的循环信贷协议，该协议的借款人是签名页上列出的银行，JPMorgan Chase Bank N.A.是银行的行政代理-通过参考附件10.44注册成立 | * |
| | | | | |
10.24 | ** | — | Vornado Realty Trust 2022年长期业绩计划LTIP单位奖励协议表格-参考2022年2月14日提交的Vornado Realty Trust截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-11954)附件10.36合并 | * |
| | | | |
10.25 | ** | — | Vornado Realty Trust和Barry Langer于2018年6月4日签订的雇佣协议--通过参考Vornado Realty Trust于2022年5月2日提交的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件10.37成立为公司 | * |
| | | | | |
10.26 | | — | 第二份修订和重新签署的定期贷款协议，日期为2022年6月30日，借款人为Vornado Realty L.P.，普通合伙人为Vornado Realty Trust，签署页上列出的银行，以及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank N.A.)为银行的行政代理-根据2022年8月1日提交的Vornado Realty Trust截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件10.38成立 | * |
| | | | |
10.27 | | — | 第二次修订和重新签署的循环信贷协议的第1号修正案，日期为2022年6月30日，借款人为Vornado Realty L.P.，其签名页上列出了银行，JPMorgan Chase Bank N.A.为银行的行政代理-通过参考2022年8月1日提交的Vornado Realty Trust截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件10.39成立 | * |
| | | | | |
10.28 | | — | 第三次修订和重新签署的循环信贷协议日期为2022年6月30日，其中Vornado Realty L.P.为借款人，Vornado Realty Trust为普通合伙人，签名页上列出的银行，以及摩根大通银行作为银行的行政代理-通过参考2022年8月1日提交的Vornado Realty Trust截至2022年6月30日的10-Q季度报告(文件编号001-11954)附件10.40注册成立 | * |
| | | | | |
10.29 | ** | — | 2023年授予的Vornado Realty Trust 2019年综合股票计划限制性LTIP单位协议-参考2023年2月13日提交的Vornado Realty Trust截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-11954)的附件10.36合并 | * |
| | | | | |
10.30 | ** | — | Vornado Realty Trust 2023年长期业绩计划LTPP单位奖励协议表格-参考2023年2月13日提交的Vornado Realty Trust截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告(文件编号001-11954)附件10.37合并 | * |
| | | | | |
10.31 | ** | — | Vornado Realty Trust 2023年综合股票计划表格-参考2023年4月7日提交的Vornado Realty Trust委托书(文件编号001-11954)附件A成立 | * |
| | | | | |
10.32 | ** | — | Vornado Realty Trust表格2023年综合股票计划受限LTIP单位协议-通过参考Vornado Realty Trust于2023年7月3日提交的Form 8-K(文件号：001-11954)附件10.1合并而成 | * |
| | | | | |
10.33 | ** | — | Vornado Realty Trust表格2023年综合股票计划绩效有条件的AO LTIP单位奖励协议-通过参考2023年7月3日提交的Vornado Realty Trust当前表格8-K(文件编号001-11954)的附件10.2合并 | * |
| | | | | |
| | | __________________________________________ | |
| * | | 以引用方式并入 | |
| ** | | 管理合同或补偿协议 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
21 | | — | Vornado Realty Trust和Vornado Realty L. P.的子公司 | *** |
| | | | | |
23.1 | | — | 独立注册会计师事务所对Vornado Realty Trust的同意 | *** |
| | | | | |
23.2 | | — | 独立注册会计师事务所对Vornado Realty L. P.的同意 | *** |
| | | | | |
31.1 | | — | 规则13 a-14（a）Vornado Realty Trust首席执行官的证明 | *** |
| | | | | |
31.2 | | — | 规则13 a-14（a）Vornado Realty Trust首席财务官的证明 | *** |
| | | | | |
31.3 | | — | 第13 a-14（a）条Vornado Realty L. P.首席执行官的证明 | *** |
| | | | | |
31.4 | | — | 第13 a-14（a）条Vornado Realty L. P.首席财务官的证明 | *** |
| | | | | |
32.1 | | — | 第1350节Vornado Realty Trust首席执行官的认证 | *** |
| | | | | |
32.2 | | — | 第1350节Vornado Realty Trust首席财务官的认证 | *** |
| | | | | |
32.3 | | — | 第1350节Vornado Realty L. P.首席执行官的认证 | *** |
| | | | | |
32.4 | | — | 第1350节Vornado Realty L. P.首席财务官的认证 | *** |
| | | | | |
97.1 | | — | Vornado Realty Trust重新声明追回政策 | *** |
| | | | | |
| 101 | | — | 以下财务信息来自Vornado Realty Trust和Vornado Realty L. P.截至2023年12月31日止年度的Form 10-K年度报告，格式为内联可扩展商业报告语言（iXBRL），包括：（i）综合资产负债表，（ii）综合收益表，（iii）综合全面收益表，（iv）综合权益变动表，（v）综合现金流量表;及（vi）综合财务报表附注。 | *** |
| | | | | |
| 104 | | — | Vornado Realty Trust和Vornado Realty L. P.截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告的封面页，格式为iXBRL并包含在附件101中。 | *** |
| | | | | |
| | | | |
| | | | | |
| | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| *** | | 随函存档 | |
项目16. 表格10-K总结
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| | | 沃纳多房地产信托基金 |
| | | (注册人) |
| | | |
2024年2月12日 | 发信人： | /S/迪尔德丽·马多克 |
| | | 首席会计官迪尔德丽·马多克
(妥为授权的人员及主要会计人员) |
签名--续
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员代表登记人在下列日期以登记人身份签署：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | | |
| 发信人： | /S/史蒂文·罗斯 | | 校董会主席 | | 2024年2月12日 |
| | (史蒂文·罗斯) | | 和首席执行官
(首席行政主任) | | |
| | | | | | |
| 发信人： | Candace K.拜内克 | | 受托人 | | 2024年2月12日 |
| | （坎迪斯·K. Beinecke） | | | | |
| | | | | | |
| 发信人： | Michael D.法斯泰利 | | 受托人 | | 2024年2月12日 |
| | （迈克尔·D。Fascitelli） | | | | |
| | | | | |
| 发信人： | Beatrice Hamza Bassey | | 受托人 | | 2024年2月12日 |
| （比阿特丽斯·哈姆扎·贝西） | | | | |
| | | | | | |
| 发信人： | 威廉·W.赫尔曼四世 | | 受托人 | | 2024年2月12日 |
| | 威廉·W·赫尔曼四世 | | | | |
| | | | | | |
| 发信人： | 撰稿S/David·曼德尔鲍姆 | | 受托人 | | 2024年2月12日 |
| (David·曼德尔鲍姆) | | | | |
| | | | | | |
| 发信人： | /S/雷蒙德·J·麦奎尔 | | 受托人 | | 2024年2月12日 |
| (雷蒙德·J·麦奎尔) | | | | |
| | | | | |
| 发信人： | /S/Mandakini Puri | | 受托人 | | 2024年2月12日 |
| (Mandakini Puri) | | | | |
| | | | | | |
| 发信人： | /S/Daniel R.Tisch | | 受托人 | | 2024年2月12日 |
| (Daniel·R·提施) | | | | |
| | | | | | |
| 发信人： | /s/Russell B.小怀特 | | 受托人 | | 2024年2月12日 |
| （Russell B）Wight，Jr.） | | | | |
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| 发信人： | /s/Michael J. Franco | | 总裁兼首席财务官 | | 2024年2月12日 |
| （迈克尔·佛朗哥） | | (首席财务官) | | |
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| 发信人： | /s/Deirdre Maddock | | 首席会计官 | | 2024年2月12日 |
| （迪尔德丽·马多克） | | (首席会计主任) | | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | | 沃纳多房地产公司 |
| | | (注册人) |
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2024年2月12日 | 发信人： | /S/迪尔德丽·马多克 |
| | | Deirdre Maddock，Vornado Realty Trust首席会计官，Vornado Realty L.P.唯一普通合伙人(正式授权人员和首席会计官) |
签名--续
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人员代表登记人在下列日期以登记人身份签署：
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| | 签名 | | 标题 | | 日期 |
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| 发信人： | /S/史蒂文·罗斯 | | 校董会主席及 | | 2024年2月12日 |
| | (史蒂文·罗斯) | | 沃纳多房地产信托公司首席执行官
(首席行政主任) | | |
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| 发信人： | Candace K.拜内克 | | 沃纳多房地产信托公司的受托人 | | 2024年2月12日 |
| | （坎迪斯·K. Beinecke） | | | | |
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| 发信人： | Michael D.法斯泰利 | | 沃纳多房地产信托公司的受托人 | | 2024年2月12日 |
| | （迈克尔·D。Fascitelli） | | | | |
| | | | | |
| 发信人： | Beatrice Hamza Bassey | | 沃纳多房地产信托公司的受托人 | | 2024年2月12日 |
| （比阿特丽斯·哈姆扎·贝西） | | | | |
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| 发信人： | 威廉·W.赫尔曼四世 | | 沃纳多房地产信托公司的受托人 | | 2024年2月12日 |
| | 威廉·W·赫尔曼四世 | | | | |
| | | | | | |
| 发信人： | 撰稿S/David·曼德尔鲍姆 | | 沃纳多房地产信托公司的受托人 | | 2024年2月12日 |
| | (David·曼德尔鲍姆) | | | | |
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| 发信人： | /S/雷蒙德·J·麦奎尔 | | 沃纳多房地产信托公司的受托人 | | 2024年2月12日 |
| (雷蒙德·J·麦奎尔) | | | | |
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| 发信人： | /S/Mandakini Puri | | 沃纳多房地产信托公司的受托人 | | 2024年2月12日 |
| | (Mandakini Puri) | | | | |
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| 发信人： | /S/Daniel R.Tisch | | 沃纳多房地产信托公司的受托人 | | 2024年2月12日 |
| | (Daniel·R·提施) | | | | |
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| 发信人： | /s/Russell B.小怀特 | | 沃纳多房地产信托公司的受托人 | | 2024年2月12日 |
| | （Russell B）Wight，Jr.） | | | | |
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| 发信人： | /s/Michael J. Franco | | Vornado Realty Trust总裁兼首席财务官 | | 2024年2月12日 |
| | （迈克尔·佛朗哥） | | (首席财务官) | | |
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| 发信人： | /s/Deirdre Maddock | | Vornado Realty Trust首席会计官 | | 2024年2月12日 |
| （迪尔德丽·马多克） | | (首席会计主任) | | |
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