建筑伙伴公司公布2024财年第一季度业绩
与23财年第一季度相比,第一季度收入增长了16%
第一季度净收入为980万美元,每股收益为0.19美元,而23财年第一季度为190万美元和0.04美元
与23财年第一季度相比,第一季度调整后的息税折旧摊销前利润增长了50%
公司报告了创纪录的16.2亿美元积压
阿拉巴马州多森,2024年2月9日——专业从事东南部六个州道路建设和维护的垂直整合民用基础设施公司建筑伙伴公司(纳斯达克股票代码:ROAD)(“CPI” 或 “公司”)今天公布了截至2023年12月31日的第一财季的财务和经营业绩。
该公司总裁兼首席执行官三世弗雷德·J.(Jule)Smith表示:“在基础设施服务强劲的需求环境的支持下,我们的财年开局良好,第一季度收入和利润均实现了可观的增长。我们很高兴地宣布,第一季度收入和利润同比大幅增长,运营现金流强劲,积压的16.2亿美元新高。在我们东南部的地理覆盖范围内,我们在强大的州资助计划、由《基础设施投资和就业法》(IIJA)资助的活动以及持续的商业市场的支持下,继续保持稳定的竞标环境。我们团队的辛勤工作、熟练的操作能力、对细节的专注以及对安全的关注继续支持 CPI 在 2027 年路线图中概述的战略优先事项。”
2024财年第一季度的收入为3.965亿美元,与去年同期的3.418亿美元相比增长了16%。增长包括归因于截至2022年12月31日的三个月期间或之后完成的收购的2960万美元收入,以及公司现有市场的合同工作和向第三方销售HMA和总量的收入增加了约2,510万美元。本季度的总收入增长比例约为7.3%的有机收入,约8.7%来自最近的收购。
2024财年第一季度的毛利为5190万美元,而去年同期为3,050万美元。
2024财年第一季度的一般和管理费用为3,600万美元,而去年同期为2970万美元,占总收入的百分比分别为9.1%和8.7%。
2024财年第一季度的净收入为980万美元,摊薄后每股收益为0.19美元,而去年同期净收入为190万美元,摊薄后每股收益为0.04美元。
2024财年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润(1)为4,090万美元,与去年同期的2720万美元相比增长了50%。
截至2023年12月31日,项目积压量达到创纪录的16.2亿美元,而2022年12月31日为14.7亿美元,2023年9月30日为16.0亿美元。
2024财年展望
公司维持其对2024财年收入、净收益、调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率的展望,如下所示:
•收入在17.50亿美元至18.25亿美元之间
•净收入在6,300万美元至7,000万美元之间
(1) 调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率是未按照公认会计原则(“GAAP”)列报的财务指标。请参阅本新闻稿末尾的 “非公认会计准则财务指标对账”。
•调整后的息税折旧摊销前利润(1)在1.97亿美元至2.19亿美元之间
•调整后的息税折旧摊销前利润率(1)在11.3%至12.0%之间
该公司执行董事长内德·弗莱明三世表示:“由于美国大量移民到太阳地带,当今对公共项目的基础设施需求推动了CPI的收入增长和利润增长,以维修、维护和扩建道路,建造新的建筑和扩建项目以及支持商业增长。随着我们扩大相对市场份额,利用州和联邦两级的健康融资计划以及整个东南部充满活力的商业市场,我们的商业模式继续表现出弹性和可扩展性。董事会和我对该组织的实力、领导能力以及我们团队继续发展公司和提高所有利益相关者的价值的承诺感到满意。”
电话会议
公司将于今天美国东部时间上午10点(中部时间上午9点)举行电话会议,讨论截至2023年12月31日的财季的财务和经营业绩。要通过电话进行实时通话,请拨打 (412) 902-0003,要求施工伙伴在开始时间前至少 10 分钟致电。电话重播将持续到2024年2月16日,请致电 (201) 612-7415 并使用密码ID:13743799#。电话会议的网络直播也将进行现场直播,稍后可在公司的投资者关系网站www.constructionpartners.net上重播。
关于施工伙伴公司
Construction Partners, Inc. 是一家垂直整合的民用基础设施公司,业务遍及东南六个州。在热拌沥青厂、骨料设施和液态沥青码头的支持下,该公司专注于地面基础设施的建造、维修和维护。公共资助的项目占其业务的大部分,包括地方和州道路、州际公路、机场跑道和桥梁。该公司还开展私营部门项目,包括办公和工业园区、购物中心、当地企业和住宅开发项目的铺路和场地施工。要了解更多信息,请访问 www.constructionpartners.net。
关于前瞻性陈述的警示说明
根据1934年《证券交易法》第21E条的定义,此处包含的某些不是历史或当前事实陈述的陈述构成 “前瞻性陈述”。这些陈述可以通过使用 “可能”、“将”、“期望”、“应该”、“预测”、“打算”、“项目”、“展望”、“展望”、“相信” 和 “计划” 等词语来识别。本新闻稿中包含的前瞻性陈述包括但不限于与财务预测、未来事件、业务战略、未来业绩、未来运营、积压、财务状况、估计收入和亏损、预计成本、前景、计划和管理目标相关的陈述。这些陈述和其他前瞻性陈述基于管理层当前的观点和假设,涉及可能严重影响预期业绩的风险和不确定性。重要因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异,其中包括:我们成功管理和整合收购的能力;未能实现收购的预期经济收益,包括未来收入水平低于预期和成本高于预期;未能或无法及时实施增长战略;公共基础设施建设下降和政府资金减少,包括融资交通当局及其他州和地方机构;与我们的运营战略相关的风险;当地市场上的项目竞争;与我们的资本密集型业务相关的风险;政府的要求和举措,包括与公共或基础设施建设、土地使用以及环境、健康和安全事务融资相关的要求和举措;不利的经济条件和限制性的融资市场;我们获得足够担保能力来开展某些项目的能力;我们准确估计的能力我们竞标或谈判最终授予我们的合同时的总体风险、要求或成本;取消大量合同或取消新合同的投标资格;与恶劣天气条件相关的风险;我们的巨额债务及其条款对我们的限制;我们与向我们提供设备和必需品的第三方保持良好关系的能力;我们留住关键人员和维持令人满意的劳资关系的能力;财产损失,诉讼结果和其他索赔和保险承保问题;与我们的信息技术系统和基础设施相关的风险;我们对财务报告保持有效内部控制的能力;以及公司最新的10-K表年度报告及其随后提交的10-Q表季度报告中 “风险因素” 中列出的风险、不确定性和因素。前瞻性陈述仅代表其发表之日。除非适用法律要求,否则公司没有义务更新前瞻性陈述以反映实际业绩、后续事件、情况或其他影响此类陈述的变化。
联系人:
里克·布莱克/肯·丹纳德
丹纳德·拉斯卡投资者关系
ROAD@DennardLascar.com
(713) 529-6600
-财务报表如下 —
建筑合作伙伴有限公司
合并综合收益表
(未经审计,以千计,股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的三个月中 |
| | 2023 | | 2022 | | |
收入 | | $ | 396,505 | | | $ | 341,779 | | | |
收入成本 | | 344,625 | | | 311,283 | | | |
毛利 | | 51,880 | | | 30,496 | | | |
一般和管理费用 | | (35,981) | | | (29,725) | | | |
出售不动产、厂房和设备的净收益 | | 836 | | | 168 | | | |
设施交换收益 | | — | | | 5,389 | | | |
营业收入 | | 16,735 | | | 6,328 | | | |
利息支出,净额 | | (3,746) | | | (3,960) | | | |
其他(支出)收入 | | (28) | | | 34 | | | |
所得税准备金前的收入 | | 12,961 | | | 2,402 | | | |
所得税准备金 | | 3,118 | | | 510 | | | |
| | | | | | |
净收入 | | 9,843 | | | 1,892 | | | |
扣除税款的其他综合亏损 | | | | | | |
利率互换合约的未实现亏损,净额 | | (7,105) | | | (1,292) | | | |
限制性投资的未实现收益,净额 | | 400 | | | 36 | | | |
其他综合损失 | | (6,705) | | | (1,256) | | | |
综合收入 | | $ | 3,138 | | | $ | 636 | | | |
| | | | | | |
归属于普通股股东的每股净收益: | | | | | | |
基本 | | $ | 0.19 | | | $ | 0.04 | | | |
稀释 | | $ | 0.19 | | | $ | 0.04 | | | |
| | | | | | |
已发行普通股的加权平均数: | | | | | | |
基本 | | 51,892,426 | | | 51,824,948 | | | |
稀释 | | 52,430,864 | | | 52,120,584 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
建筑合作伙伴有限公司
合并资产负债表
(以千计,股票和每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | 9月30日 |
| 2023 | | 2023 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 68,738 | | | $ | 48,243 | |
限制性现金 | 973 | | | 837 | |
应收合同,包括保留金,净额 | 255,529 | | | 303,704 | |
未完成合同超过账单的成本和估计收益 | 30,439 | | | 27,296 | |
库存 | 96,662 | | | 84,038 | |
预付费用和其他流动资产 | 9,029 | | | 9,306 | |
流动资产总额 | 461,370 | | | 473,424 | |
财产、厂房和设备,净额 | 561,661 | | | 505,095 | |
经营租赁使用权资产 | 18,415 | | | 14,485 | |
善意 | 176,530 | | | 159,270 | |
无形资产,净额 | 19,791 | | | 19,520 | |
投资合资企业 | 87 | | | 87 | |
限制性投资 | 14,585 | | | 15,079 | |
其他资产 | 23,711 | | | 32,705 | |
| | | |
总资产 | $ | 1,276,150 | | | $ | 1,219,665 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 131,749 | | | $ | 151,406 | |
超过成本的账单和未完成合同的估计收益 | 88,649 | | | 78,905 | |
运营租赁负债的当期部分 | 3,479 | | | 2,338 | |
长期债务的当前到期日 | 15,000 | | | 15,000 | |
应计费用和其他流动负债 | 24,055 | | | 31,534 | |
流动负债总额 | 262,932 | | | 279,183 | |
长期负债: | | | |
长期债务,扣除当前到期日和递延债务发行成本 | 427,064 | | | 360,740 | |
经营租赁负债,扣除流动部分 | 15,493 | | | 12,649 | |
递延所得税,净额 | 34,509 | | | 37,121 | |
其他长期负债 | 14,993 | | | 13,398 | |
长期负债总额 | 492,059 | | | 423,908 | |
负债总额 | 754,991 | | | 703,091 | |
承付款和意外开支 | | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值0.001美元;截至2023年12月31日和2023年9月30日,已授权1,000,000股,未发行和流通股票 | — | | | — | |
A类普通股,面值0.001美元;截至2023年12月31日已发行43,896,017股,已发行43,896,017股,已发行43,828,855股股票,截至2023年9月30日已发行43,760,546股和已发行43,727,680股 | 44 | | | 44 | |
B 类普通股,面值0.001美元;截至2023年12月31日和2023年9月30日,已授权1亿股,已发行11,921,463股,已发行8,998,511股 | 12 | | | 12 | |
额外的实收资本 | 270,113 | | | 267,330 | |
美国库存股,A类普通股,按成本计算面值0.001美元,截至2023年12月31日的67,162股A类普通股和截至2023年9月30日的32,866股A类普通股 | (1,514) | | | (178) | |
美国库存股,B类普通股,面值0.001美元,按成本计算,截至2023年12月31日和2023年9月30日,2,922,952股 | (15,603) | | | (15,603) | |
累计其他综合收益,净额 | 11,989 | | | 18,694 | |
留存收益 | 256,118 | | | 246,275 | |
股东权益总额 | 521,159 | | | 516,574 | |
负债和股东权益总额 | $ | 1,276,150 | | | $ | 1,219,665 | |
| | | |
建筑合作伙伴有限公司
合并现金流量表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的三个月中 |
| 2023 | | 2022 | | |
来自经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 9,843 | | | $ | 1,892 | | | |
调整净收入与经营活动提供的净现金、现金等价物和限制性现金: | | | | | |
折旧、损耗、增值和摊销 | 21,121 | | | 18,375 | | | |
递延债务发行成本的摊销 | 74 | | | 77 | | | |
| | | | | |
衍生工具的未实现亏损 | 226 | | | 1,007 | | | |
坏账准备金 | 281 | | | 40 | | | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | (836) | | | (168) | | | |
设施交换收益 | — | | | (5,389) | | | |
限制性投资的销售、看涨期和到期日的已实现亏损 | 23 | | | 1 | | | |
基于股份的薪酬支出 | 2,889 | | | 2,480 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
递延所得税优惠 | (404) | | | (302) | | | |
其他非现金调整 | (86) | | | (55) | | | |
扣除业务收购后的运营资产和负债的变化: | | | | | |
应收合同,包括保留金,净额 | 63,507 | | | 47,072 | | | |
未完成合同超过账单的成本和估计收益 | (2,203) | | | (2,498) | | | |
库存 | (9,880) | | | (3,467) | | | |
预付费用和其他流动资产 | 1,079 | | | (315) | | | |
其他资产 | (320) | | | (343) | | | |
应付账款 | (26,330) | | | (23,580) | | | |
超过成本的账单和未完成合同的估计收益 | 8,554 | | | 2,314 | | | |
应计费用和其他流动负债 | (8,322) | | | (9,661) | | | |
其他长期负债 | 1,162 | | | 1,404 | | | |
经营活动提供的净现金,扣除业务收购后的净现金 | 60,378 | | | 28,884 | | | |
来自投资活动的现金流: | | | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (26,783) | | | (31,663) | | | |
出售不动产、厂房和设备的收益 | 2,460 | | | 1,607 | | | |
设施交换的收益 | — | | | 36,422 | | | |
限制性投资的销售、看涨期和到期日所得收益 | 1,013 | | | 170 | | | |
| | | | | |
业务收购,扣除获得的现金 | (81,351) | | | (77,206) | | | |
| | | | | |
用于投资活动的净现金 | (104,661) | | | (70,670) | | | |
来自融资活动的现金流: | | | | | |
| | | | | |
循环信贷额度的收益 | 90,000 | | | 53,000 | | | |
| | | | | |
偿还长期债务 | (23,750) | | | (3,125) | | | |
| | | | | |
购买库存股票 | (1,336) | | | (139) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
融资活动提供的净现金 | 64,914 | | | 49,736 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | 20,631 | | | 7,950 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金: | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | 49,080 | | | 35,559 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 69,711 | | | $ | 43,509 | | | |
| | | | | |
补充现金流信息: | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 4,692 | | | $ | 4,064 | | | |
| | | | | |
为经营租赁负债支付的现金 | $ | 884 | | | $ | 734 | | | |
非现金物品: | | | | | |
为换取经营租赁负债而获得的经营租赁使用权资产 | $ | 4,698 | | | $ | 4,361 | | | |
用应付账款融资的不动产、厂房和设备 | $ | 7,088 | | | $ | 4,953 | | | |
| | | | | |
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非公认会计准则财务指标的对账
调整后的息税折旧摊销前利润表示扣除不时适用的净收益(i)利息支出,(ii)所得税准备金(收益),(iii)折旧、损耗、增加和摊销,(iv)股权补偿支出以及(v)债务清偿损失。调整后的息税折旧摊销前利润率表示调整后的息税折旧摊销前利润占每个时期收入的百分比。这些指标是衡量公司经营业绩的补充指标,既不是公认会计原则所要求的,也不是按照公认会计原则列报的。这些指标作为分析工具存在局限性,不应孤立地考虑,也不能作为净收入或根据公认会计原则得出的任何其他绩效衡量标准作为公司经营业绩指标的替代方案。公司之所以公布调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率,是因为管理层将这些指标用作关键业绩指标,而且公司认为证券分析师、投资者和其他人使用这些指标来评估公司所在行业的公司。公司对调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率的计算可能无法与其他公司报告的类似名称的指标相提并论。潜在的差异可能包括资本结构、税收状况以及无形和有形资产的年龄和账面折旧的差异。
下表显示了净收益(根据公认会计原则计算的最直接可比指标)与调整后息税折旧摊销前利润的对账以及所列期间调整后息税折旧摊销前利润率的计算:
建筑合作伙伴有限公司
净收益与调整后息税折旧摊销前利润对账
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的财政季度
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至12月31日的三个月中 |
| 2023 | | 2022 (1) |
净收入 | $ | 9,843 | | | $ | 1,892 | |
利息支出,净额 | 3,746 | | | 3,960 | |
所得税准备金 | 3,118 | | | 510 | |
折旧、损耗、增值和摊销 | 21,121 | | | 18,375 | |
基于股份的薪酬支出 | 3,046 | | | 2,480 | |
| | | |
调整后 EBITDA | $ | 40,874 | | | $ | 27,217 | |
| | | |
(1) 公司历来在调整后息税折旧摊销前利润的定义中纳入了与公司控制组成员SuntX Capital Partners子公司签订的管理服务协议相关的管理费和开支的调整。自2023年10月1日起,管理服务协议的期限延长至2028年10月1日。由于期限延长,公司不再将管理费和根据管理服务协议支付的费用视为非经常性开支。因此,2023年9月30日之后开始的期间不包括管理费和开支的调整,公司重估了截至2022年12月31日的三个月的比较调整后息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率,以符合目前的定义。
建筑合作伙伴有限公司
净收益与调整后息税折旧摊销前利润对账
2024财年展望
(未经审计,以千计,百分比除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至2024年9月30日的财政年度 |
| 低 | | 高 |
净收入 | $ | 63,000 | | | $ | 70,000 | |
利息支出,净额 | 18,000 | | | 20,500 | |
所得税准备金 | 21,200 | | | 23,600 | |
折旧、损耗、增量和摊销 | 83,600 | | | 93,100 | |
基于股份的薪酬支出 | 11,200 | | | 11,800 | |
调整后 EBITDA | $ | 197,000 | | | $ | 219,000 | |
收入 | $ | 1,750,000 | | | $ | 1,825,000 | |
调整后的息税折旧摊销前利润率 | 11.3 | % | | 12.0 | % |
| | | |