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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格:10-K
(标记一)
☑ 根据1934年资产交换法第13或15(d)节提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期 至
委托文件编号:1-12162
博格华纳公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 13-3404508 |
(法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
哈姆林路3850号,
奥本山, 密西根48326
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(248) 754-9200
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | BWA | | 纽约证券交易所 |
2031年到期的1.00%优先票据 | | BWA 31 | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
_________________________
用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。是*☑*☐
如果不要求注册人根据法案第13条或第15(d)条提交报告,则勾选。 是的, 不是 ☑
用复选标记标出登记人是否(1)在过去12个月内(或登记人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内遵守了此类提交要求。 是*☑*☐
勾选注册人是否以电子方式提交了根据法规S-T第405条要求提交的每个交互式数据文件(本章第232.405节)在过去12个月内(或在要求登记人提交此类档案的较短时间内)。 是 ☑ 没有
请勾选注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型申报公司还是新兴成长型公司。请参阅“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型申报公司”的定义, 和“新兴成长型公司”在交易法第12B-2条规则中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | |
|
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
勾选注册人是否为空壳公司(如交易法第12 b-2条所定义)。 是的 ☐ 没有
总市场2023年6月30日(最近完成的第二财政季度的最后一个营业日),股东持有的注册人有表决权的普通股(不包括注册人董事和执行官持有的有表决权的普通股)的价值约为$10十亿美元。
截至2024年2月2日,注册人已 229,780,053股份数为f.流通在外的有表决权的普通股。
以引用方式并入的文件
以下文件的部分内容通过引用并入表格10-K的指定部分。
| | | | | |
文档 | 表格10-K的一部分, |
BorgWarner Inc.的部分业务2024年度股东大会委托书 | 第III部 |
| |
博格华纳公司
表格10-K
12月终了年度R 31, 2023
索引
| | | | | | | | |
| | 页码 |
第一部分。 | |
第1项。 | 业务 | 6 |
第1A项。 | 风险因素 | 18 |
项目1B. | 未解决的员工意见 | 30 |
项目1C. | 网络安全 | 30 |
第二项。 | 属性 | 31 |
第三项。 | 法律诉讼 | 32 |
项目4. | 煤矿安全信息披露 | 32 |
|
第二部分。 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 33 |
项目6. | [已保留] | 35 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 35 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 58 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 59 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 130 |
第9A项。 | 控制和程序 | 130 |
项目9B。 | 其他信息 | 131 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 131 |
|
第三部分。 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 131 |
第11项。 | 高管薪酬 | 132 |
项目12. | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 132 |
第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 132 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 132 |
|
第四部分。 | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 132 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 133 |
前瞻性信息的警示性声明
本年度报告Form 10-K(“Form 10-K”)中包含的陈述(包括管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析)可能包含1995年私人证券诉讼改革法(“法案”)所设想的前瞻性陈述,这些陈述基于管理层当前的展望、预期、估计和预测。诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“设计”、“效果”、“估计”、“评估”、“预期”、“预测”、“目标”、“倡议”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“追求”、“寻求”、“应该”等词语,“Target”、“When”、“Will”、“Will”以及此类词语和类似表达的变体旨在识别此类前瞻性陈述。此外,除通过引用方式包含或并入本10-K表格中的历史事实陈述外,所有有关我们预期或预期将会或可能在未来发生的关于我们的财务状况、业务战略和实施该战略的措施的陈述,包括业务和运营的竞争优势、目标、扩张和增长、计划、对未来成功的提及以及其他此类事项,均属前瞻性陈述。会计估计,如本年度报告表格10-K第7项“关键会计政策和估计”项下所描述的估计,本质上是前瞻性的。所有前瞻性陈述均基于我们根据我们的经验和我们对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及我们认为在这种情况下合适的其他因素而作出的假设和分析。前瞻性陈述并不是业绩的保证,公司的实际结果可能与前瞻性陈述中或由前瞻性陈述所表达、预测或暗示的结果大不相同。
您不应过度依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅说明截至本年度报告发布之日。前瞻性陈述会受到风险和不确定性的影响,其中许多风险和不确定性很难预测,而且通常超出我们的控制范围,这可能导致实际结果与前瞻性陈述中或由前瞻性陈述所表达、预测或暗示的结果大不相同。这些风险和不确定性包括影响我们或我们的客户的供应中断,例如目前半导体芯片短缺影响了原始设备制造商(“OEM”)客户及其供应商,包括我们;商品供应和定价,以及在与客户就这些成本进行商业谈判时无法达到预期的回收水平;来自现有和新竞争对手(包括OEM客户)的竞争挑战;与快速变化的技术相关的挑战,特别是与电动汽车相关的挑战,以及我们应对创新的能力;对电动汽车的需求和我们的电动汽车收入增长的预测困难;俄罗斯入侵乌克兰对全球经济造成的潜在干扰;确定目标并以可接受的条件完成收购的能力;未能及时实现收购的预期好处;我们最近完成的将以前的燃料系统和售后市场部门免税剥离成一家独立的上市公司的可能性;未能迅速有效地整合被收购的业务;与被收购的业务相关的未知或不可估量的潜在负债;我们对汽车和卡车生产的依赖,高度周期性,并受干扰的影响;我们对主要OEM客户的依赖;未来涉及我们的一些OEM客户的任何罢工的影响以及这些OEM客户采取的任何行动;利率和外币汇率的波动;我们对信息系统的依赖;全球经济环境的不确定性;现有或任何未来法律程序的结果,包括与各种索赔有关的诉讼,或政府调查,包括相关诉讼;我们开展业务的国家未来法律和法规的变化,例如,税收和关税;未来任何潜在的收购或处置交易的影响;以及我们在提交给美国证券交易委员会的报告中提到的其他风险,包括我们最近提交的10-K表格中的第1A项“风险因素”。我们不承担任何义务更新或公开宣布对本10-Q表格中任何前瞻性陈述的任何更新或修订,以反映我们预期的任何变化或作为陈述基础的事件、条件、情况或假设的任何变化。
本节以及本报告项目1A“风险因素”和项目7“关键会计政策和估计”中的讨论,意在为该法的安全港条款提供有意义的警示声明。这不应被解释为可能对我们预期的综合财务状况、经营结果或流动性产生不利影响的所有经济、竞争、政府、技术和其他因素的完整清单。其他风险和不确定性,包括但不限于我们目前不知道的或我们目前认为是无关紧要的风险和不确定性,也可能损害我们的业务、运营、流动性、财务状况和前景。
非公认会计准则财务计量的使用
除了按照美国公认会计原则(“GAAP”)列报的结果外,本报告还包括非GAAP财务计量。该公司相信,这些非公认会计准则财务指标提供了额外的信息,有助于投资者了解公司的基本业绩和趋势。读者应该意识到,非公认会计准则财务措施有其固有的局限性,在使用这类措施时应谨慎行事。为了弥补这些限制,我们使用非GAAP衡量标准作为比较工具,与GAAP衡量标准一起,帮助评估我们的经营业绩或财务状况。我们使用适当的GAAP组成部分整体计算这些衡量标准,并以一种旨在促进期间间一致比较的方式进行计算。该公司计算这些非GAAP计量的方法可能与其他公司使用的方法不同。不应孤立地考虑这些非公认会计原则措施,也不应将其作为根据公认会计原则编制的财务措施的替代品。在使用非GAAP财务计量的情况下,可以在本报告中找到最直接可比的GAAP财务计量,以及与最直接可比较的GAAP财务计量的对账。
第I部分
第2项:业务
博格华纳公司(连同其合并的子公司,“公司”或“博格华纳”)是特拉华州的一家公司,成立于1987年。该公司是燃烧、混合动力和电动汽车清洁和高效技术解决方案的全球产品领先者。其产品有助于提高车辆的性能、推进效率、稳定性和空气质量。该公司在全球制造和销售这些产品,主要面向轻型汽车(乘用车、运动型多功能车(SUV)、货车和轻型卡车)的原始设备制造商(OEM)。该公司的产品还销往商用车(中型卡车、重型卡车和公共汽车)和非骇维金属加工车辆(农业和工程机械以及海洋应用)的原始设备制造商。该公司还向某些一级车辆系统供应商制造和销售其产品,并向轻型、商用和非骇维金属加工车辆的售后市场销售产品。该公司经营着为欧洲、美洲和亚洲客户服务的制造设施,是世界上几乎所有主要汽车OEM的原始设备供应商。
向前冲锋-电气化产品组合战略
于2021年,本公司宣布其策略,透过有机投资及以技术为重点的收购,随时间积极发展其电子产品。电子产品包括电动汽车(“EV”)上使用的所有产品,以及混合动力系统中包含的相同产品和组件,其基础技术可适应或适用于EV中使用的产品或组件。该公司认为,它已经为行业预期的向电动汽车的迁移做好了准备。
于二零二三年六月,本公司宣布其下一阶段的 向前冲锋战略,重点是盈利增长的电子产品,同时最大限度地提高公司的基础产品组合的价值。基础产品包括内燃机上使用的所有产品,以及混合动力系统中使用的相同产品和组件。由于执行其战略,该公司预计到2027年,它将实现超过100亿美元的年度电子产品销售额,实现约7%的电子产品调整后营业利润率,并保持其基础产品组合的两位数调整后营业利润率。截至2023年12月31日止年度,该公司的电子产品收入约为20亿美元,占其总收入的14%。
2023年7月3日,博格华纳完成了先前宣布的燃料系统和售后市场部门的分拆(“分拆”),该交易旨在为公司股东提供美国联邦所得税免税资格,这是通过分配PHINIA,Inc.的100%流通普通股完成的。(“PHINIA”)按比例向本公司普通股记录持有人提供。于二零二三年六月二十三日,即分派记录日期(“分派日期”),本公司普通股记录持有人每持有五股本公司普通股可获发一股PHINIA普通股。代替菲尼亚的零碎股份,本公司股东获得现金。PHINIA是一家独立的上市公司,在纽约证券交易所上市,股票代码为“PHIN”。
在分拆之前的期间,PHINIA的历史经营业绩和财务状况在随附的综合财务报表中作为已终止经营业务呈列。
最近的收购
收购是公司增长和价值创造战略的一个组成部分。以下是最近收购的摘要。有关更多信息,请参阅本报告第8项合并财务报表附注2“收购及出售”。
Eldor Corporation的电动混合动力系统业务
于2023年12月1日,本公司完成收购总部位于意大利的Eldor Corporation(“Eldor”)的电动混合动力系统业务分部。此次收购预计将通过增强公司在电力电子方面的工程能力来补充其现有的ePropulsion产品组合。2017年10月,公司以7200万元(78百万美元),最高可达1.75亿欧元(1.91亿美元)的盈利性付款可在交易结束后的两年内支付。公司目前的估计表明,盈利目标的最低门槛将无法实现,因此购买对价中没有包含盈利付款。
湖北超越太阳充电业务
于2023年3月1日,本公司根据股权转让协议完成收购湖北胜阳电气的电动汽车解决方案、智能电网及智慧能源业务。此次收购预计将通过增加在中国的业务来补充公司现有的欧洲和北美充电业务。总代价为2.88亿日元(4200万美元),其中包括2.68亿日元(3900万美元)的基本购买价和2000万日元(300万美元)的估计盈利付款。该公司在截至2023年12月31日的年度支付了2.17亿日元(3100万美元)的基本购买价格。剩余的5100万日元(800万美元)的基本购买价格分两期支付,最后一次付款将于2025年4月30日之前到期。此外,根据该协议,该公司可能有义务在交易结束后约两年内以或有付款的形式汇出高达1.03亿日元(1500万美元)的款项。
Drivetek AG
于2022年12月1日,本公司收购位于瑞士的工程及产品开发公司Drivetek AG。此次收购预计将加强公司在辅助逆变器方面的电力电子能力,以加速高压eFan业务的增长。总代价为2700万美元(2900万美元)的基本购买价,以及1000万美元(1000万美元)的估计盈利付款,可以在交易结束后的三年内以或有付款的形式支付。
能源解决方案
2022年7月29日,本公司收购北美市场充电解决方案供应商Rhombus Energy Solutions。此次收购预计将补充公司现有的欧洲充电业务,以加速有机增长,并为其充电业务增加北美地区的业务。该公司在交易结束时支付了1.31亿美元,在交易结束后的三年内,最多可支付3000万美元的或有款项。该公司目前的估计表明,这些盈利目标的最低门槛将无法实现,因此购买对价中没有包括盈利付款的金额。
Santroll汽车零部件
2022年3月31日,该公司收购了桑特罗尔汽车零部件公司,这是桑特罗尔电动汽车公司剥离出来的电动汽车业务。此次收购预计将加强该公司在轻型汽车电动汽车领域的垂直整合、规模和投资组合广度,同时提高上市速度。最终总对价为1.92亿美元,其中包括约10亿元人民币(1.52亿美元)的基本购买价和2.5亿元人民币(4000万美元)的最初估计收益付款。在截至2022年12月31日的一年中,该公司支付了约10亿元人民币(1.57亿美元)的基本收购价格,不再预计将重新获得先前预期的500万美元的收盘后调整,这些调整已计入其他运营费用净额。根据本次收购的股权转让协议,本公司有义务汇出至多3亿元人民币(约合
4,700万美元)的盈利付款取决于某些销售量目标和与新授予的业务相关的某些估计未来销售量目标的实现情况。于截至2023年12月31日止年度,本公司支付约人民币2亿元(2,400万美元)以清偿剩余收益负债及相关调整。
AKASOL AG
2021年6月4日,公司完成了对AKASOL AG(“AKASOL”)股票的自愿公开收购要约,从而获得了AKASOL流通股89%的所有权。该公司支付了约6.48亿欧元(7.88亿美元)来敲定收购要约。于2021年期间,本公司透过其后购入额外股份将其持股比例增至93%。2022年2月10日,公司完成合并挤出程序,获得剩余股份,获得100%所有权。此次收购预计将进一步加强博格华纳的商用车和工业电气化能力,使该公司能够利用其认为快速增长的电池模块和组件市场。
关于可报告细分市场的财务信息
有关本公司可报告分部的财务资料,请参阅本报告第(8)项综合财务报表附注24“可报告分部及相关资料”。
对可报告部分的叙述性描述
该公司在三个可报告的部门中报告了其业绩:空气管理、动力传动和电池系统以及电子推进。在前几年,该公司将其业绩分成四个可报告的部门:空气管理、电子推进和动力系统、燃料系统和售后市场。2023年第一季度,该公司选择将空气管理和电子动力与动力系统细分为空气管理、动力传动与电池系统和电子动力系统,并在空气管理、动力系统与电池系统、电子推进、燃料系统和售后市场共五个须报告的部门中报告了业绩。由于剥离,燃料系统和售后市场不再是需要报告的部门。
按可报告部门划分的净销售额如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
空气管理 | $ | 7,833 | | | $ | 7,137 | | | $ | 6,867 | |
动力传动系统和电池系统 | 4,348 | | | 3,735 | | | 3,660 | |
电子推进 | 2,166 | | | 1,906 | | | 1,427 | |
部门间淘汰 | (149) | | | (143) | | | (151) | |
净销售额 | $ | 14,198 | | | $ | 12,635 | | | $ | 11,803 | |
上述销售资料不包括本公司未合并的合资企业的销售额(见下文“合资企业”小标题)。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,此类未合并销售总额分别约为7.32亿美元、7.34亿美元和8.52亿美元。
空气管理
空气管理部门开发和制造产品,以提高燃油经济性、减少排放和提高性能。空气管理部门的技术包括涡轮增压器、eBooster、eTurbos、正时系统、排放系统、热系统、汽油点火技术、智能远程执行器、动力总成传感器、机舱加热器、电池加热器、电池充电和直流充电站。
空气管理部门的排放、热力和涡轮增压系统具有多项优势,包括针对特定发动机尺寸增加功率、提高燃油经济性、减少排放以及优化推进系统和车辆舱内的温度。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度,轻型车辆涡轮增压机的销售额分别约占公司净销售额的21%、26%和24%。在所述任何一年中,没有其他单一产品线占合并净销售额的10%以上。
空气管理部门的定时系统能够精确控制通过发动机的空气和废气流量,提高燃油经济性和排放。空气管理部门是全球OEM计时系统的领先制造商。
空气管理部门的动力总成产品包括一系列高度工程化的产品,这些产品补充并增强了许多其他空气管理技术带来的效率改进。
动力传动系统和电池系统
该公司的动力传动和电池系统部门的技术包括电池模块和系统、控制模块、用于自动变速器的摩擦和机械离合器产品、扭矩管理产品和后轮驱动(“RWD”)以及全轮驱动(“AWD”)变速箱系统和耦合系统。
动力传动和电池系统部门的电池产品包括用于电动公交车、卡车和非骇维金属加工应用的高性能锂离子电池系统。电池产品为商用车提供了安全、可靠和耐用的高功率输出性能。超高烯用于电动传动系统的RGY电池系统可提供高达4000次的循环,显著提高了电动商用车的续航里程,并与超级充电基础设施兼容。电池管理系统提供安全和高效,液体冷却防止过热。
动力传动和电池系统部门用于自动变速器的摩擦和机械产品包括双离合器模块、摩擦离合器模块、摩擦和隔板、传动带、液力变矩器离合器、单向离合器和扭振阻尼器。用于自动变速器的控制产品具有用于标准液压系统和高压液压系统的电液电磁阀、变速箱电磁阀模块和双离合器控制模块。
动力传动和电池系统部门的扭矩管理产品包括后轮驱动(“RWD”)和全轮驱动(“AWD”)变速箱系统、前轮驱动(“FWD”)-全轮驱动联轴器系统和交叉桥联轴器系统。该部门正在开发电子控制的扭矩管理设备和系统,这将有利于车辆的能效和车辆动力学。
电子推进
该公司的电子推进部门的产品和技术提供行业领先的性能和效率,以及为当前和下一代电动和混合动力汽车提供动力的快速上市解决方案。
电子推进部门的技术包括电力电子产品,如逆变器、车载充电器、DC/DC转换器和组合盒(多个组合电力电子元件)。旋转电机也是ePropusion产品组合的一部分,包括电动马达和发电机,以及由逆变器、电动马达和减速器组成的全集成驱动模块(“IDM”)。此外,该部门的产品还包括电子控制装置,如发动机控制单元、变速器控制单元、电池管理系统、推进控制器和域控制器。
电子推进部门的逆变器产品为许多全球领先的电动和混合动力汽车提供动力。
此外,ePropusion部门的IDMS将我们的逆变器、电动马达和减速机的所有优势结合在一个单独的封装中,针对成本、性能、噪音、振动、耐用性和包装进行了优化。IDMS包含提供功能安全和网络安全的完整软件。这种能力来自于在汽车软件领域40多年的深厚经验。IDMS的应用包括全球范围内的各种电动和混合动力汽车。
合资企业
截至2023年12月31日,该公司拥有八家合资企业,其拥有不到100%的所有权权益。本公司为多数股东并拥有控股权的六家合资企业的业绩将合并为本公司业绩的一部分。本公司采用权益会计方法报告本公司拥有重大影响力但并无控股财务权益的两家合资企业的业绩,根据该会计方法,本公司记录其在每个合资企业每个期间的收入或亏损的比例份额。
未合并的合资企业的管理由本公司各自的合资伙伴共同管理。关于该公司的合资企业的某些信息如下:
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合资企业 | | 产品 | | 有组织的年份 | | 百分比 由 公司 | | 地点: 运营 | | 合资伙伴 |
未整合: | | | | | | | | | | |
NSK-华纳收购K.K. | | 变速器部件 | | 1964 | | 50 | % | | 日本/中国 | | NSK有限公司 |
Turbo Energy Private Limited | | 涡轮增压机 | | 1987 | | 32.6 | % | | 印度 | | Sundaram Finance Limited;Brakes India Limited |
综合: | | | | | | | | | | |
BuradaWarner LLC | | 配气机构和燃油喷射设备 | | 1977 | | 70 | % | | 韩国 | | BU RA DA有限公司 |
博格华纳韩国传动系统有限公司。1 | | 变速器部件 | | 1987 | | 60 | % | | 韩国 | | NSK-华纳 |
北京德尔福万源发动机管理系统有限公司。 | | 发动机管理系统 | | 1999 | | 51 | % | | 中国 | | 北京万源实业公司 |
博格华纳盛龙(宁波)有限公司。 | | 风扇和风扇驱动器 | | 1999 | | 70 | % | | 中国 | | 宁波盛龙汽车动力总成系统有限公司。 |
博格华纳TorqTransfer系统北京有限公司。 | | 移交案件 | | 2000 | | 80 | % | | 中国 | | 北京海纳川汽车零部件控股有限公司。 |
博格华纳联合传动系统有限公司。 | | 变速器部件 | | 2009 | | 66 | % | | 中国 | | 中国汽车发展联合投资有限公司。 |
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1 BorgWarner Inc.拥有NSK-Warner 50%的股份,NSK-Warner在BorgWarner传输系统韩国有限公司拥有40%的股份。这一所有权使该公司在BorgWarner传输系统韩国有限公司的间接有效所有权百分比增加了20%,导致总有效所有权权益达到80%。
关于地理区域的财务信息
该公司的业务遍及全球。在截至2023年12月31日的年度内,公司约16%的净销售额来自美国,84%来自美国以外。有关地理区域的额外财务资料,请参阅本报告第8项综合财务报表附注24,“可报告分部及相关资料”。
产品线和客户
在截至2023年12月31日的年度内,公司约82%的净销售额用于轻型汽车应用;约10%用于商用车应用;约6%用于非骇维金属加工汽车应用;约2%用于售后更换部件经销商。
该公司面向以下客户(包括其子公司)的全球净销售额大致如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
客户 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
福特 | 14 | % | | 15 | % | | 13 | % |
大众 | 11 | % | | 9 | % | | 9 | % |
在报告的任何一年,没有其他单一客户占公司合并净销售额的10%以上。对公司前十大客户的销售额占截至2023年12月31日的年度销售额的68%。
该公司的汽车产品通常直接销售给原始设备制造商,基本上是根据谈判达成的年度合同、长期供应协议或双方可能修改的条款和条件。交货须根据OEM生产计划进行定期授权。该公司通常将其产品直接从其工厂运往原始设备制造商。
销售和市场营销
公司在其可报告部门内的每一项业务都有自己的销售职能。公司每个业务的客户经理被指派为一个或多个业务产品的特定客户服务。客户经理大部分时间与客户的采购和工程员工直接接触,负责为现有业务提供服务,并确定和获得新业务。由于他们与客户的密切关系,客户经理能够根据他们对公司产品设计和制造能力的了解来识别和满足客户的需求。在获得新订单后,客户经理参与产品发布团队活动,并充当与客户的关键接口。此外,公司可报告部门的销售和营销员工经常合作,在适当的时候探索交叉发展的机会。
季节性
该公司的业务与汽车和商用车行业直接相关。因此,该公司的部门可能会经历季节性波动,达到一年中某些时间车辆生产放缓的程度。例如,夏季月份的车型转换和休假通常会导致本公司第三季度的销售额下降,而在中国,由于中国春节,本公司通常会在第一季度出现销售额下降。
研究与开发
该公司进行先进的推进研究。这一先进的工程功能旨在利用各产品线的专业知识和专业知识,创造可商业化的新型电气化推进系统和模块。该职能部门负责监督公司对某些风险投资基金的投资,这些基金为开发与汽车行业和公司推进战略相关的新技术的初创企业提供种子资金。
此外,公司在空气管理、传动系统和电池系统以及电子推进可报告分部中的每项业务都有自己的研发(“研发”)组织,包括工程师和技术人员,在全球各地的设施中从事研发活动。该公司还经营测试设施,如原型,测量和校准,生命周期测试和测功机实验室。
通过与原始设备制造商密切合作并预测其未来的产品需求,公司的研发人员构思、设计、开发和制造新的专有部件和系统。研发人员还致力于改进现有产品和生产工艺。本公司相信其对研发的承诺将使其能够继续从OEM客户获得新订单。
公司的净研发支出主要包括在合并经营报表的销售、一般和行政费用中。客户偿还被视为成本回收,因此从研发总支出中扣除。客户对原型的补偿是根据客户合同扣除原型成本后记录的,通常是在原型发货或客户接受原型时。工程服务的客户偿还款在根据合同履行履约义务时入账。财务风险及回报于付运、客户接受原型组件或完成相关客户协议所述之履约责任时转移。
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
研发总支出 | $ | 856 | | | $ | 787 | | | $ | 694 | |
客户报销 | (139) | | | (86) | | | (108) | |
研发支出净额 | $ | 717 | | | $ | 701 | | | $ | 586 | |
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度,研发开支净额占销售净额的百分比分别为5. 1%、5. 5%及5. 0%。
知识产权
公司拥有约5,700项国内外专利和专利申请正在申请或准备中,并通过向他人许可专利权获得特许权使用费。虽然公司认为其专利总体上很重要,但公司不认为任何单一专利、任何相关专利组或任何单一许可对其整体运营或公司任何业务集团的单独运营至关重要。预计专利的个别和整体到期不会对公司的财务状况或未来经营业绩产生重大影响。本公司拥有众多商标,其中一些是有价值的,但没有一个是必不可少的,其业务的总和。
公司拥有“BorgWarner”商标名和众多商标,这些商标对公司业务至关重要。
竞争
该公司的可报告分部在全球范围内与许多生产和销售类似产品的其他制造商和分销商竞争。这些竞争对手中有许多比公司规模更大,拥有更多的资源。技术创新、应用工程开发、质量、价格、交付和项目启动支持是竞争的主要方式。
该公司的主要非OEM竞争对手是罗伯特博世有限公司,电装公司,加勒特运动,日立,有限公司,麦格纳动力总成(麦格纳国际公司的一个运营单位),法雷奥、舍弗勒集团和Vitesco Technologies。该公司还在电气化方面与某些初创企业竞争。
此外,公司的一些主要OEM客户生产,供自己使用和他人使用,产品与公司的产品竞争。其他现有OEM客户可选择制造产品以满足其自身要求或与本公司竞争。无法保证本公司的业务不会因其经营所在市场的竞争加剧而受到不利影响。
就其许多产品而言,该公司的竞争对手包括世界部分地区的供应商,这些供应商享有经济优势,如更低的劳动力成本、更低的医疗成本、更低的税率,在某些情况下,还包括出口补贴和/或原材料补贴。另见项目1A,“风险因素”。
人力资本管理
公司维持和发展业务的能力要求它在全球范围内招聘、留住和发展一支高技能和多样化的管理团队和员工队伍。该公司相信,其员工的技能、经验和行业知识对其运营和业绩大有裨益。
董事会薪酬委员会监督人力资本管理,并评估推动和推进环境、社会和治理(“ESG”)倡议、做法和目标的努力是否适当地有效地反映在高管薪酬中。董事会全体成员监督公司的人才审查和继任计划。
截至2023年12月31日,该公司的受薪和小时工队伍如下:
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美洲 | 11,800 |
亚洲 | 12,200 |
欧洲 | 15,900 |
总劳动力 | 39,900 |
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受薪者 | 13,000 |
每小时 | 26,900 |
总劳动力 | 39,900 |
公司采用一系列做法来吸引、培养和留住高素质人才,包括:
•多样性、公平性和包容性(“DE&I”)。博格华纳的DE&I的最终责任在于公司的首席执行官,而董事会则负责监督举措和业绩。公司培养了一种尊重员工、重视员工差异的文化。该公司正在不断审查其政策、计划和流程,以确保与其DE&I战略保持一致。该公司采取了各种招聘和留住人才的举措,这些举措是建立多元化人才和领导力渠道的战略机遇。
2022年,公司制定了推进DE&I的目标,并支持其创建一支包容和可持续的劳动力队伍的承诺。这些目标包括:
◦到2026年,全球劳动力的35%是女性
◦到2026年,美国30%的劳动力是种族/民族多元化
◦到2026年实现所有人的薪酬平等
◦到2026年,公司员工敬业度调查的BorgWarner信念指数得分为80%或以上
截至2023年12月31日:
◦女性占该公司全球员工总数的30.1%。1
◦种族/少数民族占公司美国员工总数的29.5%。1
◦该公司最新的薪酬公平分析表明,在该公司的全球员工队伍中,女性平均获得的薪酬相当于男性的99.0%,从事基本上类似的工作。在美国,少数族裔获得了100.9%的补偿,而非少数族裔则获得了基本上类似工作的补偿。2
◦该公司的2023年员工敬业度调查在BorgWarner信念指数上获得了76%的分数。
除了公司的DE&I目标进展,截至2023年12月31日:
◦8名董事会成员中有5名(63%)是女性和/或种族/民族多样性。
◦10名高管管理团队成员中有4名(40%)是女性和/或种族/民族多元化。
◦2023年,女性占公司领导层(参与管理激励计划的人员)的17.4%,占公司受薪劳动力的25.0%,占公司小时工的32.9%,占公司新员工的36.3%。1
◦种族/少数民族占本公司美国领导层的20.6%,占本公司美国受薪员工的23.6%,占本公司美国小时工的34.9%,占本公司2023年美国新员工的44.9%。1
•敬业度和保持。公司利用各种策略吸引、吸引和留住最聪明、最优秀的人才。它认可和奖励员工的贡献,并提供有竞争力的薪酬和福利。该公司密切监测员工的流动率,作为其努力的一部分,以提高留住和发现任何潜在的改进机会。在截至2023年12月31日的一年中,我们受薪员工的年度自愿流动率为11.0%,受薪劳动力的年度自愿流失率为9.7%,小时工的年度自愿流失率为11.7%。1
•教育与发展。公司在员工职业生涯的各个层面和阶段提供正式的发展机会。这些机会以各种形式提供,以使其解决方案组合灵活、可访问、可扩展和可翻译,以满足我们不断发展的工作场所和劳动力的需求。该公司还致力于为其员工从燃烧向电气化的过渡做好准备。2023年,该公司提供了与精英大学合作创建的培训计划,以增加其工程师的知识和技能,使他们能够在电气化环境中工作。
•健康与安全。公司员工的安全至关重要,公司致力于不断提高安全绩效。公司的安全绩效植根于强大的安全管理体系,包括领先的安全指标,将详细的衡量标准整合到安全记分卡中,吸引各级员工,培训和
1数据不包括通过收购Eldor获得的员工。
2该公司最新的薪酬公平性研究是在2023年进行的,基于截至2022年12月31日的薪酬和员工。这项分析包括了从职业生涯早期到总裁副职的受薪员工。
预防措施,执行风险评估和检查,分享最佳实践,主办安全会议,并赞助表彰计划。
2023年,该公司为员工的安全设定了目标。这些目标包括:
◦在总可记录事故率(“TRIR”)和丢失时间事故率(“LTIR”)的前四分位数中执行。3
◦在其100%的生产基地实施并保持45001认证。4
截至2023年12月31日的年度:
◦该公司的全球劳动力事故TRIR为0.36,处于表现最好的四分位数之内。根据劳工统计局的数据,汽车零部件制造业的最高四分位数低于或等于1.2。3
◦该公司的全球员工意外LTIR为0.21。根据劳工统计局的数据,汽车零部件制造业的前四分位数低于或等于0.2。3
◦该公司93%的生产基地都通过了国际标准化组织45001认证。4
该公司在美国的员工队伍中约有12.5%加入了工会。这些员工位于纽约州的一家工厂,受一项将于2024年9月到期的集体谈判协议的保护。某些国际工厂的员工也加入了工会。该公司相信,目前与员工的关系令人满意。该公司认识到,在其运营的许多地点,员工拥有与工会等第三方组织自由结社的权利。根据当地法律,公司尊重并支持这些权利,包括集体谈判权。
原材料
该公司在其产品的生产中使用了各种原材料,包括铝、铜、镍、塑料树脂、钢、某些合金元素和半导体芯片。该公司每个运营部门的制造业务都依赖天然气、燃料油和电力。
该公司使用各种策略,试图限制供应短缺和通胀压力的影响。该公司的全球采购组织致力于加快降低成本,从成本较低的地区采购,优化供应基础,降低风险,并在其采购活动中进行合作。此外,该公司使用长期合同、成本分担安排、设计变更、客户购买计划和有限的金融工具来帮助控制成本。本公司拟于2024年及以后采用类似措施。有关本公司套期保值活动的资料,请参阅本报告第(8)项合并财务报表附注17“金融工具”。
该公司认为,2024年,某些原材料、劳动力和能源将继续存在通胀压力。虽然该公司认为某些地区的通货膨胀率正在下降,但预计不会出现“通货紧缩”,这意味着它预计供应商成本将比前几年保持较高水平。原材料供应充足,可从多个来源获得,以支持公司的制造需求。
3根据美国劳工统计局(“劳工统计局”),职业伤害和疾病调查数据,机动车零部件制造业(NAICS 336300)。TRIR和LTIR不包括Eldor的安全性能,Eldor是2023年第四季度收购的。
4已通过国际标准化组织45001:2018年认证。这一绩效指标的范围是指直接向原始设备制造商供货的制造地点,不包括他们在生产的前18个月的地点和在公司的头18个月新收购的地点。
条例
该公司在不断变化的全球监管环境中运营,并受到对其产品性能和材料内容的众多和不同的监管要求的约束。该公司的做法是在设计和开发过程的早期识别潜在的法规和质量风险,并通过使用常规评估、协议、标准、性能衡量和审计在整个产品生命周期中主动管理这些风险。新法规和对现有法规的更改是与该公司的OEM客户合作管理的,并通过其旨在确保遵守现有法律法规的全球系统和程序来实施。该公司通过国际材料数据系统(“IMDS”)展示材料内容合规性,该系统是汽车行业的材料数据系统。在IMDS中,所有用于汽车制造的材料都进行了存档和维护,以履行根据国家和国际标准、法律和法规对汽车制造商和供应商施加的义务。
该公司与多个利益攸关方团体合作,包括政府机构,如国家骇维金属加工交通安全管理局、其客户及其供应商,以主动参与联邦、州和国际公共政策流程。
关于环境法规对公司业务的影响的讨论,请参阅项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。另见项目1A,“风险因素”。
可用信息
通过其互联网网站(www.borgwarner.com),该公司在提交或提交后,在合理可行的情况下,尽快免费提供其Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、对这些报告的所有修订以及提交给美国证券交易委员会的其他文件。该公司还在其互联网网站上提供以下文件:审计委员会宪章;薪酬委员会宪章;公司治理委员会宪章;公司治理准则;公司道德行为准则;以及公司首席执行官和高级财务官道德准则。如果您向投资者关系部提交书面请求,地址为密歇根48326哈姆林路3850号,您也可以免费获得上述任何文件的副本。您还可以在美国证券交易委员会维护的网站http://www.sec.gov,上找到该公司的公开申报文件,该网站包含报告、委托书和信息声明以及其他有关以电子方式向美国证券交易委员会提交文件的发行人的信息。
关于公司高管的信息
以下是截至2024年2月8日公司高管的姓名、年龄、职位和某些其他信息。5
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姓名(年龄) | | 现在的位置 (生效日期) | | 过去五年担任的职位 (生效日期) |
弗雷德里克·B·利沙尔德(56岁) | | 总裁与首席执行官(2018) | | •Autoliv,Inc.,董事会成员(2020年至今) |
凯文·A·诺兰(52岁) | | 常务副首席财务官总裁(2019年) | | •梅里托公司,高级副总裁,总裁,拖车,零部件和首席财务官(2018年至2019年) •芝加哥联邦储备银行底特律分行,董事会成员(2022年至今) |
托尼特·M·卡拉维(56岁) | | 常务副总裁,首席行政官、总法律顾问兼秘书长(2020年) | | •常务副秘书长、首席法务官总裁(2018年-2020年) •空气制品和化学品公司,董事会成员(2022年至今) •W.P.Carey Inc.,董事会成员(2020年至今) |
塔尼亚·温菲尔德(57岁) | | 常务副秘书长总裁,首席人力资源官(2022年) | | •总裁副总经理兼北美售后市场总经理(2021-2022年) •副总裁与融合冠军(2020年-2021年) •动力传动系统工程部副主任总裁(2017年-2020年) |
克雷格·D·艾伦(46岁) | | 总裁副主计长(2022年) | | •总裁副秘书长兼司库(2019-2022年) •博格华纳摩斯系统财务副总裁总裁(2016年至2019年) |
斯特凡·德默尔(59岁) | | 总裁、总裁副总经理和动力驱动系统总经理(2015年) | | •公司总裁副董事长兼博格华纳动力驱动系统公司总经理总裁(2015年至今) |
约瑟夫·F·法杜尔(57岁) | | 总裁、总裁副主任和排放、热力及涡轮发电系统总经理(2019年) | | •公司副董事长总裁与涡轮系统有限责任公司总经理总裁(2019年) •公司副董事长总裁与博格华纳排放系统有限责任公司、博格华纳热系统公司总经理总裁、总经理(2017年-2019年) |
保罗·法雷尔(57岁) | | 常务副总裁兼首席战略官(2020年) | | •Delphi Technologies PLC,战略、销售和企业发展高级副总裁(2020年) •德尔福技术公司,战略和企业发展高级副总裁(2019 - 2020) •德尔福技术公司,战略规划和产品营销高级副总裁(2017 - 2019) |
伊莎贝尔麦肯齐(54) | | Morse Systems副总裁兼总裁兼总经理(2023年) | | •副总裁兼总经理,美洲,电力驱动系统(2020 - 2023) •全球工程副总裁,传动系统(2014 - 2020) |
翁福克(53) | | 副总裁兼总裁兼总经理,传动系统和电池系统(前称为传动系统)(2019年) | | •公司副总裁兼博格华纳排放系统有限责任公司和博格华纳热力系统有限公司总裁兼总经理。(2019年) •博格华纳排放系统有限责任公司和博格华纳热力系统有限公司欧洲区副总裁兼总经理(2017- 2019年) |
5 2023年11月30日,凯文A。公司执行副总裁兼首席财务官Nowlan通知公司,他打算从2024年3月1日起退休担任执行副总裁兼首席财务官。 于2023年12月5日,本公司宣布委任Craig D. Aaron,现任公司副总裁兼财务总监,担任执行副总裁兼首席财务官,自2024年3月1日起生效,接替Nowlan先生担任该职务。
项目1A. 危险因素
应考虑本年度报告中包含的10-K表格中的以下风险因素和其他信息。下文所述的风险和不确定性并非我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务运营。倘发生以下任何风险,我们的业务(包括财务表现、财务状况、经营业绩及现金流量)可能受到不利影响。
与我们的战略相关的风险
我们的“向前冲”战略可能会失败。
于2021年,我们公布策略,透过有机投资及以科技为重点的收购,逐步积极发展电子产品组合。我们相信,我们已经为行业预期的向电动汽车的迁移做好了准备。2023年6月,我们宣布了下一阶段的 向前冲锋专注于盈利增长的电子产品,同时最大化我们基础产品组合的价值的战略。作为执行这一战略的结果,我们预计到2027年,我们将实现超过100亿美元的电子产品年销售额,实现约7%的电子产品调整后营业利润率,并保持我们基础产品组合的两位数调整后营业利润率。
由于许多因素,我们可能无法实现我们的目标,包括下一段中确定的任何风险、未能开发我们的客户将购买的新产品、可能使我们的产品过时的技术变化、或我们无法获得的新技术的引入等。
我们预计将继续开展业务投资、收购和战略联盟,以利用我们的技术能力,增强我们的客户基础、地理代表性和规模,以补充我们现有的业务。我们定期评估潜在的增长机会,其中一些可能是实质性的。虽然我们认为此类交易是我们长期战略不可分割的一部分,但与这些活动相关的风险和不确定性也存在。评估潜在的增长机会需要进行广泛的尽职调查。然而,我们可以获得的有关潜在增长机会的信息量可能是有限的,我们不能保证过去或未来的商业冒险、收购和战略联盟将对我们的财务业绩产生积极影响,或将按计划表现。评估潜在交易的价格是不准确的。我们可能无法成功地吸收或整合我们已经收购或未来将收购的公司,包括它们的人员、财务系统、分销、运营和一般运营程序。未能执行我们的增长战略可能会对我们的业务产生不利影响。
未能实现收购的预期收益以及与收购相关的其他风险可能会对我们的业务产生不利影响。
我们收购的成功在一定程度上取决于我们能否从合并我们的业务和我们收购的业务中实现预期的好处。为了实现这些预期的利益,两家公司必须成功合并,这取决于我们整合运营、企业文化和系统以及消除冗余和成本的能力。如果我们合并公司不成功,收购的预期收益可能无法完全实现或根本无法实现,或者可能需要比预期更长的时间才能实现。此外,可能存在与被收购企业相关的未知或不可估量的负债。此外,实际的整合可能导致额外的和不可预见的费用,这可能会减少收购的预期好处。
独立业务的合并是一个复杂、昂贵和耗时的过程,需要大量的管理注意力和资源。整合过程可能会导致关键员工流失、运营中断、无法维持或增加
我们的竞争存在、标准、控制、程序和政策方面的不一致、难以实现预期的成本节约、协同效应、收购带来的商机和增长前景、管理层将注意力转移到整合事宜和/或在员工和企业文化的同化方面遇到困难。任何或所有这些因素都可能对我们维持与客户和员工的关系或实现收购的预期利益的能力产生不利影响,并可能对合并后的公司产生不利影响。此外,这些因素中的许多都是我们无法控制的,这些因素中的任何一个都可能导致成本增加、预期收入减少以及管理层时间和精力的额外转移,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能无法成功地处置资产或业务。
当我们决定处置资产或业务时,我们可能很难及时找到买家或以可接受的条件替代退出策略,这可能会推迟我们实现战略目标的能力。我们也可能以低于我们预期的价格或条款处置一家企业。资产或业务的买方可以不时地同意在交易结束后就此类业务的运营向我们提供赔偿。我们不能保证这些赔偿条款中的任何一项都将完全保护我们,因此可能面临意外的负债,对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,我们可能会因为分离一项业务而经历比预期更少的协同效应,甚至是负协同效应,而且处置对我们财务业绩的影响可能比预期的更大。
在达成处置业务的协议后,我们必须满足成交前的条件,以及按可接受的条款获得必要的监管和政府批准,如果不满足或未获得批准,可能会阻止我们完成交易。世界各地的司法管辖区可能都需要这样的监管和政府批准,而此类批准的时间上的任何延误都可能严重推迟或阻止交易。
商誉和定期减值评估的无限期无形资产占我们总资产的很大一部分。这些资产的减值费用可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们记录了与收购相关的商誉和无限期无形资产。我们定期评估这些资产,以确定它们是否已减值。行业或宏观经济的重大负面趋势、我们业务的中断、无法有效整合被收购的业务、资产用途的意外重大变化或计划中的变化、处置和市值下降可能会损害这些资产。
我们每年或每当环境变化显示账面价值可能无法收回时,都会审核商誉及无限期无形资产的减值。在收购后的最初几年,商誉和无限期无形资产的减值风险更高。这是因为这些资产的公允价值与收购这些资产分配到的报告单位所支付的价格非常接近。因此,在收购时,报告单位的账面价值与其公允价值(通常称为“净空”)之间的差额较小。在这一净空空间随着时间的推移而增长之前,由于业务增长或报告单位的账面价值较低,报告单位公允价值的相对较小的下降可能会引发减值费用。当减值费用被触发时,由于涉及的资产规模,它们往往是实质性的。未来的收购可能会带来类似的风险。任何与此类减值相关的费用都可能对我们在确认期间的经营业绩产生不利影响。
与剥离PHINIA Inc.相关的风险。
剥离可能无法实现预期的好处,并可能使我们面临额外的风险。
我们可能无法实现剥离的预期战略、财务、运营或其他好处。我们不能肯定地预测剥离带来的预期好处将在何时发生,或在多大程度上实现这些好处。不能保证在剥离之后,每一家独立的公司都会成功。我们可能面临与剥离相关的重大挑战,包括但不限于,管理时间被转移到与剥离相关的事务上;不得不根据过渡服务协议的条款运营的影响;对我们留住人才的能力的影响;以及对我们与客户、供应商、员工和其他交易对手关系的潜在影响。此外,我们已经产生了一次性成本,并可能产生与剥离相关的持续成本,或作为剥离的结果,包括作为独立的上市公司运营的成本,这些成本将不再能够由独立的业务分担。这些成本可能会超过我们的估计,或者可能会抵消我们预期实现的一些好处。此外,尽管出于美国联邦所得税的目的,这笔交易对公司的股东来说是免税的,但不能保证这笔交易有资格享受这种待遇。如果剥离最终被确定为应纳税,本公司、PHINIA或本公司的股东可能会承担巨额所得税债务。如果我们没有意识到剥离的预期好处,它可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
根据PHINIA的剥离,潜在的赔偿责任可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
关于分拆,我们与PHINIA签订了分拆和分销协议以及相关协议,以管理分拆以及分拆完成后两家公司之间的关系。这些协议规定了每一方的具体赔偿和责任义务,并可能导致我们之间的纠纷。如果我们被要求在这些协议中规定的情况下赔偿其他各方,我们可能会受到未来的责任。此外,对于其他各方已同意根据这些协议赔偿我们的责任,不能保证我们对该等其他方拥有的赔偿权利将足以保护我们免受全部责任的影响,或该等其他方将能够充分履行其赔偿义务。法院也有可能无视本公司与这些其他方之间商定的资产和负债分配,并要求本公司承担分配给这些其他方的义务。这些风险中的每一个都可能对我们的业务和财务报表产生负面影响。
与我们的行业相关的风险
汽车行业的状况可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的财务表现取决于全球汽车行业的状况。汽车和卡车的生产和销售是周期性的,对一般经济状况和其他因素很敏感,包括利率、消费信贷、消费者支出和偏好。导致汽车或卡车产量大幅减少的经济衰退将对我们对原始设备制造商的销售产生不利影响。
我们面临着激烈的竞争。
我们在全球范围内与生产和销售类似产品的许多其他制造商和分销商竞争。价格、质量、交货、技术创新、工程开发和项目启动支持是竞争的主要要素。我们的竞争对手包括我们主要OEM客户的垂直整合部门,以及大量独立的国内和国际供应商。此外,我们的竞争对手包括可能资金充足的初创企业,结果是它们在运营和财务方面可能比我们拥有更大的灵活性。我们的一些竞争对手比我们大,有些竞争对手比我们有更多的财力和其他资源。尽管许多原始设备制造商表示,他们将继续依赖外部供应商,但一些主要的原始设备制造商客户已经表示,他们打算从我们生产的某些组件中采购,其中许多确实为自己的用途制造产品,与我们的产品直接竞争。这些原始设备制造商可以选择制造这些产品供自己使用,而不是我们目前提供的产品。面对激烈的国际竞争,我们的传统OEM客户继续扩大他们的全球零部件采购。因此,我们经历了来自世界其他地区供应商的竞争,这些供应商享有经济优势,如更低的劳动力成本、更低的医疗成本、更低的税率,在某些情况下,还可以享受出口或原材料补贴。竞争加剧可能会对我们的业务造成不利影响。此外,我们的任何竞争对手都可能比我们更准确地预见市场发展的进程,开发比我们更好的产品,以低于我们的成本生产类似的产品,或者比我们更快地适应新技术或不断变化的客户需求。因此,我们的产品可能无法与竞争对手的产品成功竞争,我们可能无法满足客户日益增长的需求。这些趋势可能会对我们的销售以及我们产品的利润率产生不利影响。
如果我们不采取适当的应对措施,汽车行业的发展可能会对我们的业务产生不利影响。
汽车行业越来越注重提高车辆效率和减少排放,包括混合动力和电动汽车的开发,这主要是由于消费者偏好的变化和与气候变化有关的日益严格的全球监管要求,以及先进的驾驶员辅助技术,目的是开发和引入商业上可行的全自动驾驶体验。消费者对汽车和拼车等按需出行服务的偏好也有所增加,而不是拥有汽车,这可能导致人均车辆数量的长期减少。此外,一些行业参与者正在探索通过汽车的替代品来运输。这些不断发展的领域也吸引了来自传统汽车行业以外的进入者日益激烈的竞争。虽然我们专注于通过利用某些潜在趋势来推动增长,例如转向混合动力和电动汽车,但一些重点和趋势并不是我们产品线或战略的一部分,这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。如果我们不根据OEM和消费者的喜好,继续创新和开发,或获得利用新技术的引人注目的新产品,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们可能会受到与车辆排放标准有关的潜在政府调查和相关程序的影响。
近年来,在汽车行业内,政府对涉嫌或实际违反车辆排放标准的行为进行了调查和相关诉讼。博格华纳涉嫌违反现有或未来的排放标准可能会导致政府调查和其他法律程序,召回我们的一个或多个产品,谈判补救行动,罚款,
利润返还、限制产品供应、声誉损害或上述任何项目的组合。这些行动中的任何一项都可能对我们的业务和财务业绩产生实质性的不利影响。
与我们的业务相关的风险
我们面临着来自原始设备制造商的巨大压力,要求我们降低产品价格。
原始设备制造商面临着巨大的持续压力,要求他们降低成本,包括我们供应的产品的成本。OEM客户希望我们的业务每年都会降价。为了保持我们的利润率,我们从供应商那里寻求降价,改进生产流程以提高制造效率,并简化产品设计以降低成本,我们还试图开发新产品,这些产品的好处支持价格稳定或上涨。我们将增加的原材料或其他通胀成本转嫁给OEM客户的能力有限,成本回收往往不到100%,而且往往是延迟的。无法以每年降价的幅度降低成本,原材料成本增加,以及员工工资和福利的增加可能会对我们产生不利影响。
我们继续面临产品生产中使用的大宗商品成本波动和通胀水平上升的问题。
我们使用各种商品(包括铝、铜、镍、塑料树脂、钢、其他原材料和能源)和以各种形式购买的材料,如铸件、粉末金属、锻件、冲压件和棒材。从2021年开始,我们经历了基本金属(如钢、铝和镍)、贵金属(如钯)和主要用于电动汽车电池的原材料(如锂和钴)的价格上涨。不断增加的大宗商品成本对我们的运营利润率和业绩产生了负面影响。我们试图通过在我们的客户合同中尽可能包括重大传递条款,并有选择地对冲某些商品风险,来减轻成本增加的影响。停止或降低我们转嫁或对冲不断增加的大宗商品成本的能力,可能会对我们的业务产生不利影响。
大宗商品价格也可能不时快速下跌。如果发生这种情况,供应商可能会从市场上撤出产能,直到价格改善,这可能会导致供应周期性中断。运输运营商和能源供应商可能也是如此。如果发生这些供应中断,可能会对我们的业务产生不利影响。
此外,在2022年和2023年期间,包括美国在内的许多全球经济体经历了更普遍的高通胀水平,这推动了投入成本的增加。经过非合同谈判,我们在2022年和2023年与多家客户达成了成本回收协议,但这些协议未能使我们能够100%收回增加的成本,因此,我们的运营利润率受到了负面影响。虽然我们将继续与客户就更高成本的转嫁和收回进行谈判,但持续上升的通胀水平可能会对我们的业务产生不利影响。
美国行政政策的变化,包括现有贸易协定的变化以及由此导致的国际贸易关系的任何变化,都可能对我们产生不利影响。
美国对某些进口钢铁、铝和原产于中国的产品维持关税。这些关税增加了我们购买的原材料和零部件的成本。美国加征关税导致包括中国在内的多个国家征收报复性关税,增加了我们销售产品的成本。如果美国或其他国家征收额外关税,将对我们产生进一步的不利影响。
我们在业务中使用重要的知识产权。如果我们无法保护我们的知识产权,或者如果第三方对我们或我们的客户提出与知识产权有关的主张,我们的业务可能会受到不利影响。
我们拥有重要的知识产权,包括专利、商标、版权和商业秘密,并参与了许多许可安排。我们的知识产权在维持我们在我们服务的多个市场的竞争地位方面发挥着重要作用。我们的竞争对手可能会开发类似于或优于我们专有技术的技术,或者围绕我们拥有或许可的专利进行设计。此外,随着我们在知识产权执法力度较小的司法管辖区扩大我们的业务,其他人复制我们的专有技术的风险增加,尽管我们做出了保护这些技术的努力。我们无法保护或执行我们的知识产权,或声称我们正在侵犯他人的知识产权,这可能会对我们的业务和我们的竞争地位产生不利影响。
由于我们的信息技术(“IT”)系统日益集中化,我们面临着业务连续性风险。
为了提高效率和降低成本,我们将支持我们业务流程的信息系统(如发票、工资单和一般管理操作)集中在了各个地区。如果集中式系统中断或禁用,关键业务流程可能会中断,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的信息技术基础设施的故障或中断,包括与网络安全相关的中断,可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
我们依赖我们的IT系统和基础设施的容量、可靠性和安全性。IT系统容易受到中断的影响,包括自然灾害、网络攻击或第三方提供的服务故障造成的中断。对我们IT系统的中断和攻击对我们系统的安全和我们保护网络以及信息和数据以及包括我们员工在内的第三方的机密性、可用性和完整性的能力构成了风险。一些网络攻击依赖于人为错误或操纵,包括网络钓鱼攻击或利用社会工程获得系统访问权限或进行资金支付或其他欺诈的计划,这增加了此类事件的风险和防范此类攻击的相关成本。尽管我们已经实施了安全政策、流程和防御层,旨在帮助识别和保护我们的系统和信息免受故意和无意的挪用或损坏,以及我们业务的中断,但我们一直受到此类攻击或中断,而且很可能继续受到此类攻击或中断。未来的攻击或中断可能会导致机密信息的不当披露,包括我们的知识产权或员工数据、我们的系统和网络的不当使用、对我们或第三方数据的访问、操纵和破坏、生产停机、收入损失、资金支付不当以及内部和外部供应短缺。此外,我们可能需要承担巨额费用,以防止未来此类攻击或中断造成的损害。这些后果可能会对我们的声誉造成重大损害,影响我们与客户和供应商的关系,导致对我们的索赔,并最终对我们的业务产生不利影响。
我们的业务成功有赖于吸引和留住合格的人才。
我们维持和发展业务的能力要求我们在全球范围内招聘、留住和发展一支高技能和多样化的管理团队和员工队伍。特别是,任何计划外的人员流失或无法吸引和留住数量足以满足我们需求的关键员工和具有工程、技术和软件能力的员工,都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的盈利能力和运营结果可能会受到计划启动困难的不利影响。
新业务的开展是一个复杂的过程,其成功取决于一系列因素,包括我们的制造设施和制造工艺以及我们的供应商的生产准备情况,以及与工具、设备、员工、初始产品质量和其他因素有关的因素。我们未能成功开展新业务,或无法准确估计设计、开发和开展新业务的成本,可能会对我们的盈利能力和运营结果产生不利影响。
在我们无法成功推出新业务的情况下,我们客户的汽车生产可能会显著延迟或关闭。这种情况可能会对我们造成重大的财务处罚,或将人员和财政资源转移到改进产品发布上,而不是投资于持续的流程改进或其他增长计划,并可能导致我们的客户将工作从我们转移到竞争对手,所有这些都可能导致收入损失或市场份额损失,并可能对我们的盈利能力和现金流产生不利影响。
我们的部分劳动力加入了工会,这可能会使我们面临停工。
截至2023年12月31日,我们约有12.5%的美国员工加入了工会。我们与纽约的一家工厂签订了国内集体谈判协议,该协议将于2024年9月到期。我们某些国际设施的劳动力也加入了工会。与我们的员工发生长期纠纷可能会对我们的业务产生不利影响。
停工、停产和类似事件可能会严重扰乱我们的业务。
由于汽车行业在汽车组装和制造过程中严重依赖零部件的及时交付,我们一个或多个制造和组装设施的停工或停产可能会对我们的业务产生不利影响。同样,如果我们的一个或多个客户遇到停工或停产,该客户可能会停止或限制购买我们的产品,这可能导致相关生产设施关闭。由于供应限制(例如二零二一年及二零二二年有关半导体芯片的限制)或由于我们其中一家供应商或任何其他供应商停工或停产而导致关键部件供应严重中断,可能会产生相同后果,并因此对我们的财务业绩产生不利影响。
利率和资产回报的变化可能会增加我们的养老金供资义务,并降低我们的盈利能力。
我们在某些固定福利养老金和其他离职后福利计划下有资金未到位的义务。倘信贷及资本市场导致利率及预期回报率下降,则本集团于该等计划项下之未来付款责任及相关计划资产之估值将出现重大不利变动。这种下降也可能要求我们在未来为我们的养老金计划做出重大的额外贡献。此外,该计划的资金状况严重恶化可能会大幅增加我们的养老金支出,并降低未来的盈利能力。
我们还在美国赞助资金不足的离职后医疗福利计划。如果医疗成本继续增加或精算假设被修改,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们受到广泛的环境法规的约束,这些法规可能会发生变化,并涉及重大风险。
除其他事项外,我们的业务须遵守有关向空气排放、向水域排放以及废物和其他材料的产生、管理、运输和处置的法律。汽车零部件制造厂的运营在这些领域存在风险,我们不能保证我们不会因此招致材料成本或债务。通过多年来的各种收购,我们已经收购了许多制造设施,我们不能保证我们不会产生与我们拥有之前的活动相关的材料成本和责任。此外,可能需要大量支出,以符合对现有环境、健康和安全法律和条例的不断变化的解释,或未来可能通过的任何新的此类法律和条例(包括对全球气候变化及其影响的关切)。与未能遵守此类法律法规相关的成本可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的运营可能会受到温室气体排放和气候变化以及相关法规的影响。
气候变化在世界范围内受到越来越多的关注,这导致了限制温室气体排放的重大立法和监管努力。我们的制造工厂使用包括电力和天然气在内的能源,我们的某些工厂排放的大量温室气体可能会受到这些立法和监管努力的影响。温室气体监管可能会提高我们购买的电价,增加天然气的使用成本,潜在地限制天然气的获取或使用,要求我们购买额度来抵消我们自己的排放,或者导致原材料成本的整体上升,其中任何一种都可能增加我们的成本,降低我们在全球经济中的竞争力,或者以其他方式对我们的财务状况、运营结果和声誉产生负面影响。我们的许多供应商都面临着类似的情况。供应中断将提高市场费率,危及生产的连续性,并可能对我们的财务业绩产生不利影响。
气候变化还可能影响我们供应链中材料的可用性和成本,从而扰乱我们的运营,还可能增加保险和其他运营成本。这些因素可能会影响我们建造新设施的决定。
我们有与环境、产品保修、诉讼和其他索赔相关的责任。
根据《综合环境响应、补偿和责任法》及类似的州法律,我们和我们的某些现任和前任直接或间接公司前身、子公司和部门已被美国环保局和某些州环境机构和私人当事人确定为各种危险废物处置场所的潜在责任方,因此可能需要承担这些场所的清理和其他补救活动的费用。虽然此类场地的清理和其他补救活动的责任通常由潜在责任方根据分配公式分担,但根据适用的法规,我们可能会承担更大的责任。请参阅本报告项目8中合并财务报表附注21“或有事项”,以供进一步讨论。
我们的一些产品为客户提供产品保修。根据这些产品保修,我们可能需要承担维修或更换这些产品的成本和费用。随着供应商越来越完整地参与车辆设计过程,并承担更多的车辆组装功能,汽车制造商在面临召回和产品保修索赔时,越来越多地指望供应商做出贡献。对我们提出的召回索赔或对我们提出的产品保修索赔可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外,召回索赔可能要求我们审查整个产品组合,以评估其他产品线是否存在类似问题,这可能会导致我们的业务严重中断,并可能
对我们的经营结果产生不利影响。我们不能保证与这些产品保修相关的成本和费用不会是实质性的,也不能保证这些成本不会超过我们财务报表中此类产品保修的应计金额。
我们目前是,将来也可能成为法律程序和商业或合同纠纷的对象。这些索赔通常发生在正常的业务过程中,可能包括但不限于与我们的客户和供应商的商业或合同纠纷、知识产权问题、人身伤害、产品责任、环境和雇佣索赔。此类索赔可能会对我们的业务产生比我们预期更大的不利影响。虽然我们为某些风险提供保险,但保险金额可能不足以涵盖所有投保的索赔和责任。如果发生没有或不足以承保的重大债务,可能会对我们的业务造成不利影响。
遵守和修改法律可能代价高昂,并可能影响我们的经营业绩。
我们在多个国家开展业务,这些国家可能会受到我们运营所在的法律和商业环境的预期和意外变化的影响。在某些国家,与《反海外腐败法》和其他反腐败法律相关的合规问题可能会对我们的业务产生不利影响。我们制定了与遵守此类法律相关的内部政策和程序;然而,存在这样的风险,即这些政策和程序不能始终保护我们免受员工、代理人、业务合作伙伴、合资伙伴或代表的不当行为的影响,特别是在最近收购的业务可能没有在适用的合规政策和程序方面接受过大量培训的情况下。违反这些复杂的法律可能导致刑事处罚、制裁和/或罚款,这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和声誉产生不利影响。
可能影响法律环境的变化包括新的立法、新的条例、新的政策、调查和法律程序,以及对现有法律规则和条例的新解释,特别是进出口管制法或外汇管制法的变化,对在受制裁国家做生意的更多限制,对温室气体排放的额外限制或与气候变化有关的其他事项以及我们运营或计划运营的国家/地区的其他法律变化。
税务机关和税务审计采取的税法或税率变化可能对我们的业务产生不利影响。
税法或税率的变化、各税务机关的税务评估或审计决议以及无法充分利用我们的税收亏损结转和税收抵免可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外,我们可能会定期重组我们的法律实体组织。如果税务机关不同意我们与任何此类重组有关的税务状况,我们的实际税率可能会受到重大影响。
我们于不同期间的税务申报须经我们开展业务的大部分司法权区的税务机关审核。我们已收到多个税务机关的税务评估,目前正就该等事宜进行不同阶段的上诉及╱或诉讼。这些审计可能导致评估额外的税收,这些税收是与当局或通过法院解决的。我们认为,这些评估有时可能是基于对当地税法的错误甚至武断的解释。任何税务事宜的解决涉及不确定性,且无法保证结果将是有利的。
我们面临着与我们的国际业务相关的风险。
我们在许多地区拥有制造和技术设施,包括欧洲、亚洲和美洲。2023年,我们大约84%的综合净销售额来自美国以外。因此,我们的业绩可能会受到贸易、货币和财政政策、贸易限制或禁令、进口或其他收费或税收、外币汇率波动、资金汇回限制、不断变化的经济状况、不可靠的知识产权保护和法律制度、基础设施不足、社会动荡、政治不稳定和争端、国际恐怖主义和其他可能与特定国家或地区无关的因素的影响。遵守各国多项可能相互冲突的法律和法规具有挑战性、繁重和昂贵。
外国子公司的财务报表使用资产和负债的期末汇率以及每个时期的收入、费用和资本支出的平均汇率换算为美元。当地货币通常是我们海外子公司的功能货币。重大的外币波动以及这些外币到美元的相关换算可能会对我们的业务产生不利影响。此外,货币汇率的重大变化,特别是欧元、韩元和人民币,可能会导致我们业务运营报告的业绩出现波动,这可能会对我们的运营业绩产生负面影响。
由于我们是一家美国控股公司,我们资金的一个重要来源是来自我们非美国子公司的分销。我们经营业务的某些国家已经或可能实施货币兑换管制,限制或禁止我们的非美国子公司将当地货币兑换成美元或在国外付款的能力。这可能会让我们面临本币贬值和商业中断的风险。
我们在中国的业务面临激烈的竞争,对经济、政治和市场状况非常敏感。
保持在中国市场的强大地位是我们全球增长战略的关键组成部分。中国的汽车供应市场竞争激烈,来自许多最大的全球制造商和无数规模较小的国内制造商的竞争。随着中国市场的发展,我们预计市场参与者将采取积极行动,以增加或保持他们的市场份额。竞争加剧可能导致价格下降,利润减少,我们无法获得或保持市场份额。此外,我们在中国的业务对推动中国销售额的经济、政治、社会和市场条件非常敏感。如果我们无法保持在中国市场的地位,或者如果中国的汽车销量下降,我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。
我们债务评级的下调可能会限制我们进入债务资本市场的能力。
评级机构对我们债务的评级发生变化,最终可能会影响我们进入债务资本市场的机会,以及我们借入资金的成本。如果我们的债务评级降至投资级以下,我们进入债务资本市场的渠道可能会受到限制,我们的借贷成本或随后发行的任何债务的利率可能会上升。
我们的循环信贷协议包括,如果我们的债务评级被下调,利率将会提高。我们循环信贷协议的利息成本是基于评级网格的。此外,我们的负债水平和相关利息成本的增加可能会增加我们在不利的一般经济和行业状况下的脆弱性,并可能影响我们获得额外融资的能力。
我们可能会产生额外的重组费用,因为我们继续执行行动,以努力提高未来的盈利能力和竞争力,并优化我们的产品组合,并可能无法实现预期的节省和这些行动的好处。
我们已经启动并可能继续启动重组行动,旨在提高我们业务的竞争力,维持我们的利润率状况,优化我们的产品组合或创建最佳的法律实体结构。我们可能无法全部或部分或在我们预期的时间段内实现过去或未来行动的预期节省或好处。我们还面临着与我们的行为相关的劳工骚乱、负面宣传和业务中断的风险。如果不能从我们的行动中实现预期的节省或收益,可能会对我们的业务产生不利影响。
与客户相关的风险
我们依靠对大客户的销售。
我们依赖于对世界各地信用质量和制造需求不同的OEM的销售。对其中几个客户的供应需要我们进行大量投资。我们的增长预测在一定程度上是基于客户做出的承诺。这些承诺通常在计划生命周期内每年更新一次。在其他方面,我们收到的生产订单的水平取决于我们的OEM客户设计和销售消费者渴望购买的产品的能力。如果我们客户的实际生产订单由于各种因素(包括不续订采购订单、客户的财务困难或其他不可预见的原因)而与此类承诺不符,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的一些销售是集中的。我们2023年面向福特和大众的全球销售额分别约占2023年综合净销售额的14%和11%。面向公司前十大客户的销售额占截至2023年12月31日的年度销售额的68%。他说:
我们对主要客户的劳资关系的影响很敏感。
我们在北美的三家主要客户--福特、Stellantis和通用汽车--都与美国国际汽车、航空航天和农业机械工人联合会(UAW)签订了重要的工会合同。此外,UAW还努力成立其他北美OEM工厂的工会,结果很难预测。由于国内OEM对单一工会的依赖,我们受到劳工困难和OEM工厂停工的影响,例如2023年发生的UAW罢工。OEM工厂的这种停工可能会停止我们与这些工厂的业务,而与UAW签订工会合同的OEM工厂数量的增加可能会增加对我们业务的负面影响。同样,我们的大多数全球客户在北美以外的业务也由各种工会代表。我们的一个或多个客户的任何长时间停工都可能对我们的业务产生不利影响。
与我们供应商相关的风险
我们可能会受到供应商零部件供应短缺的不利影响。
为了管理和降低购买商品和服务的成本,我们一直在使我们的供应基础合理化。因此,我们的产品制造中使用的某些部件仍然依赖较少的供应来源。我们根据总价值(包括总到岸价格、质量、交货和技术)选择供应商,并考虑他们的生产能力和财务状况。我们期望他们能达到我们所说的书面期望。
然而,我们不能保证产能限制、行业短缺、劳动力或社会动荡、天气紧急情况、商业纠纷、政府行动、骚乱、战争,如2022年俄罗斯入侵乌克兰、破坏、网络攻击、不合格部件、恐怖主义行为、天灾或其他问题,我们的供应商遇到的问题不会导致他们向我们供应零部件的偶尔短缺或延迟。在2021年期间,以及在2022年(程度较轻),停产和产量下降的后续影响(部分与新冠肺炎有关)导致某些零部件,尤其是半导体芯片的供应受到限制。这些供应限制对全球工业生产水平产生了重大影响。如果我们遇到任何供应商的关键部件长期短缺,并且无法从其他来源采购部件,我们可能无法满足某些关键产品的生产计划,并可能达不到预期的客户交付预期。此外,由于某些零部件的供应来源减少,每个供应商可能会意识到它有更大的影响力,因此在我们面临OEM要求我们降低产品价格的巨大压力时,有一些能力向我们寻求更高的价格,这可能会对我们的客户关系和业务产生不利影响。
供应商的经济困境可能会导致我们的运营中断,并可能对我们的业务产生不利影响。
快速变化的行业条件,如产量的波动;由于原始设备制造商要求我们降低产品价格的巨大压力,我们需要从供应商那里寻求降价;信贷紧缩;外币汇率的变化;原材料、大宗商品、关税、运输和能源价格的上涨;消费者偏好的急剧变化;以及其他因素可能会对我们的供应链产生不利影响,有时几乎没有提前通知。这些条件还可能导致商业纠纷和供应中断风险增加。在某些情况下,更换对我们的业务至关重要的供应商对我们来说是困难和昂贵的。有时,我们必须向陷入困境的供应商提供财务支持,或者采取其他措施来保护我们的供应线。我们无法确切地预测这些成本可能对我们的业务产生的潜在不利影响。
我们可能会受到金融交易对手破产的影响。
我们从事大量的金融交易和合同,包括保险单、信用证、信用额度协议、金融衍生品和涉及各种交易对手的投资管理协议。我们面临这样的风险,即这些交易对手中的一个或多个可能破产,因此无法履行其在此类合同下的义务。
其他风险
各种其他因素可能会对我们的业务产生不利影响。
下列任何情况都可能对我们的业务产生实质性的不利影响:我们的主要客户或供应商的供应合同或采购策略的损失或变化;与新车计划或此类计划的延迟或取消相关的启动费用;我们的制造设施利用率较低,这可能依赖于单一产品线或客户;无法收回工程和模具成本;我们提供的产品可能需要召回的市场和财务后果;新产品开发的延迟或困难;其他公司可能引入类似或先进技术;全球产能过剩和车辆平台激增;以及火灾、洪水或其他自然灾害的影响,包括大流行和隔离。
项目1B.未解决的工作人员意见。
本公司尚未收到美国证券交易委员会工作人员对其定期或当前报告的书面意见,这些报告在2023财年结束前180天或更长时间发布,目前仍未解决。
项目1C:网络安全问题
博格华纳董事会认识到维护客户、业务合作伙伴、员工和其他利益相关者的信任和信心的重要性。董事会与审计委员会一起参与了对公司风险管理计划的监督,包括其网络安全计划。网络安全计划由首席信息官(CIO)管理,他的信息技术(IT)团队负责企业范围的信息技术,包括网络安全战略、政策、标准、架构和流程。网络安全计划,包括其标准、流程和做法,以公认的网络安全框架为基准。网络安全计划不断加强企业安全结构和应急计划,目的是在可行的范围内预防网络安全事件,同时提高组织系统的弹性,以最大限度地减少事件发生时对业务的影响。
风险管理和战略
协作方法:该公司实施了一种全面、跨职能的方法来识别、预防和缓解网络安全威胁和事件。网络安全计划有各种工具和计划,用于监控和应对影响公司运营的潜在威胁和事件,并在适当时确定此类威胁或事件的重要性,并确保及时公开披露此类威胁或事件。
技术保障措施:该公司部署了旨在保护公司信息系统免受网络安全威胁的技术保障措施。该公司部署工具以努力检测漏洞,当发现漏洞时,该公司寻求评估影响的重要性并在该漏洞被未经授权的行为者利用之前进行缓解。
事件响应和恢复计划:该公司有一个事件响应和恢复计划,其中详细说明了从潜在网络安全事件的初始内部报告开始要采取的步骤。
第三方风险管理:该公司正在制定程序和程序,以识别和监督第三方提出的网络安全风险,这些第三方包括服务提供商、供应商和公司系统的其他用户。
教育和意识:公司为适用人员提供有关网络安全威胁的定期强制性培训,以帮助他们识别、避免和应对网络安全威胁,并传达公司的网络安全计划,包括适用的政策、标准、流程和做法。
治理
董事会和审计委员会积极与管理层和他们之间讨论网络安全风险。首席信息官每年两次向董事会审计委员会报告公司的网络安全计划和公司的网络安全风险管理方法,并视情况定期向全体董事会报告。这些报告包括公司网络安全风险和威胁的最新情况、加强公司信息安全系统的项目状况、对信息安全计划的评估、最近的发展、不断演变的标准、脆弱性评估、第三方和独立审查、新出现的威胁形势、技术趋势以及与公司同行和第三方有关的信息安全考虑因素。
审计委员会和审计委员会收到关于网络安全威胁和符合规定阈值的事件的及时信息,以及关于任何此类威胁或事件的持续最新情况,直到这些威胁或事件得到解决。
网络安全计划和相关计划由首席信息官管理,公司的IT团队负责企业范围的信息技术,与各种职能部门和业务组协调,以确保他们遵循最佳实践。现任首席信息官在信息技术和信息安全领域拥有20多年的不同职位经验。CIO和IT团队与企业合作实施网络安全计划,该计划旨在保护公司的信息系统免受网络安全威胁,并根据公司的网络安全事件响应计划迅速应对任何网络安全事件。CIO和IT团队使用检测工具实时监控网络安全威胁和事件,应用缓解和补救步骤,然后视情况向审计委员会和董事会报告此类威胁。
该公司的努力包括广泛的行动,包括审计、评估、桌面演习、威胁建模、漏洞测试和其他侧重于评估和改进公司网络安全措施和规划的有效性的演习。本公司定期对网络安全计划进行评估和测试,并可能定期聘请第三方专家进行评估、审计和测试。该等评估、审核及测试的结果将呈报首席信息官及审计委员会或全体董事会(视何者适用而定),并由本公司作出适当调整。
截至本报告之日,本公司未发现任何已对本公司产生重大影响或可能对本公司产生重大影响的网络安全威胁的重大风险,包括其业务战略、经营业绩或财务状况。尽管我们对网络安全采取了广泛的方法,但我们可能无法成功防止或缓解可能对公司或其利益相关者产生重大不利影响的网络安全事件。见第1A项。“风险因素”,讨论网络安全风险。
第2项:中国房地产
截至2023年12月31日,该公司在全球拥有82个制造、组装和技术地点。该公司的全球总部设在密歇根州奥本山的一家租赁工厂内。一般而言,本公司相信其设施适合及足够应付其目前及合理预期的需求。
以下是关于该公司、其子公司和附属公司运营的主要制造、组装和技术设施的更多信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
细分市场 | | 美洲 | | 欧洲 | | 亚洲 | | 总计 |
空气管理 | | 14 | | | 13 | | | 16 | | | 43 | |
动力传动系统和电池系统 | | 4 | | | 5 | | | 7 | | | 16 | |
电子推进 | | 8 | | | 6 | | | 9 | | | 23 | |
上表不包括截至2023年12月31日的未合并合资企业和行政办公室。在上述设施中,35个拥有租赁土地权利或租赁设施。
第3项:继续进行法律诉讼。
本公司因本公司的业务或与本公司可能负有合同赔偿义务的事项有关的多项索偿及司法及行政诉讼(其中一些涉及巨额款项)。有关环境、产品负债、衍生工具及其他诉讼的讨论,请参阅本报告第8项合并财务报表附注21“或有事项”,在此并入作为参考。
第四项:煤矿安全披露情况
不适用。
第II部
第五项登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
该公司的普通股在纽约证券交易所挂牌交易,交易代码为BWA。截至2024年2月2日,共有1,464名普通股持有者。
虽然公司目前预计未来将继续以与最近历史水平相当的水平支付季度现金股息,但股息政策可能会由董事会酌情审查和更改。
下图将公司普通股的累计股东总回报与标准普尔(S)500指数成份股公司和标准工业代码(SIC)3714中的公司--机动车辆零部件的累计总回报率进行了比较。
五年累计总回报比较1
在博格华纳公司中,S指数和SIC3714汽车零部件指数
___________
12018年12月31日投资于股票或指数的100美元,包括股息的再投资。截至12月31日的财年。
版权所有©2024标准普尔,S全球的一个部门。版权所有。
BWA和S标准普尔500数据来自Capital IQ;SIC代码指数数据来自Research Data Group
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
博格华纳公司1 | $ | 100.00 | | $ | 127.16 | | $ | 115.46 | | $ | 136.71 | | $ | 124.16 | | $ | 127.65 | |
标准普尔500指数2 | $ | 100.00 | | $ | 131.49 | | $ | 155.68 | | $ | 200.37 | | $ | 164.08 | | $ | 207.21 | |
SIC代码索引3 | $ | 100.00 | | $ | 128.74 | | $ | 152.65 | | $ | 162.23 | | $ | 117.41 | | $ | 116.08 | |
________________
1 博格华纳公司
2 S--标准普尔500总回报指数
3 标准工业代码(SIC)3714-机动车辆零件
购买股权证券
2020年1月,公司董事会授权购买至多10亿美元的公司普通股。这项股份回购授权于2023年1月到期,根据该授权,尚有约5.44亿美元可供回购。2023年11月,公司董事会授权购买至多5.44亿美元的公司普通股,取代了之前的回购授权。该股份回购授权不会过期。截至2023年12月31日,根据本次回购授权,公司已回购1.77亿美元普通股。根据此授权购买的股份可在公开市场按现行价格、时间及金额回购,回购金额由管理层视市场情况及本公司的资本状况认股权证而定。公司可以使用规则10b5-1和10b-18计划来促进股票回购。回购的股票将被视为以国库形式持有的普通股,随后可能会重新发行。
员工交易包括为抵销在归属限制性股票时发生的法定最低预扣税额而预扣的限制性股票。博格华纳公司2023年股票激励计划规定,预扣义务由公司保留作为奖励一部分的股票来解决。被扣留的股票将被视为以国库形式持有的普通股,随后可能会重新发行,用于一般公司用途。
下表提供了公司在截至2023年12月31日的季度内根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第12节登记的股权证券购买情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行人购买股票证券 |
期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票的大约美元价值(以百万为单位) |
2023年10月1日-2023年10月31日 | | | | | | | | |
普通股回购计划 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 544 | |
员工交易记录 | | — | | | $ | — | | | — | | | |
2023年11月1日-2023年11月30日 | | | | | | | | |
普通股回购计划 | | 3,000,000 | | | $ | 33.65 | | | 3,000,000 | | | $ | 443 | |
员工交易记录 | | 4,573 | | | $ | 34.15 | | | — | | | |
2023年12月1日-2023年12月31日 | | | | | | | | |
普通股回购计划 | | 2,264,923 | | | $ | 33.52 | | | 2,264,923 | | | $ | 367 | |
员工交易记录 | | 194 | | | $ | 33.95 | | | — | | | |
股权薪酬计划信息
截至2023年12月31日,根据公司股权补偿计划发行的期权、认股权证和权利的股份数量,已发行期权、受限普通股、权证和权利的加权平均行权价和剩余可供发行的证券数量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券) |
计划类别 | (a) | | (b) | | (c) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | 1,817,795 | | | $ | 47.48 | | | 9,126,458 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | | $ | — | | | — | |
总计 | 1,817,795 | | | $ | 47.48 | | | 9,126,458 | |
项目6. [已保留]
项目7. 管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
引言
博格华纳公司和联合子公司(“公司”或“博格华纳”)是燃烧、混合动力和电动汽车清洁和高效技术解决方案的全球产品领导者。博格华纳的产品有助于提高车辆性能、推进效率、稳定性和空气质量。这些产品在世界各地制造和销售,主要销往轻型汽车(乘用车、运动型多功能车(SUV)、货车和轻型卡车)的原始设备制造商(OEM)。该公司的产品还销往其他商用车(中型卡车、重型卡车和公共汽车)和非骇维金属加工车辆(农业和工程机械以及海洋应用)的原始设备制造商。该公司还向某些一级车辆系统供应商制造和销售其产品,并向轻型、商用和非骇维金属加工车辆的售后市场销售产品。该公司经营着为欧洲、美洲和亚洲客户服务的制造设施,是世界上几乎所有主要汽车OEM的原始设备供应商。
充电前置-电气化组合策略
于2021年,本公司宣布其策略,透过有机投资及以技术为重点的收购,随时间积极发展其电子产品。电子产品包括电动汽车(“EV”)上使用的所有产品,以及混合动力系统中包含的相同产品和组件,其基础技术可适应或适用于EV中使用的产品或组件。该公司认为,它已经为行业预期的向电动汽车的迁移做好了准备。
于二零二三年六月,本公司宣布其下一阶段的 向前冲锋战略,重点是盈利增长的电子产品,同时最大限度地提高公司的基础产品组合的价值。基础产品包括内燃机上使用的所有产品,以及混合动力系统中使用的相同产品和组件。由于执行其战略,该公司预计到2027年,它将实现超过100亿美元的年度电子产品销售额,实现约7%的电子产品调整后营业利润率,并保持其基础产品组合的两位数调整后营业利润率。截至2023年12月31日止年度,该公司的电子产品收入约为20亿美元,占其总收入的14%。
2023年7月3日,博格华纳完成了先前宣布的燃料系统和售后市场部门的分拆(“分拆”),该交易旨在为公司股东提供美国联邦所得税免税资格,这是通过分配PHINIA,Inc.的100%流通普通股完成的。(“PHINIA”)按比例向本公司普通股记录持有人提供。于二零二三年六月二十三日,即分派记录日期(“分派日期”),本公司普通股记录持有人每持有五股本公司普通股可获发一股PHINIA普通股。代替菲尼亚的零碎股份,本公司股东获得现金。PHINIA是一家独立的上市公司,在纽约证券交易所上市,股票代码为“PHIN”。
在分拆之前的期间,PHINIA的历史经营业绩和财务状况在随附的综合财务报表中作为已终止经营业务呈列。
收购
Eldor Corporation的电动混合动力系统业务
于2023年12月1日,本公司完成收购总部位于意大利的Eldor Corporation(“Eldor”)的电动混合动力系统业务分部。此次收购预计将通过增强公司在电力电子方面的工程能力来补充其现有的ePropulsion产品组合。2017年10月,公司以7200万元(78百万美元),最高可达1.75亿欧元(1.91亿美元)的盈利性付款可在交易结束后的两年内支付。公司目前的估计表明,盈利目标的最低门槛将无法实现,因此购买对价中没有包含盈利付款。
湖北超越太阳充电业务
于2023年3月1日,本公司根据股权转让协议完成收购湖北胜阳电气的电动汽车解决方案、智能电网及智慧能源业务。此次收购预计将通过增加在中国的业务来补充公司现有的欧洲和北美充电业务。总代价为2.88亿日元(4200万美元),其中包括2.68亿日元(3900万美元)的基本购买价和2000万日元(300万美元)的估计盈利付款。该公司在截至2023年12月31日的年度支付了2.17亿日元(3100万美元)的基本购买价格。剩余的5100万日元(800万美元)的基本购买价格分两期支付,最后一次付款将于2025年4月30日之前到期。此外,根据该协议,该公司可能有义务在交易结束后约两年内以或有付款的形式汇出高达1.03亿日元(1500万美元)的款项。
Drivetek AG
于2022年12月1日,本公司收购位于瑞士的工程及产品开发公司Drivetek AG。此次收购预计将加强公司在辅助逆变器方面的电力电子能力,以加速高压eFan业务的增长。总代价为2700万美元(2900万美元)的基本购买价,以及1000万美元(1000万美元)的估计盈利付款,可以在交易结束后的三年内以或有付款的形式支付。
能源解决方案
2022年7月29日,公司收购了北美市场充电解决方案提供商菱形能源解决方案公司。此次收购预计将补充该公司现有的欧洲充电业务,以加速有机增长,并为其充电业务增加北美地区的业务。公司在成交时支付了1.31亿美元,最高可支付3000万美元
结账后三年内的或有付款形式。该公司目前的估计表明,这些盈利目标的最低门槛将无法实现,因此,收购对价中没有计入盈利付款的金额。
Santroll汽车零部件
2022年3月31日,该公司收购了桑特罗尔汽车零部件公司,这是桑特罗尔电动汽车公司剥离出来的电动汽车业务。此次收购预计将加强该公司在轻型汽车电动汽车领域的垂直整合、规模和投资组合广度,同时提高上市速度。最终总对价为1.92亿美元,其中包括约10亿元人民币(1.52亿美元)的基本购买价和2.5亿元人民币(4000万美元)的最初估计收益付款。在截至2022年12月31日的一年中,该公司支付了约10亿元人民币(1.57亿美元)的基本收购价格,不再预计将重新获得先前预期的500万美元的收盘后调整,这些调整已计入其他运营费用净额。根据本次收购的股权转让协议,本公司汇入至多3亿元(约4700万美元)收益付款的义务取决于与新授予的业务相关的某些销售量目标和某些估计未来销售量目标的实现情况。于截至2023年12月31日止年度,本公司支付约人民币2亿元(2,400万美元)以清偿剩余收益负债及相关调整。
AKASOL AG
2021年6月4日,公司完成了对AKASOL AG(“AKASOL”)股票的自愿公开收购要约,从而获得了AKASOL流通股89%的所有权。该公司支付了约6.48亿欧元(7.88亿美元)来敲定收购要约。于2021年期间,本公司透过其后购入额外股份将其持股比例增至93%。2022年2月10日,公司完成合并挤出程序,获得剩余股份,获得100%所有权。此次收购预计将进一步加强博格华纳的商用车和工业电气化能力,使该公司能够利用其认为快速增长的电池模块和组件市场。
详情请参阅本报告第8项合并财务报表附注2“购置和处置”。这些收购的经营结果包括在各自收购日期之后的公司财务信息中。
主要趋势和经济因素
大宗商品和其他通胀影响。大宗商品价格持续波动,自2021年初以来,本公司经历了基本金属(如钢、铝和镍)、贵金属(如钯)、碳化硅以及主要用于电动汽车电池的原材料(如锂和钴)的价格上涨。此外,包括美国在内的许多全球经济体正在经历更普遍的高通胀水平,这推动了其他投入成本的增加。因此,该公司已经并将继续经历更高的成本。
2022年和2023年,经过非合同谈判,该公司与不同客户达成了转嫁和收回较高成本的协议。这些协议未能使公司收回其增加的成本的100%,因此,公司的营业利润率受到负面影响。
外币的影响。2022年美元相对于主要外币,包括欧元、韩元和人民币,在2022年继续快速走强,尽管幅度较小,但这些货币与美元的相关兑换受到了不利影响
公司的净销售额、收益和现金流。外币兑美元汇率持续大幅波动可能会进一步对公司的财务业绩产生负面影响。
展望
该公司预计2024年全球工业生产将与去年持平或略有下降。然而,该公司预计,由于BorgWarner产品(包括eProducts)渗透率的增加,与业务相关的净销售增长将推动销售额增长,超过行业生产前景的变化。因此,该公司预计2024年收入将增加,不包括外币的影响。该公司预计,这一收入增长带来的收益收益将被收购Eldor的负面收益影响部分抵消。
该公司对其全球业务保持积极的长期前景,并致力于新产品开发和战略投资,以加强其产品领先战略。有几个趋势正在推动公司的长期增长,管理层预计这些趋势将继续下去,包括采用电动汽车的产品供应,以及越来越严格的全球排放标准,这些标准支持对公司提高车辆效率的产品的需求。
行动的结果
公司2021年经营业绩与2022年经营业绩的详细比较,请参见公司2023年2月9日提交的10-K表格2022年年度报告中的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析部分。
下表列出了本公司的经营概要 结果: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万,不包括每股数据) | 2023 | | 2022 |
净销售额 | | | 净销售额的百分比 | | | | 净销售额的百分比 |
空气管理 | $ | 7,833 | | | 55.2 | % | | $ | 7,137 | | | 56.5 | % |
动力传动系统和电池系统 | 4,348 | | | 30.6 | | | 3,735 | | | 29.6 | |
电子推进 | 2,166 | | | 15.3 | | | 1,906 | | | 15.1 | |
部门间淘汰 | (149) | | | (1.0) | | | (143) | | | (1.1) | |
总净销售额 | 14,198 | | | 100.0 | | | 12,635 | | | 100.0 | |
销售成本 | 11,630 | | | 81.9 | | | 10,266 | | | 81.3 | |
毛利 | 2,568 | | | 18.1 | | | 2,369 | | | 18.7 | |
销售、一般和管理费用-研发,净额 | 717 | | | 5.1 | | | 701 | | | 5.5 | |
销售、总务和管理费用-其他 | 599 | | | 4.2 | | | 589 | | | 4.7 | |
重组费用 | 79 | | | 0.6 | | | 48 | | | 0.4 | |
其他营业费用(净额) | 13 | | | 0.1 | | | 22 | | | 0.2 | |
营业收入 | 1,160 | | | 8.2 | | | 1,009 | | | 8.0 | |
关联公司收益中的权益,税后净额 | (30) | | | (0.2) | | | (28) | | | (0.2) | |
债务和股权证券的已实现和未实现亏损 | 174 | | | 1.2 | | | 73 | | | 0.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,净额 | 10 | | | 0.1 | | | 51 | | | 0.4 | |
其他退休后费用 | 15 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
未计所得税和非控制性利息的持续经营收益 | 991 | | | 7.0 | | | 913 | | | 7.2 | |
所得税拨备 | 289 | | | 2.0 | | | 195 | | | 1.5 | |
持续经营净收益 | 702 | | | 4.9 | | | 718 | | | 5.7 | |
非持续经营的净(亏损)收益 | (7) | | | — | | | 308 | | | 2.4 | |
净收益 | 695 | | | 4.9 | | | 1,026 | | | 8.1 | |
可归因于非控股权益的持续经营净收益,税后净额 | 70 | | | 0.5 | | | 82 | | | 0.6 | |
BorgWarner Inc.的净收益。 | $ | 625 | | | 4.4 | % | | $ | 944 | | | 7.5 | % |
来自持续运营的每股收益-摊薄 | $ | 2.70 | | | | | $ | 2.69 | | | |
净销售额
截至2023年12月31日的年度净销售额总计141.98亿美元,较截至2022年12月31日的年度增加15.63亿美元,增幅为12%。截至2023年12月31日的年度净销售额的变化主要由以下因素推动:
•有利的销量、组合和净新业务使销售额增加了约14.18亿美元,增幅为10%。这一增长主要是由于本公司估计的加权平均市场产量较高,较截至2022年12月31日的年度增长约11%。其余的增长主要反映了高于市场产量的销售增长,公司认为这反映了对其产品的需求增加。加权平均市场产量反映IHS报告的轻型和商用车产量,按公司估计的地理风险加权。
•外国货币的波动导致销售额同比减少约6600万美元,这主要是由于人民币和韩元的疲软,但欧元的走强部分抵消了这两种货币对美元的走强。
•从公司客户那里收回因与这些客户进行非合同商业谈判而产生的材料成本膨胀,以及正常的合同客户商品传递安排,使净销售额增加了约1.58亿美元。
•在截至2023年12月31日的一年中,收购贡献了5300万美元的额外销售额。
销售成本和毛利
截至2023年12月31日的年度,销售成本和销售成本占净销售额的百分比分别为116.3亿美元和81.9%,而截至2022年12月31日的年度,销售成本和销售成本占净销售额的百分比分别为102.66亿美元和81.3%。截至2023年12月31日的年度销售成本变化主要是由以下因素推动的:
•更高的销售量、新业务的组合和净额增加了大约10.12亿美元的销售成本。
•外国货币的波动导致销售成本同比减少约3000万美元,这主要是由于人民币和韩元的疲软,但欧元的走强部分抵消了这两种货币对美元的走强。
•销售成本还受到非合同商业谈判和与公司供应商的正常合同供应商商品传递安排导致的材料成本上涨约1.7亿美元的影响。
截至2023年12月31日的年度,毛利和毛利率分别为25.68亿美元和18.1%,而截至2022年12月31日的年度,毛利和毛利率分别为23.69亿美元和18.7%。毛利率下降主要是由于上述因素所致。
销售、一般和行政 费用(“SG&A”)
截至2023年12月31日的年度SG&A为13.16亿美元,而截至2022年12月31日的年度为12.9亿美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,SG&A占净销售额的百分比分别为9.3%和10.2%。SG&A的变化主要归因于:
•研发(R&D)成本增加了1600万美元。在截至2023年12月31日的一年中,扣除客户报销后的研发成本占净销售额的5.1%,而截至2022年12月31日的一年,研发成本占净销售额的5.5%。扣除客户报销后,研发成本增加的主要原因是与公司电子产品组合相关的净投资增加。该公司将继续投资于研发计划,这是支持短期和长期增长所必需的。
•行政费用增加1,900万美元,主要用于信息技术和差旅。
重组费用截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为7,900万美元和4,800万美元,主要与员工福利成本有关。请参阅附注4“重组”以
本报告项目8中的合并财务报表提供了更多信息。
2023年,该公司宣布了一项1.3亿至1.5亿美元的重组计划,以解决其基础产品业务的结构性成本。在截至2023年12月31日的年度内,公司记录了与该计划相关的7,900万美元重组成本。
其他营业费用(净额)截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为1300万美元和2200万美元。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度,合并和收购费用净额分别为2300万美元和900万美元,主要与与特定收购计划相关的专业费用有关。
于截至2023年12月31日止年度,本公司录得费用2,900万美元,主要与客户奖励资产减记、服务及租赁协议终止及若干物业、厂房及设备减值有关。
在截至2023年12月31日的一年中,该公司录得1300万美元的收益,主要与出售一家欧洲制造设施和其他固定资产有关。出售该设施是根据一项正式的重组计划。
在截至2022年12月31日的年度内,公司因出售其在BorgWarner Romeo Power LLC的权益而录得2200万美元的收益,公司拥有BorgWarner Romeo Power LLC 60%的权益。
在截至2022年12月31日的年度内,由于公司不再计划在业务中使用AKASOL无限生机商品名称,公司计入了3,000万美元的减值费用。
除其他营业费用外,净额主要包括以下副标题“影响公司稀释后每股收益和净收益的不可比项目”中的项目。
关联公司收益中的权益,税后净额是3000万美元, 截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为2800万美元。本项目是由本公司未合并的合资企业的结果驱动的。
债务和股权证券的已实现和未实现亏损截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为1.74亿美元和7300万美元。本项目反映由于按公允价值对公司投资进行估值而确认的已实现和未实现净收益或亏损。截至2023年12月31日止年度,这主要与为将本公司于Wolfspeed股份有限公司(“Wolfspeed”)的投资调整为公允价值而确认的亏损有关。在截至2023年12月31日的年度内,该公司出售了全部5亿美元的可转换债券。
利息支出,净额截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为1000万美元和5100万美元。减少的主要原因是确认了出售公司3.375%和5.000%优先票据的2,800万美元收益,以及现金和现金等价物余额的利率上升,以及与公司交叉货币掉期相关的费用减少。
其他退休后费用截至2023年12月31日的财年为1500万美元,而截至2022年12月31日的财年则是微不足道的。截至2023年12月31日的年度其他退休后支出增加,主要是由于2023年利息成本上升。
所得税拨备截至2023年12月31日的财年为2.89亿美元,实际税率为29%。相比之下,截至2022年12月31日的财年为1.95亿美元,增幅为21%。
2023年,公司确认了与解决税务审计以及减少某些未确认的税收优惠和与诉讼时效失效事项相关的应计利息有关的约1,900万美元的离散税收优惠。此外,公司确认了与剥离有关的约5,000万美元的离散税收优惠,与前几年填补职位的各种变化有关的约3,000万美元的离散税收优惠,以及与与收回递延税项资产有关的判断变化有关的约7,900万美元的离散税收支出,这主要是由于剥离对公司利润在不同司法管辖区的税收分配以及各种税务结构行动和战略的影响。
2022年,该公司确认了2300万美元的离散税收优惠,主要与减少某些未确认的税收优惠和与诉讼时效失效事项相关的应计利息以及有利的拨备至回报调整有关。
详情见本报告第8项合并财务报表附注7“所得税”。
可归因于非控股权益的税后净收益在截至2022年12月31日的一年中,与截至2022年12月31日的年度相比,2023年减少了1200万美元。减少主要是由于中国对本公司若干基础产品的需求下降,以及本公司于2023年收购与韩国SeohanWarner Turbo Systems Ltd.有关的非控股权益而减少所致。
影响公司稀释后每股收益和净收益的不可比事项
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度,公司每股摊薄收益分别为2.70美元和2.69美元。以下列示的不可比较项目是按每个项目离散的相应实际税率及截至该日终年度的加权平均摊薄股份数目计算的税后。该公司认为,下表有助于突出显示影响其稀释后每股收益的不可比项目: | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
不可比项目: | 2023 | | 2022 |
重组费用 | $ | (0.24) | | | $ | (0.15) | |
并购费用(净额) | (0.09) | | | (0.03) | |
资产减值和租约修改 | (0.10) | | | (0.13) | |
从企业销售中获利 | 0.02 | | | 0.04 | |
其他不可比项目 | (0.07) | | | — | |
债务和股权证券的已实现和未实现亏损 | (0.73) | | | (0.25) | |
出售资产的收益 | 0.04 | | | — | |
债务清偿收益 | 0.09 | | | — | |
税收调整1 | 0.05 | | | 0.10 | |
每股不可比项目的总影响-稀释后: | $ | (1.03) | | | $ | (0.42) | |
_____________________
| | | | | |
1 | 2023年,该公司确认了大约1900万美元的离散税收优惠,这与解决税务审计以及减少某些未确认的税收优惠和与诉讼时效失效事项相关的应计利息有关。此外,该公司还确认了与剥离有关的大约5000万美元的离散税收优惠,由于前几年填补职位的各种变化而产生的大约3000万美元的离散税收优惠,以及由于对收回某些递延税项资产的判断发生变化而产生的大约7900万美元的离散税收支出。在截至2022年12月31日的一年中,该公司确认了2300万美元的离散税收优惠,主要与减少某些未确认的税收优惠和诉讼时效失效事项的应计利息有关。 |
按可报告细分市场划分的结果
该公司的业务汇总为三个可报告的部门:空气管理、动力传动系统和电池系统以及电子推进。这些细分市场是战略业务组,由于每个细分市场代表相关汽车部件和系统的特定分组,因此它们被单独管理。在前几年,该公司将其业绩分成四个可报告的部门:空气管理、电子推进和动力系统、燃料系统和售后市场。2023年第一季度,该公司选择将空气管理和电子动力与动力系统细分为空气管理、动力传动与电池系统和电子动力系统,并在空气管理、动力系统与电池系统、电子推进、燃料系统和售后市场共五个须报告的部门中报告了业绩。由于剥离,燃料系统和售后市场不再是需要报告的部门。
分部调整后营业收入(亏损)是本公司使用的分部收入或亏损的衡量标准。分部经调整营业收入(亏损)包括经重组、合并、收购及剥离费用、无形资产摊销费用、减值费用及其他不能反映持续营业收入或亏损的项目调整后的营业收入。该公司认为,分部调整后的营业收入(亏损)最能反映其应报告分部的营业盈利能力或亏损。
分部经调整营业收入不包括某些公司成本,该等成本主要为总部非直接归属于个别分部的开支。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,未分配到部门调整后营业收入的公司支出分别为2.78亿美元和2.82亿美元。2023年公司费用的减少主要与PHINIA剥离后实现的成本节约有关。
下表列出了公司可报告部门的净销售额和分部调整后的营业收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 |
(单位:百万) | 净销售额 | | 分部调整后营业收入(亏损) | | %利润率 | | 净销售额 | | 分部调整后营业收入(亏损) | | %利润率 |
空气管理 | $ | 7,833 | | | $ | 1,171 | | | 14.9 | % | | $ | 7,137 | | | $ | 1,073 | | | 15.0 | % |
动力传动系统和电池系统 | 4,348 | | | 545 | | | 12.5 | % | | 3,735 | | | 449 | | | 12.0 | % |
电子推进 | 2,166 | | | (90) | | | (4.2) | % | | 1,906 | | | (88) | | | (4.6) | % |
部门间淘汰 | (149) | | | — | | | | | (143) | | | — | | | |
总计 | $ | 14,198 | | | $ | 1,626 | | | | | $ | 12,635 | | | $ | 1,434 | | | |
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这个空气管理截至2023年12月31日的年度,Segment的净销售额增加了6.96亿美元,增幅为10%,Segment调整后的营业收入比截至2022年12月31日的年度增加了9800万美元。外国货币导致销售额同比减少约600万美元,这主要是由于人民币和韩元疲软,但部分被欧元走强所抵消,欧元和韩元分别相对于美元走强。在截至2023年12月31日的一年中,收购贡献了2500万美元的额外销售额。不包括外币影响的增长主要是由于对公司产品的需求增加和加权平均市场产量比上一年增加、非合同商业谈判以及与公司客户的正常合同客户商品传递安排所推动的大约5.96亿美元的新业务量、组合和净额。截至2023年12月31日的年度,分部调整后营业利润率为14.9%,而截至2022年12月31日的年度为15.0%。分部调整后营业利润率的下降主要是由于计提业务亏损的影响。
这个动力传动系统和电池系统截至2023年12月31日的年度,Segment的净销售额增加了6.13亿美元,增幅为16%,Segment调整后的营业收入比截至2022年12月31日的年度增加了9600万美元。外国货币导致销售额同比减少约1,700万美元,这主要是由于人民币疲软,但欧元走强部分抵消了这一影响。不包括这些项目的增长主要是由于对公司产品的需求增加和加权平均市场产量比上一年增加、非合同商业谈判以及与公司客户的正常合同客户商品传递安排所推动的大约6.04亿美元的新业务量、混合和净额。截至2023年12月31日的年度,部门调整后营业利润率为12.5%,而截至2022年12月31日的年度,调整后营业利润率为12.0%。分部调整后营业利润率的增长主要是由于销售增加和客户复苏带来的转换,但部分被通胀和电池系统业务亏损导致的成本增加所抵消。
这个电子推进截至2023年12月31日的年度,Segment的净销售额增加了2.6亿美元,增幅为14%,Segment调整后的营业亏损比截至2022年12月31日的年度增加了200万美元。外国货币导致销售额同比减少约4300万美元,主要是由于人民币对美元的疲软。在截至2023年12月31日的一年中,收购贡献了2800万美元的额外销售额。不包括外币影响的增长主要是由于与上年相比加权平均市场产量增加、非合同商业谈判以及与公司客户的正常合同客户商品传递安排所推动的大约2.24亿美元的新业务量、组合和净额。截至2023年12月31日的年度,部门调整后营业利润率为(4.2%),而截至2022年12月31日的年度,调整后营业利润率为(4.6%)。分部调整后的营业亏损主要是由于对eProducts研发的投资。分部调整后的营业利润率相对持平,这是因为与电子产品增长和客户复苏相关的更高销售额的转换被电子产品研发增加、通货膨胀导致的投入成本增加和额外的折旧费用所抵消。
流动资金和资本资源
该公司维持各种流动资金来源,包括现金和现金等价物以及其多货币循环信贷协议中未使用的部分。截至2023年12月31日,公司的流动资金为35.34亿美元,包括15.34亿美元的现金和现金等价物余额以及20亿美元的未提取循环信贷安排。本公司完全遵守其在循环信贷安排下的契诺,并可完全使用其未提取的循环信贷安排。预计到2024年底到期的债务总额为7300万美元。鉴于本公司拥有强大的流动资金状况,管理层相信本公司将拥有充足的流动资金,并将至少在未来12个月内遵守所有公约。
截至2023年12月31日,现金余额为8.91亿美元,由公司在美国以外的子公司持有。这些子公司持有的现金和现金等价物用于资助海外经营活动和未来投资,包括收购。在美国境外持有的大部分现金和现金等价物可供遣返。该公司主要将其在美国的流动资金用于各种公司目的,包括但不限于偿债、股票回购、股息分配、收购和其他公司开支。
该公司拥有20亿美元的多货币循环信贷安排,其中包括一项功能,允许在银行集团批准的情况下将该安排增加10亿美元。该设施将于2028年9月到期。信贷安排协议包括常规违约事件和一个关键的财务契约,即债务与EBITDA(扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益)的比率。本公司于2023年12月31日遵守财务公约。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,本公司在这项贷款下没有未偿还借款。
该公司的商业票据计划允许该公司在其多币种循环信贷额度的限制下发行20亿美元的短期无担保商业票据。根据该计划,本公司可不时发行票据,并将所得款项用于一般企业用途。于二零二三年及二零二二年十二月三十一日,本公司并无该计划项下的未偿还借款。
根据多币种循环信贷安排和商业票据计划,目前的总借款能力不能超过20亿美元。
除了循环信贷融资外,公司向美国证券交易委员会提交的通用货架注册声明使公司能够根据市场情况发行各种债务和股权证券。
2023年2月8日,2023年4月26日,2023年7月26日和2023年11月8日,公司董事会宣布季度现金股息分别为每股普通股0.17美元,0.17美元,0.11美元和0.11美元。该等股息已分别于二零二三年三月十五日、二零二三年六月十五日、二零二三年九月十五日及二零二三年十二月十五日派付。本公司第三和第四季度的现金股息率与第二季度股息率相比反映了分拆的影响.
从信用质量的角度来看,该公司的信用评级为BBB标准普尔,Baa1穆迪和BBB+惠誉评级。惠誉、标准普尔和穆迪目前的前景都是稳定的。本公司的债务协议均不要求在信用评级下调的情况下加速偿还。
现金流
经营活动
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
持续经营的经营活动 | | | |
持续经营净收益 | $ | 702 | | | $ | 718 | |
对持续经营的净收益与持续经营的经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧和工装摊销 | 515 | | | 483 | |
无形资产摊销 | 67 | | | 69 | |
重组费用,扣除已支付现金的净额 | 66 | | | 41 | |
基于股票的薪酬费用 | 58 | | | 64 | |
企业销售亏损(收益) | (5) | | | (16) | |
债务清偿收益 | (28) | | | — | |
债务和股权证券的已实现和未实现亏损 | 174 | | | 73 | |
递延所得税优惠 | (44) | | | (76) | |
| | | |
其他非现金调整 | 4 | | | (3) | |
将持续业务的净收益与持续业务的业务活动提供的现金净额进行调整 | 1,509 | | | 1,353 | |
退休计划缴费 | (19) | | | (21) | |
资产和负债变动情况: | | | |
应收账款 | (482) | | | (409) | |
盘存 | (72) | | | (158) | |
应付账款和应计费用 | 375 | | | 433 | |
其他资产和负债 | 86 | | | (18) | |
持续经营活动提供的现金净额 | $ | 1,397 | | | $ | 1,180 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,经营活动提供的净现金分别为13.97亿美元和11.8亿美元。截至2023年12月31日的年度与截至2022年12月31日的年度相比有所增加,主要是由于经非现金费用调整后的净收益增加,部分被营运资本的变化所抵消。
投资活动
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
持续经营的投资活动 | | | |
资本支出,包括工装支出 | $ | (832) | | | $ | (622) | |
对收购企业的付款,扣除现金和限制性现金收购 | (109) | | | (312) | |
出售业务所得的收益,扣除剥离的现金 | 9 | | | 27 | |
净投资套期保值结算收益净额 | 25 | | | 40 | |
债务和股权证券投资收益(支付),净额 | 284 | | | (473) | |
资产处置和其他收益,净额 | 30 | | | 20 | |
持续经营中用于投资活动的现金净额 | $ | (593) | | | $ | (1,320) | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,用于投资活动的净现金分别为5.93亿美元和13.2亿美元。2023年,本公司收购了湖北超越太阳电气的电动汽车解决方案、智能电网和智能能源业务以及埃尔多公司的电动混合动力系统业务部门。2022年,该公司收购了Rhombus Energy Solutions、Santroll Automotive Components和Drivetek AG。此外,2022年,本公司投资5亿美元购买Wolfspeed可转换债务证券,该证券于2023年出售。这些影响被公司清算在罗密欧电力公司的投资、出售公司在BorgWarner Romeo Power LLC的60%权益以及净投资套期的收益部分抵消。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,资本支出占销售额的百分比分别为5.9%和4.9%。
融资活动
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
为持续业务活动提供资金 | | | |
| | | |
债务的增加 | $ | 18 | | | $ | 5 | |
偿还债务,包括本期债务 | (451) | | | (13) | |
支付债务发行成本 | (3) | | | — | |
购买库存股的付款 | (177) | | | (240) | |
基于股票的薪酬项目的付款 | (25) | | | (18) | |
购买非控股权益 | (15) | | | (56) | |
支付或有对价 | (23) | | | — | |
来自PHINIA的净分发 | 401 | | | — | |
支付给博格华纳股东的股息 | (130) | | | (161) | |
支付给非控股股东的股息 | (116) | | | (81) | |
用于持续经营筹资活动的现金净额 | $ | (521) | | | $ | (564) | |
在截至2023年12月31日的一年中,用于融资活动的净现金为5.21亿美元,而截至2022年12月31日的一年为5.64亿美元。在截至2023年12月31日的一年中,用于融资活动的现金净额主要涉及博格华纳股票回购1.77亿美元、支付给公司股东的1.3亿美元、支付给公司合并合资企业非控股股东的1.16亿美元以及或有对价支付2300万美元。此外,在截至2023年12月31日的年度内,该公司用1500万美元购买了与韩国SeohanWarner Turbo Systems Ltd.有关的非控股权益。最后,在截至2023年12月31日的年度内,本公司执行了剥离,并收到了净分派,其中部分用于购买和清偿2025年到期的部分优先票据。
合同义务
截至2023年12月31日,公司合同债务的大量现金需求主要包括应付票据和长期债务的本金和利息支付、不可注销的租赁债务、资本支出债务和购买债务。截至2023年12月31日,应付票据和长期债务的本金为37.85亿美元。截至2023年12月31日,该债务条款的预计利息支付为7.61亿美元。详情请参阅本报告第8项合并财务报表附注14“应付票据和债务”。
截至2023年12月31日,不可取消租赁义务为2.25亿美元。详情请参阅本报告第8项合并财务报表附注22“租赁和承付款”。截至2023年12月31日,资本支出义务为1.48亿美元。
2022年11月16日,本公司与Wolfspeed建立战略合作伙伴关系,本公司向Wolfspeed的可转债证券投资5亿美元,同时订立协议,Wolfspeed同意向本公司提供碳化硅制造产能走廊。根据这项协议,从2024年开始,该公司将购买碳化硅部件,总总价等于或大于走廊总金额的最低总额为1.84亿美元,直至2029年。2023年9月21日和2023年11月15日,本公司分别出售了1亿美元和剩余的4亿美元Wolfspeed可转换债务证券。硅卡宾部件协议独立于可转换债务证券的销售,并于2023年12月31日有效。
管理层认为,运营现金、现金余额、可用信贷安排和通用货架登记能力的组合将足以满足公司目前运营水平和可预见未来计划运营的现金需求。管理层将继续平衡公司对有机增长、无机增长、减少债务、保存现金和向股东返还现金的需求。
退休后固定福利
本公司的政策是根据适用的政府法规为其固定收益养老金计划提供资金,并在适当的情况下进行额外的缴费。截至2023年12月31日,已满足所有法定资金要求。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度内,该公司分别为其固定收益养老金计划贡献了2100万美元、2200万美元和2400万美元。
该公司预计在2024年期间向其固定收益养老金计划贡献总计2000万至3000万美元。在2024年预计的2000万至3000万美元捐款中,600万美元是合同义务,其余任何付款都将是可自由支配的。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,所有养恤金计划的资金状况分别为净无资金头寸9400万美元和1.73亿美元。未供资金净额减少的原因是预计福利债务减少,这主要是由于本期间业务中断和精算损失所致。造成这些损失的主要原因是非美国计划的加权平均贴现率下降了0.70%。在净无资金总额中,截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,分别有3900万美元和3400万美元与德国的计划有关,在德国,根据适用的法规,不允许为计划提供减税;因此,通常的做法是在福利支付到期时缴费。
其他离职后福利主要包括公司美国业务的某些前雇员和退休人员的医疗福利。公司为这些福利提供资金,因为退休人员的索赔是
招致的。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,其他离职后福利的无资金状况分别为3300万美元和3700万美元。
该公司相信,在可预见的未来,它将能够通过运营产生的现金或其他可用的融资来源为这些计划的要求提供资金。
有关雇员退休福利的成本和假设的更多信息,请参阅本报告第8项综合财务报表附注18“退休福利计划”。
其他事项
或有事件
在正常业务过程中,本公司是各种商业和法律索赔、诉讼和投诉的当事人,包括涉及保修索赔、知识产权索赔、政府调查和相关诉讼、一般责任和其他风险的事项。无法肯定地预测该公司最终是否会在这些商业和法律事务中取得成功,或者如果不成功,可能会产生什么影响。公司管理层认为,这些商业和法律索赔、诉讼和投诉中的任何不利结果都不会合理地对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而,不利的结果可能会对业务结果或现金流产生重大影响。
环境
本公司及其若干现任及前任直接及间接企业前身、附属公司及分部已被美国环保署及若干州环境机构及私人人士确定为根据综合环境反应、补偿及责任法案(“超级基金”)及同等州法律在多个危险废物处置地点的潜在责任方(“PRP”),因此,本公司目前可能须承担17个该等地点的清理及其他补救活动的费用。超级基金地点的清理和其他补救活动的责任通常由PRP根据分配公式分担。
本公司相信,所有这些事项,无论是个别或整体而言,都不会对其经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。一般而言,这是因为对工地最高潜在责任的估计并不重要,或将与其他PRP分担责任,尽管不能保证任何此类事情的最终结果。
有关本公司环境责任的进一步详情和资料,请参阅本报告第8项综合财务报表附注21“或有事项”。
关键会计政策和估算
综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制。在编制这些财务报表时,管理层对财务报表中包含的某些金额做出了最佳的估计和判断,并适当考虑了重要性。关键会计政策是那些对公司财务状况和经营结果的描述最重要的政策。其中一些政策要求管理层在编制财务报表和附注时作出最困难、最主观或最复杂的判断。管理层对与资产、负债、收入、费用的报告以及或有资产和负债的披露有关的固有不确定事项的影响作出估计和假设。下面讨论公司最关键的会计政策。
企业合并本公司将所收购业务之成本分配至所收购资产及所承担负债,乃根据其于收购日期之估计公平值计算。所收购业务之成本超出所收购资产及所承担负债之估计公平值之差额确认为商誉。所收购资产及负债的估值将影响未来经营业绩的厘定。公司使用各种信息来源来确定所收购资产和负债的价值,包括第三方评估师的价值和财产寿命,可识别的无形资产和库存,以及精算师的固定福利退休计划。 商誉于相关收购日期分配至报告单位。 如果商誉分配给一个以上的报告单位, 使用与企业合并中商誉金额确定方式一致的方法。 与收购业务有关的成本于产生时支销。
所收购无形资产包括客户关系、已开发技术及商号。本公司使用各种估值技术估计所收购无形资产的公允价值。所采用的主要估值方法包括收入法,特别是特许权使用费减免法和多期超额收益估值法。根据这些估值方法,公司需要从市场参与者的角度做出估计和假设,其中可能包括收入增长率、估计盈利、特许权使用费率、过时因素、贡献资产费用、客户流失和贴现率。根据多期超额收益法,价值估计数为资产所有权预期收益的现值,超过实现这些收益所需的缴款资产投资回报。无形资产的预计收益,确定为量化出资资产预计收益后的剩余收益。当公司使用特许权使用费减免法估计公允价值时,它计算与拥有而不是许可资产相关的成本节约。假设的特许权使用费率应用于资产剩余可使用年期的预计收入,以估计特许权使用费节省。
虽然本公司使用其最佳估计及假设,但公平值估计具有内在不确定性,并须加以改进。因此,于计量期间(可能为自收购日期起计最多一年),本公司可记录所收购资产及所承担负债之调整,并相应抵销商誉。计量期后所需的任何调整均计入综合盈利报表。
收购估值及无形资产及商誉减值测试所用之判断、假设及估计(包括贴现率或未来经营业绩及相关现金流量预测)之未来变动,可能导致对未来公平值之估计出现重大差异。贴现率的增加、预计现金流的减少或两者的结合可能导致估计公允价值的减少,这可能导致减值费用,可能对公司在任何特定年度的财务报表产生重大影响。
长期资产的减值,包括固定寿命的无形资产 本公司审查其长期资产的账面价值,无论是持有使用或处置,包括其他摊销无形资产,当事件和情况下,根据ASC主题360进行审查。在评估长期资产的减值亏损时,资产与其他资产及负债在可识别现金流量大致上独立于其他资产及负债的现金流量的最低级别分类。在评估长期资产的减值时,管理层通常认为个别设施是可识别现金流量在很大程度上独立的最低水平。倘出现触发事件,则使用未贴现现金流量进行可收回性检讨。倘就可收回性进行的未贴现现金流量测试识别出可能出现减值,管理层将进行公平值分析。管理层根据ASC Topic 820使用适当的市场法、收入法或成本法估值技术厘定公平值。如果长期资产的账面价值被视为减值,则按长期资产的账面价值超出其公允价值的数额记录减值费用。
管理层相信,对未来现金流量的估计及公平值假设属合理;然而,有关该等估计的假设变动可能影响估值。管理层于评估长期资产是否减值时使用之重大判断及估计包括(i)评估是否有不利事件或情况触发减值检讨之需要;(ii)资产产生之未贴现未来现金流量;及(iii)资产之公平估值。可能导致长期资产价值减值的事件和条件包括公司经营所在行业的变化,特别是全球经济衰退的影响,以及竞争和技术进步,监管环境的不利变化,或导致预期长期销售或盈利能力下降的其他因素。
商誉和其他无限期无形资产 在每年第四季度,该公司通过进行定性评估或定量分析来测试商誉的减值。定性评估评估可能影响报告单位公允价值的各种事件和情况,如宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素、相关事件和财务趋势。利用这一定性评估,本公司确定报告单位的公允价值是否更有可能超过其账面价值。如果确定报告单位的公允价值不太可能超过账面价值,或考虑到其他因素,包括最近的收购、重组或出售活动或更新公允价值,本公司将进行商誉减值量化分析。此外,本公司可在年度测试日期之间测试商誉,如果发生的事件或情况变化极有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。
本公司对每个报告单位进行量化分析,以采用综合收益和市场法更新其各自的公允价值。市场法基于市场倍数(收入和“EBITDA”,定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益),并要求根据可比公司的市场数据估计适当的倍数。公司使用的市场估值模型和其他财务比率要求对这些模型对公司的事实和情况的适用性作出某些假设和估计。
本公司相信用于确定估计公允价值的假设和估计是合理的。不同的假设可能会对估计公允价值产生重大影响。影响本公司2023年商誉量化减值审查的主要假设如下:
•折扣率:该公司使用了12.5%至14.5%的幅度加权平均资本成本(“WACC”)作为未来现金流的贴现率。WACC旨在代表市场参与者预期的回报率。
•营业利润率:该公司使用历史和预期营业收入利润率,这些利润率可能会根据正在评估的报告单位的预测而变化。
•收入增长率:该公司使用全球汽车市场行业增长率预测进行调整,以估计其产品线的市场占有率。
I除上述主要假设外,公司还注意到交易量和营业收入假设的以下风险,这些风险可能对贴现现金流模型产生影响:
•汽车行业是周期性的,公司的经营业绩可能会受到行业低迷的不利影响。
•汽车行业正在发展,如果该公司没有做出适当的反应,其运营结果可能会受到不利影响。
•该公司依赖于使用其关键产品的细分市场,可能会受到这些细分市场需求下降的影响。
•该公司面临与国际业务相关的风险。
根据上述假设,于2023年第四季度进行的减值测试显示,公司分配给各报告单位的商誉并未减值。与收购相关估值及商誉减值测试所使用的判断、假设及估计(包括折现率或未来经营业绩及相关现金流预测)的未来变化,可能会导致未来对公允价值的估计出现重大差异。由于公司最近的收购,与公司某些报告单位相关的净空(账面价值和公允价值之间的差额)较少。根据2023年进行的减值测试,本公司商誉报告单位的估计公允价值超过其账面价值的金额范围为22%至139%。一个折现率增加、预计现金流减少或两者兼而有之可能导致估计公允价值减少,这可能导致减值费用,从而可能对本公司任何给定年度的财务报表产生重大影响。
与商誉类似,本公司可选择对商誉(主要是商号)以外的无限期无形资产进行减值测试,并考虑商誉讨论中概述的类似因素,采用定性分析进行减值测试,以确定商号的公允价值是否更有可能低于各自的账面价值。如果本公司选择进行或被要求进行量化分析,则该测试包括对该无限期无形资产的公允价值与该资产于减值测试日期的账面价值进行比较。本公司采用特许权使用费宽免法估计无限期无形资产的公允价值,认为该方法是一种适用于该等资产且被广泛使用的估值方法。从特许权使用费减免法得出的公允价值,是指因拥有该等商标而无需支付特许权使用费而节省的贴现现金流。
有关商誉的更多信息,请参阅本报告第8项合并财务报表附注12“商誉和其他无形资产”。
产品保修该公司对其部分(但不是全部)产品提供保修。保修期通常为一到三年。与产品保修相关的预计费用在产品销售时计提。这些估计是利用有关保修索赔和解的性质、频率和平均成本以及产品制造和行业发展以及从第三方收回的历史信息建立的。管理层积极研究保修索赔趋势,并采取措施提高产品质量,将保修索赔降至最低。产品召回的成本,可能包括更换产品的成本和客户召回的成本,包括拆卸和更换召回部件的劳动力,在责任可能发生并可以合理估计时,作为公司保修应计费用的一部分。管理层认为保修应计是适当的;然而,如果实际发生的索赔与最初的估计不同或我们的假设发生变化,可能会对公司的财务报表产生重大影响。
截至2023年12月31日,累计保修责任总额为1.96亿美元。应计项目在合并资产负债表中显示为9100万美元的其他流动负债和1.05亿美元的其他非流动负债。
有关产品保修的更多信息,请参阅本报告第8项合并财务报表的附注13“产品保修”。
退休后固定福利该公司为许多现任和前任员工提供退休后固定福利。与退休后固定福利相关的成本包括前雇员、退休人员以及尚存配偶和受抚养人的养恤金和其他离职后保健费用。
公司的固定收益养老金和其他离职后福利计划是根据ASC主题715进行核算的。公司养老金和其他离职后福利(如退休人员医疗保健)的债务和费用的确定取决于精算师在计算此类金额时使用的某些假设。本报告第8项综合财务报表附注18“退休福利计划”中说明了某些假设,包括计划资产的预期长期回报率、贴现率、补偿增长率和医疗费用趋势。对这些假设的任何修改的影响,或与所使用的假设不同的实际结果,要么立即确认,要么根据公认会计准则在未来期间摊销。
截至2023年12月31日,影响公司在ASC主题712和715项下对员工福利进行会计处理的主要假设如下:
•预期长期计划资产收益率:在计算定期净收益成本时使用预期长期收益率。要求使用计划资产的预期长期回报率可能会导致确认的回报大于或低于这些计划资产在任何一年的实际回报。然而,随着时间的推移,计划资产的预期长期回报率被设计为接近实际赚取的长期回报。养老金资产的预期长期回报率是根据各种投入确定的,包括公司信托持有的不同资产类别的历史收益及其资产配置,以及来自内部和外部来源的关于预期资本市场收益、通货膨胀和其他变量的投入。公司还考虑了对计划投资资产进行积极管理的影响。在确定截至2023年12月31日的年度的养老金支出时,该公司使用了计划资产的长期回报率,在美国以外的地区为1.3%至12%,在美国为5%。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,美国养老金资产的实际回报率分别为5.2%和(17.9%),而截至同年的预期回报率分别为5%和4.8%。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,英国养老金资产的实际回报率分别为3.2%和34.8%,而截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度,预期回报率分别为5.3%和4.1%。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,德国养老金资产的实际回报率分别为9.9%和(19.7%),而截至2022年12月31日、2023年和2022年的预期回报率假设分别为4.5%和4.0%。
•贴现率:贴现率用于计算养恤金和其他离职后福利(“OPEB”)债务。在确定贴现率时,本公司采用全收益率方法估计服务和利息成分,将特定的现货汇率沿着用于确定福利义务的收益率曲线应用于相关的预计现金流。对于其重大计划,该公司使用1.8%至11.8%的贴现率来确定截至2023年12月31日的养老金和其他福利义务,包括在美国的加权平均贴现率为5.1%,在美国以外的加权平均贴现率为4.2%(包括英国的4.6%)。美国其他离职后医疗保健计划的比例为5.1%。美国和英国的贴现率反映了美国和英国的养老金计划对新参与者关闭的事实。
•医疗保健成本趋势:对于离职后员工医疗保健计划会计,公司审查医疗保健成本的外部数据和公司特定的历史趋势,以确定医疗保健成本趋势比率假设。在确定截至2023年12月31日的离职后医疗保健计划的预计福利义务时,该公司使用了6.3%的医疗保健成本趋势比率,到2026年下降到4.75%的最终趋势比率。
虽然公司认为这些假设是适当的,但实际经验的重大差异或这些假设的重大变化可能会对公司的养老金和OPEB及其未来支出产生重大影响。
对于公司赞助的美国和非美国养老金计划的2024年税前养老金支出,贴现率和预期资产回报率的假设变化25个基点的敏感性预计可以忽略不计。
下表说明了公司赞助的美国和非美国养老金计划在其养老金义务上对贴现率变化的敏感性:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 对美国PBO的影响 | | 对非美国PBO的影响 |
贴现率下调25个基点 | $ | 3 | | | $ | 16 | |
贴现率上调25个基点 | $ | (3) | | | $ | (16) | |
对于贴现率假设的25个基点的变化以及与公司的OPEB义务以及服务和利息成本相关的假设的医疗成本趋势的敏感性预计可以忽略不计。
有关本公司退休福利计划的更多信息,请参阅本报告第8项综合财务报表的附注18“退休福利计划”。
重组当公司采取行动退出或大幅削减部分业务或实施影响重组性质和重点的重组时,可能会发生重组成本
行动。重组费用可包括与裁员相关的遣散费、终止经营租约或合同的成本、专业费用以及与实施重组活动相关的其他成本。
该公司通常在员工接受时记录与自愿离职相关的成本。非自愿离职计划的成本是在管理层批准离职计划、确定员工身份并意识到他们有权享受的福利以及计划不太可能发生重大变化时记录的。当离职计划需要得到相关劳工组织或政府的批准或与之协商时,费用在达成协议后入账。与福利相关的成本取决于员工继续提供服务,在所需的服务期内计入费用。
所得税。本公司根据《美国会计准则》第740条核算所得税。递延税项资产及负债因现有资产及负债的财务报表账面值及其各自的课税基础与营业亏损及税项抵免结转之间的差异而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。如果根据现有证据的份量,部分或全部递延税项资产极有可能无法变现,则递延税项资产减计估值拨备。
所得税的会计很复杂,部分原因是该公司在全球开展业务,因此在许多税收管辖区提交所得税申报单。在厘定本公司在全球范围内的所得税拨备及记录相关资产及负债,包括未确认税项利益的应计项目及评估估值免税额的需要时,需要管理层的判断。在计算中期所得税拨备时,本公司根据每个中期已知的事实和情况对年度实际税率进行估计。在确定是否需要估值津贴时,记录递延税项净资产的业务的历史和预计财务业绩与任何其他相关信息一起被考虑。由于未来的财务结果可能与之前的估计不同,可能需要对公司的估值津贴进行定期调整。
该公司在美国的联邦和州一级以及许多非美国司法管辖区须缴纳所得税。确定未确认税收优惠的应计项目包括在公司全球业务的多个司法管辖区适用复杂的税法。在确定未确认税收优惠的应计项目时,需要管理层的判断。在本公司的正常业务过程中,有许多交易和计算的最终税收决定并不确定。未确认税务优惠的应计项目是在以下情况下确定的:尽管人们相信税收头寸是可以支持的,但仍有某些头寸不符合最低概率门槛,即经适用税务机关审查后更有可能维持的税收头寸。该公司拥有某些美国州所得税申报单和某些非美国所得税申报单,目前正在由适用的税务机关进行不同阶段的审计。于2023年12月31日,本公司有一项根据技术价值估计不太可能持续的税仓负债,该等税仓已包括在其他非流动负债内。尽管如此,在税务机关提出的问题得到解决后最终支付的金额(如果有的话)可能与每年的应计金额有很大不同。
本公司记录估值准备金,以将某些递延税项资产的账面价值降低至其预期更有可能实现的金额。现有递延税项资产、按司法管辖区划分的营业亏损净额及税项抵免,以及对利用这些税务属性的能力的预期,通过回顾过去、当前及估计的未来应纳税所得额及税务筹划策略进行评估。
对未来应税收入的估计,包括实际或计划的业务和经营发展所产生的审慎和可行的税务筹划策略产生的收入,可能在短期内发生重大变化,这可能需要本公司考虑对相关递延税项资产的可回收性评估的任何潜在影响。这种潜在影响可能会对公司的综合财务状况或个别报告期的经营结果产生重大影响。
在未来,公司的有效税率和纳税义务可能会因为美国和非美国税法的变化以及与这些法律相关的法规或立法的发展而受到影响。这可能包括美国和非美国税法的发展,这些变化与经济合作与发展组织提出的长期税收原则的变化有关,这些建议寻求将更大的税权分配给客户所在的国家,并建立至少15%的全球最低税率.
有关所得税的更多信息,请参阅本报告第8项合并财务报表的附注7“所得税”。
新会计公告
有关新的适用会计声明的更多信息,请参阅本报告第8项合并财务报表的附注1,“重要会计政策摘要”。
关于市场风险的定量和定性披露
该公司的主要市场风险包括利率和外币汇率的波动。该公司还受到其制造业务中使用或消耗的商品价格变化的影响。该公司与客户和供应商的供应协议涵盖了部分大宗商品采购价格风险。其他大宗商品购买价格风险有时会通过对冲策略来解决,其中包括远期合约。本公司仅与信用质量高的交易对手订立衍生工具,并分散其在该等交易对手的持仓,以减少其信贷损失风险。除对冲特定经营风险外,本公司并不从事任何衍生工具。
本公司已制定政策和程序,以管理对利率、外币汇率和商品购买价格风险的敏感性,其中包括监测对每个市场风险的敞口水平。有关市场风险的量化披露,请参阅本报告第8项合并财务报表附注17“金融工具”,以了解利率风险、外币汇率风险和商品购买价格风险的信息。
利率风险
利率风险是指公司因利率的不利变化而蒙受经济损失的风险。该公司通过监控其对固定和可变利率的敞口来管理其利率风险,同时试图优化其利息成本。本公司选择性地使用利率掉期来降低与利率变化相关的市场价值风险(公允价值对冲)。截至2023年12月31日,公司所有长期债务均为固定利率。
外币汇率风险
外币汇率风险是指公司因外币汇率的不利变动而遭受经济损失的风险。目前,该公司最重要的货币敞口涉及巴西雷亚尔、英镑、人民币、欧元、韩元、墨西哥比索、波兰兹罗提、新加坡元和泰铢。该公司通过在其服务的市场建立当地生产设施和相关的供应链参与者,以与产品来源地相同的货币向客户开具发票,并通过当地货币贷款为其在外国市场的部分投资提供资金,从而降低了其外币汇率风险。该公司还监测其在每个国家的外汇风险敞口,并实施应对不断变化的经济和政治环境的战略。此外,公司定期签订远期货币合同、交叉货币互换和外币计价债务,指定为净投资对冲,以减少对汇率风险的敞口。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司分别录得1.12亿美元和1.96亿美元的递延收益,均为税前收益,用于累计其他全面收益(亏损)内的指定净投资对冲。
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的重大外币换算调整,包括上文讨论的净投资对冲的影响,见下表,提供美元对有关货币的百分比变动,以及在各期间其他全面收益(亏损)内记录的这些变动的大致影响。
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(除百分比外,以百万为单位) | | | 2023年12月31日 |
人民币 | | | | | (3) | % | | $ | (61) | |
韩元 | | | | | (3) | % | | $ | (11) | |
欧元 | | | | | 3 | % | | $ | 9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以百万为单位) | | | 2022年12月31日 |
人民币 | | | | | (8) | % | | $ | (201) | |
欧元 | | | | | (6) | % | | $ | (46) | |
英磅 | | | | | (11) | % | | $ | (40) | |
韩元 | | | | | (6) | % | | $ | (25) | |
印度卢比 | | | | | (10) | % | | $ | (11) | |
商品价格风险
商品价格风险是指公司因其产品生产所用原材料成本的不利变化而蒙受经济损失的可能性。大宗商品远期和期权合约偶尔会被执行,以抵消潜在价格变化的风险,主要是用于制造汽车零部件的各种有色金属和天然气消费。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止,公司并无未平仓商品掉期合约。
关于前瞻性陈述的披露
本项目7讨论的事项包括前瞻性陈述。请参阅本年度报告开头的Form 10-K“前瞻性陈述”。
第7A项包括关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性信息,请参阅本报告第7项“关于市场风险的定量和定性披露”的讨论。
有关利率风险、外汇风险和商品价格风险的信息,请参阅本报告第8项合并财务报表附注17“金融工具”。关于受利率波动影响的负债水平的信息,请参阅本报告第8项下合并财务报表附注14“应付票据和债务”。有关受外币汇率市场风险影响的美国境外业务水平的信息,请参阅本报告第8项综合财务报表附注24“可报告的分部及相关信息”。
项目8.合并财务报表和补充数据
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财务报表和补充数据索引 | | 页码 |
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独立注册会计师事务所报告 (PCAOB ID238) | | 60 |
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合并资产负债表 | | 63 |
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合并业务报表 | | 64 |
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综合全面收益表 | | 65 |
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合并现金流量表 | | 66 |
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合并权益表 | | 67 |
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合并财务报表附注 | | 68 |
独立注册会计师事务所报告
致BorgWarner Inc.董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了BorgWarner Inc.及其子公司(“本公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表,以及截至2023年12月31日的三个年度的相关综合经营表、全面收益表、权益表和现金流量表,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。我们还认为,截至2023年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
正如管理层在《财务报告内部控制报告》中所述,管理层已将湖北超越太阳电气的充电业务和Eldor Corporation的电动混合动力系统业务排除在2023年12月31日的财务报告内部控制评估之外,因为这两项业务在2023年期间被本公司以购买业务组合的形式收购。我们还将湖北超越太阳电气的充电业务和Eldor Corporation的电动混合动力系统业务排除在我们的财务报告内部控制审计之外。湖北超越太阳电气的充电业务和Eldor Corporation的电动混合动力系统业务均为全资子公司,其总资产和总净销售额未计入管理层评估和我们对财务报告的内部控制审计,合计占截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的年度相关综合财务报表金额的不到1%。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关;(2)提供合理保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
全球所得税拨备
如综合财务报表附注1及附注7所述,本公司于截至2023年12月31日止年度录得持续经营的所得税为2.89亿美元。在厘定本公司在全球范围内的所得税拨备及记录相关资产及负债,包括未确认税项利益的应计项目及评估估值免税额的需要时,需要管理层的判断。正如管理层披露的那样,所得税的会计很复杂,部分原因是该公司在全球开展业务,因此在许多税收管辖区提交所得税申报单。该公司在美国的联邦和州一级以及许多非美国司法管辖区须缴纳所得税。在本公司的正常业务过程中,有许多交易和计算的最终税收决定并不确定。未确认税务优惠的应计项目是在以下情况下确定的:尽管人们相信税收头寸是可以支持的,但仍有某些头寸不符合最低概率门槛,即经适用税务机关审查后更有可能维持的税收头寸。确定未确认税收优惠的应计项目包括在公司全球业务的多个司法管辖区适用复杂的税法。本公司记录估值准备金,以将递延税项资产的账面价值降低至其预期更有可能实现的金额。本公司通过回顾过去、当前和估计的未来应纳税所得额和税务筹划策略,按司法管辖区评估现有递延税项资产、净营业亏损结转和税项抵免结转,并预期其有能力利用这些税项属性。
我们确定执行与管理层全球所得税拨备相关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在制定全球所得税拨备时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估管理层的全球所得税拨备方面的高度判断、主观性和努力,包括未确认税项福利的应计项目和递延税项资产的估值免税额;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层全球所得税拨备有关的控制的有效性,包括对#年应计项目的控制。
递延税项资产的未确认税项优惠及估值免税额。这些程序还包括(I)测试全球所得税拨备的准确性,包括税率调整以及永久性和临时性差异;(Ii)评估未确认税收利益的应计项目的完整性;(Iii)考虑到相关司法管辖区的税法,评估管理层很可能作出的决定的合理性;以及(Iv)评估管理层评估其递延税项资产变现能力的合理性,评估的依据是通过审查历史和估计的未来应纳税所得额和税务筹划策略来利用其税务属性的预期。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助(I)测试全球所得税拨备的准确性,(Ii)评估未确认税收利益的应计项目的完整性,(Iii)考虑到相关司法管辖区的税法,评估管理层很可能做出的决定的合理性,以及(Iv)评估管理层对其递延税项资产变现能力的评估的合理性。
/s/ 普华永道会计师事务所
密歇根州底特律
2024年2月8日
自2008年以来,我们一直担任本公司的审计师。
博格华纳公司和合并后的子公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(百万,不包括每股和每股金额) | 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,534 | | | $ | 1,083 | |
应收账款净额 | 3,109 | | | 2,471 | |
库存,净额 | 1,313 | | | 1,217 | |
预付款和其他流动资产 | 261 | | | 230 | |
非连续性业务的流动资产 | — | | | 1,616 | |
流动资产总额 | 6,217 | | | 6,617 | |
| | | |
财产、厂房和设备、净值 | 3,783 | | | 3,426 | |
投资和长期应收账款 | 364 | | | 819 | |
商誉 | 3,013 | | | 2,978 | |
其他无形资产,净额 | 564 | | | 619 | |
其他非流动资产 | 512 | | | 489 | |
非持续经营业务的非流动资产 | — | | | 2,046 | |
总资产 | $ | 14,453 | | | $ | 16,994 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
应付票据和其他短期债务 | $ | 73 | | | $ | 60 | |
应付帐款 | 2,546 | | | 2,146 | |
其他流动负债 | 1,148 | | | 1,084 | |
停产业务的流动负债 | — | | | 946 | |
流动负债总额 | 3,767 | | | 4,236 | |
| | | |
长期债务 | 3,707 | | | 4,140 | |
与退休有关的负债 | 146 | | | 129 | |
其他非流动负债 | 767 | | | 686 | |
停产业务的非流动负债 | — | | | 295 | |
总负债 | 8,387 | | | 9,486 | |
| | | |
承付款和或有事项 | | | |
| | | |
股本: | | | |
优先股,$0.01面值;授权股份:5,000,000; 无已发行和未偿还 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值;授权股份:390,000,000;已发行股份:(2023-283,575,876; 2022 - 283,575,876);流通股:(2023-229,783,795; 2022 - 234,122,211) | 3 | | | 3 | |
无投票权普通股,$0.01面值;授权股份:25,000,000; 无已发行和未偿还 | — | | | — | |
超出票面价值的资本 | 2,689 | | | 2,675 | |
留存收益 | 6,152 | | | 7,454 | |
累计其他综合损失 | (828) | | | (876) | |
以国库形式持有的普通股,按成本计算:(2023-53,792,081股票;2022年-49,453,665股份) | (2,188) | | | (2,032) | |
BorgWarner Inc.股东权益总额 | 5,828 | | | 7,224 | |
非控股权益 | 238 | | | 284 | |
总股本 | 6,066 | | | 7,508 | |
负债和权益总额 | $ | 14,453 | | | $ | 16,994 | |
见合并财务报表附注。
博格华纳公司和合并后的子公司
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万,每股除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 14,198 | | | $ | 12,635 | | | $ | 11,803 | |
销售成本 | 11,630 | | | 10,266 | | | 9,630 | |
毛利 | 2,568 | | | 2,369 | | | 2,173 | |
| | | | | |
销售、一般和行政费用 | 1,316 | | | 1,290 | | | 1,085 | |
重组费用 | 79 | | | 48 | | | 108 | |
其他营业费用(净额) | 13 | | | 22 | | | 66 | |
营业收入 | 1,160 | | | 1,009 | | | 914 | |
| | | | | |
关联公司收益中的权益,税后净额 | (30) | | | (28) | | | (42) | |
债务和股权证券的已实现和未实现亏损 | 174 | | | 73 | | | 362 | |
| | | | | |
| | | | | |
利息支出,净额 | 10 | | | 51 | | | 91 | |
其他退休后费用(收入) | 15 | | | — | | | (7) | |
未计所得税和非控制性利息的持续经营收益 | 991 | | | 913 | | | 510 | |
| | | | | |
所得税拨备 | 289 | | | 195 | | | 65 | |
持续经营净收益 | 702 | | | 718 | | | 445 | |
非持续经营的净(亏损)收益 | (7) | | | 308 | | | 194 | |
净收益 | 695 | | | 1,026 | | | 639 | |
可归因于非控股权益的持续经营净收益,税后净额 | 70 | | | 82 | | | 102 | |
BorgWarner Inc.的净收益。 | $ | 625 | | | $ | 944 | | | $ | 537 | |
| | | | | |
归属于博格华纳公司的金额: | | | | | |
持续经营净收益 | $ | 632 | | | $ | 636 | | | $ | 343 | |
非持续经营的净(亏损)收益 | (7) | | | 308 | | | 194 | |
归属于博格华纳公司的净利润 | $ | 625 | | | $ | 944 | | | $ | 537 | |
| | | | | |
来自持续经营业务的每股收益-基本 | $ | 2.71 | | | $ | 2.70 | | | $ | 1.44 | |
来自已终止经营业务的每股盈利-基本 | (0.03) | | | 1.31 | | | 0.81 | |
博格华纳公司应占每股收益- 基本 | $ | 2.68 | | | $ | 4.01 | | | $ | 2.25 | |
| | | | | |
来自持续运营的每股收益-摊薄 | $ | 2.70 | | | $ | 2.69 | | | $ | 1.43 | |
已终止经营业务每股盈利-摊薄 | (0.03) | | | 1.30 | | | 0.81 | |
博格华纳公司应占每股收益- 稀释 | $ | 2.67 | | | $ | 3.99 | | | $ | 2.24 | |
| | | | | |
加权平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 232.8 | | | 235.5 | | | 238.1 | |
稀释 | 234.4 | | | 236.8 | | | 239.5 | |
| | | | | |
| | | | | |
见合并财务报表附注。
博格华纳公司和合并后的子公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
BorgWarner Inc.的净收益。 | $ | 625 | |
| $ | 944 | | | $ | 537 | |
| | | | | |
其他综合(亏损)收入 | | | | | |
外币折算调整1 | 31 | | | (327) | | | (102) | |
套期保值工具1 | 24 | | | 4 | | | — | |
退休后固定福利计划1 | (7) | | | (2) | | | 202 | |
| | | | | |
BorgWarner Inc.的其他全面(亏损)收入总额。 | 48 | | | (325) | | | 100 | |
| | | | | |
博格华纳公司的全面收入。1 | 673 | | | 619 | | | 637 | |
| | | | | |
可归因于非控股权益的税后净收益 | 70 | | | 82 | | | 102 | |
可归因于非控股权益的其他综合(亏损)收入1 | (8) | | | (24) | | | (6) | |
综合收益 | $ | 735 | | | $ | 677 | | | $ | 733 | |
____________________________________
1 扣除所得税后的净额。
见合并财务报表附注。
博格华纳公司和合并后的子公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
持续经营的经营活动 | | | | | |
经营活动提供的现金净额(见附注25) | $ | 1,397 | | | $ | 1,180 | | | $ | 1,210 | |
持续经营的投资活动 | | | | | |
资本支出,包括工装支出 | (832) | | | (622) | | | (514) | |
财产、厂房和设备损坏的资本支出 | — | | | — | | | (2) | |
因财产、厂房和设备损坏而收到的保险赔偿金 | — | | | — | | | 5 | |
对收购企业的付款,扣除现金和限制性现金收购 | (109) | | | (312) | | | (759) | |
出售业务所得的收益,扣除剥离的现金 | 9 | | | 27 | | | 22 | |
净投资套期保值结算收益净额 | 25 | | | 40 | | | 11 | |
债务和股权证券投资收益(支付),净额 | 284 | | | (473) | | | (20) | |
资产处置和其他收益,净额 | 30 | | | 20 | | | 8 | |
持续经营中用于投资活动的现金净额 | (593) | | | (1,320) | | | (1,249) | |
为持续业务活动提供资金 | | | | | |
| | | | | |
债务的增加 | 18 | | | 5 | | | 1,286 | |
偿还债务,包括本期债务 | (451) | | | (13) | | | (699) | |
支付债务发行成本 | (3) | | | — | | | (11) | |
购买库存股的付款 | (177) | | | (240) | | | — | |
基于股票的薪酬项目的付款 | (25) | | | (18) | | | (15) | |
购买非控股权益 | (15) | | | (56) | | | (33) | |
支付或有对价 | (23) | | | — | | | — | |
来自PHINIA的净分发 | 401 | | | — | | | — | |
支付给博格华纳股东的股息 | (130) | | | (161) | | | (162) | |
支付给非控股股东的股息 | (116) | | | (81) | | | (72) | |
持续经营的融资活动提供的现金净额(用于 | (521) | | | (564) | | | 294 | |
非持续经营产生的现金流 | | | | | |
非持续经营的经营活动 | (85) | | | 390 | | | 97 | |
非持续经营的投资活动 | (86) | | | (99) | | | (147) | |
为非连续性业务的活动提供资金 | 84 | | | (3) | | | (8) | |
非持续经营提供的现金净额(用于) | (87) | | | 288 | | | (58) | |
汇率变动对现金的影响 | — | | | (90) | | | (3) | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 196 | | | (506) | | | 194 | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,338 | | | 1,844 | | | 1,650 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,534 | | | $ | 1,338 | | | $ | 1,844 | |
减去:年终终止业务的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | — | | | $ | 255 | | | $ | 295 | |
年终持续经营的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,534 | | | $ | 1,083 | | | $ | 1,549 | |
| | | | | |
| | | | | |
见合并财务报表附注。
博格华纳公司和合并后的子公司
合并权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份数量 | | 博格华纳公司股东权益 | | | | |
*(单位:百万,不包括共享数据) | 已发行普通股 | | 国库持有的普通股 | | 已发行普通股 | | 超出票面价值的资本 | | 库存股 | | 留存收益 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 非控制性权益 | | 总计 |
余额,2021年1月1日 | 283,575,876 | | | (44,645,173) | | | $ | 3 | | | $ | 2,614 | | | $ | (1,834) | | | $ | 6,296 | | | $ | (651) | | | $ | 296 | | | $ | 6,724 | |
宣布的股息($0.68每股)1 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (162) | | | — | | | (84) | | | (246) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
高管股票计划的净发行量 | — | | | 89,787 | | | — | | | 19 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 21 | |
限制性股票净发行量 | — | | | 756,402 | | | — | | | 5 | | | 20 | | | — | | | — | | | — | | | 25 | |
收购AKASOL | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 96 | | | 96 | |
非控制性权益的购买和重新分类 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (90) | | | (91) | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 537 | | | — | | | 102 | | | 639 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 100 | | | (6) | | | 94 | |
平衡,2021年12月31日 | 283,575,876 | | | (43,798,984) | | | $ | 3 | | | $ | 2,637 | | | $ | (1,812) | | | $ | 6,671 | | | $ | (551) | | | $ | 314 | | | $ | 7,262 | |
宣布的股息($0.68每股)1 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (161) | | | — | | | (85) | | | (246) | |
高管股票计划的净发行量 | — | | | 181,212 | | | — | | | 28 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 32 | |
限制性股票净发行量 | — | | | 583,021 | | | — | | | 9 | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 25 | |
购买库存股 | — | | | (6,418,914) | | | — | | | — | | | (240) | | | — | | | — | | | — | | | (240) | |
购买/出售非控股权益 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (2) | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 944 | | | — | | | 82 | | | 1,026 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (325) | | | (24) | | | (349) | |
平衡,2022年12月31日 | 283,575,876 | | | (49,453,665) | | | $ | 3 | | | $ | 2,675 | | | $ | (2,032) | | | $ | 7,454 | | | $ | (876) | | | $ | 284 | | | $ | 7,508 | |
宣布的股息($0.56每股)1 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (130) | | | — | | | (95) | | | (225) | |
高管股票计划的净发行量 | — | | | 238,708 | | | — | | | 9 | | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | 14 | |
限制性股票净发行量 | — | | | 687,799 | | | — | | | 7 | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 23 | |
购买库存股 | — | | | (5,264,923) | | | — | | | — | | | (177) | | | — | | | — | | | — | | | (177) | |
购买非控股权益 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | (15) | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 625 | | | — | | | 70 | | | 695 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 64 | | | (8) | | | 56 | |
剥离PHINIA | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,797) | | | (16) | | | — | | | (1,813) | |
平衡,2023年12月31日 | 283,575,876 | | | (53,792,081) | | | $ | 3 | | | $ | 2,689 | | | $ | (2,188) | | | $ | 6,152 | | | $ | (828) | | | $ | 238 | | | $ | 6,066 | |
____________________________________
1 宣布的股息与博格华纳普通股有关。
见合并财务报表附注。
合并财务报表附注
引言
博格华纳公司(连同其合并的子公司,“公司”)是特拉华州的一家公司,成立于1987年。该公司是燃烧、混合动力和电动汽车清洁和高效技术解决方案的全球产品领先者。该公司的产品有助于提高车辆的性能、推进效率、稳定性和空气质量。该公司在全球制造和销售这些产品,主要面向轻型汽车(乘用车、运动型多功能车(SUV)、货车和轻型卡车)的原始设备制造商(OEM)。该公司的产品还销往商用车(中型卡车、重型卡车和公共汽车)和非骇维金属加工车辆(农业和工程机械以及海洋应用)的原始设备制造商。该公司还向某些一级车辆系统供应商制造和销售其产品,并向轻型、商用和非骇维金属加工车辆的售后市场销售产品。该公司经营着为欧洲、美洲和亚洲客户服务的制造设施,是世界上几乎所有主要汽车OEM的原始设备供应商。
2023年7月3日,博格华纳完成了之前宣布的燃料系统和售后市场部门的剥离,按比例将PHINIA公司(“PHINIA”)已发行普通股的100%分配给公司普通股记录持有人。每个公司普通股记录持有人在2023年6月23日,也就是分配的记录日期(“分配日期”),每持有5股公司普通股,就会获得1股PHINIA普通股。该公司的股东获得了现金,而不是PHINIA的零碎股份。PHINIA是一家独立的上市公司,在纽约证券交易所以“Phin”为代码进行交易。
关于分拆,本公司在分拆日期或之前与PHINIA签订了几项协议,其中包括为分拆后本公司与PHINIA的关系提供框架,包括分拆和分销协议、员工事宜协议、税务事宜协议、知识产权交叉许可协议和过渡服务协议,根据这些协议,本公司和PHINIA将在分拆后继续相互提供某些服务。
注1*重要会计政策摘要
以下各段简要描述了公司的重要会计政策。
陈述的基础某些前期金额已重新分类,以符合本期列报。
正如在上面的引言中所讨论的,作为剥离的结果,在这些合并财务报表中,PHINIA的历史经营业绩和分拆前的财务状况作为非持续经营列报。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注26“非连续性业务”。
该公司的综合财务报表反映了各自收购之日之后的收购结果。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注2“收购和处置”。
预算的使用按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表需要管理层作出估计和假设。这些估计和假设影响截至财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露
附注以及这些财务报表和附注所涉期间报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。
合并原则综合财务报表包括本公司拥有控股权的所有控股子公司。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
合资企业和股权证券该公司在以下方面有投资二本公司拥有的未合并的合资企业NSK-Warner、K.K.和Turbo Energy Private Limited50%和32.6%。该等合营公司为非控股联营公司,本公司对该等联营公司施加重大影响,但并无控股财务权益,因此按权益法入账。一般而言,根据权益法,本公司在这些合资企业的原始投资按成本入账,然后按本公司在收入或亏损中的权益份额进行调整。本公司会持续监察其权益法投资,以确定公允价值非暂时性下跌的指标。如果出现此类下降,则计入减值费用,该减值费用按账面价值与估计公允价值之间的差额计量。本公司对这些非受控联属公司的投资计入综合资产负债表中的投资和长期应收账款。本公司在收入或亏损中的权益份额计入关联公司收益中的权益、综合经营报表中的税后净额。
该公司也有一些投资,它没有能力对其施加重大影响(通常在所有权权益低于20%的情况下)。本公司对这些股权证券的投资包括在综合资产负债表的投资和长期应收账款中。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注10“其他流动和非流动资产”。
非上市公司的权益如无可轻易厘定的公允价值,则按ASC主题321“投资-股权证券”项下的计量替代方案入账,其中包括持续监测减值或上调指标。该等股本证券以减值减值后的成本计量,并按同一发行人相同或相似投资的有序交易中可见的价格变动作出调整。如果本公司确定存在减值或向上调整的指标,则记录一项调整,该调整以账面价值与估计公允价值之间的差额计量。估计公允价值一般按折现现金流量或协定交易价值的收益法厘定。
具有容易确定的公允价值的权益证券按公允价值计量。不具备可轻易厘定公允价值并提供资产净值(“NAV”)或其等价物的权益证券,作为实际的权宜之计,采用资产净值进行估值。公允价值和资产净值的变动在综合经营报表中计入已实现和未实现的债务和权益证券损失。
债务证券在2022年,该公司投资了$500作为与Wolfspeed的战略合作伙伴关系的一部分,Wolfspeed股份有限公司(“Wolfspeed”)的可转换债务证券为1000万美元。该公司选择将债务证券归类为交易,并根据美国会计准则第320主题“投资”使用公允价值重新计量季度投资。于2023年,对Wolfspeed的投资进行了处置,并在合并经营报表中计入了债务和股权证券的已实现和未实现亏损。有关可转换债务证券公允价值的更多信息,请参阅综合财务报表附注16“公允价值计量”。
本公司对债务证券的投资计入综合资产负债表中的投资和长期应收账款。公允价值变动在综合经营报表中计入已实现和未实现的债务和权益证券损失。
企业合并根据ASC主题805“企业合并”,收购是使用会计的收购方法来记录的。本公司的经营业绩包括
从被收购实体各自的收购日期算起。本公司于收购日期确认及计量收购的可识别资产、承担的负债及任何非控股权益的公允价值。无形资产公允价值的确定使用了多种估值方法,其中主要的估值方法是收益法,特别是特许权使用费减免法和多期超额收益估值法。根据这些估值方法,公司必须从市场参与者的角度进行估计和假设,可能包括收入增长率、估计收益、特许权使用费、过时因素、分摊资产费用、客户流失和折扣率。在企业合并中转让的总对价超过所获得的可识别资产、承担的负债和任何非控股权益的公允价值的部分,确认为商誉。除与发行债务或股权证券有关的成本外,因企业合并而产生的成本在产生成本的期间入账。在自收购日期起计最长一年的计量期内,本公司可记录对收购资产和承担负债的调整,并与商誉进行相应的抵销。
收入确认收入在履行合同条款下的义务时确认,这通常发生在产品控制权转移时。对于大多数产品,控制权转移在装运或交付时发生;然而,有限数量的客户安排高度定制的产品没有替代用途,为公司提供了在生产过程中获得付款的权利。因此,对于这些有限的安排,收入是在生产货物时确认的,并使用投入成本比法将控制权转移给客户。收入是根据公司预计在转让货物时获得的对价金额来衡量的。尽管该公司可能与其主要客户签订长期供应安排,但价格和数量在协议的有效期内不是固定的,而且在合同上了解数量之前,不存在适用ASC主题606“与客户的合同收入”的合同。
销售奖励和津贴(包括退货)在相关销售时确认为收入减少。该公司根据对历史经验的分析来估计津贴。公司在进行特定创收交易的同时征收的由政府当局评估的税款不包括在净销售额中。向客户收取的运费和手续费计入销售额,而运费和手续费计入销售成本。该公司已选择应用ASC主题606下可用的会计政策选择,并将运输和搬运活动作为履行成本进行会计处理。
本公司与客户的协议数量有限,客户支付的价格取决于在协议期限内购买的产品数量。在其他安排中,公司将根据在安排过程中购买的产品数量向客户提供回扣。本公司估计该安排期间的销售量,并根据预计从该等安排收取的对价金额确认收入。
公司不断寻求业务发展机会,并不时为客户提供奖励,以获得新的计划奖项。本公司通过了解付款原因、付款产生的权利和义务、合同中承诺的性质以及其他相关事实和情况,评估支付给客户的每一笔对价的基本经济情况,以确定适当的会计处理。当本公司确定只有在取得新业务时才会产生递增付款,并期望在新业务安排的期限内向客户收回该等款项时,本公司会将该等款项资本化。本公司确认收入减少是因为与预付款相关的产品根据协议期限内预计销售的产品总额(一般为三至七年了)。本公司评估每个期间期末的资本化金额是否可收回,以及在业务安排期限内预计不再收回的任何金额的费用。
有关更多信息,请参阅合并财务报表附注3“与客户签订合同的收入”。
销售成本该公司将材料、直接人工和制造间接费用计入销售成本。制造间接费用包括间接材料、间接人工、工厂运营成本、保修成本以及与制造待售产品相关的其他此类成本。
现金和现金等价物现金及现金等价物按公允市价计价。本公司的政策是将原始到期日在三个月或以下的所有高流动性投资归类为现金和现金等价物。现金和现金等价物与几家金融机构保持一致。存放在银行的存款可能超过为这类存款提供的保险金额。一般来说,这些存款可以按需赎回,并存放在信誉良好的金融机构,因此承担的风险最小。
受限现金限制性现金包括指定用于当前业务以外的用途的金额,与公司收购或投资某些公司的承诺有关。截至2023年12月31日,公司拥有不是受限现金。截至2022年12月31日,该公司已限制现金$5百万美元。
应收款、应收款净额和长期应收款应收账款和长期应收账款按成本减去信贷损失准备列报。信贷损失准备金是为将来可能无法收回的金额记录的。信贷损失准备是基于预期损失、当前经济和市场状况以及对每个客户应收账款当前状况的审查而作出的估计。
库存,净额大多数库存采用先进先出(“FIFO”)或平均成本法,以成本或可变现净值中的较低者衡量,但某些美国库存除外,这些库存是以成本或市场中较低者的后进先出(“LIFO”)法确定的。使用后进先出法的美国业务持有的库存为#美元。116百万美元和美元184分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。如果按当前成本而不是后进先出法估值,这类库存将增加#美元。32百万美元和美元25截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,分别为2.5亿美元。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注9,“存货,净额”。
与长期供应安排有关的前期生产成本根据长期供应安排销售的产品的工程、研究和开发以及其他设计和开发成本在发生时计入费用,除非公司有从客户那里获得补偿的合同担保。用于制造按长期供应安排销售的产品的模具、模具和其他工具的成本在房地产、厂房和设备中资本化,并在安排期限较短或资产的估计使用寿命内摊销,通常三至五年。用于制造按长期供应安排销售的产品的模具、模具和其他工具的成本在预付款和其他流动资产中资本化,而公司有从客户那里一次性偿还的合同担保。
财产、厂房和设备、净值 财产、厂房和设备按成本减去累计折旧进行估值。相对较小的项目的维护、维修和更新的支出一般在发生时计入费用。重要项目的续订都是大写的。折旧一般是按资产的估计使用年限按直线计算的。建筑物的使用寿命从15至40年,机器和设备的使用寿命从三至12好几年了。就所得税而言,通常采用加速折旧法。有关详细信息,请参阅合并财务报表附注11,“不动产、厂房和设备净额”。
长期资产减值,包括确定寿命的无形资产本公司审查其长期资产的账面价值,无论是持有以供使用还是出售,包括其他摊销的无形资产,当事件和情况需要根据ASC主题360“财产、厂房和设备”进行此类审查时。在评估长期资产的减值损失时,资产与其他资产和负债在可确认现金流基本上与其他资产和负债的现金流基本无关的最低水平归类。在评估长期资产的减值时,管理层通常认为个别设施是可识别现金流基本上独立的最低水平。如果存在触发事件,则使用未贴现现金流执行可恢复性审查。如果未贴现现金流测试发现可能存在减值,管理层将进行公允价值分析。根据ASC主题820“公允价值计量”,管理层使用适当的市场、收益或成本法的估值技术来确定公允价值。如果长期资产的账面价值被视为减值,则就长期资产的账面价值超出其公允价值的金额计入减值费用。
管理层认为,对未来现金流量和公允价值假设的估计是合理的;然而,这些估计所依据的假设的变化可能会影响估值。管理层在评估长期资产减值时所使用的重大判断和估计包括:(I)评估不利事件或情况是否已引发需要进行减值审查;(Ii)资产产生的未贴现未来现金流量;及(Iii)资产的公允估值。
商誉和其他无形资产在每年第四季度,该公司通过进行定性评估或定量分析来测试商誉的减值。定性评估评估可能影响报告单位公允价值的各种事件和情况,如宏观经济状况、行业和市场状况、成本因素、相关事件和财务趋势。利用这一定性评估,本公司确定报告单位的公允价值是否更有可能超过其账面价值。如果确定报告单位的公允价值不太可能超过账面价值,或考虑到其他因素,包括最近的收购、重组或出售活动或更新公允价值,本公司将进行商誉减值量化分析。此外,本公司可在年度测试日期之间测试商誉,如果发生的事件或情况变化极有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。
该公司拥有与专利和开发技术、客户关系和商号相关的固定无形资产。本公司对已确定存续的无形资产在其预计使用年限内摊销。该公司还拥有与收购的商品名称相关的无形资产,当预期它们贡献现金流的时间段没有可预见的限制时,这些资产被归类为无限期生存。已购入无形资产的续期或延长期限的成本在发生时确认为费用。
与商誉类似,本公司可选择对商誉(主要是商号)以外的无限期无形资产进行减值测试,并考虑商誉讨论中概述的类似因素,采用定性分析进行减值测试,以确定商号的公允价值是否更有可能低于各自的账面价值。如果本公司选择进行或被要求进行量化分析,则该测试包括对该无限期无形资产的公允价值与该资产于减值测试日期的账面价值进行比较。本公司采用特许权使用费宽免法估计无限期无形资产的公允价值,认为该方法是一种适用于该等资产且被广泛使用的估值方法。从特许权使用费减免法得出的公允价值,是指因拥有该等商标而无需支付特许权使用费而节省的贴现现金流。
有关更多信息,请参阅合并财务报表附注12“商誉和其他无形资产”。
持有待售资产和负债本公司将待售资产和负债(处置组)归类为在满足以下所有标准的期间内持有待售:管理层有权批准行动,承诺出售处置组的计划;处置组在目前的条件下可立即出售,但须遵守出售此类处置组的惯常条款;已经启动了寻找买家的积极计划和完成出售处置组计划所需的其他行动;出售集团的出售是可能的,预计出售集团的转让将有资格在一年内被确认为完成出售,除非超出本公司控制范围的事件或情况将出售出售集团所需的时间延长至一年以上;出售集团正积极进行营销,以以相对于其当前公允价值合理的价格出售;以及完成计划所需的行动表明,不太可能对计划进行重大改变或撤回计划。
本公司最初以账面价值或公允价值减去任何出售成本后的较低价格计量被分类为持有以待出售的出售集团。由这一计量产生的任何损失都在符合持有待售标准的期间确认。相反,出售集团的收益直到出售之日才被确认。本公司于每个报告期内评估出售集团的公平价值减去任何出售成本,并将其后的任何变动列为出售集团账面价值的调整,只要新的账面价值不超过出售集团最初被分类为持有出售时的账面价值。此外,在出售集团所包括的长期资产被归类为持有以待出售的期间,不计入折旧。
在确定出售集团符合被归类为持有待售的标准后,本公司将出售集团的资产和负债(如有重大意义)在综合资产负债表中的项目中报告持有待售资产和持有待售负债。
产品保修该公司对其部分(但不是全部)产品提供保修。保修条款通常来自一至三年。与产品保修相关的预计费用在产品销售时计提。这些估计是利用有关保修索赔和解的性质、频率和平均成本以及产品制造和行业发展以及从第三方收回的历史信息建立的。管理层积极研究保修索赔趋势,并采取措施提高产品质量,将保修索赔降至最低。产品召回的成本,可能包括更换产品的成本和客户召回的成本,包括拆卸和更换召回部件的劳动力,在责任可能发生并可以合理估计时,作为公司保修应计费用的一部分。管理层认为保修应计费用是适当的;然而,实际发生的索赔可能与最初的估计不同,需要对应计费用进行调整。产品保修应计项目在综合资产负债表中计入流动负债和非流动负债。
有关更多信息,请参阅合并财务报表附注13“产品保修”。
其他应计损失和计价准备该公司还有许多其他损失敞口,如客户索赔、工人赔偿索赔、诉讼和某些资产的可追索性。为这些事项确定应计损失或估值津贴,需要使用关于风险敞口和最终变现的估计和判断。本公司使用一致及适当的方法估计亏损;然而,其假设的改变可能会对已记录的亏损应计负债或资产估值拨备产生重大影响。
环境突发事件。本公司根据ASC主题450“或有”核算环境成本。与运营设施的环境评估和补救工作有关的费用在以下情况下应计:
这种责任是可以合理估计的。估计成本根据经验和评估按未贴现金额入账,并定期评估。负债记录在公司合并资产负债表的其他流动和其他非流动负债中。
有关更多资料,请参阅综合财务报表附注21“或有事项”。
政府拨款本公司定期收到政府补助,即政府提供的援助。该等政府补助一般以现金收取,并通常提供与购置物业及设备、产品开发或地方政府经济救济有关的补偿。政府补助一般于补助年期内采用系统合理的方法摊销。截至2023年12月31日,本公司录得政府补助相关负债$3百万美元其他流动负债和美元50公司合并资产负债表中的其他非流动负债。于截至二零二三年十二月三十一日止年度,本公司录得$37百万美元和美元122010年,在销售,一般和行政费用和销售成本,分别在公司的综合经营报表政府补助相关的信贷百万美元.
衍生金融工具 本公司认识到,某些正常的业务交易和外币业务会产生风险。风险的例子包括与以功能货币以外的货币计值的交易有关的汇率风险、商品成本及利率变动。本公司的目标是评估这些交易风险的影响,并通过各种方法(包括金融衍生工具)提供针对选定风险的保护。本公司持有的几乎所有衍生工具均被指定为对冲工具,与相关风险高度相关,并能有效抵销相关价格变动。因此,合资格对冲公平值变动的收益及亏损与相关交易配对。对冲工具一般按其公平值于综合资产负债表内按总额呈报,而无权抵销,该公平值乃根据类似到期日合约的市场报价计算。本公司并无为对冲特定营运风险以外的目的进行任何衍生工具交易。
有关更多资料,请参阅综合财务报表附注17“金融工具”。
外币海外子公司的财务报表采用资产和负债的期末汇率以及收入、费用和资本支出的各期间平均汇率换算为美元。当地货币为本公司绝大部分海外附属公司的功能货币。海外附属公司的换算调整于权益中列为累计其他全面收益(亏损)的一部分。本公司将以功能货币以外的货币进行的交易因货币汇率波动而产生的交易损益,于发生时计入收益。
有关更多资料,请参阅综合财务报表附注20“累计其他全面亏损”。
退休后界定福利 公司的固定福利养老金和其他离职后福利计划按照ASC主题715“补偿-退休福利”进行核算。残疾、提前退休和其他就业后福利根据《会计准则》专题712“补偿-非退休就业后福利”进行核算。
养恤金和其他离职后福利费用以及相关负债和资产取决于计算这些数额时所用的假设。这些假设包括贴现率、计划资产的预期回报、医疗保健成本趋势、薪酬和其他因素。根据公认会计原则,与所使用的假设不同的实际结果在未来期间累积和摊销,因此,通常会影响未来期间的已确认费用。
有关更多资料,请参阅综合财务报表附注18“退休福利计划”。
重组当公司采取行动退出或大幅削减部分业务,或实施影响业务性质和重点的重组时,可能会发生重组成本。重组费用可包括与裁员相关的遣散费、终止经营租约或合同的成本、专业费用以及与实施重组活动相关的其他成本。
该公司通常在员工接受时记录与自愿离职相关的成本。非自愿离职计划的成本是在管理层批准离职计划、确定员工身份并意识到他们有权享受的福利以及计划不太可能发生重大变化时记录的。当离职计划需要得到相关劳工组织或政府的批准或与之协商时,费用在达成协议后入账。与福利相关的成本取决于员工继续提供服务,在所需的服务期内计入费用。
有关更多信息,请参阅合并财务报表附注4“重组”。
所得税。根据美国会计准则第740题“所得税”,公司的所得税支出是根据公司经营所在的各个司法管辖区的预期收入和法定税率计算的,需要使用管理层的估计和判断。所得税的会计很复杂,部分原因是该公司在全球开展业务,因此在许多税收管辖区提交所得税申报单。在厘定本公司在全球范围内的所得税拨备及记录相关资产及负债,包括未确认税项利益的应计项目及评估估值免税额的需要时,需要管理层的判断。
确定未确认税收优惠的应计项目包括在公司全球业务的多个司法管辖区适用复杂的税法。在确定未确认税收利益总额的相关负债时,需要管理层的判断。在本公司的正常业务过程中,有许多交易和计算的最终税收决定并不确定。未确认税务优惠的应计项目是在以下情况下确定的:尽管人们相信税收头寸是可以支持的,但仍有某些头寸不符合最低概率门槛,即经适用税务机关审查后更有可能维持的税收头寸。
本公司记录估值准备金,以将递延税项资产的账面价值降低至其预期更有可能实现的金额。本公司按司法管辖区评估现有递延税项资产、净营业亏损及税项抵免结转,并透过回顾过去、当前及估计未来应课税收入及税务筹划策略,评估对其利用这些税务属性的能力的预期。
有关更多信息,请参阅合并财务报表附注7“所得税”。
新会计公告
最近采用的会计准则
2021年10月,FASB发布了美国会计准则委员会第2021-08号《企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债》。它要求实体应用主题606来确认和衡量业务组合中的合同资产和合同负债。该等修订提高了业务合并后的可比性,为与业务合并中获得的客户的收入合同以及与非业务合并中获得的客户的收入合同提供一致的确认和计量指导。本指导意见适用于2022年12月15日之后开始的中期和年度报告期。截至2023年1月1日,该公司前瞻性地采用了这一指导方针,合并财务报表中没有与2023年收购相关的影响。
尚未采用的会计准则
2023年11月,FASB发布了ASU第2023-07号,“分部报告(主题280):对可报告分部披露的改进。”它要求与实体的可报告分部相关的增量披露,包括(I)提供给首席运营决策者(“CODM”)的每个可报告分部的重大分部费用类别和金额,(Ii)包括在每个报告的衡量标准中的其他分部项目的总额和描述,(Iii)关于主题280所要求的关于可报告分部的损益和资产的所有年度披露,应在中期披露,(4)个人的头衔和职位或被确定为总干事的团体的名称;(5)说明总干事如何使用报告的分部损益计量来评估业绩和为分部分配资源。该标准通过提供关于实体的可报告部门的分类费用信息来提高透明度。该标准不改变分部的定义、确定分部的方法或将运营分部合并为可报告分部的标准。本指引适用于2023年12月15日之后开始的年度报告期和2024年12月15日之后开始的中期报告期。该公司预计这一指导不会对其综合财务报表产生实质性影响。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09号文件,题为“所得税(主题740):所得税披露的改进”。它要求各实体分解与有效税率对账和支付的所得税有关的信息。该标准通过提供更详细的所得税披露来提高透明度,这将有助于做出资本分配决策。本指导意见适用于2024年12月15日以后的年度报告期。该公司预计这一指导不会对其综合财务报表产生实质性影响。
附注2:1。收购和处置
收购
根据ASC主题805“企业合并”,收购使用收购会计方法进行记录。本公司采用公认估值惯例所示的一系列方法,确认及计量所收购可识别资产、所承担负债及任何非控股权益于收购日期的公平值。厘定无形资产之公平值时采用多种估值方法,主要方法为收入法,特别是特许权使用费减免法及多期超额盈利估值法。根据这些估值方法,公司需要从市场参与者的角度做出估计和假设,可能包括收入增长率、估计收益、特许权使用费率、过时因素、贡献资产费用、客户流失和贴现率。对于下文披露的各项收购,管理层使用第三方估值公司协助确定临时购买会计公允价值;然而,管理层最终监督第三方估值公司,以确保交易特定假设适合本公司。
由于2023年、2022年及2021年收购事项的个别及合计规模相对于本公司而言并不重大,故并无提供本报告期间及过往报告期间的补充备考财务资料。
Eldor Corporation的电动混合动力系统业务
于2023年12月1日,本公司完成收购总部位于意大利的Eldor Corporation(“Eldor”)的电动混合动力系统业务分部。公司预计此次收购将通过增强公司在电力电子领域的工程能力来补充其现有的ePropulsion产品组合。公司页面ID €722000万(美元)78 (百万)关闭。根据该协议,公司有义务汇出高达€1752000万(美元)191 根据未来期间新客户奖励的已入账业务,。公司目前的估计表明,盈利目标的最低门槛将无法实现,因此,购买对价或公司的合并资产负债表中没有包括盈利付款的金额。
收购价于二零二三年十二月一日按临时基准分配。所收购的资产和所承担的负债根据管理层的估计、可获得的信息和可支持的资产负债表,管理层认为是合理的。收购的某些估计价值,包括商誉、有形和无形资产以及递延税项,尚未最终确定,临时购买价格分配可能会随着公司的变化而变化。NY完成其于收购日期之公平值分析。所收购资产及所承担负债之最终估值可能与下文所示之估计价值有重大差异。
T截至2023年12月1日,所收购资产和所承担负债的估计公允价值为86 包括商誉和无形资产,25 万元,负债为8百万美元。
购买价超过净资产估计公允价值的任何部分确认为商誉。商誉$14在公司的电子推进部门中记录了100万美元。商誉由公司预期的未来生态系统组成随着电动汽车产量的持续增长,通过扩大公司的电动汽车产品组合将实现的经济效益在意大利,商誉预计不能在纳税时扣除。
关于此次收购,公司初步记录了#美元。11100万美元用于无形资产,主要用于客户关系和开发的技术。商誉和可确认无形资产的暂定公允价值采用市场法进行估值。
在截至2023年12月31日的一年中,收购Eldor对净销售额和净收益的影响并不重要。
湖北超越太阳充电业务
2023年3月1日,公司完成对100根据股权转让协议,湖北的电动汽车解决方案、智能电网和智能能源业务(“上交所”)的股权比例超过太阳电气。此次收购预计将通过增加中国的业务来补充该公司现有的欧洲和北美充电足迹。总对价是人民币288百万(美元)42百万),包括人民币268百万(美元)39百万美元)的基本购买价格和人民币20百万(美元)3百万)的估计收益付款。该公司支付了人民币217百万(美元)31在截至2023年12月31日的一年中,基本购买价格的1百万美元)。剩余的人民币51百万(美元)8基本购买价格,¥31百万(美元)52024年4月30日之前支付,并记录在公司截至2023年12月31日的合并资产负债表中的其他流动负债中。剩下的¥20百万(美元)32025年4月30日之前支付,并记录在公司截至2023年12月31日的合并资产负债表中的其他非流动负债中。根据该协议,公司有义务汇出高达¥103百万(美元)15盈利性支出(2019年为300万美元)取决于2023年和2024年能否实现若干收入和税前利润率目标,以及能否在同一时期留住关键员工。截至2023年12月31日,本公司的盈利支出估计约为¥20百万(美元)32010年,本公司的资产负债表中有200万美元(2010年12月31日:20
截至2023年3月1日,购买价格按临时基准分配,所有收购资产和承担负债均根据管理层的估计、可用信息和管理层认为合理的可支持假设按估计公允价值记录。本公司随后于2023年第三季度完成了对上交所收购资产和负债的估值,所收购资产和所承担负债的估计公允价值为总资产$50包括商誉和无形资产,5 负债总额为8万该等最终金额与二零二三年三月一日录得的估计价值并无重大差异。
购买价超过净资产估计公允价值的任何部分确认为商誉。商誉$2亿美元记录在公司的空气管理部门。商誉包括公司预期的未来经济利益,这些利益将随着电动汽车产量的持续增加而通过扩大公司的电动汽车产品组合实现。商誉在中国不可扣税。
下表概述所收购之其他无形资产:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 预计寿命 | | 估计公允价值 |
发达的技术 | 5年份 | | $ | 2 | |
客户关系 | 6年份 | | 1 | |
其他无形资产总额 | | | $ | 3 | |
可确认的无形资产采用收益法进行估值。
在截至2023年12月31日的一年里,上交所收购对净销售额和净收益的影响并不重要。
Drivetek AG
2022年12月1日,公司完成对100Drivetek AG(“Drivetek”),这是一家位于瑞士的工程和产品开发公司。本次收购预计将加强公司在辅助逆变器方面的电力电子能力,以加快高压Efan业务的增长。公司向₣支付了272000万(美元)29百万美元)成交,最高可达₣102000万(美元)10百万美元)可通过或有收益的形式支付三年收盘后。盈利支付取决于与新授予的业务和未来流失率目标相关的估计未来销售目标的实现情况。截至2023年12月31日,公司对赚取款项的估计约为₣102000万(美元)12百万美元),计入本公司综合资产负债表中的其他非流动负债。
收购价格是在2022年12月1日初步分配的。收购的资产及承担的负债根据管理层的估计、现有资料及管理层认为合理的可支持假设,按估计公允价值入账。该公司随后在2023年第三季度完成了对Drivetek收购的资产和负债的估值,所收购资产和承担的负债的估计公允价值为总资产#美元。49包括商誉和无形资产,40 万元,负债为10百万美元。这些最终金额与2022年12月1日记录的估计值没有实质性差异。
购买价超过净资产估计公允价值的任何部分确认为商誉。商誉$22在公司的空气管理部门录得百万美元。商誉包括公司预期的未来经济利益,随着电动汽车产量的持续增加,这些利益将通过扩大公司的电动汽车产品组合而实现。商誉预计不能在纳税时扣除。
下表概述所收购之其他无形资产:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 预计寿命 | | 估计公允价值 |
发达的技术 | 8年份 | | $ | 11 | |
客户关系 | 12年份 | | 7 | |
其他无形资产总额 | | | $ | 18 | |
可确认的无形资产采用市场法进行估值。
在截至2022年12月31日的一年中,收购Drivetek对净销售额和净收益的影响并不重要。
能源解决方案
2022年7月29日,公司完成对100根据协议及合并计划(“协议”)的条款,Rhombus Energy Solutions(“Rhombus”)是北美市场的充电解决方案供应商。此次收购预计将补充该公司现有的欧洲充电业务,以加速有机增长,并为其充电业务增加北美地区的业务。
该公司支付了$131成交时为100万美元。根据该协议,该公司有义务汇出最多$302025年支付的百万美元的赚取付款,取决于某些销售额、销售额和毛利率目标的实现。该公司目前的估计表明,这些盈利目标的最低门槛将无法实现,因此,收购对价或公司综合资产负债表中没有计入任何盈利支付金额。此外,根据该协议,该公司有义务汇出最多#美元。25100多万
这个三年在完成与关键员工留任相关的付款后,包括某些业绩目标。这笔款项将作为合并后费用入账。
该公司在2023年第二季度完成了对Rhombus收购的资产和负债的估值。购买价格超过净资产估计公允价值的任何部分均确认为商誉。商誉为$104在公司的空气管理部门录得百万美元。商誉包括公司预期的未来经济利益,随着电动汽车产量的持续增加,这些利益将通过扩大公司的电动汽车产品组合而实现。商誉预计不能在纳税时扣除。
下表概述所收购之其他无形资产:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 预计寿命 | | 估计公允价值 |
发达的技术 | 13年份 | | $ | 22 | |
客户关系 | 8年份 | | 5 | |
其他无形资产总额 | | | $ | 27 | |
可确认的无形资产采用收益法进行估值。
在截至2022年12月31日的一年中,收购Rhombus对净销售额和净收益的影响并不重要。
Santroll汽车零部件
2022年3月31日,公司完成对100根据股权转让协议(“ETA”)的条款,Santroll Automotive Components(“Santroll”)拥有Santroll Automotive Components(“Santroll”)%的股份,这是从Santroll Electric Auto的eMotor业务剥离出来的。此次收购预计将加强该公司在轻型汽车电动汽车领域的垂直整合、规模和投资组合广度,同时提高上市速度。
最终对价总额为$192百万元,其中包括大约人民币1.010亿(美元)152百万美元)的基本购买价格和人民币0.2510亿(美元)40百万美元)的初始估计收益付款。该公司支付了约人民币1.010亿(美元)157百万美元),并且不再预计将重新获得之前预期的5结账后调整数净额,已记入其他业务费用。根据预计到达时间,公司有义务汇出最多人民币0.310亿欧元(约合47盈利支付的金额取决于某些销售量目标和与新授予的业务相关的某些估计未来销售量目标的实现情况。截至2023年12月31日,本公司支付人民币0.210亿(美元)24百万美元),以结清剩余的赚取负债和相关调整。
该公司在2023年第一季度完成了对Santroll收购的资产和负债的估值。购买价格超过净资产估计公允价值的任何部分均确认为商誉。商誉为$112在公司的电子推进部门中记录了100万美元。商誉包括公司从未来产品销售中获得的预期未来经济利益,以及eMotors垂直整合所增加的能力。在中国,商誉预计不会因税务目的而扣除。
下表概述所收购之其他无形资产:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 预计寿命 | | 估计公允价值 |
客户关系 | 12年份 | | $ | 62 | |
制造工艺(技术诀窍) | 10年份 | | 25 | |
其他无形资产总额 | | | $ | 87 | |
可确认的无形资产采用收益法进行估值。
在截至2022年12月31日的一年中,收购Santroll对净销售额和净收益的影响并不重要。
AKASOL AG
于2021年6月4日,本公司完成对AKASOL AG(“AKASOL”)股份的自愿公开收购要约,从而拥有89占AKASOL流通股的比例。该公司支付了大约欧元648百万(美元)788百万美元)以敲定收购要约。在2021年期间,公司以欧元购买了AKASOL的额外股份28百万(美元)33百万)将其所有权增加到93截至2021年12月31日。
于2021年12月31日,AKASOL的非控股权益约为欧元512000万(美元)581000万美元),将通过合并挤出过程(“挤出”)收购。2022年2月10日,本公司完成了排挤登记,产生了100%所有权。该公司在2022年第一季度与AKASOL少数股东解决了挤出问题。
此次收购预计将进一步加强博格华纳的商用车和工业电气化能力,使该公司能够利用其认为快速增长的电池模块和组件市场。在2021年6月4日的收购日期之后,AKASOL的业务净销售额为67在截至2021年12月31日的一年中,在截至2021年12月31日的财年,这对净收益的影响并不大。
罗密欧电力公司
2019年5月,公司投资美元50百万美元,以换取20罗密欧系统公司(Romeo Systems,Inc.)的%股权,这是一家技术领先的电池模块和组件供应商,当时是私人持股。2020年12月29日,通过罗密欧系统公司和特殊目的收购公司RMG收购公司的业务合并,一个新的实体罗密欧电力公司成为上市公司。该公司在罗密欧的所有权减少到14投资按公允价值持续入账,公允价值变动于综合经营报表的已实现及未实现债务及权益证券亏损中确认。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司录得亏损$3621000万美元,收益为1美元382分别将本公司投资的账面价值调整为公允价值。截至2022年12月31日止年度,本公司录得亏损$39100万美元,并以公允价值1美元清算了其在罗密欧股票的投资31百万美元。截至2022年3月17日,公司不再持有对罗密欧的任何投资。
2019年9月,公司和罗密欧贡献了总计#美元的股权10并成立了一家新的合资企业BorgWarner Romeo Power LLC(“Romeo JV”),公司在该合资企业中拥有60%的利息。罗密欧合资公司是一家可变利益实体,专注于生产电池模块和组件技术。本公司是罗密欧合资公司的主要受益人,并在其合并财务报表中合并了罗密欧合资公司。2021年10月25日,公司向罗密欧发出书面通知,公司选择行使其权利,将其在罗密欧合资公司的所有权股份出售给罗密欧。根据独立评估,该公司在罗密欧合资公司的权益价值为#美元。301000万美元。2022年2月,公司完成了对其60罗密欧合资公司的%权益为$291000万美元,公允价值为$301000万美元,减少了5根据合资协议提供%的折扣。截至2022年12月31日止年度,本公司录得收益$22其他营运开支净额,即本公司于罗密欧合营公司权益的账面价值与所收代价的公允价值之间的差额。作为出售的结果,本公司在罗密欧合资公司中没有进一步的权利或参与。
性情
PHINIA Inc.
2023年7月3日,博格华纳完成了之前宣布的燃料系统和售后市场部门的剥离,通过分销100PHINIA已发行普通股的%按比例分配给公司普通股的记录持有人。每个公司普通股记录持有人在2023年6月23日,也就是分配的记录日期(“分配日期”),每持有5股公司普通股,就会获得1股PHINIA普通股。该公司的股东获得了现金,而不是PHINIA的零碎股份。PHINIA是一家独立的上市公司,在纽约证券交易所以“Phin”为代码进行交易。
关于分拆,本公司在分拆日期或之前与PHINIA签订了几项协议,其中包括为分拆后本公司与PHINIA的关系提供框架,包括分拆和分销协议、员工事宜协议、税务事宜协议、知识产权交叉许可协议和过渡服务协议,根据这些协议,本公司和PHINIA将在分拆后继续相互提供某些服务。
更多信息请参阅合并财务报表附注26“停产业务”。
水谷
2021年,该公司宣布了其战略,通过有机投资和以技术为重点的收购,随着时间的推移积极扩大其电气化产品组合。此外,该公司还宣布了一项出售某些内燃机资产的计划,以支持这一战略。于2021年12月,本公司订立最终协议,出售其位于密西西比州水谷的制造厂(“水谷”)及相关的电磁阀、变速器控制模组及停止/启动蓄电池系统业务,价格估计为$571000万美元。对价为$。39100万美元现金和本票,最高可达30潜在的收益支付为2.5亿美元。该公司包括$18收益中的或有对价为100万美元,这反映了其根据收益支付的最初估计数。于截至2022年12月31日止年度内,本公司改变对预期盈利的估计,并录得税前亏损$9其他运营费用净额为百万美元。于截至2023年12月31日止年度内,本公司与买方同意最终和解金额为$141000万美元的收益,并记录了税前收益$5其他运营费用净额为2.5亿美元。截至2023年12月31日,美元的未付部分5或有对价和或有对价的10期票上剩余的100万美元分别计入综合资产负债表上的应收款、净额和投资以及长期应收款。
水谷的净销售额为1美元177在截至2021年12月31日的年度内,本公司的动力传动系统和电池系统分部已包括在内。2021年12月31日,交易完成时,根据2021年第四季度商定的最终交易价格,本公司录得资产剥离亏损1美元22百万美元。
附注3 与客户签订合同的收入
该公司制造和销售产品,主要是向轻型汽车的原始设备制造商,其次是其他商用车和骇维金属加工外车辆的原始设备制造商,某些一级车辆系统供应商,以及售后市场。该公司的付款条件是基于惯例的商业惯例,并根据客户类型和所提供的产品而有所不同。该公司对其安排的条款进行了评估,并确定它们不包含重要的融资部分。
一般来说,收入在装运或交付时确认;然而,公司为其高度定制的产品提供的有限数量的客户安排没有替代用途,使公司有权在生产过程中获得付款。因此,对于这些有限的安排,收入是在生产货物时确认的,并使用投入成本比法将控制权转移给客户。该公司记录的合同资产为#美元。18百万美元和美元14分别在2023年12月31日和2022年12月31日为这些安排提供100万美元。这些金额反映在公司综合资产负债表中的预付款和其他流动资产中。
在有限的情况下,某些客户在收到相关产品之前提供付款,通常是在开始生产之前的安排开始时。这些合同负债在综合资产负债表中作为其他流动负债反映,为#美元。182023年12月31日为百万美元,14分别为2022年12月31日的100万人。这些金额在协议期限内反映为收入(通常三至七年了),因为标的产品已发货,并代表公司截至期末的剩余履约义务。
公司不断寻求业务发展机会,并不时为客户提供奖励,以获得新的计划奖项。当本公司确定只有在取得新业务时才会产生递增付款,并期望在新业务安排的期限内向客户收回该等款项时,本公司会将该等款项资本化。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司记录的客户奖励付款为$27百万美元和美元34分别为预付款和其他流动资产,以及#亿美元58百万美元和美元99于综合资产负债表内的其他非流动资产分别为百万元。
该公司的产品可以分为两类:电子产品和基础产品。电子产品包括电动汽车(“电动汽车”)上使用的所有产品,以及混合动力系统中包含的、其基础技术适用于电动汽车或电动汽车所使用的产品和部件的相同产品和部件。基础产品包括内燃机上使用的所有产品,以及混合动力总成中也包括的相同产品和部件。下表按基础产品和电子产品对截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度与客户的合同收入进行了细分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
基础产品 | $ | 12,161 | | | $ | 11,163 | | | $ | 11,061 | |
电子产品 | 2,037 | | | 1,472 | | | 742 | |
总计 | $ | 14,198 | | | $ | 12,635 | | | $ | 11,803 | |
下表显示了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度,按可报告细分和地区分列的与客户签订合同的收入。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注24“可报告的分部和相关信息”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
(以百万计) | 空气管理 | | 动力传动系统和电池系统 | | 电子推进 | | 总计 |
北美 | $ | 2,103 | | | $ | 1,532 | | | $ | 458 | | | $ | 4,093 | |
欧洲 | 3,377 | | | 1,332 | | | 372 | | | 5,081 | |
亚洲 | 2,068 | | | 1,474 | | | 1,268 | | | 4,810 | |
其他 | 202 | | | 8 | | | 4 | | | 214 | |
总计 | $ | 7,750 | | | $ | 4,346 | | | $ | 2,102 | | | $ | 14,198 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
(以百万计) | 空气管理 | | 动力传动系统和电池系统 | | 电子推进 | | 总计 |
北美 | $ | 1,998 | | | $ | 1,371 | | | $ | 500 | | | $ | 3,869 | |
欧洲 | 2,872 | | | 1,003 | | | 198 | | | 4,073 | |
亚洲 | 2,024 | | | 1,379 | | | 1,099 | | | 4,502 | |
其他 | 182 | | | — | | | 9 | | | 191 | |
总计 | $ | 7,076 | | | $ | 3,753 | | | $ | 1,806 | | | $ | 12,635 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
(以百万计) | 空气管理 | | 动力传动系统和电池系统 | | 电子推进 | | 总计 |
北美 | $ | 1,700 | | | $ | 1,309 | | | $ | 324 | | | $ | 3,333 | |
欧洲 | 2,808 | | | 773 | | | 210 | | | 3,791 | |
亚洲 | 2,105 | | | 1,577 | | | 849 | | | 4,531 | |
其他 | 148 | | | — | | | — | | | 148 | |
总计 | $ | 6,761 | | | $ | 3,659 | | | $ | 1,383 | | | $ | 11,803 | |
附注4:。重组
公司的重组活动是根据需要进行的,以执行管理层的战略和精简运营,巩固和利用现有的能力和资源,并最终实现净成本降低。重组活动包括努力整合和理顺公司的业务,并将业务转移到成本最高的地点。
公司的重组费用主要包括员工离职福利(主要是遣散费和/或其他离职福利)和其他成本,这些成本主要是专业费用和与设施关闭和退出有关的成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 空气管理 | | 动力传动系统和电池系统 | | 电子推进 | | 公司 | | 总计 |
截至2023年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
员工离职福利 | $ | 67 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 70 | |
其他 | 7 | | | 2 | | | — | | | — | | | 9 | |
重组费用总额 | $ | 74 | | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 79 | |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
员工离职福利 | $ | 24 | | | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 38 | |
其他 | — | | | 9 | | | 1 | | | — | | | 10 | |
重组费用总额 | $ | 24 | | | $ | 23 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 48 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
员工离职福利 | $ | 34 | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 45 | |
其他 | 18 | | | 36 | | | 7 | | | 2 | | | 63 | |
重组费用总额 | $ | 52 | | | $ | 47 | | | $ | 7 | | | $ | 2 | | | $ | 108 | |
下表显示了公司综合资产负债表中记录的重组负债和相关现金流量活动的前滚:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 员工离职福利 | | 其他 | | 总计 |
2022年1月1日的余额 | $ | 66 | | | $ | 13 | | | $ | 79 | |
重组费用净额 | 38 | | | 10 | | | 48 | |
现金支付 | (58) | | | (19) | | | (77) | |
外币折算调整及其他 | (7) | | | 5 | | | (2) | |
2022年12月31日的余额 | 39 | | | 9 | | | 48 | |
重组费用净额 | 70 | | | 9 | | | 79 | |
现金支付 | (43) | | | (13) | | | (56) | |
外币折算调整及其他 | 2 | | | 2 | | | 4 | |
2023年12月31日的余额 | $ | 68 | | | $ | 7 | | | $ | 75 | |
减去:非流动重组负债 | 7 | | | — | | | 7 | |
截至2023年12月31日的现行重组负债 | $ | 61 | | | $ | 7 | | | $ | 68 | |
2023年结构成本计划2023年,该公司宣布了一项1302000万美元至2000万美元150亿美元重组计划,以解决其基础产品业务的结构性成本。截至2023年12月31日止年度,本公司录得79与该计划相关的重组成本为数百万美元。
2020年结构成本计划2020年2月,该公司宣布了一项美元300百万重组计划,以解决现有的结构性成本。该计划下的行动已经完成。
2019年传统德尔福技术计划2019年,遗留下来的德尔福科技宣布了一项重组计划,以重塑和重新调整其全球技术中心足迹,并减少受薪和合同员工。该计划下的行动已经完成。
以下提供了公司应报告部门在截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年的年度内发生的与上述计划相关的重组费用的细节:
空气管理
2023年结构成本计划
•在截至2023年12月31日的年度内,该部门录得$74根据该计划,重组成本为1.5亿欧元,主要与宣布关闭欧洲一家工厂相关的员工离职福利有关,影响到约200员工。
2020年结构成本计划
•在截至2022年12月31日的年度内,该部门录得$24根据这项计划,重组成本高达数百万美元。这主要涉及#美元。18百万美元用于二自愿终止计划,根据该计划,大约74员工在2022年接受了解雇方案。
•在截至2021年12月31日的年度内,该部门录得$481000万美元的重组成本,其中23与自愿终止计划有关的百万美元,其中大约140员工在2021年接受了解雇方案,25与遣散费和降低结构性成本的具体行动的专业费用有关的百万美元。
2019年传统德尔福技术计划
•在截至2021年12月31日的年度内,该部门录得$4百万美元的重组成本,主要与遣散费有关。
动力传动系统和电池系统
2023年结构成本计划
•在截至2023年12月31日的年度内,该部门录得$4根据该计划,重组成本为1.6亿美元,主要与员工离职福利和设备搬迁有关。
2020年结构成本计划
•在截至2022年12月31日的年度内,该部门录得$91000万美元的重组成本主要与合同和解和专业费用有关。
•在截至2021年12月31日的年度内,该部门录得$471000万美元的重组成本,其中361.6亿美元主要用于遣散费、设备搬迁和专业费用,以减少现有的结构成本,以及#美元111000万相关
用于合同结算、专业费用和与宣布关闭在欧洲的设施相关的其他费用。
•在截至2022年12月31日的年度内,该部门录得$141亿欧元的重组费用,主要与宣布关闭欧洲一个技术中心相关的遣散费有关,影响到大约80员工。
电子推进
2023年结构成本计划
•在截至2023年12月31日的年度内,该部门录得$1根据该计划,重组成本为1.6亿美元,主要与员工离职福利有关。
2020年结构成本计划
•在截至2022年12月31日的年度内,该部门录得$11000万美元的重组成本,主要与设备搬迁成本有关。
•在截至2021年12月31日的年度内,该部门录得$71000万美元的重组成本,主要与法律、专业费用和设备搬迁成本有关。
公司
•在截至2021年12月31日的年度内,2各项公司重组行动录得净重组成本百万元。
对重组费用的估计是基于记录此类费用时可获得的信息。由于估计重组费用的内在不确定性,为这类活动支付的实际金额可能与最初记录的金额不同。因此,本公司可通过调整先前建立的应计项目来记录对先前估计的修订。
该公司继续评估其业务中的不同选择,以在未来几年内降低现有的结构成本。公司将在任何未来行动获得批准、可能发生或发生时,确认与这些行动相关的重组费用。未来的任何行动都可能导致巨额重组费用。
注5:*研发成本
公司的净研究与开发(“R&D”)支出主要包括在综合经营报表的销售、一般和管理费用中。客户报销被认为是成本的回收,因此从总研发支出中扣除。客户对原型的报销是根据客户合同记录的原型成本净额,通常是在原型发货或客户接受时。当按照合同履行履行义务时,将记录客户对工程服务的报销。在装运、客户接受原型组件或完成各自客户协议中规定的履行义务时,财务风险和报酬转移。该公司有与其在其各个研发地点进行的研发活动有关的各种客户安排。
下表列出了该公司在研发活动上的毛支出和净支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
研发总支出 | $ | 856 | | | $ | 787 | | | $ | 694 | |
客户报销 | (139) | | | (86) | | | (108) | |
研发支出净额 | $ | 717 | | | $ | 701 | | | $ | 586 | |
净研发支出占净销售额的百分比为5.1%, 5.5%和5.0截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度分别为2%。
注6其他营业费用(净额)
包括在其他运营费用中的项目,净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
并购费用(净额) | $ | 23 | | | $ | 9 | | | $ | 48 | |
资产减值和租约修改 | 29 | | | 30 | | | — | |
出售资产的收益 | (13) | | | — | | | — | |
分拆过渡服务收入,净额 | (10) | | | — | | | — | |
(收益)出售业务的亏损 | (5) | | | (13) | | | 29 | |
| | | | | |
其他收入,净额 | (11) | | | (4) | | | (11) | |
其他营业费用(净额) | $ | 13 | | | $ | 22 | | | $ | 66 | |
并购费用,净额:于截至2023年12月31日止年度,本公司录得合并及收购开支,净额为$23100万美元,主要与特定收购计划的专业费用有关。这笔并购费用,净额包括1美元8由于与收购Santroll相关的预期盈利估计的估计发生变化,导致了100万欧元的亏损。于截至2022年12月31日止年度,本公司录得合并及收购开支,净额为$9100万美元,主要与特定收购计划的专业费用有关。截至2021年12月31日止年度,本公司录得合并及收购开支$48100万美元,主要用于与公司收购AKASOL相关的专业费用。
资产减值和租赁修改:在截至2023年12月31日的年度内,本公司记录的费用为29百万美元,主要涉及客户奖励资产的减记、服务和租赁协议的终止以及某些财产、厂房和设备的减值。于截至2022年12月31日止年度内,本公司录得减值费用$30由于公司不再计划在业务中使用AKASOL无限期商品名称,因此将删除该商品名称。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注12“商誉和其他无形资产”。
出售资产的收益:在.期间 截至2023年12月31日止年度,本公司录得13出售固定资产的收益,主要归因于出售一家欧洲制造设施和其他固定资产。出售该设施是根据一项正式的重组计划。
分拆过渡服务收入,净额:在截至2023年12月31日的年度内,公司记录了其他收入$102000万美元用于与剥离相关的净服务补偿。这些服务包括信息技术、人力资源、财务、设施、采购、销售、知识产权和工程。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注26--“非连续性业务”。
(收益)出售业务的亏损:在截至2023年12月31日的年度内,公司录得业务销售净收益$5百万美元。截至2022年12月31日止年度,本公司录得业务销售净收益$132000万美元,其中包括一美元22与出售其在BorgWarner Romeo Power LLC的权益有关的百万美元收益和一美元9百万美元的亏损与与剥离公司的水谷设施相关的预期收益估计的变化有关。截至2021年12月31日止年度,本公司录得税前亏损$29100万美元,其中包括一美元22与剥离公司的水谷设施有关的亏损100万美元和7在欧洲出售ePropusion技术中心造成100万欧元的损失。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注2“收购和处置”。
Note 7 所得税
下表列出了所得税前收益和所得税拨备。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
所得税前收益(亏损): | | | | | |
美国1 | $ | (316) | | | $ | (40) | | | $ | (523) | |
非美国1 | 1,307 | | | 953 | | | 1,033 | |
总计 | $ | 991 | | | $ | 913 | | | $ | 510 | |
所得税拨备: | | | | | |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | 42 | | | $ | 49 | | | $ | 15 | |
状态 | 8 | | | 7 | | | 5 | |
外国 | 299 | | | 233 | | | 232 | |
总当期费用 | 349 | | | 289 | | | 252 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | (85) | | | (54) | | | (90) | |
状态 | — | | | (8) | | | (10) | |
外国 | 25 | | | (32) | | | (87) | |
递延(福利)费用总额 | (60) | | | (94) | | | (187) | |
所得税拨备总额 | $ | 289 | | | $ | 195 | | | $ | 65 | |
__________________________1 2023年,美国所得税前亏损主要是由于债务和股权证券的已实现和未实现亏损#美元。174这主要与本公司于年内出售的Wolfspeed可换股债务证券的投资有关。2021年,美国所得税前的亏损主要与美元有关362与该公司对罗密欧电力公司的投资有关的未实现亏损100万美元。
所得税的规定导致实际税率约为29%, 21%和13截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度分别为2%。
下表提供了基于美国法定税率的税费与最终税费的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按美国法定税率21%征收的所得税 | $ | 209 | | | $ | 192 | | | $ | 107 | |
因以下原因而增加(减少): | | | | | |
估值免税额调整,净额 | 186 | | | 21 | | | (13) | |
国外收入汇出净额税 | 45 | | | 36 | | | 35 | |
外币利差 | 20 | | | 57 | | | 66 | |
| | | | | |
美国对外国收入征税 | 18 | | | 10 | | | 10 | |
| | | | | |
扣除联邦福利后的州税 | 6 | | | (3) | | | (6) | |
其他永久性差异 | 6 | | | 5 | | | 14 | |
| | | | | |
税法和税率变化的影响 | (1) | | | 1 | | | (19) | |
关联公司的收益 | (7) | | | (6) | | | (9) | |
准备金调整、结算和索偿 | (15) | | | 13 | | | (20) | |
会计方法和申报情况的变化 | (18) | | | (15) | | | (7) | |
税收抵免 | (21) | | | (15) | | | (5) | |
外国派生无形收入扣除 | (23) | | | (23) | | | (8) | |
增强的研究和开发扣除 | (35) | | | (33) | | | (22) | |
免税期 | (35) | | | (38) | | | (81) | |
集团内部交易的递延纳税影响 | (70) | | | — | | | — | |
其他,净额 | 24 | | | (7) | | | 23 | |
如所报告的所得税拨备 | $ | 289 | | | $ | 195 | | | $ | 65 | |
公司的税率受美国和公司运营所在的其他司法管辖区的税法和税率、司法管辖区收入的相对金额以及由于估值津贴而未确认税收优惠或费用的亏损或收入的相对金额的影响。
公司的实际税率受到多个非美国国家获得的税收优惠的有利影响,主要是中国案中与各子公司高新技术企业地位有关的税收优惠($35百万,$38百万美元和美元81截至12月31日的年度(分别为2023年、2022年和2021年)。HNTE地位被授予为期三年,公司寻求定期续签这种地位。此外,还确认了与符合条件的研究和开发支出的减税有关的有利影响(#美元35百万,$33百万美元和美元22截至12月31日的年度(分别为2023年、2022年和2021年)。
公司的实际税率还受到估值免税额净变化的影响,公司已确定某些递延税项资产更有可能无法变现。截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度,本公司录得与估值津贴有关的开支净额为#美元。186百万美元和美元21分别为100万美元。截至2021年12月31日止年度,本公司录得净收益$13百万美元。
在2023年,该公司确认了一项大约为美元的离散税收优惠191000万美元用于解决税务审计以及减少某些未确认的税收优惠和与诉讼时效失效事项有关的应计利息。此外,公司还确认了一项大约为#美元的独立税收优惠。50300万美元与剥离有关,这是一项独立的税收优惠,约为302000万美元,与前几年填补职位的各种变化有关,以及大约#美元的离散税费79与收回递延税项资产有关的判断变动,主要由于分拆对本公司为税务目的而跨司法管辖区分配利润的影响,以及各种税务结构行动和策略所致。
2022年,该公司确认的离散税收优惠为231000万美元,主要涉及与诉讼时效失效事项有关的某些未确认的税收优惠和应计利息的减少,以及有利的拨备至回报调整。
2021年,该公司确认了一笔55与某些未确认的税收优惠和与诉讼时效失效的事项有关的应计利息的减少有关的税收优惠。此外,公司还确认了一项单独的税收优惠,金额为#美元。201,700万美元与其递延税项资产因英国(英国)增加而增加有关税率从19%降至25%。这一税率变化于2021年6月颁布,并于2023年4月生效。此外,净离散税收优惠为#美元。36确认了1.6亿欧元,主要是由于适用于未汇出收入的某些预提率的变化。在2021年第四季度,公司获得了免税期地位的批准,降低了其两个法人实体的法定税率,从而减少了税收支出$282021年将达到2.5亿美元。
该公司未确认税收优惠总额的前滚如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
余额,1月1日 | $ | 172 | | | $ | 181 | | | $ | 198 | |
基于与本年度相关的纳税头寸的增加 | 15 | | | 19 | | | 21 | |
| | | | | |
前几年的减税情况 | (11) | | | (7) | | | — | |
因诉讼时效失效而减少诉讼时效 | (10) | | | — | | | (36) | |
关闭税务审计和结算的减少额 | (5) | | | (9) | | | — | |
翻译调整 | — | | | (12) | | | (2) | |
平衡,12月31日 | $ | 161 | | | $ | 172 | | | $ | 181 | |
公司在所得税支出中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款,并应计约$65百万美元和美元55分别于2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日支付利息和罚款100万美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度,本公司确认与利息及罚款有关的开支为$10百万,$6百万美元和美元16分别为100万美元。
截至2021年12月31日止年度,本公司亦录得减税开支$34以前记录的与诉讼时效失效的事项有关的利息为100万美元。
截至2023年12月31日,约为198百万表示,如果确认,将 影响公司未来期间的有效所得税税率。这一数额包括在确认州税收优惠和其中包括的美国外国税收抵免后将发生的美国联邦所得税的减少。
该公司估计,合理地可能会减少大约#美元。108在未来12个月内,由于审计结束和某些税务管辖区在报告期结束后诉讼时效的失效,未确认的税收优惠和利息将达到100万欧元。
本公司和/或其子公司在美国联邦、各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。在某些税务管辖区,本公司可能有不止一名纳税人。本公司不再接受其主要税务管辖区税务机关的所得税审查,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
税收管辖权 | | 不再受审计的年份 | | 税收管辖权 | | 不再受审计的年份 |
美国联邦政府 | | 2015年及之前 | | 日本 | | 2018年及更早版本 |
巴巴多斯 | | 2016年及更早版本 | | 卢森堡 | | 2019年及更早版本 |
中国 | | 2015年及之前 | | 墨西哥 | | 2015年及之前 |
法国 | | 2015年及之前 | | 波兰 | | 2016年及更早版本 |
德国 | | 2015年及之前 | | 韩国 | | 2016年及更早版本 |
匈牙利 | | 2017年及之前的版本 | | 英国 | | 2018年及更早版本 |
在美国,在2017年前创建的某些税收属性随后被利用。即使美国联邦诉讼时效在2017年之前可能已经过期,这些税收属性被创建的年份仍可能受到审查,仅限于对税收属性的创建进行审查.
递延税项资产和负债的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
递延税项资产: | | | |
净营业损失和资本损失结转 | $ | 359 | | | $ | 256 | |
| | | |
研究与开发资本化 | 211 | | | 143 | |
员工薪酬 | 43 | | | 41 | |
州税收抵免 | 23 | | | 29 | |
未确认的税收优惠 | 21 | | | 24 | |
保修 | 20 | | | 20 | |
养恤金和其他离职后福利 | 4 | | | 10 | |
其他综合损失 | 3 | | | — | |
股权证券未实现亏损 | — | | | 8 | |
外国税收抵免 | — | | | 6 | |
其他 | 103 | | | 97 | |
递延税项资产总额 | $ | 787 | | | $ | 634 | |
估值免税额 | (310) | | | (136) | |
递延税项净资产 | $ | 477 | | | $ | 498 | |
递延税项负债: | | | |
商誉和无形资产 | (135) | | | (194) | |
固定资产 | (121) | | | (113) | |
未汇出的外汇收入 | (115) | | | (125) | |
股权证券的未实现收益 | (2) | | | — | |
其他综合收益 | — | | | (14) | |
其他 | (7) | | | (16) | |
递延税项负债总额 | $ | (380) | | | $ | (462) | |
递延税金净额 | $ | 97 | | | $ | 36 | |
截至2023年12月31日,公司为某些非美国净营业亏损结转的递延税项资产总额为$277百万,$43其中100万美元将在2024年至2043年的不同日期到期,234其中数以百万计的生命是无限的。该公司有一项记录的估值津贴为#美元。213与这些递延税项资产有关的100万美元。
截至2023年12月31日,某些美国子公司的递延税项总资产约为39联邦和州NOL结转百万美元,$21其中100万美元将在2024年至2043年的不同日期到期,18其中数以百万计的生命是无限的。该公司已记录了#美元的估值津贴。17与这些递延税项资产有关的100万美元。此外,某些美国子公司也有州税收抵免结转#美元。23100万美元,由#美元的估值津贴抵销23百万美元。
该公司每季度评估其递延税项资产收益实现的可能性,并因此评估估值津贴的必要性。本公司按司法管辖区评估现有递延税项资产、净营业亏损结转及税项抵免结转,并透过回顾过去、当前及估计未来应课税收入及税务筹划策略,评估其利用这些税务属性的能力。如果根据现有证据的权重,递延税项资产更有可能无法变现,则计入估值备抵。由于最近的重组,本公司得出结论,在某些外国司法管辖区,负面证据的份量超过了正面证据。因此,本公司认为,某些外国司法管辖区(包括巴巴多斯、匈牙利、法国、西班牙、爱尔兰和英国的实体)的递延税项净资产很有可能在未来无法实现。
截至2023年12月31日,公司记录的递延税项负债为$115与国外未汇出收入有关的收入为100万美元。本公司并无就某些账面与税基的差额提供递延税项负债,未分配收益约为#美元。449截至2023年12月31日,公司继续主张对这些基础差额进行无限期再投资。这些基差将在出售或清算外国子公司时征税。根据这些差额,公司对未确认递延税项负债的最佳估计约为#美元。18截至2023年12月31日,为100万。
注8*应收账款净额
下表提供了截至2023年12月31日、2023年和2022年的应收账款详情:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
应收账款,净额: | | | |
顾客 | $ | 2,519 | | | $ | 2,133 | |
间接税 | 238 | | | 193 | |
其他 | 364 | | | 156 | |
应收账款毛额 | 3,121 | | | 2,482 | |
信贷损失准备 | (12) | | | (11) | |
应收账款总额,净额 | $ | 3,109 | | | $ | 2,471 | |
下表汇总了截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的信贷损失准备活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(以百万计) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初余额,1月1日 | $ | (11) | | | $ | (9) | | | $ | (12) | |
规定 | (4) | | | (2) | | | — | |
核销 | 2 | | | — | | | 2 | |
| | | | | |
翻译调整及其他 | 1 | | | — | | | 1 | |
期末余额,12月31日 | $ | (12) | | | $ | (11) | | | $ | (9) | |
注9:*净资产
库存、净额汇总如下: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
原材料和供应品 | $ | 991 | | | $ | 919 | |
正在进行的工作 | 160 | | | 136 | |
成品 | 194 | | | 187 | |
先进先出库存 | 1,345 | | | 1,242 | |
后进先出储备 | (32) | | | (25) | |
库存,净额 | $ | 1,313 | | | $ | 1,217 | |
附注10:30。其他流动和非流动资产
有关资产的其他详情呈列如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
((单位:百万) | 2023 | | 2022 |
预付款项及其他流动资产: | | | |
预付工装 | $ | 89 | | | $ | 77 | |
预付税金 | 38 | | | 33 | |
衍生工具 | 32 | | | 12 | |
客户奖励金(附注3) | 27 | | | 34 | |
合同资产(附注3) | 18 | | | 14 | |
预付保险 | 10 | | | 10 | |
其他 | 47 | | | 50 | |
预付款和其他流动资产总额 | $ | 261 | | | $ | 230 | |
| | | |
投资和长期应收款: | | | |
对股权关联公司的投资 | $ | 237 | | | $ | 235 | |
股权证券投资 | 71 | | | 73 | |
长期应收账款 | 56 | | | 56 | |
债务证券投资 | — | | | 455 | |
投资和长期应收款共计 | $ | 364 | | | $ | 819 | |
| | | |
其他非流动资产: | | | |
递延所得税(附注7) | $ | 257 | | | $ | 179 | |
经营租赁(附注22) | 143 | | | 106 | |
客户奖励金(附注3) | 58 | | | 99 | |
衍生工具 | 15 | | | 68 | |
其他 | 39 | | | 37 | |
其他非流动资产合计 | $ | 512 | | | $ | 489 | |
注11:*财产、厂房和设备、净值
物业、厂房及设备净额按成本减累计折旧及摊销列账,包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
((单位:百万) | 2023 | | 2022 |
土地、土地使用权和建筑物 | $ | 1,319 | | | $ | 1,213 | |
机器和设备 | 5,327 | | | 4,963 | |
融资租赁资产 | 32 | | | 13 | |
在建工程 | 671 | | | 529 | |
财产、厂房和设备合计(毛额) | 7,349 | | | 6,718 | |
减去:累计折旧 | 3,816 | | | 3,531 | |
财产、厂房和设备,净值,不包括工具 | 3,533 | | | 3,187 | |
工装,摊销净额 | 250 | | | 239 | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 3,783 | | | $ | 3,426 | |
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的资本化利息成本为17百万,$17百万美元和美元9分别为100万美元。
附注12:00。商誉和其他无形资产
2023年第四季度,本公司对每个报告单位进行了量化分析,以更新其各自的公允价值。2023年和2022年的估计公允价值是采用综合收益和市场法确定的。市场法基于市场倍数(收入和“EBITDA”,定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益),并要求根据可比公司的市场数据估计适当的倍数。公司使用的市场估值模型和其他财务比率要求对这些模型对公司的事实和情况的适用性作出某些假设和估计。
本公司相信用于确定估计公允价值的假设和估计是合理的。不同的假设可能会对估计公允价值产生重大影响。影响本公司2023年商誉量化减值审查的主要假设如下:
•折扣率:该公司使用了范围12.5%至14.5% 加权平均资本成本(“WACC”)作为未来现金流的贴现率。WACC旨在代表市场参与者预期的回报率。
•营业利润率:该公司使用历史和预期营业收入利润率,这些利润率可能会根据正在评估的报告单位的预测而变化。
•收入增长率:该公司使用全球汽车市场行业增长率预测进行调整,以估计其产品线的市场占有率。
除上述主要假设外,公司还注意到交易量和营业收入假设的以下风险,这些风险可能会对贴现现金流模型产生影响:
•汽车行业是周期性的,公司的经营业绩可能会受到行业低迷的不利影响。
•汽车行业正在发展,如果该公司没有做出适当的反应,其运营结果可能会受到不利影响。
•该公司依赖于使用其关键产品的细分市场,可能会受到这些细分市场需求下降的影响。
•该公司面临与国际业务相关的风险。
根据上述假设,于2023年第四季度进行的减值测试显示,公司分配给各报告单位的商誉并未减值。与收购相关估值及商誉减值测试所使用的判断、假设及估计(包括折现率或未来经营业绩及相关现金流预测)的未来变化,可能会导致未来对公允价值的估计出现重大差异。由于公司最近的收购,与公司某些报告单位相关的净空(账面价值和公允价值之间的差额)较少。根据2023年进行的减值测试,本公司商誉报告单位的估计公允价值超过其账面价值的金额范围为 22%至139%. A折现率增加、预计现金流减少或两者兼而有之可能导致估计公允价值减少,这可能导致减值费用,从而可能对本公司任何给定年度的财务报表产生重大影响。
下表汇总了商誉账面值的变动情况。已为2022年期间完成的某些业务的部门间过渡重新计算了上期余额。有关更多信息,请参阅附注24,“可报告的部分和相关信息”。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 |
(单位:百万) | 空气管理 | | 动力传动系统和电池系统 | | | | 电子推进 | | 总计 |
商誉余额总额,1月1日 | $ | 1,566 | | | $ | 1,434 | | | | | $ | 480 | | | $ | 3,480 | |
累计减值损失,1月1日 | (502) | | | — | | | | | — | | | (502) | |
商誉净余额,1月1日 | $ | 1,064 | | | $ | 1,434 | | | | | $ | 480 | | | $ | 2,978 | |
年内商誉: | | | | | | | | | |
收购1(注2) | 8 | | | — | | | | | 14 | | | 22 | |
测算期调整(附注2) | (6) | | | — | | | | | — | | | (6) | |
其他,主要是翻译调整 | 11 | | | 21 | | | | | (13) | | | 19 | |
商誉净余额,12月31日 | $ | 1,077 | | | $ | 1,455 | | | | | $ | 481 | | | $ | 3,013 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
(单位:百万) | 空气管理 | | 动力传动系统和电池系统 | | | | 电子推进 | | 总计 |
商誉余额总额,1月1日 | $ | 1,466 | | | $ | 1,364 | | | | | $ | 526 | | | $ | 3,356 | |
累计减值损失,1月1日 | (502) | | | — | | | | | — | | | (502) | |
商誉净余额,1月1日 | $ | 964 | | | $ | 1,364 | | | | | $ | 526 | | | $ | 2,854 | |
年内商誉: | | | | | | | | | |
收购1(注2) | 126 | | | 132 | | | | | — | | | 258 | |
测算期调整2 | — | | | (20) | | | | | — | | | (20) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他,主要是翻译调整 | (26) | | | (42) | | | | | (46) | | | (114) | |
商誉净余额,12月31日 | $ | 1,064 | | | $ | 1,434 | | | | | $ | 480 | | | $ | 2,978 | |
_____________________________
1 收购涉及该公司2023年收购上交所、Eldor,以及2022年收购Drivetek、Rhombus和Santroll。
2 测算期调整主要与2023年收购上交所和2022年收购Santroll有关。
该公司的其他无形资产主要来自收购,包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
(单位:百万) | 预计使用寿命(年) | | 毛收入 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携载 金额 | | 毛收入 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携载 金额 |
摊销无形资产: | | | | | | | | | | | | | |
专利和非专利技术 | 5 - 15 | | $ | 364 | | | $ | 145 | | | $ | 219 | | | $ | 349 | | | $ | 111 | | | $ | 238 | |
客户关系 | 6 - 15 | | 641 | | | 305 | | | 336 | | | 639 | | | 267 | | | 372 | |
杂类 | 2 - 5 | | 9 | | | 6 | | | 3 | | | 9 | | | 6 | | | 3 | |
已摊销无形资产总额 | | | 1,014 | | | 456 | | | 558 | | | 997 | | | 384 | | | 613 | |
未摊销商品名称 | | | 6 | | | — | | | 6 | | | 6 | | | — | | | 6 | |
其他无形资产总额 | | | $ | 1,020 | | | $ | 456 | | | $ | 564 | | | $ | 1,003 | | | $ | 384 | | | $ | 619 | |
其他无形资产摊销为#美元。67百万,$69百万美元和美元59截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。本公司采用按资产估计使用年限确认的直线法摊销。估计未来年度摊销费用,主要用于购置的无形资产如下:702024年,百万美元692025年为100万美元,612026年,百万美元542027年,百万美元542028年为100万美元,250之后的百万美元。
本公司其他无形资产的总账面值和相关累计摊销的结转如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 账面总值 | | 累计摊销 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
期初余额,1月1日 | $ | 1,003 | | | $ | 957 | | | $ | 384 | | | $ | 335 | |
收购1(注2) | 14 | | | 132 | | | — | | | — | |
减损2 | — | | | (35) | | | — | | | (2) | |
摊销 | — | | | — | | | 67 | | | 69 | |
翻译调整 | 3 | | | (51) | | | 5 | | | (18) | |
期末余额,12月31日 | $ | 1,020 | | | $ | 1,003 | | | $ | 456 | | | $ | 384 | |
_____________________________
1 收购涉及公司2023年收购SSE,Eldor,2022年收购Drivetek,Rhombus和Santroll。
2 于2022年第四季度,本公司录得减值支出$302000万美元,以消除AKASOL无限寿命的商品名称,因为该公司不再计划在业务中使用此商品名称。
附注13 产品保修
下表汇总了产品保修应计账户中的活动:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
期初余额,1月1日 | $ | 185 | | | $ | 168 | |
| | | |
本期销售拨备 | 98 | | | 81 | |
对先前估计数的调整 | (3) | | | (9) | |
付款 | (84) | | | (48) | |
其他,主要是翻译调整 | — | | | (7) | |
期末余额,12月31日 | $ | 196 | | | $ | 185 | |
产品保修责任在综合资产负债表中分类如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
其他流动负债 | $ | 91 | | | $ | 110 | |
其他非流动负债 | 105 | | | 75 | |
产品保修责任总额 | $ | 196 | | | $ | 185 | |
附注14:30。应付票据和债务
该公司的短期和长期未偿债务如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
短期债务 | | | |
短期借款 | $ | 70 | | | $ | 58 | |
| | | |
长期债务 | | | |
3.375% 2025年3月15日到期的优先票据(美元384百万面值) | 384 | | | 499 | |
5.000% 25年10月1日到期的优先票据(美元453百万面值)1 | 477 | | | 840 | |
2.650% 2027年7月1日到期的优先票据(美元1,100百万面值) | 1,093 | | | 1,092 | |
7.125% 2029年2月15日到期的优先票据(美元121百万面值) | 120 | | | 120 | |
1.000% 2031年5月19日到期的优先票据(欧元1,000百万面值) | 1,088 | | | 1,051 | |
4.375%于1945年3月15日到期的优先票据(美元500百万面值) | 495 | | | 495 | |
定期贷款、融资租赁和其他 | 53 | | | 45 | |
长期债务总额 | 3,710 | | | 4,142 | |
减:当前部分 | 3 | | | 2 | |
长期债务,扣除当期部分 | $ | 3,707 | | | $ | 4,140 | |
_____________________________1 这些票据包括公允价值增加$241000万美元和300万美元65 截至2023年及2022年12月31日,分别为100万美元,与2020年收购德尔福科技有关。公平值上升乃根据可观察市场数据计算,并使用实际利率法于工具余下年期内摊销为利息开支减少。
2023年9月,本公司购买并注销了$438 2025年到期的优先票据,包括美元1151000万美元和300万美元323 其面值为100万美元 3.375%和5.000%的高级票据。已付现金代价总额为$430 万本公司录得收益约$28 截至2023年12月31日止年度,8 与低于2025年票据面值的现金结算有关的收益为100万美元,20 2000万美元,与核销一部分未摊销公允价值有关, 5.000% 2020年收购德尔福技术公司2025年到期的优先票据和2025年未摊销折扣的一部分。 3.375%于2025年到期的优先票据,于该票据发行时记录。出售所得收益于综合经营报表内计入利息开支净额。
2021年5月19日,预计将收购AKASOL,并为公司的欧元再融资。500百万1.800%于二零二二年十一月到期的优先票据,本公司发行欧元1.010亿美元1.000%于二零三一年五月到期的优先票据。利息须于每年5月19日支付。2021年6月18日,公司偿还了其2000万欧元的债务。500百万1.802022年11月到期的优先票据,因债务清偿而蒙受损失#美元20700万美元,反映在利息支出中,在综合经营报表中为净额。
公司可利用未承诺的信贷额度满足短期营运资金要求。截至2023年12月31日和2022年12月31日,该公司拥有70百万美元和美元58于综合资产负债表中归类于应付票据及其他短期债务的贷款。短期借款主要涉及一笔利率为Euribor加的欧洲货币市场贷款。1.75可由任何一方立即通知的%。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,未偿还短期借款的加权平均利率为3.5%和0.9%。截至2023年12月31日和2022年12月31日,包括未偿还掉期影响在内的所有未偿还借款的加权平均利率为2.3%和2.5%。下表提供了合并业务报表中包括的利息支出净额的详细情况。利息支出主要涉及公司固定利率的利息
优先票据,扣除任何溢价或折扣摊销后的净额。利息收入主要涉及从现金和投资收到的利息以及公司净投资对冲收到的利息。利息收入受到利率上升的有利影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
利息支出 | $ | 73 | | | $ | 71 | | | $ | 82 | |
(收益)债务清偿损失 | (28) | | | — | | | 20 | |
利息收入 | (35) | | | (20) | | | (11) | |
利息支出,净额 | $ | 10 | | | $ | 51 | | | $ | 91 | |
截至2023年12月31日,需要支付的年度本金如下:
| | | | | |
(单位:百万) | |
2024 | $ | 73 | |
2025 | 846 | |
2026 | 8 | |
2027 | 1,107 | |
2028 | 8 | |
2028年后 | 1,743 | |
付款总额 | $ | 3,785 | |
减去:扣除折扣后的未摊销保费 | (5) | |
短期和长期债务总额 | $ | 3,780 | |
该公司的长期债务包括各种契约,预计这些契约都不会限制未来的运营。
该公司有一美元210亿美元的多币种循环信贷安排,使公司能够将该安排增加$110亿美元,得到银行集团的批准。该设施于2023年9月续签,目前将于2028年9月到期。信贷协议包括常规违约事件和一个关键的财务契约,即债务与EBITDA(利息、税项、折旧和摊销前收益)的比率。本公司于2023年12月31日遵守财务公约。于2023年12月31日及2022年12月31日,本公司不是该贷款项下的未偿还借款。
公司的商业票据计划允许公司发行美元2在其多货币循环信贷安排的限制下,发行了数十亿美元的短期无担保商业票据。根据这一计划,该公司可以不定期发行票据,并将所得资金用于一般企业用途。该公司拥有不是截至2023年12月31日和2022年12月31日,该计划下的未偿还借款。
多货币循环信贷安排和商业票据计划目前的总借款能力不能超过#美元。2十亿美元。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司优先无担保票据的估计公允价值总计为1美元。3,304百万美元和美元3,530分别为100万美元。估计公允价值为$353百万美元和美元567分别比2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的账面价值低100万欧元。优先无抵押票据的公平市场价值是使用类似债务工具的可观察价值来编制的,该等债务工具被视为ASC主题820所界定的第2级投入。公司的多币种循环信贷安排、商业票据计划和其他债务安排的账面价值接近公允价值。公允价值估计不一定反映公司在当前市场上可能实现的价值。
该公司的未偿还信用证金额为#美元。37百万美元和美元31分别在2023年、2023年和2022年12月31日达到100万。信用证通常作为按照特定条款和条件向某些第三方付款的担保。
附注15:00。其他流动和非流动负债
与负债有关的其他详细情况见下表:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(以百万计) | 2023 | | 2022 |
其他流动负债: | | | |
工资单和员工相关 | $ | 329 | | | $ | 314 | |
与客户相关 | 124 | | | 108 | |
间接税 | 121 | | | 115 | |
应付所得税 | 103 | | | 107 | |
产品保修(附注13) | 91 | | | 110 | |
雇员离职福利(附注4) | 61 | | | 21 | |
经营租赁(附注22) | 37 | | | 22 | |
应计运费 | 26 | | | 30 | |
利息 | 26 | | | 22 | |
合约责任(附注3) | 18 | | | 14 | |
与供应商相关 | 16 | | | 15 | |
保险 | 16 | | | 18 | |
延期工程 | 13 | | | 23 | |
其他非所得税 | 12 | | | 12 | |
与退休有关(附注18) | 11 | | | 11 | |
应付股息 | — | | | 21 | |
其他 | 144 | | | 121 | |
其他流动负债总额 | $ | 1,148 | | | $ | 1,084 | |
| | | |
其他非流动负债: | | | |
其他所得税债务 | $ | 226 | | | $ | 242 | |
递延所得税(附注7) | 160 | | | 143 | |
经营租赁(附注22) | 112 | | | 85 | |
产品保修(附注13) | 105 | | | 75 | |
递延收入 | 83 | | | 59 | |
赚取负债(附注2) | 13 | | | 10 | |
雇员离职福利(附注4) | 7 | | | 18 | |
其他 | 61 | | | 54 | |
其他非流动负债总额 | $ | 767 | | | $ | 686 | |
附注16:00。公允价值计量
ASC主题820强调,公允价值是基于市场的计量,而不是特定于实体的计量。因此,公允价值计量应基于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。作为在公允价值计量中考虑市场参与者假设的基础,ASC主题820建立了公允价值层次结构,该层次结构对公允价值计量中使用的投入进行了如下排序:
1级:可观察到的投入,如活跃市场中相同资产或负债的报价;
第2级:可直接或间接观察到的投入,活跃市场报价除外;以及
第3级:无法观察到的投入,其中市场数据很少或根本没有,这要求报告实体制定自己的假设。
按公允价值计量的资产和负债基于ASC主题820中提到的以下三种估值技术中的一种或多种:
A.市场方法:涉及相同或可比资产、负债或一组资产或负债的市场交易所产生的价格和其他相关信息,如一项业务。
B.成本法:替换资产服务能力所需的金额(重置成本)。
C.收入法:根据市场预期将未来金额转换为单一现值的技术(包括现值技术、期权定价和超额收益模型)。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按公允价值经常性计量的资产和负债: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量基础 |
| 2023年12月31日的余额 | | 相同商品在活跃市场上的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) | | 估价技术 | | 按资产净值计量的资产1 |
(单位:百万) | | | | | |
资产: | | | | | | | | | | | |
应收账款当期收益 | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | | | C | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
股权证券投资 | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | $ | 26 | |
外币合同 | $ | 33 | | | $ | — | | | $ | 33 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
净投资对冲合约 | $ | 14 | | | $ | — | | | $ | 14 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | | | | |
流动收益负债 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | | | C | | $ | — | |
非流动收益负债 | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13 | | | C | | $ | — | |
外币合同 | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
净投资对冲合约 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量基础 |
(单位:百万) | 2022年12月31日的余额 | | 相同商品在活跃市场上的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) | | 估价技术 | | 按资产净值计量的资产1 |
资产: | | | | | | | | | | | |
应收账款当期收益 | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9 | | | C | | $ | — | |
债务证券投资 | $ | 455 | | | $ | — | | | $ | 455 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
股权证券投资 | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | $ | 29 | |
外币合同 | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
净投资对冲合约 | $ | 68 | | | $ | — | | | $ | 68 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
负债: | | | | | | | | | | | |
流动收益负债 | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21 | | | C | | $ | — | |
非流动收益负债 | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10 | | | C | | $ | — | |
外币合同 | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
净投资对冲合约 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | A | | $ | — | |
_____________________________1 若干使用每股资产净值(或其等值)实际权宜方法按公平值计量之资产并无分类为公平值层级。这些金额代表对混合和管理基金的投资,这些基金的基础资产为固定收益证券、股本证券和其他资产,公允价值是使用公司在合伙人资本中的所有权权益的资产净值估计的。本公司以基金赎回其投资受合伙协议规管,并须经普通合伙人批准。除了与公司被视为纳税义务有关的年度分配外,每个基金的分配将在基金的基础投资清算时收到,清算的时间不详。
下表提供了公司第三级盈利资产和负债的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用重大不可观察投入计量公允价值(第3级) |
(单位:百万) | 长期应收款 | | 本期赚回应收款 | | 流动收益负债 | | 非流动收益负债 |
2022年1月1日的余额 | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
收购或处置时确认的或有收益 | — | | | — | | | 16 | | | 34 | |
或有对价的公允价值变动 | — | | | (9) | | | 5 | | | (24) | |
重新分类 | (18) | | | 18 | | | — | | | — | |
2022年12月31日的余额 | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | 21 | | | $ | 10 | |
| | | | | | | |
或有对价的公允价值变动 | — | | | 5 | | | 5 | | | 3 | |
赚取收入解决方案 | — | | | (9) | | | (24) | | | — | |
2023年12月31日的余额 | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 2 | | | $ | 13 | |
有关收益的更多细节,请参阅综合财务报表附注2“收购和处置”。
与PHINIA相关的固定收益养恤金资产、负债和收益(成本)列于下表,因为根据美国会计准则委员会题205-20“非连续性业务”,这些资产、负债和收益(成本)没有作为非连续性业务进行报告。
下表提供了以下各项的对账 公司的固定收益计划按公允价值经常性计量的资产: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量基础 |
(单位:百万) | 2023年12月31日的余额 | | 相同商品在活跃市场上的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) | | 估价技术 | | 按资产净值计量的资产2 |
美国计划: | | | | | | | | | | | |
固定收益证券 | $ | 87 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | $ | 87 | |
股权证券 | 18 | | | — | | | — | | | — | | | — | | 18 | |
另类信贷基金 | 16 | | | — | | | — | | | — | | | — | | 16 | |
现金 | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | A | | — | |
| $ | 123 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 121 | |
非美国计划: | | | | | | | | | | | |
固定收益证券 | $ | 213 | | | $ | 167 | | | $ | — | | | $ | — | | | A | | $ | 46 | |
股权证券 | 40 | | | 27 | | | — | | | — | | | A | | 13 | |
现金 | 5 | | | 5 | | | — | | | — | | | A | | — | |
保险合同1 | 74 | | | — | | | — | | | 74 | | | C | | — | |
房地产和其他 | 60 | | | — | | | 23 | | | — | | | A、C | | 37 | |
| $ | 392 | | | $ | 199 | | | $ | 23 | | | $ | 74 | | | | | $ | 96 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量基础 |
(单位:百万) | 2022年12月31日的余额 | | 相同商品在活跃市场上的报价 (1级) | | 重要的其他可观察到的投入 (2级) | | 无法观察到的重要输入 (3级) | | 估价技术 | | 按资产净值计量的资产2 |
美国计划: | | | | | | | | | | | |
固定收益证券 | $ | 89 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | | $ | 89 | |
股权证券 | 17 | | | — | | | — | | | — | | | — | | 17 | |
另类信贷基金 | 20 | | | — | | | — | | | — | | | — | | 20 | |
现金 | 3 | | | 3 | | | — | | | — | | | A | | — | |
| $ | 129 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 126 | |
非美国计划: | | | | | | | | | | | |
固定收益证券 | $ | 525 | | | $ | 54 | | | $ | — | | | $ | — | | | A | | $ | 471 | |
股权证券 | 142 | | | 113 | | | — | | | — | | | A | | 29 | |
现金 | 147 | | | 147 | | | — | | | — | | | A | | — | |
保险合同1 | 69 | | | — | | | — | | | 69 | | | C | | — | |
房地产和其他 | 273 | | | — | | | 20 | | | 46 | | | A、C | | 207 | |
| $ | 1,156 | | | $ | 314 | | | $ | 20 | | | $ | 115 | | | | | $ | 707 | |
_____________________________
1 英国的BorgWarner Defined Benefit计划拥有一份保险合同,保证支付特定的养老金负债。本公司通过预测合同的预期未来现金流量并根据当前市场汇率将其贴现至现值,包括对保险公司的不履行风险进行评估,来计量保险资产的公允价值。用于预测预期未来现金流的假设是基于精算估计数,无法观察到;因此,合同被归类为层次结构的第三级。
2 使用每股资产净值(或其等值)实际权宜之计按公允价值计量的某些资产并未归类于公允价值层次。这些金额代表对混合基金和管理基金的投资,这些基金的标的资产为固定收益证券、股权证券和其他资产。
以下各表提供了对账在公司的3级固定福利计划资产中: | | | | | | | | | | | |
| 使用重大不可观察投入计量公允价值(第3级) |
(单位:百万) | 保险合同 | | 房地产信托基金 |
2022年1月1日的余额 | $ | 108 | | | $ | 127 | |
| | | |
采购、销售和结算 | — | | | (93) | |
已实现收益 | — | | | 3 | |
已支付的福利 | (5) | | | — | |
截至报告日期仍持有的资产的未实现(亏损)收益 | (20) | | | 25 | |
翻译调整 | (14) | | | (16) | |
2022年12月31日的余额 | $ | 69 | | | $ | 46 | |
采购、销售和结算 | — | | | (46) | |
| | | |
| | | |
已支付的福利 | 5 | | | — | |
截至报告日期仍持有的资产的未实现(亏损)收益 | (4) | | | — | |
翻译调整 | 4 | | | — | |
2023年12月31日的余额 | $ | 74 | | | $ | — | |
参考合并财务报表附注18,“退休福利计划”,了解更多信息围绕设定受益计划的资产投资政策和策略、目标分配百分比和计划资产假设的预期回报的详细信息。
附注17:00。金融工具
公司的金融工具包括现金及现金等价物、有价证券和应收账款。由于该等工具属短期性质,其账面值与其公平值相若。本公司的金融工具可能包括长期债务、股本证券投资、利率及交叉货币掉期、商品衍生工具合约及外币衍生工具合约。所有衍生工具合约均于合约配售时配售予具有标准普尔或同等投资级信贷评级之对手方。在根据交易对手信用违约掉期(“CDS”)利率估计衍生资产的公平值时,会考虑对不履约风险作出调整。当本公司处于净衍生负债头寸时,不履约风险调整基于其CDS率。于2023年及2022年12月31日,本公司并无包含信贷风险相关或然特征的衍生工具合约。
本公司有时会使用某些商品衍生合约,以防范与预测原材料和零部件采购相关的商品价格变动。本公司于截至二零一零年十二月三十一日止年度并无尚未履行之商品合约。 二零二三年及二零二二年十二月三十一日.
本公司透过评估其固定及浮动利率风险,同时尝试优化其利息成本,以管理其利率风险。本公司有时会选择性地使用利率掉期以降低与利率变动相关的市场价值风险(公允价值对冲和现金流对冲)。于2023年及2022年12月31日,本公司并无尚未行使的利率掉期或期权。
本公司使用外币远期及期权合约以防范预测现金流量(包括以营运单位功能货币以外的货币指定的资本开支、采购、营运开支或销售交易)的汇率变动。此外,本公司使用外币远期合约对冲与其于若干海外业务的净投资有关的风险(净投资对冲)。外币衍生工具合约要求本公司于未来日期买入或卖出外币以换取营运单位的当地货币。 下列外币衍生工具合约于下列期末期间尚未到期及到期:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外币衍生工具(百万)1 |
功能货币 | | 交易货币 | | 以交易货币表示的名义价值 2023年12月31日 | | 以交易货币表示的名义价值 2022年12月31日 | | 结束时间 |
| | | | | | | | |
英磅 | | 欧元 | | 83 | | | 10 | | | 12月-25日 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
人民币 | | 美元 | | 209 | | | 276 | | | 11月至25日 |
欧元 | | 英磅 | | 15 | | | 9 | | | 1月至24日 |
欧元 | | 匈牙利福林 | | 8,233 | | | — | | | 12月-25日 |
| | | | | | | | |
欧元 | | 波兰语Zloty | | 573 | | | 440 | | | 12月-25日 |
欧元 | | 美元 | | 152 | | | 120 | | | 12月-25日 |
欧元 | | 瑞士法郎 | | 24 | | | — | | | 12月-25日 |
泰国泰铢 | | 美元 | | 30 | | | — | | | 12月-24日 |
| | | | | | | | |
美元 | | 人民币 | | 582 | | | 1,402 | | | 6月24日 |
美元 | | 欧元 | | 9 | | | 45 | | | 1月至24日 |
美元 | | 韩元 | | 34,209 | | | 51,786 | | | 11月-24日 |
美元 | | 墨西哥比索 | | 3,280 | | | 2,474 | | | 12月-25日 |
| | | | | | | | |
美元 | | 泰铢 | | 2,100 | | | — | | | 6月24日 |
_____________________________
1 上表不包括名义总金额小于#美元的非重大交易货币配对。10截至2023年12月31日或2022年12月31日,价值700万美元。
该公司选择性地使用交叉货币互换来对冲与其在某些外国业务中的净投资相关的外币风险(净投资对冲)。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,以下交叉货币掉期合约未平仓:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交叉货币互换 |
(以百万计) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 结束时间 |
美元兑欧元: | | | | | |
固定收款概念 | $ | 1,100 | | | $ | 1,100 | | | 7月27日 |
固定支付额 | € | 976 | | | € | 976 | | | 7月27日 |
美元兑欧元: | | | | | |
固定收款概念 | $ | 500 | | | $ | 500 | | | 3月25日至25日 |
固定支付额 | € | 450 | | | € | 450 | | | 3月25日至25日 |
美元兑日元: | | | | | |
固定收款概念 | $ | 100 | | | $ | 100 | | | 2月-29日 |
固定支付额 | ¥ | 12,724 | | | ¥ | 12,724 | | | 2月-29日 |
于2023年及2022年12月31日,以下金额于综合资产负债表中记录为根据ASC主题815“衍生工具及对冲”应付或应收交易对手的款项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 资产 | | 负债 |
被指定为套期工具的衍生工具主题815: | | 资产负债表位置 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 资产负债表位置 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
外币 | | 预付款和其他流动资产 | | $ | 30 | | | $ | 9 | | | 其他流动负债 | | $ | 2 | | | $ | 8 | |
外币 | | 其他非流动资产 | | $ | 1 | | | $ | — | | | 其他非流动负债 | | $ | — | | | $ | 1 | |
净投资对冲 | | 其他非流动资产 | | $ | 14 | | | $ | 68 | | | 其他非流动负债 | | $ | 2 | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | | |
外币 | | 预付款和其他流动资产 | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | 其他流动负债 | | $ | 1 | | | $ | — | |
现金流对冲的有效性在套期保值关系开始时进行评估,之后按季度进行评估。该等合约所产生的损益,包括在有效性评估内,将递延至累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”),并在确认相关营运交易时重新分类为收益。这些已实现的收益或损失抵消了被套期保值的交易,并在经营报表中记录在同一行。被排除在有效性评估之外的任何组成部分的初值将在对冲工具使用期间采用系统和合理的方法在收入中予以确认。被排除部分的公允价值变化与按照这种系统和合理的方法在收入中确认的数额之间的任何差异将在AOCI中确认。
净投资套期保值的有效性在套期保值关系开始时进行评估,之后按季度进行评估。包括在有效性评估中的这些合同产生的收益和损失递延到外币换算调整中,只有在被套期保值的子公司出售或大量清算时才予以释放。被排除在有效性评估之外的任何组成部分的初值将在对冲工具的使用期限内采用系统和合理的方法在收入中确认。被排除部分的公允价值变化与按照这种系统和合理的方法在收入中确认的数额之间的任何差异将在AOCI中确认。
下表显示了AOCI报告的递延收益(损失),以及指定净投资对冲预计将在一年或更短时间内重新归类为收入的金额。预计将在一年或更短时间内重新分类为收入的金额假设以2023年12月31日的市场汇率计算的对冲项目的当前关系不发生变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | AOCI的递延收益(亏损) | | 预计在一年或更短时间内重新归类为收入的损益 |
合同类型 | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
净投资对冲: | | | | | | |
外币 | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | — | |
*交叉货币互换 | | 12 | | | 67 | | | — | |
**发行外币计价债务 | | 100 | | | 133 | | | — | |
总计 | | $ | 112 | | | $ | 196 | | | $ | — | |
在此期间持有的被指定为ASC主题815所界定的套期保值工具的衍生工具在收入中记录了以下收益和损失:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 截至2023年12月31日的年度 |
(单位:百万) | | 净销售额 | | 销售成本 | | 销售、一般和行政费用 | | 其他综合收益 |
记录了现金流量套期保值影响的收益和其他综合收益项目总额 | | $ | 14,198 | | | $ | 11,630 | | | $ | 1,316 | | | $ | 48 | |
| | | | | | | | |
现金流套期保值关系的损益: | | | | | | | | |
外币 | | | | | | | | |
在其他全面收益中确认的损益 | | | | | | | | $ | 25 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
(以百万计) | | 净销售额 | | 销售成本 | | 销售、一般和行政费用 | | 其他综合收益 |
记录了现金流量套期保值影响的收益和其他综合收益项目总额 | | $ | 12,635 | | | $ | 10,266 | | | $ | 1,290 | | | $ | (325) | |
| | | | | | | | |
现金流套期保值关系的损益: | | | | | | | | |
外币 | | | | | | | | |
在其他全面收益中确认的损益 | | | | | | | | $ | 4 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
(单位:百万) | | 净销售额 | | 销售成本 | | 销售、一般和行政费用 | | 其他综合收益 |
记录了现金流量套期保值影响的收益和其他综合收益项目总额 | | $ | 11,803 | | | $ | 9,630 | | | $ | 1,085 | | | $ | 100 | |
| | | | | | | | |
现金流套期保值关系的损益: | | | | | | | | |
外币 | | | | | | | | |
在其他全面收益中确认的损益 | | | | | | | | $ | (4) | |
收益(亏损)从AOCI重新分类为收入 | | $ | 1 | | | $ | (4) | | | $ | (1) | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
与指定为现金流量对冲的衍生工具的有效性评估中不包括的部分相关的收益或亏损于所呈列期间并不重大。
指定为净投资对冲之衍生工具之收益及亏损于以下呈列期间于其他全面收益(亏损)确认。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 截至十二月三十一日止的年度: |
净投资对冲 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
外币 | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | (9) | |
交叉货币互换 | | $ | (55) | | | $ | 129 | | | $ | 115 | |
外币计价债务 | | $ | (33) | | | $ | 67 | | | $ | 84 | |
在此期间持有的被指定为ASC主题815所定义的净投资对冲工具的衍生品,对被排除在有效性评估之外的组件的利息支出产生了以下收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 截至十二月三十一日止的年度: |
净投资对冲 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
交叉货币互换 | | $ | 25 | | | $ | 26 | | | $ | 22 | |
在被指定为净投资套期保值的外币计价债务的效力评估之外的部分的收入中,没有记录任何收益或损失。在本报告所述期间,没有从AOCI重新归类的净投资对冲收益或亏损。
未被指定为对冲工具的衍生品用于对冲以经营单位功能货币以外的货币计价的货币资产和负债的重新计量风险。这些衍生品在综合经营报表中的收益中记录如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | 截至十二月三十一日止的年度: |
合同类型 | | 位置 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
外币 | | 销售、一般和行政费用 | | $ | 19 | | | $ | 23 | | | $ | 9 | |
| | | | | | | | |
附注18:00,11:00,11:00,11:00退休福利计划
该公司发起了各种固定缴款储蓄计划,主要是在美国,这些计划允许员工根据计划规定的指导方针缴纳一部分税前和/或税后收入。在特定条件下,公司将对计划进行缴费和/或匹配一定比例的员工缴费,直至达到一定的限额。与固定缴款计划有关的总支出为#美元。45百万,$59百万美元和美元58在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中,分别为100万。
公司有许多固定收益养老金计划和其他离职后福利计划,涵盖符合条件的受薪和小时工及其家属。所提供的界定养恤金福利主要基于(1)服务年限和(2)平均补偿或每月退休福利金额。该公司在法国、德国、印度、意大利、日本、墨西哥、韩国、瑞典、瑞士、土耳其、英国和美国提供固定收益养老金计划。其他提供医疗福利的离职后福利计划都是无基金计划。该公司在美国和英国的固定福利计划被冻结,不会产生任何额外的服务成本。美国的所有养老金和其他离职后福利计划都对新员工关闭。所有计划的衡量日期为12月31日。
与PHINIA相关的固定收益养恤金资产、负债和收益(成本)列于下表,因为根据美国会计准则委员会题205-20“非连续性业务”,这些资产、负债和收益(成本)没有作为非连续性业务进行报告。
下表汇总了公司的固定缴款和固定收益养老金计划以及其他离职后福利计划的费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
固定缴费费用 | $ | 45 | | | $ | 59 | | | $ | 58 | |
固定收益养老金(收入)支出 | 26 | | | (10) | | | (19) | |
其他离职后福利收入 | — | | | (1) | | | (1) | |
总计 | $ | 71 | | | $ | 48 | | | $ | 38 | |
以下是综合资产负债表中各计划的福利义务、计划资产、资金状况和确认的前滚情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他离职后福利 |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2023 | | 2022 | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 美国 | | 非美国 | | 美国 | | 非美国 | | 2023 | | 2022 |
预计福利债务的变化: | | | | | | | | | | | |
预计福利义务,1月1日 | $ | 136 | | | $ | 1,322 | | | $ | 183 | | | $ | 2,227 | | | $ | 37 | | | $ | 54 | |
服务成本 | — | | | 11 | | | — | | | 20 | | | — | | | — | |
利息成本 | 7 | | | 42 | | | 4 | | | 37 | | | 2 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
图则修订 | — | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | — | |
定居点和削减量 | — | | | 3 | | | (6) | | | (3) | | | — | | | — | |
精算损失(收益) | 2 | | | 25 | | | (33) | | | (685) | | | — | | | (13) | |
货币换算 | — | | | 57 | | | — | | | (200) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
采办 | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | |
PHINIA衍生品 | — | | | (938) | | | — | | | — | | | (1) | | | — | |
已支付的福利 | (14) | | | (44) | | | (12) | | | (71) | | | (5) | | | (5) | |
预计福利义务,12月31日1 | $ | 131 | | | $ | 478 | | | $ | 136 | | | $ | 1,322 | | | $ | 33 | | | $ | 37 | |
计划资产变动: | | | | | | | | | | | |
计划资产的公允价值,1月1日 | $ | 129 | | | $ | 1,156 | | | $ | 177 | | | $ | 2,049 | | | | | |
计划资产的实际回报率 | 7 | | | 50 | | | (33) | | | (655) | | | | | |
雇主供款 | 1 | | | 20 | | | 2 | | | 20 | | | | | |
计划参与者的贡献 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | | | |
聚落 | — | | | (3) | | | (5) | | | (4) | | | | | |
货币换算 | — | | | 53 | | | — | | | (189) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
采办 | — | | | — | | | — | | | 6 | | | | | |
PHINIA衍生品 | — | | | (841) | | | — | | | — | | | | | |
已支付的福利 | (14) | | | (44) | | | (12) | | | (71) | | | | | |
计划资产的公允价值,12月31日 | $ | 123 | | | $ | 392 | | | $ | 129 | | | $ | 1,156 | | | | | |
资金状况 | $ | (8) | | | $ | (86) | | | $ | (7) | | | $ | (166) | | | $ | (33) | | | $ | (37) | |
综合资产负债表中的金额包括: | | | | | | | | | | | |
非流动资产 | $ | — | | | $ | 30 | | | $ | — | | | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | — | |
流动负债 | (1) | | | (5) | | | (1) | | | (6) | | | (5) | | | (6) | |
非流动负债 | (7) | | | (111) | | | (6) | | | (186) | | | (28) | | | (31) | |
净额 | $ | (8) | | | $ | (86) | | | $ | (7) | | | $ | (166) | | | $ | (33) | | | $ | (37) | |
累计其他综合损失的金额包括: | | | | | | | | | | | |
净精算损失 | $ | 77 | | | $ | 112 | | | $ | 80 | | | $ | 104 | | | $ | (3) | | | $ | (3) | |
前期服务(信用)净成本 | (2) | | | 1 | | | (3) | | | (9) | | | (8) | | | (11) | |
净额 | $ | 75 | | | $ | 113 | | | $ | 77 | | | $ | 95 | | | $ | (11) | | | $ | (14) | |
| | | | | | | | | | | |
所有计划的累计福利义务总额 | $ | 131 | | | $ | 450 | | | $ | 136 | | | $ | 1,279 | | | | | |
_____________________________
1 预计福利债务减少的主要原因是本期间的业务中断和精算损失。造成这些损失的主要原因是0.70非美国计划的加权平均贴现率为%。
累计福利义务超过计划资产的养恤金计划的资金状况如下: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
累积利益义务 | $ | (338) | | | $ | (1,185) | |
计划资产 | 235 | | | 1,022 | |
缺憾 | $ | (103) | | | $ | (163) | |
按国家/地区划分的养老金短缺情况: | | | |
美国 | $ | (8) | | | $ | (6) | |
英国 | — | | | (38) | |
德国 | (39) | | | (34) | |
其他 | (56) | | | (85) | |
养老金总缺口 | $ | (103) | | | $ | (163) | |
预计福利义务超过计划资产的养恤金计划的供资状况如下: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
预计福利义务 | $ | (360) | | | $ | (1,223) | |
计划资产 | 237 | | | 1,026 | |
缺憾 | $ | (123) | | | $ | (197) | |
按国家/地区划分的养老金短缺情况: | | | |
美国 | $ | (8) | | | $ | (6) | |
英国 | — | | | (38) | |
德国 | (40) | | | (35) | |
其他 | (75) | | | (118) | |
养老金总缺口 | $ | (123) | | | $ | (197) | |
本公司基金式养老金计划的加权平均资产配置情况及按资产类别划分的目标配置情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | 目标分配 |
| 2023 | | 2022 | |
美国计划: | | | | | |
替代信贷、房地产、现金和其他 | 15 | % | | 18 | % | | 10% - 20% |
固定收益证券 | 71 | % | | 69 | % | | 66% - 76% |
股权证券 | 14 | % | | 13 | % | | 10% - 20% |
| 100 | % | | 100 | % | | |
非美国计划: | | | | | |
保险合同、房地产、现金和其他 | 36 | % | | 42 | % | | 32% - 42% |
固定收益证券 | 54 | % | | 46 | % | | 49% - 59% |
股权证券 | 10 | % | | 12 | % | | 4% - 14% |
| 100 | % | | 100 | % | | |
本公司的投资策略是将实际资产权重维持在预设的目标分配范围内。本公司认为,这些范围代表了基于估计福利支付时间的计划福利支付的适当风险概况。在每个资产类别中,都有单独的投资组合,以实现额外的多样化。投资经理被保留在每个资产类别中,根据其基准管理每个投资组合。每项投资
经理有适当的投资指导方针。此外,还会对照相关的同行组对整个投资组合进行评估。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日,固定收益养老金计划没有持有任何公司证券作为投资。养老金资产的一部分投资于普通和混合信托基金。
该公司预计将贡献总计$20百万至美元30在2024年期间,其固定收益养老金计划中将有100万美元。在美元中20百万至美元302024年预计捐款为百万美元,6100万美元是合同义务,而任何剩余的付款都将是可自由支配的。
关于每个主要计划资产类别的公允价值以及用于制定计划资产在2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的公允价值计量的投入和估值技术的更多细节,请参阅合并财务报表附注16“公允价值计量”。
有关美国和非美国养老金计划之间的净定期福利成本细目,请参阅下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 其他离职后福利 |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 美国 | | 非美国 | | 美国 | | 非美国 | | 美国 | | 非美国 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服务成本 | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | 25 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 7 | | | 42 | | | 4 | | | 37 | | | 3 | | | 30 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | |
计划资产的预期回报 | (6) | | | (37) | | | (8) | | | (75) | | | (10) | | | (83) | | | — | | | — | | | — | |
结算、缩减和其他 | — | | | 4 | | | 3 | | | — | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | |
未确认的先前服务(贷项)费用摊销 | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | (2) | | | (2) | | | (3) | |
未确认损失摊销 | 3 | | | 3 | | | 3 | | | 7 | | | 4 | | | 13 | | | — | | | — | | | 1 | |
定期费用净额(收入) | $ | 3 | | | $ | 23 | | | $ | 1 | | | $ | (11) | | | $ | (2) | | | $ | (17) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
定期福利成本净额的组成部分(服务成本组成部分除外)包括在合并经营报表的其他退休后收入中。
公司用于确定其固定福利养老金和其他离职后福利计划的福利义务的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(百分比) | 2023 | | 2022 |
美国养老金计划: | | | |
贴现率 | 5.14 | | | 5.46 | |
补偿增值率 | 不适用 | | 不适用 |
美国其他离职后福利计划: | | | |
贴现率 | 5.10 | | | 5.41 | |
补偿增值率 | 不适用 | | 不适用 |
非美国养老金计划: | | | |
贴现率1 | 4.23 | | | 4.94 | |
补偿增值率 | 3.32 | | | 3.76 | |
________________
1包括4.61%和4.94英国养老金计划分别为2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。
该公司用于确定其固定收益养老金和其他离职后福利计划的定期收益净成本/(收入)的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(百分比) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国养老金计划: | | | | | |
贴现率 | 5.47 | | | 2.73 | | | 2.31 | |
福利债务的实际利率 | 5.34 | | | 2.18 | | | 1.62 | |
预期长期资产收益率 | 5.00 | | | 4.75 | | | 5.75 | |
补偿的平均增长率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
美国其他离职后计划: | | | | | |
贴现率 | 5.41 | | | 2.46 | | | 1.93 | |
福利债务的实际利率 | 5.29 | | | 1.84 | | | 1.21 | |
预期长期资产收益率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
补偿的平均增长率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
非美国养老金计划: | | | | | |
贴现率1 | 4.85 | | | 1.97 | | | 1.44 | |
福利债务的实际利率 | 4.88 | | | 1.83 | | | 1.24 | |
预期长期资产收益率2 | 4.90 | | | 4.10 | | | 4.10 | |
补偿的平均增长率 | 3.58 | | | 3.21 | | | 3.23 | |
________________
1包括4.94%, 1.91%和1.39英国养老金计划分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
2包括5.30%, 4.12%和4.00英国养老金计划分别为2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。
该公司确定贴现率的方法是基于高质量公司债券的市场收益率,并适当考虑每个计划的固定福利支付条款和负债期限。在确定贴现率时,本公司采用全收益率方法估计服务和利息成分,将特定的现货汇率沿着用于确定福利义务的收益率曲线应用于相关的预计现金流。
该公司通过评估对未来市场回报的估计和计划的资产配置来确定其计划资产假设的预期回报。公司还考虑了对计划投资资产进行积极管理的影响。
养恤金和其他离职后福利的未来福利估计数如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 其他离职后福利 |
(单位:百万) | | | | | |
年 | | 美国 | | 非美国 | |
2024 | | $ | 15 | | | $ | 24 | | | $ | 5 | |
2025 | | 13 | | | 28 | | | 5 | |
2026 | | 12 | | | 27 | | | 4 | |
2027 | | 12 | | | 27 | | | 4 | |
2028 | | 11 | | | 29 | | | 3 | |
2029-2033 | | 48 | | | 164 | | | 12 | |
覆盖的保健福利的人均费用的加权平均增长率预计在6.252024年降至最终趋势增长率4.75%.
附注19:00。基于股票的薪酬
本公司根据修订后的博格华纳公司2018年股票激励计划(“2018年计划”)和博格华纳公司2023年股票激励计划(“2023年计划”),向员工和非员工董事授予限制性普通股和限制性股票单位(统称为“限制性股票”)和绩效股票单位作为长期激励奖励。公司董事会于2023年4月通过了2023年计划作为2018年计划的替代方案,公司股东在2023年4月26日的年度股东大会上批准了2023年计划。2023年规划授权共发布11.3百万股和大约9.1截至2023年12月31日,可供未来发行的股票为100万股。
限制性股票:限制性股票的价值由授予之日公司普通股的市场价值决定。2023年,限制性股票的金额为1.3百万股及以下0.1向员工和非员工董事分别授予了100万股。奖励的价值通常被确认为限制期内按比例计算的补偿费用二或三年。截至2023年12月31日,有1美元42与限制性股票有关的未确认薪酬支出,将在加权平均期间确认,加权平均期间约为1.7好几年了。
综合经营报表中记录的持续经营的限制性股票补偿费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度, |
(单位:百万,不包括每股数据) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
限制性股票补偿费用 | $ | 37 | | | $ | 28 | | | $ | 27 | |
限制性股票薪酬支出,税后净额 | $ | 28 | | | $ | 21 | | | $ | 20 | |
公司面向员工和非员工董事的非既得性限制性股票状况摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 受限制的股份 (千人) | | 加权平均授权日公允价值 |
截至2021年1月1日未归属 | 2,140 | | | $ | 39.58 | |
授与 | 1,175 | | | $ | 43.66 | |
既得 | (845) | | | $ | 43.34 | |
*被没收。 | (107) | | | $ | 39.86 | |
| | | |
截至2021年12月31日未归属 | 2,363 | | | $ | 40.24 | |
授与 | 1,060 | | | $ | 44.32 | |
既得 | (862) | | | $ | 38.68 | |
被没收 | (188) | | | $ | 42.09 | |
截至2022年12月31日未归属 | 2,373 | | | $ | 42.47 | |
授与 | 1,099 | | | $ | 48.19 | |
既得 | (917) | | | $ | 39.80 | |
被没收 | (111) | | | $ | 44.63 | |
PHINIA衍生奖项被转移1 | (389) | | | $ | 45.80 | |
PHINIA分拆调整2 | 274 | | | $ | — | |
截至2023年12月31日未归属 | 2,329 | | | $ | 40.57 | |
________________
1 表示取消截至分配日期由PHINIA员工持有的未完成奖励。PHINIA员工在剥离后获得了PHINIA限制性股票,取代了被取消的奖励。
2 表示未归属奖励的调整,转换比率为1.13到1,以在2023年计划和2018年计划授权的剥离之前保留奖项的内在价值。
绩效共享单位:本公司向高级管理层成员授予绩效股票单位,这些成员在三年制基于以下指标的期间:
•股东回报单位总数:这一业绩衡量标准是基于公司相对于同类汽车公司的股东总回报方面的市场表现。根据公司在业绩同级组中的相对排名,任何奖项都不可能授予,或者最高可达200要授予的目标股票的%。
本公司在业绩期间按比例确认与此业绩份额计划相关的补偿费用,无论市场状况是否有望实现。与绩效共享计划相关的薪酬费用使用网格模型(蒙特卡洛模拟)计算。
截至2023年12月31日,有1美元10与股东总回报单位相关的未确认薪酬支出,将在加权平均期间确认,加权平均期间约为1.7好几年了。
•相对收入增长单位:这一业绩指标是基于该公司相对于汽车市场的收入增长三年制演出期。基于公司的相对收入增长超过行业汽车产量,有可能不授予任何奖项或最高可达200要授予的目标股票的%。
这一业绩股票奖励的价值由公司普通股在授予之日的市场价值决定。本公司根据预期于每个报告期结束时归属的股份数目,在业绩期间确认与该业绩股份计划有关的补偿开支。公司的实际业绩每季度评估一次,费用根据新的预测进行调整。
截至2022年12月31日,这些奖励已全部用完。
•调整后每股收益单位:该业绩指标于2020年第一季度推出,基于公司在业绩期间第三年根据预定目标对某些一次性项目和非营业损益进行调整后的每股收益。
这一业绩股票奖励的价值由调整后的每股收益业绩决定。本公司根据预期于每个报告期结束时归属的股份数目,在业绩期间确认与该业绩股份计划有关的补偿开支。公司的实际业绩每季度评估一次,费用根据新的预测进行调整。
截至2022年12月31日,这些奖励已全部用完。
•电子产品收入组合:该业绩指标于2021年第一季度推出,基于公司从电子产品获得的总收入与其在业绩期间第三年的形式总收入之间的关系。根据公司的电子产品收入组合,任何奖项都不可能授予,或者最高可达200要授予的目标股票的%。
这一业绩股票奖励的价值由公司普通股在授予之日的市场价值决定。本公司根据预期于每个报告期结束时归属的股份数目,在业绩期间确认与该业绩股份计划有关的补偿开支。公司的实际业绩每季度评估一次,费用根据新的预测进行调整。
截至2023年12月31日,有1美元7与电子产品收入组合单位相关的未确认薪酬支出,将在加权平均期间确认,加权平均期间约为1.6好几年了。未确认的补偿费用金额是基于截至2023年12月31日的预计业绩。
•累计自由现金流:于2021年第一季度推出,该业绩指标基于公司运营现金流减去年度资本支出的业绩三年制演出期。根据公司的累积自由现金流,任何奖励都不可能授予,或最高可达200要授予的目标股票的%。
这一业绩股票奖励的价值由公司普通股在授予之日的市场价值决定。本公司根据预期于每个报告期结束时归属的股份数目,在业绩期间确认与该业绩股份计划有关的补偿开支。公司的实际业绩每季度评估一次,费用根据新的预测进行调整。
截至2023年12月31日,有1美元7与累计自由现金流量单位有关的未确认补偿支出,将在加权平均期间确认,加权平均期间约为1.6好几年了。未确认的补偿费用金额是基于截至2023年12月31日的预计业绩。
•电子产品收入:这一业绩指标于2022年第一季度推出,以公司在业绩期间第三年从电子产品获得的总收入为基础。根据公司的电子产品收入,任何奖项都不可能授予,或者最高可达200要授予的目标股票的%。
这一业绩股票奖励的价值由公司普通股在授予之日的市场价值决定。本公司根据预期于每个报告期结束时归属的股份数目,在业绩期间确认与该业绩股份计划有关的补偿开支。公司的实际业绩每季度评估一次,费用根据新的预测进行调整。
截至2023年12月31日,有1美元6与电子产品收入单位相关的未确认薪酬支出,将在加权平均期间确认,加权平均期间约为1.7好几年了。未确认的补偿费用金额是基于截至2023年12月31日的预计业绩。
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度,业绩股单位持续经营产生的支出和普通股发行金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 费用(单位:百万) | 已发行股数(千股) | | 费用(单位:百万) | 已发行股数(千股) | | 费用(单位:百万) | 已发行股数(千股) |
股东总回报 | $ | 8 | | 107 | | | $ | 6 | | — | | | $ | 6 | | — | |
其他以绩效为基础的 | 13 | | 313 | | | 30 | | 284 | | | 17 | | 138 | |
总计 | $ | 21 | | 420 | | | $ | 36 | | 284 | | | $ | 23 | | 138 | |
本公司截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的非既有业绩单位状况摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东总回报 | | 其他以绩效为基础的 |
| 股份数量(千) | | 加权平均授权日公允价值 | | 股份数量(千) | | 加权平均授权日公允价值 |
截至2021年1月1日未归属 | 271 | | | $ | 45.20 | | | 385 | | | $ | 38.66 | |
授与 | 135 | | | $ | 70.39 | | | 404 | | | $ | 45.30 | |
既得 | (143) | | | $ | 47.93 | | | (143) | | | $ | 41.92 | |
被没收 | (4) | | | $ | 37.28 | | | (6) | | | $ | 36.79 | |
截至2021年12月31日未归属 | 259 | | | $ | 56.90 | | | 640 | | | $ | 42.14 | |
授与 | 138 | | | $ | 66.96 | | | 415 | | | $ | 44.33 | |
既得 | (127) | | | $ | 28.55 | | | (234) | | | $ | 34.73 | |
被没收 | (20) | | | $ | 59.87 | | | (56) | | | $ | 43.35 | |
截至2022年12月31日未归属 | 250 | | | $ | 76.68 | | | 765 | | | $ | 45.51 | |
授与 | 135 | | | $ | 79.39 | | | 405 | | | $ | 48.06 | |
既得 | (114) | | | $ | 70.39 | | | (341) | | | $ | 45.14 | |
被没收 | (11) | | | $ | 68.66 | | | (34) | | | $ | 44.96 | |
PHINIA衍生奖项被转移1 | (22) | | | $ | 72.33 | | | (67) | | | $ | 46.03 | |
PHINIA分拆调整2 | 35 | | | $ | — | | | 106 | | | $ | — | |
截至2023年12月31日未归属 | 273 | | | $ | 71.37 | | | 834 | | | $ | 41.08 | |
________________
1 表示取消截至分配日期由PHINIA员工持有的未完成奖励。PHINIA员工在剥离后获得了PHINIA限制性股票,取代了被取消的奖励。
2 表示未归属奖励的调整,转换比率为1.13到1,以在2023年计划和2018年计划授权的剥离之前保留奖项的内在价值。
附注20:00。累计其他综合损失
下表汇总了累计其他综合损失内的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 外币折算调整 | | 套期保值工具 | | 退休后固定福利计划 | | | | 总计 |
期初余额,2021年1月1日 | | $ | (321) | | | $ | — | | | $ | (330) | | | | | $ | (651) | |
| | | | | | | | | | |
重新分类前的综合(亏损)收益1 | | (59) | | | (4) | | | 255 | | | | | 192 | |
与重新分类前的综合(亏损)收入相关的所得税 | | (43) | | | — | | | (64) | | | | | (107) | |
从累积的其他综合(亏损)收入中重新分类 | | — | | | 4 | | | 14 | | | | | 18 | |
所得税重新归类为净收益 | | — | | | — | | | (3) | | | | | (3) | |
2021年12月31日期末余额 | | $ | (423) | | | $ | — | | | $ | (128) | | | | | $ | (551) | |
重新分类前的综合(亏损)收益 | | (287) | | | 4 | | | (14) | | | | | (297) | |
与重新分类前的综合(亏损)收入相关的所得税 | | (40) | | | — | | | 7 | | | | | (33) | |
从累积的其他综合(亏损)收入中重新分类 | | — | | | — | | | 7 | | | | | 7 | |
所得税重新归类为净收益 | | — | | | — | | | (2) | | | | | (2) | |
2022年12月31日期末余额 | | $ | (750) | | | $ | 4 | | | $ | (130) | | | | | $ | (876) | |
重新分类前的综合(亏损)收益 | | 27 | | | 25 | | | (9) | | | | | 43 | |
与重新分类前的综合(亏损)收入相关的所得税 | | 24 | | | — | | | (5) | | | | | 19 | |
从累积的其他综合(亏损)收入中重新分类 | | — | | | — | | | 3 | | | | | 3 | |
所得税重新归类为净收益 | | — | | | — | | | (1) | | | | | (1) | |
剥离PHINIA | | (20) | | | (1) | | | 5 | | | | | (16) | |
2023年12月31日期末余额 | | $ | (719) | | | $ | 28 | | | $ | (137) | | | | | $ | (828) | |
_____________________________
1 退休后固定收益计划改叙前综合收入增加的主要原因是该期间的精算收益。
本公司非控股权益实体的其他全面收益变动与外币换算有关。
附注21:00。或有事件
在正常业务过程中,本公司是各种商业和法律索赔、诉讼和投诉的当事人,包括涉及保修索赔、知识产权索赔、政府调查和相关诉讼、一般责任和其他风险的事项。无法肯定地预测该公司最终是否会在这些商业和法律事务中取得成功,或者如果不成功,可能会产生什么影响。公司管理层认为,这些商业和法律索赔、诉讼和投诉中的任何不利结果都不会合理地对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而,不利的结果可能会对业务结果或现金流产生重大影响。
环境
本公司及其若干现任和前任直接和间接公司前身、子公司和部门已被美国环保局和某些州环境机构和私人各方确定为综合环境响应下各种危险废物处置地点的潜在责任方(“PRPS”)。
补偿和责任法案(“超级基金”)和同等的州法律,因此,目前可能负责清理和其他补救活动的费用,17和22这些网站分别截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。超级基金地点的清理和其他补救活动的责任通常由PRP根据分配公式分担。
本公司相信,所有这些事项,无论是个别或整体而言,都不会对其经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。一般而言,这是因为对工地最高潜在责任的估计并不重要,或将与其他PRP分担责任,尽管不能保证任何此类事情的最终结果。
该公司的环境负债应计为#美元。6百万 截至2023年12月31日和2022年12月31日,计入综合资产负债表中的其他流动负债和其他非流动负债。截至2023年12月31日,此应计项目与六在这些地点中,根据公司可获得的信息(在大多数情况下,这些信息包括对PRP之间责任分配的估计;其他PRP,其中许多是有偿付能力的大型上市公司,将全额支付分摊给他们的成本的可能性;PRPS和/或联邦或州环境机构目前提供的关于污染范围的信息和估计的补救和咨询费用;以及补救替代方案)。另一处清理和其他补救活动已完成或接近完成11截至2023年12月31日没有应计费用的网站。
附注:22:00。租约和承诺额
该公司的租赁协议主要包括房地产,如制造设施、仓库和写字楼,以及个人财产,如车辆、制造和信息技术设备。公司在合同开始时确定合同是否为租赁或包含租赁。该公司的大部分租赁安排包括固定付款,其中有限数量的安排包括基于某些指数波动的可变付款部分。截至2023年12月31日,公司很大一部分租约被归类为经营性租赁。
一般而言,本公司的经营租赁有延长租赁期限的续期选择权,一些包括终止协议或购买租赁资产的选择权。该等资产的可摊销年限以其使用年限或租赁期中较短者为准,包括合理地确保于租赁开始时行使的续期。
所有初始期限为12个月或以下但没有选择权延长或购买本公司合理确定将行使的标的资产的租赁(“短期租赁”)均不计入综合资产负债表,租赁费用按租赁期内的直线基础确认。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的租赁资产和租赁负债:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 |
资产 | 资产负债表位置 | | | |
经营租约 | 其他非流动资产 | $ | 143 | | | $ | 106 | |
融资租赁 | 财产、厂房和设备、净值 | 25 | | | 8 | |
租赁资产总额 | | $ | 168 | | | $ | 114 | |
| | | | |
负债 | | | | |
当前 | | | | |
经营租约 | 其他流动负债 | $ | 37 | | | $ | 22 | |
融资租赁 | 应付票据和其他短期债务 | 3 | | | 2 | |
非当前 | | | | |
经营租约 | 其他非流动负债 | 112 | | | 85 | |
融资租赁 | 长期债务 | 23 | | | 9 | |
租赁总负债 | | $ | 175 | | | $ | 118 | |
下表列出了2023年、2023年和2022年12月31日终了年度因获得租赁资产而产生的租赁债务:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 |
经营租约 | $ | 63 | | | $ | 14 | |
融资租赁 | 17 | | | — | |
租赁债务总额 | $ | 80 | | | $ | 14 | |
下表列出了截至2023年12月31日的租赁负债到期日:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 经营租约 | | 融资租赁 |
2024 | $ | 37 | | | $ | 3 | |
2025 | 30 | | | 5 | |
2026 | 23 | | | 4 | |
2027 | 19 | | | 4 | |
2028 | 14 | | | 5 | |
2028年后 | 69 | | | 12 | |
租赁付款总额(未贴现) | $ | 192 | | | $ | 33 | |
减去:推定利息 | 43 | | | 7 | |
租赁负债现值 | $ | 149 | | | $ | 26 | |
于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司录得经营租赁开支1美元331000万,$32百万美元和美元28分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度,营运租赁的营运现金流为331000万,$30百万美元和美元28分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本公司录得短期租赁成本为#美元291000万,$211000万美元和300万美元17分别为100万美元。
在本报告所述期间,融资租赁费用和相关现金流并不重要。
ASC主题842“租赁”要求使用租赁中隐含的费率,如果可以容易地确定的话。一般来说,隐含利率在公司的协议中不容易确定,因此此类租赁安排使用递增借款利率。递增借款利率是根据特定于租赁期限的利率、租赁活动集中的经济环境、租赁组合的价值以及假设贷款完全抵押来确定的。下表列出了条款和贴现率: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | |
经营租约 | 8 | | 6 |
融资租赁 | 8 | | 5 |
加权平均贴现率 | | | |
经营租约 | 5.4 | % | | 3.1 | % |
融资租赁 | 6.2 | % | | 2.5 | % |
附注:23:00。每股收益
该公司公布普通股每股基本收益和稀释后每股收益(“EPS”)金额。基本每股收益的计算方法是将博格华纳公司应占净收益除以报告期内已发行普通股的加权平均股数。稀释每股收益的计算方法是将博格华纳公司应占净收益除以报告期内已发行普通股和普通股等价物的加权平均份额。
股权薪酬的摊薄影响采用库存股方法计算。库藏股法假设本公司使用行使奖励的假定收益,按期内平均市场价格回购普通股。库存股方法下的假设收益包括受让人未来将支付的购买价格和公司尚未确认的未来服务的补偿成本。附注19“基于股票的薪酬”中所述的基于业绩的股票奖励对综合财务报表的摊薄影响在计算每股摊薄收益时计入相关的业绩标准在各自的资产负债表日达到的水平。有几个0.7百万,0.8百万美元和0.8分别于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度的摊薄每股盈利计算中剔除百万股业绩股份单位,因截至资产负债表日期尚未符合相关业绩标准。
下表协调了用于计算普通股基本每股收益和稀释后每股收益的分子和分母:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(百万,不包括每股和每股金额) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
基本每股收益: | | | | | |
持续经营净收益 | $ | 632 | | | $ | 636 | | | $ | 343 | |
已发行普通股加权平均股份 | 232.8 | | | 235.5 | | | 238.1 | |
普通股基本每股收益 | $ | 2.71 | | | $ | 2.70 | | | $ | 1.44 | |
| | | | | |
稀释后每股收益: | | | | | |
持续经营净收益 | $ | 632 | | | $ | 636 | | | $ | 343 | |
已发行普通股加权平均股份 | 232.8 | | | 235.5 | | | 238.1 | |
基于股票的薪酬效应 | 1.6 | | | 1.3 | | | 1.4 | |
已发行普通股的加权平均股份,包括稀释股份 | 234.4 | | | 236.8 | | | 239.5 | |
普通股稀释后每股收益 | $ | 2.70 | | | $ | 2.69 | | | $ | 1.43 | |
| | | | | |
注:24月24日。可报告的细分市场和相关信息
该公司的业务汇总为三可报告的部分,下面将进一步描述。这些细分市场是战略业务组,由于每个细分市场代表相关汽车部件和系统的特定分组,因此它们被单独管理。于往年,本公司按下列条款列报业绩四可报告的细分市场:空气管理、电子推进和动力传动系统、燃料系统和售后市场。
2023年第一季度,公司选择将空气管理部门和电子动力与动力系统部门分解为空气管理部门、动力系统和电池系统部门以及电子推进部门,并报告了以下三个部门的业绩五可报告的细分市场:空气管理、动力系统和电池系统、电子推进、燃料系统和售后市场。由于剥离,燃料系统和售后市场不再是需要报告的部门。
可报告分部披露已相应更新,其中包括为新的报告结构重新计算前期信息。
•空气管理部。这一细分市场开发和制造产品,以提高燃油经济性、减少排放和提高性能。空气管理部门的技术包括涡轮增压器、eBooster、eTurbos、正时系统、排放系统、热系统、汽油点火技术、智能远程执行器、动力总成传感器、机舱加热器、电池加热器、电池充电和直流充电站。
•动力传动系统和电池系统。该细分市场的技术包括电池模块和系统、控制模块、用于自动变速器的摩擦和机械离合器产品、扭矩管理产品和后轮驱动(“RWD”)和全轮驱动(“AWD”)变速箱系统和耦合系统。
•电子推进系统。这一细分市场的产品和技术为当前和下一代电动和混合动力汽车提供了行业领先的性能和效率,以及快速上市的解决方案。电子推进部门的技术包括电力电子产品,如逆变器、车载充电器、DC/DC转换器和组合盒(多个组合电力电子元件)。旋转电机也是ePropusion产品组合的一部分,包括电动马达和发电机以及由逆变器组成的完全集成的驱动模块,
电动马达和减速机。此外,该部门的产品还包括电子控制装置,如发动机控制单元、变速器控制单元、电池管理系统、推进控制器和域控制器。
分部调整后营业收入(亏损)是本公司使用的分部收入或亏损的衡量标准。分部经调整营业收入(亏损)包括经重组、合并、收购及剥离费用、无形资产摊销费用、减值费用及其他不能反映持续营业收入或亏损的项目调整后的营业收入。该公司认为,分部调整后的营业收入(亏损)最能反映其应报告分部的营业盈利能力或亏损。
下表显示了公司可报告部门的部门信息和部门调整后的营业收入(亏损):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023细分市场信息 | | | | | | | |
| 净销售额 | | 年终资产 | | 折旧/摊销 | | 长期资产支出1 |
(单位:百万) | 顾客 | | 网段间 | | 网络 | | | |
空气管理 | $ | 7,750 | | | $ | 83 | | | $ | 7,833 | | | $ | 5,505 | | | $ | 252 | | | $ | 252 | |
动力传动系统和电池系统 | 4,346 | | | 2 | | | 4,348 | | | 4,023 | | | 172 | | | 162 | |
电子推进 | 2,102 | | | 64 | | | 2,166 | | | 3,185 | | | 127 | | | 384 | |
部门间淘汰 | — | | | (149) | | | (149) | | | — | | | — | | | — | |
总计 | 14,198 | | | — | | | 14,198 | | | 12,713 | | | 551 | | | 798 | |
公司2 | — | | | — | | | — | | | 1,740 | | | 31 | | | 34 | |
已整合 | $ | 14,198 | | | $ | — | | | $ | 14,198 | | | $ | 14,453 | | | $ | 582 | | | $ | 832 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022细分市场信息 | | | | | | | |
| 净销售额 | | 年终资产 | | 折旧/摊销 | | 长期资产支出1 |
(单位:百万) | 顾客 | | 网段间 | | 网络 | | | |
空气管理 | $ | 7,076 | | | $ | 61 | | | $ | 7,137 | | | $ | 5,329 | | | $ | 243 | | | $ | 187 | |
动力传动系统和电池系统 | 3,753 | | | (18) | | | 3,735 | | | 3,963 | | | 166 | | | 166 | |
电子推进 | 1,806 | | | 100 | | | 1,906 | | | 2,349 | | | 111 | | | 257 | |
部门间淘汰 | — | | | (143) | | | (143) | | | — | | | — | | | — | |
总计 | 12,635 | | | — | | | 12,635 | | | 11,641 | | | 520 | | | 610 | |
公司2 | — | | | — | | | — | | | 1,691 | | | 32 | | | 12 | |
已整合 | $ | 12,635 | | | $ | — | | | $ | 12,635 | | | $ | 13,332 | | | $ | 552 | | | $ | 622 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年细分市场信息 | | | | | | | |
| 净销售额 | | 年终资产 | | 折旧/摊销 | | 长期资产支出1 |
(单位:百万) | 顾客 | | 网段间 | | 网络 | | | |
空气管理 | $ | 6,761 | | | $ | 106 | | | $ | 6,867 | | | $ | 5,174 | | | $ | 281 | | | $ | 214 | |
动力传动系统和电池系统 | 3,659 | | | 1 | | | 3,660 | | | 4,229 | | | 160 | | | 150 | |
电子推进 | 1,383 | | | 44 | | | 1,427 | | | 1,828 | | | 102 | | | 113 | |
部门间淘汰 | — | | | (151) | | | (151) | | | — | | | — | | | — | |
总计 | 11,803 | | | — | | | 11,803 | | | 11,231 | | | 543 | | | 477 | |
公司2 | — | | | — | | | — | | | 1,656 | | | 31 | | | 37 | |
已整合 | $ | 11,803 | | | $ | — | | | $ | 11,803 | | | $ | 12,887 | | | $ | 574 | | | $ | 514 | |
_______________
| | |
1 长期资产支出包括资本支出和工具支出。 |
2 公司资产包括现金和现金等价物、投资和长期应收账款以及递延所得税。 |
|
分部调整后营业收入(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
空气管理 | $ | 1,171 | | | $ | 1,073 | | | $ | 1,037 | |
动力传动系统和电池系统 | 545 | | | 449 | | | 524 | |
电子推进 | (90) | | | (88) | | | (48) | |
分部调整后营业收入 | 1,626 | | | 1,434 | | | 1,513 | |
公司,包括基于股票的薪酬 | 278 | | | 282 | | | 234 | |
无形资产摊销费用 | 67 | | | 69 | | | 59 | |
重组费用 | 79 | | | 48 | | | 108 | |
并购费用(净额) | 23 | | | 9 | | | 48 | |
资产减值和租约修改 | 29 | | | 30 | | | — | |
| | | | | |
(收益)出售业务的亏损 | (5) | | | (13) | | | 29 | |
出售资产的收益 | (13) | | | — | | | — | |
其他不可比项目 | 8 | | | — | | | (3) | |
客户保修结算 | — | | | — | | | 124 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
关联公司收益中的权益,税后净额 | (30) | | | (28) | | | (42) | |
债务和股权证券的已实现和未实现亏损 | 174 | | | 73 | | | 362 | |
| | | | | |
| | | | | |
利息支出,净额 | 10 | | | 51 | | | 91 | |
其他退休后费用(收入) | 15 | | | — | | | (7) | |
未计所得税和非控制性利息的持续经营收益 | $ | 991 | | | $ | 913 | | | $ | 510 | |
| | | | | |
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地理信息
在截至2023年12月31日的年度内,大约84该公司合并净销售额的%来自美国以外,这将销售额归因于生产地点,而不是客户的地点。除美国外,中国、墨西哥、德国、波兰、匈牙利和韩国超过5截至2023年12月31日的年度内综合净销售额的百分比。公司对股权证券的投资不包括在长期资产的定义中,商誉和某些其他非流动资产也不包括在内。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | 长寿资产 |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美国 | $ | 2,334 | | | $ | 2,143 | | | $ | 2,125 | | | $ | 778 | | | $ | 469 | | | $ | 489 | |
欧洲: | | | | | | | | | | | |
德国 | 1,669 | | | 1,443 | | | 1,338 | | | 393 | | | 354 | | | 401 | |
波兰 | 1,121 | | | 937 | | | 961 | | | 342 | | | 277 | | | 276 | |
匈牙利 | 904 | | | 636 | | | 469 | | | 167 | | | 170 | | | 193 | |
| | | | | | | | | | | |
其他欧洲 | 1,386 | | | 1,056 | | | 1,023 | | | 456 | | | 327 | | | 289 | |
整个欧洲 | 5,080 | | | 4,072 | | | 3,791 | | | 1,358 | | | 1,128 | | | 1,159 | |
中国 | 2,998 | | | 2,864 | | | 2,958 | | | 876 | | | 821 | | | 776 | |
墨西哥 | 1,760 | | | 1,727 | | | 1,208 | | | 374 | | | 612 | | | 561 | |
韩国 | 1,163 | | | 1,073 | | | 1,117 | | | 197 | | | 205 | | | 239 | |
其他外国 | 863 | | | 756 | | | 604 | | | 200 | | | 191 | | | 164 | |
总计 | $ | 14,198 | | | $ | 12,635 | | | $ | 11,803 | | | $ | 3,783 | | | $ | 3,426 | | | $ | 3,388 | |
面向主要客户的销售
对福特(包括其子公司)的合并净销售额约为14%, 15%和13截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度分别为2%。大众汽车(包括其子公司)的合并净销售额约为11%, 9%和9截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度。这样的销售包括向不同客户地点和地区销售各种产品。在所述任何一年,没有其他单一客户占合并净销售额的10%以上。
按产品线划分的销售额
轻型车辆涡轮增压机的销售量约占21%, 26%和24分别为截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度合并净销售额的百分比。在所述任何一年中,没有其他单一产品线占合并净销售额的10%以上。
附注25:00。经营现金流和其他补充财务信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:百万) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
持续经营的经营活动 | | | | | |
净收益 | $ | 695 | | | $ | 1,026 | | | $ | 639 | |
非持续经营的净(亏损)收益 | (7) | | | 308 | | | 194 | |
持续经营净收益 | 702 | | | 718 | | | 445 | |
对持续经营的净收益与持续经营的经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧和工装摊销 | 515 | | | 483 | | | 515 | |
无形资产摊销 | 67 | | | 69 | | | 59 | |
重组费用,扣除已支付现金的净额 | 66 | | | 41 | | | 81 | |
基于股票的薪酬费用 | 58 | | | 64 | | | 50 | |
企业销售亏损(收益) | (5) | | | (16) | | | 29 | |
(收益)债务清偿损失 | (28) | | | — | | | 20 | |
资产减值 | 20 | | | 30 | | | — | |
债务和股权证券的已实现和未实现亏损 | 174 | | | 73 | | | 362 | |
递延所得税优惠 | (44) | | | (76) | | | (96) | |
因财产损失而获得的保险赔偿收益 | — | | | — | | | (5) | |
其他非现金调整 | (16) | | | (33) | | | (38) | |
将持续业务的净收益与持续业务的业务活动提供的现金净额进行调整 | 1,509 | | | 1,353 | | | 1,422 | |
退休计划缴费 | (19) | | | (21) | | | (28) | |
资产和负债变动,不包括收购、资产剥离和外币换算调整的影响: | | | | | |
应收账款 | (482) | | | (409) | | | (55) | |
盘存 | (72) | | | (158) | | | (179) | |
预付款和其他流动资产 | (3) | | | 17 | | | 14 | |
应付账款和应计费用 | 375 | | | 433 | | | (61) | |
预付税金和应付所得税 | (20) | | | 25 | | | (10) | |
其他资产和负债 | 109 | | | (60) | | | 107 | |
持续经营活动提供的现金净额 | $ | 1,397 | | | $ | 1,180 | | | $ | 1,210 | |
| | | | | |
补充现金流量信息 | | | | | |
年内支付的现金: | | | | | |
利息 | $ | 126 | | | $ | 131 | | | $ | 127 | |
所得税,扣除退款的净额 | $ | 362 | | | $ | 268 | | | $ | 290 | |
非现金投资交易: | | | | | |
期末与购置财产、厂房和设备有关的应付帐款 | $ | 148 | | | $ | 165 | | | $ | 95 | |
附注26*停产经营
在这些综合财务报表中,PHINIA的业务历史结果和分拆前的财务状况作为非持续业务列报。
下表汇总了PHINIA非持续业务的资产和负债。
| | | | | | | |
(以百万计) | | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | $ | 255 | |
| | | |
应收账款净额 | | | 852 | |
库存,净额 | | | 470 | |
预付款和其他流动资产 | | | 39 | |
| | | |
| | | |
非连续性业务的流动资产总额 | | | $ | 1,616 | |
| | | |
财产、厂房和设备、净值 | | | 939 | |
投资和长期应收账款 | | | 77 | |
商誉 | | | 419 | |
其他无形资产,净额 | | | 432 | |
其他非流动资产 | | | 179 | |
| | | |
非连续性业务的非流动资产总额 | | | $ | 2,046 | |
| | | |
负债 | | | |
应付票据和其他短期债务 | | | $ | 2 | |
应付帐款 | | | 538 | |
其他流动负债 | | | 406 | |
| | | |
| | | |
非连续性业务的流动负债总额 | | | $ | 946 | |
| | | |
长期债务 | | | 26 | |
与退休有关的负债 | | | 94 | |
其他非流动负债 | | | 175 | |
| | | |
停产业务的非流动负债总额 | | | $ | 295 | |
下表汇总了PHINIA停产业务的财务结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净销售额 | $ | 1,723 | | | $ | 3,348 | | | $ | 3,227 | |
销售成本 | 1,362 | | | 2,616 | | | 2,545 | |
毛利 | 361 | | | 732 | | | 682 | |
| | | | | |
销售、一般和行政费用 | 173 | | | 320 | | | 375 | |
重组费用 | 7 | | | 11 | | | 55 | |
其他营业费用(净额) | 132 | | | 36 | | | 15 | |
营业(亏损)收入 | 49 | | | 365 | | | 237 | |
| | | | | |
关联公司收益中的权益,税后净额 | (5) | | | (10) | | | (6) | |
| | | | | |
利息支出,净额 | — | | | 1 | | | 2 | |
其他退休后费用(收入) | — | | | (31) | | | (38) | |
非持续经营的所得税前收益 | 54 | | | 405 | | | 279 | |
| | | | | |
所得税拨备 | 61 | | | 97 | | | 85 | |
| | | | | |
可归因于PHINIA的非持续业务净(亏损)收益 | $ | (7) | | | $ | 308 | | | $ | 194 | |
关于剥离,本公司签订了一项过渡服务协议,通过该协议,本公司和PHINIA将在剥离后继续相互提供某些服务。这些服务涉及信息技术、人力资源、财务、设施、采购、销售、知识产权和工程。这些服务的综合影响在合并财务报表的持续业务结果中报告。自分拆之日起至截至2023年12月31日止年度,本公司提供服务的费用为$132000万美元给PHINIA,PHINIA提供服务的费用为#美元3300万美元给公司。
该公司产生了$1341000万美元和300万美元30于截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度内,与分拆有关的成本分别为100万欧元,反映于本公司综合经营报表的非持续业务净(亏损)收益内。衍生成本主要包括专业费用和分离某些业务活动的成本。
附注27:00。中期财务信息(未经审计)
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的季度财务信息摘要。下表列出了重新编制的财务信息,反映了与剥离有关的非连续性业务的列报情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万,每股除外) | 2023 | | 2022 |
截至的季度 | 3月31日- | | 6月30日 | | 9月30日 | | 12月31日 | | 年 | | 3月31日- | | 6月30日 | | 9月30日 | | 12月31日 | | 年 |
净销售额 | $ | 3,383 | | | $ | 3,671 | | | $ | 3,622 | | | $ | 3,522 | | | $ | 14,198 | | | $ | 3,079 | | | $ | 3,013 | | | $ | 3,226 | | | $ | 3,317 | | | $ | 12,635 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | 578 | | | 679 | | | 652 | | | 659 | | | 2,568 | | | 575 | | | 548 | | | 607 | | | 639 | | | 2,369 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | 273 | | | 334 | | | 272 | | | 281 | | | 1,160 | | | 270 | | | 209 | | | 265 | | | 265 | | | 1,009 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于博格华纳公司的金额: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持续经营净收益 | $ | 166 | | | $ | 230 | | | $ | 87 | | | $ | 149 | | | $ | 632 | | | $ | 130 | | | $ | 161 | | | $ | 173 | | | $ | 172 | | | $ | 636 | |
非持续经营的净收益(亏损) | 51 | | | (26) | | | (37) | | | 5 | | | (7) | | | 70 | | | 54 | | | 102 | | | 82 | | | 308 | |
归属于博格华纳公司的净利润 | $ | 217 | | | $ | 204 | | | $ | 50 | | | $ | 154 | | | $ | 625 | | | $ | 200 | | | $ | 215 | | | $ | 275 | | | $ | 254 | | | $ | 944 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
来自持续经营业务的每股收益-基本 | $ | 0.72 | | | $ | 0.99 | | | $ | 0.37 | | | $ | 0.64 | | | $ | 2.71 | | | $ | 0.55 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.74 | | | $ | 0.74 | | | $ | 2.70 | |
来自已终止经营业务的每股盈利-基本 | $ | 0.21 | | | $ | (0.11) | | | $ | (0.16) | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.03) | | | $ | 0.29 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.35 | | | $ | 1.31 | |
博格华纳公司应占每股收益- 基本1 | $ | 0.93 | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.67 | | | $ | 2.68 | | | $ | 0.84 | | | $ | 0.91 | | | $ | 1.17 | | | $ | 1.09 | | | $ | 4.01 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
来自持续运营的每股收益-摊薄 | $ | 0.72 | | | $ | 0.97 | | | $ | 0.37 | | | $ | 0.64 | | | $ | 2.70 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.73 | | | $ | 0.73 | | | $ | 2.69 | |
已终止经营业务每股盈利-摊薄 | $ | 0.21 | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.16) | | | $ | 0.02 | | | $ | (0.03) | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.36 | | | $ | 1.30 | |
博格华纳公司应占每股收益- 稀释1 | $ | 0.93 | | | $ | 0.87 | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.66 | | | $ | 2.67 | | | $ | 0.84 | | | $ | 0.91 | | | $ | 1.15 | | | $ | 1.09 | | | $ | 3.99 | |
_____________________________
1 由于使用季度加权平均流通股计算每股收益,季度每股金额的总和可能不等于该年度的每股金额。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
不适用。
项目9A:管理控制和程序
披露控制和程序:
一个控制系统,无论构思和运作得有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且控制的好处必须相对于成本加以考虑。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证公司内的所有控制问题和舞弊事件(如果有)
已被检测到。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。然而,公司的披露控制和程序旨在为实现其目标提供合理的保证。
本公司已采用并维持披露控制及程序,旨在提供合理保证,确保根据《交易法》提交或提交的报告(如10-K表格)所要求披露的资料,在美国证券交易委员会的规则及表格所指定的时间段内予以记录、处理、汇总及报告。公司的披露控制和程序也旨在提供合理的保证,确保此类信息得到积累并酌情传达给管理层,以便及时做出关于所需披露的决定。根据交易所法案规则13a-15的要求,公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,已对截至2023年12月31日,即本报告涵盖的期限结束时披露控制程序的有效性进行了评估。根据这一评价,首席执行干事和首席财务官得出结论,披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,如交易法规则13a-15(F)所定义。管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会在《内部控制框架-综合框架》(2013)中建立的框架和标准,对公司财务报告的内部控制进行了评估。被排除在财务报告内部控制评估之外的管理层超过了太阳电气的充电业务和Eldor Corporation的电动混合动力系统业务,前者于2023年3月1日被收购,后者于2023年12月1日被收购。截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度,这些收购合计占合并总资产的不到1%,占合并净销售额的不到1%。根据评估,管理层得出结论,截至2023年12月31日,公司对财务报告的内部控制基于这些标准是有效的。
独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所已审计了本公司截至2023年12月31日的综合财务报表以及本报告中所述的财务报告内部控制的有效性。
财务报告内部控制的变化
最近一个会计季度财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B.报告和其他资料
不适用。
项目9 C. 关于阻止检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第III部
项目10. 董事、行政人员及企业管治
在公司2024年年度股东大会的委托书中,“董事选举”、“董事提名信息”、“董事会委员会”、“薪酬委员会报告”和“道德准则”等标题下出现的有关董事、高管和公司治理的信息在此引用,并成为本报告的一部分。
道德守则
本公司长期保持道德行为准则,并不时更新,该准则适用于本公司所有董事、高级管理人员和员工。此外,公司还通过了《首席执行官和高级财务官道德守则》,适用于公司首席执行官、首席财务官、财务主管和财务总监。这些代码中的每一个都张贴在公司的网站上,网址是:www.borgwarner.com/investors/corporate-governance.本公司拟于任何修订或豁免后四个营业日内,在其网站上披露对其《首席执行官及高级财务人员道德操守守则》或《道德守则》条文所作的任何修订或豁免。
项目11. 高管薪酬
有关董事和高管薪酬的信息将出现在公司2024年股东周年大会的委托书中,标题为“董事薪酬”、“薪酬委员会联锁和内部人参与”、“薪酬讨论和分析”、“限制性股票”、“长期股权激励”和“控制权协议变更和过渡性收入计划”,本文通过引用将这些信息并入本报告,并成为本报告的一部分。
项目12. 某些受益所有人的担保所有权以及管理和相关股东事宜
有关担保所有权及某些实益拥有人及管理层及相关股东事宜的资料,将会在本公司2024年股东周年大会的委托书中以“某些实益拥有人及管理层的担保所有权”的标题出现,并以此作为参考并入本报告。
有关公司股权补偿计划的信息,请参阅本年度报告10-K表格中的第5项“注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券”。
项目13. 某些关系和关联交易以及董事独立性
有关某些关系和关联交易以及董事独立性的信息将出现在公司2024年股东周年大会的委托书中,标题为“某些关系和关联交易”和“董事的独立性”,本文通过引用并入该信息,并作为本报告的一部分。
项目14. 首席会计师费用和服务
有关主要会计师费用和服务的信息将出现在公司2024年年度股东大会的委托书中,标题为“向普华永道支付的费用”,本文通过引用并入,并作为本报告的一部分。
第IV部
项目15. 附件和财务报表附表
第15项(A)(3)项所要求的信息列于本表格10-K签名页之前的附件索引中。项目15(A)(1)所要求的资料载于上文项目8“财务报表和补充数据”。所有财务报表附表均被省略,因为所需资料不适用或数额不足以要求提交附表,或因为所需资料已包括在本表格10-K所载的合并财务报表及其附注中。
项目16.表格10-K摘要
不适用。
展品索引
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展品编号 | 描述 |
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| 1.1 | | | 公司与PHINIA之间于2023年7月2日签订的分离和分配协议(通过参考2023年7月7日提交的公司当前报告8-K表的附件2.1合并而成)。 |
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| 3.1 | | | 经修订至2022年7月22日的公司综合再次注册证书(通过参考2022年8月3日提交的公司截至2022年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件3.1并入)。 |
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| 3.2 | | | 经修订及重订的本公司章程,经修订至2018年4月25日(参照本公司于2018年7月26日提交的截至2018年6月30日的Form 10-Q季度报告的附件3.2)。 |
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| 4.1 | | | Borg-Warner Automotive,Inc.和纽约银行梅隆信托公司(芝加哥第一国民银行的权益继承人)作为受托人签订的、日期为1999年2月15日的契约(通过参考公司于2011年2月11日提交的第333-172198号注册说明书第4.5号附件合并而成)。 |
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| 4.2 | | | Borg-Warner Automotive,Inc.和纽约银行梅隆信托公司(全国协会大通曼哈顿信托公司的权益继承人)之间于1999年9月23日签署的作为受托人的契约(通过参考2011年2月11日提交的公司注册声明333-172198的第4.6号附件合并而成)。 |
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| 4.3 | | | 第四份补充契约,日期为2015年3月16日,由本公司与纽约州梅隆银行信托公司作为契约受托人(通过参考本公司2015年3月16日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成)。 |
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| 4.4 | | | 第六份补充契约,日期为2020年6月19日,公司与德意志银行信托公司美洲之间,作为独立受托人(通过引用2020年6月19日提交的公司当前报告表格8-K的附件4.2合并)。 |
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| 4.5 | | | 第七份补充契约,日期为2020年10月5日,公司与德意志银行信托公司美洲之间,作为独立受托人(通过引用2020年10月5日提交的公司当前报告表格8-K的附件4.2合并)。 |
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| 4.6 | | | 第八次补充契约,日期为5月19日。2021年,本公司与德意志银行信托公司美洲公司(作为独立受托人)(通过参考2021年5月19日提交的本公司8-K表格当前报告的附件4.2合并) |
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| 4.7 | | | 证券说明(通过参考附件4.6合并到公司截至2019年12月31日的财政年度的10-K表格年度报告中,2020年2月13日提交)。 |
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| 10.1 | | | 本公司与PHINIA之间于2023年7月2日签订的过渡服务协议(通过引用纳入本公司于2023年7月7日提交的表格8-K当前报告的附件10.1)。 |
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| 10.2 | | | 税务事项协议,日期为2023年7月2日,由公司和PHINIA(通过引用附件10.2合并到公司于2023年7月7日提交的表格8-K的当前报告)。 |
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| 10.3 | | | 员工事务协议,日期为2023年7月2日,由公司和PHINIA(通过引用合并到2023年7月7日提交的表格8-K的公司当前报告的附件10.3)。 |
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| 10.4 | | | 本公司与PHINIA之间于2023年7月2日签订的知识产权交叉许可协议(通过引用纳入本公司于2023年7月7日提交的表格8-K当前报告的附件10.4)。 |
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| 10.5 | | | 第五次修订和重申的信贷协议,日期为2023年9月22日,博格华纳公司,美国银行,作为贷款人的行政代理人,作为Swingline银行和发卡银行,以及贷款人不时的当事人(通过引用并入2023年9月22日提交的公司当前报告表格8-K的附件10.1)。 |
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| †10.6 | | 博格华纳公司2023年股票激励计划,经修订和重述(通过引用附件10.2纳入公司截至2023年11月2日提交的10-Q表季度报告)。 |
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展品编号 | 描述 |
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| †10.7 | | BorgWarner Inc. 2023年股票激励计划员工限制性股票协议(通过参考2023年8月2日提交的截至2023年6月30日的公司10-Q表季度报告的附件10.5合并)。 |
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| †10.8 | | BorgWarner Inc. 2023年股票激励计划非美国员工股票单位奖励协议(通过引用于2023年8月2日提交的截至2023年6月30日的10-Q表格季度报告的附件10.6合并)。 |
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| †10.9 | | 2023 BorgWarner Inc. 2023年股票激励计划绩效股票单位奖励协议(通过参考2023年8月2日提交的截至2023年6月30日的公司10-Q表季度报告的附件10.7合并)。 |
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| †10.10 | | 2023 BorgWarner Inc. 2023年股票激励计划非雇员董事限制性股票协议(通过参考2023年8月2日提交的截至2023年6月30日的公司10-Q表季度报告的附件10.8合并)。 |
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| †10.11 | | 2022 BorgWarner Inc. 2018年股票激励计划员工限制性股票协议(通过参考2022年5月4日提交的截至2022年3月31日的公司10-Q表季度报告的附件10.1合并)。 |
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| †10.12 | | 2022 BorgWarner Inc. 2018年股票激励计划非美国员工股票单位奖励协议(通过参考2022年5月4日提交的截至2022年3月31日的公司10-Q表格季度报告的附件10.2合并)。 |
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| †10.13 | | 2022 BorgWarner Inc. 2018年股票激励计划绩效股份奖励协议(通过引用于2022年5月4日提交的截至2022年3月31日的季度公司10-Q表格季度报告的附件10.3合并)。 |
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| †10.14 | | 博格华纳公司2018年非雇员董事股票激励计划限制性股票协议表格(通过参考2023年2月9日提交的公司截至2022年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.8并入)。 |
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| †10.15 | | 博格华纳公司2018年股票激励计划员工限制性股票协议表格(通过引用附件10.8纳入公司于2022年2月15日提交的截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中)。 |
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| †10.16 | | 博格华纳公司面向非美国员工的2018年股票激励计划限制性股票单位协议表格(通过引用附件10.9并入公司于2022年2月15日提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中)。 |
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| †10.17 | | 博格华纳公司2018年股票激励计划业绩奖励协议表格(通过参考2022年2月15日提交的公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K的附件10.10并入)。 |
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| †10.18 | | 博格华纳公司2018年非雇员董事股票激励计划限制性股票协议表格(通过参考2022年2月15日提交的公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.11并入)。 |
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| †10.19 | | 修订并重新修订BorgWarner Inc.管理层激励奖金计划,自2008年12月31日起生效(通过引用附件10.22并入公司于2019年2月19日提交的截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告中)。 |
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| †10.20 | | 博格华纳公司退休储蓄超额福利计划,经修订和重述,自2009年1月1日起生效(通过引用附件10.23并入公司于2019年2月19日提交的截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中)。 |
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| †10.21 | | 博格华纳公司董事会延期薪酬计划,经修订和重述,自2009年1月1日起生效(通过引用附件10.24并入公司于2019年2月19日提交的截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中)。 |
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| †10.22 | | 博格华纳公司董事会延期补偿计划的第一修正案,日期为2011年1月1日(通过引用附件10.25并入公司于2019年2月19日提交的截至2018年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.25)。 |
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展品编号 | 描述 |
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| †10.23 | | 博格华纳公司董事会延期补偿计划的第二修正案,日期为2016年8月1日(通过参考2017年2月9日提交的公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.31纳入)。 |
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| †10.24 | | 本公司与托尼特·卡拉韦、斯特凡·德默勒、布雷迪·埃里克森、Joe·法杜尔、保罗·法雷尔、大卫·吉雷利、弗雷德里克·利萨尔德、凯文·诺兰、沃尔克·翁和Tania Wingfield各自签订的控制权变更雇佣协议(通过参考公司于2022年8月3日提交的Form 10-K季度报告的附件10.4而合并)。 |
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| †10.25 | | 经修订和重述的BorgWarner Inc.2004年递延补偿计划,自2009年1月1日起生效(通过引用附件10.29并入公司于2019年2月19日提交的截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告的附件10.29)。 |
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| †10.26 | | BorgWarner Inc.和Frederic B.Lissalde之间的雇佣协议,日期为2022年9月9日(通过参考2022年10月27日提交的公司截至2022年9月30日的Form 10-Q季度报告中的附件10.2合并)。 |
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| 21.1 | | | 公司的附属公司。*。 |
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| 23.1 | | | 独立注册会计师事务所同意。* |
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| 31.1 | | | 第13a-14(A)/15d-14(A)条首席执行干事的证明。 |
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| 31.2 | | | 规则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务干事的证明。 |
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| 32.1 | | | 第1350条认证。* |
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| †97.1 | | BorgWarner Inc.薪酬追回政策。* |
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| 101.INS | | 内联XBRL实例文档。* |
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| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。* |
| | | |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。* |
| | | |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。* |
| | | |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。* |
| | | |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。* |
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| 104.1 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。* |
| | | |
*现送交存档。 |
†指管理合同或补偿计划或安排。 |
签名:
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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发信人: | /S/弗雷德里克·B·利沙尔德 |
| 弗雷德里克·B·利沙尔德 |
| 新闻发言人总裁和首席执行官 |
日期:2024年2月8日
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人并以2024年2月8日所示的身份签署。
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签名 | | 标题 |
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/S/弗雷德里克·B·利沙尔德 | | 总裁与首席执行官 |
弗雷德里克·B·利沙尔德 | | (首席执行官)和董事 |
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/S/凯文·A·诺兰 | | 常务副总裁兼首席财务官 |
凯文·A·诺兰 | | (首席财务官) |
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/S/克雷格·D·亚伦 | | 总裁副主计长 |
克雷格·D·艾伦 | | (首席会计主任) |
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/S/Sara A.格林斯坦 | | |
Sara·A·格林斯坦 | | 董事 |
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/S/迈克尔·S·汉利 | | |
迈克尔·S·汉利 | | 董事 |
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/S/肖恩·E·麦阿尔蒙特 | | |
肖恩·E·麦卡尔蒙 | | 董事 |
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/S/黛博拉·D·麦克维尼 | | |
黛博拉·D·麦克维尼 | | 董事 |
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/S/亚历克西斯·P·米卡斯 | | |
亚历克西斯·P·米卡斯 | | 董事和非执行主席 |
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/S/Sailaja K.Shankar | | |
Sailaja K.Shankar | | 董事 |
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/S/郝宁泰-唐 | | |
厚宁泰-唐 | | 董事 |