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T. ROWE PRICE GROUP 公布了 2023 年第四季度和全年业绩

巴尔的摩（2024年2月8日）——T. Rowe Price Group, Inc.（纳斯达克股票代码：TROW）今天公布了其2023年第四季度和全年业绩。

▪ 年终管理的资产为1.445万亿美元

▪ 2023 年第四季度客户净流出量为 283 亿美元，2023 年净客户流出量为 818 亿美元

▪ 2023 年第四季度摊薄后每股普通股收益 (EPS) 为 1.90 美元，2023 年为 7.76 美元

▪ 2023年第四季度调整后的摊薄每股收益为1.72美元，2023年调整后的摊薄每股收益为7.59美元

▪ 通过定期季度分红和股票回购在 2023 年第四季度向股东返还了 3.84 亿美元，2023 年返还了 13.76 亿美元

首席执行官兼总裁罗布·夏普斯评论说：“2023年对我们来说是充满挑战的一年，净流出量巨大。但是 2023 年也带来了进展。投资业绩有所改善，我们的大盘增长基金表现非常强劲。我们推进了重要工作，以确保我们的公司为未来的增长做好准备。我们看到了许多早期指标，这些指标支持了我们的信心，即更好的日子即将到来，我们将为客户、员工和股东创造令人信服的价值。”

财务要闻

			三个月已结束																																				年终了
（以百万计，每股数据除外）			12/31/2023						12/31/2022						改变									9/30/2023						改变												12/31/2023						12/31/2022						改变
美国公认会计原则基础
投资咨询费			$	1,461.2					$	1,368.3					6.8		%							$	1,463.9					(0.2)		%										$	5,747.7					$	5,969.1					(3.7)		%
基于资本分配的收入 (1) (2)			$	40.2					$	26.5					n/m									$	66.1					n/m												$	161.9					$	(54.3)					n/m
净收入			$	1,642.0					$	1,524.2					7.7		%							$	1,670.7					(1.7)		%										$	6,460.5					$	6,488.4					(0.4)		%
运营费用			$	1,254.8					$	1,271.1					(1.3)		%							$	1,089.4					15.2		%										$	4,474.3					$	4,114.7					8.7		%
净营业收入			$	387.2					$	253.1					53.0		%							$	581.3					(33.4)		%										$	1,986.2					$	2,373.7					(16.3)		%
非营业收入（亏损）(2)			$	259.7					$	135.7					n/m									$	2.8					n/m												$	504.1					$	(425.5)					n/m
归因于 T. Rowe Price 的净收益			$	437.6					$	266.0					64.5		%							$	453.2					(3.4)		%										$	1,788.7					$	1,557.9					14.8		%
摊薄后的每股普通股收益			$	1.90					$	1.16					63.8		%							$	1.97					(3.6)		%										$	7.76					$	6.70					15.8		%
假设摊薄后的已发行普通股的加权平均值			224.0						224.6						(0.3)		%							224.8						(0.4)		%										224.8						227.1						(1.0)		%
调整后的基础 (3)
运营费用			$	1,150.7					$	1,073.2					7.2		%							$	1,061.3					8.4		%										$	4,260.7					$	4,087.8					4.2		%
运营费用，不包括与应计附带利息相关的薪酬			$	1,135.5					$	1,039.2					9.3		%							$	1,030.8					10.2		%										$	4,190.7					$	4,070.2					3.0		%
净营业收入			$	502.7					$	509.1					(1.3)		%							$	635.9					(20.9)		%										$	2,263.2					$	2,500.5					(9.5)		%
非营业收入（亏损）(2)			$	49.5					$	33.7					n/m									$	28.7					n/m												$	140.8					$	(24.4)					n/m
归因于 T. Rowe Price 的净收益			$	394.7					$	399.6					(1.2)		%							$	499.5					(21.0)		%										$	1,750.1					$	1,864.8					(6.2)		%
摊薄后的每股普通股收益			$	1.72					$	1.74					(1.1)		%							$	2.17					(20.7)		%										$	7.59					$	8.02					(5.4)		%
管理的资产（以十亿计）
管理的平均资产			$	1,374.3					$	1,283.8					7.0		%							$	1,393.6					(1.4)		%										$	1,362.3					$	1,398.4					(2.6)		%
终止管理的资产			$	1,444.5					$	1,274.7					13.3		%							$	1,346.5					7.3		%										$	1,444.5					$	1,274.7					13.3		%
投资咨询有效费率（基点）			42.2						42.3						(0.1)									41.7						0.5												42.2						42.7						(0.5)

(1) 基于资本分配的收入代表应计附带利息的变化。

(2) 百分比变化没有意义 (n/m)。

(3) 参见本财报末尾与美国公认会计原则同类指标的对账情况。

管理的资产

在 2023 年第四季度，管理资产 (AUM) 增加了 980 亿美元，达到 14.45 万亿美元。下表显示了按资产类别划分的资产管理规模变化的组成部分。

(1) 多资产投资组合的标的资产管理规模已在此类别中汇总和列报，未在股票和固定收益栏中报告。

（2）另类资产类别包括获准将其持股的50％以上投资于私人信贷、杠杆贷款、夹层、实物资产/CRE、结构性产品、压力/不良资产、非投资级CLO、特殊情况、业务发展公司或以绝对回报为投资目标的策略。通常，仅包括那些流动性超过每日流动性的策略。截至2023年12月31日，无准备金的资本承诺为116亿美元，未反映在上述收费基础资产管理规模中。

(3) 另类资产净现金流包括10亿美元的流出，代表投资经理驱动的分配。

(4) 包括未再投资的净分配额23亿美元。

截至2023年12月31日，居住在美国境外的投资者占该公司资产管理规模的8.6％，截至2023年9月30日占9.2％，截至2022年12月31日占9.1％。

该公司为投资于公司美国共同基金和集体投资信托基金以及在公司综合体之外管理的基金的退休计划提供参与者会计和计划管理。截至2023年12月31日，该公司管理的资产为2450亿美元，其中1460亿美元是我们管理的资产。

近年来，该公司开始通过模型交付和多资产解决方案提供非全权咨询服务，供提供商实施。该公司将通过这些服务获得的收入记录在管理费中。这些投资组合（主要在美国）中咨询的资产为116亿美元

2023 年 12 月 31 日。

财务业绩摘要

净收入

(1) 基于资本分配的收入代表应计附带利息的变化。百分比变化没有意义 (n/m)。

2023年第四季度的净收入为16亿美元，比2022年第四季度增长7.7％，比2023年第三季度下降1.7％。与2022年第四季度相比，2023年第四季度增长的主要原因是平均管理资产的投资咨询费增加，以及该公司某些替代产品在2023年第四季度赚取的2530万美元的基于绩效的费用。与2023年第三季度相比，下降的主要原因是基于资本配置的收入减少。

▪ 2023年第四季度的投资咨询费年化有效费率为42.2个基点，低于2022年第四季度的42.3个基点，但高于2023年第三季度的41.7个基点。与2022年第四季度相比，过去一年的净资产流出推动了所管理资产向较低费用资产类别和工具的混合转移，从而对年化有效费率产生了不利影响，尽管这种影响几乎被某些替代产品获得的更高绩效费用和2023年期间更高的市场回报所抵消。与2023年第三季度相比，增长主要是由2023年第四季度获得的基于绩效的费用推动的。

▪ 2023年第四季度基于资本配置的收入为4,020万美元，其中包括5,110万美元的额外应计附带利息，部分被1,090万美元的收购相关非现金摊销所抵消。相比之下，2022年第四季度的2650万美元金额包括8,480万美元的额外应计附带利息，由5,830万美元的非现金摊销和减值所抵消。2023年全年，该公司实现了1.098亿美元的套利，而2022年同期为8,770万美元。

基于资本配置的收入的一部分作为薪酬转移，并在薪酬和相关成本中确认，未付金额在合并资产负债表上列为非控股权益。有关应计附带利息（作为合并资产负债表投资的一部分报告）和相关的非控股权益的季度变动的详细信息，请参阅本新闻稿末尾的适用表格。

▪ 2023年第四季度的管理、分销和服务费为1.406亿美元，较2022年第四季度增加了1,120万美元，这是由于向T.Rowe Price共同基金提供的过户代理相关服务有所增加。

运营费用

(1) 百分比变化没有意义 (n/m)。

(2) 基于资本分配的收入补偿代表应计附带利息补偿的变化。

(3) 参见本财报末尾与美国公认会计原则同类指标的对账情况。

运营支出为12.548亿美元，比2022年第四季度下降1.3％，比2023年第三季度增长15.2％。按非公认会计准则计算，2023年第四季度调整后的运营支出为11.507亿美元，比2022年第四季度增长7.2％，比2023年第三季度增长8.4％。与2022年第四季度及2023年第三季度相比，调整后的运营支出增加的主要原因是薪酬和福利、技术、广告、专业费用和其他一般和管理活动的成本增加。这些增长被与应计附带利息相关的薪酬支出的减少所抵消。

▪ 2023年第四季度的薪酬、福利和相关成本为6.494亿美元，较2022年第四季度增加了2490万美元，比2023年第三季度增加了3,240万美元。与2022年第四季度相比的增长主要是由于更高的员工福利以及更高的临时奖金应计额。每年，第四季度奖金累积水平由发放的总奖金池与当年前三个季度累积的累计奖金支出相比决定。与2023年第三季度相比，增长的主要原因是与公司在12月发放的年度股权补助相关的股票薪酬，更高的员工福利

成本和较低的资本化劳动力。这些增长被中期奖金累积以及2023年第三季度（包括与7月劳动力行动相关的成本）的减少部分抵消。截至2023年12月31日，该公司雇用了7,906名员工，较2022年底增长了0.5％，与2023年9月30日相比增长了0.8％。

▪ 由于媒体和代理成本的增加，2023年第四季度的广告和促销费用为4,440万美元，比2022年第四季度增加了1,620万美元，比2023年第三季度增加了2330万美元。

▪ 2023年第四季度的技术、占用和设施成本为1.716亿美元，比2022年第四季度增加了2,290万美元，比2023年第三季度增加了1190万美元，这主要是由于该公司持续投资其技术能力（包括折旧和托管解决方案许可证）的成本增加。

▪ 2023年第四季度的一般费用、管理费用和其他成本为1.281亿美元，较2022年第四季度增加了2600万美元，比2023年第三季度增加了4,240万美元。与2022年第四季度相比的增长主要是由于专业费用以及其他一般和行政相关成本的增加。2023年第三季度还包括约2000万美元的成本回收收益，该收益在2023年第四季度没有再次出现。

营业外收入（亏损）

按非公认会计准则计算，非营业收入（亏损）包括公司现金和全权投资组合产生的投资收益/亏损。

所得税

以下内容将法定联邦所得税税率与公司截至2023年和2022年的有效税率进行对账：

(1) 州所得税优惠反映在可赎回非控股权益和股票薪酬计划活动的净收益总额中。

(2) 归属于可赎回非控股权益的净收益代表公司合并投资产品中持有的收益部分，尽管已包含在税前收入中，但不向公司征税。

该公司全年的非公认会计准则有效税率为27.2％，而24.7％。2023年更高的有效税率主要是由2023年确认的针对英国递延所得税资产的估值补贴的增加以及与期权行使和限制性股票归属相关的离散税收优惠的减少所推动的。2023年的税率也受到州纳税义务和解的有利影响。

该公司估计，按美国公认会计原则计算，其2024年全年的有效税率将在23％至27％之间，按非公认会计准则计算将在23％至26％之间。该范围反映了与我们在英国的递延所得税资产相关的预期估值补贴的降低，以及与某些司法管辖区收入分配规则变化相关的较低州税率。

其他事项

本新闻稿中公布的财务业绩未经审计。毕马威会计师事务所目前正在完成对该公司2023年合并财务报表的审计以及截至2023年12月31日的财务报告内部控制。该公司预计，毕马威会计师事务所将在2月中旬完成工作，然后该公司将向美国证券交易委员会提交2023年10-K表年度报告。10-K表格将包括其他信息，包括公司经审计的合并财务报表、管理层截至2023年12月31日的财务报告内部控制报告以及毕马威会计师事务所的报告。

本财报中的某些陈述可能代表 “前瞻性信息”，包括与收入的预期变化、我们的运营、支出、收益、流动性、现金流和资本支出、行业或市场状况、管理资产的数量或构成、监管发展、我们的有效费率的变化、对我们产品、新产品和服务的需求和定价、有效税率、普通股净收入和收益、未来交易、我们的战略举措和一般信息有关的信息经济状况、股息、股票回购和其他市场状况。有关可能影响未来业绩的风险和其他因素的讨论，请参阅公司2022年10-K表年度报告。

T. Rowe Price（纳斯达克——GS：TROW）成立于1937年，帮助世界各地的人们实现其长期投资目标。作为一家以卓越的投资、退休领导力和独立专有研究而闻名的大型全球资产管理公司，该公司建立在将客户利益放在首位的诚信文化之上。投资者依赖这家屡获殊荣的公司的退休专业知识以及股票、固定收益、另类投资和多资产投资能力的积极管理方法。截至2023年12月31日，T.Rowe Price管理着1.445万亿美元的资产，为全球数百万客户提供服务。新闻和其他更新可以在脸书、Instagram、LinkedIn、X、YouTube和troweprice.com/newsroom上找到。

网络直播信息

首席执行官兼总裁罗布·夏普斯、首席财务官詹·达迪斯和全球投资主管埃里克·维尔将在2024年2月8日星期四上午8点至8点45分（美国东部时间）举行的网络直播中介绍业务业绩的最新情况，审查财务业绩并回答问题。要观看网络直播或获取拨号提问说明，请访问investors.troweprice.com。

补充材料将在电话会议开始前不久在公司的投资者关系网站上公布。活动结束后不久，将在公司的投资者关系网站上重播网络直播。

联系人：

公共关系						投资者关系
珍妮摩尔						林斯利·卡鲁斯
410-577-8246						410-345-3717
jeanne.moore@troweprice.com						linsley.carruth@troweprice.com
贾马尔·莫布利
410-345-3403
jamaal.mobley@troweprice.com

(1) 多资产投资组合的标的资产管理规模已在此类别中汇总和列报，未在股票和固定收益栏中报告。

（2）另类资产类别包括获准将其持股的50％以上投资于私人信贷、杠杆贷款、夹层、实物资产/CRE、结构性产品、压力/不良资产、非投资级CLO、特殊情况、业务发展公司或以绝对回报为投资目标的策略。通常，仅包括那些流动性超过每日流动性的策略。

(3) 另类投资净现金流包括26亿美元的流出，代表投资经理驱动的分配。

(4) 包括未再投资的29亿美元的净分配。

(1) 百分比变化没有意义 (n/m)。

下表汇总了截至2023年止年度的现金流量，这些现金流可归因于T. Rowe Price Group、我们的合并赞助投资产品以及所需的相关冲销。

* 这包括合并实体中的可赎回和不可赎回非控股权益。

下表详细介绍了我们在附属私人投资基金中的投资变化——合并实体的附带利息和非控股权益。

非公认会计准则信息与对账

该公司认为，以下非公认会计准则财务指标为投资者提供了有关其核心经营业绩的相关且有意义的信息。制定这些措施的目的是提高透明度，以评估公司的核心业务，将当前业绩与前一时期的业绩进行比较，并与业内同行进行更适当的比较。但是，不应将非公认会计准则财务指标视为根据美国公认会计原则计算的财务指标的替代品，其他公司的计算方式可能会有所不同。

以下时间表将截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月以及2023年9月30日的美国公认会计准则财务指标与非公认会计准则财务指标进行了对账。

以下附表协调了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的某些美国公认会计准则财务指标。

(1) 这些非公认会计准则调整消除了与收购相关的摊销和成本的影响，包括无形资产和收购资产摊销、或有对价负债公允价值重计、收购投资和非控股利息基础差额摊销以及薪酬相关安排的摊销。管理层认为，调整这些费用有助于读者了解公司的核心经营业绩，并提高同期的可比性。

(2) 这种非公认会计准则调整消除了与收购相关的交易成本。管理层认为，调整这些费用有助于读者了解公司的核心经营业绩，并提高同期的可比性。

(3) 这种非公认会计准则调整消除了补充储蓄计划负债的市场估值变化以及指定为相关负债经济套期保值的投资的相关净收益（亏损）对薪酬支出的影响。补充储蓄计划下的延期金额根据参与者选择的假设投资的升值（折旧）进行了调整。该公司使用T. Rowe Price投资产品来经济地对冲这些市场走势的风险。管理层认为，将经济套期保值中确认的非营业投资收益（亏损）与相关薪酬支出相抵消，并消除净影响是有用的，这有助于读者了解公司的核心经营业绩，提高不同时期的可比性。

(4) 这些非公认会计准则调整消除了合并赞助投资产品对公司美国公认会计准则合并收益表的影响。具体而言，该公司将运营费用加起来，减去合并后的赞助投资产品的投资收益。运营费用调整是指扣除相关管理和管理费后的合并产品的运营支出。归属于T. Rowe Price的净收益调整代表合并产品的净收益，扣除可赎回的非控股权益。管理层认为，合并后的赞助投资产品可能会影响读者了解公司核心经营业绩的能力。

(5) 本次非公认会计准则调整代表公司投资组合中其他非营业收入（亏损）和净收益（亏损），这些收益未被指定为补充储蓄计划负债的经济套期保值，也不属于现金和全权投资组合。管理层在其非公认会计准则指标中保留现金和全权投资中确认的投资收益，因为这些资产和相关收益（亏损）被视为公司核心业务的一部分。管理层认为，调整剩余的营业外收入（亏损）有助于读者了解公司的核心经营业绩，并提高与前几年的可比性。此外，管理层在管理和评估公司业绩时没有强调这部分非营业收入（亏损）的影响。

(6) 计算所得税影响的目的是使2023年迄今为止的总体非公认会计准则有效税率达到27.2％，2022年达到24.7％。因此，截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的非公认会计准则有效税率分别为28.5％和26.4％。

(7) 这项非公认会计准则指标的计算方法是将两类法应用于归属于T. Rowe Price Group的调整后净收益，除以假设摊薄后的已发行普通股的加权平均值。分配给普通股股东的调整后净收益的计算如下：