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Tempur Sealy报告2023年第四季度和全年业绩
-报告2023年第四季度净销售额为12亿美元,与上年持平
-报告2023年第四季度每股收益为0.43美元,调整后每股收益(1)为0.53美元
-综合毛利率增长260个基点,至43.8%
-季度现金股息增加18%,至每股0.13美元

肯塔基州列克星敦,2024年2月8日-Tempur Sealy International,Inc.(纽约证券交易所代码:TPX)公布了截至2023年12月31日的第四季度和年度财务业绩。该公司还发布了2024年全年的财务指引。

2023年第四季度主要亮点

·总净销售额下降1.4%,至11.705亿美元,而2022年第四季度为11.874亿美元,北美业务部门下降4.0%,国际业务部门增长7.8%。在不变货币基础上(1),总净销售额下降了2.6%,其中北美业务部门减少了4.3%,国际业务部门增加了3.5%。
·毛利率为43.8%,而2022年第四季度为41.2%。调整后的毛利率(1)为44.2%,而2022年第四季度为41.6%。
·营业收入下降17.1%,至1.219亿美元,而2022年第四季度为1.471亿美元。调整后的营业收入(1)与2022年第四季度的1.568亿美元相比下降了1.0%,降至155.2美元。
·净收入下降24.2%,至7710万美元,而2022年第四季度为1.017亿美元。调整后的净收入(1)与2022年第四季度的9620万美元相比,下降了2.4%,降至9390万美元。
·稀释后每股收益(EPS)下降24.6%,至4.3亿美元,而2022年第四季度为5.7亿美元。调整后每股收益(1)下降1.9%,至0.53美元,而2022年第四季度为0.54美元。

财务信息摘要
(百万,不包括百分比和每股普通股金额)截至三个月报告的更改百分比截至的年度报告的更改百分比
2023年12月31日2022年12月31日2023年12月31日2022年12月31日
净销售额$1,170.5 $1,187.4 (1.4)%$4,925.4 $4,921.2 0.1 %
净收入$77.1 $101.7 (24.2)%$368.1 $455.7 (19.2)%
调整后净收益(1)
$93.9 $96.2 (2.4)%$425.6 $467.9 (9.0)%
易办事$0.43 $0.57 (24.6)%$2.08 $2.53 (17.8)%
调整后每股收益(1)
$0.53 $0.54 (1.9)%$2.40 $2.60 (7.7)%

公司董事长兼首席执行官斯科特·汤普森评论说:“我们对2023年第四季度和全年的财务表现感到满意,特别是考虑到床上用品类别的需求疲软。我们相信公司的表现优于同类产品。我们通过以消费者为中心的创新、世界级的制造能力、成功的全方位分销平台和垂直整合开发和营销差异化产品的竞争优势使公司能够提供稳健的财务业绩。一旦床上用品类别恢复增长,公司处于独特的地位,能够实现显著的销售增长。”


(1)这是一项非公认会计准则的财务措施。请参考下面的“非公认会计准则财务指标和不变货币信息”。
1


业务细分市场亮点:2023年第四季度

该公司的业务部门包括北美和国际。公司运营费用不包括在这两个业务部门中,并作为合并业绩的对账项目单独列报。

与2022年第四季度的9.323亿美元相比,北美地区的净销售额下降了4.0%,至8.954亿美元,主要是由于影响美国消费者行为的宏观经济压力。在不变货币基础上(1),北美地区的净销售额比2022年第四季度下降了4.3%。毛利率为40.2%,而2022年第四季度为37.4%。调整后的毛利率(1)为40.7%,而2022年第四季度为37.9%。营业利润率为15.4%,而2022年第四季度为14.6%。调整后的营业利润率(1)为15.9%,而2022年第四季度为15.1%。

与2022年第四季度相比,北美通过批发渠道的净销售额减少了5010万美元,降幅为6.2%,至7.628亿美元。与2022年第四季度相比,通过直接渠道实现的北美净销售额增加了1320万美元,增幅为11.1%,达到1.326亿美元。

北美调整后的毛利率(1)与2022年第四季度相比提高了280个基点。这一改善主要是由有利的大宗商品成本和运营效率推动的,但部分被不利的产品组合所抵消。与2022年第四季度相比,北美调整后的营业利润率(1)提高了80个基点。这一改善主要是由毛利率的改善推动的,但对增长举措的投资部分抵消了这一改善。

国际销售净销售额增长7.8%,达到2.751亿美元,而2022年第四季度为2.551亿美元。在不变货币基础上(1),国际净销售额比2022年第四季度增长3.5%。毛利率为55.7%,而2022年第四季度为55.2%。营业利润率为19.2%,而2022年第四季度为20.4%。2022年第四季度调整后的营业利润率(1)为20.7%。2023年第四季度的营业利润率没有调整。

与2022年第四季度相比,通过批发渠道实现的国际净销售额增加了1,370万美元,增幅为14.7%,达到1.069亿美元,这主要是由于坦普尔®新产品的成功推出。与2022年第四季度相比,通过直接渠道实现的国际净销售额增加了630万美元,增幅为3.9%,达到1.682亿美元。

与2022年第四季度相比,国际毛利率提高了50个基点。这一改善主要是由有利的大宗商品成本推动的,但部分被不利的组合所抵消。与2022年第四季度调整后的营业利润率(1)相比,国际营业利润率下降了150个基点。下降主要是由于为支持增长计划而进行的运营费用去杠杆化,但毛利率的改善部分抵消了这一影响。

企业运营支出从2022年第四季度的4,080万美元增加到6,840万美元,主要是由于与即将进行的床垫公司收购相关的1,750万美元交易成本,以及与产品创新计划战略投资相关的1,100万美元公允价值重新计量。公司调整后的运营费用(1)为3960万美元,而2022年第四季度为3680万美元。

与2022年第四季度的1.017亿美元相比,合并后的净收益下降了24.2%,降至7710万美元。调整后的净收入(1)下降2.4%,至9,390万美元,而2022年第四季度为9,620万美元。每股收益下降24.6%,至4.3亿美元,而2022年第四季度为5.7亿美元。调整后每股收益(1)下降1.9%,至0.53美元,而2022年第四季度为0.54美元。

截至2023年第四季度,该公司的总债务为26亿美元,合并债务减去净现金(1)为25亿美元。在截至2023年12月31日的一年中,基于合并债务减去净现金(1)与调整后EBITDA(1)的比率的杠杆率为2.87倍。此外,在2023年第四季度,该公司确认了与2023年信贷协议再融资相关的债务清偿亏损320万美元。


增加股息

今天,该公司宣布,董事会将季度现金股息增加18%,至每股0.13美元。这是过去几年来第四次增加股息。股息将于2024年3月7日支付给2024年2月22日收盘时登记在册的股东。

公司董事长兼首席执行官斯科特·汤普森表示:“我们很高兴地宣布增加我们的季度股息。我们的董事会根据公司强大的市场地位将季度股息提高到每股0.13美元,并证明有能力产生可观的自由现金流。这标志着我们的股息在过去三年中第四次增加,自2021年启动以来,现金股息几乎翻了一番。“

床垫公司最新消息

公司董事长兼首席执行官Scott Thompson评论说:“关于悬而未决的床垫公司交易,我们在2023年第四季度证明遵守了联邦贸易委员会的第二项要求,预计交易将在2024年下半年完成。Tempur Sealy和床垫公司继续在整合规划方面取得共同进展,包括与许多提供床垫公司产品的公司签署了关闭后的供应协议。这些协议提供了在关闭后访问某些消费者想要的产品的机会,巩固了重要的供应商关系。关于关闭后供应商关系的其他讨论正在进行中。总体而言,我们对Tempur Sealy的未来持乐观态度,并期待着在今年晚些时候欢迎床垫公司加入该组织。“

《2023年信贷协议》修正案

2024年2月6日,本公司和某些其他当事人签署了2023年信贷协议的修正案,其中规定了625.0美元的延迟提取定期贷款和4,000万美元的现有增量循环贷款的可得性增加。该等票据一经提取,其条款及条件将分别与本公司根据2023年信贷协议提供的现有定期贷款及循环贷款相同。这项修订是与本公司即将进行的床垫公司收购的融资策略有关,预计将于2024年下半年完成。

财务指导

对于截至2024年的全年,公司目前预计调整后的每股收益(1)在2.60美元至2.90美元之间。这考虑到了该公司目前的销售前景,即低至中个位数的同比增长。以中间价计算,调整后的每股收益(1)指引比上一年增长了15%。

公司董事长兼首席执行官斯科特·汤普森评论说:“我们很高兴发布2024年指导意见,目标是调整后每股收益(1)和销售额的增长。支持我们指导意见的是最近的分销收益,以及对全球类别需求正在从同比负增长中企稳的信念。我们预计2024年全年的行业单位将与2023年的水平一致。

凭借我们强大的财务状况、富有弹性的运营模式以及最近对我们的品牌、产品和扩大的产能所做的投资,Tempur Sealy准备增长调整后的每股收益(1)和销售额。随着我们在美国的新泡沫浇注工厂的发展,考虑到我们近期的类别前景,我们预计2024年第一季度我们的利润将面临压力,调整后的每股收益(1)可能在0.45美元到0.50美元之间,然后在接下来的几个季度恢复同比增长。

该公司指出,它的预期是基于本新闻稿发布时可获得的信息,并受到不断变化的条件的影响,其中许多情况不在公司的控制范围之内。如果没有不合理的努力,公司无法提供前瞻性每股收益指导和调整后每股收益(1)的适用对账,因为公司目前无法合理确定地预测预计将在2024年影响每股收益的某些项目的类型和程度。

(1)这是一项非公认会计准则的财务措施。请参考下面的“非公认会计准则财务指标和不变货币信息”。
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电话会议信息

Tempur Sealy International,Inc.将于2024年2月8日上午8:00主持一场现场电话会议,讨论财务业绩。东部时间。电话会议将进行网络直播,可在公司的投资者关系网站上收看,网址为:www.Investor.temPursealy.com。电话会议结束后,公司网站的投资者关系部分将继续提供30天的网络直播重播。

非公认会计准则财务指标和不变货币信息

关于EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的每股收益、调整后的净收入、调整后的毛利、调整后的毛利、调整后的营业收入(费用)、调整后的营业利润率、合并负债和合并负债减去净现金(所有这些都是非公认会计准则财务指标)的更多信息,请参阅所附附表中的对账和其他信息。关于以不变货币为基础列报信息的方法的信息,请参阅所附附表中的“不变货币信息”。

前瞻性陈述

本新闻稿包含可被描述为联邦证券法所指的“前瞻性”陈述。此类陈述可能包括与公司的一项或多项计划、指导、目标、目标、战略有关的信息,以及其他非历史信息。本新闻稿中使用的“假设”、“估计”、“预期”、“指导”、“预期”、“可能”、“项目”、“计划”、“建议”、“目标”、“打算”、“相信”、“将会”、“考虑”以及此类词语或类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括但不限于与公司对已宣布的床垫公司收购的预期有关的陈述,包括相关的监管批准程序、公司的预期季度业绩、全年业绩指引和相对于更广泛行业的优异表现、公司的季度现金股息、公司对地缘政治事件(包括乌克兰战争和中东冲突)的预期、宏观经济环境(包括对消费者行为的影响)、汇率和汇率波动、床上用品行业、金融基础设施、2024年及以后时期的调整后每股收益以及公司对增加销售和调整后每股收益的预期、产品发布、预期的招聘和广告、资本项目时间表、渠道增长、收购和大宗商品前景。本文中包含的任何前瞻性陈述都是基于当前的预期和信念以及各种假设。不能保证公司将实现这些期望,满足其指导,或者这些信念将被证明是正确的。

许多因素,其中许多是该公司无法控制的,可能会导致实际结果与本文中可能表述为前瞻性陈述的任何内容大不相同。这些潜在的风险因素包括公司截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K和截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的季度报告Form 10-Q中讨论的因素。可能还有其他因素可能导致公司的实际结果与前瞻性陈述大不相同。公司没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映该陈述发表之日之后发生的事件或情况。

Tempur Sealy国际公司简介

Tempur Sealy致力于改善更多人的睡眠,每天晚上,在世界各地。作为一家全球领先的床上用品设计商、制造商、分销商和零售商,我们知道一夜好眠对整体健康和健康是多么重要。我们利用一个多世纪的知识和行业领先的创新,提供屡获殊荣的产品,为100多个国家的消费者提供突破性的睡眠解决方案。

我们高度认可的品牌包括坦普尔-佩迪克®、西利®、斯泰恩斯和福斯特®,我们广受欢迎的非品牌产品包括注重价值的自有品牌和原始设备制造商产品。在Tempur Sealy,我们了解在任何地方、以任何方式满足我们的客户的重要性,并制定了强大的全渠道零售战略。我们的产品支持互补的销售策略,并通过第三方零售商、我们在全球超过750家公司所有的门店和电子商务渠道销售。凭借我们提供的各种产品和多样化的购买选择,我们致力于继续将我们的使命变成现实,即改善世界各地更多人的每晚睡眠。

重要的是,我们致力于履行我们的全球责任,保护环境和我们所在的社区。作为这一承诺的一部分,我们确立了到2040年为我们的全球全资业务实现碳中性的目标。


投资者关系联系人:

奥布里·摩尔
投资者关系
Tempur Sealy International,Inc.
800-805-3635
邮箱:Investor.Relationship@temPursealy.com


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坦普尔海利国际有限公司。及附属公司
合并损益表
(百万,不包括百分比和每股普通股金额)
(未经审计)
截至三个月截至的年度
十二月三十一日,更改百分比十二月三十一日,更改百分比
2023202220232022
净销售额$1,170.5 $1,187.4 (1.4)%$4,925.4 $4,921.2 0.1 %
销售成本657.7 698.2 2,796.7 2,871.6 
毛利512.8 489.2 4.8 %2,128.7 2,049.6 3.9 %
销售和营销费用263.6 247.8 1,063.4 992.5 
一般、行政和其他费用136.9 101.0 481.1 397.6 
未合并关联公司收益中的权益收入(9.6)(6.7)(23.0)(21.1)
营业收入121.9 147.1 (17.1)%607.2 680.6 (10.8)%
其他费用,净额:
利息支出,净额30.9 31.6 129.9 103.0 
债务清偿损失3.2 — 3.2 — 
其他费用,净额0.2 1.9 — 0.4 
其他费用合计(净额)34.3 33.5 133.1 103.4 
所得税前持续经营所得87.6 113.6 (22.9)%474.1 577.2 (17.9)%
所得税拨备(9.9)(11.5)(103.4)(119.0)
持续经营收入77.7 102.1 (23.9)%370.7 458.2 (19.1)%
非持续经营所得(亏损),税后净额— 0.4 — (0.4)
扣除非控股权益前的净收益77.7 102.5 (24.2)%370.7 457.8 (19.0)%
减去:可归因于非控股权益的净收入0.6 0.8 2.6 2.1 
Tempur Sealy International,Inc.的净收入。$77.1 $101.7 (24.2)%$368.1 $455.7 (19.2)%
普通股每股收益:
基本信息
持续经营的每股收益$0.45 $0.59 $2.14 $2.61 
非持续经营的每股收益— 0.01 — — 
每股收益$0.45 $0.60 (25.0)%$2.14 $2.61 (18.0)%
稀释
持续经营的每股收益$0.43 $0.57 $2.08 $2.53 
非持续经营的每股收益— — — — 
每股收益$0.43 $0.57 (24.6)%$2.08 $2.53 (17.8)%
加权平均已发行普通股:
基本信息172.3 170.9 172.2 174.9 
稀释178.2 177.0 177.3 180.3 



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坦普尔海利国际有限公司。及附属公司
合并资产负债表
(单位:百万)
2023年12月31日2022年12月31日
资产(未经审计)
流动资产:
现金和现金等价物$74.9 $69.4 
应收账款净额431.4 422.6 
盘存483.1 555.0 
预付费用和其他流动资产113.8 148.2 
流动资产总额1,103.2 1,195.2 
财产、厂房和设备、净值878.3 791.1 
商誉1,083.3 1,062.3 
其他无形资产,净额714.8 715.8 
经营性租赁使用权资产636.5 506.8 
递延所得税15.6 11.3 
其他非流动资产122.2 77.3 
总资产$4,553.9 $4,359.8 
负债和股东权益(赤字)
流动负债:
应付帐款$311.3 $359.8 
应计费用和其他流动负债427.1 432.7 
短期经营租赁义务119.6 105.5 
应付所得税5.3 12.8 
长期债务的当期部分44.9 70.4 
流动负债总额908.2 981.2 
长期债务,净额2,527.0 2,739.9 
长期经营租赁义务574.8 453.5 
递延所得税127.9 114.0 
其他非流动负债82.6 83.5 
总负债4,220.5 4,372.1 
可赎回的非控股权益10.0 9.8 
股东权益(赤字):
普通股,面值0.01美元,授权发行5.0亿股;截至2023年12月31日和2022年12月31日,发行283.8股
2.8 2.8 
额外实收资本558.7 598.2 
留存收益3,279.2 2,988.5 
累计其他综合损失(136.7)(176.9)
按成本计算的库存股;截至2023年和2022年12月31日,分别为1.115亿股和113.3股
(3,380.6)(3,434.7)
股东权益合计(亏损)323.4 (22.1)
总负债、可赎回的非控股权益和股东权益(赤字)$4,553.9 $4,359.8 
5


坦普尔海利国际有限公司。及附属公司
合并现金流量表
(单位:百万)
(未经审计)
截至十二月三十一日止的年度:
20232022
持续经营活动产生的现金流:
扣除非控股权益前的净收益$370.7 $457.8 
非持续经营亏损,税后净额— 0.4 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整:
折旧及摊销135.3 127.1 
基于股票的薪酬摊销47.7 53.1 
递延融资成本摊销3.9 3.9 
坏账支出8.2 6.7 
递延所得税8.3 (10.5)
从未合并关联公司收到的股息20.4 22.9 
未合并关联公司收益中的权益收入(23.0)(21.1)
债务清偿损失1.4 — 
外币交易调整及其他(0.9)0.3 
经营性资产和负债变动情况:
应收账款(11.5)(14.8)
盘存75.8 (101.9)
预付费用和其他资产50.1 (24.2)
经营租赁,净额5.3 4.4 
应付帐款(46.9)(59.5)
应计费用和其他负债(14.7)(67.3)
应收和应付所得税(59.8)1.5 
持续经营活动提供的现金净额570.3 378.8 
来自持续经营的投资活动的现金流:
购买房产、厂房和设备(185.4)(306.5)
其他(2.4)(8.8)
持续运营中用于投资活动的现金净额(187.8)(315.3)
来自持续业务融资活动的现金流:
长期债务借款所得收益2,667.6 2,303.1 
偿还长期债务项下的借款(2,918.4)(1,828.6)
行使股票期权所得收益2.9 0.5 
回购库存股(36.0)(667.4)
已支付的股息(77.7)(70.5)
支付递延融资成本(6.5)— 
偿还融资租赁债务和其他债务(16.2)(16.2)
用于持续经营筹资活动的现金净额(384.3)(279.1)
持续经营所用现金净额(1.8)(215.6)
用于非连续性业务的净营业现金流— (0.3)
汇率变动对现金和现金等价物的净影响7.3 (15.4)
增加(减少)现金和现金等价物5.5 (231.3)
期初现金及现金等价物69.4 300.7 
期末现金和现金等价物$74.9 $69.4 

6


渠道销售摘要

下表重点介绍了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的按渠道和业务部门划分的净销售额信息:
截至12月31日的三个月,
(单位:百万)已整合北美国际
202320222023202220232022
批发(A)
$869.7 $906.1 $762.8 $812.9 $106.9 $93.2 
直接(B)
300.8 281.3 132.6 119.4 168.2 161.9 
$1,170.5 $1,187.4 $895.4 $932.3 $275.1 $255.1 
(a)批发渠道包括所有第三方零售商,包括第三方分销、酒店和医疗保健。
(b)Direct渠道包括公司所有的商店、在线和呼叫中心。
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坦普尔海利国际有限公司。及附属公司
非公认会计准则财务指标的对账
(百万,不包括百分比、比率和每股普通股金额)
本公司提供有关调整后净收益、调整后每股收益、调整后毛利、调整后毛利、调整后营业收入(费用)、调整后营业利润、EBITDA、调整后EBITDA、合并负债和合并债务减去净现金的信息,这些信息不是公认会计准则下认可的术语,也不能作为净收益、每股收益、毛利、毛利、营业收入(费用)和营业利润的替代指标来衡量经营业绩,也不能替代总债务来衡量流动性。该公司认为,这些非GAAP财务指标为投资者提供了更好地反映公司基本业务和趋势的业绩指标,提供了从净收入、毛利润、毛利率、营业收入(费用)和营业利润率看不到的前景。管理层为得出非GAAP财务指标所做的调整包括排除可能导致最近的GAAP财务指标短期波动的项目,但管理层认为这些项目不是公司业务的基本属性或主要驱动因素。

公司相信,剔除这些项目有助于更全面地了解公司持续经营和趋势的基本结果,管理层使用这些衡量标准和相应的公认会计准则财务衡量标准来管理公司的业务,评估其综合和业务部门相对于前期和市场的表现,以确立经营目标,并为投资者提供持续性,以便进行比较。与使用这些非GAAP财务衡量标准相关的限制包括,这些衡量标准并未显示与根据GAAP确定的公司业绩相关的所有金额。这些非GAAP财务指标应被视为补充性质,不应被解释为比GAAP定义的可比财务指标更重要。由于并非所有公司都使用相同的计算方法,这些报告可能无法与其他公司的其他类似名称的指标进行比较。有关这些非GAAP财务指标以及与最近的GAAP财务指标的对账的更多信息,请参阅以下页面上的对账。

恒定货币信息

在本新闻稿中,以及在其他新闻稿和与投资者的其他交流中,公司可能提及“不变货币基础”下的净销售额、收益或其他历史财务信息,这是一种非公认会计准则的财务衡量标准。这些对不变货币基础的提法不包括外币汇率波动可能造成的业务影响。为了在不变货币基础上提供信息,适用的财务结果根据一个简单的数学模型进行调整,该模型使用可比的上一个相应期间的货币换算率将本期结果换算为当地货币。这种方法适用于本位币为当地货币的国家/地区。提供这些信息是为了在不受外币汇率波动影响的情况下查看某些财务结果,从而便于对各时期的业务业绩进行比较。


8


调整后净收益和调整后每股收益

报告的净收入与调整后的净收入的对账以及调整后每股收益的计算如下。管理层认为,这些非公认会计准则财务措施的使用为投资者提供了有关本新闻稿末尾脚注中描述的各种调整影响的额外有用信息。

下表列出了公司报告的净收入与调整后净收入的对账,以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月调整后每股收益的计算:
截至三个月
(单位:百万,每股除外)2023年12月31日2022年12月31日
净收入$77.1 $101.7 
交易成本(1)
17.5 — 
公允价值重新计量(2)
11.0 — 
运营启动费用(3)
4.0 1.6 
债务清偿损失(4)
3.2 — 
网络安全事件(5)
0.8 — 
重组成本(6)
— 4.7 
企业资源计划系统转型(7)
— 3.4 
非持续经营收入,税后净额(8)
— (0.4)
丹麦税务问题(9)
(10.2)(12.3)
调整后所得税拨备(10)
(9.5)(2.5)
调整后净收益$93.9 $96.2 
调整后每股收益,稀释后$0.53 $0.54 
稀释后的流通股178.2 177.0 

下表列出了公司报告的净收入与调整后净收入的对账,以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的调整后每股收益的计算:
截至的年度
(单位为百万,每股普通股除外)2023年12月31日2022年12月31日
净收入$368.1 $455.7 
交易成本(1)
49.0 — 
网络安全事件(5)
14.3 — 
公允价值重新计量(2)
11.0 — 
运营启动费用(3)
10.4 6.5 
企业资源计划系统转型(7)
3.2 15.5 
债务清偿损失(4)
3.2 — 
重组成本(6)
— 10.0 
非持续经营亏损,税后净额(8)
— 0.4 
丹麦税务问题(9)
(10.2)(12.3)
调整后所得税拨备(10)
(23.4)(7.9)
调整后净收益$425.6 $467.9 
调整后每股收益,稀释后$2.40 $2.60 
稀释后的流通股177.3 180.3 


请参阅本新闻稿末尾的脚注
9


调整后的毛利润、调整后的毛利率、调整后的营业收入(费用)和调整后的营业利润率

毛利及毛利分别与经调整毛利及经调整毛利核对,营业收入(开支)及营业利润率分别与经调整营业收入(开支)及经调整营业利润率核对如下。管理层认为,这些非公认会计准则财务措施的使用为投资者提供了有关本新闻稿末尾脚注中描述的各种调整影响的额外有用信息。

下表列出了公司报告的毛利和营业收入(费用)与截至2023年12月31日的三个月的调整后毛利和调整后营业收入(费用)的计算的对账。
4Q 2023
(单位:百万,百分比除外)
*已合并
利润率北美洲利润率国际利润率*企业
净销售额$1,170.5 $895.4 $275.1 $— 
毛利$512.8 43.8 %$359.7 40.2 %$153.1 55.7 %$— 
调整:
运营启动费用(3)
3.8 3.8 — — 
网络安全事件(5)
0.5 0.5 — — 
调整总额4.3 4.3 — — 
调整后的毛利$517.1 44.2 %$364.0 40.7 %$153.1 55.7 %$— 
营业收入(费用)$121.9 10.4 %$137.5 15.4 %$52.8 19.2 %$(68.4)
调整:
交易成本(1)
17.5 — — 17.5 
公允价值重新计量(2)
11.0 — — 11.0 
运营启动费用(3)
4.0 4.0 — — 
网络安全事件(5)
0.8 0.5 — 0.3 
调整总额33.3 4.5 — 28.8 
调整后的营业收入(费用)$155.2 13.3 %$142.0 15.9 %$52.8 19.2 %$(39.6)

请参阅本新闻稿末尾的脚注
10


下表列出了在截至2022年12月31日的三个月中,公司报告的毛利和营业收入(费用)与调整后毛利和调整后营业收入(费用)的计算的对账。
4Q 2022
(单位:百万,百分比除外)*已合并利润率北美洲利润率
北京国际机场
利润率*企业
净销售额$1,187.4 $932.3 $255.1 $— 
毛利$489.2 41.2 %$348.4 37.4 %$140.8 55.2 %$— 
调整:
企业资源计划系统转型(7)
3.4 3.4 — — 
运营启动费用(3)
1.6 1.6 — — 
调整总额5.0 5.0 — — 
调整后的毛利$494.2 41.6 %$353.4 37.9 %$140.8 55.2 %$— 
营业收入(费用)$147.1 12.4 %$135.9 14.6 %$52.0 20.4 %$(40.8)
调整:
重组成本(6)
4.7 — 0.7 4.0 
企业资源计划系统转型(7)
3.4 3.4 — — 
运营启动费用(3)
1.6 1.6 — — 
调整总额9.7 5.0 0.7 4.0 
调整后的营业收入(费用)$156.8 13.2 %$140.9 15.1 %$52.7 20.7 %$(36.8)
请参阅本新闻稿末尾的脚注
11


下表列出了公司报告的毛利和营业收入(费用)与截至2023年12月31日的年度调整后毛利和调整后营业收入(费用)的计算的对账。
2023年全年
(单位:百万,百分比除外)*已合并利润率北美洲利润率北京国际机场利润率*企业
净销售额$4,925.4 $3,855.5 $1,069.9 $— 
毛利$2,128.7 43.2 %$1,537.5 39.9 %$591.2 55.3 %$— 
调整:
运营启动费用(3)
10.2 10.2 — — 
网络安全事件(5)
10.1 10.1 — — 
企业资源计划系统转型(7)
3.2 3.2 — — 
调整总额23.5 23.5 — — 
调整后的毛利$2,152.2 43.7 %$1,561.0 40.5 %$591.2 55.3 %$— 
营业收入(费用)$607.2 12.3 %$643.1 16.7 %$170.9 16.0 %$(206.8)
调整:
交易成本(1)
49.0 — — 49.0 
网络安全事件(5)
14.3 10.5 1.1 2.7 
公允价值重新计量(2)
11.0 — — 11.0 
运营启动费用(3)
10.4 10.4 — — 
企业资源计划系统转型(7)
3.2 3.2 — — 
调整总额87.9 24.1 1.1 62.7 
调整后的营业收入(费用)$695.1 14.1 %$667.2 17.3 %$172.0 16.1 %$(144.1)

下表列出了公司报告的毛利和营业收入(费用)与截至2022年12月31日的年度调整后毛利和调整后营业收入(费用)的计算的对账。
2022年全年
(单位:百万,百分比除外)*已合并利润率北美洲利润率北京国际机场利润率*企业
净销售额$4,921.2 $3,886.1 $1,035.1 $— 
毛利$2,049.6 41.6 %$1,487.3 38.3 %$562.3 54.3 %$— 
调整:
企业资源计划系统转型(7)
11.1 11.1 — — 
运营启动费用(3)
5.8 5.8 — — 
调整总额16.9 16.9 — — 
调整后的毛利$2,066.5 42.0 %$1,504.2 38.7 %$562.3 54.3 %$— 
营业收入(费用)$680.6 13.8 %$642.4 16.5 %$187.2 18.1 %$(149.0)
调整:
企业资源计划系统转型(7)
15.5 14.3 — 1.2 
重组成本(6)
9.8 1.8 1.3 6.7 
运营启动费用(3)
6.1 6.1 — — 
调整总额31.4 22.2 1.3 7.9 
调整后的营业收入(费用)$712.0 14.5 %$664.6 17.1 %$188.5 18.2 %$(141.1)
请参阅本新闻稿末尾的脚注
12


EBITDA、调整后EBITDA和合并负债减去净现金

下面提供了以下对账:

·净收益与EBITDA和调整后的EBITDA之比
·合并负债减去净现金与调整后EBITDA的比率
·总债务,净额与合并债务之比减去净额现金

管理层认为,提出这些非GAAP措施为投资者提供了有关公司经营业绩、现金流产生和各时期的比较的有用信息,以及有关公司在降低杠杆方面的进展的一般信息。

本公司的信贷协议(“2023年信贷协议”)提供了调整后EBITDA的定义。因此,本公司呈列经调整的EBITDA,以提供有关本公司遵守2023年信贷协议规定的资料。

下表列出了公司报告的净收入与截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的EBITDA和调整后EBITDA的计算结果的对账:
截至三个月
(单位:百万)2023年12月31日2022年12月31日
净收入$77.1 $101.7 
利息支出,净额30.9 31.6 
债务清偿损失(4)
3.2 — 
所得税拨备9.9 11.5 
折旧及摊销48.0 48.2 
EBITDA$169.1 $193.0 
调整:
交易成本(1)
17.5 — 
公允价值重新计量(2)
11.0 — 
运营启动费用(3)
4.0 1.6 
网络安全事件(5)
0.8 — 
企业资源计划系统转型(7)
— 3.4 
重组成本(6)
— 4.7 
非持续经营收入,税后净额(8)
— (0.4)
调整后的EBITDA$202.4 $202.3 
请参阅本新闻稿末尾的脚注
13


下表载列截至2023年12月31日止年度本公司呈报净收入与计算EBITDA及经调整EBITDA的对账:
截至的年度
(单位:百万)2023年12月31日
净收入$368.1 
利息支出,净额129.9 
债务清偿损失(4)
3.2 
所得税拨备103.4 
折旧及摊销184.8 
EBITDA$789.4 
调整:
交易成本(1)
49.0 
网络安全事件(5)
14.3 
公允价值重新计量(2)
11.0 
运营启动费用(3)
10.4 
企业资源计划系统转型(7)
3.2 
调整后的EBITDA$877.3 
合并负债减去净额现金$2,518.7 
合并负债减去净现金与调整后EBITDA的比率2.87倍
2023年10月10日,本公司与银行银团签订了2023年信贷协议,取代了2019年信贷协议。根据2023年信贷协议,调整后EBITDA的定义包含某些限制,这些限制限制了在计算调整后EBITDA时对净收入的调整。截至2023年12月31日止十二个月,本公司在计算经调整EBITDA时对净收入的调整并未超过2023年信贷协议所容许的金额。

截至2023年12月31日的12个月,合并债务减去净现金与调整后EBITDA的比率为2.87倍。2023年信贷协议要求公司将合并债务减去净现金与调整后EBITDA的比率保持在5.00倍以下。

下表列出了公司报告的总债务与截至2023年12月31日的合并债务减去净现金的计算方式的对账。“综合负债”和“净现金”是2023年信贷协议中为某些金融契约的目的而使用的术语。
(单位:百万)2023年12月31日
总债务,净额$2,571.9 
加上:递延融资成本(11)
21.7 
合并负债2,593.6 
减去:净现金(12)
74.9 
合并负债减去净额现金$2,518.7 

请参阅本新闻稿末尾的脚注
14


脚注:
(1)该公司记录了1,750万美元和4,900万美元的交易成本,主要与第四季度和截至2023年的年度内与即将进行的床垫公司收购相关的法律和专业费用有关。
(2)2023年第四季度,该公司记录了1,100万美元的公允价值重新计量,与一项产品创新计划的战略投资有关。
(3)
在截至2023年的第四季度和年度,该公司分别记录了与其在美国的制造和分销设施的产能扩张有关的400万美元和1040万美元的运营启动成本。销售成本包括截至2023年的第四季度和年度的人员和设施相关成本分别为380万美元和1020万美元。在截至2022年的第四季度和年度,该公司分别记录了与其在美国的制造和分销设施的产能扩张相关的160万美元和650万美元的运营启动成本,其中包括截至2022年的年度的40万美元其他费用。销售成本包括截至2022年的第四季度和年度的人员和设施相关成本分别为160万美元和580万美元。
(4)2023年第四季度,该公司确认了320万美元与其优先担保信贷安排再融资相关的债务清偿亏损。
(5)该公司在截至2023年7月23日的第四季度和年度分别记录了与2023年7月23日确定的网络安全事件相关的80万美元和1430万美元的成本。销售成本包括在截至2023年的第四季度和年度为确保业务连续性而产生的制造和网络中断成本分别为50万美元和1010万美元。运营费用包括30万美元和420万美元,主要用于在截至2023年的第四季度和全年分别为事件响应、遏制措施和稳定公司的信息系统产生的专业费用。
(6)该公司在截至2022年的第四季度和年度分别记录了470万美元和1000万美元的重组成本。这些成本主要与与组织变革相关的专业费用和裁员相关,包括截至2022年的年度的20万美元其他费用。
(7)
在截至2023年的一年中,该公司记录了与其ERP系统过渡相关的320万美元费用。该公司在截至2022年的第四季度和年度分别记录了与其ERP系统过渡相关的340万美元和1550万美元的费用。销售成本包括截至2022年的第四季度和年度的制造设施ERP系统过渡成本,分别为340万美元和1110万美元,其中包括劳动力、物流、培训和差旅。运营费用包括440万美元,主要与截至2022年的年度的专业费用有关。
(8)国际业务部分的某些子公司被视为非持续经营,并在2019年信贷协议中被指定为不受限制的子公司。因此,为了遵守公约,这些子公司被排除在公司调整后的财务措施之外。
(9)该公司在2023年第四季度和2022年第四季度分别录得1020万美元和1230万美元的所得税优惠,分别与其丹麦税务事项有关。2022年12月,丹麦税务当局(“DTA”)和美国国税局就初步框架达成一致,以完成公司2012年至2022年的丹麦税务事项。2023年10月,DTA和美国国税局正式结束了这一事件。
(10)
调整后的所得税拨备是指与上述项目相关的税收影响,不包括丹麦税务事项的所得税优惠。
(11)
本公司将递延融资成本从简明综合资产负债表中相关债务的账面价值中直接减去。为厘定财务契约的总债务,本公司已将该等成本加回总债务,按简明综合资产负债表计算净额。
(12)
净现金包括在2023年信贷协议中被指定为受限制子公司的境内和境外子公司的现金和现金等价物。
15