EX-99.2

附录 99.2


		美国金融集团有限公司
		投资者补充资料-2023 年第四季度
		2024年2月6日
		美国金融集团有限公司
		公司总部
		大美国保险集团大厦东四街 301 号
		俄亥俄州辛辛那提 45202 513 579 6739

美国金融集团有限公司

目录-投资者补充资料-2023年第四季度


部分	页面
目录-投资者补充资料-2023年第四季度		2
财务要闻		3
收入摘要		4
每股收益摘要		5

财产和意外伤害保险板块
财产和意外伤害保险-承保业绩摘要（GAAP）		6
专业——承保业绩（GAAP）		7
物业和运输-承保业绩（GAAP）		8
专业意外险-承保业绩（GAAP）		9
专业金融——承保业绩（GAAP）		10
其他专业——承保业绩（GAAP）		11

合并资产负债表/账面价值/债务
合并资产负债表		12
每股账面价值和价格/账面摘要		13
资本化		14
其他补充信息		15

合并投资补充
现金和投资总额		16
净投资收益		17
另类投资		18
固定到期日——按证券类型划分——AFG Consolidated		19

附录
A. 按信用评级划分的固定到期日和按类型划分的NAIC名称 12/31/2023		20
B. 按信用评级划分的固定到期日和按类型划分的NAIC称号 12/31/2022		21
C. 按信用评级划分的公司证券和按行业划分的NAIC称号 12/31/2023		22
D. 按信用评级划分的公司证券和按行业划分的NAIC称号 12/31/2022		23
E. 按信用评级划分的资产支持证券和按抵押品类型划分的 NAIC 指定 12/31/2023		24
F. 按信用评级划分的资产支持证券和按抵押品类型划分的NAIC名称 12/31/2022		25
G. 房地产相关投资 2023 年 12 月 31 日		26
H. 房地产相关投资 2022年12月31日		27

第 2 页

美国金融集团有限公司

财务要闻

（以百万计，每股信息除外）


	三个月已结束															十二个月已结束
	12/31/2023			9/30/23			6/30/23			3/31/23			12/31/22			12/31/23			12/31/22
亮点
净收益	$	263		$	177		$	200		$	212		$	276		$	852		$	898
核心净营业收益		238			208			202			247			255			895			993
总资产		29,787			30,825			29,048			28,481			28,831			29,787			28,831
调整后的股东权益 (a)		4,562			4,536			4,490			4,375			4,578			4,562			4,578
财产和意外伤害保费净额保费		1,445			2,061			1,667			1,519			1,338			6,692			6,206
每股数据
摊薄后的每股收益	$	3.13		$	2.09		$	2.34		$	2.49		$	3.24		$	10.05		$	10.53
每股核心净营业收益		2.84			2.45			2.38			2.89			2.99			10.56			11.63
调整后的每股账面价值 (a)		54.54			53.90			52.90			51.37			53.73			54.54			53.73
每股普通股股息		2.21			0.63			0.63			4.63			2.63			8.10			14.31
财务比率
年化股本回报率 (b)		23.0	%		15.7	%		17.9	%		18.9	%		24.2	%		18.8	%		19.2	%
年化核心经营股本回报率 (b)		20.9	%		18.3	%		18.2	%		22.0	%		22.3	%		19.8	%		21.2	%
财产和意外伤害综合比率-专业：
损失和 LAE 比率		60.7	%		66.7	%		60.2	%		57.0	%		60.8	%		61.5	%		59.6	%
承保费用比率		27.0	%		25.5	%		31.7	%		32.2	%		25.8	%		28.8	%		27.6	%

综合比率-专业		87.7	%		92.2	%		91.9	%		89.2	%		86.6	%		90.3	%		87.2	%

(a)	不包括与固定到期投资相关的未实现收益（亏损），与GAAP指标的对账见第13页。

(b)	不包括累计的其他综合收益。

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美国金融集团有限公司

收入摘要

（百万美元）


	三个月已结束															十二个月已结束
	12/31/23			9/30/23			6/30/23			3/31/23			12/31/22			12/31/23			12/31/22
财产和意外伤害保险
承保利润	$	211		$	142		$	124		$	154		$	218		$	631		$	776
净投资收益		161			170			191			207			159			729			683
其他收入（支出）		(15	)		(14	)		(16	)		(11	)		(14	)		(56	)		(40	)

财产和意外伤害保险的营业收入		357			298			299			350			363			1,304			1,419
母控股公司的利息支出		(19	)		(19	)		(19	)		(19	)		(20	)		(76	)		(85	)
其他费用		(34	)		(22	)		(22	)		(23	)		(25	)		(101	)		(86	)

税前核心营业收益		304			257			258			308			318			1,127			1,248
所得税支出		66			49			56			61			63			232			255

核心净营业收益		238			208			202			247			255			895			993
扣除税款的非核心项目：
证券的已实现收益（亏损）		25			(15	)		(1	)		(37	)		21			(28	)		(92	)
子公司的已实现亏损		—			(4	)		—			—			—			(4	)		—
特别急救费用-以前的铁路和制造业务		—			(12	)		—			—			—			(12	)		—
偿还债务的收益（亏损）		—			—			(1	)		2			—			1			(7	)
其他非核心项目		—			—			—			—			—			—			4

净收益	$	263		$	177		$	200		$	212		$	276		$	852		$	898

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美国金融集团有限公司

每股收益摘要

（以百万计，每股信息除外）


	三个月已结束													十二个月已结束
	12/31/23		9/30/23			6/30/23			3/31/23			12/31/22		12/31/23			12/31/22
核心净营业收益	$	238	$	208		$	202		$	247		$	255	$	895		$	993

净收益	$	263	$	177		$	200		$	212		$	276	$	852		$	898

摊薄后的平均股票数量		83.817		84.745			85.172			85.378			85.350		84.774			85.324
摊薄后的每股收益：
每股核心净营业收益	$	2.84	$	2.45		$	2.38		$	2.89		$	2.99	$	10.56		$	11.63
证券的已实现收益（亏损）		0.29		(0.17	)		(0.02	)		(0.42	)		0.25		(0.33	)		(1.06	)
子公司的已实现亏损		—		(0.04	)		—			—			—		(0.04	)		—
特别急救费用-以前的铁路和制造业务		—		(0.15	)		—			—			—		(0.15	)		—
偿还债务的收益（亏损）		—		—			(0.02	)		0.02			—		0.01			(0.09	)
其他非核心项目		—		—			—			—			—		—			0.05

摊薄后的每股收益	$	3.13	$	2.09		$	2.34		$	2.49		$	3.24	$	10.05		$	10.53

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财产和意外伤害保险-承保业绩摘要（GAAP）

（百万美元）


	三个月已结束															十二个月已结束
	12/31/23			9/30/23			6/30/23			3/31/23			12/31/22			12/31/23			12/31/22
财产和交通	$	67		$	42		$	32		$	43		$	68		$	184		$	208
特殊伤亡		114			78			95			88			128			375			500
专业金融		45			29			10			26			33			110			114
其他专业		(14	)		(6	)		(14	)		(2	)		(12	)		(36	)		(42	)

承保利润-专业		212			143			123			155			217			633			780
其他核心费用，包含在损失和LAE中		(1	)		(1	)		1			(1	)		1			(2	)		(4	)

承保利润-财产和意外伤害保险	$	211		$	142		$	124		$	154		$	218		$	631		$	776

包含在上述结果中：
当前事故年度的灾难损失：
灾难恢复保费	$	1		$	—		$	2		$	—		$	(13	)	$	3		$	5
灾难损失		24			56			51			31			24			162			88

当前事故年度的灾难损失总额	$	25		$	56		$	53		$	31		$	11		$	165		$	93

上年度损失准备金的发展（有利）/不利	$	(56	)	$	(43	)	$	(62	)	$	(63	)	$	(59	)	$	(224	)	$	(285	)

合并比率：
财产和交通		90.3	%		94.8	%		94.2	%		91.0	%		90.0	%		92.8	%		91.7	%
特殊伤亡		84.6	%		89.4	%		86.6	%		87.5	%		81.3	%		87.0	%		81.2	%
专业金融		81.3	%		87.6	%		95.0	%		86.5	%		83.1	%		87.3	%		83.7	%
其他专业		118.9	%		109.8	%		122.2	%		103.5	%		118.1	%		113.9	%		117.1	%
综合比率-专业		87.7	%		92.2	%		91.9	%		89.2	%		86.6	%		90.3	%		87.2	%
其他核心费用		0.1	%		0.1	%		(0.2	%)		0.1	%		(0.1	%)		0.1	%		0.1	%

合并比率		87.8	%		92.3	%		91.7	%		89.3	%		86.5	%		90.4	%		87.3	%

P&C 合并比率，不包括灾难损失和前一年的储备金开发		89.6	%		91.5	%		92.4	%		91.5	%		89.3	%		91.2	%		90.4	%

损耗和 LAE 成分：
当前事故年份，不包括灾难损失		62.6	%		66.0	%		60.7	%		59.3	%		63.5	%		62.4	%		62.8	%
当前事故年份的灾难损失		1.4	%		3.1	%		3.5	%		2.2	%		0.8	%		2.6	%		1.6	%
事故前年度损失储备金的发展		(3.2	%)		(2.3	%)		(4.2	%)		(4.4	%)		(3.6	%)		(3.4	%)		(4.7	%)

损失和 LAE 比率		60.8	%		66.8	%		60.0	%		57.1	%		60.7	%		61.6	%		59.7	%

第 6 页

美国金融集团有限公司

专业——承保业绩（GAAP）

（以百万美元计）


	三个月已结束															十二个月已结束
	12/31/23			9/30/23			6/30/23			3/31/23			12/31/22			12/31/23			12/31/22
书面保费总额	$	1,992		$	3,140		$	2,369		$	2,155		$	1,845		$	9,656		$	9,057
割让的再保险费		(547	)		(1,079	)		(702	)		(636	)		(507	)		(2,964	)		(2,851	)

净书面保费		1,445			2,061			1,667			1,519			1,338			6,692			6,206
未赚取的保费的变化		287			(206	)		(160	)		(82	)		285			(161	)		(121	)

净赚取的保费		1,732			1,855			1,507			1,437			1,623			6,531			6,085
损失和 LAE		1,052			1,238			906			819			987			4,015			3,625
承保费用		468			474			478			463			419			1,883			1,680

承保利润	$	212		$	143		$	123		$	155		$	217		$	633		$	780

包含在上述结果中：
当前事故年度的灾难损失：
灾难恢复保费	$	1		$	—		$	2		$	—		$	(13	)	$	3		$	5
灾难损失		24			56			51			31			24			162			88

当前事故年度的灾难损失总额	$	25		$	56		$	53		$	31		$	11		$	165		$	93

上年度损失准备金的发展（有利）/不利	$	(57	)	$	(44	)	$	(61	)	$	(64	)	$	(58	)	$	(226	)	$	(289	)

合并比率：
损失和 LAE 比率		60.7	%		66.7	%		60.2	%		57.0	%		60.8	%		61.5	%		59.6	%
承保费用比率		27.0	%		25.5	%		31.7	%		32.2	%		25.8	%		28.8	%		27.6	%

合并比率		87.7	%		92.2	%		91.9	%		89.2	%		86.6	%		90.3	%		87.2	%

专业综合比率不包括灾难损失和前一年的储备金开发		89.6	%		91.5	%		92.4	%		91.5	%		89.3	%		91.2	%		90.4	%

损耗和 LAE 成分：
当前事故年份，不包括灾难损失		62.6	%		66.0	%		60.7	%		59.3	%		63.5	%		62.4	%		62.8	%
当前事故年份的灾难损失		1.4	%		3.0	%		3.5	%		2.2	%		0.9	%		2.5	%		1.5	%
事故前年度损失储备金的发展		(3.3	%)		(2.3	%)		(4.0	%)		(4.5	%)		(3.6	%)		(3.4	%)		(4.7	%)

损失和 LAE 比率		60.7	%		66.7	%		60.2	%		57.0	%		60.8	%		61.5	%		59.6	%

第 7 页

美国金融集团有限公司

物业和运输-承保业绩（GAAP）

（百万美元）


	三个月已结束															十二个月已结束
	12/31/23			9/30/23			6/30/23			3/31/23			12/31/22			12/31/23			12/31/22
书面保费总额	$	623		$	1,592		$	1,059		$	872		$	601		$	4,146		$	4,060
割让的再保险费		(197	)		(687	)		(391	)		(320	)		(178	)		(1,595	)		(1,545	)

净书面保费		426			905			668			552			423			2,551			2,515
未赚取的保费的变化		256			(77	)		(134	)		(77	)		259			(32	)		(28	)

净赚取的保费		682			828			534			475			682			2,519			2,487
损失和 LAE		470			636			346			289			489			1,741			1,735
承保费用		145			150			156			143			125			594			544

承保利润	$	67		$	42		$	32		$	43		$	68		$	184		$	208

包含在上述结果中：
当前事故年度的灾难损失：
灾难恢复保费	$	2		$	—		$	—		$	—		$	(1	)	$	2		$	3
灾难损失		3			14			15			19			8			51			42

当前事故年度的灾难损失总额	$	5		$	14		$	15		$	19		$	7		$	53		$	45

上年度损失准备金的发展（有利）/不利	$	(12	)	$	(14	)	$	(21	)	$	(37	)	$	(13	)	$	(84	)	$	(92	)

合并比率：
损失和 LAE 比率		69.0	%		76.8	%		64.8	%		60.9	%		71.8	%		69.2	%		69.8	%
承保费用比率		21.3	%		18.0	%		29.4	%		30.1	%		18.2	%		23.6	%		21.9	%

合并比率		90.3	%		94.8	%		94.2	%		91.0	%		90.0	%		92.8	%		91.7	%

合并比率不包括灾难损失和前一年的储备金开发		91.5	%		94.8	%		95.1	%		94.8	%		90.8	%		94.1	%		93.5	%

损耗和 LAE 成分：
当前事故年份，不包括灾难损失		70.2	%		76.8	%		65.7	%		64.7	%		72.6	%		70.5	%		71.6	%
当前事故年份的灾难损失		0.6	%		1.7	%		2.9	%		4.0	%		1.0	%		2.0	%		1.9	%
事故前年度损失储备金的发展		(1.8	%)		(1.7	%)		(3.8	%)		(7.8	%)		(1.8	%)		(3.3	%)		(3.7	%)

损失和 LAE 比率		69.0	%		76.8	%		64.8	%		60.9	%		71.8	%		69.2	%		69.8	%

第 8 页

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专业意外险-承保业绩（GAAP）

（以百万美元计）


	三个月已结束															十二个月已结束
	12/31/23			9/30/23			6/30/23			3/31/23			12/31/22			12/31/23			12/31/22
书面保费总额	$	1,069		$	1,226		$	1,012		$	1,061		$	1,007		$	4,368		$	4,115
割让的再保险费		(369	)		(397	)		(319	)		(339	)		(352	)		(1,424	)		(1,387	)

净书面保费		700			829			693			722			655			2,944			2,728
未赚取的保费的变化		37			(95	)		18			(18	)		31			(58	)		(69	)

净赚取的保费		737			734			711			704			686			2,886			2,659
损失和 LAE		438			463			421			417			381			1,739			1,453
承保费用		185			193			195			199			177			772			706

承保利润	$	114		$	78		$	95		$	88		$	128		$	375		$	500

包含在上述结果中：
当前事故年度的灾难损失：
灾难恢复保费	$	(1	)	$	—		$	2		$	—		$	(1	)	$	1		$	—
灾难损失		9			17			6			3			8			35			11

当前事故年度的灾难损失总额	$	8		$	17		$	8		$	3		$	7		$	36		$	11

上年度损失准备金的发展（有利）/不利	$	(37	)	$	(22	)	$	(24	)	$	(27	)	$	(50	)	$	(110	)	$	(190	)

合并比率：
损失和 LAE 比率		59.6	%		63.1	%		59.2	%		59.2	%		55.4	%		60.3	%		54.7	%
承保费用比率		25.0	%		26.3	%		27.4	%		28.3	%		25.9	%		26.7	%		26.5	%

合并比率		84.6	%		89.4	%		86.6	%		87.5	%		81.3	%		87.0	%		81.2	%

合并比率不包括灾难损失和前一年的储备金开发		88.5	%		90.0	%		89.0	%		90.9	%		87.5	%		89.6	%		87.9	%

损耗和 LAE 成分：
当前事故年份，不包括灾难损失		63.5	%		63.7	%		61.6	%		62.6	%		61.6	%		62.9	%		61.4	%
当前事故年份的灾难损失		1.1	%		2.3	%		1.0	%		0.4	%		1.1	%		1.2	%		0.5	%
事故前年度损失储备金的发展		(5.0	%)		(2.9	%)		(3.4	%)		(3.8	%)		(7.3	%)		(3.8	%)		(7.2	%)

损失和 LAE 比率		59.6	%		63.1	%		59.2	%		59.2	%		55.4	%		60.3	%		54.7	%

第 9 页

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专业金融——承保业绩（GAAP）

（以百万美元计）


	三个月已结束															十二个月已结束
	12/31/23			9/30/23			6/30/23			3/31/23			12/31/22			12/31/23			12/31/22
书面保费总额	$	300		$	322		$	298		$	222		$	237		$	1,142		$	882
割让的再保险费		(50	)		(61	)		(58	)		(38	)		(38	)		(207	)		(171	)

净书面保费		250			261			240			184			199			935			711
未赚取的保费的变化		(6	)		(29	)		(45	)		12			(6	)		(68	)		(13	)

净赚取的保费		244			232			195			196			193			867			698
损失和 LAE		85			93			79			71			66			328			238
承保费用		114			110			106			99			94			429			346

承保利润	$	45		$	29		$	10		$	26		$	33		$	110		$	114

包含在上述结果中：
当前事故年度的灾难损失：
灾难恢复保费	$	—		$	—		$	—		$	—		$	(10	)	$	—		$	3
灾难损失		4			22			19			4			7			49			33

当前事故年度的灾难损失总额	$	4		$	22		$	19		$	4		$	(3	)	$	49		$	36

上年度损失准备金的发展（有利）/不利	$	(8	)	$	(10	)	$	(11	)	$	(3	)	$	(8	)	$	(32	)	$	(47	)

合并比率：
损失和 LAE 比率		34.8	%		39.8	%		40.9	%		36.0	%		33.8	%		37.8	%		34.1	%
承保费用比率		46.5	%		47.8	%		54.1	%		50.5	%		49.3	%		49.5	%		49.6	%

合并比率		81.3	%		87.6	%		95.0	%		86.5	%		83.1	%		87.3	%		83.7	%

合并比率不包括灾难损失和前一年的储备金开发		82.7	%		82.5	%		91.1	%		85.7	%		85.3	%		85.3	%		85.6	%

损耗和 LAE 成分：
当前事故年份，不包括灾难损失		36.2	%		34.7	%		37.0	%		35.2	%		36.0	%		35.8	%		36.0	%
当前事故年份的灾难损失		2.0	%		9.3	%		9.6	%		2.2	%		1.9	%		5.7	%		4.9	%
事故前年度损失储备金的发展		(3.4	%)		(4.2	%)		(5.7	%)		(1.4	%)		(4.1	%)		(3.7	%)		(6.8	%)

损失和 LAE 比率		34.8	%		39.8	%		40.9	%		36.0	%		33.8	%		37.8	%		34.1	%

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其他专业——承保业绩（GAAP）

（以百万美元计）


	三个月已结束															十二个月已结束
	12/31/23			9/30/23			6/30/23			3/31/23			12/31/22			12/31/23			12/31/22
书面保费总额	$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—		$	—
割让的再保险费		69			66			66			61			61			262			252

净书面保费		69			66			66			61			61			262			252
未赚取的保费的变化		—			(5	)		1			1			1			(3	)		(11	)

净赚取的保费		69			61			67			62			62			259			241
损失和 LAE		59			46			60			42			51			207			199
承保费用		24			21			21			22			23			88			84

承保利润（亏损）	$	(14	)	$	(6	)	$	(14	)	$	(2	)	$	(12	)	$	(36	)	$	(42	)

包含在上述结果中：
当前事故年度的灾难损失：
灾难恢复保费	$	—		$	—		$	—		$	—		$	(1	)	$	—		$	(1	)
灾难损失		8			3			11			5			1			27			2

当前事故年度的灾难损失总额	$	8		$	3		$	11		$	5		$	—		$	27		$	1

上年度损失准备金的发展（有利）/不利	$	—		$	2		$	(5	)	$	3		$	13		$	—		$	40

合并比率：
损失和 LAE 比率		82.8	%		76.2	%		91.1	%		69.0	%		83.3	%		80.0	%		82.4	%
承保费用比率		36.1	%		33.6	%		31.1	%		34.5	%		34.8	%		33.9	%		34.7	%

合并比率		118.9	%		109.8	%		122.2	%		103.5	%		118.1	%		113.9	%		117.1	%

合并比率不包括灾难损失和前一年的储备金开发		107.3	%		101.2	%		111.7	%		92.0	%		98.5	%		103.3	%		100.1	%

损耗和 LAE 成分：
当前事故年份，不包括灾难损失		71.2	%		67.6	%		80.6	%		57.5	%		63.7	%		69.4	%		65.4	%
当前事故年份的灾难损失		0.9	%		4.9	%		18.0	%		7.5	%		0.7	%		0.2	%		0.5	%
事故前年度损失储备金的发展		10.7	%		3.7	%		(7.5	%)		4.0	%		18.9	%		10.4	%		16.5	%

损失和 LAE 比率		82.8	%		76.2	%		91.1	%		69.0	%		83.3	%		80.0	%		82.4	%

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合并资产负债表

（百万美元）


	12/31/23			9/30/23			6/30/23			3/31/23			12/31/22			9/30/22
资产：
现金和投资总额	$	15,263		$	14,794		$	14,489		$	14,451		$	14,512		$	14,322
从再保险公司那里收回的款项		4,477			4,421			3,852			3,838			3,977			4,108
预付再保险费		961			1,223			1,112			1,021			917			1,180
代理人余额和应收保费		1,471			2,088			1,796			1,459			1,339			1,698
递延保单购置成本		309			324			316			285			288			292
管理投资实体的资产		4,484			4,871			5,235			5,391			5,447			5,099
其他应收账款		1,171			1,377			721			637			886			1,328
其他资产		1,346			1,422			1,281			1,153			1,219			1,259
善意		305			305			246			246			246			246

总资产	$	29,787		$	30,825		$	29,048		$	28,481		$	28,831		$	29,532

负债和权益：
未付损失和损失调整费用	$	13,087		$	12,891		$	11,925		$	11,761		$	11,974		$	12,067
未赚取的保费		3,451			3,997			3,686			3,435			3,246			3,785
支付给再保险公司		1,186			1,398			1,038			911			1,035			1,366
管理投资实体的负债		4,307			4,728			5,098			5,258			5,332			5,002
长期债务		1,475			1,474			1,474			1,478			1,496			1,533
其他负债		2,023			2,356			1,834			1,697			1,696			1,847

负债总额	$	25,529		$	26,844		$	25,055		$	24,540		$	24,779		$	25,600
股东权益：
普通股	$	84		$	84		$	85		$	85		$	85		$	85
资本盈余		1,372			1,372			1,377			1,374			1,368			1,358
留存收益		3,121			3,095			3,042			2,933			3,142			3,091
未实现收益（亏损）-固定到期日		(287	)		(521	)		(464	)		(413	)		(497	)		(554	)
未实现收益（亏损）——与固定到期日相关的现金流套期保值		(17	)		(34	)		(33	)		(21	)		(29	)		(29	)
其他综合收益（亏损），扣除税款		(15	)		(15	)		(14	)		(17	)		(17	)		(19	)

股东权益总额		4,258			3,981			3,993			3,941			4,052			3,932

负债和权益总额	$	29,787		$	30,825		$	29,048		$	28,481		$	28,831		$	29,532

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每股账面价值和价格/账面摘要

（以百万计，每股信息除外）


	12/31/23			9/30/23			6/30/23			3/31/23			12/31/22			9/30/22
股东权益	$	4,258		$	3,981		$	3,993		$	3,941		$	4,052		$	3,932
与固定到期日相关的未实现（收益）损失		304			555			497			434			526			583

调整后的股东权益		4,562			4,536			4,490			4,375			4,578			4,515
善意		(305	)		(305	)		(246	)		(246	)		(246	)		(246	)
无形资产		(213	)		(217	)		(102	)		(105	)		(108	)		(111	)

调整后有形股东权益	$	4,044		$	4,014		$	4,142		$	4,024		$	4,224		$	4,158

已发行普通股		83.636			84.136			84.859			85.172			85.204			85.141
每股账面价值：
每股账面价值	$	50.91		$	47.31		$	47.06		$	46.27		$	47.56		$	46.18
调整后 (a)		54.54			53.90			52.90			51.37			53.73			53.03
有形的，调整后 (b)		48.35			47.71			48.80			47.25			49.58			48.84
市值
AFG 收盘普通股价格	$	118.89		$	111.67		$	118.75		$	121.50		$	137.28		$	122.93
市值	$	9,943		$	9,395		$	10,077		$	10,348		$	11,697		$	10,466
价格/调整后的账面价值比率		2.18			2.07			2.24			2.37			2.56			2.32

(a)	不包括与固定到期投资相关的未实现收益（亏损）。

(b)	不包括与固定到期投资、商誉和无形资产相关的未实现收益（亏损）。

第 13 页

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资本化

（百万美元）


	12/31/23			9/30/23			6/30/23			3/31/23			12/31/22			9/30/22
AFG 高级债务	$	823		$	823		$	823		$	828		$	846		$	884
根据信贷额度提取的借款		—			—			—			—			—			—

债务不包括次级债务	$	823		$	823		$	823		$	828		$	846		$	884
AFG 次级债券		675			675			675			675			675			675

长期债务本金总额	$	1,498		$	1,498		$	1,498		$	1,503		$	1,521		$	1,559
股东权益		4,258			3,981			3,993			3,941			4,052			3,932
减去：
与固定到期投资相关的未实现（收益）损失		304			555			497			434			526			583

调整后资本总额	$	6,060		$	6,034		$	5,988		$	5,878		$	6,099		$	6,074

债务与调整后总资本的比率：
包括次级债务		24.7	%		24.8	%		25.0	%		25.6	%		24.9	%		25.7	%
不包括次级债务		13.6	%		13.6	%		13.7	%		14.1	%		13.9	%		14.6	%

第 14 页

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其他补充信息

（以百万美元计）


	三个月已结束										十二个月已结束
	12/31/23		9/30/23		6/30/23		3/31/23		12/31/22		12/31/23		12/31/22
财产和意外伤害保险
已付损失 (GAAP)	$	938	$	805	$	802	$	881	$	914	$	3,426	$	3,082


	12/31/2023			9/30/23			6/30/23			3/31/23			12/31/22			9/30/22
GAAP 股权（不包括 AOCI）
财产和意外伤害保险	$	5,710		$	5,786		$	5,581		$	5,392		$	5,433		$	5,527
母公司和其他子公司		(1,133	)		(1,235	)		(1,077	)		(1,000	)		(838	)		(993	)

AFG GAAP 股票（不包括 AOCI）	$	4,577		$	4,551		$	4,504		$	4,392		$	4,595		$	4,534

未经监管部门批准的允许分红
财产和意外伤害保险	$	946		$	887		$	887		$	887		$	887		$	843

第 15 页

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现金和投资总额

（百万美元）


	账面价值-2023 年 12 月 31 日
	财产和受害者保险		家长和其他		整合 CLO			AFG 总计合并		% 的投资投资组合
现金和投资总额：
现金和现金等价物	$	940	$	285	$	—		$	1,225		8	%
固定到期日-可供出售		10,225		152		—			10,377		68	%
固定到期日-交易		57		—		—			57		0	%
股票证券-普通股		586		—		—			586		4	%
股票证券-永久优先股		432		—		—			432		3	%
使用权益法核算的投资		1,812		2		—			1,814		12	%
抵押贷款		643		—		—			643		4	%
房地产和其他投资		211		93		(175	)		129		1	%

现金和投资总额	$	14,906	$	532	$	(175	)	$	15,263		100	%


	账面价值-2022年12月31日
	财产和受害者保险		家长和其他		整合 CLO			AFG 总计合并		% 的投资投资组合
现金和投资总额：
现金和现金等价物	$	622	$	250	$	—		$	872		6	%
固定到期日-可供出售		9,505		590		—			10,095		70	%
固定到期日-交易		32		—		—			32		0	%
股票证券-普通股		553		—		—			553		4	%
股票证券-永久优先股		457		—		—			457		3	%
使用权益法核算的投资		1,699		1		—			1,700		12	%
抵押贷款		676		—		—			676		4	%
房地产和其他投资		153		89		(115	)		127		1	%

现金和投资总额	$	13,697	$	930	$	(115	)	$	14,512		100	%

第 16 页

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净投资收益

（百万美元）


	三个月已结束															十二个月已结束
	12/31/23			9/30/23			6/30/23			3/31/23			12/31/22			12/31/23			12/31/22
财产和意外伤害保险：
总投资收益，不包括另类投资
固定到期日	$	131		$	121		$	117		$	112		$	107		$	481		$	358
股权证券		7			8			8			9			13			32			35
其他投资 (a)		21			19			16			13			14			69			40

总投资收益，不包括另类投资		159			148			141			134			134			582			433
来自另类投资的总投资收入 (b)		5			25			55			78			28			163			265

总投资收入		164			173			196			212			162			745			698
投资费用		(3	)		(3	)		(5	)		(5	)		(3	)		(16	)		(15	)

净投资收入总额	$	161		$	170		$	191		$	207		$	159		$	729		$	683

平均现金和投资 (c)	$	15,227		$	14,899		$	14,498		$	14,350		$	14,304		$	14,753		$	14,048

平均收益率——扣除投资费用前的固定到期日 (d)		4.99	%		4.68	%		4.62	%		4.40	%		4.15	%		4.67	%		3.63	%
平均收益率——总投资组合，净额（d）		4.23	%		4.56	%		5.27	%		5.77	%		4.45	%		4.94	%		4.86	%
平均等值税收益率——总投资组合，净额（d）		4.31	%		4.63	%		5.34	%		5.83	%		4.53	%		5.01	%		4.96	%
AFG 合并净投资收益：
财产和意外伤害核心	$	161		$	170		$	191		$	207		$	159		$	729		$	683
家长及其他		7			10			12			11			9			40			24
整合 CLO		(9	)		(12	)		(5	)		(1	)		—			(27	)		10

净投资收入总额	$	159		$	168		$	198		$	217		$	168		$	742		$	717

平均现金和投资 (c)	$	15,540		$	15,264		$	15,025		$	15,058		$	15,083		$	15,254		$	15,231

平均收益率——总投资组合，净额（d）		4.09	%		4.40	%		5.27	%		5.76	%		4.46	%		4.86	%		4.71	%
平均收益率——扣除投资费用前的固定到期日 (d)		5.01	%		4.74	%		4.67	%		4.43	%		4.19	%		4.70	%		3.54	%

(a)	包括抵押贷款、房地产、短期投资和现金等价物的收入。

(b)	另类投资的投资收入详见第18页。

(c)	平均现金和投资是季初和期末余额的平均值，或五个季度余额的平均值。

(d)	平均收益率的计算方法是将该期间的投资收益除以平均余额。

第 17 页

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另类投资

（百万美元）


	三个月已结束															十二个月已结束
	12/31/23			9/30/23			6/30/23			3/31/23			12/31/22			12/31/23			12/31/22
财产和意外伤害保险：
净投资收益
通过投资收益转换固定到期日（MTM）		$ (2	)	$	(11	)	$	8		$	4		$	—		$	(1	)	$	—
通过投资收益计算的股票证券 MTM (a)		1			7			14			16			7			38			8
使用权益法核算的投资 (b)		(3	)		17			28			57			21			99			267
AFG 管理的 CLO（在整合中被淘汰）		9			12			5			1			—			27			(10	)

财产和意外伤害总额	$	5		$	25		$	55		$	78		$	28		$	163		$	265

投资
通过投资收益转换固定到期日（MTM）	$	17		$	17		$	28		$	19		$	—		$	17		$	—
通过投资收益计算的股票证券 MTM (a)		440			411			423			377			332			440			332
使用权益法核算的投资 (b)		1,812			1,806			1,755			1,732			1,699			1,812			1,699
AFG 管理的 CLO（在整合中被淘汰）		175			143			136			132			115			175			115

财产和意外伤害总额	$	2,444		$	2,377		$	2,342		$	2,260		$	2,146		$	2,444		$	2,146

年化回报率-财产和意外伤害保险		0.8	%		4.2	%		9.6	%		14.2	%		5.3	%		7.0	%		13.2	%
AFG 合并：
净投资收益
通过投资收益转换固定到期日（MTM）		$ (2	)	$	(11	)	$	8		$	4		$	—		$	(1	)	$	—
通过投资收益计算的股票证券 MTM (a)		1			7			14			16			7			38			8
使用权益法核算的投资 (b)		(3	)		17			28			57			21			99			267
AFG 管理的 CLO（在整合中被淘汰）		9			12			5			1			—			27			(10	)

AFG 合并总额	$	5		$	25		$	55		$	78		$	28		$	163		$	265

投资
通过投资收益转换固定到期日（MTM）	$	17		$	17		$	28		$	19		$	—		$	17		$	—
通过投资收益计算的股票证券 MTM (a)		440			411			423			377			332			440			332
使用权益法核算的投资 (b)		1,814			1,807			1,756			1,733			1,700			1,814			1,700
AFG 管理的 CLO（在整合中被淘汰）		175			143			136			132			115			175			115

AFG 合并总额	$	2,446		$	2,378		$	2,343		$	2,261		$	2,147		$	2,446		$	2,147

年化回报-AFG 合并		0.8	%		4.2	%		9.6	%		14.2	%		5.3	%		7.0	%		13.2	%

(a)	AFG记录了其有限合伙企业投资组合和不符合权益法会计条件的类似投资以及某些在购买时按净投资收益归类为公允价值的其他证券的净投资收益的损益。

(b)	使用权益法计算的大多数AFG投资通过净收益将其标的资产标记为市场。

第 18 页

美国金融集团有限公司

固定到期日——按证券类型划分——AFG Consolidated

（以百万计 $ ）


2023年12月31日	账面价值 (a)		公允价值		未实现收益（损失）			展会百分比价值			% 的投资投资组合
美国政府和政府机构	$	243	$	236	$	(7	)		2	%		2	%
州、市和政治分区		1,014		984		(30	)		9	%		6	%
外国政府		288		282		(6	)		3	%		2	%
住宅抵押贷款支持证券		1,787		1,658		(129	)		16	%		11	%
商业抵押贷款支持证券		75		74		(1	)		1	%		0	%
抵押贷款债务		1,706		1,687		(19	)		16	%		11	%
其他资产支持证券		2,472		2,362		(110	)		23	%		15	%
公司债券和其他债券		3,212		3,151		(61	)		30	%		21	%

合并 AFG 总额	$	10,797	$	10,434	$	(363	)		100	%		68	%

大概持续时间-P&C		3.2 年
大概持续时间-P&C 包括现金		2.9 年
2022年12月31日	账面价值 (a)		公允价值		未实现收益（损失）			% 的公允价值			% 的投资投资组合
美国政府和政府机构	$	233	$	219	$	(14	)		2	%		2	%
州、市和政治分区		1,234		1,186		(48	)		12	%		8	%
外国政府		266		252		(14	)		2	%		2	%
住宅抵押贷款支持证券		1,755		1,598		(157	)		16	%		11	%
商业抵押贷款支持证券		88		85		(3	)		1	%		1	%
抵押贷款债务		1,987		1,921		(66	)		19	%		13	%
其他资产支持证券		2,428		2,245		(183	)		22	%		15	%
公司债券和其他债券		2,766		2,621		(145	)		26	%		18	%

合并 AFG 总额	$	10,757	$	10,127	$	(630	)		100	%		70	%

大概持续时间-P&C		3.1 年
大概持续时间-P&C 包括现金		2.9 年

(a)	账面价值是扣除预期信贷损失备抵后的摊销成本。

第 19 页

附录 A

美国金融集团有限公司

按信用评级划分的固定到期日和按类型划分的NAIC名称

12/31/2023

（百万美元）


	按类型划分的公允价值
按信用评级 (a)	美国州长		穆尼斯		Frgn Gov		RMBS		CMBS		CLO		ABS		Corp/Oth		总计		% 总计
投资等级
AAA	$	—	$	371	$	261	$	1,425	$	63	$	1,500	$	961	$	23	$	4,604		44	%
AA		236		560		10		99		7		173		261		160		1,506		15	%
A		—		44		5		26		1		13		542		839		1,470		14	%
BBB		—		7		6		4		—		—		474		1,740		2,231		21	%

小计-投资等级		236		982		282		1,554		71		1,686		2,238		2,762		9,811		94	%
BB		—		—		—		2		3		—		7		195		207		2	%
B		—		—		—		4		—		—		2		67		73		1	%
CCC, CC, C		—		—		—		29		—		—		5		7		41		0	%
D		—		—		—		4		—		—		—		—		4		0	%

小计-非投资等级		—		—		—		39		3		—		14		269		325		3	%
未评级 (b)		—		2		—		65		—		1		110		120		298		3	%

总计	$	236	$	984	$	282	$	1,658	$	74	$	1,687	$	2,362	$	3,151	$	10,434		100	%


	按类型划分的公允价值
NAIC 称号	美国州长		穆尼斯		Frgn gov		RMBS		CMBS		CLO		ABS		Corp/Oth		总计		% 总计
1	$	236	$	977	$	230	$	1,606	$	71	$	1,633	$	1,799	$	1,043	$	7,595		74	%
2		—		7		—		2		—		—		474		1,769		2,252		22	%

小计		236		984		230		1,608		71		1,633		2,273		2,812		9,847		96	%
3		—		—		—		1		3		—		8		195		207		2	%
4		—		—		—		1		—		—		1		61		63		1	%
5		—		—		—		3		—		—		9		67		79		1	%
6		—		—		—		5		—		—		—		—		5		0	%

小计		—		—		—		10		3		—		18		323		354		4	%
保险公司总数	$	236	$	984	$	230	$	1,618	$	74	$	1,633	$	2,291	$	3,135	$	10,201		100	%

没有 NAIC 称号 (c)		—		—		—		—		—		1		9		11		21
非保险和外国公司 (d)		—		—		52		40		—		53		62		5		212

总计	$	236	$	984	$	282	$	1,658	$	74	$	1,687	$	2,362	$	3,151	$	10,434

(a)	如果两个机构对证券进行评级，则上面显示的评级是两者中较低的一个；如果三个或更多机构对证券进行评级，则显示的评级是第二低的。

(b)	就ABS而言，87％为NAIC 1，8％没有名称。

就Corp/Oth而言，21％为NAIC 1，21％为NAIC 2，46％为NAIC 5，9％为NAIC 5，9％没有名称。

就总计而言，58％为NAIC 1，9％为NAIC 2，21％为NAIC 5，7％没有名称。

(c)	被归类为STAT其他投资资产的剩余票据和CLO股权部分。

(d)	98% 的评级为投资等级。

第 20 页

附录 B

美国金融集团有限公司

按信用评级划分的固定到期日和按类型划分的NAIC名称

12/31/2022

（百万美元）


	按类型划分的公允价值
按信用评级 (a)	美国州长		穆尼斯		Frgn Gov		RMBS		CMBS		CLO		ABS		Corp/Oth		总计		% 总计
投资等级
AAA	$	219	$	477	$	239	$	1,317	$	63	$	1,708	$	860	$	24	$	4,907		49	%
AA		—		648		9		6		14		169		347		163		1,356		13	%
A		—		50		4		76		2		41		475		670		1,318		13	%
BBB		—		7		—		—		3		—		443		1,287		1,740		17	%

小计-投资等级		219		1,182		252		1,399		82		1,918		2,125		2,144		9,321		92	%
BB		—		—		—		8		3		—		8		200		219		2	%
B		—		—		—		8		—		—		1		51		60		1	%
CCC, CC, C		—		—		—		103		—		—		5		1		109		1	%
D		—		—		—		8		—		—		—		—		8		0	%

小计-非投资等级		—		—		—		127		3		—		14		252		396		4	%
未评级 (b)		—		4		—		72		—		3		106		225		410		4	%

总计	$	219	$	1,186	$	252	$	1,598	$	85	$	1,921	$	2,245	$	2,621	$	10,127		100	%


	按类型划分的公允价值
NAIC 称号	美国州长		穆尼斯		Frgn gov		RMBS		CMBS		CLO		ABS		Corp/Oth		总计		% 总计
1	$	219	$	1,178	$	213	$	1,506	$	82	$	1,627	$	1,657	$	878	$	7,360		78	%
2		—		8		—		11		—		—		443		1,310		1,772		19	%

小计		219		1,186		213		1,517		82		1,627		2,100		2,188		9,132		97	%
3		—		—		—		1		3		—		8		239		251		3	%
4		—		—		—		—		—		—		1		46		47		0	%
5		—		—		—		3		—		—		10		22		35		0	%
6		—		—		—		1		—		—		—		—		1		0	%

小计		—		—		—		5		3		—		19		307		334		0
保险公司总数	$	219	$	1,186	$	213	$	1,522	$	85	$	1,627	$	2,119	$	2,495	$	9,466		100	%

没有 NAIC 称号 (c)		—		—		—		—		—		3		—		20		23
非保险和外国公司 (d)		—		—		39		76		—		291		126		106		638
总计	$	219	$	1,186	$	252	$	1,598	$	85	$	1,921	$	2,245	$	2,621	$	10,127

(a)	如果两个机构对证券进行评级，则上面显示的评级是两者中较低的一个；如果三个或更多机构对证券进行评级，则显示的评级是第二低的。

(b)	对于 ABS，95% 是 NAIC 1，5% 是 NAIC 5。

就Corp/Oth而言，44％由非保险公司持有，11％为NAIC 1持有，12％为NAIC 2持有，16％为NAIC 3持有。

就道达尔而言，46％为NAIC 1，7％为NAIC 2，9％为NAIC 3持有，26％由非保险公司持有。

(c)	被归类为STAT其他投资资产的剩余票据和CLO股权部分。

(d)	76% 的评级为投资等级。

第 21 页

附录 C

美国金融集团有限公司

按信用评级划分的公司证券和按行业划分的NAIC称号

12/31/2023

（百万美元）


	按行业划分的公允价值
信用评级 (a)	资产经理们		银行业		科技		保险		消费者		其他金融		公共事业		汽车		房地产投资信托基金		零售商		基本工业		媒体		资本货物		其他		总计		% 总计
投资等级
AAA	$	—	$	—	$	11	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	12	$	23		1	%
AA		5		—		18		43		39		29		5		—		—		10		—		—		—		11		160		5	%
A		33		190		57		151		44		45		86		61		47		18		11		3		35		58		839		27	%
BBB		579		210		151		41		69		101		72		79		68		51		110		45		40		124		1,740		55	%

小计		617		400		237		235		152		175		163		140		115		79		121		48		75		205		2,762		88	%
BB		23		2		24		3		27		5		—		5		—		40		15		35		1		15		195		6	%
B		—		—		2		—		10		8		—		4		—		24		—		—		4		15		67		2	%
CCC, CC, C		—		—		2		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		5		7		0	%
D		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		0	%

小计		23		2		28		3		37		13		—		9		—		64		15		35		5		35		269		8	%
未评级 (b)		—		—		4		11		18		10		—		—		28		—		—		20		6		23		120		4	%

总计	$	640	$	402	$	269	$	249	$	207	$	198	$	163	$	149	$	143	$	143	$	136	$	103	$	86	$	263	$	3,151		100	%


	按行业划分的公允价值
NAIC 称号	资产经理们		银行业		科技		保险		消费者		其他金融		公共事业		汽车		房地产投资信托基金		零售商		基本工业		媒体		资本货物		其他		总计		% 总计
1	$	38	$	190	$	86	$	194	$	92	$	82	$	92	$	61	$	55	$	28	$	11	$	3	$	35	$	76	$	1,043		33	%
2		579		210		151		41		75		102		71		84		81		51		110		45		40		129		1,769		57	%

小计		617		400		237		235		167		184		163		145		136		79		121		48		75		205		2,812		90	%
3		23		2		23		3		32		6		—		—		—		40		14		35		2		15		195		6	%
4		—		—		1		—		4		8		—		4		—		24		—		—		4		16		61		2	%
5		—		—		8		—		4		—		—		—		7		—		1		20		5		22		67		2	%
6		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		0	%

小计		23		2		32		3		40		14		—		4		7		64		15		55		11		53		323		10	%
保险公司总数	$	640	$	402	$	269	$	238	$	207	$	198	$	163	$	149	$	143	$	143	$	136	$	103	$	86	$	258	$	3,135		100	%

没有 NAIC 称号 (c)		—		—		—		11		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		11
非保险公司和外国公司		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		5		5

总计	$	640	$	402	$	269	$	249	$	207	$	198	$	163	$	149	$	143	$	143	$	136	$	103	$	86	$	263	$	3,151

(a)	如果两个机构对证券进行评级，则上面显示的评级是两者中较低的一个；如果三个或更多机构对证券进行评级，则显示的评级是第二低的。

(b)	21％的未评级证券为NAIC 1，21％的NAIC 2，46％的NAIC 5和9％的未评级证券没有名称。

(c)	被归类为STAT其他投资资产的盈余票据。

第 22 页

附录 D

美国金融集团有限公司

按信用评级划分的公司证券和按行业划分的NAIC称号

12/31/2022

（百万美元）


	按行业划分的公允价值
信用评级 (a)	资产经理们		银行业		其他金融		科技		保险		消费者		房地产投资信托基金		零售商		基本工业		媒体		汽车		资本货物		能量		其他		总计		% 总计
投资等级
AAA	$	—	$	—	$	—	$	10	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—	$	14	$	24		1	%
AA		—		—		23		39		21		48		—		5		—		—		—		—		16		11		163		6	%
A		52		144		43		54		129		29		54		17		3		—		42		45		—		58		670		26	%
BBB		442		214		90		105		27		44		63		32		83		32		30		22		17		86		1,287		49	%

小计		494		358		156		208		177		121		117		54		86		32		72		67		33		169		2,144		82	%
BB		22		—		12		23		1		22		2		49		8		34		11		1		5		10		200		7	%
B		—		—		—		3		1		26		—		—		—		—		4		4		—		13		51		2	%
CCC, CC, C		—		—		—		—		—		1		—		—		—		—		—		—		—		—		1		0	%
D		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		0	%

小计		22		—		12		26		2		49		2		49		8		34		15		5		5		23		252		9	%
未评级 (b)		1		—		120		11		16		25		12		—		2		23		—		3		1		11		225		9	%

总计	$	517	$	358	$	288	$	245	$	195	$	195	$	131	$	103	$	96	$	89	$	87	$	75	$	39	$	203	$	2,621		100	%



	按行业划分的公允价值
NAIC 称号	资产经理们		银行业		其他金融		科技		保险		消费者		房地产投资信托基金		零售商		基本工业		媒体		汽车		资本货物		能量		其他		总计		% 总计
1	$	52	$	144	$	79	$	103	$	150	$	88	$	54	$	22	$	3	$	—	$	42	$	45	$	16	$	80	$	878		35	%
2		443		213		91		105		29		48		75		32		83		32		30		24		17		88		1,310		53	%

小计		495		357		170		208		179		136		129		54		86		32		72		69		33		168		2,188		88	%
3		22		—		12		29		2		27		2		49		10		54		11		2		6		13		239		9	%
4		—		—		—		5		—		24		—		—		—		—		4		4		—		9		46		2	%
5		—		—		—		3		—		8		—		—		—		3		—		—		—		8		22		1	%
6		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		0	%

小计		22		—		12		37		2		59		2		49		10		57		15		6		6		30		307		12	%
保险公司总数	$	517	$	357	$	182	$	245	$	181	$	195	$	131	$	103	$	96	$	89	$	87	$	75	$	39	$	198	$	2,495		100	%

没有 NAIC 称号 (c)		—		—		6		—		14		—		—		—		—		—		—		—		—		—		20
非保险公司和外国公司		—		1		100		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		5		106

总计	$	517	$	358	$	288	$	245	$	195	$	195	$	131	$	103	$	96	$	89	$	87	$	75	$	39	$	203	$	2,621

(a)	如果两个机构对证券进行评级，则上面显示的评级是两者中较低的一个；如果三个或更多机构对证券进行评级，则显示的评级是第二低的。

(b)	在其他财务方面，84％由非保险公司持有，11％由NAIC 1持有。

在总股中，44％由非保险公司持有，11％为NAIC 1持有，12％为NAIC 2持有，16％为NAIC 3持有。

(c)	被归类为STAT其他投资资产的盈余票据。

第 23 页

附录 E

美国金融集团有限公司

按信用评级划分的资产支持证券和按抵押品类型划分的NAIC名称

12/31/2023

（百万美元）


	按抵押品类型划分的公允价值
信用评级 (a)	整个商业		商用房地产		安全融资 (c)		Trups		单身家庭租金		三重网租赁		轨道车		飞机		汽车		其他		总计		% 总计
投资等级
AAA	$	—	$	385	$	24	$	46	$	191	$	157	$	—	$	—	$	67	$	91	$	961		41	%
AA		55		6		20		140		1		2		—		5		14		18		261		11	%
A		10		—		75		16		—		24		168		54		—		195		542		23	%
BBB		366		—		1		—		—		—		6		30		—		71		474		20	%

小计		431		391		120		202		192		183		174		89		81		375		2,238		95	%
BB		—		—		1		—		—		—		—		6		—		—		7		0	%
B		—		—		1		—		—		—		—		1		—		—		2		0	%
CCC, CC, C		—		—		—		—		—		—		—		5		—		—		5		0	%
D		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		0	%

小计		—		—		2		—		—		—		—		12		—		—		14		0	%
未评级 (b)		—		—		96		—		—		—		—		5		—		9		110		5	%

总计	$	431	$	391	$	218	$	202	$	192	$	183	$	174	$	106	$	81	$	384	$	2,362		100	%


	按抵押品类型划分的公允价值
NAIC 称号	整个商业		商用房地产 ABS		安全融资 (c)		Trups		单身家庭租金		三重网租赁		轨道车		飞机		汽车		其他		总计		% 总计
1	$	65	$	331	$	215	$	202	$	192	$	183	$	167	$	60	$	81	$	303	$	1,799		79	%
2		366		—		1		—		—		—		7		30		—		70		474		21	%

小计		431		331		216		202		192		183		174		90		81		373		2,273		100	%
3		—		—		2		—		—		—		—		6		—		—		8		0	%
4		—		—		—		—		—		—		—		1		—		—		1		0	%
5		—		—		—		—		—		—		—		9		—		—		9		0	%
6		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		0	%

小计		—		—		2		—		—		—		—		16		—		—		18		0	%
保险公司总数	$	431	$	331	$	218	$	202	$	192	$	183	$	174	$	106	$	81	$	373	$	2,291		100	%

没有 NAIC 称号		—		—		—		—		—		—		—		—		—		9		9
非保险公司和外国公司		—		60		—		—		—		—		—		—		—		2		62

总计	$	431	$	391	$	218	$	202	$	192	$	183	$	174	$	106	$	81	$	384	$	2,362

(a)	如果两个机构对证券进行评级，则上面显示的评级是两者中较低的一个；如果三个或更多机构对证券进行评级，则显示的评级是第二低的。

(b)	87％的未评级证券为NAIC 1，8％的未评级证券没有名称。

(c)	担保融资是私募融资协议，主要由单户住宅租赁物业和银行贷款担保。

第 24 页

附录 F

美国金融集团有限公司

按信用评级划分的资产支持证券和按抵押品类型划分的NAIC名称

12/31/2022

（百万美元）


	按抵押品类型划分的公允价值
信用评级 (a)	商用房地产		整个商业		Trups		安全融资 (c)		三重网租赁		单身家庭租金		轨道车		飞机		抵押服务商应收款		消费者贷款		汽车		其他		总计		% 总计
投资等级
AAA	$	456	$	—	$	40	$	25	$	138	$	156	$	—	$	—	$	5	$	8	$	3	$	29	$	860		38	%
AA		8		60		186		25		21		11		—		7		—		12		13		4		347		16	%
A		—		4		7		34		8		—		160		38		—		33		—		191		475		21	%
BBB		—		326		—		1		—		—		6		26		62		—		—		22		443		20	%

小计		464		390		233		85		167		167		166		71		67		53		16		246		2,125		95	%
BB		—		—		—		1		—		—		—		7		—		—		—		—		8		0	%
B		—		—		—		—		—		—		—		1		—		—		—		—		1		0	%
CCC, CC, C		—		—		—		—		—		—		—		5		—		—		—		—		5		0	%
D		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		0	%

小计		—		—		—		1		—		—		—		13		—		—		—		—		14		0	%
未评级 (b)		—		—		—		95		—		—		—		5		—		—		—		6		106		5	%

总计	$	464	$	390	$	233	$	181	$	167	$	167	$	166	$	89	$	67	$	53	$	16	$	252	$	2,245		100	%


	按抵押品类型划分的公允价值
NAIC 称号	商用房地产		整个商业		Trups		安全融资 (c)		三重网租赁		单身家庭租金		轨道车		飞机		抵押服务商应收款		消费者贷款		汽车		其他		总计		% 总计
1	$	358	$	64	$	233	$	179	$	167	$	166	$	160	$	46	$	5	$	34	$	16	$	229	$	1,657		78	%
2		—		326		—		1		—		—		6		26		62		—		—		22		443		21	%

小计		358		390		233		180		167		166		166		72		67		34		16		251		2,100		99	%
3		—		—		—		1		—		—		—		7		—		—		—		—		8		0	%
4		—		—		—		—		—		—		—		1		—		—		—		—		1		0	%
5		—		—		—		—		—		—		—		9		—		—		—		1		10		1	%
6		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		0	%

小计		—		—		—		1		—		—		—		17		—		—		—		1		19		1	%
保险公司总数	$	358	$	390	$	233	$	181	$	167	$	166	$	166	$	89	$	67	$	34	$	16	$	252	$	2,119		100	%

没有 NAIC 称号		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—		—
非保险公司和外国公司		106		—		—		—		—		1		—		—		—		19		—		—		126

总计	$	464	$	390	$	233	$	181	$	167	$	167	$	166	$	89	$	67	$	53	$	16	$	252	$	2,245

(a)	如果两个机构对证券进行评级，则上面显示的评级是两者中较低的一个；如果三个或更多机构对证券进行评级，则显示的评级是第二低的。

(b)	95％的未评级证券为NAIC 1，5％为NAIC 5。

(c)	担保融资是私募融资协议，由包括单户租赁房产、银行贷款以及商业和住宅抵押贷款在内的资产担保。

第 25 页

附录 G

美国金融集团有限公司

房地产相关投资

12/31/2023

（百万美元）

使用权益法核算的投资（房地产基金/投资）(a)


投资类型	账面价值		% 的账面价值			占用率 (b)			收款率 (c)
多家庭	$	1,205		91	%		94	%		97	%
基金投资		59		5	%		—			—
QOZ 基金-发展		25		2	%		—			—
办公室		16		1	%		88	%		100	%
招待费		10		1	%		—			—
土地开发		5		—			—			—

总计	$	1,320		100	%

房地产


房产类型	账面价值		% 的账面价值			债务
度假村和码头	$	50		52	%	$	—
玛丽娜		36		37	%		—
办公大楼		9		9	%		—
土地		2		2	%		—

总计	$	97		100	%	$	—


抵押贷款

房产类型	账面价值		% 的账面价值			按价值贷款
多家庭	$	462		72	%		66	%
招待费		125		19	%		49	%
办公室		56		9	%		89	%

总计	$	643		100	%		65	%

目前，没有贷款通过宽容协议获得延期利息。

(a)	使用权益法核算的投资总额为18亿美元，此表中列出的金额仅与房地产基金/投资有关。

(b)	截至 23 年 12 月 31 日的入住率

(c)

十月至十二月的藏品

第 26 页

附录 H

美国金融集团有限公司

房地产相关投资

12/31/2022

（百万美元）

使用权益法核算的投资（房地产基金/投资）(a)


			% 的
投资类型	账面价值		账面价值			占用率 (b)			收款率 (c)
多家庭	$	1,127		92	%		95	%		98	%
基金投资		52		4	%		—			—
QOZ 基金-发展		19		2	%		—			—
办公室		15		1	%		93	%		100	%
招待费		9		1	%		—			—
土地开发		6		0	%		—			—
学生住房		1		0	%		—			—

总计	$	1,229		100	%

房地产


			% 的
房产类型	账面价值		账面价值			债务
度假村和码头	$	50		52	%	$	—
玛丽娜		35		36	%		—
办公大楼		10		10	%		—
土地		2		2	%		—

总计	$	97		100	%	$	—

抵押贷款


			% 的			贷款给
房产类型	账面价值		账面价值			价值
多家庭	$	491		73	%		67	%
招待费		127		19	%		52	%
办公室		58		8	%		89	%

总计	$	676		100	%		66	%

目前，没有贷款通过宽容协议获得延期利息。

(a)	使用权益法核算的投资总额为17亿美元，此表中列出的金额仅与房地产基金/投资有关。

(b)	截至 22 年 12 月 31 日的入住率

(c)

十月至十二月的藏品

第 27 页