EQUITY HOLDINGS公布2023年全年和第四季度业绩

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•稳健的业务业绩，全年现金流1为13亿美元，符合预期

•强劲的有机增长势头，Retirement2净流入53亿美元，财富管理咨询净流入30亿美元

•资产管理的零售和私人财富渠道实现了全年净流入，但被机构净流出所抵消；机构资金渠道仍然强劲，为120亿美元

•全年净收入为13亿美元，合每股3.48美元；第四季度净亏损6.98亿美元，合每股亏损2.15美元

•全年非公认会计准则营业收益3为17亿美元，合每股收益4.59美元，2023年第四季度为4.76亿美元，合每股收益1.33美元。经重要项目调整4，全年非公认会计准则营业收益为19亿美元，合每股收益5.13美元，2023年第四季度为4.79亿美元，合每股收益1.34美元

•今年向股东返还了12亿美元，其中包括本季度的3.15亿美元，实现了60-70％的派息率目标；董事会批准了新的13亿美元股票回购授权5

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纽约州纽约，2024年2月6日——衡平控股有限公司（“公平控股”、“控股” 或 “公司”）（纽约证券交易所代码：EQH）今天公布了截至2023年12月31日的全年和第四季度的财务业绩。

“对于公平控股来说，2023年是重要的一年。我们庆祝了上市公司五周年，同时还在5月举办了首个投资者日，在那里我们重点介绍了未来五年的增长战略和财务目标。尽管宏观环境不确定，但Equity还是取得了稳健的财务业绩，我们的业务继续为控股公司带来可预测的现金流，到2023年达到13亿美元，符合我们的全年预期。再加上Holdings的20亿美元现金，使我们能够实现与60-70％的派息率目标一致的资本回报，并得到了标普全球将Equity Holdings上调至A-的认可。更高的利率和有利的人口趋势促使客户寻求我们以建议为中心的解决方案，在过去的一年中，退休和财富管理咨询净流入了83亿美元。总裁兼首席执行官马克·皮尔森说，在资产管理方面，我们无法幸免于全行业的净流压力，但AB仍然处于有利地位，拥有全球分销平台、强劲的业绩记录以及对私募市场等高增长细分市场的战略重点。

皮尔森总结说：“尽管我们在去年面临一些短期阻力，但我们预计非公认会计准则每股营业收益将在2024年加速增长，并预计现金产生将增加1.4美元

1 现金流是其子公司向Equity Holdings分配的净股息和分配。

2 包括个人退休和团体退休部分。

3 本新闻稿包括某些非公认会计准则财务指标。有关这些指标以及与最具可比性的美国公认会计原则指标对账的更多信息，请参阅本新闻稿的 “非公认会计准则财务指标的使用” 部分。

4 有关重要物品的详细对账和定义，请参阅附录 1。

5 根据该授权，公司可以不时通过各种方式购买其普通股，包括公开市场交易、私下协商交易、远期、衍生品、加速回购或自动股票回购交易或要约要约。董事会可以随时终止、增加或减少股票回购计划的授权。

十亿至十五亿美元6.这种势头得益于我们退休和财富管理业务的有机增长以及持续执行我们的战略举措。”

截至2023年12月31日，总资产管理规模为9,300亿美元，同比增长13％，这得益于前十二个月的市场走高。

按全年计算，归属于控股公司的净收益在2023年为13亿美元，而2022年为22亿美元。

2023年全年非公认会计准则营业收益为17亿美元，而2022年为17亿美元。调整1.89亿美元的重要项目7，2023年非公认会计准则营业收益为19亿美元，合每股5.13美元。

2023年第四季度归属于控股公司的净收益为6.98亿美元，而2022年第四季度为6200万美元。

2023年第四季度的非公认会计准则营业收益为4.76亿美元，而2022年第四季度为3.48亿美元。调整300万美元的重要项目8，2023年第四季度的非公认会计准则营业收益为4.79亿美元，合每股1.34美元。

截至2023年12月31日，包括累计其他综合收益（“AOCI”）在内的每股普通股账面价值为3.26美元。不包括AOCI，每股普通股的账面价值为26.56美元。

6 现金产生是来自资产和财富管理子公司的现金流，以及超过保险子公司NAIC RBC目标合并比率的资本产生。财务指导假设市场状况正常，包括6％的股票回报率，2％的股息收益率和遵循远期曲线的利率。

7 有关重要物品的详细对账和定义，请参阅附录 1。

8 有关重要物品的详细对账和定义，请参阅附录 1。

业务亮点

•2023 年全年业务板块亮点：

◦个人退休（“IR”）报告了创纪录的全年净流入56亿美元，第一年保费比上年增长了24％，这要归因于我们行业领先的基于利差的RILA产品的增长。

◦集团退休（“GR”）报告的全年净流出量为2.56亿美元。该免税渠道包括Equity的行业领先的K-12教育工作者产品，报告的净流入量为3.65亿美元。

◦投资管理与研究（AllianceBernstein或 “AB”）9报告称，全年净流出70亿美元，其中机构渠道流出被零售和私人财富的有机增长部分抵消。

◦Protection Solutions（“PS”）报告称，全年总书面保费为31亿美元，以累积为导向的VUL第一年保费比上年增长了10％，员工福利第一年的保费比上年增长了27％。

◦财富管理（“WM”）报告称，全年咨询净流入量为30亿美元，并继续转向由约750名专职财富规划师支持的收费建议，比上年增长7％。

◦Legacy（“L”）报告全年净流出23亿美元，并继续以每年20-30亿美元的速度增长。

•资本管理计划：

◦公司向股东返还了12亿美元，其中包括2023年第四季度的3.15亿美元，实现了非公认会计准则营业收益60-70％的派息率目标。展望未来，董事会批准了一项新的13亿美元股票回购计划10。

◦公司继续受益于多元化业务，这些业务推动了可预测的现金流，今年控股公司将获得13亿美元的现金流，符合2023年的预期。该公司预计，在退休、资产和财富管理领域的有机增长的支持下，202411年将产生14亿至15亿美元的现金。

◦该公司报告的Holdings的现金和流动资产为20亿美元，仍高于5亿美元的最低目标。截至年底，NAIC加拿大皇家银行的合并比率约为400％-425％，高于该公司设定的375-400％的目标。

9 统指 AllianceBernstein L.P. 和 AllianceBernstein Holding L.P.

10 根据该授权，公司可以不时通过各种方式购买其普通股，包括公开市场交易、私下协商交易、远期、衍生品、加速回购或自动股票回购交易或要约要约。董事会可以随时终止、增加或减少股票回购计划的授权。

11 现金产生是来自资产和财富管理子公司的现金流，以及超过保险子公司NAIC RBC目标合并比率的资本产生。财务指导假设市场状况正常，包括6％的股票回报率，2％的股息收益率和遵循远期曲线的利率。

•创造股东价值：

◦该公司已将其200亿美元资本承诺中的90亿美元用于支持AB私募市场业务的增长，该业务目前管理着610亿美元的资产。

◦该公司在2027年之前实现了1.5亿美元净支出节省的目标中的3,800万美元，到2027年公司总账户的1.1亿美元目标增量收入中实现了5200万美元。

业务板块业绩

个人退休

•账户价值增长了23％，这主要是由于市场表现和过去十二个月的净流入。

•本季度净流入量为15亿美元，比上一季度增加，销售额为38亿美元。

•营业收益从上一季度的1.9亿美元增加到2.06亿美元，这主要是由利率上升和SCS资产余额增加导致的净利率上升所致。

•经重要项目调整后的营业收益12从上一季度的1.88亿美元增加到2.11亿美元。本期500万美元的重要项目反映了另类投资和预付款的净投资收入减少。

团体退休

•账户价值增长了14％，这主要是由于过去十二个月的市场表现。

•第四季度净流出1.35亿美元，主要归因于非核心渠道；核心免税渠道净流入1.15亿美元。

•营业收益从上一季度的9200万美元增加到9,800万美元，这主要是由于净投资收入的增加和费用收入的增加，但部分被贷记利息的增加所抵消。

•经重要项目调整后的营业收益13从上一季度的9,800万美元增至1.09亿美元。1100万美元的重要项目反映了另类投资和预付款的净投资收入较低。

12 有关重要物品的详细对账和定义，请参阅附录 1。

13 有关重要物品的详细对账和定义，请参阅附录 1。

联盟伯恩斯坦

•由于过去十二个月的市场表现，资产管理规模增长了12％。

•本季度净流出18亿美元，零售渠道净流入13亿美元，其中以应纳税固定收益和市政收入为首，部分被机构渠道净流出25亿美元和私人财富净流出6亿美元所抵消。

•营业收益从上一季度的9400万美元增加到1.14亿美元，这主要是由于平均资产管理规模增加导致基本费用增加、绩效费用增加和税率降低。

•经重要项目调整后的营业收益14从上一季度的9400万美元增加到1亿美元。1400万美元的重要项目反映了本季度的优惠税收项目。

保护解决方案

•受人寿保险增长40％和员工福利增长32％的推动，年化保费同比增长38％。

•营业收益从上一季度的4,100万美元亏损增加到2,800万美元，这主要是由于死亡率与上一季度相比有所提高以及员工福利保费增长带来的费用类收入增加。

•经重要项目调整后的营业收益15从上一季度的5800万美元增加到6,800万美元。4000万美元的重要项目反映了另类投资和预付款以及一次性模型更新带来的净投资收入减少。

14 有关重要物品的详细对账和定义，请参阅附录 1。

15 有关重要物品的详细对账和定义，请参阅附录 1。

财富管理

•由于过去十二个月的市场表现和净流入，AUA增长了20％。

•本季度咨询净流入量为5亿美元。

•营业收益从上一季度的2300万美元增加到4,500万美元，这主要是由于分销费的增加以及平均资产余额增加的咨询费增加。

遗产

(1) 不包括在2023年12月31日和2022年12月31日这两个离散时期内割让给Venerable的自动驾驶汽车的净流量分别为3.24亿美元和2.92亿美元。

•账户价值同比持平，预期的净流出量被前十二个月的积极市场表现所抵消。

•6.43亿美元的净流出量符合预期，因为该业务每年继续以20亿至30亿美元的价格增长。

•营业收益从上一季度的6,500万美元下降至4000万美元，这主要是由于业务持续流失导致运营费用增加和净投资收入减少。

•经重要项目调整后的营业收益16从上一季度的6700万美元下降至4,100万美元。本期100万美元的重要项目反映了另类投资和预付款的净投资收入减少，部分抵消了一次性模型更新所抵消。

公司及其他（“C&O”）

第四季度的营业亏损为5,500万美元，低于上一季度的7,500万美元营业亏损，这主要是受益于与衍生品报告相关的有利期外调整所带来的好处。经重要项目调整后的营业亏损17从上一季度的8900万美元增加到9,500万美元。

16 有关重要物品的详细对账和定义，请参阅附录 1。

17 有关重要物品的详细对账和定义，请参阅附录 1。

附录 1：值得注意的物品

值得注意的项目代表对我们的年度精算假设审查结果的影响、因公司预期的重大差异而产生的大致影响，以及公司认为可能无法预示未来业绩的其他项目。公司选择重点介绍这些项目和非公认会计准则指标的影响，这些不太引人注目的项目是为了更好地了解我们在给定时期内的经营业绩。由于四舍五入，某些数字的总和可能不一致。

按细分市场和企业及其他划分的重要项目的影响：

按物品类别划分的重要物品的影响：

财报电话会议

Equity Holdings将于美国东部时间2024年2月7日上午8点举行电话会议，讨论其全年和2023年第四季度的业绩。电话会议网络直播以及其他财报材料将在该公司的投资者关系网站ir.equitableholdings.com上公布。请在电话会议开始前至少 15 分钟登录网络直播，下载并安装任何必要的软件。

要注册参加电话会议，请使用以下链接：

EQH 2023年全年和第四季度财报电话会议

注册后，您将收到一封确认电子邮件，其中包括拨号详细信息和唯一的入场电话会议代码。通过实时通话进行注册。为确保您已接通完整通话，我们建议您提前一天或在通话开始前至少 10 分钟注册。

网络直播将在EquitableHoldings投资者关系网站ir.equitableholdings.com上播出。

关于公平控股

Equity Holdings, Inc.（纽约证券交易所代码：EQH）是一家金融服务控股公司，由两个互补且成熟的主要特许经营权组成，即Equity和AllianceBernstein。Equity成立于1859年，为个人、家庭和小型企业提供建议、保护和退休策略。AllianceBernstein是一家全球投资管理公司，为世界主要市场的机构投资者、个人和私人财富客户提供高质量的研究和多元化的投资服务。Equity Holdings拥有约9,100名员工和金融专业人士，管理和管理的资产为9,300亿美元（截至2023年12月31日），全球拥有超过500万个客户关系。

联系人：

投资者关系

埃里克·巴斯

(212) 314-2476

IR@equitable.com

媒体关系

索菲亚金

(212) 314-2010

mediarelations@equitable.com

关于前瞻性陈述的说明

本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。诸如 “期望”、“相信”、“预期”、“打算”、“寻求”、“目标”、“计划”、“假设”、“估计”、“项目”、“应该”、“将”、“可能”、“可能”、“将”、“应该” 等词语或此类词语的变体通常是前瞻性陈述的一部分。前瞻性陈述是根据管理层当前对未来发展的预期和信念及其对Equity Holdings, Inc.（“Holdings”）及其合并子公司的潜在影响做出的。这些前瞻性陈述包括但不限于有关预测、估计、预测和其他财务和业绩指标以及市场预期预测的陈述。“我们”、“我们” 和 “我们的” 是指控股公司及其合并子公司，除非上下文仅提及作为公司实体的控股公司。无法保证影响控股的未来发展会是管理层的预期。前瞻性陈述包括但不限于所有非历史事实的事项。

这些前瞻性陈述不能保证未来的表现，涉及风险和不确定性，还有一些重要因素可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述中反映的预期或估计存在重大差异，其中包括：（i）金融市场和经济状况，包括经济增长停滞或下降以及地缘政治冲突和相关经济状况的影响、股票市场下跌和波动、利率波动、影响关于我们的商誉和流动性以及资本准入和成本的变化；(ii) 运营因素，包括对子公司向控股公司支付股息的依赖、对机密客户信息或专有业务信息的保护、我们或我们的服务提供商的运营失败、潜在的战略交易、会计准则的变化以及灾难性事件，例如包括 COVID-19 在内的流行病的爆发；(iii) 信贷、交易对手和投资，包括衍生品交易对手违约合同、金融机构的倒闭、第三方和关联公司的违约以及经济衰退、违约和其他对我们投资产生不利影响的事件；（iv）我们的再保险和对冲计划；（v）我们的产品、结构和产品分配，包括我们某些产品的可变年金保障福利特征、法定资本要求、财务实力和理赔评级的变化、限制保险子公司支付股息和关键产品分销能力的州保险法关系；(vii) 估计、假设和估值，包括风险管理政策和程序、与定价预期不同的储备金和经验的潜在不足、递延收购成本和财务模型的摊销；(vii) 我们的投资管理和研究板块，包括管理资产的波动以及全行业从主动管理的投资服务向被动服务的转变；(viii) 招聘和留住关键员工以及经验丰富、生产率高的金融专业人员；(ix)确定投资补贴和减值金额的主观性；（x）法律和监管风险，包括影响金融机构、保险监管和税收改革的联邦和州立法；（xi）与我们的普通股相关的风险和（xii）一般风险，包括激烈的行业竞争、信息系统故障或受损以及保护我们的知识产权。

前瞻性陈述，包括任何财务指导，应与控股公司向美国证券交易委员会提交的文件中确定的其他警示性陈述、风险、不确定性和其他因素一起阅读。此外，任何前瞻性陈述仅代表其发表之日，除非法律另有要求，否则我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述以反映陈述发表之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生。

前瞻性非公认会计准则指标

该公司已就非公认会计准则营业收益、非公认会计准则每股营业收益和AB调整后营业利润率发表了前瞻性陈述。这些非公认会计准则财务指标是通过从根据公认会计原则确定的相应财务指标中排除某些金额、支出或收入来得出的。这些非公认会计准则财务指标中排除的金额的确定取决于管理层的判断，除其他因素外，还取决于给定时期内确认的基础支出或收入金额的性质。我们无法提供前瞻性调整后每股营业收益和针对非公认会计准则营业收益的派息率与其最直接可比的前瞻性公认会计准则财务指标的量化对账表，因为此类信息不可用，如果没有不合理的努力或支出，管理层也无法可靠地预测此类公认会计准则指标的所有必要组成部分。此外，我们认为这样的对账将意味着一定程度的精确性，这会使投资者感到困惑或误导。不可用的信息可能会对公司未来的财务业绩产生重大影响。这些非公认会计准则财务指标是初步估计，受风险和不确定性的影响，包括与季度末和年终调整相关的变化等。公司的实际业绩与上述初步财务数据之间的任何差异都可能是重大的。

非公认会计准则财务指标的使用

除了根据美国公认会计原则公布的业绩外，我们还报告了非公认会计准则的营业收益、非公认会计准则的营业每股收益和每股普通股账面价值，不包括AOCI，这两个指标都不是根据美国公认会计原则确定的。管理层主要使用这些非公认会计准则财务指标来评估业绩，因为它们可以更清楚地反映我们的经营业绩，并允许管理层分配资源。同样，管理层认为，使用这些非公认会计准则财务指标，以及相关的美国公认会计原则指标，可以让投资者更好地了解我们的经营业绩以及我们业务的潜在盈利驱动因素和趋势。这些非公认会计准则财务指标旨在从我们的经营业绩中消除市场变化（资产和负债估值不匹配的情况）以及某些其他支出的影响，这些支出不属于我们的基本盈利驱动因素，也可能在可预见的将来再次发生，因为这些项目在不同时期的波动方式与这些驱动因素不一致。这些指标应被视为对我们根据美国公认会计原则列报的业绩的补充，不应被视为美国公认会计原则指标的替代品。其他公司可能会使用标题相似的非公认会计准则财务指标，这些指标的计算方式与我们计算此类指标的方式不同。因此，我们的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司使用的类似指标相提并论。

我们还讨论了某些运营指标，包括资产管理规模、资产净值和某些其他运营指标，管理层认为这些措施为我们的业务和财务业绩背后的运营因素提供了有用的信息。

非公认会计准则营业收益

非公认会计准则营业收益是一项税后非公认会计准则财务指标，用于评估我们的合并财务业绩，该财务业绩是通过对归属于控股的合并税后净收益进行某些调整来确定的。此类调整中最重要的与保护经济价值和法定资本的衍生品头寸以及可变年金产品MRB有关。这是净收入波动的重要来源。

非公认会计准则营业收益等于我们归属于控股公司的合并税后净收益，经调整后消除了以下项目的影响：

•与可变年金产品特征相关的项目，包括：（i）市场风险收益和购买的市场风险收益公允价值的变化，包括相关的归因费用和索赔，由用于对冲市场风险收益的衍生品和其他证券所抵消，后者导致剩余净收入波动，因为某些证券的公允价值的变化反映在OCI中以及我们的法定资本对冲计划所致；（ii）存款资产或负债账户的市场调整不存在的再保险协议使再保险公司面临因保险风险而遭受重大损失的合理可能性；

•投资（收益）损失，包括证券/投资的信用损失减值、证券/投资的出售或处置、已实现的资本收益/亏损和估值补贴；

•净精算（收益）亏损，包括在给定时期内与养老金、其他退休后福利债务相关的养老金计划资产或预计福利义务的实际和预期经验之间存在差异而产生的精算损益，以及固定福利债务结算的一次性影响；

•其他调整，主要包括与遣散和离职相关的重组成本、与非经常性重组活动相关的租赁注销、COVID-19 相关影响、某些非GMXB衍生品的净衍生收益（亏损）、某些项目的净投资收益，包括合并的VIE投资、种子资本按市值计价调整、未实现收益/亏损和出售或处置特定证券的已实现资本收益/损失、某些法定应计费用；回购UL的定制协议来自一个实体的政策已投资了在人寿结算市场购买的多份保单，这些保单消除了该实体就这些UL保单提起额外COI诉讼的风险，归因于LFPB的年度精算假设更新的影响；以及

•与上述项目和非经常性税收项目相关的所得税支出（收益），包括给定审计期内不确定的税收状况的影响以及递延所得税估值补贴的减少。

在2023年第三季度，公司更新了其营业收益指标，排除了归因于LFPB的年度精算假设更新的影响，因为这些假设更新造成的大部分收益波动与公司的传统和非业务板块产品有关，因此不代表公司持续的创收活动或未来的业务战略，并且阻碍了同期经营业绩的可比性。截至2023年12月31日止年度的营业收益变动为6,100万美元，对营业收益产生了有利影响。未对前期营业收益的列报方式进行修改以反映这一修改，因为对这些时期的影响并不重要。

此外，在2023年第四季度，公司更新了其营业收益指标，以排除与股票分类工具相关的已实现金额的影响。将投资的已实现资本收益和损失计入当前净投资收益通常被认为是扭曲的，不能反映该细分市场正在进行的核心业务活动。截至2023年12月31日的财年，营业收益受到有利影响，金额为800万美元。的介绍

前一时期的营业收入未进行修改以反映这一修改。截至2022年12月31日的财年，对营业收益的影响将为3,600万美元的有利影响，对截至2021年12月31日的年度则不利于5000万美元。

由于非公认会计准则运营收益不包括上述可能扭曲或不可预测的项目，因此管理层认为，该衡量标准增强了对公司潜在盈利驱动因素和业务趋势的理解，从而使管理层能够做出对我们的业务产生积极影响的决策。

我们使用现行21％的企业联邦所得税税率，同时考虑到财务报表和联邦所得税申报表中不同确认的事件的任何非经常性差异，以及在调节归属于控股的净收益（亏损）与非公认会计准则运营收益时以较低税率征税的合伙企业收入。

下表显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和年度中归属于控股的净收益（亏损）与非公认会计准则营业收益的对账情况：

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(1) 包括与保险诉讼费用相关的某些法律费用总额，以及在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和年度中分别为1.09亿美元、5000万美元、1.44亿美元和2.18亿美元的商业关系相关的索赔。包括截至2022年12月31日止年度7,500万美元的保单持有人福利成本，该成本源于一项协议，即从一家投资了在人寿结算市场购买的多份保单的实体处回购UL保单。

(2) 包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和年度中分别为3,300万美元、2,600万美元、3,400万美元和（3,400万美元）的非GMXB相关衍生品对冲损失。

(3) 在截至2023年12月31日的三个月和十二个月中，非经常性税收项目主要反映给定审计期内不确定的税收状况以及分别减少3000万美元和10亿美元的税收估值补贴的影响。

非公认会计准则运营每股收益

普通股每股非公认会计准则营业收益的计算方法是将非公认会计准则营业收益减去优先股股息除以摊薄后的已发行普通股。下表显示了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和年度的GAAP每股收益与非公认会计准则运营每股收益的对账情况。

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(1) 对于出现净亏损的时期，基本股票用于每股收益。

(2) 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和年度，每股普通股的法定应计影响分别为0.32美元、0.13美元、0.41美元和0.57美元。包括截至2022年12月31日止年度的每股普通股0.20美元的保单持有人福利成本，该成本源于一项协议，即从一家投资了在人寿结算市场购买的多份保单的实体处回购UL保单。

(3) 包括与GMXB无关的衍生品套期保值损失，截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和年度，每股普通股的影响分别为0.10美元、0.07美元、0.09美元和0.09美元（0.09美元）。

(4) 在截至2023年12月31日的三个月和十二个月中，非经常性税收项目主要反映给定审计期内不确定的税收状况的影响，以及每股普通股税收估值补贴分别减少0.09美元和2.84美元。

每股普通股账面价值，不包括AOCI

我们使用 “账面价值” 一词来指归属于控股公司普通股股东的总权益。每股普通股账面价值（不包括AOCI）是我们归属于控股公司的总权益（不包括AOCI和优先股）除以期末已发行普通股。

其他运营措施

我们还使用某些运营衡量标准，管理层认为这些措施可以提供有关我们的业务和财务业绩背后的运营因素的有用信息。

账户价值（“AV”）

账户价值通常等于我们退休产品的总保单账户价值。

管理的资产（“AUM”）

资产管理规模是指由我们的子公司管理的投资资产，包括：（i）AB管理的资产，（ii）我们普通账户投资组合中的资产，（iii）我们的个人退休、团体退休和保障解决方案业务的独立账户资产。总资产管理规模反映了细分市场之间的排除情况，以避免重复计算。

管理的资产（“AUA”）

AUA是指公司财富管理板块中包含的咨询和经纪投资资产。

细分市场净流量

一段时间内分部客户账户余额的净变化，包括但不限于总保费、退保、提款和福利。它不包括投资业绩、记入客户账户的利息和保单费用。

合并损益表（亏损）（未经审计）

普通股每股收益

(1) 由于截至2023年12月31日的三个月的净亏损，摊薄后的每股收益计算中没有约200万股股票奖励。

按细分市场划分的经营业绩

(1) 包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月和年度分别为5,600万美元、4900万美元、2.29亿美元和2.05亿美元的利息支出和融资费用。

选择资产负债表统计数据

管理的资产（未经审计）

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（1）“一般账户及其他关联账户” 是指我们保险公司总账户中持有的资产以及我们承担投资风险的其他资产。

(2) “独立账户” 是指我们的保险子公司的独立账户投资资产，不包括我们承担投资风险的任何资产。

(3) 截至2023年12月31日和2022年12月31日，独立账户和一般账户资产管理规模分别包括125亿美元和4,900万美元以及割让给Venerable的121亿美元和5,600万美元的账户价值。有关Venerable交易的更多信息，请参阅10-K中合并财务报表附注13。

(4) 截至2023年12月31日和2022年12月31日，独立账户和一般账户资产管理规模分别包括64亿美元和36亿美元以及割让给环球大西洋的56亿美元和39亿美元的账户价值。有关全球大西洋交易的更多信息，请参阅MD&A——10-K中的内容提要 “全球大西洋再保险交易”。